协鑫能科:关于协鑫能源科技股份有限公司公开发行可转换公司债券申请文件反馈意见的回复

关于协鑫能源科技股份有限公司
公开发行可转换公司债券申请文件
反馈意见的回复
保荐机构（主承销商）（北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层）
二〇二二年十二月中国证券监督管理委员会：
贵会于2022年11月22日签发的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（222648号）（以下简称“反馈意见”）已收悉。根据贵会反馈意见的要求，协鑫能源科技股份有限公司（以下简称“协鑫能科”、“公司”、“上市公司”、“申请人”或“发行人”）会同保荐机构中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构”）、发行人会计师大华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）、发行人律师国浩律师（北京）事务所（以下简称“发行人律师”）等中介机
构对反馈意见中所提问题进行了讨论，对相关事项进行了核查并发表意见。
现将具体情况说明如下，请贵会予以审核。
本反馈回复文件如无特别说明，相关用语和简称与《协鑫能源科技股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》中各项用语和简称的含义相同。
本反馈回复中的字体代表以下含义：
黑体：反馈意见所列问题
宋体：对反馈意见所列问题的回复
楷体、加粗对募集说明书的修改
7-1-1目录
问题1...................................................3
问题2...................................................5
问题3...................................................9
问题4..................................................30
问题5..................................................40
问题6..................................................61
问题7..................................................70
问题8..................................................71
问题9.................................................117
问题10................................................127
问题11................................................138
问题12................................................165
问题13................................................199
问题14................................................223
问题15................................................249
问题16................................................255
7-1-2问题1、请申请人补充说明并披露，公司持股5%以上股东或董事、监事、高管，
是否参与本次可转债发行认购；若是，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持上市公司股份或已发行可转债的计划或者安排，若否，请出具承诺并披露。请保荐机构及律师发表核查意见。
回复：
一、公司持股5%以上股东或董事、监事、高管，是否参与本次可转债发行认购
（一）本次可转债的发行对象
根据本次发行方案，本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。
（二）发行人持股5%以上股东、董事、监事、高级管理人员认购本次可转债的意向
根据发行人持股5%以上股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员出具的承诺，除发行人独立董事王震坡、曾鸣以及李明辉不参与本次发行认购外，发行人其他相关方均将视情况参与本次认购。
二、若是，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持上市公司股份或已发行
可转债的计划或者安排，若否，请出具承诺并披露发行人持股5%以上股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员针对本次发
行出具的相关承诺如下：
认购意向名称或姓名身份类型承诺主要内容
天津其辰5%以上股东1、若本公司/本企业在协鑫能科本次公开发行可转债发行期
首日前六个月内存在减持协鑫能科股票的情形，本公司/本企
5%以上股东
业承诺将不参与本次公开发行可转债的认购，亦不会委托其根据市场创展控股之一致他主体参与本次公开发行可转债的认购；
行情决定行动人
2、本公司/本企业将根据协鑫能科本次公开发行可转债届时
是否参与5%以上股东的市场行情决定是否参与本次可转债发行认购。
认购秉颐清洁能源之一致
3、如本公司/本企业决定认购本次可转债，本公司/本企业承
行动人
诺将严格遵守《中华人民共和国证券法》《可转债公司债券锦发投资5%以上股东管理办法》等法律法规关于股票及可转换公司债券交易的规
7-1-3认购意向名称或姓名身份类型承诺主要内容定，自认购本次可转债之日起前六个月至本次可转债发行完成后六个月内，本公司/本企业不存在减持协鑫能科股份或其他具有股权性质的证券的计划或者安排。
4、若本公司/本企业违反上述承诺减持协鑫能科股份或其他
具有股权性质的证券，本公司/本企业因此获得的收益全部归协鑫能科所有，并依法承担由此产生的法律责任。如给协鑫能科和其他投资者造成损失的，本公司/本企业将依法承担赔偿责任。
朱钰峰、朱共1、本人将根据协鑫能科本次公开发行可转债届时的市场行情
山、孙玮、费发行人非独决定是否参与本次可转债发行认购。
智、刘斐、杨立董事2、如本人决定认购本次可转债，本人承诺将严格遵守《中华敏人民共和国证券法》《可转债公司债券管理办法》等法律法
闫浩、王晓燕、规关于股票及可转换公司债券交易的规定，自认购本次可转发行人监事
邢亚琴债之日起前六个月至本次可转债发行完成后六个月内，本人不存在减持协鑫能科股份或其他具有股权性质的证券的情况或者安排。
3、若本人违反上述承诺减持协鑫能科股份或其他具有股权性
王振辉、李玉发行人高级
质的证券，本人因此获得的收益全部归协鑫能科所有，并依军、王述华、管理人员法承担由此产生的法律责任。如给协鑫能科和其他投资者造沈强（注）
成损失的，本人将依法承担赔偿责任。
上述承诺适用于本人及本人配偶、父母、子女持有及本人利用他人账户持有的股票或者其他具有股权性质的证券。
本人及本人配偶、父母、子女承诺将不参与协鑫能科本次可
转债发行认购，亦不会委托其他主体参与协鑫能科本次可转债发行认购。本人及本人配偶、父母、子女承诺将严格遵守不参与曾鸣、李明辉、发行人独立《中华人民共和国证券法》《可转债公司债券管理办法》等法认购王震坡董事律法规关于股票及可转换公司债券交易的规定。若本人及本人配偶、父母、子女违反上述承诺，因此获得的收益全部归协鑫能科所有，并依法承担由此产生的法律责任。如给协鑫能科和其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。
注：此处指仅担任发行人高级管理人员的人员情形。
截至本反馈回复出具之日，发行人不存在已发行可转债的情形；发行人拟视市场行情参与本次发行认购的董事、监事以及高级管理人员已出具承诺自认购本次可转债之日
起前六个月至本次可转债发行完成后六个月内，均不存在减持协鑫能科股份或其他具有股权性质的证券的计划或者安排；持股发行人5%以上股东及其一致行动人以及前述主
体亦出具承诺自认购本次可转债之日起前六个月至本次可转债发行完成后六个月内，均不存在减持协鑫能科股份或其他具有股权性质的证券的计划或者安排。
发行人已在《募集说明书》之“重大事项提示”之“六、公司持股5%以上股东及其一致行动人及董事、监事、高级管理人员参与本次可转债的认购情况”补充披露了上述承诺。
7-1-4三、中介机构核查情况
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构和申请人律师履行了以下核查程序：
1、查阅了《协鑫能源科技股份有限公司公开发行可转换公司债券预案（修订稿）》；
2、查阅了《协鑫能源科技股份有限公司2022年第三季度报告》；
3、查阅了发行人截至2022年9月30日的《合并普通账户和融资融券信用账户前N 名明细数据表》；
4、查阅了发行人持股5%以上股东及其一致行动人、董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员出具的《关于可转债认购事宜及避免短线交易的承诺函》以及独立董事出
具的《关于可转债认购事宜的承诺函》；
5、查阅了补充披露后的《募集说明书》。
（二）核查意见经核查，保荐机构和申请人律师认为：
发行人持股5%以上股东、董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员将按照《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定，根据市场情况决定是否参与认购本次可转债。发行人持股5%以上股东、董事、监事、高级管理人员已就是否参与本次可转债发行认购、在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持上市公司股份或已发行可转
债的计划或者安排等事项作出相应承诺。发行人已在《募集说明书》中补充披露了相关主体的认购意向及承诺。
问题2、请申请人按照《可转换公司债券管理办法》规定，在募集说明书中约定可转债受托管理事项。请保荐机构和律师核查并对发行人本次发行是否符合《可转换公司债券管理办法》的相关规定和披露要求明确发表意见。
回复：
7-1-5一、请申请人按照《可转换公司债券管理办法》规定，在募集说明书中约定可转
债受托管理事项。
根据《可转换公司债券管理办法》第十六条规定的要求，发行人已聘请中金公司作为本次向不特定对象发行可转债的受托管理人，并已签订《协鑫能源科技股份有限公司（作为发行人）与中国国际金融股份有限公司（作为债券受托管理人）关于协鑫能源科技股份有限公司公开发行可转换公司债券之债券受托管理协议》（以下简称“《受托管理协议》”），发行人已在募集说明书“第二节本次发行概况”之“二、本次发行概况”之“（五）本次可转债的受托管理人”中补充披露了可转债受托管理事项的相关事宜，具体如下：
“1、为维护本次债券全体债券持有人的权益，公司聘任中金公司作为本次债券的受托管理人，并同意接受受托管理人的监督。公司与中金公司就本次可转债受托管理事项签署了《协鑫能源科技股份有限公司（作为发行人）与中国国际金融股份有限公司（作为债券受托管理人）关于协鑫能源科技股份有限公司公开发行可转换公司债券之债券受托管理协议》（以下简称“《受托管理协议》”）。
2、在本次债券存续期内，受托管理人应当勤勉尽责，根据相关法律法规、规范性
文件及自律规则、《募集说明书》《受托管理协议》和《债券持有人会议规则》的规定，行使权利和履行义务。
3、凡通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法方式取得并持有本次可转债的投资者，均视为其同意中金公司作为本次债券的债券受托管理人，且视为其同意《受托管理协议》的所有规定。
4、其他具体事项详见《受托管理协议》。”二、请保荐机构和律师核查并对发行人本次发行是否符合《可转换公司债券管理办法》的相关规定和披露要求明确发表意见。
发行人本次发行符合《可转换公司债券管理办法》（以下简称“《可转债管理办法》”）
的披露要求，具体如下：
序号《可转债管理办法》相关规定《募集说明书》披露情况是否符合
1第三条第一款：向不特定对象发行的可发行人已在“第二节本次发行概况”之是
7-1-6序号《可转债管理办法》相关规定《募集说明书》披露情况是否符合
转债应当在依法设立的证券交易所上市“二、本次发行概况”之“（二）本次交易或者在国务院批准的其他全国性证发行基本条款”之“1、本次发行证券的券交易场所交易。种类”中披露了“本次发行的可转债及未来转换的 A股股票将在深交所上市”。
发行人已在“第二节本次发行概况”之
“二、本次发行概况”之“（二）本次发行基本条款”之“7、转股期限”中披
第八条：可转债自发行结束之日起不少露了“本次发行的可转换公司债券转股于六个月后方可转换为公司股票，转股期自本次发行结束之日起六个月后的第期限由公司根据可转债的存续期限及公
2一个交易日起至可转换公司债券到期日是
司财务状况确定。可转债持有人对转股止（如遇法定节假日或休息日延至其后或者不转股有选择权，并于转股的次日
的第一个工作日；顺延期间付息款项不成为发行人股东。
另计息）。可转债持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为公司股东”。
第九条第一款：上市公司向不特定对象发行人已在“第二节本次发行概况”之
发行可转债的转股价格应当不低于募集“二、本次发行概况”之“（二）本次
3说明书公告日前二十个交易日发行人股发行基本条款”之“8、转股价格的确定是票交易均价和前一个交易日均价，且不及调整”中披露了初始转股价格的确定，得向上修正。并明确不得向上修正。
第十条：募集说明书应当约定转股价格
调整的原则及方式。发行可转债后，因配股、增发、送股、派息、分立、减资
及其他原因引起发行人股份变动的，应当同时调整转股价格。上市公司可转债发行人已在“第二节本次发行概况”之募集说明书约定转股价格向下修正条款“二、本次发行概况”之“（二）本次的，应当同时约定：（一）转股价格修发行基本条款”之“8、转股价格的确定
4是正方案须提交发行人股东大会表决，且及调整”以及“9、转股价格向下修正条须经出席会议的股东所持表决权的三分款”中披露了转股价格的调整原则及方
之二以上同意，持有发行人可转债的股式，并明确不得向上修正。
东应当回避；（二）修正后的转股价格不低于前项通过修正方案的股东大会召开日前二十个交易日该发行人股票交易均价和前一个交易日均价。
第十一条：募集说明书可以约定赎回条款，规定发行人可按事先约定的条件和发行人已在“第二节本次发行概况”之价格赎回尚未转股的可转债。募集说明“二、本次发行概况”之“（二）本次书可以约定回售条款，规定可转债持有
5发行基本条款”之“11、赎回条款”以及是人可按事先约定的条件和价格将所持可
“12、回售条款”中披露了赎回条款和转债回售给发行人。募集说明书应当约回售条款的相关内容。
定，发行人改变募集资金用途的，赋予可转债持有人一次回售的权利。
第十六条：向不特定对象发行可转债的，发行人应当为可转债持有人聘请受托管发行人已与保荐机构签订《受托管理协理人，并订立可转债受托管理协议。向议》，并已在“第二节本次发行概况”
6特定对象发行可转债的，发行人应当在之“二、本次发行概况”之“（五）本是募集说明书中约定可转债受托管理事次可转债的受托管理人”中进行了补充项。可转债受托管理人应当按照《公司披露。债券发行与交易管理办法》的规定以及
7-1-7序号《可转债管理办法》相关规定《募集说明书》披露情况是否符合
可转债受托管理协议的约定履行受托管理职责。
第十七条：募集说明书应当约定可转债持有人会议规则。可转债持有人会议规则应当公平、合理。可转债持有人会议发行人已在“第二节本次发行概况”之规则应当明确可转债持有人通过可转债
“二、本次发行概况”之“（二）本次持有人会议行使权利的范围，可转债持
7发行基本条款”之“16、债券持有人会是有人会议的召集、通知、决策机制和其议相关事项”中披露了可转债持有人会他重要事项。可转债持有人会议按照本议规则的相关内容。
办法的规定及会议规则的程序要求所形成的决议对全体可转债持有人具有约束力。
第十八条：可转债受托管理人应当按照
《公司债券发行与交易管理办法》规定发行人已在“第二节本次发行概况”之
或者有关约定及时召集可转债持有人会“二、本次发行概况”之“（二）本次
8议。在可转债受托管理人应当召集而未发行基本条款”之“16、债券持有人会是召集可转债持有人会议时，单独或合计议相关事项”中披露了召集可转债持有持有本期可转债总额百分之十以上的持人会议的相关内容。
有人有权自行召集可转债持有人会议。
发行人已在“第二节本次发行概况”之
第十九条：发行人应当在募集说明书中“二、本次发行概况”之“（四）本次约定构成可转债违约的情形、违约责任可转债的违约责任”中披露了构成可转
9是
及其承担方式以及可转债发生违约后的债违约的情形、违约责任及其承担方式
诉讼、仲裁或其他争议解决机制。以及可转债发生违约后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制。
三、中介机构核查情况
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构和申请人律师履行了以下核查程序：
1、查阅了《可转债管理办法》的相关规定，并逐条对照发行人本次公开发行可转
债的发行方案及《募集说明书》披露情况进行核查；
2、查阅了发行人本次可转债发行的《募集说明书》《协鑫能源科技股份有限公司公开发行可转换公司债券预案（修订稿）》《债券持有人会议规则》等公开募集文件；
3、查阅了发行人与受托管理人签订的《受托管理协议》；
4、查阅了发行人本次可转债发行的董事会、监事会、股东大会的会议文件及相关公告。
7-1-8（二）核查意见经核查，保荐机构和申请人律师认为：
1、发行人已按照《可转债管理办法》的相关规定，与保荐机构签订了《受托管理协议》，并在《募集说明书》中约定可转债受托管理事项；
2、发行人本次发行符合《可转债管理办法》的相关规定和披露要求。
问题3、本次募投项目生产的碳酸锂为化工类产品，请申请人针对下列事项进行说明，保荐机构及申请人律师进行专项核查，并出具专项核查报告：（1）本次募投项目是否属于《产业结构调整指导目录（2019年本）》中的淘汰类、限制类产业，是否属于落后产能，是否符合国家产业政策。（2）本次募投项目是否满足项目所在地能源消费双控要求，是否按规定取得固定资产投资项目节能审查意见。（3）本次募投项目是否涉及新建自备燃煤电厂，如是，是否符合《关于加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见》中“京津冀、长三角、珠三角等区域禁止新建燃煤自备电厂，装机明显冗余、火电利用小时数偏低地区，除以热定电的热电联产项目外，原则上不再新（扩）建自备电厂项目”的要求。（4）本次募投项目是否需履行主管部门审批、核准、备案等程序及履行情况；是否按照环境影响评价法要求，以及《建设项目环境影响评价分类管理名录》和《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》规定，获得相应级别生态环境主管部门环境影响评价批复。（5）本次募投项目是否属于大气污染防治重点区域内的耗煤项目。依据《大气污染防治法》第九十条，国家大气污染防治重点区域内新建、改建、扩建用煤项目的，应当实行煤炭的等量或者减量替代。发行人是否履行应履行的煤炭等量或减量替代要求。（6）本次募投项目是否位于各地城市人民政府根据《高污染燃料目录》划定的高污染燃料禁燃区内，如是，是否拟在禁燃区内燃用相应类别的高污染燃料。（7）本次募投项目是否需取得排污许可证，如是，是否已经取得，如未取得，请说明目前的办理进展、后续取得是否存在法律障碍，是否存在违反《排污许可管理条例》第三十三条规定的情况。（8）本次募投项目生产的产品是否属于《“高污染、高环境风险”产品名录（2017年版）》中规定的高污染、高环境风险产品。（9）本次募投项目涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量；募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额，主要处理设施及处理能力，是否能够与募投项目实施后所产生的污染相匹配。（10）发行人最近36个月是否存在
7-1-9受到环保领域行政处罚的情况，是否构成重大违法行为，或者是否存在导致严重环境污染，严重损害社会公共利益的违法行为。中介机构应当勤勉尽责，对发行人上述情况进行全面系统的核查，说明核查范围、方式、依据，并发表明确核查意见。
回复：
一、本次募投项目是否属于《产业结构调整指导目录（2019年本）》中的淘汰类、
限制类产业，是否属于落后产能，是否符合国家产业政策。
（一）本募投项目不属于《产业结构调整指导目录》中的限制类、淘汰类产业
根据《产业结构调整指导目录（2019年本）》（2021年修订版），涉及锂产业政策列于下表：
类别行业条款内容本项目
2、硫、钾、硼、锂、溴等短锂，短缺化工矿产资源的鼓励类十一、石化化工缺化工矿产资源勘探开发及综合利用综合利用
6、单线产能5千吨/年以下碳单线年产＞5千吨/年，不
限制类四、石化化工
酸锂、氢氧化锂属于限制类
一、落后生产工艺装备/5、单线产能3千吨/年以下碳单线年产＞3千吨/年，不淘汰类
（四）石化化工酸锂和氢氧化锂属于淘汰类从表中可以看出，本募投项目单线产能为3万吨/年，不属于《产业结构调整指导
目录（2019年本）》（2021年修订版）中规定的限制类、淘汰类项目。（二）本募投项目不属于落后产能根据国家发改委发布的《关于做好2020年重点领域化解过剩产能工作的通知》（发改运行〔2020〕901号），全国产能过剩情况主要集中在钢铁、煤炭和煤电行业。根据国务院《关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》（国发〔2010〕7号）、工业和信息化部《关于印发淘汰落后产能工作考核实施方案的通知》（工信部联产业〔2011〕46号）以及工业和信息化部、国家能源局《2015年各地区淘汰落后和过剩产能目标任务完成情况》（工业和信息化部、国家能源局公告2016年第50号）等规范性文件，国家淘汰落后和过剩产能行业包括：炼铁、炼钢、焦炭、铁合金、电石、电解铝、铜冶炼、
铅冶炼、水泥（熟料及磨机）、平板玻璃、造纸、制革、印染、铅蓄电池（极板及组装）、电力、煤炭。
7-1-10同时，本募投项目将采用行业先进的碳化热析法生产工艺，配置先进的生产设备，
整条生产线自动化、信息化集成度较高，产品质量稳定、纯度达到99.9%以上，产品单位能耗优于《锂盐单位产品能源消耗限额》（YS/T1432-2021）中以锂辉石精矿为原料
生产碳酸锂单位产品综合能耗先进值，能效处于行业先进水平。
综上所述，本募投项目不属于以上国家淘汰落后、过剩产能的行业，不属于落后、过剩产能。
（三）本募投项目符合国家产业政策近年来，政府部门及相关机构对锂盐行业出台了多项鼓励和支持产业政策，对推动碳酸锂行业发展起到了重要作用，具体情况如下：
序号产业政策主要内容发布时间
着力突破动力电池、驱动电机和电子控制领域关键核《国务院关于加快培育心技术，推进插电式混合动力汽车、纯电动汽车推广
1和发展战略性新兴产业2010年10月应用和产业化。同时，开展燃料电池汽车相关前沿技的决定》术研发，大力推进高能效、低排放节能汽车发展。
促进特色资源新材料可持续发展。推动稀土、钨钼、钒钛、锂、石墨等特色资源高质化利用，加强专用工艺和技术研发，推进共伴生矿资源平衡利用，支持建立专业化的特色资源新材料回收利用基地、矿物功能《“十三五”国家战略性
2材料制造基地。在特色资源新材料开采、冶炼分离、2016年11月新兴产业发展规划》
深加工各环节，推广应用智能化、绿色化生产设备与工艺。发展海洋生物来源的医学组织工程材料、生物环境材料等新材料。开展燃料电池、全固态锂离子电池、金属空气电池、锂硫电池等领域新技术研究开发。
锂离子电池被列入该目录下“1新一代信息技术产业”中的“1.3电子核心产业”中的“1.3.4高端储《战略性新兴产业重点能”中的“储能装置及其管理系统。锂离子电池单体、
3产品和服务指导目录模块及系统；超级电容单体、模块及系统；新体系动2017年1月
（2016）》力电池单体、模块和系统；混合储能电源模块及系统；
模块化镍氢电池储能系统；电池管理系统、超级电容管理系统。”碳酸锂被列入该分类下“3.3.10其他化工新材料制造”《战略性新兴产业分类
4中的“3.3.10.1二次电池材料制造”中的“2613无机2018年11月
（2018）》盐制造”，属于战略性新兴产业实施新材料创新发展行动计划，提升稀土、钒钛、钨《关于扩大战略性新兴钼、锂、铷铯、石墨等特色资源在开采、冶炼、深加
5产业投资培育壮大新增工等环节的技术水平，加快拓展石墨烯、纳米材料等2020年9月长点增长极的指导意见》在光电子、航空装备、新能源、生物医药等领域的应用。
《新能源汽车产业发展推动动力电池全价值链发展，鼓励企业提高锂、镍、
62020年11月
规划（2021-2035年）》钴、铂等关键资源保障能力
四川省国民经济和社会壮大钒钛、锂钾、铝基、晶硅、稀土、氟硅、玄武岩
72021年2月
发展第十四个五年规划纤维等生产基地，形成全国重要的先进材料产业集
7-1-11序号产业政策主要内容发布时间
和二〇三五年远景目标群。大力发展清洁能源，促进大宗化工原料向精细化纲要》工转型，加快建设有国际竞争力的能源化工产业集群。以智能网联和新能源为主攻方向，建设高水平汽车产业集群。实施开发区“提扩培引”工程，重点支持千亿级园区和特色产业园区建设。继续支持老工业地区振兴发展和资源型地区转型发展。
完善废旧新能源汽车动力电池回收利用体系，提高综《“十四五”工业绿色发
8合利用水平。提升再生铜、铝、钴、锂等战略金属资2021年11月展规划》
源回收利用比例，推动多种有价组分综合回收。
鼓励锂电（电芯及电池组）生产企业、锂电一阶材料《工业和信息化部办公企业、锂电二阶材料企业、锂镍钴等上游资源企业、
厅、国家市场监督管理总
锂电回收企业、锂电终端应用企业及系统集成、渠道
9局办公厅关于做好锂离2022年11月
分销、物流运输等企业深度合作，通过签订长单、技子电池产业链供应链协
术合作等方式建立长效机制，引导上下游稳定预期、同稳定发展工作的通知》
明确量价、保障供应、合作共赢。
从上表可以看出，本募投项目符合国家产业政策。
二、本次募投项目是否满足项目所在地能源消费双控要求，是否按规定取得固定资产投资项目节能审查意见。
（一）本募投项目满足四川省眉山市能源消费双控要求
本募投项目位于四川省眉山市甘眉工业园区内，项目能效达到行业先进水平，单位产值及增加值能耗指标均优于眉山市“十三五”末的目标数据，具体情况如下：
1、本募投项目能效达到行业先进水平根据《四川省发展和改革委员会关于年产3万吨电池级碳酸锂项目节能报告的审查意见》（川发改环资函〔2022〕901号），本募投项目碳酸锂单位产品综合能耗为2.11吨标准煤/吨，优于工信部《锂盐单位产品能源消耗限额》（YS/T1432-2021）中以锂辉石精矿为原料生产碳酸锂单位产品综合能耗先进值1，本募投项目能效处于行业先进水平。
2、单位产值及增加值能耗指标
根据项目节能报告及可行性研究报告，项目达产年实现总产值约376090万元，工
1根据《锂盐单位产品能源消耗限额》（YS/T1432-2021），以锂辉石精矿为原料生产碳酸锂单位产
品综合能耗行业限定值为3.2吨标准煤/吨，准入值为2.6吨标准煤/吨，先进值为2.2吨标准煤/吨。
7-1-12业中间投入（原辅材料+燃料动力）292793万元，增值税2131万元，该项目达产年工
业增加值（工业增加值=产值-中间投入+增值税）约85428万元。
该项目年综合能源消耗量为89717.01吨标准煤当量（等价值），计算可得该项目单位总产值能耗为0.24吨标准煤当量/万元，单位工业增加值能耗为1.05吨标准煤当量/万元。
根据《2020年眉山市国民经济和社会发展统计公报》等相关统计数据，眉山市2020年能源消耗总量合计805.60万吨标准煤，实现地区生产总值1423.74亿元，工业增加值为 410.47 亿元，计算可得“十三五”末眉山市单位 GDP 能耗约为 0.566 吨标准煤当量/万元，“十三五”末眉山市单位工业增加值能耗约为1.962吨标准煤当量/万元。
该项目经济能耗指标与所在地“十三五”末能耗指标的对比分析见下表：
眉山市（2020序号指标名称单位本募投项目
年）
1单位工业总产值能耗吨标准煤当量/万元0.5660.24
2单位工业增加值能耗吨标准煤当量/万元1.9621.05由上表可见，本募投项目单位产值能耗和单位工业增加值能耗均优于眉山市“十三五”末的目标数据。该项目经济效益较好，产业附加值较高，能源消费水平合理。
综上所述，本募投项目满足项目所在地能源消费双控要求。
（二）本募投项目按规定取得固定资产投资项目节能审查意见
根据《固定资产投资项目节能审查办法》第五条、第六条规定，年综合能源消费量
5000吨标准煤以上的固定资产投资项目，其节能审查由省级节能审查机关负责。
本募投项目已经取得四川省发展和改革委员会《关于年产3万吨电池级碳酸锂项目节能报告的审查意见》（川发改环资函〔2022〕901号），原则同意该项目节能报告，符合《固定资产投资项目节能审查办法》相关规定。
7-1-13三、本次募投项目是否涉及新建自备燃煤电厂，如是，是否符合《关于加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见》中“京津冀、长三角、珠三角等区域禁止新建燃煤自备电厂，装机明显冗余、火电利用小时数偏低地区，除以热定电的热电联产项目外，原则上不再新（扩）建自备电厂项目”的要求。
根据本募投项目可行性研究报告、固定资产投资备案文件、节能报告、环境影响报告书，本募投项目使用的能源为天然气和电，不包括煤，本募投项目不涉及新建自备燃煤电厂。
四、本次募投项目是否需履行主管部门审批、核准、备案等程序及履行情况；是
否按照环境影响评价法要求，以及《建设项目环境影响评价分类管理名录》和《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》规定，获得相应级别生态环境主管部门环境影响评价批复。
（一）本募投项目已履行主管部门审批、核准、备案等程序
本募投项目履行的主管部门审批、核准、备案等程序及履行情况如下：
序号项目审批/备案文号出具部门出具日期川投资备眉山市发展和改革委
1备案【2207-511400-04-01-829130】2022年9月2日
员会
FGQB-0112 号
2环评眉市环建函【2022】76号眉山市生态环境局2022年10月18日
四川省发展和改革委
3能评川发改环资函〔2022〕901号2022年10月24日
员会（二）本募投项目已按照环境影响评价法要求，以及《建设项目环境影响评价分类管理名录》和《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》规定，获得相应级别生态环境主管部门环境影响评价批复
1、本募投项目符合《中华人民共和国环境影响评价法》要求《中华人民共和国环境影响评价法》第二十三条规定：“国务院生态环境主管部门负责审批下列建设项目的环境影响评价文件：（一）核设施、绝密工程等特殊性质的建
设项目；（二）跨省、自治区、直辖市行政区域的建设项目；（三）由国务院审批的或者由国务院授权有关部门审批的建设项目。前款规定以外的建设项目的环境影响评价文
7-1-14件的审批权限，由省、自治区、直辖市人民政府规定。建设项目可能造成跨行政区域的
不良环境影响，有关生态环境主管部门对该项目的环境影响评价结论有争议的，其环境影响评价文件由共同的上一级生态环境主管部门审批。”本募投项目位于四川省眉山市。根据《四川省生态环境厅关于调整建设项目环境影响评价文件分级审批权限的公告》（公告2019年第2号）：“生态环境厅项目环评审批权限按照《四川省生态环境厅审批环境影响评价文件的建设项目目录（2019年本）》（以下简称《目录》）执行。生态环境厅将根据生产工艺技术进步、污染防治技术发展和生态环境管理要求，适时调整该《目录》。除生态环境部、生态环境厅审批的项目环评文件外，其余项目环评文件由市（州）生态环境局审批。根据《四川省生态环境机构监测监察执法垂直管理制度改革实施方案》（川委办〔2019〕19号），市（州）生态环境局可授权县（市、区）生态环境局承担部分项目环评审批具体工作，授权范围应向社会公开。”根据《四川省生态环境厅审批环境影响评价文件的建设项目目录（2019年本）》，目录中不包含碳酸锂生产。因此，本募投项目按规定应由四川省眉山市生态环境局审批。
截至本回复报告出具日，本募投项目已取得眉山市生态环境局出具的环境影响评价批复。
2、本募投项目符合《建设项目环境影响评价分类管理名录》
根据《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021年版）》，本募投项目属于该名录“二十三、化学原料和化学制品制造业”之“基础化学原料制造（261）”，本募投项目属于应编制环境影响报告书的项目。
发行人已经编制了本项目的环境影响报告书，并取得了相关生态环境主管部门出具的环评批复文件，符合《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021年版）》的相关规定。
3、本募投项目符合《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》规定
根据《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录（2019年本）》规定，纳入生态环境部审批的建设项目包括水利、能源、交通运输、原材料（石化、化工）、
核与辐射、海洋、绝密工程的相关项目和其他由国务院或国务院授权有关部门审批的应编制环境影响报告书的项目。其中化工类项目包括年产超过20亿立方米的煤制天然气项目；年产超过100万吨的煤制油项目；年产超过100万吨的煤制甲醇项目；年产超过
7-1-1550万吨的煤经甲醇制烯烃项目。
本募投项目不属于《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录（2019年本）》规定的需要生态环境部审批的相关建设项目。
综上所述，本募投项目已按照环境影响评价法要求，以及《建设项目环境影响评价分类管理目录》《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》规定，取得了眉山市生态环境局出具的环境影响评价批复。
五、本次募投项目是否属于大气污染防治重点区域内的耗煤项目。依据《大气污染防治法》第九十条，国家大气污染防治重点区域内新建、改建、扩建用煤项目的，应当实行煤炭的等量或者减量替代。发行人是否履行应履行的煤炭等量或减量替代要求。
根据本募投项目可研报告、固定资产投资备案文件、节能报告、环境影响评价报告，本募投项目使用的能源为天然气和电，不包括煤，因此，本募投项目不属于大气污染防治重点区域内的耗煤项目。
六、本次募投项目是否位于各地城市人民政府根据《高污染燃料目录》划定的高
污染燃料禁燃区内，如是，是否拟在禁燃区内燃用相应类别的高污染燃料。
本募投项目实施地位于四川省眉山市东坡区修文镇甘眉工业园区内。根据《眉山市人民政府关于划定眉山市建成区高污染燃料禁燃区的通告》（眉府通〔2021〕1号），东坡区的禁燃区范围包括崇礼大道、岷东大道、北安路、富牛大道、眉州大道、岷江东
岸河堤形成的闭合区域，眉山岷江二桥至眉山岷江大桥间岷江江面和大石桥街道、通惠街道、苏祠街道辖区定为禁燃区。
7-1-16本项目没有位于上述眉山市人民政府划定的东坡区禁燃区范围内。
七、本次募投项目是否需取得排污许可证，如是，是否已经取得，如未取得，请说明目前的办理进展、后续取得是否存在法律障碍，是否存在违反《排污许可管理条
例》第三十三条规定的情况。
（一）本募投项目需取得排污许可证根据《固定污染源排污分类许可管理名录（2019年）》第二条：“国家根据放污染物的企业事业单位和其他生产经营者（以下简称“排污单位”）污染物产生量、排放
量、对环境的影响程度等因素，实行排污许可重点管理、简化管理和登记管理。对污染物产生量、排放量或者对环境的影响程度较大的排污单位，实行排污许可重点管理；对污染物产生量、排放量和对环境的影响程度较小的排污单位，实行排污许可简化管理。
对污染物产生量、排放量和对环境的影响程度很小的排污单位，实行排污登记管理。实行登记管理的排污单位，不需要申请取得排污许可证，应当在全国排污许可证管理信息平台填报排污登记表，登记基本信息、污染物排放去向、执行的污染物排放标准以及采取的污染防治措施等信息。”本募投项目生产制造的碳酸锂属于《固定污染源排污分类许可管理名录（2019年）》中“二十一、化学原料和化学制品制造业—45基础化学原料制造261—无机碱制造2612，
7-1-17无机盐制造2613”，适用“重点管理”。综上所述，本募投项目需取得排污许可证。
（二）是否已经取得排污许可证，如未取得，请说明目前的办理进展、后续取得
是否存在法律障碍，是否存在违反《排污许可管理条例》第三十三条规定的情况。
1、本募投项目暂未取得排污许可证根据《固定污染源排污许可分类管理名录（2019年版）》第四条规定：“新建排污单位应当在启动生产设施或者发生实际排污之前申请取得排污许可证或者填报排污登记表。”截至本回复报告出具日，本募投项目尚未启动生产设施或者发生实际排污，因此尚未取得排污许可证。本募投项目将于项目竣工环境保护验收前，按照法律法规的规定办理排污许可证。
2、后续取得是否存在法律障碍
根据《排污许可管理条例》第十一条、《排污许可管理办法（试行）》第二十八条规定，就本募投项目是否符合获得排污许可证的条件逐项核对，具体情况如下：
法规序号法规要求是否符合说明依法取得建设项目环境影响报告书本项目已取得眉山市生态
1（表）批准文件，或者已经办理环境符合
环境局出具的环评批复影响登记表备案手续污染物排放符合污染物排放标准要求，重点污染物排放符合排污许可证申请与核发技术规范、环境影响报告书（表）批准文件、重点污染物排放本项目将按相关规定进行《排污许2总量控制要求；其中，排污单位生产符合污染物排放，符合污染物排可管理条经营场所位于未达到国家环境质量标放标准要求例》准的重点区域、流域的，还应当符合有关地方人民政府关于改善生态环境质量的特别要求本项目将按相关规定采用采用污染防治设施可以达到许可排放
3符合污染防治措施以达到许可
浓度要求或者符合污染防治可行技术排放浓度要求
自行监测方案的监测点位、指标、频本项目将按相关规定编制
4符合
次等符合国家自行监测规范自行监测方案本项目不存在位于法律法不存在位于法律法规规定禁止建设区《排污许1符合规规定禁止建设区域内的域内的可管理办情形法（试行）》不属于国务院经济综合宏观调控部门本项目均未使用、生产明令
2符合
会同国务院有关部门发布的产业政策淘汰或者立即淘汰的落后
7-1-18法规序号法规要求是否符合说明
目录中明令淘汰或者立即淘汰的落后生产工艺装备、落后产品
生产工艺装备、落后产品的
3法律法规规定不予许可的其他情形符合-
本募投项目已取得环评批复；环境影响报告书中已明确污染物排放标准、可行的污
染物防治措施以及符合国家监测技术要求的监测方案，并已规划配套了相应的环保设施；
本募投项目符合获得排污许可证的条件，在募投项目严格按照环评要求设计的前提下，在项目竣工环境保护验收前申请取得排污许可证预计不存在法律障碍。
3、是否存在违反《排污许可管理条例》第三十三条规定的情况根据《排污许可管理条例》第三十三条规定：“违反本条例规定，排污单位有下列行为之一的，由生态环境主管部门责令改正或者限制生产、停产整治，处20万元以上
100万元以下的罚款；情节严重的，报经有批准权的人民政府批准，责令停业、关闭：
（一）未取得排污许可证排放污染物；（二）排污许可证有效期届满未申请延续或者延
续申请未经批准排放污染物；（三）被依法撤销、注销、吊销排污许可证后排放污染物；
（四）依法应当重新申请取得排污许可证，未重新申请取得排污许可证排放污染物。”
截至本回复报告出具日，本募投项目尚未启动生产设施或者发生实际排污，不存在违反《排污许可管理条例》第三十三条规定的情形。
八、本次募投项目生产的产品是否属于《“高污染、高环境风险”产品名录（2017年版）》中规定的高污染、高环境风险产品。
（一）碳酸锂属于“高污染”产品目录，不属于“高环境风险”产品目录
2021年10月，生态环境部在《环境保护综合名录（2017年版）》（即“高污染、高环境风险”产品名录（2017年版））基础上，修订形成了《环境保护综合名录（2021年版）》（即“高污染、高环境风险”产品名录（2021年版））。
本募投项目生产的主要产品为电池级碳酸锂，所属行业为“C26 化学原料和化学制品制造业”之“C2613 无机盐制造”。根据《环境保护综合名录（2021 年版）》，“碳酸锂（盐湖卤水法工艺除外）”属于“高污染”产品目录，不属于“高环境风险”产品
7-1-19目录。
（二）本项目产品应用于新能源产业链，有利于国家实现“双碳”目标，符合国家相关产业政策
本项目主要产品为电池级碳酸锂，电池级碳酸锂作为锂离子电池正极材料必要的原材料之一，应用于磷酸铁锂电池等锂离子电池产品，并最终应用于新能源汽车、储能、消费电子等领域。虽然碳酸锂属于“高污染”产品目录，但其应用于新能源产业链、有利于国家实现“双碳”目标。
在碳达峰、碳中和背景下，发展新能源汽车、储能等产业是优化能源结构的重要路径，国家出台政策支持相关产业发展。国务院、工业和信息化部出台的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》明确2025年新能源汽车新车销量占比将达到20%左右，至2035年国内公共领域用车将全面实现电动化。国家发展改革委、国家能源局《关于加快推动新型储能发展的指导意见》提出，到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，装机规模达3000万千瓦以上；到2030年，实现新型储能全面市场化发展。电池级碳酸锂是锂电新能源行业的重要原材料，受锂资源供给紧缺、原料自供率较低的影响，利用国内锂矿资源生产电池级碳酸锂有利于提高锂资源的保障能力，属于国家政策鼓励支持的产业。《新能源汽车产业发展规划》中明确提出要推动动力电池全价值链发展，鼓励企业提高锂等关键资源的保障能力。碳酸锂属于《战略性新兴产业分类（2018）》中规定的国家战略性重点产品，属于《产业结构调整目录》（2019年本）中鼓励类行业“硫、钾、硼、锂、溴等短缺化工矿产资源勘探开发及综合利用”。
因此，电池级碳酸锂属于锂电新能源行业，上游锂矿资源的开采与锂原材料的生产，中游锂离子电池，下游新能源汽车、储能等产业，均属于国家政策鼓励支持的产业，其发展有利于国家实现双碳目标。
（三）本项目废水、废气及固体废弃物排放均低于国家有关标准限值
本募投项目以锂辉石为主要原料，通过焙烧、调浆、净化、沉锂、碳化、热析、离心、干燥、粉碎、包装等流程生产电池级碳酸锂。本项目采用自动化控制的大型设备，机械性能较好，并兼顾降低能耗和污染水平，同时在生产过程中注重提高物料的循环使用率。本项目选择先进的工艺技术和较清洁的原辅材料，提高清洁生产水平，对产生的废物进行合理的回用和治理，从源头上减少污染物排放。发行人计划配置全流程的污染
7-1-20防治设施，使生产线内的液体、气体、热能、辅料都得到了充分的循环利用，尽可能减少排放。本项目废水、废气及固体废弃物分别经治理后，均低于国家有关排放标准限值，主要污染物的排放总量均满足当地环保部门确认的总量控制指标的要求。具体说明如下：
1、废气
本项目热风炉废气从严执行《无机化学工业污染物排放标准》（GB31573-2015）
中特别排放限值及《锅炉大气污染物排放标准》（GB13271-2014）中特别排放限值要求，其余废气执行《无机化学工业污染物排放标准》（GB31573-2015）特别排放限值。
2、废水
本项目生产废水循环使用不外排，生活污水经厂区一体化生活污水处理设施处理达《无机化学工业污染物排放标准》（GB31573-2015）和修文镇污水处理厂进水水质，BOD 达《污水综合排放标准》（GB8978-1996）三级标准后，送园区污水处理厂，处理达《四川省岷江、沱江流域水污染物排放标准》（DB51/2311-2016）工业园区集中式污水处理厂排放标准后排入思蒙河。
3、固体废弃物
本项目一般固体废弃物执行《一般工业固体废物贮存和填埋污染控制标准》（GB18599-2020）相关要求。危险废物执行《危险废物贮存污染控制标准》（GB18597-2001）及 2013 修改清单相关要求。
（四）本项目已取得环评批复和能评批复本项目已取得眉山市生态环境局出具的《关于四川协鑫锂能新材料有限公司年产3万吨电池级碳酸锂项目环境影响报告书的批复》（眉市环建函【2022】76号）；以及四川省发展和改革委员会《关于年产3万吨电池级碳酸锂项目节能报告的审查意见》（川发改环资函【2022】901号）。
7-1-21九、本次募投项目涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量；募投项
目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额，主要处理设施及处理能力，是否能够与募投项目实施后所产生的污染相匹配。
（一）本募投项目涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量，主要处
理设施及处理能力，是否能够与募投项目实施后所产生的污染相匹配
1、废气
产生情况排放情况治理污染源污染物产生排放产生速产生量治理措施效率排放速排放量浓度率（kg/h） （t/a） （%）浓度率（kg/h） （t/a）（mg/m3） （mg/m3）
布袋除尘+15m 排
原料仓废气颗粒物7030.5831.6428.47气筒，去除效率/7.00.030.028
99.9%
布袋除尘+15m 排气筒；收集效率
回转窑窑头废气颗粒物1098.63.3023.73/1.00.0030.021
90%，去除效率
99.9%
颗粒物1186.27100.8372699.55.930.503.63
SO2 626.35 53.24 383.33 布袋除尘器+SCR 90 62.63 5.32 38.33
回转窑废气脱硝+湿法（双碱）
NOx 289.22 24.58 177.00 脱硫+60m 排气筒 88 34.71 2.95 21.24
氨5.000.4253.06/5.000.4253.06
布袋除尘+30m 排
篦冷机冷却尾气颗粒物2145.86214.591545.02气筒，去除效率/2.20.211.55
99.9%
布袋除尘+15m 排
篦冷机下料废气颗粒物1277.003.8327.58气筒，去除效率/1.30.000.03
99.9%
布袋除尘+30m 排
球磨分选废气颗粒物2067.97186.121340.05气筒，除尘效率/2.10.191.34
99.9%
布袋除尘器+2根
细焙料仓废气颗粒物5272.9323.7314.24/5.30.020.014
30m 排气筒
布袋除尘器+2根
中间仓废气颗粒物7300.9847.4614.24/7.30.050.014
30m 排气筒
颗粒物6.210.030.22/6.20.030.22
低氮燃烧+30m 排
热风炉废气二氧化硫6.210.030.22/6.20.030.22气筒排放
氮氧化物18.800.090.68/18.80.090.68
颗粒物6.210.030.22/6.20.030.22
低氮燃烧+30m 排
热风炉废气二氧化硫6.210.030.22/6.20.030.22气筒排放
氮氧化物18.800.090.68/18.80.090.68
7-1-22产生情况排放情况
治理污染源污染物产生排放产生速产生量治理措施效率排放速排放量
浓度 （%） 浓度 率（kg/h） （t/a） 率（kg/h） （t/a）（mg/m3） （mg/m3）
颗粒物1979.1739.58285水洗涤塔+碱洗涤99.92.00.040.28
酸化窑烟气塔+静电除雾器
硫酸雾 197.22 3.94 28.4 +38m 排气筒排放 97 5.9 0.12 0.83
布袋除尘+25m 排
干燥废气颗粒物3125.006.2545.00气筒排放，除尘效/3.10.010.05率99.9%
布袋除尘+25m 排
粉碎废气颗粒物1851.8583.33300.00气筒排放，除尘效/1.850.080.30率99.9%
布袋除尘器+25m
产品包装废气颗粒物1157.415.2137.50排气筒，除尘效率/1.20.010.04
99.9%
布袋除尘+25m 排
硫酸钠干燥废气颗粒物3401.5017.01122.45气筒排放，除尘效/3.40.020.12率99.9%
布袋除尘器+25m
产品包装废气颗粒物3149.5414.17102.05排气筒，除尘效率/3.20.010.10
99.9%
布袋除尘+30m 排
碳酸钙料仓废气颗粒物3438.056.888.25/3.40.0140.008气筒
2、废水
序产生量废水名称污染物水质治理措施终去向排放量号 （m3/d）
1烟气处理废水10
2树脂再生废水60
3 分析化验废水 9.1 COD100～200mg/L、 0
车间地坪冲洗 BOD5
4 15.8 20~40mg/L、 368.72m3/d，进入厂区 0
废水
SS500~1000mg/L、TDS 污水处理站 回用于浸
5 机封冷却废水 38.4 800-1000mg/L、 出制浆或 0
车间洗眼器 SO 2-4 100-200mg/L 浆化溶解
68.50
废水工序，回水处理系统不外排
7289.920
浓水
8 脱盐水站浓水 148.1 COD50～100mg/L、 0
循环冷却水外 BOD5 966.41m3/d，进入厂区
9 301.5 10~20mg/L、 0
排水回用水处理系统
SS100~200mg/L、TDS
10 蒸汽冷凝水 516.81 300~400mg/L 0
COD300-500mg/L、 食堂废水经隔油后，与 每天向修污水处理
11 生活污水 35.1 BOD5150-300mg/L、 其他生活污水经厂区一 文镇污水厂，不外排SS200-400mg/L、氨氮 体化污水处理设施处理 处理厂排
7-1-23序产生量
废水名称污染物水质治理措施终去向排放量号 （m3/d）
20-25mg/L、总磷 后进入修文镇污水处理 放约 35.1
3-5mg/L 厂进一步处理。 立方米生
活污水
2095.5m3/ pH5-6、SS800mg/L、 沉淀后分批次进入污水 回用，
12 初期雨水 次 0 COD50mg/L 处理站 不外排
3、固体废物
序号 名称 固废性质 产生量 t/a 治理措施 排放量
1除尘系统收尘灰4350.21全部回用于生产中0
2脱硫石膏734作为建筑材料外售0
3锂渣409146.5作为建筑材料外售0
4废渣一般固废6243.16返回浸出制浆工序0
5碳化工序废渣890.4返回浸出制浆工序0
6废包装材料5由废品收购站回收0
7废反渗透膜2厂家回收再利用0
生活垃圾39环卫部门统一清运处理0生活
8/
垃圾日产日清，由有资质的单位统一餐厨垃圾60清运处理废机油等50废机油
9等危险废油桶等10
废物废含油棉纱、
0.3
手套暂存于危废暂存间，定期交由有
0
危险废物资质的单位进行处置
10实验室废液20
11废催化剂70
12废树脂100
运行后对结晶盐进行固废危险性鉴定后，属于危险废物的，交由污水处理站蒸发浓缩鉴定后
1390有资质的危废处理机构处置；不0
结晶盐确定属于危险按一般固废要求妥善处理
4、噪声
源强治理后源序号噪声源设备名称运行方式治理设施
（db（A）） 强（DB（A））
1卸车机连续70~75选用低噪声设≤60
2输送机连续70~75备、采取基础减≤60
7-1-24源强治理后源
序号噪声源设备名称运行方式治理设施
（db（A）） 强（DB（A））
3取料机连续70~75震、墙体隔声，≤60
并优化总图
4斗式提升机连续70~75布置≤60
5定量给料机连续70~75≤60
6回转窑连续80～110≤80
7篦冷机连续75～90≤75
8破碎机连续85～100≤75
9喂料机连续70~75≤60
10熟料磨机连续85～100≤70
11酸化窑连续75～90≤60
12热风炉系统连续75～90≤60
13冷却窑连续75～90≤60
14压滤机连续80～85≤65
15离心机连续80～85≤75
16浓密机连续80～85≤75
17干燥窑连续90～100≤80
18干燥系统连续90～100≤80
19包装机连续80～85≤60
20单梁起重机间歇75~80≤60
21各类泵连续80～85≤75
22各类风机连续95～110≤80
23空压机连续100～110≤90
24吸附式干燥机连续90～100≤80
25循环水站连续90～95≤75
26气流粉碎装置连续85～100≤80由上述表格可见，本募投项目在采取了环保措施后，废气排放符合满足《无机化学工业污染物排放标准》（GB31573-2015）、《排污许可证申请与核发技术规范工业炉窑》（HJ1121-2020）《锅炉大气污染物排放标准》（GB13271-2014）、《饮食业油烟排放标准（试行）》的排放标准；生产废水不外排，生活污水排入园区污水处理厂；采取合理布局、建筑隔声及相应噪声防治措施后，厂界噪声排放满足《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）3 类标准，对周围声环境影响不大，噪声处理措施切
7-1-25实可行；废包装材料由废品收购站回收，废反渗透膜厂家回收再利用，生活垃圾由环卫
部门统一清运处理，餐厨垃圾日产日清，由有资质的单位统一清运处理，项目固废处置满足环保要求，处理措施可行固体废物不外排，回收或交有资质处置单位处理。
根据眉山市生态环境局出具的《关于四川协鑫锂能新材料有限公司年产3万吨电池级碳酸锂项目环境影响报告书的批复》（眉市环建函【2022】76号），项目严格按照报告书中所列建设项目的性质、规模、工艺、地点和拟采取的生态环境保护措施建设和运行后，对生态环境的不利影响能够得到缓解和控制，眉山市生态环境局原则同意报告书结论，项目应全面落实报告书提出的各项生态环境保护对策措施和批复要求。
综上所述，本募投项目的主要污染物处理设施及处理能力能够与募投项目实施后所产生的污染相匹配。
（二）募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额
根据本募投项目的环境影响报告书及批复，本项目环保投资为4555万元，已包含在项目总投资内，占项目总投资的比例为2.60%，均使用募集资金，本项目具体环保投入如下表所示：
类别环保设施估算投资（万元）原料仓废气处理系统10
转型焙烧（回转窑）废气处理系统400篦冷机废气处理系统10
球磨、分选机废气处理系统10
细焙料仓、中间仓废气处理系统20废气
酸化焙烧窑热风炉（1#和2#热风炉）废气处理系统10
酸化焙烧（酸化窑）废气处理系统300
碳酸锂干燥、粉碎、包装废气处理系统20硫酸钠干燥和包装废气处理系统20碳酸钙料仓废气处理系统10树脂再生废水处理系统烟气处理废水处理系统设备地面冲洗水处理系统废水2757机封冷却水处理系统分析化验废水处理系统车间洗眼器废水处理系统
7-1-26类别环保设施估算投资（万元）
初期雨水处理系统循环水站排污水处理系统脱盐水站排污处理系统冷凝水处理系统生活污水处理系统锂渣洗涤废水处理系统搅洗废水处理系统规范排污口噪声设备噪声处理系统100除尘系统收尘灰处理系统脱硫石膏处理系统锂渣处理系统废渣处理系统废树脂处理系统碳化工序废渣处理系统废包装材料处理系统废反渗透膜处理系统固废生活垃圾处理288餐厨垃圾处理废机油等处理废油桶处理
废含油棉纱、手套处理系统实验室废液处理系统废催化剂处理系统危废暂存间锂渣库房地下水厂区地下水防范设施200风险厂区环境风险防范设施400合计4555
7-1-27十、发行人最近36个月是否存在受到环保领域行政处罚的情况，是否构成重大违法行为，或者是否存在导致严重环境污染，严重损害社会公共利益的违法行为。
发行人最近36个月受到的环保领域行政处罚均不属于重大行政处罚，不存在导致严重环境污染，严重损害社会公共利益的违法行为。发行人最近36个月受到环保领域行政处罚的情况具体详见本反馈回复“问题5”相关内容。
十一、中介机构应当勤勉尽责，对发行人上述情况进行全面系统的核查，说明核
查范围、方式、依据，并发表明确核查意见。
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构和申请人律师履行了以下核查程序：
1、查阅《产业结构调整指导目录（2019年本）（2021年修订版）》《关于做好2020年重点领域化解过剩产能工作的通知》（发改运行〔2020〕901号）、《关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》（国发〔2010〕7号）、《关于印发淘汰落后产能工作考核实施方案的通知》（工信部联产业〔2011〕46号）、《2015年各地区淘汰落后和过剩产能目标任务完成情况》等相关文件，确认本项目不属于淘汰类、限制类产业，不属于落后产能，符合国家产业政策；
2、查阅“年产3万吨电池级碳酸锂项目”可研报告、节能报告和环境影响报告书；
3、查阅“年产3万吨电池级碳酸锂项目”备案、环评批复、能评批复等文件；
4、查阅《2020年眉山市国民经济和社会发展统计公报》等文件，计算眉山市单位
工业总产值能耗、单位工业增加值能耗；
5、查阅《中华人民共和国环境影响评价法》《建设项目环境影响评价分类管理名录》《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》，确认发行人获得相应级别生态环境主管部门环境影响评价批复；
6、查阅《固定污染源排污分类许可管理名录（2019年）》《排污许可管理条例》
《排污许可管理办法（试行）》等文件，确认本项目需办理排污许可证，并逐条比对发行人办理排污许可证是否存在障碍；
7、查阅《环境保护综合名录（2017年版）》《环境保护综合名录（2021年版）》
7-1-28等文件；
8、查阅《锂盐单位产品能源消耗限额》（YS/T1432-2021）；
9、访谈发行人关于“年产3万吨电池级碳酸锂项目”相关负责人，了解项目环保、排污、审批等相关事项；
10、访谈甘眉工业园区管委会相关负责人，了解项目是否符合当地及国家产业政策、项目用地进度、是否符合当地能源消费双控指标等相关情况；
11、查阅了发行人及其子公司在报告期内受到的行政处罚的有关资料，包括但不限
于行政处罚决定书、缴款凭证及整改文件或相关主体出具的书面说明以及主管部门出具的专项合规证明；
12、查阅了发行人及其子公司各主管部门出具的合规证明；
13、查阅了发行人报告期内的营业外支出明细；
14、查阅了境外律师出具的法律意见书。
15、通过公开渠道查询了发行人及其子公司报告期内的行政处罚的情况。
（二）核查意见经核查，保荐机构和申请人律师认为：
（1）本募投项目不属于《产业结构调整指导目录（2019年本）》中的淘汰类、限
制类产业，不属于落后产能，符合国家产业政策。
（2）本募投项目满足项目所在地能源消费双控要求，并按规定取得固定资产投资项目节能审查意见。
（3）本募投项目不涉及新建自备燃煤电厂。
（4）本募投项目已履行主管部门审批、核准、备案等程序，已按照环境影响评价法要求，以及《建设项目环境影响评价分类管理名录》和《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》规定，获得相应级别生态环境主管部门环境影响评价批复。
（5）本次募投项目不属于大气污染防治重点区域内的耗煤项目。
（6）本募投项目未位于四川省眉山市人民政府根据《高污染燃料目录》划定的高污染燃料禁燃区内。
7-1-29（7）本次募投项目需要取得排污许可证；因项目尚未启动生产设施或者发生实际排污，暂未取得排污许可证；发行人将于项目竣工验收前申请办理排污许可证，不存在法律障碍，不存在违反《排污许可管理条例》第三十三条规定的情况。
（8）虽然本募投项目生产的产品属于《环境保护综合名录（2021年版）》（即《“高污染、高环境风险”产品名录》）中规定的“高污染”产品目录，但不属于“高环境风险”产品目录；但本项目产品主要应用于新能源产业链，有利于国家实现“双碳”目标，符合国家相关产业政策，废水、废气及固体废弃物排放均低于国家有关标准限值，并依法取得了环评和能评批复。
（9）本项目采取了必要的环保措施，相应的资金全部来源于募集资金，主要处理
设施及处理能力，能够与募投项目实施后所产生的污染相匹配。
（10）发行人最近36个月受到的环保领域行政处罚均不属于重大行政处罚，不构
成重大违法行为，不存在导致严重环境污染，严重损害社会公共利益的违法行为。
问题4、请申请人补充说明，控股股东、实际控制人控制的公司是否与申请人存在同业竞争或潜在同业竞争，控股股东、实际控制人是否违背同业竞争承诺，是否符合上市公司监管指引4号文的要求。请保荐机构和律师发表核查意见。
回复：
一、请申请人补充说明，控股股东、实际控制人控制的公司是否与申请人存在同业竞争或潜在同业竞争截至报告期末，发行人主要业务为清洁能源运营（主要包括燃机热电联产、风力发电、垃圾发电、生物质发电、燃煤热电联产等）、移动能源运营以及综合能源服务。
天津其辰为发行人的控股股东，朱共山先生为发行人的实际控制人。发行人与控股股东、实际控制人控制的公司不存在同业竞争或潜在同业竞争的情况，具体如下：
（一）发行人与控股股东之间不存在同业竞争
截至报告期末，发行人控股股东为天津其辰，天津其辰为持股平台，且仅持有发行人股份，因此发行人与控股股东之间不存在同业竞争。
7-1-30（二）发行人与实际控制人之间不存在同业竞争
截至报告期末，朱共山先生及其一致行动人控制的其他企业中与公司从事相似业务的企业的业务开展情况如下：
序号公司名称涉及公司业务板块实际开展业务清洁能源运营之热电联1太仓港协鑫发电有限公司产业务（本章节简称“热传统火力发电电联产业务”）清洁能源运营之热电联
2新疆国信煤电能源有限公司传统火力发电
产业务
GCLINDOTENAGAPT. 清洁能源运营之热电联
3传统火力发电
（协鑫印尼（西加）电力有限公司）产业务
4苏州保利协鑫光伏电力投资有限公司清洁能源运营（注）光伏发电
5 GCLSolarEnergyInc.（USA） 清洁能源运营 光伏发电
6苏州协鑫新能源投资有限公司清洁能源运营光伏发电
7协鑫新能源国际有限公司清洁能源运营光伏发电
8协鑫集成清洁能源运营光伏发电
9江苏协鑫电力有限公司综合能源服务无
10众能电力（苏州）有限公司综合能源服务无
注：为免疑义，本问题所述之清洁能源运营之业务不包含热电联产，主要为风力发电、垃圾发电、生物质发电等。
上述公司与发行人均不构成实质性同业竞争，具体理由如下：
1、热电联产业务不存在同业竞争
新疆国信煤电能源有限公司、GCLINDOTENAGAPT.（协鑫印尼（西加）电力有限公司）为实际控制人控制的太仓港协鑫发电有限公司控股子公司，其主营业务均为火力发电，其产品均为电力与热力，与公司业务相似，但不构成同业竞争，具体理由如下：
（1）主要产品、生产工艺存在实质差异
热电联产业务主要任务是供热，旨在保障供热生产的稳定持续，以满足所在区域供热需要为主要目标，需遵守《关于发展热电联产的规定》（计基础〔2000〕1268号）中的热电比及热效率等热电指标规定。电力调度部门在制定电力调度曲线时，将充分考虑供热负荷曲线和节能因素，不以电量指标或机组利用小时限制热电联产机组对外供热。
电力系供热产生的副产品，热和电的收入比大约为3:2。而上述企业控制的火力发电厂的主要任务是发电，可少量供热，其并无热效率及热电比的要求，热和电的收入比大约
7-1-31为1:9。
燃煤热电联产企业单家产能较小，均在 50MW 以下，设备主要以供热设备为主，供电设备规模较小；实际控制人控制的火力发电厂单家产能较大，在 1300MW 以上，设备主要以大型供电设备为主，不同产能的设备在设计、材料、性能、技术参数和生产工艺流程等方面差异较大，操作团队的技术不一样，不存在互相替代关系。火电企业的燃煤机组不能用于供热企业的燃煤机组，同样，供热企业的燃煤机组也不能用于火电企业的燃煤机组，设备无法通用。
