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很多新入股市的投资者想研究一家上市公司,但不知如何下手,今天就来给大家分享一套具体的研究流程,供参考。
1 看公司的招股说明书
重点要看公司所处的行业,以及募投项目的前景。
关注的财务指标有营收、毛利、产能利用率包括此公司的上下游关系,公司所处的行业位置。
这里看好基本能对公司所处行业、公司的当时IPO时候的状况有个了解。
2 看公司历年的财务报表
财务报告是一方面,还要具体看公司对下一年的预测和期望
重点看公司上一年的战略规划在下一个财报年是否能够体现。好的公司对投资者是承诺1实际做3,比较差的公司是目标很远大,而实际执行离预期太远。
对于财报中每年的公司增长或者下降要找到主要因素,是外部行业因素还是内部管理或者其他。
3 找出公司历年股价和业绩的关系
这边可以上东方财富网数据专栏,找到公司对应的历年上市财报数据
以年为单位找到公司的历年股价增长和业绩增长的关系,算出公司历年市场给出的高PE、低PE。
尤其要分析高PE是指数驱动还是业绩驱动,又或者2者都有。要对市场给予公司的估值做到心中有数。看历史才能预知未来,对于这些调研很有必要。
4 深入了解公司
雪球的大神很多,全部读下来基本对公司的战略,增长点在哪、行业空间在哪会有很大的帮助。
然后就是微信公众号、以及公司官网这些都是有助于理解公司,至于行业现在微信公众号那么多,时刻保持对这些行业的敏感关注也很重要。
5 读研报
研报的可信度还需要历年券商跟踪和最后业务做对比来发现;
比如神雾招商的朱纯阳团队研究的就比较深入,可信度高参考价值就大。
国内没有做空机制,所以研报还是要结合自己对公司跟踪、对行业的理解来看,包括估值。
有的研报预测公司每年增长30% ,而今年动态估值很高,这种没啥研究价值可以忽略。
6 查征信
要看上市公司是否有进取心,研究到最后其实还是看人,同一个行业不同的团队做出的业绩相差太大。
在这方面可以参考第2条看看公司是否兑现对股东的承诺,兑现对员工的承诺(比如历史上员工持股计划是否最后员工分享了红利)。
如果时间允许也可以多去参加股东大会,在现场有弊端有好处,好处就是可以近距离接触公司的管理层可以从很多细节来评估管理层是否靠谱;
坏处是一旦公司不及预期,是否有勇气和之前的判断说再见。
7 特别注意
1. 先行业后个股,牛股需要空间巨大的行业。
2. 当你花费了那么多精力理解了一个行业和公司后,需要做的就是买入并坚决持有 ,你还会愿意因为股价上下浮动而去做所谓的波段么?
3. 最重要的是弄清自己的能力圈,弄自己看的懂的,有些看不懂的公司不要买。(资料来源:雪球、峰岚投资、益研究) 欢迎大家添加鴻福微信号:LLZ0537,交流期货技术、增强盘口阅读能力、提高风控自律能力、助力您的实战交易。
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