中环装备:中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书

股票代码：300140股票简称：中环装备上市地点：深圳证券交易所
中节能环保装备股份有限公司
发行股份及支付现金购买资产
并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）交易对方类型交易对方名称中国环境保护集团有限公司购买资产河北建设投资集团有限责任公司募集配套资金不超过35名符合条件的特定对象独立财务顾问
二〇二二年十一月声明
一、上市公司声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担个别和连带的法律责任。
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺：如本次交易所提供或披露的信
息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，本人不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交
上市公司董事会，由董事会代本人向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本人的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和登记
结算公司报送本人的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
重组报告书及其摘要所述事项并不代表中国证监会、深圳证券交易所对于本
次交易相关事项的实质性判断、确认或批准。重组报告书及其摘要所述本次重组相关事项的生效和完成尚待取得股东大会的批准、审批机关的批准或核准。审批机关对于本次交易相关事项所做的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或保证。
本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；因本次交易引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者在评价本次交易时，除重组报告书及其摘要内容以及与重组报告书及其摘要同时披露的相关文件外，还应认真考虑重组报告书及其摘要披露的各项风险因素。投资者若对重组报告书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其它专业顾问。
1二、交易对方声明
本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方声明如下：
1、本公司保证本次重组所提供的信息是真实、准确、完整和及时的，不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息真实性、准确性、完整性和及时性承担个别或连带的法律责任。
2、本公司保证向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、原始
的书面资料或副本资料，该等资料副本或复印件与其原始资料或原件一致，是准确和完整的，所有文件的签名、印章均是真实的，并无任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
3、根据本次重组的进程，需要继续提供相关文件及相关信息时，本公司保
证继续提供的文件和信息仍然符合真实、准确、完整、及时、有效的要求。
4、中国环保、河北建投承诺，如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，本公司不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代本公司向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，董事会有权核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算
公司报送本公司的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
如违反上述声明和承诺，本公司将依法承担个别和连带的法律责任。
三、证券服务机构声明
本次交易的独立财务顾问中信证券承诺：如本次重组申请文件存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
法律顾问国浩律师承诺：如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，本所未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
2标的资产审计机构及备考审阅机构中审众环承诺：因本所为本次重组出具的
标的资产审计报告有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本所未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
资产评估机构中企华评估承诺：如本次重组申请文件所引用资产评估报告相
关结论性意见而存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能勤勉尽责的，将依法承担相应的连带赔偿责任。
3目录
声明....................................................1
一、上市公司声明..............................................1
二、交易对方声明..............................................2
三、证券服务机构声明............................................2
目录....................................................4
释义...................................................10
一、一般释义...............................................10
二、专业术语释义.............................................14
重大事项提示...............................................16
一、本次交易方案概述...........................................16
二、本次交易构成重大资产重组、关联交易，不构成重组上市.................23
三、本次交易符合《持续监管办法》第十八条、《重组审核规则》第七条的
规定...................................................24
四、本次交易的支付方式..........................................24
五、标的公司的估值及作价情况.......................................25
六、本次交易对上市公司的影响.......................................25
七、本次交易已履行和尚需履行的决策及审批程序...............................27
八、本次交易各方作出的重要承诺......................................28
九、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次
重组复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划................................36
十、上市公司的控股股东对本次重组的意见..................................36
十一、本次交易对中小投资者权益保护的安排.................................37
十二、本次重组摊薄即期回报情况及相关填补措施...............................39
十三、独立财务顾问的保荐资格.......................................41
重大风险提示...............................................42
一、与本次交易相关的风险.........................................42
二、与标的资产相关的风险.........................................45
三、其他风险...............................................49
4第一节本次交易概况...........................................51
一、本次交易的背景及目的.........................................51
二、本次交易方案概述...........................................53
三、本次交易对上市公司的影响.......................................58
四、本次交易构成重大资产重组、关联交易，不构成重组上市.................59
五、本次交易符合《持续监管办法》第十八条、《重组审核规则》第七条的
规定...................................................60
六、本次交易的支付方式..........................................61
七、标的公司的估值及作价情况.......................................61
八、本次交易决策过程和批准情况......................................62
第二节上市公司基本情况..........................................64
一、公司概况...............................................64
二、公司设立及历次股本变动情况......................................64
三、最近36个月的控制权变动情况.....................................68
四、最近三年重大资产重组情况.......................................68
五、最近三年一期主要财务指标.......................................68
六、公司主营业务情况...........................................69
七、公司控股股东及实际控制人.......................................70
八、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关
立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查情况的说明.................71
九、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近12个月内受到证券
交易所公开谴责或其他重大失信行为情况的说明................................71十、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近三年受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）或刑事处罚情况的说明...............................72
第三节交易对方基本情况..........................................73
一、发行股份及支付现金购买资产的交易对方.................................73
二、本次交易对方之间的关联关系或一致行动关系...............................79
三、本次交易对方与上市公司之间的关联关系情况说明.............................79
四、交易对方向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况.....................80
五、交易对方及其主要管理人员最近五年合法合规情况.............................80
5六、交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况.............................80
第四节标的资产基本情况..........................................81
一、环境科技100%股权.........................................81
二、中节能石家庄19%股权.......................................213
三、中节能保定19%股权........................................234
四、中节能秦皇岛19%股权.......................................255
五、中节能沧州19%股权........................................275
六、承德环能热电14%股权.......................................296
第五节本次交易的发行股份情况......................................316
一、发行股份购买资产..........................................316
二、募集配套资金情况..........................................319
三、上市公司发行股份前后主要财务指标对比................................333
四、上市公司发行股份前后股权结构....................................333
第六节标的资产评估情况.........................................335
一、标的资产定价原则..........................................335
二、标的资产评估的基本情况.......................................336
三、环境科技评估情况..........................................344
四、中节能石家庄评估情况........................................413
五、中节能保定评估情况.........................................427
六、中节能秦皇岛评估情况........................................439
七、中节能沧州评估情况.........................................449
八、承德环能热电评估情况........................................460
九、董事会对本次交易的评估合理性及定价公允性的分析.......................471
十、独立董事对本次交易评估的意见....................................476
第七节本次交易合同的主要内容......................................478
一、发行股份及支付现金购买资产协议的主要内容..............................478
二、发行股份购买资产协议的主要内容...................................481
三、发行股份及支付现金购买资产之补充协议的主要内容.......................484
四、发行股份购买资产之补充协议的主要内容................................486
五、盈利预测补偿协议的主要内容.....................................487
6第八节本次交易的合规性分析......................................492
一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定.............................492
二、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条规定.............................495
三、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市的情形499
四、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条及相关解答要求的说明500五、本次交易符合《第三条有关拟购买资产存在资金占用问题的适用意见——证券期货法律适用意见第10号》.............................501
六、本次交易符合《持续监管办法》第十八条、《重组审核规则》第七条的
规定..................................................501
七、本次交易符合《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》第四
条规定.................................................502
八、本次交易符合《发行注册管理办法》的相关规定.............................502
九、相关中介机构的意见.........................................504
第九节管理层讨论与分析.........................................505
一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论与分析...................505
二、标的资产行业特点、经营情况和核心竞争力的讨论与分析...............509
三、标的资产的财务状况、盈利能力及未来趋势分析.............................530
四、本次交易对上市公司的影响......................................662
第十节财务会计信息...........................................668
一、拟购买资产的财务会计信息......................................668
二、上市公司最近一年一期备考财务会计信息................................688
第十一节同业竞争及关联交易.......................................694
一、同业竞争..............................................694
二、关联交易..............................................698
第十二节风险因素分析..........................................730
一、与本次交易相关的风险........................................730
二、与标的资产相关的风险........................................733
三、其他风险..............................................737
第十三节其他重要事项..........................................739
一、本次交易对中小投资者权益保护的安排.................................739
7二、本次交易完成后，上市公司的关联方资金占用及担保情况...............743
三、本次交易对上市公司负债结构的影响..................................743
四、上市公司最近十二个月内发生的资产交易................................744
五、标的资产的公司治理情况.......................................744
六、本次交易对上市公司治理机制的影响..................................744
七、利润分配政策与股东回报规划.....................................744
八、停牌前公司股票价格波动情况说明...................................748
九、关于本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况.......................748十、本次交易的相关主体和证券服务机构不存在依据《上市公司监管指引第
7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十三条不得参与
任何上市公司重大资产重组的情形.....................................749
十一、本次交易中聘请第三方等廉洁从业核查情况..............................749
十二、其他影响股东及其他投资者作出合理判断的、有关本次交易的所有信
息...................................................749
第十四节独立董事、财务顾问及法律顾问对于本次交易的结论性意见.......750
一、独立董事意见............................................750
二、独立财务顾问意见..........................................752
三、法律顾问意见............................................753
第十五节相关中介机构..........................................755
一、独立财务顾问............................................755
二、法律顾问..............................................755
三、标的资产审计机构..........................................755
四、备考审阅机构............................................756
五、资产评估机构............................................756
第十六节公司及相关中介机构的声明....................................757
公司全体董事、监事、高级管理人员声明..................................757
公司全体董事、监事、高级管理人员声明..................................758
公司全体董事、监事、高级管理人员声明..................................759
独立财务顾问声明............................................760
资产评估机构声明............................................761
8法律顾问声明.............................................762
标的资产审计机构声明..........................................763
备考审阅机构声明............................................764
第十七节备查文件............................................765
一、备查文件目录............................................765
二、备查地点..............................................765
9释义
本报告书中，部分合计数与各加计数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。除非另有所指，下列简称具有如下含义：
一、一般释义
中环装备、上市公司、公指中节能环保装备股份有限公司
司、本公司
集团公司、中节能、中国
节能、中节能集团、控股指中国节能环保集团有限公司
股东、实际控制人
中节能环境科技有限公司100%股权、中节能（石家庄）环保能
源有限公司19%股权、中节能（沧州）环保能源有限公司19%股
交易标的、标的资产指权、中节能（保定）环保能源有限公司19%股权、中节能（秦皇岛）环保能源有限公司19%股权、承德环能热电有限责任公司
14%股权
中节能环境科技有限公司、中节能（石家庄）环保能源有限公司、
中节能（沧州）环保能源有限公司、中节能（保定）环保能源有标的公司指
限公司、中节能（秦皇岛）环保能源有限公司、承德环能热电有限责任公司中环装备发行股份及支付现金购买中国环保持有的环境科技
100%股权，发行股份购买河北建投持有的中节能石家庄19%股
本次交易、本次重组指
权、中节能沧州19%股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛
19%股权、承德环能热电14%股权并募集配套资金的行为
交易对方指中国环保、河北建投本次交易标的资产的评估基准日至标的资产股权变更登记至上过渡期指市公司名下的工商变更登记完成之日中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并预案指募集配套资金暨关联交易预案
报告书、本报告书、重组中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并指
报告书募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
中国环保指中国环境保护集团有限公司，本次交易的交易对方河北建投指河北建设投资集团有限责任公司，本次交易的交易对方中国启源指中国启源工程设计研究院有限公司
西安中机国际指中机国际（西安）技术发展有限公司中节能资本指中节能资本控股有限公司
环境科技指中节能环境科技有限公司，本次交易的标的公司中节能石家庄指中节能（石家庄）环保能源有限公司，本次交易的标的公司中节能沧州指中节能（沧州）环保能源有限公司，本次交易的标的公司中节能保定指中节能（保定）环保能源有限公司，本次交易的标的公司中节能秦皇岛指中节能（秦皇岛）环保能源有限公司，本次交易的标的公司
10承德环能热电指承德环能热电有限责任公司，本次交易的标的公司
中节能毕节指中节能（毕节）环保能源有限公司
中节能贞丰指中节能（贞丰）环保能源有限公司
中节能临沂指中节能（临沂）环保能源有限公司中节能成都指成都中节能再生能源有限公司
中节能金堂指中节能（金堂）环保能源有限公司
中节能资阳指中节能（资阳）环保能源有限公司
中节能南部县指中节能（南部县）环保能源有限公司
中节能丽江指中节能（丽江）环保能源有限公司
中节能红河指中节能（红河）环保能源有限公司
中节能郯城指中节能（郯城）环保能源有限公司
中节能肥城指中节能（肥城）环保能源有限公司
中节能昌乐指中节能（昌乐）环保能源有限公司
中节能即墨指中节能（即墨）环保能源有限公司
中节能齐齐哈尔指中节能（齐齐哈尔）环保能源有限公司
中节能鹤岗指中节能（鹤岗）环保能源有限公司
中节能通化指中节能（通化）环保能源有限公司中节能定州指中节能定州环保能源有限公司
中节能平山指中节能（平山）环保能源有限公司
中节能怀来指中节能（怀来）环保能源有限公司
中节能盐山指中节能（盐山）环保能源有限公司
中节能衡水指中节能（衡水）环保能源有限公司
中节能大城指中节能（大城）环保能源有限公司
中节能行唐指中节能（行唐）环保能源有限公司
中节能黄骅指中节能（黄骅）环保能源有限公司
中节能蔚县指中节能（蔚县）环保能源有限公司
中节能东光指中节能（东光）环保能源有限公司
中节能涞水指中节能（涞水）环保能源有限公司
中节能保南指中节能保南（蠡县）环保能源有限公司
中节能安平指中节能（安平）环保能源有限公司中节能抚州指中节能抚州环保能源有限公司中节能萍乡指中节能萍乡环保能源有限公司
中节能咸宁指中节能（咸宁崇阳）环保能源有限公司
11中节能合肥指中节能（合肥）可再生能源有限公司
中节能肥西指中节能（肥西）环保能源有限公司中节能开封指开封中节能再生能源有限公司
中节能西安指中节能（西安）环保能源有限公司
中节能汉中指中节能（汉中）环保能源有限公司
中节能天水指中节能（天水）环保能源有限公司
中节能福州指中节能（福州）环保能源有限公司杭州绿能环保指杭州绿能环保发电有限公司
中节能潮南指中节能（汕头潮南）环保能源有限公司
中节能临沂兰山分公司指中节能（临沂）环保能源有限公司兰山分公司最近一年指2021年最近一年及一期、最近一
指2021年及2022年1-5月年一期
最近两年指2020年、2021年最近两年及一期指2020年、2021年及2022年1-5月最近三年指2019年、2020年、2021年最近三年及一期指2019年、2020年、2021年及2022年1-5月审计基准日指2022年5月31日评估基准日指2022年5月31日《发行股份及支付现金上市公司与中国环保签署的《关于中节能环保装备股份有限公司指购买资产协议》发行股份及支付现金购买资产协议》《发行股份及支付现金上市公司与中国环保签署的《关于中节能环保装备股份有限公司指购买资产之补充协议》发行股份及支付现金购买资产之补充协议》《发行股份购买资产协上市公司与河北建投签署的《关于中节能环保装备股份有限公司指议》发行股份购买资产协议》《发行股份购买资产之上市公司与河北建投签署的《关于中节能环保装备股份有限公司指补充协议》发行股份购买资产之补充协议》上市公司与中国环保签署的《关于中节能环保装备股份有限公司《盈利预测补偿协议》指发行股份及支付现金购买资产协议之盈利预测补偿协议》
不包括中节能环境科技有限公司（母公司）、中节能（鹤岗）环
保能源有限公司、中节能（平山）环保能源有限公司、中节能（怀业绩承诺资产指
来）环保能源有限公司四家公司后的中节能环境科技有限公司合并报表范围国务院国资委指国务院国有资产监督管理委员会国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会生态环境部指中华人民共和国生态环境部
中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会国务院指中华人民共和国国务院
12深交所指深圳证券交易所
上交所指上海证券交易所
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《重组管理办法》指《上市公司重大资产重组管理办法》
《持续监管办法》指《创业板上市公司持续监管办法（试行）》
《发行注册管理办法》指《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》《深圳证券交易所创业板上市公司重大资产重组审核规则（2021《重组审核规则》指年修订）》
《发行管理办法》指《上市公司证券发行管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上《格式准则第26号》指市公司重大资产重组》《监管上市规则指引第1指《监管规则适用指引——上市类第1号》号》《证券期货法律适用意《〈上市公司重大资产重组管理办法〉第十四条、第四十四条的指
见第12号》适用意见——证券期货法律适用意见第12号》
《股票上市规则》指《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
《重组若干问题的规定》指《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》
《公司章程》指《中节能环保装备股份有限公司章程》
独立财务顾问、中信证券指中信证券股份有限公司
中审众环、会计师、会计
师事务所、审计机构、标指中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）的资产审计机构
备考审阅机构指中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
国浩律师、律师、法律顾
指国浩律师（北京）事务所问
中企华评估、评估师、评指北京中企华资产评估有限责任公司
估机构、资产评估机构
元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元
中审众环为本次重组出具的《审计报告》[众环专字（2022）
0214925号]、《审计报告》[众环专字（2022）0214924号]、《审
标的资产审计报告、审计指计报告》[众环专字（2022）0214923号]、《审计报告》[众环专报告
字（2022）0214922号]、《审计报告》[众环专字（2022）0214930号]、《审计报告》[众环专字（2022）0214931号]
中审众环为本次重组出具的《审阅报告》[众环专字（2022）
备考审阅报告、审阅报告指
0214865号]中企华评估为本次重组出具的《中节能环保装备股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产所涉及的中节能环境科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中企华评报字（2022）
评估报告、标的资产评估指第6315号）、《中节能环保装备股份有限公司拟发行股份购买报告、资产评估报告
资产所涉及的中节能（石家庄）环保能源有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中企华评报字（2022）第6315-01号）、《中节能环保装备股份有限公司拟发行股份购买资产所涉及的
13中节能（沧州）环保能源有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中企华评报字（2022）第6315-02号）、《中节能环保装备股份有限公司拟发行股份购买资产所涉及的中节能（保定）环保能源有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中企华评报字（2022）第6315-03号）、《中节能环保装备股份有限公司拟发行股份购买资产所涉及的中节能（秦皇岛）环保能源有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中企华评报字（2022）第6315-04号）、《中节能环保装备股份有限公司拟发行股份购买资产所涉及的承德环能热电有限责任公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中企华评报字（2022）第6315-05
号）国浩律师为本次重组出具的《国浩律师（北京）事务所关于中节法律意见书指能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之法律意见书》
二、专业术语释义
居民在日常生活中或为居民日常生活提供生产、服务的活动中产
生的废弃物，包括居民生活垃圾、商业垃圾、公共场所垃圾、街生活垃圾指
道垃圾等，同时根据《2017年国民经济行业分类注释》，餐厨废弃物、污泥等亦属生活垃圾范畴
生活垃圾中可燃物在焚烧炉中与氧气进行化学反应，通过焚烧可生活垃圾焚烧指以使可燃性固体废物氧化分解，达到减量化、资源化和无害化的目的
生活垃圾焚烧过程中产生的热能转化为高温蒸汽，推动汽轮机并生活垃圾焚烧发电指带动发电机发电
经过磅称重后送入垃圾池的垃圾量，是公司与客户结算垃圾处置垃圾入场量指费的依据垃圾入炉量指经过发酵后送入垃圾焚烧炉进行焚烧处理的垃圾量
发电厂在电量计量点向供电企业（电网）输入的电量，即发电厂上网电量指
向供电（电网）企业出售的电量实际发电量指实际发电量包括上网电量和自用电量
热值指单位质量（或体积）的燃料完全燃烧时所放出的热量
炉渣指生活垃圾焚烧过程中，从排渣口排出的残渣生活垃圾焚烧设施的烟气净化系统捕集物和烟道及烟囱底部沉飞灰指降的底灰向飞灰中加入一定比例的螯合剂及其组合药剂与飞灰中重金属飞灰稳定化指
反应生成稳定的络合物，使飞灰重金属浸出毒性达标的处理过程三废指废气、废水、固体废弃物的总称烟气净化系统指对烟气进行净化处理所采用的各种处理设施组成的系统炉排炉指采用层状燃烧方式的生活垃圾焚烧炉
渗沥液指垃圾储存过程中渗沥出的液体，也称“渗滤液”循环流化床、流化床指采用沸腾燃烧方式的生活垃圾焚烧炉国补指国家补贴的可再生能源电价附加补助资金省补指省级电网提供的可再生能源电价附加补助资金
14全称“发电厂装机容量”，指发电厂中所装有的全部发电机组额
装机容量指定功率的总和
Engineering Procurement Construction，即工程总承包，是指承包EPC 指 方受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包
Build-Operate-Transfer，即建设-经营-移交模式，系一种基础设施投资建设经营的商业模式，社会资本参与基础设施建设，并获得BOT 模式 指
一段时间内的特许经营权，在特许经营权结束后无偿将该基础设施转让给政府的商业模式
Build-Own-Operate-Transfer，即建设-拥有-运营-转让模式，指承包方根据特许经营权的约定，负责项目的建造及运营，拥有项目BOOT 模式 指
的所有权，并获取相应的运营收入，达到约定期限后将整体工程转让给政府的商业模式
Building-Owning-Operation，即建设-拥有-经营模式，系一种市场BOO 模式 指 化运行的政府和社会资本合作方式，在该模式下，社会资本根据政府赋予的特许经营权，建设、拥有并经营某项产业项目Selective Non-Catalytic Reduction，即选择性非催化还原，系一种SNCR 指
化学还原手段，通常高温下进行，无需催化剂，成本控制低采用化学工艺去除垃圾焚烧烟气内所含的 HCl、SOx、NOx 等酸脱酸指性气体的过程
具有相似结构和理化特性的一组多氯取代的平面芳烃类化合物，二噁英指具有极强的毒性、致癌性和极低剂量的环境内分泌干扰作用在内
的多种毒性作用，主要来源为燃烧和各种工业生产
15重大事项提示
一、本次交易方案概述
本次交易包括发行股份及支付现金购买资产、募集配套资金两部分。
上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向中国环保购买其持有的环境
科技100%股权、通过发行股份方式向河北建投购买其持有的中节能石家庄19%
股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、中节能沧州19%股权、
承德环能热电14%股权。本次交易前，环境科技持有中节能石家庄81%股权、中节能保定75.69%股权、中节能秦皇岛66.16%股权、中节能沧州71%股权、承
德环能热电51%股权。具体情况如下图所示：
中国环境保护集团有限公司
100.00%
中节能环境科技有限公司
100.00%
81%75.69%66.16%71%51%
中节能（石家庄）中节能（保定）环中节能（秦皇岛）中节能（沧州）环承德环能热电有限
41家其他项目公司
环保能源有限公司保能源有限公司环保能源有限公司保能源有限公司责任公司
19%19%19%19%14%
河北建设投资集团有限责任公司
本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。具体情况如下图所示：
中国环境保护集团有限公司中节能环保装备股份有限公司
100%19%19%19%19%14%
中节能环境科技有中节能（石家庄）中节能（保定）环中节能（秦皇岛）中节能（沧州）环承德环能热电有限
41家其他项目公司
限公司环保能源有限公司保能源有限公司环保能源有限公司保能源有限公司责任公司
81%75.69%66.16%71%51%
本次发行股份及支付现金购买资产不以本次募集配套资金的成功实施为前提，最终募集配套资金发行成功与否或是否足额募集不影响本次发行股份及支付
16现金购买资产行为的实施。如果募集配套资金出现未能实施或未能足额募集的情形，上市公司将通过自筹或其他形式予以解决。
（一）发行股份及支付现金购买资产
本次交易中，标的资产最终交易价格参考上市公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构出具并经国务院国资委备案的资产评估报告载明的评估值，由交易各方协商确定。
根据中企华评估出具的标的资产评估报告，以2022年5月31日为评估基准日，环境科技100%股权的评估价值为1075574.85万元、中节能石家庄19%股权的评估价值为11594.46万元、中节能保定19%股权的评估价值为11649.02
万元、中节能秦皇岛19%股权的评估价值为8136.12万元、中节能沧州19%股
权的评估价值为6612.12万元、承德环能热电14%股权的评估价值为2846.60万元。参考该评估值，经各方协商一致后，环境科技交易作价确定为1075574.85万元，中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电总作价确定为40838.32万元。
本次交易对价以发行股份及支付现金相结合的方式支付，具体情况如下：
交易作价股份对价金额股份对价数量现金对价金额交易对方（万元）（万元）（股）（万元）
中国环保1075574.85968017.372090750248107557.49
河北建投40838.3240838.3288203710-
注：交易对方取得新增股份数量按照向下取整精确至整数股，且交易对方放弃对不足一股部分对应现金的支付主张。
（二）发行股份募集配套资金上市公司拟采用询价方式向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。
本次交易募集配套资金扣除中介机构费用和相关税费后，拟用于以下项目：
单位：万元序号项目名称拟投入募集资金限额
1支付现金对价107557.49
2补充流动资金192442.51
合计300000.00
17募集配套资金中拟用于补充流动资金的比例不超过本次交易对价的25%或
募集配套资金总额的50%。
本次发行实际募集资金若不能满足上述全部项目资金需要，资金缺口将由公司自筹解决。最终的发行数量及价格将按照中国证监会的相关规定确定。
（三）本次发行股份的价格和数量
1、购买资产发行股份的价格和数量
（1）发行价格
根据《持续监管办法》相关规定：上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的80%。市场参考价为定价基准日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。定价基准日前若干个交易日公司股票交易均价＝定价基准日前若干个交易日公司股票交易总额/定价基准日前若干个交易日公司股票交易总量。
本次发行股份购买资产的定价基准日为上市公司第七届董事会第二十六次
会议决议公告日。上市公司定价基准日前20个交易日、60个交易日、120个交易日股票交易均价具体情况如下表所示：
股票交易均价计算区间交易均价（元/股）交易均价的80%（元/股）
前20个交易日5.784.63
前60个交易日6.425.14
前120个交易日7.045.63
本次发行股份购买资产的发行价格为4.63元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。交易均价的计算公式为：定价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日公司股票交易总额/定价基准日前20个交易日公司股票交易总量。最终发行价格须经上市公司股东大会审议批准并经深交所及中国证监会认可。
自定价基准日至发行日期间，上市公司如有派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除权、除息事项，本次发行价格将按如下公式进行相应调整：
派发股票红利或资本公积转增股本：P1=P0/（1+n）；
18配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0?D；
上述三项同时进行：P1=（P0?D+A×k）/（1+n+k）；
其中：P0 为调整前有效的发行价格，n 为该次送股率或转增股本率，k 为配股率，A 为配股价，D 为该次每股派送现金股利，P1 为调整后有效的发行价格。
（2）发行数量
发行股份数量的计算公式为：向各交易对方发行股份的数量=向该交易对方
以发行股份方式支付的转让对价/发行价格。
按上述公式计算的交易对方取得新增股份数量应为整数，向下精确至个位，不足一股的零头部分无需支付。自本次发行股份购买资产的定价基准日至发行完成日期间，上市公司如有派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除权、除息事项，发行数量也将根据发行价格的调整情况进行相应调整。
根据交易各方商定的交易价格及上述公式，本次购买资产项下发行股份数量为2178953958股。最终发行股份数量将以上市公司股东大会审议通过且经深交所审核、中国证监会注册的数量为准。除前述除息、除权事项导致的发行价格调整外，本次交易暂不设置发行价格调整机制。
2、募集配套资金发行股份的价格和数量
（1）发行价格
本次向特定投资者发行股份募集配套资金采取询价发行方式，定价基准日为本次发行股份募集配套资金的发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票均价的80%。具体发行价格将在本次发行经过深交所审核并经中国证监会注册同意后，由上市公司董事会根据股东大会授权，按照相关法律、行政法规及规范性文件的规定，并根据询价情况，与本次发行的独立财务顾问（主承销商）协商确定。
19（2）发行数量
本次募集配套资金发行的股份数量=本次配套募集资金金额÷每股发行价格。发行数量计算结果不足一股的尾数舍去取整。
上市公司拟采用询价方式向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。募集资金不超过300000.00万元，且发行股份数量不超过发行股份购买资产完成后上市公司股本的30%。本次发行的股份数量经深交所审核、中国证监会注册后，根据询价结果最终确定。
（四）股份锁定期
1、发行股份及支付现金购买资产的交易对方股份锁定期
中国环保通过本次购买资产取得的对价股份，自本次发行完成日起36个月内不得以任何方式交易或转让，但是，在适用法律许可的前提下的转让不受此限（包括但不限于因业绩补偿而发生的股份回购行为）。本次交易完成后6个月内如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者本次交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的，中国环保在本次交易中取得的上市公司股份将在上述锁定期基础上自动延长6个月。如该等股份由于上市公司送红股、转增股本或配股等原因而增加的，增加的上市公司股份同时遵照上述锁定期进行锁定。
河北建投通过本次购买资产取得的对价股份，自本次发行完成日起12个月内不得以任何方式交易或转让，但是，在适用法律许可的前提下的转让不受此限。
如该等股份由于上市公司送红股、转增股本或配股等原因而增加的，增加的上市公司股份同时遵照上述锁定期进行锁定。
若上述锁定股份的承诺与证券监管部门的最新监管意见不相符，交易对方应当根据相关证券监管部门的监管意见对上述锁定承诺进行相应调整。
上述锁定期届满后，交易对方于本次交易取得的发行股份减持、转让或交易时将按照中国证监会及深交所的有关规定执行。
2、募集配套资金的认购方股份锁定期
本次募集配套资金发行对象认购的股份自发行完成之日起6个月内不得转让。自发行的股份上市之日起至该等股份解禁之日止，发行对象由于上市公司资
20本公积转增股本、未分配利润转增股本、股份分割、合并、配股、派息等除权除
息事项增持的上市公司股份，亦应遵守上述锁定安排。
（五）过渡期损益安排
标的资产在过渡期内的收益归上市公司所有，亏损应由交易对方补足。
（六）滚存未分配利润安排上市公司于本次发行股份及支付现金购买资产完成前的滚存未分配利润由本次发行股份及支付现金购买资产完成后的新老股东共同享有。
（七）业绩承诺补偿安排
1、业绩承诺的整体安排
根据上市公司与中国环保签署的《盈利预测补偿协议》，补偿义务人业绩承诺如下：业绩承诺资产在2023年、2024年、2025年业绩承诺期间各年度实现的
经审计的承诺净利润（即扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润）分别
不低于74613.46万元、77259.73万元和87256.44万元。
根据中国证监会《监管上市规则指引第1号》规定，业绩承诺方需要对基于未来收益预期的方法进行评估或者估值并作为定价参考依据的拟购买资产进行
业绩承诺，相关承诺净利润为交易对方计算出现金流量对应的税后净利润数，并据此计算补偿股份数量。本次交易中，环境科技（母公司）及中节能鹤岗、中节能平山、中节能怀来均以资产基础法评估结果作为评估结论，因此，双方确认：
（1）在确定上述扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润对应的范围时，不包括环境科技（母公司）、中节能鹤岗、中节能平山、中节能怀来；业绩承诺资产本次交易中的总作价为1052425.98万元；
（2）在业绩承诺期，会计师事务所根据《盈利预测补偿协议》对环境科技扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润与承诺净利润数差异情况出具
《专项审核报告》时，也应不包括上述主体。
业绩承诺资产在业绩承诺期任一年度经审计的实际净利润数低于当年承诺
净利润数时，则中国环保须对中环装备进行补偿；如业绩承诺资产在业绩承诺期
21经审计的实际净利润数达到当年承诺净利润数的，则实际净利润数可累计至下一
年度合计计算，但三年累计承诺净利润合计不低于239129.63万元。
2、业绩承诺的具体补偿方式
若业绩承诺资产在承诺年度实际净利润未达到当年度承诺净利润的，中国环保应向中环装备进行股份补偿。中国环保当年应补偿的股份数量计算公式如下：
当年补偿金额=[（业绩承诺期截至当期期末累积承诺净利润数－业绩承诺期截至当期期末累积实际净利润数）÷业绩承诺期承诺净利润数总和×业绩承诺资
产的交易对价]－以前年度已补偿金额（如有）
当年应补偿股份数=当年补偿金额÷购买资产之股份发行价格
上述公式运用中，应遵循：
（1）按照前述公式计算的应补偿股份数在个位之后存在尾数的，均按照舍去尾数并增加1股的方式处理。
（2）在逐年补偿的情况下，若任一年度计算的补偿股份数量小于0时，则
按0取值，即已经补偿的股份不冲回。
（3）在本次发行的定价基准日至发行日期间，中环装备若有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，上述“购买资产之股份发行价格”将按照中国证监会及深交所的相关规定作相应调整。
若累计应补偿股份数额大于中国环保本次交易取得的股份数（包括转增、送股所取得的股份），不足部分由中国环保以现金方式进行补偿。中国环保当年应补偿现金数的计算公式如下：
当年应补偿现金数=[（业绩承诺期截至当期期末累积承诺净利润数－业绩承诺期截至当期期末累积实际净利润数）÷业绩承诺期承诺净利润数总和×业绩承
诺资产的交易对价]－（中国环保累计已补偿股份数×购买资产之股份发行价格）
－以前年度已补偿现金数（如有）。
3、减值测试
在业绩承诺期届满时，中环装备将聘请符合《证券法》规定的会计师事务所对业绩承诺资产进行减值测试并出具《减值测试报告》。如业绩承诺资产的期末22减值额>（业绩承诺期限内中国环保已补偿股份总数×本次购买资产之股份发行价格+中国环保已支付的现金补偿金额（如有）），则中国环保应向中环装备进行补偿，具体如下：
中国环保应先以本次交易取得的股份进行补偿，需补偿的股份数量=业绩承诺资产期末减值额÷购买资产之股份发行价格－（已补偿股份总数+已补偿现金数（如有）÷购买资产之股份发行价格）。
中国环保本次交易取得的股份不足以补偿的部分，由中国环保以现金补偿给中环装备，需补偿的现金数量=业绩承诺资产期末减值额－已补偿股份总数×购买资产之股份发行价格－中国环保已支付的现金补偿金额。
关于业绩承诺补偿协议的具体安排详见报告书“第七节本次交易主要合同”
之“五、盈利预测补偿协议的主要内容”。
二、本次交易构成重大资产重组、关联交易，不构成重组上市
（一）本次交易构成重大资产重组
根据本次交易中标的资产审计、评估情况，并根据《重组管理办法》第十二条的规定，相关财务数据占比计算的结果如下：
单位：万元
标的资产2021年末/度成中环装备2021是否构成重大资参考指标占比
交金额与账面值孰高年末/度产重组
资产总额2634933.35339569.46775.96%是
资产净额1116413.17147316.26757.83%是
营业收入742051.06113411.33654.30%是
根据《重组管理办法》的规定，本次交易构成中国证监会规定的上市公司重大资产重组。
（二）本次交易构成关联交易本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方中国环保系上市公司控股股
东控制的关联方，因此本次交易构成关联交易。
上市公司召开董事会审议本次交易相关议案时，关联董事均已回避表决。上市公司后续在召开董事会、股东大会审议相关议案时，关联董事、关联股东将回
23避表决。
（三）本次交易不构成重组上市
上市公司最近36个月内控制权未发生变更。本次交易前，公司控股股东、实际控制人为中国节能；本次交易完成后，公司实际控制人将仍然为中国节能。
本次交易不会导致上市公司控制权发生变更，不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市。
三、本次交易符合《持续监管办法》第十八条、《重组审核规则》
第七条的规定
根据《持续监管办法》第十八条的规定、《重组审核规则》第七条的规定：
“上市公司实施重大资产重组或者发行股份购买资产的，标的资产所属行业应当符合创业板定位，或者与上市公司处于同行业或上下游”。
标的公司主要从事垃圾焚烧发电业务。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），标的公司所处行业属于“N77 生态保护和环境治理业”，细分领域属于“N7729 其他污染治理”；根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），标的公司所处行业为“N 水利、环境和公共设施管理业”，细分行业属于“N77 生态保护和环境治理业”。依据国家发改委于2019年8月27日发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，标的公司所处行业为“环境保护与资源节约综合利用”，属于鼓励类行业。
标的公司所处行业为鼓励类行业，不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条规定的原则上不支持上市的行业。
上市公司主要从事节能环保装备、电工专用装备业务；标的公司主要从事垃
圾焚烧发电业务，属于上市公司环保装备业务的产业链下游。
因此，本次交易符合《持续监管办法》第十八条及《重组审核规则》第七条规定。
四、本次交易的支付方式上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向中国环保购买其持有的环境
24科技100%股权、通过发行股份的方式向河北建投购买其持有的中节能石家庄
19%股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、中节能沧州19%股权、承德环能热电14%股权。本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。
五、标的公司的估值及作价情况
本次交易中，标的资产最终交易价格参考上市公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构出具并经国务院国资委备案的资产评估报告载明的评估值，由交易各方协商确定。
根据中企华评估出具的标的资产评估报告，以2022年5月31日为评估基准日，环境科技100%股权的评估价值为1075574.85万元、中节能石家庄19%股权的评估价值为11594.46万元、中节能保定19%股权的评估价值为11649.02
万元、中节能秦皇岛19%股权的评估价值为8136.12万元、中节能沧州19%股
权的评估价值为6612.12万元、承德环能热电14%股权的评估价值为2846.60万元。参考该评估值，经各方协商一致后，环境科技交易作价确定为1075574.85万元，中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电总作价确定为40838.32万元。
六、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对公司主营业务的影响
本次交易前上市公司主要业务包括节能环保装备、电工专用装备等。
标的资产致力于垃圾焚烧发电相关业务，主要提供销售电力服务、垃圾处理服务。
重组完成后，上市公司将整合标的公司的竞争优势，培育新的业务增长点，扩充上市公司在节能环保领域的产业布局，致力于成为环保领域的综合服务商。
（二）本次交易对上市公司股权结构的影响
根据本次交易标的资产的交易作价及上市公司购买资产的股份发行价格，在
25不考虑募集配套资金的情况下，交易前后上市公司股权结构变化情况如下：
本次交易前发行股份购买本次交易后股东名称持股数量资产发行的股
持股比例份数量（股）持股数量（股）持股比例（股）
中国节能9813370822.97%-981337083.77%
中国启源5135266512.02%-513526651.97%
西安中机国际88800002.08%-88800000.34%
中节能资本7685870.18%-7685870.03%
中国环保--2090750248209075024880.22%
小计15913496037.25%2090750248224988520886.33%
河北建投--88203710882037103.38%
其他股东26810909262.75%-26810909210.29%
合计427244052100.00%21789539582606198010100.00%
本次交易完成后，公司控股股东、实际控制人仍为中国节能，本次交易不会导致上市公司控股股东、实际控制人发生变化。
（三）本次交易对上市公司主要财务指标的影响
本次交易完成后，上市公司将置入盈利能力较强的优质资产。上市公司主营业务将进一步拓展垃圾发电业务，有助于增强上市公司的可持续发展能力和核心竞争力。
根据中审众环出具的审计报告、上市公司2022年1-5月未经审计的财务报
表及中审众环为本次交易出具的备考审阅报告，本次交易前后中环装备最近一年一期的主要财务数据和指标对比情况如下：
单位：万元
2022年5月31日/2022年1-5月2021年12月31日/2021年度
项目交易后交易后交易前增幅交易前增幅（备考）（备考）
资产合计299957.543008299.32902.91%339569.462973355.46775.63%
1056.52
负债合计140613.472064260.371368.04%178974.722069879.29
%归属于母公
司所有者权146297.90902062.15516.59%147316.26862893.52485.74%益合计
营业收入28258.50248305.94778.69%113411.33854490.80653.44%
归属于母公-1043.2524339.452433.04%-23610.7534574.47246.44%
26司所有者的
净利润
2022年5月31日/2022年1-5月2021年12月31日/2021年度
项目交易后交易后交易前增减额交易前增减额（备考）（备考）资产负债率
46.8868.6221.7452.7169.6116.90（合并）（%）基本每股收
-0.020.090.11-0.550.130.68益（元/股）加权平均净
资产收益率-0.712.763.47-14.84.2319.03
（%）
根据备考审阅报告，本次交易完成后上市公司归母净利润、每股收益均将出现显著提升。
七、本次交易已履行和尚需履行的决策及审批程序
（一）本次交易已履行的程序
1、本次交易已获得上市公司控股股东中国节能的批复同意；
2、本次交易已经交易对方中国环保、河北建投内部决策通过；
3、本次交易方案已经标的公司环境科技、中节能石家庄、中节能保定、中
节能沧州、承德环能热电内部决策机构审议通过；中节能保定、中节能沧州、承德环能热电小股东已放弃相关股权转让的优先购买权；
4、本次交易预案已经上市公司第七届董事会第二十六次会议审议通过；
5、本次交易正式方案已经上市公司第七届董事会第三十二次会议决议审议通过；
6、本次交易所涉资产评估报告经国务院国资委备案。
（二）本次交易尚需履行的程序
本次交易尚需履行的决策及审批程序如下：
1、标的公司中节能秦皇岛内部决策机构审议通过本次交易方案，小股东放
弃相关股权转让的优先购买权；
2、上市公司股东大会审议通过本次交易正式方案，同时同意中国环保及其
27一致行动人免于以要约方式收购上市公司；
3、本次交易获得国务院国资委批准；
4、深交所审核通过并经中国证监会注册；
5、相关法律法规所要求的其他可能涉及必要的批准、核准、备案或许可（如需）。
上述批准或核准均为本次交易的前提条件。本次交易能否取得上述批准、核准或同意，以及最终取得的时间均存在不确定性，提请投资者注意投资风险。
八、本次交易各方作出的重要承诺
（一）上市公司及其董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺承诺主体承诺类型主要内容
1、本公司向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整
的原始书面资料或副本资料及信息，副本资料或者复印件与其原始资料或原件一致，所有文件的签字与印章皆为真实的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本公司将依法承担个关于提供信别及连带的法律责任。
息真实、准
上市公司2、本公司保证为本次重组所出具的说明及确认均为真实、准确和完整的，不确、完整的
存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其虚假记载、误导性陈述承诺函或者重大遗漏承担个别及连带的法律责任。
3、在本次重组期间，本公司将依照相关法律法规、证券监督管理部门的有关规定，及时披露有关本次重组的信息并提交有关申请文件，并保证信息披露和申请文件的真实性、准确性和完整性，如因信息披露和申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。
1、截至本函出具之日，本公司最近三年存在被中国证监会（含派出机构）采
取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况，具体如下：
（1）2019年11月28日，因本公司2018年年报、2019年一季报多个财务报
表科目存在错报，相关信息披露不准确，中国证监会陕西监管局对本公司采取出具警示函的监管措施。
（2）2020年5月8日，因本公司对外担保事项未按规定履行审议程序及信息
披露义务，及2019年度业绩预计不准确且未及时修正，中国证监会陕西监管关于诚信、局对本公司采取出具警示函的监管措施。
上市公司守法的承诺（3）2020年9月1日，因本公司2019年度业绩预计不准确且未及时修正，及函未及时披露重大诉讼情况，深圳证券交易所对本公司给予通报批评的处分。
（4）2020年12月17日，因本公司对外担保事项未及时履行信息披露义务，及该等对外担保所涉相关和解协议未及时披露，相关重大诉讼后续进展情况披露不完整，中国证监会陕西监管局对本公司采取出具警示函的监管措施。
（5）2021年10月15日，因本公司对外担保事项未按规定履行审议程序及信
息披露义务，并通过和解方式实际承担了担保损失，且该等和解协议披露不及时，深圳证券交易所对本公司给予公开谴责的处分。
2、除前述情形外，截至本函出具之日，本公司及现任主要管理人员最近三年
28承诺主体承诺类型主要内容
内未受到过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形；亦不存在未按期偿还大额债
务、未履行承诺、被中国证券监督管理委员会采取其他行政监管措施或受到证券交易所其他纪律处分等情况。
3、本公司及现任董事、监事及高级管理人员亦不存在因涉嫌犯罪正被司法机
关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证券监督管理委员会立案调查的情形。
1、本公司不存在泄露本次重组的相关内幕信息及利用该内幕信息进行内幕交易的情形。
2、本公司不存在因涉嫌本次重组相关的内幕交易被中国证监会立案调查或被
关于不存在司法机关立案侦查的情形。
上市公司内幕交易行3、本公司最近36个月内不存在因内幕交易被中国证监会作出行政处罚或被司为的承诺函法机关依法追究刑事责任的情形。
4、本公司及本公司的控股股东、实际控制人及其控制的机构不存在依据《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十三条规定的不得参与上市公司重大资产重组的情形。
1、本人向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的
原始书面资料或副本资料及信息，副本资料或者复印件与其原始资料或原件一致，所有文件的签字与印章皆为真实的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本人将依法承担个别及连带的法律责任。
2、本人保证为本次重组所出具的说明及确认均为真实、准确和完整的，不存
在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担个别及连带的法律责任。
上市公司关于提供信3、在本次重组期间，本人将依照相关法律法规、证券监督管理部门的有关规董事、监息真实、准定，及时披露有关本次重组的信息并提交有关申请文件，并保证信息披露和申事、高级确、完整的请文件的真实性、准确性和完整性，如因信息披露和申请文件存在虚假记载、管理人员承诺函误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。
4、如本次重组所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，本人不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代本人向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本人的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本人的身份信息
和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
1、本人不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证
上市公司券监督管理委员会立案调查的情形。
关于诚信、董事、监2、截至本函出具之日，本人最近三年内未受到过行政处罚（与证券市场明显守法的承诺事、高级无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁函
管理人员的情形；亦不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证券监督管理委员会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分等情况。
1、本人自本次重组复牌之日起至本次重组实施完毕期间，不存在股份减持计
上市公司
关于股份减划，承诺不减持持有的上市公司股份。
董事、监
持计划的说2、上述股份包括本人原持有的上市公司股份以及原持有股份在上述期间内因
事、高级
明上市公司分红送股、资本公积转增股本等形成的衍生股份。
管理人员
3、本人确认上述说明属实，并愿承担违反上述说明所产生的法律责任。
29承诺主体承诺类型主要内容
1、本人不存在泄露本次重组的相关内幕信息及利用该内幕信息进行内幕交易的情形。
2、本人不存在因涉嫌本次重组相关的内幕交易被中国证监会立案调查或被司
上市公司关于不存在法机关立案侦查的情形。
董事、监
内幕交易行3、本人最近36个月内不存在因内幕交易被中国证监会作出行政处罚或被司法
事、高级为的承诺函机关依法追究刑事责任的情形。
管理人员4、本人不存在依据《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十三条规定的不得参与上市公司重大资产重组的情形。
1、承诺将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。
2、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
方式损害公司利益。
上市公司关于本次重3、承诺对本人的职务消费行为进行约束。
董事、高组摊薄即期4、承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。
级管理人回报填补措5、承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的员施的承诺执行情况相挂钩。
6、承诺未来公司股权激励（如有）的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
如违反上述承诺给公司或者股东造成损失的，本人将依法承担补偿责任。
（二）上市公司控股股东及其一致行动人、实际控制人作出的重要承诺承诺主体承诺类型主要内容
1、本公司向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的
原始书面资料或副本资料及信息，副本资料或复印件与其原始资料或原件一致，所有文件的签字与印章皆为真实的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，本公司将依法承担个别及连带的法律责任。
2、本公司保证为本次重组所出具的说明及确认均为真实、准确和完整的，不存
在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担个别及连带的法律责任。
关于提供信3、在本次重组期间，本公司将及时向上市公司提供本次重组相关信息，并保证息真实、准所提供的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
中国节能
确、完整的承如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资诺函者造成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。
4、如本次重组所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，本公司不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代本公司向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息和账
户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
关于保持上1、本次重组前，上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面一直与本公中国节能
市公司独立司控制的除上市公司以外的其他企业完全分开，上市公司的业务、资产、财务、
30承诺主体承诺类型主要内容
性的承诺函人员和机构独立。
2、本次重组不存在可能导致上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面
丧失独立性的潜在风险。
3、本次重组完成后，本公司及本公司控制的除上市公司以外的其他企业将继续
积极保持上市公司人员独立、资产独立完整、业务独立、财务独立、机构独立，并严格遵守中国证监会关于上市公司独立性的相关规定，不利用控制权违反上市公司规范运作程序，不非法干预上市公司经营决策，不损害上市公司和其他股东的合法权益。
4、如本公司违反上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担赔偿责任。
1、本次重组完成后，本公司将继续善意履行作为上市公司股东的义务，充分尊
重上市公司的独立法人地位，保障上市公司独立经营、自主决策，并且将促使本公司拥有实际控制权的企业，尽量减少并规范与上市公司之间的关联交易。
关于减少和
2、对于无法避免或有合理理由而发生的关联交易，均按照公平、公允和等价有
中国节能规范关联交
偿的原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，并按相关法律、法规、规易的承诺函
章以及规范性文件的要求严格履行交易审批程序及信息披露义务，切实保护上市公司及其中小股东利益。
3、如本公司违反上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担赔偿责任。
1、自本次重组复牌之日起至本次重组实施完毕期间，本公司及本公司一致行动
关于股份减人不存在股份减持计划，承诺不减持持有的上市公司股份。
中国节能持计划的说2、上述股份包括本公司及本公司一致行动人原持有的上市公司股份以及原持有
明股份在上述期间内因上市公司分红送股、资本公积转增股本等形成的衍生股份。
3、本公司确认上述说明属实，并愿承担违反上述说明所产生的法律责任。
1、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员不存在泄露本次重组的相关内幕
信息及利用该内幕信息进行内幕交易的情形。
2、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌本次重组相关的内
关于不存在幕交易被中国证监会立案调查或被司法机关立案侦查的情形。
中国节能内幕交易行3、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员最近36个月内不存在因内幕交易为的承诺函被中国证监会作出行政处罚或被司法机关依法追究刑事责任的情形。
4、本公司、本公司控制的机构及本公司董事、监事、高级管理人员不存在依据
《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》
第十三条规定的不得参与上市公司重大资产重组的情形。
1、不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益。
关于本次重2、自本承诺函出具日至上市公司本次重组完成前，若证券监管机构作出关于填组摊薄即期补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等新规时，本中国节能回报填补措公司承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
施的承诺3、作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司若违反上述承诺或拒不履行上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担补偿责任。
1、本次重组完成后，除因尚不具备注入条件暂保留在中国环保集团的相关公司外，中国环保集团与上市公司之间不存在其他实质性的同业竞争情况。
2、对于尚不具备注入条件暂保留在中国环保集团的相关公司，本公司将在本次
重组完成之日起五年内，结合各相关公司的具体情况，分类决策和采取有效措施，关于避免与积极促成相关公司或业务注入上市公司，以解决和避免中国环保集团与上市公司上市公司同的同业竞争问题。
中国节能
业竞争的承3、如相关公司或业务在上述期限内因特殊情况无法注入的，本公司将促成相关诺主体采取有利于上市公司的其他措施消除同业竞争，包括但不限于将同业竞争业务相关资产或主体出售予无关联关系的第三方、终止同业竞争业务或能够有效解决同业竞争的其他合法方式。
4、本公司控制的下属公司未来拟从事或实质性获得上市公司同类业务或商业机会，且该等业务或商业机会所形成的资产和业务与上市公司可能构成潜在同业竞
31承诺主体承诺类型主要内容
争的情况，本公司将依法促使本公司控制的下属公司不从事与上市公司相同或相近的业务，以避免与上市公司的业务经营构成直接或间接的竞争。
5、本公司承诺自签署之日起生效，对本公司具有法律约束力，在本公司作为上
市公司实际控制人期间持续有效、不可撤销。本公司保证严格履行本承诺函中的各项承诺，如因违反相关承诺并因此给上市公司造成损失的，将承担相应的法律责任。
1、本公司及一致行动人在本次重组前持有的上市公司股份，自本次重组发行上
市完成之日起18个月内不得转让。
2、在本次重组完成后，本公司及一致行动人基于原持有股份而享有的上市公司
中国节能
关于老股锁送红股、转增股本等衍生股份，亦遵守上述锁定期的安排。
及一致行
定的承诺函3、若本公司该等承诺与证券监管机构的最新监管意见不相符，本公司将根据相动人关证券监管机构的监管意见进行相应调整。
4、上述锁定期届满后，该等股份的转让和交易将按照中国证券监督管理委员会
及深圳证券交易所的有关规定执行。
（三）交易对方作出的重要承诺承诺主体承诺类型主要内容
1、本公司向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的
原始书面资料或副本资料及信息，副本资料或复印件与其原始资料或原件一致，所有文件的签字与印章皆为真实的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，本公司将依法承担个别及连带的法律责任。
2、本公司保证为本次重组所出具的说明及确认均为真实、准确和完整的，不存
在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担个别及连带的法律责任。
3、本公司在参与本次重组过程中，将及时向上市公司提供本次重组相关信息，
关于提供信
中国环并保证所提供的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重息真实、准
保、河北大遗漏；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公确、完整的
建投司或者投资者造成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。
承诺函
4、如本次重组所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，本公司不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代本公司向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身
份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
截至本函出具之日，本公司及现任主要管理人员最近五年内未受到过行政处罚中国环关于诚信、（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大保、河北守法的承诺
民事诉讼或者仲裁的情形；亦不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中建投函国证券监督管理委员会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分等情况。
1、本公司在本次重组中以资产认购取得的上市公司股份，自上市之日起36个
关于认购股月内不转让。
中国环保份锁定期的
2、本次重组完成后6个月内如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低于发
承诺函行价，或者本次重组完成后6个月期末收盘价低于发行价的，本公司在本次重
32承诺主体承诺类型主要内容
组中以资产认购取得的上市公司股份将在上述锁定期基础上自动延长6个月。
3、本次重组结束后，本公司基于本次认购而享有的上市公司送红股、转增股本
等衍生股份，亦遵守上述锁定期的约定。
4、若本公司基于本次认购所取得股份的锁定期承诺与证券监管机构的最新监管
意见不相符，本公司将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。
5、上述锁定期届满后，该等股份的转让和交易将按照中国证券监督管理委员会
及深圳证券交易所的有关规定执行。
6、若违反上述承诺，本公司将赔偿上市公司因此遭受的任何损失，并承担相应的法律责任。
1、标的公司为依法设立和有效存续的有限责任公司，本公司出资已全部缴足，
不存在出资不实、抽逃出资或者影响其合法存续的情况。
2、本公司合法拥有标的资产完整的所有权，标的资产不存在权属纠纷，不存在
通过信托或委托持股等方式代持的情形，未设置任何抵押、质押、留置等担保中国环关于标的资
权和其他第三方权利或其他限制转让的合同或约定，亦不存在被查封、冻结、保、河北产权属的承托管等限制其转让的情形。
建投诺函
3、本公司将保证维持标的股权状态直至根据本次重组相关协议约定办理完成股
权过户及其他相关手续。
4、若违反上述承诺，本公司将赔偿上市公司因此遭受的任何损失，并承担相应的法律责任。
1、本公司系依法设立并有效存续的有限责任公司，不存在相关法律、法规和规
范性文件规定的不得认购上市公司股份的情形，具备参与、实施本次重组的主体资格。
关于主体资2、除与上市公司同受中国节能环保集团公司控制，以及上市公司董事长周康兼中国环保格及关联关任本公司董事长外，本公司与上市公司及其董事、监事、高级管理人员均不存系的说明在其他关联关系及/或一致行动关系。
3、本公司与参与本次重组的其他交易对方不存在关联关系及/或一致行动关系。
4、本公司与参与本次重组的独立财务顾问、会计师事务所、评估机构、律师事
务所无关联关系，亦不存在现实的及预期的利益或冲突。
1、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员不存在泄露本次重组的相关内幕
信息及利用该内幕信息进行内幕交易的情形。
2、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌本次重组相关的内
幕交易被中国证监会立案调查或被司法机关立案侦查的情形。
中国环关于不存在
3、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员最近36个月内不存在因内幕交
保、河北内幕交易行易被中国证监会作出行政处罚或被司法机关依法追究刑事责任的情形。
建投为的承诺函
4、本公司及本公司的控股股东、实际控制人及其控制的机构，以及本公司董事、监事、高级管理人员，不存在依据《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十三条规定的不得参与上市公司重大资产重组的情形。
1、本公司保证对价股份优先用于履行业绩补偿承诺，不通过质押股份等方式逃废补偿义务。
关于质押对2、未来质押对价股份时，本公司将书面告知质权人根据业绩补偿协议上述股份中国环保价股份事项具有潜在业绩承诺补偿义务情况，并在质押协议中就相关股份用于支付业绩补的承诺函偿事项等与质权人作出明确约定。
3、若违反上述承诺，本公司将赔偿上市公司因此遭受的任何损失，并承担相应的法律责任。
关于本次重1、不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益。
组摊薄即期2、自本承诺函出具日至上市公司本次重组完成前，若证券监管机构作出关于填中国环保
回报填补措补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等新规时，施的承诺本公司承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
33承诺主体承诺类型主要内容
3、作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司若违反上述承诺或拒不履行上
述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担补偿责任。
1、本次重组完成后，除因尚不具备注入条件暂保留在本公司的相关主体外，本
公司与上市公司之间不存在其他实质性的同业竞争情况。
2、对于尚不具备注入条件暂保留在本公司的相关主体，本公司将在本次重组完
成之日起五年内，结合各相关公司的具体情况，分类决策和采取有效措施，积极促成相关公司或业务注入上市公司，以解决和避免本公司与上市公司的同业竞争问题。
3、如相关公司或业务在上述期限内因特殊情况无法注入的，本公司将促成相关
主体采取有利于上市公司的其他措施消除同业竞争，包括但不限于将同业竞争关于避免同
业务相关资产或主体出售予无关联关系的第三方、终止同业竞争业务或能够有中国环保业竞争的承效解决同业竞争的其他合法方式。
诺函
4、本公司控制的下属公司未来拟从事或实质性获得上市公司同类业务或商业机会，且该等业务或商业机会所形成的资产和业务与上市公司可能构成潜在同业竞争的情况，本公司将依法促使本公司控制的下属公司不从事与上市公司相同或相近的业务，以避免与上市公司的业务经营构成直接或间接的竞争。
5、本承诺函自签署之日起生效，对本公司具有法律约束力，在本公司作为上市
公司控股股东期间持续有效、不可撤销。本公司保证严格履行本承诺函中的各项承诺，如因违反相关承诺并因此给上市公司造成损失的，将承担相应的法律责任。
（一）有关瑕疵房产相关事项的承诺
本次重组标的公司下属部分子公司存在尚未办理权属证书的房产，该等房产为标的公司各子公司根据法律、法规、规范性文件之规定或与有权方签署的协议
之约定所合法占有和实际使用，不存在产权纠纷或者潜在纠纷，亦不存在因该等房产尚未取得权属证书而受到主管部门行政处罚或其他影响其正常运营的情形。
本公司承诺：本公司将积极督促和协助标的公司下属子公司与相关政府部门沟关于本次重通协调完善办证手续；如果因上述尚未办理权属证书的房产导致上市公司遭受中国环保组相关事项损失的，本公司将就前述损失对上市公司进行补偿。
的承诺函
（二）有关租赁不动产相关事项的承诺
本次重组标的公司及其下属部分子公司存在土地及房屋租赁情形，该等主体均与有权出租方签订了书面的租赁合同，目前使用情况良好，不存在违约或不能续期的风险，不存在第三方就上述租赁提出异议或主张其他权利，不存在因上述租赁与出租方或第三方发生相关纠纷的情况。
本公司承诺：如果因出租方未取得权属证书等事由导致上市公司遭受损失的，本公司将就前述损失对上市公司进行补偿。
1、本次重组完成后，本公司及本公司控制的其他企业将继续积极保持上市公司
关于保持上人员独立、资产独立完整、业务独立、财务独立、机构独立，并严格遵守中国中国环保市公司独立证监会关于上市公司独立性的相关规定及上市公司规范运作程序，不非法干预性的承诺函上市公司经营决策，不损害上市公司和其他股东的合法权益。
2、如本公司违反上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担赔偿责任。
1、本次重组完成后，本公司将继续善意履行作为上市公司股东的义务，充分尊
重上市公司的独立法人地位，保障上市公司独立经营、自主决策，并且将促使本公司拥有实际控制权的企业，尽量减少并规范与上市公司之间的关联交易。
关于减少和
2、对于无法避免或有合理理由而发生的关联交易，均按照公平、公允和等价有
中国环保规范关联交
偿的原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，并按相关法律、法规、易的承诺函
规章以及规范性文件的要求严格履行交易审批程序及信息披露义务，切实保护上市公司及其中小股东利益。
3、如本公司违反上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担赔偿责任。
34承诺主体承诺类型主要内容
1、本公司在本次重组中以资产认购取得的上市公司股份，自上市之日起12个月内不转让。
2、本次重组结束后，本公司基于本次认购而享有的上市公司送红股、转增股本
等衍生股份，亦遵守上述锁定期的约定。
关于认购股
3、若本公司基于本次认购所取得股份的锁定期承诺与证券监管机构的最新监管
河北建投份锁定期的
意见不相符，本公司将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。
承诺函
4、上述锁定期届满后，该等股份的转让和交易将按照中国证券监督管理委员会
及深圳证券交易所的有关规定执行。
5、若违反上述承诺，本公司将赔偿上市公司因此遭受的任何损失，并承担相应的法律责任。
1、本公司系依法设立并有效存续的有限责任公司，不存在相关法律、法规和规
范性文件规定的不得认购上市公司股份的情形，具备参与、实施本次重组的主体资格。
关于主体资
2、本公司与上市公司及其董事、监事、高级管理人员均不存在关联关系及/或一
河北建投格及关联关致行动关系。
系的说明
3、本公司与参与本次重组的其他交易对方不存在关联关系及/或一致行动关系。
4、本公司与参与本次重组的独立财务顾问、会计师事务所、评估机构、律师事
务所无关联关系，亦不存在现实的及预期的利益或冲突。
（四）标的公司及其董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺承诺主体承诺类型主要内容
1、本公司向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的
原始书面资料或副本资料及信息，副本资料或者复印件与其原始资料或原件一环境科致，所有文件的签字与印章皆为真实的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者技、中节
重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任；如因提供能石家
的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损庄、中节关于提供信失的，本公司将依法承担个别及连带的法律责任。
能沧州、息真实、准
2、本公司保证为本次重组所出具的说明及确认均为真实、准确和完整的，不存
中节能保确、完整的
在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其虚假记载、误导性陈述或者定、中节承诺函重大遗漏承担个别及连带的法律责任。
能秦皇
3、本公司在参与本次重组过程中，将及时向上市公司提供本次重组相关信息，
岛、承德
并保证所提供的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大环能热电遗漏；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。
环境科
技、中节能石家
庄、中节截至本函出具之日，本公司及现任主要管理人员最近五年内未受到过行政处罚关于诚信、
能沧州、（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民守法的承诺
中节能保事诉讼或者仲裁的情形；亦不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证函
定、中节券监督管理委员会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分等情况。
能秦皇
岛、承德环能热电
环境科1、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员不存在泄露本次重组的相关内幕关于不存在
技、中节信息及利用该内幕信息进行内幕交易的情形。
内幕交易行
能石家2、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌本次重组相关的内为的承诺函
庄、中节幕交易被中国证监会立案调查或被司法机关立案侦查的情形。
35承诺主体承诺类型主要内容
能沧州、3、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员最近36个月内不存在因内幕交易中节能保被中国证监会作出行政处罚或被司法机关依法追究刑事责任的情形。
定、中节4、本公司及本公司的控股股东、实际控制人及其控制的机构，以及本公司董事、能秦皇监事、高级管理人员，不存在依据《上市公司监管指引第7号——上市公司重大岛、承德资产重组相关股票异常交易监管》第十三条规定的不得参与上市公司重大资产重环能热电组的情形。
九、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划
（一）上市公司控股股东中国节能出具《关于股份减持计划的说明》
1、自本次重组复牌之日起至本次重组实施完毕期间，本公司及本公司一致
行动人不存在股份减持计划，承诺不减持持有的上市公司股份。
2、上述股份包括本公司及本公司一致行动人原持有的上市公司股份以及原
持有股份在上述期间内因上市公司分红送股、资本公积转增股本等形成的衍生股份。
3、本公司确认上述说明属实，并愿承担违反上述说明所产生的法律责任。
（二）上市公司董事、监事、高级管理人员已出具《关于股份减持计划的说明》
1、本人自本次重组复牌之日起至本次重组实施完毕期间，不存在股份减持计划，承诺不减持持有的上市公司股份。
2、上述股份包括本人原持有的上市公司股份以及原持有股份在上述期间内
因上市公司分红送股、资本公积转增股本等形成的衍生股份。
3、本人确认上述说明属实，并愿承担违反上述说明所产生的法律责任。
十、上市公司的控股股东对本次重组的意见截至本报告书出具日，上市公司控股股东中国节能已出具《关于中节能环保装备股份有限公司重组中国环境保护集团有限公司垃圾发电板块资产有关事项的批复》，主要内容如下：
“同意中节能环保装备股份有限公司（以下简称中环装备）发行股份并支付
36现金购买中国环境保护集团有限公司（以下简称中国环保）持有的中节能环境科技有限公司100%股权、发行股份购买河北建设投资集团有限责任（以下简称河北建投）公司持有的中节能（石家庄）环保能源有限公司19%股权、中节能（保定）环保能源有限公司19%股权、中节能（秦皇岛）环保能源有限公司19%股
权、中节能（沧州）环保能源有限公司19%股权、承德环能热电有限责任公司
14%股权并募集配套资金的方案暨关联交易事项。”
十一、本次交易对中小投资者权益保护的安排根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》的精神和中国证监会《重组管理办法》的规定，公司在本次交易过程中采取了多项措施以保护中小投资者的权益，具体包括：
（一）严格履行上市公司信息披露义务
在本次交易过程中，上市公司将严格按照《公司法》《证券法》《重组管理办法》《格式准则第26号》等相关法律、法规的要求，及时、完整地披露相关信息，切实履行法定的信息披露义务，公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件以及本次交易的进展情况。本报告书披露后，公司将继续按照相关法规的要求，及时、准确地披露公司重组的进展情况。
（二）确保本次交易的定价公平、公允
上市公司已聘请符合《证券法》规定的会计师事务所、资产评估机构对标的
资产进行审计、评估，确保本次交易的定价公允、公平、合理。
上市公司独立董事对本次交易评估机构的独立性、假设前提的合理性、评估
方法与评估目的的相关性及评估定价的公允性发表独立意见，董事会也对本次交易评估机构的独立性、假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性及评估定价的公允性进行了分析。上市公司所聘请的独立财务顾问和律师将对本次交易的实施过程、资产过户事宜和相关后续事项的合规性及风险进行核查，发表明确的意见。
（三）股东大会表决情况
根据《重组管理办法》的有关规定，本次交易需经上市公司股东大会作出决
37议，且必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。除公司的董事、监事、高级管理人员、单独或者合计持有公司5%以上股份的股东以外，公司将对其他股东的投票情况进行单独统计并予以披露。
（四）严格执行关联交易审批程序
本次交易构成关联交易，其实施将严格执行法律法规以及上市公司内部对于关联交易的审批程序。本公司在本次交易过程中严格按照相关规定履行法定程序进行表决和披露。本报告书在提交董事会讨论时，独立董事就该事项发表了独立意见。
本公司在召集董事会、股东大会审议相关议案时，将严格执行相关制度。本次交易涉及的关联交易议案将在上市公司股东大会上由公司非关联股东表决，上市公司股东大会将采取现场投票与网络投票相结合的方式。
（五）提供股东大会网络投票平台
根据《重组管理办法》的有关规定，本次交易需经上市公司股东大会作出决议，且必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。根据中国证监会《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》等有关规定，为给参加股东大会的股东提供便利，公司将就本次重组方案的表决提供网络投票平台，股东可以参加现场投票，也可以直接通过网络进行投票表决。除上市公司的董事、监事、高级管理人员、单独或者合计持有上市公司5%以上股份的股东外，其他股东的投票情况将单独统计并予以披露。
（六）业绩承诺概况
根据上市公司与中国环保签署的《盈利预测补偿协议》，补偿义务人业绩承诺如下：业绩承诺资产在2023年、2024年、2025年业绩承诺期间各年度实现的
经审计的承诺净利润（即扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润）分别
不低于74613.46万元、77259.73万元和87256.44万元。
为确保业绩补偿义务的履行得到有效保障，避免质押对价股份对业绩补偿义务的影响，中国环保作出承诺：“本公司保证对价股份优先用于履行业绩补偿承诺，不通过质押股份等方式逃废补偿义务；未来质押对价股份时，本公司将书面
38告知质权人根据业绩补偿协议上述股份具有潜在业绩承诺补偿义务情况，并在质押协议中就相关股份用于支付业绩补偿事项等与质权人作出明确约定。”综上所述，中国环保已出具承诺在业绩承诺期间内对价股份优先用于履行业绩补偿承诺，上述措施能有效确保对价股份能够全部用于履行业绩补偿义务。
十二、本次重组摊薄即期回报情况及相关填补措施
（一）本次重组对当期每股收益的影响
根据上市公司备考审阅报告，本次交易完成前后，上市公司每股收益如下：
2022-05-31/2022年1-5月2021-12-31/2021年度
项目
交易前交易后（备考合并）交易前交易后（备考合并）基本每股收益
-0.020.09-0.550.13（元/股）扣非后每股收益
-0.020.09-0.880.07（元/股）
2021年度及2022年1-5月，上市公司每股收益将分别由本次交易前的-0.55
元/股、-0.02元/股上升至0.13元/股、0.09元/股；扣非后每股收益将分别由本次
交易前的-0.88元/股、-0.02元/股上升至0.07元/股、0.09元/股，因此不存在摊薄即期回报的情况。
（二）上市公司对防范本次交易摊薄即期回报及提高未来回报能力采取的措施
本次资产重组完成后，上市公司总股本将有所增加；因此，若未来上市公司业务未能获得相应幅度的增长，上市公司每股收益指标将存在下降的风险。公司将采取以下措施，积极防范本次交易摊薄即期回报及提高未来回报能力。
1、进一步加强经营管理和内部控制，提高经营效率
本次交易完成后，上市公司将进一步完善公司治理体系、管理体系和制度建设，加强企业经营管理和内部控制，健全激励与约束机制，提高上市公司日常运营效率。公司将全面优化管理流程，降低公司运营成本，更好地维护公司整体利益，有效控制上市公司经营和管理风险。
392、加快完成对标的资产的整合，提高整体盈利能力
本次交易完成后，公司将加快对标的资产的整合，在业务、人员、财务管理等各方面进行规范，通过整合资源提升公司的综合实力，及时、高效完成标的公司的经营计划，充分发挥协同效应，增强公司的盈利能力，实现企业预期效益。
3、进一步完善利润分配政策，强化投资者回报机制
本次交易完成后，上市公司在继续遵循《公司章程》关于利润分配的相关政策的基础上，将根据中国证监会的相关规定，继续实行可持续、稳定、积极的利润分配政策，增加分配政策执行的透明度，在保证上市公司可持续发展的前提下给予股东合理的投资回报，更好地维护上市公司股东及投资者利益。
（三）上市公司董事、高级管理人员关于本次重组摊薄即期回报填补措施的承诺
上市公司董事、高级管理人员做出如下承诺：
“1、承诺将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。2、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益。
3、承诺对本人的职务消费行为进行约束。
4、承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。
5、承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩。
6、承诺未来公司股权激励（如有）的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
如违反上述承诺给公司或者股东造成损失的，本人将依法承担补偿责任。”
（四）上市公司控股股东、实际控制人关于本次重组摊薄即期回报填补措施的承诺
上市公司控股股东、实际控制人中国节能做出如下承诺：
40“1、不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益。2、自本承诺函出具日至上市公司本次重组完成前，若证券监管机构作出关
于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等新规时，本公司承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
3、作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司若违反上述承诺或拒不履行上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担补偿责任。”
（五）中国环保关于本次重组摊薄即期回报填补措施的承诺
交易对方中国环保做出如下承诺：
“1、不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益。2、自本承诺函出具日至上市公司本次重组完成前，若证券监管机构作出关
于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等新规时，本公司承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
3、作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司若违反上述承诺或拒不履行上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担补偿责任。”十三、独立财务顾问的保荐资格
按照《重组管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等相关规定，上市公司聘请中信证券担任本次交易的独立财务顾问。中信证券系经中国证监会批准依法设立的证券公司，具备保荐机构资格。
41重大风险提示
投资者在评价本公司此次资产重组时，还应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、与本次交易相关的风险
（一）本次交易被暂停、中止或取消的风险
本次交易存在如下被暂停、中止或取消的风险：
1、上市公司制定了严格的内幕信息管理制度，上市公司与交易对方在协商
确定本次交易的过程中，尽可能缩小内幕信息知情人员的范围，降低内幕信息传播的可能性，但难以排除有关机构或个人利用本次交易内幕信息进行内幕交易的行为。上市公司股票停牌前价格波动情况未构成《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组》第十三条第（七）款规定的股票价格波动标准，但无法排除上市公司因异常交易涉嫌内幕交易致使本次重组被暂停、中止或取消的风险。
2、本次重组存在因为标的资产出现无法预见的业绩大幅下滑而被暂停、中
止或取消的风险。
3、本次重组自相关重组协议签署之日起至最终实施完毕存在一定时间跨度，
期间市场环境可能发生实质变化从而影响本次重组上市公司、交易对方以及标的
资产的经营决策，从而存在导致本次交易被暂停、中止或取消的可能性。
4、其他可能导致交易被暂停、中止或取消的风险。
若本次重组因上述某种原因或其他原因被暂停、中止或取消，而上市公司又计划重新启动重组的，则交易方案、交易定价及其他交易相关的条款、条件均可能较本报告书中披露的重组方案存在重大变化，公司提请广大投资者注意风险。
（二）本次交易无法获得批准的风险
本次交易尚需履行的决策及审批程序如下：
1、标的公司中节能秦皇岛内部决策机构审议通过本次交易方案，小股东放
42弃相关股权转让的优先购买权；
2、上市公司股东大会审议通过本次交易正式方案，同时同意中国环保及其
一致行动人免于以要约方式收购上市公司；
3、本次交易获得国务院国资委批准；
4、深交所审核通过并经中国证监会注册；
5、相关法律法规所要求的其他可能涉及必要的批准、核准、备案或许可（如需）。
上述批准或核准均为本次交易的前提条件。本次交易能否取得上述批准、核准或同意，以及最终取得的时间均存在不确定性，提请投资者注意投资风险。
（三）配套融资未能实施或融资金额低于预期的风险上市公司拟采用询价方式向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募
集配套资金，募集资金在扣除中介机构费用和相关税费后将用于支付本次交易现金对价及补充流动资金。受监管法律法规调整、股票市场波动及投资者预期等影响，本次募集配套资金存在未能实施或融资金额低于预期的风险，在上述情况下，上市公司将通过自有资金或者银行贷款等自筹方式满足该部分资金需求，进而可能在短期内影响上市公司的经营业绩，影响上市公司现金流及资产负债率水平。
提请投资者注意本次交易配套融资失败或融资金额低于预期的风险。
（四）标的资产评估风险
以2022年5月31日为评估基准日，标的资产的评估值合计为1116413.17万元，较合并口径归母净资产的增值率为29.43%。标的资产的交易价格根据中企华评估出具并经国资委备案的评估结果确定。
尽管中企华评估在评估过程中勤勉尽责，并执行了评估的相关规定，但鉴于资产评估中的分析、判断和结论受相关假设和限定条件的限制，本次交易评估中包含的相关假设、限定条件及特别事项等因素的不可预期变动，可能将对本次交易评估结果的准确性造成一定影响。提请投资者注意本次交易标的资产评估值的风险。
43（五）收购整合风险
本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。标的资产与上市公司虽然均属于节能环保产业，具有良好的产业和管理协同基础，在一定程度上有利于本次收购完成后的整合，但本次交易完成后上市公司能否对标的公司实现全面有效的整合，以及能否通过整合保证充分发挥标的资产竞争优势及协同效应仍然存在不确定性，提请投资者注意本次交易涉及的收购整合风险。
（六）业绩承诺无法实现的风险
根据业绩承诺方中国环保与上市公司签署的《盈利预测补偿协议》，业绩承诺方特此承诺业绩承诺期内业绩承诺资产的承诺净利润数分别不低于以下金额：
单位：万元项目2023年度2024年度2025年度
承诺净利润74613.4677259.7387256.44
业绩承诺方将勤勉经营，尽最大努力确保上述盈利承诺实现，但是，盈利预测期内经济环境和行业政策等外部因素的变化均有可能给标的公司的经营管理
造成不利影响；如果业绩承诺资产经营情况未达预期，可能导致业绩承诺无法实现，进而影响上市公司的整体经营业绩和盈利水平，提请投资者关注业绩承诺资产的承诺业绩无法实现的风险。
（七）关联交易风险
本次交易完成后上市公司关联交易规模将会有一定幅度的上升，本次交易后上市公司存在关联交易占比较高的风险。整体来看，交易前上市公司2021年度和2022年1-5月关联采购占营业总成本的比例分别为1.64%和0.22%，关联销售占营业收入的比例分别为2.28%、4.96%；交易后上市公司2021年度和2022年
1-5月关联采购占营业成本比例分别为19.43%和11.87%，关联销售占营业收入
比例分别为0.27%和0.58%。关联采购占比提升较多，主要由于报告期内环境科技垃圾焚烧发电项目建设相关的 EPC 工程和设备采购金额较大，随着相关项目陆续竣工投产，报告期内关联采购金额呈明显下降的趋势，并且预计未来交易金
44额亦将持续降低。
上市公司将尽量避免或减少与关联人之间的关联交易。对于无法避免的关联交易，上市公司将遵循公平、公正、公开及等价有偿的原则，切实履行信息披露及关联交易决策的相关规定，不损害全体股东特别是中小股东的合法权益。
为避免和消除可能出现的公司股东利用其地位而从事损害本公司或公司其
他股东利益的情形，保护中小股东的利益，公司将继续严格执行《股票上市规则》《公司章程》等法规、制度，保证公司与关联人所发生的关联交易合法、公允和公平。
为规范与上市公司的关联交易，中国节能、中国环保出具了关于减少和规范关联交易的承诺函，具体参见“第十一节同业竞争及关联交易”之“二、关联交易”之“（五）交易完成后上市公司进一步规范和减少关联交易的措施”。
二、与标的资产相关的风险
（一）电价补贴政策风险垃圾焚烧发电行业是国家鼓励的资源综合利用行业，根据《中华人民共和国可再生能源法》（2009年修订），国家对可再生能源发电实行全额保障性收购制度。为引导垃圾焚烧发电产业健康发展，促进资源节约和环境保护，国家发改委于2012年3月28日发布《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》（发改价格[2012]801号），生活垃圾焚烧发电项目按入厂垃圾处理量折算成上网电量，折算比例为每吨生活垃圾280千瓦时，未超过上述电量的部分执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时0.65元（含税）；超过上述电量的部分
执行当地同类燃煤发电机组上网电价，2006年1月1日后核准的垃圾焚烧发电项目均按该规定执行。
根据2020年9月29日颁布的《关于有关事项的补充通知》（财建〔2020〕426号）文件规定，按合理利用小时数核定可再生能源发电项目中央财政补贴资金额度，其中垃圾焚烧发电项目全生命周期合理利用小时数为82500小时；同时垃圾焚烧发电项目自并
网之日起满15年后，无论项目是否达到全生命周期补贴电量，不再享受中央财政补贴资金。未来如果国家削减对垃圾焚烧发电行业的支持力度，则可能对标的
45资产的经营状况、财务状况及盈利能力造成不利影响。
2020年9月，财政部、国家发展改革委、国家能源局联合印发《完善生物质发电项目建设运行的实施方案》，自2021年1月1日起，规划内已核准未开工、新核准的生物质发电项目全部通过竞争方式配置并确定上网电价。国家可再生能源电价补贴政策的变化将对公司的盈利能力以及现金流量均可能造成影响。
截至本报告书出具日，环境科技旗下54个已投运的垃圾发电项目中尚有31个项目暂未纳入国补清单的情况。根据2022年10月28日国家电网和南方电网发布的《关于公示第一批可再生能源发电补贴核查确认的合规项目清单的公告》显示，上述31个项目中已有26个项目（含4个已通过前端审核正处于公示期的项目）通过了合规审查，在项目合规性、规模、电量、电价、补贴资金和环保等六个方面符合国补申请的条件；其余5个项目仍在审查过程中，审查结果将在后续批次中予以公示。后续环境科技下属项目公司将按照相关要求继续履行国补申请程序，但仍不排除无法进入或不能及时进入国家补贴清单的情形，从而对公司业绩造成不利影响。
（二）市场及业务风险
1、市场竞争加剧的风险
垃圾焚烧发电行业作为一个有广阔发展前景的产业，吸引了众多在技术、市场、人才、管理等方面具有一定竞争优势的市场参与者。随着近年来垃圾焚烧发电行业的快速发展，较多规模较大、资金实力雄厚、研发能力较强的国企、民企及国际竞争者加入到行业中来，市场竞争日趋激烈。垃圾焚烧发电行业广阔的市场空间可能吸引更多资本驱动型的企业进入，预计未来行业竞争将进一步加大，未来标的公司获取新项目的难度可能增加，进而对标的公司经营造成不利影响。
2、社会公众对垃圾焚烧发电持负面看法的风险
社会公众对垃圾焚烧发电可能持有负面看法，公众担心项目建设和运营可能对周边环境造成二次污染。为此，国家发改委、生态环境部在项目建设方面有较多规范或条件要求。邻避效应和国家严格的监管政策使项目在选址、筹建、建设时间上可能延长，增加标的公司成本。如果未来社会公众对垃圾焚烧发电的负面看法进一步加重，可能加大标的公司经营的难度，对标的公司盈利能力造成不利
46影响。
3、生活垃圾供应量不稳定的风险
生活垃圾焚烧发电厂的经营效益主要取决于生活垃圾的供应量和热值。生活垃圾主要由地方政府运送至标的公司的垃圾焚烧发电厂，其供应主要受到当地垃圾收运体系和人口数量的影响。虽然未来生活垃圾量会保持上升趋势，但如地方政府缺少或未能按时建立完备的垃圾收运体系，则无法向标的公司持续且稳定地供应生活垃圾并可能导致标的公司产能利用率不足。
此外，垃圾热值也会影响垃圾焚烧发电厂的发电量。因此，生活垃圾供应量和热值不稳定均有可能影响标的公司垃圾焚烧发电厂的运营效率，对标的公司的经营及盈利能力造成不利影响。
4、垃圾处理服务费无法及时调整的风险
标的公司主要项目的特许经营权期限超过25年，期限较长。在此期间，物价、垃圾处理标准或污染物排放标准的变动均会影响标的公司的运营成本。标的公司下属项目公司与政府签订的特许经营权协议通常约定了价格调整条款，在物价及政策等因素变动导致项目公司运营成本变化达到一定幅度后，双方可以协商调整垃圾处理单价，若政府未能及时调整垃圾处理单价，则对标的公司未来盈利能力造成不利影响。
5、项目建设和运营成本上升风险
垃圾焚烧发电项目由于建设周期较长，项目建设期间，如材料或设备价格、人工成本等出现较大幅度的上升，或受到预期之外的环境、地质等因素影响，将可能导致项目建设成本上升。
项目运营过程中，如果氢氧化钙、尿素、活性炭等生产材料及人工成本出现较大幅度上涨，将导致标的公司运营成本增加。此外，如果环保标准提升，公司在环保方面的支出将增加，公司也将面临运营成本增加的风险。
（三）财务风险
1、应收账款及合同资产回收风险
截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年5月31日，环境科
47技应收账款及合同资产合计账面价值分别为133626.60万元、231280.42万元和
294374.44万元，占同期总资产的比例分别为6.30%、8.78%和10.86%。环境科
技应收账款及合同资产主要为应收垃圾处理费及上网电费，对手方主要为地方政府部门以及国有电网公司下属企业，发生违约的概率较小，但也不排除公司无法及时收回相关款项，对公司资产质量及财务状况产生较大不利影响。
未来随着公司业务规模的不断扩大，公司的应收款项可能随之增加，如果公司不能通过有效措施控制应收款项规模，或者宏观经济环境及电价补贴政策等发生较大变化、客户资金紧张以致公司不能按照合同约定及时回收款项，可能会加大应收款项发生坏账的风险，从而对公司的资金周转和经营业绩产生影响。
2、税收政策调整的风险
标的公司报告期内享受的税收优惠政策包括高新技术企业所得税税收优惠、
国家对环保行业的增值税税收优惠政策、西部大开发所得税税收优惠政策、环境
保护项目企业所得税“三免三减半”税收优惠政策、购置并实际使用环境保护等
专用设备税收优惠政策等，如果未来国家对相关税收优惠政策做出调整，则可能对标的公司经营业绩和盈利能力产生不利影响。
（四）部分特许经营权取得方式存在瑕疵的风险
环境科技主要采用特许经营模式承担垃圾焚烧发电项目的投资-建设-运营等，其取得方式根据项目类型主要依据于2014年12月31日财政部发布的《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》或2015年4月25日国家发改委等6
部门发出的《基础设施和公用事业特许经营管理办法》。根据《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》，特许经营项目采购方式包括公开招标、邀请招标、竞争性谈判、竞争性磋商和单一来源采购；根据《基础设施和公用事业特许经营管理办法》规定，“实施机构根据经审定的特许经营项目实施方案，应当通过招标、竞争性谈判等竞争方式选择特许经营者”。
环境科技及其下属项目公司部分特许经营项目取得方式与相关规定不一致。
相关主管部门已出具项目正常履行的确认意见，但仍存在因上述情形可能影响协议履行、进而影响标的资产盈利能力的风险。
48（五）房产权属风险
截至本报告书出具日，环境科技及其子公司拥有房屋建筑物面积合计
1327300.71平方米，其中已取得房产证的房屋面积940988.48平方米；上述尚
未取得权属证书的房屋面积386312.23平方米，未取得房屋使用权证的比例为
29.11%。
针对上述部分房产未取得房产证的情形，完善工作在持续进行中，如相关房产不能如期完成相关的办证手续，将可能给标的公司的生产经营产生一定的影响。为避免本次交易后上市公司利益受损，中国环保已出具《承诺函》，承诺将积极督促和协助标的公司下属子公司与相关政府部门沟通协调完善办证手续；如
果因上述尚未办理权属证书的房产导致上市公司遭受损失的，中国环保将就前述损失对上市公司进行补偿。
（六）环保风险
垃圾焚烧发电过程中会产生废水、废气及固体废弃物，需遵守环境保护方面的相关法律法规要求。报告期内，标的公司采用了成熟的污染防治技术及严格的污染防治措施，确保生产运营过程中产生的各项污染物排放符合国家标准。但如果项目出现突发机械设备故障、工艺控制事故等突发情形，导致标的公司在生产运营过程中的污染物排放超标，标的公司不仅存在无法取得超标阶段处理费收入的可能，而且存在被政府主管部门处罚的风险，从而对标的公司的生产运营产生不利影响。
（七）安全生产风险
标的公司高度重视安全生产，已经制定了较为完备的安全生产管理规范制度，建立了较为完善的安全生产管理体系。但标的公司生产经营、项目建设过程对操作人员的要求较高，如果在日常生产中出现员工操作失误、设备故障等意外事故，标的公司将面临安全生产事故、人员伤亡及财产损失等风险。
三、其他风险
（一）股票市场波动的风险
公司股票市场价格波动不仅取决于企业的经营业绩，还受宏观经济周期、利
49率、汇率、资金供求关系等因素的影响，同时也会因国际、国内政治经济形势及
投资者心理因素的变化而产生波动。本次交易尚需履行股东大会审议、深交所审核及证监会注册等程序，整体流程较长且存在不确定性，在此期间，上市公司股价可能发生较大波动，提请投资者注意相关风险。上市公司将严格按照《公司法》《证券法》等法律、法规的要求规范运作，及时履行信息披露义务。
（二）本次交易可能摊薄即期回报的风险
从上市公司长期发展战略及标的公司目前的盈利能力和竞争优势判断，本次交易注入标的资产有利于增强上市公司持续盈利能力，有助于维护上市公司股东的利益。
本次交易完成后，公司总股本规模将扩大，但由于标的公司未来盈利水平受到行业发展前景、市场竞争格局、公司经营状况以及国家政策变化等多方面因素的影响，存在一定的不确定性，如果标的公司无法保持发展势头，或出现利润大幅波动甚至下滑的情形，则不排除公司未来年度实际取得的经营成果低于预期的情况，而由此导致未来短期内公司即期回报被摊薄，特此提醒投资者关注本次交易摊薄即期回报的风险。
（三）其他风险
本公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利影响的可能性。
本报告书披露后，公司将继续按照相关法规的要求，及时、准确地披露公司重组的进展情况，敬请广大投资者注意投资风险。
50第一节本次交易概况
一、本次交易的背景及目的
（一）本次交易的背景
1、国家政策鼓励企业提高上市公司质量，推动上市公司做优做强2015年8月，中国证监会、财政部、国资委、银监会四部委联合发布《关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》（证监发[2015]61号），明确指出通过简政放权、鼓励兼并重组支付工具和融资方式创新、加大金融支持力度等方式大力推进上市公司兼并重组。
2020年10月9日，《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》（国发〔2020〕14号）正式印发。提出“上市公司是资本市场的基石，提高上市公司质量是推动资本市场健康发展的内在要求，是新时代加快完善社会主义市场经济体制的重要内容。”近年来，我国上市公司数量显著增长、质量持续提升，在促进国民经济发展中的作用日益凸显。未来我国将促进市场化并购重组，充分发挥资本市场的并购重组主渠道作用，鼓励上市公司盘活存量、提质增效、转型发展。
2、服务环保攻坚战略，垃圾焚烧发电行业未来持续景气近期，党的二十大胜利召开，习近平总书记在报告中指出“必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展”，并将“人与自然和谐共生的现代化”上升到“中国式现代化”的内涵之一。作为习近平生态文明思想的坚定践行者，中国环保持续多年秉承绿色发展理念，立足城镇生活垃圾处置行业主责主业，融入国家生态文明建设之中。
然而，随着工农业发展以及城镇化进程的加快，我国垃圾处理问题已成为生态文明建设的重要挑战。垃圾焚烧由于减量化、资源化、无害化等优势，正不断替代垃圾填埋作为各地处理垃圾的重要方式。同时，随着垃圾处理行业相关政策法规相继出台，尤其是垃圾无害化处理设施的投资建设落地和垃圾分类政策的快速推行，我国垃圾无害化处理能力将进一步提升，其对垃圾焚烧发电行业的发展，以及行业的技术水平和收入规模的提高具有重要影响。
51总体来看，推动垃圾焚烧发电行业的持续发展，是解决我国垃圾问题，充分
实现垃圾无害化处理及废物资源化，建设美丽中国的重要手段之一。我国垃圾焚烧发电行业发展预期未来持续景气，市场空间良好。
（二）本次交易的目的
1、进一步提高上市公司发展质量
2020年，国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，支持上市
公司充分发挥资本市场的并购重组作用，鼓励上市公司盘活存量、提质增效，提高发展质量。中环装备收购标的资产贯彻落实了国务院关于进一步提高上市公司发展质量的指导意见，有利于其实现战略发展目标，进一步做强做优做大。
本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。标的公司的资产、业务、人员等进入上市公司，上市公司的资产规模、盈利能力将得到进一步提升。本次交易将进一步扩大上市公司业务规模，增强上市公司未来的持续经营和盈利能力，符合中小股东利益，有助于提升全体股东利益。
2、上市公司在垃圾焚烧发电领域产业布局的重要举措
本次交易标的为控股股东中国节能旗下垃圾焚烧发电相关产业板块，标的资产收益情况良好。上市公司布局垃圾焚烧发电相关业务，积极响应了国家生态文明建设总体方向，助力垃圾无害化处理，抓住垃圾焚烧发电行业发展周期。通过本次交易，公司主营业务将从节能环保装备业务延伸至垃圾焚烧发电相关业务，优化上市公司环保领域整体布局，构建上市公司新的盈利增长点。
3、提高盈利能力，实现公司股东价值最大化
本次交易完成后，标的公司亦将纳入上市公司合并范围。预计本次交易的实施将提升上市公司的资产规模、营业收入和净利润水平，有助于上市公司进一步拓展收入来源，分散整体经营风险。
本次交易是上市公司优化业务布局、实现外延式增长、提高可持续发展能力
的积极举措，符合国家产业政策以及逐步实现上市公司转型为环保领域综合服务商的战略部署，将切实提高上市公司的竞争力，符合上市公司和全体股东的利益。
52二、本次交易方案概述
本次交易包括发行股份及支付现金购买资产、募集配套资金两部分。
上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向中国环保购买其持有的环境
科技100%股权、通过发行股份方式向河北建投购买其持有的中节能石家庄19%
股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、中节能沧州19%股权、
承德环能热电14%股权。本次交易前，环境科技持有中节能石家庄81%股权、中节能保定75.69%股权、中节能秦皇岛66.16%股权、中节能沧州71%股权、承
德环能热电51%股权。本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。
本次发行股份及支付现金购买资产不以本次募集配套资金的成功实施为前提，最终募集配套资金发行成功与否或是否足额募集不影响本次发行股份及支付现金购买资产行为的实施。如果募集配套资金出现未能实施或未能足额募集的情形，上市公司将通过自筹或其他形式予以解决。
（一）发行股份及支付现金购买资产
本次交易中，标的资产最终交易价格参考上市公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构出具并经国务院国资委备案的资产评估报告载明的评估值，由交易各方协商确定。
根据中企华评估出具的标的资产评估报告，以2022年5月31日为评估基准日，环境科技100%股权的评估价值为1075574.85万元、中节能石家庄19%股权的评估价值为11594.46万元、中节能保定19%股权的评估价值为11649.02
万元、中节能秦皇岛19%股权的评估价值为8136.12万元、中节能沧州19%股
权的评估价值为6612.12万元、承德环能热电14%股权的评估价值为2846.60万元。参考该评估值，经各方协商一致后，环境科技交易作价确定为1075574.85万元，中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电总作价确定为40838.32万元。
本次交易对价以发行股份及支付现金相结合的方式支付，具体情况如下：
53交易作价股份对价金额现金对价金额
交易对方股份对价数量（股）（万元）（万元）（万元）
中国环保1075574.85968017.372090750248107557.49
河北建投40838.3240838.3288203710-
注1：交易对方取得新增股份数量按照向下取整精确至整数股，且交易对方放弃对不足一股部分对应现金的支付主张。
（二）发行股份募集配套资金上市公司拟采用询价方式向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。
本次交易募集配套资金扣除中介机构费用和相关税费后，拟用于以下项目：
单位：万元序号项目名称拟投入募集资金限额
1支付现金对价107557.49
2补充流动资金192442.51
合计300000.00
募集配套资金中拟用于补充流动资金的比例不超过本次交易对价的25%或
募集配套资金总额的50%。
本次发行实际募集资金若不能满足上述全部项目资金需要，资金缺口将由公司自筹解决。最终的发行数量及价格将按照中国证监会的相关规定确定。
（三）本次发行股份的价格和数量
1、购买资产发行股份的价格和数量
（1）发行价格
根据《持续监管办法》相关规定：上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的80%。市场参考价为定价基准日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。定价基准日前若干个交易日公司股票交易均价＝定价基准日前若干个交易日公司股票交易总额/定价基准日前若干个交易日公司股票交易总量。
本次发行股份购买资产的定价基准日为上市公司第七届董事会第二十六次
会议决议公告日。上市公司定价基准日前20个交易日、60个交易日、120个交
54易日股票交易均价具体情况如下表所示：
股票交易均价计算区间交易均价（元/股）交易均价的80%（元/股）
前20个交易日5.784.63
前60个交易日6.425.14
前120个交易日7.045.63
本次发行股份购买资产的发行价格为4.63元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。交易均价的计算公式为：定价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日公司股票交易总额/定价基准日前20个交易日公司股票交易总量。最终发行价格须经上市公司股东大会审议批准并经深交所及中国证监会认可。
自定价基准日至发行日期间，上市公司如有派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除权、除息事项，本次发行价格将按如下公式进行相应调整：
派发股票红利或资本公积转增股本：P1=P0/（1+n）；
配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0?D；
上述三项同时进行：P1=（P0?D+A×k）/（1+n+k）；
其中：P0 为调整前有效的发行价格，n 为该次送股率或转增股本率，k 为配股率，A 为配股价，D 为该次每股派送现金股利，P1 为调整后有效的发行价格。
（2）发行数量
发行股份数量的计算公式为：向各交易对方发行股份的数量=向该交易对方
以发行股份方式支付的转让对价/发行价格。
按上述公式计算的交易对方取得新增股份数量应为整数，向下精确至个位，不足一股的零头部分无需支付。自本次发行股份购买资产的定价基准日至发行完成日期间，上市公司如有派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除权、除息事项，发行数量也将根据发行价格的调整情况进行相应调整。
根据交易各方商定的交易价格及上述公式，本次购买资产项下发行股份数量
55为2178953958股。最终发行股份数量将以上市公司股东大会审议通过且经深
交所审核、中国证监会注册的数量为准。除前述除息、除权事项导致的发行价格调整外，本次交易暂不设置发行价格调整机制。
2、募集配套资金发行股份的价格和数量
（1）发行价格
本次向特定投资者发行股份募集配套资金采取询价发行方式，定价基准日为本次发行股份募集配套资金的发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票均价的80%。具体发行价格将在本次发行经过深交所审核并经中国证监会注册同意后，由上市公司董事会根据股东大会授权，按照相关法律、行政法规及规范性文件的规定，并根据询价情况，与本次发行的独立财务顾问（主承销商）协商确定。
（2）发行数量
本次募集配套资金发行的股份数量=本次配套募集资金金额÷每股发行价格。发行数量计算结果不足一股的尾数舍去取整。
上市公司拟采用询价方式向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。募集资金不超过300000.00万元，且发行股份数量不超过发行股份购买资产完成后上市公司股本的30%。本次发行的股份数量经深交所审核、中国证监会注册后，根据询价结果最终确定。
（四）股份锁定期
1、发行股份及支付现金购买资产的交易对方股份锁定期
中国环保通过本次购买资产取得的对价股份，自本次发行完成日起36个月内不得以任何方式交易或转让，但是，在适用法律许可的前提下的转让不受此限（包括但不限于因业绩补偿而发生的股份回购行为）。本次交易完成后6个月内如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者本次交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的，中国环保在本次交易中取得的上市公司股份将在上述锁定期基础上自动延长6个月。如该等股份由于上市公司送红股、转增股本或配股等原因而增加的，增加的上市公司股份同时遵照上述锁定期进行锁定。
56河北建投通过本次购买资产取得的对价股份，自本次发行完成日起12个月
内不得以任何方式交易或转让，但是，在适用法律许可的前提下的转让不受此限。
如该等股份由于上市公司送红股、转增股本或配股等原因而增加的，增加的上市公司股份同时遵照上述锁定期进行锁定。
若上述锁定股份的承诺与证券监管部门的最新监管意见不相符，交易对方应当根据相关证券监管部门的监管意见对上述锁定承诺进行相应调整。
上述锁定期届满后，交易对方于本次交易取得的发行股份减持、转让或交易时将按照中国证监会及深交所的有关规定执行。
2、募集配套资金的认购方股份锁定期
本次募集配套资金发行对象认购的股份自发行完成之日起6个月内不得转让。自发行的股份上市之日起至该等股份解禁之日止，发行对象由于上市公司资本公积转增股本、未分配利润转增股本、股份分割、合并、配股、派息等除权除
息事项增持的上市公司股份，亦应遵守上述锁定安排。
（五）过渡期损益安排
标的资产在过渡期内的收益归上市公司所有，亏损应由交易对方补足。
（六）滚存未分配利润安排上市公司于本次发行股份及支付现金购买资产完成前的滚存未分配利润由本次发行股份及支付现金购买资产完成后的新老股东共同享有。
（七）业绩承诺概况
根据上市公司与中国环保签署的《盈利预测补偿协议》，补偿义务人业绩承诺如下：业绩承诺资产在2023年、2024年、2025年业绩承诺期间各年度实现的
经审计的承诺净利润（即扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润）分别
不低于74613.46万元、77259.73万元和87256.44万元。
为确保业绩补偿义务的履行得到有效保障，避免质押对价股份对业绩补偿义务的影响，中国环保作出承诺：“本公司保证对价股份优先用于履行业绩补偿承诺，不通过质押股份等方式逃废补偿义务；未来质押对价股份时，本公司将书面
57告知质权人根据业绩补偿协议上述股份具有潜在业绩承诺补偿义务情况，并在质押协议中就相关股份用于支付业绩补偿事项等与质权人作出明确约定。”综上所述，中国环保已出具承诺在业绩承诺期间内对价股份优先用于履行业绩补偿承诺，上述措施能有效确保对价股份能够全部用于履行业绩补偿义务。
三、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对公司主营业务的影响
本次交易前上市公司主要业务包括节能环保装备、电工专用装备等。
标的资产致力于垃圾焚烧发电相关业务，主要提供销售电力服务、垃圾处理服务。
重组完成后，上市公司将整合标的公司的竞争优势，培育新的业务增长点，扩充上市公司在节能环保领域的产业布局，致力于成为环保领域的综合服务商。
（二）本次交易对上市公司股权结构的影响
根据本次交易标的资产的交易作价及上市公司购买资产的股份发行价格，在不考虑募集配套资金的情况下，交易前后上市公司股权结构变化情况如下：
本次交易前发行股份购本次交易后买资产发行股东名称持股数量持股数量持股比例的股份数量持股比例
（股）（股）（股）
中国节能9813370822.97%-981337083.77%
中国启源5135266512.02%-513526651.97%
西安中机国际88800002.08%-88800000.34%
中节能资本7685870.18%-7685870.03%
中国环保--2090750248209075024880.22%
小计15913496037.25%2090750248224988520886.33%
河北建投--88203710882037103.38%
其他股东26810909262.75%-26810909210.29%
合计427244052100.00%21789539582606198010100.00%
本次交易完成后，公司控股股东、实际控制人仍为中国节能，本次交易不会导致上市公司控股股东、实际控制人发生变化。
58（三）本次交易对上市公司主要财务指标的影响
本次交易完成后，上市公司将置入盈利能力较强的优质资产。上市公司主营业务将进一步拓展垃圾焚烧发电业务，有助于增强上市公司的可持续发展能力和核心竞争力。
根据中审众环出具的审计报告、上市公司2022年1-5月未经审计的财务报
表及中审众环为本次交易出具的备考审阅报告，本次交易前后中环装备最近一年一期的主要财务数据和指标对比情况如下：
单位：万元
2022年5月31日/2022年1-5月2021年12月31日/2021年度
项目交易后交易后交易前增幅交易前增幅（备考）（备考）
资产合计299957.543008299.32902.91%339569.462973355.46775.63%
负债合计140613.472064260.371368.04%178974.722069879.291056.52%归属于母公
司所有者权146297.90902062.15516.59%147316.26862893.52485.74%益合计
营业收入28258.50248305.94778.69%113411.33854490.80653.44%归属于母公
司所有者的-1043.2524339.452433.04%-23610.7534574.47246.44%净利润
2022年5月31日/2022年1-5月2021年12月31日/2021年度
项目交易后交易后交易前增减额交易前增减额（备考）（备考）资产负债率
46.8868.6221.7452.7169.6116.90（合并）（%）基本每股收
-0.020.090.11-0.550.130.68益（元/股）加权平均净
资产收益率-0.712.763.47-14.84.2319.03
（%）
根据备考审阅报告，本次交易完成后上市公司归母净利润、每股收益均将出现显著提升。
四、本次交易构成重大资产重组、关联交易，不构成重组上市
（一）本次交易构成重大资产重组
根据本次交易中标的资产审计、评估情况，并根据《重组管理办法》第十二
59条的规定，相关财务数据占比计算的结果如下：
单位：万元标的资产2021中环装备2021是否构成重大资
参考指标年末/度成交金占比
年末/度产重组额与账面值孰高
资产总额2634933.35339569.46775.96%是
资产净额1116413.17147316.26757.83%是
营业收入742051.06113411.33654.30%是
根据《重组管理办法》的规定，本次交易构成中国证监会规定的上市公司重大资产重组。
（二）本次交易构成关联交易本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方中国环保系上市公司控股股
东控制的关联方，因此本次交易构成关联交易。
上市公司召开董事会审议本次交易相关议案时，关联董事均已回避表决。上市公司后续在召开董事会、股东大会审议相关议案时，关联董事、关联股东将回避表决。
（三）本次交易不构成重组上市
上市公司最近36个月内控制权未发生变更。本次交易前，公司控股股东、实际控制人为中国节能；本次交易完成后，公司实际控制人将仍然为中国节能。
本次交易不会导致上市公司控制权发生变更，不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市。
五、本次交易符合《持续监管办法》第十八条、《重组审核规则》
第七条的规定
根据《持续监管办法》第十八条的规定、《重组审核规则》第七条的规定：
“上市公司实施重大资产重组或者发行股份购买资产的，标的资产所属行业应当符合创业板定位，或者与上市公司处于同行业或上下游”。
标的公司主要从事垃圾焚烧发电业务。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），标的公司所处行业属于“N77 生态保护和环境治60理业”，细分领域属于“N7729 其他污染治理”；根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），标的公司所处行业为“N 水利、环境和公共设施管理业”，细分行业属于“N77 生态保护和环境治理业”。依据国家发改委于2019年8月27日发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，标的公司所处行业为“环境保护与资源节约综合利用”，属于鼓励类行业。
标的公司所处行业为鼓励类行业，不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条规定的原则上不支持上市的行业。
上市公司主要从事节能环保装备、电工专用装备业务；标的公司主要从事垃
圾焚烧发电业务，属于上市公司环保装备业务的产业链下游。
因此，本次交易符合《持续监管办法》第十八条及《重组审核规则》第七条规定。
六、本次交易的支付方式
本次交易包括发行股份及支付现金购买资产、募集配套资金两部分。上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向中国环保购买其持有的环境科技100%股
权、通过发行股份的方式向河北建投购买其持有的中节能石家庄19%股权、中节
能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、中节能沧州19%股权、承德环能热
电14%股权，并向不超过35名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金。本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。
七、标的公司的估值及作价情况
本次交易中，标的资产最终交易价格参考上市公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构出具并经国务院国资委备案的资产评估报告载明的评估值，由交易各方协商确定。
根据中企华评估出具的标的资产评估报告，以2022年5月31日为评估基准日，环境科技100%股权的评估价值为1075574.85万元、中节能石家庄19%股权的评估价值为11594.46万元、中节能保定19%股权的评估价值为11649.02
万元、中节能秦皇岛19%股权的评估价值为8136.12万元、中节能沧州19%股
61权的评估价值为6612.12万元、承德环能热电14%股权的评估价值为2846.60万元。参考该评估值，经各方协商一致后，环境科技交易作价确定为1075574.85万元，中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电总作价确定为40838.32万元。
八、本次交易决策过程和批准情况
（一）本次交易已履行的程序
截至本报告书出具日，本次交易已经履行的决策和审批程序如下：
1、本次交易已获得上市公司控股股东中国节能的批复同意；
2、本次交易已经交易对方中国环保、河北建投内部决策通过；
3、本次交易方案已经标的公司环境科技、中节能石家庄、中节能保定、中
节能沧州、承德环能热电内部决策机构审议通过；中节能保定、中节能沧州、承德环能热电小股东已放弃相关股权转让的优先购买权；
4、本次交易预案已经上市公司第七届董事会第二十六次会议审议通过；
5、本次交易正式方案已经上市公司第七届董事会第三十二次会议决议审议通过；
6、本次交易所涉资产评估报告经国务院国资委备案。
（二）本次交易尚需履行的程序
本次交易尚需履行的决策及审批程序如下：
1、标的公司中节能秦皇岛内部决策机构审议通过本次交易方案，小股东放
弃相关股权转让的优先购买权；
2、上市公司股东大会审议通过本次交易正式方案，同时同意中国环保及其
一致行动人免于以要约方式收购上市公司；
3、本次交易获得国务院国资委批准；
4、深交所审核通过并经中国证监会注册；
5、相关法律法规所要求的其他可能涉及必要的批准、核准、备案或许可（如
62需）。
上述批准或核准均为本次交易的前提条件。本次交易能否取得上述批准、核准或同意，以及最终取得的时间均存在不确定性，提请投资者注意投资风险。
63第二节上市公司基本情况
一、公司概况中文名称中节能环保装备股份有限公司
英文名称 CECEP Environmental Protection Equipment Co.Ltd.曾用名西安启源机电装备股份有限公司成立日期2001年3月28日上市日期2010年11月12日股票上市地深圳证券交易所股票代码300140股票简称中环装备总股本427244052股法定代表人周康注册地址陕西省西安市经济技术开发区凤城十二路办公地址陕西省西安市经济技术开发区凤城十二路98号
联系电话029-86531300
联系传真029-86531312
公司网站 www.zhzb.cecep.cn
统一社会信用代码 91610000727342693Q
节能、环保技术与装备的开发、制造、销售；节能环保及机电装备
成套、工程总承包业务及运营服务；机电工程、环保工程、市政公
用工程、建筑工程的设计、施工及总承包；光机电一体化装备的设
计、开发、制造、销售；自动控制技术与装置的开发、制造、销售；
计算机和信息技术及软件开发、销售；工艺技术研究及技术咨询、经营范围
技术转让、技术培训（仅限本系统内部员工）与技术服务；设备租赁；房屋租赁；物业管理；自营、代理各类商品和技术采购及销售业务；各类商品和技术的进出口经营（国家禁止或限制的进出口货物和技术除外）；管道进料加工和“三来一补”业务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）二、公司设立及历次股本变动情况
（一）公司设立情况
上市公司的前身为西安启源机电装备制造公司，成立于1993年8月25日，注册资金150万元，是机械工业部第七设计研究院（以下简称“七院”）下属的全民所有制企业。经陕西省人民政府陕政函[2001]28号文和原国家机械工业局国
64机改[2000]384号文批准，七院作为主发起人，联合西安筑路机械有限公司、许
继集团有限公司、西安保德信投资发展有限责任公司、西安中电变压整流器厂四
家法人以及王哲、赵刚等二位自然人作为发起人，共同发起设立西安启源机电装备股份有限公司（以下简称“启源装备”）。
2001年3月28日，启源装备在陕西省工商行政管理局注册登记，并领取了
注册号为6100001011256的《企业法人营业执照》，注册资本为3500万元。
启源装备设立时，各发起人的持股数量与持股比例如下表所示：
序号股东名称持股数量（万股）持股比例
1机械工业部第七设计研究院1520.0043.43%
2西安筑路机械有限公司885.0025.28%
3许继集团有限公司420.0012.00%
4西安保德信投资发展有限责任公司260.007.43%
5西安中电变压整流器厂115.003.29%
6王哲160.004.57%
7赵刚140.004.00%
合计3500.00100.00%
（二）公司历次股本变动情况
1、2010年11月首次公开发行并上市
经中国证监会证监许可[2010]1438号文件核准，启源装备于2010年11月1日在深交所创业板发行人民币普通股1550万股，并于2010年11月12日在深交所创业板上市，首次公开发行完成后上市公司总股本为6100万股。
首次公开发行股票后，上市公司的股权结构如下：
序号股东名称持股数量（万股）持股比例注
1中国启源11821.0029.85%
2中交西安筑路机械有限公司1150.5018.86%
3陈元华247.004.05%
注
4中机国际（西安）技术发展有限公司2222.003.64%
5上海华觉投资有限公司213.313.50%
6西安中电变压整流器厂149.502.45%
65序号股东名称持股数量（万股）持股比例
7其他39名自然人股东591.699.70%
注
8全国社会保障基金理事会3155.002.54%
9社会公众股1550.0025.41%
合计6100.00100.00%
注1：七院为中国启源前身，2001年6月，七院吸收合并原机械工业部深圳设计研究院、机械工业部第二勘察设计研究院、机械工业部第八设计院组成中机国际工程咨询设计总院；
2004年8月，经国务院国资委国资改革[2004]552号文和[2004]1012号文批准，七院与中国
新时代控股（集团）公司重组，重组后更名为“中国新时代国际工程公司”；2017年11月，根据《国务院办公厅关于印发中央企业公司制改制工作实施方案的通知》文件要求，中国新时代国际工程公司本部拟实施公司制改制，经核准，该公司名称由“中国新时代国际工程公司”变更为“中国启源工程设计研究院有限公司”。
注2：中机国际（西安）技术发展有限公司系中国启源的控股子公司。
注3：根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企[2009]94号）的有关规定，经国务院国资委《关于西安启源机电装备股份有限公司国有股转持有关问题的批复》（国资产权[2010]148号）同意，上市公司国有股股东中国启源向全国社会保障基金理事会划转国有股份155万股。
2、2011年4月资本公积金转增股本2011年4月19日，启源装备召开2010年度股东大会，审议通过《公司2010年度利润分配方案》，以2010年末总股本6100万股为基数，向全体股东每10股派送5元（含税）现金股利，合计3050万元；以资本公积金每10股转增10股，合计转增6100万股。2011年5月13日，上述权益分派方案实施完毕。转增后上市公司总股本由6100万股变更为12200万股。
3、2015年4月资本公积金转增股本2015年4月24日，启源装备召开2014年度股东大会，审议通过《公司2014年度利润分配方案》，以2014年末总股本12200万股为基数，每10股派送1元（含税）现金股利，合计1220万元；以资本公积金每10股转增10股，合计转增12200万股。2015年5月12日，上述权益分配方案实施完毕。转增后上市公司总股本由12200万股变更为24400万股。
4、2016年10月发行股份购买资产
2015年7月24日，启源装备召开2015年第一次临时股东大会，审议通过
启源装备向六合天融全体股东发行股份购买其持有的六合天融100%股权的有关议案。2016年5月6日，启源装备召开第五届董事会第二十三次会议，审议通过《关于公司向特定对象发行股份购买资产暨关联交易方案调整事项的议案》，
66上市公司拟通过向特定对象非公开发行101154706股的方式购买中节能集团、六合环能、天融环保、中科坤健、新余天融兴合计持有的六合天融100%的股权。
2016年10月20日，启源装备收到中国证监会《关于核准西安启源机电装备股份有限公司向中国节能环保集团公司等发行股份购买资产的批复》（证监许可[2016]2362号），上市公司重大资产重组事项获得核准。2016年10月28日，六合天融已就资产过户事宜办理完成工商变更登记手续，六合天融成为上市公司的全资子公司。2016年11月30日，启源装备新增发行股份101154706股在深交所上市，上市公司总股本由24400万股变更为34515.47万股。
5、2017年2月名称变更
启源装备第五届董事会第二十九次会议、2017年第一次临时股东大会审议
通过了《关于变更公司名称及证券简称的议案》。2017年2月22日，上市公司名称由“西安启源机电装备股份有限公司”变更为“中节能环保装备股份有限公司”，上市公司股票简称“启源装备”变更为“中环装备”，证券代码不变。
6、2019年3月发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金
中环装备第六届董事会第十三次会议、2018年第三次临时股东大会审议通过了发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易草案的相关议案。
中环装备拟向周震球、周兆华、黑龙江容维、金久盛投资、羊云芬、王羽泽、周
建华、尹曙辉等8名兆盛环保股东发行股份并支付现金购买其合计持有的兆盛环
保99.18%股权，标的资产作价为71409.84万元，其中21422.95万元采取现金方式支付，49986.89万元采取股份方式支付。
2018年12月6日，中环装备收到中国证监会本次发行的核准批文，核准中
环装备向周震球等8名中节能兆盛环保股东发行30517019股，并非公开发行股份51572327股募集配套资金不超过41000万元。
2019年3月28日，新增股份完成发行上市，发行后中环装备总股本变更为
427244052股。
（三）公司前十大股东
截至2022年6月30日，公司前十大股东及其持股情况如下：
67序号持有人名称持有数量（股）持有比例（%）
1中国节能环保集团有限公司9813370822.97
2中国启源工程设计研究院有限公司5135266512.02
3中交西安筑路机械有限公司200000004.68
4中机国际（西安）技术发展有限公司88800002.08
5周兆华74664541.76
6北京天融环保设备中心70000001.64
7阿拉丁环保集团有限公司50000001.17
8新余天融兴投资管理中心（有限合伙）25216830.60
9孙莉玫20000000.47
10吕成钰19894000.47
三、最近36个月的控制权变动情况公司最近36个月未发生控制权变动。
四、最近三年重大资产重组情况最近三年上市公司未发生重大资产重组情况。
五、最近三年一期主要财务指标
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目2022-06-302021-12-312020-12-312019-12-31
资产总额300069.72339569.46582070.95644829.40
负债总额137943.85178974.72393682.96404451.18
所有者权益162125.88160594.74188387.99240378.22归属于上市公司股
148819.96147316.26171349.46220459.23
东的权益合计
注：2019年度至2021年度财务数据已经审计，2022年1-6月财务数据未经审计，下同
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度
营业收入44306.21113411.33188357.93252473.47
营业利润1695.50-25128.93-27936.78-14.62
68项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度
利润总额1615.93-25156.02-47010.01-946.96
净利润1505.16-23378.82-52238.44-2289.01归属于上市公司股
1476.63-23610.75-48998.49-3377.05
东的净利润
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度经营活动产生的
7330.4022052.82-13038.20-40073.09
现金流量净额投资活动产生的
159.6149063.8622837.37-33120.42
现金流量净额筹资活动产生的
-46267.83-46940.91-25784.12124020.01现金流量净额现金及现金等价
-38770.7024146.43-16050.2750842.26物净增加额
（四）主要财务指标
项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度
资产负债率（%）45.9752.7167.6362.72
销售毛利率（%）23.2613.4919.1625.91
销售净利率（%）3.33-20.82-26.01-1.34基本每股收益（元/
0.03-0.55-1.15-0.08
股）加权平均净资产收益
1.00-14.80-25.00-1.57率（%）
注：*上述指标均以合并财务报表的数据为基础，计算公式如下：
*毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
*净利率=归属于母公司所有者净利润/营业收入
*加权平均净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/归属于公司普通股股东的加权平
均净资产；2022年1-6月净资产收益率未经年化
六、公司主营业务情况
公司主业包括节能环保装备、电工专用装备。
公司节能环保装备业务产品主要为污水处理环保设备、清洁能源供暖系列产
品和能源循环经济装备。污水处理环保设备产品主要覆盖城市污水、自来水、工业废水、污泥处理处置、垃圾、餐厨渗滤液处理、农村污水治理，并提供整体解决方案的专业服务。清洁能源供暖及能源循环经济装备业务开展了“清洁供暖”
69等项目，将清洁供暖商业模式逐步推广到山东、山西、新疆、河南等地。
公司电工装备业务主要包括变压器专用设备、变压器组件产品、高电压试验设备等。产品主要包括铁芯剪切设备、绕线设备、油箱设备、片式散热器等。公司根据市场及发展需要，积极向智能装备业务发展，在智能车间系统集成领域拓展业务，实现了向智能制造整体解决方案系统集成的突破。高电压试验检测设备主要用于高压、特高压电网中的电力设备检验和测试。
最近三年及一期，公司营业收入情况如下表所示：
单位：万元
2022年1-6月2021年度2020年度2019年度
主营业务金额比例金额比例金额比例金额比例
环保装备24521.0155.34%74640.0065.81%71462.4437.94%125874.4749.86%
电工装备业务18880.2742.61%33643.9229.67%32880.5717.46%34109.0413.51%环境能效监控
51.990.12%2528.482.23%64452.3034.22%55646.7622.04%
与大数据服务
大气污染减排--365.020.32%17022.319.04%26180.7310.37%
其他主营业务852.941.93%2233.921.97%2540.311.35%10662.474.22%
合计44306.21100.00%113411.33100.00%188357.93100.00%252473.47100.00%
七、公司控股股东及实际控制人
截至本报告书出具日，上市公司控股股东、实际控制人均为中国节能，具体情况如下：
（一）控股股东基本情况
截至本报告书出具日，中国节能为上市公司控股股东，其直接持有公司股票
98133708股，通过中国启源、西安中机国际、中节能资本间接持有公司股票
61001252股，合计控制公司股票159134960股，占公司总股本的37.25%。中
国节能的基本情况如下：
公司名称中国节能环保集团有限公司法定代表人宋鑫注册资本770000万元人民币成立日期1989年6月22日注册地址北京市大兴区宏业东路1号院25号楼
70统一社会信用代码 91110000100010310K
投资开发、经营、管理和综合利用节能、节材、环保、新能源和替代能源的项目、与上述业务有关的物资、设备、产品的销售（国家有专项专营规定的除外）；节电设备的生产与租赁；建设项目监理、评审、咨询；
房地产开发与经营；进出口业务；本公司投资项目所需物资设备的代购、经营范围代销（国家有专项规定的除外）。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
（二）实际控制人情况
公司实际控制人为中国节能。截至2022年6月30日，上市公司的股权控制关系如下图所示：
八、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查情况的说明
截至本报告书出具日，上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。
九、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近12个月内受到证券交易所公开谴责或其他重大失信行为情况的说明
截至本报告书出具日，上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近十二个月内未受到证券交易所公开谴责，不存在其他重大失信行为。
71十、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近三年受到
行政处罚（与证券市场明显无关的除外）或刑事处罚情况的说明
截至本报告书出具日，上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近三年不存在受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）或刑事处罚的情形，不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形，不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。
72第三节交易对方基本情况
一、发行股份及支付现金购买资产的交易对方
（一）中国环保
1、基本情况
公司名称中国环境保护集团有限公司法定代表人周康
统一社会信用代码 91110000100003284F
注册资本459443.48万元人民币成立日期1985年4月22日
企业类型有限责任公司（法人独资）注册地址北京市海淀区西直门北大街42号
危险废物经营；从事城市生活垃圾经营性清扫、收集、运输、处理服务；环保项目开发；环境工程项目的咨询、服务、设计、承包；
环保专用仪器、设备、装置、材料的销售；环保信息的传递以及环境工程项目的咨询和服务；固体废物污染治理；节能服务；机电设
备成套供应；汽车、建筑材料、钢材、木材、水泥、五金交电、化
工材料（危险品除外）、服装百货、纺织品、工艺美术品、仪器仪经营范围
表、机械设备及零配件的销售；物业管理；新技术研制、开发、转让；承办国内展览、展销会及人员技术培训；进出口业务；房屋租赁。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；危险废物经营以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
2、历史沿革及最近三年注册资本变化情况
（1）历史沿革
1985年4月，国家工商行政管理局核发“（85）工商企内字第01328号”
《核准登记通知书》，对中国通达环境保护公司的登记申请予以核准。国家环境保护局出具了《关于请办注册登记的函》，环境技术开发总公司与中国通达环境保护公司合并，定名为中国通达环境保护公司，注册资本为50万元。
1985年7月，国家环境保护局出具“环办字第9号”函，同意将公司名称
由中国通达环境保护公司变更为中国环境保护公司。
731991年9月，国家环境保护局与机械电子工业部签署《协议书》，同意将
中国环境保护公司划归机械电子工业部管理；同意将国家环境保护局原先借给公
司的50万元开办费变为拨款，一并划拨；中国环境保护公司的全资子公司北京技术开发公司一并划转。
1996年10月，机械工业部与国家计划委员会联合出具“机械政[1996]814号”《关于申请划转中国环境保护公司隶属关系的函》，向国家经济贸易委员会申请将中国环境保护公司划转给中国节能投资公司。
2015年4月，中国环境保护公司作出《中国环境保护公司改制方案》。同年，北京市工商行政管理局批复《企业名称变更申请核准告知书》（编号：2015000928），批准将企业名称由中国环境保护公司变更为中国环境保护集团有限公司，并核准以该企业为核心企业组建的企业集团名称为中国环境保护集团，简称为中国环保集团。2015年8月，中国节能环保集团公司出具“中节能批复[2015]232号”《关于中国环境保护公司公司改制相关事宜的批复》，同意中国环境保护公司的改制方案，改制后公司为一人有限责任公司，股东为中国节能环保集团公司，企业性质为有限责任公司（法人独资）。
截至本报告书出具日，中国环保股权结构如下：
序号股东名称认缴出资额（万元）占总股本比例
1中国节能环保集团有限公司459443.48100%
总计459443.48100%注：2010年5月，国家工商行政管理局出具“（国）登记内变字[2010]323号”《准予变更登记通知书》，准予中国节能投资公司变更名称为中国节能环保集团公司。2017年12月，北京市工商行政管理局批复《名称变更通知》，同意中国节能环保集团公司将名称变更为中国节能环保集团有限公司。
（2）最近三年注册资本变化
2020年12月，中国环保注册资本由412443.480052万元变更为
447443.480052万元，出资方式为货币，中国节能认缴35000.00万元。
2021年10月，中国环保注册资本由447443.480052万元变更为
459443.480052万元，出资方式为货币，中国节能认缴12000.00万元。
除上述情况之外，最近三年中国环保注册资本无其他变化。
743、产权及控制关系
截至本报告书出具日，中国环保的股权结构及控制关系如下：
中国环保控股股东、实际控制人均为中国节能，其基本情况参见本报告书“第二节上市公司基本情况”之“七、公司控股股东及实际控制人”之“（二）实际控制人情况”。
4、主营业务发展情况
中国环保是中国节能旗下专业从事固体废弃物综合治理的平台公司，是我国固废领域领军企业。
中国环保集规划设计、工程建设、技术研发、装备制造、投资建设和运营管
理为一体，业务涵盖生活垃圾焚烧、有机固废处理、智慧环境服务、环境工程技术服务四大板块，能够为一个地区提供全面、先进、合理的城乡固废综合治理方案。
5、最近两年主要财务指标
中国环保最近两年主要财务数据如下：
单位：万元项目2021年12月31日2020年12月31日
资产总额3506702.942831289.72
负债总额2686069.732113111.60
所有者权益820633.22718178.12项目2021年度2020年度
营业收入565622.43429159.41
归母净利润71957.1230948.17
75注：以上财务数据已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
6、控制的下属企业情况
截至本报告书出具日，中国环保直接持股并控制的除环境科技外的主要企业情况如下：
注册资本序号名称持股比例主要业务（万元）生活垃圾焚烧发电（母中节能润达（烟台）环保股
160.00%5291.00公司是设备销售，下属
份有限公司
2家垃圾发电项目）
中节能（烟台）环保能源有
2100.00%16300.00生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（象山）环保能源有
370.00%10666.67生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（安康）环保能源有
479.80%22438.73生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（龙南）环保能源有
5100.00%6800.00生活垃圾焚烧发电
限公司中节能吕梁市文交环保能
6100.00%2000.00生活垃圾焚烧发电
源有限公司
中节能（图们）环保能源有
7100.00%8200.00生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（商河）环保能源有
880.00%9200.00生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（曲周）环保能源有
9100.00%12565.11生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（莱西）环保能源有
10100.00%14329.00生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（平顶山）环保能源
11100.00%15000.00生活垃圾焚烧发电
有限公司
中节能（天津）环保能源有
1290.00%10000.00生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（商洛）环保能源有
1384.50%21884.43生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（云阳县）环保科技
1455.00%15000.00生活垃圾焚烧发电
有限公司
中节能（莆田）再生资源利
15100.00%5000.00有机垃圾资源化处置
用有限公司
中节能（沣西）生态环保有
16100.00%4835.00有机垃圾资源化处置
限公司
中节能生态桥（北京）环保
1780.00%2000.00有机垃圾资源化处置
有限公司
中节能（西安）生态环保有
1870.00%17770.17有机垃圾资源化处置
限公司
中节能（毕节）环保生态有
19100.00%1285.11有机垃圾资源化处置
限公司
76注册资本
序号名称持股比例主要业务（万元）
中节能（嘉鱼）环保能源有
2084.00%1000.00有机垃圾资源化处置
限公司
中节能（北京）节能环保工
21100.00%6000.00环境工程技术服务
程有限公司
中节能（柳州）环保科技有3900.00
2255.00%建筑垃圾处理
限公司（待注销）中节能河北雄安环境服务
23100.00%1000.00环卫服务
有限公司
中节能（山东）环境服务有
24100.00%10000.00环卫服务
限公司
25中国环保（香港）有限公司100.00%-尚未开展实质业务
（二）河北建投
1、基本情况
公司名称河北建设投资集团有限责任公司法定代表人米大斌
统一社会信用代码 91130000104321511R注册资本1500000万元人民币成立日期1990年3月21日
企业类型有限责任公司（国有独资）
注册地址 石家庄市裕华西路 9 号裕园广场 A 座
对能源、交通、水务、农业、旅游业、服务业、房地产、工业、商业经营范围的投资及管理。
2、历史沿革及最近三年注册资本变化情况
（1）历史沿革1988年，河北省人民政府5号常务会议纪要审议通过了《中共河北省政府党组关于组建省建设投资公司的报告》，同年8月1日，河北省人民政府办公厅以冀政函字〔1988〕73号文正式下发了《关于成立河北省建设投资公司的通知》。
随后完成了工商注册登记，河北省建设投资公司正式成立，公司注册资本为人民币105.96亿元。
根据河北省人民政府《关于同意河北省建设投资公司改制为国有独资有限责任公司的批复》（冀政函〔2009〕115号），河北省建设投资公司于2009年12月30日改制为国有独资有限责任公司，改制后名称为河北建设投资集团有限责
77任公司，同时注册资本由105.96亿元增加至150亿元，原河北省建设投资公司
的权利义务由改制后的有限责任公司承继。根据河北仁达会计师事务所有限责任公司于2009年11月5日出具的冀仁达验字〔2009〕第053号《验资报告》，河北省国资委已于2009年8月31日前，以其持有的建投集团净资产作为出资，缴纳建投集团注册资本金150亿元。
序号股东名称认缴出资额（万元）占总股本比例河北省人民政府国有资产监督管
11500000.00100%
理委员会
合计1500000.00100%
（2）最近三年注册资本变化
最近三年，河北建投注册资本未发生变化。
3、产权及控制关系
截至本报告书出具日，河北建投的股权结构及控制关系如下：
4、主营业务发展情况
河北建投是河北省政府聚合、融通、引导社会资本和金融资本，支持河北省经济发展的投融资平台、基础设施建设平台和金融服务业平台，业务板块包括投融资、基础设施建设、金融服务业、战略性新兴产业。
5、最近两年主要财务指标
河北建投最近两年的主要财务数据如下：
单位：万元项目2021年12月31日2020年12月31日
资产总额24738154.9921567308.43
负债总额14657250.4611779887.90
所有者权益10080904.539787420.53
78项目2021年度2020年度
营业收入3850221.323545750.39
归母净利润42053.43179357.56
注：以上财务数据已经中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
6、控制的下属企业情况
截至本报告书出具日，河北建投直接持股并控制的主要企业情况如下：
序持股/权注册资本名称主要业务
号益比例（万元）河北建投城镇化建设开发有限公
1100.00%222000.00城市基础设施投资、开发
司
2河北建投能源投资股份有限公司65.63%179162.64电力项目投资运营
3河北建投集团财务有限公司100.00%200000.00财务和融资顾问
4建投华信资本有限公司100.00%7001.00投资管理
5河北建投小额贷款股份有限公司100.00%100000.00金融服务
6茂天资本有限责任公司100.00%220000.00股权投资
7河北建投交通投资有限责任公司51.75%2516840.45河北省交通项目投资
246.60万美
8老挝通联矿业有限公司100.00%铁及多金属勘探
元
9燕山国际投资有限公司100.00%3377.96投资管理
10燕山发展有限公司100.00%1.00咨询、服务
11河北建投水务投资有限公司100.00%283209.79水务项目技术咨询
12新天绿色能源股份有限公司49.17%418709.31新能源项目投资
13建投东南亚投资有限公司100.00%5.00基础设施项目投资
14河北建投雄安建设开发有限公司100.00%600000.00城市基础设施投资、建设
15河北建投数字产业有限公司100.00%20000.00互联网科技创新
二、本次交易对方之间的关联关系或一致行动关系
本次发行股份的交易对象中，中国环保的控股股东及实际控制人为中国节能；河北建投的控股股东及实际控制人为河北省人民政府国有资产监督管理委员会。本次交易对方之间不存在关联关系或一致行动关系。
三、本次交易对方与上市公司之间的关联关系情况说明本次交易对方中的中国环保与上市公司系受同一控股股东控制；河北建投与上市公司之间在本次交易前不存在关联关系。
79四、交易对方向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况
截至本报告书出具日，本次交易对方不存在向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况。
五、交易对方及其主要管理人员最近五年合法合规情况
根据交易对方出具的承诺，本次交易对方及其主要管理人员最近五年未受过任何刑事处罚、与证券市场相关的行政处罚，不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁的情况。
六、交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况
根据交易对方出具的承诺，本次交易对方及其主要管理人员不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。
80第四节标的资产基本情况
本次交易的标的资产为中国环保持有的环境科技100%股权，及河北建投持有的中节能石家庄19%股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、
中节能沧州19%股权、承德环能热电14%股权。
环境科技为根据《关于同意中国环境保护集团有限公司业务整合及分拆上市规划方案立项的批复》（中节能批复〔2021〕135号）由中国环保设立的垃圾焚烧发电板块平台公司。依据《关于同意无偿划转垃圾发电资产至中节能环境科技有限公司相关事宜的批复》（中节能批复〔2022〕44号），中国环保已将所持
46家垃圾焚烧发电项目公司的股权无偿划转至环境科技。
中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电亦
在前述46家垃圾焚烧发电项目公司之列，截至本报告书出具日，环境科技持有中节能石家庄81%股权、中节能保定75.69%股权、中节能秦皇岛66.16%股权、
中节能沧州71%股权、承德环能热电51%股权。
一、环境科技100%股权
（一）公司概况公司名称中节能环境科技有限公司法定代表人姜杰曦
统一社会信用代码 91110115MA04DF3U7C注册资本5000万元人民币成立日期2021年7月30日
企业类型有限责任公司（法人独资）
注册地址北京市大兴区金盛大街2号院2号楼1层101-399环保技术推广服务；承办展览展示活动；技术开发；技术转让；城市生活垃圾经营性服务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营经营范围活动；城市生活垃圾经营性服务以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
（二）历史沿革情况
2021年7月27日，中国环保签署了《中节能环境科技有限公司章程》。
812021年7月30日，环境科技取得北京市大兴区市场监督管理局核发的《营业执照》，注册资本为5000万元。截至2022年5月31日，环境科技实收资本为人民币5000万元，占已登记注册资本总额的100%。
设立时，环境科技的股权结构如下：
序号股东名称认缴出资额（万元）实缴出资额（万元）持股比例（%）
1中国环保50005000100
合计50005000100
截至本报告书出具日，环境科技未发生股权变更。
（三）股权结构及控制关系情况
1、股权结构图
截至本报告书出具日，环境科技的股权结构如下图所示：
2、控股股东及实际控制人情况
截至本报告书出具日，中国节能为环境科技控股股东及实际控制人。具体情况参见本报告书“第二节上市公司基本情况”之“七、公司控股股东及实际控制人”。
（四）主要下属企业情况
截至本报告书出具日，环境科技主要下属子公司如下表所示：
82注册资本持股比例
序号企业名称主营业务（万元）（%）注
1中节能石家庄1178000081.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
2中节能行唐17769.40100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
3中节能大城9672.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
4中节能毕节16655.4490.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
注
5中节能秦皇岛113475.0066.16垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
注
6中节能保定113650.0075.69垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
7中节能涞水15200.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
8中节能保南16384.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
9中节能定州12197.0070.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
10中节能蔚县15687.02100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
注
11中节能沧州111244.0071.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
12中节能东光20000.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
13中节能黄骅11083.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
14中节能衡水15606.2099.88垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
15中节能安平14326.80100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
16中节能通化14833.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
17中节能齐齐哈尔18545.0067.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
18杭州绿能环保5000.0060.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
19中节能肥西43716.06100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
20中节能萍乡22327.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
21中节能抚州13853.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
22中节能即墨13048.47100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
23中节能潮南34905.08100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
24中节能怀来8027.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
25中节能南部县16603.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
26中节能肥城13741.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
27中节能临沂59843.46100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
28中节能郯城9415.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
29中节能开封13700.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
30中节能咸宁10183.5799.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
31中节能成都26000.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
32中节能金堂15000.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
83注册资本持股比例
序号企业名称主营业务（万元）（%）
33中节能资阳21278.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
34中节能丽江11713.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
35中节能红河10174.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
36中节能西安30000.0095.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
37中节能汉中9785.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
38中节能天水9800.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
39中节能鹤岗11934.43100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
40中节能昌乐11176.96100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
41中节能盐山13059.22100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
42中节能贞丰6500.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
43中节能平山6733.80100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
注
44承德环能热电110500.0051.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
45中节能福州22889.40100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
46中节能合肥34628.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
注1：河北建投所持的中节能石家庄、中节能秦皇岛、中节能保定、中节能沧州以及承德环能热电少数股权也为本次交易的标的资产。
注2：截至本报告书出具日，环境科技不存在子公司最近一期资产总额、营业收入、资产净额或净利润占环境科技同期相应财务指标20%以上且具有重大影响的情况。
（五）主营业务发展情况
1、所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规与政策
环境科技致力于生活垃圾焚烧发电相关业务，主要提供销售电力服务、垃圾处理服务。
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），环境科技所处行业属于“N77 生态保护和环境治理业”，细分领域属于“N7729 其他污染治理”；根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），标的公司所处行业为“N 水利、环境和公共设施管理业”，细分行业属于“N77生态保护和环境治理业”。
（1）行业主管部门及监管体制
垃圾焚烧发电行业受到的监管包括公共事业管理、环境保护、电力和投资建
设、安全生产等方面。其中，住建部及地方市政公用事业主管部门是行业主管部
84门；国家及地方生态环境保护部门负责对环保工作的监督管理；国家及地方能源
管理部门负责对电力工作的监督管理；国家及地方发改委负责垃圾焚烧发电投资建设项目的核准；国家及地方应急管理部门负责对安全生产的监督管理。在行业协会方面，本行业受到中国城市环境卫生协会和中国环境科学学会的指导和监督。
1）住建部与地方市政公用事业主管部门根据《市政公用事业特许经营管理办法》（中华人民共和国建设部令第126号），住建部负责全国市政公用事业特许经营活动的指导和监督工作；省、自治区人民政府建设主管部门负责本行政区域内的市政公用事业特许经营活动的指
导和监督工作；直辖市、市、县人民政府市政公用事业主管部门依据人民政府的授权，负责本行政区域内的市政公用事业特许经营的具体实施。
2）生态环境部与地方生态环境保护部门
生态环境部负责对全国环境保护工作实施统一监督管理，其职责主要包括负责建立健全生态环境基本制度；负责重大生态环境问题的统筹协调和监督管理；
负责监督管理国家减排目标的落实；负责提出生态环境领域固定资产投资规模和
方向、国家财政性资金安排的意见，按国务院规定权限审批、核准国家规划内和年度计划规模内固定资产投资项目，配合有关部门做好组织实施和监督工作；负责环境污染防治的监督管理；指导协调和监督生态保护修复工作；负责生态环境监测工作等。
地方生态环境保护部门负责对本辖区的环境保护工作实施统一监督管理，并对环保企业从事环保设施运营的资质进行管理。
3）国家能源局与地方能源管理部门
国家能源局为国家发改委管理的国家局，其主要职责包括拟订并组织实施能源发展战略、规划和政策，推进能源体制改革，负责能源监督管理等。地方能源管理部门为地方发改委管理的能源监管办、能源监管局，其主要职责包括科学分析、细致研究、突出重点，充分发挥地方能源监管职能；激活管辖范围内的行业活力；促进地方经济发展等。
854）国家发改委及地方发改部门
国家发改委负责提出全社会固定资产投资总规模、规划重大项目和生产力布局；负责资源综合利用认定的组织协调和监督管理；负责制订垃圾焚烧发电标杆电价。地方发改部门负责对垃圾焚烧处理项目进行评估和审批（核准）。
5）中国环境保护产业协会
中国环境保护产业协会是全国性、行业性的非营利性社会组织。协会的主要业务包括建立行业自律机制，维护行业利益和会员合法权益，及时向政府部门反映行业和企业诉求；参与制定生态环境保护的法律法规、发展规划、经济政策、
技术政策等；经政府有关部门授权，组织开展行业调查研究和行业统计，收集、分析和发布行业信息，为政府决策提供支持，为企业经营决策提供服务；开展环保先进技术推广、示范及咨询服务；举办行业培训、展览、展示及会议等活动；
建立行业信息服务平台，出版发行行业刊物和资料，向企业提供政策、技术、市场、投融资等信息服务等。
6）中国城市环境卫生协会
中国城市环境卫生协会是由从事城市市容环境卫生相关工作的企事业单位、
社会团体和个人自愿结成的全国性、行业性社会团体，是非营利性社会组织。协会的主要业务包括：深入开展调查研究，积极向政府部门反映行业与会员诉求，提出政策建议；经政府有关部门批准或委托，积极协助政府部门研究制定行业发展规划和相关政策、法规标准；健全自律性行业规范和职业道德准则，大力推进行业诚信建设、规范市场秩序；按照规定经批准开展新技术、新产品和示范项目
评估、推广工作；推进行业文化建设和精神文明建设；维护环卫职工权益，开展扶危济困和扶贫工作；加强国际交流与合作，帮助企业开拓国际市场等。
