中环装备:中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）

股票代码：300140股票简称：中环装备上市地点：深圳证券交易所
中节能环保装备股份有限公司
重大资产重组申请文件中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产
并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）交易对方类型交易对方名称中国环境保护集团有限公司购买资产河北建设投资集团有限责任公司募集配套资金不超过35名符合条件的特定对象独立财务顾问
二〇二三年三月声明
一、上市公司声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书内容的真实、准确、完整，对报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负相应的法律责任。
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺：如本次交易所提供或披露的信
息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，本人不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交
上市公司董事会，由董事会代本人向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本人的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和登记
结算公司报送本人的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
重组报告书及其摘要所述事项并不代表中国证监会、深圳证券交易所对于本
次交易相关事项的实质性判断、确认或批准。重组报告书及其摘要所述本次重组相关事项的生效和完成尚待取得股东大会的批准、审批机关的批准或核准。审批机关对于本次交易相关事项所做的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或保证。
本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；因本次交易引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者在评价本次交易时，除重组报告书及其摘要内容以及与重组报告书及其摘要同时披露的相关文件外，还应认真考虑重组报告书及其摘要披露的各项风险因素。投资者若对重组报告书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其它专业顾问。
二、控股股东声明
本公司控股股东中国节能声明如下：
11、本公司向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完
整的原始书面资料或副本资料及信息，副本资料或复印件与其原始资料或原件一致，所有文件的签字与印章皆为真实的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任；如因
提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，本公司将依法承担个别及连带的法律责任。
2、本公司保证为本次重组所出具的说明及确认均为真实、准确和完整的，
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担个别及连带的法律责任。
3、在本次重组期间，本公司将及时向上市公司提供本次重组相关信息，并
保证所提供的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。
4、如本次重组所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，本公司不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代本公司向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身
份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
三、交易对方声明
本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方声明如下：
1、本公司保证本次重组所提供的信息是真实、准确、完整和及时的，不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息真实性、准确性、完整性和及时性承担个别或连带的法律责任。
22、本公司保证向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、原始
的书面资料或副本资料，该等资料副本或复印件与其原始资料或原件一致，是准确和完整的，所有文件的签名、印章均是真实的，并无任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
3、根据本次重组的进程，需要继续提供相关文件及相关信息时，本公司保
证继续提供的文件和信息仍然符合真实、准确、完整、及时、有效的要求。
4、中国环保、河北建投承诺，如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，本公司不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代本公司向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，董事会有权核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算
公司报送本公司的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
如违反上述声明和承诺，本公司将依法承担个别和连带的法律责任。
四、证券服务机构声明
本次交易的独立财务顾问中信证券承诺：如本次重组申请文件存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
法律顾问国浩律师承诺：如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，本所未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
标的资产审计机构及备考审阅机构中审众环承诺：因本所为本次重组出具的
标的资产审计报告有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本所未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
资产评估机构中企华评估承诺：如本次重组申请文件所引用资产评估报告相
关结论性意见而存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能勤勉尽责的，将依法承担相应的连带赔偿责任。
3目录
声明....................................................1
一、上市公司声明..............................................1
二、控股股东声明..............................................1
三、交易对方声明..............................................2
四、证券服务机构声明............................................3
目录....................................................4
释义...................................................10
一、一般释义...............................................10
二、专业术语释义.............................................14
重大事项提示...............................................16
一、本次交易方案概览...........................................16
二、募集配套资金概览...........................................19
三、本次交易对上市公司的影响.......................................19
四、本次交易已履行和尚需履行的决策及审批程序...............................21
五、上市公司控股股东对本次重组的原则性意见................................22
六、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次
重组预案披露之日起至实施完毕期间的股份减持计划..............................22
七、本次交易对中小投资者权益保护的安排..................................23
八、业绩承诺补偿安排...........................................27
九、独立财务顾问的保荐资格........................................39
重大风险提示...............................................40
一、与本次交易相关的风险.........................................40
二、与标的资产相关的风险.........................................42
第一节本次交易概况............................................45
一、本次交易的背景及目的.........................................45
二、本次交易方案概述...........................................47
三、本次交易对上市公司的影响.......................................52
四、本次交易构成重大资产重组、关联交易，不构成重组上市..................54
4五、本次交易符合《持续监管办法》第十八条、《重组审核规则》第八条的
规定...................................................55
六、本次交易的支付方式..........................................55
七、标的公司的估值及作价情况.......................................56
八、本次交易决策过程和批准情况......................................56
九、本次交易各方作出的重要承诺......................................60
第二节上市公司基本情况..........................................69
一、公司概况...............................................69
二、公司设立及历次股本变动情况......................................69
三、最近36个月的控制权变动情况.....................................73
四、最近三年重大资产重组情况.......................................73
五、最近三年一期主要财务指标.......................................73
六、公司主营业务情况...........................................74
七、公司控股股东及实际控制人.......................................75
八、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关
立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查情况的说明..................76
九、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近12个月内受到证券
交易所公开谴责或其他重大失信行为情况的说明................................76十、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近三年受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）或刑事处罚情况的说明...............................77
第三节交易对方基本情况..........................................78
一、发行股份及支付现金购买资产的交易对方.................................78
二、本次交易对方之间的关联关系或一致行动关系...............................84
三、本次交易对方与上市公司之间的关联关系情况说明.............................84
四、交易对方向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况......................85
五、交易对方及其主要管理人员最近五年合法合规情况.............................85
六、交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况..............................85
第四节标的资产基本情况..........................................86
一、环境科技100%股权.........................................86
二、中节能石家庄19%股权.......................................251
5三、中节能保定19%股权.......................................272
四、中节能秦皇岛19%股权.......................................296
五、中节能沧州19%股权........................................319
六、承德环能热电14%股权.......................................340
第五节本次交易的发行股份情况......................................361
一、发行股份购买资产..........................................361
二、募集配套资金情况..........................................364
三、上市公司发行股份前后主要财务指标对比................................382
四、上市公司发行股份前后股权结构....................................382
第六节标的资产评估情况.........................................384
一、标的资产定价原则..........................................384
二、标的资产评估的基本情况.......................................385
三、环境科技评估情况..........................................393
四、中节能石家庄评估情况........................................481
五、中节能保定评估情况.........................................495
六、中节能秦皇岛评估情况........................................507
七、中节能沧州评估情况.........................................516
八、承德环能热电评估情况........................................528
九、董事会对本次交易的评估合理性及定价公允性的分析........................539
十、独立董事对本次交易评估的意见....................................567
第七节本次交易合同的主要内容......................................569
一、发行股份及支付现金购买资产协议的主要内容..............................569
二、发行股份购买资产协议的主要内容...................................572
三、发行股份及支付现金购买资产之补充协议的主要内容........................575
四、发行股份购买资产之补充协议的主要内容................................577
五、盈利预测补偿协议的主要内容.....................................578
第八节本次交易的合规性分析.......................................583
一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定.............................583
二、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条规定.............................586
三、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市的情形593
6四、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条及相关解答要求的说明594
五、本次交易符合《发行注册管理办法》的相关规定.............................594
六、本次交易符合《持续监管办法》第十八条、《重组审核规则》第八条的
规定..................................................596
七、本次交易符合《上市公司监管指引第7号》第十二条规定及《自律监管
指引第8号》第三十条规定........................................597
八、本次交易符合《上市公司监管指引第9号》的相关规定...................597
九、本次交易符合《证券期货法律适用意见第15号》的相关规定.........598
十、相关中介机构的意见.........................................598
第九节管理层讨论与分析.........................................599
一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论与分析....................599
二、标的资产行业特点、经营情况和核心竞争力的讨论与分析................603
三、标的资产的财务状况、盈利能力及未来趋势分析.............................625
四、本次交易对上市公司的影响......................................771
第十节财务会计信息...........................................784
一、拟购买资产的财务会计信息......................................784
二、上市公司最近一年一期备考财务会计信息................................804
第十一节同业竞争及关联交易.......................................810
一、同业竞争..............................................810
二、关联交易..............................................815
第十二节风险因素分析..........................................856
一、与本次交易相关的风险........................................856
二、与标的资产相关的风险........................................859
三、其他风险..............................................865
第十三节其他重要事项..........................................866
一、本次交易对中小投资者权益保护的安排.................................866
二、本次交易完成后，上市公司的关联方资金占用及担保情况................870
三、本次交易对上市公司负债结构的影响..................................870
四、上市公司最近十二个月内发生的资产交易................................870
五、标的资产的公司治理情况.......................................871
7六、本次交易对上市公司治理机制的影响.................................871
七、利润分配政策与股东回报规划.....................................871
八、关于本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况........................875十、本次交易的相关主体和证券服务机构不存在依据《上市公司监管指引第7号》第十二条及《自律监管指引第8号》第三十条不得参与任何上市公司
重大资产重组的情形...........................................885
十一、本次交易中聘请第三方等廉洁从业核查情况..............................885
十二、其他影响股东及其他投资者作出合理判断的、有关本次交易的所有信
息...................................................885
第十四节独立董事、财务顾问及法律顾问对于本次交易的结论性意见.......886
一、独立董事意见............................................886
二、独立财务顾问意见..........................................888
三、法律顾问意见............................................889
第十五节相关中介机构..........................................891
一、独立财务顾问............................................891
二、法律顾问..............................................891
三、标的资产审计机构..........................................891
四、备考审阅机构............................................892
五、资产评估机构............................................892
第十六节公司及相关中介机构的声明....................................893
公司全体董事、监事、高级管理人员声明..................................893
公司全体董事、监事、高级管理人员声明..................................894
公司全体董事、监事、高级管理人员声明..................................895
独立财务顾问声明............................................896
资产评估机构声明............................................897
法律顾问声明..............................................898
标的资产审计机构声明..........................................899
备考审阅机构声明............................................900
第十七节备查文件............................................901
一、备查文件目录............................................901
8二、备查地点.............................................901
9释义
本报告书中，部分合计数与各加计数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。除非另有所指，下列简称具有如下含义：
一、一般释义
中环装备、上市公司、指中节能环保装备股份有限公司
公司、本公司
集团公司、中节能、中
国节能、中节能集团、指中国节能环保集团有限公司
控股股东、实际控制人
中节能环境科技有限公司100%股权、中节能（石家庄）环保能源
有限公司19%股权、中节能（沧州）环保能源有限公司19%股权、
交易标的、标的资产指中节能（保定）环保能源有限公司19%股权、中节能（秦皇岛）
环保能源有限公司19%股权、承德环能热电有限责任公司14%股权
中节能环境科技有限公司、中节能（石家庄）环保能源有限公司、
中节能（沧州）环保能源有限公司、中节能（保定）环保能源有标的公司指
限公司、中节能（秦皇岛）环保能源有限公司、承德环能热电有限责任公司中环装备发行股份及支付现金购买中国环保持有的环境科技
100%股权，发行股份购买河北建投持有的中节能石家庄19%股权、本次交易、本次重组指
中节能沧州19%股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛19%
股权、承德环能热电14%股权并募集配套资金的行为
交易对方指中国环保、河北建投本次交易标的资产的评估基准日至标的资产股权变更登记至上市过渡期指公司名下的工商变更登记完成之日中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募预案指集配套资金暨关联交易预案
报告书、本报告书、重中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募指
组报告书集配套资金暨关联交易报告书（草案）
中国环保指中国环境保护集团有限公司，本次交易的交易对方河北建投指河北建设投资集团有限责任公司，本次交易的交易对方中国启源指中国启源工程设计研究院有限公司
西安中机国际指中机国际（西安）技术发展有限公司中节能资本指中节能资本控股有限公司
环境科技指中节能环境科技有限公司，本次交易的标的公司中节能石家庄指中节能（石家庄）环保能源有限公司，本次交易的标的公司中节能沧州指中节能（沧州）环保能源有限公司，本次交易的标的公司中节能保定指中节能（保定）环保能源有限公司，本次交易的标的公司中节能秦皇岛指中节能（秦皇岛）环保能源有限公司，本次交易的标的公司
10承德环能热电指承德环能热电有限责任公司，本次交易的标的公司
中节能毕节指中节能（毕节）环保能源有限公司
中节能贞丰指中节能（贞丰）环保能源有限公司
中节能临沂指中节能（临沂）环保能源有限公司中节能成都指成都中节能再生能源有限公司
中节能金堂指中节能（金堂）环保能源有限公司
中节能资阳指中节能（资阳）环保能源有限公司
中节能南部县指中节能（南部县）环保能源有限公司
中节能丽江指中节能（丽江）环保能源有限公司
中节能红河指中节能（红河）环保能源有限公司
中节能郯城指中节能（郯城）环保能源有限公司
中节能肥城指中节能（肥城）环保能源有限公司
中节能昌乐指中节能（昌乐）环保能源有限公司
中节能即墨指中节能（即墨）环保能源有限公司
中节能齐齐哈尔指中节能（齐齐哈尔）环保能源有限公司
中节能鹤岗指中节能（鹤岗）环保能源有限公司
中节能通化指中节能（通化）环保能源有限公司中节能定州指中节能定州环保能源有限公司
中节能平山指中节能（平山）环保能源有限公司
中节能怀来指中节能（怀来）环保能源有限公司
中节能盐山指中节能（盐山）环保能源有限公司
中节能衡水指中节能（衡水）环保能源有限公司
中节能大城指中节能（大城）环保能源有限公司
中节能行唐指中节能（行唐）环保能源有限公司
中节能黄骅指中节能（黄骅）环保能源有限公司
中节能蔚县指中节能（蔚县）环保能源有限公司
中节能东光指中节能（东光）环保能源有限公司
中节能涞水指中节能（涞水）环保能源有限公司
中节能保南指中节能保南（蠡县）环保能源有限公司
中节能安平指中节能（安平）环保能源有限公司中节能抚州指中节能抚州环保能源有限公司中节能萍乡指中节能萍乡环保能源有限公司
中节能咸宁指中节能（咸宁崇阳）环保能源有限公司
11中节能合肥指中节能（合肥）可再生能源有限公司
中节能肥西指中节能（肥西）环保能源有限公司中节能开封指开封中节能再生能源有限公司
中节能西安指中节能（西安）环保能源有限公司
中节能汉中指中节能（汉中）环保能源有限公司
中节能天水指中节能（天水）环保能源有限公司
中节能福州指中节能（福州）环保能源有限公司杭州绿能环保指杭州绿能环保发电有限公司
中节能潮南指中节能（汕头潮南）环保能源有限公司
中节能临沂兰山分公司指中节能（临沂）环保能源有限公司兰山分公司最近一年指2021年最近一年及一期、最近
指2021年及2022年1-10月一年一期
最近两年指2020年、2021年最近两年及一期指2020年、2021年及2022年1-10月审计基准日指2022年10月31日评估基准日指2022年5月31日《发行股份及支付现金上市公司与中国环保签署的《关于中节能环保装备股份有限公司指购买资产协议》发行股份及支付现金购买资产协议》《发行股份及支付现金上市公司与中国环保签署的《关于中节能环保装备股份有限公司指购买资产之补充协议》发行股份及支付现金购买资产之补充协议》《发行股份购买资产协上市公司与河北建投签署的《关于中节能环保装备股份有限公司指议》发行股份购买资产协议》《发行股份购买资产之上市公司与河北建投签署的《关于中节能环保装备股份有限公司指补充协议》发行股份购买资产之补充协议》上市公司与中国环保签署的《关于中节能环保装备股份有限公司《盈利预测补偿协议》指发行股份及支付现金购买资产协议之盈利预测补偿协议》
不包括中节能环境科技有限公司（母公司）、中节能（鹤岗）环
保能源有限公司、中节能（平山）环保能源有限公司、中节能（怀业绩承诺资产指
来）环保能源有限公司四家公司后的中节能环境科技有限公司合并报表范围国务院国资委指国务院国有资产监督管理委员会国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会生态环境部指中华人民共和国生态环境部
中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会国务院指中华人民共和国国务院深交所指深圳证券交易所上交所指上海证券交易所
12香港证券交易所指香港交易及结算所有限公司
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《重组管理办法》、《重指《上市公司重大资产重组管理办法》（2023年修订）组办法》
《持续监管办法》指《创业板上市公司持续监管办法（试行）》
《收购管理办法》指《上市公司收购管理办法》
《发行注册管理办法》指《上市公司证券发行注册管理办法》《深圳证券交易所创业板上市公司重大资产重组审核规则》（2023《重组审核规则》指年修订）《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市《格式准则第26号》指公司重大资产重组》（2023年修订）《监管上市规则指引第指《监管规则适用指引——上市类第1号》
1号》
《股票上市规则》指《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（2023年修订）《上市公司监管指引第《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票指
7号》异常交易监管》（2023年修订）《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重《自律监管指引第8号》指
组》（2023年修订）《上市公司监管指引第《上市公司监管指引第9号——上市公司筹划和实施重大资产重指
9号》组的监管要求》《证券期货法律适用意《〈上市公司重大资产重组管理办法〉第十四条、第四十四条的指
见第12号》适用意见——证券期货法律适用意见第12号》（2023年修订）《证券期货法律适用意《〈上市公司重大资产重组管理办法〉第二十九条、第四十五条指
见第15号》的适用意见——证券期货法律适用意见第15号》《非上市公众公司监管指引第4号——股东人数超过二百人的未《非上市公众公司监管指上市股份有限公司申请行政许可有关问题的审核指引》（2023年
指引第4号》
修订）
《公司章程》指《中节能环保装备股份有限公司章程》
独立财务顾问、中信证指中信证券股份有限公司券
中审众环、会计师、会
计师事务所、审计机构、指中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）标的资产审计机构
备考审阅机构指中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
国浩律师、律师、法律
指国浩律师（北京）事务所顾问
中企华评估、评估师、
评估机构、资产评估机指北京中企华资产评估有限责任公司构
元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元
中审众环为本次重组出具的《审计报告》[众环专字（2023）0200036
标的资产审计报告、审号]、《审计报告》[众环专字（2023）0200037号]、《审计报告》指
计报告[众环专字（2023）0200038号]、《审计报告》[众环专字（2023）
0200039号]、《审计报告》[众环专字（2022）0215871号]、《审
13计报告》[众环专字（2022）0215872号]
备考审阅报告、审阅报中审众环为本次重组出具的《审阅报告》[众环专字（2023）0200040指
告号]中企华评估为本次重组出具的《中节能环保装备股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产所涉及的中节能环境科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中企华评报字（2022）第6315号）、《中节能环保装备股份有限公司拟发行股份购买资产所涉及的中节能（石家庄）环保能源有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中企华评报字（2022）第6315-01号）、《中节能环保装备股份有限公司拟发行股份购买资产所涉及的中节能（沧州）环保能源有限公司股东全部权益价值项目资产评估评估报告、标的资产评报告》（中企华评报字（2022）第6315-02号）、《中节能环保指
估报告、资产评估报告装备股份有限公司拟发行股份购买资产所涉及的中节能（保定）环保能源有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中企华评报字（2022）第6315-03号）、《中节能环保装备股份有限公司拟发行股份购买资产所涉及的中节能（秦皇岛）环保能源有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中企华评报字（2022）第6315-04号）、《中节能环保装备股份有限公司拟发行股份购买资产所涉及的承德环能热电有限责任公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中企华评报字（2022）第6315-05
号）国浩律师为本次重组出具的《国浩律师（北京）事务所关于中节法律意见书指能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之法律意见书》
二、专业术语释义
居民在日常生活中或为居民日常生活提供生产、服务的活动中产
生的废弃物，包括居民生活垃圾、商业垃圾、公共场所垃圾、街生活垃圾指
道垃圾等，同时根据《2017年国民经济行业分类注释》，餐厨废弃物、污泥等亦属生活垃圾范畴
生活垃圾中可燃物在焚烧炉中与氧气进行化学反应，通过焚烧可生活垃圾焚烧指以使可燃性固体废物氧化分解，达到减量化、资源化和无害化的目的
生活垃圾焚烧过程中产生的热能转化为高温蒸汽，推动汽轮机并生活垃圾焚烧发电指带动发电机发电
经过磅称重后送入垃圾池的垃圾量，是公司与客户结算垃圾处置垃圾入场量指费的依据垃圾入炉量指经过发酵后送入垃圾焚烧炉进行焚烧处理的垃圾量
发电厂在电量计量点向供电企业（电网）输入的电量，即发电厂上网电量指
向供电（电网）企业出售的电量实际发电量指实际发电量包括上网电量和自用电量
热值指单位质量（或体积）的燃料完全燃烧时所放出的热量
炉渣指生活垃圾焚烧过程中，从排渣口排出的残渣生活垃圾焚烧设施的烟气净化系统捕集物和烟道及烟囱底部沉降飞灰指的底灰向飞灰中加入一定比例的螯合剂及其组合药剂与飞灰中重金属反飞灰稳定化指
应生成稳定的络合物，使飞灰重金属浸出毒性达标的处理过程
14三废指废气、废水、固体废弃物的总称
烟气净化系统指对烟气进行净化处理所采用的各种处理设施组成的系统炉排炉指采用层状燃烧方式的生活垃圾焚烧炉
渗沥液指垃圾储存过程中渗沥出的液体，也称“渗滤液”循环流化床、流化床指采用沸腾燃烧方式的生活垃圾焚烧炉国补指国家补贴的可再生能源电价附加补助资金省补指省级电网提供的可再生能源电价附加补助资金
全称“发电厂装机容量”，指发电厂中所装有的全部发电机组额装机容量指定功率的总和
Engineering Procurement Construction，即工程总承包，是指承包方EPC 指 受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包
Build-Operate-Transfer，即建设-经营-移交模式，系一种基础设施投资建设经营的商业模式，社会资本参与基础设施建设，并获得BOT 模式 指
一段时间内的特许经营权，在特许经营权结束后无偿将该基础设施转让给政府的商业模式
Build-Own-Operate-Transfer，即建设-拥有-运营-转让模式，指承包方根据特许经营权的约定，负责项目的建造及运营，拥有项目的BOOT 模式 指所有权，并获取相应的运营收入，达到约定期限后将整体工程转让给政府的商业模式
Building-Owning-Operation，即建设-拥有-经营模式，系一种市场BOO 模式 指 化运行的政府和社会资本合作方式，在该模式下，社会资本根据政府赋予的特许经营权，建设、拥有并经营某项产业项目Selective Non-Catalytic Reduction，即选择性非催化还原，系一种SNCR 指
化学还原手段，通常高温下进行，无需催化剂，成本控制低采用化学工艺去除垃圾焚烧烟气内所含的 HCl、SOx、NOx等酸性脱酸指气体的过程
具有相似结构和理化特性的一组多氯取代的平面芳烃类化合物，二噁英指具有极强的毒性、致癌性和极低剂量的环境内分泌干扰作用在内
的多种毒性作用，主要来源为燃烧和各种工业生产
15重大事项提示
一、本次交易方案概览
（一）交易概况
交易形式发行股份及支付现金购买资产、募集配套资金上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向中国环保购买其持有的
环境科技100%股权、通过发行股份方式向河北建投购买其持有的中节
交易方案简介能石家庄19%股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、中
节能沧州19%股权、承德环能热电14%股权；同时，上市公司拟采用询价方式向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金交易价格（不含募
1116413.17万元集配套资金金额）
名称中国环保持有的环境科技100%股权
主营业务生活垃圾焚烧发电相关业务，主要提供销售电力服务、垃圾处理服务交
易 所属行业 生态保护和环境治理业（N77）
标符合板块定位□是□否□不适用的属于上市公司的同行
一其他□是□否业或上下游与上市公司主营业务
□是□否具有协同效应
名称河北建投持有的中节能石家庄19%股权
垃圾焚烧发电相关业务，主要提供销售电力服务、垃圾处理服务及供热主营业务交服务
易 所属行业 生态保护和环境治理业（N77）标
符合板块定位□是□否□不适用的二属于上市公司的同行
其他□是□否业或上下游与上市公司主营业务
□是□否具有协同效应
名称河北建投持有的中节能保定19%股权
主营业务垃圾焚烧发电相关业务，主要提供销售电力服务、垃圾处理服务交
易 所属行业 生态保护和环境治理业（N77）
标符合板块定位□是□否□不适用的属于上市公司的同行
三其他□是□否业或上下游与上市公司主营业务
□是□否具有协同效应
交名称河北建投持有的中节能秦皇岛19%股权
易主营业务垃圾焚烧发电相关业务，主要提供销售电力服务、垃圾处理服务
16标 所属行业 生态保护和环境治理业（N77）
的
四符合板块定位□是□否□不适用属于上市公司的同行
其他□是□否业或上下游与上市公司主营业务
□是□否具有协同效应
名称河北建投持有的中节能沧州19%股权
垃圾焚烧发电、餐厨垃圾处理相关业务，主要提供销售电力服务、垃圾主营业务交处理服务
易 所属行业 生态保护和环境治理业（N77）标
符合板块定位□是□否□不适用的五属于上市公司的同行
其他□是□否业或上下游与上市公司主营业务
□是□否具有协同效应
名称河北建投持有的承德环能热电14%股权
垃圾焚烧发电相关业务，主要提供销售电力服务、垃圾处理服务、热力主营业务交服务
易 所属行业 生态保护和环境治理业（N77）标
符合板块定位□是□否□不适用的六属于上市公司的同行
其他□是□否业或上下游与上市公司主营业务
□是□否具有协同效应
构成关联交易□是□否
构成《重组办法》第十
交易性质二条规定的重大资产□是□否重组
构成重组上市□是□否
本次交易有无业绩补偿承诺□有□无
本次交易有无减值补偿承诺□有□无
过渡期损益安排：标的资产在过渡期内的收益归上市公司所有，亏损应由交易对方补足其它需特别说明
的事项滚存未分配利润安排：上市公司于本次发行股份及支付现金购买资产完成前的滚存未分配利润由本次发行股份及支付现金购买资产完成后的新老股东共同享有
（二）标的资产评估情况本次拟交评估值交易价格交易标的基准日评估方法增值率易的权益（万元）（万元）比例
环境科技100%2022年资产基础法1075574.8541.19%100%1075574.85
17本次拟交
评估值交易价格交易标的基准日评估方法增值率易的权益（万元）（万元）比例股权5月31日中节能石家庄2022年收益法11594.4665.73%19%11594.46
19%股权5月31日
中节能保定2022年收益法11649.0249.57%19%11649.02
19%股权5月31日
中节能秦皇岛2022年收益法8136.1270.95%19%8136.12
19%股权5月31日
中节能沧州2022年收益法6612.1286.20%19%6612.12
19%股权5月31日
承德环能热电2022年收益法2846.6069.82%14%2846.60
14%股权5月31日
合计--1116413.17--1116413.17
（三）交易对价支付方式
单位：万元支付方式交易标的名称及权向该交易对方序号交易对方益比例可转债现金对价股份对价其他支付的总对价对价
环境科技100%股
1中国环保107557.49968017.37--1075574.85
权
中节能石家庄19%
股权、中节能保定
19%股权、中节能秦
2河北建投皇岛19%股权、中-40838.32--40838.32
节能沧州19%股
权、承德环能热电
14%股权
合计--107557.491008855.68--1116413.17
（四）发行股份购买资产
股票种类 人民币普通股（A股） 每股面值 1.00元上市公司第七届董事会第
定价基准日发行价格4.63元/股二十六次会议决议公告日
2178953958股，占发行股份购买资产完成后上市公司总股本的比例为
发行数量
83.61%
是否设置发行否价格调整方案
中国环保通过本次购买资产取得的对价股份，自本次发行完成日起36个月内不得以任何方式交易或转让，但是，在适用法律许可的前提下的转让不锁定期安排受此限（包括但不限于因业绩补偿而发生的股份回购行为）。本次交易完成后6个月内如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者本次交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的，中国环保在本次交易中取得的上市公司股份将在上述锁定期基础上自动延长6个月。如该等股份
18由于上市公司送红股、转增股本或配股等原因而增加的，增加的上市公司
股份同时遵照上述锁定期进行锁定。
河北建投通过本次购买资产取得的对价股份，自本次发行完成日起12个月内不得以任何方式交易或转让，但是，在适用法律许可的前提下的转让不受此限。如该等股份由于上市公司送红股、转增股本或配股等原因而增加的，增加的上市公司股份同时遵照上述锁定期进行锁定。
二、募集配套资金概览
（一）募集配套资金安排
发行股份不超过300000.00万元
募集配套资金金额发行可转债-
发行其他证券-发行股份不超过35名特定对象
发行对象发行可转债-
发行其他证券-拟使用募集资金金额使用金额占全部募集配套项目名称（万元）资金金额的比例
募集配套资金用途支付现金对价107557.4935.85%
补充流动资金192442.5164.15%
（二）发行股份募集配套资金
股票种类 人民币普通股（A股） 每股面值 1.00元不低于发行期首日前20个发行股份募集配套资金的定价基准日发行价格交易日上市公司股票交易均发行期首日
价的80%
募集配套资金不超过300000.00万元，且所发行股份数量不超过发行股份发行数量
购买资产完成后上市公司股本的30%是否设置发行否价格调整方案锁定期安排募集配套资金发行对象认购的股份自发行完成之日起6个月内不得转让
三、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对上市公司主营业务的影响
本次交易前上市公司主要业务包括节能环保装备、电工专用装备等。
标的资产致力于垃圾焚烧发电相关业务，主要提供销售电力服务、垃圾处理服务。
重组完成后，上市公司将整合标的公司的竞争优势，培育新的业务增长点，
19扩充上市公司在节能环保领域的产业布局，致力于成为环保领域的综合服务商。
（二）本次交易对上市公司股权结构的影响
根据本次交易标的资产的交易作价及上市公司购买资产的股份发行价格，在不考虑募集配套资金的情况下，交易前后上市公司股权结构变化情况如下：
本次交易前发行股份购买本次交易后股东名称持股数量资产发行的股
持股比例份数量（股）持股数量（股）持股比例（股）
中国节能9813370822.97%-981337083.77%
中国启源5135266512.02%-513526651.97%
西安中机国际88800002.08%-88800000.34%
中节能资本7685870.18%-7685870.03%
中国环保--2090750248209075024880.22%