热电联产企业是国家能源产业政策鼓励投资项目，具有资源综合利用（同时发电、供热）、综合热效率高（普遍在60-70%，部分高于70%）、能耗低（供电标煤耗一般在 200-300g/kwh，部分低至 200g/kwh 以下）等显著特性。而大型火电企业，综合热效率一般仅有 40%左右，供电标煤耗则普遍在 280-350g/kwh，最低仅为 280g/kwh 左右，属国家严格控制的发展领域。
因此，双方在主要产品、生产工艺方面存在实质差异。
（2）在采购方面不存在竞争
公司以及实际控制人控制的火力发电厂的主要原料为煤炭，系大宗产品，采购煤炭均在定期发布的煤炭价格指数指导下，分别与煤炭贸易企业按批次进行市场化招标采购，公司与实际控制人控制的燃煤火电企业采购渠道相互独立，不存在共用采购渠道的情况，报告期内，发行人以及实际控制人控制的境内火力发电运营主体的前五大煤炭供应商情况如下：
前五大煤炭供应商年度协鑫智慧能源太仓港协鑫发电本部新疆国信神华销售集团华东能源有徐州华东煤炭交易市场有限公司神华新疆能源有限责任公司限公司厦门象屿物流集团有限责徐州万兴电煤配送有限公司新疆北山矿业有限公司任公司
2019年度江西省中恒煤炭有限公司伊泰能源（上海）有限公司新疆嘉禾汇业商贸有限公司
上海瑞茂通供应链管理有
上海瑞茂通供应链管理有限公司-限公司淄矿（青岛）国际物流有限公司唐山锦石商贸有限公司-国能销售集团华东能源有徐州华东煤炭交易市场有限公司神华新疆能源有限责任公司
2020年限公司
徐州万兴电煤配送有限公司伊泰能源（上海）有限公司-
7-1-32前五大煤炭供应商
年度协鑫智慧能源太仓港协鑫发电本部新疆国信厦门象屿物流集团有限责
江西省申能煤炭贸易有限公司-任公司
徐州碧洁电力燃料有限公司山东淄矿物产有限公司-
苏州南方煤炭有限公司安徽苏能能源有限公司-国能销售集团华东能源有江西省申能煤炭贸易有限公司神华新疆能源有限责任公司限公司厦门象屿物流集团有限责
浙江世悦能源有限公司-任公司
2021年度徐州高港物资贸易有限公司伊泰能源（上海）有限公司-
徐州华东煤炭交易市场有限公司唐山锦石商贸有限公司-晋控秦皇岛煤炭销售有限
江苏鼎至能源有限公司-公司徐州华东煤炭交易市场有限公司国能销售集团神华新疆能源有限责任公司
徐州高港物资贸易有限公司坤健控股（厦门）有限公司-
2022年淮南潘一实业有限公司内蒙古伊泰集团-
1-9月
江苏鼎至能源有限公司大连飞虹燃料有限公司-厦门象屿物流集团有限责
江西政耀供应链管理有限公司-任公司
（3）在销售方面不存在竞争
*燃煤热电联产企业由于能源使用效率、生产设备、生产工艺等原因，在生产出热（主要载体是水蒸气）的过程中，自然会同时产出电这一附属产品。因此国家政策对该类电能的处理方式与火电以及新能源发电不同。不同类型（或业态）的发电厂的发电调度优先顺序不同（即电力销售优先顺序不同），必须由电网企业按照国家相关规定进行统一调度，无法自主决定上网电量水平。目前不同类型发电企业的发电调度顺序主要分为以下三类：
A.排名第一优先序列：风能、太阳能、海洋能、水能、生物质能等可再生发电和满足环保要求的垃圾发电；
B.排名第二序列：“以热定电”的燃机热电联产机组（燃料为天然气）、燃煤热电联产机组；
C.排名最后的序列：火力发电等。
7-1-33按照《可再生能源法》《中共中央、国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（中发〔2015〕9号）及《国家发展改革委、国家能源局关于印发电力体制改革配套文件的通知》（发改经体〔2015〕2752号）相关规定，这三个序列的额度不互相挤占，不存在跨序列使用的问题。由上可见，公司的燃煤热电联产产出的电力副产品在发电调度顺序上属于第二序列，优先于实际控制人控制的火力发电。
因此实际控制人控制的火力发电无法与公司生产的电力在销售环节形成竞争关系。
*国家发改委和各省发改委一般根据光伏、风电、垃圾发电、热电联产等各种发电形式，确定不同项目的上网电价。各类型发电项目均需依据发改委规定的上网电价、补贴作为电价的确定依据，热电联产项目电力销售价格上与实际控制人控制的火电业务电力销售价格不存在竞争。
*根据我国电力体制的运行特点，并结合《中共中央、国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（中发〔2015〕9号）及《国家发展改革委、国家能源局关于印发电力体制改革配套文件的通知》（发改经体〔2015〕2752号），我国电网运行实行统一调度、分级管理。各发电企业各自与所处电网签订购售电合同，由电网公司根据国家政策和公平调度原则以及当地区域电力需求等情况决定各电力企业上网电量的分配与调度。发行人以及实际控制人控制的相关火电厂实际均无法决定自身的上网电量及电力调度，不同类型发电企业间不存在竞争。
因此，发行人与实际控制人控制的燃煤火电业务的发电量均直接销售至所在省份的电网公司，因项目所在省区重合导致电力客户存在一定重合，但未构成竞争。
*在热力产品方面，发行人的热力产品的客户均为下属子公司所在地周边一定范围内的热用户；实际控制人控制的火力发电厂同样向其所在地周边销售，主要涉及太仓港港口开发区、太仓经济技术开发区以及新疆昌吉等地，与发行人不存在竞争。
（4）项目开发方面不存在竞争关系
燃煤热电联产企业普遍位于各地工业园区，目的是通过实施集中供热，替代园区成立初期担负供热任务的低效、分散小锅炉，以满足热力需求为首要任务。以蒸汽为供热介质的热电联产的供热半径一般按10公里考虑，供热范围内原则上不再另行规划建设其他热源点。尤其是供热管道的铺设均需要企业所在地地方政府审批通过方可建设，地方政府从法规要求、经济性、规模效应以及节能减排的角度，一般在特定地区仅设定一7-1-34个热源点，因此各供热企业的热用户不存在重合的情况。根据《热电联产管理办法》（发改能源〔2016〕617号），热电联产规划是热电联产项目规划建设的必要条件。热电联产规划应依据本地区城市供热规划、环境治理规划和电力规划编制，与当地气候、资源、环境等外部条件相适应，以满足热力需求为首要任务。京津冀、长三角、珠三角等区域，规划工业热电联产项目优先采用燃气机组，燃煤热电项目必须采用背压机组，并严格实施煤炭等量或减量替代政策。
而根据《关于推进供给侧结构性改革防范化解煤电产能过剩风险的意见》（发改能源〔2017〕1404号），严控新增产能规模，强化燃煤火力发电项目的总量控制，所有燃煤火力发电项目都要纳入国家依据总量控制制定的电力建设规划。及时发布并实施年度煤电项目规划建设风险预警，预警等级为红色和橙色省份，不再新增煤电规划建设规模，确需新增的按“先关后建、等容量替代”原则淘汰相应煤电落后产能。
综上所述，燃煤热电联产机组依据热电联产项目规划进行新设项目的审批，以满足热力需求为首要任务；而燃煤火电机组目前正处于产能总量严格控制的状态，两者在项目开发方面不存在竞争关系。
此外，截至报告期末，GCLINDOTENAGAPT. （协鑫印尼（西加）电力有限公司）发电业务项目处于前期筹备中，未开展实际业务。
综上，发行人在热电联产业务方面不存在实质性同业竞争。
2、清洁能源运营业务不存在同业竞争
苏州保利协鑫光伏电力投资有限公司、GCLSolarEnergyInc.（USA）、苏州协鑫新
能源投资有限公司、协鑫新能源国际有限公司、协鑫集成均为实际控制人控制的清洁能
源运营业务主体，且均为光伏发电业务；截至本回复出具之日，公司未从事光伏发电业务，其他相关业务与上述企业亦不存在同业竞争，具体理由如下：
（1）发行人与 GCLSolarEnergyInc.（USA）不存在同业竞争
截至报告期末，发行人未在美国设立与 GCLSolarEnergyInc.（USA）业务相同或类似的经济实体，不存在同业竞争。
（2）光伏发电业务建设指标分配独立于发行人从事的电力业务
国家能源局对于光伏电站的开发建设实施指标分配制度，每年根据上一年的光伏电
7-1-35站开发实际情况，结合当年能源局的规划，对各省/自治区/直辖市的当年光伏发电建设
指标予以分配，该指标分配制度独立于发行人从事的风电、热电联产、垃圾发电、生物质发电等业务，因此在业务获取方面不存在实质性同业竞争。
（3）生产端使用的燃料或资源不同
在电力生产方面，光伏发电业务使用的是太阳能，与公司下属发电业务的燃料或资源均不同。
（4）在销售方面不存在竞争*根据《中共中央、国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（中发〔2015〕9号）及《国家发展改革委、国家能源局关于印发电力体制改革配套文件的通知》（发改经体〔2015〕2752号），为便于依照规划认真落实可再生能源发电保障性收购制度，纳入规划的风能、太阳能、生物质能等可再生能源发电优先发电；为保障供热需要，热电联产机组实行“以热定电”，以上为优先保障发电的业态。
光伏、风电等可再生能源应当优先全额收购上网，即使在部分地区由于电力需求不足及电网输送能力受限而存在限制发电的现象，光伏与风电按不同类型分别按统一原则由当地电网公司对上网电量比例进行相应调整，并根据公开、公平、公正的原则进行每月公示；热电联产、垃圾发电、生物质发电主要依据其供热量、垃圾和生物质处理能力确定，上述类型电站均属于国家鼓励的优先调度的发电业态，不存在上网电量竞争。
*如前所述，各类型发电项目均需依据发改委规定的上网电价、补贴作为电价的确定依据，公司清洁能源运营业务与实际控制人控制的火电业务电力销售价格不存在竞争。
*如前所述，我国电网运行实行统一调度、分级管理，因此，公司与实际控制人控制的光伏发电业务的发电量均直接销售至所在省份的电网公司，因项目所在省区重合导致电力客户重合存在合理性，不存在竞争。
综上，发行人在清洁能源运营业务方面与控股股东、实际控制人控制的公司不存在实质性同业竞争。
3、综合能源服务不存在同业竞争
江苏协鑫电力有限公司、众能电力（苏州）有限公司上述两家公司均为实际控制人
控制的电力投资平台公司，未实质开展具体业务，并已出具关于避免和消除对应主体及
7-1-36其控制的企业未来与协鑫智慧能源/协鑫能科及其控制的企业之间形成同业竞争可能性的承诺，因此与公司不构成同业竞争。
二、控股股东、实际控制人是否违背同业竞争承诺，是否符合上市公司监管指引4号文的要求
1、针对同业竞争问题，截至本反馈回复出具之日，发行人及其控股股东、实际控
制人作出的有关同业竞争承诺如下：
承诺承诺主体承诺内容背景
1、本公司及本公司/本人控制的其他企业目前在中国境内或境外均未从事与协
鑫智慧能源、上市公司及附属企业开展的业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动。
2、本公司/本人控制的其他企业将不在中国境内外直接或间接从事或参与任何
在商业上对重组后的上市公司及其控制的企构成竞争的业务；将不直接或间接开展对重组后的上市公司及其控制的企业有竞争或可能构成竞争的业务。
朱共山、天2019年3、本公司/本人控制的其他企业现有的或未来获得的与重组后的上市公司及其
津其辰重组控制的企业主营业务相同、相似并构成竞争关系的业务，均转让给上市公司或者以其他合法方式予以处置，使公司/本人控制的其他企业不再从事与重组后的上市公司及其控制的企业主营业务相同或相似的业务。
4、本公司/本人承诺不利用控股股东/实际控制人的地位和对上市公司的实际控制能力，损害上市公司以及上市公司其他股东的权益。
5、自本承诺函出具日起，本公司/本人承诺赔偿上市公司因本公司/本人违反前
述任何承诺而遭受的一切实际损失、损害和开支。
1、本企业及本企业控制的其他企业目前在中国境内或境外均未从事与协鑫智慧
能源、上公司及附属企业开展的业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动。
2、本企业控制的其他企业将不在中国境内外直接或间接从事或参与任何在商业
上对重组后的上市公司及其控制的企业构成竞争业务；将不直接或间接开展对颐清洁2019年重组后的上市公司及其控制的企业有竞争或可能构成竞争的业务。
能源重组3、本企业控制的其他企业现有的或未来获得的与重组后的上市公司及控制的企
业主营业务相同、相似并构成竞争关系的业务，均转让给上市公司或者以其他合法方式予以处置，使本企业控制的其他业不再从事与重组后的上市公司及其控制的企业主营业务相同或相似的业务。
4、自本承诺函出具日起，本企业承诺赔偿上市公司因本公司违反前述任何承诺
而遭受的一切实际损失、损害和开支。
1、协鑫能科及其控制的企业将作为本人下属的新能源汽车充换电设施建设运营
业务的唯一实施主体，本人将督促包括协鑫集成及其控制的企业在内的相关企业及时变更公司经营范围，删去新能源汽车充换电设备及相关产品的研发、制
2021年
造、销售、维修、安装以及新能源汽车充换电设施建设运营等相关业务。
度非公
朱共山2、本人及本人控制的其他企业将不在中国境内外直接或间接从事或参与任何在开发行商业上对协鑫能科及其控制的企业构成竞争的业务；将不直接或间接开展对协股票鑫能科及其控制的企业有竞争或可能构成竞争的业务。
3、本人及本人控制的其他企业现有的或未来获得的与协鑫能科及其控制的企业
主营业务相同、相似并构成竞争关系的业务，均转让给协鑫能科及其控制的企
7-1-37承诺
承诺主体承诺内容背景
业或者以其他合法方式予以处置，使本人及本人控制的其他企业不再从事与协鑫能科及其控制的企业主营业务相同或相似的业务。本人若违反上述承诺，将承担因此而给协鑫能科及其控制的企业造成的一切损失。
1、协鑫能科及其控制的企业将作为本公司下属的新能源汽车充换电设施建设运
营业务的唯一实施主体，本公司及本公司控制的其他企业将不在中国境内外直接或间接从事或参与任何在商业上对协鑫能科及其控制的企业构成竞争的业
2021年务；将不直接或间接开展对协鑫能科及其控制的企业有竞争或可能构成竞争的度非公业务。
天津其辰
开发行2、本公司及本公司控制的其他企业现有的或未来获得的与协鑫能科及其控制的
股票企业主营业务相同、相似并构成竞争关系的业务，均转让给协鑫能科及其控制的企业或者以其他合法方式予以处置，使本公司及本公司控制的其他企业不再从事与协鑫能科及其控制的企业主营业务相同或相似的业务。本公司若违反上述承诺，将承担因此而给协鑫能科及其控制的企业造成的一切损失。
如本反馈回复问题4之“（一）请申请人补充说明，控股股东、实际控制人控制的公司是否与申请人存在同业竞争或潜在同业竞争”中所述，截至本反馈回复出具之日，发行人与其控股股东、实际控制人之间不存在同业竞争，因此控股股东、实际控制人不存在违背上述有关同业竞争承诺的情形。
2、截至本反馈回复出具之日，上市公司控股股东、实际控制人作出的有关承诺事项均符合据《上市公司监管指引第4号——上市公司及其相关方承诺》（以下简称“《监管指引4号》”）的要求，具体理由如下：
朱共山、天津其辰、颐清洁朱共山、天津其辰于2021年序号《监管指引4号》的要求能源于2019年重组时作出的度非公开发行股份时作出的承诺承诺均为针对同业竞争事项作出均为同业竞争以及换电业务
1承诺具体
的承诺作出的专项承诺
均明确了解决途径、时限等，均明确了解决途径、时限等，履约方式、履约时限、履约能力由于均为实际控制人控制的由于均为实际控制人控制的
2
分析、履约风险及防范对策企业不涉及外部履行能力及企业不涉及外部履行能力及其风险其风险
履约担保安排，包括担保方、担保方资质、担保方式、担保协议
3不涉及不涉及
（函）主要条款、担保责任等（如有）承诺主体已明确承担相应的承诺主体已明确承担相应的
4履行承诺声明和违反承诺的责任
损失损失承诺事项应当有明确的履约时
5限，不得使用“尽快”“时机成未使用相关模糊词汇未使用相关模糊词汇熟时”等模糊性词语
承诺履行涉及行业限制，应当在
6不涉及不涉及
政策允许的基础上明确履约时限7-1-38综上，发行人控股股东、实际控制人及其一致行动人针对同业竞争的承诺符合《监管指引4号》的要求。
三、中介机构核查情况
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构和律师履行了以下核查程序：
1、查阅了发行人控股股东、实际控制人填制的调查表；
2、查阅了发行人控股股东、实际控制人控制的企业清单以及相关企业的营业范围、主要业务经营情况；
3、查阅了发行人关于同业竞争的说明；
4、查阅了《热电联产管理办法》《可再生能源法》《中共中央、国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》及《国家发展改革委、国家能源局关于印发电力体制改革配套文件的通知》《上市公司监管指引第4号——上市公司及其相关方承诺》等法
律、法规以及规范性文件；
5、查阅了控股股东、实际控制人及其控制的相关企业出具的有关同业竞争的承诺函；
6、查阅了发行人定期报告；
7、通过公开渠道查询了发行人控股股东、实际控制人及其控制的企业的营业范围。
（二）核查意见经核查，保荐机构和申请人律师认为：
1、发行人与控股股东、实际控制人控制的公司不存在同业竞争或潜在同业竞争的情况；
2、发行人控股股东、实际控制人及其一致行动人不存在违背有关同业竞争承诺的情形，相关承诺符合《监管指引4号》的要求。
7-1-39问题5、请申请人补充说明，申请人及子公司在报告期近36个月内受到的行政处
罚及相应采取的整改措施情况，相关情形是否符合《上市公司证券发行管理办法》等法律法规规定。请保荐机构和律师发表核查意见。
回复：
一、申请人及子公司在报告期近36个月内受到的行政处罚及相应采取的整改措施情况
截至报告期末，上市公司及合并报表范围内子公司最近36个月内受到的行政处罚均不属于重大行政处罚，前述处罚以及整改措施的具体情况如下：
7-1-40（一）环保处罚
序号主体处罚文号处罚情况违法事项整改情况不属情节严重的重大行政处罚理由
1、根据《中华人民共和国大气污染防治法》第
连云港污泥发电4#循99条第2项规定，超过大气污染物排放标准或环流化床锅炉排口者超过重点大气污染物排放总量控制指标排放（G1）中二氧化硫浓度 1、 已及时缴纳罚款； 大气污染物的，由县级以上人民政府生态环境（89毫克/立方米）超2、已安排生产管理部加强主管部门责令改正或者限制生产、停产整治，过《火电厂大气污染物 CEMS 设备管理，制定环保污染并处十万元以上一百万元以下的罚款；情节严排放标准》物排放红线指标，杜绝此类情况重的，报经有批准权的人民政府批准，责令停连 云 港 鑫连 环 行 罚 字罚 款 320000 （GB13223-2011）表 2 再次发生； 业、关闭。上述行政处罚结果仅为罚款，且罚能[2021]12号元大气污染物特别排放3、废气污染物均已达到超低款金额略高于法定罚款区间的最低限额。
限值中燃煤锅炉标准排放标准，符合《火电厂大气污2、经访谈连云港污泥发电的主管机关连云港市
限值（50 毫克/立方米）染物排放标准》（GB13223-2011）生态环境局开发区分局有关工作人员，连云港的0.78倍，违反《中华表2中大气污染物特别排放限污泥发电未发生较大环境突发事件及其他危人民共和国大气污染值。害，上述处罚非顶额处罚，亦非情节严重的行防治法》第99条第2政处罚。
项规定。因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
1、根据《中华人民共和国大气污染防治法》第
1、已及时缴纳罚款；
99条第2项规定，超过大气污染物排放标准或
2、立即调整了燃料掺配比例，
连云港协鑫生物质发者超过重点大气污染物排放总量控制指标排放减少稻麦秸秆的掺烧量；
电有限公司因#3锅炉大气污染物的，由县级以上人民政府生态环境3、加强对入炉燃料的掺配管理，
2022年5月5日6时、主管部门责令改正或者限制生产、停产整治，
每天、每班安排专人负责，运行
19 时 SO? 折算值有效 并处十万元以上一百万元以下的罚款；情节严
连云港生连赣环行罚罚款240000值长定期监控，防止因燃料掺配
2小时均值超过大气污重的，报经有批准权的人民政府批准，责令停
物质发电[2022]57号元不均导致环保数据异常；
染物排放标准，违反依业、关闭。上述行政处罚结果仅为罚款，且罚
4、加强燃料采购管理，高价采据《中华人民共和国大款金额略高于法定罚款区间的最低限额。购高热值、低硫分的生物质原气污染防治法》第182、根据《行政处罚决定书》（连赣环行罚料；
条、第99条第2项。﹝2022﹞57号及《江苏省生态环境行政处罚裁
5、运行人员加强锅炉燃烧状况量基准规定》（苏环规﹝2021﹞1号），连云港的监视和调整。
市生态环境局认定连云港生物质发电排放污染
7-1-41序号主体处罚文号处罚情况违法事项整改情况不属情节严重的重大行政处罚理由
物种类属于除有毒有害大气污染物之外的大气污染物，未超过污染物排放标准的50%，且对周边居民、单位未造成不良影响（一年内）。
3、根据连云港市生态环境局出具的回函，连云
港协鑫生物质所在的江苏省赣榆经济开发区境内未发现发生较大及以上等级突发环境事件；
4、连云港生物质发电不属于发行人重要子公司。
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
1、根据《排污许可管理条例》第33条规定，
排污单位未取得排污许可证排放污染物，由生连云港生物质发电已态环境主管部门责令改正或者限制生产、停产
1、立即拆除原委托于赣榆祥庆
取得的排污许可证未整治，处20万元以上100万元以下的罚款；情秸秆加工专业合作社在厂区内
许可颗粒物无组织排节严重的，报经有批准权的人民政府批准，责进行生物质燃料破碎加工的破放量限值。其委托连云令停业、关闭。上述行政处罚结果仅为罚款，碎机，直接高价购买使用已破碎港赣榆祥庆加工专业且罚款金额略高于法定罚款区间的最低限额。
好的原料；
合作社在厂区内进行2、根据《行政处罚决定书》（连环行罚字
2、制定并完善各级人员环境保生物质燃料破碎加工，﹝2021﹞46号）及《江苏省生态环境行政处罚护责任制清单，认真汲取事件教连环行罚字罚款288000颗粒物无组织排放量裁量基准规定》（苏环规﹝2021﹞1号），连云
3训，并举一反三，各级人员要严[2021]46号元增加，符合《排污许可港市生态环境局认定连云港生物质发电违法行格履行环境保护法相应法定责管理条例》规定的应当为的环境影响程度并非属于重大或大的情形，任，并按照各级人员环保护责任重新申请取得排污许而是属于中情形。
制要求落实环保工作；
可证的情形，但并未重3、根据连云港市生态环境局出具的回函，连云
3、制定对国家《环境保护法》
新申请取得排污许可港协鑫生物质所在的江苏省赣榆经济开发区境
《大气污染防治法》《排污许可证，违反《排污许可管内未发现发生较大及以上等级突发环境事件。管理条例》等法律法规、标准规理条例》第15条第34、连云港生物质发电不属于发行人重要子公
范的学习计划，并落实学习。
项。司。
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
4连环行罚字罚款20000元重点排污单位未保证1、已及时缴纳罚款；1、根据《中华人民共和国大气污染防治法》第
7-1-42序号主体处罚文号处罚情况违法事项整改情况不属情节严重的重大行政处罚理由
[2021]55 号 大气污染物排放自动 2、责令与公司签订 CEMS 系统一百条规定，违反本法规定，有下列行为之一监测设备正常运行，违运维协议的第三方公司江苏捷的，由县级以上人民政府生态环境主管部门责反《中华人民共和国大利达环保科技有限公司严格遵令改正，处二万元以上二十万元以下的罚款：气污染防治法》第 24 守《固定污染源烟气（SO2、（三）未按照规定安装、使用大气污染物排放条第 1 款。 NOX、颗粒物）排放连续监测技自动监测设备或者未按照规定与生态环境主管术规范（HJ75-2017）》《固定部门的监控设备联网，并保证监测设备正常运污染源烟气（SO2、NOX、颗粒行的。上述罚款金额仅为法定罚款区间的最低物）排放连续监测系统技术要求限额。
及检测方法》（HJ76-2017）运 2、根据《行政处罚决定书》（连环行罚字维，并由公司环保专员定期对其﹝2021﹞55号）及《江苏省生态环境行政处罚工作进行检查；裁量基准规定》（苏环规﹝2021﹞1号），连云3、部分 CEMS 核心零部件（烟港市生态环境局认定连云港生物质发电违法行气分析仪、转化炉）返厂检验、为的环境影响程度并非属于重大或大的情形，维修，减少因设备原因造成而是属于小情形。
CEMS 系统运维次数； 3、根据连云港市生态环境局出具的回函，连云
4、加强燃料采购管理，高价采港协鑫生物质所在的江苏省赣榆经济开发区境
购高热值、低硫分的生物质原内未发现发生较大及以上等级突发环境事件。
料，调整燃料掺配比例，减少稻4、连云港生物质发电不属于发行人重要子公麦秸秆的掺烧量，每天、每班安司。
排专人负责，运行值长定期监因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，控，防止因燃料掺配不均导致环不构成重大行政处罚。
保数据异常。
1、已及时缴纳罚款；1、根据《突发环境事件应急管理办法》第38
2、已安排生产管理部加强环条，企业事业单位有下列情形之一的，由县级
未按规定认真开展环
境安全隐患排查力度，完善污水以上环境保护主管部门责令改正，可以处一万境安全隐患排查治理
排放管理制度，杜绝此类情况再元以上三万元以下罚款：（二）未按规定开展通03环罚字工作，违反《突发环境
5如东热电罚款10000元次发生；环境安全隐患排查治理工作，建立隐患排查治[2021]166号事件应急管理办法》第
3、目前如东热电废水污染物均理档案的。上述罚款金额仅为法定罚款区间的
6条第1款第3项和第达标排放，PH 值符合《排污许 最低限额。10条第1款。
可证》表11中许可排放浓度限2、根据南通市如东生态环境局出具的《证明》，值要求。该单位收到上述行政处罚决定书后，已改正了
7-1-43序号主体处罚文号处罚情况违法事项整改情况不属情节严重的重大行政处罚理由
违法行为，并缴纳罚款人民币1万元整，该违法行为不构成情节严重的违法行为，未导致环境污染、重大人员伤亡或恶劣社会影响，上述行政处罚不属于重大行政处罚。
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
（二）税务处罚序号主体处罚文号处罚情况违法事项整改情况不属情节严重的重大行政处罚理由
1、根据《中华人民共和国发票管理办法》第35
未及时取得发票也未条，违反本办法的规定，由税务机关责令改正，冲销暂估入账，收到国1、已及时缴纳罚款；
可以处1万元以下的罚款；有违法所得的予以
家税务总局大同市税2、对公司没取得发票的部分，没收。上述罚款金额仅为罚款，且罚款金额较务局第二稽查局《责令对所得税进行纳税调整，未发现同税稽二局罚低。
1罚款5000元限期改正通知书》后，少交所得税的情况；
[2022]3号2、根据国家税务总局大同市第二稽查局出具的
未在限期内取得合规3、召开内部检讨会议列出整
《说明》，大同风能受到的《税务行政处罚决票据，违反《中华人民改事项，杜绝此类情况再次发定书》不属于重大税务违法案件。
共和国发票管理办法》生。
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，大同云冈风第35条。
不构成重大行政处罚电
1、根据《中华人民共和国发票管理办法》第35
1、已及时缴纳罚款；条，违反本办法的规定，由税务机关责令改正，
2、对公司没取得发票的部分，可以处1万元以下的罚款；有违法所得的予以
未在限期内取得合规
对所得税进行纳税调整，未发现没收。上述罚款金额仅为罚款，且罚款金额较同税稽二局罚票据，违反《中华人民
2罚款5000元少交所得税的情况；低。
[2022]2号共和国发票管理办法》
3、召开内部检讨会议列出整2、根据国家税务总局大同市第二稽查局于2022
第35条。
改事项，杜绝此类情况再次发年8月12日出具的《说明》，大同风能受到的生。《税务行政处罚决定书》不属于重大税务违法案件。
7-1-44序号主体处罚文号处罚情况违法事项整改情况不属情节严重的重大行政处罚理由
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
1、已及时缴纳罚款；
2、明确个人所得税申报责任根据《中华人民共和国税收征收管理法》第62人；条的规定：“纳税人未按照规定的期限办理纳协鑫电港2019年8月
3、协鑫电港已并入协鑫综合税申报和报送纳税资料的，……由税务机关责
1日至2019年8月31
宁经税简罚能源服务公司统一管理，组织相令限期改正，可以处二千元以下的罚款；情节3协鑫电港罚款200元日个人所得税（工资薪[2019]217734号关负责人认真学习税法，落实严严重的，可以处二千元以上一万元以下的罚金所得）未按期进行申格执行税法各项义务，明确相关款。”协鑫电港被处以罚款的金额低于2000元，报。
责任，并制定相关规范、监督责不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政任和处罚措施杜绝同类失误的处罚。
再次发生。
根据《中华人民共和国发票管理办法》第三十五条第（三）项的规定：“……或者未按照规
1、泰州微电网已及时缴纳罚
定保存、报送开具发票的数据的，由税务机关款；
责令改正，可以处1万元以下的罚款；有违法未按规定保存、报送2、组织相关责任人认真学习泰税三简罚所得的予以没收。”泰州微电网的上述行为仅
4泰州微电网罚款500元2019年2月至11月开税法，落实专人严格执行税法各
[2020]102号被处以500元罚款，前述罚款金额占上述规定具发票的数据。项义务，明确相关责任，并制定的罚款幅度上限比例为5%，对照上述规定的罚相关规范、监督责任和处罚措施款幅度，泰州微电网受到的罚款金额比例较低，杜绝同类失误的再次发生。
且接近罚款幅度下限，其上述行为不属于不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
兰税开发区简未按期申报个人所得根据《中华人民共和国税收征收管理法》第六
5罚款50元罚[2021]36号税（工资薪金所得）。十二条的规定：“纳税人未按照规定的期限办
1、已及时缴纳罚款；
理纳税申报和报送纳税资料的，……由税务机
2、针对个人所得税进行了补
关责令限期改正，可以处二千元以下的罚款；
兰溪泛能充纳税申报；
兰税开发区简未按期申报个人所得情节严重的，可以处二千元以上一万元以下的
6罚款50元3、召开内部检讨会议，要求杜罚[2021]35号税（工资薪金所得）。罚款。”兰溪泛能的两项处罚被处以罚款的金绝此类情况再次发生。
额均低于2000元，其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
7-1-45序号主体处罚文号处罚情况违法事项整改情况不属情节严重的重大行政处罚理由
根据发行人说明及境外律师法律意见，越南风罚款401333越未为公司员工办理个电已按时足额缴纳了罚款，上述处罚不会对其
7越南风电-已按时足额缴纳了罚款。
南盾人税号及缴纳个税。正常生产经营产生重大不利影响，不构成重大行政处罚，不构成重大行政处罚。
根据《中华人民共和国税收征收管理法》第六十二条的规定：“纳税人未按照规定的期限办
1、已及时缴纳罚款；理纳税申报和报送纳税资料的，……由税务机
成都移动武侯税一税简未按期申报个人所得2、补充2021年5月税务申报；关责令限期改正，可以处二千元以下的罚款；
8罚款100元
能源罚[2021]9670号税（工资薪金所得）。3、公司召开内部检讨会杜绝情节严重的，可以处二千元以上一万元以下的此类情况再次发生。罚款。”成都移动能源被处罚款的金额低于2000元，其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
2022年第一季度存在根据《中华人民共和国税收征收管理法》第62
京开一税简罚
9罚款200元部分合同未按期申报条的规定：“纳税人未按照规定的期限办理纳北京胜能能[2022]4513印花税的情形。税申报和报送纳税资料的，……由税务机关责源科技有限1、已及时缴纳了罚款；
令限期改正，可以处二千元以下的罚款；情节公司（以下2、公司召开内部检讨会杜绝严重的，可以处二千元以上一万元以下的罚简称“北京京开一税简罚未按期申报个人所得此类情况再次发生。10罚款100元款。”北京胜能两项处罚的的金额均低于2000胜能”）[2021]22834税（工资薪金所得）。
元，其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
根据《中华人民共和国税收征收管理法》第62条的规定：“纳税人未按照规定的期限办理纳
1、已及时上缴了上述款项；税申报和报送纳税资料的，……由税务机关责
协鑫能源科冀邯武安税城
2022年7月部分税项2、公司召开内部检讨会议列出令限期改正，可以处二千元以下的罚款；情节
11技（武安）区分局简罚罚款100元未及时申报。整改事项，杜绝此类情况再次发严重的，可以处二千元以上一万元以下的罚有限公司[2022]778号生。款。”协鑫能源科技（武安）有限公司被处罚款的金额低于2000元，其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
7-1-46（三）市场监督处罚
序号主体处罚文号处罚情况违法事项整改情况不属情节严重的重大行政处罚理由
1、根据《中华人民共和国价格法》第39条，经
2020年7月1日至2021
营者不执行政府指导价、政府定价以及法定的价
年6月30日期间，濮
1、已及时缴纳了款项；格干预措施、紧急措施的，责令改正，没收违法
院热电在部分时段内
2、加强了人员对脱硫、脱硝数所得，可以并处违法所得五倍以下的罚款；没有
二氧化硫、氮氧化物、
据及环保设备监控，提高设备运违法所得的，可以处以罚款；情节严重的，责令烟尘排放浓度小时均
没收污染物超行稳定性，并加强了运行人员启停业整顿。前述处罚仅为没收违法所得，未因情值超过标准限值要求
桐市监处罚限值时段多收停炉的培训，尽量减少启停炉的节严重被责令停业整顿。
1时仍执行环保电价，即[2022]454号环保价款超标情况；2、根据桐乡市市场监督管理局出具的《企业工脱硫电价每于瓦时
1978.17元3、在日常运行中，尽可能的减商信用证明》，濮院热电于2022年04月25日
0.015元，脱硝电价每
少锅炉设备的启停次数，减少启被没收污染物超限值时段多收环保电价款于瓦时0.01元，除尘电停炉造成的污染物排放超限情1978.17元（桐市监处字[2022]454号），不属于价每千瓦时0.002元，况发生。重大行政处罚。
存在多收环保电价款
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不的情形。
构成重大行政处罚。
濮院热电1、濮院热电已及时缴纳了款项；
1、根据《中华人民共和国价格法》第39条，经
2018年7月1日至20192、加强对环保监测平台数据的
营者不执行政府指导价、政府定价以及法定的价
年6月30日期间，濮核准，要求环保运行相关人员加格干预措施、紧急措施的，责令改正，没收违法院热电在部分时段内强现场数据状况的巡视，发现异所得，可以并处违法所得五倍以下的罚款；没有二氧化硫、氮氧化物、常即时联系处理；
违法所得的，可以处以罚款；情节严重的，责令烟尘排放浓度小时均3、加强环保设施的运行管理，没收污染物超停业整顿。前述处罚仅为没收违法所得，未因情值超过标准限值要求提高设备运行的稳定性，加强锅桐市监处字限值时段多收节严重被责令停业整顿。
2时仍执行环保电价，即炉设备的维护保养，尽量减少锅[2020]166号环保价款2、根据桐乡市市场监督管理局出具的《企业工脱硫电价每千瓦时炉启停炉次数，尽量缩短锅炉启
5371.83元商信用证明》，濮院热电于2020年5月13日被
0.015元，脱硝电价每停过程时间，并加强其他锅炉的
没收污染物超限值时段多收环保电价款
千瓦时0.01元，除尘电协同调整，进而控制保证总排口
5371.83元（桐市监处字[2020]166号），不属
价每千瓦时0.002元，数据的达标排放；
于重大行政处罚。
存在多收环保电价款4、加强运维单位的维护频次和
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不的情形。质量监督，保证设备正常及质控构成重大行政处罚。
样过程的排放不发生时均值超
7-1-47序号主体处罚文号处罚情况违法事项整改情况不属情节严重的重大行政处罚理由
标的状况出现；
5、加强燃烧调整，在负荷调整时，协同处置环保耗材的投入量和效率保证，避免发生负荷的频繁波动及环保系统的调节滞后，保证环保数据的跟随度；
6、降低锅炉烟道淜风率，保证
总排口的过量空气系数在6-8%避免因折算问题导致的计算超标；
7、提升环保专业管理水平，每
月度针对上月的操作、环保数据
排放情况进行总结、分析以及防范措施落实情况的反馈。
1、濮院热电已及时缴纳了款项；
2、加强对环保监测平台数据的
1、根据《中华人民共和国价格法》第39条，经核准，要求环保班组加强现场数营者不执行政府指导价、政府定价以及法定的价
据状况的巡视，发现异常及时联二氧化硫、氮氧化物、格干预措施、紧急措施的，责令改正，没收违法系处理；
烟尘排放浓度小时均所得，可以并处违法所得五倍以下的罚款；没有
3、加强烟气在线监测仪表的维
值超过标准限值要求违法所得的，可以处以罚款；情节严重的，责令护凭此和质量监督，CEMS 的维没收污染物超时仍执行环保电价，即停业整顿。前述处罚仅为没收违法所得，未因情护、标定不得超过规定的时限；
桐市监处字限值时段多收脱硫电价每千瓦时节严重被责令停业整顿。
3 4、NOx 超标主要集中在启停炉[2021]75号环保价款0.015元，脱硝电价每2、根据桐乡市市场监督管理局出具的《企业工过程中，启炉前清理脱硝系统氨
2222.97元千瓦时0.01元，除尘电商信用证明》，濮院热电于2021年3月1日被
枪雾化装置，确保氨水雾化效价每千瓦时0.002元，我局没收污染物超限值时段多收环保电价款果；锅炉运行后加强燃烧调整，存在多收环保电价款2222.97元（桐市监处字[2021]75号），不属于尽快提高催化剂反应器区间的的情形。重大行政处罚。
温度，尽早达到催化剂工作温因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不度；
构成重大行政处罚。
5、锅炉停运后不退出 CEMS 运行；
7-1-48序号主体处罚文号处罚情况违法事项整改情况不属情节严重的重大行政处罚理由
6、运行人员每两个小时检查一
次数采仪的运行情况。
连云港鑫能2017年度1、根据《中华人民共和国价格法》第39条，经没收环保电价和2018年度燃煤发电1、已及时缴纳罚款；营者不执行政府指导价、政府定价以及法定的价连市监价检案款40517.319机组环保设施脱硝和2、制定了《环保设备故障应急格干预措施、紧急措施的，责令改正，没收违法
4[2019]9号元并处以罚款除尘考核排放浓度超方案》，要求要员工按此应急方所得，可以并处违法所得五倍以下的罚款；没有
2363.87元过限值要求仍执行环案开展环保设施的处置：违法所得的，可以处以罚款；情节严重的，责令保电价。3、实行夜间值班制度，当设备停业整顿。前述处罚仅为没收违法所得及罚款，连云港鑫能出现问题能及时协助相关人员未因情节严重被责令停业整顿。
没收对应时段连云港鑫能2019年度
进行处理；2、根据连云港市市场监督管理局出具的《证明》，的环保电价款燃煤发电机组环保设
连市监价检案4、加强值班人员对环保设施连云港鑫能前述处罚违法行为轻微，不为重大违
520311.65元，施脱硫、脱硝和除尘考
[2020]5号的巡检频次，要求运行人员每2法行为。
并处罚款核排放浓度超过限值
小时对环保设施进行全面检查。因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不
469.87元要求仍执行环保电价。
构成重大行政处罚。
1、责令当事人改正；
2、没收违法所1、根据《中华人民共和国价格法》第39条，经
2018年度，部分时段二1、已及时缴纳了罚款；
得4548.12元；营者不执行政府指导价、政府定价以及法定的价
氧化硫排放浓度小时2、加强了运行调整、设备管理
3、对污染物排格干预措施、紧急措施的，责令改正，没收违法
扬市监案均值、氮氧化物排放浓及环保监测平台数据的核准、巡
6放浓度超限值所得，可以并处违法所得五倍以下的罚款；没有
[2020]00004号度小时均值、烟尘排放视工作，发现异常及时处理，保
1倍及以上的，违法所得的，可以处以罚款；情节严重的，责令
浓度小时均值超过限证监测设备运行正常；
并处超限值时停业整顿。前述处罚仅为没收违法所得及罚款，扬州污泥发值要求。3、加强启停炉过程中氮氧化物段环保电价款未因情节严重被责令停业整顿。
电的控制，保证总数据达标排放；
1倍的罚款，计2、根据扬州市市场监督管理局出具的《证明》，
4、提升环保专业管理水平，每
14.96元。扬州污泥发电已按期缴纳罚没款，根据有关规
月度组织针对上月的操作、环保
1、责令当事人定，上述违法违规行为影响轻微，且该公司不存
数据排放情况进行总结、分析，改正；2019年度期间部分时在其他价格违法行为。
严格按照相关排放标准规定执
扬市监案2、没收环保电段二氧化硫、氮氧化物因此其上述行为均不属于情节严重的违法行为，
7行。
[2020]20024号价补贴和烟尘排放浓度小时不构成重大行政处罚。
14245.1元；3、均值超过限值
对污染物排放
7-1-49序号主体处罚文号处罚情况违法事项整改情况不属情节严重的重大行政处罚理由
浓度超限值时段环保电价1
倍的罚款，计
169.69元。
1、根据《中华人民共和国价格法》第39条，经
营者不执行政府指导价、政府定价以及法定的价
1、将多得环保格干预措施、紧急措施的，责令改正，没收违法
电价款所得，可以并处违法所得五倍以下的罚款；没有
1575.05元予东台热电2018年度期违法所得的，可以处以罚款；情节严重的，责令
东市监案字以没收；间出现二氧化硫、氮氧停业整顿。前述处罚仅为没收违法所得及罚款，
8
[2019]342号2、对超过限值化物、烟尘排放浓度小未因情节严重被责令停业整顿。
1倍及以上的时均值部分超标。2、根据东台市市场监督管理局出具的《证明》，
环保电价款罚台东热电已交纳罚没款，前述行政处罚不属于重款61.16元。大行政处罚。
1、已及时缴纳了相关款项；因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不
2、调整启炉方案，提高烟温升构成重大行政处罚。
东台热电速，缩短启炉时间，减少环保电1、根据《中华人民共和国价格法》第39条，经价扣罚。营者不执行政府指导价、政府定价以及法定的价格干预措施、紧急措施的，责令改正，没收违法所得，可以并处违法所得五倍以下的罚款；没有违法所得的，可以处以罚款；情节严重的，责令将多得环保电东台热电2019年度日
东市监案字停业整顿。前述处罚仅为没收违法所得，未因情
9价款991.09元期间出现硝排放浓度
[2020]0136号节严重被责令停业整顿。
予以没收小时均值部分超标。
2、根据东台市市场监督管理局出具的《证明》，
台东热电已交纳没收款，前述行政处罚不属于重大行政处罚。
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
海门鑫源环没收环保电价海门热电于2018年度，1、已及时缴纳了罚款；1、根据《中华人民共和国价格法》第39条，经通市监案
10保热电有限款16429.71二氧化硫、氮氧化物、2、加强对环保监测平台数据的营者不执行政府指导价、政府定价以及法定的价
[2019]340号
公司（以下元，并被处以烟尘排放超过限值要核准，要求环保班组加强现场数格干预措施、紧急措施的，责令改正，没收违法
7-1-50序号主体处罚文号处罚情况违法事项整改情况不属情节严重的重大行政处罚理由简称“海门罚款1817.15求仍执行环保电价。据状况的巡视；所得，可以并处违法所得五倍以下的罚款；没有热电”）元3、加强烟气在线监测仪表的维违法所得的，可以处以罚款；情节严重的，责令护频次和质量监督；停业整顿。前述处罚仅为没收违法所得及罚款，
4、加强燃烧调整，在负荷调整未因情节严重被责令停业整顿。
时，适当提高脱硫塔内石灰石浆2、根据南通市市场监督管理局出具的《证明》，液 PH 值，保证浆液浓度，避免 海门热电已按期交纳罚没款，上述受处罚行为不发生因锅炉负荷波动导致的二构成重大价格违法行为。
氧化硫排放浓度大幅度波动；因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不
5、运行人员每两小时检查一次构成重大行政处罚。
数采仪的运行情况。1、根据《中华人民共和国价格法》第39条，经营者不执行政府指导价、政府定价以及法定的价
格干预措施、紧急措施的，责令改正，没收违法所得，可以并处违法所得五倍以下的罚款；没有没收违法所得海门热电于2019年度，违法所得的，可以处以罚款；情节严重的，责令海市监处字31949.29元，存在不执行政府定价停业整顿。前述处罚仅为没收违法所得及罚款，
11
[2020]05211号并被处以罚款但享受环保电价的行未因情节严重被责令停业整顿。
416.55元为。2、根据南通市海门区市场监督管理局于2021年4月8日出具的《证明》，海门热电现已按期缴纳罚没款，根据有关规定，上述受处罚行为不构成重大价格违法行为。因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
1、已及时缴纳了相关款项；1、根据《中华人民共和国价格法》第39条，经
1、没收违法所
2、加强了运行调整、设备管理营者不执行政府指导价、政府定价以及法定的价
得310.61元；
如东热电于2018年度及环保监测平台数据的核准、巡格干预措施、紧急措施的，责令改正，没收违法
2、对二氧化硫
部分时段二氧化硫排视工作，发现异常及时处理，保所得，可以并处违法所得五倍以下的罚款；没有排放超限值1
通市监案放浓度小时均值、氮氧证监测设备运行正常；加强启停违法所得的，可以处以罚款；情节严重的，责令12如东热电倍及以上的，
[2019]342号化物排放浓度小时均炉过程中氮氧化物的控制，保证停业整顿。前述处罚仅为没收违法所得及罚款，并处超限值时
值、烟尘排放浓度小时总数据达标排放；未因情节严重被责令停业整顿。
段脱硫电价款
均值超过限值要求。3、提升环保专业管理水平，每2、根据南通市市场监督管理局出具的《证明》，
1倍罚款，计
月度组织针对上月的操作、环保如东热电已按期交纳罚没款，上述受处罚行为不
107.13元。
数据排放情况进行总结、分析，构成重大价格违法行为。
7-1-51序号主体处罚文号处罚情况违法事项整改情况不属情节严重的重大行政处罚理由
严格按照相关排放标准规定执因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不行。构成重大行政处罚。
根据《中华人民共和国价格法》第39条，经营如东热电于2019年度者不执行政府指导价、政府定价以及法定的价格
期间部分时段二氧化干预措施、紧急措施的，责令改正，没收违法所硫排放浓度小时均值、得，可以并处违法所得五倍以下的罚款；没有违东市监罚字没收违法所得
13氮氧化物排放浓度小法所得的，可以处以罚款；情节严重的，责令停
[2020]1600号916.55元
时均值、烟尘排放浓度业整顿。前述处罚仅为没收违法所得及罚款，未小时均值超过限值要因情节严重被责令停业整顿，金额显著轻微。
求。因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
1、没收二氧化
硫环保电价加
价款5853.19元；
2、对燃煤发电
机组二氧化硫2018年度主要污染物
徐市监案排放浓度小时排放浓度小时均值超根据徐州市市场监督管理局出具的《证明》，沛
14[2019]31号均值超过限值过限值，仍执行环保电县坑口环保热电有限公司已经按照《行政处罚决
1、已及时缴纳了相关款项；
一倍及以上的价。定书》的要求按时履行了相应的义务、纠正了违
2、沛县热电已于2019年8月16环保电价加价法行为并依法生产经营。该行为不构成《价格违沛县热电日关停，且前述关停原因主要系款1153.08元法行为行政处罚规定》第九条所指的情节较重和
公司业务规划所致，与前述处罚处1倍罚款，情节严重的价格违法行为。
无关，现已交于政府收储。
罚款1153.08因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不元。构成重大行政处罚。
2019年度期间，因客观
原因导致环保设施不徐市监处字没收违法所得正常运行而致使燃煤
15
[2021]015号23343.39元发电机组二氧化硫排放浓度小时均值超过
限值的电量为155.6226
7-1-52序号主体处罚文号处罚情况违法事项整改情况不属情节严重的重大行政处罚理由
万 kwh，执行环保电价后，每千瓦时加价0.015元，收取二氧化硫环保电价加价款23343.39元。
1、没收二氧化
硫环保电价加
价款90.11元；
2、没收氮氧化
合物环保电价
加价款435.591、已及时缴纳了相关款项；
元；2、加强对环保监测平台数据的
3、没收烟尘环核准，要求脱硫人员加强现场数根据徐州市市场监督管理局开具的《证明》，丰
保电价加价款丰县鑫源热电2018年据状况的巡视，发现异常及时联县鑫源热电已按照《行政处罚决定书》的要求按
425.76元；度期间主要污染物排系处理；时履行了相应的义务、纠正了违法行为并依法生
徐市监案
164、对当事人燃放浓度小时均值超过3、加强烟气在线监测仪表的维产经营。上述违法行为不构成情节严重的违法行
[2019]32号
煤发电机组烟限值，仍执行环保电护频次和质量监督，CEMS 的维 为。
丰县鑫源热尘排放浓度小价。护、标定不得超过规定的时限；因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不电时均值超过限4、加强燃烧调整，在负荷调整构成重大行政处罚。
值一倍及以上时，适当提高脱硫塔内石灰石浆的环保电价加 液 PH 值，保证浆液浓度，避免价款12.90元发生因锅炉负荷波动导致的二
处1倍罚款，氧化硫排放浓度大幅度波动；
罚款 12.90 元。 5、NOx 超标主要集中在设施不以上合计金额正常运行，加强现场巡视，发现
964.36元。异常及时联系处理。
丰县鑫源热电2019年根据徐州市市场监督管理局出具的《证明》，丰度期间主要污染物排县鑫源热电已经按照《行政处罚决定书》的要求
徐市监处字没收7171.49
17放浓度小时均值超过按时履行了相应的义务，纠正了违法行为并依法
[2021]012号元限值，仍执行环保电生产经营，其上述违法行为不构成《价格违法行价。为行政处罚规定》第九条所指的情节较重的和情
7-1-53序号主体处罚文号处罚情况违法事项整改情况不属情节严重的重大行政处罚理由
节严重的价格违法行为。
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
2018年3季度至20191、根据《中华人民共和国价格法》第39条，经
年2季度期间，嘉兴热营者不执行政府指导价、政府定价以及法定的价责令改正并没
秀市监处字电燃煤发电机组在部格干预措施、紧急措施的，责令改正，没收违法
18收环保电价款
[2020]188号分运行时间内存在超所得，可以并处违法所得五倍以下的罚款；没有
9712.53元
限值排放仍执行环保违法所得的，可以处以罚款；情节严重的，责令电价的情况。停业整顿。前述处罚仅为没收违法所得及罚款，未因情节严重被责令停业整顿。
2019年3季度至2020
1、嘉兴热电及时相关款项；2、根据嘉兴市市场监督管理局出具的《证明》，
年2季度期间，嘉兴热责令改正，并2、加强人员对脱硫、脱硝数据嘉兴热电已经依照行政处罚决定书的要求按期秀市监处字电燃煤发电机组在部
19没收环保电价及环保设备监控，提高设备运行缴纳罚没款。根据有关规定，上述受行政处罚行
[2021]60号分运行时间内存在超
款4376.45元稳定性；为不构成重大价格违法行为。
限值排放仍执行环保
3、加强了运行人员启停炉的因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不电价的情况。
嘉兴热电培训，尽量减少启停炉的超标情构成重大行政处罚。
况；1、根据《中华人民共和国价格法》第39条，经
4、在日常工作中，尽可能的减营者不执行政府指导价、政府定价以及法定的价
少锅炉设备的启停次数，减少启格干预措施、紧急措施的，责令改正，没收违法
2020年3季度至2021停炉造成的污染物排放超限情所得，可以并处违法所得五倍以下的罚款；没有
没收环保电价年2季度期间，嘉兴热况发生。违法所得的，可以处以罚款；情节严重的，责令秀市监处罚款21691.22电燃煤发电机组在部停业整顿。前述处罚仅为没收违法所得及罚款，
20
[2022]57号元，并免于罚分运行时间内存在超未因情节严重被责令停业整顿。
款限值排放仍执行环保2、根据嘉兴市市场监督管理局出具的《情况说电价的情况。明》，嘉兴热电公司受到的上述行政处罚不属于重大行政处罚。
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
7-1-54（四）其他行政处罚
序号主体处罚文号处罚情况违法事项整改情况不属情节严重的重大行政处罚理由来安风电在未取得合
根据来安县自然资源和规划局出具的《证明》，法用地审批的情况下，来安风电已经按照《行政处罚决定书》的要求按
擅自在来安县半塔镇1、来安风电已及时缴纳罚款；
时履行了相应的义务，来安风电上述违法行为不来自然资规监罚罚款210801马头村、宝塔村、丁城2、已取得相关升压站的土地；
1来安风电构成情节严重的违法行为，来安县自然资源和规
字[2020]第09号元村、王集村、白云村的3、风机点位土地正在进行土地划局出具的前述行政处罚不属于重大行政处罚。
土地建设协鑫来安县使用权受让手续中。
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不半塔镇 50MW 风电项构成重大行政处罚。
目。
根据大同市新荣区自然资源局出具的《证明》，
1、大同风电已及时缴纳罚款；
大同风电在未经批准大同风电积极配合，按要求及时足额缴纳罚款，
2、正在持续与主管部门协商取
的情况下，于2020年9其违法行为没有造成环境污染和不良社会影响，同新自然罚字得相关用地指标，并在取得指标
2大同风电罚款98000元月非法占用古店镇北对大同风电的违法行为处罚属于一般性质的行
[2021]4号后完成相关土地使用权的出让
宋庄村土地14.7亩建政处罚。
手续，主管部门同意大同风电继升压站。因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不续使用前述土地使用权。
构成重大行政处罚。
根据吕梁市能源局出具的《证明》，云顶山新能
1、云顶山已及时缴纳罚款；源积极配合查处违法行为，并按要求及时足额缴
云顶山新能源《应急预2、编制了《应急预案》，完成纳罚款，同时对违法行为进行积极整改。其上述云顶山新能（吕）能源罚案》未编制，无应急演了山西省能源监管办的备案手违法行为属于生产经营过程中的不安全的行为，3罚款50000元源[2021]003号练计划，2021年度未开续和吕梁市能源局备案手续，并不属于情节严重的重大违法行为，上述行政处罚展任何应急演练。依据《应急预案》编制应急演练不属于重大行政处罚。
计划和开展应急演练等事宜。因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
1、责令立即改天雷风电所属苗岭风1、根据《电力业务许可证管理规定》第40条
1、天雷风电已及时缴纳了罚正；电场机组违规从事电规定，未依法取得电力业务许可证非法从事电力款；
黔监能罚字2、没收违法所力业务，苗岭风电场首业务的，应当责令改正，没收违法所得，可以并
4天雷风电2、天雷风电已于2021年8月
[2021]1号得并处以违法台机组于2017年12月处以违法所得5倍以下的罚款。天雷风电的上述13日取得了电力业务许可证（发所得2倍罚款投产运行，一直并网发处罚金额较小，且仅处以违法所得2倍罚款，接电类）。
27309元。电至今未取得电力业近罚款幅度的下限，不属于情节严重的情形。
7-1-55序号主体处罚文号处罚情况违法事项整改情况不属情节严重的重大行政处罚理由
务许可证（发电类）。2、天雷风电已与2021年8月取得电力业务许可证。
3、天雷风电不属于发行人重要子公司。
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
阜宁再生已于2021年6月5日阜宁再生办公楼二楼该处罚属于公安机关适用简易程序作出的行政《当场处罚决定按规定安装好二楼财务室防盗
5阜宁再生警告处罚财务室未按规定安装处罚，且未对阜宁再生进行罚款，故前述处罚不书》（编号0032）窗，阜宁县公安局检查并确认整防盗窗。属于重大行政处罚。
改已完毕
未严格执行香港特别根据发行人说明及境外律师法律意见，常隆有限罚款3600港
6常隆有限-行政区政府疫情期间已缴纳罚款。已按时足额缴纳了罚款，其上述处罚不构成情节
元保就业计划相关要求。严重的行政处罚或重大行政处罚。
（五）报告期内发行人原合并报表范围内子公司的行政处罚情况序号主体处罚文号处罚情况违法事项不属情节严重的重大行政处罚理由
1、根据《中华人民共和国森林法实施条例》第43
条第1款的规定，未经县级以上人民政府林业主管部
门审核同意，擅自改变林地用途的，由县级以上人民政府林业主管部门责令限期恢复原状，并处非法改变富强风电于2014年4月至2015年6用途林地每平方米10元至30元的罚款。富强风电被责令于2021年6月1月期间，在未办理建设项目使用林地处非法改变用途林地每平方米20元的罚款，位于罚款杭林草林罚决字日前恢复植被和林业审批手续的情况下，在杭锦旗巴拉贡1富强风电区间中位，不构成重大违法违规行为。另根据《内蒙[2020]濒第001号生产条件；处罚款共镇乌吉尔嘎查林地内建设风力发电古自治区规范行政处罚裁量权基准办法》（内政发计128600元。设施，非法改变用途林地面积，已形[2017]32号）的相关规定，富强风电的上述处罚不属成违法用地事实。
于情节较重或情节严重的处罚。
2、苏州电力投资已2021年9月根据自身运营情况安排，将其持有的富强风电的股权转让予无关联第三方，其在发行人合并报表范围内时亦不属于重要子公司。
7-1-56序号主体处罚文号处罚情况违法事项不属情节严重的重大行政处罚理由
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
1、根据《中华人民共和国土地管理法实施条例》第
42条的规定，依照《土地管理法》第76规定处以罚款的，罚款额为非法占用土地每平米30元以下。漯河新能源违规占用土地的每平米罚款为7.99元，位于罚款的下限，不构成重大违法违规行为。
漯河恒洁新能
没收在违法占用的土漯河新能源在未取得合法用地手续2、根据舞阳县自然资源局出具的《证明》，该项处罚源有限公司
舞自然资源监地上新建的建筑及其的情况下，擅自于2019年11月间占数额较小，未造成不利影响，漯河新能源上述违法行2（以下简称[2020]115号他设施；罚款79711.5用位于辛安镇、吴城镇土地挖基建风为不构成特别严重违法行为。
“漯河新能元。力发电项目及建升压站。3、苏州电力投资已于2021年9月根据自身运营情况源”）安排，将其持有的漯河新能源的股权转让予无关联第三方，其在发行人合并报表范围内时亦不属于重要子公司。
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
1、根据《中华人民共和国土地管理法实施条例》第
42条的规定，依照《土地管理法》第76条的规定处
以罚款的，罚款额为非法占用土地每平米30元以下。
漯河新能源违规占用土地的每平米罚款为8元，位于没收在违法占用的土漯河新能源在未取得合法用地手续
罚款的下限，不构成重大违法违规行为。
舞自然资源监地上新建的建筑及其的情况下，擅自于2020年5月间占
3漯河新能源2、苏州电力投资已于2021年9月根据自身运营情况
[2020]142号他设施；罚款33792用位于辛安镇、吴城镇土地挖基建风安排，将其持有的漯河新能源的股权转让予无关联第元。力发电项目。
三方，其在发行人合并报表范围内时亦不属于重要子公司。
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚
1、经榆林市自然资源和规划局工作人员作出的确认，
榆林风电在未取得用地审批手续的榆政资规处字榆林风电受到的行政处罚属于一般行政处罚。
4榆林风电罚款4.152万元情况下，在榆阳区古塔镇陈家沟村、[2022]135号2、苏州电力投资已于2022年3月根据自身运营情况闫庄沟村建设风力发电塔基。
安排，将其持有的榆林风电的股权转让予无关联第三
7-1-57序号主体处罚文号处罚情况违法事项不属情节严重的重大行政处罚理由方，其在发行人合并报表范围内时亦不属于重要子公司。
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
1、根据《中华人民共和国土地管理法实施条例》第四十二条之规定，“依照《土地管理法》第七十六条的规定处以罚款的，罚款额为非法占用土地每平方米30元以下”，榆林风电非法占用其他农用地的行为被处责令退还非法占用以每平方米8元的罚款，单位罚款数额较小，故该处7166平方米（10.75罚不构成重大违法违规行为。榆林风电在未取得用地审批手续的榆政资规处字亩）土地；没收非法2、经榆林市自然资源和规划局工作人员作出的确认，
5情况下，在榆阳区青云镇康家湾村集
[2021]21号占用土地上新建的建榆林风电受到的行政处罚属于一般行政处罚。
体土地上建设风力发电升压站。
筑物和其他设施并处3、苏州电力投资已于2022年3月根据自身运营情况
罚款5.7328万元。安排，将其持有的榆林风电的股权转让予无关联第三方，其在发行人合并报表范围内时亦不属于重要子公司。
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
1、根据《中华人民共和国价格法》第39条的规定，
经营者不执行政府指导价、政府定价以及法定的价格
干预措施、紧急措施的，责令改正，没收违法所得，南京协鑫生活2018年1月1日至2018年12可以并处违法所得五倍以下的罚款；没有违法所得的，污泥发电有限没收环保电价款可以处以罚款；情节严重的，责令停业整顿。南京污宁市监案 [2020]D009 月 31 日期间，南京污泥发电因在部6公司（以下简1534.51元，并罚款分时段二氧化硫、氮氧化物和烟尘排泥发电仅被处以没收违法所得及罚款，未因情节严重号称“南京污泥470.67元放浓度小时均值超过限值要求时仍的情形被责令停业整顿。发电”）执行环保电价。2、南京污泥发电已于2018年4月逐步停止运营并已于2021年9月注销，不属于发行人重要子公司。
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
昆山鑫源环保苏市监价案字责令改正，没收环保昆山热电因存在二氧化硫、氮氧11、根据《中华人民共和国价格法》第39条规定，经7热电有限公司[2019]25号电价款5646.55元化物、烟尘排放浓度超过限值要求时营者不执行政府指导价、政府定价以及法定的价格干
7-1-58序号主体处罚文号处罚情况违法事项不属情节严重的重大行政处罚理由
（以下简称仍执行环保电价。预措施、紧急措施的，责令改正，没收违法所得，可“昆山热电”）以并处违法所得五倍以下的罚款；没有违法所得的，可以处以罚款；情节严重的，责令停业整顿。昆山热电仅被处以没收违法所得及罚款，未因情节严重的情形被责令停业整顿。
22、昆山热电已于2021年2月注销，不属于发行人重要子公司。
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
1、根据国家税务总局忻州市税务局第三稽查局出具的
《证明》，偏关风电已按照行政处罚决定书的要求按时履行了相应的义务、纠正了违法行为并依法生产经
实际召开会议的酒店与开具发营。上述违法行为不构成情节严重的违法行为，前述忻税三稽罚[2020]15
8偏关风电罚款10000元
号票的单位名称明显不一致的情况下，行政处罚不属于重大行政处罚。
将该份发票在公司财务列支。2、偏关科环新能源有限公司已于2021年7月将其持有的偏关风电股权转让予无关联第三方。
