金盘科技_海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券证券募集说明书（注册稿）

股票简称：金盘科技证券代码：688676
海南金盘智能科技股份有限公司
Hainan Jinpan Smart Technology Co. Ltd.海南省海口市南海大道168-39号向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（注册稿）
保荐人（主承销商）（浙江省杭州市江干区五星路201号）
二〇二二年七月海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书发行人声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露
资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
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重大事项提示
本公司特别提请投资者注意，在做出投资决策前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别注意以下重要事项。
一、不符合科创板股票投资者适当性要求的公司可转债投资者所持本次可转债不能转股的风险
公司为科创板上市公司，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可转债转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性管理要求的，可转债持有人将不能将其所持的可转债转换为公司股票。
公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件赎回条款，到期赎回价格由股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，有条件赎回价格为面值加当期应计利息。如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在所持可转债面临赎回的情况下，考虑到其所持可转债不能转换为公司股票，如果公司按事先约定的赎回条款确定的赎回价格低于投资者取得可转债的价格（或成本），投资者存在因赎回价格较低而遭受损失的风险。
二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级本次向不特定对象发行可转换公司债券经东方金诚国际信用评估有限公司评级，根据东方金诚国际信用评估有限公司出具的信用评级报告，金盘科技主体信用等级为 AA，评级展望为稳定，本次可转债信用等级为 AA。
在本次可转换公司债券存续期间，东方金诚国际信用评估有限公司将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于外部经营环境、公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本次可转换公司债券的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。
三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
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本次向不特定对象发行可转换公司债券不设担保。敬请投资者注意本次可转换公司债券可能因未设定担保而存在的兑付风险。
四、公司特别提请投资者关注下列风险
公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险：
（一）下游行业周期波动的风险
报告期内，公司应用于新能源、高端装备、高效节能等三个领域的主要产品收入合计占公司主营业务收入的比例平均为66.04%。公司经营业绩与新能源、高端装备、高效节能等下游行业的整体发展状况、景气程度密切相关。若未来国内外宏观经济环境及国家相关产业政策发生变化，上述下游行业景气度下降或者相关投资需求下降，从而影响公司主要产品的市场需求，将对公司的经营业绩产生一定不利影响。
（二）原材料价格上涨的风险
公司产品主要原材料为电磁线、硅钢、电气元器件、绝缘化工材料、普通
金属材料，报告期内直接材料成本占主营业务成本的比例平均为84.07%，主要原材料采购价格的变化是影响公司利润的重要因素。受国内经济形势、国家宏观调控政策及市场供求变动等因素的影响，报告期内公司主要原材料的平均采购价格呈现一定的波动。如果未来公司主要原材料的平均采购价格出现大幅上涨，而公司主要产品的销售价格或销量无法同步提升，可能会对公司经营业绩产生不利影响。
（三）募投项目新增折旧及摊销的风险
公司本次募集资金投资项目建成后，将导致新增固定资产原值和年折旧额、无形资产原值和年摊销额。本次募集资金项目建成并投产后，预计每年新增折旧及摊销金额约7041.08万元（税前），以下为对公司2021年的经营业绩影响情况的测算：前述每年新增折旧及摊销金额占公司2021年营业收入的比例约
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2.13%，剔除所得税影响后占公司2021年净利润的比例约25.42%。虽然本次募
集资金投资项目预期效益良好，项目顺利实施后预计效益能够较好地消化新增折旧及摊销的影响，但由于影响募投项目效益实现的因素较多，若募投项目实际效益低于预期，则募投项目新增折旧及摊销将对公司经营业绩带来不利影响。
（四）募投项目新增产能消化的风险
公司本次募投项目之“储能系列产品数字化工厂建设项目（桂林）”、“智能装备制造项目-储能系列产品数字化工厂建设项目（武汉）”建成达产后，可实现年产能储能系列产品 3.9GWh。虽然公司已经结合市场前景、产业政策以及公司人员、技术、市场储备等情况对该等募投项目可行性进行了充分论证，并已经获得储能系列产品的部分订单，与部分意向客户签订了战略合作协议，且在积极开拓其他客户，但若未来公司储能系列产品技术水平不能完全满足客户需求，或国内外经济环境、国家产业政策、市场容量、市场竞争状况、行业发展趋势等发生重大不利变化，或公司储能系列产品市场开拓不及预期，则该等募投项目可能面临量产进度不及预期、新增产能不能被及时消化的风险。
公司本次募投项目之“节能环保输配电设备智能制造项目（公司 IPO 募投项目）”可实现年产能干式变压器系列产品 2000 万 kVA。虽然公司是全球干式变压器行业优势企业之一，公司干式变压器系列产品在国内外市场具有一定的竞争优势和先进性，但若未来国内外经济环境、国家产业政策、行业竞争状况等多种因素发生重大不利变化，或公司市场开拓不及预期，则该募投项目建成后将面临新增产能不能被及时消化的风险。
（五）募投项目实施风险
公司本次募投项目之“储能系列产品数字化工厂建设项目（桂林）”、“智能装备制造项目-储能系列产品数字化工厂建设项目（武汉）”建成达产后，将实现公司储能系列产品的批量化生产。虽然公司已拥有生产储能系列产品所需的相关技术、人员储备及管理能力，公司储能系列相关产品已经第三方权威机构检测合格，并已经获得储能系列产品的部分订单，但若公司既有的相关技术、人员储备及管理水平不能满足储能业务实施的需要，或未来公司储能系列产品
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技术水平不能完全满足行业要求和客户需求，或该等募投项目在实施过程中市场环境、产业政策、工程建设进度、工程管理及设备供应、产品价格、原材料
供应等发生重大不利变化，或公司储能系列产品市场开拓不及预期，将可能导致该等募投项目不能按计划实施或项目实施后收益不能达到预期的风险，从而对公司的生产经营和未来发展产生不利影响。
公司本次募投项目之“节能环保输配电设备智能制造项目（公司 IPO 募投项目）”建成达产后，将扩大现有干式变压器系列产品产能。虽然该募投项目可行性分析是基于项目规划时的国内外市场环境、行业发展趋势、公司发展战略规
划等因素做出的，但该募投项目在实施过程中可能受到市场环境变化、产业政策变化、工程建设进度、工程管理及设备供应、产品价格调整、原材料供应等
因素的影响，将可能导致募投项目不能按计划实施或项目实施后收益不能达到预期的风险，从而对公司的生产经营和未来发展产生不利影响。
（六）应收账款余额较大风险
随着公司业务规模及营业收入持续增长，报告期内应收账款余额较大且呈上升趋势，截至报告期末公司应收账款余额为140905.23万元。若未来经济环境及产业政策变化，部分客户经营情况发生重大不利变化，则公司将面临不能按期收回或无法收回其应收账款的风险，从而对公司经营活动净现金流量产生不利影响。
（七）发出商品余额较大风险
报告期内公司存货中的发出商品余额较大且呈上升趋势，截至报告期末，公司发出商品余额为82959.75万元，占总资产比例为15.63%，主要为1年以内的发出商品，主要系公司部分干式变压器、箱式变电站等产品的安装调试和通电验收周期较长，且受轨道交通等领域客户项目工程整体建设进度的影响，导致各期末部分发出商品无法在当期验收确认收入。未来随着公司业务规模扩张，公司发出商品余额可能进一步增加并持续处于较高水平，且可能面临部分发出商品验收周期延长、资金占用增加等风险，从而对公司经营活动净现金流量产生不利影响。
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五、关于填补摊薄即期回报的措施及相关主体的承诺
（一）关于填补摊薄即期回报的措施
为保护广大投资者的合法权益，降低本次发行可能摊薄即期回报的影响，公司拟采取多种措施保证本次发行募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险。公司填补即期回报的具体措施如下：
1、严格执行募集资金管理办法，保证募集资金合理规范使用
根据《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》，并结合《公司章程》和公司实际情况，公司制定了募集资金管理制度，对募集资金的专户存储、使用、管理和监管进行了明确的规定，保证募集资金合理规范使用，积极配合保荐机构和监管银行对募集资金使用的检查和监督，合理防范募集资金的使用风险。
2、加强经营管理和内部控制，提升经营效率和盈利能力
公司将严格遵循《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、
《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，做出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。公司将进一步加强经营管理和内部控制，全面提升经营管理水平，提升经营和管理效率，控制经营和管理风险。
3、积极推进公司发展战略，进一步巩固公司行业地位
本次募投项目均围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政策和行业发展趋势。公司本次募投项目建成后，将有利于公司进一步扩大销售规模，提升市场份额、竞争力和可持续发展能力。本次募集资金到位前，公司将积极调配资源，充分做好募投项目开展的筹备工作；募集资金到位后，公司将合理推进
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募投项目的实施，提高资金使用效率，以维护全体股东的长远利益，降低本次发行对股东即期回报摊薄的风险。
4、完善利润分配政策，重视投资者回报
公司着眼于长远和可持续发展，综合考虑了企业实际情况、发展目标、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，并制定了《海南金盘智能科技股份有限公司未来
三年（2021年-2023年）股东分红回报规划》。未来，公司将严格执行公司分红政策，强化投资者回报机制，确保公司股东特别是中小股东的利益得到保护。
未来经营结果受多种宏观和微观因素影响，存在不确定性，公司对制定填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。
（二）公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司填补措施能够得到切实履行的承诺
公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员等相关主体对填补措施
能够得到切实履行作出了承诺，具体情况如下：
1、公司控股股东、实际控制人出具的承诺
为确保公司填补措施能够得到切实履行，公司控股股东海南元宇智能科技投资有限公司和实际控制人李志远、YUQINGJING（靖宇清）作出如下承诺：
（1）本公司/本人承诺忠实、勤勉地履行职责，保证公司填补措施能够得到切实履行。
（2）本公司/本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
（3）作为填补回报措施相关责任主体之一，若本公司/本人违反上述承诺
或拒不履行上述承诺，本公司/本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本公司/本人作出相关处罚或采取相关监管措施。
（4）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转债实施完毕前，若
中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照中国证监会或上
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海证券交易所的最新规定出具补充承诺。
2、公司董事、高级管理人员出具的承诺
为确保公司填补措施能够得到切实履行，公司全体董事、高级管理人员作出如下承诺：
（1）本人承诺忠实、勤勉地履行职责，保证公司填补措施能够得到切实履行。
（2）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。
（3）本人承诺对本人职务消费行为进行约束。
（4）本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。
（5）本人承诺将积极促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
（6）若公司后续推出股权激励计划，本人承诺支持拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
（7）作为填补回报措施相关责任主体之一，若本人违反上述承诺或拒不履
行上述承诺，本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。
（8）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转债实施完毕前，若
中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会或上海证券交易所的最新规定出具补充承诺。
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目录
发行人声明.................................................1
重大事项提示................................................2
一、不符合科创板股票投资者适当性要求的公司可转债投资者所持本次可
转债不能转股的风险.............................................2
二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级.................................2
三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保..................................2
四、公司特别提请投资者关注下列风险.....................................3
五、关于填补摊薄即期回报的措施及相关主体的承诺...............................6
目录....................................................9
第一节释义................................................13
第二节本次发行概况............................................18
一、发行人基本情况............................................18
二、本次发行的基本情况..........................................18
三、本次可转债发行的基本条款.......................................21
四、本次发行的有关机构..........................................29
五、认购人承诺..............................................30
六、发行人违约责任............................................31
七、发行人与本次发行有关的中介机构的关系.................................33
第三节风险因素..............................................34
一、技术风险...............................................34
二、经营风险...............................................34
三、政策风险...............................................36
四、财务风险...............................................36
五、法律风险...............................................37
六、募投项目相关风险...........................................38
七、可转换债券发行相关的风险.......................................39
八、其他风险...............................................42
第四节发行人基本情况...........................................44
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一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况...............................44
二、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施.............................44
三、组织结构和对其他企业重要权益投资情况.................................46
四、发行人的控股股东、实际控制人基本情况和上市以来的变化情况.......53
五、重要承诺及其履行情况.........................................58
六、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员..............................61
七、公司所处行业的基本情况........................................78
八、发行人主要业务的有关情况......................................116
九、与产品有关的技术情况........................................135
十、与业务相关的主要固定资产及无形资产.................................171
十一、公司特许经营权情况........................................180
十二、上市以来的重大资产重组情况....................................180
十三、境外经营情况...........................................180
十四、报告期内的分红情况........................................182
十五、最近三年公开发行的债务情况....................................187
第五节合规经营与独立性.........................................188
一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控
制人的合法合规情况...........................................188
二、报告期内资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担
保的情况................................................189
三、同业竞争情况............................................189
四、关联方及关联关系..........................................193
五、关联交易情况............................................199
第六节财务会计信息与管理层分析.....................................203
一、会计师事务所的审计意见类型及重要性水平...............................203
二、财务报表..............................................204
三、合并财务报表的范围及变化情况....................................211
四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表.....................213
五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正..............................216
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六、财务状况分析............................................219
七、经营成果分析............................................254
八、现金流量分析............................................278
九、资本性支出分析...........................................281
十、技术创新分析............................................282
十一、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况.....................282
十二、本次发行对上市公司的影响.....................................283
第七节本次募集资金运用.........................................284
一、本次募集资金使用计划........................................284
二、本次募集资金投资项目的背景和目的..................................284
三、本次募集资金投资项目情况......................................291
四、本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实施促进公
司科技创新水平提升的方式........................................326
五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响...............................327
第八节历次集资金运用情况........................................329
一、最近五年内募集资金运用的基本情况..................................329
二、前次募集资金的实际使用情况说明...................................330
三、前次募集资金使用对发行人科技创新的作用...............................338
四、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论.................338
第九节债券受托管理人..........................................339
一、债券受托管理人聘任及受托管理协议签订情况..............................339
二、债券受托管理协议主要内容......................................339
第十节与本次发行相关的声明.......................................354
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明...............................354
二、发行人控股股东、实际控制人声明...................................355
三、保荐机构（主承销商）声明......................................356
四、发行人律师声明...........................................359
五、会计师事务所声明..........................................360
六、资信评级机构声明..........................................361
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七、发行人董事会声明..........................................362
第十一节备查文件............................................363
附表一：公司商标情况..........................................364
附表二：公司专利权情况.........................................365
附表三：公司软件著作权情况.......................................374
附表四：公司主要政府补助情况......................................376
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第一节释义
在本募集说明书中，除非另有说明，下列词汇具有下述含义：
基本术语
发行人、公司、
本公司、金盘科指海南金盘智能科技股份有限公司
技、股份公司金盘有限、有限海南金盘电气有限公司（2017年10月改制为海南金盘智能科技指公司股份有限公司）金盘变压器厂指海南金盘特种变压器厂海口金盘指海口金盘特种变压器厂
金榜国际 指 JINPAN INTERNATIONAL LIMITED/金榜国际有限公司
FNOF 指 LI Capital Ltd （曾用名：FNOF E&M Investment Limited）元宇投资指海南元宇智能科技投资有限公司
Forebright Smart 指 Forebright Smart Connection Technology Limited
敬天投资指敬天（平潭）股权投资合伙企业（有限合伙）旺鹏（海南）投资合伙企业（有限合伙），曾用名为旺鹏（平潭）旺鹏投资指
股权投资合伙企业（有限合伙）君航（海南）投资合伙企业（有限合伙），曾用名为君道（平潭）君道投资指
股权投资合伙企业（有限合伙）春荣（海南）投资合伙企业（有限合伙），曾用名为春荣（平潭）春荣投资指
股权投资合伙企业（有限合伙）
Forever Corporate Management（Oversea）Limited/恒丰企业管理
Forever Corporate 指（海外）有限公司
浦江投资指浦江聚金丰安投资管理合伙企业（有限合伙）
绿能投资指珠海市光远绿能投资中心（有限合伙）
亭林投资指亭林（昆山）智能制造产业投资合伙企业（有限合伙）桂林君泰福指桂林君泰福电气有限公司
金盘上海指金盘电气集团（上海）有限公司
金盘中国指金盘电气（中国）有限公司武汉金盘智能指武汉金盘智能科技有限公司智能科技研究院指武汉金盘智能科技研究院有限公司
JST Power Equipment (Hong Kong) Limited/金盘电力设备（香港）金盘香港指有限公司上海鼎格指上海鼎格信息科技有限公司电气研究院指海南金盘电气研究院有限公司海南金盘电气指发行人2019年新设子公司海南金盘电气有限公司
武汉金盘指武汉金盘电气有限公司（曾用名：武汉金盘馨源实业有限公司）海南数字化工厂指海南金盘科技数字化工厂有限公司金盘储能指海南金盘科技储能技术有限公司金盘新能源指海南金盘智能科技新能源有限公司
金盘扬州指金盘（扬州）新能源装备制造有限公司文昌新能源指文昌金盘新能源科技有限公司昆山新能源指昆山和峰新能源科技有限公司海南同享指海南同享数字科技有限公司浙江金盘指浙江金盘实业有限公司武汉新能源指武汉武缆和峰新能源科技有限公司
1-1-13海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
为恒金盘指为恒金盘储能技术（上海）有限公司上海精卓指上海精卓信息技术有限公司JST Power Equipment Inc.（曾用名：Jinpan International (U.S.A)JST USA 指Ltd.）
Jinpan Realty 指 Jinpan Realty Group LLC
Real Estate 指 JST Real Estate LLC上海上飞指上海上飞飞机装备制造有限公司
上海新能源指金盘电气集团（上海）新能源设备有限公司
上海输配电指金盘电气集团（上海）输配电自动化设备有限公司
海南金盘智能科技股份有限公司在海口、武汉、上海、桂林建设四大基地指的四大生产基地
干式变压器海口数字化工厂，是公司依靠智能科技研究院及上海鼎格等自身科技创新团队，自主规划、设计、建设的国内第一家海口数字化工厂指
符合德国工程师协会标准 VDI4499 并经德国认证机构 TUV
NORD 认证的干式变压器数字化工厂
桂林储能项目、
桂林储能数字化指本次募投项目之“储能系列产品数字化工厂建设项目（桂林）”工厂项目
武汉储能项目、本次募投项目之“智能装备制造项目-储能系列产品数字化工厂武汉储能数字化指建设项目（武汉）”工厂项目
储能系列项目、本次募投项目之“储能系列产品数字化工厂建设项目（桂林）”、储能募投项目、指“智能装备制造项目-储能系列产品数字化工厂建设项目（武储能项目汉）”节能环保输配电
设备项目、武汉
指前次及本次募投项目之“节能环保输配电设备智能制造项目”干式变压器数字化工厂项目研发办公中心建
指前次募投项目之“研发办公中心建设项目”设项目
Silver Spring 指 SILVER SPRING HOLDINGS LIMITED/昇展控股有限公司
红骏马（海口）产业投资有限公司（曾用名：红骏马（深圳）投红骏马指资有限公司）中电联指中国电力企业联合会
《公司章程》指《海南金盘智能科技股份有限公司章程》
浙商证券、保荐
人、保荐机构、指浙商证券股份有限公司主承销商发行人律师指上海市锦天城律师事务所
发行人会计师、
中汇会计师事务指中汇会计师事务所（特殊普通合伙）所
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《上市规则》指《上海证券交易所科创板股票上市规则》
中国证监会、证指中国证券监督管理委员会监会财政部指中华人民共和国财政部工业和信息化部指中华人民共和国工业和信息化部国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会
1-1-14海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书财政部于2017年7月5日发布的《企业会计准则第14号——收新收入准则指
入(2017年修订)》(财会[2017]22号)
报告期、最近三
指2019年度、2020年度、2021年度、2022年1-3月年及一期
报告期各期末指2019年末、2020年末、2021年末、2022年3月末报告期末指2022年3月末最近一年指2021年度
元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元专业术语
变压器是利用电磁感应原理来改变交流电压的装置，它可将一种变压器指电压转换成相同频率的另一种电压，是发、输、变、配电系统中的重要设备之一
属于变压器的绝缘和冷却的一种结构型式，即变压器的铁芯和绕干式变压器指组不浸泡在绝缘油中的变压器，其冷却方式为自然空气冷却和强迫空气冷却
属于变压器的绝缘和冷却的一种结构型式，即变压器的铁芯和绕油浸式变压器指组浸泡在灌满绝缘油的油箱中
将变压器、高低压开关设备按照一定的接线方案排放组合在封闭
的箱体内，构成一个独立的、公众能接近的变电站，取代了传统箱式变电站指的土建变电站，同时集成了高、低压开关、控制保护、计量、补偿等功能，按结构可分为欧式变电站、美式变电站及华式变电站。
主要用于发电、输电、配电和电能转换有关的开关电器以及这些开关设备指
开关电器相关联的控制、检测、保护及调节设备的组合的统称
高压静止式动态无功功率补偿及谐波抑制装置，可根据电站的多SVG 指
种出力水平和多种工况运行需要，灵活实时地补偿无功功率。
强制性产品认证制度，它是中国政府为保护消费者人身安全和国CCC 认证 指 家安全、加强产品质量管理、依照法律法规实施的一种产品合格评定制度。
只限于产品不危及人类、动物和货品的安全方面的基本安全要求，而不是一般质量要求，协调指令只规定主要要求，一般指令CE 认证 指
要求是标准的任务。“CE”标志是一种安全认证标志，被视为制造商打开并进入欧洲市场的通行证。
加拿大标准协会（CanadianStandardsAssociation）的简称，其成立于1919年，是加拿大首家专为制定工业标准的非盈利性机构。目前 CSA 是加拿大最大的安全认证机构，也是世界上最著名的安全CSA 认证 指
认证机构之一，其能对机械、建材、电器、电脑设备、办公设备、环保、医疗防火安全、运动及娱乐等方面的所有类型的产品提供安全认证。
DNVGL 认证 指 挪威-德国船级社认证
一种市场准入强制安全认证，被视为制造商打开并进入俄罗斯等GOST 认证 指独联体国家市场的护照。
VDI4499 标准 指 德国工程师协会（VDI）发布的关于数字化工厂一系列标准。
“两化融合”指信息化和工业化深度融合
产品生命周期管理系统，是一种应用于在单一地点的企业内部、分散在多个地点的企业内部，以及在产品研发领域具有协作关系PLM 指 的企业之间的，支持产品全生命周期的信息的创建、管理、分发和应用的一系列应用解决方案，它能够集成与产品相关的人力资源、流程、应用系统和信息。