（2）行业法律法规
环境科技所处行业经营过程中，涉及的主要法律法规如下：
法律法规发布时间
《中华人民共和国噪声污染防治法》2021年12月《中华人民共和国安全生产法》（2021年修正）2021年6月《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》（2020年修订）2020年4月
86法律法规发布时间
《中华人民共和国环境影响评价法》（2018年修正）2018年12月《中华人民共和国节约能源法》（2018年修正）2018年10月《中华人民共和国大气污染防治法》（2018年修正）2018年10月《中华人民共和国循环经济促进法》（2018年修正）2018年10月《中华人民共和国土壤污染防治法》2018年8月《建设项目环境保护管理条例》（2017年修订）2017年7月《中华人民共和国水污染防治法》（2017年修正）2017年6月《市政公用事业特许经营管理办法》（2015年修正）2015年5月《基础设施和公用事业特许经营管理办法》2015年4月《中华人民共和国安全生产法》（2014年修订）2014年8月《中华人民共和国环境保护法》（2014年修订）2014年4月《中华人民共和国清洁生产促进法》（2012年修正）2012年2月《中华人民共和国可再生能源法》（2009年修正）2009年12月
（3）行业产业政策
环境科技所处行业为国家产业政策鼓励和支持发展的行业。近年来，国务院与相关部门出台了一系列支持和推动行业发展的政策文件，主要包括：
1）产业发展规划与指导意见
时间文件颁布部门主要相关内容国家发改2025年城镇环境基础设施建设主要目标：“生活垃圾处《关于加快推进委、生态环理。生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日左右，城镇城镇环境基础设
2022年1月境部、住建生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日左右。城市生活
施建设的指导意
部、国家卫垃圾资源化利用率达到60%左右，城市生活垃圾焚烧处见》生健康委理能力占无害化处理能力比重达到65%左右”
健全“无废城市”建设相关制度、技术、市场、监管体系，推进城市固体废物精细化管理。“十四五”时期，推进100个左右地级及以上城市开展“无废城市”建设，国家发改鼓励有条件的省份全域推进“无废城市”建设。
《“十四五”时委、生态环将生活垃圾、市政污泥、建筑垃圾、再生资源、工业固
2021年12月期“无废城市”境部、体废物、农业固体废物、危险废物、医疗废物等固体废建设工作方案》财政部、住物分类收集及无害化处置设施纳入环境基础设施和公
建部共设施范围，保障设施用地和资金投入。构建集污水、垃圾、固体废物、危险废物、医疗废物处理处置设施
和监测监管能力于一体的环境基础设施体系，形成由城市向建制镇和乡村延伸覆盖的环境基础设施网络《“十四五”城国家发展加快建立分类投放、分类收集、分类运输、分类处理的
2021年5月镇生活垃圾分类改革委、住生活垃圾处理系统，到2025年底，全国城镇生活垃圾
和处理设施发展房城乡建焚烧处理能力达到80万吨/日左右，城市生活垃圾焚烧
87时间文件颁布部门主要相关内容规划》设部处理能力占比65%左右《中华人民共和国国民经济和社
会发展第十四个要全面提升环境基础设施水平，建设分类投放、分类收
2021年3月国务院
五年规划和2035集、分类运输、分类处理的生活垃圾处理系统年远景目标纲要》《城镇生活垃圾国家发改大力提升垃圾焚烧处理能力，生活垃圾日清运量超过分类和处理设施委、住建300吨的地区，要加快发展以焚烧为主的垃圾处理方式，
2020年7月
补短板强弱项实部、生态环适度超前建设与生活垃圾清运量相适应的焚烧处理设施方案》境部施，到2023年基本实现原生生活垃圾“零填埋”《关于贯彻落实促进非水可再生各地必须严格按照《关于进一步做好生活垃圾焚烧发电能源发电健康发厂规划选址工作的通知》（发改环资规[2017]2166号）
展若干意见，加国家发改
2020年2月要求，加快组织编制生活垃圾焚烧发电中长期专项规划
快编制生活垃圾委（以下简称专项规划）。国家可再生能源电价附加补贴焚烧发电中长期资金优先用于列入专项规划的项目专项规划的通知》《关于建立健全农村生活垃圾收
推动分类减量先行，实现农村生活垃圾分类减量，有效
2019年10月集、转运和处置住建部
减少需外运处置的农村生活垃圾量和外运频次体系的指导意见》《产业结构调整“城镇垃圾、农村生活垃圾、农村生活污水、污泥及其国家发改2019年10月指导目录（2019他固体废弃物减量化、资源化、无害化处理和综合利用委年本）》工程”属于鼓励类产业《关于在全国地住建部、国
级及以上城市全根据分类后的干垃圾产生量及其趋势，“宜烧则烧”“宜家发改委、2019年4月面开展生活垃圾埋则埋”，加快以焚烧为主的生活垃圾处理设施建设，
生态环境分类工作的通切实做好垃圾焚烧飞灰处理处置工作部等知》
持续提升城市固体废物减量化、资源化、无害化水平。
《“无废城市”多措并举，加强生活垃圾资源化利用。建设资源循环利
2018年12月建设试点工作方国务院用基地，加强生活垃圾分类，推广可回收物利用、焚烧案》
发电、生物处理等资源化利用方式《关于全面加强扎实推进净土保卫战。到2020年，实现所有城市和县生态环境保护坚
2018年6月国务院城生活垃圾处理能力全覆盖。推进垃圾资源化利用，大
决打好污染防治力发展垃圾焚烧发电攻坚战的意见》
生活垃圾焚烧发电项目应当选择技术先进、成熟可靠、对当地生活垃圾特性适应性强的焚烧炉。焚烧炉主要技《生活垃圾焚烧术性能指标应满足炉膛内焚烧温度≥850℃，炉膛内烟发电建设项目环气停留时间≥2秒，焚烧炉渣热灼减率≤5%。应采用
2018年3月环保部境准入条件（试 “3T+E”控制法使生活垃圾在焚烧炉内充分燃烧，同时行）》建立覆盖常规污染物、特征污染物的环境监测体系，实现烟气中一氧化碳、颗粒物、二氧化硫、氮氧化物、氯
化氢和焚烧运行工况指标中炉内一氧化碳浓度、燃烧温
88时间文件颁布部门主要相关内容
度、含氧量在线监测，并与环境保护部门联网《关于进一步做国家发改好生活垃圾焚烧委、住建从规范垃圾焚烧发电项目规划选址工作入手，对科学编发电厂规划选址部、国家能制专项规划、超前谋划项目选址、做好选址信息公开、
2017年12月工作的通知》（发源局、环保强化规划的约束性和严肃性等方面提出了具体的任务改环资规部、国土资和要求[2017]2166号）源部
以全面实施为核心，在污水、垃圾处理领域全方位引入市场机制，推进 PPP 模式应用，对污水和垃圾收集、转运、处理、处置各环节进行系统整合，实现污水处理厂《关于政府参与网一体和垃圾处理清洁邻利，有效实施绩效考核和按效的污水、垃圾处 付费，通过 PPP 模式提升相关公共服务质量和效率。以财政部、住
理项目全面实施因地制宜为基础，加大引导支持力度，强化按效付费机
2017年7月建部、农业
PPP 模 式 的 通 制，政府和社会资本双方按照市场机制原则协商确定部、环保部知 》 （ 财 建 PPP 模式实现方式。以规范操作为抓手，严格执行财政[2017]455 号） PPP 工作制度规范体系，防止变相举借政府债务，防范财政金融风险，深入推进相关领域内 PPP 改革。以提升效率为导向，增强相关领域内项目融资能力，畅通社会资本进入渠道，提高项目管理水平加强城市生活垃圾清运处理管理，规范垃圾跨界转移处《关于规范城市置行为。严格垃圾清运处理服务准入：依法实施垃圾清生活垃圾跨界清
住建部、环运处理服务许可，加强垃圾清运处理服务单位资格核
2017年5月运处理的通知》保部查。规范垃圾跨界清运处置行为：城市生活垃圾原则上（建城[2017]108应就地就近处置，跨界清运处置垃圾需履行申请程序和号）信息填报《关于进一步加住建部、国将垃圾焚烧处理设施建设作为维护公共安全、推进生态强城市生活垃圾
家发改委、文明建设、提高政府治理能力和加强城市规划建设管理
2016年10月焚烧处理工作的
国土资源工作的重点。到2020年底，全国设市城市垃圾焚烧处意见》（建城部、环保部理能力占总处理能力50%以上，全部达到清洁焚烧标准[2016]227号）《国家新型城镇提高城镇生活垃圾无害化处理能力；完善废旧商品回收
2014年3月化规划国务院体系和垃圾分类处理系统，加强城市固体废弃物循环利
（2014-2020）》用和无害化处置《关于加强城市以大中城市为重点，建设生活垃圾分类示范城市（区）基础设施建设的和生活垃圾存量治理示范项目。加大处理设施建设力
2013年9月国务院意见》（国发度，提升生活垃圾处理能力。提高城市生活垃圾处理减[2013]36号）量化、资源化和无害化水平
2）电力制度相关的政策
时间文件颁布部门主要相关内容《关于印发申报2021年中央补贴的生物质发电项目分为非竞争配
的通知》目及2020年底前开工且2021年底前全部机组建成并网国家能源局
（发改能源的项目，为非竞争配置项目；2021年1月1日（含）以[2021]1190号）后当年新开工项目为竞争配置项目2020年11月《财政部办公厅财政部办公明确要进一步加快推进补贴清单审核工作，将所有存量
89时间文件颁布部门主要相关内容
关于加快推进可厅合规生物质发电项目分批纳入补贴清单再生能源发电补贴项目清单审核有关工作的通知》（财办建〔2020〕70号）
2020年申请中央补贴的项目须符合以下条件：（一）纳
入生物质发电国家、省级专项规划。（二）2020年1月
20日（含）以后全部机组并网的当年新增生物质发电项
目。（三）符合国家相关法律法规、产业政策、技术标《关于印发的通知》部、国家能年1月1日起，规划内已核准未开工、新核准的生物质（发改能源源局发电项目全部通过竞争方式配置并确定上网电价；新纳[2020]1421号）入补贴范围的项目（包括2020年已并网但未纳入当年补贴规模的项目及2021年起新并网纳入补贴规模的项目）
补贴资金由中央地方共同承担，分地区合理确定分担比例，中央分担部分逐年调整并有序退出。需中央补贴的在建项目应在合理工期内建成并网《关于〈关于促纳入可再生能源发电补贴清单范围的项目，风电、光伏进非水可再生能国家财政
发电项目自并网之日起满20年后，生物质发电项目自并源发电健康发展部、国家发
2020年9月网之日起满15年后，无论项目是否达到全生命周期补贴
的若干意见〉的改委、国家电量，不再享受中央财政补贴资金，核发绿证准许参与补充通知》（财能源局绿证交易建[2020]426号）《关于开展可再生能源发电补贴抓紧审核存量项目信息，分批纳入补贴清单。按照“成项目清单审核有财政部办公
2020年3月熟一批、公布一批”的原则，分阶段完成补贴清单的公关工作的通知》厅布
（财办建[2020]6号）
本办法印发后需补贴的新增可再生能源发电项目，由财政部合理确定当年新增补贴总额，国家发改委、国家能《可再生能源电财政部、国源局在不超过该年度新增补贴总额内，合理确定各类需价附加资金管理
2020年1月家发改委、补贴的项目新增装机规模。本办法印发前需补贴的存量办法》（财建国家能源局可再生能源发电项目，需符合国家能源主管部门要求，[2020]5号）
按照规模管理的需纳入年度建设规模管理范围，并按流程经电网企业审核后纳入补助项目清单国家不再发布可再生能源电价附加目录。所有可再生能源项目通过国家可再生能源信息管理平台填报电价附加《关于促进非水申请信息。电网企业根据财政部等部门确定的原则，依可再生能源发电财政部、国
照项目类型、并网时间、技术水平等条件，确定并定期
2020年1月健康发展的若干家发改委、向全社会公开符合补助条件的可再生能源发电项目清意见》（财建国家能源局单，并将清单审核情况报财政部、国家发展改革委、国[2020]4号）家能源局。此前，三部委已发文公布的1-7批目录内项目直接列入电网企业可再生能源发电项目补贴清单《可再生能源发电网企业（含电力调度机构）根据国家确定的上网标杆
2016年3月国家发改委
电全额保障性收电价和保障性收购利用小时数，结合市场竞争机制，通
90时间文件颁布部门主要相关内容购管理办法》过落实优先发电制度，在确保供电安全的前提下，全额收购规划范围内的可再生能源发电项目的上网电量《关于完善垃圾以生活垃圾为原料的垃圾焚烧发电项目，均先按其入厂焚烧发电价格政垃圾处理量折算成上网电量进行结算，每吨生活垃圾折2012年3月策的通知》（发国家发改委算上网电量暂定为280千瓦时，并执行全国统一垃圾发改价格[2012]）电标杆电价每千瓦时0.65元（含税）；其余上网电量执
801号）行当地同类燃煤发电机组上网电价
电网企业应当全额收购其电网覆盖范围内可再生能源并《电网企业全额国家电力监网发电项目的上网电量，并应当严格按照国家核定的可
2007年7月收购可再生能源
管委员会再生能源发电上网电价、补贴标准和购售电合同，及时、电量监管办法》足额结算电费和补贴
3）财税政策
垃圾发电行业在财税制度方面的主要行政法规与部门规章如下：
时间文件颁布部门主要相关内容
利用垃圾发电产生的电力收入业务享受即征即退100%
的税收优惠；从事垃圾处理、污泥处理处置劳务，享受《关于完善资源即征即退70%的税收优惠。如纳税人受到环保、税收处综合利用增值税财政部、国罚已停止享受即征即退政策的时间超过6个月但尚未执
2021年12月政策的公告》（财家税务总局行完毕的，则自本公告执行的当月起，可重新申请享受税[2021]40号）即征即退政策；如纳税人受到环保、税收处罚已停止享
受即征即退政策的时间未超过6个月，则自6个月期满后的次月起，可重新申请享受即征即退政策《关于公布余垃圾）进行减量化、资源化、无害化处理的项目，涉家税务总
2021年12月以及的公告》定的排放要求。
（财税[2021]36号）《中华人民共和符合条件的公共垃圾处理所得，自项目取得第一笔生产
2019年4月国企业所得税法国务院经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所实施条例》得税，第四年至第六年减半征收企业所得税《关于明确环境财政部、国依法设立的生活垃圾焚烧发电厂、生活垃圾填埋场、生保护税应税污染
家税务总活垃圾堆肥厂，属于生活垃圾集中处理场所，其排放应
2018年10月物适用等有关问
局、生态环税污染物不超过国家和地方规定的排放标准的，依法予题的通知》（财境部以免征环境保护税税[2018]117号）
（4）行业标准和规范目前，我国生活垃圾焚烧发电行业相关的行业标准与规范如下：
91发布时间标准名称批准或发布单位
2020 年 1 月 《固体废物再生利用污染防治技术导则》（HJ1091-2020） 生态环境部
2019 年 3 月 《生活垃圾焚烧飞灰稳定化处理设备技术要求》（CJ/T538-2019） 住建部
2019 年 10 月 《排污许可证申请与核发技术规范生活垃圾焚烧》（HJ1039-2019） 生态环境部
2019 年 2 月 《生活垃圾焚烧厂评价标准》（CJJ/T137-2019） 住建部
2018 年 4 月 《垃圾发电厂运行指标评价规范》（DL/T1842-2018） 国家能源局
2018 年 4 月 《垃圾发电厂危险源辨识及评价规范》（DL/T1843-2018） 国家能源局
2017 年 8 月 《生活垃圾焚烧厂运行维护与安全技术标准（修订）》（CJJ128-2017） 住建部
2015 年 8 月 《生活垃圾焚烧厂检修规程》（CJJ231-2015） 住建部
2015 年 2 月 《生活垃圾焚烧厂运行监管标准》（CJJ/T212-2015） 住建部
环保部、国家质量监
2014 年 5 月 《生活垃圾焚烧污染控制标准》（GB18485-2014）
督检验检疫总局
2010年9月《生活垃圾焚烧处理工程项目建设标准》（建标142-2010）住建部、国家发改委
2009 年 3 月 《生活垃圾焚烧处理工程技术规范》（CJJ90-2009） 建设部
国家质量监督检验检
2008 年 10 月 《生活垃圾焚烧炉及余热锅炉》（GB/T18750-2008） 疫总局、国家标准化
管理委员会
2、主营业务介绍
环境科技是中国环保旗下从事生活垃圾焚烧发电业务的专业平台公司，公司服务于国家“绿色发展”的生态环保战略，依托中国节能平台优势和多年科技成果产业化的先进经验，专注于为政府和社会提供生活垃圾处理处置综合服务，形成以生活垃圾处理服务收入和供电收入为核心的盈利模式；在垃圾焚烧工艺的基础上，环境科技积极谋求业务拓展，持续优化业务结构，创造性地开展餐厨废弃物、污泥、动物尸体无害化处理等多种废弃物的协同性处置工作，有效提升经济效益。
（1）主营业务概况
报告期内，环境科技主营业务收入由生活垃圾焚烧发电业务收入、项目建造收入、协同类垃圾处理业务收入、资源综合利用收入及其他业务收入构成。其中，除项目建造收入为根据《企业会计准则解释第14号》的要求调整确认，公司不直接从事项目建设施工外，其他主营业务收入比重如下：
92单位：万元
2022年1-5月2021年2020年
收入分类金额占比金额占比金额占比生活垃圾焚烧发电业务
179407.0890.68%381597.9792.72%244746.5393.55%
收入
协同类垃圾处理收入12980.806.56%22567.605.48%15639.095.98%
资源综合利用收入5454.972.76%7412.941.80%1243.520.48%
合计197842.86100.00%411578.51100.00%261629.14100.00%
生活垃圾焚烧发电业务：环境科技扎根于我国环境保护领域，致力于生活类垃圾处理业务并形成以生活垃圾处理服务收入、供电收入为主的盈利模式，少量项目采取“热电联产”的方式，向周边用户提供供热服务并收取供热收入。该项业务也为环境科技最主要的经营业务，各期收入占比均在90%以上。
协同类垃圾处理业务：环境科技积极谋求业务拓展，持续优化业务结构，遵循循环经济理念，在深耕垃圾焚烧发电主营业务基础上，积极开展餐厨废弃物、污泥、动物尸体无害化处理等多种废弃物的协同性处置工作，并收取相应的垃圾处理费用。报告期内，协同类垃圾处理业务收入占比在5%左右。
资源综合利用业务：主要系环境科技最大化资源利用价值，对垃圾处理业务产生的炉渣、飞灰、污水等残留废弃物进行减量化处理及资源化利用。报告期内，该项业务收入占比较小，约为1%-2%。
（2）生活垃圾焚烧发电业务情况
环境科技持续深耕生活垃圾焚烧发电业务，主要以 BOO、BOT、BOOT 等特许经营模式承担项目的投资-建设-运营。截至本报告书出具日，环境科技拥有生活垃圾焚烧发电项目57个，其中已投入运营项目54个，在建项目3个。截至本报告书出具日，项目的具体信息如下：
93垃圾处理发电装机
项目项目特许经项目所在序号经营主体项目名称投产时间规模容量阶段类型营期限地区（吨/日） （MW）毕节市中心城区生活垃圾焚烧发电
1 中节能毕节 运营 BOT 30 2020 年 6 月 1000 20 贵州毕节
项目中节能成都祥福生活垃圾焚烧
2 中节能成都 运营 BOT 25 2012 年 11 月 1800 36 四川成都
36MW 生物质发电工程
3 中节能金堂 成都金堂环保发电项目 运营 BOT 25 2020 年 4 月 800 18 四川成都
4 中节能资阳 资阳市生活垃圾环保发电项目 运营 BOT 30 2020 年 12 月 1000 20 四川资阳
5 中节能南部县 南部县生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOOT 30 2021 年 3 月 800 18 四川南充
中节能齐齐哈中节能（齐齐哈尔）垃圾焚烧发电项黑龙江齐
6 运营 BOT 30 2020 年 12 月 800 15
尔目齐哈尔
7 中节能通化 通化市生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOT 30 2018 年 11 月 800 15 吉林通化
中节能定州环保能源有限公司生活
8 中节能定州 运营 BOOT 30 2021 年 3 月 600 12 河北保定
垃圾发电一期工程项目河北灵达环保能源石家庄栾城垃圾河北省石9 中节能石家庄 转化热电站二期生活垃圾焚烧（炉排 运营 BOO 30 2013 年 5 月 1000 12家庄市
炉）项目河北灵达环保能源有限责任公司炉河北省石
10 中节能石家庄 运营 BOO 30 2016 年 9 月 750 12
排炉替代一期流化床炉项目家庄市
中节能（石家庄）环保能源有限公司河北省石
11 中节能石家庄 运营 BOO 30 2020 年 4 月 750 12
一期技改项目家庄市河北石家
12 中节能行唐 行唐县生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOOT 30 2021 年 6 月 1000 25
庄河北建投秦皇岛海港区生活垃圾焚河北秦皇
13 中节能秦皇岛 运营 BOO 30 2010 年 10 月 1000 18
烧 18MW 发电改建工程 岛
中节能（秦皇岛）环保能源有限公司河北秦皇
14 中节能秦皇岛 运营 BOO 30 2020 年 11 月 500 12
生活垃圾焚烧项目扩建工程岛承德环能热电公司承德环保垃圾焚
15 承德环能热电 运营 BOO 30 2009 年 8 月 1000 30 河北承德
烧 24MW 生物质发电工程
94垃圾处理发电装机
项目项目特许经项目所在序号经营主体项目名称投产时间规模容量阶段类型营期限地区（吨/日） （MW）河北张家
16 中节能蔚县 蔚县环保能源热电项目 运营 BOO 30 2021 年 5 月 800 18
口
17 中节能大城 大城县生活垃圾焚烧一期项目 运营 BOO 30 2021 年 9 月 600 15 河北廊坊
中节能（沧州）环保能源新华生活垃
18 中节能沧州 圾焚烧（炉排炉）发电厂项目 15.0MW 运营 BOO 30 2014 年 9 月 800 15 河北沧州
发电工程
中节能（沧州）环保能源有限公司扩
19 中节能沧州 运营 BOO 30 2020 年 12 月 800 18 河北沧州
建项目
20 中节能黄骅 黄骅市生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOO 25 2021 年 6 月 600 15 河北沧州
21 中节能东光 东光县生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOOT 30 2021 年 8 月 1500 35 河北沧州
22 中节能盐山 盐山县生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOOT 30 2021 年 5 月 800 18 河北沧州
23 中节能保定 保定一期项目 运营 BOO 20 2014 年 8 月 1200 24 河北保定
24 中节能保定 保定二期项目 运营 BOO 20 2020 年 12 月 1000 25 河北保定
中节能（涞水）生活垃圾焚烧发电项
25 中节能涞水 运营 BOO 30 2021 年 1 月 1000 25 河北保定
目
26 中节能保南 保南垃圾焚烧发电项目 运营 BOO 30 2021 年 3 月 1000 24 河北保定
衡水市生态循环产业园生活垃圾焚
27 中节能衡水 运营 BOT 30 2019 年 6 月 1000 20 河北衡水
烧发电项目
28 中节能安平 安平县垃圾处理发电 PPP 项目 运营 BOT 28 2021 年 5 月 800 18 河北衡水
29 中节能福州 车里垃圾填埋场改造提升 PPP 项目 运营 BOT 30 2021 年 4 月 1500 30 福建福州
30 杭州绿能环保 杭州市城市生活垃圾综合处理工程 运营 类 BOO - 2004 年 10 月 450 7.5 浙江杭州
31 中节能潮南 汕头市潮南区生活垃圾焚烧发电厂 运营 BOT 30 2018 年 6 月 1000 20 广东汕头
32 中节能潮南 汕头市潮南区生活垃圾焚烧发电厂 运营 BOT 26 2021 年 4 月 750 20 广东汕头
95垃圾处理发电装机
项目项目特许经项目所在序号经营主体项目名称投产时间规模容量阶段类型营期限地区（吨/日） （MW）扩建项目
33 中节能昌乐 昌乐县生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOO 30 2021 年 11 月 500 12 山东潍坊
34 中节能即墨 即墨市生活垃圾焚烧发电工程项目 运营 BOT 30 2017 年 5 月 900 18 山东青岛
中节能（临沂）生活垃圾、污泥焚烧
35 中节能临沂 运营 BOO 30 2018 年 5 月 1500 30 山东临沂
综合提升改扩建项目第二垃圾焚烧发电项目（兰山分公
36 中节能临沂 运营 BOO 30 2021 年 4 月 1500 35 山东临沂
司）
37 中节能红河 红河州生活垃圾焚烧发电项目一期 运营 BOT 27 2021 年 9 月 600 15 云南红河
丽江市生活垃圾焚烧发电项目一期
38 中节能丽江 运营 BOT 30 2021 年 10 月 600 15 云南丽江
工程
中节能（郯城）环保能源有限公司垃
39 中节能郯城 运营 BOT 30 2017 年 7 月 400 7.5 山东临沂
圾焚烧发电项目
中节能（郯城）环保能源有限公司垃
40 中节能郯城 运营 BOT 30 2018 年 5 月 400 7.5 山东临沂
圾焚烧发电项目二期工程
41 中节能肥城 中节能（肥城）垃圾焚烧发电项目 运营 BOO 30 2019 年 8 月 800 15 山东泰安
42 中节能抚州 抚州市生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOT 30 2019 年 2 月 600 12 江西抚州
43 中节能抚州 抚州市垃圾发电项目二期工程 运营 BOT 30 2019 年 12 月 600 12 江西抚州
中节能萍乡市生活垃圾、污泥干化焚
44 中节能萍乡 运营 BOT 30 2017 年 12 月 700 12 江西萍乡
烧发电项目
萍乡市生活垃圾、污泥干化焚烧发电
45 中节能萍乡 运营 BOT 26 2020 年 7 月 600 15 江西萍乡
扩建项目咸宁市静脉产业园一期固体废弃物
46 中节能咸宁 运营 BOOT 30 2021 年 12 月 800 20 湖北咸宁
综合处理项目
47 中节能合肥 合肥市生活垃圾焚烧发电厂项目 运营 BOT 27 2013 年 10 月 1000 20 安徽合肥
96垃圾处理发电装机
项目项目特许经项目所在序号经营主体项目名称投产时间规模容量阶段类型营期限地区（吨/日） （MW）
48 中节能合肥 合肥市生活垃圾焚烧发电扩建项目 运营 BOT 27 2015 年 9 月 1000 20 安徽合肥
合肥市肥西县生活垃圾焚烧发电项
49 中节能肥西 运营 BOO 30 2020 年 9 月 2000 50 安徽合肥
目中节能开封城市生活垃圾焚烧
50 中节能开封 运营 BOO 30 2013 年 5 月 1000 18 河南开封
18MW 生物质发电工程
西安鄠邑区生活垃圾无害化处理焚
51 中节能西安 运营 BOT 24 2020 年 12 月 2250 50 陕西西安
烧热电联产项目汉中城市生活垃圾焚烧发电（热电联
52 中节能汉中 运营 BOT 30 2021 年 6 月 600 12 陕西汉中
产）PPP 项目
53 中节能天水 天水循环产业园项目 运营 BOO 30 2018 年 6 月 600 12 甘肃天水
贵州黔西
54 中节能贞丰 贞兴生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOOT 30 2022 年 4 月 600 12
南黑龙江鹤
55 中节能鹤岗 鹤岗市生活垃圾焚烧发电项目 在建 BOT 30 - 700 12
岗
56 中节能平山 平山县生活垃圾焚烧发电项目 在建 BOO 30 - 600 15 河北平山
河北张家
57 中节能怀来 怀来县生活垃圾焚烧发电场项目 在建 BOT 30 - 800 20
口
合计50850.001089.50-
971）已运营项目主要业务情况
截至本报告书出具日，环境科技已投运生活垃圾焚烧发电项目54个，主要业务总体情况如下：
公司名称环境科技
设计日垃圾处理量（吨/日）48750.00
2022年1-5月773.55
实际垃圾量入场量
2021年1636.16（万吨）
2020年1071.43
2022年1-5月663.03
实际垃圾量入炉量
2021年1345.10（万吨）
2020年879.81
2022年1-5月44039.27
实际平均日入炉垃圾
2021年41614.48
处理量（吨）
2020年30723.79
发电装机容量（MW） 1042.50
2022年1-5月265726.78
实际发电量
2021年554886.07（万千瓦时）
2020年341550.47
2022年1-5月218751.18
上网电量
2021年455548.26（万千瓦时）
2020年281710.28
注：实际平均日垃圾处理量=实际垃圾入炉量/当期天数，报告期各年均按365天计算，2022年1-5月按151天计算。
2）项目结算及回款政策
报告期内，环境科技项目结算及回款政策如下：
结算周期上网电费回款政策垃圾处置费省补国补垃圾处基础省补国补基础电价回款政策电价电价置费电价电价电价不同项按省财不同项目公按国家能源目按月不同项目公每月回政拨付司每月回款结算周基金拨付款按月结算结算或司按月或按款上月款项至上月费用或期不定项至国网后按季度季度结算费用国网后每季度回款支付结算支付上季度费用
98*生活垃圾处理服务收入
环境科技与政府主管部门或企业共同确认进场垃圾统计量，按月度、季度汇总后作为结算依据。垃圾处理服务收入一般以月度或季度作为结算周期，但亦存在少量根据政府财政预算安排不定期结算的情形。垃圾处理服务收入普遍于结算次月回款。
*供电收入国家发改委于2012年3月发布的《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》（发改价格[2012]801号）规定：“以生活垃圾为原料的垃圾焚烧发电项目，均先按其入厂垃圾处理量折算成上网电量进行结算，每吨生活垃圾折算上网电量暂定为280千瓦时，并执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时
0.65元（含税）；其余上网电量执行当地同类燃煤发电机组上网电价”和“垃圾焚烧发电上网电价高出当地脱硫燃煤机组标杆上网电价的部分实行两级分摊。其中，当地省级电网负担每千瓦时0.1元，电网企业由此增加的购电成本通过销售电价予以疏导；其余部分纳入全国征收的可再生能源电价附加解决”。
项目在纳入补助项目清单前相关上网电量亦适用该等规定，相关电价补贴收入在纳入清单后随国家基金资金安排回款。环境科技每月与地方电力单位就上网电量进行确认，并就其中基础电价部分进行结算，次月回款。同时，根据不同项目每月或每季度汇总垃圾处理量、上网电量，分别交由各方确认后一并提交发改部门，由发改部门核定适用“省补”、“国补”的上网电量。报告期内，环境科技“省补”普遍与基础电价一同于月度结算次月回款，或于次季度回款；“国补”回款周期不定，普遍于次季度至次年度回款，亦存在随国家基金资金安排回款的情形。
截至本报告书出具日，环境科技旗下54个已投运的垃圾发电项目中尚有31个项目暂未纳入国补清单的情况。根据2022年10月28日国家电网和南方电网发布的《关于公示第一批可再生能源发电补贴核查确认的合规项目清单的公告》显示，上述31个项目中已有26个项目（含4个已通过前端审核正处于公示期的项目）通过了合规审查，在项目合规性、规模、电量、电价、补贴资金和环保等六个方面符合国补申请的条件；其余项目仍在审查过程中。后续环境科技下属项
99目公司将按照相关要求继续履行国补申请程序。
3）在建项目主要情况
截至本报告书出具日，环境科技在建垃圾焚烧发电项目3个。报告期末上述在建项目的具体情况如下：
业务截至2022年5投资总额累计投资金未完成投资序号项目
类型月末执行进度（万元）额（万元）金额（万元）鹤岗市生活垃圾
1 BOT 62.00% 39074.00 24224.08 14849.92
焚烧发电项目平山县生活垃圾
2 BOO 12.38% 34676.50 4291.63 30384.87
发电项目怀来县生活垃圾
3 BOT 14.81% 48257.30 7145.78 41111.52
焚烧发电场项目
（3）协同类垃圾处理业务情况
在致力于开展垃圾焚烧发电主营业务基础上，环境科技遵循循环经济理念，创新建立了以生活垃圾焚烧发电项目为主体，协同处置餐厨垃圾、污泥、病死畜禽等多种废弃物的综合固废处理模式，有效提升经济效益。
环境科技主要以两种形式进行协同类垃圾处理业务运营：部分业务由环境科
技在垃圾焚烧发电项目基础上，通过单独签署经营协议划分形成，独立计算特许经营期限及垃圾处理规模等项目指标；另一部分业务与垃圾焚烧发电项目共用同
一项目经营协议，作为一个项目整体运营，开展垃圾焚烧发电业务的同时兼顾协同处置废弃物。
截至本报告书出具日，环境科技单独签署经营协议的协同项目共有15个，主要业务情况具体如下：
特许经协同处项目项目投产垃圾处理规序号经营主体项目名称营期限
置类型阶段类型时间模（吨/日）
（年）
2015
餐厨废弃物资源化利
1 中节能临沂 餐厨 运营 BOO 30 年 12 300
用和无害化处理项目月
2015
2 中节能临沂 污泥无害化处理项目 污泥 运营 BOO 25 300年9月病死畜2017
3 中节能临沂 动物无害化处理项目 运营 BOO 30 90
禽年1月肥西县餐饮及厨余垃2022
4 中节能肥西 餐厨 运营 BOO 30 800
圾处置项目年1月
100特许经
协同处项目项目投产垃圾处理规序号经营主体项目名称营期限
置类型阶段类型时间模（吨/日）
（年）
2021
即墨区餐厨垃圾处理
5 中节能即墨 餐厨 运营 BOT 25 年 11 100
项目月
2021
6 中节能资阳 餐厨协同处置项目 餐厨 运营 BOT 30 100年3月潮南区厨余垃圾资源2021
7 中节能潮南 餐厨 运营 BOT 26 200
化综合处理项目年8月
2020
8 中节能潮南 污泥项目一期 污泥 运营 BOT 30 80年6月中节能（沧州）环保能2022
9 中节能沧州 餐厨 运营 BOO 30 100
源有限公司餐厨项目年3月
2021
10 中节能资阳 污泥协同处置项目 污泥 运营 BOT 30 50年3月病死畜禽无害化处理病死畜2019
11 中节能肥城 运营 BOO 30 10
项目禽年8月衡水市生活垃圾综合
202212 中节能衡水 处理厂二期（餐厨废弃 餐厨 运营 BOT 25 100年1月物处置）项目中节能齐齐哈齐齐哈尔市中心城区2022
13 污泥 运营 BOT 30 200
尔污泥协同处置项目年9月盐山县餐厨垃圾处理 BOO
14中节能盐山餐厨在建30-30
特许经营项目 T鹤岗市餐厨废物处理
15 中节能鹤岗 餐厨 在建 BOT 30 - 50
服务项目合肥市污泥协同处置
16 中节能（肥西） 污泥 在建 BOO 25 - 600
特许经营项目
（4）资源综合利用业务情况
在深耕垃圾焚烧发电主营业务，并开展协同类垃圾处理业务的基础上，环境科技持续优化业务结构，促进废弃物处理处置业务发展，最大化资源利用价值，对垃圾焚烧发电业务中产生的炉渣、飞灰、污水等材料废弃物进行减量化处理及资源化利用。环境科技垃圾焚烧处理产生的炉渣可被用于制砖、铺路等方面；飞灰可用于螯合固化处理；污水经处理后可作为中水或工业补充用水供内部使用，实现循环利用。其中，炉渣销售收入为主要收入，其他废弃物收入占比较小。
3、主营业务工艺流程
（1）生活垃圾焚烧发电业务工艺流程环境科技生活垃圾焚烧发电的主要工艺流程包括垃圾接收储存与垃圾焚烧环节，具体工艺流程图如下所示：
1011021）垃圾接收、储存及输送
城市生活垃圾经当地相应政府主管部门或企业收集后，由专用垃圾车运入厂区，经检视合格后进行过磅称重，确认垃圾重量，称重后进入卸料大厅将垃圾卸入垃圾储坑。垃圾一般会在垃圾坑内发酵数日，同时排走渗滤液。之后垃圾会被垃圾抓斗送到喂料口，于焚烧炉内焚烧。
2）垃圾焚烧
*垃圾焚烧过程
垃圾在垃圾池内进行5-7天的发酵脱水后，由垃圾池上部的垃圾吊车起重机抓取并投入垃圾给料斗，经推料器推入炉膛。垃圾吊车在抓吊过程中可以计量垃圾重量，控制垃圾进炉量。垃圾池上方设有抽气系统，其抽出的空气作为垃圾的一次风，一次风穿过炉排进入炉膛，干燥垃圾并提供燃烧所需的氧气。垃圾在炉排上滑动、翻动的过程中受到炉排下部的高温一次风及炉内辐射热燃烧生成烟气与炉渣。二次风从焚烧炉厂房顶部吸风，进入炉膛后补充氧气，使尾气继续燃烧并使其燃烬。垃圾经过干燥、燃烧、燃烬三个过程后，剩余的炉渣进入落渣管，经水封出渣机冷却、挤压后被推送至渣池储存。垃圾燃烧产生的高温烟气经余热锅炉冷却后进入烟气净化系统。
垃圾焚烧系统设有点火燃烧器及辅助燃烧器，供点火升温用，确保烟气在燃烧室内850℃以上温度环境下停留2秒以上，从而有效抑制二噁英等有害物质的产生。
*余热回收利用
垃圾焚烧过程将产生大量的热能，高温烟气与给水进行热交换，产生过热蒸汽，驱动汽轮发电机发电，产生的电能除垃圾发电厂自用外，其余电力升压输送至电网。
*烟气净化处理
垃圾焚烧处理过程中产生的烟气包括二噁英类、氮氧化物、酸性气体、重金
属、粉尘等有害物质，需要对烟气进行严格处理且达标后才能排放。环境科技通常采取“SNCR 炉内脱硝+半干法脱酸+干法喷射+活性炭吸附+布袋除尘器”的烟
103气净化处理工艺，烟气经过烟气净化系统处理后通过烟囱排放。因项目所在地对
烟气排放标准不同，环境科技部分项目烟气净化处理工艺在上述方法基础上稍有改动，且均满足排放标准。
*炉渣与飞灰处理
垃圾焚烧过程中产生固体废物主要包括炉渣和飞灰，其中炉渣属于一般固体废物，经检测合格后可以资源化利用，而飞灰主要来源于烟气处理过程中产生的粉尘，含有二噁英类、重金属等有害物质。环境科技将完全燃烧后的炉渣运至综合利用企业；对烟气处理系统收集的飞灰经稳定化处理后运输至填埋场进行安全填埋。
*垃圾渗沥液处理
生活垃圾含有大量水份，贮存于垃圾池的垃圾产生的渗沥液由布置于垃圾池底部的隔栅渗出，经由垃圾池外的污水管道流至污水池存储；垃圾焚烧炉的进料斗配有渗沥液收集斗，收集渗沥液后接入总管流至污水池。渗沥液水质复杂，含有多种有毒有害的无机物和有机物，当污水池内渗沥液达到一定数量时，将污水和渗沥液送入渗滤液处理站加以处理，达标后进行排放或厂内循环利用。
（2）协同类垃圾处理业务工艺流程
1）餐厨废弃物处理工艺流程
餐厨垃圾处理项目采用垃圾接收系统、分解分离系统、浆液除杂系统、浆液
换热系统、油脂分离系统5个单元。餐厨废弃物进场后，接收料仓液压板开启，将餐厨车中全部物料直接卸入接收料仓后输送至分离系统。分解器将餐厨废弃物分解为有机质浆液和其他杂质，将杂质进行固液分离后，固形渣料送至生活垃圾焚烧炉焚烧。浆液经除砂除杂后进行换热，回收利用系统热量。高温浆液分离提取粗油脂，将分离后固形渣料送至垃圾焚烧储坑协同处置，将热液换热后送至污水处理站进行处理。
2）污泥处理工艺流程
污泥处理的工艺流程主要包括干化、冷凝、除尘及生活垃圾混和焚烧。处理后的残留品主要为污水，经管道输送到渗沥液处理站集中进行达标处理。
1043）病死畜禽无害化处理工艺流程
病死畜禽无害化处理的工艺流程主要包括动物尸体破碎、高温灭菌脱水、油渣分离及收集。处理后的残留品主要为废气，主要成分为恶臭气体，经引风机引入废气处理系统集中进行达标处理。
（3）资源综合利用业务工艺流程
生活垃圾焚烧发电产生的固体废物主要包括炉渣和飞灰，其中炉渣属于一般固体废物，可以进行资源综合利用，如用于制砖、铺路等方面，各项目公司根据经济性原则，就近选择下游客户进行处理并销售。飞灰主要来源于烟气处理过程中产生的粉尘，无实际利用价值，且含有二噁英类、重金属等有害物质，需按照危险废弃物进行处置。公司一般采用螯合剂进行固化、稳定化处理。经过检测符合标准的稳定化飞灰送入生活垃圾填埋场进行专区填埋或者进入稳定化飞灰专用填埋场填埋；对于不符合检测标准的稳定化飞灰需重新进行稳定化处理或送至危废处理厂进行处置。
4、主营业务的经营模式
环境科技主要以 BOO、BOT、BOOT 等模式从事生活垃圾焚烧发电项目的投资运营业务。垃圾焚烧发电 BOO 模式是指政府许可企业在特定范围内投资、建设垃圾焚烧发电项目，并授予企业在一定期限内拥有该项目独占的特许经营权。企业在特许经营期限内通过对该项目的运营获得垃圾处置费及发电收入，从而收回投资成本并获得一定收益。运营的特许经营期通常为25至30年，在特许经营期限到期后，该项目资产归项目公司所有。BOT 模式与 BOO 模式区别为在特许经营期限到期后，BOT 模式项目将无偿移交给当地政府。BOOT 模式代表了一种居中的私有化程度，项目公司对 BOOT 模式项目拥有所有权并负责经营，经过一定期限后，再将该项目移交给当地政府。
环境科技开展垃圾焚烧发电业务的具体流程包括项目取得、项目筹备、项目建设与项目运营四个阶段。
（1）项目取得环境科技拥有的垃圾焚烧发电项目一般通过政府公开招标的方式获取特许经营权，具体过程分为项目调研、制作项目方案、中选、成立项目公司以及签订
105特许经营协议五个阶段。
1）项目调研
环境科技市场部门主要负责研究制定市场发展战略、市场业务拓展、客户维护和发展。环境科技捕获项目机会的渠道主要分为两种，一种方式为通过地方设施建设规划、地方政府及行业发展信息等渠道获取项目信息，并参与投标或谈判；
另一种方式为环境科技主动挖掘全国各地区垃圾焚烧处理潜在需求，并积极与当地主管部门取得联系，通过分析论证当地经济发展水平与垃圾处理需求，努力争取全国各地垃圾焚烧发电项目机会。
2）立项并制作项目方案
对于目标投资项目，环境科技按照中国节能相关投资管理办法进行经济可行性分析论证并上报中国环保审议。审议通过后，项目正式立项，环境科技成立投标团队，根据标书发出人的要求准备竞标方案。当投标文件提交后，负责招标的相应地方政府成立评标委员会，对投标人进行资格预审，包括企业的过往财务状况与过往业绩。通过资格预审后，环境科技进入正式投标环节，评标委员会依据商务条款（公司的总资产、业绩以及融资能力等）、技术条款（公司所提供技术方案的合理性与先进性）、经济条款（垃圾处理费的单价与通过测算表得出的回报率）对投标人进行评分。
对于通过政府招商引资方式取得的项目，环境科技与地方主管部门谈判并提交竞选方案，主管部门对环境科技的项目经验、资金实力、技术水平以及竞选方案进行审核。
本次交易完成后，将由环境科技及项目公司负责前述目标投资项目的投资决策事宜。
3）中选
如果环境科技通过竞争谈判等方式通过政府单位相关筛选与最终审核，则视为中选，主管部门确定环境科技获得该项目。
4）设立项目公司
环境科技于项目所在地设立项目公司，由项目公司负责垃圾焚烧发电厂的投
106资、建设、运营等环节。
5）签署特许经营协议
环境科技通常先与地方政府主管部门草签特许经营权协议，后成立项目公司，由项目公司与地方政府签订正式特许经营协议。特许经营协议遵循权利与义务对等的原则，约定有关保底垃圾量、垃圾处理费单价以及调价机制等条款。
（2）项目筹备
项目筹备主要包括项目选址、项目环评、项目核准、项目报建等环节，待项目陆续完成筹备所需前期准入程序后方可开工建设。
（3）项目建设
项目公司将相关设计、设备采购、工程施工、工程监理等以招标形式向具有
相应资质的设计单位、设备供应商、施工单位、监理单位等供应商采购。
项目建设周期约为15-24个月，具体分为项目设计、土建工程、设备安装与调试以及生产准备等环节。在建设阶段，项目公司负责核心统筹工作，组织技术交底，对项目建设全过程进行控制、组织、协调、管理，按合同支付工程款；监理受项目公司委托对工程履行安全、质量、进度、成本控制、合同/信息管理，并协调各参建方之间关系，确保建设项目达成国家规范标准及合同要求。
此外，环境科技部分项目建设由 EPC 工程总承包商负责完成，一般通过招标程序选择 EPC 工程总承包商，由工程总承包单位进行设计、设备采购及施工，具备生产条件后移交项目公司，建设周期约为15-24个月。
（4）项目运营
在项目运营阶段的采购方面，环境科技按照中国节能建立的供应商管理办法及采购管理办法，实行“统一管理、量化考核、严进严出”原则，根据建立的合格供应商库及采购管理办法进行采购。项目公司主要采购垃圾焚烧发电所需的氢氧化钙、氨水、尿素、活性炭等材料，根据生产需求向供应商下发采购订单，并定期与供应商结算付款。
在项目运营阶段的销售方面，环境科技的主要盈利来源为垃圾处置费收入与电力销售收入。环境科技向地方政府提供垃圾焚烧处理服务，收取垃圾处置费。
107根据项目公司向当地政府发出的垃圾结算单，垃圾处置费通常按月或按季度结算。此外，环境科技向电网公司销售电力，并收取售电收入。根据上网电量数据，基础电费按月结算，省补通常按月或季度结算，国补回款需根据国家资金拨付情况确定，一般回款周期较长。
5、主要产品及服务的产能、产量和销售情况
（1）主要产品及服务的产能利用情况
报告期内，环境科技已运营的垃圾焚烧发电项目产能利用率情况如下：
1）垃圾处理的产能利用情况
设计垃圾处理能力垃圾接收量垃圾入炉量期间产能利用率（万吨）（万吨）（万吨）
2022年1-5月729.35773.55663.0390.91%
2021年度1509.481636.161345.0989.11%
2020年度902.791071.43879.8197.46%
注1：设计垃圾处理能力=Σ各项目设计日处理量×各项目当期运营天数。当年1月1日已开始运营的项目的运营天数为365天，当年新开始正式运营的项目以投运时间为起点计算全年运营天数
注2：垃圾接收量为入场垃圾量，是政府单位或环保部门结算垃圾处理费的依据注3：垃圾入炉量=入场垃圾量-渗滤液量
注4：产能利用率=垃圾入炉量/设计垃圾处理能力
2）垃圾焚烧发电的产能利用情况
期末已投运装机容设计发电量实际发电量期间产能利用率量（MW） （万千瓦时） （万千瓦时）
2022年1-5月1039.50373460.40265726.7871.15%
2021年度1039.50759505.20554886.0773.06%
2020年度723.50411604.80341550.4782.98%
注1：设计发电量=Σ各项目装机容量×24×各发电机组当期运营天数。当年1月1日已开始运营的项目的运营天数为365天，当年新开始正式运营的项目以投运时间为起点计算截至期末时点的运营天数
注2：实际发电量包括上网电量和自用电量，其中自用电量含线损、变压器损耗的电量，不包括用于供热的电量
注3：产能利用率=（实际发电量/设计发电量）×100%
3）发电量与上网电量对比情况
报告期内，环境科技垃圾焚烧发电量与上网电量对比情况如下：
实际发电量上网电量项目发电上网率（万千瓦时）（万千瓦时）
2022年1-5月265726.78208265.4778.38%
108实际发电量上网电量
项目发电上网率（万千瓦时）（万千瓦时）
2021年度554886.07435624.2578.51%
2020年度341550.47281710.2882.48%
注：发电上网率=（上网电量/实际发电量）×100%
（2）产品的主要客户群体及销售价格的变动情况
报告期内，环境科技主要从事垃圾焚烧发电业务，获取电力销售收入、垃圾处置费收入，主要客户群体包括电网公司、政府单位、环境卫生管理处等。
报告期内，环境科技垃圾焚烧发电项目的垃圾处理费单价（不含税）、上网电价（不含税）变动情况如下：
项目实际垃圾处置费平均单价（元/吨）电力销售平均单价（元/千瓦时）
2022年1-5月67.200.55
2021年度67.620.55
2020年度69.530.54
（3）前五名客户的销售情况
报告期内，环境科技各期向前五名客户销售的情况如下表所示。
单位：万元
2022年1-5月
排名客户交易内容金额占营业收入比例
1国网河北省电力有限公司电力销售33880.0617.04%
2国网四川省电力公司电力销售12336.436.20%
3国网山东省电力公司临沂供电公司电力销售10577.815.32%
4国网安徽省电力公司电力销售9456.264.76%
5国网冀北电力有限公司电力销售7583.143.81%
前五名客户合计73833.7037.13%
2021年度
排名客户交易内容金额占营业收入比例
1国网河北省电力有限公司电力销售65297.2015.87%
2国网安徽省电力公司电力销售29383.797.14%
3国网四川省电力公司电力销售28224.146.86%
4国网山东省电力公司临沂供电公司电力销售23170.765.63%
5国网陕西省电力公司电力销售16153.763.93%
109前五名客户合计162229.6539.42%
2020年度
排名客户交易内容金额占营业收入比例
1国网河北省电力有限公司电力销售32424.2312.30%
2国网四川省电力公司电力销售19894.367.55%
3国网山东省电力公司临沂供电公司电力销售16601.476.30%
4国网安徽省电力公司电力销售15161.315.75%
5国网冀北电力有限公司电力销售10019.073.80%
前五名客户合计94100.4535.70%
报告期内，环境科技不存在向单个客户的销售额超过当期营业收入50%的情况。
6、主要原材料及能源供应情况
（1）主要原材料采购及价格变化情况环境科技生产所需的主要原材料生活垃圾主要由当地政府环卫部门或企业提供，无需采购亦不计入标的公司原材料采购成本。
环境科技主营业务中所涉原材料采购主要包括设备检修所需的备品备件及
已投产项目运营所需环保耗材等，其中备品备件种类较多且采购金额较小，故以下主要原材料仅列示重要环保耗材。环境科技外购的主要环保耗材包括氢氧化钙、尿素、活性炭等。市场上，该等产品的供应量充足，供应渠道通畅，产品质量可靠，买方一般占据市场主导地位，能够满足环境科技项目日常运营要求。报告期内，环境科技已运营的垃圾焚烧发电项目采购的氢氧化钙、尿素、活性炭占比如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年2020年
项目金额占比金额占比金额占比
氢氧化钙5643.5765.00%9119.0658.90%5943.2059.21%
尿素1557.3017.94%3488.0322.53%1841.1018.34%
活性炭1482.0517.07%2876.2118.58%2252.9722.45%
合计8682.93100.00%15483.30100.00%10037.27100.00%
报告期内，环境科技已运营的垃圾焚烧发电项目采购氢氧化钙、尿素、活性
110炭的价格变动情况如下：
单位：吨、元/吨
2022年1-5月2021年度2020年度
项目采购平均同比采购平均同比采购平均数量单价变化数量单价变化数量单价氢氧
78818.91716.0212.64%143455.24635.672.34%95680.14621.15
化钙尿
6336.082457.848.27%15365.312270.0731.49%10663.931726.47
素活
性3389.524372.462.31%6729.894273.78-20.02%4216.195343.63炭
报告期内，受供需影响，环境科技运营垃圾焚烧发电项目所需主要环保耗材的采购价格略有波动。报告期内，标的公司采购的主要原材料氢氧化钙价格呈波动上升趋势。
（2）能源采购情况
对于垃圾焚烧发电业务，在运营期间，项目在正常运行时主要使用自身发电量，因此外购能源较少。
（3）前五名供应商采购的情况
报告期内，环境科技各期向前五名供应商采购的情况如下表所示。
单位：万元
2022年1-5月
占采购总排名供应商交易内容金额额比例
1 中国启源工程设计研究院有限公司 EPC、设备采购 12708.86 12.60%
2 山东淄建集团有限公司 EPC 采购 7234.32 7.17%
3 中国地质工程集团有限公司 EPC、劳务采购 5192.71 5.15%
4 中节能（北京）节能环保工程有限公司 EPC、设备采购 4581.81 4.54%
5兴润建设集团有限公司工程、设备采购3121.933.10%
前五名供应商合计32839.6432.56%
2021年度
占采购总排名供应商交易内容金额额比例
1111 中节能（北京）节能环保工程有限公司 EPC、设备采购 74206.14 14.92%
2 中国启源工程设计研究院有限公司 EPC、设备采购 34334.99 6.91%
3中国电建集团四川工程有限公司工程采购20788.844.18%
4 山东淄建集团有限公司 EPC 采购 18640.40 3.75%
5 中国地质工程集团有限公司 EPC、劳务采购 17564.98 3.53%
前五名供应商合计165535.3633.29%
2020年度
占采购总排名供应商交易内容金额额比例
1 中国启源工程设计研究院有限公司 EPC、设备采购 113417.13 18.77%
2 中节能（北京）节能环保工程有限公司 EPC、设备采购 48222.71 7.98%
3中国电建集团四川工程有限公司工程采购31537.295.22%
4陕西瑞诚电气科技有限公司工程采购30326.325.02%
5中国电建集团重庆工程有限公司工程采购26103.454.32%
前五名供应商合计249606.9041.32%
报告期内，环境科技不存在向单个供应商的采购额超过当期营业成本50%或严重依赖于少数供应商的情况。
7、报告期董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，其他主要关联方或
持有拟购买资产5%以上股份的股东在前五名供应商或客户中所占的权益
报告期内，环境科技的主要供应商中国启源工程设计研究院有限公司、中国地质工程集团有限公司、中节能（北京）节能环保工程有限公司为环境科技的关联企业。
除上述情况外，环境科技的董事、监事、高级管理人员、主要关联方或者持有环境科技5%以上股份的股东未在上述供应商或客户中拥有权益，也未与上述客户、供应商存在关联关系。
报告期内，基于业务特点和经营的实际情况，环境科技未认定核心技术人员。
8、境外地域分析及资产情况
报告期内，环境科技未在境外进行其他生产经营活动，在境外不拥有任何资产。
1129、安全生产及环境保护情况
报告期内，环境科技高度重视安全生产及环境保护工作，严格遵守安全生产和环境保护法律法规，制定了一系列安全生产管理、环境保护相关制度。
（1）安全生产情况
1）安全生产制度情况及执行情况
环境科技设置了较为完善的安全生产制度，以及早识别、发现、消除各类安全生产事故隐患。环境科技重点安全生产制度及其主要内容如下：
制度名称主要内容提出“尊重生命，全员参与；预防为主，持续改进“安全生产《中节能环境科技有限公方针，规定环境科技及其子公司安全生产的目标、组织架构、司安全生产监督管理办安全检查、承包商管理等安全生产各方面的内容与责任，从而法》进一步规范环境科技及各子公司在安全生产全员、全方位、全过程的管理《中节能环境科技有限公明确各级安全生产责任主体的安全生产职责，共同做好平坦公司安全环保职责规定》司安全生产工作，制定监督、考核与激励机制《中节能环境科技有限公建立项目前期、基建阶段、运行阶段等覆盖项目全生命周期的司安全风险辨识管控管理安全风险辨识、评估和管控机制，明确风险分级方法及分级管办法》控要求，防范化解重大安全风险《中节能环境科技有限公建立健全安全生产事故隐患排查治理长效机制，加强事故隐患司隐患排查与治理管理办监督管理，防止、预防和减少事故的发生保障员工生命财产安法》全，规范环境科技安全生产事故排查治理工作，建立长效机制《中节能环境科技有限公制度明确了安全生产事故的定义、分类、管理、报告、调查、司安全环保事故事件信息责任认定和事故处理以及时报告、统计、调查和处理安全生产报告和处置办法》事故，积极采取预防措施，预防事故发生
2）安全生产合规性情况
报告期内，环境科技未发生重大安全责任事故，未因违反安全生产有关法律、法规受到相关部门的重大行政处罚。
（2）环境保护情况
环境科技下属项目公司严格按照垃圾焚烧发电项目的各项环保标准要求，如《生活垃圾焚烧污染控制标准》（GB18485-2014）、《生活垃圾焚烧厂运行监管标准》（CJJ/T212-2015）、《生活垃圾填埋场污染控制标准》（GB16889-2008）等，以及环评批复的具体要求，落实各项污染防治措施，项目运营过程中严格执行国家现行的污染物排放控制标准，保证减污降碳和环境友好。
1）环境保护制度情况及执行情况
113*废气净化措施
垃圾焚烧发电项目产生的废气包括有机污染物、酸性气体、重金属及颗粒物等。环境科技通常采用“SNCR+半干式脱酸+干法脱酸+活性炭吸附+ 布袋除尘”等烟气净化处理工序。
环境科技所拥有的垃圾焚烧发电项目均设置污染物烟气排放在线监测系统，该系统实时监测公司粉尘、HCL、CO、SO2、NOX、上中部断面炉温等数据，并通过数采仪上传至重点排污单位自动监控与基础数据库系统（企业端）；项目公
司委托第三方机构驻厂，进行维护与监控，对异常情况及时进行处置，确保设备正常运行。
*废水处理措施
垃圾焚烧发电项目的废水主要为渗滤液。进厂垃圾通常含有较高水分，在垃圾贮坑内堆放会有水分渗出。废水以渗滤液的形态定形，主要成分为高浓度的可溶有机物及无机离子，包括大量的氨氮、溶解态的阳离子、重金属、酚类、可溶性脂肪酸及其他的有机污染物。
环境科技所拥有的垃圾焚烧发电项目设置渗滤液处理系统，通常采用物化-生化综合工艺处理，全厂化学水处理车间及锅炉排污废水经厂区内中和处理；处理后的垃圾渗滤液、化学处理室废水和车间杂用水排入污水处理厂或回收利用，总排口各污染物浓度须满足环评报告规定的排放标准后排放或者回收再利用。
*固体废弃物处理措施垃圾焚烧发电项目产生的固体废物主要是炉渣与飞灰。炉渣为在垃圾焚烧过程中产生的炉渣、漏渣、锅炉灰等残渣，属于一般固体废物，一般由项目公司对外销售至第三方公司用于资源化利用；飞灰主要来源于烟气处理过程中产生的粉尘，含有二噁英类、重金属等有害物质，按照危险废弃物进行处置。
为避免飞灰无害化处理不当对环境造成的危害，环境科技下属垃圾焚烧发电项目通常采用螯合剂等稳定化处理工艺进行固化处理，检验结果满足《生活垃圾填埋场污染控制标准》（GB16889-2008）要求后，将其外运至填埋场填埋，或根据要求采取合规的办法进行协同处置，如脱氯后进行水泥窑协同处置。
114*噪声防治措施
环境科技发电机厂房采取隔声结构，基础为防震结构，发电机组的废气排放采用消声器，机房进排风口安装消声器等。对于噪声，环境科技通常采用以下措施进行防治：
序号设备名称生产环节治理措施
1一、二次风机消声器、基础减震、车间隔声
焚烧炉
2引风机消声器、基础减震、车间隔声
3活性炭输送机除尘系统加装消声器、厂房隔声
4锅炉对空排汽锅炉排气口加装消声器
5冷却塔室外基础减震、采取消声措施
环境科技注重环保规章制度建设，制定了环境保护管理暂行规定、安全环保职责规定等各项环境保护管理规定，明确管理职责和责任，以环境科技安全环保委员会为最高领导机构，由环境科技主要负责人总体负责；各项目公司根据企业实际情况，设置环境保护领导机构，由各项目公司主要负责人总体负责，各部门分工负责，全体员工共同负责的管理模式，从进厂、锅炉运行、烟气净化、渗滤液处理、炉渣和飞灰外运等关键环节，对废水、废气和固体废物进行严格管控。
环境科技重视环境风险防控管理，制定了安全环保风险辨识管控管理办法、隐患排查与治理管理办法等风险防控管理办法，严把环境风险防控关口，确保区域环境安全，防范产生二次污染。
2）未来拟采取的措施未来，环境科技将在严格履行环境保护相关管理制度的同时，持续加强入厂环保耗材质量管控，足量投放环保耗材，加强环保设备的检修维护，确保环保设备正常运行；积极贯彻环境污染防范内部培训制度和定期环境污染防范宣讲制度，有效执行教育培训、检查纠正、许可审批、奖惩绩效的相关规定，保证公司按照环境保护相关政策要求持续合规运作。
3）污染物排放、用能和相关工艺设备符合《产业结构调整指导目录》情况
根据国家发改委2019年10月颁布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》（中华人民共和国国家发展和改革委员会令第29号），电力行业限制类及禁止类清单如下：
115大类电力行业细分领域
1、大电网覆盖范围内，发电煤耗高于300克标准煤/千瓦时的湿冷发电
限制类机组，发电煤耗高于305克标准煤/千瓦时的空冷发电机组
2、无下泄生态流量的引水式水力发电不达标的单机容量30万千瓦级及以下的常规燃煤火电机组（综合利用禁止类机组除外）、以发电为主的燃油锅炉及发电机组
环境科技主营业务为垃圾焚烧发电业务，主要工艺及设备情况如下：
是否属于限是否属于禁主要运营项目主要工艺及设备制类产业止类产业
主要工艺：通过抓斗将垃圾仓内经储存发酵后
的垃圾投入给料斗、经给料器推入焚烧炉，垃圾在炉膛内经过翻滚、搅拌，同时与助燃空气充分接触，完成干燥、着火、燃烧、燃尽，焚烧产生的高温烟气与锅炉内部的水、汽热介质
发生热交换产生蒸气，进而驱动汽轮发电机发生活垃圾焚烧电。焚烧产生的烟气经热交换后，炉内脱硝后否否
发电项目通过烟气净化系统进行脱酸和活性碳吸附，经处理达标后由烟囱排放到大气中。烟气净化脱下的飞灰，经螯合稳定化处理达标后运至填埋场填埋。垃圾在垃圾仓堆放发酵后产生的渗沥液经生化系统、膜系统处理达标后回用。
主要设备：焚烧炉、余热锅炉、汽轮发电机、
烟气处理系统、渗滤液处理系统综上，标的资产相关工艺和设备未被列入《产业结构调整指导目录（2019年本）》中的淘汰类和限制类名单，标的资产相关业务属于《产业结构调整指导
目录（2019年本）》之“第一类鼓励类”项下的“四十三、环境保护与资源节约综合利用”项下的“20、城镇垃圾、农村生活垃圾、农村生活污水、污泥及其他固体废弃物减量化、资源化、无害化处理和综合利用工程”，从产业结构分类上属于鼓励类。
4）环境污染事故及相关处罚情况
报告期内，环境科技在环境保护方面未发生过重大环境事故，未因环境污染受到重大行政处罚。
10、产品和服务的质量控制情况
（1）质量控制情况
环境科技对质量控制高度重视，建立责任明确、关系顺畅、制度健全、运行有效的质量管理体系，形成质量工作的长效机制，规范整个企业的质量管理，严
116格按照质量控制标准进行项目的建设与运营，确保垃圾焚烧效率与质量。
对于垃圾焚烧发电业务，在项目建设与项目运营阶段均执行了严格的质量控制标准。在项目建设阶段，对在建项目的安全、质量、进度及时进行监管，并指导新建项目的前期准备工作。其中，在设备采购环节，对设备供应商进行了严格的评标与审核，保证设备的质量与运行稳定性；在项目运营阶段，定期对所有设施、排放、生产情况进行检查。
（2）质量纠纷与处罚情况
环境科技业务质量情况良好，报告期内未发生重大质量纠纷情况，未因质量问题受到重大行政处罚。
11、主要技术及研发情况
（1）主要产品生产技术所处的阶段
在垃圾焚烧发电业务方面，环境科技垃圾焚烧发电采用的生产工艺属于行业成熟工艺。在垃圾焚烧发电设备的选型上，环境科技采用了世界主流的炉排炉技术。炉排炉型焚烧炉在国内及欧美均得到了广泛使用，其具有垃圾适应范围广、技术成熟可靠、运行维护简便等优点，目前已成为国内城市垃圾焚烧发电处理中使用最为广泛的焚烧炉技术。
（2）核心技术人员
报告期内，基于业务特点和经营的实际情况，环境科技未认定核心技术人员。
（六）主要财务指标情况
根据中审众环出具的《审计报告》（众环专字（2022）0214925号），环境科技最近两年一期的主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
流动资产合计561364.37478733.44352678.18
非流动资产合计2148101.282156199.911769703.04
资产总计2709465.652634933.352122381.22
117项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
流动负债合计422358.97640256.16630944.30
非流动负债合计1394794.991144176.01757730.84
负债合计1817153.951784432.171388675.14
所有者权益合计892311.69850501.19733706.08归属于母公司所有者权益
837803.71799022.81680888.80
合计
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
营业收入220047.45742051.06263599.11
营业成本146419.31582297.75162513.71
利润总额29167.0564552.2350201.42
净利润26521.3860319.7946167.92
归属于母公司所有者的净利润23976.6054430.3442099.04扣除非经常性损益后归属母公
23235.9951418.4340373.78
司所有者净利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
经营活动产生的现金流量净额57449.35173325.3288140.62
投资活动产生的现金流量净额-78199.06-418789.45-504596.19
筹资活动产生的现金流量净额60539.74282941.86429277.23
汇率变动对现金及现金等价物影响---
现金及现金等价物净增加额39790.0337477.7312821.65
4、非经常性损益情况
最近两年及一期，环境科技经审计的非经常性损益情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产-567.24-158.71-306.12减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，
1384.082925.632254.11
按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
118项目2022年1-5月2021年度2020年度
计入当期损益的对非金融企业收取的资金
--77.75占用费
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-12.821206.75-128.40
其他符合非经常性损益定义的损益项目9.265.5437.08
小计813.283979.221934.42
所得税影响额79.30246.38152.69
少数股东权益影响额（税后）-6.64720.9456.47
合计740.613011.901725.26
报告期内，环境科技的非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助等，占归属于母公司股东的净利润的比例总体较小。
（七）主要资产权属、主要负债及对外担保情况
1、主要资产权属
（1）固定资产情况
截至2022年5月31日，环境科技主要固定资产具体情况如下：
单位：万元项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公及电子设备合计
账面原值434436.27578186.445284.056052.431023959.18
累计折旧56406.51143473.062353.832416.61204650.01
减值准备-1358.69--1358.69
账面价值378029.76433354.692930.223635.82817950.48
1）已取得权证的房产
截至本报告书出具日，环境科技及其子公司拥有的房屋所有权列示如下：
序证载权建筑面积房产证编号房屋坐落号 利人 （m2设计用途登记机关
）
厂房、水
川（2021）青白江成都市青白
中节能泵房、车
1区不动产权第青白江区利民路1168号59589.12江区规划和
成都间、门卫
0028424号自然资源局
房等杭房权证高新字第杭州市滨江区浦沿街道山二杭州市国土
274.13非住宅
10134096号村凤紫墩68号资源局
杭州绿杭房权证高新字第杭州市滨江区浦沿街道山二杭州市国土
3能环保111.53非住宅10134097号村凤紫墩68号资源局
4杭房权证高新字第杭州市滨江区浦沿街道山二1771.24非住宅杭州市国土
119序证载权建筑面积
房产证编号 房屋坐落 2 设计用途 登记机关 号 利人 （m ）
10134098号村凤紫墩68号资源局
杭房权证高新字第杭州市滨江区浦沿街道山二杭州市国土
554.42非住宅
10134102号村凤紫墩68号资源局
杭房权证高新字第杭州市滨江区浦沿街道山二杭州市国土
655.08非住宅
10134100号村凤紫墩68号资源局
杭房权证高新字第杭州市滨江区浦沿街道山二杭州市国土
7408.60非住宅
10134099号村凤紫墩68号资源局
杭房权证高新字第杭州市滨江区浦沿街道山二杭州市国土
89600.51非住宅
10134101号村凤紫墩68号资源局
冀（2022）承德市承德市自然
双桥区大石庙镇太平庄村承工业、办
9不动产权第25044.40资源和规划
德环能垃圾发电项目公、其它
0008897号局
冀（2021）承德市承德市自然承德环双桥区大石庙镇太平庄村承
10不动产权第9468.53工业资源和规划
能热电德环能热电有限责任公司
0022100号局
冀（2022）承德市承德市自然
双桥区大石庙镇太平庄村承工业、办
11不动产权第9478.28资源和规划
德环能热电有限责任公司公、其它
0020103号局
开房权证范村乡字开封县土地
12范村乡元府庄村村西4492.23工业
中节能第5783号房屋管理局开封开房权证范村乡字开封县土地
13范村乡元府庄村村西22349.33工业
第5784号房屋管理局
鲁（2021）临沂市临沂市自然
14不动产权第兰山区大山路387号48846.01工业资源和规划
中节能0078339号局
临沂鲁（2021）临沂市临沂市自然
15不动产权第兰山区大山路387号21806.19工业资源和规划
0120456号局
鲁（2022）临沂市厂房、水临沂市自然兰山区半程镇刘家峪村
16中节能不动产权第28309.06泵房、工资源和规划
1001号
临沂兰0103722号业局
山分公鲁（2022）临沂市综合楼、临沂市自然兰山区汪沟镇双行村1001
17司不动产权第5279.28车间、工资源和规划
号
0103721号业局
赣（2021）湘东区萍乡市自然
18不动产权第湘东区下埠镇杞木村21235.06工业资源和规划
0000711号局
赣（2022）湘东区萍乡市自然
19不动产权第湘东区下埠镇杞木村15.98工业资源和规划
0020199号局
中节能赣（2022）湘东区萍乡市自然
20萍乡不动产权第湘东区下埠镇杞木村292.63工业资源和规划
0020196号局
赣（2022）湘东区萍乡市自然
21不动产权第湘东区下埠镇杞木村133.11工业资源和规划
0020197号局
22赣（2022）湘东区湘东区下埠镇杞木村116.47工业萍乡市自然
120序证载权建筑面积
房产证编号 房屋坐落 2 设计用途 登记机关 号 利人 （m ）不动产权第资源和规划
0020198号局
赣（2022）湘东区萍乡市自然
23不动产权第湘东区下埠镇杞木村474.82工业资源和规划
0020211号局
赣（2022）湘东区萍乡市自然
24不动产权第湘东区下埠镇杞木村20.33工业资源和规划
0020209号局
赣（2022）湘东区萍乡市自然
25不动产权第湘东区下埠镇杞木村22376.33工业资源和规划
0020210号局
吉（2022）通化市中节能通化市自然
26不动产权第东山路/1-1等25451.61办公
通化资源局
0005234号
甘（2020）麦积区中节能天水经济技术开发区社棠工天水市自然
27不动产权第28044.74办公等
天水业园南区资源局
0000013号
鲁（2019）郯城县郯城县自然郯城县胜利镇沂河路105号
28不动产权第2443.08工业资源和规划
1幢综合楼
0007465号局
鲁（2019）郯城县郯城县自然郯城县胜利镇沂河路105号
29不动产权第510.89工业资源和规划
2幢综合水泵房
中节能0007462号局
郯城鲁（2019）郯城县郯城县自然郯城县胜利镇沂河路105号
30不动产权第19569.18工业资源和规划
3幢主厂房
0007463号局
鲁（2019）郯城县郯城县自然郯城县胜利镇沂河路105号
31不动产权第27.42工业资源和规划
4幢油泵房
0007464号局
云（2022）个旧市中节能个旧市自然
32不动产权第鸡街镇驾云路1号18808.86工业
红河资源局
0007504号
鲁（2022）肥城市肥城市自然
肥城市老城街道办事处、肥公共设
33不动产权第25603.24资源和规划
泉路以西施、办公中节能0007783号局
肥城鲁（2022）肥城市肥城市自然
肥城市老城街道办事处、肥
34不动产权第1695.29公共设施资源和规划
泉路以西
0007780号局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
35不动产权第2580.34工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023629号分局
赣（2022）临川区抚州市自然中节能抚北工业园区福银高速以
36不动产权第390.98工业资源局临川
抚州东、展坪乡张科村以南
0023630号分局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
37不动产权第61.57工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023628号分局
121序证载权建筑面积
房产证编号 房屋坐落 2 设计用途 登记机关 号 利人 （m ）
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
38不动产权第519.30工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023636号分局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
39不动产权第37.50工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023666号分局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
40不动产权第34.40工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023667号分局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
41不动产权第33.54工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023631号分局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
42不动产权第216.00工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023645号分局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
43不动产权第20.00工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023646号分局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
44不动产权第581.28工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023647号分局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
45不动产权第20462.84工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023648号分局
川（2021）金堂县金堂县规划
中节能厂房、车
46不动产权第金堂县山西路9号27063.83和自然资源
金堂间等
0031966号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
47不动产权第51556.12工业资源和规划
侧中节能
0099803号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
48不动产权第1321.29工业资源和规划
侧中节能
0099801号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
49不动产权第35.50工业资源和规划
侧中节能
0099814号局
皖（2022）肥西县肥西县自然中节能花岗镇蔡冲村合六南通道北
50不动产权第56.00工业资源和规划
肥西侧中节能
0099806号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
51不动产权第280.00工业资源和规划
侧中节能
0099817号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
52不动产权第845.79工业资源和规划
侧中节能
0099827号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
53不动产权第423.51工业资源和规划
侧中节能
0099783号局
122序证载权建筑面积
房产证编号 房屋坐落 2 设计用途 登记机关 号 利人 （m ）
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
54不动产权第2671.52工业资源和规划
侧中节能
0099812号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
55不动产权第318.75工业资源和规划
侧中节能
0099800号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
56不动产权第920.16工业资源和规划
侧中节能
0099821号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
57不动产权第349.44工业资源和规划
侧中节能
0099824号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
58不动产权第5091.34工业资源和规划
侧中节能
0099793号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
59不动产权第19.38工业资源和规划
侧中节能
0099790号局
资阳市雁江区南津镇迎桥
川（2022）资阳市资阳市自然
村、清水镇瓦子坳村中节能
60本级不动产权第22299.79其他资源和规划（资阳）环保能源有限公司
0045921号局
201（F）[-2-（5+1）]-1 号
资阳市雁江区南津镇迎桥
川（2022）资阳市资阳市自然
村、清水镇瓦子坳村中节能
61本级不动产权第33.78其他资源和规划（资阳）环保能源有限公司
0045920号局
104（F）1-1 号
资阳市雁江区南津镇迎桥
川（2022）资阳市资阳市自然
村、清水镇瓦子坳村中节能
62本级不动产权第952.84其他资源和规划（资阳）环保能源有限公司
0045931号局
107（F）1-1 号
资阳市雁江区南津镇迎桥
川（2022）资阳市资阳市自然
村、清水镇瓦子坳村中节能
63本级不动产权第2564.90其他资源和规划
中节能（资阳）环保能源有限公司
0045929号局
资阳 402（F）1-1 号资阳市雁江区南津镇迎桥
川（2022）资阳市资阳市自然
村、清水镇瓦子坳村中节能
64本级不动产权第7.18其他资源和规划（资阳）环保能源有限公司
0045927号局
401（F）1-1 号
资阳市雁江区南津镇迎桥
川（2022）资阳市资阳市自然
村、清水镇瓦子坳村中节能
65本级不动产权第1253.45其他资源和规划（资阳）环保能源有限公司
0045924号局
209（F）1-1 号
资阳市雁江区南津镇迎桥
川（2022）资阳市资阳市自然
村、清水镇瓦子坳村中节能
66本级不动产权第3789.10其他资源和规划（资阳）环保能源有限公司
0045922号局
501（F）1-4-1 号
川（2022）资阳市资阳市雁江区南津镇迎桥资阳市自然
67778.32其他
本级不动产权第村、清水镇瓦子坳村中节能资源和规划
123序证载权建筑面积
房产证编号房屋坐落设计用途登记机关
号 利人 （m2）
0045925号（资阳）环保能源有限公司局
301（F）1-1 号
资阳市雁江区南津镇迎桥
川（2022）资阳市资阳市自然
村、清水镇瓦子坳村中节能
68本级不动产权第37.40其他资源和规划（资阳）环保能源有限公司
0045930号局
506（F）1-1 号
冀（2022）蔚县不中节能张家口市蔚县西合营镇羊圈蔚县自然资
69动产权第000588835844.50工业
蔚县堡村源和规划局号
云（2022）古城区中节能古城区文化街道文化村生活丽江市城区
70不动产权第20551.79工业
丽江垃圾填埋场北侧自然资源局
0006123号
冀（2022）行唐县行唐县自然中节能河北省石家庄市行唐县只里
71不动产权第26539.56其他资源和规划
行唐乡东秀村西
0001497号局
冀（2020）盐山县
中节能盐山县正港路南，马村工业盐山县国土
72不动产权第3975.98工业
盐山园内资源局
0000296号
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
73不动产权第21509.38工业资源和规划
村
0023713号局
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
74不动产权第222.16工业资源和规划
村
0023719号局
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
75不动产权第463.68工业资源和规划
村
0023716号局
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
76不动产权第461.11工业资源和规划
村
0023717号局
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
77不动产权第34.79工业资源和规划
村中节能0023722号局
南部县川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
78不动产权第794.70工业资源和规划
村
0023718号局
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
79不动产权第618.23工业资源和规划
村
0023715号局
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
80不动产权第30.37工业资源和规划
村
0023721号局
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
81不动产权第3428.16工业资源和规划
村
0023714号局
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
82不动产权第19.16工业资源和规划
村
0023720号局
124序证载权建筑面积
房产证编号 房屋坐落 2 设计用途 登记机关 号 利人 （m ）
冀（2020）栾城区石家庄市栾城区装备制造产石家庄市自83不动产权第业园区灵达路3号（综合设528.36工业然资源和规
0002515号备间）划局
冀（2020）栾城区石家庄市自石家庄市栾城区装备制造产
84不动产权第8647.43工业然资源和规
业园区灵达路3号（主厂房）
0002510号划局
冀（2020）栾城区石家庄市栾城区装备制造产石家庄市自85不动产权第业园区灵达路3号（焚烧工9613.05工业然资源和规
0002511号房）划局
冀（2020）栾城区石家庄市自石家庄市栾城区装备制造产
86不动产权第1309.71工业然资源和规
业园区灵达路3号（中控楼）
0002512号划局
冀（2020）栾城区石家庄市栾城区装备制造产石家庄市自87不动产权第业园区灵达路3号（汽机房1158.22工业然资源和规中节能0002513号及配电房）划局
石家庄冀（2020）栾城区石家庄市栾城区装备制造产石家庄市自88不动产权第业园区灵达路3号（化水处575.23工业然资源和规
0002514号理间）划局
冀（2022）栾城区石家庄市自石家庄市栾城区装备制造产
89不动产权第8010.68工业然资源和规
业园区灵达路3号
0004908号划局
冀（2022）栾城区石家庄市自石家庄市栾城区装备制造产
90不动产权第1554.49工业然资源和规
业园区灵达路4号
0004909号划局
冀（2022）栾城区石家庄市自石家庄市栾城区装备制造产
91不动产权第1365.91工业然资源和规
业园区灵达路5号
0004829号划局
冀（2022）栾城区石家庄市自石家庄市栾城区装备制造产
92不动产权第1213.16工业然资源和规
业园区灵达路6号
0004830号划局
冀（2021）沧州市沧州市自然新华区经九路东侧清水池及
93不动产权第753.94工业资源和规划
水泵房
0031409号局
冀（2021）沧州市沧州市自然新华区经九路东侧循环水泵
94不动产权第631.00工业资源和规划
房
0031411号局
冀（2021）沧州市沧州市自然
95不动产权第新华区经九路东侧宿舍2521.15工业资源和规划
中节能0031413号局
沧州冀（2021）沧州市沧州市自然
96不动产权第新华区经九路东侧地磅房19.52工业资源和规划
0031415号局
冀（2021）沧州市沧州市自然新华区经九路东侧垃圾渗沥
97不动产权第314.96工业资源和规划
液处理站
0031416号局
冀（2021）沧州市沧州市自然新华区经九路东侧中水深度
98不动产权第434.92工业资源和规划
处理站
0031417号局
125序证载权建筑面积
房产证编号房屋坐落号 利人 （m2设计用途登记机关
）
冀（2021）沧州市沧州市自然
99不动产权第新华区经九路东侧食堂1506.80工业资源和规划
0031418号局
冀（2021）沧州市沧州市自然
100不动产权第新华区经九路东侧办公楼1877.22工业资源和规划
0031419号局
冀（2021）沧州市沧州市自然
101不动产权第新华区经九路东侧主厂房10023.20工业资源和规划
0031420号局
冀（2022）沧州市沧州市自然
102不动产权第新华区经九路东侧11951.56工业资源和规划
0021084号局
冀（2022）沧州市沧州市自然
103不动产权第新华区经九路东侧427.76工业资源和规划
0020959号局
冀（2022）沧州市沧州市自然
104不动产权第新华区经九路东侧387.50工业资源和规划
0021083号局
冀（2022）保定市保定市清苑区孙村乡大侯村保定市清苑中节能
105清苑区不动产权第南（中节能（保定）环保能55221.58其他区自然资源
保定
0003404号源有限公司）局
冀（2021）秦皇岛秦皇岛市自中节能
106市不动产第海港区秦山路71号27945.57公共设施然资源和规
秦皇岛
0067150号划局
冀（2022）衡水市衡水高新区开元路北侧综合衡水市国土
107不动产权第21497.25工业
主厂房资源局中节能2322995号
衡水冀（2022）衡水市衡水高新区开元路北侧综合衡水市国土
108不动产权第4960.68工业
楼资源局
2322996号
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
109尔市不动产权第1785.70
场通、仓储自然资源局
0048490号
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
110尔市不动产权第21924.24
场通、仓储自然资源局
0048532号
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
111尔市不动产权第559.99
中节能场通、仓储自然资源局
0048523号
齐齐哈
黑（2022）齐齐哈
尔齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
112尔市不动产权第3329.95
场通、仓储自然资源局
0048497号
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
113尔市不动产权第46.59
场通、仓储自然资源局
0048534号
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
114尔市不动产权第254.65
场通、仓储自然资源局
0048514号
126序证载权建筑面积
房产证编号 房屋坐落 2 设计用途 登记机关 号 利人 （m ）
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
115尔市不动产权第30.71
场通、仓储自然资源局
0048510号
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
116尔市不动产权第937.20
场通、仓储自然资源局
0048526号
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
117尔市不动产权第251.16
场通、仓储自然资源局
0048520号
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
118尔市不动产权第1192.32
场通、仓储自然资源局
0048530号
冀（2022）定州市定州市自然中节能周村镇南辛兴村南中节能定
119不动产权第13466.47工业资源和规划
定州州环保能源有限公司
0039730号局
皖（2018）肥东县合肥循环经济示范园天宫大肥东县国土
120不动产权第2441.77办公楼
道西侧资源局
0005215号
皖（2018）肥东县合肥循环经济示范园天宫大肥东县国土
121不动产权第1492.95综合楼
道西侧资源局
0005213号
皖（2018）肥东县合肥循环经济示范园天宫大焚烧主厂肥东县国土
122不动产权第41318.76
道西侧房资源局中节能0005214号
合肥皖（2018）肥东县合肥循环经济示范园纬十路污泥脱水肥东县国土
123不动产权第310.18
南间资源局
0020203号
皖（2018）肥东县合肥循环经济示范园纬十路在线监测肥东县国土
124不动产权第16.39
南室资源局
0020201号
皖（2018）肥东县合肥循环经济示范园纬十路综合处理肥东县国土
125不动产权第1520.91
南间资源局
0020200号
合计-940988.48--
2）尚未取得权属证书的房产
截至本报告书出具日，环境科技及其子公司尚未取得权属证书的房产列示如下：
建筑面积序号项目公司建筑物名称房屋坐落（m2）毕节金海湖新区青龙街道汉
1主厂房21676.09
屯村毕节公司厂区内毕节金海湖新区青龙街道汉
2中节能毕节综合水泵房600.13
屯村毕节公司厂区内
3渗滤液处理车间毕节金海湖新区青龙街道汉984.27
127建筑面积
序号项目公司建筑物名称房屋坐落（m2）屯村毕节公司厂区内毕节金海湖新区青龙街道汉
44号地磅房221.95
屯村毕节公司厂区内毕节金海湖新区青龙街道汉
5综合楼4247.49
屯村毕节公司厂区内毕节金海湖新区青龙街道汉
67#门卫室68.75
屯村毕节公司厂区内毕节金海湖新区青龙街道汉
75号坡道及飞灰暂存间333.87
屯村毕节公司厂区内贞丰县龙场镇上水桥村（龙
8综合主厂房12337.26场循环工业园区）贞丰县龙场镇上水桥村（龙
9综合水泵房716.46场循环工业园区）贞丰县龙场镇上水桥村（龙
10渗滤液处理站1932.56场循环工业园区）中节能贞丰贞丰县龙场镇上水桥村（龙
11综合楼3234.94场循环工业园区）贞丰县龙场镇上水桥村（龙
12飞灰暂存间276.64场循环工业园区）贞丰县龙场镇上水桥村（龙
13门卫室及大门33.25场循环工业园区）
14综合水泵房兰山区大山路387号637.09
15脱硫间兰山区大山路387号50.00
16设备间（厌氧间）兰山区大山路387号100.00
17职工活动中心兰山区大山路387号817.00
18油泵房兰山区大山路387号16.86
19地磅房兰山区大山路387号45.75
中节能临沂
20门卫兰山区大山路387号41.00
21 110KV 升压站（三期） 兰山区大山路 387 号 108.00
沼气锅炉车间及供热
22兰山区大山路387号210.00
中心办公室
23在线监控室兰山区大山路387号40.00
24固体飞灰储存间兰山区大山路387号205.41
25综合楼主体兰山区大山路387号4076.17
兰山区半程镇刘家峪村1001
26汽车衡控制室32.80
中节能临沂号兰山分公司兰山区半程镇刘家峪村1001
27门卫室35.26
号古城区文化街道文化村生活
28中节能丽江餐厨厂1586.00
垃圾填埋场北侧
29中节能红河地磅房鸡街镇驾云路1号45.15
128建筑面积
序号项目公司建筑物名称房屋坐落（m2）渗沥液收集池东面材料仓库
30材料仓库彩钢棚462.00
彩钢棚
污水处理站－膜处理郯城县胜利镇沂河路105号
31590.86
间污水处理站－膜处理间郯城县胜利镇沂河路105号
32门卫室46.36
门卫室郯城县胜利镇沂河路105号
33地磅室46.36
地磅室中节能郯城郯城县胜利镇沂河路105号
34尿素、活性炭采钢仓库167.00
尿素、活性炭采钢仓库郯城县胜利镇沂河路105号
35职工活动中心454.00
职工活动中心郯城县胜利镇沂河路105号
36危废仓库182.00
危废仓库郯城县胜利镇沂河路105号
37职工宿舍798.00
职工宿舍
老城街道办事处、肥泉路以
38地磅房25.00
西
老城街道办事处、肥泉路以
39飞灰暂存库572.21
西
老城街道办事处、肥泉路以
40中节能肥城危废间16.00
西
老城街道办事处、肥泉路以
41门卫室18.00
西
老城街道办事处、肥泉路以
42无害化洗消中心166.52
西
昌乐县新大沂路以南、永昌
43主厂房-框架结构
路东
11188.73
昌乐县新大沂路以南、永昌
44主厂房-钢结构
路东
昌乐县新大沂路以南、永昌
45综合楼2498.24
路东
昌乐县新大沂路以南、永昌
46膜车间1261.01
路东
昌乐县新大沂路以南、永昌
47坡道（固化物暂存间）243.00
路东中节能昌乐
昌乐县新大沂路以南、永昌
48综合水泵房386.10
路东
昌乐县新大沂路以南、永昌
49加药间289.00
路东
昌乐县新大沂路以南、永昌
50南门卫室27.95
路东
昌乐县新大沂路以南、永昌
51西门卫室+在线监测室54.00
路东
昌乐县新大沂路以南、永昌
52炉渣综合利用车间3570.00
路东
53中节能齐齐油泵房齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜48.98
129建筑面积
序号项目公司建筑物名称房屋坐落（m2）哈尔场齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜
54固化飞灰养护间373.00
场
定州市北方（定州）再生能
55门卫27.72
源资源产业基地
定州市北方（定州）再生能
56中节能定州仓库，危废暂存383.00
源资源产业基地
定州市北方（定州）再生能
57飞灰暂存仓库474.02
源资源产业基地
盐山县正港路南，马村工业
58地磅房及控制室39.65
园内高架桥（垃圾运输坡盐山县正港路南，马村工业
59961.74
道）园内
盐山县正港路南，马村工业
60综合主厂房15874.00
园内
盐山县正港路南，马村工业
61中节能盐山综合循水泵房及水池458.02
园内
盐山县正港路南，马村工业
62渗沥液处理泵站1111.39
园内
盐山县正港路南，马村工业
63综合楼1380.12
园内燃气锅炉间（燃气调压盐山县正港路南，马村工业
64134.16
站）园内石家庄市栾城区装备制造产
65焚烧工房5440.00
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
66主厂房4108.50
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
67化水间898.00
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
68循环水泵房414.00
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
69 35KV 配电室 183.75
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
70制冷站287.50
中节能石家业园区灵达路3号庄石家庄市栾城区装备制造产
71办公楼2511.00
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
72综合泵房120.25
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
73雨水泵房107.99
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
74倒班宿舍3051.38
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
75会议中心1123.20
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
76食堂、浴室改造800.00
业园区灵达路3号
130建筑面积
序号项目公司建筑物名称房屋坐落（m2）石家庄市栾城区装备制造产
77中水后续处理车间307.70
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
78污泥脱水房161.00
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
79地磅房46.73
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
80飞灰暂存库273.00
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
81电机厂仪表间20.00
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
82物流大门及门卫61.27
业园区灵达路3号
83门卫室新华区经九路东侧39.80
中节能沧州
84飞灰固化库新华区经九路东侧212.00
保定市清苑区孙村乡大侯村
85中节能保定西大门厕所30.00
南
86油库油泵房海港区秦山路72号180.56
87二期焚烧厂房海港区秦山路72号7018.00
中节能秦皇
88岛二期垃圾仓海港区秦山路72号764.00
二期综合水泵房及冷
89海港区秦山路72号210.10
却塔双桥区大石庙镇太平庄村承
90厂大门及传达室21.00
德环能垃圾发电项目双桥区大石庙镇太平庄村承
91循环水泵房355.90
德环能垃圾发电项目双桥区大石庙镇太平庄村承
92主变压器室168.75
德环能垃圾发电项目承德环能热双桥区大石庙镇太平庄村承
931#高压变频间112.50
电德环能垃圾发电项目双桥区大石庙镇太平庄村承
942#高压变频间105.00
德环能垃圾发电项目双桥区大石庙镇太平庄村承
95渗滤液项目主厂房2197.42
德环能垃圾发电项目
3号炉--垃圾焚烧及热双桥区大石庙镇太平庄村承
96764.22
力系统--中控室德环能垃圾发电项目
97环保展厅衡水高新区开元路北侧1292.00
98飞灰暂存间衡水高新区开元路北侧843.00
99给水处理站衡水高新区开元路北侧754.00
100中节能衡水门卫衡水高新区开元路北侧75.29
101地泵房衡水高新区开元路北侧25.05
102制冷站衡水高新区开元路北侧193.00
103膜处理车间衡水高新区开元路北侧958.00
131建筑面积
序号项目公司建筑物名称房屋坐落（m2）
104污水在线监测室衡水高新区开元路北侧37.00
105油泵房衡水高新区开元路北侧45.80
106综合水泵房衡水高新区开元路北侧710.00
107污泥处理区衡水高新区开元路北侧150.00
河北省廊坊市旺村镇田王文
108主厂房17508.15
村河北省廊坊市旺村镇田王文
109综合楼3128.98
村河北省廊坊市旺村镇田王文
110中节能大城门卫室63.30
村河北省廊坊市旺村镇田王文
111综合水泵房1932.48
村河北省廊坊市旺村镇田王文
112设备间100.00
村黄骅市羊二庄镇仲景南路
113门卫34.11东，新310国道北黄骅市羊二庄镇仲景南路
114综合办公楼2519.72东，新310国道北黄骅市羊二庄镇仲景南路
115地磅房33.40东，新310国道北黄骅市羊二庄镇仲景南路
116综合主厂房15840.00东，新310国道北黄骅市羊二庄镇仲景南路
117中节能黄骅渗滤液处理站2121.37东，新310国道北黄骅市羊二庄镇仲景南路
118原水处理站239.92东，新310国道北黄骅市羊二庄镇仲景南路
119飞灰暂存库272.16东，新310国道北黄骅市羊二庄镇仲景南路
120生活污水处理站43.04东，新310国道北黄骅市羊二庄镇仲景南路
121综合水泵房534.04东，新310国道北张家口市蔚县西合营镇羊圈
122油库油泵房40.50
堡村中节能蔚县张家口市蔚县西合营镇羊圈
123供热首站299.00
堡村
124主厂房东光县灯明寺镇18140.00
125综合楼（含食堂）东光县灯明寺镇3501.00
126综合泵房及冷却塔东光县灯明寺镇474.00
中节能东光
127中水处理间及水池东光县灯明寺镇622.00
128飞灰暂存仓库东光县灯明寺镇924.00
129污水处理站东光县灯明寺镇1422.00
132建筑面积
序号项目公司建筑物名称房屋坐落（m2）
130门卫东光县灯明寺镇26.40
污水排放检测间及雨
131东光县灯明寺镇26.00
水提升泵站
132地磅房及地磅东光县灯明寺镇21.80
保定市涞水县胡家庄乡南辛
133综合主厂房23068.25
庄村村东保定市涞水县胡家庄乡南辛
134综合水泵房及水池615.56
庄村村东保定市涞水县胡家庄乡南辛
135油库及油泵房30.00
庄村村东保定市涞水县胡家庄乡南辛
136综合楼2539.68
庄村村东中节能涞水保定市涞水县胡家庄乡南辛
137中水处理站520.38
庄村村东渗滤液处理站及调节保定市涞水县胡家庄乡南辛
1382712.71
池庄村村东保定市涞水县胡家庄乡南辛
139人流门卫37.80
庄村村东保定市涞水县胡家庄乡南辛
140地泵及物流门卫38.30
庄村村东河北省保定市蠡县南庄镇后
141人流门卫25.09
刘市国营农场河北省保定市蠡县南庄镇后
142综合主厂房22230.98
刘市国营农场河北省保定市蠡县南庄镇后
143中水处理厂房238.22
刘市国营农场河北省保定市蠡县南庄镇后
144中节能保南渗沥液处理站1277.10
刘市国营农场河北省保定市蠡县南庄镇后
145综合循环水泵房593.36
刘市国营农场河北省保定市蠡县南庄镇后
146综合楼3544.60
刘市国营农场河北省保定市蠡县南庄镇后
147地磅房33.26
刘市国营农场安平高新技术产业开发区内
148综合楼3202.02（西两洼乡东两洼村东）安平高新技术产业开发区内
149人流门卫51.90（西两洼乡东两洼村东）安平高新技术产业开发区内
150物流门卫86.48（西两洼乡东两洼村东）中节能安平安平高新技术产业开发区内
151综合主厂房19781.60（西两洼乡东两洼村东）安平高新技术产业开发区内
152给水处理站746.30（西两洼乡东两洼村东）安平高新技术产业开发区内
153膜车间804.97（西两洼乡东两洼村东）
133建筑面积
序号项目公司建筑物名称房屋坐落（m2）安平高新技术产业开发区内
154综合水泵房549.38（西两洼乡东两洼村东）安平高新技术产业开发区内
155飞灰暂存间602.50（西两洼乡东两洼村东）抚北工业园区福银高速以
156污水处理站/渗滤液900.00
东、展坪乡张科村以南抚北工业园区福银高速以
157中节能抚州烟囱48.75
东、展坪乡张科村以南抚北工业园区福银高速以
158冷却塔94.75
东、展坪乡张科村以南
159烟囱湘东区下埠镇杞木村43.27
160冷却塔湘东区下埠镇杞木村483.76
中节能萍乡
161综合生化池湘东区下埠镇杞木村750.50
162厌氧罐湘东区下埠镇杞木村109.37
崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
163垃圾接收及储存厂房12592.00
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
164焚烧厂房28591.94
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
165渗滤液处理站2610.79
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
166综合水泵房及冷却塔727.20
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
167洁净生产排水处理站330.00
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
168油库及油泵房46.00
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
169中节能咸宁人流门卫及大门40.03
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
170生活给水站47.10
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
171生活污水处理站140.00
产业园内飞灰稳定化产物暂存崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
172353.36
间产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
173综合楼3549.00
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
174烟囱46.24
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
175综合管网60.00
产业园内合肥循环经济示范园天宫大
176地磅房24.20
道西侧合肥循环经济示范园天宫大
177中节能合肥东门保安室32.40
道西侧
178西门保安室合肥循环经济示范园天宫大12.90
134建筑面积
序号项目公司建筑物名称房屋坐落（m2）道西侧合肥循环经济示范园天宫大
179 35KV 开关室 181.04
道西侧合肥循环经济示范园天宫大
180生产水泵房266.00
道西侧合肥循环经济示范园天宫大
181雨水在线检测小室10.85
道西侧合肥循环经济示范园天宫大
182烟气在线检测小室53.08
道西侧合肥循环经济示范园天宫大
183350吨综合处理车间604.80
道西侧合肥循环经济示范园天宫大
184150吨膜车间135.00
道西侧
185综合工房肥西县花岗镇韩塘拐10773.74
186综合楼肥西县花岗镇韩塘拐1168.34
187水泵房肥西县花岗镇韩塘拐27.90
188地磅房肥西县花岗镇韩塘拐20.70
中节能肥西
189餐厨预处理工房花岗镇蔡冲村7182.00
190废水处理工房花岗镇蔡冲村2076.00
191循环水泵房花岗镇蔡冲村210.00
192门卫花岗镇蔡冲村37.00
河南开封市祥符区范村乡元
193物流门卫25.08
府庄村村西河南开封市祥符区范村乡元
194油泵房、地下油罐44.10
府庄村村西河南开封市祥符区范村乡元
195中节能开封人流门卫（含大门）26.91
府庄村村西河南开封市祥符区范村乡元
196尿素仓库70.00
府庄村村西河南开封市祥符区范村乡元
197渗滤液二期处理站1360.00
府庄村村西陕西省汉中市汉台区徐望镇
198综合主厂房14827.70
五郎村陕西省汉中市汉台区徐望镇
199综合楼3911.20
五郎村陕西省汉中市汉台区徐望镇
200综合处理车间1047.52
五郎村中节能汉中陕西省汉中市汉台区徐望镇
201综合水泵房776.98
五郎村陕西省汉中市汉台区徐望镇
202飞灰暂存间317.03
五郎村陕西省汉中市汉台区徐望镇
203油泵房47.21
五郎村
135建筑面积
序号项目公司建筑物名称房屋坐落（m2）陕西省汉中市汉台区徐望镇
204地磅控制室27.19
五郎村陕西省汉中市汉台区徐望镇
205门卫37.54
五郎村
合计--386312.23
截至本报告书出具日，环境科技及其子公司拥有房屋建筑物面积合计
1327300.71平方米，其中已取得房产证的房屋面积940988.48平方米；尚未取
得权属证书的房屋面积386312.23平方米。
*项目房产证办理相对滞后具有客观合理性
根据目前的施工惯例和地方监管要求，垃圾焚烧发电建设项目普遍自通过“72+24”小时（即新安装完成的机组要连续运行72小时，还需要完成满负荷运行24小时，期间不能出现故障停机）即运行转固，之后进入工程收尾阶段；工程收尾后，开始工程结算和各专项验收。完成竣工联合验收取得竣工验收备案，方可办理不动产权证。自试运行转固至取得不动产证，一般需两年左右时间。该等未办证房产涉及的大多数项目投产时间较短，处于合理的办证期间内。
因此，项目房产证办理手续相对滞后具有客观合理性。
*该等公司未办证房产权属清晰，不存在纠纷，其可以合法使用未办证房产环境科技下属项目公司均系当地政府主导的垃圾焚烧发电特许经营项目实施主体，因其业务独特性，该等项目公司生产经营事项涉及的不动产，具有独占性和排他性的特点。
该等房产所在地的房屋及住建主管部门已出具证明，项目公司能够遵守国家及地方有关房屋管理、工程承包、工程招投标、工程建设及施工的方面的法律法
规及规范性文件要求，不存在其他因违反任何国家及地方有关房屋管理、工程建设和施工方面法律法规及规范性文件要求而遭受主管部门处罚的情形。
交易对方中国环保亦就上述事项出具说明及承诺：“本次重组标的公司下属部分子公司存在尚未办理权属证书的房产，该等房产为标的公司各子公司根据法律、法规、规范性文件之规定或与有权方签署的协议之约定所合法占有和实际使用，不存在产权纠纷或者潜在纠纷，亦不存在因该等房产尚未取得权属证书而受
136到主管部门行政处罚或其他影响其正常运营的情形。本公司承诺：本公司将积极
督促和协助标的公司下属子公司与相关政府部门沟通协调完善办证手续；如果因
上述尚未办理权属证书的房产导致上市公司遭受损失的，本公司将就前述损失对上市公司进行补偿。”
3）租赁房产序承租面积租金（万出租方 租赁地址 2 租赁期限 用途 号 方 （m ） 元/年）北京市海淀区西直门北环境中国节
1 大街 42 号节能大厦 B 座 507.56 231.58 2022.05.01-2025.04.30 办公
科技能
8层
杭州杭州市萧山区闻堰镇黄
2绿能韩纪萍300.0016.002021.05.01-2026.04.30宿舍
山村黄山新村14组42户环保中节青岛市即墨区蓝村街道
3能即王杰170.002.102022.05.01-2024.04.30宿舍
栾埠网格村779号墨天水市麦积区天庆麦积
4中节王亚中50.002.762022.01.06-2023.01.05宿舍
小镇2-2-805能天天水市麦积区恒顺紫御
5水任翠萍76.003.602022.02.05-2023.02.04宿舍
润园16号楼1单元1702
中节合肥市经开区芙蓉路6陈军霖103.023.602021.12.01-2022.11.30宿舍能肥4911号观筑里5幢601
7西高成玉水晶城三期31栋705室73.802.762022.05.03-2023.05.02宿舍
资阳市雁江区中铁滨江
8尹梦国际二期1栋1单元40578.002.402022.10.20-2023.10.19宿舍
中节号能资资阳市雁江区娇子大道阳
9 魏荣浩 万达广场一期 T5#（Z） 69.38 3.50 2022.01.15-2023.01.15 宿舍
1-12-4号
汉中市汉台区北团结街
10韩小锐65.054.602022.09.15-2023.09.14宿舍
中节215号2号楼2层0211室
11能汉吕静东大街龙和花园1-1-110650.003.402021.06.30-2022.06.29宿舍
中汉中市滨江半岛8栋2单
12杨楠87.003.602022.06.30-2023.06.25宿舍
元1505室安平王各庄社区12号楼
13中节徐瑞芳78.001.682022.02.23-2023.02.22宿舍
1单元602室
能安安平恒业小区北楼2单元
14平吕公正72.501.802021.11.30-2022.11.30宿舍
202室
丽江古城区长水路金凯
15中节和丽蓉32.814.442022.06.11-2023.06.10宿舍
广场2号楼610号能丽丽江古城区长水路金凯
16江和仕鹏32.813.362022.06.11-2023.06.10宿舍
广场2号楼609号中节黄骅市金都首府4号3单
17滕仁旺77.323.602022.08.28-2023.08.27宿舍
能黄元301室137序承租面积租金（万出租方租赁地址号 方 （m2租赁期限用途）元/年）骅黄骅市丽水龙湾
18杨端76.323.5762022.09.15-2023.09.14宿舍
1A-1-202 楼房
黄骅市万锦星城 B 区
19韩志民79.623.482022.10.01-2023.09.30宿舍
2-1-601室
行唐县阳光水岸南区8号
20中节陈孟虎98.263.602022.03.10-2023.03.09宿舍
楼二单元1602室能行行唐县阳光水岸南区12
21唐胡亚捷95.944.802022.08.01-2023.07.31宿舍
号楼一单元2102室张家口市怀来县沙城镇
22刘芮新兴南路枫树湾小区9号84.051.702021.11.13-2022.11.12宿舍
楼一单元701
张家口市怀来县沙城镇2021.10.22-2022.10.2123姚有强新兴南路枫树湾小区1881.851.70（待续签，暂按原合宿舍中节号楼二单元402同执行）能怀张家口市怀来县沙城镇来怀来天经济开发区建设路东侧办公
元大酒天元大厦整第20层，除和生
24839.4730.002022.08.15-2023.06.14
店有限2002、2005、2007三间外活住
公司其余房间，及天元高层公宿寓楼三套住宅四川省南充市南部县红
25邓海周岩子大道御景南庭60.001.852022.02.18-2023.02.17宿舍
中节能南四川省南充市南部县南部县
26汪永秀隆镇红岩子大道御景南70.601.462022.06.20-2023.06.19宿舍
庭5-1-3205
保定未来城A11号楼 3单
27孙冬晗87.334.802022.09.01-2023.08.31宿舍
元1201室
保定未来城A11号楼 1单
28中节王佳兴87.164.802022.09.08-2023.09.08宿舍
元2002室能保
保定未来城D小区 1号楼
29定张彦青88.684.802022.05.12-2023.05.12宿舍
4单元2101室
保定秀兰景观城 A座 709
30宋涛66.184.802022.08.23-2023.02.22宿舍
室河北瀛
中节源再生河北省定州市北方循环其中17套：
2022.10.09-2023.10.08
31能定资源开经济示范园区职工公寓780.0014.92宿舍
其中13套：
州发有限用房30套二人间
2022.09.08-2023.10.08
公司中节崇阳县天城镇山水天城
32能咸袁欢80.003.102022.05.03-2023.05.02宿舍
小区15栋一单元702室宁中节河北省平山县学林华府
33能平李建59.982.602022.01.04-2023.01.04宿舍
1-2-1102
山中节河北省沧州市运河区南
34能沧赵俊霞环西路南陈屯师专宿舍76.553.002022.05.01-2023.04.30宿舍
州楼1—2—102138序承租面积租金（万出租方租赁地址租赁期限用途
号 方 （m2） 元/年）中节贵州省贞丰县碧桂园小
35能贞王朝燕141.773.602022.04.01-2023.03.31宿舍
区6栋1801号丰大城县新城区正大街30
36秦九发号隆盛花园小区5号楼一77.033.602022.09.05-2023.09.04宿舍
中节单元902室能大大城县廊泊路东侧小王城
37赵爱香都村西侧上上家园小区557.372.402022.09.10-2023.09.09宿舍
号楼1单元804室
截至本报告书出具日，环境科技及下属公司在中国境内承租并正在使用的房屋合计37处。
环境科技及下属公司租赁的房屋中，存在部分房屋出租方未取得相关权属证书的情况。环境科技及下属公司自租赁上述房屋使用以来，未因租赁事宜发生任何纠纷或受到任何政府部门的调查、处罚，租赁使用相关房屋不会对标的公司造成重大不利影响。
就拟置入资产涉及的租赁房产，中国环保已出具承诺：“本次重组标的公司及其下属部分子公司存在土地及房屋租赁情形，该等主体均与有权出租方签订了书面的租赁合同，目前使用情况良好，不存在违约或不能续期的风险，不存在第三方就上述租赁提出异议或主张其他权利，不存在因上述租赁与出租方或第三方发生相关纠纷的情况。本公司承诺：如果因出租方未取得权属证书等事由导致上市公司遭受损失的，本公司将就前述损失对上市公司进行补偿”
（2）无形资产情况
1）土地使用权
截至本报告书出具日，环境科技拥有的土地全部办理土地使用权证书，具体情况列示如下：
土地土地使用序证载权
不动产证编号 宗地位置 用途 面积（m2） 权属 权终止日 登记机关号利人性质期
川（2021）青白江区公共成都市青白中节能青白江区利民
1不动产权第0028424设施93480.34划拨无江区规划和
成都路1168号号用地自然资源局滨江区浦沿街
杭州绿杭滨国用（2008）第工业杭州市国土
2道山二村凤紫217.00划拨无
能环保000529号用地资源局墩68号
139土地土地使用
序证载权
不动产证编号 宗地位置 用途 面积（m2） 权属 权终止日 登记机关号利人性质期滨江区浦沿街
杭州绿杭滨国用（2008）第工业杭州市国土
3道山二村凤紫42077.00划拨无
能环保000528号用地资源局墩68号双桥区大石庙公共承德市自然
承德环冀（2022）承德市不镇太平庄村承
4设施72575.00出让2058.09.08资源和规划
能热电动产权第0008897号德环能垃圾发用地局电项目市政
中节能开封县国用（2012）范村乡元府庄公共开封县国土
556250.20出让2062.12.30
开封第17005号村村西设施资源局用地
鲁（2021）临沂市不临沂市自然中节能兰山区大山路工业
6动产权第170152.00出让2056.10.31资源和规划
临沂387号用地
0078339/0120456号局
中节能兰山区半程镇公用临沂市自然
临沂兰鲁（2022）临沂市不
7刘家峪村设施86424.00出让2069.04.25资源和规划
山分公动产权第0103722号
1001号用地局
司中节能兰山区汪沟镇公用临沂市自然
临沂兰鲁（2022）临沂市不
8双行村1001设施13784.00出让2069.04.25资源和规划
山分公动产权第0103721号号用地局司萍乡市自然
中节能赣（2021）湘东区不湘东区下埠镇工业
976758.00划拨无资源和规划
萍乡动产权第0000711号杞木村用地局
赣（2022）湘东区不湘东区下埠镇公用萍乡市自然中节能
10动产权第0020209-11木马村、杞木设施46209.00划拨无资源和规划
萍乡号村用地局公共
中节能吉（2022）通化市不通化市自然
11东山路/1-1等设施59425.00划拨无
通化动产权第0005234号资源局用地天水经济技术
中节能甘（2020）麦积区不工业天水市国土
12开发区社棠工53332.00出让2066.07.14
天水动产权第0000013号用地资源局业园南区
鲁（2019）郯城县不公共郯城县自然中节能郯城县胜利镇
13动产权第0007462号设施61731.26划拨无资源和规划
郯城沂河路105号至0007465号用地局
中节能冀（2017）蠡县不动蠡县南庄镇后工业蠡县国土资
1468938.24出让2067.06.28
保南产权第0000149号刘市国营农场用地源局
中节能云（2022）个旧市不鸡街镇驾云路工业个旧市自然
1557878.43出让2046.12.23
红河动产权第0007504号1号用地资源局老城街道办事公共
中节能鲁（2022）肥城市不肥城市国土
16处，肥泉路以设施73337.97出让2068.06.29
肥城动产权第0007783号资源局西用地老城街道办事公共
中节能鲁（2022）肥城市不肥城市国土
17处，肥泉路以设施8223.50出让2068.06.29
肥城动产权第0007780号资源局西用地
140土地土地使用
序证载权
不动产证编号 宗地位置 用途 面积（m2） 权属 权终止日 登记机关号利人性质期抚北工业园区公共抚州市不动
中节能赣（2017）临川区不福银高速以
18设施59431.50出让2067.11.29产登记局临
抚州动产权第0002113号东、展坪乡张用地川分局科村以南公共金堂县规划
中节能川（2021）金堂县不金堂县山西路
19设施53333.36划拨无和自然资源
金堂动产权第0031966号9号用地局
中节能皖（2019）肥西县不工业肥西县国土
20花岗镇蔡冲村119600.00出让2069.01.06
肥西动产权第0002234号用地资源局公共肥西县自然
中节能皖（2020）肥西县不
21花岗镇董岗村设施26801.30出让2070.06.19资源和规划
肥西动产权第0032787号用地局公共肥西县自然
中节能皖（2022）肥西县不
22花岗镇董岗村设施67092.72出让2072.07.19资源和规划
肥西动产权第0068908号用地局资阳市雁江区
川（2019）资阳市本公共资阳市自然中节能南津镇迎桥
23级不动产权第设施66536.74出让2049.11.13资源和规划
资阳村、清水镇瓦
0033573号用地局
子坳村
中节能冀（2019）涞水县不涞水县胡家庄工业涞水县国土
2445363.98出让2068.11.25
涞水动产权第0000185号乡胡家庄村用地资源局汉中市汉台区公共
中节能陕（2019）汉台区不汉中市不动
25徐望镇五郎村设施59052.00划拨无
汉中动产权第0025721号产登记局委会用地公共
中节能陕（2022）汉台区不汉中市不动
26汉台区徐望镇设施383.23划拨无
汉中动产权第0015321号产登记局用地公共
中节能陕（2022）汉台区不汉中市不动
27汉台区徐望镇设施536.77划拨无
汉中动产权第0015322号产登记局用地安平高新技术安平县自然
中节能冀（2019）安平县不开发区东区内工业
286666.67出让2069.06.26资源和规划
安平动产权第0007083号纬二路北经八用地局路东安平高新技术安平县自然
中节能冀（2019）安平县不开发区东区内工业
2927872.25出让2069.08.30资源和规划
安平动产权第0010073号纬二路北经八用地局路东安平高新技术安平县自然
中节能冀（2020）安平县不开发区东区内工业
305449.00出让2070.09.16资源和规划
安平动产权第0009249号纬二路北经八用地局路东安平高新技术安平县自然
中节能冀（2022）安平县不开发区东区内工业
3116358.78出让2017.08.03资源和规划
安平动产权第0007855号纬二路北经八用地局路东
141土地土地使用
序证载权
不动产证编号 宗地位置 用途 面积（m2） 权属 权终止日 登记机关号利人性质期
中节能冀（2022）蔚县不动蔚县西合营镇工业蔚县自然资
3263600.00出让2069.04.13
蔚县产权第0005888号羊圈堡村用地源和规划局古城区文化街
中节能云（2022）古城区不道文化村生活工业丽江市城区
3346410.64出让2069.11.08
丽江动产权第0006123号垃圾填埋场北用地自然资源局侧古城区文化居委会文化垃圾
中节能云（2021）古城区不工业丽江市城区
34填埋场以东、2895.48出让2071.10.29
丽江动产权第0004917号用地自然资源局文化片区一期
D黄骅市羊二庄公用黄骅市自然
中节能冀（2019）黄骅市不镇仲景南路
35设施61853.00出让2069.07.08资源和规划
黄骅动产权证0006203号东，新307国用地局道北行唐县自然
中节能冀（2022）行唐县不行唐县东秀村工业
3665072.00出让2070.06.18资源和规划
行唐动产权第0001497号西北用地局河北省沧州市公用东光县自然
中节能冀（2022）东光县不东光县灯明寺
37设施66212.29出让2049.12.24资源和规划
东光动产权证0001165号镇稷之初产业用地局园东山区鹤矿集公用
中节能黑（2020）鹤岗市不鹤岗市自然
38团林业处南山设施50861.00划拨无
鹤岗动产权第0006010号资源局林场一连用地盐山县正港路
中节能冀（2020）盐山县不工业盐山县国土
39南，马村工业86607.89出让2070.01.18
盐山动产权第0000296号用地资源局园内贞丰县龙场镇
中节能黔（2020）贞丰县不上水桥村（龙工业贞丰县自然
4059683.66出让2070.08.20
贞丰动产权第0003659号场循环工业园用地资源局
区）昌乐县新大沂昌乐县自然
中节能鲁（2020）昌乐县不工业
41路以南、永昌63948.00出让2070.03.22资源和规划
昌乐动产权第0002428号用地路东局平山县自然
中节能冀（2021）平山县不平山县东回舍工业
4218461.00出让2071.10.21资源和规划
平山动产权第0003317号镇郜家庄村用地局平山县自然
中节能冀（2022）平山县不平山县东回舍工业
4320346.00出让2071.01.10资源和规划
平山动产权第0000260号镇郜家庄村用地局公共大城县自然
中节能冀（2020）大城县不大城县田王文
44设施67255.13出让2070.05.17资源和规划
大城动产权第0002456号村用地局
川（2022）南部县不南部县南隆街公共南部县自然中节能
45动产权第0023713-22道办事处古井设施80000.00出让2050.02.09资源和规划
南部县号村用地局
142土地土地使用
序证载权
不动产证编号 宗地位置 用途 面积（m2） 权属 权终止日 登记机关号利人性质期石家庄市栾城石家庄市自
中节能冀（2020）栾城区不区装备制造产工业
464390.17出让2047.12.30然资源和规
石家庄动产权第0002515号业园区灵达路用地划局
3号
石家庄市栾城
冀（2020）栾城区不石家庄市自中节能区装备制造产工业
47动产权第84221.80出让2055.03.07然资源和规
石家庄业园区灵达路用地
0002510-0002514号划局
3号
公共
中节能冀（2019）沧州市不新华区顾官屯沧州市国土
48设施86769.20划拨无
沧州动产权第0006468号村南资源局用地
冀（2022）保定市清保定市清苑区公用保定市清苑中节能
49苑区不动产权第孙村乡大侯村设施90000.00出让2058.07.21区自然资源
保定
0003404号南用地局
公共秦皇岛市自
中节能冀（2021）秦皇岛市海港区秦山路
50设施79826.38出让2058.10.28然资源和规
秦皇岛不动产第0067150号71号用地划局
冀（2022）衡水市不公共中节能衡水高新区开衡水市国土
51动产权第2322995/96设施74851.96划拨无
衡水元路北侧资源局号用地衡水市高新区公共
中节能冀（2022）衡水市不衡水市国土
52开元路以北，设施11275.45划拨无
衡水动产权第2332289号资源局丰沃街以东用地
中节能黑（2019）齐齐哈尔齐齐哈尔市昂公共齐齐哈尔市
53齐齐哈市不动产权第昂溪区崔门种设施12000.65划拨无
国土资源局尔0007981号畜场用地
中节能黑（2019）齐齐哈尔齐齐哈尔市昂公共齐齐哈尔市
54齐齐哈市不动产权第昂溪区崔门种设施64260.57划拨无
国土资源局尔0008202号畜场用地河北省定州市周村镇再生资公共定州市自然
中节能冀（2021）定州市不
55源产业基地经设施17944.70出让2069.09.16资源和规划
定州动产权第0004990号二路东侧三号用地局路西侧公共定州市自然
中节能冀（2022）定州市不河北省定州市
56设施68251.24出让2064.10.29资源和规划
定州动产权第0039730号南辛兴村南用地局
中节能鄂（2020）崇阳县不桂花泉镇官庄工业崇阳县国土
57103784.90出让2070.07.18
咸宁动产权第0002949号村用地资源局
黔（2019）毕节金海毕节金海湖新毕节市国土中节能工业
58湖新区不动产权第区青龙街道汉66291.40出让2068.02.24资源局金海
毕节用地
0000869号屯村湖新区分局
皖（2018）肥东县不合肥循环经济公共中节能肥东县国土
59动产权第0005213-15示范园天工大设施99901.00划拨2039.06.05
合肥资源局号道西侧用地
中节能皖（2018）肥东县不合肥循环经济公共肥东县国土
6017750.00划拨2039.06.05
合肥动产权第示范园纬十路设施资源局
143土地土地使用
序证载权
不动产证编号 宗地位置 用途 面积（m2） 权属 权终止日 登记机关号利人性质期
0020200/01/03号南用地
合计---3229996.75---
2）租赁土地
截至本报告书出具日，环境科技及其子公司租赁的土地情况列示如下：
租金（万序号承租方出租方租赁地址面积租赁期限用途元/年）中节能老城街道杨设备
1田继旭14亩1.402021.03.01-2031.02.28
肥城庄村存放肥城市老城街道办中节能老城街道办设备
2事处乔庄20亩2.402017.10.28-2022.10.27
肥城事处乔庄村存放村民委员会取水
资阳市雁其中0.5亩：
南津镇迎桥泵房
中节能江区南津2021.03.02-2051.03.01；剩
3村2社村民2亩2.70及周
资阳镇迎桥村余1.5亩：
小组围绿
二社2021.03.02-2026.03.01地灵达路中心
北侧、中节能
栾城区新10.72万
石家庄西侧、
中节能营房地产元/年，工业
4东华舰及圣5.6亩2014.05.19-2044.05.19
石家庄开发有限每三年生产泰化工东墙
公司上涨3%
东侧、金隅南墙南侧河北省定州建设河北瀛源市北方（定生活中节能再生资源
5州）再生资源80亩200.002020.04.08-2037.07.07垃圾
定州开发有限产业基地经填埋公司二路西侧场
环境科技及下属公司租赁的土地中，存在部分土地出租方未取得相关权属证书的情况。环境科技及下属公司自租赁上述土地使用以来，未因租赁事宜发生任何纠纷或受到任何政府部门的调查、处罚，租赁使用相关土地不会对标的公司造成重大不利影响。
就拟置入资产涉及的租赁土地，中国环保已出具承诺：“本次重组标的公司及其下属部分子公司存在土地及房屋租赁情形，该等主体均与有权出租方签订了书面的租赁合同，目前使用情况良好，不存在违约或不能续期的风险，不存在第三方就上述租赁提出异议或主张其他权利，不存在因上述租赁与出租方或第三方
144发生相关纠纷的情况。本公司承诺：如果因出租方未取得权属证书等事由导致上市公司遭受损失的，本公司将就前述损失对上市公司进行补偿”
3）商标
截至2022年5月31日，环境科技拥有2项商标，具体如下：
序号权利人商标标识国际分类注册号申请期有效期限
杭州绿2020.09.28-
1第4类71799342009.01.22
能环保2030.09.27
杭州绿2020.09.21-
2第40类71799322009.01.22
能环保2030.09.20经核查，上述商标取得程序合法有效，均为原始取得，不存在质押等权利受限情形。
4）专利
截至2022年5月31日，环境科技拥有的专利列示如下：
序专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号
中国环保、
1 一种垃圾处理系统 ZL201420206184.2 实用新型 2014.04.25 原始取得
中节能临沂
中国环保、
2 一种新型袋式除尘器顶盖 ZL201520967946.5 实用新型 2015.11.30 原始取得
中节能临沂
中国环保、一种新型收集垃圾仓渗滤液
3 ZL201520967984.0 实用新型 2015.11.30 原始取得
中节能临沂装置
中国环保、
4 一种新型液压抓斗连接装置 ZL201520971820.5 实用新型 2015.11.30 原始取得
中节能临沂
中国环保、一种分离餐厨垃圾中废水制
5 ZL201520972348.7 实用新型 2015.11.30 原始取得
中节能临沂沼气装置
中国环保、一种垃圾给料落料口防堵皮
6 ZL201620632399.X 实用新型 2016.06.24 原始取得
中节能临沂封闭装置
中国环保、一种用于沼气排出的垃圾仓
7 ZL201620632406.6 实用新型 2016.06.24 原始取得
中节能临沂顶建筑构造装置
中国环保、一种污泥干化后上料焚烧装
8 ZL201620632407.0 实用新型 2016.06.24 原始取得
中节能临沂置
中国环保、一种病死畜禽血水回收处理
9 ZL201620632456.4 实用新型 2016.06.24 原始取得
中节能临沂装置
中国环保、一种具有滤液水冲刷预混灰
10 ZL201620632496.9 实用新型 2016.06.24 原始取得
中节能临沂浆机构的氧化钙投送装置
中国环保、一种地沟油和屠宰下脚料的
11 ZL201620632497.3 实用新型 2016.06.24 原始取得
中节能临沂提油装置
中国环保、一种二次利用蒸汽节约能源
12 ZL201620813534.0 实用新型 2016.07.30 原始取得
中节能临沂装置
145序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号
中国环保、一种餐厨垃圾的规模化处理
13 ZL201620813543.X 实用新型 2016.07.30 原始取得
中节能临沂装置
中国环保、
14 一种轴封供汽系统 ZL201610465218.3 发明专利 2016.06.24 原始取得
中节能临沂
中国环保、一种自动化的好氧颗粒污泥
15 ZL201720705578.6 实用新型 2017.06.17 原始取得
中节能临沂培养装置
中国环保、
16 一种污泥干化 PAM加药装置 ZL201720705584.1 实用新型 2017.06.17 原始取得
中节能临沂
中国环保、一种提高低加疏水泵抗汽蚀
17 ZL201720705585.6 实用新型 2017.06.17 原始取得
中节能临沂性能装置
中国环保、
18 一种混合工业污水处理系统 ZL201720705587.5 实用新型 2017.06.17 原始取得
中节能临沂
中国环保、一种风机入口和电机冷却风
19 ZL201720705588.X 实用新型 2017.06.17 原始取得
中节能临沂入口过滤网
中国环保、一种动物无害化处理蒸汽减
20 ZL201720705589.4 实用新型 2017.06.17 原始取得
中节能临沂温装置
中国环保、一种炉前垃圾给料防堵塞报
21 ZL201720705591.1 实用新型 2017.06.17 原始取得
中节能临沂警装置
中国环保、一种垃圾炉热能循环利用装
22 ZL201720705592.6 实用新型 2017.06.17 原始取得
中节能临沂置
中国环保、供热管道高处垂直疏水防烫
23 ZL201820779788.4 实用新型 2018.05.24 原始取得
中节能临沂伤装置
中国环保、
24 一种凝结水泵轴密封机构 ZL201820779902.3 实用新型 2018.05.24 原始取得
中节能临沂
中国环保、流化床垃圾锅炉炉前人孔门
25 ZL201820779666.5 实用新型 2018.05.24 原始取得
中节能临沂防正压提示报警装置
中国环保、
26 干化污泥压块的焚烧装置 ZL201820779901.9 实用新型 2018.11.05 原始取得
中节能临沂
中国环保、
27 一种新型锅炉排渣装置 ZL201820779787.X 实用新型 2018.05.24 原始取得
中节能临沂
中国环保、一种有效控制臭气外溢的水
28 ZL201820779749.4 实用新型 2018.05.24 原始取得
中节能临沂封盖
中国环保、一种改进的餐厨垃圾处理接
29 ZL201820779790.1 实用新型 2018.05.24 原始取得
中节能临沂料装置
中国环保、高温高压灭菌反应釜防泄漏
30 ZL201820779926.9 实用新型 2018.05.24 原始取得
中节能临沂旋转接头
中国环保、
31 一种烟气净化设备 ZL201820779655.7 实用新型 2018.05.24 原始取得
中节能临沂
中国环保、 一种通过 ORP 等对渗滤液处
32 ZL201820779927.3 实用新型 2018.05.24 原始取得
中节能临沂理过程的自动化控制
中国环保、一种炉排液压装置的降温防
33 ZL201822098971.0 实用新型 2018.12.14 原始取得
中节能临沂尘装置
中国环保、
34 一种简易排水阀开关扳手 ZL201920498925.1 实用新型 2019.04.15 原始取得
中节能临沂
中国环保、一种垃圾发电厂热废水再利
35 ZL201920585123.4 实用新型 2019.04.26 原始取得
中节能临沂用装置
36 中国环保、 一种新型齿轮油箱及主油箱 ZL201920489971.5 实用新型 2019.04.12 原始取得
146序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号中节能临沂排油烟装置
中国环保、一种餐厨垃圾预处理浆液深
37 ZL201920533605.5 实用新型 2019.04.19 原始取得
中节能临沂度除杂系统
中国环保、一种改善氨水汽化效果的烟
38 ZL201920549466.5 实用新型 2019.04.22 原始取得
中节能临沂气脱硝装置
中国环保、一种可快速判断故障的垃圾
39 ZL201920599526.4 实用新型 2019.04.29 原始取得
中节能临沂吊抓斗
中国环保、一种电缆沟污水自动排放装
40 ZL201920615151.6 实用新型 2019.04.30 原始取得
中节能临沂置
中国环保、一种污泥输送带残余压滤液
41 ZL201920772244.X 实用新型 2019.05.27 原始取得
中节能临沂收集装置
中国环保、一种混合工业污水膜浓缩液
42 ZL201920669572.7 实用新型 2019.05.11 原始取得
中节能临沂零排处理装置
中国环保、一种垃圾焚烧炉一次风空预
43 ZL201920533636.0 实用新型 2019.04.19 原始取得
中节能临沂器临炉蒸汽互用装置
中国环保、一种动物无害化处理系统油
44 ZL201920584675.3 实用新型 2019.04.26 原始取得
中节能临沂污水回收利用装置
中国环保、
45 一种低能耗厂房供水系统 ZL201920651815.4 实用新型 2019.05.08 原始取得
中节能临沂
中国环保、
46 一种高效动物尸体化制机 ZL201811046650.4 发明专利 2018.09.08 原始取得
中节能临沂
中国环保、一种动物无害化处理应急装
47 ZL201921602426.9 实用新型 2019.09.25 原始取得
中节能临沂置
中国环保、一种无害化处理动物尸体的
48 ZL201811046651.9 发明专利 2018.09.08 原始取得
中节能临沂负压化制机
中国环保、一种动物无害化处理用破碎
49 ZL202021917652.9 实用新型 2020.09.05 原始取得
中节能临沂机防蓬装置
中国环保、一种动物无害化处理用臭气
50 ZL202021917651.4 实用新型 2020.09.05 原始取得
中节能临沂冷凝处理装置
中国环保、一种新型地沟油及生油脂油
51 ZL202021917662.2 实用新型 2020.09.05 原始取得
中节能临沂脂提取装置
中国环保、一种汽轮机组用除氧器加热
52 ZL202021966129.5 实用新型 2020.09.10 原始取得
中节能临沂装置
中国环保、一种垃圾焚烧炉一次风管防
53 ZL202021966132.7 实用新型 2020.09.10 原始取得
中节能临沂堵塞装置
中国环保、一种多效组合的厨余垃圾处
54 ZL202010966291.5 发明专利 2020.09.15 原始取得
中节能临沂理装置
中国环保、
55 一种生活垃圾分筛收集装置 ZL202022074443.9 实用新型 2020.09.21 原始取得
中节能临沂
中国环保、一种干化污泥仓出料分流装
56 ZL202022076318.1 实用新型 2020.09.21 原始取得
中节能临沂置
中国环保、
57 一种锅炉用在线清灰装置 ZL202022088419.0 实用新型 2020.09.22 原始取得
中节能临沂
中国环保、一种混合工业污水处理系统
58 ZL202022236120.5 实用新型 2020.10.10 原始取得
中节能临沂加热装置
中国环保、一种大倾角输送皮带落泥回
59 ZL202022235572.1 实用新型 2020.10.10 原始取得
中节能临沂收装置
147序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号
中国环保、一种混合工业污水处理系统
60 ZL202022236141.7 实用新型 2020.10.10 原始取得
中节能临沂脱硫装置
中国环保、一种电动机散热风叶拆卸装
61 ZL202022313973.4 实用新型 2020.10.17 原始取得
中节能临沂置
中国环保、
62 一种渣仓用照明装置 ZL202022313972.X 实用新型 2020.10.17 原始取得
中节能临沂
中国环保、
63 一种除尘器灰斗防堵装置 ZL202022313974.9 实用新型 2020.10.17 原始取得
中节能临沂
中国环保、一种垃圾焚烧用废渣收集装
64 ZL202010395483.5 发明专利 2020.05.12 继受取得
中节能临沂置及其使用方法
中国环保、一种垃圾渗滤液和餐厨厌氧
65 ZL202122148248.0 实用新型 2021.09.07 原始取得
中节能临沂沼液协同处理装置
中国环保、一种动物无害化进料管道吹
66 ZL202122515980.7 实用新型 2021.10.19 原始取得
中节能临沂扫装置
中国环保、一种动物无害化处理蒸煮机
67 ZL202122516534.8 实用新型 2021.10.19 原始取得
中节能临沂卸料阀阀杆安装机构
中国环保、一种污水循环泵机封冷却装
68 ZL202122554287.0 实用新型 2021.10.22 原始取得
中节能临沂置
中国环保、
69 一种垃圾仓防堵滤筒 ZL202122607046.8 实用新型 2021.10.28 原始取得
中节能临沂
中国环保、
70 一种烟道蒸发器吹灰装置 ZL202122563905.8 实用新型 2021.10.25 原始取得
中节能临沂
中国环保、
71 一种搅拌机转轴固定轴套 ZL202122644848.6 实用新型 2021.11.01 原始取得
中节能临沂
中国环保、
72 一种锅炉排污热水供热系统 ZL202122564228.1 实用新型 2021.10.25 原始取得
中节能临沂
中国环保、
73 一种设备螺栓防腐防尘装置 ZL202122644844.8 实用新型 2021.11.01 原始取得
中节能临沂
中国环保、 一种渗滤液厌氧 UASB 布水
74 ZL202122554288.5 实用新型 2021.10.22 原始取得
中节能临沂装置
中国环保、一种微滤机分选杂物收集装
75 ZL202122607061.2 实用新型 2021.10.28 原始取得
中节能临沂置
中国环保、一种餐厨沼液细小纤维过滤
76 ZL202122554317.8 实用新型 2021.10.22 原始取得
中节能临沂装置
中国环保、一种沼气柜安全阀气体收集
77 ZL202122606975.7 实用新型 2021.10.28 原始取得
中节能临沂装置
中国环保、
78 一种省煤器防泄漏排空连管 ZL202122564231.3 实用新型 2021.10.25 原始取得
中节能临沂
中国环境、一种内置蒸汽管式垃圾处理
79 中节能临沂 ZL202123189469.9 实用新型 2021.12.18 原始取得
废热利用装置兰山分公司
中国环境、一种生活垃圾处理发电用运
80 中节能临沂 ZL202123208721.6 实用新型 2021.12.20 原始取得
输装置兰山分公司
中国环境、一种生活垃圾处理发电用填
81 中节能临沂 ZL202123208725.4 实用新型 2021.12.20 原始取得
物装置兰山分公司
148序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号
中国环境、一种垃圾焚烧厂用生活垃圾
82 中节能临沂 ZL202023122356.2 实用新型 2020.12.22 原始取得
渗滤液处理装置兰山分公司
中国环境、一种用于垃圾焚烧产生的废
83 中节能临沂 ZL202023175856.2 实用新型 2020.12.25 原始取得
气处理装置兰山分公司
中国环境、一种垃圾焚烧厂用生活垃圾
84 中节能临沂 ZL202023110057.7 实用新型 2020.12.22 原始取得
解冻装置兰山分公司
中国环境、一种垃圾渗滤液浓缩液存储
85 中节能临沂 ZL202023114373.1 实用新型 2020.12.22 原始取得
装置兰山分公司
中国环境、一种垃圾焚烧炉炉渣抓取装
86 中节能临沂 ZL202023174694.0 实用新型 2020.12.25 原始取得
置兰山分公司
87 中节能成都 一种可杜绝冒灰的活性炭仓 ZL201621328795.X 实用新型 2016.12.06 原始取得
88 中节能成都 烟气脱酸系统 ZL201621328801.1 实用新型 2016.12.06 原始取得
89 中节能成都 消石灰储存与喷射系统 ZL201621329436.6 实用新型 2016.12.06 原始取得
一种适用于 SNCR 脱硝系统
90 中节能成都 ZL201621329437.0 实用新型 2016.12.06 原始取得
的混合喷射装置
一种用于垃圾发电的 SNCR
91 中节能成都 ZL201621329457.8 实用新型 2016.12.06 原始取得
脱硝系统一种可多点供料的圆盘给料
92 中节能成都 ZL201621329981.5 实用新型 2016.12.06 原始取得
机
93 中节能成都 一种烟气活性炭喷射系统 ZL201621330049.4 实用新型 2016.12.06 原始取得
一种垃圾焚烧发电厂渗滤液
94 中节能成都 ZL201510672987.6 发明专利 2015.10.16 原始取得
的处理方法内江博达科技有限公一种垃圾焚烧飞灰再利用生
95 司、中节能 ZL201510276863.6 发明专利 2015.05.27 原始取得
产薄型陶瓷砖的处理方法
成都、四川大学一种带机械蒸汽再压缩的三
96 中节能成都 级连续降膜循环蒸发浓缩系 ZL201521010645.X 实用新型 2015.12.08 原始取得
统中节能成
都、成都恒
97 分布式飞灰固化工艺 ZL201810306136.3 发明专利 2018.04.08 原始取得
鑫和环保科技有限公司
98 中节能成都 分布式飞灰固化处理设备 ZL201820489018.6 实用新型 2018.04.08 原始取得
渗沥液系统脱水污泥输送设
99 中节能成都 ZL201820530830.9 实用新型 2018.04.13 原始取得
备渗沥液站污泥自动输送处理
100 中节能成都 ZL201820533055.2 实用新型 2018.04.13 原始取得
系统
101 中节能成都 废水回收循环再利用系统 ZL201820541210.5 实用新型 2018.04.16 原始取得
149序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号
102 中节能成都 一种出渣机水位控制装置 ZL201921336475.2 实用新型 2019.08.18 原始取得
103 中节能成都 一种便携式气体探测仪 ZL201921336476.0 实用新型 2019.08.18 原始取得
104 中节能成都 一种除盐水箱调节控制阀 ZL201921341323.1 实用新型 2019.08.19 原始取得
105 中节能成都 一种激波吹灰配气装置 ZL201921336488.X 实用新型 2019.08.18 原始取得
106 中节能成都 一种空气激波吹灰器 ZL201921336474.8 实用新型 2019.08.18 原始取得
一种水封刮板输送机断链保
107 中节能成都 ZL201921336491.1 实用新型 2019.08.18 原始取得
护接近开关一种推料器下渗沥液导排装
108 中节能成都 ZL201921336487.5 实用新型 2019.08.18 原始取得
置
109 中节能成都 一种卧式螯合剂储存罐 ZL201921336494.5 实用新型 2019.08.18 原始取得
110 中节能成都 一种污水杀菌设备 ZL201921336493.0 实用新型 2019.08.18 原始取得
一种洗衣废水总排口消泡喷
111 中节能成都 ZL201921336473.3 实用新型 2019.08.18 原始取得
淋设备
112 中节能成都 一种消石灰仓料位计 ZL201921336492.6 实用新型 2019.08.18 原始取得
113 中节能成都 一种循环水加药间系统设备 ZL201921336495.X 实用新型 2019.08.18 原始取得
114 中节能成都 一种不漏风锅炉结构 ZL202120682196.2 实用新型 2021.04.02 原始取得
115 中节能成都 一种飞灰仓加装疏通孔装置 ZL202120682546.5 实用新型 2021.04.02 原始取得
一种锅炉空预器漏风疏导装
116 中节能成都 ZL202120682535.7 实用新型 2021.04.02 原始取得
置
117 中节能成都 一种热力式除氧器 ZL202120682544.6 实用新型 2021.04.02 原始取得
118 中节能成都 一种自换热式除氧器 ZL202120682190.5 实用新型 2021.04.02 原始取得
一种并列除氧器压力平衡结
119 中节能成都 ZL202121563875.4 实用新型 2021.07.11 原始取得
构
120 中节能成都 一种除氧器水平衡母管结构 ZL202121563870.1 实用新型 2021.07.11 原始取得
121 中节能成都 一种反应塔灰斗防结块装置 ZL202121563868.4 实用新型 2021.07.11 原始取得
一种机械炉排风室与液压缸
122 中节能成都 ZL202121563877.3 实用新型 2021.07.11 原始取得
的密封连接结构
123 中节能郯城 一种带有防尘罩的电机 ZL201921575198.0 实用新型 2019.09.21 原始取得
124 中节能郯城 一种自动加药设备 ZL201922444529.3 实用新型 2019.12.27 原始取得
125 中节能郯城 一种抓斗接线盒快插装置 ZL201922448267.8 实用新型 2019.12.28 原始取得
一种适用于垃圾焚烧电厂的
126 中节能郯城 ZL202121889382.X 实用新型 2021.08.13 原始取得
加热垃圾仓
127 中节能郯城 一种渗滤液过滤器防堵装置 ZL201922444527.4 实用新型 2019.12.27 原始取得
128 中节能郯城 一种垃圾爪检修架 ZL202021848031.X 实用新型 2020.08.28 原始取得
一种具有防堵功能的垃圾仓
129 中节能郯城 ZL201922448266.3 实用新型 2019.12.28 原始取得
排水篦子
130 中节能郯城 一种鼓风垃圾储存仓 ZL202021847930.8 实用新型 2020.08.28 原始取得
150序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号一种废液防沉淀回收利用装
131 中节能郯城 ZL202121889386.8 实用新型 2021.08.13 原始取得
置
132 中节能郯城 一种防堵灰的三通换向阀 ZL201922448205.7 实用新型 2019.12.28 原始取得
133 中节能郯城 一种带防堵装置的输送螺旋 ZL201922448268.2 实用新型 2019.12.28 原始取得
一种便于检修的厌氧池循环
134 中节能郯城 ZL202020784364.4 实用新型 2020.05.12 原始取得
泵管道结构
135 中节能郯城 一种应用于捞渣机的浮球阀 ZL202020786030.0 实用新型 2020.05.12 原始取得
一种烟气脱硫用梯级式处理
136 中节能郯城 ZL202011130348.4 发明授权 2020.10.21 继受取得
装置及其处理方法
137 中节能郯城 一种新型垃圾钳 ZL201922444530.6 实用新型 2019.12.27 原始取得
138 中节能郯城 一种脱酸反应塔 ZL202021848072.9 实用新型 2020.08.28 原始取得
139 中节能郯城 一种快速拆装的节能电机 ZL202121889199.X 实用新型 2021.08.13 原始取得
140 中节能郯城 液压缸防尘限位器 ZL202121889289.9 实用新型 2021.08.13 原始取得
适用于粉尘仓的料位测量装
141 中节能郯城 ZL202121889381.5 实用新型 2021.08.13 原始取得
置
142 中节能郯城 热电偶在线清焦装置 ZL202121889200.9 实用新型 2021.08.13 原始取得
测压管道凝结水在线排污装
143 中节能郯城 ZL202121886432.9 实用新型 2021.08.12 原始取得
置一种分体式垃圾燃烧炉辅助
144 中节能即墨 ZL202121565736.5 实用新型 2021.07.09 原始取得
燃烧装置一种垃圾仓渗滤液加热回喷
145 中节能即墨 ZL202121863315.0 实用新型 2021.08.10 原始取得
系统
146 中节能即墨 一种厌氧布水循环管路系统 ZL202122479220.5 实用新型 2021.10.14 原始取得
一种启机时热井水位自动调
147 中节能即墨 ZL202122033572.8 实用新型 2021.08.26 原始取得
节系统中节能齐齐污水挥发阻隔剂及其制备方
148 ZL201810080364.1 发明专利 2018.08.03 继受取得
哈尔法和应用中节能齐齐
149 一种工业除尘用清灰机构 ZL201921369162.7 实用新型 2019.08.22 继受取得
哈尔中节能齐齐
150 一种废气除尘脱硫脱硝装置 ZL202020889804.2 实用新型 2020.05.24 继受取得
哈尔中节能齐齐
151 一种工业用废弃物销毁装置 ZL201921532884.X 实用新型 2019.09.16 继受取得
哈尔中节能齐齐一种环保型化工废气净化装
152 ZL202020072539.9 实用新型 2020.01.14 继受取得
哈尔置中节能齐齐一种焚烧废气塔废气净化处
153 ZL202020872613.5 实用新型 2020.05.22 继受取得
哈尔理装置中节能齐齐一种带有搅拌功能的工业废
154 ZL201922204849.1 实用新型 2019.12.11 继受取得
哈尔水净化装置中节能齐齐一种工业废气循环净化处理
155 ZL202021061826.6 实用新型 2020.06.09 继受取得
哈尔装置中节能齐齐
156 一种烟气脱硫脱硝用除尘箱 ZL202020551221.9 实用新型 2020.04.15 继受取得
哈尔
151序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号中节能石家带空气反吹扫装置的防堵风
157 ZL201520878965.0 实用新型 2015.11.05 原始取得
庄压取样装置中节能石家渗滤液反应池专用浮子式液
158 ZL201520731773.7 实用新型 2015.09.19 原始取得
庄位计中节能石家高压加热器双汽源供热控制
159 ZL201520727155.5 实用新型 2015.09.19 原始取得
庄结构中节能石家离心风机轴承座回油密封结
160 ZL201520727282.5 实用新型 2015.09.19 原始取得
庄构中节能石家水冷式引风机电机驱动端端
161 ZL201520531041.3 实用新型 2015.07.21 原始取得
庄盖中节能石家
162 振打清灰反应塔 ZL201520495267.2 实用新型 2015.07.09 原始取得
庄中节能石家
163 自动隔离翻板式放灰阀 ZL201520493027.9 实用新型 2015.07.09 原始取得
庄中节能石家带水冲洗装置的渗沥液导排
164 ZL201520495321.3 实用新型 2015.07.09 原始取得
庄母管中节能石家就地显示型浮子式可调节水
165 ZL201621404896.0 实用新型 2016.12.20 原始取得
庄池液位控制开关中节能石家
166 不积灰料斗 ZL201621226714.5 实用新型 2016.11.15 原始取得
庄中节能石家
167 垃圾仓加热系统 ZL201621405339.0 实用新型 2016.12.20 原始取得
庄中节能石家抽凝式改背压式汽轮机的后
168 ZL201720700575.3 实用新型 2017.06.16 原始取得
庄汽缸降温系统中节能石家一种电动机驱动端轴承降温
169 ZL201720971489.6 实用新型 2017.08.05 原始取得
庄装置中节能石家
170 原水泵组入口联动系统 ZL201721600590.7 实用新型 2017.11.27 原始取得
庄中节能石家垃圾抓斗检修用的安全作业
171 ZL201721430113.0 实用新型 2017.11.01 原始取得
庄平台便于清灰和窥视灰斗内部积中节能石家
172 灰及隔热层磨损状况的人孔 ZL201721871291.7 实用新型 2017.12.28 原始取得
庄门
中节能石家一种不粘壁、不板结、下料顺
173 ZL201721915256.0 实用新型 2017.12.31 原始取得
庄畅的活性炭料斗中节能石家
174 垃圾抓斗称重计量装置 ZL201821612754.2 实用新型 2018.09.30 原始取得
庄中节能石家带自冷却功能的锅炉火焰观
175 ZL201821434227.7 实用新型 2018.09.03 原始取得
庄察孔装置中节能石家污水输送管道杂物过滤收集
176 ZL201821606847.4 实用新型 2018.09.30 原始取得
庄装置石灰浆输送系统中实现主泵中节能石家
177 与备用泵快速转换运行的装 ZL201821608473.x 实用新型 2018.09.30 原始取得
庄置中节能石家一种垃圾焚烧炉炉腔测温热
178 ZL201922333919.3 实用新型 2019.12.23 原始取得
庄电偶保护套管组件
179 中节能石家 垃圾渗沥液收集池专用液位 ZL201922309266.5 实用新型 2019.12.20 原始取得
152序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号庄测量装置中节能石家具有自动排水功能的沼气正
180 ZL201922314995.x 实用新型 2019.12.21 原始取得
庄负压保护器中节能石家一种连排安装的阀门开关工
181 ZL201922316368.x 实用新型 2019.12.21 原始取得
庄具中节能石家
182 一种垃圾抓防撞块固定装置 ZL202022163708.2 实用新型 2020.09.28 原始取得
庄中节能石家一种垃圾抓钢丝绳卡扣防护
183 ZL202022163685.5 实用新型 2020.09.28 原始取得
庄结构中节能石家一种反应塔降温节水改造系
184 ZL202022163709.7 实用新型 2020.09.28 原始取得
庄统中节能石家
185 一种室外焊接焊烟处理系统 ZL202022163697.8 实用新型 2020.09.28 原始取得
庄中节能石家一种垃圾焚烧锅炉炉排密封
186 ZL202022165929.3 实用新型 2020.09.28 原始取得
庄装置中节能石家
187 一种石灰浆干粉仓防堵装置 ZL202022163690.6 实用新型 2020.09.28 原始取得
庄中节能石家一种具有防堵功能的碳酸氢
188 ZL202022163698.2 实用新型 2020.09.28 原始取得
庄钠干粉仓中节能石家
189 一种垃圾仓检修用新风系统 ZL202022165949.0 实用新型 2020.09.28 原始取得
庄中节能石家
190 除臭风机零泄漏密封装置 ZL202022946128.0 实用新型 2020.12.11 原始取得
庄中节能石家一种高温落灰灰斗料位辅助
191 ZL202022946132.7 实用新型 2020.12.11 原始取得
庄监测清理装置中节能石家一种精准测量宽流量范围的
192 ZL202022946158.1 实用新型 2020.12.11 原始取得
庄流量计量装置中节能石家
193 一种水泵检修管道防坠装置 ZL202022958356.X 实用新型 2020.12.11 原始取得
庄中节能石家一种高危区域危险告知警示
194 ZL202022958377.1 实用新型 2020.12.11 原始取得
庄架中节能石家一种渗沥液处理硝化池水力
195 ZL202022163707.8 实用新型 2020.09.28 原始取得
庄消泡喷淋装置中节能沧一种给水泵互为备用的变频
196 州、中国环 ZL201621301187.X 实用新型 2016.11.30 原始取得
工频运行电路保中节能沧
197 州、中国环 一种汽封自动压力调整系统 ZL201621302279.X 实用新型 2016.11.30 原始取得
保中节能沧
198 州、中国环 一种除氧器余热利用装置 ZL201621304000.1 实用新型 2016.11.30 原始取得
保中节能沧
199 州、中国环 一种废水厌氧处理装置 ZL201621302292.5 实用新型 2016.11.30 原始取得
保中节能沧
200 一种烟气净化系统 ZL201621304988.1 实用新型 2016.11.30 原始取得
州、中国环
153序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号保中节能沧
201 州、中国环 一种用于烟气净化的烟风道 ZL201621302256.9 实用新型 2016.11.30 原始取得
保
一种 DTLRO 进行超滤尾水
202 中节能沧州 ZL201920334511.5 实用新型 2019.03.16 原始取得
提标装置
203 中节能沧州 一种厌氧反应器的布水装置 ZL201920334468.2 实用新型 2019.03.16 原始取得
204 中节能沧州 一种除臭装置 ZL201920334470.X 实用新型 2019.03.16 原始取得
一种除盐水制水车间浓水回
205 中节能沧州 ZL201921190050.5 实用新型 2019.07.26 原始取得
收装置
206 中节能沧州 一种锅炉助燃装置 ZL201921190029.5 实用新型 2019.07.26 原始取得
207 中节能沧州 一种节能降耗的循环水装置 ZL201921190477.5 实用新型 2019.07.26 原始取得
一种渗滤液硝化处理用曝气
208 中节能沧州 ZL202022983745.8 实用新型 2020.12.11 原始取得
装置一种渗滤液处理用消泡剂自
209 中节能沧州 ZL202022980082.4 实用新型 2020.12.11 原始取得
动投加装置
210 中节能沧州 一种工业循环水处理装置 ZL202022979889.6 实用新型 2020.12.10 原始取得
211 中节能沧州 一种除尘烟道清灰装置 ZL202022983806.0 实用新型 2020.12.11 原始取得
212 中节能沧州 一种格栅机 ZL201510372285.6 发明专利 2015.06.29 继受取得
213 中节能保定 一种污泥离心脱水装置 ZL202123328845.8 实用新型 2021.12.28 原始取得
214 中节能保定 一种旁路循环水处理装置 ZL202123318192.5 实用新型 2021.12.27 原始取得
一种利于散热的水冷壁受热
215 中节能保定 ZL202123057333.2 实用新型 2021.12.08 原始取得
面散热结构
216 中节能保定 一种节能清淤污水泵 ZL202123050949.7 实用新型 2021.12.07 原始取得
一种高效率高分子烟气脱硝
217 中节能保定 ZL202122857402.1 实用新型 2021.11.22 原始取得
装置
218 中节能保定 一种低能耗的预除尘器 ZL202122709477.5 实用新型 2021.11.06 原始取得
219 中节能保定 一种垃圾焚烧炉送料装置 ZL202023270715.9 实用新型 2020.12.30 原始取得
一种用于生活垃圾处理用的
220 中节能保定 ZL202023311583.X 实用新型 2020.12.31 原始取得
破碎机一种生活垃圾处理用尾气处
221 中节能保定 ZL202023311288.4 实用新型 2020.12.31 原始取得
理装置一种垃圾焚烧炉用废气过滤
222 中节能保定 ZL202023268691.3 实用新型 2020.12.30 原始取得
装置
223 中节能保定 一种垃圾焚烧烟气处理装置 ZL202023311529.5 实用新型 2020.12.31 原始取得
224 中节能保定 一种垃圾渗透液处理设备 ZL202023304234.5 实用新型 2020.12.31 原始取得
225 中节能保定 一种垃圾焚烧炉用进料机构 ZL202023270700.2 实用新型 2020.12.30 原始取得
一种垃圾焚烧发电厂的垃圾
226 中节能保定 ZL202023270863.0 实用新型 2020.12.30 原始取得
发酵处理装置
154序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号
227 中节能保定 浆液泵冷却装置 ZL202021933485.7 实用新型 2020.09.07 原始取得
一种除氧器排氧门的乏汽回
228 中节能保定 ZL202021931685.9 实用新型 2020.09.07 原始取得
收装置
229 中节能保定 一种集电环的密封装置 ZL202021931637.X 实用新型 2020.09.07 原始取得
230 中节能保定 一种改良的发电机底座 ZL201820995140.0 实用新型 2018.06.27 继受取得
一种可自动加料的垃圾焚烧
231 中节能保定 ZL201821083075.0 实用新型 2018.07.10 继受取得
炉一种垃圾焚烧烟气余热回收
232 中节能保定 ZL201820705800.7 实用新型 2018.05.14 继受取得
装置
233 中节能保定 一种环保型垃圾焚烧炉 ZL201820652392.3 实用新型 2018.05.03 继受取得
234 中节能保定 一种便于清理的胶球成型机 ZL202122701644.1 实用新型 2021.11.06 继受取得
一种高压开关触头温度在线
235 中节能保定 ZL202122872843.9 实用新型 2021.11.23 继受取得
监测装置中节能秦皇
236 垃圾焚烧炉出渣机挡泥装置 ZL201520273429.8 实用新型 2015.04.30 原始取得
岛中节能秦皇
237 垃圾焚烧炉排轴承润滑系统 ZL201520273426.4 实用新型 2015.04.30 原始取得
岛中节能秦皇垃圾抓斗电缆防拉断保护开
238 ZL201520273317.2 实用新型 2015.04.30 原始取得
岛关中节能秦皇
239 分格式垃圾储存仓 ZL201520273431.5 实用新型 2015.04.30 原始取得
岛中节能秦皇一种用于垃圾焚烧发电机组
240 ZL201520273420.7 实用新型 2015.04.30 原始取得
岛模拟运行的伤真机中节能秦皇
241 垃圾渗沥液加热系统 ZL201520273396.7 实用新型 2015.04.30 原始取得
岛
中节能秦皇 垃圾焚烧灯排 Z 型梁拉杆密
242 ZL201520273481.3 实用新型 2015.04.30 原始取得
岛封装置中节能秦皇
243 垃圾仓渗沥液倒排装置 ZL201921447051.3 实用新型 2019.09.02 原始取得
岛中节能秦皇
244 —种热电偶自动除焦装置 ZL201921430465.5 实用新型 2019.08.30 原始取得
岛中节能秦皇一种去除垃圾渗滤液中氨氮
245 ZL202022088929.8 实用新型 2020.09.22 原始取得
岛所用系统装置中节能秦皇
246 一种在线崩灰装置 ZL202022094702.4 实用新型 2020.09.22 原始取得
岛中节能秦皇一种焚烧炉落渣槽余热回收
247 ZL202022115069.2 实用新型 2020.09.24 原始取得
岛装置
中节能秦皇 一种 SNCR 脱硝自动微转除
248 ZL202022095285.5 实用新型 2020.09.22 原始取得
岛焦喷枪中节能秦皇
249 一种高分子脱硝剂输送装置 ZL202022094701.X 实用新型 2020.09.22 原始取得
岛
中节能秦皇―种旋转喷雾器雾化轮拆装
250 ZL202022094127.8 实用新型 2020.09.22 原始取得
岛装置中节能秦皇
251 一种厌氧反应器旋流布水器 ZL202022158414.0 实用新型 2020.09.27 原始取得
岛
155序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号中节能秦皇
252 一种液压缸品质检测装置 ZL202022094906.8 实用新型 2020.09.22 原始取得
岛
承德环能热浆液筛分系统、制浆系统和垃
253 ZL202120452440.6 实用新型 2021.03.02 原始取得
电圾焚烧烟气处理系统承德环能热一种自控液位的捞渣机冷却
254 ZL202120462674.9 实用新型 2021.03.03 原始取得
电水池承德环能热一种石灰石高料位报警联锁
255 ZL202120472131.5 实用新型 2021.03.04 原始取得
电装置承德环能热
256 报警仪保护装置 ZL202120472068.5 实用新型 2021.03.04 原始取得
电承德环能热热电偶旋转装置及旋转式热
257 ZL202120477740.X 实用新型 2021.03.05 原始取得
电电偶承德环能热
258 高空提升车 ZL202120484479.6 实用新型 2021.03.05 原始取得
电承德环能热
259 化学水加热系统 ZL202120502740.0 实用新型 2021.03.09 原始取得
电承德环能热
260 热水供应系统 ZL202120500313.9 实用新型 2021.03.09 原始取得
电承德环能热利用连排水改善垃圾发酵的
261 ZL202120500590.X 实用新型 2021.03.09 原始取得
电系统及垃圾处理设施
262 中节能衡水 一种焚烧发电用布袋除尘器 ZL202022550770.7 实用新型 2020.11.06 原始取得
一种用于焚烧发电的组合式
263 中节能衡水 ZL202022558771.6 实用新型 2020.11.09 原始取得
干燥装置一种改进型焚烧发电用刮板
264 中节能衡水 ZL202022558787.7 实用新型 2020.11.09 原始取得
输送机一种节能环保的焚烧发电用
265 中节能衡水 ZL202022558828.2 实用新型 2020.11.09 原始取得
焚烧炉一种垃圾焚烧发电用高效换
266 中节能衡水 ZL202022559623.6 实用新型 2020.11.09 原始取得
热器一种垃圾焚烧发电用自动上
267 中节能衡水 ZL202022559963.9 实用新型 2020.11.09 原始取得
料装置一种便于拆装的发电用空气
268 中节能衡水 ZL202022578845.2 实用新型 2020.11.10 原始取得
冷却器一种焚烧发电用空气冷却器
269 中节能衡水 ZL202022581112.4 实用新型 2020.11.10 原始取得
导流结构一种用于垃圾焚烧发电的储
270 中节能衡水 ZL202022558872.3 实用新型 2020.11.09 原始取得
浆槽一种多功能焚烧发电用低压
271 中节能衡水 ZL202022577287.8 实用新型 2020.11.10 原始取得
配电柜结构一种能够充分燃烧的垃圾焚
272 中节能衡水 ZL202022548486.6 实用新型 2020.11.06 原始取得
烧发电装置一种用于垃圾焚烧发电的多
273 中节能衡水 ZL202022559939.5 实用新型 2020.11.09 原始取得
功能缓冲水箱结构一种能够匀速出渣的焚烧发
274 中节能衡水 ZL202022548443.8 实用新型 2020.11.06 原始取得
电出渣机一种焚烧炉烟气余热回收利
275 中节能衡水 ZL202022550755.2 实用新型 2020.11.06 原始取得
用装置
156序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号一种生活垃圾焚烧发电用螺
276 中节能衡水 ZL202022558788.1 实用新型 2020.11.09 原始取得
旋输送机一种用于发电厂的空气冷却
277 中节能衡水 ZL202022577288.2 实用新型 2020.11.10 原始取得
器降噪装置一种具有高效散热功能的发
278 中节能衡水 ZL202022578788.8 实用新型 2020.11.10 原始取得
电厂用空气冷却器一种具有消声降噪功能的排
279 中节能衡水 ZL202022579899.0 实用新型 2020.11.10 原始取得
烟风机管道一种便于观测水位的发电站
280 中节能衡水 ZL202022581124.7 实用新型 2020.11.10 原始取得
用疏水扩容器一种发电用焚烧垃圾烟气处
281 中节能衡水 ZL202022550777.9 实用新型 2020.11.06 原始取得
理装置一种焚烧发电用除盐水箱结
282 中节能衡水 ZL202022559643.3 实用新型 2020.11.09 原始取得
构一种焚烧发电厂用除盐水箱
283 中节能衡水 ZL202022559917.9 实用新型 2020.11.09 原始取得
空气净化呼吸装置一种垃圾焚烧发电用清洗装
284 中节能衡水 ZL202022577409.3 实用新型 2020.11.10 原始取得
置一种发电厂用高低负荷热量
285 中节能衡水 ZL202022579907.1 实用新型 2020.11.10 原始取得
再利用除盐水箱一种垃圾焚烧发电用轴封蒸
286 中节能衡水 ZL202022581103.5 实用新型 2020.11.10 原始取得
汽冷却器减震装置
中国环保、一种汽轮发电机机座通风结
287 ZL202122769654.9 实用新型 2021.11.12 原始取得
中节能涞水构
中国环保、
288 一种污水处理脱泥机 ZL202122770789.7 实用新型 2021.11.12 原始取得
中节能涞水
中国环保、一种汽轮发电机组空冷装置
289 ZL202122770859.9 实用新型 2021.11.12 原始取得
中节能涞水的喷淋雾化系统
中国环保、一种高效的散热的汽轮发电
290 ZL202122712367.4 实用新型 2021.11.08 原始取得
中节能涞水机稳定轴承
中国环保、一种便于利用高温废气的垃
291 ZL202122713433.X 实用新型 2021.11.08 原始取得
中节能涞水圾焚烧用空气预热器
中国环保、一种垃圾分类用干湿分离装
292 ZL202122713640.5 实用新型 2021.11.08 原始取得
中节能涞水置
中国环保、
293 一种垃圾焚烧干燥装置 ZL202122739301.4 实用新型 2021.11.10 原始取得
中节能涞水
中国环保、
294 一种垃圾焚烧尾气脱硫装置 ZL202122739254.3 实用新型 2021.11.10 原始取得
中节能涞水
中国环保、一种垃圾焚烧用活性炭喷射
295 ZL202122770832.X 实用新型 2021.11.12 原始取得
中节能涞水装置
中国环保、
296 一种汽轮发电机用冷却器罩 ZL202122801138.X 实用新型 2021.11.12 原始取得
中节能涞水一种垃圾渗沥液收集处理装
297 中节能抚州 ZL202122162057.X 实用新型 2021.09.08 原始取得
置一种垃圾焚烧炉内壁除渣装
298 中节能抚州 LZ202122108661.4 实用新型 2021.09.02 原始取得
置
299 中节能抚州 一种垃圾焚烧发电用废气余 ZL202122080305.6 实用新型 2021.08.31 原始取得
157序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号热回收装置一种垃圾焚烧发电用的防异
300 中节能抚州 ZL202122041985.0 实用新型 2021.08.27 原始取得
味散发垃圾池一种具有除臭功能的垃圾发
301 中节能抚州 ZL202121927166.X 实用新型 2021.08.17 原始取得
电用存放箱一种用于垃圾焚烧发电工程
302 中节能抚州 ZL202121857982.8 实用新型 2021.08.10 原始取得
的垃圾粉碎干燥装置一种用于垃圾发电的烟气净
303 中节能抚州 LZ202121795254.9 实用新型 2021.08.03 原始取得
化烟囱一种用于垃圾发电的垃圾焚
304 中节能抚州 ZL202121731526.9 实用新型 2021.07.28 原始取得
烧炉一种垃圾发电焚烧炉渣分选
305 中节能抚州 ZL202121689299.8 实用新型 2021.07.23 原始取得
处理设备
306 中节能合肥 一种电缆沟除湿方法 ZL201910643655.3 发明专利 2019.07.17 原始取得
中节能合一种用于去除钙离子的活性
307 肥、安徽建 ZL201910310451.8 发明专利 2019.04.17 原始取得
滤料及其制备方法和应用筑大学一种带滤袋预热的垃圾炉烟
308 中节能合肥 ZL201520808176.X 实用新型 2015.10.15 原始取得
气除尘装置一种垃圾焚烧锅炉用空气预
309 中节能合肥 ZL201520808178.9 实用新型 2015.10.15 原始取得
热装置一种带气动振打装置的锅炉
310 中节能合肥 ZL201520809448.8 实用新型 2015.10.15 原始取得
设备一种热效率提高的垃圾焚烧
311 中节能合肥 ZL201520809449.2 实用新型 2015.10.15 原始取得
炉炉排装置一种垃圾焚烧炉锅炉的螺旋
312 中节能合肥 ZL201520808150.5 实用新型 2015.10.15 原始取得
输灰装置一种布风均匀的炉排式焚烧
313 中节能合肥 ZL201520809450.5 实用新型 2015.10.15 原始取得
炉一种可自动加油的捞渣机轴
314 中节能合肥 ZL201520808147.3 实用新型 2015.10.15 原始取得
承
315 中节能合肥 一种防积水的垃圾仓 ZL201520808139.9 实用新型 2015.10.15 原始取得
316 中节能合肥 一种厌氧反应器布水系统 ZL201720685626.X 实用新型 2017.06.13 原始取得
一种垃圾焚烧电厂卸料平台
317 中节能合肥 ZL201721365813.6 实用新型 2017.10.18 原始取得
自动感应隔离门
318 中节能合肥 一种厌氧在线酸洗装置 ZL201721380554.4 实用新型 2017.10.24 原始取得
一种激波吹灰系统响炮监测
319 中节能合肥 ZL201821022443.0 实用新型 2018.06.29 原始取得
装置一种雷达导波管液位测量装
320 中节能合肥 ZL201821021752.6 实用新型 2018.06.29 原始取得
置
321 中节能合肥 一种自散热变频器 ZL201821609953.8 实用新型 2018.09.27 原始取得
一种联动启闭式防气味逸散
322 中节能合肥 ZL201821637405.6 实用新型 2018.10.09 原始取得
的垃圾处理仓
323 中节能合肥 一种垃圾焚烧电厂捞渣机自 ZL201821621807.7 实用新型 2018.09.30 原始取得
158序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号动补水装置一种适用于电厂射水抽气器
324 中节能合肥 ZL201821632204.7 实用新型 2018.09.29 原始取得
系统射水箱
325 中节能合肥 一种射水箱溢流水回收系统 ZL201821632201.3 实用新型 2018.09.29 原始取得
一种垃圾焚烧发电厂雨污循
326 中节能合肥 ZL201821609952.3 实用新型 2018.09.27 原始取得
环处理装置一种垃圾焚烧电厂冬季提高
327 中节能合肥 ZL201821621795.8 实用新型 2018.09.30 原始取得
垃圾仓温度系统
328 中节能合肥 一种防自溢石灰浆制备罐 ZL201920361385.2 实用新型 2019.03.19 原始取得
一种垃圾焚烧炉专用防结焦
329 中节能合肥 ZL201921251962.9 实用新型 2019.08.02 原始取得
温度测量装置一种搅拌式垃圾焚烧飞灰金
330 中节能合肥 ZL201921251952.5 实用新型 2019.08.02 原始取得
属分拣装置一种回转式飞灰金属分拣装
331 中节能合肥 ZL201921311708.3 实用新型 2019.08.13 原始取得
置
332 中节能合肥 一种电缆沟及其除湿系统 ZL201921124357.5 实用新型 2019.07.17 原始取得
一种简便高效的锅炉水平烟
333 中节能合肥 ZL201921578611.9 实用新型 2019.09.20 原始取得
道受热面管束表面清灰装置
334 中节能合肥 一种落灰斗用可视清灰装置 ZL201921578678.2 实用新型 2019.09.20 原始取得
用于狭窄空间的污水连续浮
335 中节能合肥 ZL202020339419.0 实用新型 2020.03.17 原始取得
球控制器用于狭窄空间污水连续电容
336 中节能合肥 ZL202020338857.5 实用新型 2020.03.17 原始取得
式液位控制器
337 中节能合肥 多角度旋转式电线连接结构 ZL202021113725.9 实用新型 2020.06.16 原始取得
338 中节能合肥 自闭合重锤式料位测量系统 ZL202020338871.5 实用新型 2020.03.17 原始取得
一种沿固定方向持续旋转的
339 中节能合肥 ZL202020762825.8 实用新型 2020.05.09 原始取得
垃圾焚烧炉温度测量设备
340 中节能合肥 可提升式搅拌装置 ZL202020090392.6 实用新型 2020.01.15 原始取得
一种适用于生物厌氧池的电
341 中节能合肥 ZL202020762937.3 实用新型 2020.05.09 原始取得
动搅拌推流器适用于恶劣工作环境的液位
342 中节能合肥 ZL202021113722.5 实用新型 2020.06.16 原始取得
计用辅助结构可调比例式双通道同步加料
343 中节能合肥 ZL202022014056.6 实用新型 2020.09.15 原始取得
结构根据容器内部液体含量对容
344 中节能合肥 ZL202021417100.1 实用新型 2020.07.17 原始取得
器进行分类的机构用于稳定脱酸塔烟气指标的
345 中节能合肥 ZL202020863566.8 实用新型 2020.05.21 原始取得
雾化器自动更换装置基于光的偏振原理的工业锅
346 中节能合肥 ZL202022016807.8 实用新型 2020.09.15 原始取得
炉观火孔一种黑水虻生物处理技术工
347 中节能合肥 ZL202121483651.2 实用新型 2021.06.30 原始取得
艺中虫渣分离装置
348 中节能合肥 一种适用于布袋除尘器顶部 ZL202121002794.7 实用新型 2021.05.11 原始取得
159序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号盖板的保温密封机构一种黑水虻生物处理虫渣分
349 中节能合肥 ZL202122176259.X 实用新型 2021.09.08 原始取得
离装置用振动装置一种节能环保的大件垃圾破
350 中节能合肥 ZL202122480054.0 实用新型 2021.10.14 原始取得
碎系统一种用于垃圾仓的固定式长
351 中节能合肥 ZL202121543881.3 实用新型 2021.07.07 原始取得
管呼吸装置
352 中节能肥西 一种垃圾卸料防臭栈桥系统 ZL201920357867.0 实用新型 2019.03.20 继受取得
一种适用于垃圾发电厂垃圾
353 中节能肥西 ZL201921050361.1 实用新型 2019.07.05 继受取得
仓的屋面密封装置一种可锁死的防雨水渗入的
354 中节能肥西 ZL201921987184.X 实用新型 2019.11.15 继受取得
污水井盖
355 中节能肥西 可方便更换的罐体加热系统 ZL202020090360.6 实用新型 2020.01.15 继受取得
356 中节能肥西 液体容器回收分拣机 ZL202021418328.2 实用新型 2020.07.17 继受取得
一种垃圾发电沼气火炬余热
357 中节能肥西 ZL202020753978.6 实用新型 2020.05.09 继受取得
回收系统中节能开
358 封、中国环 一种锅炉烟道放灰除尘装置 ZL201520089308.8 实用新型 2015.02.09 原始取得
保中节能开
359 封、中国环 垃圾焚烧炉杂物取出装置 ZL201520093616.8 实用新型 2015.02.10 原始取得
保中节能开
360 封、中国环 垃圾吊电缆补偿装置 ZL201520093740.4 实用新型 2015.02.10 原始取得
保中节能开
361 封、中国环 沼气过滤防回火装置 ZL201520093271.6 实用新型 2015.02.10 原始取得
保中节能开新型垃圾吊电缆受力保护装
362 封、中国环 ZL201520093943.3 实用新型 2015.02.10 原始取得
置保中节能开
363 封、中国环 垃圾池紧急安全救助小车 ZL201520093402.0 实用新型 2015.02.10 原始取得
保中节能开一种垃圾吊车抓斗耐腐蚀防
364 封、中国环 ZL201520089363.7 实用新型 2015.02.09 原始取得
倾斜装置保中节能开
365 封、中国环 垃圾焚烧炉杂物取出装置 ZL201520093621.9 实用新型 2015.02.10 原始取得
保中节能开
366 封、中国环 一种射流曝气自动换气装置 ZL201520993969.3 实用新型 2015.12.05 原始取得
保中节能开
367 封、中国环 一种双溢流沼气防回火装置 ZL201520920972.2 实用新型 2015.11.18 原始取得
保
160序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号中节能开
368 封、中国环 一种新型射流曝气器 ZL201520921065.X 实用新型 2015.11.18 原始取得
保中节能开
369 封、中国环 一种垃圾渗沥液过滤器 ZL201510820903.9 发明专利 2015.11.24 原始取得
保自力式污水箱杂物自动清理
370 中节能开封 ZL201822134154.6 实用新型 2018.12.19 原始取得
装置一种对轮螺栓用可调节拆装
371 中节能开封 ZL201821981308.9 实用新型 2018.11.29 原始取得
扳手
372 中节能开封 一种垃圾库渗沥液导排装置 ZL202020500248.5 实用新型 2020.04.08 原始取得
373 中节能开封 一种视频监控防淹没装置 ZL202020520031.0 实用新型 2020.04.10 原始取得
374 中节能开封 电动清洗过滤机构 ZL202120680670.8 实用新型 2021.04.02 原始取得
375 中节能开封 一种垃圾池渗滤液导排篦子 ZL202120656703.5 实用新型 2021.03.31 原始取得
一种适用于渗沥液导排的水
376 中节能开封 ZL202120650312.2 实用新型 2021.03.31 原始取得
泵起升装置
377 中节能开封 一种渗沥液消化池曝气系统 ZL202120650237.X 实用新型 2021.03.31 原始取得
378 中节能开封 一种新型炉排燃烧配风系统 ZL202120650239.9 实用新型 2021.03.31 原始取得
一种适用于垃圾焚烧系统的
379 中节能开封 ZL202120549889.4 实用新型 2021.03.17 原始取得
生产废水再循环利用系统
380 中节能西安 一种垃圾粉碎回收装置 ZL202120033714.8 实用新型 2021.01.07 原始取得
一种焚烧炉具有过滤机构的
381 中节能西安 ZL202022797139.7 实用新型 2021.11.27 原始取得
废气排出装置一种垃圾焚烧炉用管用切切
382 中节能西安 ZL202120199614.2 实用新型 2020.01.25 原始取得
割设备一种工业废弃物固液分离装
383 中节能西安 ZL202023291482.0 实用新型 2020.12.31 原始取得
置
384 中节能西安 一种垃圾回收臭气处理装置 ZL202020404396.7 实用新型 2020.03.26 原始取得
一种基于垃圾焚烧热能回收
385 中节能西安 ZL202010377212.7 发明专利 2020.05.07 继受取得
的废弃净化设备一种垃圾焚烧效率高的垃圾
386 中节能天水 ZL202122549683-4 实用新型 2021.10.22 原始取得
焚烧炉
387 中节能天水 一种火力发电厂的真空机组 ZL202122504489-4 实用新型 2021.10.18 原始取得
一种火力发电厂汽轮机主汽
388 中节能天水 ZL202122191114-7 实用新型 2021.09.10 原始取得
门防误关装置一种火力发电厂烟气脱硫结