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
1、根据《中华人民共和国税收征收管理法》第62条的规定，纳税人未按照规定的期限办理纳税申报和报送纳税资料的，……由税务机关责令限期改正，可以奇台县协鑫新处二千元以下的罚款；情节严重的，可以处二千元以能源发电有限上一万元以下的罚款。奇台新能源被处以罚款的金额奇税二所简罚9公司（以下简罚款500元未按期办理纳税申报和报送纳低于2000元，其上述行为不属于情节严重的违法行[2020]52号称“奇台新能税资料。为。源”）2、苏州电力投资已于2021年12月将其持有的转让予无关联第三方。
因此其上述行为不属于情节严重的违法行为，不构成重大行政处罚。
7-1-59二、相关情形是否符合《上市公司证券发行管理办法》等法律法规规定根据《上市公司证券发行管理办法》第九条规定：“上市公司最近三十六个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在下列重大违法行为：
（一）违反证券法律、行政法规或规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到刑事处罚；
（二）违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行政处罚
且情节严重，或者受到刑事处罚；
（三）违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为。”
如本题第一部分回复，最近36个月内，发行人及其子公司受到的行政处罚均不属于情节严重的重大行政处罚，且未受到中国证监会的行政处罚，或者受到刑事处罚，不存在违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为，因此发行人本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》的相关规定。
三、中介机构核查情况
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构和申请人律师履行了以下核查程序：
1、查阅了发行人及其子公司在报告期内受到的行政处罚的有关资料，包括但不限
于行政处罚决定书、缴款凭证及整改文件或相关主体出具的书面说明以及主管部门出具的专项合规证明；
2、就有关发行人子公司的行政处罚对主管部门进行访谈；
3、查阅了发行人及其子公司各主管部门出具的合规证明；
4、查阅了发行人报告期内的营业外支出明细；
5、查阅了境外律师出具的法律意见书；
6、通过公开渠道查询了发行人及其子公司报告期内的行政处罚的情况。
7-1-60（二）核查意见经核查，保荐机构和申请人律师认为：
1、报告期内，发行人及其子公司受到的行政处罚均不属于情节严重的重大行政处罚；
2、发行人本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》的相关规定。
问题6、请申请人补充披露：（1）协鑫电港项目通过租赁用地建设的具体安排，是否存在法律风险，（2）年产3万吨电池级碳酸锂项目相关用地手续办理进展情况，是否存在法律障碍，有无替代措施，是否披露了相关风险。请保荐机构和律师发表核查意见。
回复：
一、协鑫电港项目通过租赁用地建设的具体安排，是否存在法律风险。
发行人在《募集说明书》之“第八节本次募集资金运用”之“二、本次募集资金投资项目的具体情况”之“（一）协鑫电港项目（二期）”之“6、项目审批核准情况”
之“（3）项目用地”补充披露如下：
“本募投项目拟通过租赁土地以及自有土地方式实施。商用车换电站选址需要结合客户需求，与客户共同协商确定。目前，公司正在与客户进行商务洽谈，因此部分换电站选址尚未最终确定，部分换电站尚未签署土地租赁协议。本项目用地的具体安排如下：
7-1-61建设方案（数量/个）土地权国有土地/集
序号省份公司名称项目名称地址出租方土地用途轻商车重卡车利类型体土地协鑫（包头）能源科协鑫包头昆都仑区内蒙古鑫元硅材料
1内蒙古-5包头市昆都仑区出让国有土地工业用地
技有限公司电港项目科技有限公司协鑫（包头）能源科协鑫包头穆华物流内蒙古绿通达新能
2内蒙古-3包头市昆都仑区出让国有土地工业用地
技有限公司园电港项目源汽车有限公司协鑫（包头）能源科协鑫包头海泰电港包头市海泰汽车贸物流仓储
3内蒙古-3包头市昆都仑区出让国有土地
技有限公司项目易有限公司用地协鑫（包头）能源科协鑫包头固阳县金内蒙古杰进汽车销
4内蒙古-1包头市固阳县出让国有土地工业用地
技有限公司山园区电港项目售有限公司乌海协鑫能源科技有协鑫乌海棋丰矿业已与乌海市奕银洗煤有限责任公司签订《合作框架协
5内蒙古-2乌海市海勃湾区限公司电港项目议》，由其负责提供合规项目用地已与乌海市欣泰煤业有限责任公司签订《战略合作框乌海协鑫能源科技有协鑫乌海公务素镇
6内蒙古-2乌海市海南区架协议》，由其提供合规项目用地，并已办理电力报
限公司电港项目装手续乌海协鑫能源科技有协鑫乌海乌达区电已与陕汽乌海专用汽车有限公司签订《充换电站土地
7内蒙古-3乌海市海勃湾区限公司港项目租赁合作意向书》，由其提供土地出租贵州雍阳地矿资源呼和浩特市托克托
4开发有限公司内蒙出让国有土地工业用地
县工业园区古分公司呼和浩特市和林格内蒙古正悦安全技
3出让国有土地工业用地协鑫（呼和浩特）能呼和浩特市协鑫电尔县术有限公司
8内蒙古-
源科技有限公司港项目内蒙古佳来建筑装
2呼和浩特市玉泉区出让国有土地工业用地
饰工程有限公司内蒙古芳华企业管
3呼和浩特市赛罕区理咨询服务有限公出让国有土地工业用地
司乌拉特中旗甘其毛协鑫（巴彦淖尔）科乌拉特中旗甘其毛内蒙古公铁联运物
9内蒙古都口岸加工园区协-5出让国有土地工业用地
技有限公司都口岸加工园区流有限公司鑫电港建设项目
10内蒙古阿拉善盟协鑫能源科阿拉善盟协鑫电港-2额济纳旗达来呼布内蒙古圣得安检测出让国有土地工业用地
7-1-62建设方案（数量/个）土地权国有土地/集
序号省份公司名称项目名称地址出租方土地用途轻商车重卡车利类型体土地
技有限公司（二）项目镇技术有限责任公司乌拉特中旗亨运物
1阿拉善盟乌斯太镇出让国有土地物流用地
流有限公司协鑫（太原）能源科协鑫（太原）电港山西转型综合改革
11山西-6租赁协议尚未签订
技有限公司项目示范区协鑫（吕梁）能源科吕梁市文水经济开发行人已与吕梁建龙实业有限公司签订《战略合作协
12山西协鑫建龙电港-2技有限公司发区议书》，可在吕梁建龙内部或周边建设换电站协鑫（吕梁）能源科吕梁市文水经济开发行人已与山西国金电力有限公司签订《合作框架协
13山西协鑫金地电港-2技有限公司发区议》，国金电力提供内部土地建设换电站。山西金地协鑫（吕梁）能源科吕梁市文水经济开煤焦有限公司为山西国金电力有限公司持股49%股
14山西协鑫国金二号电港-1
技有限公司发区东
协成欣（长治）能源协鑫（长治）潞城
15山西-4长治市潞城区
科技有限公司区新庄村电港项目
发行人已与潞城市政工程公司签订《合作框架协议》，协鑫（长治）潞城
协成欣（长治）能源潞城市政工程公司提供换电站运营所需场地
16山西区207国道电港项-4长治市潞城区
科技有限公司目
协成欣（长治）能源协鑫（长治）高新
17山西-1长治市长治高新区原岩华出让国有土地工业用地
科技有限公司区电港项目协鑫（晋城）能源科协鑫（晋城）换电集体建设用
18山西-2晋城市高平市魏红胜--
技有限公司港项目地协鑫（保德）能源科发行人已与保德县鑫宝台机动车检测有限公司签订
19山西协鑫保德电港项目-3忻州市保德县
技有限公司土地意向租赁合同，出租方同意出租土地协鑫济南历城区董山东胜能新能源科技山东七星绿色建筑
20山东家街道商用车电港-3济南市历城区出让国有土地工业用地
有限公司科技有限公司项目山东胜能新能源科技协鑫济南莱芜高新
21山东-2济南市莱芜高新区租赁协议尚未签订
有限公司区商用车电港项目山东胜能新能源科技协鑫济南高新区先济南鑫河物流有限
22山东-3济南市高新区出让国有土地水域用地
有限公司飞物流园商用车电公司
7-1-63建设方案（数量/个）土地权国有土地/集
序号省份公司名称项目名称地址出租方土地用途轻商车重卡车利类型体土地港项目协鑫青岛李沧区兴协鑫（青岛）能源科联城（青岛）汽车集体建设用
23山东华路3号充换电-2青岛市李沧区--
技有限公司客运有限公司地项目协鑫（青岛）能源科协鑫青岛黑龙江中联城（青岛）汽车集体建设用
24山东-2青岛市李沧区--
技有限公司路充换电项目客运有限公司地协鑫青岛李沧区重协鑫（青岛）能源科联城（青岛）汽车
25山东庆中路782号充-1青岛市李沧区出让国有土地工业用地
技有限公司客运有限公司换电项目重庆焕动能源科技有协鑫电港电动重卡
26重庆-3重庆市南岸区租赁协议尚未签订
限公司换电站项目
协鑫智慧（西安）能协鑫电港西安西咸
27陕西-2陕西省西咸新区租赁协议尚未签订
源科技有限公司新区金桥路项目协鑫（郑州）能源科协鑫郑东新区白沙郑州市郑东新区白河南禄天能源服务集体建设用
28河南-2--
技有限公司镇商用车电港项目沙镇有限公司地吴忠协鑫能源科技有青铜峡新能源重卡吴忠市青铜峡市大根据《中共国能宁夏大坝发电有限责任公司委员会会
29宁夏-2限公司协鑫换电港项目坝镇议纪要》，拟提供公司内土地建设协鑫（天津）新能领汇联行新能源科协鑫（天津）新能源源科技有限公司电
30天津32天津市北辰区技（天津）有限公出让国有土地工业用地
科技有限公司动重卡及物流车充司换电站项目协鑫广州广从路龙广州白云协鑫能源科广州柳叶科技有限集体建设用
31广东归街道永兴五社二6-广州市白云区--
技有限公司公司地号地块电港项目协鑫（深圳）新能源协鑫深圳龙岗区凤深圳市龙盛通物业
32广东5-深圳市龙岗区出让国有土地工业用地
科技有限公司安路电港项目管理有限公司协鑫东莞虎门镇白协鑫（东莞）能源科东莞市绿能新能源
33广东沙河工业区电港项3-东莞市虎门镇出让国有土地工业用地
技有限公司投资发展有限公司目
7-1-64建设方案（数量/个）土地权国有土地/集
序号省份公司名称项目名称地址出租方土地用途轻商车重卡车利类型体土地苏州焕动能源科技苏州焕动能源科技服服务有限公司建设苏州工业园区蓝天
34江苏4-苏州市工业园区出让国有土地工业用地
务有限公司苏州园区星龙街1燃气热电有限公司号换电站项苏州焕动能源科技苏州焕动能源科技服服务有限公司建设苏州东吴热电有限
35江苏2-苏州市工业园区出让国有土地工业用地
务有限公司苏州园区金堰路26公司号换电站项目徐州协鑫能源科技徐州协鑫能源科技有徐州经济技术开发徐州协鑫环保能源
36江苏有限公司荆山路662-出让国有土地工业用地
限公司区有限公司号轻卡换电站项目协鑫石家庄栾城区巽能（石家庄）新能河北道诺智慧物流集体建设用
37河北红蜘蛛物流园电港2-石家庄市栾城区--
源科技有限公司有限公司地项目
合计2788-----
注：除第11号、21号、26号、27号协鑫电港项目尚未签订租赁协议外，其余协鑫电港项目均取得了（意向）租赁协议、合作框架协议或出租方同意出租的确认函。
7-1-65上述第18号、23号、24号、28号、31号及37号协鑫电港项目涉及集体建设用地租赁，根据出租方出具的确认函和/或集体经济组织出具的确认函以及对出租方的访谈确认，上述集体建设用地出租时，集体经济组织已履行集体土地流转所需的程序，
即（1）经本集体经济组织成员的村民会议三分之二以上成员或者三分之二以上村民代
表的同意，以及取得了乡镇政府的批准；或者（2）取得了村集体成员的同意/委托流转授权文件。如上述集体土地出租程序存在瑕疵，根据《土地管理法》《土地管理法实施条例》等相关规定，协鑫电港项目实施主体作为承租人受到行政处罚的风险较小。
同时，出租方或集体经济组织作出确认，若相关协鑫电港项目的建设和运营因该土地问题而受到处罚或遭受损失，其将依法承担相应的赔偿责任。
上述第11号、21号、26号、27号协鑫电港项目共涉及13个换电站，已经取得项
目投资主管部门核发的备案文件，该等项目备案之后，相关建设地点正在根据项目实际情况进行调整，项目实施主体正就该等项目用地寻找新的地址，签署新的租赁文件，该等项目用地情况占本次募投项目换电站总体数量的11.30%，比例较低，不会影响该项目的正常实施。
如上所述，协鑫电港项目建设可采取租赁用地形式进行，且单站需要使用的面积较小（单站占地面积约500平方米），用地的替代性较强，如上述换电站涉及的租赁土地存在无法使用的情形，公司找到新的项目用地不存在实质性难度和障碍，因此，对本项目的正常实施不存在重大影响；协鑫电港项目目前正在建设的换电站不存在非
法占用基本农田、耕地、生态红线内土地及划拨地的情形，被相关土地管理部门处罚的风险较小。
综上，“协鑫电港项目（二期）”通过租赁土地的方式实施，项目无法通过租赁用地建设的风险较小，不构成本次发行的实质性障碍。”二、年产3万吨电池级碳酸锂项目相关用地手续办理进展情况，是否存在法律障碍，有无替代措施，是否披露了相关风险。
（一）用地手续办理进展情况
“年产3万吨电池级碳酸锂项目”所在地为四川省眉山市东坡区修文镇甘眉工业园区。
7-1-662022年7月，眉山市规划和自然资源局甘眉园分局出具《眉山市规划和自然资源局甘眉园区分局关于四川协鑫锂能新材料有限公司年产3万吨电池级碳酸锂项目选址意见的函》，原则同意本项目选址为甘眉工业园区工业大道与南环路交汇处的260亩工业用地。
2022年9月，甘眉工业园区管理委员会出具《关于年产3万吨电池级碳酸锂项目用地情况说明》：“年产3万吨电池级碳酸锂项目拟选址于甘眉园区内，选址符合园区产业发展规划、园区产业布局规划、园区用地规划和园区环保准入，拟选址用地属于工业用地，经研究，同意项目入园。我委拟将提供260亩土地用于项目建设，望贵公司在土地招拍挂阶段，积极报名，准备资料。如若取得该地块请尽快办理土地相关手续，以保障该建设项目整体建设进度不受重大负面影响。”根据对项目所在地甘眉工业园区管理委员会经济合作局的访谈，截至2022年11月
30日，项目用地已完成土地利用总体规划调整及增减挂钩实施方案的审批，其征地报
批文件已逐级上报眉山市规划和自然资源局、眉山市人民政府及四川省自然资源厅并经
其审查通过，尚待四川省人民政府批准；后续将依法完成建设用地审批手续并通过土地使用权“招拍挂”依法取得并办理土地使用权登记；预计将于2023年1月完成建设用地审批，并于2023年2月完成土地征收并组织挂牌出让程序。
（二）是否存在法律障碍及有无替代措施
根据对甘眉工业园区管理委员会经济合作局的访谈，结合前述本项目用地手续办理进展，四川协鑫锂能新材料有限公司取得相关项目用地使用权预计不存在实质性法律障碍：该项目已办理项目立项备案并已通过环评、能评，获得甘眉工业园区管理委员会准入，按照用地需求配备了土地，无法取得项目用地的可能性较小；若未来出现目前无法预计的事件，导致四川协鑫锂能新材料有限公司难以取得前述项目土地，甘眉工业园区管理委员会将及时在园区内协调其他符合规划的土地供本项目使用。
（三）是否披露了相关风险
发行人已在《募集说明书》之“第三节风险因素”之“三、募集资金投资项目的风险”中披露了本次募投项目土地尚未取得的风险，具体内容如下：
“（五）本次募投项目土地尚未取得的风险公司本次募投项目之“年产3万吨电池级碳酸锂项目”实施地位于四川省眉山市甘
7-1-67眉工业园区内，拟以出让方式取得约260亩项目用地。目前，项目用地已经眉山市规划
和自然资源局及眉山市人民政府审核同意，通过四川省自然资源厅审查，待四川省人民政府批准，后续还须完成国有土地出让程序。
截至本募集说明书签署日，公司尚未取得项目用地土地使用权。若未来募投项目用地的取得进展晚于预期或发生其他不利变化，本次募投项目可能面临延期实施或者变更实施地点的风险。”
（四）补充披露
发行人在《募集说明书》之“第八节本次募集资金运用”之“二、本次募集资金投资项目的具体情况”之“（二）年产3万吨电池级碳酸锂项目”之“6、项目审批核准情况”之“（3）项目用地”补充披露如下：
“本募投项目实施地位于四川省眉山市甘眉工业园区内，拟通过出让方式取得约
260亩项目用地。
2022年7月，眉山市规划和自然资源局甘眉园分局出具《眉山市规划和自然资源局甘眉园区分局关于四川协鑫锂能新材料有限公司年产3万吨电池级碳酸锂项目选址意见的函》，原则同意本项目选址为甘眉工业园区工业大道与南环路交汇处的260亩工业用地。
2022年9月，甘眉工业园区管理委员会出具《关于年产3万吨电池级碳酸锂项目用地情况说明》：“年产3万吨电池级碳酸锂项目拟选址于甘眉园区内，选址符合园区产业发展规划、园区产业布局规划、园区用地规划和园区环保准入，拟选址用地属于工业用地，经研究，同意项目入园。我委拟将提供260亩土地用于项目建设，望贵公司在土地招拍挂阶段，积极报名，准备资料。如若取得该地块请尽快办理土地相关手续，以保障该建设项目整体建设进度不受重大负面影响。”截至2022年11月30日，项目用地已完成土地利用总体规划调整及增减挂钩实施方案的审批，其征地报批文件已逐级上报眉山市规划和自然资源局、眉山市人民政府及四川省自然资源厅并经其审查通过，尚待四川省人民政府批准；后续将依法完成建设用地审批手续并通过土地使用权“招拍挂”依法取得并办理土地使用权登记；预计
将于2023年1月完成建设用地审批，并于2023年2月完成土地征收并组织挂牌出让程序。
7-1-68根据对甘眉工业园区管理委员会经济合作局的访谈，结合前述本项目用地手续办理进展，四川协鑫锂能新材料有限公司取得相关项目用地使用权预计不存在实质性法律障碍：该项目已办理项目立项备案并已通过环评、能评，获得甘眉工业园区管理委员会准入，按照用地需求配备了土地，无法取得项目用地的可能性较小；若未来出现目前无法预计的事件，导致四川协鑫锂能新材料有限公司难以取得前述项目土地，甘眉工业园区管理委员会将及时在园区内协调其他符合规划的土地供本项目使用。”三、中介机构核查情况
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构和申请人律师履行了以下核查程序：
1、查阅了协鑫电港项目项目备案文件；
2、查阅了合作框架协议、战略合作框架协议、合作意向书等合作建设文件；
3、查阅了土地租赁协议、土地不动产权证、出租方出具的确认函、集体经济组织
出具的确认函等土地租赁相关文件；
4、访谈部分项目土地出租方负责人，了解相关土地租赁具体情况；
5、就年产3万吨电池级碳酸锂项目，审阅项目已经取得的备案文件、选址意见函等文件，检索四川省自然资源厅官方网站公布的眉山市东坡区甘眉片区土地征收文件；
6、访谈甘眉工业园区管理委员会经济合作局。
（二）核查意见经核查，保荐机构和申请人律师认为：
（1）“协鑫电港项目（二期）”通过租赁土地（含租赁协鑫能科合并范围内其他控股子公司自有土地）的方式实施，项目无法通过租赁用地建设的风险较小，不构成本次发行的实质性障碍；
（2）“年产3万吨电池级碳酸锂项目”用地已完成土地利用总体规划调整及增减
挂钩实施方案的审批，其征地报批文件已逐级上报眉山市规划和自然资源局、眉山市人民政府及四川省自然资源厅并经其审查通过；取得项目用地使用权预计不存在实质性法
7-1-69律障碍；根据对甘眉工业园区管理委员会的访谈，若未来无法取得项目用地，甘眉工业
园区管理委员会将协调其他土地供本项目使用；相关风险已在《募集说明书》中予以披露。
问题7、报告期内，申请人控股、参股子公司是否存在房地产相关业务，请保荐机构和律师发表核查意见。
回复：
一、申请人控股、参股子公司涉及房地产业务情况
截至本反馈回复出具之日，申请人及控股、参股子公司中，两家公司的经营范围涉及房地产租赁，具体情况如下：
序号公司经营范围
发电、供热、制冷、燃气业务的投资、建设、运营；电力、热能、燃气、分布式能源工程的建设、技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
3苏州北部燃机
一般项目：非居住房地产租赁；物业管理；电力行业高效节能技术研发（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）热力生产和供应；自有厂房租赁；物业管理；新能源相关阜宁力金天然气供热有限公司4技术咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准（以下简称“阜宁力金”）后方可开展经营活动）经核查，上述公司均未实际从事房地产业务，具体情况如下：
1、苏州北部燃机系将其自有的闲置房屋对外出租，不属于专业从事房地产经营业务；
2、阜宁力金系为所在地区供热设立，并已于2022年3月1日永久停止运营，其厂
区所涉及的土地、地面构筑物、生产设备等财产均已移交当地阜宁经济开发区管委会，员工均已安置或离职，无在岗人员；其运营期间（2018年至2022年3月）亦未从事任何与房地产相关的业务。
除上述情形外，发行人及其控股、参股子公司的经营范围及实际经营业务均不涉及房地产投资开发、经营、销售等房地产业务。
7-1-70二、中介机构核查情况
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构和申请人律师履行了以下核查程序：
1、查阅了《国民经济行业分类（GB/T+4754-2017）》对房地产行业的划分与规定；
2、查阅了发行人及其控股、参股子公司的营业执照、财务报表以及关于业务情况
的说明；
3、查阅了苏州北部燃机以及阜宁力金出具的承诺函或说明；
4、通过公开渠道查询了发行人及其控股东、参股子公司的营业范围。
（二）核查意见经核查，保荐机构和申请人律师认为：
截至本反馈回复出具之日，发行人及其控股、参股子公司均未从事投资开发、经营、销售等房地产相关业务。
问题8、申请人本次发行拟募集资金不超过450000.00万元，投资于协鑫电港项目
（二期）等项目。请申请人补充说明：（1）本次募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入，补充流动资金比例是否符合相关监管要求。（2）本次募投项目的资金使用和项目建设的进度安排，本次募集资金是否包含本次发行相关董事会决议日前已投入资
金。（3）各建设类项目具体建设内容，与现有业务的关系，建设的必要性。（4）项目新增产能规模的合理性，结合公司产能利用率、产销率以及项目相关的市场空间、行业竞争情况等，说明新增产能规模的合理性。（5）募投项目预计效益测算依据、测算过程，效益测算的谨慎性、合理性。（6）前募项目当前进展情况，进度是否符合预期，前次募投项目变更情况。（7）本次募投项目与前次募投项目的区别与联系，是否存在重复建设情况。（8）本次发行后累计债券余额是否符合相关规定。请保荐机构和会计师发表核查意见。
回复：
7-1-71一、本次募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各
项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入，补充流动资金比例是否符合相关监管要求。
（一）本次募投项目具体投资数额安排明细
本次可转债发行募集资金总额不超过450000.00万元（含本数），募集资金扣除相关发行费用后将用于投资以下项目：
单位：万元序号项目名称项目总投资金额拟使用募集资金金额
1协鑫电港项目（二期）185451.89185451.89
2年产3万吨电池级碳酸锂项目175010.74154548.11
3偿还债务110000.00110000.00
合计470462.63450000.00
（二）投资数额的测算依据和测算过程
1、协鑫电港项目（二期）
“协鑫电港项目（二期）”换电站单站投资情况如下：
单位：万元序重卡车轻商车项目号车电分离非车电分离车电分离非车电分离
1换电站投资421.00421.00440.07440.07
2线路及其他投资235.00235.00130.00130.00
3备用电池投资259.00259.00140.00140.00
4车载电池投资1400.00-960.00-
合计2315.00915.001670.07710.07
（1）重卡车换电站投资金额测算
*换电站投资
单位：台/套、万元序号设备名称规格型号数量单价金额
7-1-72序号设备名称规格型号数量单价金额
1全功能仓体自制140.0040.00
2扩展仓体自制122.0022.00
3监控仓体自制115.0015.00
4箱体建设自制，隔热保温120.0020.00
5电池行车吊装自制155.0055.00
6换电设备自制135.0035.00
7码垛机自制132.0032.00
8挂壁空调自制10.250.25
9电池托盘自制81.5012.00
10监控系统软件自制12.202.20
11 数据服务器 DELL 工作站 R730 1 2.00 2.00
12 工作站 DELL 台式机 1 0.69 0.69
13 显示器 DELLU2414H 液晶宽屏 3 0.07 0.21
14 网络交换机 24 口交换机 H3CS5110支持 POE 1 0.45 0.45
15 4G 路由器 H3C-MSR810-IM-WINET 1 0.02 0.02
16 串口服务器 NETCOM-200IE 3 0.05 0.15
17 CAN 转以太网模块 CANET-4EU 2 0.07 0.13
18 UPS PCMVGD3KVA标机 1 1.40 1.40
19 半球机 IPC-S302-IR1@P-F36 6 0.08 0.48
20 枪机 IPC-202-IR3@P-F36 2 0.15 0.30
21 硬盘录像机 NVR-B100-E8@16 1 0.56 0.56
22 充电机柜体 TEVC-7*300KW 1 4.60 4.60
23 充电模块 2U300KW 7 15.00 105.00
24 车牌识别仪 RF-RV140 1 1.40 1.40
25 自动道闸 RF-B15K 2 0.80 1.60
分体式移动充电站专
26-140.0040.00
用制冷机
27办公设备-10.500.50
28围栏-10.200.20
29其他辅助费用安装，调试，运输，吊车等相关费用127.8627.86
合计421.00
*线路及其他投资
7-1-73装修单价线路改造装修总价
序号项目占地面积（㎡）（元/㎡）（元/㎡）（万元）
1换电站450.003500.00500.00180.00
2换电站周边及道路275.002000.00-55.00
合计725.00--235.00
*电池投资
单位：块、万元序号设备名称数量单价金额
1备用电池737.00259.00
2车载电池4035.001400.00
（2）轻商车换电站投资金额测算
*换电站投资
单位：台/套、万元序号设备名称规格型号数量单价金额
1全功能仓体自制166.2066.20
2扩展仓体自制126.4026.40
3监控仓体自制112.4012.40
4换电设备自制244.4088.80
5电池存储架自制149.4049.40
6消防系统设备自制14.804.80
7液冷系统设备自制145.4045.40
8 充电装置 EVD102-180K-R2 1 11.60 11.60
9 充电装置 EVD102-270K-R3 4 14.40 57.60
300万双光变焦出入口
10 DH-ITC313-PW2A-LZ 1 0.44 0.44
相机
11 激光测距传感器 SICKDT35-B15551 4 0.44 1.76
12 语音播报模块 IGK-N304 1 0.14 0.14
13 工控机（含鼠标键盘） ASUSEBE4U/I5-8400/16G/128GSSD/1T 1 1.16 1.16
14 显示器 ASUSVP228DE 2 0.18 0.36
15 交换机 TiNCAM：TBC-S5524GE-8GF4TF-2AC 1 1.40 1.40
TP-LINKTL-AP301P300M 室外高功率无
16无线路由器10.100.10
线 AP
7-1-74序号设备名称规格型号数量单价金额
京峰：22U(600*600*1200mm)豪华款
17网络机柜10.280.28
RAL7035
18 4G 路由器 USR-G1510 1 0.12 0.12
200万红外定焦枪型网
19 DS-2CD2T2ICC-WXF 4 0.06 0.24
络摄像机
400万红外定焦枪型网
20 DS-2CD7T447ICC-XZS 2 0.16 0.32
络摄像机
200万红外定焦海螺网
21 DS-2CD2325ICC-WXF 8 0.08 0.64
络摄像机
22 网络硬盘录像机 DS-7616N-E2/16P-V3 1 0.42 0.42
23 6TB 硬盘 5900RPM 1 0.20 0.20
24 户外机柜空调器 LTC0030CAQ3000W 1 3.26 3.26
25 远程 IO 板卡 DBL-HUI6XI6Y-R 2 0.10 0.20
26 串口服务器 ZLAN5443D 2 0.16 0.32
27 模拟量转 485 模块 E820-AIO 2 0.02 0.04
28 以太网交互机 TBC-S5008E 2 0.04 0.08
29 主控柜 L:1200*H:1800*D600带电气附件 1 10.00 10.00
30 BR 箱分控柜 L:500*H:600*D200带电气附件 1 1.00 1.00
31 BL 箱分控柜 L:400*H:500*D200带电气附件 1 1.00 1.00
32 UPS FR-UK3330，6-GFM-24 1 7.80 7.80
33线束高压线束、低压线束及通讯线束124.0024.00
34其他钣金、辅料、表示等122.1922.19
合计440.07
*线路及其他投资装修单价线路改造装修总价
序号项目占地面积（㎡）（元/㎡）（元/㎡）（万元）
1换电站250.003500.00500.00100.00
2换电站周边及道路150.002000.00-30.00
合计400.00--130.00
*电池投资
单位：块、万元序号设备名称数量单价金额
7-1-75序号设备名称数量单价金额
1备用电池1410.00140.00
2车载电池1208.00960.00
2、年产3万吨电池级碳酸锂项目
“年产3万吨电池级碳酸锂项目”投入明细测算过程如下：
单位：万元主要材料及序号名称设备购置费建筑工程费其他费用合计安装费
一土地购置费用---2184.002184.00
二建设工程费用56017.3028044.0057867.9110193.03152122.24
（一）工程费用56017.3028044.0057867.91-141929.22
1生产装置32208.0016443.1022714.99-71366.09
1.1转型装置8128.006341.103282.08-17751.18
1.2酸化窑/焙烧料筒仓5656.002158.004075.50-11889.50
硫酸锂装置厂房、中和
1.34296.002007.004801.30-11104.30
浸取工序
1.4硫酸钠车间8193.001687.002642.99-12522.99
1.5碳酸锂车间5935.004250.007913.12-18098.12
2罐区372.9082.40398.80-854.10
3库房10023.002882.2019221.66-32126.86
3.1锂精矿库房685.00954.006827.76-8466.76
3.2原料库房2450.00685.002171.09-5306.09
碳酸锂库房/碳酸锂包装
3.34257.00690.004796.00-9743.00
厂房
硫酸钠库房/硫酸钠包装
3.42133.00279.004055.70-6467.70
厂房
3.5锂渣库房358.0085.20919.63-1362.83
3.6固废库、危废库65.0097.00171.99-333.99
3.7包材库房75.0092.00279.50-446.50
4公辅工程13413.407451.8014677.28-35542.48
4.1地磅95.00---95.00
4.2维修车间及备品备件库152.0024.50777.48-953.98
4.3环保监测措施费124.00---124.00
4.4 35kv 变电站 3230.50 1081.00 646.84 - 4958.34
7-1-76主要材料及
序号名称设备购置费建筑工程费其他费用合计安装费
4.5区域配电室2458.00752.00650.10-3860.10
4.6循环水站608.80429.1062.55-1100.45
4.7循环水池--492.45-492.45
4.8消防泵房389.40277.00161.42-827.82
4.9空压站1274.00180.00342.87-1796.87
4.10污水处理站1080.00464.90100.72-1645.62水处理站（脱盐水、软
4.11496.00125.00400.62-1021.62化水、冷凝水、回用水）
4.12室外污水处理池--183.75-183.75
4.13初期雨水池及事故水池--771.75-771.75给排管网及消防（含消
4.14防、污水及循环水、各291.40673.8094.40-1059.60种井类）
总图（包括道路、绿化、
4.15135.00258.004161.03-4554.03土方平衡、输送地坑等）
围墙、厂门及门卫、公
4.16124.3076.50177.70-378.50
厕
4.17外管廊-671.00892.00-1563.00
4.18办公楼334.00265.001527.60-2126.60生产运营中心（含中央
4.19控制室、火灾报警系统、1720.001801.001527.60-5048.60工业电视监控、安防）
4.20接待大厅/展厅56.0032.00285.00-373.00
4.21餐厅251.00242.00609.90-1102.90
4.22研发分析中心554.0058.00609.90-1221.90
4.23淋浴更衣间40.0030.00163.80-233.80
4.24非机动车棚-11.0037.80-48.80
5安全生产费-1184.50855.19-2039.69
（二）工程建设其他费用---8721.438721.43
1工程建设管理费---4257.884257.88
2工程建设监理费---1207.471207.47
3临时设施费---1163.821163.82
4专项评价及验收费---230.40230.40
4.1环境影响评价及验收费---96.0096.00
4.2安全预评价费及验收费---52.0052.00
职业病危害预评价及控
4.3---40.0040.00
制效果评价费
7-1-77主要材料及
序号名称设备购置费建筑工程费其他费用合计安装费
4.4节能评估费---28.0028.00
4.5社会稳定性分析评价费---14.4014.40
5可研费---32.0032.00
6勘察费---400.00400.00
7设计费---566.00566.00
8特种设备检验检测费---80.0080.00
9工程保险费---283.86283.86
10技术服务费---500.00500.00
（三）生产人员准备费---1471.601471.60
1生产人员准备费---1471.601471.60
三预备费---12344.5012344.50
四铺底流动资金---8360.008360.00
注1：预备费按土地购置费用与建设工程费用之和的8%计取
注2：铺底流动资金根据测算的运营期流动资产与流动负债差额的30%计算得出
3、偿还债务
发行人拟使用不超过110000万元募集资金偿还债务。发行人资产负债率与同行业可比公司对比如下：
资产负债率2022年6月30日2022年9月30日
600982.SH 宁波能源 59.58% 58.21%
002479.SZ 富春环保 51.93% 51.82%
605011.SH 杭州热电 42.25% 39.05%
600483.SH 福能股份 52.44% 51.26%
可比公司平均值51.55%50.09%
协鑫能科60.18%58.95%
注：可比公司天富能源、吉电股份2022年6月30日资产负债率分别为72.51%、78.73%，2022年9月30日资产负债率分别为73.37%、75.96%，远高于行业水平，作为异常值剔除。
从上表中可以看出，发行人资产负债率高于同行业可比公司平均值。假设本次可转债发行募集资金45亿元，其中11亿元用于偿还债务，当全部可转债转股后，公司资产负债率将降到50%左右，与可比公司之宁波能源、富春环保、杭州热电、福能股份资产负债率平均值较为接近。综上所述，发行人偿还债务金额具有合理性。
7-1-78（三）各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入，补充流动资
金比例是否符合相关监管要求。
1、协鑫电港项目（二期）
“协鑫电港项目（二期）”拟全部使用募集资金投入，各项投资均为资本性支出，具体如下：
数量单站投资总投资拟使用募集资序号类型
（座）（万元）（万元）金金额（万元）重卡换电站
188915.0080520.0080520.00（不含车载电池）
重卡换电站（车电分离）
2521400.0072800.0072800.00
车载电池匹配比轻商换电站
327710.0719171.8919171.89（不含车载电池）
轻商换电站（车电分离）
413.5960.0012960.0012960.00
车载电池匹配比
合计--185451.89185451.89
“协鑫电港项目（二期）”各类型换电站单站投资情况如下：
单位：万元重卡轻商序重卡轻商是否为资本性项目（不含车载电（不含车载电号（车电分离）（车电分离）支出池）池）
1换电站投资421.00421.00440.07440.07是
2线路及其他投资235.00235.00130.00130.00是
3备用电池投资259.00259.00140.00140.00是
4车载电池投资1400.00-960.00-是
合计2315.00915.001670.07710.07-
2、年产3万吨电池级碳酸锂项目
“年产3万吨电池级碳酸锂项目”募集资金使用情况具体如下：
单位：万元拟使用募集资金是否为资本性序号项目投资合计占总投资比例金额支出
1土地购置费用2184.001.25%2184.00是
2建设工程费用152122.2486.92%131659.61-
7-1-79拟使用募集资金是否为资本性
序号项目投资合计占总投资比例金额支出
2.1建筑工程费57867.9133.07%57867.91是
2.2设备购置费56017.3032.01%56017.30是
主要材料、安装费
2.336765.4321.00%16302.80是
及程其他费用
2.4生产人员准备费1471.600.84%1471.60否
3预备费12344.507.05%12344.50否
4铺底流动资金8360.004.78%8360.00否
合计175010.74100.00%154548.11-
从上表可以看出，“年产3万吨电池级碳酸锂项目”非资本性投入包括生产人员准备费、预备费和铺底流动资金，金额合计为22176.10万元。
3、偿还债务
“偿还债务”金额为不超过110000.00万元，均为非资本性投入。
4、非资本性投入比例符合相关监管要求
发行人本次募投项目之“年产3万吨电池级碳酸锂项目”与“偿还债务”中非资
本性投入金额合计为132176.10万元，占募集资金总额的比例为29.37%，符合中国证监会《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》的相关规定。
二、本次募投项目的资金使用和项目建设的进度安排，本次募集资金是否包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金。
（一）本次募投项目的资金使用和项目建设的进度安排
1、协鑫电港项目（二期）
本项目计划在内蒙古、山西、山东、广东、江苏等省份进行，拟通过自有土地及租赁场地的方式新建约88个重卡车换电站和27个轻商车换电站，合计115个换电站。单个换电站的建设周期约为3个月，全部换电站总体建设期为2年，分批次进行建设。项目整体建设计划如下：
7-1-80重卡车换电站
2022年预计完2023年预计完2024年预计完
序号地区合计工数量工数量工数量
1内蒙古1211739
2山西-141125
3山东-6713
4重庆-123
5陕西-2-2
6宁夏-112
7河南-112
8天津-112
合计1474088轻商车换电站
2022年预计完2023年预计完2024年预计完
序号地区合计工数量工数量工数量
1广东-7714
2江苏-358
3天津-123
4河北-112
合计-121527
本项目总投资金额约为185451.89万元，本次公开发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据前述项目建设进度安排，制定相应的资金使用计划，使用自有资金或自筹资金先行投入。
2、年产3万吨电池级碳酸锂项目
本项目位于四川省眉山市甘眉工业园区内，公司拟通过控股子公司四川协鑫锂能新材料有限公司投资建设3万吨电池级碳酸锂产能。本项目的建设期为24个月，项目建设安排进度如下：
7-1-81本项目总投资金额约为175010.74万元，拟使用募集资金154548.11万元。本次公
开发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据前述项目建设进度安排，制定相应的资金使用计划，使用自有资金或自筹资金先行投入。
3、偿还债务
“偿还债务”金额为不超过110000.00元，本次公开发行可转换公司债券募集资金到位之后，公司将根据实际债务情况，结合利率、期限等因素选择合适的债务进行偿还。
（二）本次募集资金是否包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金申请人于2022年8月15日召开第七届董事会第五十二次会议首次审议本次公开发
行可转换公司债券方案及相关事项，本次募投项目于董事会前已投入金额情况如下：
单位：万元拟使用募集资金董事会前已投入序号项目名称项目总投资金额金额金额
1协鑫电港项目（二期）185451.89185451.89-
2年产3万吨电池级碳酸锂项目175010.74154548.11-
3偿还债务110000.00110000.00-
合计470462.63450000.00-
由上可见，本次募投项目于董事会决议日前未产生投入，因此本次募集资金不会用于置换董事会前已投入资金。
三、各建设类项目具体建设内容，与现有业务的关系，建设的必要性。
（一）协鑫电港项目（二期）
1、具体建设内容
本项目计划在内蒙古、山西、山东、广东、江苏等省份进行，拟通过自有土地及租赁场地的方式新建约88座重卡车换电站和27座轻商车换电站，合计115座换电站。单
7-1-82个换电站的建设周期约为3个月，全部换电站总体建设期为2年，分批次进行建设。项
目整体建设计划如下：
重卡车换电站
序号地区数量（座）
1内蒙古39
2山西25
3山东13
4重庆3
5陕西2
6宁夏2
7河南2
8天津2
合计88轻商车换电站
序号地区数量（座）
1广东14
2江苏8
3天津3
4河北2
合计27
根据《电动汽车电池更换站通用技术要求》（GB/T29772-2013），换电站的建设内容一般包括：供电系统、充电与电池更换系统（充电机、电池箱、电池箱连接器、充电架、电池箱存储架、电池箱更换设备、电池箱转运设备、车辆导引系统、电池箱检测与维护设备）、监控系统、行车道和停车位等。
2、与现有业务的关系
2021年3月，公司开始召开移动能源战略转型发布会，快速启动布局移动能源，
倾力打造从清洁能源生产、换电服务到储能的便捷、经济、绿色的出行生态圈。目前，公司主营业务为清洁能源运营、移动能源运营以及综合能源服务。移动能源是清洁能源和综合能源服务的持续拓展，不同业务之间具有较强的协同性，有利于提升公司的整体经营效率。公司移动能源业务已建立“协鑫电港”品牌，初步规划了两期换电站建设项
7-1-83目，其中一期项目为前次募投项目之“新能源汽车换电站建设项目”，二期项目为本次
募投项目之“协鑫电港项目（二期）”。“协鑫电港项目（二期）”是公司移动能源业务的重要组成部分，是公司未来战略核心业务。
3、建设的必要性
（1）项目建设符合公司战略规划，助力公司实现第二增长曲线近年来，面对蓬勃发展的清洁能源市场，公司制定了“从能源生产向综合能源服务转型、打造领先的移动数字能源科技运营商”的发展战略。在公司业务体系规划中，移动能源业务有望成为公司未来高增长、高市场占有率的明星业务，成为公司业绩增长的
第二增长曲线。本项目的实施是公司重点聚焦移动能源战略业务的重要举措，通过在重
点城市和高潜力地区市场建设换电网络，推动公司中长期业务规模稳定增长。此外，本项目所建设的换电站单站具有投资较小、现金流良好、资产回报率高、与公司其他业务
高度协同的特点，在增加公司产品及服务的附加值、调整经营业态等方面具有重要作用。
（2）前募与本募换电站项目在类型和区域上形成互补目前，公司规划和实施的换电站主要分为三大类：乘用车、重卡车和轻型商务车。
其中乘用车主要包括出租/网约车等，重卡车主要包括重型载货车、矿卡等，轻型商务车主要包括中型载货车、轻型载货车、微型载货车等城际配送物流车等。“新能源汽车换电站建设项目”新建的换电站类型包括乘用车换电站和重卡车换电站；“协鑫电港项
目（二期）”新建的换电站类型重卡车换电站和轻商车换电站。“协鑫电港项目（二期）”的实施可以进一步丰富和优化公司换电站类型，覆盖更多的使用场景。
换电站具有明显的区域性。“新能源汽车换电站建设项目”新建的重卡车换电站集中在四川、河北、新疆、江苏等地，而对于内蒙古、山西、山东等拥有大量重卡车辆封闭行驶场景、对公路运输污染治理较为严格的省份未进行覆盖，上述地区对重卡车换电站具有较大的市场需求。因此，公司通过规划实施“协鑫电港项目（二期）”，与“新能源汽车换电站建设项目”在地域分布上形成互补，有利于快速抢占客户资源，推进协鑫电港品牌建设。
（3）换电行业迎来快速发展期，本项目建设有利于推动公司业绩增长
2021年以来，在政策支持力度不断加大、商业模式日益成熟和产业链上下游企业
投资持续加码的背景下，换电行业取得快速发展。2021年，换电重卡已在重污染区域、
7-1-84核心城市区域、能源丰富区域得到大量推广和应用。根据中汽协数据显示，2021年中
国换电重卡销量同比增长高达762.0%，且换电车型在新能源重卡销量占比中已超过
50%，预计2025年中国重卡车换电站建设需求有望超过1800座。本项目是公司面对下
游换电市场旺盛需求的积极布局，有利于公司抓住市场机遇，推动移动能源业务的快速增长。
（4）帮助公司建立先发优势，打造公司在换电行业的优势竞争地位
本项目的建设能够帮助公司抢占换电市场重点区域的市场份额，在换电市场的竞争中建立先发优势，和下游客户群体、产业链上下游企业建立良好的合作关系。
预计未来几年，新增的重卡车、轻商车换电站，将优先建设在当前运输车辆多、货物运输需求量大的重点城市、重点区域及重点线路周边的优质换电站点位，优质点位能够帮助换电站运营商取得良好的单站运营经济效益，并帮助换电站运营商在重点区域的竞争中取得先发优势，对后进入的换电站品牌造成不同程度的市场进入壁垒。此外，当前换电市场的下游客户主要为运输车队、运输需求巨大的生产作业企业、网约车平台等
大型企业，该类客户更倾向于仅与1-2家形成良好关系的换电运营商进行长期合作，本项目有利于公司与更多下游客户及换电车型的整车厂商建立战略合作伙伴关系，巩固公司在中国换电站行业运营生态圈中的影响力，增强公司的竞争地位，助力公司移动能源业务的长期稳定发展。
（二）年产3万吨电池级碳酸锂项目
1、具体建设内容
本项目位于四川省眉山市甘眉工业园区内，规划使用面积约为260亩，公司拟通过控股子公司四川协鑫锂能新材料有限公司投资建设3万吨电池级碳酸锂产能。本项目总投资金额为175010.74万元，拟使用募集资金154548.11万元。
本项目主要建设内容包括碳酸锂厂房、硫酸锂浓缩厂房、室外罐区、硫酸钠厂房、
硫酸锂厂房、酸化窑、焙烧料\细焙料筒仓、焙烧窑及窑中喂料、窑头、焙烧料冷却及
输送车间、窑尾喂料及废气处理、尿素水解厂房、脱硫脱硝、焙烧窑及窑中喂料预留、
锂精矿仓库及输送、转运站、斗提机、磨机房、维修车间\备品备件库、包材库房、硫
酸钠库房\硫酸钠包装厂房、碳酸锂库房\碳酸锂包装厂房、循环水池、事故水池、雨水
7-1-85收集池、综合楼、食堂、门卫等构筑物，同时购置了回转窑、酸化窑、MVR 蒸发结晶
器、沉锂釜、离心机、干燥器、气流破碎等先进设备及相关配套设施。
2、与现有业务的关系目前，公司正在从能源生产向能源服务转型，重点打造便捷、经济、绿色出行生态，愿景成为领先的移动能源服务商。公司以绿电为源，运力为先，通过数字聚合，金融赋能，打造移动数字能源运营平台，构筑生态闭环，推出“协鑫电港”移动能源电动化出行解决方案。以车为能源载体，以电池为核心资源，以港为基础设施，聚合能源流、信息流、资金流、用户流、车辆流、货物流“六流合一”，提供电动汽车补能服务、电池全生命周期管理和电港商业化运营模式。
公司换电站运营业务核心载体是新能源汽车。从新能源汽车上下游产业链的传导机制来看，锂需求基本沿着“新能源汽车——动力电池——正极材料——碳酸锂”的供应链条进行传导。动力电池作为新能源汽车的核心部件，约占整车成本的40%左右。而正极材料是动力电池成本占比最高的原材料，从磷酸铁锂电池成本构成上来看，正极材料占原料成本的比重约为50%；正极材料决定了动力电池能量密度、寿命等多方面核心性能。而碳酸锂是正极材料的关键原材料，碳酸锂占正极材料原料成本的比重约为85%。
从换电站建设成本构成上来看，在“车电分离”模式下，动力电池将成为公司核心资源和资产。通过对锂电材料行业的布局，有助于公司与新能源电池制造商形成更深层次的合作，从而促进公司现有业务规划和拓展。
与此同时，公司现有业务主要包括清洁能源、移动能源和综合能源等业务，分别涉及发电、售电、配电和用电环节。而锂电业务属于储能环节。公司在锂电行业的布局，将与公司现有业务形成联动，形成“源网荷储一体化”业务布局，实现能源资源最大化利用，从而更经济、高效和安全地提高电力系统功率动态平衡能力，充分发挥发电侧、负荷侧的调节能力，促进供需两侧精准匹配，保障电力可靠供应。
3、建设的必要性
（1）碳酸锂市场需求旺盛
正极材料作为锂电池的关键材料，直接影响着其能量密度、安全性、循环寿命和成本等。目前主流的正极材料有钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂和三元材料。钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂和常规三元正极（NCM111、NCM523 和 NCM622）主要使用电池级碳酸锂作
7-1-86为原料，而高镍三元正极（NCM811 和 NCA）主要采用氢氧化锂作为原料。
一方面，随着新能源补贴政策退坡加速，磷酸铁锂成本、安全性和循环寿命优势凸显，磷酸铁锂电池需求及装机量占比增加，带动碳酸锂需求增加。另一方面，碳中和目标驱动能源市场发生深远变革，在全球节能减碳的大趋势下，储能行业将迎来快速发展。
根据中金公司研究报告，2021 年全球储能装机约 37GWh，预计 2022 年、2023 年全球储能装机将分别达 105GWh 和 178GWh；2026 年全球储能装机有望提升至 351GWh，
2021年至2026年复合增长率高达57%。
2021年，我国碳酸锂产量为24万吨，同比增长40.4%。根据百川盈孚统计，2021年中国碳酸锂进口量为8.1万吨，同比增长61.7%。根据光大证券研究报告，预计2025年全球碳酸锂需求量将达到124万吨（其中电池级112万吨，工业级12万吨），而产量仅为103万吨，碳酸锂缺口量为21万吨。
公司新建3万吨电池级碳酸锂产能，将有利于满足碳酸锂日益旺盛的需求。
（2）碳酸锂市场价格持续上涨
2018年至2020年，碳酸锂价格经历了从高位约18万元/吨降到低位约4万元/吨。
2021年初，国内碳酸锂的价格大约为5万元/吨，到了2021年8月，碳酸锂报价10万元/吨，涨幅约100%；2022年以来，碳酸锂价格持续走高，已经从年初28万元/吨上涨至6月底的47万元/吨，涨幅接近70%。
数据来源：五矿证券研究院动力电池和储能电池的需求增长超预期是碳酸锂市场价格上涨的主要原因。下游消
7-1-87费市场需求大幅增长，而碳酸锂供应增速却难以迅速跟上，导致行业出现了严重的供需错配。碳酸锂价格的上涨将可能引发其下游产业链各环节（如动力电池、新能源汽车等）价格波动。
公司新建3万吨电池级碳酸锂产能，将有利于缓解碳酸锂供需错配，推动碳酸锂及其下游产业链持续、稳定发展。
四、项目新增产能规模的合理性，结合公司产能利用率、产销率以及项目相关的
市场空间、行业竞争情况等，说明新增产能规模的合理性。
（一）协鑫电港项目（二期）目前，公司移动能源业务仍处于前期布局、市场开拓和建设阶段，尚不具备可比的产能利用率和产销率。
1、换电站市场空间
2019-2021年，在中国汽车总销量增速放缓的背景下，中国新能源汽车销量实现快速增长，成为拉动中国汽车行业销量增长的主要驱动因素。中汽协数据显示，2019-2021年，中国汽车销量由2576.9万辆增长至2627.5万辆，年复合增长率仅为0.1%，同期中国新能源车销量由120.6万辆增长至352.1万辆，年复合增长率高达70.87%。根据艾瑞咨询数据显示，预计2025年中国新能源汽车销量将突破1000万辆，保有量将突破
3248万辆，新能源汽车销量和保有量均将实现大幅增长。
2021年中国新能源汽车销售达到352.1万辆，其中新能源乘用车销量达到333.4万辆，销量占比达到94.7%。新能源商用车销量为18.6万辆，销量占比仅为5.3%，但销量同比增长高达54.0%。截至2021年末，中国新能源商用车保有量达到59.0万辆，同比增长9.8%。根据艾瑞咨询预测，预计2025年中国新能源商用车销量将突破45万辆，保有量将突破100万辆。
根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟数据，2020年末和2021年末，国内乘用车换电站数量分别为559座和1406座。截至2022年9月末，国内乘用车换电站数量已增长至1762座。从区域分布上来看，目前省级行政区域内所拥有的乘用车换电站数量前五的分别为北京市、广东省、浙江省、江苏省、上海市，换电站数量分别为281座、229座、193座、160座和120座。
7-1-88根据研究报告相关信息，国内未来换电站市场空间预测情况如下：
机构报告名称市场空间预测
中金测算2025年国内换电站保有量乐观/中性/悲观保有《补能刻不容缓，换电呼之欲中金公司量为5.19万、3.00万、1.25万座；全国远期需要乘用车出》
换电站55万座，重卡类换电站6万座。
《换电站系列专题（二）：如换电产业链上下游企业快速入局，2025年换电站数量有信达证券何看待换电站行业发展阶段望突破2.2万座，2021-2025年新增换电站数量复合增速和市场空间》有望达97%。
《全国换电站数量同比大幅预计2025年的换电站数量达到约20038座，运营空间有中航证券增长、换电重卡订单火爆，新望达到1357.55亿元，是换电领域市场空间最大的环节。
能源换电模式有望加速到来》
预计2025年中国换电站整体数量达3.1万座，21-25年CAGR 高达 117%。根据国内新能源换电汽车预测规模（保有量），并依据各类车型单日平均换电频率和换电站平均《清洁能源基石稳固，换电业西南证券单日服务车次，推算其中换电乘用车约1.6万座，21-25务再启成长》
年CAGR为112%。换电商用车约 1.5万座，21-25年CAGR为22%。2021年，换电站运营市场规模117亿元，预计
2025 年运营市场规模将达到 616 亿元，CAGR 高达 90%。
结合相关研究报告数据，公司预计2025年国内换电站数量将超过2万座，市场空间较大。
2、换电站行业竞争情况
国内乘用车换电站运营商主要包括蔚来、奥动新能源、伯坦科技和协鑫能科等。截至2022年9月末，蔚来、奥动新能源和伯坦科技分别运营1160座、494座和108座换电站。国内商用车换电站运营商主要包括启源芯动力和协鑫能科等。截至2022年9月末，启源芯动力运营超过100座商用车换电站。
根据公开信息资料显示，蔚来预计2022年将完成1300座换电站建设，计划在2025年前完成国内4000座、国外1000座换电站的建设目标。奥动新能源2022年计划完成全国1000座换电站的建设，并在2025年建成10000座换电站。宁德时代2022年1月发布 EVOGO 乐行换电进入换电领域，预计 2022 年底在厦门完成 30 座换电站。中石化计划2025年依托自身加油站与蔚来、奥动新能源协同布局5000座换电站。吉利2022年1月与力帆合资成立换电新品牌睿蓝汽车，吉利负责换电车型的研发而力帆科技负责充换电设施的布局，预计到2025年吉利将建成5000座换电站覆盖100个核心城市。
综上所述，未来国内换电站市场增量较大，国内主要竞争对手正在积极布局换电站运营业务，发行人新增产能具有合理性和必要性。
7-1-89（二）年产3万吨电池级碳酸锂项目
公司目前主营业务不包括电池级碳酸锂生产和销售，公司尚不具备电池级碳酸锂产能利用率和产销率。
1、碳酸锂市场空间
本募投项目主要产品为电池级碳酸锂，主要作为锂电材料用于生产新能源汽车用动力电池正极材料。通过查询公开市场信息，市场上第三方机构对锂电材料总体需求量预测情况如下：
单位：万吨 LCE
机构 2022E 2023E 2024E 2025E
中金公司61.8788.65118.11154.33
浙商证券72.2590.67116.86150.32
新时代证券---153.65
开源证券68.4088.90--
注：“LCE”指碳酸锂当量，主要用于锂行业对产能或供求量的换算。1吨碳酸锂直接等于 1吨LCE，
1 吨氢氧化锂约等于 0.88 吨 LCE。
由上表可知，到 2025 年锂电材料总体需求预计将达到 150 万吨 LCE。同时，美国雅保公司在2021年财报中也上调了锂需求预测。由于新能源汽车和储能行业在2021年的高速发展，雅保上调了锂未来需求曲线的预期。据美国雅保公司测算，2020年全球锂需求量为 36 万吨 LCE，2025 年全球锂需求量将达到 150 万吨 LCE，到 2030 年全球锂需求量将达到 320 万吨 LCE。
根据五矿证券研究报告，2025 年全球锂原料供应量预计约 136 万吨 LCE，与 150万吨 LCE 需求量相比，仍有一定市场需求缺口。
2、锂材料行业竞争情况
据中国有色金属工业协会锂业分会发布的数据，2021年我国碳酸锂产量29.82万吨，单水氢氧化锂（LCE 换算系数 0.88）产量 19.03 万吨，锂化合物产量合计为 46.57 万吨LCE。
目前，国内碳酸锂/氢氧化锂行业内主要上市公司包括赣锋锂业、天齐锂业、盛新锂能、雅化集团和天华超净等。2021年，上述公司市场占有率合计约为50%。上述公
7-1-90司2021年产能及规划产能情况如下：
单位：万吨 LCE项目2021年规划产能产能合计
赣锋锂业9.8016.0025.80
天齐锂业4.4811.0015.48
雅化集团3.206.8010.00
盛新锂能4.009.0013.00
天华超净2.0014.0016.00
合计23.4856.8080.28
综上所述，全球碳酸锂市场需求旺盛，预计2025年全球锂材料仍有一定市场需求缺口，发行人新增产能具有合理性。
五、募投项目预计效益测算依据、测算过程，效益测算的谨慎性、合理性。
（一）协鑫电港项目（二期）
1、重卡车换电站预计预计效益测算依据、测算过程
（1）销售收入的测算过程及依据
本项目达产后，单个重卡车换电站的换电服务收入测算过程如下：
单车日运营里换电服务单价（元年销售收入项目日均服务车辆数年运营天数程（km） /km） （万元）
换电服务403003121.99746.26
本项目达产后，单个车电分离的重卡车换电站的车载电池租赁收入测算过程如下：
年租金
项目服务车辆数年销售收入（万元）（万元）
车载电池租赁408.37334.73日均服务车辆数根据换电站的建设规模和设计服务能力确定。
单车日运营里程根据换电站服务重卡车型确定，本项目主要针对日均里程为
300~400km的短途重卡。
7-1-91换电服务单价参考市场其他重卡车换电服务商的收费标准，结合公司定价策略确定。
年销售收入=日均服务车辆数×单车日运营里程×年运营天数×换电服务单价（税后），换电服务行业适用增值税率为6%。本项目单个重卡车换电站效益测算的预测期为6年，
其中第1年和第2年分别按照60%和80%的达产比例计算销售收入，从第3年开始100%达产。
（2）成本费用的测算过程及依据
换电站的运营成本主要包括电费、人工成本、场地租金、资产折旧等，本项目单个重卡车换电站（非车电分离）运营期的年营业成本为621.38万元，具体构成如下：
序号项目金额（万元）
1电费395.43
2直接人工28.80
3场地租金18.00
4制造费用179.15
4.1折旧摊销164.70
4.2其他费用14.45
成本合计621.38
单个重卡车换电站（车电分离）运营期的年营业成本为880.55万元，具体构成如下：
序号项目金额（万元）
1电费395.43
2直接人工28.80
3场地租金18.00
4制造费用438.32
4.1折旧摊销416.70
4.2其他费用21.62
成本合计880.55
电费=日均服务车辆数×单车日运营里程×年运营天数×每公里耗电×电价（税后）÷充电效率。每公里耗电参考 49 吨牵引车满载场景的平均能耗情况，按照 1.80kWh/km
7-1-92进行测算；税后电价参考最新江苏省工业电价，并考虑电力交易因素，按照 0.54 元/kWh
进行测算；充电效率按照92%进行测算。
换电站运营期间，每个站点计划配置4人值守，参考同类业务市场薪酬水平测算直接人工成本。
场地租金根据租赁面积和不同地区市场价格，统一按照1.5万元/月进行估算。
固定资产按照5-6年折旧年限、10%残值率相应计算每年折旧金额。
（3）投资收益率的测算
在上述收入、成本预测的基础上，综合考虑初始建设投资、铺底流动资金、所得税等因素，编制项目投资现金流量表，从而计算得出单个非车电分离的重卡车换电站的投资收益率（税后）为11.59%，对应静态投资回收期为5.21年；单个车电分离的重卡车换电站的投资收益率（税后）为10.45%，对应投资回收期为4.92年。
2、轻商车换电站预计效益测算依据、测算过程
（1）销售收入的测算过程及依据
本项目达产后，单个轻商车换电站的换电服务收入测算过程如下：
单车日运营里换电服务单价（元年销售收入项目日均服务车辆数年运营天数程（km） /km） （万元）
换电服务1202253300.49434.94
本项目达产后，单个车电分离的轻商车换电站的车载电池租赁收入测算过程如下：
年租金年销售收入项目服务车辆数（万元）（万元）
车载电池租赁1202.32278.64日均服务车辆数根据换电站的建设规模和设计服务能力确定。
单车日运营里程根据换电站服务轻商车型确定，本项目主要针对日均里程为
200~250km的轻商。
换电服务单价参考市场其他换电服务商的收费标准，结合公司定价策略确定。
年销售收入=日均服务车辆数×单车日运营里程×年运营天数×换电服务单价（税后），7-1-93换电服务行业适用增值税率为6%。本项目单个轻商车换电站效益测算的预测期为6年，
其中第1年和第2年分别按照60%和80%的达产比例计算销售收入，从第3年开始完全达产。
（2）成本费用的测算过程及依据
换电站的运营成本主要包括电费、人工成本、场地租金、资产折旧等，本项目单个轻商车换电站（非车电分离）运营期的年营业成本为369.70万元，具体构成如下：
序号项目金额（万元）
1电费192.39
2直接人工28.80
3场地租金12.00
4制造费用136.51
4.1折旧摊销127.81
4.2其他费用8.70
成本合计369.70
单个轻商车换电站（车电分离）运营期的年营业成本为538.48万元，具体构成如下：
序号项目金额（万元）
1电费192.39
2直接人工28.80
3场地租金12.00
4制造费用305.28
4.1折旧摊销291.01
4.2其他费用14.27
成本合计538.48
电费=日均服务车辆数×单车日运营里程×年运营天数×每公里耗电×电价（税后）÷充电效率。每公里耗电参考轻商车的平均能耗情况，按照 0.36kWh/km 进行测算；税后电价参考最新江苏省工业电价，并考虑电力交易因素，按照 0.54 元/kWh 进行测算；充电效率按照90%进行测算。
