宝色股份:关于南京宝色股份公司申请向特定对象发行股票的审核问询函中有关财务事项的说明

关于南京宝色股份公司申请
向特定对象发行股票的审核问询
函中有关财务事项的说明
大华核字[2022]0014234号
大华会计师事务所(特殊普通合伙)
DaHuaCertifiedPublicAccountants(SpecialGeneralPartnership)
否由具有执业许可的会计师
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报告编码:京22KMKR6UNK
关于南京宝色股份公司申请
向特定对象发行股票的审核问询函中有关财务事项
的说明
目页次
一、申请向特定对象发行股票的审核问询函中1-31
有关财务事项的说明
MOORE大事會計師事務所
大华国际大事會計師事務所
大华会计师事务所(特殊普通合伙)
北京市海淀区西四环中路16号院7号楼12层[100039]
电话:86(10)58350011传真:86(10)58350006
www.aahua-cpa.com
申请向特定对象发行股票的审核问询函
中有关财务事项的说明
大华核字[2022]0014234号
深圳证券交易所:
贵所于2022年11月02日印发的审核函〔2022〕020253号《关
于南京宝色股份公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》(以下
简称“问询函”)已收悉。按照贵所要求，我们已对审核问询函中所
提及的南京宝色股份公司(以下简称“宝色股份”“发行人”“公司”)
财务事项进行了审慎核查，现汇报如下:
问题1
本次募集资金总额不超过72，000万元，拟用募集资金28，400万
元投入宝色(南通)高端特材装备智能制造项目(以下简称项目一)，
14,400万元投入宝色工程技术研发中心项目(以下简称项目二),
9,200万元投入宝色舰船及海洋工程装备制造提质扩能项目(以下简
称项目三)，20000万元补充流动资金与偿还债务。项目一拟租赁政
府投资建设厂房，厂房总建筑面积87，600平米，同时拟租赁政府投
资建设的万吨级港池码头一座；项目一建成达产后，将形成年产
21,000吨高端大型特材非标装备的生产规模,预测每年实现营业收入
为102，082.31万元，税后内部收益率为14.42%；项目一实施主体为
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发行人全资子公司宝色(南通)装备有限公司(以下简称宝色南通)，
宝色南通成立于2022年7月28日，目前尚未正式运营。项目二计划
在南京市江宁核心区域购置约5，000平米写字楼，用于公司工程技术
研发中心建设，不会直接产生经济效益。项目三建成达产后，将形成
年产105吨舰船用高性能钛合金大型结构件、容器、管道管件、深潜
装备及其附属装备的生产能力，预测每年实现营业收入为9，292.04
万元，内部收益率为14.73%，申报材料显示，项目三实施后，公司
军品及高附加值产品业务占比不断提高，产品结构和业务布局得到优
化调整。项目一和项目三的环评正在办理中。募投项目的计划建设周
期均为1年。
请发行人补充说明:(1)项目一和项目三与公司现有业务的联系
与区别，包括但不限于技术、应用领域、销售客户等，说明募投项目
属于公司现有业务的类别；(2)项目一通过宝色南通实施的原因及必
要性，结合项目一实施所需人员、技术投入等，说明宝色南通是否具
有足够实施能力；项目一拟租赁厂房和码头的租赁协议签署情况，结
合发行人生产模式和运输政策，说明本次募投项目租赁码头的原因；
(3)项目二拟购房产位置、拟购房产土地性质、房产认购相关协议
签署情况，结合周边同类房产价格，说明购置价格的公允性；结合发
行人在南京地区拥有房产和实际使用情况，说明本次购房的必要性和
购置面积合理性；(4)结合下游行业发展、发行人市占率、同行业竞
争、目标或潜在客户、在手订单及意向性合同、本次募投项目扩产幅
度等，说明项目一和项目三新增产能规模合理性，是否存在产能消化
风险，发行人拟采取的产能消化措施；(5)结合主要原材料价格波动
情况、募投项目产品单价、与公司现有价格或同行业可比公司价格对
比情况、募投项目费用率与公司现有业务费用率对比情况、项目三与
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公司现有产品毛利率对比情况，说明项目一和项目三效益测算的合理
性和谨慎性；(6)项目一和项目三环评手续办理最新进展、具体计划
及预期取得环评的时间，是否存在重大不确定性，如未办理完成是否
对募投项目实施产生重大不利影响；(7)结合发行人取得军工资质的
具体情况，目前军品销售情况和客户情况，说明项目三取得足够军品
订单的合理性，是否存在重大不确定性；(8)结合本次募投投资进度
和折旧摊销政策，量化说明募投项目新增折旧摊销对公司未来业绩的
影响。
