湖北宜化:湖北宜化化工股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）

证券代码：000422证券简称：湖北宜化湖北宜化化工股份有限公司
2022年度向特定对象发行股票募集资金
使用可行性分析报告（修订稿）
二〇二三年二月湖北宜化化工股份有限公司
2022年度向特定对象发行股票募集资金使用
可行性分析报告
为深入贯彻习近平总书记讲话精神，积极响应国家长江大保护政策，同时实现湖北宜化化工股份有限公司（以下简称“湖北宜化”、“公司”）转型升级战略，满足公司主业发展的资金需求，优化财务结构，增强资本实力和抗风险能力，公司拟通过向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”）方式募集资金，用于投资公司主营业务相关的建设项目。公司董事会对本次发行募集资金使用的可行性分析如下：
一、本次发行募集资金使用计划
本次发行股票募集资金总额不超过250000万元（含本数），募集资金扣除相关发行费用后将用于投资以下项目：
单位：万元拟使用募集资金金序号项目名称项目总投资金额额洁净煤加压气化多联产技改搬迁升级
1356786250000
项目合计356786250000若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，募集资金不足部分由公司自筹解决。本次发行募集资金到位之前，公司将根据募投项目实际进度情况以自有资金或自筹资金先行投入，待募集资金到位后按照相关规定程序予以置换。
二、本次募集资金投资项目的可行性和必要性分析
（一）项目基本情况本次募投项目名称为洁净煤加压气化多联产技改搬迁升级项目。本次募投项目将位于宜昌市猇亭化工园区的原有年产55万吨液氨和甲醇生产装置搬迁至宜
昌市姚家港化工园田家河片区，并进行升级改造。本次募投项目年产能为46万吨液氨、9万吨甲醇，并年产2.13万吨硫酸作为副产品。本次募投项目生产的液
2氨和甲醇主要满足公司自用需求。
（二）项目建设内容
本次募投项目主要建设煤气化、变换、低温甲醇洗、液氮洗、硫回收、甲醇
合成精馏、氨合成及冷冻以及空分装置等主要生产装置，并建设相应配套的辅助生产项目、公用工程项目等。
（三）项目必要性及可行性分析
1、符合国家产业政策，不属于“两高”项目
本次募投项目采用国家鼓励的水煤浆气化技术，符合国家产业政策要求。为加快产业结构调整，加强环境保护，工信部于2012年制定了《合成氨行业准入条件》，鼓励现有企业开展以原料结构调整、产品结构调整、节能、环保和安全为目的技术改造。此外，《产业结构调整指导目录（2019年本）》将“三、煤炭”
之“3、型煤及水煤浆技术开发与应用”列为鼓励类项目。本次募投项目不属于“两高”项目。
2、符合国家“长江大保护”发展规划
2018年4月24日，习近平总书记在宜昌市考察时指出，企业是长江生态环
境保护建设的主体和重要力量，要强化企业责任，加快技术改造，淘汰落后产能，发展清洁生产，提升企业生态环境保护建设能力。2018年4月26日，习近平总书记在主持召开的深入推动长江经济带发展座谈会上对宜昌市实施“关改搬转”、
破解“化工围江”、实现新旧动能转换的做法给予肯定。
牢记习近平总书记嘱托，2018年以来，湖北省委省政府、宜昌市委市政府深入贯彻习近平总书记视察湖北、考察长江的重要讲话精神，聚焦着力解决“化工围江”突出问题，根除长江、汉江污染隐患，立下规矩，划定红线，以壮士断腕、铁腕治江的决心，强力推进生态修复和环境保护。
本次募投项目的实施是深入贯彻习近平总书记讲话精神，积极响应国家长江大保护政策，通过将原有产能搬迁至远离长江的宜昌市姚家港化工园田家河片区，既满足了长江经济带产业区域布局和可持续发展的要求，同时也实现了新旧动能转换，助力长江经济带现代化经济体系建设。
3本次募投项目能耗水平达到国家发改委等部门发布的《高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平（2021年版）》中的标杆水平值，安全、卫生、环保等各项措施完善，符合国家“长江大保护”发展规划，有利于保护环境。
3、符合改善公司盈利水平的需要