389 中节能天水 ZL202121686047-X 实用新型 2021.07.23 原始取得
构检测炉排下部落渣斗堵渣装
390 中节能福州 ZL202122386961.9 实用新型 2021.09.30 原始取得
置安全帽加装一次性帽套自动
391 中节能福州 ZL202121732704.X 实用新型 2021.07.28 原始取得
套装装置高分子脱硝剂催化剂捕捉回
392 中节能福州 ZL202121734722.1 实用新型 2021.07.28 原始取得
收装置
161序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号汽水取样恒温装置冷凝器冷
393 中节能福州 ZL202122356374.5 实用新型 2021.09.28 原始取得
却水装置除尘器下灰斗料位防堵喷吹
394 中节能福州 ZL202122391408.4 实用新型 2021.09.30 原始取得
装置渗沥液站厌氧循环管道清洗
395 中节能福州 ZL202121750570.4 实用新型 2021.07.30 原始取得
机构垃圾吊信号自动检测放大装
396 中节能福州 ZL202121750569.1 实用新型 2021.07.30 原始取得
置
397 中节能福州 一种弯行风管风量测量装置 ZL202121779296.3 实用新型 2021.08.02 原始取得
垃圾仓观察窗的电动刮条机
398 中节能福州 ZL202121750692.3 实用新型 2021.07.30 原始取得
构一种加装电动翻板及空气炮
399 中节能福州 ZL202121780279.1 实用新型 2021.08.02 原始取得
的渗沥液收集斗
400 中节能福州 卸料门防撞杆自动抬杆装置 ZL202121780307.X 实用新型 2021.08.02 原始取得
杭州绿能环一种具有调峰能力的垃圾焚
401 ZL202123390981.X 实用新型 2021.12.31 原始取得
保烧发电供热联产系统杭州绿能环一种用于汽轮发电机的储能
402 ZL202110977707.8 发明专利 2021.08.24 原始取得
保方法杭州绿能环一种助燃系统及具有炉温调
403 ZL202121574067.8 实用新型 2021.07.12 原始取得
保节功能的垃圾焚烧系统杭州绿能环一种垃圾焚烧烟气的综合处
404 ZL202120895547.8 实用新型 2021.04.28 原始取得
保理系统杭州绿能环
405 一种垃圾料斗堵塞报警装置 ZL202022392156.2 实用新型 2020.10.23 原始取得
保杭州绿能环
406 一种内藏式双文丘里管 ZL202022392126.1 实用新型 2020.10.23 原始取得
保杭州绿能环
407 一种氨气回收处理装置 ZL202021350121.6 实用新型 2020.07.10 原始取得
保杭州绿能环一种炉温控制系统及垃圾焚
408 ZL202021348923.3 实用新型 2020.07.10 原始取得
保烧炉杭州绿能环一种渗滤液过滤组件及垃圾
409 ZL202020575600.1 实用新型 2020.04.17 原始取得
保发酵系统杭州绿能环一种预制型耐火砖及垃圾焚
410 ZL202020574941.7 实用新型 2020.04.17 原始取得
保烧炉给料平台落差墙杭州绿能环
411 一种污泥脱水系统 ZL201921907138.4 实用新型 2019.11.07 原始取得
保杭州绿能环
412 一种凝汽器清洗装置 ZL201921907137.X 实用新型 2019.11.07 原始取得
保杭州绿能环一种垃圾焚烧余热炉的输灰
413 ZL201921787004.3 实用新型 2019.10.23 原始取得
保装置杭州绿能环一种高稳定性的垃圾发酵系
414 ZL201921787774.8 实用新型 2019.10.23 原始取得
保统杭州绿能环一种用于垃圾储存池的废气
415 ZL201821680440.6 实用新型 2018.10.17 原始取得
保处理系统杭州绿能环
416 一种沼气回喷利用系统 ZL201821346423.9 实用新型 2018.08.21 原始取得
保
162序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号杭州绿能环
417 一种渗滤液处理恒温系统 ZL201821346424.3 实用新型 2018.08.21 原始取得
保杭州绿能环一种基于富氧燃烧技术的锅
418 ZL201820568061.1 实用新型 2018.04.20 原始取得
保炉系统杭州绿能环
419 一种新型锅炉系统 ZL201721571503.X 实用新型 2017.11.22 原始取得
保杭州绿能环
420 一种便携式炉膛看焦装置 ZL201721256099.7 实用新型 2017.09.28 原始取得
保杭州绿能环
421 一种渗滤液回喷处理系统 ZL201720921070.X 实用新型 2017.07.27 原始取得
保杭州绿能环
422 一种锅炉烟道输灰系统 ZL201720806290.8 实用新型 2017.07.05 原始取得
保杭州绿能环一种基于烟气再循环的二次
423 ZL201720807353.1 实用新型 2017.07.05 原始取得
保风系统杭州绿能环一种精确计量的入炉垃圾进
424 ZL201720713608.8 实用新型 2017.06.19 原始取得
保料装置杭州绿能环基于一次风余热利用的制冷
425 ZL201720464807.X 实用新型 2017.04.28 原始取得
保系统杭州绿能环新型垃圾焚烧炉辅助燃烧装
426 ZL201620930480.6 实用新型 2016.08.24 原始取得
保置杭州绿能环
427 新型耐磨损垃圾炉出渣机 ZL201620609043.4 实用新型 2016.06.20 原始取得
保杭州绿能环
428 入炉垃圾渗滤液收集系统 ZL201620619142.0 实用新型 2016.06.20 原始取得
保杭州绿能环一种生活垃圾清洁焚烧装置
429 ZL201610270052.X 发明专利 2016.04.27 原始取得
保的脱硫脱酸系统杭州绿能环一种生活垃圾清洁焚烧装置
430 ZL201620368427.1 实用新型 2016.04.27 原始取得
保的脱硫脱酸系统杭州绿能环
431 一种生活垃圾清洁焚烧装置 ZL201620367580.2 实用新型 2016.04.27 原始取得
保杭州绿能环
432 一种生活垃圾清洁焚烧装置 ZL201610269696.7 发明专利 2016.04.27 原始取得
保杭州绿能环带有冲击投加装置的烟气脱
433 ZL201520369888.6 实用新型 2015.06.01 原始取得
保硫脱酸设备杭州绿能环一种新型结构的垃圾焚烧炉
434 ZL201520370052.8 实用新型 2015.06.01 原始取得
保炉排片杭州绿能环
435 蒸汽空气预热器 ZL201520369849.6 实用新型 2015.06.01 原始取得
保杭州绿能环
436 垃圾焚烧炉播煤装置 ZL201520370054.7 实用新型 2015.06.01 原始取得
保一种渗滤浓缩液高压雾化装
437 中节能潮南 ZL202022215512.3 实用新型 2020.10.09 原始取得
置
438 中节能潮南 一种防堵料活性炭输送装置 ZL202011068621.5 发明专利 2020.10.09 原始取得
一种改进型厌氧罐内循环系
439 中节能潮南 ZL202011068601.8 发明专利 2020.10.09 原始取得
统
440 中节能潮南 一种工业废水回收装置 ZL202022238006.6 实用新型 2020.10.09 原始取得
163序
专利权人专利名称专利号专利类型申请日期取得方式号
441 中节能潮南 一种工业废水调和装置 ZL202022215480.7 实用新型 2020.10.09 原始取得
一种安全型渗滤液收集池排
442 中节能潮南 ZL202022191513.9 实用新型 2020.09.29 原始取得
风装置
443 中节能潮南 一种锅炉定排水净化设备 ZL202022191586.8 实用新型 2020.09.29 原始取得
444 中节能潮南 一种城市湿污泥掺烧装置 ZL202022186510.6 实用新型 2020.09.29 原始取得
一种垃圾焚烧间负压吸尘装
445 中节能潮南 ZL202022191652.1 实用新型 2020.09.29 原始取得
置一种锅炉垃圾料斗自动清理
446 中节能潮南 ZL202022186500.2 实用新型 2020.09.29 原始取得
装置
447 中节能潮南 一种碱性废水处理装置 ZL202021423815.8 实用新型 2020.07.20 原始取得
448 中节能潮南 一种污水回收用过滤装置 ZL202021115796.2 实用新型 2020.06.17 原始取得
449 中节能潮南 一种新型无阀过滤器 ZL202020475126.5 实用新型 2020.04.03 原始取得
一种超滤浓液处理用检测装
450 中节能潮南 ZL201921227943.2 实用新型 2019.08.01 原始取得
置
451 中节能潮南 一种可高效处理垃圾的锅炉 ZL201921227937.7 实用新型 2019.08.01 原始取得
一种污水处理中心室外地面
452 中节能潮南 ZL201921227929.2 实用新型 2019.08.01 原始取得
雨水收集池一种垃圾焚烧发电厂用污水
453 中节能潮南 ZL201910704859.3 发明专利 2019.08.01 原始取得
沉降池
5）著作权
截至本报告书出具日，环境科技拥有94项软件著作权，具体如下：
序软件著版本登记批准首次发表软件名称登记号取得方式号作权人号日期日期
杭州绿 绿能渗滤液回喷 PLC 控制技术
1 V1.0 2017SR621802 2017-11-13 - 原始取得
能环保研发系统软件
杭州绿 绿能关键参数稳定性 DCS 控制
2 V1.0 2017SR609461 2017-11-07 - 原始取得
能环保技术研发软件
杭州绿 绿能一次风配风 DCS 控制技术
3 V1.0 2017SR605463 2017-11-06 - 原始取得
能环保研发软件
杭州绿 绿能烟气处理 PLC 控制技术研
4 V1.0 2017SR295218 2017-06-21 - 原始取得
能环保发系统软件杭州绿
5 入炉垃圾精确计量软件 V1.0 2016SR293354 2016-10-14 - 原始取得
能环保中节能垃圾电厂垃圾吊投料计重预警
6 V1.0 2021SR0933527 2021-06-23 - 原始取得
肥西系统中节能垃圾焚烧电厂雨污管网自动控
7 V1.0 2021SR0927163 2021-06-22 2020-12-18 原始取得
肥西制系统中节能
8 控制室新风检测控制系统 V1.0 2021SR0929283 2021-06-22 2020-12-25 原始取得
肥西中节能垃圾电厂卸料大厅车辆管理系
9 V1.0 2021SR0923414 2021-06-21 - 原始取得
肥西统
164序软件著版本登记批准首次发表
软件名称登记号取得方式号作权人号日期日期中节能垃圾电厂综合吹灰集成控制系
10 V1.0 2021SR0923474 2021-06-21 - 原始取得
肥西统中节能配电室温湿度智能监测控制系
11 V1.0 2021SR0925400 2021-06-21 2020-11-27 原始取得
肥西统中节能渗滤液廊道有毒气体分析和报
12 V1.0 2021SR0925399 2021-06-21 2020-09-24 原始取得
肥西警系统中节能垃圾焚烧电厂检修安全辅助隔
13 V1.0 2021SR0912148 2021-06-18 - 原始取得
肥西离管理系统中节能垃圾入厂智能统计分析管理平
14 V1.0 2020SR1209331 2020-10-13 - 原始取得
石家庄台系统中节能
15 垃圾入厂统计分析管理系统 V1.0 2020SR1186323 2020-09-29 - 原始取得
石家庄中节能垃圾焚烧炉运行优化调整管理
16 V1.0 2020SR0369660 2020-04-24 - 原始取得
石家庄系统中节能垃圾焚烧厂余热回收利用管理
17 V1.0 2020SR0369654 2020-04-24 - 原始取得
石家庄系统中节能
18 生产厂区能源计量管理系统 V1.0 2020SR0369679 2020-04-24 - 原始取得
石家庄中节能垃圾焚烧炉负荷精细化调整管
19 V1.0 2020SR0369665 2020-04-24 - 原始取得
石家庄理系统中节能
20 汽轮机智能优化调节系统 V1.0 2020SR0369674 2020-04-24 - 原始取得
石家庄中节能
21 外供汽管损监控管理系统 V1.0 2020SR0369670 2020-04-24 - 原始取得
石家庄中节能
22 汽轮机发电效率监控系统 V1.0 2020SR0369684 2020-04-24 - 原始取得
石家庄中节能中节能沧州公司协同办公管理
23 V1.0 2017SR026063 2017-01-25 2016-08-25 原始取得
沧州系统中节能
24 双气动阀生产管理系统 V1.0 2017SR026062 2017-01-25 2016-09-20 原始取得
沧州中节能
25 炉膛负压调节控制系统 V1.0 2017SR025953 2017-01-25 2016-07-20 原始取得
沧州中节能
26 MIS 生产与监控管理系统 V1.0 2017SR025956 2017-01-25 2016-10-13 原始取得
沧州中节能
27 PLC 渣吊机械操控系统 V1.0 2018SR761104 2018-09-19 2015-02-12 原始取得
保定中节能
28 分布式电气设备智能控制系统 V1.0 2018SR761428 2018-09-19 2015-06-24 原始取得
保定中节能
29 吹灰设备综合控制系统 V1.0 2018SR763468 2018-09-19 2017-04-10 原始取得
保定中节能
30 锅炉风机控制系统 V1.0 2018SR761767 2018-09-19 2016-03-23 原始取得
保定中节能
31 电气设备机械智能操控系统 V1.0 2018SR763300 2018-09-19 2018-03-14 原始取得
保定中节能
32 锅炉设备温度管理系统 V1.0 2018SR761079 2018-09-19 2016-07-28 原始取得
保定
33 中节能 锅炉补给水监测系统 V1.0 2018SR763045 2018-09-19 2016-01-21 原始取得
165序软件著版本登记批准首次发表
软件名称登记号取得方式号作权人号日期日期保定中节能
34 基于 PLC 可编程设备控制软件 V1.0 2018SR759691 2018-09-19 2018-02-13 原始取得
保定中节能
35 锅炉设备电力品质监控系统 V1.0 2018SR761700 2018-09-19 2016-05-19 原始取得
保定中节能
36 机械手液压电气控制系统 V1.0 2018SR761087 2018-09-19 2017-09-20 原始取得
保定中节能电液混合动力伺服电路检测系
37 V1.0 2018SR761645 2018-09-19 2015-04-22 原始取得
保定统中节能
38 燃烧器温度监测系统 V1.0 2018SR759687 2018-09-19 2017-11-16 原始取得
保定中节能
39 烟气排放在线监测系统 V1.0 2018SR761556 2018-09-19 2018-06-06 原始取得
保定中节能
40 锅炉远程智能控制系统 V1.0 2018SR761120 2018-09-19 2016-11-22 原始取得
保定中节能
41 烟气净化远程监测系统 V1.0 2018SR761551 2018-09-19 2018-04-16 原始取得
保定中节能
42 锅炉运行监控远程管理系统 V1.0 2018SR761082 2018-09-19 2017-02-14 原始取得
保定中节能
43 锅炉除尘器运维管理系统 V1.0 2018SR759440 2018-09-18 2017-07-20 原始取得
保定中节能
44 液压设备自动化控制系统 V1.0 2018SR759341 2018-09-18 2018-01-18 原始取得
保定中节能
45 工业锅炉烟气检测分析系统 V1.0 2018SR759524 2018-09-18 2015-10-21 原始取得
保定中节能
46 分布式烟气除尘系统 V1.0 2018SR759526 2018-09-18 2015-08-19 原始取得
保定中节能
47 烟气控制系统 V1.0 2018SR723361 2018-09-07 - 原始取得
保定中节能
48 燃烧器控制系统 V1.0 2018SR724153 2018-09-07 - 原始取得
保定中节能
49 液压站控制系统 V1.0 2018SR723366 2018-09-07 - 原始取得
保定中节能
50 分布式锅炉控制系统 V1.0 2018SR723374 2018-09-07 - 原始取得
保定中节能
51 分布式电气控制系统 V1.0 2018SR722249 2018-09-07 - 原始取得
保定中节能
52 脱硝控制系统 V1.0 2018SR677310 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
53 飞灰固化控制系统 V1.0 2018SR677007 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
54 垃圾吊 PLC 控制系统 V1.0 2018SR675724 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
55 数字电液控制系统 V1.0 2018SR677005 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
56 吹灰器 PLC 控制系统 V1.0 2018SR676135 2018-08-23 - 原始取得
保定
166序软件著版本登记批准首次发表
软件名称登记号取得方式号作权人号日期日期中节能
57 分布式气机控制系统 V1.0 2018SR677001 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
58 脱酸控制系统 V1.0 2018SR675734 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
59 渣吊 PLC 控制系统 V1.0 2018SR677277 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
60 渗滤液 PLC 控制系统 V1.0 2018SR677287 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
61 中水 PLC 控制系统 V1.0 2018SR677282 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
62 烟气在线控制系统 V1.0 2018SR677306 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
63 补给水系统 V1.0 2018SR675745 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
64 脱硫控制系统 V1.0 2018SR677300 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
65 汽水控制系统 V1.0 2018SR676131 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
66 补给水 PLC 控制系统 V1.0 2018SR676102 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能中国环保生活垃圾焚烧生产报
67 V1.0 2021SR0757399 2021-05-25 - 原始取得
衡水表管理系统中节能中国环保生活垃圾焚烧烟气环
68 V1.0 2021SR0757401 2021-05-25 - 原始取得
衡水保控制系统中节能
69 中国环保垃圾料仓调度系统 V1.0 2021SR0757400 2021-05-25 - 原始取得
衡水中节能中国环保生活垃圾焚烧燃烧风
70 V1.0 2021SR0760860 2021-05-25 - 原始取得
衡水自动控制系统中节能生活垃圾焚烧发电运行主要参
71 V1.0 2022SR0547323 2022-04-29 2021-08-22 原始取得
西安数在线监测报警系统中节能垃圾焚烧发电主蒸汽温度控制
72 V1.0 2022SR0534815 2022-04-27 2021-10-27 原始取得
西安系统中节能
73 垃圾焚烧电厂照明系统 V1.0 2019SR0072878 2019-01-22 2016-08-26 原始取得
合肥中节能垃圾焚烧发电厂烟气应急处理
74 V1.0 2019SR0072917 2019-01-22 2016-08-19 原始取得
合肥系统中节能垃圾焚烧电厂检修安全辅助隔
75 V1.0 2019SR0074494 2019-01-22 2017-07-06 原始取得
合肥离管理系统中节能渗滤液廊道有毒气体分析和报
76 V1.0 2019SR0074498 2019-01-22 2017-11-06 原始取得
合肥警系统中节能
77 渗沥液站自动脱泥系统 V1.0 2019SR0074899 2019-01-22 2016-06-05 原始取得
合肥中节能垃圾焚烧电厂雨污管网自动控
78 V1.0 2019SR0072867 2019-01-22 2018-09-24 原始取得
合肥制系统中节能配电室温湿度智能监测控制系
79 V1.0 2019SR0070018 2019-01-21 2016-07-20 原始取得
合肥统
80 中节能 在线接地线管理系统 V1.0 2019SR0068299 2019-01-21 2018-06-28 原始取得
167序软件著版本登记批准首次发表
软件名称登记号取得方式号作权人号日期日期合肥中节能上网电量及发电量数据自动打
81 V1.0 2019SR0070060 2019-01-21 2018-06-12 原始取得
合肥点采集系统中节能垃圾焚烧发电厂燃烧自动控制
82 V1.0 2019SR0070073 2019-01-21 2016-07-07 原始取得
合肥系统中节能垃圾电厂高危工作票现场发布
83 V1.0 2019SR0066664 2019-01-18 2018-04-09 原始取得
合肥软件系统中节能垃圾电厂卸料大厅车辆管理系
84 V1.0 2019SR0066889 2019-01-18 2018-11-06 原始取得
合肥统中节能
85 发电厂在线巡检管理系统 V1.0 2019SR0066951 2019-01-18 2018-09-15 原始取得
合肥中节能垃圾电厂垃圾吊投料计重预警
86 V1.0 2019SR0066724 2019-01-18 2017-10-12 原始取得
合肥系统中节能
87 电气微机五防操作系统 V1.0 2019SR0066905 2019-01-18 2016-06-16 原始取得
合肥中节能垃圾电厂综合吹灰集成控制系
88 V1.0 2019SR0066930 2019-01-18 2018-06-20 原始取得
合肥统中节能垃圾电厂烟气在线数据报表生
89 V1.0 2019SR0066687 2019-01-18 2017-11-22 原始取得
合肥成系统中节能
90 控制室新风检测控制系统 V1.0 2019SR0066558 2019-01-18 2018-04-18 原始取得
合肥中节能垃圾电厂炉膛温度上传环保平
91 V1.0 2019SR0066883 2019-01-18 2017-10-17 原始取得
合肥台数据传输系统中节能垃圾电厂地磅称重数据实时监
92 V1.0 2019SR0066566 2019-01-18 2017-07-19 原始取得
合肥控系统石锵
锵、杭绿能高效率锅炉烟气脱硫脱酸
93 V1.0 2021SR1567666 2021-07-08 - 原始取得
州绿能控制系统环保石锵
锵、杭绿能锅炉蒸汽吹灰器智能控制
94 V1.0 2021SR1558276 2021-06-14 - 原始取得
州绿能系统环保
6）经营资质
根据相关法律法规规定，环境科技及其子公司运营项目应取得的必备业务资质如下：
编号资质名称法律依据
《电力业务许可证管理规定》第四条：在中华人民共和国境内从事电力业务，应当按照本规定取得电力业务许可证。除电监会规定的特殊情况电力业务
1外，任何单位或者个人未取得电力业务许可证，不得从事电力业务。本
许可证
规定所称电力业务，是指发电、输电、供电业务。其中，供电业务包括配电业务和售电业务。
2城镇生活《城市生活垃圾管理办法》第二十五条：从事城市生活垃圾经营性处置
168编号资质名称法律依据
垃圾经营的企业，应当向所在地直辖市、市、县人民政府建设（环境卫生）主管性处置服部门取得城市生活垃圾经营性处置服务许可证。未取得城市生活垃圾经务许可证营性处置服务许可证，不得从事城市生活垃圾经营性处置活动。
《排污许可管理条例》第二条：依照法律规定实行排污许可管理的企业排污许可
3事业单位和其他生产经营者（以下称排污单位），应当依照本条例规定
证
申请取得排污许可证；未取得排污许可证的，不得排放污染物。
截至本报告书出具日，环境科技及其子公司拥有的经营资质列示如下：
发证日期/公司
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容名称有效期自城市生活垃圾城镇生活垃圾
川 A00 证字第 成都市城市
经营性处置服2017.11.272034.8.12经营性处置服
20172II 号 管理委员会
务许可证务国家能源局
电力业务许可许可类别：发
中节能1052514-016072014.5.202034.5.19四川监管办
1证电类
成都公室取水（川水）字四川省水利取水用途：火
取水许可证2019.6.202024.6.19
[2019]第28号厅力发电
91510113690942成都市生态
排污许可证2019.11.222027.11.21-
15X9001V 环境局
城市生活垃圾城市生活垃圾
330100字第002杭州市城市
经营性处置服2019.8.152024.8.14经营性焚烧发号管理局务许可证电处置服务国家能源局
杭州绿电力业务许可许可类别：发
21041707-000962007.8.202027.8.19浙江监管办
能环保证电类公室杭州市生态
91330108739211
排污许可证2019.12.232023.12.22环境局滨江-
0175001V
分局承德市双桥区城市生活垃圾承德市双桥城市生活垃圾
经营性处理服2022012022.4.252023.4.24区行政审批经营性处理服务许可证局务
各设区市、扩承审批餐处承德环餐厨废弃物处承德市行政权县餐厨废弃
32022005第0012022.3.262027.3.25
能热电置从业许可证审批局物处置从业许号可
91130802799553承德市行政
排污许可证2019.12.262022.12.25-
975R001P 审批局
电力业务许可国家能源局许可类别：发
1010309-001592009.4.222029.4.21
证华北监管局电类城市生活垃圾城市生活垃圾
经营性清扫、收 KFHW20200825 开封市城市
2020.8.252025.8.24经营性处理服
中节能集、运输、处理01管理局
4务
开封服务许可证
电力业务许可国家能源局许可类别：发
1052114-002472014.3.132034.3.12
证河南监管办电类
169发证日期/
公司
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容名称有效期自公室取水（豫0206）
开封市祥符取水用途：生
取水许可证字[2018]第1832018.11.212023.11.21区水利局活号
91410212695969开封市生态
排污许可证2020.12.202024.4.30
0446001V 环境局
城市生活垃圾临沂市兰山城市生活垃圾
SZGY 垃圾处理经营性处置服2020.6.202023.6.19区行政审批焚烧处理（一
539117060001务许可证服务局级）专用餐厨废弃城市餐厨废弃
SZGY 餐厨废弃 物运输车辆总物经营性收集临沂市行政
物收运2021.1.282023.1.27载重量≥20吨运输服务许可审批服务局
539021010001的收集运输业
证务中节能
5动物防疫条件（鲁）动防合字山东省畜牧动物及动物产
临沂2022.6.8--合格证第20170059号兽医局品无害化处理国家能源局
电力业务许可许可类别：发
1810609-005652009.2.252029.2.24山东监管办
证电类公室
C371302G2021-0 临沂市行政 取水用途：工
取水许可证2021.11.12023.10.31
124审批服务局业用水
91371300790357临沂市行政
排污许可证2022.4.122027.4.11-
281A001V 审批服务局
国家能源局
电力业务许可许可类别：发
1010617-001902017.8.92037.8.8山东监管办
证/电类公室
中节能取水（鲁即行审）青岛市即墨
6取水用途：生
即墨取水许可证字[2020]第0042020.5.282025.5.27区行政审批产号服务局
91370282395818青岛市生态
排污许可证2021.9.182026.9.17-
367E001V 环境局
城市生活垃圾萍乡市城市生活垃圾处置
经营性处置服 PXCG2014-001 2014.8.18 2044.8.17 管理行政执服务务许可证法局中节能
7电力业务许可国家能源局许可类别：发
萍乡1052018-007262018.9.282038.9.27证华中监管局电类
91360313098370萍乡市生态
排污许可证2022.10.142027.11.20-
068U001Q 环境局
从事生活垃圾（含粪便）经营通化市城市生活垃圾处置
性清扫、收集、--2018.12.13--环境卫生管服务
中节能运输、处理服务理处
8
通化审批回执单
电力业务许可国家能源局许可类别：发
1020819-004012019.6.52039.6.4
证东北监管局电类
排污许可证912205035650762019.12.242027.12.23通化市生态-
170发证日期/
公司
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容名称有效期自
926U001V 环境局
城市生活垃圾天水市住房城市生活垃圾
经营性清扫、收天建环卫
620500201912602019.12.162024.12.15和城乡建设经营性焚烧处
集、运输、处置
1局置服务
中节能服务许可证
9
天水电力业务许可国家能源局许可类别：发
1031118-000202018.9.72038.9.6
证甘肃监管局电类
91620500357834天水市生态
排污许可证2019.12.272022.12.26-
593D001V 环境局
城市生活垃圾
经营性清扫收 SZGY 垃圾处理 郯城县行政 城市生活垃圾
2022.5.52025.5.4
集运输服务许539122050001审批服务局焚烧处理一级可证国家能源局
电力业务许可许可类别：发
1010618-000622018.8.312038.8.30山东监管办
证电类公室
91371322348969临沂市行政
排污许可证2021.8.192026.8.18-
中节能 648X001V 审批服务局
10
郯城取水（鲁郯城）
郯城县水利取水用途：生
取水许可证字[2018]第0852018.7.202023.7.20
水产局产（地下水）号取水（鲁郯城）
郯城县水利取水用途：生
取水许可证字[2018]第0862018.7.202023.7.20
水产局产（中水）号
取水用途：生
D371322G2022- 郯城县行政
取水许可证2022.4.292027.4.28活用水；工业
0095审批服务局
用水
91130635MA07R 保定市行政
排污许可证2020.12.312023.12.30-
中节能 JQH7L001V 审批局
11
保南电力业务许可国家能源局许可类别：发
1010321-012972021.5.282041.5.27
证华北监管局电类国家能源局
电力业务许可许可类别：发
1963021-015982021.10.182041.10.17云南监管办
证电类中节能公室
12
红河红河哈尼族
91532522MA6K
排污许可证2021.5.182026.5.17彝族自治州-
6UY15M001V
生态环境局国家能源局
电力业务许可许可类别：发
1010619-000532019.12.022039.12.01山东监管办
证电类公室
91370983MA3C 泰安市生态
中节能排污许可证2022.3.102027.3.9
13 G6Y97F001V 环境局
肥城
动物防疫条件（2017）动防合山东省畜牧动物及动物产
2017.11.7---
合格证字第20170077兽医局品无害化处理取水（鲁泰）字泰安市行政取水用途：生
取水许可证2022.3.212025.7.1
[2020]第25号审批服务局活、生产用水
171发证日期/
公司
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容名称有效期自城市生活垃圾抚州市城市生活垃圾经营
经营性处置服2022-0012022.2.252048.1.1管理局性处理服务务许可证中节能
14电力业务许可国家能源局许可类别：发
抚州1052019-007592019.3.112039.3.10证华中监管局电类
91361002MA35 抚州市生态
排污许可证2019.12.32024.12.02-
KUL36R001Q 环境局城镇生活垃圾城市生活垃圾
川 A07 证字第 成都市城市
经营性处置服2017.6.272042.6.26经营性处置许
20221II 号 管理委员会
务许可证可中节能国家能源局
15电力业务许可许可类别：发
金堂1052520-000782020.5.252040.5.24四川监管办证电类公室
91510121MA62P 成都市生态
排污许可证2019.11.222022.11.21-
EP72001U 环境局负责项目服务城市生活垃圾肥西县城市范围内生活垃
经营性处置服肥编20220012022.2.282046.12.22管理局圾经营性处置务许可证服务城市生活垃圾城市生活垃圾
经营性清扫、收肥西县城市经营性清扫、
肥编20220022022.3.82025.3.8
集、运输服务许管理局收集、运输服可证务中节能
16城市生活垃圾承包范围内的
肥西肥西县城市
经营性处置服肥编20210212020.4.252050.4.24餐饮及厨余垃管理局务许可证圾处置服务
电力业务许可国家能源局许可类别：发
1041820-005192020.12.212040.12.20
证华东监管局电类
D340123S2021-0 肥西县水务 取水用途：工
取水许可证2021.02.252026.02.24
001局业用水
91340123MA2N 合肥市生态
排污许可证2021.10.202026.10.19-
BWG00A001V 环境局城市生活垃圾福州市长乐城市生活垃圾
经营性处置服35010112021.5.72025.5.6区住房和城经营性处置服务许可证乡建设局务中节能国家能源局
17电力业务许可许可类别：发
福州1941921-018052021.4.82041.4.7福建监管办证电类公室
91350182MA31T 福州市生态
排污许可证2022.7.142027.7.13-
DNX3X001V 环境局城市生活垃圾涞城（生活）处涞水县行政城市生活垃圾
经营性处理服2022.4.22032.4.1
字第001号审批局经营性处置务许可证中节能
18电力业务许可国家能源局许可类别：发
涞水1910321-012752021.3.222041.3.21证华北监管局电类
91130623MA098 保定市行政
排污许可证2020.11.242023.11.23-
5W06X001R 审批局
172发证日期/
公司
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容名称有效期自
电力业务许可国家能源局许可类别：发
1931021-010172021.3.152041.3.14
证西北监管局电类
中节能 D610702G2021- 汉中市汉台 取水用途：工
19取水许可证2021.7.12026.6.30
汉中0002区水利局业用水
91610702MA6Y 汉中市生态
排污许可证2021.3.122026.3.11-
U2YN2D001V 环境局
电力业务许可国家能源局许可类别：发
1910321-013452021.10.272041.10.26
中节能证华北监管局电类
20
安平 91131125MA0C 衡水市行政
排污许可证2021.6.212026.6.20-
EPRK8E001V 审批局
城市生活垃圾许可内容：生蔚县行政审
经营性处理服 YXSP-LJCZ-001 2022.3.18 2027.3.17 活垃圾处置服批局务许可证务中节能
21电力业务许可国家能源局许可类别：发
蔚县1910321-013382021.9.72041.9.6证华北监管局电类
91130726MA0D 张家口市行
排污许可证2021.5.252026.5.24-
9YC31X002V 政审批局
城市生活垃圾丽江市古城城市生活垃圾
经营性处理服2022012022.3.82023.3.7区城市管理经营性处理服务许可证局务国家能源局
电力业务许可许可类别：发
中节能1963021-015932021.9.132041.9.12云南监管办
22证电类
丽江公室
D530702S2021-0 丽江市古城 取水用途：工
取水许可证2021.1.202025.1.19
012区水务局业用水
91530702MA6N 丽江市生态
排污许可证2021.3.52026.3.4-
MB5A1J001V 环境局城市生活垃圾城市生活垃圾黄审交决字第黄骅市行政
经营性处置服2022.4.142044.7.24经营性处置服
2022119号审批局
务许可证务中节能
23电力业务许可国家能源局许可类别：发
黄骅1910321-013652021.12.222041.12.21证华北监管局电类
91130983MA0D 沧州市生态
排污许可证2021.6.102026.6.9-
FTCG7B001V 环境局城市生活垃圾从事生活垃圾
13012520211071行唐县行政
经营性处理服2021.7.162049.8.7（含粪便）经
60201审批局
务许可证营性处理服务中节能
24电力业务许可国家能源局许可类别：发
行唐1910322-013672022.1.62042.1.5证华北监管局电类
9113025MA0DM 石家庄行政
排污许可证2021.6.42026.6.3-
0PN66001V 审批局
城市生活垃圾城市生活垃圾东审批许字第东光县行政
经营性处置服2022.8.172049.6.12经营性处置服
中节能[2022]001号审批局
25务许可证务
东光
电力业务许可国家能源局许可类别：发
1910321-013472021.10.292041.10.28
证华北监管局电类
173发证日期/
公司
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容名称有效期自
91130923MA0D 沧州市生态
排污许可证2021.4.92026.4.8-
PLKY8A001V 环境局关于城市生活准予提供城市垃圾处理服务盐行审批复字
------生活垃圾经营
要求确定的批[2022]1号性处理服务中节能复
26
盐山电力业务许可国家能源局许可类别：发
1910321-013112021.6.182041.6.17
证华北监管局电类
91130925MA0D 沧州市生态
排污许可证2021.3.312026.3.30-
YC2185001V 环境局国家能源局
电力业务许可许可类别：发
1910622-011032022.1.252042.1.24山东监管办
中节能证电类
27公室
昌乐
91370725MA3R 潍坊市生态
排污许可证2021.10.222026.10.21-
13F146001V 环境局
电力业务许可国家能源局许可类别：发
1910322-013702022.1.142042.1.13
中节能证华北监管局电类
28
大城 91131025MA0D 廊坊市生态
排污许可证2021.2.82024.2.7-
HED02P001V 环境局汕头市潮南
城市生活垃圾-城市生活垃粤建环证区城市管理
经营性处置服2019.8.12022.7.31圾经营性处置
注 1 IID4001 和综合执法务许可证 服务局
电力业务许可国家能源局许可类别：发
中节能1062619-000242019.4.152039.4.14
29证南方监管局电类
潮南
91440514324971汕头市生态
排污许可证2021.8.112026.8.10
3649001V 环境局取水（粤汕峡）
汕头市潮南取水用途：生
取水许可证字[2018]第2018.1.152023.1.15
区水务局活、生产
00001号
城市生活垃圾城市生活垃圾
南审批[2021]垃南部县行政
经营性处置服2021.11.162024.11.15经营性处置服
处字第1号审批局务许可证务国家能源局
电力业务许可许可类别：发
1952521-021872021.2.242041.2.23四川监管办
中节能证电类
30公室
南部县火（核）电核
C511321S2021-0 南充市水务
取水许可证2021.08.032026.08.02其他电力生产
015局
用水
91511321MA66 南充市生态
排污许可证2020.12.22023.12.01-
GQ87X2001V 环境局城市生活垃圾石家庄市栾
经营性清扫、收生活垃圾处理
[2018]第0249号2018.7.312045.1.1城区行政审
中节能集、运输处理服服务
31批局
石家庄务许可证
电力业务许可国家能源局许可类别：发
1010306-000072006.9.222026.9.21
证华北监管局电类
174发证日期/
公司
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容名称有效期自
91130100752423石家庄市行
排污许可证2022.4.112027.4.10-
380T001Y 政审批局
经营类型：热河北省住房供热经营许可冀电联产；经营
2021.12.62026.11.18和城乡建设
证 201201050060R 区域：石家庄厅装备制造基地城市生活垃圾沧州市新华
经营性清扫、收[2018]第05002生活垃圾处理
2018.4.272044.7.24区行政审批
集、运输处理服号服务局务许可证中节能餐厨废弃物处沧审批餐处置第沧州市行政餐厨废弃物处
322022.5.272027.5.26
沧州置许可证2022001号审批局置
电力业务许可国家能源局许可类型：发
1010317-006852017.6.192037.6.18
证华北监管局电类
91130902681399沧州市生态
排污许可证2019.12.202022.12.19-
2711001V 环境局
城市生活垃圾城市生活垃圾市城（生）处字保定市行政
经营性处理服2018.11.232029.12.31经营性处理服
第001号审批局务许可证务城市餐厨废弃餐厨废弃物收市城（餐厨）收保定市行政
物收集、运输从2021.1.12040.12.31集、运输从业
运字第001号审批局业许可证许可中节能
33城市餐厨废弃
保定市城（餐厨）处保定市行政餐厨废弃物处
物处置服务许2021.1.12040.12.31
字第001号审批局置从业许可可证
电力业务许可国家能源局许可类型：发
1810316-003252016.1.152034.8.20
证华北监管局电类
91130600674683保定市行政
排污许可证2021.11.42026.11.3-
258D001Z 审批局
许可中节能秦皇岛从事生活秦皇岛市海
行政许可决定13030205320102垃圾（含粪便）
2020.10.8--港区行政审
书8000010经营性清扫、批局
收集、运输、处理服务中节能
34电力业务许可国家能源局许可类型：发
秦皇岛1010312-002342012.1.172032.1.16证华北监管局电类火（核）电核
C130303S2021-0 秦皇岛市行
取水许可证2021.8.302026.8.29其他电力生产
020政审批局
用水
91130300674616秦皇岛市行
排污许可证2019.12.272022.12.26-
45K001V 政审批局
电力业务许可国家能源局许可类别：发
1010320-009422020.8.32040.8.2
中节能证华北监管局电类
35
衡水 91131102MA07L 衡水市行政
排污许可证2019.12.242022.12.23-
CQ81F001V 审批局
175发证日期/
公司
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容名称有效期自齐齐哈尔市城市生活垃圾昂昂溪区城城市生活垃圾
经营性处置服20220012022.9.252023.9.25市管理综合经营性处理务许可证执法局
中节能电力业务许可国家能源局许可类别：发
1920921-010282021.5.202041.5.19
36齐齐哈证东北监管局电类
尔取水用途：工
C230205S2021-0 齐齐哈尔市
取水许可证2021.12.202026.12.19业用水、生活
149水务局
用水
91230205MA18 齐齐哈尔市
排污许可证2019.12.172022.12.16-
WHPL8H001V 生态环境局城市生活垃圾定行审城生活垃城市生活垃圾定州市行政
经营性处置服圾处许[2022]12022.6.142049.3.19经营性处置服审批局务号务中节能
37 91130682MA089 定州市生态
定州排污许可证2021.5.172026.5.16-
82B85001V 环境局
电力业务许可国家能源局许可类别：发
1910321-013302021.8.202041.8.19
证华北监管局电类城市生活垃圾西安市城市城市生活垃圾城市垃圾经营性处置服20212043管理和综合经营性处置服
注2[2021]041务许可证执法局务
电力业务许可国家能源局许可类别：发
1031020-005672020.5.252040.5.24
中节能证西北监管局电类
38
西安 91610125MA6U 西安市生态
排污许可证2020.4.12023.3.31-
QK0B1U001V 环境局取水（鄂邑）字
注西安市鄂邑取水用途：建
取水许可证3[2018]第100012018.11.092021.11.08
区水务局设、生活号城市生活垃圾崇阳县城市城市生活垃圾
经营性处置服20220012022.3.32025.3.3管理执法局经营性处理务许可证
电力业务许可国家能源局许可类别：发
1952221-012532021.11.292041.11.28
证华中监管局电类中节能
39取水用途：火
咸宁
D421223S2022-0 崇阳县水利 （核）电和其
取水许可证2022.6.282027.6.27
015局它电力生产用
水
91421223MA498 咸宁市生态
排污许可证2021.8.252026.8.24-
ANH9B001V 环境局七星关区部城市生活垃圾毕节市住房
分、金海湖新
经营性处置服20200012020.42023.4和城市建设
区、大方县生中节能务许可证局
40活垃圾
毕节国家能源局
电力业务许可许可类别：发
1962921-010582021.2.242041.2.23贵州监管办
证电类公室
176发证日期/
公司
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容名称有效期自
91520596MA6E9 毕节市生态
排污许可证2020.1.82023.1.7-
34C17001V 环境局
城市生活垃圾资阳市城市城市生活垃圾
经营性处置服[2021]022021.1.12023.12.31管理行政执经营性处置服务许可证法局务城市生活垃圾资阳市城市资阳市餐厨垃
经营性处置服[2021]012021.1.12023.12.31管理行政执圾处置服务务许可证法局中节能
41国家能源局
资阳电力业务许可许可类别：发
1952521-021852021.2.72041.2.6四川监管办
证电类公室
C512002S2021-0 资阳市水务
取水许可证2021.6.22026.6.1地表水
067局
91512000MA64J 资阳市生态
排污许可证2020.11.122023.11.11-
8MC5W001V 环境局
城市生活垃圾城市生活垃圾合肥市城市
经营性处置服20200012020.9.272039.6.6经营性处置服管理局务许可证务中节能
42电力业务许可国家能源局许可类别：发
合肥1041814-002542014.4.142034.4.13证华东监管局电类
91340122598682合肥市生态
排污许可证2019.12.252022.12.24-
906P001V 环境局
城市生活垃圾贞丰县住房贞丰县住建从事城市生活
经营性处置服2022.11.12025.10.31和城乡建设
2022001垃圾处理
务许可证局国家能源局
电力业务许可许可类别：发
1962922-011342022.6.102042.6.9贵州监管办
证电类中节能公室
43
贞丰取水用途：火
B522325S2022-0 贵州省水利 （核）电核其
取水许可证2022.8.29202278.28
028厅他电力生产用
水
91522325MA6J3 黔西南州生
排污许可证2021.6.112026.6.10-
AT46D001V 态环境局
注1：中节能潮南的城市生活垃圾经营性处置服务许可证延期申请已提交，正在审核中；
注2：根据许可证记载，许可的有效期以合同为准。根据西安市鄠邑区城市管理和综合执法局与中节能西安签署的《特许经营协议》，特许经营期为24年（含建设期2年），期限自本协议正式签署生效日起至移交日，合同上记载的签署时间为2019年；
注3：中节能西安的取水许可证延期申请已提交，正在办理中。
截至本报告书出具日，除尚在建设中的中节能鹤岗、中节能平山、中节能怀来3家子公司外，环境科技下属子公司均已取得电力业务许可证和排污许可证。
截至本报告书出具日，33家项目公司已经获得城市垃圾经营性处置服务许可证，尚有9家项目公司暂未获得，具体情况如下：
177中节能肥城、中节能即墨、中节能昌乐3家子公司未获得许可证是因为山东
省的相关地方法规中取消了颁发城市垃圾经营性处置服务许可证这一项行政许可。根据公司说明并访谈当地行政主管部门，环境科技上述子公司根据与地方签订的特许经营权协议从事垃圾处置等的服务合法合规，未持有该许可证不影响公司从事城市生活垃圾经营性处置业务的开展。
中节能汉中系政府部门职能中未有城市垃圾经营性处置服务许可证审批事项，中节能汉中当前无须办理上述垃圾处置的服务许可证。汉中市城市管理局于
2022年3月1日出具了《证明》，中节能汉中已通过招投标等公平竞争方式取
得处置城市垃圾的权利，并已与当地环境卫生主管部门签订城市生活垃圾处置经营协议，但是鉴于汉中市城管局行政许可审批项中暂未开展生活垃圾处置许可办理，中节能汉中当前无须办理上述垃圾处置的服务许可证，待该局的行政审批事项完善后再行办理。
中节能红河的城市生活垃圾经营性处置服务许可证已获得个旧市城市和城
乡建设局颁发的《关于环卫资质许可的通知》，同意中节能红河城市垃圾经营处置服务资质备案，有效期从2022年9月16日至2023年9月16日。截至本报告书出具日，该许可证还在制作中，尚未签发。
中节能安平、中节能衡水未获取城市生活垃圾经营性处置服务许可证，系政府未设置此项许可。中节能安平、中节能衡水已经获得相关主管部门的合规证明，不存在因未获得服务许可证而受到行政主管部门的处罚的情形。
中节能保南、中节能大城于近期完成竣工验收并运营，已将城市垃圾经营性处置申请递交政府，因政府审批流程较长或疫情原因，目前还在审核中，尚未获得城市垃圾经营性处置服务许可证。中节能保南、中节能大城已经获得相关主管部门的合规证明，不存在因未获得服务许可证而受到行政主管部门的处罚的情形。
综上，环境科技及其子公司已取得从事目前实际经营业务所必需的资质及许可。
7）特许经营权
截至本报告书出具日，环境科技及其子公司拥有的特许经营权列示如下：
178项目协议签署日期及特
序号特许协议名称特许方费用标准取得方式公司许经营期限《成都市祥福生成都市发展2009年8月12日，初始价格45元/吨，之后中节能活垃圾焚烧发电
1和改革委员特许期25年，从协每两年根据当地物价指招投标
成都项目特许权协会议生效起算数调整一次议》
2009年1月4日签《城市生活垃圾承德市建设署，有效期自2009政府直接焚烧处理特许经初始价格60元/吨局年01月01日至2038授予营协议》年12月31日承德环在《城市生活垃能热电圾焚烧处理特许2019年9月18日签承德市城市经营协议》中增署，有效期自签署日初始价格225元/吨，之政府直接管理综合行加餐厨废弃物无至2038年12月31后可协商调整授予政执法局
害化处理内容的日（含建设期）补充协议
2009年10月18日签《开封市城市生署主协议，2011年活垃圾焚烧发电初始价格68元/吨，之后中节能开封市城市10月20日签署补充
3项目特许经营权每两年根据当地物价指招投标
开封管理局协议，特许期自项目协议》及其补充数调整一次正式核准批复之日协议起30年《山东省临沂市城市生活垃圾处
2006年7月13日签
理综合利用项目山东省临沂初始价格46元/吨，之后政府直接署，合同生效起30中节能特许经营权协市人民政府可协商调整授予年，不含建设期临沂议》及其补充协
（含中议4节能临《山东省临沂市沂兰山餐厨废弃物无害山东省临沂2012年11月30日起初始价格120元/吨，之政府直接分公化处理特许经营市人民政府30年，不含建设期后可协商调整授予司）协议》《污泥无害化处临沂住房和
2014年12月26日至初始价格110元/吨，之政府直接理协议》及其补城乡建设委
2039年12月26日后可协商调整授予
充协议员会《即墨市生活垃2014年8月6日签初始价格59.8元/吨，之圾焚烧发电即墨市城乡署，特许期30年（含后每三年根据当地物价招投标BOT 项目特许 建设局 建设期），自协议生指数调整一次经营协议》效起算中节能
5青岛市即墨
即墨《即墨区餐厨垃区园林环卫2019年12月签约，初始价格227元/吨，之圾处理项目特许服务中心特许期25年（含建招投标后可协商调整经营协议》（城建局下设期）属科室）《萍乡市生活垃
2014年8月18日签
圾、污泥干化焚萍乡市城市初始价格65元/吨，之后中节能署，特许期30年（含政府直接
6烧发电项目特许管理行政执每三年根据当地物价指萍乡建设期）自协议生效授予经营协议》及补法局数调整一次起算充协议
179项目协议签署日期及特
序号特许协议名称特许方费用标准取得方式公司许经营期限《萍乡市餐厨垃圾资源化处理2021年12月6日签
萍乡市城市初始价格295元/吨，之政府直接（收运一体化）署，特许期30年（含管理局后可协商调整授予项目特许经营补建设期12个月）充协议》《通化市城市生2014年10月15日签前五年50元/吨，第六年中节能活垃圾焚烧发电通化市城乡署，特许期30年，起90元/吨，之后每两根政府直接
7
通化项目特许经营协建设局不包括建设期，自运据当地物价指数调整一授予议》及补充协议行之日起算次
2015年12月签署，《天水市区生活天水市住房特许权经营期应为初始价格70元/吨，之后中节能垃圾焚烧发电厂政府直接
8和城乡建设30年（含建设期），每两年根据当地物价指
天水 BOO 项目特许 授予局自特许经营协议生数调整一次经营协议》效之日起算《郯城县生活垃2015年7月27日签初始价格60元/吨，之后中节能圾焚烧发电郯城县人民署，特许期30年（含
9每两年根据当地物价指招投标
郯城 BOT 项目特许 政府（甲方） 建设期）自协议生效数调整一次经营协议》起算《蠡县垃圾焚烧蠡县城市管2017年5月签署，30初始价格70元/吨，之后政府直接
发电项目特许经理行政执法年（含特许期），自每两年根据当地物价指授予营协议》局协议生效起算数调整一次
2017年5月26日签署，特许期与配套的《安国市生活垃安国市住房垃圾焚烧发电厂（中初始价格73元/吨，之后政府直接圾处理特许经营和城乡建设节能保南的蠡县生每两年根据当地物价指授予中节能协议》局活垃圾焚烧发电厂）数调整一次
10
保南特许期一致，暂定30年
2017年5月签署，特
许期与配套的垃圾《博野县生活博野县城市初始价格75元/吨，之后焚烧发电厂（中节能政府直接垃圾处理特许经管理行政执每两年根据当地物价指保南的蠡县生活垃授予营协议》法局数调整一次圾焚烧发电厂）特许期一致，暂定30年
2018年5月签署。特《红河州生活垃许经营期27年（含初始价格68元/吨，之后中节能圾焚烧发电厂个旧市人民
11建设期），自取得施每五年根据当地物价指招投标
红河 BOT 项目特许 政府工许可证之日起计数调整一次经营协议》算《肥城市生活垃2017年7月签署，特圾焚烧发电厂肥城市人民许经营期30年（含初始价格60元/吨，之后政府直接BOO 项目特许 政府 建设期）自协议生效 可协商调整 授予经营协议》之日计算中节能12《中节能（肥城）肥城
环保能源项目2018年3月签署，特肥城市人民政府直接
（病死畜禽无害许经营期30年，自按国家统一标准政府授予化处理项目）委协议生效之日计算托服务协议》
180项目协议签署日期及特
序号特许协议名称特许方费用标准取得方式公司许经营期限《抚州市生活垃2018年1月16日签抚州市城市初始价格56元/吨，之后中节能圾焚烧发电署，特许期30年（含
13管理行政执每两年根据当地物价指招投标抚州 BOT 项目特许 建设期）自协议生效法局数调整一次经营协议》起算《成都金堂环保2017年6月27日签中节能金堂县城市初始价格60元/吨，之后
14 发电厂PPP项目 署，特许期 25 年， 招投标
金堂管理局可协商调整特许经营协议》自合同生效日起算《合肥市肥西县2017年2月20日签初始价格61.8元/吨，之生活垃圾焚烧发肥西县城市署，特许期30年（含后每三年根据当地物价招投标电项目特许经营管理局建设期），自协议生指数调整一次协议》效起算《肥西县餐饮及2020年4月25日签收运服务费100元/吨，中节能厨余垃圾处置项肥西县城市署，特许期30年，
15处理服务费290.39元/招投标肥西目特许经营权协管理局自协议生效起算（含吨，之后每三年调整一次议》建设期）《合肥市污泥协2022年4月签署生污泥处理费初始单价同处置特许经营合肥市城乡效，特许经营期为25353元/吨，之后每三年单一来源
项目特许经营协建设局年，包括建设期和运根据当地物价指数调整议》营期。一次
2019年5月20日签《资阳市生活垃资阳市城市署，特许期30年（含初始价格46.8元/吨，之圾环保发电项目管理行政执招投标建设期）自协议生效后可协商调整特许经营协议》法局起算
处置服务费352元/吨，《资阳市生活垃其中餐厨垃圾处理服务圾环保发电配套资阳市城市2019年签署（具体日费200元/吨，收运服务中节能建设餐厨垃圾协管理行政执期未载明）特许期30单一来源
16费152元/吨，之后每三
资阳同处置项目特许法局年（包含建设期）年根据当地物价指数调经营协议》整一次《资阳市生活垃圾环保发电配套资阳市住房2019年签署（具体日初始价格410元/吨，之建设污泥协同处和城乡建设期未载明）特许期30后每三年根据当地物价单一来源
置项目特许经营局年（包含建设期）指数调整一次协议》
2017年12月签署，《中节能（涞水）中节能涞水县人民特许期30年（含建初始价格90元/吨，之后政府直接
17循环产业园项目涞水政府设期），自协议生效可协商调整授予特许经营协议起算《汉中城市生活2019年4月19日签中节能垃圾焚烧发电汉中市城市署，特许期30年（含初始价格70.80元/吨，
18招投标汉中 PPP 项目特许经 管理局 建设期），自协议生 之后可协商调整营协议》效之日起计算《安平县垃圾处2018年2月特许期安平县住房初始价格64元/吨，之后中节能 理发电（PPP） 30 年（包括建设期 2
19和城乡规划每三年根据当地物价指招投标安平项目特许经营初年，运营期28年），建设局数调整一次步协议》自项目开工起算中节能《蔚县环保能源蔚县住房和2019年1月25日签初始价格74.1元/吨，之
20招投标蔚县热电项目特许经城乡规划建署，特许期30年（含后可协商调整
181项目协议签署日期及特
序号特许协议名称特许方费用标准取得方式公司许经营期限营协议》设局建设期）自协议生效日起算《丽江市生活垃丽江市古城2019年4月10日签初始价格71元/吨，之后中节能
21圾焚烧发电项目区环境卫生署，特许期30年，每三年根据当地物价指招投标
丽江特许经营协议》管理局自协议生效起算数调整一次《黄骅市生活垃黄骅市城市初始价格80元/吨，之后中节能2019年8月6日至政府直接
22圾焚烧发电项目管理综合行每三年根据当地物价指
黄骅2044年7月24日授予特许经营协议》政执法局数调整一次《行唐县生活垃
2019年6月签署，特
圾无害化处理设行唐县城市初始价格83.8元/吨，之中节能许期30年（含建设
23施建设项目特许管理综合行后每两年根据当地物价招投标行唐期），自特许协议生经营权项目特许政执法局指数调整一次效日起算经营协议》《东光县生活垃圾焚烧发电特许2019年6月14日签
东光县住房初始价格83.8元/吨，之中节能经营项目特许经署特许期30年（含
24和城乡建设后每两年根据当地物价招投标东光营协议》（项目建设期），自协议生局指数调整一次公司已签署承继效之日起算
协议）《鹤岗市生活垃2019年8月签署生初始价格68元/吨，商业鹤岗市城市圾焚烧发电工程效，特许期30年（含运营开始1年后调价一管理综合执招投标PPP 项目特许经 建设期），自协议生 次，之后每两年根据当地法局营协议》效日计算物价指数调整一次中节能25《鹤岗市城市管鹤岗
理综合执法局鹤岗市城市初始价格205元/吨，之特许期30年（含建鹤岗市餐厨废物管理综合执后每三年根据当地物价招投标
设期）处理服务特许经法局指数调整一次营协议》（一期）《盐山县生活垃2019年8月8日签初始价格102元/吨，商盐山县住房圾焚烧发电特许约，特许期30年（含业运营开始1年后调价和城乡建设招投标经营项目特许经建设期），自协议生一次，之后每三年根据当局中节能营协议》效之日起算地物价指数调整一次
26盐山《盐山县餐厨垃协议未注明签署日盐山县住房餐厨垃圾处理服务费初
圾处理特许经营期，特许期与盐山县和城乡建设始价格180元/吨，之后招投标项目特许经营协垃圾焚烧发电项目局可协商调整议》一致《贞兴生活垃圾2019年8月28日签初始价格70元/吨，商业中节能焚烧发电循环经贵州省贞丰约，特许期30年（含运营开始1年后调价一政府直接
27贞丰济产业园项目特县人民政府建设期），自协议生次，之后每三年根据当地授予许经营协议》效起算物价指数调整一次《昌乐县生活垃2019年12月13日签初始价格63.8元/吨，商中节能 圾焚烧 BOO 项 昌乐县环境 约，特许期 30 年（含 业运营第 4 年之后每两
28招投标昌乐目特许经营协卫生管理局建设期），自协议生年根据当地物价指数调议》效日起算整一次《平山县生活垃2020年9月24日签初始价格90元/吨，商业平山县城市中节能圾焚烧发电署，特许期30年（含运营开始1年后调价一政府直接
29管理综合行平山 BOO 项目特许 建设期），自协议生 次，之后每两年根据当地 授予政执法局经营协议》效之日起算物价指数调整一次
182项目协议签署日期及特
序号特许协议名称特许方费用标准取得方式公司许经营期限
初始价格69.8元/吨，餐《大城县生活垃2019年8月14日签厨垃圾处理服务费300大城县住房中节能圾焚烧发电特许署，特许期30年（含元/吨，商业运营开始1
30和城乡建设招投标大城经营项目特许经建设期），自协议生年后调价一次，之后每两局营协议》效起算年根据当地物价指数调整一次《汕头市潮南区2018年4月12日签初始价格91元/吨，商业生活垃圾焚烧发汕头市潮南署。特许期30年（含运营开始1年后调价一招投标电厂 BOT 项目 区人民政府 建设期），自协议生 次，之后每三年根据当地特许经营协议》效起算物价指数调整一次
2019年9月30日签《汕头市潮南区汕头市潮南初始价格91元/吨，商业署，特许期为26年生活垃圾焚烧发区城市管理运营开始1年后调价一
（含扩建期15个招投标电厂扩建项目特和综合执法次，之后每三年根据当地月），自协议生效起许经营协议》局物价指数调整一次算中节能31《潮南区厨余垃汕头市潮南2020年12月10日签初始价格150元/吨，商潮南圾资源化综合处区城市管理署，特许期26年（含业运营开始1年后调价招投标理项目特许经营和综合执法建设期），自协议生一次，之后每三年根据当协议》局效日起算地物价指数调整一次《汕头市潮南区生活垃圾焚烧发2018年12月24日签初始价格385元/吨，商电厂 BOT 项目 汕头市潮南 署，自本协议生效至 业运营开始 1 年后调价 政府直接特许经营协议补区人民政府垃圾焚烧特许期届一次，之后每两年根据当授予充协议-污泥处满之日地物价指数调整一次理服务协议》《怀来县生活垃怀来县住房中节能2021年7月29日签初始价格87元/吨，之后
32圾焚烧发电场和城乡建设招投标怀来署，合作期限30年可协商调整PPP 项目合同》 局《南部县生活垃2019年12月3日签中节能圾焚烧发电项目南部县综合署，特许期30年，初始价格68元/吨，之后
33招投标
南部县特许经营权合行政执法局含建设期，从合同生可协商调整同》效日起算石家庄市栾《特许经营协2015年01月01日，初始价格100元/吨，之政府直接城区城市管议》特许期30年后可协商调整授予理局
2009年3月1日，特《特许经营协石家庄市城初始价格100元/吨，之政府直接许期30年，自投产议》市管理局后可协商调整授予之日起算
2015年7月16日签
石家庄藁城中节能《特许经营协署，特许期25年，初始价格100元/吨，之政府直接
34区丘头镇人石家庄议》自协议签署之日起后可协商调整授予民政府算
2017年4月1日签
石家庄市元《特许经营协署，特许期25年，初始价格80元/吨，之后政府直接氏县住房和议》自协议签署之日起可协商调整授予城乡建设局算《特许经营协石家庄市深2018年11月27日签初始价格100元/吨，之政府直接议》泽县城市管署，特许期30年，后可协商调整授予
183项目协议签署日期及特
序号特许协议名称特许方费用标准取得方式公司许经营期限理局自协议签署之日起《沧州市垃圾焚2014年07月25日签沧州市城市初始价格80元/吨，之后政府直接烧发电厂项目特署，特许期30年，管理局可协商调整授予许经营协议》自投产之日起算垃圾处理费初始价格《沧州市垃圾焚2020年3月17日签沧州市城市100元/吨，餐厨垃圾处烧发电厂项目特署，特许期30年，政府直接管理综合行理费初始价格280元/许经营协议补充自扩建项目投产之授予
政执法局吨，之后每两年根据当地协议》日起计算物价指数调整一次垃圾处理费初始价格
青县城市管2020年9月30日生125元/吨，其中垃圾处《特许经营协政府直接理综合行政效，压缩站投运后30置费80元/吨，压缩及运议》授予
执法局年输费45元/吨，之后可协商调整垃圾处理费初始价格中节能2015年12月8日生35《特许经营协125元/吨，其中垃圾处沧州河北省沧县效（补充协议2002政府直接议》及其补充协置费80元/吨，压缩及运人民政府年6月22日签署），授予议输费45元/吨，之后可协压缩站投运后30年商调整
2015年9月7日签
垃圾处理费初始价格署。特许期自压缩站
127.82元/吨，其中垃圾《特许经营协黄骅市环卫投运日起，终止时间政府直接处置费80元/吨，压缩及议》局与沧州市垃圾焚烧授予
运输费47.82元/吨，之发电厂项目特许经后可协商调整营协议年限一致垃圾处理费初始价格
2015年8月6日签125元/吨，其中垃圾处《特许经营协南皮县人民政府直接署，特许期自压缩站置费80元/吨，压缩及运议》政府授予
投运后30年止输费45元/吨，之后可协商调整《保定市市区生保定市城市2010年09月12日至
活垃圾焚烧处理初始价格60元/吨，之后政府直接管理行政执2029年12月31日特许经营协议可协商调整授予
法局（20年）书》《保定市清苑区
2018年1月1日签
乡村生活垃圾焚保定市清苑初始价格60元/吨，之后政府直接署。特许期20年，烧处理特许经营区人民政府可协商调整授予协议生效起算协议书》中节能36《保定市清苑区保定2018年1月签署。特城区生活垃圾焚保定市清苑初始价格60元/吨，之后政府直接许期20年，协议生烧处理特许经营区人民政府可协商调整授予效起算协议书》《保定市徐水区2020年6月1日签生活垃圾焚烧处保定市徐水署，特许期13年，初始价格78元/吨，之后政府直接理特许经营协议区人民政府自2020年6月1日可协商调整授予书》至2033年5月31日《保定市餐厨垃保定市人民2020年5月签约，特初始价格102元/吨，商政府直接
184项目协议签署日期及特
序号特许协议名称特许方费用标准取得方式公司许经营期限
圾无害化收运、政府许期20年，自2021业运营开始1年后调价授予处置特许经营协年1月1日至2040一次，之后每三年根据当议书》年12月31日。地物价指数调整一次《秦皇岛市生活2010年10月24日，秦皇岛市人政府直接
垃圾焚烧处理特特许期30年，自项民政府授予许经营权协议》目投产之日起计算
中节能初始价格80元/吨，之后37《秦皇岛市生活秦皇岛秦皇岛市城2019年1月签署，特可协商调整垃圾焚烧处理特政府直接
市管理综合许期与原协议一致，许经营权协议》授予行政执法局同时到期补充合同
2016年9月6日签《衡水市生活垃衡水市城市署，特许期30年（含初始价格80元/吨，之后政府直接圾处理特许经营管理局建设期），协议生效可协商调整授予协议》中节能起算
38
衡水2020年10月26日签《衡水市生活垃衡水市城市餐厨废弃物无害化处理署，有效期与原协议政府直接圾处理特许经营管理综合行费初始价格280元/吨，特许权一致，至2045授予协议》补充协议政执法局之后可协商调整年4月19日《齐齐哈尔生活2016年8月17日签初始价格69.8元/吨，商垃圾发电 BOT 齐齐哈尔市 署，特许期 30 年（含 业运营开始 1 年后调价招投标项目特许经营协城市管理局建设期），自协议生一次，之后每两年根据当中节能议》效起算地物价指数调整一次
39齐齐哈《齐齐哈尔生活污泥处理费初始单价尔齐齐哈尔市未注明签署日期，特垃圾发电 BOT 370 元/吨，之后每两年住房和城乡许期与生活垃圾保招投标项目特许经营协根据当地物价指数调整建设局持一致议补充协议（一》一次《定州市生活垃
2019年3月20日签初始价格75元/吨，商业
圾焚烧发电厂政定州市城市中节能署，特许期30年（含运营开始1年后调价一
40府补贴招投标项管理综合行招投标定州建设期），自协议生次，之后每两年根据当地目特许经营协政执法局效起算物价指数调整一次议》《西安鄠邑区生
2019年签署，特许期
活垃圾无害化处西安市鄠邑初始价格32元/吨，之后中节能24年（含建设期），
41理焚烧热电联产区城市管理每两年根据当地物价指招投标
西安自协议生效之日起项目特许经营协局数调整一次算议》生活垃圾处理费初始价《咸宁市（崇阳）
2020年10月签署，格68元/吨，餐厨垃圾处
静脉产业园一期
中节能 崇阳县城市 PPP 项目合作期为 理费初始价格 141 元/
42固体废弃物综合招投标
咸宁管理执法局30年（含建设期）自吨，污泥处理费初始价格处理PPP项目合
协议生效起算239元/吨，之后可协商同》调整《毕节市中心城2019年7月签约，特毕节市住房中节能区生活垃圾焚烧许期30年（含建设初始价格68元/吨，之后
43和城乡建设招投标毕节发电项目特许经期），自协议生效起可协商调整局营协议》算中节能《车里垃圾填埋福州市长乐2018年6月27日签初始价格55元/吨，之后
44招投标
福州 场改造提升 PPP 区环境卫生 署，建设期 2 年，运 可协商调整
185项目协议签署日期及特
序号特许协议名称特许方费用标准取得方式公司许经营期限项目项目合同》管理处营期28年，自商业运营之日起算合肥市生活垃圾
2012年6月6日签初始价格87.9元/吨，之
中节能焚烧发电厂特许合肥市城市
45署，自协议生效起27后每三年根据当地物价招投标
合肥经营项目特许经管理局年（含建设期）指数调整一次营协议
环境科技主要采用特许经营模式承担垃圾焚烧发电项目的投资-建设-运营等，其取得方式根据项目类型主要依据于2014年12月31日财政部发布的《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》或2015年4月25日国家发改委等6
部门发出的《基础设施和公用事业特许经营管理办法》。根据《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》，特许经营项目采购方式包括公开招标、邀请招标、竞争性谈判、竞争性磋商和单一来源采购；根据《基础设施和公用事业特许经营管理办法》规定，“实施机构根据经审定的特许经营项目实施方案，应当通过招标、竞争性谈判等竞争方式选择特许经营者”。
环境科技及其下属公司各特许经营权项目主要通过公开招投标、单一来源采
购等方式取得，项目实施已取得各主管部门的审批，且目前各项目政府方付费情况良好，不存在权属争议或纠纷；其余部分特许经营项目取得方式与相关规定不一致，相关政府主管机构已就该事项出具确认意见或合规证明，证明上述特许经营权不存在任何争议、纠纷或潜在纠纷。
（3）标的资产已质押、抵押资产情况
截至2022年5月31日，环境科技公司及其下属子公司未到期质押的质押方式、抵质押物等情况如下：
序质押借款余额公司简称质权人出质人起始时间截止时间
号方式（万元）中国工商银行中节能（齐齐中节能齐齐股份有限公司应收账
1哈尔）环保能2020/11/102035/10/2221587.83
哈尔齐齐哈尔昂溪款质押源有限公司支行中国建设银行中节能定州应收账
2中节能定州股份有限公司环保能源有2020/07/132033/01/12
款质押定州支行限公司
24368.74
中国建设银行中节能定州土地抵
3中节能定州股份有限公司环保能源有2020/07/132033/01/12
押定州支行限公司
186序质押借款余额
公司简称质权人出质人起始时间截止时间
号方式（万元）中节能萍乡中国进出口银应收账
4中节能萍乡环保能源有2021/12/222031/12/2127977.56
行江西省分行款质押限公司应收账中节能（西建设银行西安款（收
5中节能西安安）环保能源2020/06/202034/06/2169494.63鄠邑区支行费权）有限公司质押中国农业发展中节能（石家中节能石家应收账
6银行石家庄栾庄）环保能源2019/06/012027/06/018670.00
庄款质押城区支行有限公司中国农业银行中节能（沧电费收股份有限公司
7中节能沧州州）环保能源费权质2020/04/012035/03/2218450.00
沧州迎宾路支有限公司押行固定资中国农业发展中节能（保产抵押
8中节能保定银行保定市清定）环保能源及应收2020/04/282035/04/27419.91
苑区支行有限公司账款质押中国工商银行承德环能热承德环能热股份有限公司收入质
9电有限责任2018/04/022027/12/257024.78
电北京公主坟支押公司行中国建设银行应收账承德环能热承德环能热股份有限公司款（收
10电有限责任2020/11/062029/04/2113160.00电承德分行营业费权）公司部质押中国工商银行应收账中节能（衡股份有限公司款（收
11中节能衡水水）环保能源2018/06/012032/12/2030428.01北京翠微路支费权）有限公司行质押交通银行北京中节能（蔚电费收自贸试验区国
12中节能蔚县县）环保能源费权质2021/07/012036/12/31
际商务服务片有限公司押区支行
26292.38
交通银行北京中节能（蔚自贸试验区国应收账
13中节能蔚县县）环保能源2021/07/012036/12/31
际商务服务片款质押有限公司区支行
2、主要负债情况
截至2022年5月31日，环境科技的主要负债情况如下：
单位：万元
2022年5月31日
项目金额占总负债比例
1872022年5月31日
项目金额占总负债比例
短期借款120.000.01%
应付票据1253.560.07%
应付账款278668.4015.34%
合同负债2964.910.16%
应付职工薪酬949.170.05%
应交税费4320.040.24%
其他应付款55368.243.05%
一年内到期的非流动负债77578.174.27%
其他流动负债1136.490.06%
流动负债合计422358.9723.24%
长期借款715551.5039.38%
租赁负债40.490.00%
长期应付款598572.7732.94%
预计负债26408.211.45%
递延收益54222.022.98%
非流动负债合计1394794.9976.76%
负债合计1817153.95100.00%
截至2022年5月31日，环境科技主要负债为应付账款、长期借款、长期应付款等。截至本报告书出具日，环境科技不存在重大或有负债的情形。
3、对外担保情况及非经营性资金占用情况
（1）对外担保情况
截至本报告书出具日，环境科技及其子公司不存在对外提供担保的情况。
（2）非经营性资金占用情况
截至本报告书出具日，环境科技及其子公司不存在非经营性资金占用情况。
（八）最近三年评估、增资、改制情况
最近三年，除本次交易开展的评估之外，环境科技不存在评估、增资、改制情况。
188（九）诉讼、仲裁、处罚及合法合规情况
1、诉讼、仲裁情况
截至本报告书出具日，环境科技及其子公司存在8项金额在100万元以上的未决诉讼、仲裁，具体情况如下：
（1）中节能成都与四川省川建勘察设计院有限公司、成都宝时物流有限公司财产损害赔偿纠纷案
中节能成都（原告）因四川省川建勘察设计院有限公司在对由成都宝时物流
有限公司发包的项目施工工程中未按图施工挖断中节能成都专用供电电缆，导致中节能成都垃圾发电厂在全负荷运转下瞬间停电，设备大面积受损，请求判令四川省川建勘察设计院有限公司、成都宝时物流有限公司赔偿中节能成都因电缆挖
断事故造成的停运损失406.3836万元，判令四川省川建勘察设计院有限公司支付剩余抢修费用21.44万元。
该案于2021年12月29日作出一审判决。成都市青白江区人民法院作出
（2020）川0113民初738号《民事判决书》，判令四川省川建勘察设计院有限
公司赔偿中节能成都损失共计2438301.60元，成都宝时物流有限公司赔偿中节能成都812767.20元。中节能成都、四川省川建勘察设计院有限公司不服一审判决，向成都市中级人民法院提出上诉，二审于2022年5月10日开庭审理了此案。
截至本报告书出具日，该案仍在审理过程中。
（2）中节能临沂与沂南县综合行政执法局继续履行行政协议案沂南县综合行政执法局于2021年9月17日发布“沂南县餐厨垃圾收运及处置项目招标公告”，公开对位于沂南县范围内的餐厨垃圾的收运及处置项目进行招标，后于2021年10月13日将沂南县餐厨垃圾收运及处置项目交由临沂市盛源动物无害化处理有限公司负责实施。中节能临沂（原告）于2012年11月30日与临沂市人民政府签订《山东省临沂市餐厨废弃物无害化处理特许经营权协议》、2018年9月13日与沂南县综合行政执法局签订《沂南县餐厨废弃物收集运输协议书》，特许经营期限为自2012年11月30日起的30年。中节能临沂认为沂南县综合行政执法局的行为侵害了其享有的在沂南县范围内对餐厨垃圾无
害化处置进行特许经营的权利，请求判令确认沂南县综合行政执法局将沂南县区
189域范围内餐厨垃圾无害化处理交由第三人实施的行为无效，责令沂南县综合行政
执法局将沂南县区域范围内餐厨垃圾无害化处理继续交由中节能临沂实施。沂南县综合行政执法局提出管辖权异议，认为该案属于民事合同履行纠纷，不属于人民法院行政案件受理范围，且根据《沂南餐废收运协议》的约定应交由沂南县人民法院处置。
2022年2月14日，莒南县人民法院作出（2022）鲁1327行初9号《民事裁定书》，裁定该案由沂南县人民法院管辖。中节能临沂不服该裁定，于2022年2月22日向临沂市中级人民法院提出上诉。2022年6月24日，临沂市中级人民法院作出（2022）鲁13行终256号《行政裁定书》，驳回上诉，维持原裁定。截至本报告书出具日，该案尚待开庭进行实体审理。
（3）中节能定州与定州市瑞泉固废处理有限公司合同纠纷案
中节能定州（原告）因定州市瑞泉固废处理有限公司拖欠固化飞灰处理费，向定州市人民法院提起诉讼，请求判令定州市瑞泉固废处理有限公司支付固化飞灰处理费7015453.20元及迟延支付利息165979.20元（自2021年12月11日起按照5.775%的年利率计算至实际偿还之日止）。2022年1月5日，定州市人民法院受理该案。
2022年3月21日，定州市人民法院作出（2022）冀0682民初102号《民事判决书》，判决定州市瑞泉固废处理有限公司向中节能环保支付固化飞灰处理费7015453.20元及逾期付款损失。定州市瑞泉固废处理有限公司不服一审判决，向保定市中级人民法院提出上诉。2022年6月10日，保定市中级人民法院作出
（2022）冀06民终3960号《民事判决书》，驳回上诉，维持原判。2022年7月25日，中节能定州向定州市人民法院递交了强制执行申请书，截至本报告书出具日，本案尚在执行过程中。
（4）中节能保定与保定善美环境卫生服务有限公司合同纠纷案
中节能保定（原告）因启迪桑德环境资源股份有限公司未及时支付生活垃圾处理款，向保定市竞秀区人民法院提起诉讼。2020年12月，保定善美环境卫生服务有限公司承诺承接启迪桑德环境资源股份有限公司的业务和债务，并于2021年3月底前还清启迪桑德环境资源股份有限公司的180万元债务。2020年12月19031日，中节能保定与保定善美环境卫生服务有限公司签订《生活垃圾焚烧处理协议书》，约定保定善美环境卫生服务有限公司按还款计划归还所欠中节能保定欠款，但截至2021年12月14日，保定善美环境卫生服务有限公司既未按还款计划偿还余款130万元，还拖欠2021年1月至3月的垃圾处理费139377.80元。
中节能保定请求判令解除《生活垃圾焚烧处理协议书》，并判令保定善美环境卫生服务有限公司向中节能保定支付生活垃圾处理费1439386.30元及资金占用损
失52728.30元（自2021年12月21日按年利率3.85%计算至实际付清之日）。
2022年9月1日，保定市竞秀区人民法院作出（2022）冀0602民初4007
号《民事判决书》，判决解除中节能保定与保定善美环境卫生服务有限公司签订的《生活垃圾焚烧处理协议书》，保定善美环境卫生服务有限公司支付中节能保定垃圾处理费1439386.30元及资金占用损失费。截至本报告书出具日，中节能保定已递交强制执行申请书，尚待执行。
（5）中节能保定与浙江二建建设集团有限公司建设工程施工合同纠纷案
浙江省二建建设集团有限公司（原告）因中节能保定欠土建施工合同工程款向保定市清苑区提起诉讼。浙江省二建建设集团有限公司请求判令中节能保定支付工程款29827263.10元及逾期利息，确认浙江省二建建设集团有限公司享有建设工程优先受偿权，并确认浙江省二建建设集团有限公司在中节能保定拖欠的
29827263.10元工程款范围内对二期扩建项目的折价或拍卖所得价款享有优先受偿权。
浙江省二建建设集团有限公司于2022年8月9日向保定市清苑区人民法院申请财产保全，该院于2022年8月10日作出（2022）冀0608民初2529号《民事裁定书》，裁定冻结中节能保定银行存款30345290.10元或查封其同等价值的其他财产。2022年8月25日，该院作出（2022）冀0608民初2529号《民事调解书》，经法院主持调解，双方自愿达成如下协议：中节能保定尚欠浙江省二建建设集团有限公司包含餐厨工程在内的工程款共计32531140.90元，法院解除财产保全措施后，中节能保定于2022年8月31日前向浙江省二建建设集团有限公司支付工程款11000000.00元，于2022年9月30日前、2022年10月31日前、2022年11月30日前分别支付4000000.00元，于2022年12月31日前支付剩余工程款4035143.70元；保修金于2022年12月2日到期，中节能保定
191于2022年12月31日向浙江二建支付保修金5495997.20元。
截至本报告书出具日，该调解书尚未执行完毕。
（6）中节能红河与个旧市卓越有色金属冶炼厂合同纠纷案
因中节能红河受让国有土地使用权后欠款，并承诺在取得土地使用权且工程结束时支付此款项，后回函表示将不再履行承诺的义务，个旧市卓越有色金属冶炼厂（原告）向个旧市人民法院提起诉讼，请求判令中节能红河支付欠款
13497800元、资金占用费115781.13元及至实际清偿之日止，按照全国银行间
同业拆借中心公布的一年期贷款市场报价利率3.85%计算资金占用费。
2022年7月6日，个旧市人民法院作出（2022）云2501民初75号《民事判决书》，判决驳回个旧市卓越有色金属冶炼厂的诉讼请求。后个旧市卓越有色金属冶炼厂不服一审判决，提起上诉。
截至本报告书出具日，此案尚在审理过程中。
（7）中节能通化与辉南县朝阳镇桦树生活垃圾处理服务有限公司服务合同纠纷仲裁
中节能通化（原告）因多次向辉南县朝阳镇桦树生活垃圾处理服务有限公司
主张垃圾处理服务费1977628.32元未果，向通化仲裁委员会提起仲裁。中节能通化请求裁决辉南县朝阳镇桦树生活垃圾处理服务有限公司支付1977628.32元
垃圾处理服务费及利息，并支付2021年10月11日至实际支付时间逾期违约金（具体金额根据支付时间确认）。
2022年9月30日，通化仲裁委员会作出裁定书（（2022）通仲裁字第085号），裁定辉南县朝阳镇桦树生活垃圾处理服务有限公司应当自裁决书生效之日起立即向中节能通化支付垃圾处理费1977628.32元及利息，仲裁费由辉南县朝阳镇桦树生活垃圾处理服务有限公司承担。
截至本报告书出具日，该裁决已经生效，尚待执行。
（8）中节能抚州与付江涛、江西省抚州市临川第二建筑安装工程公司工程款纠纷案
2022年9月26日，付江涛（原告）向抚州市临川区人民法院提起诉讼，诉
192称江西省抚州市临川第二建筑安装工程公司（以下简称“二建公司”）及中节能
抚州拖欠工程款。该诉讼的产生是由于业主方中节能抚州将二期项目建设土建工程委托二建公司实施，之后二建公司作为工程总包方将土建工程转包给原告。项目建设过程中中节能抚州已按照工程进度以及结算情况，及时支付工程款给二建公司，但二建公司未支付给原告。截至原告起诉之日，尚有2090000.00元人民币工程款未支付给原告，中节能抚州作为业主方被原告要求承担连带赔偿责任。
截至本报告书出具日，该案尚待开庭审理。
截至本报告书出具日，除上述未决诉讼、仲裁及可预见的诉讼外，环境科技及其子公司不存在其他尚未了结的或可预见的金额在100万元以上的诉讼、仲裁。该等诉讼涉诉金额与环境科技净资产总额相比，占比较小，不会对环境科技及其子公司的生产经营产生重大不利影响，该等诉讼不属于重大诉讼，不构成本次重组的实质性障碍。
2、行政处罚情况
报告期内，环境科技及其子公司存在以下受到行政处罚的情形：
（1）2020年4月13日，临沂市生态环境局出具临环（郯城）罚字[2020]19
号《行政处罚决定书》，对中节能郯城罚款10万元。处罚事由为废气排放口大气污染物浓度超标0.5倍。中节能郯城已缴纳相应罚款。
根据《大气污染防治法》第九十九条的规定，超过大气污染物排放标准或者超过重点大气污染物排放总量控制指标排放大气污染物的，由县级以上人民政府生态环境主管部门责令改正或者限制生产、停产整治，并处十万元以上一百万元以下的罚款；情节严重的，报经有批准权的人民政府批准，责令停业、关闭。根据该行政处罚作出时有效实施的《山东省环境保护厅行政处罚裁量基准（2018年版）》（鲁环发[2018]46号）第31项的规定，该项违法行为处10万元以上20万元以下罚款，违法程度为一般。中节能郯城违法行为属于一般违法行为，
不属于情节严重的情形，罚款金额处于上述法律法规规定的罚款金额范围的最低金额。
2022年6月17日，临沂市生态环境局郯城县分局出具《合规证明》，证明
中节能郯城已对该违法行为整改完毕并缴纳了罚款，该等违法事实不属于重大违
193法行为，所受处罚亦不属于重大处罚。
综合《大气污染防治法》《山东省环境保护厅行政处罚裁量基准（2018年版）》的相关规定及主管部门的证明文件，中节能郯城该次被临沂市生态环境局处以罚款涉及的违法行为不属于重大违法行为。
（2）2020年4月23日，沧州市应急管理局出具（冀沧）安监罚[2020]03015
号《行政处罚决定书》，对中节能黄骅罚款1.9万元。处罚事由为中节能黄骅未与承包单位湖南省工业设备安装有限公司签订安全生产管理协议。中节能黄骅已缴纳相应罚款。
根据《安全生产法》第一百条第二款的规定，生产经营单位未与承包单位、承租单位签订专门的安全生产管理协议或者未在承包合同、租赁合同中明确各自
的安全生产管理职责，或者未对承包单位、承租单位的安全生产统一协调、管理的，责令限期改正，可以处五万元以下的罚款。根据《河北省安全生产行政处罚自由裁量标准（试行）2020版》的《安全生产法》部分第二十九条的相关规定，该条所规定的违法行为分为三个处罚等级，其中“未与承包单位、承租单位签订专门的安全生产管理协议”可以处2万元以下的罚款，属于第一个等级，即三种处罚等级中最轻的处罚。
2021年3月24日，沧州市应急管理局出具《证明》，证明上述处罚不属于重大行政处罚。
综合《安全生产法》《河北省安全生产行政处罚自由裁量标准（试行）2020版》的相关规定及主管部门的证明文件，中节能黄骅该次被沧州市应急管理局处以罚款涉及的违法行为不属于重大违法行为。
（3）2021年6月23日，涞水县应急管理局出具（冀保涞水）应急罚[2021]
工贸018号《行政处罚决定书》，对中节能涞水予以警告，并罚款3万元。处罚事由为未如实记录安全生产教育和培训情况、未建立《事故隐患报告和举报奖励制度》、汽轮机车闸遗漏西墙一配电箱门未进行等电位跨接，不符合《建筑电气工程施工质量验收规范》规定。中节能涞水已缴纳相应罚款。
根据《安全生产法》第九十四条的规定，生产经营单位未如实记录安全生产教育和培训情况的，责令限期改正，可以处五万元以下的罚款；逾期未改正的，
194责令停产停业整顿，并处五万元以上十万元以下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处一万元以上二万元以下的罚款。根据《安全生产事故隐患排查治理暂行规定》第二十六条的规定，生产经营单位未建立安全生产事故隐患排查治理等各项制度的，由安全监管监察部门给予警告，并处三万元以下的罚款。根据《河北省安全生产条例》第七十九条的规定，生产经营单位违反各项安全生产标准以及本单位规章制度和安全操作规程的，责令限期改正，并处一万元以上三万元以下的罚款。
2022年6月7日，涞水县应急管理局出具《证明》，证明中节能涞水已对
该违法行为整改完毕并已全额缴纳罚款，该违法事实不属于重大违法行为，所受处罚亦不属于重大处罚。
结合中节能涞水的具体违法事实，其行为未造成任何安全事故及后果，且已经积极完成整改，根据相关主管部门的证明文件，中节能涞水该次被涞水县应急管理局处罚涉及的违法行为不属于重大违法行为。
（4）2022年2月28日，涞水县自然资源和规划局出具（涞自规）罚字（2022）
第（001）号《行政处罚决定书》，对中节能涞水予以警告，并罚款15.0569万元。处罚事由为建设垃圾焚烧发电项目过程中存在未按照《建设工程规划许可证》的规定进行建设的行为：部分建设存在移位问题，建设位置与规划审批位置不符，多建稳定化产物暂存间一栋，属于《涞水县自然资源和规划局行政处罚自由裁量基准（规划部分）》中的一般违法行为。中节能涞水已缴纳相应罚款。
2022年6月10日，涞水县自然资源和规划局出具《证明》，证明中节能涞
水已对该违法行为整改完毕并已全额缴纳罚款，该违法事实不属于重大违法行为，所受处罚亦不属于重大处罚。
综合《涞水县自然资源和规划局行政处罚自由裁量基准（规划部分）》的相
关规定及主管部门的证明文件，中节能涞水该次被涞水县自然资源和规划局处以罚款涉及的违法行为不属于重大违法行为。
（5）2022年1月24日，东光县自然资源和规划局出具东自然资规罚决字
[2021]057号《行政处罚决定书》，对中节能东光处以退还非法占用的土地
12178.10平方米并罚款121781元的处罚。处罚事由为其于2021年2月未经批
195准，非法占用冀政转征函[2021]279号省批建设用地建设厂房和储物罐。中节能
东光已退还非法占用的土地并缴纳相应罚款。
2022年3月30日，东光县自然资源和规划局出具《证明》，证明中节能东
光已退还非法占用的土地并缴纳了罚款，该等违法事实不属于重大违法行为，所受处罚亦不属于重大处罚。
根据《土地管理法》第七十七条的规定，未经批准或者采取欺骗手段骗取批准，非法占用土地的，由县级以上人民政府自然资源主管部门责令退还非法占用的土地，对违反土地利用总体规划擅自将农用地改为建设用地的，限期拆除在非法占用的土地上新建的建筑物和其他设施，恢复土地原状，对符合土地利用总体规划的，没收在非法占用的土地上新建的建筑物和其他设施，可以并处罚款。
鉴于中节能东光已经及时纠正其违法行为，综合《土地管理法》的相关规定及主管部门的证明文件，中节能东光该次被东光县自然资源和规划局处罚的行为不属于重大违法行为。
除前述处罚事项之外，报告期内，环境科技及其子公司不存在其他行政处罚事项，上述行政处罚事项不构成重大处罚，不会对本次重组造成实质性法律障碍。
（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理
1、收入确认和计量方法与原则
（1）适用于2021年度及2022年1-5月的收入确认方法和原则
1）收入和计量确认原则
在合同开始日，环境科技识别合同中存在的各单项履约义务，并将交易价格按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例分摊至各单项履约义务。
在确定交易价格时考虑了可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。
对于合同中的每个单项履约义务，如果满足下列条件之一的，环境科技在相关履约时段内按照履约进度将分摊至该单项履约义务的交易价格确认为收入：客户在环境科技履约的同时即取得并消耗环境科技履约所带来的经济利益；客户能够控制环境科技履约过程中在建的商品；环境科技履约过程中所产出的商品具有
196不可替代用途，且环境科技在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。履约进度根据所转让商品的性质采用投入法或产出法确定，当履约进度不能合理确定时，环境科技已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
如果不满足上述条件之一，则环境科技在客户取得相关商品控制权的时点按照分摊至该单项履约义务的交易价格确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，环境科技考虑下列迹象：企业就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；企业已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；企业已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；企业已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；客户已接受该商品；其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
环境科技作为社会资本方与政府方订立 PPP（本节所述 PPP 项目包括环境科技旗下的 BOT/BOO/BOOT 项目）项目合同，并提供建设、运营、维护等多项服务，环境科技识别合同中的单项履约义务，将交易价格按照各项履约义务的单独售价的相对比例分摊至各项履约义务。在提供建造服务或将项目发包给其他方时，确定环境科技的身份是主要责任人还是代理人，并进行会计处理，确认合同资产。
环境科技在项目运营期间向获取公共产品和服务的对象收取的费用不构成
一项无条件收取现金的权利，在 PPP 项目资产达到预定可使用状态时，将相关PPP 项目资产的对价金额或确认的建造收入金额确认为无形资产；PPP 项目资产
达到预定可使用状态后，环境科技确认与运营服务相关的收入。
2）收入确认具体时点
环境科技收入主要来源为垃圾处理收入、电力及蒸汽收入以及项目建造收入。
环境科技提供垃圾处理服务，属于在某一时段履行的履约义务，公司按实际垃圾处理量及特许经营权协议或垃圾处置协议约定的单价按月确认垃圾处置收入。
197环境科技销售电力产品，属于在某一时点履行的履约义务，公司按垃圾发电
上网电量及售电合同约定的单价确认供电收入。
环境科技销售蒸汽产品，属于在某一时点履行的履约义务，公司按实际蒸汽供应量及供汽协议约定的单价确认供汽收入。
环境科技 BOT\BOOT\PPP 项目提供项目建造服务，属于在某一时段内履行的履约义务，根据已发生成本占预计总成本的比例确定提供服务的履约进度，并按履约进度确认建造收入。
（2）适用于2020年度的收入确认方法和原则
1）商品销售收入
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
2）提供劳务收入
在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日按照完工百分比法确认提供的劳务收入。劳务交易的完工进度按已经提供的劳务占应提供劳务总量确定。
提供劳务交易的结果能够可靠估计是指同时满足：*收入的金额能够可靠地计量；*相关的经济利益很可能流入企业；*交易的完工程度能够可靠地确定；
*交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。
如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计，则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额确认提供的劳务收入，并将已发生的劳务成本作为当期费用。
已经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的，则不确认收入，已发生的劳务成本计入当期损益。
环境科技与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时，如销售商品部分和提供劳务部分能够区分并单独计量的，将销售商品部分和提供劳务部分分别处理；如销售商品部分和提供劳务部分不能够区分，或虽能区分但不能够
198单独计量的，将该合同全部作为销售商品处理。
3）建造合同收入
在建造合同的结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日按照完工百分比法确认合同收入和合同费用。合同完工进度按已经完成的合同工作量占合同预计总工作量的比例确定。
建造合同的结果能够可靠估计是指同时满足：*合同总收入能够可靠地计量；*与合同相关的经济利益很可能流入企业；*实际发生的合同成本能够清楚
地区分和可靠地计量；*合同完工进度和为完成合同尚需发生的成本能够可靠地确定。
如建造合同的结果不能可靠地估计，但合同成本能够收回的，合同收入根据能够收回的实际合同成本予以确认，合同成本在其发生的当期确认为合同费用；
合同成本不可能收回的，在发生时立即确认为合同费用，不确认合同收入。使建造合同的结果不能可靠估计的不确定因素不复存在的，按照完工百分比法确定与建造合同有关的收入和费用。
合同预计总成本超过合同总收入的，将预计损失确认为当期费用。
在建合同累计已发生的成本和累计已确认的毛利（亏损）与已结算的价款在资产负债表中以抵销后的净额列示。在建合同累计已发生的成本和累计已确认的毛利（亏损）之和超过已结算价款的部分作为存货列示；在建合同已结算的价款
超过累计已发生的成本与累计已确认的毛利（亏损）之和的部分作为预收款项列示。
4）使用费收入
根据有关合同或协议，按权责发生制确认收入。
5）利息收入
按照他人使用环境科技货币资金的时间和实际利率计算确定。
2、成本确认和计量方法与原则
根据企业会计准则的相关规定，环境科技会计核算以权责发生制为基础。
1993、会计政策和会计估计与同行业或同类资产之间的差异及对利润的影响
环境科技主要会计政策和会计估计与同行业上市公司不存在重大差异。
4、模拟合并财务报表的编制基础
（1）模拟财务报表的编制基础环境科技模拟合并财务报表以持续经营假设为基础。根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则—基本准则》（财政部令第33号发布、财政部令第76号修订）、于2006年2月15日及其后颁布和修订的41项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）。根据企业会计准则的相关规定，环境科技会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
（2）编制方法及假设环境科技模拟财务报表系假设环境科技当前股权架构已经于2019年1月1日存在并持续经营，主要编制假设包括：
1）环境科技成立于2021年7月30日，鉴于本次重组之目的，为编制模拟
财务报表，假设环境科技于2019年1月1日已设立；将母公司中国环保实际发生的与垃圾焚烧发电业务相关的管理费用模拟至报告期环境科技利润表。
2）纳入模拟合并范围的46家子公司的母公司原为中国环保，2019年1月1日之前设立或收购的子公司，假设2019年1月1日成为环境科技的子公司，按照2019年1月1日各子公司在净资产账面价值中实际享有的金额确认长期股权
投资成本并增加资本公积；2019年1月1日以后成立的子公司，假设为环境科技设立，且按照实际出资金额确认长期股权投资成本并增加资本公积。
环境科技及子公司相互之间的所有重大交易和往来、现金流于合并时抵消，未考虑与重组相关的税费影响。
5、财务报表合并范围与变化情况
（1）财务报表合并范围
截至2022年5月31日，环境科技纳入模拟合并范围的子公司共46户，详
200见本报告书“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（四）主要下属企业情况”。
（2）合并范围的变更
公司名称股权取得方式股权取得时点出资额（万元）出资比例（%）
2021年
中节能怀来设立2021年8月12日8027.00100.00
2020年
中节能平山设立2020年8月5日3000.00100.00
6、报告期内资产剥离情况
报告期内，环境科技未发生重大资产转移剥离情况。
7、会计政策或会计估计与上市公司的差异
环境科技采用的会计政策和会计估计与上市公司中环装备不存在重大差异。
8、重要会计政策或会计估计变更
（1）重要会计政策变更
1）执行新收入准则导致的会计政策变更财政部于2017年7月5日发布了《企业会计准则第14号——收入（2017年修订）》（财会〔2017〕22号）（以下简称“新收入准则”）。环境科技于
2021年1月1日起开始执行前述新收入准则。
新收入准则为规范与客户之间的合同产生的收入建立了新的收入确认模型。
为执行新收入准则，环境科技重新评估主要合同收入的确认和计量、核算和列报等方面。根据新收入准则的规定，选择仅对在2021年1月1日尚未完成的合同的累积影响数进行调整，以及对于最早可比期间期初之前或2021年1月1日之前发生的合同变更予以简化处理，即根据合同变更的最终安排，识别已履行的和尚未履行的履约义务、确定交易价格以及在已履行的和尚未履行的履约义务之间分摊交易价格。首次执行的累积影响金额调整首次执行当期期初（即2021年1月1日）的留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。
环境科技将因转让商品而预先收取客户的合同对价不含税金额从“预收账
201款”项目变更为“合同负债”项目列报、相应的增值税额变更为“其他流动负债”项目列报。
环境科技的一些应收款项不满足无条件（即：仅取决于时间流逝）向客户收
取对价的条件，环境科技将其重分类列报为合同资产（或其他非流动资产），不影响流动资产及非流动资产、流动负债及非流动负债的合计金额。
*对2021年1月1日财务报表的影响
2020年12月31日（变更前）2021年1月1日（变更后）
报表项目金额（万元）金额（万元）合并报表合并报表
应收账款133626.60118880.51
合同资产-14746.08
预收账款1970.67-
合同负债-1807.03
其他流动负债301.60465.23
*对2021年12月31日/2021年度的影响
采用变更后会计政策编制的2021年12月31日公司合并资产负债表各项目、
2021年度合并利润表各项目，与假定采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，不影响流动资产及非流动资产、流动负债及非流动负债的合计金额。受影响项目对比情况如下：
A、对 2021 年 12 月 31 日资产负债表的影响
2021年12月31日2021年12月31日
报表项目
新收入准则下金额（万元）旧收入准则下金额（万元）
应收账款195848.90231280.42
合同资产35431.52-
预收账款-2810.10
合同负债2568.40-
其他流动负债336.7095.00
B、对 2021 年度利润表的影响
2021年度2021年度
报表项目
新收入准则下金额（万元）旧收入准则下金额（万元）
2022021年度2021年度
报表项目
新收入准则下金额（万元）旧收入准则下金额（万元）
资产减值损失-2819.38-2778.36
信用减值损失-5433.51-5474.53
2）执行新租赁准则导致的会计政策变更财政部于2018年12月7日发布了《企业会计准则第21号——租赁（2018年修订）》（财会[2018]35号）（以下简称“新租赁准则”）。环境科技于2021年1月1日起执行前述新租赁准则，并依据新租赁准则的规定对相关会计政策进行变更。
根据新租赁准则的规定，对于首次执行日前已存在的合同，环境科技选择不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。
环境科技选择仅对2021年1月1日尚未完成的租赁合同的累计影响数进行调整。首次执行的累积影响金额调整首次执行当期期初（即2021年1月1日）的留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。
于新租赁准则首次执行日（即2021年1月1日），无累计影响金额。
3）《企业会计准则解释第14号》财政部于2021年2月2日发布《企业会计准则解释第14号》（以下简称“解释 14 号”），规范了社会资本方对政府和社会资本合作（PPP）项目合同的会计处理，以及基准利率改革导致相关合同现金流量的确定基础发生变更的会计处理，于发布之日起实施。
根据解释14号，环境科技对于2021年1月1日至施行日新增的上述两项业务，按照解释14号规定进行处理。对于2020年12月31日前开始实施且至解释
14 号施行日尚未完成的有关 PPP 项目合同、2020 年 12 月 31 日前发生的基准利
率改革相关业务，进行了追溯调整，不影响流动资产及非流动资产、流动负债及非流动负债的合计金额。相关累计影响数未调整可比期间数据，仅调整2021年
1月1日留存收益及财务报表其他相关项目金额，金融资产、金融负债等原账面
价值与新账面价值之间的差额计入2021年1月1日留存收益或其他综合收益。
具体调整金额如下：
203单位：万元
2020年12月31日（变更前）2021年1月1日（变更后）
报表项目合并报表合并报表
在建工程397018.08141051.94
无形资产744995.231000961.36
4）《企业会计准则解释第15号》财政部于2021年12月31日发布《企业会计准则解释第15号》（以下简称“准则解释15号”），规定了“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”及“关于亏损合同的判断”、内容自2022年1月1日起施行；“关于资金集中管理相关列报”内容自公布之日起施行。
环境科技于2022年1月1日起执行准则解释第15号中“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”规定，环境科技根据新旧衔接规定对2021年度、2020年度、2019年度试运行销售进行了追溯调整，相关累计影响数调整可比期间数据；环境科技于2022年1月1日起执行准则解释第15号中“关于亏损合同的判断”规定，不涉及追溯调整；环境科技于2021年12月31日起执行准则解释第15号中“关于资金集中管理相关列报”规定，不涉及追溯调整。
具体调整金额如下：
*对2021年12月31日/2021年度的影响
采用变更后会计政策编制的2021年12月31日公司合并资产负债表各项目、
2021年度合并利润表各项目，与假定采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，非流动资产总额增加1.53亿元，归属于母公司所有者权益增加1.47亿元，对于少数股东权益的影响较小；营业收入增加0.88亿元，营业成本增加0.72亿元，对于少数股东损益影响较小。受影响项目对比情况如下：
A、对 2021 年 12 月 31 日资产负债表的影响
2021年12月31日2021年12月31日
报表项目
新准则下金额（万元）旧准则下金额（万元）
无形资产1294931.811284530.21
2042021年12月31日2021年12月31日
报表项目
新准则下金额（万元）旧准则下金额（万元）
固定资产828655.95823798.63归属于母公司所有
799022.81784369.86
者权益
少数股东权益51478.3750872.40
B、对 2021 年度利润表的影响
2021年度2021年度
报表项目
新准则下金额（万元）旧准则下金额（万元）
营业收入742051.06733288.47
营业成本582297.75575146.57
少数股东损益5889.455956.22
*对2020年12月31日/2020年度的影响
采用变更后会计政策编制的2020年12月31日公司合并资产负债表各项目、
2020年度合并利润表各项目，与假定采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，非流动资产增加1.36亿元，归属母公司所有者权益增加1.30亿元，对于少数股东权益影响较小；营业收入增加1.79亿元，营业成本增加0.61亿元，对于少数股东损益影响较小。受影响项目对比情况如下：
A、对 2020 年 12 月 31 日资产负债表的影响
2020年12月31日2020年12月31日
报表项目
新准则下金额（万元）旧准则下金额（万元）
无形资产744995.23734955.57
固定资产577888.40574304.12
在建工程397018.08396994.49归属于母公司所有
680888.80667914.02
者权益
少数股东权益52817.2852144.53
B、对 2020 年度利润表的影响
2020年度2020年度
报表项目
新准则下金额（万元）旧准则下金额（万元）
营业收入263599.11245652.94
营业成本162513.71156451.02
2052020年度2020年度
报表项目
新准则下金额（万元）旧准则下金额（万元）
少数股东损益4068.873401.39
（2）重要会计估计变更
报告期内，环境科技无重要会计估计变更。
9、行业特殊的会计处理政策
环境科技所处行业不存在特殊会计处理政策。
（十一）其他事项
1、环境科技是否存在出资不实或影响其合法存续的情况的说明
截至本报告书出具日，环境科技不存在出资不实或影响其合法存续的情况。
2、标的股权是否存在质押、冻结情形的说明
截至本报告书出具日，标的资产环境科技的股权不存在质押、冻结、查封等限制或禁止转让的情形。
3、标的股权是否为控股权的说明
本次交易的标的股权之一为中国环保持有的环境科技100%的股权，为环境科技控股权。
4、环境科技涉及立项、环保、行业准入等有关报批事项的说明
截至本报告书出具日，环境科技涉及立项、环保等有关报批事项的情况如下表所示：
序公司项目名称立项环评批复号名称《四川省环境保护局关于成都中节成都市祥福生活《四川省发展和改革委员会关于成都市祥福生活垃圾焚烧发电厂环
1能成垃圾焚烧发电厂市祥福生活垃圾焚烧发电厂项目核准境影响报告书的批复》川环审都项目的批复》川发改投资[2009]1201号
批[2009]274号《河南省环境保护厅关于开封中节开封市城市生活《河南省发展和改革委员会关于开封中节能再生能源有限公司封市
2能开垃圾焚烧发电项市城市生活垃圾焚烧发电项目核准的城市生活垃圾焚烧发电项目环封目批复》豫发改能源[2011]836号境影响报告书的批复》豫环审
[2011]37号
206序公司
项目名称立项环评批复号名称合肥市环境保护局《关于合肥安徽省发展和改革委员会《关于合肥市合肥市生活垃圾市生活垃圾焚烧发电项目环境城市生活垃圾焚烧发电项目核准申请焚烧发电项目影响报告书的批复》环建审中节报告的批复》皖发改能源[2010]299号
[2011]137号
3能合《安徽省发展改革委关于核准中节能合肥市环境保护局《关于合肥肥合肥市生活垃圾（合肥）可再生能源有限公司合肥市生市生活垃圾焚烧发电项目环境焚烧发电扩建项活垃圾焚烧发电扩建项目核准的批复》影响报告书的批复》环建审目
皖发改能源函[2014]368号[2011]137号三期项目（中节《关于中节能（临沂）环保能源有限公《临沂市环境保护局关于中节能（临沂）环保
司生活垃圾、污泥焚烧综合提升改扩建能（临沂）环保能源有限公司能源有限公司生项目发改委核准的批复》临发改政务生活垃圾、污泥焚烧综合提升
活垃圾、污泥焚[2016]147号（临沂市发展和改革委员改扩建项目环境影响报告书的烧综合提升改扩会）批复》临环发[2016]163号建项目）《关于中外合资临沂中环新能源有限《临沂市环境保护局关于临沂临沂市餐厨废弃公司新增建设临沂餐厨废弃物无害化中节市餐厨废弃物无害化处理项目物无害化处理项处理建设项目的核准意见》临发改政务能临环境影响报告书的批复》临环目[2013]148号（临沂市发展和改革委员沂（含发[2016]163号会）中节4《临沂市环境保护局关于临沂能临《临沂市兰山区建设项目登记备案证临沂市动物无害市动物无害化处理项目环境影沂兰明》临兰发改备案[2015]21号（临沂市化处理项目响报告书的批复》临环发山分兰山区发展和改革局）
[2015]210号
公司）
中节能（临沂）环保能源有限公《关于中节能（临沂）环保能司兰山分公司垃《关于中节能（临沂》环保能源有限公源有限公司第二垃圾焚烧发电圾焚烧发电项目司第二垃圾焚烧发电项目核准的批复》项目环境影响报告书的批复》
（中节能（临沂）临发改政务[2019]11号（临沂市行政审临审服投资许字[2020]21002环保能源有限公批服务局）号（临沂市行政审批服务局）
司第二垃圾焚烧发电项目）
中节能（即墨）《青岛市发展和改革委员会关于中节《山东省环境保护厅关于即墨环保能源有限公能（即墨）环保能源有限公司新建即墨市生活垃圾焚烧发电工程环境司新建即墨市生市生活垃圾焚烧发电项目核准的批复》影响报告书的批复》鲁环审活垃圾焚烧发电
中节青发改即[2015]1号[2014]212号项目
5能即《青岛市生态环境局即墨分局墨《青岛市即墨区发展和改革局关于对关于青岛市即墨区住房和城乡即墨区餐厨垃圾即墨区餐厨垃圾处理工程项目建议书建设局即墨区餐厨垃圾处理项处理工程（代可行性研究报告）的批复》青即发目环境影响报告书的批复》青
改投资审{2019}194号
环即审[2020]57号《江西省环境保护厅关于萍乡萍乡市生活垃《萍乡市发展改革委关于萍乡市生活市生活垃圾、污泥干化焚烧发
圾、污泥干化焚垃圾、污泥干化焚烧发电项目核准的批电项目环境影响报告书的批中节烧发电项目复》萍发改环资字[2015]391号复》赣环评字[2015]122号
6能萍萍乡市生活垃《萍乡市发展改革委关于萍乡市生活《萍乡市环境保护关于萍乡市乡
圾、污泥干化焚垃圾、污泥干化焚烧发电项目扩建工程生活垃圾、污泥干化焚烧发电烧发电项目及扩核准的批复》萍发改能源字[2018]489项目扩建工程环境影响报告书建项目（二期）号的批复》萍环评字[2018]65号《吉林省环境保护厅关于通化中节《吉林省发展改革委关于通化市生活市生活垃圾焚烧发电建设项目通化市生活垃圾
7能通垃圾焚烧发电项目可行性研究报告的（二道江厂址）环境影响报告
焚烧发电项目化批复》吉发改审批[2013]455号书的批复》吉环审字[2012]271号
207序公司
项目名称立项环评批复号名称《天水市环境保护局关于中节中节《天水经济技术开发区管理委员会关能（天水）环保能源有限公司天水循环产业园
8能天于天水循环产业园项目核准的批复》天天水循环产业园项目环境影响
项目水经开发[2016]79号报告书的批复》天环函发
[2016]101号《广东省发展改革委关于汕头市潮南《汕头市环境保护局关于对汕汕头市潮南区生
区生活垃圾焚烧发电厂 BOT 项目竞争 头市潮南区生活垃圾焚烧发电活垃圾焚烧发电性配置招标方案核准的批复》粤发改资厂项目环境影响报告书的批厂项目环函[2014]218号复》汕市建环[2015]80号《关于对的批复》汕潮南环厂扩建项目准的批复》汕市发改投[2019]53号建复[2019]23号（汕头市生态中节环境局潮南分局）9能潮《关于对的批复》汕潮南目—污泥干化掺潮南区发展和改革局）环建复[2019]17号（汕头市生烧项目态环境局潮南分局）《关于对的批复》汕潮南环
码：2012-440514-04-01-455416项目建复[2021]107号（汕头市生态环境局）《山东省环境保护厅关于中节《关于中节能（郯城）环保能源有限公能（郯城）环保能源有限公司中节能(郯城)垃
司中节能（郯城）垃圾焚烧发电项目核中节能（郯城）垃圾焚烧发电圾焚烧发电项目准的批复》临发改政务[2015]88号项目环境影响报告书的批复》中节
鲁环审[2015]183号
10能郯《山东省环境保护厅关于中节城中节能（郯城）《关于中节能（郯城）环保能源有限公能（郯城）环保能源有限公司环保能源有限公
司中节能（郯城）垃圾焚烧发电项目核中节能(郯城)垃圾焚烧发电项司垃圾焚烧发电准的批复》临发改政务[2015]88号目环境影响报告书的批复》鲁项目二期工程
环审[2015]183号《关于对中节能保南（蠡县）中节能保南（蠡《保定市行政审批局关于中节能保南中节环保能源有限公司保南垃圾焚
县）环保能源有（蠡县）环保能源有限公司项目核准的
11能保烧发电项目环境影响报告书的限公司保南垃圾批复》核准文号：保行审投变字〔2020〕南批复》冀环环评〔2019〕87号焚烧发电项目002号（河北省生态环境厅）《云南省生态环境厅关于红河中节红河哈尼族彝族《红河州发展和改革委员会关于红河州生活垃圾焚烧发电项目环境
12能红自治州生活垃圾州生活垃圾焚烧发电项目核准的批复》影响报告书的批复》云环审
河焚烧发电项目红发改能建〔2018〕496号
〔2019〕1-54号《关于中节能（肥城）环保能中节能（肥城）《泰安市发展和改革委员会关于中节源项目（生活垃圾焚烧发电项环保能源项目能（肥城）环保能源项目（生活垃圾焚目）环境影响报告书的批复》（生活垃圾焚烧烧发电项目）的核准意见》泰发改审批泰环审[2017]8号（泰安市环境中节发电项目）[2017]6号保护局）
13能肥《肥城市环境保护局关于中节城中节能（肥城）能（肥城）环保能源项目（病环保能源项目《山东省建设项目登记备案证明》登记死畜禽无害化处理项目）环境
（病死畜禽无害备案号：1609050154影响报告书的批复》肥环发化处理项目）
[2017]29号
208序公司
项目名称立项环评批复号名称《关于中节能抚州环保能源有《抚州市发改委关于抚州市生活垃圾限公司抚州市生活垃圾焚烧发抚州市生活垃圾焚烧发电项目核准的批复》抚发改能源电项目环境影响报告书的批焚烧发电项目字〔2016〕79号复》抚环审函〔2017〕24号（抚中节州市环境保护局）14能抚《关于中节能抚州环保能源有州限公司抚州市生活垃圾焚烧发抚州市生活垃圾《抚州市发改委关于抚州市生活垃圾电项目（二期工程）环境影响焚烧发电项目二焚烧发电项目二期工程核准的批复》抚报告书的批复》抚环审函
期工程发改能源字〔2018〕14号〔2018〕40号（抚州市环境保护局）《成都市发展和改革委员会关于中节《四川省环境保护厅关于成都中节
成都金堂环保发能（金堂）环保能源有限公司成都金堂金堂环保发电项目环境影响报
15能金电厂 PPP 项目 环保发电项目核准的批复》成发改核准 告 书 的 批 复 》 川 环 审 批堂
[2017]30号[2017]347号《关于对的审批意见》环建审中节项目合发改能源[2018]404号[2017]123号（合肥市环境保护
16能肥局）西《关于中节能（肥西）环保能《关于肥西县餐饮及厨余垃圾处置项肥西县餐饮及厨源有限公司肥西县餐饮及厨余目立项的批复》发改投资字[2019]174余垃圾处置项目垃圾处置项目环境影响报告书号的批复》环建审【2020】37号《资阳市生态环境局关于中节《资阳市发改和改革委员会关于核准能（资阳）环保能源有限公司资阳市生活垃圾资阳市生活垃圾环保发电项目的批复》资阳市生活垃圾环保发电项目环保发电项目资发改审批[2017]117号环境影响报告书的批复》资环
审批[2019]9号资阳市生活垃圾《资阳市生态环境局关于资阳《资阳市发展和改革委员会关于资阳中节环保发电项目增市生活垃圾环保发电项目增加市生活垃圾环保发电项目增加配套建
17能资加配套建设餐厨配套建设餐厨垃圾、污泥协同
设餐厨垃圾、污泥协同处置项目的批
阳垃圾、污泥协同处置项目环境影响报告书的批复》资发改审批[2020]34号处置项目（餐厨）复》资环审批[2020]47号资阳市生活垃圾《资阳市生态环境局关于资阳《资阳市发展和改革委员会关于资阳环保发电项目增市生活垃圾环保发电项目增加市生活垃圾环保发电项目增加配套建
加配套建设餐厨配套建设餐厨垃圾、污泥协同
设餐厨垃圾、污泥协同处置项目的批
垃圾、污泥协同处置项目环境影响报告书的批复》资发改审批[2020]34号处置项目（污泥）复》资环审批[2020]47号《关于对中节能（涞水）环保能源有限公司中节能（涞水）中节中节能（涞水）《保定市行政审批局关于中节能（涞生活垃圾焚烧发电项目环境影
18能涞生活垃圾焚烧发水）生活垃圾焚烧发电项目核准的批响报告书的批复》冀环环评水电项目复》保行审投核字[2018]016号[2019]88号（河北省生态环境厅）《陕西省生态环境厅关于汉中汉中城市生活垃《汉中市发展和改革委员会关于汉中中节城市生活垃圾焚烧发电（热电圾焚烧发电（热 城市生活垃圾焚烧发电（热电联产）PPP19 能汉 联产）PPP 项目（一期）环境电联产）PPP 项 项目核准的批复》汉发改能源[2018]393中影响报告书的批复》陕环评批目号
复[2019]20号《福州市生态环境局关于车里中节车里垃圾填埋场《福州市发展和改革委员会关于车里垃圾填埋场改造提升 PPP 项目
20 能福 改造提升 PPP 项 垃圾填埋场改造提升PPP项目核准的批环境影响报告书的审批意见》州目复》榕发改审批〔2018〕178号
榕环保评〔2018〕92号
209序公司
项目名称立项环评批复号名称中节能（安平）《关于中节能（安平）环保能中节环保能源有限公《安平县行政审批局关于安平县垃圾源有限公司安平县垃圾处理发
21 能安 司安平县垃圾处 处理发电（PPP）项目核准的批复》安 电（PPP）项目环境影响报告书平 理发电（PPP）项 审批核字[2019]20 号 的批复》衡审批[2019]17 号（衡目水市行政审批局）中节能（蔚县）《张家口市行政审批局关于中节能（蔚《张家口市行政审批局关于蔚中节环保能源有限公县）环保能源有限公司蔚县环保能源热县环保能源热电项目环境影响
22能蔚司蔚县环保能源电项目核准的批复》张行审立字报告评价书的批复》张行审字县
热电项目[2020]1148号[2019]244号《云南省生态环境厅关于丽江中节丽江市生活垃圾《丽江市发展和改革委员会关于丽江市生活垃圾焚烧发电项目环境
23能丽焚烧发电项目市生活垃圾焚烧发电项目（一期工程）影响报告书的批复》云环审
江（一期工程）核准的批复》丽发改电力[2019]313号
[2019]1-56号《中节能（黄骅）环保能源有中节能（黄骅)环中节《沧州市行政审批局关于黄骅市生活限公司黄骅市生活垃圾焚烧发保能源有限公司
24能黄垃圾焚烧发电项目核准的批复》沧审批电项目环境影响报告书的批
黄骅市生活垃圾骅核[2019]100号复》冀环审[2019]62号（河北焚烧发电项目省生态环境厅）《中节能（大城）环保能源有《廊坊市行政审批局关于中节能（大中节限公司大城县生活垃圾焚烧发大城县生活垃圾城）环保能源有限公司大城县生活垃圾
25能大电一期项目环境影响报告书的焚烧发电项目焚烧发电一期项目核准批复》廊审批投城批复》冀环审〔2019〕52号（河资[2019]2017号北省生态环境厅）《中节能（行唐）环保能源有中节《石家庄市行政审批局关于行唐县生限公司行唐县生活垃圾焚烧发行唐县生活垃圾
26能行活垃圾焚烧发电项目核准的批复》石行电项目环境影响报告书的批
焚烧发电项目唐审投资核字[2019]170号复》冀环审[2019]54号（河北省生态环境厅）《中节能（东光）环保能源有中节《沧州市行政审批局关于东光县生活限公司东光县生活垃圾焚烧发东光县生活垃圾
27能东垃圾焚烧发电项目核准的批复》沧审批电项目环境影响报告书的批
焚烧发电项目光核〔2019〕110号复》冀环审〔2019〕38号（河北省生态环境厅）《南充市发展和改革委员会关于南部县生活垃圾焚烧发电项目（一期）核准《南充市生态环境局关于南部中节的批复》南发改审批[2018]16号；《南南部县生活垃圾县生活垃圾焚烧发电项目环境
28能南充市发展和改革委员会关于同意变更焚烧发电项目影响报告书的批复》南市环审部县南部县生活垃圾焚烧发电项目立项核
（2019）28号准业主的批复》南发改环资[2019]363号《黒龙江省发展和改革委员会关于中《关于鹤岗市生活垃圾焚烧发鹤岗市生活垃圾节能（鹤岗）环保能源有限公司鹤岗市电项目变更环境影响报告书的焚烧发电项目 1X12MW 生活垃圾焚烧发电项目核准 批复》黑环审〔2019〕57 号（黑中节的批复》黑发改新能源[2019]545号龙江省生态环境厅）
29能鹤《关于鹤岗市餐厨废物处理服岗
鹤岗市餐厨废物黑龙江投资在线监管审批平台备案，项务项目环境影响报告书的批处理项目目代码2020-230406-77-03-116792复》鹤环审[2021]41号（鹤岗市生态环境局）《中节能(盐山)环保能源有限《沧州市行政审批局关于盐山县生活公司盐山县生活垃圾焚烧发电盐山县生活垃圾垃圾焚烧发电项目核准的批复》沧审批项目环境影响报告书的批复》中节焚烧发电项目核〔2019〕111号冀环审〔2019〕39号（河北省
30能盐生态环境厅）山《盐山县行政审批局关于盐山县餐厨盐山县餐厨垃圾《审批意见》盐管环表垃圾处理项目核准的批复》核准文号：
处理项目[2022]004号盐审批投核字（2021)006号
210序公司
项目名称立项环评批复号名称《省发展改革委关于贞兴生活垃圾焚《贵州省生态环境厅关于贞兴中节贞兴生活垃圾焚烧发电项目核准的批复》黔发改环资生活垃圾焚烧发电项目“三合
31能贞烧发电项目〔2020〕293号（贵州省发展和改革委一”环境影响报告书的批复》丰
员会）黔环审〔2020〕120号《关于中节能（昌乐）环保能中节《潍坊市固定资产投资项目核准证明》源有限公司昌乐县生活垃圾焚昌乐县生活垃圾32能昌潍投资审批[2019]第44号（潍坊市行政烧发电项目环境影响报告书的焚烧发电项目乐审批服务局）批复》潍环审字[2020]24号(潍坊市生态环境局）《石家庄市行政审批局关于中节能（平山）环保能源有限公中节《石家庄市行政审批局关于平山县生平山县垃圾综合司平山县生活垃圾焚烧发电项
33能平活垃圾焚烧发电项目核准的批复》石行
处理发电项目目（一期工程）环境影响报告
山审投资核字[2021]111号书的批复》石行审环批[2021]33号《张家口市行政审批局关于怀中节《张家口市行政审批局关于怀来县生怀来县生活垃圾来县生活垃圾焚烧发电场项目
34能怀活垃圾焚烧发电场项目核准的批复》张焚烧发电项目环境影响报告的批复》张行审
来行审立字[2021]653号
字[2021]418号《关于杭州市城市生活垃圾综合处理《关于杭州市生活垃圾处置项杭州杭州市生活垃圾工程项目建议书的批复》浙计经投目环境影响报告书审查意见的
35绿能处理工程[1999]1675号（浙江省计划与经济委员函》浙环开建[2000]92号(浙江环保会）省环境保护局）《关于河北灵达环保能源有限《河北省固定资产投资项目核准证》冀责任公司垃圾转化热电站二期二期工程发改环资核字[2009]193号（河北省发展工程环境影响报告书的批复》和改革委员会）冀环评[2009]240号（河北省环境保护厅）《关于河北灵达环保能源有限中节《石家庄市发展和改革委员会关于河责任公司炉排炉替代一期流化炉排炉替代一期
36能石北灵达环保能源有限责任公司炉排炉床炉项目环境影响报告书的批
流化床锅炉项目家庄替代一期流化项目核准的回复》复》冀环评[2015]181号（河北省环境保护厅）《关于对中节能（石家庄）环《石家庄栾城区行政审批局关于中节保能源有限公司一期技改项目能（石家庄）环保能源有限公司一期技一期技改项目环境影响报告书的批复》冀环改项目核准的批复》石栾行审核字评[2018]111号（河北省环境保[2017]12号
护厅）一期项目（中节能（沧州）环保《关于河北建投沧州垃圾发电能源新华生活垃《河北省固定资产投资项目核准证》冀厂项目环境影响报告书的批
圾焚烧（炉排炉）发改投资核字〔2008〕141号（河北省复》冀环评〔2008〕647号（河发电厂项目发展和改革局）北省环境保护局）
15.0MW 发电工
程）中节《关于对中节能（沧州）环保37能沧《沧州市行政审批局关于中节能（沧能源有限公司扩建项目环境影州扩建工程州）环保能源有限公司扩建项目核准变响报告书的批复》冀环环评更的批复》沧审批核〔2019〕104号〔2018〕125号（河北省生态环境厅）《中节能（沧州）环保能源有《沧州市行政审批局关于中节能沧州限公司中节能沧州餐厨垃圾处餐厨垃圾项目餐厨垃圾处理项目核准的批复》沧审批理项目环境影响报告书的批核[2020]37号复》沧新环管[2020]3号（沧州市生态环境局新华区分局）
211序公司
项目名称立项环评批复号名称《关于保定市生活垃圾焚烧发《河北省固定资产投资项目核准证》冀一期垃圾发电项电项目环境影响报告书的批发改投资核字[2008]29号（河北省发展目复》环审[2008]71号（国家环和改革委员会）境保护总局）中节《关于对中节能（保定）环保38能保《关于中节能（保定）环保能源有限公能源有限公司生活垃圾焚烧发定二期扩建暨餐厨司生活垃圾焚烧发电二期扩建暨餐厨电二期扩建暨餐厨垃圾无害化垃圾无害化处置垃圾无害化处置共建项目核准的批复》处置共建项目环境影响报告书共建项目保行审投核字[2018]001号（保定市行政的批复》冀环环评[2018]110号审批局）（河北省生态环境厅）
《河北省固定资产投资项目核准证》冀《关于秦皇岛生活垃圾焚烧发一期项目（秦皇发改投资核字〔2008〕45号、《河北省电改建项目环境影响报告书的岛生活垃圾焚烧发展和改革委员会关于秦皇岛生活垃批复》环审[2008]4号（国家环发电改建项目）圾焚烧发电改建项目调整建设规模的中节保总局）函》冀发改函[2009]44号
39能秦《中节能（秦皇岛）环保能源皇岛《秦皇岛市海港区发展改革局关于中有限公司生活垃圾焚烧项目扩节能（秦皇岛）环保能源有限公司生活扩建项目建工程环境影响报告书的批垃圾焚烧项目扩建工程核准的批复》复》冀环审[2019]31号（河北（海发改核【2019】6号）省生态环境厅）《关于中节能（衡水）环保能《衡水经济开发区行政审批局关于中源有限公司衡水市生态循环产衡水市生活垃圾节能（衡水）环保能源有限公司衡水市业园生活垃圾焚烧发电项目环焚烧发电项目生态循环产业园生活垃圾焚烧发电项境影响报告书的批复》衡环评目的批复》衡经开投资核准[2016]4号[2017]14号（衡水市环境保护中节
局）
40能衡《衡水市行政审批局关于中节水《河北衡水高新技术产业开发区行政衡水市生活垃圾能（衡水）环保能源有限公司
审批局关于中节能（衡水）环保能源有综合处理厂二期衡水生活垃圾综合处理厂二期限公司衡水市生活垃圾综合处理厂二
（餐厨废弃物处（餐厨废弃物处置）项目环境期（餐厨废弃物处置）项目核准的批复》置）项目影响报告书的批复》衡行审字
衡高审投资核准[2020]11号
第 2021XM010-00237 号《关于中节能（齐齐哈尔）垃中节能（齐齐哈《黑龙江省发展和改革委员会关于中圾发电项目环境影响报告书的
尔）垃圾发电项节能（齐齐哈尔）垃圾焚烧发电项目核批复》黑环审[2015]134号（黑中节目准的批复》黑发改新能源[2018]301号龙江省环境保护厅）能齐41《齐齐哈尔市生态环境局关于齐哈齐齐哈尔市中心齐齐哈尔市中心城区污泥协同
尔黑龙江投资在线监管审批平台备案，项城区污泥协同处处置项目环境影响报告书的批
目代码2106-230200-04-01-252312置项目复》齐环行审[2022]1号（齐齐哈尔市生态环境局）《关于中节能定州环保能源有中节能定州环保《定州市行政审批局关于中节能定州中节限公司生活垃圾发电一期工程能源有限公司生环保能源有限公司生活垃圾发电一期
42能定项目坏境影响报告书的批复》活垃圾发电一期工程项目核准的批复》定行审项目州冀环审[2019]17号（河北省生工程[2019]192号态环境局）《贵州省环境保护厅关于对华中节毕节市中心城区《省发展改革委关于毕节市中心城区节市中心城区生活垃圾焚烧发
43能毕垃圾焚烧发电项生活垃圾焚烧发电项目核准的批复》黔电项目环境影响报告书的批节目发改环资[2018]30号复》黔环审〔2017〕129号（贵州省环境保护厅）《西安市发展和改革委员会关于西安《西安市环境保护局关于西安西安鄠邑区生活中节鄠邑区生活垃圾无害化处理焚烧热电鄠邑区生活垃圾无害化处理焚垃圾无害化处理
44能西联产项目核准的批复》市发改审发烧热电联产项目环境影响报吿
焚烧热电联产项安[2017]411号（西安市发展和改革委员书的批复》市环批复【2018】目
会）129号
212序公司
项目名称立项环评批复号名称《关于咸宁市（崇阳）静脉产咸宁市（崇阳）《关于咸宁市（崇阳）静脉产业园一期中节业园一期固体废弃物综合处理静脉产业园一期固体废弃物综合处理项目可行性研究
45能咸项目环境影响报告书审批意见固体废弃物综合报告的批复》崇发改字[2019]290号（崇宁的函》咸环审[2020]7号（咸宁处理项目阳县发展和改革局）市生态环境局）《关于三号续建工程发改审批核字[2016]31号（承德市发展的批复》承环评[2017]13号（承和改革委员会）德市环境保护局）《承德环能热电有限责任公司《承德市行政审批局关于承德环能热承德4#炉建设工程环境影响报告书
四号炉建设工程电有限责任公司4#炉建设工程项目核46环能的批复》冀环审[2019]41号（河准的批复》承审批核字[2018]8号热电北省生态环境厅）《承德市行政审批局关于的批复》承
审批字[2020]30号
环境科技涉及行业准入的事项参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（七）主要资产权属、主要负债及对外担保情况”之
“1、主要资产权属”之“（2）无形资产情况”之“6）经营资质”及“7）特许经营权”。
二、中节能石家庄19%股权
（一）公司概况
公司名称中节能（石家庄）环保能源有限公司法定代表人马丽娟
统一社会信用代码 91130100752423380T注册资本17800万元人民币成立日期2003年7月25日企业类型其他有限责任公司注册地址石家庄市栾城窦妪工业区
生活垃圾焚烧发电；售电；供热（凭《供热经营许可证》经营）；热
力管网安装施工及维修服务；垃圾处理技术咨询、技术开发；污水处理及其再生利用；工业废水处理及其再生利用；污泥处理及其技术服经营范围务；电力设备维修；餐厨垃圾收集、运输、处理；固体废物无害化处理及利用。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
213（二）历史沿革情况
1、2003年7月，设立
2003年6月23日，河北建投、河北灵山发电有限责任公司、河北宏源热电有限责任公司与石家庄市能源投资发展中心共同签署《河北灵达环保能源有限责任公司章程》。
2003年7月25日，河北灵达环保能源有限责任公司（以下简称“灵达环保”）依法注册设立。
2003年7月10日，河北华益德会计师事务所有限公司作出华益德验字（2003）
第073号《验资报告》，审验确认截至2003年7月10日，灵达环保股东的注册
资本8000.00万元已实缴到位，均为货币出资。
设立时，灵达环保的股权结构如下：
序号股东名称出资额（万元）持股比例（%）
1河北建投4000.0050.00
2河北灵山发电有限责任公司2350.0029.38
3河北宏源热电有限责任公司1000.0012.50
4石家庄市能源投资发展中心650.008.12
合计8000.00100.00
2、2008年11月，股权转让
2008年5月5日，灵达环保作出股东会决议（冀灵达股东决[2008]2号），
同意河北灵山发电有限责任公司将其所持公司29.38%股权转让给河北建投，转让价格根据资产评估确定，其他股东放弃优先受让权，并审议通过章程修正案。
同日，河北灵山发电有限责任公司与河北建投签署《股权转让协议》，约定转让对价为2350.00万元。
2008年7月29日，河北省国资委就本次股权转让作出批复（冀国资发产权股权[2008]96号），同意本次股权转让。
2008年8月12日，灵达环保的资产评估报告获得河北省国资委备案。
2008年9月26日，河北省产权交易中心就本次股权转让出具成交确认书（冀214产交[2008]36号），确认本次国有股权转让行为和程序符合《企业国有产权转让管理暂行办法》、《河北省企业国有资产产权交易管理暂行规定》等有关产权交易的规定。
2008年11月21日，本次股权转让完成工商变更登记。
本次股权转让完成后，灵达环保的股权结构如下：
序号股东名称出资额（万元）持股比例（%）
1河北建投6350.0079.38
2河北宏源热电有限责任公司1000.0012.50
3石家庄市能源投资发展中心650.008.12
合计8000.00100.00
3、2010年10月，增资
2010年7月20日，灵达环保作出股东会决议（冀灵达股东决[2010]3号），
同意河北建投以现金方式向灵达环保增资9809.80万元，其中9800万元为注册资本、9.80万元为资本公积，河北宏源热电有限责任公司和石家庄市能源投资发展中心不再增资。
2010年7月28日，河北天华资产评估有限责任公司出具《河北灵达环保能源有限责任公司拟增资核实股东全部权益价值项目资产评估报告书》，在评估基准日2009年12月31日，灵达环保经评估的股东全部权益价值为8555.29万元。
2010年8月23日，该评估报告获得河北省国资委备案。
2010年9月28日，河北德永会计师事务所有限公司作出冀德永验字（2010）
第035号《验资报告》，审验确认截至2010年9月28日，灵达环保的注册资本
1.78亿元，实收资本1.10亿元。
2011年5月19日，河北德永会计师事务所有限公司作出冀德永验字（2011）
第012号《验资报告》，审验确认截至2011年5月18日，灵达环保的注册资本
1.78亿元，实收资本1.20亿元。
2011年10月31日，河北德永会计师事务所有限公司作出冀德永验字（2011）
第024号《验资报告》，审验确认截至2011年10月31日，灵达环保的注册资
本1.78亿元，实收资本1.35亿元。
2152012年3月29日，河北德永会计师事务所有限公司作出冀德永验字（2012）
第007号《验资报告》，审验确认截至2012年3月29日，灵达环保的注册资本
1.78亿元，实收资本1.50亿元。
2012年6月25日，河北德永会计师事务所有限公司作出冀德永验字（2012）
第016号《验资报告》，审验确认截至2011年6月25日，灵达环保的注册资本
1.78亿元，实收资本1.69亿元。
2013年6月18日，河北德永会计师事务所有限公司作出冀德永验字（2013）
第018号《验资报告》，审验确认截至2013年6月18日，灵达环保的注册资本
1.78亿元，实收资本1.78亿元。
经河北德永会计师事务所有限公司出具的验资报告审验，本次新增注册资本已于2013年6月18日前全部实缴。
2010年10月9日，本次增资完成工商变更登记。
本次增资完成后，灵达环保的股权结构如下：
序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
1河北建投16150.0090.73
2河北宏源热电有限责任公司1000.005.62
3石家庄市能源投资发展中心650.003.65
合计17800.00100.00
4、2012年2月，股权转让
2011年11月25日，灵达环保股东会作出决议（冀灵达股东决[2011]4号），
河北宏源热电有限责任公司将其所持公司5.62%的股权转让给河北建投，转让价格以2011年11月30日为基准日的评估值10996.73万元为基础定价，根据河北宏源热电有限责任公司实际出资1000.00万元，确定本次转让价格为999.60万元。
同日，河北宏源热电有限责任公司与河北建投签署《股权转让协议》，以评估为基础确定转让价格为999.60万元。
2011年5月20日，河北省国资委批准河北宏源热电有限责任公司向河北建
投转让其所持公司5.62%股权事宜。
2162012年2月3日，本次股权转让完成工商变更登记。
本次变更完成后，灵达环保的股权结构如下：
序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
1河北建投17150.0096.35
2石家庄市能源投资发展中心650.003.65
合计17800.00100.00
5、2014年3月，股权转让
2013年8月9日，灵达环保作出股东会决议，同意河北建投将其所持灵达
环保77.35%股权在河北省产权交易中心公开转让，同意石家庄市能源投资发展中心委托河北建投在河北省产权交易中心公开转让其所持灵达环保3.65%股权。
2013年9月2日，河北省国资委作出《关于河北灵达环保能源有限责任公司等公司国有股权公开转让有关问题的批复》（冀国资发产权管理[2013]147号），同意河北建投将其所持有的包括灵达环保77.35%股权在内的股权打包向社会公开转让。
2013年9月22日，石家庄市发改委就石家庄市能源投资发展中心转让股权
作出批复（石发改体改[2013]774号），同意石家庄市能源投资发展中心转让所持灵达环保3.65%国有股权。
2013年9月2日，北京京都中新资产评估有限公司出具《河北建设投资集团有限责任公司拟转让河北建投灵达环保能源有限责任公司股权项目资产评估报告书》（京都中新评报字（2013）第0103号），对灵达环保于评估基准日2013年3月31日的股东全部权益进行了评估，股东全部权益于评估基准日的评估值为24936.19万元。
2013年12月30日，河北建投与中国环保签署《股权转让协议》，将河北
建投持有的灵达环保77.35%股权转让给中国环保；同日，石家庄市能源投资发展中心与中国环保签署《股权转让协议》，将石家庄市能源投资发展中心持有的灵达环保3.65%股权转让给中国环保。
2014年3月20日，河北省产权交易中心出具《河北灵达环保能源有限责任公司等四家公司国有股权转让成交确认书》（冀产交[2014]9号），经审核，河
217北建投及石家庄市能源投资发展中心具有合法转让主体资格、中国环保具有合法受让主体资格。本次股权转让行为和程序符合《企业国有产权转让管理暂行办法》、《河北省企业国有产权公开转让操作规则》等有关产权交易的规定。
本次变更完成后，灵达环保的股权结构如下：
序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
1河北建投3382.0019.00
2中国环保14418.0081.00
合计17800.00100.00
6、2014年11月，名称变更
2014年11月6日，灵达环保股东会作出第十三次股东会决议，同意将名称
变更为“中节能（石家庄）环保能源有限公司”。
同日，灵达环保法定代表人签署了章程修正案。
2014年11月26日，本次名称变更完成工商变更登记。
7、2022年5月，无偿划转2022年3月14日，中国节能印发《关于同意无偿划转垃圾发电资产至中节能环境科技有限公司相关事宜的批复》（中节能批复[2022]44号），同意中国环保将其持有的中节能石家庄的股权无偿划转给环境科技。
2022年4月22日，中国环保与环境科技签署了《国有产权无偿划转协议》，
划转基准日为2021年7月31日。
2022年4月27日，中节能石家庄作出2022年第一次股东会决议，同意中
国环保将其所持中节能石家庄全部股权无偿划转至环境科技，河北建投放弃对前述划转股权的优先受让权。同日，中节能石家庄法定代表人签署了《中节能（石家庄）环保能源有限公司章程》。
2022年5月9日，本次无偿划转完成工商变更登记。
本次变更完成后，中节能石家庄的股权结构如下：
序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
1河北建投3382.0019.00
218序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
2环境科技14418.0081.00
合计17800.00100.00
（三）股权结构及控制关系情况
1、股权结构图
截至本报告书出具日，中节能石家庄的股权结构如下图所示：
2、控股股东及实际控制人情况
截至本报告书出具日，中国节能为中节能石家庄控股股东及实际控制人。具体情况参见本报告书“第二节上市公司基本情况”之“七、公司控股股东及实际控制人”。
（四）主营业务发展情况
中节能石家庄致力于垃圾焚烧发电相关业务，主要提供销售电力服务、垃圾处理服务及供热服务。
1、所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规与政策
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“1、所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规与政策”。
2192、主营业务介绍
（1）垃圾焚烧发电业务情况
1）已运营项目具体情况
中节能石家庄以 BOO 模式从事城市垃圾焚烧发电相关业务，截至本报告书出具日，中节能石家庄拥有垃圾焚烧发电项目3个，均已投入运营。截至本报告书出具日，项目的具体信息如下：
特许发电装机项目项目投产垃圾处理规项目所在序号项目名称经营容量
阶段类型时间模（吨/日）地区
期限 （MW）河北灵达环保能源石家庄栾城垃圾转化热2013年5河北省石
1 运营 BOO 30 1000 12
电站二期生活垃圾焚月8日家庄市烧（炉排炉）项目河北灵达环保能源有
2016年9河北省石
2 限责任公司炉排炉替 运营 BOO 30 750 12月30日家庄市代一期流化床炉项目
中节能（石家庄）环
2020年4河北省石
3 保能源有限公司一期 运营 BOO 30 750 12月1日家庄市技改项目
合计250036-
项目生产运行情况如下：
二期生活垃圾焚烧炉排炉替代一期项目一期技改项目（炉排炉）项目流化床炉项目
设计日处理垃圾量（吨/日）1000.00750.00750.00
2022年1-5月44.36
实际垃圾量
入场量2021年108.14（万吨）
2020年109.21
2022年1-5月39.12
实际垃圾量
入炉量2021年89.66（万吨）
2020年94.56
2022年1-5月2590.73
实际平均日入
炉垃圾处理量2021年2456.44
（吨）
2020年2590.68
发电装机容量（MW） 12.00 24.00
实际发电量2022年1-5月4075.986.302.28（万千瓦时）2021年10163.1314406.48
2202020年9842.0814782.82
2022年1-5月3180.104512.86
上网电量
2021年7701.7910828.69（万千瓦时）
2020年7431.7510690.17
注：实际平均日垃圾处理量=实际垃圾入炉量/当期天数，报告期各年均按365天计算，2022年1-5月按151天计算。
报告期内，生活垃圾焚烧项目运行状态良好，整体发电上网情况较为稳定。
2）项目结算及回款政策
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“2、主营业务介绍”之“（2）生活垃圾焚烧发电业务情况”之“2）项目结算及回款政策”。
（2）供热业务情况
报告期内，中节能石家庄已投产运营的3个垃圾焚烧发电项目，除生产电能外，又采用“热电联产”模式向周边工业企业提供供热服务。
（3）报告期内变化情况
报告期内，中节能石家庄主营业务未发生变化。
3、主要业务工艺流程
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“3、主营业务工艺流程”。
4、主要业务的经营模式
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“4、主要业务的经营模式”。
5、主要产品及服务的产能、产量和销售情况
（1）主要产品及服务的产能利用情况
报告期内，中节能石家庄已运营的垃圾焚烧发电项目产能利用率情况如下：
1）垃圾处理的产能利用情况
期间设计垃圾处理能力垃圾接收量垃圾入炉量产能利用率
221（万吨）（万吨）（万吨）
2022年1-5月37.7544.3639.12103.63%
2021年度91.25108.1489.6698.26%
2020年度84.50109.2194.56111.91%
注1：设计垃圾处理能力=Σ各项目设计日处理量×各项目当期运营天数。当年1月1日已开始运营的项目的运营天数为365天，当年新开始正式运营的项目以投运时间为起点计算全年运营天数
注2：垃圾接收量为入场垃圾量，是政府单位或环保部门结算垃圾处理费的依据注3：垃圾入炉量=入场垃圾量-渗滤液量
注4：产能利用率=垃圾入炉量/设计垃圾处理能力
2）垃圾焚烧发电的产能利用情况
期末已投运装机设计发电量实际发电量期间产能利用率容量（MW） （万千瓦时） （万千瓦时）
2022年1-5月36.0013046.4010378.2679.55%
2021年度36.0031536.0024569.6177.91%
2020年度36.0028944.0024624.9085.08%
注1：设计发电量=Σ各项目装机容量×24×各发电机组当期运营天数。当年1月1日已开始运营的项目的运营天数为365天，当年新开始正式运营的项目以投运时间为起点计算截至期末时点的运营天数
注2：实际发电量包括上网电量和自用电量，其中自用电量含线损、变压器损耗的电量，不包括用于供热的电量
注3：产能利用率=（实际发电量/设计发电量）×100%
3）发电量与上网电量对比情况
报告期内，中节能石家庄垃圾焚烧发电量与上网电量对比情况如下：
实际发电量上网电量项目发电上网率（万千瓦时）（万千瓦时）
2022年1-5月10378.267692.9674.13%
2021年度24569.6118530.4775.42%
2020年度24624.9018121.9273.59%
注：发电上网率=（上网电量/实际发电量）×100%
（2）产品的主要客户群体及销售价格的变动情况
报告期内，中节能石家庄主要从事垃圾焚烧发电业务，获取电力销售收入、垃圾处置费收入，主要客户群体包括电网公司、政府单位、环境卫生管理处。
报告期内，中节能石家庄垃圾焚烧发电项目的垃圾处置费（不含税）、上网电价（不含税）变动情况如下：
项目实际垃圾处置费平均单价（元/吨）电力销售平均单价（元/千瓦时）
2222022年1-5月76.310.48
2021年度85.440.48
2020年度88.540.48
（3）主要客户情况
报告期内，中节能石家庄各期向前五名客户销售的情况如下表所示。
单位：万元
2022年1-5月
排名客户金额占营业收入比例
1国网河北省电力有限公司3683.9331.73%
2石家庄市环境卫生管理处1581.6713.62%
3石家庄杰克化工有限公司1458.6112.56%
4石家庄驰远化工有限公司1263.3410.88%
5正定县城市管理局437.663.77%
合计8425.2172.56%
2021年度
排名客户金额占营业收入比例
1国网河北省电力有限公司8880.5332.32%
2石家庄市环境卫生管理处4705.5817.12%
3石家庄杰克化工有限公司3559.9912.96%
4石家庄驰远化工有限公司2682.309.76%
5石家庄市栾城区城市管理局998.543.63%
合计20826.9475.79%
2020年度
排名客户金额占营业收入比例
1国网河北省电力有限公司8670.8931.92%
2石家庄市环境卫生管理处4766.0917.55%
3石家庄驰远化工有限公司3148.7211.59%
4石家庄杰克化工有限公司3044.9411.21%
5石家庄市栾城区城市管理局1112.984.10%
合计20743.6276.37%
报告期内，中节能石家庄不存在向单个客户的销售额超过当期营业收入50%的情况。
2236、主要原料及能源供应情况
（1）主要原材料采购情况
中节能石家庄的垃圾主要由政府环卫部门提供，外购的主要环保耗材包括氢氧化钙、尿素、活性炭等。市场上，该等产品的供应量充足，供应渠道通畅，产品质量可靠，买方一般占据市场主导地位，能够满足公司项目日常运营要求。报告期内，中节能石家庄已运营的垃圾焚烧发电项目采购的氢氧化钙、尿素、活性炭占比如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年2020年
项目金额占比金额占比金额占比
氢氧化钙317.0056.61%454.9043.24%635.8065.25%
尿素141.7025.30%426.8040.57%197.7020.29%
活性炭101.3018.09%170.4016.20%140.9014.46%
合计560.00100.00%1052.10100.00%974.40100.00%
报告期内，中节能石家庄已运营的垃圾焚烧发电项目采购氢氧化钙、尿素、活性炭的价格变动情况如下：
单位：吨、元/吨
2022年1-5月2021年度2020年度
项目采购平均同比采购平均同比采购平均数量单价变化数量单价变化数量单价氢氧化
4730.70670.0943.85%9765.25465.83-4.10%13089.00485.75
钙
尿素546.902590.962.27%1684.602533.5349.39%1165.701695.97
活性炭221.954564.098.46%404.954207.9217.25%392.603588.89
（2）能源采购情况
对于垃圾焚烧发电业务，在运营期间，项目在正常运行时主要使用自身发电量，因此外购能源较少。
（3）主要供应商情况
报告期内，中节能石家庄各期向前五名供应商采购的情况如下表所示。
单位：万元
2022年1-5月
224排名供应商金额占采购总额比例
1中国启源工程设计研究院有限公司2899.5744.69%
2石家庄新奥中泓燃气有限公司1194.5518.41%
3广宗县舒欣环境卫生管理有限公司561.058.65%
4河北治臻建材有限公司301.794.65%
5河北乐达装饰工程有限公司296.894.58%
合计5253.8580.98%
2021年度
排名供应商金额占采购总额比例
1中国启源工程设计研究院有限公司4469.6344.26%
2中节能（山东）环境服务有限公司2196.2221.75%
3河北瑞山环保科技有限公司661.716.55%
4河北治臻建材有限公司317.633.15%
5河北乐达装饰工程有限公司277.772.75%
合计7922.9678.45%
2020年度
排名供应商金额占采购总额比例
1中国启源工程设计研究院有限公司6898.8953.35%
2中节能（山东）环境服务有限公司2223.2317.19%
3河北治臻建材有限公司718.455.56%
4河北乐达装饰工程有限公司428.333.31%
5河北荣威电力工程有限公司320.282.48%
合计10589.1981.89%
2020年度第一大供应商中国启源工程设计研究院有限公司采购金额比例为
53.35%，超过50%，主要原因系当年中国启源工程设计研究院有限公司承接了
一期技改项目的 EPC 施工总承包业务所致。2021 年度，中国启源工程设计研究院有限公司的采购比例下降至44.26%；2022年1-5月中国启源工程设计研究院
有限公司采购比例为44.69%，随着后续相关工程结算完成，中节能石家庄对中国启源工程设计研究院有限公司的采购金额及占将大幅减小。
7、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，其他主要关联方或持有拟
购买资产5%以上股份的股东在前五名供应商或客户中所占权益情况
报告期内，中节能石家庄的主要供应商中国启源工程设计研究院有限公司、
225中节能（山东）环境服务有限公司为其关联方。
除上述情况外，中节能石家庄的董事、监事、高级管理人员、主要关联方或者持有中节能石家庄5%以上股份的股东未在上述供应商或客户中拥有权益，也未与上述客户、供应商存在关联关系。
报告期内，基于业务特点和经营的实际情况，中节能石家庄未认定核心技术人员。
8、境外经营及资产情况
报告期内，中节能石家庄未在境外进行其他生产经营活动，在境外不拥有任何资产。
9、安全生产和环境保护
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“9、安全生产和环境保护情况”。
报告期内，中节能石家庄未发生重大安全责任事故，未因违反安全生产有关法律、法规受到相关部门的重大行政处罚。
报告期内，中节能石家庄在环境保护方面未发生过重大环境事故，未因环境污染受到行政处罚。
10、产品和服务的质量控制情况
（1）质量控制情况
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“10、产品和服务的质量控制情况”之“（1）质量控制情况”。
（2）质量纠纷与处罚情况
中节能（石家庄）业务质量情况良好，报告期内未发生重大质量纠纷情况，未因质量问题受到重大行政处罚。
22611、主要技术及研发情况
（1）主要产品生产技术所处的阶段
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“11、主要技术及研发情况”之“（1）主要产品生产技术所处的阶段”。
（2）核心技术人员
报告期内，基于业务特点和经营的实际情况，中节能（石家庄）未认定核心技术人员。
（五）主要财务指标情况
根据中审众环出具的《审计报告》（众环专字（2022）0214924号），中节能石家庄最近两年一期的主要财务数据如下：
1、资产负债表主要数据
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
流动资产合计15090.1413254.4112838.85
非流动资产合计61242.6663395.7666881.74
资产总计76332.8176650.1779720.59
流动负债合计29945.0230460.1514812.94
非流动负债合计9567.3211390.6215234.16
负债合计39512.3441850.7730047.10
所有者权益合计36820.4634799.4049673.49
2、利润表主要数据
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
营业收入11611.6527478.3227160.42
营业成本7796.3914887.8216543.95
利润总额2352.4110372.067025.96
净利润2021.068921.066250.02
扣除非经常性损益后净利润2247.688899.856352.84
2273、现金流量表主要数据
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
经营活动产生的现金流量净额1826.619280.0011800.94
投资活动产生的现金流量净额-410.93-1981.16-3716.14
筹资活动产生的现金流量净额-1882.41-10848.26-7643.19
汇率变动对现金及现金等价物影响---
现金及现金等价物净增加额-466.73-3549.42441.61
4、非经常性损益情况
最近两年及一期，中节能石家庄经审计的非经常性损益情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准-302.23-35.45-0.95备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准46.9758.8071.20定额或定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-12.231.12-191.88
其他符合非经常性损益定义的损益项目0.870.470.67
小计-266.6124.94-120.96
所得税影响额-39.993.74-18.14
合计-226.6221.20-102.81
中节能石家庄的非经常性损益主要由非流动性资产处置损益构成，对经营业绩的影响较小。
（六）主要资产权属、主要负债及对外担保情况
1、主要资产权属
详见本报告书“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”
之“（七）主要资产权属、主要负债及对外担保情况”之“1、主要资产权属”。
2、主要负债情况
截至2022年5月31日，中节能石家庄的主要负债情况如下：
228单位：万元
2022年5月31日
项目金额占总负债比例
应付账款5970.5415.11%
合同负债686.871.74%
应付职工薪酬54.160.14%
应交税费41.780.11%
其他应付款19404.7049.11%
一年内到期的非流动负债3726.099.43%
其他流动负债60.890.15%
流动负债合计29945.0275.79%
长期借款9070.0022.95%
递延收益497.321.26%
非流动负债合计9567.3224.21%
负债合计39512.34100.00%
截至2022年5月31日，中节能石家庄主要负债为应付账款、其他应付款、长期借款等。截至本报告书出具日，中节能石家庄不存在重大或有负债的情形。
3、对外担保情况及非经营性资金占用情况
（1）对外担保情况
截至本报告书出具日，中节能石家庄不存在对外提供担保的情况。
（2）非经营性资金占用情况
截至本报告书出具日，中节能石家庄不存在非经营性资金占用情况。
（七）最近三年评估、增资、改制情况
最近三年，除本次交易开展的评估之外，中节能石家庄不存在评估、增资、改制情况。
（八）诉讼、仲裁、处罚及合法合规情况
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（九）诉讼、仲裁、处罚及合法合规情况”。
229（九）报告期内主要会计政策及相关会计处理
1、收入确认和计量方法与原则
（1）适用于2021年度及2022年1-5月的收入确认方法和原则
1）收入和计量确认原则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”之“1、收入确认和计量方法与原则”之“（1）适用于2021年度及2022年1-5月的收入确认方法和原则”之“1）收入和计量确认原则”。
2）收入确认具体时点
中节能石家庄销售电力产品，公司按垃圾发电上网电量及售电合同约定的单价确认供电收入。
中节能石家提供垃圾处理服务，属于在某一时段履行的履约义务，公司按实际垃圾处理量及特许经营权协议或垃圾处置协议约定的单价按月确认垃圾处置收入。
中节能石家销售蒸汽产品，公司按实际蒸汽供应量及供汽协议约定的单价确认供汽收入。
（2）适用于2020年度的收入确认方法和原则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”“1、收入确认和计量方法与原则”之“（2）适用于2020年度的收入确认方法和原则”。
2、会计政策和会计估计与同行业或同类资产之间的差异及对利润的影响
中节能石家庄主要会计政策和会计估计与同行业上市公司不存在重大差异。
3、财务报表的编制基础
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”之“4、模拟合并财务报表的编制基础”。
2304、财务报表合并范围与变化情况
（1）财务报表合并范围
报告期内，中节能石家庄无纳入模拟财务报表合并范围的子公司。
（2）合并范围的变更
报告期内，中节能石家庄不涉及合并范围的变更。
5、报告期内资产剥离情况
报告期内，中节能石家庄未发生资产转移剥离情况。
6、会计政策或会计估计与上市公司的差异
报告期内，中节能石家庄采用的会计政策和会计估计与上市公司不存在重大差异。
7、重要会计政策或会计估计变更
（1）重要会计政策变更
1）新收入准则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”“8、重要会计政策或会计估计变更”之“（1）重要会计政策变更”。
中节能石家庄将因转让商品而预先收取客户的合同对价不含税金额从“预收账款”项目变更为“合同负债”项目列报、相应的增值税额变更为“其他流动负债”项目列报。
中节能石家庄的一些应收款项不满足无条件（即：仅取决于时间流逝）向客
户收取对价的条件，本公司将其重分类列报为合同资产（或其他非流动资产）。
*对2021年1月1日财务报表的影响
单位：万元
2020年12月31日2020年12月31日
报表项目（变更前）金额（变更后）金额公司报表公司报表
预收账款443.94-
2312020年12月31日2020年12月31日
报表项目（变更前）金额（变更后）金额公司报表公司报表
合同负债-407.28
其他流动负债-36.66
*对2021年12月31日/2021年度的影响
采用变更后会计政策编制的2021年12月31日公司资产负债表各项目、
2021年度利润表各项目，与假定采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，
不影响流动负债合计金额，受影响项目对比情况如下：
对2021年12月31日资产负债表的影响
单位：万元
2021年12月31日2021年12月31日
报表项目新收入准则下金额旧收入准则下金额
预收账款-825.08
合同负债757.68-
其他流动负债67.40-
2）新租赁准则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”“8、重要会计政策或会计估计变更”之“（1）重要会计政策变更”之“2）执行新租赁准则导致的会计政策变更”。
3）15号准则对报表影响
采用变更后会计政策编制的2021年12月31日中节能石家庄资产负债表各
项目与假定采用变更前会计政策编制的报表项目相比，2021年末固定资产、盈余公积以未分配利润上升幅度较小；2021年度利润表各科目未发生变化。
*对2021年1月1日/2021年度的影响
A、对 2021 年 12 月 31 日资产负债表的影响
232单位：万元
2021年12月31日2021年12月31日
报表项目新准则下金额旧准则下金额
固定资产60972.5960398.62
盈余公积3957.963900.57
未分配利润7780.107263.53
B、对 2021 年度利润表的影响
单位：万元
2021年度2021年度
报表项目新准则下金额旧准则下金额
营业收入27478.3227478.32
营业成本14887.8214887.82
*对2020年12月31日/2020年度的影响采用变更后会计政策编制的2020年12月31日中节能石家庄资产负债表各
项目与假定采用变更前会计政策编制的报表项目相比，2020年末固定资产、盈余公积以未分配利润上升幅度较小；2020年度利润表营业收入及营业小幅增加。
A、对 2020 年 12 月 31 日资产负债表的影响
单位：万元
2020年12月31日2020年12月31日
报表项目新准则下金额旧准则下金额
固定资产64829.4164222.23
盈余公积3065.863005.14
未分配利润23546.2922999.83
B、对 2020 年度利润表的影响
单位：万元
2020年度2020年度
报表项目新准则下金额旧准则下金额
营业收入27160.4226267.53
营业成本16543.9516280.37
（2）重要会计估计变更
报告期内，中节能石家庄无重要会计估计变更。
233（十）其他事项
1、中节能石家庄是否存在出资不实或影响其合法存续的情况的说明
截至本报告书出具日，中节能石家庄不存在出资不实或影响其合法存续的情况。
2、标的股权是否存在质押、冻结情形的说明
截至本报告书出具日，标的资产中节能石家庄的股权不存在质押、冻结、查封等限制或禁止转让的情形。
3、标的股权是否为控股权的说明
本次交易的标的股权之一为河北建投持有的中节能石家庄19%的股权，不为中节能石家庄控股权。
4、标的股权转让是否已经取得其他股东同意或符合公司章程规定的其他前
置条件
截至本报告书出具日，除河北建投之外的其他股东已经出具放弃优先认购权的承诺函，相关股权转让符合公司章程规定的其他前置条件。
5、中节能石家庄涉及立项、环保、行业准入等有关报批事项的说明中节能石家庄涉及立项、环保、行业准入的事项参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（十一）其他事项”之“4、环境科技涉及立项、环保、行业准入等有关报批事项的说明”。
三、中节能保定19%股权
（一）公司概况
公司名称中节能（保定）环保能源有限公司法定代表人刘双月
统一社会信用代码 91130600674683258D注册资本13650万元人民币成立日期2008年5月8日企业类型其他有限责任公司
234注册地址保定市清苑区孙村乡大侯村南
焚烧处理生活垃圾，销售所产生的电力、热力及灰渣；供热服务，研究开发垃圾处理技术，提供相关技术咨询和技术服务；餐厨垃圾收集、经营范围运输、处理；污水处理及其再生利用。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）历史沿革情况
1、2008年5月，设立
2007年9月28日，河北省工商行政管理局核发“（冀）登记内名预核字[2007]
第137号”《企业名称预先核准通知书》，核准公司名称为“河北建投灵峰环保发电有限责任公司”。
2008年4月20日，河北建投灵峰环保发电有限责任公司（以下简称“灵峰环保”）股东河北建投及保定市建设投资公司作出股东会决议，并签署了《河北建投灵峰环保发电有限责任公司章程》，章程约定，河北建投出资15372.00万元，首期出资4615.00万元，其余出资分三次于2010年5月5日前缴纳；保定市建设投资公司出资1708.00万元，首期出资513.00万元，其余出资分三次于
2010年5月5日前缴纳。
2008年5月8日，河北东方会计师事务所有限责任公司出具的东方设验字
（2008）第180号验证，截至2008年5月7日，公司收到股东缴纳的首期实收
资本5128.00万元，其中河北建投实缴出资4615.00万元，保定市建设投资公司实缴出资513.00万元。
2008年5月8日，灵峰环保依法注册设立。
设立时，灵峰环保的股权结构如下：
序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
1河北建投15372.0090.00
2保定市建设投资公司1708.0010.00
合计17080.00100.00
2、2009年12月，实缴第二期出资
2009年12月1日，灵峰环保股东会就公司二期出资作出决议，在2009年
12月15日之前股东二期出资669.50万元，其中河北建投出资500.00万元，保
235定市建设投资公司出资169.50万元。
2009年12月7日，河北东方会计师事务所有限责任公司出具的东方变验字
（2009）第073号验证，截至2009年12月7日，公司累计实缴出资5797.50万元。
3、2010年9月，减资
2010年6月16日，灵峰环保股东会作出决议，同意将注册资本由17080.00
万元减少至5797.50万元，本次减资后，河北建投出资5115.00万元、占注册资本88.23%，保定市建设投资公司出资682.50万元、占注册资本11.77%。
同日，灵峰环保法定代表人签署了章程修正案。
2010年6月17日，灵峰环保于《保定日报》刊登《减少注册资本公告》。
2010年9月1日，灵峰环保向保定市工商局出具《河北建投灵峰环保发电有限责任公司债务清偿情况的说明》，载明其已就减资事项通知了债权人。
2010年9月9日，河北蓝天会计师事务所有限公司出具《验资报告》（蓝天变验字[2010]第077号），经审验，截至2010年9月6日止，灵峰环保变更后的注册资本为人民币5797.50万元，实收资本为5797.50万元。
2010年9月10日，本次减资完成工商变更登记。
本次减资完成后，灵峰环保的股权结构如下：
序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
1河北建投5115.0088.23
2保定市建设投资公司682.5011.77
合计5797.50100.00
4、2010年11月，增资
2010年10月20日，灵峰环保股东会作出决议，同意灵峰环保注册资本由
5797.50万元增至9859.50万元，其中，新增注册资本由河北建投认缴4020.00
万元、保定市建设投资公司认缴42.00万元。
2010年10月20日，灵峰环保法定代表人签署了章程修正案。
2010年11月1日，河北蓝天会计师事务所有限公司出具《验资报告》（蓝
236天变验字[2010]第096号），审验确认截至2010年10月29日，新增注册资本
4062.00万元已实缴到位。
2010年11月1日，本次增资完成工商变更登记。
本次增资完成后，灵峰环保的股权结构如下：
序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
1河北建投9135.0092.65
2保定市建设投资公司724.507.35
合计9859.50100.00
5、2012年8月，增资
2012年8月1日，灵峰环保股东会作出决议，公司注册资本和实收资本由
9859.50万元增至11159.50万元，其中新增注册资本1300.00万元由河北建投认缴；以后灵峰环保再增加注册资本均由河北建投认缴，保定市建设投资公司不再认缴。
2012年8月1日，灵峰环保法定代表人签署了章程修正案。
2012年8月14日，河北东方会计师事务所有限责任公司出具东方变验字
（2012）第043号《验资报告》，审验确认截至2012年8月13日，新增注册资
本1300.00万元实缴到位。
2012年8月15日，本次增资完成工商变更登记。
本次增资完成后，灵峰环保的股权结构如下：
序号股东名称出资额（万元）持股比例（%）
1河北建投10435.0093.51
2保定市建设投资公司724.506.49
合计11159.50100.00
6、2013年6月，增资
2013年6月5日，灵峰环保股东会作出决议，同意灵峰环保注册资本由
11159.50万元增至13650.00万元，新增注册资本2490.50万元由河北建投认缴。
2013年6月5日，灵峰环保法定代表人签署了章程修正案。
2372013年6月27日，河北东方会计师事务所有限责任公司出具东方变验字
（2013）第020号《验资报告》，审验确认截至2013年6月26日，本次增资已实缴到位。
2013年6月28日，本次增资完成工商变更登记。
本次增资完成后，灵峰环保的股权结构如下：
序号股东名称出资额（万元）持股比例（%）
1河北建投12925.5094.69
2保定市建设投资公司724.505.31
合计13650.00100.00
7、2014年6月，股权转让2013年9月2日，河北省国资委作出《关于河北灵达环保能源有限责任公司等公司国有股权公开转让有关问题的批复》（冀国资发产权管理[2013]147号），同意河北建投将其所持有的包括灵峰环保75.69%股权在内的标的打包向社会公开转让。
2013年9月2日，北京京都中新资产评估有限公司出具《河北建设投资集团有限责任公司拟转让河北建投灵峰环保发电有限责任公司股权项目资产评估报告书》（京都中新评报字（2013）第0106号），以2013年3月31日为评估基准日，灵峰环保股东全部权益评估值为16066.53万元。
2013年12月30日，河北建投与中国环保签署《股权转让协议》，将河北
建投持有的灵峰环保75.69%股权转让给中国环保。
2014年3月20日，河北省产权交易中心出具《河北灵达环保能源有限责任公司等四家公司国有股权转让成交确认书》（冀产交[2014]9号），经审核，河北建投具有合法转让主体资格、中国环保具有合法受让主体资格。河北建投转让其持有的灵峰环保75.69%股权的行为和程序符合《企业国有产权转让管理暂行办法》、《河北省企业国有产权公开转让操作规则》等有关产权交易的规定。
2014年5月21日，灵峰环保股东会作出决议，同意河北建投将其所持灵峰
环保75.69%股权在河北省产权交易中心公开转让。
2014年5月23日，灵峰环保股东签署了修订后的《公司章程》。
2382014年6月12日，本次股权转让完成工商变更登记。
本次股权转让完成后，灵峰环保的股权结构如下：
序号股东名称出资额（万元）持股比例（%）
1中国环保10332.0075.69
2河北建投2593.5019.00
3保定市建设投资公司724.505.31
合计13650.00100.00
8、2014年12月，名称变更
2014年11月3日，保定市工商局出具《企业名称变更核准通知书》（（保）名称变核[2014]第6746号），核准企业名称变更为“中节能（保定）环保能源有限公司”。
2014年11月18日，灵峰环保股东会作出决议，同意将名称由“河北建投灵峰环保发电有限责任公司”变更为“中节能（保定）环保能源有限公司”。
同日，灵峰环保法定代表人签署了章程修正案。
2014年12月2日，本次名称变更完成工商变更登记。
9、2022年5月，无偿划转2022年3月14日，中国节能印发《关于同意无偿划转垃圾发电资产至中节能环境科技有限公司相关事宜的批复》（中节能批复[2022]44号），同意中国环保将其持有的中节能保定的股权无偿划转给环境科技。
2022年4月18日，中节能保定作出股东会决议，同意中国环保将其所持中
节能保定75.69%无偿划转给环境科技。其他股东放弃优先受让权。
2022年4月22日，中国环保与环境科技签署了《国有产权无偿划转协议》，
划转基准日2021年7月31日。
2022年5月13日，本次无偿划转完成工商变更登记。
本次变更完成后，中节能保定的股权结构如下：
序号股东名称出资额（万元）持股比例（%）
1环境科技10332.0075.69
239序号股东名称出资额（万元）持股比例（%）
2河北建投2593.5019.00
3保定市基础建设投资有限责任公司724.505.31
合计13650.00100.00
（三）股权结构及控制关系情况
1、股权结构图
截至本报告书出具日，中节能保定的股权结构如下图所示：
2、控股股东及实际控制人情况
截至本报告书出具日，中国节能为中节能保定控股股东及实际控制人。具体情况参见本报告书“第二节上市公司基本情况”之“七、公司控股股东及实际控制人”。
（四）主营业务发展情况
中节能保定致力于垃圾焚烧发电相关业务，主要提供销售电力服务、垃圾处理服务。
1、所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规与政策
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“1、所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规与政策”。
2402、主营业务介绍
（1）垃圾焚烧发电业务情况
1）已运营项目具体情况
中节能保定以 BOO 模式从事城市垃圾焚烧发电相关业务，截至本报告书出具日，中节能保定拥有垃圾焚烧发电项目2个，均已投入运营。截至本报告书出具日，项目的具体信息如下：
发电装机项目序项目项目特许经投产垃圾处理规项目名称容量所在
号阶段类型营期限时间模（吨/日）（MW） 地区保定一期2014年河北
1 运营 BOO 20 1200 24
项目8月保定保定二期2020年河北
2 运营 BOO 20 1000 25
项目11月保定
合计220049-
项目生产运行情况如下：
项目保定一期项目保定二期项目
设计日处理垃圾量（吨/日）1200.001000.00
2022年1-5月23.5018.59
实际垃圾量
入场量2021年49.5648.42（万吨）
2020年58.295.45
2022年1-5月19.9815.13
实际垃圾量
入炉量2021年41.5440.27（万吨）
2020年48.614.16
2022年1-5月1323.181001.99
实际平均日入
炉垃圾处理量2021年1138.081103.23
（吨）
2020年1331.781386.67
发电装机容量（MW） 24.00 25.00
2022年1-5月7325.707640.85
实际发电量
2021年16102.8916923.40（万千瓦时）
2020年19530.841895.45
2022年1-5月6754.906403.28
上网电量
2021年14001.4614461.05（万千瓦时）
2020年17333.621596.82
注：实际平均日垃圾处理量=实际垃圾入炉量/当期天数，报告期各年均按365天计算，2022
241年1-5月按151天计算。
报告期内，生活垃圾焚烧项目运行状态良好，整体发电上网情况较为稳定。
2）项目结算及回款情况
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“2、主营业务介绍”之“（2）生活垃圾焚烧发电业务情况”之“2）项目结算及回款政策”。
（2）协同类业务情况
中节能保定于2020年12月投入运营的保定二期项目，为生活垃圾焚烧发电二期扩建暨餐厨垃圾无害化处置共建项目。保定二期项目以生活垃圾焚烧发电项目为主体，协同处置餐厨废物，达成循环处理目标，有效提升经济效益。
（3）报告期内变化情况
报告期内，中节能保定主营业务未发生变化。
3、主要业务工艺流程
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“3、主要业务工艺流程”。
4、主要业务的经营模式
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“4、主要业务的经营模式”。
5、主要产品及服务的产能、产量和销售情况
（1）主要产品及服务的产能利用情况
报告期内，中节能保定已运营的垃圾焚烧发电项目产能利用率情况如下：
1）垃圾处理的产能利用情况
设计垃圾处理能力垃圾接收量垃圾入炉量期间产能利用率（万吨）（万吨）（万吨）
2022年1-5月33.2242.0935.11105.69%
2021年度80.3097.9881.81101.88%
2020年度46.8063.7452.77112.76%
242注1：设计垃圾处理能力=Σ各项目设计日处理量×各项目当期运营天数。当年1月1日已
开始运营的项目的运营天数为365天，当年新开始正式运营的项目以投运时间为起点计算全年运营天数
注2：垃圾接收量为入场垃圾量，是政府单位或环保部门结算垃圾处理费的依据注3：垃圾入炉量=入场垃圾量-渗滤液量
注4：产能利用率=垃圾入炉量/设计垃圾处理能力
2）垃圾焚烧发电的产能利用情况
期末已投运装机设计发电量实际发电量期间产能利用率容量（MW） （万千瓦时） （万千瓦时）
2022年1-5月49.0017757.6014966.5584.28%
2021年度49.0042924.0033026.2976.94%
2020年度49.0022824.0021426.2993.88%
注1：设计发电量=Σ各项目装机容量×24×各发电机组当期运营天数。当年1月1日已开始运营的项目的运营天数为365天，当年新开始正式运营的项目以投运时间为起点计算截至期末时点的运营天数
注2：实际发电量包括上网电量和自用电量，其中自用电量含线损、变压器损耗的电量，不包括用于供热的电量
注3：产能利用率=（实际发电量/设计发电量）×100%
3）发电量与上网电量对比情况
报告期内，中节能保定垃圾焚烧发电量与上网电量对比情况如下：
实际发电量上网电量项目发电上网率（万千瓦时）（万千瓦时）
2022年1-5月14966.5513158.1887.92%
2021年度33026.2928462.5186.18%
2020年度21426.2918930.4488.35%
注：发电上网率=（上网电量/实际发电量）×100%
（2）产品的主要客户群体及销售价格的变动情况
报告期内，中节能保定主要从事垃圾焚烧发电业务，获取电力销售收入、垃圾处置费收入，主要客户群体包括电网公司、政府单位、环境卫生管理处。
报告期内，中节能保定垃圾焚烧发电项目的垃圾处置费（不含税）、上网电价（不含税）变动情况如下：
实际垃圾处置费平均单价电力销售平均单价项目（元/吨）（元/千瓦时）
2022年1-5月69.080.58
2021年度70.730.57
2020年度88.520.57
243（3）主要客户情况
报告期内，中节能保定各期向前五名客户销售的情况如下表所示。
单位：万元
2022年1-5月
排名客户金额占营业收入比例
1国网河北省电力有限公司7568.8668.84%
2保定市城市管理综合行政执法局1588.9214.45%
3保定市徐水区城市管理综合行政执法局484.104.40%
4保定市清苑区环境卫生管理所347.953.16%
5扬州市同创再生资源有限公司228.992.08%
合计10218.8192.94%
2021年度
排名客户金额占营业收入比例
1国网河北省电力有限公司16145.2767.87%
2保定市城市管理综合行政执法局3850.2316.19%
3保定市徐水区城市管理综合行政执法局1234.015.19%
4保定市清苑区环境卫生管理所791.743.33%
5河北人和环境科技有限公司333.301.40%
合计22354.5593.97%
2020年度
排名客户金额占营业收入比例
1国网河北省电力有限公司10671.4065.04%
2保定市城市管理综合行政执法局3502.1421.35%
3保定市徐水区城市管理综合行政执法局1290.387.86%
4保定市清苑区环境卫生管理所604.413.68%
5容城县盈联城市环境服务有限公司96.200.59%
合计16164.5398.52%
报告期内，2020年、2021年及2022年1-5月第一大客户国网河北省电力有限公司销售金额为68.84%、67.87%、65.04%，均超过50%，主要原因系中节能保定垃圾焚烧发电业务产生电力后，除自用部分外均销售至国网河北省电力有限公司上网发电。
2446、主要原料及能源供应情况
（1）主要原材料采购情况
中节能保定的垃圾主要由政府环卫部门提供，外购的主要环保耗材包括氢氧化钙、尿素、活性炭等。市场上，该等产品的供应量充足，供应渠道通畅，产品质量可靠，买方一般占据市场主导地位，能够满足公司项目日常运营要求。报告期内，中节能保定已运营的垃圾焚烧发电项目采购的氢氧化钙、尿素、活性炭占比如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
氢氧化钙282.7057.82%493.9866.55%347.9265.99%
尿素166.1033.97%153.8520.73%103.8519.70%
活性炭40.148.21%94.4812.73%75.4814.32%
合计488.94100.00%742.31100.00%527.25100.00%
报告期内，中节能保定已运营的垃圾焚烧发电项目采购氢氧化钙、尿素、活性炭的价格变动情况如下：
单位：吨、元/吨
2022年1-5月2021年度2020年度
项目采购平均同比采购平均同比采购平均数量单价变化数量单价变化数量单价
氢氧化钙4286.48659.5223.42%9244.28534.36-21.58%5105.86681.42
尿素1392.691192.660.00%1290.001192.66-29.37%615.001688.59
活性炭126.003185.84-8.28%272.003473.45-31.66%148.505082.95
（2）能源采购情况
对于垃圾焚烧发电业务，在运营期间，项目在正常运行时主要使用自身发电量，因此外购能源较少。
（3）主要供应商情况
报告期内，中节能保定各期向前五名供应商采购的情况如下表所示。
245单位：万元
2022年1-5月
排名供应商金额占采购总额比例
1保定市清苑区保新加油站321.149.42%
2河北治臻建材有限公司281.928.27%
3浙江省二建建设集团有限公司275.238.07%
4震坤行工业超市（上海）有限公司216.436.35%
5天津壹鸣环境科技股份有限公司185.165.43%
合计1279.8837.53%
2021年度
排名供应商金额占采购总额比例
1维尔利环保科技集团股份有限公司5186.6621.61%
2浙江省二建建设集团有限公司3215.4313.40%
3中化商务有限公司1335.275.56%
4中节能（北京）节能环保工程有限公司1255.235.23%
5江苏华星东方电力环保科技有限公司1129.644.71%
合计12122.2250.50%
2020年度
排名供应商金额占采购总额比例
1浙江省二建建设集团有限公司12183.6841.08%
2山东省工业设备安装集团有限公司2423.798.17%
3中化商务有限公司2309.697.79%
4无锡华光环保能源集团股份有限公司1536.215.18%
5江苏华星东方电力环保科技有限公司898.943.03%
合计19352.3065.26%
报告期内，中节能保定不存在向单个供应商的采购额超过当期营业成本50%或严重依赖于少数供应商的情况。
7、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，其他主要关联方或持有拟
购买资产5%以上股份的股东在前五名供应商或客户中所占权益情况
报告期内，中节能保定的主要供应商中节能（北京）节能环保工程有限公司为其关联方。
除上述情况外，中节能保定的董事、监事、高级管理人员、主要关联方或者
246持有中节能保定5%以上股份的股东未在上述供应商或客户中拥有权益，也未与
上述客户、供应商存在关联关系。
报告期内，基于业务特点和经营的实际情况，中节能保定未认定核心技术人员。
8、境外经营及资产情况
报告期内，中节能保定未在境外进行其他生产经营活动，在境外不拥有任何资产。
9、安全生产和环境保护
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“9、安全生产和环境保护情况”。
报告期内，中节能保定未发生重大安全责任事故，未因违反安全生产有关法律、法规受到相关部门的重大行政处罚。
报告期内，中节能保定在环境保护方面未发生过重大环境事故，未因环境污染受到行政处罚。
10、产品和服务的质量控制情况
（1）质量控制情况
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“10、产品和服务的质量控制情况”之“（1）质量控制情况”。
（2）质量纠纷与处罚情况
中节能（保定）业务质量情况良好，报告期内未发生重大质量纠纷情况，未因质量问题受到重大行政处罚。
11、主要技术及研发情况
（1）主要产品生产技术所处的阶段
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“11、主要技术及研发情况”之“（1）主要产品生产技