请发行人补充披露(2)(4)(5)(8)相关风险。
请保荐人核查并发表明确意见，会计师核查(5)(8)并发表明
确意见，发行人律师核查(3)(6)(7)并发表明确意见。
【回复】
五、结合主要原材料价格波动情况、募投项目产品单价、与公司
现有价格或同行业可比公司价格对比情况、募投项目费用率与公司现
有业务费用率对比情况、项目三与公司现有产品毛利率对比情况，说
明项目一和项目三效益测算的合理性和谨慎性
(一)项目一效益测算的合理性和谨慎性
1、主要原材料价格波动对募投项目预计效益的影响
(1)主要原材料价格波动情况
公司产品的主要原材料为钛、镍、锆等特种材料制成的板材及其
复合板、不锈钢，以及管材和锻件等，钛、锆、镍、不锈钢都属于大
宗商品，价格容易受到宏观经济周期、市场需求和汇率波动等因素的
影响，价格波动幅度较大。近几年，影响公司主要原材料的原料公开
市场价格走势如下:
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2019年-2022年海绵钛价格走势
元/千克元/千克
8585
8080
7575
7070
6565
6060
5555
2019-012019-072019-122020-062020-112021-042021-102022-032022-08
数据来源:同花顺iFinD
2019年-2022年镍价格走势
一现货价:镍
元/吨元/吨
350,000350,000
300,000300,000
250,000200,000加N250,000200,000
150,000150,000
100,000~~100,000
50,00050,000
2019-012019-072020-012020-072021-022021-082022-022022-08
数据来源:同花顺iFinD
2019年-2022年海绵锆价格走势
平均价:海绵锆:上海现货
元/千克元/千克
260260
240240
220220
200200
180180
160160
140140
120120
2019-01-092019-07-052019-12-252020-06-222020-12-142021-06-092021-12-012022-05-302022-11-18
数据来源:同花顺iFinD
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由于公司产品所需的原材料主要是由上述原料通过熔炼、轧制等
后续加工或按不同比例组合而成的，所含的有色金属含量、牌号、规
格等决定了公司主要原材料的价格高低。
(2)主要原材料价格波动对募投项目预计效益的影响
由于公司产品为非标压力容器设备，在市场上较难取得相同产品
的参考价格，公司一般采用“原材料成本+加工费”的定价模式，加
工费系根据工时、复杂程度与制造难度、产品质量要求以及附加利润
等因素制定。该定价机制能够有效保障上游原材料价格波动有效传递
至下游客户。公司与客户签订销售订单后会根据订单情况及时与供应
商签订主要材料的采购合同，将采购价格锁定在投标报价时的水平，
锁定材料成本，从而保障利润率处在合理、稳定范围。因此原材料价
格波动对募投项目利润水平不会造成重大不利影响。
2、项目一产品价格的合理性
(1)项目一产品单价与公司现有价格对比情况
由于公司产品采用“原材料成本+加工费”的定价模式，不同产品
单价因原材料成本和加工费的差异具有一定的差异。按照平均单价
(营业收入/销售量)测算，公司近三年主要产品平均单价与项目一
产品平均单价对比如下:
单位:万元/吨
最近三年，公司压力容器平均销售单价逐年提高，考虑到宏观政
策、市场竞争等因素影响，基于谨慎性原则，项目一产品预测价格保
持不变，且预测的平均销售单价低于公司近三年压力容器产品平均销
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售单价，价格预测合理。
(2)项目一产品单价与同行业可比公司价格对比情况
根据公开披露信息，2019-2021年，同行业可比公司同类产品销
售价格具体情况如下:
上述同行业可比公司近期募投项目新增产品平均单价情况:
由于不同公司产品的应用材质、应用领域和销售结构存在一定差
异，因此项目一的产品单价与同行业可比公司产品单价不具有完全的
可比性。但由上表看出，项目一预测的压力容器产品销售单价与同行
业可比公司相比处于合理区间内，价格预测合理。
3、项目一费用率的合理性
项目一涉及的期间费用主要为销售费用、管理费用和研发费用，
其测算依据主要是参考公司最近三年期间费用占当期销售收入比重
的平均值，并结合项目情况进行适当调整进行的估算。
项目一预测的期间费用率与公司现有业务对比情况如下:
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注:费用率=费用/当期销售收入，2019年度销售费用率扣除运输
费用计算。
(1)销售费用
