日照大宗钢坯电子盘交易研究

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本帖最后由鸿福于 2022-8-27 15:10 编辑

钢坯是炼钢炉炼成的钢水经过铸造后得到的产品。
从外形上主要分为两种：
板坯：截面宽、高的比值较大，主要用来轧制板材。
方坯：截面宽、高相等，或差别不大，主要用来轧制型钢、线材。
钢坯是指用于生产钢材的半成品，一般不能直接供社会使用。钢坯与钢材是有严格划分标准的，不能以是不是企业最终产品来确定，而要按全社会统一的标准来执行。通常情况下，钢坯与钢材是比较容易区分的，但对于某些钢坯，与钢材具有同样规格和同样用途的（如轧制管坯），可通过是否供其他行业使用、是否经过钢材加工工艺过程、是否经过成品轧机加工来区分。
一、合法依据
1、背景 这是原来的证监会主席郭树清到山东搞得金融创新成果，他提出要建立一个介于现货交易----期货交易行为之间的一种类金融类可调期商品现货网上交易模式，并为此配套成立了鲁清所，这种形式研究了二年才获得通过上线，他不受国家银监局金融监管，是电子商务平台，所以，在管理办法和各品种交易细则中，尽量避免金融名词和概念。不过按照山东省金融工作办公室文件鲁金办发【2014】18号《关于开展介于现货与期货之间大宗商品交易市场试点工作的意见》，受地方金融监管局的监督管理，本意见对各市金融办（地方金融监管局）提出明确要求：

开展介于现货与期货之间的大宗商品交易市场试点工作（以下简称“试点工作”），是落实《山东省人民政府关于加快全省金融改革发展的若干意见》（鲁政发【2013】17号）的具体措施。介于现货与期货之间的大宗商品交易市场（以下简称“大宗商品交易市场”），在我省依法设立，从事大宗商品实物、仓单以及非标准化的场外衍生品交易，为生产者和消费者提供现代化的采购与配售服务。

2、他的法律依据：《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国物权法》、《大宗商品电子交易规范》、《第三方电子商务交易平台服务规范》等相关法律法规。
3、指导思想。立足全省实际，着眼地方区域经济特点，推进试点工作，打造公开、公平、公正的市场环境，努力发挥市场在资源配置中的决定性作用，为生产者和消费者提供及时、高效的采购与配售服务，更好地服务实体经济发展。
4、试点工作应遵循以下原则：

一是统筹规则。按照“总量控制、合理布局”的原则，做好大宗商品交易市场统筹规划工作，科学统筹数量规模、品种结构和区域布局，达到大宗商品交易市场试点与监管能力相协调、与实体经济发展水平相适应。

二是稳妥有序。试点工作按照省金融办（地方金融监管局）的统一部署有序推进。产业优势明显、资源要素丰富、监管力量较强且承诺承担大宗商品交易市场风险处置责任的市，可以申请开展试点工作。

三是规范运作。按照国发【2011】38号、国办发【2012】37号文件规定，坚持科学审慎理念，从严控制准入标准，科学论证交易品种，合理确定交易模式，健全完善规则体系，加强交易资金监管，确保依法运作、规范发展。

四是风险可控。加强市场自律，健全风险评估、预警、防范、处置机制，做好风险管理、防范和处置工作。

5、目标任务。积极推动大宗商品交易市场开展试点工作，不断健全市场功能，完善风险防控机制，争取用5年左右时间，建设一批功能完善、运作规范、特色鲜明、在全国有较强影响力的综合性和专业性的大宗商品交易市场，初步构建起较为完善的要素市场体系。

6、试点条件

（1）主发起人资格。大宗商品交易市场主发起人应当符合以下基本条件：具备行业背景的当地骨干企业，行业优势明显，经营管理规范；资产规模雄厚，财务状况良好，资产负债率不超过70%且净资产不低于5000万元，近两年连续盈利且两年净利润累计超过1000万元；市场基础较好，客户资源丰富，在国内同行业具有较强影响力和知名度。主发起人及其他发起人均应遵纪守法，诚实守信，无不良信用记录。

（2）股权结构合理。大宗商品交易市场应具备一定的资本实力和风险承受能力，实收注册资本不低于3000万元。发展混合所有制经济主体，推动股权多元化，鼓励地方政府参股或控股，增强市场公信力，吸引产业链上大型生产、消费、仓储、物流等企业以及金融、证券期货业机构入股。

（3）交易品种明确。大宗商品交易市场应有明确的交易品种。交易品种选择应当依托区域经济现状、产业基础、市场规模以及客户资源，重点选择具有以下优势特点的能源商品、基础原材料和农副产品：广泛应用于工农业生产消费，易于分级管理和储存运输，且有一定价格波动；具有明显地域和行业优势，在当地有较好的现货基础，在国内有较高的行业地位、市场占有率和定价能力。

（4）组织结构完善。大宗商品交易市场组织形式原则上为公司制，按照《公司法》要求，健全“三会一层”，形成管理科学、权责清晰、运转协调、制衡有效的公司治理结构，依法制定公司章程，建立健全内控机制，科学设置职能部室。大宗商品交易市场名称中应含“交易市场”或“交易中心”字样，未经批准不得使用“交易所”字样。

（5）经营管理规范。大宗商品交易市场应制定并遵守各项业务规则和管理制度，主要包括交易规则、交收规则、结算规则、仓储规则和客户交易资金存管制度、交易商适当性管理制度、风险防控制度等。应具备必要的营业场所、设施和专业工作人员。