247术所处的阶段”。
（2）核心技术人员
报告期内，基于业务特点和经营的实际情况，中节能（保定）未认定核心技术人员。
（五）主要财务指标情况
根据中审众环出具的《审计报告》（众环专字（2022）0214922号），中节能保定最近两年一期的主要财务数据如下：
1、资产负债表主要数据
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
流动资产合计21126.8718237.6613498.58
非流动资产合计77258.3578779.4976994.33
资产总计98385.2297017.1590492.91
流动负债合计54605.9155540.1950721.31
非流动负债合计2787.502850.005075.65
负债合计57393.4158390.1955796.96
所有者权益合计40991.8138626.9634695.95
2、利润表主要数据
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
营业收入11154.0723801.3216407.22
营业成本5666.5413355.987722.37
利润总额2735.854485.195370.37
净利润2364.863931.014675.66
扣除非经常性损益后净利润2374.783805.124810.98
3、现金流量表主要数据
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
经营活动产生的现金流量净额2346.229219.729107.42
投资活动产生的现金流量净额-3388.27-4977.96-13168.84
248项目2022年1-5月2021年度2020年度
筹资活动产生的现金流量净额1014.97-3846.196597.42
汇率变动对现金及现金等价物影响---
现金及现金等价物净增加额-27.08395.572536.00
4、非经常性损益情况
最近两年及一期，中节能保定经审计的非经常性损益情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准-45.57-0.29-329.28备的冲销部分计入当期损益的政府补助（与正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定62.50152.70169.48额或定量持续享受的政府补助除外）
除上述各项之外的营业外收入和支出-29.15-4.810.06
其他符合非经常性损益定义的损益项目0.550.500.53
小计-11.67148.10-159.21
所得税影响数-1.7522.22-23.88
合计-9.92125.89-135.33
中节能保定的非经常性损益主要由非流动资产处置损益、政府补助构成，对经营业绩的影响较小。
（六）主要资产权属、主要负债及对外担保情况
1、主要资产权属
详见本报告书“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”
之“（七）主要资产权属、主要负债及对外担保情况”之“1、主要资产权属”。
2、主要负债情况
截至2022年5月31日，中节能保定的主要负债情况如下：
单位：万元
2022年5月31日
项目金额占总负债比例
应付账款9483.4016.52%
合同负债1.130.00%
2492022年5月31日
项目金额占总负债比例
应付职工薪酬31.650.06%
应交税费27.780.05%
其他应付款44629.5077.76%
一年内到期的非流动负债432.370.75%
其他流动负债0.070.00%
流动负债合计54605.9195.14%
递延收益2787.504.86%
非流动负债合计2787.504.86%
负债合计57393.41100.00%
截至2022年5月31日，中节能保定主要负债为应付账款、其他应付款等。
截至本报告书出具日，中节能保定不存在重大或有负债的情形。
3、对外担保情况及非经营性资金占用情况
（1）对外担保情况
截至本报告书出具日，中节能保定不存在对外提供担保的情况。
（2）非经营性资金占用情况
截至本报告书出具日，中节能保定不存在非经营性资金占用情况。
（七）最近三年评估、增资、改制情况
最近三年，除本次交易开展的评估之外，中节能保定不存在评估、增资、改制情况。
（八）诉讼、仲裁、处罚及合法合规情况
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（九）诉讼、仲裁、处罚及合法合规情况”。
250（九）报告期内主要会计政策及相关会计处理
1、收入确认和计量方法与原则
（1）适用于2021年度及2022年1-5月的收入确认方法和原则
1）收入和计量确认原则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”“1、收入确认和计量方法与原则”之“（1）适用于2021年度及2022年1-5月的收入确认方法和原则”之“1）收入和计量确认原则”。
2）收入确认具体时点
供电收入，按垃圾发电上网电量及售电合同约定的单价确认供电收入。
垃圾处置收入，按实际垃圾处理量及特许经营权协议或垃圾处置协议约定的单价确认垃圾处置收入。
（2）适用于2020年度的收入确认方法和原则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”“1、收入确认和计量方法与原则”之“（2）适用于2020年度的收入确认方法和原则”。
2、会计政策和会计估计与同行业或同类资产之间的差异及对利润的影响
中节能保定主要会计政策和会计估计与同行业上市公司不存在重大差异。
3、财务报表的编制基础
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”之“4、模拟合并财务报表的编制基础”。
4、财务报表合并范围与变化情况
（1）财务报表合并范围
报告期内，中节能保定无纳入模拟财务报表合并范围的子公司。
（2）合并范围的变更
报告期内，中节能保定不涉及合并范围的变更。
2515、报告期内资产剥离情况
报告期内，中节能保定未发生资产转移剥离情况。
6、会计政策或会计估计与上市公司的差异
报告期内，中节能保定采用的会计政策和会计估计与上市公司不存在重大差异。
7、重要会计政策或会计估计变更
（1）重要会计政策变更
1）新收入准则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”“8、重要会计政策或会计估计变更”之“（1）重要会计政策变更”。
中节能保定将因转让商品而预先收取客户的合同对价不含税金额从“预收账款”项目变更为“合同负债”项目列报、相应的增值税额变更为“其他流动负债”项目列报。
中节能保定的一些应收款项不满足无条件（即：仅取决于时间流逝）向客户
收取对价的条件，中节能保定将其重分类列报为合同资产（或其他非流动资产）。
*对2021年1月1日财务报表的影响
单位：万元
2021年1月1日2021年1月1日
报表项目（变更前）金额（变更后）金额公司报表公司报表
应收账款7973.157659.52
合同资产-313.64
预收账款40.00-
合同负债-37.74
其他流动负债-2.26
*对2021年12月31日/2021年度的影响
采用变更后会计政策编制的2021年12月31日公司资产负债表各项目、
2522021年度利润表各项目，与假定采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，
不影响流动资产和流动负债合计金额，不影响损益，受影响项目对比情况如下：
A、对 2021 年 12 月 31 日资产负债表的影响
单位：万元
2021年12月31日2021年12月31日
报表项目新收入准则下金额旧收入准则下金额
应收账款9504.5312302.15
合同资产2797.62-
B、对 2021 年度利润表的影响
单位：万元
2021年度2021年度
报表项目新收入准则下金额旧收入准则下金额
资产减值损失-10.51-
信用减值损失-98.53-109.03
2）新租赁准则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”“8、重要会计政策或会计估计变更”之“（1）重要会计政策变更”之“2）执行新租赁准则导致的会计政策变更”。
3）15号准则对报表影响
*对2021年12月31日/2021年度的影响
采用变更后会计政策编制的2021年12月31日公司资产负债表各项目、
2021年度利润表各项目，与假定采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，
对于资产负债表及利润表影响较小，受影响项目对比情况如下：
A、对 2021 年 12 月 31 日资产负债表的影响
单位：万元
2021年12月31日2021年12月31日
报表项目新准则下金额旧准则下金额
固定资产76955.0376694.26
盈余公积2102.372076.30
2532021年12月31日2021年12月31日
报表项目新准则下金额旧准则下金额
未分配利润19264.5819029.88
B、对 2021 年度利润表的影响
单位：万元
2021年度2021年度
报表项目新准则下金额旧准则下金额
营业收入23801.3223728.09
营业成本13355.9813282.69
*对2020年12月31日/2020年度的影响
采用变更后会计政策编制的2020年12月31日公司资产负债表各项目、
2020年度利润表各项目，与假定采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，
对于资产负债表及利润表影响较小，受影响项目对比情况如下：
A、对 2020 年 12 月 31 日资产负债表的影响
单位：万元
2020年12月31日2020年12月31日
报表项目新准则下金额旧准则下金额
固定资产75520.5775259.73
盈余公积1709.271683.19
未分配利润15726.6715491.92
B、对 2020 年度利润表的影响
单位：万元
2020年度2020年度
报表项目新准则下金额旧准则下金额
营业收入16407.2216128.51
营业成本7722.377704.50
（2）重要会计估计变更
报告期内，中节能保定无重要会计估计变更。
2548、行业特殊的会计处理政策
中节能保定所处行业不存在特殊会计处理政策
（十）其他事项
1、中节能保定是否存在出资不实或影响其合法存续的情况的说明
截至本报告书出具日，中节能保定不存在出资不实或影响其合法存续的情况。
2、标的股权是否存在质押、冻结情形的说明
截至本报告书出具日，标的资产中节能保定的股权不存在质押、冻结、查封等限制或禁止转让的情形。
3、标的股权是否为控股权的说明
本次交易的标的股权之一为河北建投持有的中节能保定19%的股权，不为中节能保定控股权。
4、标的股权转让是否已经取得其他股东同意或符合公司章程规定的其他前
置条件
截至本报告书出具日，除河北建投之外的其他股东已经出具放弃优先认购权的承诺函，相关股权转让符合公司章程规定的其他前置条件。
5、中节能保定涉及立项、环保、行业准入等有关报批事项的说明中节能保定涉及立项、环保、行业准入的事项参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（十一）其他事项”之“4、环境科技涉及立项、环保、行业准入等有关报批事项的说明”。
四、中节能秦皇岛19%股权
（一）公司概况
公司名称中节能（秦皇岛）环保能源有限公司法定代表人王振兴
统一社会信用代码 91130300674691645K注册资本13475万元人民币
255成立日期2008年5月9日
企业类型其他有限责任公司注册地址秦皇岛市海港区北环路柳村东侧焚烧处理生活垃圾；余热发电；销售灰渣；供热服务；非压力管道安经营范围装及维修；垃圾处理技术开发、技术咨询和技术服务**（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）历史沿革情况
1、2008年5月，设立
2007年12月18日，河北省工商行政管理局核发“（冀）登记内名预核字[2007]
第96号”《企业名称预先核准通知书》，核准公司名称为“河北建投灵海发电有限公司”（以下简称“灵海发电”）。
2008年4月6日，灵海发电股东秦皇岛市环境资源开发有限公司、河北建
投签署了《河北建投灵海发电有限责任公司章程》。
2008年4月8日，灵海发电股东会作出决议，同意灵海发电注册资本为
15800.00万元，分期出资，第一期出资3160.00万元，河北建投于2008年4月
14日之前缴足。其余部分自公司成立之日起两年内缴足。
根据秦皇岛星日阳会计师事务所有限公司出具的秦星设字[2008]第0068号
《验资报告》，截至2008年5月7日，股东实缴出资3160.00万元到位。
2008年5月9日，灵海发电依法注册设立。
设立时，灵海发电的股权结构如下：
序号股东名称出资额（万元）持股比例（%）
1河北建设13800.0087.34
2秦皇岛市环境资源开发有限公司2000.0013.66
合计15800.00100.00
2、2008年12月，实缴出资2000.00万元
2008年12月4日，灵海发电股东会作出决议，股东河北建投第二期资本金
2000.00万元在2008年12月15日之前实缴。
根据秦皇岛星日阳会计师事务所有限公司出具的秦星设字[2008]第0035号
《验资报告》，截至2008年9月24日，股东累计实缴出资5160.00万元到位。
2563、2009年7月，实缴出资3000.00万元
2009年7月1日，灵海发电股东会作出决议，股东河北建投第三期资本金
3000.00万元在2009年7月28日之前实缴。
根据秦皇岛星日阳会计师事务所有限公司出具的秦星设字[2009]第0028号
《验资报告》，截至2009年7月6日，股东累计实缴出资8160.00万元到位。
4、2010年6月，实缴出资1862.00万元
2010年6月10日，灵海发电股东会作出决议，股东河北建投注入第四笔资
本金1862.00万元，股东秦皇岛市环境资源开发有限公司认缴出资额为2000.00万元，实缴出资额2000.00万元，出资方式为土地。
根据秦皇岛市环境资源开发有限公司于2009年9月22日出具的秦金土评估
2009（估）字第189号《土地估价报告书》，秦皇岛市环境资源开发有限公司作
价出资的土地使用权在基准日2009年9月20日的评估值为2674.18万元。
根据秦皇岛星日阳会计师事务所有限公司出具的秦星设字[2010]第0020号
《验资报告》，截至2010年6月25日，股东累计实缴出资12022.00万元到位。
5、2010年11月，减资
2010年6月21日，灵海发电于秦皇岛晚报发布减资公告。
2010年9月14日，秦皇岛星日阳会计师事务所有限公司出具秦星变变字
[2010]第0026号《验资报告》，经审验，截至2010年9月14日，灵海发电变更后的注册资本为人民币12022.00万元，实收资本为12022.00万元。
2010年10月10日，灵海发电出具《公司债务清偿情况的说明》，载明其无对外债务。
2010年10月10日，灵海发电股东会作出决议，同意将注册资本由15800.00
万元减少至12022.00万元，其中河北建投认缴注册资本由13800.00万元减为
10022.00万元，秦皇岛市环境资源开发有限公司认缴注册资本为2000.00万元不变；通过公司章程修正案。
2010年10月10日，灵海发电法定代表人签署了章程修正案。
2572010年11月10日，秦皇岛市工商行政管理局核发注册号为
130300000025594的《企业法人营业执照》。
本次减资完成后，公司股东持股比例如下：
序号股东名称出资额（万元）持股比例（%）
1河北省建投10022.0083.36
2秦皇岛市环境资源开发有限公司2000.0016.64
合计12022.00100.00
6、2011年11月29日，增资
2011年11月29日，灵海发电股东会决议，同意将注册资本由12022.00万
元变更为13475.00万元，即由河北建投增加投资额1453.00万元。
2011年11月29日，灵海发电法定代表人签署章程修正案。
2011年11月22日，秦皇岛求实会计师事务所有限公司出具求实变字[2011]
第01121号《验资报告》，经审验，截至2011年11月11日，实收资本13475.00万元缴足。
2011年11月29日，灵海发电完成本次增资的工商变更登记。
本次增资完成后，灵海发电股权结构如下：
序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
1河北建投11475.0085.16
2秦皇岛市环境资源开发有限公司2000.0014.84
合计13475.00100.00
7、2014年6月，股权转让2013年9月2日，河北省国资委作出《关于河北灵达环保能源有限责任公司等公司国有股权公开转让有关问题的批复》（冀国资发产权管理[2013]147号），同意河北建投将其所持有的包括灵海发电66.16%股权在内的标的打包向社会公开转让。
2013年9月2日，北京京都中新资产评估有限公司出具《河北建设投资集团有限责任公司拟转让河北建投灵海发电有限责任公司股权项目资产评估报告书》（京都中新评报字（2013）第0102号），以2013年3月31日为评估基准
258日，灵海发电股东全部权益的评估值为13766.65万元。
2013年12月30日，河北建投与中国环保签署《股权转让协议》，将河北
建投持有的灵海发电66.16%股权转让给中国环保。
2014年3月20日，河北省产权交易中心出具《河北灵达环保能源有限责任公司等四家公司国有股权转让成交确认书》（冀产交[2014]11号），经审核，河北建投具有合法转让主体资格、中国环保具有合法受让主体资格。河北建投转让其持有的灵海发电66.16%股权的行为和程序符合《企业国有产权转让管理暂行办法》、《河北省企业国有产权公开转让操作规则》等有关产权交易的规定。
2014年5月23日，灵海发电股东会决议，同意将股东变更为中国环保、河
北建投、秦皇岛市环境资源开发有限公司。同日，灵海发电全体股东签署了修订后的《公司章程》。其他股东已签署《放弃转让股权优先购买权声明书》。
2014年6月18日，本次股权转让完成工商变更登记。
本次转让完成后，灵海发电股权结构如下：
序号股东名称出资额（万元）持股比例（%）
1中国环保8915.0066.16
2河北建投2560.0019.00
3秦皇岛市环境资源开发有限公司2000.0014.84
合计13475.00100.00
8、2015年2月，名称变更
2015年1月28日，灵海发电股东会作出决议，同意将公司名称变更为“中节能（秦皇岛）环保能源有限公司”。
同日，灵海发电法定代表人签署了《章程修正案》。
2015年2月13日，秦皇岛市工商行政管理局出具了《企业名称变更核准通知书》（（秦）登记内名预核字[2015]794号），核准企业名称变更为中节能（秦皇岛）环保能源有限公司。同日，本次名称变更完成工商变更登记。
9、2022年5月，无偿划转2022年3月14日，中国节能印发《关于同意无偿划转垃圾发电资产至中节
259能环境科技有限公司相关事宜的批复》（中节能批复[2022]44号），同意中国环
保将其持有的中节能秦皇岛的股权无偿划转给环境科技。
2022年4月22日，中国环保与环境科技签署了《国有产权无偿划转协议》。
2022年4月25日，中节能秦皇岛股东会决议，同意中国环保将其所持中节
能秦皇岛66.16%无偿划转给环境科技，其他股东放弃优先购买权。同日，中节能秦皇岛法定代表人签署了修订后的《公司章程》。
2022年5月18日，本次无偿划转完成工商变更登记。
本次变更完成后，中节能秦皇岛股权结构如下：
序号股东名称出资额（万元）持股比例（%）
1环境科技8915.0066.16
2河北建投2560.0019.00
3秦皇岛市环境资源开发有限公司2000.0014.84
合计13475.00100.00
（三）股权结构及控制关系情况
1、股权结构图
截至本报告书出具日，中节能秦皇岛的股权结构如下图所示：
2、控股股东及实际控制人情况
截至本报告书出具日，中国节能为中节能秦皇岛控股股东及实际控制人。具体情况参见本报告书“第二节上市公司基本情况”之“七、公司控股股东及实
260际控制人”。
（四）主营业务发展情况
中节能秦皇岛致力于垃圾焚烧发电相关业务，主要提供销售电力服务、垃圾处理服务。
1、所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规与政策
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“1、所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规与政策”。
2、主营业务介绍
（1）垃圾焚烧发电业务情况
1）已运营项目具体情况
中节能秦皇岛以 BOO 模式从事城市垃圾焚烧发电相关业务，截至本报告书出具日，中节能秦皇岛拥有垃圾焚烧发电项目2个，已投入运营。截至本报告书出具日，项目的具体信息如下：
垃圾处发电装项目项目特许经投产项目所序号项目名称理规模机容量阶段类型营期限时间在地区（吨/日） （MW）河北建投秦皇岛海港区生活2010年河北秦
1 运营 BOO 30 1000 18
垃圾焚烧18MW 10 月 皇岛发电改建工程中节能（秦皇岛）环保能源有
2020年河北秦
2 限公司生活垃 运营 BOO 30 500 12
11月皇岛
圾焚烧项目扩建工程
合计150030-
项目生产运行情况如下：
河北建投秦皇岛海港区生中节能（秦皇岛）环保能源有
项目 活垃圾焚烧 18MW 发电改 限公司生活垃圾焚烧项目扩建工程建工程
设计日处理垃圾量（吨/日）1000.00500.00
实际垃圾量2022年1-5月18.1011.16
261河北建投秦皇岛海港区生中节能（秦皇岛）环保能源有
项目 活垃圾焚烧 18MW 发电改 限公司生活垃圾焚烧项目扩建工程建工程
入场量2021年40.6018.78（万吨）
2020年48.00
2022年1-5月15.849.76
实际垃圾量
入炉量2021年35.5216.43（万吨）
2020年41.35-
2022年1-5月1049.01646.36
实际平均日入
炉垃圾处理量2021年973.18450.15
（吨）
2020年1132.93
发电装机容量（MW） 18.00 12.00
2022年1-5月5206.583162.43
实际发电量
2021年13301.125302.31（万千瓦时）
2020年15507.32
2022年1-5月4460.472709.25
上网电量
2021年11251.424483.01（万千瓦时）
2020年13054.06
注1：实际平均日垃圾处理量=实际垃圾入炉量/当期天数，报告期各年均按365天计算，2022年1-5月按151天计算。
注 2：由于河北建投秦皇岛海港区生活垃圾焚烧 18MW 发电改建工程于 2020 年 11 月投产，当年两个项目共用一个垃圾仓，故相关数据合并统计。
报告期内，生活垃圾焚烧项目运行状态良好，整体发电上网情况较为稳定。
2）项目结算及回款政策
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“2、主营业务介绍”之“（2）生活垃圾焚烧发电业务情况”之“2）项目结算及回款政策”。
（2）报告期内变化情况
报告期内，中节能秦皇岛主营业务未发生变化。
3、主要业务工艺流程
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“3、主营业务工艺流程”。
2624、主要业务的经营模式
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“4、主营业务的经营模式”。
5、主要产品及服务的产能、产量和销售情况
（1）主要产品及服务的产能利用情况
报告期内，中节能秦皇岛已运营的垃圾焚烧发电项目产能利用率情况如下：
1）垃圾处理的产能利用情况
设计垃圾处理能力垃圾接收量垃圾入炉量期间产能利用率（万吨）（万吨）（万吨）
2022年1-5月22.6529.2625.60113.02%
2021年度54.7559.3851.9594.89%
2020年度38.1548.0041.35108.39%
注1：设计垃圾处理能力=Σ各项目设计日处理量×各项目当期运营天数。当年1月1日已开始运营的项目的运营天数为365天，当年新开始正式运营的项目以投运时间为起点计算全年运营天数
注2：垃圾接收量为入场垃圾量，是政府单位或环保部门结算垃圾处理费的依据注3：垃圾入炉量=入场垃圾量-渗滤液量
注4：产能利用率=垃圾入炉量/设计垃圾处理能力
2）垃圾焚烧发电的产能利用情况
期末已投运装机设计发电量实际发电量期间产能利用率容量（MW） （万千瓦时） （万千瓦时）
2022年1-5月30.0010872.008369.0176.98%
2021年度30.0026280.0018603.4370.79%
2020年度30.0016718.4015507.3292.76%
注1：设计发电量=Σ各项目装机容量×24×各发电机组当期运营天数。当年1月1日已开始运营的项目的运营天数为365天，当年新开始正式运营的项目以投运时间为起点计算截至期末时点的运营天数
注2：实际发电量包括上网电量和自用电量，其中自用电量含线损、变压器损耗的电量，不包括用于供热的电量
注3：产能利用率=（实际发电量/设计发电量）×100%
3）发电量与上网电量对比情况
报告期内，中节能秦皇岛垃圾焚烧发电量与上网电量对比情况如下：
实际发电量上网电量项目发电上网率（万千瓦时）（万千瓦时）
2022年1-5月8369.017169.7285.67%
263实际发电量上网电量
项目发电上网率（万千瓦时）（万千瓦时）
2021年度18603.4315734.4384.58%
2020年度15507.3213054.0684.18%
注：发电上网率=（上网电量/实际发电量）×100%
（2）产品的主要客户群体及销售价格的变动情况
报告期内，中节能秦皇岛主要从事垃圾焚烧发电业务，获取电力销售收入、垃圾处置费收入，主要客户群体包括电网公司、政府单位、环境卫生管理处。
报告期内，中节能秦皇岛垃圾焚烧发电项目的垃圾处置费（不含税）、上网电价（不含税）变动情况如下：
实际垃圾处置费平均单价电力销售平均单价项目（元/吨）（元/千瓦时）
2022年1-5月67.910.58
2021年度90.940.58
2020年度81.780.57
（3）主要客户情况
报告期内，中节能秦皇岛各期向前五名客户销售的情况如下表所示。
单位：万元
2022年1-5月
排名客户金额占营业收入比例
1国网冀北电力有限公司4161.6965.60%
2秦皇岛市财政局1909.5530.10%
3华润雪花啤酒（秦皇岛）有限公司146.922.32%
4秦皇岛悦宏环保工程有限公司77.481.22%
5秦皇岛贝利生物科技有限公司16.150.25%
合计6311.7899.49%
2021年度
排名客户金额占营业收入比例
1国网冀北电力有限公司9135.2859.90%
2秦皇岛市财政局5400.2635.41%
3华润雪花啤酒（秦皇岛）有限公司123.710.81%
4秦皇岛市升福废旧物资回收有限公司92.910.61%
2645秦皇岛贝利生物科技有限公司86.140.56%
合计14838.3097.30%
2020年度
排名客户金额占营业收入比例
1国网冀北电力有限公司7401.8963.48%
2秦皇岛市财政局3925.3333.66%
3秦皇岛市升福废旧物资回收有限公司146.171.25%
4海港区东港镇金梅养殖场38.360.33%
5秦皇岛汇业洗涤服务有限公司33.290.29%
合计11545.0599.01%
报告期内，2020年、2021年及2022年1-5月第一大客户国网冀北电力有限公司销售金额为63.48%、59.90%、65.60%，均超过50%，主要原因系中节能秦皇岛垃圾焚烧发电业务产生电力后，除自用部分外均销售至国网冀北电力有限公司上网发电。
6、主要原料及能源供应情况
（1）主要原材料采购情况
中节能秦皇岛的垃圾主要由政府环卫部门提供，外购的主要环保耗材包括氢氧化钙、尿素、活性炭等。市场上，该等产品的供应量充足，供应渠道通畅，产品质量可靠，买方一般占据市场主导地位，能够满足公司项目日常运营要求。报告期内，中节能秦皇岛已运营的垃圾焚烧发电项目采购的氢氧化钙、尿素、活性炭占比如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
氢氧化钙132.2960.00%419.7858.29%369.2258.71%
尿素34.8315.80%190.3326.43%165.2926.28%
活性炭53.3724.20%110.0715.28%94.4315.01%
合计220.48100.00%720.18100.00%628.94100.00%
报告期内，中节能秦皇岛已运营的垃圾焚烧发电项目采购氢氧化钙、尿素、活性炭的价格变动情况如下：
265单位：吨、元/吨
2022年1-5月2021年度2020年度
项目采购平均同比采购平均同比采购平均数量单价变化数量单价变化数量单价
氢氧化钙1689.47783.000.00%5361.20783.0022.92%5796.19637.00
尿素105.553300.0083.33%1057.391800.00-30.77%635.732600.00
活性炭86.356180.0048.92%265.234150.00-29.66%160.055900.00
（2）能源采购情况
对于垃圾焚烧发电业务，在运营期间，项目在正常运行时主要使用自身发电量，因此外购能源较少。
（3）主要供应商情况
报告期内，中节能秦皇岛各期向前五名供应商采购的情况如下表所示。
单位：万元
2022年1-5月
排名供应商金额占采购总额比例
1震坤行工业超市（上海）有限公司199.8222.46%
2绥中县佳钙建材有限公司149.1916.77%
3河北赛厚贸易有限公司117.3713.19%
4保定安路洁环卫工程有限公司86.209.69%
5秦皇岛市秦实机械设备有限公司62.347.01%
合计614.9369.11%
2021年度
排名供应商金额占采购总额比例
1山东电力建设第三工程有限公司734.5219.97%
2绥中县佳钙建材有限公司313.608.53%
3震坤行工业超市（上海）有限公司270.037.34%
4保定安路洁环卫工程有限公司235.366.40%
5北京市中环博业环境工程技术有限公司232.006.31%
合计1785.5148.54%
2020年度
排名供应商金额占采购总额比例
1杭州新世纪能源环保工程股份有限公司768.4919.56%
2662绥中县佳钙建材有限公司371.219.45%
3海港区卓普五金商店181.514.62%
4山东莱芜建设集团安卓电力安装有限公司179.604.57%
5乾程建设有限公司165.024.20%
合计1665.8442.40%
报告期内，中节能秦皇岛不存在向单个供应商的采购额超过当期营业成本
50%或严重依赖于少数供应商的情况。
7、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，其他主要关联方或持有拟
购买资产5%以上股份的股东在前五名供应商或客户中所占权益情况
报告期内，中节能秦皇岛的董事、监事、高级管理人员、主要关联方或者持有中节能秦皇岛5%以上股份的股东未在上述供应商或客户中拥有权益，也未与上述客户、供应商存在关联关系。
报告期内，基于业务特点和经营的实际情况，中节能秦皇岛未认定核心技术人员。
8、境外经营及资产情况
报告期内，中节能秦皇岛未在境外进行其他生产经营活动，在境外不拥有任何资产。
9、安全生产和环境保护
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“9、安全生产及环境保护情况”。
报告期内，中节能秦皇岛未发生重大安全责任事故，未因违反安全生产有关法律、法规受到相关部门的重大行政处罚。
报告期内，中节能秦皇岛在环境保护方面未发生过重大环境事故，未因环境污染受到行政处罚。
10、产品和服务的质量控制情况
（1）质量控制情况
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）
267主营业务发展情况”之“10、产品和服务的质量控制情况”之“（1）质量控制情况”。
（2）质量纠纷与处罚情况
中节能秦皇岛业务质量情况良好，报告期内未发生重大质量纠纷情况，未因质量问题受到重大行政处罚。
11、主要技术及研发情况
（1）主要产品生产技术所处的阶段
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“11、主要技术及研发情况”之“（1）主要产品生产技术所处的阶段”。
（2）核心技术人员
报告期内，基于业务特点和经营的实际情况，中节能（秦皇岛）环保能源有限公司未认定核心技术人员。
（五）主要财务指标情况
根据中审众环出具的《审计报告》（众环专字（2022）0214931号），中节能秦皇岛最近两年一期的主要财务数据如下：
1、资产负债表主要数据
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
流动资产合计12209.5711316.556107.99
非流动资产合计38682.1039824.1241984.60
资产总计50891.6751140.6748092.59
流动负债合计9714.3018367.0013283.45
非流动负债合计16128.589861.1913293.01
负债合计25842.8928228.1926576.45
所有者权益合计25048.7822912.4821516.14
2682、利润表主要数据
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
营业收入6344.1715262.3211678.94
营业成本2790.957922.906927.02
利润总额2848.954968.523539.66
净利润2136.303725.352652.83
扣除非经常性损益后归净利润2127.043704.492649.85
3、现金流量表主要数据
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
经营活动产生的现金流量净额779.033581.814344.19
投资活动产生的现金流量净额-1510.27-1936.90-11103.75
筹资活动产生的现金流量净额-291.90297.946847.04
汇率变动对现金及现金等价物影响---
现金及现金等价物净增加额-1023.151942.8487.49
4、非经常性损益情况
最近两年及一期，中节能秦皇岛经审计的非经常性损益情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备
1.99--
的冲销部分计入当期损益的政府补助（与正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或10.662.1226.69定量持续享受的政府补助除外）
除上述各项之外的营业外收入和支出-0.2925.69-22.71
小计12.3527.813.97
所得税影响数3.096.950.99
合计9.2620.862.98
中节能秦皇岛的非经常性损益主要为相关政府补助金额，对经营业绩的影响较小。
269（六）主要资产权属、主要负债及对外担保情况
1、主要资产权属
详见本报告书“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”
之“（七）主要资产权属、主要负债及对外担保情况”之“1、主要资产权属”。
2、主要负债情况
截至2022年5月31日，中节能秦皇岛的主要负债情况如下：
单位：万元
2022年5月31日
项目金额占总负债比例
应付账款1633.736.32%
应交税费954.023.69%
其他应付款6858.2026.54%
一年内到期的非流动负债268.351.04%
流动负债合计9714.3037.59%
长期借款16128.5862.41%
非流动负债合计16128.5862.41%
负债合计25842.89100.00%
截至2022年5月31日，中节能秦皇岛主要负债为其他应付款、长期借款等。
截至本报告书出具日，中节能秦皇岛不存在重大或有负债的情形。
3、对外担保情况及非经营性资金占用情况
（1）对外担保情况
截至本报告书出具日，中节能秦皇岛不存在对外提供担保的情况。
（2）非经营性资金占用情况
截至本报告书出具日，中节能秦皇岛不存在非经营性资金占用情况。
（七）最近三年评估、增资、改制情况
最近三年，除本次交易开展的评估之外，中节能秦皇岛不存在评估、增资、改制情况。
270（八）诉讼、仲裁、处罚及合法合规情况
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（九）诉讼、仲裁、处罚及合法合规情况”。
（九）报告期内主要会计政策及相关会计处理
1、收入确认和计量方法与原则
（1）适用于2021年度及2022年1-5月的收入确认方法和原则
1）收入和计量确认原则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”“1、收入确认和计量方法与原则”之“（1）适用于2021年度及2022年1-5月的收入确认方法和原则”之“1）收入和计量确认原则”。
2）收入确认具体时点
中节能秦皇岛收入主要来源为垃圾处理收入、电力及蒸汽收入以及项目建造收入。
中节能秦皇岛提供垃圾处理服务，属于在某一时段履行的履约义务，中节能秦皇岛按实际垃圾处理量及特许经营权协议或垃圾处置协议约定的单价按月确认垃圾处置收入。
中节能秦皇岛销售电力产品，属于在某一时点履行的履约义务，中节能秦皇岛按垃圾发电上网电量及售电合同约定的单价确认供电收入。
中节能秦皇岛销售蒸汽产品，属于在某一时点履行的履约义务，中节能秦皇岛按实际蒸汽供应量及供汽协议约定的单价确认供汽收入。
中节能秦皇岛 BOT\BOOT\PPP 项目提供项目建造服务，属于在某一时段内履行的履约义务，根据已发生成本占预计总成本的比例确定提供服务的履约进度，并按履约进度确认收入。
（2）适用于2020年度的收入确认方法和原则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”“1、收入确认和计量方法与原则”之“（2）适用于2020年度
271的收入确认方法和原则”。
2、会计政策和会计估计与同行业或同类资产之间的差异及对利润的影响
中节能秦皇岛主要会计政策和会计估计与同行业上市公司不存在重大差异。
3、模拟合并财务报表的编制基础
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”之“4、模拟合并财务报表的编制基础”。
4、财务报表合并范围与变化情况
（1）财务报表合并范围
报告期内，中节能秦皇岛无纳入模拟财务报表合并范围的子公司。
（2）合并范围的变更
报告期内，中节能秦皇岛不涉及合并范围的变更。
5、报告期内资产剥离情况
报告期内，中节能秦皇岛未发生资产转移剥离情况。
6、会计政策或会计估计与上市公司的差异
报告期内，中节能秦皇岛采用的会计政策和会计估计与上市公司不存在重大差异。
7、重要会计政策或会计估计变更
（1）重要会计政策变更
1）新收入准则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”“8、重要会计政策或会计估计变更”之“（1）重要会计政策变更”。
中节能秦皇岛将因转让商品而预先收取客户的合同对价不含税金额从“预收账款”项目变更为“合同负债”项目列报、相应的增值税额变更为“其他流动负债”项目列报。
272中节能秦皇岛的一些应收款项不满足无条件（即：仅取决于时间流逝）向客户收取对价的条件，中节能秦皇岛将其重分类列报为合同资产（或其他非流动资产）。
*对2021年1月1日财务报表的影响采用变更后会计政策编制的2021年1月1日公司资产负债表各项目与假定
采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，不影响流动资产和流动负债合计金额，受影响项目对比情况如下单位：万元
2020年12月31日2021年1月1日
报表项目（变更前）金额（变更后）金额公司报表公司报表
应收账款3756.803690.05
合同资产-66.75
预收账款16.11-
合同负债-14.69
其他流动负债-1.43
*对2021年12月31日/2021年度的影响
采用变更后会计政策编制的2021年12月31日公司资产负债表各项目、
2021年度利润表各项目，与假定采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，
不影响流动资产和流动负债合计金额，受影响项目对比情况如下：
A、对 2021 年 12 月 31 日资产负债表的影响
单位：万元
2021年12月31日2021年12月31日
报表项目新收入准则下金额旧收入准则下金额
应收账款7168.937980.95
合同资产812.02-
2）新租赁准则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”“8、重要会计政策或会计估计变更”之“（1）重要会计政策变更”之“2）执行新租赁准则导致的会计政策变更”。
2733）《企业会计准则解释第15号》中节能秦皇岛于2022年1月1日起执行准则解释第15号中“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”规定，中节能秦皇岛根据新旧衔接规定对2021年度、2020年度试运行销售进行了追溯调整，相关累计影响数调整可比期间数据；中节能秦皇岛于
2022年1月1日起执行准则解释第15号中“关于亏损合同的判断”规定，不涉及追溯调整；中节能秦皇岛于2021年12月31日起执行准则解释第15号中“关于资金集中管理相关列报”规定，不涉及追溯调整。
（2）重要会计估计变更
报告期内，中节能秦皇岛无重要会计估计变更。
8、行业特殊的会计处理政策
中节能秦皇岛所处行业不存在特殊会计处理政策。
（十）其他事项
1、中节能秦皇岛是否存在出资不实或影响其合法存续的情况的说明
截至本报告书出具日，中节能秦皇岛不存在出资不实或影响其合法存续的情况。
2、标的股权是否存在质押、冻结情形的说明
截至本报告书出具日，标的资产中节能秦皇岛的股权不存在质押、冻结、查封等限制或禁止转让的情形。
3、标的股权是否为控股权的说明
本次交易的标的股权之一为河北建投持有的中节能秦皇岛19%的股权，不为中节能秦皇岛控股权。
4、标的股权转让是否已经取得其他股东同意或符合公司章程规定的其他前
置条件
截至本报告书出具日，除河北建投之外的其他股东已经出具放弃优先认购权的承诺函，相关股权转让符合公司章程规定的其他前置条件。
2745、中节能秦皇岛涉及立项、环保、行业准入等有关报批事项的说明中节能秦皇岛涉及立项、环保、行业准入的事项参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（十一）其他事项”之“4、环境科技涉及立项、环保、行业准入等有关报批事项的说明”。
五、中节能沧州19%股权
（一）公司概况
公司名称中节能（沧州）环保能源有限公司法定代表人马丽娟统一社会信用代码911309026813992711注册资本11244万元人民币成立日期2008年11月19日
企业类型有限责任公司（自然人投资或控股）注册地址沧州市新华区经十一大街西侧顾官屯村南
垃圾生物质发电及相关产品的开发、生产经营；热力供应；城市生活
垃圾清扫、收集、运输处理服务；餐厨废弃物处置、收集、运输；非经营范围
食用植物油加工、销售；炉渣销售；自有房屋租赁；工业机械设备租
赁**（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）历史沿革情况
1、2008年11月，设立
2008年11月16日，河北建投与沧州市建设投资公司作出决议，同意设立
沧州沧海能源有限责任公司。
2008年11月19日，沧州沧海能源有限责任公司在沧州市新华区工商局依法注册设立。
设立时，公司的股权结构如下：
序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
1沧州市建设投资公司50.0010.00
2河北建投450.0090.00
合计500.00100.00
2752、2009年6月，名称变更、增资
2009年4月28日，河北省工商行政管理局出具（冀）登记内名变字[2009]
第186号《企业名称变更核准通知书》，核准沧州沧海能源有限责任公司名称变
更为河北建投沧海环能发电有限责任公司（以下简称“沧海环能”）。
2009年5月8日，沧州沧海能源有限责任公司股东会决议，同意将注册资本金由500.00万元增加至2600.00万元，同意将名称变更为“河北建投沧海环能发电有限责任公司”。根据沧海环能变更登记附表，增资完成后，河北建投出资2340.00万元，持有沧海环能90.00%的股权，沧州市建设投资公司出资260.00万元，持有沧海环能10.00%的股权。
2009年6月24日，河北众泰会计师事务所有限公司出具冀众泰审变验字
（2009）028号《验资报告》，确认截至2009年5月8日，新增注册资本2100.00万元实缴到位。
本次增资完成后，沧海环能的股权结构如下：
序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
1沧州市建设投资公司260.0010.00
2河北建投2340.0090.00
合计2600.00100.00
3、2010年12月，增资
2010年12月14日，沧海环能股东会作出决议，同意将注册资本由2600.00
万元增至5107.00万元，其中：股东河北建投此次新增注册资本2256.00万元，即出资额由2340.00万元增至4596.00万元，占持股比例的90.00%；股东沧州市建设投资公司此次新增注册资本251.00万元，即出资额由260.00万元增至
511.00万元，占持股比例的10.00%。
2010年12月29日，河北华永会计师事务所有限公司作出华永验字（2010）
第3036号《验资报告》，确认本次增资已实缴到位。
本次增资完成后，沧海环能的股权结构如下：
序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
1沧州市建设投资公司511.0010.00
276序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
2河北建投4596.0090.00
合计5107.00100.00
4、2011年7月，增资
2011年6月30日，沧海环能股东会作出决议，同意将注册资本由5107.00
万元增至9279.00万元，其中：股东河北建投此次新增注册资本3755.00万元，即出资额由4596.00万元增至8351.00万元，占持股比例的90.00%；股东沧州市建设投资公司此次新增注册资本417.00万元，出资额由511.00万元增至928.00万元，占持股比例的10.00%。
2011年7月19日，河北众泰会计师事务所有限责任公司出具冀众泰审变验
字[2011]045号《验资报告》，确认截至2011年7月19日，新增注册资本4172.00万元实缴到位。
本次增资完成后，沧海环能的股权结构如下：
序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
1沧州市建设投资公司928.0010.00
2河北建投8351.0090.00
合计9279.00100.00
5、2014年6月，股权转让
2013年9月，沧海环能股东会作出决议，同意河北建投将其所持公司71.00%
股权在河北省产权交易中心公开转让。
2013年9月2日，河北省国资委作出《关于河北灵达环保能源有限责任公司等公司国有股权公开转让有关问题的批复》（冀国资发产权管理[2013]147号），同意河北建投将其所持有的包括沧海环能71.00%股权在内的标的打包向社会公开转让。
2013年9月2日，北京京都中新资产评估有限公司出具《河北建设投资集团有限责任公司拟转让河北建投沧海环能发电有限责任公司股权项目资产评估报告书》（京都中新评报字（2013）第0105号），以2013年3月31日为评估基准日，沧海环能股东全部权益的评估值为15600.89万元。
2772013年12月30日，河北建投与中国环保签署《股权转让协议》，将河北
建投持有的沧海环能71.00%股权转让给中国环保。
2014年3月20日，河北省产权交易中心出具《河北灵达环保能源有限责任公司等四家公司国有股权转让成交确认书》（冀产交[2014]9号），经审核，河北建投具有合法转让主体资格、中国环保具有合法受让主体资格。河北建投转让其持有的沧海环能71.00%股权的行为和程序符合《企业国有产权转让管理暂行办法》、《河北省企业国有产权公开转让操作规则》等有关产权交易的规定。
2014年6月17日，本次股权转让完成工商变更登记。
本次变更完成后，沧海环能的股权结构如下：
序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
1沧州市建设投资公司927.9010.00
2河北建投1763.0119.00
3中国环保6588.0971.00
合计9279.00100.00
6、2014年9月，增资、名称变更
2014年8月29日，沧海环能股东会决议，同意将名称变更为中节能（沧州）
环保能源有限公司，并同意按原持股比例增加注册资本1965.00万元，其中：中国环保增资1395.15万元；河北建投增资373.35万元；沧州市建设投资集团有
限公司增资196.50万元。
2014年9月15日，沧州市工商行政管理局颁发（沧）名称变核[2014]第4401
号企业名称变更核准通知书，核准“河北建投沧海环能发电有限责任公司”变更为“中节能（沧州）环保能源有限公司”。
本次增资完成后，中节能沧州股权结构如下：
序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
1沧州市建设投资集团有限公司1124.4010.00
2河北建投2136.3619.00
3中国环保7983.2471.00
合计11244.00100.00
2787、2017年1月，股权转让
2016年12月18日，中节能沧州股东会作出决议，同意沧州市建设投资集
团有限公司持有的中节能沧州10.00%股权转让给沧州建投资产运营有限公司。
同日，沧州市建设投资集团有限公司与沧州建投资产运营有限公司签署《股权转让协议》，将沧州市建设投资集团有限公司持有的中节能沧州10.00%股权转让给沧州建投资产运营有限公司。
2016年12月20日，中节能沧州法定代表人签署了《中节能（沧州）环保能源有限公司章程修正案》。
2017年1月12日，本次股权转让完成工商变更登记。
本次股权转让完成后，中节能沧州的股权结构如下：
序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
1沧州建投资产运营有限公司1124.4010.00
2河北建投2136.3619.00
3中国环保7983.2471.00
合计11244.00100.00
8、2022年5月，无偿划转2022年3月14日，中国节能印发《关于同意无偿划转垃圾发电资产至中节能环境科技有限公司相关事宜的批复》（中节能批复[2022]44号），同意中国环保将其持有的中节能沧州的股权无偿划转给环境科技。
2022年4月22日，中国环保与环境科技签署了《国有产权无偿划转协议》，
划转基准日2021年7月31日。
2022年4月30日，中节能沧州作出股东会决议，同意中国环保将其所持中
节能沧州71.00%股权无偿划转至环境科技，其他股东放弃优先购买权。同日，中节能沧州法定代表人签署了《中节能（沧州）环保能源有限公司章程》。
2022年5月19日，本次无偿划转完成工商变更登记。
本次变更完成后，中节能沧州的股权结构如下：
279序号股东名称/姓名出资额（万元）持股比例（%）
1沧州建投资产运营有限公司1124.4010.00
2河北建投2136.3619.00
3环境科技7983.2471.00
合计11244.00100.00
（三）股权结构及控制关系情况
1、股权结构图
截至本报告书出具日，中节能沧州的股权结构如下图所示：
2、控股股东及实际控制人情况
截至本报告书出具日，中国节能为中节能沧州控股股东及实际控制人。具体情况参见本报告书“第二节上市公司基本情况”之“七、公司控股股东及实际控制人”。
（四）主营业务发展情况
中节能沧州致力于垃圾焚烧发电项目，餐厨垃圾处理项目的投资运营，主要提供销售电力服务、垃圾处理服务。
1、所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规与政策
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“1、所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规与
280政策”。
2、主营业务介绍
（1）垃圾焚烧发电业务情况
1）已运营项目具体情况
中节能沧州以 BOO 模式从事城市垃圾焚烧发电相关业务，截至本报告书出具日，中节能沧州拥有垃圾焚烧发电项目2个，均已投入运营。截至本报告书出具日，项目的具体信息如下：
特许垃圾处理发电装项目项目投产项目所序号项目名称经营规模（吨/机容量阶段类型时间在地区期限 日） （MW）
中节能（沧州）
2014年河北
1 环保能源有限公 运营 BOO 30 800 15
9月沧州
司一期项目
中节能（沧州）
2020年河北
2 环保能源有限公 运营 BOO 30 800 18
12月沧州
司扩建项目
合计160033-
项目生产运行情况如下：
中节能（沧州）环保能源中节能（沧州）环保能源项目有限公司一期项目有限公司扩建项目
设计日处理垃圾量（吨/日）800.00800.00
2022年1-5月9.9015.78
实际垃圾量
入场量2021年27.3242.56（万吨）
2020年46.922.97
2022年1-5月6.6413.37
实际垃圾量
入炉量2021年20.7733.10（万吨）
2020年35.452.38
2022年1-5月439.04885.45
实际平均日入炉
2021年569.12906.93
垃圾处理量（吨）
2020年971.21950.36
发电装机容量（MW） 15.00 18.00
2022年1-5月2038.266018.08实际发电量（万千
2021年6058.2713478.89
瓦时）
2020年10368.63907.32
281中节能（沧州）环保能源中节能（沧州）环保能源
项目有限公司一期项目有限公司扩建项目
2022年1-5月1588.765043.21
上网电量
2021年4622.1111309.79（万千瓦时）
2020年8290.19777.93
注：实际平均日垃圾处理量=实际垃圾入炉量/当期天数，报告期各年均按365天计算，2022年1-5月按151天计算。
报告期内，生活垃圾焚烧项目运行状态良好，整体发电上网情况较为稳定。
2）项目结算及回款政策
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“2、主营业务介绍”之“（2）生活垃圾焚烧发电业务情况”之“2）项目结算及回款政策”。
（2）协同类项目业务情况
中节能沧州以生活垃圾焚烧发电项目为主体，协同处置餐厨废物，达成循环处理目标，有效提升经济效益。截至本报告书出具日，中节能沧州以 BOO 方式运营1个餐厨垃圾处理项目，基本情况如下：
特许项目项目垃圾处理规项目所项目名称经营投产时间
阶段类型模（吨/日）在地区期限
中节能（沧州）环保能源河北
运营 BOO 30 2022年3月 100有限公司餐厨项目沧州
（3）报告期内变化情况
2022年3月，中节能沧州环保能源有限公司餐厨项目正式投入运营，中节
能沧州主营业务新增餐厨垃圾处理业务。除此之外，报告期内中节能沧州主营业务未发生变化。
3、主要业务工艺流程
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“3、主营业务工艺流程”。
4、主要业务的经营模式
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“4、主营业务的经营模式”。
2825、主要产品及服务的产能、产量和销售情况
（1）主要产品及服务的产能利用情况
报告期内，中节能沧州已运营的垃圾焚烧发电项目产能利用率情况如下：
1）垃圾处理的产能利用情况
设计垃圾处理能力垃圾接收量垃圾入炉量期间产能利用率（万吨）（万吨）（万吨）
2022年1-5月24.1625.6820.0182.84%
2021年度58.4069.8853.8892.26%
2020年度31.2049.8937.82121.23%
注1：设计垃圾处理能力=Σ各项目设计日处理量×各项目当期运营天数。当年1月1日已开始运营的项目的运营天数为365天，当年新开始正式运营的项目以投运时间为起点计算全年运营天数
注2：垃圾接收量为入场垃圾量，是政府单位或环保部门结算垃圾处理费的依据注3：垃圾入炉量=入场垃圾量-渗滤液量
注4：产能利用率=垃圾入炉量/设计垃圾处理能力
2）垃圾焚烧发电的产能利用情况
期末已投运装机设计发电量实际发电量期间产能利用率容量（MW） （万千瓦时） （万千瓦时）
2022年1-5月33.0011959.208056.3467.37%
2021年度33.0028908.0019537.1667.58%
2020年度33.0014220.0011275.9579.30%
注1：设计发电量=Σ各项目装机容量×24×各发电机组当期运营天数。当年1月1日已开始运营的项目的运营天数为365天，当年新开始正式运营的项目以投运时间为起点计算截至期末时点的运营天数
注2：实际发电量包括上网电量和自用电量，其中自用电量含线损、变压器损耗的电量，不包括用于供热的电量
注3：产能利用率=（实际发电量/设计发电量）×100%
3）发电量与上网电量对比情况
报告期内，中节能沧州垃圾焚烧发电量与上网电量对比情况如下：
实际发电量上网电量项目发电上网率（万千瓦时）（万千瓦时）
2022年1-5月8056.346631.9782.32%
2021年度19537.1615931.9081.55%
2020年度11275.959068.1280.42%
注：发电上网率=（上网电量/实际发电量）×100%
283（2）产品的主要客户群体及销售价格的变动情况
报告期内，中节能沧州主要从事垃圾焚烧发电业务，获取电力销售收入、垃圾处置费收入，主要客户群体包括电网公司、政府单位、环境卫生管理处。
报告期内，中节能沧州垃圾焚烧发电项目的垃圾处置费（不含税）、上网电价（不含税）变动情况如下：
实际垃圾处置费平均单价电力销售平均单价项目（元/吨）（元/千瓦时）
2022年1-5月95.870.56
2021年度101.870.57
2020年度105.990.58
报告期内，中节能沧州向政府机构收取的垃圾处理费由中节能沧州与政府相关部门签署的 BOO 协议或运营协议约定。除与政府签订的 BOO 协议外，中节能沧州还为其他公司提供垃圾处置服务并收取处理费，处理费根据签署合同中约定价格执行，一般由中节能沧州与对方公司协商核定。
报告期内，中节能沧州各运营项目平均上网电价总体较为稳定。
（3）主要客户情况
报告期内，中节能沧州各期向前五名客户销售的情况如下表所示。
单位：万元
2022年1-5月
排名客户金额占营业收入比例
1国网河北省电力有限公司3746.7151.69%
2沧州市环境卫生管理局1572.7221.70%
3沧县住房和城乡建设局786.7010.85%
4青县住房和城乡建设局395.995.46%
5广西秦源环保有限公司185.912.56%
合计6688.0392.26%
2021年度
排名客户金额占营业收入比例
1国网河北省电力有限公司9155.6549.62%
2沧州市环境卫生管理局4370.9623.69%
3沧县住房和城乡建设局1729.909.38%
2844黄骅市环境卫生管理处894.584.85%
5青县住房和城乡建设局616.313.34%
合计16767.4190.88%
2020年度
排名客户金额占营业收入比例
1国网河北省电力有限公司5216.1747.46%
2沧州市环境卫生管理局3231.9329.41%
3沧县住房和城乡建设局1629.3214.83%
4沧州兴通洗涤服务有限公司228.972.08%
5南皮县城市管理局206.421.88%
合计10512.8195.66%
报告期内，中节能沧州第一大客户为国网河北省电力有限公司，2022年1-5月销售金额占营业收入比例超过50%，主要原因系中节能沧州垃圾焚烧发电业务产生电力后，除自用部分外均销售至国网河北省电力有限公司上网发电所致。
6、主要原料及能源供应情况
（1）主要原材料采购情况
中节能沧州的垃圾主要由政府环卫部门提供，外购的主要环保耗材主要包括氢氧化钙、尿素、活性炭等。市场上，该等产品的供应量充足，供应渠道通畅，产品质量可靠，买方一般占据市场主导地位，能够满足公司项目日常运营要求。
报告期内，中节能沧州已运营的垃圾焚烧发电项目采购的氢氧化钙、尿素、活性炭占比如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年2020年
项目金额占比金额占比金额占比
氢氧化钙339.6479.07%486.7977.55%275.9967.35%
尿素58.2713.57%64.4010.26%48.5511.85%
活性炭31.657.37%76.4812.19%85.2220.80%
合计429.57100.00%627.68100.00%409.75100.00%
报告期内，中节能沧州已运营的垃圾焚烧发电项目采购氢氧化钙、尿素、活性炭的价格变动情况如下：
285单位：吨、元/吨
2022年1-5月2021年度2020年度
项目采购平均同比采购平均同比采购平均数量单价变化数量单价变化数量单价
3467.2
氢氧化钙3826.21887.6728.09%7024.45693.00-12.94%796.00
0
2322.0
尿素201.782888.0038.68%309.252082.47-10.32%209.08
0
8450.0
活性炭88.573574.00-6.68%199.703830.00-54.67%100.85
0
（2）能源采购情况
对于垃圾焚烧发电业务，在运营期间，项目在正常运行时主要使用自身发电量，因此外购能源较少。
（3）主要供应商情况
报告期内，中节能沧州各期向前五名供应商采购的情况如下表所示。
单位：万元
2022年1-5月
排名供应商金额占采购总额比例
1河北成川环保科技有限公司320.4220.71%
2中节能（山东）环境服务有限公司203.6413.16%
3欧菲斯集团股份有限公司189.7612.27%
4沧州天硕天然气技术开发有限公司114.767.42%
5重庆三峰卡万塔环境产业有限公司103.346.68%
合计931.9260.24%
2021年度
排名供应商金额占采购总额比例
1中节能（北京）节能环保工程有限公司2161.4745.82%
2沧州天硕天然气技术开发有限公司588.9312.49%
3河北成川环保科技有限公司343.907.29%
4欧菲斯集团股份有限公司272.075.77%
5河北沧六电气设备有限公司178.843.79%
合计3545.2275.16%
2020年度
排名供应商金额占采购总额比例
1沧州天硕天然气技术开发有限公司308.6216.61%
2862沧州红鼎环保科技有限公司260.3714.02%
3沧州市车站五金交电有限公司商场106.935.76%
4河北天昌电气设备制造有限公司93.885.05%
5欧菲斯集团股份有限公司84.994.58%
合计854.7846.01%
报告期内，中节能沧州不存在向单个供应商的采购额超过当期营业成本50%或严重依赖于少数供应商的情况。
7、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，其他主要关联方或持有拟
购买资产5%以上股份的股东在前五名供应商或客户中所占权益情况
报告期内，中节能沧州的主要供应商中节能（山东）环境服务有限公司、中节能（北京）节能环保工程有限公司为其关联方。
除上述情况外，中节能沧州的董事、监事、高级管理人员、主要关联方或者持有中节能沧州5%以上股份的股东未在上述供应商或客户中拥有权益，也未与上述客户、供应商存在关联关系。
报告期内，基于业务特点和经营的实际情况，中节能沧州未认定核心技术人员。
8、境外经营及资产情况
报告期内，中节能沧州未在境外进行其他生产经营活动，在境外不拥有任何资产。
9、安全生产和环境保护
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“9、安全生产及环境保护情况”。
报告期内，中节能沧州未发生重大安全责任事故，未因违反安全生产有关法律、法规受到相关部门的重大行政处罚。
报告期内，中节能沧州在环境保护方面未发生过重大环境事故，未因环境污染受到行政处罚。
28710、产品和服务的质量控制情况
（1）质量控制情况
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“10、产品和服务的质量控制情况”之“（1）质量控制情况”。
（2）质量纠纷与处罚情况
中节能（沧州）环保能源有限公司业务质量情况良好，报告期内未发生重大质量纠纷情况，未因质量问题受到重大行政处罚。
11、主要技术及研发情况
（1）主要产品生产技术所处的阶段
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“11、主要技术及研发情况”之“（1）主要产品生产技术所处的阶段”。
（2）核心技术人员
报告期内，基于业务特点和经营的实际情况，中节能（沧州）环保能源有限公司未认定核心技术人员。
（五）主要财务指标情况
根据中审众环出具的《审计报告》（众环专字（2022）0214923号），中节能沧州最近两年一期的主要财务数据如下：
1、资产负债表主要数据
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
流动资产合计14521.5514282.496836.35
非流动资产合计62445.6262385.2562163.15
资产总计76967.1776667.7468999.51
流动负债合计23437.8436657.0619801.71
非流动负债合计34839.5221797.3529120.85
288项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
负债合计58277.3658454.4148922.56
所有者权益合计18689.8118213.3320076.95
2、利润表主要数据
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
营业收入7248.8118478.3510990.08
营业成本4998.4011778.358085.77
利润总额536.573462.73751.05
净利润476.483473.89751.54扣除非经常性损益后归属母公
677.153325.57741.41
司所有者净利润
3、现金流量表主要数据
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
经营活动产生的现金流量净额2724.387698.446126.87
投资活动产生的现金流量净额-538.57-9231.61-15241.46
筹资活动产生的现金流量净额-1304.072151.848743.84
汇率变动对现金及现金等价物影响---
现金及现金等价物净增加额881.75618.68-370.75
4、非经常性损益情况
最近两年及一期，中节能沧州经审计的非经常性损益情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的-251.454.540.96冲销部分计入当期损益的政府补助（与正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量50.00122.4912.61持续享受的政府补助除外）
除上述各项之外的营业外收入和支出0.2721.29-2.00
其他符合非经常性损益定义的损益项目0.50--
小计-200.68148.3211.57
所得税影响数--1.45
合计-200.68148.3210.13
2892021年和2022年1-5月中节能沧州非经常性损益金额较大，主要为计入当
期损益的政府补助等。
（六）主要资产权属、主要负债及对外担保情况
1、主要资产权属
详见本报告书“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”
之“（七）主要资产权属、主要负债及对外担保情况”之“1、主要资产权属”。
2、主要负债情况
截至2022年5月31日，中节能沧州的主要负债情况如下：
单位：万元
2022年5月31日
项目金额占总负债比例
应付票据1253.562.15%
应付账款4501.057.72%
合同负债73.020.13%
应交税费37.640.06%
其他应付款15652.4526.86%
一年内到期的非流动负债1915.743.29%
其他流动负债4.380.01%
流动负债合计23437.8440.22%
长期借款31470.0054.00%
长期应付款539.520.93%
递延收益2830.004.86%
非流动负债合计34839.5259.78%
负债合计58277.36100.00%
截至2022年5月31日，中节能沧州主要负债为其他应付款、长期借款等。
截至本报告书出具日，中节能沧州不存在重大或有负债的情形。
3、对外担保情况及非经营性资金占用情况
（1）对外担保情况
截至本报告书出具日，中节能沧州不存在对外提供担保的情况。
290（2）非经营性资金占用情况
截至本报告书出具日，中节能沧州不存在非经营性资金占用情况。
（七）最近三年评估、增资、改制情况
最近三年，除本次交易开展的评估之外，中节能沧州不存在评估、增资、改制情况。
（八）诉讼、仲裁、处罚及合法合规情况
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（九）诉讼、仲裁、处罚及合法合规情况”。
（九）报告期内主要会计政策及相关会计处理
1、收入确认和计量方法与原则
（1）适用于2021年度及2022年1-5月的收入确认方法和原则
1）收入和计量确认原则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”之“1、收入确认和计量方法与原则”之“（1）适用于2021年度及2022年1-5月的收入确认方法和原则”之“1）收入和计量确认原则”。
2）收入确认具体时点
中节能沧州销售电力产品，公司按垃圾发电上网电量及售电合同约定的单价确认供电收入。
中节能沧州提供垃圾处理服务，属于在某一时段履行的履约义务，公司按实际垃圾处理量及特许经营权协议或垃圾处置协议约定的单价按月确认垃圾处置收入。
中节能沧州销售蒸汽产品，公司按实际蒸汽供应量及供汽协议约定的单价确认供汽收入。
（2）适用于2020年度的收入确认方法和原则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及
291相关会计处理”“1、收入确认和计量方法与原则”之“（2）适用于2020年度的收入确认方法和原则”。
2、会计政策和会计估计与同行业或同类资产之间的差异及对利润的影响
中节能沧州主要会计政策和会计估计与同行业上市公司不存在重大差异。
3、合并财务报表的编制基础
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”之“4、模拟合并财务报表的编制基础”。
4、财务报表合并范围与变化情况
（1）财务报表合并范围
报告期内，中节能沧州无纳入模拟财务报表合并范围的子公司。
（2）合并范围的变更
报告期内，中节能沧州不涉及合并范围的变更。
5、报告期内资产剥离情况
报告期内，中节能沧州未发生资产转移剥离情况。
6、会计政策或会计估计与上市公司的差异
报告期内，中节能沧州采用的会计政策和会计估计与上市公司不存在重大差异。
7、重要会计政策或会计估计变更
（1）重要会计政策变更
1）新收入准则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”“8、重要会计政策或会计估计变更”之“（1）重要会计政策变更”。
中节能沧州将因转让商品而预先收取客户的合同对价不含税金额从“预收账款”项目变更为“合同负债”项目列报、相应的增值税额变更为“其他流动负债”
292项目列报。
中节能沧州的一些应收款项不满足无条件（即：仅取决于时间流逝）向客户
收取对价的条件，中节能沧州将其重分类列报为合同资产（或其他非流动资产）。
*对2021年1月1日财务报表的影响采用变更后会计政策编制的2021年1月1日公司资产负债表各项目与假定
采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，不影响流动资产和流动负债合计金额，受影响项目对比情况如下：
单位：万元
2020年12月31日2021年1月1日
报表项目（变更前）金额（变更后）金额公司报表公司报表
应收账款4772.834628.45
合同资产-144.38
预收账款57.43-
合同负债-52.68
其他流动负债-4.74
*对2021年12月31日/2021年度的影响
采用变更后会计政策编制的2021年12月31日公司资产负债表各项目、2021年度利润表各项目，与假定采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，不影响流动资产和流动负债合计金额，不对营业收入、净利润产生影响，受影响项目对比情况如下：
A、对 2021 年 12 月 31 日资产负债表的影响
单位：万元
2021年12月31日2021年12月31日
报表项目新收入准则下金额旧收入准则下金额
应收账款8785.7111024.39
合同资产2238.68-
预收账款-20.24
合同负债18.97-
其他流动负债1.27-
293B、对 2021 年度利润表的影响
单位：万元
2021年度2021年度
报表项目新收入准则下金额旧收入准则下金额
资产减值损失4.8087.42
信用减值损失82.62-
2）新租赁准则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”“8、重要会计政策或会计估计变更”之“（1）重要会计政策变更”之“2）执行新租赁准则导致的会计政策变更”。
4）《企业会计准则解释第15号》中节能沧州于2022年1月1日起执行准则解释第15号中“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”规定，中节能沧州根据新旧衔接规定对2021年度、2020年度试运行销售进行了追溯调整，相关累计影响数调整可比期间数据；中节能沧州于2022年
1月1日起执行准则解释第15号中“关于亏损合同的判断”规定，不涉及追溯调整；中节能沧州于2021年12月31日起执行准则解释第15号中“关于资金集中管理相关列报”规定，不涉及追溯调整。
*对2021年12月31日/2021年度的影响
采用变更后会计政策编制的2021年12月31日公司资产负债表各项目、2021年度利润表各项目，与假定采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，固定资产、盈余公积、未分配利润金额小幅上升，对于利润表不产生影响，受影响项目对比情况如下：
A、对 2021 年 12 月 31 日资产负债表的影响
单位：万元
2021年12月31日2021年12月31日
报表项目新准则下金额旧准则下金额
固定资产57996.5857693.23
盈余公积772.69742.35
2942021年12月31日2021年12月31日
报表项目新准则下金额旧准则下金额
未分配利润1616.641343.62
B、对 2021 年度利润表的影响
单位：万元
2021年度2021年度
报表项目新准则下金额旧准则下金额
营业收入18478.3518478.35
营业成本11778.3511778.35
*对2020年12月31日/2020年度的影响
采用变更后会计政策编制的2020年12月31日公司资产负债表各项目、2020年度利润表各项目，与假定采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，固定资产，盈余公积，未分配利润金额小幅上升，营业收入及营业成本上升幅度较小，受影响项目对比情况如下：
A、对 2020 年 12 月 31 日资产负债表的影响
单位：万元
2020年12月31日2020年12月31日
报表项目新准则下金额旧准则下金额
固定资产61202.8760894.65
盈余公积425.30394.48
未分配利润3827.653550.26
B、对 2020 年度利润表的影响
单位：万元
2020年度2020年度
报表项目新准则下金额旧准则下金额
营业收入10990.0810329.36
营业成本8085.777733.26
（2）重要会计估计变更
报告期内，中节能沧州无重要会计估计变更。
2958、行业特殊的会计处理政策
中节能沧州所处行业不存在特殊会计处理政策。
（十）其他事项
1、中节能沧州是否存在出资不实或影响其合法存续的情况的说明
截至本报告书出具日，中节能沧州不存在出资不实或影响其合法存续的情况。
2、标的股权是否存在质押、冻结情形的说明
截至本报告书出具日，标的资产中节能沧州的股权不存在质押、冻结、查封等限制或禁止转让的情形。
3、标的股权是否为控股权的说明
本次交易的标的股权之一为河北建投持有的中节能沧州19%的股权，不为中节能沧州控股权。
4、标的股权转让是否已经取得其他股东同意或符合公司章程规定的其他前
置条件
截至本报告书出具日，除河北建投之外的其他股东已经出具放弃优先认购权的承诺函，相关股权转让符合公司章程规定的其他前置条件。
5、中节能沧州涉及立项、环保、行业准入等有关报批事项的说明中节能沧州涉及立项、环保、行业准入的事项参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（十一）其他事项”之“4、环境科技涉及立项、环保、行业准入等有关报批事项的说明”。
六、承德环能热电14%股权
（一）公司概况公司名称承德环能热电有限责任公司法定代表人刘双月
统一社会信用代码 91130802799553975R注册资本10500万元人民币
296成立日期2007年3月7日
企业类型其他有限责任公司注册地址河北省承德市双桥区太平庄发电（发电业务许可证有效期至2029年4月21日）；热电联产（供热经营许可证有效期至2021年12月5日）；所生产的灰渣加工及销售业务；按取得的等级资质证核定的经营范围从事热力管网安装施工及维修服务；凭取得的行业许可证及等级资质证按核定范围和有效期经营范围
限从事生活垃圾清运服务、生活垃圾处理及综合利用、固体废弃物处
理服务、餐厨垃圾处理；从事垃圾处理市场开发工作；垃圾处理技术研发咨询和技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）历史沿革情况
1、2007年，设立
2006年12月8日，承德市工商行政管理局核发《企业名称预先核准通知书》，
核准公司名称为“承德环能热电有限责任公司”。
2007年1月31日，河北建投与承德热力集团有限责任公司共同签署了《承德环能热电有限责任公司章程》。
根据承德热河会计师事务所有限责任公司出具的承热会所验字（2007）第
12号《验资报告》，承德燕山会计师事务所出具的承燕会所验字（2007）第47号、承燕会所变验字（2007）第76号、承燕会所变验字（2008）第1146号《验资报告》，经审验，截至2008年5月27日，承德环能热电实收资本为人民币
10500.00万元，占已登记注册资本总额的100.00%。
2007年3月7日，承德环能热电依法注册设立。
设立时，承德环能热电的股权结构如下：
序号股东名称出资额（万元）持股比例（%）
1河北建投6825.0065.00
2承德热力集团有限责任公司3675.0035.00
合计10500.00100.00
2、2014年6月，股权转让2013年9月2日，河北省国资委作出《关于河北灵达环保能源有限责任公司等公司国有股权公开转让有关问题的批复》（冀国资发产权管理[2013]147号），
297同意河北建投将其所持有的包括承德环能热电51.00%股权在内的标的打包向社会公开转让。
2013年9月2日，北京京都中新资产评估有限公司出具《河北建设投资集团有限责任公司拟转让承德环能热电有限责任公司股权项目资产评估报告书》
（京都中新评报字（2013）第0101号），以2013年3月31日为评估基准日，承德环能热电股东全部权益的评估值为16282.46万元。
2013年12月30日，河北建投与中国环保签署《股权转让协议》，将河北
建投持有的承德环能热电51.00%的股权转让给中国环保。
2014年3月20日，河北省产权交易中心出具《河北灵达环保能源有限责任公司等四家公司国有股权转让成交确认书》（冀产交[2014]10号），经审核，河北建投具有合法转让主体资格、中国环保具有合法受让主体资格。河北建投转让其持有的承德环能热电51.00%的股权的行为和程序符合《企业国有产权转让管理暂行办法》、《河北省企业国有产权公开转让操作规则》等有关产权交易的规定。
2014年5月23日，承德环能热电股东会决议，同意河北建投转让所持有的
公司51.00%股权，中国环保通过履行公开挂牌转让程序，受让该股权，成为承德环能热电新股东。同日，承德环能热电股东签署了修订后的《公司章程》。
2014年6月18日，本次股权转让完成工商变更登记。
本次股权转让完成后，承德环能热电的股权结构如下：
序号股东名称出资额（万元）持股比例（%）
1中国环保5355.0051.00
2承德热力集团有限责任公司3675.0035.00
3河北建投1470.0014.00
合计10500.00100.00
3、2022年5月，无偿划转2022年3月14日，中国节能印发《关于同意无偿划转垃圾发电资产至中节能环境科技有限公司相关事宜的批复》（中节能批复[2022]44号），同意中国环保将其持有的承德环能热电的股权无偿划转给环境科技。
2982022年5月2日，承德环能热电股东会作出决议，同意中国环保将其所持
承德环能热电5355.00万元股权无偿划转给环境科技；其他股东放弃优先受让权。承德环能热电全体股东签署了修订后的《公司章程》。
2022年5月2日，中国环保与环境科技签署了《国有产权无偿划转协议》。
2022年5月25日，本次无偿划转完成工商变更登记。
本次变更完成后，承德环能热电的股权结构如下：
序号股东名称出资额（万元）持股比例（%）
1环境科技5355.0051.00
2承德热力集团有限责任公司3675.0035.00
3河北建投1470.0014.00
合计10500.00100.00
（三）股权结构及控制关系情况
1、股权结构图
截至本报告书出具日，承德环能热电的股权结构如下图所示：
2、控股股东及实际控制人情况
截至本报告书出具日，中国节能为承德环能热电控股股东及实际控制人。具体情况参见本报告书“第二节上市公司基本情况”之“七、公司控股股东及实际控制人”。
299（四）主营业务发展情况
承德环能热电致力于垃圾焚烧发电项目的投资运营，主要提供销售电力服务、垃圾处理服务、热力服务。
1、所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规与政策
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“1、所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规与政策”。
2、主营业务介绍
（1）垃圾焚烧发电业务情况
1）已运营项目具体情况
承德环能热电以 BOO 模式从事城市垃圾焚烧发电相关业务，投资建设垃圾焚烧发电厂，对生活垃圾进行无害化焚烧处理并围绕热能开展资源化利用，在发电同时采用“热电联产”模式向周边工业企业提供供热服务。截至本报告书出具日，承德环能热电拥有垃圾焚烧发电项目1个，均已投入运营。截至本报告书出具日，项目的具体信息如下：
特许垃圾处发电装序项目项目投产项目所项目名称经营理规模机容量号阶段类型时间在地区
期限 （吨/日） （MW）承德环能热电公司承德环保垃圾焚烧2009年河北
1 运营 BOO 30 1000 30
24MW 生物质发电 8 月 承德
工程
合计100030-
项目生产运行情况如下：
项目 承德环保垃圾焚烧 24MW 生物质发电工程
设计日处理垃圾量（吨/日）1000
2022年1-5月17.32
实际垃圾量
入场量2021年37.87（万吨）
2020年29.88
实际垃圾量2022年1-5月16.01
入炉量2021年31.40
300项目 承德环保垃圾焚烧 24MW 生物质发电工程（万吨）2020年24.64
2022年1-5月106026
实际平均日入炉垃圾
2021年860.27
处理量（吨）
2020年675.07
发电装机容量（MW） 30.00
2022年1-5月4172.68
实际发电量
2021年9928.52（万千瓦时）
2020年5983.2
2022年1-5月3269.78
上网电量
2021年8017.90（万千瓦时）
2020年4604.01
注：实际平均日垃圾处理量=实际垃圾入炉量/当期天数，报告期各年均按365天计算，2022年1-5月按151天计算。
报告期内，生活垃圾焚烧项目运行状态良好，整体发电上网情况较为稳定。
2）项目结算及回款政策
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“2、主营业务介绍”之“（2）生活垃圾焚烧发电业务情况”之“2）项目结算及回款政策”。
（2）供汽业务情况
承德环能热电垃圾焚烧发电项目在提供垃圾处理服务与供电服务基础上，积极将焚烧产生的热能进行资源化利用，将产生的蒸汽向其周边用户提供供热服务并获取蒸汽销售收入。
（3）报告期内变化情况
报告期内，承德环能热电主营业务未发生变化。
3、主要业务工艺流程
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“3、主营业务工艺流程”。
3014、主要经营模式
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“4、主营业务经营模式”。
5、主要产品及服务的产能、产量和销售情况
（1）主要产品及服务的产能利用情况
报告期内，承德环能热电已运营的垃圾焚烧发电项目产能利用率情况如下：
1）垃圾处理的产能利用情况
设计垃圾处理能力垃圾接收量垃圾入炉量期间产能利用率（万吨）（万吨）（万吨）
2022年1-5月15.1017.3216.01106.03%
2021年度36.5037.8731.4086.03%
2020年度20.0529.8824.64122.89%
注1：设计垃圾处理能力=Σ各项目设计日处理量×各项目当期运营天数。当年1月1日已开始运营的项目的运营天数为365天，当年新开始正式运营的项目以投运时间为起点计算全年运营天数
注2：垃圾接收量为入场垃圾量，是政府单位或环保部门结算垃圾处理费的依据注3：垃圾入炉量=入场垃圾量-渗滤液量
注4：产能利用率=垃圾入炉量/设计垃圾处理能力
注5：2020年度设计垃圾处理能力低于2021年度年度设计垃圾处理能力，原因系项目建成后曾更换焚烧炉，由3、4号机械炉排焚烧炉代替1、2号流化床焚烧炉，2020年11月4号炉投产，投产前3号炉设计日处理垃圾量为500吨/日。
2）垃圾焚烧发电的产能利用情况
期末已投运装机设计发电量实际发电量期间产能利用率容量（MW） （万千瓦时） （万千瓦时）
2022年1-5月30.0010872.004172.6838.38%
2021年度30.0026280.009928.5237.78%
2020年度30.0026280.005983.2022.77%
注1：设计发电量=Σ各项目装机容量×24×各发电机组当期运营天数。当年1月1日已开始运营的项目的运营天数为365天，当年新开始正式运营的项目以投运时间为起点计算截至期末时点的运营天数
注2：实际发电量包括上网电量和自用电量，其中自用电量含线损、变压器损耗的电量，不包括用于供热的电量
注3：产能利用率=（实际发电量/设计发电量）×100%
3）发电量与上网电量对比情况
报告期内，承德环能热电垃圾焚烧发电量与上网电量对比情况如下：
302实际发电量上网电量
项目发电上网率（万千瓦时）（万千瓦时）
2022年1-5月4172.683269.7878.36%
2021年度9928.528017.9080.76%
2020年度5983.204604.0176.95%
注：发电上网率=（上网电量/实际发电量）×100%
（2）产品的主要客户群体及销售价格的变动情况
报告期内，承德环能热电主要从事垃圾焚烧发电业务，获取电力销售收入、垃圾处置费收入，主要客户群体包括电网公司、政府单位、环境卫生管理处。
报告期内，承德环能热电垃圾焚烧发电项目的垃圾处置费（不含税）、上网电价（不含税）变动情况如下：
实际垃圾处置费平均单价电力销售平均单价项目（元/吨）（元/千瓦时）
2022年1-5月84.270.56
2021年度85.500.58
2020年度89.150.57
（3）主要客户情况
报告期内，承德环能热电各期向前五名客户销售的情况如下表所示。
单位：万元
2022年1-5月
排名客户金额占营业收入比例
1国网冀北电力有限公司1834.3739.31%
2承德热力集团有限责任公司732.2415.69%
3承德市财政局514.9211.04%
4承德市双滦区城市管理局307.876.60%
5兴隆县金驰商贸有限公司261.055.59%
合计3650.4578.24%
2021年度
排名客户金额占营业收入比例
1国网冀北电力有限公司4614.8145.23%
2承德热力集团有限责任公司1790.2017.55%
3承德市财政局1538.1415.08%
3034承德市双滦区城市管理局661.846.49%
5承德市开发区财政局517.305.07%
合计9122.2989.41%
2020年度
排名客户金额占营业收入比例
1国网冀北电力有限公司2617.1836.67%
2承德热力集团有限责任公司1647.0023.08%
3承德市财政局1361.7519.08%
4承德市双滦区城市管理局587.088.23%
5承德市开发区财政局476.136.67%
合计6689.1493.73%
报告期内，承德环能热电不存在向单个客户的销售额超过当期营业收入50%的情况。
6、主要原料及能源供应情况
（1）主要原材料采购情况
承德环能热电的垃圾主要由政府环卫部门提供，外购的主要环保耗材主要包括氢氧化钙、尿素、活性炭等。市场上，该等产品的供应量充足，供应渠道通畅，产品质量可靠，买方一般占据市场主导地位，能够满足公司项目日常运营要求。
报告期内，承德环能热电已运营的垃圾焚烧发电项目采购的柴油、氢氧化钙、尿素、活性炭占比如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年2020年
项目金额占比金额占比金额占比
氢氧化钙125.3250.30%329.7662.45%152.1263.44%
尿素73.2929.41%118.1522.38%33.8714.12%
活性炭50.5520.29%80.1215.17%53.8122.44%
合计249.15100.00%528.03100.00%239.79100.00%
报告期内，承德环能热电已运营的垃圾焚烧发电项目采购柴油、氢氧化钙、尿素、活性炭的价格变动情况如下：
304单位：吨、元/吨
2022年1-5月2021年度2020年度
项目采购平均同比采购平均同比采购平均数量单价变化数量单价变化数量单价
氢氧化钙2002.94625.66-7.53%4873.86676.59-1.82%2207.31689.15
尿素247.002967.158.74%433.002728.6728.91%160.002116.70
活性炭112.004513.27-1.18%175.424567.17-11.72%104.005173.59
（2）能源采购情况
对于垃圾焚烧发电业务，在运营期间，项目在正常运行时主要使用自身发电量，因此外购能源较少。
（3）主要供应商情况
报告期内，承德环能热电各期向前五名供应商采购的情况如下表所示。
单位：万元
2022年1-5月
排名供应商金额占采购总额比例
1北京国环莱茵环保科技股份有限公司1624.4968.64%
2承德市东营加油站有限责任公司235.289.94%
3绥中县佳钙建材有限公司110.904.69%
4秦皇岛市科冠农农业生产资料有限公司70.692.99%
5承德互益碳业有限公司50.552.14%
合计2091.9188.39%
2021年度
排名供应商金额占采购总额比例
1中国启源工程设计研究院有限公司4671.7052.46%
2瑞科际再生能源股份有限公司961.6710.80%
3北京国环莱茵环保科技股份有限公司840.719.44%
4浙江自贸区威风石化有限公司777.698.73%
5中节能环保装备股份有限公司351.163.94%
合计7602.9285.38%
2020年度
排名供应商金额占采购总额比例
1中国启源工程设计研究院有限公司8909.0572.99%
3052北京国环莱茵环保科技股份有限公司1884.9115.44%
3中节能环保装备股份有限公司477.513.91%
4承德双滦金石加油站220.331.81%
5绥中县西甸子镇丹青石业经销处146.941.20%
合计11638.7495.36%
2020年及2021年，承德环能热电第一大供应商为中国启源工程设计研究院
有限公司，采购金额占营业成本的比例分别为86.35%、57.93%，超过50%，主要系2020年中国启源工程设计研究院有限公司承接了承德环能热电垃圾焚烧
24MW 生物质发电工程项目 4 号机械炉排焚烧炉代替流化床焚烧炉的 EPC 施工
总承包业务所致；2022年度1-5月不属于前五大供应商。
7、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，其他主要关联方或持有拟
购买资产5%以上股份的股东在前五名供应商或客户中所占权益情况
报告期内，承德环能热电的主要客户承德热力集团有限责任公司、主要供应商中国启源工程设计研究院有限公司、瑞科际再生能源股份有限公司、中节能环保装备股份有限公司为其关联方。
除上述情况外，承德环能热电的董事、监事、高级管理人员、主要关联方或者持有承德环能热电5%以上股份的股东未在上述供应商或客户中拥有权益，也未与上述客户、供应商存在关联关系。
报告期内，基于业务特点和经营的实际情况，承德环能热电未认定核心技术人员。
8、境外经营及资产情况
报告期内，承德环能热电未在境外进行其他生产经营活动，在境外不拥有任何资产。
9、安全生产和环境保护
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“9、安全生产及环境保护情况”。
报告期内，承德环能热电未发生重大安全责任事故，未因违反安全生产有关法律、法规受到相关部门的重大行政处罚。
306报告期内，承德环能热电在环境保护方面未发生过重大环境事故，未因环境
污染受到行政处罚。
10、产品和服务的质量控制情况
（1）质量控制情况
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“10、产品和服务的质量控制情况”之“（1）质量控制情况”。
（2）质量纠纷与处罚情况
承德环能热电业务质量情况良好，报告期内未发生重大质量纠纷情况，未因质量问题受到重大行政处罚。
11、主要技术及研发情况
（1）主要产品生产技术所处的阶段
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”之“11、主要技术及研发情况”之“（1）主要产品生产技术所处的阶段”。
（2）核心技术人员
报告期内，基于业务特点和经营的实际情况，承德环能热电未认定核心技术人员。
（五）主要财务指标情况
根据中审众环出具的《审计报告》（众环专字（2022）0214930号），承德环能热电最近两年一期的主要财务数据如下：
1、资产负债表主要数据
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
流动资产合计9649.199483.419892.03
非流动资产合计44147.5445025.2341697.74
307项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
资产总计53796.7354508.6451589.77
流动负债合计17416.5919696.1820970.50
非流动负债合计24406.7323583.4018372.28
负债合计41823.3243279.5739342.78
所有者权益合计11973.4111229.0712246.99
2、利润表主要数据
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
营业收入4665.8610203.207136.95
营业成本2675.357587.115869.87
利润总额744.34580.91-342.06
净利润744.34580.91-342.06
扣除非经常性损益后净利润625.14-572.06-522.48
3、现金流量表主要数据
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
经营活动产生的现金流量净额4502.893194.112801.23
投资活动产生的现金流量净额-925.47-4422.33-3928.56
筹资活动产生的现金流量净额-1746.22-1910.813428.38
汇率变动对现金及现金等价物影响---
现金及现金等价物净增加额1831.20-3139.042301.05
4、非经常性损益情况
最近两年及一期，承德环能热电经审计的非经常性损益情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值
0.05-6.04-7.31
准备的冲销部分计入当期损益的政府补助（与正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标116.67280.00182.50准定额或定量持续享受的政府补助除外）
除上述各项之外的营业外收入和支出1.79879.025.23
其他符合非经常性损益定义的损益项目0.70--
308项目2022年1-5月2021年度2020年度
小计119.201152.98180.42
所得税影响数---
合计119.201152.98180.42
2021年承德环能热电非经常性损益金额较大，主要系除非流动资产处置损
益和计入当期损益的政府补助之外的其他营业外收入金额较大所致。
（六）主要资产权属、主要负债及对外担保情况
1、主要资产权属
详见本报告书“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”
之“（七）主要资产权属、主要负债及对外担保情况”之“1、主要资产权属”。
2、主要负债情况
截至2022年5月31日，承德环能热电的主要负债情况如下：
单位：万元
2022年5月31日
项目金额占总负债比例
短期借款120.000.29%
应付账款7010.5116.76%
合同负债916.342.19%
应付职工薪酬451.031.08%
应交税费135.070.32%
其他应付款6402.0015.31%
一年内到期的非流动负债2326.655.56%
其他流动负债54.980.13%
流动负债合计17416.5941.64%
长期借款19535.9046.71%
递延收益4870.8311.65%
非流动负债合计24406.7358.36%
负债合计41823.32100.00%
截至2022年5月31日，承德环能热电主要负债为应付账款、其他应付款、长期借款等。截至本报告书出具日，承德环能热电不存在重大或有负债的情形。
3093、对外担保情况及非经营性资金占用情况
（1）对外担保情况
截至本报告书出具日，承德环能热电不存在对外提供担保的情况。
（2）非经营性资金占用情况
截至本报告书出具日，承德环能热电不存在非经营性资金占用情况。
（七）最近三年评估、增资、改制情况
最近三年，除本次交易开展的评估之外，承德环能热电不存在评估、增资、改制情况。
（八）诉讼、仲裁、处罚及合法合规情况
参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（九）诉讼、仲裁、处罚及合法合规情况”。
（九）报告期内主要会计政策及相关会计处理
1、收入确认和计量方法与原则
（1）适用于2021年度及2022年1-5月的收入确认方法和原则
1）收入和计量确认原则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”“1、收入确认和计量方法与原则”之“（1）适用于2021年度及2022年1-5月的收入确认方法和原则”之“1）收入和计量确认原则”。
2）收入确认具体时点
承德环能热电收入主要来源为垃圾处理收入、电力及蒸汽收入以及项目建造收入。
承德环能热电提供垃圾处理服务，属于在某一时段履行的履约义务，承德环能热电按实际垃圾处理量及特许经营权协议或垃圾处置协议约定的单价按月确认垃圾处置收入。
承德环能热电销售电力产品，属于在某一时点履行的履约义务，承德环能热
310电按垃圾发电上网电量及售电合同约定的单价确认供电收入。
承德环能热电销售蒸汽产品，属于在某一时点履行的履约义务，承德环能热电按实际蒸汽供应量及供汽协议约定的单价确认供汽收入。
承德环能热电 BOT\BOOT\PPP 项目提供项目建造服务，属于在某一时段内履行的履约义务，根据已发生成本占预计总成本的比例确定提供服务的履约进度，并按履约进度确认收入。
（2）适用于2020年度的收入确认方法和原则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”“1、收入确认和计量方法与原则”之“（2）适用于2020年度的收入确认方法和原则”。
2、会计政策和会计估计与同行业或同类资产之间的差异及对利润的影响
承德环能热电主要会计政策和会计估计与同行业上市公司不存在重大差异。
3、模拟合并财务报表的编制基础
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”之“4、模拟合并财务报表的编制基础”。
4、财务报表合并范围与变化情况
（1）财务报表合并范围
报告期内，承德环能热电无纳入模拟财务报表合并范围的子公司。
（2）合并范围的变更
报告期内，承德环能热电不涉及合并范围的变更。
5、报告期内资产剥离情况
报告期内，承德环能热电未发生资产转移剥离情况。
6、会计政策或会计估计与上市公司的差异
报告期内，承德环能热电采用的会计政策和会计估计与上市公司不存在重大差异。
3117、重要会计政策或会计估计变更
（1）重要会计政策变更
1）新收入准则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”“8、重要会计政策或会计估计变更”之“（1）重要会计政策变更”。
承德环能热电将因转让商品而预先收取客户的合同对价不含税金额从“预收账款”项目变更为“合同负债”项目列报、相应的增值税额变更为“其他流动负债”项目列报。
承德环能热电的一些应收款项不满足无条件（即：仅取决于时间流逝）向客
户收取对价的条件，本公司将其重分类列报为合同资产（或其他非流动资产）。
*对2021年1月1日财务报表的影响采用变更后会计政策编制的2020年12月31日公司资产负债表各项目与假
定采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，不影响流动负债合计金额，受影响项目对比情况如下：
单位：万元
2020年12月31日2021年1月1日
报表项目（变更前）金额（变更后）金额公司报表公司报表
预收账款327.61-
合同负债-313.44
其他流动负债-14.17
*对2021年12月31日/2021年度的影响
采用变更后会计政策编制的2021年12月31日公司资产负债表各项目、2021年度利润表各项目，与假定采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，不影响流动负债合计金额，受影响项目对比情况如下：
A、对 2021 年 12 月 31 日资产负债表的影响
312单位：万元
2021年12月31日2021年12月31日
报表项目新收入准则下金额旧收入准则下金额
预收账款-530.86
合同负债500.81-
其他流动负债30.05-
2）新租赁准则
参见本节“一、环境科技100%股权”之“（十）报告期内主要会计政策及相关会计处理”“8、重要会计政策或会计估计变更”之“（1）重要会计政策变更”之“2）执行新租赁准则导致的会计政策变更”。
3）《企业会计准则解释第15号》承德环能热电于2022年1月1日起执行准则解释第15号中“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”规定，承德环能热电根据新旧衔接规定对2021年度、2020年度试运行销售进行了追溯调整，相关累计影响数调整可比期间数据；承德环能热电于
2022年1月1日起执行准则解释第15号中“关于亏损合同的判断”规定，不涉及追溯调整；承德环能热电于2021年12月31日起执行准则解释第15号中“关于资金集中管理相关列报”规定，不涉及追溯调整。
具体调整金额如下：
*对2021年12月31日/2021年度的影响
采用变更后会计政策编制的2021年12月31日公司资产负债表各项目、2021年度利润表各项目，与假定采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，固定资产金额与未分配利润小幅上升，营业收入与营业成本小幅上升，受影响项目对比情况如下：
A、对 2021 年 12 月 31 日资产负债表的影响
单位：万元
2021年12月31日2021年12月31日
报表项目新准则下金额旧准则下金额
固定资产64663.9264649.34
3132021年12月31日2021年12月31日
报表项目新准则下金额旧准则下金额
未分配利润-3332.40-3346.99
B、对 2021 年度利润表的影响
单位：万元
2021年度2021年度
报表项目新准则下金额旧准则下金额
营业收入10203.2010196.41
营业成本7587.117583.75
*对2020年12月31日/2020年度的影响
采用变更后会计政策编制的2020年12月31日公司资产负债表各项目、2020年度利润表各项目，与假定采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，固定资产金额下降及未分配利润同时上升11.16万元，营业收入和营业成本分别上升
99.82万元及97.91万元，受影响项目对比情况如下：
A、对 2020 年 12 月 31 日资产负债表的影响
单位：万元
2020年12月31日2020年12月31日
报表项目新准则下金额旧准则下金额
固定资产37245.4737234.31
未分配利润-2314.48-2325.64
B、对 2020 年度利润表的影响
单位：万元
2020年度2020年度
报表项目新准则下金额旧准则下金额
营业收入7136.957037.12
营业成本5869.875771.96
（2）重要会计估计变更
报告期内，承德环能热电无重要会计估计变更。
3148、行业特殊的会计处理政策
承德环能热电所处行业不存在特殊会计处理政策。
（十）其他事项
1、承德环能热电是否存在出资不实或影响其合法存续的情况的说明
截至本报告书出具日，承德环能热电不存在出资不实或影响其合法存续的情况。
2、标的股权是否存在质押、冻结情形的说明
截至本报告书出具日，标的资产承德环能热电的股权不存在质押、冻结、查封等限制或禁止转让的情形。
3、标的股权是否为控股权的说明
本次交易的标的股权之一为河北建投持有的承德环能热电14%的股权，不为承德环能热电控股权。
4、标的股权转让是否已经取得其他股东同意或符合公司章程规定的其他前
置条件
截至本报告书出具日，除河北建投之外的其他股东已经出具放弃优先认购权的承诺函，相关股权转让符合公司章程规定的其他前置条件。
5、承德环能热电涉及立项、环保、行业准入等有关报批事项的说明承德环能热电涉及立项、环保、行业准入的事项参见“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（十一）其他事项”之“4、环境科技涉及立项、环保、行业准入等有关报批事项的说明”。
315第五节本次交易的发行股份情况
本次交易涉及的上市公司发行股份包括发行股份购买资产和发行股份募集配套资金两部分。
一、发行股份购买资产上市公司拟通过发行股份及支付现金方式向中国环保购买其持有的环境科
技100%股权、通过发行股份的方式向河北建投购买其持有的中节能石家庄19%
股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、中节能沧州19%股权、
承德环能热电14%股权。本次交易前，环境科技持有中节能石家庄81%股权、中节能保定75.69%股权、中节能秦皇岛66.16%股权、中节能沧州71%股权、承
德环能热电51%股权。本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。
根据中企华评估出具并经国资委备案的资产评估报告，以2022年5月31日为评估基准日，环境科技100%股权的评估价值为1075574.85万元、中节能石家庄19%股权的评估价值为11594.46万元、中节能保定19%股权的评估价值为
11649.02万元、中节能秦皇岛19%股权的评估价值为8136.12万元、中节能沧
州19%股权的评估价值为6612.12万元、承德环能热电14%股权的评估价值为
2846.60万元。参考该评估值，经各方协商一致后，环境科技交易作价确定为
1075574.85万元，中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电总作价确定为40838.32万元。
本次交易对价以发行股份及支付现金相结合的方式支付，具体情况如下：
交易作价股份对价金额股份对价数量现金对价金额交易对方（万元）（万元）（股）（万元）
中国环保1075574.85968017.372090750248107557.49
河北建投40838.3240838.3288203710-
注：交易对方取得新增股份数量按照向下取整精确至整数股，且交易对方放弃对不足一股部分对应现金的支付主张。
316（一）发行股份购买资产的股份发行情况
1、发行价格、定价原则及合理性分析
根据《持续监管办法》相关规定：上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的80%。市场参考价为定价基准日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。定价基准日前若干个交易日公司股票交易均价＝定价基准日前若干个交易日公司股票交易总额/定价基准日前若干个交易日公司股票交易总量。
本次发行股份购买资产的定价基准日为公司第七届董事会第二十六次会议决议公告日。上市公司定价基准日前20个交易日、60个交易日、120个交易日股票交易均价具体情况如下表所示：
股票交易均价计算区间交易均价（元/股）交易均价的80%（元/股）
前20个交易日5.784.63
前60个交易日6.425.14
前120个交易日7.045.63
本次发行股份购买资产的发行价格为4.63元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。交易均价的计算公式为：定价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日公司股票交易总额/定价基准日前20个交易日公司股票交易总量。最终发行价格须经上市公司股东大会审议批准并经深交所及中国证监会认可。
自本次发行股份购买资产的定价基准日至发行完成日期间，上市公司如有派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除权、除息事项，本次发行价格将相应调整。
2、董事会决议明确的发行价格调整方案
自定价基准日至发行日期间，上市公司如有派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除权、除息事项，本次发行价格将按如下公式进行相应调整：
派发股票红利或资本公积转增股本：P1=P0/（1+n）；
配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
317上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0?D；
上述三项同时进行：P1=（P0?D+A×k）/（1+n+k）；
其中：P0 为调整前有效的发行价格，n 为该次送股率或转增股本率，k 为配股率，A 为配股价，D 为该次每股派送现金股利，P1 为调整后有效的发行价格。
3、上市公司拟发行股份的种类、每股面值
本次交易发行股份购买资产的发行股份种类为人民币普通股（A 股），每股面值为人民币1.00元。
4、上市公司拟发行股份的数量
发行股份数量的计算公式为：向各交易对方发行股份的数量=向该交易对方
以发行股份方式支付的转让对价/发行价格。
按上述公式计算的交易对方取得新增股份数量应为整数，向下精确至个位，不足一股的零头部分无需支付。自本次发行股份购买资产的定价基准日至发行完成日期间，上市公司如有派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除权、除息事项，发行数量也将根据发行价格的调整情况进行相应调整。以上发行股份数将根据标的资产的最终交易作价进行调整，并最终以上市公司股东大会审议通过且经深交所审核、中国证监会注册的数量为准。除前述除息、除权事项导致的发行价格调整外，本次交易暂不设置发行价格调整机制。
5、股份锁定期
中国环保通过本次购买资产取得的对价股份，自本次发行完成日起36个月内不得以任何方式交易或转让，但是，在适用法律许可的前提下的转让不受此限（包括但不限于因业绩补偿而发生的股份回购行为）。本次交易完成后6个月内如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者本次交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的，中国环保在本次交易中取得的上市公司股份将在上述锁定期基础上自动延长6个月。如该等股份由于上市公司送红股、转增股本或配股等原因而增加的，增加的上市公司股份同时遵照上述锁定期进行锁定。
318河北建投通过本次购买资产取得的对价股份，自本次发行完成日起12个月
内不得以任何方式交易或转让，但是，在适用法律许可的前提下的转让不受此限。
如该等股份由于上市公司送红股、转增股本或配股等原因而增加的，增加的上市公司股份同时遵照上述锁定期进行锁定。
若上述锁定股份的承诺与证券监管部门的最新监管意见不相符，交易对方应当根据相关证券监管部门的监管意见对上述锁定承诺进行相应调整。
上述锁定期届满后，交易对方于本次交易取得的发行股份减持、转让或交易时将按照中国证监会及深交所的有关规定执行。
（二）标的资产在过渡期间等相关期间的损益承担安排
标的资产在过渡期内的收益归上市公司所有，亏损应由交易对方补足。
二、募集配套资金情况上市公司拟采用询价方式向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。募集资金不超过300000.00万元，且发行股份数量不超过发行股份购买资产完成后上市公司股本的30%。本次发行的股份数量经深交所审核、中国证监会注册后，根据询价结果最终确定。
本次交易募集配套资金扣除中介机构费用和相关税费后拟用于支付本次交
易的现金对价和补充流动资金等用途，其中用于补充流动资金的比例不超过本次交易对价的25%或募集配套资金总额的50%。本次发行实际募集资金若不能满足上述全部项目资金需要，资金缺口将由公司自筹解决。
（一）募集配套资金的股份发行情况
1、发行价格、定价原则及合理性分析本次发行股份募集配套资金采取定价发行的方式，根据《上市公司证券发行管理办法》等法律法规的相关规定，发行股份募集配套资金的定价基准日为上市
公司第七届董事会第二十六次会议决议公告日，发行价格不低定价基准日前20
个交易日公司股票交易均价的80%。
3192、董事会决议明确的发行价格调整方案
在定价基准日至发行日期间发生送股、资本公积转增股本、未分配利润转增
股本、股份分割、合并、配股、派息等除权除息事项，则本次向特定对象发行价格作相应调整，发行价格调整公式如下：
派发现金股利：P1=P0－D
送红股或转增股本：P1=P0/（1＋N）
两项同时进行：P1=（P0－D）/（1＋N）
其中：其中，P0 为调整前发行价格，每股派发现金股利为 D，每股送红股或转增股本数为 N，调整后发行价格为 P1。
3、上市公司拟发行股份的种类、每股面值
本次交易发行股份购买资产的发行股份种类为人民币普通股（A 股），每股面值为人民币1.00元。
4、上市公司拟发行股份的数量
本次募集配套资金发行的股份数量=本次配套募集资金金额÷每股发行价格。发行数量计算结果不足一股的尾数舍去取整。
上市公司拟采用询价方式向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。募集资金不超过300000.00元，且发行股份数量不超过发行股份购买资产完成后上市公司股本的30%。本次发行的股份数量经深交所审核、中国证监会注册后，根据询价结果最终确定。
5、股份锁定期
本次募集配套资金发行对象认购的股份自发行完成之日起6个月内不得转让。自发行的股份上市之日起至该等股份解禁之日止，发行对象由于上市公司资本公积转增股本、未分配利润转增股本、股份分割、合并、配股、派息等除权除
息事项增持的上市公司股份，亦应遵守上述锁定安排。
（二）募集配套资金用途
本次交易募集配套资金扣除中介机构费用和相关税费后，拟用于以下项目：
320单位：万元
序号项目名称拟投入募集资金限额
1支付现金对价107557.49
2补充流动资金192442.51
合计300000.00本次发行股份及支付现金购买资产不以本次募集配套资金的成功实施为前提，最终募集配套资金发行成功与否或是否足额募集不影响本次发行股份及支付现金购买资产行为的实施。如果募集配套资金出现未能实施或未能足额募集的情形，上市公司将通过自筹或其他形式予以解决。
1、支付本次交易现金对价
上市公司本次发行股份及支付现金购买标的资产，交易作价1116413.17万元，其中以现金支付107557.49万元。
2、补充流动资金
拟使用募集配套资金不超过300000.00万元用于补充流动资金。
募集配套资金中拟用于补充流动资金192442.51万元，不超过本次交易对价的25%。
本次发行实际募集资金若不能满足上述全部项目资金需要，资金缺口将由公司自有资金或自筹资金解决。最终的发行数量及价格将按照中国证监会的相关规定确定。
（三）募集配套资金的必要性
1、前次募集资金情况2019年2月，经中国证监会“证监许可[2018]1976号”《关于核准中节能环保装备股份有限公司向周震球等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》核准，中环装备向特定对象非公开发行人民币普通股51572327股，每股发行价格为7.95元，募集配套资金总额为409999999.65元，扣除承销费用1900000.00元，发行募集资金净额为408099999.65元，并经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具瑞华验字[2019]01540004号《验资报告》审验。
截至2022年6月30日，中环装备累计使用募集金额24261.36万元，募集
321资金余额16548.64万元。
2、本次募集配套资金必要性
（1）募集配套资金有利于重组项目的顺利实施
上市公司本次发行股份及支付现金购买标的资产，交易作价1116413.17万元，其中以现金支付107557.49万元。一方面，交易对方中国环保存在获得现金对价的需求；另一方面，若以上市公司自有资金或债务融资方式全额支付，将可能导致利息支出增加，资产负债率上升，进而对上市公司现金流产生一定不利影响。因此，综合考虑本次交易方案和公司的财务状况，拟通过发行股份募集配套资金并用于支付部分交易对价，促进本次交易的顺利实施。
（2）募集配套资金有利于公司优化资本结构，降低财务风险
作为资金密集型行业，生活垃圾焚烧发电企业需要大量的工程建设、设备购置等前期投入，现金流量压力较大，通常需要以融资租赁、银行贷款等方式进行项目建设和运营。考虑未来在建、筹建项目的资金投入较大，若以银行贷款等方式筹资，可能导致资产负债率进一步提高。本次募集资金到位后将有助于公司进一步优化资产负债结构，降低财务风险，提高公司抵御风险的能力，并有利于增强公司后续融资能力。同时，公司将借助资本实力提升的有利条件，逐步加大对产品、技术的研发和人才的引进，不断加强综合实力，提高公司的持续盈利能力。
（四）本次募集配套资金管理和使用的内部控制制度
为进一步规范上市公司募集资金的管理，提高资金使用效率和效益，保护投资者的利益，根据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行管理办法》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等法律、法规以及《公司章程》之规定，结合上市公司实际情况，上市公司制定了《募集资金管理制度》。主要内容如下：
1、募集资金专户存储
“第六条公司在银行设立专用账户，对募集资金实行专户存储。公司设立专用账户由公司董事会批准，并在公司申请募集资金时，将该账户的设立情况及
322相关材料报证券监管部门备案。募集资金专项账户不得存放非募集资金或用作其他用途。
第七条公司认为募集资金的数额较大且根据投资项目的信贷安排，确有必
要在多家银行开设专用账户的，经董事会批准可以在多家银行开设专用账户，但必须以同一投资项目的资金在同一专用账户存储、募集资金专户数量不得超过募
集资金投资项目的个数的原则进行安排。设置多个募集资金专户的，公司应为此拟定保证高效使用募集资金、有效控制募集资金安全的措施。
公司存在二次以上融资的，应当分别设置募集资金专户。
实际募集资金净额超过计划募集资金金额（以下简称“超募资金”）也应存放于募集资金专用账户管理。
第八条公司应在募集资金到位后1个月内与保荐机构或者独立财务顾问、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。公司应当在全部协议签订后及时向深圳证券交易所备案并公告协议主要内容。
协议至少应当包括以下内容：
（一）公司应当将募集资金集中存放于专户；
（二）募集资金专户账号、该专户涉及的募集资金项目、存放金额和期限；
（三）公司一次或12个月内累计从专户中支取的金额超过人民币5000万
元或募集资金净额的20％的，公司及商业银行应当及时通知保荐机构或者独立财务顾问；
（四）商业银行每月向公司出具银行对账单，并抄送保荐机构或者独立财务顾问；
（五）保荐机构或者独立财务顾问可以随时到商业银行查询专户资料；
（六）保荐机构或者独立财务顾问的督导职责、商业银行的告知及配合职责、保荐机构或者独立财务顾问和商业银行对公司募集资金使用的监管方式；
（七）公司、商业银行、保荐机构或者独立财务顾问的权利、义务及违约责任。
323公司通过控股子公司实施募投项目的，应当由公司、实施募投项目的控股子
公司、商业银行和保荐机构或者独立财务顾问共同签署三方监管协议，公司及控股子公司应当视为共同一方。
上述协议在有效期届满前提前终止的，公司应当自协议终止之日起1个月内与相关当事人签订新的协议，并及时向深圳证券交易所备案后公告。
第九条公司应积极督促开户银行履行协议。开户银行连续三次未及时向保
荐机构或者独立财务顾问出具对账单或通知专户大额支取情况，以及存在未配合保荐机构或者独立财务顾问查询与调查专户资料情形的，公司可以终止协议并注销该募集资金专户。公司应当将本条内容纳入本制度第八条所述的三方监管协议之中。”
2、募集资金使用管理
“第十条公司应按照发行申请文件中承诺的募集资金投资计划使用募集资金。募集资金项目实施部门要编制具体工作进度计划，保证各项工作能按计划进度完成，并定期向财务部和董事会办公室报送具体工作进度计划和实际完成进度情况。出现严重影响募集资金投资计划正常进行的情形时，公司应及时向深圳证券交易所报告并公告。
公司最晚应在募集资金到账后6个月内，根据公司的发展规划及实际生产经营需求，妥善安排超募资金的使用计划，提交董事会审议通过后及时披露。公司应确保募集资金使用的真实性和公允性，防止募集资金被关联人占用或挪用，并采取有效措施避免关联人利用募集资金投资项目获取不正当利益。
第十一条公司募集资金原则上应当用于主营业务。募集资金投资项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财（现金管理除外）等财务性投资以及证券投资、衍生品投资等高风险投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。公司不得将募集资金用于质押、委托贷款或者其他变相改变募集资金用途的投资。公司暂时闲置募集资金可进行现金管理，但投资产品须符合以下条件：
（一）结构性存款、大额存单等安全性高的保本型产品；
（二）流动性好，不得影响募集资金投资计划正常进行。
324投资产品不得质押，产品专用结算账户不得存放非募集资金或用作其他用途，开立或注销产品专用结算账户的，公司应当及时报交易所备案并公告。
使用闲置募集资金投资产品的，应当经公司董事会审议通过，独立董事、监事会、保荐机构发表明确同意意见。公司应当在董事会会议后2个交易日内公告下列内容：
（一）本次募集资金的基本情况，包括募集时间、募集资金金额、募集资金净额及投资计划等；
（二）募集资金使用情况；
（三）闲置募集资金投资产品的额度及期限；
（四）闲置募集资金的原因，是否存在变相改变募集资金用途的行为和保证不影响募集资金项目正常进行的措施；
（五）投资产品的收益分配方式、投资范围产品发行主体提供的保本承诺及安全性分析；
（六）独立董事、监事会、保荐机构出具的意见。
公司应当在面临产品发行主体财务状况恶化、所投资的产品面临亏损等重大
风险情形时，及时对外披露风险提示性公告，并说明公司为确保资金安全采取的风险控制措施。
第十二条公司应确保募集资金使用的真实性和公允性，防止募集资金被控
股股东、实际控制人等关联人占用或挪用，并采取有效措施避免关联人利用募集资金投资项目获取不正当利益。
第十三条公司在进行项目投资时，资金支出必须严格按照公司资金管理制度，履行资金使用审批手续。所有募集资金项目投资的支出，均须按照有关部门提出资金使用计划，报财务部审核，逐级由项目负责人、分管副总经理、财务总监核准，并由总经理在董事会授权范围内签字后方可付款；超过董事会授权范围的，应报董事会审批。
第十四条公司董事会应当每半年全面核查募集资金投资项目的进展情况。
募集资金投资项目年度实际使用募集资金与最近一次披露的募集资金投资计划
325当年预计使用金额差异超过30%的，公司应当调整募集资金投资计划，并在募集
资金年度存放与使用情况的专项说明中披露最近一次募集资金年度投资计划、目
前实际投资进度、调整后预计分年度投资计划以及投资计划变化的原因等。
第十五条募集资金投资项目出现以下情形之一的，公司应当对该项目的可
行性、预计收益等进行检查，决定是否继续实施该项目，并在最近一期定期报告中披露项目的进展情况、出现异常的原因以及调整后的募集资金投资计划（如有）：
（一）募集资金投资项目涉及的市场环境发生重大变化的；
（二）募集资金投资项目搁置时间超过一年的；
（三）超过最近一次募集资金投资计划的完成期限且募集资金投入金额未达
到相关计划金额50%的；
（四）募集资金投资项目出现其他异常的情形。
上市公司决定终止原募集资金投资项目的，应当尽快、科学地选择新的投资项目。
第十六条使用募集资金收购对公司具有实际控制权的个人、法人或其他组
织及其关联人的资产或股权的，应当遵循以下规定：
（一）该收购原则上应能够有效避免同业竞争，或减少收购后的持续关联交易，或有利于公司拓展新的业务，但必须有利于公司的长远发展，能切实保护中小投资者的利益；
（二）《上市规则》关于关联交易决策、披露的有关规定；
（三）公司《信息披露制度》等有关制度关于关联交易决策、披露的有关规定。
第十七条公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的，应当经公司董事会审议通过、注册会计师出具鉴证报告及独立董事、监事会、保荐机构发表明确同意意见并履行信息披露义务后方可实施，置换时间距募集资金到账时间不得超过6个月。
公司已在发行申请文件中披露拟以募集资金置换预先投入的自筹资金且预
326先投入金额确定的，应当在置换实施前对外公告。
第十八条超募资金用途和程序：
（一）公司超募资金达到或者超过计划募集资金金额的，公司应当根据公司
的发展规划及实际生产经营需求，妥善安排超募资金的使用计划，提交董事会审议通过后及时披露。
独立董事和保荐机构应对超募资金的使用计划的合理性和必要性发表独立意见，并与公司的相关公告同时披露。需提交股东大会审议的，应当提交股东大会审议。
公司超募资金应当用于公司主营业务，不得用于持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财（现金管理除外）等财务性投资或者开展
证券投资、衍生品投资等高风险投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。
（二）公司计划使用超募资金偿还银行贷款或者补充流动资金的，除满足第
十八条（一）的规定外，还应当符合以下要求并在公告中披露以下内容：
1、公司超募资金可用于永久补充流动资金和归还银行借款，每12个月内累
计金额不得超过超募资金总额的30%；
2、公司最近十二个月内未将自有资金用于持有交易性金融资产和可供出售
的金融资产、借予他人、委托理财（现金管理除外）等财务性投资或者从事证券
投资、衍生品投资、创业投资等高风险投资；
3、公司承诺偿还银行贷款或者补充流动资金后十二个月内不进行高风险投资（包括财务性投资）以及为他人提供财务资助；
4、经董事会全体董事的三分之二以上和全体独立董事同意，并经公司股东
大会审议通过；
5、保荐机构就本次超募资金使用计划是否符合前述条件进行核查并明确表
示同意
（三）除用于偿还银行贷款和补充流动资金外，上市公司单次计划使用超募
资金金额达到5000万元人民币且达到超募资金总额的10%以上的，须经股东大
327会审议通过。
（四）超募资金拟实际投入项目与超募资金使用计划所列项目发生变化，或
者单个项目拟实际投入金额与计划金额差异超过50%的，应当按变更募集资金投向履行相关审议程序和信息披露义务。
（五）超募资金用于暂时补充流动资金的，视同用闲置募集资金暂时补充流动资金。
第十九条公司可以用闲置募集资金暂时用于补充流动资金，但应当符合以
下条件：
（一）不得变相改变募集资金用途或者影响募集资金投资项目的正常进行；
（二）单次补充流动资金时间不得超过12个月；
（三）已归还前次用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）；
（四）应当经董事会审议通过，独立董事、监事会、保荐机构出具明确同意的意见并披露。
闲置募集资金用于补充流动资金时，仅限于与主营业务相关的生产经营使用，不得直接或者间接安排用于新股配售、申购或者用于股票及其衍生品种、可转债等高风险产品的交易。
第二十条公司用闲置募集资金补充流动资金事项的，应当经公司董事会审议通过，应在二个交易日内披露以下内容：
（一）本次募集资金的基本情况，包括募集资金的时间、金额、净额及投资计划等；
（二）募集资金使用情况；
（三）闲置募集资金补充流动资金的金额及期限；
（四）闲置募集资金补充流动资金预计节约财务费用的金额、导致流动资金
不足的原因、是否存在变相改变募集资金投向的行为和保证不影响募集资金项目正常进行的措施；
（五）独立董事、监事会、保荐机构出具的意见；
328（六）深圳证券交易所要求的其他内容。
补充流动资金到期日之前，公司应当将该部分资金归还至募集资金专户，并在资金全部归还后二个交易日内公告。公司预计无法按期将该部分资金归还至募集资金专户的，应当在到期日前按照前款要求履行审议程序并及时公告，公告内容应当包括资金去向、无法归还的原因、继续用于补充流动资金的原因及期限等。
第二十一条公司以发行证券作为支付方式向特定对象购买资产的，应当确
保在新增股份上市前办理完毕上述资产的所有权转移手续，公司聘请的律师事务所应当就资产转移手续完成情况出具专项法律意见书。公司以发行证券作为支付方式向特定对象购买资产或者募集资金用于收购资产的，相关当事人应当严格遵守和履行涉及收购资产的相关承诺。”
3、募集资金用途变更
“第二十二条募集资金投资的项目应与公司发行申请文件中承诺的项目一致，原则上不能变更。对确因市场发生变化等合理原因而需要改变募集资金用途时，必须经公司董事会审议、股东大会决议通过后方可变更募集资金用途。
第二十三条公司变更后的募集资金用途原则上应投资于主营业务。
第二十四条公司应当在召开董事会和股东大会审议通过变更募集资金用途议案后，方可变更募集资金用途。公司董事会应当审慎地进行拟变更后的新募集资金投资项目的可行性分析，确信投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，能够有效防范投资风险，提高募集资金使用效益。公司存在下列情形的，视为募集资金用途变更：
（一）取消原募集资金项目，实施新项目；
（二）变更募集资金投资项目实施主体（实施主体由上市公司变为全资子公司或者全资子公司变为上市公司或全资子公司之间的变更除外）；
（三）变更募集资金投资项目实施方式；
（四）深圳证券交易所认定为募集资金用途变更的其他情形。
公司改变募集资金投资项目实施地点的，应当经董事会审议通过，并在二个交易日内公告，说明改变情况、原因、对募集资金投资项目实施造成的影响以及
329保荐机构出具的意见。
第二十五条公司拟变更募集资金投向的，应当在提交董事会审议后2个交
易日向深圳证券交易所提交下列文件：
（一）公告文稿；
（二）董事会决议和决议公告文稿；
（三）独立董事对变更募集资金投资项目的意见；
（四）监事会对变更募集资金投资项目的意见；
（五）保荐机构对变更募集资金投资项目的意见；
（六）关于变更募集资金投资项目的说明；
（七）新项目的合作意向书或者协议（如适用）；
（八）新项目立项机关的批文（如适用）；
（九）新项目的可行性研究报告（如适用）；
（十）相关中介机构报告（如适用）；
（十一）终止原项目的协议（如适用）；（十二）深圳证券交易所要求的其他文件。
第二十六条公司拟变更募集资金用途的，应当在提交董事会审议后2个交
易日内公告以下内容：
（一）原项目基本情况及变更的具体原因；
（二）新项目的基本情况、可行性分析、经济效益分析和风险提示；
（三）新项目的投资计划；
（四）新项目已经取得或者尚待有关部门审批的说明（如适用）；
（五）独立董事、监事会、保荐机构对变更募集资金用途的意见；
（六）变更募集资金投资项目尚需提交股东大会审议的说明；
（七）深圳证券交易所要求的其他内容。
330第二十七条公司拟将募集资金投资项目变更为合资经营的方式实施的，应
当在充分了解合资方基本情况的基础上，慎重考虑合资的必要性，公司应当控股，确保对募集资金投资项目的有效控制。
第二十八条公司变更募集资金投向用于收购控股股东或实际控制人资产（包括权益）的，应当确保在收购后能够有效避免同业竞争及减少关联交易。
公司应当披露与控股股东或实际控制人进行交易的原因、关联交易的定价政
策及定价依据、关联交易对公司的影响以及相关问题的解决措施。
第二十九条单个或全部募集资金投资项目完成后，若符合以下条件，公司
可将少量节余资金（包括利息收入）用作其他用途：
（一）独立董事发表明确同意的独立意见；
（二）董事会审议通过；
（三）会计师事务所出具审核意见为“相符”或“基本相符”的募集资金专项审核报告；
（四）保荐机构发表明确同意的意见。、节余募集资金（包括利息收入）低
于一百万元人民币或者低于单个项目或者全部项目募集资金承诺投资额1%的，可以豁免履行前款程序，其使用情况应当在年度报告中披露。
公司节余募集资金（包括利息收入）超过单个或者全部募集资金投资项目计划资金的30%或者以上，需提交股东大会审议通过。”
4、募集资金监督与管理
“第三十条公司会计部门应当对募集资金的使用情况设立台账，详细记录募集资金的支出情况和募集资金项目的投入情况。
公司内部审计部每季度对募集资金的存放与使用情况检查一次，并及时向审计委员会、董事会报告检查结果。
审计委员会认为公司募集资金管理存在违规情形的，应当及时向董事会报告。
第三十一条公司当年存在募集资金运用的，董事会应当每半年度全面核查331募集资金投资项目的进展情况，出具《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》并披露。年度审计时，上市公司应聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告。
募集资金投资项目实际投资进度与投资计划存在差异的，公司应当解释具体原因。当期使用闲置募集资金进行现金管理的，公司应当披露本报告期的收益情况以及期末的投资份额、签约方、产品名称、期限等情况。
会计师事务所应当对董事会的专项报告是否已经按照本指引及相关格式指
引编制以及是否如实反映了年度募集资金实际存放、使用情况进行合理鉴证，提出鉴证结论。专项审核报告中应当对年度募集资金实际存放、使用情况与董事会的专项说明内容是否相符出具明确的审核意见。如果会计师事务所出具的审核意见为“保留结论”、“否定结论”或者“无法提出结论”的，公司董事会应当说明差异原因及整改措施并在年度报告中披露。
第三十二条独立董事有权对募集资金实际使用情况与公司信息披露情况是
否存在重大差异进行检查。经二分之一以上独立董事同意，独立董事可以聘请会计师事务所对募集资金使用情况进行专项审计。审计费用由公司承担。”
（五）募集资金失败的补救措施
本次发行股份购买资产不以募集配套资金的成功实施为前提，最终募集配套资金成功与否不影响本次发行股份购买资产的实施。如果募集配套资金出现未能实施或融资金额低于预期的情形，上市公司将采用自筹的方式解决本次募投项目的所需资金，具体如下：
1、以银行贷款等债务性融资方式解决部分资金需求；
2、本次交易完成后利用资本市场的多渠道融资方式募集资金，积极推进公
司的后续发展；
3、在满足公司现金分红的条件下，增加自身利润积累，从而留存更多的利
润增加自身资金。
（六）募集配套资金对估值结果的影响
本次交易中对标的资产进行收益法评估是在其现有资产、运营方式等基础之
332上进行的，未考虑募集配套资金对标的资产经营的影响。考虑到本次配套融资尚
需获得深交所审核通过及中国证监会作出予以注册决定，本次评估未以配套募集资金成功实施作为假设前提，本次配套募集资金成功与否并不影响标的资产的评估值。因此，本次收益法评估预测的现金流不包含募集配套资金投入带来的效益。
三、上市公司发行股份前后主要财务指标对比
本次交易前后，上市公司2021年度及2022年1-5月的主要财务指标如下表所示：
2022-05-31/2022年1-5月2021-12-31/2021年度
项目本次发行后本次发行后本次发行前本次发行前（备考合并）（备考合并）
流动比率（倍）1.691.411.540.90
速动比率（倍）1.301.311.280.84
资产负债率46.88%68.62%52.71%66.00%
营业收入（万元）28258.50248305.94113411.33854490.80归属于母公司股东
-1043.2524339.45-23610.7534574.47
的净利润（万元）基本每股收益（元/-0.020.09-0.550.13
股）
注：上市公司2022年1-5月财务数据未经审计。
四、上市公司发行股份前后股权结构
根据本次交易标的资产的交易作价及上市公司购买资产的股份发行价格，在不考虑募集配套资金的情况下，交易前后上市公司股权结构变化情况如下：
本次交易前发行股份购本次交易后买资产发行股东名称持股数量持股数量持股比例的股份数量持股比例
（股）（股）（股）
中国节能9813370822.97%-981337083.77%
中国启源5135266512.02%-513526651.97%
西安中机国际88800002.08%-88800000.34%
中节能资本7685870.18%-7685870.03%
中国环保--2090750248209075024880.22%
小计15913496037.25%2090750248224988520886.33%
河北建投--88203710882037103.38%
其他股东26810909262.75%-26810909210.29%
333本次交易前发行股份购本次交易后
买资产发行股东名称持股数量持股数量持股比例的股份数量持股比例
（股）（股）（股）
合计427244052100.00%21789539582606198010100.00%
本次交易完成后，公司控股股东、实际控制人仍为中国节能，本次交易不会导致上市公司控股股东、实际控制人发生变化。
334第六节标的资产评估情况
一、标的资产定价原则
本次交易的标的资产为环境科技100%股权、中节能石家庄19%股权、中节
能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、中节能沧州19%股权、承德环能热电14%股权。本次交易中，标的资产最终交易价格参考上市公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构出具并经国务院国资委备案的资产评估报告载明的评估值，由交易各方协商确定。
根据中企华评估出具的资产评估报告，以2022年5月31日为基准日，评估机构对环境科技、中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承
德环能热电六家标的公司采取了资产基础法和收益法进行评估，最终环境科技采取资产基础法评估结果作为评估结论，中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电五家标的公司以收益法评估结果作为评估结论。
根据上述资产评估报告，标的公司截至2022年5月31日股东全部权益的账面值、评估价值和增值率情况如下：
单位：万元账面值评估值收购标的资产增值额增值率
标的公司定价方法（100%权益）（100%权益）比例评估值
A B C=B-A D=C/A E F=E*B
环境科技资产基础法761783.211075574.85313791.6441.19%100%1075574.85
中节能石家庄收益法36820.4661023.4724203.0165.73%19%11594.46
中节能保定收益法40991.8161310.6420318.8349.57%19%11649.02
中节能秦皇岛收益法25048.7942821.7117772.9270.95%19%8136.12
中节能沧州收益法18689.8134800.6116110.8086.20%19%6612.12
承德环能热电收益法11973.4120332.838359.4269.82%14%2846.60
合计1116413.17
注：上表中标的公司截至2022年5月31日股东全部权益账面值经中审众环审计。
根据交易各方分别签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》《发行股份购买资产协议》及其补充协议，在参考上述评估值后，经交易各方友好协商，本次交易环境科技100%股东权益作价1075574.85万元、中节能石家庄19%股东
权益作价11594.46万元、中节能保定19%股东权益作价11649.02万元、中节能
335秦皇岛19%股东权益作价8136.12万元、中节能沧州19%股东权益作价6612.12
万元、承德环能热电14%股东权益作价2846.60万元，本次交易的标的资产交易价格合计为1116413.17万元。
二、标的资产评估的基本情况
（一）评估方法的选择
企业价值评估的基本方法主要有收益法、市场法和资产基础法。
企业价值评估中的收益法，是指通过将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法中常用的两种具体方法是股利折现法和现金流量折现法。
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法中常用的两种方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
《资产评估执业准则——企业价值》规定，执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析收益法、市场法和资产基础法三种基本方法的适用性，选择评估方法。对于适合采用不同评估方法进行企业价值评估的，资产评估专业人员应当采用两种以上评估方法进行评估。
本次评估选用的评估方法为：资产基础法、收益法。评估方法选择采用理由如下：
市场法：鉴于垃圾焚烧发电项目的特殊性，涉及的发电项目多采取特许经营方式，对应合同条款中都具有个性化特点，因此选取的股权交易案例或可比上市公司可比性不强，因此，本次评估未采用市场法评估。
收益法：环境科技是一家从事垃圾焚烧发电业务的节能环保产业投资决策及
管理公司，开发项目建设的具体实施和后续生产运行主要由下属46家子公司各自独立经营。能源始终是国民经济持续发展的长期需求，开发清洁能源又是“环
336保”鼓励的业务发展方向，而经营垃圾焚烧发电业务未来经营业绩的好坏，受市
场不确定变动因素的影响较小，因此，在一定假设条件下，被评估企业的未来盈利状况是可以做出相对客观、合理预测的，即企业价值具备收益法评估的相关条件。
资产基础法：被评估单位能够为本次评估如实、完整和准确申报公司的全部
资产及负债，每项资产和负债都可以被识别和评估，而且不存在影响评估人员履行资产清查核实、收集评估资料等有关评估工作程序的因素，因此，企业价值具备资产基础法评估的相关条件。
综上，本次评估确定采用收益法和资产基础法进行评估。
（二）评估结论
1、环境科技
（1）收益法评估结果
环境科技评估基准日母公司口径总资产账面价值为931836.55万元，总负债账面价值为170053.34万元，所有者权益账面价值为761783.21万元。收益法评估后的股东全部权益价值为1003517.39万元，增值额为241734.18万元，增值率为31.73%。
（2）资产基础法评估结果
环境科技评估基准日母公司口径总资产账面价值为931836.55万元，评估价值为1245628.19万元，增值额为313791.64万元，增值率为33.67%；总负债账面价值为170053.34万元，评估价值为170053.34万元，增值额为0.00万元，增值率为0.00%；所有者权益账面价值为761783.21万元，资产基础法评估价值为1075574.85万元，增值额为313791.64万元，增值率为41.19%。
（3）评估差异及评估结论
收益法评估后的股东全部权益价值为1003517.39万元，资产基础法评估后的股东全部权益价值为1075574.85万元，两者相差72057.46万元，差异率为
6.70%。评估结论采用资产基础法评估结果，即：环境科技的股东全部权益价值
评估结论为1075574.85万元。对应标的资产之一环境科技100%股权的评估值
337为1075574.85万元。
2、中节能石家庄
（1）收益法评估结果
中节能石家庄评估基准日总资产账面价值为76332.80万元，总负债账面价值为39512.34万元，所有者权益账面价值为36820.46万元。收益法评估后的股东全部权益价值为61023.47万元，增值额为24203.01万元，增值率为65.73%。
（2）资产基础法评估结果
中节能石家庄评估基准日总资产账面价值为76332.80万元，评估价值为
86041.78万元，增值额为9708.98万元，增值率为12.72%；总负债账面价值为
39512.34万元，评估价值为39089.62万元，减值额为422.72万元，减值率为
1.07%；所有者权益账面价值为36820.46万元，资产基础法评估价值为46952.16万元，增值额为10131.70万元，增值率为27.52%。
（3）评估差异及评估结论
收益法评估后的股东全部权益价值为61023.47万元，资产基础法评估后的股东全部权益价值为46952.16万元，两者相差14071.31万元，差异率为29.97%。
评估结论采用收益法评估结果，即：中节能石家庄的股东全部权益价值评估结果为61023.47万元，对应标的资产之一中节能石家庄19%股权评估值为11594.46万元。
3、中节能保定
（1）收益法评估结果
中节能保定评估基准日总资产账面价值为98385.22万元，总负债账面价值为57393.41万元，所有者权益账面价值为40991.81万元。收益法评估后的股东全部权益价值为61310.64万元，增值额为20318.83万元，增值率为49.57%。
（2）资产基础法评估结果
中节能保定评估基准日总资产账面价值为98385.22万元，评估价值为
104303.49万元，增值额为5918.27万元，增值率为6.02%；总负债账面价值为
57393.41万元，评估价值为54832.16万元，减值额为2561.25万元，减值率为
3384.46%；所有者权益账面价值为40991.81万元，资产基础法评估价值为49471.33万元，增值额为8479.52万元，增值率为20.69%。
（3）评估差异及评估结论
收益法评估后的股东全部权益价值为61310.64万元，资产基础法评估后的股东全部权益价值为49471.33万元，两者相差11839.31万元，差异率为23.93%。
评估结论采用收益法评估结果，即：中节能保定的股东全部权益价值评估结果为
61310.64万元，对应标的资产之一中节能保定19%股权评估值为11649.02万元。
4、中节能秦皇岛
（1）收益法评估结果
中节能秦皇岛评估基准日总资产账面价值为50891.67万元，总负债账面价值为25842.88万元，所有者权益账面价值为25048.79万元。收益法评估后的股东全部权益价值为42821.71万元，增值额为17772.92万元，增值率为70.95%。
（2）资产基础法评估结果
中节能秦皇岛评估基准日总资产账面价值为50891.67万元，评估价值为
57401.58万元，增值额为6509.91万元，增值率为12.79%；总负债账面价值为
25842.88万元，评估价值为25842.88万元，评估无增减值变化；所有者权益账
面价值为25048.79万元，资产基础法评估价值为31558.70万元，增值额为
6509.91万元，增值率为25.99%。
（3）评估差异及评估结论
收益法评估后的股东全部权益价值为42821.71万元，资产基础法评估后的股东全部权益价值为31558.70万元，两者相差11263.01万元，差异率为35.69%。
评估结论采用收益法评估结果，即：中节能秦皇岛的股东全部权益价值评估结果为42821.71万元，对应标的资产之一中节能秦皇岛19%股权评估值为8136.12万元。
5、中节能沧州
（1）收益法评估结果
中节能沧州评估基准日总资产账面价值为76967.17万元，总负债账面价值
339为58277.36万元，所有者权益账面价值为18689.81万元。收益法评估后的股东
全部权益价值为34800.61万元，增值额为16110.80万元，增值率为86.20%。
（2）资产基础法评估结果
中节能沧州评估基准日总资产账面价值为76967.17万元，评估价值为
82612.46万元，增值额为5645.29万元，增值率为7.33%；总负债账面价值为
58277.36万元，评估价值为55620.22万元，减值额为2657.14万元，减值率为
4.56%；所有者权益账面价值为18689.81万元，资产基础法评估价值为26992.24万元，增值额为8302.43万元，增值率为44.42%。
（3）评估差异及评估结论
收益法评估后的股东全部权益价值为34800.61万元，资产基础法评估后的股东全部权益价值为26992.24万元，两者相差7808.37万元，差异率为28.93%。
评估结论采用收益法评估结果，即：中节能沧州的股东全部权益价值评估结果为
34800.61万元，对应标的资产之一中节能沧州19%股权评估值为6612.12万元。
6、承德环能热电
（1）收益法评估结果
承德环能热电评估基准日总资产账面价值为53796.73万元，总负债账面价值为41823.32万元，所有者权益账面价值为11973.41万元。收益法评估后的股东全部权益价值为20332.83万元，增值额为8359.42万元，增值率为69.82%。
（2）资产基础法评估结果
承德环能热电评估基准日总资产账面价值为53796.73万元，评估价值为
56148.03万元，增值额为2351.30万元，增值率为4.37%；总负债账面价值为
41823.32万元，评估价值为36952.49万元，减值额为4870.83万元，减值率为
11.65%；所有者权益账面价值为11973.41万元，资产基础法评估价值为19195.54万元，增值额为7222.13万元，增值率为60.32%。
（3）评估差异及评估结论
收益法评估后的股东全部权益价值为20332.83万元，资产基础法评估后的股东全部权益价值为19195.54万元，两者相差1137.29万元，差异率为5.92%。
340评估结论采用收益法评估结果，即：承德环能热电的股东全部权益价值评估结果
为20332.83万元，对应标的资产之一承德环能热电14%股权评估值为2846.60万元。
（三）不同评估方法的评估结果差异的原因
环境科技、中节能石家庄、中节能沧州、中节能保定、中节能秦皇岛、承德
环能热电主要从事垃圾焚烧发电相关业务。截至评估基准日2022年5月31日，六家标的公司全部股东权益的账面值、资产基础法及收益法下评估价值、差异额、
差异率情况如下：
单位：万元账面值资产基础法收益法差异额差异率标的公司（100%权评估值评估值益） A B C=B-A D=C/A
环境科技761783.211075574.851003517.39-72057.46-6.70%
中节能石家庄36820.4646952.1661023.4714071.3129.97%
中节能沧州18689.8126992.2434800.617808.3728.93%
中节能保定40991.8149471.3361310.6411839.3123.93%
中节能秦皇岛25048.7931558.7042821.7111263.0135.69%
承德环能热电11973.4119195.5420332.831137.295.92%
两种评估方法差异的主要原因是：
（1）资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路；
（2）收益法指通过被评估企业预期收益折现以确定评估对象价值的评估思路，是从企业的未来获利能力角度考虑的。
（四）选择最终评估方法的原因标的公司通过项目公司的形式以特许经营模式从事生活垃圾焚烧发电相关业务，母公司采用资产基础法进行评估，下属项目公司主要采用收益法进行评估。
环境科技作为整合后新设控股型管理公司，承接中国环保相关投资及管理职能。
本次母公司收益法对于未来母公司产生收益及成本费用匹配度以及可预测性存
在较大不确定性，因此采取资产基础法结果更能客观反映母公司在评估基准日的
341市场价值。项目公司投产运营后可为企业带来持续稳定的现金流入，未来预期获
利能力是被评估单位企业价值的核心所在，故子公司采取收益法结果更能客观反映子公司在评估基准日的市场价值。
因此，最终环境科技采取资产基础法评估结果作为评估结论，中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电五家标的公司以收益法
评估结果作为评估结论，作为标的股权收购价值参考依据，由此得到本次交易的标的资产在评估基准日的价值合计为1116413.17万元。
（五）评估假设
1、假设所有评估标的已经处在交易过程中，评估专业人员根据被评估资产
的交易条件等模拟市场进行估价；
2、假设在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼
此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，交易行为都是自愿的、理智的，都能对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断；
3、假设被评估资产按照目前的用途和使用方式等在经营期内持续使用；
4、假设国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，
本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；
5、假设评估基准日后被评估单位经营期限与特许经营协议约定的经营期限一致；
6、假设和被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费
用等评估基准日后不发生重大变化；
7、假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的，且有能力担
当其职务；
8、除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律法规；
9、假设评估基准日后无不可预见因素对被评估单位造成重大不利影响；
10、假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本资产评估报告时
所采用的会计政策在重要方面保持一致；
34211、假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基础上，经
营范围、方式与目前保持一致；
12、假设评估基准日后被评估单位的现金流入为平均流入，现金流出为平均流出；
13、假设被评估单位以设定的生产能力、生产方式、生产规模为基准，在特
许经营期限内正常经营；
14、假设评估报告有效期内，衡量企业的有关重要经营性资产的价格标准、市场价格行情不会发生重大明显变化；
15、假设生活垃圾焚烧发电、餐厨处理等项目，特许经营协议签订各方严格
按协议履行各自的权利和义务；
16、假设评估基准日已投产运营但尚未完成财务决算的项目公司，未付工程
款已全部入账；
17、假设被评估单位生活垃圾焚烧发电项目进入国家“可再生能源发电补贴项目清单”不存在障碍，未来国家电费补贴款可以全额收回；根据截至评估基准日应收国补款项账龄及项目可再生能源补贴目录申报进度，假设预测期国补电费可以定期收回。
评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立。
（六）评估特殊处理、对评估结论有重大影响事项的说明
本次评估不存在其他需要说明的评估特殊处理、对评估结论有重大影响的事项。
（七）是否引用其他评估机构或估值机构的报告内容标的公司资产评估报告不存在引用其他机构报告的情况。
（八）评估基准日后交易标的发生的重要变化事项及其对评估结果的影响
自评估基准日2022年5月31日至本报告书出具日，标的公司未发生对评估结果有重大影响的重要变化事项。
343三、环境科技评估情况
（一）资产基础法评估情况
1、资产基础法评估结果
环境科技评估基准日母公司口径总资产账面价值为931836.55万元，评估价值为1245628.19万元，增值额为313791.64万元，增值率为33.67%；总负债账面价值为170053.34万元，评估价值为170053.34万元，增值额为0.00万元，增值率为0.00%；所有者权益账面价值为761783.21万元，资产基础法评估价值为1075574.85万元，增值额为313791.64万元，增值率为41.19%。
单位：万元
账面价值评估价值增减值增值率（%）项目
A B C=B-A D=C/A×100%
一、流动资产1174672.88174672.88--
二、非流动资产2757163.671070955.31313791.6441.44
其中：长期股权投资3757163.671070955.31313791.6441.44
投资性房地产4----
固定资产5----
在建工程6----
油气资产7----
无形资产8----
其中：土地使用权9----
其他非流动资产10----
资产总计11931836.551245628.19313791.6433.67
三、流动负债1253.3453.34--
四、非流动负债13170000.00170000.00--
负债总计14170053.34170053.34--
净资产15761783.211075574.85313791.6441.19
2、资产基础法评估过程
（1）流动资产评估技术说明
纳入评估范围的流动资产包括：货币资金、其他应收款。流动资产评估结果及增减值情况如下表：
344单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
货币资金306.34306.34--
其他应收款174366.54174366.54--
流动资产合计174672.88174672.88--
流动资产评估值174672.88万元，无增减值变化。其中，货币资金、其他应收款以核实无误后的账面价值作为评估值，无增减值变化。
（2）长期股权投资评估技术说明
纳入评估范围的长期股权包括46家单位，主营业务均为垃圾焚烧发电相关业务，概况如下：
单位：万元协议投持股是否账面序号被投资单位名称投资日期资期限比例控股价值
1中节能毕节2022年5月长期90.00%是13430.00
2中节能贞丰2022年5月长期100.00%是6235.61
3中节能临沂2022年5月长期100.00%是44687.34
4中节能成都2022年5月长期100.00%是27926.96
5中节能金堂2022年5月长期100.00%是15000.00
6中节能资阳2022年5月长期100.00%是19639.00
7中节能南部县2022年5月长期100.00%是14700.00
8中节能丽江2022年5月长期100.00%是11713.20
9中节能红河2022年5月长期100.00%是10100.00
10中节能郯城2022年5月长期100.00%是9460.29
11中节能肥城2022年5月长期100.00%是13741.00
12中节能昌乐2022年5月长期100.00%是5690.00
13中节能即墨2022年5月长期100.00%是13486.24
14中节能齐齐哈尔2022年5月长期67.00%是12425.00
15中节能鹤岗2022年5月长期100.00%是7733.00
16中节能通化2022年5月长期100.00%是22109.53
17中节能定州2022年5月长期70.00%是8537.90
18中节能平山2022年5月长期100.00%是3000.00
19中节能怀来2022年5月长期100.00%是8027.00
20中节能盐山2022年5月长期100.00%是13020.47
345协议投持股是否账面
序号被投资单位名称投资日期资期限比例控股价值
21中节能石家庄2022年5月长期81.00%是32161.84
22中节能沧州2022年5月长期71.00%是13943.74
23中节能保定2022年5月长期75.69%是19950.72
24中节能秦皇岛2022年5月长期66.16%是25678.06
25承德环能热电2022年5月长期51.00%是8160.65
26中节能衡水2022年5月长期99.88%是14049.79
27中节能大城2022年5月长期100.00%是8794.00
28中节能行唐2022年5月长期100.00%是16400.00
29中节能黄骅2022年5月长期100.00%是10482.84
30中节能蔚县2022年5月长期100.00%是13600.00
31中节能东光2022年5月长期100.00%是20000.00
32中节能涞水2022年5月长期100.00%是15200.00
33中节能保南2022年5月长期100.00%是16373.66
34中节能安平2022年5月长期100.00%是13130.00
35中节能抚州2022年5月长期100.00%是13853.00
36中节能萍乡2022年5月长期100.00%是22331.51
37中节能咸宁2022年5月长期99.00%是10081.73
38中节能合肥2022年5月长期100.00%是40290.34
39中节能肥西2022年5月长期100.00%是41350.00
40中节能开封2022年5月长期100.00%是15503.71
41中节能西安2022年5月长期95.00%是28500.00
42中节能汉中2022年5月长期100.00%是9075.00
43中节能天水2022年5月长期100.00%是9328.70
44中节能福州2022年5月长期100.00%是21000.00
45杭州绿能环保2022年5月长期60.00%是3998.91
46中节能潮南2022年5月长期100.00%是33262.92
合计757163.67长期股权投资均为全资及控股长期股权投资。评估获得被投资单位的股东全部权益价值，乘以所持股权比例计算得出股东部分权益价值。对于环境科技下属的43家运营项目公司采用收益法评估结果，对3家在建、筹建状态项目公司（中节能鹤岗、中节能平山、中节能怀来3家项目公司截至2022年5月31日尚未并
346网发电）采用资产基础法评估结果作为被投资单位的股东全部权益价值。资产基
础法下的长期股权投资价值按如下公式计算：
长期股权投资价值=被投资单位的股东全部权益价值×股权比例
长期股权投资评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元评估结论被投资单位增减率序号账面价值评估值增减值评估方法选取评估名称（%）方法
收益法、资
1中节能毕节13430.0018091.714661.7134.71收益法
产基础法
收益法、资
2中节能贞丰6235.616654.75419.146.72收益法
产基础法
收益法、资
3中节能临沂44687.34106218.1261530.78137.69收益法
产基础法
收益法、资
4中节能成都27926.9638507.0910580.1337.88收益法
产基础法
收益法、资
5中节能金堂15000.0022259.667259.6648.40收益法
产基础法
收益法、资
6中节能资阳19639.0029551.109912.1050.47收益法
产基础法
中节能南部收益法、资
714700.0022095.807395.8050.31收益法
县产基础法
收益法、资
8中节能丽江11713.2012615.19901.997.70收益法
产基础法
收益法、资
9中节能红河10100.0014309.214209.2141.68收益法
产基础法
收益法、资
10中节能郯城9460.2911413.061952.7720.64收益法
产基础法
收益法、资
11中节能肥城13741.0013818.1777.170.56收益法
产基础法
收益法、资
12中节能昌乐5690.008490.242800.2449.21收益法
产基础法
收益法、资
13中节能即墨13486.2419198.385712.1442.36收益法
产基础法
中节能齐齐收益法、资
1412425.0013705.151280.1510.30收益法
哈尔产基础法资产基础资产基础
15中节能鹤岗7733.007427.36-305.64-3.95
法法
收益法、资
16中节能通化22109.5324396.522286.9910.34收益法
产基础法
收益法、资
17中节能定州8537.909138.44600.547.03收益法
产基础法资产基础资产基础
18中节能平山3000.003074.8874.882.50
法法
19中节能怀来8027.008027.090.090.00资产基础资产基础
347评估结论
被投资单位增减率序号账面价值评估值增减值评估方法选取评估名称（%）方法法法
收益法、资
20中节能盐山13020.4713884.93864.466.64收益法
产基础法
中节能石家收益法、资
2132161.8449429.0117267.1753.69收益法
庄产基础法
收益法、资
22中节能沧州13943.7424708.4310764.6977.20收益法
产基础法
收益法、资
23中节能保定19950.7246406.0226455.30132.60收益法
产基础法
中节能秦皇收益法、资
2425678.0628330.842652.7910.33收益法
岛产基础法
承德环能热收益法、资
258160.6510369.742209.1027.07收益法
电产基础法
收益法、资
26中节能衡水14049.7917730.323680.5326.20收益法
产基础法
收益法、资
27中节能大城8794.009768.73974.7311.08收益法
产基础法
收益法、资
28中节能行唐16400.0016058.10-341.90-2.08收益法
产基础法
收益法、资
29中节能黄骅10482.8410703.98221.142.11收益法
产基础法
收益法、资
30中节能蔚县13600.0012854.97-745.03-5.48收益法
产基础法
收益法、资
31中节能东光20000.0020769.90769.903.85收益法
产基础法
收益法、资
32中节能涞水15200.0021769.886569.8843.22收益法
产基础法
收益法、资
33中节能保南16373.6621019.474645.8128.37收益法
产基础法
收益法、资
34中节能安平13130.0012439.37-690.63-5.26收益法
产基础法
收益法、资
35中节能抚州13853.0032207.7518354.75132.50收益法
产基础法
收益法、资
36中节能萍乡22331.5127653.605322.0923.83收益法
产基础法
收益法、资
37中节能咸宁10081.7310189.95108.221.07收益法
产基础法
收益法、资
38中节能合肥40290.3447768.717478.3718.56收益法
产基础法
收益法、资
39中节能肥西41350.0087852.0546502.05112.46收益法
产基础法
收益法、资
40中节能开封15503.7120157.064653.3530.01收益法
产基础法
收益法、资
41中节能西安28500.0041844.4713344.4746.82收益法
产基础法
348评估结论
被投资单位增减率序号账面价值评估值增减值评估方法选取评估名称（%）方法
收益法、资
42中节能汉中9075.0010092.911017.9111.22收益法
产基础法
收益法、资
43中节能天水9328.7012999.173670.4739.35收益法
产基础法
收益法、资
44中节能福州21000.0027383.916383.9130.40收益法
产基础法
杭州绿能环收益法、资
453998.918510.814511.90112.83收益法
保产基础法
收益法、资
46中节能潮南33262.9239059.295796.3717.43收益法
产基础法
合计757163.671070955.31313791.6441.44--
长期股权投资评估值1070955.31万元，评估增值313791.64万元，增值率
41.44%。评估增值原因主要如下：长期股权投资账面价值为以成本法核算的各子
公司投资成本，评估价值为按基准日各子公司整体评估后的股东全部权益价值乘以被评估单位股权比例确认评估值。由于各子公司经营情况差异，导致各子公司评估值与账面值相比出现增减值，综合导致长期股权投资科目评估增值。
由于客观条件限制，资产评估报告没有考虑由于具有控制权可能产生的溢价（没有考虑流动性）对长期股权投资价值的影响。
（3）负债评估技术说明
1）纳入评估范围的流动负债，包括：应交税费、其他应付款、一年内到期的非流动负债。流动负债评估结果及增减值情况如下：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
应交税费3.383.38--
其他应付款24.0524.05--
一年内到期的非流动负债25.9125.91--
流动负债合计53.3453.34--
流动负债评估值53.34万元，无增减值变化。
2）纳入评估范围的非流动负债，包括：长期应付款。非流动负债评估结果
及增减值情况如下：
349单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
长期应付款170000.00170000.00--
非流动负债合计170000.00170000.00--
非流动负债评估值170000.00万元，无增减值变化。
（二）收益法评估情况
1、收益法评估结果
环境科技评估基准日母公司口径总资产账面价值为931836.55万元，总负债账面价值为170053.34万元，所有者权益账面价值为761783.21万元。收益法评估后的股东全部权益价值为1003517.39万元，增值额为241734.18万元，增值率为31.73%。
2、母公司收益法评估过程
（1）收益法具体方法和模型的选择本次收益法评估以环境科技母公司财务报表口径下的盈利预测数据及对应
的其他有关评估参数为依据，选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型进行分析测算。对于环境科技具有控制权的长期股权投资，采用企业价值评估的方法对被投资单位进行评估，然后按评估后的股东全部权益价值乘以股权比例确定基准日价值，以此价值并入收益法的评估结果。
本次采用收益法中的现金流量折现法对企业整体价值评估来间接获得股东
全部权益价值，企业整体价值由正常经营活动中产生的经营性资产价值和与正常经营活动无关的非经营性资产价值构成，对于经营性资产价值的确定选用企业自由现金流折现模型，即以未来若干年度内的企业自由现金流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出。计算模型如下：
股东全部权益价值=企业整体价值－付息债务价值
1）企业整体价值
企业整体价值是指股东全部权益价值和付息债务价值之和。根据被评估单位的资产配置和使用情况，企业整体价值的计算公式如下：
350企业价值=经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产负债价值+单独评
估的长期股权投资价值
*经营性资产价值
经营性资产是指与被评估单位生产经营相关的，评估基准日后企业自由现金流量预测所涉及的资产与负债。经营性资产价值的计算公式如下：
其中，P：评估基准日的企业经营性资产价值；
Fi：企业未来第 i 年预期自由现金流量；
r：折现率（此处为加权平均资本成本，WACC）；
n：预测期；
i：预测期第 i 年。
其中，企业自由现金流量计算公式如下：
企业自由现金流量=息前税后净利润+折旧与摊销-资本性支出-营运资金增加额预测期末的企业自由现金流量考虑营运资金和期末资产的收回价值。
其中，折现率（加权平均资本成本，WACC）计算公式如下：
其中：Ke：权益资本成本；
Kd：付息债务资本成本；
E：权益的市场价值；
D：付息债务的市场价值；
t：所得税率。
其中，权益资本成本采用资本资产定价模型（CAPM）计算。计算公式如下：
351其中：rf：无风险收益率；
MRP：市场风险溢价；
βL：权益的系统风险系数；
rc：企业特定风险调整系数。
*溢余资产价值
溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产。溢余资产单独分析和评估。
*非经营性资产、负债价值
非经营性资产、负债是指与被评估单位生产经营无关的，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产与负债。非经营性资产、负债单独分析和评估。
*单独评估的长期股权投资长期股权投资均为全资及控股长期股权投资。首先评估获得被投资单位的股东全部权益价值，然后乘以所持股权比例计算得出股东部分权益价值。对于环境科技下属的43家运营项目公司采用收益法评估结果，对3家在建、筹建状态项目公司（中节能鹤岗、中节能平山、中节能怀来3家项目公司截至2022年5月
31日尚未并网发电）采用资产基础法评估结果作为被投资单位的股东全部权益价值。收益法下的长期股权投资价值按如下公式计算：
长期股权投资价值=被投资单位的股东全部权益价值×股权比例
2）付息债务价值
付息债务是指评估基准日被评估单位需要支付利息的负债。付息债务以核实后的账面值作为评估值。
（2）收益期和预测期的确定
母公司为控股型管理公司，考虑下属项目公司为有限期经营，本次评估母公司收益期和预测期与下属项目公司保持一致，即预测至2051年7月。
352（3）预测期的收益预测
母公司为控股型管理公司，其经营活动主要为投资、决策、制定业绩目标等，为下属项目公司提供技术和管理支持。截至评估基准日，被评估单位无业务收入，未来收益预测主要为税金及附加和管理费用预测。
1）税金及附加的预测
环境科技的税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育费
附加和印花税等。环境科技的城建税、教育费附加、地方教育费附加分别按照
7%、3%、2%的税率以当期实际缴纳的增值税为计税基数计算。环境科技按每月
1000元预测未来印花税费用。
2）管理费用
管理费用包括职工工资、工资附加费、折旧及摊销费、业务招待费、差旅费、
办公费、交通费、聘请中介机构费、咨询费、租赁物管费、技术服务费、研发费
用及其他费用等。根据管理费用的性质和分类，采用不同的方法单独进行预测。
3）财务费用
财务费用主要包括利息收入、利息支出和手续费等。由于经营现金的货币时间价值已在评估值中体现，所以不再对利息收入进行预测；本次评估采用企业自由现金流模型，利息支出不影响自由现金流，因此本次评估未考虑利息支出；历史年度手续费金额较小，不再进行预测。
4）所得税
环境科技无业务收入，预测年度所得税费用为零。
5）折旧与摊销
环境科技评估基准日无实物资产，对于未来的折旧及摊销，本次评估以环境科技预测的经营管理所需的资产为基础，根据资产的类别、原值、折旧及摊销政策确定折旧率及年折旧摊销额，同时考虑资本性支出对资产原值的影响进行测算。
3536）资本性支出
资本性支出是企业为满足未来经营计划而需要更新现有资产和未来可能增加的资本支出。未来资本性支出的预测主要考虑维持经营所必须的固定资产和无形资产投入及更新支出，以保证基准日后现有经营状态的正常运行。资本性支出的预测包含相关资产使用到期后的更新支出。
7）营运资金
环境科技日常经营所需营运资金主要为预留发放职工工资所需的货币资金，经过测算各年度付现成本及货币资金周转次数得到当期最低现金保有量，当期营运资金等于当期最低现金保有量。
营运资金增加额=当年营运资金—上年营运资金。
8）期末资产收回
母公司预测期为有限年期，本次评估按期末资产原值及成新率情况预测期末资产收回价值。经测算，期末资产收回价值为21.31万元。
9）企业自由现金流量的预测
企业自由现金流量=息前税后净利润+折旧及摊销—资本性支出—营运资金增加额
根据上述测算过程，环境科技母公司未来各年度企业自由现金流预测如下：
单位：万元
2022年
项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年
6-12月
一、营业收入--------
减：营业成本--------
税金及附加15.8548.7742.2436.7231.5424.5021.2515.67
销售费用--------
管理费用3652.485770.055893.566020.806151.846280.536286.836286.83
研发费用--------
二、营业利润-3668.33-5818.82-5935.80-6057.52-6183.38-6305.03-6308.08-6302.50
加：营业外收入--------
减：营业外支出--------
3542022年
项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年
6-12月
三、息税前利润-3668.33-5818.82-5935.80-6057.52-6183.38-6305.03-6308.08-6302.50
减：所得税费用--------
四、息前税后净利润-3668.33-5818.82-5935.80-6057.52-6183.38-6305.03-6308.08-6302.50
加：折旧及摊销7.1914.3814.3814.3814.388.0814.3814.38
减：资本性支出84.07----66.37--
营运资金增加额205.80-1.019.7510.1510.4810.67-0.27-0.47
加：期末收回--------
五、企业自由现金流量-3951.01-5803.43-5931.17-6053.29-6179.48-6373.99-6293.43-6287.65
（续）项目2030年2031年2032年2033年2034年2035年2036年2037年一、营业收入--------
减：营业成本--------
税金及附加11.629.104.041.331.201.201.201.20
销售费用--------
管理费用6286.836286.836285.956213.746213.746067.436067.436067.43
研发费用--------
二、营业利润-6298.45-6295.93-6289.99-6215.07-6214.94-6068.63-6068.63-6068.63
加：营业外收入--------
减：营业外支出--------
三、息税前利润-6298.45-6295.93-6289.99-6215.07-6214.94-6068.63-6068.63-6068.63
减：所得税费用--------
四、息前税后净利润-6298.45-6295.93-6289.99-6215.07-6214.94-6068.63-6068.63-6068.63
加：折旧及摊销14.3814.3813.5014.3814.3814.2114.2114.21
减：资本性支出--83.19----59.29
营运资金增加额-0.34-0.21-0.42-6.32-0.01-12.18--
加：期末收回--------
五、企业自由现金流量-6283.73-6281.34-6359.26-6194.37-6200.55-6042.24-6054.42-6113.71
（续）项目2038年2039年2040年2041年2042年2043年2044年2045年一、营业收入--------
减：营业成本--------
355项目2038年2039年2040年2041年2042年2043年2044年2045年
税金及附加1.201.201.201.201.201.201.201.20
销售费用--------
管理费用5994.335921.245702.195627.765627.765408.525335.455043.13
研发费用--------
二、营业利润-5995.53-5922.44-5703.39-5628.96-5628.96-5409.72-5336.65-5044.33
加：营业外收入--------
减：营业外支出--------
三、息税前利润-5995.53-5922.44-5703.39-5628.96-5628.96-5409.72-5336.65-5044.33
减：所得税费用--------
四、息前税后净利润-5995.53-5922.44-5703.39-5628.96-5628.96-5409.72-5336.65-5044.33
加：折旧及摊销14.2114.2114.3813.0413.0413.0413.0413.04
减：资本性支出----64.60---
营运资金增加额-6.09-6.09-18.27-6.09--18.27-6.09-24.36
加：期末收回--------
五、企业自由现金流量-5975.23-5902.14-5670.73-5609.83-5680.53-5378.41-5317.52-5006.94
（续）
2051年期末
项目2046年2047年2048年2049年2050年
1-7月回收
一、营业收入------
减：营业成本------
税金及附加1.201.201.201.201.200.70
销售费用------
管理费用4679.064456.124090.734017.642556.061202.68
研发费用------
二、营业利润-4680.26-4457.32-4091.93-4018.84-2557.26-1203.38
加：营业外收入------
减：营业外支出------
三、息税前利润-4680.26-4457.32-4091.93-4018.84-2557.26-1203.38
减：所得税费用------
四、息前税后净利润-4680.26-4457.32-4091.93-4018.84-2557.26-1203.38
加：折旧及摊销14.3810.6810.6810.6810.686.23
减：资本性支出-44.25----
3562051年期末
项目2046年2047年2048年2049年2050年
1-7月回收
营运资金增加额-30.45-18.27-30.45-6.09-121.80--
加：期末收回21.31
五、企业自由现金流量-4635.43-4472.62-4050.80-4002.07-2424.78-1197.1521.31
（4）折现率的确定
1）无风险收益率的确定
国债收益率通常被认为是无风险的，因为持有该债权到期不能兑付的风险很小，可以忽略不计。根据 WIND 资讯系统所披露的信息，10 年期国债在评估基准日的到期年收益率为2.74%，本次评估以2.74%作为无风险收益率。
2）权益系统风险系数的确定
被评估单位的权益系统风险系数计算公式如下：
βL = ?1 + ?1 - t? * D E? *βU
式中：
βL：有财务杠杆的权益的系统风险系数；
βU：无财务杠杆的权益的系统风险系数；
t ：被评估企业的所得税税率；
D/E：被评估企业的目标资本结构。
根据被评估单位的业务特点，评估人员通过 WIND 资讯系统查询了沪深 A股同行业上市公司 2022 年 5 月 31 日的βL值，根据可比上市公司的所得税率、资本结构换算成βu 值，并取其平均值作为被评估单位的βu 值，具体数据见下表：
序号 股票代码 股票名称 βu值
1 601200.SH 上海环境 0.4848
2 600323.SH 瀚蓝环境 0.5992
3 002034.SZ 旺能环境 0.4719
平均值0.5186
取可比上市公司资本结构的平均值67.57%作为被评估单位的目标资本结构。企业所得税税率按照预测期内被评估单位适用税率25%进行预测。
357将上述确定的参数代入权益系统风险系数计算公式，计算得出环境科技的权
益系统风险系数βL为 0.7814。
3）市场风险溢价的确定
市场风险溢价是市场投资报酬率与无风险报酬率之差。其中，市场投资报酬率以上交所和深交所股票交易价格指数为基础，选取1992年至2021年的年化周收益率加权平均值，经计算市场投资报酬率为9.95%，无风险报酬率取2022年5月31日10年期国债的到期收益率2.74%，即市场风险溢价为7.21%。
4）企业特定风险调整系数的确定
企业特定风险调整系数在分析公司的经营风险、市场风险、管理风险以及财
务风险等方面风险及对策的基础上综合确定。结合环境科技业务规模、历史经营业绩、行业地位、经营能力、竞争能力、内部控制等情形对企业风险的影响，确定该公司的企业特定风险调整系数为2.00%。
5）预测期折现率的确定
*计算权益资本成本
Ke = rf + MRP *β+ rc
将上述确定的参数代入权益资本成本计算公式，计算得出环境科技的权益资本成本为10.37%。
*计算加权平均资本成本
本次评估 KD 参照环境科技评估基准日执行的长期有效贷款利率（LPR）
4.45%确定，将上述确定的参数代入加权平均资本成本计算公式，计算得出环境
科技的加权平均资本成本为7.54%。
358（5）测算过程和结果
单位：万元
2022年
项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年
6-12月
一、企业自由
-3951.01-5803.43-5931.17-6053.29-6179.48-6373.99-6293.43-6287.65现金流量
折现期0.291.082.083.084.085.086.087.08
二、折现率7.54%7.54%7.54%7.54%7.54%7.54%7.54%7.54%
折现系数0.97900.92430.85950.79920.74320.69110.64260.5976
三、折现值-3868.04-5364.11-5097.84-4837.79-4592.59-4405.07-4044.16-3757.50
四、现值合计-71778.55
（续）项目2030年2031年2032年2033年2034年2035年2036年2037年一、企业自由现
-6283.73-6281.34-6359.26-6194.37-6200.55-6042.24-6054.42-6113.71金流量
折现期8.089.0810.0811.0812.0813.0814.0815.08
二、折现率7.54%7.54%7.54%7.54%7.54%7.54%7.54%7.54%
折现系数0.55570.51670.48050.44680.41550.38630.35920.3341
三、折现值-3491.87-3245.57-3055.62-2767.64-2576.33-2334.12-2174.75-2042.59
（续）项目2038年2039年2040年2041年2042年2043年2044年2045年一、企业自由
-5975.23-5902.14-5670.73-5609.83-5680.53-5378.41-5317.52-5006.94现金流量
折现期16.0817.0818.0819.0820.0821.0822.0823.08
二、折现率7.54%7.54%7.54%7.54%7.54%7.54%7.54%7.54%
折现系数0.31060.28890.26860.24980.23230.21600.20080.1867
三、折现值-1855.91-1705.13-1523.16-1401.34-1319.59-1161.74-1067.76-934.80
（续）
2051年
项目2046年2047年2048年2049年2050年期末回收
1-7月
一、企业自由现金流量-4635.43-4472.62-4050.80-4002.07-2424.78-1197.1521.31
折现期24.0825.0826.0827.0828.0828.8729.16
二、折现率7.54%7.54%7.54%7.54%7.54%7.54%7.54%
折现系数0.17370.16150.15020.13960.12980.12260.1201
三、折现值-805.17-722.33-608.43-558.69-314.74-146.772.56
359（6）其他资产和负债的评估