项目一预测的销售费用率为1.17%，与公司最近三年销售费用率
平均一致，销售费用率的预测合理、谨慎。
(2)管理费用
项目一的管理费用包括管理人员工资和其他管理费用。公司计划
从南京本部派驻主要管理人员，新增管理人员工资占新增营业收入比
例较低，故项目一管理费用中人员工资费用率比例低于最近三年平均
水平；其他管理费用率为2.65%，与公司最近三年平均费用率一致。
因此，管理费用的预测合理、谨慎。
(3)研发费用
项目一预测的研发费用率为4.19%，与公司最近三年研发费用率
平均一致，研发费用率的预测合理、谨慎。
综上，项目一测算的产品单价和费用率是合理、谨慎的，因此项
目一的效益测算具有合理性和谨慎性。
(二)项目三效益测算的合理性和谨慎性
1、主要原材料价格波动对募投项目预计效益的影响
项目三产品所需的原材料主要为定制化钛材，同样采取“原材料
成本+加工费”的定价模式，主要原材料价格波动对项目三预计效益
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的影响参见本题回复之“(一)项目一效益测算的合理性和谨慎性”
之“1、主要原材料价格波动对募投项目预计效益的影响”。
2、产品价格的合理性
(1)项目三产品单价与公司现有同类产品价格对比情况
项目三涉及的产品包括舰船用高性能钛合金大型结构件(A类产
品)、舰船用高性能钛合金容器、管道管件(B类产品)、深潜装备及
其附属装备(C类产品)，由于使用的材质不同，不同产品价格存在
一定的差异。项目三产品单价与最近三年同类产品价格对比如下:
单位:万元/吨
注:1)上述价格为按照图纸重量计算的不含税单价。2)2021
年度，公司舰船及海洋工程业务中的产品2尚未完成军品审价，公司
按签署的暂定价确认收入，而暂定价仅为中标价格的60%，进而导致
产品2当期单价偏低。2022年7月，公司已与相关代表进行初步审
价，但尚未取得军方最终批复。按初步审价确定的价格测算，产品2
单价约为71.05万元/吨。
项目三中舰船用高性能钛合金大型结构件(A类产品)及舰船用
高性能钛合金容器、管道管件(B类产品)测算基于最近3年同类代
表性产品的销售价格，且测算单价略低于按照最近三年平均价。深潜
装备及其附属装备(C类产品)产品无历史销售价格，但公司已中标
深海技术科学太湖实验室“钛合金实尺度工艺模型加工及检测项目”
并已签署正式协议，合同金额为4，680万元，测算单价约为88.49万
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元/吨，公司据此测算深潜装备及其附属装备(C类产品)产品价格。
综上，项目三产品单价与公司现有价格或在手订单价格基本一致，
测算具备合理性、谨慎性。
(2)项目三产品单价与同行业可比公司价格对比情况
项目三拟生产的舰船用大型结构件、压力容器、深潜器等产品主
要根据客户需求组织生产，由于军工行业的保密要求，无法获得主要
竞争对手的生产经营状况，无公开可比价格。
3、项目三费用率
由于军品订单的特殊性，一般为客户供图加工业务。项目三涉及
的期间费用主要为销售费用和管理费用，其测算依据主要是参考公司
最近三年期间费用占当期销售收入比重的平均值，并结合项目情况进
行适当调整进行的估算，项目三期间费用率与公司现有业务对比情况
如下:
注:费用率=费用/当期销售收入，2019年度销售费用率扣除运输
费用计算。
(1)销售费用
项目三预测的销售费用率为1.17%，与公司最近三年销售费用率
平均一致，销售费用率的预测合理、谨慎。
(2)管理费用
项目三拟在公司本部现有土地即南京市江宁滨江经济开发区景
明大街15号厂区内建设，涉及的高级管理人员均拟使用现有人员，
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仅新增部分基础管理人员，故新增管理费用-人员工资占比较小。其
他管理费用则按照公司历史年度生产管理的效率进行估算，达产年其
他管理费用率为2.65%，与公司最近三年平均费用率一致，管理费用
的预测合理、谨慎。
4、项目三与公司现有同类产品毛利率对比情况
注:(1)2021年度，公司舰船及海洋工程业务中的产品2尚未
完成军品审价，公司按签署的暂定价确认收入。而暂定价仅为中标价
格的60%，进而导致产品2当期毛利率为负数。由于产品2当期收入
占舰船及海洋工程业务总收入比例为51.27%，导致公司舰船及海洋
工程业务当期毛利率较低。若扣除产品2，2021年公司舰船及海洋工
程业务毛利率为24.65%。
(2)2022年7月，公司已与相关代表进行初步审价，但尚未取
得军方最终批复。按初步审价确定的价格测算，2021年产品2毛利
率为25.16%。
2021年度，受部分产品审价影响，公司舰船及海洋工程业务毛
利率水平较低，若不考虑上述事项影响，项目三测算的毛利率低于最
近三年同类业务平均水平，相关效益测算合理、谨慎。
综上，项目三测算的产品单价、费用率和毛利率是合理、谨慎的，