7-1-94换电站运营期间，每个站点计划配置4人值守，参考同类业务市场薪酬水平测算直接人工成本。
场地租金根据租赁面积和不同地区市场价格，统一按照1万元/月进行估算。
固定资产按照5-6年折旧年限、10%残值率相应计算每年折旧金额。
（3）投资收益率的测算
在上述收入、成本预测的基础上，综合考虑初始建设投资、铺底流动资金、所得税等因素，编制项目投资现金流量表，从而计算得出单个非车电分离的轻商车换电站的投资收益率（税后）为10.11%，对应静态投资回收期为5.31年；单个车电分离的轻商车换电站的投资收益率（税后）为11.75%，对应投资回收期为5.04年。
综上所述，协鑫电港项目（二期）的经济效益测算具有谨慎性、合理性。
（二）年产3万吨电池级碳酸锂项目
1、预计效益测算的主要假设
（1）碳酸锂价格：按照过往36个月（2019.6-2022.6）上海有色网平均价格预测，即12.71万元/吨。
（2）锂精矿价格：按照过往36个月（2019.6-2022.6）上海有色网平均价格预测，即0.84万元/吨。
（3）期间费用：销售费用、管理费用、研发费用按照可比公司丰元股份、雅化集
团、盛新锂能、赣锋锂业2019-2021年平均期间费用率进行测算，分别为1.84%、5.95%、
1.76%。财务费用按照预计的利息支出进行测算。财务费用按照预计的利息支出进行测算。
（4）房屋建筑物按照15年进行折旧，机器设备按照10年进行折旧。
（5）项目计算期为17年。其中建设期按2年计算，营运期15年，建成投产第1年达70%生产能力，第2年起达100%生产能力。
（6）增值税应税额为当期销项税额减当期进项税额。产品增值税值税率均为13%。
城市维护建设税、教育附加税、地方教育附加税率分别为7%、3%、2%。企业所得税税率为25%，法定盈余公积金按税后利润的10%提取。法定盈余公积金按税后利润的
7-1-9510%提取。
7-1-962、效益测算情况
单位：亿元年序1234567891011121314151617序号项目
运营负荷0%0%70%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%
1营业收入---26.8638.3838.3838.3838.3838.3838.3838.3838.3838.3838.3838.3838.3838.3838.38
1.1电池级碳酸锂---26.6938.1238.1238.1238.1238.1238.1238.1238.1238.1238.1238.1238.1238.1238.12
1.2工业无水硫酸钠---0.180.250.250.250.250.250.250.250.250.250.250.250.250.250.25
2总成本费用----22.3630.6530.4930.3230.1529.9629.9629.9629.9629.9629.0829.0829.0829.0829.08
2.1外购原材料费---15.8222.6022.6022.6022.6022.6022.6022.6022.6022.6022.6022.6022.6022.6022.60
外购燃料及
2.2---1.291.841.841.841.841.841.841.841.841.841.841.841.841.841.84
动力费
2.3销售费用---0.490.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.71
2.4管理费用---1.602.282.282.282.282.282.282.282.282.282.282.282.282.282.28
2.5研发费用---0.470.680.680.680.680.680.680.680.680.680.680.680.680.680.68
2.6利息支出0.910.770.600.440.270.100.100.100.100.100.100.100.100.100.10
2.7其他成本费用1.7826.2226.2226.2226.2226.1926.1926.1926.1926.1925.3225.3225.3225.3225.32
3营业税金及附加---0.150.220.220.220.220.220.220.220.220.220.220.220.220.220.22
4营业利润---4.357.517.677.848.008.208.208.208.208.209.079.079.079.079.07
5净利润---3.275.635.755.886.006.156.156.156.156.156.816.816.816.816.81
7-1-973、投资收益率的测算
根据项目可行性研究报告，年产3万吨电池级碳酸锂项目投资内部收益率（税后）为33.37%，投资回收期（税后）为4.68年，总体经济效益良好。
4、效益测算的谨慎性、合理性
（1）毛利率
丰元股份、雅化集团、盛新锂能、赣锋锂业2021年毛利率分别为15.26%、35.17%、
46.43%、39.81%，平均值为34.17%。本项目运营期内测算的毛利率在29.69%-34.03%之间，与行业平均水平基本保持一致。
（2）投资回收期和内部收益率雅化集团2018年公开发行可转债募投项目之“年产2万吨电池级碳酸锂（氢氧化锂）生产线项目”投资回收期（税后）3.31年。永兴材料2019年公开发行可转债募投项目之“年产1万吨电池级碳酸锂项目”投资回收期5.8年，内部收益率为24.62%。本项目投资回收期（税后）4.68年，内部收益率（税后）为33.37%，与雅化集团、永兴材料相关项目投资回收期和内部收益率基本保持一致。
综上所述，年产3万吨电池级碳酸锂项目的经济效益测算具有谨慎性、合理性。
（三）偿还债务
本募投项目不直接产生经济效益，不涉及预计效益测算。
六、前募项目当前进展情况，进度是否符合预期，前次募投项目变更情况。
（一）前募项目当前进展情况
截至2022年11月30日，前募项目募集资金投入情况如下：
单位：万元募集资金拟投募集资金实际募集资金投入序号项目名称投资总额入金额投入金额进度
1新能源汽车换电站建设项目246463.14239170.4713275.355.55%
信息系统平台及研发中心建设
222981.0020000.006529.2032.65%
项目
3补充流动资金150000.00112900.00112900.00100.00%
7-1-98募集资金拟投募集资金实际募集资金投入
序号项目名称投资总额入金额投入金额进度
合计419444.14372070.47132704.5535.67%
注1：前募项目投资总额、募集资金拟投入金额根据2022年8月31日召开的2022年第三次临时股东大会决议进行了调整。
注2：前次募投项目实施主体较多，募集资金由母公司统筹管理。截至2022年11月30日，由于合同签订主体与货款支付主体须保持一致等原因，“新能源汽车换电站建设项目”有3581.44万元已使用资金，先通过项目实施主体自有资金账户支付资金，未由募集资金专户转出至自有资金账户；
“新能源汽车换电站建设项目”实际已使用资金为16856.79万元。“信息系统平台及研发中心建设项目”有1235.16万元已使用资金，先通过项目实施主体自有资金账户支付资金，未由募集资金专户转出至自有资金账户；“信息系统平台及研发中心建设项目”实际已使用资金为7764.36万元。
（二）前募项目进度是否符合预期
1、新能源汽车换电站建设项目
“新能源汽车换电站建设项目”原建设期为2年，根据发行人第七届董事会第五十二次会议决议以及2022年第三次临时股东大会决议，项目预计完成日期已延期至2023年12月完成。截至2022年11月30日，“新能源汽车换电站建设项目”募集资金投入金额为13275.35万元，募集资金投入进度为5.55%，前募项目进度滞后于预期。
（1）前募项目延期及进度滞后于预期的原因
2022年上半年，新冠疫情在国内多个城市爆发，对全国物流、基建以及各地出租/
网约车市场需求和供给造成了一定影响，同时也对整个新能源汽车产业链各环节供给造成较大的负面影响；导致发行人在各城市的换电站市场/业务拓展进度未达预期，发行人“新能源汽车换电站建设项目”进度滞后于预期，需要进行延期。
此外，发行人于2021年上半年开始进入移动能源领域，时间较短，目前仍处于发展初期。为避免盲目投资对公司经营的不利影响，发行人对每个换电站投资建设都较为谨慎，需要经过充分的论证，履行投决会程序，因此导致换电站建设速度较慢。
（2）换电站行业建设速度普遍放缓
根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟数据，2020年末、2021年末、2022年6月末、2022年9月末，国内换电站数量分别为559座、1406座、1582座和1762座。
由此可见，2021年全年新建换电站数量为847座，而2022年1-6月新建换电站数量仅为176座，2022年1-9月新建换电站数量仅为356座。由此可见，2022年上半年全国性的新冠疫情对国内换电站建设造成了普遍性的影响。
7-1-99（3）发行人正在全力加速推进前募项目建设
截至2022年11月30日，发行人前募及本募换电站建设总体情况如下：
预计2022年预计2022年已投入金已完工数量在建数量序号项目名称末完工数量末在建数量额（万元）（座）（座）
（座）（座）
前募：新能源汽车换电站建
117095.3521484050
设项目
2本募：协鑫电港项目（二期）608.7603120
合计17704.1121514170
截至2022年11月30日，发行人前募及本募完工及在建换电站分布情况如下：
单位：座完工在建序号省份前募本募前募本募
1广东3122
2内蒙古11
3江苏716
4浙江58
5四川2
6新疆21
7湖南31
8山西4
9河北13
合计210483目前，发行人正逐步积累行业经验，完善人才梯队建设，全力加速移动能源业务布局，预计前募项目能够按时完成。
2、信息系统平台及研发中心建设项目
“信息系统平台及研发中心建设项目”建设期为3年，项目预计完成日期为2024年12月。截至2022年11月30日，“信息系统平台及研发中心建设项目”募集资金投入金额为 6529.20 万元，募集资金投入进度为 32.65%。发行人已完成大数据 AI 平台项目 1 期、物联网 IOT 平台项目 1 期、协同办公平台项目 1 期、智能换电运营平台项目 1
7-1-100期、智能运维调度平台项目 1 期、PaaS 中台项目 1 等项目的研发。正在进行数字中心
电池资产运营项目、数字中心电池及车辆金融项目、数字中心 SCRM 项目、数字中心
基础设施项目、数字中心业财一体化、数字中心公共项目、数字中心智慧调度运营大屏
项目、数字中心 ERP 项目、数字中心城市绿色能源物流项目等项目研发，以及数字中心智能充换电运营、数字中心智能充换电运维、数字中心大数据 AI 智能项目的二期研发工作。项目进度整体符合预期。
3、补充流动资金
发行人募集资金到位后已完成补充流动资金，项目进度符合预期。
（三）前次募投项目变更情况
1、新能源汽车换电站建设项目
报告期内，“新能源汽车换电站建设项目”分别于2022年5月和2022年8月发生
2次变更，变更原因系部分实施主体由上市公司全资子公司变更为控股子公司，实际募
集资金用途并未发生变化。2022年5月，发行人召开第七届董事会第四十七次会议、
2022年第二次临时股东大会审议通过相关事项；2022年8月，发行人召开第七届董事
会第五十二次会议、2022年第三次临时股东大会通过相关事项。
（1）2022年5月变更情况
*新增车电分离模式，变更实施内容“新能源汽车换电站建设项目”的实施方式由原有的乘用车及重卡车换电站建设更改为乘用车、重卡车、乘用车（车电分离）、重卡车（车电分离）四种类型。“车电分离”模式是指由电池资产管理公司持有车载电池资产，一方面在车电物理分离的基础上实现车电价值分离，降低用户首次购车成本，车电分离电池租金也远低于常规融资方式所需支付的还本付息金额；另一方面通过“车电分离”模式持有部分电池资产，更有利于对电池进行全生命周期管理，退役电池梯次利用可以作为公司清洁能源项目配套储能设施。
募投项目实施方式的变更将有利于公司更好地迎合行业发展趋势、提高募集资金使用效率和经营效率。
*新增车电分离模式，导致单站投资、建设数量及投资总额变更
7-1-101为顺应行业发展趋势、提高募集资金使用效率，公司引进“车电分离”模式，部分
项目将新增车载电池的投资，车载电池投资的增加以及换电站数量的变化导致募投项目投资总额有所变化。
A.单站投资
换电站单站投资变化情况如下：
单位：万元变更前变更后
序号项目车电分离-车电分离-乘用车重卡车乘用车重卡车乘用车重卡车
1建设投资500.721015.14490.72914.141090.722314.14
1.1换电站投资260.72420.14260.72420.14260.72420.14
1.2线路及其他投资100.00235.00100.00235.00100.00235.00
1.3备用电池投资140.00360.00130.00259.00130.00259.00
1.4车载电池投资----600.001400.00
2项目总投资500.721015.14490.72914.141090.722314.14
B.实施数量
“新能源汽车换电站建设项目”调整前的新能源汽车换电站建设项目计划在江苏、
广东、广西、新疆等地区进行，公司拟通过租赁场地的方式新建约300个乘用车换电站和185个重卡车换电站，合计485个换电站。调整后的新能源汽车换电站建设项目新建约237个乘用车换电站和170个重卡车换电站，合计407个换电站。其中乘用车车电分离模式换电站41个，重卡车车电分离模式换电站11个，合计52个换电站。
调整前，换电站建站计划情况如下：
单位：座合计建设数量序号地区乘用车重卡车小计
1苏州153247
2南通152439
3南京35540
4扬州63036
5无锡151227
7-1-102合计建设数量
序号地区乘用车重卡车小计
6盐城41317
7常州51217
8徐州4812
9嘉兴549
10成都30030
11乌鲁木齐352459
12广西401050
13广州10010
14中山18220
15茂名20323
16肇庆707
17东莞437
18武汉26228
19唐山617
合计300185485调整后，换电站建站计划情况如下：
单位：座募投项目建站计划序号区域合计城市乘用车重卡车
1华东苏州153247
2华东南通102434
3华东南京35540
4华东无锡151227
5华东盐城41317
6华东常州51217
7华东徐州4812
8华东嘉兴549
9西南成都30232
10西北乌鲁木齐102434
11华南广西401050
7-1-103募投项目建站计划
序号区域合计城市乘用车重卡车
12华南广州10010
13华南东莞10313
14两湖武汉022
15华北唐山011
16华南佛山202
17西南贵阳20020
18华北秦皇岛202
19华东宁波10010
20华北呼和浩特10010
21华南贺州011
22华南梧州011
23华北朔州033
24华北吕梁011
25华北清徐011
26西南绵阳055
27华北邯郸011
28西北吐鲁番044
29西北昌吉011
总计237170407调整后，电车分离模式下的换电站建设计划情况如下：
单位：座序号区域地区乘用车
1华东苏州一期7
2华东南京一期6
3华东无锡4
4西南成都一期3
5华南东莞一期5
6华南佛山2
7西北乌鲁木齐一期3
8华东杭州一期6
7-1-1049西南贵阳一期3
10华北秦皇岛2
合计41序号区域地区重卡车
1华东徐州2
2广西梧州1
3广西贺州1
4晋陕山西朔州2
5晋陕山西清徐1
6北方邯郸1
7西北昌吉2
8西北吐鲁番1
合计11
C.投资总额
因单站投资金额及换电站建设数量发生变化，“新能源汽车换电站建设项目”投资总额由338015.45万元变更为311703.22万元，具体情况如下：
单位：万元变更前变更后
序号项目车电分离-车电分离-乘用车重卡车乘用车重卡车乘用车重卡车
1单站投资500.721015.14490.72914.141090.722314.14
2建设数量3001851961594111
3投资总额150215.10187800.3596180.53145347.7844719.4025455.51
合计338015.45311703.22
注：投资总额和单站投资*建设数量差异系数据尾差造成
*新增实施主体和实施地点实施主体由协鑫能源科技股份有限公司在各地区注册设立的共计18个全资子公司调整为协鑫能科及其在各地区设立的29个控股公司以及拟设立的6个控股子公司。其中，由苏州琞能能源科技有限公司持有车电分离模式下换电站项目的部分车载电池并为用户提供电池租赁服务。同时，为了提高采购效率、发挥规模采购的优势，由协鑫能科统一作为项目换电设备、电池、电力设施、电缆等换电站建设使用设备的集中采购主体，
7-1-105再转售至项目所属公司。
公司根据实际情况及发展规划，并充分考虑公司募投项目实施的实际需要增加实施主体。本次项目增加实施主体可细化公司的业务分工、提高项目建设和后续运营管理效率，有利于提高募集资金的使用效率，有利于加快募集资金投资项目的实施进度。调整后，实施主体具体如下：
序号地区换电站项目实施主体股权结构是否新增
1苏州协鑫能源科技股份有限公司母公司是
苏州琞能能源科技有限公
2苏州苏州焕动能源科技服务有限公司否
司持股100%苏州琞能能源科技有限公
3南通协鑫（南通）能源科技有限公司否
司持股100%协鑫能源科技股份有限公
4南京、扬州南京协鑫巽能能源科技有限公司否
司持股100%苏州琞能能源科技有限公
5无锡协鑫能源科技服务（无锡）有限公司否
司持股100%协鑫能源科技股份有限公
6盐城协鑫（盐城）能源科技有限公司否
司持股100%协鑫能源科技股份有限公
7常州常州协鑫能源科技有限公司否
司持股100%苏州琞能能源科技有限公
8徐州徐州协鑫能源科技有限公司否
司持股100%苏州琞能能源科技有限公
9嘉兴协鑫（嘉兴）能源科技有限公司否
司持股100%苏州琞能能源科技有限公
10成都协鑫（成都）能源科技有限公司否
司持股100%苏州琞能能源科技有限公
11乌鲁木齐乌鲁木齐协鑫能源科技有限公司否
司持股100%苏州琞能能源科技有限公
12广西广西焕动能源科技服务有限公司否
司持股100%苏州琞能能源科技有限公
13广州协鑫（广州）能源科技有限公司否
司持股100%苏州琞能能源科技有限公
14东莞协鑫（东莞）能源科技有限公司否
司持股100%苏州琞能能源科技有限公
15武汉协鑫（武汉）能源科技有限公司否
司持股100%苏州琞能能源科技有限公
16唐山唐山换动能源科技有限公司否
司持股100%苏州鑫煜能源科技有限公
17苏州苏州琞能能源科技有限公司是
司持股100%协鑫（东莞）能源科技有限
公司持股51%；东莞新锋能
18东莞东莞协鑫换电科技有限公司源科技有限公司持股30%；是
东莞市四新商务咨询合伙企业（有限合伙）持股19%
19乌鲁木齐新疆协鑫丰锦能源科技有限公司新疆协鑫移动能源科技有是
7-1-106序号地区换电站项目实施主体股权结构是否新增
限公司持股97%；新疆卓越丰锦商务咨询有限公司持
股3%协鑫能源科技股份有限公
20杭州巽能（杭州）能源科技有限公司是
司持股100%苏州琞能能源科技有限公
21贵阳协鑫（贵阳）能源科技有限公司是
司持股100%苏州琞能能源科技有限公
22秦皇岛协鑫（秦皇岛）能源科技有限公司是
司持股100%徐州协鑫能源科技有限公
司持股70%；徐州新智动智
23徐州徐州鑫堃能源科技有限公司是
能化科技有限公司持股
30%
徐州协鑫能源科技有限公
24徐州徐州鑫润能源科技有限公司是
司持股100%徐州协鑫能源科技有限公
司持股51%；徐州云电智慧
25徐州徐州鑫成能源科技有限公司是
能源有限公司能源持股
49%
苏州琞能能源科技有限公
26朔州朔州协鑫电港能源科技有限公司是
司持股100%苏州琞能能源科技有限公
27绵阳绵阳协鑫能源科技有限公司是
司持股100%
胜能能源科技（邯郸）有限
28邯郸胜能（涉县）能源科技有限公司公司持股90%；邯郸健研电是
子科技有限公司持股10%新疆昌吉回新疆准东经济技术开发区协鑫胜能新疆协鑫移动能源科技有
29是
族自治州能源科技有限公司限公司持股100%新疆协鑫移动能源科技有
30吐鲁番托克逊协鑫电港能源科技有限公司是
限公司持股100%苏州琞能能源科技有限公
31佛山协鑫（佛山）能源科技有限公司是
司持股100%协鑫（成都）能源科技有限
32吕梁协鑫（吕梁）能源科技有限公司是
公司持股100%协鑫（成都）能源科技有限
33太原协鑫（太原）能源科技有限公司是
公司持股100%北海协鑫换电科技有限公司
34北海未设立是（暂定名）苏州琞能能源科技有限公
35呼和浩特协鑫（内蒙古）能源科技有限公司是
司持股100%协鑫（成都）能源科技有限
36宁波巽能（宁波）能源科技有限公司是
公司持股100%
注：北海协鑫换电科技有限公司（暂定名）未设立，在2022年8月调整过程中已取消。
（2）2022年8月变更情况
*调整投资总额及换电站建设数量
7-1-107由于实际可用于项目建设的募集资金低于项目投资总额且公司处于快速发展期，资
金需求多，拟对“新能源汽车换电站建设项目”投资总额进行调减，具体调减金额为
65240.08万元；公司将使用可转债发行募投项目之“协鑫电港项目（二期）”募集资
金继续对换电站项目进行投资。同时，结合行业发展趋势、各目标市场需求和市场竞争情况等，公司拟提高“车电分离”模式下的服务车辆比例，并相应地降低了换电站的建设数量。上述调整后，公司将加快换电站建设进度，继续加大移动能源业务的投入。
本次变更前后，各类型换电站单站投资金额未发生变化，因换电站数量调整，本项目投资总额变化情况如下：
单位：万元变更前变更后类型单站投资单站投资数量投资总额数量投资总额金额金额
乘用车（车电分离）411090.7244719.40781090.7285076.16
乘用车（非车电分离）196490.7296180.53170490.7283422.40
重卡车（车电分离）112314.1425455.51252314.1457853.50
重卡车（非车电分离）159914.14145347.7822914.1420111.08
合计407-311703.22295-246463.14
*变更部分募投项目实施地点、实施主体
公司根据在全国各地换电站业务拓展、合作伙伴开发等实际情况及移动能源业务整
体发展规划，并充分考虑公司募投项目实施的实际需要拟调整实施主体、实施地点。本次项目拟调整实施主体、实施地点可细化公司的业务分工、提高项目建设和后续运营管理效率，有利于提高募集资金的使用效率，有利于加快募集资金投资项目的实施进度，符合公司的实际情况和项目实施的需要。
“新能源汽车换电站建设项目”调整前的募投项目实施主体为协鑫能科及其在各地区设立的35个控股公司；调整后的募投项目实施主体为协鑫能科及其在各地区设立的
46个控股公司以及拟设立的2个控股公司。
本次变更前后，乘用车换电站具体实施的省份、城市分布情况如下：
7-1-108单位：座
变更前变更后
序号省份城市其中：车电分离其中：车电分离换电站数量换电站数量换电站数量换电站数量
1浙江杭州662510
2浙江宁波10-15-
3浙江嘉兴5-42
4浙江绍兴--7-
5江苏南京2962510
苏州
6江苏157176（含太仓）
7江苏无锡15483
8江苏常州5-3-
9江苏盐城4-4-
10江苏徐州4---
11江苏南通10---
12广东广州10-259
13广东东莞10563
14广东佛山22--
15广西南宁40-42
16湖南长沙--63
17湖南衡阳--21
18湖南常德21
19湖北武汉--85
20湖北随州--21
21湖北孝感--21
22河北石家庄--137
23河北秦皇岛22--
24新疆乌鲁木齐10310-
25四川成都303125
26贵州贵阳20320-
27西藏拉萨--10-
28安微合肥63
29内蒙呼和浩特10-63
30福建漳州--63
7-1-109变更前变更后
序号省份城市其中：车电分离其中：车电分离换电站数量换电站数量换电站数量换电站数量合计2374124878
注：车电分离换电站数量系根据该地区同类型所有换电站总体的车电分离匹配比，按匹配比为1的单站模型进行折算得到，故可能存在部分为非整数的情形，下同。
本次变更前后，重卡车换电站具体实施的省份、城市分布情况如下：
单位：座变更前变更后
序号省份城市其中：车电分离其中：车电分离换电站数量换电站数量换电站数量换电站数量
1浙江温州--20.9
2浙江宁波--10.9
3浙江嘉兴4---
4新疆甘泉堡--31.8
5新疆昌吉2221
6新疆石河子--10.9
7新疆吐鲁番31--
8新疆乌鲁木齐24---
9四川成都2-30.9
10四川乐山--30.9
11四川绵阳5-20.9
12四川西昌--20.9
13山西朔州3224
14山西吕梁1-1-
太原
15山西11--（含清徐）
16江苏南京5-21
17江苏徐州8231
18江苏苏州32---
19江苏南通24---
20江苏盐城13---
21江苏常州12---
22江苏无锡12---
23湖南长沙--10.9
7-1-110变更前变更后
序号省份城市其中：车电分离其中：车电分离换电站数量换电站数量换电站数量换电站数量
24湖北鄂州--20.9
25湖北武汉2---
26河北唐山1-41.8
27河北邯郸1130.9
28河北邢台--20.9
29广西贺州1121.8
30广西梧州1110.9
31广西广西10---
32广东深圳--30.9
33广东广州--20.9
34广东东莞3---
合计170114725
本次实施主体调整前后对比情况如下：
序号省份城市实施主体股权结构是否新增
1江苏苏州协鑫能源科技股份有限公司母公司否
2江苏苏州苏州琞能能源科技有限公司非全资控股子公司否
3江苏常州常州协鑫能源科技有限公司非全资控股子公司否
4江苏南京南京协鑫巽能能源科技有限公司非全资控股子公司否
苏州（含
5江苏苏州焕动能源科技服务有限公司非全资控股子公司否
太仓）
6江苏无锡协鑫能源科技服务（无锡）有限公司非全资控股子公司否
7江苏盐城协鑫（盐城）能源科技有限公司非全资控股子公司否
8江苏徐州徐州鑫成能源科技有限公司非全资控股子公司否
9江苏徐州徐州鑫润能源科技有限公司非全资控股子公司否
10安微合肥协鑫（合肥）能源科技有限公司非全资控股子公司是
11福建漳州协鑫（漳州）能源科技有限公司非全资控股子公司是
12广东东莞东莞协鑫换电科技有限公司非全资控股子公司否
13广东深圳协鑫（深圳）新能源科技有限公司非全资控股子公司是
14广东广州广州白云协鑫能源科技有限公司非全资控股子公司是
15广西南宁南宁协鑫焕动能源科技有限公司非全资控股子公司是
7-1-111序号省份城市实施主体股权结构是否新增
16广西贺州广西焕动能源科技服务有限公司非全资控股子公司否
17广西梧州广西焕动能源科技服务有限公司非全资控股子公司否
18贵州贵阳协鑫（贵阳）能源科技有限公司非全资控股子公司否
19河北唐山唐山换动能源科技有限公司非全资控股子公司否
20河北邢台协鑫（邢台）能源科技有限公司非全资控股子公司是
21河北石家庄巽能（石家庄）能源科技有限公司非全资控股子公司是
22河北邯郸胜能（涉县）能源科技有限公司非全资控股子公司否
23河北邯郸协鑫能源科技（武安）有限公司非全资控股子公司是
24湖北武汉协鑫（武汉）能源科技有限公司非全资控股子公司否
25湖北鄂州协鑫（鄂州）能源科技有限公司非全资控股子公司是
26湖北随州随州协能能源科技有限公司非全资控股子公司是
27湖北孝感孝感协鑫能源科技有限公司非全资控股子公司是
28湖南衡阳衡阳协鑫新能源有限公司非全资控股子公司是
29湖南长沙湖南利欣电港能源科技有限公司非全资控股子公司是
30湖南常德常德胜能能源科技有限公司非全资控股子公司是
呼和
31内蒙协鑫（呼和浩特）能源科技有限公司非全资控股子公司是
浩特
32山西朔州朔州协鑫电港能源科技有限公司非全资控股子公司否
33山西吕梁协鑫（吕梁）能源科技有限公司非全资控股子公司否
34四川绵阳绵阳协鑫能源科技有限公司非全资控股子公司否
35四川乐山乐山协鑫绿色能源科技有限公司非全资控股子公司是
36四川西昌协鑫西昌能源科技有限公司非全资控股子公司是
37四川成都协鑫绿色（成都）能源科技有限公司非全资控股子公司是
38西藏拉萨协鑫（拉萨）能源科技有限公司非全资控股子公司是
乌鲁
39新疆新疆协鑫丰锦能源科技有限公司非全资控股子公司否
木齐新疆准东经济技术开发区协鑫胜能能
40新疆昌吉非全资控股子公司否
源科技有限公司
41新疆昌吉吉木萨尔协鑫电港能源科技有限公司非全资控股子公司是
42新疆甘泉堡新疆德润协鑫能源科技有限公司非全资控股子公司是
石河子市德润协鑫绿能能源科技有限
43新疆石河子非全资控股子公司是
公司
44浙江杭州巽能（杭州）能源科技有限公司非全资控股子公司否
45浙江嘉兴协鑫（嘉兴）能源科技有限公司非全资控股子公司否
46浙江绍兴协鑫巽能（绍兴）能源科技有限公司非全资控股子公司是
7-1-112序号省份城市实施主体股权结构是否新增
47浙江温州温州协鑫能源科技有限公司非全资控股子公司是
48浙江宁波宁波迪鑫能源科技有限公司非全资控股子公司是
49浙江宁波巽能（宁波）能源科技有限公司非全资控股子公司否
2、信息系统平台及研发中心建设项目
报告期内，“信息系统平台及研发中心建设项目”于2022年5月增加实施主体和实施地点，变更原因系部分实施主体由上市公司全资子公司变更为控股子公司，实际募集资金用途并未发生变化。2022年5月，发行人召开第七届董事会第四十七次会议、
2022年第二次临时股东大会，审议通过了相关事项。
2022年5月，发行人基于公司战略目标和中长期发展规划需要，增加项目的实施主体。本项目实施主体的增加可优化公司整体业务布局，提高集约化利用效率，有利于公司募集资金投资项目的顺利实施。本次变更未改变募集资金的投资总额、涉及的业务领域和方向，不会对募集资金投资项目产生不利影响，不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情形，符合公司募集资金使用计划，有利于公司长远发展。
变更前，“信息系统平台及研发中心建设项目”实施主体如下：
序号地区实施主体名称股权结构
1北京北京胜能能源科技有限公司全资控股子公司变更后，“信息系统平台及研发中心建设项目”实施主体如下：
序号地区实施主体名称股权结构
1北京北京胜能能源科技有限公司非全资控股子公司
2苏州苏州鑫煜能源科技有限公司非全资控股子公司
协鑫电港云科技（海南）有
3海南非全资控股子公司
限公司
4绍兴诸暨协鑫科技发展有限公司非全资控股子公司
七、本次募投项目与前次募投项目的区别与联系，是否存在重复建设情况。
发行人本次募投项目包括“协鑫电港项目（二期）”、“年产3万吨电池级碳酸锂项目”和“偿还债务”；前次募投项目包括“新能源汽车换电站建设项目”、“信息系
7-1-113统平台及研发中心建设项目”和“补充流动资金”。其中“协鑫电港项目（二期）”与“新能源汽车换电站建设项目”主要建设内容均为新能源汽车换电站，两个项目均为发行人从能源生产向能源服务转型的重要举措，是发行人移动能源项目建设的重要组成部分，存在一定的联系。但两个项目在换电站建设重点及类型、建设区域等方面存在显著区别，具体分析如下：
1、换电站建设类型及重点存在差异目前，公司规划和实施的换电站主要分为三大类：乘用车、重卡车和轻型商务车。
其中乘用车主要包括出租/网约车等，重卡车主要包括重型载货车、矿卡等，轻型商务车主要包括中型载货车、轻型载货车、微型载货车等城际配送物流车等。
由于不同类型车辆体积、电池、换电方式等方面存在显著差异，因此不同类型换电站之间不能通用。“新能源汽车换电站建设项目”新建的换电站类型包括248个乘用车换电站和47个重卡车换电站，合计295个换电站，建设重点为乘用车换电站。而“协鑫电港项目（二期）”新建的换电站类型包括88个重卡车换电站和27个轻商车换电站，合计115个换电站，建设重点为重卡车换电站。“新能源汽车换电站建设项目”和“协鑫电港项目（二期）”均包含重卡车换电站，乘用车和轻商车换电站类型存在差异。
2、重卡车换电站建设区域存在差异
换电站的建设、使用具有明显的区域性特征。对于“新能源汽车换电站建设项目”和“协鑫电港项目（二期）”建设的重卡车换电站区域分布情况如下：
序号省份新能源汽车换电站建设项目协鑫电港项目（二期）
1内蒙古-39
2山西325
3山东-13
4重庆-3
5陕西-2
6宁夏-2
7河南-2
8天津-2
9广东5-
10广西3-
11河北9-
7-1-114序号省份新能源汽车换电站建设项目协鑫电港项目（二期）
12湖北2-
13湖南1-
14江苏5-
15四川10-
16新疆6-
17浙江3-
合计4788
“新能源汽车换电站建设项目”和“协鑫电港项目（二期）”重卡车换电站建设均
包含的省份为山西省。山西省是中国煤炭大省，煤炭运输对重卡车需求巨大。在公路运输领域中，重卡车单车碳排放量远超其他车型，已成为公路运输领域碳减排治理的重点治理车型，因此重卡车电动化趋势较为明显，山西省对于重卡车换电站需求量较大。“新能源汽车换电站建设项目”在山西省的3个重卡换电站分别位于朔州（2个）和吕梁（1个），目前均已在建。“协鑫电港项目（二期）”在山西省的25个换电站分别在长治
（9个）、太原（6个）、吕梁（5个）、忻州（3个）、晋城（2个）等地。在山西省重卡车换电站建设方面，“协鑫电港项目（二期）”是对“新能源汽车换电站建设项目”的重要补充。
综上所述，“协鑫电港项目（二期）”与“新能源汽车换电站建设项目”不存在重复建设的情况。
八、本次发行后累计债券余额是否符合相关规定。
根据《再融资业务若干问题解答》（2020年6月修订）：“公开发行可转债的公司累计债券余额不得超过最近一期公司净资产的40%。发行人公开发行的公司债及企业债计入累计债券余额。计入权益类科目的债券产品（如永续债），非公开发行及在银行间市场发行的债券，以及具有资本补充属性的次级债、二级资本债，不计入累计债券余额。累计债券余额指合并口径的账面余额，净资产指合并口径净资产。”截至2022年9月30日，发行人净资产为1232837.03万元，累计债券余额为
17371.66万元，全部为“协鑫智慧能源股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行
7-1-115绿色公司债券（第一期）”。发行人本次募集资金与最近一期末累计债券余额合计占最
近一期末净资产比例为37.91%。
“协鑫智慧能源股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行绿色公司债券（第一期）”于2022年12月7日到期，发行人已按照约定支付了债券本息。假设发行人本次发行前最近一期末净资产较2022年9月30日保持不变，发行人本次发行前不会新增债券余额；预计本次发行后累计债券余额符合相关规定。
九、请保荐机构和会计师发表核查意见。
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构、申报会计师履行了以下核查程序：
1、查阅募投项目可行性研究报告，复核项目投资概算明细表及相关测算依据，通
过访谈了解各项投资性质；
2、访谈发行人管理层和相关负责人，了解募投项目的建设进度安排或开发进度安
排、资金使用计划及董事会前投入情况，并复核相关账务明细；
3、访谈发行人管理层，了解募投项目具体建设内容、与现有业务的关系，以及建
设必要性；
4、查阅相关研究报告，了解换电站、碳酸锂等行业市场空间、行业竞争等情况；
5、查阅募投项目的效益测算明细表及相关测算依据，复核测算过程；
6、查阅申报会计师出具的前募鉴证报告，复核发行人换电站支出明细；访谈发行
人管理层，了解前募项目进展情况以及项目延期原因；
7、查阅前募与本募项目可研报告，比对项目建设内容和建设方案；访谈发行人管理层，了解前募项目与本募项目的区别与联系；
8、查阅发行人财务报告和债券余额明细，基于2022年9月30日财务数据，复核
发行人累计债券余额符合相关规定。
（二）核查意见经核查，保荐机构和申报会计师认为：
7-1-116（1）申请人已合理说明募投项目的具体投资数额安排明细、投资数额的测算依据
和测算过程；偿还债务比例及非资本性支出比例符合相关监管要求。
（2）申请人已合理说明募投项目的进度安排及资金使用情况，本次募集资金不包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金。
（3）申请人已合理说明募投项目具体建设内容以及与现有业务的关系，本次募投项目建设具有必要性。
（4）本次募投项目市场空间广阔，新增产能规模具有合理性。
（5）申请人已合理说明募投项目预计效益的具体测算过程及测算依据，效益测算
结果具有谨慎性、合理性。
（6）由于新冠疫情导致前募“新能源汽车换电站建设项目”进度滞后于预期，申
请人已全力加速进行换电站建设，前次募投项目变更已履行相应的审议程序。
（7）本次募投项目“协鑫电港项目（二期）”与前次募投项目之“新能源汽车换电站建设项目”均为移动能源业务重要组成部分，但两个项目在换电站建设类型、区域等方面存在显著差异，不存在重复建设情况。
（8）申请人本次发行后累计债券余额预计符合相关规定。
问题9、请申请人补充说明：（1）报告期内研发项目内容、各期末进展、投入金
额费用化和资本化的金额等情况，开始资本化的具体时点，相关会计处理是否与同行业可比公司一致。（2）报告期内开发支出变动的原因，是否存在无实际应用价值长期挂账的情形，是否应计提减值。（3）报告期内研发支出资本化和费用化会计确认标准，研发支出资本化会计政策是否与同行业可比公司一致。请保荐机构及会计师核查并发表意见。
回复：
7-1-117一、报告期内研发项目内容、各期末进展、投入金额费用化和资本化的金额等情况，开始资本化的具体时点，相关会计处理是否与同行业可比公司一致。
（一）报告期内研发项目内容、各期末进展、投入金额费用化和资本化的金额等情况
1、2022年9月末研发项目的具体情况
单位：万元
2021 年 本期增加（B） 本期减少（C） 2022 年
研发项目12月31日内部开发其他确认为计入当期9月30日进展
（A） 支出 增加 无形资产 损益 （D=A+B-C）移动能源商用
618.542748.10-1852.9634.741478.94开发中
车研发项目移动能源平台
346.301083.86--36.791393.37开发中
系统研发项目移动能源乘用
582.99838.85-1025.12156.94239.78开发中
车研发项目移动能源物流
-67.44--0.1367.32开发中车研发项目梯次电池储能
-57.34--0.0857.26开发中产品开发项目提效改造技术
-37.51--37.51-已完成研究燃煤燃电节能
节水等创新技-167.80--167.80-已完成术研究热电厂汽轮机
电机组减碳降-37.51--37.51-已完成耗研究应用燃气轮机透平间可燃气体探
-86.82--86.82-已完成测方法探索研究热电联产锅炉
保养方法探索-78.49--78.49-已完成研究苏州智电需求
侧管理相关设-87.84--87.84-已完成计研发一键自动并网
-144.28--144.28-已完成技术的研究机力通风冷却塔风机电机高
-31.76--31.76-已完成低速调节技术研究热电网一次调
-52.12--52.12-已完成频性能提升技
7-1-1182021 年 本期增加（B） 本期减少（C） 2022 年
研发项目12月31日内部开发其他确认为计入当期9月30日进展
（A） 支出 增加 无形资产 损益 （D=A+B-C）术研究锅炉脱硝改造
-83.94--83.94-已完成项目研究
其他研发项目-199.46--199.46-已完成
合计1547.835803.12-2878.081236.213236.67
2022年1-9月研发投入中，费用化金额1236.21万元，其余金额资本化。研发投入
主要由移动能源商用车研发项目、移动能源平台系统研发项目及移动能源乘用车研发项目产生。
2、2021年末研发项目的具体情况
单位：万元
2021年
2020 年 本期增加（B） 本期减少（C）
12月31日研发项目 12 月 31 日 内部开发 其他 确认为 计入当期 （D=A+B-C 进展
（A） 支出 增加 无形资产 损益 ）移动能源商用
-633.33--14.79618.54开发中车研发项目移动能源乘用
-643.86--60.88582.99开发中车研发项目移动能源平台
-346.49--0.19346.30开发中系统研发项目
PNCR高分子脱
-464.95--464.95-已完成硝系统垃圾焚烧炉
ACC自动燃烧 - 397.11 - - 397.11 - 已完成控制燃机油系统研
-282.53--282.53-已完成发改造苏州智电需求
侧管理相关设-148.16--148.16-已完成计研发
智慧热网项目-33.03--33.03-已完成近零排放水务
-26.71--26.71-已完成技术研究超磁能节能燃
-21.84--21.84-已完成烧项目国产燃机发电
机绝缘性能优-15.34--15.34-已完成化提升研究
7-1-1192021年
2020 年 本期增加（B） 本期减少（C）
12月31日研发项目 12 月 31 日 内部开发 其他 确认为 计入当期 （D=A+B-C 进展
（A） 支出 增加 无形资产 损益 ）
E级重型燃气轮机透平间可
-13.01--13.01-已完成燃气体检测方法探索多气源掺烧技
-12.84--12.84-已完成术研究双控形势下热
电联产锅炉保-12.73--12.73-已完成养方法探索循环水除垢技
-5.98--5.98-已完成术研究水系统无药化
-5.91--5.91-已完成絮凝技术研究
高效燃机 SCR
-5.33--5.33-已完成脱硝技术研究循环水超低位
热能回收利用-3.82--3.82-已完成技术研究
其他研发项目-24.01--24.01-已完成
合计-3097.01--1549.171547.83
2021年度研发投入中，费用化金额1549.17万元，其余金额资本化。研发投入主
要由移动能源商用车研发项目、移动能源乘用车研发项目及移动能源平台系统研发项目产生。
3、2020年末研发项目的具体情况
单位：万元
2019 年 本期增加（B） 本期减少（C） 2020 年
项目12月31日内部开发其他确认为计入当期12月31日研发进展
（A） 支出 增加 无形资产 损益 （D=A+B-C）
垃圾焚烧炉 ACC
-398.21--398.21-已完成自动燃烧控制热网系统增容
及灵活性提升-329.94--329.94-已完成项目苏州智电需求
侧管理相关设-241.22--241.22-已完成计研发
透平 AGP技术燃
-92.42--92.42-已完成机性能提升项
7-1-1202019 年 本期增加（B） 本期减少（C） 2020 年
项目12月31日内部开发其他确认为计入当期12月31日研发进展
（A） 支出 增加 无形资产 损益 （D=A+B-C）目超磁能节能燃
-88.67--88.67-已完成烧项目
智慧热网项目-57.03--57.03-已完成
其他研发项目-9.27--9.27-已完成
合计-1216.74--1216.74-
2020 年度研发投入全部费用化。研发投入主要由垃圾焚烧炉 ACC 自动燃烧控制、热网系统增容及灵活性提升项目、苏州智电需求侧管理相关设计研发项目产生。
4、2019年末研发项目的具体情况
单位：万元
2018 年 本期增加（B） 本期减少（C） 2019 年
研发项目12月31日内部开发其他确认为计入当期12月31日进展
（A） 支出 增加 无形资产 损益 （D=A+B-C）苏州智电需求侧管
-164.41--164.41-已完成理相关设计研发电化学储能系统溯
-98.23--98.23-已完成源编码规范
其他研发项目-45.41--45.41-已完成
合计-308.05--308.05-已完成
2019年度研发投入全部费用化。研发投入主要由苏州智电需求侧管理相关设计研
发及电化学储能系统溯源编码规范项目产生。
（二）开始资本化的具体时点，相关会计处理是否与同行业可比公司一致
1、公司研发支出资本化的时点
公司将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能予以资本化，即：完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无
7-1-121形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出计入当期损益。
公司研究开发项目在满足上述条件后，通过调研市场需求、确定初始产品概念、分析技术可行性、法规可行性、资源可获取性及经济可行性，形成项目立项。对于全新类项目（L1 类，开发周期在 12 个月及以上）及部分大改款项目（L2 类，即核心零部件重新开发或核心技术升级换代，开发周期预计6-12个月），为保证论证充分性，需进行预研设计开发，预研结束方案可行后，进入正式立项阶段。经项目立项评审会通过后，按照批准的项目开发计划及项目开发预算，开展各项开发工作，进入开发阶段。
已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定用途之日转为无形资产。
具体研发项目的资本化条件：
*换电站产品技术上预期具备量产条件完成项目结题报告签批，换电模块产品搭载整车预期获得产品公告；
*如为技术开发，则该技术计划应用于量产换电站或换电模块；
*将有足够的财力、配套的供应商体系、经销商渠道等资源支持使用或出售该资产。
公司开发项目主要为换电站整站开发，开发流程主要包括四个阶段，共有五个里程碑节点。第一个阶段为产品立项阶段（G4 阀点：项目立项），是产品型谱向产品项目的转化阶段，在这一阶段要细化开发方案，对技术和成本等方面开展产业化可行性分析，进一步明确项目开发任务，完善技术方案、考核指标、项目交付物、项目预算和开发计划，明确开发团队、项目开发内容，完成项目立项工作。第二阶段为设计开发阶段（G3-G2阀点），是产品概念的实现阶段，通过产品工程、制造工程、质量和采购的同步工作完成产品概念的早期验证。设计开发阶段从 G3（方案批准）至 G2（工程发布），重点工作为：完成 A 样站开发、完成系统设计数据评审及冻结，以及详细工程数据的设计开发工作。第三阶段为小批量验证阶段（G1：产品验证+SOP），是完成产品本身的设计小批量验证阶段，同时推动零部件和换电站达到制造质量成熟的状态，实现产品的批量
7-1-122生产制造。重点工作为：开发和制造批量生产工装模具；验证产品是否符合 DVP 中所
有的规定项目，此阶段至少完成4座样站的小批量装配及评审。第四阶段为量产阶段（G0:SOP+3），该阶段的重点工作为：确认工艺装备、检验生产制造的过程能力，制造符合相关阶段要求的产品。
G4 阀点为公司研发项目的资本化开始时点，通过该阀点的审核，项目通过可行性分析，方案发布完成，公司技术上不存在实质障碍，有足够能力和条件完成项目的开发。
G1 阀点为公司根据评审产品、工艺、生产线、物流等各系统的状态，确认工厂在一定节拍下具备批量生产产品的能力，该节点为公司研发项目资本化结束的时点。
2、公司研发支出资本化的时点符合企业会计准则的相关规定
根据《企业会计准则第6号-无形资产》的规定，在开发阶段，判断可以将有关支出资本化确认为无形资产，必须同时满足下列条件：（一）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（二）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；（三）
无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；（四）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（五）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠计量。
综上，公司会计政策规定开发阶段的支出予以资本化的条件，与《企业会计准则第
6号-无形资产》的规定一致。
3、相关会计处理是否与同行业可比公司一致
证券简称开发阶段有关支出资本化的条件完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资
产并使用或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，宁波能源
能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出，于发生时计入当期损益。
完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资
产并使用或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，富春环保
能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出，于发生时计入当期损益。
完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资杭州热电
产并使用或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无
7-1-123证券简称开发阶段有关支出资本化的条件
形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出，于发生时计入当期损益。
完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资
产并使用或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，福能股份
能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出，于发生时计入当期损益。
完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资
产并使用或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，天富能源
能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出，于发生时计入当期损益。
完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资
产并使用或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，吉电股份
能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出，于发生时计入当期损益。
如上表所示，公司相关会计处理与同行业可比公司一致。
二、报告期内开发支出变动的原因，是否存在无实际应用价值长期挂账的情形，是否应计提减值。
报告期各期末，公司开发支出的变动情况如下：
单位：万元
2022年9月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例金额比例移动能源商用
1478.9445.69%618.5439.97%----
车研发项目移动能源平台
1393.3743.05%346.3022.37%----
系统研发项目移动能源乘用
239.787.41%582.9937.66%----
车研发项目移动能源物流
67.322.08%0.00-----
车研发项目梯次电池储能
57.261.77%0.00-----
产品开发项目
合计3236.67100.00%1547.83100.00%----
7-1-1242019年、2020年末，公司开发支出无余额。自2021年起，各报告期末，公司开发
支出余额呈增长趋势，主要系公司不断加大移动能源商用车研发项目及移动能源平台系统研发项目的投入所致。
报告期内，移动能源商用车研发项目的研发投入占比最高，主要是商用车侧向换电港产品的研发，该项目的主要内容是：围绕“协鑫电港”产品主题，基于商用车重卡、乘用车换电站技术方案及开发经验，以平台化开发原则，实现轻卡换电港的快速开发。
在整个换电能源系统开发过程中，企业可自主完成77项专利的知识产权的申报，并将其应用于换电港。该项目于2021年底正式立项后，企业加大研发投入，因此2022年9月30日开发支出余额较高。
报告期内，移动能源云平台系统研发项目的投入主要包括：智能换电运营平台项目
1 期和 PaaS 中台项目 1 期的研发。主要目的是：尽快实现协鑫能科电动汽车换电业务
发展规划，以换储充一体化站为核心，构建基于云端换电管理平台的换电生态圈，打通换电站、充电港、车辆、电池全生命周期管理，建设换电体系 SaaS 平台，实现高效、智能化运营管理和换电生态圈效益最大化的目标。换电云平台依托 PaaS 云中台架构，灵活支撑 SaaS 应用需求快速落地。PaaS 中台能为开发 SaaS 层应用提供基础中间件和服务，大幅提升开发效率；统一技术路线和数据标准；实现运维自动化，降低运维成本；
有助于开发运维数字化一体化管理，实现高效协作。2021年起，公司加大对移动能源云平台的研发投入，因此，报告期各期末该项目的开发支出余额较高。
2022年9月30日开发支出余额较2021年增加1688.84万元，主要系：企业对移
动能源商用车及移动能源平台系统研发项目持续投入的同时，为拓展移动能源业务，满足多场景应用的市场需求，增加对物流车移动能源服务系统、梯次电池储能产品开发项目的研发投入。
同时，部分项目2022年1-9月开发支出金额较2021年减少，主要系：移动能源商用车研发项目、移动能源乘用车研发项目于2022年部分资本化，形成专利权，分别转入无形资产1852.96万元及1025.12万元。
综上所述，自2021年末起，开发支出余额主要系公司当期研发的移动能源商用车研发项目、移动能源平台系统研发项目及移动能源乘用车研发项目，符合资本化条件的
7-1-125研发投入，研发周期符合公司实际情况，不存在无实际应用价值长期挂账的情形，无需计提减值准备。
三、报告期内研发支出资本化和费用化会计确认标准，研发支出资本化会计政策是否与同行业可比公司一致
《企业会计准则第6号-无形资产》的规定：企业内部研究开发项目研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益，企业内部研究开发项目开发阶段的支出，满足下列条件的，才能确认为无形资产：
（一）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
（二）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
（三）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存
在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；
（四）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
（五）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
发行人报告期内研发支出资本化和费用化会计确认标准，研发支出资本化会计政策符合企业会计准则，与同行业可比公司一致。发行人对内部研发项目会计处理，以及同行业可比公司的相关会计政策详见本题之“一、报告期内研发项目内容、各期末进展、投入金额费用化和资本化的金额等情况，开始资本化的具体时点，相关会计处理是否与同行业可比公司一致。”之（二）开始资本化的具体时点，相关会计处理是否与同行业可比公司一致。
四、中介机构核查情况
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构和申报会计师履行了以下核查程序：
1、了解及评价与开发支出资本化相关的内部控制，评价其设计有效性并测试关键
7-1-126控制执行的有效性，主要包括研发支出的开支范围和标准的确定、研发项目台账设立和
跟踪管理、研发支出资本化标准的确定以及审批程序等；
2、了解开发支出相关的会计政策和会计估计，评价管理层采用的开发支出资本化
条件是否符合企业会计准则的规定且得到一致性执行；
3、获取项目可行性研究报告等文件，确定开发支出是否符合资本化条件；
4、抽取样本，检查各项开发支出的真实性、准确性、资本化支出的范围及终止资
本化的时点是否合理；
5、结合研发项目成本发生情况，对研发周期较长，研发暂停的项目，分析其是否
存在减值迹象，复核管理层减值测试过程；
6、核查同行业上市公司研发支出资本化的会计政策。
（二）核查意见经核查，保荐机构和申报会计师认为：
1、申请人研发支出资本化符合《企业会计准则第6号-无形资产》开发阶段有关支
出资本化的条件，相关会计处理与同行业可比公司一致。
2、报告期内，申请人开发支出变动均基于研发项目所到达的阀点，不存在无实际
应用价值长期挂账的情形，无需计提减值准备。
3、报告期内，申请人研发支出资本化和费用化会计处理符合《企业会计准则》规定，与同行业可比公司一致。
问题10、根据申请文件，申请人报告期货币资金余额较高。请申请人：（1）说明货币资金金额较大的原因及合理性，报告期内货币资金主要构成情况、具体用途及存放管理情况，是否存在使用受限、与关联方资金共管、银行账户归集、关联方非经营性资金占用等情形。（2）说明最近三年一期财务费用构成中利息支出、利息收入等明细情况，利息收入与货币资金余额是否匹配。（3）说明有息负债金额较大且增长较快的原因及合理性。（4）结合理财产品持有情况、资产变现能力、资产负债率等，说明申请人货币资金是否紧缺，有无重大偿债风险。请保荐机构和会计师发表核查意见。
回复：
7-1-127一、说明货币资金金额较大的原因及合理性，报告期内货币资金主要构成情况、具体用途及存放管理情况，是否存在使用受限、与关联方资金共管、银行账户归集、关联方非经营性资金占用等情形。
（一）货币资金金额较大的原因及合理性，报告期内货币资金主要构成情况
报告期各期末，公司货币资金主要由银行存款及其他货币资金构成，具体情况如下：
单位：万元，%
2022年9月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
项目期末余额占比期末余额占比期末余额占比期末余额占比库存
2.290.002.720.004.470.002.680.00
现金银行
427984.2188.40246878.3481.06218274.3474.19202184.7268.24
存款其他
货币56171.9111.6057693.4718.9475923.8225.8194112.0931.76资金
合计484158.40100.00304574.53100.00294202.63100.00296299.49100.00
公司报告期各期末货币资金金额较大，主要原因如下：
1）公司报告期内经营状况良好，业务处于发展阶段，因此报告期内先后投建了多
个大型项目，获批的项目贷款较多。公司通常以一定期间内的资金需求申请放款，收到款项后对该类贷款专款专用，依据建设进度逐步支取。账面留存部分专款专用的项目借款拉高了期末银行存款余额。同时，公司处于资本密集型行业，投资所需金额较大，因此贷款金额较大。
2）公司电力销售收入通常在月末收款，而支付燃料或工程款等大额支出多在月中发生，根据经营需要，公司一般会预留一定的流动资金款项用以支付经营所需主要燃料如天然气、煤炭等，此类供应商多为规模较大的国有企业，收款要求较为严格，且根据业务特性，需要由公司预付或现款结算，因而在各期末时点公司账面货币资金较高。
3）公司所处行业较容易受到原材料价格波动影响，因此公司预留较为充足资金以
应对宏观政策变动、行业趋势变动、原材料涨价等各类事项。
4）2022 年上半年公司完成了 2021 年度非公开发行 A 股股票项目，发行股份所募
集资金到位导致货币资金增加，募集资金净额为372070.47万元。
7-1-128（二）报告期内货币资金具体用途及存放管理情况，是否存在使用受限、与关联
方资金共管、银行账户归集情形
公司库存现金存放于公司内部，用于零星支出，不存在受限情形；银行存款存放于公司银行账户，用于日常生产经营，不存在受限情形；其他货币资金主要存放于公司银行账户，极少部分存放于微信、支付宝、阿里云等账户，主要系各类保证金、担保金等，部分存在受限情形。截至2022年9月30日，其他货币资金具体情况如下所示：
银行账号/账户资产受限
开户行/账户账户金额（元）受限原因号尾号情况
中国银行广州开发区分行0005冻结360000.00保函保证金
招商银行苏州分行0018冻结198290.00保函保证金
中国银行高州支行8953冻结6240000.00保函保证金
中国银行股份有限公司清远分行8288冻结120000.00保函保证金中国银行股份有限公司苏州工业
5907冻结8693591.69保函保证金
园区分行
工商银行园区支行7702冻结5000000.00保函保证金兴业银行股份有限公司乌鲁木齐
0939冻结2000000.00保函保证金
高新区支行兴业银行股份有限公司乌鲁木齐
4304冻结2000000.00保函保证金
高新区支行
中国银行无锡新区支行3860冻结5106848.22保函保证金中国银行股份有限公司苏州工业
2114冻结20632.00保函保证金
园区分行
友利银行（中国）有限公司苏州分
0061冻结1000000.00保函保证金
行
民生银行苏州相城支行7644冻结27659.09保函保证金
浙商银行资产池保证金专户0967冻结5039596.37保函保证金土地复垦
朝阳银行建平支行0770冻结411451.06保证金浙江兰溪农村商业银行股份有限银行承兑汇票
5173冻结20000000.00
公司营业部保证金银行承兑汇票
浙商银行义乌分行会计核算中心7781冻结35492762.86保证金上海浦东发展银行股份有限公司银行承兑汇票
0069冻结30000000.00
杭州清泰支行保证金银行承兑汇票
杭州银行嘉兴分行2782冻结696.98保证金银行承兑汇票
浙商银行股份有限公司苏州分行4126冻结10000849.95保证金上海浦东发展银行股份有限公司银行承兑汇票
0491冻结20000000.00
杭州清泰支行保证金银行承兑汇票
浙江农商银行梧桐支行2046冻结10000000.00保证金
7-1-129银行账号/账户资产受限
开户行/账户账户金额（元）受限原因号尾号情况银行承兑汇票
浙商银行义乌分行营业部7393冻结27622511.15保证金上海浦东发展银行股份有限公司银行承兑汇票
0940冻结21000000.00
嘉兴桐乡支行保证金江苏苏州农村商业银行股份有限银行承兑汇票
5008冻结20000000.00
公司甪直支行保证金
友利银行（中国）有限公司苏州分银行承兑汇票
0061冻结3826394.00
行保证金银行借款
金华银行兰溪支行3793冻结5000000.00保证金银行借款
浙商银行股份有限公司苏州分行5560冻结6004136.07保证金银行借款
中国银行苏州工业园区分行5877冻结10000000.00保证金用于担保的定
苏州农商银行甪直支行7321质押3000000.00期存款或通知存款用于担保的定
星展银行（中国）有限公司苏州分
1631质押2129940.00期存款或通知
行存款用于担保的定
星展银行（中国）有限公司苏州分
1888质押59541089.41期存款或通知
行存款用于担保的定
浙商银行股份有限公司苏州分行5560质押168000000.00期存款或通知存款渤海银行股份有限公司广州开发
0187/40000000.00/
区支行上海浦东发展银行股份有限公司
101-1/1085583.98/
广州开发区支行中国农业银行股份有限公司连云
4798/1397169.72/
港经济技术开发区支行中国农业银行股份有限公司东台
7825/1430163.47/
市支行中国银行股份有限公司苏州工业