（6）资金存管安全。大宗商品交易市场应实行客户交易资金第三方（金融机构）存管制度，规范交易资金结算流程，确保客户交易资金安全。

清理整顿后保留的大宗商品交易场所，市场基础较好、功能比较完善、交易比较活跃的，按照上述试点条件进行规范后，可以申请纳入试点范围。

7、交易中心主要内容

（1）提升市场功能。以实物交割为目的，不断完善投资、避险和定价等功能、鼓励市场依托物流公司、生产贸易企业仓储设施，在生产基础、贸易集散地建设交收库，提高交收效率。加强与金融机构合作，利用互联网金融，提升市场功能与效率。鼓励符合条件的市场适时推出商品价格指数，形成在区域乃至全国有较强影响力的商品定价中心。

（2）创新交易模式。适应市场参与主体多元化、个性化的需求，积极探索开展非标准化的远期合约、互换合约、期权合约等场外衍生品交易。在现有政策允许的交易方式基础上，积极探索创新交易模式，努力提高市场效率。

（3）培育市场主体。大力培育市场参与主体，吸引生产者、消费者、贸易商等商品供应链上的市场主体入市交易。培育发展一批具有风险识别和承受能力的机构投资者。鼓励与证券期货业机构、期货公司风险管理公司开展战略合作和业务对接。

（4）强化自律管理。大宗商品交易市场不得以集中交易方式进行标准化合约交易，不得以任何形式侵占、挪用客户交易资金，不得以任何方式参与市场交易；建立健全业务规则和管理制度，依法依规组织管理交易及相关活动；与市场参与者签订协议，明确各方的权利义务关系；督促交易场所服务机构和人员诚实守信、勤勉尽责，依法依规履行信息披露义务。

（5）防控市场风险。加强交易场所硬件和软件设备建设，确保交易信息系统符合安全稳定性要求，具有及时完整的数据备份系统和安全保护措施，具备实时传输交易行情数据的能力。妥善保存各种交易记录、结算数据、交收资料等原始凭证，保管期限不少于20年。制定完善风险警示、风险处置等制度以及突发事件处置预案。强化风险防控，探索推行交易风险准备金制度，切实维护客户合法权益。

（6）完善市场机制。加强与期货交易所沟通对接，促进大宗商品交易市场和商品期货市场联动发展。积极探索建立统一集中登记结算平台，推动市场间的有效统一，提高市场运作效率，保障市场平稳运行。

8、管理部门：省金融办（地方金融监管局）统一组织和协调指导大宗商品交易市场试点工作，对各市试点申报方案进行审查评估，指导和督促市金融办（市地方金融监管局）做好监督管理和风险防范处置工作。各市金融办负责协调指导本地区试点工作，确定试点对象，审核论证并上报大宗商品交易市场有关试点方案和申请材料，承担大宗商品交易市场监督管理和风险防范处置责任。

9、交易中心的职能作用：交易中心遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则，采用电子交易方式，为现货挂牌交易提供第三方现货电子交易平台，并提供仓储、物流、资讯、结算及融资等相关配套服务。

日照大宗商品交易中心有限公司（简称“日照大商中心”）成立于2014年5月，经山东省地方金融监督管理局批复运营。公司按照“以大宗商品交易为核心，电子商务、产业供应链金融、风险管理等融合发展”的业务发展模式，打造大宗商品智慧供应链管理服务平台，为客户提供大宗商品交易结算、产业供应链金融、风险管理、信用保险、资讯等综合增值服务。

截至目前，日照大商中心逐步构建完善了黑色冶金产业链、大豆压榨产业链以及援疆农副产品板块和化工板块。自主创新的调期交易模式，填补了国内此类市场空白，在全国大宗商品领域产生较大影响。