SRM 指 供应商管理系统，以供应商信息管理为核心，以标准化的采购流
1-1-15海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
程以及先进的管理思想，从供应商的基本信息、组织架构信息、联系信息、法律信息、财务信息和资质信息等信等多方面考察供
应商的实力，再通过对供应商的供货能力，交易记录、绩效等信息综合管理，达到优化管理，降低成本的目的。
高级计划与排程系统，主要解决生产排程和生产调度问题，在离散行业，APS 是为解决多工序、多资源的优化调度问题；而流程APS 指 行业，APS 则是为解决顺序优化问题；它通过为流程和离散的混合模型同时解决顺序和调度的优化问题，从而对项目管理与项目制造解决关键链和成本时间最小化具有重要意义。
制造执行系统，可以为企业提供包括制造数据管理、计划排程管理、生产调度管理、库存管理、质量管理、人力资源管理、工作
中心/设备管理、工具工装管理、采购管理、成本管理、项目看板
MES 指
管理、生产过程控制、底层数据集成分析、上层数据集成分解等
管理模块，为企业打造一个扎实、可靠、全面、可行的制造协同管理平台。
仓库管理系统，通过入库业务、出库业务、仓库调拨、库存调拨和虚仓管理等功能，综合批次管理、物料对应、库存盘点、质检WMS 指 管理、虚仓管理和即时库存管理等功能综合运用的管理系统，有效控制并跟踪仓库业务的物流和成本管理全过程，实现完善的企业仓储信息管理。
企业资源计划系统，建立在信息技术基础上以系统化的管理思想，为企业决策及员工提供决策运行手段的管理平台。ERP 通过ERP 指
软件把企业的人、财、物、产、供销及相应的物流、信息流、资
金流、管理流、增值流等紧密地集成起来实现资源优化和共享。
办公自动化系统，是将计算机、通信等现代化技术运用到传统办公方式，进而形成的一种新型办公方式；办公自动化利用现代化设备和信息化技术，代替办公人员传统的部分手动或重复性业务OA 指活动，优质而高效地处理办公事务和业务信息，实现对信息资源的高效利用，进而达到提高生产率、辅助决策的目的，最大限度地提高工作效率和质量、改善工作环境。
智能制造系统，一种由智能机器和人类专家共同组成的人机一体化智能系统，它在制造过程中能以一种高度柔性与集成不高的方IMS 指 式，借助计算机模拟人类专家的智能活动进行分析、推理、判断、构思和决策等，从而取代或者延伸制造环境中人的部分脑力劳动。
BOM（Bill of Material）物料清单，也即以数据格式来描述产品结BOM 指 构的文件，是计算机可以识别的产品结构数据文件，是 ERP 的主导文件。
根据产品结构各层次物品的从属和数量关系，以每个物品为计划对象，以完工时期为时间基准倒排计划，按提前期长短区别各个物品下达计划时间的先后顺序，是一种工业制造企业内物资计划MRP 指 管理模式。MRP 是根据市场需求预测和顾客订单制定产品的生产计划，然后基于产品生成进度计划，组成产品的材料结构表和库存状况，通过计算机计算所需物料的需求量和需求时间，从而确定材料的加工进度和订货日程的一种实用技术。
即工程总承包，是指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承
EPC 指包。通常公司在总价合同条件下，对其所承包工程的质量、安全、费用和进度进行负责。
数字孪生指充分利用物理模型、传感器更新、运行历史等数据，集成多学
1-1-16海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
科、多物理量、多尺度、多概率的仿真过程，在虚拟空间中完成映射，从而反映相对应的实体装备的全生命周期过程。
指企业、团体或个人直接或间接产生的温室气体排放总量，通过使碳中和用可再生能源、植树造林、节能减排等方式，以抵消自身产生的二氧化碳排放量，实现二氧化碳“净零排放”指在某一个时点，二氧化碳的排放不再增长达到峰值，之后逐步回碳达峰落
储能指通过介质或设备把能量存储起来，在需要时再释放的过程。
储能变流器，是在各类蓄电池的充电和放电过程中，提供电流的PCS 指整流和逆变两种变换功能的电力电子设备。
电池管理系统，是一套保护动力电池使用安全的控制系统，时刻BMS 指
监控电池的使用状态，通过必要措施缓解电池组的不一致性。
能量管理系统，是现代电网调度自动化系统总称，可以进行数据EMS 指
采集与监视、自动发电控制与网络应用分析。
注：本募集说明书除特别说明外所有数值保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
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第二节本次发行概况
一、发行人基本情况中文名称海南金盘智能科技股份有限公司
英文名称 Hainan Jinpan Smart Technology Co. Ltd.住所海南省海口市南海大道168-39号注册资本42570万元法定代表人李辉董事会秘书杨霞玲股票简称金盘科技股票代码688676股票上市地上海证券交易所
公司网址 http://www.jst.com.cn
联系电话0898-66811301
传真0898-66811743
电子信箱 info@jst.com.cn输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；道路货物运输（不含危险货物）；技术进出口；货物进出口；输配电及控制设备制造；
智能输配电及控制设备销售；先进电力电子装置销售；变压器、整流器和电感器制造；配电开关控制设备研发；配电开关控制设备制造；
在线能源监测技术研发；智能仓储装备销售；海洋工程装备制造；电气设备修理；软件销售；软件开发；人工智能应用软件开发；人工智能理论与算法软件开发；工业控制计算机及系统销售；物联网设备销售；互联网数据服务；数据处理和存储支持服务；工业互联网数据服务；光伏设备及元器件制造；光伏设备及元器件销售；光伏发电设备经营范围租赁；承接总公司工程建设业务；对外承包工程；电池销售；技术服
务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；物联网技术服务；物联网技术研发；物料搬运装备制造；智能物料搬运装备销售；工业自动控制系统装置制造；工业自动控制系统装置销售；电子元器件与机电组件设备销售；电子元器件与机电组件设备制造；电力电子元器件销售；有色金属合金销售；金属材料销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；仪器仪表销售（一般经营项目自主经营，许可经营项目凭相关许可证或者批准文件经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）二、本次发行的基本情况
（一）本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转换公司债券及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所科创板上市。
（二）发行数量
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根据相关法律法规和规范性文件的规定并结合公司财务状况和投资计划，本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币97670.26万元（含），具体募集资金数额由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在上述额度范围内确定。
（三）证券面值
每张面值为人民币100.00元。
（四）发行价格本次发行的可转换公司债券按面值发行。
（五）预计募集资金量及募集资金净额
本次可转债预计募集资金量为不超过97670.26万元（含），扣除发行费用后预计募集资金净额为【】万元。
（六）募集资金专项存储的账户
公司已制定《募集资金管理制度》，本次发行可转债的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并在发行公告中披露开户信息。
（七）发行方式与发行对象本次可转换公司债券的具体发行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）与保荐机构（主承销商）确定。本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证
券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
本次发行的可转换公司债券向公司现有股东优先配售，现有股东有权放弃优先配售权。向现有股东优先配售的具体比例由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在本次发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次发行的可转换公司债券的发行公告中予以披露。
1-1-19海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
公司现有股东享有优先配售之外的余额和现有股东放弃优先配售部分采用
网下对机构投资者发售及/或通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合
的方式进行，余额由承销商包销。
（八）承销方式及承销期
本次发行由保荐机构（主承销商）浙商证券以余额包销方式承销。承销期的起止时间：自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。
（九）发行费用
本次发行费用总额预计为【】万元，具体包括：
项目金额
承销及保荐费用【】
律师费用【】
审计及验资费用【】
资信评级费用【】
信息披露及发行手续等费用【】
合计【】
（十）承销期间的停牌、复牌及证券上市的时间安排
本次发行的主要日程安排以及停复牌安排如下表所示：
交易日日期发行安排
T-2 日 【】 刊登募集说明书及其摘要、《发行公告》、《网上路演公告》网上路演；原股东优先配售股权登记日；网下机构投资者在
T-1 日 【】
17:00前缴纳申购保证金和提交《网下申购表》等相关文件刊登《发行提示性公告》；原股东优先认购日（缴付足额资T 日 【】 金）；网上申购（无需缴付申购资金）；确定网上申购中签率和网下申购初步配售结果
T+1 日 【】 刊登《网上中签率及网下配售结果公告》；网上发行摇号抽签
刊登《网上中签结果公告》；网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款（投资者确保资金账户在 T+2 日日终有足额T+2 日 【】的可转债认购资金）；网下申购投资者根据配售金额缴款（如申报保证金低于配售金额）
T+3 日 【】 保荐机构（主承销商）确定最终配售结果和包销金额
T+4 日 【】 刊登《发行结果公告》
上述日期均为交易日，如遇重大事项影响本次可转债发行，公司将与保荐人（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。
本次可转债发行承销期间公司股票正常交易，不进行停牌。
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（十一）申请上市的证券交易所，本次发行证券的上市流通安排
本次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债券在上海证券交易所上市，具体时间将另行公告。
（十二）投资者持有期的限制或承诺本次发行的证券不设持有期限制。
三、本次可转债发行的基本条款
（一）债券期限本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起6年。
（二）票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为人民币100.00元。
（三）债券利率本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
（四）转股期限本次发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。
（五）评级情况本次向不特定对象发行可转换公司债券经东方金诚国际信用评估有限公司评级，根据东方金诚国际信用评估有限公司出具的信用评级报告，金盘科技主体信用等级为 AA，评级展望为稳定，本次可转债信用等级为 AA。
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本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，东方金诚国际信用评估有限公司将对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。
（六）保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议相关事项
1、债券持有人的权利
*依照其所持有的可转债数额享有约定利息；
*根据《可转债募集说明书》约定的条件将所持有的可转债转为公司股份；
*根据《可转债募集说明书》约定的条件行使回售权；
*依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转债；
*依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
*按《可转债募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；
*依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；
*法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
2、债券持有人的义务
*遵守公司发行可转债条款的相关规定；
*依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
*遵守债券持有人会议形成的有效决议；
*除法律、行政法规规定及《可转债募集说明书》约定之外，不得要求公司提前偿付可转债的本金和利息；
*法律、行政法规及公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义务。
3、债券持有人会议的召开情形
在本次可转债存续期间及期满赎回期限内，当出现以下情形之一时，董事会应当召集债券持有人会议：
*公司拟变更《可转债募集说明书》的约定；
*公司未能按期支付当期应付的可转债本息；
1-1-22海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书*公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
*担保人（如有）或者担保物（如有）发生重大变化；
*公司拟变更、解聘本期可转债债券受托管理人或变更受托管理协议的主要内容；
*在法律、行政法规和规范性文件规定许可的范围内对本规则的修改作出决议；
*发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
*根据法律、行政法规、规范性文件及本规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
下列机构或人士可以通过书面方式提议召开债券持有人会议：
*公司董事会；
*单独或合计持有本次可转债当期未偿还的债券面值总额10%以上的债券持有人；
*债券受托管理人；
*法律、法规、中国证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人士。
（七）转股价格调整原则及方式
1、初始转股价格的确定依据
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据市场和公司具
体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易
日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
2、转股价格的调整方式及计算公式
1-1-23海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）÷（1+n+k）。
其中：P0为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）或中国证监会指定的其他上
市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）；当转股价格调整日为本次发行的可转换公司
债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的
债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规、证券监管部门和上海证券交易所的相关规定来制订。
（八）转股价格向下修正条款
1、修正权限及修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会
1-1-24海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
2、修正程序
如公司决定向下修正转股价格时，公司将在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）或中国证监会指定的其他信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日和暂停转股期间（如需）等相关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，且为转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
（九）转股股数确定方式
本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量=可转债持有人申请转股的可转债票面总金额/申请转股当日有效的转股价格，并以去尾法取一股的整数倍。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换1股的可转换公司债券部分，公司将按照中国证监会、上海证券交易所等部门的有关规定，在转股日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的票面金额以及该余额对应的当期应计利息。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t÷365
IA：指当期应计利息；
B：指本次可转债持有人持有的该不足转换为一股股票的可转债票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
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t：指计息天数，即从上一个付息日起至支付该不足转换为一股股票的本次可转债余额对应的当期应计利息日止的实际日历天数（算头不算尾）。
（十）赎回条款
1、到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回未转股的可转换公司债券，具体赎回价格由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在本次发行前根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
2、有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（含130%），或本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币3000万元时，公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t÷365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的将被赎回的可转债票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（十一）回售条款
1、有条件回售条款
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度内，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的70%时，本次可转债持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
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若在前述三十个交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、
增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金
股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之
后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。
本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
2、附加回售条款
若本次可转债募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况
相比出现重大变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，本次可转债持有人享有一次回售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。可转债持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，本次附加回售申报期内不实施回售的，不得再行使附加回售权。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t÷365
IA：指当期应计利息；
B：指本次可转债持有人持有的将回售的可转债票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天数（算头不算尾）。
（十二）还本付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿还的可转换公司债券本金并支付最后一年利息。
1、年利息计算
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
1-1-27海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：可转换公司债券的当年票面利率。
2、付息方式
1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日
为可转换公司债券发行首日。
2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
4）可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
3、到期还本付息方式
公司将在本次可转换公司债券期满后五个工作日内办理完毕偿还债券余额本息的事项。
（十三）转股后的股利分配
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的本公司股票享有与现有 A 股股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）向原股东配售的安排
本次发行的可转换公司债券向公司现有股东优先配售，现有股东有权放弃优先配售权。向现有股东优先配售的具体比例由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在本次发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确
1-1-28海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书定，并在本次发行的可转换公司债券的发行公告中予以披露。
公司现有股东优先配售之外的余额及现有股东放弃优先配售后的部分采用
网下对机构投资者发售及/或通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合
的方式进行，余额由承销商包销。
（十五）担保事项本次发行可转债不提供担保。
四、本次发行的有关机构
（一）发行人名称海南金盘智能科技股份有限公司法定代表人李辉
住所海南省海口市南海大道168-39号
电话0898-66811301
传真0898-66811743
联系人杨霞玲（董事会秘书）
（二）保荐人、主承销商、受托管理人名称浙商证券股份有限公司法定代表人吴承根住所浙江省杭州市江干区五星路201号
电话0755-82531335
传真0755-82531335
保荐代表人苗淼、陆颖锋项目协办人张梦昊
项目组成员廖来泉、刘佳荣、赵宇、乐延峰
（三）律师事务所名称上海市锦天城律师事务所负责人顾功耘
住所上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦11/12层
电话021-20511000
传真021-20511999
经办律师李波、李青、杨镕澺
（四）审计机构及验资机构
1-1-29海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
名称中汇会计师事务所（特殊普通合伙）负责人余强
住所 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室
电话0571-88879999
传真0571-88879000
经办注册会计师鲁立、黄平、黄蕾蕾
（五）资信评级机构名称东方金诚国际信用评估有限公司负责人崔磊
住所北京市丰台区东管头1号院3号楼2048-80
电话010-83436075
传真010-62299803
经办评级人员何阳、苑小雨
（六）申请上市的证券交易所名称中国证券登记结算有限责任公司上海分公司住所上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦
电话021-58708888
传真021-58899400
（七）收款银行户名浙商证券股份有限公司开户银行中国建设银行杭州市庆春支行账户33001617835059666666
五、认购人承诺购买本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本次债券的投资者）被视为作出以下承诺：
1、接受本募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束。
2、同意《受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及本债券募集说明书中
其他有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。
3、债券持有人会议按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定及《债券持有人会议规则》的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。
4、发行人依照有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批
准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更。
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六、发行人违约责任
（一）债券违约事件
本次债券项下的违约事件如下：
1、在本次可转债到期、投资者行使回售选择权、加速清偿（如适用）时，
公司未能偿付到期应付本金；
2、未能偿付本次可转债的到期利息；
3、公司发生不能按期支付除本次可转债以外的其他有息负债（包括但不限于金融机构贷款、承兑汇票、融资租赁款或直接债务融资工具）本金和/或利息，超过10000万元，且可能导致本次可转债发生违约；
4、公司不履行或违反《受托管理协议》《可转债持有人会议规则》以及本
募集说明书中的任何承诺或义务，且将对公司履行本次可转债的还本付息产生重大不利影响，经债券受托管理人书面通知，或经单独或合并持有本次可转债未偿还面值总额10%以上的可转债持有人书面通知，该违约在上述通知送达之日起持续30个工作日仍未予纠正；
5、公司在其资产、财产或股份上设定担保以致对公司就本次可转债的还本
付息能力产生实质不利影响，或出售其重大资产等情形以致对公司就本次可转债的还本付息能力产生重大实质性不利影响；
6、在本次可转债存续期内，公司发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧
失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序；
7、任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、立
法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致公司在本次可转债项下义务的履行变得不合法；
8、在本次可转债存续期内，公司发生其他因发行人自身违约和/或违规行
为而对本次可转债的按期兑付产生重大不利影响的情形。
（二）加速清偿
当出现前述约定的违约情形之3~8时，债券持有人可通过债券持有人会议决议（经超过出席债券持有人会议且有表决权的持有人所持表决权的二分之一
1-1-31海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书同意），以书面方式通知发行人，宣布本次可转债的本金和相应利息，立即到期应付（即加速清偿）。
在宣布加速清偿后，如果相关违约事件已经得到消除，则债券持有人可通过债券持有人会议决议（经超过出席债券持有人会议且有表决权的持有人所持表决权的二分之一同意），以书面方式通知发行人豁免其违约行为，并取消加速清偿的决定。
（三）债券违约责任公司承诺按照募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本次可转债利息及兑付本次可转债本金，若公司不能按时（包括加速清偿决定要求的时间）支付本次可转债本金和/或利息，对于逾期未付的利息或本金，公司将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息，按照该未付利息对应本次发行债券的票面利率另计利息（单利）；偿还本金发生逾期的，逾期未付的本金金额自本金支付日起，按照该未付本金对应本次发行债券的票面利率计算利息（单利）。
当出现前述约定的违约情形并持续五个工作日未消除时，公司承诺采取以下措施：
1、及时报告全体债券持有人，按照相关法规的约定履行信息披露义务；
2、积极履行债券持有人会议作出的加速清偿决定（如有），或依照相关法
律程序执行；
3、积极履行债券持有人会议同意的其他合理措施。
当公司发生前述违约情形时，债券持有人有权直接依法向公司进行追索。
债券受托管理人将依据《受托管理协议》的规定召集债券持有人会议，在必要时根据债券持有人会议的授权，参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序。
（四）争议解决机制本次可转债发行适用中国法律并依其解释。
本次可转债发行和存续期间所产生的争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，争议各方有权按照《受托管理协议》规定，任一方有
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权向杭州仲裁委员会提请仲裁，仲裁地点在杭州，按照届时有效的仲裁规则作出的仲裁裁决是终局的，对争议各方具有约束力。
当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使本次可转债发行及存续期的其他权利，并应履行其他义务。
七、发行人与本次发行有关的中介机构的关系
截至2022年3月31日，浦江聚金丰安投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“浦江投资”）持有发行人2194877股股票，持股比例为0.52%，浦江投资的执行事务合伙人浙江浙商资本管理有限公司是本次发行保荐机构浙商证券
的全资子公司，且浙江浙商资本管理有限公司持有浦江投资17.86%的出资比例。
此外，根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》及《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》的要求，科创板试行保荐机构相关子公司“跟投”制度。本保荐机构全资子公司浙商证券投资有限公司参与战略配售，截至2022年3月31日持有发行人2128500股，持股比例为
0.50%。
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第三节风险因素
一、技术风险
（一）技术研发风险
公司自成立以来，持续投入资金用于产品开发及技术创新，报告期各期研发投入分别为10146.09万元、11190.53万元、15758.08万元、3134.41万元。
公司正在持续推进输配电及控制产品智能化、储能系列产品开发及制造模式数
字化转型的研发投入及技术升级迭代，但上述研发投入是否能取得技术成果具有一定的不确定性。如研发成果不及预期，则公司可能无法根据市场需求及时对产品升级或开发新产品，导致公司主要产品失去技术优势、市场竞争力下降，公司将面临市场份额下降的风险。
（二）技术人员流失的风险
公司主要产品为输配电及控制设备，且正处于数字化转型升级关键阶段，需要掌握跨领域多学科知识的技术研发人才。截至2022年3月31日，公司研发人员达318人，占公司总人数15.73%。随着公司主要产品逐步向集成化、智能化方向发展，以及制造模式向数字化、智能化方向发展，公司将面临加大培养和储备技术人才的压力，若公司不能持续引进、培养合适和足够的人才，或公司现有技术人才流失，将会对公司经营产生不利影响。
二、经营风险
（一）下游行业周期波动的风险
报告期内，公司应用于新能源、高端装备、高效节能等三个领域的主要产品收入合计占公司主营业务收入的比例平均为66.04%。公司经营业绩与新能源、高端装备、高效节能等下游行业的整体发展状况、景气程度密切相关。若未来国内外宏观经济环境及国家相关产业政策发生变化，上述下游行业景气度下降或者相关投资需求下降，从而影响公司主要产品的市场需求，将对公司的经营业绩产生一定不利影响。
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（二）原材料价格上涨的风险
公司产品主要原材料为电磁线、硅钢、电气元器件、绝缘化工材料、普通
金属材料，报告期内直接材料成本占主营业务成本的比例平均为84.07%，主要原材料采购价格的变化是影响公司利润的重要因素。受国内经济形势、国家宏观调控政策及市场供求变动等因素的影响，报告期内公司主要原材料的平均采购价格呈现一定的波动。如果未来公司主要原材料的平均采购价格出现大幅上涨，而公司主要产品的销售价格或销量无法同步提升，可能会对公司经营业绩产生不利影响。
（三）市场竞争加剧风险
公司干式变压器产品主要面向风能、轨道交通、高效节能等重点应用领域的中高端市场。随着干式变压器中高端市场竞争加剧，若公司与国际主要竞争对手在品牌影响力、技术创新能力、全球服务能力等方面以及与国内主要竞争
对手在资金实力、产能规模限制等方面的竞争差距进一步扩大，则公司有可能在未来的市场竞争中处于不利地位，公司将面临市场份额下降的风险，可能会对公司的持续经营能力产生不利影响。
（四）中美贸易摩擦的风险