因此项目三的效益测算具有合理性和谨慎性。
八、结合本次募投投资进度和折旧摊销政策，量化说明募投项目
新增折旧摊销对公司未来业绩的影响
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(一)本次募投项目的固定资产投资进度
1、宝色(南通)高端特材装备智能制造项目
宝色(南通)高端特材装备智能制造项目的建设投资金额为
29,566.19万元,建设期为1年,投资进度如下表所示:
单位:万元
2、宝色工程技术研发中心项目
宝色工程技术研发中心项目的建设投资金额为14，703.30万元，
建设期为1年，投资进度如下表所示:
单位:万元
3、宝色舰船及海洋工程装备制造提质扩能项目
宝色舰船及海洋工程装备制造提质扩能项目的建设投资金额为
9,387.82万元,建设期为1年,投资进度如下表所示:
单位:万元
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(二)本次募投项目的折旧摊销政策
1、发行人现行折旧摊销政策
2、本次募投项目的折旧摊销政策
宝色(南通)高端特材装备智能制造项目的新增固定资产按年限
平均法直线折旧:生产设备按10-15年计算，残值率为3%，年折旧
费为2，347.76万元。
宝色工程技术研发中心项目的新增固定资产按年限平均法直线
折旧:房屋及建筑物按40年计算，残值率为3%，研发设备按10年
计算，残值率为3%，办公设备按5年计算，残值率为3%，软件按5
年计算，残值率为0%，T2-T6年折旧费合计为700.19万元，T7-T10
年折旧费为450.40万元。
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宝色舰船及海洋工程装备制造提质扩能项目的新增固定资产按
年限平均法直线折旧:房屋及建筑物按20年计算，残值率为3%，生
产设备按10年计算，残值率为3%，年折旧费合计为492.53万元。
本次募投项目的折旧摊销政策与发行人现行折旧摊销政策一致，
无重大差异。
(三)量化说明募投项目新增折旧摊销对公司未来业绩的影响
本次募投项目实施后，新增资产所增加的折旧摊销及其对发行人
未来经营业绩的影响情况如下表所示:
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单位:万元
注:1、现有营业收入、净利润选取公司2021年度经审计数据，并假设未来保持不变；2、折旧摊销的税收
测算并假定未来保持不变。3、上述假设仅为测算本次募投项目相关折旧、摊销对公司未来经营业绩的影响，不
代表公司对未来年度盈利情况的承诺，也不代表公司对未来年度经营情况及趋势的判断。投资者不应据此进行投
资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
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从上表可以看出，本次募投项目实施后，公司固定资产折旧及无
形资产摊销将有所增加。经测算，在本次募投项目达产后，募投项目
新增折旧摊销净额占预计营业收入的比例最高为1.17%，占预计净利
润的比例最高为21.40%。虽然本次募投项目新增的折旧摊销将增加
公司未来整体营业成本，但募投项目正式投产运营后，将同步新增销
售收入，且预计新增销售收入、净利润金额均超过新增折旧摊销金额。
因此，在本次募投项目顺利达产运营的情况下，预计新增折旧摊销不
会对公司未来经营业绩产生重大不利影响。
九、核查程序及核查意见
(一)核查程序
1、取得公司出具的关于项目一和项目三与公司现有业务的联系
与区别的说明，了解项目一、项目三与公司现有业务的联系与区别；
2、查阅了本次募投项目可行性研究报告，了解项目一实施所需
人员、所需技术投入等详细信息，分析宝色南通是否有足够的实施能
力；查阅《通州湾超限装备制造基地项目合作协议》，实地走访项目
一所在地，访谈相关高管，了解项目一拟租赁厂房和码头的租赁协议
签署情况，了解本次募投项目租赁码头的原因；
3、查阅了募投项目二的可行性研究报告了解发行人募投项目二
的主要建设内容，核查募投项目二房屋使用面积明细构成及测算的谨
慎性。
4、查阅行业资料，了解公司行业地位和本次募投项目的未来市
场空间，计算分析公司的市占率，获取了公司在手订单数据、公司产
品的主要客户情况，综合分析项目一和项目三新增产能规模的合理性；
5、查阅发行人取得的军工资质证书，取得舰船及海洋工程产品
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收入明细表，统计各期销售情况和客户情况，查看公司在手订单情况，
分析项目三取得足够军品订单的合理性；
6、了解本次募投项目的固定资产投资进度和折旧摊销政策，基
于相关假设条件，测算分析本次募投项目折旧摊销对公司未来经营业
绩的影响。