10、遵循的管理办法：日照大宗商品交易中心现货挂牌交易管理办法（暂行）以及根据本办法制定的各项管理细则均属于本办法不可分割的组成部分，与本办法具有同等法律效力。本办法中未做规定的，或管理细则中另做规定的，按各项管理细则中的规定执行。
11、管理办法发布时间：2014-09-09 本办法的解释权和修订权属于日照大宗商品交易中心。
二、交易术语
1、交易：是指会员通过交易中心电子交易平台达成电子合同，进行商品购销的行为。
2、会员：是在交易中心指定交收仓库办理商品入库手续并在交易中心注册电子仓单的机构，或向在交易中心开立的交易账户中存入一定的交易结算资金方可进行交易机构或个人。其中机构会员可以进行实物交收，个人会员不能进行实物交收。
3、现货挂牌交易时间：周一至周五9:00-11：30，13：30-16:00，国家法定节假日除外。商品不同，收盘时间略有差异，钢坯是下午3.30结束。
4、现货挂牌交易的交易报价内涵：应为电子合同中约定质量品级商品的含税价格，报价币种和报价单位由各品种交易细则另行规定。
5、交易方式：包括挂牌销售和挂牌求购。交易中心可根据业务需要推出其它新的交易方式。
6、仓单注册：是指会员按照交易中心规定的程序，在指定交收仓库办理商品的库存确认后，生成电子仓单的过程。申请注册电子仓单时，会员通过交易中心的交易系统录入品种、数量、质量指标等商品信息，同时提供商品的原始单证和其它证明材料。
7、电子仓单：是指在日照大商中心电子交易系统中，市场参与者用于交收等相关业务的商品存货凭证，按照方式不同，可分为仓库电子仓单和厂库电子仓单。电子仓单可以用于挂牌交易、交收、折抵、出库、质押登记等业务。
8、“订金”是指参与者通过日照大商中心电子交易系统签订电子合同，按日照大商中心规定的额度和进度支付的一定数额的资金，作为向交易对方履约的保证。为保证交易的公平性和有效性，确保交易双方能够履约，交易中心实行订货保证金制度。最低订货保证金比例为商品总价值的20%。交易中心可根据国家政策、市场情况调整最低订货保证金比例。订货保证金的比例可由交易双方自行约定，但不得低于交易中心规定的最低保证金保证金比例。卖方保证金是为了履行交货责任和开票，买方主要是履行提货全额付款责任。
9、结算：是指交易中心根据交易结果、会员之间的合同约定和交易中心的相关规定，对会员的资金入出、订货保证金、交收货款、电子仓单和相关费用进行核算、划拨和票据处理的业务活动。
10、订立”是指市场参与者通过电子交易系统，与交易对方签订远期电子合同的交易行为。相当于开仓
11、“转让”是指合同持有者将签订的电子合同转让给其他市场参与者的交易行为。转让双方电子合同到期时间不一致时，由特许服务商进行调期结算。相当于平仓，其中当天订立当天转让，相当于平今仓；其他时间转让的，叫调期转让
12、“交收”是指市场参与者根据电子合同约定，办理标的商品所有权转移手续的过程。
13、“调期交收”是指市场参与者将未到期的电子合同，向特许服务商申请提前交收，在到期日之前卖出或者获得现货实物的过程。
14、协议交收”是指市场参与者协商一致，达成现货购销意向，向日照大商中心申请，提前履行合同的过程。22--27日
15、电子合同”是指市场参与者通过日照大商中心的电子交易系统签订的约定双方权利和义务的电子协议。
16、“调期服务费”是指特许服务商为客户提供调期结算服务收取的费用。
17、特许服务商”是指经日照大商中心核准，为市场参与者的调期转让、调期交收、协议交收提供服务的法人机构。
18、“现货升贴水报价”是指特许服务商每个交易日公布的现货升贴水报价，客户可根据该报价，向特许服务商提报调期交收意向价格。
19、“结算价”是日照大商中心根据交易结果和中心有关规定对市场参与者订金、订货盈亏、交收货款和其他有关款项进行计算划拨的基准价格。

三、日照大宗商品交易中心钢坯调期交易交收要点

（一）、依据：1、《日照大宗商品交易中心钢坯调期交易规则》发布时间：2019-07-26
2、《日照大宗商品交易中心钢坯调期交易交收细则》发布时间：2019-07-26

（二）参与主体和方式1、市场参与主体签署入市协议，办理开户手续、获得交易账户后，方可通过交易系统参与钢坯调期交易。
2、只有符合条件的会员才能进行钢坯调期交易交收业务：
（1）日照大商中心钢坯调期交易电子合同采用电子仓单交收的方式。电子仓单交收是指市场参与者根据电子合同约定，办理电子仓单所有权转移和货款交付的过程。
（2）参与钢坯商品卖交收的客户不能开具增值税专用发票的不得参与交收。
（3）个人客户不得参与交收，自然人客户不允许参与GP-235Q-D1的交易。
（4）在电子合同进入电子合同交收期之前第22--23个交易日没有预报交收的客户，也不能参与交收。（5）超过交收限额的部分，有没有得到批准。
3、不符合交收要求的客户，必须在电子合同进入电子合同交收期之前进行调期转让。不符合交收要求且未按日照大商中心规定进行调期转让的，日照大商中心有权对其电子合同进行强行转让。
4、28天到期的电子合同，自交收期起始日至到期日为交收期。交收期起始日为电子合同订立的第22个自然日，若遇国家法定节假日、周六、周日则前提至最近一个交易日。
5、1天到期的电子合同，成交日即为到期日。1天到期的电子合同不涉及调期交收、协议交收。

（三）交易
1、钢坯调期交易的交易时间为周一到周五9：00-11：30, 13：30-15：30，法定节假日除外。如果调整交易时间时，以最新的中心公告为准
2、订立。在账户有足额资金的前提下，市场参与者可通过交易系统的“订立”指令，买入或者卖出商品，签订28天或1天到期的电子合同。订立指令发出后，系统自动冻结相应数量的订金。
3、转让。市场参与者通过交易系统的“转让”和“调期转让”指令，将合同让渡给其它市场参与方。成交后，系统全额释放冻结的订金，并划转转让盈亏。交易双方电子合同到期时间不一致时，由特许服务商进行调期结算，转让方需向特许服务商另行支付调期服务费。
4、客户订立或转让电子合同时，需向日照大商中心支付交易服务费。具体收费标准以日照大商中心公告为准。日照大商中心有权根据市场情况对交易服务费收取标准进行调整。

（四）钢坯电子仓单注册
1、厂库设立：
根据《日照大宗商品交易中心指定商品交收厂库管理办法》等有关规定,锦亿科技发展有限公司、北京中承盛唐供应链管理有限公司、天津市中盛宏远国际贸易有限公司设立日照大宗商品交易中心钢坯产品调期交易的指定交收厂库，厂库地址为唐山海翼宏润物流有限公司、唐山象屿正丰国际物流有限公司、浙江物产物流投资有限公司唐山分公司。开展日照大宗商品交易中心钢坯产品调期交易指定交收厂库业务。