1）非经营性资产和非经营性负债的评估
非经营性资产、非经营性负债是指与被评估单位生产经营无关的，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产与负债。环境科技的非经营性资产包括其他应收款；非经营性负债包括长期应付款。经测算：
单位：万元序号科目名称内容账面价值评估价值
1其他应收款关联方借款174366.54174366.54
非经营性资产小计174366.54174366.54一年内到期的非流动负
1应付利息25.9125.91
债
非经营性负债小计25.9125.91
非经营性资产、负债合计174340.63174340.63
2）溢余资产的评估
环境科技母公司的溢余资产主要为评估基准日超过最低现金保有量的溢余货币资金。基准日的最低现金保有量按照企业月均付现成本计算，付现成本包括企业经营所必须的人员工资、期间费用和相关税费等成本费用扣除折旧摊销后的现金支出。
溢余资产=基准日货币资金余额-最低现金保有量=0.00万元
3）长期股权投资的评估价值
对于环境科技下属的43家项目公司采用收益法评估结果，对3家在建、筹建状态项目公司（中节能鹤岗、中节能平山、中节能怀来3家项目公司截至2022年5月31日尚未并网发电）采用资产基础法评估结果作为被投资单位的股东全部权益价值。单独评估的长期股权投资评估值=1070955.31万元。
各项目公司收益法评估明细参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之
“三、环境科技评估情况”之“（三）长期股权投资收益法评估过程”之“16、长期股权投资的评估结果”。
360（7）收益法评估结果
1）企业整体价值的计算
企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产负债价值+单独评估的长期股权投资价值
=-71778.55+0.00+174340.63+1070955.31
=1173517.39万元
2）付息债务价值的确定
评估基准日，环境科技的付息债务为长期应付款，核实后账面价值为
170000.00万元。
3）股东全部权益价值的计算
根据以上评估过程，环境科技的股东全部权益价值为：
股东全部权益价值=企业整体价值-付息债务价值
=1173517.39-170000.00
=1003517.39万元
（三）长期股权投资收益法评估过程
各项目公司主要从事垃圾焚烧发电业务，主要以 BOO、BOT、BOOT 等特许经营模式承担项目的投资-建设-运营，具有一定的特许经营权期限，故其预测期为特许经营权协议中约定的有限年期。
对于环境科技下属的43家运营项目公司采用收益法评估结果，对3家在建、筹建状态项目公司（中节能鹤岗、中节能平山、中节能怀来3家项目公司截至
2022年5月31日尚未并网发电）采用资产基础法评估结果作为被投资单位的股
东全部权益价值。以下就采用收益法评估结果的长期股权投资进行说明，各项目公司预测方法、预测期、评估选用结果如下表：
序号公司名称预测期评估方法定价方法
1中节能毕节特许经营期收益法、资产基础法收益法
2中节能贞丰特许经营期收益法、资产基础法收益法
361序号公司名称预测期评估方法定价方法
3中节能临沂特许经营期收益法、资产基础法收益法
4中节能成都特许经营期收益法、资产基础法收益法
5中节能金堂特许经营期收益法、资产基础法收益法
6中节能资阳特许经营期收益法、资产基础法收益法
7中节能南部县特许经营期收益法、资产基础法收益法
8中节能丽江特许经营期收益法、资产基础法收益法
9中节能红河特许经营期收益法、资产基础法收益法
10中节能郯城特许经营期收益法、资产基础法收益法
11中节能肥城特许经营期收益法、资产基础法收益法
12中节能昌乐特许经营期收益法、资产基础法收益法
13中节能即墨特许经营期收益法、资产基础法收益法
14中节能齐齐哈尔特许经营期收益法、资产基础法收益法
15中节能鹤岗-资产基础法资产基础法
16中节能通化特许经营期收益法、资产基础法收益法
17中节能定州特许经营期收益法、资产基础法收益法
18中节能平山-资产基础法资产基础法
19中节能怀来-资产基础法资产基础法
20中节能盐山特许经营期收益法、资产基础法收益法
21中节能石家庄特许经营期收益法、资产基础法收益法
22中节能沧州特许经营期收益法、资产基础法收益法
23中节能保定特许经营期收益法、资产基础法收益法
24中节能秦皇岛特许经营期收益法、资产基础法收益法
25承德环能热电特许经营期收益法、资产基础法收益法
26中节能衡水特许经营期收益法、资产基础法收益法
27中节能大城特许经营期收益法、资产基础法收益法
28中节能行唐特许经营期收益法、资产基础法收益法
29中节能黄骅特许经营期收益法、资产基础法收益法
30中节能蔚县特许经营期收益法、资产基础法收益法
31中节能东光特许经营期收益法、资产基础法收益法
32中节能涞水特许经营期收益法、资产基础法收益法
33中节能保南特许经营期收益法、资产基础法收益法
34中节能安平特许经营期收益法、资产基础法收益法
362序号公司名称预测期评估方法定价方法
35中节能抚州特许经营期收益法、资产基础法收益法
36中节能萍乡特许经营期收益法、资产基础法收益法
37中节能咸宁特许经营期收益法、资产基础法收益法
38中节能合肥特许经营期收益法、资产基础法收益法
39中节能肥西特许经营期收益法、资产基础法收益法
40中节能开封特许经营期收益法、资产基础法收益法
41中节能西安特许经营期收益法、资产基础法收益法
42中节能汉中特许经营期收益法、资产基础法收益法
43中节能天水特许经营期收益法、资产基础法收益法
44中节能福州特许经营期收益法、资产基础法收益法
45杭州绿能环保特许经营期收益法、资产基础法收益法
46中节能潮南特许经营期收益法、资产基础法收益法
1、营业收入
项目公司主要从事垃圾焚烧发电相关业务，主营业务收入包括垃圾处理收入、垃圾发电收入，其他收入包括餐厨处理收入、污泥处理收入、动物无害化处理收入、售热收入等。不同项目公司主要业务均包括垃圾处理收入、垃圾发电收入，其他协同类业务收入存在不同。
（1）垃圾处理收入
垃圾处理收入=垃圾入场量×垃圾处理服务费单价
本次纳入收益法评估的43家项目公司，均已投入运营，因此垃圾处理服务费标准按各特许经营协议或垃圾处置协议约定的收费标准计算。43家项目公司各年垃圾处理量依据特许经营协议及企业提供的历史年度生产统计报表数据，结合企业管理层预测的垃圾处理量进行复核，确定垃圾处理量。
（2）垃圾发电收入
垃圾发电收入=上网电量×电价
*上网电量的预测
上网电量=垃圾入场量×吨入场垃圾上网电量（以下简称“吨上网电量”）垃圾发电收入中垃圾入场量与垃圾处理业务中入场量一致。
363吨上网电量主要根据企业历史年度生产运营报表统计的吨上网电量水平及
变动趋势进行预测。依据机组正常运行状态下垃圾处理实际产能及区域内垃圾可获取量，预测企业未来年度年入场垃圾量。同时根据中华人民共和国国家标准GB/T18750-2008《生活垃圾焚烧及余热锅炉》说明：6.2.12 生活垃圾焚烧处理量
允许在额定焚烧处理量的70%-110%范围内波动，企业预测垃圾处理量在设计产能范围内，符合设计标准和国家规定。考虑各项目公司正常运行下厂用电量，预测的上网电量在设计范围内。
*上网电价的预测国家发展和改革委员于2012年3月28日发布《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》，规定以生活垃圾为原料的垃圾焚烧发电项目，均先按其入厂垃圾处理量折算成上网电量进行结算，每吨生活垃圾折算上网电量暂定为280千瓦时，并执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时0.65元（含税，下同）；其余上网电量执行当地同类燃煤发电机组上网电价。垃圾焚烧发电上网电价高出当地脱硫燃煤机组标杆上网电价的部分实行两级分摊。其中，当地省级电网负担每千瓦时0.1元，电网企业由此增加的购电成本通过销售电价予以疏导；
其余部分纳入全国征收的可再生能源电价附加解决。
2020年9月，财政部、发展改革委、国家能源局《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》有关事项的补充通知（财建[2020]426号），生物质发电项目，包括农林生物质发电、垃圾焚烧发电和沼气发电项目，全生命周期合理利用小时数为82500小时；所发电量超过全生命周期补贴电量部分，不再享受中央财政补贴资金；生物质发电项目自并网之日起满15年后，无论项目是否达到全生命周期补贴电量，不再享受中央财政补贴资金。
本次评估依据上述政策规定，以达到项目全生命周期补贴电量和自并网之日起满15年孰早为限，测算国家可再生能源发展基金补贴和省电网补贴电费，超过补贴限额后以当地燃煤发电机组标杆上网电价测算电费收入。
各项目公司根据其位于省份规定的燃煤发电机组标杆上网电价，及纳入可再生能源电价的情况，最终确定预测的上网电价。
364（3）其他业务收入
*售热收入
售热收入=售热量×售热单价
售热量的预测主要依据项目公司与客户签署的供热或供汽合同确定，同时根据部分项目公司周边企业入驻情况及市场需求，予以合理调整。售热单价主要依据已签订的合同价格进行预测，部分地区需参照当地物价局审批的热力销售指导价格预测售热单价。
*餐厨处理收入、污泥处理收入、动物无害化处理收入
处理收入=处理量×处理单价
在预测未来餐厨垃圾处理量、污泥供应量、动物无害化处理量时主要依据特
许经营权协议，并参考近期历史数据。垃圾处理单价依据特许经营协议约定的价格进行预测。
*炉渣销售收入
炉渣产量与入炉垃圾量相关，本次主要参考历史年度炉渣产量占入炉量比例，结合未来年度入炉垃圾量对炉渣产量进行预测。炉渣销售价格的预测主要依据已签订的合同价格。
*其他
其他收入根据前述的相关协议、近期历史数据等相关情况进行预测。
36543家项目公司预测期营业收入如下：
单位：万元
2022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
1中节能毕节5213.369504.489770.969770.969770.969770.969969.449969.449969.449969.44
2中节能贞丰1843.965242.215441.875644.805860.286085.126085.126085.126085.126085.12
3中节能临沂24289.7643499.8842766.3643277.9143277.9143277.9143277.9143277.9143277.9143277.91
4中节能成都10210.6918148.8618148.8618148.8618148.8618235.4318586.3018586.3018586.3018586.30
5中节能金堂4941.268799.158799.158799.158799.158799.158799.158799.158799.158799.15
6中节能资阳4159.498756.379266.179721.9610291.9110701.9910701.9910701.9910701.9910701.99
7中节能南部县3905.537782.647782.647782.647782.647782.647782.647782.647782.647782.64
8中节能丽江3768.507150.127614.858162.748416.648416.648416.648416.648416.648416.64
9中节能红河2795.816443.256491.106539.916589.696589.696589.696589.696589.696589.69
10中节能郯城3937.186928.796928.796928.796928.796928.796928.796928.796928.796928.79
11中节能肥城4433.877664.457835.918117.678277.228277.228277.228494.108494.108494.10
12中节能昌乐3058.915347.625406.915500.425541.685541.685541.685541.685541.685541.68
13中节能即墨5706.739284.209789.649852.899852.899852.899852.899852.899852.898412.29
14中节能齐齐哈尔4672.178505.748560.958616.728673.048673.048673.048673.048673.048673.04
15中节能通化4122.726769.298011.668059.668108.148108.148108.148108.148108.148108.14
16中节能定州4171.026549.616833.687058.587058.587058.586170.275847.265847.265847.26
17中节能盐山4394.438098.068370.648708.259050.219021.309021.309021.309021.308972.38
18中节能石家庄15620.0025109.4224250.4624250.4624250.4624250.4623392.4322779.5522779.5522608.26
3662022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
19中节能沧州11151.3818364.7017863.4017924.0917985.3918047.3118047.3117745.2516839.0716839.07
20中节能保定14025.7823009.0023759.8924318.5424382.1224416.7724416.7723636.0221437.4321437.43
21中节能秦皇岛8276.3115074.2515220.2115435.3813159.0913176.5413176.5413176.5413361.8613361.86
22承德环能热电7101.4612288.9011608.7210585.1610829.6811130.2911130.2911130.2911130.2911130.29
23中节能衡水6519.7210876.7110876.7110876.7110876.7110876.7110876.7110876.7110876.7110876.71
24中节能大城3418.035992.716553.216579.066605.166631.536631.536631.536631.536631.53
25中节能行唐5706.559461.719950.1210360.5610789.7210834.8910834.8910834.8910834.8910834.89
26中节能黄骅3249.606081.856356.866546.626736.386736.386736.386736.386736.386736.38
27中节能蔚县4667.597994.748023.768113.968113.968205.068205.068205.068205.068275.79
28中节能东光7257.9212530.7513070.4113555.1913939.3314323.9214323.9214323.9214323.9214323.92
29中节能涞水6870.0510259.8410300.7110342.0010383.7010425.8110425.8110425.8110425.8110425.81
30中节能保南6059.619770.629878.699987.2410096.1010438.0910739.2610940.0410940.0410940.04
31中节能安平4320.277991.417742.827742.827742.827742.827742.827742.827742.827742.82
32中节能抚州5912.8710665.9110874.5311087.0311198.6811198.6811198.6811198.6811198.6811198.68
33中节能萍乡6342.6712440.3412440.3412440.3412440.3412440.3412440.3412440.3412440.3412440.34
34中节能咸宁4055.858333.738577.208827.939103.939270.909270.909370.569370.569370.56
35中节能合肥11610.5118975.1119211.5519679.8319679.8319679.8318841.4117164.5916535.7814649.34
36中节能肥西16535.6427571.6633691.6034866.3635699.1135977.2835977.2835977.2835977.2835977.28
37中节能开封5443.939593.429593.429593.429593.429593.428108.277047.447047.447047.44
38中节能西安11536.2219731.5919731.5919731.5919731.5919731.5919731.5919731.5919731.5919731.59
3672022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
39中节能汉中3316.395810.565927.555927.555927.556196.546254.376254.376254.376254.37
40中节能天水4371.007412.587413.947413.947413.947413.947413.947413.947413.947413.94
41中节能福州8657.8314268.4813635.3611353.2611529.7312297.4013052.5513705.1014412.9814987.27
42杭州绿能环保2906.385356.605356.605356.605356.605356.605356.605356.605356.605356.60
43中节能潮南8930.6215379.6915743.4916609.0117562.1317830.1818165.2418962.7019142.3719142.37
注：项目公司2031年以后年度情况详见评估说明。
3682、营业成本
营业成本主要包括外购原材料、燃料动力费、飞灰成本、人工成本、修理费、
折旧及摊销费、安全环保费及其他费用，主要参考历史单位成本或签署的相关合同进行预测。不同项目公司成本构成略有差异。
外购原材料成本与垃圾处理量相关，主要参考历史单位成本进行预测。燃料动力费主要包括燃料费、生产用水、下网电费，其中燃料费和下网电费参考历史数据及被评估单位生产经营计划单独预测；生产用水参考历史单位成本进行预测。飞灰成本与垃圾处理量相关，主要包括飞灰耗材、飞灰固化费用、飞灰运输费用和飞灰填埋费用。飞灰耗材、飞灰固化费用采用总包方式委外处理，依据业务合同进行预测，飞灰运输费用和飞灰填埋费用，根据入炉量、飞灰产生率、固化系数及相关合同进行预测。修理费根据项目投运年限参考公司有关修理费的成本标准规定进行预测。折旧及摊销费按照折旧摊销政策计算。安全环保费的预测参考历史年度数据及预算确定。其他费用包括外聘劳务费、运输费（不含飞灰）、检测费、技术服务费、低值易耗品摊销、财产保险费用等。其他费用的预测参考历史数据及预算确定。
36943家项目公司预测期营业成本如下：
单位：万元
2022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
1中节能毕节3316.535278.284640.384647.744817.204824.764832.344834.154834.154915.21
2中节能贞丰1668.272973.062999.023025.043052.223080.143191.163198.243198.243198.24
3中节能临沂15187.3223859.0923708.5924366.6624395.8824665.5124445.3824404.4224521.7424108.10
4中节能成都7197.1212543.1612549.0412534.0012963.6513063.5612975.2012979.6012994.1313001.11
5中节能金堂3238.875264.765298.155332.555580.295580.295580.295580.295580.055685.69
6中节能资阳2498.305278.835368.895460.775574.465860.825860.825860.825861.015861.01
7中节能南部县2064.583968.233987.374006.904026.824158.184158.184158.184158.184158.18
8中节能丽江2266.293888.803937.733987.504006.744014.364092.044092.044092.044092.04
9中节能红河2421.603852.243867.993884.053900.443910.443910.443910.443910.443910.44
10中节能郯城2304.104186.254195.134204.104213.164213.164213.164213.164213.164213.16
11中节能肥城3261.704860.884741.664776.794749.324738.764738.694738.564737.944737.82
12中节能昌乐1561.352760.472765.302779.282791.392800.922910.642920.562930.672940.98
13中节能即墨3169.015423.265683.205708.995735.375735.325735.325735.175734.755734.67
14中节能齐齐哈尔2562.824827.694850.354873.234896.355070.705070.705070.705070.705070.70
15中节能通化2376.163987.554014.554147.744146.884146.884146.884146.884146.884146.88
16中节能定州2091.923673.923702.233724.943724.943829.063615.473244.663244.663244.66
17中节能盐山2837.564845.084859.204873.104902.545052.875052.875052.875052.875033.38
18中节能石家庄8328.4416261.4116741.7516613.9616078.7216046.6015958.1015656.2215263.4015068.11
3702022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
19中节能沧州6808.6212196.0011901.7111801.3012078.2112066.8811703.9711605.1611585.8811664.32
20中节能保定7127.8312935.1013158.1313581.1913744.4513791.5613784.2113792.5513745.4213911.16
21中节能秦皇岛4958.538688.518708.818779.278797.728800.718814.988096.647804.377824.82
22承德环能热电4342.976757.797082.967025.957066.647245.957235.147170.027131.076936.09
23中节能衡水3800.536558.026554.466548.386717.176723.076723.076722.036730.636826.27
24中节能大城2200.033691.413695.083682.833695.083692.453808.673808.673808.673808.67
25中节能行唐3712.085986.036084.036188.246350.616355.726510.476510.476510.476454.25
26中节能黄骅2202.473962.813994.184064.834173.314152.744265.654265.654271.014233.18
27中节能蔚县2818.385129.304953.015096.525055.405007.535025.615044.225063.405045.79
28中节能东光4225.357715.247958.088143.398325.638500.018553.368608.978666.858722.38
29中节能涞水4064.756616.946593.796611.276663.216659.796659.256655.576638.156655.63
30中节能保南3924.506351.996348.096369.386415.856461.276536.726565.836537.096628.67
31中节能安平2558.694224.474230.884230.184250.804344.694349.834350.134350.844329.12
32中节能抚州3154.925271.835277.975369.485446.175411.055576.005551.285566.885532.81
33中节能萍乡4130.096638.446676.376718.636762.486771.186789.976798.856807.826817.37
34中节能咸宁3058.364545.254577.854617.184659.924701.484701.484707.554701.554701.55
35中节能合肥7182.3811277.3711541.3411654.4611690.1811724.0811729.0811724.0811724.0811729.08
36中节能肥西9298.3614756.1920760.7021216.8621743.4721972.8821972.9722106.6322105.7722316.11
37中节能开封3623.486216.226237.846263.586087.515669.185663.745658.725583.145049.38
38中节能西安6289.3910559.7810601.7210621.9210654.7711076.0611050.7911050.7611048.9711049.02
3712022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
39中节能汉中1988.913073.493100.153100.153100.153224.443129.753129.753129.753129.75
40中节能天水2635.794078.244230.954256.124286.984287.444287.914367.884366.974366.38
41中节能福州4520.428319.798484.996526.506546.736886.596984.027086.027195.557429.14
42杭州绿能环保1771.833280.413322.433358.993410.473415.473391.673274.613225.323218.96
43中节能潮南5414.909639.459730.8610045.8710224.2810317.0410529.8210690.6510836.1110836.11
注：项目公司2031年以后年度情况详见评估说明。
3723、税金及附加的预测
项目公司的税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育费
附加、房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等。各项目公司税金种类略有不同，依据截至基准日实际情况预测。
项目公司的城建税、教育费附加分别按照7%、3%、地方教育费附加根据当
地情况按照2%或1%的税率以当期实际缴纳的增值税为计税基数计算。增值税根据企业的未来购销情况分类别，按其适用的税率计算企业的应交增值税，其中销项税根据销售收入及增值税率计算，可抵扣进项税来源于购进的存货、费用中可抵扣项目和未来年度资本性支出等产生的进项税。
房产税、土地使用税、车船使用税均与企业持有和使用的固定资产及土地使
用权相关，按照企业历史年度实际缴纳情况预测。
项目公司的印花税主要涉及企业的购销合同等，本次评估印花税按未来年度收入乘以历史印花税占收入比率计算。
37343家项目公司预测期税金及附加预测情况如下：
单位：万元
2022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
1中节能毕节72.17123.84123.93149.80205.44205.44208.25208.25208.23207.33
2中节能贞丰0.771.972.032.102.1731.6547.2147.2147.2147.21
3中节能临沂649.471131.851129.191132.281242.851286.991286.241284.811278.081272.85
4中节能成都197.47377.78378.52378.00350.88361.84317.95317.31318.74318.39
5中节能金堂75.25129.14131.69204.18202.48202.49202.45202.48202.46201.62
6中节能资阳5.7210.7311.3511.9095.07122.90122.67122.88122.79122.85
7中节能南部县6.979.839.839.8369.1893.2793.2893.2693.2893.21
8中节能丽江45.8775.6475.7875.9576.0290.16162.43162.43162.43162.43
9中节能红河0.922.022.032.0548.6766.1766.1766.1766.1766.17
10中节能郯城94.99142.47142.47142.47142.47142.47142.47142.47142.47142.47
11中节能肥城101.88171.98171.57172.58178.19248.52248.80251.96252.32250.79
12中节能昌乐66.08133.45133.47146.05181.96182.02180.04180.72180.44180.68
13中节能即墨157.62259.98262.54263.26263.22263.37263.15263.41263.07240.64
14中节能齐齐哈尔68.33114.83114.88114.93114.98114.98127.49177.75177.67177.78
15中节能通化71.94123.10184.99202.52203.35203.39203.38203.36203.36203.31
16中节能定州33.7857.2957.3857.44114.22120.23112.12109.42109.43109.43
17中节能盐山50.9393.4493.5693.70153.36168.70168.65168.23168.53168.28
18中节能石家庄144.62353.96376.07376.15375.62375.66355.52350.11349.63347.11
3742022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
19中节能沧州229.02439.00434.95434.09432.78434.72433.01428.82408.64413.34
20中节能保定280.33485.21452.74495.26494.08495.72495.49483.21446.10445.04
21中节能秦皇岛147.80264.86267.00267.86232.13232.27232.20232.11233.18233.59
22承德环能热电88.55272.27272.00271.56271.59306.57338.91338.76339.14338.93
23中节能衡水48.8184.1584.1584.15148.73170.79171.07170.28171.01168.64
24中节能大城14.8225.4825.6425.6525.6657.0078.9478.2678.8778.23
25中节能行唐1.722.812.963.073.2086.4994.8994.8194.8294.91
26中节能黄骅6.3111.0111.0911.1511.2020.5465.8665.1665.8162.68
27中节能蔚县11.8716.7216.7316.7816.7842.6582.3981.9282.0082.80
28中节能东光8.4314.4614.7314.9715.1651.8878.9178.4577.9077.55
29中节能涞水3.314.454.4638.2982.5683.6683.6483.4483.7483.11
30中节能保南11.4114.2714.3014.3490.04103.81106.54108.48108.67107.79
31中节能安平29.6653.0252.9452.9495.26136.85137.66137.43137.69137.60
32中节能抚州128.81170.44210.67275.01275.41276.64273.73274.45273.59274.64
33中节能萍乡113.92190.90190.90305.41308.10307.99307.70307.56306.96306.33
34中节能咸宁2.0083.0083.0083.0095.32179.60179.44180.45180.62180.55
35中节能合肥213.02372.31370.27375.57375.02375.08363.57340.38331.64305.26
36中节能肥西306.50505.43553.65554.83569.72794.90792.70792.00792.88790.47
37中节能开封78.99111.61111.57111.61111.50111.1587.5170.4370.0070.28
38中节能西安145.61247.16247.16346.56413.21408.38406.37408.11408.26407.28
3752022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
39中节能汉中73.50124.74125.28125.28138.39178.49180.69180.62180.79180.69
40中节能天水139.80228.27288.89287.96288.59288.01288.79287.25286.46287.44
41中节能福州72.19108.26107.98107.01107.08187.85224.05231.83240.31237.38
42杭州绿能环保92.3985.2885.0684.0482.9383.8485.3484.9685.4485.44
43中节能潮南109.85177.83178.01178.43317.29328.83363.54371.85372.03372.03
注：项目公司2031年以后年度情况详见评估说明。
3764、管理费用
管理费用包括职工工资、工资附加费、劳保费、车辆使用费、折旧及摊销费、
业务招待费、差旅费、办公费、交通费、宣传费、租赁物管费、咨询费、聘请中
介机构费、通讯费、劳务费、绿化费、党建工作经费、残疾人就业保障金及其他等费用。根据管理费用的性质和分类，采用不同的方法单独进行预测。
工资按未来年度按照人均工资和管理人员数量，结合公司整体效益情况等进行预计；工资附加费按照其占工资的比例进行测算。折旧及摊销费按照折旧摊销政策计算。租赁物管费，根据企业与租赁方签订的租赁、物管合同进行预测。除上述费用外的企业日常办公费、业务招待费、差旅费、交通费、宣传费、咨询费、
聘请中介机构费、通讯费等其他费用，根据企业核算方式，分析前几年费用的状况，结合预算确定合理的费用金额。
37743家项目公司预测期管理费用预测情况如下：
单位：万元
2022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
1中节能毕节455.41628.53633.03637.57642.16646.79651.47652.56652.56652.56
2中节能贞丰258.31405.87408.74411.65414.58417.54420.53423.55423.55423.55
3中节能临沂1469.372721.432810.642906.822991.872988.202985.042976.692988.812988.32
4中节能成都1069.311817.951864.281907.881963.771964.181963.401957.861955.311953.83
5中节能金堂326.51439.14448.63458.41468.52468.56468.56468.82468.76468.50
6中节能资阳436.15637.48646.00654.69663.26667.81666.30669.19668.21669.70
7中节能南部县302.64577.13585.35593.73601.83599.28599.36599.36599.67599.72
8中节能丽江390.86475.43479.09482.86486.74490.45490.45490.45490.45490.45
9中节能红河146.35358.32363.36368.52373.77373.77373.77373.77373.77373.77
10中节能郯城279.81366.08368.42370.77373.16373.16373.16373.16373.16373.16
11中节能肥城345.31522.18519.63516.97505.00505.38511.19504.06482.08483.07
12中节能昌乐402.33618.69628.30637.73647.98638.34640.65659.63665.19677.94
13中节能即墨592.96871.49892.24911.34926.30925.01927.19923.77924.59925.70
14中节能齐齐哈尔302.64422.08424.84427.43429.04425.09424.50422.18421.87422.27
15中节能通化385.76512.58515.81519.14523.29522.80521.58519.22518.40517.95
16中节能定州342.03549.53552.47550.96544.05543.13541.21542.33543.06543.10
17中节能盐山483.89628.00626.27623.08621.27613.42608.79610.30616.45621.09
18中节能石家庄1377.861765.551768.171764.651755.381750.251747.811752.031748.691757.25
3782022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
19中节能沧州478.49634.29645.30657.17668.67677.95677.33685.21680.04680.84
20中节能保定1424.861991.341903.721835.591811.721814.611805.551768.901743.701745.59
21中节能秦皇岛637.76868.89867.07900.58932.28916.57932.92950.80946.65986.32
22承德环能热电989.28843.48808.32764.94719.80685.34670.84659.15663.27629.41
23中节能衡水643.31878.46867.94864.09859.62859.61863.38863.75865.18865.29
24中节能大城275.23421.18419.88414.71408.43397.48403.96404.76415.32411.55
25中节能行唐375.89620.62618.48615.37614.96615.38614.61616.49611.44614.01
26中节能黄骅293.29425.25425.25424.07422.48409.08416.06415.18413.20413.24
27中节能蔚县286.97541.71544.38547.63550.67547.08541.29541.36543.98543.93
28中节能东光338.64582.91590.50593.24593.83591.11586.14586.77588.84588.95
29中节能涞水363.28597.99597.10597.15586.81586.00587.15588.40588.33588.56
30中节能保南412.42668.47668.12664.70658.71655.85657.09657.82657.37657.35
31中节能安平424.84618.25617.79617.23614.26610.42607.05606.44609.24609.20
32中节能抚州546.39760.84760.91774.44786.83793.99793.67798.49800.18812.96
33中节能萍乡303.71773.59787.21802.44819.52821.02822.36822.50820.88820.69
34中节能咸宁465.28674.57687.01697.53708.51699.13696.09698.17700.37700.33
35中节能合肥317.42417.61411.42407.54408.43419.69424.63423.54420.07421.10
36中节能肥西469.37755.29777.56798.19811.57825.16824.82821.09821.09821.09
37中节能开封431.85643.95648.55659.90671.83671.83671.02669.83669.06672.93
38中节能西安709.561083.151101.501109.411098.411091.141091.421113.981116.001116.79
3792022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
39中节能汉中407.91524.26530.61529.69527.11520.52521.04519.39521.53521.32
40中节能天水350.20505.32506.32493.53500.52496.70501.10501.29505.11502.33
41中节能福州518.21744.69742.36740.71752.16738.70736.60740.06741.62742.72
42杭州绿能环保428.41733.00754.52772.17796.15799.94804.27799.89789.16768.37
43中节能潮南476.28717.30727.23737.47748.01748.01748.01748.01748.01748.01
注：项目公司2031年以后年度情况详见评估说明。
3805、研发费用
研发费用主要包括工资、工资附加费、差旅费、试验费、其他费用、会议费、
燃料、设备费、工程款等，本次评估分别根据费用的实际情况对各项研发费用单独进行测算。
工资主要与研发人员数量及未来薪酬的增长幅度相关，未来年度按照人均工资和研发人员数量，结合公司整体效益增长情况等进行预计；工资附加费为职工福利费、工会经费、教育经费及社保公积金等，按照其占工资的比例进行测算。
差旅费、试验费、其他费用、会议费、燃料、设备费、工程款等，根据企业核算方式，分析前几年费用的状况，结合预算确定合理的费用金额。
38143家项目公司预测期研发费用预测情况如下：
单位：万元
2022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
1中节能毕节----------
2中节能贞丰----------
3中节能临沂1839.142125.472192.282253.742309.872309.872309.872309.872309.872309.87
4中节能成都134.41202.71208.79215.05221.50221.50221.50221.50221.50221.50
5中节能金堂----------
6中节能资阳----------
7中节能南部县----------
8中节能丽江----------
9中节能红河----------
10中节能郯城198.31260.83261.64262.46263.28263.28263.28263.28263.28263.28
11中节能肥城182.57270.22274.11278.09278.09278.09278.09278.09278.09277.51
12中节能昌乐----------
13中节能即墨259.96408.65413.90419.23424.28424.28424.28424.28424.28424.27
14中节能齐齐哈尔----------
15中节能通化----------
16中节能定州----------
17中节能盐山----------
18中节能石家庄767.431063.261063.261063.261063.261063.261063.261063.261063.261063.26
3822022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
19中节能沧州629.99793.95803.31812.95822.88833.11833.11833.11833.11833.11
20中节能保定603.401200.441217.071217.071217.071217.071217.071217.071217.071217.07
21中节能秦皇岛603.17657.16603.16615.25627.71627.71640.54653.76667.37681.39
22承德环能热电214.26310.10312.70315.35318.05320.81323.62326.48329.41332.39
23中节能衡水243.15283.72283.72283.72283.72283.72283.72283.72283.72283.72
24中节能大城----------
25中节能行唐----------
26中节能黄骅----------
27中节能蔚县----------
28中节能东光----------
29中节能涞水288.91455.20455.20455.20455.20455.20455.20455.20455.20455.20
30中节能保南----------
31中节能安平----------
32中节能抚州----------
33中节能萍乡436.54367.51376.77386.31396.13396.13396.13396.13396.13396.13
34中节能咸宁----------
35中节能合肥480.56929.67954.39979.851006.081033.091033.091033.091033.091033.09
36中节能肥西908.49918.39932.90999.741011.941024.511024.511024.511024.511024.51
37中节能开封419.75476.39481.68487.13492.74492.74492.74492.74492.74492.74
38中节能西安811.63831.61852.59865.81879.42879.42879.42879.42879.42879.42
3832022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
39中节能汉中31.3554.2854.8254.8254.8254.8254.8254.8254.8254.82
40中节能天水180.81202.40208.47214.73221.17221.17221.17221.17221.17221.17
41中节能福州386.41617.08607.08577.08587.55597.55617.55627.55637.55637.55
42杭州绿能环保276.60374.44387.72401.65416.28416.28416.28416.28416.28416.28
43中节能潮南199.57702.66719.89740.10761.21762.55764.23768.22769.11769.11
注：项目公司2031年以后年度情况详见评估说明。
3846、财务费用
本次评估采用企业现金流模型，故不再预测财务费用。
7、其他收益
项目公司其他收益主要核算增值税即征即退收入、免征增值税税收入、个税手续费返还收入和政府补助收入等。
根据财政部国家税务总局《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》（财税[2021]40号），对以垃圾为原料生产的电力、热力实行100%增值税即征即退政策，对垃圾处理、污泥处理劳务实行70%增值税即征即退。被评估单位符合该文件的规定，可享受增值税100%和70%返还的政策。本次评估根据上述税收优惠政策的相关规定，分别计算出垃圾焚烧发电收入和垃圾处理收入的应交增值税，然后按以上比例计算应返还的增值税。
根据财政部国家税务总局《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》（财税[2021]40号），对从事垃圾处理、污泥处理劳务自2022年3月1日起可选择适用免征增值税政策。部分项目公司符合该文件的规定，享受相关业务增值税免税政策。部分项目公司选择在未来某年由享受增值税即征即退政策改为享受免税政策。
对于个税手续费返还收入和政府补助收入，因个税手续费返金额较小后续不再预测。政府补助收入为偶发事项后续不具有连续性未来不再预测。
38543家项目公司预测期其他收益预测情况如下：
单位：万元
2022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
1中节能毕节---235.23844.27844.32870.13870.13869.89859.53
2中节能贞丰-----285.10511.72511.72511.72511.72
3中节能临沂587.171053.871074.551080.471949.482279.302273.942266.922229.892205.90
4中节能成都519.651347.681352.801349.221129.281244.27881.88875.67889.46886.07
5中节能金堂--28.30798.49781.07781.12780.74781.01780.85772.25
6中节能资阳----531.93688.02686.59687.89687.34687.72
7中节能南部县----471.60650.36650.47650.28650.44649.90
8中节能丽江-----117.82549.91549.91549.91549.91
9中节能红河----366.31495.48495.48495.48495.48495.48
10中节能郯城268.19463.90463.90463.90463.90463.90463.90463.90463.90463.90
11中节能肥城----60.81605.97608.00611.39613.94603.22
12中节能昌乐---125.53458.52459.00440.94447.11444.60446.80
13中节能即墨399.15644.48644.64650.46650.19651.27649.68651.57649.12474.06
14中节能齐齐哈尔------104.21477.55476.99477.72
15中节能通化--483.30610.52616.92617.20617.16616.96616.96616.65
16中节能定州----421.34465.11463.16464.37464.50464.50
17中节能盐山----513.74640.04639.64636.19638.63636.55
18中节能石家庄-799.31959.58960.15956.31956.63804.34760.43756.97737.49
3862022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
19中节能沧州208.85925.38881.49878.26868.94879.28878.60840.66701.61725.62
20中节能保定474.591419.931172.611428.871421.911433.561432.021337.391056.431049.47
21中节能秦皇岛335.75664.22681.74688.47395.11396.29395.71394.94403.45406.86
22承德环能热电-----249.83428.48427.50429.92428.57
23中节能衡水----486.90641.37643.33637.76642.89626.30
24中节能大城-----286.49465.01459.29464.42459.04
25中节能行唐-----708.81777.74777.08777.15777.97
26中节能黄骅-----84.84464.60458.96464.19439.04
27中节能蔚县-----258.30578.84574.84575.50575.78
28中节能东光-----575.74934.80928.24920.55915.70
29中节能涞水---338.13737.61747.82747.59745.78748.50742.84
30中节能保南----663.40780.46803.39819.68821.32813.77
31中节能安平----343.22638.44644.37642.67644.57643.92
32中节能抚州--334.54829.65832.64841.98819.91825.36818.84826.86
33中节能萍乡---879.22898.86898.08895.93894.90890.57885.92
34中节能咸宁----102.69739.86738.69741.09742.30741.83
35中节能合肥1296.041335.541303.431349.161344.311344.771241.011032.83954.87721.23
36中节能肥西----140.421651.401636.201631.371637.431620.79
37中节能开封330.66579.04578.73579.05578.18575.59390.54259.08256.05257.99
38中节能西安---966.971576.891530.651511.941528.121529.531520.41
3872022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
39中节能汉中----131.15473.57490.56489.92491.49490.61
40中节能天水-56.58491.79485.41489.75485.72491.09480.47475.01481.76
41中节能福州-----653.38921.94979.641042.611020.03
42杭州绿能环保116.43223.43221.59213.11203.83211.45223.89220.72224.74224.74
43中节能潮南----1033.421101.761094.841139.001131.751131.75
注：项目公司2031年以后年度情况详见评估说明。
3888、营业外收支
项目公司历史年度营业外收支主要为日常经营活动以外偶发收入、支出，本次评估中不再预测。
9、所得税
根据《环境保护、节能节水项目企业所得税优惠目录》以及《资源综合利用企业所得税优惠目录》，从事符合《环境保护、节能节水项目企业所得税优惠目录》以及《资源综合利用企业所得税优惠目录》规定范围、条件和标准的公共基
础设施项目的投资经营所得，自该项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度
起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。
根据财政部、税务总局、国家发展改革委《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部公告2020年第23号），自2020年1月1日至2030年
12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。
根据国家税务总局《关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》（国家税务总局公告2012年第12号），明确企业既符合西部大开发15%优惠税率条件，又符合《企业所得税法》及其实施条例和国务院规定的各项税收优惠条件的，可以同时享受。
根据企业所得税法第三十三条，企业以《资源综合利用企业所得税优惠目录》规定的资源作为主要原材料，生产国家非限制和禁止并符合国家和行业相关标准的产品取得的收入，减按90%计入收入总额征收企业所得税。本次评估范围内的粗油脂收入适用该政策。
根据《财政部国家税务总局科技部关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》（财税[2015]119号）、《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》（财税[2018]99号）及《财政部税务总局关于延长部分税收优惠政策执行期限的公告》（财政部税务总局公告2021年第6号），企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，在2018年1月1日至2020年12月31日期间，再按照实际发生额的75%在税前加计扣除，该政策执行期限延长至2023年12月31日。2024年开始，
按照实际发生额的50%在税前加计扣除。
389根据上述政策，43家项目公司预测期所得税率结合上述优惠政策确定未来适用税率，预测期所得税预测情况如下：
单位：万元
2022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
1中节能毕节-260.54328.02342.83742.57740.74772.12771.69771.661263.47
2中节能贞丰---165.45179.35213.07440.69439.18439.18731.96
3中节能临沂282.14957.921748.341700.811765.911949.441982.251988.801964.852024.15
4中节能成都312.26671.94668.18662.21559.20572.74590.97590.30590.36981.80
5中节能金堂-223.00221.71270.73500.42500.42500.37500.37500.39805.70
6中节能资阳-204.13234.39260.46653.49687.77687.81687.54687.591145.70
7中节能南部县--240.01237.91266.73537.34537.34537.32537.29895.36
8中节能丽江--227.05262.69279.99573.84616.16616.16616.161026.94
9中节能红河--169.33171.40197.48410.22410.22410.22410.22683.70
10中节能郯城147.43280.18344.13342.25340.35340.35340.35340.35340.35340.35
11中节能肥城-142.26248.99558.55622.10743.35742.35798.45804.64802.34
12中节能昌乐--234.98257.86297.36594.85562.82556.97552.49547.22
13中节能即墨191.01546.64620.60624.47612.18612.75611.86613.16612.53213.97
14中节能齐齐哈尔--396.36400.14404.08765.57788.64869.99869.95870.00
15中节能通化113.80268.26944.90950.19962.88963.07963.36963.91964.11964.16
16中节能定州--315.20340.65387.09757.82591.16603.80603.65603.64
17中节能盐山--345.68386.53482.58950.05951.12949.98948.98940.00
18中节能石家庄663.91850.07709.37729.14810.33815.95681.07628.01686.99686.76
3902022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
19中节能沧州183.68331.07614.35632.96598.32660.38715.07678.34528.25519.26
20中节能保定599.95848.921083.301145.381133.161170.981173.251048.03692.51666.48
21中节能秦皇岛453.111191.551288.591313.31662.63670.43657.83827.82945.01925.48
22承德环能热电272.781030.90803.80566.07625.47713.46755.31773.23781.35837.16
23中节能衡水197.99354.17364.79732.07796.57828.20827.67826.65825.24797.75
24中节能大城--298.76304.17306.69687.15695.62694.16692.65692.41
25中节能行唐--405.58444.23477.621121.531098.161097.551098.831112.42
26中节能黄骅--240.79255.82266.17559.72613.35612.34612.64616.58
27中节能蔚县--313.71306.63311.39716.52783.65778.10772.80794.76
28中节能东光--563.39600.45625.591439.171510.081494.491477.721462.69
29中节能涞水-280.48302.82343.83776.48790.35790.14790.35795.32789.64
30中节能保南--368.25379.59461.591023.871085.041131.361139.021114.47
31中节能安平--369.44369.59405.00850.90851.74851.45850.98856.28
32中节能抚州205.99466.00539.441202.191204.561213.571167.631173.791168.051175.11
33中节能萍乡128.13521.001048.601221.831207.161204.441198.941196.461193.691190.35
34中节能咸宁--403.03428.14466.581105.091105.591127.541128.741128.65
35中节能合肥652.91992.471014.051068.251056.211043.42902.33623.97519.78204.82
36中节能肥西72.661005.73818.761160.151912.322378.402787.482756.693001.452945.31
37中节能开封203.78591.75612.92601.67640.41744.43334.3642.1160.54193.43
38中节能西安-478.96487.67549.151173.441105.131106.371105.161105.311839.94
3912022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
39中节能汉中--159.29159.36168.40404.85429.87430.03429.92716.38
40中节能天水68.83171.45382.46378.38371.81371.79371.75358.37357.23597.67
41中节能福州--423.68389.18405.301060.331275.871421.381580.451660.44
42杭州绿能环保36.92123.91125.19112.8096.9796.66101.22119.02128.55132.62
43中节能潮南150.47265.40611.23686.30928.65961.03970.091067.411069.751069.75
注：项目公司2031年以后年度情况详见评估说明。
39210、折旧与摊销
项目公司评估基准日存量固定资产主要为房屋建筑物、机器设备、车辆，无形资产主要为特许经营权、土地使用权、软件系统。对于未来的折旧及摊销，本次评估以被评估单位评估基准日生产、经营管理所需的资产为基础，根据资产的类别、原值、折旧及摊销政策确定折旧率及年折旧摊销额，同时考虑资本性支出对资产原值的影响进行测算。
39343家项目公司预测期折旧与摊销预测情况如下：
单位：万元
2022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
1中节能毕节1032.331769.721769.721769.721769.631769.681769.681769.681769.681769.68
2中节能贞丰571.88981.90981.90981.90981.90981.90981.90981.90981.90981.90
3中节能临沂4350.517449.777416.927408.187296.397193.856970.566921.256550.686136.56
4中节能成都2513.834338.324319.654275.184235.524335.834246.704245.554257.544263.04
5中节能金堂1075.321843.411843.411843.411843.631843.671843.671843.931843.621842.93
6中节能资阳1045.851792.881792.881792.881792.471787.901786.391789.281788.481789.97
7中节能南部县818.221402.661402.661402.661402.211399.661399.751399.751400.061400.10
8中节能丽江877.091503.581503.581503.581503.581503.581503.581503.581503.581503.58
9中节能红河646.061107.531107.531107.531107.531107.531107.531107.531107.531107.53
10中节能郯城630.961081.651081.651081.651081.651081.651081.651081.651081.651081.65
11中节能肥城999.051715.171708.711699.251685.881685.211689.951681.691658.091657.38
12中节能昌乐644.501104.991104.981104.151104.681085.721078.511087.771083.441086.09
13中节能即墨1156.581984.151985.511984.281977.681976.341978.521974.941975.351976.38
14中节能齐齐哈尔823.791505.091505.101504.901503.701496.901496.311493.991493.691494.08
15中节能通化868.971489.661489.271488.391480.721480.231479.011476.651475.831475.38
16中节能定州906.581552.731552.701551.201544.281543.361406.951086.851087.571087.62
17中节能盐山858.981503.091501.351498.161508.401512.861508.241509.751515.901507.95
18中节能石家庄2729.755085.575111.344979.854435.084397.834314.873853.183457.563272.33
3942022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
19中节能沧州2519.614550.224538.084407.924443.404402.514037.713935.483919.693904.11
20中节能保定2425.294218.444211.924354.624362.844366.694350.274321.964249.634301.15
21中节能秦皇岛1543.352668.582660.182676.812691.602674.572658.081909.091512.701521.33
22承德环能热电1308.602249.832211.892155.012145.752119.472136.202121.542133.971982.15
23中节能衡水1204.932063.552049.472039.542028.862034.742038.522037.842047.882048.63
24中节能大城885.101525.051524.191506.761512.741499.161504.771505.571516.121512.36
25中节能行唐966.901683.561681.861678.761734.561740.091739.331741.211736.151682.50
26中节能黄骅779.751367.181367.481405.891481.711447.731438.311437.431440.811403.02
27中节能蔚县1050.911823.871822.611933.991963.921982.401976.621976.681979.301948.36
28中节能东光1362.902358.962358.962356.022367.312397.492392.522392.742393.872395.28
29中节能涞水1324.072268.532267.632285.152326.762322.522323.142320.712303.222320.92
30中节能保南1214.532081.312080.962102.692146.992144.132145.372146.102120.512145.63
31中节能安平827.511419.781418.971417.711435.361455.411457.181456.871460.381438.62
32中节能抚州847.851545.351528.121522.921515.671521.991521.201525.541526.741539.02
33中节能萍乡1465.922710.412709.112708.982710.292710.792711.132710.272707.652706.46
34中节能咸宁1061.201819.201819.051816.611814.231804.851801.811803.891806.091806.05
35中节能合肥2719.244677.774667.724659.854656.634663.674668.614667.524664.054665.08
36中节能肥西3887.986731.857448.077438.127400.127393.277393.037388.957388.097390.94
37中节能开封1228.932073.822063.432062.801859.831411.491405.241399.031322.68792.79
38中节能西安2757.894768.394766.504755.434736.934728.904703.924726.454726.674727.51
3952022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
39中节能汉中670.341150.921149.051148.131145.551138.961139.481137.841139.971139.77
40中节能天水877.781493.671457.471438.331438.841434.861439.101439.021441.291437.28
41中节能福州1556.732759.392756.562683.022424.342546.022543.472546.932547.992548.09
42杭州绿能环保257.09431.66427.30410.23410.84419.62400.16278.72218.70191.54
43中节能潮南2427.734268.334268.334268.334268.334268.334268.334268.334268.334268.33
注：项目公司2031年以后年度情况详见评估说明。
39611、资本性支出
资本性支出是企业为满足未来经营计划而需要更新现有资产和未来可能增加的资本支出。由于43家项目公司均已投产运营，特许经营期内被评估单位的生产规模比较稳定，未来资本性支出的预测主要考虑维持现有生产规模状态下的资产更新支出和在建项目基准日后追加资本性支出，以保证基准日后现有经营状态的正常运行。资本性支出的预测包含基准日存量固定资产、无形资产和长期待摊费用使用到期后的更新支出、在建工程完工转固后的更新支出。
39743家项目公司预测期资本性支出预测情况如下：
单位：万元
2022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
1中节能毕节---1.780.42---1.780.42
2中节能贞丰100.00---------
3中节能临沂165.35379.0837.1654.17148.6144.9393.04185.03116.35451.65
4中节能成都1984.7396.6041.6280.041647.8458.31185.92233.69127.64153.71
5中节能金堂---2.260.42-3.190.912.260.42
6中节能资阳----2.020.7915.652.097.823.93
7中节能南部县----1.790.94-1.610.254.86
8中节能丽江----------
9中节能红河----------
10中节能郯城----------
11中节能肥城7.409.013.762.9617.0634.5515.9734.8210.98108.95
12中节能昌乐--0.485.555.111.1053.121.1722.273.81
13中节能即墨9.4010.101.1719.8322.2912.5726.899.7831.921.29
14中节能齐齐哈尔3460.687.852.365.381.483.5211.463.368.501.80
15中节能通化--2.064.512.46-0.352.062.104.87
16中节能定州3.776.121.583.803.303.9613.365.154.043.98
17中节能盐山1147.17---123.149.9813.7245.9423.17123.14
18中节能石家庄7404.73311.3228.1925.2857.1854.38893.5236.6769.8156.14
3982022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
19中节能沧州4661.3035.766.31398.7061.8626.9733.0641.47358.6721.05
20中节能保定4226.72156.372687.04640.93158.5542.5857.0746.67572.53131.27
21中节能秦皇岛117.7313.2820.16209.1525.3925.4529.9335.83225.1122.41
22承德环能热电269.4516.04241.0624.1912.26211.1637.77183.3215.1924.70
23中节能衡水11.496.315.2810.9848.1528.9010.9661.9314.9671.79
24中节能大城-51.89-245.05-24.562.7754.98253.1357.22
25中节能行唐619.4751.8911.285.95311.801.909.1014.6714.06313.80
26中节能黄骅1000.0036.178.551503.13209.6056.33-49.043.50222.35
27中节能蔚县502.62-2133.433.43268.055.050.7123.333.21268.44
28中节能东光527.47-0.1710.24262.820.708.6712.4223.79260.62
29中节能涞水2.163.797.301.4250.638.7310.6926.21352.7151.42
30中节能保南0.643.295.146.018.0410.077.1217.34383.258.04
31中节能安平1226.503.003.625.847.7658.897.2922.095.60271.85
32中节能抚州2634.087.571.7910.7952.558.4229.758.0947.3313.25
33中节能萍乡4486.7158.0458.3661.6157.9255.6555.1954.9283.52114.24
34中节能咸宁--2.159.416.360.7010.9513.769.1813.30
35中节能合肥288.4713.5713.695.0846.9642.9223.1713.3210.4810.82
36中节能肥西19691.006.744.6911.6116.0214.54184.08103.9736.4114.46
37中节能开封6.052.985.632.8210.412.794.1917.7945.2227.64
38中节能西安304.757.2412.0031.1965.761.70158.1422.5710.94110.95
3992022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
39中节能汉中23.285.344.722.945.2813.6610.5616.252.3910.19
40中节能天水37.230.930.7859.7714.3151.461.2720.0670.407.43
41中节能福州963.546.729.756.421014.5411.7024.9515.326.921013.31
42杭州绿能环保65.1210.0324.2389.46160.78102.236.4730.85--
43中节能潮南2215.44---------
注：项目公司2031年以后年度情况详见评估说明。
40012、营运资金
营运资金是保证企业正常运行所需的资金，是不含溢余资产和非经营性资产的流动资产与不含带息负债和非经营性负债的流动负债的差值。
经营性流动资产包括公司经营所使用或需要的所有流动资产，包括现金余额、应收账款、预付款项及存货等。无息流动负债包括应付账款、预收账款、应付职工薪酬及应交税费等。
营运资金变动一般与营业收入、营业成本的变化，以及应收款项、存货、应付款项的周转情况存在密切的关系。根据本次被评估单位经营特点，本次评估通过对企业历史年度营运资金周转情况和营运资金与营业收入、营业成本的相关性
进行分析和判断，确定未来年度不含国补款的营运资金占不含国补收入的营业收入的比例，预测企业正常经营所需的营运资金。对于纳入国补的项目公司，对营运资金中应收国家补贴款进行单独考虑，按历史年度国补款的回收周期进行预测，从而预测企业未来年度的营运资金，并以此确定营运资金的增加额。此外，预测期末的企业自由现金流量需要考虑营运资金和期末无需移交资产的收回。
营运资金增加额=当年营运资金—上年营运资金。
40143家项目公司预测期营运资金增加额预测情况如下：
单位：万元
2022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
1中节能毕节2319.842798.24-180.21-397.57-1555.89-1616.75-1517.51-1666.37--
2中节能贞丰-104.921145.58842.24388.23-339.77-64.0279.1240.21--
3中节能临沂345.21858.47-631.78-1224.76-47.43126.77104.73---
4中节能成都1198.75-29.09-65.2424.15--357.44-1787.19-1710.86-1372.25-
5中节能金堂-2610.53-911.02-803.24-------
6中节能资阳-671.56-664.99-646.69-573.0898.48222.8761.64---
7中节能南部县-478.38-899.82-452.92-714.33-208.52-----
8中节能丽江910.67396.73786.96-409.95-532.81-513.3850.38---
9中节能红河4546.61884.41594.574.77-143.02-----
10中节能郯城193.69-1598.6722.390.12------
11中节能肥城276.63-723.22-1344.94-544.71-548.8311.37-50.2218.07--
12中节能昌乐1073.42251.47-467.05-323.3328.4213.46----
13中节能即墨-201.2180.41120.7032.28-11.9928.3111.37---1042.93
14中节能齐齐哈尔3598.95985.30-377.06-431.78-496.41-496.58-404.52---
15中节能通化-1001.59-913.60-236.96164.6181.1829.5814.86---
16中节能定州1129.27-2160.99-511.62-501.11-23.29--222.08-80.75--
17中节能盐山717.53159.51-486.05-533.1034.2556.85----13.32
18中节能石家庄-20.34-983.71-531.32-312.35-82.97--658.38-1100.35-1080.15-466.19
4022022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
19中节能沧州1741.671255.53-274.75-217.59-140.2239.1217.48-222.99-917.14-887.26
20中节能保定2240.61722.52-603.30-738.8011.456.24--601.65-2267.59-2187.85
21中节能秦皇岛-2768.64-85.594.10-90.17-1804.03-1634.543.67-15.44-
22承德环能热电3098.70-296.79-1207.93-2189.06-1513.24-197.70----
23中节能衡水2595.42-1068.69-1530.37-1046.63-182.65-----
24中节能大城418.1998.74-686.20-535.00-538.33-225.21----
25中节能行唐1048.10923.72-574.76-604.38-637.87-3.85----
26中节能黄骅575.02542.55-244.40-185.21-385.79-383.56----
27中节能蔚县1060.9749.17-1298.95-884.56-618.08-362.4718.99--17.68
28中节能东光1560.21138.62-871.47-724.76-803.38-238.5378.64---
29中节能涞水1031.50-1750.44-1271.91-440.053.473.51----
30中节能保南1059.8954.03-845.32-818.64-71.43136.29186.23144.5640.82-
31中节能安平1274.68278.42-786.80-975.79-362.36-----
32中节能抚州807.45-586.25-400.9083.64116.0549.8416.83---
33中节能萍乡-624.32-230.67-884.1865.37------
34中节能咸宁-502.461142.26-178.57-623.73-555.8094.9222.7224.91--
35中节能合肥3603.81-1244.70-317.03136.77-51.04172.06-947.41-2842.22-3552.78-4737.04
36中节能肥西4265.962370.16-1341.00-1447.45-2024.1167.08----
37中节能开封1054.751307.30-154.7491.96---1112.85-1856.35-1819.64-758.18
38中节能西安3519.13-979.11-1617.81-684.55------
4032022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
39中节能汉中-111.94377.79-415.89-481.16-374.89108.7381.9412.59--
40中节能天水3194.11-3795.70153.20-295.8468.21-----
41中节能福州4962.05-3810.34-4421.99-2497.37-1312.8028.03567.97449.33393.03394.62
42杭州绿能环保475.5626.83--------
43中节能潮南10597.83-6148.96-8659.45-4203.63287.19194.12152.75234.2887.6642.64
注：项目公司2031年以后年度情况详见评估说明。
40413、企业自由现金流量的预测
企业自由现金流量=息前税后净利润+折旧及摊销—资本性支出—营运资金
增加额+期末资产回收
根据上述测算过程，各项目公司未来各年度企业自由现金流预测如下：
405各项目公司企业自由现金流的预测情况如下：
单位：万元
2022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
1中节能毕节81.752184.775995.536393.757532.977583.997662.587808.966140.635559.67
2中节能贞丰493.401697.632171.752634.243533.643673.743400.043430.353470.563177.78
3中节能临沂9289.4319970.2220263.4120576.8419716.2319379.3419315.8519316.4618878.8018465.43
4中节能成都1150.128153.818176.117971.925806.817930.859247.139118.128897.867105.06
5中节能金堂4986.495497.555373.935172.934671.714672.184668.694671.224669.704252.40
6中节能资阳2936.725083.075445.105700.105529.535614.945760.075836.645830.405376.49
7中节能南部县2827.945529.924815.665051.264898.634443.664444.694442.944444.474081.33
8中节能丽江1031.903817.103611.825267.265603.545382.615058.685109.065109.064698.28
9中节能红河-3673.612453.802601.353216.653686.193432.103432.103432.103432.103158.62
10中节能郯城1618.004837.203140.173152.173141.933141.933141.933141.933141.933141.93
11中节能肥城1257.424126.304929.844055.704222.984008.394090.314163.174200.094094.22
12中节能昌乐600.242688.523216.423226.963152.652855.702713.852757.522718.662723.93
13中节能即墨3083.714312.284425.434508.244509.114478.884481.044509.854486.234365.10
14中节能齐齐哈尔-4497.463653.084654.314732.284827.214286.664255.294100.604095.024102.29
15中节能通化3045.624281.074558.874169.864285.744339.854353.894366.334366.084362.99
16中节能定州1476.835976.474269.164433.084273.893812.853389.132973.872894.482894.56
17中节能盐山16.323875.114433.344763.114755.214322.344374.034339.924365.834244.32
18中节能石家庄-316.9011372.4510165.909930.379584.349498.838470.739007.218892.448105.64
4062022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
19中节能沧州-852.938154.719151.788690.698775.248589.968550.598472.267982.928224.14
20中节能保定421.9610307.489245.7211925.4211596.4011678.2511666.4111540.5910593.7610859.31
21中节能秦皇岛6005.956808.406803.256805.416771.976608.804918.264683.624440.884616.05
22承德环能热电-865.925604.935507.685961.175474.854214.004333.394228.384434.764442.34
23中节能衡水183.945844.116296.215439.484721.154658.534678.694623.964676.744538.19
24中节能大城1394.863229.074324.233948.414220.373783.743611.353555.563363.443554.85
25中节能行唐916.203560.205084.425386.825403.975106.635024.725019.195018.584705.97
26中节能黄骅-47.742471.243288.881878.723521.113454.103278.363225.403275.223030.40
27中节能蔚县1037.694081.713184.064961.524493.674489.394307.884287.654294.484046.52
28中节能东光1960.726438.507173.977273.687286.986952.816835.436863.816803.246522.70
29中节能涞水2440.216319.955879.585358.184829.724908.924910.484893.144564.094866.03
30中节能保南1865.284759.885401.065474.545343.684971.525109.285280.425015.645383.13
31中节能安平-366.604234.034673.934860.554510.693834.923890.813874.833893.433621.32
32中节能抚州-965.385700.965917.985264.725195.635339.345212.385273.705218.455285.99
33中节能萍乡-1166.206831.956895.416466.956498.186492.796477.116469.096429.566387.60
34中节能咸宁2093.873707.854821.795433.025639.965034.695095.135163.155198.485194.05
35中节能合肥2887.2112230.1311194.5711061.3211148.9210877.9211222.5711548.7811668.3211068.52
36中节能肥西-14588.7113985.5818632.4319010.5519198.7217944.4717419.9417392.7017220.6817077.05
37中节能开封1184.872896.084292.134016.614017.023888.383763.343610.293525.112350.01
38中节能西安2514.0412271.1912813.2512614.5111760.4011429.3011254.9311406.1511418.8910576.11
4072022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
39中节能汉中1573.712801.593517.613584.603584.983303.563475.743538.683566.633271.59
40中节能天水-1358.007571.913592.133943.033590.933617.953672.153577.413522.913350.57
41中节能福州-1208.2711041.6810438.078186.765853.515986.056086.966660.187208.156440.24
42杭州绿能环保133.061377.781306.341160.821007.691073.251175.401130.431155.281151.21
43中节能潮南-7806.0014294.3316704.0512692.819597.249888.689999.9710489.6110659.7810704.80
注：项目公司2031年以后年度情况详见评估说明。
40814、折现率的确定
折现率的确定方法和过程具体参见本报告书“第六节标的资产评估情况”
之“三、环境科技评估情况”之“（二）收益法评估情况”之“2、母公司收益法评估过程”之“（4）折现率的确定”。
在确定项目公司折现率时，付息债务资本成本 Ke、无风险收益率 rf、无财务杠杆的权益的系统风险系数βu、市场投资报酬率的取值均保持不变。因各项目公司权益市场价值 E、付息债务市场价值 D、所得税率 t、企业特定风险调整系
数 rc等参数在各项目公司表现不同而导致各项目公司的折现率的不同。
各项目公司折现率确定情况如下：
2022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
1中节能毕节7.78%7.53%7.53%7.53%7.28%7.28%7.28%7.28%7.28%6.95%
2中节能贞丰7.97%7.97%7.97%7.72%7.72%7.72%7.47%7.47%7.47%7.14%
3中节能临沂7.43%7.41%7.20%7.20%7.20%7.16%7.16%7.16%7.16%7.16%
4中节能成都7.02%7.02%7.02%7.02%7.02%7.02%7.02%7.02%7.02%6.69%
5中节能金堂7.62%7.37%7.37%7.37%7.12%7.12%7.12%7.12%7.12%6.79%
6中节能资阳7.75%7.50%7.50%7.50%7.25%7.25%7.25%7.25%7.25%6.92%
7中节能南部县7.73%7.73%7.48%7.48%7.48%7.24%7.24%7.24%7.24%6.90%
8中节能丽江7.86%7.86%7.61%7.61%7.61%7.36%7.36%7.36%7.36%7.03%
9中节能红河7.87%7.87%7.62%7.62%7.62%7.37%7.37%7.37%7.37%7.04%
10中节能郯城7.25%7.25%7.17%7.17%7.17%7.17%7.17%7.17%7.17%7.17%
11中节能肥城7.25%7.25%7.25%6.84%6.84%6.84%6.84%6.84%6.84%6.84%
12中节能昌乐7.90%7.90%7.48%7.48%7.48%7.07%7.07%7.07%7.07%7.07%
13中节能即墨7.19%6.77%6.77%6.77%6.77%6.77%6.77%6.77%6.77%6.77%
中节能齐齐哈
147.72%7.72%7.31%7.31%7.31%6.89%6.89%6.89%6.89%6.89%
尔
15中节能通化7.23%7.23%6.82%6.82%6.82%6.82%6.82%6.82%6.82%6.82%
16中节能定州7.85%7.85%7.44%7.44%7.44%7.02%7.02%7.02%7.02%7.02%
17中节能盐山7.90%7.90%7.48%7.48%7.48%7.07%7.07%7.07%7.07%7.07%
18中节能石家庄7.22%7.22%7.22%7.22%7.22%7.22%7.22%7.22%7.22%7.22%
19中节能沧州7.49%7.47%7.26%7.26%7.26%7.22%7.22%7.22%7.22%7.22%
20中节能保定7.33%7.35%7.29%7.29%7.29%7.27%7.27%7.27%7.27%7.27%
4092022年
序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年
6-12月
21中节能秦皇岛6.95%6.95%6.95%6.95%6.95%6.95%6.95%6.95%6.95%6.95%
22承德环能热电6.95%6.95%6.95%6.95%6.95%6.95%6.95%6.95%6.95%6.95%
23中节能衡水7.42%7.42%7.42%7.01%7.01%7.01%7.01%7.01%7.01%7.01%
24中节能大城7.95%7.95%7.53%7.53%7.53%7.12%7.12%7.12%7.12%7.12%
25中节能行唐7.90%7.90%7.48%7.48%7.48%7.07%7.07%7.07%7.07%7.07%
26中节能黄骅7.90%7.90%7.48%7.48%7.48%7.07%7.07%7.07%7.07%7.07%
27中节能蔚县7.80%7.80%7.38%7.38%7.38%6.97%6.97%6.97%6.97%6.97%
28中节能东光7.78%7.78%7.36%7.36%7.36%6.95%6.95%6.95%6.95%6.95%
29中节能涞水7.79%7.37%7.37%7.37%6.96%6.96%6.96%6.96%6.96%6.96%
30中节能保南7.81%7.81%7.39%7.39%7.39%6.98%6.98%6.98%6.98%6.98%
31中节能安平7.77%7.77%7.36%7.36%7.36%6.94%6.94%6.94%6.94%6.94%
32中节能抚州7.23%7.23%7.23%6.82%6.82%6.82%6.82%6.82%6.82%6.82%
33中节能萍乡7.23%7.23%6.82%6.82%6.82%6.82%6.82%6.82%6.82%6.82%
34中节能咸宁7.90%7.90%7.48%7.48%7.48%7.07%7.07%7.07%7.07%7.07%
35中节能合肥7.07%7.07%7.07%7.07%7.07%7.07%7.07%7.07%7.07%7.07%
36中节能肥西7.69%7.40%7.47%7.37%7.15%7.09%6.98%6.98%6.91%6.91%
37中节能开封6.73%6.73%6.73%6.73%6.73%6.73%6.73%6.73%6.73%6.73%
38中节能西安7.60%7.35%7.35%7.35%7.10%7.10%7.10%7.10%7.10%6.77%
39中节能汉中7.95%7.95%7.70%7.70%7.70%7.45%7.45%7.45%7.45%7.12%
40中节能天水7.58%7.58%7.33%7.33%7.33%7.33%7.33%7.33%7.33%7.00%
41中节能福州7.85%7.85%7.44%7.44%7.44%7.02%7.02%7.02%7.02%7.02%
42杭州绿能环保7.30%7.30%7.30%7.30%7.30%7.30%7.30%7.30%7.30%7.30%
43中节能潮南7.59%7.54%7.28%7.28%7.28%7.28%7.28%7.28%7.28%7.28%
注：项目公司2031年以后年度情况详见评估说明。
15、非经营性和溢余资产的分析与确认
（1）非经营性资产和非经营性负债的评估
非经营性资产、非经营性负债是指与被评估单位生产经营无关的，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产与负债。各项目公司的非经营性资产主要包括预付款项中核算的工程款和合同款，其他应收账款中往来款、押金、保证金等，以及其他非流动资产、递延所得税资产等；非经营性负债包括应付账款中核算的设备款、工程款等，其他应付款中往来款、代扣社保及公积金个人部分、
410履约保证金等，应付利息及递延收益等。
（2）溢余资产的评估
溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产，被评估单位的溢余资产主要为评估基准日超过最低现金保有量的溢余货币资金。基准日的最低现金保有量按照企业月均付现成本计算，付现成本包括企业经营所必须的人员工资、生产成本、期间费用和相关税费等成本费用扣除折旧摊销后的现金支出。本次评估采用成本法进行评估。
16、长期股权投资的评估结果
长期股权投资的评估结果见下表：
单位：万元评估结论序增减率被投资单位名称账面价值评估价值增减值评估方法选取评估号（%）方法
收益法、资
1中节能毕节13430.0018091.714661.7134.71收益法
产基础法
收益法、资
2中节能贞丰6235.616654.75419.146.72收益法
产基础法
收益法、资
3中节能临沂44687.34106218.1261530.78137.69收益法
产基础法
收益法、资
4中节能成都27926.9638507.0910580.1337.88收益法
产基础法
收益法、资
5中节能金堂15000.0022259.667259.6648.40收益法
产基础法
收益法、资
6中节能资阳19639.0029551.109912.1050.47收益法
产基础法
收益法、资
7中节能南部县14700.0022095.807395.8050.31收益法
产基础法
收益法、资
8中节能丽江11713.2012615.19901.997.70收益法
产基础法
收益法、资
9中节能红河10100.0014309.214209.2141.68收益法
产基础法
收益法、资
10中节能郯城9460.2911413.061952.7720.64收益法
产基础法
收益法、资
11中节能肥城13741.0013818.1777.170.56收益法
产基础法
收益法、资
12中节能昌乐5690.008490.242800.2449.21收益法
产基础法
收益法、资
13中节能即墨13486.2419198.385712.1442.36收益法
产基础法
收益法、资
14中节能齐齐哈尔12425.0013705.151280.1510.30收益法
产基础法
411评估结论
序增减率被投资单位名称账面价值评估价值增减值评估方法选取评估号（%）方法资产基础
15中节能鹤岗7733.007427.36-305.64-3.95资产基础法
法
收益法、资
16中节能通化22109.5324396.522286.9910.34收益法
产基础法
收益法、资
17中节能定州8537.909138.44600.547.03收益法
产基础法资产基础
18中节能平山3000.003074.8874.882.50资产基础法
法资产基础
19中节能怀来8027.008027.090.090.00资产基础法
法
收益法、资
20中节能盐山13020.4713884.93864.466.64收益法
产基础法
收益法、资
21中节能石家庄32161.8449429.0117267.1753.69收益法
产基础法
收益法、资
22中节能沧州13943.7424708.4310764.6977.20收益法
产基础法
收益法、资
23中节能保定19950.7246406.0226455.30132.60收益法
产基础法
收益法、资
24中节能秦皇岛25678.0628330.842652.7910.33收益法
产基础法
收益法、资
25承德环能热电8160.6510369.742209.1027.07收益法
产基础法
收益法、资
26中节能衡水14049.7917730.323680.5326.20收益法
产基础法
收益法、资
27中节能大城8794.009768.73974.7311.08收益法
产基础法
收益法、资
28中节能行唐16400.0016058.10-341.90-2.08收益法
产基础法
收益法、资
29中节能黄骅10482.8410703.98221.142.11收益法
产基础法
收益法、资
30中节能蔚县13600.0012854.97-745.03-5.48收益法
产基础法
收益法、资
31中节能东光20000.0020769.90769.903.85收益法
产基础法
收益法、资
32中节能涞水15200.0021769.886569.8843.22收益法
产基础法
收益法、资
33中节能保南16373.6621019.474645.8128.37收益法
产基础法
收益法、资
34中节能安平13130.0012439.37-690.63-5.26收益法
产基础法
收益法、资
35中节能抚州13853.0032207.7518354.75132.50收益法
产基础法
收益法、资
36中节能萍乡22331.5127653.605322.0923.83收益法
产基础法
收益法、资
37中节能咸宁10081.7310189.95108.221.07收益法
产基础法
412评估结论
序增减率被投资单位名称账面价值评估价值增减值评估方法选取评估号（%）方法
收益法、资
38中节能合肥40290.3447768.717478.3718.56收益法
产基础法
收益法、资
39中节能肥西41350.0087852.0546502.05112.46收益法
产基础法
收益法、资
40中节能开封15503.7120157.064653.3530.01收益法
产基础法
收益法、资
41中节能西安28500.0041844.4713344.4746.82收益法
产基础法
收益法、资
42中节能汉中9075.0010092.911017.9111.22收益法
产基础法
收益法、资
43中节能天水9328.7012999.173670.4739.35收益法
产基础法
收益法、资
44中节能福州21000.0027383.916383.9130.40收益法
产基础法
收益法、资
45杭州绿能环保3998.918510.814511.90112.83收益法
产基础法
收益法、资
46中节能潮南33262.9239059.295796.3717.43收益法
产基础法
合计757163.671070955.31313791.6441.44--
四、中节能石家庄评估情况
（一）收益法评估情况
1、收益法具体方法和模型的选择
中节能石家庄系环境科技控股子公司，本次交易同时收购中节能石家庄19%的少数股权。本次中节能石家庄收益法评估选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型进行分析测算，收益法具体方法和模型的选择参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“三、环境科技评估情况”之“（二）收益法评估情况”之“2、母公司收益法评估过程”之“（1）收益法具体方法和模型的选择”。
2、收益期和预测期的确定
根据中节能石家庄与石家庄市城市管理局签订的特许权协议以及其他政府
部门所签协议，经过综合分析确定特许权经营期至2048年11月。因此本次收益法评估的收益期和预测期确定为自评估基准日后至2048年11月止。
3、评估值测算过程与结果
中节能石家庄系环境科技控股子公司，营业收入、营业成本、税金及附加的
413预测等收益法评估值测算过程与结果参见本报告书“第六节标的资产评估情况”
之“三、环境科技评估情况”之“（三）长期股权投资收益法评估过程”。
4、折现率的确定
中节能石家庄系环境科技控股子公司，折现率的确定方法和过程具体参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“三、环境科技评估情况”之“（二）收益法评估情况”之“2、母公司收益法评估过程”之“（4）折现率的确定”。
折现率结果参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“三、环境科技评估情况”之“（三）长期股权投资收益法评估过程”之“14、折现率的确定”。
5、其他资产和负债的评估
（1）非经营性资产和非经营性负债的评估
中节能石家庄的非经营性资产包括预付款项中的设计费、其他应收款中的代
收代垫款及保证金、其他流动资产的预缴所得税、递延所得税资产、固定资产中
的闲置资产、在建工程中本次未预测收益的厨余工程及其他非流动资产等；非经
营性负债包括其他应付款中的无息借款、应付股利及保证金、应付账款中工程款、
一年内到期的非流动负债中的应付利息、递延收益等。经测算：
单位：万元序号科目名称内容账面价值评估价值
1预付款项设计服务费7.147.14
2其他应收款净额代收代垫及保证金72.2172.21
3其他流动资产预缴所得税353.63353.63
4固定资产净额闲置资产0.540.00
5在建工程厨余垃圾项目13.3813.38
6其他非流动资产11.7011.70
非经营性资产小计544.33543.79
1应付账款工程款2960.082960.08
2其他应付款无息借款、应付股利及保证金19404.7019404.70
3一年内到期的非流动负债利息126.09126.09
4递延收益递延收益497.3274.60
非经营性负债小计22988.1922565.47
非经营性资产、负债合计-22443.86-22021.67
414非经营性资产—非经营性负债=-22021.67万元
（2）溢余资产的评估中节能石家庄的溢余资产主要为评估基准日超过最低现金保有量的溢余货币资金。本次评估采用成本法进行评估，具体计算过程如下：
溢余资产=基准日货币资金余额-最低现金保有量经测算，最低现金保有量大于基准日货币资金评估值，因此，中节能石家庄无溢余资产。
6、收益法评估结果
（1）企业整体价值的计算
企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产负债价值
=95715.14+0.00-22021.67
=73693.47万元
（2）付息债务价值的确定
评估基准日，中节能石家庄的付息债务为一年内到期的非流动负债和长期借款，核实后账面价值为12670.00万元。
（3）股东全部权益价值的计算
根据以上评估过程，中节能石家庄的股东全部权益价值为：
股东全部权益价值=企业整体价值—付息债务价值
=73693.47-12670.00
=61023.47万元
（二）资产基础法评估情况
1、资产基础法评估结果
中节能石家庄评估基准日总资产账面价值为76332.80万元，评估价值为
86041.78万元，增值额为9708.98万元，增值率为12.72%；总负债账面价值为
39512.34万元，评估价值为39089.62万元，减值额为422.72万元，减值率为
4151.07%；所有者权益账面价值为36820.46万元，资产基础法评估价值为46952.16万元，增值额为10131.70万元，增值率为27.52%。资产基础法具体评估结果详见下列评估结果汇总表：
单位：万元
账面价值评估价值增减值增值率（%）项目
A B C=B-A D=C/A×100%
一、流动资产115090.1415212.76122.620.81
二、非流动资产261242.6670829.029586.3615.65
其中：长期股权投资3----
投资性房地产4----
固定资产559387.7262391.093003.375.06
在建工程6806.49806.49--
油气资产7----
无形资产8933.197516.186582.99705.43
其中：土地使用权9931.746210.185278.44566.51
其他非流动资产10115.26115.26--
资产总计1176332.8086041.789708.9812.72
三、流动负债1229945.0229945.02--
四、非流动负债139567.329144.60-422.72-4.42
负债总计1439512.3439089.62-422.72-1.07
净资产1536820.4646952.1610131.7027.52
2、资产基础法评估过程
（1）流动资产评估技术说明
纳入评估范围的流动资产包括：货币资金、应收票据、应收账款、应收款项
融资、预付款项、其他应收款、存货、其他流动资产。流动资产评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
货币资金1416.791416.79--
应收票据490.00490.00--
应收账款11124.9611242.83117.871.06
416科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
应收款项融资380.00380.00--
预付款项863.90863.90--
其他应收款73.0074.001.001.37
存货121.48125.223.753.08
其他流动资产620.01620.01--
流动资产合计15090.1415212.76122.610.81
流动资产评估值15212.76万元，评估增值122.61万元，增值率0.81%。评估增值原因：一是应收的电费补贴款、垃圾处理费及公共资源中心的保证金等估
计发生坏账损失的风险较小，以核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值；二是存货购置时间较久，价格上涨所致。
*货币资金等
中节能石家庄的货币资金、应收票据、应收账款融资、预付款项、其他流动
资产以核实无误后的账面价值作为评估值，无增减值变化。
*应收账款
应收账款账面余额11315.99万元。评估基准日应收账款计提坏账准备191.03万元，应收账款账面净额11124.96万元。采用个别认定与账龄分析相结合的方法确定评估值，同时将评估基准日计提的应收账款坏账准备评估为零。对有充分证据表明全额损失的应收账款评估为零；对有充分证据表明可以全额回收的应收
账款以账面余额作为评估值；对可能有部分不能回收或有回收风险的应收账款，采用应收账款账龄分析法确定坏账损失比例，从而预计应收账款可收回金额。
应收账款评估值为11242.83万元，评估增值117.87万元，增值率1.06%。
增值原因为应收的电费补贴款及垃圾处理费等估计发生坏账损失的风险较小，故以核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值。
*预付款项
预付款项账面价值863.90万元。对于按照合同约定能够收到相应货物或形成权益的预付款项，以核实后的账面价值作为评估值。预付款项的评估值为
863.90万元，无增减值变化。
417*其他应收款
评估基准日其他应收款账面余额75.04万元。评估基准日其他应收款计提坏账准备2.04万元，其他应收款账面价值73.00万元。其他应收款采用个别认定与账龄分析相结合的方法确定评估值，同时将评估基准日计提的其他应收款坏账准备评估为零。其他应收款评估值为74.00万元，评估增值1.00万元，增值率1.37%。
增值原因为应收公共资源中心的保证金估计发生坏账损失的风险较小，故以核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值。
*存货
评估基准日存货账面余额121.48万元，核算内容为原材料。评估基准日原材料账面余额121.48万元。评估基准日原材料计提跌价准备0.00元，原材料账面价值121.48万元。本次原材料的评估，以评估单价乘以核实后的数量确认评估值。原材料评估值为125.22万元，评估增值3.75万元，增值率3.08%。增值原因为部分存货购置时间较久，价格上涨所致。
（2）房屋建（构）筑物评估技术说明
纳入评估范围的房屋建（构）筑物类资产包括：房屋建筑物、构筑物及其他辅助设施。房屋建（构）筑物评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
科目账面价值评估价值增值额增值率（%）名称原值净值原值净值原值净值原值净值房屋建
16519.9711482.3924690.4820672.328170.519189.9349.4680.04
筑物构筑物及其他
6735.673723.599434.246265.212698.572541.6240.0668.26
辅助设施
合计23255.6415205.9834124.7226937.5310869.0811731.5546.7477.15
房屋建（构）筑物类原值评估增值10869.08万元，增值率46.74%；净值评估增值11731.55万元，增值率77.15%。评估增值原因主要如下：
评估原值增值原因：一是近些年人材机价格呈现上涨趋势，另外，一期技改项目账面价值包含在机器设备中，本次房屋建筑物类资产在对应明细表中评估，从而导致评估原值增值；评估净值增值的原因：一是评估原值增值导致评估净值
418增值；二是企业会计折旧年限短于建筑物的经济寿命年限。
1）房屋建（构）筑物概况
纳入本次评估范围的房屋建筑物有33项。
2）评估方法
根据各类房屋建（构）筑物的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用成本法评估。
成本法计算公式如下：评估值=重置成本×综合成新率
*重置成本的确定。房屋建（构）筑物的重置成本一般包括：建筑安装工程费用、建设工程前期及其他费用和资金成本。房屋建（构）筑物重置成本计算公式如下：重置成本=建安工程造价+前期及其他费用+资金成本-可抵扣增值税
*成新率的确定。
对于大型、价值高、重要的建（构）筑物，依据其经济寿命年限、已使用年限，通过对其进行现场勘查，对结构、装饰、附属设备等各部分的实际使用状况作出判断，综合确定其尚可使用年限，然后按以下公式确定其综合成新率。
综合成新率=尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限）×100%
对于价值量小、结构简单的建（构）筑物，主要依据其经济寿命年限确定成新率，然后结合现场勘查情况进行调整。计算公式如下：
年限法成新率=（经济寿命年限－已使用年限）/经济寿命年限×100%
*评估值的确定。评估值=重置成本×综合成新率
（3）设备评估技术说明
纳入评估范围的设备类资产包括：机器设备、车辆、电子设备。机器设备账面价值、评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
科目账面价值评估价值增值额增值率（%）名称原值净值原值净值原值净值原值净值机器
71758.1244006.6659021.5035230.67-12736.62-8775.99-17.75-19.94
设备
419科目账面价值评估价值增值额增值率（%）
名称原值净值原值净值原值净值原值净值
车辆164.3986.73126.47102.43-37.9215.70-23.0718.10电子
275.6888.35228.67120.46-47.0132.12-17.0536.35
设备
合计72198.1944181.7459376.6435453.56-12821.54-8728.18-17.76-19.76
评估增减值原因主要如下：*机器设备评估原值减值主要原因是包含一期技
改项目房屋建（构）筑物的账面价值，致使评估原值减值。机器设备评估净值减值主要原因为原值减值。*运输设备评估原值减值主要原因为车辆市场购置价下降。运输设备评估净值增值主要原因为企业计提折旧年限短于评估采用的经济寿命年限。*电子设备评估原值减值主要原因为电子设备市场售价呈逐年下降趋势，另外对于购置时间较长的通用电子设备采用市场二手价评估。电子设备评估净值增值，主要原因为企业计提折旧年限短于评估采用的经济寿命年限。
1）设备概况
中节能石家庄位于石家庄装备制造产业园区，建设规模日焚烧处理生活垃圾
2500吨。纳入评估范围的设备类资产主要购置于2006年后，分布于公司的生产区及办公区。设备类资产基本概况如下：
* 机器设备概况。公司拥有三条生活垃圾焚烧炉处理线（3#4#炉 2*500t/d、
5#炉和 6#炉各 750t/d），主要由原料及物料供应系统、垃圾焚烧系统、余热利用
系统、烟气净化机飞灰固化系统、供水系统、水处理系统、电气系统、热工控制
系统及其他附属设备设施。截至评估基准日，设备均状态良好，正常使用。
*运输设备。纳入评估范围的运输设备为公务用车。截至评估基准日，车辆权属清晰、年检正常，使用正常。
*电子设备。电子设备主要包括电脑、打印机、投影仪、电视机、空调、厨房设备等。截至评估基准日，设备状态良好，使用正常。
2）评估方法
根据各类设备的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用成本法评估，部分采用市场法评估。
*成本法
420成本法计算公式如下：评估值=重置成本×综合成新率
A.机器设备重置成本的确定
对于需要安装的设备，重置成本一般包括：设备购置价、运杂费、安装工程费、建设工程前期及其他费用和资金成本等；对于不需要安装的设备，重置成本一般包括：设备购置价和运杂费。同时，根据增值税相关文件的规定，对于增值税一般纳税人，符合增值税抵扣条件的设备，设备重置成本应该扣除相应的增值税。设备重置成本计算公式如下：
需要安装的设备重置成本=设备购置价+运杂费+设备安装工程费+前期及其
他费用+资金成本—可抵扣增值税
不需要安装的设备重置成本=设备购置价+运杂费—可抵扣增值税
B.车辆重置成本的确定
按照评估基准日的市场价格，加上车辆购置税、牌照及其他费用再扣除可抵扣增值税后确定其重置成本。车辆重置成本计算公式如下：
重置成本=车辆购置价+车辆购置税+牌照及其他费用—可抵扣增值税
C.电子设备重置成本的确定
对于电子设备，以基准日的市场购置价确定重置成本。同时，根据增值税相关文件的规定，对于增值税一般纳税人，符合增值税抵扣条件的设备，重置成本应该扣除相应的增值税。
D.综合成新率的确定
a.专用设备和通用机器设备。依据设备经济寿命年限、已使用年限，通过对设备使用状况、技术状况的现场勘查了解，确定其尚可使用年限，然后按以下公式确定其综合成新率。
综合成新率=尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限）×100%b.车辆。根据 2012 年 12 月 27 日商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部联合发布的《机动车强制报废标准规定》（2012第12号令）中规定，以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定理论成新率，然后结合现
421场勘查情况进行调整。
c.电子设备和其他小型设备。依据其经济寿命年限来确定其综合成新率；对于大型的电子设备还参考其工作环境、设备的运行状况等来确定其综合成新率。
计算公式如下：
年限成新率=（经济寿命年限－已使用年限）/经济寿命年限×100%
综合成新率=年限法成新率×调整系数
E.评估值的确定
评估值=重置成本×综合成新率
*市场法
对于部分运输车辆、电子设备，按照评估基准日的二手市场价格，采用市场法进行评估。
（4）在建工程评估技术说明
纳入评估范围的在建工程为土建工程、设备安装工程、待摊基建支出。在建工程评估基准日账面价值如下表所示：
单位：万元科目名称账面价值
在建工程-土建工程376.52
在建工程-设备安装工程265.29
在建工程-待摊基建支出164.67
在建工程-工程物资-
减：减值准备-
合计806.49
1）在建工程概况
本次评估的在建工程-土建工程主要是循环水余热利用集中供热项目，循环水余热利用集中供热项目计划总投资7625.54万元，截至评估基准日，项目正在施工中。
纳入评估范围的在建工程-设备安装工程为污染源自动监控系统、35KV 配电柜升级改造和循环水系统优化及循环泵改造。
422本次评估的在建工程-待摊基建支出为循环水余热利用集中供热项目检测评
估费、厨余垃圾项目前期费用等。
2）评估方法
根据在建工程的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用成本法进行评估。
3）评估结果经评估，在建工程评估值为806.49万元，评估无增减值。
（5）土地使用权评估技术说明
纳入本次评估范围的是中节能石家庄的2宗出让土地，面积为8.86万平方米。原始入账价值为1342.86万元，账面价值为931.74万元。土地使用权评估结果如下表：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
无形资产-土地使用权931.746210.185278.44566.52
评估结果减值原因：当地社会经济的发展，交通便捷度的提高，基础配套设施的改善，致使土地熟化程度提高，土地区位条件得到了优化，从而带动了地价水平的上涨；征地及拆迁成本的上涨，加大了土地的取得成本，从而导致地价水平的上涨。
1）评估方法
通过综合分析，确定采用基准地价系数修正法和市场比较法。
*基准地价修正法
基准地价修正法是利用城镇基准地价和基准地价修正系数表等评估成果，按照替代原则，对待估宗地的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较并对照修正系数表选取相应的修正系数对基准地价进行修正进而求取待估宗地在评估基准日价格的方法。
基准地价设定开发程度下的宗地地价=基准地价×K1×K2×K3×（1+∑K）
+K4
423式中：K1－期日修正系数
K2－土地使用年期修正系数
K3－容积率修正系数
∑K－影响地价区域因素及个别因素修正系数之和
K4－开发程度修正
*市场比较法
市场比较法是根据替代原理，将待估土地与具有替代性的，且在估价期日近期市场上交易的类似地产进行比较，并对类似地产的成交价格进行差异修正，以此估算待估宗地价格的方法。基本计算公式如下：
式中：P─待估宗地价格；
PB─比较实例价格；
A─待估宗地交易情况指数除以比较实例宗地交易情况指数；
B─待估宗地估价期日地价指数除以比较实例宗地交易日期地价指数；
C─待估宗地区域因素条件指数除以比较实例宗地区域因素条件指数；
D─待估宗地个别因素条件指数除以比较实例宗地个别因素条件指数；
E─待估宗地使用年期修正指数除以比较实例使用年期修正指数。
*土地使用权价值的确定市场比较法更贴近市场需求和实际成交价格；基准地价系数修正法反映了评
估的政策规定性；通过综合分析，根据两种评估方法的适宜性、可信程度，参考待估宗地所在区域地价水平、并结合估价师经验等，最终来确定土地使用权市场价值。
（6）其他无形资产评估技术说明
评估基准日其他无形资产账面价值1.46万元，纳入评估范围的其他无形资产包括软件、实用新型专利及软件著作权，其中软件1项、实用新型专利39项，软件著作权9项。软件为中节能石家庄外购获得，实用新型专利及软件著作权均
424为中节能石家庄自研取得。
1）评估方法
*其他无形资产-外购软件。根据软件类其他无形资产的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，采用市场法进行评估。
*其他无形资产-专利、软件著作权。本次采用收益法评估。由于中节能石家庄的专利共同发挥作用为企业产生贡献，本次收益法对技术类无形资产打包评估。
2）评估结果
其他无形资产评估结果如下：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
无形资产-其他无形资产1.461306.001304.5489656.37
其他无形资产评估增值1304.54万元，评估增值率89656.37%。评估增值原因：评估基准日中节能石家庄在用外购软件账面价值为购置价摊销后价值，而本次评估根据市场价格进行评估，形成评估增值。专利及软件著作权资产评估增值的原因为企业的专利及软件著作权研发成本在历史年度全部费用化处理，无形资产的账面价值为零。
（7）递延所得税资产
递延所得税资产账面价值103.56万元，核算内容为中节能石家庄确认的可抵扣暂时性差异产生的所得税资产，具体为中节能石家庄计提的坏账准备产生的时间性差异对企业所得税的影响。递延所得税资产以核实后的账面值作为评估值。递延所得税资产的评估值为103.56万元，无增减值变化。
（8）其他非流动资产
评估基准日企业的其他非流动资产账面价值11.70万元，核算内容为企业定制软件的开发支出。以核实后的账面值确定评估值。其他非流动资产评估值为
11.70万元，无增减值变化。
425（9）负债评估技术说明
1）纳入评估范围的流动负债，包括：应付账款、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债。流动负债评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
应付账款5970.545970.54--
合同负债686.87686.87--
应付职工薪酬54.1654.16--
应交税费41.7841.78--
其他应付款19404.7019404.70--一年内到期的非流动
3726.093726.09--
负债
其他流动负债60.8960.89--
流动负债合计29945.0229945.02--
流动负债评估值29945.02万元，无增减值变化。
2）纳入评估范围的非流动负债，包括：长期借款、递延收益。非流动负债
评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
长期借款9070.009070.00--
递延收益497.3274.60-422.72-85.00
非流动负债合计9567.329144.60-422.72-4.42
非流动负债评估值9144.60万元，评估减值422.72万元，减值率4.42%。评估减值原因主要如下：递延收益的评估按企业实际承担的债务即应纳所得税额进行评估所致。
*应付账款等
中节能石家庄的应付账款、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付
款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债、长期借款以核实后的账面价值作
为评估值，无增减值变化。
426*递延收益
评估基准日递延收益账面值为497.32万元，核算内容为中节能石家庄取得的具有专项或特定用途的补助资金形成的递延收益。经核实上述补助资金不用归还，因此本次评估按照其应交的所得税额确定评估值。递延收益评估值74.60万元，评估减值422.72万元，减值率85.00%。评估减值原因主要如下：按企业实际承担的债务即应纳所得税额进行评估所致。
五、中节能保定评估情况
（一）收益法评估情况
1、收益法具体方法和模型的选择
中节能保定系环境科技控股子公司，本次交易同时收购中节能保定19%的少数股权。本次中节能保定收益法评估选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型进行分析测算，收益法具体方法和模型的选择参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“三、环境科技评估情况”之“（二）收益法评估情况”之
“2、母公司收益法评估过程”之“（1）收益法具体方法和模型的选择”。
2、收益期和预测期的确定
根据中节能保定与保定市城市管理综合行政执法局、保定市清苑区人民政府
分别签订的生活垃圾处理特许权协议、餐厨垃圾处理特许权协议，经过综合分析确定生活垃圾特许权经营期至2037年12月31日结束，餐厨垃圾特许权经营期至2040年12月31日。因此本次收益法评估的收益期和预测期确定为自评估基准日后至2040年12月31日止。
3、评估值测算过程与结果
中节能保定系环境科技控股子公司，营业收入、营业成本、税金及附加的预测等收益法评估值测算过程与结果参见本报告书“第六节标的资产评估情况”
之“三、环境科技评估情况”之“（三）长期股权投资收益法评估过程”。
4、折现率的确定
中节能保定系环境科技控股子公司，折现率的确定方法和过程具体参见本报
427告书“第六节标的资产评估情况”之“三、环境科技评估情况”之“（二）收益法评估情况”之“2、母公司收益法评估过程”之“（4）折现率的确定”。
折现率结果参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“三、环境科技评估情况”之“（三）长期股权投资收益法评估过程”之“14、折现率的确定”。
5、非经营性和溢余资产的分析与确认
（1）非经营性资产和非经营性负债的评估
中节能保定的非经营性资产包括其他非流动资产、其他应收款和递延所得税
资产等；非经营性负债包括其他应付款、应付账款、递延收益、一年内到期的非流动负债等。经测算：
单位：万元序号科目名称内容账面价值评估价值
设备款、二期技术服务费、工程
1其他非流动资产163.41163.41
款、设备款
2其他应收款医疗保险费、代收代垫款30.0530.05
3递延所得税资产资产减值准备6.376.37
非经营性资产小计199.84199.84
1应付账款设备、工程款等5406.285406.28
2其他应付款安全抵押金、应付利息215.72215.72
3递延收益政府补助2787.50233.19
一年内到期的非流
4利息12.4612.46
动负债
非经营性负债小计8421.965867.65
非经营性资产、负债合计-8222.13-5667.82
非经营性资产-非经营性负债=-5667.82万元
2.溢余资产的评估
中节能保定的溢余资产主要为评估基准日超过最低现金保有量的溢余货币资金。本次评估采用成本法进行评估。本次评估采用成本法进行评估。
溢余资产=基准日货币资金余额-最低现金保有量
=3637.49-1309.59
=2327.91万元
4286、收益法评估结果
（1）企业整体价值的计算
企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产负债价值
=109417.37+2327.91-5667.82
=106077.46万元
（2）付息债务价值的确定
评估基准日，中节能保定的付息债务为其他应付款中的借款和一年内到期的非流动负债，核实后账面价值为44766.82万元。
（3）股东全部权益价值的计算
根据以上评估过程，中节能保定的股东全部权益价值为：
股东全部权益价值=企业整体价值-付息债务价值
=106077.46-44766.82
=61310.64万元
（二）资产基础法评估情况
1、资产基础法评估结果
中节能保定评估基准日总资产账面价值为98385.22万元，评估价值为
104303.49万元，增值额为5918.27万元，增值率为6.02%；总负债账面价值为
57393.41万元，评估价值为54832.16万元，减值额为2561.25万元，减值率为
4.46%；所有者权益账面价值为40991.81万元，资产基础法评估价值为49471.33万元，增值额为8479.52万元，增值率为20.69%。资产基础法具体评估结果详见下列评估结果汇总表：
单位：万元
账面价值评估价值增减值增值率（%）项目
A B C=B-A D=C/A×100%
一、流动资产121126.8721373.80246.931.17
二、非流动资产277258.3582929.695671.347.34
其中：长期股权投资3----
429账面价值评估价值增减值增值率（%）
项目
A B C=B-A D=C/A×100%
投资性房地产4----
固定资产576014.0375492.73-521.30-0.69
在建工程6202.67202.67--
油气资产7----
无形资产8835.367028.006192.64741.31
其中：土地使用权9800.985670.004869.02607.88
其他非流动资产10206.29206.29--
资产总计1198385.22104303.495918.276.02
三、流动负债1254605.9154605.91--
四、非流动负债132787.50226.25-2561.25-91.88
负债总计1457393.4154832.16-2561.25-4.46
净资产1540991.8149471.338479.5220.69
2、资产基础法评估过程
（1）流动资产评估技术说明
纳入评估范围的流动资产包括：货币资金、应收账款、预付款项、其他应收
款、存货、合同资产、其他流动资产。流动资产评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
货币资金3637.493637.49--
应收账款11975.4012161.37185.981.55
预付款项130.46130.46--
其他应收款30.8430.860.020.06
存货423.68436.5512.873.04
合同资产3948.513996.5748.061.22
其他流动资产980.49980.49--
流动资产合计21126.8721373.80246.931.17
流动资产评估值21373.80万元，评估增值246.93万元，增值率1.17%。评估增值原因：*存货中部分原材料购置较早，评估基准日价格上涨。*应收账款中应收的电费、电费补贴款及垃圾处理费等估计发生坏账损失的风险较小，故以
430核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值。*其他应收款中应收保
定市住房公积金管理中心的住房公积金估计发生坏账损失的风险较小，故以核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值。*合同资产中应收的电费补贴款估计发生坏账损失的风险较小，故以核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值。
1）货币资金等
中节能保定货币资金、预付款项、其他流动资产，以核实后的账面价值作为评估值，无增减值变化。
2）应收账款
应收账款账面余额12202.02万元，核算内容为中节能保定因提供垃圾处理服务、销售粗油脂、销售垃圾废渣和销售电力应收取的款项。评估基准日应收账款计提坏账准备226.62万元，应收账款账面净额11975.40万元。采用个别认定与账龄分析相结合的方法确定评估值，同时将评估基准日计提的应收账款坏账准备评估为零。对有充分证据表明全额损失的应收账款评估为零；对有充分证据表明可以全额回收的应收账款以账面余额作为评估值；对可能有部分不能回收或有
回收风险的应收账款，采用应收账款账龄分析法确定坏账损失比例，从而预计应收账款可收回金额。
应收账款评估值为12161.37万元，评估增值185.98万元，增值率1.55%。
增值原因为应收的电费、电费补贴款及垃圾处理费等估计发生坏账损失的风险较小，故以核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值。
3）其他应收款
评估基准日其他应收款账面余额32.70万元，核算内容为中节能保定除应收账款、预付款项等以外的其他各种应收及暂付款项。评估基准日其他应收款计提坏账准备1.86万元，其他应收款账面价值30.84万元。其他应收款采用个别认定与账龄分析相结合的方法确定评估值，同时将评估基准日计提的其他应收款坏账准备评估为零。
其他应收款评估值为30.86万元，评估增值0.02万元，增值率0.06%。增值原因为应收保定市住房公积金管理中心的住房公积金估计发生坏账损失的风险
431较小，故以核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值。
4）存货
评估基准日存货账面余额423.68万元，核算内容为原材料。评估基准日原材料账面余额423.68万元，主要原材料有尿素溶液、活性炭、盐酸、氢氧化钙等。评估基准日原材料计提跌价准备0.00元，原材料账面价值423.68万元。本次原材料的评估，以评估单价乘以核实后的数量确认评估值。原材料评估值为
436.55万元评估增值12.87万元，增值率3.04%。增值原因：部分原材料购置较早，评估基准日价格上涨导致。
5）合同资产
评估基准日合同资产账面余额3996.57万元，核算内容为中节能保定因销售电力经营活动应收取的补贴款项。评估基准日合同资产计提坏账准备48.06万元，合同资产账面净额3948.51万元。采用个别认定与账龄分析相结合的方法确定评估值，同时将评估基准日计提的合同资产坏账准备评估为零。
合同资产评估值为3996.57万元，评估增值48.06万元，增值率1.22%。增值原因为应收的电费补贴款估计发生坏账损失的风险较小，故以核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值。
（2）房屋建（构）筑物评估技术说明
纳入评估范围的房屋建（构）筑物类资产包括：房屋建筑物、构筑物及其他
辅助设施、管道和沟槽。房屋建（构）筑物评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
账面价值评估价值增值额增值率（%）科目名称原值净值原值净值原值净值原值净值
房屋建筑物28867.8425180.3829517.6326273.09649.791092.712.254.34构筑物及其
6796.805845.925489.734539.88-1307.07-1306.04-19.23-22.34
他辅助设施
管道与沟漕3491.932589.114161.463209.90669.53620.7919.1723.98
合计39156.5833615.4139168.8234022.8712.24407.460.031.21
房屋建（构）筑物类原值评估增值12.24万元，增值率0.03%；净值评估增值407.46万元，增值率1.21%。评估增减值原因主要如下：
432*房屋建筑物评估增值的原因：一是评估基准日房屋建筑物的人、材、机较
其构建期有不同幅度的增涨，二是构筑物中的“二期桩基工程”分别在二期生产用房屋建筑物中评估，上述两个原因是导致房屋建筑物评估原值增值的主要原因；评估原值增值导致评估净值增值；
*构筑物评估减值的原因：构筑物中的“二期桩基工程”评估值包含在二期
生产用房屋建筑物中，此处评估为零，导致构筑物评估原值减值；评估原值减值导致评估净值减值；
*管道与沟漕评估增值的原因：二期管道与沟槽账面价值包含在房屋建筑物表中，评估值包含在管道与沟槽表中，故导致管道与沟槽评估原值增值较大；评估原值增值导致评估净值增值。
1）房屋建（构）筑物概况
纳入本次评估范围的房屋建筑物有15项。
2）评估方法
根据各类房屋建（构）筑物的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用成本法评估。
具体评估方法参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“四、中节能石家庄评估情况”之“（二）资产基础法评估情况”之“2、资产基础法评估过程”之“（2）房屋建（构）筑物评估技术说明”之“2）评估方法”。
（3）设备评估技术说明
纳入评估范围的设备类资产包括：机器设备、车辆、电子设备。机器设备评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
账面价值评估价值增值额增值率（%）科目名称原值净值原值净值原值净值原值净值
机器设备54408.0941862.1250828.3640815.25-3579.73-1046.87-6.58-2.50
车辆594.40461.51581.94526.33-12.4664.82-2.1014.05
电子设备334.9374.98275.84128.28-59.0953.29-17.6471.07
合计55337.4242398.6251686.1441469.86-3651.28-928.76-6.60-2.19
433机器设备原值评估减值3651.28万元，减值率6.60%；净值评估减值928.76万元，减值率2.19%。评估增减值原因主要如下：
*机器设备评估原值减值，主要原因是垃圾焚烧发电主要生产设备及辅助生产设备国内生产技术相对成熟，购置价格有了一定幅度的下调，致使评估原值减值。机器设备评估净值减值，主要原因同评估原值。
*运输设备评估原值减值，主要原因为一是车辆市场购置价下降，二是部分车辆采用市场法评估。运输设备评估净值增值，主要原因为企业计提折旧年限短于评估采用的经济寿命年限。
*电子设备评估原值减值，主要原因为一是电子设备市场售价呈逐年下降趋势，二是部分购置时间较长的通用电子设备采用了市场法评估。电子设备评估增值，主要原因为企业计提折旧年限短于评估采用的经济寿命年限。
1）设备概况
中节能保定位于保定市清苑区孙村乡大猴村南，建设规模日焚烧处理生活垃圾2200吨。纳入评估范围的设备类资产主要购置于2006年后，分布于公司的生产区及办公区。设备类资产基本概况如下：
*机器设备概况。中节能保定拥有三条生活垃圾焚烧炉处理线（一期
2*600t/d、二期 1000t/d）和一条日处理 250 吨餐厨垃圾处理线。生活垃圾焚烧炉
处理线主要由原料及物料供应系统、垃圾焚烧系统、余热利用系统、烟气净化机
飞灰固化系统、供水系统、水处理系统、电气系统、热工控制系统及其他附属设备设施。餐厨垃圾处理生产线主要由接收上料系统、分解分离系统、浆液除杂、换热系统、油脂分离系统、污泥输送系统、沼气利用系统等组成。截至评估基准日，设备均状态良好，正常使用。
*运输设备。纳入评估范围的运输设备为垃圾专用车、公务用车和工程车辆。
截至评估基准日，车辆权属清晰、年检正常，使用正常。
*电子设备。电子设备主要包括电脑、打印机、复印机、空调、摄像机、数码相机、交换机、家具等。截至评估基准日，设备状态良好，使用正常。
2）评估方法
434根据各类设备的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用
成本法评估，部分采用市场法评估。
具体评估方法参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“四、中节能石家庄评估情况”之“（二）资产基础法评估情况”之“2、资产基础法评估过程”之“（3）设备评估技术说明”之“2）评估方法”。
（4）在建工程评估技术说明
纳入评估范围的在建工程为土建工程、设备安装工程、待摊基建支出。在建工程评估基准日账面价值如下表所示：
单位：万元科目名称账面价值
在建工程-土建工程-
在建工程-设备安装工程202.67
在建工程-待摊基建支出-
在建工程-工程物资-
减：减值准备-
合计202.67
1）在建工程概况
在建工程为设备安装工程，包括蒸汽吹灰系统工程、网络信息安全在线监管平台接入认证设备和一期除渣机等。
2）评估方法
根据在建工程的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用成本法进行评估。
3）评估结果经评估，在建工程评估值为202.67万元，无评估增加值。
（5）土地使用权评估技术说明
纳入本次评估范围的是中节能保定的1宗出让土地，面积为9.00万平方米。
原始入账价值为1107.35万元，账面价值为800.98万元。土地使用权评估结果如下表：
435单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
无形资产-土地使用权800.985670.004869.02607.88
评估结果增值原因：当地社会经济的发展，交通便捷度的提高，基础配套设施的改善，致使土地熟化程度提高，土地区位条件得到了优化，从而带动了地价水平的上涨；征地及拆迁成本的上涨，加大了土地的取得成本，从而导致地价水平的上涨。
1）评估方法
通过综合分析，确定采用基准地价系数修正法和成本逼近法。
*基准地价修正法
具体评估方法参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“四、中节能石家庄评估情况”之“（二）资产基础法评估情况”之“2、资产基础法评估过程”之“（5）土地使用权评估技术说明”之“1）评估方法”之“*基准地价修正法”。
*成本逼近法
成本逼近法是以开发土地所耗费的各项费用之和为主要依据，再加上一定的利息、利润、应缴纳的税金和土地增值收益来确定土地价格的估价方法。其基本计算公式为：
土地价格=（土地取得费+相关税费+土地开发费+投资利息+投资利润+土地增值收益）×（1+区域及个别因素修正系数）×年期修正系数
*土地使用权价值的确定基准地价系数修正法反映了评估的政策规定性；成本逼近法评估结果反映待
估宗地所在区域的实际征地价格；估价师通过综合分析，根据两种评估方法的适宜性、可信程度，参考待估宗地所在区域地价水平、并结合估价师经验等，最终来确定土地使用权市场价值。
（6）其他无形资产评估技术说明
评估基准日其他无形资产账面价值34.38万元，主要包括软件类无形资产和
436实用新型专利、软件著作权。软件为企业外购的办公、财务、管理软件，共计
13项。实用新型软件共计23项。软件著作权共计40项。企业申报的无形资产共计76项。
1）评估方法
*其他无形资产-外购软件。根据软件类其他无形资产的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，采用市场法进行评估。
*其他无形资产-专利和软件著作权。本次采用收益法评估。由于中节能保定的专利共同发挥作用为企业产生贡献，本次收益法对技术类无形资产打包评估。
2）评估结果
其他无形资产评估结果汇总表
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
无形资产-其他无形资产34.381358.001323.623850.44
其他无形资产评估增值1323.62万元，评估增值率3850.44%。评估增值原因：*评估基准日中节能保定在用外购软件账面价值为购置价摊销后价值，而本次评估根据市场价格进行评估，形成评估增值。*专利资产评估增值的原因为企业的专利研发成本在历史年度全部费用化处理，无形资产的账面价值为零。
（7）递延所得税资产
递延所得税资产账面价值41.48万元，核算内容为中节能保定确认的可抵扣暂时性差异产生的所得税资产，具体为中节能保定计提的资产减值准备产生的时间性差异对企业所得税的影响。递延所得税资产以核实后的账面值作为评估值。
递延所得税资产的评估值为41.48万元，无增减值变化。
（8）其他非流动资产
评估基准日企业的其他非流动资产账面价值164.81万元，核算内容为企业预付的设备款、工程款等。以核实后的账面值确定评估值。其他非流动资产评估值为164.81万元，无增减值变化。
437（9）负债评估技术说明
1）纳入评估范围的流动负债，包括：应付账款、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的非流动负债和其他流动负债。流动负债评估结果汇总表
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
应付账款9483.409483.40--
合同负债1.131.13--
应付职工薪酬31.6531.65--
应交税费27.7827.78--
其他应付款44629.5044629.50--一年内到期的非流动负
432.37432.37--
债
其他流动负债0.070.07--
流动负债合计54605.9154605.91--
流动负债评估值54605.91万元，无增减值变化。
2）纳入评估范围的非流动负债，包括：递延收益。非流动负债评估结果汇
总表
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
递延收益2787.50226.25-2561.25-91.88
非流动负债合计2787.50226.25-2561.25-91.88
非流动负债评估值226.25万元，评估减值2561.25万元，减值率91.88%。
评估减值原因主要如下：本次评估不考虑不属于企业的实际负担债务。
*应付账款等
中节能保定的应付账款、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、
一年内到期的非流动负债、其他流动负债以核实后的账面价值作为评估值，无增减值变化。
*递延收益
评估基准日递延收益账面值为2787.50万元，核算内容为中节能保定取得的
438生态文明建设专项2020年中央预算内投资计划的补助资金形成的递延收益。经
核实上述补助资金不用归还，因此本次评估按照其应交的所得税额确定评估值。
递延收益评估值226.25万元，评估减值2561.25万元，减值率91.88%。
六、中节能秦皇岛评估情况
（一）收益法评估情况
1、收益法具体方法和模型的选择
中节能秦皇岛系环境科技控股子公司，本次交易同时收购中节能秦皇岛19%的少数股权。本次中节能秦皇岛收益法评估选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型进行分析测算，收益法具体方法和模型的选择参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“三、环境科技评估情况”之“（二）收益法评估情况”之“2、母公司收益法评估过程”之“（1）收益法具体方法和模型的选择”。
2、收益期和预测期的确定
根据中节能秦皇岛与河北省秦皇岛市人民政府和秦皇岛市城市管理综合行
政执法局分别签订的《秦皇岛市生活垃圾焚烧处理特许经营权协议》、《秦皇岛市生活垃圾焚烧处理特许经营权协议补充合同》，该项目特许经营期为30年，即自2010年10月24日至2040年10月23日。因此本次收益法评估的收益期和预测期确定为自评估基准日后至2040年10月23日止。
3、评估值测算过程与结果
中节能秦皇岛系环境科技控股子公司，营业收入、营业成本、税金及附加的预测等收益法评估值测算过程与结果参见本报告书“第六节标的资产评估情况”
之“三、环境科技评估情况”之“（三）长期股权投资收益法评估过程”。
4、折现率的确定
中节能秦皇岛系环境科技控股子公司，折现率的确定方法和过程具体参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“三、环境科技评估情况”之“（二）收益法评估情况”之“2、母公司收益法评估过程”之“（4）折现率的确定”。
折现率结果参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“三、环境科技
439评估情况”之“（三）长期股权投资收益法评估过程”之“14、折现率的确定”。5、其他资产和负债的评估
（1）非经营性资产和非经营性负债的评估
中节能秦皇岛的非经营性资产包括其他应收款、递延所得税资产和固定资产
中待报废的资产等；非经营性负债包括其他应付款、应付账款、一年内到期的非流动负债等。经测算：
单位：万元序号科目名称内容账面价值评估价值
1其他应收款净额代垫职工保险1.361.36
2递延所得税资产递延所得税资产3.373.37
3固定资产净额待报废5.080.96
非经营性资产小计9.815.68
1应付账款设备、监理1115.351115.35
2其他应付款质保金、股利等4858.204858.20
3一年内到期的非流动负债应付利息95.0595.05
非经营性负债小计6068.606068.60
非经营性资产、负债合计-6058.79-6062.92
非经营性资产-非经营性负债=-6062.92万元
（2）溢余资产的评估中节能秦皇岛的溢余资产主要为评估基准日超过最低现金保有量的溢余货币资金。本次评估采用成本法进行评估。
溢余资产=基准日货币资金余额-最低现金保有量
=1765.00-606.88
=1158.12万元
6、收益法评估结果
（1）企业整体价值的计算
企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产负债价值
=66028.40+1158.12-6062.92
440=61123.60万元
（2）付息债务价值的确定
评估基准日，被评估单位的付息债务为其他应付款中的内部借款、一年内到期的非流动负债和长期借款，核实后账面价值为18301.89万元。
（3）股东全部权益价值的计算
根据以上评估过程，被评估单位的股东全部权益价值为：
股东全部权益价值=企业整体价值-付息债务价值
=61123.60-18301.89
=42821.71万元
（二）资产基础法评估情况
1、资产基础法评估结果
中节能秦皇岛评估基准日总资产账面价值为50891.67万元，评估价值为
57401.58万元，增值额为6509.91万元，增值率为12.79%；总负债账面价值为
25842.88万元，评估价值为25842.88万元，评估无增减值变化；所有者权益账
面价值为25048.79万元，资产基础法评估价值为31558.70万元，增值额为
6509.91万元，增值率为25.99%。资产基础法具体评估结果详见下列评估结果汇
总表：
单位：万元
账面价值评估价值增减值增值率（%）项目
A B C=B-A D=C/A×100%
一、流动资产112209.5712343.05133.481.09
二、非流动资产238682.1045058.536376.4316.48
其中：长期股权投资3----
投资性房地产4----
固定资产537418.0737433.5515.480.04
在建工程6----
油气资产7----
无形资产81230.217591.166360.95517.06
441账面价值评估价值增减值增值率（%）
项目
A B C=B-A D=C/A×100%
其中：土地使用权91230.216825.165594.95454.80
其他非流动资产1033.8233.82--
资产总计1150891.6757401.586509.9112.79
三、流动负债129714.309714.30--
四、非流动负债1316128.5816128.58--
负债总计1425842.8825842.88--
净资产1525048.7931558.706509.9125.99
2、资产基础法评估过程
（1）流动资产评估技术说明
纳入评估范围的流动资产包括：货币资金、应收账款、预付款项、其他应收
款、存货、合同资产。流动资产评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
货币资金1765.001765.00--
应收账款8726.238840.20113.971.31
预付款项60.4960.49--
其他应收款1.861.86--
存货362.74374.4011.663.21
合同资产1293.261301.117.850.61
流动资产合计12209.5712343.05133.481.09
流动资产评估值12343.05万元，评估增值133.48万元，增值率1.09%。评估增值原因：*应收账款中应收的电费、电费补贴款等估计发生坏账损失的风险较小，故以核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值。*存货中部分原材料购置较早，评估基准日价格上涨导致评估增值。*合同资产中应收的电费款估计发生坏账损失的风险较小，故以核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值。
1）货币资金等
中节能秦皇岛的货币资金、预付款项、其他应收款，以核实后的账面价值作
442为评估值，无增减值变化。
2）应收账款
应收账款账面余额8853.64万元，核算内容为中节能秦皇岛因提供垃圾处理服务、售热和销售电力应收取的款项。评估基准日应收账款计提坏账准备127.41万元，应收账款账面净额8726.23万元。采用个别认定与账龄分析相结合的方法确定评估值，同时将评估基准日计提的应收账款坏账准备评估为零。对有充分证据表明全额损失的应收账款评估为零；对有充分证据表明可以全额回收的应收账
款以账面余额作为评估值；对可能有部分不能回收或有回收风险的应收账款，采用应收账款账龄分析法确定坏账损失比例，从而预计应收账款可收回金额。
应收账款评估值为8840.20万元，评估增值113.97万元，增值率1.31%。增值原因为应收的电费、电费补贴款等估计发生坏账损失的风险较小，故以核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值。
3）存货
评估基准日存货账面余额362.74万元，核算内容为原材料。评估基准日原材料账面余额362.74万元，主要原材料有尿素、活性炭、消石灰等。评估基准日原材料计提跌价准备0.00元，原材料账面价值362.74万元。本次原材料的评估，以评估单价乘以核实后的数量确认评估值。原材料评估值为374.40万元评估增值11.66万元，增值率3.21%。增值原因：部分原材料购置较早，评估基准日价格上涨导致评估增值。
4）合同资产
评估基准日合同资产账面余额1301.11万元，核算内容为中节能秦皇岛因销售电力经营活动应收取的电费。评估基准日合同资产计提坏账准备7.85万元，合同资产账面净额1293.26万元。采用个别认定与账龄分析相结合的方法确定评估值，同时将评估基准日计提的合同资产坏账准备评估为零。
合同资产评估值为1301.11万元，评估增值7.85万元，增值率0.61%。增值原因为应收的电费款估计发生坏账损失的风险较小，故以核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值。
443（2）房屋建（构）筑物评估技术说明
纳入评估范围的房屋建（构）筑物类资产包括：房屋建筑物、构筑物及其他
辅助设施、管道和沟槽。房屋建（构）筑物评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
账面价值评估价值增值额增值率（%）科目名称原值净值原值净值原值净值原值净值
房屋建筑物17579.6012959.3719328.9816288.101749.383328.729.9525.69构筑物及其
2582.671354.353387.602028.37804.93674.0231.1749.77
他辅助设施
管道与沟漕782.05496.81866.87551.1184.8254.3010.8510.93
合计20944.3214810.5423583.4518867.582639.134057.0412.6027.39
房屋建（构）筑物类原值评估增值2639.13万元，增值率12.60%；净值评估增值4057.04万元，增值率27.39%。评估增减值原因主要如下：*评估原值增值的原因：因近些年人工、建筑材料价格逐年上涨，造成评估原值增值。*评估净值增值的原因：一是评估原值增造成评估净值增值；二是企业会计折旧年限
短于建筑物的经济寿命年限，是造成评估净值增值的另一原因。
1）房屋建（构）筑物概况
纳入本次评估范围的房屋建筑物有18项。
2）评估方法
根据各类房屋建（构）筑物的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，采用成本法评估。
具体评估方法参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“四、中节能石家庄评估情况”之“（二）资产基础法评估情况”之“2、资产基础法评估过程”之“（2）房屋建（构）筑物评估技术说明”之“2）评估方法”。
（3）设备评估技术说明
纳入评估范围的设备类资产包括：机器设备、车辆、电子设备。机器设备评估结果及增减值情况如下表：
444单位：万元
账面价值评估价值增值额增值率（%）科目名称原值净值原值净值原值净值原值净值
机器设备36747.5722505.9931924.7718414.36-4822.80-4091.63-13.12-18.18
车辆91.4813.0643.7640.06-47.7227.00-52.16206.74
电子设备312.5388.48211.86111.56-100.6623.07-32.2126.08
合计37151.5722607.5332180.3918565.97-4971.18-4041.56-13.38-17.88
机器设备原值评估减值4971.18万元，减值率13.38%；净值评估减值4041.56万元，减值率17.88%。评估增减值原因主要如下：
*机器设备评估原值减值主要原因是设备待摊费用较高，致使评估原值减值。机器设备评估净值减值原因一是原值减值原因；二是一期设备折旧年限较长，因此减值较大。
*运输设备评估原值减值主要原因一是车辆市场购置价下降；二是部分车辆采用二手市场价为购置价。运输设备评估净值增值主要原因为企业计提折旧年限短于评估采用的经济寿命年限。
*电子设备评估原值减值主要原因为电子设备市场售价呈逐年下降趋势，另外对于购置时间较长的通用电子设备采用市场二手价评估。电子设备评估净值增值，主要原因为企业计提折旧年限与评估采用的经济寿命年限差异所致。
1）设备概况
中节能秦皇岛位于皇岛市海港区东港镇，建设规模日焚烧处理生活垃圾1500吨。纳入评估范围的设备类资产主要购置于2008年后，分布于公司的生产区及办公区。设备类资产基本概况如下：
* 机器设备概况。公司拥有两条生活垃圾焚烧炉处理线：一期 2*500t/d 和二期 1*500t/d，主要由原料及物料供应系统、垃圾焚烧系统、余热利用系统、烟气净化机飞灰固化系统、供水系统、水处理系统、电气系统、热工控制系统及其他附属设备设施。截至评估基准日，除2台燃油罐待报废外，其余设备均状态良好，正常使用。
2.运输设备。纳入评估范围的运输设备主要为大众牌轿车、别克商务舱、大
众帕萨特、比亚迪秦 EV450 电动汽车、福田轻型栏板货车等。截至评估基准日，
445车辆权属清晰、年检正常，使用正常。
3.电子设备。电子设备主要包括电脑、打印机、复印机、空调、电视等。截
至评估基准日，除部分设备处于待报废状态外，其余设备状态良好，使用正常。
2）评估方法
根据各类设备的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用成本法评估，部分采用市场法评估。
具体评估方法参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“四、中节能石家庄评估情况”之“（二）资产基础法评估情况”之“2、资产基础法评估过程”之“（3）设备评估技术说明”之“2）评估方法”。
（4）土地使用权评估技术说明
纳入本次评估范围的是中节能秦皇岛的1宗出让土地，面积为7.98万平方米。原始入账价值为2115.85万元，账面价值为1230.21万元。土地使用权评估结果如下表：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
无形资产-土地使用权1230.216825.165594.94454.80
1.评估结果增值原因分析
当地社会经济的发展，交通便捷度的提高，基础配套设施的改善，致使土地熟化程度提高，土地区位条件得到了优化，从而带动了地价水平的上涨；征地及拆迁成本的上涨，加大了土地的取得成本，从而导致地价水平的上涨。
1）评估方法
通过综合分析，确定采用基准地价系数修正法和成本逼近法。
*基准地价修正法
具体评估方法参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“四、中节能石家庄评估情况”之“（二）资产基础法评估情况”之“2、资产基础法评估过程”之“（5）土地使用权评估技术说明”之“1）评估方法”之“*基准地价修正法”。
446*成本逼近法
成本逼近法是以开发土地所耗费的各项费用之和为主要依据，再加上一定的利息、利润、应缴纳的税金和土地增值收益来确定土地价格的估价方法。其基本计算公式为：
土地价格=（土地取得费+相关税费+土地开发费+投资利息+投资利润+土地增值收益）×（1+区域及个别因素修正系数）×年期修正系数
*土地使用权价值的确定基准地价系数修正法反映了评估的政策规定性；成本逼近法评估结果反映待估宗地所在区域的实际征地价格；以上两种评估方法各有其长短；估价师通过综合分析，根据两种评估方法的适宜性、可信程度，参考待估宗地所在区域地价水平、并结合估价师经验等，最终来确定土地使用权市场价值。
（5）其他无形资产评估技术说明
评估基准日其他无形资产账面价值0元，主要包括软件类无形资产和实用新型专利。其中软件类无形资产共1项，为企业2012年外购的软件，现已不再使用。实用新型专利共计20项。
1）评估方法
*其他无形资产-外购软件。对于已经停止使用，经向企业核实无使用价值的软件，评估值为零。
*其他无形资产-专利。本次采用收益法评估。由于中节能秦皇岛的专利共同发挥作用为企业产生贡献，本次收益法对技术类无形资产打包评估。
2）评估结果
其他无形资产评估结果如下：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
无形资产-其他无形资产-766.00766.00100.00
其他无形资产评估增值766.00万元，评估增值率100%。评估增值原因：专利资产评估增值的原因为企业的专利研发成本在历史年度全部费用化处理，无形
447资产的账面价值为零。
（6）递延所得税资产
递延所得税资产账面价值33.82万元，核算内容为中节能秦皇岛确认的可抵扣暂时性差异产生的所得税资产，具体为中节能秦皇岛计提的信用减值准备和坏账准备产生的时间性差异对企业所得税的影响。递延所得税资产以核实后的账面值作为评估值。递延所得税资产的评估值为33.82万元。
（7）负债评估技术说明
1）纳入评估范围的流动负债，包括：应付账款、应交税费、其他应付款和
一年内到期的非流动负债。流动负债评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
应付账款1633.731633.73--
应交税费954.02954.02--
其他应付款6858.206858.20--
一年内到期的非流动负债268.35268.35--
流动负债合计9714.309714.30--
流动负债评估值9714.30万元，无增减值变化。
2）纳入评估范围的非流动负债全部为长期借款。非流动负债评估结果及增
减值情况如下表：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
长期借款16128.5816128.58--
非流动负债合计16128.5816128.58--
非流动负债评估值16128.58万元，无增减值变化。
中节能秦皇岛的应付账款、应交税费、其他应付款、一年内到期的非流动负
债、长期借款以核实后的账面价值作为评估值，无增减值变化。
448七、中节能沧州评估情况
（一）收益法评估情况
1、收益法具体方法和模型的选择
中节能沧州系环境科技控股子公司，本次交易同时收购中节能沧州19%的少数股权。本次中节能沧州收益法评估选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型进行分析测算，收益法具体方法和模型的选择参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“三、环境科技评估情况”之“（二）收益法评估情况”之
“2、母公司收益法评估过程”之“（1）收益法具体方法和模型的选择”。
2、收益期和预测期的确定根据中节能沧州2014年7月25日与沧州市城市管理局签订《沧州市垃圾焚烧发电厂项目特许经营协议》及2020年6月与沧州市城市管理综合行政执法局
签订的《沧州市垃圾焚烧发电厂项目特许经营协议补充协议》，经过综合分析确定特许权经营期至2050年12月31日结束。因此本次收益法评估的收益期和预测期确定为自评估基准日后至2050年12月31日止。
3、评估值测算过程与结果
中节能沧州系环境科技控股子公司，营业收入、营业成本、税金及附加的预测等收益法评估值测算过程与结果参见本报告书“第六节标的资产评估情况”
之“三、环境科技评估情况”之“（三）长期股权投资收益法评估过程”。
4、折现率的确定
中节能沧州系环境科技控股子公司，折现率的确定方法和过程具体参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“三、环境科技评估情况”之“（二）收益法评估情况”之“2、母公司收益法评估过程”之“（4）折现率的确定”。
折现率结果参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“三、环境科技评估情况”之“（三）长期股权投资收益法评估过程”之“14、折现率的确定”。
5、非经营性和溢余资产的分析与确认
（1）非经营性资产和非经营性负债的评估
449中节能沧州的非经营性资产包括预付账款、其他应收款、待报废固定资产、代建的在建工程及长期待摊费用等；非经营性负债包括其他应付款、应付账款、
递延收益、长期借款和租赁负债核算的利息费用等。经测算：
单位：万元序号科目名称内容账面价值评估价值
1预付款项设备、工程款等2.022.02
2其他应收款净额代垫款项等120.55120.55
3其他流动资产预缴税费579.05579.05
4其他非流动资产预付设备、工程款等744.36744.36
5在建工程代建费用14.3214.32
6固定资产净额机器设备16.761.74
7固定资产净额电子设备3.910.72
8递延所得税资产3.863.86
非经营性资产小计1484.821466.61
1应付账款设备、工程款等2222.852222.85
2其他应付款保证金等5467.215467.21
3递延收益政府补助2830.00172.86
一年内到期的非流
4利息152.65152.65
动负债
5长期应付款手续费-15.00-15.00
非经营性负债小计10657.718000.57
非经营性资产、负债合计-9172.89-6533.95
非经营性资产-非经营性负债=-6533.95万元
（2）溢余资产的评估中节能沧州的溢余资产主要为评估基准日超过最低现金保有量的溢余货币资金。本次评估采用成本法进行评估，具体计算过程如下：
溢余资产=基准日货币资金余额-最低现金保有量
=681.77万元。
6、收益法评估结果
（1）企业整体价值的计算
450企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产负债价值
=84625.65+681.77-6533.95
=78773.47万元
（2）付息债务价值的确定
评估基准日，中节能沧州的付息债务为短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款，核实后账面价值为43972.86万元。
（3）股东全部权益价值的计算
根据以上评估过程，中节能沧州的股东全部权益价值为：
股东全部权益价值=企业整体价值-付息债务价值
=78773.47-43972.86
=34800.61万元
（二）资产基础法评估情况
1、资产基础法评估结果
中节能沧州评估基准日总资产账面价值为76967.17万元，评估价值为
82612.46万元，增值额为5645.29万元，增值率为7.33%；总负债账面价值为
58277.36万元，评估价值为55620.22万元，减值额为2657.14万元，减值率为
4.56%；所有者权益账面价值为18689.81万元，资产基础法评估价值为26992.24万元，增值额为8302.43万元，增值率为44.42%。资产基础法具体评估结果详见下列评估结果汇总表：
单位：万元
账面价值评估价值增减值增值率（%）项目
A B C=B-A D=C/A×100%
一、流动资产114521.5514683.26161.711.11
二、非流动资产262445.6267929.205483.588.78
其中：长期股权投资3----
投资性房地产4----
固定资产561017.8063489.952472.154.05
451账面价值评估价值增减值增值率（%）
项目
A B C=B-A D=C/A×100%
在建工程6247.96247.96--
油气资产7----
无形资产8407.593419.023011.43738.84
其中：土地使用权9366.852655.142288.29623.77
其他非流动资产10772.27772.27--
资产总计1176967.1782612.465645.297.33
三、流动负债1223437.8423437.84--
四、非流动负债1334839.5232182.38-2657.14-7.63
负债总计1458277.3655620.22-2657.14-4.56
净资产1518689.8126992.248302.4344.42
2、资产基础法评估过程
（1）流动资产评估技术说明
纳入评估范围的流动资产包括：货币资金、应收账款、预付款项、其他应收
款、存货、合同资产、其他流动资产。流动资产评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
货币资金1641.121641.12--
应收账款7723.337850.75127.421.65
预付款项500.90500.90--
其他应收款122.92122.92--
存货754.79756.121.330.18
合同资产3146.363179.3232.971.05
其他流动资产632.13632.13--
流动资产合计14521.5514683.26161.711.11
流动资产评估值14683.26万元，评估增值161.71万元，增值率1.11%。评估增值原因：一是应收账款和合同资产涉及的电费补贴、垃圾处理收入等发生坏
账损失的风险很小，按账面余额确认评估值，二是部分存货购置时间较长，价格上涨所致。
4521）货币资金等
中节能沧州的货币资金、预付款项、其他应收款、其他流动资产，以核实后的账面价值作为评估值，无增减值变化。
2）应收账款
应收账款账面余额7875.81万元，核算内容为中节能沧州因提供垃圾处理服务、电力销售、蒸汽销售等业务应收取的款项。评估基准日应收账款计提坏账准备152.48万元，应收账款账面净额7723.33万元。采用个别认定与账龄分析相结合的方法确定评估值，同时将评估基准日计提的应收账款坏账准备评估为零。
对有充分证据表明全额损失的应收账款评估为零；对有充分证据表明可以全额回收的应收账款以账面余额作为评估值；对可能有部分不能回收或有回收风险的应收账款，采用应收账款账龄分析法确定坏账损失比例，从而预计应收账款可收回金额。
应收账款评估值为7850.75万元，评估增值127.42万元，增值率1.65%。增值原因为应收的电费补贴款及垃圾处理收入等估计发生坏账损失的风险较小，故以核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值。
3）存货
评估基准日存货账面余额754.79万元，核算内容为原材料。评估基准日存货未计提跌价准备，存货账面价值为754.79万元。主要包括尿素、活性炭、氨水、轴承、无缝钢管等。本次原材料的评估，以评估单价乘以核实后的数量确认评估值。原材料评估值为756.12万元，评估增值1.33万元，增值率0.18%。增值原因为部分存货购置时间较长，价格略有上涨。
4）合同资产
评估基准日合同资产账面余额3179.32万元，核算内容为中节能沧州因销售电力经营活动应收取的补贴款项。评估基准日合同资产计提坏账准备32.97万元，合同资产账面净额3146.36万元。采用个别认定与账龄分析相结合的方法确定评估值，同时将评估基准日计提的合同资产坏账准备评估为零。
合同资产评估值为3179.32万元，评估增值32.97万元，增值率1.05%。增
453值原因为应收的电费补贴款估计发生坏账损失的风险较小，故以核实后的账面余
额为评估值，与账面净额相比评估增值。
（2）房屋建（构）筑物评估技术说明
纳入评估范围的房屋建（构）筑物类资产包括：房屋建筑物、构筑物及其他
辅助设施、管道和沟槽。房屋建（构）筑物评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
账面价值评估价值增值额增值率（%）科目名称原值净值原值净值原值净值原值净值
房屋建筑物21617.5519292.2122031.8719934.55414.32642.341.923.33构筑物及其
2244.451400.975071.814357.082827.362956.12125.97211.01
他辅助设施
管道与沟漕786.52596.211833.311490.371046.79894.16133.09149.97
合计24648.5121289.3928936.9925782.014288.484492.6217.4021.10
房屋建（构）筑物类原值评估增值4288.48万元，增值率17.40%；净值评估增值4492.62万元，增值率21.10%。评估增值原因主要如下：
*评估原值增值的原因：一是近些年人工、建筑材料价格逐年上涨，造成评估原值增值，另外，二期工程暂估转固，账面价值分摊不均。
*评估净值增值的原因：一是评估原值增值导致净值增值，另外，企业会计折旧年限短于建筑物的经济寿命年限也是增值的重要因素。
1）房屋建（构）筑物概况
纳入本次评估范围的房屋建筑物有14项。
2）评估方法
根据各类房屋建（构）筑物的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用成本法评估。
具体评估方法参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“四、中节能石家庄评估情况”之“（二）资产基础法评估情况”之“2、资产基础法评估过程”之“（2）房屋建（构）筑物评估技术说明”之“2）评估方法”。
454（3）设备评估技术说明
纳入评估范围的设备类资产包括：机器设备、车辆、电子设备。机器设备评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
账面价值评估价值增值额增值率（%）科目名称原值净值原值净值原值净值原值净值
机器设备51157.5039604.9548733.9537567.20-2423.55-2037.75-4.74-5.15
车辆75.8627.1331.4530.16-44.413.03-58.5411.16
电子设备252.0996.32187.31110.57-64.7814.26-25.7014.80
合计51485.4539728.4148952.7137707.94-2532.75-2020.47-4.92-5.09
机器设备原值评估减值2532.75万元，减值率4.92%；净值评估减值2020.47万元，减值率5.09%。评估减值原因主要如下：
*机器设备评估原值减值主要原因一是二期项目暂估转固账面值分摊不均匀，包含部分房屋建筑物的价值，二是前期费用分摊较高，从而导致评估原值减值。机器设备评估净值减值主要原因是评估原值减值。
*运输设备评估原值减值，主要原因为一是车辆市场购置价下降，二是部分车辆采用市场法评估。运输设备评估净值增值，主要原因为采用市场法评估所致。
*电子设备评估原值减值，主要原因为一是电子设备市场售价呈逐年下降趋势，二是部分报废和购置时间较长的通用电子设备采用了市场法评估。电子设备评估增值，主要原因为企业计提折旧年限短于评估采用的经济寿命年限。
1）设备概况
中节能沧州位于沧州市新华区经十一大街西侧顾官屯村南，建设规模日焚烧处理生活垃圾1600吨。纳入评估范围的设备类资产主要购置于2010年后，分布于公司的生产区及办公区。设备类资产基本概况如下：
* 机器设备概况。拥有三条生活垃圾焚烧炉处理线（一期 2*400t/d、二期
800t/d）和一条日处理 100 吨餐厨垃圾处理线。生活垃圾焚烧炉处理线主要由原
料及物料供应系统、垃圾焚烧系统、余热利用系统、烟气净化机飞灰固化系统、
供水系统、水处理系统、电气系统、热工控制系统及其他附属设备设施。餐厨垃
455圾处理生产线主要由预处理系统、厌氧消化系统、固液分离系统、沼气利用系统、沼渣污泥脱水、污水处理系统、臭气控制系统等组成。截至评估基准日，除3项设备资产待报废外，其他设备状况良好，运行正常。
*运输设备。纳入评估范围的运输设备为公务用车。截至评估基准日，所有车辆权属清晰、年检正常，使用正常。
*电子设备。电子设备主要包括电脑、打印机、复印机、空调、洗衣机、电视机、摄像机、数码相机、交换机、扫地机、家具等。截至评估基准日，除97项电子设备处于待报废状态外，其余电子设备状态良好，使用正常。
2）评估方法
根据各类设备的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用成本法评估，部分采用市场法评估。
具体评估方法参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“四、中节能石家庄评估情况”之“（二）资产基础法评估情况”之“2、资产基础法评估过程”之“（3）设备评估技术说明”之“2）评估方法”。
（4）在建工程评估技术说明
纳入评估范围的在建工程为土建工程、待摊基建支出。在建工程评估基准日账面价值如下表所示：
单位：万元科目名称账面价值
在建工程-土建工程233.65
在建工程-待摊基建支出14.32
减：减值准备-
合计247.96
1）在建工程概况
本次评估的在建工程-土建工程为1、2号机组升级改造项目，截至评估基准日仅发生部分前期费用。
本次评估的在建工程-待摊基建支出主要为填埋场工程前期费。
4562）评估方法
根据在建工程的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用成本法进行评估。
3）评估结果及分析经评估，在建工程评估值为247.96万元，无评估增减值。
（5）土地使用权评估技术说明
纳入本次评估范围的土地使用权为中节能沧州的1宗划拨土地，面积为8.68万平方米。原始入账价值为1464.29万元，账面价值为366.85万元。土地使用权评估结果如下表：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
无形资产-土地使用权366.852655.142288.29623.77
评估结果增值原因：当地社会经济的发展，交通便捷度的提高，基础配套设施的改善，致使土地熟化程度提高，土地区位条件得到了优化，从而带动了地价水平的上涨；征地及拆迁成本的上涨，加大了土地的取得成本，从而导致地价水平的上涨。
1）评估方法
通过综合分析，确定采用基准地价系数修正法和成本逼近法。
*基准地价修正法
具体评估方法参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“四、中节能石家庄评估情况”之“（二）资产基础法评估情况”之“2、资产基础法评估过程”之“（5）土地使用权评估技术说明”之“1）评估方法”之“*基准地价修正法”。
*成本逼近法
成本逼近法是以开发土地所耗费的各项费用之和为主要依据，再加上一定的利息、利润、应缴纳的税金和土地增值收益来确定土地价格的估价方法。其基本计算公式为：
457土地价格=（土地取得费+相关税费+土地开发费+投资利息+投资利润+土地增值收益）×（1+区域及个别因素修正系数）×年期修正系数
*土地使用权价值的确定基准地价系数修正法反映了评估的政策规定性；成本逼近法评估结果反映待估宗地所在区域的实际征地价格；以上两种评估方法各有其长短；估价师通过综合分析，根据两种评估方法的适宜性、可信程度，参考待估宗地所在区域地价水平、并结合估价师经验等，最终来确定土地使用权市场价值。
（6）其他无形资产评估技术说明
评估基准日其他无形资产账面价值40.73万元，主要包括18项软件类无形资产，均为企业外购的办公及财务软件。企业申报的表外无形资产为16项实用新型专利、1项发明专利和4项软件著作权。
1）评估方法
*其他无形资产-外购软件。根据软件类其他无形资产的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，采用市场法进行评估。
*其他无形资产-专利、著作权。本次采用收益法评估。由于中节能沧州的专利、软件著作权共同发挥作用为企业产生贡献，本次收益法对专利和软件著作权打包评估。
2）评估结果
其他无形资产评估结果如下：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
无形资产-其他无形资产40.73763.88723.151775.30
其他无形资产评估增值723.15万元，评估增值率1775.3%。评估增值原因如下：
*评估基准日中节能沧州在用外购软件账面价值为购置价摊销后价值，而本次评估根据市场价格进行评估，形成评估增值。
*专利、软件著作权等资产评估增值的原因为企业的研发成本在历史年度全
458部费用化处理，无形资产的账面价值为零。
（7）递延所得税资产
递延所得税资产账面价值27.91万元，核算内容为中节能沧州确认的可抵扣暂时性差异产生的所得税资产，具体为中节能沧州计提的信用减值准备、资产减值损失产生的时间性差异对企业所得税的影响。递延所得税资产以核实后的账面值作为评估值。递延所得税资产的评估值为27.91万元，无增减值变化。
（8）其他非流动资产
评估基准日企业的其他非流动资产账面价值744.36万元，核算内容为企业预付的工程款和设备款。以核实后的账面值确定评估值。其他非流动资产评估值为744.36万元，无增减值变化。
（9）负债评估技术说明
1）纳入评估范围的流动负债，包括：应付票据、应付账款、合同负债、应
