海目星:中信证券关于海目星2022年半年度持续督导跟踪报告

中信证券股份有限公司
关于深圳市海目星激光智能装备股份有限公司
2022年半年度持续督导跟踪报告
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构”）作为深圳
市海目星激光智能装备股份有限公司（以下简称“海目星”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市项目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，负责海目星上市后的持续督导工作，并出具本持续督导半年度跟踪报告。
一、持续督导工作情况序号工作内容实施情况保荐机构已建立健全并有
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具体1效执行了持续督导制度，
的持续督导工作计划制定相应的工作计划并制定了相应的工作计划保荐机构已与海目星签订
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始前，承销及保荐协议，该协议
2与上市公司签署持续督导协议，明确双方在持续督导
明确了双方在持续督导期
期间的权利义务，并报上海证券交易所备案间的权利和义务
2022年半年度海目星在持
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违规事续督导期间未发生按有关
3项公开发表声明的，应于披露前向上海证券交易所报
规定必须保荐机构公开发告，并经上海证券交易所审核后在指定媒体上公告表声明的违法违规情况
持续督导期间上市公司或相关当事人出现违法违规、
违背承诺等事项的，应自发现或应当自发现之日起五2022年半年度海目星在持
4个工作日内，向上海证券交易所报告，报告内容包括续督导期间未发生违法违
上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承诺等事规或违背承诺等事项
项的具体情况，保荐人采取的督导措施等保荐机构通过日常沟通、定期或不定期回访等方
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方5式，了解海目星经营情况，
式开展持续督导工作对海目星开展持续督导工作
2022年半年度，保荐机构
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵守法督导海目星及其董事、监
律、法规、部门规章和上海证券交易所发布的业务规事、高级管理人员遵守法
6
则及其他规范性文件，并切实履行其所做出的各项承律、法规、部门规章和上海诺证券交易所发布的业务规
则及其他规范性文件，切
1序号工作内容实施情况
实履行其所做出的各项承诺保荐机构督促海目星依照
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制度，包相关规定健全完善公司治
7括但不限于股东大会、董事会、监事会议事规则以及理制度，并严格执行公司董事、监事和高级管理人员的行为规范等治理制度保荐机构对海目星的内控
制度的设计、实施和有效
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括但性进行了核查，截至本持不限于财务管理制度、会计核算制度和内部审计制续督导跟踪报告出具之
8度，以及募集资金使用、关联交易、对外担保、对外日，海目星的内控制度符投资、衍生品交易、对子公司的控制等重大经营决策合相关法规要求并得到了的程序与规则等
有效执行，能够保证公司的规范运行
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度，审保荐机构督促海目星严格阅信息披露文件及其他相关文件，并有充分理由确信执行信息披露制度，审阅
9
上市公司向上海证券交易所提交的文件不存在虚假信息披露文件及其他相关
记载、误导性陈述或重大遗漏文件
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上海证
券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在问题的信息披露文件及时督促公司予以更正或补充，公司保荐机构对海目星的信息
不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告；
披露文件进行了审阅，不
10对上市公司的信息披露文件未进行事前审阅的，应在
存在应及时向上海证券交
上市公司履行信息披露义务后五个交易日内，完成对易所报告的情况
有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、监
海目星及其控股股东、实
事、高级管理人员受到中国证监会行政处罚、上海证
际控制人、董事、监事、高