7、查阅本次募投项目同行业可比上市公司的招股说明书、募集
说明书、可行性分析报告、年度报告等公开披露资料，了解本次募投
项目同行业可比上市公司同类产品的毛利率情况；对比分析宝色(南
通)高端特材装备智能制造项目和宝色舰船及海洋工程装备制造提质
扩能项目相关产品毛利率水平的客观原因；了解选择可比公司2019
年至2021年相关数据的原因，分析相关数据是否具有可比性；分析
本次募投项目效益预测的谨慎性和合理性。
(二)核查意见
经核查，我们认为:
1、本次募投项目产品单价与公司现有价格或同行业可比公司价
格对比不存在重大差异，募投项目费用率与公司现有业务费用率不存
在重大差异，项目三与公司现有产品毛利率对比不存在重大差异，项
目一和项目三效益测算的合理、谨慎。
2、本次募投项目实施后发行人固定资产折旧和无形资产摊销将
有所增加。经计算，项目满产后(T+3年)，本次募投项目新增折旧
摊销净额占预测收入的比例为1.08%-1.17%，占预计净利润的比例为
19.76%-21.40%。在本次募投项目顺利达产运营的情况下,预计新增
折旧摊销不会对公司未来经营业绩产生重大不利影响。
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问题2
报告期各期末，发行人应收账款账面价值分别为35,232.15万元、
37,430.63万元、49，699.09万元和69,774.11万元，占流动资产的比例
分别为30.06%、31.16%、36.74%及41.83%，金额和占比呈上升趋
势，账龄一年以内的应收账款余额占应收账款比例分别为53.50%、
45.62%、63.39%和56.38%。2022年6月末，公司预付账款项余额
为13，351.70万元，比2021年末增加11,091.59万元,主要系国内供
应商要求预付款比例提高。
请发行人补充说明:(1)结合发行人信用政策、同行业可比公司
情况，说明应收账款增加且占比上升的原因及合理性，是否存在放宽
信用政策增加销售的情形，结合坏账准备计提政策、坏账计提比例、
同行业可比公司情况，说明应收账款坏账计提是否充分；(2)结合发
行人采购模式、与供应商采购的付款政策变化情况等，说明最近一期
预付款大幅增加的原因及合理性，是否与发行人业务规模相匹配，采
购付款政策是否符合行业惯例；(3)自本次发行董事会决议日前六个
月至今，发行人新投入或拟投入的财务性投资及类金融业务的情况。
请发行人补充披露(1)相关风险。
请保荐人、会计师核查并发表明确意见。
【回复】
(一)结合发行人信用政策、同行业可比公司情况，说明应收账
款增加且占比上升的原因及合理性，是否存在放宽信用政策增加销售
的情形
1、发行人信用政策
本公司主要从事非标特材装备制造业务，承接的多为化工、冶金、
新能源等行业所使用的大型、重型非标设备制造订单，具有合同造价
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高、制造周期长的特点。按照行业惯例，销售合同采取分阶段收款的
结算方式，具体收款进度与客户协商确定。本公司收款进度大致如下
表:
2、同行业可比公司情况
公司收款进度与同行业可比公司收款进度具体如下表:
注:1、同行业可比公司信用政策来源于其历史披露信息，蓝科
高新仅披露质保金比例；2、同行业可比公司收款进度数据均来源于
招股说明书，其中海陆重工于2008年上市，数据参考性较弱。
报告期内，公司收款进度与同行业可比公司不存在重大差异。
3、应收账款增加且占比上升的原因及合理性
报告期各期末，公司应收账款余额分别为43,782.46万元、
第18页
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46,944.98万元、60,526.60万元和82,928.65万元,逐年增长,主要系
销售收入增长所致。
报告期内，公司应收账款余额与营业收入的关系如下:
单位:万元
注:2022年6月末应收账款余额占营业收入比例系以营业收入
年化数据计算。
报告期内，公司应收账款余额占营业收入的比例分别为47.74%、
42.99%、48.17%和57.96%,整体较为稳定,应收账款余额与收入增
长规模相匹配。
报告期内，公司与同行业可比公司应收账款期末余额与当期营业
收入的比例对比情况如下:
单位:万元
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注:2022年6月末应收账款余额占营业收入比例系以营业收入
年化数据计算。
报告期内，同行业可比公司应收账款余额占营业收入比例分别为
67.60%、65.23%、60.99%和75.78%,公司应收账款余额占营业收入
比例均低于同行业可比公司平均值。
综上，报告期内，公司应收账款变动具有合理性。
4、是否存在放宽信用政策增加销售的情形
报告期内，公司与同行业可比公司应收账款周转率变动情况如下:
单位:次