2、钢坯现货交易产品上线参数

（1）钢坯调期交易的交易标的为钢号Q235B的钢坯。于9月9日上线运行参数

一、电子合同主要条款：

商品名称	钢坯
交易代码	GP-Q235-D28
报价单位	元/吨
价格最小变动单位	1元/吨
到期时间	订立日期起28天（遇法定节假日提前）
交收日期	所有交易日
交收基准品	Q235

商品名称	钢坯D1
交易代码	GP-Q235-D1
报价单位	元/吨
价格最小变动单位	1元/吨
到期时间	合同订立当日到期
交收日期	所有交易日
交收基准品	Q235

二、相关交易参数：

交易商单笔最大订货量：5000吨

订金：合同价值的20%

单边最大波幅：上市指导价的10%

交易服务费：1元/吨

交收服务费：0元/吨

交收仓库每日最低出库量为1000吨。

过户费、移垛费等交收相关费用按指定交收仓库仓储收费项目及收费标准执行。

（2）2019年11月8日关于调整钢坯现货一天合约部分参数的公告：

自2019年11月8日起，钢坯现货合约的交易单位为批，最小变动数量为1批，500吨/批。客户订立、转让、调期转让的交易数量仅支持500吨的倍数。

3、钢坯调期交易指定交收仓库相关收费标准

仓库名称	仓库品种	仓储条件	仓储收费项目及收费标准
仓库名称	仓库品种	仓储条件	吊装费	仓储费	过户费	移垛费	过磅费
唐山象屿正丰国际物流有限公司	钢坯	室内	6 元/吨	入库免堆期30天，第31天开始起每天收取0.12元/吨超期仓储费	3.6 元/吨	3.6 元/吨	10 元/车
唐山海翼宏润物流有限公司	钢坯	室外	6 元/吨	入库免堆期30天，第31天开始起每天收取0.1元/吨超期仓储费	3 元/吨	3.6 元/吨	10 元/车
浙江物产物流投资有限公司唐山分公司	钢坯	室外	5.5 元/吨	入库免堆期30天，第31天开始起每天收取0.1元/吨超期仓储费	3 元/吨	3 元/吨	10 元/车

4、电子仓单分为仓库电子仓单和厂库电子仓单。

客户只允许注册仓库电子仓单

指定交收厂库在缴纳足额的履约保证后，可以注册厂库电子仓单。

钢坯电子仓单的信息应至少包含：商品名称和牌号、货主名称、入库日期、仓储费开始缴纳日期、品质指标、数量等日照大商中心要求的信息。

5、钢坯的交收基准品为钢号Q235、规格150X150X12000mm、材质为普通碳素钢的钢坯。

6、客户注册电子仓单在1000吨以内时，货物生产厂家不得超过两个且应存放在同一指定交收仓库的同一库区内。客户提前申报货物交收总量的，申报数量内的货物将被认定为同一批次，整体注册或分批注册不受影响。若客户未提前申报货物交收总量的，则每次注册交收的货物将被单独认定为一个批次。

7、客户参与到期交收时，单个自然月内累计最大交收量为5000吨。客户预计累计交收量超过5000吨时，可按照日照大商中心要求提报申请材料，申请提高到期交收量额度，经日照日照大商中心批准后生效。（一是可以向中心申请，二是可以多开机构户）

8、钢坯的最小交收单位为500吨，按照500吨的整数倍进行交收，交收仓单溢短±5%。

9、电子仓单注册时货物数量以钢厂原始磅单为准，仓库磅差3‰以内，原始磅单不允许拆分。

10、电子仓单注册流程

仓库电子仓单的注册流程：客户将符合交收质量标准的货物存入指定交收仓库或其他指定存货地并提交注册申请，经指定监管服务商或指定交收仓库的审核确认，由日照大商中心注册仓库电子仓单。