11券交易所纪律处分或者被上海证券交易所出具监管
级管理人员未发生该等事
关注函的情况，并督促其完善内部控制制度，采取措项施予以纠正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行承海目星及其控股股东、实
12诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制人等未履际控制人不存在未履行承
行承诺事项的，及时向上海证券交易所报告诺的情况关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应披露未披经保荐机构核查，不存在
13露的重大事项或与披露的信息与事实不符的，及时督应及时向上海证券交易所
促上市公司如实披露或予以澄清；上市公司不予披露报告的情况
或澄清的，应及时向上海证券交易所报告发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并限期
14海目星未发生前述情况改正，同时向上海证券交易所报告：（一）涉嫌违反
2序号工作内容实施情况
《上市规则》等相关业务规则；（二）证券服务机构及
其签名人员出具的专业意见可能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规情形或其他不当情形；
（三）公司出现《保荐办法》第七十一条、第七十二
条规定的情形；（四）公司不配合持续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐人认为需要报告的其他情形
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检查工作要求，确保现场检查工作质量。上市公司出现以下情形之一的，保荐机构、保荐代表人应当自知道或者应当知道之日15日内进行专项现场核查：（一）存2022年上半年，海目星不
15在重大财务造假嫌疑；（二）控股股东、实际控制人、存在需要专项现场检查的
董事、监事或者高级管理人员涉嫌侵占上市公司利情形
益；（三）可能存在重大违规担保；（四）资金往来或者现金流存在重大异常；（五）上海证券交易所或者保荐机构认为应当进行现场核查的其他事项
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
2022年半年度，保荐机构和保荐代表人未发现海目星存在重大问题。
三、重大风险事项
公司目前面临的风险因素主要如下：
（一）核心竞争力风险
1、新技术开发风险
公司所处激光及自动化设备行业对技术及工艺水平要求较高，公司下游应用行业主要包括消费电子、动力电池、钣金加工、光伏、半导体等行业，主要提供定制化的激光及自动化设备。由于消费电子、动力电池、光伏、半导体等行业属于技术驱动型行业，行业产品更迭速度较快，只有不断更新技术和提升工艺水平，才能满足市场需求。公司通过长期积累和发展，技术储备覆盖从激光技术到自动化技术全领域。若未来激光及自动化设备行业出现技术变革且公司未能及时掌握相关技术，或者公司技术研发不能保持行业领先，将会对公司的经营产生不利影响。
2、技术人才流失风险
3激光及自动化设备制造行业是集激光光学、电子技术、计算机软件开发、电
力电源、自动控制、机械设计及制造等多门学科于一体，集光、机、电、计算机信息及自动化控制等技术于一体的综合性行业，对从业人员的知识结构、技术水平等综合素质提出较高的要求。公司经过多年发展，培养了一支懂技术、善应用的研发技术团队，主要技术人员具有10余年的激光及自动化行业从业经验。随着公司上市、产能扩大后，公司对于高素质的核心技术人员需求将进一步提高。
若未来不能采取有效方法管理增长的技术团队，可能会导致核心技术人员流失，甚至核心技术泄露，将不利于公司维持核心竞争力。
3、核心技术失密风险
截至2022年6月30日，公司及控股子公司拥有专利技术及软件著作权450项，包括32项发明专利，291项实用新型专利、6项外观设计专利及121项软件著作权。公司十分重视对核心技术的保密，及时将研发成果申请专利，并制定了严格完善的内控制度，保障核心技术的保密性，但仍存在由于技术泄密、人员流动等原因而导致的公司核心技术失密风险。若前述情况实际发生，将不利于公司维持技术优势，削弱核心竞争力。
（二）经营风险
1、宏观经济波动风险
激光及自动化设备的市场需求量受宏观经济影响较大，若宏观经济存在下行压力，激光及自动化设备下游制造业产能投放需求放缓，新能源动力电池、消费类电子等下游行业的激光及自动化设备需求量将会有所下降，进而对公司的盈利能力产生不利影响。
2、行业竞争加剧风险近年来，随着新能源汽车等下游行业的快速发展，带动了上游激光及自动化设备产业的蓬勃发展，激光及自动化设备行业迎来了产能扩张期。同时激光领域迎来资本投资的热潮，相关企业的加入导致市场竞争日益激烈。目前，公司立足于激光技术与自动化技术相结合，打造激光及自动化设备成套解决方案，部分产品已在行业内已具备较强的优势。但当前公司经营规模体量相对较小。若未来公