1910/60568.80/
园区支行
兴业银行东台支行2792/88655.26/上海浦东发展银行股份有限公司
0066/1621.93/
广州开发区支行中国工商银行苏州市工业园区支
5163/262.67/
行
浙商银行股份有限公司苏州分行6685/3834.31/中国银行股份有限公司苏州工业
7834/12156.16/
园区支行华泰证券股份有限公司上海黄浦
1269/397.16/
区来福士广场营业部
7-1-130银行账号/账户资产受限
开户行/账户账户金额（元）受限原因号尾号情况
支付宝充值账户 **@gclie.com / 9.91 /
阿里云充值账户8700/638.27/
微信账户5221/7294.32/
支付宝账户 **@sina.com / 87.22 /中国光大银行股份有限公司广州
9631/29794163.97/
杨箕支行
561719056.0
合计
0
报告期内，公司不存在与关联方资金共管的情形。报告期内，公司全资子公司协鑫智慧能源（苏州）有限公司对其控制范围内的子公司存在银行账户归集的情形，但不存在向公司的大股东及其他合并范围外关联方账户进行归集的情况。公司制订了《现金池管理标准》，根据公司要求，各参与归集企业需签订《现金池现金管理服务协议》并完成银行相关手续，即成为现金池成员企业。各加入资金池的成员企业实行资金限额管理，限额资金主要用于各公司的日常费用开支和紧急物资采购，管理平台将于每日自动将各成员企业超过限额部分的资金归集到现金池主体账户。该举措主要系加强协鑫能科资金管理，提高资金使用效率。
（三）关联方非经营性资金占用情形
报告期内，公司存在关联方非经营性资金占用情形。因受到宏观环境变化、清洁能源发电国补下发进度较慢、金融机构去杠杆等因素影响，造成公司间接控股股东协鑫集团及其关联方出现资金紧张等情形，因而2019年度至2020年度，协鑫集团及其关联公司陆续通过公司预付供应商款项占用公司资金用于贷款周转和债务偿还等，构成非经营性资金占用，合计规模22000万元。
上述资金占用事项主要系公司董事会及相关高级管理人员自查发现，相关款项及利息已于2021年3月全部予以归还。此外，公司进一步完善内控制度，根据《企业内部控制基本规范》及配套指引的有关要求进一步健全内部控制制度，完善内控运行程序，强化资金使用的管理制度。
公司间接控股股东协鑫集团有限公司出具了《关于对协鑫能科资金占用的承诺函》，
7-1-131承诺：“我司就与协鑫能科之间资金占用事宜开展了全面、深入的自查和清理工作。经排查，我司确认，2019年至今，除已书面告知协鑫能科的款项占用情形外，我司及我司关联方与协鑫能科及其子公司之间无其他资金占用违规事项。作为上市公司控股股东，我司及实际控制人对2019年至2020年期间发生的非经营性资金占用事项深表歉意。以此为鉴，后续我司将进一步提高规范经营意识，加强内部控制管理，积极履行大股东义务，切实维护上市公司及广大中小股东的利益，杜绝上市公司资金占用等违规事项的再次发生。”针对前述事项，深圳证券交易所于2021年12月1日就该事项作出《关于对协鑫能源科技股份有限公司及相关当事人给予通报批评处分的决定》，该决定中首先说明了本次非经营性资金占用具体情况，其次认可了该资金占用事项已解决；并对协鑫能科给予通报批评的处分，对协鑫能科实际控制人朱共山及其关联方协鑫集团有限公司给予通报批评的处分，对协鑫能科董事长朱钰峰、总经理费智、财务总监彭毅给予通报批评的处分。
除上述情形外，公司报告期内不存在其他关联方非经营性资金占用情形。
二、说明最近三年一期财务费用构成中利息支出、利息收入等明细情况，利息收入与货币资金余额是否匹配。
公司最近三年一期财务费用构成中利息支出、利息收入等明细情况如下所示：
单位：万元
项目2022年1-9月2021年2020年2019年利息支出65642.8686522.2659271.1857400.09
其中：银行利息支出31657.1639489.5137762.2634870.60
资金拆借利息支出415.281177.281325.25988.68
票据利息支出660.25457.72651.471275.16
融资租赁利息支出29441.4241752.4315994.5510352.91
债券利息支出813.231072.343459.249868.33
其他利息支出2655.522572.9878.4244.42
减：利息收入2894.162709.894865.382423.71
其中：银行利息收入2772.702502.013416.492219.27
资金拆借利息收入23.46121.031375.81163.41
7-1-132项目2022年1-9月2021年2020年2019年
其他利息收入98.0086.8573.0741.03
汇兑损益391.56-1685.291682.271679.28
其他1836.825860.736463.874382.46
合计64977.0987987.8162551.9361038.12
报告期内，公司利息收入与货币资金余额如下所示：
单位：万元
2022年9月30日/2021年12月31日/2020年12月31日/2019年12月31日/
项目2022年1-9月2021年2020年2019年期末余额利息收入期末余额利息收入期末余额利息收入期末余额利息收入
库存现金2.292.724.472.68
银行存款427984.21246878.34218274.34202184.72
其他货币2772.702502.013416.492219.27
56171.9157693.4775923.8294112.09
资金
合计484158.402772.70304574.532502.01294202.633416.49296299.492219.27
平均利率0.70%0.84%1.16%0.84%
注：本期平均利率水平=利息收入/[（期初余额+期末余额）/2]，其中2022年1-9月平均利率未年化。
中国人民银行公布的存款基准利率情况如下表所示：
3个月6个月
活期存款一年期定期存款二年期定期存款三年期定期存款定期存款定期存款
年利率0.35%1.10%1.30%1.50%2.10%2.75%
报告期内，公司银行存款及其他货币资金主要包括活期存款、定期存款、结构存款等，利息收入受综合利率的影响。2019年、2020年、2021年及2022年1-9月，公司货币资金平均利率分别为0.84%、1.16%、0.84%、0.70%（未年化）。2020年发行人平均利率较高，主要系公司定期存款较多，导致定期存款利息较高。综合来看，公司平均利率处在银行活期存款和定期存款利率区间之内，具有合理性，利息收入与货币资金余额相匹配。
7-1-133三、说明有息负债金额较大且增长较快的原因及合理性。
报告期内，公司主要有息负债期末余额如下所示：
单位：万元项目2022年9月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
长期借款666866.44575345.09552028.59488984.04
短期借款245450.65219089.36274100.29352426.21
应付债券--16384.7149710.99
租赁负债233912.41362197.79--
长期应付款172860.08221004.57537933.06354792.23一年内到期的非
146365.16128558.96140146.34130359.43
流动负债
合计1465454.741506195.771520592.991376272.90
报告期内，公司有息负债金额较大，主要原因如下：
公司短期借款主要用于补充公司生产经营所需流动资金。报告期内，公司的重点客户为各地电网公司、规模较大的工业蒸汽用户等，公司电力、蒸汽业务一般在次月收款，而公司的上游供应商多要求采用预付款模式，公司生产销售需要占用较多的运营资金，主要通过短期银行贷款解决。因公司经营规模较大，使得期末短期借款金额较高。
公司长期有息负债主要用于新项目建设、老项目的技改扩建及优化负债结构。首先，公司主要从事清洁能源及热电联产项目的建设运营，前期需要较大金额的一次性投资且持续投资时间较长。由于项目建设周期较长，公司为了满足建设不断投入的资金需求，新增较多项目贷款、融资租赁等长期融资。其次，为了进行技改扩建及优化负债结构，部分已投运电厂采用售后回租的方式进行融资，新增较多融资租赁款。最后，公司需要较多运营资金维持电厂运转，一定的资金储备是公司日常生产经营的需要。以上因素导致长期借款、租赁负债、长期应付款、一年内到期的非流动负债等余额较大。
综上所述，由于公司目前除自身经营积累外，新增资金需求主要通过债务融资解决，使得报告期内公司有息负债规模较大，与公司经营情况、发展战略相匹配。
7-1-134四、结合理财产品持有情况、资产变现能力、资产负债率等，说明申请人货币资
金是否紧缺，有无重大偿债风险。
截至2022年9月30日，协鑫能科未持有理财产品。报告期内协鑫能科完成重大资产重组后，持有的理财产品如下所示：
序号机构名称产品名称产品类型产品金额（元）购买日期赎回日期年化收益率
1农业银行20国开11公募债3000000.002020.3.42020.10.152.54%
2中信银行共赢稳健天天利银行理财10000000.002022.1.142022.1.242.62%
报告期内，公司流动资产、速动资产、流动比率、速动比率与资产负债率情况如下所示：
2022年9月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
项目
/2022年1-9月/2021年度/2020年度/2019年度
货币资金（万元）484158.40304574.53294202.63296299.49
应收账款（万元）314666.03255290.25185594.95189258.03
流动资产（万元）949450.44725521.31709286.17630815.10
速动资产（万元）924457.17697957.53687815.16611131.43货币资金及应收账
84.14%77.17%67.65%76.97%
款占流动资产比例
流动比率（倍）1.420.950.830.87
速动比率（倍）1.380.920.800.84
资产负债率58.95%70.85%70.32%68.09%可比公司平均流动
0.960.930.791.11
比率可比公司平均速动
0.880.820.711.01
比率可比公司平均资产
58.28%58.25%57.59%55.08%
负债率
注：可比公司为宁波能源、富春环保、杭州热电、福能股份、天富能源及吉电股份。
报告期内，公司货币资金较为充裕，分别为296299.49万元、294202.63万元、
304574.53万元和484158.40万元。公司购买理财产品较少，主要系公司重视资金使用效率，制定了较为严格的资金管理制度。随着各类理财产品逐渐打破“刚性兑付”，公司对购买理财产品较为谨慎且审批严格，同时公司坚持以清洁能源运营、移动能源运营以及综合能源服务为核心，将货币资金用于主营业务发展。
7-1-135报告期内，公司运营良好，流动资产较为充裕，分别为630815.10万元、709286.17
万元、725521.31万元及949450.44万元，流动资产逐年提高。公司流动资产主要为货币资金及应收账款，报告期内合计占流动资产比例分别为76.97%、67.65%、77.17%、
84.14%。公司主要客户多为大型国有电力企业，实力较强、信用度高，违约风险极小。
报告期内应收账款期末账面余额中，大部分的账龄在0-6个月内，公司应收账款账龄结构合理，总体来看应收账款回收风险较小，因此公司应收账款变现能力较强，整体流动资产变现能力较好。
报告期内，公司流动性较好并符合行业特征。公司流动比率、速动比率与可比公司平均数差异不大。2019年末，公司流动比率、速动比率低于可比公司平均数，主要系福能股份于2018年收到公开发行可转换公司债券募集资金，导致2018、2019年末账面货币资金较大，因此流动比率与速动比率较高，剔除福能股份后，公司与可比公司平均值差异不大。
公司资产负债率报告期内高于同行业可比公司平均数，主要系：1）公司业务处于扩张进程中，于报告期先后布局了多个风电、燃机发电、垃圾发电等项目，由于此类业务需要较多的前期投资，2019年至2021年新增较多长期借款、融资租赁、长期应付款等，导致资产负债率较高；2）与同行业可比公司相比，公司报告期内发展战略聚焦于清洁能源及热电联产，营业收入90%以上均来源于电力与蒸汽的销售，其他业务占比较小。同行业可比公司中，除相关供热及供电业务，其他业务仍占有一定比例，而与其他业务相比，发电站建设需要较大的资金投入，因此资产负债率偏高；3）从融资渠道来看，公司新增资金需求主要通过债务融资解决。2022年9月30日，由于公司2021年度非公开发行 A 股股票募集资金到账后，资本结构得到了一定程度的优化，公司资产负债率有所降低。
公司报告期内未发生无法偿还到期债务的情形。截至2022年9月30日，公司无未决诉讼或仲裁形成的或有负债。综上，公司流动性较好，货币资金处于合理水平且不存在紧缺情形，无重大偿债风险。
7-1-136五、中介机构核查情况
（一）核查程序
保荐机构和申报会计师履行了以下核查程序：
1、核查发行人已开立银行账户清单、银行存款明细账，获取发行人重要子公司银
行对账单，抽查银行流水对应的合同、记账凭证等原始单据；
2、对报告期各期末主要银行账户的存款余额、银行理财产品、账户受限情况执行
函证程序，核查是否存在与控股东或其他关联方共管账户、银行账户归集等情形；
3、获取发行人三年一期财务报表，获取发行人财务费用明细表，对利息收入与货
币资金匹配性进行测算，对利息支出与负债匹配性进行测算；
4、对发行人财务、业务负责人进行访谈，了解货币资金及有息负债较高的原因，
了解发行人业务模式，了解货币资金各期末主要构成、存管情况；
5、对发行人报告期各期末的预收账款、其他应收款、应收账款等科目进行抽凭核查，核查是否存在余额较大、账龄较长的情形，是否存在其他关联方资金占用情况；
6、对发行人2019年度至2020年度关联方资金占用事项进行专项核查，访谈财务负责人，了解发行人整改情况，获取向供应商预付款项相关的合同、记账凭证等原始单据，了解与相关业务实质，检查发行人发生资金占用后的内控情况；
7、审阅同行业可比上市公司定期报告，将发行人流动比率、速动比率等指标与同
行业可比公司情况进行比较分析；
8、核查发行人购买理财产品的记录，访谈发行人资金部人员，了解购买理财产品
的原因；
9、核查发行人报告期内重大银行借款协议、融资租赁协议，核查发行人主要公司
企业信用报告，通过裁判文书网等公开途径核查发行人是否存在形成或有负债的仲裁、诉讼等情形。
（二）核查意见经核查，保荐机构和申报会计师认为：
1、发行人货币资金金额较大具有合理性，符合公司业务特性及实际情况。发行人
7-1-137货币资金以银行存款、其他货币资金为主，货币资金存放管理规范，资金安全性较高。
发行人受限货币资金主要为用于担保的定期存款或通知存款、银行承兑汇票保证金、银
行借款保证金、保函保证金等。发行人不存在与关联方资金共管的情形。发行人子公司协鑫智慧能源（苏州）有限公司及其合并报表范围内的子公司存在银行账户归集的情形，主要系加强资金管理和提高资金使用效率，不存在向合并范围外关联方进行账户归集的情况。发行人报告期内存在被协鑫集团及其关联公司非经营性资金占用情况，已整改完毕，且整改后不存在其他关联方资金非经营性资金占用情形；
2、发行人报告期各期利息收入与货币资金余额相匹配；
3、发行人有息负债金额较大与发行人所处行业、经营情况、发展战略相匹配，具
有商业合理性；
4、发行人货币资金不存在紧缺情形，无重大偿债风险。
问题11、根据申请文件，报告期内申请人应收账款、存货余额较高。请申请人补充说明：（1）应收账款金额较高的原因，是否与公司业务规模相匹配，结合业务模式、信用政策、周转率、同行业可比上市公司情况说明应收账款规模较高的合理性；坏账
准备计提情况，结合期后回款情况、账龄分布占比情况及可比公司情况说明应收账款坏账准备计提的充分性。（2）存货余额较高的原因，报告期内存货跌价准备计提政策，结合存货周转率、库龄分布及占比、期后价格变动、同行业上市公司等情况，说明存货跌价准备计提的充分性。
请保荐机构和会计师发表核查意见。
回复：
7-1-138一、应收账款金额较高的原因，是否与公司业务规模相匹配，结合业务模式、信
用政策、周转率、同行业可比上市公司情况说明应收账款规模较高的合理性；坏账准
备计提情况，结合期后回款情况、账龄分布占比情况及可比公司情况说明应收账款坏账准备计提的充分性
（一）应收账款金额较高的原因，是否与公司业务规模相匹配，结合业务模式、信用政策、周转率、同行业可比上市公司情况说明应收账款规模较高的合理性
1、应收账款金额较高原因
报告期各期末，公司应收账款余额情况如下：
单位：万元
2022年9月2021年12月2020年12月2019年12月
项目
30日31日31日31日
应收账款余额317392.78258376.08187986.40191002.94
应收账款坏账准备2726.743085.832391.451744.91
应收账款净额314666.03255290.25185594.95189258.03
由上表可知，公司应收账款余额总体呈逐步上升的趋势，且余额较大，具体原因如下：
发行人报告期内主要从事清洁能源发电及综合能源服务业务。根据政府部门相关政策，公司期末应收账款中存在较多应收可再生能源补贴电价款及气电联动电价款，具体如下：
根据《财政部国家发展改革委国家能源局关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》（财建[2020]4号）的要求，“电网企业依法依规收购可再生能源发电量，及时兑付电价，收购电价（可再生能源发电上网电价）超出常规能源发电平均上网电价的部分，中央财政按照既定的规则与电网企业进行结算。”根据2018年11月江苏省物价局发布《省物价局关于完善天然气发电上网电价管理的通知》，明确要求建立气电联动机制，当天然气价格出现较大变化时，在既有空间内对天然气发电上网电价作适度调整并明确了计算公式。
报告期各期末，公司应收账款中应收可再生能源补贴电价款及气电联动电价款金额及占比情况如下：
7-1-139单位：万元
2022年9月2021年12月2020年12月2019年12月
项目
30日31日31日31日
应收账款余额317392.78258376.08187986.40191002.94可再生能源补贴电价款及气电
157184.5598760.3976630.5365243.78
联动电价款余额
占应收账款余额的比例49.52%38.22%40.76%34.16%
由于受实际财政拨付时间的影响，行业内企业应收国家可再生能源补贴电价款账期普遍较长，同时气电联动电价款通常于每年末根据政府通知文件集中结算次月收款，因此各期末应收前述账款累计金额较高，增大了公司期末应收账款余额。
2022年9月末，公司可再生能源补贴电价款及气电联动电价款余额较2021年末增长58424.16万元，主要系：1）可再生能源补贴拨付仍较缓慢；2）2022年燃料价格维持高位，江苏片区燃机发电项目公司根据政策文件计提了气电联动电价款但尚未结算。
2、公司应收账款与公司业务规模相匹配
报告期内，公司应收账款与流动资产及营业收入对比情况如下：
单位：万元
2022年9月2021年12月2020年12月2019年12月
项目
30日31日31日31日
应收账款余额317392.78258376.08187986.40191002.94
应收账款坏账准备2726.743085.832391.451744.91
应收账款净额314666.03255290.25185594.95189258.03应收账款净额占流动资产
33.1435.1926.1730.00
的比例（%）应收账款余额占营业收入
29.8922.8416.6317.53
的比例（%）
注：2022年1-9月营业收入已年化
报告期内，公司应收账款占流动资产比例基本稳定，占营业收入的比例整体有所上升，主要系电价补贴发放延迟所致。
总体来看，公司应收账款与公司业务规模相匹配。
7-1-1403、结合业务模式、信用政策、周转率、同行业可比上市公司情况说明应收账款规
模较高的合理性
（1）业务模式公司下属热电联产企业、垃圾发电厂、风力发电厂均与当地电力公司签署《购售电合同》。发电企业的上网电价均由价格管理部门依据《电力法》及其相关法律法规核定、定期公示。在同类型电厂上网电价接近的情况下，热电联产企业的产品销售与市场份额主要体现为机组利用小时数；而热电企业的机组利用小时数由各地发改委或经信委根据
该区域用电量、装机容量、热电比、热负荷等因素制定年度计划并由电力公司按月度分解指标。风力发电企业的产品销售额主要体现在装机容量及所在地风场的风力资源。电力销售收入的确认方式为根据运营电厂和当地电网公司确定的结算上网电量与约定的
结算单价确认收入，各营运电厂的上网电价由各地政府指导确定，不存在市场价格。
热电联产企业与热用户签署《热力销售合同》，地方政府物价部门根据天然气、煤炭等原材料价格变动情况、周边城市热力价格水平以及热电企业实际运营情况定期公布指导价，交易双方在指导价的一定区间内自行商谈价格和用量。热力销售收入为根据运营电厂和用热客户确定的热力使用量与约定的结算单价确认收入。报告期内公司下属运营电厂的结算汽价主要由两方面决定：（1）项目公司所在地的政府指导价格；（2）项目公司和当地热用户之间的谈判情况。
（2）信用政策
公司根据客户生产规模及资信状况、向公司的采购规模、历史交易资金回款率等因
素对客户进行资信评估，并确定相应的信用期限。公司的主要客户为各地电网公司、规模较大的供热用户等。公司电力业务主要分为基本电价、补贴电价、汽电联动电价等。
基本电价款账期通常为一个月；补贴电价款因审批、拨付原因，结算时间较长，拉高了公司期末应收账款余额；汽电联动电价依据物价局文件确定，通常根据政府通知文件集中结算。公司供热业务账期多为一个月，主要客户在报告期内的信用政策未发生变化。
（3）报告期内公司应收账款周转率情况
报告期内，公司应收账款周转率情况如下：
项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
应收账款周转率3.665.075.977.14
7-1-141注：2022年1-9月应收账款周转率已年化。
2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-9月，公司应收账款周转率分别为
7.14、5.97、5.07和3.66，总体呈下降趋势。主要系电价补贴延迟发放导致应收账款平均余额上升。因此，公司应收账款周转率出现一定下降。
（4）同行业可比上市公司情况
各报告期末，同行业可比上市公司的应收账款期末余额情况如下：
单位：万元应收账款期末余额证券代码证券简称2022年2021年2020年2019年
9月30日12月31日12月31日12月31日
宁波能源 600982.SH 51024.71 58501.43 19904.96 21047.11
富春环保 002479.SZ 41332.81 32504.38 41823.16 57166.41
杭州热电 605011.SH 23520.85 22874.60 19775.39 17292.41
福能股份 600483.SH 467772.71 301110.85 275618.72 170747.87
天富能源 600509.SH 110857.23 80042.92 60400.33 53870.91
吉电股份 000875.SZ 903717.40 839300.63 674650.99 456587.20
协鑫能科 002015.SZ 314666.03 258376.08 187986.40 191002.94
注1：数据来源为各上市公司定期公告。
注2：同行业可比公司未披露2022年1-9月应收账款的期末余额，故使用账面价值替代期末余额。
报告期内，清洁能源行业发展情况良好。由上表可见，多数同行业可比公司应收账款期末余额呈增长趋势，公司应收账款余额的增长趋势与同行业可比公司的趋势基本一致。
各报告期末，同行业可比上市公司的应收账款余额占营业收入比重情况如下：
应收账款余额占营业收入比重（%）
证券代码证券简称2022年1-9月
2021年度2020年度2019年度（年化）
宁波能源 600982.SH 5.29 8.46 4.51 6.17
富春环保 002479.SZ 8.88 7.11 8.98 13.89
杭州热电 605011.SH 6.62 7.19 9.47 8.64
福能股份 600483.SH 38.18 24.93 28.84 17.17
天富能源 600509.SH 15.37 11.33 12.34 11.01
7-1-142吉电股份 000875.SZ 61.23 63.69 67.06 54.01
协鑫能科 002015.SZ 29.89 22.84 16.63 17.53
注1：数据来源：各上市公司定期公告。
注2：同行业可比公司未披露2022年1-9月应收账款的期末余额，故使用账面价值替代期末余额计算应收账款占营业收入比重。
注3：2022年1-9月营业收入指标已经年化处理。
由上表可见，报告期内，公司应收账款余额占营业收入的比重处于同行业可比上市公司的中游水平。同行业可比公司应收账款余额占营业收入的比重，受各自业务模式占比不同影响，存在一定差异，公司应收账款余额占营业收入的比例符合公司自身的实际经营情况。
各报告期末，同行业可比上市公司的应收账款周转率情况如下：
应收账款周转率证券代码证券简称
2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
宁波能源 600982.SH 16.83 17.64 21.54 21.46
富春环保 002479.SZ 12.60 12.30 9.41 10.02
杭州热电 605011.SH 15.31 14.92 11.27 10.41
福能股份 600483.SH 3.19 4.19 4.28 11.21
天富能源 600509.SH 7.56 10.06 8.57 16.36
吉电股份 000875.SZ 1.69 1.74 1.78 3.68
平均值9.5310.149.4712.19
公司3.665.075.977.14
注1：数据来源为根据可比公司定期报告等公开披露资料计算；同行业可比公司未披露2022年1-9月应收账款的期末余额，故使用账面价值计算应收账款周转率。
注2：2022年1-9月周转率指标已经年化处理。
报告期内协鑫能科的应收账款周转率处于同行业可比上市公司中游偏下水平，低于可比公司平均值。主要原因如下：
*同行业上市公司之间的主营业务结构占比存在一定差异
以2021年为例，根据各公司2021年年报数据计算营业收入占比10%（含）以上的分行业情况为：
单位：万元证券代码行业收入占2021年度营业收入比例
7-1-143证券代码行业收入占2021年度营业收入比例
商品贸易468508.5867.76%宁波能源
电力203093.6729.38%
热电联产机组215577.0447.18%富春环保
有色金属资源综合利用111728.0624.45%
热电联产184328.1757.92%杭州热电
煤炭贸易127543.0340.07%
福能股份电力1121411.1292.85%
工业551437.3978.05%
天富能源施工业80595.7111.41%
商业74472.7310.54%
电力958262.9272.72%
吉电股份热力131736.7910.00%
运维及其他227755.8717.28%
协鑫能科电力、热力生产和供应业1131432.46100.00%
注：数据来源为各公司2021年报
报告期内，上述同行业可比公司在从事电力销售的同时，一般均开展了其他类型的业务活动，以2021年为例，宁波能源、杭州热电贸易收入占比较高，分别超过60%和
40%；富春环保的有色金属资源综合利用业务、天富能源的施工业和商业的收入占比也
超过了20%，其主营业务结构与协鑫能科均存在一定差异。
因此，由于报告期内同行业可比公司之间主营业务结构差异较大，公司与同行业可比公司之间应收账款周转率可比性不强。
*公司应收可再生能源补贴电价款及气电联动电价款与同行业可比公司存在一定差异一方面，公司清洁能源发电业务包括风力发电、垃圾发电、生物质发电等，该类业务符合国家相关政策可获得可再生能源补贴电价款。截至2022年9月30日，公司下属电厂并表总装机容量 3739.04MW，除燃煤热电联产的 332MW 外，以天然气、风能为主的清洁能源装机容量占比超90%，而同行业可比公司仍然以燃煤、天然气为主，在可再生能源补贴电价款方面与公司存在一定差异。
另一方面，公司第一大客户为国网江苏省电力有限公司，公司在符合江苏省物价局
7-1-144《省物价局关于完善天然气发电上网电价管理的通知》等文件规定时可获得气电联动补贴款，而同行业可比公司的主要经营地区为浙江、福建、新疆等地，一般也无法获得上述气电联动补贴款。
由于受实际财政拨付时间的影响，行业内企业应收国家可再生能源补贴电价款账期普遍较长，同时气电联动电价款通常根据政府通知文件集中结算，因此各期末应收前述账款累计金额较高，增大了公司期末应收账款余额，从而导致公司应收账款周转率低于同行业可比公司的平均水平。
综上，公司报告期各期应收账款规模及周转率处于合理水平。
（二）坏账准备计提情况，结合期后回款情况、账龄分布占比情况及可比公司情况说明应收账款坏账准备计提的充分性
1、公司应收账款预期信用损失的确定方法及坏账计提情况
公司在单项工具层面无法以合理成本获得关于信用风险显著增加的充分证据，而在组合的基础上评估信用风险是否显著增加是可行的，所以公司在以前年度应收账款实际损失率、对未来回收风险的判断及信用风险特征分析的基础上，确定预期信用损失率并据此计提坏账准备。公司将应收账款分为单项评估和组合评估两种类别进行信用损失确认。对于单项金额虽不重大但存在客观证据表明公司将无法按应收款项的原有条款收回款项，单项计提坏账准备。单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项坏账准备的计提方法为：根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额进行计提。
报告期内，公司根据坏账政策，对已经识别出风险的应收账款按单项减值测试，根据预计可回收情况单独计提了坏账准备，其余按信用风险特征组合计提坏账准备。
报告期各期末，公司应收账款按坏账计提方法分类情况如下：
单位：万元账面余额坏账准备报告期种类账面价值金额占比金额计提比例
按单项计提坏账准备167.440.05%167.44100.00%-
2022年按组合计提坏账准备317225.3499.95%2559.300.81%314666.03
9月30日其中：账龄组合191577.1660.36%2559.301.34%189017.86
合计317392.78100.00%2726.740.86%314666.03
2021年按单项计提坏账准备403.010.16%403.01100.00%-
7-1-145账面余额坏账准备
报告期种类账面价值金额占比金额计提比例
12月31日按组合计提坏账准备257973.0899.84%2682.831.04%255290.25
其中：账龄组合159562.7661.75%2682.831.68%156879.93
合计258376.08100.00%3085.831.19%255290.25
按单项计提坏账准备535.550.28%535.55100.00%-
2020年按组合计提坏账准备187450.8599.72%1855.900.99%185594.95
12月31日其中：账龄组合117299.7862.40%1855.901.58%115443.89
合计187986.40100.00%2391.451.27%185594.95
按单项计提坏账准备809.780.42%802.9899.16%6.79
2019年按组合计提坏账准备190193.1699.58%941.920.50%189251.24
12月31日其中：账龄组合142617.7374.66%941.920.66%141675.81
合计191002.94100.00%1744.910.91%189258.03
公司主要客户实力较强、信用度高，总体来看应收账款回收风险较小，报告期内应收账款未发生重大坏账问题，实际核销的应收账款金额及占比较小。
2019年末、2020年末、2021年末和2022年9月末，公司以账龄组合计提坏账准
备的应收账款占应收账款总额的比例均在60%以上。报告期各期末，公司应收账款账龄组合情况如下：
单位：万元
报告期账龄应收账款余额比例（%）坏账准备应收账款净额
0-6个月145411.0775.90-145411.07
7-12个月37362.5619.50186.8137175.75
1-2年1230.500.64123.051107.45
2-3年444.200.2388.84355.36
2022年9月30日
3-4年7019.083.662105.724913.36
4-5年109.750.0654.8854.88
5年以上----
合计191577.16100.002559.30189017.86
0-6个月145985.5391.49-145985.53
2021年12月31日7-12个月866.760.544.33862.43
1-2年5357.733.36535.774821.95
7-1-146报告期账龄应收账款余额比例（%）坏账准备应收账款净额
2-3年820.130.51164.03656.11
3-4年6438.054.031931.414506.63
4-5年94.560.0647.2847.28
5年以上----
合计159562.76100.002682.83156879.93
0-6个月106653.4790.92-106653.47
7-12个月963.270.824.82958.45
1-2年966.390.8296.64869.75
2-3年8609.097.341721.826887.27
2020年12月31日
3-4年105.790.0931.7474.05
4-5年1.780.000.890.89
5年以上----
合计117299.78100.001855.90115443.89
0-6个月126558.9588.74-126558.95
7-12个月7108.554.9835.547073.01
1-2年8839.636.2883.967955.67
2-3年107.640.0821.5386.11
2019年12月31日
3-4年2.970.000.892.08
4-5年----
5年以上----
合计142617.73100.00941.92141675.81
2、报告期内应收账款余额与期后回款情况
公司各期末应收账款余额主要为应收电费以及供热款，其中应收账款前十大客户期末应收账款余额占比较大，各期末应收账款前十大客户的回款情况如下：
单位：万元，%
2022年9月2021年12月2020年12月2019年12月
项目
30日31日31日31日
应收账款余额（A） 317392.78 258376.08 187986.40 191002.94前十大应收账款客户余
242164.15204012.14150019.49155643.87
额（B）前十大应收账款客户占
期末总余额的比例76.3078.9679.8081.49
（C=B/A）
7-1-147报告期各期末后前十大
应收账款客户6个月内回55008.4082709.4085251.56108646.71
款金额（D）前十大应收账款客户期
后已回款金额占其期末22.7240.5456.8369.80
余额比例（E=D/B）
注：上表应收账款前十大客户为同一集团控制下的合并口径。2022年9月30日的回款统计截至2022年11月30日。
报告期各期末，公司应收账款回款比例整体下降主要系应收可再生能源补贴款和气电联动价款回款累积所致。可再生能源补贴款受国家财政资金调拨进度影响，而气电联动价款一般于每年12月底结算，次年1月份收回。
以2022年9月末公司前十大应收账款客户回款情况为例，该等客户应收账款账面余额包括国家可再生能源补贴款金额约11.2亿元和应收2022年计提气电联动价款约3亿元，上述补贴截至2022年11月30日暂未回款，剔除上述两项补贴金额后，2022年
9月末前十大应收账款客户的期后已回款金额占其期末余额比例约为55%。
上述国家可再生能源补贴款系依据国家相关规定应获得的款项，气电联动价款系依据江苏省相关规定应获得的款项，具有较强的收款保证。公司主要客户综合实力强、信用度高，回收风险较小；同时报告期内应收账款未发生重大坏账问题，实际核销的应收账款金额及占比均较小。
3、账龄分布占比情况
报告期各期末，公司应收账款余额账龄分布情况如下：
单位：万元
时间账龄应收账款余额比例（%）
0－6个月172572.3154.37
7－12个月63910.2520.14
1－2年52037.9616.40
2－3年18901.565.96
2022年9月30日
3－4年9681.243.05
4－5年289.460.09
5年以上--
合计317392.78100.00
2021年12月31日0－6个月180852.5070.00
7-1-148时间账龄应收账款余额比例（%）
7－12个月29272.4211.33
1－2年32574.9112.61
2－3年8357.123.23
3－4年7224.572.80
4－5年94.560.04
5年以上--
合计258376.08100.00
0－6个月135337.5371.99
7－12个月15085.538.02
1－2年17934.129.54
2－3年14840.897.89
2020年12月31日
3－4年4666.542.48
4－5年121.780.06
5年以上--
合计187986.40100.00
0－6个月153629.2880.43
7－12个月14474.637.58
1－2年15330.438.03
2－3年5604.772.93
2019年12月31日
3－4年1963.831.03
4－5年--
5年以上--
合计191002.94100.00
由上表可见，报告期内应收账款期末账面余额中，大部分的账龄在0-6个月内，公司应收账款账龄结构合理。报告期各期末，公司应收账款账龄在0-6个月的金额分别为
153629.28万元、135337.53万元、180852.50万元和172572.31万元，占应收账款比
例分别为80.43%、71.99%、70.00%和54.37%。2022年9月末，公司应收账款账龄在
0-6个月的金额较2021年末下降8280.19万元，主要系随着燃料价格上涨，公司2022年1-9月通过优化运行方式控制发电量，因此2022年9月末的账龄为0-6个月的应收账款金额有所下降。
7-1-1494、公司应收账款坏账准备计提政策与同行业可比公司对比情况
公司与同行业可比上市公司的账龄组合坏账准备计提比例对比情况如下：
单位：%
公司名称证券代码1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上
采用预期信用损失法，对电力客户组合（国家电网）应收账款不计提坏宁波能源 600982.SH 账；对于蒸汽及其他客户组合应收账款，逾期一年以内按 6%计提，逾期一年以上按100%计提。
富春环保
002479.SZ 0.50 20.00 50.00 100.00 100.00 100.00（注2）
杭州热电 605011.SH 5.00 10.00 30.00 50.00 80.00 100.00
福能股份 600483.SH 5.00 10.00 20.00 40.00 80.00 100.00
天富能源 600509.SH 2.00 6.00 10.00 30.00 65.00 100.00
吉电股份 000875.SZ 2.00 10.00 20.00 50.00 100.00 100.00
协鑫能科 002015.SZ 0.00/0.50 10.00 20.00 30.00 50.00 100.00
注1：数据来源为各上市公司公告；
注 2：富春环保比例系对EPC总包工程业务、有色金属资源综合利用业务外其他业务组合的预期信用损失率；
注3：公司对0-6月账期应收账款不计提坏账准备，7-12月账期应收账款计提比例为0.50%。
由上表可见，公司的应收账款中按照账龄组合计提坏账准备的计提比例与同行业可比上市公司的计提比例基本一致，不存在重大差异。
公司与同行业可比上市公司的坏账准备组合对比情况如下：
公司简称证券代码计提坏账准备组合
单独评估信用风险的金融工具：与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项，财务担保合同等；
其他组合：本公司合并财务报表范围内各公司款项因具有类似信用风险特
宁波能源 600982.SH 征，对单项测试无减值的应收，本公司合并范围内各公司之间的款项不计提坏账准备；
应收账款—电力客户组合（国家电网）组合及应收账款—蒸汽及其他客户
组合：参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。
公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。
按组合计量预期信用损失的应收款项及合同资产如下所示：
富春环保 002479.SZ
应收账款——账龄组合：确定的依据为账龄。
上述组合计量预期信用损失的方法为参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。
杭州热电 605011.SH 公司对部分应收款项在单项资产的基础上确认其信用损失，
7-1-150公司简称证券代码计提坏账准备组合
其余应收款项在组合基础上评估预期信用风险和计量预期信用损失。
按组合计量预期信用损失的应收款项如下所示：
应收账款-账龄组合：确定的依据为账龄；
应收账款-合并范围内关联方组合：确定的依据为公司合并范围内关联方。
以上组合在参考历史信用损失经验，结合当前状况及对未来经济状况的预测，测算整个存续期信用损失率，计算预期信用损失。
对于单项应收账款无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定的组合和依据如下：
应收关联方组合：实际控制人并表范围内关联方之间发生的应收款项；
应收清洁能源电价补贴款组合：应收清洁能源电价补贴款；
福能股份 600483.SH 应收电价组合：应收供电收入款项；
应收供热组合：应收供热收入款项；
账龄组合：账龄状态。
对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款逾期天数与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。
本公司对于信用风险显著不同、具备以下特征的应收款项单项评价信用风险。如：与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收票据和应收款项等。
当单项应收款项无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收款项划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，应收商业承兑汇票、应收账款、其他应收款确定组合的依据如下：
天富能源 600509.SH
组合一汇票组合：承兑人为信用风险较小的银行、财务公司、国有大中型企业等；
组合二应收关联方组合：本组合为合并范围内的关联方应收款项；
组合三融资租赁保证金组合：本组合为融资租赁业务涉及的保证金；
组合四账龄组合：除组合一、组合二和组合三之外的其他应收款项以账龄作为信用风险特征。
对于不含重大融资成分的应收账款和合同资产，本集团按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。
对于包含重大融资成分的应收账款、合同资产和租赁应收款，本集团选择始终按照相当于存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。
吉电股份 000875.SZ 除了单项评估信用风险的应收账款和合同资产外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合，确定的组合和依据如下：
账龄组合：本组合以应收款项的账龄作为信用风险特征。
无风险组合：本组合为信用等级较高的国内客户的应收电费（含电费补贴）
以及未逾期的应收热费、服务费及商品销售款。
本公司单项金额重大且在初始确认后已经发生信用减值或在单项工具层面能以合理成本评估预期信用损失的充分证据的应收账款单独确定其信用损失。
当在单项工具层面无法以合理成本评估预期信用损失的充分证据时，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依协鑫能科 002015.SZ 据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。确定组合的依据如下：关联方及获得收款保证的组合：所有关联方客户；以及已获得收款保证，认定无信用风险的应收款项，参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预期计量坏账准备；
账龄组合：除单独确定其信用损失和上述组合之外的应收款项。相同账龄的应收款项具有类似的信用风险特征，按账龄与整个存续期预期信用损失
7-1-151公司简称证券代码计提坏账准备组合率对照表计提。
数据来源：各上市公司公告。
由上表可见，公司的应收账款中坏账准备组合与同行业可比上市公司的坏账准备计提方法基本一致，不存在重大差异。
综上，公司报告期各期应收账款坏账准备计提充分。
二、存货余额较高的原因，报告期内存货跌价准备计提政策，结合存货周转率、
库龄分布及占比、期后价格变动、同行业上市公司等情况，说明存货跌价准备计提的充分性
（一）存货余额较高的原因
报告期各期末，公司存货账面余额构成及变动情况如下：
单位：万元、%存货2022年9月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日种类金额比例金额比例金额比例金额比例
原材料11722.2746.7411588.2441.9112009.3755.468254.0741.53库存
13216.0352.7015891.4657.489458.4243.6811439.2257.55
燃料周转
139.720.56168.830.61185.650.86183.750.92
材料
合计25078.03100.0027648.53100.0021653.44100.0019877.05100.00
公司的存货主要为原材料和库存燃料，原材料主要为备品备件，库存燃料主要为为煤炭和天然气。公司生产的最终产品为电和蒸汽，通过电网和供热管道直接输送给客户，因此公司无库存商品。2021年末及2022年9月末，库存燃料余额高，主要系2021年下半年起燃料价格上涨并保持高位运行。
公司各期末的存货余额较高，系与公司的生产模式相关。各期末库存燃料余额较高，主要系热电联产项目公司根据生产计划安排足量的燃料用于生产，因此需储存煤炭和少量天然气。各期末原材料余额较高，主要系热电联产项目公司需根据损耗率配备适量的备品备件，并用于故障检修和日常维护。自2020年起新增热电联产项目投产较少，因此2020年末起至2022年9月末，原材料余额波动不大。
7-1-152报告期各期末，公司存货余额与当期营业成本的匹配情况如下：
单位：万元、%
2022年2021年2020年2019年
项目
9月30日12月31日12月31日12月31日
存货余额25078.0327648.5321653.4419877.05
存货跌价准备84.7584.75182.43193.38
存货净额24993.2727563.7821471.0119683.67存货余额占当期营业成本
2.883.172.542.29
的比例
注：计算2022年9月30日的存货余额占营业成本比例时，营业成本金额已年化。
从上表可看出，各期末存货余额占营业成本的比例波动不大，各期末存货规模与公司的业务规模相匹配。
综上，公司各期末存货余额较高具有合理性。
（二）报告期内存货跌价准备计提政策
报告期内，公司存货跌价准备计提政策如下：
公司在资产负债表日对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。
公司在资产负债表日按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价
较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。
以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。
7-1-153（三）结合存货周转率、库龄分布及占比、期后价格变动、同行业上市公司等情况，说明存货跌价准备计提的充分性
1、存货周转率
报告期各期末，公司存货周转率情况如下：
单位：次
项目2022年1-9月2021年2020年2019年存货周转率32.9735.4141.0344.51
注：2022年1-9月存货周转率指标已经年化处理。
2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-9月，公司存货周转率分别为44.51、41.03、35.41和32.97，总体呈下降趋势。2020年的存货周转率较2019年的略有下降，
主要系2020年燃料价格下降导致成本有所下降，同时公司采购备品备件导致存货余额略有上升，存货结构占比发生变化，最终导致2020年度的周转率同比有所下降。2021年及2022年1-9月存货周转率下降，主要系燃料价格升高导致库存燃料余额增加，同时因燃料价格上涨，公司通过优化运行方式减少发电量，减少燃料耗用量，因此营业成本较同期增长不大，最终导致存货周转率下降。
综上，存货周转率变化符合公司生产经营实际情况。
2、库龄分布及占比
各报告期末，公司库龄分布情况如下：
单位：万元报告期项目账面余额1年以内占比1年以上占比
原材料11722.275796.0849.45%5926.1950.55%
2022年库存燃料13216.0313216.03100.00%-0.00%
9月30日周转材料139.7227.4719.66%112.2580.34%
合计25078.0319039.5875.92%6038.4424.08%
原材料11588.247175.4761.92%4412.7738.08%
2021年库存燃料15891.4615891.46100.00%-0.00%
12月31日周转材料168.8350.9830.20%117.8569.80%
合计27648.5323117.9183.61%4530.6216.39%
2020年原材料12009.377001.8558.30%5007.5141.70%
12月31日库存燃料9458.429458.42100.00%-0.00%
7-1-154报告期项目账面余额1年以内占比1年以上占比
周转材料185.6527.9515.06%157.6984.94%
合计21653.4416488.2276.15%5165.2123.85%
原材料8254.07873.3210.58%7380.7689.42%
2019年库存燃料11439.2211439.22100.00%-0.00%
12月31日周转材料183.7518.4210.03%165.3389.97%
合计19877.0512330.9662.04%7546.0837.96%
如上表所示，报告期各期末，存货库龄一年以内的占比分别为62.04%、76.15%、
83.61%和75.92%。公司实行“以销定产、以产定购”的生产经营模式，因此库存燃料
的库龄均在1年以内。
公司生产设备配件多样、仪器仪表复杂，生产过程中易损易耗，且更换周期各不相同，公司为保障生产的连续性，提前储备了一定数量的原材料备品备件，包括汽轮机及发电机组件、工业阀门、表箱、管道附件、导线、隔离开关、离心泵配件、钢材、螺丝
螺帽、钢绞线、温湿度仪表、耐火保温材料、轴承及附件等。该部分存货与生产设备的检测维修配套使用，具有易储存、保质期较长的特点。
综上所述，公司存货的库龄分布情况符合实际生产经营特点，不存在减值迹象。
3、期后价格变动
（1）原材料
报告期内，公司的原材料主要为备品备件。报告期各期末，备品备件各物料组的账面余额如下：
单位：万元
2019年2020年2021年2022年
物料组
12月31日12月31日12月31日9月30日
燃气轮机透平1425.643979.395031.255031.25
燃气轮机专用配件1712.36988.47951.541412.94
DCS/DEH/MEH/ETS、燃
373.80366.40312.75311.76
机控制
工业阀门316.53341.79310.87339.53
阀门配件154.27158.98143.02146.87
离心泵配件134.40134.72150.24158.68
7-1-1552019年2020年2021年2022年
物料组
12月31日12月31日12月31日9月30日
燃烧室223.3087.42115.17120.62
执行机构及配件124.27134.24118.42123.84
轴承及附件95.48104.86100.54113.96
燃气轮机阀组间99.3099.3099.30100.10
断路器92.5780.6179.5179.29
电动机83.7179.2478.6485.08
给水泵配件85.7585.0368.8480.13
互感器69.2569.2970.4970.06
电线电缆光缆73.5960.0167.5173.43
发电机励磁调节柜配件69.3467.3462.2162.21
燃烧室过渡段配件67.9464.9063.5563.55燃气轮机辅助润滑油泵
54.0553.6752.2552.07
配件汽轮机监视系统设备及
52.2753.5049.0550.89
配件
钢管51.2752.9651.0949.50
控制调节仪表及配件48.8648.8843.7946.84
压力仪表及配件47.8746.8745.6047.22
继电保护/自动装置39.2841.5544.4162.02
密封件46.4544.8642.8642.86
管道附件42.6543.9343.4643.45
燃气轮机主轴承33.3947.5524.6055.49
断路器配件45.1843.9343.2427.60
电源49.9946.8030.3730.39燃气轮机主润滑油泵
40.3039.1836.4837.90
配件
变频系统47.8443.1629.1731.77
其他物料组2022.952071.031835.332102.08
合计7823.839579.8510195.5711053.36
公司燃煤、燃机发电机组各系统的检修及保养周期不同，各项目子公司发电机组设备的磨损及老化规律也有所差异，各种备品备件采购周期及地域不集中，物料各类繁多且单价差异较大。经比对主要的物料组备品备件的2019年末、2020年末和2021年末单价与期后9个月的采购均价，以及比对2022年9月末单价与期后2个月的采购均价，
7-1-156主要备品备件物料组各期末与期后采购均价的变动情况如下：
2019年度2020年度2021年度2022年1-9月
按物料组归类
期后采购均价较期末单价变动区间（%）
燃气轮机透平 0%至 2% 0%至 1% n/a n/a
燃气轮机专用配件 -4%至 23% -5%至 26% -5 至 20% n/a
DCS/DEH/MEH/ETS、燃机控制 n/a 0%至 14% 0%至 5% n/a
工业阀门-5%至30%-4%至28%-4%至29%-5%至22%
阀门配件0%至1%0%至20%0%至27%0%至25%
离心泵配件-5%至29%-1%至27%-3%至28%0%至20%
燃烧室 -2%至 0% 0%至 24% n/a 0%至 2%
执行机构及配件 -2%至 4% -1%至 18% 0%至 18% n/a
轴承及附件-5%至29%-4%至26%-5%至27%-1%至22%
断路器-4%至26%0%至21%0%至26%-4%至26%
电动机 -4%至 0% 0%至 15% n/a n/a
给水泵配件 n/a n/a 0%至 15% n/a
互感器 0%至 35% n/a n/a n/a
电线电缆光缆0%至27%0%至22%-5%至29%-5%至0%
燃烧室过渡段配件 0%至 16% n/a n/a n/a
燃气轮机辅助润滑油泵配件 0%至 1% 0%至 24% n/a -3%至 0%
汽轮机监视系统设备及配件 n/a 0%至 14% 0%至 7% n/a
钢管-4%至24%-5%至28%0%至27%-1%至26%
控制调节仪表及配件0%至14%0%至11%-1%至27%0%至1%
压力仪表及配件-4%至20%0%至18%-2%至23%0%至21%
密封件-5%至28%-4%至27%-5%至26%0%至25%
管道附件 -1%至 20% 0%至 28% 0%至 25% n/a
电源 0%至 28% 0%至 16% -2%至 11% n/a
燃气轮机主润滑油泵配件 n/a 0%至 22% 0%至 3% n/a
变频系统 0%至 21% -2%至 0% 0%至 22% n/a
注 1：上表中期后均价较期末单价波动区间值 N/A的物料组，表示期后无采购，系公司下属燃机、燃煤发电子公司发电设备检修周期、损耗规律存有差异，导致各子公司备品备件采购周期不同。
由上表可知，公司主要的备品备件期后采购均价较各期末单价变动在区间-5%至30%之间。由于单价较低，计算波动比例时对价格变动较为敏感，总体来看期后采购价格未出现大幅下降。这些备品备件与生产设备的检测维修配套使用，不易锈蚀、变质、损坏。
7-1-157公司根据生产经营情况于每期末对备品备件是否存在减值情况进行评估，对因下属公司
设备更新、关停等原因导致失去使用价值的备品备件，全额计提减值准备。此外，公司定期对存货进行盘点，对存放时间较长和近期不再使用的物资进行排查和清理，对于预计无法继续使用的备品备件计提相应减值准备或进行报废处理。
综上，除无法继续使用的备件已全额计提减值之外，其他备品备件的期后采购均价未出现明显下降情况，不存在减值迹象。
（2）库存燃料
公司库存燃料主要为燃煤和天然气。报告期内，公司库存燃料的当期采购均价与期后2个月的采购均价对比情况如下：
库存燃料报告期间
采购均价燃煤（单位：元/吨）天然气（单位：元/吨）
当期907.193783.70
2022年1-9月期后2个月1035.684133.59
变动比率14.16%9.25%
当期765.233027.63
2021年度期后2个月775.213675.22
变动比率1.30%21.39%
当期456.232793.94
2020年度期后2个月616.803089.75
变动比率35.19%10.59%
当期460.102996.90
2019年度期后2个月453.443231.44
变动比率-1.45%7.83%
由上表可知，煤炭期后采购均价总体上较报告期当期呈现不同幅度的上升趋势。系
2020年下半年以来，受煤炭供应紧缺影响，煤炭价格大幅度攀升，至今未见大幅下降迹象。公司为保障生产的连续性，煤炭一般保障15-20天左右的安全储备量，周转速度较快，不存在长期积压的情形。
报告期内，秦皇岛动力煤——山西优混（5500）价格指数走势如下：
7-1-158秦皇岛动力煤：山西优混（5500）价格
1800.00
1600.00
1400.00
1200.00
1000.00
800.00
600.00
400.00
200.00
0.00
数据来源：同花顺 iFinD
天然气期后采购均价较报告当期均呈现上涨趋势，系2020年年底以来，受天然气供应紧缺影响，天然气价格持续大幅度攀升，至今处于高位运行态势。公司为保证持续性生产的，一般保障2到3周的天然气安全储备量，周转速度较快，不存在长期积压的情形。
报告期内，液化天然气（LNG）价格指数走势如下：
7-1-159
秦皇岛动力煤：山西优混元/吨
2019-01-02
2019-02-18
2019-04-01
2019-05-15
2019-06-27
2019-08-08
2019-09-20
2019-11-06
2019-12-18
2020-02-06
2020-03-19
2020-04-30
2020-06-15
2020-07-28
2020-09-08
2020-10-26
2020-12-07
2021-01-19
2021-03-05
2021-04-19
2021-07-12
2021-08-23
2021-10-09
2021-11-19
2021-12-31
2022-02-17
2022-03-31
2022-05-16
2022-06-28
2022-08-09
2022-09-21
2022-11-07液化天然气（LNG）价格
9000.00
8000.00
7000.00
6000.00
5000.00
4000.00
3000.00
2000.00
1000.00
0.00
数据来源：同花顺 iFinD
综上所述，燃料市场需求旺盛，燃料价格持续高位运行，公司燃料周转较快。因此，报告期内，公司已按照存货跌价准备计提政策，充分计提了存货跌价准备。
4、同行业可比上市公司情况
（1）同行业上市公司存货跌价计提政策项目存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
存货可变现净值按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费
用以及相关税费后的金额确定。期末，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提宁波能源存货跌价准备，计入当期损益；以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备。
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过
加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计富春环保
将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过杭州热电
加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定
7-1-160
液化天然气价格元/吨
2019-01-10
2019-03-10
2019-04-30
2019-06-20
2019-08-10
2019-09-30
2019-11-20
2020-01-10
2020-02-29
2020-04-20
2020-06-10
2020-07-31
2020-09-20
2020-11-10
2020-12-31
2021-02-28
2021-04-20
2021-06-10
2021-07-31
2021-09-20
2021-11-10
2021-12-31
2022-02-28
2022-04-20
2022-06-10
2022-07-31
2022-09-20
2022-11-10项目存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
资产负债表日存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去福能股份
至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。