小计15913496037.25%2090750248224988520886.33%
河北建投--88203710882037103.38%
其他股东26810909262.75%-26810909210.29%
合计427244052100.00%21789539582606198010100.00%
本次交易完成后，公司控股股东变更为中国环保，但实际控制人仍为中国节能，本次交易不会导致上市公司实际控制人发生变化。
（三）本次交易对上市公司主要财务指标的影响
本次交易完成后，上市公司将置入盈利能力较强的优质资产。上市公司主营业务将进一步拓展垃圾发电业务，有助于增强上市公司的可持续发展能力和核心竞争力。
根据中审众环出具的审计报告、上市公司2022年1-10月未经审计的财务报
表及中审众环为本次交易出具的备考审阅报告，本次交易前后中环装备最近一年一期的主要财务数据和指标对比情况如下：
单位：万元
2022年10月31日/2022年1-10月2021年12月31日/2021年度
项目
交易前交易后（备考）增幅交易前交易后（备考）增幅
资产合计300362.503082108.69926.13%339569.462973355.46775.63%
负债合计140667.552092616.911387.63%178974.722069879.291056.52%
20归属于母公司所
146689.56945653.98544.66%147316.26862893.52485.74%
有者权益合计
营业收入65966.58520579.97689.16%113411.33854490.80653.44%归属于母公司所
-658.3465355.4410027.31%-23610.7534574.47246.44%有者的净利润
2022年10月31日/2022年1-10月2021年12月31日/2021年度
项目
交易前交易后（备考）增减额交易前交易后（备考）增减额资产负债率
46.8367.9021.0752.7169.6116.90（合并）（%）基本每股收益
-0.020.250.27-0.550.130.68（元/股）加权平均净资产
-0.227.237.45-14.84.2319.03
收益率（%）
根据备考审阅报告，本次交易完成后上市公司归母净利润、每股收益均将出现显著提升。
四、本次交易已履行和尚需履行的决策及审批程序
（一）本次交易已履行的程序
1、本次交易已获得上市公司控股股东中国节能的批复同意；
2、本次交易已经交易对方中国环保、河北建投内部决策通过；
3、本次交易方案已经标的公司环境科技、中节能石家庄、中节能保定、中
节能沧州、中节能秦皇岛、承德环能热电内部决策机构审议通过；中节能保定、
中节能沧州、中节能秦皇岛、承德环能热电小股东已放弃相关股权转让的优先购买权；
4、本次交易预案已经上市公司第七届董事会第二十六次会议审议通过；
5、本次交易正式方案已经上市公司第七届董事会第三十二次会议决议审议通过；
6、本次交易所涉资产评估报告经国务院国资委备案；
7、本次交易获得国务院国资委批准；
8、上市公司股东大会审议通过本次交易正式方案，同时同意中国环保及其
一致行动人免于以要约方式收购上市公司。
21（二）本次交易尚需履行的程序
本次交易尚需履行的决策及审批程序如下：
1、深交所审核通过并经中国证监会注册；
2、相关法律法规所要求的其他可能涉及必要的批准、核准、备案或许可（如需）。
上述批准或核准均为本次交易的前提条件。本次交易能否取得上述批准、核准或同意，以及最终取得的时间均存在不确定性，提请投资者注意投资风险。
五、上市公司控股股东对本次重组的原则性意见截至本报告书出具日，上市公司控股股东中国节能已出具《关于中节能环保装备股份有限公司重组中国环境保护集团有限公司垃圾发电板块资产有关事项的批复》，主要内容如下：
“同意中节能环保装备股份有限公司（以下简称中环装备）发行股份并支付现金购买中国环境保护集团有限公司（以下简称中国环保）持有的中节能环境科技有限公司100%股权、发行股份购买河北建设投资集团有限责任（以下简称河北建投）公司持有的中节能（石家庄）环保能源有限公司19%股权、中节能（保定）环保能源有限公司19%股权、中节能（秦皇岛）环保能源有限公司19%股
权、中节能（沧州）环保能源有限公司19%股权、承德环能热电有限责任公司
14%股权并募集配套资金的方案暨关联交易事项。”
六、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组预案披露之日起至实施完毕期间的股份减持计划
（一）上市公司控股股东中国节能出具《关于股份减持计划的说明》
1、自本次重组复牌之日起至本次重组实施完毕期间，本公司及本公司一致
行动人不存在股份减持计划，承诺不减持持有的上市公司股份。
2、上述股份包括本公司及本公司一致行动人原持有的上市公司股份以及原
持有股份在上述期间内因上市公司分红送股、资本公积转增股本等形成的衍生股份。
223、本公司确认上述说明属实，并愿承担违反上述说明所产生的法律责任。
（二）上市公司董事、监事、高级管理人员已出具《关于股份减持计划的说明》
1、本人自本次重组复牌之日起至本次重组实施完毕期间，不存在股份减持计划，承诺不减持持有的上市公司股份。
2、上述股份包括本人原持有的上市公司股份以及原持有股份在上述期间内
因上市公司分红送股、资本公积转增股本等形成的衍生股份。
3、本人确认上述说明属实，并愿承担违反上述说明所产生的法律责任。
七、本次交易对中小投资者权益保护的安排根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》的精神和中国证监会《重组管理办法》的规定，公司在本次交易过程中采取了多项措施以保护中小投资者的权益，具体包括：
（一）严格履行上市公司信息披露义务
在本次交易过程中，上市公司将严格按照《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《重组管理办法》《格式准则第26号》等相关法律、法规的要求，及时、完整地披露相关信息，切实履行法定的信息披露义务，公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件以及本
次交易的进展情况。本报告书披露后，公司将继续按照相关法规的要求，及时、准确地披露公司重组的进展情况。
（二）确保本次交易的定价公平、公允
上市公司已聘请符合《证券法》规定的会计师事务所、资产评估机构对标的
资产进行审计、评估，确保本次交易的定价公允、公平、合理。
上市公司独立董事对本次交易评估机构的独立性、假设前提的合理性、评估
方法与评估目的的相关性及评估定价的公允性发表独立意见，董事会也对本次交易评估机构的独立性、假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性及评估定价的公允性进行了分析。上市公司所聘请的独立财务顾问和律师将对本次交易的实施过程、资产过户事宜和相关后续事项的合规性及风险进行核查，发表明确
23的意见。
（三）股东大会及网络投票安排
上市公司董事会已在审议本次交易方案的股东大会召开前发布提示性公告，提醒全体股东参加审议本次交易方案的股东大会会议。上市公司根据法律、法规及规范性文件的相关规定，为股东大会审议本次交易相关事项提供网络投票平台，为股东参加股东大会提供便利。上市公司股东可以参加现场投票，也可以直接通过网络进行投票表决。
（四）严格执行关联交易审批程序
本次交易构成关联交易，其实施将严格执行法律法规以及上市公司内部对于关联交易的审批程序。本公司在本次交易过程中严格按照相关规定履行法定程序进行表决和披露。本次交易的议案在提交董事会讨论时，关联董事均已回避表决，独立董事发表了独立意见。本次交易的议案已在公司股东大会上由公司非关联股东予以表决通过。
（五）股东大会表决情况
根据《重组管理办法》的有关规定，本次交易已经上市公司股东大会作出决议，且经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。除公司的董事、监事、高级管理人员、单独或者合计持有公司5%以上股份的股东以外，公司将对其他股东的投票情况进行单独统计并予以披露。
（六）业绩承诺概况
根据上市公司与中国环保签署的《盈利预测补偿协议》，补偿义务人业绩承诺如下：业绩承诺资产在2023年、2024年、2025年业绩承诺期间各年度实现的
经审计的承诺净利润（即扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润）分别
不低于74613.46万元、77259.73万元和87256.44万元。
为确保业绩补偿义务的履行得到有效保障，避免质押对价股份对业绩补偿义务的影响，中国环保作出承诺：“本公司保证对价股份优先用于履行业绩补偿承诺，不通过质押股份等方式逃废补偿义务；未来质押对价股份时，本公司将书面告知质权人根据业绩补偿协议上述股份具有潜在业绩承诺补偿义务情况，并在质
24押协议中就相关股份用于支付业绩补偿事项等与质权人作出明确约定。”
综上所述，中国环保已出具承诺在业绩承诺期间内对价股份优先用于履行业绩补偿承诺，上述措施能有效确保对价股份能够全部用于履行业绩补偿义务。
（七）本次重组摊薄即期回报情况及相关填补措施
1、本次重组对当期每股收益的影响
根据上市公司备考审阅报告，本次交易完成前后，上市公司每股收益如下：
2022-10-31/2022年1-10月2021-12-31/2021年度
项目
交易前交易后（备考合并）交易前交易后（备考合并）基本每股收益
-0.020.25-0.550.13（元/股）扣非后每股收益
-0.020.24-0.880.07（元/股）
2021年度及2022年1-10月，上市公司每股收益将分别由本次交易前的-0.55
元/股、-0.02元/股上升至0.13元/股、0.25元/股；扣非后每股收益将分别由本次
交易前的-0.88元/股、-0.02元/股上升至0.07元/股、0.24元/股，因此不存在摊薄即期回报的情况。
2、上市公司对防范本次交易摊薄即期回报及提高未来回报能力采取的措施
本次资产重组完成后，上市公司总股本将有所增加；因此，若未来上市公司业务未能获得相应幅度的增长，上市公司每股收益指标将存在下降的风险。公司将采取以下措施，积极防范本次交易摊薄即期回报及提高未来回报能力。
（1）进一步加强经营管理和内部控制，提高经营效率
本次交易完成后，上市公司将进一步完善公司治理体系、管理体系和制度建设，加强企业经营管理和内部控制，健全激励与约束机制，提高上市公司日常运营效率。公司将全面优化管理流程，降低公司运营成本，更好地维护公司整体利益，有效控制上市公司经营和管理风险。
（2）加快完成对标的资产的整合，提高整体盈利能力
本次交易完成后，公司将加快对标的资产的整合，在业务、人员、财务管理等各方面进行规范，通过整合资源提升公司的综合实力，及时、高效完成标的公司的经营计划，充分发挥协同效应，增强公司的盈利能力，实现企业预期效益。
25（3）进一步完善利润分配政策，强化投资者回报机制
本次交易完成后，上市公司在继续遵循《公司章程》关于利润分配的相关政策的基础上，将根据中国证监会的相关规定，继续实行可持续、稳定、积极的利润分配政策，增加分配政策执行的透明度，在保证上市公司可持续发展的前提下给予股东合理的投资回报，更好地维护上市公司股东及投资者利益。
3、上市公司董事、高级管理人员关于本次重组摊薄即期回报填补措施的承
诺
上市公司董事、高级管理人员做出如下承诺：
“1、承诺将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。2、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益。
3、承诺对本人的职务消费行为进行约束。
4、承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。
5、承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩。
6、承诺未来公司股权激励（如有）的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
如违反上述承诺给公司或者股东造成损失的，本人将依法承担补偿责任。”
4、上市公司控股股东、实际控制人关于本次重组摊薄即期回报填补措施的
承诺
上市公司控股股东、实际控制人中国节能做出如下承诺：
“1、不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益。2、自本承诺函出具日至上市公司本次重组完成前，若证券监管机构作出关
于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等新规时，本公司承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
3、作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司若违反上述承诺或拒不履
26行上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担补偿责任。”
5、中国环保关于本次重组摊薄即期回报填补措施的承诺
交易对方中国环保做出如下承诺：
“1、不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益。2、自本承诺函出具日至上市公司本次重组完成前，若证券监管机构作出关
于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等新规时，本公司承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
3、作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司若违反上述承诺或拒不履行上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担补偿责任。”八、业绩承诺补偿安排
（一）业绩承诺的整体安排
根据上市公司与中国环保签署的《盈利预测补偿协议》，补偿义务人业绩承诺如下：业绩承诺资产在2023年、2024年、2025年业绩承诺期间各年度实现的
经审计的承诺净利润（即扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润）分别
不低于74613.46万元、77259.73万元和87256.44万元。
根据中国证监会《监管上市规则指引第1号》规定，业绩承诺方需要对基于未来收益预期的方法进行评估或者估值并作为定价参考依据的拟购买资产进行
业绩承诺，相关承诺净利润为交易对方计算出现金流量对应的税后净利润数，并据此计算补偿股份数量。本次交易中，环境科技（母公司）及中节能鹤岗、中节能平山、中节能怀来均以资产基础法评估结果作为评估结论，因此，双方确认：
（1）在确定上述扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润对应的范围时，不包括环境科技（母公司）、中节能鹤岗、中节能平山、中节能怀来；业绩承诺资产本次交易中的总作价为1052425.98万元；
（2）在业绩承诺期，会计师事务所根据《盈利预测补偿协议》对环境科技扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润与承诺净利润数差异情况出具
《专项审核报告》时，也应不包括上述主体。
27业绩承诺资产在业绩承诺期任一年度经审计的实际净利润数低于当年承诺
净利润数时，则需参照补偿计算公式计算应补偿的金额及股份数，如计算结果大于0，则中国环保须对中环装备进行补偿；如业绩承诺资产在业绩承诺期经审计
的实际净利润数达到当年承诺净利润数的，则实际净利润数可累计至下一年度合计计算，但三年累计承诺净利润合计不低于239129.63万元。
（二）业绩承诺的具体补偿方式
若业绩承诺资产在承诺年度实际净利润未达到当年度承诺净利润的，则需参照补偿计算公式计算应补偿的金额及股份数，如计算结果大于0，中国环保须对中环装备进行补偿。中国环保当年应补偿的股份数量计算公式如下：
当年补偿金额=[（业绩承诺期截至当期期末累积承诺净利润数－业绩承诺期截至当期期末累积实际净利润数）÷业绩承诺期承诺净利润数总和×业绩承诺资
产的交易对价]－以前年度已补偿金额（如有）
当年应补偿股份数=当年补偿金额÷购买资产之股份发行价格
上述公式运用中，应遵循：
（1）按照前述公式计算的应补偿股份数在个位之后存在尾数的，均按照舍去尾数并增加1股的方式处理。
（2）在逐年补偿的情况下，若任一年度计算的补偿股份数量小于0时，则
按0取值，即已经补偿的股份不冲回。
（3）在本次发行的定价基准日至发行日期间，中环装备若有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，上述“购买资产之股份发行价格”将按照中国证监会及深交所的相关规定作相应调整。
若累计应补偿股份数额大于中国环保本次交易取得的股份数（包括转增、送股所取得的股份），不足部分由中国环保以现金方式进行补偿。中国环保当年应补偿现金数的计算公式如下：
当年应补偿现金数=[（业绩承诺期截至当期期末累积承诺净利润数－业绩承诺期截至当期期末累积实际净利润数）÷业绩承诺期承诺净利润数总和×业绩承
诺资产的交易对价]－（中国环保累计已补偿股份数×购买资产之股份发行价格）
28－以前年度已补偿现金数（如有）。
1、承诺净利润的具体计算过程、扣除的具体项目构成及金额
根据中国证监会《监管上市规则指引第1号》“1-2业绩补偿及奖励”对业绩承诺金额计算要求如下：“采用现金流量法对拟购买资产进行评估或估值的，交易对方计算出现金流量对应的税后净利润数，并据此计算补偿股份数量。”本次交易中，业绩承诺资产指不包括环境科技母公司、中节能鹤岗、中节能平山、中节能怀来四家公司后的环境科技合并报表范围采取收益法评估的43家公司。
在进行未来业绩承诺金额计算时，交易对方以评估机构对业绩承诺资产自由现金流模型中预测的息前税后净利润为基础，扣除在模型中无法体现、未来预计将影响净利润的项目，主要包括利息支出、预提的大修费预计负债，并以此作为承诺净利润金额。即，业绩承诺净利润金额=业绩承诺资产归母息前税后利润（评估预测）—（业绩承诺资产税后利息+业绩承诺资产预计负债税后影响）。具体测算过程如下：
单位：万元项目2023年度2024年度2025年度归属于母公司所有者的息前税后利润
141637.16137557.94142143.70（评估预测）（A）
业绩承诺资产税前利息费用（B） 61293.81 57458.46 52411.93
业绩承诺资产预计负债（C） 15109.91 15459.08 14720.24
利息费用、预计负债的所得税及少数股
9380.0212619.3412244.90
东影响金额（D）业绩承诺资产税后归母的利息费用及预
67023.7160298.2054887.27
计负债（E=B+C-D）
业绩承诺净利润金额（F=A-E） 74613.46 77259.73 87256.44综上，本次交易评估收益法自由现金流模型只预测了业绩承诺资产的息前税后利润，交易对方业绩承诺金额系根据评估预测息前税后利润进行加总并调整其他指标的合理测算，与收益法评估预测净利润、本次交易估值具有匹配性。
2、未来项目建设运营中的资金需求、可用融资途径、各承诺期的利息费用
测算依据
（1）业绩承诺资产未来项目建设运营资金需求及可用融资途径
29截至评估基准日，业绩承诺资产54个生活垃圾焚烧发电项目均已建设完毕
并已投产运营，因此，业绩承诺资产未来的资金需求主要存在以下三个方面：
1）分期偿还项目前期建设中形成的借款。根据特许经营协议的通常约定，
项目建设的资金来源中30%为股权融资，70%为银行借款融资，业绩承诺资产拥有54个生活垃圾焚烧发电项目，其中2020年、2021年投产的项目共计30个，截至评估基准日，业绩承诺资产各类借款余额为135.57亿元，占环境科技合并口径总资产的50.04%，承诺期分期还本付息资金需求较大。
2）项目工程尾款支付及日常运营资金需求。尽管业绩承诺资产的运营项目
于报告期内已基本投产，但按照行业惯例及工程合同约定，部分工程尾款尚未支付，将于未来期间逐年支付，截至评估基准日，业绩承诺资产应付工程款余额为21.61亿元；此外，由于因业绩承诺资产从事生活垃圾焚烧发电业务，各项目公司电费补贴款回款周期较长，应收账款存在一定的账期，导致项目公司流动资金占用较大，项目公司日常经营中所需的原材料、燃料动力、人工费用等资金需求可能无法满足。
3）截至评估基准日，处于在建并进行预测的协同处置项目或现有项目扩建的资金需求。业绩承诺资产建成生活垃圾焚烧发电厂后，部分项目公司也会进一步开发餐厨、污泥等协同处置项目，或进行项目扩建等，也会因此新增部分资金需求。
针对业绩承诺资产未来运营或建设项目的资金需求，项目公司可用的融资途径主要有以下三种：
1）金融机构贷款。项目公司成立后，随着项目建设、投产、运营等形成自
己的资产、权利，商业信用逐步提升、金融机构授信额度增加，可以通过提供资产担保、权利质押、股东担保等方式向银行等金融机构融资。
2）中节能集团统借统贷。部分项目公司由于单体体量小、成立时间短、项
目投产时间短、商业信用不足等原因，可能导致其授信额度不足，无法另行提供资产担保，因此从银行等金融机构所融资金有限或无法融资。中节能集团通过向金融机构申请贷款，根据集团下属公司的资金需求，以统借统贷的方式向项目公司提供贷款，以进一步满足项目公司的资金需求。
303）环境科技股东借款。由于生活垃圾焚烧发电厂属于重资产项目，项目建
设初期可能存在短期流动资金不足、资金需求急迫等情况，无论是金融机构直接贷款或是中节能集团统借统贷，均存在融资审批周期长、无法及时解决项目公司资金需求的情况。项目公司通过向环境科技申请并报中节能集团审批后，可以从环境科技取得股东借款，所涉及的审批层级少、效率高，能够及时解决项目公司紧急的资金需求。
2、本次对业绩承诺期利息支出的预测逻辑及测算依据
本次对业绩承诺期利息支出预测的计算公式为：利息支出=借款金额×利率。
业绩承诺资产的借款金额主要包括外部金融机构（如银行、融资租赁机构）
融资金额，中节能集团统借统贷借款，环境科技股东借款。业绩承诺资产承诺期各年借款资金规模根据报告期末借款余额，结合各项目公司管理层预计未来用款需求、还款计划等安排进行预测。截至评估基准日，业绩承诺资产各类借款余额为135.57亿元，本次业绩承诺期利息测算系基于现有项目运行情况，主要按照已经签署的贷款合同和现有的应收账款和资金周转情况进行，因此2023年-2022年末各期借款余额与评估基准日余额差异较小；同时，随着未来项目投产运营，整体贷款余额与报告期相比呈逐年下降趋势。
业绩承诺资产的借款利率根据不同的资金来源情况进行确定。外部金融机构融借款与中节能集团统借统贷的利率按照银行实际利率计算；环境科技股东借款利率水平继续参照项目公司原股东中国环保向项目公司提供的股东借款利率水平，并由根据环境科技与下属公司签署的借款合同约定，预测期间均保持一致，其中，环境科技向全资子公司提供的借款利率为10%，向合资子公司提供借款利率为7%。存在多项借款时，以加权后的平均利率进行计算。
根据上述预测逻辑及依据，业绩承诺资产承诺期预测的资金需求规模、利息支出、整体平均利率水平与报告期的对比情况如下：
单位：万元报告期预测期项目
2020年度2021年度2022年度2023年度2024年度2025年度资金需求（借款余1014281.981290360.421403815.511350452.521256156.461135748.04
31报告期预测期
项目
2020年度2021年度2022年度2023年度2024年度2025年度
额）
利息支出（税前）40338.5957796.6161893.0661293.8557458.4852411.95
平均利率4.83%5.02%4.59%4.45%4.41%4.38%
注1：业绩承诺资产2022年度利息支出=2022年1-5月实际利息支出+2022年6-12月预测利息支出；
注2：平均利率=当期利息支出/（期初借款余额+期末借款余额）×2；
注3：上述利息支出含资本化利息。
如上表所示，业绩承诺资产的利息支出2020年至2022处于增长趋势，2022年达到高点后预测期稳步下降，与业绩承诺资产整体的资金需求规模和利率水平相匹配。2022年利息支出水平较高的原因，主要系2020年、2021年新投产项目较多，报告期资金需求规模增长较大，2022年由于年初累计借款余额较大，且存在未付工程款结算需求及整体应收电费补贴款回款周期延长，资金需求总额和利息支出达到高点，预测期随着项目投产运营并分期偿还借款，资金需求和利息支出逐年下降。业绩承诺资产的整体平均利率水平与当期长期贷款市场报价利率LPR不存在较大偏差，利息支出预测合理。
3、承诺期内扣除项目实际金额与预测金额发生差异时对本次交易业绩承诺
金额及业绩补偿的影响及量化分析
如上文所述，在进行业绩承诺资产利息支出及预计负债预测时，交易对方对业绩承诺资产的利息支出及预计负债进行了审慎、合理地预测，并充分考虑了借贷关系、物价水平等影响因素。本次业绩承诺资产承诺期三年归属于母公司所有者的税后利息合计143163.19万元，归属于母公司所有者的预计负债税后影响39045.97万元，扣除项目合计182209.16万元。本次敏感性分析，假设扣除项目预测金额与实际金额发生正向或负向的偏离，进一步测算对业绩补偿金额带来的影响。假设承诺期三年扣除项目实际金额总计与预测金额分别偏离-10%、-5%、0、5%、10%时，对应业绩承诺金额变动的相关性分析：
单位：万元扣除项目实际金额较预测
-10%-5%05%10%金额偏离比例
扣除项目实际金额163988.26173098.72182209.18191319.64200430.09
扣除项目实际金额较预测-18220.92-9110.4609110.4618220.92
32金额偏离值
承诺期息前税后净利润总
421338.80421338.80421338.80421338.80421338.80金额（评估预测）扣除项目偏离金额占息前
-4.32%-2.16%0.00%2.16%4.32%税后利润总额比例
如承诺期内扣除项目实际金额与预测金额发生负向或正向偏离，即扣除项目实际金额相比预测金额减少或增多时，将导致实际净利润较预测净利润增加或减少。从上表可知，当扣除项目实际金额较预测金额的偏离幅度在-10%至10%之间时，将对净利润产生-18220.92万元至18220.92万元的影响，占评估预测的承诺期息前税后净利润的比例为-4.32%至4.32%。
综上所述，本次交易评估收益法自由现金流模型只预测了业绩承诺资产的息前税后利润，交易对方业绩承诺金额系根据评估预测息前税后利润进行加总并调整其他指标的合理测算。本次对业绩承诺期利息支出的预测符合业绩承诺资产的实际情况，不存在显著增加的情况，利息支出预测合理。本次交易不存在通过调整业绩承诺扣除项目等方式减少业绩补偿责任的情况。如承诺期内扣除项目实际金额与预测金额发生正向或负向的偏离时，将导致实际净利润较预测净利润增加或减少。
（三）减值测试
在业绩承诺期届满时，中环装备将聘请符合《证券法》规定的会计师事务所对业绩承诺资产进行减值测试并出具《减值测试报告》。如业绩承诺资产的期末减值额>（业绩承诺期限内中国环保已补偿股份总数×本次购买资产之股份发行价格+中国环保已支付的现金补偿金额（如有）），则中国环保应向中环装备进行补偿，具体如下：
中国环保应先以本次交易取得的股份进行补偿，需补偿的股份数量=业绩承诺资产期末减值额÷购买资产之股份发行价格－（已补偿股份总数+已补偿现金数（如有）÷购买资产之股份发行价格）。
中国环保本次交易取得的股份不足以补偿的部分，由中国环保以现金补偿给中环装备，需补偿的现金数量=业绩承诺资产期末减值额－已补偿股份总数×购买资产之股份发行价格－中国环保已支付的现金补偿金额。
关于业绩承诺补偿协议的具体安排详见本报告书“第七节本次交易合同的
33主要内容”之“五、盈利预测补偿协议的主要内容”。（四）承诺业绩与标的公司历史业绩变动趋势的差异情况、原因及其合理性
1、业绩承诺资产报告期业绩情况及承诺期预测业绩情况
根据中审众环出具的《审计报告》（众环专字（2023）0200039号）中经审
计的营业收入、营业成本明细，中企华出具的资产评估报告及评估说明，业绩承诺资产2020年度至2025年度期间的实际业绩与预测情况如下：
单位：万元报告期预测期项目
2020年度2021年度2022年度2023年度2024年度2025年度
营业收入263599.11411541.80488342.13504820.97515473.29520196.54
营业成本162513.71251788.49299389.94296203.02303716.92304819.83
综合毛利率38.35%38.82%38.69%41.33%41.08%41.40%
收入增长率-56.12%18.66%3.37%2.11%0.92%
注：2020年、2021年、2022年营业收入与营业成本剔除项目建造。
报告期2020年度、2021年度、2022年1-10月，环境科技归母净利润分别为42099.04万元、54430.34万元、62945.81万元。业绩承诺期2023年度、2024年度、2025年度，环境科技业绩承诺净利润金额分别为74613.46万元、77259.73万元、87256.44万元。
2、承诺业绩相较于标的公司历史业绩存在差异的原因及合理性
如上文所述，业绩承诺资产历史期实现营业收入与承诺期预测营业收入、环境科技历史期实现归母净利润与业绩承诺资产业绩承诺净利润均存在一定的增长，但不属于重大差异。具体为，历史期2022年度营业收入较2021年度增长
18.66%；承诺期2023年度至2025年度营业收入增幅平缓。净利润增长方面，与
营业收入增长存在正相关关系，历史期2020年度、2021年度归母净利润波动较大，预测期2023年度承诺净利润较2021年度归母净利润有一定增幅，后续2024年度、2025年度相对平稳，主要原因为：
1）2020年、2021年新投产运营垃圾焚烧发电项目较多，项目的产能和管理
水平存在较大提升空间。截至评估基准日，环境科技下属46家项目公司拥有57个垃圾焚烧发电项目，业绩承诺资产拥有54个项目（剔除中节能鹤岗、中节能平
34山、中节能怀来在建的3个项目）。其中2020年、2021年投产的项目为30个，报
告期内业绩承诺资产项目投产比例超过50%，占比较大，产能及生产效率需要逐步释放和提升。本次评估对于新投运项目一般按照投产后5年进入平稳期进行预测，其中2020年、2021年、2022年新投产项目预计在2023年增加收入1.58亿元；
同时随着新投运项目运营经验和管理水平的提升，经营成本也有一定下降，综合毛利率有所上升。
2）预测期业绩承诺资产新建协同类项目陆续投产，新增业务收入点。中节
能萍乡、承德环能热电、中节能天水等成熟运营的项目公司新建的餐厨、污泥、
售热等业务在2023年投入运营，预计较2022年增加收入约2000万元。
3）随着项目公司未来经营活动产生足够的现金流偿还付息债务，将导致的
财务费用中的利息支出大幅降低。中节能成都、中节能合肥等7家项目公司的成熟项目随着付息债务减少，2023年财务费用相较于2022年可降低约2200万元，且未来预计将逐年降低。
4）业绩承诺资产享受的其他收益-增值税退税金额增加。根据财政部、国家
税务总局《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》（财税[2021]40号），对以垃圾为原料生产的电力、热力实行100%增值税即征即退政策，对垃圾处理、污泥处理劳务实行70%增值税即征即退。项目公司符合该文件的规定，相关收入可享受增值税100%和70%返还的政策。随着项目公司前期固定资产投资相关的进项税抵扣完毕，2023年应交增值税销金额增加，导致增值税退税金额上升。根据测算，2023年增值税退税较2022年增加约2200万元。
综上，业绩承诺资产历史期实现营业收入与承诺期预测营业收入、环境科技历史期实现归母净利润与业绩承诺资产业绩承诺净利润均存在一定的增长，但不属于重大差异，主要系2020年、2021年新投产运营垃圾焚烧发电项目较多，项目的产能和管理水平存在较大提升空间；预测期业绩承诺资产新建协同类项目陆续投产，新增业务收入点；同时，投产时间较长并稳定生产的项目随着付息债务减少导致的财务费用逐年降低、业绩承诺资产享受的其他收益增加所致，具有合理性。
35（五）承诺业绩的预测具有合理性，业绩承诺具有可实现性
1、业绩承诺资产营业收入及营业成本预测逻辑业绩承诺资产营业收入及营业成本预测逻辑详见本报告书“第六节标的资产评估情况”之“三、环境科技评估情况”之“（三）长期股权投资收益法评估过程”之“1、营业收入”及“2、营业成本”。
2、业绩承诺资产承诺期内毛利率增长平缓、较历史年度略有增长
历史期2020年、2021年、2022年1-10月，业绩承诺资产扣除项目建造后的毛利率分别为38.35%、38.82%、39.55%。2023年作为业绩承诺期第一年，毛利率相较于2022年上升约2.6%，其后各期毛利率水平基本保持稳定。其中，2023年、
2024年相较于2022年、2021年毛利率上升的主要原因如下：
（1）新投产项目未来稳定运行降低成本
2020年、2021年投产的项目为30个，项目投运初期设备运行不稳定、燃料及
耗材成本高等因素导致毛利率偏低。评估预测投产后其设备运行稳定、燃料、原材料等成本趋于平稳，因此导致业绩承诺资产合并毛利率上升。如中节能行唐
（2021年6月投产）2022年、2023年预测毛利率分别为20.06%、36.73%，毛利率
增长16.67%；中节能黄骅（2021年6月投产）2022年、2023年预测毛利率分别为
21.66%、34.84%，毛利率增长13.18%；中节能盐山（2021年5月投产）2022年、2023年预测毛利率分别为31.08%、40.17%，毛利率增长9.09%；中节能蔚县（2021年5月投产）2022年、2023年预测毛利率分别为27.51%、35.84%，毛利率增长
8.33%。
（2）垃圾处理量的提升，产能利用率、发电上网率保持稳定
基于未来经济持续增长、城市生活垃圾量及焚烧量提升的假设，业绩承诺资产预计全年处理垃圾量上升，从2021年的1636.16万吨上升至2023年的1883.44万吨，垃圾处理的产能利用率在承诺期保持在87%左右、发电上网率保持在82%的稳定水平，从而提升项目整体毛利率水平。
（3）项目运营效率的提升
较多项目公司于2020、2021年投产，经过2-3年的运营，其运营效率得到提
36升，机器设备性能也趋于稳定，导致毛利率水平上升。从垃圾发电项目最为重要
的运营效率指标——吨垃圾上网电量来看，2021年度，业绩承诺资产的吨垃圾上网电量为278千瓦时/吨，2024年上升至289千瓦时/吨。
3、业绩承诺资产承诺期内毛利率平均值与同行业上市公司具有可比性
业绩承诺资产预测期毛利率与同行业上市公司对比如下：
证券代码证券简称毛利率
300867.SZ 圣元环保 51.61%
601330.SH 绿色动力 58.66%
601200.SH 上海环境 32.89%
601827.SH 三峰环境 31.71%
002034.SZ 旺能环境 45.86%
600323.SH 瀚蓝环境 31.12%
最小值31.12%
最大值58.66%
平均值41.98%
业绩承诺资产承诺期3年平均值41.27%
注：上表中可比上市公司毛利率占比计算基础数据取自上市公司2021年度报告披露的营业收
入、营业成本，为数据可比，营业收入、营业成本为剔除建造合同收入、建造合同成本后的金额。
由上表可知，同行业上市公司毛利率变动范围为31.12%-58.66%，平均值为
41.98%，本次收益法评估预测业绩承诺资产承诺期3年平均毛利率为41.27%，与
同行业上市公司平均值相近，因此承诺期毛利率水平具备合理性。
综上，业绩承诺资产承诺业绩相较于标的公司历史业绩存在一定程度的增长，主要系业绩承诺资产各项目于2020年、2021年投产较多，承诺期设备运行稳定、燃料、原材料等成本趋于平稳，垃圾处理量及产能利用率也逐步提升并趋于平稳，营业收入增长导致；同时新投运项目经过2-3年的运营，项目运营效率得到提升，经营成本趋于合理水平，投产时间较长并稳定生产的项目随着付息债务减少导致的财务费用逐年降低，成本、费用降低导致；另一方面，本次评估预测的业绩承诺资产承诺期3年平均毛利率情况与同行业上市公司具有可比性，因此本次评估预测具有合理性。
374、业绩承诺资产依托其经验优势，降本增效，努力实现承诺业绩
（1）良好的品牌优势及广泛的区位覆盖优势
截至本报告书出具日，环境科技拥有46家项目公司，业务开展遍布全国16个省，依托自身在垃圾焚烧发电领域的技术沉淀与央企的品牌优势，与16个省内多个城市的当地政府或行业主管部门开展长期业务合作。凭借在投资、建设、运营方面专业化、标准化、精细化的管理体系及服务能力，环境科技在全国多地区内形成良好的品牌效应。生活垃圾焚烧发电业务在一定程度需要与当地政府进行深度的合作，环境科技借助自身拥有的品牌优势与集团公司节能环保综合治理业务优势，与全国多区域当地政府或行业主管部门建立了良好的合作关系，将业务范围扩大覆盖至多个区位，形成全国性产业布局。
（2）丰富的运营经验及完备的服务体系
环境科技在垃圾焚烧发电等领域积累了成熟的运营经验和技术体系，项目采用国内工艺成熟、技术先进、运行稳定、安全可靠的炉排炉焚烧工艺，有利于增加燃烧的均匀性，实现设备的长周期稳定运行。在烟气处理、渗滤液处理、炉渣处理与飞灰处理技术上，环境科技采用了先进环保的工艺技术，在线运营的各套设备质量优秀、性能优异、技术工艺成熟，从而提高垃圾焚烧发电厂的社会效益与经济效益。
此外，环境科技遵循循环经济理念，在深耕垃圾焚烧发电主营业务基础上，积极开展餐厨废弃物、污泥、动物尸体无害化处理等多种废弃物的协同性处置工作，布局由垃圾焚烧发电带动协同性项目发展的固废综合处理业务模式，大幅提高其减量化处理及资源化利用水平，有效提升经济效益，形成以生活垃圾焚烧发电为核心，协同性处置为辅助业务，较为完善的资源循环利用服务体系。
（3）经验丰富的管理团队与专业人才
环境科技的核心管理团队深耕生活垃圾焚烧发电领域多年，对行业发展趋势及公司发展战略具有深刻的理解和认识，建立起了全面的执行能力与专业的辨识能力。此外，环境科技在项目投资、设计、建造、运营等方面拥有经验丰富的专业团队，并不断引进行业专家与投融资领域的专业人才，为其实现持续快速发展奠定了良好的基础。
385、业绩承诺资产依托于其体量优势，开发市场份额，业绩承诺具有可实现
性
环境科技是专业从事垃圾焚烧发电业务的中央企业。通过多年发展，环境科技在全国16个省内多个城市运营了多个生活垃圾处理项目，有效缓解了项目所在地的垃圾处理问题，提高了当地的环境效益、社会效益与经济效益，形成了良好的市场口碑和品牌影响，在全国范围内具有较为重要的行业地位。
根据《中国统计年鉴》，2021年度全国垃圾焚烧处理量为18019.67万吨，同期环境科技垃圾焚烧处理量为1637.49万吨，在全国市场占有率为9.09%。环境科技近年垃圾焚烧处理量在市场中具备一定的影响力。
环境科技在生活垃圾焚烧发电领域积累了丰富的经验与良好的市场声誉。基于行业发展等外部因素与企业战略等内部驱动力，环境科技市场份额仍存在一定提升空间。环境科技近年来业务扩展迅速，自2020年初至今新投产运营项目32个，截至本报告书出具日，拥有在建生活垃圾焚烧发电项目2个，未来市场份额占有率逐步上升的可能性较大，交易对方在本次交易中做出的业绩承诺具有可实现性。
综上，业绩承诺资产具有良好的品牌优势及广泛的区位覆盖优势，丰富的运营经验及完备的服务体系，经验丰富的管理团队与专业人才，同时，依托于其体量优势，开发市场份额，业绩承诺具有可实现性。
九、独立财务顾问的保荐资格
按照《重组管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等相关规定，上市公司聘请中信证券担任本次交易的独立财务顾问。中信证券系经中国证监会批准依法设立的证券公司，具备保荐机构资格。
39重大风险提示
投资者在评价本公司此次重大资产重组时，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、与本次交易相关的风险
（一）本次交易的审批风险
本次交易尚需满足多项条件后方可实施，包括但不限于深交所审核通过、中国证监会同意注册等。以上程序均为本次交易实施的前置条件，能否通过以及获得相关批准或注册的时间均存在不确定性，提醒投资者注意本次交易的审批风险。
（二）本次交易被暂停、中止或取消的风险
本次交易存在如下被暂停、中止或取消的风险：
1、上市公司制定了严格的内幕信息管理制度，上市公司与交易对方在协商
确定本次交易的过程中，尽可能缩小内幕信息知情人员的范围，降低内幕信息传播的可能性，但难以排除因异常交易涉嫌内幕交易致使本次重组被暂停、中止或取消的风险。
2、本次重组存在因为标的资产出现无法预见的业绩大幅下滑而被暂停、中
止或取消的风险。
3、本次重组自相关重组协议签署之日起至最终实施完毕存在一定时间跨度，
期间市场环境可能发生实质变化从而影响本次重组上市公司、交易对方以及标的
资产的经营决策，从而存在导致本次交易被暂停、中止或取消的可能性。
4、其他可能导致交易被暂停、中止或取消的风险。
若本次重组因上述某种原因或其他原因被暂停、中止或取消，而上市公司又计划重新启动重组的，则交易方案、交易定价及其他交易相关的条款、条件均可能较本报告书中披露的重组方案存在重大变化，公司提请广大投资者注意风险。
（三）本次交易无法获得批准的风险
本次交易尚需履行的决策及审批程序如下：
401、深交所审核通过并经中国证监会注册；
2、相关法律法规所要求的其他可能涉及必要的批准、核准、备案或许可（如需）。
上述批准或核准均为本次交易的前提条件。本次交易能否取得上述批准、核准或同意，以及最终取得的时间均存在不确定性，提请投资者注意投资风险。
（四）管控整合风险和多主业经营风险
本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。上市公司业务范围将扩展到生活垃圾焚烧发电领域，未来将面临一定的主营业务多元化经营风险。虽然标的资产与上市公司均属于节能环保产业，具有良好的产业和管理协同基础，在一定程度上有利于本次收购完成后的整合。
但是本次交易完成后上市公司能否对标的公司实现全面有效地整合，以及能否通过整合保证充分发挥标的资产竞争优势及协同效应仍然存在不确定性，提请投资者注意本次交易涉及的管控整合风险和多主业经营风险。
（五）业绩承诺无法实现的风险
根据业绩承诺方中国环保与上市公司签署的《盈利预测补偿协议》，业绩承诺方特此承诺业绩承诺期内业绩承诺资产的承诺净利润数分别不低于以下金额：
单位：万元项目2023年度2024年度2025年度
承诺净利润74613.4677259.7387256.44
业绩承诺方将勤勉经营，尽最大努力确保上述盈利承诺实现，但是，盈利预测期内经济环境和行业政策等外部因素的变化均有可能给标的公司的经营管理
造成不利影响；如果业绩承诺资产经营情况未达预期，可能导致业绩承诺无法实现，进而影响上市公司的整体经营业绩和盈利水平，提请投资者关注业绩承诺资产的承诺业绩无法实现的风险。
41二、与标的资产相关的风险
（一）电价补贴政策风险垃圾焚烧发电行业是国家鼓励的资源综合利用行业，根据《中华人民共和国可再生能源法》（2009年修订），国家对可再生能源发电实行全额保障性收购制度。为引导垃圾焚烧发电产业健康发展，促进资源节约和环境保护，国家发改委于2012年3月28日发布《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》（发改价格[2012]801号），生活垃圾焚烧发电项目按入厂垃圾处理量折算成上网电量，折算比例为每吨生活垃圾280千瓦时，未超过上述电量的部分执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时0.65元（含税）；超过上述电量的部分
执行当地同类燃煤发电机组上网电价，2006年1月1日后核准的垃圾焚烧发电项目均按该规定执行。
根据2020年9月29日颁布的《关于有关事项的补充通知》（财建〔2020〕426号）文件规定，按合理利用小时数核定可再生能源发电项目中央财政补贴资金额度，其中垃圾焚烧发电项目全生命周期合理利用小时数为82500小时；同时垃圾焚烧发电项目自并
网之日起满15年后，无论项目是否达到全生命周期补贴电量，不再享受中央财政补贴资金。未来如果国家削减对垃圾焚烧发电行业的支持力度，则可能对标的资产的经营状况、财务状况及盈利能力造成不利影响。
2020年9月，财政部、国家发展改革委、国家能源局联合印发《完善生物质发电项目建设运行的实施方案》，自2021年1月1日起，规划内已核准未开工、新核准的生物质发电项目全部通过竞争方式配置并确定上网电价。国家可再生能源电价补贴政策的变化将对公司的盈利能力以及现金流量均可能造成影响。
截至评估基准日2022年5月31日，环境科技旗下54个已投运的垃圾发电项目中尚有31个项目暂未纳入国补清单的情况。根据测算，如31个项目均未纳入国家可再生能源发电补贴项目清单，则对预测期2023年度、2024年度、2025年度息前税后净利润的影响金额分别为60607.33万元、56277.68万元、56655.60万元，占业绩承诺资产相应的比例为42.79%、40.91%、39.86%；对估值的影响为477786.50万元，占环境科技总体估值的比例为44.42%，总体占比较高，主
42要系国补收入不存在相应的成本与之配比，测算时直接从息前税后利润以及自由
现金流中进行了扣减。
根据2022年10月28日国家电网和南方电网发布的《关于公示第一批可再生能源发电补贴核查确认的合规项目清单的公告》显示，上述31个项目中已有
26个项目（含4个已通过前端审核正处于公示期的项目）通过了合规审查，在
项目合规性、规模、电量、电价、补贴资金和环保等六个方面符合国补申请的条件；其余5个项目仍在审查过程中，审查结果将在后续批次中予以公示。后续环境科技下属项目公司将按照相关要求继续履行国补申请程序，但仍不排除无法进入或不能及时进入国家补贴清单的情形，从而对公司业绩造成不利影响。
虽然本次评估结果已考虑了补贴政策变动、在途项目进入补贴目录的影响，但出于谨慎性原则考虑，如果上述补贴政策未来持续紧缩、31个在途项目未通过申请，则对环境科技及5家标的资产未来发电收入、合同资产减值及评估值将产生较大影响，具体影响金额比例详见“第六节标的资产评估情况”之“九、董事会对本次交易的评估合理性及定价公允性的分析”之“（五）关键指标对评估值的敏感性分析”。
（二）财务风险
1、应收账款及合同资产回收风险
截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年10月31日，环境科技应收账款及合同资产合计账面价值分别为133626.60万元、231280.42万元
和332844.61万元，占同期总资产的比例分别为6.30%、8.78%和11.96%。环境科技应收账款及合同资产主要为应收垃圾处理费及上网电费，对手方主要为地方政府部门以及国有电网公司下属企业，发生违约的概率较小，但也不排除公司无法及时收回相关款项，对公司资产质量及财务状况产生较大不利影响。
未来随着公司业务规模的不断扩大，公司的应收款项可能随之增加，如果公司不能通过有效措施控制应收款项规模，或者宏观经济环境及电价补贴政策等发生较大变化、客户资金紧张以致公司不能按照合同约定及时回收款项，可能会加大应收款项发生坏账的风险，从而对公司的资金周转和经营业绩产生影响。
432、税收政策调整的风险
标的公司报告期内享受的税收优惠政策包括高新技术企业所得税税收优惠、
国家对环保行业的增值税税收优惠政策、西部大开发所得税税收优惠政策、环境
保护项目企业所得税“三免三减半”税收优惠政策、购置并实际使用环境保护等
专用设备税收优惠政策等，如果未来国家对相关税收优惠政策做出调整，则可能对标的公司经营业绩和盈利能力产生不利影响。
（三）部分特许经营权取得方式存在瑕疵的风险
环境科技主要采用特许经营模式承担垃圾焚烧发电项目的投资-建设-运营等，其取得方式根据项目类型主要依据于2014年12月31日财政部发布的《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》或2015年4月25日国家发改委等6
部门发出的《基础设施和公用事业特许经营管理办法》。根据《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》，特许经营项目采购方式包括公开招标、邀请招标、竞争性谈判、竞争性磋商和单一来源采购；根据《基础设施和公用事业特许经营管理办法》规定，“实施机构根据经审定的特许经营项目实施方案，应当通过招标、竞争性谈判等竞争方式选择特许经营者”。
环境科技及其下属项目公司部分特许经营项目取得方式与相关规定不一致。经查询同行业可比公司特许经营权项目情况，特许经营模式在我国市政基础设施领域的应用、发展、规范经历了长期过程，项目未履行竞争性程序的情形具有一定普遍性。根据特许经营权项目的实施机构出具的书面证明文件或项目授予文件，该等特许经营权协议合法有效，但仍存在可能影响协议履行、进而影响标的资产盈利能力的风险。本次交易对手中国环保已出具了相关承诺函，证明标的公司及其子公司获取该等特许经营权项目过程，遵守相关法律法规，不存在因违反法律规定导致该等特许经营权项目终止、解除或被提前撤回的情形；并就标的公司及其子公司部分特许经营权项目未通过招投标方式取得事宜，如因此对上市公司造成损失的，中国环保将向上市公司作出足额补偿，确保上市公司不会因此遭受任何损失。
44第一节本次交易概况
一、本次交易的背景及目的
（一）本次交易的背景