4司在与同行业对手竞争过程中未能进一步提升核心竞争力，将会面临市场竞争加
剧引发的核心竞争力削弱、市场份额萎缩、盈利能力降低的风险。
3、在手订单执行障碍或困难的风险提示
截至公司2022年半年度报告披露日，公司在手订单约72亿元（含税），金额较大。因设备交付后还需经过安装调试、验收等程序才能确认收入。公司订单执行过程中，如遇到宏观经济环境、客户经营状况、投资计划或对生产线需求出现变化等因素的影响，有可能会导致部分订单存在执行障碍或者困难的风险。
4、存货跌价风险
2022年6月末，公司的存货余额为306268.65万元，占总资产的比例为
43.55%。其中，发出商品160919.32万元，占存货比例为52.54%。公司已按照
会计政策的要求并结合存货的实际状况，计提了存货跌价准备共计3345.45万元，如果公司产品无法达到合同约定的验收标准，导致存货无法实现销售，或者存货性能无法满足产品要求，价值出现大幅下跌的情况，公司将面临存货跌价风险。
5、应收账款的坏账风险
2022年6月末，公司账龄为1年以上应收账款账面余额为23115.02万元，
较年初减少1440.32万元，账龄为1年以上应收账款占比从年初的32.44%下降至23.77%。公司账龄为1年以上应收账款余额规模及账面余额占比呈下降趋势，应收账款回款速度有所加快。
2022年6月末，公司对账龄为1年以上应收账款已计提坏账准备为6072.86万元，如账龄为1年以上的应收账款无法回收，将对公司的经营业绩、经营性现金流等产生不利影响。
（三）行业风险
公司所处行业为装备制造业，是下游客户的生产设备供应商，市场需求主要取决于下游客户的产能投放情况，所在行业的景气程度主要受下游行业的固定资产投资周期和产能扩张周期影响。公司激光及自动化设备产品的下游应用行业主
5要包括动力电池等行业。由于动力电池等行业的市场需求受宏观经济及政策等多
方面因素的影响，具备较为明显的周期性，若未来出现宏观经济下滑、扶持政策力度下降等不利因素出现，将造成下游市场需求下降，从而对公司产品销售造成不利影响。
现阶段，国内的燃料电池市场处于产业发展初期，完整的产业链尚未形成，对应各环节的生产设备在国内尚未有成熟的产品，目前氢燃料产业链的设备主要依靠国外进口或从其它相关领域延伸开发。由于未来技术革新的发生具有较大不确定性，如果氢燃料电池核心技术有了突破性进展，不排除替代锂离子动力电池，而公司因对新产品研发不能及时供应与之匹配的新产品，将对公司的市场地位和盈利能力产生不利影响。
（四）宏观环境风险
1、新型冠状病毒疫情导致的经营风险
新冠疫情在国内已基本稳定，但国外疫情仍然处于反复状态。虽然各国政府已采取一系列措施控制新冠疫情发展、降低疫情对经济影响，但是对宏观经济及国际贸易最终的影响尚无法准确预计。
若新型冠状病毒疫情出现反复，不排除防控措施的实施对行业供应链及公司产品生产及验收造成一定不利影响，从而影响公司生产经营导致公司业绩下滑。
特提醒投资者注意相关风险。
2、国际贸易环境对公司经营影响较大的风险。
近年来国际贸易环境不确定性增加，逆全球化贸易主义进一步蔓延，部分国家采取贸易保护措施，我国部分产业发展受到一定冲击。装备制造行业具有全球化分工合作特点，若国际贸易环境发生重大不利变化、各国与各地区间贸易摩擦进一步升级、全球贸易保护主义持续升温，则可能对装备制造行业上下游公司的生产经营产生不利影响，造成产业链上下游交易成本增加，从而可能对公司的经营带来不利影响。
3、汇率波动的风险
6公司的销售收入中有部分为外销收入，外销收入主要以美元结算，收入确认
时间与货款结算时点存在一定差异，期间汇率发生变化将使公司的外币应收账款产生汇兑损益，人民币对主要结算货币汇率的升值将使公司面临一定的汇兑损失风险，对公司的当期损益产生不利影响。
四、重大违规事项
2022年半年度，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
2022年半年度，公司主要会计数据如下所示：
单位：万元本期比上年
主要会计数据2022年1-6月2021年1-6月同期增减(%)
营业收入119496.8955247.58116.29归属于上市公司股东的净
9431.473253.99189.84
利润归属于上市公司股东的扣
7463.57854.80773.14
除非经常性损益的净利润经营活动产生的现金流量
-25705.15-12943.69-98.59净额本期末比上主要会计数据2022年6月末2021年6月末年同期末增减（%）归属于上市公司股东的净
167151.81153781.908.69
资产
总资产703287.16559170.8025.77
2022年半年度，公司主要财务指标如下所示：
本期比上年同期增减
主要财务指标2022年1-6月2021年1-6月(%)
基本每股收益（元／股）0.470.16193.75
稀释每股收益（元／股）0.460.16187.5扣除非经常性损益后的基本每股