自2018年中美两国发生贸易摩擦以来，公司直接出口至美国的产品被美国列入了加征关税清单，未来若中美贸易摩擦继续升级，将对公司直接出口美国业务及经营业绩产生一定程度的不利影响。
（五）汇率波动风险
公司在进口原材料、出口产品时主要使用美元、欧元等外币进行结算，受外币汇率波动影响，报告期各期汇兑损益分别为-654.85万元、1810.30万元、
1851.33万元、286.47万元，汇率波动将直接影响公司的经营业绩。未来若公
司主要结算外币的汇率出现大幅不利变动，导致公司汇兑损益持续上升，将对公司经营业绩产生不利影响。
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三、政策风险
（一）税收优惠政策变动风险
报告期内，公司及子公司金盘上海被认定为高新技术企业，享受减按15%的税率缴纳企业所得税的税收优惠政策；公司子公司桂林君泰福符合财政部、税务总局、国家发展改革委发布的《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》等规定中的设在西部地区鼓励类产业企业的认定标准，享受减按15%的税率缴纳企业所得税的税收优惠政策。若未来公司及上述子公司不能持续符合上述税收优惠认定标准或国家调整上述税收优惠政策，则公司企业所得税费用将有所增加，公司税后利润将受到一定影响。
四、财务风险
（一）应收账款余额较大风险
随着公司业务规模及营业收入持续增长，报告期内应收账款余额较大且呈上升趋势，截至报告期末公司应收账款余额为140905.23万元。若未来经济环境及产业政策变化，部分客户经营情况发生重大不利变化，则公司将面临不能按期收回或无法收回其应收账款的风险，从而对公司经营活动净现金流量产生不利影响。
（二）发出商品余额较大风险
报告期内公司存货中的发出商品余额较大且呈上升趋势，截至报告期末，公司发出商品余额为82959.75万元，占总资产比例为15.63%，主要为1年以内的发出商品，主要系公司部分干式变压器、箱式变电站等产品的安装调试和通电验收周期较长，且受轨道交通等领域客户项目工程整体建设进度的影响，导致各期末部分发出商品无法在当期验收确认收入。未来随着公司业务规模扩张，公司发出商品余额可能进一步增加并持续处于较高水平，且可能面临部分发出商品验收周期延长、资金占用增加等风险，从而对公司经营活动净现金流量产生不利影响。
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（三）毛利率下降的风险
报告期各期，公司主营业务毛利率为27.32%、26.54%、23.38%、18.27%，
2021年、2022年1-3月毛利率下降主要系硅钢、电磁线等主要原材料价格上涨所致。公司毛利率水平主要受产品销售价格、客户结构、产品结构、原材料价格、人力成本等因素的影响，如上述因素发生持续不利变化，将对公司的毛利率水平和盈利能力产生不利影响，公司存在毛利率下降的风险。
若未来国内外市场出现具有较强实力的中高端输配电及控制设备产品竞争者，或公司原有竞争对手加大研发投入提升产品竞争力及改善服务水平并加强市场开拓力度，将导致公司面临的市场竞争加剧，进而导致公司主要产品价格及毛利率下降；若未来受经济环境、产业周期等因素综合影响，公司产品主要原材料市场价格持续上涨，人力成本持续上升，公司毛利率将存在持续下滑风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。
五、法律风险
（一）部分自有及租赁房屋权属瑕疵的风险
公司子公司金盘上海位于青浦区青浦镇汇金路999号的部分厂房、宿舍，因其所属的金盘上海二期项目尚未建设完成，因此尚未办理房产权属证明，该部分厂房、宿舍主要用于金盘上海部分产品的生产及员工住宿。以上尚未办理权属证明的房产建筑面积合计占金盘上海全部自有房产建筑面积的比例为
28.64%，占公司境内全部自有房产建筑面积的比例为4.65%。公司拟根据发展
战略规划及运营资金情况择时建设完成金盘上海二期项目，再统一办理金盘上海二期项目相关房产权属证明。但由于后续办理房产权属证明相关手续和程序较多、审批时间较长，取得相关房产权属证明的时间具有不确定性。
截至报告期末，公司租赁位于海口市南海大道100号美国工业村4号厂房（建筑面积合计6939平方米），主要用于公司产品的部分生产工序及仓储，该部分租赁厂房虽均已取得权属证明，但因历史遗留问题均未取得相关土地使用权证书。
若因上述自有及租赁房屋权属瑕疵问题导致公司生产经营无法继续使用，
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从而需要公司寻找其他房屋替代，将对公司短期内的生产经营产生不利影响。
六、募投项目相关风险
（一）募投项目新增折旧及摊销的风险
公司本次募集资金投资项目建成后，将导致新增固定资产原值和年折旧额、无形资产原值和年摊销额。本次募集资金项目建成并投产后，预计每年新增折旧及摊销金额约7041.08万元（税前），以下为对公司2021年的经营业绩影响情况的测算：前述每年新增折旧及摊销金额占公司2021年营业收入的比例约
2.13%，剔除所得税影响后占公司2021年净利润的比例约25.42%。虽然本次募
集资金投资项目预期效益良好，项目顺利实施后预计效益能够较好地消化新增折旧及摊销的影响，但由于影响募投项目效益实现的因素较多，若募投项目实际效益低于预期，则募投项目新增折旧及摊销将对公司经营业绩带来不利影响。
（二）募投项目新增产能消化的风险
公司本次募投项目之“储能系列产品数字化工厂建设项目（桂林）”、“智能装备制造项目-储能系列产品数字化工厂建设项目（武汉）”建成达产后，可实现年产能储能系列产品 3.9GWh。虽然公司已经结合市场前景、产业政策以及公司人员、技术、市场储备等情况对该等募投项目可行性进行了充分论证，并已经获得储能系列产品的部分订单，与部分意向客户签订了战略合作协议，且在积极开拓其他客户，但若未来公司储能系列产品技术水平不能完全满足客户需求，或国内外经济环境、国家产业政策、市场容量、市场竞争状况、行业发展趋势等发生重大不利变化，或公司储能系列产品市场开拓不及预期，则该等募投项目可能面临量产进度不及预期、新增产能不能被及时消化的风险。
公司本次募投项目之“节能环保输配电设备智能制造项目（公司 IPO 募投项目）”可实现年产能干式变压器系列产品 2000 万 kVA。虽然公司是全球干式变压器行业优势企业之一，公司干式变压器系列产品在国内外市场具有一定的竞争优势和先进性，但若未来国内外经济环境、国家产业政策、行业竞争状况等多种因素发生重大不利变化，或公司市场开拓不及预期，则该募投项目建成后将面临新增产能不能被及时消化的风险。
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（三）募投项目实施风险
公司本次募投项目之“储能系列产品数字化工厂建设项目（桂林）”、“智能装备制造项目-储能系列产品数字化工厂建设项目（武汉）”建成达产后，将实现公司储能系列产品的批量化生产。虽然公司已拥有生产储能系列产品所需的相关技术、人员储备及管理能力，公司储能系列相关产品已经第三方权威机构检测合格，并已经获得储能系列产品的部分订单，但若公司既有的相关技术、人员储备及管理水平不能满足储能业务实施的需要，或未来公司储能系列产品技术水平不能完全满足行业要求和客户需求，或该等募投项目在实施过程中市场环境、产业政策、工程建设进度、工程管理及设备供应、产品价格、原材料
供应等发生重大不利变化，或公司储能系列产品市场开拓不及预期，将可能导致该等募投项目不能按计划实施或项目实施后收益不能达到预期的风险，从而对公司的生产经营和未来发展产生不利影响。
公司本次募投项目之“节能环保输配电设备智能制造项目（公司 IPO 募投项目）”建成达产后，将扩大现有干式变压器系列产品产能。虽然该募投项目可行性分析是基于项目规划时的国内外市场环境、行业发展趋势、公司发展战略规
划等因素做出的，但该募投项目在实施过程中可能受到市场环境变化、产业政策变化、工程建设进度、工程管理及设备供应、产品价格调整、原材料供应等
因素的影响，将可能导致募投项目不能按计划实施或项目实施后收益不能达到预期的风险，从而对公司的生产经营和未来发展产生不利影响。
七、可转换债券发行相关的风险
（一）不符合科创板股票投资者适当性要求的公司可转债投资者所持本次可转债不能转股的风险
公司为科创板上市公司，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可转债转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性管理要求的，可转债持有人将不能将其所持的可转债转换为公司股票。
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公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件赎回条款，到期赎回价格由股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，有条件赎回价格为面值加当期应计利息。如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在所持可转债面临赎回的情况下，考虑到其所持可转债不能转换为公司股票，如果公司按事先约定的赎回条款确定的赎回价格低于投资者取得可转债的价格（或成本），投资者存在因赎回价格较低而遭受损失的风险。
（二）本次可转债的本息偿还风险
若未来公司遇到外部经营环境发生重大不利变化、经营状况及回款情况远
低于预期或者其他融资渠道收紧受限等状况，公司的财务状况、资金实力或将恶化故而造成本息兑付压力增大，在上述情况下本次可转债投资者或将面临部分或全部本金和利息无法偿还的风险。
（三）本次可转债在转股期内未能转股的风险
对于投资者而言，公司股票价格在未来呈现不可预期的波动，故而存在转股期内由于各方面因素的影响导致股票价格不能达到或者超过本次可转债转股
价格的可能性，在这种情况下将会影响投资者的投资收益；此外，在转股期内，若可转债达到赎回条件且公司行使相关权利进行赎回，亦将会导致投资者持有可转债的存续期缩短、未来利息收入减少。
对于公司而言，如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致可转债未能在转股期内转股，则公司需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。
（四）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
公司在本次可转债发行中已设置可转债转股价格向下修正的条款，但未来在触发转股价格修正条款时，公司董事会可能基于市场因素、公司业务发展情况以及财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案，或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决进而未能实施。若发
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生上述情况，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款无法实施的风险。
此外，若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过，但修正方案中转股价格向下修正幅度存在不确定，公司之后股票价格仍有可能低于修正后的转股价格。上述情况的发生仍可能导致投资者持有本可转换公司债券不能实施转股的风险。
（五）可转债转换价值降低的风险
本次发行可转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的市场利率高低与股票价格水平受到国际和国内政治经济形势、国民经济总体运行状况、国
家货币政策等诸多不确定因素的影响。故在本次可转债存续期内，当上述因素发生不利变化时，可转债的价值可能会随之相应降低，进而使投资者遭受损失。
（六）转股后公司每股收益和净资产收益率摊薄的风险
本次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，公司股本和净资产将有一定程度的增加，但本次募集资金从投入到产生收益需要一定的时间，故可能存在公司利润增长幅度小于总股本及净资产增加幅度的情况。本次发行募集资金到位后，公司存在每股收益及净资产收益率下降的风险。
（七）发行认购风险
本次发行的可转换公司债券由于可以转换成公司普通股，所以其价值受公司股价波动的影响较大。股票市场投资收益与风险并存，股票价格的波动不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济政策调整、金融政策的调控、股票市场的投机行为、投资者的心理预期等诸多因素的影响。因此，在发行期间，如果发行人股价持续下行，则可转换公司债券存在一定发行风险。
（八）未提供担保风险
公司本次发行可转债未提供担保措施，如果可转债存续期间出现对公司经
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营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，可转债可能因未提供担保而增加风险。
（九）信用评级变化的风险
公司目前资信状况良好，经东方金诚国际信用评估有限公司评级综合评定，发行人主体长期信用等级为 AA，评级展望为稳定，本次向不特定对象发行的可转换公司债券信用等级为 AA。在本次可转债存续期内，评级机构将持续关注公司外部经营环境的变化、经营管理或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果发生任何影响公司主体长期信用等级或本次可转债信用等级的事项，导致评级机构调低公司主体长期信用等级或本次可转债信用等级，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一定影响。
八、其他风险
（一）股票及可转债价格波动风险
可转债作为衍生金融产品具有股票和债券的双重特性，其二级市场价格受到市场利率水平、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、赎回
条款及回售条款、投资者心理预期等诸多因素的影响，价格波动情况较为复杂。
其中因可转债附有转股权利，通常可转债的发行利率比相似评级和期限的可比公司债券的利率更低；另外，由于可转债的转股价格为事先约定的价格，随着市场股价的波动，可能会出现转股价格高于股票市场价格的情形，导致可转债的交易价格降低。
因此，公司可转债在上市交易及转股过程中，可转债交易价格均可能出现异常波动或价值背离，甚至低于面值的情况，从而可能使投资者面临一定的投资风险。公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以及可转债特殊的产品特性，以便作出正确的投资决策。
（二）审批风险
本次可转债发行尚须满足多项条件方可完成，包括但不限于上海证券交易所发行上市审核及中国证监会注册等。上述审批事项能否获得审核通过，以及
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获得相关批准的时间均存在不确定性。
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第四节发行人基本情况
一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况
截至2022年3月31日，公司股本总数为425700000股，其中前十大股东持股情况如下：
持股数量限售股数序号股东名称股东性质持股比例
（股）（股）
1元宇投资境内非国有法人18486420343.43%184864203
2 Forebright Smart 境外法人 84971628 19.96% -
海南金盘智能科技股份有限公司未
3境外法人269665206.33%26966520
确认持有人证券专用账户
4敬天投资境内非国有法人231923885.45%23192388
5 Forever Corporate 境外法人 13193555 3.10% -
6旺鹏投资境内非国有法人104054312.44%-
7君道投资境内非国有法人95493512.24%-
8春荣投资境内非国有法人86209472.03%-珠海市光远绿能投资中心（有限合
9境内非国有法人71550481.68%-
伙）
亭林资本（珠海）投资管理合伙企业（有限合伙）－亭林（昆山）智
10境内非国有法人54000001.27%-能制造产业投资合伙企业（有限合伙）
合计37431907187.93%235023111
注：截至本报告期末，JINPAN INTERNATIONAL LIMITED 尚未完成股东账户开立，所持股份全部登记在海南金盘智能科技股份有限公司未确认持有人证券专用账户中，期末持股数量为26966520股。
二、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施
（一）主要产品科技创新水平
公司在干式变压器产品上拥有20多年的研发设计经验和产品数据积累，具有较强的技术创新及产品设计能力，通过智能设计平台及产品设计仿真，实现产品“数字孪生”，提升了产品设计的准确性及效率，并设立了专业的产品质量检验及实验室，因此，公司干式变压器产品性能稳定、质量优良、故障率低。
公司可根据各类客户需求定制开发应用于新能源、高端装备、高效节能等
领域的特种干式变压器产品：*在风电干式变压器产品上，公司目前已成功研发 2100kVA~6288kVA 等 100 多个型号的风电干式变压器产品，涵盖
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2.0~5.3MW 风电平台及 10~36.75kV 电压等级，已通过 IEC60076-11 中的 C2（气候）、E2（环境）、F1（阻燃）测试，并取得了美国 UL、欧盟 CE、ETL等认证；*公司可提供覆盖轨道交通领域全系列的干式变压器产品，如动力变压器、牵引变压器、能馈变压器等，涵盖产品容量 4400kVA 及以下、电压等级 35kV 及以下，同时公司紧跟行业发展趋势不断研发新产品，已成功研发出有助于轨道交通牵引供电系统节省建设投资、减少设备占地面积的双向变流变
压器以及更节能的非晶合金牵引整流变压器；*在移相整流变压器产品上，公司已交付移相整流变压器产品单台最大容量 23000kVA、最大吨位 26.1 吨、最
高电压等级 35kV、最大脉波数 60 脉、最高绝缘等级 C 级（220℃），产品适应电网频率 50Hz 和 60Hz，局部放电水平＜10PC，产品有多种散热结构，并已获得美国 UL 认证、欧盟 CE 认证。
截至2022年3月31日，公司在输配电及控制设备产品方面拥有核心技术
33项；已获得专利共192项，其中16项发明专利、169项实用新型专利和7项
外观设计专利；已获得与智能化输配电及控制设备产品相关软件著作权14项；
已独立承担完成23个重大科研项目；已参与制定了3项国家标准、3项行业标
准、1项地方标准。公司的风力发电机专用干式变压器研发与产业化项目、轨道交通再生制动能量回馈装置研发与产业化项目、非晶合金干式变压器项目、一体化智能型光伏发电升压并网及控制成套装置项目已获得海南省科学技术奖；
公司及子公司桂林君泰福被分别认定为“海南省变压器工程技术研究中心”及
“广西工业设计中心”、“广西壮族自治区技术创新示范企业”。
（二）制造模式科技创新水平
公司依靠数字化工厂设计、建设和运营团队，已建成或技改4个数字化工厂，具体情况如下：2020年公司自主规划设计并部署实施的干式变压器海口数字化工厂建成并投入运营，其是符合德国工程师协会标准 VDI4499 并经德国认证机构认证的国内第一家干式变压器数字化工厂；2021年中低压成套开关设备
生产线数字化技改完成并投入运营，截至本募集说明书签署日桂林储能数字化工厂建成并投入运营、桂林干式变压器生产线数字化技改完成并投入运营，实现公司中低压成套开关设备产品、储能系列产品等的数字化设计和生产。
1-1-45海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
截至2022年3月31日，公司拥有制造模式创新相关的12项核心技术；获得与研发、设计、供应链、生产、销售、售后、资产等智能管理系统的20项软件著作权；公司及子公司获得了工业和信息化部颁发的“2021年度智能制造试点示范工厂”、“2020年工业互联网试点示范项目”、“2019年制造业与互联网融合发展试点示范项目”、“2018年绿色工厂”、“2017年两化融合管理体系贯标试点企业”等奖项。
（三）保持科技创新能力的机制或措施公司保持科技创新能力的机制或措施，具体详见本节“九、与产品有关的技术情况”。
三、组织结构和对其他企业重要权益投资情况
（一）公司组织结构
截至本募集说明书签署日，公司组织结构如下图所示：
（二）对其他企业的重要权益投资情况
截至2022年3月31日，发行人直接持股桂林君泰福、金盘上海、金盘中国、武汉金盘智能、智能科技研究院、金盘香港、电气研究院、海南数字化工
1-1-46海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
厂、海南金盘电气、金盘储能、金盘新能源、金盘扬州、浙江金盘共13家控股子公司，间接持股武汉金盘、JST USA、Real Estate、文昌新能源、昆山新能源、海南同享、武汉新能源共7家控股子公司，直接或间接持股上海上飞、上海鼎格、为恒金盘共3家参股公司。除此之外，发行人无其他控股、参股公司。
1、重要直接控股子公司
（1）桂林君泰福成立时间2010年9月2日注册资本5000万元人民币实收资本5000万元人民币注册地和主要生产经营地广西桂林市国家高新区铁山工业园蓝卉路1号
主营业务及其与公司主营业主要负责公司干式变压器、箱式变电站、中低压成套开关设
务的关系 备、一体化逆变并网装置、SVG 等产品的研发、生产和销售
股东构成及其控制情况金盘科技持有其100%股权
（2）金盘上海成立时间2006年4月17日注册资本15000万元人民币实收资本15000万元人民币注册地和主要生产经营地上海市青浦区汇金路999号
主营业务及其与公司主营主要负责公司干式变压器、干式电抗器、中低压成套开关设
业务的关系备等产品的研发、生产和销售
股东构成及控制情况金盘科技持有其70%股权，金盘中国持有其30%股权
（3）金盘中国成立时间2007年1月12日注册资本9336万元人民币实收资本9336万元人民币注册地武汉市东湖新技术开发区南湖南路东二产业园主要生产经营地武汉东湖开发区高新二路36号主营业务及其与公司主营业主要负责公司干式变压器等产品的半成品生产务的关系
股东构成及控制情况金盘科技持股100%
2、其他直接控股子公司
（1）武汉金盘智能成立时间2016年12月15日注册资本10000万元人民币实收资本10000万元人民币注册地和主要生产经营地武汉市江夏区大桥新区办公楼808号
1-1-47海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
主营业务及其与公司主营业务的作为公司首次公开发行募投项目建设主体关系
股东构成及其控制情况金盘科技持股100%
（2）智能科技研究院成立时间2017年7月10日注册资本3500万元人民币实收资本3500万元人民币武汉市江夏区经济开发区庙山办事处阳光创谷阳光大道注册地和主要生产经营地
1-10号
主营业务及其与公司主营业务的主要负责公司智能制造类软件及系统的研发，推动公司关系制造模式转型升级
股东构成及其控制情况金盘科技持股100%
（3）金盘香港成立时间2017年4月12日股本普通股10000股注册地和主要生产经营地香港九龙湾宏照道38号企业广场五期2座23楼主营业务及其与公司主营业务的主要负责公司产品的境外销售关系
股东构成及控制情况金盘科技持股100%。
（4）电气研究院成立时间2008年9月28日注册资本3000万元人民币实收资本3000万元人民币
海口市南海大道 168 号海口保税区 D02-2 地块研发中心注册地和主要生产经营地大楼主要负责公司智能型及数字化高端输配电及控制设备产主营业务及其与公司主营业务的
品、产品设计仿真技术、生产工艺及过程仿真技术等的关系研发
股东构成及其控制情况金盘科技持股100%
（5）海南数字化工厂成立时间2020年12月17日注册资本1000万元人民币实收资本0万元人民币
注册地海南省海口市龙华区城西镇南海大道168-39号主要生产经营地无实际经营业务主营业务及其与公司主营业务的无实际经营业务关系
股东构成及其控制情况金盘科技持股100%
（6）海南金盘电气
1-1-48海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
成立时间2019年3月15日注册资本2000万元人民币实收资本2000万元人民币海南省澄迈县老城经济开发区南一环路69号海口综合注册地
保税区跨境电商产业园国际商务中心213-14室主要生产经营地无实际经营业务主营业务及其与公司主营业务的无实际经营业务关系
股东构成及其控制情况金盘科技持股90.00%、电气研究院持股10.00%
（7）金盘储能成立时间2021年7月12日注册资本1000万元人民币实收资本0万元人民币
海南省海口市龙华区城西镇南海大道168-39#研发楼注册地
502室
主要生产经营地无实际经营业务主营业务及其与公司主营业务的无实际经营业务关系
股东构成及其控制情况金盘科技持股100.00%
（8）金盘新能源成立时间2021年7月15日注册资本1000万元人民币实收资本0万元人民币
注册地海南省海口市保税区南海大道168-39#研发楼507室主要生产经营地无实际经营业务主营业务及其与公司主营业务的无实际经营业务关系
股东构成及其控制情况金盘科技持股100.00%
（9）金盘扬州成立时间2021年9月26日注册资本5000万元人民币实收资本5000万元人民币注册地扬州市江都区邵伯镇高端装备制造产业园宏远路1号主要生产经营地无实际经营业务主营业务及其与公司主营业务的无实际经营业务关系
股东构成及其控制情况金盘科技持股100.00%
（10）浙江金盘成立时间2022年3月23日注册资本10000万元人民币实收资本0万元人民币
1-1-49海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
浙江省嘉兴市桐乡市桐乡经济开发区广华路86号1幢注册地
588室
主要生产经营地无实际经营业务主营业务及其与公司主营业务的无实际经营业务关系
股东构成及其控制情况金盘科技持股100.00%
3、间接控股子公司
（1）武汉金盘成立时间2006年9月28日注册资本2000万元人民币实收资本2000万元人民币注册地和主要生产经营地武汉东湖开发区高新二路36号主营业务及其与公司主营业务的为武汉分公司生产经营提供厂房关系
股东构成及其控制情况金盘中国持股100%
（2）JST USA成立时间1998年1月30日实际发行股本100股
注册地和主要生产经营地 30 Skyline Drive Lake Mary Florida 32746主要负责公司产品的境外销售及开关柜系列产品的研主营业务及其与公司主营业务的发，2019 年 5 月开始在墨西哥以 Shelter 模式进行干式关系变压器产品中后段的生产
股东构成及控制情况金盘香港持股80%，金榜国际持股20%（注）注：根据 2020 年 8 月金榜国际及 YUQING JING（靖宇清）出具的《关于放弃持有 JSTPower Equipment Inc.股份的收益权及表决权的声明与承诺》，金榜国际无条件且不可撤销的放弃持有 JST USA20%股份对应的收益权及表决权。
（3）Real Estate成立时间2019年10月7日实际发行股本100股
注册地和主要生产经营地 30 Skyline Drive Lake Mary Florida 32746主营业务及其与公司主营业务的持有公司境外经营用土地和房产关系
股东构成及控制情况 JST USA 持股 100%
（4）文昌新能源成立时间2021年8月24日注册资本50万元人民币实收资本0万元人民币海南省文昌市文城镇文蔚路169号航天现代城24号楼注册地三楼主要生产经营地无实际经营业务
1-1-50海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
主营业务及其与公司主营业务的无实际经营业务关系
股东构成及其控制情况金盘新能源持股100%
（5）昆山新能源成立时间2021年9月7日注册资本50万元人民币实收资本0万元人民币苏州市昆山市花桥镇绿地大道1555号中科创新广场1注册地和主要生产经营地
号楼 B 座 1733 室主营业务及其与公司主营业务的主要从事光伏电站的建设及运营维护关系
股东构成及其控制情况金盘新能源持股100%
（6）海南同享成立时间2021年2月19日注册资本1000万元人民币实收资本1000万元人民币
注册地和主要生产经营地海南省海口市江东新区兴洋大道181号205室-2312
主要负责公司建筑智能化业务，信息系统集成业务，主营业务及其与公司主营业务的
软件开发业务，智能装备业务，工业自动控制系统装关系置等业务。
股东构成及其控制情况智能科技研究院持股85%，电气研究院持股15%
（7）武汉新能源成立时间2022年3月4日注册资本50万元人民币实收资本0万元人民币湖北省武汉市江夏区经济开发区文化路旁大桥现代产注册地业园办公楼812室主要生产经营地无实际经营业务主营业务及其与公司主营业务的无实际经营业务关系
股东构成及其控制情况金盘新能源持股100%
4、参股公司
（1）上海上飞成立时间1993年12月21日
注册资本11128.1924万元人民币注册地和主要生
中国(上海)自由贸易试验区临港新片区环湖西一路333号303-19室产经营地
发行人出资金额金盘上海持有出资额974.026万元人民币
发行人出资比例金盘上海出资比例为8.75%发行人入股时间2018年5月28日
1-1-51海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
实际控制人刘汉涛
飞机零部件的生产制造、飞机零部件智能制造生产线的研发和建设、主营业务航空类产品工艺装备的设计和制造股权结构股东出资比例
1珠海泓胤源兴投资合伙企业（有限合伙）23.58%
2上海会港投资合伙企业（有限合伙）21.84%
3刘汉涛13.29%
4金盘电气集团（上海）有限公司8.75%
5上海金浦新业坊企业管理中心（有限合伙）5.40%
6上海临飞智能科技有限公司5.38%
7上海张江火炬创业投资有限公司4.94%
8周海燕4.51%
9武汉上金高飞创业投资合伙企业（有限合伙）4.41%
10上海军民融合产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）2.96%上海金浦临港智能科技股权投资基金合伙企业（有限合
112.70%
伙）
12雷万春1.79%
13郭锐0.45%注：*2020年5月，上海上飞注册资本由9342.258万元增加至9891.8026万元（金盘上海未参与增资），因此金盘上海持有上海上飞的出资比例由10.43%变更为9.85%；*2020年
5月，上海上飞地址由“浦东新区南汇新城镇环湖西一路333号303-19室”变更为“中国(上海)自由贸易试验区临港新片区环湖西一路333号303-19室”；*2020年10月，上海上
飞的第一大股东公司名称由“深圳泓胤源兴投资合伙企业（有限合伙）”变更为“珠海泓胤源兴投资合伙企业（有限合伙）”；*2020年11月，上海上飞注册资本由9891.8026万元增加至11128.1924万元，由于金盘上海未参与该次增资，因此金盘上海持有上海上飞的出资比例由9.85%变更为8.75%。
（2）上海鼎格成立时间2013年11月19日
注册资本1020.41万元人民币
注册地 上海市杨浦区黄兴路 2005 弄 2 号（B 楼）704-10 室
主要生产经营地上海市浦东新区郭守敬路498号（浦东软件园一期）15号楼505室
发行人出资金额金盘科技持有出资额306.12万元人民币
发行人出资比例金盘科技出资比例为30%发行人入股时间2018年12月18日实际控制人李斌主营业务从事工业软件开发与服务股权结构股东出资比例
1上海格同企业管理合伙企业（有限合伙）67.76%
2海南金盘智能科技股份有限公司30.00%
3杨锋力0.24%
注：2021年12月，金盘科技向上海格同企业管理合伙企业（有限合伙）转让上海鼎格
21%股权，金盘科技持有上海鼎格的出资比例由51%变更为30%。
（3）为恒金盘成立时间2022年1月24日注册资本1285万元人民币
1-1-52海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
注册地和主要生
上海市嘉定区安亭镇墨玉路 185 号 1 层 J5143 室产经营地发行人出资金额金盘科技持有出资额385万元人民币
发行人出资比例金盘科技出资比例为29.96%发行人入股时间2022年3月8日主营业务工商业储能相关产品的研发及销售股权结构股东出资比例
1江苏为恒智能科技有限公司70.04%
2海南金盘智能科技股份有限公司29.96%
5、控股子公司、参股公司财务状况
2021年度公司控股子公司、参股公司主要财务数据如下：
单位：万元
2021-12-31/2021年度
公司名称总资产净资产营业收入净利润
桂林君泰福90109.3531547.03124334.605524.19
金盘上海61154.0144733.1855949.334308.94
金盘中国30873.1930280.52-1292.88
武汉金盘智能16151.058858.522.83-230.68
智能科技研究院4769.554636.71683.65331.72
金盘香港15211.342031.0824938.48124.03
电气研究院4298.203659.041338.14265.12
海南金盘电气1999.581999.58--0.30
海南数字化工厂----
金盘储能40.01-0.05--0.05
金盘新能源19.80-38.56--38.56
金盘扬州4992.164986.19--13.81
武汉金盘4873.214835.13478.73248.06
JST USA 24963.92 -834.72 28075.55 -1809.54
Real Estate 4788.37 -531.86 9.65 -166.98
文昌新能源0.04-0.02--0.02
昆山新能源0.09-0.07--0.07
海南同享12327.461627.712902.24611.65
上海上飞54830.2532591.2120820.86501.53
上海鼎格3734.033233.422518.55450.64
注：除上海上飞、上海鼎格之外，其余子公司的财务数据经中汇会计师事务所审计。
四、发行人的控股股东、实际控制人基本情况和上市以来的变化情况
（一）控股股东和实际控制人
1、控股股东
公司控股股东为元宇投资。元宇投资直接持有金盘科技43.43%股权，为公
1-1-53海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书司控股股东。控股股东具体情况如下：
（1）基本情况公司名称海南元宇智能科技投资有限公司成立时间2016年12月21日注册资本5000万元人民币实收资本5000万元人民币注册地和主要生产经营地海口市南海大道168号海口保税区办公小区第201号办公室法定代表人李志远主营业务对外投资
（2）股权结构
元宇投资股权结构如下：
序号股东姓名出资额（万元）持股比例
1李志远4950.0099.00%
2靖宇梁50.001.00%
合计5000.00100.00%
（3）最近一年及一期主要财务数据
元宇投资最近一年及一期主要财务数据如下：
单位：万元
项目2022-3-31/2022年1-3月2021-12-31/2021年度
总资产79237.6279286.13
净资产73113.9873162.49
净利润-48.013686.32
注：上表中财务数据未经审计。
2、实际控制人
公司实际控制人为李志远和 YUQING JING （靖宇清），二人为夫妻关系。
李志远通过元宇投资间接控制公司 43.43%股份，YUQING JING（靖宇清）通过金榜国际间接控制公司 6.33%股份。因此，李志远和 YUQING JING（靖宇清）夫妇合计控制公司49.76%股份。
2019 年 6 月 29 日，公司实际控制人李志远和 YUQING JING（靖宇清）与
李晨煜、靖宇梁共同签署《一致行动协议》，主要内容如下：
