欲擒故纵养膘增肥 硅铁空头伺机剥皮杀彘（7.3）

硅铁1809合约今天开盘于6834点，最高6886点，最低6790点，收盘6844点，与上日持平，成交149084手，是昨天成交量的88.9%，增仓10002手，增加了5.5%，今天全天以昨天结算价为中心进行上下窄幅震荡，多空博弈较为激烈，呈现缩量增仓收平行情。

1、7大主力多空各自占比的特点是：7大多头占比53.7%，-7.8%；7大空头占比70.7%，-4.4%，空头优势17%，+3.4%（6.26日7大主力多空各自占比的特点是：7大多头占比61.5%，-0.4%；7大空头占比75.1%，-1.4%，空头优势13.6%，-1%）。从对6月26日分析硅铁出现的新的特点：
一是多空主力占比双双下降，说明热点有所扩散。
二是多空继续保持在50%以上，说明行情还是掌控在主力手中。
三是空头优势继续上升3.4个百分点，达到了17%。

2、7大多空主力今天的表现情况：多头持仓35186手，增仓8239手；空头持仓52933手，增仓4172手，当日对冲后净持有净空单17747手，净敞口风险占空头头寸的33.55%。（6.26日多头持仓44820手，增仓15798手；空头持仓64425手，增仓16136手，当日对冲后净持有净空单19605手，净敞口风险占空头头寸的30.4%。），这说明几点：
一是与前期高点相比，7大主力多空持仓都大幅度减仓；
二是当日双向增仓，多空博弈比较激烈，分歧较大；
三是继续保持净空头优势，并提高了空头敞口占比。


3、7大多头主力中，有4大多空主力双向持仓排在多空前7名上，分别是华泰、中信、建信、国投4大席位共持有多单19871手，增仓4310手，持有空单35914手，增仓4105手，净持空头16043手，占空头比重44.6%；这很明显可以看出在7大主力中，锁仓操作的4大主力裸露空头头寸与7大主力方向是一致，持有的净空单头寸占7大主力的90.3%。可以说这4家双向操作的主力就是空方主力军。



4、20大多头主力持有多单65525手，增仓7847手；20大空头主力持空单75946手，增仓3424手；净持有空单10421手。（6.26日20大多头主力持有多单72877手，增仓24275手；20大空头主力持空单85785手，增仓24128手；净持有空单12908手。）                          
从以上数据比较中可以看出：
一是多空主力整体上双向减仓，其中多头7352手，空头减仓9839手，整体来看双方减仓相差无几，但深究来看空头减仓主要是第二大空头五矿持有空单9191手，而6.26时持有空单14337手，减仓5146手，再就是双向等额持仓的建信席位减仓空单6342手，同时减仓多单6457手，建信的减仓双向对等于多空优势没有影响，到是五矿减仓影响很大。
二是净持仓头寸虽然有所下降，但净持仓风险占比反而提升了，说明空头主力虽然换成了国投安信席位，但做空的决心没有改变，反而强化了。


5、20大多头主力中有13大主力是锁仓操作的：其中持有多单44759手（占20大多头主力的68%），当日增仓6052手； 同时持有空单61517手（占20大空头主力的71.7%），当日增仓3636手；净持仓为净持空单16758手，（6.26日20大多头主力中有14大主力是锁仓操作的：其中持有多单57796手（占20大多头主力的79.4%），当日增仓19297手； 同时持有空单61548手（占20大空头主力的71.7%），当日增仓24638手；净持仓为净持空单3752手）从这个数据中可以看出前20大席位操作特点：
一是锁仓操作，其中68%的多单被锁定，71.7%的空单被锁定；
二是双向净持空单敞口大幅度上升，从3752到16758手，增加了13006手净敞口空单；
三是双向继续大幅度增仓，当日多头增仓6052--空头增仓3636手，多头增仓稍多，但与16758的净空单敞口比微不足道。总体看空氛围比较浓厚。


6、20大主力中7家持有单向仓的机构对比：国投、东航等7家单向持有多单20766手，当日增仓1795手；宝城、永安等7家单向持有净空单的席位持有空单14429手减仓212手；多空冲抵后，净持有多单6337手.，与6.26日相比有几个特点：一是单向持仓机构从净持有空单转向净持有多单，表明以国泰为代表的一众中小多头机构在对抗双向持仓的大空头。二是单向空头在保持观望，而单向多头绝大部分小幅减仓，只有国泰席位大幅增仓2088手，坚决做多。不知道哪里来的底气与主力空头对垒。


7、从均线看：
一是5日均线6870乖离率较大，远远脱离中短期均线，13日均线6665--21日均线6639--34日均线6633--55日线6545，在成交量连续缩量的情况下，5日均线拐头向下不可避免。
二是期价今天上冲5日均线后，仍然没有夺回5日均线支撑，向下检验13日均线概率在加大，技术面看13-21-34-55日均线四线支撑强度较高，待期价回抽确认支撑后再度上攻，技术面上的多头优势可能就会集中体现出来。
三是期价在下降通道上轨和上升通道中轨之下遇阻回落，表明上涨瓶颈压力是很大的，从以上分析的20大机构净空头持仓和7大机构净空头持仓占比过高关系很大，因为这是个小品种，主力空头隐忍不发，就是在放水养鱼，培养对手，一旦养肥增膘了再动手。
建议急冲放量拉升逢高做空为主，不要盲目追高，控制住仓位，跟随主力空头慢慢等待收割机会，在6600--6500一带可以平空翻多！

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