0.370.04825收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%）5.812.33增加3.48个百分点扣除非经常性损益后的加权平均
4.60.61增加3.99个百分点
净资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%）11.669.72增加1.94个百分点
2022年1-6月，公司营业收入比上年同期增长116.29%，主要系公司订单增
7长，报告期验收项目增加所致；公司归属于上市公司股东的净利润比上年同期增
长189.84%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润同比增加
771.34%，主要系营业收入增加，毛利率上升所致；基本每股收益、稀释每股收
益、扣除非经常性损益后的基本每股收益均增加，主要系2022年1-6月利润增加所致。
2022年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额同比减少了98.59%，主
要系公司订单规模扩大，采购量增大导致。
2022年6月末，公司总资产703287.16万元，较期初增长25.77%；归属于
上市公司股东的净资产167151.81万元，较期初增长8.69%。总资产增长主要系公司发展规模扩大，订单增加、预收货款增加及存货增加；净资产余额增长主要是本期利润增加及本期实施限制性股票激励计划，增加股份支付对应资本公积增加所致。
六、核心竞争力的变化情况
（一）核心技术优势
公司在激光、自动化、智能化所涵盖的光、机、电、软领域拥有突出的综合
技术优势，致力于成为激光及自动化综合解决方案提供商。
在激光器研发领域，公司致力于研发生产中小功率固体激光器中的紫外、绿光激光器，向着功率更高、脉宽更窄、性能更稳定的研制方向迈进，在国内市场处于先进水平，为满足客户高端化、个性化需求提供支撑。
在激光智能自动化设备研发领域，公司将激光技术与机、电、软技术紧密融合，根据对下游行业技术发展和加工需求的深刻理解，经过多年的行业研发积累，公司形成了激光智能自动化设备在性能及稳定性方面的突出比较优势。
在激光、自动化技术紧密融合的基础上，公司技术研发进一步向智能化延伸，顺应了当下新兴行业的发展方向。激光应用同智能化的深入融合，有利于公司产品在市场竞争中建立更强的技术壁垒，在巩固同现有优质客户合作的基础上，为进一步获得同龙头企业合作关系提供了有力的技术支撑，加强了行业头部客户粘性。基于丰富的基础技术积累，公司具备了在多个新兴行业的市场开发能力，增
8强了公司对个别行业出现波动时的抗风险能力。
经过多年的研发积累，公司目前拥有多项同激光光学及自动化相关的核心技术，并拥有专利技术及软件著作权450项，包括32项发明专利，291项实用新型专利、6项外观设计专利以及软件著作权121项。
（二）专业人才优势
公司高度重视聚集和培养专业人才，在对未来市场发展方向谨慎判断的基础上，针对性地引入专业人才。公司每一轮的技术创新和细分市场切入，都是凝聚专业团队与齐心拼搏的结果。在公司初创阶段，公司率先进入 3C 通用激光设备细分市场；2010年，通过引进专业团队，切入激光钣金加工设备市场；2011年，引进新加坡专业团队，公司切入产线自动化领域；2014年，引进中国台湾团队并切入激光精密加工设备市场；2015年，通过战略研判并组建专业团队，切入锂电新能源激光及自动化设备市场。
迄今为止，公司集聚了来自海内外人员组成的年轻、团结、协作的人才队伍，多数高管拥有多年激光、机械自动化设备开发经验。另外，公司与大学院校和职业机构开展战略合作，将专业人才联合培养作为推动公司业务可持续发展的重要策略。
（三）客户资源优势
发展至今，公司已具备面向多元化应用市场、多层级行业客户的综合产品和解决方案服务能力。凭借公司深厚的研发实力、持续的创新能力，在消费电子、新能源电池等应用领域，公司积累了如特斯拉、宁德时代、中创新航、亿纬锂能、蜂巢能源、宁德新能源、瑞浦能源、长城汽车、Apple、华为、富士康、伟创力、
立讯精密、京东方、蓝思科技、新能德等行业龙头或知名企业客户。
（四）精细服务优势
依托核心技术优势，公司可以准确把握市场需求，提供激光器等部分核心部件、激光智能自动化设备和成套智能自动化生产线等一站式解决方案，并可针对客户需求提供定制化、个性化服务，从研发、生产和销售各个环节迅速作出响应。
9同时，公司建立了售后服务中心、区域项目服务部、售后服务站三级专业服务体
系和权责明确、激励高效的多部门快速联动机制，可提供及时现场支援、量产问题排除、工艺培训、品质检测评估等专业服务，与客户定期交流并及时、快速响应，通过专业化、全方位服务进一步巩固公司的综合竞争优势。
（五）战略管理优势