厂库电子仓单的注册流程：指定交收厂库向日照大商中心直接提交电子仓单注册申请，并按日照大商中心要求提交足额履约保证，日照大商中心在确认收到后注册厂库电子仓单。

11、钢坯出厂检验报告的有效期为两年。

仓单的生产日期以该仓单项下最早生产的钢坯的生产日期为准。

仓库电子仓单用于交收的，电子仓单交付时距出厂检验报告有效截止日不得少于90日（自然日）。

仓库电子仓单的最后有效日期为出厂检验报告有效截止日。

厂库电子仓单的有效期限为自生成之日起一年。

12、指定交收仓库或指定监管服务商，对电子仓单的对应注册货物进行妥善管理。

在电子仓单存续期间，未经日照大商中心书面通知，指定监管服务商或指定交收仓（厂）库不得办理电子仓单项下货物货权转移、出库、倒垛等相关业务。

（五）结算

1、客户订立合同需支付订金。订金收取比例由日照大商中心制定并可根据市场情况进行调整，具体实施标准以日照大商中心公告为准。20%或双方协商确定

2、客户调期转让时，系统自动扣减调期服务费。每日结算后，日照大商中心公布下一交易日调期服务费收取标准，客户可通过交易系统查询。

3、客户注册的电子仓单可按一定比例折抵订金。

4、盈亏计算公式（不含交易服务费）：

（1）订货盈亏

买入：（结算价-买入订立价）*买入持有量

卖出：（卖出订立价-结算价）*卖出持有量

（2）转让盈亏（没包括交易费1元）

买入：（卖出转让价-买入订立价）*卖出转让量

卖出：（卖出订立价-买入转让价）*买入转让量

（3）调期转让盈亏

买入：（调期卖出转让价-买入订立价-调期服务费）*调期卖出转让量

卖出：（卖出订立价-调期买入转让价-调期服务费）*调期买入转让量

5、客户如对结算数据有异议，须在下一交易日开市前以书面形式提出，否则视为确认日照大商中心的结算结果。

（六）交收

1、客户申请交收，买方需缴纳足额货款，卖方需注册足额电子仓单。

电子仓单注册办法参见《日照大宗商品交易中心钢坯电子仓单管理办法》。

交收品质量标准参见《日照大宗商品交易中心钢坯调期交易交收细则》。

2、到期交收。

（1）到期交收预报。

28天到期电子合同，自电子合同订立的第22个自然日至电子合同到期日为电子合同交收期（第22--28天）

28天到期电子合同交收期内的第1-2个交易日为到期交收预报期（第22--23天），交收期起始日遇国家法定节假日、周六、周日前提至最近一个交易日。

拟进行到期交收的客户需在到期交收预报期最后一日16:00前,按照日照大商中心公布的《到期交收预报表》及联系方式提交到期交收预报；1天到期电子合同，当天交易结束后直接进入交收环节，不进行交收预报。

遇重大节假日，日照大商中心可对到期交收预报期进行调整，具体以日照大商中心公告为准。

客户未按要求提交《到期交收预报表》且未进行调期转让的，日照大商中心有权自到期交收预报期结束后的第1个交易日开始对其电子合同进行强行转让。

（2）到期交收准备。

28天到期电子合同的卖方客户或卖方特许服务商应在电子合同到期日前一交易日完成电子仓单注册。

买方客户或买方特许服务商应在电子合同到期日前一天补足100%的货款；

1天到期电子合同的卖方客户应在成交当日完成电子仓单注册，买方客户应在成交当日补足100%的货款。。

（3）到期交收。电子合同到期当日闭市后，日照大商中心以物流运输便利为交收匹配优先考虑条件,按照效率最高、需求匹配最优的原则进行交收匹配，买卖双方必须接受最终交收匹配结果，卖方有义务为买方交收提供便利。

日照大商中心根据电子合同将交收数量、货款总额、买方开票信息等通过交易系统分别发送给买卖双方客户。同时释放卖方订金，买方订金转为交收货款。

（4）货款划转。日照大商中心在闭市后一个交易日内，根据交收合同向卖方划拨85%货款，同时冻结卖方15%货款作为开票保证金，并将电子仓单划至买方账户。

（5）发票开具。卖方应在收到85%货款之后的30个工作日内，开具合同金额100%的增值税专用发票。买方应在3个工作日以内确认收到发票或对发票提出异议，买卖双方无异议的，日照大商中心释放卖方15%开票保证金，有异议的日照大商中心协调买卖双方解决。

3、调期交收。

（1）市场参与者根据特许服务商每日公布的现货升贴水报价，提交意向交收价格和交收数量，申请将未到期的合同进行提前履约。

申请交收时，买方账户可用资金应不低于交收货款总额的100%，卖方账户应有足量的电子仓单。

（2）特许服务商根据客户报价，结合交收能力选择交收对手。在接受买方客户的调期交收申请前应有足量的电子仓单，在接收卖方客户的调期交收申请前应补足100%的货款。

（3）双方达成一致后，日照大商中心释放卖方订金，买方订金转为交收货款。

（4）货款划转。日照大商中心在闭市后，根据电子合同向卖方划拨85%货款，同时冻结卖方15%货款作为开票保证金，并将电子仓单划至买方账户。

（5）发票开具。卖方应在收到85%货款之后的30个工作日内，开具合同金额100%的增值税专用发票。在买方确认收到增值税专用发票后，日照大商中心释放卖方剩余15%的货款。

（6）交易中心正常收取交易手续费，不再单独收取调期服务费。

4、协议交收。

（1）持有电子合同的客户可在电子合同订立之日起至电子合同交收期之前向日照大商中心提交协议交收意向，交收申请中应包含货物名称、数量、货物状态，交收地点等信息，申请有效时间为3个工作日。

