先惠技术_关于上海先惠自动化技术股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的第二轮问询函

上海证券交易所文件
上证科审（再融资）〔2023〕28号
───────────────关于上海先惠自动化技术股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的第二轮审核问询函
上海先惠自动化技术股份有限公司、东兴证券股份有限公司：
根据《证券法》《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》
等有关法律、法规及本所有关规定等，本所审核机构对上海先惠自动化技术股份有限公司（以下简称发行人或公司）向特定对象
发行股票申请文件进行了审核，并形成了第二轮问询问题。
1.关于收入
根据申报材料及首轮问询回复：（1）2020年开始，发行人
1生产线、单机和项目改造业务单价持续下降，其中收入占比最大
的生产线业务报告期内单价分别为1746.10万元、1907.40万
元、1574.64万元；（2）一般整车厂客户倾向以完整的线体进
行整体采购，近两年从事动力电池生产的主要客户宁德时代依据功能将整条产线拆分后分段进行招投标这也使得供应商门槛
大大降低，公司整线综合技术优势无法体现，在价格方面面临较大的竞争压力;（3）报告期内发行人四季度收入确认占比较高，其中2021年末12月确认收入的主要客户为宁德时代；截至2022年9月末，发行人智能自动化装备业务在手订单合计约13.04亿元，其中宁德时代系占比47.97%，发行人披露了对宁德时代的依赖风险。
请发行人说明：（1）发行人生产线业务收入构成中下游客
户选择整线配套定制及分段招标的收入占比及对应主要客户、中
标价格等情况，进一步说明下游客户分段招标对发行人业绩的主要影响，同行业公司是否也存在类似情况；（2）结合发行人报告期内中标主要客户的金额和价格情况，说明报告期内生产线、单机和项目改造业务单价持续下降，且其中生产线业务中的新能源汽车动力电池 PACK 段装配线价格波动较大，新能源汽车动力电池模组及电芯段装配线和物流线单价持续下降的原因；（3）
2021年四季度及2022年一季度发行人确认收入的主要合同情况，
包括合同发货、验收、调试等主要时间节点是否与合同约定一致，对应客户名称及实现收入金额，进一步说明发行人是否存在提前
2或推迟确认收入的情形；（4）结合报告期内的订单执行及取消情况，智能自动化装备业务在手订单的主要对应客户及金额等，进一步说明发行人与宁德时代系客户合作的稳定性和持续性，与其他客户的合作情况，发行人如何降低对宁德时代的依赖风险。
请保荐机构和申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。
2.关于成本和盈利情况
根据申报材料及首轮问询回复：（1）发行人新能源汽车智
能自动化装备毛利率持续下降，最近一期末为16.68%，主要系公司切入动力电池赛道，产品销售价格竞争激烈，其次人力成本受到疫情及规模扩张的影响增长较多导致；（2）新能源生产线
业务收入以新能源汽车动力电池模组及电芯段装配线和物流线、
新能源汽车动力电池 PACK 段装配线为主，报告期内新能源汽车动力电池 PACK 段装配线单位成本持续上升，新能源汽车动力电池模组及电芯段装配线和物流线单位成本持续下降；（3）报告
期内公司增加了大量员工，生产、采购人员由2019年末的301人增长至2022年9月末的1576人，公司在自有员工招聘到岗前，使用劳务外包以弥补短期生产服务能力不足；（4）2022年
1-9月发行人研发费用中职工薪酬较2021年增加69.20%，材料
领用较2021年下降36.07%；随着公司对核心技术范畴的延伸、
技术难度的加深、前沿技术的拓展，研发项目的平均投入加强；
（5）根据公司公告，预计2022年全年实现归母净利润-8500
3万元-10000万元，同比下降-242.73%至-221.32%。
请发行人说明：（1）新能源汽车动力电池 PACK段装配线和新能源汽车动力电池模组及电芯段装配线和物流线单位成本变
动趋势不一致的原因，并结合报告期内新能源汽车领域生产线直接材料的主要构成情况及对应材料采购情况，说明发行人成本核算的准确性，是否存在未及时结转成本的情形；（2）结合公司主要生产模式中自制加工、外购定制加工及系统集成方式形成的
收入占比及三种模式下对生产及采购人员的需求情况，说明发行人报告期内增加大量人员并使用劳务外包的原因及主要作用，相关人员的后续安排，外购定制加工模式下是否存在为发行人代垫成本费用的情形；（3）结合研发人员的认定标准、主要研发项
目的进展及人员需求情况、加深研发难度及拓展前沿技术的具体情况，说明2022年1-9月增加大量研发人员但领用材料减少的原因及合理性；（4）2022年1-9月发行人智能自动化装备领域
主要供应商的情况，并结合发行人对主要原材料供应商的选择标准，说明主要供应商是否较2021年度发生较大变动及原因，是否符合行业特征；（5）报告期内发行人毛利率持续下降，由盈扭亏的具体原因，相关业绩变动是否符合行业趋势，是否表明发行人产品核心竞争力发生显著下降，是否会对发行人持续经营能力产生重大不利影响，是否会对发行人本次募投项目的实施产生不利影响，并说明在毛利率较低且亏损的情况下本次募投扩产相关产品的必要性。
4请保荐机构和申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。
请公司区分“披露”及“说明”事项，披露内容除申请豁免外，应增加至募集说明书中，说明内容是问询回复的内容，不用增加在募集说明书中；涉及修改募集说明书等申请文件的，以楷体加粗标明更新处，一并提交修改说明及差异对照表；请保荐机构对公司的回复内容逐项进行认真核查把关，并在公司回复之后写明“对本回复材料中的公司回复，本机构均已进行核查，确认并保证其真实、完整、准确”的总体意见。
上海证券交易所
二〇二三年二月十八日
主题词：科创板再融资问询函上海证券交易所上市审核中心2023年02月18日印发
5