公司依靠战略管理优势抢占市场发展先机。依托核心技术和人才团队优势，公司成为行业龙头企业普遍认可的合格供应商。通过紧密服务行业龙头企业，积极保持与行业领军人才的信息交流，公司能够及时掌握全球研发的前沿动态和市场发展态势，敏锐捕捉市场信息、行业动向、政策导向所带来的风口机遇，并制定细分市场战略，整合资源提前布局，获取市场先发优势，并支撑多领域布局，强化公司的综合发展优势。
为实现战略发展目标，公司建立了先进的战略管理与内控体系，用信念认同和开放式文化凝聚海内外专业人才，通过人性化管理培育多元文化融合氛围。公司实行业务事业部、项目矩阵式运作体制，采取以研发为基础、质量控制为核心，各部门协同合作的业务模式，构建了科学开发体系、标准化体系、质量控制体系和财务管理体系，进而形成以开拓进取、精诚合作、科学规范为导向的强大战略执行力。
综上所述，2022年半年度公司核心竞争力未发生不利变化。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发投入情况表
2022年上半年，公司研发投入总金额13928.67万元，同比增加159.47%。
单位：万元
本期费用化研发投入（万元）13928.67
本期资本化研发投入（万元）0
研发投入合计（万元）13928.67
研发投入总额占营业收入比例（%）11.66
研发投入资本化的比重（%）0
10（二）研发进展
截至2022年6月30日，公司累计获得授权专利329件，授权软著作权121件。2022年上半年新增获得授权专利22件，授权软著作权3件。
本期新增专利专利类型
申请数（个）获得数（个）发明专利210实用新型专利3921外观设计专利11软件著作权33合计6425
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
2022年半年度，公司募投项目投入9302.66万元，利息收入净额167.47万元，2022年半年度末公司募集资金余额为33636.98万元，具体情况如下：
单位：人民币万元项目金额
募集资金净额64908.79
项目投入23024.65截至期初累计发生额
利息收入净额888.03
项目投入9302.66本期发生额
利息收入净额167.47
项目投入32327.31截至期末累计发生额
利息收入净额1055.50
应结余募集资金33636.98
实际结余募集资金18636.98差异（注）15000.00
注：差异为使用募集资金临时补充流动资金，公司第二届董事会第九次会议审议和第二届监事会第九次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议
11案》，使用额度不超过人民币15000.00万元（含本数）的闲置募集资金临时补充流动资金，用于与公司主营业务相关的生产经营，使用期限不超过12个月。
海目星2022年半年度募集资金存放与使用情况符合《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板股票上市规则》以及《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013年修订）》
等法律法规和规范性文件的规定，海目星对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形，不存在违规使用募集资金的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、
质押、冻结及减持情况
截至2022年6月30日，海目星实际控制人、董事、监事和高级管理人员直接持有的公司股份情况如下：
半年年度内
年初持股数6月末持股质押、冻结及
姓名职务(注)股份增减变
（股）数（股）减持情况动量
董事长、总经
赵盛宇理、核心技术240045024004500-人员
聂水斌副董事长32024463151575-50871个人资金需求
董事、副总经
张松岭理、核心技术8452648452640-人员
董事、财务负
高菁1515001515000-责人
庄任艳独立董事0-0-
章月洲独立董事0-0-
杨文杰独立董事0-0-
刘明清监事长9222759222750-
林国栋监事351300346275-5025个人资金需求
王春雨职工代表监事0-0-
李营副总经理1608501608500-
副总经理、核
周宇超7801437801430-心技术人员
副总经理、董
钱智龙000-事会秘书
12田亮核心技术人员000-
温燕修核心技术人员000-
彭信翰核心技术人员000-
合计88142288758332-55896-
十一、本保荐机构认为应当发表意见的其他事项
截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其他事项。
（以下无正文）13（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于深圳市海目星激光智能装备股份有限公司2022年半年度持续督导跟踪报告》之签字盖章页）
保荐代表人：
彭立强陈靖中信证券股份有限公司年月日