1、国家政策鼓励企业提高上市公司质量，推动上市公司做优做强2015年8月，中国证监会、财政部、国资委、银监会四部委联合发布《关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》（证监发[2015]61号），明确指出通过简政放权、鼓励兼并重组支付工具和融资方式创新、加大金融支持力度等方式大力推进上市公司兼并重组。
2020年10月9日，《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》（国发〔2020〕14号）正式印发。提出“上市公司是资本市场的基石，提高上市公司质量是推动资本市场健康发展的内在要求，是新时代加快完善社会主义市场经济体制的重要内容。”近年来，我国上市公司数量显著增长、质量持续提升，在促进国民经济发展中的作用日益凸显。未来我国将促进市场化并购重组，充分发挥资本市场的并购重组主渠道作用，鼓励上市公司盘活存量、提质增效、转型发展。
2、服务环保攻坚战略，垃圾焚烧发电行业未来持续景气近期，党的二十大胜利召开，习近平总书记在报告中指出“必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展”，并将“人与自然和谐共生的现代化”上升到“中国式现代化”的内涵之一。作为习近平生态文明思想的坚定践行者，中国环保持续多年秉承绿色发展理念，立足城镇生活垃圾处置行业主责主业，融入国家生态文明建设之中。
然而，随着工农业发展以及城镇化进程的加快，我国垃圾处理问题已成为生态文明建设的重要挑战。垃圾焚烧由于减量化、资源化、无害化等优势，正不断替代垃圾填埋作为各地处理垃圾的重要方式。同时，随着垃圾处理行业相关政策法规相继出台，尤其是垃圾无害化处理设施的投资建设落地和垃圾分类政策的快速推行，我国垃圾无害化处理能力将进一步提升，其对垃圾焚烧发电行业的发展，以及行业的技术水平和收入规模的提高具有重要影响。
总体来看，推动垃圾焚烧发电行业的持续发展，是解决我国垃圾问题，充分
45实现垃圾无害化处理及废物资源化，建设美丽中国的重要手段之一。我国垃圾焚
烧发电行业发展预期未来持续景气，市场空间良好。
（二）本次交易的目的
1、进一步提高上市公司发展质量
2020年，国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，支持上市
公司充分发挥资本市场的并购重组作用，鼓励上市公司盘活存量、提质增效，提高发展质量。中环装备收购标的资产贯彻落实了国务院关于进一步提高上市公司发展质量的指导意见，有利于其实现战略发展目标，进一步做强做优做大。
本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。标的公司的资产、业务、人员等进入上市公司，上市公司的资产规模、盈利能力将得到进一步提升。本次交易将进一步扩大上市公司业务规模，增强上市公司未来的持续经营和盈利能力，符合中小股东利益，有助于提升全体股东利益。
2、上市公司在垃圾焚烧发电领域产业布局的重要举措
本次交易标的为控股股东中国节能旗下垃圾焚烧发电相关产业板块，标的资产收益情况良好。上市公司布局垃圾焚烧发电相关业务，积极响应了国家生态文明建设总体方向，助力垃圾无害化处理，抓住垃圾焚烧发电行业发展周期。通过本次交易，公司主营业务将从节能环保装备业务延伸至垃圾焚烧发电相关业务，优化上市公司环保领域整体布局，构建上市公司新的盈利增长点。
3、提高盈利能力，实现公司股东价值最大化
本次交易完成后，标的公司亦将纳入上市公司合并范围。预计本次交易的实施将提升上市公司的资产规模、营业收入和净利润水平，有助于上市公司进一步拓展收入来源，分散整体经营风险。
本次交易是上市公司优化业务布局、实现外延式增长、提高可持续发展能力
的积极举措，符合国家产业政策以及逐步实现上市公司转型为环保领域综合服务商的战略部署，将切实提高上市公司的竞争力，符合上市公司和全体股东的利益。
46二、本次交易方案概述
本次交易包括发行股份及支付现金购买资产、募集配套资金两部分。
上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向中国环保购买其持有的环境
科技100%股权、通过发行股份方式向河北建投购买其持有的中节能石家庄19%
股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、中节能沧州19%股权、
承德环能热电14%股权。本次交易前，环境科技持有中节能石家庄81%股权、中节能保定75.69%股权、中节能秦皇岛66.16%股权、中节能沧州71%股权、承
德环能热电51%股权。本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。具体情况如下图所示：
中国环境保护集团有限公司
100.00%
中节能环境科技有限公司
100.00%
81%75.69%66.16%71%51%
中节能（石家庄）中节能（保定）环中节能（秦皇岛）中节能（沧州）环承德环能热电有限
41家其他项目公司
环保能源有限公司保能源有限公司环保能源有限公司保能源有限公司责任公司
19%19%19%19%14%
河北建设投资集团有限责任公司
本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。具体情况如下图所示：
中国环境保护集团有限公司中节能环保装备股份有限公司
100%19%19%19%19%14%
中节能环境科技有中节能（石家庄）中节能（保定）环中节能（秦皇岛）中节能（沧州）环承德环能热电有限
41家其他项目公司
限公司环保能源有限公司保能源有限公司环保能源有限公司保能源有限公司责任公司
81%75.69%66.16%71%51%
本次发行股份及支付现金购买资产不以本次募集配套资金的成功实施为前提，最终募集配套资金发行成功与否或是否足额募集不影响本次发行股份及支付
47现金购买资产行为的实施。如果募集配套资金出现未能实施或未能足额募集的情形，上市公司将通过自筹或其他形式予以解决。
（一）发行股份及支付现金购买资产
本次交易中，标的资产最终交易价格参考上市公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构出具并经国务院国资委备案的资产评估报告载明的评估值，由交易各方协商确定。
根据中企华评估出具的标的资产评估报告，以2022年5月31日为评估基准日，环境科技100%股权的评估价值为1075574.85万元、中节能石家庄19%股权的评估价值为11594.46万元、中节能保定19%股权的评估价值为11649.02
万元、中节能秦皇岛19%股权的评估价值为8136.12万元、中节能沧州19%股
权的评估价值为6612.12万元、承德环能热电14%股权的评估价值为2846.60万元。参考该评估值，经各方协商一致后，环境科技交易作价确定为1075574.85万元，中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电总作价确定为40838.32万元。
本次交易对价以发行股份及支付现金相结合的方式支付，其中现金对价部分拟通过发行股份募集配套资金所筹集的相应资金支付，具体情况如下：
交易作价股份对价金额现金对价金额
交易对方股份对价数量（股）（万元）（万元）（万元）
中国环保1075574.85968017.372090750248107557.49
河北建投40838.3240838.3288203710-
注1：交易对方取得新增股份数量按照向下取整精确至整数股，且交易对方放弃对不足一股部分对应现金的支付主张。
（二）发行股份募集配套资金上市公司拟采用询价方式向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。
本次交易募集配套资金扣除中介机构费用和相关税费后，拟用于以下项目：
单位：万元序号项目名称拟投入募集资金限额
1支付现金对价107557.49
2补充流动资金192442.51
48合计300000.00
募集配套资金中拟用于补充流动资金的比例不超过本次交易对价的25%或
募集配套资金总额的50%。
本次发行实际募集资金若不能满足上述全部项目资金需要，资金缺口将由公司自筹解决。最终的发行数量及价格将按照中国证监会的相关规定确定。
（三）本次发行股份的价格和数量
1、购买资产发行股份的价格和数量
（1）发行价格
根据《持续监管办法》相关规定：上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的80%。市场参考价为定价基准日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。定价基准日前若干个交易日公司股票交易均价＝定价基准日前若干个交易日公司股票交易总额/定价基准日前若干个交易日公司股票交易总量。
本次发行股份购买资产的定价基准日为上市公司第七届董事会第二十六次
会议决议公告日。上市公司定价基准日前20个交易日、60个交易日、120个交易日股票交易均价具体情况如下表所示：
股票交易均价计算区间交易均价（元/股）交易均价的80%（元/股）
前20个交易日5.784.63
前60个交易日6.425.14
前120个交易日7.045.63
本次发行股份购买资产的发行价格为4.63元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。交易均价的计算公式为：定价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日公司股票交易总额/定价基准日前20个交易日公司股票交易总量。最终发行价格须经上市公司股东大会审议批准并经深交所及中国证监会认可。
自定价基准日至发行日期间，上市公司如有派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除权、除息事项，本次发行价格将按如下公式进行相应调整：
派发股票红利或资本公积转增股本：P1=P0/（1+n）；
49配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0?D；
上述三项同时进行：P1=（P0?D+A×k）/（1+n+k）；
其中：P0 为调整前有效的发行价格，n 为该次送股率或转增股本率，k 为配股率，A 为配股价，D 为该次每股派送现金股利，P1 为调整后有效的发行价格。
（2）发行数量
发行股份数量的计算公式为：向各交易对方发行股份的数量=向该交易对方
以发行股份方式支付的转让对价/发行价格。
按上述公式计算的交易对方取得新增股份数量应为整数，向下精确至个位，不足一股的零头部分无需支付。自本次发行股份购买资产的定价基准日至发行完成日期间，上市公司如有派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除权、除息事项，发行数量也将根据发行价格的调整情况进行相应调整。
根据交易各方商定的交易价格及上述公式，本次购买资产项下发行股份数量为2178953958股。最终发行股份数量将以上市公司股东大会审议通过且经深交所审核、中国证监会注册的数量为准。除前述除息、除权事项导致的发行价格调整外，本次交易暂不设置发行价格调整机制。
2、募集配套资金发行股份的价格和数量
（1）发行价格
本次向特定投资者发行股份募集配套资金采取询价发行方式，定价基准日为本次发行股份募集配套资金的发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票均价的80%。具体发行价格将在本次发行经过深交所审核并经中国证监会注册同意后，由上市公司董事会根据股东大会授权，按照相关法律、行政法规及规范性文件的规定，并根据询价情况，与本次发行的独立财务顾问（主承销商）协商确定。
（2）发行数量
50本次募集配套资金发行的股份数量=本次配套募集资金金额÷每股发行价格。发行数量计算结果不足一股的尾数舍去取整。
上市公司拟采用询价方式向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。募集资金不超过300000.00万元，且发行股份数量不超过发行股份购买资产完成后上市公司股本的30%。本次发行的股份数量经深交所审核、中国证监会注册后，根据询价结果最终确定。
（四）股份锁定期
1、发行股份及支付现金购买资产的交易对方股份锁定期
中国环保通过本次购买资产取得的对价股份，自本次发行完成日起36个月内不得以任何方式交易或转让，但是，在适用法律许可的前提下的转让不受此限（包括但不限于因业绩补偿而发生的股份回购行为）。本次交易完成后6个月内如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者本次交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的，中国环保在本次交易中取得的上市公司股份将在上述锁定期基础上自动延长6个月。如该等股份由于上市公司送红股、转增股本或配股等原因而增加的，增加的上市公司股份同时遵照上述锁定期进行锁定。
河北建投通过本次购买资产取得的对价股份，自本次发行完成日起12个月内不得以任何方式交易或转让，但是，在适用法律许可的前提下的转让不受此限。
如该等股份由于上市公司送红股、转增股本或配股等原因而增加的，增加的上市公司股份同时遵照上述锁定期进行锁定。
若上述锁定股份的承诺与证券监管部门的最新监管意见不相符，交易对方应当根据相关证券监管部门的监管意见对上述锁定承诺进行相应调整。
上述锁定期届满后，交易对方于本次交易取得的发行股份减持、转让或交易时将按照中国证监会及深交所的有关规定执行。
2、募集配套资金的认购方股份锁定期
本次募集配套资金发行对象认购的股份自发行完成之日起6个月内不得转让。自发行的股份上市之日起至该等股份解禁之日止，发行对象由于上市公司资本公积转增股本、未分配利润转增股本、股份分割、合并、配股、派息等除权除
51息事项增持的上市公司股份，亦应遵守上述锁定安排。
（五）过渡期损益安排
标的资产在过渡期内的收益归上市公司所有，亏损应由交易对方补足。
（六）滚存未分配利润安排上市公司于本次发行股份及支付现金购买资产完成前的滚存未分配利润由本次发行股份及支付现金购买资产完成后的新老股东共同享有。
（七）业绩承诺概况
根据上市公司与中国环保签署的《盈利预测补偿协议》，补偿义务人业绩承诺如下：业绩承诺资产在2023年、2024年、2025年业绩承诺期间各年度实现的
经审计的承诺净利润（即扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润）分别
不低于74613.46万元、77259.73万元和87256.44万元。
为确保业绩补偿义务的履行得到有效保障，避免质押对价股份对业绩补偿义务的影响，中国环保作出承诺：“本公司保证对价股份优先用于履行业绩补偿承诺，不通过质押股份等方式逃废补偿义务；未来质押对价股份时，本公司将书面告知质权人根据业绩补偿协议上述股份具有潜在业绩承诺补偿义务情况，并在质押协议中就相关股份用于支付业绩补偿事项等与质权人作出明确约定。”综上所述，中国环保已出具承诺在业绩承诺期间内对价股份优先用于履行业绩补偿承诺，上述措施能有效确保对价股份能够全部用于履行业绩补偿义务。
三、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对公司主营业务的影响
本次交易前上市公司主要业务包括节能环保装备、电工专用装备等。
标的资产致力于垃圾焚烧发电相关业务，主要提供销售电力服务、垃圾处理服务。
重组完成后，上市公司将整合标的公司的竞争优势，培育新的业务增长点，扩充上市公司在节能环保领域的产业布局，致力于成为环保领域的综合服务商。
52（二）本次交易对上市公司股权结构的影响
根据本次交易标的资产的交易作价及上市公司购买资产的股份发行价格，在不考虑募集配套资金的情况下，交易前后上市公司股权结构变化情况如下：
本次交易前发行股份购本次交易后买资产发行股东名称持股数量的股份数量持股数量持股比例持股比例
（股）（股）（股）
中国节能9813370822.97%-981337083.77%
中国启源5135266512.02%-513526651.97%
西安中机国际88800002.08%-88800000.34%
中节能资本7685870.18%-7685870.03%
中国环保--2090750248209075024880.22%
小计15913496037.25%2090750248224988520886.33%
河北建投--88203710882037103.38%
其他股东26810909262.75%-26810909210.29%
合计427244052100.00%21789539582606198010100.00%
本次交易完成后，公司控股股东变更为中国环保，但实际控制人仍为中国节能，本次交易不会导致上市公司实际控制人发生变化。
（三）本次交易对上市公司主要财务指标的影响
本次交易完成后，上市公司将置入盈利能力较强的优质资产。上市公司主营业务将进一步拓展垃圾焚烧发电业务，有助于增强上市公司的可持续发展能力和核心竞争力。
根据中审众环出具的审计报告、上市公司2022年1-10月未经审计的财务报
表及中审众环为本次交易出具的备考审阅报告，本次交易前后中环装备最近一年一期的主要财务数据和指标对比情况如下：
单位：万元
2022年10月31日/2022年1-10月2021年12月31日/2021年度
项目
交易前交易后（备考）增幅交易前交易后（备考）增幅
资产合计300362.503082108.69926.13%339569.462973355.46775.63%
负债合计140667.552092616.911387.63%178974.722069879.291056.52%归属于母公司所
146689.56945653.98544.66%147316.26862893.52485.74%
有者权益合计
53营业收入65966.58520579.97689.16%113411.33854490.80653.44%
归属于母公司所
-658.3465355.4410027.31%-23610.7534574.47246.44%有者的净利润
2022年10月31日/2022年1-10月2021年12月31日/2021年度
项目
交易前交易后（备考）增减额交易前交易后（备考）增减额资产负债率
46.8367.9021.0752.7169.6116.90（合并）（%）基本每股收益
-0.020.250.27-0.550.130.68（元/股）加权平均净资产
-0.227.237.45-14.84.2319.03
收益率（%）
根据备考审阅报告，本次交易完成后上市公司归母净利润、每股收益均将出现显著提升。
四、本次交易构成重大资产重组、关联交易，不构成重组上市
（一）本次交易构成重大资产重组
根据本次交易中标的资产审计、评估情况，并根据《重组管理办法》第十二条的规定，相关财务数据占比计算的结果如下：
单位：万元标的资产2021中环装备2021是否构成重大资
参考指标年末/度成交金占比
年末/度产重组额与账面值孰高
资产总额2634933.35339569.46775.96%是
资产净额1116413.17147316.26757.83%是
营业收入742051.06113411.33654.30%是
根据《重组管理办法》的规定，本次交易构成中国证监会规定的上市公司重大资产重组。
（二）本次交易构成关联交易本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方中国环保系上市公司控股股
东控制的关联方，因此本次交易构成关联交易。
上市公司关联董事已在审议本次交易相关议案时回避表决；上市公司关联股东已在股东大会审议本次交易相关议案时回避表决。
54（三）本次交易不构成重组上市
上市公司最近36个月内控制权未发生变更。本次交易前，公司控股股东、实际控制人为中国节能；本次交易完成后，公司实际控制人将仍然为中国节能。
本次交易不会导致上市公司控制权发生变更，不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市。
五、本次交易符合《持续监管办法》第十八条、《重组审核规则》第八条的规定根据《持续监管办法》第十八条的规定：“上市公司实施重大资产重组或者发行股份购买资产的，标的资产所属行业应当符合创业板定位，或者与上市公司处于同行业或上下游”；根据《重组审核规则》第八条的规定：“创业板上市公司实施重大资产重组的，拟购买资产所属行业应当符合创业板定位，或者与上市公司处于同行业或者上下游。”标的公司主要从事垃圾焚烧发电业务。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），标的公司所处行业属于“N77 生态保护和环境治理业”，细分领域属于“N7729 其他污染治理”；参照中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），标的公司所处行业为“N 水利、环境和公共设施管理业”，细分行业属于“N77 生态保护和环境治理业”。依据国家发改委于2019年8月27日发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，标的公司所处行业为“环境保护与资源节约综合利用”，属于鼓励类行业。
标的公司所处行业为鼓励类行业，不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条规定的原则上不支持上市的行业。
上市公司主要从事节能环保装备、电工专用装备业务；标的公司主要从事垃
圾焚烧发电业务，属于上市公司环保装备业务的产业链下游。
因此，本次交易符合《持续监管办法》第十八条及《重组审核规则》第八条规定。
六、本次交易的支付方式
本次交易包括发行股份及支付现金购买资产、募集配套资金两部分。上市公
55司拟通过发行股份及支付现金的方式向中国环保购买其持有的环境科技100%股
权、通过发行股份的方式向河北建投购买其持有的中节能石家庄19%股权、中节
能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、中节能沧州19%股权、承德环能热
电14%股权，并向不超过35名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金。本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。
七、标的公司的估值及作价情况
本次交易中，标的资产最终交易价格参考上市公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构出具并经国务院国资委备案的资产评估报告载明的评估值，由交易各方协商确定。
根据中企华评估出具的标的资产评估报告，以2022年5月31日为评估基准日，环境科技100%股权的评估价值为1075574.85万元、中节能石家庄19%股权的评估价值为11594.46万元、中节能保定19%股权的评估价值为11649.02
万元、中节能秦皇岛19%股权的评估价值为8136.12万元、中节能沧州19%股
权的评估价值为6612.12万元、承德环能热电14%股权的评估价值为2846.60万元。参考该评估值，经各方协商一致后，环境科技交易作价确定为1075574.85万元，中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电总作价确定为40838.32万元。
八、本次交易决策过程和批准情况
（一）本次交易已履行的程序
截至本报告书出具日，本次交易已经履行的决策和审批程序如下：
1、本次交易已获得上市公司控股股东中国节能的批复同意；
2、本次交易已经交易对方中国环保、河北建投内部决策通过；
3、本次交易方案已经标的公司环境科技、中节能石家庄、中节能保定、中
节能沧州、中节能秦皇岛、承德环能热电内部决策机构审议通过；中节能保定、
中节能沧州、中节能秦皇岛、承德环能热电小股东已放弃相关股权转让的优先购买权；
564、本次交易预案已经上市公司第七届董事会第二十六次会议审议通过；
5、本次交易正式方案已经上市公司第七届董事会第三十二次会议决议审议通过；
6、本次交易所涉资产评估报告经国务院国资委备案；
7、本次交易获得国务院国资委批准；
8、上市公司股东大会审议通过本次交易正式方案，同时同意中国环保及其
一致行动人免于以要约方式收购上市公司。
（二）本次交易尚需履行的程序
本次交易尚需履行的决策及审批程序如下：
1、深交所审核通过并经中国证监会注册；
2、相关法律法规所要求的其他可能涉及必要的批准、核准、备案或许可（如需）。
上述批准或核准均为本次交易的前提条件。本次交易能否取得上述批准、核准或同意，以及最终取得的时间均存在不确定性，提请投资者注意投资风险。
（三）本次交易均已取得各项目公司所在地政府或主管部门的事前批准
本次交易中，中国环保转让所持环境科技100%股权，系项目公司股权的间接转让；河北建投转让所持中节能石家庄19%股权、中节能沧州19%股权、中节
能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、承德环能热电14%股权，系项目公司股权的直接转让。
中节能石家庄、中节能沧州、中节能保定、中节能齐齐哈尔、中节能毕节、
中节能西安、中节能丽江、中节能开封、中节能通化、中节能保南、中节能红
河、中节能抚州、中节能金堂、中节能肥西、中节能资阳、中节能涞水、中节
能汉中、中节能安平、中节能蔚县、中节能咸宁、中节能黄骅、中节能大城、
中节能行唐、中节能东光、中节能鹤岗、中节能贞丰、中节能昌乐、中节能平
山等28个项目公司所在地住建或城管部门均已出具说明文件，在实际控制人不发生变更或不影响特许经营权协议履行的前提下，其同意项目公司股东股权转让事宜。
57除前述项目公司外，根据其他18个项目公司与当地主管部门签署的特许经
营权协议相关约定，其并未限制或禁止本次交易涉及的直接或间接股权变动事宜。
（四）本次交易中国环保股份增持事宜履行了相应的信息披露及审批程序
本次交易前，中国环保未持有上市公司股份，中国环保控股股东中国节能及其一致行动人合计持有上市公司37.25%股份；本次交易完成后，中国环保直接持有上市公司80.22%股份，并与中国节能及其一致行动人合计持有上市公司
86.33%股份。
因此，上市公司在2022年11月3日披露重组报告书的同时公告了《中节能环保装备股份有限公司收购报告书摘要》。
根据《上市公司收购管理办法》（以下简称“《收购管理办法》”）第四十七条之规定：“收购人拥有权益的股份达到该公司已发行股份的30%时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司的股东发出全面要约或者部分要约。符合本办法第六章规定情形的，收购人可以免于发出要约。”另根据《收购管理办法》第六章第六十三条之规定，有下列情形之一的，投资者可以免于发出要约：“……（三）经上市公司股东大会非关联股东批准，投资者取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%，投资者承诺3年内不转让本次向其发行的新股，且公司股东大会同意投资者免于发出要约……”因此，就中国环保本次增持事宜，根据《收购管理办法》相关规定，本次交易拟触发中国环保及其一致行动人的要约收购义务，但符合相关要件的，中国环保及其一致行动人可免于发出要约，具体分析如下：
《收购管理办法》第六十是否符
三条第一款第（三）项有相关方就该等要件履行的程序合相关关可免于发出要约的要件要件
2023年1月3日，经非关联股东批准，中环装备2023
经上市公司股东大会非关年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司发行股联股东批准，中国环保取份及支付现金购买资产并募集配套资金方案的议案》是得上市公司向其发行的新
等相关议案，同意中国环保取得上市公司向其发行的股新股
中国环保承诺3年内不转中国环保已出具《关于认购股份锁定期的承诺函》：
是
让本次向其发行的新股1、本公司在本次重组中以资产认购取得的上市公司
58《收购管理办法》第六十是否符
三条第一款第（三）项有相关方就该等要件履行的程序合相关关可免于发出要约的要件要件股份，自上市之日起36个月内不转让。2、本次重组完成后6个月内如上市公司股票连续20个交易日的
收盘价低于发行价，或者本次重组完成后6个月期末收盘价低于发行价的，本公司在本次重组中以资产认购取得的上市公司股份将在上述锁定期基础上自动
延长6个月3、本次重组结束后，本公司基于本次认购而享有的上市公司送红股、转增股本等衍生股份，亦遵守上述锁定期的约定。4、若本公司基于本次认购所取得股份的锁定期承诺与证券监管机构的最新
监管意见不相符，本公司将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。5、上述锁定期届满后，该等股份的转让和交易将按照中国证券监督管理委员
会及深圳证券交易所的有关规定执行。6、若违反上述承诺，本公司将赔偿上市公司因此遭受的任何损失，并承担相应的法律责任。
2023年1月3日，经非关联股东批准，中环装备2023年第一次临时股东大会审议通过了《关于提请股东大会批准中国环境保护集团有限公司免于以要约方式增持公司股份的议案》，其认为，鉴于本次交易对增上市公司股东大会同意投
强公司盈利能力、实现公司可持续发展具有重要意是资者免于发出要约义，且中国环保已承诺本次认购的股份自本次发行完成之日起36个月内不转让，根据《收购管理办法》
第六十三条第一款第（三）项规定，中国环保及其一致行动人符合免于以要约方式增持公司股份的情形。
由上表可知，本次交易中国环保股份增持事宜，相关主体已按照《收购管理办法》相关规定履行了现阶段必要的信息披露及审批程序。
此外，根据《收购管理办法》第六十三条第二款之规定，相关投资者应在前款规定的权益变动行为完成后3日内就股份增持情况做出公告，律师应就相关投资者权益变动行为发表符合规定的专项核查意见并由上市公司予以披露。
中国环保及其一致行动人尚需根据前述相关规定，在权益变动行为完成后3日内就股份增持情况做出公告，律师尚需就中国环保及其一致行动人权益变动行为发表符合规定的专项核查意见并由上市公司予以披露。
综上，本次交易中国环保股份增持事宜已履行了现阶段必要的信息披露及审批程序，符合《收购管理办法》的相关规定；在权益变动行为完成后3日内，中国环保及其一致行动人尚需根据相关规定，就股份增持情况做出公告，律师尚需就中国环保及其一致行动人权益变动行为发表符合规定的专项核查意见并由上市公司予以披露。
59九、本次交易各方作出的重要承诺
（一）上市公司及其董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺承诺主体承诺类型主要内容
1、本公司向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整
的原始书面资料或副本资料及信息，副本资料或者复印件与其原始资料或原件一致，所有文件的签字与印章皆为真实的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本公司将依法承担个关于提供信别及连带的法律责任。
息真实、准
上市公司2、本公司保证为本次重组所出具的说明及确认均为真实、准确和完整的，不确、完整的
存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其虚假记载、误导性陈述承诺函或者重大遗漏承担个别及连带的法律责任。
3、在本次重组期间，本公司将依照相关法律法规、证券监督管理部门的有关规定，及时披露有关本次重组的信息并提交有关申请文件，并保证信息披露和申请文件的真实性、准确性和完整性，如因信息披露和申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。
1、截至本函出具之日，本公司最近三年存在被中国证监会（含派出机构）采
取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况，具体如下：
（1）2019年11月28日，因本公司2018年年报、2019年一季报多个财务报
表科目存在错报，相关信息披露不准确，中国证监会陕西监管局对本公司采取出具警示函的监管措施。
（2）2020年5月8日，因本公司对外担保事项未按规定履行审议程序及信息
披露义务，及2019年度业绩预计不准确且未及时修正，中国证监会陕西监管局对本公司采取出具警示函的监管措施。
（3）2020年9月1日，因本公司2019年度业绩预计不准确且未及时修正，及
未及时披露重大诉讼情况，深圳证券交易所对本公司给予通报批评的处分。
关于诚信、（4）2020年12月17日，因本公司对外担保事项未及时履行信息披露义务，上市公司守法的承诺及该等对外担保所涉相关和解协议未及时披露，相关重大诉讼后续进展情况披函露不完整，中国证监会陕西监管局对本公司采取出具警示函的监管措施。
（5）2021年10月15日，因本公司对外担保事项未按规定履行审议程序及信
息披露义务，并通过和解方式实际承担了担保损失，且该等和解协议披露不及时，深圳证券交易所对本公司给予公开谴责的处分。
2、除前述情形外，截至本函出具之日，本公司及现任主要管理人员最近三年
内未受到过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形；亦不存在未按期偿还大额债
务、未履行承诺、被中国证券监督管理委员会采取其他行政监管措施或受到证券交易所其他纪律处分等情况。
3、本公司及现任董事、监事及高级管理人员亦不存在因涉嫌犯罪正被司法机
关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证券监督管理委员会立案调查的情形。
1、本公司不存在泄露本次重组的相关内幕信息及利用该内幕信息进行内幕交易的情形。
2、本公司不存在因涉嫌本次重组相关的内幕交易被中国证监会立案调查或被
关于不存在司法机关立案侦查的情形。
上市公司内幕交易行3、本公司最近36个月内不存在因内幕交易被中国证监会作出行政处罚或被司为的承诺函法机关依法追究刑事责任的情形。
4、本公司及本公司的控股股东、实际控制人及其控制的机构不存在依据《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》（2023年修订）第十二条及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号
60承诺主体承诺类型主要内容——重大资产重组（2023年修订）》第三十条规定的不得参与上市公司重大资产重组的情形。。
1、本人向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的
原始书面资料或副本资料及信息，副本资料或者复印件与其原始资料或原件一致，所有文件的签字与印章皆为真实的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本人将依法承担个别及连带的法律责任。
2、本人保证为本次重组所出具的说明及确认均为真实、准确和完整的，不存
在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担个别及连带的法律责任。
上市公司关于提供信3、在本次重组期间，本人将依照相关法律法规、证券监督管理部门的有关规董事、监息真实、准定，及时披露有关本次重组的信息并提交有关申请文件，并保证信息披露和申事、高级确、完整的请文件的真实性、准确性和完整性，如因信息披露和申请文件存在虚假记载、管理人员承诺函误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。
4、如本次重组所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，本人不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代本人向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本人的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本人的身份信息
和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
1、本人不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证
上市公司券监督管理委员会立案调查的情形。
关于诚信、董事、监2、截至本函出具之日，本人最近三年内未受到过行政处罚（与证券市场明显守法的承诺事、高级无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁函
管理人员的情形；亦不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证券监督管理委员会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分等情况。
1、本人自本次重组复牌之日起至本次重组实施完毕期间，不存在股份减持计
上市公司
关于股份减划，承诺不减持持有的上市公司股份。
董事、监
持计划的说2、上述股份包括本人原持有的上市公司股份以及原持有股份在上述期间内因
事、高级
明上市公司分红送股、资本公积转增股本等形成的衍生股份。
管理人员
3、本人确认上述说明属实，并愿承担违反上述说明所产生的法律责任。
1、本人不存在泄露本次重组的相关内幕信息及利用该内幕信息进行内幕交易的情形。
2、本人不存在因涉嫌本次重组相关的内幕交易被中国证监会立案调查或被司
上市公司法机关立案侦查的情形。
关于不存在
董事、监3、本人最近36个月内不存在因内幕交易被中国证监会作出行政处罚或被司法内幕交易行
事、高级机关依法追究刑事责任的情形。
为的承诺函管理人员4、本人不存在依据《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》（2023年修订）第十二条及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组（2023年修订）》第三十条规定的不得参与上市公司重大资产重组的情形。
上市公司关于本次重1、承诺将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。
董事、高组摊薄即期2、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他级管理人回报填补措方式损害公司利益。
员施的承诺3、承诺对本人的职务消费行为进行约束。
61承诺主体承诺类型主要内容
4、承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。
5、承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩。
6、承诺未来公司股权激励（如有）的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
如违反上述承诺给公司或者股东造成损失的，本人将依法承担补偿责任。
（二）上市公司控股股东及其一致行动人、实际控制人作出的重要承诺承诺主体承诺类型主要内容
1、本公司向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的
原始书面资料或副本资料及信息，副本资料或复印件与其原始资料或原件一致，所有文件的签字与印章皆为真实的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，本公司将依法承担个别及连带的法律责任。
2、本公司保证为本次重组所出具的说明及确认均为真实、准确和完整的，不存
在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担个别及连带的法律责任。
关于提供信3、在本次重组期间，本公司将及时向上市公司提供本次重组相关信息，并保证息真实、准所提供的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
中国节能
确、完整的承如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资诺函者造成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。
4、如本次重组所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，本公司不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代本公司向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息和账
户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
1、本次重组前，上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面一直与本公
司控制的除上市公司以外的其他企业完全分开，上市公司的业务、资产、财务、人员和机构独立。
2、本次重组不存在可能导致上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面
关于保持上丧失独立性的潜在风险。
中国节能市公司独立3、本次重组完成后，本公司及本公司控制的除上市公司以外的其他企业将继续性的承诺函积极保持上市公司人员独立、资产独立完整、业务独立、财务独立、机构独立，并严格遵守中国证监会关于上市公司独立性的相关规定，不利用控制权违反上市公司规范运作程序，不非法干预上市公司经营决策，不损害上市公司和其他股东的合法权益。
4、如本公司违反上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担赔偿责任。
1、本次重组完成后，本公司将继续善意履行作为上市公司股东的义务，充分尊
重上市公司的独立法人地位，保障上市公司独立经营、自主决策，并且将促使本关于减少和
公司拥有实际控制权的企业，尽量减少并规范与上市公司之间的关联交易。
中国节能规范关联交
2、对于无法避免或有合理理由而发生的关联交易，均按照公平、公允和等价有
易的承诺函
偿的原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，并按相关法律、法规、规章以及规范性文件的要求严格履行交易审批程序及信息披露义务，切实保护上市
62承诺主体承诺类型主要内容
公司及其中小股东利益。
3、如本公司违反上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担赔偿责任。
1、自本次重组复牌之日起至本次重组实施完毕期间，本公司及本公司一致行动
关于股份减人不存在股份减持计划，承诺不减持持有的上市公司股份。
中国节能持计划的说2、上述股份包括本公司及本公司一致行动人原持有的上市公司股份以及原持有
明股份在上述期间内因上市公司分红送股、资本公积转增股本等形成的衍生股份。
3、本公司确认上述说明属实，并愿承担违反上述说明所产生的法律责任。
1、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员不存在泄露本次重组的相关内幕
信息及利用该内幕信息进行内幕交易的情形。
2、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌本次重组相关的内
幕交易被中国证监会立案调查或被司法机关立案侦查的情形。
关于不存在3、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员最近36个月内不存在因内幕交易中国节能内幕交易行被中国证监会作出行政处罚或被司法机关依法追究刑事责任的情形。
为的承诺函4、本公司、本公司控制的机构及本公司董事、监事、高级管理人员不存在依据
《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》（2023年修订）第十二条及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组（2023年修订）》第三十条规定的不得参与上市公司重大资产重组的情形。
1、不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益。
关于本次重2、自本承诺函出具日至上市公司本次重组完成前，若证券监管机构作出关于填组摊薄即期补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等新规时，本中国节能回报填补措公司承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
施的承诺3、作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司若违反上述承诺或拒不履行上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担补偿责任。
1、本次重组完成后，除因尚不具备注入条件暂保留在中国环保集团的相关公司外，中国环保集团与上市公司之间不存在其他实质性的同业竞争情况。
2、对于尚不具备注入条件暂保留在中国环保集团的相关公司，本公司将在本次
重组完成之日起五年内，结合各相关公司的具体情况，分类决策和采取有效措施，积极促成相关公司或业务注入上市公司，以解决和避免中国环保集团与上市公司的同业竞争问题。
3、如相关公司或业务在上述期限内因特殊情况无法注入的，本公司将促成相关
主体采取有利于上市公司的其他措施消除同业竞争，包括但不限于将同业竞争业务相关资产或主体出售予无关联关系的第三方、终止同业竞争业务或能够有效解关于避免与决同业竞争的其他合法方式。
上市公司同
中国节能4、本次重组完成后，如本公司控制的除上市公司以外其他下属公司未来拟从事业竞争的承
或实质性获得上市公司同类业务或其商业机会，且该等业务或其商业机会所形成诺
的资产和业务与上市公司可能构成潜在同业竞争时，本公司或本公司控制的下属公司将及时通知上市公司，并按照上市公司的要求采取所有必要的合法措施将该等业务或其商业机会让渡给上市公司，若无法让渡的，则本公司将或依法促使本公司控制的下属公司放弃与上市公司相同或相近的业务及其商业机会，以避免与上市公司的业务经营构成直接或间接的竞争。
5、本公司承诺自签署之日起生效，对本公司具有法律约束力，在本公司作为上
市公司实际控制人期间持续有效、不可撤销。本公司保证严格履行本承诺函中的各项承诺，如因违反相关承诺并因此给上市公司造成损失的，将承担相应的法律责任。
1、本公司及一致行动人在本次重组前持有的上市公司股份，自本次重组发行上
中国节能关于老股锁市完成之日起18个月内不得转让。
及一致行
定的承诺函2、在本次重组完成后，本公司及一致行动人基于原持有股份而享有的上市公司动人
送红股、转增股本等衍生股份，亦遵守上述锁定期的安排。
63承诺主体承诺类型主要内容
3、若本公司该等承诺与证券监管机构的最新监管意见不相符，本公司将根据相
关证券监管机构的监管意见进行相应调整。
4、上述锁定期届满后，该等股份的转让和交易将按照中国证券监督管理委员会
及深圳证券交易所的有关规定执行。
（三）交易对方作出的重要承诺承诺主体承诺类型主要内容
1、本公司向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的
原始书面资料或副本资料及信息，副本资料或复印件与其原始资料或原件一致，所有文件的签字与印章皆为真实的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，本公司将依法承担个别及连带的法律责任。
2、本公司保证为本次重组所出具的说明及确认均为真实、准确和完整的，不存
在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担个别及连带的法律责任。
3、本公司在参与本次重组过程中，将及时向上市公司提供本次重组相关信息，
关于提供信
中国环并保证所提供的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重息真实、准
保、河北大遗漏；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公确、完整的
建投司或者投资者造成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。
承诺函
4、如本次重组所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，本公司不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代本公司向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身
份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
截至本函出具之日，本公司及现任主要管理人员最近五年内未受到过行政处罚中国环关于诚信、（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大保、河北守法的承诺
民事诉讼或者仲裁的情形；亦不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中建投函国证券监督管理委员会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分等情况。
