《期货和衍生品法》学习之五---第一章总则解读

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本帖最后由鸿福于 2022-8-13 14:18 编辑

第一条　为了规范期货交易和衍生品交易行为，保障各方合法权益，维护市场秩序和社会公共利益，促进期货市场和衍生品市场服务国民经济，防范化解金融风险，维护国家经济安全，制定本法。
这是立法宗旨，为什么要制定这部立法？
1、贯彻落实党中央决策部署的重要举措。
2017年全国金融工作会议明确提出，要引导期货市场健康发展，加快制定期货法。
十九届四中全会提出，要加强资本市场基础制度建设，健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系，有效防范化解金融风险。
十九届五中全会强调，完善现代金融监管体系，提高金融监管透明度和法治化水平
中央全面深化改革委员会将制定出台期货法列为了重大改革任务；中央前面依法治国委员会将制定期货法作为一项重点工作进行部署。
2、是提升期货市场服务实体经济能力的内在要求。
服务实体经济是期货市场的初心和使命
这部法律的出台有助于完善期货品种上市机制，完善期货市场规则制度，规范引导交易者公正、公平、有序参与期货市场，激发市场活力。
3、是维护国家金融安全的重要保障。
这部法律的出台，能够进一步完善期货市场风险控制制度，夯实市场稳定运行的基础，维护国家金融安全。
4、是通过期货市场出尽国内国际双循环的客观需要
近年来我国期货市场加快了对外开放，一方面PTA期货、原油期货、铁矿石期货等特定期货品种引入境外交易者；另一方面，出台措施助力境内机构走出去。
期货市场双向开放格局正在拓展深化，需要期货和衍生品法规范期货市场对外开放的路径、跨境监管等，提升期货市场的国际化水平。
第二条　在中华人民共和国境内，期货交易和衍生品交易及相关活动，适用本法。
在中华人民共和国境外的期货交易和衍生品交易及相关活动，扰乱中华人民共和国境内市场秩序，损害境内交易者合法权益的，依照本法有关规定处理并追究法律责任。

这是适用范围。
这部法律规范的对象是期货交易和其他衍生品交易，并具有域外适用效力。

第三条　本法所称期货交易，是指以期货合约或者标准化期权合约为交易标的的交易活动。
本法所称衍生品交易，是指期货交易以外的，以互换合约、远期合约和非标准化期权合约及其组合为交易标的的交易活动。
本法所称期货合约，是指期货交易场所统一制定的、约定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
本法所称期权合约，是指约定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物（包括期货合约）的标准化或非标准化合约。
本法所称互换合约，是指约定在将来某一特定时间内相互交换特定标的物的金融合约。
本法所称远期合约，是指期货合约以外的，约定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的金融合约。

期货合约，是指期货交易场所统一制定、除价格以外、其他条款信息固定，会翟明交易品种、交易单位、报价单位等信息，以便买卖双方成交。

期权合约，是买方支付一定数额的权利金后获得相应选者权的合约。买方支付权利金后，可以选着将来以某种价格买入或者卖出约定标的期货合约，证券或商品等，也可以悬着放弃行权。
期货交易，从形式上看，是以期货合约或者标准化期权合约为交易表弟的交易活动，从实质上看，是对价格变动风险的交易。这与一商品为标的的现货交易有本质不同。
互换合约，是指二个或二个以上的当事人。在将来交换一系列现金流的协议。通常互换协议要确定支付现金流的日期以及现金流的计算方法，按照标的资产的不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换等。
远期合约，是指除了场内期货合约以外，在将来某一特定时刻以约定的价格买入或者卖出某一产品的金融合约。按照标的资产的不同，远期合约可以分为利率远期、外汇远期和商品远期等。

第四条　国家支持期货市场健康发展，发挥发现价格、管理风险、配置资源的功能。
国家鼓励利用期货市场和衍生品市场从事套期保值等风险管理活动。
国家采取措施推动农产品期货市场和衍生品市场发展，引导国内农产品生产经营。
本法所称套期保值，是指交易者为管理因其资产、负债等价值变化产生的风险而达成与上述资产、负债等基本吻合的期货交易和衍生品交易的活动。
期货市场有总舵不同类别的买方和卖方，通过集中公开竞价的方式开展交易，形成综合反应各类市场信息的、公开透明的价格。
套期保值，简单的说就是你担心什么，就通过期货市场做什么。

第五条　期货市场和衍生品市场应当建立和完善风险的监测监控与化解处置制度机制，依法限制过度投机行为，防范市场系统性风险。
这一条就是限制过度投机

第六条　期货交易和衍生品交易活动，应当遵守法律、行政法规和国家有关规定，遵循公开、公平、公正的原则，禁止欺诈、操纵市场和内幕交易的行为。
这一条就是交易应该遵循的基本原则
第七条　参与期货交易和衍生品交易活动的各方具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。
这一条是交易主体各方平等地位和交易原则
第八条　国务院期货监督管理机构依法对全国期货市场实行集中统一监督管理。国务院对利率、汇率期货的监督管理另有规定的，适用其规定。
衍生品市场由国务院期货监督管理机构或者国务院授权的部门按照职责分工实行监督管理。
这是说谁负有依法管理权

第九条　期货和衍生品行业协会依法实行自律管理。

第十条　国家审计机关依法对期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构、国务院期货监督管理机构进行审计监督。