客户在提交到期交收申报之后进行协议交收的，其对手方电子合同也应处于交收期内。

特许服务商或客户可于有效期内进行响应，双方应协商并达成线下购销合同。

（2）买卖双方共同提交协议交收申请，并向日照大商中心提交下述材料：

钢坯购销合同；

现货证明材料或存货单复印件。

（3）日照大商中心按照双方协议价格了结各自持有的电子合同。

（4）日照大商中心收取交易手续费和调期服务费，调期服务费按照交易中心公示收费标准第二档执行。

（5）货物交收和货款支付由买卖双方自行协商确定，日照大商中心对此不承担保证责任。

（6）卖双方应在交收完成后向日照大商中心提交货物交付和货款划转证明。日照大商中心有权对交易双方的交收行为进行监督和核查。

5、不符合交收要求的，必须在电子合同进入交收期之前进行调期转让。

不符合交收要求且未按日照大商中心规定进行调期转让的，日照大商中心有权对其电子合同进行强行转让。

6、货款结算。日照大商中心按照交收结算价划转85%货款至卖方账户；同时，将电子仓单划至买方账户。

7、发票开具。卖方应在货款划拨后30个工作日内开具增值税专用发票。日照大商中心在买方确认收票后，划拨卖方剩余货款。

买卖双方另有约定的，经日照大商中心核准后，按双方约定执行。

（七）出库

1、客户可通过客户端注销电子仓单并提交出库申请。

超过电子仓单最后有效期未注销出库的，日照大商中心对电子仓单强制注销，日照大商中心对强制注销的电子仓单的货物数量和质量不承担保证责任。

2、参与交收货物的出入库费用及自入库之日起至电子合同到期当日的堆存费由卖方客户承担，买方客户承担电子仓单过户后持有期间的堆存费。因参与交收的货物如不满足提货条件产生的倒垛费用，由卖方客户承担。

3、交收时产生的过户费由日照大商中心承担。

4、日照大商中心对出库申请审核通过后，向买方客户出具《提货通知单》。同时，日照大商中心向指定监管服务商或指定交收仓（厂）库发送书面通知。

5、指定监管服务商或指定交收仓（厂）库验证提货通知及提货人身份无误后，安排出库作业。

6、买方客户在取得《提货通知单》后即可开始提货。

7、指定交收厂库应按期足量交付符合交收质量标准的货物，并且向买方客户提供对应的质检报告原件，作为双方升贴水结算依据。日照大商中心不对厂库电子仓单进行升贴水结算。

8、货物出库时检重以钢厂原始磅单为准，如有拆分以交收仓库出库磅单为准。

（八）质量异议

买方客户对货物质量有异议的，应与卖方客户协商解决，协商不成的，应当在收到电子仓单7个工作日内以书面形式向日照大商中心提出质量异议。未在规定时间内提出质量异议的，视为买方客户认可货物质量。超过期限仍提出质量异议的，由买卖双方协商解决。

（九）违约处理

1、钢坯交收违约是指在规定期限内，买方未能如数交付货款，卖方未足量交付符合交收质量标准的电子仓单或未足量交付符合交收质量标准的钢坯现货。

2、买方构成交收违约的，日照大商中心有权全额扣留买方交易交收保证金，补偿卖方损失，同时释放卖方的交收订金，电子合同终止。

3、卖方构成交收违约的，日照大商中心有权全额扣留卖方交易交收保证金和电子仓单，补偿买方损失，同时释放买方的货款，电子合同终止。

4、若买卖双方违约，日照大商中心有权分别收取违约双方的交易交收保证金和电子仓单。

5、若卖方未在规定时间开具增值税专用发票的，自应交而未交增值税专用发票次日起，日照大商中心有权扣留全额开票保证金，补偿买方损失；买卖双方另有约定的，由双方协商处理。

（十）交收费用及其他

1、指定交收仓库、厂库，指定生产厂家名录和收费标准等交收相关事宜通过日照大商中心官网进行公告。

2、交收双方客户应向日照大商中心缴纳交收服务费，具体收费标准以日照大商中心公告为准。

3、日照大商中心可根据国家政策规定和市场情况调整以上各项费用的收费标准，并通过官网进行公布。

4、参与交收的买卖双方客户可向日照大商中心提出融资申请，具体操作按照日照大商中心相关业务流程执行。

5、具体费用：

（1）交易手续费 1元/吨

（2）调期服务费（转让不收费）

2--14天 3元/吨

15--21天 10元/吨

22--23天 20元/吨

24--28天 50元/吨

不提保交收的企业户和个人户，24号有交易中心强平 50元/吨

（3）交收服务费 买卖双方各交 5元/吨

（十一）风险控制

1、钢坯调期交易实行客户订货限额制度，单一客户的订货额度上限以及交收额度上限由日照大商中心根据市场情况进行调整，以日照大商中心公告为准。

2、钢坯调期交易实行“单笔最大订货量”制度，每个客户单笔最大订货量不超过5000吨。可以是双边各5000吨。

3、钢坯调期交易实行单边最大波幅制度，每日单边最大波幅不超过上一交易日该商品结算价的10%。日照大商中心可根据市场风险情况双向或单向调整单边最大波幅，或者采取其它必要的措施，以稳定市场、维护交易秩序。

4、日照大商中心有权根据市场情况调整订金比例，订金实际调整比例以日照大商中心公告为准。

5、钢坯调期交易实行强行转让制度。客户未在规定时间内追加订金，或订货量超过限额未在规定时间内作出说明或调整订货数量的，或客户出现违反日照大商中心规则和政策，或市场出现重大风险。日照大商中心有权对客户的订货合同做强行转让处理。

6、日照大商中心实行一致行动人制度。

市场参与者具有下列情形之一的，应当认定为一致行动人行为：

（一）行为人作为他人的控股股东，即行为人的出资额占他人资本总额50%以上或者其持有的股份占他人股本总额50%以上的股东，出资额或者持有股份的比例虽然不足50%，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东；