（1）协议有效期限
《一致行动协议》自2019年6月29日起至公司首次公开发行的股票在中
国境内证券交易所上市交易三十六个月届满后终止；各方如无异议，有效期届满后自动延续三年。
1-1-54海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（2）保持一致行动的期间
自2016年1月1日（或者靖宇梁、李晨煜成为公司直接/间接股东之日）
至《一致行动协议》有效期内，靖宇梁、李晨煜作为李志远和 YUQING JING（靖宇清）的一致行动人，在金盘科技所有重大事项决策上均与李志远和YUQING JING（靖宇清）保持一致。
（3）采取一致行动的方式
靖宇梁、李晨煜在股东大会、董事会行使提案权和在相关股东大会上行使
表决权时与李志远和 YUQING JING（靖宇清）保持一致。
（4）共同实际控制人发生意见分歧或纠纷时的解决机制
李志远和 YUQING JING（靖宇清）作为公司共同实际控制人，如果行使表决权存在意见分歧的，YUQING JING（靖宇清）均以李志远的意见为准，并在公司董事会或股东大会上与李志远作出相同的表决意见。
截至 2022 年 3 月 31 日，发行人实际控制人李志远和 YUQING JING（靖宇清）的控制关系图如下：
实际控制人李志远先生、YUQING JING（靖宇清）女士简要情况如下：
李志远先生董事长，1955年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于广西农学院（后并入广西大学）机械专业，本科学历。1982年9月至1988年
12月，担任广西电力设计院工程师；1988年12月至1991年10月，担任海南
金岛游艇公司总经理（聘任制）；1991年10月至1997年5月，担任海口市荣达企业公司总经理（聘任制）；1997年5月至2011年1月，担任海口市荣达企
1-1-55海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
业公司副董事长；1993年8月至1997年5月，担任海口金盘特种变压器厂董事长；1997年6月至2017年10月，担任金盘变压器厂董事长、金盘有限董事长；
2017年10月至今，担任公司董事长。此外，兼任红骏马法定代表人兼执行董
事及总经理、Silver Spring 董事、元宇投资执行董事兼经理及法定代表人、上海
金門量子科技有限公司法定代表人兼董事长、上海尚实航空发动机股份有限公
司董事、金盘中国董事、金盘香港董事、上海鼎格董事、海南极锐浩瀚动力系
统科技有限公司法定代表人兼总经理、海口恒怡澎湃动力技术研究有限公司法
定代表人、执行董事兼总经理等。
YUQING JING（靖宇清）女士，1962 年出生，美国国籍，护照号码：
56437****。毕业于华北水利水电学院，本科学历。曾任辽宁电力设计院助理工
程师、海南省电力公司大广坝水电站工程指挥部职员、海口金盘特种变压器厂
董事、金盘有限董事、金盘中国董事；现任山东远大绿色实业有限公司董事、
金榜国际执行董事、FNOF 执行董事、JST USA 总经理。
自上市以来，发行人控股股东和实际控制人未发生变化。
（二）控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人股份的质押或其他有争议的情况
截至2022年3月31日，公司控股股东持有的公司股份不存在质押或其他有争议的情况。
公司实际控制人之一李志远将其持有的公司控股股东元宇投资10%股权（对应500万元出资额）进行质押，并于2021年12月23日完成股权出质设立登记，为元宇投资的借款进行担保，质押权人为交通银行股份有限公司海南省分行。
截至2022年3月31日，除上述情况之外，公司实际控制人直接或间接持有公司的股份不存在质押或其他有争议的情况，不会影响发行人控制权的稳定。
（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业
截至2022年3月31日，除直接或间接持有公司股权以外，元宇投资、公司实际控制人李志远和 YUQING JING （靖宇清）夫妇直接或间接投资的其他
1-1-56海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
企业具体情况如下：
序企业名称持股情况经营范围号
李志远持股99%，靖宇梁持科技开发投资、建设投资及以上项目
1元宇投资
股1%的咨询、服务。
投资兴办实业(具体项目另行申报)、
投资咨询(不含限制项目)、以自有资
元宇投资持股4.76%，李志金从事投资活动。(一般经营项目自主
2红骏马
远持股95.24%经营许可经营项目凭相关许可证或者
批准文件经营)(依法须经批准的项目
经相关部门批准后方可开展经营活动)
3 Silver Spring 李志远持股 100% -
李志远持股 40%、YUQING 无公害瓜菜的种植、畜产品养殖、水山东青州远东绿色
4 JING（靖宇清）持股 30%、 产品养殖、经济林果种植、农副产品
实业有限公司
靖宇梁持股30%且担任监事加工、农业科学技术研究与应用。
山东远大绿色实业山东青州远东绿色实业有限开发香山区域内荒山荒地、种植经济
5
有限公司公司持股75%林木。
从事量子、高分子科技领域内技术开
发、技术咨询、技术服务、技术转让，超材料、石墨烯材料、超导体材料、高分子材料、电子材料、复合材
上海金門量子科技料、新型金属功能材料、稀土功能材
6红骏马持股60%
有限公司料、表面功能材料、新型膜材料、功
能玻璃和新型光学材料研发、销售，从事货物及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)
从事量子、高分子科技领域内技术开
发、技术咨询、技术服务、技术转让，超材料、石墨烯材料、超导体材料、高分子材料、电子材料、复合材
嘉兴金门量子材料上海金門量子科技有限公司料、新型金属功能材料、稀土功能材
7
科技有限公司持股100%料、表面功能材料、新型膜材料、功
能玻璃和新型光学材料研发、生产和销售，从事货物及技术的进出口业务。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：特种设备制造（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：气体压缩机械制造；气体压缩机械销售；风
机、风扇制造；风机、风扇销售；汽
海口恒怡澎湃动力红骏马持股91.67%，李志远
8轮机及辅机制造；轴承、齿轮和传动
技术研究有限公司持股8.17%
部件制造；轴承、齿轮和传动部件销售；技术服务、技术开发、技术咨
询、技术交流、技术转让、技术推广
（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）。
9海南极锐浩瀚动力海口恒怡澎湃动力技术研究许可项目：特种设备制造；技术进出
1-1-57海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序企业名称持股情况经营范围号系统科技有限公司有限公司持股51.00%口；货物进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：气体压缩机械制造；气体压缩机械销售；发电机及发电机组制造；发电机及发电机组销售；电动机制造；合同能源管理；余
热发电关键技术研发；风机、风扇制造；风机、风扇销售；汽轮机及辅机制造；轴承、齿轮和传动部件制造；
轴承、齿轮和传动部件销售；技术服
务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）
YUQING JING（靖宇清）持
10 FNOF -
股100%
11 金榜国际 FNOF 持股 100% -
五、重要承诺及其履行情况
（一）报告期内发行人及相关人员作出的重要承诺及履行情况已作出的重要承诺及其履行情况参见公司已于2022年4月16日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《海南金盘智能科技股份有限公司2021年年度报告》之“第六节重要事项/一、承诺事项履行情况”。
（二）本次发行的相关承诺事项
公司控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员承诺的详细内容参见
“重大事项提示”之“五、关于填补摊薄即期回报的措施及相关主体的承诺”
之“（二）公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司填补措施能够得到切实履行的承诺”。
（三）持股5%以上的股东及董事、监事、高级管理人员参与本次可转债发行认购情况
1、持股5%以上的股东及董事、监事、高级管理人员的认购意向
公司持股5%以上股东及董事、监事、高级管理人员关于本次可转债发行的
1-1-58海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
认购意向如下：
序号姓名/名称身份是否参与认购
1海南元宇智能科技投资有限公司控股股东，持股5%以上的股东视情况参与
Forebright Smart Connection
2持股5%以上的股东不参与
Technology Limited
JINPAN INTERNATIONAL
3持股5%以上的股东视情况参与
LIMITED敬天（平潭）股权投资合伙企业
4持股5%以上的股东视情况参与（有限合伙）
5李志远董事长，实际控制人视情况参与
6 KAIYU SONG（宋开宇） 副董事长 视情况参与董事，实际控制人的一致行动
7靖宇梁视情况参与
人
8李辉董事，总经理视情况参与
9赵纯祥独立董事不参与
10高赐威独立董事不参与
11杨青监事会主席视情况参与
12林瑜监事视情况参与
13柳美莲职工监事视情况参与
14陈伟副总经理视情况参与
15吴清副总经理视情况参与
16邸双奎副总经理视情况参与
17黄道军副总经理视情况参与
18杨霞玲副总经理，董事会秘书视情况参与
19彭丽芳副总经理视情况参与
20秦少华副总经理视情况参与
21万金梅财务总监视情况参与
2、持股5%以上的股东及董事、监事、高级管理人员的的承诺
（1）公司实际控制人、董事长李志远及其控制的公司股东元宇投资，分别
出具本次可转债认购及减持的承诺，其将视情况参与本次可转债发行认购，具体承诺内容如下：
“1、截至本承诺出具日，本人/本企业不存在减持公司股票的计划或安排，仍将遵守关于公司首次公开发行及上市相关承诺。
2、本人/本企业确认本人及本人之配偶、父母、子女/本企业在本次可转债
发行首日（募集说明书公告日）前六个月内若存在减持公司股票的情形，本人/本企业承诺本人及本人之配偶、父母、子女/本企业将不参与本次可转债发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债发行认购。
3、本人/本企业确认在本次可转债发行首日（募集说明书公告日）前六个
月内若不存在减持公司股票的情形，本人/本企业将根据届时市场情况、本次可
1-1-59海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
转债发行具体方案、资金状况和《证券法》等相关规定等决定是否参与本次可转债发行认购。若认购成功，本人/本企业承诺将严格遵守短线交易的相关规定，即自本次可转债发行首日（募集说明书公告日）起至本次可转债发行完成后六个月内不减持公司股票及本次发行的可转债。
4、若本人及本人之配偶、父母、子女/本企业违反上述承诺违规减持，由
此所得收益归公司所有，并将依法承担由此产生的法律责任。
5、本人保证本人之配偶、父母、子女将严格遵守短线交易的相关规定，并依法承担由此产生的法律责任。”
（2）公司董事、实际控制人的一致行动人靖宇梁、其他持股5%以上的股
东金榜国际、敬天投资，公司其他董事、监事及高级管理人员 KAIYU SONG（宋开宇）、李辉、杨青、林瑜、柳美莲、陈伟、吴清、邸双奎、黄道军、杨
霞玲、彭丽芳、秦少华、万金梅分别出具本次可转债认购及减持的承诺，其将视情况参与本次可转债发行认购，具体承诺内容如下：
“1、截至本承诺出具日，本人/本企业不存在减持公司股票的计划或安排，仍将遵守关于公司首次公开发行及上市相关承诺。
2、本人/本企业确认本人及本人之配偶、父母、子女/本企业在本次可转债
发行首日（募集说明书公告日）前六个月内若存在减持公司股票的情形，本人/本企业承诺本人及本人之配偶、父母、子女/本企业将不参与本次可转债发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债发行认购。
3、本人/本企业确认在本次可转债发行首日（募集说明书公告日）前六个
月内若不存在减持公司股票的情形，本人/本企业将根据届时市场情况、本次可转债发行具体方案、资金状况和《证券法》等相关规定等决定是否参与本次可转债发行认购。若认购成功，本人/本企业承诺将严格遵守短线交易的相关规定，即自本次可转债发行首日（募集说明书公告日）起至本次可转债发行完成后六个月内不减持公司股票及本次发行的可转债。
4、若本人及本人之配偶、父母、子女/本企业违反上述承诺违规减持，由
此所得收益归公司所有，并将依法承担由此产生的法律责任。
5、本人保证本人之配偶、父母、子女将严格遵守短线交易的相关规定，并依法承担由此产生的法律责任。”
1-1-60海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（3）公司持股 5%以上的股东 Forebright Smart、独立董事赵纯祥、高赐威
已分别出具不参与本次可转债发行认购的相关声明与承诺，具体内容如下：
“1、本人/本企业承诺将不参与本次可转债发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债发行认购。
2、如本人/本企业违反上述承诺，将依法承担由此产生的法律责任。
3、本人保证本人之配偶、父母、子女严格遵守短线交易的相关规定，并依法承担由此产生的法律责任。”六、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介
公司现有6名董事（其中2名为独立董事）、3名监事、9名高级管理人员
和11名核心技术人员。具体情况如下：
1、董事会成员
公司董事会由 6 名董事组成，分别为李志远、KAIYU SONG（宋开宇）、靖宇梁、李辉、赵纯祥、高赐威，其中赵纯祥、高赐威为独立董事。
序号姓名职务任期
1李志远董事长2020.10.21-2023.10.20
2 KAIYU SONG（宋开宇） 副董事长 2020.10.21-2023.10.20
3靖宇梁董事2021.09.07-2023.10.20
4李辉董事2020.10.21-2023.10.20
5赵纯祥独立董事2020.10.21-2023.10.20
6高赐威独立董事2020.10.21-2023.10.20
公司董事简历如下：
李志远先生董事长，简历详见本节“四、发行人的控股股东、实际控制人基本情况和上市以来的变化情况”之“（一）控股股东和实际控制人”之“2、实际控制人”。
KAIYU SONG（宋开宇）先生 副董事长，1978 年出生，澳大利亚国籍，具有香港特别行政区长期居留权，伍伦贡大学硕士研究生学历（计算机专业）、澳大利亚新南威尔士大学精算学硕士研究生学历。2006年8月至2011年4月，担任毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）助理经理；2011年5月至2014
1-1-61海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书年5月，历任光大控股管理服务有限公司高级经理、副总裁；2014年5月至今，担任 Forebright Administration Services Limitied 副总裁、执行董事、董事总经理；
2015年7月至2020年3月，担任北京宇信科技集团股份有限公司董事；2016年8月至2021年6月，担任宇信数据科技有限公司董事；现任公司副董事长。
靖宇梁先生董事，1964年出生，中国国籍，无境外永久居留权，1987年毕业于北京联合大学机械工程学院，本科学历。1987年9月至1991年9月在北京巴布科克-威尔科克斯有限公司工程部；1991年10月至1994年4月海口市荣达企业公司副总经理；2012年8月至2020年11月担任北京厚朴诺信科技有限公司监事；1994年3月至2009年6月为海南科达雅游艇制造有限公司董事兼总经理；2009年6月起至2021年10月为海南科达雅游艇制造有限公司董事；
2021年10月起至今为海南科达雅游艇制造有限公司董事长；2016年9月至
2017年5月担任公司董事；2016年12月至2017年6月担任武汉金盘监事；
2016年12月至今担任元宇投资监事；2017年1月至今担任敬天（平潭）股权
投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人；2017年8月至2018年3月担任上海临飞智能科技有限公司总经理；2017年8月至今担任上海临飞智能科技有限
公司法定代表人兼董事长；2021年9月至今担任金盘科技董事。此外，兼任金盘扬州监事、山东青州远东绿色实业有限公司监事、深圳市中科数码技术有限
公司董事、海口恒特机电设备有限公司法定代表人、执行董事、总经理、上海
肇挚传感技术有限公司监事、上海金門量子科技有限公司董事、焜宇（海南）
投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人。
李辉女士董事，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于沈阳化工大学生产过程自动化专业，本科学历，拥有电气工程高级工程师职称。
1995年7月至1996年11月，担任海口子午线轮胎有限公司技术员；1996年11月至今，历任金盘变压器厂及金盘有限技术员、技术部经理、技术总监、国内干变事业部总经理、金盘科技副总经理、金盘科技董事兼总经理。此外，兼任海南数字化工厂执行董事、春荣投资执行事务合伙人、海南金盘电气法定代表
人兼执行董事及经理、金盘新能源执行董事、浙江金盘执行董事。
赵纯祥先生独立董事，1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中南财经政法大学会计学专业，管理学（会计学）博士。中南财经政法大
1-1-62海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
学会计学院副教授，硕士研究生导师，中国成本研究会理事，中国注册会计师（非执业会员），中国会计学会会员，澳大利亚 Curtin 大学、台湾政治大学访问学者。主要研究管理者激励、成本管理、宏观经济政策与企业财务行为等问题，主持或主研《湖北省国有企业创新导向激励问题研究》、《后薪酬管制时代国企管理者隐性激励问题研究》等国家级、省厅级以及各类企业委托课题等
10余项，先后在《会计研究》、《宏观经济研究》、《经济日报》等国内权威期刊
等刊物发表论文近20篇，并获得湖北省高等学校教学研究成果奖二等奖。现任公司独立董事、潜江永安药业股份有限公司独立董事、武汉锐科光纤激光技术股份有限公司独立董事。
高赐威先生独立董事，1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于上海交通大学及意大利都灵理工大学，电气工程专业工学博士。东南大学教授、博士研究生导师、电气工程学院电力经济技术研究所所长，中国电机工程学会会员，IEEE PES 会员，意大利都灵理工大学博士后。主要研究电力市场与电力监管、电力需求侧管理及需求响应、能源互联网、电力规划，主持或主研电力用户智能用电和动态需求侧响应关键技术研究与示范、基于空调负荷储
能建模的负荷聚合与运行调度关键技术等国家级，省厅级以及各类企业委托课题等近百项，先后在《中国电机工程学报》、《电力系统自动化》、《IEEETransactions on Smart Grid》、《Energy Policy》等国内外权威期刊等刊物发表
论文150余篇，作为发明人获得专利授权28项。现任公司独立董事。
2、监事会成员
公司监事会共有监事3名，分别为杨青、林瑜、柳美莲，其中柳美莲为职工监事。
序号姓名职务任期
1杨青监事会主席2020.10.21-2023.10.20
2林瑜监事2020.10.21-2023.10.20
3柳美莲职工监事2020.10.21-2023.10.20
公司监事简历如下：
杨青先生监事会主席，1973年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中南大学，大专学历，拥有武汉大学工商管理硕士学位，拥有电气工程师、
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高级经济师职称。1997年3月至2009年4月，历任金盘变压器厂浇注车间员工、车间主任、金盘有限制造部经理；2009年4月至2012年7月，担任武汉金盘总经理；2012年12月至2019年11月，担任桂林君泰福法定代表人、执行董事。
现任公司监事会主席。
林瑜女士监事，1986年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于海南大学经济管理专业，硕士研究生学历。2010年3月至2017年10月，历任金盘有限人力资源专员、人力资源主管、人力资源部经理；2017年10月至今，历任公司人力资源部经理、人力资源副总监；2017年10月至今，担任公司监事。此外，兼任海南金盘电气监事。
柳美莲女士职工监事，1969年出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。1994年5月至2004年6月，担任金盘变压器厂及金盘有限绕线车间副组长；2004年7月至2007年6月，担任金盘有限装配车间主任；2007年7月至今，担任公司后勤主管。现任公司职工监事。
3、高级管理人员
公司高级管理人员共有9名，分别为李辉、陈伟、吴清、邸双奎、黄道军、杨霞玲、彭丽芳、秦少华、万金梅。
序号姓名职务任期
1李辉总经理2020.10.21-2023.10.20
2陈伟副总经理2020.10.21-2023.10.20
3吴清副总经理2020.10.21-2023.10.20
4邸双奎副总经理2020.10.21-2023.10.20
5黄道军副总经理2020.10.21-2023.10.20
副总经理2020.10.21-2023.10.20
6杨霞玲
董事会秘书2020.10.21-2023.10.20
7彭丽芳副总经理2020.10.21-2023.10.20
8秦少华副总经理2020.10.21-2023.10.20
9万金梅财务总监2020.10.21-2023.10.20
公司高级管理人员简历如下：
李辉女士总经理，简历详见本节“一、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简要情况”之“（一）董事会成员”。
陈伟先生副总经理，1973年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业
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于华中科技大学电机及控制专业，本科学历，拥有英国威尔士大学纽波特学院工商管理硕士学位，拥有电气工程师职称。1994年至2004年，担任海口金盘特种变压器厂技术员、技术科长；2004年至2017年10月，历任金盘有限技术总监、总工程师、副总经理；2017年10月至2019年7月，担任公司董事、副总经理；2019年7月至今，担任公司副总经理。此外，兼任智能科技研究院法定代表人兼执行董事、电气研究院法定代表人兼执行董事、上海鼎格执行董事。
吴清先生副总经理，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于华中科技大学机械制造装备与工艺专业，本科学历，拥有机械中级工程师职称。1994年7月至1997年5月，历任海口金盘特种变压器厂设备工程部技术员、经理；1997年6月至2017年10月，历任金盘变压器厂及金盘有限设备工程部经理、技术副总监、生产制造总监、总裁助理、副总经理；2017年10月至今，担任公司副总经理。
邸双奎先生副总经理，1973年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于山东大学电气工程专业，硕士研究生学历，拥有电气绝缘工程师职称。
1996年8月至2002年12月，历任保定天威保变电气股份有限公司设计工程师、技术主管；2003年1月至2008年5月，历任西门子变压器（济南）有限公司研发经理、质量经理；2008年5月至2019年4月，历任通用电气高压设备（武汉）有限公司质量经理、运营总监、总经理；2019年5月至今，担任桂林君泰福总经理、公司副总经理；2019年11月至今，担任桂林君泰福法定代表人、执行董事兼总经理。
黄道军先生副总经理，1975年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于东南大学工商管理专业，硕士研究生学历。1997年12月至2017年10月任职于金盘变压器厂及金盘有限，历任杭州代表处经理、南京代表处经理、江苏区域总经理、销售副总监、成套事业部总经理、销售总监、副总经理；2017年
10月至今，担任公司副总经理。此外，兼任君道投资执行事务合伙人、海南富
邑达投资有限公司法定代表人、执行董事兼总经理、海南爱哪哪网络科技有限
公司董事、金盘储能执行董事、海南臻裕网络科技有限公司监事、金盘新能源
法定代表人兼总经理、为恒金盘董事。
杨霞玲女士副总经理、董事会秘书，1971年出生，中国国籍，无境外永
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久居留权，毕业于华中科技大学电力工程及其自动化专业，本科学历，拥有英国威尔士大学纽波特学院工商管理硕士学位，拥有电气工程师职称。1994年7月至1997年5月，历任海口金盘特种变压器厂车间主任、全质办主任；1997年
6月至2008年8月，历任金盘变压器厂及金盘有限采购部经理、人力资源总监；
2008年8月至2017年12月，担任金盘有限物流总监；2017年10月至今，担
任公司董事会秘书。此外，兼任武汉金盘监事、金盘中国监事。现任公司董事会秘书、副总经理。
彭丽芳女士副总经理，1970年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于武汉水利电力大学检测技术及仪器专业，大专学历，拥有海南大学威尔士学院工商管理硕士学位，拥有电气工程师职称。1993年10月至1997年5月，历任海口金盘特种变压器厂试验员、报关员、销售助理；1997年6月至2018年
1月，历任金盘变压器厂及金盘有限报关主管、企划部负责人、企划部经理、行政副总监、行政总监；2018年1月至今，担任公司企划总监、副总经理。此外，兼任旺鹏投资执行事务合伙人、智能科技研究院监事、武汉金盘智能监事、海南同享监事、金盘新能源监事、金盘储能监事。
秦少华先生副总经理，1961年10月，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于南京大学物理系无线电物理专业，本科学历。1982年3月至1995年12月，历任兵器工业部5308厂研发工程师、质量经理、西门子数控系统引进项目经理；
1996年1月至2008年11月，历任西门子数控（南京）有限公司研发项目经理、变频驱动器研发部经理、质量和工程部经理；2008年12月至2017年2月，历任西门子（山东）开关插座有限公司（SWAS）总经理、西门子（上海）电气
传动设备有限公司（SEDS）总经理、西门子（杭州）高压开关有限公司（SHVC）总经理、西门子发电机制造工厂（SUC）（塞尔维亚，苏博蒂察）总经理；2017 年 3 月至 2020 年 4 月，任西门子电气传动有限公司（SEDL）总经理；2020年5月至2020年6月担任公司质量总监；2020年6月至今，担任公司副总经理。
万金梅女士财务总监，1979年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于南京审计大学会计专业，本科学历，拥有中级会计师职称。2001年7月至
2003年7月，担任金盘变压器厂财务部会计；2003年8月至2007年12月，历
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任金盘有限采购部经理、审计部经理；2008年1月至2009年5月，担任金盘有限审计副总监；2009年6月至2015年2月，担任金盘有限人力资源总监；2010年10月至2017年10月，担任金盘有限财务总监；2017年10月至今，担任公司财务总监。
4、核心技术人员
截至本募集说明书签署日，公司核心技术人员共有11名，分别为李辉、陈伟、王忠波、刘书华、王耀强、王荣旺、耿潇、王维、刘玲、郗小龙、谭覃。
公司核心技术人员简历如下：
李辉女士，简历详见本节“一、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简要情况”之“（一）董事会成员”。
陈伟先生，简历详见本节“一、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简要情况”之“（三）高级管理人员”。
王忠波先生干变事业部技术总监，1970年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于华中科技大学电机专业，本科学历，拥有高级工程师职称。
1997年7月至2008年1月，担任金盘变压器厂、金盘有限销售副总监；2008年1月至2013年12月，担任金盘有限出口销售总监；2014年1月至2016年7月，担任金盘有限出口事业部总经理；2016年7月至2017年10月，担任金盘有限国内干变事业部技术总监；2017年10月至今，担任公司干变事业部技术总监。此外，兼任电气研究院监事。
刘书华先生出口事业部技术副总监，1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于华中科技大学电气工程及其自动化专业，本科学历，拥有电气工程师职称。2000年7月至2005年7月，担任金盘变压器厂及金盘有限研发中心经理助理；2005年7月至2007年1月，担任金盘有限出口干变技术部副经理；2007年1月至2012年1月，担任金盘有限出口干变技术部经理；2012年1月至2017年11月，担任金盘有限出口事业部技术副总监；2017年12月至今，担任公司出口事业部技术副总监。
王耀强先生电气研究院院长、总经理，1984年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于三峡大学电气工程及其自动化专业，本科学历，拥有电气高级工程师职称。2006年7月至2015年7月，历任金盘有限研发一部技术科员、
1-1-67海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
经理助理、副经理；2015年8月至2017年3月，担任金盘有限出口研发部经理；
2017年3月至今，担任电气研究院院长、总经理。此外，兼任武汉金宸宝利咨
询服务有限公司监事。
王荣旺先生数字化工厂运营总经理、国内干变事业部副总经理，1981年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于湖南大学材料科学与工程专业，本科学历，拥有助理工程师职称。2006年8月至2008年5月，担任海信集团模具有限公司质检部过程检验主管；2008年6月至2017年10月，历任金盘有限工艺部材料工艺员、工艺部经理助理、工艺部副经理、工艺部经理；2017年10月至2019年1月，担任公司工艺部经理；2019年1月至2019年7月，担任公司制造副总裁助理；2019年8月至2020年3月，担任国内干变事业部副总经理、运营执行总裁助理；2020年4月至今，担任公司数字化工厂运营总经理、国内干变事业部副总经理。此外，兼任海南数字化工厂法定代表人及总经理、海口高又高贸易有限公司执行董事兼总经理、法定代表人。
耿潇先生智能科技研究院院长、总经理，1985年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于浙江大学电机与电器专业，硕士研究生学历，拥有电机与电器中级工程师职称。2011年4月至2012年12月，担任公司研发二部小组长；2013年1月至2016年12月，担任桂林君泰福总经理助理；2017年1月至今，担任智能科技研究院院长、总经理。此外，兼任海南同享执行董事。
王维先生智能科技研究院工业软件部主任工程师，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于华南理工大学工业管理工程专业，本科学历。
1997年7月至今，历任公司生产调度员、生产主管、配件制造部副经理、计划
部副经理、ERP 项目经理及公司流程专员、信息部及智能科技研究院软件部担任项目主管。
刘玲女士智能科技研究院工业软件部数字化研发负责人，1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于哈尔滨电工学院机械设计与制造专业，本科学历，拥有高级工程师职称。1992年8月至2003年9月，就职于哈尔滨大电机研究所水轮机室；2003年10月至2005年6月，担任海南立升净水科技有限公司工程师；2005年8月至2012年，担任公司出口事业部外壳组负责人；
2012年至2019年3月，担任公司标准化管理部标准化专员；2019年3月至今，
1-1-68海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
担任智能科技研究院工业软件部数字化研发负责人。
郗小龙先生金盘储能总经理，1985年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于哈尔滨理工大学电气工程及其自动化专业，本科学历，拥有电气工程师职称。2008年7月至2010年4月担任金盘有限工艺部工艺员，2010年5月至2013年11月历任金盘电气集团（上海）有限公司技术工艺部技术科员、
经理助理、副经理；2013年12月-2018年10月担任金盘电气集团（上海）有限公司变频变事业部总经理；2018年11月-2021年6月担任金盘电气集团（上海）有限公司电抗变频事业部副总经理；2021年7月至今，担任海南金盘科技储能技术有限公司总经理；此外，兼任为恒金盘监事。
谭覃先生金盘上海电抗变频事业部副总经理，1986年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于华中科技大学热能与动力专业，本科学历，2008年
7月至2020年3月历任金盘电气集团（上海）有限公司技术工艺部技术科员、经理助理、副经理、经理；2020年4月担任金盘电气集团（上海）有限公司电
抗变频事业部副总经理；此外，兼任浙江金盘监事。
（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬
2021年度，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在公司领取薪
酬情况如下：
序2021年度在关联企业领取薪酬情姓名职务
号薪酬（万元）况的说明
1李志远董事长132.12未在关联企业领薪
外部董事，在 ForebrightKAIYU SONG
2 副董事长 - Administration Services（宋开宇）
Limited 任职并领薪
3靖宇梁董事-未在关联企业领薪
4李辉董事、总经理141.36未在关联企业领薪
独立董事，在中南财经5赵纯祥独立董事8.50政法大学任职并领薪，
未在关联企业领薪
独立董事，在东南大学
6高赐威独立董事8.50任职并领薪，未在关联
企业领薪
7杨青监事会主席61.27未在关联企业领薪
8林瑜监事31.21未在关联企业领薪
9柳美莲职工监事20.77未在关联企业领薪
10陈伟副总经理120.09未在关联企业领薪
1-1-69海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序2021年度在关联企业领取薪酬情姓名职务
号薪酬（万元）况的说明
11吴清副总经理109.42未在关联企业领薪
公司2019年新聘任副总
12邸双奎副总经理101.08经理，成为公司副总经
理后未在关联企业领薪
13黄道军副总经理100.63未在关联企业领薪
董事会秘书、副总经
14杨霞玲106.51未在关联企业领薪