交税费、其他应付款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债。流动负债评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
应付票据1253.561253.56--
应付账款4501.054501.05--
合同负债73.0273.02--
应交税费37.6437.64--
其他应付款15652.4515652.45--一年内到期的非流动负
1915.741915.74--
债
其他流动负债4.384.38--
流动负债合计23437.8423437.84--
流动负债评估值23437.84万元，无增减值变化。
2）纳入评估范围的非流动负债，包括：长期借款、长期应付款和递延收益。
非流动负债评估结果及增减值情况如下表：
459单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
长期借款31470.0031470.00--
长期应付款539.52539.52--
递延收益2830.00172.86-2657.14-93.89
非流动负债合计34839.5232182.38-2657.14-7.63
非流动负债评估值32182.38万元，评估减值2657.14万元，减值率7.63%。
评估减值原因主要如下：本次对递延收益按照实际负担债务水平以所得税费用折现值合计确定评估值所致。
*应付票据等
中节能沧州的应付票据、应付账款、合同负债、应交税费、其他应付款、一
年内到期的非流动负债、其他流动负债、长期借款、长期应付款，以核实后的账面价值作为评估值，无增减值变化。
*递延收益
评估基准日递延收益账面值为2830.00万元，核算内容为中节能沧州取得的具有专项或特定用途的补助资金形成的递延收益。经核实上述补助资金不用归还，因此本次评估按照其未来年度应交的所得税额折现确定评估值。递延收益评估值为172.86万元，评估减值2657.14万元，减值率93.89%。评估减值原因主要如下：本次对递延收益按照实际负担债务水平以所得税费用折现值合计确定评估值所致。
八、承德环能热电评估情况
（一）收益法评估情况
1、收益法具体方法和模型的选择
承德环能热电系环境科技控股子公司，本次交易同时收购承德环能热电14%的少数股权。本次承德环能热电收益法评估选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型进行分析测算，收益法具体方法和模型的选择参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“三、环境科技评估情况”之“（二）收益法评估情况”之“2、母公司收益法评估过程”之“（1）收益法具体方法和模型的选择”。
4602、收益期和预测期的确定根据承德环能热电与承德市建设局签订的《城市生活垃圾焚烧处理特许经营权协议》，该项目特许经营期为30年，即2009年1月2日至2038年12月31日。因此本次收益法评估的收益期和预测期确定为自评估基准日后至2038年12月31日止。
3、评估值测算过程与结果
承德环能热电系环境科技控股子公司，营业收入、营业成本、税金及附加的预测等收益法评估值测算过程与结果参见本报告书“第六节标的资产评估情况”
之“三、环境科技评估情况”之“（三）长期股权投资收益法评估过程”。
4、折现率的确定
承德环能热电系环境科技控股子公司，折现率的确定方法和过程具体参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“三、环境科技评估情况”之“（二）收益法评估情况”之“2、母公司收益法评估过程”之“（4）折现率的确定”。
折现率结果参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“三、环境科技评估情况”之“（三）长期股权投资收益法评估过程”之“14、折现率的确定”。
5、非经营性和溢余资产的分析与确认
（1）非经营性资产和非经营性负债的评估
承德环能热电的非经营性资产包括其他应收款、固定资产中闲置的资产、其
他流动资产等；非经营性负债包括其他应付款、应付账款、递延收益、一年内到
期的非流动负债等。经测算：
单位：万元序号科目名称内容账面价值评估价值
1其他应收款净额履约保证金8.008.00
2其他应收款净额代收代垫款3.413.41
3固定资产净额待报废0.00479.33
4其他流动资产预交所得税409.36409.36
非经营性资产小计420.77900.10
1应付账款设备、工程款等6263.416263.41
461序号科目名称内容账面价值评估价值
2其他应付款保证金、应付利息等1694.891694.89
3递延收益承德市财政局中央预算专项资金4870.830.00
4一年内到期的非流动负债利息150.83150.83
5一年内到期的非流动负债利息26.9426.94
非经营性负债小计13006.918136.07
非经营性资产、负债合计-12586.14-7235.97
非经营性资产-非经营性负债=-7235.97万元
（2）溢余资产的评估承德环能热电的溢余资产主要为评估基准日超过最低现金保有量的溢余货币资金。本次评估采用成本法进行评估，经测算溢余资产为1816.30万元。
溢余资产=基准日货币资金余额-最低现金保有量
=2431.81-615.51
=1816.30万元
6、收益法评估结果
（1）企业整体价值的计算
企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产负债价值
=52168.04+1816.30-7235.97
=46748.37万元
（2）付息债务价值的确定
评估基准日，承德环能热电的付息债务为其他应付款中的借款、短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款，核实后账面价值为26415.54万元。
（3）股东全部权益价值的计算
根据以上评估过程，承德环能热电的股东全部权益价值为：
股东全部权益价值=企业整体价值-付息债务价值
=46748.37-26415.54
462=20332.83万元
（二）资产基础法评估情况
1、资产基础法评估结果
承德环能热电有限责任公司评估基准日总资产账面价值为53796.73万元，评估价值为56148.03万元，增值额为2351.30万元，增值率为4.37%；总负债账面价值为41823.32万元，评估价值为36952.49万元，减值额为4870.83万元，减值率为11.65%；所有者权益账面价值为11973.41万元，资产基础法评估价值为19195.54万元，增值额为7222.13万元，增值率为60.32%。资产基础法具体评估结果详见下列评估结果汇总表：
单位：万元
账面价值评估价值增减值增值率（%）项目
A B C=B-A D=C/A×100%
一、流动资产19649.199726.5377.340.80
二、非流动资产244147.5446421.502273.965.15
其中：长期股权投资3----
投资性房地产4----
固定资产542466.5341086.34-1380.19-3.25
在建工程6----
油气资产7----
无形资产81681.015335.163654.15217.38
其中：土地使用权91660.504688.353027.85182.35
其他非流动资产10----
资产总计1153796.7356148.032351.304.37
三、流动负债1217416.5917416.59--
四、非流动负债1324406.7319535.90-4870.83-19.96
负债总计1441823.3236952.49-4870.83-11.65
净资产1511973.4119195.547222.1360.32
2、资产基础法评估过程
（1）流动资产评估技术说明
纳入评估范围的流动资产包括：货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、
463其他应收款、存货、其他流动资产。流动资产评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
货币资金2431.812431.81--
应收票据190.00190.00--
应收账款6462.196530.1267.941.05
预付款项60.2360.23--
其他应收款11.4113.412.0017.53
存货84.2091.607.408.79
其他流动资产409.36409.36--
流动资产合计9649.199726.5377.340.80
流动资产评估值9726.53万元，评估增值77.34万元，增值率0.80%。评估增值原因主要如下：*应收账款中应收的电费、电费补贴款及垃圾处理费等估计
发生坏账损失的风险较小，故以核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值。*存货中部分原材料购置较早，评估基准日价格上涨导致评估增值。*其他应收款中应收承德市双桥区环境卫生管理局的保证金估计发生坏账损失的
风险较小，故以核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值。
1）货币资金等
承德环能热电的货币资金、应收票据、预付款项、其他流动资产，以核实后的账面价值作为评估值，无增减值变化。
2）应收账款
应收账款账面余额6598.28万元，核算内容为承德环能热电因提供垃圾和餐厨处理服务和销售电力应收取的款项。评估基准日应收账款计提坏账准备136.09万元，应收账款账面净额6462.19万元。
采用个别认定与账龄分析相结合的方法确定评估值，同时将评估基准日计提的应收账款坏账准备评估为零。对有充分证据表明全额损失的应收账款评估为零；对有充分证据表明可以全额回收的应收账款以账面余额作为评估值；对可能
有部分不能回收或有回收风险的应收账款，采用应收账款账龄分析法确定坏账损失比例，从而预计应收账款可收回金额。
464应收账款评估值为6530.12万元，评估增值67.94万元，增值率1.05%。增
值原因为应收的电费、电费补贴款及垃圾处理费等估计发生坏账损失的风险较小，故以核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值。
3）其他应收款
评估基准日其他应收款账面余额14.26万元，核算内容为承德环能热电除应收账款、预付款项等以外的其他各种应收及暂付款项。评估基准日其他应收款计提坏账准备2.85万元，其他应收款账面价值11.41万元。其他应收款采用个别认定与账龄分析相结合的方法确定评估值，同时将评估基准日计提的其他应收款坏账准备评估为零。其他应收款评估值为13.41万元，评估增值2.00万元，增值率
17.53%。增值原因为应收承德市双桥区环境卫生管理局的保证金估计发生坏账损
失的风险较小，故以核实后的账面余额为评估值，与账面净额相比评估增值。
4）存货
评估基准日存货账面余额84.20万元，核算内容为原材料。评估基准日存货计提跌价准备0.00元，存货账面价值84.20万元。
*原材料
评估基准日原材料账面余额83.94万元，主要原材料有尿素、活性炭、氢氧化钠等。评估基准日原材料计提跌价准备0.00元，原材料账面价值83.94万元。
本次原材料的评估，以评估单价乘以核实后的数量确认评估值。原材料评估值为
91.34万元，评估增值7.40万元，增值率8.82%。增值原因：部分原材料购置较早，评估基准日价格上涨导致评估增值。
*在库周转材料
评估基准日在库周转材料账面余额0.26万元，周转材料的账面价值与基准日市场价值基本相符，以实际数量乘以账面单价确定评估值。在库周转材料评估值为0.26万元，无增减值变化。
（2）房屋建（构）筑物评估技术说明
纳入评估范围的房屋建（构）筑物类资产包括：房屋建筑物、构筑物及其他
辅助设施、管道和沟槽。房屋建（构）筑物评估结果及增减值情况如下表：
465单位：万元
账面价值评估价值增减值增值率（%）科目名称原值净值原值净值原值净值原值净值
房屋建筑物18425.5615191.1421525.1315790.113099.57598.9616.823.94构筑物及其
10891.138042.4311261.236375.36370.10-1667.083.40-20.73
他辅助设施
管道与沟漕564.87444.13128.2372.25-436.64-371.88-77.30-83.73
合计29881.5523677.7032914.5922237.713033.04-1439.9910.15-6.08
房屋建（构）筑物类原值评估增值3033.04万元，增值率10.15%；净值评估减值1439.99万元，减值率6.08%。评估增减值原因主要如下：*评估原值增值的原因：因近些年人工、建筑材料价格逐年上涨，造成评估原值增值。*评估净值减值的原因：因考虑了经济性贬值，造成评估净值减值。
1）房屋建（构）筑物概况
纳入本次评估范围的房屋建筑物有17项。
2）评估方法
根据各类房屋建（构）筑物的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用成本法评估。
具体评估方法参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“四、中节能石家庄评估情况”之“（二）资产基础法评估情况”之“2、资产基础法评估过程”之“（2）房屋建（构）筑物评估技术说明”之“2）评估方法”。
（3）设备评估技术说明
纳入评估范围的设备类资产包括：机器设备、车辆、电子设备。机器设备评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
账面价值评估价值增值额增值率（%）科目名称原值净值原值净值原值净值原值净值
机器设备37227.4518728.8233046.4218729.00-4181.030.18-11.230.00
车辆172.3447.37136.02100.31-36.3252.94-21.07111.76
电子设备121.8012.6368.1019.32-53.716.69-44.0952.99
合计37521.5918788.8233250.5418848.63-4271.0559.81-11.380.32
466机器设备原值评估减值4271.05万元，减值率11.38%；净值评估增值59.81万元，增值率0.32%。评估增减值原因主要如下：
*机器设备。机器设备评估原值减值主要原因是部分已经闲置设备实际已经无法使用，本次按可回收价值评估。机器设备评估净值增值主要原因是闲置设备全额计提了减值准备。
*运输设备。运输设备评估原值减值主要原因一是车辆市场购置价下降；二是两辆车采用二手市场价做为购置价，因此减值。运输设备评估净值增值主要原因为企业计提折旧年限短于评估采用的经济寿命年限。
*电子设备。电子设备评估原值减值主要原因为电子设备市场售价呈逐年下降趋势，另外对于购置时间较长的通用电子设备采用市场二手价评估。电子设备评估净值增值，主要原因为企业计提折旧年限与评估采用的经济寿命年限差异所致。
1）设备概况
承德环能热电有限责任公司位于承德市双桥区太平庄，建设规模日焚烧处理生活垃圾 1000 吨生产线，处理餐厨垃圾 150t/d。纳入评估范围的设备类资产主要购置于2008年后，分布于公司的生产区及办公区。设备类资产基本概况如下：
* 机器设备概况。公司拥有一条生活垃圾焚烧炉处理线 2*500t/d，主要由原料及物料供应系统、垃圾焚烧系统、余热利用系统、烟气净化机飞灰固化系统、
供水系统、水处理系统、电气系统、热工控制系统及其他附属设备设施。餐厨废弃物无害化处理生产线主要由预处理系统、厌氧发酵系统、固液分离系统、污水
处理系统、沼气净化机存储系统、除臭系统、热力系统等组成。截至评估基准日，除41项设备闲置外，其他设备均状态良好，正常使用。
*运输设备。纳入评估范围的运输设备为公务用车和场内用车。截至评估基准日，可上路行驶的车辆权属清晰、年检正常，使用正常。
*电子设备。电子设备主要包括电脑、打印机、投影仪、空调、电视机等。
截至评估基准日，设备状态良好，使用正常。
2）评估方法
467根据各类设备的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用
成本法评估，部分采用市场法评估。
具体评估方法参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“四、中节能石家庄评估情况”之“（二）资产基础法评估情况”之“2、资产基础法评估过程”之“（3）设备评估技术说明”之“2）评估方法”。
（4）土地使用权评估技术说明
纳入本次评估范围的是承德环能热电有限责任公司的1宗出让土地，面积为
7.26万平方米。原始入账价值为2282.44万元，账面价值为1660.50万元。土地
使用权评估结果如下表：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
无形资产-土地使用权1660.504688.353027.85182.35
评估结果减值原因：当地社会经济的发展，交通便捷度的提高，基础配套设施的改善，致使土地熟化程度提高，土地区位条件得到了优化，从而带动了地价水平的上涨；征地及拆迁成本的上涨，加大了土地的取得成本，从而导致地价水平的上涨。
1）评估方法
通过综合分析，确定采用基准地价系数修正法和成本逼近法。
*基准地价修正法
具体评估方法参见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“四、中节能石家庄评估情况”之“（二）资产基础法评估情况”之“2、资产基础法评估过程”之“（5）土地使用权评估技术说明”之“1）评估方法”之“*基准地价修正法”。
*成本逼近法
成本逼近法是以开发土地所耗费的各项费用之和为主要依据，再加上一定的利息、利润、应缴纳的税金和土地增值收益来确定土地价格的估价方法。其基本计算公式为：
468土地价格=（土地取得费+相关税费+土地开发费+投资利息+投资利润+土地增值收益）×（1+区域及个别因素修正系数）×年期修正系数
*土地使用权价值的确定基准地价系数修正法反映了评估的政策规定性；成本逼近法评估结果反映待估宗地所在区域的实际征地价格；以上两种评估方法各有其长短；估价师通过综合分析，根据两种评估方法的适宜性、可信程度，参考待估宗地所在区域地价水平、并结合估价师经验等，最终来确定土地使用权市场价值。
（5）其他无形资产评估技术说明
评估基准日其他无形资产账面价值20.51万元，主要包括软件类无形资产和实用新型专利。软件共2项为企业外购的软件，实用新型专利共9项。
1）评估方法
*其他无形资产-外购软件。根据软件类其他无形资产的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，采用市场法进行评估。
*其他无形资产-专利。本次采用收益法评估。由于承德环能热电的专利共同发挥作用为企业产生贡献，本次收益法对技术类无形资产打包评估。
2）评估结果
其他无形资产评估结果如下：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
无形资产-其他无形资产20.51646.81626.303053.69
其他无形资产评估增值626.30万元，评估增值率3053.69%。评估增值原因如下：
*评估基准日承德环能热电在用外购软件账面价值为购置价摊销后价值，而本次评估根据市场价格进行评估，形成评估增值。
*专利资产评估增值的原因为企业的专利研发成本在历史年度全部费用化处理，无形资产的账面价值为零。
469（6）负债评估技术说明
1）纳入评估范围的流动负债，包括：短期借款、应付账款、合同负债、应
付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期非流动负债、其他流动负债。
流动负债评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增减值增值率（%）
短期借款120.00120.00--
应付账款7010.517010.51--
合同负债916.34916.34--
应付职工薪酬451.03451.03--
应交税费135.07135.07--
其他应付款6402.006402.00--
一年内到期的非流动负债2326.652326.65--
其他流动负债54.9854.98--
流动负债合计17416.5917416.59--
流动负债评估值17416.59万元，无增减值变化。
2）纳入评估范围的非流动负债，包括：长期借款、递延收益。非流动负债
评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
科目名称账面价值评估价值增值额增值率（%）
长期借款19535.9019535.90--
递延收益4870.83--4870.83-100.00
非流动负债合计24406.7319535.90-4870.83-19.96
非流动负债评估值19535.90万元，评估减值4870.83万元，减值率19.96%。
评估减值原因主要如下：本次评估不考虑不属于企业的实际负担债务。
*短期借款等
承德环能热电的短期借款、应付账款、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、
其他应付款、一年内到期非流动负债、其他流动负债、长期借款，以核实无误后的账面价值作为评估值，无增减值变化。
*递延收益
470评估基准日递延收益账面值为4870.83万元，核算内容为承德环能热电取得
的承德市财政局中央预算专项资金形成的递延收益。经核实上述补助资金不用归还，因此本次评估按0.00确定评估值。递延收益评估值0.00元，评估减值4870.83万元。
九、董事会对本次交易的评估合理性及定价公允性的分析
（一）评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性
根据相关法律、法规和规范性文件的规定，上市公司董事会现就评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性及评估定价的公
允性发表如下意见：
“1、评估机构具有独立性中企华为符合《中华人民共和国证券法》规定的资产评估机构。除为本次重大资产重组提供资产评估的业务关系外，中企华及其经办评估师与本次重大资产重组相关方均不存在利益关系，也不存在影响其提供服务的现实及预期的利益关系或冲突，评估机构具有独立性。
2、评估假设前提具有合理性
中企华综合考虑行业实际情况及相关资产实际运营情况，对标的资产进行评估。相关评估假设前提设定符合国家有关法规与规定，遵循市场通用惯例或准则，符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。
3、评估方法与评估目的的相关性
本次评估的目的是确定标的资产于评估基准日的市场价值，为本次重大资产重组提供价值参考依据，中企华实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致。本次资产评估工作按照国家有关法规与行业规范的要求，中企华在评估过程中实施了相应的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，运用了合规且符合标的资产实际情况的评估方法，选用的参照数据、资料可靠；资产评估价值公允、准确。评估方法选用恰当，评估结论合理，评估方法与评估目的相关性一致。
4714、本次评估定价公允
在本次评估过程中，中企华根据有关资产评估的法律法规，本着独立、客观、公正的原则实施了必要的评估程序，各类资产的评估方法适当，评估结果客观、公正地反映了评估基准日评估对象的实际情况，本次评估结果公允。标的资产的最终交易价格将以符合《中华人民共和国证券法》规定的资产评估机构中企华出
具并经国务院国有资产监督管理委员会备案的评估报告的评估结果为参考依据，由交易各方协商确定。资产定价公平、合理，符合相关法律、法规及《公司章程》的规定，不会损害公司及股东特别是中小股东的利益。
综上所述，公司本次重大资产重组事项中所委托的评估机构中企华具有独立性，评估假设前提合理，评估方法与评估目的相关性一致，出具的资产评估报告的评估结论合理，评估定价公允。”
（二）标的定价的公允性分析
根据中企华评估出具并经国务院国资委备案的资产评估报告，以2022年5月31日为评估基准日，评估机构对环境科技、中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电六家标的公司采取了资产基础法和收益
法进行评估，最终环境科技采取资产基础法评估结果作为评估结论，中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电五家标的公司以收益法评估结果作为评估结论。
1、与同行业上市公司市盈率对比分析
本次交易的标的公司主要从事垃圾焚烧发电项目投资运营。本次交易选取以下业务相同或相近的 A 股上市公司作为可比企业，可比企业的市盈率、市净率情况如下表所示：
单位：倍
序号 证券代码 证券简称 市盈率 PE（TTM） 市净率 PB（MRQ）
1 600323.SH 瀚蓝环境 15.47 1.66
2 601200.SH 上海环境 17.99 1.14
3 002034.SZ 旺能环境 13.16 1.64
平均值15.541.48
472序号 证券代码 证券简称 市盈率 PE（TTM） 市净率 PB（MRQ）
中位数15.471.64
资料来源：Wind 资讯
注 1：市盈率（TTM）=2022 年 6 月 30 日公司市值/前 12 个月归属于母公司所有者的净利润；
注 2：市净率（MRQ）=2022 年 6 月 30 日公司市值/2022 年 6 月 30 日归属于母公司所有者权益。
本次交易承诺期首年市盈率为14.11倍（等于业绩承诺资产评估值/2023年承诺净利润，下同），承诺期三年平均市盈率为13.20倍（等于业绩承诺资产评估值/环境科技2023-2025年承诺净利润平均值），均低于同行业可比上市公司水平。
截至2022年5月31日，环境科技市净率为1.29倍，低于同行业可比上市公司平均水平。因此，本次交易定价与可比上市公司比较处于合理区间，有利于保护中小股东的利益。
2、与可比交易案例市盈率对比分析近年来，A 股上市公司垃圾发电企业的交易案例及估值情况如下：
承诺/预测承诺/预测标的资产主营交易作价收购方标的资产收购时间期首年市期前三年平业务（万元）盈率均市盈率生活垃圾焚烧发电项目投资川能环保
川能动力运营及设备销2021.11.1261753.465.627.24
51%股权
售、环卫服务等业务旺能环保垃圾焚烧发电
美欣达2017.10.20425000.0017.7113.56
100%股权项目运营
创冠环保垃圾焚烧发电
瀚蓝环境2014.12.19185000.0027.0316.45
100%股权业务
垃圾焚烧发电天楹环保项目运营及环
中科健2014.5.12180000.0013.1710.04
100%股权保设备生产和
销售初谷实业和兴晖投垃圾焚烧发电
中国天楹2015.2.1566150.0012.8912.89
资100%股项目运营权
平均值15.2812.04
中位数13.1712.89
环境科技100%股权14.1113.20
注1：承诺/预测期首年市盈率=交易对价/承诺或预测首年净利润；
473注2：承诺/预测期前三年平均市盈率=交易对价/承诺或预测前三年平均净利润；
注3：收购时间为标的资产过户完成时间。
本次交易中，标的公司环境科技承诺期首年市盈率为14.11倍，承诺期三年平均市盈率为13.20倍，上述估值水平与同行业可比交易相比合理谨慎，公允反映了环境科技的股权价值。
（三）评估依据的合理性
标的公司所处行业地位、行业发展趋势、行业竞争及经营情况等内容详见本
报告书“第九节管理层讨论与分析”。标的公司经营情况详见本报告书“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”之“（五）主营业务发展情况”以及本报告书“第九节管理层讨论与分析”之“二、标的资产行业特点、经营情况和核心竞争力的讨论与分析”。
本次交易作价评估综合考虑了标的公司历史年度经营业绩、所在行业发展前
景、行业竞争地位和经营情况，具有合理性。
（四）交易标的后续经营过程中的政策、宏观环境、技术、行业、重
大合作协议、经营许可、技术许可、税收优惠等方面变化趋势、应对措施及其对评估值的影响
本次评估假设评估基准日外部经济环境不变，国家现行的宏观经济不发生重大变化。本次评估已充分考虑未来政策、宏观环境、产品技术、行业、税收优惠等方面的发展，未来宏观环境及行业、技术的正常发展变化，不会影响本次标的公司估值的准确性。本次交易完成后，上市公司拟与标的公司持续推进业务整合，以保证标的公司持续稳定健康发展。但若未来市场环境发生不利变化，上市公司董事会将采取积极措施加以应对。
（五）关键指标对评估值的敏感性分析
1、收入敏感性分析
根据上述的收益法计算数据，收入变动与标的资产评估值变动的相关性分析如下：
474单位：万元
标的资产评估值随收入变动表
收入变动幅度下降10%下降5%不变上升5%上升10%
变动后标的资产评估值643029.20859476.791075574.851291312.671507083.11
变动金额-432545.65-216098.05-215737.83431508.26
价值变动率-40.22%-20.09%-20.06%40.12%
收入与标的资产评估值存在正向变动关系，当收入变动幅度在-10%至10%之间时，标的资产评估值的变动率范围为-40.22%至40.12%。
2、折现率敏感性分析
根据上述的收益法计算数据，折现率变动与标的资产评估值变动的相关性分析如下：
单位：万元标的资产评估值随折现率变动表
折现率变动幅度下降1%下降0.5%不变上升0.5%上升1%
变动后标的资产评估值1274986.721171965.761075574.85985207.42900470.69
变动金额199411.8896390.92--90367.42-175104.16
价值变动率18.54%8.96%--8.40%-16.28%
折现率与标的资产评估值存在反向变动关系，当折现率变动幅度在-1%至1%之间时，标的资产评估值的变动率范围为18.54%至-16.28%。
（六）本次交易定价未考虑显著可量化的协同效应的说明
由于本次交易尚未完成，且协同效应受到市场环境以及后续整合效果的影响，上市公司董事会认为标的公司与上市公司现有业务之间的协同效应难以量化，因此从谨慎性角度出发，本次交易定价并未考虑上述因素。
（七）评估基准日后交易标的发生的重要变化事项及其对交易作价的影响
自评估基准日2022年5月31日至本报告书出具日，交易标的未发生对交易作价有重大影响的重要变化事项。
475（八）交易定价与评估结果差异情况
经交易双方协商后确定，标的资产的交易价格以中企华评估出具的评估报告确定的评估结果为依据，本次交易定价与评估结果不存在较大差异。
十、独立董事对本次交易评估的意见
作为公司独立董事，根据相关法律、法规和规范性文件的规定，在详细核查了有关评估事项以后，现就评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性及评估定价的公允性发表如下意见：
“1、评估机构具有独立性中企华为符合《中华人民共和国证券法》规定的资产评估机构。除为本次重大资产重组提供资产评估的业务关系外，中企华及其经办评估师与本次重大资产重组相关方均不存在利益关系，也不存在影响其提供服务的现实及预期的利益关系或冲突，评估机构具有独立性。
2、评估假设前提具有合理性
中企华综合考虑行业实际情况及相关资产实际运营情况，对标的资产进行评估。相关评估假设前提设定符合国家有关法规与规定，遵循市场通用惯例或准则，符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。
3、评估方法与评估目的的相关性
本次评估的目的是确定标的资产于评估基准日的市场价值，为本次重大资产重组提供价值参考依据，中企华实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致。本次资产评估工作按照国家有关法规与行业规范的要求，中企华在评估过程中实施了相应的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，运用了合规且符合标的资产实际情况的评估方法，选用的参照数据、资料可靠；资产评估价值公允、准确。评估方法选用恰当，评估结论合理，评估方法与评估目的相关性一致。
4、本次评估定价公允
在本次评估过程中，中企华根据有关资产评估的法律法规，本着独立、客观、
476公正的原则实施了必要的评估程序，各类资产的评估方法适当，评估结果客观、公正地反映了评估基准日评估对象的实际情况，本次评估结果公允。标的资产的最终交易价格将以符合《中华人民共和国证券法》规定的资产评估机构中企华出
具并经国务院国有资产监督管理委员会备案的评估报告的评估结果为参考依据，由交易各方协商确定。资产定价公平、合理，符合相关法律、法规及《公司章程》的规定，不会损害公司及股东特别是中小股东的利益。
综上所述，公司本次重大资产重组事项中所委托的评估机构中企华具有独立性，评估假设前提合理，评估方法与评估目的相关性一致，出具的资产评估报告的评估结论合理，评估定价公允。”
477第七节本次交易合同的主要内容
一、发行股份及支付现金购买资产协议的主要内容
（一）合同主体和签订时间
2022年6月2日，中环装备（以下简称“甲方”）与中国环保（以下简称“乙方”）签署《发行股份及支付现金购买资产协议》。
（二）交易方案
双方同意，上市公司拟进行如下整体交易：
1、中环装备以发行股份及支付现金的方式购买中国环保持有的环境科技
100%股权。
2、中环装备通过以本次发行中向中国环保定向发行中环装备股票和支付现
金相结合的方式支付标的股权的转让对价。股票及现金支付比例由双方另行协商确定。在收购基准日至标的股权交割日期间，环境科技不进行任何方式的分立、合并、减资、利润分配。
（三）发行股份及支付现金
1、定价基准日及发行价格
本次发行的定价基准日为中环装备审议本次重组的首次董事会决议公告日，发行价格按照定价基准日前20个交易日中环装备股票的交易均价的80%确定为4.63元/股。（董事会决议公告日前20个交易日股票交易均价=董事会决议公告日前20个交易日股票交易总额/董事会决议公告日前20个交易日股票交易总量）。
2、发行数量
甲方向乙方发行 A 股股票数量根据以下方式为基础确定：本次向乙方发行股票的总股数=甲方向乙方以发行股份方式支付的转让对价/发行价格（向乙方发行股份的数量应为整数，向下精确至个位，不足一股的零头部分甲方无需支付）。
最终发行数量到上市公司股东大会审议批准并以中国证监会注册核准的发
478行总股数为准。
在本次发行的定价基准日至本次发行完成日期间，中环装备如有派息、送股、配股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行数量将根据调整后的发行价格作相应调整。
3、发行股份的锁定期和解禁安排
乙方承诺，在本次重组中以资产认购取得的中环装备股份，自上市之日起36个月内不转让，包括但不限于通过证券市场公开转让或通过协议方式转让，但是，在适用法律许可的前提下的转让不受此限（包括但不限于因业绩补偿而发生的股份回购行为）。本次重组完成后6个月内如中环装备股票连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者本次重组完成后6个月期末收盘价低于发行价的，乙方在本次重组中以资产认购取得的中环装备股份将在上述限售期基础上自动延长6个月。
乙方基于本次发行而衍生取得的中环装备送红股、转增股本等股份，亦遵守本条上述限售期的约定。
4、滚存未分配利润安排
中环装备于本次发行完成前的滚存未分配利润由本次发行完成后的新老股东共同享有。
（四）资产交割
本协议规定的生效条件全部成就后的10个工作日内，乙方应配合签署根据环境科技的组织文件和有关法律规定办理标的股权过户至甲方名下所需的全部文件。
在乙方已完成前述文件的签署后，双方应促使环境科技在20个工作日内向其注册登记的工商行政管理机关提交标的股权本次转让的工商变更登记文件并
完成相关手续，工商变更登记完成日为标的股权交割日。
（五）过渡期间损益归属
过渡期内，未经甲方事先书面同意，乙方不得就标的股权设置质押、担保等
任何第三方权利，且应通过采取行使股东权利等一切有效的措施，保证标的公司
479在过渡期内不进行与正常生产经营无关的资产处置、对外担保、利润分配或增加
重大债务之行为。
标的资产在过渡期内的收益归甲方所有，亏损应由乙方补足。
（六）债权债务和人员安排
鉴于本协议项下之交易标的为股权，标的公司作为独立法人的身份不因本次交易所改变，因此标的公司仍将独立承担与本协议项下之标的股权有关的债权债务。
基于上述原因，标的公司仍将独立、完整地履行其与员工的劳动合同，不因本次交易产生人员安排或职工安置问题。
（七）合同的生效条件和生效时间本协议自双方法定代表人或授权代表签字并加盖各自公章之日起成立。
本协议在下列先决条件全部成就后生效：
（1）本次转让及本次重组经中环装备的董事会和股东大会批准。
（2）中环装备股东大会同意本次重组交易对方及其一致行动人免于以要约
方式收购上市公司（如需）。
（3）本次转让经环境科技股东出具同意决定。
（4）本次转让经中国环保内部有权决策机构批准。
（5）国务院国资委批准本次转让及本次重组。
（6）通过国家市场监督管理总局反垄断局经营者集中审查（如需）。
（7）深交所审核通过，并报中国证监会作出注册决定。
（8）其他可能涉及的审批事项。
（八）违约责任
对于本协议项下的一方（以下简称“违约方”）违反本协议的任何条款而使
其他方（以下简称“非违约方”）产生或遭受损害、损失和费用（包括但不限于法律费用和支出以及对任何权利请求进行调查的费用）的，违约方应当对非违约
480方进行赔偿。该赔偿并不影响非违约方根据法律法规就违约方对本协议任何条款
的该等违反可享有的其他权利和救济。非违约方就违约方违反本协议任何条款而享有的权利和救济应在本协议被取消、终止或完成后依然有效。
二、发行股份购买资产协议的主要内容
（一）合同主体和签订时间
2022年6月2日，中环装备（以下简称“甲方”）与河北建投（以下简称“乙方”）签署《发行股份购买资产协议》。
（二）交易方案
双方同意，上市公司拟进行如下整体交易：
1、中环装备以发行股份的方式购买河北建投持有的中节能石家庄19%股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、中节能沧州19%股权、承德环
能热电14%股权。
2、中环装备通过以本次发行中向河北建投定向发行的中环装备股票的方式
支付标的股权的转让对价。在收购基准日至标的股权交割日期间，标的公司不进行任何方式的分立、合并、减资、利润分配。
（三）发行股份及支付现金
1、定价基准日及发行价格
本次发行的定价基准日为中环装备审议本次重组的首次董事会决议公告日，发行价格按照定价基准日前20个交易日中环装备股票的交易均价的80%确定为4.63元/股。（董事会决议公告日前20个交易日股票交易均价=董事会决议公告日前20个交易日股票交易总额/董事会决议公告日前20个交易日股票交易总量）。
2、发行数量
甲方向乙方发行 A 股股票数量根据以下方式为基础确定：本次向乙方发行股票的总股数=甲方向乙方以发行股份方式支付的转让对价/发行价格（向乙方发行股份的数量应为整数，向下精确至个位，不足一股的零头部分甲方无需支付）。
481最终发行数量到上市公司股东大会审议批准并以中国证监会注册核准的发行总股数为准。
在本次发行的定价基准日至本次发行完成日期间，中环装备如有派息、送股、配股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行数量将根据调整后的发行价格作相应调整。
3、发行股份的锁定期和解禁安排
乙方承诺，在本次重组中以资产认购取得的中环装备股份，自上市之日起12个月内不转让，包括但不限于通过证券市场公开转让或通过协议方式转让，但是，在适用法律许可的前提下的转让不受此限。
乙方基于本次发行而衍生取得的中环装备送红股、转增股本等股份，亦遵守本条上述限售期的约定。
4、滚存未分配利润安排
中环装备于本次发行完成前的滚存未分配利润由本次发行完成后的新老股东共同享有。
（四）资产交割
本协议规定的生效条件全部成就后的10个工作日内，乙方应配合签署根据标的公司的组织文件和有关法律规定办理标的股权过户至甲方名下所需的全部文件。
在乙方已完成前述文件的签署后，双方应促使标的公司在20个工作日内向其注册登记的工商行政管理机关提交标的股权本次转让的工商变更登记文件并
完成相关手续，工商变更登记完成日为标的股权交割日。
（五）过渡期间损益归属
过渡期内，未经甲方事先书面同意，乙方不得就标的股权设置质押、担保等
任何第三方权利。
标的资产在过渡期内的收益归甲方所有，亏损应由乙方补足。
482（六）债权债务和人员安排
鉴于本协议项下之交易标的为股权，标的公司作为独立法人的身份不因本次交易所改变，因此标的公司仍将独立承担与本协议项下之标的股权有关的债权债务。
基于上述原因，标的公司仍将独立、完整地履行其与员工的劳动合同，不因本次交易产生人员安排或职工安置问题。
（七）合同的生效条件和生效时间本协议自双方法定代表人或授权代表签字并加盖各自公章之日起成立。
本协议在下列先决条件全部成就后生效：
（1）本次转让及本次重组经中环装备的董事会和股东大会批准。
（2）中环装备股东大会同意本次重组交易对方及其一致行动人免于以要约
方式收购上市公司（如需）。
（3）本次转让经标的公司股东会审议通过，且其他股东针对标的股权出具放弃优先购买权的声明。
（4）本次转让经河北建投内部有权决策机构批准。
（5）国务院国资委批准本次转让及本次重组。
（6）通过国家市场监督管理总局反垄断局经营者集中审查（如需）。
（7）深交所审核通过，并报中国证监会作出注册决定。
（8）其他可能涉及的审批事项。
（八）违约责任
对于本协议项下的一方（以下简称“违约方”）违反本协议的任何条款而使
其他方（以下简称“非违约方”）产生或遭受损害、损失和费用（包括但不限于法律费用和支出以及对任何权利请求进行调查的费用）的，违约方应当对非违约方进行赔偿。该赔偿并不影响非违约方根据法律法规就违约方对本协议任何条款的该等违反可享有的其他权利和救济。非违约方就违约方违反本协议任何条款而
483享有的权利和救济应在本协议被取消、终止或完成后依然有效。
三、发行股份及支付现金购买资产之补充协议的主要内容
（一）合同主体和签订时间
2022年11月3日，中环装备（以下简称“甲方”）与中国环保（以下简称“乙方”）签署《发行股份及支付现金购买资产之补充协议》。
（二）标的股权的转让对价及支付方式
根据《评估报告》，截至评估基准日2022年5月31日，环境科技100%股权评估值为1075574.85万元。经双方协商确定，以前述《评估报告》评估结论为基础，本次交易的标的股权转让对价确定为1075574.85万元。甲方通过以本次发行中向乙方定向发行中环装备股票和支付现金相结合的方式支付标的股权
的转让对价，其中，90%的转让对价以发行股份的方式支付，以股份支付金额为
968017.37万元；10%的对价以现金方式支付，以现金支付金额为107557.49万元。
双方同意，如最终经国务院国资委备案的评估结果有所调整，本次交易标的股权的交易价格也将进行相应调整。
（三）股份支付对价的发行数量
甲方向乙方发行 A 股股票数量根据以下方式为基础确定：
本次向乙方发行股票的总股数=甲方向乙方以发行股份方式支付的转让对价
/发行价格（4.63元/股）（向乙方发行股份的数量应为整数，向下精确至个位，不足一股的零头部分甲方无需支付）。
最终发行数量由上市公司股东大会审议批准并以中国证监会注册核准的发行总股数为准。
在本次发行的定价基准日至本次发行完成日期间，中环装备如有派息、送股、配股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行数量将根据调整后的发行价格作相应调整。
按照本协议规定的股权转让对价和发行价格计算，就标的股权收购甲方需向
484乙方发行的股份数量为2090750248股。
（四）现金对价支付方案本次交易现金对价优先以本次配套融资的募集资金支付。在本次交易项下标的资产交割完成后，结合本次配套融资具体实施情况，现金对价支付安排如下：
若本次配套融资在证监会批复有效期内实施，且募集资金扣除相关必要费用后足够支付本次交易现金对价，则甲方应在本次配套融资项下募集资金到账后
10个工作日内，以配套募集资金向乙方指定的账户一次性支付。
若本次配套融资在证监会批复有效期内实施，但募集资金扣除相关必要费用后无法足够支付本次交易现金对价，甲方应在本次配套融资项下募集资金到账后
10个工作日内，向乙方指定的账户支付募集资金扣除相关必要费用的金额；剩
余现金对价部分，甲方应在证监会批复有效期届满之日起6个月内，以自有或自筹资金支付至乙方指定的账户。
若本次配套融资未能在证监会批复有效期内实施，甲方应在证监会批复有效期届满之日起6个月内，以自有或自筹资金向乙方指定的账户一次性支付。
若本次配套融资未获中国证监会注册，甲方应在标的资产交割完成后6个月内，以自有或自筹资金向乙方指定的账户一次性支付。
（五）合同的生效条件和生效时间
本协议自双方签署之日起成立，自《发行股份及支付现金购买资产协议》生效之日起生效。
（六）违约责任任何一方未能履行其在本协议项下之义务或承诺或所作出的陈述或保证失
实或严重有误，则该方应被视作违反本协议。
任何一方违约，守约方有权要求违约方承担违约责任，承担责任的形式包括但不限于要求继续履行、违约方赔偿损失等。
若出现中环装备未于本协议约定的期限内向中国环保支付现金对价的情形，则每逾期一日，中环装备应按应付未付金额的万分之一向中国环保支付违约金。
485四、发行股份购买资产之补充协议的主要内容
（一）合同主体和签订时间
2022年11月3日，中环装备（以下简称“甲方”）与河北建投（以下简称“乙方”）签署《发行股份购买资产协议之补充协议》。
（二）标的股权的转让对价及支付方式
根据《评估报告》，截至评估基准日2022年5月31日，中节能石家庄19%股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、中节能沧州19%股权、
承德环能热电14%股权评估值分别为11594.46万元、11649.02万元、8136.12
万元、6612.12万元、2846.60万元。经双方协商确定，以前述《评估报告》评估结论为基础，本次交易的标的股权转让对价确定为40838.32万元。
甲方通过以本次发行中向乙方定向发行的中环装备股票的方式支付标的股权的全部转让对价。
双方同意，如最终经国务院国资委备案的评估结果有所调整，本次交易标的股权的交易价格也将进行相应调整。
（三）股份支付对价的发行数量
甲方向乙方发行 A 股股票数量根据以下方式为基础确定：
本次向乙方发行股票的总股数=甲方向乙方以发行股份方式支付的转让对价
/发行价格（4.63元/股）（向乙方发行股份的数量应为整数，向下精确至个位，不足一股的零头部分甲方无需支付）。
最终发行数量由中环装备股东大会审议批准并以中国证监会注册核准的发行总股数为准。
在本次发行的定价基准日至本次发行完成日期间，中环装备如有派息、送股、配股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行数量将根据调整后的发行价格作相应调整。
按照本协议规定的股权转让对价和发行价格计算，就标的股权收购甲方需向乙方发行的股份数量为88203710股。
486（四）合同的生效条件和生效时间
本协议自双方签署之日起成立，自《发行股份购买资产协议》生效之日起生效。
五、盈利预测补偿协议的主要内容
（一）合同主体和签订时间
2022年11月3日，中环装备（以下简称“甲方”）与中国环保（以下简称“乙方”）签署《盈利预测补偿协议》。
（二）利润承诺数中国环保就业绩承诺期内环境科技的经营情况向中环装备作出相应业绩承诺，且相关业绩承诺预测数参照经国有资产监督管理部门备案/核准的《资产评估报告》所预测的结果并经双方协商确认，亦即：业绩承诺资产在2023年、2024年、2025年业绩承诺期间各年度实现的经审计的承诺净利润（即扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润）分别不低于74613.46万元、77259.73万元
和87256.44万元。
根据中国证监会《监管规则适用指引——上市类第1号》规定，业绩承诺方需要对基于未来收益预期的方法进行评估或者估值并作为定价参考依据的拟购
买资产进行业绩承诺。本次交易中，环境科技（母公司）、中节能鹤岗、中节能平山、中节能怀来均以资产基础法评估结果作为评估结论，因此，双方确认在确定上述扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润对应的范围时，不包括环境科技（母公司）、中节能鹤岗、中节能平山、中节能怀来；业绩承诺资产本次
交易中的总作价为1052425.98万元；在业绩承诺期，会计师事务所根据本协议对环境科技扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润与承诺净利润数差
异情况出具《专项审核报告》时，也应不包括上述主体。
（三）盈利预测补偿业绩承诺资产在业绩承诺期任一年度经审计的实际净利润数低于当年承诺
净利润数时，则中国环保须对中环装备进行补偿；如业绩承诺资产在业绩承诺期经审计的实际净利润数达到当年承诺净利润数的，则实际净利润数可累计至下一
487年度合计计算，但三年累计承诺净利润合计不低于239129.63万元。
若业绩承诺资产在承诺年度实际净利润未达到当年度承诺净利润的，中国环保应向中环装备进行股份补偿。中国环保当年应补偿的股份数量计算公式如下：
当年补偿金额=[（业绩承诺期截至当期期末累积承诺净利润数－业绩承诺期截至当期期末累积实际净利润数）÷业绩承诺期承诺净利润数总和×中环装备购
买标的股权的整体交易对价]－以前年度已补偿金额（如有）
当年应补偿股份数=当年补偿金额÷购买资产之股份发行价格
注1：按照前述公式计算的应补偿股份数在个位之后存在尾数的，均按照舍去尾数并增加1股的方式处理。
注2：在逐年补偿的情况下，若任一年度计算的补偿股份数量小于0时，则按0取值，即已经补偿的股份不冲回。
注3：在本次发行的定价基准日至发行日期间，中环装备若有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，上述“购买资产之股份发行价格”将按照中国证监会及深交所的相关规定作相应调整。
若累计应补偿股份数额大于中国环保本次交易取得的股份数（包括转增、送股所取得的股份），不足部分由中国环保以现金方式进行补偿。中国环保当年应补偿现金数的计算公式如下：
当年应补偿现金数=[（业绩承诺期截至当期期末累积承诺净利润数－业绩承诺期截至当期期末累积实际净利润数）÷业绩承诺期承诺净利润数总和×中环装备购买标的股权的整体交易对价]－（中国环保累计已补偿股份数×购买资产之股份发行价格）－以前年度已补偿现金数（如有）。
若在累计应补偿股份数额不超过中国环保本次交易取得的股份数（包括转增、送股所取得的股份）的情况下，因发生以下任一情况导致中国环保所持有的股份不足以完全履行本协议约定的补偿义务的，则中国环保应就股份不足以补偿的部分，以现金方式向中环装备进行足额补偿：
（1）违反约定的锁定期安排；
（2）在业绩补偿义务结算完成前对中环装备股份进行处分；
488（3）持有的中环装备股份被冻结、强制执行或因其他原因被限制转让或不
能转让；
（4）其他导致中国环保本次交易取得的股份（包括转增、送股所取得的股份）不足以完全履行本协议约定的股份补偿义务的情形。
（四）减值测试补偿
在业绩承诺期届满时，中环装备将聘请符合《证券法》规定的会计师事务所对业绩承诺资产进行减值测试并出具《减值测试报告》。如业绩承诺资产的期末减值额>（业绩承诺期限内中国环保已补偿股份总数×本次购买资产之股份发行价格+中国环保已支付的现金补偿金额（如有）），则中国环保应向中环装备进行补偿，具体如下：
中国环保应先以本次交易取得的股份进行补偿，需补偿的股份数量=业绩承诺资产期末减值额÷购买资产之股份发行价格－（已补偿股份总数+已补偿现金数（如有）÷购买资产之股份发行价格）。
中国环保本次交易取得的股份不足以补偿的部分，由中国环保以现金补偿给中环装备，需补偿的现金数量=业绩承诺资产期末减值额－已补偿股份总数×购买资产之股份发行价格－中国环保已支付的现金补偿金额。
前述减值额为本次交易中业绩承诺资产作价减去期末业绩承诺资产评估值
并排除业绩承诺期间业绩承诺资产股东增资、减资、接受赠与以及利润分配的影响。
若中环装备在业绩承诺期内实施转增、送股、配股的，则中国环保累计补偿的股份数量将根据实际情况随之进行调整，中国环保根据减值测试应补偿的股份数量亦将根据实际情况随之调整。若中环装备在业绩承诺期内实施现金分红的，对于应补偿股份数量所获现金分红的部分，中国环保应相应返还给中环装备。
若出现约定的中国环保应向中环装备补偿股份的情形，中环装备应在《减值测试报告》出具后40日内就股票回购事宜召开股东大会。若股东大会审议通过回购议案，则中环装备将以人民币1.00元总价回购并注销中国环保应补偿的股份（以下简称“回购注销”）。若因任何原因（包括但不限于中环装备股东大会否决回购注销相关议案）导致中环装备无法及/或难以实施回购注销的，则中国
489环保应在收到中环装备要求支付现金补偿的书面通知之后30日内将其应补偿的
股份换算成现金（需补偿的现金=需补偿的股份总数×购买资产之股份发行价格）支付至上市公司指定的银行账户。
若出现约定的中国环保应向中环装备补偿股份的情形，中环装备应在《减值测试报告》出具后40日内就股票回购事宜召开股东大会。若股东大会审议通过回购议案，则中环装备将以人民币1.00元总价回购并注销中国环保应补偿的股份（以下简称“回购注销”）。若因任何原因（包括但不限于中环装备股东大会否决回购注销相关议案）导致中环装备无法及/或难以实施回购注销的，则中环装备有权终止回购注销方案，并参照本协议条款将中国环保应补偿的股份数量无偿划转给中环装备于上市公司该次股东大会股权登记日在册的除中国环保之外
的其他股东，中国环保应予以配合。
前述返还现金分红义务（如有），中国环保应在收到上市公司要求返还的书面通知之后30日内履行。
（五）补偿的实施
若根据本协议约定出现中国环保应支付利润补偿的情形，中环装备应在对应年度《专项审核报告》出具后40日内就股票回购事宜召开股东大会。若股东大会审议通过回购议案，则中环装备将以人民币1.00元总价回购并注销中国环保当年应补偿的股份（以下简称“回购注销”）。
若因任何原因（包括但不限于中环装备股东大会否决回购注销相关议案）导
致中环装备无法及/或难以实施回购注销的，中环装备有权终止回购注销方案，书面通知中国环保，将其当年应补偿的股份数量无偿划转给中环装备于上市公司该次股东大会股权登记日在册的除中国环保之外的其他股东，其他股东按其持有的中环装备股份数量占前述股权登记日中环装备除中国环保持有的股份数之外
的总股本的比例获赠股份（以下简称“无偿划转”），所产生税费由获赠方承担。
中国环保应于收到通知后30日内配合履行无偿划转义务。
若根据本协议约定出现中国环保应支付现金补偿的情形，则中国环保应在收到中环装备要求支付现金补偿的书面通知之后30日内将其应承担的现金补偿支付至中环装备指定的银行账户。
490（六）生效时间
本协议自双方签署之日起成立，自《发行股份及支付现金购买资产协议》生效之日起生效。
（七）违约责任任何一方未能履行其在本协议项下之义务或承诺或所作出的陈述或保证失
实或严重有误，则该方应被视作违反本协议。
任何一方违约，守约方有权要求违约方承担违约责任，承担责任的形式包括但不限于要求继续履行、违约方赔偿损失等。
若出现中国环保未于本协议约定的期限内履行业绩补偿义务的情形，则每逾期一日，中国环保应按应付未付补偿金额（股份补偿金额按照应补偿股份数量×本次购买资产之股份发行价格计算）的万分之一向中环装备支付违约金。
491第八节本次交易的合规性分析
一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定
（一）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定
1、本次交易符合国家产业政策
本次交易的标的公司环境科技、中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、
中节能沧州、承德环能热电的主营业务均为垃圾焚烧发电。根据国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，本次交易拟购买资产所从事的主营业务均不属于国家产业政策限制类和淘汰类的产业，本次交易符合国家有关产业政策。
2、本次交易符合有关环境保护的法律和行政法规的规定
报告期内，标的公司遵守有关环境保护法律法规的规定，不存在违反环境保护相关法律法规的重大违法行为，本次交易符合国家有关环境保护的法律和行政法规的规定。
3、本次交易符合国家土地管理相关的法律和行政法规的规定
截至本报告书出具日，标的公司不存在因违反土地管理相关法律法规而受到重大行政处罚的情形，本次交易符合土地管理方面的有关法律和行政法规的规定。
4、本次交易符合有关反垄断的法律和行政法规的规定
根据《中华人民共和国反垄断法》《国务院关于经营者集中申报标准的规定》
等相关规定，及上市公司委托国浩律师与国家市场监督管理总局反垄断局的商谈情况，本次交易无需向国务院反垄断执法机构进行经营者集中事项申报。本次交易完成后，上市公司从事各项生产经营业务不构成垄断行为，本次交易不存在违反《中华人民共和国反垄断法》和其他反垄断行政法规相关规定的情形。
因此，本次交易符合国家相关产业政策，符合国家关于环境保护、土地管理、反垄断等有关法律和行政法规规定的情形。
492（二）本次交易不会导致上市公司不符合股票上市条件
本次交易完成后，上市公司股份总数将超过4亿股，符合《股票上市规则》所规定的“公司股本总额不少于人民币5000万元”的要求。本次交易完成后，社会公众持股总数超过公司股份总数的10%，因此本公司股权分布不存在《股票上市规则》所规定的不具备上市条件的情形。
因此，本次交易不存在导致上市公司不符合股票上市条件的情形。
（三）本次交易涉及的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形
本次交易中，标的资产最终交易价格参考上市公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构出具并经国务院国资委备案的资产评估报告载明的评估值，由交易各方协商确定。
根据中企华评估出具的标的资产评估报告，以2022年5月31日为评估基准日，环境科技100%股权的评估价值为1075574.85万元、中节能石家庄19%股权的评估价值为11594.46万元、中节能保定19%股权的评估价值为11649.02
万元、中节能秦皇岛19%股权的评估价值为8136.12万元、中节能沧州19%股
权的评估价值为6612.12万元、承德环能热电14%股权的评估价值为2846.60万元。参考该评估值，经各方协商一致后，环境科技交易作价确定为1075574.85万元，中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电总作价确定为40838.32万元。
因此，本次交易的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形。
（四）本次交易所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，相关债权债务处理合法截至本报告书出具日，交易对方合法拥有本次交易标的资产股权，且股权清晰，不存在禁止或限制转让标的股权的情形，其过户或者转移不存在障碍，相关债权债务处理合法。交易对方亦对此出具承诺函。
因此，本次交易所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，
493相关债权债务处理合法。
（五）本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形
上市公司目前主营业务为节能环保装备、电工专用装备的研发与生产。本次交易完成后，上市公司将新增垃圾焚烧发电相关业务，扩充上市公司在节能环保领域的产业布局，显著增加上市公司资产规模及业务实力，总资产、净资产、营业收入等主要财务数据将明显增加，从而提升上市公司资产盈利能力。
因此，本次交易有利于上市公司增强持续盈利能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形。
（六）本次交易有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等
方面与实际控制人及其关联人保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性相关规定
本次交易前，公司已经按照有关法律法规的规定建立规范的法人治理结构和独立运营管理体制。本次交易完成后，上市公司将继续保持在业务、资产、人员、机构、财务等方面与控股股东及关联方的独立性。为了维护上市公司生产经营的独立性，保护广大投资者、特别是中小投资者的合法权益，控股股东中国节能已经出具了承诺，保证做到与上市公司在人员、财务、资产、业务和机构等方面的相互独立。上述措施将有利于保持公司独立性。
因此，本次交易符合证监会关于上市公司独立性的相关规定。
（七）本次交易有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理结构
本次交易前，上市公司已按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规及中国证监会、深交所的相关规定，在《公司章程》的框架下，建立了相应的法人治理结构。
本次交易完成后，上市公司将继续依据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规及《公司章程》的要求，继续完善公司治理结构。
494因此，本次交易有利于上市公司保持健全有效的法人治理结构。
二、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条规定
（一）本次交易有利于提高上市公司资产质量、改善财务状况和增强
持续盈利能力，有利于上市公司减少关联交易、避免同业竞争、增强独立性
1、本次交易有利于提高上市公司资产质量、改善上市公司财务状况和增强
持续盈利能力
本次交易完成后，上市公司将新增垃圾焚烧发电相关业务和资产。根据上市公司2020年度、2021年度审计报告和2022年1-5月财务报告以及备考审阅报告，本次交易完成后，上市公司的资产总额和归属于母公司所有者权益均得以提升。
不考虑配套融资的影响，2022年5月末，上市公司的资产总额和归属于母公司所有者权益将由交易前的299957.54万元和146297.90万元增至3008299.32万
元和902062.15万元，增幅分别为902.91%和516.59%。
本次交易完成后，上市公司的营业收入和归属于母公司股东的净利润均有较大幅度提升。不考虑配套融资的影响，2022年1-5月，上市公司的营业收入和归属于母公司所有者的净利润将由交易前的28258.50万元和-1043.25万元增至
248305.94万元和24339.45万元，增幅分别为778.69%和2238.94%。将为上市
公司培育新的业务增长点，增强公司的持续盈利和抗风险能力。
本次交易有利于提高上市公司资产质量，改善公司财务状况和增强持续盈利能力。因此，本次交易符合《重组管理办法》第四十三条第一款的规定。
2、关联交易及同业竞争
（1）关于关联交易
1）本次交易对上市公司已有关联交易的影响
本次交易前，上市公司与标的公司之间存在少量关联交易，主要为标的公司向上市公司采购污水、渗滤液及相关环保设备。本次交易完成后，标的公司纳入上市公司合并财务报表范围，上述关联交易将得以消除。
4952）本次交易后上市公司关联采购金额有所上升，但具有客观性和必要性，
且对上市公司生产经营和独立性不构成重大不利影响
本次交易前上市公司业务较为单一，主要为节能环保装备业务和电工专用装备业务，其关联交易较少；本次交易完成后，上市公司新增垃圾焚烧发电业务。
整体来看，交易前上市公司2021年度和2022年1-5月关联采购占营业总成本的比例分别为1.64%和0.22%，关联销售占营业收入的比例分别为2.28%、4.96%；
交易后上市公司2021年度和2022年1-5月关联采购占营业总成本比例分别为
19.43%和11.87%，关联销售占营业收入比例分别为0.27%和0.58%。具体情况如
下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度
项目
交易前交易后（备考）交易前交易后（备考）
关联采购金额64.4926191.662083.19156470.37
营业总成本29822.57220566.76127324.93805488.19
占营业总成本比例0.22%11.87%1.64%19.43%
关联销售金额1400.251434.922588.582290.08
营业收入28258.50248305.94113411.33854490.80
占营业收入比例4.96%0.58%2.28%0.27%
本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。新增关联交易主要系环境科技及其子公司向关联方采购垃圾焚烧发电设备、EPC 建造服务等。
本次交易完成后，2021年和2022年1-5月关联采购占营业总成本比例分别为19.43%和11.87%，关联销售占营业收入比例分别为0.27%和0.58%。交易完成后关联采购金额和比例有所上升，主要原因如下：
报告期内，标的公司环境科技有较多垃圾焚烧发电项目处在建设之中，出于项目建设需要而向关联方采购了较多服务，不具有可持续性。2022年，环境科技的垃圾焚烧发电项目将逐步完成项目建设，进入运行阶段。随着垃圾焚烧发电项目的逐渐投产、运行，未来标的公司的关联采购将逐渐减少，大额关联交易亦将逐步规范。
496此外，中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司、中国启源等 EPC 建造单位均系通过招标方式选择，且均为大型央企。EPC 建造单位结合采购内容、采购效率、采购成本和售后服务等因素综合考虑，相比于选择其他 EPC 服务供应商，选择中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司、中国启源等关联方采购建造服务及环保设备，能够在选型、效率、成本以及售后服务方面更具优势。因此，相关关联采购具有必要性和合理性。
作为 EPC 服务供应商，中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司、中国启源等关联方凭借丰富的垃圾焚烧发电项目建设经验和
供应商渠道、环保设备的系统集成采购能力、良好的履约能力、售后相应能力以
及对环境科技下属项目的熟悉程度更高等优势，通过招标方式获得 EPC 服务订单，交易价格较为公允。
前述关联交易均与垃圾焚烧发电项目日常经营活动相关，具有客观必要性，符合上市公司及中国节能规章制度，且定价公允，不存在向关联方进行利益输送的情形，关联交易整体对上市公司生产经营和独立性不构成重大不利影响。
3）本次交易后减少和规范关联交易的措施
为保障全体股东利益，本次交易完成后，上市公司将统筹标的公司有关关联交易的规范制度。为保证中环装备及其下属子公司与关联方发生的关联交易的价格公允，中环装备已根据《公司法》《证券法》《上市规则》《上市公司关联交易实施指引》等有关法律、法规、规范性文件，在《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》等内部规范性文件中就关联交易决策程序进行了明确的规定。未来中环装备将严格按照规定履行关联交易审议程序和信息披露义务，在董事会、股东大会审议涉及本次交易的标的公司未来发生关联交易时，相应履行关联董事、关联股东的回避表决程序，独立董事就关联交易相关事项发表独立意见，进而确保关联交易的公平合理。
为减少和规范可能与中环装备发生的关联交易，充分保护交易完成后中环装备的利益，中国节能和中国环保已就减少和规范未来可能与中环装备产生的关联交易作出相关承诺。具体参见本报告书“第十一节同业竞争及关联交易”之“二、
497关联交易”之“（五）交易完成后上市公司进一步规范和减少关联交易的措施”相关内容。
（2）关于同业竞争
本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为公司控股子公司，公司的主营业务将增加垃圾焚烧发电相关业务。尽管本次交易将产生一定同业竞争，但总体影响较小，不会导致上市公司在垃圾焚烧发电领域与中国节能和中国环保产生构成重大不利影响的同业竞争。中国节能、中国环保均已出具《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺将于本次重组完成五年之内积极促成相关公司或业务注入上市公司，如相关公司或业务在上述期限内因特殊情况无法注入的，将促成相关主体采取有利于上市公司的其他措施消除同业竞争。本次交易预计不会对上市公司造成重大不利影响的同业竞争。
（3）关于独立性
本次交易前，上市公司已经按照有关法律法规的规定建立了规范的运营体系，在业务、资产、财务、人员和机构等方面独立于其实际控制人及其关联人。
本次交易后，上市公司将继续保持在业务、资产、财务、人员、机构等方面的独立性和现有的管理体制，提高管理效率，完善公司治理架构。为保证上市公司的独立运作，保护中小股东的利益，中国节能和中国环保出具了《关于保持上市公司独立性的承诺函》。
因此，本次交易符合《重组管理办法》第四十三条第一款的规定。
（二）上市公司最近一年及一期财务会计报告被注册会计师出具无保
留意见审计报告；被出具保留意见、否定意见或者无法表示意见的审
计报告的，须经注册会计师专项核查确认，该保留意见、否定意见或者无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者将通过本次交易予以消除中审众环已为上市公司2021年度财务报告出具了“众环审字（2022）
0210915号”标准无保留意见的审计报告，上市公司最近一年财务报告不涉及被
498出具保留意见、否定意见或者无法表示意见的审计报告的情形。
因此，本次交易符合《重组管理办法》第四十三条第二款的规定。
（三）上市公司及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被
司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形，但是，涉嫌犯罪或违法违规的行为已经终止满3年，交易方案有助于消除该行为可能造成的不良后果，且不影响对相关行为人追究责任的除外
上市公司及现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。
因此，本次交易符合《重组管理办法》第四十三条第三款的规定。
（四）上市公司发行股份所购买的资产为权属清晰的经营性资产，并能在约定期限内办理完毕权属转移手续
本次交易的标的资产为中国环保持有的环境科技100%股权，河北建投持有的中节能石家庄19%股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、中
节能沧州19%股权、承德环能热电14%股权，系中国环保和河北建投合法拥有的标的资产。标的资产权属清晰，不存在权属纠纷或潜在纠纷，不存在质押、查封、冻结等权利受限制或禁止转让的情形，交易对方将标的资产转让给上市公司不会违反法律、法规的强制性规定，在相关法律程序和先决条件得到适当履行的情形下，标的资产变更登记至上市公司名下不存在法律障碍，且能够在约定期限内办理完毕权属转移手续；本次交易相关债权债务处理合法。
因此，本次交易符合《重组管理办法》第四十三条第四款的规定。
三、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市的情形
上市公司最近36个月内控制权未发生变更。本次交易前，公司控股股东、实际控制人为中国节能；本次交易完成后，公司实际控制人将仍然为中国节能。
499本次交易不会导致上市公司控制权发生变更，不构成《重组管理办法》第十
三条规定的重组上市。
四、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条及相关解答要求的说明《证券期货法律适用意见第12号》规定：“上市公司发行股份购买资产同时募集的部分配套资金，所募集配套资金比例不超过拟发行股份购买资产交易价格100.00%的，一并由并购重组审核委员会予以审核；超过100.00%的，一并由发行审核委员会予以审核。”本次募集配套资金不超过交易作价的100%，本次交易由创业板并购重组委员会予以审核。因此，本次交易符合《证券期货法律适用意见第12号》规定。
本次募集配套资金扣除中介机构费用和相关税费后，拟用于补充流动资金的金额不超过本次交易的交易作价的25%。因此，本次交易符合《重组管理办法》
第四十四条规定。
在扣除中介机构费用和相关税费后，本次募集配套资金拟用于支付本次交易的现金对价和补充流动资金等项目，具体用途如下：
单位：万元序号项目名称拟投入募集资金限额
1支付现金对价107557.49
2补充流动资金192442.51
合计300000.00本次发行股份及支付现金购买资产不以本次募集配套资金的成功实施为前提，最终募集配套资金发行成功与否或是否足额募集不影响本次发行股份及支付现金购买资产行为的实施。如果募集配套资金出现未能实施或未能足额募集的情形，上市公司将通过自筹或其他形式予以解决。
因此，本次交易拟募集配套资金符合《监管上市规则指引第1号》相关政策要求。
500五、本次交易符合《第三条有关拟购买资产存在资金占用问题的适用意见——证券期货法律适用意见第10号》
截至本报告书出具日，本次交易的拟购买资产不存在被其股东及其关联方、资产所有人及其关联方非经营性资金占用的情况。
因此，本次交易符合《第三条有关拟购买资产存在资金占用问题的适用意见——证券期货法律适用意见第10号》的规定。
六、本次交易符合《持续监管办法》第十八条、《重组审核规则》
第七条的规定
根据《持续监管办法》第十八条的规定、《重组审核规则》第七条的规定：
“上市公司实施重大资产重组或者发行股份购买资产的，标的资产所属行业应当符合创业板定位，或者与上市公司处于同行业或上下游”。
标的公司主要从事垃圾焚烧发电业务。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），标的公司所处行业属于“N77 生态保护和环境治理业”，细分领域属于“N7729 其他污染治理”；根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），标的公司所处行业为“N 水利、环境和公共设施管理业”，细分行业属于“N77 生态保护和环境治理业”。依据国家发改委于2019年8月27日发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，标的公司所处行业为“环境保护与资源节约综合利用”，属于鼓励类行业。
标的公司所处行业为鼓励类行业，不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条规定的原则上不支持上市的行业。
上市公司主要从事节能环保装备、电工专用装备业务；标的公司主要从事垃
圾焚烧发电业务，属于上市公司环保装备业务的产业链下游。
因此，本次交易符合《持续监管办法》第十八条及《重组审核规则》第七条规定。
501七、本次交易符合《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》第四条规定
中环装备本次交易收购中国环保持有的环境科技100%股权，以及河北建投持有的中节能石家庄19%股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、
中节能沧州19%股权、承德环能热电14%股权事项涉及的立项、环保、行业准入等有关报批事项已在本报告书中详细披露。本次交易尚需履行的程序已在本报告书中详细披露，且已对可能无法获得批准的风险作出了特别提示。
本次交易的标的资产系企业股权，拟转让股权的交易对方合法拥有相关股权，不存在出资不实或者影响其合法存续的情况。
本次交易完成后，中环装备将直接持有标的公司控股权，本次交易有利于提高上市公司资产的完整性，有利于公司在人员、采购、生产、销售、知识产权等方面保持独立。
本次交易有利于公司改善财务状况、增强持续盈利能力，有利于上市公司突出主业、增强抗风险能力，有利于上市公司增强独立性，且不会新增显失公平的关联交易或重大不利影响的同业竞争。
综上，本次交易符合《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》第四条规定。
八、本次交易符合《发行注册管理办法》的相关规定
（一）本次募集配套资金符合《发行注册管理办法》第十一条的规定
本次募集配套资金不存在《发行注册管理办法》第十一条规定的下列情形：
1、擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；
2、最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者相
关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意
见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除；
3、现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，或
502者最近一年受到证券交易所公开谴责；
4、上市公司及其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法机
关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
5、控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资。
者合法权益的重大违法行为；
6、最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为。
（二）本次募集配套资金符合《发行注册管理办法》第十二条的规定
本次募集配套资金用途符合《发行注册管理办法》第十二条的规定的下列情
形：
1、符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；
2、除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接
或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
3、募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司生产经营的独立性。
（三）本次募集配套资金符合《发行注册管理办法》第五十五条的规定本次募集配套资金的发行对象为不超过35名的特定投资者，符合《发行注册管理办法》第五十五条规定。
（四）本次募集配套资金符合《发行注册管理办法》第五十六条、五十七条和五十八条的规定
本次募集配套资金的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的百分之八十；本次发行不涉及确定发行对象的情形，并将以竞价方式确定发行价格和发行对象，符合《发行注册管理办法》第五十六条、五十七条和五十八条规定。
503（五）本次募集配套资金符合《发行注册管理办法》第五十九条的规
定
本次募集配套资金认购方不超过35名，不存在提前确定发行对象的情形。
认购对象认购本次发行的股份，自本次募集配套资金发行股份发行结束之日起6个月内不得转让，符合《发行注册管理办法》第五十九条的相关规定。
九、相关中介机构的意见
（一）独立财务顾问意见独立财务顾问意见请参见本报告书“第十四节独立董事、财务顾问及法律顾问对于本次交易的结论性意见”之“二、独立财务顾问意见”相关内容。
（二）法律顾问意见法律顾问意见请参见本报告书“第十四节独立董事、财务顾问及法律顾问对于本次交易的结论性意见”之“三、法律顾问意见”相关内容。
504第九节管理层讨论与分析
一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论与分析
（一）本次交易前上市公司的财务状况分析
1、资产构成分析
根据上市公司2020年度、2021年度经审计的财务报表、2022年1-5月未经
审计的财务报表，本次交易前，上市公司资产结构如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金40416.3413.47%75324.0322.18%54867.769.43%
应收票据7781.202.59%8918.952.63%14959.452.57%
应收账款83397.3627.80%90355.5126.61%222417.1138.21%
预付款项5129.451.71%6254.921.84%50538.638.68%
其他应收款5531.711.84%6597.111.94%22695.553.90%
存货45902.1415.30%39796.8011.72%43671.747.50%
合同资产10627.903.54%8472.092.49%28570.414.91%一年内到期的非流动
1603.460.53%1603.460.47%3001.820.52%
资产
其他流动资产2060.300.69%1607.390.47%3769.140.65%
流动资产合计202449.8767.49%238930.2670.36%444491.6176.36%
其他权益工具投资42.260.01%42.260.01%46.180.01%
其他非流动金融资产16.500.01%16.500.00%--
长期应收款5025.091.68%6025.091.77%13218.802.27%
长期股权投资2724.350.91%2908.400.86%2478.640.43%
投资性房地产6411.622.14%6149.351.81%447.890.08%
固定资产44978.0314.99%46143.7413.59%66240.1211.38%
在建工程271.980.09%141.560.04%32.000.01%
使用权资产1299.870.43%1424.860.42%--
无形资产9739.423.25%10387.043.06%16476.522.83%
开发支出----4899.810.84%
商誉19413.876.47%19413.875.72%26164.114.50%
5052022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期待摊费用267.190.09%373.780.11%1300.020.22%
递延所得税资产4247.851.42%4359.461.28%3621.750.62%
其他非流动资产3069.641.02%3253.290.96%2653.510.46%
非流动资产合计97507.6732.51%100639.2029.64%137579.3523.64%
资产总计299957.54100.00%339569.46100.00%582070.95100.00%
报告期内，上市公司资产结构以流动资产为主。其中，流动资产主要由货币资金、应收账款及存货构成。报告期各期末，前述各项合计占上市公司总资产比例分别为55.14%、60.51%及56.58%。
2021年末，上市公司总资产规模相较2020年末下降242501.49万元，主要
系2021年初处置子公司北京融合环保有限公司所致。
2、负债构成分析
根据上市公司2020年度、2021年度经审计的财务报表、2022年1-5月未经
审计的财务报表，本次交易前，上市公司负债结构如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
短期借款29000.0020.62%39280.9521.95%119052.9430.24%
交易性金融负债----836.280.21%
应付票据2182.611.55%1817.701.02%488.440.12%
应付账款50140.7735.66%50195.0828.05%94273.7623.95%
合同负债24334.1917.31%19058.0310.65%29416.117.47%
应付职工薪酬1860.721.32%3126.111.75%5605.511.42%
应交税费2869.162.04%2432.851.36%6821.911.73%
其他应付款4526.223.22%4119.572.30%43031.7110.93%一年内到期的非
449.570.32%30539.8717.06%14085.643.58%
流动负债
其他流动负债5359.463.81%5029.762.81%11309.532.87%
流动负债合计120722.6985.85%155599.9286.94%324921.8382.53%
长期借款16100.0011.45%19400.0010.84%61100.8215.52%
租赁负债1069.520.76%1011.240.57%--
5062022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期应付款----2663.500.68%
预计负债953.510.68%1090.930.61%2434.110.62%
递延所得税负债839.440.60%864.110.48%915.380.23%
递延收益928.310.66%1008.520.56%1647.320.42%
非流动负债合计19890.7814.15%23374.8013.06%68761.1317.47%
负债合计140613.47100.00%178974.72100.00%393682.96100.00%
报告期内，上市公司负债结构以流动负债为主。上市公司流动负债主要由短期借款、应付账款、合同负债、一年内到期的非流动负债构成，前述各项合计占上市公司总负债比例分别为65.24%、77.71%、73.91%。
2021年末，上市公司总负债规模相较2020年末下降214708.24万元，主要
系2021年初处置子公司北京融合环保有限公司所致。
3、偿债能力分析
本次交易前，上市公司主要偿债能力指标基本情况如下：
偿债能力指标2022年5月末2021年末2020年末
流动比率1.681.541.37
速动比率1.301.281.23
资产负债率46.88%52.71%67.63%
注：相关指标计算公式如下
*流动比率=流动资产/流动负债
*速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
*资产负债率=总负债/总资产
*上市公司2022年1-5月财务报表未经审计，下同报告期各期末，上市公司合并口径资产负债率总体呈现下降趋势，流动比率和速动比率呈上升趋势。总体来说，上市公司偿债能力良好。
（二）本次交易前上市公司的经营成果分析
1、经营成果分析
根据上市公司2020年度、2021年度经审计的财务报表、2022年1-5月未经
审计的财务报表，本次交易前，上市公司经营成果如下：
507单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
一、营业总收入28258.50113411.33188357.93
其中：营业收入28258.50113411.33188357.93
减：营业成本21822.8798108.23152271.86
税金及附加449.001332.811285.98
销售费用1473.426436.9510063.32
管理费用3819.8111592.5817891.03
研发费用1554.695256.6711388.60
财务费用702.774597.6911192.94
加：其他收益341.141513.963071.34
投资收益-182.2811388.9717870.03
公允价值变动收益-832.28-836.28
资产减值损失-2.62-8468.65-14585.34
信用减值损失280.67-16503.39-17396.42
资产处置收益0.3521.49-324.29
二、营业利润-1126.81-25128.93-27936.78
加：营业外收入34.8487.1092.96
减：营业外支出45.96114.1919166.19
三、利润总额-1137.92-25156.02-47010.01
减：所得税134.05-1777.205228.42
四、净利润-1271.98-23378.82-52238.44归属于母公司所有
-1043.25-23610.75-48998.49者的净利润
少数股东损益-228.73231.93-3239.95上市公司2021年营业收入下滑主要系2021年初完成了北京融合环保有限公
司100%股权的转让，且启源（西安）大荣环保科技有限公司不再纳入合并范围，原环境能效监控与大数据服务业务及大气污染减排业务置出，导致上市公司营业收入出现下降。
2020年上市公司归属于母公司所有者的净利润为负，主要原因包括：大气
污染减排的业务规模大幅度缩减，对上市公司总体业绩影响较大；环保装备业务方面，受疫情及市场环境影响，清洁供暖、污水处理设备营业收入及盈利能力较
2019年同期均有所下降。子公司计提信用减值损失、资产减值损失及诉讼产生
508的营业外支出对上市公司业绩造成较大影响；新增金融机构贷款较多，财务费用
增幅明显，对上市公司归属于母公司所有者的净利润亦产生一定影响。
2021年上市公司归属于母公司所有者的净利润为负，主要原因包括：节能
环保装备业务受市场环境影响，能效装备、污水处理设备营业收入及盈利较2020年同期均有所下降。信用减值损失、计提的商誉减值准备对上市公司整体业绩造成较大影响。
2、盈利能力指标分析
本次交易前，上市公司主要盈利指标情况如下：
项目2022年1-5月2021年度2020年度
毛利率22.77%13.49%19.16%
净利率-4.50%-20.61%-27.73%
加权平均净资产收益率-0.71%-14.80%-25.00%
注：*上述指标均以合并财务报表的数据为基础，计算公式如下：
*毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
*净利率=净利润/营业收入
*加权平均净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/归属于公司普通股股东的加权平
均净资产；2022年1-5月加权平均净资产收益率未经年化
报告期内，受业绩亏损影响，上市公司盈利能力指标表现较弱。
二、标的资产行业特点、经营情况和核心竞争力的讨论与分析
（一）垃圾焚烧发电行业及市场分析
1、行业发展概况
（1）城镇化进程推动生活垃圾清运量增长，加速垃圾无害化处理需求增长
随着我国城市化进程的不断推进，我国城市数量与城市规模不断扩大，城镇人口绝对数量与相对占比大幅提高。截至2021年末，我国城镇人口达到9.14亿人，城镇化率为64.72%。《国家人口发展规划（2016—2030年）》指出，到2030年，预计全国总人口将达14.5亿人，常住人口城镇化率达到70%。2022年3月出炉的《政府工作报告》也明确：“要以中心城区崛起为引领，加快新型城镇化进程。”城市化进程有望在未来不断提高，并持续带动垃圾无害化处理需求增长。
5092007年至2021年我国城镇人口数及城镇人口比例
数据来源：国家统计局
我国城镇人口数及城镇人口比例持续提高的同时，我国城市生活垃圾清运量近年来也保持上升趋势，国家统计局数据显示，城市生活垃圾清运量从2007年
15214.53万吨增长至2020年23511.71万吨，增长率达54.53%。2020年受新冠
疫情影响，社会生产生活秩序波动致使垃圾清运规模小幅下降，但预计垃圾清运规模在未来仍将保持增长趋势，持续带动无害化处理需求。
2007年至2020年我国城市生活垃圾清运量变化情况
数据来源：国家统计局
我国城市垃圾处理发展较晚，导致近年来城市生活垃圾产生量的快速增长与垃圾处理相对滞后的矛盾日益凸显。生活垃圾产生量巨大且成分复杂，如果不能
510对其进行合理、有效地处理，将对大量土地资源造成长期占用，严重污染空气、土壤和水源，并引起蚊蝇的孳生、病菌的传播。大量生活垃圾堆积产生的不利影响，不断提升垃圾无害化处理的市场需求。在需求的推动下，近年来我国生活垃圾无害化处理行业呈现持续、快速发展态势。
（2）政府持续出台五年规划政策，推进以垃圾焚烧为主的无害化处理需求提升
十八大以来，生态文明建设纳入国家“五位一体”总体布局，节能环保产业被列为国家战略性新兴产业首位，在此背景下，生活垃圾“减量化”、“无害化”、“资源化”得到长期重点部署。2007年发布的《全国城市生活垃圾无害化处理设施建设“十一五”规划》提到，生活垃圾无害化处理率低、垃圾无害化处理设施缺乏成为污染环境、制约发展的社会问题，到2010年底，目标为城市生活垃圾无害化处理率达到70%。2012年发布的《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》提出到2015年底，城市生活垃圾无害化处理率达到90%以上，其中，全国城镇生活垃圾焚烧处理设施能力达到无害化处理总能力的35%以上，其中东部地区达到48%以上。2016年发布的《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》提出，到2020年底，直辖市、计划单列市和省会城市（建成区）生活垃圾无害化处理率达到100%，其他设市城市生活垃圾无害化处理率达到95%以上，县城（建成区）生活垃圾无害化处理率达到80%以上，建制镇生活垃圾无害化处理率达到70%以上。到2020年底，设市城市生活垃圾焚烧处理能力占无害化处理总能力的50%以上，具备条件的直辖市、计划单列市和省会城市（建成区）实现原生垃圾“零填埋”。
5112007年至2020年我国城市生活垃圾无害化处理能力变化情况
数据来源：国家统计局
2021年发布的《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》提出，
以推进生活垃圾减量化、资源化、无害化为着力点，补短板强弱项，着力解决城镇生活垃圾分类和处理设施存在的突出问题，加快建立分类投放、分类收集、分类运输、分类处理的生活垃圾处理系统，到2025年底，城市生活垃圾焚烧处理能力占比65%左右。在规划引领下，生活垃圾无害化处置能力持续提升，生活垃圾焚烧占比得到持续增长。“十四五”期间，城镇生活垃圾将从无害化处置为主向资源化处置为主的方向加快转型升级，预计原生垃圾零填埋政策将在更大范围内梯次推进，生活垃圾焚烧能力将得到进一步增长。
（3）垃圾焚烧处理优势明显，逐渐成为我国最主要的垃圾无害化处理方式
经过多年探索，我国已经摸索出了符合我国生活垃圾特点的无害化垃圾处理方式。目前，我国无害化垃圾处理方式主要包括卫生填埋方式、堆肥和焚烧处理方式。其中，填埋虽然处理成本低、技术简单，但占用大量土地资源；堆肥资源化效果显著，但对垃圾中有机质含量要求较高；生活垃圾焚烧发电将生活垃圾置于高温焚烧炉内充分燃烧，并将释放的热量转化为电能，垃圾焚烧发电过程中产生的烟气，包括酸性气体、粉尘、二噁英类和氮氧化物等有害物质会经过烟气净化处理，不会污染大气和地下水，能够有效减少生活垃圾对环境的影响，具有环境效益；焚烧处理方式耗时较短，并能够产生电能，实现生活垃圾的资源化，具有经济效益，成为生活垃圾无害化的主要处理方式。三种生活垃圾处理方法的具
512体比较如下：
项目焚烧填埋堆肥较易，可靠近市区建设，困难，需防止地质渗漏；远中等，需避开居民聚集选址难易程度
运输距离短离市区，运输距离远区，运输距离适中处理时间1-2天需要至少100年自然降解9-45天
产生电能，具有较好的经有沼气回收的填埋场，沼气资源利用堆肥可用于园林绿化济效益可作发电等最终处置仅残渣需作填埋处理无非堆肥物需作填埋处理重金属随堆肥制品污染地下水污染无渗滤液泄露污染地下水地下水环境影响最小大较小
在上述三种无害化处理的方式中，垃圾焚烧是我国最主要的垃圾处理方式。
焚烧方式兼具环境效益和经济效益，一方面，垃圾焚烧处理过程中产生的烟气，包括酸性气体、粉尘、二噁英类和氮氧化物等有害物质会经过烟气净化处理，不会污染大气和地下水，能够有效减少生活垃圾对环境的影响，具有环境效益；另一方面，该处理方式耗时较短，并能够产生电能，实现生活垃圾的资源化，具有经济效益。
由于垃圾焚烧具有上述优点，生活垃圾焚烧处理占比已由2007年的15.21%提升至2020年的62.29%，逐步替代填埋，成为主要的生活垃圾无害化处理方式。
2020年，我国城市生活垃圾无害化处理量达到23452.33万吨，其中填埋处理量
为7771.54万吨，焚烧处理量14607.64万吨。另外，我国垃圾焚烧发电已投运项目数从2007年的66座增长至2020年末的463座，城市垃圾焚烧处理能力也从2007年的4.47万吨/日增长至2020年的56.78万吨/日，处理能力不断提高。
5132007年至2020年我国城市生活垃圾无害化处理方式情况
数据来源：国家统计局
2007年至2020年我国城市生活垃圾焚烧处理能力情况
数据来源：国家统计局
（4）乡村垃圾治理需求迫切，为乡村垃圾焚烧带来广阔的发展空间
在城市垃圾处理需求增长、垃圾焚烧处理能力快速提高以匹配需求的同时，乡村经济的快速发展已然使得乡村的消费方式发生重大变化，乡村生活垃圾规模也随之增加，为垃圾焚烧处理方式的推行带来广阔的空间。但受制于乡村垃圾收运体系的不完善，目前乡村垃圾治理仍以卫生填埋为主。乡村生活垃圾治理需求日益迫切，垃圾治理已成为乡村人居环境整治的重点任务。
514与此同时，国家着力推进乡村生活垃圾治理，开展乡村人居环境整治行动。
2021年12月，中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发《农村人居环境整治提升五年行动方案（2021－2025年）》，方案提出要健全生活垃圾收运处置体系，统筹县乡村三级设施建设和服务，完善农村生活垃圾收集、转运、处置设施和模式，因地制宜采用小型化、分散化的无害化处理方式。随着农村生活垃圾收运处置体系的健全，农村生活垃圾逐步纳入城镇生活垃圾收运处理系统，将进一步推动城镇生活垃圾处理需求增长。在国家政策引导下，未来乡村生活垃圾焚烧处理将逐步成为主要处理方式，拥有广阔的发展空间。
（5）国家加快构建“双循环”新发展格局，垃圾焚烧海外市场广阔
随着我国垃圾焚烧产业的逐步成熟，我国垃圾焚烧技术水平、运营水平已经达到世界先进水平，具备对外输出的产业基础。国家加快构建“双循环”新发展格局，稳步推进共建“一带一路”，一大批重点合作项目在沿线65各国家落地，其中包括生活垃圾焚烧发电项目。以东南亚国家为代表的“一带一路”沿线地区，人居生活习惯与我国相似，生活垃圾组分亦相近，我国生活垃圾焚烧发电对外拓展拥有天然优势。根据世界银行统计数据显示，“一带一路”沿线65个国家中，仅有20%的国家建立垃圾焚烧处理厂，仅中东欧个别国家垃圾焚烧处理率较高，其他国家焚烧率均显著低于中国。对于大多数仍处于工业发展初期阶段的发展中国家而言，庞大的人口基数与亟待完善的基础设施建设为生活垃圾焚烧发电行业提供了稳定的供需关系，业内企业依托“一带一路”政策机遇将拥有广阔的海外市场空间。
2、行业收入成本分析
（1）垃圾焚烧发电行业收入垃圾焚烧发电行业收入主要分为垃圾处理费收入以及垃圾发电的电费收入两部分。
515垃圾焚烧发电行业收入框架
1）垃圾处理费
垃圾处理费=垃圾处理量×处理单价。
垃圾处理量以进厂量为准，按吨计量，受到垃圾进厂量和垃圾焚烧发电项目设计处理能力的制约。通常特许经营协议中约定日均垃圾基本处理量，并约定根据实际情况每年进行调整。
处理单价通常由项目公司与政府相关部门签署的 BOT 协议或垃圾处理协议约定，并依据调价条款约定，参照国家环保政策、产业政策、物价指数、上网电价、实际投资额等因素，结合项目公司的实际成本收益情况，与政府协商调整垃圾处理单价。
2）电费收入
电费收入=上网电量×上网电价。
上网电量由各种类的垃圾处理量和对应的发电效率决定。近年来，随着垃圾分类制度逐步推行，加之企业运营管理水平提升，智能化技术进步，垃圾焚烧业务的吨垃圾发电量不断上升。
根据《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》有关事项的补充通知，垃圾发电项目“全生命周期合理利用小时数为82500小时”，且“自并
516网之日起满15年后，不再享受中央财政补贴资金，只参与绿证交易”。可享受
国家补贴项目的上网电价包括燃煤发电标杆电价、国补、省补三个部分，不享受国家补贴项目的上网电价为燃煤发电标杆电价。
（2）垃圾焚烧发电行业成本
1）固定成本
项目固定成本一般包括工资及福利费、维修费、管理费用、折旧、财务费用等。其中，工资及福利费指在生产经营过程中聘用的人员成本，包含人员工资、福利、社会保险等费用；维修费指在生产过程中设施设备等资产损耗，通过维修维持其原有的功能产生的费用，一般包括正常修理和大修，甚至设备更新；管理费用指正常生产的管理过程中产生的办公经费；折旧费指在生产经营过程中使用
固定资产而使其损耗导致价值减少，固定资产的折旧费用。财务费用包括银行手续费、利息支出等费用。
2）变动成本
变动成本主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、废弃物处置费等。
外购原材料费指购买垃圾焚烧发电过程中消耗的材料、物料的费用，包括氢氧化钙、活性炭、尿素等，该部分费用随垃圾处置量增加而变化。
外购燃料动力费指在生产经营过程中，从外部购买的燃料和动力费用，包括柴油/天然气、汽油、生产用水等，该部分费用随垃圾处置量增加而变化。
废弃物处置指对垃圾燃烧后产生的飞灰、渗滤液、废气等进行专业处理，这部分会根据垃圾处置量的变化产生相对应的费用。
3、行业竞争格局
我国垃圾焚烧发电行业的成熟度和市场化程度均较高，行业内企业较多，市场竞争也日趋激烈。目前，我国垃圾焚烧发电行业的主要企业如下：
（1）中国光大环境（集团）有限公司
中国光大环境（集团）有限公司（证券简称“光大环境”）于香港证券交易
所上市（证券代码：0257.HK），是一家以投资绿色环保和新能源为主业，集研发、基建、运营管理为一体的产业集团。光大环境业务分为环保能源、环保水务、
517新能源及基建等，项目主要包括垃圾发电、沼气发电、生物质能发电、太阳能光
伏发电、工业固体废物填埋、污水处理、中水以及收费桥梁等。截至2021年末，光大环境业务布局已拓展至全国25个省（市）、自治区和特别行政区，遍及210多个区县市，海外市场涉足德国、波兰、越南及毛里求斯，已落实环保项目合共
528个，涉及总投资约人民币1524.55亿元；截至2021年末，光大环境旗下环
保能源板块及绿色环保板块合共运营垃圾发电项目176个，设计日处理生活垃圾
150300吨。2021年度，光大环境生活垃圾处理量为4345.20万吨，提供绿色电
力222.72亿千瓦时。
（2）上海环境集团股份有限公司
上海环境集团股份有限公司（证券简称：上海环境，证券代码：601200.SH）是上海城投控股股份有限公司（证券代码：600649.SH）旗下环境集团与上海阳
晨投资股份有限公司经过换股合并、分立上市等一系列资产重组后所诞生的环保平台。上海环境提供城市生活垃圾中转运输、填埋和焚烧处理的综合性服务。截至2021年末，上海环境运营生活垃圾焚烧项目26个。2021年度，上海环境垃圾入厂量为1266.13万吨，垃圾焚烧上网电量为41.60亿千瓦时。
（3）重庆三峰环境集团股份有限公司重庆三峰环境集团股份有限公司（证券简称：三峰环境，证券代码：601827.SH）主营业务包括垃圾焚烧发电项目投资运营、EPC 建造以及垃圾焚烧
发电核心设备研发制造等，具备较强的垃圾焚烧发电全产业链综合服务能力。截至2021年末，三峰环境在建及筹建垃圾焚烧发电项目共17个，设计日处理规模
14500吨。2021年度，三峰环境各全资及控股项目合计完成垃圾处理量1074.39万吨，上网电量为36.80亿千瓦时。
（4）瀚蓝环境股份有限公司瀚蓝环境股份有限公司于上交所上市（证券简称：瀚蓝环境，证券代码：600323.SH），专注于环境服务产业，致力于为各地政府提供系统性环境服务方案，覆盖自来水供应、污水处理、固废处理全产业链。固废处理业务方面，瀚蓝环境投资建设了南海固废处理环保产业园，规划建设了固体废物全产业链处理系统。2021年度，瀚蓝环境生活垃圾处理量为901.00万吨，上网电量为29.71亿
518千瓦时（含餐厨）。
（5）绿色动力环保集团股份有限公司绿色动力环保集团股份有限公司（证券简称：绿色动力，证券代码：601330.SH、1330.HK）于上交所及香港证券交易所上市，主要从事循环经济、可再生能源产业，业务涉及城市生活垃圾处理项目的投资建设、运营管理、技术研发，核心配套设备的供应，以及顾问咨询等专业化服务，为城市垃圾处理提供整体解决方案。截至2021年末，绿色动力运营发电项目达31个设计日处理规模约为3.4万吨，形成了立足于长三角、珠三角、环渤海，辐射全国的市场布局。
2021年度，绿色动力生活垃圾处理量为1053.76万吨，上网电量（含秸秆发电）
为33.29亿千瓦时。
（6）浙江伟明环保股份有限公司
浙江伟明环保股份有限公司（证券简称：伟明环保，证券代码：603568.SH）主要从事固体废弃物处理等业务。截至2021年末，伟明环保生活垃圾焚烧处理运营项目41个（含试运行），设计日处理规模约为2.84万吨。2021年度，伟明环保垃圾入库量为664.45万吨，上网电量为21.01亿千瓦时。
（7）中国天楹股份有限公司
中国天楹股份有限公司（证券简称：中国天楹，证券代码：000035.SZ）于深交所上市，主要从事以 BOO、BOT 方式投资、建设和运营城市生活垃圾焚烧发电项目以及垃圾焚烧发电及环保成套设备的研发、制造业务。截至2021年末，中国天楹运营（含试运营）的垃圾焚烧发电项目已达12个，日处理规模合计达
1.16万吨。2021年度，中国天楹生活垃圾入库量为409万吨，上网电量为10.7亿千瓦时。
（8）旺能环境股份有限公司
旺能环境股份有限公司（证券简称：旺能环境，证券代码：002034.SZ）于深交所上市，主要业务为垃圾焚烧发电、固体废弃物资源综合利用，主要采用BOT、BOO、PPP 等投资运营模式，承接全国各地生活垃圾焚烧发电、餐厨垃圾处理、污泥处理处置及其他固体废物资源综合利用等环保项目。截至2021年末，旺能环境已建成投运19座电厂32期项目，建设垃圾日处理规模达2.53万吨。
5192021年度，垃圾入库量为808.71万吨，上网电量为21.96亿千瓦时。
（9）中国海螺创业控股有限公司
中国海螺创业控股有限公司（证券简称：海螺创业，证券代码：0586.HK）于香港证券交易所上市。截至2021年末，海螺创业运营垃圾发电项目23个，设计垃圾日处理规模约1.55万吨。2021年度，海螺创业生活垃圾处置量约456万吨，上网电量约16.65亿千瓦时。
（10）上海康恒环境股份有限公司
上海康恒环境股份有限公司成立于2008年，主营业务以垃圾发电项目的投资、建设、运营及技术改造为核心，致力于打造卓越的环境综合解决方案提供商，是中国城市固废综合治理行业领军企业。截至2021年末，上海康恒环境股份有限公司累计取得垃圾焚烧发电 PPP 项目 60 余座，日处理生活垃圾规模超 10 万吨。
（11）粤丰环保电力有限公司
粤丰环保电力有限公司（证券简称：粤丰环保，证券代码：1381.HK）于香港证券交易所上市，是国内最早从事生活垃圾无害化处理的企业之一，专门从事城市生活垃圾焚烧发电项目的投资、建设、运营及管理。截至2021年末，粤丰环保运营生活垃圾处理项目有35个，营运中项目合计垃圾日处理能力达3.52万吨。2021年度，粤丰环保无害化处理垃圾量为1107.36万吨，利用绿色能源发电43.75亿千瓦时。
（12）深圳能源集团股份有限公司
深圳能源集团股份有限公司（证券简称：深圳能源，证券代码：000027.SZ）于深交所上市，通过引进、消化、吸收和自主创新，掌握了具有国际领先水平的垃圾焚烧发电自主知识产权，拥有多项技术发明专利，拥有设计、投资、建设、运营和管理全过程运作能力。截至2021年底，深圳能源垃圾日处理量达2.97万吨（含试生产）。2021年度，深圳能源垃圾处理量为1042.99万吨，上网电量为507.24亿千瓦时。
垃圾焚烧发电属于国家支持的新兴环保产业，行业盈利能力总体较为稳定。
520报告期内，同行业相关上市公司垃圾焚烧发电运营业务毛利率变化情况如下：
单位：%可比公司业务分部2021年度2020年度
中国天楹垃圾处理17.9517.13
伟明环保项目运营66.5563.35
绿色动力环保服务34.5260.15
三峰环境项目运营48.1454.51
上海环境环保业务24.4537.22
旺能环境生活及餐厨垃圾项目运行45.2950.11
海螺创业垃圾处置23.8024.60
粤丰环保售电及垃圾处理营运49.9047.10
平均值38.8344.27
中位数39.9148.61标的公司业务分部2021年度2020年度
环境科技生活垃圾焚烧发电38.4639.11
4、行业的技术水平和特有的经营模式
（1）技术水平
垃圾焚烧发电技术主要包括垃圾的储存和焚烧、发电、烟气净化处理等环节。
焚烧发电过程中的核心设备为焚烧炉。焚烧炉的形式及技术工艺对垃圾焚烧发电项目的整体效益影响巨大，直接体现了行业技术水平和特点。国内外技术较成熟的垃圾焚烧炉炉型有机械炉排炉、流化床焚烧炉、回转窑焚烧炉、热解焚烧炉、
等离子气化技术五类。中国垃圾焚烧发电行业主要采用炉排炉技术，少量企业使用循环流化床焚烧炉技术。
521垃圾焚烧发电技术流程图
1）炉排炉
炉排炉是目前世界上最常用、处理量最大、适用性最好的城市生活垃圾焚烧技术。机械采用炉排炉层状焚烧技术，垃圾不需要进行预处理，对垃圾热值适应性强，且维护简单。垃圾经由给料装置推送至炉排上，在炉内高温加热，使得部分垃圾得以干燥，另经炉排的运动将垃圾往前推送。同时将垃圾层松化，均匀地将燃料（垃圾）逐步经过烘干、着火、燃烧和燃尽等各个阶段，使其完全燃烧。
机械炉排炉根据其设计结构及运行方向不同，可大体分为倾斜逆向推动型（以下简称逆推型）和倾斜顺向推动型（以下简称顺推型）两大类，逆推型炉排主要特点是炉排的前进方向与垃圾的输送方向相反，炉排在运行中对垃圾有较好的搅拌和疏松作用，确保原生垃圾在炉排上持续得到翻转，有利于垃圾的干燥，提高燃烧效率；顺推型炉排则通常配合不同运动方式如往复运动、滑动、翻倒、
阶梯跌落等，以达到充分燃烧垃圾，提高燃烧效率的目的。
国内炉排炉技术主要是通过直接引进国外设备、技术授权或吸收消化国外技
术加以自主研发形成。其中，部分技术领先的国内企业能够在技术授权或自主研发基础上根据我国生活垃圾特点进一步优化设计，提高设备运行效率。
2）循环流化床焚烧炉
流化床焚烧炉采用流态化技术进行生活垃圾燃烧，炉内是固定多孔布风板，
522炉内加一定量的石英砂粒作为热载体。空气由布风板进入炉膛，通过调节空气量
使砂粒加热至600℃以上处于流化状态。正常运行时，炉温维持在850℃～950℃。
经破碎的垃圾投入炉内后，与热载体充分混合而升温、干燥、焚烧、燃尽；燃烧稳定且速度快，燃烧完全，对垃圾变化的适应性好，燃烧残余物的热灼减率低；
能保证炉温均匀，不易出现局部过热现象；对入炉垃圾的热值要求不高；流化床焚烧炉的炉内无运动部件，结构简单、维修方便。
但流化床单台焚烧炉的处理能力较小，入炉前需对垃圾进行筛选和预处理，需设置垃圾破碎装置；烟气中的粉尘含量大，加重了除尘器负担；飞灰量大，增加了处理费用，对烟气处理系统要求较高。垃圾焚烧发电具体技术对比如下：
项目炉排炉型焚烧炉技术流化床焚烧炉技术
炉床及炉体特点机械运动炉排，炉排面积及炉膛体积较大固定式炉床，炉排面积和炉膛体积较小垃圾预处理不需要需要设备占地大小辅助燃料不需要需要添加煤炭助燃
单炉最大处理量 1200t/d 500t/d维修工作量较少较多设备使用寿命长短自动化程度高低
连续运行周期6-8个月2个月
综合评价对垃圾的适应性强，故障少，成本较低垃圾需进行预处理且故障率较高垃圾焚烧行业发展初期，由于我国垃圾组分复杂、含水率高及热值低等原因，国外引进的炉排炉焚烧技术适应性差和成本高昂，国内自主研发的流化床焚烧技术应运获得高速发展。但相比于炉排炉，流化床焚烧炉运行稳定性尚不足，飞灰多，停炉频次高且单炉处理能力低，劣势凸显，因此在我国的市场份额逐渐降低。
当前，我国使用较为普遍的是逆推式炉排炉。原建设部、国家环保总局以及科学技术部联合发布的《城市生活垃圾处理及污染防治技术政策》中建议垃圾焚
烧宜采用炉排炉技术，审慎采用其他炉型的焚烧炉。该政策的约束使得炉排炉技术成为中国垃圾焚烧发电行业的主导技术。综合来看，炉排炉焚烧技术已成熟，并占据了性能、环保、政策支持的优势。因此，未来炉排炉焚烧技术的广泛应用将成为必然趋势。
523（2）行业特有经营模式
垃圾焚烧发电属于公用事业范畴，且前期投资规模较大，行业发展初期主要由地方政府进行投资、运营。随着行业不断发展以及相关支持政策的颁布，社会资本通过与当地政府签订特许经营协议的方式，参与垃圾焚烧发电市场。在垃圾焚烧发电企业获得特许经营权后，项目的具体经营模式分为 BOT 模式、BOO 模式、BOOT 模式，不同经营模式具体情况如下：
1）BOT 模式
垃圾焚烧发电 BOT 模式是指政府授予公司一定期限的特许经营权，授权公司进行垃圾焚烧发电项目的投资、设计、建造、运营和维护。项目运营的特许经营期通常为25至30年，在特许经营期限到期后，该项目资产将无偿移交给当地政府。
2）BOO 模式
BOO 模式下，公司根据政府赋予的特许经营权，建设并经营垃圾焚烧发电项目，但是并不将项目所有权移交给公共部门。同 BOT 模式相比，BOO 模式的项目公司有权不受时间限制地拥有、经营垃圾焚烧发电项目。特许经营权到期之后公司并不需要将基础产业项目移交给公共部门。
3）BOOT 模式
BOOT 模式下，公司根据特许经营权约定，负责垃圾焚烧发电项目的建造及运营，并拥有项目的所有权。公司获取相应的运营收入，达到约定期限后将整体工程转让给政府。
5、行业周期性、季节性及区域性特征
（1）周期性国家政策大力支持垃圾焚烧发电行业的发展。垃圾焚烧发电行业呈现出良好的发展势头，整体受国家宏观经济周期的影响较小，没有明显的行业周期性。
（2）季节性垃圾焚烧发电行业在项目运营阶段不存在明显的季节性特征；但项目的建设
阶段可能会受节假日、极端气候等因素的影响而导致停工，呈现出季节性特征。
524（3）区域垄断性
垃圾焚烧发电属于受地方经济水平、人口密度、垃圾供应量等因素影响较大
的典型的规模经济行业。垃圾焚烧发电项目主要采取特许经营协议的模式，项目投资由地方政府和社会资本方共同承担。由于行业的自然属性，为实现规模经济，单个区域的垃圾处理主要由一家垃圾焚烧发电项目负责，特许经营期限一般为
25-30年，项目建成投产后，会对一定区域范围内的垃圾处理形成垄断。
因此，垃圾焚烧发电具有很强的区域垄断性及地域性特征。从全国来看，我国垃圾焚烧发电产业主要集中在东部沿海等经济发达地区，中西部地区仍存在较大的垃圾焚烧市场规模发展空间。
6、行业发展面临的机遇与挑战
（1）发展机遇
1）政策目标引导垃圾焚烧发电行业健康稳定发展，为垃圾焚烧发电行业提
供稳固完善的增长基础政策支持焚烧处理替代填埋处理，垃圾焚烧处理需求有望持续提升。《城镇生活垃圾分类和处理设施补短板强弱项实施方案》提出全面推进焚烧处理能力建设，“生活垃圾日清运量超过300吨的地区，要加快发展以焚烧为主的垃圾处理方式，适度超前建设与生活垃圾清运量相适应的焚烧处理设施，到2023年基本实现原生生活垃圾零填埋”。
此外，垃圾焚烧发电行业监管逐渐完善，支持兼具稳定运营资产及高成长性的垃圾焚烧发电行业健康增长。国家和各省地方政府先后制定或修改垃圾焚烧的法律法规，规范行业内企业的生产行为，日趋完善健全的法律体系为垃圾焚烧行业发电厂及资源回收设施的建设、“无废”模式的探索创造了有序的市场环境。
总体来看，政策大力推行焚烧处理，推动了垃圾焚烧发电行业的健康稳定发展，使行业形成了成熟、可持续的商业运作模式。
2）技术发展推动行业进步，保证垃圾焚烧发电项目的经济效益稳定性及可
持续性
我国生活垃圾焚烧发电行业起步较晚，受制于早期技术局限以及我国生活垃
525圾含水率高、热值低的特点，我国垃圾焚烧处理的方式效率较低，创造的经济价值较小。但随着近年来行业蓬勃发展，业内头部企业技术水平逐步提高，开发了适应中国生活垃圾成分特点的焚烧、烟气处理及渗沥液处理等技术，主要部件实现国产化，明显提升生活垃圾焚烧效率，有效减少有害废物排放，降低项目建设和运营成本，经济效益稳定性得到一定保证。随着垃圾分类制度在我国的不断推广，垃圾焚烧热值将得到提升，推动行业进一步发展。
3）垃圾焚烧发电市场政策趋于完善，价格政策持续推进普及，带动行业市
场秩序逐步规范，垃圾焚烧发电行业迎来产业整合契机垃圾焚烧发电行业发展前期，存在行业内企业恶性竞争，以低价中标项目的情形。但经历近十年的高速发展，逐渐完善的监管政策使得开展恶性竞争的企业因技术不达标等原因被淘汰出局，市场秩序逐步规范，恶性竞争情形已然消失，项目定价回归合理区间。
随着垃圾焚烧行业的逐渐成熟，国补退坡取消部分逐渐由地方政府承担顺价是必然趋势。国补的退坡以及取消，对于部分运营能力较弱，环保排放不达标，顺价能力不强的小型垃圾焚烧企业有较大冲击，而行业内优质的龙头企业，具有资金、运营能力、政府资源等多项竞争优势，有望抓住国补退坡背景下的行业整合机会，通过并购扩张提升自身的市场占有率水平。
此外，垃圾处理收费政策未来将逐步向垃圾焚烧发电协同业务倾斜，垃圾焚烧发电企业仍能通过供汽、供热方式增加多元化盈利模式，产生的收益能够弥补、覆盖甚至超过国补退坡引发的利润水平下降。随着新型城镇的逐步建设、“无废”城市理念的践行和乡村垃圾处理方式的转型，垃圾焚烧发电行业将迎来整合发展契机。
（2）发展挑战
1）“邻避效应”处理不当会阻碍行业发展垃圾焚烧若管理不当，会产生二噁英等有害物质，对环境造成二次污染。“邻避效应”产生的根源是居民对垃圾焚烧发电项目的认知水平，对建设垃圾焚烧发电厂对自身的健康、周边的环境及区域发展的影响存在担忧和疑虑。“邻避效应”加大了固废处理场，尤其是垃圾处理场的选址难度，制约了行业的快速发展。项
526目公司可以通过提前公示项目选址信息、保持长时间稳定运行、提升污染物排放
水平、公开污染物排放信息、向社会公众开放厂区以及为周边居民供热等措施，逐渐把“邻避效应”变成“邻利效应”。
2）市场竞争日趋激烈
我国垃圾焚烧行业处于成熟阶段，业内企业竞争激烈，产能集中释放，精细化运营的重要性逐步放大。且我国垃圾焚烧发电行业一般采用政府特许经营的方式实施，特许经营权具有排他性与较强的稀缺性，行业内企业获取新项目的难度加大，行业利润空间受到一定影响。
7、进入本行业的主要障碍
（1）特许经营壁垒
受资源及环境等因素的影响，地方政府一般根据当地垃圾产生量规划适当规模的焚烧处理厂，并授予经营者特许经营权。特许经营权具有排他性，企业在取得某一地区的特许经营权后，在特许经营期限内（一般为25-30年）形成对该地区市场的长期垄断，其他企业获得政府准入的难度较大，形成特许经营壁垒。
（2）资金壁垒
垃圾焚烧发电属于资金密集型行业，前期工程建设以及后续项目运营需投入大量资金，致使项目投资回报周期普遍较长，从而对垃圾焚烧发电企业的资金实力、融资能力提出了较高要求。
（3）技术壁垒
垃圾焚烧发电项目运营涉及垃圾储存和发酵、燃烧、余热收集、烟气处理、
炉渣及飞灰处理、渗滤液收集处理等多个环节，生产工艺及流程较为复杂。垃圾焚烧发电项目选址、工程建设、设备调试、项目运营等多项工作对工程承接单位
人员团队的整合能力、管理能力和专业能力要求较高，需要具备多个学科的专业知识。因此，技术能力是垃圾焚烧行业新进入者面临的重要壁垒之一。
（4）运营管理壁垒
垃圾焚烧发电项目运营过程中，企业需要具备先进的运营管理理念和水平，针对设备管理、运行操作、节能改进、产出达标、环保达标、生产安全等事项制
527定运营规章制度。同时，随着行业竞争日益激烈，环保标准要求进一步提高，考验
着综合管理效率。短期内新进入者较难获取这种运营能力，容易出现垃圾处理能力低于预期、运营成本较高、验收不合格、环境污染等风险事件。
（5）品牌壁垒
在环保政策趋严、行业竞争加大的情况下，政府通常会选择技术实力雄厚、建设和运营经验丰富、市场口碑良好且成功案例较多的承建公司和运营单位。在行业内拥有良好的品牌形象成为垃圾焚烧发电行业新进入者的重要壁垒。
8、与上下游行业之间的关联性
垃圾焚烧发电行业的上游供应商包括生活垃圾发电项目施工企业、垃圾处理
及发电设备（如焚烧炉、烟气处理系统、汽轮发电机组、余热锅炉等）的供应商等。地方环卫部门也向垃圾焚烧发电企业提供垃圾。国内部分公司拓展了垃圾焚烧发电全产业链，涵盖项目施工建设、设备建造及运营发电等环节，以降低项目投资成本。我国垃圾焚烧发电实行市场化运作，主要由地方政府通过 BOT、BOO、BOOT 等特许经营方式展开。垃圾发电项目设计建造及设备采购主要通过招投标、竞争性谈判等竞争方式完成，市场化程度较高，技术水平等因素是影响上游供应商议价能力主要因素。
垃圾焚烧发电行业下游客户主要包括电网公司及地方政府部门。垃圾焚烧发电企业通过焚烧垃圾发电，并向电网公司提供电力，收取供电收入；向地方政府部门提供垃圾焚烧处理服务，并收取垃圾处置费，通常该垃圾处置费单价在协议中约定。另外，垃圾焚烧发电企业向垃圾综合处理企业发展后，将拓展供汽供热、炉渣处理、飞灰处理等协同业务，下游客户还包括供汽公司、供热公司、炉渣处理企业、飞灰处理企业等。
528垃圾焚烧发电及综合处理主要产业链
（二）标的资产核心竞争力及行业地位
1、标的公司核心竞争力
（1）良好的品牌优势及广泛的区位覆盖优势
截至本报告书出具日，环境科技拥有46家项目公司，业务开展遍布全国16个省，依托自身在垃圾焚烧发电领域的技术沉淀与央企的品牌优势，与16个省内多个城市的当地政府或行业主管部门开展长期业务合作。凭借在投资、建设、运营方面专业化、标准化、精细化的管理体系及服务能力，环境科技在全国多地区内形成良好的品牌效应。生活垃圾焚烧发电业务在一定程度需要与当地政府进行深度的合作，环境科技借助自身拥有的品牌优势与集团公司节能环保综合治理业务优势，与全国多区域当地政府或行业主管部门建立了良好的合作关系，将业务范围扩大覆盖至多个区位，形成全国性产业布局。
（2）丰富的运营经验及完备的服务体系
环境科技在垃圾焚烧发电等领域积累了成熟的运营经验和技术体系，项目采用国内工艺成熟、技术先进、运行稳定、安全可靠的炉排炉焚烧工艺，有利于增加燃烧的均匀性，实现设备的长周期稳定运行。在烟气处理、渗滤液处理、炉渣处理与飞灰处理技术上，环境科技采用了先进环保的工艺技术，在线运营的各套设备质量优秀、性能优异、技术工艺成熟，从而提高垃圾焚烧发电厂的社会效益与经济效益。
此外，环境科技遵循循环经济理念，在深耕垃圾焚烧发电主营业务基础上，积极开展餐厨废弃物、污泥、动物尸体无害化处理等多种废弃物的协同性处置工作，布局由垃圾焚烧发电带动协同性项目发展的固废综合处理业务模式，大幅提
529高其减量化处理及资源化利用水平，有效提升经济效益，形成以生活垃圾焚烧发
电为核心，协同性处置为辅助业务，较为完善的资源循环利用服务体系。
（3）经验丰富的管理团队与专业人才
环境科技的核心管理团队深耕生活垃圾焚烧发电领域多年，对行业发展趋势及公司发展战略具有深刻的理解和认识，建立起了全面的执行能力与专业的辨识能力。此外，环境科技在项目投资、设计、建造、运营等方面拥有经验丰富的专业团队，并不断引进行业专家与投融资领域的专业人才，为其实现持续快速发展奠定了良好的基础。
2、标的公司行业地位及市场占有率情况
环境科技是专业从事垃圾焚烧发电业务的中央企业。通过多年发展，环境科技在全国16个省内多个城市运营了多个生活垃圾处理项目，有效缓解了项目所在地的垃圾处理问题，提高了当地的环境效益、社会效益与经济效益，形成了良好的市场口碑和品牌影响，在全国范围内具有较为重要的行业地位。
根据《中国统计年鉴》，2020年度全国垃圾焚烧处理量为14607.64万吨，同期环境科技垃圾焚烧处理量为1071.43万吨，在全国市场占有率为7.33%。环境科技近年垃圾焚烧处理量在市场中具备一定的影响力。
环境科技在生活垃圾焚烧发电领域积累了丰富的经验与良好的市场声誉。基于行业发展等外部因素与企业战略等内部驱动力，环境科技市场份额仍存在一定提升空间。环境科技近年来业务扩展迅速，自2020年初至今新投产运营项目31个，截至报告书出具日拥有在建生活垃圾焚烧发电项目3个，未来市场份额占有率逐步上升的可能性较大。
三、标的资产的财务状况、盈利能力及未来趋势分析
（一）环境科技
1、财务状况分析
（1）资产构成分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，环境科技合并报表的资产构成如下
530表所示：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金139742.805.16%100804.163.83%63025.362.97%
应收票据1643.000.06%2319.380.09%2903.050.14%
应收账款241218.158.90%195848.907.43%133626.606.30%
应收款项融资380.000.01%349.570.01%--
预付款项4888.740.18%3982.500.15%3081.560.15%
其他应收款13053.850.48%20322.120.77%58853.472.77%
存货9469.640.35%8192.380.31%4373.270.21%
合同资产53156.291.96%35431.521.34%--一年内到期的非
2854.160.11%2844.900.11%--
流动资产
其他流动资产94957.733.50%108638.014.12%86814.874.09%
流动资产合计561364.3720.72%478733.4418.17%352678.1816.62%
固定资产817950.4830.19%828655.9531.45%577888.4027.23%
在建工程7383.310.27%8091.510.31%397018.0818.71%
使用权资产213.940.01%51.330.00%--
无形资产1295122.5347.80%1294931.8149.14%744995.2335.10%
商誉12871.210.48%12871.210.49%15543.310.73%
长期待摊费用571.160.02%639.510.02%1596.620.08%
递延所得税资产5166.840.19%4158.770.16%1547.810.07%
其他非流动资产8821.800.33%6799.820.26%31113.601.47%
非流动资产合计2148101.2879.28%2156199.9181.83%1769703.0483.38%
资产总计2709465.65100.00%2634933.35100.00%2122381.22100.00%
2020年末、2021年末和2022年5月末，环境科技的总资产分别为2122381.22
万元、2634933.35万元和2709465.65万元，逐期上升。
2021年末环境科技总资产较2020年末增加512552.14万元，增幅为24.15%，
2022年5月末环境科技总资产较2021年末增加74532.30万元，增幅为2.83%，
主要系垃圾发电项目陆续投产所致。
报告期各期末，环境科技流动资产占总资产的比例分别为16.62%、18.17%
531和20.72%，非流动资产占总资产的比例分别为83.38%、81.83%和79.28%。报告期内，环境科技主要资产情况分析如下：
1）流动资产分析
环境科技最近两年及一期末的流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金139742.8024.89%100804.1621.06%63025.3617.87%
应收票据1643.000.29%2319.380.48%2903.050.82%
应收账款241218.1542.97%195848.9040.91%133626.6037.89%
应收款项融资380.000.07%349.570.07%--
预付款项4888.740.87%3982.500.83%3081.560.87%
其他应收款13053.852.33%20322.124.24%58853.4716.69%
存货9469.641.69%8192.381.71%4373.271.24%
合同资产53156.299.47%35431.527.40%--一年内到期的非流
2854.160.51%2844.900.59%--
动资产
其他流动资产94957.7316.92%108638.0122.69%86814.8724.62%流动资产
561364.37100.00%478733.44100.00%352678.18100.00%
合计
报告期各期末，环境科技的流动资产分别为352678.18万元、478733.44万元和561364.37万元。2021年末流动资产较2020年末增加126055.26万元，增幅为35.74%，2022年5月末流动资产较2021年末增加82630.93万元，增幅为
17.26%，主要系随着业务规模扩大，环境科技货币资金、以及应收电费、垃圾处理费增加所致。
报告期各期末，环境科技的流动资产结构较为稳定，流动资产以货币资金、应收账款及其他流动资产为主，报告期各期末上述主要流动资产合计占流动资产的比例分别为80.38%、84.66%和84.78%。
*货币资金
报告期各期末，环境科技的货币资金情况如下：
532单位：万元
项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
现金1.411.161.52
银行存款139329.1899539.3962061.30
其他货币资金412.221263.62962.55
合计139742.80100804.1663025.36
报告期各期末，环境科技的货币资金余额分别为63025.36万元、100804.16万元和139742.80万元，占流动资产的比例分别为17.87%、21.06%和24.89%，货币资金构成主要为银行存款。2021年末货币资金余额较2020年末增加
37778.80万元，增幅为59.94%，2022年5月末货币资金余额较2021年末增加
38938.64万元，增幅为38.63%，主要系环境科技生产经营规模扩大，主营业务
收入增长以及借款增加所致。
*应收账款
报告期各期末，环境科技的应收账款账面价值分别为133626.60万元、
195848.90万元和241218.15万元，占流动资产的比例为37.89%、40.91%和
42.97%。环境科技的客户主要包括下属项目公司当地国网电力公司（供电客户）
及特许经营权授予方政府机构（垃圾处理客户），应收账款主要为应收电网公司及垃圾处理客户的电费及垃圾处理费，占流动资产的比例呈逐年上升趋势。
A、应收账款账龄情况
单位：万元账龄2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
1年以内158515.30140137.14107207.40
1至2年59379.8943154.4417529.31
2至3年20969.1913487.299427.57
3至4年8781.515322.241277.75
4至5年2619.171211.75-
5年以上176.11--
小计250441.17203312.86135442.03
减：坏账准备9223.027463.961815.43
合计241218.15195848.90133626.60
环境科技的应收账款账龄主要分布在一年以内，账龄分布主要受到垃圾发电
533国补及省补电费回收期影响。
B、应收账款坏账准备计提情况
对于不含重大融资成分的应收款项，环境科技按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。对于包含重大融资成分的应收款项，环境科技不选择简化处理方法，依据其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，而采用未来12个月内或者整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。
除了单项评估信用风险的应收账款外，基于其信用风险特征，环境科技将应收账款划分为不同组合：
项目确定组合的依据
特殊风险组合本组合为应收国家电网电力公司、政府机构等款项账龄组合本组合以其他单位应收款项的账龄作为信用风险特征关联方组合本组合为应收关联方款项
报告期内，环境科技对应收账款的坏账准备计提情况如下：
单位：万元
2022年5月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）单项计提坏账准备
4008.771.604008.77100.00-
的应收账款按组合计提坏账准
246432.4098.405214.252.12241218.15
备的应收账款
其中：
特殊风险组合232785.2992.953993.691.72228791.60
账龄组合12903.925.151220.569.4611683.36
关联方组合743.190.30--743.19
合计250441.17-9223.02-241218.15
2021年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）单项计提坏账准备
4029.531.984029.53100.00-
的应收账款按组合计提坏账准
199283.3398.023434.431.72195848.90
备的应收账款
534其中：
特殊风险组合190048.6293.482496.531.31187552.09
账龄组合8606.674.23937.9010.907668.77
关联方组合628.040.31--628.04
合计203312.86-7463.96-195848.90
2020年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）单项计提坏账准备
-----的应收账款按组合计提坏账准
135442.03100.001815.431.34133626.60
备的应收账款
其中：
特殊风险组合130634.8796.451273.520.97129361.35
账龄组合4082.673.01541.9113.273540.76
关联方组合724.480.53--724.48
合计135442.03-1815.43-133626.60
报告期各期末，关联方组合在环境科技应收账款账面余额中占比较小，考虑到环境科技关联方信用良好，历史上未出现坏账情况，预期相关款项可收回，因此报告期内环境科技未对关联方组合计提坏账准备。
C、按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
单位：万元
2022年5月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网安徽省电力公司19772.947.90458.85
国网河北省电力有限公司19441.377.76350.42
国网山东省电力公司临沂供电公司14874.565.94604.14
国网四川省电力公司13673.475.46169.13
国网陕西省电力公司10067.564.02211.21
合计77829.9031.081793.75
2021年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网安徽省电力公司17017.658.37289.18
国网河北省电力有限公司16344.598.04221.36
国网山东省电力公司临沂供电公司13206.396.50437.12
535国网四川省电力公司10370.715.1097.93
国网陕西省电力公司8158.364.0183.87
合计65097.7032.021129.47
2020年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司15344.0911.33-
国网安徽省电力公司11786.338.7079.84
国网山东省电力公司临沂供电公司10489.147.75239.02
国网陕西省电力公司10362.267.65-
国网甘肃省电力公司5205.123.84115.01
合计53186.9439.27433.86
报告期各期末，环境科技前五大应收账款对应的客户均为各地电网公司，按欠款方归集的期末余额前五名应收账款合计分别为53186.94万元、65097.70万
元和77829.90万元，占应收账款余额总额的比例为39.27%、32.02%和31.08%。
总体上，因各下属项目公司所处省市不同，环境科技应收账款客户相对较为分散，不存在严重依赖于单一客户的回收风险。
*其他应收款
报告期各期末，环境科技的其他应收款情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
应收利息262.81262.22-
其他应收款12791.0420059.9058853.47
合计13053.8520322.1258853.47
报告期各期末，环境科技的其他应收款账面价值分别为58853.47万元、
20322.12万元和13053.85万元，占流动资产的比例为16.69%、4.24%和2.33%。
2020年末，环境科技其他应收款金额较高主要系当期末对中国环保的应收往来款金额较高。
A、其他应收款账龄情况
单位：万元账龄2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
1年以内5118.076393.4831610.54
536账龄2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
1至2年883.18836.562381.47
2至3年758.87610.1824775.90
3至4年6239.5312519.29110.02
4至5年205.470.92781.21
5年以上161.62298.31204.65
小计13366.7420658.7459863.80
减：坏账准备575.69598.841010.33
合计12791.0420059.9058853.47
环境科技的其他应收款账龄主要分布在1年以内及3至4年。其中，2020年末账龄在1年以内的其他应收款主要为中国环保往来款，2021年末及2022年
5月末账龄在1年以内的其他应收款主要为押金及保证金等；2021年末及2022年5月末账龄在3至4年的其他应收款主要为中国环保往来款。
B、其他应收款按款项性质分类情况
单位：万元款项性质2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
中国环保往来款6266.3212476.4755637.60
其他关联方往来款213.45146.91173.08
押金及保证金5573.986709.911589.55
代垫款及往来款697.64777.63949.94
待退合同款--900.00
职工备用金266.62286.01341.26
代扣社保和公积金132.4272.4726.82
其他216.30189.33245.56
小计13366.7420658.7459863.80
减：坏账准备575.69598.841010.33
合计12791.0420059.9058853.47
环境科技除应收利息外的其他应收款主要为中国环保往来款、押金及保证金等。其中，应收中国环保的往来款主要为对中国环保的借款及调度款。截至本报告书出具日，环境科技应收中国环保及其他关联方的往来款均已收回，不存在关联方非经营性资金占用情况。
537C、其他应收款坏账准备计提情况
环境科技依据其他应收款信用风险自初始确认后是否已经显著增加，采用相当于未来12个月内、或整个存续期的预期信用损失的金额计量减值损失。除了单项评估信用风险的其他应收款外，基于其信用风险特征，将其他应收款划分为不同组合：
项目确定组合的依据账龄组合本组合以其他应收款项的账龄作为信用风险特征关联方组合本组合为应收关联方款项
报告期各期末，环境科技其他应收款坏账准备计提情况如下：
单位：万元
第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期整个存续期坏账准备未来12个月预预期信用损预期信用损合计期信用损失失（未发生信失（已发生信用减值）用减值）
2022年1月1日余额86.36263.88248.60598.84
2022年1月1日余额在本
期：
——转入第二阶段----
——转入第三阶段----
——转回第二阶段----
——转回第一阶段----
本期计提-19.6298.98-102.50-23.15
本期转回----
本期转销----
本期核销----
其他变动----
2022年5月31日余额66.74362.86146.10575.69
单位：万元
第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期整个存续期坏账准备未来12个月预预期信用损预期信用损合计期信用损失失（未发生信失（已发生信用减值）用减值）
2021年1月1日余额126.02757.61126.701010.33
538第一阶段第二阶段第三阶段
整个存续期整个存续期坏账准备未来12个月预预期信用损预期信用损合计期信用损失失（未发生信失（已发生信用减值）用减值）
2021年1月1日余额在本
年：
——转入第二阶段----
——转入第三阶段----
——转回第二阶段----
——转回第一阶段----
本年计提-39.66-493.72121.89-411.49
本年转回----
本年转销----
本年核销----
其他变动----
2021年12月31日余额86.36263.88248.60598.84
单位：万元
第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期整个存续期坏账准备未来12个月预预期信用损预期信用损合计期信用损失失（未发生信失（已发生信用减值）用减值）
2020年1月1日余额98.34516.89212.93828.16
2020年1月1日余额在本
年：
——转入第二阶段----
——转入第三阶段--42.8142.81-
——转回第二阶段----
——转回第一阶段----
本年计提27.68283.52-44.24266.96
本年转回----
本年转销----
本年核销--84.7984.79
其他变动----
2020年12月31日余额126.02757.61126.701010.33
D、按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
539单位：万元
占其他应收款期坏账准
2022年5月
单位名称款项性质账龄末余额合计数的备期末
31日余额比例（%）余额
中国环保往来款6266.324年以内46.88-
怀来县住房和城乡建设局保证金4000.001年以内29.93-
平山县东回舍镇人民政府保证金390.001-2年2.92-
南部县土地储备服务中心保证金300.001年以内2.2415.00蠡县洁运环境卫生管理有代收代垫往
297.002-3年2.2259.40
限公司来款
合计-11253.32-84.1974.40占其他应收款期坏账准
2021年12月
单位名称款项性质账龄末余额合计数的备期末
31日余额比例（%）余额
中国环保往来款12476.474年以内60.39-
怀来县住房和城乡建设局保证金4000.001年以内19.36-
平山县公共资源交易中心保证金896.001年以内4.34-
平山县东回舍镇人民政府保证金390.001年以内1.89-
南部县土地储备服务中心保证金300.001年以内1.4515.00
合计-18062.47-87.4315.00占其他应收款期坏账准
2020年12月
单位名称款项性质账龄末余额合计数的备期末
31日余额比例（%）余额
中国环保往来款55637.603年以内92.94-
成都市工程咨询公司待退合同款900.001年以内1.5045.00国网吉林省电力有限公司
预存电费320.032-3年0.5364.01通化供电公司蠡县洁运环境卫生管理有代收代垫往
297.001-2年0.5029.70
限公司来款山东电力建设第三工程有
押金290.661年以内0.4914.53限公司
合计-57445.29-95.96153.24
报告期各期末，按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款中，除与中国环保的往来款外，环境科技对其他单位的其他应收款均为经营业务开展中常规往来款项。
*存货
报告期各期末，环境科技的存货情况如下：
540单位：万元
项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
原材料及备品配件9457.728177.184344.85
在产品11.9215.2128.42
合计9469.648192.384373.27
报告期各期末，环境科技的存货账面价值分别为4373.27万元、8192.38万元和9469.64万元，占流动资产的比例为1.24%、1.71%和1.69%。环境科技的存货主要为原材料及备品配件，随着投产项目增加，原材料及备品配件增加使得存货总额呈上升趋势。
在资产负债表日，环境科技的存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。环境科技的存货跌价准备计提政策与同行业可比公司不存在显著差异。报告期各期末，环境科技的存货不存在减值迹象，未计提存货跌价准备。
*合同资产
2021年起，环境科技的合同资产中核算了尚未进入可再生能源补贴目录项
目的应收国补电费。2021年末及2022年5月末，环境科技的合同资产账面价值分别为35431.52万元和53156.29万元，占流动资产的比例分别为7.40%和
9.47%。
*其他流动资产
报告期各期末，环境科技的其他流动资产情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
待抵扣、待认证进项税92433.81107352.4985775.16
预缴企业所得税2489.431285.521038.85
预缴其他税费34.50-0.86
合计94957.73108638.0186814.87
541报告期各期末，环境科技的其他流动资产账面价值分别为86814.87万元、
108638.01万元和94957.73万元，占流动资产的比例为24.62%、22.69%和
16.92%。环境科技其他流动资产主要为待抵扣、待认证进项税，系环境科技下属
项目公司采购工程、设备等形成。
2）非流动资产分析
环境科技最近两年及一期末的非流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
固定资产817950.4838.08%828655.9538.43%577888.4032.65%
在建工程7383.310.34%8091.510.38%397018.0822.43%
使用权资产213.940.01%51.330.00%--
无形资产1295122.5360.29%1294931.8160.06%744995.2342.10%
商誉12871.210.60%12871.210.60%15543.310.88%
长期待摊费用571.160.03%639.510.03%1596.620.09%
递延所得税资产5166.840.24%4158.770.19%1547.810.09%
其他非流动资产8821.800.41%6799.820.32%31113.601.76%
非流动资产合计2148101.28100.00%2156199.91100.00%1769703.04100.00%
报告期各期末，环境科技的非流动资产分别为1769703.04万元、
2156199.91万元和2148101.28万元。2021年末非流动资产较2020年末增加
386496.88万元，增幅为21.84%，主要系投产项目增加所致；2022年5月末非
流动资产较2021年末减少8098.63万元，降幅为0.38%，主要系新增固定资产低于当期折旧增加额所致。
报告期各期末，环境科技的非流动资产结构较为稳定，非流动资产以固定资产、在建工程和无形资产为主，报告期各期末上述主要非流动资产合计占非流动资产的比例分别为97.18%、98.87%和98.71%。
*固定资产
报告期各期末，环境科技的固定资产账面价值分别为577888.40万元、
828655.95万元和817950.48万元，占非流动资产的比例分别为32.65%、38.43%
和38.08%。环境科技的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备等，各类别
542具体情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
房屋及建筑物378029.7646.22%380827.3445.96%251787.7443.57%
机器设备433354.6952.98%441303.6053.26%320989.0455.55%
运输设备2930.220.36%3015.760.36%3059.930.53%
办公及电子设备3635.820.44%3509.260.42%2051.690.36%
合计817950.48100.00%828655.95100.00%577888.40100.00%
报告期内，环境科技固定资产原值、累计折旧、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元办公及项目房屋及建筑物机器设备运输设备合计电子设备
账面原值：
2022年5月31日434436.27578186.445284.056052.431023959.18
2021年12月31日431825.88572221.435196.715625.591014869.61
2020年12月31日291451.50422789.995315.673801.00723358.17
累计折旧：
2022年5月31日56406.51143473.062353.832416.61204650.01
2021年12月31日50998.55129559.142180.952116.32184854.96
2020年12月31日39541.01100533.682255.741749.32144079.75
减值准备：
2022年5月31日-1358.69--1358.69
2021年12月31日-1358.69--1358.69
2020年12月31日122.741267.27--1390.01
账面价值：
2022年5月31日378029.76433354.692930.223635.82817950.48
2021年12月31日380827.34441303.603015.763509.26828655.95
2020年12月31日251787.74320989.043059.932051.69577888.40
2021年末，环境科技固定资产较2020年末增加250767.55万元，增幅为
43.39%，主要系2021年新增项目较多所致；2022年5月末，环境科技固定资产
较2021年末减少10705.47万元，降幅为1.29%，主要系当期新增固定资产低于
543当期折旧所致。
对于固定资产，环境科技于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其可收回金额，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。截至2022年5月31日，环境科技的固定资产不存在应计提减值准备未足额计提的情况。
环境科技对固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）
房屋及建筑物年限平均法5-355.002.71-19.00
机器设备年限平均法12-185.005.28-7.92
运输设备年限平均法85.0011.88
办公及电子设备年限平均法55.0019.00
环境科技及同行业可比上市公司的固定资产折旧年限对比情况如下：
单位：年类别折旧方法上海环境瀚蓝环境旺能环境环境科技
房屋及建筑物年限平均法20-4033-4015-255-35
运输设备年限平均法5-1084-108
机器设备年限平均法5-1010通用设备：3-5；12-18
办公及电子设备年限平均法3-105专用设备：3-155
注：数据来自2021年各上市公司年报
环境科技及同行业可比上市公司的固定资产残值率对比情况如下：
类别折旧方法上海环境瀚蓝环境旺能环境环境科技
房屋及建筑物年限平均法3%-5%0-5%5%5%
机器设备年限平均法3%-5%0-5%5%5%
运输设备年限平均法3%-5%0-5%5%5%
办公及电子设备年限平均法3%-5%0-5%5%5%
注：数据来自2021年各上市公司年报环境科技与同行业可比上市公司的固定资产折旧年限及残值率不存在重大差异。
*无形资产
544报告期各期末，环境科技的无形资产账面价值分别为744995.23万元、
1294931.81万元和1295122.53万元，占非流动资产的比例分别为42.10%、
60.06%和60.29%。环境科技的无形资产主要为特许经营权，系因下属项目公司
与政府方签订的 BOT/BOOT 项目合同形成。各类别具体情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
特许经营权-运营1218258.9594.07%1202476.6092.86%702113.8994.24%
特许经营权-在建33949.472.62%49766.233.84%--
土地使用权42061.833.25%41834.123.23%42227.205.67%
软件及其他852.290.07%854.850.07%654.140.09%
合计1295122.53100.00%1294931.81100.00%744995.23100.00%
注：为执行《企业会计准则解释第 14 号》，2021 年起环境科技将 BOT/BOOT 项目从在建工程调整至无形资产列报
报告期内，环境科技无形资产原值、累计摊销、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元特许经营权特许经营权项目土地使用权软件及其他合计
-运营-在建
账面原值：
2022年5月31日1368474.9034256.1951132.431695.861455559.39
2021年12月31日1331266.6649766.2350377.301609.151433019.34
2020年12月31日788505.42-49495.291212.07839212.78
累计摊销：
2022年5月31日150215.95-9070.61843.57160130.12
2021年12月31日128790.05-8543.18754.30138087.53
2020年12月31日86391.52-7268.09557.9394217.55
减值准备：
2022年5月31日-306.73--306.73
2021年12月31日-----
2020年12月31日-----
账面价值：
2022年5月31日1218258.9533949.4742061.83852.291295122.53
545特许经营权特许经营权
项目土地使用权软件及其他合计
-运营-在建
2021年12月31日1202476.6049766.2341834.12854.851294931.81
2020年12月31日702113.89-42227.20654.14744995.23
2021年末，环境科技无形资产较2020年末增加549936.58万元，增幅为
73.82%，2022年5月末，环境科技无形资产较2021年末增加190.72万元，增幅
为0.01%，主要系报告期内垃圾发电项目陆续建设及投产所致。
对于使用寿命有限的无形资产，环境科技于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其可收回金额，进行减值测试。对于使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。截至2022年5月31日，环境科技的无形资产不存在应计提减值准备未足额计提的情况。
环境科技对于使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。
环境科技无形资产摊销年限与同行业可比上市公司不存在显著差异，具体情况如下：
项目使用寿命依据特许经营权协议约定经营期限特许经营权协议土地使用权50年土地使用权证书年限软件10年参考能为公司带来经济利益的期限确定
（2）负债构成分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，环境科技合并报表的负债构成如下
表所示：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
短期借款120.000.01%--3003.250.22%
应付票据1253.560.07%--70.000.01%
应付账款278668.4015.34%330967.0018.55%242069.5817.43%
5462022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
预收款项----1970.670.14%
合同负债2964.910.16%2568.400.14%--
应付职工薪酬949.170.05%790.690.04%1035.400.07%
应交税费4320.040.24%3819.010.21%3072.550.22%
其他应付款55368.243.05%206713.3611.58%312395.5522.50%一年内到期的
77578.174.27%95061.005.33%67025.704.83%
非流动负债
其他流动负债1136.490.06%336.700.02%301.600.02%
流动负债合计422358.9723.24%640256.1635.88%630944.3045.43%
长期借款715551.5039.38%607226.7834.03%323418.0623.29%
应付债券----15105.001.09%
租赁负债40.490.00%----
长期应付款598572.7732.94%460903.1825.83%359524.7025.89%
预计负债26408.211.45%20955.771.17%11436.650.82%
递延收益54222.022.98%55090.283.09%48246.423.47%非流动负债
1394794.9976.76%1144176.0164.12%757730.8454.57%
合计
负债合计1817153.95100.00%1784432.17100.00%1388675.14100.00%
2020年末、2021年末和2022年5月末，环境科技的总负债分别为1388675.14
万元、1784432.17万元和1817153.95万元。2021年末环境科技总负债较2020年末增加395757.03万元，增幅为28.50%，2022年5月末环境科技总负债较2021年末增加32721.79万元，增幅为1.83%。报告期内，环境科技总负债与总资产变动趋势一致，随着业务扩张有所增加。
报告期各期末，环境科技流动负债占总负债的比例分别为45.43%、35.88%和23.24%，非流动负债占总负债的比例分别为54.57%、64.12%和76.76%。报告期内，环境科技主要负债情况分析如下：
1）流动负债分析
环境科技最近两年及一期末的流动负债结构情况如下：
547单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
短期借款120.000.03%--3003.250.48%
应付票据1253.560.30%--70.000.01%
应付账款278668.4065.98%330967.0051.69%242069.5838.37%
预收款项----1970.670.31%
合同负债2964.910.70%2568.400.40%--
应付职工薪酬949.170.22%790.690.12%1035.400.16%
应交税费4320.041.02%3819.010.60%3072.550.49%
其他应付款55368.2413.11%206713.3632.29%312395.5549.51%一年内到期的非
77578.1718.37%95061.0014.85%67025.7010.62%
流动负债
其他流动负债1136.490.27%336.700.05%301.600.05%
流动负债合计422358.97100.00%640256.16100.00%630944.30100.00%
报告期各期末，环境科技的流动负债分别为630944.30万元、640256.16万元和422358.97万元。2021年末流动负债较2020年末增加9311.86万元，增幅为1.48%，主要系随着项目增加，采购金额上升，进而应付账款金额增加所致；
2022年5月末流动负债较2021年末减少217897.19万元，降幅为34.03%，主要
系向中国环保支付相关往来款导致其他应付款下降。
报告期各期末，环境科技的流动负债结构较为稳定，流动负债以应付账款、其他应付款及一年内到期的非流动负债为主，报告期各期末上述主要流动负债合计占流动负债的比例分别为98.50%、98.83%和97.46%。
*应付账款
环境科技的应付账款主要为应付工程款等。报告期各期末，环境科技应付账款账面价值分别为242069.58万元、330967.00万元和278668.40万元，占流动负债的比例分别为38.37%、51.69%和65.98%。
报告期各期末，环境科技应付账款的分类情况如下：
548单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付工程款158555.9856.90%190030.5257.42%166812.4868.91%
应付设备款70408.4625.27%93431.7728.23%46901.3519.38%
应付材料款17729.726.36%15544.484.70%9009.803.72%
应付服务费10453.953.75%11074.203.35%7747.673.20%
应付修理费8321.532.99%8907.712.69%4246.371.75%
应付运输费6309.172.26%6364.561.92%5600.882.31%
应付处置费5558.261.99%4030.471.22%1096.900.45%
应付其他1331.330.48%1583.300.48%654.120.27%
合计278668.40100.00%330967.00100.00%242069.58100.00%
2021年末应付账款较2020年末增加88897.42万元，增幅为36.72%，主要
系随着环境科技业务规模扩张而相应增加；2022年5月末应付账款较2021年末
减少52298.60万元，降幅为15.80%，系主要项目于2021年完工投产后进行结算所致。
*其他应付款
报告期各期末，环境科技的其他应付款账面价值分别为312395.55万元、
206713.36万元和55368.24万元，占流动负债比例分别为49.51%、32.29%和
13.11%。
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付股利38641.5869.79%40292.7619.49%14069.104.50%
其他应付款16726.6530.21%166420.5980.51%298326.4595.50%
合计55368.24100.00%206713.36100.00%312395.55100.00%
环境科技除应付股利之外的其他应付款主要为中国环保往来款、保证金等，具体情况如下：
549单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
中国环保往来款4875.8029.15%152928.1391.89%287980.2796.53%
其他关联方往来款803.374.80%986.920.59%1710.870.57%
保证金8191.3048.97%8430.495.07%5063.001.70%
押金1165.046.97%1867.661.12%1311.270.44%
代收代垫款1125.196.73%1722.821.04%1865.330.63%
其他565.943.38%484.570.29%395.710.13%
合计16726.65100.00%166420.59100.00%298326.45100.00%
2021年末其他应付款较2020年末减少131905.85万元，降幅为44.22%，2022年5月末其他应付款较2021年末减少149693.94万元，降幅为89.95%，主要系偿还部分对中国环保的借款所致。
*一年内到期的非流动负债
报告期各期末，环境科技一年内到期的非流动负债分别为67025.70万元、
95061.00万元和77578.17万元，占流动负债的比例分别为10.62%、14.85%和
18.37%。报告期内环境科技一年内到期的非流动负债主要为一年内到期的长期借
款及一年内到期的长期应付款。
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比一年内到期的
37127.5147.86%49095.5051.65%31284.2746.68%
长期借款一年内到期的
9066.3211.69%15276.4716.07%12179.4018.17%
应付债券一年内到期的
31290.4040.33%30689.0432.28%23562.0335.15%
长期应付款一年内到期的
93.930.12%----
租赁负债
合计77578.17100.00%95061.00100.00%67025.70100.00%
环境科技2021年末较2020年末一年内到期的非流动负债增加28035.30万元，增幅41.83%；2022年5月末一年内到期的非流动负债较2021年末减少
17482.84万元，降幅18.39%，报告期内一年内到期的非流动负债变动主要系有
550关长期借款偿还期转入一年之内及还款所致。
2）非流动负债分析
环境科技最近两年及一期末的非流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期借款715551.5051.30%607226.7853.07%323418.0642.68%
应付债券----15105.001.99%
租赁负债40.490.00%----
长期应付款598572.7742.91%460903.1840.28%359524.7047.45%
预计负债26408.211.89%20955.771.83%11436.651.51%
递延收益54222.023.89%55090.284.81%48246.426.37%非流动负债
1394794.99100.00%1144176.01100.00%757730.84100.00%
合计
报告期各期末，环境科技的非流动负债分别为757730.84万元、1144176.01万元和1394794.99万元。2021年末非流动负债较2020年末增加386445.17万元，增幅为51.00%，2022年5月末非流动负债较2021年末增加250618.98万元，增幅为21.90%，主要系长期借款增加。
报告期各期末，环境科技的非流动负债结构较为稳定，非流动负债以长期借款和长期应付款为主，报告期各期末上述主要非流动负债合计占非流动负债的比例分别为90.13%、93.35%和94.22%。
*长期借款
报告期各期末，环境科技长期借款分别为323418.06万元、607226.78万元和715551.50万元，占非流动负债的比例分别为42.68%、53.07%和51.30%。2021年末长期借款较2020年末增长283808.71万元，增幅87.75%，2022年5月末长期借款较2021年末增长108324.72万元，增幅17.84%，主要系随着项目建设，各类借款增加所致。
报告期各期末，环境科技长期借款具体情况如下：
551单位：万元
项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
信用借款250135.22142632.2831889.30
质押借款163175.89162543.90101916.74
保证借款249536.38280914.14200178.55
质押并保证借款84697.9569455.7420366.60
利息调整5133.57776.22351.14
减：一年内到期的长期借款37127.5149095.5031284.27
合计715551.50607226.78323418.06
*长期应付款
报告期各期末，环境科技长期应付款分别为359524.70万元、460903.18万元和598572.77万元，占非流动负债的比例分别为47.45%、40.28%和42.91%。
2021年末长期应付款较2020年末增长101378.47万元，增幅28.20%，2022年5月末长期应付款较2021年末增长137669.59万元，增幅29.87%，主要系应付中节能及中国环保的统借统贷款增加所致。
报告期各期末，环境科技长期应付款具体情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
长期应付款588337.69450668.10346707.70
专项应付款10235.0810235.0812817.00
合计598572.77460903.18359524.70其中，除专项应付款外的长期应付款具体情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
应付融资租赁款-471.743244.93
应付售后回租款2122.772618.854597.84
中节能统借统贷157046.25154312.8447084.92
中国环保统借统贷450479.51317780.51313747.51
保理借款644.00644.001020.55中节能亚行产业投
资基金（天津）合伙
4800.404800.40-企业（有限合伙）委托贷款
552项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
利息调整4535.15728.79574.00
减：一年内到期部分31290.4030689.0423562.03
合计588337.69450668.10346707.70
（3）偿债能力分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，环境科技偿债能力指标如下：
2022年5月31日/2021年12月31日/2020年12月31日/
偿债能力指标
2022年1-5月2021年度2020年度
流动比率1.330.750.56
速动比率1.310.730.55
资产负债率67.07%67.72%65.43%息税折旧摊销前利润
97065.23201136.24126703.57（万元）
利息保障倍数2.152.262.80
注：计算公式如下：
*流动比率=流动资产/流动负债
*速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
*资产负债率=总负债/总资产
*息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+长期待摊费用
摊销+无形资产摊销
*利息保障倍数=（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/计入财务费用的利息支出
报告期内，环境科技的资产负债率较为稳定，流动比率、速动比率呈上升趋势，利息保障倍数有所下降，主要系报告期内部分项目尚未进入运营期，而借款金额较高所致。
2020年末及2021年末，环境科技及同行业可比上市公司的资产负债率情况
如下：
证券代码证券简称2021年12月31日2020年12月31日
601200.SH 上海环境 59.47% 58.96%
600323.SH 瀚蓝环境 64.02% 67.22%
002034.SZ 旺能环境 57.34% 60.13%
平均值60.28%62.10%
中位数59.47%60.13%
环境科技67.72%65.43%
2020年末、2021年末，环境科技的资产负债率略高于同行业可比上市公司，
553主要系期间在建项目债务融资比例较高所致。
2020年末及2021年末，环境科技及同行业可比上市公司的流动比率、速动
比率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称速动比率流动比率速动比率流动比率
601200.SH 上海环境 0.67 0.69 0.46 0.54
600323.SH 瀚蓝环境 0.60 0.64 0.41 0.48
002034.SZ 旺能环境 1.05 1.06 1.46 1.47
平均值0.770.790.780.83
中位数0.670.690.460.54
环境科技0.730.750.550.56
2020年末、2021年末，环境科技的流动比率、速动比率略高于可比上市公
司中位数水平，环境科技的短期偿债能力较高。
（4）营运能力分析
2020年、2021年和2022年1-5月，环境科技营运能力指标如下：
营运能力指标2022年1-5月2021年度2020年度
总资产周转率0.200.310.15
总资产周转率（剔除项目建造收入）0.180.170.15
应收账款周转率2.424.502.49
应收账款周转率（剔除项目建造收入）2.182.502.49
存货周转率39.7992.6837.00
存货周转率（剔除项目建造成本）34.0340.0837.00
注：计算公式如下：
*总资产周转率=营业收入/总资产期初期末平均余额
*应收账款周转率=营业收入/应收账款的期初期末平均净额
*存货周转率=营业成本/存货期初期末平均净额
*2022年1-5月周转率数据已年化
剔除项目建造收入及成本，环境科技总资产周转率在报告期内有所上升；应收账款周转率于2022年1-5月略有下降，主要系截至报告期末应收账款金额较高所致；存货周转率于2022年1-5月有所下降，主要系随着项目增加，备品备件等存货增加所致。
2020年末及2021年末，环境科技及同行业可比上市公司的应收账款周转率、
554存货周转率情况如下：
2021年度2020年度
证券代码证券简称应收账款周转率存货周转率应收账款周转率存货周转率
601200.SH 上海环境 3.67 12.54 3.48 5.78
600323.SH 瀚蓝环境 8.54 22.02 7.74 11.60
002034.SZ 旺能环境 5.29 125.44 4.42 25.23
平均值5.8353.335.2114.20
中位数5.2922.024.4211.60
环境科技4.5092.682.4937.00
2021年，环境科技的应收账款周转率低于同行业可比上市公司均值，但位
于可比上市公司区间内，2020年，环境科技的应收账款周转率低于同行业可比上市公司均值。
2020年及2021年，环境科技的存货周转率相较可比上市公司总体处于较高水平。
2、盈利能力分析
报告期内，环境科技利润表主要科目构成情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
一、营业总收入220047.45742051.06263599.11
其中：营业收入220047.45742051.06263599.11
二、营业总成本190747.33679068.81218629.86
其中：营业成本146419.31582297.75162513.71
税金及附加3006.285513.114013.57
销售费用---
管理费用12429.9831348.4819074.67
研发费用3838.4810976.958573.12
财务费用25053.2948932.5324454.79
其中：利息费用25431.8651122.0527892.20
利息收入492.352357.583635.47
加：其他收益2776.318752.096831.89信用减值损失（损失以-1735.92-5433.51-1109.98“-”号填列）
555项目2022年1-5月2021年度2020年度资产减值损失（损失以-614.21-2819.38-122.74“-”号填列）资产处置收益（损失以
78.07-1.80-0.99“-”号填列）
三、营业利润29804.3663479.6450567.42
加：营业外收入306.641604.10331.29
减：营业外支出943.96531.50697.29
四、利润总额29167.0564552.2350201.42
减：所得税费用2645.664232.454033.51
五、净利润26521.3860319.7946167.92
归属于母公司股东的净利润23976.6054430.3442099.04
少数股东损益2544.785889.454068.87
报告期内，环境科技营业收入分别为263599.11万元、742051.06万元和
220047.45万元，净利润分别为46167.92万元、60319.79万元和26521.38万元。
报告期内，受益于环境科技持续上升的产能及产量，环境科技整体盈利能力良好。
（1）营业收入分析
报告期内，环境科技营业收入分别为263599.11万元、742051.06万元和
220047.45万元。2021年度，环境科技营业收入较2020年度大幅上升，主要系
根据《企业会计准则解释第14号》，自2021年度起确认建造收入以及部分项目当年投产运营所致。
报告期内，环境科技营业收入及占比情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务收入218956.7599.50%739739.0199.69%261629.1499.25%
其他业务收入1090.700.50%2312.040.31%1969.970.75%
合计220047.45100.00%742051.06100.00%263599.11100.00%
报告期内，环境科技的主营业务收入分别为261629.14万元、739739.01万元和218956.75万元，占当期营业收入的比例分别为99.25%、99.69%和99.50%，主营业务突出。
556报告期内，环境科技主营业务收入按产品类别分类情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比生活垃圾焚烧
178628.4581.58%379689.8651.33%245344.1693.78%
发电业务
项目建造21194.879.68%330509.2644.68%--协同类垃圾处
12973.955.93%22191.733.00%15075.365.76%
理业务
资源综合利用6159.482.81%7348.160.99%1209.620.46%
合计218956.75100.00%739739.01100.00%261629.14100.00%
报告期内，环境科技的生活垃圾焚烧发电业务收入主要以垃圾焚烧发电业务产生供电收入和垃圾处置费收入为核心，包括少量供热收入，项目建造收入系根据《企业会计准则解释第14号》确认的收入，协同类垃圾处理业务收入主要包括餐厨垃圾处理收入、餐厨油脂销售收入、污泥处理收入、病死畜禽处置补贴收入等，资源综合利用收入主要包括飞灰处理收入、炉渣处理收入等。
报告期内，环境科技的主营业务收入构成有所波动，主要系：（1）环境科技于2021年起根据《企业会计准则解释第14号》确认项目建造收入；（2）环
境科技部分项目于2021年建成投入运营后，2022年1-5月尚处于建设期的项目数量少于2021年，导致2022年1-5月确认的项目建造收入下降，进而项目建造收入占主营业务收入比例下降。
除项目建造收入外，报告期内，环境科技的主营业务收入以生活垃圾焚烧发电业务收入为主，2021年生活垃圾焚烧发电业务收入较2020年增加134345.70万元，增幅为54.76%，主要系相关生活垃圾焚烧发电项目陆续投产运营。环境科技的生活垃圾焚烧发电业务发展态势较好。
2021年，环境科技协同类垃圾处理业务收入较2020年增加7116.38万元，
增幅为47.21%，主要系新增餐厨等项目投产，及部分项目公司在疫情影响下餐厨垃圾处理量2020年低于2021年、2019年非洲猪瘟导致2020年生猪存栏量较低进而2020年病死畜禽处置量较低。
2021年，环境科技资源综合利用收入较2020年增加6138.54万元，增幅为
507.48%，主要系炉渣收入增长，除受大量垃圾焚烧发电项目于2021年新投产影
557响外，炉渣单价提高亦导致其收入增长。
（2）营业成本分析
报告期内，环境科技的营业成本分别为162513.71万元、582297.75万元和
146419.31万元，其构成情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务成本146294.2299.91%582057.4799.96%162139.8799.77%
其他业务成本125.090.09%240.280.04%373.840.23%
合计146419.31100.00%582297.75100.00%162513.71100.00%
报告期内，环境科技的主营业务成本分别为162139.87万元、582057.47万元和146294.22万元，占当期营业成本的比例为99.77%、99.96%和99.91%。
报告期内，环境科技主营业务成本按产品类别分类情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比生活垃圾焚烧发
114535.6178.29%233645.4940.14%149380.2692.13%
电业务
项目建造21194.8714.49%330509.2656.78%--协同类垃圾处理
6515.614.45%12932.192.22%11945.217.37%
业务
资源综合利用4048.142.77%4970.530.85%814.400.50%
合计146294.22100.00%582057.47100.00%162139.87100.00%
除项目建造成本外，环境科技的主营业务成本以生活垃圾焚烧发电业务成本为主。2021年生活垃圾焚烧发电业务成本较2020年增加84265.24万元，增幅为56.41%，随着该类业务收入增长而相应增长。
（3）毛利及毛利率分析
报告期内，环境科技的综合毛利、综合毛利率和主营业务毛利、主营业务毛利率情况如下：
558单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
营业收入220047.45742051.06263599.11
营业成本146419.31582297.75162513.71
综合毛利73628.14159753.31101085.40
综合毛利率33.46%21.53%38.35%
综合毛利率（剔除项目建造）37.03%38.82%38.35%
主营业务收入218956.75739739.01261629.14
主营业务成本146294.22582057.47162139.87
主营业务毛利72662.53157681.5499489.27
主营业务毛利率33.19%21.32%38.03%
主营业务毛利率（剔除项目建造）36.74%38.53%38.03%
报告期内，环境科技综合毛利率分别为38.35%、21.53%和33.46%，主营业务毛利率分别为38.03%、21.32%和33.19%。报告期内，环境科技的毛利水平呈上升趋势，但由于2021年起环境科技根据《企业会计准则解释第14号》确认项目建造收入且2021年当期处于建造期的项目较多，2021年含项目建造收入的营业收入绝对值水平较高，在项目建造毛利率为0的情况下导致综合毛利率及主营业务毛利率较2020年有所下降。以扣除项目建造收入的营业收入及主营业务收入计算，环境科技2021年综合毛利率及主营业务毛利率分别为38.82%、38.53%，较2020年均有上涨。
环境科技主营业务按产品类别分类的毛利率情况如下：
项目2022年1-5月2021年度2020年度
生活垃圾焚烧发电业务35.88%38.46%39.11%
项目建造---
协同类垃圾处理业务49.78%41.73%20.76%
资源综合利用34.28%32.36%32.67%
报告期内，环境科技生活垃圾焚烧发电业务的毛利率分别为39.11%、38.46%和35.88%，有所下降。其中，2021年生活垃圾焚烧发电业务毛利率较2020年下降主要系2021年度在建项目转运营较多，产能利用率不高。2022年1-5月生活垃圾焚烧发电业务毛利率下降主要系期间部分项目设备停炉维修及部分地区受疫情影响垃圾量有所下降等。
559环境科技项目建造收入及成本系根据《企业会计准则解释第14号》自2021年度起进行确认，毛利率为0。
报告期内，环境科技协同类垃圾处理业务毛利率分别为20.76%、41.73%和
49.78%。其中，2020年度协同类垃圾处理业务毛利率较低主要系受疫情及2019年非洲猪瘟影响，中节能（临沂）餐厨垃圾及病死畜禽处置量较低。
报告期内，环境科技资源综合利用毛利率分别为32.67%、32.36%和34.28%，整体较为稳定。
考虑到环境科技与相关从事垃圾焚烧发电业务的上市公司具体业务分类存在差异，因此选取各可比上市公司垃圾焚烧发电相关业务板块毛利率与环境科技整体毛利率进行对比，具体情况如下：
证券代码证券简称2021年2020年
601200.SH 上海环境 24.45% 37.22%
600323.SH 瀚蓝环境 27.87% 32.08%
002034.SZ 旺能环境 46.58% 50.72%
平均值32.97%40.01%
中位数27.87%37.22%
环境科技21.53%38.35%
注1：上海环境主营业务包括固体废弃物处理、污水处理、承包及设计规划等，上表中毛利率选取其“固体废弃物处理”毛利率；
注2：瀚蓝环境主营业务包括固废业务、能源业务、供水业务、排水业务等，上表中毛利率选取其“固废业务”毛利率；
注3：旺能环境主营业务包括生活垃圾项目运行、餐厨垃圾项目运行、污泥业务等，上表中毛利率选取其“生活垃圾项目运行”毛利率。由于旺能环境将 BOT 项目建造在业务分类中单列，因此其生活垃圾项目运行毛利率不含建造收入影响。
2020年度，环境科技毛利率水平总体处于可比上市公司合理区间内。2021年，因各公司均根据《企业会计准则解释第14号》确认项目建造收入，各公司毛利率水平均有一定下降，由于环境科技下属项目公司中于2021年期间尚处于建设期的比例较高，环境科技于2021年的毛利率水平低于可比上市公司。
（4）期间费用分析
报告期内，环境科技期间费用金额及占营业收入的比例情况如下：
560单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目占营业收入占营业收入占营业收金额金额金额比例比例入比例
销售费用------
管理费用12429.985.65%31348.484.22%19074.677.24%
研发费用3838.481.74%10976.951.48%8573.123.25%
财务费用25053.2911.39%48932.536.59%24454.799.28%
合计41321.7418.78%91257.9612.30%52102.5819.77%
报告期内，环境科技的期间费用分别为52102.58万元、91257.96万元和
41321.74万元，随着项目数量增加而逐渐增加，占营业收入的比例分别为
19.77%、12.30%和18.78%，受自2021年起确认项目建造收入影响而有所下降。
*管理费用
报告期内，环境科技的管理费用分别为19074.67万元、31348.48万元和
12429.98万元，占营业收入的比例分别为7.24%、4.22%和5.65%，主要系职工
薪酬、服务费、租赁物管费、折旧费等。报告期内，随着项目公司陆续投产运营，环境科技的管理费用有所增加。
*研发费用
报告期内，环境科技的研发费用分别为8573.12万元、10976.95万元和
3838.48万元，占营业收入的比例分别为3.25%、1.48%和1.74%，主要为研发人
员薪酬及材料费用等。
*财务费用
报告期内，环境科技的财务费用分别为24454.79万元、48932.53万元和25053.29万元，占营业收入的比例分别为9.28%、6.59%和11.39%。报告期内，
为支持项目建设，环境科技借款金额上升，且随着项目陆续竣工，利息资本化金额下降，财务费用随之增加。
（5）非经常性损益
报告期内，环境科技的非经常性损益金额分别为1725.26万元、3011.90万元和740.61万元，占归属于母公司股东的净利润的比例分别为4.10%、5.53%和
5613.09%。
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产-567.24-158.71-306.12减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，
1384.082925.632254.11
按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外计入当期损益的对非金融企业收取的资金
--77.75占用费
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-12.821206.75-128.40
其他符合非经常性损益定义的损益项目9.265.5437.08
小计813.283979.221934.42
所得税影响额79.30246.38152.69
少数股东权益影响额（税后）-6.64720.9456.47
合计740.613011.901725.26
报告期内，环境科技的非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助等，占归属于母公司股东的净利润的比例总体较小。
（6）净利润及净利率分析
报告期内，环境科技总体净利润和净利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
净利润26521.3860319.7946167.92
归母净利润23976.6054430.3442099.04
净利率12.05%8.13%17.51%
注：净利率=净利润/营业收入
报告期内，环境科技净利润分别为46167.92万元、60319.79万元和26521.38万元，呈增长趋势。报告期内，环境科技净利率分别为17.51%、8.13%和12.05%，以扣除项目建造收入的营业收入计算，2021年及2022年1-5月，环境科技的净利率分别为14.66%及13.34%。报告期内，环境科技的净利率有所下降，主要系财务费用增加所致。
562（7）经营活动现金流与净利润匹配情况
报告期内，环境科技将净利润调节为经营活动现金流量的过程如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润26521.3860319.7946167.92
加：资产减值准备614.212819.38122.74
信用减值损失1735.925433.511109.98
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生
20336.9941409.3324783.31
物资产折旧
使用权资产折旧12.934.67-
无形资产摊销22036.3343851.8023549.33