1、本公司在本次重组中以资产认购取得的上市公司股份，自上市之日起36个月内不转让。
2、本次重组完成后6个月内如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者本次重组完成后6个月期末收盘价低于发行价的，本公司在本次重组中以资产认购取得的上市公司股份将在上述锁定期基础上自动延长6个月。
关于认购股3、本次重组结束后，本公司基于本次认购而享有的上市公司送红股、转增股本中国环保份锁定期的等衍生股份，亦遵守上述锁定期的约定。
承诺函4、若本公司基于本次认购所取得股份的锁定期承诺与证券监管机构的最新监管
意见不相符，本公司将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。
5、上述锁定期届满后，该等股份的转让和交易将按照中国证券监督管理委员会
及深圳证券交易所的有关规定执行。
6、若违反上述承诺，本公司将赔偿上市公司因此遭受的任何损失，并承担相应的法律责任。
中国环关于标的资1、标的公司为依法设立和有效存续的有限责任公司，本公司出资已全部缴足，
64承诺主体承诺类型主要内容
保、河北产权属的承不存在出资不实、抽逃出资或者影响其合法存续的情况。
建投诺函2、本公司合法拥有标的资产完整的所有权，标的资产不存在权属纠纷，不存在通过信托或委托持股等方式代持的情形，未设置任何抵押、质押、留置等担保权和其他第三方权利或其他限制转让的合同或约定，亦不存在被查封、冻结、托管等限制其转让的情形。
3、本公司将保证维持标的股权状态直至根据本次重组相关协议约定办理完成股
权过户及其他相关手续。
4、若违反上述承诺，本公司将赔偿上市公司因此遭受的任何损失，并承担相应的法律责任。
1、本公司系依法设立并有效存续的有限责任公司，不存在相关法律、法规和规
范性文件规定的不得认购上市公司股份的情形，具备参与、实施本次重组的主体资格。
关于主体资2、除与上市公司同受中国节能环保集团公司控制，以及上市公司董事长周康兼中国环保格及关联关任本公司董事长外，本公司与上市公司及其董事、监事、高级管理人员均不存系的说明在其他关联关系及/或一致行动关系。
3、本公司与参与本次重组的其他交易对方不存在关联关系及/或一致行动关系。
4、本公司与参与本次重组的独立财务顾问、会计师事务所、评估机构、律师事
务所无关联关系，亦不存在现实的及预期的利益或冲突。
1、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员不存在泄露本次重组的相关内幕
信息及利用该内幕信息进行内幕交易的情形。
2、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌本次重组相关的内
幕交易被中国证监会立案调查或被司法机关立案侦查的情形。
中国环关于不存在3、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员最近36个月内不存在因内幕交
保、河北内幕交易行易被中国证监会作出行政处罚或被司法机关依法追究刑事责任的情形。
建投为的承诺函4、本公司及本公司的控股股东、实际控制人及其控制的机构，以及本公司董事、监事、高级管理人员，不存在依据《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》（2023年修订）第十二条及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组（2023年修订）》第三十条规定的不得参与上市公司重大资产重组的情形。
1、本公司保证对价股份优先用于履行业绩补偿承诺，不通过质押股份等方式逃废补偿义务。
关于质押对2、未来质押对价股份时，本公司将书面告知质权人根据业绩补偿协议上述股份中国环保价股份事项具有潜在业绩承诺补偿义务情况，并在质押协议中就相关股份用于支付业绩补的承诺函偿事项等与质权人作出明确约定。
3、若违反上述承诺，本公司将赔偿上市公司因此遭受的任何损失，并承担相应的法律责任。
1、不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益。
关于本次重2、自本承诺函出具日至上市公司本次重组完成前，若证券监管机构作出关于填组摊薄即期补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等新规时，中国环保回报填补措本公司承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
施的承诺3、作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司若违反上述承诺或拒不履行上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担补偿责任。
1、本次重组完成后，除因尚不具备注入条件暂保留在本公司的相关主体外，本
公司与上市公司之间不存在其他实质性的同业竞争情况。
关于避免同2、对于尚不具备注入条件暂保留在本公司的相关主体，本公司将在本次重组完中国环保业竞争的承成之日起五年内，结合各相关公司的具体情况，分类决策和采取有效措施，积诺函极促成相关公司或业务注入上市公司，以解决和避免本公司与上市公司的同业竞争问题。
3、如相关公司或业务在上述期限内因特殊情况无法注入的，本公司将促成相关
65承诺主体承诺类型主要内容
主体采取有利于上市公司的其他措施消除同业竞争，包括但不限于将同业竞争业务相关资产或主体出售予无关联关系的第三方、终止同业竞争业务或能够有效解决同业竞争的其他合法方式。
4、本次重组完成后，如本公司控制的除上市公司以外其他下属公司未来拟从事
或实质性获得上市公司同类业务或其商业机会，且该等业务或其商业机会所形成的资产和业务与上市公司可能构成潜在同业竞争时，本公司或本公司控制的下属公司将及时通知上市公司，并按照上市公司的要求采取所有必要的合法措施将该等业务或其商业机会让渡给上市公司，若无法让渡的，则本公司将或依法促使本公司控制的下属公司放弃从事与上市公司相同或相近的业务及其商业机会，以避免与上市公司的业务经营构成直接或间接的竞争。
5、本承诺函自签署之日起生效，对本公司具有法律约束力，在本公司作为上市
公司控股股东期间持续有效、不可撤销。本公司保证严格履行本承诺函中的各项承诺，如因违反相关承诺并因此给上市公司造成损失的，将承担相应的法律责任。
（一）有关瑕疵房产相关事项的承诺
本次重组标的公司下属部分子公司存在尚未办理权属证书的房产，该等房产为标的公司各子公司根据法律、法规、规范性文件之规定或与有权方签署的协议
之约定所合法占有和实际使用，不存在产权纠纷或者潜在纠纷，亦不存在因该等房产尚未取得权属证书而受到主管部门行政处罚或其他影响其正常运营的情形。
本公司承诺：本公司将积极督促和协助标的公司下属子公司与相关政府部门沟关于本次重通协调完善办证手续；如果因上述尚未办理权属证书的房产导致上市公司遭受中国环保组相关事项损失的，本公司将就前述损失对上市公司进行补偿。
的承诺函
（二）有关租赁不动产相关事项的承诺
本次重组标的公司及其下属部分子公司存在土地及房屋租赁情形，该等主体均与有权出租方签订了书面的租赁合同，目前使用情况良好，不存在违约或不能续期的风险，不存在第三方就上述租赁提出异议或主张其他权利，不存在因上述租赁与出租方或第三方发生相关纠纷的情况。
本公司承诺：如果因出租方未取得权属证书等事由导致上市公司遭受损失的，本公司将就前述损失对上市公司进行补偿。
1、本次重组完成后，本公司及本公司控制的其他企业将继续积极保持上市公司
关于保持上人员独立、资产独立完整、业务独立、财务独立、机构独立，并严格遵守中国中国环保市公司独立证监会关于上市公司独立性的相关规定及上市公司规范运作程序，不非法干预性的承诺函上市公司经营决策，不损害上市公司和其他股东的合法权益。
2、如本公司违反上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担赔偿责任。
1、本次重组完成后，本公司将继续善意履行作为上市公司股东的义务，充分尊
重上市公司的独立法人地位，保障上市公司独立经营、自主决策，并且将促使本公司拥有实际控制权的企业，尽量减少并规范与上市公司之间的关联交易。
关于减少和
2、对于无法避免或有合理理由而发生的关联交易，均按照公平、公允和等价有
中国环保规范关联交
偿的原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，并按相关法律、法规、易的承诺函
规章以及规范性文件的要求严格履行交易审批程序及信息披露义务，切实保护上市公司及其中小股东利益。
3、如本公司违反上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担赔偿责任。
1、在获取该等特许经营权项目过程中，公司遵守相关法律法规截至本承诺函出
获取特许经具之日，不存在因违反法律规定导致该等特许经营权项目终止、解除或被提前营权项目合撤回的情形。
中国环保
法合规的承2、就标的公司及其子公司部分特许经营权项目未通过招投标方式取得事宜，如诺函因此对上市公司造成损失的，中国环保将向上市公司作出足额补偿，确保上市公司不会因此遭受任何损失。
66承诺主体承诺类型主要内容
1、本公司在本次重组中以资产认购取得的上市公司股份，自上市之日起12个月内不转让。
2、本次重组结束后，本公司基于本次认购而享有的上市公司送红股、转增股本
等衍生股份，亦遵守上述锁定期的约定。
关于认购股
3、若本公司基于本次认购所取得股份的锁定期承诺与证券监管机构的最新监管
河北建投份锁定期的
意见不相符，本公司将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。
承诺函
4、上述锁定期届满后，该等股份的转让和交易将按照中国证券监督管理委员会
及深圳证券交易所的有关规定执行。
5、若违反上述承诺，本公司将赔偿上市公司因此遭受的任何损失，并承担相应的法律责任。
1、本公司系依法设立并有效存续的有限责任公司，不存在相关法律、法规和规
范性文件规定的不得认购上市公司股份的情形，具备参与、实施本次重组的主体资格。
关于主体资
2、本公司与上市公司及其董事、监事、高级管理人员均不存在关联关系及/或一
河北建投格及关联关致行动关系。
系的说明
3、本公司与参与本次重组的其他交易对方不存在关联关系及/或一致行动关系。
4、本公司与参与本次重组的独立财务顾问、会计师事务所、评估机构、律师事
务所无关联关系，亦不存在现实的及预期的利益或冲突。
（四）标的公司及其董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺承诺主体承诺类型主要内容
1、本公司向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的
原始书面资料或副本资料及信息，副本资料或者复印件与其原始资料或原件一环境科致，所有文件的签字与印章皆为真实的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者技、中节
重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任；如因提供能石家
的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损庄、中节关于提供信失的，本公司将依法承担个别及连带的法律责任。
能沧州、息真实、准
2、本公司保证为本次重组所出具的说明及确认均为真实、准确和完整的，不存
中节能保确、完整的
在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其虚假记载、误导性陈述或者定、中节承诺函重大遗漏承担个别及连带的法律责任。
能秦皇
3、本公司在参与本次重组过程中，将及时向上市公司提供本次重组相关信息，
岛、承德
并保证所提供的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大环能热电遗漏；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。
环境科
技、中节能石家
庄、中节截至本函出具之日，本公司及现任主要管理人员最近五年内未受到过行政处罚关于诚信、
能沧州、（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民守法的承诺
中节能保事诉讼或者仲裁的情形；亦不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证函
定、中节券监督管理委员会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分等情况。
能秦皇
岛、承德环能热电
环境科1、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员不存在泄露本次重组的相关内幕关于不存在
技、中节信息及利用该内幕信息进行内幕交易的情形。
内幕交易行
能石家2、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌本次重组相关的内为的承诺函
庄、中节幕交易被中国证监会立案调查或被司法机关立案侦查的情形。
67承诺主体承诺类型主要内容
能沧州、3、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员最近36个月内不存在因内幕交易中节能保被中国证监会作出行政处罚或被司法机关依法追究刑事责任的情形。
定、中节4、本公司及本公司的控股股东、实际控制人及其控制的机构，以及本公司董事、能秦皇监事、高级管理人员，不存在依据《上市公司监管指引第7号——上市公司重岛、承德大资产重组相关股票异常交易监管》（2023年修订）第十二条及《深圳证券交环能热电易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组（2023年修订）》第三十条规定的不得参与上市公司重大资产重组的情形。
68第二节上市公司基本情况
一、公司概况中文名称中节能环保装备股份有限公司
英文名称 CECEP Environmental Protection Equipment Co.Ltd.曾用名西安启源机电装备股份有限公司成立日期2001年3月28日上市日期2010年11月12日股票上市地深圳证券交易所股票代码300140股票简称中环装备总股本427244052股法定代表人周康注册地址陕西省西安市经济技术开发区凤城十二路办公地址陕西省西安市经济技术开发区凤城十二路98号
联系电话029-86531300
联系传真029-86531312
公司网站 www.zhzb.cecep.cn
统一社会信用代码 91610000727342693Q
节能、环保技术与装备的开发、制造、销售；节能环保及机电装备
成套、工程总承包业务及运营服务；机电工程、环保工程、市政公
用工程、建筑工程的设计、施工及总承包；光机电一体化装备的设
计、开发、制造、销售；自动控制技术与装置的开发、制造、销售；
计算机和信息技术及软件开发、销售；工艺技术研究及技术咨询、经营范围
技术转让、技术培训（仅限本系统内部员工）与技术服务；设备租赁；房屋租赁；物业管理；自营、代理各类商品和技术采购及销售业务；各类商品和技术的进出口经营（国家禁止或限制的进出口货物和技术除外）；管道进料加工和“三来一补”业务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）二、公司设立及历次股本变动情况
（一）公司设立情况
上市公司的前身为西安启源机电装备制造公司，成立于1993年8月25日，注册资金150万元，是机械工业部第七设计研究院（以下简称“七院”）下属的全民所有制企业。经陕西省人民政府陕政函[2001]28号文和原国家机械工业局国机改[2000]384号文批准，七院作为主发起人，联合西安筑路机械有限公司、许
69继集团有限公司、西安保德信投资发展有限责任公司、西安中电变压整流器厂四
家法人以及王哲、赵刚等二位自然人作为发起人，共同发起设立西安启源机电装备股份有限公司（以下简称“启源装备”）。
2001年3月28日，启源装备在陕西省工商行政管理局注册登记，并领取了
注册号为6100001011256的《企业法人营业执照》，注册资本为3500万元。
启源装备设立时，各发起人的持股数量与持股比例如下表所示：
序号股东名称持股数量（万股）持股比例
1机械工业部第七设计研究院1520.0043.43%
2西安筑路机械有限公司885.0025.28%
3许继集团有限公司420.0012.00%
4西安保德信投资发展有限责任公司260.007.43%
5西安中电变压整流器厂115.003.29%
6王哲160.004.57%
7赵刚140.004.00%
合计3500.00100.00%
（二）公司历次股本变动情况
1、2010年11月首次公开发行并上市
经中国证监会证监许可[2010]1438号文件核准，启源装备于2010年11月1日在深交所创业板发行人民币普通股1550万股，并于2010年11月12日在深交所创业板上市，首次公开发行完成后上市公司总股本为6100万股。
首次公开发行股票后，上市公司的股权结构如下：
序号股东名称持股数量（万股）持股比例注
1中国启源11821.0029.85%
2中交西安筑路机械有限公司1150.5018.86%
3陈元华247.004.05%
注
4中机国际（西安）技术发展有限公司2222.003.64%
5上海华觉投资有限公司213.313.50%
6西安中电变压整流器厂149.502.45%
7其他39名自然人股东591.699.70%
注
8全国社会保障基金理事会3155.002.54%
70序号股东名称持股数量（万股）持股比例
9社会公众股1550.0025.41%
合计6100.00100.00%
注1：七院为中国启源前身，2001年6月，七院吸收合并原机械工业部深圳设计研究院、机械工业部第二勘察设计研究院、机械工业部第八设计院组成中机国际工程咨询设计总院；
2004年8月，经国务院国资委国资改革[2004]552号文和[2004]1012号文批准，七院与中国
新时代控股（集团）公司重组，重组后更名为“中国新时代国际工程公司”；2017年11月，根据《国务院办公厅关于印发中央企业公司制改制工作实施方案的通知》文件要求，中国新时代国际工程公司本部拟实施公司制改制，经核准，该公司名称由“中国新时代国际工程公司”变更为“中国启源工程设计研究院有限公司”。
注2：中机国际（西安）技术发展有限公司系中国启源的控股子公司。
注3：根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企[2009]94号）的有关规定，经国务院国资委《关于西安启源机电装备股份有限公司国有股转持有关问题的批复》（国资产权[2010]148号）同意，上市公司国有股股东中国启源向全国社会保障基金理事会划转国有股份155万股。
2、2011年4月资本公积金转增股本2011年4月19日，启源装备召开2010年度股东大会，审议通过《公司2010年度利润分配方案》，以2010年末总股本6100万股为基数，向全体股东每10股派送5元（含税）现金股利，合计3050万元；以资本公积金每10股转增10股，合计转增6100万股。2011年5月13日，上述权益分派方案实施完毕。转增后上市公司总股本由6100万股变更为12200万股。
3、2015年4月资本公积金转增股本2015年4月24日，启源装备召开2014年度股东大会，审议通过《公司2014年度利润分配方案》，以2014年末总股本12200万股为基数，每10股派送1元（含税）现金股利，合计1220万元；以资本公积金每10股转增10股，合计转增12200万股。2015年5月12日，上述权益分配方案实施完毕。转增后上市公司总股本由12200万股变更为24400万股。
4、2016年10月发行股份购买资产
2015年7月24日，启源装备召开2015年第一次临时股东大会，审议通过
启源装备向六合天融全体股东发行股份购买其持有的六合天融100%股权的有关议案。2016年5月6日，启源装备召开第五届董事会第二十三次会议，审议通过《关于公司向特定对象发行股份购买资产暨关联交易方案调整事项的议案》，上市公司拟通过向特定对象非公开发行101154706股的方式购买中节能集团、
71六合环能、天融环保、中科坤健、新余天融兴合计持有的六合天融100%的股权。
2016年10月20日，启源装备收到中国证监会《关于核准西安启源机电装备股份有限公司向中国节能环保集团公司等发行股份购买资产的批复》（证监许可[2016]2362号），上市公司重大资产重组事项获得核准。2016年10月28日，六合天融已就资产过户事宜办理完成工商变更登记手续，六合天融成为上市公司的全资子公司。2016年11月30日，启源装备新增发行股份101154706股在深交所上市，上市公司总股本由24400万股变更为34515.47万股。
5、2017年2月名称变更
启源装备第五届董事会第二十九次会议、2017年第一次临时股东大会审议
通过了《关于变更公司名称及证券简称的议案》。2017年2月22日，上市公司名称由“西安启源机电装备股份有限公司”变更为“中节能环保装备股份有限公司”，上市公司股票简称“启源装备”变更为“中环装备”，证券代码不变。
6、2019年3月发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金
中环装备第六届董事会第十三次会议、2018年第三次临时股东大会审议通过了发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易草案的相关议案。
中环装备拟向周震球、周兆华、黑龙江容维、金久盛投资、羊云芬、王羽泽、周
建华、尹曙辉等8名兆盛环保股东发行股份并支付现金购买其合计持有的兆盛环
保99.18%股权，标的资产作价为71409.84万元，其中21422.95万元采取现金方式支付，49986.89万元采取股份方式支付。
2018年12月6日，中环装备收到中国证监会本次发行的核准批文，核准中
环装备向周震球等8名中节能兆盛环保股东发行30517019股，并非公开发行股份51572327股募集配套资金不超过41000万元。
2019年3月28日，新增股份完成发行上市，发行后中环装备总股本变更为
427244052股。
（三）公司前十大股东
截至2022年9月30日，公司前十大股东及其持股情况如下：
序号持有人名称持有数量（股）持有比例（%）
72序号持有人名称持有数量（股）持有比例（%）
1中国节能环保集团有限公司9813370822.97
2中国启源工程设计研究院有限公司5135266512.02
3中交西安筑路机械有限公司200000004.68
4中机国际（西安）技术发展有限公司88800002.08
5周兆华71845441.68
6北京天融环保设备中心70000001.64
7阿拉丁环保集团有限公司50000001.17
8新余天融兴投资管理中心（有限合伙）24134830.56
9孙莉玫20000000.47
10吕成钰19978000.47
三、最近36个月的控制权变动情况公司最近36个月未发生控制权变动。
四、最近三年重大资产重组情况最近三年上市公司未发生重大资产重组情况。
五、最近三年一期主要财务指标
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目2022-09-302021-12-312020-12-312019-12-31
资产总额296368.01339569.46582070.95644829.40
负债总额136291.24178974.72393682.96404451.18
所有者权益160076.76160594.74188387.99240378.22归属于上市公司股
146970.20147316.26171349.46220459.23
东的权益合计
注：2019年度至2021年度财务数据已经审计，2022年1-9月财务数据未经审计，下同
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
营业收入60965.08113411.33188357.93252473.47
营业利润-611.97-25128.93-27936.78-14.62
利润总额-692.59-25156.02-47010.01-946.96
73项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
净利润-562.16-23378.82-52238.44-2289.01归属于上市公司股
-382.65-23610.75-48998.49-3377.05东的净利润
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度经营活动产生的
9505.0022052.82-13038.20-40073.09
现金流量净额投资活动产生的
279.6949063.8622837.37-33120.42
现金流量净额筹资活动产生的
-53713.07-46940.91-25784.12124020.01现金流量净额现金及现金等价
-43952.8524146.43-16050.2750842.26物净增加额
（四）主要财务指标
项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
资产负债率（%）45.9952.7167.6362.72
销售毛利率（%）22.0613.4919.1625.91
销售净利率（%）-0.63-20.82-26.01-1.34基本每股收益（元/-0.01-0.55-1.15-0.08
股）加权平均净资产收益
-0.26-14.80-25.00-1.57率（%）
注：*上述指标均以合并财务报表的数据为基础，计算公式如下：
*毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
*净利率=归属于母公司所有者净利润/营业收入
*加权平均净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/归属于公司普通股股东的加权平
均净资产；2022年1-9月净资产收益率未经年化
六、公司主营业务情况
公司主业包括节能环保装备、电工专用装备。
公司节能环保装备业务产品主要为污水处理环保设备、清洁能源供暖系列产
品和能源循环经济装备。污水处理环保设备产品主要覆盖城市污水、自来水、工业废水、污泥处理处置、垃圾、餐厨渗滤液处理、农村污水治理，并提供整体解决方案的专业服务。清洁能源供暖及能源循环经济装备业务开展了“清洁供暖”等项目，将清洁供暖商业模式逐步推广到山东、山西、新疆、河南等地。
74公司电工装备业务主要包括变压器专用设备、变压器组件产品、高电压试验设备等。产品主要包括铁芯剪切设备、绕线设备、油箱设备、片式散热器等。公司根据市场及发展需要，积极向智能装备业务发展，在智能车间系统集成领域拓展业务，实现了向智能制造整体解决方案系统集成的突破。高电压试验检测设备主要用于高压、特高压电网中的电力设备检验和测试。
最近三年及一期，公司营业收入情况如下表所示：
单位：万元
2022年1-6月2021年度2020年度2019年度
主营业务金额比例金额比例金额比例金额比例
环保装备24521.0155.34%74640.0065.81%71462.4437.94%125874.4749.86%
电工装备业务18880.2742.61%33643.9229.67%32880.5717.46%34109.0413.51%环境能效监控
51.990.12%2528.482.23%64452.3034.22%55646.7622.04%
与大数据服务
大气污染减排--365.020.32%17022.319.04%26180.7310.37%
其他主营业务852.941.93%2233.921.97%2540.311.35%10662.474.22%
合计44306.21100.00%113411.33100.00%188357.93100.00%252473.47100.00%
注：因上市公司三季报未披露按产品划分收入情况，表中列示2022年1-6月营业收入数据七、公司控股股东及实际控制人
截至本报告书出具日，上市公司控股股东、实际控制人均为中国节能，具体情况如下：
（一）控股股东基本情况
截至本报告书出具日，中国节能为上市公司控股股东，其直接持有公司股票
98133708股，通过中国启源、西安中机国际、中节能资本间接持有公司股票
61001252股，合计控制公司股票159134960股，占公司总股本的37.25%。中
国节能的基本情况如下：
公司名称中国节能环保集团有限公司法定代表人宋鑫注册资本810000万元人民币成立日期1989年6月22日注册地址北京市大兴区宏业东路1号院25号楼
统一社会信用代码 91110000100010310K
75投资开发、经营、管理和综合利用节能、节材、环保、新能源和替代能源的项目、与上述业务有关的物资、设备、产品的销售（国家有专项专营规定的除外）；节电设备的生产与租赁；建设项目监理、评审、咨询；
房地产开发与经营；进出口业务；本公司投资项目所需物资设备的代购、经营范围代销（国家有专项规定的除外）。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
（二）实际控制人情况
公司实际控制人为中国节能。截至2022年9月30日，上市公司的股权控制关系如下图所示：
八、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查情况的说明
截至本报告书出具日，上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。
九、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近12个月内受到证券交易所公开谴责或其他重大失信行为情况的说明
截至本报告书出具日，上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近十二个月内未受到证券交易所公开谴责，不存在其他重大失信行为。
76十、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近三年受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）或刑事处罚情况的说明
截至本报告书出具日，上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近三年不存在受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）或刑事处罚的情形，不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形，不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。
77第三节交易对方基本情况
一、发行股份及支付现金购买资产的交易对方
（一）中国环保
1、基本情况
公司名称中国环境保护集团有限公司法定代表人周康
统一社会信用代码 91110000100003284F
注册资本479443.48万元人民币成立日期1985年4月22日
企业类型有限责任公司（法人独资）注册地址北京市海淀区西直门北大街42号
危险废物经营；从事城市生活垃圾经营性清扫、收集、运输、处理服务；环保项目开发；环境工程项目的咨询、服务、设计、承包；
环保专用仪器、设备、装置、材料的销售；环保信息的传递以及环境工程项目的咨询和服务；固体废物污染治理；节能服务；机电设
备成套供应；汽车、建筑材料、钢材、木材、水泥、五金交电、化
工材料（危险品除外）、服装百货、纺织品、工艺美术品、仪器仪经营范围
表、机械设备及零配件的销售；物业管理；新技术研制、开发、转让；承办国内展览、展销会及人员技术培训；进出口业务；房屋租赁。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；危险废物经营以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
2、历史沿革及最近三年注册资本变化情况
（1）历史沿革
1985年4月，国家工商行政管理局核发“（85）工商企内字第01328号”
《核准登记通知书》，对中国通达环境保护公司的登记申请予以核准。国家环境保护局出具了《关于请办注册登记的函》，环境技术开发总公司与中国通达环境保护公司合并，定名为中国通达环境保护公司，注册资本为50万元。
1985年7月，国家环境保护局出具“环办字第9号”函，同意将公司名称
由中国通达环境保护公司变更为中国环境保护公司。
1991年9月，国家环境保护局与机械电子工业部签署《协议书》，同意将
78中国环境保护公司划归机械电子工业部管理；同意将国家环境保护局原先借给公
司的50万元开办费变为拨款，一并划拨；中国环境保护公司的全资子公司北京技术开发公司一并划转。
1996年10月，机械工业部与国家计划委员会联合出具“机械政[1996]814号”《关于申请划转中国环境保护公司隶属关系的函》，向国家经济贸易委员会申请将中国环境保护公司划转给中国节能投资公司。
2015年4月，中国环境保护公司作出《中国环境保护公司改制方案》。同年，北京市工商行政管理局批复《企业名称变更申请核准告知书》（编号：2015000928），批准将企业名称由中国环境保护公司变更为中国环境保护集团有限公司，并核准以该企业为核心企业组建的企业集团名称为中国环境保护集团，简称为中国环保集团。2015年8月，中国节能环保集团公司出具“中节能批复[2015]232号”《关于中国环境保护公司公司改制相关事宜的批复》，同意中国环境保护公司的改制方案，改制后公司为一人有限责任公司，股东为中国节能环保集团公司，企业性质为有限责任公司（法人独资）。
截至本报告书出具日，中国环保股权结构如下：
序号股东名称认缴出资额（万元）占总股本比例
1中国节能环保集团有限公司479443.48100%
总计479443.48100%注：2010年5月，国家工商行政管理局出具“（国）登记内变字[2010]323号”《准予变更登记通知书》，准予中国节能投资公司变更名称为中国节能环保集团公司。2017年12月，北京市工商行政管理局批复《名称变更通知》，同意中国节能环保集团公司将名称变更为中国节能环保集团有限公司。
（2）最近三年注册资本变化
2020年12月，中国环保注册资本由412443.480052万元变更为
447443.480052万元，出资方式为货币，中国节能认缴35000.00万元。
2021年10月，中国环保注册资本由447443.480052万元变更为
459443.480052万元，出资方式为货币，中国节能认缴12000.00万元。
2023年1月，中国环保注册资本由459443.480052万元变更为
479443.480052万元，出资方式为货币，中国节能认缴20000.00万元。
除上述情况之外，最近三年中国环保注册资本无其他变化。
793、产权及控制关系
截至本报告书出具日，中国环保的股权结构及控制关系如下：
中国环保控股股东、实际控制人均为中国节能，其基本情况参见本报告书“第二节上市公司基本情况”之“七、公司控股股东及实际控制人”之“（二）实际控制人情况”。
4、主营业务发展情况
中国环保是中国节能旗下专业从事固体废弃物综合治理的平台公司，是我国固废领域领军企业。
中国环保集规划设计、工程建设、技术研发、装备制造、投资建设和运营管
理为一体，业务涵盖生活垃圾焚烧、有机固废处理、智慧环境服务、环境工程技术服务四大板块，能够为一个地区提供全面、先进、合理的城乡固废综合治理方案。
5、最近两年主要财务指标
中国环保最近两年主要财务数据如下：
单位：万元项目2021年12月31日2020年12月31日
资产总额3506702.942831289.72
负债总额2686069.732113111.60
所有者权益820633.22718178.12项目2021年度2020年度
营业收入565622.43429159.41
归母净利润71957.1230948.17
80注：以上财务数据已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
6、控制的下属企业情况
截至本报告书出具日，中国环保直接持股并控制的除环境科技外的主要企业情况如下：
注册资本序号名称持股比例主要业务（万元）生活垃圾焚烧发电（母中节能润达（烟台）环保股
160.00%5291.00公司是设备销售，下属
份有限公司
2家垃圾发电项目）
中节能（烟台）环保能源有
2100.00%16300.00生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（象山）环保能源有
370.00%10666.67生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（安康）环保能源有
479.80%22438.73生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（龙南）环保能源有
5100.00%6800.00生活垃圾焚烧发电
限公司中节能吕梁市文交环保能
6100.00%2000.00生活垃圾焚烧发电
源有限公司
中节能（图们）环保能源有
7100.00%8200.00生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（商河）环保能源有
880.00%9200.00生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（曲周）环保能源有
9100.00%12565.11生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（莱西）环保能源有
10100.00%14329.00生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（平顶山）环保能源
11100.00%15000.00生活垃圾焚烧发电
有限公司
中节能（天津）环保能源有
1290.00%10000.00生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（商洛）环保能源有
1384.50%21884.43生活垃圾焚烧发电
限公司
中节能（云阳县）环保科技
1455.00%15000.00生活垃圾焚烧发电
有限公司
中节能（莆田）再生资源利
15100.00%5000.00有机垃圾资源化处置
用有限公司
中节能（沣西）生态环保有
16100.00%4835.00有机垃圾资源化处置
限公司
中节能生态桥（北京）环保
1780.00%2000.00有机垃圾资源化处置
有限公司
中节能（西安）生态环保有
1870.00%17770.17有机垃圾资源化处置
限公司
中节能（毕节）环保生态有
19100.00%1285.11有机垃圾资源化处置
限公司
81注册资本
序号名称持股比例主要业务（万元）
中节能（嘉鱼）环保能源有
2084.00%1000.00有机垃圾资源化处置
限公司
中节能（北京）节能环保工
21100.00%6000.00环境工程技术服务
程有限公司
中节能（柳州）环保科技有3900.00
2255.00%建筑垃圾处理
限公司（待注销）中节能河北雄安环境服务
23100.00%1000.00环卫服务
有限公司
中节能（山东）环境服务有
24100.00%10000.00环卫服务
限公司
25中国环保（香港）有限公司100.00%-尚未开展实质业务
（二）河北建投
1、基本情况
公司名称河北建设投资集团有限责任公司法定代表人米大斌
统一社会信用代码 91130000104321511R注册资本1500000万元人民币成立日期1990年3月21日
企业类型有限责任公司（国有独资）
注册地址 石家庄市裕华西路 9 号裕园广场 A 座
对能源、交通、水务、农业、旅游业、服务业、房地产、工业、商业经营范围的投资及管理。
2、历史沿革及最近三年注册资本变化情况
（1）历史沿革1988年，河北省人民政府5号常务会议纪要审议通过了《中共河北省政府党组关于组建省建设投资公司的报告》，同年8月1日，河北省人民政府办公厅以冀政函字〔1988〕73号文正式下发了《关于成立河北省建设投资公司的通知》。
随后完成了工商注册登记，河北省建设投资公司正式成立，公司注册资本为人民币105.96亿元。
根据河北省人民政府《关于同意河北省建设投资公司改制为国有独资有限责任公司的批复》（冀政函〔2009〕115号），河北省建设投资公司于2009年12月30日改制为国有独资有限责任公司，改制后名称为河北建设投资集团有限责任公司，同时注册资本由105.96亿元增加至150亿元，原河北省建设投资公司
82的权利义务由改制后的有限责任公司承继。根据河北仁达会计师事务所有限责任
公司于2009年11月5日出具的冀仁达验字〔2009〕第053号《验资报告》，河北省国资委已于2009年8月31日前，以其持有的建投集团净资产作为出资，缴纳建投集团注册资本金150亿元。
序号股东名称认缴出资额（万元）占总股本比例河北省人民政府国有资产监督管
11500000.00100%
理委员会
合计1500000.00100%
（2）最近三年注册资本变化
最近三年，河北建投注册资本未发生变化。
3、产权及控制关系
截至本报告书出具日，河北建投的股权结构及控制关系如下：
4、主营业务发展情况
河北建投是河北省政府聚合、融通、引导社会资本和金融资本，支持河北省经济发展的投融资平台、基础设施建设平台和金融服务业平台，业务板块包括投融资、基础设施建设、金融服务业、战略性新兴产业。
5、最近两年主要财务指标
河北建投最近两年的主要财务数据如下：
单位：万元项目2021年12月31日2020年12月31日
资产总额24738154.9921567308.43
负债总额14657250.4611779887.90
所有者权益10080904.539787420.53项目2021年度2020年度
营业收入3850221.323545750.39
83归母净利润42053.43179357.56
注：以上财务数据已经中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
6、控制的下属企业情况
截至本报告书出具日，河北建投直接持股并控制的主要企业情况如下：
序持股/权注册资本名称主要业务
号益比例（万元）河北建投城镇化建设开发有限公
1100.00%222000.00城市基础设施投资、开发
司
2河北建投能源投资股份有限公司65.63%179162.64电力项目投资运营
3河北建投集团财务有限公司100.00%200000.00财务和融资顾问
4建投华信资本有限公司100.00%7001.00投资管理
5河北建投小额贷款股份有限公司100.00%100000.00金融服务
6茂天资本有限责任公司100.00%220000.00股权投资
7河北建投交通投资有限责任公司51.75%2516840.45河北省交通项目投资
246.60万美
8老挝通联矿业有限公司100.00%铁及多金属勘探
元
9燕山国际投资有限公司100.00%3377.96投资管理
10燕山发展有限公司100.00%1.00咨询、服务
11河北建投水务投资有限公司100.00%283209.79水务项目技术咨询
12新天绿色能源股份有限公司49.17%418709.31新能源项目投资
13建投东南亚投资有限公司100.00%5.00基础设施项目投资
14河北建投雄安建设开发有限公司100.00%600000.00城市基础设施投资、建设
15河北建投数字产业有限公司100.00%20000.00互联网科技创新
二、本次交易对方之间的关联关系或一致行动关系
本次发行股份的交易对象中，中国环保的控股股东及实际控制人为中国节能；河北建投的控股股东及实际控制人为河北省人民政府国有资产监督管理委员会。本次交易对方之间不存在关联关系或一致行动关系。
三、本次交易对方与上市公司之间的关联关系情况说明本次交易对方中的中国环保与上市公司系受同一控股股东控制；河北建投与上市公司之间在本次交易前不存在关联关系。
84四、交易对方向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况
截至本报告书出具日，本次交易对方不存在向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况。
五、交易对方及其主要管理人员最近五年合法合规情况
根据交易对方出具的承诺，本次交易对方及其主要管理人员最近五年未受过任何刑事处罚、与证券市场相关的行政处罚，不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁的情况。
六、交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况
根据交易对方出具的承诺，本次交易对方及其主要管理人员不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。
85第四节标的资产基本情况
本次交易的标的资产为中国环保持有的环境科技100%股权，及河北建投持有的中节能石家庄19%股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、
中节能沧州19%股权、承德环能热电14%股权。
环境科技为根据《关于同意中国环境保护集团有限公司业务整合及分拆上市规划方案立项的批复》（中节能批复〔2021〕135号）由中国环保设立的垃圾焚烧发电板块平台公司。依据《关于同意无偿划转垃圾发电资产至中节能环境科技有限公司相关事宜的批复》（中节能批复〔2022〕44号），中国环保已将所持
46家垃圾焚烧发电项目公司的股权无偿划转至环境科技。
中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电亦
在前述46家垃圾焚烧发电项目公司之列，截至本报告书出具日，环境科技持有中节能石家庄81%股权、中节能保定75.69%股权、中节能秦皇岛66.16%股权、
中节能沧州71%股权、承德环能热电51%股权。
一、环境科技100%股权
（一）公司概况公司名称中节能环境科技有限公司法定代表人姜杰曦
统一社会信用代码 91110115MA04DF3U7C注册资本5000万元人民币成立日期2021年7月30日
企业类型有限责任公司（法人独资）
注册地址北京市大兴区金盛大街2号院2号楼1层101-399环保技术推广服务；承办展览展示活动；技术开发；技术转让；城市生活垃圾经营性服务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营经营范围活动；城市生活垃圾经营性服务以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
（二）历史沿革情况
2021年7月27日，中国环保签署了《中节能环境科技有限公司章程》。
2021年7月30日，环境科技取得北京市大兴区市场监督管理局核发的《营
86业执照》，注册资本为5000万元。截至2022年10月31日，环境科技实收资
本为人民币5000万元，占已登记注册资本总额的100%。
设立时，环境科技的股权结构如下：
序号股东名称认缴出资额（万元）实缴出资额（万元）持股比例（%）
1中国环保50005000100
合计50005000100
截至本报告书出具日，环境科技未发生股权变更。
（三）股权结构及控制关系情况
1、股权结构图
截至本报告书出具日，环境科技的股权结构如下图所示：
2、控股股东及实际控制人情况
截至本报告书出具日，中国节能为环境科技控股股东及实际控制人。具体情况参见本报告书“第二节上市公司基本情况”之“七、公司控股股东及实际控制人”。
3、股东人数情况
按照最终出资的自然人、上市公司、新三板挂牌公司、国有主体或已备案的
私募基金的口径穿透计算，环境科技的股东人数合计为1人，未超过200人，符合《证券法》第十条发行对象不超过200名的相关规定及《非上市公众公司监管
指引第4号》的相关规定。
87（四）主要下属企业情况
截至本报告书出具日，环境科技主要下属子公司如下表所示：
注册资本持股比例序号企业名称主营业务（万元）（%）注
1中节能石家庄1178000081.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
2中节能行唐17769.40100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
3中节能大城9672.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
4中节能毕节16655.4490.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
注
5中节能秦皇岛113475.0066.16垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
注
6中节能保定113650.0075.69垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
7中节能涞水15200.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
8中节能保南16384.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