公司原有液氨和甲醇生产装置工艺技术落后，存在对煤种要求高、碳转化率偏低、能耗偏高等问题，是造成公司化肥、精细化工产品制造成本较高的主要因素，影响了公司盈利水平。而以新型水煤浆气化技术为代表的新型煤气化技术与传统固定床煤气化技术相比，在节电降耗、煤种适应、环保等方面具有十分突出的优势。因此，公司拟借搬迁机会，引进先进设备及先进的技术方案，对液氨和甲醇生产装置进行改造、升级，降低对煤炭和电力的消耗，达到节能降耗目的，以降低成本，从而提升公司盈利水平。
本次募投项目使用先进的多喷嘴对置式水煤浆气化工艺、低温甲醇洗工艺、
WSA 湿法制酸工艺、可控移热等温变换工艺、液氮洗工艺、低压合成等工艺，全面改造现有合成氨生产装置。本次募投项目投产后，公司液氨、甲醇生产成本将得以降低，盈利水平和市场竞争力将得到提高。
4、本次募投项目有利于提升产能，保障原材料供应
本次募投项目生产的液氨和甲醇主要满足公司自用需求，其中液氨用于生产磷铵，甲醇用于生产季戊四醇、三羟甲基丙烷。
目前，公司液氨、甲醇的产能不能满足自用需求。若通过外购的方式弥补缺口，则原材料供应将面临不稳定性。
本次募投项目投产后，液氨产能将达到年产46万吨的规模，甲醇产能将达到至年产9万吨的规模，公司原材料供应将得到进一步保障。
（四）项目投资情况
本次募投项目投资总额为356786.04万元，概算情况如下：
序号项目投资合计（万元）占总投资比例
1建设投资339981.1895.29%
1.1固定资产费用320976.6789.96%
4序号项目投资合计（万元）占总投资比例
1.2无形资产费用4000.001.12%
1.3其他资产费用2036.000.57%
1.4预备费12968.513.63%
2建设期利息12994.703.64%
3铺底流动资金3810.171.07%
建设投资总额356786.04100.00%
（五）项目经济效益分析
本次募投项目建设工期预计为24个月，项目总投资收益率为12.36%。因此项目具有较强的抗风险能力，投资收益水平较高，总体经济效益良好。
（六）项目实施主体和项目选址
项目实施主体为湖北新宜化工有限公司，系湖北宜化全资子公司，项目选址宜昌市姚家港化工园田家河片区。
姚家港化工园是2008年省发改委批准成立的专业化工园，也是全省首批认定的合格化工园区并先后获评国家发改委、财政部循环化改造重点支持园区，国家发改委、生态环境部环境污染第三方治理试点园区，中国智慧化工园区试点示范（创建）单位、工信部绿色工业园区。
（七）项目审批核准情况本次募投项目已取得宜昌开发区经济发展局出具的《湖北省固定资产投资项目备案证》，已取得宜昌市生态环境局高新区分局出具的《市生态环境局高新区分局关于湖北新宜化工有限公司洁净煤加压气化多联产技改搬迁升级项目环境影响报告书的批复》。
三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营状况的影响本次发行募集资金投资项目将围绕投资公司主营业务相关的技术升级改造展开，符合国家“长江大保护”政策及其他相关产业政策以及公司未来战略规划方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。待本次募投项目全部建成后，将有
5效助力公司业务的长远持续发展，本次发行将有效扩大公司经营规模，推动节能降耗，降低生产成本，提升持续盈利能力，进一步增强公司核心竞争力。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司总资产和净资产规模将同时增加，资产负债率水平将有所下降，公司资本结构得以进一步优化，降低财务成本和财务风险，增强资金实力。由于募投项目需要一定的投资建设期，本次发行后短期内公司的每股收益和净资产收益率可能会受到一定影响，但从中长期来看，募集资金投资项目建成后，公司液氨、甲醇产品的单位能耗和生产成本将得到降低，利润水平将逐步上升，公司财务状况将进一步改善。
四、可行性分析结论
综上所述，公司本次发行募集资金投资项目符合国家“长江大保护”政策及其他相关产业政策，符合公司未来战略发展方向，并具有良好的经济效益。本次募投项目的实施将进一步增强公司实力与竞争力，有利于公司长期可持续发展，符合全体股东的利益。本次募集资金投资项目是可行的、必要的。
6（本页无正文，为《湖北宜化化工股份有限公司2022年度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）》之盖章页）湖北宜化化工股份有限公司董事会
2023年2月26日
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