注:2022年1-6月应收账款周转率系以营业收入年化数据计算，
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同行业可比上市公司数据来源于其披露的定期报告按照“营业收入/
((期初应收账款余额+期末应收账款余额)/2)”计算。
报告期内公司应收账款周转率分别为2.02次、2.41次、2.34次
和1.99次，与同行业可比公司平均值基本一致，且基本稳定。因此，
报告期内，公司不存在放宽信用政策的情形。
(二)结合坏账准备计提政策、坏账计提比例、同行业可比公司
情况，说明应收账款坏账计提是否充分
1、公司应收账款坏账准备计提政策
公司对单项金额重大且在初始确认后已经发生信用减值的应收
账款单独确定其信用损失。
公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况
的判断，依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础
上计算预期信用损失。确定组合的依据如下:
2、坏账计提比例及同行业可比公司坏账准备计提情况
2019-2021年，公司与同行业可比公司坏账准备计提比例对比情
况如下:
单位:%
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发行人对于账龄1年以内、1-2年、2-3年的应收账款坏账准备计
提比例略高于同行业可比公司平均水平，账龄3-4年、4-5年的应收
账款坏账准备计提比例略低于同行业可比公司平均水平，5年以上的
应收账款坏账准备计提比例与同行业可比公司无显著差异。总体来看，
公司坏账准备计提比例与同行业可比上市公司无显著差异。
3、公司应收账款坏账计提是否充分
报告期各期末，发行人应收账款坏账准备计提情况如下:
单位:万元
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截至2022年6月末，按单项计提坏账准备的应收账款情况如下:
单位:万元
报告期内，公司与同行业可比公司计提的应收账款坏账准备占应
收账款余额比例情况如下:
2019年末，公司的应收账款坏账准备占应收账款余额比例小于
同行业可比公司平均值，主要系海陆重工2019年末按单项计提坏账
准备的应收账款占比高达51.33%，计提比例高达99.86%，拉高了同
行业可比公司平均值，公司的应收账款坏账准备占应收账款余额比例
与其他同行业可比公司相比不存在显著差异。2021年末及2022年6
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月末公司的应收账款坏账准备占应收账款余额比例均小于同行业可
比公司平均值，主要系2021年以来公司的应收账款回款情况良好，
按单项计提坏账准备的应收账款占比较低。
综上，报告期内，公司严格按照已经制定的应收账款坏账准备计
提政策计提坏账准备，坏账准备计提比例及实际计提情况与同行业可
比公司不存在显著差异，坏账准备计提充分。
二、结合发行人采购模式、与供应商采购的付款政策变化情况等，
说明最近一期预付款大幅增加的原因及合理性，是否与发行人业务规
模相匹配，采购付款政策是否符合行业惯例
(一)发行人采购模式及变化情况
公司产品的主要原材料为钛、锆、镍、不锈钢等板材及其复合板，
由于产品属于订单式生产，因此公司通常采用“以销定购”的采购模
式采购原材料。采购工作主要由物流中心统一负责，根据生产计划、
设计技术工艺报料、库存情况确定采购需求，制定采购计划。通过招
标、比价、洽谈等方式向相关厂商及经销商采购。公司对供应商的遴
选采取合格供应商评价制度，通常向通过公司年度评价并列入合格供
应商名单的供应商进行招标采购。对于不能采用招标方式采购的，通
过比价、洽谈确定最终的采购价格和采购对象。公司从事特材非标压
力容器设备制造生产多年，与主要供应商保持着长期稳定的合作关系，
原材料供应充足、渠道畅通。报告期内，公司采购模式未发生重大变
化。
(二)发行人与供应商采购的付款政策及变化情况
报告期内，公司与主要原材料供应商采购的付款政策情况如下:
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报告期内，公司与主要供应商采购的付款政策未发生重大变化。
(三)发行人最近一期预付款大幅增加的原因及合理性，是否与
发行人业务规模相匹配
报告期各期末，公司预付款项余额分别为2，389.75万元、1，681.16
万元、2，260.11万元和13，351.70万元，主要为预付材料款。
截至2022年6月30日，发行人预付账款前五名情况如下:
单位:万元、%
2022年6月末，公司预付账款项余额比期初增加11，091.59万元，
主要为预付山西太钢不锈钢股份有限公司、上海宝钢特殊金属材料有
限公司、山西太钢不锈钢钢管有限公司、浙江久立特材科技股份有限
公司四家供应商的材料款。