9中节能定州12197.0070.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
10中节能蔚县15687.02100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
注
11中节能沧州111244.0071.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
12中节能东光20000.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
13中节能黄骅11083.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
14中节能衡水15606.2099.88垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
15中节能安平14326.80100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
16中节能通化14833.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
17中节能齐齐哈尔18545.0067.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
18杭州绿能环保5000.0060.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
19中节能肥西43716.06100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
20中节能萍乡22327.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
21中节能抚州13853.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
22中节能即墨13048.47100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
23中节能潮南34905.08100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
24中节能怀来8027.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
25中节能南部县16603.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
26中节能肥城13741.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
27中节能临沂59843.46100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
28中节能郯城9415.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
29中节能开封13700.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
88注册资本持股比例
序号企业名称主营业务（万元）（%）
30中节能咸宁10183.5799.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
31中节能成都26000.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
32中节能金堂15000.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
33中节能资阳21278.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
34中节能丽江11713.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
35中节能红河10174.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
36中节能西安30000.0095.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
37中节能汉中9785.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
38中节能天水9800.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
39中节能鹤岗11934.43100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
40中节能昌乐11176.96100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
41中节能盐山13059.22100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
42中节能贞丰6500.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
43中节能平山6733.80100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
注
44承德环能热电110500.0051.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
45中节能福州22889.40100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
46中节能合肥34628.00100.00垃圾综合焚烧发电项目投资、建设、运营
注1：河北建投所持的中节能石家庄、中节能秦皇岛、中节能保定、中节能沧州以及承德环能热电少数股权也为本次交易的标的资产。
注2：截至本报告书出具日，环境科技不存在子公司最近一期资产总额、营业收入、资产净额或净利润占环境科技同期相应财务指标20%以上且具有重大影响的情况。
（五）主营业务发展情况
1、所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规与政策
环境科技致力于生活垃圾焚烧发电相关业务，主要提供销售电力服务、垃圾处理服务。
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），环境科技所处行业属于“N77 生态保护和环境治理业”，细分领域属于“N7729 其他污染治理”；参照中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），标的公司所处行业为“N 水利、环境和公共设施管理业”，细分行业属于“N77生态保护和环境治理业”。
89（1）行业主管部门及监管体制
垃圾焚烧发电行业受到的监管包括公共事业管理、环境保护、电力和投资建
设、安全生产等方面。其中，住建部及地方市政公用事业主管部门是行业主管部门；国家及地方生态环境保护部门负责对环保工作的监督管理；国家及地方能源管理部门负责对电力工作的监督管理；国家及地方发改委负责垃圾焚烧发电投资建设项目的核准；国家及地方应急管理部门负责对安全生产的监督管理。在行业协会方面，本行业受到中国城市环境卫生协会和中国环境科学学会的指导和监督。
1）住建部与地方市政公用事业主管部门根据《市政公用事业特许经营管理办法》（中华人民共和国建设部令第126号），住建部负责全国市政公用事业特许经营活动的指导和监督工作；省、自治区人民政府建设主管部门负责本行政区域内的市政公用事业特许经营活动的指
导和监督工作；直辖市、市、县人民政府市政公用事业主管部门依据人民政府的授权，负责本行政区域内的市政公用事业特许经营的具体实施。
2）生态环境部与地方生态环境保护部门
生态环境部负责对全国环境保护工作实施统一监督管理，其职责主要包括负责建立健全生态环境基本制度；负责重大生态环境问题的统筹协调和监督管理；
负责监督管理国家减排目标的落实；负责提出生态环境领域固定资产投资规模和
方向、国家财政性资金安排的意见，按国务院规定权限审批、核准国家规划内和年度计划规模内固定资产投资项目，配合有关部门做好组织实施和监督工作；负责环境污染防治的监督管理；指导协调和监督生态保护修复工作；负责生态环境监测工作等。
地方生态环境保护部门负责对本辖区的环境保护工作实施统一监督管理，并对环保企业从事环保设施运营的资质进行管理。
3）国家能源局与地方能源管理部门
国家能源局为国家发改委管理的国家局，其主要职责包括拟订并组织实施能源发展战略、规划和政策，推进能源体制改革，负责能源监督管理等。地方能源管理部门为地方发改委管理的能源监管办、能源监管局，其主要职责包括科学分
90析、细致研究、突出重点，充分发挥地方能源监管职能；激活管辖范围内的行业活力；促进地方经济发展等。
4）国家发改委及地方发改部门
国家发改委负责提出全社会固定资产投资总规模、规划重大项目和生产力布局；负责资源综合利用认定的组织协调和监督管理；负责制订垃圾焚烧发电标杆电价。地方发改部门负责对垃圾焚烧处理项目进行评估和审批（核准）。
5）中国环境保护产业协会
中国环境保护产业协会是全国性、行业性的非营利性社会组织。协会的主要业务包括建立行业自律机制，维护行业利益和会员合法权益，及时向政府部门反映行业和企业诉求；参与制定生态环境保护的法律法规、发展规划、经济政策、
技术政策等；经政府有关部门授权，组织开展行业调查研究和行业统计，收集、分析和发布行业信息，为政府决策提供支持，为企业经营决策提供服务；开展环保先进技术推广、示范及咨询服务；举办行业培训、展览、展示及会议等活动；
建立行业信息服务平台，出版发行行业刊物和资料，向企业提供政策、技术、市场、投融资等信息服务等。
6）中国城市环境卫生协会
中国城市环境卫生协会是由从事城市市容环境卫生相关工作的企事业单位、
社会团体和个人自愿结成的全国性、行业性社会团体，是非营利性社会组织。协会的主要业务包括：深入开展调查研究，积极向政府部门反映行业与会员诉求，提出政策建议；经政府有关部门批准或委托，积极协助政府部门研究制定行业发展规划和相关政策、法规标准；健全自律性行业规范和职业道德准则，大力推进行业诚信建设、规范市场秩序；按照规定经批准开展新技术、新产品和示范项目
评估、推广工作；推进行业文化建设和精神文明建设；维护环卫职工权益，开展扶危济困和扶贫工作；加强国际交流与合作，帮助企业开拓国际市场等。
（2）行业法律法规
环境科技所处行业经营过程中，涉及的主要法律法规如下：
91法律法规发布时间
《中华人民共和国噪声污染防治法》2021年12月《中华人民共和国安全生产法》（2021年修正）2021年6月《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》（2020年修订）2020年4月《中华人民共和国环境影响评价法》（2018年修正）2018年12月《中华人民共和国节约能源法》（2018年修正）2018年10月《中华人民共和国大气污染防治法》（2018年修正）2018年10月《中华人民共和国循环经济促进法》（2018年修正）2018年10月《中华人民共和国土壤污染防治法》2018年8月《建设项目环境保护管理条例》（2017年修订）2017年7月《中华人民共和国水污染防治法》（2017年修正）2017年6月《市政公用事业特许经营管理办法》（2015年修正）2015年5月《基础设施和公用事业特许经营管理办法》2015年4月《中华人民共和国环境保护法》（2014年修订）2014年4月《中华人民共和国清洁生产促进法》（2012年修正）2012年2月《中华人民共和国可再生能源法》（2009年修正）2009年12月
（3）行业产业政策
环境科技所处行业为国家产业政策鼓励和支持发展的行业。近年来，国务院与相关部门出台了一系列支持和推动行业发展的政策文件，主要包括：
1）产业发展规划与指导意见
时间文件颁布部门主要相关内容国家发改2025年城镇环境基础设施建设主要目标：“生活垃圾处《关于加快推进委、生态环理。生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日左右，城镇城镇环境基础设
2022年1月境部、住建生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日左右。城市生活
施建设的指导意
部、国家卫垃圾资源化利用率达到60%左右，城市生活垃圾焚烧处见》生健康委理能力占无害化处理能力比重达到65%左右”
健全“无废城市”建设相关制度、技术、市场、监管体系，推进城市固体废物精细化管理。“十四五”时期，推进100个左右地级及以上城市开展“无废城市”建设，国家发改鼓励有条件的省份全域推进“无废城市”建设。
《“十四五”时委、生态环将生活垃圾、市政污泥、建筑垃圾、再生资源、工业固
2021年12月期“无废城市”境部、体废物、农业固体废物、危险废物、医疗废物等固体废建设工作方案》财政部、住物分类收集及无害化处置设施纳入环境基础设施和公
建部共设施范围，保障设施用地和资金投入。构建集污水、垃圾、固体废物、危险废物、医疗废物处理处置设施
和监测监管能力于一体的环境基础设施体系，形成由城市向建制镇和乡村延伸覆盖的环境基础设施网络
92时间文件颁布部门主要相关内容《“十四五”城国家发展加快建立分类投放、分类收集、分类运输、分类处理的镇生活垃圾分类改革委、住生活垃圾处理系统，到2025年底，全国城镇生活垃圾
2021年5月
和处理设施发展房城乡建焚烧处理能力达到80万吨/日左右，城市生活垃圾焚烧规划》设部处理能力占比65%左右《中华人民共和国国民经济和社
会发展第十四个要全面提升环境基础设施水平，建设分类投放、分类收
2021年3月国务院
五年规划和2035集、分类运输、分类处理的生活垃圾处理系统年远景目标纲要》《城镇生活垃圾国家发改大力提升垃圾焚烧处理能力，生活垃圾日清运量超过分类和处理设施委、住建300吨的地区，要加快发展以焚烧为主的垃圾处理方式，
2020年7月
补短板强弱项实部、生态环适度超前建设与生活垃圾清运量相适应的焚烧处理设施方案》境部施，到2023年基本实现原生生活垃圾“零填埋”《关于贯彻落实促进非水可再生各地必须严格按照《关于进一步做好生活垃圾焚烧发电能源发电健康发厂规划选址工作的通知》（发改环资规[2017]2166号）
展若干意见，加国家发改
2020年2月要求，加快组织编制生活垃圾焚烧发电中长期专项规划
快编制生活垃圾委（以下简称专项规划）。国家可再生能源电价附加补贴焚烧发电中长期资金优先用于列入专项规划的项目专项规划的通知》《关于建立健全农村生活垃圾收
推动分类减量先行，实现农村生活垃圾分类减量，有效
2019年10月集、转运和处置住建部
减少需外运处置的农村生活垃圾量和外运频次体系的指导意见》《产业结构调整“城镇垃圾、农村生活垃圾、农村生活污水、污泥及其国家发改2019年10月指导目录（2019他固体废弃物减量化、资源化、无害化处理和综合利用委年本）》工程”属于鼓励类产业《关于在全国地住建部、国
级及以上城市全根据分类后的干垃圾产生量及其趋势，“宜烧则烧”“宜家发改委、2019年4月面开展生活垃圾埋则埋”，加快以焚烧为主的生活垃圾处理设施建设，
生态环境分类工作的通切实做好垃圾焚烧飞灰处理处置工作部等知》
持续提升城市固体废物减量化、资源化、无害化水平。
《“无废城市”多措并举，加强生活垃圾资源化利用。建设资源循环利
2018年12月建设试点工作方国务院用基地，加强生活垃圾分类，推广可回收物利用、焚烧案》
发电、生物处理等资源化利用方式《关于全面加强扎实推进净土保卫战。到2020年，实现所有城市和县生态环境保护坚
2018年6月国务院城生活垃圾处理能力全覆盖。推进垃圾资源化利用，大
决打好污染防治力发展垃圾焚烧发电攻坚战的意见》
生活垃圾焚烧发电项目应当选择技术先进、成熟可靠、《生活垃圾焚烧对当地生活垃圾特性适应性强的焚烧炉。焚烧炉主要技发电建设项目环术性能指标应满足炉膛内焚烧温度≥850℃，炉膛内烟
2018年3月环保部境准入条件（试气停留时间≥2秒，焚烧炉渣热灼减率≤5%。应采用行）》 “3T+E”控制法使生活垃圾在焚烧炉内充分燃烧，同时建立覆盖常规污染物、特征污染物的环境监测体系，实
93时间文件颁布部门主要相关内容
现烟气中一氧化碳、颗粒物、二氧化硫、氮氧化物、氯
化氢和焚烧运行工况指标中炉内一氧化碳浓度、燃烧温
度、含氧量在线监测，并与环境保护部门联网《关于进一步做国家发改好生活垃圾焚烧委、住建从规范垃圾焚烧发电项目规划选址工作入手，对科学编发电厂规划选址部、国家能制专项规划、超前谋划项目选址、做好选址信息公开、
2017年12月工作的通知》（发源局、环保强化规划的约束性和严肃性等方面提出了具体的任务改环资规部、国土资和要求[2017]2166号）源部
以全面实施为核心，在污水、垃圾处理领域全方位引入市场机制，推进 PPP 模式应用，对污水和垃圾收集、转运、处理、处置各环节进行系统整合，实现污水处理厂《关于政府参与网一体和垃圾处理清洁邻利，有效实施绩效考核和按效的污水、垃圾处 付费，通过 PPP 模式提升相关公共服务质量和效率。以财政部、住
理项目全面实施因地制宜为基础，加大引导支持力度，强化按效付费机
2017年7月建部、农业
PPP 模 式 的通 制，政府和社会资本双方按照市场机制原则协商确定部、环保部知 》 （ 财 建 PPP 模式实现方式。以规范操作为抓手，严格执行财政[2017]455 号） PPP 工作制度规范体系，防止变相举借政府债务，防范财政金融风险，深入推进相关领域内 PPP 改革。以提升效率为导向，增强相关领域内项目融资能力，畅通社会资本进入渠道，提高项目管理水平加强城市生活垃圾清运处理管理，规范垃圾跨界转移处《关于规范城市置行为。严格垃圾清运处理服务准入：依法实施垃圾清生活垃圾跨界清
住建部、环运处理服务许可，加强垃圾清运处理服务单位资格核
2017年5月运处理的通知》保部查。规范垃圾跨界清运处置行为：城市生活垃圾原则上（建城[2017]108应就地就近处置，跨界清运处置垃圾需履行申请程序和号）信息填报《关于进一步加住建部、国将垃圾焚烧处理设施建设作为维护公共安全、推进生态强城市生活垃圾
家发改委、文明建设、提高政府治理能力和加强城市规划建设管理
2016年10月焚烧处理工作的
国土资源工作的重点。到2020年底，全国设市城市垃圾焚烧处意见》（建城部、环保部理能力占总处理能力50%以上，全部达到清洁焚烧标准[2016]227号）《国家新型城镇提高城镇生活垃圾无害化处理能力；完善废旧商品回收
2014年3月化规划国务院体系和垃圾分类处理系统，加强城市固体废弃物循环利
（2014-2020）》用和无害化处置《关于加强城市以大中城市为重点，建设生活垃圾分类示范城市（区）基础设施建设的和生活垃圾存量治理示范项目。加大处理设施建设力
2013年9月国务院意见》（国发度，提升生活垃圾处理能力。提高城市生活垃圾处理减[2013]36号）量化、资源化和无害化水平
2）电力制度相关的政策
时间文件颁布部门主要相关内容《关于印发申报2021年中央补贴的生物质发电项目分为非竞争配
的通知》目及2020年底前开工且2021年底前全部机组建成并网国家能源局
（发改能源的项目，为非竞争配置项目；2021年1月1日（含）以[2021]1190号）后当年新开工项目为竞争配置项目
94时间文件颁布部门主要相关内容《财政部办公厅关于加快推进可再生能源发电补
财政部办公明确要进一步加快推进补贴清单审核工作，将所有存量
2020年11月贴项目清单审核
厅合规生物质发电项目分批纳入补贴清单有关工作的通知》（财办建〔2020〕70号）
2020年申请中央补贴的项目须符合以下条件：（一）纳
入生物质发电国家、省级专项规划。（二）2020年1月
20日（含）以后全部机组并网的当年新增生物质发电项
目。（三）符合国家相关法律法规、产业政策、技术标《关于印发的通知》部、国家能年1月1日起，规划内已核准未开工、新核准的生物质（发改能源源局发电项目全部通过竞争方式配置并确定上网电价；新纳[2020]1421号）入补贴范围的项目（包括2020年已并网但未纳入当年补贴规模的项目及2021年起新并网纳入补贴规模的项目）
补贴资金由中央地方共同承担，分地区合理确定分担比例，中央分担部分逐年调整并有序退出。需中央补贴的在建项目应在合理工期内建成并网《关于〈关于促纳入可再生能源发电补贴清单范围的项目，风电、光伏进非水可再生能国家财政
发电项目自并网之日起满20年后，生物质发电项目自并源发电健康发展部、国家发
2020年9月网之日起满15年后，无论项目是否达到全生命周期补贴
的若干意见〉的改委、国家电量，不再享受中央财政补贴资金，核发绿证准许参与补充通知》（财能源局绿证交易建[2020]426号）《关于开展可再生能源发电补贴抓紧审核存量项目信息，分批纳入补贴清单。按照“成项目清单审核有财政部办公
2020年3月熟一批、公布一批”的原则，分阶段完成补贴清单的公关工作的通知》厅布
（财办建[2020]6号）
本办法印发后需补贴的新增可再生能源发电项目，由财政部合理确定当年新增补贴总额，国家发改委、国家能《可再生能源电财政部、国源局在不超过该年度新增补贴总额内，合理确定各类需价附加资金管理
2020年1月家发改委、补贴的项目新增装机规模。本办法印发前需补贴的存量办法》（财建国家能源局可再生能源发电项目，需符合国家能源主管部门要求，[2020]5号）
按照规模管理的需纳入年度建设规模管理范围，并按流程经电网企业审核后纳入补助项目清单国家不再发布可再生能源电价附加目录。所有可再生能源项目通过国家可再生能源信息管理平台填报电价附加《关于促进非水申请信息。电网企业根据财政部等部门确定的原则，依可再生能源发电财政部、国
照项目类型、并网时间、技术水平等条件，确定并定期
2020年1月健康发展的若干家发改委、向全社会公开符合补助条件的可再生能源发电项目清意见》（财建国家能源局单，并将清单审核情况报财政部、国家发展改革委、国[2020]4号）家能源局。此前，三部委已发文公布的1-7批目录内项目直接列入电网企业可再生能源发电项目补贴清单
95时间文件颁布部门主要相关内容
电网企业（含电力调度机构）根据国家确定的上网标杆《可再生能源发电价和保障性收购利用小时数，结合市场竞争机制，通
2016年3月电全额保障性收国家发改委
过落实优先发电制度，在确保供电安全的前提下，全额购管理办法》收购规划范围内的可再生能源发电项目的上网电量《关于完善垃圾以生活垃圾为原料的垃圾焚烧发电项目，均先按其入厂焚烧发电价格政垃圾处理量折算成上网电量进行结算，每吨生活垃圾折2012年3月策的通知》（发国家发改委算上网电量暂定为280千瓦时，并执行全国统一垃圾发改价格[2012]）电标杆电价每千瓦时0.65元（含税）；其余上网电量执
801号）行当地同类燃煤发电机组上网电价
电网企业应当全额收购其电网覆盖范围内可再生能源并《电网企业全额国家电力监网发电项目的上网电量，并应当严格按照国家核定的可
2007年7月收购可再生能源
管委员会再生能源发电上网电价、补贴标准和购售电合同，及时、电量监管办法》足额结算电费和补贴
3）财税政策
垃圾发电行业在财税制度方面的主要行政法规与部门规章如下：
时间文件颁布部门主要相关内容
利用垃圾发电产生的电力收入业务享受即征即退100%
的税收优惠；从事垃圾处理、污泥处理处置劳务，享受《关于完善资源即征即退70%的税收优惠。如纳税人受到环保、税收处综合利用增值税财政部、国罚已停止享受即征即退政策的时间超过6个月但尚未执
2021年12月政策的公告》（财家税务总局行完毕的，则自本公告执行的当月起，可重新申请享受税[2021]40号）即征即退政策；如纳税人受到环保、税收处罚已停止享
受即征即退政策的时间未超过6个月，则自6个月期满后的次月起，可重新申请享受即征即退政策《关于公布余垃圾）进行减量化、资源化、无害化处理的项目，涉家税务总
2021年12月以及的公告》定的排放要求。
（财税[2021]36号）《中华人民共和符合条件的公共垃圾处理所得，自项目取得第一笔生产
2019年4月国企业所得税法国务院经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所实施条例》得税，第四年至第六年减半征收企业所得税《关于明确环境财政部、国依法设立的生活垃圾焚烧发电厂、生活垃圾填埋场、生保护税应税污染
家税务总活垃圾堆肥厂，属于生活垃圾集中处理场所，其排放应
2018年10月物适用等有关问
局、生态环税污染物不超过国家和地方规定的排放标准的，依法予题的通知》（财境部以免征环境保护税税[2018]117号）
96（4）行业标准和规范目前，我国生活垃圾焚烧发电行业相关的行业标准与规范如下：
发布时间标准名称批准或发布单位
2020 年 1 月 《固体废物再生利用污染防治技术导则》（HJ1091-2020） 生态环境部
2019 年 3 月 《生活垃圾焚烧飞灰稳定化处理设备技术要求》（CJ/T538-2019） 住建部
2019 年 10 月 《排污许可证申请与核发技术规范生活垃圾焚烧》（HJ1039-2019） 生态环境部
2019 年 2 月 《生活垃圾焚烧厂评价标准》（CJJ/T137-2019） 住建部
2018 年 4 月 《垃圾发电厂运行指标评价规范》（DL/T1842-2018） 国家能源局
2018 年 4 月 《垃圾发电厂危险源辨识及评价规范》（DL/T1843-2018） 国家能源局
2017 年 8 月 《生活垃圾焚烧厂运行维护与安全技术标准（修订）》（CJJ128-2017） 住建部
2015 年 8 月 《生活垃圾焚烧厂检修规程》（CJJ231-2015） 住建部
2015 年 2 月 《生活垃圾焚烧厂运行监管标准》（CJJ/T212-2015） 住建部
环保部、国家质量监
2014 年 5 月 《生活垃圾焚烧污染控制标准》（GB18485-2014）
督检验检疫总局
2010年9月《生活垃圾焚烧处理工程项目建设标准》（建标142-2010）住建部、国家发改委
2009 年 3 月 《生活垃圾焚烧处理工程技术规范》（CJJ90-2009） 建设部
国家质量监督检验检
2008 年 10 月 《生活垃圾焚烧炉及余热锅炉》（GB/T18750-2008） 疫总局、国家标准化
管理委员会
2、主营业务介绍
环境科技是中国环保旗下从事生活垃圾焚烧发电业务的专业平台公司，公司服务于国家“绿色发展”的生态环保战略，依托中国节能平台优势和多年科技成果产业化的先进经验，专注于为政府和社会提供生活垃圾处理处置综合服务，形成以生活垃圾处理服务收入和供电收入为核心的盈利模式；在垃圾焚烧工艺的基础上，环境科技积极谋求业务拓展，持续优化业务结构，创造性地开展餐厨废弃物、污泥、动物尸体无害化处理等多种废弃物的协同性处置工作，有效提升经济效益。
（1）主营业务概况
报告期内，环境科技主营业务收入由生活垃圾焚烧发电业务收入、项目建造收入、协同类垃圾处理业务收入、资源综合利用收入及其他业务收入构成。其中，除项目建造收入为根据《企业会计准则解释第14号》的要求调整确认，公司不直接从事项目建设施工外，其他主营业务收入比重如下：
97单位：万元
2022年1-10月2021年2020年
收入分类金额占比金额占比金额占比生活垃圾焚烧发电业
368262.7090.44%379689.8692.78%245344.1693.78%
务收入
协同类垃圾处理收入26241.936.44%22191.735.42%15075.365.76%
资源综合利用收入12690.383.12%7348.161.80%1209.620.46%
合计407195.02100.00%409229.75100.00%261629.14100.00%
生活垃圾焚烧发电业务：环境科技扎根于我国环境保护领域，致力于生活类垃圾处理业务并形成以生活垃圾处理服务收入、供电收入为主的盈利模式，少量项目采取“热电联产”的方式，向周边用户提供供热服务并收取供热收入。该项业务也为环境科技最主要的经营业务，各期收入占比均在90%以上。
协同类垃圾处理业务：环境科技积极谋求业务拓展，持续优化业务结构，遵循循环经济理念，在深耕垃圾焚烧发电主营业务基础上，积极开展餐厨废弃物、污泥、动物尸体无害化处理等多种废弃物的协同性处置工作，并收取相应的垃圾处理费用。报告期内，协同类垃圾处理业务收入占比在5%左右。
资源综合利用业务：主要系环境科技最大化资源利用价值，对垃圾处理业务产生的炉渣、飞灰、污水等残留废弃物进行减量化处理及资源化利用。报告期内，该项业务收入占比较小，约为1%-3%。
（2）生活垃圾焚烧发电业务情况
环境科技持续深耕生活垃圾焚烧发电业务，主要以 BOO、BOT、BOOT 等特许经营模式承担项目的投资-建设-运营。截至本报告书出具日，环境科技拥有生活垃圾焚烧发电项目57个，其中已投入运营项目55个，在建项目2个。截至本报告书出具日，项目的具体信息如下：
98垃圾处理发电装机
项目项目特许经项目所在序号经营主体项目名称投产时间规模容量阶段类型营期限地区（吨/日） （MW）毕节市中心城区生活垃圾焚烧发电
1 中节能毕节 运营 BOT 30 2020 年 6 月 1000 20 贵州毕节
项目中节能成都祥福生活垃圾焚烧
2 中节能成都 运营 BOT 25 2012 年 11 月 1800 36 四川成都
36MW 生物质发电工程
3 中节能金堂 成都金堂环保发电项目 运营 BOT 25 2020 年 4 月 800 18 四川成都
4 中节能资阳 资阳市生活垃圾环保发电项目 运营 BOT 30 2020 年 12 月 1000 20 四川资阳
5 中节能南部县 南部县生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOOT 30 2021 年 3 月 800 18 四川南充
中节能齐齐哈中节能（齐齐哈尔）垃圾焚烧发电项黑龙江齐
6 运营 BOT 30 2020 年 12 月 800 15
尔目齐哈尔
7 中节能通化 通化市生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOT 30 2018 年 11 月 800 15 吉林通化
中节能定州环保能源有限公司生活
8 中节能定州 运营 BOOT 30 2021 年 3 月 600 12 河北保定
垃圾发电一期工程项目河北灵达环保能源石家庄栾城垃圾河北省石9 中节能石家庄 转化热电站二期生活垃圾焚烧（炉排 运营 BOO 30 2013 年 5 月 1000 12家庄市
炉）项目河北灵达环保能源有限责任公司炉河北省石
10 中节能石家庄 运营 BOO 30 2016 年 9 月 750 12
排炉替代一期流化床炉项目家庄市
中节能（石家庄）环保能源有限公司河北省石
11 中节能石家庄 运营 BOO 30 2020 年 4 月 750 12
一期技改项目家庄市河北石家
12 中节能行唐 行唐县生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOOT 30 2021 年 6 月 1000 25
庄河北建投秦皇岛海港区生活垃圾焚河北秦皇
13 中节能秦皇岛 运营 BOO 30 2010 年 10 月 1000 18
烧 18MW 发电改建工程 岛
中节能（秦皇岛）环保能源有限公司河北秦皇
14 中节能秦皇岛 运营 BOO 30 2020 年 11 月 500 12
生活垃圾焚烧项目扩建工程岛承德环能热电公司承德环保垃圾焚
15 承德环能热电 运营 BOO 30 2009 年 8 月 1000 30 河北承德
烧 24MW 生物质发电工程
99垃圾处理发电装机
项目项目特许经项目所在序号经营主体项目名称投产时间规模容量阶段类型营期限地区（吨/日） （MW）河北张家
16 中节能蔚县 蔚县环保能源热电项目 运营 BOO 30 2021 年 5 月 800 18
口
17 中节能大城 大城县生活垃圾焚烧一期项目 运营 BOO 30 2021 年 9 月 600 15 河北廊坊
中节能（沧州）环保能源新华生活垃
18 中节能沧州 圾焚烧（炉排炉）发电厂项目 15.0MW 运营 BOO 30 2014 年 9 月 800 15 河北沧州
发电工程
中节能（沧州）环保能源有限公司扩
19 中节能沧州 运营 BOO 30 2020 年 12 月 800 18 河北沧州
建项目
20 中节能黄骅 黄骅市生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOO 25 2021 年 6 月 600 15 河北沧州
21 中节能东光 东光县生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOOT 30 2021 年 8 月 1500 35 河北沧州
22 中节能盐山 盐山县生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOOT 30 2021 年 5 月 800 18 河北沧州
23 中节能保定 保定一期项目 运营 BOO 20 2014 年 8 月 1200 24 河北保定
24 中节能保定 保定二期项目 运营 BOO 20 2020 年 12 月 1000 25 河北保定
中节能（涞水）生活垃圾焚烧发电项
25 中节能涞水 运营 BOO 30 2021 年 1 月 1000 25 河北保定
目
26 中节能保南 保南垃圾焚烧发电项目 运营 BOO 30 2021 年 3 月 1000 24 河北保定
衡水市生态循环产业园生活垃圾焚
27 中节能衡水 运营 BOT 30 2019 年 6 月 1000 20 河北衡水
烧发电项目
28 中节能安平 安平县垃圾处理发电 PPP 项目 运营 BOT 28 2021 年 5 月 800 18 河北衡水
29 中节能福州 车里垃圾填埋场改造提升 PPP 项目 运营 BOT 30 2021 年 4 月 1500 30 福建福州
30 杭州绿能环保 杭州市城市生活垃圾综合处理工程 运营 类 BOO - 2004 年 10 月 450 7.5 浙江杭州
31 中节能潮南 汕头市潮南区生活垃圾焚烧发电厂 运营 BOT 30 2018 年 6 月 1000 20 广东汕头
32 中节能潮南 汕头市潮南区生活垃圾焚烧发电厂 运营 BOT 26 2021 年 4 月 750 20 广东汕头
100垃圾处理发电装机
项目项目特许经项目所在序号经营主体项目名称投产时间规模容量阶段类型营期限地区（吨/日） （MW）扩建项目
33 中节能昌乐 昌乐县生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOO 30 2021 年 11 月 500 12 山东潍坊
34 中节能即墨 即墨市生活垃圾焚烧发电工程项目 运营 BOT 30 2017 年 5 月 900 18 山东青岛
中节能（临沂）生活垃圾、污泥焚烧
35 中节能临沂 运营 BOO 30 2018 年 5 月 1500 30 山东临沂
综合提升改扩建项目第二垃圾焚烧发电项目（兰山分公
36 中节能临沂 运营 BOO 30 2021 年 4 月 1500 35 山东临沂
司）
37 中节能红河 红河州生活垃圾焚烧发电项目一期 运营 BOT 27 2021 年 9 月 600 15 云南红河
丽江市生活垃圾焚烧发电项目一期
38 中节能丽江 运营 BOT 30 2021 年 10 月 600 15 云南丽江
工程
中节能（郯城）环保能源有限公司垃
39 中节能郯城 运营 BOT 30 2017 年 7 月 400 7.5 山东临沂
圾焚烧发电项目
中节能（郯城）环保能源有限公司垃
40 中节能郯城 运营 BOT 30 2018 年 5 月 400 7.5 山东临沂
圾焚烧发电项目二期工程
41 中节能肥城 中节能（肥城）垃圾焚烧发电项目 运营 BOO 30 2019 年 8 月 800 15 山东泰安
42 中节能抚州 抚州市生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOT 30 2019 年 2 月 600 12 江西抚州
43 中节能抚州 抚州市垃圾发电项目二期工程 运营 BOT 30 2019 年 12 月 600 12 江西抚州
中节能萍乡市生活垃圾、污泥干化焚
44 中节能萍乡 运营 BOT 30 2017 年 12 月 700 12 江西萍乡
烧发电项目
萍乡市生活垃圾、污泥干化焚烧发电
45 中节能萍乡 运营 BOT 26 2020 年 7 月 600 15 江西萍乡
扩建项目咸宁市静脉产业园一期固体废弃物
46 中节能咸宁 运营 BOOT 30 2021 年 12 月 800 20 湖北咸宁
综合处理项目
47 中节能合肥 合肥市生活垃圾焚烧发电厂项目 运营 BOT 27 2013 年 10 月 1000 20 安徽合肥
101垃圾处理发电装机
项目项目特许经项目所在序号经营主体项目名称投产时间规模容量阶段类型营期限地区（吨/日） （MW）
48 中节能合肥 合肥市生活垃圾焚烧发电扩建项目 运营 BOT 27 2015 年 9 月 1000 20 安徽合肥
合肥市肥西县生活垃圾焚烧发电项
49 中节能肥西 运营 BOO 30 2020 年 9 月 2000 50 安徽合肥
目中节能开封城市生活垃圾焚烧
50 中节能开封 运营 BOO 30 2013 年 5 月 1000 18 河南开封
18MW 生物质发电工程
西安鄠邑区生活垃圾无害化处理焚
51 中节能西安 运营 BOT 24 2020 年 12 月 2250 50 陕西西安
烧热电联产项目汉中城市生活垃圾焚烧发电（热电联
52 中节能汉中 运营 BOT 30 2021 年 6 月 600 12 陕西汉中
产）PPP 项目
53 中节能天水 天水循环产业园项目 运营 BOO 30 2018 年 6 月 600 12 甘肃天水
贵州黔西
54 中节能贞丰 贞兴生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOOT 30 2022 年 4 月 600 12
南黑龙江鹤
55 中节能鹤岗 鹤岗市生活垃圾焚烧发电项目 运营 BOT 30 2022 年 12 月 700 12
岗
56 中节能平山 平山县生活垃圾焚烧发电项目 在建 BOO 30 - 600 15 河北平山
河北张家
57 中节能怀来 怀来县生活垃圾焚烧发电场项目 在建 BOT 30 - 800 20
口
合计50850.001089.50-
1021）已运营项目主要业务情况
截至2022年10月31日，环境科技已投运生活垃圾焚烧发电项目54个，报告期内主要业务总体情况如下：
公司名称环境科技
设计日垃圾处理量（吨/日）48750.00
2022年1-10月1592.25
实际垃圾量入场量
2021年1636.16（万吨）
2020年1071.43
2022年1-10月1342.53
实际垃圾量入炉量
2021年1345.10（万吨）
2020年879.81
2022年1-10月44400.96
实际平均日入炉垃圾
2021年41614.48
处理量（吨）
2020年30723.79
发电装机容量（MW） 1042.50
2022年1-10月556703.64
实际发电量
2021年554886.07（万千瓦时）
2020年341550.47
2022年1-10月460617.10
上网电量
2021年455548.26（万千瓦时）
2020年281710.28
注：实际平均日垃圾处理量=实际垃圾入炉量/当期天数，报告期各年均按365天计算，2022年1-10月按303天计算。
2）项目结算及回款政策
报告期内，环境科技项目结算及回款政策如下：
结算周期上网电费回款政策垃圾处置费省补国补垃圾处基础省补国补基础电价回款政策电价电价置费电价电价电价不同项按省财不同项目公按国家能源目按月不同项目公每月回政拨付司每月回款结算周基金拨付款按月结算结算或司按月或按款上月款项至上月费用或期不定项至国网后按季度季度结算费用国网后每季度回款支付结算支付上季度费用
103*生活垃圾处理服务收入
环境科技与政府主管部门或企业共同确认进场垃圾统计量，按月度、季度汇总后作为结算依据。垃圾处理服务收入一般以月度或季度作为结算周期，但亦存在少量根据政府财政预算安排不定期结算的情形。垃圾处理服务收入普遍于结算次月回款。
*供电收入
A、上网电量环境科技同地方住建城管部门等相关部门签订的生活垃圾焚烧发电项目特
许经营协议中约定，环境科技在项目特许经营期内利用垃圾处理余热发电所产生的电力，除自用外按照国家相关规定全部并入国家电网。
环境科技生活垃圾焚烧发电项目实际发电量包括自用电量和上网电量。其中，自用电量为发电厂在报告期内正常运营生产、生活、行政所需电量（含线路损耗量、变压器损耗电量）。报告期内，环境科技项目实际发电量除自用电量外全部并入国家电网，以电能计量表计量，电表归当地电力公司管理。项目公司每月在电能计量表读取上月上网电量，核对无误后，经当地电力公司、项目公司双方确认无误后进行结算。
B、上网电价国家发改委于2012年3月发布的《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》（发改价格[2012]801号）规定：“以生活垃圾为原料的垃圾焚烧发电项目，均先按其入厂垃圾处理量折算成上网电量进行结算，每吨生活垃圾折算上网电量暂定为280千瓦时，并执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时
0.65元（含税）；其余上网电量执行当地同类燃煤发电机组上网电价”和“垃圾焚烧发电上网电价高出当地脱硫燃煤机组标杆上网电价的部分实行两级分摊。其中，当地省级电网负担每千瓦时0.1元，电网企业由此增加的购电成本通过销售电价予以疏导；其余部分纳入全国征收的可再生能源电价附加解决”。
项目在纳入补助项目清单前相关上网电量亦适用该等规定，相关电价补贴收入在纳入清单后随国家基金资金安排回款。环境科技每月与地方电力单位就上网电量进行确认，并就其中基础电价部分进行结算，次月回款。同时，根据不同项
104目每月或每季度汇总垃圾处理量、上网电量，分别交由各方确认后一并提交发改部门，由发改部门核定适用“省补”、“国补”的上网电量。报告期内，环境科技“省补”普遍与基础电价一同于月度结算次月回款，或于次季度回款；“国补”回款周期不定，普遍于次季度至次年度回款，亦存在随国家基金资金安排回款的情形。
C、国家可再生能源发电补贴项目清单纳入情况
截至评估基准日2022年5月31日，环境科技旗下54个已投运的垃圾发电项目中尚有31个项目暂未纳入国补清单的情况。根据2022年10月28日国家电网和南方电网发布的《关于公示第一批可再生能源发电补贴核查确认的合规项目清单的公告》显示，上述31个项目中已有26个项目（含4个已通过前端审核正处于公示期的项目）通过了合规审查，在项目合规性、规模、电量、电价、补贴资金和环保等六个方面符合国补申请的条件；其余项目仍在审查过程中。后续环境科技下属项目公司将按照相关要求继续履行国补申请程序。
环境科技上述31个尚未纳入国家可再生能源发电补贴项目清单的项目具体
情况如下表：
序已全部容量完开始申报时申报时项目名称开工建设时间号成并网时间间长毕节市中心城区生活垃
12018年10月2020年6月2021年9月1.2年
圾焚烧发电项目贞兴生活垃圾焚烧发电
22020年11月2021年12月--
项目资阳市生活垃圾环保发
32019年11月2020年12月2021年3月1.7年
电项目南部县生活垃圾焚烧发
42019年11月2020年12月2021年8月1.16年
电项目
中节能（齐齐哈尔）垃圾
52019年3月2020年12月2021年8月1.3年
焚烧发电项目中节能定州环保能源有
6限公司生活垃圾发电一2019年11月2021年3月2021年10月1.2年
期工程项目河北灵达环保能源有限
7责任公司炉排炉替代一2015年8月2016年9月2020年6月2.5年
期流化床炉项目
中节能（石家庄）环保能
8源有限公司一期技改项2018年9月2020年2月2020年6月2.5年
目行唐县生活垃圾焚烧发
92020年2月2021年6月2021年9月1.25年
电项目
105中节能（秦皇岛）环保能
10源有限公司生活垃圾焚2020年1月2020年11月2021年9月1.2年
烧项目扩建工程
11蔚县环保能源热电项目2020年3月2021年5月--
大城县生活垃圾焚烧一
122019年12月2021年8月--
期项目
中节能（沧州）环保能源
132019年8月2020年11月2021年3月1年
有限公司扩建项目黄骅市生活垃圾焚烧发
142020年3月2021年6月2021年9月1.25年
电项目东光县生活垃圾焚烧发
152019年11月2021年7月2021年9月1.25年
电项目盐山县生活垃圾焚烧发
162019年12月2021年4月2021年9月1.25年
电项目
17保定二期项目2019年8月2020年12月2021年4月1.7年
中节能（涞水）生活垃圾
182019年3月2020年9月2021年5月1.5年
焚烧发电项目
19保南垃圾焚烧发电项目2019年7月2021年2月2021年6月1.5年
衡水市生态循环产业园
202017年10月2019年3月2020年12月2年
生活垃圾焚烧发电项目
安平县垃圾处理发电PPP
212019年11月2021年5月2021年11月1.1年
项目车里垃圾填埋场改造提
222019年5月2021年3月2021年6月1.5年
升PPP项目汕头市潮南区生活垃圾
232019年9月2021年6月2021年9月1.2年
焚烧发电厂扩建项目昌乐县生活垃圾焚烧发
242020年9月2021年11月--
电项目
第二垃圾焚烧发电项目
252019年9月2020年12月2021年9月1.2年（兰山分公司）红河州生活垃圾焚烧发
262020年5月2021年9月2021年9月1.2年
电项目一期丽江市生活垃圾焚烧发
272020年3月2021年8月2021年9月1.25年
电项目一期工程
萍乡市生活垃圾、污泥干
282019年5月2020年6月2020年6月2.5年
化焚烧发电扩建项目咸宁市静脉产业园一期
29固体废弃物综合处理项2020年7月2021年11月--
目合肥市肥西县生活垃圾
302018年6月2020年9月2021年8月1.33年
焚烧发电项目汉中城市生活垃圾焚烧
31 发电（热电联产）PPP项 2020年4月 2021年2月 2021年9月 1.16年
目
上述项目中，贞兴生活垃圾焚烧发电项目、蔚县环保能源热电项目、大城县生活垃圾焚烧一期项目、昌乐县生活垃圾焚烧发电项目及咸宁市静脉产业园一期固体废弃物综合处理项目由于国家目前暂未出台关于2022年国补申请流程及审
106核的相关政策，因此暂处于申请准备阶段，待系统开放后正式上报申请。
2021年8月11日，发改委、财政部、能源局联合下发《关于印发的通知》（发改能源[2021]1190号），规定申报
2021年中央补贴的生物质发电项目分为非竞争配置项目和竞争配置项目，其中
2020年1月20日（含）以后当年全部机组建成并网但未纳入2020年补贴范围
的项目及2020年底前开工且2021年底前全部机组建成并网的项目，为非竞争配置项目；2021年1月1日（含）以后当年新开工项目为竞争配置项目。环境科技前述31个尚未纳入国家可再生能源发电补贴项目实际开工时间均为2020年底前，且并网时间均早于2021年底，全部属于非竞争配置项目。
截至目前，环境科技尚未纳入补贴目录的投运项目均在正常审核过程中或待上报系统开放后正式上报申请。整体而言，由于国家可再生能源发电补贴项目清单申请流程包括国家电网初审、省级能源主管部门确认、国家可再生能源信息管
理中心复核等阶段，流程较为复杂，审核周期较长，对于申请材料的完整性要求高，整体补贴申请进度普遍较为缓慢；此外，由于2022年国家电网开展可再生能源发电补贴的自查工作，在2021年11月30日公布第二十二批可再生能源发电补贴项目清单后，暂未公布第二十三批可再生能源发电补贴项目清单。
经自查，环境科技旗下投运项目公司除河北灵达环保能源有限责任公司炉排炉替代一期流化床炉项目、中节能（石家庄）环保能源有限公司一期技改项目由于政策标准不明确，是否能进入补贴目录存在不确定以外（相应国补收入未在报告期及预测期确认），其他项目均符合《可再生能源电价附加资金管理办法》（财建[2020]5号）中规定的补贴申请条件，预计进入补贴目录不存在重大障碍。
3）在建项目主要情况
截至2022年10月31日，环境科技在建垃圾焚烧发电项目3个。报告期末上述在建项目的具体情况如下：
截至2022年业务投资总额累计投资金未完成投资序号项目10月末执行类型（万元）额（万元）金额（万元）进度鹤岗市生活垃圾
1 BOT 74.17% 39074.00 28981.19 10092.81
焚烧发电项目平山县生活垃圾
2 BOO 58.44% 34676.50 20264.95 14411.55
发电项目
107怀来县生活垃圾
3 BOT 23.23% 48257.30 11210.17 37047.13
焚烧发电场项目
（3）协同类垃圾处理业务情况
在致力于开展垃圾焚烧发电主营业务基础上，环境科技遵循循环经济理念，创新建立了以生活垃圾焚烧发电项目为主体，协同处置餐厨垃圾、污泥、病死畜禽等多种废弃物的综合固废处理模式，有效提升经济效益。
环境科技主要以两种形式进行协同类垃圾处理业务运营：部分业务由环境科
技在垃圾焚烧发电项目基础上，通过单独签署经营协议划分形成，独立计算特许经营期限及垃圾处理规模等项目指标；另一部分业务与垃圾焚烧发电项目共用同
一项目经营协议，作为一个项目整体运营，开展垃圾焚烧发电业务的同时兼顾协同处置废弃物。
截至本报告书出具日，环境科技单独签署经营协议的协同项目共有15个，主要业务情况具体如下：
特许经协同处项目项目投产垃圾处理规序号经营主体项目名称营期限
置类型阶段类型时间模（吨/日）
（年）