长期待摊费用摊销93.00200.83277.32
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
-78.071.800.99
的损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）645.31156.90305.12
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）---
财务费用（收益以“－”号填列）25431.8651122.0527892.20
投资损失（收益以“－”号填列）---递延所得税资产减少（增加以“－”号填-1008.07-2610.96-502.56
列）递延所得税负债增加（减少以“－”号填---
列）
存货的减少（增加以“－”号填列）-1277.25-3819.1237.48经营性应收项目的减少（增加以“－”号-53133.88-69538.64-58273.19
填列）经营性应付项目的增加（减少以“－”号
13767.0938298.0318678.87
填列）
其他1751.615675.963991.12
经营活动产生的现金流量净额57449.35173325.3288140.62
报告期内，环境科技净利润与经营活动产生的现金流量净额之间的差异主要系固定资产折旧、无形资产摊销、财务费用、应收款项增加导致，与从事的业务及所处行业特性有关。
563（二）中节能石家庄
1、财务状况分析
（1）资产构成分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能石家庄的资产构成如下表所
示：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金1416.791.86%1883.522.46%5432.946.81%
应收票据490.000.64%960.001.25%1520.091.91%
应收账款11124.9614.57%9000.3811.74%4452.235.58%
应收款项融资380.000.50%349.570.46%--
预付款项863.901.13%700.050.91%234.610.29%
其他应收款73.000.10%44.310.06%23.890.03%
存货121.480.16%316.590.41%365.890.46%
其他流动资产620.010.81%--809.191.02%
流动资产合计15090.1419.77%13254.4117.29%12838.8516.10%
固定资产59387.7277.80%60972.5979.55%64829.4181.32%
在建工程806.491.06%1367.071.78%936.611.17%
无形资产933.191.22%945.241.23%974.151.22%
递延所得税资产103.560.14%92.790.12%128.390.16%
其他非流动资产11.700.02%18.080.02%13.170.02%
非流动资产合计61242.6680.23%63395.7682.71%66881.7483.90%
资产总计76332.81100.00%76650.17100.00%79720.59100.00%
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能石家庄的总资产分别为
79720.59万元、76650.17万元和76332.81万元，逐期下降；总资产规模整体变
动幅度较小，其中2021年末较2020年末减少3070.41万元，降低3.85%；2022年5月末较2021年末减少317.37万元，降低0.41%。
报告期各期末，中节能石家庄流动资产占总资产的比例分别为16.10%、
17.29%和19.77%，非流动资产占总资产的比例分别为83.90%、82.71%和80.23%。
564报告期内，中节能石家庄主要资产情况分析如下：
1）流动资产分析
中节能石家庄最近两年及一期末的流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金1416.799.39%1883.5214.21%5432.9442.32%
应收票据490.003.25%960.007.24%1520.0911.84%
应收账款11124.9673.72%9000.3867.90%4452.2334.68%
应收款项融资380.002.52%349.572.64%--
预付款项863.905.72%700.055.28%234.611.83%
其他应收款73.000.48%44.310.33%23.890.19%
存货121.480.81%316.592.39%365.892.85%
其他流动资产620.014.11%--809.196.30%
流动资产合计15090.14100.00%13254.41100.00%12838.85100.00%
报告期各期末，中节能石家庄的流动资产分别为12838.85万元、13254.41万元和15090.14万元。2021年末流动资产较2020年末增加415.57万元，增幅为3.24%；2022年5月末流动资产较2021年末增加1835.73万元，增幅为13.85%，主要系应收电费及垃圾处理费增加导致应收账款增加所致。
报告期各期末，中节能石家庄的流动资产主要以应收账款及货币资金为主，报告期各期末上述主要流动资产合计占流动资产的比例分别为76.99%、82.12%
和83.11%。
*货币资金
报告期各期末，中节能石家庄的货币资金余额分别为5432.94万元、1883.52万元和1416.79万元，占流动资产的比例分别为42.32%、14.21%和9.39%，货币资金均由银行存款构成。报告期内货币资金余额持续下降，主要系偿付借款及利息所致。
*应收账款
报告期各期末，中节能石家庄的应收账款账面价值分别为4452.23万元、
5659000.38万元和11124.96万元，占流动资产的比例为34.68%、67.90%和73.72%。
中节能石家庄应收账款主要为应收电网公司及垃圾处置客户的电费及垃圾处置费，占流动资产的比例呈逐年上升趋势。
A、应收账款账龄情况
单位：万元账龄2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
1年以内8048.087454.154463.87
1至2年2696.461643.150.11
2至3年571.44--
小计11315.999097.304463.98
减：坏账准备191.0396.9211.75
合计11124.969000.384452.23
B、应收账款坏账准备计提情况
报告期内，中节能石家庄对应收账款的坏账准备计提情况如下：
单位：万元
2022年5月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
11315.99100.00191.031.6911124.96
备的应收账款
其中：
特殊风险组合10155.6389.75117.871.1610037.76
账龄组合1160.3610.2573.166.311087.19
合计11315.99-191.03-11124.96
2021年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
9097.30100.0096.921.079000.38
备的应收账款
其中：
特殊风险组合8296.1891.1951.350.628244.83
账龄组合801.128.8145.575.69755.55
合计9097.30-96.92-9000.38
5662020年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
4463.98100.0011.750.264452.23
备的应收账款
其中：
特殊风险组合4229.1394.74--4229.13
账龄组合234.845.2611.755.00223.10
合计4463.98-11.75-4452.23
C、按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
单位：万元
2022年5月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司4245.9537.5285.89
石家庄市环境卫生管理处3271.4728.91-石家庄市藁城区城市管理综合行政
1166.9910.3122.09
执法大队
正定县城市管理局572.405.06-
元氏县城市管理综合执法局467.414.133.88
合计9724.2285.93111.86
2021年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司3278.6736.0446.46
石家庄市环境卫生管理处2430.2226.71-石家庄市藁城区城市管理综合行政
1166.9912.833.55
执法大队
正定县城市管理局497.345.47-
石家庄市栾城区城市管理局456.295.02-
合计7829.5186.0750.01
2020年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司2203.2949.36-
石家庄市环境卫生管理处789.8117.69-
石家庄市鹿泉区环境卫生管理处330.657.41-
石家庄市栾城区城市管理局324.297.26-
元氏县城市管理综合执法局262.055.87-
合计3910.0987.59-
567报告期各期末，中节能石家庄应收账款余额前五名占期末余额合计的比例较高，分别为87.59%、86.07%、85.93%。前五大客户均为政府机构及国有企业，客户整体实力较强，发生坏账风险较低。
*其他应收款
报告期各期末，中节能石家庄的其他应收款情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
其他应收款73.0044.3123.89
合计73.0044.3123.89
报告期各期末，中节能石家庄的其他应收款账面价值分别为23.89万元、
44.31万元和73.00万元，占流动资产的比例较小，分别为0.19%、0.33%和0.48%。
*存货
报告期各期末，中节能石家庄的存货情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
原材料及备品配件121.48316.59365.89
合计121.48316.59365.89
报告期各期末，中节能石家庄的存货账面价值分别为365.89万元、316.59万元和121.48万元，占流动资产的比例为2.85%、2.39%和0.81%。中节能石家庄的存货主要为原材料及备品配件。报告期各期末，中节能石家庄的存货不存在减值迹象，未计提存货跌价准备。
*其他流动资产
报告期各期末，中节能石家庄的其他流动资产情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
待抵扣、待认证进项税266.38--
预缴企业所得税353.63-809.19
合计620.01-809.19
报告期各期末，中节能石家庄的其他流动资产账面价值分别为809.19万元、
5680.00万元和620.01万元，占流动资产的比例6.30%、0.00%和4.11%。中节能石
家庄其他流动资产主要为待抵扣、待认证进项税和预缴企业所得税。
2）非流动资产分析
中节能石家庄最近两年及一期末的非流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
固定资产59387.7296.97%60972.5996.18%64829.4196.93%
在建工程806.491.32%1367.072.16%936.611.40%
无形资产933.191.52%945.241.49%974.151.46%
递延所得税资产103.560.17%92.790.15%128.390.19%
其他非流动资产11.700.02%18.080.03%13.170.02%
非流动资产合计61242.66100.00%63395.76100.00%66881.74100.00%
报告期各期末，中节能石家庄的非流动资产分别为66881.74万元、63395.76万元和61242.66万元。非流动资产规模每年略有减小，主要是固定资产计提折旧所致。
报告期各期末，中节能石家庄的非流动资产结构较为稳定，非流动资产以固定资产和在建工程为主，报告期各期末上述主要非流动资产合计占非流动资产的比例分别为98.33%、98.33%和98.29%。
*固定资产
报告期各期末，中节能石家庄的固定资产账面价值分别为64829.41万元、
60972.59万元和59387.72万元，占非流动资产的比例分别为96.93%、96.18%
和96.97%。中节能石家庄的固定资产主要包括房屋及建筑物及机器设备，各类别具体情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
房屋及建筑物27530.2046.36%27837.6245.66%29051.6344.81%
机器设备31633.8153.27%32885.3753.93%35534.1854.81%
运输设备124.180.21%135.270.22%118.020.18%
5692022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
办公及电子设备99.530.17%114.330.19%125.590.19%
合计59387.72100.00%60972.59100.00%64829.41100.00%
报告期内，中节能石家庄固定资产原值、累计折旧、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公及电子设备
账面原值：
2022年5月31日36548.5158324.51274.44306.37
2021年12月31日36672.6458218.89274.44306.37
2020年12月31日36672.6457609.34309.83283.65
累计折旧：
2022年5月31日9018.3126690.70150.26206.84
2021年12月31日8835.0225333.52139.17192.04
2020年12月31日7621.0122075.16191.81158.07
减值准备：
2022年5月31日----
2021年12月31日----
2020年12月31日----
账面价值：
2022年5月31日27530.2031633.81124.1899.53
2021年12月31日27837.6232885.37135.27114.33
2020年12月31日29051.6335534.18118.02125.59
截至2022年5月31日，中节能石家庄的固定资产不存在可收回金额大幅度降低或低于账面价值的情形，不存在应计提减值准备未足额计提的情况。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）
房屋及建筑物年限平均法5-355.002.71-19.00
机器设备年限平均法12-185.005.28-7.92
运输设备年限平均法85.0011.88
办公及电子设备年限平均法55.0019.00
570*在建工程
报告期各期末，中节能石家庄在建工程账面价值分别为936.61万元、1367.07万元和806.49万元，占非流动资产的比例分别为1.40%、2.16%和1.32%，截至
2022年5月31日在建工程主要构成项目为循环水余热利用集中供热项目，账面
价值为527.81万，占在建工程账面价值合计金额的65.45%。
*无形资产
报告期各期末，中节能石家庄的无形资产账面价值分别为974.15万元、
945.24万元和933.19万元，占非流动资产的比例分别为1.46%、1.49%和1.52%。
中节能石家庄的无形资产主要包括土地使用权和软件及其他，各类别具体情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
土地使用权931.7499.84%943.6899.84%972.3499.81%
软件及其他1.460.16%1.560.16%1.810.19%
合计933.19100.00%945.24100.00%974.15100.00%
报告期内，中节能石家庄无形资产原值、累计折旧、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元项目土地使用权软件及其他
账面原值：
2022年5月31日1342.869.41
2021年12月31日1342.869.41
2020年12月31日1342.869.41
累计折旧：
2022年5月31日411.127.95
2021年12月31日399.187.85
2020年12月31日370.527.60
减值准备：
2022年5月31日--
571项目土地使用权软件及其他
2021年12月31日--
2020年12月31日--
账面价值：
2022年5月31日931.741.46
2021年12月31日943.681.56
2020年12月31日972.341.81
使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。
中节能石家庄无形资产具体摊销年限如下：
项目使用寿命依据土地使用权50年土地使用权证书年限软件10年参考能为公司带来经济利益的期限确定
（2）负债构成分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能石家庄的负债构成如下表所
示：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付账款5970.5415.11%6424.9415.35%8565.0928.51%
预收款项----443.941.48%
合同负债686.871.74%757.681.81%--
应付职工薪酬54.160.14%50.360.12%54.640.18%
应交税费41.780.11%233.340.56%72.750.24%
其他应付款19404.7049.11%19385.9346.32%2213.407.37%
一年内到期的非流动负债3726.099.43%3540.508.46%3463.1311.53%
其他流动负债60.890.15%67.400.16%--
流动负债合计29945.0275.79%30460.1572.78%14812.9449.30%
长期借款9070.0022.95%10870.0025.97%14390.0047.89%
预计负债----267.640.89%
5722022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
递延收益497.321.26%520.621.24%576.531.92%
非流动负债合计9567.3224.21%11390.6227.22%15234.1650.70%
负债合计39512.34100.00%41850.77100.00%30047.10100.00%
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能石家庄的总负债分别为
30047.10万元、41850.77万元和39512.34万元。2021年末中节能石家庄总负
债较2020年末增加11803.67万元，增幅为39.28%，主要系其他应付款增加；
2022年5月末中节能石家庄总负债较2021年末减少2338.43万元，降幅为5.59%，
主要系应付账款和长期借款减少。
报告期各期末，中节能石家庄流动负债占总负债的比例分别为49.30%、
72.78%和75.79%，非流动负债占总负债的比例分别为50.70%、27.22%和24.21%。
报告期内，中节能石家庄主要负债情况分析如下：
1）流动负债分析
中节能石家庄最近两年及一期末的流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付账款5970.5419.94%6424.9421.09%8565.0957.82%
预收款项----443.943.00%
合同负债686.872.29%757.682.49%--
应付职工薪酬54.160.18%50.360.17%54.640.37%
应交税费41.780.14%233.340.77%72.750.49%
其他应付款19404.7064.80%19385.9363.64%2213.4014.94%一年内到期的
3726.0912.44%3540.5011.62%3463.1323.38%
非流动负债
其他流动负债60.890.20%67.400.22%--
流动负债合计29945.02100.00%30460.15100.00%14812.94100.00%
报告期各期末，中节能石家庄的流动负债分别为14812.94万元、30460.15万元和29945.02万元。2021年末流动负债较2020年末增加15647.21万元，增幅为105.63%，主要系其他应付款增加所致；2022年5月末流动负债较2021年
573末基本持平。
报告期各期末，中节能石家庄的流动负债结构较为稳定，流动负债以其他应付账款、应付账款以及一年内到期的非流动负债为主，报告期各期末上述主要流动负债合计占流动负债的比例分别为96.14%、96.36%和97.18%。
*应付账款
中节能石家庄的应付账款主要为应付工程款、应付材料款等。报告期各期末，中节能石家庄应付账款账面价值分别为8565.09万元、6424.94万元和5970.54万元，占流动负债的比例分别为57.82%、21.09%和19.94%。
2021年末应付账款较2020年末减少2140.15万元，降幅为24.99%；2022年5月末应付账款较2021年末减少454.40万元，降幅为7.07%，主要系中节能石家庄支付前期工程款及运输费而减少。
*其他应付款
报告期各期末，中节能石家庄的其他应付款账面价值分别为2213.40万元、
19385.93万元和19404.70万元，占流动负债比例分别为14.94%、63.64%、
64.80%。
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付股利17153.8288.40%17153.8288.49%--
其他应付款2250.8811.60%2232.1111.51%2213.40100.00%
合计19404.70100.00%19385.93100.00%2213.40100.00%
报告期各期末，中节能石家庄其他应付款主要为应付股东中国环保和河北建投的股利以及对中国环保的往来款。
*一年内到期的非流动负债
报告期各期末，中节能石家庄一年内到期的非流动负债分别为3463.13万元、3540.50万元和3726.09万元，占流动负债的比例分别为23.38%、11.62%和12.44%。报告期内中节能石家庄一年内到期的非流动负债均为一年内到期的长期借款，各报告期期末一年内到期的长期借款金额变动较小。
5742）非流动负债分析
中节能石家庄最近两年及一期末的非流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期借款9070.0094.80%10870.0095.43%14390.0094.46%
预计负债-0.00%-0.00%267.641.76%
递延收益497.325.20%520.624.57%576.533.78%
非流动负债合计9567.32100.00%11390.62100.00%15234.16100.00%
报告期各期末，中节能石家庄的非流动负债分别为15234.16万元、11390.62万元和9567.32万元。2021年末非流动负债较2020年末减少3843.54万元，降幅为25.23%，2022年5月末非流动负债较2021年末减少1823.30万元，降幅为
16.01%，主要系偿还长期借款所致。
报告期各期末，中节能石家庄的非流动负债结构较为稳定，非流动负债以长期借款为主，报告期各期末上述长期借款占非流动负债的比例分别为94.46%、
95.43%和94.80%。
（3）偿债能力分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能石家庄偿债能力指标如下：
2022年5月31日/2021年12月31日/2020年12月31日/
偿债能力指标
2022年1-5月2021年度2020年度
流动比率（倍）0.500.440.87
速动比率（倍）0.500.420.84
资产负债率51.76%54.60%37.69%息税折旧摊销前利
10942.4415693.5411981.65润（万元）
利息保障倍数（倍）9.7814.579.60
注：计算公式如下：
*流动比率=流动资产/流动负债
*速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
*资产负债率=总负债/总资产
*息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+长期待摊费用
摊销+无形资产摊销
*利息保障倍数=（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/利息支出
*2022年1-5月息税折旧摊销前利润数据已年化
5752021年末相比2020年末，中节能石家庄流动比率和速动比率均有所下降，
主要系应付股利增加所致，截至2022年5月31日，短期偿债比率上升，主要系应收账款增加、偿还应付账款及缴纳应交税费所致。
2021年末，中节能石家庄资产负债率上升，主要系中节能石家庄应付股利
大幅增加、负债规模扩大所致，截至2022年5月31日，应付账款及长期借款减小，负债规模下降导致资产负债率下降。2021年度相比2020年度，息税折旧摊销前利润及利息保障倍数上升主要系毛利润增加、即征即退增值税导致其他收益增加的同时利息费用下降所致。
2020年末及2021年末，中节能石家庄及同行业可比上市公司的资产负债率
情况如下：
证券代码证券简称2021年12月31日2020年12月31日
601200.SH 上海环境 59.47% 58.96%
600323.SH 瀚蓝环境 64.02% 67.22%
002034.SZ 旺能环境 57.34% 60.13%
平均值60.28%62.10%
中位数59.47%60.13%
中节能石家庄54.60%37.69%
2020年末及2021年末，中节能的资产负债率均低于相比于同行业可比上市
公司资产负债率，长期偿债能力较强。
2020年末及2021年末，中节能石家庄及同行业可比上市公司的流动比率、速动比率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称速动比率流动比率速动比率流动比率
601200.SH 上海环境 0.67 0.69 0.46 0.54
600323.SH 瀚蓝环境 0.6 0.64 0.41 0.48
002034.SZ 旺能环境 1.05 1.06 1.46 1.47
平均值0.770.790.780.83
中位数0.670.690.460.54
中节能石家庄0.420.440.840.87
2020年末，中节能石家庄的速动比率、流动比率均高于同行业可比上市公
576司指标，短期偿债能力较强。2021年，由于中节能石家庄应付股利增加导致流
动负债增加，短期偿债能力指标下降并且低于同行业可比上市公司指标。
（4）营运能力分析
2020年、2021年和2022年1-5月，中节能石家庄营运能力指标如下：
营运能力指标2022年1-5月2021年度2020年度
总资产周转率0.360.350.72
应收账款周转率2.774.096.38
存货周转率85.4343.6344.67
注：计算公式如下：
*总资产周转率=营业收入/总资产期初期末平均余额
*应收账款周转率=营业收入/应收账款的期初期末平均净额
*存货周转率=营业成本/存货期初期末平均净额
*2022年1-5月周转率数据已年化
各报告期期末，中节能石家庄应收账款周转率均呈现下降趋势，主要是应收账款增加所致。由于中节能石家庄公司存货金额较小，存货周转率处于较高水平。
2020年末及2021年末，中节能石家庄及同行业可比上市公司的应收账款周
转率、存货周转率情况如下：
2021年度2020年度
证券代码证券简称应收账款周转率存货周转率应收账款周转率存货周转率
601200.SH 上海环境 3.67 12.54 3.48 5.78
600323.SH 瀚蓝环境 8.54 22.02 7.74 11.6
002034.SZ 旺能环境 5.29 125.44 4.42 25.23
平均值5.8353.335.2114.2
中位数5.2922.024.4211.6
中节能石家庄4.0943.636.3844.67
2020年末，中节能石家庄的存货周转率及应收账周转率均高于可比上市公司水平，营运能力较强。2021年末，随着应收账款规模的扩大，导致中节能保定的应收账款周转率低于可比上市公司平均水平。
2、盈利能力分析
报告期内，中节能石家庄利润表主要科目构成情况如下：
577单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
一、营业总收入11611.6527478.3227160.42
减：营业成本7796.3914887.8216543.95
税金及附加168.48400.60257.98
销售费用---
管理费用470.301518.66959.71
研发费用196.63950.031457.98
财务费用265.73734.74787.43
其中：利息费用268.01764.31817.05
利息收入3.4230.1230.66
加：其他收益47.841506.0971.87
信用减值损失（损失以“-”号填列）-95.09-86.18-6.46
资产减值损失（损失以“-”号填列）---
资产处置收益（损失以“-”号填列）--3.50-0.95
二、营业利润2666.8610402.887217.84
加：营业外收入0.101.2275.76
减：营业外支出314.5632.04267.64
三、利润总额2352.4110372.067025.96
减：所得税费用331.351451.00775.94
四、净利润2021.068921.066250.02
五、其他综合收益的税后净额---
六、综合收益总额2021.068921.066250.02
报告期内，中节能石家庄营业收入分别为27160.42万元、27478.32万元和
11611.65万元，净利润分别为6250.02万元、8921.06万元和2021.06万元。报告期内，中节能石家庄整体盈利能力良好。
（1）营业收入分析
报告期内，中节能石家庄营业收入分别为27160.42万元、27478.32万元和
11611.65万元，主要为生活垃圾焚烧发电业务收入。2021年度，中节能石家庄
营业收入较2020年度上升幅度较小。
报告期内，中节能石家庄营业收入及占比情况如下：
578单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务收入11611.21100.00%27248.4599.16%26868.6598.93%
其他业务收入0.440.00%229.870.84%291.771.07%
合计11611.65100.00%27478.32100.00%27160.42100.00%
报告期内，中节能石家庄的主营业务收入分别为26868.65万元、27248.45万元和11611.21万元，占当期营业收入的比例分别为98.93%、99.16%和
100.00%，主营业务突出。
报告期内，中节能石家庄主营业务收入按产品类别分类情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比生活垃圾焚烧发电
11010.4994.83%26585.0797.57%26671.8699.27%
业务收入
资源综合利用收入600.715.17%663.382.43%196.790.73%
合计11611.21100.00%27248.45100.00%26868.65100.00%
报告期内，中节能石家庄生活垃圾处理业务系通过与政府或政府授权部门签订特许经营协议，在特许经营范围内，提供垃圾处理服务并获得垃圾处理服务费，并通过垃圾焚烧发电确认供电收入。2020年至2021年，生活垃圾焚烧发电业务收入总体保持稳定，资源综合利用收入稳步上升。
（2）营业成本分析
报告期内，中节能石家庄的营业成本分别为16543.95万元、14887.82万元和7796.39万元，其构成情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务成本7796.39100.0%14887.82100.00%16538.4999.97%
其他业务成本----5.460.03%
合计7796.39100.00%14887.82100.00%16543.95100.00%
报告期内，中节能石家庄的主营业务成本分别为16538.49万元、14887.82579万元和7796.39万元，占当期营业成本的比例为99.97%、100.00%和100.00%，
其他业务成本占比低。
（3）毛利及毛利率分析
报告期内，中节能石家庄的综合毛利、综合毛利率和主营业务毛利、主营业务毛利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
营业收入11611.6527478.3227160.42
营业成本7796.3914887.8216543.95
综合毛利3815.2612590.5010616.48
综合毛利率32.86%45.82%39.09%
主营业务收入11611.2127248.4526868.65
主营业务成本7796.3914887.8216538.49
主营业务毛利3814.8212360.6310330.16
主营业务毛利率32.85%45.36%38.45%
报告期内，中节能石家庄综合毛利率分别为39.09%、45.82%和32.86%，主营业务毛利率分别为38.45%、45.36%和32.85%。中节能石家庄主营业务占比高，综合毛利率基本与主营业务毛利率基本一致。2021年度主营业务毛利率相比
2020年上升6.92%，主要系公司加强成本管控，检修费用减少所致。2022年1-5月主营业务毛利率相比2021年度下降12.51%，主要系受疫情等多重因素影响，垃圾资源短缺且品质下降，辅助燃料及环保耗材成本增加所致。
2020年及2021年，中节能石家庄主营业务毛利率及同行业可比上市公司垃
圾焚烧发电相关业务板块毛利率的毛利率情况如下：
证券代码证券简称2021年2020年
601200.SH 上海环境 24.45% 37.22%
600323.SH 瀚蓝环境 27.87% 32.08%
002034.SZ 旺能环境 46.58% 50.72%
平均值32.97%40.01%
中位数27.87%37.22%
中节能石家庄45.36%38.45%
5802020年及2021年，中节能石家庄的主营业务毛利率位于可比上市公司合理区间内，盈利能力较强。
（4）期间费用分析
报告期内，中节能石家庄期间费用金额及占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目占营业收占营业收入占营业收金额金额金额入比例比例入比例
研发费用196.631.69%950.033.46%1457.985.37%
管理费用470.304.05%1518.665.53%959.713.53%
财务费用265.732.29%734.742.67%787.432.90%
合计932.668.03%3203.4311.66%3205.1211.80%
报告期内，中节能石家庄的期间费用分别为3205.12万元、3203.43万元和
932.66万元，占营业收入的比例分别为11.80%、11.66%和8.03%。
*研发费用
报告期内，中节能石家庄的研发费用分别为1457.98万元、950.03万元和
196.63万元，占营业收入的比例为5.37%、3.46%和1.69%，主要为职工薪酬费用和安装费。2021年相比2020年，中节能石家庄研发费用下降，主要系研发人员规模减少导致整体职工薪酬下降。
*管理费用
报告期内，中节能石家庄的管理费用分别为959.71万元、1518.66万元和
470.30万元，占营业收入的比例为3.53%、5.53%和4.05%，主要系职工薪酬、折旧及摊销费等。2021年相比2020年，中节能石家庄管理费用上升，主要系管理人员规模增加导致的职工薪酬增加。
*财务费用
报告期内，中节能石家庄的财务费用分别为787.43万元、734.74万元和265.73万元，占营业收入的比例为2.90%、2.67%和2.29%。2021年相比2020年，
中节能石家庄财务费用下降，但是幅度较小，主要系利息支出的减小。
581（5）非经常性损益
报告期内，中节能石家庄的非经常性损益金额分别为-102.81万元、21.20万元和-226.62万元。中节能石家庄的非经常性损益主要由非流动性资产处置损益构成，不具有可持续性。
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备-302.23-35.45-0.95的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额46.9758.8071.20或定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-12.231.12-191.88
其他符合非经常性损益定义的损益项目0.870.470.67
小计-266.6124.94-120.96
所得税影响额-39.993.74-18.14
合计-226.6221.20-102.81
（6）净利润及净利率分析
报告期内，中节能石家庄总体净利润和净利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
净利润2021.068921.066250.02
净利率17.41%32.47%23.01%
报告期内，中节能石家庄净利润分别为6250.02万元、8921.06万元和
2021.06万元，报告期内，中节能石家庄净利率分别为23.01%、32.47%和17.41%。
2021年相比2020年，中节能石家庄净利润增长2671.03万元，增长率为42.74%，
净利率增加9.45%，主要系营业收入增加及营业成本减少导致毛利增加1974.02万元及节能减排专项资金、稳岗补贴、即征即退增值税导致其他收益增加1434.22万元。
（7）经营活动现金流与净利润匹配情况
报告期内，中节能石家庄将净利润调节为经营活动现金流量的过程如下：
582单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
将净利润调节为经营活动现金流量：---
净利润2021.068921.066250.02
加：资产减值准备---
信用减值损失95.0986.186.46
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产
1926.894528.254109.74
折旧
无形资产摊销12.0528.9128.91
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
-3.500.95（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）302.2331.94-
财务费用（收益以“－”号填列）268.01764.31817.05
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-10.7735.60-32.73
存货的减少（增加以“－”号填列）195.1149.309.02
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-2326.28-4100.47-1177.23
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）-656.77-1068.591788.76
经营活动产生的现金流量净额1826.619280.0011800.94
报告期内，中节能石家庄经营活动产生的现金流量净额分别为11800.94万元、9280.00万元、1826.61万元，各期净利润分别为6250.02万元、8921.06万元和2021.06万元，现金流与净利润的匹配性较好；2021年经营活动的现金流量净额相较于2020年下降2520.93万元，主要系经营性应收项目增加所造成。
（三）中节能保定
1、财务状况分析
（1）资产构成分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能保定资产构成如下表所示：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金3637.493.70%3664.573.78%3269.003.61%
应收票据----30.000.03%
应收账款11975.4012.17%9504.539.80%7973.158.81%
5832022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
预付款项130.460.13%160.300.17%294.330.33%
其他应收款30.840.03%55.290.06%153.670.17%
存货423.680.43%494.500.51%214.080.24%
合同资产3948.514.01%2797.622.88%--
其他流动资产980.491.00%1560.851.61%1564.351.73%
流动资产合计21126.8721.47%18237.6618.80%13498.5814.92%
固定资产76014.0377.26%76955.0379.32%75520.5783.45%
在建工程202.670.21%845.310.87%562.380.62%
无形资产835.360.85%854.380.88%867.110.96%
递延所得税资产41.480.04%23.460.02%7.110.01%
其他非流动资产164.810.17%101.300.10%37.170.04%
非流动资产合计77258.3578.53%78779.4981.20%76994.3385.08%
资产总计98385.22100.00%97017.15100.00%90492.91100.00%
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能保定的总资产分别为90492.91
万元、97017.15万元和98385.22万元，逐期上升，其中2021年末较2020年末增加6524.24万元，增幅为7.21%，2022年5月末较2021年末增加1368.07万元，增幅为1.41%，主要原因均为由于垃圾焚烧发电业务收入增加导致应收账款、合同资产增加所致。
报告期各期末，中节能保定流动资产占总资产的比例分别为14.92%、18.80%和21.47%，非流动资产占总资产的比例分别为85.08%、81.20%和78.53%。报告期内，中节能保定主要资产情况分析如下：
1）流动资产分析
中节能保定最近两年及一期末的流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金3637.4917.22%3664.5720.09%3269.0024.22%
应收票据----30.000.22%
应收账款11975.4056.68%9504.5352.11%7973.1559.07%
5842022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
预付款项130.460.62%160.300.88%294.332.18%
其他应收款30.840.15%55.290.30%153.671.14%
存货423.682.01%494.502.71%214.081.59%
合同资产3948.5118.69%2797.6215.34%--
其他流动资产980.494.64%1560.858.56%1564.3511.59%
流动资产合计21126.87100.00%18237.66100.00%13498.58100.00%
报告期各期末，中节能保定的流动资产分别为13498.58万元、18237.66万元和21126.87万元。2021年末流动资产较2020年末增加4739.08万元，增幅为35.11%，2022年5月末流动资产较2021年末增加2889.21万元，增幅为
15.84%，主要系垃圾焚烧发电业务收入增加导致应收账款、合同资产增加所致。
报告期各期末，中节能保定的流动资产主要以货币资金、应收账款及合同资产为主，报告期各期末上述主要流动资产合计占流动资产的比例分别为83.28%、
87.55%和92.59%。
*货币资金
报告期各期末，中节能保定的货币资金余额分别为3269.00万元、3664.57万元和3637.49万元，占流动资产的比例分别为24.22%、20.09%和17.22%，货币资金均由银行存款构成。2020年末至2022年5月31日货币资金余额变动较小。
*应收账款
报告期各期末，中节能保定的应收账款账面价值分别为7973.15万元、
9504.53万元和11975.40万元，占流动资产的比例为59.07%、52.11%和56.68%。
应收账款规模的增加，主要为2021年度及2022年1-5月随着保定二期项目投产，公司整体垃圾处理量及发电量的增加，营业收入规模增加，导致对下游客户应收账款的增加。
A、应收账款账龄情况
585单位：万元
账龄2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
1年以内7829.946013.507913.40
1至2年2890.203635.1024.01
2至3年1480.570.3920.93
3至4年1.310.9362.03
小计12202.029649.918020.37
减：坏账准备226.62145.3847.22
合计11975.409504.537973.15
截止2022年5月末，中节能保定以账龄组合管理的应收账款账龄主要为1年以内，其中1年以内应收账款占比为64.17%，2年以内的应收账款占比为
87.86%。
B、应收账款坏账准备计提情况
报告期内，中节能保定对应收账款的坏账准备计提情况如下：
单位：万元
2022年5月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
12202.02100.00226.621.8611975.40
备的应收账款
其中：
特殊风险组合11256.0092.25185.981.6511070.03
账龄组合444.243.6440.649.15403.60
关联方组合501.774.11--501.77
合计12202.02-226.62-11975.40
2021年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
9649.91100.00145.381.519504.53
备的应收账款
其中：
特殊风险组合9135.1194.67118.211.299016.91
账龄组合433.474.4927.176.27406.29
586关联方组合81.330.84--81.33
合计9649.91-145.38-9504.53
2020年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
8020.37100.0047.220.597973.15
备的应收账款
其中：
特殊风险组合7719.4696.250.07-7719.38
账龄组合300.913.7547.1415.67253.77
关联方组合-----
合计8020.37-47.22-7973.15组合中，按特殊风险组合计提坏账准备的应收账款按照账龄的计提比例如下：
单位：万元
2022年5月31日
账龄
账面余额坏账准备计提比例（%）
1年以内7032.56--
1至2年2851.5695.533.35
2至3年1370.5790.326.59
3至4年1.310.139.71
合计11256.00185.98-
2021年12月31日
账龄
账面余额坏账准备计提比例（%）
1年以内5608.70--
1至2年3525.10118.093.35
2至3年0.390.036.59
3至4年0.930.099.71
合计9135.11118.21-
2020年12月31日
账龄
账面余额坏账准备计提比例（%）
1年以内7718.15--
1至2年0.390.013.35
5872至3年0.930.066.59
合计7719.460.07-
C、按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
单位：万元
2022年5月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司8406.1268.89163.37
保定市清苑区环境卫生管理所1629.4213.3521.95
保定市城市管理综合行政执法局1188.699.740.53
中节能（山东）环境服务有限公司
304.512.50-
蠡县分公司
中节能（涞水）环保能源有限公司168.901.38-
合计11697.6595.86185.85
单位：万元
2021年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司6949.6972.02107.61
保定市清苑区环境卫生管理所1260.6013.0610.49
保定市城市管理综合行政执法局852.448.83-
保定善美环境卫生服务有限公司143.941.4912.7
扬州市同创再生资源有限公司132.471.376.62
合计9339.1496.77137.41
单位：万元
2020年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司5337.5766.55-
保定市城市管理综合行政执法局1382.1917.23-
保定市清苑区环境卫生管理所698.888.71-保定市徐水区城市管理综合行政执
299.503.73-
法局
保定善美环境卫生服务有限公司130.001.626.68
合计7848.1597.846.68
报告期各期末，中节能保定应收账款余额前五名占期末余额合计的比例较高，分别为97.84%、96.77%、95.86%。应收账款前五名客户主要为政府机构及电网公司，客户资信情况好，发生坏账风险较低。
588*其他应收款
报告期各期末，中节能保定的其他应收款情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
其他应收款30.8455.29153.67
合计30.8455.29153.67
报告期各期末，中节能保定的其他应收款账面价值分别为153.67万元、55.29万元和30.84万元，占流动资产比例分别为1.14%、0.30%和0.15%，规模较小，主要为代垫款及往来款构成。
*存货
报告期各期末，中节能保定的存货情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
原材料及备品配件423.68494.50214.08
合计423.68494.50214.08
报告期各期末，中节能保定的存货账面价值分别为214.08万元、494.50万元和423.68万元，占流动资产的比例为1.59%、2.71%和2.01%。中节能保定的存货主要为原材料及备品配件。报告期各期末，中节能保定的存货不存在减值迹象，未计提存货跌价准备。
*合同资产
报告期各期末，中节能保定的合同资产账面价值分别为0.00万元、2797.62万元和3948.51万元，占流动资产的比例为0.00%、15.34%和18.69%，均为应收国补电费。
*其他流动资产
报告期各期末，中节能保定的其他流动资产情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
待抵扣进项税118.331004.131448.56
589项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
预缴企业所得税862.15556.72115.80
合计980.491560.851564.35
报告期各期末，中节能保定的其他流动资产账面价值分别为1564.35万元、
1560.85万元和980.49万元，占流动资产的比例为11.59%、8.56%和4.64%。中
节能保定其他流动资产主要为待抵扣进项税和预缴企业所得税。2022年5月末其他流动资产减少的主要原因为前期待抵扣进项税在2022年抵扣所致。
2）非流动资产分析
中节能保定最近两年及一期末的非流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
固定资产76014.0398.39%76955.0397.68%75520.5798.09%
在建工程202.670.26%845.311.07%562.380.73%
无形资产835.361.08%854.381.08%867.111.13%
递延所得税资产41.480.05%23.460.03%7.110.01%
其他非流动资产164.810.21%101.300.13%37.170.05%
非流动资产合计77258.35100.00%78779.49100.00%76994.33100.00%
报告期各期末，中节能保定的非流动资产分别为76994.33万元、78779.49万元和77258.35万元，金额和结构总体保持稳定，非流动资产以固定资产为主，报告期各期末固定资产占非流动资产的比例分别为98.09%、97.68%和98.39%。
*固定资产
报告期各期末，中节能保定的固定资产账面价值分别为75520.57万元、
76955.03万元和76014.03万元，占非流动资产的比例分别为98.09%、97.68%
和98.39%。中节能保定的固定资产主要包括房屋及建筑物及机器设备，各类别具体情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
房屋及建筑物33690.1444.32%33087.4443.00%33708.1744.63%
5902022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
机器设备41767.3154.95%43269.5556.23%41594.7155.08%
运输设备481.600.63%510.670.66%101.190.13%
办公及电子设备74.980.10%87.370.11%116.500.15%
合计76014.03100.00%76955.03100.00%75520.57100.00%
报告期内，中节能保定固定资产原值、累计折旧、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公及电子设备
账面原值：
2022年5月31日39231.3154277.25650.51334.93
2021年12月31日38099.9554277.25648.46332.87
2020年12月31日37436.7249227.75206.57325.80
累计折旧：
2022年5月31日5541.1712509.94168.92259.94
2021年12月31日5012.5111007.69137.80245.50
2020年12月31日3728.557633.04105.38209.30
减值准备：
2022年5月31日----
2021年12月31日----
2020年12月31日----
账面价值：
2022年5月31日33690.1441767.31481.6074.98
2021年12月31日33087.4443269.55510.6787.37
2020年12月31日33708.1741594.71101.19116.50
截至2022年5月31日，中节能保定的固定资产不存在可收回金额大幅度降低或低于账面价值的情形，不存在应计提减值准备未足额计提的情况。
*在建工程
报告期各期末，中节能保定的在建工程账面价值分别为562.38万元、845.31万元和202.67万元，占非流动资产的比例分别为0.73%、1.07%和0.26%，占比
591较小。
*无形资产
报告期各期末，中节能保定的无形资产账面价值分别为867.11万元、854.38万元和835.36万元，占非流动资产的比例分别为1.13%、1.08%和1.08%，主要为土地使用权金额，具体情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
土地使用权800.9895.88%810.2194.83%832.3695.99%
软件及其他34.384.12%44.175.17%34.754.01%
合计835.36100.00%854.38100.00%867.11100.00%
报告期内，中节能保定无形资产原值、累计折旧、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元项目土地使用权软件及其他
账面原值：
2022年5月31日1107.35121.54
2021年12月31日1107.35121.54
2020年12月31日1107.3588.77
累计折旧：
2022年5月31日306.3787.17
2021年12月31日297.1477.37
2020年12月31日274.9954.02
减值准备：
2022年5月31日--
2021年12月31日--
2020年12月31日--
账面价值：
2022年5月31日800.9834.38
2021年12月31日810.2144.17
2020年12月31日832.3634.75
592（2）负债构成分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能保定的负债构成如下表所示：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付账款9483.4016.52%13703.8523.47%15623.3328.00%
预收款项----40.000.07%
合同负债1.130.00%----
应付职工薪酬31.650.06%43.460.07%226.090.41%
应交税费27.780.05%18.670.03%15.820.03%
其他应付款44629.5077.76%39696.3367.98%30542.9054.74%一年内到期的非
432.370.75%2077.883.56%4273.187.66%
流动负债
其他流动负债0.070.00%----
流动负债合计54605.9195.14%55540.1995.12%50721.3190.90%
长期借款----1603.912.87%
长期应付款----471.740.85%
递延收益2787.504.86%2850.004.88%3000.005.38%
非流动负债合计2787.504.86%2850.004.88%5075.659.10%
负债合计57393.41100.00%58390.19100.00%55796.96100.00%
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能保定的总负债分别为55796.96
万元、58390.19万元和57393.41万元，金额总体稳定。
报告期各期末，中节能保定流动负债占总负债的比例分别为90.90%、95.12%和95.14%，非流动负债占总负债的比例分别为9.10%、4.88%和4.86%。报告期内，中节能保定主要负债情况分析如下：
1）流动负债分析
中节能保定最近两年及一期末的流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付账款9483.4017.37%13703.8524.67%15623.3330.80%
5932022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
预收款项----40.000.08%
合同负债1.130.00%----
应付职工薪酬31.650.06%43.460.08%226.090.45%
应交税费27.780.05%18.670.03%15.820.03%
其他应付款44629.5081.73%39696.3371.47%30542.9060.22%一年内到期的非
432.370.79%2077.883.74%4273.188.42%
流动负债
其他流动负债0.070.00%----
流动负债合计54605.91100.00%55540.19100.00%50721.31100.00%
报告期各期末，中节能保定的流动负债分别为50721.31万元、55540.19万元和54605.91万元。2021年末流动负债较2020年末增加4818.88万元，增幅为9.50%，主要系其他应付增加所致；2022年5月末流动负债较2021年末减少
934.29万元，降幅为1.68%，主要系偿还应付账款导致应付账款规模减小。
报告期各期末，中节能保定的流动负债结构较为稳定，流动负债以应付账款及其他应付账款为主，报告期各期末上述主要流动负债合计占流动负债的比例分别为91.02%、96.15%和99.10%。
*应付账款
中节能保定的应付账款主要为应付工程款、应付材料款等。报告期各期末，中节能保定应付账款账面价值分别为15623.33万元、13703.85万元和9483.40万元，占流动负债的比例分别为30.80%、24.67%和17.37%。
2021年末应付账款较2020年末减少1919.48万元，降幅为12.29%；2022年5月末应付账款较2021年末减少4220.45万元，降幅为30.80%，主要系中节能保定支付前期设备、工程款所致。
*其他应付款
报告期各期末，中节能保定的其他应付款账面价值分别为30542.90万元、
39696.33万元和44629.50万元，占流动负债比例分别为60.22%、71.47%和
81.73%。主要为关联方往来款等。具体情况如下：
594单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
关联方往来款44394.5899.47%39403.2399.26%30239.2899.01%
保证金164.250.37%170.460.43%159.970.52%
押金63.880.14%121.090.31%140.800.46%
代收代垫款5.240.01%1.070.00%2.850.01%
其他1.550.00%0.480.00%--
合计44629.50100.00%39696.33100.00%30542.90100.00%
*一年内到期的非流动负债
报告期各期末，中节能保定一年内到期的非流动负债分别为4273.18万元、
2077.88万元和432.37万元，占流动负债的比例分别为8.42%、3.74%和0.79%。
报告期内中节能保定一年内到期的非流动负债为一年内到期的长期借款及一年
内到期的长期应付款，呈现下降趋势，主要系款项到期支付后导致规模减小。
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
一年内到期的长期借款432.371606.141499.99
一年内到期的长期应付款-471.742773.18
合计432.372077.884273.18
2）非流动负债分析
中节能保定最近两年及一期末的非流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期借款----1603.9131.60%
长期应付款----471.749.29%
递延收益2787.50100.00%2850.00100.00%3000.0059.11%
非流动负债合计2787.50100.00%2850.00100.00%5075.65100.00%
报告期各期末，中节能保定的非流动负债分别为5075.65万元、2850.00万元和2787.50万元。2021年末非流动负债较2020年末减少2225.65万元，降幅为43.85%，主要为长期借款和长期应付款到期偿还所致。2022年5月末非流动
595负债较2021年末变化较小。
报告期各期末，中节能保定的非流动负债结构较为稳定，非流动负债以递延收益和长期借款为主，报告期各期末二者合计占非流动负债的比例分别为
90.71%、100.00%和100.00%。
*长期借款
报告期各期末，中节能保定长期借款分别为1603.91万元、0万元和0万元。
2021年末长期借款较2020年末减少，主要系借款即将到期，调整至一年内到期
长期借款科目所致。
报告期各期末，中节能保定长期借款具体情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
质押借款419.911603.911495.46
保证借款--1603.91
利息调整12.462.234.53
减：一年内到期的长
432.371606.141499.99
期借款
合计--1603.91
*递延收益
报告期各期末，中节能保定的递延收益金额分别为3000万元、2850万元和2787.50万元，均为于2020年收到的河北省生态文明建设专项2020年中央预算内投资计划款项，将其计入与资产相关的政府补助并逐年摊销。
（3）偿债能力分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能保定偿债能力指标如下：
2022年5月31日/2021年12月31日/2020年12月31日/
偿债能力指标
2022年1-5月2021年度2020年度
流动比率（倍）0.390.330.27
速动比率（倍）0.380.320.26
资产负债率58.34%60.19%61.66%息税折旧摊销前利润
15506.6812437.618894.47（万元）
利息保障倍数（倍）2.692.426.69
596注：计算公式如下：
*流动比率=流动资产/流动负债
*速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
*资产负债率=总负债/总资产
*息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+长期待摊费用
摊销+无形资产摊销
*利息保障倍数=（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/利息支出
*2022年1-5月息税折旧摊销前利润数据已年化
报告期内，中节能保定的资产负债率较为稳定，流动比率、速动比率呈上升趋势，利息保障倍数呈现下降趋势，主要系报告期内保定二期项目开始投产运营，费用化的利息支出增加导致财务费用增加所致。
2020年末及2021年末，中节能保定及同行业可比上市公司的资产负债率情
况如下：
证券代码证券简称2021年12月31日2020年12月31日
601200.SH 上海环境 59.47% 58.96%
600323.SH 瀚蓝环境 64.02% 67.22%
002034.SZ 旺能环境 57.34% 60.13%
平均值60.28%62.10%
中位数59.47%60.13%
中节能保定60.19%61.66%
2020年末、2021年末，中节能保定的资产负债率与同行业可比上市公司的
平均值接近，长期偿债能力与同行业可比公司相符合。
2020年末及2021年末，中节能保定及同行业可比上市公司的流动比率、速
动比率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称速动比率流动比率速动比率流动比率
601200.SH 上海环境 0.67 0.69 0.46 0.54
600323.SH 瀚蓝环境 0.60 0.64 0.41 0.48
002034.SZ 旺能环境 1.05 1.06 1.46 1.47
平均值0.770.790.780.83
中位数0.670.690.460.54
中节能保定0.320.330.260.27
2020年末、2021年末，中节能保定的速动比率、流动比率与同行业可比上
597市公司相比较低，主要系中节能保定向关联方的短期借款金额较高导致流动负债金额较高所致。
（4）营运能力分析
2020年、2021年和2022年1-5月，中节能保定营运能力指标如下：
营运能力指标2022年1-5月2021年度2020年度
总资产周转率0.270.250.22
应收账款周转率2.492.722.81
存货周转率29.6237.7035.65
注：计算公式如下：
*总资产周转率=营业收入/总资产期初期末平均余额
*应收账款周转率=营业收入/应收账款的期初期末平均净额
*存货周转率=营业成本/存货期初期末平均净额
*2022年1-5月周转率数据已年化
报告期内，中节能保定的总资产周转率呈现上升趋势，应收账款周转率、存货周转率均呈现下降趋势，主要系2021年以来新项目投产运营导致营业收入增加幅度大于总资产增加幅度，总资产周转率上升。收入增加的同时，应收账款增加幅度相对较高，应收账款周转率降低；由于公司存货金额较小，存货周转率处于较高水平。
2020年末及2021年末，中节能保定及同行业可比上市公司的应收账款周转
率、存货周转率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称应收账款周转率存货周转率应收账款周转率存货周转率
601200.SH 上海环境 3.67 12.54 3.48 5.78
600323.SH 瀚蓝环境 8.54 22.02 7.74 11.60
002034.SZ 旺能环境 5.29 125.44 4.42 25.23
平均值5.8353.335.2114.20
中位数5.2922.024.4211.60
中节能保定2.7237.702.8135.65
相较于同行业，中节能保定存货周转率相对较高，应收账款周转率相对较低，主要系中节能保定与同行业上市公司的业务结构差异所致。
5982、盈利能力分析
报告期内，中节能保定利润表主要科目构成情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
一、营业总收入11154.0723801.3216407.22
其中：营业收入11154.0723801.3216407.22
二、营业总成本8343.5019311.3210707.64
其中：营业成本5666.5413355.987722.37
税金及附加74.93171.845.28
销售费用---
管理费用550.511575.331232.77
研发费用379.391069.051000.82
财务费用1615.053183.00946.17
其中：利息费用1615.793154.15943.06
利息收入4.8116.898.57
加：其他收益63.05153.20170.01
信用减值损失（损失以“-”号填列）-82.57-98.5329.75
资产减值损失（损失以“-”号填列）-37.56-10.51-
资产处置收益（损失以“-”号填列）--0.29-
三、营业利润2810.574490.005699.59
加：营业外收入0.236.770.06
减：营业外支出74.9511.58329.28
四、利润总额2735.854485.195370.37
减：所得税费用370.99554.18694.71
五、净利润2364.863931.014675.66
六、其他综合收益的税后净额---
七、综合收益总额2364.863931.014675.66
报告期内，中节能保定营业收入分别为16407.22万元、23801.32万元和
11154.07万元，净利润分别为4675.66万元、3931.01万元和2364.86万元。报告期内，2021年净利润下降，主要系产能及产量持续上升的同时，受二期项目投产运营后影响导致成本和费用上升，中节能保定的净利润下降744.65万元。
599（1）营业收入分析
报告期内，中节能保定营业收入分别为16407.22万元、23801.32万元和
11154.07万元，主要为供电收入、生活垃圾处置收入。2021年度，中节能保定
营业收入较2020年度增加7394.09万元，增幅45.07%，主要系保定二期项目投产运营导致供电业务及垃圾处置业务收入增长所致。
报告期内，中节能保定营业收入及占比情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务收入11154.07100.00%23707.2399.60%16373.7899.80%
其他业务收入--94.090.40%33.440.20%
合计11154.07100.00%23801.32100.00%16407.22100.00%
报告期内，中节能保定的主营业务收入分别为16407.22万元、23801.32万元和11154.07万元，占当期营业收入的比例分别为99.80%、99.60%和100.00%，主营业务突出。
报告期内，中节能保定主营业务收入按产品类别分类情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比生活垃圾焚烧
10476.7493.93%23084.4397.37%16356.0899.89%
发电业务收入协同类垃圾处
440.963.95%332.431.40%--
理业务收入资源综合利用
236.362.12%290.371.22%17.700.11%
收入
合计11154.07100.00%23707.23100.00%16373.78100.00%
2020年至2021年，随着保定二期项目的投入生产运营，生活垃圾焚烧发电
业务收入稳步上升。
（2）营业成本分析
报告期内，中节能保定的营业成本分别为7722.37万元、13355.98万元和
5666.54万元，其构成情况如下：
600单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务成本5666.54100.00%13355.98100.00%7707.5099.81%
其他业务成本----14.870.19%
合计5666.54100.00%13355.98100.00%7722.37100.00%
报告期内，中节能保定的主营业务成本分别为7707.50万元、13355.98万元和5666.54万元，占当期营业成本的比例为99.81%、100.00%和100.00%，2021年主营业务成本大幅增加，与收入增长趋势一致。
（3）毛利及毛利率分析
报告期内，中节能保定的综合毛利、综合毛利率和主营业务毛利、主营业务毛利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
营业收入11154.0723801.3216407.22
营业成本5666.5413355.987722.37
综合毛利5487.5310445.348684.85
综合毛利率49.20%43.89%52.93%
主营业务收入11154.0723707.2316373.78
主营业务成本5666.5413355.987707.50
主营业务毛利5487.5310351.258666.28
主营业务毛利率49.20%43.66%52.93%
报告期内，中节能保定综合毛利率分别为52.93%、43.89%和49.20%，主营业务毛利率分别为52.93%、43.66%和49.20%。中节能保定主营业务占比高，综合毛利率基本与主营业务毛利率一致。2021年度主营业务毛利率相比2020年下降9.26%，2022年1-5月主营业务毛利率相比2021年度上升5.53%，其中2021年毛利率下降的主要原因为同期机组大修导致营业成本增幅大于营业收入增幅所致。
2020年及2021年，中节能保定主营业务毛利率及同行业可比上市公司垃圾
焚烧发电相关业务板块毛利率情况如下：
601证券代码证券简称2021年2020年
601200.SH 上海环境 24.45% 37.22%
600323.SH 瀚蓝环境 27.87% 32.08%
002034.SZ 旺能环境 46.58% 50.72%
平均值32.97%40.01%
中位数27.87%37.22%
中节能保定43.66%52.93%
2020年度及2021年度，中节能保定的主营业务毛利率均高于同行业可比上市公司毛利率。
（4）期间费用分析
报告期内，中节能保定期间费用金额及占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目占营业收入占营业收入占营业收入金额金额金额比例比例比例
研发费用379.393.40%1069.054.49%1000.826.10%
管理费用550.514.94%1575.336.62%1232.777.51%
财务费用1615.0514.48%3183.0013.37%946.175.77%
合计2544.9522.82%5827.3824.48%3179.7519.38%
报告期内，中节能保定的期间费用分别为3179.75万元、5827.38万元和
2544.95万元，占营业收入的比例分别为19.38%、24.48%和22.82%。
*研发费用
报告期内，中节能保定的研发费用分别为1000.82万元、1069.05万元和
379.39万元，占营业收入的比例为6.10%、4.49%和3.40%，主要为职工薪酬费
用和运行维护费。
*管理费用
报告期内，中节能保定的管理费用分别为1232.77万元、1575.33万元和
550.51万元，占营业收入的比例为7.51%、6.62%和4.94%，主要系职工薪酬、折旧费、租赁物管费、差旅费及办公费、咨询费等。
*财务费用
602报告期内，中节能保定的财务费用分别为946.17万元、3183.00万元和
1615.05万元，占营业收入的比例为5.77%、13.37%和14.48%。
（5）非经常性损益
报告期内，中节能保定的非经常性损益金额分别为-135.33万元、125.89万元和-9.92万元。中节能保定的非经常性损益主要由非流动性资产处置损益、政府补助构成，不具有可持续性。
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产-45.57-0.29-329.28减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，
62.50152.70169.48
按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-29.15-4.810.06
其他符合非经常性损益定义的损益项目0.550.500.53
小计-11.67148.10-159.21
所得税影响额-1.7522.22-23.88
合计-9.92125.89-135.33
（6）净利润及净利率分析
报告期内，中节能保定总体净利润和净利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
净利润2364.863931.014675.66
净利率21.20%16.52%28.50%
报告期内，中节能保定净利润分别为4675.66万元、3931.01万元和2364.86万元，报告期内，中节能保定净利率分别为28.50%、16.52%和21.20%。2021年相比2020年净利润下降744.65万元，降幅为15.93%，净利率减少11.98%，主要系当年毛利率下降以及期间费用有所上升所致。
（7）经营活动现金流与净利润匹配情况
报告期内，中节能保定将净利润调节为经营活动现金流量的过程如下：
603单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
将净利润调节为经营活动现金流量：---
净利润2364.863931.014675.66
加：资产减值准备37.5610.51-
信用减值损失82.5798.53-29.75
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资
2090.464752.772548.55
产折旧
无形资产摊销19.0245.5032.49
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损
-0.29-失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）45.57-329.28
财务费用（收益以“－”号填列）1615.793154.15943.06
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-18.02-16.364.46
存货的减少（增加以“－”号填列）70.81-280.425.09
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-3069.67-4161.62-5900.91
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）-892.721685.366499.50
经营活动产生的现金流量净额2346.229219.729107.42
报告期内，中节能保定经营活动产生的现金流量净额分别为9107.42万元、
9219.72万元、2346.22万元，各期净利润分别为4675.66万元、3931.01万元
和2364.86万元，各期经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异主要系固定资产折旧、财务费用、经营性应收增加金额所致。
（四）中节能秦皇岛
1、财务状况分析
（1）资产构成分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能秦皇岛资产构成如下表所示：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金1765.003.47%2788.165.45%845.311.76%
应收票据----480.001.00%
应收账款8726.2317.15%7168.9314.02%3756.807.81%
6042022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
预付款项60.490.12%52.430.10%50.740.11%
其他应收款1.860.00%265.400.52%281.090.58%
存货362.740.71%162.010.32%153.020.32%
合同资产1293.262.54%812.021.59%--
其他流动资产--67.600.13%541.031.12%
流动资产合计12209.5723.99%11316.5522.13%6107.9912.70%
固定资产37418.0773.52%38539.5475.36%40648.9984.52%
无形资产1230.212.42%1259.602.46%1330.132.77%
递延所得税资产33.820.07%24.990.05%5.490.01%
非流动资产合计38682.1076.01%39824.1277.87%41984.6087.30%
资产总计50891.67100.00%51140.67100.00%48092.59100.00%
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能秦皇岛的总资产分别为
48092.59万元、51140.67万元和50891.67万元，保持相对稳定；总资产规模整
体变动幅度较小，其中2021年末中节能秦皇岛总资产较2020年末增加3048.08万元，增幅为6.34%；2022年5月末中节能秦皇岛总资产较2021年末减少249.00万元，减幅为0.49%。
报告期各期末，中节能秦皇岛流动资产占总资产的比例分别为12.70%、
22.13%和23.99%，非流动资产占总资产的比例分别为87.30%、77.87%和76.01%。
报告期内，中节能秦皇岛主要资产情况分析如下：
1）流动资产分析
中节能秦皇岛最近两年及一期末的流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金1765.0014.46%2788.1624.64%845.3113.84%
应收票据----480.007.86%
应收账款8726.2371.47%7168.9363.35%3756.8061.51%
预付款项60.490.50%52.430.46%50.740.83%
其他应收款1.860.02%265.402.35%281.094.60%
6052022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
存货362.742.97%162.011.43%153.022.51%
合同资产1293.2610.59%812.027.18%--
其他流动资产--67.600.60%541.038.86%
流动资产合计12209.57100.00%11316.55100.00%6107.99100.00%
报告期各期末，中节能秦皇岛的流动资产分别为6107.99万元、11316.55万元和12209.57万元。2021年末流动资产较2020年末增加5208.56万元，增幅为85.27%，主要系应收账款、合同资产、货币资金增加所致；2022年5月末流动资产较2021年末增加893.02万元，增幅为7.89%，主要系应收账款、合同资产增加所致。
报告期各期末，中节能秦皇岛的流动资产结构较为稳定，流动资产以货币资金、应收账款及合同资产为主，报告期各期末上述主要流动资产合计占流动资产的比例分别为75.35%、95.16%和96.52%。
*货币资金
报告期各期末，中节能秦皇岛的货币资金情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
现金0.010.010.01
银行存款1764.992788.15845.30
其他货币资金0.000.000.00
合计1765.002788.16845.31
报告期各期末，中节能秦皇岛的货币资金余额分别为845.31万元、2788.16万元和1765.00万元，占流动资产的比例分别为13.84%、24.64%和14.46%，货币资金构成主要为银行存款。2021年末货币资金余额较2020年末增加1942.84万元，增幅为229.84%，主要系中节能秦皇岛生产经营规模扩大，主营业务收入增长所致；2022年5月末货币资金余额较2021年末减少1023.15万元，降幅为
36.70%，主要系中节能秦皇岛支付前期工程、设备款所致。
*应收账款
606报告期各期末，中节能秦皇岛应收账款账面价值分别为3756.80万元、
7168.93万元和8726.23万元，占流动资产的比例为61.51%、63.35%和71.47%。
中节能秦皇岛应收账款主要为应收电网公司及垃圾处置客户的电费及垃圾处置费，占流动资产的比例呈逐年上升趋势。
A、应收账款账龄情况
单位：万元账龄2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
1年以内6045.485280.953763.95
1至2年2151.151958.67-
2至3年657.00--
小计8853.647239.623763.95
减：坏账准备127.4170.697.14
合计8726.237168.933756.80
B、应收账款坏账准备计提情况
报告期内，中节能秦皇岛对应收账款的坏账准备计提情况如下：
单位：万元
2022年5月31日
类别账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例单项计提坏账准备
-----的应收账款按组合计提坏账准
8853.64100.00%127.411.44%8726.23
备的应收账款
其中：
特殊风险组合8626.4097.43%113.971.32%8512.43
账龄组合227.242.57%13.445.91%213.80
合计8853.64127.418726.23
2021年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例单项计提坏账准备
-----的应收账款按组合计提坏账准
7239.62100.00%70.690.98%7168.93
备的应收账款
6072022年5月31日
类别账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例
其中：
特殊风险组合7138.1898.60%65.620.92%7072.56
账龄组合101.441.40%5.075.00%96.37
合计7239.6270.697168.93
2020年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例单项计提坏账准备
-----的应收账款按组合计提坏账准
3763.95100.00%7.140.19%3756.80
备的应收账款
其中：
特殊风险组合3621.0996.20%3621.09
账龄组合142.863.80%7.145.00%135.72
合计3763.957.143756.80
C、按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
单位：万元
2022年5月占应收账款期末余
单位名称坏账准备
31日余额额合计的比例
国网冀北电力有限公司6424.4172.56%113.97
秦皇岛市财政局2201.9824.87%-
秦皇岛市升福废旧物资回收有限公司67.090.76%5.43
华润雪花啤酒（秦皇岛）有限公司160.151.81%8.01
合计8853.64100.00%127.41
单位：万元
2021年12月占应收账款期末余
单位名称坏账准备
31日余额额合计的比例
国网冀北电力有限公司5641.4477.92%65.62
秦皇岛中农物流储备有限公司2.320.03%0.12
秦皇岛市财政局1496.7420.67%0.00
秦皇岛市升福废旧物资回收有限公司99.121.37%4.96
合计7239.62100.00%70.69
608单位：万元
2020年12月占应收账款期末余
单位名称坏账准备
31日余额额合计的比例
国网冀北电力有限公司3621.0996.20%-
秦皇岛市升福废旧物资回收有限公司142.863.80%7.14
合计3763.95100.00%7.14
中节能秦皇岛按欠款方归集的期末余额前五名占比较大，2020年末、2021年末和2022年5月31日前五名余额合计占比达90%以上。
*预付款项
报告期各期末，中节能秦皇岛的预付款项余额分别为50.74万元、52.43万元和60.49万元，占流动资产的比例分别为0.83%、0.46%和0.50%，金额及占比均较小，预付款项按账龄分类主要为1年以内预付款项。
*其他应收款
报告期各期末，中节能秦皇岛的其他应收款账面价值分别为281.09万元、
265.40万元和1.86万元，占流动资产的比例为4.60%、2.35%和0.02%，主要为
少量往来款、押金及保证金、备用金。
*存货
报告期各期末，中节能秦皇岛的存货情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
原材料及备品配件362.74162.01153.02
合计362.74162.01153.02
报告期各期末，中节能秦皇岛的存货账面价值分别为153.02万元、162.01万元和362.74万元，占流动资产的比例为2.51%、1.43%和2.97%。中节能秦皇岛的存货全部为原材料及备品配件。2021年末，中节能秦皇岛存货较2020年末增加8.99万元，增幅为5.88%；2022年5月31日，中节能秦皇岛存货较2021年末增加200.73万元，增幅为123.90%，主要系公司营业规模扩大，存货随之增加。报告期各期末，中节能秦皇岛的存货不存在减值迹象，未计提存货跌价准备。
*合同资产
609报告期各期末，中节能秦皇岛的合同资产账面价值分别为0.00万元、812.02
万元和1293.26万元，占流动资产的比例为0.00%、7.18%和10.59%，均为应收国补电费。
*其他流动资产
报告期各期末，中节能秦皇岛的其他流动资产情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
待抵扣进项税-67.60541.03
合计-67.60541.03
报告期各期末，中节能秦皇岛的其他流动资产账面价值分别为541.03万元、
67.60万元和0万元，占流动资产的比例为8.86%、0.60%和0.00%。中节能秦皇
岛其他流动资产全部为待抵扣进项税。
2）非流动资产分析
中节能秦皇岛最近两年及一期末的非流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
固定资产37418.0796.73%38539.5496.77%40648.9996.82%
无形资产1230.213.18%1259.603.16%1330.133.17%
递延所得税资产33.820.09%24.990.06%5.490.01%
非流动资产合计38682.10100.00%39824.12100.00%41984.60100.00%
报告期各期末，中节能秦皇岛的非流动资产分别为41984.60万元、39824.12万元和38682.10万元，整体保持稳定。
报告期各期末，中节能秦皇岛的非流动资产结构较为稳定，非流动资产以固定资产和无形资产为主，报告期各期末上述主要非流动资产合计占非流动资产的比例分别为99.99%、99.94%和99.91%。
*固定资产
报告期各期末，中节能秦皇岛的固定资产账面价值分别为40648.99万元、
38539.54万元和37418.07万元，占非流动资产的比例分别为96.82%、96.77%
610和96.73%。中节能秦皇岛的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备，各类
别具体情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例房屋及建
16069.7142.95%16359.0142.45%17053.3441.95%
筑物
机器设备21231.4456.74%22047.2857.21%23499.7557.81%
运输设备27.500.07%33.510.09%45.720.11%办公及电
89.420.24%99.740.26%50.170.12%
子设备
合计37418.07100.00%38539.54100.00%40648.99100.00%
报告期内，中节能秦皇岛固定资产原值、累计折旧、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公及电子设备
账面原值：
2022年5月31日22256.8235365.57145.20328.31
2021年12月31日22256.8235365.57175.48327.15
2020年12月31日22256.8234893.29168.84258.15
累计折旧：
2022年5月31日6187.1114134.12117.70238.89
2021年12月31日5897.8113318.29141.98227.41
2020年12月31日5203.4811393.54123.11207.98
减值准备：
2022年5月31日----
2021年12月31日----
2020年12月31日----
账面价值：
2022年5月31日16069.7121231.4427.5089.42
2021年12月31日16359.0122047.2833.5199.74
2020年12月31日17053.3423499.7545.7250.17
截至2022年5月31日，中节能秦皇岛的固定资产不存在可收回金额大幅度降低或低于账面价值的情形，不存在应计提减值准备未足额计提的情况。
611*无形资产
报告期各期末，中节能秦皇岛的无形资产账面价值分别为1330.13万元、
1259.60万元和1230.21万元，占非流动资产的比例分别为3.17%、3.16%和
3.18%。中节能秦皇岛账面无形资产均为土地使用权。
中节能秦皇岛不存在会计期末的账面价值高于其可收回金额的情况，故未计提减值准备。
*递延所得税资产
单位：万元
2022年5月31日
项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产
信用减值准备127.4331.86
资产减值准备7.851.96
合计135.2833.82
2021年12月31日
项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产
信用减值准备99.9524.99
合计99.9524.99
2020年12月31日
项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产
信用减值准备21.955.49
合计21.955.49
报告期各期末，中节能秦皇岛的递延所得税资产账面价值分别为5.49万元、
24.99万元和33.82万元，占非流动资产的比例分别为0.01%、0.06%和0.09%。
（2）负债构成分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能秦皇岛的负债构成如下表所
示：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付账款1633.736.32%4753.2516.84%6422.9424.17%
6122022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
预收款项----16.110.06%
应交税费954.023.69%277.130.98%290.051.09%
其他应付款6858.2026.54%8352.9829.59%6441.9924.24%一年内到期的非
268.351.04%4983.6417.65%112.360.42%
流动负债
流动负债合计9714.3037.59%18367.0065.07%13283.4549.98%
长期借款16128.5862.41%9861.1934.93%13293.0150.02%
非流动负债合计16128.5862.41%9861.1934.93%13293.0150.02%
负债合计25842.89100.00%28228.19100.00%26576.45100.00%
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能秦皇岛的总负债分别为
26576.45万元、28228.19万元和25842.89万元。2021年末中节能秦皇岛总负
债较2020年末增加1651.73万元，增幅为6.22%，主要系其他应付款、一年内到期的非流动负债增加；2022年5月末中节能秦皇岛总负债较2021年末减少
2385.30万元，降幅为8.45%，主要系其他应付款、一年内到期的非流动负债减少。
报告期各期末，中节能秦皇岛流动负债占总负债的比例分别为49.98%、
65.07%、37.59%，非流动负债占总负债的比例分别为50.02%、34.93%、62.41%。
报告期内，中节能秦皇岛主要负债情况分析如下：
1）流动负债分析
中节能秦皇岛最近两年及一期末的流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付账款1633.7316.82%4753.2525.88%6422.9448.35%
预收款项----16.110.12%
应交税费954.029.82%277.131.51%290.052.18%
其他应付款6858.2070.60%8352.9845.48%6441.9948.50%一年内到期的
268.352.76%4983.6427.13%112.360.85%
非流动负债
流动负债合计9714.30100.00%18367.00100.00%13283.45100.00%
613报告期各期末，中节能秦皇岛的流动负债分别为13283.45万元、18367.00
万元和9714.30万元。2021年末流动负债较2020年末增加5083.55万元，增幅为38.27%，主要系一年内到期的非流动负债增加；2022年5月末流动负债较2021年末减少8652.70万元，降幅为47.11%，主要系一年内到期的非流动负债、应付账款减少。
报告期各期末，中节能秦皇岛的流动负债以应付账款、其他应付款和一年内到期的非流动负债为主，报告期各期末上述主要流动负债合计占流动负债的比例分别为97.70%、98.49%和90.18%。
*应付账款
中节能秦皇岛的应付账款主要为应付工程款、应付设备款等。报告期各期末，中节能秦皇岛应付账款账面价值分别为6422.94万元、4753.25万元和1633.73万元，占流动负债的比例分别为48.35%、25.88%和16.82%。
2021年末应付账款较2020年末减少1669.69万元，降幅为26.00%；2022年5月末应付账款较2021年末减少3119.52万元，降幅为65.63%，主要系应付设备款减少所致。
*预收款项
报告期各期末，中节能秦皇岛的预收款项资产账面价值分别为16.11万元、
0.00万元和0.00万元，占流动负债的比例分别为0.12%、0.00%和0.00%，主要
构成为预收电价款。
*应交税费
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
增值税387.35--
企业所得税502.19217.44229.69
城市维护建设税21.3521.3521.76
房产税11.67--
土地使用税15.97--
个人所得税0.2523.0923.06
教育费附加15.2515.2515.54
614项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
合计954.02277.13290.05
报告期各期末，中节能秦皇岛的应交税费账面价值分别为290.05万元、
277.13万元和954.02万元，占流动负债的比例分别为2.18%、1.51%和9.82%。
*其他应付款
报告期各期末，中节能秦皇岛的其他应付款账面价值分别为6441.99万元、
8352.98万元和6858.20万元，占流动负债比例分别为48.50%、45.48%和70.60%。
报告期各期末，中节能秦皇岛其他应付款的分类情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付股利4655.5667.88%6155.5673.69%5330.4482.75%
其他应付款2202.6432.12%2197.4226.31%1111.5517.25%
合计6858.20100.00%8352.98100.00%6441.99100.00%中节能秦皇岛除应付股利之外的其他应付款主要为关联方往来款等。具体情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
关联方往来款2000.5690.83%2000.0091.02%895.6080.57%
保证金201.699.16%197.248.98%215.9519.43%
代收代垫款0.390.02%0.170.01%--
合计2202.64100.00%2197.42100.00%1111.55100.00%
*一年内到期的非流动负债
报告期各期末，中节能秦皇岛一年内到期的非流动负债分别为112.36万元、
4983.64万元和268.35万元，均为一年内到期的长期借款。
2）非流动负债分析
中节能秦皇岛最近两年及一期末的非流动负债结构情况如下：
615单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期借款16128.58100.00%9861.19100.00%13293.01100.00%
非流动负债合计16128.58100.00%9861.19100.00%13293.01100.00%
报告期各期末，中节能秦皇岛的非流动负债分别为13293.01万元、9861.19万元和16128.58万元，均为长期借款。
报告期各期末，中节能秦皇岛长期借款具体情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
信用借款16301.8910026.198605.36
担保借款-4800.004800.00
利息调整95.0518.64-
减：一年内到期的长
268.354983.64112.36
期借款
合计16128.589861.1913293.01
（3）偿债能力分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能秦皇岛偿债能力指标如下：
2022年5月31日2021年12月312020年12月31
偿债能力指标
/2022年1-5月日/2021年度日/2020年度
流动比率（倍）1.260.620.46
速动比率（倍）1.220.610.45
资产负债率50.78%55.20%55.26%
息税折旧摊销前利润（万元）4344.018539.645673.05
利息保障倍数（倍）9.276.8916.46
注：计算公式如下：
*流动比率=流动资产/流动负债
*速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
*资产负债率=总负债/总资产
*息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+长期待摊费用
摊销+无形资产摊销
*利息保障倍数=（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/利息支出
2020年末及2021年末，中节能秦皇岛及同行业可比上市公司的资产负债率
情况如下：
616证券代码证券简称2021年12月31日2020年12月31日
601200.SH 上海环境 59.47% 58.96%
600323.SH 瀚蓝环境 64.02% 67.22%
002034.SZ 旺能环境 57.34% 60.13%
平均值60.28%62.10%
中位数59.47%60.13%
中节能秦皇岛55.20%55.26%
2020年末及2021年末，中节能秦皇岛及同行业可比上市公司的流动比率、速动比率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称速动比率流动比率速动比率流动比率
601200.SH 上海环境 0.67 0.69 0.46 0.54
600323.SH 瀚蓝环境 0.60 0.64 0.41 0.48
002034.SZ 旺能环境 1.05 1.06 1.46 1.47
平均值0.770.790.780.83
中位数0.670.690.460.54
中节能秦皇岛0.610.620.450.46
与同行业其他公司相比，中节能秦皇岛的资产负债率、流动比率和速动比率较低，主要系中节能秦皇岛向关联方的短期借款金额较高所致。
（4）营运能力分析
2020年、2021年和2022年1-5月，中节能秦皇岛营运能力指标如下：
营运能力指标2022年1-5月2021年度2020年度
总资产周转率0.300.310.28
应收账款周转率1.922.793.71
存货周转率25.5350.3042.97
注：计算公式如下：
*总资产周转率=营业收入/总资产期初期末平均余额
*应收账款周转率=营业收入/应收账款的期初期末平均净额
*存货周转率=营业成本/存货期初期末平均净额
*2022年1-5月周转率数据已年化
2020年末及2021年末，中节能秦皇岛及同行业可比上市公司的应收账款周
转率、存货周转率情况如下：
6172021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称应收账款周转率存货周转率应收账款周转率存货周转率
601200.SH 上海环境 3.67 12.54 3.48 5.78
600323.SH 瀚蓝环境 8.54 22.02 7.74 11.60
002034.SZ 旺能环境 5.29 125.44 4.42 25.23
平均值5.8353.335.2114.20
中位数5.2922.024.4211.60
中节能秦皇岛2.7950.303.7142.97
与同行业其他公司相比，中节能秦皇岛的应收账款周转率较低，存货周转率较高，主要系中节能秦皇岛与同行业上市公司的业务结构差异所致。
2、盈利能力分析
报告期内，中节能秦皇岛利润表主要科目构成情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
一、营业收入6344.1715262.3211678.94
减：营业成本2790.957922.906927.02
税金及附加84.08183.04238.26
管理费用214.02917.85926.98
研发费用44.75397.75-
财务费用338.43822.08227.91
其中：利息费用344.56843.23228.96
利息收入6.2621.6110.30
加：其他收益9.842.12212.37
信用减值损失（损失以“-”号填列）-27.48-78.00-9.98
资产减值损失（损失以“-”号填列）-7.85--
二、营业利润2846.434942.833561.17
加：营业外收入2.8547.802.08
减：营业外支出0.3322.1123.60
三、利润总额2848.954968.523539.66
减：所得税费用712.651243.17886.83
四、净利润2136.303725.352652.83
五、其他综合收益的税后净额---
618项目2022年1-5月2021年度2020年度
六、综合收益总额2136.303725.352652.83
报告期内，中节能秦皇岛营业收入分别为11678.94万元、15262.32万元和
6344.17万元，净利润分别为2652.83万元、3725.35万元和2136.30万元。报告期内，随着中节能秦皇岛生活垃圾焚烧项目扩建工程的投产，公司产能及产量提升，导致盈利水平不断提高。
（1）营业收入分析
报告期内，中节能秦皇岛营业收入分别为11678.94万元、15262.32万元和
6344.17万元，主要为供电收入、生活垃圾处置收入。2021年度，中节能秦皇岛
营业收入较2020年度大幅上升，主要系中节能秦皇岛生活垃圾焚烧项目扩建工程于2020年底投产所致。
报告期内，中节能秦皇岛营业收入及占比情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务收入6343.4699.99%15124.9899.10%11619.8699.49%
其他业务收入0.710.01%137.340.90%59.080.51%
合计6344.17100.00%15262.32100.00%11678.94100.00%
报告期内，中节能秦皇岛的主营业务收入分别为11619.86万元、15124.98万元和6343.46万元，占当期营业收入的比例分别为99.49%、99.10%和99.99%，主营业务突出。按产品分类仅为生活垃圾焚烧发电业务。
报告期内，中节能秦皇岛生活垃圾焚烧发电业务系通过与政府或政府授权部门签订特许经营协议，在特许经营范围内，提供垃圾处理服务并获得垃圾处理服务费，并通过垃圾焚烧发电确认供电收入。随着生活垃圾焚烧项目扩建工程投入生产运营，公司主要业务收入逐年上升。
2021年度，公司生活垃圾焚烧发电业务收入较2020年度增加3505.12万元，
增幅为30.16%，主要业务保持高速增长。
619（2）营业成本分析
报告期内，中节能秦皇岛的营业成本分别为6927.02万元、7922.90万元和
2790.95万元，均为主营业务成本。
（3）毛利及毛利率分析
报告期内，中节能秦皇岛的综合毛利、综合毛利率和主营业务毛利、主营业务毛利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
营业收入6344.1715262.3211678.94
营业成本2790.957922.906927.02
综合毛利3553.217339.424751.93
综合毛利率56.01%48.09%40.69%
主营业务收入6343.4615124.9811619.86
主营业务成本2790.957922.906927.02
主营业务毛利3552.507202.084692.84
主营业务毛利率56.00%47.62%40.39%
报告期内，中节能秦皇岛综合毛利率分别为40.69%、48.09%和56.01%，主营业务毛利率分别为40.39%、47.62%和56.00%，保持持续上升的趋势，主要系
2020年11月底生活垃圾焚烧项目扩建工程投产，产能利用率上升导致毛利率上升。
2020年及2021年，中节能秦皇岛主营业务毛利率及同行业可比上市公司垃
圾焚烧发电相关业务板块毛利率情况如下：
证券代码证券简称2021年2020年
601200.SH 上海环境 24.45% 37.22%
600323.SH 瀚蓝环境 27.87% 32.08%
002034.SZ 旺能环境 46.58% 50.72%
平均值32.97%40.01%
中位数27.87%37.22%
中节能秦皇岛47.62%40.39%
与同行业其他公司相比，中节能秦皇岛的毛利率保持较高水平，盈利能力较
620强。
（4）期间费用分析
报告期内，中节能秦皇岛期间费用金额及占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目占营业收占营业收占营业收金额金额金额入比例入比例入比例
研发费用44.750.71%397.752.61%--
管理费用214.023.37%917.856.01%926.987.94%
财务费用338.435.33%822.085.39%227.911.95%
合计597.209.41%2137.6814.01%1154.899.89%
报告期内，中节能秦皇岛的期间费用分别为1154.89万元、2137.68万元和
597.20万元，占营业收入的比例分别为9.89%、14.01%、9.41%。
*研发费用
报告期内，中节能秦皇岛的研发费用分别为0万元、397.75万元和44.75万元，占营业收入的比例为0%、2.61%和0.71%，主要为职工薪酬、直接材料费及设备费。
*管理费用
报告期内，中节能秦皇岛的管理费用分别为926.98万元、917.85万元和
214.02万元，占营业收入的比例为7.94%、6.01%和3.37%，主要为职工薪酬。
中节能秦皇岛管理费用保持稳定。
*财务费用
报告期内，中节能秦皇岛的财务费用分别为227.91万元、822.08万元和
338.43万元，占营业收入的比例为1.95%、5.39%和5.33%，2021年财务费用上
升主要系中节能秦皇岛生活垃圾焚烧项目扩建工程于2020年11月底投产，导致费用化的利息支出金额上升所致。
（5）非经常性损益
报告期内，中节能秦皇岛的非经常性损益金额分别为2.98万元、20.86万元
621和9.26万元，主要为相关政府补助金额。
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产
1.99--
减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，
10.662.1226.69
按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-0.2925.69-22.71
小计12.3527.813.97
所得税影响额3.096.950.99
合计9.2620.862.98
（6）净利润及净利率分析
报告期内，中节能秦皇岛总体净利润和净利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
净利润2136.303725.352652.83
净利率33.67%24.41%22.71%
报告期内，中节能秦皇岛净利润分别为2652.83万元、3725.35万元和
2136.30万元。2021年及2022年1-5月，公司净利润高速增长。报告期内，中
节能秦皇岛净利率分别为22.71%、24.41%和33.67%。
（7）经营活动现金流与净利润匹配情况
报告期内，中节能秦皇岛将净利润调节为经营活动现金流量的过程如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度将净利润调节为经营活动
现金流量：
净利润2136.303725.352652.83
加：资产减值准备7.85--
信用减值损失27.4878.009.98
固定资产折旧、油气资产折
1121.112657.371833.90
耗、生产性生物资产折旧
使用权资产折旧---
622项目2022年1-5月2021年度2020年度
无形资产摊销29.3970.5370.53
长期待摊费用摊销---
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益---以“－”号填列）固定资产报废损失（收益以-1.99--“－”号填列）公允价值变动损失（收益以---“－”号填列）财务费用（收益以“－”号
344.56843.23228.96
填列）投资损失（收益以“－”号---
填列）递延所得税资产减少（增加-8.83-19.50-2.49以“－”号填列）递延所得税负债增加（减少---以“－”号填列）存货的减少（增加以“－”-200.73-8.9916.39号填列）经营性应收项目的减少（增-1810.53-3334.72-1355.35加以“－”号填列）经营性应付项目的增加（减-865.60-429.45889.45少以“－”号填列）
其他---经营活动产生的现金流量
779.033581.814344.19
净额
报告期内，中节能秦皇岛经营活动产生的现金流量净额分别为4344.19万元、3581.81万元、779.03万元，各期净利润分别为2652.83万元、3725.35万元和2136.30万元，各期经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异主要系固定资产折旧、财务费用、经营性应收和应付金额变动所造成。
（五）中节能沧州
1、财务状况分析
（1）资产构成分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能沧州资产构成如下表所示：
623单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金1641.122.13%759.380.99%140.690.20%
应收账款7723.3310.03%8785.7111.46%4772.836.92%
预付款项500.900.65%394.670.51%249.950.36%
其他应收款122.920.16%113.730.15%115.060.17%
存货754.790.98%410.770.54%71.540.10%
合同资产3146.364.09%2238.682.92%--
其他流动资产632.130.82%1579.542.06%1486.282.15%
流动资产合计14521.5518.87%14282.4918.63%6836.359.91%
固定资产61017.7979.28%57996.5875.65%61202.8788.70%
在建工程247.960.32%3588.344.68%61.260.09%
无形资产407.590.53%473.010.62%627.900.91%
递延所得税资产27.910.04%16.040.02%4.870.01%
其他非流动资产744.360.97%311.290.41%266.250.39%
非流动资产合计62445.6281.13%62385.2581.37%62163.1590.09%
资产总计76967.17100.00%76667.74100.00%68999.51100.00%
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能沧州的总资产分别为68999.51
万元、76667.74万元和76967.17万元，保持稳定；总资产规模整体变动幅度较小，其中2021年末中节能沧州总资产较2020年末增加7668.23万元，增幅为
11.11%，主要系应收账款和合同资产增加所致；2022年5月末中节能沧州总资
产较2021年末增加299.43万元，增幅为0.39%。
报告期各期末，中节能沧州流动资产占总资产的比例分别为9.91%、18.63%和18.87%，非流动资产占总资产的比例分别为90.09%、81.37%和81.13%。报告期内，中节能沧州主要资产情况分析如下：
1）流动资产分析
中节能沧州最近两年及一期末的流动资产结构情况如下：
624单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金1641.1211.30%759.385.32%140.692.06%
应收账款7723.3353.19%8785.7161.51%4772.8369.82%
预付款项500.903.45%394.672.76%249.953.66%
其他应收款122.920.85%113.730.80%115.061.68%
存货754.795.20%410.772.88%71.541.05%
合同资产3146.3621.67%2238.6815.67%--
其他流动资产632.134.35%1579.5411.06%1486.2821.74%
流动资产合计14521.55100.00%14282.49100.00%6836.35100.00%
报告期各期末，中节能沧州的流动资产分别为6836.35万元、14282.49万元和14521.55万元。2021年末流动资产较2020年末增加7446.13万元，增幅为108.92%，主要系应收账款和合同资产增加所致；2022年5月末流动资产较
2021年末增加239.07万元，增幅为1.67%，整体变化较小。
报告期各期末，中节能沧州的流动资产结构较为稳定，流动资产以应收账款、合同资产及其他流动资产为主，报告期各期末上述主要流动资产合计占流动资产的比例分别为91.56%、88.25%和79.21%。
*货币资金
报告期各期末，中节能沧州的货币资金情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
现金0.490.270.28
银行存款1640.63759.10140.41
合计1641.12759.38140.69
报告期各期末，中节能沧州的货币资金余额分别为140.69万元、759.38万元和1641.12万元，占流动资产的比例分别为2.06%、5.32%和11.30%，货币资金主要为银行存款。2021年末货币资金余额较2020年末增加618.68万元，增幅为439.74%；2022年5月末货币资金余额较2021年末增加881.75万元，增幅为
116.11%，主要系中节能沧州生产经营规模扩大，主营业务收入增长且回款情况
625良好所致。
*应收账款
报告期各期末，中节能沧州的应收账款账面价值分别为4772.83万元、
8785.71万元和7723.33万元，占流动资产的比例为69.82%、61.51%和53.19%。
A、应收账款账龄情况
单位：万元账龄2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
1年以内5436.937010.884439.03
1至2年1187.921044.18352.96
2至3年1084.72832.48-
3至4年166.23--
小计7875.818887.544791.99
减：坏账准备152.48101.8319.16
合计7723.338785.714772.83
B、应收账款坏账准备计提情况
报告期内，中节能沧州对应收账款的坏账准备计提情况如下：
单位：万元
2022年5月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
7875.81100.00152.481.947723.33
备的应收账款
其中：
特殊风险组合7342.1193.23127.421.747214.69
账龄组合501.206.3625.065.00476.14
关联方组合32.500.41--32.50
合计7875.81-152.48-7723.33
2021年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
8887.54100.00101.831.158785.71
备的应收账款
626其中：
特殊风险组合8655.7797.3990.541.058565.23
账龄组合218.772.4611.295.16207.48
关联方组合13.000.15--13.00
合计8887.54-101.83-8785.71
2020年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
4791.99100.0019.160.404772.83
备的应收账款
其中：
特殊风险组合4645.3996.9411.810.254633.57
账龄组合146.603.067.345.01139.26
关联方组合-----
合计4791.99-19.16-4772.83
C、按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
单位：万元
2022年5月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司3539.1244.94101.16
沧州市环境卫生管理局1642.9120.86-
沧县住房和城乡建设局1627.8720.67-
盐山县城市管理局369.324.6926.26
任丘市申洁危险废物处置有限公司138.741.766.94
合计7317.9792.92134.36
单位：万元
2021年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司3300.0237.1367.29
沧州市环境卫生管理局2810.7331.63-
沧县住房和城乡建设局891.8710.04-
黄骅市环境卫生管理处594.736.69-南皮县城市管理局（南皮县城市管
470.665.30-理行政执法局、南皮县园林绿化局）
合计8068.0090.7967.29
627单位：万元
2020年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司2735.7957.09-
沧县住房和城乡建设局767.2416.01-南皮县城市管理局（南皮县城市管
382.307.98-理行政执法局、南皮县园林绿化局）盐山县城市管理局（盐山县城市管
352.677.3611.81理行政执法局、盐山县园林绿化局）
沧州市环境卫生管理局314.426.56-
合计4552.4395.0011.81
中节能沧州按欠款方归集的期末余额前五名占比较大，2020年末、2021年末和2022年5月31日前五名余额合计占比达90%以上。
*其他应收款
报告期各期末，中节能沧州的其他应收款情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
其他应收款122.92113.73115.06
合计122.92113.73115.06
报告期各期末，中节能沧州的其他应收款账面价值分别为115.06万元、
113.73万元和122.92万元，占流动资产的比例为1.68%、0.80%和0.85%，主要为少量往来款。
*存货
报告期各期末，中节能沧州的存货情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
原材料及备品配件754.79410.7771.54
合计754.79410.7771.54
报告期各期末，中节能沧州的存货账面价值分别为71.54万元、410.77万元和754.79万元，占流动资产的比例为1.05%、2.88%和5.20%。中节能沧州的存货全部为原材料及备品配件。2021年末，中节能沧州存货较2020年末增加339.23万元，增幅为474.17%；2022年5月31日，中节能沧州存货较2021年末增加
628344.02万元，增幅为83.75%，主要系公司营业规模扩大，存货随之增加。报告
期各期末，中节能沧州的存货不存在减值迹象，未计提存货跌价准备。
*合同资产
报告期各期末，中节能沧州的合同资产分别为0.00万元、2238.68万元和
3146.36万元，占流动资产的比例为0.00%、15.67%和21.67%。中节能沧州合同
资产主要为应收国补电费，占流动资产的比例呈逐年上升趋势。
*其他流动资产
报告期各期末，中节能沧州的其他流动资产情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
待抵扣进项税53.081073.821481.91
预缴企业所得税576.32505.724.36
预缴其他税费2.73--
合计632.131579.541486.28
报告期各期末，中节能沧州的其他流动资产账面价值分别为1486.28万元、
1579.54万元和632.13万元，占流动资产的比例为21.74%、11.06%和4.35%。
中节能沧州其他流动资产主要为待抵扣进项税和预缴企业所得税。2021年末，中节能沧州其他流动资产较2020年末增加93.26万元，增幅为6.27%，变化较小；
2022年5月31日，中节能沧州其他流动资产较2021年末减少947.41万元，降
幅为59.98%，主要系公司此前的待抵扣进项税抵扣。
2）非流动资产分析
中节能沧州最近两年及一期末的非流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
固定资产61017.7997.71%57996.5892.97%61202.8798.46%
在建工程247.960.40%3588.345.75%61.260.10%
无形资产407.590.65%473.010.76%627.901.01%
递延所得税资产27.910.04%16.040.03%4.870.01%
6292022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
其他非流动资产744.361.19%311.290.50%266.250.43%
非流动资产合计62445.62100.00%62385.25100.00%62163.15100.00%
报告期各期末，中节能沧州的非流动资产分别为62163.15万元、62385.25万元和62445.62万元。2021年末非流动资产较2020年末增加222.10万元，增幅为0.36%；2022年5月末非流动资产较2021年末增加60.36万元，增幅为0.10%，整体保持稳定。
报告期各期末，中节能沧州的非流动资产结构较为稳定，非流动资产以固定资产为主，报告期各期末固定资产占非流动资产的比例分别为98.46%、92.97%和97.71%。
*固定资产
报告期各期末，中节能沧州的固定资产账面价值分别为61202.87万元、
57996.58万元和61017.79万元，占非流动资产的比例分别为98.46%、92.97%
和97.71%。中节能沧州的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备和办公及电子设备，各类别具体情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
房屋及建筑物21663.4835.50%21491.0937.06%22070.6936.06%
机器设备39201.0764.25%36353.8362.68%39020.5563.76%
运输设备31.230.05%34.300.06%19.830.03%
办公及电子设备122.010.20%117.360.20%91.800.15%
合计61017.79100.00%57996.58100.00%61202.87100.00%
报告期内，中节能沧州固定资产原值、累计折旧、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公及电子设备
账面原值：
2022年5月31日26519.8149266.0696.00252.09
630项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公及电子设备
2021年12月31日26113.1145136.8096.00238.55
2020年12月31日25924.6844842.66103.21208.43
累计折旧：
2022年5月31日4856.3310064.9964.76130.08
2021年12月31日4622.028782.9661.69121.20
2020年12月31日3853.995822.1183.37116.63
减值准备：
2022年5月31日----
2021年12月31日----
2020年12月31日----
账面价值：
2022年5月31日21663.4839201.0731.23122.01
2021年12月31日21491.0936353.8334.30117.36
2020年12月31日22070.6939020.5519.8391.80
截至2022年5月31日，中节能沧州的固定资产不存在可收回金额大幅度降低或低于账面价值的情形，不存在应计提减值准备未足额计提的情况。
*无形资产
报告期各期末，中节能沧州的无形资产账面价值分别为627.90万元、473.01万元和407.59万元，占非流动资产的比例分别为1.01%、0.76%和0.65%。中节能沧州的无形资产主要包括土地使用权和软件及其他，各类别具体情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
土地使用权366.8590.01%427.8690.46%574.2991.46%
软件及其他40.739.99%45.149.54%53.618.54%
合计407.59100.00%473.01100.00%627.90100.00%
报告期内，中节能沧州无形资产原值、累计摊销、减值准备、账面价值情况如下：
631单位：万元
项目土地使用权软件及其他
账面原值：
2022年5月31日1464.29107.57
2021年12月31日1464.29107.57
2020年12月31日1464.29105.54
累计摊销：
2022年5月31日1097.4466.84
2021年12月31日1036.4362.43
2020年12月31日890.0051.93
减值准备：
2022年5月31日--
2021年12月31日--
2020年12月31日--
账面价值：
2022年5月31日366.8540.73
2021年12月31日427.8645.14
2020年12月31日574.2953.61
中节能沧州不存在会计期末的账面价值高于其可收回金额的情况，故未计提减值准备。
（2）负债构成分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能沧州的负债构成如下表所示：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付票据1253.562.15%----
应付账款4501.057.72%6335.8610.84%10183.0420.81%
预收款项----57.430.12%
合同负债73.020.13%18.970.03%--
应交税费37.640.06%7.960.01%13.520.03%
其他应付款15652.4526.86%14849.0925.40%8551.9317.48%一年内到期的非
1915.743.29%15443.9226.42%995.792.04%
流动负债
6322022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
其他流动负债4.380.01%1.270.00%--
流动负债合计23437.8440.22%36657.0662.71%19801.7140.48%
长期借款31470.0054.00%18120.0031.00%25200.0051.51%
长期应付款539.520.93%797.351.36%1820.853.72%
递延收益2830.004.86%2880.004.93%2100.004.29%
非流动负债合计34839.5259.78%21797.3537.29%29120.8559.52%
负债合计58277.36100.00%58454.41100.00%48922.56100.00%
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能沧州的总负债分别为48922.56
万元、58454.41万元和58277.36万元。2021年末中节能沧州总负债较2020年末增加9531.85万元，增幅为19.48%，主要系一年内到期的非流动负债增加；
2022年5月末中节能沧州总负债较2021年末减少177.05万元，降幅为0.30%，变化较小。
报告期各期末，中节能沧州流动负债占总负债的比例分别为40.48%、62.71%和40.22%，非流动负债占总负债的比例分别为59.52%、37.29%和59.78%。报告期内，中节能沧州主要负债情况分析如下：
1）流动负债分析
中节能沧州最近两年及一期末的流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付票据1253.565.35%----
应付账款4501.0519.20%6335.8617.28%10183.0451.43%
预收款项----57.430.29%
合同负债73.020.31%18.970.05%--
应交税费37.640.16%7.960.02%13.520.07%
其他应付款15652.4566.78%14849.0940.51%8551.9343.19%一年内到期的非流
1915.748.17%15443.9242.13%995.795.03%
动负债
其他流动负债4.380.02%1.270.00%--
6332022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
流动负债合计23437.84100.00%36657.06100.00%19801.71100.00%
报告期各期末，中节能沧州的流动负债分别为19801.71万元、36657.06万元和23437.84万元。2021年末流动负债较2020年末增加16855.35万元，增幅为85.12%，主要系其他应付款和一年内到期的非流动负债的增加；2022年5月末流动负债较2021年末减少13219.22万元，降幅为36.06%，主要系一年内到期的非流动负债减少。
报告期各期末，中节能沧州的流动负债结构较为稳定，流动负债以应付账款、其他应付款和一年内到期的非流动负债为主，报告期各期末上述主要流动负债合计占流动负债的比例分别为99.64%、99.92%和94.16%。
*应付账款
中节能沧州的应付账款主要为应付设备款等。报告期各期末，中节能沧州应付账款账面价值分别为10183.04万元、6335.86万元和4501.05万元，占流动负债的比例分别为51.43%、17.28%和19.20%。
2021年末应付账款较2020年末减少3847.18万元，降幅为37.78%；2022年5月末应付账款较2021年末减少1834.81万元，降幅为28.96%，主要系扩建项目投产运营后，支付设备款和工程款导致应付账款金额减少所致。
*其他应付款
报告期各期末，中节能沧州的其他应付款账面价值分别为8551.93万元、
14849.09万元和15652.45万元，占流动负债比例分别为43.19%、40.51%和
66.78%。
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付股利5337.5134.10%5337.5135.95%--
其他应付款10314.9465.90%9511.5764.05%8551.93100.00%
合计15652.45100.00%14849.09100.00%8551.93100.00%
中节能沧州除应付股利之外的其他应付款主要为往来款、保证金等。
634*一年内到期的非流动负债
报告期各期末，中节能沧州的一年内到期的非流动负债账面价值分别为
995.79万元、15443.92万元和1915.74万元，占流动负债比例分别为5.03%、
42.13%和8.17%。
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
一年内到期的长期借款864.8745.15%14417.2593.35%29.472.96%
一年内到期的长期应付款1050.8754.85%1026.676.65%966.3297.04%
合计1915.74100.00%15443.92100.00%995.79100.00%
2）非流动负债分析
中节能沧州最近两年及一期末的非流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期借款31470.0090.33%18120.0083.13%25200.0086.54%
长期应付款539.521.55%797.353.66%1820.856.25%
递延收益2830.008.12%2880.0013.21%2100.007.21%
非流动负债合计34839.52100.00%21797.35100.00%29120.85100.00%
报告期各期末，中节能沧州的非流动负债分别为29120.85万元、21797.35万元和34839.52万元。2021年末非流动负债较2020年末减少7323.50万元，降幅为25.15%，主要系长期借款减少所致；2022年5月末非流动负债较2021年末增加13042.17万元，增幅为59.83%，主要系长期借款增加所致。
报告期各期末，中节能沧州的非流动负债结构较为稳定，非流动负债以长期借款为主，报告期各期末长期借款占非流动负债的比例分别为86.54%、83.13%和90.33%。
*长期借款
报告期各期末，中节能沧州长期借款分别为25200.00万元、18120.00万元和31470.00万元，占非流动负债的比例分别为86.54%、83.13%和90.33%。2021
635年末长期借款较2020年末减少7080.00万元，降幅28.10%，主要系部分借款一
年内到期因此归入流动负债所致；2022年5月末长期借款较2021年末增长
13350.00万元，增幅73.68%，主要系信用借款的增长所致。
报告期各期末，中节能沧州长期借款具体情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
信用借款13700.00--
质押借款18450.0018800.0011500.00
保证借款-13700.0013700.00
利息调整184.8737.2529.47
减：一年内到期的长期借款864.8714417.2529.47
合计31470.0018120.0025200.00
*长期应付款
报告期各期末，中节能沧州的长期应付款金额分别为1820.85万元、797.35万元和539.52万元，均为应付售后回租款减去其中一年内到期的部分。长期应付款逐年减少，主要系售后回租款到期所致。
*递延收益
报告期各期末，中节能沧州的递延收益金额分别为2100.00万元、2880.00万元和2830.00万元，均为历年收到的国债补助资金，将其计入递延收益并逐年结转至其他收益。
（3）偿债能力分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，中节能沧州偿债能力指标如下：
2022年5月31日/2021年12月31日/2020年12月31
偿债能力指标
2022年1-5月2021年度日/2020年度
流动比率（倍）0.620.390.35
速动比率（倍）0.590.380.34
资产负债率75.72%76.24%70.90%
息税折旧摊销前利润（万元）3085.589336.764016.96
利息保障倍数（倍）1.632.751.84
注：计算公式如下：
*流动比率=流动资产/流动负债
636*速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
*资产负债率=总负债/总资产
*息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+长期待摊费用
摊销+无形资产摊销
*利息保障倍数=（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/利息支出
2020年末及2021年末，中节能沧州及同行业可比上市公司的资产负债率情
况如下：
证券代码证券简称2021年12月31日2020年12月31日
601200.SH 上海环境 59.47% 58.96%
600323.SH 瀚蓝环境 64.02% 67.22%
002034.SZ 旺能环境 57.34% 60.13%
平均值60.28%62.10%
中位数59.47%60.13%
中节能沧州76.24%70.90%
2020年末及2021年末，中节能沧州及同行业可比上市公司的流动比率、速
动比率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称速动比率流动比率速动比率流动比率
601200.SH 上海环境 0.67 0.69 0.46 0.54
600323.SH 瀚蓝环境 0.60 0.64 0.41 0.48
002034.SZ 旺能环境 1.05 1.06 1.46 1.47
平均值0.770.800.780.83
中位数0.670.690.460.54
中节能沧州0.380.390.340.35
与同行业其他公司相比，中节能沧州的资产负债率较高，流动比率和速动比率较低。
（4）营运能力分析
2020年、2021年和2022年1-5月，中节能沧州营运能力指标如下：
营运能力指标2022年1-5月2021年度2020年度
总资产周转率0.230.250.20
应收账款周转率2.112.732.89
存货周转率20.4448.85107.57
注：计算公式如下：
637*总资产周转率=营业收入/总资产期初期末平均余额
*应收账款周转率=营业收入/应收账款的期初期末平均净额
*存货周转率=营业成本/存货期初期末平均净额
*2022年1-5月周转率数据已年化
2020年末及2021年末，中节能沧州及同行业可比上市公司的应收账款周转
率、存货周转率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称应收账款周转率存货周转率应收账款周转率存货周转率
601200.SH 上海环境 3.67 12.54 3.48 5.78
600323.SH 瀚蓝环境 8.54 22.02 7.74 11.60
002034.SZ 旺能环境 5.29 125.44 4.42 25.23
平均值5.8353.335.2114.20
中位数5.2922.024.4211.60
中节能沧州2.7348.852.89107.57
与同行业其他公司相比，中节能沧州的应收账款周转率较低，存货周转率较高，主要系中节能沧州与同行业上市公司的业务结构差异所致。
2、盈利能力分析
报告期内，中节能沧州利润表主要科目构成情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
一、营业收入7248.8118478.3510990.08
减：营业成本4998.4011778.358085.77
税金及附加103.92243.35199.63
销售费用---
管理费用245.80599.38437.32
研发费用158.74396.30596.17
财务费用925.522059.13929.76
其中：利息费用849.511977.60889.34
利息收入2.054.6220.23
加：其他收益50.50122.4912.61
投资收益（损失以“－”号填列）---
净敞口套期收益（损失以“－”号填列）---
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）---
638项目2022年1-5月2021年度2020年度
信用减值损失（损失以“－”号填列）-51.00-82.62-1.96
资产减值损失（损失以“－”号填列）-28.17-4.80-
资产处置收益（损失以“－”号填列）---
二、营业利润787.743436.90752.09
加：营业外收入0.2725.831.00
减：营业外支出251.45-2.04
三、利润总额536.573462.73751.05
减：所得税费用60.09-11.16-0.49
四、净利润476.483473.89751.54
五、其他综合收益的税后净额---
六、综合收益总额476.483473.89751.54
报告期内，中节能沧州营业收入分别为10990.08万元、18478.35万元和
7248.81万元，净利润分别为751.54万元、3473.89万元和476.48万元。报告期内，受益于中节能沧州持续上升的产能及产量，中节能沧州整体盈利能力良好。
（1）营业收入分析
报告期内，中节能沧州营业收入分别为10990.08万元、18478.35万元和
7248.81万元，主要为生活垃圾焚烧发电业务收入。2021年度，营业收入较2020年度增加7488.27万元，增幅68.14%，主要系公司扩建项目投产运营导致生活垃圾焚烧发电业务收入及协同类垃圾处理业务收入增长所致。报告期内，中节能沧州营业收入及占比情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务收入7216.8099.56%18405.0499.60%10916.4099.33%
其他业务收入32.010.44%73.310.40%73.680.67%
合计7248.81100.00%18478.35100.00%10990.08100.00%
报告期内，中节能沧州的主营业务收入分别为10916.40万元、18405.04万元和7216.80万元，占当期营业收入的比例分别为99.33%、99.60%和99.56%，主营业务突出。
639报告期内，中节能沧州主营业务收入按产品类别分类情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比生活垃圾焚烧发电业务
6452.0889.40%16910.5191.88%10901.6599.86%
收入协同类垃圾处理业务收
578.818.02%1049.415.70%--
入
资源综合利用收入185.912.58%445.122.42%14.750.14%
合计7216.80100.00%18405.04100.00%10916.40100.00%
报告期内，中节能沧州生活垃圾焚烧发电业务系通过与政府或政府授权部门签订特许经营协议，在特许经营范围内，提供服务并获得收入，并通过垃圾焚烧发电确认供电收入。随着2021年公司扩建项目投产运营，公司生活垃圾焚烧发电业务收入及协同类垃圾处理业务收入上升。
（2）营业成本分析
报告期内，中节能沧州的营业成本分别为8085.77万元、11778.35万元和
4998.40万元，其构成情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务成本4998.40100.00%11778.35100.00%8085.77100.00%
合计4998.40100.00%11778.35100.00%8085.77100.00%
报告期内，中节能沧州的主营业务成本分别为8085.77万元、11778.35万元和4998.40万元，占当期营业成本的比例均为100.00%，2021年主营业务成本大幅增加，与收入增长趋势一致。
（3）毛利及毛利率分析
报告期内，中节能沧州的综合毛利、综合毛利率和主营业务毛利、主营业务毛利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
营业收入7248.8118478.3510990.08
640项目2022年1-5月2021年度2020年度
营业成本4998.4011778.358085.77
综合毛利2250.416700.002904.32
综合毛利率31.05%36.26%26.43%
主营业务收入7216.8018405.0410916.40
主营业务成本4998.4011778.358085.77
主营业务毛利2218.406626.692830.64
主营业务毛利率30.74%36.00%25.93%
报告期内，中节能沧州综合毛利率分别为26.43%、36.26%和31.05%，主营业务毛利率分别为25.93%、36.00%和30.74%。2021年公司毛利率上升主要系扩建项目投产后新机组投运，效率提升的同时新机组检修费用较少，导致营业收入大幅增加的同时，营业成本上升幅度相对较小。2022年1-5月期间受冬奥会及新冠疫情影响导致垃圾资源短缺，品质下降，辅助燃料成本增加导致公司毛利率相比2021年毛利率下降。
2020年及2021年，中节能沧州主营业务毛利率及同行业可比上市公司垃圾
焚烧发电相关业务板块毛利率情况如下：
证券代码证券简称2021年2020年
601200.SH 上海环境 24.45% 37.22%
600323.SH 瀚蓝环境 27.87% 32.08%
002034.SZ 旺能环境 46.58% 50.72%
平均值32.97%40.01%
中位数27.87%37.22%
中节能沧州36.00%25.93%
与同行业其他公司相比，中节能沧州的毛利率保持相近水平，盈利能力较强。
（4）期间费用分析
报告期内，中节能沧州期间费用金额及占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目占营业收占营业收占营业收金额金额金额入比例入比例入比例
管理费用245.803.39%599.383.24%437.323.98%
6412022年1-5月2021年度2020年度
项目占营业收占营业收占营业收金额金额金额入比例入比例入比例
研发费用158.742.19%396.302.14%596.175.42%
财务费用925.5212.77%2059.1311.14%929.768.46%
合计1330.0718.35%3054.8216.53%1963.2517.86%
报告期内，中节能沧州的期间费用分别为1963.25万元、3054.82万元和
1330.07万元，占营业收入的比例分别为17.86%、16.53%和18.35%。
*管理费用
报告期内，中节能沧州的管理费用分别为437.32万元、599.38万元和245.80万元，占营业收入的比例为3.98%、3.24%和3.39%，管理费用逐年增长主要系随着经营规模扩大，职工薪酬逐年增加所致。
*研发费用
报告期内，中节能沧州的研发费用分别为596.17万元、396.30万元和158.74万元，占营业收入的比例为5.42%、2.14%和2.19%，主要系职工薪酬和直接材料等。
*财务费用
报告期内，中节能沧州的财务费用分别为929.76万元、2059.13万元和925.52万元，占营业收入的比例为8.46%、11.14%和12.77%。财务费用主要为利息支出，且呈逐年上升的趋势。
（5）非经常性损益
报告期内，中节能沧州的非经常性损益金额分别为10.13万元、148.32万元和-200.68万元。2021年和2022年1-5月非经常性损益金额较大，主要为计入当期损益的政府补助。
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产-251.454.540.96减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与企业正常
50.00122.4912.61
经营业务密切相关，符合国家政策规定，
642项目2022年1-5月2021年度2020年度
按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出0.2721.29-2.00
其他符合非经常性损益定义的损益项目0.50--
小计-200.68148.3211.57
所得税影响额--1.45
合计-200.68148.3210.13
（6）净利润及净利率分析
报告期内，中节能沧州总体净利润和净利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
净利润476.483473.89751.54
净利率6.57%18.80%6.84%
报告期内，中节能沧州净利润分别为751.54万元、3473.89万元和476.48万元，2021年，公司净利润高速增长。报告期内，中节能沧州净利率分别为6.84%、
18.80%和6.57%。
（7）经营活动现金流与净利润匹配情况
报告期内，中节能沧州将净利润调节为经营活动现金流量的过程如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润476.483473.89751.54
加：资产减值准备28.174.80-
信用减值损失51.0082.621.96
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资
1634.073739.512219.88
产折旧
无形资产摊销65.42156.93156.69
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）251.45-4.54-0.96
财务费用（收益以“－”号填列）849.511977.60889.34
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-11.88-11.16-0.49
存货的减少（增加以“－”号填列）-344.02-339.237.25
643项目2022年1-5月2021年度2020年度
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-113.21-6983.73-1717.80
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）-162.615601.763819.46
经营活动产生的现金流量净额2724.387698.446126.87
报告期内，中节能沧州经营活动产生的现金流量净额分别为6126.87万元、
7698.44万元、2724.38万元，各期净利润分别为751.54万元、3473.89万元和
476.48万元，各期经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异主要系固定资产
折旧、财务费用、经营性应收和应付金额变动造成。
（六）承德环能热电
1、财务状况分析
（1）资产构成分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，承德环能热电资产构成如下表所示：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金2431.814.52%600.611.10%3739.647.25%
应收票据190.000.35%120.000.22%--
应收账款6462.1912.01%5054.469.27%2448.264.75%
预付款项60.230.11%52.430.10%144.000.28%
其他应收款11.410.02%11.670.02%12.840.02%
存货84.200.16%44.720.08%85.350.17%
其他流动资产409.360.76%3599.526.60%3461.956.71%
流动资产合计9649.1917.94%9483.4117.40%9892.0319.17%
固定资产42466.5378.94%43321.5879.48%37245.4772.20%
在建工程----2694.205.22%
无形资产1681.013.12%1703.663.13%1758.063.41%
非流动资产合计44147.5482.06%45025.2382.60%41697.7480.83%
资产总计53796.73100.00%54508.64100.00%51589.77100.00%
2020年末、2021年末和2022年5月末，承德环能热电的总资产分别为
51589.77万元、54508.64万元和53796.73万元，总体保持稳定。
644报告期各期末，承德环能热电流动资产占总资产的比例分别为19.17%、
17.40%和17.94%，非流动资产占总资产的比例分别为80.83%、82.60%和82.06%。
报告期内，承德环能热电主要资产情况分析如下：
1）流动资产分析
承德环能热电最近两年及一期末的流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金2431.8125.20%600.616.33%3739.6437.80%
应收票据190.001.97%120.001.27%--
应收账款6462.1966.97%5054.4653.30%2448.2624.75%
预付款项60.230.62%52.430.55%144.001.46%
其他应收款11.410.12%11.670.12%12.840.13%
存货84.200.87%44.720.47%85.350.86%
其他流动资产409.364.24%3599.5237.96%3461.9535.00%
流动资产合计9649.19100.00%9483.41100.00%9892.03100.00%
报告期各期末，承德环能热电的流动资产分别为9892.03万元、9483.41万元和9649.19万元，金额总体稳定。
报告期各期末，承德环能热电的流动资产结构较为稳定，流动资产以货币资金、应收账款及其他流动资产为主，报告期各期末上述主要流动资产合计占流动资产的比例分别为97.55%、97.59%和96.42%。
*货币资金
报告期各期末，承德环能热电的货币资金余额分别为3739.64万元、600.61万元和2431.81万元，占流动资产的比例分别为37.80%、6.33%和25.20%，货币资金全部为银行存款。2021年末货币资金余额较2020年末减少3139.04万元，降幅为83.94%，主要系银行存款减少所致；2022年5月末货币资金余额较2021年末增加1831.20万元，增幅为304.89%，主要系2022年1-5月经营活动产生的现金流量净额较高所致。
*应收账款
645报告期各期末，承德环能热电的应收账款账面价值分别为2448.26万元、
5054.46万元和6462.19万元，占流动资产的比例为24.75%、53.30%和66.97%。
承德环能热电应收账款主要为应收政府垃圾处理服务费和电力公司上网费，占流动资产的比例呈逐年上升趋势。
A、应收账款账龄情况
单位：万元账龄2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
1年以内4511.644046.701931.39
1至2年1983.421023.98487.15
2至3年53.50-61.16
3至4年-56.212.61
4至5年49.72--
小计6598.285126.892482.31
减：坏账准备136.0972.4334.05
合计6462.195054.462448.26
B、应收账款坏账准备计提情况
报告期内，承德环能热电对应收账款的坏账准备计提情况如下：
单位：万元
2022年5月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
6598.28100.00136.092.066462.19
备的应收账款
其中：
特殊风险组合6041.6191.5667.941.125973.67
账龄组合556.678.4468.1512.24488.52
合计6598.28-136.09-6462.19
2021年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
5126.89100.0072.431.415054.46
备的应收账款
其中：
646特殊风险组合4839.7294.4033.740.704805.97
账龄组合287.185.6038.6913.40248.48
合计5126.89-72.43-5054.46
2020年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
2482.31100.0034.051.372448.26
备的应收账款
其中：
特殊风险组合2324.7193.6516.710.722308.00
账龄组合157.606.3517.3411.01140.26
合计2482.31-34.05-2448.26
C、按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
单位：万元
2022年5月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网冀北电力有限公司2165.8932.8352.24
承德县城市管理执法局964.3414.626.22
承德市开发区财政局773.4911.727.83
承德热力集团有限责任公司752.5911.41-
承德市双滦区城市管理局691.2610.480.82
合计5347.5781.0467.12
单位：万元
2021年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网冀北电力有限公司1996.5338.9422.64
承德市开发区财政局774.1215.105.65
承德县城市管理执法局694.7413.554.88
承德市双滦区城市管理局571.8711.15-
承德热力集团有限责任公司484.459.45-
合计4521.7288.2033.17
单位：万元
2020年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
承德市开发区财政局725.7929.24-
6472020年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
承德市双滦区城市管理局593.1623.90-
国网冀北电力有限公司487.1519.6216.32
承德县城市管理执法局179.117.220.39
承德热力集团有限责任公司130.705.27-
合计2115.9185.2416.71
承德环能热电按欠款方归集的期末余额前五名占比较大，各期末前五名余额合计占比达80%以上。
*其他应收款
报告期各期末，承德环能热电的其他应收款账面价值分别为12.84万元、
11.67万元和11.41万元，占流动资产的比例为0.13%、0.12%和0.12%，主要为
少量履约保证金，金额较小。
*存货
报告期各期末，承德环能热电的存货账面价值分别为85.35万元、44.72万元和84.20万元，占流动资产的比例为0.86%、0.47%和0.87%。承德环能热电的存货主要为原材料及备品配件。
*其他流动资产
报告期各期末，承德环能热电的其他流动资产情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
待抵扣、待认证进项税-3583.643453.14
预缴企业所得税409.3615.888.81
合计409.363599.523461.95
报告期各期末，承德环能热电的其他流动资产账面价值分别为3461.95万元、3599.52万元和409.36万元，占流动资产的比例为35.00%、37.96%和4.24%。
承德环能热电其他流动资产主要为待抵扣、待认证进项税。2022年5月31日，承德环能热电其他流动资产较2021年末减少3190.17万元，降幅为88.63%，主要系公司此前的待抵扣、待认证进项税在当期抵扣所致。
6482）非流动资产分析
承德环能热电最近两年及一期末的非流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
固定资产42466.5396.19%43321.5896.22%37245.4789.32%
在建工程----2694.206.46%
无形资产1681.013.81%1703.663.78%1758.064.22%
非流动资产合计44147.54100.00%45025.23100.00%41697.74100.00%
报告期各期末，承德环能热电的非流动资产分别为41697.74万元、45025.23万元和44147.54万元，金额整体保持稳定。
报告期各期末，承德环能热电的非流动资产结构较为稳定，非流动资产以固定资产为主，占非流动资产的比例分别为89.32%、96.22%和96.19%。
*固定资产
报告期各期末，承德环能热电的固定资产账面价值分别为37245.47万元、
43321.58万元和42466.53万元，占非流动资产的比例分别为89.32%、96.22%
和96.19%。承德环能热电的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备和办公及电子设备，各类别具体情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
房屋及建筑物23677.7055.76%24050.9455.52%21393.6357.44%
机器设备18684.3444.00%19178.1444.27%15799.0542.42%
运输设备47.380.11%53.220.12%30.070.08%
办公及电子设备57.100.13%39.270.09%22.710.06%
合计42466.53100.00%43321.58100.00%37245.47100.00%
报告期内，承德环能热电固定资产原值、累计折旧、减值准备、账面价值情况如下：
649单位：万元
项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公及电子设备
账面原值：
2022年5月31日29881.5537180.38172.79168.42
2021年12月31日29881.5537180.38172.79146.58
2020年12月31日26564.3432138.51135.81121.80
累计折旧：
2022年5月31日6203.8517137.35125.41111.32
2021年12月31日5830.6216643.54119.57107.31
2020年12月31日5047.9615072.20105.7499.09
减值准备：
2022年5月31日-1358.69--
2021年12月31日-1358.69--
2020年12月31日122.741267.27--
账面价值：
2022年5月31日23677.7018684.3447.3857.10
2021年12月31日24050.9419178.1453.2239.27
2020年12月31日21393.6315799.0530.0722.71
截至2022年5月31日，承德环能热电的固定资产不存在可收回金额大幅度降低或低于账面价值的情形，不存在应计提减值准备未足额计提的情况。
*无形资产
报告期各期末，承德环能热电的无形资产账面价值分别为1758.06万元、
1703.66万元和1681.01万元，占非流动资产的比例分别为4.22%、3.78%和
3.81%。承德环能热电的无形资产主要包括土地使用权和软件及其他，各类别具
体情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
土地使用权1660.5098.78%1679.5898.59%1725.3998.14%
软件及其他20.511.22%24.081.41%32.681.86%
合计1681.01100.00%1703.66100.00%1758.06100.00%
报告期内，承德环能热电无形资产原值、累计摊销、减值准备、账面价值情
650况如下：
单位：万元项目土地使用权软件及其他
账面原值：
2022年5月31日2282.4485.46
2021年12月31日2282.4485.46
2020年12月31日2282.4485.46
累计摊销：
2022年5月31日621.9464.95
2021年12月31日602.8661.39
2020年12月31日557.0652.78
减值准备：
2022年5月31日--
2021年12月31日--
2020年12月31日--
账面价值：
2022年5月31日1660.5020.51
2021年12月31日1679.5824.08
2020年12月31日1725.3932.68
承德环能热电不存在会计期末的账面价值高于其可收回金额的情况，故未计提减值准备。
（2）负债构成分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，承德环能热电的负债构成如下表所
示：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
短期借款120.000.29%----
应付票据----70.000.18%
应付账款7010.5116.76%7960.4318.39%6815.6717.32%
预收款项----327.611.56%
合同负债916.342.19%500.811.16%--
6512022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付职工薪酬451.031.08%392.600.91%326.310.83%
应交税费135.070.32%7.260.02%21.700.06%
其他应付款6402.0015.31%7267.0716.79%11791.9029.97%一年内到期的
2326.655.56%3537.968.17%1617.314.11%
非流动负债
其他流动负债54.980.13%30.050.07%--
流动负债合计17416.5941.64%19696.1845.51%20970.5053.30%
长期借款19535.9046.71%18595.9042.97%13104.7833.31%
递延收益4870.8311.65%4987.5011.52%5267.5013.39%非流动负债合
24406.7358.36%23583.4054.49%18372.2846.70%
计
负债合计41823.32100.00%43279.57100.00%39342.78100.00%
2020年末、2021年末和2022年5月末，承德环能热电的总负债分别为
39342.78万元、43279.57万元和41823.32万元。其中，2021年末承德环能热
电总负债较2020年末增加3936.79万元，增幅为10.01%，主要系长期借款增加和应付账款减少。
报告期各期末，承德环能热电流动负债占总负债的比例分别为53.30%、
45.51%和41.64%，非流动负债占总负债的比例分别为46.70%、54.49%和58.36%。
报告期内，承德环能热电主要负债情况分析如下：
1）流动负债分析
承德环能热电最近两年及一期末的流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
短期借款120.000.69%----
应付票据----70.000.33%
应付账款7010.5140.25%7960.4340.42%6815.6732.50%
合同负债916.345.26%500.812.54%313.441.49%
应付职工薪酬451.032.59%392.601.99%326.311.56%
应交税费135.070.78%7.260.04%21.700.10%
6522022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
其他应付款6402.0036.76%7267.0736.90%11791.9056.23%一年内到期的
2326.6513.36%3537.9617.96%1617.317.71%
非流动负债
其他流动负债54.980.32%30.050.15%14.170.07%
流动负债合计17416.59100.00%19696.18100.00%20970.50100.00%
报告期各期末，承德环能热电的流动负债分别为20970.50万元、19696.18万元和17416.59万元。其中，2022年5月末流动负债较2021年末减少2279.59万元，降幅为11.57%，主要系一年内到期的非流动负债和应付账款减少。
报告期各期末，承德环能热电的流动负债结构较为稳定，流动负债以应付账款和其他应付款为主，报告期各期末上述主要流动负债合计占流动负债的比例分别为88.73%、77.31%和77.01%。
*应付账款
承德环能热电的应付账款主要为应付设备款等。报告期各期末，承德环能热电应付账款账面价值分别为6815.67万元、7960.43万元和7010.51万元，占流动负债的比例分别为32.50%、40.42%和40.25%。
2021年末应付账款较2020年末增加1144.76万元，增幅为16.80%；2022年5月末应付账款较2021年末减少949.92万元，降幅为11.93%，主要系应付设备款和应付工程费减少。
*其他应付款
报告期各期末，承德环能热电的其他应付款账面价值分别为11791.90万元、
7267.07万元和6402.00万元，占流动负债比例分别为56.23%、36.90%和36.76%。
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付股利1638.7425.60%1638.7422.55%53.280.45%
其他应付款4763.2574.40%5628.3377.45%11738.6399.55%
合计6402.00100.00%7267.07100.00%11791.90100.00%
承德环能热电除应付股利之外的其他应付款主要为往来款、押金等。
6532）非流动负债分析
承德环能热电最近两年及一期末的非流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期借款19535.9080.04%18595.9078.85%13104.7871.33%
递延收益4870.8319.96%4987.5021.15%5267.5028.67%
非流动负债合计24406.73100.00%23583.40100.00%18372.28100.00%
报告期各期末，承德环能热电的非流动负债分别为18372.28万元、23583.40万元和24406.73万元。其中，2021年末非流动负债较2020年末增加5211.12万元，增幅为28.36%，主要系长期借款增加所致。
报告期各期末，承德环能热电的非流动负债结构较为稳定，非流动负债以长期借款为主，报告期各期末长期借款占非流动负债的比例分别为71.33%、78.85%和80.04%。
*长期借款
报告期各期末，承德环能热电长期借款分别为13104.78万元、18595.90元和19535.90万元，占非流动负债的比例分别为71.33%、78.85%和80.04%。2021年末长期借款较2020年末增长5491.12万元，增幅41.90%，主要系质押借款的增加所致。
报告期各期末，承德环能热电长期借款具体情况如下：
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
信用借款1500.00--
质押借款20184.7820604.7813193.66
保证借款-1500.001500.00
利息调整177.7729.0828.42
减：一年内到期的长
2326.653537.961617.31
期借款
合计19535.9018595.9013104.78
654（3）偿债能力分析
2020年末、2021年末和2022年5月末，承德环能热电偿债能力指标如下：
2022年5月31日/2021年12月31日/2020年12月31日/
偿债能力指标
2022年1-5月2021年度2020年度
流动比率（倍）0.550.480.47
速动比率（倍）0.550.480.47
资产负债率77.74%79.40%76.26%息税折旧摊销前利润
2206.774527.322934.46（万元）
利息保障倍数（倍）2.321.400.54
注：计算公式如下：
*流动比率=流动资产/流动负债
*速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
*资产负债率=总负债/总资产
*息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+长期待摊费用
摊销+无形资产摊销
*利息保障倍数=（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/利息支出
2020年末及2021年末，承德环能热电及同行业可比上市公司的资产负债率
情况如下：
证券代码证券简称2021年12月31日2020年12月31日
601200.SH 上海环境 59.47% 58.96%
600323.SH 瀚蓝环境 64.02% 67.22%
002034.SZ 旺能环境 57.34% 60.13%
平均值60.28%62.10%
中位数59.47%60.13%
承德环能热电79.40%76.26%
2020年末及2021年末，承德环能热电及同行业可比上市公司的流动比率、速动比率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称速动比率流动比率速动比率流动比率
601200.SH 上海环境 0.67 0.69 0.46 0.54
600323.SH 瀚蓝环境 0.60 0.64 0.41 0.48
002034.SZ 旺能环境 1.05 1.06 1.46 1.47
平均值0.770.800.780.83
中位数0.670.690.460.54
6552021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称速动比率流动比率速动比率流动比率
承德环能热电0.480.480.470.47
与同行业其他公司相比，承德环能热电资产负债率较高，流动比率和速动比率较低，主要系向关联方的短期借款金额较高所致。
（4）营运能力分析
2020年、2021年和2022年1-5月，承德环能热电营运能力指标如下：
营运能力指标2022年1-5月2021年度2020年度
总资产周转率0.210.190.16
应收账款周转率1.942.723.87
存货周转率99.61116.6772.35
注：计算公式如下：
*总资产周转率=营业收入/总资产期初期末平均余额
*应收账款周转率=营业收入/应收账款的期初期末平均净额
*存货周转率=营业成本/存货期初期末平均净额
*2022年1-5月周转率数据已年化
2020年末及2021年末，承德环能热电及同行业可比上市公司的应收账款周
转率、存货周转率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称应收账款周转率存货周转率应收账款周转率存货周转率
601200.SH 上海环境 3.67 12.54 3.48 5.78
600323.SH 瀚蓝环境 8.54 22.02 7.74 11.60
002034.SZ 旺能环境 5.29 125.44 4.42 25.23
平均值5.8353.335.2114.20
中位数5.2922.024.4211.60
承德环能热电2.72116.673.8772.35
与同行业其他公司相比，承德环能热电的应收账款周转率较低，存货周转率较高，主要系承德环能热电与同行业上市公司的业务结构差异所致。
2、盈利能力分析
报告期内，承德环能热电利润表主要科目构成情况如下：
656单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
一、营业收入4665.8610203.207136.95
减：营业成本2675.357587.115869.87
税金及附加99.61217.07216.52
销售费用---
管理费用554.971121.68676.51
研发费用85.64286.91-
财务费用561.501416.41750.99
其中：利息费用562.891440.74751.43
利息收入1.7625.4211.32
加：其他收益117.36280.00182.50
投资收益（损失以“－”号填列）---
净敞口套期收益（损失以“－”号填列）---
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）---
信用减值损失（损失以“－”号填列）-63.64-39.82-22.79
资产减值损失（损失以“－”号填列）--106.26-122.74
资产处置收益（损失以“－”号填列）---
二、营业利润742.50-292.06-339.98
加：营业外收入8.84889.286.74
减：营业外支出7.0016.308.82
三、利润总额744.34580.91-342.06
减：所得税费用---
四、净利润744.34580.91-342.06
报告期内，承德环能热电营业收入分别为7136.95万元、10203.20万元和
4665.86万元，净利润分别为-342.06万元、580.91万元和744.34万元。报告期内，承德环能热电盈利不断提升。
（1）营业收入分析
报告期内，承德环能热电营业收入分别为7136.95万元、10203.20万元和
4665.86万元，主要为供电收入、供汽收入和生活垃圾处置收入。
报告期内，承德环能热电营业收入及占比情况如下：
657单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务收入4664.9399.98%10193.9699.91%7074.2199.12%
其他业务收入0.920.02%9.240.09%62.740.88%
合计4665.86100.00%10203.20100.00%7136.95100.00%
报告期内，承德环能热电的主营业务收入分别为7074.21万元、10193.96万元和4664.93万元，占当期营业收入的比例分别为99.12%、99.91%和99.98%，主营业务突出。
报告期内，承德环能热电主营业务收入按产品类别分类情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比生活垃圾焚烧发电
4044.1286.69%9748.2195.63%6985.3398.74%
业务收入协同类垃圾处理业
359.767.71%368.663.62%88.881.26%
务收入
资源综合利用收入261.055.60%77.090.76%--
合计4664.93100.00%10193.96100.00%7074.21100.00%
报告期内，承德环能热电生活垃圾焚烧发电业务系通过与政府或政府授权部门签订特许经营协议，在特许经营范围内，提供服务并获得收入，并通过垃圾焚烧发电确认供电收入。随着生活垃圾焚烧发电项目运营能力提升，承德环能热电主要业务收入逐年上升。
2021年度，承德环能热电生活垃圾焚烧发电业务收入较2020年度增加
2762.89万元，增幅达39.55%，主要业务保持高速增长。
（2）营业成本分析
报告期内，承德环能热电的营业成本分别为5869.87万元、7587.11万元和
2675.35万元，全部为主营业务成本。
（3）毛利及毛利率分析
报告期内，承德环能热电的综合毛利、综合毛利率和主营业务毛利、主营业务毛利率情况如下：
658单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
营业收入4665.8610203.207136.95
营业成本2675.357587.115869.87
综合毛利1990.502616.091267.08
综合毛利率42.66%25.64%17.75%
主营业务收入4664.9310193.967074.21
主营业务成本2675.357587.115869.87
主营业务毛利1989.582606.851204.34
主营业务毛利率42.65%25.57%17.02%
报告期内，承德环能热电综合毛利率分别为17.75%、25.64%和42.66%，主营业务毛利率分别为17.02%、25.57%和42.65%，保持逐年上升的趋势。2020年
11月，4号机械炉排焚烧炉投入使用，同时继续开发周边垃圾市场，垃圾进场量
大幅度提升的同时垃圾发电的产能利用率不断提升，2022年滦平县、隆化县垃圾相继进厂并且餐厨处理项目正式投运，项目运营效率继续提升导致毛利率上升。
2020年及2021年，承德环能热电主营业务毛利率及同行业可比上市公司垃
圾焚烧发电相关业务板块毛利率情况如下：
证券代码证券简称2021年2020年
601200.SH 上海环境 24.45% 37.22%
600323.SH 瀚蓝环境 27.87% 32.08%
002034.SZ 旺能环境 46.58% 50.72%
平均值32.97%40.01%
中位数27.87%37.22%
承德环能热电25.57%17.02%
与同行业其他公司相比，承德环能热电的主营业务毛利率相对较低，但毛利率处于不断上涨的趋势，盈利能力较强。
（4）期间费用分析
报告期内，承德环能热电期间费用金额及占营业收入的比例情况如下：
659单位：万元
2022年1-5月2021年度2020年度
项目占营业收入占营业收入占营业收入金额金额金额比例比例比例
管理费用554.9711.89%1121.6810.99%676.519.48%
研发费用85.641.84%286.912.81%--
财务费用561.5012.03%1416.4113.88%750.9910.52%
合计1202.1125.76%2825.0027.69%1427.5020.00%
报告期内，承德环能热电的期间费用分别为1427.50万元、2825.00万元和
1202.11万元，占营业收入的比例分别为20.00%、27.69%和25.76%。
*管理费用
报告期内，承德环能热电的管理费用分别为676.51万元、1121.68万元和
554.97万元，占营业收入的比例为9.48%、10.99%和11.89%，主要为职工薪酬。
承德环能热电职工薪酬呈逐年增长趋势，主要系经营规模扩大，员工数量增长所致。
*研发费用
报告期内，承德环能热电的研发费用分别为0万元、286.91万元和85.64万元，占营业收入的比例为0.00%、2.81%和1.84%，主要系职工薪酬和直接材料等。承德环能热电从2021年起开展研发活动，当前研发费用率较低。
*财务费用
报告期内，承德环能热电的财务费用分别为750.99万元、1416.41万元和
561.50万元，占营业收入的比例为10.52%、13.88%和12.03%。承德环能热电财