理
15彭丽芳副总经理101.72未在关联企业领薪
16万金梅财务总监82.49未在关联企业领薪
17王忠波干变事业部技术总监68.33未在关联企业领薪
出口事业部技术副总
18刘书华39.96未在关联企业领薪
监
电气研究院院长、总
19王耀强48.87未在关联企业领薪
经理数字化工厂运营总经
20王荣旺理、国内干变事业部38.11未在关联企业领薪
副总经理智能科技研究院院
21耿潇70.39未在关联企业领薪
长、总经理智能科技研究院工业
22王维38.21未在关联企业领薪
软件部主任工程师智能科技研究院工业
23刘玲软件部数字化研发负37.81未在关联企业领薪
责人
24李斌上海鼎格总经理61.73未在关联企业领薪
25杨锋力上海鼎格副总经理58.04未在关联企业领薪
上海鼎格首席系统架
26哈斯61.73未在关联企业领薪
构师公司2020年5月新聘任
质量总监、2020年6月
27秦少华副总经理98.67新聘任副总经理，成为
公司质量总监后未在关联企业领薪
28郗小龙金盘储能总经理8.08-
金盘上海电抗变频事
29谭覃9.40-
业部副总经理
合计1765.00-
注：任期未满一年的，按其担任核心技术人员期间报酬统计；杨锋力于2021年11月因个人原因离职；李斌、哈斯于2021年12月不再认定为核心技术人员；郗小龙、谭覃于2021年12月被认定为核心技术人员。
（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在外兼职情况
1-1-70海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
截至2022年3月31日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在除发行人及其控股子公司以外的其他单位兼职情况如下：
姓名在本公司任职兼职单位兼职情况与公司的关联关系
元宇投资持股4.76%，李志远持股95.24%且担红骏马法定代表人、执行董事、总经理
任法定代表人、执行董事兼总经理的企业
Silver Spring 董事 李志远持股 100%并担任董事的企业
元宇投资法定代表人、执行董事、总经理公司控股股东
红骏马持股60%、李志远担任法定代表人、董
上海金門量子科技有限公司法定代表人、董事长
事长、靖宇梁担任董事的企业上海尚实航空发动机股份有限公李志远董事长司（曾用名：上海尚实能源科技董事红骏马持股1.94%、李志远担任董事的企业有限公司）
海口恒怡澎湃动力技术研究有限红骏马持股91.67%，李志远持股8.17%并担任法定代表人、执行董事、总经理
公司法定代表人、执行董事兼总经理的企业海口恒怡澎湃动力技术研究有限公司持股海南极锐浩瀚动力系统科技有限
法定代表人、总经理51.00%，且李志远担任法定代表人兼总经理的公司企业
上海鼎格董事公司持股30%、李志远担任董事的企业
KAIYU SONG Forebright Administration Services KAIYU SONG（宋开宇）担任董事总经理的企副董事长董事总经理（宋开宇） Limitied 业
靖宇梁持股19.44%并担任法定代表人、董事长
上海临飞智能科技有限公司法定代表人、董事长的企业公司董事靖宇梁担任执行事务合伙人且持有敬天投资执行事务合伙人
67.27%出资额的企业
靖宇梁董事元宇投资监事靖宇梁持股1%并担任监事的企业
上海肇擎传感技术有限公司监事靖宇梁持股25%且担任监事的企业
靖宇梁持股11.80%并担任董事、李晨煜持股深圳市中科数码技术有限公司董事
15%并担任董事的企业
海南科达雅游艇制造有限公司董事长靖宇梁持股45%并担任董事长的企业
1-1-71海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
姓名在本公司任职兼职单位兼职情况与公司的关联关系
李志远持股 40%、YUQING JING（靖宇清）山东青州远东绿色实业有限公司监事
持股30%、靖宇梁持股30%且担任监事的企业
靖宇梁持股99%并担任法定代表人、执行董
海口恒特机电设备有限公司法定代表人、执行董事、总经理
事、总经理的企业
红骏马持股60%、李志远担任法定代表人、董上海金門量子科技有限公司董事
事长、靖宇梁担任董事的企业焜宇（海南）投资合伙企业（有靖宇梁持有40%出资份额并担任执行事务合伙执行事务合伙人限合伙）人，李志远持有25%出资份额的企业公司法定代表人、董事、总经理李辉担任执行
李辉董事、总经理春荣投资执行事务合伙人
事务合伙人且持有32.34%出资额的企业
中南财经政法大学副教授、硕士研究生导师与公司无关联关系中国成本研究会理事与公司无关联关系赵纯祥独立董事潜江永安药业股份有限公司独立董事与公司无关联关系武汉锐科光纤激光技术股份有限独立董事与公司无关联关系公司
公司独立董事高赐威持股100%且担任执行董
南京淳宁电力科技有限公司法定代表人、执行董事
事、法定代表人的企业高赐威独立董事
教授、博士研究生导师、电气工东南大学与公司无关联关系程学院电力经济技术研究所所长公司副总经理黄道军担任执行事务合伙人的企君道投资执行事务合伙人业
公司副总经理黄道军持股100%且担任法定代
海南富邑达投资有限公司法定代表人、执行董事、总经理表人、执行董事兼总经理、黄道军配偶冯晓雯担任监事的企业
黄道军副总经理公司副总经理黄道军持股10.60%并担任董事的海南爱哪哪网络科技有限公司董事企业
公司副总经理黄道军持股10%并担任董事的企海口嘉美泰实业有限公司董事业海南臻裕网络科技有限公司监事与公司无关联关系
为恒金盘董事公司持股29.96%且黄道军担任董事的企业彭丽芳副总经理旺鹏投资执行事务合伙人公司副总经理彭丽芳担任执行事务合伙人的企
1-1-72海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
姓名在本公司任职兼职单位兼职情况与公司的关联关系业电气研究院院王耀强武汉金宸宝利咨询服务有限公司监事与公司无关联关系
长、总经理数字化工厂运营
总经理、国内干
王荣旺海口高又高贸易有限公司执行董事兼总经理、法定代表人与公司无关联关系变事业部副总经理上海格同企业管理合伙企业
李斌上海鼎格总经理执行事务合伙人、总经理与公司无关联关系（有限合伙）
郗小龙金盘储能总经理为恒金盘监事公司持股29.96%且黄道军担任董事的企业
注：*公司副总经理黄道军持股66.70%并担任法定代表人、执行董事，黄道军胞弟黄道平持股33.30%并担任监事的企业南京皓思企业管理有限公司已于2020年5月注销；*公司核心技术人员王维曾持股40%且担任法定代表人、执行董事的企业海口保税区住友电力设备有限公司已于2020年5月注销；
*李斌、哈斯于2021年12月不再认定为核心技术人员；郗小龙、谭覃于2021年12月被认定为核心技术人员。
除上述情况外，公司其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员专职在公司工作，不存在在其他单位兼职的情形。
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（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持股情况
截至2022年3月31日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员直接持有公司股份情况如下：
姓名在公司任职持股数量（股）股票来源黄道军副总经理12092二级市场买入
耿潇智能科技研究院院长、总经理4440二级市场买入
王耀强电气研究院院长、总经理1000二级市场买入
截至2022年3月31日，公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员间接持有公司股份情况如下：
在间接持间接持股主体间接持股主间接持股姓名在公司任职股主体持持有公司股份体持有公司主体
有的份额数量（股）股份比例
元宇投资99.00%18486420343.43%李志远董事长
金惠1号26.00%42570001.00%
KAIYUSONG（宋 副董事长 - - - -开宇）
元宇投资1.00%18486420343.43%靖宇梁董事
敬天投资67.27%231923885.45%
旺鹏投资5.92%104054312.44%
李辉董事、总经理春荣投资32.34%86209472.03%
金惠1号11.56%42570001.00%
赵纯祥独立董事----
高赐威独立董事----
杨青监事会主席春荣投资5.38%86209472.03%
林瑜监事君道投资0.62%95493512.24%
柳美莲职工监事旺鹏投资0.67%104054312.44%
君道投资12.33%95493512.24%陈伟副总经理
金惠1号4.22%42570001.00%
旺鹏投资24.18%104054312.44%吴清副总经理
金惠1号3.56%42570001.00%
春荣投资1.49%86209472.03%邸双奎副总经理
金惠1号4.28%42570001.00%
君道投资12.33%95493512.24%黄道军副总经理
金惠1号8.67%42570001.00%
董事会秘书、副总春荣投资28.62%86209472.03%杨霞玲
经理旺鹏投资5.92%104054312.44%
1-1-74海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
在间接持间接持股主体间接持股主间接持股姓名在公司任职股主体持持有公司股份体持有公司主体
有的份额数量（股）股份比例
金惠1号6.44%42570001.00%
旺鹏投资5.20%104054312.44%彭丽芳副总经理
金惠1号5.11%42570001.00%
秦少华副总经理----
旺鹏投资8.49%104054312.44%万金梅财务总监
金惠1号3.67%42570001.00%干变事业部技术总
王忠波旺鹏投资5.20%104054312.44%监出口事业部技术副
刘书华君道投资3.76%95493512.24%总监
电气研究院院长、
王耀强春荣投资1.43%86209472.03%总经理数字化工厂运营总
王荣旺经理、国内干变事旺鹏投资0.87%104054312.44%业部副总经理智能科技研究院院
耿潇春荣投资4.14%86209472.03%
长、总经理智能科技研究院工
王维业软件部主任工程旺鹏投资0.98%104054312.44%师智能科技研究院工
刘玲业软件部数字化研君道投资0.62%95493512.24%发负责人
李斌上海鼎格总经理春荣投资0.99%86209472.03%曾任上海鼎格副总
杨锋力春荣投资0.50%86209472.03%经理上海鼎格首席系统
哈斯春荣投资0.50%86209472.03%架构师
郗小龙金盘储能总经理君道投资1.85%95493512.24%金盘上海电抗变频
谭覃君道投资0.56%95493512.24%事业部副总经理
注：杨锋力于2021年11月因个人原因离职；李斌、哈斯于2021年12月不再认定为核心
技术人员；郗小龙、谭覃于2021年12月被认定为核心技术人员。
（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报告期内的变动情况
1、公司董事变动情况2019 年初，公司董事会成员共 5 名，包括李志远、KAIYU SONG（宋开宇）、张乾荣、陈伟、赵纯祥。
1-1-75海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2019年7月31日，张乾荣因身体原因辞去公司董事及总经理职务，导致董
事会成员不足5名，因此公司召开2019年第二次临时股东大会选举李辉为公司董事。
截至2019年7月31日，公司董事会成员中仅赵纯祥为独立董事，不符合证监会颁布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的相关规定，因此陈伟辞去董事职务，公司召开2019年第二次临时股东大会选举高赐威为独立董事。
公司2021年9月7日召开的2021年第一次临时股东大会审议同意将董事
人数由5人增加至6人，并选举靖宇梁为公司董事。
2、公司监事变动情况
2019年1月至今，公司监事会成员为柳美莲、杨青、林瑜，未发生变化。
3、公司高级管理人员变动情况
2019年初，公司董事会已聘任的高级管理人员情况如下：总经理张乾荣
（已于2019年7月31日因身体原因辞去总经理职务，继续在公司担任董事长助理职务），副总经理李辉（已于2019年7月31日升任总经理）、副总经理陈伟（任职至今）、副总经理吴清（任职至今）、副总经理黄道军（任职至今），董事会秘书杨霞玲（任职至今），副总经理彭丽芳（任职至今），财务总监万金梅（任职至今）。
2019年1月至今，公司董事会增聘高级管理人员变动情况如下：
2019年5月15日，公司召开第一届董事会第八次会议，聘任邸双奎为公司副总经理。
2019年7月31日，公司召开第一届董事会第十次会议，聘任李辉为公司总经理。
2019年8月6日，公司召开第一届董事会第十一次会议，聘任杨霞玲为公司副总经理。
2020年6月11日，公司召开第一届董事会第十九次会议，聘任秦少华为公司副总经理。
4、公司核心技术人员变动情况
1-1-76海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2019年初，公司核心技术人员为李辉、陈伟、王忠波、刘书华、王耀强、王荣旺、耿潇、王维、刘玲、李斌、杨锋力、哈斯共计12人。杨锋力于2021年11月因个人原因离职。2021年12月，根据公司优化调整后的核心技术人员认定标准，认定郗小龙先生、谭覃先生为金盘科技的核心技术人员，李斌先生、哈斯先生将不再认定为公司核心技术人员。
目前，公司核心技术人员共有11人，分别为：李辉、陈伟、王忠波、刘书华、王耀强、王荣旺、耿潇、王维、刘玲、郗小龙、谭覃。
（六）公司对董事、高级人员及其他员工的激励情况
2021年10月13日，公司召开2021年第二次临时股东大会，审议并通过了
《关于及其摘要的议案》。根据
2021年第二次临时股东大会授权，公司于2021年11月10日召开第二届董事会第十六次会议、第二届监事会第十三次会议，审议通过了《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》。公司独立董事对该事项发表了独立意见：“同意公司本次激励计划的授予日为2021年11月10日，并同意公司以14.02元/股的价格向273名激励对象授予679.88万股第二类限制性股票”。
根据《海南金盘智能科技股份有限公司关于向激励对象首次授予限制性股票的公告》，本次限制性股票激励计划的主要对象如下：
获授的限制占授予限制占本激励计划姓名国籍职务性股票数量性股票总数公告时股本总（万股）的比例额的比例
一、高级管理人员
黄道军中国副总经理12.001.43%0.03%
二、核心技术人员
耿潇中国核心技术人员15.001.78%0.04%
王维中国核心技术人员6.300.75%0.01%
刘玲中国核心技术人员6.300.75%0.01%
王耀强中国核心技术人员4.200.50%0.01%
王荣旺中国核心技术人员4.200.50%0.01%
刘书华中国核心技术人员4.200.50%0.01%
三、其他激励对象
中层管理人员（42人）159.9019.01%0.38%数字化工厂整体解决方案技术及业务骨干
97.5411.60%0.23%
（30人）
其他技术骨干（98人）200.6423.86%0.47%
其他业务骨干（96人）169.6020.17%0.40%
1-1-77海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
首次授予限制性股票数量（合计）679.8880.85%1.60%
预留授予限制性股票数量161.0419.15%0.38%
合计840.92100.00%1.98%
七、公司所处行业的基本情况
（一）行业监管体制及最近三年监管政策的变化
1、行业主管部门及监管体制
随着电力体制改革的进行，输配电及控制设备制造业的管理与经营已形成市场化的竞争格局。输配电及控制设备制造企业实行行业自律管理，各企业面向市场自主经营，政府主管部门基本不再采取行政手段干预企业经营。目前，我国输配电及控制设备制造业的政府主管部门主要为国家发改委、国家能源局，行业技术监管部门为国家质量监督检验检疫总局。
国家发改委是我国电力工业的政府主管部门，主要负责研究拟订电力工业的行业规划、行业法规和经济技术政策，组织制订行业规章、规范和技术标准，实施行业管理和监督，提出有关电力价格政策方面意见，指导电网建设规划，对电力等能源发展规划进行宏观调控等。
国家能源局依照法律、法规对全国电力系统实施统一监管，配合国家发改委拟定国家电力发展规划，制定电力市场运行规则；监管电力市场运行，规范电力市场秩序；监管输电、供电和非竞争性发电业务；颁发和管理电力业务许可证；组织实施电力体制改革方案等。
国家质量监督检验检疫总局为行业技术监管部门，主管电力设备产品的质量、标准化等工作。我国输配电及控制设备制造业的所有产品必须按照我国的国家标准或行业标准进行设计和生产，其中：低压成套设备及元器件必须通过中国国家强制性产品认证（CCC 认证），才能获得市场准入资格。
中国电力企业联合会和中国电器工业协会为行业自律组织，主要职责是接受政府委托，负责对行业及市场进行统计和研究，为会员单位提供公共服务，并进行行业自律管理等。
2、行业主要法律法规及政策
（1）行业主要法律法规
《中华人民共和国电力法》、《电网调度管理条例》、《电力供应与使用
1-1-78海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书条例》、《电力监控系统安全防护规定》、《中华人民共和国环境保护法》、
《中华人民共和国环境噪声污染防治法》、《中华人民共和国安全生产法》、
《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国招标投标法》、《中华人民共和国认证认可条例》、《强制性产品认证管理规定》以及各种输配电设备
产品的国际标准、国家标准和行业标准构成了本行业的主要法律法规。
（2）行业主要产业政策序号时间产业政策主要内容
大力开发和实施境外电力项目，提升国际市场竞争力。加大电力“走出去”力度，积极开拓有关国家火电和水电市《关于推进国场，鼓励以多种方式参与重大电力项目合作，扩大国产火际产能和装备
12015年电、水电装备和技术出口规模。积极参与有关国家风电、制造合作的指
太阳能光伏项目的投资和建设，带动风电、光伏发电国际导意见》
产能和装备制造合作。积极开展境外电网项目投资、建设和运营，带动输变电设备出口。
推进新能源和可再生能源装备、先进储能装置、智能电网《中国制造用输变电及用户端设备发展。突破大功率电力电子器件、
22015年
2025》高温超导材料等关键元器件和材料的制造及应用技术，形成产业化能力。
扩大高效配电变压器应用比例，推动生产转型，加强源头《配电变压器管理，推动淘汰高能耗变压器提升高效配电变压器产业化
32015年能效提升计能力，解决关键原材料、基础生产工艺问题，加强配电变划》压器系统节能技术研究提升配电变压器产业持续创新能力。
加快建设现代配电网，满足新能源、分布式电源及电动汽《配电网建设车等多元化负荷发展需求，推动智能电网建设与互联网深改造行动计划
42015年度融合，2015-2020年，配电网建设改造投资不低于2万
（2015—2020亿元，其中2015年投资不低于3000亿元，“十三五”期间年）》
累计投资不低于1.7万亿元。
推动新能源产业发展：加快发展先进核电、高效光电光
热、大型风电、高效储能、分布式能源等，加快构建适应新能源高比例发展的电力体制机制、新型电网和创新支撑体系；
大力发展智能电网技术；为实现新能源灵活友好并网和充分消纳，加快安全高效的输电网、可靠灵活的主动配电网《“十三五”国以及多种分布式电源广泛接入互动的微电网建设。家战略性新兴大力提升高效节能装备技术及应用水平：鼓励研发高效节
52016年
产业发展规能设备（产品）及关键零部件，加大示范推广力度，加速划》推动降低综合成本。
强化轨道交通装备领先地位：推进轨道交通装备产业智能
化、绿色化、轻量化、系列化、标准化、平台化发展，加快新技术、新工艺、新材料的应用，构建现代轨道交通装备产业创新体系。突破产业关键零部件及绿色智能化集成技术：进一步研发列车牵引制动系统等关键系统和零部件，形成轨道交通装备完整产业链。
62016年《战略性新兴重点发展：新兴软件及服务等新一代信息技术产业；轨道
1-1-79海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号时间产业政策主要内容
产业重点产品交通专用设备、关键系统及部件、海洋工程关键配套设备
和服务指导目和系统、海洋工程平台装备等高端装备制造产业；集中式
录（2016快速充电站等新能源汽车产业；风力发电机组零部件、太版）》阳能产品、太阳能生产装备、太阳能发电技术服务、智能
电网等新能源产业；电机及拖动设备、采矿及电力行业高
效节能技术和装备、信息节能技术与节能服务等节能环保产业。
推进“互联网+”智能电网建设，全面提升电力系统的智能《电力发展化水平；升级改造配电网，推进智能电网建设；实现能源
72016年“十三五”规
生产和消费的综合调配，充分发挥智能电网在现代能源体划》系中的作用。
鼓励类产业包括：电网改造与建设，增量配电网建设；智能配电网核心设备电力电子变压器技术开发与生产；
《产业结构调
5MW 及以上海上风电机组技术开发与设备制造；单机容
整指导目录
82019年量35万千瓦及以上抽水蓄能设备及其关键配套辅机；城
（2019年市轨道交通牵引供电系统；智能化中压开关元件及成套设本）》备，使用环保型中压气体的绝缘开关柜，非晶合金、卷铁芯等节能配电变压器。
《清洁能源消完善电网基础设施，充分发挥电网资源配置平台作用，提纳行动计划
92019年升电网汇集和外送清洁能源能力，实施城乡配电网建设和
（2018-2020智能化升级。
年）》涉及新能源与清洁能源装备制造中的“风力发电装备制《绿色产业指造、太阳能发电装备制造、生物质能利用装备制造、水力102019年导目录（2019发电和抽水蓄能装备制造、核电装备制造、智能电网产品年版）》和装备制造”等。
发展目标：到2023年，高效节能变压器在网运行比例提高10%，当年新增高效节能变压器占比达到75%以上。
围绕高效节能变压器研发设计、生产制造、运行维护、咨《变压器能效询服务等领域，推广应用一批关键核心材料、部件和工艺提升计划技术装备，形成一批骨干优势制造企业，培育一批绿色制
112020年
（2021-2023造系统解决方案供应商，大幅提升产业链供应链的现代年）》化、绿色化水平。
主要任务：加快技术创新及产业化应用，提升绿色生产和供给能力，加快高效节能变压器推广，夯实产业服务能力。
关于推进电力通过优化整合本地电源侧、电网侧、负荷侧资源，探索源网荷储一体构建源网荷储高度融合的新型电力系统发展路径。优先
122021年化和多能互补发展新能源，积极实施存量“风光水火储一体化”提
发展的指导意升，稳妥推进增量“风光水（储）一体化”，探索增量见“风光储一体化”。
《中华人民共立足产业规模优势、配套优势和部分领域先发优势，巩和国国民经济固提升高铁、电力装备、新能源、船舶等领域全产业链
和社会发展第竞争力，从符合未来产业变革方向的整机产品入手打造
132021年十四个五年规战略性全局性产业链；培育先进制造业集群，推动集成
划和2035年电路、航空航天、船舶与海洋工程装备、机器人、先进
远景目标纲轨道交通装备、先进电力装备、工程机械、高端数控机要》床、医药及医疗设备等产业创新发展。
1-1-80海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（二）行业近三年在科技创新方面的发展情况和未来发展趋势
1、发行人所属行业基本情况
（1）输配电及控制设备行业概况
1）输配电及控制设备行业总体情况
电力系统由发电、输配电、用电三大环节组成，热、光、风、水等能量通过发电设备转换为电能后，必须按照合理的电压等级升压输送并分级降压到用户使用，输配电及控制设备通过接受、分配、控制电能，保障用电设备和输电线路的正常工作，并将电能输送到用户。输配电及控制设备在电力系统中可实现变压、变流、变频、励磁、整流、隔离、滤波、消谐、开合、控制、无功补
偿、节能及能量回收等功能。
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），输配电及控制设备行业的细分行业情况如下图所示：
注：蓝色部分为公司主要产品所处领域。
近年来，国家持续推进电网投资建设、新型城镇化建设，同时新能源、高端装备、节能环保等战略性新兴产业快速发展，均为输配电及控制设备行业的稳定增长提供了良好的机遇。根据前瞻产业研究院预测，我国规模以上输配电设备企业销售规模预计将由2019年的2.86万亿元逐年增长至2021年的3.28万亿元，年均复合增长率为7.09%；预计2026年的销售规模将达4.27万亿元，
2021-2026年均复合增长率约5.42%。
2）变压器行业概况
变压器是利用电磁感应的原理来改变交流电压的装置，主要构件是初级线
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圈、次级线圈和铁芯（磁芯），主要功能包括电压变换、电流变换、阻抗变换、隔离、稳压（磁饱和变压器）等。
变压器按绝缘及冷却方式可分为干式变压器和油浸式变压器，干式变压器是指铁心和线圈不浸在绝缘液体中的变压器，主要依靠空气对流进行冷却；油浸式变压器是将铁芯和绕组浸在绝缘油中的变压器。干式变压器与油浸式变压器具体比较情况如下：
项目干式变压器油浸式变压器
绝缘介质树脂、绝缘纸等变压器油等
冷却方式自冷、风冷、水冷等油浸自冷、油浸风冷、油浸水冷等
安全性无油、无污染、难燃阻燃、自熄防火变压器油可燃、可爆
综合建筑内、人员密集区域等安全性适用场所独立变电场所等要求远离人群的场所能要求更高的场所
2011年-2014年国家进行了大量基础设施投资，带动了电力产业快速发展，
进而促进了变压器行业规模迅速扩张、产能大幅增长，我国变压器产量不断增加。2015年后我国变压器产量处于平稳增长趋势。根据前瞻产业研究院统计数据，我国变压器产量由2017年的15.94亿千伏安增长至2020年的17.36亿千伏安，年均复合增长率为2.89%；预测2026年我国变压器产量将达20.43亿千伏安，2020-2026年均复合增长率为2.75%。
3）干式变压器行业概况
相对于油浸式变压器采用油冷方式、可燃、可爆的特点，干式变压器具有安全性高、体积较小、损耗低、散热能力和防潮能力强、方便清洁、易维护、防火性好等优点。
干式变压器按照不同生产工艺可分为环氧树脂浇注干式变压器和真空压力
浸渍干式变压器，具体情况如下：
按工艺划分工艺介绍产品特点
用环氧树脂与固化剂的混合料在真空状态下使耐雷电冲击能力强、抗
环氧树脂浇注线圈浇注成型。环氧树脂是一种难燃、阻燃的短路能力强、过负载能干式变压器材料，而且具有优越的电气性能和环保特性，力强、阻燃性能好、损广泛应用于干式变压器中。耗低、噪声低等。
真空压力浸渍干式变压器的线圈，是采用聚芳绝缘性能好、局放小、酰胶类绝缘材料（其典型产品为 NOMEX 纸） 体积小、过载能力强、真空压力浸渍
经 VPI 真空加压设备多次浸渍无溶剂树脂漆， 抗短路能力强、耐雷电干式变压器
多次烘熔固化制作而成，较普通的浸渍干式变冲击能力强、噪音低、压器具有更高的防潮性能和绝缘性能。效率高、阻燃环保。
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*全球干式变压器市场情况近年来，全球干式变压器市场需求持续增长，中国、印度以及中东电力及能源建设的需求增长，以及北美和欧洲替换升级输配电及控制设施的需求增长，同时全球能源结构正在进行调整并向可再生能源转变，均成为全球干式变压器市场增长的主要驱动力。
根据国际可再生能源组织 REN21 发布的《RENEWABLES 2021 GLOBALSTATUS REPORT》（《2021 年全球可再生能源现状报告》），2013 年至 2020 年全球可再生能源发电新增装机容量逐年递增，2020年全球可再生能源发电新增装机容量超过 260GW。根据国际能源署（IEA）发布的《2021 年可再生能源发展报告》，2021 年全球将有近 290GW 的可再生能源项目投入运营，预测 2026 年全球可再生能源的装机容量与 2020 年相比将增加 60%以上，累计达到 4800GW以上；到2026年，可再生能源将占全球新增能源装机容量的95%；2021年至2026年新增的可再生能源装机容量预计将比2015年～2020年高出50%。因此，
可再生能源发电装机量的持续增长带动了全球干式变压器市场在新能源领域的较快增长。
根据国际市场调研机构 Mordor Intelligence《全球干式变压器市场（2018-
2024）》报告预测，全球干式变压器市场规模将从2017年的30.4亿美元增至
2024年的45.7亿美元，年均复合增长率为6.00%。
2017-2024年全球干式变压器市场规模和需求预测
50.042.945.7
38.040.4
40.032.033.8
35.8
30.4
30.0
20.0
10.0
0.0
2017年 2018E 2019F 2020F 2021F 2022F 2023F 2024F
市场规模（亿美元）
数据来源：Mordor Intelligence《全球干式变压器市场（2018-2024）》报告
*我国干式变压器市场情况近年来，我国干式变压器行业相关下游产业需求持续增长，因此呈稳步增长趋势。根据前瞻产业研究院，2013-2021年，干式变压器产量的复合增长率为
5.20%，未来干式变压器产量将持续增长，预计到2025年，我国干式变压器产
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量将超过3.8亿千伏安，2021-2025年均复合增长率达6.09%。
2013-2025年中国干式变压器产量
4.03.83.6
3.4
3.53.2
2.93.0
3.02.72.7
2.5
2.32.32.42.5
2.0
2.0
1.5
1.0
0.5
-
2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年E2021年E2022年E2023年E2024年E2025年E
干式变压器产量（亿千伏安）
数据来源：前瞻产业研究院
4）开关设备行业概况
作为电力系统中具有控制、保护作用的电器设备，开关设备广泛使用在电力系统的多个领域。开关设备是开关电器与成套开关设备的通称。
开关电器（或称开关装置）是直接用于接通或分断电路电流的电器产品，根据具体功能不同可分为断路器、隔离开关、负荷开关、接地开关和熔断器等；
开关电器可在电路中单独使用，但其最主要的使用方式是作为电器元件配套安装在成套开关设备中。
成套开关设备是开关设备中直接面向用户，集成包括开关电器在内的多种电器元件，满足用户对电路进行控制、保护、分配和监测等多重需求的终端设备。成套开关设备根据电压等级、技术特点和功能用途不同，可分为低压配电箱、低压开关柜、中压开关柜、箱式变电站、气体绝缘金属封闭开关设备以及
应用于高压及以上电压等级的气体绝缘金属封闭开关设备、隔离开关、接地开关等产品。
根据智研咨询报告显示，2017-2020年我国开关柜产量由240.21万台增长至269.60万台，复合增长率为3.92%，总体保持稳定增长。
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2017-2020年中国开关柜产量
280.00
269.60
270.00
260.00254.63255.38
250.00
240.21
240.00
230.00
220.00
2017年2018年2019年2020年产量（万台）
数据来源：智研咨询
（2）输配电及控制设备主要应用情况
输配电及控制设备在电力系统中的作用是接受、分配、控制电能，保障用电设备和输电线路的正常工作，并将电能输送到用户。
电力系统是由发电厂（水电、火电、风电、光伏发电、核电等）、变电所（升压变电所、负荷中心变电所等）、输电线路、配电线路和用电环节的负荷
中心组成的电能生产与消费系统。电力系统各主要组成环节关系如下图所示：
输配电及控制设备在电力系统中的发电、输配电、用电等环节的具体应用
情况如下：
1）发电环节
发电是将原始能源转换为电能的生产过程，即将水能、石化燃料的热能、
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核能、太阳能、风能、地热能等转换为电能的过程。目前，国内主要的发电方式有火力发电、水力发电、风力发电、太阳能发电等。以下为输配电及控制设备在风能（风力发电系统）领域的应用情况：
输配电及控制设备中的风电变流器（含电抗器等）、升压变压器是风力发
电系统中除风力发电机之外的主要设备，一般安装在风机塔筒和机舱内部，该等设备在风力发电系统中的应用情况如下图所示：
注：上图红色虚线内设备为公司的主要产品。
上述输配电及控制设备在风力发电系统中的具体用途如下：升压变压器，可以将风力发电机发出的电网不能接受的变频率、低电压的交流电经过变流器
及专用变压器变成电网可接受的固定频率送至电网，实现低电压穿越、隔离、滤波等友好并网功能；电抗器是风电变流器的重要部件，主要起到抑制谐波电流，改善并网电能质量的作用。
2）输配电环节
输配电环节包括输电、变电、配电。输电指的是从发电厂或发电中心向消费电能地区输送大量电力的主干渠道或不同电网之间互送电力的联络渠道；变
电是指利用一定的设备将电压由低等级转变为高等级（升压）或由高等级转变
为低等级（降压）的过程；配电则是消费电能地区内将电力分配至用户的分配手段，直接为用户服务。输电和配电设施均包括变电站、线路等设备。所有输电设备连接起来组成输电网。从输电网到用户之间的配电设备组成的网络，称为配电网。以下为输配电及控制设备中高效节能产品在配电系统领域的应用情况：
非晶合金干式变压器、三维立体卷铁芯变压器等是配电系统中的重要设备，该等设备在配电系统中的应用情况如下图所示：
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注：上图红色虚线内设备为公司的主要产品。
上述输配电及控制设备在配电系统中的具体用途为：将电网电压转换成
400V，供民用电系统使用，另外由于变压器的电感特性，变压器具备隔离及滤波功能，并能限制系统的电路电流。由于变压器运行时一直接在电网中，所以采用非晶合金铁芯、三维立体卷铁芯可以大大降低变压器的空载损耗，达到高效节能的目的。
3）用电环节
用电即通过电器具消耗电能的过程，是电力环节的最后节点。以下为输配电及控制设备在工业企业、轨道交通等领域的应用情况：
*工业企业输配电及控制设备中的高效节能产品移相整流变压器是高耗能工业企业用
电设备中的高压变频器中的主要设备。高压变频器作为控制锅炉、电机高效节能的主要设备，主要应用于油气钻采、冶金、石化、电力、市政、水泥、采矿等行业。移相整流变压器在高压变频器中的应用情况如下图所示：
注：上图红色虚线内设备为公司的主要产品。
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移相整流变压器是高压变频器的变压移相单元，实现降压、多角度移相的功能，减少系统谐波、提高功率因数，与后端变频整流单元一起构成了高压变频器，可达成对各类高压电动机驱动的风机、水泵、空气压缩机、提升机、皮带机等负载的软启动、智能控制和调速节能，从而有效提高工业企业的能源利用效率、工艺控制及自动化水平。
*轨道交通
输配电及控制设备在轨道交通领域主要应用于高铁牵引供电系统、地铁牵
引供电系统，具体情况如下：
A、高铁牵引供电系统
输配电及控制设备中的 VPI 变压器、VPI 电抗器是高铁牵引变流器的重要
组成部分，牵引变流器是高铁牵引系统中除牵引变压器、牵引电机、牵引控制系统之外的主要设备。牵引变流器在高铁牵引系统中的应用情况如下图所示：
注：上图红色虚线内设备为公司的主要产品。
上述输配电及控制设备在高铁牵引系统中的具体用途如下：VPI 变压器使
系统供电、用电设备与电网隔离开，起到防护及滤波等作用；VPI 电抗器的作用为抑制系统谐波，减小供电系统损耗，提高轨道交通相关设备可靠性。
B、地铁牵引供电系统
输配电及控制设备中的牵引整流变压器、能馈变压器等是地铁牵引供电系
统中的主要设备，该等设备在地铁牵引供电系统中的应用情况如下图所示：
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注：上图红色虚线内设备为公司的主要产品。
上述输配电及控制设备在地铁牵引供电系统中的具体用途如下：牵引整流