2015
餐厨废弃物资源化利
1 中节能临沂 餐厨 运营 BOO 30 年 12 300
用和无害化处理项目月
2015
2 中节能临沂 污泥无害化处理项目 污泥 运营 BOO 25 300年9月病死畜2017
3 中节能临沂 动物无害化处理项目 运营 BOO 30 90
禽年1月肥西县餐饮及厨余垃2022
4 中节能肥西 餐厨 运营 BOO 30 800
圾处置项目年1月
2021
即墨区餐厨垃圾处理
5 中节能即墨 餐厨 运营 BOT 25 年 11 100
项目月
2021
6 中节能资阳 餐厨协同处置项目 餐厨 运营 BOT 30 100年3月潮南区厨余垃圾资源2021
7 中节能潮南 餐厨 运营 BOT 26 200
化综合处理项目年8月
2020
8 中节能潮南 污泥项目一期 污泥 运营 BOT 30 80年6月中节能（沧州）环保能2022
9 中节能沧州 餐厨 运营 BOO 30 100
源有限公司餐厨项目年3月
2021
10 中节能资阳 污泥协同处置项目 污泥 运营 BOT 30 50年3月病死畜禽无害化处理病死畜2019
11 中节能肥城 运营 BOO 30 10
项目禽年8月
108特许经
协同处项目项目投产垃圾处理规序号经营主体项目名称营期限
置类型阶段类型时间模（吨/日）
（年）衡水市生活垃圾综合
202212 中节能衡水 处理厂二期（餐厨废弃 餐厨 运营 BOT 25 100年1月物处置）项目中节能齐齐哈齐齐哈尔市中心城区2022
13 污泥 运营 BOT 30 200
尔污泥协同处置项目年9月
2022
盐山县餐厨垃圾处理 BOO
14中节能盐山餐厨运营30年1030
特许经营项目 T月
2022
鹤岗市餐厨废物处理
15 中节能鹤岗 餐厨 运营 BOT 30 年 11 50
服务项目月合肥市污泥协同处置
16 中节能（肥西） 污泥 在建 BOO 25 - 600
特许经营项目
（4）资源综合利用业务情况
在深耕垃圾焚烧发电主营业务，并开展协同类垃圾处理业务的基础上，环境科技持续优化业务结构，促进废弃物处理处置业务发展，最大化资源利用价值，对垃圾焚烧发电业务中产生的炉渣、飞灰、污水等材料废弃物进行减量化处理及资源化利用。环境科技垃圾焚烧处理产生的炉渣可被用于制砖、铺路等方面；飞灰可用于螯合固化处理；污水经处理后可作为中水或工业补充用水供内部使用，实现循环利用。其中，炉渣销售收入为主要收入，其他废弃物收入占比较小。
3、主营业务工艺流程
（1）生活垃圾焚烧发电业务工艺流程环境科技生活垃圾焚烧发电的主要工艺流程包括垃圾接收储存与垃圾焚烧环节，具体工艺流程图如下所示：
1091101）垃圾接收、储存及输送
城市生活垃圾经当地相应政府主管部门或企业收集后，由专用垃圾车运入厂区，经检视合格后进行过磅称重，确认垃圾重量，称重后进入卸料大厅将垃圾卸入垃圾储坑。垃圾一般会在垃圾坑内发酵数日，同时排走渗滤液。之后垃圾会被垃圾抓斗送到喂料口，于焚烧炉内焚烧。
2）垃圾焚烧
*垃圾焚烧过程
垃圾在垃圾池内进行5-7天的发酵脱水后，由垃圾池上部的垃圾吊车起重机抓取并投入垃圾给料斗，经推料器推入炉膛。垃圾吊车在抓吊过程中可以计量垃圾重量，控制垃圾进炉量。垃圾池上方设有抽气系统，其抽出的空气作为垃圾的一次风，一次风穿过炉排进入炉膛，干燥垃圾并提供燃烧所需的氧气。垃圾在炉排上滑动、翻动的过程中受到炉排下部的高温一次风及炉内辐射热燃烧生成烟气与炉渣。二次风从焚烧炉厂房顶部吸风，进入炉膛后补充氧气，使尾气继续燃烧并使其燃烬。垃圾经过干燥、燃烧、燃烬三个过程后，剩余的炉渣进入落渣管，经水封出渣机冷却、挤压后被推送至渣池储存。垃圾燃烧产生的高温烟气经余热锅炉冷却后进入烟气净化系统。
垃圾焚烧系统设有点火燃烧器及辅助燃烧器，供点火升温用，确保烟气在燃烧室内850℃以上温度环境下停留2秒以上，从而有效抑制二噁英等有害物质的产生。
*余热回收利用
垃圾焚烧过程将产生大量的热能，高温烟气与给水进行热交换，产生过热蒸汽，驱动汽轮发电机发电，产生的电能除垃圾发电厂自用外，其余电力升压输送至电网。
*烟气净化处理
垃圾焚烧处理过程中产生的烟气包括二噁英类、氮氧化物、酸性气体、重金
属、粉尘等有害物质，需要对烟气进行严格处理且达标后才能排放。环境科技通常采取“SNCR 炉内脱硝+半干法脱酸+干法喷射+活性炭吸附+布袋除尘器”的烟
111气净化处理工艺，烟气经过烟气净化系统处理后通过烟囱排放。因项目所在地对
烟气排放标准不同，环境科技部分项目烟气净化处理工艺在上述方法基础上稍有改动，且均满足排放标准。
*炉渣与飞灰处理
垃圾焚烧过程中产生固体废物主要包括炉渣和飞灰，其中炉渣属于一般固体废物，经检测合格后可以资源化利用，而飞灰主要来源于烟气处理过程中产生的粉尘，含有二噁英类、重金属等有害物质。环境科技将完全燃烧后的炉渣运至综合利用企业；对烟气处理系统收集的飞灰经稳定化处理后运输至填埋场进行安全填埋。
*垃圾渗沥液处理
生活垃圾含有大量水份，贮存于垃圾池的垃圾产生的渗沥液由布置于垃圾池底部的隔栅渗出，经由垃圾池外的污水管道流至污水池存储；垃圾焚烧炉的进料斗配有渗沥液收集斗，收集渗沥液后接入总管流至污水池。渗沥液水质复杂，含有多种有毒有害的无机物和有机物，当污水池内渗沥液达到一定数量时，将污水和渗沥液送入渗滤液处理站加以处理，达标后进行排放或厂内循环利用。
（2）协同类垃圾处理业务工艺流程
1）餐厨废弃物处理工艺流程
餐厨垃圾处理项目采用垃圾接收系统、分解分离系统、浆液除杂系统、浆液
换热系统、油脂分离系统5个单元。餐厨废弃物进场后，接收料仓液压板开启，将餐厨车中全部物料直接卸入接收料仓后输送至分离系统。分解器将餐厨废弃物分解为有机质浆液和其他杂质，将杂质进行固液分离后，固形渣料送至生活垃圾焚烧炉焚烧。浆液经除砂除杂后进行换热，回收利用系统热量。高温浆液分离提取粗油脂，将分离后固形渣料送至垃圾焚烧储坑协同处置，将热液换热后送至污水处理站进行处理。
2）污泥处理工艺流程
污泥处理的工艺流程主要包括干化、冷凝、除尘及生活垃圾混和焚烧。处理后的残留品主要为污水，经管道输送到渗沥液处理站集中进行达标处理。
1123）病死畜禽无害化处理工艺流程
病死畜禽无害化处理的工艺流程主要包括动物尸体破碎、高温灭菌脱水、油渣分离及收集。处理后的残留品主要为废气，主要成分为恶臭气体，经引风机引入废气处理系统集中进行达标处理。
（3）资源综合利用业务工艺流程
生活垃圾焚烧发电产生的固体废物主要包括炉渣和飞灰，其中炉渣属于一般固体废物，可以进行资源综合利用，如用于制砖、铺路等方面，各项目公司根据经济性原则，就近选择下游客户进行处理并销售。飞灰主要来源于烟气处理过程中产生的粉尘，无实际利用价值，且含有二噁英类、重金属等有害物质，需按照危险废弃物进行处置。公司一般采用螯合剂进行固化、稳定化处理。经过检测符合标准的稳定化飞灰送入生活垃圾填埋场进行专区填埋或者进入稳定化飞灰专用填埋场填埋；对于不符合检测标准的稳定化飞灰需重新进行稳定化处理或送至危废处理厂进行处置。
4、主营业务的经营模式
环境科技主要以 BOO、BOT、BOOT 等模式从事生活垃圾焚烧发电项目的投资运营业务。垃圾焚烧发电 BOO 模式是指政府许可企业在特定范围内投资、建设垃圾焚烧发电项目，并授予企业在一定期限内拥有该项目独占的特许经营权。企业在特许经营期限内通过对该项目的运营获得垃圾处置费及发电收入，从而收回投资成本并获得一定收益。运营的特许经营期通常为25至30年，在特许经营期限到期后，该项目资产归项目公司所有。BOT 模式与 BOO 模式区别为在特许经营期限到期后，BOT 模式项目将无偿移交给当地政府。BOOT 模式代表了一种居中的私有化程度，项目公司对 BOOT 模式项目拥有所有权并负责经营，经过一定期限后，再将该项目移交给当地政府。
环境科技开展垃圾焚烧发电业务的具体流程包括项目取得、项目筹备、项目建设与项目运营四个阶段。
（1）项目取得环境科技拥有的垃圾焚烧发电项目一般通过政府公开招标的方式获取特许经营权，具体过程分为项目调研、制作项目方案、中选、成立项目公司以及签订
113特许经营协议五个阶段。
1）项目调研
环境科技市场部门主要负责研究制定市场发展战略、市场业务拓展、客户维护和发展。环境科技捕获项目机会的渠道主要分为两种，一种方式为通过地方设施建设规划、地方政府及行业发展信息等渠道获取项目信息，并参与投标或谈判；
另一种方式为环境科技主动挖掘全国各地区垃圾焚烧处理潜在需求，并积极与当地主管部门取得联系，通过分析论证当地经济发展水平与垃圾处理需求，努力争取全国各地垃圾焚烧发电项目机会。
2）立项并制作项目方案
对于目标投资项目，环境科技按照中国节能相关投资管理办法进行经济可行性分析论证并上报中国环保审议。审议通过后，项目正式立项，环境科技成立投标团队，根据标书发出人的要求准备竞标方案。当投标文件提交后，负责招标的相应地方政府成立评标委员会，对投标人进行资格预审，包括企业的过往财务状况与过往业绩。通过资格预审后，环境科技进入正式投标环节，评标委员会依据商务条款（公司的总资产、业绩以及融资能力等）、技术条款（公司所提供技术方案的合理性与先进性）、经济条款（垃圾处理费的单价与通过测算表得出的回报率）对投标人进行评分。
对于通过政府招商引资方式取得的项目，环境科技与地方主管部门谈判并提交竞选方案，主管部门对环境科技的项目经验、资金实力、技术水平以及竞选方案进行审核。
本次交易完成后，将由环境科技及项目公司负责前述目标投资项目的投资决策事宜。
3）中选
如果环境科技通过竞争谈判等方式通过政府单位相关筛选与最终审核，则视为中选，主管部门确定环境科技获得该项目。
4）设立项目公司
环境科技于项目所在地设立项目公司，由项目公司负责垃圾焚烧发电厂的投
114资、建设、运营等环节。
5）签署特许经营协议
环境科技通常先与地方政府主管部门草签特许经营权协议，后成立项目公司，由项目公司与地方政府签订正式特许经营协议。特许经营协议遵循权利与义务对等的原则，约定有关保底垃圾量、垃圾处理费单价以及调价机制等条款。
（2）项目筹备
项目筹备主要包括项目选址、项目环评、项目核准、项目报建等环节，待项目陆续完成筹备所需前期准入程序后方可开工建设。
（3）项目建设
项目公司将相关设计、设备采购、工程施工、工程监理等以招标形式向具有
相应资质的设计单位、设备供应商、施工单位、监理单位等供应商采购。
项目建设周期约为15-24个月，具体分为项目设计、土建工程、设备安装与调试以及生产准备等环节。在建设阶段，项目公司负责核心统筹工作，组织技术交底，对项目建设全过程进行控制、组织、协调、管理，按合同支付工程款；监理受项目公司委托对工程履行安全、质量、进度、成本控制、合同/信息管理，并协调各参建方之间关系，确保建设项目达成国家规范标准及合同要求。
此外，环境科技部分项目建设由 EPC 工程总承包商负责完成，一般通过招标程序选择 EPC 工程总承包商，由工程总承包单位进行设计、设备采购及施工，具备生产条件后移交项目公司，建设周期约为15-24个月。
（4）项目运营
在项目运营阶段的采购方面，环境科技按照中国节能建立的供应商管理办法及采购管理办法，实行“统一管理、量化考核、严进严出”原则，根据建立的合格供应商库及采购管理办法进行采购。项目公司主要采购垃圾焚烧发电所需的氢氧化钙、氨水、尿素、活性炭等材料，根据生产需求向供应商下发采购订单，并定期与供应商结算付款。
在项目运营阶段的销售方面，环境科技的主要盈利来源为垃圾处置费收入与电力销售收入。环境科技向地方政府提供垃圾焚烧处理服务，收取垃圾处置费。
115根据项目公司向当地政府发出的垃圾结算单，垃圾处置费通常按月或按季度结算。此外，环境科技向电网公司销售电力，并收取售电收入。根据上网电量数据，基础电费按月结算，省补通常按月或季度结算，国补回款需根据国家资金拨付情况确定，一般回款周期较长。
5、主要产品及服务的产能、产量和销售情况
（1）主要产品及服务的产能利用情况
报告期内，环境科技已运营的垃圾焚烧发电项目产能利用率情况如下：
1）垃圾处理的产能利用情况
设计垃圾处理能力垃圾接收量垃圾入炉量期间产能利用率（万吨）（万吨）（万吨）
2022年1-10月1470.351592.251342.5391.31%
2021年度1509.481636.161345.0989.11%
2020年度902.791071.43879.8197.46%
注1：设计垃圾处理能力=Σ各项目设计日处理量×各项目当期运营天数。当年1月1日已开始运营的项目的运营天数为365天，当年新开始正式运营的项目以投运时间为起点计算全年运营天数
注2：垃圾接收量为入场垃圾量，是政府单位或环保部门结算垃圾处理费的依据注3：垃圾入炉量=入场垃圾量-渗滤液量
注4：产能利用率=垃圾入炉量/设计垃圾处理能力
2）垃圾焚烧发电的产能利用情况
期末已投运装机容设计发电量实际发电量期间产能利用率量（MW） （万千瓦时） （万千瓦时）
2022年1-10月1042.50754851.60556703.6473.75%
2021年度1042.50762133.20554886.0772.81%
2020年度726.50414232.80341550.4782.45%
注1：设计发电量=Σ各项目装机容量×24×各发电机组当期运营天数。当年1月1日已开始运营的项目的运营天数为365天，当年新开始正式运营的项目以投运时间为起点计算截至期末时点的运营天数
注2：实际发电量包括上网电量和自用电量，其中自用电量含线损、变压器损耗的电量，不包括用于供热的电量
注3：产能利用率=（实际发电量/设计发电量）×100%
3）发电量与上网电量对比情况
报告期内，环境科技垃圾焚烧发电量与上网电量对比情况如下：
实际发电量上网电量项目发电上网率（万千瓦时）（万千瓦时）
2022年1-10月556703.64460617.1082.74%
116实际发电量上网电量
项目发电上网率（万千瓦时）（万千瓦时）
2021年度554886.07455548.2682.10%
2020年度341550.47281710.2882.48%
注：发电上网率=（上网电量/实际发电量）×100%
（2）产品的主要客户群体及销售价格的变动情况
报告期内，环境科技主要从事垃圾焚烧发电业务，获取电力销售收入、垃圾处置费收入，主要客户群体包括电网公司、政府单位、环境卫生管理处等。
报告期内，环境科技垃圾焚烧发电项目的垃圾处理费单价（不含税）、上网电价（不含税）变动情况如下：
项目实际垃圾处置费平均单价（元/吨）电力销售平均单价（元/千瓦时）
2022年1-10月65.090.54
2021年度67.910.55
2020年度69.240.55
（3）前五名客户的销售情况
报告期内，环境科技各期向前五名客户销售的情况如下表所示。
单位：万元
2022年1-10月
排名客户交易内容金额占营业收入比例
1国网河北省电力有限公司电力销售70250.7417.14%
2国网四川省电力公司电力销售23059.145.63%
3国网山东省电力公司临沂供电公司电力销售22045.415.38%
4国网安徽省电力公司电力销售20730.765.06%
5国网冀北电力有限公司电力销售16264.413.97%
前五名客户合计152350.4737.16%
2021年度
排名客户交易内容金额占营业收入比例
1国网河北省电力有限公司电力销售65297.2015.87%
2国网安徽省电力公司电力销售29383.797.14%
3国网四川省电力公司电力销售28224.146.86%
4国网山东省电力公司临沂供电公司电力销售23170.765.63%
5国网陕西省电力公司电力销售16153.763.93%
117前五名客户合计162229.6539.42%
2020年度
排名客户交易内容金额占营业收入比例
1国网河北省电力有限公司电力销售32424.2312.30%
2国网四川省电力公司电力销售19894.367.55%
3国网山东省电力公司临沂供电公司电力销售16601.476.30%
4国网安徽省电力公司电力销售15161.315.75%
5国网冀北电力有限公司电力销售10019.073.80%
前五名客户合计94100.4535.70%
报告期内，环境科技不存在向单个客户的销售额超过当期营业收入50%的情况。
6、主要原材料及能源供应情况
（1）主要原材料采购及价格变化情况环境科技生产所需的主要原材料生活垃圾主要由当地政府环卫部门或企业提供，无需采购亦不计入标的公司原材料采购成本。
环境科技主营业务中所涉原材料采购主要包括设备检修所需的备品备件及
已投产项目运营所需环保耗材等，其中备品备件种类较多且采购金额较小，故以下主要原材料仅列示重要环保耗材。环境科技外购的主要环保耗材包括氢氧化钙、尿素、活性炭等。市场上，该等产品的供应量充足，供应渠道通畅，产品质量可靠，买方一般占据市场主导地位，能够满足环境科技项目日常运营要求。报告期内，环境科技已运营的垃圾焚烧发电项目采购的氢氧化钙、尿素、活性炭占比如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年2020年
项目金额占比金额占比金额占比
氢氧化钙10087.3762.62%9202.0959.23%6148.7960.85%
尿素3134.3019.46%3538.7022.78%1846.3218.27%
活性炭2887.3917.92%2795.0217.99%2109.9420.88%
合计16109.05100.00%15535.82100.00%10105.05100.00%
报告期内，环境科技已运营的垃圾焚烧发电项目采购氢氧化钙、尿素、活性
118炭的价格变动情况如下：
单位：吨、元/吨
2022年1-10月2021年度2020年度
项目采购平均同比采购平均同比采购平均数量单价变化数量单价变化数量单价氢氧
144204.19699.5212.64%148171.62621.040.54%99538.53617.73
化钙
尿素13203.292373.883.63%15448.272290.6835.09%10888.441695.67活性
6805.754242.572.09%6726.064155.52-19.52%4086.575163.11
炭
报告期内，受供需影响，环境科技运营垃圾焚烧发电项目所需主要环保耗材的采购价格略有波动。报告期内，标的公司采购的主要原材料氢氧化钙价格呈波动上升趋势。
标的公司统一参照中节能集团采购制度进行采购，并在此基础上细化具体审批流程。报告期内，标的公司氢氧化钙、尿素、活性炭采购均通过公开方式采购，通常采用公开招标方式，也存在部分通过公开询比采购的情况。中节能集团公司主要采购制度如下：
项目中节能集团公司主要采购制度
（一）全部或者部分使用国有资金投资或者国家融资的项目包括：
1、使用预算资金200万元人民币以上，并且该资金占投资额10%以上的项目；
2、使用国有企业事业单位资金，并且该资金占控股或者主导地位的项目。
（二）使用国际组织或者外国政府贷款、援助资金的项目包括：
1、使用世界银行、亚洲开发银行等国际组织贷款、援助资金的项目；
2、使用外国政府及其机构贷款、援助资金的项目。
（三）国家法律法规规定的大型基础设施、公用事业等关系社会公共利益、公众安全的项目。
公开招标（四）前三项规定范围内的项目，其勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料等的采购达到下列标准之一的，必须招标：
1、施工单项合同估算价在400万元人民币以上；
2、重要设备、材料等货物的采购，单项合同估算价在200万元人民币以上；
3、勘察、设计、监理等服务的采购，单项合同估算价在100万元人民币以上。
同一项目中可以合并进行的勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重
要设备、材料等的采购，合同估算价合计达到前款规定标准的，必须招标。
法律法规对上列工程建设项目招标范围和规模标准进行变更的，依照变更后的规定执行。
（一）采用询比采购方式组织采购的项目，采购文件中的技术、服务等要求应完整、明确。
（二）询比采购应给予供应商合理时间进行响应文件的准备。自采购文件开始
询比采购发出之日起至供应商提交响应文件截止之日止不得少于3日，大型或有特殊技术要求的项目不得少于5日。
澄清或修改的内容可能影响响应文件编制的，应在提交响应文件截止之日3日前，周知所有获取采购文件的供应商，不足3日的，应顺延响应文件提交截止时
119间。
响应文件提交截止时间后，不得改变采购文件所确定的资格、技术和服务等要求、评审程序、评审办法和合同文本等事项。
报告期内，标的公司通过上述采购内部控制制度实现了采购申请和审批、采购合同签订、验收入库、采购付款等职责的分离，采购的申请和合同签订经过适当的授权审批流程控制，采购过程可控，业务数据和凭证处理规范，所采购产品或服务符合公司使用需求。报告期内，公司采购相关内部控制制度健全，运行情况良好。
（2）能源采购情况
对于垃圾焚烧发电业务，在运营期间，项目在正常运行时主要使用自身发电量，因此外购能源较少。
（3）前五名供应商采购的情况
报告期内，环境科技各期向前五名供应商采购的情况如下表所示。
单位：万元
2022年1-10月
占采购总排名供应商交易内容金额额比例
1 中国电建集团四川工程有限公司 EPC、设备采购 21960.55 9.92%
EPC、劳务、设
2中节能（北京）节能环保工程有限公司16108.287.28%
备采购
3 中国启源工程设计研究院有限公司 EPC、设备采购 15017.66 6.78%
4 山东淄建集团有限公司 EPC 采购 10313.81 4.66%
5 中国地质工程集团有限公司 EPC、劳务采购 10153.40 4.59%
前五名供应商合计73553.7133.23%
2021年度
占采购总排名供应商交易内容金额额比例
1 中节能（北京）节能环保工程有限公司 EPC、设备采购 74206.14 14.92%
2 中国启源工程设计研究院有限公司 EPC、设备采购 34334.99 6.91%
3中国电建集团四川工程有限公司工程采购20788.844.18%
4 山东淄建集团有限公司 EPC 采购 18640.40 3.75%
5 中国地质工程集团有限公司 EPC、劳务采购 17564.98 3.53%
前五名供应商合计165535.3633.29%
1202020年度
占采购总排名供应商交易内容金额额比例
1 中国启源工程设计研究院有限公司 EPC、设备采购 113417.13 18.77%
2 中节能（北京）节能环保工程有限公司 EPC、设备采购 48222.71 7.98%
3中国电建集团四川工程有限公司工程采购31537.295.22%
4陕西瑞诚电气科技有限公司工程采购30326.325.02%
5中国电建集团重庆工程有限公司工程采购26103.454.32%
前五名供应商合计249606.9041.32%
报告期内，环境科技不存在向单个供应商的采购额超过当期营业成本50%或严重依赖于少数供应商的情况。
7、报告期董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，其他主要关联方或
持有拟购买资产5%以上股份的股东在前五名供应商或客户中所占的权益
报告期内，环境科技的主要供应商中国启源工程设计研究院有限公司、中国地质工程集团有限公司、中节能（北京）节能环保工程有限公司为环境科技的关联企业。
除上述情况外，环境科技的董事、监事、高级管理人员、主要关联方或者持有环境科技5%以上股份的股东未在上述供应商或客户中拥有权益，也未与上述客户、供应商存在关联关系。
报告期内，基于业务特点和经营的实际情况，环境科技未认定核心技术人员。
8、境外地域分析及资产情况
报告期内，环境科技未在境外进行其他生产经营活动，在境外不拥有任何资产。
9、安全生产和环境保护情况
环境科技从事的业务不存在高危险、重污染、高耗能的情况。报告期内，环境科技高度重视安全生产及环境保护工作，严格遵守安全生产和环境保护法律法规，制定了一系列安全生产管理、环境保护相关制度。
121（1）安全生产情况
1）安全生产制度情况及执行情况
环境科技设置了较为完善的安全生产制度，以及早识别、发现、消除各类安全生产事故隐患。环境科技重点安全生产制度及其主要内容如下：
制度名称主要内容提出“尊重生命，全员参与；预防为主，持续改进“安全生产《中节能环境科技有限公方针，规定环境科技及其子公司安全生产的目标、组织架构、司安全生产监督管理办安全检查、承包商管理等安全生产各方面的内容与责任，从而法》进一步规范环境科技及各子公司在安全生产全员、全方位、全过程的管理《中节能环境科技有限公明确各级安全生产责任主体的安全生产职责，共同做好平坦公司安全环保职责规定》司安全生产工作，制定监督、考核与激励机制《中节能环境科技有限公建立项目前期、基建阶段、运行阶段等覆盖项目全生命周期的司安全风险辨识管控管理安全风险辨识、评估和管控机制，明确风险分级方法及分级管办法》控要求，防范化解重大安全风险《中节能环境科技有限公建立健全安全生产事故隐患排查治理长效机制，加强事故隐患司隐患排查与治理管理办监督管理，防止、预防和减少事故的发生保障员工生命财产安法》全，规范环境科技安全生产事故排查治理工作，建立长效机制《中节能环境科技有限公制度明确了安全生产事故的定义、分类、管理、报告、调查、司安全环保事故事件信息责任认定和事故处理以及时报告、统计、调查和处理安全生产报告和处置办法》事故，积极采取预防措施，预防事故发生
2）安全生产合规性情况
报告期内，环境科技未发生重大安全责任事故，未因违反安全生产有关法律、法规受到相关部门的重大行政处罚。
（2）环境保护情况
环境科技下属项目公司严格按照垃圾焚烧发电项目的各项环保标准要求，如《生活垃圾焚烧污染控制标准》（GB18485-2014）、《生活垃圾焚烧厂运行监管标准》（CJJ/T212-2015）、《生活垃圾填埋场污染控制标准》（GB16889-2008）等，以及环评批复的具体要求，落实各项污染防治措施，项目运营过程中严格执行国家现行的污染物排放控制标准，保证减污降碳和环境友好。
1）环境保护制度情况及执行情况
*废气净化措施
垃圾焚烧发电项目产生的废气包括有机污染物、酸性气体、重金属及颗粒物等。环境科技通常采用“SNCR+半干式脱酸+干法脱酸+活性炭吸附+ 布袋除尘”
122等烟气净化处理工序。
环境科技所拥有的垃圾焚烧发电项目均设置污染物烟气排放在线监测系统，该系统实时监测公司粉尘、HCL、CO、SO2、NOX、上中部断面炉温等数据，并通过数采仪上传至重点排污单位自动监控与基础数据库系统（企业端）；项目公
司委托第三方机构驻厂，进行维护与监控，对异常情况及时进行处置，确保设备正常运行。
*废水处理措施
垃圾焚烧发电项目的废水主要为渗滤液。进厂垃圾通常含有较高水分，在垃圾贮坑内堆放会有水分渗出。废水以渗滤液的形态定形，主要成分为高浓度的可溶有机物及无机离子，包括大量的氨氮、溶解态的阳离子、重金属、酚类、可溶性脂肪酸及其他的有机污染物。
环境科技所拥有的垃圾焚烧发电项目设置渗滤液处理系统，通常采用物化-生化综合工艺处理，全厂化学水处理车间及锅炉排污废水经厂区内中和处理；处理后的垃圾渗滤液、化学处理室废水和车间杂用水排入污水处理厂或回收利用，总排口各污染物浓度须满足环评报告规定的排放标准后排放或者回收再利用。
*固体废弃物处理措施垃圾焚烧发电项目产生的固体废物主要是炉渣与飞灰。炉渣为在垃圾焚烧过程中产生的炉渣、漏渣、锅炉灰等残渣，属于一般固体废物，一般由项目公司对外销售至第三方公司用于资源化利用；飞灰主要来源于烟气处理过程中产生的粉尘，含有二噁英类、重金属等有害物质，按照危险废弃物进行处置。
为避免飞灰无害化处理不当对环境造成的危害，环境科技下属垃圾焚烧发电项目通常采用螯合剂等稳定化处理工艺进行固化处理，检验结果满足《生活垃圾填埋场污染控制标准》（GB16889-2008）要求后，将其外运至填埋场填埋，或根据要求采取合规的办法进行协同处置，如脱氯后进行水泥窑协同处置。
*噪声防治措施
环境科技发电机厂房采取隔声结构，基础为防震结构，发电机组的废气排放采用消声器，机房进排风口安装消声器等。对于噪声，环境科技通常采用以下措
123施进行防治：
序号设备名称生产环节治理措施
1一、二次风机消声器、基础减震、车间隔声
焚烧炉
2引风机消声器、基础减震、车间隔声
3活性炭输送机除尘系统加装消声器、厂房隔声
4锅炉对空排汽锅炉排气口加装消声器
5冷却塔室外基础减震、采取消声措施
环境科技注重环保规章制度建设，制定了环境保护管理暂行规定、安全环保职责规定等各项环境保护管理规定，明确管理职责和责任，以环境科技安全环保委员会为最高领导机构，由环境科技主要负责人总体负责；各项目公司根据企业实际情况，设置环境保护领导机构，由各项目公司主要负责人总体负责，各部门分工负责，全体员工共同负责的管理模式，从进厂、锅炉运行、烟气净化、渗滤液处理、炉渣和飞灰外运等关键环节，对废水、废气和固体废物进行严格管控。
环境科技重视环境风险防控管理，制定了安全环保风险辨识管控管理办法、隐患排查与治理管理办法等风险防控管理办法，严把环境风险防控关口，确保区域环境安全，防范产生二次污染。
2）未来拟采取的措施未来，环境科技将在严格履行环境保护相关管理制度的同时，持续加强入厂环保耗材质量管控，足量投放环保耗材，加强环保设备的检修维护，确保环保设备正常运行；积极贯彻环境污染防范内部培训制度和定期环境污染防范宣讲制度，有效执行教育培训、检查纠正、许可审批、奖惩绩效的相关规定，保证公司按照环境保护相关政策要求持续合规运作。
3）污染物排放、用能和相关工艺设备符合《产业结构调整指导目录》情况
根据国家发改委2019年10月颁布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》（中华人民共和国国家发展和改革委员会令第29号），电力行业限制类及禁止类清单如下：
大类电力行业细分领域
1、大电网覆盖范围内，发电煤耗高于300克标准煤/千瓦时的湿冷发电
限制类机组，发电煤耗高于305克标准煤/千瓦时的空冷发电机组
2、无下泄生态流量的引水式水力发电
124大类电力行业细分领域不达标的单机容量30万千瓦级及以下的常规燃煤火电机组（综合利用禁止类机组除外）、以发电为主的燃油锅炉及发电机组
环境科技主营业务为垃圾焚烧发电业务，主要工艺及设备情况如下：
是否属于限是否属于禁主要运营项目主要工艺及设备制类产业止类产业
主要工艺：通过抓斗将垃圾仓内经储存发酵后
的垃圾投入给料斗、经给料器推入焚烧炉，垃圾在炉膛内经过翻滚、搅拌，同时与助燃空气充分接触，完成干燥、着火、燃烧、燃尽，焚烧产生的高温烟气与锅炉内部的水、汽热介质
发生热交换产生蒸气，进而驱动汽轮发电机发生活垃圾焚烧电。焚烧产生的烟气经热交换后，炉内脱硝后否否
发电项目通过烟气净化系统进行脱酸和活性碳吸附，经处理达标后由烟囱排放到大气中。烟气净化脱下的飞灰，经螯合稳定化处理达标后运至填埋场填埋。垃圾在垃圾仓堆放发酵后产生的渗沥液经生化系统、膜系统处理达标后回用。
主要设备：焚烧炉、余热锅炉、汽轮发电机、
烟气处理系统、渗滤液处理系统综上，标的资产相关工艺和设备未被列入《产业结构调整指导目录（2019年本）》中的淘汰类和限制类名单，标的资产相关业务属于《产业结构调整指导
目录（2019年本）》之“第一类鼓励类”项下的“四十三、环境保护与资源节约综合利用”项下的“20、城镇垃圾、农村生活垃圾、农村生活污水、污泥及其他固体废弃物减量化、资源化、无害化处理和综合利用工程”，从产业结构分类上属于鼓励类。
4）环境污染事故及相关处罚情况
报告期内，环境科技在环境保护方面未发生过重大环境事故，未因环境污染受到重大行政处罚。
10、产品和服务的质量控制情况
（1）质量控制情况
环境科技对质量控制高度重视，建立责任明确、关系顺畅、制度健全、运行有效的质量管理体系，形成质量工作的长效机制，规范整个企业的质量管理，严格按照质量控制标准进行项目的建设与运营，确保垃圾焚烧效率与质量。
对于垃圾焚烧发电业务，在项目建设与项目运营阶段均执行了严格的质量控
125制标准。在项目建设阶段，对在建项目的安全、质量、进度及时进行监管，并指
导新建项目的前期准备工作。其中，在设备采购环节，对设备供应商进行了严格的评标与审核，保证设备的质量与运行稳定性；在项目运营阶段，定期对所有设施、排放、生产情况进行检查。
（2）质量纠纷与处罚情况
环境科技业务质量情况良好，报告期内未发生重大质量纠纷情况，未因质量问题受到重大行政处罚。
11、主要技术及研发情况
（1）主要产品生产技术所处的阶段
在垃圾焚烧发电业务方面，环境科技垃圾焚烧发电采用的生产工艺属于行业成熟工艺。在垃圾焚烧发电设备的选型上，环境科技采用了世界主流的炉排炉技术。炉排炉型焚烧炉在国内及欧美均得到了广泛使用，其具有垃圾适应范围广、技术成熟可靠、运行维护简便等优点，目前已成为国内城市垃圾焚烧发电处理中使用最为广泛的焚烧炉技术。
1）主要技术的来源情况
环境科技在垃圾焚烧发电等领域积累了成熟的运营经验和技术体系，项目采用国内工艺成熟、技术先进、运行稳定、安全可靠的炉排炉焚烧工艺，有利于增加燃烧的均匀性，实现设备的长周期稳定运行。
2）生产技术相关专利情况
环境科技主要生产技术有关专利情况请参见本节“一、环境科技100%股权”
之“（七）主要资产权属、主要负债及对外担保情况”之“1、主要资产权属”
之“（2）无形资产情况”之“4）专利”。
3）主要技术在主营业务及产品或服务中的应用和贡献情况
环境科技所使用的炉排炉技术应用于生活垃圾焚烧发电业务中的垃圾焚烧环节，在垃圾接收并完成发酵后，输送至炉排炉焚烧炉内进行焚烧处理。炉排炉型焚烧炉的核心部件为炉排，一般水平布置或带有一定倾角布置，并分为干燥段、燃烧段、燃烬段。垃圾送入焚烧炉后在炉排上着火燃烧，并在炉排往复
126运动作用下发生强烈地反动和搅动，使得垃圾层松动，透气性增加，从而有助
于将垃圾着火和充分燃烧。
4）技术先进性及具体表征
环境科技所使用的炉排炉技术是目前世界上最常用、处理量最大、适用性
最好的城市生活垃圾焚烧技术。机械采用炉排炉层状焚烧技术，垃圾不需要进行预处理，对垃圾热值适应性强，且维护简单。垃圾经由给料装置推送至炉排上，在炉内高温加热，使得部分垃圾得以干燥，另经炉排的运动将垃圾往前推送。同时将垃圾层松化，均匀地将燃料（垃圾）逐步经过烘干、着火、燃烧和燃尽等各个阶段，使其完全燃烧。
（2）研发费用的构成、占营业收入的比例
2020年、2021年及2022年1-10月，环境科技的研发费用分别为8573.12
万元、10976.95万元和9434.76万元，占营业收入的比例分别为3.25%、1.48%和2.07%，主要为研发人员薪酬及材料费用等。
（3）研发人员数量、占员工总数的比例
截至2022年10月31日，环境科技共有研发人员462名，占员工总数比例为12.18%。
（4）核心技术人员
报告期内，基于业务特点和经营的实际情况，环境科技未认定核心技术人员。
（六）主要财务指标情况
根据中审众环出具的《审计报告》（众环专字（2023）0200039号），环境科技最近两年一期的主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
流动资产合计616685.67478733.44352678.18
非流动资产合计2165548.692156199.911769703.04
资产总计2782234.352634933.352122381.22
127项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
流动负债合计511306.62640256.16630944.30
非流动负债合计1333405.351144176.01757730.84
负债合计1844711.961784432.171388675.14
所有者权益合计937522.39850501.19733706.08归属于母公司所有者权益
879342.00799022.81680888.80
合计
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
营业收入455594.21742051.06263599.11
营业成本293692.10582297.75162513.71
利润总额75642.6264552.2350201.42
净利润69162.9960319.7946167.92
归属于母公司所有者的净利润62945.8154430.3442099.04扣除非经常性损益后归属母公
60585.0751418.4340373.78
司所有者净利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
经营活动产生的现金流量净额144105.02173325.3288140.62
投资活动产生的现金流量净额-130945.23-418789.45-504596.19
筹资活动产生的现金流量净额51597.41282941.86429277.23
汇率变动对现金及现金等价物影响---
现金及现金等价物净增加额64757.2137477.7312821.65
4、非经常性损益情况
最近两年及一期，环境科技经审计的非经常性损益情况如下：
单位：万元
2022年1-10
项目2021年度2020年度月
非流动性资产处置损益，包括已计提资产-602.64-158.71-306.12减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，3309.702925.632254.11按照一定标准定额或定量持续享受的政府
1282022年1-10
项目2021年度2020年度月补助除外计入当期损益的对非金融企业收取的资金
--77.75占用费
除上述各项之外的其他营业外收入和支出31.831206.75-128.40
其他符合非经常性损益定义的损益项目9.655.5437.08
小计2748.543979.221934.42
所得税影响额294.12246.38152.69
少数股东权益影响额（税后）93.68720.9456.47
合计2360.743011.901725.26
报告期内，环境科技的非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助等，占归属于母公司股东的净利润的比例总体较小。
（七）主要资产权属、主要负债及对外担保情况
1、主要资产权属
（1）固定资产情况
截至2022年10月31日，环境科技主要固定资产具体情况如下：
单位：万元项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公及电子设备合计
账面原值445932.48578200.415331.297215.321036679.51
累计折旧61232.37154741.332560.372741.70221275.78
减值准备-1358.69--1358.69
账面价值384700.11422100.392770.924473.62814045.04
1）已取得权证的房产
截至本报告书出具日，环境科技及其子公司拥有的房屋所有权列示如下：
序证载权建筑面积房产证编号房屋坐落设计用途登记机关
号 利人 （m2）
厂房、水
川（2021）青白江成都市青白
中节能泵房、车
1区不动产权第青白江区利民路1168号59589.12江区规划和
成都间、门卫
0028424号自然资源局
房等杭房权证高新字第杭州市滨江区浦沿街道山二杭州市国土
274.13非住宅
杭州绿10134096号村凤紫墩68号资源局能环保杭房权证高新字第杭州市滨江区浦沿街道山二杭州市国土
3111.53非住宅
10134097号村凤紫墩68号资源局
129序证载权建筑面积
房产证编号房屋坐落设计用途登记机关
号 利人 （m2）杭房权证高新字第杭州市滨江区浦沿街道山二杭州市国土
41771.24非住宅
10134098号村凤紫墩68号资源局
杭房权证高新字第杭州市滨江区浦沿街道山二杭州市国土
554.42非住宅
10134102号村凤紫墩68号资源局
杭房权证高新字第杭州市滨江区浦沿街道山二杭州市国土
655.08非住宅
10134100号村凤紫墩68号资源局
杭房权证高新字第杭州市滨江区浦沿街道山二杭州市国土
7408.60非住宅
10134099号村凤紫墩68号资源局
杭房权证高新字第杭州市滨江区浦沿街道山二杭州市国土
89600.51非住宅
10134101号村凤紫墩68号资源局
冀（2022）承德市承德市自然
双桥区大石庙镇太平庄村承工业、办
9不动产权第25044.40资源和规划
德环能垃圾发电项目公、其它
0008897号局
冀（2021）承德市承德市自然承德环双桥区大石庙镇太平庄村承
10不动产权第9468.53工业资源和规划
能热电德环能热电有限责任公司
0022100号局
冀（2022）承德市承德市自然
双桥区大石庙镇太平庄村承工业、办
11不动产权第9478.28资源和规划
德环能热电有限责任公司公、其它
0020103号局
开房权证范村乡字开封县土地
12范村乡元府庄村村西4492.23工业
中节能第5783号房屋管理局开封开房权证范村乡字开封县土地
13范村乡元府庄村村西22349.33工业
第5784号房屋管理局
鲁（2021）临沂市临沂市自然
14不动产权第兰山区大山路387号48846.01工业资源和规划
中节能0078339号局
临沂鲁（2021）临沂市临沂市自然
15不动产权第兰山区大山路387号21806.19工业资源和规划
0120456号局
鲁（2022）临沂市厂房、水临沂市自然兰山区半程镇刘家峪村
16中节能不动产权第28309.06泵房、工资源和规划
1001号
临沂兰0103722号业局
山分公鲁（2022）临沂市综合楼、临沂市自然兰山区汪沟镇双行村1001
17司不动产权第5279.28车间、工资源和规划
号
0103721号业局
赣（2021）湘东区萍乡市自然
18不动产权第湘东区下埠镇杞木村21235.06工业资源和规划
0000711号局
赣（2022）湘东区萍乡市自然
19不动产权第湘东区下埠镇杞木村15.98工业资源和规划
中节能0020199号局
萍乡赣（2022）湘东区萍乡市自然
20不动产权第湘东区下埠镇杞木村292.63工业资源和规划
0020196号局
赣（2022）湘东区萍乡市自然
21不动产权第湘东区下埠镇杞木村133.11工业资源和规划
0020197号局
130序证载权建筑面积
房产证编号房屋坐落设计用途登记机关
号 利人 （m2）
赣（2022）湘东区萍乡市自然
22不动产权第湘东区下埠镇杞木村116.47工业资源和规划
0020198号局
赣（2022）湘东区萍乡市自然
23不动产权第湘东区下埠镇杞木村474.82工业资源和规划
0020211号局
赣（2022）湘东区萍乡市自然
24不动产权第湘东区下埠镇杞木村20.33工业资源和规划
0020209号局
赣（2022）湘东区萍乡市自然
25不动产权第湘东区下埠镇杞木村22376.33工业资源和规划
0020210号局
吉（2022）通化市中节能通化市自然
26不动产权第东山路/1-1等25451.61办公
通化资源局
0005234号
甘（2020）麦积区中节能天水经济技术开发区社棠工天水市自然
27不动产权第28044.74办公等
天水业园南区资源局
0000013号
鲁（2019）郯城县郯城县自然郯城县胜利镇沂河路105号
28不动产权第2443.08工业资源和规划
1幢综合楼
0007465号局
鲁（2019）郯城县郯城县自然郯城县胜利镇沂河路105号
29不动产权第510.89工业资源和规划
2幢综合水泵房
中节能0007462号局
郯城鲁（2019）郯城县郯城县自然郯城县胜利镇沂河路105号
30不动产权第19569.18工业资源和规划
3幢主厂房
0007463号局
鲁（2019）郯城县郯城县自然郯城县胜利镇沂河路105号
31不动产权第27.42工业资源和规划
4幢油泵房
0007464号局
云（2022）个旧市中节能个旧市自然
32不动产权第鸡街镇驾云路1号18808.86工业
红河资源局
0007504号
鲁（2022）肥城市肥城市自然
肥城市老城街道办事处、肥公共设
33不动产权第25603.24资源和规划
泉路以西施、办公中节能0007783号局
肥城鲁（2022）肥城市肥城市自然
肥城市老城街道办事处、肥
34不动产权第1695.29公共设施资源和规划
泉路以西
0007780号局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
35不动产权第2580.34工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023629号分局
赣（2022）临川区抚州市自然中节能抚北工业园区福银高速以
36不动产权第390.98工业资源局临川
抚州东、展坪乡张科村以南
0023630号分局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
37不动产权第61.57工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023628号分局
131序证载权建筑面积
房产证编号房屋坐落设计用途登记机关
号 利人 （m2）
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
38不动产权第519.30工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023636号分局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
39不动产权第37.50工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023666号分局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
40不动产权第34.40工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023667号分局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
41不动产权第33.54工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023631号分局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
42不动产权第216.00工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023645号分局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
43不动产权第20.00工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023646号分局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
44不动产权第581.28工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023647号分局
赣（2022）临川区抚州市自然抚北工业园区福银高速以
45不动产权第20462.84工业资源局临川
东、展坪乡张科村以南
0023648号分局
川（2021）金堂县金堂县规划
中节能厂房、车
46不动产权第金堂县山西路9号27063.83和自然资源
金堂间等
0031966号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
47不动产权第51556.12工业资源和规划
侧中节能
0099803号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
48不动产权第1321.29工业资源和规划
侧中节能
0099801号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
49不动产权第35.50工业资源和规划
侧中节能
0099814号局
皖（2022）肥西县肥西县自然中节能花岗镇蔡冲村合六南通道北
50不动产权第56.00工业资源和规划
肥西侧中节能
0099806号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
51不动产权第280.00工业资源和规划
侧中节能
0099817号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
52不动产权第845.79工业资源和规划
侧中节能
0099827号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
53不动产权第423.51工业资源和规划
侧中节能
0099783号局
132序证载权建筑面积
房产证编号房屋坐落设计用途登记机关
号 利人 （m2）
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
54不动产权第2671.52工业资源和规划
侧中节能
0099812号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
55不动产权第318.75工业资源和规划
侧中节能
0099800号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
56不动产权第920.16工业资源和规划
侧中节能
0099821号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
57不动产权第349.44工业资源和规划
侧中节能
0099824号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
58不动产权第5091.34工业资源和规划
侧中节能
0099793号局
皖（2022）肥西县肥西县自然花岗镇蔡冲村合六南通道北
59不动产权第19.38工业资源和规划
侧中节能
0099790号局
资阳市雁江区南津镇迎桥
川（2022）资阳市资阳市自然
村、清水镇瓦子坳村中节能