（二）行为人作为他人的开户授权人、指定下单人、资金调拨人、结算单确认人或者其他形式的委托代理人；

（三）行为人作为他人的法定代表人、主要合伙人、董事、监事、高级管理人员等，或者行为人与他人的法定代表人、主要合伙人、董事、监事、高级管理人员等一致的；

（四）行为人与他人之间存在配偶关系；

（五）行为人与他人之间存在父母、子女、兄弟姐妹等关系，且对他人日照大商中心账户的日常交易决策具有决定权或者重大影响；

（六）行为人通过投资关系、协议、融资安排或者其他安排，能够对他人的日照大商中心账户的日常交易决策具有决定权或者重大影响；

（七）行为人对两个或者多个他人交易账户的日常交易决策具有决定权或者重大影响；

（八）日照大商中心认定的其他情形。

日照大商中心对符合一致行动人行为的，将其持有的合同及调期交易量、调期交收量、到期交收量等进行合并计算和管理。

7、为防范和化解市场风险，日照大商中心对交易进行监控。对干扰市场秩序、恶意操纵市场价格、互相串通采取一致行动等异常交易行为，日照大商中心有权采取提高保证金、限制订立、强制转让等措施。

8、为防范和控制市场及市场参与者的资金风险，日照大商中心可调整已签订和（或）新订电子合同的订金标准；可根据某一商品或某一交易席位的异常交易情况，单个或集体对市场参与者提高电子合同的订金标准。

9、为防范和化解市场风险，日照大商中心有权实行包括但不限于以下措施：根据实际情况，对已签订的电子合同采取限时限量自行转让、强制转让或指定价格强制解除、全部合同提前交收、停止或暂停商品的交易等非常措施，以确保电子交易的平稳运行和顺利发展。

（十二）违约行为及处理

1、客户应对其通过日照大商中心签署的电子合同承担全面履行、诚信履行的义务。

2、违约是指客户违反电子交易合同或日照大商中心交易办法的约定，不履行、不完全履行或者履行合同义务不符合约定的行为。客户违约情形的认定及处理方式根据日照大商中心交易办法和买卖双方签署的电子合同执行。

3、对违约或违反日照大商中心有关规定的客户，日照大商中心有权视情节轻重对其进行警告、罚款、暂停交易、限制交易权限、冻结电子仓单、注销客户账户以及日照大商中心认可的其他措施；涉及合同对手方的，日照大商中心有权没收其订金，保障合同对手方权益。违规行为涉嫌犯罪的，日照大商中心可移交司法机关，追究刑事责任等。

4、客户在交易及交收过程中所产生的纠纷，由日照大商中心按照双方签署的电子合同及日照大商中心交易规则进行协调。

日照大商中心对违约情形的认定及对纠纷的协调，是出于化解交易纠纷、维护交易秩序的目的，并不意味着排除仲裁机构、人民法院及其他国家有权机关对事实的认定；客户对日照大商中心的协调有异议时，发生纠纷的客户双方可按合同约定直接向仲裁机构申请仲裁或向人民法院提起诉讼。

（十三）信息发布和管理

1、日照大商中心通过官方网站www.rzbot.com或交易系统，公布中心文件、公告、当日交易的价格行情及其它统计资料和行情信息。

2、日照大商中心发布的信息包括：商品名称、商品代码、最新价、单边最大波幅、最高价、最低价、结算价、成交量、订货量，以及生产厂商或品牌、指定交收仓库、指定交收厂库、指定结算机构等需要公布的信息。