产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变天富能源现净值以一般销售价格为基础计算。期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外，存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定。本期期末存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定。
可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货吉电股份跌价准备。存货跌价准备通常按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。
公司在资产负债表日对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税
费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可协鑫能科变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。公司在资产负债表日按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。
注：上述各家公司的存货跌价准备计提政策来源于其2021年年度报告。
7-1-161由上表可知，公司与同行业可比上市公司在存货跌价准备计提政策上不存在重大差异。
（2）存货周转率存货周转率证券代码证券简称
2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
宁波能源 600982.SH 35.96 23.92 20.48 13.01
富春环保 002479.SZ 7.10 7.36 12.24 24.22
杭州热电 605011.SH 20.15 17.31 16.03 23.52
福能股份 600483.SH 16.77 19.80 16.31 16.16
天富能源 600509.SH 14.86 13.12 5.68 4.44
吉电股份 000875.SZ 26.62 29.04 38.68 63.58
平均值20.2418.4318.2424.15
中位数18.4618.5616.1719.84
公司32.9735.4141.0344.51
注1：数据来源根据可比公司定期报告等公开披露资料计算。同行业可比公司未披露2022年1-9月存货的期末余额，故使用账面价值计算存货周转率。
注2：2022年1-9月周转率指标已经年化处理。
报告期内，公司存货周转率较同行业可比上市公司相比较高，主要原因如下：
*燃机热电联产公司燃料库存较少
报告期内，公司燃机热电联产业务得到较快发展，该等热电联产公司燃料主要为天然气，期末燃料库存较少，这使得报告期内公司燃机热电联产经营成本随着燃料价格大幅增加而期末存货增加较少，该部分业务的存货周转率相对较高。
*公司煤炭库存水平相对较低
公司每月召开煤炭采购会议，基于多年的运营经验，能够相对合理估计出其下属燃煤热电联产公司日均耗煤量和煤炭采购的到货天数，合理推算出煤炭需求量。前述管理措施使得公司报告期各期末存货余额保持在较低水平。
*个别可比公司自身情况导致其存货周转率偏低
可比公司中天富能源除进行电力、蒸汽的生产之外，还从事少量建筑施工业务。报告期各期末，天富能源建筑施工业务成本占其业务总成本比重较小，而2019年该等业务存货余额占其存货总额比例较大，使得存货周转率较低。可比公司富春环保2020年
7-1-162收购从事有色金属资源综合利用业务的浙江遂昌汇金有色金属有限公司，使得其存货大幅增加，其存货周转率大幅降低。
（3）存货跌价准备占存货账面余额比例
报告期内，公司存货跌价准备占存货账面余额比例情况与同行业可比上市公司对比如下：
单位：%
2022年2021年2020年2019年
证券简称证券代码
9月30日12月31日12月31日12月31日
宁波能源 600982.SH 未披露 0.59 1.74 0.00
富春环保 002479.SZ 未披露 1.01 0.40 0.00
杭州热电 605011.SH 未披露 0.00 0.00 0.00
福能股份 600483.SH 未披露 2.98 4.37 2.87
天富能源 600509.SH 未披露 2.20 3.52 4.23
吉电股份 000875.SZ 未披露 1.60 2.25 6.37
算数平均值-1.402.052.25
协鑫能科 002015.SZ 0.34 0.31 0.84 0.97
注：同行业可比公司未披露三季度存货跌价准备计提情况
公司在资产负债表日，按照成本与可变现净值孰低原则，对成本高于可变现净值的存货计提了存货跌价准备。由上表可见，在实际计提存货跌价准备方面，因同行业各公司存货品种及结构存在一定差异，导致各家存货跌价准备实际计提比例有所不同，公司存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司算数平均值，符合公司实际经营情况，具有合理性。
综上所述，公司存货周转率良好，库龄结构合理，不存在大量积压存货的情况，公司存货跌价准备计提充分。
三、中介机构核查情况
（一）核查程序
保荐机构和申报会计师对于应收账款情况履行了以下核查程序：
1、查阅了申请人2019-2021年度经审计的财务报告和2022年三季度财务报告，获
取了申请人期末应收账款情况表、主要应收账款对象情况表；
7-1-1632、了解申请人业务模式、主要客户、信用政策情况、应收账款周转率情况，核查
发行人应收账款规模较高的原因；
3、将申请人应收账款与公司业务规模情况进行匹配分析，并与同行业可比公司情
况进行比较分析；
4、检查申请人主要应收账款对象的期后回款情况；查阅发行人制定的坏账准备计提政策，获取应收账款账龄情况表、坏账准备计提情况表，查阅了同行业上市公司的公开信息，对比分析了同行业上市公司的坏账准备政策；
5、就申请人应收账款金额较高的原因以及坏账准备计提充分性访谈了发行人财务负责人。
保荐机构和申报会计师对于存货情况履行了以下核查程序：
1、查阅了申请人2019-2021年度经审计的财务报告和2022年三季度财务报告，获
取了发行人期末存货余额明细表；
2、了解申请人业务模式、信用政策情况、存货周转率情况，核查发行人存货余额
规模较高的原因；
3、取得申请人各期末存货的库龄情况，结合期后销售价格的变动，分析存货跌价
准备计提的合理性；
4、查阅报告期内的审计报告，了解申请人存货备货情况，报告期各期存货期后价
格情况等；
5、将申请人存货规模与公司业务规模情况进行匹配分析，并与同行业可比公司情
况进行比较分析；
6、就申请人存货余额较高的原因以及存货跌价准备计提充分性访谈了发行人财务负责人。
（二）核查意见经核查，保荐机构和申报会计师认为：
1、报告期内，申请人应收账款金额较高具有合理性，与申请人业务规模相匹配；
发行人应收账款期后回款情况合理，坏账准备计提政策与同行业可比公司不存在重大差
7-1-164异，申请人应收账款坏账准备计提充分。
2、报告期内，申请人存货余额较高具有合理性，与申请人业务规模相匹配；申请
人存货跌价计提情况合理，存货跌价准备计提政策与同行业可比公司不存在重大差异，申请人存货跌价准备计提充分。
问题12、请申请人补充说明报告期与关联方股权交易的以下情况：（1）交易的原
因、背景及商业合理性。（2）结合评估方法、主要评估参数等情况，说明上述交易评估价值的合理性；结合账面价值、评估价值、可比交易案例，说明交易对价的公允性。
（3）收购事项商誉形成情况。（4）业绩承诺情况。（5）收购时被收购标的按照收益
法评估预测的收入、盈利情况与实际情况的比较，如果存在差异，说明差异原因及合理性。（6）2021年末商誉减值测试预测业绩与2022年实际业绩比较情况，如果存在差异，说明差异原因及合理性，是否存在商誉大幅减值风险，相关风险提示是否充分。
请保荐机构和会计师发表核查意见。
回复：
一、交易的原因、背景及商业合理性
报告期内，发行人与关联方股权收购交易的原因、背景及商业合理性如下：
单位：万元
交易的原因、交易对手交易内容交易类型交易时间交易金额背景及商业合理性说明上海其辰投资管理有限
公司、苏州工业园区秉收购协鑫智慧
颐清洁能源合伙企业能源（苏州）（有限合伙）、成都川有限公司（以同一控制下企
2019年466650.00说明1商贰号股权投资基金中下简称“智慧业合并心（有限合伙）、江苏能源”）90%一带一路投资基金（有股权限合伙）收购协鑫电港协鑫智慧交通科技发展能源科技（东同一控制下企
2020年39.84说明2（苏州）有限公司台）有限公司业合并
100%股权
收购云顶山新山西北方电力建设集团同一控制下企
能源100%2021年30207.00说明3有限公司业合并股权收购协鑫智慧
协鑫集团有限公司收购少数股权2021年73000.00说明1能源（苏州）
7-1-165交易的原因、交易对手交易内容交易类型交易时间交易金额背景及商业合理性说明
有限公司10%股权收购浙江建德协鑫抽水蓄能同一控制下企
江苏协鑫电力有限公司2022年0.0001说明4
有限公司51%业合并股权转让鑫盈（上太仓港协鑫发电有限公海）融资租赁
处置子公司2019年20000.00说明5
司、华宝企业有限公司有限公司
100%股权
说明1：申请人收购协鑫智慧能源股权
（1）重大资产置换及发行股份购买资产，收购协鑫智慧能源90%股权
通过本次收购，将上市公司原有盈利能力较弱、未来发展前景不明的业务整体置出，同时注入优质的清洁能源发电及热电联产资产，实现上市公司主营业务的转型，从根本上改善上市公司的经营状况，增强上市公司的持续盈利能力和发展潜力，提高上市公司的资产质量，实现上市公司股东利益最大化。
2019年5月8日，发行人（原名：江苏霞客环保色纺股份有限公司，以下简称：霞客环保）已收到中国证监会《关于核准江苏霞客环保色纺股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易的批复》（证监许可[2019]834号），中国证监会正式核准霞客环保本次重组。
（2）收购智慧能源10%股权
根据公司未来发展需要，有利于提升公司综合实力，2021年8月17日，公司以自筹资金现金收购协鑫集团有限公司（以下简称“协鑫集团”）持有的协鑫智慧能源10%
的股权（以下简称“本次交易”）。本次交易完成前，公司持有智慧能源90%的股权，智慧能源为公司控股子公司，纳入上市公司合并报表范围；本次交易完成后，公司持有智慧能源100%的股权，智慧能源将成为公司全资子公司，更有利于公司对下属子公司的管理。
说明2：协鑫智慧交通科技发展（苏州）有限公司收购协鑫电港能源科技（东台）
有限公司100%股权
7-1-166协鑫电港能源科技（东台）有限公司主营业务系新能源汽车充换电运营及服务，布
局于绿色能源运营和综合能源服务。公司看好未来换电领域，致力于为电动化出行提供一体化能源解决方案，以科技驱动共享换电，实现能源高效利用，加速城市低碳进程，完成本次收购可进一步完善公司在换电领域的布局，有利于提升公司综合实力。同时，本次交易可逐步解决同业竞争问题及减少关联交易，具有必要性及商业合理性。
说明3：山西北方电力建设集团有限公司收购云顶山新能源100%股权
云顶山新能源是一家风电项目建设运营商，公司完成收购后可进一步增强公司在清洁能源领域的优势，利于提高公司风电装机规模及增加公司盈利能力。同时，本次交易也是为履行控股股东及实际控制人相关承诺并执行与关联方签署的股权预收购协议，逐步解决同业竞争问题及减少关联交易的需要，因此实施本次交易有其必要性，符合上市公司整体利益。
说明4：江苏协鑫电力有限公司收购浙江建德协鑫抽水蓄能有限公司51%股权
浙江建德抽水蓄能电站项目位于浙江省建德市，建成后主要承担华东电网调峰、填谷、储能、调频、调相和紧急事故备用等任务。建德抽蓄项目规划建设 6×400MW 可逆式水轮发电机组，总装机量 2400MW，地理位置优越，地形地质好，自然落差大，是国内开发条件较为理想的抽水蓄能电站之一。公司完成收购后可进一步增强公司在清洁能源领域的优势，完善产业布局，有利于提升公司的综合实力，系公司长远利益出发及未来发展需求所做出的慎重决策。同时，本次交易也是为履行控股股东及实际控制人相关承诺，逐步解决同业竞争问题及减少关联交易的需要。本次交易具有必要性及商业合理性。
说明5：太仓港协鑫发电有限公司和华宝企业有限公司转让鑫盈（上海）融资租赁
有限公司100%股权
本次交易系公司为顺利推进与子公司智慧能源的重组事宜，智慧能源决定剥离体系内的类金融业务。
7-1-167二、结合评估方法、主要评估参数等情况，说明上述交易评估价值的合理性；结
合账面价值、评估价值、可比交易案例，说明交易对价的公允性。
（一）收购智慧能源90%股权
1、评估方法根据上海申威资产评估有限公司对智慧能源股权进行评估并出具的《江苏霞客环保色纺股份有限公司拟重大资产置换及发行股份购买资产所涉及的协鑫智慧能源股份有限公司股东全部权益价值评估报告》（沪申威评报字〔2018〕第2066号），评估报告采用收益法和资产基础法对标的资产进行了评估，最终选取收益法评估结果作为本次评估结论。
7-1-168收益法评估计算表如下：
单位：万元预测数据项目
2018年7-12月2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年永续期
归属母公司净利润（万元）6995.6752651.8258121.8459839.1369085.1263627.9862949.9763487.5763487.57
加：折旧与摊销（万元）28548.2269821.5472780.0972942.7972629.4672629.4672629.4672629.4672629.46
加：税后利息支出（万元）18845.5146734.0746119.1043065.4542418.7442418.7442418.7442418.7442418.74
减：资本性支出（万元）213846.6785468.6753468.4139774.2939774.2939774.2939774.2939774.2939774.29
减：净营运资金增加（万元）-13229.0443566.228509.91-4241.41-1723.75-1120.41-278.8250.46
加：未实际现金支付的非经常
6216.82
性损益（万元）
减：关停电厂税负等现金支出
12692.7719483.02（万元）
加：融资款资本金的转入及转
49000.00-49000.00出（万元）
企业自由现金流量（万元）-152704.1869689.51115042.70140314.4897082.77140022.29138502.70138711.01138761.47
WACC 折现率 9.10% 9.10% 9.10% 9.10% 9.10% 9.10% 9.10% 9.10% 9.10%
折现年数0.251.002.003.004.005.006.007.00
WACC 折现系数 0.9785 0.9166 0.8401 0.7701 0.7058 0.6470 0.5930 0.5435 5.9725年折现值（万元）-149421.0463877.4196647.37108056.1868521.0290594.4282132.1075389.44828756.71
经营性资产价值合计（万元）1264553.61非经营性资产负债及溢余资
345640.85
产净额（万元）
评估基准日付息债务（万元）1091724.88
7-1-169预测数据
项目
2018年7-12月2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年永续期
股东全部权益价值（万元）518500.00经评估，收益法下智慧能源归属于母公司股东全部权益价值为518500.00万元。
2、主要评估参数
考虑到本次标的公司下属部分电厂享受所得税率三免三减半等税收优惠政策，本次收益期预测至所得税税收优惠政策结束为止，预测期为7年1期，后续为永续期。
收益法评估计算中涉及的主要评估参数如下：
（1）营业收入预测
智慧能源主要产品包括电力、热力等，本次评估以各产品2015年至2018年6月的销售数据为基础，结合行业发展前景、智慧能源未来几年的经营计划，测算各产品在未来7年1期的销售数量，并以评估基准日近期的各产品销售单价作为预测期产品销售单价，对未来7年1期的营业收入进行预测。预测期营业收入与历史期间营业收入对比如下：
单位：万元历史期间预测期项目2018年2018年
2015年2016年2017年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年
1-6月7-12月
营业收入
818155.34721488.86764032.17411086.09434305.611060615.581138495.021144981.631147905.891151240.771152633.641152633.64（万元）
增长率--11.82%5.90%10.65%25.46%7.34%0.57%0.26%0.29%0.12%0.00%
7-1-170如上表所示，智慧能源预测期营业收入2018-2020年收入较快增长的主要原因系2018-2020年期间有部分新建电厂陆续投产，导
致收入增长，至2021年新建电厂投入运营后逐步达到稳定后，收入增长率逐步下降，后续进入平稳期。
（2）营业成本预测
2015-2025年，电力、热力等产品随着产量的提升，折旧摊销等固定成本摊薄，毛利率上升。同行业公司的销售毛利率约9.19%-31.24%，
预测期间，智慧能源综合毛利率为17.34%-22.09%。预测期的营业成本及毛利率与历史期间数据对比如下：
单位：万元历史期间预测期项目2018年2018年
2015年2016年2017年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年
1-6月7-12月
营业收入
818155.34721488.86764032.17411086.09434305.611060615.581138495.021144981.631147905.891151240.771152633.641152633.64（万元）营业成本
637401.65539821.94606100.65328144.51358976.73856986.36903747.96910067.34913016.80916221.33917409.86917473.12（万元）销售
22.09%25.18%20.67%20.18%17.34%19.20%20.62%20.52%20.46%20.41%20.41%20.40%
毛利率
如上表所示，2017年平均毛利率受原材料价格上涨影响较历史年度低。预测期毛利率与历史相比，考虑2018年的燃料市场价格情况影响，整体毛利率处于历史低位，2018年以后受在建燃气电厂的投产及改扩建完成后蒸汽销售收入的增长毛利率有所上升，整体毛利率较为稳定，预测期销售毛利率与历史期间可比。
（3）管理费用预测
7-1-171管理费用主要包括职工薪酬、物业管理费、车辆使用费、中介机构咨询费、会议费、保险费、业务招待费、折旧摊销费用、租赁费等。对管理费用进行预测时，将费用按习性分成固定费用、变动费用，其中职工薪酬按3%增长，物业管理费按约2%增长，车辆使用费、会议费、保险费、业务招待费按1%增长；中介机构咨询费根据未来预计可能发生金额预计；折旧摊销费用按定额预计。随着企业规模的扩大，管理费用占收入比重有所下降，逐渐趋于稳定。
预测期管理费用与历史期间发生额对比如下：
单位：万元历史期间预测期项目2018年2018年
2015年2016年2017年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年
1-6月7-12月
管理费用（万元）62931.2756370.2553252.9325562.2630385.3155959.8956167.7555088.0355586.8555612.6655640.8255648.64
管理费用率7.69%7.81%6.97%6.22%7.00%5.28%4.93%4.81%4.84%4.83%4.83%4.83%
如上表所示，预测期管理费用占销售收入的比例与历史期间可比。
7-1-172（4）财务费用预测
财务费用主要构成为银行借款利息和融资租赁利息，预测期金额按约定利率及还款计划计算确定。
（5）税金及附加预测
税金及附加主要包括城建税、教育费附加、城镇土地使用税、房产税等。对于房产税及城镇土地使用税，根据评估基准日智慧能源执行的房产税和土地使用税的缴纳政策进行预测。城建税、教育费附加和地方教育费附加税率根据预测缴纳的增值税净额进行测算，其中，城建税为1%、5%、7%，教育费附加税率为5%。
（6）折现率
本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率 r，计算公式如下：
WACC=Rd×Wd+Re×We
式中 Re 为股权资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）确定股权资本成本；计算公式如下：
Re=Rf+βe×ERP+Rc
模型中各参数的选取结果如下：
序号项目公式取值
1 无风险报酬率 Rf 4.10%
2 β 值 βe 1.0039
3 市场风险溢价 ERP 6.96%
4 个别风险 Rc 3.65%
5 权益资本成本 Re 14.74%
6 债务资本成本 Rd 4.90%
7 企业所得税率 T 25%
8 权益占比 E/(D+E) 48.75%
9 债务占比 D/(D+E) 51.25%
10 折现率 WACC 9.10%
如上表所示，本次评估采用的折现率为9.10%。
7-1-1733、评估价值及其合理性
收益法和资产基础法从两个角度对智慧能源的股权价值进行评估，采用收益法的评估结果为518500.00万元，资产基础法的评估结果为467404.31万元，最终选取收益法的评估结果作为评估结论；结合前述对评估方法、主要评估参数的合理考量，该评估价值具有合理性。
4、交易对价的公允性
（1）本次交易定价情况
项目数值（万元）
智慧能源股东全部权益账面价值401236.66
100%股权评估值518500.00
100%股权交易对价518500.00
智慧能源前一年度净利润48797.98
市盈率（倍）10.63
市净率（倍）1.29
（2）与可比交易案例的对比分析
经公开渠道查询，近几年与智慧能源同行业的可比交易案例情况如下：
交易标的上一年度净交易对价（万上市公司交易标的评估基准日市盈率（注）利润（万元）元）
皖能电力神皖能源24%股权2018/3/3141871.90230133.7322.90
上海电力浙江公司100%股权2018/6/308102.8260470.177.46
宁波热电科丰热电98.93%股权2018/7/31462.3017952.8339.25
宁波热电明州2018/7/311261.7429835.3223.65
平均值23.32
本次交易10.63
注：交易标的非100%股权的，计算市盈率时，按100%比例进行调整。
可比交易案例的市盈率为7.46（倍）至39.25（倍），平均值为23.32（倍），本次交易的市盈率为10.63（倍），低于可比交易案例平均市盈率。
公司收购智慧能源90%股权的交易对价是以收益法下的评估价值为基础协商确定，
7-1-174收益法评估过程中使用的关键参数具有合理性，交易对价相较于股权的账面价值有所增值，但本次交易的市盈率低于同行业可比交易案例，本次交易定价公允。
（二）收购协鑫电港能源科技（东台）有限公司100%股权
本次收购未经评估。于收购日，协鑫电港能源科技（东台）有限公司实收资本为
398400.00元，净资产为508151.47元。经交易双方协商一致，确定股权转让价格为人
民币398400.00元。
由于收购日协鑫电港能源科技（东台）有限公司经营业务处于起步阶段，按实收资本398400.00元作为交易对价具有合理性。
（三）收购云顶山新能源100%股权
1、评估方法根据上海申威资产评估有限公司对智慧能源股权进行评估并出具的《协鑫智慧能源股份有限公司拟股权收购所涉及的吕梁北方电力云顶山新能源有限公司股东全部权益价值评估报告》（沪申威评报字（2021）第2006号），评估报告采用收益法和资产基础法对标的资产进行了评估，最终选取收益法评估结果作为本次评估结论。
7-1-175收益法评估计算表如下：
单位：万元
项目\年份2021年2022年2023年2024年2025年净利润3011.712809.391125.31-5526.73-6109.68
加：折旧及摊销6144.176174.516174.516174.516174.51
减：资本性支出13000.008399.45--231.93
减：营运资本增加6988.54376.83150.34554.34131.03
加：借款8781.34
减：还款（注1）
净现金流-2051.32207.627149.4893.45-298.14
折现率19.90%19.84%18.55%17.88%17.06%
折现系数0.91330.76220.65350.56230.4922
净现值-1873.47158.254672.1852.55-146.74
续：
项目\年份2026年2027年2028年2029年2030年净利润-6038.85-5962.79-5891.43-5793.56-5699.59
加：折旧及摊销6174.516174.516174.516174.516174.51
减：资本性支出231.93
减：营运资本增加-2.51-6.19-5.80-7.97-7.64
加：借款
7-1-176项目\年份2026年2027年2028年2029年2030年
减：还款
净现金流138.17217.91288.88388.92250.63
折现率15.42%14.63%13.79%12.89%11.95%
折现系数0.45440.41170.37950.35680.3422
净现值62.7889.71109.63138.7785.76
续：
项目\年份2031年2032年2033年2034年2035年净利润-2762.759732.0111191.808715.918671.14
加：折旧及摊销6174.516174.516174.516174.516174.51
减：资本性支出231.93
减：营运资本增加-244.54-1025.40-111.56206.283.69
加：借款
减：还款
净现金流3656.3016931.9317477.8714684.1414610.02
折现率11.11%10.97%10.97%10.97%10.97%
折现系数0.33080.30210.27220.24530.2211
净现值1209.505115.134757.483602.023230.28
续：
7-1-177项目\年份2036年2037年2038年2039年2040年
净利润8620.328567.158511.518453.274196.16
加：折旧及摊销6174.516174.516174.516174.513087.26
减：资本性支出
减：营运资本增加4.164.364.564.77-6499.02
加：借款
减：还款
净现金流14790.6714737.3114681.4614623.0113782.43
折现率10.97%10.97%10.97%10.97%10.97%
折现系数0.19920.17950.16180.14580.1348
净现值2946.302645.352375.462132.031857.87
续：
项目\年份2040年末（注2）
净利润-
加：折旧及摊销-
减：资本性支出-
减：营运资本增加-6989.16
加：借款-
减：还款-
净现金流6989.16
7-1-178项目\年份2040年末（注2）
折现率10.97%
折现系数0.1314
净现值918.38
7-1-179注1：本项目借款方式为融资租赁，还款方式系在财务费用中还本付息，故本次评估还款金额和利
息支出均在财务费用中计提。
注2：由于本次评估预测期为有限年，故在运营期结束后将期末营运资金6989.16万元收回。
项目金额
经营性资产价值合计（万元）34139.22
评估基准日付息债务（万元）-
非经营性资产负债及溢余资产净额（万元）9037.08
经营期结束资产回收净值（万元）1454.19
股东全部权益价值（万元）44630.00
2、收益法主要评估参数
本次评估基准日为2020年12月31日，考虑到风力发电机的使用寿命，被评估单位为风力发电项目公司，该项目预计运行期预计为20年，项目系2020年7月开始运行，预计至2040年6月底结束，故本次假设预测收益期自评估基准日至2040年6月底。
收益法评估计算中涉及的主要评估参数如下：
（1）营业收入预测
云顶山新能源的产品为电力，本次评估以电力产品2020年的销售数据为基础，结合、未来几年的经营计划及利用小时数，测算电力产品在未来五年的发电量，并以评估基准日近期的电力产品销售单价作为预测期产品销售单价，对未来五年的营业收入进行预测。预测期营业收入与历史期间营业收入对比如下：
历史期间预测期
项目2025年-
2020年2021年2022年2023年2024年2040年
2039年
营业收入
9284.2918683.4719162.5319162.5319162.5319162.539581.26（万元）
如上表所示，云顶山自2020年投产后，预测期营业收入2021-2022年逐渐增长，至2022年因达到预计年利用小时数后，后续进入平稳期，至2040年6月底运营期结束。
（2）营业成本预测
预测期的营业成本及毛利率与历史期间数据对比如下：
7-1-180历史期间预测期
项目
2020年2021年2022年2023年2024年2025年
营业收入
9284.2918683.4719162.5319162.5319162.5319162.53（万元）营业成本
2596.197249.527285.687314.367344.347375.67（万元）
销售毛利率72.04%61.20%61.98%61.83%61.67%61.51%
续：
预测期项目
2026年2027年2028年2029年2030年
营业收入（万元）19162.5319162.5319162.5319162.5319162.53
营业成本（万元）7408.427442.667478.457515.877555.00
销售毛利率61.34%61.16%60.97%60.78%60.57%
续：
预测期项目
2031年2032年2033年2034年2035年
营业收入（万元）19162.5319162.5319162.5319162.5319162.53
营业成本（万元）7595.927638.717683.477730.287779.25
销售毛利率60.36%60.14%59.90%59.66%59.40%
续：
预测期项目
2036年2037年2038年2039年2040年
营业收入（万元）19162.5319162.5319162.5319162.539581.26
营业成本（万元）7835.637894.737956.708021.664044.89
销售毛利率59.11%58.80%58.48%58.14%57.78%
如上表所示，预测期销售毛利率与历史期间可比。
风力发电公司的营业成本主要由制造费用、人员薪酬、直接材料费等构成。由于风力发电公司的运营相对稳定，具体如下：
7-1-1811）制造费用：由于云顶山已建成投产，其折旧金额按定额预计，其余修理费等根
据预算确认；
2）人员薪酬：风力发电公司人员相对固定，因此以基准日的人员数量为准，单位
人员薪酬按年约5%进行增长；
3）材料费：由于风力发电公司运营时相对稳定，因此根据预算确认。
（3）管理费用预测
管理费用主要包括职工薪酬、办公保险费、业务招待费、车辆使用费、折旧、摊销、其他等。对管理费用进行预测时，办公费及保险费按3%增长；业务招待费、中介机构费按2%增长；车辆使用费按5%增长；摊销按定额预计；其余费用按3%增长。随着企业规模的扩大，管理费用占收入比重有所下降，逐渐趋于稳定。
预测期管理费用与历史期间发生额对比如下：
历史期间预测期项目
2020年2021年2022年2023年2024年2025年
管理费用（万元）252.85273.15301.35308.15315.19322.47
销售收入（万元）9284.2918683.4719162.5319162.5319162.5319162.53
管理费用率2.72%1.46%1.57%1.61%1.64%1.68%
续：
预测期项目
2026年2027年2028年2029年2030年
管理费用（万元）330.01337.82345.91354.28362.95
销售收入（万元）19162.5319162.5319162.5319162.5319162.53
管理费用率1.72%1.76%1.81%1.85%1.89%
续：
预测期项目
2031年2032年2033年2034年2035年
管理费用（万元）371.93381.24390.88400.87411.22
销售收入（万元）19162.5319162.5319162.5319162.5319162.53
7-1-182预测期
项目
2031年2032年2033年2034年2035年
管理费用率1.94%1.99%2.04%2.09%2.15%
续：
预测期项目
2036年2037年2038年2039年2040年
管理费用（万元）421.94433.06444.58456.53234.46
销售收入（万元）19162.5319162.5319162.5319162.539581.26
管理费用率2.20%2.26%2.32%2.38%2.45%
如上表所示，预测期管理费用占销售收入的比例较历史期间的低一半左右，系云顶山于2020年下半年投产。
（4）财务费用预测
财务费用主要构成为融资租赁利息及本金，预测期金额按约定利率及还款计划计算确定。
（5）税金及附加预测
税金及附加主要包括城建税、教育费附加、地方教育费附加、城镇土地使用税、房产税等。对于房产税及城镇土地使用税，根据评估基准日云顶山执行的房产税和土地使用税的缴纳政策进行预测。城建税、教育费附加和地方教育费附加税率根据预测缴纳的增值税净额进行测算，其中，城建税、教育费附加和地方教育费附加税率分别为7%、
3%、2%。
（6）折现率
本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率 r，计算公式如下：
WACC=Rd×Wd+Re×We
式中 Re 为股权资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）确定股权资本成本；计算公式如下：
Re=Rf+βe×ERP+Rc
7-1-183模型中各参数的选取结果如下：
序号项目公式取值
1 无风险报酬率 Rf 3.95%
2 市场风险溢价 ERP 7.12%
3 企业特定风险调整系数 Rc 3.34%
各年折现率如下：
项目2021年2022年2023年2024年2025年D/E 259.53% 257.74% 252.49% 230.67% 204.05%
βe 1.771 1.762 1.581 1.487 1.372
re 19.90% 19.84% 18.55% 17.88% 17.06%项目2026年2027年2028年2029年2030年D/E 175.76% 145.70% 113.75% 79.80% 43.73%
βe 1.142 1.031 0.913 0.787 0.654
re 15.42% 14.63% 13.79% 12.89% 11.95%项目2031年2032年2033年2034年2035年D/E 11.74% 6.48% 6.48% 6.48% 6.48%
βe 0.536 0.517 0.517 0.517 0.517
re 11.11% 10.97% 10.97% 10.97% 10.97%项目2036年2037年2038年2039年2040年D/E 6.48% 6.48% 6.48% 6.48% 6.48%
βe 0.517 0.517 0.517 0.517 0.517
re 10.97% 10.97% 10.97% 10.97% 10.97%
如上表所示，本次评估采用的折现率为9.10%。
3、评估价值及其合理性
收益法和资产基础法从两个角度对云顶山风电的股权价值进行评估，采用收益法的评估结果为44630.00万元，资产基础法的评估结果为32879.68万元，最终选取收益法的评估结果作为评估结论；结合前述对评估方法、主要评估参数的合理考量，该评估价值具有合理性。
7-1-1844、交易对价的公允性
（1）本次交易定价情况
项目数值（万元）
云顶山股东全部权益账面价值32072.35
100%股权评估值44630.00
100%股权交易对价30207.00
云顶山前一年度净利润2892.89
市盈率（倍）10.44
市净率（倍）0.94
（2）与可比交易案例的对比分析
经公开渠道查询，近几年与智慧能源同行业的可比交易案例情况如下：
交易标的上一
上市公司交易标的评估基准日年度净利润交易对价（万元）市盈率（注）（万元）上海成瑞投资有限公司所属七
吉电股份2018/1/316058.6074300.0012.26
家风电公司100%股权
吉电股份收购镇赉华兴风电100%2019.8/312093.6823648.0011.29
购买马龙公司100%股权、大姚
云南能投公司100%股权、会泽公司100%2018/5/318140.62136990.8816.83
股权、泸西公司70%股权
平均值13.46
本次交易10.44
注：交易标的非100%股权的，计算市盈率时，按100%比例进行调整。
可比交易案例的市盈率为11.29（倍）至16.83（倍），平均值为13.46（倍），本次交易的市盈率为10.44（倍），低于可比交易案例。
公司收购云顶山100%股权的交易对价是以收益法下的评估价值为基础协商确定，收益法评估过程中使用的关键参数具有合理性，交易对价相较于股权的账面价值有所增值，但本次交易的市盈率低于同行业可比交易案例，本次交易定价公允。
7-1-185（四）收购智慧能源10%股权
1、评估方法根据上海申威资产评估有限公司对智慧能源股权进行评估并出具的《协鑫能源科技股份有限公司拟股权收购所涉及的协鑫智慧能源股份有限公司股东全部权益市场价值资产评估报告》（沪申威评报字（2021）第2051号），评估报告采用收益法和市场法对标的资产进行了评估，最终选取收益法评估结果作为本次评估结论。
7-1-186收益法评估计算表如下：
预测数据项目
2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年永续期
归属母公司净利
101430.97108521.5194571.0493567.7094217.1896367.7496710.7396051.6595066.2284579.9784579.97润（万元）
加：折旧与摊销
89880.1293069.6394784.8597481.5897864.9197942.6897519.8896724.2396704.1096654.3196654.31（万元）
加：税后利息支出
60227.0762446.0258250.9557131.1453686.2646521.9442994.3041154.1238587.3236025.5336025.53（万元）
减：资本性支出
265428.42202352.59102440.0980371.7386565.8871008.1268911.0068911.0068911.0068911.0068911.00（万元）
减：净营运资金增
43920.1814871.05-72.032772.502762.95473.81367.67432.5950.18-1916.20加（万元）
加：借款（万元）99000.0089400.00
减：还款（万元）4400.0018422.8634422.8634422.8634422.8630022.8624142.868142.86企业自由现金流
41189.56131813.51126815.92130613.34122016.67134927.58137923.38140443.55153253.61150265.01148348.81量（万元）
WACC 折现率 8.50% 8.50% 8.50% 8.50% 8.50% 8.50% 8.50% 8.50% 8.50% 8.50% 8.50%
折现年数0.501.502.503.504.505.506.507.508.509.50
WACC 折现系数 0.9600 0.8848 0.8155 0.7516 0.6927 0.6385 0.5884 0.5423 0.4999 0.4607 5.4200年折现值（万元）39541.97116628.60103418.3898168.9984520.9586151.2681154.1276162.5476611.4869227.09804050.53经营性资产价值
1635635.90合计（万元）非经营性资产负
债及溢余资产净278078.81额（万元）
评估基准日付息1163494.52
7-1-187预测数据
项目
2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年永续期债务（万元）股东全部权益价
750200.00值（万元）
2、收益法主要评估参数
考虑到本次标的公司下属部分电厂享受所得税率三免三减半等税收优惠政策，风力发电企业享受补贴电价，本次收益期预测至所得税税收优惠政策结束以及风力发电企业补贴电价期限定额结束为止，预测期为10年，后续为永续期。
收益法评估计算中涉及的主要评估参数如下：
（1）营业收入预测历史期间预测期项目
2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年
营业收入
835330.511066878.241007985.431390902.181277930.471280197.791291805.421301245.051303596.551304690.071305791.731305093.161292980.22（万元）
增长率27.72%-5.52%37.99%-8.12%0.18%0.91%0.73%0.18%0.08%0.08%-0.05%-0.93%
如上表所示，智慧能源预测期2021年收入增长的主要原因，系2021年期间有部分新建电厂陆续投产，2020年新投产的电厂在2021年营运逐步稳定，期后收购的电厂纳入合并范围，导致收入增长；2022年收入减少的主要原因，系集团设备销售业务与2022年结束，未来不再发生，导致收入减少，后续进入平稳期。
（2）营业成本预测
7-1-1882018-2020年，电力、热力等产品随着产量的提升，固定成本摊薄，毛利率上升。同行业公司的销售毛利率约9.10%-23.89%，预测期间，智慧能源综合毛利率为18.87%-20.85%。预测期的营业成本及毛利率与历史期间数据对比如下：
历史期间预测期项目
2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年
营业收入
835330.511066878.241007985.431390902.181277930.471280197.791291805.421301245.051303596.551304690.071305791.731305093.161292980.22（万元）营业成本
675790.59845350.21766951.851128489.681013070.671013281.861023981.191034046.061037121.171039618.531041688.351044578.421047483.34（万元）销售
19.10%20.76%23.91%18.87%20.73%20.85%20.73%20.53%20.44%20.32%20.23%19.96%18.99%
毛利率
如上表所示，预测期2021年由于有大额设备销售业务，毛利率相对偏低，2022年起设备销售业务结束，毛利率稳定在20%-21%，至2030年及永续年由于风力发电项目不再享受补贴电价，导致毛利率下降。综上，整体毛利率较为稳定，落在历史毛利率区间，因此毛利率预测比较合理。
（3）销售费用、管理费用预测
销售费用预测：销售费用主要包括职工薪酬、差旅费、业务招待费、车辆使用费、会议费等，对于销售部门人员薪酬按年约1.5%增长，会议费、业务招待费、车辆使用费、差旅费等按年约5%进行增长。
管理费用预测：管理费用主要包括职工薪酬、物业管理费、车辆使用费、中介机构咨询费、办公费及保险费、业务招待费、折旧
摊销费用、租赁费等。对管理费用进行预测时，将费用按习性分成固定费用、变动费用，其中职工薪酬按1.5%增长，物业管理费、车辆使用费中介机构咨询费、办公费及保险费、业务招待费按3%增长；折旧摊销费用按定额预计；其余费用按3%增长。随着企业规模的扩大，管理费用占收入比重有所下降，逐渐趋于稳定。
预测期管理费用与历史期间发生额对比如下：
7-1-189历史期间预测期
项目
2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年
销售费用
1602.762592.354573.634621.435203.775572.405703.625839.985981.686128.936281.956440.986606.26（万元）销售
0.19%0.24%0.40%0.33%0.41%0.44%0.44%0.45%0.46%0.47%0.48%0.49%0.51%
费用率管理费用
61198.9051522.5845011.5240185.4941410.3641775.9642249.6942545.3242980.9643427.0243880.4044344.7044823.58（万元）管理
7.33%4.83%3.98%2.89%3.24%3.26%3.27%3.27%3.30%3.33%3.36%3.40%3.47%
费用率
如上表所示，预测期销售费用、管理费用占销售收入的比例与历史期间可比。
7-1-190（4）财务费用预测
财务费用主要构成为银行借款利息和融资租赁利息，预测期金额按约定利率及还款计划计算确定。
（5）税金及附加预测
税金及附加主要包括城建税、教育费附加、城镇土地使用税、房产税等。对于房产税及城镇土地使用税，根据评估基准日智慧能源执行的房产税和土地使用税的缴纳政策进行预测。城建税、教育费附加和地方教育费附加税率根据预测缴纳的增值税净额进行测算，其中，城建税为1%、5%、7%，教育费附加税率为5%。
（6）折现率
本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率 r，计算公式如下：
WACC=Rd×Wd+Re×We
式中 Re 为股权资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）确定股权资本成本；计算公式如下：
Re=Rf+βe×ERP+Rc
模型中各参数的选取结果如下：
序号项目公式取值
1 无风险报酬率 Rf 3.95%
2 β 值 βe 0.9184
3 市场风险溢价 ERP 6.74%
4 个别风险 Rc 3.65%
5 权益资本成本 Re 13.79%
6 债务资本成本 Rd 4.65%
7 企业所得税率 T 25%
8 权益占比 E/(D+E) 48.74%
9 债务占比 D/(D+E) 51.26%
10 折现率 WACC 8.50%
如上表所示，本次评估采用的折现率为9.10%。
7-1-1913、评估价值及其合理性
收益法的评估结果为750200.00万元，市场法评估结果为777200.00万元，收益法的评估结果低于市场法的评估结果27000.00万元。最终选取收益法的评估结果作为评估结论；结合前述对评估方法、主要评估参数的合理考量，该评估价值具有合理性。
4、交易对价的公允性
（1）本次交易定价情况
项目数值（万元）
智慧能源股东全部权益账面价值380225.40
100%股权评估值750200.00
100%股权交易对价730000.00
智慧能源前一年度净利润87459.78
市盈率（倍）8.35
市净率（倍）1.92
注：实际收购10%股权，为便于计算市盈率和市净率，按10%股权对价进行转换。
（2）与可比交易案例的对比分析
经公开渠道查询，近几年与智慧能源同行业的可比交易案例情况如下：
交易标的上一年度净
上市公司交易标的评估基准日交易对价（万元）市盈率（注）利润（万元）
皖能电力神皖能源24%股权2018/3/3141871.90230133.7322.90
上海电力浙江公司100%股权2018/6/308102.8260470.177.46
宁波热电科丰热电98.93%股权2018/7/31462.3017952.8339.25
宁波热电明州2018/7/311261.7429835.3223.65
平均值23.32
本次交易8.35
注：交易标的非100%股权的，计算市盈率时，按100%比例进行调整。
可比交易案例的市盈率为7.46（倍）至39.25（倍），平均值为23.32（倍），本次交易的市盈率为8.35（倍），低于可比交易案例。
公司收购智慧能源10%股权的交易对价是以收益法下的评估价值为基础协商确定，收益法评估过程中使用的关键参数具有合理性，交易对价相较于股权的账面价值有所增
7-1-192值，但本次交易的市盈率低于同行业可比交易案例，本次交易定价公允。
（五）收购浙江建德协鑫抽水蓄能有限公司51%股权
本次股权收购未经评估。根据天衡会计师事务所（特殊普通合伙）苏州安信分所出具的《浙江建德协鑫抽水蓄能有限公司2022年3月31日财务报表审计报告》（天衡信审字[2022]00296号）的审计结果，截止审计基准日（2022年3月31日），浙江建德协鑫抽水蓄能有限公司注册资本为人民币20000万元，实收资本为人民币9800万元，净资产为9800万元，经交易双方协商一致，确定股权转让价格为人民币1元。
于收购日，浙江建德协鑫抽水蓄能有限公司尚处于筹建阶段，公司以1元取得51%注册资本出资的权利，交易对价具有合理性。
（六）转让鑫盈（上海）融资租赁有限公司100%股权
本次股权转让未经评估。于处置日，鑫盈（上海）融资租赁有限公司实收资本
200000000.00元，净资产199834686.01元。经交易双方协商一致，确定股权转让价
格为人民币200000000.00元。
于处置日，鑫盈（上海）融资租赁有限公司经营业务尚处于起步阶段，因此按实收资本200000000.00元作为交易对价具有合理性。
三、收购事项商誉形成情况
上述关联方交易收购事项不形成商誉。具体情况如下：
2018年2月，朱共山先生成为公司实际控制人，协鑫智慧能源股份有限公司、协
鑫电港能源科技（东台）有限公司、吕梁北方云顶山新能源有限公司、浙江建德协鑫抽
水蓄能有限公司均系受同一实际控制人控制下的企业，公司上述同一控制下收购事项不涉及形成商誉的情形。
四、业绩承诺情况
报告期内，公司的关联方股权交易中，公司收购智慧能源90%股权的交易存在业绩承诺。业绩承诺的情况如下：
7-1-193根据公司与上海其辰签署的《盈利预测补偿协议》、本公司与上海其辰、秉颐清洁
能源签署的《盈利预测补偿协议之补充协议》及秉颐清洁能源出具的《关于业绩补偿的承诺函》，上海其辰、秉颐清洁能源承诺本次重大资产重组实施完毕后，智慧能源在
2018年度、2019年度和2020年度实现的合并报表范围扣除非经常性损益后归属于母公
司所有者的净利润分别不低于19500万元、37093万元和58122万元。若本次重大资产重组无法在2018年度内实施完毕，则业绩承诺期延续至2021年度，即上海其辰、秉颐清洁能源承诺智慧能源在2018年度、2019年度、2020年度和2021年度实现的合并
报表范围扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于19500万元、
37093万元、58122万元和59840万元。
智慧能源报告期内业绩实现情况如下：
单位：万元项目2018年度2019年度2020年度2021年度
承诺净利润19500.0037093.0058122.0059840.00
实现净利润20111.2953971.7379916.9774734.09如上表，2018年度至2021年度，承诺净利润累计数为174555.00万元，实现净利润累计数为228734.08万元，超过承诺净利润。按照约定，智慧能源扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润达到业绩承诺。
五、收购时被收购标的按照收益法评估预测的收入、盈利情况与实际情况的比较，
如果存在差异，说明差异原因及合理性。
（一）收购智慧能源90%股权和10%股权
7-1-1941、收购时按照收益法评估预测的收入、盈利情况与实际情况的比较
2019年公司同一控制下企业合并收购智慧能源90%股权以及2021年公司收购智慧能源10%少数股东股权时，均履行了必要的评估程序，两次评估时，收益法评估预测的收入、盈利情况与实际情况如下：
单位：万元
项目2019年度2020年度2021年度2022年1-6月（注）
2019年同控收购评估预测值1060615.581138495.021144981.63573952.95
2021年收购少数股权评估预测值1390902.18638965.24
营业收入实际值1066878.241130593.171131442.05499049.27
2019年同控收购评估完成比率（%）100.59%99.31%98.82%86.95%
2021年收购少数股权评估完成比率（%）81.35%78.10%
2019年同控收购评估预测值52651.8258121.8459839.1334542.56
2021年收购少数股权评估预测值101430.9754260.76
净利润实际值87459.78107149.30139093.3145723.87
2019年同控收购评估完成比率（%）166.11%184.35%232.45%132.37%
2021年收购少数股权评估完成比率（%）137.13%84.27%
注：2022年1-6月评估预测值按评估预测数字除2计算。
7-1-1952、收购时按照收益法评估预测的收入、盈利情况与实际情况存在差异原因
及合理性
由上表可知，公司2019年至2022年的实际收入、净利润与两次收购时按照收益法评估的预测值基本可比。
2021年及2022年1-6月，智慧能源的营业收入低于两次收购时按照收益法
评估的预测值，2022年1-6月净利润低于2021年收购少数股权评估的预测值，主要原因如下：
2021年，受疫情、极端天气以及国内减碳政策实施等因素影响，以及叠加
国际通胀和能源危机等多重因素，煤炭、天然气供应紧张价格屡创历史新高。由于电煤价格的非理性上涨，燃料成本大幅上涨，煤电企业和燃煤热电联产企业持续大幅亏损。大致测算，2021年因电煤价格上涨导致全国煤电企业电煤采购成本额外增加6000亿元左右。8月以来大型发电集团煤电板块整体亏损，8-11月部分集团的煤电板块亏损面达到100%，全年累计亏损面达到80%左右。由于天然气价格持续上涨，气电联动不及时，燃机发电行业利润也同比下滑超过21%。
在此情况下，2021年全年完成结算汽量1616.91万吨，同比增长4.87%；完成结算电量125.32亿千瓦时，同比减少20.71%；完成垃圾处置量212.34万吨，同比增长56.36%。公司根据天然气等原料波动制定经营策略，主动优化蒸汽、发电产能，保障经营利润稳定。
2022年上半年，受俄乌冲突、国内国际疫情反复、极端高温天气以及各国
碳减排政策实施等因素影响，全球能源供应持续紧张，国际通胀“高烧不退”，煤炭、天然气供应紧张，价格持续高位波动，燃料成本大幅上涨，同时电价不能有效及时联动，煤电企业、燃煤热电联产企业、气电企业持续大幅亏损。2022年一季度，全国煤电企业电煤采购成本同比额外增加1300亿元，燃料成本大幅上涨，涨幅远高于煤电企业售电价格涨幅，导致大型发电集团仍有超过一半以上的煤电企业处于亏损状态。2022年1-6月，公司完成结算汽量710.82万吨，同比减少13.04%；完成结算电量48.91亿千瓦时，同比减少35.28%；完成垃圾处置量101.83万吨，同比减少3.79%。在燃料成本持续高位、国际通胀、国内疫情反复情况下，公司通过优化运行方式，适当控制产能，最大程度保障单位产能盈
7-1-196利能力。
综上，收购时智慧能源的按照收益法评估预测的收入、盈利情况与实际情况存在差异，具有合理性。
（二）收购云顶山
同一控制下企业合并收购云顶山新能源履行了必要的评估程序，收益法评估预测的收入、盈利情况与实际情况如下：
单位：万元
2022年1-6月
项目2021年度
（注）
2021年同控收购评估预测值18683.479581.27
营业收入实际值21292.618710.44
2021年同控收购评估完成比率（%）113.96%90.91%
2021年同控收购评估预测值3011.711404.70
净利润实际值5565.511645.53
2021年同控收购评估完成比率（%）184.80%117.15%
注：2022年1-6月评估预测值按评估预测数字除2计算。
由上表可知，公司2021年至2022年的实际收入、净利润与收购时按照收益法评估的预测值基本可比，净利润均完成率高于预测值。2022年1-6月的营业收入略低于评估预测值，主要系受季节性风力影响。
收购时云顶山的按照收益法评估预测的收入、盈利情况与实际情况存在差异，具有合理性。
六、2021年末商誉减值测试预测业绩与2022年实际业绩比较情况，如果存在差异，说明差异原因及合理性，是否存在商誉大幅减值风险，相关风险提示是否充分。
报告期内与关联方股权交易未形成商誉，请参见本回复之“问题12”之“三、收购事项商誉形成情况”。
7-1-197七、中介机构核查情况
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构和申报会计师履行了以下核查程序：
1、访谈了解交易的原因以确定交易的合理性；
2、获取并核对董事会公开信息，核查报告期内的股权交易事项，取得并查
阅公司收购智慧能源及云顶山股权相关的《股权转让合同》《评估报告》、公司
2019年重组报告书等相关上市公司公告，了解2019年公司同控收购智慧能源事
项、2021年收购智慧能源10%股权事项，以及2021年同控收购云顶山事项的背景、原因及过程，了解评估方法及评估方式，判断评估价值的合理性；
3、获取属电力、热力生产和供应行业部分可比交易案例等公开资料，分析
公司收购智慧能源及云顶山股权的转让价格的公允性；根据可比同行业公开资料，分析智慧能源业绩趋势是否与可比同行业存在重大差异；
4、将公司2019年同控收购智慧能源以及2021年收购智慧能源10%股权、
2021年同控收购智慧能源的预测业绩与实际业绩进行对比，了解业绩实际完成
情况及未达到预期的原因及合理性。
（二）核查意见经核查，保荐机构和申报会计师认为：
1、报告期与关联方股权交易具有合理的商业背景，相关收购事项评估价值
合理、交易对价公允；
2、报告期与关联方股权交易属于同一控制下企业合并或收购少数股权，因
此未形成商誉，亦不存在商誉减值的情况；
3、报告期内，公司收购智慧能源涉及业绩承诺事项，标的公司业绩承诺期
内的实际净利润均超过承诺水平；
4、被收购标的按照收益法评估预测的收入、盈利情况与实际情况存在一定
7-1-198差异，主要系疫情、极端天气、国内减碳政策实施以及国际通胀和能源危机等多
重因素影响，具有一定合理性。
问题13、根据申请文件，报告期内申请人在建工程余额较高。请申请人：
（1）列示报告期末在建工程项目情况；说明是否存在在建工程账龄较长的情形；
在建工程是否已投入运营、是否存在未及时转固情形。（2）说明在建工程减值准备计提的充分性。
请保荐机构和会计师发表核查意见。
回复：
一、列示报告期末在建工程项目情况；说明是否存在在建工程账龄较长的情形；在建工程是否已投入运营、是否存在未及时转固情形
（一）列示报告期末在建工程项目情况
公司在建工程项目主要为电厂建设工程，各报告期末在建工程账面余额主要明细列示如下：
7-1-199单位：万元
序号项目名称2019.12.312020.12.312021.12.312022.9.30建设内容项目情况
太仓垃圾异地生活垃圾焚烧按计划施工中，预计2023年完成主体
1141.55819.844273.2022949.23
扩建项目 项目（2250t/d） 建设，投入运营
2020年7月1号机组完工投运；2020
徐州鑫盛润垃
生活垃圾焚烧年11月，2号机组完工投运；2021年
2圾焚烧发电项31179.4616091.19-991.85
项目（5*750t/d) 5 月，3 号锅炉完工投运。目前展厅、目
引水、收尾工程在建生活垃圾焚烧永城协鑫再生
32883.03906.46219.93-项目2019年4月完工投入运营
能源项目
（2*400t/d）
永城二期扩建生活垃圾焚烧项目核准容量需匹配城市垃圾供应量，
4-256.08640.78883.83
工程 项目(400t/d) 目前尚未满足条件，延期推进建德抽水蓄能抽水蓄能电站前期筹备有序推进中，预计2023年6
5---13032.26
项目 （2400MW） 月开始主体建设
可研已批复，已取得站址许可、接入许水电项目
6印尼水电项目2729.792645.002666.673036.32可、环评社评准证等关键文件，目前在
134MW
积极推进 PPA签署土耳其地热项
720729.1016126.3216126.3216126.32地热发电项目项目终止，已全额计提减值
目
天然气热电联公司于2021年收购该项目公司，同年
8肇庆燃机项目--5609.369046.98产项目投建，目前锅炉建设完毕，主体工程受
（2*120MW） 疫情影响，建设进度稍有滞后国电中山燃机
天然气热电联2019年主体完工投运，2020年附属工
9主体及附属项1932.83---
产项目程完工投运，目前项目正常运营目
7-1-200序号项目名称2019.12.312020.12.312021.12.312022.9.30建设内容项目情况
因天然气价格高等原因，主体工程暂天然气热电联缓，备用天然气小锅炉已投产供热，后
10浏阳燃机项目6577.636919.725377.765430.09产项目
续将视政策或边际条件改善情况继续
（2*75MW）推进
天然气热电项因天然气价格高，电价政策、疫情等原
11襄阳燃机项目1115.761935.713009.743230.14
目因暂缓建设
因近期天然气管道、接入系统等有待进东莞企石燃气
燃气分布式项一步落实，主体工程暂不具备开工建设
12分布式能源项-351.88739.632060.46
目（2x75MW） 条件，继续落实正式开工前各项支撑性目条件
燃气发电项目因受疫情等影响项目暂缓建设，备用天
13佛冈燃机项目337.96678.021128.791904.40
（2*120MW） 然气小锅炉已投产供热昆明协鑫燃机
141162.781191.871207.771211.46燃机项目项目终止，已全额计提减值
项目
燃气分布式能2020年，1号机组完工投运；2021年，高州燃气分布
157513.3122948.25-107.23源项目2号机组完工投运，目前在推进竣工决
式项目
(2x75MW) 算隆安分布式项燃气分布式能
161633.791633.79--项目已注销，减值已核销
目源项目
17济南燃机项目726.27824.00824.00824.00燃机发电项目项目终止，已全额计提减值
广西协鑫分布燃气分布式项2020年完工投运，目前在推进竣工决
1849206.5922606.3479.85
式项目 目（2*70MW） 算黄骅协鑫燃机燃气分布式项
192761.632769.902762.972774.57项目停止推进，已全额计提减值
项目目
7-1-201序号项目名称2019.12.312020.12.312021.12.312022.9.30建设内容项目情况