60本级不动产权第22299.79其他资源和规划（资阳）环保能源有限公司
0045921号局
201（F）[-2-（5+1）]-1 号
资阳市雁江区南津镇迎桥
川（2022）资阳市资阳市自然
村、清水镇瓦子坳村中节能
61本级不动产权第33.78其他资源和规划（资阳）环保能源有限公司
0045920号局
104（F）1-1 号
资阳市雁江区南津镇迎桥
川（2022）资阳市资阳市自然
村、清水镇瓦子坳村中节能
62本级不动产权第952.84其他资源和规划（资阳）环保能源有限公司
0045931号局
107（F）1-1 号
资阳市雁江区南津镇迎桥
川（2022）资阳市资阳市自然
村、清水镇瓦子坳村中节能
63本级不动产权第2564.90其他资源和规划
中节能（资阳）环保能源有限公司
0045929号局
资阳 402（F）1-1 号资阳市雁江区南津镇迎桥
川（2022）资阳市资阳市自然
村、清水镇瓦子坳村中节能
64本级不动产权第7.18其他资源和规划（资阳）环保能源有限公司
0045927号局
401（F）1-1 号
资阳市雁江区南津镇迎桥
川（2022）资阳市资阳市自然
村、清水镇瓦子坳村中节能
65本级不动产权第1253.45其他资源和规划（资阳）环保能源有限公司
0045924号局
209（F）1-1 号
资阳市雁江区南津镇迎桥
川（2022）资阳市资阳市自然
村、清水镇瓦子坳村中节能
66本级不动产权第3789.10其他资源和规划（资阳）环保能源有限公司
0045922号局
501（F）1-4-1 号
川（2022）资阳市资阳市雁江区南津镇迎桥资阳市自然
67778.32其他
本级不动产权第村、清水镇瓦子坳村中节能资源和规划
133序证载权建筑面积
房产证编号房屋坐落设计用途登记机关
号 利人 （m2）
0045925号（资阳）环保能源有限公司局
301（F）1-1 号
资阳市雁江区南津镇迎桥
川（2022）资阳市资阳市自然
村、清水镇瓦子坳村中节能
68本级不动产权第37.40其他资源和规划（资阳）环保能源有限公司
0045930号局
506（F）1-1 号
陕（2022）汉台区陕西省汉中市汉台区徐望镇汉中市不动
69不动产权第14957.96公共设施
五郎村产登记局
0031786号
陕（2022）汉台区陕西省汉中市汉台区徐望镇汉中市不动
70不动产权第3827.91公共设施
五郎村产登记局
0031787号
陕（2022）汉台区陕西省汉中市汉台区徐望镇汉中市不动
71不动产权第1039.56公共设施
五郎村产登记局
0031793号
陕（2022）汉台区陕西省汉中市汉台区徐望镇汉中市不动
72不动产权第775.84公共设施
五郎村产登记局
0031789号
陕（2022）汉台区陕西省汉中市汉台区徐望镇汉中市不动
73不动产权第317.03公共设施
五郎村产登记局中节能0031791号
汉中陕（2022）汉台区陕西省汉中市汉台区徐望镇汉中市不动
74不动产权第47.21公共设施
五郎村产登记局
0031790号
陕（2022）汉台区陕西省汉中市汉台区徐望镇汉中市不动
75不动产权第26.05公共设施
五郎村产登记局
0031788号
陕（2022）汉台区陕西省汉中市汉台区徐望镇汉中市不动
76不动产权第36.23公共设施
五郎村产登记局
0031792号
陕（2022）汉台区陕西省汉中市汉台区徐望镇汉中市不动
77不动产权第800.32公共设施
五郎村产登记局
0031795号
陕（2022）汉台区陕西省汉中市汉台区徐望镇汉中市不动
78不动产权第338.28公共设施
五郎村产登记局
0031794号
冀（2022）蔚县不中节能张家口市蔚县西合营镇羊圈蔚县自然资
79动产权第000588835844.50工业
蔚县堡村源和规划局号
云（2022）古城区中节能古城区文化街道文化村生活丽江市城区
80不动产权第20551.79工业
丽江垃圾填埋场北侧自然资源局
0006123号
冀（2022）行唐县行唐县自然中节能河北省石家庄市行唐县只里
81不动产权第26539.56其他资源和规划
行唐乡东秀村西
0001497号局
冀（2020）盐山县
中节能盐山县正港路南，马村工业盐山县国土
82不动产权第3975.98工业
盐山园内资源局
0000296号
134序证载权建筑面积
房产证编号房屋坐落设计用途登记机关
号 利人 （m2）
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
83不动产权第21509.38工业资源和规划
村
0023713号局
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
84不动产权第222.16工业资源和规划
村
0023719号局
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
85不动产权第463.68工业资源和规划
村
0023716号局
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
86不动产权第461.11工业资源和规划
村
0023717号局
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
87不动产权第34.79工业资源和规划
村中节能0023722号局
南部县川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
88不动产权第794.70工业资源和规划
村
0023718号局
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
89不动产权第618.23工业资源和规划
村
0023715号局
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
90不动产权第30.37工业资源和规划
村
0023721号局
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
91不动产权第3428.16工业资源和规划
村
0023714号局
川（2022）南部县南部县自然南部县南隆街道办事处古井
92不动产权第19.16工业资源和规划
村
0023720号局
冀（2020）栾城区石家庄市栾城区装备制造产石家庄市自93不动产权第业园区灵达路3号（综合设528.36工业然资源和规
0002515号备间）划局
冀（2020）栾城区石家庄市自石家庄市栾城区装备制造产
94不动产权第8647.43工业然资源和规
业园区灵达路3号（主厂房）
0002510号划局
冀（2020）栾城区石家庄市栾城区装备制造产石家庄市自95不动产权第业园区灵达路3号（焚烧工9613.05工业然资源和规中节能0002511号房）划局
石家庄冀（2020）栾城区石家庄市自石家庄市栾城区装备制造产
96不动产权第1309.71工业然资源和规
业园区灵达路3号（中控楼）
0002512号划局
冀（2020）栾城区石家庄市栾城区装备制造产石家庄市自97不动产权第业园区灵达路3号（汽机房1158.22工业然资源和规
0002513号及配电房）划局
冀（2020）栾城区石家庄市栾城区装备制造产石家庄市自98不动产权第业园区灵达路3号（化水处575.23工业然资源和规
0002514号理间）划局
135序证载权建筑面积
房产证编号房屋坐落设计用途登记机关
号 利人 （m2）
冀（2022）栾城区石家庄市自石家庄市栾城区装备制造产
99不动产权第8010.68工业然资源和规
业园区灵达路3号
0004908号划局
冀（2022）栾城区石家庄市自石家庄市栾城区装备制造产
100不动产权第1554.49工业然资源和规
业园区灵达路4号
0004909号划局
冀（2022）栾城区石家庄市自石家庄市栾城区装备制造产
101不动产权第1365.91工业然资源和规
业园区灵达路5号
0004829号划局
冀（2022）栾城区石家庄市自石家庄市栾城区装备制造产
102不动产权第1213.16工业然资源和规
业园区灵达路6号
0004830号划局
冀（2021）沧州市沧州市自然新华区经九路东侧清水池及
103不动产权第753.94工业资源和规划
水泵房
0031409号局
冀（2021）沧州市沧州市自然新华区经九路东侧循环水泵
104不动产权第631.00工业资源和规划
房
0031411号局
冀（2021）沧州市沧州市自然
105不动产权第新华区经九路东侧宿舍2521.15工业资源和规划
0031413号局
冀（2021）沧州市沧州市自然
106不动产权第新华区经九路东侧地磅房19.52工业资源和规划
0031415号局
冀（2021）沧州市沧州市自然新华区经九路东侧垃圾渗沥
107不动产权第314.96工业资源和规划
液处理站
0031416号局
冀（2021）沧州市沧州市自然新华区经九路东侧中水深度
108不动产权第434.92工业资源和规划
处理站中节能0031417号局
沧州冀（2021）沧州市沧州市自然
109不动产权第新华区经九路东侧食堂1506.80工业资源和规划
0031418号局
冀（2021）沧州市沧州市自然
110不动产权第新华区经九路东侧办公楼1877.22工业资源和规划
0031419号局
冀（2021）沧州市沧州市自然
111不动产权第新华区经九路东侧主厂房10023.20工业资源和规划
0031420号局
冀（2022）沧州市沧州市自然
112不动产权第新华区经九路东侧11951.56工业资源和规划
0021084号局
冀（2022）沧州市沧州市自然
113不动产权第新华区经九路东侧427.76工业资源和规划
0020959号局
冀（2022）沧州市沧州市自然
114不动产权第新华区经九路东侧387.50工业资源和规划
0021083号局
136序证载权建筑面积
房产证编号房屋坐落设计用途登记机关
号 利人 （m2）
冀（2022）保定市保定市清苑区孙村乡大侯村保定市清苑中节能
115清苑区不动产权第南（中节能（保定）环保能55221.58其他区自然资源
保定
0003404号源有限公司）局
冀（2021）秦皇岛秦皇岛市自中节能
116市不动产第海港区秦山路71号27945.57公共设施然资源和规
秦皇岛
0067150号划局
冀（2022）衡水市衡水高新区开元路北侧综合衡水市国土
117不动产权第21497.25工业
主厂房资源局中节能2322995号
衡水冀（2022）衡水市衡水高新区开元路北侧综合衡水市国土
118不动产权第4960.68工业
楼资源局
2322996号
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
119尔市不动产权第1785.70
场通、仓储自然资源局
0048490号
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
120尔市不动产权第21924.24
场通、仓储自然资源局
0048532号
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
121尔市不动产权第559.99
场通、仓储自然资源局
0048523号
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
122尔市不动产权第3329.95
场通、仓储自然资源局
0048497号
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
123尔市不动产权第46.59
中节能场通、仓储自然资源局
0048534号
齐齐哈
黑（2022）齐齐哈
尔齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
124尔市不动产权第254.65
场通、仓储自然资源局
0048514号
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
125尔市不动产权第30.71
场通、仓储自然资源局
0048510号
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
126尔市不动产权第937.20
场通、仓储自然资源局
0048526号
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
127尔市不动产权第251.16
场通、仓储自然资源局
0048520号
黑（2022）齐齐哈
齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜工业、交齐齐哈尔市
128尔市不动产权第1192.32
场通、仓储自然资源局
0048530号
冀（2022）定州市定州市自然中节能周村镇南辛兴村南中节能定
129不动产权第13466.47工业资源和规划
定州州环保能源有限公司
0039730号局
皖（2018）肥东县中节能合肥循环经济示范园天宫大肥东县国土
130不动产权第2441.77办公楼
合肥道西侧资源局
0005215号
137序证载权建筑面积
房产证编号房屋坐落设计用途登记机关
号 利人 （m2）
皖（2018）肥东县合肥循环经济示范园天宫大肥东县国土
131不动产权第1492.95综合楼
道西侧资源局
0005213号
皖（2018）肥东县合肥循环经济示范园天宫大焚烧主厂肥东县国土
132不动产权第41318.76
道西侧房资源局
0005214号
皖（2018）肥东县合肥循环经济示范园纬十路污泥脱水肥东县国土
133不动产权第310.18
南间资源局
0020203号
皖（2018）肥东县合肥循环经济示范园纬十路在线监测肥东县国土
134不动产权第16.39
南室资源局
0020201号
皖（2018）肥东县合肥循环经济示范园纬十路综合处理肥东县国土
135不动产权第1520.91
南间资源局
0020200号
合计-963154.87--
2）尚未取得权属证书的房产
截至本报告书出具日，环境科技及其子公司尚未取得权属证书的房产列示如下：
建筑面积权属证书办序号项目公司建筑物名称房屋坐落试运行时点（m2） 理进展毕节金海湖新区青龙街道汉
1主厂房21676.09
屯村毕节公司厂区内毕节金海湖新区青龙街道汉
2综合水泵房600.13
屯村毕节公司厂区内毕节金海湖新区青龙街道汉
3渗滤液处理车间984.27
屯村毕节公司厂区内目前正在组
毕节金海湖新区青龙街道汉织消防验收、
4中节能毕节4号地磅房221.952020.6
屯村毕节公司厂区内竣工备案验毕节金海湖新区青龙街道汉收
5综合楼4247.49
屯村毕节公司厂区内毕节金海湖新区青龙街道汉
67#门卫室68.75
屯村毕节公司厂区内毕节金海湖新区青龙街道汉
75号坡道及飞灰暂存间333.87
屯村毕节公司厂区内贞丰县龙场镇上水桥村（龙
8综合主厂房12337.26场循环工业园区）目前正在组贞丰县龙场镇上水桥村（龙9综合水泵房716.46织竣工验收，场循环工业园区）
中节能贞丰2022.4并同步落实贞丰县龙场镇上水桥村（龙
10渗滤液处理站1932.56办理产权证场循环工业园区）前置手续贞丰县龙场镇上水桥村（龙
11综合楼3234.94场循环工业园区）
138建筑面积权属证书办
序号项目公司建筑物名称房屋坐落试运行时点（m2） 理进展贞丰县龙场镇上水桥村（龙
12飞灰暂存间276.64场循环工业园区）贞丰县龙场镇上水桥村（龙
13门卫室及大门33.25场循环工业园区）
14综合水泵房兰山区大山路387号637.09
15脱硫间兰山区大山路387号50.00
16设备间（厌氧间）兰山区大山路387号100.00
17职工活动中心兰山区大山路387号817.00
18油泵房兰山区大山路387号16.86正在与政府沟通，变更规
19地磅房兰山区大山路387号45.752015.8至划手续，积极
2020.6
20中节能临沂门卫兰山区大山路387号41.00协调手续办
理
21 110KV 升压站（三期） 兰山区大山路 387 号 108.00
沼气锅炉车间及供热
22兰山区大山路387号210.00
中心办公室
23在线监控室兰山区大山路387号40.00
24固体飞灰储存间兰山区大山路387号205.41
正在办理消
25综合楼主体兰山区大山路387号4076.172021.4
防验收兰山区半程镇刘家峪村1001为辅助建筑
26汽车衡控制室32.80
中节能临沂号设施，正在积
2021.4
兰山分公司兰山区半程镇刘家峪村1001极协调办理
27门卫室35.26
号相关手续系政府应急古城区文化街道文化村生活
28中节能丽江餐厨厂1586.002019.11项目，正在办
垃圾填埋场北侧理相关手续为辅助建筑设施，正在积
29中节能红河地磅房鸡街镇驾云路1号45.152021.9
极协调办理相关手续渗沥液收集池东面材料仓库
30材料仓库彩钢棚462.00
彩钢棚
污水处理站－膜处理郯城县胜利镇沂河路105号
31590.86
间污水处理站－膜处理间郯城县胜利镇沂河路105号
32门卫室46.36正在与政府
门卫室沟通，变更规郯城县胜利镇沂河路105号
33中节能郯城地磅室46.362019.3划手续，积极
地磅室协调手续办郯城县胜利镇沂河路105号
34尿素、活性炭采钢仓库167.00理
尿素、活性炭采钢仓库郯城县胜利镇沂河路105号
35职工活动中心454.00
职工活动中心郯城县胜利镇沂河路105号
36危废仓库182.00
危废仓库
139建筑面积权属证书办
序号项目公司建筑物名称房屋坐落试运行时点（m2） 理进展郯城县胜利镇沂河路105号正在办理消
37职工宿舍798.002021.1
职工宿舍防验收手续
老城街道办事处、肥泉路以
38地磅房25.00
西
老城街道办事处、肥泉路以
39飞灰暂存库572.21正在与政府
西沟通，变更规老城街道办事处、肥泉路以
40中节能肥城危废间16.002019.8划手续，积极
西协调手续办
老城街道办事处、肥泉路以
41门卫室18.00理
西
老城街道办事处、肥泉路以
42无害化洗消中心166.52
西
昌乐县新大沂路以南、永昌
43主厂房-框架结构
路东
11188.73
昌乐县新大沂路以南、永昌
44主厂房-钢结构
路东
昌乐县新大沂路以南、永昌
45综合楼2498.24
路东
昌乐县新大沂路以南、永昌
46膜车间1261.01
路东
昌乐县新大沂路以南、永昌竣工决算阶
47坡道（固化物暂存间）243.00路东段。待竣工决中节能昌乐2021.11
昌乐县新大沂路以南、永昌算完成后，办
48综合水泵房386.10
路东理竣工验收
昌乐县新大沂路以南、永昌
49加药间289.00
路东
昌乐县新大沂路以南、永昌
50南门卫室27.95
路东
昌乐县新大沂路以南、永昌
51西门卫室+在线监测室54.00
路东
昌乐县新大沂路以南、永昌
52炉渣综合利用车间3570.00
路东齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜办理竣工验
53油泵房48.98场收时，不动产登记主管部中节能齐齐门认为该等
2020.12
哈尔齐齐哈尔昂昂溪区崔门种畜设施属于构
54固化飞灰养护间373.00
场筑物范畴，无需办理不动产登记
定州市北方（定州）再生能
55门卫27.72
源资源产业基地为辅助建筑
定州市北方（定州）再生能设施，正在积
56中节能定州仓库，危废暂存383.002021.3
源资源产业基地极协调办理
定州市北方（定州）再生能相关手续
57飞灰暂存仓库474.02
源资源产业基地
58中节能盐山地磅房及控制室盐山县正港路南，马村工业39.652021.4已完成联合
140建筑面积权属证书办
序号项目公司建筑物名称房屋坐落试运行时点（m2） 理进展
园内验收，正在办理竣工验收高架桥（垃圾运输坡盐山县正港路南，马村工业
59961.74备案手续
道）园内
盐山县正港路南，马村工业
60综合主厂房15874.00
园内
盐山县正港路南，马村工业
61综合循水泵房及水池458.02
园内
盐山县正港路南，马村工业
62渗沥液处理泵站1111.39
园内
盐山县正港路南，马村工业
63综合楼1380.12
园内燃气锅炉间（燃气调压盐山县正港路南，马村工业
64134.16
站）园内石家庄市栾城区装备制造产
65焚烧工房5440.00系一期技改
业园区灵达路3号
2020.4项目，待决算
石家庄市栾城区装备制造产
66主厂房4108.50完成后办理
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
67化水间898.00
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
68循环水泵房414.00
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
69 35KV 配电室 183.75
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
70制冷站287.50
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
71办公楼2511.002005.12
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
72综合泵房120.25
业园区灵达路3号中节能石家石家庄市栾城区装备制造产
73雨水泵房107.99已向政府部
庄业园区灵达路3号
门提交请示，石家庄市栾城区装备制造产
74倒班宿舍3051.38并积极协调
业园区灵达路3号政府部门出石家庄市栾城区装备制造产
75会议中心1123.20具相关文件
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
76食堂、浴室改造800.00
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
77中水后续处理车间307.70
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
78污泥脱水房161.00
业园区灵达路3号
2013.3
石家庄市栾城区装备制造产
79地磅房46.73
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
80飞灰暂存库273.00
业园区灵达路3号石家庄市栾城区装备制造产
81电机厂仪表间20.00
业园区灵达路3号
141建筑面积权属证书办
序号项目公司建筑物名称房屋坐落试运行时点（m2） 理进展石家庄市栾城区装备制造产
82物流大门及门卫61.27
业园区灵达路3号
83门卫室新华区经九路东侧39.80正在与政府沟通，变更规中节能沧州2014.12
84飞灰固化库新华区经九路东侧212.00划手续，积极
协调手续办经不动产登记主管部门保定市清苑区孙村乡大侯村
85中节能保定西大门厕所30.002014.9实地勘察，无
南需办理不动产证
86二期焚烧厂房海港区秦山路72号7018.00已完成规划验收，正在办
87中节能秦皇二期垃圾仓海港区秦山路72号764.002020.11理工程质量
岛二期综合水泵房及冷验收等联合
88海港区秦山路72号210.10
却塔验收双桥区大石庙镇太平庄村承
89厂大门及传达室21.00
德环能垃圾发电项目双桥区大石庙镇太平庄村承
90循环水泵房355.90
德环能垃圾发电项目正在与政府双桥区大石庙镇太平庄村承
91主变压器室168.75沟通，变更规
德环能垃圾发电项目
2009.8划手续，积极
承德环能热双桥区大石庙镇太平庄村承
921#高压变频间112.50协调手续办
电德环能垃圾发电项目理双桥区大石庙镇太平庄村承
932#高压变频间105.00
德环能垃圾发电项目
3号炉--垃圾焚烧及热双桥区大石庙镇太平庄村承
94764.22
力系统--中控室德环能垃圾发电项目双桥区大石庙镇太平庄村承正在办理规
95渗滤液项目主厂房2197.422021.9
德环能垃圾发电项目划验收手续
96环保展厅衡水高新区开元路北侧1292.00
97飞灰暂存间衡水高新区开元路北侧843.00
98给水处理站衡水高新区开元路北侧754.00
99门卫衡水高新区开元路北侧75.29
100地泵房衡水高新区开元路北侧25.05
正在办理规
2019.3至
101中节能衡水制冷站衡水高新区开元路北侧193.00划等竣工验
2020.7
收手续
102膜处理车间衡水高新区开元路北侧958.00
103污水在线监测室衡水高新区开元路北侧37.00
104油泵房衡水高新区开元路北侧45.80
105综合水泵房衡水高新区开元路北侧710.00
106污泥处理区衡水高新区开元路北侧150.00
107中节能大城主厂房河北省廊坊市旺村镇田王文17508.152021.9正在办理消
142建筑面积权属证书办
序号项目公司建筑物名称房屋坐落试运行时点（m2） 理进展
村防、节能等联合验收手续河北省廊坊市旺村镇田王文
108综合楼3128.98
村河北省廊坊市旺村镇田王文
109门卫室63.30
村河北省廊坊市旺村镇田王文
110综合水泵房1932.48
村河北省廊坊市旺村镇田王文
111设备间100.00
村黄骅市羊二庄镇仲景南路
112门卫34.11东，新310国道北黄骅市羊二庄镇仲景南路
113综合办公楼2519.72东，新310国道北黄骅市羊二庄镇仲景南路
114地磅房33.40东，新310国道北黄骅市羊二庄镇仲景南路
115综合主厂房15840.00东，新310国道北正在办理规黄骅市羊二庄镇仲景南路
116中节能黄骅渗滤液处理站2121.372021.6划等竣工验东，新310国道北收手续黄骅市羊二庄镇仲景南路
117原水处理站239.92东，新310国道北黄骅市羊二庄镇仲景南路
118飞灰暂存库272.16东，新310国道北黄骅市羊二庄镇仲景南路
119生活污水处理站43.04东，新310国道北黄骅市羊二庄镇仲景南路
120综合水泵房534.04东，新310国道北张家口市蔚县西合营镇羊圈为辅助建筑
121油库油泵房40.502021.6
堡村设施，正在积中节能蔚县张家口市蔚县西合营镇羊圈极协调办理
122供热首站299.002022.1
堡村相关手续
123主厂房东光县灯明寺镇18140.00
124综合楼（含食堂）东光县灯明寺镇3501.00
125综合泵房及冷却塔东光县灯明寺镇474.00
126中水处理间及水池东光县灯明寺镇622.00
正在办理规
127中节能东光飞灰暂存仓库东光县灯明寺镇924.002021.7划等竣工验
128污水处理站东光县灯明寺镇1422.00收手续
129门卫东光县灯明寺镇26.40
污水排放检测间及雨
130东光县灯明寺镇26.00
水提升泵站
131地磅房及地磅东光县灯明寺镇21.80
保定市涞水县胡家庄乡南辛正在办理竣
132中节能涞水综合主厂房23068.252020.12
庄村村东工验收手续
143建筑面积权属证书办
序号项目公司建筑物名称房屋坐落试运行时点（m2） 理进展保定市涞水县胡家庄乡南辛
133综合水泵房及水池615.56
庄村村东保定市涞水县胡家庄乡南辛
134油库及油泵房30.00
庄村村东保定市涞水县胡家庄乡南辛
135综合楼2539.68
庄村村东保定市涞水县胡家庄乡南辛
136中水处理站520.38
庄村村东渗滤液处理站及调节保定市涞水县胡家庄乡南辛
1372712.71
池庄村村东保定市涞水县胡家庄乡南辛
138人流门卫37.80
庄村村东保定市涞水县胡家庄乡南辛
139地泵及物流门卫38.30
庄村村东河北省保定市蠡县南庄镇后
140人流门卫25.09
刘市国营农场河北省保定市蠡县南庄镇后
141综合主厂房22230.98
刘市国营农场河北省保定市蠡县南庄镇后
142中水处理厂房238.22
刘市国营农场正在办理联河北省保定市蠡县南庄镇后
143中节能保南渗沥液处理站1277.102021.3合竣工验收
刘市国营农场手续河北省保定市蠡县南庄镇后
144综合循环水泵房593.36
刘市国营农场河北省保定市蠡县南庄镇后
145综合楼3544.60
刘市国营农场河北省保定市蠡县南庄镇后
146地磅房33.26
刘市国营农场安平高新技术产业开发区内
147综合楼3202.02（西两洼乡东两洼村东）安平高新技术产业开发区内
148人流门卫51.90（西两洼乡东两洼村东）安平高新技术产业开发区内
149物流门卫86.48（西两洼乡东两洼村东）安平高新技术产业开发区内
150综合主厂房19781.60（西两洼乡东两洼村东）正在办理竣
中节能安平2021.5安平高新技术产业开发区内工验收手续
151给水处理站746.30（西两洼乡东两洼村东）安平高新技术产业开发区内
152膜车间804.97（西两洼乡东两洼村东）安平高新技术产业开发区内
153综合水泵房549.38（西两洼乡东两洼村东）安平高新技术产业开发区内
154飞灰暂存间602.50（西两洼乡东两洼村东）抚北工业园区福银高速以
155污水处理站/渗滤液900.00经不动产登
中节能抚州东、展坪乡张科村以南2018.12记主管部门
156烟囱抚北工业园区福银高速以48.75实地勘察，无
144建筑面积权属证书办
序号项目公司建筑物名称房屋坐落试运行时点（m2） 理进展
东、展坪乡张科村以南需办理不动产证抚北工业园区福银高速以
157冷却塔94.75
东、展坪乡张科村以南
158烟囱湘东区下埠镇杞木村43.27经不动产登
159冷却塔湘东区下埠镇杞木村483.76记主管部门
中节能萍乡2020.6实地勘察，无
160综合生化池湘东区下埠镇杞木村750.50需办理不动
161厌氧罐湘东区下埠镇杞木村109.37产证
崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
162垃圾接收及储存厂房12592.00
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
163焚烧厂房28591.94
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
164渗滤液处理站2610.79
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
165综合水泵房及冷却塔727.20
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
166洁净生产排水处理站330.00
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
167油库及油泵房46.00已完成消防、产业园内
规划、质量等崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
168中节能咸宁人流门卫及大门40.032021.12验收手续，正
产业园内在办理档案崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
169生活给水站47.10验收
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
170生活污水处理站140.00
产业园内飞灰稳定化产物暂存崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
171353.36
间产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
172综合楼3549.00
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
173烟囱46.24
产业园内崇阳县桂花泉镇官庄村静脉
174综合管网60.00
产业园内合肥循环经济示范园天宫大
175地磅房24.20
道西侧合肥循环经济示范园天宫大
176东门保安室32.40
道西侧正在办理建合肥循环经济示范园天宫大
177西门保安室12.90设工程规划
道西侧
中节能合肥2013.11许可证，材料合肥循环经济示范园天宫大
178 35KV 开关室 181.04 正在移交管
道西侧委会盖章合肥循环经济示范园天宫大
179生产水泵房266.00
道西侧合肥循环经济示范园天宫大
180雨水在线检测小室10.85
道西侧
145建筑面积权属证书办
序号项目公司建筑物名称房屋坐落试运行时点（m2） 理进展合肥循环经济示范园天宫大
181烟气在线检测小室53.08
道西侧合肥循环经济示范园天宫大
182350吨综合处理车间604.80
道西侧合肥循环经济示范园天宫大
183150吨膜车间135.00
道西侧
184综合工房肥西县花岗镇韩塘拐10773.74已完成规划
185综合楼肥西县花岗镇韩塘拐1168.34验收，现正组
2021.5卷主体结构
186水泵房肥西县花岗镇韩塘拐27.90竣工验收资
187地磅房肥西县花岗镇韩塘拐20.70料
中节能肥西
188餐厨预处理工房花岗镇蔡冲村7182.00
189废水处理工房花岗镇蔡冲村2076.00正在办理规
2021.6划等竣工验
190循环水泵房花岗镇蔡冲村210.00收手续
191门卫花岗镇蔡冲村37.00
河南开封市祥符区范村乡元
192物流门卫25.08
府庄村村西河南开封市祥符区范村乡元
193油泵房、地下油罐44.10
府庄村村西已完成房屋河南开封市祥符区范村乡元面积测绘报
194中节能开封人流门卫（含大门）26.912014.4
府庄村村西告，等待国土河南开封市祥符区范村乡元资源局审批
195尿素仓库70.00
府庄村村西河南开封市祥符区范村乡元
196渗滤液二期处理站1360.00
府庄村村西
合计--365139.30
截至本报告书出具日，环境科技及其子公司拥有房屋建筑物面积合计
1328294.17平方米，其中已取得房产证的房屋面积963154.87平方米；尚未取
得权属证书的房屋面积365139.30平方米。
*项目房产证办理相对滞后具有客观合理性
根据目前的施工惯例和地方监管要求，垃圾焚烧发电建设项目普遍自通过“72+24”小时（即新安装完成的机组要连续运行72小时，还需要完成满负荷运行24小时，期间不能出现故障停机）即运行转固，之后进入工程收尾阶段；工程收尾后，开始工程结算和各专项验收。完成竣工联合验收取得竣工验收备案，方可办理不动产权证。自试运行转固至取得不动产证，一般需两年左右时间。该等未办证房产涉及的大多数项目投产时间较短，处于合理的办证期间内。
146因此，项目房产证办理手续相对滞后具有客观合理性。
*该等公司未办证房产权属清晰，不存在纠纷，其可以合法使用未办证房产环境科技下属项目公司均系当地政府主导的垃圾焚烧发电特许经营项目实施主体，因其业务独特性，该等项目公司生产经营事项涉及的不动产，具有独占性和排他性的特点。
该等房产所在地的房屋及住建主管部门已出具证明，项目公司能够遵守国家及地方有关房屋管理、工程承包、工程招投标、工程建设及施工的方面的法律法
规及规范性文件要求，不存在其他因违反任何国家及地方有关房屋管理、工程建设和施工方面法律法规及规范性文件要求而遭受主管部门处罚的情形。
交易对方中国环保亦就上述事项出具说明及承诺：“本次重组标的公司下属部分子公司存在尚未办理权属证书的房产，该等房产为标的公司各子公司根据法律、法规、规范性文件之规定或与有权方签署的协议之约定所合法占有和实际使用，不存在产权纠纷或者潜在纠纷，亦不存在因该等房产尚未取得权属证书而受到主管部门行政处罚或其他影响其正常运营的情形。本公司承诺：本公司将积极督促和协助标的公司下属子公司与相关政府部门沟通协调完善办证手续；如果因
上述尚未办理权属证书的房产导致上市公司遭受损失的，本公司将就前述损失对上市公司进行补偿。”
3）租赁房产
租金序出租面积用承租方租赁地址（万元/租赁期限号 方 （m2） 途
年）北京市海淀区西直门北中国办
1 大街 42号节能大厦B座 507.56 231.58 2022.05.01-2025.04.30
节能公环境科8层技李振北京市海淀区红联村3宿
2华、陈56.68.882022.11.13-2023.11.12
号楼2门203舍佳佳杭州市萧山区闻堰镇黄杭州绿韩纪宿
3山村黄山新村14组4230016.002021.05.01-2026.04.30
能环保萍舍户中节能青岛市即墨区蓝村街道宿
4王杰1702.102022.05.01-2024.04.30
即墨栾埠网格村779号舍中节能王亚天水市麦积区天庆麦积宿
5503.002023.01.05-2024.01.04
天水中小镇2-2-805舍
147租金
序出租面积用承租方租赁地址（万元/租赁期限号 方 （m2） 途
年）任翠天水市麦积区恒顺紫御宿
6763.602022.02.05-2023.02.04
萍润园16号楼1单元1702舍中节能高成宿
7水晶城三期31栋705室73.82.762022.05.03-2023.05.02
肥西玉舍资阳市雁江区中铁滨江宿
8尹梦国际二期1栋1单元405782.402022.10.20-2023.10.19
舍号资阳市雁江区娇子大道中节能魏荣2022.01.15-2023.01.15（待宿
9 万达广场一期 T5#（Z） 69.38 3.50资阳浩续签，暂按原合同执行）舍
1-12-4号
资阳市雁江区中铁滨江刘德宿
10 国际二期 21（Z）1-21-4 55 2.40 2022.11.18-2023.11.17
琴舍号汉中市汉台区北团结街韩小宿
11215号2号楼2层021165.054.602022.09.15-2023.09.14
锐舍室中节能东大街龙和花园宿
12汉中吕静503.402022.06.30-2023.06.29
1-1-1106舍
汉中市滨江半岛8栋2宿
13杨楠873.602022.06.30-2023.06.25
单元1505室舍中节能徐瑞安平王各庄社区12号楼宿
14781.682022.02.23-2023.02.22
安平芳1单元602室舍和丽丽江古城区长水路金凯宿
1532.814.442022.06.11-2023.06.10
中节能蓉广场2号楼610号舍丽江和仕丽江古城区长水路金凯宿
1632.813.362022.06.11-2023.06.10
鹏广场2号楼609号舍滕仁黄骅市金都首府4号3宿
1777.323.602022.08.28-2023.08.27
旺单元301室舍中节能黄骅市丽水龙湾宿
18杨端76.323.582022.09.15-2023.09.14
黄骅 1A-1-202 楼房 舍
韩志 黄骅市万锦星城 B 区 宿
1979.623.482022.10.01-2023.09.30
民2-1-601室舍陈孟行唐县阳光水岸南区8宿
2098.263.602022.03.10-2023.03.09
中节能虎号楼二单元1602室舍行唐胡亚行唐县阳光水岸南区12宿
2195.944.802022.08.01-2023.07.31
捷号楼一单元2102室舍张家口市怀来县沙城镇2021.11.13-2022.11.12（待宿
22刘芮新兴南路枫树湾小区984.051.70续签，暂按原合同执行）舍号楼一单元701张家口市怀来县沙城镇姚有宿
23新兴南路枫树湾小区1881.852.402022.10.22-2023.10.21
中节能强舍号楼二单元402怀来怀来张家口市怀来县沙城镇办天元经济开发区建设路东侧公
24大酒天元大厦整第20层，除839.4730.002022.08.15-2023.06.14和
店有2002、2005、2007三间生
限公外其余房间，及天元高活
148租金
序出租面积用承租方租赁地址（万元/租赁期限号 方 （m2） 途
年）司层公寓楼三套住宅住宿四川省南充市南部县红邓海宿
25岩子大道御景南庭601.852022.02.18-2023.02.17
周舍
中节能5-1905南部县四川省南充市南部县南汪永宿
26隆镇红岩子大道御景南70.61.462022.06.20-2023.06.19
秀舍
庭5-1-3205
孙冬 保定未来城 A11 号楼 3 宿
2787.334.802022.09.01-2023.08.31
晗单元1201室舍
王佳 保定未来城 A11 号楼 1 宿
2887.164.802022.09.08-2023.09.08
中节能兴单元2002室舍
保定 张彦 保定未来城 D 小区 1 号 宿
2988.684.802022.05.12-2023.05.12
青楼4单元2101室舍
保定秀兰景观城 A 座 宿
30宋涛66.184.802022.08.23-2023.02.22
709室舍
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其中17套：
再生河北省定州市北方循环
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35号隆盛花园小区5号楼77.033.602022.09.05-2023.09.04
发舍中节能一单元902室大城大城县廊泊路东侧小王赵爱宿
36都村西侧上上家园小区57.372.402022.09.10-2023.09.09
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5号楼1单元804室
抚州市临川区湖滨路西中节能黄乐宿
37湖绿洲栖贤园3号楼2128.914.802022.12.01-2023.11.30
抚州良舍单元1203中节能宿
38杨静郯城县书香檀悦5-2-402803.602022.08.19-2023.08.18
郯城舍
截至本报告书出具日，环境科技及下属公司在中国境内承租并正在使用的房屋合计38处。
环境科技及下属公司租赁的房屋中，存在部分房屋出租方未取得相关权属证
149书的情况。环境科技及下属公司自租赁上述房屋使用以来，未因租赁事宜发生任
何纠纷或受到任何政府部门的调查、处罚，租赁使用相关房屋不会对标的公司造成重大不利影响。
就拟置入资产涉及的租赁房产，中国环保已出具承诺：“本次重组标的公司及其下属部分子公司存在土地及房屋租赁情形，该等主体均与有权出租方签订了书面的租赁合同，目前使用情况良好，不存在违约或不能续期的风险，不存在第三方就上述租赁提出异议或主张其他权利，不存在因上述租赁与出租方或第三方发生相关纠纷的情况。本公司承诺：如果因出租方未取得权属证书等事由导致上市公司遭受损失的，本公司将就前述损失对上市公司进行补偿”
（2）无形资产情况
1）土地使用权
截至本报告书出具日，环境科技拥有的土地全部办理土地使用权证书，具体情况列示如下：
土地土地使用序证载权
不动产证编号 宗地位置 用途 面积（m2） 权属 权终止日 登记机关号利人性质期
川（2021）青白江区公共成都市青白中节能青白江区利民
1不动产权第0028424设施93480.34划拨无江区规划和
成都路1168号号用地自然资源局滨江区浦沿街
杭州绿杭滨国用（2008）第工业杭州市国土
2道山二村凤紫217.00划拨无
能环保000529号用地资源局墩68号滨江区浦沿街
杭州绿杭滨国用（2008）第工业杭州市国土
3道山二村凤紫42077.00划拨无
能环保000528号用地资源局墩68号双桥区大石庙公共承德市自然
承德环冀（2022）承德市不镇太平庄村承
4设施72575.00出让2058.09.08资源和规划
能热电动产权第0008897号德环能垃圾发用地局电项目市政
中节能开封县国用（2012）范村乡元府庄公共开封县国土
556250.20出让2062.12.30
开封第17005号村村西设施资源局用地
鲁（2021）临沂市不临沂市自然中节能兰山区大山路工业
6动产权第170152.00出让2056.10.31资源和规划
临沂387号用地
0078339/0120456号局
中节能兰山区半程镇公用临沂市自然
鲁（2022）临沂市不
7临沂兰刘家峪村设施86424.00出让2069.04.25资源和规划
动产权第0103722号山分公1001号用地局
150土地土地使用
序证载权
不动产证编号 宗地位置 用途 面积（m2） 权属 权终止日 登记机关号利人性质期司中节能兰山区汪沟镇公用临沂市自然
临沂兰鲁（2022）临沂市不
8双行村1001设施13784.00出让2069.04.25资源和规划
山分公动产权第0103721号号用地局司萍乡市自然
中节能赣（2021）湘东区不湘东区下埠镇工业
976758.00划拨无资源和规划
萍乡动产权第0000711号杞木村用地局
赣（2022）湘东区不湘东区下埠镇公用萍乡市自然中节能
10动产权第0020209-11木马村、杞木设施46209.00划拨无资源和规划
萍乡号村用地局公共
中节能吉（2022）通化市不通化市自然
11东山路/1-1等设施59425.00划拨无
通化动产权第0005234号资源局用地天水经济技术
中节能甘（2020）麦积区不工业天水市国土
12开发区社棠工53332.00出让2066.07.14
天水动产权第0000013号用地资源局业园南区
鲁（2019）郯城县不公共郯城县自然中节能郯城县胜利镇
13动产权第0007462号设施61731.26划拨无资源和规划
郯城沂河路105号至0007465号用地局
中节能冀（2017）蠡县不动蠡县南庄镇后工业蠡县国土资
1468938.24出让2067.06.28
保南产权第0000149号刘市国营农场用地源局
中节能云（2022）个旧市不鸡街镇驾云路工业个旧市自然
1557878.43出让2046.12.23
红河动产权第0007504号1号用地资源局老城街道办事公共
中节能鲁（2022）肥城市不肥城市国土
16处，肥泉路以设施73337.97出让2068.06.29
肥城动产权第0007783号资源局西用地老城街道办事公共
中节能鲁（2022）肥城市不肥城市国土
17处，肥泉路以设施8223.50出让2068.06.29
肥城动产权第0007780号资源局西用地抚北工业园区公共抚州市不动
中节能赣（2017）临川区不福银高速以
18设施59431.50出让2067.11.29产登记局临
抚州动产权第0002113号东、展坪乡张用地川分局科村以南公共金堂县规划
中节能川（2021）金堂县不金堂县山西路
19设施53333.36划拨无和自然资源
金堂动产权第0031966号9号用地局
中节能皖（2019）肥西县不工业肥西县国土
20花岗镇蔡冲村119600.00出让2069.01.06
肥西动产权第0002234号用地资源局公共肥西县自然
中节能皖（2020）肥西县不
21花岗镇董岗村设施26801.30出让2070.06.19资源和规划
肥西动产权第0032787号用地局公共肥西县自然
中节能皖（2022）肥西县不
22花岗镇董岗村设施67092.72出让2072.07.19资源和规划
肥西动产权第0068908号用地局
23中节能川（2019）资阳市本资阳市雁江区公共66536.74出让2049.11.13资阳市自然
151土地土地使用
序证载权
不动产证编号 宗地位置 用途 面积（m2） 权属 权终止日 登记机关号利人性质期资阳级不动产权第南津镇迎桥设施资源和规划
0033573号村、清水镇瓦用地局
子坳村
中节能冀（2019）涞水县不涞水县胡家庄工业涞水县国土
2445363.98出让2068.11.25
涞水动产权第0000185号乡胡家庄村用地资源局汉中市汉台区公共
中节能陕（2019）汉台区不汉中市不动
25徐望镇五郎村设施59052.00划拨无
汉中动产权第0025721号产登记局委会用地公共
中节能陕（2022）汉台区不汉中市不动
26汉台区徐望镇设施383.23划拨无
汉中动产权第0015321号产登记局用地公共
中节能陕（2022）汉台区不汉中市不动
27汉台区徐望镇设施536.77划拨无
汉中动产权第0015322号产登记局用地安平高新技术安平县自然
中节能冀（2019）安平县不开发区东区内工业
286666.67出让2069.06.26资源和规划
安平动产权第0007083号纬二路北经八用地局路东安平高新技术安平县自然
中节能冀（2019）安平县不开发区东区内工业
2927872.25出让2069.08.30资源和规划
安平动产权第0010073号纬二路北经八用地局路东安平高新技术安平县自然
中节能冀（2020）安平县不开发区东区内工业
305449.00出让2070.09.16资源和规划
安平动产权第0009249号纬二路北经八用地局路东安平高新技术安平县自然
中节能冀（2022）安平县不开发区东区内工业
3116358.78出让2017.08.03资源和规划
安平动产权第0007855号纬二路北经八用地局路东
中节能冀（2022）蔚县不动蔚县西合营镇工业蔚县自然资
3263600.00出让2069.04.13
蔚县产权第0005888号羊圈堡村用地源和规划局古城区文化街
中节能云（2022）古城区不道文化村生活工业丽江市城区
3346410.64出让2069.11.08
丽江动产权第0006123号垃圾填埋场北用地自然资源局侧古城区文化居委会文化垃圾
中节能云（2021）古城区不工业丽江市城区
34填埋场以东、2895.48出让2071.10.29
丽江动产权第0004917号用地自然资源局文化片区一期
D黄骅市羊二庄公用黄骅市自然
中节能冀（2019）黄骅市不镇仲景南路
35设施61853.00出让2069.07.08资源和规划
黄骅动产权证0006203号东，新307国用地局道北
中节能冀（2022）行唐县不行唐县东秀村工业行唐县自然
3665072.00出让2070.06.18
行唐动产权第0001497号西北用地资源和规划
152土地土地使用
序证载权
不动产证编号 宗地位置 用途 面积（m2） 权属 权终止日 登记机关号利人性质期局河北省沧州市公用东光县自然
中节能冀（2022）东光县不东光县灯明寺
37设施66212.29出让2049.12.24资源和规划
东光动产权证0001165号镇稷之初产业用地局园东山区鹤矿集公用
中节能黑（2020）鹤岗市不鹤岗市自然
38团林业处南山设施50861.00划拨无
鹤岗动产权第0006010号资源局林场一连用地盐山县正港路
中节能冀（2020）盐山县不工业盐山县国土
39南，马村工业86607.89出让2070.01.18