3、日照大商中心根据不同内容按实时、每日、每周、每月，定期或不定期发布信息。中心可根据具体情况对每类信息的发布周期进行调整。

（十四）特许服务商

1、特许服务商是指经交易中心批准，在交易中心提供调期结算、调期交收、代理交收业务，享有规定权利并承担相应义务的法人机构。

调期结算业务是指特许服务商将市场参与者调期平仓的未到期电子合同调期结算并代为履约。

调期交收业务是指特许服务商接受市场参与者报价，将未到期的电子合同提前履约。

代理交收业务是指特许服务商接受市场参与者委托，代为办理交收业务。

2、在中华人民共和国境内依法注册登记的法人机构申请成为特许服务商，应当具备以下条件：

（1）实收资本或净资本不低于1000万元人民币；

（2）有相关大宗商品或上下游产品贸易背景；

（3）提交申请前，已在期货市场尝试套期保值业务，具备必要的经验和能力；

（4）具有完善的内部管理制度、操作规程和健全的内部风险控制机制、激励考核机制；

（5）有较强的市场研究和分析能力；

（6）相关业务部门有3人以上的人员配备，岗位设置合理、职责明确；

（7）提交申请前2年没有违法和重大违规行为；

（8）交易中心规定的其他条件。

3、法人机构申请成为特许服务商，应当向交易中心提交以下材料：

（1）申请书；

（2）《营业执照》《组织机构代码证》（副本复印件）；

（3）特许业务的内部管理制度和操作规程；

（4）相关业务部门情况简介（包括人员构成、岗位设置、职责划分等）；

（5）提交申请前2年在相关商品贸易市场活动情况的报告（包括套期保值业务尝试情况总结）；

（6）经注册会计师审计的提交申请前2年的资产负债表、利润分配表和现金流量表（复印件）；

（7）提交申请前2年无违法和重大违规行为的书面说明；

（8）交易中心要求报送的其他材料。

申请机构应当对其提交材料的真实性、准确性、完整性负责，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

4、特许服务商可享有以下权利：

（1）获得注册仓单全额充抵履约保证金的权利；

（2）通过为市场参与者提供调期服务、代理服务收取服务费；

（3）享受交易手续费和交收手续费优惠；

（4）获取交易中心实时提供的相关商品报价数据、成交数据等信息。

5、特许服务商应当履行以下义务：

（1）遵守交易中心交易规则和各项规章制度；

（2）按规定公布升贴水指导报价和调期服务费报价；

（3）无条件提供调期结算服务；

（4）每日公布调期交收能力，在调期交收能力范围内提供调期交收服务；

（5）按交易中心规定缴纳结算准备金。

因异常情况无法履行上述义务时，特许服务商应当及时向交易中心书面报告并说明原因。

6、特许服务商的升贴水报价应当是实价，且应当处于市场合理范围。

特许服务商不得操纵市场。特许服务商操纵市场给市场参与者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

7、特许服务商应当于每个季度结束后的10个工作日内向交易中心提交该季度本机构调期结算、调期交收、代理交收业务开展情况的书面报告。

8、交易中心每半年通过网站等信息平台对特许服务商的有关服务情况进行公告，内容包括调期结算数量、调期交收数量、代理交收数量、参与市场交易情况等。

（十五）开户流程和软件下载

1、结算平台：

山东交易市场清算所有限公司（以下简称“鲁清所”或 “公司”）是由鲁证期货股份有限公司全资子公司——鲁证信息技术有限公司会同济南西城投资发展有限公司、山东金融资产交易中心有限公司、济南高新财金投资有限公司、华东石油交易中心有限公司、临沂国际商品交易中心有限公司、寿光果菜品种权交易中心有限公司等省内6家企业共同发起设立的，它是经山东省地方金融监督管理局批准，于2016年10月9日在山东省工商局注册成立，公司注册地济南市，注册资本金1.5亿元人民币。
鲁清所作为专门服务于要素交易市场的金融基础服务机构，兼具公益属性和商业属性，承担部分监管职责，具备五大基础功能，即统一开户、全面登记、集中结算、资金监管、统计监测，通过五大功能的实现确保交易场所“资金安全、交易真实、标的可控”，并在此基础上，逐步建立起规范的交易、定价标准以及信用体系标准。
鲁清所经营范围包括交易场所及相关机构交易品种、市场参与者、交易合约、票据、仓单等信息登记服务；交易统一支付结算服务，保证金存管服务；衍生品业务清算服务；仓单串换服务；仓单融资服务；信息技术开发服务；金融信息服务等。

2、开户及结算流程

3、交易流程图

四、总结思考

1、资金和交易安全
第三方存管机构是鲁清所，交易者开的二级子账户。避免了交易中心挪用客户资金，同时也避免了虚假对手盘，和中心对赌盘。日照大宗商品交易中心具有明确的各项业务规则和管理制度：主要包括交易规则、交收规则、结算规则、仓储规则和客户交易资金存管制度、交易商适当性管理制度、风险防控制度等。具备必要的营业场所、设施和专业工作人员。买卖双方都缴纳保证金。

2、保证金利息
买卖双方都要交20%保证金，形成一笔巨大的存款。

3、与现货比较优势
现货进货品种、渠道复杂，质量、规格各异，有时缺货缺规格，担心被骗，而交割品相对规范。
现货库存有保值风险，而电子盘降价可以调期，等待时机再出货。可以有利润随时平仓。

4、与期货比较优势
期货日清日结，不足就要不足保证金，到期必须交割，否者强平。亏损无法交代过去。套保期限长，可能存在劈叉的问题。现货电子盘不到期可以调期，可以提前交收，亏损可以不变现，找到最佳时机再平仓。一般的波动不需要加保证金。

5、合适交收，不合适就调期

6、服务商到期交收，按当天结算价

7、特许服务商要提供流动性，也就是买盘--卖盘，无疑增加了进货渠道---增加了销售渠道。

8、可以双向建仓，在交易中有控制的做高抛低吸收割韭菜。

5、服务商调期只是被动接受买卖盘，并不付出对价，只是到期需要按交收预报，现结算价交割，这样可以完全化解风险，客户不利可以补保证金持有

6、以现货交收为目的，随时会有可能接货或出货。能否实现轮库。

7、交收收盘前结算价的主力调控、砸盘。可以通过现货---期货套保转嫁风险。
每天都有交收、持仓不限，
特许在交收比较多的情况下，需要托市或者高位挂单应对

8、500吨为最小交易量，500吨为最低交收量。可以在场外提供不足起点的调期服务。

9、可以自己成交，不需要对手盘调期。可以影响结算价格。

下单精灵---挂单买高--卖低
先点调期转让---再点订立这是2个下单精灵

10、新货入库有1个月免堆费，可以增加符合条件的贸易商做交割仓库、工厂厂库。

12、只要不提货，只调期的话，就相当于提货单买来买去

13、入金通过汇款，出金通过客户端软件

14、可以用部分库存注册仓单，冲抵保证金，包括买方保证金。

15、运用升贴水赚取提前交收差价

16、注册个监管公司，与银行合作收取监管费用。更快的方法是招标监管公司，直接分成。

17、与资金方合作提供托盘资金收取手续费

18、与保险公司或担保公司合作

19、为银行贸易融资提供回购保险，我们在期货品市场上卖出套保。（控制住敞口）20、现货贸易商从浩荣进货后可以直接在仓库注册仓单，转挂电子盘交易
21、拉长现货产业链以后，各品种之间可以做基差交易。现有焦炭、铁矿、热卷、钢坯，缺钢材。资源配置，建立虚拟加工厂。
22、交收规格以及替代品、升贴水