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2022年初，公司与宁夏晶体新能源材料有限公司签署氢化反应
器、热换器销售合同，合同金额为3.20亿元，指定使用山西太钢不
锈钢股份有限公司N08810镍基材料。受“青山镍事件”影响，国内
镍材供应商要求预付款比例较高，其中山西太钢不锈钢股份有限公司
签署订购合同时要求预付50%货款，上海宝钢特殊金属材料有限公司、
山西太钢不锈钢钢管有限公司、浙江久立特材科技股份有限公司与公
司签署的合同中亦要求预付30%-40%货款。受大额合同及相关材料
供应商预付款比例高影响，发行人最近一期预付款大幅增加，具有合
理性，与发行人业务规模相匹配。
(四)发行人采购付款政策符合行业惯例
报告期内，公司预付账款余额与营业成本的关系如下:
单位:万元
注:2022年6月末预付账款余额占营业成本比例系以营业成本
年化数据计算。
报告期内，公司预付账款余额占营业成本的比例分别为3.29%、
1.85%、2.20%和11.51%,除2022年1-6月外,整体较为稳定,预付
账款余额与采购额增长规模相匹配。
报告期内，公司与同行业可比公司预付账款期末余额与当期营业
成本的比例对比情况如下:
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单位:万元
注:2022年6月末预付账款余额占营业成本比例系以营业成本
年化数据计算。
报告期内，同行业可比公司中，各家公司产品类型、供应商构成
存在一定差异，导致预付账款余额占营业成本的比例也存在差异，且
同一家公司不同年份之间也存在一定波动。
报告期内，公司预付账款余额占营业成本比例均低于同行业可比
公司平均值，具有合理性，公司采购付款政策符合行业惯例。
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三、自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人新投入或拟
投入的财务性投资及类金融业务的情况
(一)财务性投资及类金融业务的定义
1、财务性投资的认定标准
根据中国证监会发布的《再融资业务若干问题解答(2020年6
月修订)》:
“(1)财务性投资的类型包括不限于:类金融；投资产业基金、
并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公
司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业
投资金融业务等。
(2)围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业
投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的
委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投
资。
(3)金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额
超过公司合并报表归属于母公司净资产的30%(不包括对类金融业务
的投资金额)。期限较长指的是，投资期限或预计投资期限超过一年，
以及虽未超过一年但长期滚存。”
2、类金融业务的认定标准
月修订)》:
“除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构
为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业
务包括但不限于:融资租赁、商业保理和小贷业务等。
与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及
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产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融计算
口径。”
(二)自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人新投入或
拟投入的财务性投资及类金融业务的情况
公司于2022年6月22日及2022年9月9日分别召开第五届董
事会第九会议及第五届董事会第十二次会议，审议通过了本次向特定
对象发行股票的相关议案。
自本次发行相关董事会决议日前六个月(即2021年12月22日)
起至本回复出具日，公司不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融
业务的情形，具体情况分析如下:
1、类金融业务
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本报告出具日，公司不
存在实施或拟实施投资类金融业务的情况。