变压器的作用是将变电所高电压降低到满足输出直流电压要求的交流阀侧电压，同时提供消除整流谐波滤波，为机车运行提供直流牵引动力；能馈变压器的作用是将经 PWM 逆变的交流电传送回电网，实现能量循环利用，并具有高阻抗、滤波、升压功能。
2、行业在科技创新方面的发展情况近年来，干式变压器行业在新能源、高端装备、高效节能、新型基础设施等领域均得到了持续较快发展，因此对相关产品的技术创新及性能提出了更高的要求。
在新能源-风能领域，随着风力发电行业的不断发展和相关技术水平的不断提升，风电机组的功率逐步提高，根据全球风能理事会（GWEC）发布的报告，
2019 年全球风电新增装机的机组平均功率已超过 2.75MW，与十年前相比，单
机平均功率增长了72%；根据中国风能协会数据，2019年我国风电新增装机的机组平均功率为 2.45MW，较十年前增长约 80%。因此，干式变压器行业相应陆续开发出更大容量的风电干式变压器产品以适应下游行业的发展。同时，近年来海上风电发展迅速，由于海上风电维护不方便且维护成本高，其对干式变压器产品的产品质量、少（免）维护、可靠性等方面要求更高。
在高端装备-轨道交通领域，近年来对相关配套设备的技术创新、绿色节能、智能运维等方面提出了更高要求。例如轨道交通牵引供电系统方面研发出双向牵引供电机组，将原来的牵引整流装置、能量回馈装置整合在一起，达到节省
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建设投资、减少设备占地面积等目的，干式变压器优势企业相应开发出新产品双向变流变压器作为双向牵引供电机组的主要设备。同时，为提高轨道交通牵引供电系统中主要设备牵引整流变压器的节能水平，干式变压器优势企业根据项目需求已陆续研发出相应的非晶合金牵引整流变压器、三维立体卷铁芯牵引
整流变压器等产品。此外，轨道交通行业的智能运维、智能巡检的发展趋势，也对相应的干式变压器的智能化提出了新的要求。
在高效节能领域，客户对能效等级要求越来越高，要求产品低损耗、低噪音，其中高压变频器对其主要设备移相整流变压器的要求主要体现在产品质量和节能效率的提升以及成本的降低等方面。因此，干式变压器行业通过不断优化设计、改良通风结构、提高风冷效率等方式提高移相整流变压器产品的效率
和质量并加强对产品成本的控制，以满足行业发展需求。
在新型基础设施-数据中心领域，对供配电系统的总体要求是连续、稳定、平衡、分类，并要求产品具备模块化设计思路，需要根据数据中心的容量进行配置，具备模块化快速安装的能力。近年来，干式变压器行业为数据中心提供低损耗、高可靠性、具备模块化设计思路的相关产品以适应行业发展需求。
综上，随着干式变压器行业技术的不断创新以及新材料、新工艺的不断应用，干式变压器企业不断研制和开发出满足下游行业发展新要求的产品。根据下游行业对产品特性要求的不同，不断提高产品的适用性、稳定性、可靠性、环境适应性、安全性，同时降低产品损耗、噪声，并向小型化、紧凑型、少（免）维护型、智能型、高效节能等方向发展，以实现提高设备运行质量、节省成本、提高经济效益的目的。
3、行业未来发展趋势
*干式变压器趋向智能化
2015年国务院发布《中国制造2025》，提出：推进新能源和可再生能源装
备、先进储能装置、智能电网用输变电及用户端设备发展；组织实施智能电网成套装备等一批创新和产业化专项、重大工程。2021年我国发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，提出：
构建现代能源体系，加快电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，提高电力系统互补互济和智能调节能力。
1-1-90海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书近年来，国家电网有限公司、中国南方电网有限责任公司都在大力推进智能电网建设，这就要求干式变压器向智能化方向发展，通过将现代电子技术、通信技术、计算机及网络技术与电力设备相结合，并将电网在正常及事故情况下的监测、保护、控制、计量和管理工作有机地融合在一起，从而实现数据传输、远程监控、设备预测维护等目的。
*干式变压器趋向高效节能化
我国经济建设已取得重大成就，但面对资源约束趋紧、环境污染严重、生态系统退化的严峻形势，党的十八大报告指出：坚持节约资源和保护环境的基本国策，形成节约资源和保护环境的空间格局、产业结构、生产方式及生活方式；党的十九大报告指出：推进能源生产和消费革命，构建清洁低碳、安全高效的能源体系；《变压器能效提升计划（2021-2023年）》提出：加快高效节能
变压器推广，到2023年高效节能变压器在网运行比例提高10%，当年新增高效节能变压器占比达到75%以上。
因此，研发、生产应用于风电、核电、太阳能、燃气发电等新能源发电产业以及轨道交通、基础设施、各类型工业企业的新型高效节能干式变压器产品，对于改善能源紧张、加强环境保护具有重要意义；另外，由于高效节能干式变压器产品运用了新材料、新技术，其产品性能得以提高、相应能耗得以降低，可以提高产品运行质量、减少运行成本。
*干式变压器制造企业需向“智能制造”领域转型升级2021年我国发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出：加快数字化发展，以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和治理方式变革，加强关键数字技术创新应用，加快推动数字产业化，推动产业数字化转型。2021年工业和信息化部等多部门印发《“十四五”智能制造发展规划》，提出到2025年，规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化，重点行业骨干企业初步应用智能化；到2035年，规模以上制造业企业全面普及数字化网络化，重点行业骨干企业基本实现智能化。《2022年国务院政府工作报告》提出增强制造业核心竞争力，启动一批产业基础再造工程项目，促进传统产业升级，大力推进智能制造，加快发展先进制造业集群，实施国家战略性新兴产业集群工程。
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随着我国适龄劳动力人口占比逐年下降，制造业就业人员平均工资逐年提高，人口红利逐渐消失，行业竞争日益加剧；与此同时，客户的需求多样性、制造工艺的复杂程度、市场对于质量与效率的诉求不断提升，传统干式变压器制造企业面临巨大挑战。为了应对上述变革，传统干式变压器制造企业需要逐渐向以更短的产品设计制造周期、更快的产品迭代速度、更高的生产效率与更
柔性的生产方式为要素的“智能制造”领域转型升级。
（三）行业整体竞争格局及市场集中情况，发行人产品或服务
的市场地位、主要竞争对手、行业技术壁垒或主要进入障碍
1、行业整体竞争格局及市场集中情况
（1）行业市场化程度
我国干式变压器行业企业数量较多，各企业生产能力和技术水平差异较大，大部分企业主要生产中低端产品，仅有少部分拥有研发创新能力及自主知识产权的规模较大优势企业面向中高端市场。
我国干式变压器行业已形成市场化竞争格局，产品主要靠市场机制形成价格，即产品销售价格主要由市场供需情况决定。
（2）国内行业竞争格局及市场集中情况
国内干式变压器行业市场竞争较为充分，下游客户对产品性能、质量、交付和服务能力等要求越来越高，具备技术、品牌、管理、生产制造、产品质量、售后服务等方面优势的生产企业，其市场竞争力和市场份额将不断提高，尤其是拥有研发创新能力及自主知识产权的规模较大优势生产企业，这类企业主要面向干式变压器的中高端市场，能够生产应用于新能源发电（含风能、太阳能、核能等）、轨道交通、海洋工程、高效节能等领域的干式变压器产品。
在国内干式变压器的中高端市场中，上述优势企业主要包括西门子（SIEMENS）、ABB、施耐德（Schneider）、金盘科技、顺特电气设备有限公
司、江苏华鹏变压器有限公司、特变电工股份有限公司等。
（3）国际行业竞争格局及市场集中情况
在国际上干式变压器的中高端市场中，优势企业主要包括西门子（SIEMENS）、施耐德（Schneider）、ABB、SGB、金盘科技等。
1-1-92海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
经过多年研发投入及经验积累，公司较国外主要竞争对手具有原材料供应稳定、生产成本较低、制造能力较强、兼具本土化及跨国企业管理经验等优势，在中高端产品同等性能和质量情况下更具价格、交货期优势，因此近年来公司已在国际市场上与上述优势企业进行竞争。
公司是国内外少数能为风能产业生产专用特种干式变压器（即风电干式变压器）的企业，主要客户为通用电气（GE）、维斯塔斯（VESTAS）、西门子歌美飒（SIEMENS Gamesa）等全球前五大风机整机制造商，行业内主要竞争对手为西门子（SIEMENS）、ABB 和 SGB 等，因此公司在风电干式变压器领域在国际上拥有一定的品牌影响力及市场份额。
2、发行人产品或服务的市场地位
报告期内，公司主营业务收入主要来源于干式变压器系列产品，报告期各期该系列产品收入占主营业务收入的平均比例达76.56%。
公司在干式变压器细分行业的产品性能、技术水平、品牌影响力等方面具
有一定竞争力，是全球干式变压器行业优势企业之一，主要面向中高端市场，多年以来产品性能、质量和定制化能力均获得主要客户的认可，公司已与通用电气（GE）、西门子（SIEMENS）、维斯塔斯（VESTAS）、东芝三菱电机、
施耐德（Schneider）等国际知名企业，以及中国铁路工程集团、中国铁道建筑集团、中国电力建设集团、中国船舶重工集团、中国移动、国家电网、南方电
网、金风科技、科士达、阳光电源等大型国有控股企业或上市公司建立了长期的客户合作关系。
公司是行业内拥有较强研发创新能力和自主知识产权的优势生产企业之一。
公司干式变压器系列产品（包括特种干式变压器、标准干式变压器、干式电抗器）因产品性能稳定、质量优良、故障率低等特点，具有一定的竞争力和市场份额，尤其是为风能、轨道交通、高效节能等领域的优质客户定制化开发的特种干式变压器产品，在国内外市场具有一定竞争优势和先进性。
（1）公司干式变压器系列产品的市场地位
干式变压产品下游应用领域广泛，下游客户对产品性能参数、生产工艺、质量稳定性等需求差异较大，因此我国干式变压器生产企业数量较多，其中大部分企业主要生产中低端产品，而公司干式变压器系列产品主要面向中高端市
1-1-93海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书场，产品结构及客户群体不同。
根据前瞻产业研究院统计数据及公司产品实际产量计算，公司干式变压器系列产品产量占国内干式变压器总产量的比例情况如下：
单位：万千伏安中国干式变压器公司干式变压器系年份占比
总产量（注）列产品产量
2021年30000.003505.2711.68%
2020年29000.002734.889.43%
2019年27300.002141.577.84%
注：中国干式变压器总产量包括低端、中端、高端等产品数据，数据来源前瞻产业研究院，其中2020年、2021年为预测值。
上表统计数据为我国干式变压器总产量，有关数据无法代表公司在干式变压器的中高端市场占有率情况。干式变压器中高端市场主要为风能、轨道交通、高效节能等领域，目前公司干式变压器产品在该等领域已占有一定市场份额，获得主要客户的较高认可，具有良好的品牌影响力。
截至2022年3月31日，公司干式变压器产品已应用于国内累计72个风电场项目、143个光伏电站项目以及43个城市的143个轨道交通项目；公司干式
变压器产品已出口至全球约82个国家及地区，已应用于境外累计500余个发电站项目、9个轨道交通线项目，直接或间接出口至境外风电场项目1万余台。
截至2022年3月31日，公司干式电抗器产品已累计发货23万余台，其中
21 万余台应用于国内外约 7.3 万个风力发电的风塔，6000 余台应用于约 1.5GW
光伏电站项目，7000余台应用于工业变频器配套和工业整流电源系统配套项目，
1400余台应用于轨道交通牵引系统配套项目，产品出口到全球13个国家。
（2）公司干式变压器系列产品在重点下游应用领域的市场竞争情况
*在风能领域的市场竞争情况
公司自2006年开始研发及生产风电干式变压器，拥有10多年的研发、设计、制造、检试验、售后服务等方面的经验和技术积累，在风能领域具有较强的产品研发设计能力，可根据客户的各类需求定制化开发风能领域的特种干式变压器产品，目前已成功研发了100多个型号的风电干式变压器，公司该类产品因产品性能稳定、质量优良、故障率低、性价比高、交付及售后服务能力强等优势，在国际市场具有一定竞争力。
公司是国内外少数可为风能领域生产风电干式变压器的企业之一，是全球
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前五大风机制造商的维斯塔斯（VESTAS）、通用电气（GE）、西门子歌美飒（SIEMENS Gamesa）的风电干式变压器主要供应商之一；报告期各期，公司在风能领域的干式变压器系列产品销售收入金额分别为54783.96万元、
80458.30万元、97734.20万元、19523.35万元，2019-2021年均复合增长率达
33.57%，其中公司对前述三家风机制造商干式变压器系列产品销售收入合计分
别为49557.04万元、71810.46万元、81063.86万元、17361.28万元，逐年快速增长，2019-2021年均复合增长率达27.90%。
根据彭博新能源统计数据，全球前五大风机制造商的市场占有率情况如下：
序号风机制造商2019-2021年平均市场占有率
1 维斯塔斯（VESTAS） 14.67%
2金风科技13.08%
3 通用电气（GE） 11.60%
4 西门子歌美飒（SIEMENS Gamesa） 10.46%
5远景能源9.69%
合计59.50%
数据来源：彭博新能源
根据上表，2019-2021 年公司在风能领域的主要客户维斯塔斯（VESTAS）、通用电气（GE）、西门子歌美飒（SIEMENS Gamesa）在全球风电新增装机市场
的平均市场占有率合计达36.74%。根据彭博新能源及公司统计数据，2019-
2021年公司向前述三家主要客户发货的风电干式变压器产品对应的合计装机容
量占其当年在全球合计新增装机容量总额（含配套油浸式变压器的装机容量）
的比例分别为19.54%、25.43%、29.49%，公司风电干式变压器产品在上述三家主要客户的市场份额逐年提升。
在风能领域的干式变压器市场，公司在国际市场的最主要竞争对手为西门子（SIEMENS）、ABB、SGB，其中：在亚太地区的主要竞争对手为西门子（SIEMENS）、ABB、SGB、顺特电气、特变电工等；在欧洲地区的主要竞争
对手为西门子（SIEMENS）、SGB 等；在北美地区的主要竞争对手为西门子（SIEMENS）、ABB 等。
综上，在风能领域公司干式变压器系列产品在国际市场具有一定的品牌影响力及市场份额。
*在轨道交通领域的市场竞争情况
公司深耕轨道交通领域多年，积累了丰富的项目经验，具有较强的轨道交
1-1-95海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
通领域定制化开发产品的研发设计能力，公司该类产品因产品质量优良、性能稳定、性价比高、销售服务网络覆盖广、交付履约能力强等优势，在国内市场具有一定竞争力。
在轨道交通领域的干式变压器市场，全国区域优势企业包括金盘科技、顺特电气、特变电工、江苏华鹏等；此外，北京区域优势企业增加卧龙电气集团北京华泰变压器有限公司，上海区域优势企业增加上海沪光变压器有限公司。
根据中国城市轨道交通协会及公司统计数据，截至2021年底公司生产的干式变压器产品已应用于全国已开通城市轨道交通运营线路的50个城市中的43
个城市；2019年至2021年全国城市轨道交通新增运营线路（含新开延伸段）
数量合计168条，其中应用公司该类产品的新增运营线路达46条，占比
27.38%。报告期各期，公司应用于轨道交通领域的干式变压器系列产品销售收
入分别为21372.48万元、28694.79万元、28496.14万元、6616.17万元，整体呈上升趋势，2019-2021年均复合增长率达15.47%。
根据 RT 轨道交通统计数据，2019-2021 年我国城市轨道交通供电系统变压器/整流器中标项目情况如下：
2021年2020年2019年
序中标金中标金中标金号中标企业中标企业中标企业额占比额占比额占比许继集团有限公司卧龙电气集团北京华卧龙电气集团北京华
1（及其控股的许继电23.30%泰变压器有限公司17.35%泰变压器有限公司28.60%气股份有限公司）（注1）（注1）海南金盘智能科技股海南金盘智能科技股海南金盘智能科技股
222.68%16.67%19.77%
份有限公司份有限公司份有限公司顺特电气设备有限公顺特电气设备有限公顺特电气设备有限公
316.92%14.75%16.13%司（注2）司（注2）司（注2）上海沪光变压器有限常州东芝变压器有限特变电工股份有限公
415.31%12.23%9.67%公司（注1）公司（注1）司许继集团有限公司特变电工股份有限公上海沪光变压器有限513.87%（及其控股的许继电10.89%7.39%司公司（注1）气股份有限公司）卧龙电气集团北京华江苏华鹏变压器有限重庆单轨交通工程有
6泰变压器有限公司4.43%5.25%公司7.31%
限责任公司（注1）（注1）
-前六大中标企业合计96.51%前六大中标企业合计77.14%前六大中标企业合计88.86%
注1：卧龙电气集团北京华泰变压器有限公司、上海沪光变压器有限公司、常州东芝变压
器有限公司的变压器产品仅面向个别区域的轨道交通市场，重庆单轨交通工程有限责任公司为工程项目承包单位；公司主要产品面向国内外新能源、高端装备、高效节能等多个领域市场，故本报告未将上述两家公司列为公司的主要竞争对手。
注2：顺特电气设备有限公司系顺钠股份的子公司。
1-1-96海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
根据上表，2019-2021年我国城市轨道交通供电系统变压器/整流器招投标项目中，公司中标金额均排名第2，且中标金额占比整体呈上升趋势。
综上，在轨道交通领域公司干式变压器系列产品在国内市场具有一定的品牌影响力及市场份额。
*在高效节能领域的市场竞争情况
公司应用于高效节能领域的干式变压器系列产品主要为移相整流变压器，系高压变频器（控制锅炉、电机高效节能的关键设备）的重要部件，公司在高效节能领域具有较强的产品研发设计能力，产品线丰富，能满足各类客户的产品需求，公司该类产品因产品质量优良、性能稳定、交付及售后服务响应及时等优势，在国内市场具有一定竞争力。
公司是国内前五大中高压变频器厂商的西门子（SIEMENS）、施耐德（Schneider）、东芝三菱电机的移相整流变压器主要供应商之一；报告期各期，公司移相整流变压器产品销售收入分别为19373.25万元、20579.76万元、
27923.12万元、5702.22万元，2019-2021年均复合增长率为20.06%，其中公
司对前述三家中高压变频器厂商的销售收入分别为17015.74万元、18462.16
万元、25616.52万元、5416.61万元，逐年较快增长，2019-2021年均复合增长率达22.70%。
根据 MIR Databank 及工控网统计数据，国内前五大中高压变频器厂商市场占有率情况如下：
序号中高压变频器厂商2019-2020年平均市场占有率
1合康新能12.25%
2 施耐德（Schneider） 11.95%
3 西门子（SIEMENS） 11.25%
4汇川技术8.85%
5东芝三菱电机8.45%
合计52.75%
根据上表，2019-2020年公司在高效节能领域的主要客户西门子（SIEMENS）、施耐德（Schneider）、东芝三菱电机在国内中高压变频器的平均
市场占有率合计达31.63%。
在高效节能领域的移相整流变压器市场，国内市场优势企业包括新华都特种电气股份有限公司、金盘科技、上海北变科技有限公司、扬州中电电气科技
1-1-97海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书有限公司等。
综上，在高效节能领域公司干式变压器系列产品在国内市场具有一定的品牌影响力及市场份额。
（3）公司干式变压器产品的市场空间情况
*在风能领域的市场空间情况
根据 GWEC《全球风能报告 2019》，2019 年全球风电新增装机容量为
60.4GW。根据公司调研数据，全球风电新增装机配套的变压器中干式变压器占
比达50%以上，假设全球风电新增装机配套干式变压器占比为50%，则2019年配套干式变压器的全球风电新增装机容量为 30.2GW；公司 2019 年销售风电
干式变压器总容量约 600 万 kVA，销售金额约 3.99 亿元，根据公司对风电干式变压器主要客户的调研数据，每 100 万 kVA 干式变压器配套风电新增装机容量平均在 0.8GW-0.9GW 之间，假设全球每 100 万 kVA 干式变压器配套风电新增装机容量平均为 0.85GW，则公司 2019 年销售风电干式变压器配套风电新增装机容量约 5.1GW，即每 1GW 风电新增装机容量配套干式变压器的市场价格约
0.78亿元。经测算，2019年全球风电新增装机容量配套干式变压器的市场规模
约23.56亿元，其中公司风电干式变压器的全球市场占有率约16.9%。
根据 GWEC《全球风能报告 2021》，2020 年全球风电新增装机容量为
93GW。假设全球风电新增装机配套干式变压器占比为 50%，则 2020 年配套干
式变压器的全球风电新增装机容量为 46.5GW；公司 2020 年销售风电干式变压
器总容量约 1049 万 kVA，销售金额约 6.31 亿元，假设全球每 100 万 kVA 干式变压器配套风电新增装机容量平均为 0.85GW，则公司 2020 年销售风电干式变压器配套风电新增装机容量约 8.92GW，即每 1GW 风电新增装机容量配套干式变压器的市场价格约0.71亿元。经测算，2020年全球风电新增装机容量配套干式变压器的市场规模约33.02亿元，其中公司风电干式变压器的全球市场占有率约19.1%。
根据 GWEC《全球风能报告 2022》，2021 年全球风电新增装机容量为
93.6GW。假设全球风电新增装机配套干式变压器占比为 50%，则 2021 年配套
干式变压器的全球风电新增装机容量为 46.8GW；公司 2021 年销售风电干式变
压器总容量约 1403 万 kVA，销售金额约 8.72 亿元，假设全球每 100 万 kVA 干
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式变压器配套风电新增装机容量平均为 0.85GW，则公司 2021 年销售风电干式变压器配套风电新增装机容量约 11.93GW，即每 1GW 风电新增装机容量配套干式变压器的市场价格约0.73亿元。经测算，2021年全球风电新增装机容量配套干式变压器的市场规模约34.16亿元，其中公司风电干式变压器的全球市场占有率约25.5%。
根据彭博新能源统计数据，2019-2021年全球前五大风机制造商包括维斯塔斯（VESTAS）、金风科技、通用电气（GE）、西门子歌美飒（SIEMENSGamesa）、远景能源，2019-2021 年前五大风机制造商在全球风电新增装机市场的平均市场占有率合计达59.50%，行业集中度较高。
综上，全球风机制造行业集中度较高，随着全球风力发电行业的持续较快增长，全球前五大风机制造商将会逐步增加对其干式变压器主要供应商的采购需求，因此公司干式变压器系列产品以性能稳定、质量优良、故障率低、性价比高、交付及售后服务能力强等优势，在新能源-风能领域的市场份额将会进一步提升。
*在高端装备-轨道交通领域的市场空间情况
根据中国城市轨道交通协会统计数据，2019年、2020年、2021年我国新增城市轨道交通运营线路长度分别为968.77公里、1241.99公里、1222.92公里，
2021年新获批城市轨道交通建设项目建设期平均为5年；截至2021年底全国共有56个城市规划的城轨交通线网在实施中，规划线路总长达6988.3公里（不含已开通运营线路）。
根据报告期内公司应用于轨道交通领域的干式变压器产品的部分销售合同
金额及对应的轨道交通项目运营线路长度进行测算，轨道交通项目每公里配套的干式变压器产品采购金额约75.09万元，经测算，2019年、2020年、2021年我国新增城市轨道交通运营线路配套的干式变压器市场规模分别约7.27亿元（=968.77公里*75.09万元/公里）、9.33亿元（=1241.99公里*75.09万元/公里）、
8.96亿元（=1222.92公里*75.09万元/公里）。2019年、2020年、2021年公司应
用于轨道交通领域干式变压器的销售金额分别为2.12亿元、2.87亿元、2.84亿元。
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截至2021年底，我国正在实施中的规划城市轨道交通运营线路未来需新增配套的干式变压器市场规模达52.48亿元（=6988.3公里*75.09万元/公里），鉴于我国城市轨道交通建设项目的建设期主要为5年，因此未来5年内每年我国新增城市轨道交通运营线路配套的干式变压器市场规模平均约10.50亿元（=52.48亿元/5年）。
根据 RT 轨道交通统计数据，2019-2021 年我国城市轨道交通供电系统变压器/整流器中标项目中，公司中标金额均排名第2。
综上，随着我国城市轨道交通建设工作的持续推进，公司干式变压器系列产品以质量优良、性能稳定、性价比高、销售服务网络覆盖广、交付履约能力
强等优势，在高端装备-轨道交通领域的市场份额将会稳步提升。
*在高效节能领域的市场空间情况
根据前瞻产业研究院统计数据，2019年、2020年、2021年我国高压变频器的市场规模分别为133亿元、137亿元、145亿元（预计）。根据公司对部分移相整流变压器主要客户的调研数据，其采购的移相整流变压器金额占其当期营业收入比例在18%-26%之间，假设我国高压变频器行业配套采购的移相整流变压器总金额占高压变频器市场规模的比例为18%，经测算，2019年、2020年、
2021年我国高压变频器配套的移相整流变压器市场规模约23.94亿元、24.66亿
元、26.10亿元，其中2019年、2020年、2021年公司移相整流变压器的销售金额分别为1.94亿元、2.06亿元、2.79亿元，国内市场占有率分别约8.09%、
8.35%、10.69%。
根据 MIR Databank 及工控网统计数据，2019-2020 年国内前五大中高压变频器厂商的平均市场占有率合计为52.75%，行业集中度较高。
综上，随着高效节能领域的中高压变频器行业的持续稳定增长，行业优势企业将会增加对其移相整流变压器主要供应商的采购需求，因此公司干式变压器系列产品以质量优良、性能稳定、交付及售后服务响应及时等优势，在高效节能领域的市场份额将会稳步提升。
随着公司海口、桂林以及武汉数字化工厂的陆续建成投产，将显著提升公司产品设计、制造和运营管理能力，大幅提升产品质量和生产效率，同时实现为客户多品种小批量柔性定制化生产，进一步增强公司干式变压器系列产品的
1-1-100海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书竞争力。
因此，随着风能、轨道交通、高效节能等重点下游应用行业的持续发展，公司干式变压器系列产品的市场需求将持续稳步增长；同时，随着公司数字化工厂的陆续建成投产，公司中高端干式变压器系列产品的生产能力及生产效率将持续提升，公司核心竞争力将进一步增强，公司与优质客户的业务合作将不断增加，公司干式变压器系列产品具有广阔的市场空间。
3、主要竞争对手
公司主要产品为干式变压器系列、开关柜系列、箱变系列、电力电子设备
系列等输配电及控制设备产品，公司主要竞争对手基本情况如下：
*国内主要竞争对手主要竞争竞争对手名称产品构成及应用领域经营情况产品主要产品包括：变压器系列产品（占比顺钠股份子公司顺特电气设
98.83%），其中变压器系列产品主要应用备有限公司专业经营变压
干式变压
于轨道交通、数据中心、水利发电站、风器、电抗器、开关、组合式
器系列、
顺钠股份力发电站、火力发电站、光伏能源发电变压器、预装式变电站及成箱变系
（000533.SZ） 站、核反应堆电站、岸电系统、船舶及海 套设备等业务。2021 年，顺
列、开关
上平台、工矿企业、商业民用建筑配电钠股份营业收入为柜系列
站、国家电网、南方电网等电力和配电系145873.48万元，净利润为-统。2034.11万元。
主要产品包括油浸式电力变压器、油浸式
分裂变压器、油浸式配电变压器、油浸式干式变压江苏华鹏变压
非晶合金铁心配电变压器、干式电力变压江苏华鹏是电力变压器和特器系列、器有限公司
器、干式配电变压器、干式牵引整流变压种变压器的专业制造企业。箱变系（以下简称器、箱式变压器、预装式变电站等，产品2018年销售收入达31.58亿列、电力“江苏华主要应用于火电、水电、核电、风电、特元。电子设备鹏”）
高压、海上平台、轨道交通、航空航天、系列
石油化工、高层建筑等领域。
特变电工包括输变电业务、主要产品包括：新能源产业及工程（占比新能源业务及能源业务，其干式变压32.59%）、变压器（占比17.83%）、电线中输变电业务主要包括变压器系列、电缆（占比14.66%）、煤炭产品（占比器、电线电缆及其他输变电箱变系特变电工15.38%）、发电业务（占比6.50%）、输变产品的研发、生产和销售，列、开关
（600089.SH）
电成套工程（占比5.44%），其中变压器输变电国际成套系统集成业柜系列、产品主要应用于电网、发电站、化工、冶务等。2021年营业收入为电力电子炼、机车牵引等领域。6127836.77万元，净利润设备系列为981362.08万元。
主要产品包括：智能变配电系统（占比许继电气致力于为国民经济干式变压36.73%）、智能电表（占比21.14%）、智和社会发展提供高端能源和器系列、
许继电气能中压供用电设备（占比18.81%）、电动电力技术装备，为清洁能源开关柜系
（000400.SZ） 汽车智能充换电系统（占比 9.81%）、直 生产、传输、配送以及高效 列、箱变流输电系统（占比8.23%），其中智能使用提供全面的技术、产品系列、电中压供用电设备包括开关、变压器、电抗和服务支撑。2021年营业收力电子设
1-1-101海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
主要竞争竞争对手名称产品构成及应用领域经营情况产品
器、消弧线圈接地成套装置、环网柜等。入为1199069.74万元，净备系列产品广泛应用于电力系统各个环节。利润为85712.96万元。
主要产品包括：能源产品（占比56.01%）、照明产品（占比39.67%）、其伊戈尔专注于消费及工业领
他产品（占比4.33%），其中能源产品主域电源及电源组件产品的研干式变压
伊戈尔要包括新能源用变压器、工业控制用变压发、生产及销售等业务。
器系列、
（002922.SZ） 器。工业控制用变压器主要应用于节能、 2021 年营业收入 223010.31箱变系列
环保型设备以及医疗、安防等设备配套；万元，净利润为18864.99新能源用变压器产品主要应用于光伏发电万元。
领域。
开关柜系主要产品包括：输变电产品（占比公司主要生产智能型高、中列、箱变76.55%）、环卫产业服务（占比压发、输、配电装置以及变系列、干森源电气
22.29%），产品广泛应用于新能源、国家压器及其元器件。2021年营式变压器
（002358.SZ）
电网、轨道交通、石化、建材、市政、医业收入为170819.18万元，系列、电疗卫生、冶金等领域。净利润为-48930.62万元。力电子设备系列白云电器集高低压成套开关主要产品包括：成套开关设备（占比设备研发、制造、销售及服70.25%）、电力电容器（占比16.67%），开关柜系
白云电器务一体的高新技术企业。
产品主要应用于国家电网、南方电网、轨列、箱变
（603861.SH） 2021 年营业收入 351276.95
道交通、五大发电集团、重大工业用户、系列万元，净利润为4422.93万市政、教育、医疗卫生等领域。
元。
中国西电主要经营输配电及开关柜系
控制设备研发、设计、制
主要产品包括：变压器（占比40.34%）、列、干式
造、销售、检测、相关设备开关（占比29.80%）、电力电子及工程贸变压器系
中国西电成套、技术研究、服务与工易（占比18.49%），其中输配电设备主要列、箱变
（601179.SH） 程承包、电力系统研究与成
应用于电源、电网、冶金、石油化工、铁系列、电套设计等业务。2021年营业道、城市建设等行业等领域。力电子设收入为1438539.36万元，备系列
净利润为60288.76万元。
主要产品包括：新能源汽车充电业务及其他（占比32.90%）、其他电力器材及安装特锐德一直专注于户外箱式（占比20.39%）、箱式开关站（占比电力设备的研发与生产等业开关柜系特锐德19.34%）、户内开关柜（占比15.30%）、务。2021年营业收入为列、箱变
（300001.SZ）
箱式变电站（占比12.07%），产品主要应944107.59万元，净利润为系列用于电力、铁路、煤炭、石油、轨道交通17758.87万元。
等领域。
资料来源：上述各公司官网及相关公告；
注：部分竞争对手因实施多元化经营，其营业收入、净利润来源于多种业务；上述占比均为各公司主要产品收入占营业收入比例。
*国外主要竞争对手竞争对手名称产品构成经营情况主要竞争产品
主要产品包括变压西门子是全球领先的技术企业，业务遍及全干式变压器系西门子
器、配电变压器、球，专注于电气化、自动化和数字化领域，主列、开关柜系(SIEMENS)
机车牵引变压器、营业务涵盖工业自动化、楼宇科技、驱动技列、电力电子
1-1-102海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
竞争对手名称产品构成经营情况主要竞争产品
低压成套系统、中术、能源、医疗、交通、金融服务、个人及家设备系列压解决方案等。庭用品、软件等。2021年营业收入622.65亿欧元，净利润为66.97亿欧元。
ABB 是全球技术领导企业，致力于推动行业数字化转型升级，基于超过130年的创新历史，主要产品包括各类
ABB 以客户为中心，拥有全球领先的四大业务 干式变压器系型变压器、开关设
ABB ——电气、工业自动化、运动控制、机器人及 列、开关柜系
备、配电柜、配电
离散自动化，以及 ABB Ability数字化平台。 列箱、控制设备等。
2021年营业收入为289.45亿美元，净利润为
46.50亿美元。
主要产品包括干式施耐德提供能源与自动化数字解决方案，以实变压器、水冷变压现高效和可持续，将世界领先的能源技术、自干式变压器系
施耐德器、预装式变电动化技术、软件及服务融合于整体解决方案之
列、开关柜系（Schneider） 站 、 户 外 开 关 设 中，服务于家居、楼宇、数据中心、基础设施列、箱变系列
备、开关组件、开和工业市场。2021年营业收入为289.05亿欧关成套设备等。元，净利润为32.04亿欧元。
主要产品包括各类
SGB 是世界领先的电力变压器制造商之一，其SGB-SMIT 集 型变压器、紧凑型 干式变压器系
变压器产品主要应用于电力系统、发电站、工团（SGB） 变电站、变压器服 列
业企业、轨道交通、基础设施等领域。
务等。
资料来源：上述各公司官网及相关公告；
注：部分竞争对手因实施多元化经营，其营业收入、净利润来源于多种业务。
4、行业壁垒或主要进入障碍
*资质业绩壁垒
电力行业对电力系统运行的安全性、可靠性要求很高，因此电力系统对输配电及控制设备制造商实行严格的标准化管理和资质审查，产品实行认证制度。
低压成套设备及元器件必须通过中国国家强制性产品认证（CCC 认证），才能取得市场准入资格，对于国内特殊应用领域产品，还需要取得如中国船级社认证等资质；对于出口到海外的相关输配电及控制设备产品，既需要满足当地的能效标准，同时需要取得如美国 UL 认证、加拿大 CSA 认证、欧盟 CE 认证、挪威-德国船级社 DNV GL 认证及荷兰 KEMA 型式试验报告等准入资质。
除强制性的资质认证与质量检测要求外，为降低运行风险，新能源发电、轨道交通、电网、工业制造等行业企业在电力设备招标或采购中通常对产品运
行业绩有明确要求，需要供应商以较长的实际运行来证明产品的可靠性、稳定性和企业服务能力。
综上，严格的资质认证和较长的市场验证期，对新进入者形成了较高的资质业绩壁垒。
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*技术和人才壁垒
输配电及控制设备行业是电气自动化、微机继电保护技术、计算机网络与
控制技术、通信技术、电磁兼容技术、软件开发技术、测量与控制、机械制造、