秦皇岛燃机项
20675.09697.70697.70697.70燃机发电项目项目终止，已全额计提减值
目风电项目
睢宁风力发电2021年一期以及二期主体完工投运，21 2289.11 37019.51 - 2081.55 （1 期 50MW；项目目前在推进零星附属工程及竣工结算
2 期 50MW）
风电项目2022年9月投建，预计2024年完工投
22重庆风电项目821.031029.621645.192057.10
（73.95MW） 运
2018年3台机组并网，2020年5台机
风电项目
23雷山风电项目14899.3119463.061175.511984.13组并网，2021年13台机组并网，目前
（45.2MW）在推进零星附属工程及竣工结算
江苏阜宁风电风电项目2022年1月完工投运，项目预转固，
24407.637265.469448.661419.60
项目 （40MW） 目前在推进零星附属工程及竣工决算
2020年全容并网，2021年房屋建筑建
风电项目
25兴化风电项目7152.853784.75-435.97设完毕，目前在推进零星附属工程及竣
（50MW）工结算汝城鑫瑞风电2020年7月转让给湖南瑞和集团有限
263101.11---风电项目
项目公司
奇台协鑫风电风电项目2021年完工投运，同年12月转让给宁
272227.7213681.18--
项目 (49.5MW) 夏卓翔新能源有限公司
大同鸦儿崖乡因项目涉及压覆矿，会提高建设成本，
28552.00752.32747.82747.82风电项目
风电项目目前仍在评估综合收益情况，暂缓推进锡林郭勒镶黄2021年完工投运，次年9月转让给中
299178.1215248.25--风电项目
旗风电项目核汇能有限公司
7-1-202序号项目名称2019.12.312020.12.312021.12.312022.9.30建设内容项目情况
辽宁聚鑫风力风电项目
3012050.22---2019年完工投运
发电一期项目 （49.9MW）辽宁聚鑫风力风电项目
31-685.944401.37-2021年完工投运
发电二期项目 （50MW）
32榆林风电项目2463.3737402.53--风电项目2021年完工投运
2021年完工投运，目前在推进零星附
33来安风电项目14821.892905.78-49.45风电项目
属工程及竣工决算
2021年完工投运，目前在推进零星附
34大同风电项目2836.7717079.43-191.04风电项目
属工程及竣工决算
2022年完工投运，目前在推进零星附
35凤台风电项目626.23656.247867.99327.49风电项目
属工程及竣工决算
2020年8月转让给上海申鑫风力发电
36如东风电项目3361.18---风电项目
有限公司
2021年完工投运，同年12月转让给华
37新沂风电项目2359.1035551.00--风电项目
电兴化太阳能发电有限公司
2021年完工投运，目前在推进零星附
38泗洪风电项目1011.4924760.22-282.36风电项目
属工程及竣工决算
漯河恒洁风力2021年完工投运，同年9月转让给申
391410.7935063.45--风电项目
发电项目能新能源（青海）有限公司
2021年完工投运，同年5月转让给苏
40扬州风电项目258.9726442.27--风电项目州工业园区中鑫能源发展有限公司和
苏州工业园区中鑫配售电有限公司
2020年完工投运，次年7月转让给山
41偏关风电项目38419.05---风电项目
西电投清洁能源科技有限公司
7-1-203序号项目名称2019.12.312020.12.312021.12.312022.9.30建设内容项目情况
桐梓县茅龙风2020年11月将50%股权转让给宁波国
421015.16---风电项目
电项目核股权投资合伙企业（有限合伙）
溧阳生物质发项目停止推进，已全额计提减值，22
431047.761075.791082.14-风电项目
电项目年项目已核销河南上蔡邵店2022年4月转让给朝阳县懿晟新能源
44-160.576427.87-风电项目
风电项目有限公司太谷县鑫耀风
45163.44267.92267.92267.92风电项目项目终止，已全额计提减值
电项目新沂市众鑫风
46158.88158.88158.88158.88风电项目项目终止，已全额计提减值
电项目
47靖边风电项目101.37101.50101.50101.50风电项目项目终止，已全额计提减值
子公司苏州蓝天热网管道维护工程，分苏州蓝天热网热网管道维护
481411.951493.48766.221460.36区域维护，各区域维护工期在一年以内
工程工程完工北京胜能移动
49--929.812148.11换电站项目按计划施工
能源项目杭州移动能源
50---1124.58换电站项目按计划施工
项目朔州电港移动
51--433.63707.96换电站项目按计划施工
能源项目广州蓝天燃气
52---905.48应急锅炉建设建设期，已于2022年10月完工转固
应急锅炉
3万吨碳酸锂
53四川锂能项目---678.85筹建期
产线
7-1-204序号项目名称2019.12.312020.12.312021.12.312022.9.30建设内容项目情况
南京协鑫热电其他项目锅炉
5460吨锅炉建设-9.251120.20-2021年完工投运
建造项目宝应协鑫沼气生物质发电项
552.612.612.612.61项目终止，已全额计提减值
项目目主要为维护工
56其他项目17307.008893.337003.2615570.48程，技改工程，-
筹建期工程
小计272762.71390356.4188865.21117089.95--
（二）说明是否存在在建工程账龄较长的情形
截至报告期末，在建项目明细及账龄情况如下：
单位：万元、年序号项目名称2022年9月30日余额账龄备注建设期，按计划施工中，预计2023年完成主体建设，
1太仓垃圾异地扩建项目22949.233年以上
投入运营
2土耳其地热项目16126.323年以上项目终止，已全额计提减值筹建期，前期筹备有序推进中，预计2023年6月开始
3建德抽水蓄能项目13032.263年以上
主体建设建设期，公司于2021年收购该项目公司，同年投建，
4肇庆燃机项目9046.983年以上目前锅炉建设完毕，主体工程受疫情影响，建设进度稍
有滞后
7-1-205序号项目名称2022年9月30日余额账龄备注
因天然气价格高等原因，主体工程暂缓，备用天然气小
5浏阳燃机项目5430.093年以上锅炉已投产供热，后续将视政策或边际条件改善情况继
续推进筹建期，因天然气价格高，电价政策、疫情等原因暂缓
6襄阳燃机项目3230.143年以上
建设筹建期，可研报告已批复，已取得站址许可、接入许可、
7印尼水电项目3036.323年以上
环评社评准证等关键文件，目前在积极推进 PPA签署
8黄骅协鑫燃机项目2774.573年以上项目已停止推进并全额计提减值
9北京胜能移动能源项目2148.112年以内建设期，按计划施工
2021年一期以及二期主体完工投运，，目前在推进零星
10睢宁风力发电项目2081.551年以内
附属工程及竣工结算筹建期，因近期天然气管道、接入系统等有待进一步落
11东莞企石燃气分布式能源项目2060.463年以内实，主体工程暂不具备开工建设条件，继续落实正式开
工前各项支撑性条件
12重庆风电项目2057.103年以上建设期，2022年9月投建，预计2024年完工投运
13雷山风电项目1984.132年以内零星附属工程及竣工结算款，预计于22年底转固筹建期，因受疫情等影响项目暂缓建设，备用天然气小
14佛冈燃机项目1904.403年以上
锅炉已投产供热
建设期子公司苏州蓝天热网管道维护工程，分区域维
15苏州蓝天热网工程1460.361年以内护，预计2022年底竣工
2022年1月完工投运，余额系零星附属工程及竣工结算
16江苏阜宁风电项目1419.601年以内款，预计于2022年底转固
17昆明协鑫燃机项目1211.463年以上项目已停止推进并全额计提减值
7-1-206序号项目名称2022年9月30日余额账龄备注
18杭州移动能源项目1124.581年以内建设期，按计划施工
2020年7月1号机组完工投运；2020年11月，2号机
19徐州鑫盛润垃圾焚烧发电项目991.851年以内组完工投运；2021年5月，3号锅炉完工投运。目前展
厅、引水、收尾工程在建
20广州蓝天燃气应急锅炉905.481年以内建设期，已于2022年10月完工转固筹建期，项目核准容量需匹配城市垃圾供应量，目前尚
21永城二期扩建工程883.832年以内
未满足条件，延期推进
22济南燃机项目824.003年以上项目终止，已计提减值筹建期，因项目涉及压覆矿，会提高建设成本，目前仍
23大同鸦儿崖乡风电项目747.823年以上
在评估综合收益情况，暂缓推进
24朔州电港移动能源项目707.962年以内建设期，按计划施工
25秦皇岛燃机项目697.703年以上项目终止，已计提减值
26四川锂能项目678.851年以内筹建期
2020年全容并网，2021年房屋建筑建设完毕，余额系
27兴化风电项目435.971年以内
零星附属工程及竣工结算款，预计于2022年底转固2022年完工投运，余额系零星附属工程及竣工结算款，
28凤台风电项目327.491年以内
预计于2022年底转固
2021年完工投运，余额系零星附属工程及竣工结算款，
29泗洪风电项目282.361年以内
预计于2022年底转固
30太谷县鑫耀风电项目267.923年以上项目已停止推进并全额计提减值
2021年完工投运，余额系零星附属工程及竣工结算款，
31大同风电项目191.041年以内
预计于2022年底转固
7-1-207序号项目名称2022年9月30日余额账龄备注
32新沂市众鑫风电项目158.883年以上项目已停止推进并全额计提减值
2020年1号机组完工投运；2021年，2号机组完工投运，
33高州燃气分布式项目107.231年以内余额系零星附属工程及竣工结算款，预计于2022年底
转固
34靖边风电项目101.503年以上项目已停止推进并全额计提减值
2020年1号机组完工投运；2021年，2号机组完工投
35广西协鑫分布式项目79.851年以内运，余额系零星附属工程及竣工结算款，预计于2022年底转固
2021年完工投运，余额系零星附属工程及竣工结算款，
36来安风电项目49.451年以内
预计于2022年底转固
37宝应协鑫沼气项目2.613年以上项目已停止推进并全额计提减值
35其他项目15570.483年以内-
小计117089.95--
7-1-208处于建设期的项目账龄3年以上的共有3个，包括太仓垃圾异地扩建项目、肇庆燃机项目和重庆风电项目。太仓垃圾异地扩建、重庆风电项目按计划推进中，预计于2023年投产；肇庆燃机项目于2021年投建，主体工程受疫情影响，建设进度稍有滞后，目前处于施工周期中。其余处于建设期的项目账龄均为3年以内，在正常的施工周期内，与项目建设计划一致，不存在在建工程账龄较长的情形或建设进度严重滞后的情形。
处于筹建期的项目账龄3年以上的共有15个。其中，土耳其地热项目、黄骅协鑫燃机项目、昆明协鑫燃机项目、济南燃机项目、秦皇岛燃机项目、太谷县
鑫耀风电项目、新沂市众鑫风电项目、靖边风电项目和宝应协鑫沼气项目因不具
备项目推进条件，企业终止推进并对其计提减值；建德抽水蓄能项目与印尼水电项目处于水电项目的正常开发周期内，建德抽水蓄能项目已于2022年9月获取项目核准批复，计划于2023年6月开工建设，建设周期6.5年，预计2029年末达到可使用状态；印尼水电项目已取得站址许可、接入许可、环评社评准证等关键文件，目前正在积极推进 PPA 签署；浏阳燃机项目，襄阳燃机项目，佛冈燃机项目系受目前天然气价格，电价政策，疫情等因素影响，不满足开发条件，暂缓工程建设；大同鸦儿崖风电项目因项目涉及压覆矿，会提高建设成本，目前仍在评估综合收益情况，暂缓推进。其他筹建项目账龄均为3年以内。
（三）在建工程是否已投入运营、是否存在未及时转固情形
报告期内，公司在建工程转为固定资产的标准和时点如下：
在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值。所建造的在建工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。
报告期内，公司严格按照《企业会计准则》的相关要求，结合在建工程项目进展情况，将符合条件的在建工程项目及时转入固定资产。报告期内，公司在建
7-1-209工程转入固定资产金额分别为216035.30万元、328896.64万元、315336.85万
元和37419.06万元，转入无形资产金额分别为1540.88万元、85382.15万元、
27042.39万元和0.00万元，具体情况如下：
7-1-2101）2022年9月末在建工程情况
单位：万元截至2022年9月本期转入固定资本期转入无形资本期其他减少金
工程项目名称2022.1.1本期增加金额2022.9.30末是否已投入运备注产金额产金额额营太仓垃圾异地
4273.2018676.03---22949.23否-
扩建项目建德抽水蓄能
11889.691142.57---13032.26否-
项目锅炉2021年完
肇庆燃机项目5609.363437.61---9046.98部分投运工投运，其余在建-
浏阳燃机项目5377.7652.33---5430.09否-
襄阳燃机项目3009.74220.40---3230.14否-北京胜能移动
929.811218.30---2148.11否-
能源项目东莞企石燃气
分布式能源项739.631336.2715.44--2060.46否-目
重庆风电项目1645.19411.92---2057.10否-主体工程尚未竣
雷山风电项目1175.51808.62---1984.13是工结算或零星附属工程未完工
佛冈燃机项目1128.79775.61---1904.40否-苏州蓝天热网
766.22694.14---1460.36否-
工程
7-1-211截至2022年9月
本期转入固定资本期转入无形资本期其他减少金
工程项目名称2022.1.1本期增加金额2022.9.30末是否已投入运备注产金额产金额额营主体工程尚未竣江苏阜宁风电
9448.663381.7611410.82--1419.60是工结算或零星附
项目属工程未完工杭州换电站项
-1124.58---1124.58否-目主体工程尚未竣睢宁风力发电
-2081.55---2081.55是工结算或零星附项目属工程未完工
徐州鑫盛润垃展厅，引水工程圾焚烧发电项-991.85---991.85是在建及主体工程目结算差异广州蓝天燃气
-905.48---905.48否-应急锅炉朔州换电站项
433.63274.33---707.96否-
目主体工程尚未竣工结算或零
凤台风电项目7867.992209.779750.26--327.49是星附属工程未完工辽宁聚鑫风力
4401.373056.737458.10---是
发电二期项目南京协鑫热电
60吨锅炉建设1120.2027.951148.15---是-
项目
其他项目40938.1428254.657636.29-17328.3344228.18
合计100754.8971082.4537419.06-17328.33117089.95
7-1-2122）2021年末在建工程情况
单位：万元截至2021年本期转入固定资本期转入无形资本期其他减少
工程项目名称2021.1.1本期增加金额2021.12.31末是否已投备注产金额产金额金额入运营太仓垃圾异地
819.843453.36---4273.20否-
扩建项目江苏阜宁风电
5183.165930.411653.1211.79-9448.66否-
项目
凤台风电项目656.247211.75---7867.99否-河南上蔡邵店
160.576267.29---6427.87否-
风电项目
锅炉完工投运，肇庆燃机项目-6684.171074.80--5609.36部分投运其余在建
锅炉完工投运，浏阳燃机项目6919.72289.811831.76--5377.76部分投运其余在建辽宁聚鑫风力
873.273528.10---4401.37否-
发电二期项目
襄阳燃机项目1947.711062.03---3009.74否-
重庆风电项目1043.62601.57---1645.19否-
机组全容并网，雷山风电项目15405.3821852.8936062.3320.43-1175.51是附属工程在建
佛冈燃机项目683.02445.77---1128.79否-南京协鑫热电
60吨锅炉建设9.251183.4272.47--1120.20否-
项目
7-1-213截至2021年
本期转入固定资本期转入无形资本期其他减少
工程项目名称2021.1.1本期增加金额2021.12.31末是否已投备注产金额产金额金额入运营部分热网支线改苏州蓝天热网
1493.482140.832868.09--766.22部分投运迁完毕，其余在
工程建部分设备处于试永城协鑫再生
906.46156.46842.99--219.93是运行状态，未转
能源项目固高州燃气分布
23409.316023.5629383.5649.31--是-
式项目广西协鑫分布是
22606.344297.4626903.80----
式项目锡林郭勒镶黄是
15248.259940.3125115.2373.34---
旗风电项目
榆林风电项目12395.592690.7314875.81210.52--是-
大同风电项目4026.3315302.5919328.92---是-
泗洪风电项目10071.224572.9914614.9711.7917.45-是-
睢宁风电项目4048.1110646.9114695.02---是-徐州鑫盛润垃是
圾焚烧发电项16091.199160.75-25251.94---目
来安风电项目1315.592701.644017.23---是-奇台协鑫风电是
13681.1829854.9442207.591328.53---
项目
兴化风电项目926.134487.955414.08---是-
7-1-214截至2021年
本期转入固定资本期转入无形资本期其他减少
工程项目名称2021.1.1本期增加金额2021.12.31末是否已投备注产金额产金额金额入运营
新沂风电项目10424.394136.9114540.72-20.58-是-漯河恒洁风电是
10074.46452.029692.99-833.49--
项目
扬州风电项目5795.9115794.8021590.71---是-
其他项目37600.1634135.8528550.6784.746707.1736393.41是-
合计223815.87215007.27315336.8527042.397578.6988865.20-
3）2020年末在建工程情况
单位：万元截至2020年本期转入固定资本期转入无形资本期其他减少
工程项目名称2020.1.1本期增加金额2020.12.31末是否已投备注产金额产金额金额入运营
榆林风电项目2463.3734939.16---37402.53否-
睢宁风电项目2289.1167949.3433218.94--37019.51部分投运-
新沂风电项目2359.1033191.89---35551.00否-漯河恒洁风电
1410.7933652.66---35063.45否-
项目
扬州风电项目258.9726183.30---26442.27否-
部分机组并网，泗洪风电项目1011.4930188.736440.00--24760.22部分投运其余在建
高州燃气分布1号机组投运，2
7513.3148459.5233024.59--22948.25部分投运
式项目号机组于次年投
7-1-215截至2020年
本期转入固定资本期转入无形资本期其他减少
工程项目名称2020.1.1本期增加金额2020.12.31末是否已投备注产金额产金额金额入运营运
1号机组投运，2
广西协鑫分布
49206.5914395.7640996.01--22606.34部分投运号机组于次年投
式项目运
8台机组并网，
雷山风电项目14899.318271.833708.08--19463.06部分投运其余机组在建
大同风电项目2836.7714242.66---17079.43否-
余热锅炉，焚烧徐州鑫盛润垃
炉等设备，主厂圾焚烧发电项31179.4650621.26-65709.54-16091.19部分投运房等房屋建筑在目建锡林郭勒镶黄
9178.126070.13---15248.25否-
旗风电项目奇台协鑫风电
2227.7211453.46---13681.18否-
项目江苏阜宁风电
407.637247.64-389.81-7265.46否-
项目
浏阳燃机项目6577.63342.08---6919.72否-风机机组全容并
兴化风电项目7152.8530212.7933078.09502.81-3784.75部分投运网，房屋建筑物在建部分机组及房屋
来安风电项目14821.8918413.9830330.09--2905.78部分投运建筑在建
襄阳燃机项目1115.76819.95---1935.71否
7-1-216截至2020年
本期转入固定资本期转入无形资本期其他减少
工程项目名称2020.1.1本期增加金额2020.12.31末是否已投备注产金额产金额金额入运营部分热网支线改苏州蓝天热网
1411.95493.82412.29--1493.48部分投运迁完成，其余在
工程建
重庆风电项目821.03208.59---1029.62否-
主体完工投运，永城协鑫再生部分设备运行故
2883.033004.764981.33--906.46是
能源项目障，处于调试状态辽宁聚鑫风力
-685.94---685.94否-发电二期项目辽宁聚鑫风力
12050.2219445.8231496.03---是-
发电一期项目国电中山燃机
主体及附属项1942.582589.224531.80---是-目燃气轮发电机
组技改工程南-5280.695280.69---是-方控股
偏关风电项目38419.0534640.3571491.141568.26--是-
其他项目58343.1574351.0329907.5417211.7345502.0740072.83-
合计272780.89577356.38328896.6485382.1545502.07390356.41-
4）2019年末在建工程情况
单位：万元
7-1-217截至2019
本期转入固定资本期转入无形资本期其他减
工程项目名称2019.1.1本期增加金额2019.12.31年末是否已备注产金额产金额少金额投入运营广西协鑫分布
43649.655556.94---49206.59否-
式项目
偏关风电项目3573.5334845.52---38419.05否-徐州鑫盛润垃
圾焚烧发电项1399.0329780.43---31179.46否-目
雷山风电项目11440.823458.49---14899.31否-
来安风电项目1327.6813494.21---14821.89否-辽宁聚鑫风力
3454.958595.27---12050.22否-
发电一期项目锡林郭勒镶黄土地转入无形
5941.183500.33-263.39-9178.12否
旗风电项目资产高州燃气分布
3711.313802.00---7513.31否-
式项目
兴化风电项目1743.835409.02---7152.85否-
浏阳燃机项目5024.901555.983.16-0.096577.63否-
如东风电项目513.522847.66---3361.18否-汝城鑫瑞风电
2012.651088.45---3101.11否-
项目
永城协鑫再生主体工程完工，
25273.782818.2125189.1519.812883.03是
能源项目附属工程在建
大同风电项目1611.791224.98---2836.77否-
榆林风电项目1201.681261.69---2463.37否-
7-1-218截至2019
本期转入固定资本期转入无形资本期其他减
工程项目名称2019.1.1本期增加金额2019.12.31年末是否已备注产金额产金额少金额投入运营
新沂风电项目413.531945.57---2359.10否-睢宁风力发电
277.452011.66---2289.11否-
项目奇台协鑫风电
2140.9886.74---2227.72否-
项目国电中山燃机主体工程完工
主体及附属项130430.147181.41135654.2024.53-1932.83是投运，综合楼在目建苏州蓝天热网部分热力支线
1143.081014.38745.51--1411.95部分投运
工程完工，其余在建漯河恒洁风力
742.89667.90---1410.79否-
发电项目
襄阳燃机项目615.27500.49---1115.76否-桐梓县茅龙风
341.30673.86---1015.16否-
电项目
泗洪风电项目57.09954.40---1011.49否-锅炉改造工程
2170.947720.689844.23--47.39是-
如东南京燃机附属
2095.461131.663227.12---是-
项目锅炉改造工程
3208.462671.445879.91---是-
丰县
其他项目52465.7449390.7735492.041233.1512833.8152297.52--
合计307982.65195190.14216035.301540.8812833.90272762.71--
7-1-2192020年末公司在建工程较2019年末的增加116391.61万元，主要系公司本期加大
风电项目的投建力度，新沂风电项目、睢宁风电项目、泗洪风电项目、榆林风电项目等新增建设投入较多。
2021年末公司在建工程较2020年末的减少311468.50万元，主要系高州燃气分布
式项目、广西协鑫分布式项目、辽宁聚鑫风电项目、来安风电项目、兴化风电项目、偏
关风电项目、睢宁风电项目和泗洪风电项目等在建项目陆续转固投运。
2022年9月末公司在建工程较2021年末增加29891.29万元，主要系太仓垃圾异
地扩建项目、肇庆燃机项目等新增建设投入较多。
报告期内，除已转入固定资产及无形资产的部分，在建工程不存在已投入运营的情况，不存在未及时转固情形。
二、说明在建工程减值准备计提的充分性
（一）在建工程减值准备计提的会计政策
根据《企业会计准则》和公司会计政策，公司在每期末判断在建工程是否存在可能发生减值的迹象。有证据表明在建工程已经发生了减值，应当对其计提减值准备。
在建工程存在减值迹象的，估计其可收回金额。有迹象表明一项在建工程可能发生减值的，确定在建工程可收回金额。可收回金额根据在建工程的公允价值减去处置费用后的净额与在建工程预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值的，将在建工程的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为在建工程减值损失，计入当期损益，同时计提相应的在建工程减值准备。
在建工程的减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
（二）在建工程减值准备计提的充分性
报告期内，公司根据以上标准对在建工程项目情况进行了减值测试。报告期内，公司在建工程减值准备情况如下所示：
单位：万元项目名各报告期减值余额计提原因
称2019.12.312020.12.312021.12.312022.9.30
7-1-220项目名各报告期减值余额
计提原因
称2019.12.312020.12.312021.12.312022.9.30土耳其
地热项5824.9016126.3216126.3216126.32详见注1目边际条件不明奇台协确，停止推进，鑫风电2140.982140.98--项目于21年转项目让黄骅协电价政策不明
鑫燃机-2774.572774.572774.57朗，项目不再推项目进电价等相关边隆安分界条件尚不明
布式项1633.791633.79--确，项目停止推目进昆明协2021年项目核
鑫燃机--1207.771207.77准过期，项目终项目止靖边风项目未取得核
-101.50101.50101.50电项目准
核准过期，热负荷不足，停止推溧阳生进，公司于物质发--1082.14-2022年7月已
电项目注销，因此核销该部分在建工程减值电价等相关边济南燃界条件尚不明
--832.01832.01
机项目确，项目停止推进边际条件不明乌拉特确，停止推进，风电项807.84---项目于20年转目让电价等相关边秦皇岛界条件尚不明
燃机项--697.70697.70确，项目停止推目进边际条件不明内蒙古确，停止推进，商都风744.62---项目于20年转电项目让电价等相关边漳州燃界条件尚不明
709.09---
机项目确，项目停止推进
太谷县--267.92267.92停止推进项目
7-1-221项目名各报告期减值余额
计提原因
称2019.12.312020.12.312021.12.312022.9.30鑫耀风电项目边际条件不明翁牛特确，停止推进，风电项217.83---项目于20年转目让新沂市
众鑫风--158.88158.88停止推进项目电项目宝应协
鑫沼气2.612.612.612.61项目无法推进项目
合计12081.6722779.7823251.4322169.28
注 1：2019 年，在施工过程中发现 D1井出水温度低、K4井渗水率太低导致热水无法自喷，不满足地热开发条件，且经过努力，情况无法改善，也无法达成其他开发利用目的，因此对对这两处井口相关的前期成本全额计提减值；2020年，新冠疫情爆发，使得土耳其经济形势雪上加霜；里拉持续贬值；同时，土耳其政府尚未就即将到期的地热发电补贴电价政策出台新的方案，电价机制变动的可能性较高。另一方面，地热发电项目本身存在地下资源不确定性高的固有风险。公司基于对项目各区块开发价值的长期勘探和再三技术论证研究，于2020年最终认定，该项目无法实现预期投资回报的风险极大。综合权衡投资回报和风险因素，公司决定终止对土耳其地热项目的进一步开发，出于谨慎性原则对在建工程全额计提减值。
除上述项目之外，公司其他在建工程无明显减值迹象。处于建设期的在建工程均按计划施工，且未发现难以继续实施的重大阻碍，处于筹建期的在建工程，系以风电，水电，燃机为主的清洁能源项目以及换电站建设项目。其中，水电项目属于正常开发周期内；燃机项目中浏阳燃机项目，襄阳燃机项目，佛冈燃机项目系受目前天然气价格，电价政策，疫情等因素影响，不满足开发条件，暂缓工程建设，目前各项目公司正在积极推进电价的协商，土地的招拍，进场道路修理，供应商的招标，供热客户的沟通等筹备工作，待天然气价格及疫情得到改善后，继续推进项目，其余燃机项目处于正常筹建周期；风电项目中大同鸦儿崖风电项目因项目涉及压覆矿，会提高建设成本，目前在评估综合收益情况，根据评估结果推进项目，其余风电项目处于正常筹建周期；换电站建设项目均处于正常筹建周期。
三、中介机构核查情况
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构和申报会计师履行了以下核查程序：
1、了解申请人在建工程的相关内部控制的设计及执行情况，并测试相关内部控制
7-1-222的有效性；
2、查阅申请人在建工程核算的会计政策；
3、获取申请人在建工程项目明细表，结合申请人项目发展规划，了解在建工程余
额较大的原因及合理性；
4、获取了在建工程项目的立项文件，备案文件，政府批复和内部决策文件；
5、实地查看工程状况并现场询问项目公司相关人员，了解各项目的推进情况；
6、对报告期转入固定资产的情况检查建设合同、采购合同、竣工报告、监理报告、验收记录，生产交接单等相关支持性文件，核查转入固定资产情况。
（二）核查意见经核查，保荐机构和申报会计师认为：
1、各报告期末，申请人在建工程余额较大，主要为以燃机，风电，水电为主的清
洁能源项目，符合公司业务规划及实际情况，具有合理性；
2、各报告期末存在账龄超过3年的在建工程，除已开工正常在建或新取得核准批
复的项目外，其余账龄超过3年的在建工程均已停止推进并计提减值准备；
3、各报告期末，申请人已达到预定可使用状态的在建工程项目均已及时转固；
4、各报告期末，申请人对在建工程的减值准备计提充分，符合《企业会计准则》的规定。
问题14、根据申请文件，报告期内申请人归母净利润、毛利率存在波动。请申请
人：（1）详细说明非经常性损益的具体构成、交易或事项发生的原因，会计处理是否
符合企业会计准则的规定。（2）结合市场供需情况、竞争情况、售价变动、生产成本等，量化分析报告期内毛利率变动的原因及合理性，说明与同行业公司情况是否存在较大差异。（3）定量分析说明报告期内归母净利润波动的原因，业绩变动趋势是否与行业变动趋势一致；预计2022年业绩情况，说明本次发行是否持续符合公开发行可转债的盈利要求。请保荐机构和会计师发表核查意见。
回复：
7-1-223一、详细说明非经常性损益的具体构成、交易或事项发生的原因，会计处理是否
符合企业会计准则的规定。
（一）非经常性损益的具体构成、交易或事项发生的原因
单位：万元
2022年202120202019
序号非经常性损益项目
1-9月年度年度年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准
131831.0142083.081675.43-2248.30
备的冲销部分计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业
2务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标2224.285836.0020396.929552.13准定额或定量持续享受的政府补助除外）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占
3-1.121375.81-191.26
用费
4债务重组损益---1687.30-
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合
5-5188.82-33449.52
并日的当期净损益除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负
6债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性18595.98304.22520.861791.85
金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值
7150.3091.75259.00252.27
准备转回
8除上述各项之外的其他营业外收入和支出154.39-815.726.15172.19
9其他符合非经常性损益定义的损益项目--260.24-1481.05-446.56
10减：所得税影响额363.196096.315266.751361.56
11少数股东权益影响额（税后）497.932899.503727.4015922.66
合计52094.8443433.2412071.6625047.64
1、非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分
报告期内，发行人的非流动资产处置损益分别为-2248.30万元、1675.43万元、
42083.08万元以及31831.01万元。2021年、2022年1-9月非流动资产处置损益较大主
要系近年来公司根据不同的项目条件和业务战略规划，综合考虑资产负债率的合理水平，制定和实施差异化项目盈利方式，逐渐形成电站“开发-建设-销售”的业务模式。该类电站的转让，统一按照处置项目子公司股权的方式，因此2021年、2022年1-9月非流动资产处置损益较大。非流动资产处置损益主要构成如下：
项目金额（万元）归属期间交易或事项发生的原因
7-1-224项目金额（万元）归属期间交易或事项发生的原因
系本期处置公司锡林郭勒盟镶黄旗协鑫能源有限公司、处置长期股权投
31833.882022年1-9月榆林风电、上蔡县协能风力发电有限公司、上海申鑫风
资产生的损益力发电有限公司产生的损益
固定资产处置及系处置或报废车辆、电子设备等固定资产产生的处置损
-2.862022年1-9月报废损益失。
合计31831.01
系本期处置子公司奇台县协鑫新能源发电有限公司、无
锡蓝天燃机热电有限公司、新沂市合沟众鑫风力发电有
限公司、内蒙古富强风力发电有限公司、漯河恒洁新能处置长期股权投
33023.562021年源有限公司、扬州协鑫智慧风力发电有限公司、榆林亿
资产生的损益
鸿新能源有限公司、偏关智慧能源风力发电有限公司、上海岁风风力发电有限公司和翁源协鑫风力发电有限公司产生的损益。
系为响应江苏省“263”行动计划，根据徐州市大气污泥防治攻坚行动指挥部办公室下发的徐大气指办【2018】
处置持有待售资13号文要求，沛县坑口环保热电有限公司热电联产机组
9332.132021年
产产生的损益及配套设施已关停，并根据资产收储合同约定，于2021年9月29日将土地、房屋建筑物及生产设备处置给沛县土地储备中心收储
固定资产处置及系处置或报废车辆、测风塔、电子设备等固定资产产生
-272.602021年报废损益的处置损失。
合计42083.08
系本期处置子公司汾西县协鑫智慧风力发电有限公司、
乌拉特中旗协鑫能源有限公司、翁牛特旗协鑫风电有限
处置长期股权投公司、内蒙古商都协鑫新能源有限公司、如东协鑫海上
-1001.022020年资产生的损益风力发电有限公司、南通协鑫海上风力发电有限公司、
桐梓县鑫能能源有限公司、汝城鑫瑞半云仙风电有限公司及宜章鑫瑞欧家洞风电有限公司产生的投资损益
系固定资产处置利得，主要系子公司昆山鑫源处置固定非流动资产报废
1926.602020年资产款1072.54万元，子公司南京污泥处置固定资产款
利得
850万元
资产报废损失-40.322020年系本期电子用品、设备等固定资产报废产生的损失系子公司湖州协鑫环保热电有限公司与练市镇人民政府政府补偿资产报
480.752020年达成协议，对因湖盐公路施工造成的875米热力管线报
废损失废进行补偿。
处置房屋建筑物
等固定资产产生317.852020年处置甪直房产产生的处置收益的收益处置其他资产产
-8.432020年处置车辆等固定资产产生的处置损失生的损益
小计1675.43
处置长期股权投处置菏泽燃机、宜章、霞客彩纤等子公司产生的损益收
1325.832019年
资产生的损益益
资产报废损失-5.942019年零星固定资产报废损失
处置房屋建筑物处置厂房等形成的损失，主要包括昆山鑫源关停处置厂-3617.952019年等固定资产产生房等固定资产形成的营业外支出3595.09万元
7-1-225项目金额（万元）归属期间交易或事项发生的原因
的收益处置其他资产产
49.762019年处置车辆等固定资产
生的损益
小计-2248.302、计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）
报告期各期，公司计入当期损益的政府补助金额分别为9552.13万元、20396.92万元、5836.00万元和2224.28万元。政府补助主要构成情况如下：
项目金额（万元）归属期间交易或事项发生的原因备注系子公司广州协鑫蓝天燃气热电有限公司能源阶梯利用补贴与资产相关
112.502022年1-9月取得中央循环经济发展专项资金，用于补助
款的政府补助公司循环改造示范试点实施项目系子公司苏州工业园区北部燃机热电有限与资产相关去工业化补贴 168.94 2022 年 1-9 月 公司收到 220KV电力架空线路改地及“去的政府补助工业化”工程补贴系子公司广州协鑫蓝天燃气热电有限公司集中供冷工程项目与资产相关
27.002022年1-9月取得中央循环经济发展专项资金，用于补助
专项资金的政府补助公司循环改造示范试点实施项目主要系子公司徐州协鑫环保能源有限公司徐州财政局烟气治与资产相关
101.462022年1-9月取得烟气治理专项补贴，用于补助烟气提升
理项目补贴的政府补助治理技术改造项目
子公司丰县鑫成环保热电有限公司、丰县鑫
源热电、连云港协鑫生物质发电有限公司、
超低排放改造补助连云港鑫能、如东热电、扬州污泥发电等分与资产相关
83.542022年1-9月
资金别取得所属地区环境保护局拨付的中央大的政府补助
气污染防治专项资金，用于超低排放工程项目
主要系子公司收到的太阳能光伏 LED应用其他与资产相关的与资产相关
142.752022年1-9月项目专项资金，水循环利用项目补贴款，天
政府补贴的政府补助
然气管道改迁补偿，脱硫工程补偿等。
系收到的管道动迁补偿款，管损补偿款，供与收益相关供热网管补贴682.452022年1-9月热管道补贴款的政府补助
污染防治及环境保系收到的环境保护引导资金，污染源自助监与收益相关
31.592022年1-9月
护补贴控补贴款等的政府补助
节能减排专项资金系企业收到的减煤补贴，节能项目补贴款，与收益相关
38.082022年1-9月
补贴环保节能奖励以及烟尘治理补助的政府补助与收益相关
高端人才补贴28.252022年1-9月系高端人才吸引补贴款的政府补助系收到的中关村科技园区管委会款第79批
产业转型升级专项支持企业在园区落地发展补贴、南京市江宁与收益相关
302.272022年1-9月
补贴区工业和信息化局转型升级专项资金、江宁的政府补助开发区制造企业企业激励资金等
7-1-226项目金额（万元）归属期间交易或事项发生的原因备注
与收益相关
经营贡献补贴67.772022年1-9月系子公司收到突出贡献奖、优秀企业奖励等的政府补助
系收到的稳岗补贴，个税返还，人才补贴，与收益相关其他补贴437.682022年1-9月工业经济奖，复工复产奖金等。的政府补助小计2224.28系子公司广州协鑫蓝天燃气热电有限公司能源阶梯利用补贴与资产相关
498.752021年取得中央循环经济发展专项资金，用于补助
款的政府补助公司循环改造示范试点实施项目系子公司苏州工业园区北部燃机热电有限与资产相关去工业化补贴 235.26 2021 年 公司收到 220KV电力架空线路改地及“去的政府补助工业化”工程补贴系子公司广州协鑫蓝天燃气热电有限公司集中供冷工程项目与资产相关
129.002021年取得中央循环经济发展专项资金，用于补助
专项资金的政府补助公司循环改造示范试点实施项目主要系子公司徐州协鑫环保能源有限公司徐州财政局烟气治与资产相关
139.362021年取得烟气治理专项补贴，用于补助烟气提升
理项目补贴的政府补助治理技术改造项目；
子公司丰县鑫成环保热电有限公司、丰县鑫
源热电、连云港协鑫生物质发电有限公司、
超低排放改造补助连云港鑫能、如东热电、海门热电、扬州污与资产相关
99.452021年
资金泥发电等分别取得所属地区环境保护局拨的政府补助
付的中央大气污染防治专项资金，用于超低排放工程项目
主要系子公司收到的太阳能光伏 LED应用其他与资产相关的与资产相关
308.872021年项目专项资金，水循环利用项目补贴款，天
政府补贴的政府补助
然气管道改迁补偿，脱硫工程补偿等。
系收到的管道动迁补偿款，管损补偿款，供与收益相关供热网管补贴221.062021年热管道补贴款的政府补助
污染防治及环境保系收到的环境保护引导资金，污染源自助监与收益相关
787.702021年
护补贴控补贴款等的政府补助
节能减排专项资金系企业收到的减煤补贴，节能项目补贴款，与收益相关
80.002021年
补贴环保节能奖励以及烟尘治理补助的政府补助与收益相关
高端人才补贴227.322021年系高端人才吸引补贴款的政府补助
系收到的新兴产业发展基金，企业发展奖励产业转型升级专项资金，高质量发展专项资金，财政局扶持资与收益相关
1126.172021年补贴金，技改补贴款园区绿色发展能力建设补贴的政府补助等系子公司广州协鑫蓝天燃气热电有限公司与收益相关
经营贡献补贴460.102021年收到先进制造业经营贡献奖励的政府补助系子公司广州协鑫蓝天燃气热电有限公司与收益相关
发电机组临时补贴1092.222021年收到关于发电机组的临时补贴的政府补助
系收到的稳岗补贴，个税返还，人才补贴，与收益相关其他补贴430.742021年工业经济奖，复工复产奖金等。的政府补助小计5836.00系子公司高州协鑫燃气分布式能源有限公高州市财政局节能与资产相关
4.172020年司取得补助资金，用于天然气冷热电三联供
减排政府补贴款的政府补助分布式能源站技术改造项目
7-1-227项目金额（万元）归属期间交易或事项发生的原因备注
系子公司广州协鑫蓝天燃气热电有限公司集中供冷工程项目与资产相关
18.002020年取得中央循环经济发展专项资金，用于补助
专项资金的政府补助公司循环改造示范试点实施项目系子公司广州协鑫蓝天燃气热电有限公司与资产相关
能源梯级利用项目82.502020年取得中央循环经济发展专项资金，用于补助的政府补助公司循环改造示范试点实施项目主要系子公司徐州协鑫环保能源有限公司
取得烟气治理专项补贴，用于补助烟气提升治理技术改造项目；子公司丰县鑫成环保热
超低排放改造及烟电有限公司、丰县鑫源热电、连云港协鑫生与资产相关
123.562020年
道改造款物质发电有限公司、连云港鑫能、如东热电、的政府补助
海门热电、扬州污泥发电等分别取得所属地区环境保护局拨付的中央大气污染防治专项资金，用于超低排放工程项目系子公司苏州工业园区北部燃机热电有限与资产相关去工业化补贴 225.26 2020 年 公司收到 220KV电力架空线路改地及“去的政府补助工业化”工程补贴
无锡蓝天E 级燃机 系子公司无锡蓝天燃机热电有限公司收到与资产相关
发电工程余热利用50.002020年政府补贴款，用于燃机发电工程余热利用项的政府补助项目目主要系子公司收到的余热余压利用发电项
其他与资产相关的目补贴款，工业发展扶持基金，热电机组建与资产相关
85.962020年
政府补贴设专项补贴，天然气管道改迁补偿，脱硫工的政府补助程补偿等。
系子公司南京协鑫生活污泥发电有限公司与收益相关
搬迁补偿款15353.102020年收到厂房搬迁补偿款的政府补助系子公司协鑫智慧能源股份有限公司收到与收益相关
绿色债券贴息补贴400.002020年债券贴息补贴的政府补助系子公司广州协鑫蓝天燃气热电有限公司与收益相关
经营贡献奖励386.002020年以及国电中山燃气发电有限公司收到先进的政府补助制造业经营贡献奖励及工业企业增产奖励
系收到的管道动迁补偿款，管损补偿款，供与收益相关供热网管补贴1070.102020年热管道补贴款的政府补助
系收到的扶持企业转型升级奖励资金，政府产业转型升级专项与收益相关
1839.442020年扶持工业发展专项资金，产业转型升级专项
补贴的政府补助资金，财政局扶持资金，技改补贴款等污染防治及环境保系收到的环境保护引导资金，污染源自助监与收益相关
216.942020年
护补贴控补贴款等的政府补助
系收到的稳岗补贴，个税返还，人才补贴，与收益相关其他补贴541.892020年工业经济奖，复工复产奖金等。的政府补助小计20396.92系子公司广州协鑫蓝天燃气热电有限公司能源梯级利用项目与资产相关
41.252019年取得中央循环经济发展专项资金，用于补助
的政府补助公司循环改造示范试点实施项目系子公司苏州工业园区北部燃机热电有限与资产相关去工业化补贴 112.63 2019 年 公司收到 220KV电力架空线路改地及“去的政府补助工业化”工程补贴
无锡蓝天E 级燃机 16.26 2019 年 系子公司无锡蓝天燃机热电有限公司收到 与资产相关
7-1-228项目金额（万元）归属期间交易或事项发生的原因备注
发电工程余热利用政府补贴款，用于燃机发电工程余热利用项的政府补助项目目主要系企业收到的余热余压利用发电项目
其他与资产相关的补贴款，工业发展扶持基金，热电机组建设与资产相关
57.492019年
政府补贴专项补贴，脱硫工程补偿，超低排放改造款，的政府补助集中供冷工程项目专项资金等与收益相关
高端人才补贴766.882019年系高端人才吸引补贴款的政府补助
系收到的新兴产业发展基金，企业发展奖励产业转型升级专项资金，高质量发展专项资金，财政局扶持资与收益相关
1591.782019年补贴金，技改补贴款园区绿色发展能力建设补贴的政府补助等
系收到的管道动迁补偿款，供热管道补贴款与收益相关供热网管补贴730.802019年等的政府补助
节能减排专项资金系企业收到的减煤补贴，节能项目补贴款，与收益相关
226.492019年
补贴环保节能奖励以及烟尘治理补助等的政府补助系子公司广州协鑫蓝天燃气热电有限公司与收益相关
经营贡献奖励329.002019年收到先进制造业经营贡献奖励的政府补助系子公司昆山协鑫蓝天分布式能源有限公与收益相关
天然气补贴5412.582019年司及南京协鑫燃机热电有限公司收到的天的政府补助然气价格补贴款
污染防治及环境保系收到的环境保护引导资金，污染源自助监与收益相关
24.002019年
护补贴控补贴款等的政府补助
系收到的稳岗补贴，个税返还，企业研发补与收益相关其他补贴242.982019年助款，税收奖励返还等的政府补助小计9552.13
3、计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
2022年1-9月无资金占用费发生。
2021年资金占用费1.12万元，系同一控制下合并企业云顶山新能源向大唐永州新
能源有限公司和大唐全州新能源有限公司发生的资金拆借产生的利息支出67.25万元；
协鑫集团有限公司及其关联公司通过供应商占用上市公司资金产生的利息68.37万元。
2020年资金占用费1375.81万元，系协鑫集团有限公司及其关联公司通过供应商
占用上市公司资金产生的利息。
2019年资金占用费-191.26万元，系子公司国电中山燃气发电有限公司向其少数股
东支付的资金拆借利息228.48万元，子公司协鑫智慧能源股份有限公司及子公司无锡蓝天燃机热电有限公司向关联方南京宁高协鑫燃机热电有限公司收取的拆借利息37.22万元。
7-1-2294、债务重组损益
2020年度确认债务重组损益-1687.30万元，主要系2020年10月子公司智慧能源
与山东新力机电有限公司签订股权转让协议之补充协议，约定原股权转让款金额由3800万元调整为2170万元，差额1630万元确认为债务重组损失。根据《企业会计准
则第12号——债务重组》的规定及应用指南，修改其他条款形成的债务重组，重组债权的确认金额与债权终止确认日账面价值的差额，应计入“投资收益-以摊余成本计量的金融资产终止确认损益”科目。
5、同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
2021年度产生的5188.82万元，为同一控制下企业合并取得云顶山新能源，合并
当期期初至合并日被合并方的净利润；
2019年度产生的33449.52万元，为同一控制下企业合并取得子公司协鑫智慧能源
股份有限公司75%股权，合并当期期初至合并日被合并方的净利润。
6、除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交
易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
2022年1-9月产生的18595.98万元，主要系发行人参股公司嘉兴融协风电股权投
资合伙企业（有限合伙）转让所投公司大唐永州新能源有限公司和大唐全州新能源有限公司股权所得款项分配。
2021年度产生的304.22万元，主要系子公司广州协鑫蓝天燃气热电有限公司的碳
资产排放权的公允价值变动损益；
2020年度产生的520.86万元，主要为子公司协鑫智慧能源持有的远期外汇合约和
远期利率合约，该衍生金融工具到期前产生的公允价值变动损益及到期时形成的投资收益共计517.04万元；
2019年度产生的1791.85万元，系子公司协鑫智慧能源持有的远期外汇合约和远
期利率合约到期前产生的公允价值变动损益513.69万元；根据新金融工具准则确认的
其他非流动金融资产公允价值变动损益877.80万元；子公司广州协鑫蓝天燃气热电有
限公司的碳资产排放权公允价值变动损益95.59万元。
7-1-2307、单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回，主要系子公司台东热电根据预计可收回的情况单独计提坏账准备，根据诉讼结果及后续款项收回情况，分别于2019年收回
252.27万元，2020年收回234.10万元，2021年88.70万元，2022年1-9月150.30万元。
相应各期转回应收账款坏账准备。
8、除上述各项之外的其他营业外收入和支出
项目金额（万元）归属期间交易或事项发生的原因
无需支付的应付款项181.522022年1-9月长期往来挂账核销
违约金、罚款收入13.362022年1-9月系供应商违约罚款，质量赔款，员工罚款等对外捐赠款，其中主要系对中国少年儿童文化艺术基金对外捐赠-11.592022年1-9月会定向捐赠
罚款及滞纳金支出1.982022年1-9月系税收滞纳金，工程罚款等其他-30.882022年1-9月其他非经营性小额收支
小计154.39
无需支付的应付款项184.432021年长期往来挂账核销
违约金、罚款收入57.762021年系供应商违约罚款，质量赔款，员工罚款等捐赠利得1268.542021年主要系国电中山接受的无偿转让的管道
对外捐赠-60.522021年对外捐赠款，主要系对协会及教育基金捐款罚款及滞纳金支出-822.892021年系税收滞纳金，土地罚款等赔偿支出-1981.742021年合同终止协议补偿款
其他538.702021年其他非经营性小额收支
小计-815.72
无需支付的应付款项191.822020年长期往来挂账核销
违约金、罚款收入61.282020年系供应商违约罚款，质量赔款，员工罚款等对外捐赠-120.732020年对外捐赠款，其中主要系对慈善工会的定向捐赠罚款及滞纳金支出-85.602020年系税收滞纳金，工程罚款等赔偿支出-59.162020年合同终止协议补偿款
其他18.542020年其他非经营性小额收支
小计6.15
无需支付的应付款项177.372019年长期往来挂账核销
违约金、罚款收入161.782019年系供应商违约罚款，质量赔款，员工罚款补偿款及理赔款135.272019年系园圃补偿，迁改工程项目部补偿款，保险理赔款等对外捐赠款，其中主要系子公司兰溪协鑫环保热电向慈对外捐赠-102.672019年善基金会的捐赠款79.20万元
7-1-231项目金额（万元）归属期间交易或事项发生的原因
税收滞纳金，罚款，其中主要系子公司连云港鑫能向环罚款及滞纳金支出-216.762019年境保护局支付罚款193.25万元
其他17.202019年其他非经营性小额收支
小计172.19
9、其他符合非经常性损益定义的损益项目
2022年1-9月无其他符合非经常性损益定义的损益项目。
2021年主要系将子公司辽宁聚鑫风力发电有限公司的部分股权转让给员工持股平
台宁波江北鑫蓝投资管理中心（有限合伙），由于协议未约定服务期限和业绩要求，该股权转让属于可立即行权的股份支付，授予日的公允价值与转让对价的差额112.57万元，一次性计入当期损益；将子公司协鑫综合能源服务有限公司的部分股权转让给员工持股平台东台市鑫能企业管理合伙企业（有限合伙），由于协议未约定服务期限和业绩要求，该股权转让属于可立即行权的股份支付，授予日的公允价值与转让对价的差额
147.68万元，一次性计入当期损益。
2020年主要系将子公司国电中山燃气发电有限公司的部分股权转让给员工持股平
台中山元峰企业管理合伙企业（有限合伙），由于协议未约定服务期限和业绩要求，该股权转让属于可立即行权的股份支付，授予日的公允价值与转让对价的差额1378.62万元，一次性计入当期损益；将子公司南京协鑫燃气热电有限公司的部分股权转让给员工持股平台宁波江北鑫蓝投资管理中心（有限合伙），由于协议未约定服务期限和业绩要求，该股权转让属于可立即行权的股份支付，授予日的公允价值与转让对价的差额
102.44万元，一次性计入当期损益；
2019年主要系将子公司永城协鑫再生能源发电有限公司和阜宁协鑫再生能源发电
有限公司的部分股权转让给员工持股平台宁波江北鑫蓝投资管理中心（有限合伙），由于协议未约定服务期限和业绩要求，该股权转让属于可立即行权的股份支付，授予日的公允价值与转让对价的差额506.74万元，一次性计入当期损益；
（二）会计处理符合企业会计准则的规定上述交易或事项属于《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号--非经常性损益》定义的非经常损益范围，发行人根据以上非经常性损益的经济业务实质情况确定
7-1-232相关的账务处理并按非经常性损益的明细类别进行归集和分类，会计处理符合企业会计准则的规定。
二、结合市场供需情况、竞争情况、售价变动、生产成本等，量化分析报告期内
毛利率变动的原因及合理性，说明与同行业公司情况是否存在较大差异。
（一）结合市场供需情况、竞争情况、售价变动、生产成本，量化分析报告期内毛利率变动的原因及合理性
1、供需情况
报告期内，公司主要收入和利润来源于清洁能源业务。影响清洁能源业务的主要因素有电力、蒸汽等产品的价格、以及天然气、煤炭等原料的价格。
由于在目前的监管体制下，电价基准由国家发改委和各省发改委制定或备案，任何单位不得超越电价管理权限制定、调整电价。蒸汽销售基准由各地物价部门制定或备案（少数地区可自主协商定价）。公司电力、蒸汽产品的销售价格不能完全根据市场情况自主定价。而煤炭、天然气等燃料价格则随市场存在一定波动，造成了供销之间的定价机制差异。如果燃料价格出现较大幅度波动而政府部门对上网电价、蒸汽售价的调整滞后或调整力度有限，将对公司的电力、蒸汽销售毛利率产生较大的影响。
电力业务方面，清洁能源发电企业所发电量直接销售给当地电网公司，并通过电网最终供应到民用及企业等电力终端用户。电网公司每年会与企业沟通用电计划，企业根据计划发电。实际执行中，价格管理部门会综合考虑燃料价格波动情况等因素不定期调整燃机热电联产机上网电价，但由于受诸多其他因素影响，在调整力度、调整及时性方面存在未充分、及时调整的情况，各地区执行情况也有所不同，最终发电量受电价及燃料价格影响较大，受供需关系影响较小。
蒸汽业务方面，蒸汽产品的终端下游为用热企业和居民，企业所生产的热力销售给居民，或直接销售给企事业单位。由于煤热联动等政策对燃料价格上涨传导具有一定效果，公司积极与热用户进行沟通，因此蒸汽产品受蒸汽价格和燃料价格影响要小于电力产品，下游热用户经营需要与发展状况对蒸汽销售具有较大影响。
自成立以来，公司立足于经济发达的长三角、珠三角、京津冀等经济发达地区，为包括苏州工业园区、广州经济技术开发区等在内的数十个国家级、省级工业园区提供热
7-1-233电冷多联供服务；服务热用户1500余家，其中包括三星、富士康等多家世界五百强企业，用户覆盖医药、化工、制造等行业。经济发达地区对电力和热力旺盛的需求为公司实现经营业绩提供了良好保障。
2、竞争情况
协鑫能科的主要产品为电力和蒸汽，专注于通过热电联产及垃圾、风力等清洁能源为电网公司、工业园区和城市提供电、热等能源产品。
1）热电联产
热电联产属于公用基础设施行业，由于热力在传输中存在耗损，长距离热力传输不经济，供热业务呈现区域性分布的特点，尚未形成全国性的大型供热集团。因此，热电联产项目根据地方政府城市规划，按照“统一规划、分步实施、以热定电和适度规模”的原则建设，项目以供热为主要任务，并符合改善环境、节约能源和提高供热质量的要求，因此一定地域范围内热电联产项目数量及规模均有限。目前，热电联产行业区域性较为明显，行业整体较为分散，行业内企业以在主要热源点附近开发热电联产项目抢占先发优势、区域排他性优势为主要竞争方式。
热电联产行业市场较为分散，行业参与者众多。一方面，国能投、华能集团、大唐集团等大型国有电力集团下设热电联产项目子公司。另一方面，上市公司例如国家电投集团石家庄东方能源股份有限公司、新疆天富能源股份有限公司、宁波能源集团股份有
限公司、吉林电力股份有限公司及浙江富春江环保热电股份有限公司等公司亦积极布局热电联产行业。
2）风力发电
2021年，中国风电开发商前十家新增风电装机容量合计接近3309万千瓦，占比
58.1%。截至2021年底，前十家开发企业累计装机容量合计接近2.3亿千瓦，占比66.2%。
其中国能投以4182万千瓦位居第一，其次是华能集团、国电投、大唐集团和华电集团。
3）垃圾发电
目前国内垃圾发电市场较为分散，由于越来越多的资本加入到垃圾焚烧发电市场，供需结构发生变化，行业竞争较为激烈。
根据相关公司年报披露数据，截至2021年末，我国垃圾焚烧发电市场中，企业已
7-1-234运营产能最大的为光大环保，产能超过12万吨/天；其次为浙能锦江、三峰环境、上海
环境、粤丰环保、绿色动力、深圳环保、瀚蓝环境、伟明环保、海螺创业等，产能均超过2万吨/天。
4）生物质发电根据中国产业发展促进会生物质能产业分会于2019年6月发布的《中国生物质发电产业排名报告》，截至2018年底，全国农林生物质发电行业前十名企业总装机容量为403.3万千瓦，约占全国农林生物质总装机容量的50%。
3、售价变动、生产成本
发行人主要收入和利润来自于电力和蒸汽销售，明细及分析如下：
2022.9.30/2021.12.31/2020.12.31/2019.12.31/
项目
2022年1-9月2021年2020年2019年
电力销售（万元）439660.29664122.32787181.64730202.89
结算上网电量（万 KWh） 741853.30 1253187.04 1563753.47 1399814.25
平均上网电价（元/KWh） 0.5927 0.5299 0.5034 0.5216
平均单位售电成本（元/KWh） 0.4976 0.4009 0.3835 0.4196
电力销售毛利率16.04%24.35%23.82%19.56%
蒸汽销售（万元）285045.09360787.76292853.85290123.30
结算汽量（万吨）1062.311614.811541.861518.87
平均单位汽价（元/吨）268.33223.43189.94191.01
平均单位售汽成本（元/吨）242.04205.99154.28159.14
蒸汽销售毛利率9.80%7.80%18.77%16.68%
1）电力销售
在目前的监管体制下，电价基准由国家发改委和各省发改委制定或备案，任何单位不得超越电价管理权限制定、调整电价。公司电力产品的销售价格不能完全根据市场情况自主定价，而煤炭、天然气等燃料价格则随市场存在一定波动，造成了供销之间的定价机制差异。如果燃料价格出现较大幅度波动而政府部门对上网电价的调整滞后或调整力度有限，将对公司的电力销售毛利率产生较大的影响。公司电力销售主要受天然气和煤炭价格波动影响较大。
2019年、2020年、2021年、2022年1-9月公司电力销售毛利率分别为19.56%、7-1-23523.82%、24.35%和16.04%。2020年公司电力销售毛利率较2019年提高4.26个百分点，
主要是因为 2020 年公司燃料成本下降幅度高于电价下调幅度。根据同花顺 iFind 统计，
2020 年 LNG 平均价格由 2019 年的 3922.72 元/吨下降至 3263.99 元/吨，加上国电中山
等公司燃机的全面运营导致结算上网电量增长带来的规模效应，使得平均单位售电成本由 0.4196 元/KWh 下降至 0.3835 元/KWh。2021 年电力销售毛利率较 2020 年略有上升，主要系投建的多个风力发电项目投产运营，因风电项目不受天然气、煤炭等燃料价格影响，毛利率相对较高，因此虽然2021年天然气、煤炭价格走高，但是公司投建和收购的多家风电项目于2021年转入运营，形成了新的利润增长点，有效弥补了因燃料价格上涨带来的负面影响，带动电力销售整体毛利率由23.82%略微上升至24.35%。2022年
1-9 月受俄乌战争、疫情反复等外部环境影响，燃料价格持续高位。LNG 平均价格为
6879.86元/吨，同比上涨53.8%。天然气价格大幅上涨导致平均单位售电成本上升至
0.4976 元/Kwh，虽然平均上网电价也上涨至 0.5927 元/Kwh，但调整力度小于成本上涨力度，电力销售毛利率下降至16.04%。