2、投资产业基金、并购基金
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本报告出具日，公司不
存在实际设立或投资的产业基金、并购基金的情形。
3、拆借资金事项
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本报告出具日，公司不
存在拆借资金的情形，不存在拆借资金余额。
4、委托贷款
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本报告出具日，公司不
存在实施或拟实施委托贷款情况。
5、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本报告出具日，公司不
存在实施或拟实施向集团财务公司出资或增资的情形。
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6、购买收益波动大且风险较高的金融产品
自本次发行董事会决议日前六个月至本报告出具日，公司不存在
购买收益波动大且风险较高的金融产品的情形。
7、非金融企业投资金融业务
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本报告出具日，公司不
存在实施或拟实施投资金融业务的情况。
综上，自本次发行相关董事会决议日前六个月至本报告出具日，
公司不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情形。
四、核查程序和核查结论
(一)核查程序
1、访谈发行人财务负责人，了解公司应收账款坏账准备计提的
会计政策，与同行业上市公司进行对比，分析应收账款坏账准备计提
是否充分；了解公司应收账款账龄情况、应收账款与业绩增长的匹配
情况，与同行业上市公司进行对比分析，评价管理层计提应收账款坏
账准备的合理性；
2、向主要客户函证报告期末应收账款余额。
3、获取发行人报告期末预付账款明细，了解预付账款金额增长
的原因及合理性；针对预付账款主要供应商，获取与预付款相关采购
合同，查阅与付款政策相关条款，确认预付账款的真实性和合理性；
4、查询同行业可比公司预付账款期末余额情况，统计可比公司
预付账款余额占当期营业成本比例，确认发行人预付账款符合行业惯
例；
5、查阅《创业板上市公司证券发行上市审核问答》关于财务性
投资及类金融业务的相关规定及问答，对发行人本次发行相关董事会
决议日前六个月至今是否存在新投入或拟投入的财务性投资及类金
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融业务的具体情况进行逐项对比分析；
6、查阅发行人报告期内的财务报告，查询可能涉及财务性投资
会计科目余额情况，获取其他应收款、其他非流动资产等科目明细表，
逐项对照核查发行人是否存在财务性投资的情形。
(二)核查结论
经核查，会计师认为:
1、公司应收账款余额占营业收的比例接近同行业可比公司平均
水平且基本维持稳定，与公司总体信用政策相符，不存在放宽信用政
策的情形。报告期各期末，公司严格按照已经制定的坏账准备计提政
策计提坏账准备，坏账准备金额计提充分。
2、最近一期末，公司预付款大幅增加主要系镍材采购订单增加，
而镍材供应商要求预付款比例较高导致最近一期末预付款金额增加，
与发行人业务规模匹配，公司的采购付款政策符合行业惯例。
3、自本次发行相关董事会决议日前六个月至本报告出具日，公
司不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情形。
大华会计师(快兴普通合伙)
X中国?北京
第31页
91110108598876650Q统一社会信用代码营业执照
(副本)(71)
名称出资额2720万元
类型合伙成立日期00002营9日
执事合伙人监总资要经营场北京市商流区营四环中路15号统1号楼4101
经营范围
条、附具有关通合、并系建设年度财务决案编统:代理记
还规规定的其他业每:无(需属主体依法登事选择经营项
业激债益止和信制类准量验经营活润、)
此件仅用于业务报登记机关
告专用，复印无效0921
20200921日
年09月日
htap://www，gsat.gov.cc信资企业信用信息公示系统统送公务年度报告。南家市场量监管理总监制
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No.aCesificitt310000061430姓名:溪灌维
在书编号:310000061430
北京注备会计经协会
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发证目期:2017月169
Daieodsuante
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