高压绝缘、微电子技术、传感技术和数字处理技术等多种学科交叉的行业，进入该行业需要有多年研发经验和运行经验的积累，同时需要大量有经验的技术人才作为保障。近年来，随着产品逐步向智能化、信息化、集成化、高效节能的方向发展，智能电网技术标准体系的发布以及生产企业迈向数字化及智能制造转型升级，对行业内企业技术及人才储备提出了更高的要求，需要有相应的研发团队不断研发新技术和开发新产品满足下游应用的新需求，缺乏相关技术和人才的企业较难进入该行业。
综上，对进入该行业企业要求具备丰富较强的研发能力、丰富的技术储备、专业的研发团队，存在较高的技术和人才壁垒。
*资金壁垒
输配电及控制设备行业具有资金密集型特征。首先，行业内企业在开始生产前，需要购置大量的先进生产设备和各类精密的检验、检测仪器以保证产品质量及其稳定性，在生产过程中原材料采购及人工费用占用资金较多；其次，行业下游主要为新能源发电、轨道交通、电网、工业制造等大型企业客户，从设备运达到产品验收合格并支付货款的时间跨度较长；再次，按照行业惯例，干式变压器等输配电及控制设备产品在设备正式投入运营之后，需要预留5-
10%的质保金，在工程通电成功后1-3年内支付，占用公司流动资金时间较长；
最后，对于智能化定制产品、特殊应用领域（如海上风电、储能、船舶等）新产品的研发，均需要企业投入大量的研发经费，不断积累研发经验，资金壁垒进一步凸显。
综上，对进入该行业企业要求具备较强的资金实力，存在一定资金壁垒。
*品牌壁垒
由于电力系统对运行的安全性、稳定性、可靠性要求较高，客户在采购设备时对输配电及控制设备制造企业的品牌知名度、产品质量、售后服务及过往
业绩等较为关注。而在市场中要建立被广泛认可的知名品牌，不仅需要优良的产品质量，而且还需要多年的行业应用实践经验及客户满意度，因此，对于市
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场新进入者，缺乏品牌知名度将会使其在市场竞争中处于相对劣势。与此同时，随着国内制造业的快速发展，下游客户对输配电及控制设备的国产化需求将不断增加，在国产化替代的进程中，也将首选国内知名品牌。
综上，对进入该行业企业要求具有良好的品牌知名度及市场影响力，存在一定的品牌壁垒。
5、发行人竞争优势
（1）技术研发优势
公司已建立完善的研发体系，拥有电气研究院、智能科技研究院、储能科技研究院等研发平台以及各事业部及有关部门下设的研发组。截至2022年3月
31日，公司研发人员达318人，占公司总人数15.73%，专业领域涵盖产品研发、设计、工艺、试验、质量控制以及制造模式转型升级等方面；公司拥有64项核
心技术、192项专利（其中16项发明专利）、34项软件著作权；参与制定8项
国家、行业或省级标准；独立承担完成23个重大科研项目。本募集说明书签署日，核心技术人员共有11名。
公司具有较强的技术创新及产品设计能力，通过熟练掌握的产品设计仿真技术，结合公司多年积累的产品数据库，实现数字化设计，可提高产品设计的准确性及效率，缩短新产品的开发周期，提升产品的性能和质量；公司自主研发的 4D 智能设计平台架构，集成了多个设计工具和仿真软件，可对产品性能进行电磁场、机械场、热流场、声学场等方面的仿真验证；公司设立了 CNAS
实验室、美国 UL1562 标准试验室、模拟 E2/E3 环境实验室、极限温度 C2/C3
气候实验室等专业实验室，具备相关产品及其原材料、零部件的综合检验与试验能力。
（2）市场和品牌优势
经过多年发展，公司在干式变压器细分行业具有一定品牌影响力和市场份额，是行业内拥有较强研发设计能力的优势生产企业之一，公司干式变压器系列产品因产品性能稳定、质量优良、故障率低等特点，已获得市场及主要客户的认可，尤其是为风能、轨道交通、高效节能等领域的优质客户定制化开发的特种干式变压器产品，在国内外市场具有一定竞争优势和先进性。目前，公司已与通用电气（GE）、西门子（SIEMENS）、维斯塔斯（VESTAS）、东芝三菱
1-1-105海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
电机等国际知名企业建立了长期稳定的业务合作关系，其中通用电气（GE）、西门子歌美飒（SIEMENS Gamesa）、东芝三菱电机等客户就产品质量及履约方面给予公司多项供应商奖项。
在风能领域，公司已成为全球前五大风机制造商的维斯塔斯（VESTAS）、通用电气（GE）、西门子歌美飒（SIEMENS Gamesa）等的风电干式变压器的
主要供应商之一；在轨道交通领域，2019-2021年我国城市轨道交通供电系统变压器/整流器招投标项目中，公司中标金额均排名第2；在高效节能领域，公司已成为国内前五大中高压变频器厂商的西门子（SIEMENS）、施耐德（Schneider）、东芝三菱电机等的移相整流变压器的主要供应商之一。
（3）管理团队优势公司核心管理团队成员均长期从事干式变压器等输配电及控制设备产品的
研发、生产和销售，管理经验丰富，凝聚力强且较为稳定，多数成员在公司工作二十年以上，部分成员为公司从国内外引进的高层次管理和技术人才。在核心管理层的领导下，公司建立了由研发、运营、销售、财务、生产、采购、信息化、数字化建设等方面人才组成的管理团队，积极推进技术研发与市场开拓工作，注重成本与质量控制，有效提升了公司的经营业绩和可持续发展能力。
公司管理团队成员绝大多数持有公司股份，对公司忠诚度高，有利于公司的长远发展。
公司董事长李志远为公司创始人，拥有二十多年的输配电及控制设备行业经营管理经验，对行业发展的理解较为深刻，能够基于公司实际情况、行业技术创新趋势和国家产业政策导向制定推动公司持续发展的战略规划，以运营板块和发展板块驱动公司持续发展，确保公司在未来的市场竞争中保持竞争优势。
（4）生产制造优势
公司已建立现代化精益生产管理体系、严格的质量控制管理体系，以及拥有良好的供应链配套能力。
*精益生产管理体系
2013年公司子公司桂林君泰福的自动化产线及物流仓储系统建成投产；
2016 年公司自主研发并实施 MES 系统，形成了完整的生产制造信息化平台；
2017年公司设立智能科技研究院进行数字化系统的研发和实施；2018年公司建
1-1-106海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
成“企业运营管理数字化平台”，构建了完整的生产和运营信息化管理体系，实现“两化融合”；2020年公司海口数字化工厂建成并投入运营，2021年中低压成套开关设备生产线数字化技改完成并投入运营，截至本募集说明书签署日桂林储能数字化工厂建成并投入运营、桂林干式变压器生产线数字化技改完成并投入运营，实现了从产品设计、生产、交付到售后的全面数字化制造模式变革，将有效提升公司干式变压器、中低压成套开关设备产品、储能系列产品的性能、
质量、交付和服务能力，以及为客户提供多品种小批量柔性定制化生产的能力。
公司借鉴国际先进的精益生产管理经验，结合自身实际，全面推动精益生产，实现从客户需求到交付的全过程有效控制，大幅提升生产效率，有效降低成本，进而增强了公司产品的市场竞争力。
*质量管理体系
公司已按照 ISO 9001 国际质量体系标准及公司产品特点，建立了较为完善的质量管理体系，通过质量过程管理评估系统和质量分析控制工具等，对产品质量实行全过程的严格控制，从供应商、原材料、半成品到产成品，实现质量检测全流程覆盖，以确保产品质量的稳定性。同时，公司通过自主研发并实施的 MES 系统提升生产过程中产品质量的稳定性，通过采用自动化设备提升产品零部件品质的一致性，通过 ERP 系统与 MES 系统的融合实现质量控制管理的精细化。
*供应链配套体系
公司依据贴近市场及主要原材料产地、快速响应客户需求等原则，先后建设了海口、武汉、上海、桂林生产基地，不断扩大生产规模，以满足持续增长的市场需求。在采购方面，公司对供应商进行甄选和管控，依据对原材料的技术要求，通过样品测试、现场评估、少批量多批次试用等方式深入评估供应商，保障高品质原材料的供应，形成了较强的供应链整体配套能力和高品质原材料供应能力。此外，公司结合供应链资源、供应商运输资源、第三方物流仓储和运输资源，形成了有效的短周期、低成本的运输配送体系，提高了公司及时供货能力。
（5）完善的营销及服务体系
公司已在全国搭建了完善的营销体系，销售团队较为稳定，多数销售骨干
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人员在公司工作10年以上，且核心骨干均持有公司股份，对公司忠诚度较高；
截至2022年3月31日，公司在国内重点城市共设有52个营销网点；公司坚持以客户为中心，配备了相应营销人员和售后服务工程师，可随时掌握市场的需求信息和快速响应客户的售后服务需求，将公司产品引向市场并提供售后服务保障。
公司在香港、美国设有海外营销中心，负责亚太、美洲、欧洲等市场的拓展、销售工作。经过多年海外业务拓展，公司已与全球主要风电制造商维斯塔斯（VESTAS）、通用电气（GE）、西门子歌美飒（SIEMENS Gamesa）等建
立了长期稳定的业务合作关系，并通过深刻理解、研究前述客户需求以及提供相应解决方案，为公司带来了稳定的订单需求。此外，公司在现有客户结构基础上，持续加强海内外多元化市场的合作与拓展，不断开拓新业务、新客户，以数字化转型后的生产制造能力，更好的满足国内外市场客户的多样化需求。
（四）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况
1、上游行业发展状况及对本行业的影响
本行业的上游行业主要包括有色金属加工及机械加工行业、仪器仪表行业、
电子元器件行业、绝缘制品行业等，原材料主要包括铜材、钢材、断路器、继电器、互感器、绝缘制品等。目前本行业所有上游产品的生产及供应均已实现市场化且供应充分。上游原材料行业对本行业的影响主要来自于市场价格的波动和性能的可靠性。
上游行业的铜材、钢材等原材料在输配电及控制设备产品成本构成中占比较高，其价格水平受到宏观经济和大宗商品市场的影响，价格波动会影响输配电及控制设备产品的成本。生产规模较大的制造企业因具备较强的议价能力，可一定程度上缓解原材料价格的波动，能够保持企业正常利润水平；对于小规模企业而言，材料价格变化将对企业利润水平造成较大影响。元器件的性能影响着输配电及控制设备产品的质量，目前我国元器件已基本实现国产化，技术成熟，价格水平稳定，波动较小。
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2、下游行业发展状况及对本行业的影响
（1）下游行业对本行业的影响
输配电及控制设备产品广泛应用于新能源（含风能、太阳能、储能等）、
高端装备（含轨道交通、海洋工程等）、高效节能、新型基础设施（含数据中心、新能源汽车充电设施等）、工业企业电气配套（含半导体制造等）、传统
基础设施、传统发电及供电等领域，下游行业对本行业的发展具有直接的拉动作用，其需求变化直接决定了本行业未来的发展状况。
由于近年来政策推动、技术进步、产业配套不断完善等因素驱动，输配电及控制设备各下游行业持续发展，市场需求持续增长，未来发展空间广阔。
（2）干式变压器主要应用领域的市场发展情况
1）干式变压器应用于发电环节的市场发展情况
干式变压器在发电环节主要用于火电、水电等传统发电领域，以及风电、光伏发电、核电等新能源发电领域，其中风电为全球应用最广泛和发展最快的新能源发电技术。
*国外风电市场发展情况
随着世界各国对能源安全、生态环境、气候变化等问题日益重视，加快发展风电等新能源发电已成为国际社会推动能源转型发展、应对全球气候变化的
普遍共识和一致行动。根据彭博新能源财经统计数据，近年来国外风电累计装机规模持续增长，由 2015 年的 285GW 增加到 2021 年的 494GW，年均新增约
34.90GW，年均复合增长率约 9.62%；预测 2025 年、2030 年国外风电累计装机
规模将分别达 684GW、972GW，2022-2025 年、2026-2030 年国外风电年均新增装机规模分别约 47.40GW、57.60GW，较 2015-2021 年分别增长 35.82%、
65.04%。
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2015-2030 年国外风电累计装机规模及预测（GW）
1200
972
1000
800684
600494
412451379
400285315
350
200
0
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 ...... 2025E ...... 2030E
数据来源：彭博新能源财经
为应对全球气候变化，推动人类可持续发展，截至2020年全球已有54个国家实现碳排放达峰，到2030年全球将有58个国家实现碳排放达峰，占全球碳排放量的60%；截至2020年，全球共有44个国家正式宣布了碳中和目标。
在全球碳达峰碳中和背景下，清洁能源转型势在必行。根据国际能源署（IEA）预测，至2030年全球可再生能源电力需求将占全球电力需求增量的80%，其中风能和太阳能在全球发电中的总份额将从2019年的8%上升至近30%，将超过煤炭在全球发电量的占比。
*国内风电市场发展情况
根据中电联统计数据，2019-2021年全国新增发电装机容量合计为15758万千瓦，其中新增风电装机容量合计为4847万千瓦，累计占比为29.72%。风电在电源结构中的比重较高，已成为我国新增电力装机的重要组成部分，并已成为我国继火电、水电之后的第三大电源。
根据中电联统计数据，中国风电累计装机容量由 2015 年的 131GW 增加到
2021 年的 329GW，年均新增约 33.00GW，年均复合增长率为 16.59%；占当年
我国发电累计装机容量的比例由2015年的8.57%上升至13.82%。2015年至今我国风电累计并网装机容量及占比均呈逐年上升趋势。
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2015-2021年我国风电累计装机容量及占比
350.0016.00%
13.82%
300.0012.79%14.00%328.48
250.0010.41%
281.6512.00%
9.70%
8.93%9.19%209.1510.00%
200.008.57%184.27
147.47164.008.00%
150.00130.75
6.00%
100.00
4.00%
50.002.00%
-0.00%
2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年
我国风电累计装机容量（GW） 装机容量占比
数据来源：中电联
根据《风能北京宣言》倡议，在“十四五”规划中须为风电设定与碳中和国家战略相适应的发展空间，保证中国风电年均新增装机 50GW 以上，即较
2015-2021年均新增规模增长51.52%；2025年后中国风电年均新增装机应不低
于 60GW，即较 2015-2021 年均新增规模增长 81.82%。
2020年我国提出：中国力争碳排放2030年前达到峰值，努力争取2060年
前实现碳中和；到2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。2021年全国能源工作会议提出：持续做好能源绿色转型发展；强调要加快风电光伏发展，风电、光伏发电新增装机总量较“十三五”有大幅增长；要大力提升新能源消纳和储存能力；要进一
步优化完善电网建设。2021年10月国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，提出：全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，坚持集中式与分布式并举，加快建设风电和光伏发电基地；坚持陆海并重，推动风电协调快速发展，完善海上风电产业链，鼓励建设海上风电基地。
综上，近年来在世界各国清洁能源转型、碳达峰碳中和目标以及风力发电成本持续下降等因素推动下，全球风电装机规模持续快速增长，全球风电产业未来长时期内将实现持续快速发展，应用于风电领域的干式变压器产品市场需求持续快速增长，未来发展空间广阔。
2）干式变压器应用于输配电环节的市场发展情况
干式变压器在输配电环节主要用于配电系统。我国电力行业发展较快，电
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网投资自2013年开始快速上升并在2014年首次超过了电源投资，电力投资的重点逐渐向配电网络转移。根据中电联统计数据，2021年我国电网工程建设投资额为4951亿元，较2011年投资额年均复合增长率为2.99%。
根据2015年8月国家能源局发布《配电网建设改造行动计划（2015-2020年）》，2015-2020年配电网建设改造投资不低于2万亿元，其中2015年投资不低于3000亿元，“十三五”期间累计投资不低于1.7万亿元；预计到2020年高压配电网变电容量达到21亿千伏安、线路长度达到101万公里，分别是
2014年的1.5倍、1.4倍，中压公用配变容量达到11.5亿千伏安、线路长度达到
404万公里，分别是2014年的1.4倍、1.3倍。
综上，随着我国配电网建设的稳步推进，应用于配电系统的干式变压器产品新增及更新换代市场需求将稳步增长。
3）干式变压器应用于用电环节的市场发展情况
干式变压器在用电环节主要用于轨道交通、工业企业、基础设施、居民住
宅等终端用电系统。根据中电联统计数据，2021年我国全社会用电量达83128亿千瓦时，较2011年用电量年均复合增长率为5.86%。以下为干式变压器应用于高效节能、轨道交通、数据中心等领域的市场发展情况：
*干式变压器应用于高效节能领域的市场发展情况干式变压器中的移相整流变压器，系高压变频器（控制锅炉、电机高效节能的关键设备）的重要部件，高压变频器在矿业、水泥、冶金、石化、建材等高耗能工业企业广泛应用，以实现对各类高压电动机驱动的风机、水泵、空气压缩机、提升机、皮带机负载的软启动、智能控制和调速节能，从而有效提高上述工业企业的能源利用效率、工艺控制及自动化水平。
根据前瞻产业研究院统计数据，报告期内我国高压变频器市场保持稳定增长，预计将由2015年的93亿元增加至2021年的145亿元，年均复合增长率为
7.68%；预测2026年市场规模将增加至221亿元，2021-2026年均复合增长率为
8.79%。在我国高耗能工业企业高效节能需求日益增长的情况下，预计高压变频
器的市场需求将持续较快增长。
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2015年-2026年中国高压变频器市场规模及预测
250221
200
200183168
155
133137
145
150120125
107
93
100
50
0
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年E 2021年E 2022年E 2023年E 2024年E 2025年E 2026年E
市场规模（亿元）
数据来源：前瞻产业研究院
我国《“十三五”全民节能行动计划》指出，促进先进节能技术、装备和产品的推广应用，2020年力争工业锅炉（窑炉）、电机（水泵、风机、空压机）系统、变压器等通用设备运行能效提高5个百分点以上，重点行业主要产品单位能耗指标总体达到国际先进水平，“十三五”期间形成3亿吨标准煤左右的节能能力。在国务院发布的《“十三五”节能减排综合工作方案》中，提出到
2020年节能环保、新能源等绿色低碳产业总产值突破10万亿元。
2020年3月工信部印发《2020年工业节能与综合利用工作要点》，提出：
推广应用先进节能技术产品，研究制定新的变压器能效提升计划，进一步提升重点用能设备能效水平。2020年9月国务院召开常务会议，要求：突出抓好工业污染整治；发展壮大节能环保产业和循环经济，加快提高环保技术装备、新型节能产品和节能减排专业化服务水平，推动实现生态环保与经济增长双赢。
2020年12月工信部等三部门印发《变压器能效提升计划（2021-2023年）》，
提出：到2023年高效节能变压器在网运行比例提高10%，当年新增高效节能变压器占比达到75%以上；围绕高效节能变压器研发设计、生产制造、运行维护等领域，形成一批骨干优势制造企业。
综上，随着我国高效节能产业持续较快发展，应用于高耗能工业企业高压变频器的干式变压器之移相整流变压器的市场需求将持续稳步增长。
*干式变压器应用于轨道交通领域的市场发展情况
随着我国城市化进程的不断推进，基于城市轨道交通具备运输量大、安全性高、速度越来越快等优势，我国轨道交通建设力度不断加大。根据中国城市轨道交通协会统计数据，截至2021年底，中国内地累计有50个城市开通城市
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轨道交通运营线路长度合计9192.62公里，较2011年底年均复合增长率达
18.30%，其中地铁运营线路长度为7253.73公里，占比78.91%。
2011-2021年我国城市轨道交通运营线路长度（单位：公里）
100009193
9000
7978
80007254
6730
70006303
5761
600050335187
500041534354
36183884
400031733169
3000253920642361
2658
171317262074
20001401
1000
0
2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年
城市轨道交通运营线路长度（公里）其中：地铁运营线路长度（公里）
数据来源：Wind、中国城市轨道交通协会各年《中国内地城轨交通线路概况》
根据中国城市轨道交通协会城市统计数据，2019-2021年我国城市轨道交通当年完成建设投资规模平均达6034.90亿元；截至2021年底国家发改委批复的
44个城市建设规划在实施的线路可研批复总投资达4.2万亿元；全国共有56个
城市规划的城轨交通线网在实施中，规划线路总长达6988.3公里。
项目2021年2020年2019年当年完成建设投资（亿元）5859.86286.05958.9
在建线路（公里）6096.46797.56902.5
在建线路（条、段）253297279
数据来源：中国城市轨道交通协会。
2019年9月中共中央、国务院印发《交通强国建设纲要》，提出建设城市
群一体化交通网，推进干线铁路、城际铁路、市域（郊）铁路、城市轨道交通融合发展；推广新能源、清洁能源、智能化、数字化、轻量化、环保型交通装
备及成套技术装备。2020年4月中共中央政治局召开会议，提出：加强传统基础设施和新型基础设施投资，促进传统产业改造升级，扩大战略性新兴产业投资。2020年12月国务院转发《关于推动都市圈市域（郊）铁路加快发展意见》，提出顺应新型城镇化发展要求，积极有序推进都市圈市域（郊）铁路建设，为完善城市综合交通运输体系、优化大城市功能布局、引领现代化都市圈发展提供有力支撑。
综上，随着我国城市轨道交通建设力度的加大和建设进度的加快，应用于
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轨道交通领域的干式变压器产品市场需求将稳步提升。
*干式变压器应用于数据中心领域的市场发展情况干式变压器是数据中心用电系统的重要设备。在信息技术快速发展的背景下，数据中心作为各行各业的关键基础设施，为我国经济转型升级提供了重要支撑。我国数据中心产业2013年以来，随着移动互联网、云计算、大数据等技术的发展，产业规模高速增长，产业布局逐步优化，能效水平总体提升，产业链不断完善并取得一系列技术创新成果。
根据工业和信息化部信息通信发展司各年《全国数据中心应用发展指引》，到2019年底我国在用数据中心机架总体规模达到315万架，规划在建数据中心规模364万架；2017年至2019年我国在用数据中心机架规模年均复合增长率
37.75%，其中超大型、大型数据中心机架年均复合增长率分别为105.29%、
47.09%。
单位：架项目2019年2018年2017年我国在用数据中心机架规模315226166
其中：超大型数据中心1188328大型数据中心1198455中小型数据中心785983
数据来源：工业和信息化部信息通信发展司各年《全国数据中心应用发展指引》
根据中国 IDC 圈《2019-2020 年中国 IDC 产业发展研究报告》，2019 年我国数据中心业务市场规模达到1562.5亿元左右，2014-2019年复合增长率为
33.23%；随着我国 IDC 行业客户需求进一步释放，将拉升 IDC 业务市场规模增长，预计 2019-2022 年我国 IDC 业务市场规模复合增长率为 27.00%。
2014-2022 年我国 IDC 业务市场规模及预测（单位：亿元）
数据来源：中国 IDC 圈《2019-2020 年中国 IDC 产业发展研究报告》
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中共中央政治局2020年4月17日召开会议，会议强调加强新型基础设施投资。2020年4月20日，国家发改委明确新型基础设施主要包括以数据中心、智能计算中心为代表的算力基础设施等。国务院2020年4月28日召开常务会议，部署加快推进信息网络等新型基础设施建设。2021年1月13日，工信部印发《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》，推动工业互联网大数据中心建设，到2023年基本建成国家工业互联网大数据中心体系，建设20个区域级分中心和10个行业级分中心。
综上，随着我国对数据中心等新型基础设施建设力度的加大和建设进度的加快，以及 5G、物联网、人工智能、VR/AR 等新一代信息技术的快速演进，应用于数据中心的干式变压器市场需求将持续较快增长。
八、发行人主要业务的有关情况
（一）主营业务及主要产品概况
1、主要业务情况
公司主要从事应用于新能源、高端装备、高效节能等领域的输配电及控制设备产品的研发、生产和销售，主要产品为干式变压器（包括特种干式变压器和标准干式变压器）、干式电抗器、中低压成套开关设备、箱式变电站、一体化逆变并网装置、SVG 等输配电及控制设备产品，广泛应用于新能源（含风能、太阳能、储能等）、高端装备（含轨道交通、海洋工程）、高效节能、工业企业电气配套、基础设施、民用住宅、传统发电及供电、新型基础设施（含数据中心、新能源汽车充电设施）等领域，其中风能、轨道交通、高效节能等三个领域为公司主要产品的重点应用领域。
除上述主要产品之外，公司其他产品及业务包括工业软件开发与服务、安装工程业务，详见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“八、发行人主要业务的有关情况”之“（一）主营业务及主要产品概况”之“3、主要产品情况”之“（2）其他产品及业务情况”。
报告期内，公司客户主要为国际知名企业、国内大型国有控股企业以及上市公司，例如：1）通用电气（GE）、西门子（SIEMENS）、维斯塔斯（VESTAS）、东芝三菱电机、施耐德（Schneider）等国际知名企业；2）中国
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铁路工程集团、中国铁道建筑集团、中国电力建设集团、中国船舶重工集团、
中国移动、国家电网、南方电网、金风科技、科士达、阳光电源等大型国有控股企业或上市公司。
2、新业务情况
2021年以来，公司在保证现有主营业务收入持续较快增长的前提下，布局
数字化工厂整体解决方案、光伏电站、储能系列产品等新业务，并持续加大新业务的研发投入和市场拓展力度，具体情况如下：
（1）数字化工厂整体解决方案近年来，公司持续推进制造模式创新及数字化转型，依靠自身研发团队，公司完成了海口干式变压器数字化工厂的建设，以及桂林中低压成套开关设备生产线的数字化技改升级。基于公司数字化转型相关技术成果和应用案例，公司具备了对外承接数字化工厂整体解决方案的能力。公司于2021年2月设立全资子公司海南同享，专注于数字化工厂整体解决方案的研发与业务开展，对外部企业提供研发、采购、生产制造、销售等全价值链的运营管理及数字化工厂的整体解决方案。
2021年8月、2021年12月公司子公司海南同享与伊戈尔电气股份有限公
司子公司吉安伊戈尔磁电科技有限公司分别签署了智能制造整体解决方案总承
包合同及其增补合同，合同金额分别为14759.50万元、2370.10万元，合计
17129.60万元，该项目预计于2022年四季度完成交付。2022年6月海南同享
与伊戈尔电气股份有限公司子公司吉安伊戈尔磁电科技有限公司签署了智能制
造整体解决方案总承包合同（厂房二），合同金额为13128.62万元，该项目预计于2023年三季度完成交付。
（2）光伏电站业务
2013年以来，公司分别在桂林、海口、武汉、上海等生产基地建设了屋顶
分布式光伏发电系统，实现光伏发电自发自用。近年来，随着我国光伏电站产业快速发展，基于公司在光伏电站建设和运营的技术和经验积累，公司自2014年开始对外承接光伏电站工程业务。公司于2021年7月设立全资子公司金盘新能源，专注于光伏电站整体解决方案的业务开展。最近一年内，公司分别在江苏、海南、广东等地区陆续承接了多个光伏电站工程业务及光伏发电业务合同，具
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体如下：
2021年8月，公司子公司昆山新能源与昆山国力电子科技股份有限公司签署
了《合同能源管理合同》，昆山新能源向其提供光伏发电电力并按照约定电价向其收取光伏发电电费，期限25年。
2021年10月，公司与中国石化销售股份有限公司江苏连云港石油分公司签
署了《连云港石油分公司分布式光伏发电项目施工框架合同》，公司为其提供分布式光伏发电项目工程总承包，并根据项目工程量及约定单位造价结算工程款。
2021年12月，公司与哈尔滨电气国际工程有限责任公司签署了《海南万宁户用光伏项目施工安装承包合同》，公司向其销售光伏电站相关设备以及提供电站建设和设备安装工程服务，合同价格59.40万元。
2022 年 7 月，公司中标广东江门海信电子屋顶分布式光伏发电项目 EPC 总
承包工程，中标金额为2425.80万元。
（3）储能业务
公司自2016年开始对储能相关技术及产品进行研发，并于2018年在海口生产基地建成分布式光伏发电站配套的一体化智能储能变流装置，作为公司储能相关技术及产品的研发验证平台。公司于2021年7月成立全资子公司金盘储能，并组建储能相关技术及产品的专职研发团队，在现有产品已应用于新能源发电领域及抽水蓄能、电化学储能等储能领域的基础上，依托公司已积累的储能相关的知识产权及核心技术，专注并持续推进电化学储能相关技术及产品的研发，逐步开发储能系列产品，拓展储能业务领域，预计2022年可实现批量化生产和销售。
公司储能业务以销售储能系列产品为主，以提供 EPC 工程总包服务为辅，具体将根据客户或项目需求确定。公司储能系列产品主要为中高压直挂（级联）储能系统、低压储能系统，以及储能系统关键部件储能变流器（PCS）、能源管理系统（EMS）、电池管理系统（BMS）等。公司储能系统产品主要应用于发电侧（含新能源发电、传统发电）、电网侧（电网系统）、用户侧（工商业用户）等领域，主要目标客户为储能系统项目业主或总包方，涉及新能源发电企业、电网公司、工商业用户以及传统发电企业等，与公司现有产品主要下游应用领域具有一定的重合度，与公司现有主营业务具有良好的协同效应。
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2022年1月，公司已与国家电力投资集团有限公司子公司六安能量双河新
能源有限公司（以下简称“双河新能源”）签署了《战略合作意向协议书》，约定双河新能源未来所有储能项目将公司作为首选供应商，由公司为其提供储能EPC 工程总包服务，负责提供电化学储能设备及其安装服务。双河新能源储备有 200MW 渔光互补光伏电站项目，拟配套建设 88MWh 储能系统项目。
2022年4月，公司与天津瑞源电气有限公司组成的联合体已中标“中广核海南白沙邦溪 100MW 光伏项目储能设备采购项目”，中标价格为 6499.92 万元，公司将负责项目 50MWh 储能设备（30 台）的生产、安装、现场实施及后续售
后服务保障；目前，公司已完成 25MWh（15 台）中高压直挂（级联）储能系统产品的生产，预计于 2022 年三季度交付上述客户；其他 25MWh（15 台）中高压直挂（级联）储能系统产品的生产及交付预计于2022年三季度完成。
2022年6月，公司与海南牛路岭电力工程有限公司签署了《电力设备购销合同书》，合同金额为6970.00万元，公司负责向海南交控能源有限公司乐东县莺歌海 100MW 光伏发电项目供应 50MWh（30 台）中高压直挂（级联）储能
系统产品，上述产品的生产及交付预计于2022年三季度完成。
3、主要产品情况
（1）公司输配电及控制设备产品情况
公司生产和销售的输配电及控制设备产品包括干式变压器系列、开关柜系
列、箱变系列、电力电子设备系列等产品，具体情况如下：
1）干式变压器系列产品包括干式变压器和干式电抗器，报告期内该系列产
品收入占公司主营业务收入比例平均达76.56%。
在电力系统发电、输电、配电、用电环节中，干式变压器除作电网系统及各类用电终端的变压、变流、电气隔离等用途外，与其他装置配合使用，还有其他特殊用途，包括变频、励磁、整流、滤波、消谐、限流、无功补偿、保护和控制、改善电网质量、调节电机转速、高效节能等，行业内将用于前述特殊用途的干式变压器及干式电抗器归属于特种变压器，其工作条件、承受负载等情况与普通干式变压器不同，一般情况下，运行环境复杂、工况种类多，承受负载不均衡，且电流及电压冲击大、谐波大。
公司基于以上情况，根据客户对干式变压器产品的定制化开发或设计要求、
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应用领域、使用环境及性能参数等具体要求差异，将干式变压器产品划分为特种干式变压器和标准干式变压器（非行业通用术语），具体划分标准如下：
*特种干式变压器是指公司根据客户具体要求定制化开发、设计和生产，用于特殊领域或具有特殊用途的干式变压器，主要为新能源（含风能、太阳能、储能等）、高端装备（含轨道交通、海洋工程）、高效节能等产业的关键成套
设备的重要组成部分，包括环氧树脂浇注特种干式变压器、真空压力浸渍特种干式变压器。报告期各期，特种干式变压器收入分别为94242.65万元、
132555.57万元、158110.55万元、32336.13万元，占干式变压器总收入的比例
平均达61.73%，占公司营业收入比例分别为41.99%、54.72%、47.88%、
35.17%。
* 标准干式变压器是指引用国家标准（GB/T 10228-2015）或其他国家的相
关标准进行设计和生产，用作电网系统及各类用电终端的变压、变流、电气隔离等用途的干式变压器，主要应用于电网系统（电压转换），以及工业企业、民用住宅、基础设施等终端用电系统的配套，包括环氧树脂浇注标准干式变压器、真空压力浸渍标准干式变压器。
除上述特种干式变压器之外，干式电抗器也是公司根据客户具体要求定制化开发、设计和生产的，用作发电、输电、配电及用电环节中的滤波、消谐、限流、无功补偿等用途，主要应用于风能（风机变流器配套），太阳能（光伏逆变器配套），轨道交通（牵引供电系统配套），电网系统（无功调节），以及工业企业（变频器及工业自动化控制等配套），包括环氧树脂浇注干式电抗器、真空压力浸渍干式电抗器。
综上，公司干式变压器系列产品中，属于特种变压器的产品包括特种干式变压器和干式电抗器，报告期各期合计收入分别为104722.52万元、143107.10万元、163852.29万元、33836.75万元，占公司营业收入比例分别为46.66%、
59.08%、49.61%、36.80%。
2）开关柜系列产品包括中压开关柜和低压开关柜，用作发电、输电、配电
及用电环节中电能转换过程的开合、保护和控制等用途，主要应用于风能、太阳能、水电、火力等发电系统，储能系统，电网系统，智能电网，轨道交通（牵引供电系统），海洋工程（舰船电力推进系统及海底矿产开采平台供电系
1-1-120海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书统），工业企业、民用住宅、基础设施等终端用电系统的保护和控制。
3）箱变系列产品即为完整、独立的箱式变电站，用作对供电及用电对象的
变电、配电、保护、控制、测量等用途，主要应用于风能、太阳能等发电系统，工业企业、民用住宅、基础设施等终端用电系统，新能源汽车充电站等的变压、保护和控制。
4）电力电子设备系列产品包括一体化逆变并网装置、高压静止式动态无功
功率补偿及谐波抑制装置（SVG）等。一体化逆变并网装置主要应用于太阳能发电系统的升压、保护和控制；SVG 用作发电、输电、配电及用电环节中的电
能质量调节、无功补偿等用途，主要应用于风能、太阳能等发电系统，储能系统，电网系统，智能电网，轨道交通牵引供电系统等的电能质量调节、无功补偿。