务费用主要为利息支出，且呈逐年上升的趋势。
（5）非经常性损益
报告期内，承德环能热电的非经常性损益金额分别为180.42万元、1152.98万元和119.20万元。2021年非经常性损益金额较大，主要系除非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）和计入当期损益的政府补助（但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）之外的其他营业外收入金额较大所致。
660单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值
0.05-6.04-7.31
准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定116.67280.00182.50标准定额或定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出1.79879.025.23
其他符合非经常性损益定义的损益项目0.70--
小计119.201152.98180.42
所得税影响额---
合计119.201152.98180.42
（6）净利润及净利率分析
报告期内，承德环能热电总体净利润和净利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
净利润744.34580.91-342.06
净利率15.95%5.69%-4.79%
报告期内，承德环能热电净利润分别为-342.06万元、580.91万元和744.34万元，2021年，承德环能热电净利润由负转正，且高速增长。2022年1-5月净利润已经超过2021年度全年净利润。报告期内，承德环能热电净利率分别为-4.79%、5.69%和15.95%，净利率随净利润的增长同步增长。
（7）经营活动现金流与净利润匹配情况
报告期内，承德环能热电将净利润调节为经营活动现金流量的过程如下：
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润744.34580.91-342.06
加：资产减值准备-106.26122.74
信用减值损失63.6439.8222.79
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产
876.882451.262470.69
折旧
使用权资产折旧---
661项目2022年1-5月2021年度2020年度
无形资产摊销22.6554.4054.40
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）-0.056.04-
财务费用（收益以“－”号填列）562.891440.74751.43
存货的减少（增加以“－”号填列）-39.4840.63-8.43
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）1641.25-2553.29-1335.42
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）630.761027.321065.09
其他---
经营活动产生的现金流量净额4502.893194.112801.23
报告期内，承德环能热电经营活动产生的现金流量净额分别为2801.23万元、3194.11万元、4502.89万元，各期净利润分别为-342.06万元、580.91万元和744.34万元，各期经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异主要系固定资产折旧、财务费用、经营性应收和应付金额变动所造成。
四、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对上市公司持续经营能力影响的分析
根据上市公司2021年度经审计的财务报表、2022年1-5月未经审计的财务
报表以及2021年度、2022年1-5月经审阅的备考合并财务报表，上市公司本次交易前后（未考虑配套融资）财务数据如下：
单位：万元
2022年5月31日/2022年1-5月2021年12月31日/2021年度
项目交易后交易后交易前增长率交易前增长率（备考）（备考）
资产总计299957.543008299.32902.91%339569.462973355.46775.63%
负债合计140613.472064260.371368.04%178974.722069879.291056.52%归属于母公司所
146297.90902062.15516.59%147316.26862893.52485.74%
有者权益合计
营业总收入28258.50248305.94778.69%113411.33854490.80653.44%
利润总额-1137.9228032.062563.45%-25156.0239331.55256.35%归属于母公司所
-1043.2524339.452433.04%-23610.7534574.47246.44%有者的净利润
1、本次交易对上市公司盈利能力驱动因素及持续经营能力的影响
本次交易前，上市公司以节能环保装备、电工专用装备为主业。本次交易完662成后，上市公司主营业务将从节能环保装备业务延伸至垃圾焚烧发电相关业务，
垃圾焚烧发电板块较强的盈利能力将带动上市公司的收入规模进一步扩大，有利于提高上市公司资产质量、改善财务状况和增强持续盈利能力。
2、未来业务构成、经营发展战略和业务管理模式
本次交易完成后，上市公司在原有的节能环保装备、电工专用装备业务基础上，主营业务新增垃圾焚烧发电相关业务，交易前后主营业务收入变化情况如下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度
项目交易前交易后交易前交易后
上市公司原有主营业务27693.5227693.52111404.93110433.34
生活垃圾焚烧发电业务-178628.45-379689.86
项目建造-21194.87-330509.26
协同类垃圾处理业务-12973.95-22165.44
资源综合利用-6159.48-7374.45
主营业务收入小计27693.52246650.26111404.93850172.35
本次交易完成后，上市公司主营业务收入大幅增长，2022年1-5月与2021年分别较交易前增长218956.74万元及738767.42万元，涨幅分别为790.64%和
663.14%。
本次交易完成后，上市公司主营业务将从节能环保装备业务延伸至垃圾焚烧发电相关业务，优化上市公司环保领域整体布局，构建上市公司新的盈利增长点。
本次交易完成后，上市公司将整合环境科技的竞争优势，致力于成为环保领域的综合服务商。
3、本次交易后公司偿债能力和财务安全性分析
（1）本次交易完成后上市公司资产结构变动情况
根据上市公司2021年度经审计的财务报表、2022年1-5月未经审计的财务
报表以及2021年度、2022年1-5月经审阅的备考合并财务报表，本次交易完成前后上市公司的资产情况如下：
663单位：万元
2022年5月31日2022年5月31日
项目交易前交易后（备考）金额占比金额占比
流动资产合计202449.8767.49%762873.1725.36%
非流动资产合计97507.6732.51%2245426.1474.64%
资产总计299957.54100.00%3008299.32100.00%
单位：万元
2021年12月31日2021年12月31日
项目交易前交易后（备考）金额占比金额占比
流动资产合计238930.2670.36%716702.3024.10%
非流动资产合计100639.2029.64%2256653.1675.90%
资产总计339569.46100.00%2973355.46100.00%
本次交易完成后，上市公司的资产总额大幅增长。本次交易向上市公司注入大量垃圾处理及发电项目后，上市公司将以非流动资产为主。
（2）本次交易完成后上市公司负债结构变动情况
根据上市公司2021年度经审计的财务报表、2022年1-5月未经审计的财务
报表以及2021年度、2022年1-5月经审阅的备考合并财务报表，本次交易完成前后上市公司的负债情况如下：
单位：万元
2022年5月31日2022年5月31日
项目交易前交易后（备考）金额占比金额占比
流动负债合计120722.6985.85%649574.6031.47%
非流动负债合计19890.7814.15%1414685.7768.53%
负债总计140613.47100.00%2064260.37100.00%
单位：万元
2021年12月31日2021年12月31日
项目交易前交易后（备考）金额占比金额占比
流动负债合计155599.9286.94%902328.4843.59%
非流动负债合计23374.8013.06%1167550.8156.41%
负债总计178974.72100.00%2069879.29100.00%
664本次交易完成后，上市公司的负债总额有所增加。
（3）本次交易完成后上市公司偿债能力分析
本次交易完成前后，上市公司的流动比率、速动比率和资产负债率等相关偿债能力指标比较如下：
2022年5月31日
项目交易完成前交易完成后
流动比率1.681.17
速动比率1.301.09
资产负债率46.88%68.62%
2021年12月31日
项目交易完成前交易完成后
流动比率1.540.79
速动比率1.280.74
资产负债率52.71%69.61%
注1：流动比率=流动资产/流动负债
注2：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
注3：资产负债率=总负债/总资产
本次交易后，上市公司的资产负债率有所上升，流动比率、速动比率总体上有所下降，主要系标的公司资产负债率高于上市公司，且本次交易对价部分由现金支付。
随着标的公司盈利能力不断增强，其偿债能力将得以提升。同时，通过本次重组募集配套资金，上市公司在增加总资产规模的同时，增加所有者权益规模，从而有效降低资产负债率，进一步提高偿债能力。
（4）本次交易对未来融资能力、财务安全性的影响
本次交易完成后，上市公司短期内资产负债率虽有上升，但标的公司较佳的盈利能力能够有效优化上市公司财务状况以及现金流，对未来上市公司融资能力无重大不利影响，上市公司财务安全性较强。
4、本次交易完成后上市公司在未来经营中的优劣势
（1）主要优势
上市公司主要从事节能环保装备、电工专用装备业务；标的公司主要从事垃
665圾焚烧发电业务，属于上市公司环保装备业务的产业链下游。本次交易完成后，
上市公司新增的垃圾焚烧发电业务可以与原有节能环保装备业务产生业务协同，形成纵向一体化产业链，有利于强化产业链协同管理和运营能力，从而提升总体竞争力，向成为环保领域的综合服务商迈进。
（2）主要劣势
环境科技下属项目公司众多，若未来上市公司的整合措施使用不当或整合时间过长，可能会对上市公司的业绩产生不利影响。
（二）本次交易对上市公司未来发展前景影响的分析
1、本次交易完成后的整合计划
在业务、资产、财务方面，本次交易完成后，上市公司将加强对环境科技在重大事项上的管理与控制，不断完善内部管理制度建设，以适应上市公司资产和业务规模的快速增长。上市公司将加强对环境科技的审计监督、业务监督和管理监督，确保上市公司对环境科技日常经营的管控能力，提高环境科技经营管理水平、防范财务风险。定期总结和分析标的公司发展状况，根据公司发展要求及时调整方案，从而确保公司的整体健康发展。使得本次重组后上市公司的业务规模、盈利能力和核心竞争力得到有效提升。
在人员方面，本次交易前环境科技下属各项目公司已形成了较为完善的业务体系，相关人才培养机制健全，具备较强的技术团队和人才优势。本次交易后，上市公司将进一步加强对环境科技核心团队建设，健全人才培养机制，推进有效的绩效管理体系，保障团队的凝聚力和竞争力。
在机构方面，本次交易完成后，环境科技将成为上市公司的全资子公司，纳入到上市公司统一管理体系中。
2、本次交易完成后上市公司未来发展计划
本次交易完成后，上市公司主营业务将从节能环保装备业务延伸至垃圾焚烧发电相关业务，优化上市公司环保领域整体布局，构建上市公司新的盈利增长点。
本次交易完成后，上市公司将整合环境科技的竞争优势，致力于成为环保领域的综合服务商。
666（三）本次交易对上市公司财务指标和非财务指标影响的分析
1、本次交易后，上市公司每股收益等财务指标分析
2022年5月31日/2022年1-5月2021年12月31日/2021年度
项目
交易前交易后（备考）交易前交易后（备考）
资产负债率46.88%68.62%52.71%69.61%
毛利率22.77%32.19%13.49%20.48%
净利率-4.50%10.17%-20.61%4.32%
基本每股收益（元/股）-0.020.09-0.550.13
加权平均净资产收益率-0.71%2.76%-14.80%4.23%
注1：资产负债率=总负债/总资产
注2：毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
注3：净利率=净利润/营业收入
注4：基本每股收益=归属于母公司所有者的净利润/本次重大资产重组完成前后总股本，以上交易完成后分析均未考虑配套融资的影响；2022年1-5月基本每股收益未经年化
注5：加权平均净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/归属于公司普通股股东的加权
平均净资产；2022年1-5月加权平均净资产收益率未经年化
本次交易完成后，上市公司最近一年及一期的基本每股收益提升，不存在因并购重组交易而导致即期每股收益被摊薄的情况。
2、本次交易对上市公司未来资本性支出的影响及融资计划
本次交易完成后，为满足标的公司部分在建项目的建设需要及其未来的发展计划，上市公司未来的资本性支出较本次交易前预计有所增加。上市公司将继续利用资本平台的融资功能，通过自有资金、股权融资、银行贷款等方式筹集所需资金，满足未来资本性支出的需求。本次交易完成后，上市公司的盈利能力得到提升，为上市公司后续利用股权、债权等多种工具进行融资创造了条件。
3、本次交易对上市公司其他影响
（1）职工安置方案对上市公司的影响
本次交易不涉及职工安置问题，原由标的公司聘任的员工在交割日后仍由其聘任。人员安置事项不会对上市公司构成重大影响。
（2）本次交易成本对上市公司的影响
本次交易涉及的税负成本由相关责任方各自承担，中介机构费用等按照市场公允收费水平确定，上述交易成本不会对上市公司造成重大不利影响。
667第十节财务会计信息
一、拟购买资产的财务会计信息
根据中审众环出具的标的公司审计报告，标的公司最近两年及一期的财务报表如下：
（一）环境科技
1、合并资产负债表
单位：万元
2022年2021年2020年
项目
5月31日12月31日12月31日
流动资产：
货币资金139742.80100804.1663025.36
应收票据1643.002319.382903.05
应收账款241218.15195848.90133626.60
应收款项融资380.00349.57-
预付款项4888.743982.503081.56
其他应收款13053.8520322.1258853.47
存货9469.648192.384373.27
合同资产53156.2935431.52-
一年内到期的非流动资产2854.162844.90-
其他流动资产94957.73108638.0186814.87
流动资产合计561364.37478733.44352678.18
非流动资产：
固定资产817950.48828655.95577888.40
在建工程7383.318091.51397018.08
使用权资产213.9451.33-
无形资产1295122.531294931.81744995.23
商誉12871.2112871.2115543.31
长期待摊费用571.16639.511596.62
递延所得税资产5166.844158.771547.81
其他非流动资产8821.806799.8231113.60
非流动资产合计2148101.282156199.911769703.04
6682022年2021年2020年
项目
5月31日12月31日12月31日
资产总计2709465.652634933.352122381.22
流动负债：
短期借款120.00-3003.25
应付票据1253.56-70.00
应付账款278668.40330967.00242069.58
预收款项--1970.67
合同负债2964.912568.40-
应付职工薪酬949.17790.691035.40
应交税费4320.043819.013072.55
其他应付款55368.24206713.36312395.55
一年内到期的非流动负债77578.1795061.0067025.70
其他流动负债1136.49336.70301.60
流动负债合计422358.97640256.16630944.30
非流动负债：
长期借款715551.50607226.78323418.06
应付债券--15105.00
租赁负债40.49--
长期应付款598572.77460903.18359524.70
预计负债26408.2120955.7711436.65
递延收益54222.0255090.2848246.42
非流动负债合计1394794.991144176.01757730.84
负债合计1817153.951784432.171388675.14
所有者权益:
实收资本5000.00--
资本公积687422.65677618.36613914.68
未分配利润145381.06121404.4566974.12
归属于母公司所有者权益合计837803.71799022.81680888.80
少数股东权益54507.9951478.3752817.28
所有者权益合计892311.69850501.19733706.08
负债和所有者权益总计2709465.652634933.352122381.22
6692、合并利润表
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
一、营业总收入220047.45742051.06263599.11
其中：营业收入220047.45742051.06263599.11
二、营业总成本190747.33679068.81218629.86
其中：营业成本146419.31582297.75162513.71
税金及附加3006.285513.114013.57
销售费用---
管理费用12429.9831348.4819074.67
研发费用3838.4810976.958573.12
财务费用25053.2948932.5324454.79
其中：利息费用25431.8651122.0527892.20
利息收入492.352357.583635.47
加：其他收益2776.318752.096831.89信用减值损失（损失以“－”号-1735.92-5433.51-1109.98
填列）资产减值损失（损失以“－”号-614.21-2819.38-122.74
填列）资产处置收益（损失以“－”号
78.07-1.80-0.99
填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列）29804.3663479.6450567.42
加：营业外收入306.641604.10331.29
减：营业外支出943.96531.50697.29四、利润总额（亏损总额以“－”号
29167.0564552.2350201.42
填列）
减：所得税费用2645.664232.454033.51
五、净利润（净亏损以“－”号填列）26521.3860319.7946167.92
归属于母公司股东的净利润23976.6054430.3442099.04
少数股东损益2544.785889.454068.87
3、合并现金流量表
单位：万元
项目2022年1-5月2021年2020年一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金153405.21350232.99227417.28
670项目2022年1-5月2021年2020年
收到的税费返还10898.776051.126362.76
收到其他与经营活动有关的现金10315.3449570.6452267.62
经营活动现金流入小计174619.32405854.74286047.65
购买商品、接受劳务支付的现金71251.69133275.7397499.01
支付给职工以及为职工支付的现金21547.3451576.8231450.74
支付的各项税费11220.9221388.3416009.72
支付其他与经营活动有关的现金13150.0326288.5452947.57
经营活动现金流出小计117169.97232529.42197907.04
经营活动产生的现金流量净额57449.35173325.3288140.62
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金---
取得投资收益收到的现金---
处置固定资产、无形资产和其他长期资
281.2319.27-
产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现
---金净额
收到其他与投资活动有关的现金6382.752235.095166.72
投资活动现金流入小计6663.982254.365166.72
购建固定资产、无形资产和其他长期资
84773.74416387.23500124.91
产支付的现金
投资支付的现金---取得子公司及其他营业单位支付的现
---金净额
支付其他与投资活动有关的现金89.314656.589638.00
投资活动现金流出小计84863.04421043.80509762.91
投资活动产生的现金流量净额-78199.06-418789.45-504596.19
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金13537.52104206.73146738.60
取得借款收到的现金171048.53409449.21265934.29
收到其他与筹资活动有关的现金344054.84348308.37542773.29
筹资活动现金流入小计528640.90861964.32955446.17
偿还债务支付的现金114917.1283968.3387945.44
分配股利、利润或偿付利息支付的现金16221.8481904.7458008.21
支付其他与筹资活动有关的现金336962.20413149.38380215.29
筹资活动现金流出小计468101.16579022.46526168.94
671项目2022年1-5月2021年2020年
筹资活动产生的现金流量净额60539.74282941.86429277.23
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
---响
五、现金及现金等价物净增加额39790.0337477.7312821.65
加：期初现金及现金等价物余额99540.5562062.8249241.16
六、期末现金及现金等价物余额139330.5899540.5562062.82
（二）中节能石家庄
1、资产负债表
单位：万元
2022年2021年2020年
项目
5月31日12月31日12月31日
流动资产：
货币资金1416.791883.525432.94
应收票据490.00960.001520.09
应收账款11124.969000.384452.23
应收款项融资380.00349.57
预付款项863.90700.05234.61
其他应收款73.0044.3123.89
存货121.48316.59365.89
其他流动资产620.01809.19
流动资产合计15090.1413254.4112838.85
非流动资产：
固定资产59387.7260972.5964829.41
在建工程806.491367.07936.61
无形资产933.19945.24974.15
递延所得税资产103.5692.79128.39
其他非流动资产11.7018.0813.17
非流动资产合计61242.6663395.7666881.74
资产总计76332.8176650.1779720.59
流动负债：
应付账款5970.546424.948565.09
预收款项0.000.00443.94
6722022年2021年2020年
项目
5月31日12月31日12月31日
合同负债686.87757.68
应付职工薪酬54.1650.3654.64
应交税费41.78233.3472.75
其他应付款19404.7019385.932213.40
其中：应付利息0.000.000.00
应付股利17153.8217153.820.00
持有待售负债0.000.000.00
一年内到期的非流动负债3726.093540.503463.13
其他流动负债60.8967.400.00
流动负债合计29945.0230460.1514812.94
非流动负债：
长期借款9070.0010870.0014390.00
预计负债--267.64
递延收益497.32520.62576.53
递延所得税负债0.000.000.00
非流动负债合计9567.3211390.6215234.16
负债合计39512.3441850.7730047.10
所有者权益：
实收资本17800.0017800.0017800.00
资本公积5261.345261.345261.34
减：库存股---
其他综合收益---
盈余公积3957.963957.963065.86
未分配利润9801.167780.1023546.29
所有者权益合计36820.4634799.4049673.49
负债和所有者权益总计76332.8176650.1779720.59
2、利润表
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
一、营业总收入11611.6527478.3227160.42
减：营业成本7796.3914887.8216543.95
673项目2022年1-5月2021年度2020年度
税金及附加168.48400.60257.98
销售费用0.000.000.00
管理费用470.301518.66959.71
研发费用196.63950.031457.98
财务费用265.73734.74787.43
其中：利息费用268.01764.31817.05
利息收入3.4230.1230.66
加：其他收益47.841506.0971.87
信用减值损失（损失以“－”号填列）-95.09-86.18-6.46
资产处置收益（损失以“－”号填列）0.00-3.50-0.95
二、营业利润（亏损以“－”号填列）2666.8610402.887217.84
加：营业外收入0.101.2275.76
减：营业外支出314.5632.04267.64三、利润总额（亏损总额以“－”号
2352.4110372.067025.96
填列）
减：所得税费用331.351451.00775.94
四、净利润（净亏损以“－”号填列）2021.068921.066250.02
五、其他综合收益的税后净额---
六、综合收益总额2021.068921.066250.02
3、现金流量表
单位：万元
项目2022年1-5月2021年2020年一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金10422.6628056.6930354.79
收到的税费返还0.001446.950.00
收到其他与经营活动有关的现金58.72223.35663.65
经营活动现金流入小计10481.3829726.9931018.44
购买商品、接受劳务支付的现金5580.2414266.7312934.48
支付给职工以及为职工支付的现金949.512944.802610.06
支付的各项税费2037.512533.493367.11
支付其他与经营活动有关的现金87.50701.96305.86
经营活动现金流出小计8654.7620446.9919217.50
674项目2022年1-5月2021年2020年
经营活动产生的现金流量净额1826.619280.0011800.94
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金---
取得投资收益收到的现金---
处置固定资产、无形资产和其他长期资
---产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金
---净额
收到其他与投资活动有关的现金---
投资活动现金流入小计---
购建固定资产、无形资产和其他长期资
410.931981.163716.14
产支付的现金
投资活动现金流出小计410.931981.163716.14
投资活动产生的现金流量净额-410.93-1981.16-3716.14
三、筹资活动产生的现金流量：---
吸收投资收到的现金---
取得借款收到的现金--4000.00
收到其他与筹资活动有关的现金---
筹资活动现金流入小计--4000.00
偿还债务支付的现金1720.003440.007420.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金162.417408.264223.19
支付其他与筹资活动有关的现金---
筹资活动现金流出小计1882.4110848.2611643.19
筹资活动产生的现金流量净额-1882.41-10848.26-7643.19
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
---响
五、现金及现金等价物净增加额-466.73-3549.42441.61
加：年初现金及现金等价物余额1883.525432.944991.33
六、年末现金及现金等价物余额1416.791883.525432.94
（三）中节能保定
1、资产负债表
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
流动资产：
675项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
货币资金3637.493664.573269.00
应收票据--30.00
应收账款11975.409504.537973.15
预付款项130.46160.30294.33
其他应收款30.8455.29153.67
存货423.68494.50214.08
合同资产3948.512797.62-
其他流动资产980.491560.851564.35
流动资产合计21126.8718237.6613498.58
非流动资产：---
固定资产76014.0376955.0375520.57
在建工程202.67845.31562.38
无形资产835.36854.38867.11
递延所得税资产41.4823.467.11
其他非流动资产164.81101.3037.17
非流动资产合计77258.3578779.4976994.33
资产总计98385.2297017.1590492.91
流动负债：---
应付账款9483.4013703.8515623.33
预收款项--40.00
合同负债1.13--
应付职工薪酬31.6543.46226.09
应交税费27.7818.6715.82
其他应付款44629.5039696.3330542.90一年内到期的非流动负
432.372077.884273.18
债
其他流动负债0.07--
流动负债合计54605.9155540.1950721.31
非流动负债：---
长期借款--1603.91
长期应付款--471.74
递延收益2787.502850.003000.00
非流动负债合计2787.502850.005075.65
676项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
负债合计57393.4158390.1955796.96
所有者权益：---
实收资本13650.0013650.0013650.00
资本公积3610.003610.003610.00
盈余公积2102.372102.371709.27
未分配利润21629.4419264.5815726.67
所有者权益合计40991.8138626.9634695.95
负债和所有者权益总计98385.2297017.1590492.91
2、利润表
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
一、营业收入11154.0723801.3216407.22
减：营业成本5666.5413355.987722.37
税金及附加74.93171.845.28
销售费用---
管理费用550.511575.331232.77
研发费用379.391069.051000.82
财务费用1615.053183.00946.17
其中：利息费用1615.793154.15943.06
利息收入4.8116.898.57
加：其他收益63.05153.20170.01
信用减值损失（损失以“－”号填列）-82.57-98.5329.75
资产减值损失（损失以“－”号填列）-37.56-10.51-
资产处置收益（损失以“－”号填列）--0.29-
二、营业利润（亏损以“－”号填列）2810.574490.005699.59
加：营业外收入0.236.770.06
减：营业外支出74.9511.58329.28三、利润总额（亏损总额以“－”号
2735.854485.195370.37
填列）
减：所得税费用370.99554.18694.71
四、净利润（净亏损以"－"号填列）2364.863931.014675.66
五、其他综合收益的税后净额---
677项目2022年1-5月2021年度2020年度
六、综合收益总额2364.863931.014675.66
3、现金流量表
单位：万元
项目2022年1-5月2021年2020年一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金8646.0021800.7013860.81
收到的税费返还-0.50147.81
收到其他与经营活动有关的现金39.63461.143483.81
经营活动现金流入小计8685.6322262.3517492.43
购买商品、接受劳务支付的现金4300.618663.285111.93
支付给职工以及为职工支付的现金932.522319.901954.13
支付的各项税费798.791241.96744.38
支付其他与经营活动有关的现金307.49817.49574.57
经营活动现金流出小计6339.4013042.628385.00
经营活动产生的现金流量净额2346.229219.729107.42
二、投资活动产生的现金流量：---
投资活动现金流入小计---
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
3388.274977.9613168.84
支付的现金
投资活动现金流出小计3388.274977.9613168.84
投资活动产生的现金流量净额-3388.27-4977.96-13168.84
三、筹资活动产生的现金流量：---
取得借款收到的现金--1603.91
收到其他与筹资活动有关的现金58447.4733627.6717852.35
筹资活动现金流入小计58447.4733627.6719456.26
偿还债务支付的现金1620.534155.326041.76
分配股利、利润或偿付利息支付的现金1579.353084.82880.72
支付其他与筹资活动有关的现金54232.6330233.725936.35
筹资活动现金流出小计57432.5137473.8612858.84
筹资活动产生的现金流量净额1014.97-3846.196597.42
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响---
五、现金及现金等价物净增加额-27.08395.572536.00
678项目2022年1-5月2021年2020年
加：期初现金及现金等价物余额3664.573269.00732.99
六、期末现金及现金等价物余额3637.493664.573269.00
（四）中节能秦皇岛
1、资产负债表
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
流动资产：
货币资金1765.002788.16845.31
应收票据--480.00
应收账款8726.237168.933756.80
预付款项60.4952.4350.74
其他应收款1.86265.40281.09
存货362.74162.01153.02
合同资产1293.26812.02-
其他流动资产-67.60541.03
流动资产合计12209.5711316.556107.99
非流动资产：---
固定资产37418.0738539.5440648.99
无形资产1230.211259.601330.13
递延所得税资产33.8224.995.49
其他非流动资产---
非流动资产合计38682.1039824.1241984.60
资产总计50891.6751140.6748092.59
流动负债：---
应付账款1633.734753.256422.94
预收款项--16.11
应交税费954.02277.13290.05
其他应付款6858.208352.986441.99
其中：应付利息---
应付股利4655.566155.565330.44
持有待售负债---
679项目2022年5月31日2021年12月31日2020年12月31日
一年内到期的非流动负债268.354983.64112.36
其他流动负债---
流动负债合计9714.3018367.0013283.45
非流动负债：---
长期借款16128.589861.1913293.01
非流动负债合计16128.589861.1913293.01
负债合计25842.8928228.1926576.45
所有者权益：---
实收资本13475.0013475.0013475.00
资本公积1910.001910.001910.00
盈余公积1572.771572.771200.23
未分配利润8091.025954.724930.91
所有者权益合计25048.7822912.4821516.14
负债和所有者权益总计50891.6751140.6748092.59
2、利润表
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
一、营业收入6344.1715262.3211678.94
减：营业成本2790.957922.906927.02
税金及附加84.08183.04238.26
销售费用---
管理费用214.02917.85926.98
研发费用44.75397.75-
财务费用338.43822.08227.91
其中：利息费用344.56843.23228.96
利息收入6.2621.6110.30
加：其他收益9.842.12212.37
信用减值损失（损失以“－”号填列）-27.48-78.00-9.98
资产减值损失（损失以“－”号填列）-7.85--
资产处置收益（损失以“－”号填列）---
二、营业利润（亏损以“－”号填列）2846.434942.833561.17
加：营业外收入2.8547.802.08
680项目2022年1-5月2021年度2020年度
减：营业外支出0.3322.1123.60三、利润总额（亏损总额以“－”号
2848.954968.523539.66
填列）
减：所得税费用712.651243.17886.83
四、净利润（净亏损以"－"号填列）2136.303725.352652.83
五、其他综合收益的税后净额---
六、综合收益总额2136.303725.352652.83
3、现金流量表
单位：万元
项目2022年1-5月2021年2020年一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金4809.8812722.2511026.36
收到的税费返还--295.23
收到其他与经营活动有关的现金34.90123.37246.51
经营活动现金流入小计4844.7712845.6211568.10
购买商品、接受劳务支付的现金2933.695829.443791.78
支付给职工以及为职工支付的现金632.111936.241702.85
支付的各项税费493.591464.281367.06
支付其他与经营活动有关的现金6.3633.85362.22
经营活动现金流出小计4065.759263.817223.91
经营活动产生的现金流量净额779.033581.814344.19
二、投资活动产生的现金流量：---
投资活动现金流入小计---
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
1510.271936.9011103.75
支付的现金
投资活动现金流出小计1510.271936.9011103.75
投资活动产生的现金流量净额-1510.27-1936.90-11103.75
三、筹资活动产生的现金流量：---
取得借款收到的现金6275.701567.9813405.36
收到其他与筹资活动有关的现金8800.002000.00-
筹资活动现金流入小计15075.703567.9813405.36
偿还债务支付的现金4800.00147.165336.85
分配股利、利润或偿付利息支付的现金1767.602227.291221.48
681项目2022年1-5月2021年2020年
支付其他与筹资活动有关的现金8800.00895.60-
筹资活动现金流出小计15367.603270.046558.32
筹资活动产生的现金流量净额-291.90297.946847.04
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响---
五、现金及现金等价物净增加额-1023.151942.8487.49
加：期初现金及现金等价物余额2788.16845.31757.82
六、期末现金及现金等价物余额1765.002788.16845.31
（五）中节能沧州
1、资产负债表
单位：万元
2022年2021年2020年
项目
5月31日12月31日12月31日
流动资产：
货币资金1641.12759.38140.69
应收账款7723.338785.714772.83
预付款项500.90394.67249.95
其他应收款122.92113.73115.06
存货754.79410.7771.54
合同资产3146.362238.68-
其他流动资产632.131579.541486.28
流动资产合计14521.5514282.496836.35
非流动资产：---
固定资产61017.7957996.5861202.87
在建工程247.963588.3461.26
无形资产407.59473.01627.90
递延所得税资产27.9116.044.87
其他非流动资产744.36311.29266.25
非流动资产合计62445.6262385.2562163.15
资产合计76967.1776667.7468999.51
流动负债：---
应付票据1253.56--
应付账款4501.056335.8610183.04
6822022年2021年2020年
项目
5月31日12月31日12月31日
预收款项--57.43
合同负债73.0218.97-
应交税费37.647.9613.52
其他应付款15652.4514849.098551.93
其中:应付股利5337.515337.51-
一年内到期的非流动负债1915.7415443.92995.79
其他流动负债4.381.27-
流动负债合计23437.8436657.0619801.71
非流动负债：---
长期借款31470.0018120.0025200.00
长期应付款539.52797.351820.85
递延收益2830.002880.002100.00
非流动负债合计34839.5221797.3529120.85
负债合计58277.3658454.4148922.56
所有者权益：---
实收资本11244.0011244.0011244.00
资本公积4580.004580.004580.00
盈余公积772.69772.69425.30
未分配利润2093.121616.643827.65
所有者权益合计18689.8118213.3320076.95
负债和所有者权益总计76967.1776667.7468999.51
2、利润表
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
一、营业收入7248.8118478.3510990.08
减：营业成本4998.4011778.358085.77
税金及附加103.92243.35199.63
销售费用---
管理费用245.80599.38437.32
研发费用158.74396.30596.17
财务费用925.522059.13929.76
683项目2022年1-5月2021年度2020年度
其中：利息费用849.511977.60889.34
利息收入2.054.6220.23
加：其他收益50.50122.4912.61
信用减值损失（损失以“－”号填列）-51.00-82.62-1.96
资产减值损失（损失以“－”号填列）-28.17-4.80-
二、营业利润（亏损以“－”号填列）787.743436.90752.09
加：营业外收入0.2725.831.00
减：营业外支出251.45-2.04三、利润总额（亏损总额以“－”号
536.573462.73751.05
填列）
减：所得税费用60.09-11.16-0.49
四、净利润（净亏损以"－"号填列）476.483473.89751.54
五、其他综合收益的税后净额---
六、综合收益总额476.483473.89751.54
3、现金流量表
单位：万元
项目2022年1-5月2021年2020年一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金8082.1213889.8310298.86
收到的税费返还691.63-76.54
收到其他与经营活动有关的现金13.68940.542257.72
经营活动现金流入小计8787.4314830.3612633.12
购买商品、接受劳务支付的现金5177.284854.274683.42
支付给职工以及为职工支付的现金532.011366.881496.16
支付的各项税费218.26766.89221.42
支付其他与经营活动有关的现金135.51143.88105.25
经营活动现金流出小计6063.067131.926506.26
经营活动产生的现金流量净额2724.387698.446126.87
二、投资活动产生的现金流量：---
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
538.579231.6115241.46
支付的现金
投资活动现金流出小计538.579231.6115241.46
投资活动产生的现金流量净额-538.57-9231.61-15241.46
684项目2022年1-5月2021年2020年
三、筹资活动产生的现金流量：---
取得借款收到的现金13700.007800.0024700.00
收到其他与筹资活动有关的现金29690.598136.32500.00
筹资活动现金流入小计43390.5915936.3225200.00
偿还债务支付的现金14050.00-13800.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金692.081984.411004.54
支付其他与筹资活动有关的现金29952.5711800.071456.61
筹资活动现金流出小计44694.6613784.4816456.16
筹资活动产生的现金流量净额-1304.072151.848743.84
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响---
五、现金及现金等价物净增加额881.75618.68-370.75
加：期初现金及现金等价物余额759.38140.69511.45
六、期末现金及现金等价物余额1641.12759.38140.69
（六）承德环能热电
1、资产负债表
单位：万元
2022年2021年2020年
项目
5月31日12月31日12月31日
流动资产：
货币资金2431.81600.613739.64
应收票据190.00120.00-
应收账款6462.195054.462448.26
预付款项60.2352.43144.00
其他应收款11.4111.6712.84
存货84.2044.7285.35
其他流动资产409.363599.523461.95
流动资产合计9649.199483.419892.03
非流动资产：---
固定资产42466.5343321.5837245.47
在建工程--2694.20
无形资产1681.011703.661758.06
非流动资产合计44147.5445025.2341697.74
6852022年2021年2020年
项目
5月31日12月31日12月31日
资产总计53796.7354508.6451589.77
流动负债：---
短期借款120.00--
应付票据--70.00
应付账款7010.517960.436815.67
预收款项--327.61
合同负债916.34500.81-
应付职工薪酬451.03392.60326.31
应交税费135.077.2621.70
其他应付款6402.007267.0711791.90
其中：应付股利1638.741638.7453.28
一年内到期的非流动负债2326.653537.961617.31
其他流动负债54.9830.05-
流动负债合计17416.5919696.1820970.50
非流动负债：---
长期借款19535.9018595.9013104.78
递延收益4870.834987.505267.50
非流动负债合计24406.7323583.4018372.28
负债合计41823.3243279.5739342.78
所有者权益：---
实收资本10500.0010500.0010500.00
资本公积3210.003210.003210.00
盈余公积851.47851.47851.47
未分配利润-2588.06-3332.40-2314.48
所有者权益合计11973.4111229.0712246.99
负债和所有者权益总计53796.7354508.6451589.77
2、利润表
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度2020年度
一、营业收入4665.8610203.207136.95
减：营业成本2675.357587.115869.87
686项目2022年1-5月2021年度2020年度
税金及附加99.61217.07216.52
销售费用---
管理费用554.971121.68676.51
研发费用85.64286.91-
财务费用561.501416.41750.99
其中：利息费用562.891440.74751.43
利息收入1.7625.4211.32
加：其他收益117.36280.00182.50
信用减值损失（损失以“－”号填列）-63.64-39.82-22.79
资产减值损失（损失以“－”号填列）--106.26-122.74
二、营业利润（亏损以“－”号填列）742.50-292.06-339.98
加：营业外收入8.84889.286.74
减：营业外支出7.0016.308.82三、利润总额（亏损总额以“－”号
744.34580.91-342.06
填列）
四、净利润（净亏损以"－"号填列）744.34580.91-342.06
五、其他综合收益的税后净额---
六、综合收益总额744.34580.91-342.06
3、现金流量表
单位：万元
项目2022年1-5月2021年2020年一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金4088.778248.804996.52
收到的税费返还3305.97-181.86
收到其他与经营活动有关的现金53.661064.542743.33
经营活动现金流入小计7448.409313.347921.70
购买商品、接受劳务支付的现金1621.253892.912203.06
支付给职工以及为职工支付的现金607.281689.712062.51
支付的各项税费439.20228.65218.72
支付其他与经营活动有关的现金277.78307.95636.19
经营活动现金流出小计2945.516119.235120.47
经营活动产生的现金流量净额4502.893194.112801.23
687项目2022年1-5月2021年2020年
二、投资活动产生的现金流量：---
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
925.474316.403493.98
支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金-105.94434.58
投资活动现金流出小计925.474422.333928.56
投资活动产生的现金流量净额-925.47-4422.33-3928.56
三、筹资活动产生的现金流量：---
取得借款收到的现金1500.009000.008000.00
收到其他与筹资活动有关的现金6496.773805.984492.98
筹资活动现金流入小计7996.7712805.9812492.98
偿还债务支付的现金1920.001588.883168.88
分配股利、利润或偿付利息支付的现金413.011322.21877.27
支付其他与筹资活动有关的现金7409.9811805.715018.45
筹资活动现金流出小计9742.9914716.799064.60
筹资活动产生的现金流量净额-1746.22-1910.813428.38
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响---
五、现金及现金等价物净增加额1831.20-3139.042301.05
加：期初现金及现金等价物余额600.613739.641438.60
六、期末现金及现金等价物余额2431.81600.613739.64
二、上市公司最近一年一期备考财务会计信息
（一）编制基础本次备考合并财务报表系为本次重组交易之参考目的编制。鉴于备考合并财务报表之特殊编制目的，本次备考合并财务报表包括2022年5月31日、2021年12月31日的备考合并资产负债表，2022年1-5月、2021年度的备考合并利润表，以及备考合并财务报表附注。
除上述特定事项外，本备考合并财务报表系基于同一控制下企业合并原则，根据实际发生的交易和事项，以持续经营假设为基础，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第33号发布、财政部令第76号修订）、于
2006年2月15日及其后颁布和修订的41项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定，以及中国证券监督管理委员会《公开688发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2014年修订）》的披露规定编制。
本次备考合并财务报表系假设本次交易在本次备考合并财务报表期初（即
2021年1月1日）已完成，并依据本次重组完成后的股权架构编制，即假设2021年1月1日，中环装备持有环境科技100.00%股权，持有中节能石家庄19%股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、中节能沧州19%股权、承德环
能热电14%股权并持续经营。
本次备考合并财务报表系假设本次交易中因交易各方作出的业绩承诺而形成的或有对价不影响备考合并报表。
本次交易中，标的资产最终交易价格参考上市公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构出具的资产评估报告载明的评估值，由交易各方协商确定。
根据中企华评估出具的标的资产评估报告，以2022年5月31日为评估基准日，环境科技100%股权的评估价值为1075574.85万元、中节能石家庄19%股权的评估价值为11594.46万元、中节能保定19%股权的评估价值为11649.02
万元、中节能秦皇岛19%股权的评估价值为8136.12万元、中节能沧州19%股
权的评估价值为6612.12万元、承德环能热电14%股权的评估价值为2846.60万元。参考该评估值，经各方协商一致后，环境科技交易作价确定为1075574.85万元，中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电总作价确定为40838.32万元。
本次交易对价以发行股份及支付现金相结合的方式支付，具体情况如下：
股份对价金额股份对价数量现金对价金额
交易对方交易作价（万元）（万元）（股）（万元）
中国环保1075574.85968017.372090750248107557.49
河北建投40838.3240838.3288203710-
注：交易对方取得新增股份数量按照向下取整精确至整数股，且交易对方放弃对不足一股部分对应现金的支付主张。
本次交易涉及现金支付，合并后的上市公司现金科目或应付科目数据的变动取决于支付金额（即取决于标的资产估值）。
689（二）资产负债表
单位：万元项目2022年5月31日2021年12月31日
流动资产：
货币资金180159.14176128.19
应收票据9424.2011238.33
应收账款324536.60286105.17
应收款项融资380.00349.57
预付款项10018.1910237.42
其他应收款18582.7426916.40
其中：应收利息262.81262.22
应收股利--
存货54512.4547129.86
合同资产63784.1943903.61
一年内到期的非流动资产4457.624448.36
其他流动资产97018.04110245.38
流动资产合计762873.17716702.30
非流动资产：
长期应收款5025.096025.09
长期股权投资2724.352908.40
其他权益工具投资42.2642.26
其他非流动金融资产16.5016.50
投资性房地产6411.626149.35
固定资产862878.12874748.10
在建工程7655.298233.07
使用权资产1513.811476.19
无形资产1304727.141305182.10
商誉32285.0832285.08
长期待摊费用838.351013.29
递延所得税资产9417.098520.63
其他非流动资产11891.4410053.09
非流动资产合计2245426.142256653.16
资产总计3008299.322973355.46
690项目2022年5月31日2021年12月31日
流动负债：
短期借款29120.0039280.95
应付票据3436.161817.70
应付账款328492.28380824.63
合同负债26554.6520881.98
应付职工薪酬2809.893916.80
应交税费7189.206251.86
其他应付款167448.74318387.21
其中：应付利息--
应付股利38641.5840292.76
一年内到期的非流动负债78027.74125600.87
其他流动负债6495.945366.47
流动负债合计649574.60902328.48
非流动负债：
长期借款731651.50626626.78
租赁负债1110.011011.24
长期应付款598572.77460903.18
预计负债27361.7222046.71
递延收益55150.3356098.80
递延所得税负债839.44864.11
非流动负债合计1414685.771167550.81
负债合计2064260.372069879.29
股东权益：
归属于母公司股东权益合计902062.15862893.52
少数股东权益41976.7940582.65
股东权益合计944038.95903476.17
负债和股东权益总计3008299.322973355.46
（三）利润表
单位：万元
项目2022年1-5月2021年度
一、营业总收入248305.94854490.80
其中：营业收入248305.94854490.80
691项目2022年1-5月2021年度
二、营业总成本220566.76805488.19
其中：营业成本168380.82679500.42
税金及附加3455.286845.92
销售费用1331.656436.95
管理费用16249.7942941.07
研发费用5393.1716233.62
财务费用25756.0653530.21
其中：利息费用26221.9655916.63
利息收入672.193248.65
加：其他收益3117.4510266.05
投资收益（损失以“－”号填列）-182.2811388.97
其中：对联营企业和合营企业的投资收益-182.2811388.97
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益--
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）-832.28
信用减值损失（损失以“－”号填列）-1455.45-21935.53
资产减值损失（损失以“－”号填列）-616.84-11288.03
资产处置收益（损失以“－”号填列）78.4319.69
三、营业利润（亏损以“－”号填列）28680.4938286.04
加：营业外收入341.481691.20
减：营业外支出989.92645.69
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）28032.0639331.55
减：所得税费用2779.722452.84
五、净利润（净亏损以“－”号填列）25252.3436878.71
（一）按经营持续性分类
1、持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）25252.3436878.71
2、终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）--
（二）按所有权归属分类1、归属于母公司股东的净利润（净亏损以“－”号填
24339.4534574.47
列）
2、少数股东损益（净亏损以“－”号填列）912.892304.23
六、其他综合收益的税后净额--3.33
（一）归属母公司股东的其他综合收益的税后净额--3.33
1、不能重分类进损益的其他综合收益--3.33
692项目2022年1-5月2021年度
（1）重新计量设定受益计划变动额--
（2）权益法下不能转损益的其他综合收益--
（3）其他权益工具投资公允价值变动--
（4）企业自身信用风险公允价值变动--
（5）其他--3.33
2、将重分类进损益的其他综合收益--
（1）权益法下可转损益的其他综合收益--
（2）其他债权投资公允价值变动--
（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额--
（4）其他债权投资信用减值准备--
（5）现金流量套期储备（现金流量套期损益的有效部分）--
（6）外币财务报表折算差额--
（7）其他--
（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额--
七、综合收益总额25252.3436875.38
（一）归属于母公司股东的综合收益总额24339.4534571.14
（二）归属于少数股东的综合收益总额912.892304.23
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）0.09340.1327
（二）稀释每股收益（元/股）0.09340.1327
693第十一节同业竞争及关联交易
一、同业竞争
（一）本次交易完成前的同业竞争情况
本次交易前，上市公司控股股东或其控制的其他企业不存在从事与上市公司构成竞争的业务。
（二）本次交易完成后的同业竞争情况
本次交易前，中环装备的主营业务为节能环保装备、电工专用装备制造；本次交易后，中环装备的主营业务将延伸至垃圾焚烧发电相关业务。
1、实际控制人控制的企业情况
截至2022年5月31日，中国节能下属主要企业基本情况如下表所示：
直接/间接序号企业名称主营业务持股比例
1中国新时代控股集团有限公司100%投资与资产管理
2中国地质工程集团有限公司100%土木工程建筑施工
3中国启源工程设计研究院有限公司100%工程勘察设计
生活垃圾焚烧、有机固废处理、智慧
4中国环境保护集团有限公司100%
环境服务、环境工程技术服务
5中节能水务发展有限公司100%投资与资产管理
6中节能绿碳环保有限公司100%投资与资产管理
7中节能资产运营有限公司100%投资与资产管理
8中节能建筑节能有限公司100%合同能源管理
9中节能（天律）投资集团有限公司100%投资与资产管理
10中节能（山东）投资发展有限公司100%投资与资产管理
11中节能资本控股有限公司100%投资与资产管理
固体废物（危险废物）安全处置和资
12中节能生态环境科技有限公司100%
源化利用、生态环境修复
13中节能工程技术研究院有限公司100%节能环保技术研发与服务
14中节能财务有限公司100%金融服务
15 中节能科技投资有限公司 100% 合同能源管理（EPC）
中节能生态产品发展研究中心有限公生态环境综合解决技术研究开发与方
16100%
司案编制
694直接/间接
序号企业名称主营业务持股比例
17中节能大数据有限公司100%智慧环境服务、生态环境大数据服务
18中国节能环保（香港）投资有限公司100%投资与资产管理
19重庆中节能实业有限责任公司98%车用清洁能源和资源循环利用
20中节能环保投资发展（江西）有限公司95%投资与资产管理
21中节能工业节能有限公司94.09%工业综合节能技术开发应用
22中节能实业发展有限公司68.75%投资与资产管理
23中节能中咨华瑞科技有限公司58%综合性工程、规划咨询
24中环保水务投资有限公司55%投资与资产管理
25中国第四冶金建设有限责任公司51%工程建设
26中节能风力发电股份有限公司47.99%风力发电
太阳能光伏电站的投资运营太阳能
27中节能太阳能股份有限公司37.70%
电池组件的生产销售
信息材料、环保材料和大健康域产品
28中节能万润股份有限公司28.33%
研发、生产和销售
29中节能铁汉生态环境股份有限公司27.63%生态保护和环境治理
水环境综合治理、市政污水、村镇水
30中节能国祯环保科技股份有限公司22.73%
环境综合整治及工业水系统综合服务
在中国节能上述主要企业中，除中国环保外的其他企业与本次交易后中环装备的主营业务差异明显，不存在同业竞争情况。中国环保系中国节能下属专业从事固体废弃物综合治理的平台公司，业务涵盖生活垃圾焚烧、有机固废处理、智慧环境服务、环境工程技术服务四大领域。本次交易标的公司与中国环保下属其他公司存在经营同类业务的情况。
2、本次交易对方中国环保保留的同类业务
中国环保下属企业中，除本次交易标的公司外，尚有其他以生活垃圾焚烧发电为主营业务的项目公司，截至2022年5月31日，因其暂不具备相关条件，未纳入本次交易，具体情况见下表：
未纳入本次未纳入本次2021年经营情况（万元）序号交易的公司名称交易的原因营业收入毛利
中节能润达（烟台）
1
环保股份有限公司
政府城市规划调整，项目可烟台润达垃圾处理运10743.13
2能需异地迁建，持续经营存29430.87
营有限公司在较大不确定性烟台市牟平区垃圾综合处理有限公司
695未纳入本次未纳入本次2021年经营情况（万元）
序号交易的公司名称交易的原因营业收入毛利被授予特许经营权的项目
中节能（烟台）环保
4公司之股权变动事项未获6343.722652.24
能源有限公司当地政府同意被授予特许经营权的项目
中节能（象山）环保
5公司之股权变动事项未获6963.152847.44
能源有限公司当地政府同意被授予特许经营权的项目
中节能（安康）环保
6公司之股权变动事项未获--
能源有限公司当地政府同意被授予特许经营权的项目
中节能（龙南）环保
7公司之股权变动事项未获--
能源有限公司当地政府同意项目所在地政府因调整规
划和整合垃圾资源，暂未纳中节能吕梁市文交环入规划和给予投资核准，当
8--
保能源有限公司地政府拟注销项目，正在推进注销前的政府谈判、费用清算工作项目所在地垃圾处理服务范围及供应量无法得到保
中节能（图们）环保障，项目处于暂停状态，当
9--
能源有限公司地政府拟注销项目，正在推进注销前的政府谈判、费用清算工作被授予特许经营权的项目
中节能（商河）环保
10公司之股权变动事项未获--
能源有限公司当地政府同意被授予特许经营权的项目
中节能（曲周）环保
11公司之股权变动事项未获3333.461346.98
能源有限公司当地政府同意被授予特许经营权的项目
中节能（莱西）环保
12公司之股权变动事项未获8945.283517.45
能源有限公司当地政府同意被授予特许经营权的项目
中节能（平顶山）环
13公司之股权变动事项未获9125.134259.42
保能源有限公司当地政府同意项目所在地垃圾供应量不
中节能（天津）环保足，实际产能远低于设计产
14--
能源有限公司能，亏损额较大，且预计短期内无法改善
项目公司成立时间较短，项中节能（商洛）环保
15目尚处于筹建期，基准日前--
能源有限公司无法取得政府同意
合计64141.6125366.66
占环境科技相关项目的比例（剔除建造收入后）15.67%16.09%
696由上表可见，中国环保控制的上述企业均存在不能纳入本次交易的客观原因，且本次未纳入交易的上述企业2021年营业收入、毛利占环境科技主营业务收入、毛利的比例分别为15.67%和16.09%，占比相对较低。此外，项目公司的垃圾处理项目一般通过特许经营权模式开展，特许经营权由当地政府授予，期限一般为25-30年，根据特许经营协议规定，在特许经营期间，除非另有约定，项目公司不得将特许经营权及相关权益转让、出租和质押给特许经营权约定区域内的任何第三方。因此，在特许经营权约定的区域内，一般不存在同一个垃圾焚烧发电项目跨区域经营的情况。上述未注入项目与环境科技下属项目在经营地域、具体面向的客户方面均不存在重合。因此，在上述企业注入上市公司条件尚未成就前暂由中国环保保留该部分业务不会对环境科技和上市公司造成重大不利影响。
（三）交易完成后，上市公司控股股东、实际控制人避免与上市公司同业竞争的措施
为避免本次重组完成后中国环保与上市公司潜在的同业竞争，中环装备及中国环保控股股东及实际控制人中国节能已作出如下承诺：
“1、本次重组完成后，除因尚不具备注入条件暂保留在中国环保集团的相关公司外，中国环保集团与上市公司之间不存在其他实质性的同业竞争情况。
2、对于尚不具备注入条件暂保留在中国环保集团的相关公司，本公司将在
本次重组完成之日起五年内，结合各相关公司的具体情况，分类决策和采取有效措施，积极促成相关公司或业务注入上市公司，以解决和避免中国环保集团与上市公司的同业竞争问题。
3、如相关公司或业务在上述期限内因特殊情况无法注入的，本公司将促成
相关主体采取有利于上市公司的其他措施消除同业竞争，包括但不限于将同业竞争业务相关资产或主体出售予无关联关系的第三方、终止同业竞争业务或能够有效解决同业竞争的其他合法方式。
4、本公司控制的下属公司未来拟从事或实质性获得上市公司同类业务或商业机会，且该等业务或商业机会所形成的资产和业务与上市公司可能构成潜在同业竞争的情况，本公司将依法促使本公司控制的下属公司不从事与上市公司相同
697或相近的业务，以避免与上市公司的业务经营构成直接或间接的竞争。
5、本公司承诺自签署之日起生效，对本公司具有法律约束力，在本公司作
为上市公司实际控制人期间持续有效、不可撤销。本公司保证严格履行本承诺函中的各项承诺，如因违反相关承诺并因此给上市公司造成损失的，将承担相应的法律责任。”本次交易对方及本次交易后中环装备的主要股东中国环保已作出如下承诺：
“1、本次重组完成后，除因尚不具备注入条件暂保留在本公司的相关主体外，本公司与上市公司之间不存在其他实质性的同业竞争情况。
2、对于尚不具备注入条件暂保留在本公司的相关主体，本公司将在本次重
组完成之日起五年内，结合各相关公司的具体情况，分类决策和采取有效措施，积极促成相关公司或业务注入上市公司，以解决和避免本公司与上市公司的同业竞争问题。
3、如相关公司或业务在上述期限内因特殊情况无法注入的，本公司将促成
相关主体采取有利于上市公司的其他措施消除同业竞争，包括但不限于将同业竞争业务相关资产或主体出售予无关联关系的第三方、终止同业竞争业务或能够有效解决同业竞争的其他合法方式。
4、本公司控制的下属公司未来拟从事或实质性获得上市公司同类业务或商业机会，且该等业务或商业机会所形成的资产和业务与上市公司可能构成潜在同业竞争的情况，本公司将依法促使本公司控制的下属公司不从事与上市公司相同或相近的业务，以避免与上市公司的业务经营构成直接或间接的竞争。
5、本承诺函自签署之日起生效，对本公司具有法律约束力，在本公司作为
上市公司控股股东期间持续有效、不可撤销。本公司保证严格履行本承诺函中的各项承诺，如因违反相关承诺并因此给上市公司造成损失的，将承担相应的法律责任。”二、关联交易
（一）本次交易构成关联交易本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方中国环保系上市公司控股股
698东控制的关联方。因此，本次交易构成关联交易。由于中节能石家庄、中节能保
定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电均系环境科技的控股子公司，由环境科技合并报表，因此本节关联交易的内容以环境科技合并财务报表口径为准。
（二）环境科技的关联交易情况
1、关联方情况
根据中审众环出具的《审计报告》（众环专字（2022）0214925号），报告期内环境科技的主要关联方情况如下：
（1）控股股东及最终控制方控股股东及最终控注册资本对本公司的对本公司的注册地业务性质
制方名称（万元）持股比例表决权比例
中国环境保护集团环保项目的开发、
北京市459443.48100.00%100.00%
有限公司服务、咨询等中国节能环保集团节能环保项目投
北京市777000.00--有限公司资与管理
（2）子公司
详见本报告书“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”
之“（四）主要下属企业情况”。
（3）其他关联方
报告期内，与环境科技发生关联交易的实际控制人间接控制或有重大影响的其他主要企业如下：
其他关联方名称其他关联方与本集团关系
中节能（北京）节能环保工程有限公司同一最终控制方中国启源同一最终控制方中国地质工程集团有限公司同一最终控制方中电建宁夏工程有限公司同一最终控制方
中节能（山东）环境服务有限公司同一母公司中节能天融科技有限公司同一最终控制方
中节能润达（烟台）环保股份有限公司同一母公司瑞科际再生能源股份有限公司同一最终控制方山东中节能天融环保技术有限公司同一最终控制方
699其他关联方名称其他关联方与本集团关系
西安四方建设监理有限责任公司同一最终控制方中节能新光照明有限公司同一最终控制方甘肃蓝野建设监理有限公司同一最终控制方中节能咨询有限公司同一最终控制方
中节能（肥城）生物质能热电有限公司同一最终控制方贵州中节能天融兴德环保科技有限公司同一最终控制方
中节能（攀枝花）清洁技术发展有限公司同一最终控制方保定华北工程勘测设计研究院有限公司同一最终控制方
中节能（河南）检测技术有限公司同一最终控制方
新时代健康产业（集团）有限公司同一最终控制方
中节能（成都）环保生态产业有限公司同一最终控制方
中节能（句容）会议服务有限公司同一最终控制方
中节能（唐山）环保装备有限公司同一最终控制方
中节能（西安）监测技术有限公司同一最终控制方
中节能（烟台）生物质热电有限公司同一最终控制方中节能河北雄安环境服务有限公司同一母公司
中节能衡准科技服务（北京）有限公司同一最终控制方中环装备同一最终控制方中节能建设工程设计院有限公司同一最终控制方中节能西安启源机电装备有限公司同一最终控制方
中节能元泰（山东）环保科技有限公司同一最终控制方中节能兆盛环保有限公司同一最终控制方中节能工程技术研究院有限公司同一最终控制方
中节能（天津）环保能源有限公司同一母公司
中节能（象山）环保能源有限公司同一最终控制方
中节能（平顶山）环保能源有限公司同一母公司
中节能（曲周）环保能源有限公司同一母公司
中节能大地（杭州）环境修复有限公司同一最终控制方中节能财务有限公司同一最终控制方
中节能（天津）融资租赁有限公司同一最终控制方
中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）同一最终控制方河北建投子公司少数股东
700其他关联方名称其他关联方与本集团关系
中国环境保护集团有限公司北京环境治理科技中心同一母公司中环水务建设有限公司同一最终控制方
中节能（安康）环保能源有限公司同一母公司
中节能（嘉鱼）环保能源有限公司同一母公司
中节能（来宾）环保能源有限公司同一母公司
中节能（莆田）再生资源利用有限公司同一母公司
中节能（山东）投资发展有限公司同一最终控制方
中节能（烟台）环保能源有限公司同一母公司中节能河北生物质能发电有限公司同一最终控制方中节能吕梁市文交环保能源有限公司同一母公司
2、关联交易情况
根据中审众环出具的《审计报告》（众环专字（2022）0214925号），在合并报表范围内，环境科技与关联方在报告期内实际发生的关联交易总体情况如下：
单位：万元
标的公司项目2022年1-5月2021年度2020年度
关联采购情况26890.43155711.64194604.19
营业总成本总额190747.33679068.81218629.86
占比营业总成本14.10%22.93%89.01%环境科技
关联销售情况255.34694.29245.98
营业收入220047.45742051.06263599.11
占比营业收入0.12%0.09%0.09%
环境科技报告期的关联采购主要为接受 EPC 建造服务及采购垃圾焚烧发电设备。2020年、2021年和2022年1-5月，环境科技关联采购金额分别为194604.19万元、155711.64万元和26890.43万元，报告期内逐年下降。2020年，环境科技关联采购金额较大的原因系新投产垃圾焚烧发电项目建设，接受中国启源工程设计研究院有限公司提供的 EPC 建造服务。
环境科技报告期的关联销售主要为租赁相关设备、提供垃圾处理服务、提供
垃圾发电系统操作培训服务。2020年、2021年和2022年1-5月，环境科技关联销售金额分别为245.98万元、694.29万元和255.34万元。环境科技关联销售业701务与其主业密切相关，环境科技根据与关联方约定履行相关义务，确认相关收入，
定价公允，不存在利益输送的情形，不会对环境科技的经营造成不利影响。
本节数据如无特别说明，均引自经审计的合并财务报表。
（1）采购商品/接受劳务的关联交易
单位：万元
关联方名称主要交易内容2022年1-5月2021年2020年中国启源 EPC 建造、设备采购 12708.86 34334.99 113417.13
中节能（北京）节能环保工程有限
EPC 建造、设备采购 4581.81 74206.14 48222.71公司
中国地质工程集团有限公司 EPC 建造、设备采购 5192.71 17564.98 10970.64
中电建宁夏工程有限公司 EPC 建造 2084.47 12875.45 9624.15
设备采购、系统监测
中节能天融科技有限公司633.839.20372.03咨询服务
生活垃圾清运、环卫
中节能（山东）环境服务有限公司593.552613.912227.27服务
中节能润达（烟台）环保股份有限
设备采购341.772940.202157.57公司
中节能大地（杭州）环境修复有限
场地平整施工275.23458.721834.86公司
设备采购、技术咨询
瑞科际再生能源股份有限公司156.066098.78963.21服务
山东中节能天融环保技术有限公司系统监测服务119.2789.1498.47
西安四方建设监理有限责任公司工程监理服务80.19235.36226.84
中节能新光照明有限公司照明设备采购36.511.3038.55
甘肃蓝野建设监理有限公司工程监理服务36.32421.89523.70
中节能咨询有限公司合同编制咨询19.81-9.00
中节能（肥城）生物质能热电有限
电力采购15.2851.5188.96公司贵州中节能天融兴德环保科技有限
设备采购10.1520.7540.60公司
中节能（攀枝花）清洁技术发展有
危废品处置费4.59--限公司保定华北工程勘测设计研究院有限
勘察服务费、检测费-19.43106.13公司
中节能（河南）检测技术有限公司环境检测-20.54-
新时代健康产业（集团）有限公司劳保用品采购-2.19-
中国环保垃圾焚烧发电咨询-2044.34460.05
中节能（成都）环保生态产业有限
宿舍租金及电费-0.791.89公司
702关联方名称主要交易内容2022年1-5月2021年2020年
中节能（句容）会议服务有限公司培训服务--0.60
中节能（唐山）环保装备有限公司设备采购--21.77
中节能（西安）监测技术有限公司设备维保-2.83-
中节能河北雄安环境服务有限公司垃圾清运--530.74
中节能衡准科技服务（北京）有限
培训服务--2.36公司
中环装备成套设备采购及安装-351.16477.51
中节能建设工程设计院有限公司项目勘察设计服务-500.972100.87
中节能西安启源机电装备有限公司电力设备采购-102.53-
中节能元泰（山东）环保科技有限
环卫服务--0.98公司
中节能兆盛环保有限公司设备采购-720.0485.64有机固废集约化处置
中节能工程技术研究院有限公司-24.50-集成示范咨询
总计金额26890.43155711.64194604.19
占当期营业总成本的比重14.10%22.93%89.01%
报告期内，环境科技的关联采购主要为接受关联方提供的 EPC 建造服务、采购垃圾焚烧发电设备。2020 年、2021 年、2022 年 1-5 月，环境科技通过 EPC方式采购建造服务的金额分别为182234.63万元、138981.55万元和24567.85万元，占关联采购的比例分别为93.64%、89.26%和91.36%。
1）关联采购具有必要性和合理性
环境科技下属子公司主要从事垃圾焚烧发电项目运营业务，并不从事垃圾焚烧发电项目建设，垃圾焚烧发电项目的开展需要第三方提供垃圾焚烧发电项目的设计、施工、设备以及其它建设服务。而环境科技关联方中国启源、中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司等公司具有市政公用工
程施工总承包、地基与基础工程专业承包等多项资质以及设计、施工、设备成套
供货业绩，通过了 ISO9001 质量管理体系认证，拥有丰富的施工管理经验和先进的施工技术，多年来承揽并实施了各类大、中型节能环保工程项目，综合实力突出。
环境科技下属子公司主要通过招投标方式同 EPC 建造服务和垃圾焚烧发电
设备供应商开展合作，中标方具备充足的资质和良好的银行资信、商业信誉，能
703够有效保证工程及设备质量。环境科技下属子公司将垃圾焚烧发电项目建设的设
计、施工及垃圾焚烧发电设备的供应委托给中国节能集团内的中节能（北京）节
能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司等 EPC 建造总包商，有助于借助其建设综合实力完成项目建设，能够有效节约人力、物力，具有必要性与合理性。
报告期内，环境科技下属子公司除 EPC 建造服务、垃圾焚烧发电设备采购之外的关联采购主要为采购勘察服务、垃圾焚烧发电咨询服务、环卫服务等，整体占比较低。向关联方采购上述服务，有利于满足垃圾焚烧发电项目的建设、运营、厂区清理等需求，保证垃圾焚烧发电项目正常运行，符合商业逻辑。
综上，环境科技的关联采购具有必要性和合理性。
2）关联采购具有公允性
中国启源、中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限
公司等 EPC 建造总包商提供的总承包服务的总体费率按照市场价格及国家相关取费标准确定。总包合同价格主要包括设备采购、建筑安装、工程管理、设计和调试等部分构成。其中：
设备采购、建筑安装费用占到总包合同价格的85%左右，设备费以成本酬金或固定总价形式，建安工程费以行业或地方定额为基础采用定额下浮或工程量清单计价模式，由项目公司通过公开招标方式，获取中国启源、中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司等合格供应商。
工程管理、设计和调试费用占到总包合同价格的15%左右，该部分服务费用参照国家相关的取费标准，如《建筑安装工程费用项目组成》（建标[2013]44号）、《垃圾发电工程建设预算项目划分导则》（国家能源局公告2013年第4号）、
《火力发电工程建设预算编制及计算规定》（2014-01-01实施）、《市政工程投资估算编制办法》（建标[2007]164号），并以项目投资估算中对应项费用为基础，由项目公司与中国启源、中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司等经过招投标方式确定。
综上，报告期内，公司与上述关联方的交易，采购单价系通过市场价格比对参考及招投标确定，价格公允。
704（2）出售商品/提供劳务的关联交易
单位：万元
2022年
关联方名称主要交易内容2021年2020年
1-5月
中节能河北雄安环境服务有限公司相关设备租赁--153.40
中节能（山东）环境服务有限公司垃圾处理220.67321.50-
中节能（天津）环保能源有限公司培训服务-297.17-
中节能（象山）环保能源有限公司培训服务--86.18
中节能（平顶山）环保能源有限公
培训服务-72.64-司
中节能（曲周）环保能源有限公司培训服务--6.39
中节能大地（杭州）环境修复有限
垃圾处理34.672.98-公司
总计金额255.34694.29245.98
占当期营业收入的比重0.12%0.09%0.09%
2020年、2021年和2022年1-5月，环境科技出售商品/提供劳务的关联交易
金额分别为245.98万元、694.29万元和255.34万元，占当期营业收入比重分别为0.09%、0.09%和0.12%，总体关联销售规模较小，报告期内不存在重大波动。
报告期内，环境科技的关联销售主要系租赁相关设备、提供垃圾处理服务、提供垃圾发电系统操作培训服务等。上述关联销售系关联方因垃圾发电项目开展和环卫需要而向环境科技下属子公司采购相关服务、租赁相关设备。环境科技下属子公司具有丰富的垃圾焚烧发电项目开展经验和充裕的垃圾处理能力，能够快速响应关联方的业务开展需求，符合商业逻辑。上述关联交易根据政府指导价、实际发生成本、单一采购来源的方式定价，关联销售定价较为公允，不存在利益输送的情形。
（3）关联担保情况
报告期内，环境科技关联担保情况具体如下：
单位：万元担保是否已担保方被担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕
中国节能中节能潮南42631.512018/5/312033/5/31否
中国节能中节能天水22700.002017/5/232032/5/23否
中国节能中节能临沂34000.002019/10/82034/4/8否
705担保是否已
担保方被担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕
中国节能中节能即墨24800.002019/3/72034/3/7否
中国节能中节能肥西60000.002019/7/12034/6/30否
中国节能中节能郯城19800.002019/6/242034/6/24否
中国节能中节能金堂25000.002020/3/252035/3/25否
中国节能中节能萍乡23100.002017/1/102032/1/9是
中国节能中节能抚州19254.002018/8/142033/8/14是
中国节能中节能抚州10520.262019/8/122034/8/12是
中国节能中节能涞水34687.002019/7/222034/7/22否
中国节能中节能合肥50000.002013/1/312022/12/31是
中国节能中节能萍乡14020.612020/5/252035/5/25是
中国节能中节能沧州13700.002020/5/272022/5/19是
中国环保中节能保定15000.002015/11/302021/11/30是
中国环保中节能临沂3680.002016/11/252022/11/24否
中国环保中节能临沂4600.002016/10/282025/10/28否
中国环保中节能石家庄12500.002016/1/292024/1/28否
中国环保中节能通化29000.002016/6/172029/6/16否
中国环保中节能通化2458.032019/7/232033/8/1否
中国环保中节能衡水33959.202018/5/242033/5/24否
中国环保中节能肥城20000.002018/8/142031/8/12否
中国环保中节能福州53000.002020/3/272038/3/27否
中国环保中节能肥西23200.792020/3/12033/2/28否
中国环保中节能萍乡10000.002020/4/302030/4/30否
中国环保中节能大城25600.002020/11/162035/6/1是
中国环保中节能东光13700.002020/11/162035/6/1否
中国环保中节能行唐38800.002020/11/162035/6/1是
中国环保中节能安平28000.002021/3/82036/3/17否
中国环保中节能贞丰24790.002021/6/252036/6/24否
中国环保中节能红河22000.002021/9/242036/9/24否
中国环保中节能蔚县28079.002021/8/262036/12/31否
中国环保中节能临沂4800.002017/9/222022/9/22否
中国环保中节能临沂兰山分公司3000.002020/10/282035/10/27否
中国环保中节能临沂兰山分公司12453.002020/11/202029/11/19否
706担保是否已
担保方被担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕
中国环保中节能萍乡31170.002021/12/242031/12/23否
中国环保中节能资阳28000.002020/3/22035/12/1是
中国环保中节能合肥3000.002020/4/302021/4/29是
中国环保中节能红河21000.002020/10/152035/6/1是
中国环保中节能丽江23000.002020/9/292035/12/1否
中国环保中节能资阳28496.472022/5/312035/5/26否
中国环保中节能金堂23000.002019/1/232031/12/1是
河北建投中节能保定24000.002009/5/312021/5/30是
河北建投中节能石家庄23000.002010/6/302020/6/29是
环境科技下属子公司因垃圾焚烧发电项目经营需要，存在数额较大的银行借款。上述关联担保为中国节能、中国环保、河北建投提供的连带担保，为环境科技下属项目公司融资提供支持，有利于环境科技的稳定经营，不存在违规担保情况，不存在环境科技向控股股东、实际控制人提供担保的情况。
（4）关联方资金拆借
单位：万元
2022年2022年1-5月2022年1-5月2022年
关联方名称
1月1日拆入/出金额归还金额5月31日
拆入：
中国环保465057.37272947.46287430.72450574.11
中节能财务有限公司135167.5028320.0072122.5091365.00
中节能（天津）融资
2693.29-524.052169.24
租赁有限公司
中国节能154312.8414978.3312244.92157046.25中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企7056.40--7056.40业（有限合伙）
拆出：
中国环保12305.00-6098.686206.32
2021年2021年2021年2021年
关联方名称
1月1日拆入/出金额归还金额12月31日
拆入：
中国环保595103.25297470.20427516.08465057.37
707中节能财务有限公司71750.0095007.5031590.00135167.50
中节能（天津）融资
4721.60-2028.312693.29
租赁有限公司
中国节能47084.92116867.929640.00154312.84中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企-7056.40-7056.40业（有限合伙）
拆出：
中国环保24218.00-11913.0012305.00
2020年2020年2020年2020年
关联方名称
1月1日拆入/出金额归还金额12月31日
拆入：
中国环保371895.21501243.30278035.26595103.25
中节能财务有限公司64078.1967500.0059828.1971750.00
中节能（天津）融资
6647.31-1925.714721.60
租赁有限公司
中国节能29724.9227000.009640.0047084.92
拆出：
中国环保84500.19-60282.1924218.00
报告期内，环境科技向关联方借款确认的利息费用明细如下：
单位：万元
关联方名称主要交易内容2022年1-5月2021年2020年中国环保借款利息支出10795.1824052.8517509.16
中节能财务有限公司借款利息支出1716.004271.991937.63
中节能（天津）融资租赁有限
借款利息支出68.98252.88355.55公司
中国节能借款利息支出2864.854325.921550.31中节能亚行产业投资基金（天借款利息支出118.00135.11-
津）合伙企业（有限合伙）
中国环保借款利息收入281.911194.443054.62
1）向中国环保拆入资金
2020年、2021年和2022年1-5月，环境科技向中国环保拆入资金金额分别
为501243.30万元、297470.20万元和272947.46万元。2020年、2021年和2022年1-5月，环境科技分别向中国环保归还资金278035.26万元、427516.08万元和287430.72万元。
708环境科技下属项目公司向中国环保拆入资金，拆入资金年化利率范围为
7%-10%，其中全资公司是7%，非全资公司是10%，该利率参照了资金出借方
综合资金成本及内部拆借利率要求结合融资期限综合确定。本次重组完成后，环境科技下属公司与中国环保的借款行为将由环境科技承接，中国环保按照统借统贷的方式向环境科技借出资金，不存在利差。
2）向中节能财务有限公司拆入资金
2020年、2021年和2022年1-5月，环境科技向中节能财务有限公司拆入资
金金额分别为67500.00万元、95007.50万元和28320.00万元。2020年、2021年和2022年1-5月，环境科技分别向中节能财务有限公司归还资金59828.19万元、31590.00万元和72122.50万元。
环境科技下属项目公司向中节能财务有限公司拆入资金，主要系环境科技下属项目公司根据资金使用计划申请拆借资金，中节能财务有限公司根据市场利率向相关公司提供借款，借款利率符合市场借款利息水平，具有公允性，不存在利益输送的情形。
3）归还中节能（天津）融资租赁有限公司资金
2020年、2021年和2022年1-5月，环境科技分别向中节能（天津）融资租
赁有限公司归还资金1925.71万元、2028.31万元和524.05万元，主要系环境科技下属项目公司因资金需求将垃圾焚烧发电设备售后回租，归还资金拆借款所致。
4）向中国节能拆入资金
2020年、2021年和2022年1-5月，环境科技向中国节能拆入资金金额分别
为27000.00万元、116867.92万元和14978.33万元。2020年、2021年和2022年1-5月，环境科技分别向中国节能归还资金9640.00万元、9640.00万元和
12244.92万元。
环境科技下属项目公司向中国节能拆入资金，主要用于垃圾焚烧发电项目正常经营所需的建设款、工程款及安装款等相关费用，具有必要性。拆入资金成本按照统借统贷利率，根据与金融机构的协议约定和实际取得的相应贷款利率执行，符合市场借款利息水平，具有公允性。
7095）向中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）拆入资金2020年、2021年和2022年1-5月，环境科技向中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）拆入资金金额分别为0万元、7056.40万元和0万元，主要系垃圾焚烧发电项目正常经营所需，接受中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）提供的借款。
6）向中国环保拆出资金
2020年、2021年和2022年1-5月，中国环保分别向环境科技归还前期内部
借款60282.19万元、11913.00万元和6098.68万元。截至目前，相关款项已全部归还，后续将不再发生。
3、关联方应收应付款项
（1）应收项目
单位：万元
2022年2021年2020年
项目
5月31日12月31日12月31日
应收账款：
中节能（山东）环境服务有限公司700.78309.88-
中节能（天津）环保能源有限公司-315.00282.41
中节能河北雄安环境服务有限公司--258.23
中节能（平顶山）环保能源有限公司--77.00
中节能河北雄安环境服务有限公司--20.66
中节能（象山）环保能源有限公司--86.18
中节能大地（杭州）环境修复有限公司37.833.16-
中节能（肥城）生物质能热电有限公司4.59--
合计743.19628.04724.48
预付款项：
中节能新光照明有限公司14.83--
中国启源工程设计研究院有限公司8.27--
中节能（成都）环保生态产业有限公司--0.88
中节能元泰（山东）环保科技有限公司--0.60
合计23.10-1.48
其他应收款：
7102022年2021年2020年
项目
5月31日12月31日12月31日
中国环保6266.3212476.4755637.60
中节能吕梁市文交环保能源有限公司98.9497.7996.08
中节能（北京）节能环保工程有限公司31.3031.3026.30
中节能（安康）环保能源有限公司15.77--
中节能（天津）环保能源有限公司15.53--
中节能（来宾）环保能源有限公司13.9013.90-
中节能（山东）环境服务有限公司6.403.93-
瑞科际再生能源股份有限公司6.36--
中节能（肥城）生物质能热电有限公司6.13--
中节能（山东）投资发展有限公司5.91--
中节能（莆田）再生资源利用有限公司5.91--中国环境保护集团有限公司北京环境治理
3.83--
科技中心
中节能（烟台）生物质热电有限公司2.09--
中节能（烟台）环保能源有限公司1.40--
中节能（嘉鱼）环保能源有限公司--2.36
中节能河北雄安环境服务有限公司--48.34
合计6479.7812623.3855810.67
其他非流动资产：
中节能（北京）节能环保工程有限公司3167.22569.56720.06
瑞科际再生能源股份有限公司271.85398.50-
甘肃蓝野建设监理有限公司--25.28
山东中节能天融环保技术有限公司-64.74-
中国地质工程集团有限公司--838.98
中节能润达（烟台）环保股份有限公司--456.00
中节能新光照明有限公司-4.20-
合计3439.071037.002040.32
2020年、2021年和2022年1-5月，环境科技对中国环保的其他应收款金额
分别为55637.60万元、12476.47万元和6266.32万元，主要为对中国环保的借款及调度款。
711（2）应付项目
单位：万元
2022年2021年2020年
项目
5月31日12月31日12月31日
应付账款：
中节能（北京）节能环保工程有限公司35355.8147477.3718142.88
中国启源33276.7729858.5448090.45
中电建宁夏工程有限公司3606.693421.322246.30
中国地质工程集团有限公司5282.545666.406656.41
中节能润达（烟台）环保股份有限公司1185.551089.54260.80
瑞科际再生能源股份有限公司917.711329.84113.27
中国环保877.36947.36168.00
中节能天融科技有限公司517.8839.38178.65
中节能建设工程设计院有限公司508.30829.301279.53
中节能（山东）环境服务有限公司346.1986.401.03
中节能兆盛环保有限公司237.19266.19
西安四方建设监理有限责任公司181.21116.12
甘肃蓝野建设监理有限公司162.53167.44114.41
中环水务建设有限公司160.12210.12240.12
山东中节能天融环保技术有限公司53.08
中节能西安启源机电装备有限公司46.3446.34
中节能新光照明有限公司36.515.6338.55
中环装备33.369.909.90
保定华北工程勘测设计研究院有限公司20.6020.60
中节能咨询有限公司19.81
中节能（肥城）生物质能热电有限公司10.03
中节能（攀枝花）清洁技术发展有限公司2.62
贵州中节能天融兴德环保科技有限公司11.4745.88
中节能（河南）检测技术有限公司20.54
中节能（唐山）环保装备有限公司24.60
中节能河北雄安环境服务有限公司484.24
合计82838.2191619.8178095.02
其他应付款：
中国环保4875.80152928.13287980.27
7122022年2021年2020年
项目
5月31日12月31日12月31日
中节能（山东）环境服务有限公司447.37500.791285.35
瑞科际再生能源股份有限公司208.30367.44360.01
中节能（北京）节能环保工程有限公司52.2952.29
中国地质工程集团有限公司26.8626.8626.86
甘肃蓝野建设监理有限公司22.9023.7422.90
中节能润达（烟台）环保股份有限公司19.849.8413.00
中节能（天津）环保能源有限公司6.05
中节能河北生物质能发电有限公司5.56
中节能（肥城）生物质能热电有限公司4.79中国环境保护集团有限公司北京环境治理科技中
3.46
心
中环装备3.203.20
中节能河北雄安环境服务有限公司1.611.611.61
西安四方建设监理有限责任公司1.151.151.15
合计5679.18153915.05289691.14
应付股利：
中国环保31144.4432795.6212839.61
河北建投6056.466056.461229.18
合计37200.9038852.0814068.79
长期借款（含一年内到期）：
中节能财务有限公司91365.00135167.5071750.00
中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有限
2256.002256.00
合伙）
合计93621.00137423.5071750.00
长期应付款（含一年内到期）（本金）：
中国环保450479.51317780.51313747.51
中国节能157046.25154312.8447084.92
中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有限
4800.404800.40
合伙）
中节能（天津）融资租赁有限公司2169.242693.294721.60
合计614495.40479587.04365554.03
2020年、2021年和2022年1-5月，环境科技对中国环保的其他应付款金额
分别为287980.27万元、152928.13万元和4875.80万元，主要系环境科技下属子公司向中国环保的借款。报告期内，环境科技偿还部分对中国环保的借款，其
713他应付款金额有所下降。
2020年、2021年和2022年1-5月，环境科技对中节能财务有限公司的长期
借款金额分别为71750.00万元、135167.50万元和91365.00万元，主要系环境科技垃圾焚烧项目建设导致的借款。
2020年、2021年和2022年1-5月，环境科技对中国环保的长期应付款金额
分别为313747.51万元、317780.51万元和450479.51万元，主要为垃圾焚烧发电项目正常经营需要，对中国环保统借统贷款。
（三）本次交易后上市公司的关联交易情况
1、中环装备母公司情况
注册资本母公司对本公母公司对本公司母公司名称注册地业务性质（万元）司的持股比例的表决权比例直接持股中国节能环保
北京环保770000.0022.97%，间接持37.25%集团有限公司
股14.28%中环装备的母公司为中国节能。
2、合营和联营企业情况
中环装备重要的合营企业和联营企业情况如下：
合营企业或联营企业主要经持股比例（%）对合营企业或联注册地业务性质营企业投资的会名称营地直接间接计处理方法高纯特种气体材启源（陕西）领先电子材
西安市西安市料的研发、生产40.00-权益法料有限公司和销售
智慧神州天融（北京）监技术咨询、技术
北京市北京市34.00-权益法测技术有限公司服务
成都兆盛水务有限公司成都市成都市专用设备制造业-48.60权益法启源（西安）大荣环保科脱硝波纹式催化
西安市西安市48.00-权益法技有限公司剂的生产销售
本年与中环装备发生关联方交易，或前期与中环装备发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：
合营或联营企业名称与本公司的关系启源（陕西）领先电子材料有限公司持股40%企业
成都兆盛水务有限公司子公司持股49%企业
智慧神州天融（北京）监测技术有限公司持股34%企业
714合营或联营企业名称与本公司的关系启源（西安）大荣环保科技有限公司持股48%企业
3、其他关联方情况
其他关联方名称其他关联方与本公司关系中国节能本公司最终控制人
中国启源本公司股东、同一最终控制人
中节能（天津）融资租赁有限公司同一最终控制人中机工程陕西物业管理有限公司同一最终控制人西安四方建设监理有限责任公司同一最终控制人
中节能（山东）循环经济有限公司同一最终控制人中节能中咨华瑞科技有限公司同一最终控制人中节能基金管理有限公司同一最终控制人
中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）同一最终控制人中节能财务有限公司同一最终控制人
中节能衡准科技服务（北京）有限公司同一最终控制人陕西中节能环保科技有限公司同一最终控制人中节能水务工程有限公司同一最终控制人
中节能（北京）节能环保工程有限公司同一最终控制人
中节能运龙（北京）水务科技有限公司同一最终控制人无锡惠山环保水务有限公司同一最终控制人湖州中环污水处理有限公司同一最终控制人深圳中节能可再生能源有限公司同一最终控制人贵阳中节能水务有限公司同一最终控制人
中节能（西安）生态环保有限公司同一最终控制人中环保水务投资有限公司同一最终控制人甘肃蓝野建设监理有限公司同一最终控制人湖州中环水务有限责任公司同一最终控制人
中机工程（西安）启源咨询设计有限公司同一最终控制人中节能国祯环保科技股份有限公司同一最终控制人瑞科际再生能源股份有限公司同一最终控制人中国地质工程集团有限公司同一最终控制人
中节能（攀枝花）清洁技术发展有限公司同一最终控制人
中节能亚行蔚蓝产业投资基金（天津）合伙企业（有限同一最终控制人
715其他关联方名称其他关联方与本公司关系
合伙）中国节能环保集团有限公司绿色供应链管理服务分公同一最终控制人司中节能国祯环保科技股份有限公司巢湖分公司同一最终控制人中节能工程技术研究院有限公司同一最终控制人东莞市松山湖天地环科水务有限公司同一最终控制人中电建宁夏工程有限公司同一最终控制人
中节能（山东）环境服务有限公司同一最终控制人
中节能润达（烟台）环保股份有限公司同一最终控制人中节能新光照明有限公司同一最终控制人中节能咨询有限公司同一最终控制人
中节能（肥城）生物质能热电有限公司同一最终控制人中国环保同一最终控制人中节能建设工程设计院有限公司同一最终控制人
中国第四冶金建设有限责任公司同一最终控制人保定华北工程勘测设计研究院有限公司同一最终控制人
新时代健康产业（集团）有限公司同一最终控制人
中节能（成都）环保生态产业有限公司同一最终控制人
中节能（天津）环保能源有限公司同一最终控制人
中节能（平顶山）环保能源有限公司同一最终控制人
中节能大地（杭州）环境修复有限公司同一最终控制人
中节能博实（湖北）环境工程技术股份有限公司同一最终控制人中节能国祯环保科技股份有限公司望江分公司同一最终控制人
中节能（来宾）环保能源有限公司同一最终控制人中节能吕梁市文交环保能源有限公司同一最终控制人
中节能（安康）环保能源有限公司同一最终控制人
中节能（山东）投资发展有限公司同一最终控制人
中节能（莆田）再生资源利用有限公司同一最终控制人中国环境保护集团有限公司北京环境治理科技中心同一最终控制人
中节能（烟台）生物质热电有限公司同一最终控制人
中节能（烟台）环保能源有限公司同一最终控制人中环水务建设有限公司同一最终控制人中节能河北生物质能发电有限公司同一最终控制人
716其他关联方名称其他关联方与本公司关系
中节能河北雄安环境服务有限公司同一最终控制人中节能水务发展有限公司同一最终控制人河北建投子公司少数股东沧州建投资产运营有限公司子公司少数股东衡水市垃圾综合处理厂子公司少数股东秦皇岛市环境资源开发有限公司子公司少数股东承德热力集团有限责任公司子公司少数股东
4、关联方交易情况
（1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易
*采购商品/接受劳务情况
单位：万元
关联方关联交易内容2022年1-5月2021年度
中国启源采购货物、接受劳务12708.8634393.06
中节能（北京）节能环保工程有限公司采购货物、接受劳务4602.7574206.14
中国地质工程集团有限公司接受劳务5192.7117564.98
中电建宁夏工程有限公司采购货物2084.4712875.45
中节能（山东）环境服务有限公司采购货物、接受劳务593.552613.91
中节能润达（烟台）环保股份有限公司采购货物341.772940.20
中节能大地（杭州）环境修复有限公司接受劳务275.23458.72
瑞科际再生能源股份有限公司采购货物、接受劳务156.066098.78
西安四方建设监理有限责任公司接受劳务80.19283.91
中机工程陕西物业管理有限公司绿化费及物业费43.55194.65
中节能新光照明有限公司采购货物36.511.30
甘肃蓝野建设监理有限公司接受劳务36.32425.66
中节能咨询有限公司接受劳务19.81-
中节能（肥城）生物质能热电有限公司采购货物15.2851.51
中节能（攀枝花）清洁技术发展有限公
采购货物4.59-司
中国环保接受劳务-2044.34
中节能建设工程设计院有限公司采购货物、接受劳务-500.97
中国第四冶金建设有限责任公司接受劳务-1277.91
中节能基金管理有限公司咨询服务费-461.56
717关联方关联交易内容2022年1-5月2021年度
中节能工程技术研究院有限公司接受劳务-24.50
保定华北工程勘测设计研究院有限公司接受劳务-19.43
中节能衡准科技服务（北京）有限公司办公费-12.41
中机工程（西安）启源咨询设计有限公
设计费-9.25司
中节能（山东）循环经济有限公司采购商品-5.40
成都兆盛水务有限公司污水处理设备-2.82
新时代健康产业（集团）有限公司采购商品-2.60
中节能（成都）环保生态产业有限公司接受劳务-0.79中国节能环保集团有限公司绿色供应链
招投标费-0.15管理服务分公司
合计26191.66156470.37
*出售商品/提供劳务情况
单位：万元
关联方关联交易内容2022年1-5月2021年度
中节能工程技术研究院有限公司销售商品447.14-
中节能国祯环保科技股份有限公司销售商品292.04-
瑞科际再生能源股份有限公司销售商品252.24497.52
中节能（山东）环境服务有限公司销售货物、提供劳务220.67321.50启源（西安）大荣环保科技有限公司销售商品134.23172.50
中节能大地（杭州）环境修复有限公司提供劳务34.672.98
中节能（沣西）生态环保有限公司提供劳务26.43-
中节能（西安）生态环保有限公司销售商品15.87-
贵阳中节能水务有限公司提供劳务11.640.93
中国启源销售商品-745.75
中节能（天津）环保能源有限公司提供劳务-297.17
无锡惠山环保水务有限公司销售商品-110.86
中节能（平顶山）环保能源有限公司提供劳务-72.64
中节能运龙（北京）水务科技有限公司销售商品-34.32
深圳中节能可再生能源有限公司销售商品-25.56
中国节能销售商品-6.11
东莞市松山湖天地环科水务有限公司销售商品-2.20启源（陕西）领先电子材料有限公司销售商品-0.04
718关联方关联交易内容2022年1-5月2021年度
合计1434.922290.08
（2）关联租赁情况
*本公司作为出租方
单位：万元
租赁资产2022年1-5月确认2021年度确认的承租方名称种类的租赁收入租赁收入启源（陕西）领先电子材料有限公司房产-0.22启源（西安）大荣环保科技有限公司房产134.23285.79
*本公司作为承租方
单位：万元
出租方名称租赁资产种类2022年1-5月确认的租赁费2021年度确认的租赁费
中国节能房产-207.45
（3）关联担保情况
*本公司作为担保方
单位：万元担保担保担保担保是否已经担保方被担保方金额起始日到期日履行完毕
中环装备中节能（唐山）环保装备有限公司10000.002021/2/272023/12/27否
中环装备中节能兆盛环保有限公司400.002019/7/22022/7/2否
中环装备中节能西安启源机电装备有限公司408.352019/10/212024/7/2否
*本公司作为被担保方
单位：万元担保是否已担保方被担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕
中国节能中节能潮南42631.512018/5/312033/5/31否
中国节能中节能天水22700.002017/5/232032/5/23否
中国节能中节能临沂34000.002019/10/82034/4/8否
中国节能中节能即墨24800.002019/3/72034/3/7否
中国节能中节能肥西60000.002019/7/12034/6/30否
中国节能中节能郯城19800.002019/6/242034/6/24否
中国节能中节能金堂25000.002020/3/252035/3/25否
719担保是否已
担保方被担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕
中国节能中节能萍乡23100.002017/1/102032/1/9是
中国节能中节能抚州19254.002018/8/142033/8/14是
中国节能中节能抚州10520.262019/8/122034/8/12是
中国节能中节能涞水34687.002019/7/222034/7/22否
中国节能中节能合肥50000.002013/1/312022/12/31是
中国节能中节能萍乡14020.612020/5/252035/5/25是
中国节能中节能沧州13700.002020/5/272022/5/19是
中国环保中节能保定15000.002015/11/302021/11/30是
中国环保中节能临沂3680.002016/11/252022/11/24否
中国环保中节能临沂4600.002016/10/282025/10/28否
中国环保中节能石家庄12500.002016/1/292024/1/28否
中国环保中节能通化29000.002016/6/172029/6/16否
中国环保中节能通化2458.032019/7/232033/8/1否
中国环保中节能衡水33959.202018/5/242033/5/24否
中国环保中节能肥城20000.002018/8/142031/8/12否
中国环保中节能福州53000.002020/3/272038/3/27否
中国环保中节能肥西23200.792020/3/12033/2/28否
中国环保中节能萍乡10000.002020/4/302030/4/30否
中国环保中节能大城25600.002020/11/162035/6/1是
中国环保中节能东光13700.002020/11/162035/6/1否
中国环保中节能行唐38800.002020/11/162035/6/1是
中国环保中节能安平28000.002021/3/82036/3/17否
中国环保中节能贞丰24790.002021/6/252036/6/24否
中国环保中节能红河22000.002021/9/242036/9/24否
中国环保中节能蔚县28079.002021/8/262036/12/31否
中国环保中节能临沂4800.002017/9/222022/9/22否中节能临沂兰
中国环保3000.002020/10/282035/10/27否山分公司中节能临沂兰
中国环保12453.002020/11/202029/11/19否山分公司
中国环保中节能萍乡31170.002021/12/242031/12/23否
中国环保中节能资阳28000.002020/3/22035/12/1是
中国环保中节能合肥3000.002020/4/302021/4/29是
720担保是否已
担保方被担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕
中国环保中节能红河21000.002020/10/152035/6/1是
中国环保中节能丽江23000.002020/9/292035/12/1否
中国环保中节能资阳28496.472022/5/312035/5/26否
中国环保中节能金堂23000.002019/1/232031/12/1是
河北建投中节能保定24000.002009/5/312021/5/30是
河北建投中节能石家庄23000.002010/6/302020/6/29是
（4）关联方资金拆借
单位：万元.
2022年1-5月2022年1-5月
关联方名称2022-1-12022-5-31
拆入/出金额归还金额
拆入：
中国环保465057.37272947.46287430.72450574.11
中节能财务有限公司155167.5048320.0092122.50111365.00
中节能（天津）融资租赁有
2693.29-524.052169.24
限公司
中国节能154312.8414978.3312244.92157046.25中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有限合11556.40--11556.40伙）中节能亚行蔚蓝产业投资基金（天津）合伙企业（有限10000.00-3300.006700.00合伙）
拆出：
中国环保12305.00-6098.686206.32启源（西安）大荣环保科技
254.43-254.43-
有限公司
报告期内公司向关联方借款确认的利息费用明细如下：
单位：万元
关联方名称关联交易内容2022年1-5月2021年中国环保借款利息支出10795.1824052.85
中节能财务有限公司借款利息支出1750.015021.65
中节能（天津）融资租赁有限公司借款利息支出68.98252.88
中国节能借款利息支出2864.854325.92
中节能亚行产业投资基金（天津）
借款利息支出179.75244.06
合伙企业（有限合伙）
721关联方名称关联交易内容2022年1-5月2021年中节能亚行蔚蓝产业投资基金（天借款利息支出130.14670.33
津）合伙企业（有限合伙）
中国环保借款利息收入281.911194.44
中节能财务有限公司借款利息收入70.79461.30启源（西安）大荣环保科技有限公
借款利息收入24.68103.01司
（5）关联方资产转让、债务重组情况
单位：万元关联方名称关联交易内容2021年度
中节能（山东）环境服务有限公司蠡县分公司资产划拨4838.39
注：2020年9月，中国环境保护集团有限公司召开总经理办公会议，同意将蠡县环服事业部、大城分公司无偿划转至中节能（山东）环境服务有限公司蠡县分公司，2021年4月，根据《蠡县环卫项目划转会谈纪要》，以2021年4月20日作为基准日，将蠡县环卫项目划转至中节能（山东）环境服务有限公司蠡县分公司，其中划拨资产4838.39万元，负债4603.58万元，所有者权益234.82万元。
5、关联方应收应付款项
（1）应收项目
单位：万元
2022年5月31日2022年1月1日
项目名称账面坏账账面坏账余额准备余额准备
应收账款：
启源（西安）大荣环保科技有限公司2328.002328.002328.002328.00
中节能（山东）环境服务有限公司700.78-309.88-
瑞科际再生能源股份有限公司282.902.83100.961.01
中节能（北京）节能环保工程有限公司164.6332.93185.5737.11
中国第四冶金建设有限责任公司65.2538.8365.2538.83
中节能大地（杭州）环境修复有限公司37.83-3.16-
中节能博实（湖北）环境工程技术股份有
22.7018.5822.7018.58
限公司
中国启源15.183.04181.336.50
湖州中环水务有限责任公司7.471.087.471.08
贵阳中节能水务有限公司5.25---
中节能（肥城）生物质能热电有限公司4.59---
湖州中环污水处理有限公司1.230.181.230.18
7222022年5月31日2022年1月1日
项目名称账面坏账账面坏账余额准备余额准备
深圳中节能可再生能源有限公司--17.331.17
中节能国祯环保科技股份有限公司--16.202.35
无锡惠山环保水务有限公司--7.690.52
成都兆盛水务有限公司--0.800.20中节能国祯环保科技股份有限公司望江分
--5.700.83公司
中节能（天津）环保能源有限公司--315.00-
合计3635.812425.463568.262436.37
预付款项：
中节能基金管理有限公司--150.34-
中节能新光照明有限公司14.83---
中国启源工程设计研究院有限公司8.27---
合计23.10-150.34-
其他应收款：
中国环保6266.32-12476.47-启源（西安）大荣环保科技有限公司3302.151649.813536.052828.84启源（陕西）领先电子材料有限公司1383.011383.011383.011383.01中国节能环保集团有限公司绿色供应链管
29.001.6223.501.62
理服务分公司
中节能（来宾）环保能源有限公司13.90-13.90-
中节能吕梁市文交环保能源有限公司98.94-97.79-
中节能（北京）节能环保工程有限公司31.30-31.30-
中节能（安康）环保能源有限公司15.77---
中节能（天津）环保能源有限公司15.53---
中节能（山东）环境服务有限公司6.40-3.93-
瑞科际再生能源股份有限公司6.36---
中节能（肥城）生物质能热电有限公司6.13---
中节能（山东）投资发展有限公司5.91---
中节能（莆田）再生资源利用有限公司5.91---中国环境保护集团有限公司北京环境治理
3.83---
科技中心
中节能（烟台）生物质热电有限公司2.09---
中节能（烟台）环保能源有限公司1.40---
7232022年5月31日2022年1月1日
项目名称账面坏账账面坏账余额准备余额准备
合计11193.943034.4417565.954213.48
其他非流动资产：
中节能（北京）节能环保工程有限公司3167.22-569.56-
瑞科际再生能源股份有限公司271.85-398.50-
中节能新光照明有限公司--4.20-
合计3439.07-972.26-
合同资产：
中国启源54.610.5554.610.55
中节能国祯环保科技股份有限公司--40.133.06
湖州中环水务有限责任公司18.252.6518.252.65
中国地质工程集团有限公司21.963.1921.963.19
无锡惠山环保水务有限公司12.530.8512.530.85
深圳中节能可再生能源有限公司2.890.202.890.20
湖州中环污水处理有限公司2.800.192.800.19
贵阳中节能水务有限公司0.680.050.680.05中节能国祯环保科技股份有限公司巢湖分
0.210.010.210.01
公司
合计113.947.67154.0710.74
（2）应付项目
单位：万元
2022年2022年
项目名称
5月31日1月1日
应付账款：
中节能（北京）节能环保工程有限公司35355.8147477.37
中国启源33340.0729921.84
中电建宁夏工程有限公司3606.693421.32
中国地质工程集团有限公司5282.545666.40
中节能润达（烟台）环保股份有限公司1185.551089.54
瑞科际再生能源股份有限公司917.711329.84
中国环保877.36947.36
中节能建设工程设计院有限公司508.30829.30
中节能（山东）环境服务有限公司346.1986.40
7242022年2022年
项目名称
5月31日1月1日
中国第四冶金建设有限责任公司210.64210.64
西安四方建设监理有限责任公司181.21174.57
甘肃蓝野建设监理有限公司162.53167.44
中环水务建设有限公司160.12210.12
陕西中节能环保科技有限公司44.00111.20
中节能新光照明有限公司36.515.63
保定华北工程勘测设计研究院有限公司20.6020.60
中节能咨询有限公司19.81-
中节能（肥城）生物质能热电有限公司10.03-
中节能（攀枝花）清洁技术发展有限公司2.62-
中节能衡准科技服务（北京）有限公司2.502.50
中节能中咨华瑞科技有限公司2.029.10
成都兆盛水务有限公司-55.32
合计82272.8191736.50
应付股利：
中国节能31144.4432795.62
河北建投6056.466056.46
沧州建投资产运营有限公司533.75533.75
衡水市垃圾综合处理厂1.711.71
秦皇岛市环境资源开发有限公司345.62345.62
承德热力集团有限责任公司559.59559.59
合计38641.5840292.76
其他应付款：
中国环保4878.40152928.13
中节能（山东）环境服务有限公司447.37500.79
瑞科际再生能源股份有限公司208.30367.44
中国启源100.00-
中节能（北京）节能环保工程有限公司52.2952.29
中国地质工程集团有限公司26.8626.86
甘肃蓝野建设监理有限公司22.9023.74
中节能润达（烟台）环保股份有限公司19.849.84
成都兆盛水务有限公司11.7111.71
7252022年2022年
项目名称
5月31日1月1日
中节能（天津）环保能源有限公司6.05-
中节能河北生物质能发电有限公司5.56-
中节能（肥城）生物质能热电有限公司4.79-
中国环境保护集团有限公司北京环境治理科技中心3.46-
中节能河北雄安环境服务有限公司1.611.61
中环保水务投资有限公司1.490.21
西安四方建设监理有限责任公司1.151.15
中国节能0.5448.87
中国节能环保集团有限公司绿色供应链管理服务分公司0.150.15启源（西安）大荣环保科技有限公司0.1070.10
合计5795.77154046.10
合同负债：
中节能水务工程有限公司208.18208.18
中节能水务发展有限公司-99.88
中国启源24.38-
中节能工程技术研究院有限公司-24.38
合计232.55332.43
短期借款：
中节能财务有限公司20000.0020022.78
合计20000.0020022.78
其他流动负债：
中国启源-100.00
合计-100.00
长期借款（含一年内到期）：
中节能财务有限公司91365.00135167.50
中节能亚行蔚蓝产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）6700.0010004.44
中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）6756.006756.00
合计104821.00151927.94
长期应付款（含一年内到期）：
中国环保450479.51317780.51
中国节能157046.25154312.84
中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）4800.404800.40
7262022年2022年
项目名称
5月31日1月1日
中节能（天津）融资租赁有限公司2169.242693.29
合计614495.40479587.04
（四）本次交易对上市公司关联交易的影响
1、本次交易对上市公司已有关联交易的影响
本次交易前，上市公司与标的公司之间存在少量关联交易，主要为标的公司向上市公司采购污水、渗滤液及相关环保设备。本次交易完成后，标的公司纳入上市公司合并财务报表范围，上述关联交易将得以消除。
2、本次交易后上市公司关联采购金额有所上升，但具有客观性和必要性，
且对上市公司生产经营和独立性不构成重大不利影响
本次交易前上市公司业务较为单一，主要为节能环保装备业务和电工专用装备业务，其关联交易较少；本次交易完成后，上市公司新增垃圾焚烧发电业务。
整体来看，交易前上市公司2021年度和2022年1-5月关联采购占营业总成本的比例分别为1.64%和0.22%，关联销售占营业收入的比例分别为2.28%、4.96%；
交易后上市公司2021年度和2022年1-5月关联采购占营业总成本比例分别为
19.43%和11.87%，关联销售占营业收入比例分别为0.27%和0.58%。具体情况如
下：
单位：万元
2022年1-5月2021年度
项目
交易前交易后（备考）交易前交易后（备考）
关联采购金额64.4926191.662083.19156470.37
营业总成本29822.57220566.76127324.93805488.19
占营业总成本比例0.22%11.87%1.64%19.43%
关联销售金额1400.251434.922588.582290.08
营业收入28258.50248305.94113411.33854490.80
占营业收入比例4.96%0.58%2.28%0.27%
本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。新增关联交易主要系环境科技及其子公司向关联方采购垃圾焚烧发电设备、
727EPC 建造服务等。
本次交易完成后，2021年和2022年1-5月关联采购占营业总成本比例分别为19.43%和11.87%，关联销售占营业收入比例分别为0.27%和0.58%。交易完成后关联采购金额和比例有所上升，主要原因如下：
报告期内，标的公司环境科技有较多垃圾焚烧发电项目处在建设之中，出于项目建设需要而向关联方采购了较多服务，不具有可持续性。2022年，环境科技的垃圾焚烧发电项目将逐步完成项目建设，进入运行阶段。随着垃圾焚烧发电项目的逐渐投产、运行，未来标的公司的关联采购将逐渐减少，大额关联交易亦将逐步规范。
此外，中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司、中国启源等 EPC 建造单位均系通过招标方式选择，且均为大型央企。EPC 建造单位结合采购内容、采购效率、采购成本和售后服务等因素综合考虑，相比于选择其他 EPC 服务供应商，选择中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司、中国启源等关联方采购建造服务及环保设备，能够在选型、效率、成本以及售后服务方面更具优势。因此，相关关联采购具有必要性和合理性。
作为 EPC 服务供应商，中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司、中国启源等关联方凭借丰富的垃圾焚烧发电项目建设经验和
供应商渠道、环保设备的系统集成采购能力、良好的履约能力、售后相应能力以
及对环境科技下属项目的熟悉程度更高等优势，通过招标方式获得 EPC 服务订单，交易价格较为公允。
前述关联交易均与垃圾焚烧发电项目日常经营活动相关，具有客观必要性，符合上市公司及中国节能规章制度，且定价公允，不存在向关联方进行利益输送的情形，关联交易整体对上市公司生产经营和独立性不构成重大不利影响。
本次交易完成后，中环装备将继续严格按照相关法律、法规的规定及公司的相关规定，加强对关联交易内部控制，完善公司治理，维护公司及股东尤其是中小股东的合法权益。
728（五）交易完成后上市公司进一步规范和减少关联交易的措施
为保障全体股东利益，本次交易完成后，上市公司将统筹标的公司有关关联交易的规范制度。为保证中环装备及其下属子公司与关联方发生的关联交易的价格公允，中环装备已根据《公司法》《证券法》《上市规则》《上市公司关联交易实施指引》等有关法律、法规、规范性文件，在《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》等内部规范性文件中就关联交易决策程序进行了明确的规定。未来中环装备将严格按照规定履行关联交易审议程序和信息披露义务，在董事会、股东大会审议涉及本次交易的标的公司未来发生关联交易时，相应履行关联董事、关联股东的回避表决程序，独立董事就关联交易相关事项发表独立意见，进而确保关联交易的公平合理。
为保证本次交易完成后减少和规范关联交易事项，保护上市公司及其中小股东的合法权益，中环装备控股股东及实际控制人中国节能、本次交易对方及本次交易后的主要股东中国环保已分别作出如下承诺：
“1、本次重组完成后，本公司将继续善意履行作为上市公司股东的义务，充分尊重上市公司的独立法人地位，保障上市公司独立经营、自主决策，并且将促使中国环保拥有实际控制权的企业，尽量减少并规范与上市公司之间的关联交易。
2、对于无法避免或有合理理由而发生的关联交易，均按照公平、公允和等
价有偿的原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，并按相关法律、法规、规章以及规范性文件的要求严格履行交易审批程序及信息披露义务，切实保护上市公司及其中小股东利益。
3、如本公司违反上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担赔偿责任。”
729第十二节风险因素分析
投资者在评价本公司此次资产重组时，还应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、与本次交易相关的风险
（一）本次交易被暂停、中止或取消的风险
本次交易存在如下被暂停、中止或取消的风险：
1、上市公司制定了严格的内幕信息管理制度，上市公司与交易对方在协商
确定本次交易的过程中，尽可能缩小内幕信息知情人员的范围，降低内幕信息传播的可能性，但难以排除有关机构或个人利用本次交易内幕信息进行内幕交易的行为。上市公司股票停牌前价格波动情况未构成《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组》第十三条第（七）款规定的股票价格波动标准，但无法排除上市公司因异常交易涉嫌内幕交易致使本次重组被暂停、中止或取消的风险。
2、本次重组存在因为标的资产出现无法预见的业绩大幅下滑而被暂停、中
止或取消的风险。
3、本次重组自相关重组协议签署之日起至最终实施完毕存在一定时间跨度，
期间市场环境可能发生实质变化从而影响本次重组上市公司、交易对方以及标的
资产的经营决策，从而存在导致本次交易被暂停、中止或取消的可能性。
4、其他可能导致交易被暂停、中止或取消的风险。
若本次重组因上述某种原因或其他原因被暂停、中止或取消，而上市公司又计划重新启动重组的，则交易方案、交易定价及其他交易相关的条款、条件均可能较本报告书中披露的重组方案存在重大变化，公司提请广大投资者注意风险。
（二）本次交易无法获得批准的风险
本次交易尚需履行的决策及审批程序如下：
1、标的公司中节能秦皇岛内部决策机构审议通过本次交易方案，小股东放
730弃相关股权转让的优先购买权；
2、上市公司股东大会审议通过本次交易正式方案，同时同意中国环保及其
一致行动人免于以要约方式收购上市公司；
3、本次交易获得国务院国资委批准；
4、深交所审核通过并经中国证监会注册；
5、相关法律法规所要求的其他可能涉及必要的批准、核准、备案或许可（如需）。
上述批准或核准均为本次交易的前提条件。本次交易能否取得上述批准、核准或同意，以及最终取得的时间均存在不确定性，提请投资者注意投资风险。
（三）配套融资未能实施或融资金额低于预期的风险上市公司拟采用询价方式向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募
集配套资金，募集资金在扣除中介机构费用和相关税费后将用于支付本次交易现金对价及补充流动资金。受监管法律法规调整、股票市场波动及投资者预期等影响，本次募集配套资金存在未能实施或融资金额低于预期的风险，在上述情况下，上市公司将通过自有资金或者银行贷款等自筹方式满足该部分资金需求，进而可能在短期内影响上市公司的经营业绩，影响上市公司现金流及资产负债率水平。
提请投资者注意本次交易配套融资失败或融资金额低于预期的风险。
（四）标的资产评估风险
以2022年5月31日为评估基准日，标的资产的评估值合计为1116413.17万元，较合并口径归母净资产的增值率为29.43%。标的资产的交易价格根据中企华评估出具并经国资委备案的评估结果确定。
尽管中企华评估在评估过程中勤勉尽责，并执行了评估的相关规定，但鉴于资产评估中的分析、判断和结论受相关假设和限定条件的限制，本次交易评估中包含的相关假设、限定条件及特别事项等因素的不可预期变动，可能将对本次交易评估结果的准确性造成一定影响。提请投资者注意本次交易标的资产评估值的风险。
731（五）收购整合风险
本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。标的资产与上市公司虽然均属于节能环保产业，具有良好的产业和管理协同基础，在一定程度上有利于本次收购完成后的整合，但本次交易完成后上市公司能否对标的公司实现全面有效的整合，以及能否通过整合保证充分发挥标的资产竞争优势及协同效应仍然存在不确定性，提请投资者注意本次交易涉及的收购整合风险。
（六）业绩承诺无法实现的风险
根据业绩承诺方中国环保与上市公司签署的《盈利预测补偿协议》，业绩承诺方特此承诺业绩承诺期内业绩承诺资产的承诺净利润数分别不低于以下金额：
单位：万元项目2023年度2024年度2025年度
承诺净利润74613.4677259.7387256.44
业绩承诺方将勤勉经营，尽最大努力确保上述盈利承诺实现，但是，盈利预测期内经济环境和行业政策等外部因素的变化均有可能给标的公司的经营管理
造成不利影响；如果业绩承诺资产经营情况未达预期，可能导致业绩承诺无法实现，进而影响上市公司的整体经营业绩和盈利水平，提请投资者关注业绩承诺资产的承诺业绩无法实现的风险。
（七）关联交易风险
本次交易完成后上市公司关联交易规模将会有一定幅度的上升，本次交易后上市公司存在关联交易占比较高的风险。整体来看，交易前上市公司2021年度和2022年1-5月关联采购占营业总成本的比例分别为1.64%和0.22%，关联销售占营业收入的比例分别为2.28%、4.96%；交易后上市公司2021年度和2022年
1-5月关联采购占营业成本比例分别为19.43%和11.87%，关联销售占营业收入
比例分别为0.27%和0.58%。关联采购占比提升较多，主要由于报告期内环境科技垃圾焚烧发电项目建设相关的 EPC 工程和设备采购金额较大，随着相关项目陆续竣工投产，报告期内关联采购金额呈明显下降的趋势，并且预计未来交易金
732额亦将持续降低。
上市公司将尽量避免或减少与关联人之间的关联交易。对于无法避免的关联交易，上市公司将遵循公平、公正、公开及等价有偿的原则，切实履行信息披露及关联交易决策的相关规定，不损害全体股东特别是中小股东的合法权益。
为避免和消除可能出现的公司股东利用其地位而从事损害本公司或公司其
他股东利益的情形，保护中小股东的利益，公司将继续严格执行《股票上市规则》《公司章程》等法规、制度，保证公司与关联人所发生的关联交易合法、公允和公平。
为规范与上市公司的关联交易，中国节能、中国环保出具了关于减少和规范关联交易的承诺函，具体参见“第十一节同业竞争及关联交易”之“二、关联交易”之“（五）交易完成后上市公司进一步规范和减少关联交易的措施”。
二、与标的资产相关的风险
（一）电价补贴政策风险垃圾焚烧发电行业是国家鼓励的资源综合利用行业，根据《中华人民共和国可再生能源法》（2009年修订），国家对可再生能源发电实行全额保障性收购制度。为引导垃圾焚烧发电产业健康发展，促进资源节约和环境保护，国家发改委于2012年3月28日发布《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》（发改价格[2012]801号），生活垃圾焚烧发电项目按入厂垃圾处理量折算成上网电量，折算比例为每吨生活垃圾280千瓦时，未超过上述电量的部分执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时0.65元（含税）；超过上述电量的部分
执行当地同类燃煤发电机组上网电价，2006年1月1日后核准的垃圾焚烧发电项目均按该规定执行。
根据2020年9月29日颁布的《关于有关事项的补充通知》（财建〔2020〕426号）文件规定，按合理利用小时数核定可再生能源发电项目中央财政补贴资金额度，其中垃圾焚烧发电项目全生命周期合理利用小时数为82500小时；同时垃圾焚烧发电项目自并
网之日起满15年后，无论项目是否达到全生命周期补贴电量，不再享受中央财政补贴资金。未来如果国家削减对垃圾焚烧发电行业的支持力度，则可能对标的
733资产的经营状况、财务状况及盈利能力造成不利影响。
2020年9月，财政部、国家发展改革委、国家能源局联合印发《完善生物质发电项目建设运行的实施方案》，自2021年1月1日起，规划内已核准未开工、新核准的生物质发电项目全部通过竞争方式配置并确定上网电价。国家可再生能源电价补贴政策的变化将对公司的盈利能力以及现金流量均可能造成影响。
截至本报告书出具日，环境科技旗下54个已投运的垃圾发电项目中尚有31个项目暂未纳入国补清单的情况。根据2022年10月28日国家电网和南方电网发布的《关于公示第一批可再生能源发电补贴核查确认的合规项目清单的公告》显示，上述31个项目中已有26个项目（含4个已通过前端审核正处于公示期的项目）通过了合规审查，在项目合规性、规模、电量、电价、补贴资金和环保等六个方面符合国补申请的条件；其余5个项目仍在审查过程中，审查结果将在后续批次中予以公示。后续环境科技下属项目公司将按照相关要求继续履行国补申请程序，但仍不排除无法进入或不能及时进入国家补贴清单的情形，从而对公司业绩造成不利影响。
（二）市场及业务风险
1、市场竞争加剧的风险
垃圾焚烧发电行业作为一个有广阔发展前景的产业，吸引了众多在技术、市场、人才、管理等方面具有一定竞争优势的市场参与者。随着近年来垃圾焚烧发电行业的快速发展，较多规模较大、资金实力雄厚、研发能力较强的国企、民企及国际竞争者加入到行业中来，市场竞争日趋激烈。垃圾焚烧发电行业广阔的市场空间可能吸引更多资本驱动型的企业进入，预计未来行业竞争将进一步加大，未来标的公司获取新项目的难度可能增加，进而对标的公司经营造成不利影响。
2、社会公众对垃圾焚烧发电持负面看法的风险
社会公众对垃圾焚烧发电可能持有负面看法，公众担心项目建设和运营可能对周边环境造成二次污染。为此，国家发改委、生态环境部在项目建设方面有较多规范或条件要求。邻避效应和国家严格的监管政策使项目在选址、筹建、建设时间上可能延长，增加标的公司成本。如果未来社会公众对垃圾焚烧发电的负面看法进一步加重，可能加大标的公司经营的难度，对标的公司盈利能力造成不利
734影响。
3、生活垃圾供应量不稳定的风险
生活垃圾焚烧发电厂的经营效益主要取决于生活垃圾的供应量和热值。生活垃圾主要由地方政府运送至标的公司的垃圾焚烧发电厂，其供应主要受到当地垃圾收运体系和人口数量的影响。虽然未来生活垃圾量会保持上升趋势，但如地方政府缺少或未能按时建立完备的垃圾收运体系，则无法向标的公司持续且稳定地供应生活垃圾并可能导致标的公司产能利用率不足。
此外，垃圾热值也会影响垃圾焚烧发电厂的发电量。因此，生活垃圾供应量和热值不稳定均有可能影响标的公司垃圾焚烧发电厂的运营效率，对标的公司的经营及盈利能力造成不利影响。
4、垃圾处理服务费无法及时调整的风险
标的公司主要项目的特许经营权期限超过25年，期限较长。在此期间，物价、垃圾处理标准或污染物排放标准的变动均会影响标的公司的运营成本。标的公司下属项目公司与政府签订的特许经营权协议通常约定了价格调整条款，在物价及政策等因素变动导致项目公司运营成本变化达到一定幅度后，双方可以协商调整垃圾处理单价，若政府未能及时调整垃圾处理单价，则对标的公司未来盈利能力造成不利影响。
5、项目建设和运营成本上升风险
垃圾焚烧发电项目由于建设周期较长，项目建设期间，如材料或设备价格、人工成本等出现较大幅度的上升，或受到预期之外的环境、地质等因素影响，将可能导致项目建设成本上升。
项目运营过程中，如果氢氧化钙、尿素、活性炭等生产材料及人工成本出现较大幅度上涨，将导致标的公司运营成本增加。此外，如果环保标准提升，公司在环保方面的支出将增加，公司也将面临运营成本增加的风险。
（三）财务风险
1、应收账款及合同资产回收风险
截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年5月31日，环境科
735技应收账款及合同资产合计账面价值分别为133626.60万元、231280.42万元和
294374.44万元，占同期总资产的比例分别为6.30%、8.78%和10.86%。环境科
技应收账款及合同资产主要为应收垃圾处理费及上网电费，对手方主要为地方政府部门以及国有电网公司下属企业，发生违约的概率较小，但也不排除公司无法及时收回相关款项，对公司资产质量及财务状况产生较大不利影响。
未来随着公司业务规模的不断扩大，公司的应收款项可能随之增加，如果公司不能通过有效措施控制应收款项规模，或者宏观经济环境及电价补贴政策等发生较大变化、客户资金紧张以致公司不能按照合同约定及时回收款项，可能会加大应收款项发生坏账的风险，从而对公司的资金周转和经营业绩产生影响。
2、税收政策调整的风险
标的公司报告期内享受的税收优惠政策包括高新技术企业所得税税收优惠、
国家对环保行业的增值税税收优惠政策、西部大开发所得税税收优惠政策、环境
保护项目企业所得税“三免三减半”税收优惠政策、购置并实际使用环境保护等
专用设备税收优惠政策等，如果未来国家对相关税收优惠政策做出调整，则可能对标的公司经营业绩和盈利能力产生不利影响。
（四）部分特许经营权取得方式存在瑕疵的风险
环境科技主要采用特许经营模式承担垃圾焚烧发电项目的投资-建设-运营等，其取得方式根据项目类型主要依据于2014年12月31日财政部发布的《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》或2015年4月25日国家发改委等6
部门发出的《基础设施和公用事业特许经营管理办法》。根据《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》，特许经营项目采购方式包括公开招标、邀请招标、竞争性谈判、竞争性磋商和单一来源采购；根据《基础设施和公用事业特许经营管理办法》规定，“实施机构根据经审定的特许经营项目实施方案，应当通过招标、竞争性谈判等竞争方式选择特许经营者”。
环境科技及其下属项目公司部分特许经营项目取得方式与相关规定不一致。
相关主管部门已出具项目正常履行的确认意见，但仍存在因上述情形可能影响协议履行、进而影响标的资产盈利能力的风险。
736（五）房产权属风险
截至本报告书出具日，环境科技及其子公司拥有房屋建筑物面积合计
1327300.71平方米，其中已取得房产证的房屋面积940988.48平方米；上述尚
未取得权属证书的房屋面积386312.23平方米，未取得房屋使用权证的比例为
29.11%。
针对上述部分房产未取得房产证的情形，完善工作在持续进行中，如相关房产不能如期完成相关的办证手续，将可能给标的公司的生产经营产生一定的影响。为避免本次交易后上市公司利益受损，中国环保已出具《承诺函》，承诺将积极督促和协助标的公司下属子公司与相关政府部门沟通协调完善办证手续；如
果因上述尚未办理权属证书的房产导致上市公司遭受损失的，中国环保将就前述损失对上市公司进行补偿。
（六）环保风险
垃圾焚烧发电过程中会产生废水、废气及固体废弃物，需遵守环境保护方面的相关法律法规要求。报告期内，标的公司采用了成熟的污染防治技术及严格的污染防治措施，确保生产运营过程中产生的各项污染物排放符合国家标准。但如果项目出现突发机械设备故障、工艺控制事故等突发情形，导致标的公司在生产运营过程中的污染物排放超标，标的公司不仅存在无法取得超标阶段处理费收入的可能，而且存在被政府主管部门处罚的风险，从而对标的公司的生产运营产生不利影响。
（七）安全生产风险
标的公司高度重视安全生产，已经制定了较为完备的安全生产管理规范制度，建立了较为完善的安全生产管理体系。但标的公司生产经营、项目建设过程对操作人员的要求较高，如果在日常生产中出现员工操作失误、设备故障等意外事故，标的公司将面临安全生产事故、人员伤亡及财产损失等风险。
三、其他风险
（一）股票市场波动的风险
公司股票市场价格波动不仅取决于企业的经营业绩，还受宏观经济周期、利
737率、汇率、资金供求关系等因素的影响，同时也会因国际、国内政治经济形势及
投资者心理因素的变化而产生波动。本次交易尚需履行股东大会审议、深交所审核及证监会注册等程序，整体流程较长且存在不确定性，在此期间，上市公司股价可能发生较大波动，提请投资者注意相关风险。上市公司将严格按照《公司法》《证券法》等法律、法规的要求规范运作，及时履行信息披露义务。
（二）本次交易可能摊薄即期回报的风险
从上市公司长期发展战略及标的公司目前的盈利能力和竞争优势判断，本次交易注入标的资产有利于增强上市公司持续盈利能力，有助于维护上市公司股东的利益。
本次交易完成后，公司总股本规模将扩大，但由于标的公司未来盈利水平受到行业发展前景、市场竞争格局、公司经营状况以及国家政策变化等多方面因素的影响，存在一定的不确定性，如果标的公司无法保持发展势头，或出现利润大幅波动甚至下滑的情形，则不排除公司未来年度实际取得的经营成果低于预期的情况，而由此导致未来短期内公司即期回报被摊薄，特此提醒投资者关注本次交易摊薄即期回报的风险。
（三）其他风险
本公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利影响的可能性。
本报告书披露后，公司将继续按照相关法规的要求，及时、准确地披露公司重组的进展情况，敬请广大投资者注意投资风险。
738第十三节其他重要事项
一、本次交易对中小投资者权益保护的安排根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》的精神和中国证监会《重组管理办法》的规定，公司在本次交易过程中采取了多项措施以保护中小投资者的权益，具体包括：
（一）严格履行上市公司信息披露义务
在本次交易过程中，上市公司将严格按照《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《重组管理办法》等相关法律、法规的要求，及时、完整地披露相关信息，切实履行法定的信息披露义务，公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件以及本次交易的进展情况。本报告书披露后，公司将继续按照相关法规的要求，及时、准确地披露公司重组的进展情况。
（二）确保本次交易的定价公平、公允
上市公司已聘请符合《证券法》规定的会计师事务所、资产评估机构对标的
资产进行审计、评估，确保本次交易的定价公允、公平、合理。
上市公司独立董事对本次交易评估机构的独立性、假设前提的合理性、评估
方法与评估目的的相关性及评估定价的公允性发表独立意见，董事会也对本次交易评估机构的独立性、假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性及评估定价的公允性进行了分析。上市公司所聘请的独立财务顾问和律师将对本次交易的实施过程、资产过户事宜和相关后续事项的合规性及风险进行核查，发表明确的意见。
（三）股东大会表决情况
根据《重组管理办法》的有关规定，本次交易需经上市公司股东大会作出决议，且必须经出席会议的非关联股东所持表决权的2/3以上通过。除公司的董事、监事、高级管理人员、单独或者合计持有公司5%以上股份的股东以外，公司将对其他股东的投票情况进行单独统计并予以披露。
739（四）严格执行关联交易审批程序
本次交易构成关联交易，其实施将严格执行法律法规以及上市公司内部对于关联交易的审批程序。本公司在本次交易过程中严格按照相关规定履行法定程序进行表决和披露。本报告书在提交董事会讨论时，独立董事就该事项发表了独立意见。
本公司在召集董事会、股东大会审议相关议案时，将严格执行相关制度。本次交易涉及的关联交易议案将在上市公司股东大会上由公司非关联股东表决，上市公司股东大会将采取现场投票与网络投票相结合的方式。
（五）提供股东大会网络投票平台
根据《重组管理办法》的有关规定，本次交易需经上市公司股东大会作出决议，且必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。根据中国证监会《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》等有关规定，为给参加股东大会的股东提供便利，公司将就本次重组方案的表决提供网络投票平台，股东可以参加现场投票，也可以直接通过网络进行投票表决。除上市公司的董事、监事、高级管理人员、单独或者合计持有上市公司5%以上股份的股东外，其他股东的投票情况将单独统计并予以披露。
（六）业绩承诺及补偿安排
根据上市公司与中国环保签署的《盈利预测补偿协议》，本次交易中，补偿义务人将对业绩承诺期间（如本次交易于2023年实施完成，则为2023年、2024年、2025年；如在其他年度实施完成则相应向后顺延）业绩承诺资产扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润做出承诺。若业绩承诺资产实现实际净利润未达到对应承诺净利润，则补偿义务人将对上市公司承担业绩补偿义务。
（七）本次重组摊薄即期回报情况及相关填补措施
1、本次重组对当期每股收益的影响
根据上市公司备考审阅报告，本次交易完成前后，上市公司每股收益如下：
7402022-05-31/2022年1-5月2021-12-31/2021年度
项目
交易前交易后（备考合并）交易前交易后（备考合并）基本每股收益
-0.020.09-0.550.13（元/股）扣非后每股收益
-0.020.09-0.880.07（元/股）
2021年度及2022年1-5月，上市公司每股收益将分别由本次交易前的-0.55
元/股、-0.02元/股上升至0.13元/股、0.09元/股；扣非后每股收益将分别由本次
交易前的-0.88元/股、-0.02元/股上升至0.07元/股、0.09元/股，因此不存在摊薄即期回报的情况。
2、上市公司对防范本次交易摊薄即期回报及提高未来回报能力采取的措施
本次资产重组完成后，上市公司总股本将有所增加；因此，若未来上市公司业务未能获得相应幅度的增长，上市公司每股收益指标将存在下降的风险。公司将采取以下措施，积极防范本次交易摊薄即期回报及提高未来回报能力。
（1）进一步加强经营管理和内部控制，提高经营效率
本次交易完成后，上市公司将进一步完善公司治理体系、管理体系和制度建设，加强企业经营管理和内部控制，健全激励与约束机制，提高上市公司日常运营效率。公司将全面优化管理流程，降低公司运营成本，更好地维护公司整体利益，有效控制上市公司经营和管理风险。
（2）加快完成对标的资产的整合，提高整体盈利能力
本次交易完成后，公司将加快对标的资产的整合，在业务、人员、财务管理等各方面进行规范，通过整合资源提升公司的综合实力，及时、高效完成标的公司的经营计划，充分发挥协同效应，增强公司的盈利能力，实现企业预期效益。
（3）进一步完善利润分配政策，强化投资者回报机制
本次交易完成后，上市公司在继续遵循《公司章程》关于利润分配的相关政策的基础上，将根据中国证监会的相关规定，继续实行可持续、稳定、积极的利润分配政策，增加分配政策执行的透明度，在保证上市公司可持续发展的前提下给予股东合理的投资回报，更好地维护上市公司股东及投资者利益。
7413、上市公司董事、高级管理人员关于本次重组摊薄即期回报填补措施的承
诺
上市公司董事、高级管理人员做出如下承诺：
“1、承诺将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。2、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益。
3、承诺对本人的职务消费行为进行约束。
4、承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。
5、承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩。
6、承诺未来公司股权激励（如有）的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
如违反上述承诺给公司或者股东造成损失的，本人将依法承担补偿责任。”
4、上市公司控股股东、实际控制人关于本次重组摊薄即期回报填补措施的
承诺
上市公司控股股东、实际控制人中国节能做出如下承诺：
“1、不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益。2、自本承诺函出具日至上市公司本次重组完成前，若证券监管机构作出关
于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等新规时，本公司承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
3、作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司若违反上述承诺或拒不履行上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担补偿责任。”
5、中国环保关于本次重组摊薄即期回报填补措施的承诺
交易对方中国环保做出如下承诺：
“1、不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益。7422、自本承诺函出具日至上市公司本次重组完成前，若证券监管机构作出关
于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等新规时，本公司承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
3、作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司若违反上述承诺或拒不履行上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担补偿责任。”二、本次交易完成后，上市公司的关联方资金占用及担保情况
（一）控股股东及其控制的其他企业资金占用情况
截至本报告书出具日，中环装备不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业非经营性占用的情况。
本次交易完成后，上市公司控股股东未发生变化，上市公司不会因本次交易产生本公司资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业非经营性占用的情况。
（二）上市公司为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保情况
截至本报告书出具日，中环装备不存在为控股股东及其控制的其他企业提供担保行为。
本次交易完成后，上市公司控股股东未发生变化，上市公司不会因本次交易新增为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。
三、本次交易对上市公司负债结构的影响
本次交易前后上市公司2021年12月31日、2022年5月31日的资产负债
率情况如下：
2022-05-312021-12-31
项目本次发行后本次发行后本次发行前本次发行前（备考合并）（备考合并）
资产负债率46.88%68.62%52.71%69.61%本次交易完成后，上市公司截至2022年5月31日的资产负债率（备考合并后）为68.62%，仍处于相对合理区间，考虑到标的公司盈利能力和现金流水平
743改善，同时总资产及净资产水平大幅提升，因此综合来看公司整体偿债能力不会
发生重大不利变化。
四、上市公司最近十二个月内发生的资产交易
根据上市公司出具的说明，上市公司本次交易前十二个月内，不存在连续对同一或者相关资产进行购买、出售的情况，亦不存在与本次交易相关的购买、出售资产的交易行为。
五、标的资产的公司治理情况
环境科技为有限责任公司（法人独资），按照《公司法》等法规的要求，环境科技不设股东会、董事会、监事会。环境科技《公司章程》规定，环境科技设有执行董事一名、监事一名，均由股东委派，并设有总经理。环境科技《公司章程》内容符合相关法律、法规和其他规范性文件的规定，其制定、修改均已履行了必要的法律程序；相关人员能够依法履行职责。
截至本报告书出具日，环境科技已经形成了规范的公司治理体系，公司人员职务划分清晰，公司治理情况良好。
六、本次交易对上市公司治理机制的影响
本次交易前，上市公司严格按照《公司法》《证券法》及《股票上市规则》等有关法律法规以及中国证监会的要求规范运作，建立了完善的法人治理结构和独立运营的经营机制。本次交易完成后，上市公司将依据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规的要求进一步完善公司治理结构。
七、利润分配政策与股东回报规划
本次交易完成后，环境科技将成为上市公司的子公司，其股利分配政策将参照上市公司股利分配政策执行。上市公司将根据中国证监会、深交所及相关法律法规的要求，不断完善利润分配制度。
（一）上市公司的利润分配政策
根据上市公司的《公司章程》，上市公司利润分配政策规定：
744“（一）利润分配政策公司利润分配政策为：在公司财务稳健的基础上，兼顾公司长期发展和对投资者的合理回报。公司利润分配遵守以下规定：
（1）利润分配不得超过累计可分配利润的范围；
（2）公司可采取现金、股票股利或现金和股票股利相结合的利润分配方式，公司优先采用现金分红的利润分配方式，公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。
公司股东大会对利润分配方案做出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（二）现金分红具体条件及股东回报规划
当下列条件同时成就时，公司以现金分红方式进行利润分配：
（1）公司该年度实现的可分配利润为正值，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金投资项目除外）。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的30%。
本章程规定的现金分红条件均成就时，公司每年分配的利润不少于当年可分配利润的百分之十且公司最近三年以现金分红方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。
公司董事会应综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、经营模式、盈利水平
以及是否有重大资金支出安排等因素，按照法律法规、规范性文件以及本章程规定的决策程序，提出差异化的现金分红政策。
公司一般按照年度进行现金分红，经股东大会审议通过，也可以进行中期现金分红。
745当出现下列条件时，公司可以不进行现金分红：
（1）合并报表或母公司报表当年未实现盈利；
（2）合并报表或母公司报表经营活动现金净流量或现金流量净额为负数；
（3）合并报表或母公司报表当年的资产负债率超过70%（含70%）；
（4）合并报表或母公司报表期末可供分配的利润余额为负数；
（5）公司财务报告被审计机构出具了非标准无保留意见；
（6）公司在可预见的未来一定时期内存在重大投资或现金支出计划，进行现金分红会导致现金流无法满足经营和投资活动需要。
（三）发放股票股利具体条件
董事会可根据经营需要及业绩增长情况，提出股票股利分配方案，当下列条件同时成就时，董事会可向股东大会提交股票股利分配方案：
（1）公司未分配利润为正且当期可分配利润为正；
（2）董事会认为公司具备成长性，并综合考虑每股净资产的摊薄、股票价
格及公司股本规模等真实合理因素，发放股票股利符合公司全体股东的整体利益。
（四）利润分配方案的决策程序和机制
公司管理层、董事会应结合公司盈利情况、资金需求和股东回报规划提出合
理的分红建议和预案，并由董事会制订年度利润分配预案或中期利润分配预案。
公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出利润分配提案，并直接提交董事会审议。股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过电话、互联网等多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
股东大会应依据法律法规及本章程对董事会提出的利润分配方案进行表决。
746公司应切实保障社会公众股股东参与股东大会的权利，利润分配方案按公司股东
大会网络投票工作制度进行网络投票表决。董事会、独立董事和持股5%以上的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。
公司当年盈利且本章程规定的利润分配条件均已成就，但董事会未做出现金分红预案的，公司召开股东大会时除现场会议外，还应向公司股东提供网络形式的投票平台。
公司应当在年度报告中详细披露分红政策的指定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：
是否符合公司章程的规定或者股东大会的决议要求；
分红标准和比例是否明确和清晰；
利润分配政策及具体利润分配方案决策程序和机制是否完备；
独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。
对现金分红政策进行修改的，还应对修改的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。
公司当年盈利且本章程规定的利润分配条件均已成就，但董事会未做出现金分红预案或现金分红水平较低的，应当在年度报告中披露未分红的原因、当年留存未分配利润的用途以及收益情况，独立董事应当对此发表独立意见。
存在公司股东占用公司资金情况的，公司扣减该股东所应获得的现金分红，以偿还其占用资金。
（五）利润分配政策的制定与修改程序
公司利润分配政策的制定与修改方案由董事会向股东大会提出，董事会在利润分配政策的制定过程中，应与独立董事充分沟通，在兼顾公司长远发展和对投资者合理回报的基础上，形成利润分配政策。
公司因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化，需调整或者变更公司现747行现金分红政策的，应以全体股东整体利益保护为出发点，详细论证和说明原因，
调整后的现金分红政策不得违反中国证监会和深交所的届时有效的法律法规及规范性文件。有关调整或变更现金分红政策的议案，由独立董事发表意见，经董事会审议后提交公司股东大会批准，并经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。
监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策情况及决策程序进行监督。”
（二）上市公司最近三年利润分配情况
最近三年，上市公司未进行利润分配。
八、停牌前公司股票价格波动情况说明
上市公司股票价格、深证成指（399001.SZ）以及 Wind 环境与设施服务行业指数（代码：882432.WI）在本次重组事项对外公布前 20 个交易日期间涨跌幅情
况如下：
停牌前第21个交易日停牌前1个交易日项目涨跌幅
（2022年4月18日）（2022年5月19日）中环装备（300140.SZ）
5.846.399.42%（元/股）
深证成指（399001.SZ） 11691.47 11250.06 -3.78%
Wind 环境与设施服务
782.27747.84-4.40%
（882432.WI）
剔除大盘因素影响涨跌幅13.19%
剔除同行业板块因素影响涨跌幅13.82%
剔除大盘因素和同行业板块因素后，上市公司股价在本次股票停牌前20个交易日内累计涨跌幅均未超过20%，未达到《深圳证券交易所上市公司自律监管
指引第8号—重大资产重组》第十三条第（七）款的相关标准，不构成异常波动情况。
九、关于本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况本次重组事宜的股票交易自查期间为上市公司就本次重组申请股票停止交
易前6个月（即2021年12月20日）至重组报告书披露日，核查范围为：上市公司及其控股股东、标的公司、交易对方及其各自董事、监事、高级管理人员，相关专业机构及其他知悉本次交易的法人和自然人，以及上述相关人员的直系亲
748属（指配偶、父母、成年子女）。
上市公司将于本报告书经董事会审议通过后向中国证券登记结算有限责任
公司提交上述核查对象买卖股票记录的查询申请，并在查询完毕后补充披露查询情况。
十、本次交易的相关主体和证券服务机构不存在依据《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组的情形
根据相关各方出具的说明，上市公司、交易对方、标的资产以及本次交易的各证券服务机构均不存在依据《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组的情形。
十一、本次交易中聘请第三方等廉洁从业核查情况
本次交易中，上市公司聘请中信证券担任本次交易的独立财务顾问，聘请国浩律师（北京）事务所担任本次交易的法律顾问；聘请中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）作为本次交易的标的资产审计机构及备考审阅机构；聘请北京中企华资产评估有限责任公司作为本次交易的资产评估机构。
除上述聘请行为外，上市公司不存在直接或间接有偿聘请其他第三方的行为，符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》的相关规定。
十二、其他影响股东及其他投资者作出合理判断的、有关本次交易的所有信息
公司严格按照相关法律法规的要求，及时、全面、完整地对本次交易相关信息进行了披露，无其他应披露而未披露的能够影响股东及其他投资者作出合理判断的有关本次交易的信息。
749第十四节独立董事、财务顾问及法律顾问对于本次交易的
结论性意见
一、独立董事意见
本公司的独立董事就本次交易的相关事项发表如下意见：
“1、根据《公司法》、《证券法》、《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称“《重组管理办法》”）、《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》、《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称“《注册管理办法》”）、《创业板上市公司持续监管办法（试行）》等法律、法规和
规范性文件的有关规定，经自查，我们认为，公司符合进行发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的条件。
2、本次交易的交易对方中国环保系公司控股股东、实际控制人中国节能环
保集团有限公司下属全资子公司，为公司关联法人。根据《股票上市规则》相关规定，本次交易构成关联交易。
3、在向董事会提交有关本次交易相关议案前，公司已取得独立董事的事前认可；关联董事在公司董事会审议本次交易相关议案时已回避表决；董事会关于
本次交易的审议、表决程序符合《公司法》、《证券法》、《注册管理办法》等
有关法律法规和规范性法律文件及《公司章程》的规定，遵循了公平、公正、公开的原则，没有损害公司及全体股东的利益，没有损害中小股东的利益。关联股东应在股东大会审议该等关联交易相关议案时回避表决。
4、公司就本次交易编制的《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》及其摘要的内容真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
5、公司与交易对方分别签署的附条件生效的《发行股份及支付现金购买资产协议》、《发行股份购买资产协议》及其补充协议，以及《盈利预测补偿协议》等相关交易文件符合《中华人民共和国民法典》、《重组管理办法》及其他有关
法律、法规及规范性文件的规定。
6、为本次交易之目的，公司聘请的审计机构中审众环会计师事务所（特殊
750普通合伙）就本次交易标的公司2020年度、2021年度、2022年1-5月的财务报
告进行了审计，并出具了《审计报告》；公司聘请的资产评估机构北京中企华资产评估有限责任公司以2022年5月31日为基准日对本次交易标的资产进行了评估，并出具了《资产评估报告》；同时，公司编制了2021年、2022年1-5月备考财务报告，该报告已经中审众环审阅并出具了《备考审阅报告》。经审阅，我们认可上述中介机构出具的相关报告。
7、本次交易的标的资产的交易价格以符合《证券法》规定的资产评估机构
出具并经有权国有资产监督管理部门备案/核准的评估报告的评估结果为基础，由公司与交易对方协商确定，定价方式公允、合理，不存在损害公司及其全体股东、特别是中小股东利益的情形。
8、公司就本次交易聘请的资产评估机构具有独立性，评估假设前提合理，
评估方法与评估目的相关性一致，出具的资产评估报告的评估结论合理，评估定价公允，不存在损害公司及其股东特别是中小股东利益的情形。
9、根据本次交易标的资产审计、评估情况，本次交易达到《重组管理办法》
第十二条规定的重大资产重组标准，构成上市公司重大资产重组。
10、公司于本次交易前36个月内未有控制权变更的情形，且本次交易亦不
会导致公司控制权发生变更，因此，本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市。
11、公司本次董事会的召集、召开及表决程序符合相关法律、法规、规范性
文件及《公司章程》的规定，董事会关于本次交易的相关决议合法有效。
12、公司就本次交易对即期回报摊薄的影响进行了认真、审慎、客观的分析，
并提出了具体的填补回报以及提高未来回报能力的保障措施，相关主体对保障措施能够得到切实履行作出了承诺。
13、本次交易方案切实可行，符合相关法律、法规及规范性文件的规定。本
次交易有利于提高公司资产质量，增强公司持续盈利能力以及抗风险能力，符合公司长远持续发展目标及战略发展需要。本次交易方案不存在损害公司及股东，特别是中小股东利益的情形。
14、本次交易尚需获得国务院国资委、公司股东大会等批准，且通过深圳证
751券交易所审核并报中国证监会履行注册程序。
15、公司制定的《中节能环保装备股份有限公司未来三年（2023-2025年）股东回报规划》的内容符合中国证监会、深交所的相关规定和公司的实际情况，兼顾对投资者的合理投资回报并符合公司可持续性发展要求，可以更好地保护投资者特别是中小投资者的利益，从切实保护中小投资者的意愿出发，进一步完善和健全了公司科学、稳定、持续的分红机制，其内容及决策程序符合有关法律、法规。
综上，公司本次交易符合国家有关法律、法规和规范性文件的规定，不存在损害公司非关联股东利益的情形，我们同意董事会对本次交易方案的总体安排。”二、独立财务顾问意见公司聘请中信证券担任本次交易的独立财务顾问。独立财务顾问按照《公司法》《证券法》《重组管理办法》《持续监管办法》《若干问题的规定》《上市规则》等法律、法规、部门规章和规范性文件的相关要求，通过对本次资产重组的有关事项进行审慎核查后，发表以下核查意见：
“1、本次交易符合《公司法》《证券法》《重组管理办法》《持续监管办法》《重组若干问题的规定》《格式准则第26号》和《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等法律、法规及规范性文件的规定；
2、本次交易不构成重组上市；
3、本次评估假设前提均按照国家有关法规与规定进行，遵循了市场的通用
惯例或准则，符合标的资产的实际情况。评估假设前提具有合理性，评估方法与评估目的具有相关性，评估重要参数取值具有合理性，整体评估结果具有合理性；
4、本次交易的股份发行定价符合《重组管理办法》《持续监管办法》等法
律法规的相关规定；
5、本次交易的实施将有利于提高上市公司资产质量和盈利能力、改善上市
公司财务状况、增强上市公司持续经营能力，不存在损害股东利益，尤其是中小股东利益的情形；
6、本次交易完成后，上市公司仍将严格按照《公司法》《证券法》《治理
752准则》等法律法规及公司章程的要求进一步规范管理、完善治理结构、保持健全
有效的法人治理结构，本次交易有利于上市公司继续保持健全有效的法人治理结构；
7、本次交易构成关联交易，关联交易程序履行符合相关规定，关联交易定价公允，不存在损害上市公司及非关联股东利益的情形；
8、截至本独立财务顾问报告签署日，标的公司不存在资金、资产被其股东
或其他关联方非经营性占用的情形；
9、上市公司及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关
立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。
10、标的公司所属行业符合创业板定位，且与上市公司板块业务属于同一行业。
11、本次交易充分考虑到了对中小股东利益的保护，切实、可行。对本次交
易可能存在的风险，上市公司已经在重组报告书及相关文件中作了充分揭示，有助于全体股东和投资者对本次交易的客观评判。”三、法律顾问意见
法律顾问国浩律师根据《证券法》《公司法》《重组管理办法》等有关法律、
法规和规范性文件的规定，就本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易所涉有关事宜出具了法律意见书，对本次交易结论性意见如下：
“1．本次交易构成重大资产重组；本次交易未导致中环装备控制权发生变更，不构成重组上市；本次交易构成关联交易。本次交易方案符合《重组管理办法》、《持续监管办法》、《注册管理办法》等相关法律法规的规定。
2．中环装备本次重组的各参与方均为依法有效存续的法人，具备参与本次
重组的主体资格。
3．本次重组已取得现阶段所需的相关授权和批准，该等授权和批准合法有效。本次交易尚需标的公司中节能秦皇岛股东会审议通过，且其他股东放弃对拟转让股权享有的优先购买权；且尚待取得国务院国资委的正式批准、中环装备股
东大会的批准、深交所审核通过及中国证监会的注册核准。
7534．本次交易符合《重组管理办法》、《持续监管办法》、《重组审核规则》、《注册管理办法》、《重组若干问题规定》等相关法律法规规定的原则和实质性条件。本次重组在取得必要的批准、核准和同意后，其实施不存在重大法律障碍。
5．中环装备本次重组涉及的相关协议签署方主体适格，相关协议的内容符
合有关法律法规的规定，已经交易各方有效签署，合法有效，对交易各方具有法律效力，待约定条件成就时生效。
6．购买资产的交易对方所持有的标的公司股权权属清晰，不存在产权纠纷
或潜在纠纷，未设有质押、担保或其他权利受限制的情形，亦未被司法机关查封或冻结，标的股权持有人变更为中环装备不存在实质性法律障碍。
7．本次交易不涉及人员安置，也不涉及债权债务的转移。
8．就本次交易后可能存在的关联交易，上市公司控股股东及交易对方已出
具关于减少与规范关联交易的承诺；就本次交易后的同业竞争情况，上市公司控股股东及交易对方已出具关于避免同业竞争的承诺。
9．中环装备已经依照《重组管理办法》履行了现阶段的相关信息披露义务，
中环装备就本次重组不存在应披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项。本次重组各参与方尚需根据本次交易进展情况，按照《重组管理办法》等相关法律、法规、规章以及规范性文件的规定履行相关信息披露义务。
10．参与本次重组的证券服务机构均具备必要的资格，主体资格适格。”
754第十五节相关中介机构
一、独立财务顾问中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
法定代表人：张佑君
电话：010-60833992
传真：010-60838352
经办人：康昊昱、王泽师、李中杰
二、法律顾问
国浩律师（北京）事务所
地址：北京市朝阳区东三环北路38号泰康金融大厦9层
负责人：刘继
电话：010-65890699
传真：010-65176800
经办人：侯志勤、桂芳
三、标的资产审计机构
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
地址：武汉市武昌区东湖路169号2-9层
负责人：石文先
电话：027-85410665
传真：027-85424329
经办人：吴玉光、谢卉、梁莉、佟环
755四、备考审阅机构
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
地址：武汉市武昌区东湖路169号2-9层
负责人：石文先
电话：027-85410665
传真：027-85424329
经办人：吴玉光、梁莉
五、资产评估机构北京中企华资产评估有限责任公司
地址：北京市东城区青龙胡同35号
负责人：权忠光
电话：010-65881888
传真：010-65882651
经办人：韩清飞、王平
756第十六节公司及相关中介机构的声明
公司全体董事、监事、高级管理人员声明公司全体董事、监事、高级管理人员承诺并保证《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》及所有相
关申请文件的内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
董事：
周康何曙明丁航齐连澎贾剑波李俊华骆建华李玲中节能环保装备股份有限公司年月日
757公司全体董事、监事、高级管理人员声明公司全体董事、监事、高级管理人员承诺并保证《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》及所有相
关申请文件的内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
监事：
沈坚刘广生吴佳中节能环保装备股份有限公司年月日
758公司全体董事、监事、高级管理人员声明公司全体董事、监事、高级管理人员承诺并保证《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》及所有相
关申请文件的内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
非董事高级管理人员：
郭新安亢延军刘攀郝家华中节能环保装备股份有限公司年月日
759独立财务顾问声明
本公司接受委托，担任中节能环保装备股份有限公司本次重大资产重组之独立财务顾问。本公司同意《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》及其摘要中援引本公司出具
的独立财务顾问报告之结论性意见，并对所引述内容进行了审阅，确认该报告书及其摘要不致因引用的上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
法定代表人：
张佑君
项目主办人：
康昊昱王泽师李中杰
项目协办人：
汪灏殷怡郭修武李冠儒王玉彬丁宣诚梅博韬中信证券股份有限公司年月日
760资产评估机构声明
本公司接受委托，担任中节能环保装备股份有限公司本次重大资产重组之资产评估机构。本公司及经办资产评估师同意《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》及其摘要中援引本
公司出具的相关资产评估报告之结论性意见，并对所引述内容进行了审阅，确认该报告书及其摘要不致因引用的上述内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性依法承担相应的法律责任。
本公司承诺：如本次重组申请文件所引用资产评估报告相关结论性意见而存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能勤勉尽责的，将依法承担相应的连带赔偿责任。
经办资产评估师：
韩清飞王平
法定代表人：
权忠光北京中企华资产评估有限责任公司年月日
761法律顾问声明
本所接受委托，担任中节能环保装备股份有限公司本次重大资产重组之法律顾问。本所及经办律师同意《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》及其摘要援引本所出具的法律意见
书之结论性意见，并对所引述内容进行了审阅，确认该报告书及其摘要不致因引用的上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本所出具的法律意见书的内容的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
本所承诺：如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本所未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
负责人：
刘继
经办律师：
侯志勤桂芳
国浩律师（北京）事务所年月日
762标的资产审计机构声明
本所接受委托，担任中节能环保装备股份有限公司本次重大资产重组之标的资产审计机构。本所及经办注册会计师同意《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》及其摘要中援引本
所出具审计报告（众环专字（2022）0214925号、众环专字（2022）0214922号、
众环专字（2022）0214923号、众环专字（2022）0214924号、众环专字（2022）
0214930号、众环专字（2022）0214931号）之结论性意见，并对所引述内容进
行了审阅，确认该报告书及其摘要不致因引用的上述内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本所出具的上述报告的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
本所承诺：如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将根据中国证监会或人民法院等有权部门的最终处理决定或生效判决，依法赔偿投资者损失。
会计师事务所负责人：
石文先
经办注册会计师：
吴玉光谢卉梁莉佟环
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）年月日
763备考审阅机构声明
本所接受委托，担任中节能环保装备股份有限公司本次重大资产重组之备考审阅机构。本所及经办注册会计师同意《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》及其摘要中援引本所出
具备考审阅报告（众环专字（2022）0214865号）之结论性意见，并对所引述内容进行了审阅，确认该报告书及其摘要不致因引用的上述内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本所出具的上述报告的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
本所承诺：如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将根据中国证监会或人民法院等有权部门的最终处理决定或生效判决，依法赔偿投资者损失。
会计师事务所负责人：
石文先
经办注册会计师：
吴玉光梁莉
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）年月日
764第十七节备查文件
一、备查文件目录
（一）公司关于本次交易的相关董事会决议；
（二）公司独立董事关于本次交易的事前认可意见及独立董事意见；
（三）公司与交易对方签署的相关协议；
（四）独立财务顾问中信证券出具的关于本次交易的独立财务顾问报告；
（五）国浩律师出具的关于本次交易的法律意见书；
（六）中审众环出具的关于本次交易的标的资产审计报告及备考审阅报告；
（七）中企华评估出具的关于本次交易的评估报告；
（八）其他与本次交易有关的重要文件。
二、备查地点中节能环保装备股份有限公司
地址：陕西省西安市经济技术开发区凤城十二路98号
电话：029-86531300
传真：029-86531312
联系人：顾蓉
投资者亦可在中国证监会指定网站巨潮网（http://www.cninfo.com.cn）查阅本报告书全文。
765（此页无正文，为《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》之签章页）中节能环保装备股份有限公司年月日
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