液化天然气（LNG）价格
9000.00
8000.00
7000.00
6000.00
5000.00
4000.00
3000.00
2000.00
1000.00
0.00
数据来源：同花顺 iFind，上图中 LNG 价格统计仅供市场价格趋势参考由于天然气价格自2020年后上涨幅度较大，公司优化产能结构，控制发电量，导致结算上网电量2021年和2022年1-9月逐年下降。虽然气电联动机制可以传导部分燃料价格上涨至下游客户，平均上网电价 2020 年起开始逐年上涨，由 0.5034 元/KWh 上涨至 2022 年 1-9 月的 0.5927 元/KWh，但电力销售价格上涨幅度不及成本上涨幅度。因此电力销售自2020年后呈下降趋势。
2）蒸汽销售
7-1-236
液化天然气价格元/吨
2019-01-10
2019-03-10
2019-04-30
2019-06-20
2019-08-10
2019-09-30
2019-11-20
2020-01-10
2020-02-29
2020-04-20
2020-06-10
2020-07-31
2020-09-20
2020-11-10
2020-12-31
2021-02-28
2021-04-20
2021-06-10
2021-07-31
2021-09-20
2021-11-10
2021-12-31
2022-02-28
2022-04-20
2022-06-10
2022-07-312022-09-20在目前的监管体制下，蒸汽销售基准由各地物价部门制定或备案（少数地区可自主协商定价），公司蒸汽产品的销售价格不能完全根据市场情况自主定价，而煤炭、天然气等燃料价格则随市场存在一定波动，造成了供销之间的定价机制差异。如果燃料价格出现较大幅度波动而政府部门对蒸汽售价的调整滞后或调整力度有限，将对公司的蒸汽销售毛利率产生较大的影响。公司蒸汽销售主要受煤炭价格波动影响较大。
蒸汽业务方面，居民采暖热价实行政府定价，工业蒸汽热价实行政府指导价。市价格行政主管部门应当会同供热行政主管部门根据供热主要原材料市场价格等因素，按照法定程序适时调整政府指导价。以工业蒸汽价格为例，供热企业和热用户参照指导价可以上浮10%-15%，但下浮不限，双方基于商业谈判而最终拟定合同价格。报告期内公司积极与各地物价监管部门、热用户沟通，通过煤热联动等机制有效向下游传导了部分成本上涨的压力。
秦皇岛动力煤：山西优混（5500）价格
1800.00
1600.00
1400.00
1200.00
1000.00
800.00
600.00
400.00
200.00
0.00
数据来源：同花顺 iFind，上图中动力煤价格统计仅供市场价格趋势参考
2019年、2020年、2021年、2022年1-9月公司蒸汽销售毛利率分别为16.68%、
18.77%、7.80%和9.80%。2020年蒸汽销售毛利率较2019年上涨2.09个百分点，主要
是因为 2020 年燃料价格下降导致毛利率略有上升。参考同花顺 iFind 统计秦皇岛动力煤山西优混（5500）价格，2020年煤炭平均价格为571.17元/吨，较2019年587.16元/吨略微下降。2021年煤炭平均价格大幅上涨至856.58元/吨。公司蒸汽业务成本受煤炭价格上涨大幅上升，平均单位售汽成本由154.28元/吨上涨至205.99元/吨，煤热联动等机制有效传导部分成本上涨的影响，平均单位汽价由189.94元/吨上涨至223.13元/吨，
7-1-237
秦皇岛动力煤：山西优混元/吨
2019-01-02
2019-02-20
2019-04-08
2019-05-23
2019-07-09
2019-08-22
2019-10-12
2019-11-26
2020-01-10
2020-03-03
2020-04-17
2020-06-03
2020-07-20
2020-09-02
2020-10-22
2020-12-07
2021-01-21
2021-03-11
2021-04-26
2021-07-22
2021-09-06
2021-10-26
2021-12-09
2022-01-25
2022-03-15
2022-04-28
2022-06-16
2022-08-01
2022-09-15但由于煤热联动等机制具有滞后性以及调整力度有限，因此蒸汽毛利率大幅下降。2022年1-9月煤炭价格持续维持在高位，公司积极与下游热用户沟通用热价格，毛利率略微回升至9.80%。
蒸汽销售呈逐年上升趋势，主要系煤热联动等机制向下游传导成本上涨的影响较为有效，因此蒸汽销售价格随着燃料价格上涨而升高较多。结算汽量主要受下游客户对蒸汽需求量而定，在蒸汽销售保持盈利的基础上随着蒸汽需求增加而增加。2022年1-9月由于疫情影响，较多工厂停工停产，对蒸汽需求量下降，因此结算汽量有所下滑。
（二）毛利率与同行业可比公司不存在较大差异
同行业上市公司毛利率水平如下表所示：
可比公司销售毛利率可比公司
2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
富春环保15.78%18.52%16.39%17.81%
宁波能源5.80%8.77%9.10%12.55%
杭州热电9.40%12.77%18.39%15.77%
福能股份22.41%17.13%23.89%20.85%
天富能源-1.07%12.99%22.52%14.36%
吉电股份25.94%21.29%22.76%22.56%
平均值13.04%15.25%18.84%17.32%
平均值（剔除宁波能源）14.49%16.54%20.79%18.27%
中位值12.59%15.06%20.46%16.79%
发行人17.43%22.85%24.64%20.44%
资料来源：同花顺 iFind
影响行业内公司毛利率的因素主要包括：收入结构、各地上网电价、蒸汽售价、燃
料价格以及各公司生产工艺技术、管理方法等方面的差异，其中行业整体上受天然气、煤炭等燃料价格影响较大。公司毛利率处于行业中等偏上水平，略高于同行业可比公司平均值。其中，宁波能源大宗商品贸易业务收入占比较高，该类业务毛利率较低，拉低了综合毛利率水平，剔除宁波能源的影响，公司毛利率水平与其他可比公司相比波动趋势一致。
分业务板块电力、蒸汽销售毛利率对比情况：
可比公司可比公司电力销售毛利率
7-1-2382022年1-9月2021年度2020年度2019年度
富春环保未披露18.48%35.10%34.75%
宁波能源未披露10.46%10.93%8.77%
杭州热电未披露36.69%49.62%43.32%
福能股份未披露18.36%24.32%21.47%
天富能源未披露14.40%21.38%17.20%
吉电股份未披露32.34%32.81%29.23%
平均值-21.79%29.03%25.79%
中位值-18.42%28.57%25.35%
发行人16.04%24.35%23.82%19.56%
可比公司电力销售平均毛利率在2020年上升，2021年大幅下降，主要是受燃料价格波动影响。发行人毛利率变动趋势与可比公司基本一致，2021年发行人在燃料价格上涨的情况下，毛利率较2020年仍然略有上升，主要系2021年较多风电机组投产，风电项目由于不需要燃料，因此毛利率较高，拉高了电力销售毛利率。
可比公司蒸汽销售毛利率可比公司
2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
富春环保未披露14.74%21.85%21.80%
宁波能源未披露21.42%24.41%22.20%
杭州热电未披露16.54%19.83%17.47%
福能股份未披露11.17%26.01%24.60%
天富能源未披露-5.20%15.65%-12.67%
吉电股份未披露-38.11%-26.46%-28.76%
平均值-3.43%13.55%7.44%
中位值-12.96%20.84%19.64%
发行人9.80%7.80%18.77%16.68%
可比公司蒸汽业务毛利率2020年有所上升，随后下降，主要系燃料价格自2020年后大幅上涨。发行人蒸汽销售毛利率变动趋势与可比公司基本一致。发行人蒸汽销售毛利率报告期内高于可比公司平均值主要系吉电股份拉低了整体可比公司的毛利率。吉电股份蒸汽销售毛利率水平低主要系东北地区供热为保障民生的重要事项之一，作为东北区域重要的供热企业，肩负着“保民生”的社会责任，保障区域内供热需求，由于居
7-1-239民采暖供热价格较低不能及时调整，且东北区域煤炭供需长期处于紧平衡状态，因此毛利率为负数。发行人蒸汽销售业务主要集中在江浙地区，煤热联动比较及时，可以有效传导燃料价格上涨至下游企业。
三、定量分析说明报告期内归母净利润波动的原因
单位：万元、%
2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
项目占营业占营业占营业占营业金额总收入金额总收入金额总收入金额总收入比例比例比例比例
营业收入789660.79100.001131432.46100.001130593.17100.001089825.76100.00
营业成本651987.9982.57872950.2177.15852022.2175.36867033.2179.56
期间费用109590.1413.89158910.4214.05119902.0710.60122884.3411.28
其他损益58758.097.4461495.675.44-17289.96-1.5221372.901.96
营业利润81771.2510.36152667.2213.49132687.6811.74113784.8610.44
利润总额81932.6210.38151771.2113.41149984.6813.27122001.5411.19
净利润67777.938.58127155.6911.24103347.249.1483642.357.67归属于母公司
所有者的65952.378.35100417.818.8880176.187.0955360.475.08净利润
2019年至2022年1-9月，公司营业收入分别为1089825.76万元、1130593.17万
元、1131432.46万元以及789660.79万元。归母净利润分别为55360.47万元、80176.18万元、100417.81万元以及65952.37万元。
2020年公司归母净利润较2019年增加24815.71万元，主要系：1）2020年燃料成本下降导致公司毛利增加55778.41万元；2）公司因土耳其地热项目相关在建工程、无
形资产和其他非流动资产计提资产减值准备合计28324.72万元。
2021年公司归母净利润较2020年增加20241.63万元，主要系：1）公司根据项目
储备、业务发展状况考量整体资产负债水平等因素，处置新沂市合沟众鑫风力发电有限公司、偏关智慧能源风力发电有限公司等股权产生投资收益33023.56万元；2）公司于
2020年计提大额资产减值准备；3）2021年多个电厂投产运营，融资利息支出由资本化
转为费用化导致财务费用增加25435.88万元。
7-1-2402022年1-9月公司归母净利润同比下降14528.14万元，主要系：1）燃料价格持续高位运行导致毛利同比下降64215.49万元；2）公司投资企业嘉兴融协风电股权投资合伙企业分红产生的其他非流动金融资产分红收益以及根据整体考量处置长期股权投资
产生的投资收益较去年同期增加27760.25万元。
具体情况分析如下：
（一）营业收入变动分析
报告期内，公司营业收入构成情况如下所示：
单位：万元
2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
主营业务收入762566.8596.57%1115457.3898.59%1114208.7698.55%1066385.4497.85%
其他业务收入27093.943.43%15975.081.41%16384.411.45%23440.322.15%
营业收入合计789660.79100.00%1131432.46100.00%1130593.17100.00%1089825.76100.00%
报告期各期，公司主营业务收入分别为1066385.44万元、1114208.76万元、
1115457.38万元和762566.85万元，报告期内占营业收入的比例均超过95%。2019年
至2021年公司主营业务收入基本保持稳定。2022年1-9月主营业务收入较去年同期下降9.34%，主要系燃料价格高企，公司主动优化运行、控制产出导致收入下降。
公司其他业务收入主要为灰渣出售收入、技术服务费收入、废料销售、污泥处置费、
租赁收入等，金额及占比相对较小。
报告期内，公司按照业务结构划分的主营业务收入构成情况如下所示：
单位：万元
2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
产品金额比例金额比例金额比例金额比例
电力销售439660.2957.66%664122.3259.54%787181.6470.65%730202.8968.47%
蒸汽销售285045.0837.38%360787.7632.34%292853.8526.28%290123.3027.21%
其他37861.474.97%90547.308.12%34173.283.07%46059.254.32%主营业务收
762566.85100.00%1115457.38100.00%1114208.76100.00%1066385.44100.00%
入合计
7-1-241发行人主营业务收入主要为电力销售和蒸汽销售。主营其他包括煤炭贸易、综合能
源服务、色纺产品销售等，规模相对较小。
公司报告期各期电力收入、上网电量、平均上网电价、蒸汽收入、结算汽量、平均
汽价情况如下：
2022.9.30/2021.12.31/2020.12.31/2019.12.31/
项目
2022年1-9月2021年2020年2019年
电力销售（万元）439660.29664122.32787181.64730202.89
结算上网电量（万 KWh） 741853.30 1253187.04 1563753.47 1399814.25
平均上网电价（元/KWh） 0.5927 0.5299 0.5034 0.5216
蒸汽销售（万元）285045.09360787.76292853.85290123.30
结算汽量（万吨）1062.311614.811541.861518.87
平均单位汽价（元/吨）268.33223.43189.94191.01
2020年主营业务收入较2019年略有增加。从电力销售角度来看，主要系国电中山
等公司的燃机自2019年投产以来，2020年全面运行使得结算上网电量增加、电力销售额增加。蒸汽销售结算汽量和平均单位汽价变动较小。
2021年主营业务收入较2020年基本持平。电力销售一方面受天然气、煤炭等燃料
成本大幅上涨影响，公司主动优化产能减少发电量，导致电力销售较去年下降；另一方面，2021年处置子公司无锡蓝天导致电力收入减少约3.91亿元。蒸汽销售较去年增加较多主要系煤热联动等机制向下游传导成本上涨的影响较为有效，因此蒸汽销售价格随着燃料价格上涨而升高，导致蒸汽销售增加。
2022年1-9月受天然气、煤炭价格上涨影响，平均上网电价、平均单位汽价持续上涨，但由于电价受政策影响不能完全根据市场情况定价，燃料价格上涨对于成本端影响大于电价和汽价上涨幅度，因此公司适当控制产能导致电力销售和蒸汽销售量同比有所下降。
（二）毛利率变动分析报告期内，公司毛利率变动原因详见本题回复之“（二）、结合市场供需情况、竞争情况、售价变动、生产成本等，量化分析各业务报告期内毛利率变动的原因及合理性，说明各业务与同行业公司情况是否存在较大差异”的回复部分。
7-1-242（三）期间费用变动分析
报告期内，公司各项期间费用金额及其占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
项目占营业占营业占营业占营业收金额金额收入的金额收入的金额收入的入的比例比例比例比例
销售费用6595.180.84%6374.200.56%4573.630.40%2699.470.25%
管理费用36781.674.66%62999.245.57%51559.774.56%58838.705.40%
研发费用1236.210.16%1549.170.14%1216.740.11%308.050.03%
财务费用64977.088.23%87987.817.78%62551.935.53%61038.125.60%
合计109590.1413.89%158910.4314.05%119902.0810.61%122884.3411.28%
公司期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用及财务费用，各期分别为
122884.34万元、119902.08万元、158910.43万元和109590.14万元，占营业收入的
比例分别为11.28%、10.61%、14.05%和13.89%。整体来看，销售费用和研发费用占比较小，对归母净利润影响有限。管理费用占比较为稳定。
2020年期间费用与2019年相比变动不大。2021年期间费用占营业收入比重较2020年度增加较多，主要系2021年多个电厂投产运营，融资利息支出由资本化转为费用化导致财务费用增加。2022年1-9月期间费用较去年同期变动不大。
（四）其他损益项目变动分析
单位：万元
2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
项目占营业占营业占营业占营业金额收入的金额收入的金额收入的金额收入的比例比例比例比例
其他收益4608.950.5812711.641.128884.820.7918472.061.69
投资收益53741.946.8146546.464.115508.660.4912002.701.10公允价值变动
260.520.03304.220.03-15.38-1487.080.14
收益
信用减值损失156.780.02-2302.44-0.20-1358.58-0.12-925.94-0.08
资产减值损失-1.800.00-4905.16-0.43-31099.65-2.75-9695.52-0.89
资产处置收益-8.300.009140.950.81790.170.0732.520.00
7-1-2431、其他收益
单位：万元
项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
日常活动相关的政府补助4527.8412634.958827.9818439.77
个税手续费返还81.1176.6956.8532.30
合计4608.9512711.648884.8218472.06
公司取得的其他收益主要是政府补助。各年度，公司取得政府补助金额分别为
18439.77万元、8827.98万元、12634.95万元以及4527.84万元。
2、投资收益
单位：万元
项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
权益法核算的长期股权投资收益-4451.1713522.907660.757878.05
处置长期股权投资产生的投资收益31833.8833023.56-1001.023740.67处置以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资
----产取得的投资收益
处置交易性金融资产取得的投资收益--535.69-
处置其他权益工具/可供出售金融资产取得的投资
---60.48收益
投资银行理财产品收益--0.55-
处置碳排放权交易收益15.60--18.73
可供出售金融资产在持有期间的投资收益----
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益-404.85--1687.30304.76
交易性金融资产在持有期间的投资收益0.75---
其他非流动金融资产分红收益26747.73---
投资收益合计53741.9446546.465508.6612002.70
投资收益与利润总额的比重65.59%30.67%3.67%9.84%
2021年公司出于经营考量处置新沂市合沟众鑫风力发电有限公司股权取得收益
12439.59万元、处置偏关智慧能源风力发电有限公司取得收益11120.95万元以及处置
其他公司取得收益9463.01万元。
2022年1-9月，投资收益主要为公司投资企业嘉兴融协风电股权投资合伙企业分红
产生的其他非流动金融资产分红收益以及根据项目储备、业务发展状况考量整体资产负
7-1-244债水平等因素处置长期股权投资产生的投资收益。
3、公允价值变动收益、信用减值损失
公司公允价格变动收益和信用减值损失占营业收入比重较小，对归母净利润影响有限。
4、资产减值损失
公司资产减值损失主要是存货、固定资产、在建工程、无形资产减值损失。2020年资产减值损失较大，主要系：2020年，公司因土耳其地热项目相关在建工程、无形资产和其他非流动资产计提资产减值准备合计28324.72万元，具体原因如下：土耳其地热部分勘探井情况不理想，已于2019年计提在建工程减值准备。土耳其地热项目公司持续论证勘其余探井的实际可开发情况，于2020年上半年初步得出结论：项目整体勘探情况不容乐观，如需探明各区块的确切可开发容量并建设地热电站，需要各股东方加大钻井等前期投入，同时也意味着一旦投资失败，损失金额将更大。经过进一步研究探讨和专家论证，公司认定，根据目前的整体勘探情况，如果继续投资，该项目无法实现预期投资回报的可能性极大。与此同时，2020年新冠疫情爆发，使得土耳其经济形势雪上加霜，里拉持续贬值；且土耳其政府尚未就即将到期的地热发电补贴电价政策出台新的方案，公司认为电价机制不利变动的可能性较高。鉴于上述项目勘探情况以及日益严峻的投资环境，综合权衡投资回报和风险因素，于2020年10月，公司决定终止对土耳其地热项目的进一步开发。基于谨慎性原则，公司将土耳其地热项目相关的在建工程、无形资产和其他非流动资产账面金额低于预计可收回金额的部分全额计提减值准备，共计28324.72万元。
5、资产处置收益
单位：万元
项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
持有待售处置利得或损失-9332.13--
固定资产处置利得或损失-87.30-257.43790.1732.52
无形资产处置利得或损失79.0066.25--
合计-8.309140.95790.1732.52
报告期各期资产处置收益分别为32.52万元、790.17万元、9140.95万元以及-8.30
7-1-245万元，资产处置收益主要为持有待售处置利得或损失和固定资产处置利得或损失，金额较小。2021年度持有待售处置利得金额较大，系2021年度子公司沛县坑口根据协议，将资产及土地移交政府收储，确认资产处置收益。
四、业绩变动趋势是否与行业变动趋势一致；
报告期内，公司与同行业可比公司业绩变动趋势情况如下：
单位：万元，%
2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
公司项目金额变动金额变动金额变动金额
富春营业收入348898.3314.61456971.25-1.86465629.8713.14411569.64
环保归母净利润13212.14-55.1833213.9911.3529829.42-0.7030041.02
宁波营业收入723146.9662.70691374.1056.75441067.2129.28341165.25
能源归母净利润18832.0612.3747360.0087.4825261.10112.0011915.46
杭州营业收入266445.5624.09318262.9552.41208817.954.30200206.75
热电归母净利润16531.08-12.6223347.00-0.1823388.9614.5020426.37
福能营业收入918999.031.851207737.7826.37955743.48-3.90994540.81
股份归母净利润160902.2154.42126830.34-15.18149527.7020.21124383.82
天富营业收入540979.1717.82706505.8344.31489577.910.03489429.24
能源归母净利润-64182.27-635.07-4483.07-192.384853.03-111.74-41336.19
吉电营业收入1106929.7324.981317755.5830.991006001.7619.00845414.80
股份归母净利润82164.0521.4145037.89-5.7947807.93223.7914765.04
行业营业收入650899.8021.63783101.2531.73594473.038.67547054.42
平均归母净利润37909.88-8.6645217.69-3.3446778.0275.2026699.25
营业收入789660.79-7.551131432.460.071130593.173.741089825.76公司
归母净利润65952.37-18.05100417.8125.2580176.1844.8355360.47
数据来源：同花顺财经
2020年公司营业收入和归母净利润变动趋势与行业平均水平基本一致。2021年公
司营业收入增长要小于行业平均水平，归母净利润高于行业平均水平，主要系：一方面，在燃料价格高企的背景下，公司优化收入结构，电力业务部分减少发电量；蒸汽业务部分在盈利的基础上根据下游客户需求供热；综合来看收入与2020年基本持平；另一方面，2021年公司投建的多个风力发电项目投产运营，风力发电项目不受燃料价格波动影响，毛利率较高，拉高了整体利润水平。2022年1-9月公司收入同比下降7.55%，主
7-1-246要系在燃料价格持续高企的情况下公司控制发电量所致。归母净利润较去年同期有所下滑，与行业变动趋势一致。
五、预计2022年业绩情况，说明本次发行是否持续符合公开发行可转债的盈利要求。
单位：万元
2022年1-9月
2022年全年（预计）/2022年
项目份/2022年92022年10-12月份（预计）
12月31日
月30日
营业收入789660.79316621.47-319621.471106282.26-1109282.26归属于母公司所有者
65952.375555.29-8555.2971507.66-74507.66
的净利润归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益13857.531876.02-4876.0215733.55-18733.55的净利润
总资产3003316.71-3000000-3050000归属于上市股东的净
1023980.54-1000000-1050000
资产《上市公司证券发行管理办法》第七条规定：“上市公司的盈利能力具有可持续性，符合下列规定：（一）最近三个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据；”
2020年、2021年和2022年1-9月，公司扣除非经常性损益前后孰低的净利润为
68104.52万元、56984.57万元和13857.53万元，预计公司2022年度能够保持盈利，
符合最近三个会计年度连续盈利的要求。
《上市公司证券发行管理办法》第十四条规定：“公开发行可转换公司债券的公司，除应当符合本章第一节规定外，还应当符合下列规定：（一）最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。”
2022年1-9月公司加权平均净资产收益率（扣非前后孰低值）为1.56%。公司2020、
2021年度加权平均净资产收益率分别为12.83%和9.21%，结合2022年度全年业绩预测情况，2020年、2021年、2022年三年的加权平均净资产平均值预计能够保持不低于百分之六，公司能够持续满足净资产收益率的要求。
综上，公司整体经营情况正在转好，预计未来公司盈利条件与净资产收益率指标将
7-1-247持续符合可转债发行条件。
六、中介机构核查情况
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构和申报会计师履行了以下核查程序：
1、获取申请人报告期内非经常性损益的构成明细，了解相关交易或事项发生的原因，复核会计处理的准确性；
2、查阅相关政府补助文件，了解交易发生背景；
3、访谈财务部门相关人员，询问交易发生具体情况及原因；
4、查阅行业的研究分析报告，分析申请人所处行业的供需和竞争情况；
5、查阅申请人报告期内定期报告、审计报告及附注、收入明细表，统计分析申请
人报告期内分产品销售构成情况，对主要产品的销售数量、销售单价、单位成本变动情况进行分析；
6、结合主要原材料价格走势数据等市场资料，访谈申请人财务负责人及相关业务部门，了解申请人净利润波动的原因；
7、取得并查阅同行业可比公司定期报告、行业研究报告等公开资料，对比申请人
与可比公司之间业绩变动趋势是否一致，并分析相关原因及合理性
（二）核查意见经核查，保荐机构和申报会计师认为：
1、报告期内，申请人非经常性损益的构成内容符合《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义的非经常损益范围，会计处理符合企业会计准则的规定。
2、报告期内申请人毛利率、归母净利润等业绩变动趋势原因具有合理性，与同行
业可比上市公司变动趋势基本一致。
3、公司整体经营情况正在转好，预计本次发行持续符合公开发行可转债的盈利要求。
7-1-248问题15、请申请人披露公司存在的未决诉讼或未决仲裁等事项，并说明是否充分
计提预计负债，是否充分提示相关风险。
请保荐机构和会计师发表核查意见。
回复：
一、计提预计负债的相关情形根据《企业会计准则第13号——或有事项》（以下简称“《企业会计准则第13号》”），预计负债相关规定如下：
“二、或有事项相关义务确认为预计负债的条件：本准则第四条规定了或有事项相关义务确认为预计负债应当同时满足的条件：
（一）该义务是企业承担的现时义务。企业没有其他现实的选择，只能履行该义务，如法律要求企业必须履行、有关各方合理预期企业应当履行等。
（二）履行该义务很可能导致经济利益流出企业，通常是指履行与或有事项相关的
现时义务时，导致经济利益流出企业的可能性超过50%。
履行或有事项相关义务导致经济利益流出的可能性，通常按照下列情况加以判断：
结果的可能性对应的概率区间
基本可能大于95%但小于100%
很可能大于50%但小于或等于95%
可能大于5%但小于或等于50%
极小可能大于0%但小于或等于5%
（三）该义务的金额能够可靠地计量。企业计量预计负债金额时，通常应当考虑下
列情况：
（1）充分考虑与或有事项有关的风险和不确定性，在此基础上按照最佳估计数确定预计负债的金额。
（2）预计负债的金额通常等于未来应支付的金额，但未来应支付金额与其现值相
差较大的，应当按照未来应支付金额的现值确定。
7-1-249（3）有确凿证据表明相关未来事项将会发生的，如未来技术进步、相关法规出台等，确定预计负债金额时应考虑相关未来事项的影响。
确定预计负债的金额不应考虑预期处置相关资产形成的利得。”二、发行人及其子公司的诉讼情况
截至2022年9月30日，发行人及其子公司未决诉讼以及计提负债情况如下：
7-1-250案件标的额是否计提预
序号原告/上诉人被告/被上诉人案由案件进展未计提负债的合理性（万元）计负债中国能源建设发行人业已将前述款项计入其集团江苏省电
1南京协鑫燃机19777.28工程合同纠纷二审审理中否它应付款-工程及材料设备款中，
力建设第三工因此未计提预计负债程有限公司浙江省工业设发行人已按照合同价款暂估入
2备安装集团有嘉兴热电2165.86工程合同纠纷诉前调解中否账，因此未计提预计负债限公司已对工程款予以暂估并计入其南通开成建设
3睢宁风电为被告之一1777.27工程合同纠纷二审审理中否他应付款中，因此未计提预计负
集团有限公司债
根据《企业会计准则第13号》
相关规定，对于法院尚未判决的案件，发行人尚无法对该诉讼是浙江万舟控股否可能导致经济利益流出及其
4兰溪热电1047.24物权侵权损害赔偿纠纷诉前调解中否
集团有限公司金额做出合理的估计，无法准确计量该诉讼事项相关预计负债。
因此对该笔未决诉讼未计提预计负债，符合会计准则要求北京金丰万能源科技有发行人子公司系原告不涉及计
5协鑫智慧能源600.00合同纠纷二审审理中不涉及
限公司提预计负债的情形已按工程款予以暂估并计入其睢宁恒越建筑
6睢宁风电为被告之一405.58工程合同纠纷二审审理中否他应付款中，因此未计提预计负
工程有限公司债
根据一审判决结果，睢宁风电不徐州建岳建设
7睢宁风电为被告之一265.00工程合同纠纷二审审理中否承担责任，考虑经济利益流出可
工程有限公司
能性较小，因此未计提预计负债山西皓为智慧环保能源发行人子公司系原告不涉及计
8苏州电力投资232.00股权转让合同纠纷二审审理中不涉及
科技有限公司提负债的情形江苏巴威金属发行人子公司已按设备款予以
9中马分布式217.97买卖合同纠纷一审审理中否
制品有限公司暂估并计入其他应付款中，截止
7-1-251案件标的额是否计提预
序号原告/上诉人被告/被上诉人案由案件进展未计提负债的合理性（万元）计负债
2022年9月30日，诉讼尚在审理，因此未计提预计负债协鑫（成都）能重庆恒弘润生汽车服务发行人子公司系原告不涉及计
10源科技有限公178.80合同纠纷一审审理中不涉及
有限公司提负债的情形司劳动仲裁及法院判决均驳回原
11陶广安天雷风电82.16劳动合同纠纷再审发回重审中否告请求，考虑经济利益流出可能性较小，因此未计提负债根据《企业会计准则第13号》
相关规定，对于法院尚未判决的案件，发行人尚无法对该诉讼是昆山鑫源环保热电有限昆山市热能有否可能导致经济利益流出及其
12公司、协鑫智慧能源为60.20物权侵权损害赔偿纠纷一审审理中否
限公司金额作出合理的估计，无法准确被告之二；
计量该诉讼事项相关预计负债。
因此对该笔未决诉讼未计提预计负债，符合会计准则要求劳动仲裁已驳回请求，考虑经济劳动仲裁裁决驳回
13王玲玲财务咨询公司10.60劳动合同纠纷未计提利益流出可能性较小，因此未予
双方请求以计提
根据《企业会计准则第13号》
相关规定，对于法院尚未判决的案件，发行人尚无法对该诉讼是襄阳协鑫燃气热电有限否可能导致经济利益流出及其
14龚路峰7.47劳动合同纠纷一审审理中否
公司金额作出合理的估计，无法准确计量该诉讼事项相关预计负债。
因此对该笔未决诉讼未计提预计负债，符合会计准则要求根据《企业会计准则第13号》
15翁旋糠中马分布式为被告之一4.34劳动合同纠纷二审审理中否相关规定，对于法院尚未判决的案件，发行人尚无法对该诉讼是
7-1-252案件标的额是否计提预
序号原告/上诉人被告/被上诉人案由案件进展未计提负债的合理性（万元）计负债否可能导致经济利益流出及其
金额作出合理的估计，无法准确计量该诉讼事项相关预计负债。
因此对该笔未决诉讼未计提预计负债，符合会计准则要求因一审已判决驳回原告请求，考辽宁聚鑫风力发电有限
16李光军4.19物权侵权损害赔偿纠纷二审审理中否虑经济利益流出可能性较小，因
公司为被告之一此未予以计提
根据《企业会计准则第13号》
相关规定，对于法院尚未判决的案件，发行人尚无法对该诉讼是辽宁聚鑫风力发电有限否可能导致经济利益流出及其
17闫显义2.00劳动合同纠纷一审审理中否
公司金额作出合理的估计，无法准确计量该诉讼事项相关预计负债。
因此对该笔未决诉讼未计提预计负债，符合会计准则要求
7-1-253综上，发行人上述未决诉讼虽在报告期内未计提预计负债，但已将货款或工程款暂估入其他应付款中，或因不符合预计负债确认条件而具有合理理由，符合《企业会计准
则第13号》的相关规定。
三、风险提示情况根据《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）的规定：“7.4.1上市公司发生的下列诉讼、仲裁事项应当及时披露：（一）涉案金额超过一千万元，且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上；（二）涉及上市公司股东大会、董事会决议
被申请撤销或者宣告无效的诉讼；（三）证券纠纷代表人诉讼。未达到前款标准或者没有具体涉案金额的诉讼、仲裁事项，可能对上市公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的，公司也应当及时披露。7.4.2上市公司连续十二个月内发生的诉讼、仲裁事项，涉案金额累计达到本规则第7.4.1条第一款第（一）项所述标准的，适用本规则第
7.4.1条的规定。已经按照本规则第7.4.1条规定履行披露义务的，不再纳入累计计算范围”。
截至本回复出具之日，针对金额在1000万元以上的诉讼，发行人已在《募集说明
书》第七节“管理层讨论与分析”之“六、重大担保、诉讼、其他或有事项及重要期后事项”之“二、行政处罚、重大诉讼、仲裁”披露了相关未决诉讼事项。同时，发行人
已在《募集说明书》“第三节风险因素”之“四、经营和管理风险”补充披露如下：
“（九）未决诉讼和未决仲裁风险截至2022年9月30日，发行人存在部分未决诉讼和未决仲裁。虽然发行人已按照《企业会计准则》、公司会计政策充分评估了是否进行预计计提负债的充分性，但若公司在相关纠纷中败诉或者胜诉后无法得到实质性解决，将对经营和财务状况产生一定影响”。
四、中介机构核查情况
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构和会计师履行了以下核查程序：
7-1-2541、查阅了申请人及其子公司截至2022年9月30日的未决诉讼清单；
2、查阅了申请人及其子公司的诉讼材料；
3、查阅了申请人财务报表、年度报告及定期报告，复核了发行人与预计负债相关
的会计政策、会计处理等；
4、查阅中国裁判文书网、国家企业信用信息公示系统、企查查、中国执行信息公
开网等公开网站，了解申请人及其子公司的涉诉情况。
（二）核查意见经核查，保荐机构和申报会计师认为：
发行人截至2022年9月30日所涉未决诉讼案件未计提预计负债符合企业会计准则
的相关规定，并进行了相应的风险提示。
问题16、请申请人补充说明自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资（包括类金融投资，下同）情况，是否存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委
托理财等财务性投资的情形，并将财务性投资总额与公司净资产规模对比说明本次募集资金的必要性和合理性；列示截至回复日申请人直接或间接控股、参股的类金融机构。请保荐机构和会计师发表核查意见回复：
一、财务性投资的认定标准根据中国证监会于2020年2月发布的《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》，“上市公司申请再融资时，除金融类企业外，原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。”根据中国证监会于2020年6月发布的《再融资业务若干问题解答（2020年6月修订）》，“财务性投资的类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。
7-1-255围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目
的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的30%（不包括对类金融业务的投资金额）。期限较长指的是，投资期限或预计投资期限超过一年，以及虽未超过一年但长期滚存。”除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务等。
二、自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资（包括类金融投资，下同）情况本次发行董事会决议日为2022年8月15日。自本次发行相关董事会决议日前六个月（即2022年2月15日至今），公司实施或拟实施的财务性投资（包括类金融投资）具体情况如下：
（一）类金融
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在融资租赁、商业保理和小贷业务等类金融业务情形。
（二）设立或投资产业基金、并购基金
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人设立产业基金情况如下：
2022年3月，为更好地强化协鑫能源科技股份有限公司在既有业务领域的影响力，
夯实主营业务，并提高在清洁能源和移动能源产业的发展和布局能力，公司与中金私募股权投资管理有限公司（以下简称“中金私募”）出资成立中金协鑫碳中和（绍兴）产
业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“碳中和基金”）。碳中和基金认缴出资总额人民币25亿元，其中协鑫能科（含控股子公司）以自有资金认缴出资人民币12.5亿元，其余由中金私募完成募集意向。碳中和基金投资范围主要包括直接、间接投资于
7-1-256双碳产业链上下游优质项目（包括但不限于清洁能源和移动能源产业链）以及国家支持
或鼓励的其它新兴产业的优质项目。截至本回复出具日，协鑫能科（含控股子公司）对碳中和基金的实际出资额为37570万元。
碳中和基金自成立以来已投资六个公司，均为围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资：
*苏州琞能能源科技有限公司（以下简称“苏州琞能”）
2022年7月，碳中和基金对苏州琞能增资1.25亿元，增资完成后，碳中和基金持
有苏州琞能14.29%股权。苏州琞能为协鑫能科控股子公司，主要持有车电分离模式下换电站项目的部分车载电池并为用户提供电池租赁服务，该投资有助于增强公司移动能源业务竞争力，持续加大从能源生产向综合能源服务的快速转型，重点聚焦充换电站运营及能源服务、电池梯次利用等核心业务，打造领先的移动能源服务领军企业。符合“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”，符合公司主营业务及战略发展方向。因此，该项投资不属于财务性投资。
*协鑫焕动能源科技（绍兴）有限公司（以下简称“焕动能源”）
2022年7月，碳中和基金对焕动能源投资1.25亿元，投资完成后，碳中和基金持
有焕动能源12.50%股权。焕动能源为协鑫能科控股子公司，主要从事换电相关服务，该投资有助于增强公司移动能源业务竞争力，持续加大从能源生产向综合能源服务的快速转型，重点聚焦充换电站运营及能源服务、电池梯次利用等核心业务，打造领先的移动能源服务领军企业。符合“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”，符合公司主营业务及战略发展方向。因此，该项投资不属于财务性投资。
*山西快成物流科技有限公司（以下简称“快成物流”）
2022年7月，碳中和基金对快成物流投资6500万元，投资完成后，碳中和基金持
有快成物流4.74%股权。快成物流主要从事网络货运平台服务，平台拥有丰富的山西等地区大宗商品货主与司机资源，可与公司合作共建换电站，将部分线路替换为换电车辆运营。公司积极整合电池制造、物流企业等相关资源，布局移动能源服务，加速战略转型，符合“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”，符合公司主营业务及战略发展方向。因此，该项投资不属于财务性投资。
*江苏厚生新能源科技有限公司（以下简称“厚生新能源”）
7-1-2572022年8月，碳中和基金通过上海置祎企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“上海置祎”）对厚生新能源投资3001万元，投资完成后，碳中和基金持有厚生新能源0.44%股权。上海置祎是中金系旗下基金共同设立的专门投资厚生新能源的合伙企业，协议约定除投资厚生新能源外，不得从事其他投资活动。厚生新能源是是高端锂电池隔膜的制造商，企业所服务的锂离子电池市场，处于清洁能源、节能环保及高效储能相关的关键产业环节，主营业务聚焦于锂离子电池关键材料领域。其涂覆和基膜工艺可大幅提升电池的安全性和使用寿命，未来可在换电业务所需电池环节与公司产生业务协同。符合“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”，符合公司主营业务及战略发展方向。因此，该项投资不属于财务性投资。
*欣旺达电动汽车电池有限公司（以下简称“欣旺达”）
2022年8月，碳中和基金以可转债形式对欣旺达投资5000万元，拟后续转成股权。
欣旺达是头部动力电池制造企业，以汽车电池系统为核心，上游延伸到矿产原材料、电芯正、负极材料等环节，下游延伸至电动汽车、储能电站、动力电池梯次利用等产业。
未来公司换电业务需要动力电池匹配换电车辆与换电站，公司可在换电业务所需电池环节与公司产生业务协同。符合“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”，符合公司主营业务及战略发展方向。因此，该项投资不属于财务性投资。
*浙江祥邦科技股份有限公司（以下简称“祥邦科技”）
2022年9月，碳中和基金对祥邦科技投资2000万元，投资完成后，碳中和基金持
有祥邦科技0.29%股权。祥邦科技是一家专注于太阳能组件封装材料的研发和生产的新材料公司，未来可与公司换电站储能配套光伏发电形成业务协同，通过在换电站搭建光伏组件发电，形成光储充换电一体。符合“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”，符合公司主营业务及战略发展方向。因此，该项投资不属于财务性投资。
公司参与设立碳中和基金，意在推动公司移动能源业务进一步做大做强，不以获取投资收益为主要目的，并非财务性投资，具体分析如下：
1）参与设立前述产业基金符合公司大力发展移动能源业务的战略布局
为响应国家加快碳中和和新基建的号召，公司计划以大湾区、长三角、西南地区、中原地区四地作为重点布局和深耕区域，打造辐射全国的移动能源服务领军企业，助力
7-1-258新一代智慧移动能源生态建设。前述基金将围绕移动能源生态进行股权投资，公司参与
设立清洁能源并购基金，意在通过该基金对移动能源产业链上下游优质项目和充换电平台企业进行股权投资，并借助新能源汽车出行平台实现向充换电平台的导流，完成充换电数据平台的建设，构建全新的移动能源产业生态，同时公司通过参与前述基金亦可充分借助外部产业资本的优势资源实现优势互补。前述基金投资方向与公司目前大力布局并推动建设的移动能源业务协同一致，符合公司未来发展战略。
2）前述产业基金的投资方向与公司业务高度协同，将为公司移动能源业务拓展、技术获取、人才积累等提供重要帮助
根据合作协议约定，前述产业基金主要投向充换电网络、网约车出行平台、智能车辆管理平台、电池资产管理、电池梯次利用等移动能源产业链上下游优质项目，前述投资方向与公司业务高度协同。
通过投资充换电网络，可以加快换电站业务的速度，快速扩展规模抢占市场，同时对换电业务在换电站数量、覆盖的城市、服务的深度等方面形成有机补充，实现业务的协同。通过选派人员参与经营管理、并购等方式，加快实现换电站建设、运营、管理等人才团队的培养和吸纳，实现人员的协同。
通过投资网约车出行平台，将可利用其资源进行导流，协助获取换电客户，并提升客户粘性，形成业务协同。通过投资智能车辆管理平台，可进行数据资源共享，加快充换电数据平台的建设，实现科技赋能，有效提升效率降低成本，推动充换电网络发展，形成业务协同。
通过投资电池资产管理平台、电池梯次利用等电池技术项目，可以深入了解新一代电池技术、电池管理系（BMS）、电池回收及再生技术、电池梯次利用服务技术，为作为换电业务核心的电池积累全生命周期的技术，有利于加快组建电池技术团队，提升电池性能、利用效率及残值，实现换电及电池业务价值的最大化，降低供应链成本，实现技术、人员、业务协同。
3）参与设立前述产业基金将为公司未来移动能源业务外延式发展提供重要渠道
公司通过参与前述基金可结合自身的能源业务经验优势以及外部产业资本的项目
投资经验优势，实现优势互补，通过该基金对移动能源产业链上下游优质项目和充换电平台企业进行股权投资，可以积累移动能源领域高成长性项目资源，为公司未来实现移
7-1-259动能源业务外延式发展、进行全生态链布局提供重要渠道。
4）碳中和基金截止本回复出具日所投资企业均符合“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”
截止本回复出具日，碳中和基金所投6家企业均在协议规定的投资范围内，投资方向与公司目前大力布局并推动建设的移动能源业务高度协同。符合“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”，符合公司主营业务及战略发展方向。
综上所述，结合《再融资业务若干问题解答（2020年6月修订）》的规定，“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资”，故公司拟参与设立前述基金不属于财务性投资。
（三）拆借资金
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人不存在以赚取投资收益为目的的拆借资金的情形，不存在拆借资金的财务性投资。
（四）委托贷款
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人不存在委托贷款的情形。
（五）以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人不涉及向集团财务公司出资或增资的情形。
（六）购买收益波动大且风险较高的金融产品
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人不存在购买收益波动大且风险较高的金融产品的情形。
（七）非金融企业投资金融业务
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人不存在新增投资经营金融业务情形，亦不存在投资经营融资租赁、商业保理、小贷业务等类金融业务情形。
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人经营的金融业务为
7-1-260对徐州恒鑫金融租赁股份有限公司（以下简称“徐州恒鑫”）的投资。徐州恒鑫系由公
司与徐工集团工程机械有限公司、徐州市国盛投资控股有限公司共同向中国银监会申请
设立的金融租赁公司，持股比例分别为49%、29%和22%。截至2022年9月30日账面金额为68645.19万元。公司投资恒鑫金租时间为2016年，并非相关董事会决议日前六个月至本回复出具日实施的投资。
（八）其他股权投资
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人其他股权投资包括对四川珩鑫新能源技术中心（有限合伙）（以下简称“四川珩鑫”）和徐州云清资产经
营有限公司（以下简称“徐州云清”）进行投资等，具体情况如下：
1、投资四川珩鑫2021年9月，公司控股子公司苏州协鑫珩能能源科技有限公司（以下简称“协鑫珩能”）与四川鑫辰大海企业管理中心（有限合伙）（以下简称“鑫辰大海”）、北京
东方泰丰进出口贸易有限公司（以下简称“东方泰丰”）签署了《合伙协议》，共同设立四川珩鑫新能源技术中心（有限合伙）（以下简称“合伙企业”、“四川珩鑫”），鑫辰大海、协鑫珩能和东方泰丰分别认缴150万元、7425万元和7425万元，合计15000万元。2022年3月，东方泰丰和协鑫珩能分别增资22500万元，增资后，四川珩鑫注册资本由15000万元变更为60000万元。同月，执行事务合伙人由鑫辰大海变更为苏州锦璨。2022年7月，东方泰丰和协鑫珩能分别增资10000万元，增资后，四川珩鑫注册资本由60000万元变更为80000万元。2022年8月，协鑫珩能及东方泰丰分别增资40000万元。增资后，四川珩鑫注册资本由80000万元变更为160000万元，苏州锦璨、协鑫珩能和东方泰丰分别认缴150万元、79925万元、79925万元。截至本回复出具日，公司控股子公司协鑫珩能对四川珩鑫的出资额为70940万元。为了拓宽移动能源边界，有效进行产业链资源整合，降低移动能源原材料成本，增强公司移动能源生态核心竞争力，公司拟向移动能源上游原材料锂矿及电池材料行业进行业务延伸，布局锂矿产业，保障移动能源电池上游材料稳定供应，提高自身对产业链的掌控能力，助力移动能源业务行稳致远。公司投资四川珩鑫主要是为了获取雅江县斯诺威矿业发展有限公司（以下简称“斯诺威”）的控制权或相关锂矿权益，此举将有助于公司加速布局移动能源产业，保障电池包有效供给，储备上游锂资源。此举符合公司主营业务及战略发展方向，符合“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”，符合
7-1-261公司主营业务及战略发展方向。因此，该项投资不属于财务性投资。
2、投资徐州云清2022年6月，徐州工程机械集团有限公司、徐州市国盛控股集团有限公司（以上两家企业均为徐州市属国有企业）和申请人子公司协鑫智慧能源（苏州）有限公司出资
设立徐州云清资产经营有限公司（以下简称“徐州云清”），公司持股49%不拥有控制权，出资9800万元。用于收购徐州恒鑫持有的海航破产重整信托收益权。公司参与出资设立徐州云清不属于“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”，因此，该项投资属于财务性投资。
（九）拟实施的财务性投资的情况
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人不存在拟实施财务性投资的相关安排。
三、是否存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售
的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形
截至2022年9月末，公司交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等相关报表科目情况如下：
单位：万元财务性投资金额占期末合并是否属于属于财务性项目金额报表归属于母公司股东净资财务性投资投资金额产的比例
交易性金融资产-否--
衍生金融资产-否--
其他应收款41019.42否--
其他流动资产35883.61否--
长期股权投资252964.99部分属于78445.197.66%
其他非流动金融资产-否--
其他非流动资产76148.74否--
其他权益工具投资1806.00否--
合计407822.76-78445.197.66%
7-1-2621、截至2022年9月末，公司不存在交易性金融资产。
2、截至2022年9月末，公司不存在衍生金融资产。
3、截至2022年9月末，公司其他应收款为41019.42万元，具体构成如下：
单位：万元项目2022年9月30日
应收股利1921.71
其他应收款39097.71
合计41019.42公司应收股利为应收参股公司上海嘉定再生能源有限公司的股利。其他应收款主要为公司出售土耳其地热项目的应收资产出售款和将已关停的沛县热电的资产移交给江
苏沛县经济开发区管理委员会接收尚存的应收资产出售款，不属于财务性投资。
4、截至2022年9月末，公司其他流动资产为35883.61万元，主要系增值税留抵扣额等，不属于财务性投资。具体构成如下：
单位：万元项目2022年9月30日
增值税留抵扣额32832.44以抵销后净额列示的
632.49
所得税预缴税额
碳排放权2283.45
待认证进项税109.99
增值税加计抵减25.24
合计35883.61
5、截至2022年9月末，公司长期股权投资为252964.99万元，主要系公司及控股
子公司对外的股权投资，具体情况如下：
单位：万元
主营业务/经营是否属于财务性投被投资单位期末金额持股比例范围资
阜宁协鑫环保热电有限公司2559.94热电联产60.00%否
华润协鑫（北京）热电有限公
16765.47热电联产24.00%否
司
7-1-263主营业务/经营是否属于财务性投
被投资单位期末金额持股比例范围资
上海嘉定再生能源有限公司6333.67垃圾发电20.00%否
上海申能奉贤热电有限公司14413.10热电联产20.00%否徐州恒鑫金融租赁股份有限
68645.19金融租赁49.00%是
公司
安徽金寨现代售电有限公司1046.02配售电49.00%否宁波梅山保税港区协景股权风电等清洁能
101.0050.25%否
投资合伙企业（有限合伙）源类项目投资南京宁高协鑫燃机热电有限
8601.25热电联产48.80%否
公司
齐河聚风新能源有限公司34.00风力发电34.00%否
无锡蓝天燃机热电有限公司15432.01热电联产45.00%否
徐州彭源配售电有限公司723.34配售电23.80%否四川珩鑫新能源技术中心（有
70940.00产业投资49.95%否限合伙）
徐州云清资产经营有限公司9800.00资产管理49.00%是
中金协鑫碳中和（绍兴）产业投资基金合伙企业（有限合37570.00产业投资49.96%否伙）
合计252964.99-
上述被投资单位（除徐州恒鑫、徐州云清外）的主要业务均与发行人有较高的协同性，发行人持有上述股份系为了寻求产业链合作，以发展公司主营业务、或主营业务的业务协同、围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
徐州恒鑫、徐州云清的主要业务不属于“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”。其中徐州云清为自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今新增的财务性投资。徐州恒鑫、徐州云清长投期末金额合计78445.19万元，占公司合并报表归属于母公司股东净资产的比例为7.66%，占比较小且未超过30%。
6、截至2022年9月末，公司不存在其他非流动金融资产。
7、截至2022年9月末，公司其他非流动资产为76148.74万元，主要系预付的工
程款及设备款、预付的土地款、股权转让款以及项目收购款等，具体情况如下：
7-1-264单位：万元
性质2022年9月30日
预付工程款、设备款28558.99
预付土地款2526.59
待抵扣增值税-
预付投资款650.00
筹建项目支出1342.33
项目收购款43070.82
合计76148.74上表中列示的项目收购款主要为公司拟收购雅江县斯诺威矿业发展有限公司（以下简称“斯诺威”）控制权或相关锂矿权益所支付的收购款。
8、截至2022年9月末，公司其他权益工具投资为1806万元，主要如下：
单位：万元是否属于财
被投资单位期末金额主营业务/经营范围持股比例务性投资广州市超算分布式能源投资有限天然气分布式能源项
816.0015.48%否
公司目等
张家港市扬子江配售电有限公司640.00配售电11.20%否
扬中高新区配售电有限公司200.00配售电10.00%否
菏泽协鑫蓝天燃机热电有限公司150.00热电联产10.00%否
合计1806.00
截至2022年9月30日，公司其他权益工具投资包含对广州市超算分布式能源投资有限公司、张家港市扬子江配售电有限公司、扬中高新区配售电有限公司、菏泽协鑫蓝
天燃机热电有限公司的投资。公司目前主要从事清洁能源项目的开发、投资和运营管理以及相关领域的综合能源服务，前述公司从事业务均与公司目前主营业务协同一致，为产业类投资，不属于财务性投资。
综上，截至报告期期末，公司不存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。亦不存在直接或间接控股、参股类金融机构的情况。
7-1-265四、对比目前财务性投资总额与本次募集资金规模和公司净资产水平说明本次募
集资金量的必要性和合理性
截至2022年9月末，公司存在财务性投资78445.19万元，占公司合并报表归属于母公司股东净资产的比例为7.66%，占比较小且未超过30%。
本次可转债发行募集资金总额不超过450000.00万元（含本数），募集资金扣除相关发行费用后将用于投资以下项目：
单位：万元序号项目名称建设期项目总投资金额拟使用募集资金金额
1协鑫电港项目（二期）24个月185451.89185451.89
2年产3万吨电池级碳酸锂项目24个月175010.74154548.11
3偿还债务-110000.00110000.00
合计470462.63450000.00
公司本次募集资金具有明确用途，通过可转债发行募集资金投资项目，一方面可以满足公司业务发展战略的资金需求，另一方面有利于优化财务结构，增强公司抗风险能力。本次募集资金总额不超过募投项目资金需求量，融资规模合理，本次募集资金需求量系公司根据现有业务发展情况及未来发展战略等因素确定，具有必要性和合理性。
五、列示最近一期末申请人直接或间接控股、参股的类金融机构。
截至2022年9月末，发行人不存在直接或间接控股、参股类金融机构的情形。
六、中介机构核查情况
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构和申报会计师履行了以下核查程序：
1、查阅中国证监会关于财务性投资及类金融业务的相关规定及问答，了解认定的
相关要求；
2、查阅申请人相关董事会决议、公告文件、定期报告等，检查自本次发行相关董
事会决议日前六个月起至本回复出具日是否存在实施或拟实施的财务性投资；
7-1-2663、查阅申请人最近一期末交易性金融资产、长期股权投资、其他非流动金融资产、其他应收款、其他流动资产等科目明细，查阅相关对外投资协议、工商资料等；
4、访谈申请人管理层，了解申请人对外投资的背景、投资目的以及与主营业务的关系，询问自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，以及最近一期末，申请人是否存在实施或拟实施财务性投资的情况；
5、审阅申请人最近一期末子公司、参股公司清单，获取相关说明，核查是否存在
直接或间接控股、参股的类金融机构。
（二）核查意见经核查，保荐机构和申报会计师认为：
1、本次发行董事会决议日前六个月至今，申请人新实施或拟实施的财务性投资金
额9800万元；
2、申请人不存在最近一期末持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形，本次募集资金具有必要性和合理性；
3、截至本回复出具日，申请人不存在直接或间接控股、参股的类金融机构情况。
7-1-267（本页无正文，为协鑫能源科技股份有限公司《关于协鑫能源科技股份有限公司公开发行可转换公司债券申请文件反馈意见的回复》之签章页）协鑫能源科技股份有限公司年月日7-1-268（本页无正文，为中国国际金融股份有限公司《关于协鑫能源科技股份有限公司公开发行可转换公司债券申请文件反馈意见的回复》之签章页）
保荐代表人：
冯进军卞韧保荐机构公章中国国际金融股份有限公司年月日
7-1-269保荐机构首席执行官声明
本人已认真阅读协鑫能源科技股份有限公司公开发行可转换公司债券申请文件反
馈意见回复的全部内容，了解本回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本回复不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
首席执行官：___________________黄朝晖中国国际金融股份有限公司年月日
7-1-270