报告期内，公司主要产品及具体用途如下表所示：
产品产品图片产品描述具体用途类别名称采用环氧树脂真空浇注工艺
与各种电力装置配合使用，实现变制作的特种干式变压器，铁压、变流、变频、励磁、整流、隔芯材质包括硅钢铁芯和非晶
离、滤波、保护和控制、改善电网
合金铁芯，容量为质量、节能及能量回收等作用，主
45000kVA 及以下、电压为
要应用于风能（风力发电升压）；
40.5kV 及以下、绝缘等级太阳能（光伏发电升压、多晶硅还F/H 级，户内/户外（需配外原炉供电）；传统发电（水力、火壳）使用，可配合空气自然力发电机励磁）；智能电网（抽水冷却、风机强迫风冷、水冷环氧树脂浇注蓄能电站电机启动）；轨道交通
等散热方式，可用在海拔干式特种特种干式变压器（牵引供电系统配套）；海洋工程
6000米以下、环境-25-变压干式（舰船电力推进系统配套、海底矿+50℃的海上、地下等恶劣器系变压产开采平台供电系统配套）。
环境中。
列器采用真空压力浸渍工艺制作
的特种干式变压器，主要为干式移相整流变压器，其容干式移相整流变压器与高压变频器量为 23000kVA 及以下，电 及变频调速装置等柜体配套，实现压为 35kV 及以下、绝缘等 防护、滤波、有效调节电机转速、级 C/H 级，可户内/户外（需 高效节能等作用，主要应用于高效配外壳）使用。产品可在自节能（高耗能工业企业用电设备中真空压力浸渍然冷却、强迫风冷、直接式高压变频器配套等）。
特种干式变压器水冷等多种散热方式下运行。
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产品产品图片产品描述具体用途类别名称采用环氧树脂真空浇注工艺
连接配电网与终端用户，实现变制作的标准型干式变压器，压、变流、电气隔离等作用，主要铁芯材质包括硅钢铁芯和非
应用于电网系统（电压转换）；高
晶合金铁芯，容量为效节能（配电及用电）；新能源汽
3150kVA 及以下、电压为车（充电设施配套）；工业企业、
35kV 及以下、绝缘等级 F/H
民用住宅、基础设施等终端用电系
标准环氧树脂浇注级，户内/户外（需配外壳）统配套。
干式标准干式变压器使用。
变压器采用真空压力浸渍工艺制作
连接配电网与终端用户，实现变的标准型干式变压器，容量压、变流、电气隔离等作用，主要为 3150 kVA 及以下，电压应用于电网系统（电压转换）；工
为 35kV 及以下、绝缘等级
业企业、民用住宅、基础设施等终H/C 级，户内/户外（需配外端用电系统配套真空压力浸渍壳）使用。
标准干式变压器采用环氧树脂真空浇注工艺
制作的干式电抗器，容量为
10000 kvar 及以下，电压为
35kV 及以下，绝缘等级 F/H级，可户内/户外（需配外在电力系统发电、输电、配电、用
壳）使用，并可在自然冷电环节中，实现滤波、消谐、限却、强迫风冷等多种散热方流、无功补偿等作用，主要应用于干式环氧树脂浇注干式电抗器式下运行。
风能（风机变流器配套）；太阳能
电抗采用真空压力浸渍工艺制作（光伏逆变器配套）；电网系统
器的干式电抗器，容量为（无功调节）；轨道交通（牵引供5000 kvar 及以下，电压为 电系统配套）；工业企业（变频器
10kV 及以下，绝缘等级 C/H 及工业自动化控制等配套）。
级，可户内/户外（需配外壳）使用。产品可在自然冷却、强迫风冷、直接式、间真空压力浸渍干式电抗器接式水冷等多种散热方式下运行。
在电力系统发电、输电、配电、用
电环节中，实现开合、保护和控制等作用，主要应用于风能、太阳能、水电、火力等发电系统的保护
中低产品包括中压开关柜和低压和控制；储能系统、电网系统、智
开关压成开关柜，在电力系统的发能电网的保护和控制；轨道交通柜系套开电、输电、配电和电能转换（牵引供电系统的保护和控制）；
列关设过程中，起到开合、控制和海洋工程（舰船电力推进系统及海备保护用电的作用。底矿产开采平台供电系统的保护和控制）；工业企业、民用住宅、基础设施等终端用电系统的保护和控制；新能源汽车充电设施的保护和控制。
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产品产品图片产品描述具体用途类别名称
作为完整、独立的变电站，实现对供电及用电对象的变电、配电、保
护、控制、测量等作用，主要应用产品外壳采取复合板、冷轧
箱式于风能、太阳能等发电系统及储能
箱变钢板、装饰木板、高强度波
变电系统的变压、保护和控制；工业企系列纹板以及非金属板材等多种
站业、民用住宅、基础设施等终端用结构形式。
电系统的变压、保护和控制；新能
源汽车充电站的变压、保护和控制。
一体产品是集成光伏逆变器、升
在光伏发电系统中，实现从汇流箱化逆压变压器、高低压开关柜、
输出至中压并网点的升压、保护和变并智能电子装置及辅助设备的
控制等作用，主要应用于太阳能发网装箱式或箱式组合的户外光伏
电系统的升压、保护和控制。置并网系统。
电力
电子 SVG 在电力系统发电、输电、配
设备电、用电环节中，实现电能质量调系列其他节、无功补偿等作用，主要应用于产品包括高压静止式动态无
电力风能、太阳能等发电系统的电能质功功率补偿及谐波抑制装置
电子量调节、无功补偿；储能系统、电（SVG）等。
产品网系统、智能电网的电能质量调
节、无功补偿；轨道交通牵引供电
系统的电能质量调节、无功补偿。
注：目前公司在现有主要产品基础上，已自主研发智能化输配电及控制设备产品，包括智能中低压成套开关设备、智能电力电子设备、智能干式变压器、智能箱式变电站。
（2）其他产品及业务情况
1）工业软件开发与服务
报告期内公司工业软件开发与服务主要是上海鼎格为工业企业提供自动化、
信息化及其融合的整体解决方案。自2021年12月31日起，上海鼎格不再纳入合并报表范围。
上海鼎格主要产品和服务包括工业物联网与大数据中心（含工业物联网与大数据中心、工业大数据中心）、数字化设计系统（含产品生命周期管理、仿真数据管理系统、研发数据中台系统）、智慧售后服务系统（含服务信息管理系统、电子图册系统、备品备件预测管理系统）、智能制造（含制造执行系统、智能车间/智能产线、智能设备软件）等方面的软件开发及技术服务。
2）安装工程业务
公司安装工程业务主要是为客户提供输配电设备相关的电力安装工程服务
以及光伏电站工程业务，其中电力安装工程服务包括输配电设备的安装与调试、
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电缆和线槽等供货及铺设，协助客户完成供电局报装、验收和送电等工作；光伏电站工程业务主要为用户提供屋顶分布式、地面集中式光伏电站项目开发、
设计、采购、施工、调试、运营及管理等整体解决方案。
公司开展安装工程业务的原因为：公司在提供输配电及控制设备产品的同
时可以为客户提供相应的电力安装工程服务，能更好地满足客户需求，并与公司输配电及控制设备产品具有良好的协同性。2013年以来公司在桂林、海口、武汉、上海建设屋顶分布式光伏发电系统并实现光伏发电，自发自用；近年来随着我国光伏发电产业快速发展，基于公司在光伏电站建设和运营的技术和经验积累，公司自2014年开始对外承接光伏电站工程业务。
4、主要产品的销售收入情况
报告期内，公司按产品及业务划分的主营业务收入金额及占比情况如下：
单位：万元
2022年1-3月2021年度2020年度2019年度
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
干式变压器系列产品68688.0575.57%247075.4575.23%193586.5280.20%166495.2375.23%
其中：干式变压器
67187.4273.92%239673.9872.97%183034.9975.83%156015.3670.49%（注1）
干式电抗器1500.631.65%7401.472.25%10551.534.37%10479.874.74%
开关柜系列产品12029.5013.23%49428.9715.05%26518.1610.99%23810.0910.76%
其中：中低压成套开
12029.5013.23%49428.9715.05%26518.1610.99%23810.0910.76%
关设备
箱变系列产品9941.6310.94%20097.066.12%14653.386.07%10223.824.62%
其中：箱式变电站9941.6310.94%20097.066.12%14653.386.07%10223.824.62%电力电子设备系列产
133.950.15%3766.341.15%3482.571.44%16008.517.23%
品
其中：一体化逆变并
119.790.13%2772.580.84%3177.701.32%14941.786.75%
网装置其他电力电子产
14.160.02%993.750.30%304.870.13%1066.730.48%品（注2）
其他产品及业务99.320.11%8070.622.46%3139.311.30%4780.122.16%
其中：工业软件开发
--2530.800.77%1776.720.74%1189.630.54%与服务安装工程业务
99.320.11%5539.821.69%1362.590.56%3590.491.62%（注3）
主营业务收入合计90892.45100.00%328438.44100.00%241379.94100.00%221317.77100.00%
注1：干式变压器产品包括特种干式变压器和标准干式变压器，其中报告期各期特种干式变压器收入占干式变压器总收入的比例平均达61.73%。
注 2：其他电力电子产品包括 SVG、汇流箱、光伏逆变器。
注3：2019年安装工程业务收入中，光伏电站工程业务收入为25.74万元。
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报告期各期，公司主要产品收入合计分别为216537.65万元、238240.63万元、320367.82万元、90793.13万元，占同期主营业务收入比例分别为
97.84%、98.70%、97.54%、99.89%，主营业务突出；工业软件开发与服务、安
装工程业务等其他产品及业务，与公司主要产品形成良好的协同效应。
报告期内，公司主要产品按下游应用行业划分的主营业务收入金额及占比情况如下：
单位：万元
2022年1-3月2021年度2020年度2019年度
下游应用行业金额比例金额比例金额比例金额比例
新能源45468.8850.02%147652.9944.96%110089.9545.61%91833.1941.49%
其中：风能23698.4526.07%109613.3433.37%87685.4736.33%56790.5925.66%
太阳能19018.9920.92%29378.778.94%18309.447.59%29661.1613.40%
储能1171.291.29%3112.640.95%1657.060.69%790.830.36%
智能电网等1580.151.74%5548.231.69%2437.981.01%4590.612.07%
高端装备7484.508.23%32057.949.76%30689.4112.71%25106.7511.34%
其中：轨道交通6900.437.59%31339.039.54%29482.5612.21%23105.5910.44%
海洋工程584.070.64%718.910.22%1206.860.50%2001.160.90%
高效节能7274.018.00%32371.359.86%26700.0311.06%24583.1211.11%
工业企业电气配套13259.3214.59%38204.4811.63%30269.3412.54%22325.5410.09%
基础设施9461.4510.41%35852.7110.92%19758.408.19%24417.9911.03%
民用住宅2729.233.00%9782.592.98%9077.883.76%17125.537.74%
传统发电及供电2991.593.29%17680.825.38%8019.883.32%7033.883.18%
新型基础设施2124.162.34%6764.942.06%3635.741.51%4111.641.86%
其中：数据中心1915.872.11%6171.611.88%3236.271.34%3941.421.78%新能源汽车
208.290.23%593.330.18%399.480.17%170.220.08%
充电设施
主要产品收入合计90793.1499.89%320367.8197.54%238240.6398.70%216537.6597.84%其他产品及业务收
99.320.11%8070.632.46%3139.311.30%4780.122.16%入（注）
主营业务收入合计90892.45100.00%328438.44100.00%241379.94100.00%221317.77100.00%
注：其他产品及业务包括工业软件开发与服务、安装工程业务。
根据上表，报告期各期公司应用于新能源、高端装备、高效节能等三个领域的主要产品收入占主营业务收入的比例平均为66.04%，且应用于新能源领域的主要产品收入占主营业务收入的比例平均为45.52%，其中应用于风能领域的主要产品收入逐年增长，2020年、2021年占主营业务收入的比例平均达
34.85%。
（二）发行人主要经营模式
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1、采购模式
公司生产经营所需采购物料可分为三大类，分别为：（1）材料类，主要包含铜材、硅钢、环氧树脂、绝缘材料、冷热轧钢材等；（2）电气元器件类，主要包含高低压断路器类、温控类、风机类、避雷器类、负荷开关类等外购后直
接组装的元器件；（3）生产辅材类，主要包含劳保工具类、设备备件类、包装耗材类等。
公司采购部按照《采购控制程序》、《供方管理控制程序》以及具体业务
流程如《标准采购流程》、《供应商开发与评审流程》、《采购订单跟踪流程》
等来规范和指导具体的业务操作，并开发建立统一、集中、采购全链条系统化
的供应商协同管理平台 SRM 系统，该系统把公司内部资源管理系统与外部供应商资源打通，实现供应商与公司的互联互通，利用数字化优势，提高协同效率，实现更开放、更便捷、更高效的运营目标。公司通过 SRM 系统建立供应商门户，统一规范供应商注册入口优化供应商主数据管理流程，建立供应商信息共享机制。
公司通过市场询价比价、年度招标等形式开发新供应商，综合考虑供应商资质、产品质量、供货价格、付款结算方式、售后服务、供方技术研发能力、
历史合作情况等因素，按照流程规范和授权清单，由公司采购部、干变工艺部、质量安全管理部及各事业部的技术部门共同协作，对供应商进行严格考察和认真筛选，建立起一批优质并保持长期稳定合作关系的供应商，供应商审核完成后录入 ERP 系统创建供应商主数据并对供应商进行管理。ERP 系统会自动根据录入的销售订单和物料清单（BOM），运行 MRP 系统后即可产生采购需求，采购部物料计划员在复核后审批，采购员根据供应商和谈判、审批后的价格在系统里下达采购订单，并同时跟踪物料到货。公司设有质量安全管理部，对于采购的原材料，在外购物料到货后入库前进行检验评定，在 ERP 系统内和实际物理仓库里对不合格产品进行冻结，做出退换货意见，并及时反馈采购部门处理。对于常规的原材料，由公司采购部联合销售部门以及生产部门，定期更新销售和生产预测计划，按此在 ERP 系统内设置安全库存备货，以满足日常紧急项目需求和降低原材料市场价格波动带来的成本差异影响，在确保产品质量、满足生产用料需求的同时有效地控制采购成本。
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公司按照流程管理规定，对供应商实施定期评审和管理，每年制定供应商年审和开发计划，从而保证每种物料供应商都在2家及以上，并按照年度评审结果及时淘汰不符合公司要求的供应商并纳入符合条件的新供应商。
目前公司已经形成了稳定的原材料采购渠道，与主要供应商建立了长期稳固的良好合作关系。
2、生产模式
对于不同产品，公司采用不同的生产模式，其中非标准化产品主要采用以销定产的订单式生产模式；对于标准化产品，则采用市场预测指导下的安全库存生产模式。
对于订单式生产模式，在订单进入 ERP 系统后，信息将自动同步至 APS 系统，APS 将计算各基地、各工序的自有产能，并按照客户的发货时间要求，计算出最佳的生产基地选择、设计和生产开工/完工进度安排、物料采购开始进度排程，其中设计进度排程（包括生成物料清单 BOM、设计图纸等）将导入 IMS系统，以指导设计部门的进度；采购进度排程将导入 ERP 系统，产生材料采购需求；生产进度排程将导入 MES 系统，生成各工序的生产指令。
设计任务的进度通过 PLM 系统反馈至 APS 系统，以跟踪实际状态。MES在给各个生产工位下达执行计划后，工位将通过扫描应答工序的完工信息，并同步到 ERP 系统中，成品的完工信息在同步到 ERP 系统后指导发货。WMS 系统将根据 MES 系统中的各工序生产状态和 ERP 系统中的材料状态，发出生产材料需求准备指令，按时按量将材料自动配送到指定工位。上述相关系统根据实际信息反馈实时地调整项目计划和生产指令，实现设计、材料和生产进度的闭环管理。产品制造过程中，质量管理系统执行相关材料、过程和产品检验，产品终检和检验记录由自动过程执行。
对于标准化产品，为了以最短的交货期满足客户需要，公司设置一定的成品安全库存，在实际库存低于安全库存极限时，ERP 系统将自动预警，并启动材料采购和生产过程。
公司主要产品均为独立生产，但部分工序存在外协加工的情况，报告期各期公司外协金额分别为1656.13万元、1849.34万元、2304.45万元、580.74万元，占主营业务成本的比例分别为1.03%、1.04%、0.92%、0.78%，比重较小。
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外协部分主要涉及技术要求和附加值不高的相关工序如包装箱加工、连接部件
表面处理、组装、机加工、硅钢片纵剪等。
3、销售模式
报告期内，公司销售模式以直销为主。经过多年发展，公司根据市场及行业周期情况，不断调整优化营销策略，提升市场开拓能力，并依托客户关系管理系统（CRM），建成了运行高效、信息化水平高、具有一定竞争优势的销售渠道。
公司在全国搭建了销售网络，截至2022年3月31日公司在国内主要省会城市或重点城市共设有52个营销网点。各营销网点均配置经验丰富的销售人员，负责开拓及维护区域客户，及时了解所在区域客户需求信息，发现所在区域市场销售机会并加以转化落地；各营销网点在侧重各自市场领域的基础上，依托CRM 系统进行有序的跨区项目报备跟进，力求将市场资源效益最大化。另外，公司针对下游重点行业设立行业销售机构，进行大客户项目开发和维护；同时公司设有国内市场部和销售服务部，负责国内销售相关的营销策划和销售服务工作。
公司境外市场的客户开拓及维护主要由美国子公司 JST USA 负责，境外客户主要为新能源发电、电气配套及工业制造等领域的国际知名企业；同时公司
在国内设出口事业部，负责境外销售相关的销售服务及技术支持。
公司在上述直销渠道积累的品牌影响力基础上，进一步拓展了经销渠道，制定了严格的经销商管理制度，通过部分具有良好团队和渠道优势的经销商，提升市场开拓能力。公司与经销商签订销售协议，经销商与终端用户签订销售协议，产品仍由公司直接发送到终端用户处安装、调试和服务，经销商直接将货款支付给公司。
报告期内，公司直销模式和经销模式下主营业务收入及占比情况如下：
单位：万元
2022年1-3月2021年度2020年度2019年度
类别金额占比金额占比金额占比金额占比
直销模式90776.9899.87%326756.0299.49%239660.6899.29%219331.0799.10%
经销模式115.470.13%1682.420.51%1719.260.71%1986.700.90%
合计90892.45100.00%328438.44100.00%241379.94100.00%221317.77100.00%综上，报告期内直销模式为公司主要的销售模式，且经销模式下营业收入
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及占比逐年下降，经销模式仅为直销模式的一种有效补充，公司目前及可预见期间的销售模式不存在重大变化。
4、研发模式
一直以来，公司致力于新能源、高端装备、高效节能等领域的输配电及控制设备产品的新产品、新工艺、新技术以及制造模式创新的研发。
公司以自主研发为主、外部合作研发为辅的研发模式，自行组建研发团队，并持续投入资金和各种资源建设自有研发体系。除了依靠自身技术力量进行研究开发以外，公司还十分注重产学研合作研发，持续提升公司技术创新能力。
公司积极与高等院校、科研院所建立多种形式的合作关系，有效地组织和运用社会资源为企业技术创新服务，联合开展新技术、新产品、新工艺以及智能制造的研究开发，推动技术进步。
（三）生产、销售情况和主要客户
1、主要产品的产能、产量及销量
报告期内，公司主要产品的产能、产量及销量情况如下：
项目2022年1-3月2021年度2020年度2019年度产能（kVA）（注 5） 8980000 35050000 26480000 21420000产量（kVA）（注 2） 7758809 34397064 26391930 20522605
干式变压其中：内部配套39840510690843380813470
器（注 销量（kVA） 8401011 31733433 24516471 20444614
1）其中：外购产品-475657108140275711
产能利用率（注3）86.40%98.14%99.67%95.81%
产销率108.84%92.24%95.54%102.33%产能（kvar） 126000 880000 1010000 980000产量（kvar）（注 2） 105863 655613 956840 893110
其中：内部配套-4286451906干式销量（kvar） 120291 664814 954278 909324电抗器
其中：外购产品-235--
产能利用率（注3）84.02%74.50%94.74%91.13%
产销率113.63%102.03%99.78%101.92%产能（台）3590126501208012900
中低压成产量（台）（注2）20781243697759539
套开关设其中：内部配套272134820202266
备相关产销量（台）25611380567738153
品其中：外购产品12210346662083（注4）产能利用率（注3）57.88%98.31%80.92%73.95%
产销率135.05%115.18%78.75%83.46%
注1：干式变压器产品包括特种干式变压器、标准干式变压器。
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注2：产量以当年入库口径统计，销量以当年收入确认口径统计。
注3：产能利用率=产量/产能；产销率=（销量-外购产品）/（产量-内部配套）。外购产品主要系直接从供应商采购的产品，用于对外销售，故在计算公司产销率时予以剔除；内部配套主要系生产后用于公司自身产品的配套使用，故计算产销率时也进行了剔除。
注4：上述中低压成套开关设备相关产品包含中低压成套开关设备、箱式变电站、一体化
逆变并网装置等产品产能、产量及销量数据，中低压成套开关设备、箱式变电站及一体化逆变并网装置生产工序相近并共用部分产线，因而合并计算。
注 5：JST USA 自 2019 年 5 月开始在墨西哥通过 Shelter 模式进行干式变压器产品中后段的生产，其2019年5-12月、2020年、2021年、2022年1-3月干式变压器产品中后段实际生产能力分别约 100 万 kVA、240 万 kVA、367.5 万 kVA、92 万 kVA。
2、向前五大客户的销售金额及占比
报告期内，公司向前五名客户销售额及其占营业收入的比例情况如下：
排占营业
年份客户集团名称销售收入（万元）名收入比例
1 通用电气（GE） 7857.95 8.55%
2 维斯塔斯（VESTAS） 7850.76 8.54%
3通威集团有限公司6991.027.60%
2022年1-3月
4 西门子（SIEMENS） 5210.02 5.67%
5晶科能源投资有限公司3596.213.91%
合计31505.9634.27%
1 维斯塔斯（VESTAS） 41355.31 12.52%
2 西门子（SIEMENS） 27509.36 8.33%
3 通用电气（GE） 27473.06 8.32%
2021年度
4中国铁路工程集团有限公司9678.462.93%
5东芝三菱电机9505.102.88%
合计115521.2834.98%
1 维斯塔斯（VESTAS） 33104.22 13.66%
2 西门子（SIEMENS） 27054.43 11.17%
3 通用电气（GE） 26267.67 10.84%
2020年度
4中国铁路工程集团有限公司6933.732.86%
5新疆东方希望新能源有限公司6800.002.81%
合计100160.0541.34%
1 通用电气（GE） 25399.66 11.32%
2 维斯塔斯（VESTAS） 21048.22 9.38%
3 西门子（SIEMENS） 14928.13 6.65%
2019年度
4深圳科士达科技股份有限公司10710.254.77%
5中国铁路工程集团有限公司6097.962.72%
合计78184.2234.84%
注：已将同一控制下相关客户的数据合并披露。
报告期各期公司前五名客户合计销售收入分别为78184.22万元、
100160.05万元、115521.28万元、31505.96万元，占当期营业收入的比重分别
为34.84%、41.34%、34.98%、34.27%。公司报告期内不存在单一客户销售收入超过50%或严重依赖少数客户的情况。
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（四）原材料、能源采购耗用和主要供应商
1、原材料采购情况
公司生产所使用的主要原材料为硅钢、电磁线、电气元器件、绝缘化工材料等，公司原材料供应方式主要为对外采购。公司所需原材料国内市场供应充足，多从合格供应商处进行采购，以保证稳定的材料质量，不存在依赖个别原材料供应商情况。
（1）主要原材料采购情况
报告期内，公司主要原材料的采购情况如下：
单位：万元
2022年1-3月2021年度2020年度2019年度
类别采购金额占比采购金额占比采购金额占比采购金额占比
电磁线25014.2735.29%85852.9633.40%51116.0330.22%39778.3427.08%
硅钢19803.7227.94%62993.6524.51%41936.7724.79%38040.8725.90%
电气元器件12557.9217.72%51941.9120.21%34172.5020.20%32789.8222.33%
绝缘化工材料5081.627.17%20086.767.81%15872.399.38%14970.5710.19%
普通金属材料4388.186.19%23623.989.19%16248.279.61%12975.298.83%
其他4029.765.69%12562.014.89%9815.675.80%8310.495.66%
合计70875.48100.00%257061.28100.00%169161.62100.00%146865.38100%
注：采购金额均为不含税金额。
（2）主要原材料价格情况
由于公司干式变压器、干式电抗器、中低压成套开关设备、箱式变电站、
一体化逆变并网装置等主要产品生产工艺较为复杂，应用的原材料、组件、元器件种类较多，公司选取日常采购具有代表性主要原材料分析其采购价格变动情况，具体如下：
序代表性2022年1-3月2021年度2020年度2019年度号主要原材料单价变动幅度单价变动幅度单价变动幅度单价
1硅钢（元/吨）13075.369.72%11917.4216.63%10217.75-1.22%10344.44
2铜线（元/吨）66145.424.77%63134.2030.55%48360.335.40%45880.97
3断路器（元/个）1925.8520.58%1597.1813.36%1408.98-10.43%1573.00
4开关（元/个）1664.547.79%1544.26-5.36%1631.792.54%1591.43
5树脂（元/吨）16311.7912.75%14467.0123.24%11739.18-1.42%11908.03
6钢板（元/吨）5745.781.81%5643.479.66%5146.32-0.74%5184.65
2、能源耗用情况
报告期内，公司正常生产经营所需能源主要为电力，由其自建的分布式光伏发电系统和当地供电公司共同供应；公司主要生产经营所在地的电力供应稳
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定、充足，其自建的分布式光伏发电系统发电量平稳增长。报告期内能源采购及消耗情况如下：
项目2022年1-3月2021年度2020年度2019年度电费（万元）（注1）449.171895.601593.741311.42
采购用电量（万度）（注2）564.242654.252265.821770.04
采购单价（元/度）0.800.710.700.74
光伏发电自供用电量（万度）116.70364.20391.95441.17
实际用电量（万度）（注3）680.943018.452657.772211.21
注1：电费系公司支付给各地供电公司电费（不含税）的合计数。
注2：采购用电量包括公司向各地供电公司采购用电量合计数。
注3：实际用电量包括公司向各地供电公司采购用电量合计数、公司自建分布式光伏发电系统自供用电量合计数。
3、向前五大供应商的采购金额及占比
报告期内，公司原材料采购前五名供应商情况如下：
排采购金额占原材料总采购主要年份供应商名称名（万元）采购比例内容
1武汉兴创业成实业发展有限公司15185.2521.43%硅钢
2佛山建投华鸿铜业有限公司3764.085.31%电磁线
2021
3铜陵金生铜业有限责任公司3679.525.19%电磁线
年1-3
4浙江金特新材料科技有限公司3416.314.82%电磁线月
5广东金田铜业有限公司3245.454.58%电磁线
合计29290.6241.33%-
1武汉兴创业成实业发展有限公司42221.4916.49%硅钢
2铜陵金生铜业有限责任公司13464.885.26%电磁线
20213佛山市兆熙有色金属有限公司12047.974.71%电磁线
年度4江西铜业集团铜材有限公司11824.884.62%电磁线
5浙江金特新材料科技有限公司7534.792.94%电磁线
合计87094.0034.02%-
1武汉兴创业成实业发展有限公司25548.3014.94%硅钢
2江西铜业集团铜材有限公司7832.294.58%电磁线
20203佛山市兆熙有色金属有限公司6910.274.04%电磁线
年度4江西金腾新金属材料有限公司6194.033.62%电磁线
5铜陵金生铜业有限责任公司5963.563.49%电磁线
合计52448.4630.67%-
1武汉兴创业成实业发展有限公司28127.2319.15%硅钢
2江西铜业集团铜材有限公司10923.037.44%电磁线
20193佛山市兆熙有色金属有限公司4640.303.16%电磁线
年度4江西金腾新金属材料有限公司4270.972.91%电磁线
5广州瑞鑫电气有限公司2981.202.03%电气元器件
合计50942.7334.69%-
注：同一控制的供应商采购金额已合并披露，具体包括：1、武汉兴创业成实业发展有限公
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司、武汉鑫嘉骏商贸有限公司、上海本娇电气有限公司（曾用名：上海贤培电气有限公司）
与武汉巨利臻电气有限公司受同一控制人控制，上表中已合并披露为武汉兴创业成实业发展有限公司；2、佛山市兆熙有色金属有限公司、佛山市华鸿铜管有限公司受同一控制人控制，上表中已合并披露为佛山市兆熙有色金属有限公司。
报告期各期公司对前五大原材料供应商采购金额分别为50942.73万元、
52448.46万元、87094.00万元、29290.62万元，占原材料采购总额比例分别为
34.69%、30.67%、34.02%、41.33%。公司报告期内不存在向单个原材料供应商
的采购比例超过总额的50%或严重依赖少数原材料供应商的情形。
（五）发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主
要关联方或持有发行人5％以上股份的股东在上述供应商或客户中所占的权益
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方及持有公司
5%以上股份的股东均未在公司前五大客户中占有任何权益。
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方及持有公司
5%以上股份的股东均未在公司前五大供应商中占有任何权益。
（六）出口市场情况
报告期各期，公司外销收入占主营业务收入的比例分别为19.41%、20.37%、
18.09%、19.21%，具体构成情况如下：
单位：万元
2022年1-3月2021年度2020年度2019年度
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
内销73427.9780.79%269034.8081.91%192213.2979.63%178364.5180.59%
其中：华东地区20504.9022.56%88847.1627.05%56496.8623.41%63064.4728.49%
华南地区9489.4810.44%42316.1212.88%22943.679.51%35626.6516.10%
华北地区17574.3119.34%63216.6119.25%56188.4123.28%35739.4516.15%
东北地区2431.242.67%12475.943.80%8327.223.45%12528.545.66%
华中地区10095.2011.11%22699.666.91%21272.008.81%17823.448.05%
西南地区11033.2212.14%26416.418.04%12829.605.32%8522.323.85%
西北地区2299.622.53%13062.903.98%14155.515.87%5059.652.29%
外销17464.4719.21%59403.6418.09%49166.6620.37%42953.2719.41%
其中：美洲4858.225.35%21583.686.57%18091.027.49%19113.458.64%
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欧洲5084.645.59%12027.983.66%13665.975.66%12662.635.72%
亚洲7521.628.28%25641.817.81%17253.277.15%11177.195.05%
大洋洲--150.160.05%153.310.06%--
非洲----3.080.00%--
合计90892.45100.00%328438.44100.00%241379.94100.00%221317.77100.00%
报告期内，公司外销收入保持较快增长速度，2020年、2021年分别较上年增长14.47%、20.82%，公司外销收入增长的原因为：1）公司长期与通用电气（GE）、西门子（Siemens）、维斯塔斯（VESTAS）等境外优质客户合作，且产品质量受到上述优质客户认可，在全球新能源发电领域快速发展的背景下，上述优质客户增加了从公司采购干式变压器系列产品的数量，以满足其风能领域项目的输配电及控制设备需求；2）公司外销业务的产品种类增加，2020年新增开关柜系列产品、电力电子设备系列产品的销售，2021年新增箱变系列产品的销售。
报告期内，公司主要产品出口至美国、德国、越南、印度、日本、巴西等国家或地区。自2018年中美两国发生贸易摩擦以来，公司在境内生产报关出口至美国的以下产品被美国列入了加征关税清单：
加征关税商美国加征10%关税美国加征25%关税产品名称品编码时间时间
电感器（干式电抗器）85045000002018年9月24日2019年5月10日
干式变压器 500KVA 以上 8504349000 - 2018 年 7 月 6 日
干式变压器 16KVA