谈谈锁仓操作那些事

回复

成为注册用户，每天转文章赚钱！

您需要登录才可以下载或查看，没有账号？立即注册

x

一、何谓期货锁仓？

锁仓：是指投资者为了控制住现有品种的持仓盈亏风险，对自己持有的同一品种同一月份合约新开立与原先持仓方向相反、数量相等或相近的新头寸，而不是对原先持有的头寸进行平仓。

比如：先在1936做j1905合约买入开仓20手，而后价格涨到了1982，再在1982做j1905合约卖出开仓20手，这个焦炭1905合约的20手持仓就完全锁仓了。

锁仓又称锁单，或戏称蝴蝶双飞，锁仓后无论价格向何方运动（或涨或跌）均不会使持仓盈亏再增减的一种操作方法。

这里一定要注意：锁仓锁的是同一品种、同一月份合约。

比如，先后建立J1905合约多单再建立J1909合约空单，这种不属于锁仓，这叫同一品种跨合约对冲套利。

再比如：先后建立J1905合约多单再建立RB1905合约空单，这种也不属于锁仓，这叫同一月份跨品种对冲套利。

二、为何要锁仓？

1、节约手续费。

根据目前的交易所手续费规定，有些期货品种如铁矿石、焦炭、焦煤等，投资者若是做日内交易，比如焦炭日内交易的平今仓的手续费是非平今仓的3倍，而股指期货平今仓时，平仓手续费是开仓的30倍，交易成本太高。而用锁仓代替平仓，也就是用很小的代价把获利给锁住了，次日平仓双向平仓还可以把握住扩大盈利的机会，还节约了较高的平仓手续费。

2、控制隔夜持仓风险。

一些品种夜盘不交易，而外盘交易，如果保持当日持仓头寸时，很可能次日开盘会产生较大的投机风险，为了控制这种盈亏的不确定性，便可对所持仓位进行锁仓，以便次日平稳时再进行平仓操作。既锁住了盈亏，也降低了交易手续费。

3、应对持续亏损可能保证金不足的问题。

比如你在3490开了RB1905空单，他没有继续回调，反而上冲到了3520，你浮亏30点，过去常常止损了，直接将RB1905空单平仓，形成了实亏。而你通过分析坚持认为他还会向下回调，目前只不过是主力在短线打止损，可能会到3560左右。你就可以通过锁仓，形成对应头寸的RB1905多单，这样就截断了账户中的亏损，还保持了你原有的空单，账户保证金也不再需要追加。等后面螺纹真的反弹到3560时，你可以把RB1905多单平仓，只留空单，这就叫解锁。你的多单获利30点平了。留下了空单，冲过3562后果然开始回调，一下回到3450了，你可以再把空单平掉，空单又获利40点。

三、锁仓时需要保证金吗？

有人以为点了软件中的锁仓键就算锁仓了，其实不是这么简单，因为各期货交易所在锁仓操作时，对锁仓保证金要求是不同的。

1、上期所、能源中心、中金所：盘中即自动只占用单向大边保证金。只要账户保证金大于0即可实现锁仓操作。

2、大商所锁仓也是单向大边，但是盘中持有的双向头寸都占用保证金，盘后结算时退还小边保证金。也就是说在盘中锁仓操作时是需要足额新开仓保证金和手续费的。盘后结算完毕再对冲掉小边保证金给退回来。

3、郑商所锁仓无优惠。

提示：

上期所、能源中心：合约最后交易日前第5个交易日收盘后取消上述单向大边优惠。

中金所：国债期货在交割月份前一个交易日收盘后取消上述单向大边优惠。

如果账户所持备用金不足以支付锁仓差额保证金和手续费时，你的锁仓头寸可能要小于你的原有持仓头寸。

单向大边保证金的含义：

如：T日以3490卖出开仓一手RB1905，T日未平，而是在3520选择锁仓，即反向又开了一手RB1905多单，根据单向大边原则，则只占用3520这一手多单的保证金。由于是先以3490建立的空头头寸，先占用此部分保证金，而后开立的多头要占用更多保证金，则再从账户可用资金里划转，如果账户里没有这部分足额资金备付，锁仓操作就不会成功。

最终的结果就是：只占用了3520多单这边保证金（账户可用资金相应减少），而3490空单这边不占用保证金（可用资金不减少）。

四、期货锁仓该怎么操作

方式一：正常开仓

只要账户备付金足够，你直接新开立与原持仓（同一合约）方向相反的头寸即可。

方式二：快捷锁仓

①博易云（PC端）

博易云快捷锁仓

选中持仓，点击“快捷锁仓”，默认以对手价发出委托。如需修改，如下图所示。

②文华赢顺云（PC端）

选中持仓，右键，选择“锁仓”。

此快捷锁仓只能以对手价发出委托。若想以限定价发出委托，投资者直接正常开仓，建立原持仓相反方向头寸即可。

鸿福先生为“黑色能化”行业《生意社特约研究员》，5E天资《鸿福期货分析》版主，2018年获“期货分析冠军”称号，获“天品封神”称号，金融专业38年，已退居二线。目前可以为需要期货投顾服务的机构提供期货品种的套保和投机策略服务，也为期货爱好者个人提供盘前（中）专业技术分析黑金群参考服务！有需要的期友，可以加鴻福微信号：LLZ0537，合作方式具体沟通交流！