盐山动产权第0000296号用地资源局园内贞丰县龙场镇
中节能黔（2020）贞丰县不上水桥村（龙工业贞丰县自然
4059683.66出让2070.08.20
贞丰动产权第0003659号场循环工业园用地资源局
区）昌乐县新大沂昌乐县自然
中节能鲁（2020）昌乐县不工业
41路以南、永昌63948.00出让2070.03.22资源和规划
昌乐动产权第0002428号用地路东局平山县自然
中节能冀（2021）平山县不平山县东回舍工业
4218461.00出让2071.10.21资源和规划
平山动产权第0003317号镇郜家庄村用地局平山县自然
中节能冀（2022）平山县不平山县东回舍工业
4320346.00出让2071.01.10资源和规划
平山动产权第0000260号镇郜家庄村用地局公共大城县自然
中节能冀（2020）大城县不大城县田王文
44设施67255.13出让2070.05.17资源和规划
大城动产权第0002456号村用地局
川（2022）南部县不南部县南隆街公共南部县自然中节能
45动产权第0023713-22道办事处古井设施80000.00出让2050.02.09资源和规划
南部县号村用地局石家庄市栾城石家庄市自
中节能冀（2020）栾城区不区装备制造产工业
464390.17出让2047.12.30然资源和规
石家庄动产权第0002515号业园区灵达路用地划局
3号
石家庄市栾城
冀（2020）栾城区不石家庄市自中节能区装备制造产工业
47动产权第84221.80出让2055.03.07然资源和规
石家庄业园区灵达路用地
0002510-0002514号划局
3号
公共
中节能冀（2019）沧州市不新华区顾官屯沧州市国土
48设施86769.20划拨无
沧州动产权第0006468号村南资源局用地
冀（2022）保定市清保定市清苑区公用保定市清苑中节能
49苑区不动产权第孙村乡大侯村设施90000.00出让2058.07.21区自然资源
保定
0003404号南用地局
中节能冀（2021）秦皇岛市海港区秦山路公共秦皇岛市自
5079826.38出让2058.10.28
秦皇岛不动产第0067150号71号设施然资源和规
153土地土地使用
序证载权
不动产证编号 宗地位置 用途 面积（m2） 权属 权终止日 登记机关号利人性质期用地划局
冀（2022）衡水市不公共中节能衡水高新区开衡水市国土
51动产权第2322995/96设施74851.96划拨无
衡水元路北侧资源局号用地衡水市高新区公共
中节能冀（2022）衡水市不衡水市国土
52开元路以北，设施11275.45划拨无
衡水动产权第2332289号资源局丰沃街以东用地
中节能黑（2019）齐齐哈尔齐齐哈尔市昂公共齐齐哈尔市
53齐齐哈市不动产权第昂溪区崔门种设施12000.65划拨无
国土资源局尔0007981号畜场用地
中节能黑（2019）齐齐哈尔齐齐哈尔市昂公共齐齐哈尔市
54齐齐哈市不动产权第昂溪区崔门种设施64260.57划拨无
国土资源局尔0008202号畜场用地河北省定州市周村镇再生资公共定州市自然
中节能冀（2021）定州市不
55源产业基地经设施17944.70出让2069.09.16资源和规划
定州动产权第0004990号二路东侧三号用地局路西侧公共定州市自然
中节能冀（2022）定州市不河北省定州市
56设施68251.24出让2064.10.29资源和规划
定州动产权第0039730号南辛兴村南用地局
中节能鄂（2020）崇阳县不桂花泉镇官庄工业崇阳县国土
57103784.90出让2070.07.18
咸宁动产权第0002949号村用地资源局
黔（2019）毕节金海毕节金海湖新毕节市国土中节能工业
58湖新区不动产权第区青龙街道汉66291.40出让2068.02.24资源局金海
毕节用地
0000869号屯村湖新区分局
皖（2018）肥东县不合肥循环经济公共中节能肥东县国土
59动产权第0005213-15示范园天工大设施99901.00划拨2039.06.05
合肥资源局号道西侧用地
皖（2018）肥东县不合肥循环经济公共中节能肥东县国土
60动产权第示范园纬十路设施17750.00划拨2039.06.05
合肥资源局
0020200/01/03号南用地
合计---3229996.75---
2）租赁土地
截至本报告书出具日，环境科技及其子公司租赁的土地情况列示如下：
租金（万序号承租方出租方租赁地址面积租赁期限用途元/年）中节能老城街道杨设备
1田继旭14亩1.402021.03.01-2031.02.28
肥城庄村存放肥城市老中节能城街道办老城街道办设备
220亩2.402022.10.28-2025.10.27
肥城事处乔庄事处乔庄村存放村民委员154租金（万序号承租方出租方租赁地址面积租赁期限用途元/年）会取水
资阳市雁其中0.5亩：
南津镇迎桥泵房
中节能江区南津2021.03.02-2051.03.01；剩
3村2社村民2亩2.70及周
资阳镇迎桥村余1.5亩：
小组围绿
二社2021.03.02-2026.03.01地灵达路中心
北侧、中节能
栾城区新10.72万
石家庄西侧、
中节能营房地产元/年，工业
4东华舰及圣5.6亩2014.05.19-2044.05.19
石家庄开发有限每三年生产泰化工东墙
公司上涨3%
东侧、金隅南墙南侧河北省定州建设河北瀛源市北方（定生活中节能再生资源
5州）再生资源80亩200.002020.04.08-2037.07.07垃圾
定州开发有限产业基地经填埋公司二路西侧场
环境科技及下属公司租赁的土地中，存在部分土地出租方未取得相关权属证书的情况。环境科技及下属公司自租赁上述土地使用以来，未因租赁事宜发生任何纠纷或受到任何政府部门的调查、处罚，租赁使用相关土地不会对标的公司造成重大不利影响。
就拟置入资产涉及的租赁土地，中国环保已出具承诺：“本次重组标的公司及其下属部分子公司存在土地及房屋租赁情形，该等主体均与有权出租方签订了书面的租赁合同，目前使用情况良好，不存在违约或不能续期的风险，不存在第三方就上述租赁提出异议或主张其他权利，不存在因上述租赁与出租方或第三方发生相关纠纷的情况。本公司承诺：如果因出租方未取得权属证书等事由导致上市公司遭受损失的，本公司将就前述损失对上市公司进行补偿”。
3）商标
截至2022年10月31日，环境科技拥有2项商标，具体如下：
序号权利人商标标识国际分类注册号申请期有效期限
杭州绿2020.09.28-
1第4类71799342009.01.22
能环保2030.09.27
杭州绿2020.09.21-
2第40类71799322009.01.22
能环保2030.09.20
155经核查，上述商标取得程序合法有效，均为原始取得，不存在质押等权利受限情形。
4）专利
截至2022年10月31日，环境科技拥有的专利列示如下：
序专利类专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
中国环保、 ZL2014202061 实用新
1一种垃圾处理系统2014.04.25原始取得
中节能临沂84.2型
中国环保、 一种新型袋式除尘器顶 ZL2015209679 实用新
22015.11.30原始取得
中节能临沂盖46.5型
中国环保、 一种新型收集垃圾仓渗 ZL2015209679 实用新
32015.11.30原始取得
中节能临沂滤液装置84.0型
中国环保、 一种新型液压抓斗连接 ZL2015209718 实用新
42015.11.30原始取得
中节能临沂装置20.5型
中国环保、 一种分离餐厨垃圾中废 ZL2015209723 实用新
52015.11.30原始取得
中节能临沂水制沼气装置48.7型
中国环保、 一种垃圾给料落料口防 ZL2016206323 实用新
62016.06.24原始取得
中节能临沂 堵皮封闭装置 99.X 型
中国环保、 一种用于沼气排出的垃 ZL2016206324 实用新
72016.06.24原始取得
中节能临沂圾仓顶建筑构造装置06.6型
中国环保、 一种污泥干化后上料焚 ZL2016206324 实用新
82016.06.24原始取得
中节能临沂烧装置07.0型
中国环保、 一种病死畜禽血水回收 ZL2016206324 实用新
92016.06.24原始取得
中节能临沂处理装置56.4型一种具有滤液水冲刷预
中国环保、 ZL2016206324 实用新
10混灰浆机构的氧化钙投2016.06.24原始取得
中节能临沂96.9型送装置
中国环保、 一种地沟油和屠宰下脚 ZL2016206324 实用新
112016.06.24原始取得
中节能临沂料的提油装置97.3型
中国环保、 一种二次利用蒸汽节约 ZL2016208135 实用新
122016.07.30原始取得
中节能临沂能源装置34.0型
中国环保、 一种餐厨垃圾的规模化 ZL2016208135 实用新
132016.07.30原始取得
中节能临沂 处理装置 43.X 型
中国环保、 ZL2016104652 发明专
14一种轴封供汽系统2016.06.24原始取得
中节能临沂18.3利
中国环保、 一种自动化的好氧颗粒 ZL2017207055 实用新
152017.06.17原始取得
中节能临沂污泥培养装置78.6型
中国环保、 一种污泥干化 PAM 加 ZL2017207055 实用新
162017.06.17原始取得
中节能临沂药装置84.1型
中国环保、 一种提高低加疏水泵抗 ZL2017207055 实用新
172017.06.17原始取得
中节能临沂汽蚀性能装置85.6型
中国环保、 一种混合工业污水处理 ZL2017207055 实用新
182017.06.17原始取得
中节能临沂系统87.5型
中国环保、 一种风机入口和电机冷 ZL2017207055 实用新
192017.06.17原始取得
中节能临沂 却风入口过滤网 88.X 型
156序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
中国环保、 一种动物无害化处理蒸 ZL2017207055 实用新
202017.06.17原始取得
中节能临沂汽减温装置89.4型
中国环保、 一种炉前垃圾给料防堵 ZL2017207055 实用新
212017.06.17原始取得
中节能临沂塞报警装置91.1型
中国环保、 一种垃圾炉热能循环利 ZL2017207055 实用新
222017.06.17原始取得
中节能临沂用装置92.6型
中国环保、 供热管道高处垂直疏水 ZL2018207797 实用新
232018.05.24原始取得
中节能临沂防烫伤装置88.4型
中国环保、 一种凝结水泵轴密封机 ZL2018207799 实用新
242018.05.24原始取得
中节能临沂构02.3型流化床垃圾锅炉炉前人
中国环保、 ZL2018207796 实用新
25孔门防正压提示报警装2018.05.24原始取得
中节能临沂66.5型置
中国环保、 干化污泥压块的焚烧装 ZL2018207799 实用新
262018.11.05原始取得
中节能临沂置01.9型
中国环保、 ZL2018207797 实用新
27一种新型锅炉排渣装置2018.05.24原始取得
中节能临沂 87.X 型
中国环保、 一种有效控制臭气外溢 ZL2018207797 实用新
282018.05.24原始取得
中节能临沂的水封盖49.4型
中国环保、 一种改进的餐厨垃圾处 ZL2018207797 实用新
292018.05.24原始取得
中节能临沂理接料装置90.1型
中国环保、 高温高压灭菌反应釜防 ZL2018207799 实用新
302018.05.24原始取得
中节能临沂泄漏旋转接头26.9型
中国环保、 ZL2018207796 实用新
31一种烟气净化设备2018.05.24原始取得
中节能临沂55.7型
一种通过 ORP 等对渗滤
中国环保、 ZL2018207799 实用新
32液处理过程的自动化控2018.05.24原始取得
中节能临沂27.3型制
中国环保、 一种炉排液压装置的降 ZL2018220989 实用新
332018.12.14原始取得
中节能临沂温防尘装置71.0型
中国环保、 一种简易排水阀开关扳 ZL2019204989 实用新
342019.04.15原始取得
中节能临沂手25.1型
中国环保、 一种垃圾发电厂热废水 ZL2019205851 实用新
352019.04.26原始取得
中节能临沂再利用装置23.4型
中国环保、 一种新型齿轮油箱及主 ZL2019204899 实用新
362019.04.12原始取得
中节能临沂油箱排油烟装置71.5型
中国环保、 一种餐厨垃圾预处理浆 ZL2019205336 实用新
372019.04.19原始取得
中节能临沂液深度除杂系统05.5型
中国环保、 一种改善氨水汽化效果 ZL2019205494 实用新
382019.04.22原始取得
中节能临沂的烟气脱硝装置66.5型
中国环保、 一种可快速判断故障的 ZL2019205995 实用新
392019.04.29原始取得
中节能临沂垃圾吊抓斗26.4型
中国环保、 一种电缆沟污水自动排 ZL2019206151 实用新
402019.04.30原始取得
中节能临沂放装置51.6型
中国环保、 一种污泥输送带残余压 ZL2019207722 实用新
412019.05.27原始取得
中节能临沂 滤液收集装置 44.X 型
42 中国环保、 一种混合工业污水膜浓 ZL2019206695 实用新 2019.05.11 原始取得
157序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
中节能临沂缩液零排处理装置72.7型一种垃圾焚烧炉一次风
中国环保、 ZL2019205336 实用新
43空预器临炉蒸汽互用装2019.04.19原始取得
中节能临沂36.0型置
中国环保、 一种动物无害化处理系 ZL2019205846 实用新
442019.04.26原始取得
中节能临沂统油污水回收利用装置75.3型
中国环保、 一种低能耗厂房供水系 ZL2019206518 实用新
452019.05.08原始取得
中节能临沂统15.4型
中国环保、 一种高效动物尸体化制 ZL2018110466 发明专
462018.09.08原始取得
中节能临沂机50.4利
中国环保、 一种动物无害化处理应 ZL2019216024 实用新
472019.09.25原始取得
中节能临沂急装置26.9型
中国环保、 一种无害化处理动物尸 ZL2018110466 发明专
482018.09.08原始取得
中节能临沂体的负压化制机51.9利
中国环保、 一种动物无害化处理用 ZL2020219176 实用新
492020.09.05原始取得
中节能临沂破碎机防蓬装置52.9型
中国环保、 一种动物无害化处理用 ZL2020219176 实用新
502020.09.05原始取得
中节能临沂臭气冷凝处理装置51.4型
中国环保、 一种新型地沟油及生油 ZL2020219176 实用新
512020.09.05原始取得
中节能临沂脂油脂提取装置62.2型
中国环保、 一种汽轮机组用除氧器 ZL2020219661 实用新
522020.09.10原始取得
中节能临沂加热装置29.5型
中国环保、 一种垃圾焚烧炉一次风 ZL2020219661 实用新
532020.09.10原始取得
中节能临沂管防堵塞装置32.7型
中国环保、 一种多效组合的厨余垃 ZL2020109662 发明专
542020.09.15原始取得
中节能临沂圾处理装置91.5利
中国环保、 一种生活垃圾分筛收集 ZL2020220744 实用新
552020.09.21原始取得
中节能临沂装置43.9型
中国环保、 一种干化污泥仓出料分 ZL2020220763 实用新
562020.09.21原始取得
中节能临沂流装置18.1型
中国环保、 一种锅炉用在线清灰装 ZL2020220884 实用新
572020.09.22原始取得
中节能临沂置19.0型
中国环保、 一种混合工业污水处理 ZL2020222361 实用新
582020.10.10原始取得
中节能临沂系统加热装置20.5型
中国环保、 一种大倾角输送皮带落 ZL2020222355 实用新
592020.10.10原始取得
中节能临沂泥回收装置72.1型
中国环保、 一种混合工业污水处理 ZL2020222361 实用新
602020.10.10原始取得
中节能临沂系统脱硫装置41.7型
中国环保、 一种电动机散热风叶拆 ZL2020223139 实用新
612020.10.17原始取得
中节能临沂卸装置73.4型
中国环保、 ZL2020223139 实用新
62一种渣仓用照明装置2020.10.17原始取得
中节能临沂 72.X 型
中国环保、 一种除尘器灰斗防堵装 ZL2020223139 实用新
632020.10.17原始取得
中节能临沂置74.9型
中国环保、 一种垃圾焚烧用废渣收 ZL2020103954 发明专
642020.05.12继受取得
中节能临沂集装置及其使用方法83.5利
158序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
中国环保、 一种垃圾渗滤液和餐厨 ZL2021221482 实用新
652021.09.07原始取得
中节能临沂厌氧沼液协同处理装置48.0型
中国环保、 一种动物无害化进料管 ZL2021225159 实用新
662021.10.19原始取得
中节能临沂道吹扫装置80.7型一种动物无害化处理蒸
中国环保、 ZL2021225165 实用新
67煮机卸料阀阀杆安装机2021.10.19原始取得
中节能临沂34.8型构
中国环保、 一种污水循环泵机封冷 ZL2021225542 实用新
682021.10.22原始取得
中节能临沂却装置87.0型
中国环保、 ZL2021226070 实用新
69一种垃圾仓防堵滤筒2021.10.28原始取得
中节能临沂46.8型
中国环保、 一种烟道蒸发器吹灰装 ZL2021225639 实用新
702021.10.25原始取得
中节能临沂置05.8型
中国环保、 一种搅拌机转轴固定轴 ZL2021226448 实用新
712021.11.01原始取得
中节能临沂套48.6型
中国环保、 一种锅炉排污热水供热 ZL2021225642 实用新
722021.10.25原始取得
中节能临沂系统28.1型
中国环保、 一种设备螺栓防腐防尘 ZL2021226448 实用新
732021.11.01原始取得
中节能临沂装置44.8型
中国环保、 一种渗滤液厌氧 UASB ZL2021225542 实用新
742021.10.22原始取得
中节能临沂布水装置88.5型
中国环保、 一种微滤机分选杂物收 ZL2021226070 实用新
752021.10.28原始取得
中节能临沂集装置61.2型
中国环保、 一种餐厨沼液细小纤维 ZL2021225543 实用新
762021.10.22原始取得
中节能临沂过滤装置17.8型
中国环保、 一种沼气柜安全阀气体 ZL2021226069 实用新
772021.10.28原始取得
中节能临沂收集装置75.7型
中国环保、 一种省煤器防泄漏排空 ZL2021225642 实用新
782021.10.25原始取得
中节能临沂连管31.3型
中国环境、
一种内置蒸汽管式垃圾 ZL2021231894 实用新
79中节能临沂2021.12.18原始取得
处理废热利用装置69.9型兰山分公司
中国环境、
一种生活垃圾处理发电 ZL2021232087 实用新
80中节能临沂2021.12.20原始取得
用运输装置21.6型兰山分公司
中国环境、
一种生活垃圾处理发电 ZL2021232087 实用新
81中节能临沂2021.12.20原始取得
用填物装置25.4型兰山分公司
中国环境、
一种垃圾焚烧厂用生活 ZL2020231223 实用新
82中节能临沂2020.12.22原始取得
垃圾渗滤液处理装置56.2型兰山分公司
中国环境、
一种用于垃圾焚烧产生 ZL2020231758 实用新
83中节能临沂2020.12.25原始取得
的废气处理装置56.2型兰山分公司
中国环境、
一种垃圾焚烧厂用生活 ZL2020231100 实用新
84中节能临沂2020.12.22原始取得
垃圾解冻装置57.7型兰山分公司
159序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
中国环境、
一种垃圾渗滤液浓缩液 ZL2020231143 实用新
85中节能临沂2020.12.22原始取得
存储装置73.1型兰山分公司
中国环境、
一种垃圾焚烧炉炉渣抓 ZL2020231746 实用新
86中节能临沂2020.12.25原始取得
取装置94.0型兰山分公司
一种可杜绝冒灰的活性 ZL2016213287 实用新
87中节能成都2016.12.06原始取得
炭仓 95.X 型
ZL2016213288 实用新
88中节能成都烟气脱酸系统2016.12.06原始取得
01.1型
ZL2016213294 实用新
89中节能成都消石灰储存与喷射系统2016.12.06原始取得
36.6型
一种适用于 SNCR 脱硝 ZL2016213294 实用新
90中节能成都2016.12.06原始取得
系统的混合喷射装置37.0型
一种用于垃圾发电的 ZL2016213294 实用新
91中节能成都2016.12.06原始取得
SNCR 脱硝系统 57.8 型
一种可多点供料的圆盘 ZL2016213299 实用新
92中节能成都2016.12.06原始取得
给料机81.5型
一种烟气活性炭喷射系 ZL2016213300 实用新
93中节能成都2016.12.06原始取得
统49.4型
一种垃圾焚烧发电厂渗 ZL2015106729 发明专
94中节能成都2015.10.16原始取得
滤液的处理方法87.6利内江博达科技有限公一种垃圾焚烧飞灰再利
ZL2015102768 发明专
95司、中节能用生产薄型陶瓷砖的处2015.05.27原始取得
63.6利
成都、四川理方法大学一种带机械蒸汽再压缩
ZL2015210106 实用新
96中节能成都的三级连续降膜循环蒸2015.12.08原始取得
45.X 型
发浓缩系统中节能成
都、成都恒 ZL2018103061 发明专
97分布式飞灰固化工艺2018.04.08原始取得
鑫和环保科36.3利技有限公司
分布式飞灰固化处理设 ZL2018204890 实用新
98中节能成都2018.04.08原始取得
备18.6型
渗沥液系统脱水污泥输 ZL2018205308 实用新
99中节能成都2018.04.13原始取得
送设备30.9型
渗沥液站污泥自动输送 ZL2018205330 实用新
100中节能成都2018.04.13原始取得
处理系统55.2型
废水回收循环再利用系 ZL2018205412 实用新
101中节能成都2018.04.16原始取得
统10.5型
一种出渣机水位控制装 ZL2019213364 实用新
102中节能成都2019.08.18原始取得
置75.2型
ZL2019213364 实用新
103中节能成都一种便携式气体探测仪2019.08.18原始取得
76.0型
ZL2019213413
104中节能成都一种除盐水箱调节控制实用新2019.08.19原始取得
23.1
160序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型阀型
ZL2019213364 实用新
105中节能成都一种激波吹灰配气装置2019.08.18原始取得
88.X 型
ZL2019213364 实用新
106中节能成都一种空气激波吹灰器2019.08.18原始取得
74.8型
一种水封刮板输送机断 ZL2019213364 实用新
107中节能成都2019.08.18原始取得
链保护接近开关91.1型
一种推料器下渗沥液导 ZL2019213364 实用新
108中节能成都2019.08.18原始取得
排装置87.5型
ZL2019213364 实用新
109中节能成都一种卧式螯合剂储存罐2019.08.18原始取得
94.5型
ZL2019213364 实用新
110中节能成都一种污水杀菌设备2019.08.18原始取得
93.0型
一种洗衣废水总排口消 ZL2019213364 实用新
111中节能成都2019.08.18原始取得
泡喷淋设备73.3型
ZL2019213364 实用新
112中节能成都一种消石灰仓料位计2019.08.18原始取得
92.6型
一种循环水加药间系统 ZL2019213364 实用新
113中节能成都2019.08.18原始取得
设备 95.X 型
ZL2021206821 实用新
114中节能成都一种不漏风锅炉结构2021.04.02原始取得
96.2型
一种飞灰仓加装疏通孔 ZL2021206825 实用新
115中节能成都2021.04.02原始取得
装置46.5型
一种锅炉空预器漏风疏 ZL2021206825 实用新
116中节能成都2021.04.02原始取得
导装置35.7型
ZL2021206825 实用新
117中节能成都一种热力式除氧器2021.04.02原始取得
44.6型
ZL2021206821 实用新
118中节能成都一种自换热式除氧器2021.04.02原始取得
90.5型
一种并列除氧器压力平 ZL2021215638 实用新
119中节能成都2021.07.11原始取得
衡结构75.4型
一种除氧器水平衡母管 ZL2021215638 实用新
120中节能成都2021.07.11原始取得
结构70.1型
一种反应塔灰斗防结块 ZL2021215638 实用新
121中节能成都2021.07.11原始取得
装置68.4型
一种机械炉排风室与液 ZL2021215638 实用新
122中节能成都2021.07.11原始取得
压缸的密封连接结构77.3型
ZL2019215751 实用新
123中节能郯城一种带有防尘罩的电机2019.09.21原始取得
98.0型
ZL2019224445 实用新
124中节能郯城一种自动加药设备2019.12.27原始取得
29.3型
一种抓斗接线盒快插装 ZL2019224482 实用新
125中节能郯城2019.12.28原始取得
置67.8型
一种适用于垃圾焚烧电 ZL2021218893 实用新
126中节能郯城2021.08.13原始取得
厂的加热垃圾仓 82.X 型
一种渗滤液过滤器防堵 ZL2019224445 实用新
127中节能郯城2019.12.27原始取得
装置27.4型
161序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
ZL2020218480 实用新
128中节能郯城一种垃圾爪检修架2020.08.28原始取得
31.X 型
一种具有防堵功能的垃 ZL2019224482 实用新
129中节能郯城2019.12.28原始取得
圾仓排水篦子66.3型
ZL2020218479 实用新
130中节能郯城一种鼓风垃圾储存仓2020.08.28原始取得
30.8型
一种废液防沉淀回收利 ZL2021218893 实用新
131中节能郯城2021.08.13原始取得
用装置86.8型
一种防堵灰的三通换向 ZL2019224482 实用新
132中节能郯城2019.12.28原始取得
阀05.7型
一种带防堵装置的输送 ZL2019224482 实用新
133中节能郯城2019.12.28原始取得
螺旋68.2型
一种便于检修的厌氧池 ZL2020207843 实用新
134中节能郯城2020.05.12原始取得
循环泵管道结构64.4型
一种应用于捞渣机的浮 ZL2020207860 实用新
135中节能郯城2020.05.12原始取得
球阀30.0型
一种烟气脱硫用梯级式 ZL2020111303 发明授
136中节能郯城2020.10.21继受取得
处理装置及其处理方法48.4权
ZL2019224445 实用新
137中节能郯城一种新型垃圾钳2019.12.27原始取得
30.6型
ZL2020218480 实用新
138中节能郯城一种脱酸反应塔2020.08.28原始取得
72.9型
一种快速拆装的节能电 ZL2021218891 实用新
139中节能郯城2021.08.13原始取得
机 99.X 型
ZL2021218892 实用新
140中节能郯城液压缸防尘限位器2021.08.13原始取得
89.9型
适用于粉尘仓的料位测 ZL2021218893 实用新
141中节能郯城2021.08.13原始取得
量装置81.5型
ZL2021218892 实用新
142中节能郯城热电偶在线清焦装置2021.08.13原始取得
00.9型
测压管道凝结水在线排 ZL2021218864 实用新
143中节能郯城2021.08.12原始取得
污装置32.9型
一种分体式垃圾燃烧炉 ZL2021215657 实用新
144中节能即墨2021.07.09原始取得
辅助燃烧装置36.5型
一种垃圾仓渗滤液加热 ZL2021218633 实用新
145中节能即墨2021.08.10原始取得
回喷系统15.0型
一种厌氧布水循环管路 ZL2021224792 实用新
146中节能即墨2021.10.14原始取得
系统20.5型
一种启机时热井水位自 ZL2021220335 实用新
147中节能即墨2021.08.26原始取得
动调节系统72.8型
中节能齐齐 污水挥发阻隔剂及其制 ZL2018100803 发明专
1482018.08.03继受取得
哈尔备方法和应用64.1利
中节能齐齐 一种工业除尘用清灰机 ZL2019213691 实用新
1492019.08.22继受取得
哈尔构62.7型
中节能齐齐 一种废气除尘脱硫脱硝 ZL2020208898 实用新
1502020.05.24继受取得
哈尔装置04.2型
151 中节能齐齐 一种工业用废弃物销毁 ZL2019215328 实用新 2019.09.16 继受取得
162序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
哈尔 装置 84.X 型
中节能齐齐 一种环保型化工废气净 ZL2020200725 实用新
1522020.01.14继受取得
哈尔化装置39.9型
中节能齐齐 一种焚烧废气塔废气净 ZL2020208726 实用新
1532020.05.22继受取得
哈尔化处理装置13.5型
中节能齐齐 一种带有搅拌功能的工 ZL2019222048 实用新
1542019.12.11继受取得
哈尔业废水净化装置49.1型
中节能齐齐 一种工业废气循环净化 ZL2020210618 实用新
1552020.06.09继受取得
哈尔处理装置26.6型
中节能齐齐 一种烟气脱硫脱硝用除 ZL2020205512 实用新
1562020.04.15继受取得
哈尔尘箱21.9型
中节能石家 带空气反吹扫装置的防 ZL2015208789 实用新
1572015.11.05原始取得
庄堵风压取样装置65.0型
中节能石家 渗滤液反应池专用浮子 ZL2015207317 实用新
1582015.09.19原始取得
庄式液位计73.7型
中节能石家 高压加热器双汽源供热 ZL2015207271 实用新
1592015.09.19原始取得
庄控制结构55.5型
中节能石家 离心风机轴承座回油密 ZL2015207272 实用新
1602015.09.19原始取得
庄封结构82.5型
中节能石家 水冷式引风机电机驱动 ZL2015205310 实用新
1612015.07.21原始取得
庄端端盖41.3型
中节能石家 ZL2015204952 实用新
162振打清灰反应塔2015.07.09原始取得
庄67.2型
中节能石家 ZL2015204930 实用新
163自动隔离翻板式放灰阀2015.07.09原始取得
庄27.9型
中节能石家 带水冲洗装置的渗沥液 ZL2015204953 实用新
1642015.07.09原始取得
庄导排母管21.3型
中节能石家 就地显示型浮子式可调 ZL2016214048 实用新
1652016.12.20原始取得
庄节水池液位控制开关96.0型
中节能石家 ZL2016212267 实用新
166不积灰料斗2016.11.15原始取得
庄14.5型
中节能石家 ZL2016214053 实用新
167垃圾仓加热系统2016.12.20原始取得
庄39.0型
中节能石家 抽凝式改背压式汽轮机 ZL2017207005 实用新
1682017.06.16原始取得
庄的后汽缸降温系统75.3型
中节能石家 一种电动机驱动端轴承 ZL2017209714 实用新
1692017.08.05原始取得
庄降温装置89.6型
中节能石家 ZL2017216005 实用新
170原水泵组入口联动系统2017.11.27原始取得
庄90.7型
中节能石家 垃圾抓斗检修用的安全 ZL2017214301 实用新
1712017.11.01原始取得
庄作业平台13.0型便于清灰和窥视灰斗内
中节能石家 ZL2017218712 实用新
172部积灰及隔热层磨损状2017.12.28原始取得
庄91.7型况的人孔门
中节能石家 一种不粘壁、不板结、 ZL2017219152 实用新
1732017.12.31原始取得
庄下料顺畅的活性炭料斗56.0型
163序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
中节能石家 ZL2018216127 实用新
174垃圾抓斗称重计量装置2018.09.30原始取得
庄54.2型
中节能石家 带自冷却功能的锅炉火 ZL2018214342 实用新
1752018.09.03原始取得
庄焰观察孔装置27.7型
中节能石家 污水输送管道杂物过滤 ZL2018216068 实用新
1762018.09.30原始取得
庄收集装置47.4型石灰浆输送系统中实现
中节能石家 ZL2018216084 实用新
177主泵与备用泵快速转换2018.09.30原始取得
庄 73.x 型运行的装置
中节能石家 一种垃圾焚烧炉炉腔测 ZL2019223339 实用新
1782019.12.23原始取得
庄温热电偶保护套管组件19.3型
中节能石家 垃圾渗沥液收集池专用 ZL2019223092 实用新
1792019.12.20原始取得
庄液位测量装置66.5型
中节能石家 具有自动排水功能的沼 ZL2019223149 实用新
1802019.12.21原始取得
庄 气正负压保护器 95.x 型
中节能石家 一种连排安装的阀门开 ZL2019223163 实用新
1812019.12.21原始取得
庄 关工具 68.x 型
中节能石家 一种垃圾抓防撞块固定 ZL2020221637 实用新
1822020.09.28原始取得
庄装置08.2型
中节能石家 一种垃圾抓钢丝绳卡扣 ZL2020221636 实用新
1832020.09.28原始取得
庄防护结构85.5型
中节能石家 一种反应塔降温节水改 ZL2020221637 实用新
1842020.09.28原始取得
庄造系统09.7型
中节能石家 一种室外焊接焊烟处理 ZL2020221636 实用新
1852020.09.28原始取得
庄系统97.8型
中节能石家 一种垃圾焚烧锅炉炉排 ZL2020221659 实用新
1862020.09.28原始取得
庄密封装置29.3型
中节能石家 一种石灰浆干粉仓防堵 ZL2020221636 实用新
1872020.09.28原始取得
庄装置90.6型
中节能石家 一种具有防堵功能的碳 ZL2020221636 实用新
1882020.09.28原始取得
庄酸氢钠干粉仓98.2型
中节能石家 一种垃圾仓检修用新风 ZL2020221659 实用新
1892020.09.28原始取得
庄系统49.0型
中节能石家 除臭风机零泄漏密封装 ZL2020229461 实用新
1902020.12.11原始取得
庄置28.0型
中节能石家 一种高温落灰灰斗料位 ZL2020229461 实用新
1912020.12.11原始取得
庄辅助监测清理装置32.7型
中节能石家 一种精准测量宽流量范 ZL2020229461 实用新
1922020.12.11原始取得
庄围的流量计量装置58.1型
中节能石家 一种水泵检修管道防坠 ZL2020229583 实用新
1932020.12.11原始取得
庄 装置 56.X 型
中节能石家 一种高危区域危险告知 ZL2020229583 实用新
1942020.12.11原始取得
庄警示架77.1型
中节能石家 一种渗沥液处理硝化池 ZL2020221637 实用新
1952020.09.28原始取得
庄水力消泡喷淋装置07.8型
中节能沧 一种给水泵互为备用的 ZL2016213011 实用新
1962016.11.30原始取得
州、中国环 变频工频运行电路 87.X 型
164序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型保中节能沧
一种汽封自动压力调整 ZL2016213022 实用新
197州、中国环2016.11.30原始取得
系统 79.X 型保中节能沧
一种除氧器余热利用装 ZL2016213040 实用新
198州、中国环2016.11.30原始取得
置00.1型保中节能沧
ZL2016213022 实用新
199州、中国环一种废水厌氧处理装置2016.11.30原始取得
92.5型
保中节能沧
ZL2016213049 实用新
200州、中国环一种烟气净化系统2016.11.30原始取得
88.1型
保中节能沧
一种用于烟气净化的烟 ZL2016213022 实用新
201州、中国环2016.11.30原始取得
风道56.9型保
一种 DTLRO 进行超滤 ZL2019203345 实用新
202中节能沧州2019.03.16原始取得
尾水提标装置11.5型
一种厌氧反应器的布水 ZL2019203344 实用新
203中节能沧州2019.03.16原始取得
装置68.2型
ZL2019203344 实用新
204中节能沧州一种除臭装置2019.03.16原始取得
70.X 型
一种除盐水制水车间浓 ZL2019211900 实用新
205中节能沧州2019.07.26原始取得
水回收装置50.5型
ZL2019211900 实用新
206中节能沧州一种锅炉助燃装置2019.07.26原始取得
29.5型
一种节能降耗的循环水 ZL2019211904 实用新
207中节能沧州2019.07.26原始取得
装置77.5型
一种渗滤液硝化处理用 ZL2020229837 实用新
208中节能沧州2020.12.11原始取得
曝气装置45.8型
一种渗滤液处理用消泡 ZL2020229800 实用新
209中节能沧州2020.12.11原始取得
剂自动投加装置82.4型
一种工业循环水处理装 ZL2020229798 实用新
210中节能沧州2020.12.10原始取得
置89.6型
ZL2020229838 实用新
211中节能沧州一种除尘烟道清灰装置2020.12.11原始取得
06.0型
ZL2015103722 发明专
212中节能沧州一种格栅机2015.06.29继受取得
85.6利
ZL2021233288 实用新
213中节能保定一种污泥离心脱水装置2021.12.28原始取得
45.8型
一种旁路循环水处理装 ZL2021233181 实用新
214中节能保定2021.12.27原始取得
置92.5型
一种利于散热的水冷壁 ZL2021230573 实用新
215中节能保定2021.12.08原始取得
受热面散热结构33.2型
ZL2021230509 实用新
216中节能保定一种节能清淤污水泵2021.12.07原始取得
49.7型
165序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
一种高效率高分子烟气 ZL2021228574 实用新
217中节能保定2021.11.22原始取得
脱硝装置02.1型
ZL2021227094 实用新
218中节能保定一种低能耗的预除尘器2021.11.06原始取得
77.5型
一种垃圾焚烧炉送料装 ZL2020232707 实用新
219中节能保定2020.12.30原始取得
置15.9型
一种用于生活垃圾处理 ZL2020233115 实用新
220中节能保定2020.12.31原始取得
用的破碎机 83.X 型
一种生活垃圾处理用尾 ZL2020233112 实用新
221中节能保定2020.12.31原始取得
气处理装置88.4型
一种垃圾焚烧炉用废气 ZL2020232686 实用新
222中节能保定2020.12.30原始取得
过滤装置91.3型
一种垃圾焚烧烟气处理 ZL2020233115 实用新
223中节能保定2020.12.31原始取得
装置29.5型
一种垃圾渗透液处理设 ZL2020233042 实用新
224中节能保定2020.12.31原始取得
备34.5型
一种垃圾焚烧炉用进料 ZL2020232707 实用新
225中节能保定2020.12.30原始取得
机构00.2型
一种垃圾焚烧发电厂的 ZL2020232708 实用新
226中节能保定2020.12.30原始取得
垃圾发酵处理装置63.0型
ZL2020219334 实用新
227中节能保定浆液泵冷却装置2020.09.07原始取得
85.7型
一种除氧器排氧门的乏 ZL2020219316 实用新
228中节能保定2020.09.07原始取得
汽回收装置85.9型
ZL2020219316 实用新
229中节能保定一种集电环的密封装置2020.09.07原始取得
37.X 型
ZL2018209951 实用新
230中节能保定一种改良的发电机底座2018.06.27继受取得
40.0型
一种可自动加料的垃圾 ZL2018210830 实用新
231中节能保定2018.07.10继受取得
焚烧炉75.0型
一种垃圾焚烧烟气余热 ZL2018207058 实用新
232中节能保定2018.05.14继受取得
回收装置00.7型
ZL2018206523 实用新
233中节能保定一种环保型垃圾焚烧炉2018.05.03继受取得
92.3型
一种便于清理的胶球成 ZL2021227016 实用新
234中节能保定2021.11.06继受取得
型机44.1型
一种高压开关触头温度 ZL2021228728 实用新
235中节能保定2021.11.23继受取得
在线监测装置43.9型
中节能秦皇 垃圾焚烧炉出渣机挡泥 ZL2015202734 实用新
2362015.04.30原始取得
岛装置29.8型
中节能秦皇 垃圾焚烧炉排轴承润滑 ZL2015202734 实用新
2372015.04.30原始取得
岛系统26.4型
中节能秦皇 垃圾抓斗电缆防拉断保 ZL2015202733 实用新
2382015.04.30原始取得
岛护开关17.2型
中节能秦皇 ZL2015202734 实用新
239分格式垃圾储存仓2015.04.30原始取得
岛31.5型
240 中节能秦皇 一种用于垃圾焚烧发电 ZL2015202734 实用新 2015.04.30 原始取得
166序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
岛机组模拟运行的伤真机20.7型
中节能秦皇 ZL2015202733 实用新
241垃圾渗沥液加热系统2015.04.30原始取得
岛96.7型
中节能秦皇 垃圾焚烧灯排 Z 型梁拉 ZL2015202734 实用新
2422015.04.30原始取得
岛杆密封装置81.3型
中节能秦皇 ZL2019214470 实用新
243垃圾仓渗沥液倒排装置2019.09.02原始取得
岛51.3型
中节能秦皇 —种热电偶自动除焦装 ZL2019214304 实用新
2442019.08.30原始取得
岛置65.5型
中节能秦皇 一种去除垃圾渗滤液中 ZL2020220889 实用新
2452020.09.22原始取得
岛氨氮所用系统装置29.8型
中节能秦皇 ZL2020220947 实用新
246一种在线崩灰装置2020.09.22原始取得
岛02.4型
中节能秦皇 一种焚烧炉落渣槽余热 ZL2020221150 实用新
2472020.09.24原始取得
岛回收装置69.2型
中节能秦皇 一种 SNCR 脱硝自动微 ZL2020220952 实用新
2482020.09.22原始取得
岛转除焦喷枪85.5型
中节能秦皇 一种高分子脱硝剂输送 ZL2020220947 实用新
2492020.09.22原始取得
岛 装置 01.X 型
中节能秦皇 ―种旋转喷雾器雾化轮 ZL2020220941 实用新
2502020.09.22原始取得
岛拆装装置27.8型
中节能秦皇 一种厌氧反应器旋流布 ZL2020221584 实用新
2512020.09.27原始取得
岛水器14.0型
中节能秦皇 一种液压缸品质检测装 ZL2020220949 实用新
2522020.09.22原始取得
岛置06.8型
浆液筛分系统、制浆系
承德环能热 ZL2021204524 实用新
253统和垃圾焚烧烟气处理2021.03.02原始取得
电40.6型系统
承德环能热 一种自控液位的捞渣机 ZL2021204626 实用新
2542021.03.03原始取得
电冷却水池74.9型
承德环能热 一种石灰石高料位报警 ZL2021204721 实用新
2552021.03.04原始取得
电联锁装置31.5型
承德环能热 ZL2021204720 实用新
256报警仪保护装置2021.03.04原始取得
电68.5型
承德环能热 热电偶旋转装置及旋转 ZL2021204777 实用新
2572021.03.05原始取得
电 式热电偶 40.X 型
承德环能热 ZL2021204844 实用新
258高空提升车2021.03.05原始取得
电79.6型
承德环能热 ZL2021205027 实用新
259化学水加热系统2021.03.09原始取得
电40.0型
承德环能热 ZL2021205003 实用新
260热水供应系统2021.03.09原始取得
电13.9型利用连排水改善垃圾发
承德环能热 ZL2021205005 实用新
261酵的系统及垃圾处理设2021.03.09原始取得
电 90.X 型施
一种焚烧发电用布袋除 ZL2020225507 实用新
262中节能衡水2020.11.06原始取得
尘器70.7型
167序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
一种用于焚烧发电的组 ZL2020225587 实用新
263中节能衡水2020.11.09原始取得
合式干燥装置71.6型
一种改进型焚烧发电用 ZL2020225587 实用新
264中节能衡水2020.11.09原始取得
刮板输送机87.7型
一种节能环保的焚烧发 ZL2020225588 实用新
265中节能衡水2020.11.09原始取得
电用焚烧炉28.2型
一种垃圾焚烧发电用高 ZL2020225596 实用新
266中节能衡水2020.11.09原始取得
效换热器23.6型
一种垃圾焚烧发电用自 ZL2020225599 实用新
267中节能衡水2020.11.09原始取得
动上料装置63.9型
一种便于拆装的发电用 ZL2020225788 实用新
268中节能衡水2020.11.10原始取得
空气冷却器45.2型
一种焚烧发电用空气冷 ZL2020225811 实用新
269中节能衡水2020.11.10原始取得
却器导流结构12.4型
一种用于垃圾焚烧发电 ZL2020225588 实用新
270中节能衡水2020.11.09原始取得
的储浆槽72.3型
一种多功能焚烧发电用 ZL2020225772 实用新
271中节能衡水2020.11.10原始取得
低压配电柜结构87.8型
一种能够充分燃烧的垃 ZL2020225484 实用新
272中节能衡水2020.11.06原始取得
圾焚烧发电装置86.6型
一种用于垃圾焚烧发电 ZL2020225599 实用新
273中节能衡水2020.11.09原始取得
的多功能缓冲水箱结构39.5型
一种能够匀速出渣的焚 ZL2020225484 实用新
274中节能衡水2020.11.06原始取得
烧发电出渣机43.8型
一种焚烧炉烟气余热回 ZL2020225507 实用新
275中节能衡水2020.11.06原始取得
收利用装置55.2型
一种生活垃圾焚烧发电 ZL2020225587 实用新
276中节能衡水2020.11.09原始取得
用螺旋输送机88.1型
一种用于发电厂的空气 ZL2020225772 实用新
277中节能衡水2020.11.10原始取得
冷却器降噪装置88.2型
一种具有高效散热功能 ZL2020225787 实用新
278中节能衡水2020.11.10原始取得
的发电厂用空气冷却器88.8型
一种具有消声降噪功能 ZL2020225798 实用新
279中节能衡水2020.11.10原始取得
的排烟风机管道99.0型
一种便于观测水位的发 ZL2020225811 实用新
280中节能衡水2020.11.10原始取得
电站用疏水扩容器24.7型
一种发电用焚烧垃圾烟 ZL2020225507 实用新
281中节能衡水2020.11.06原始取得
气处理装置77.9型
一种焚烧发电用除盐水 ZL2020225596 实用新
282中节能衡水2020.11.09原始取得
箱结构43.3型
一种焚烧发电厂用除盐 ZL2020225599 实用新
283中节能衡水2020.11.09原始取得
水箱空气净化呼吸装置17.9型
一种垃圾焚烧发电用清 ZL2020225774 实用新
284中节能衡水2020.11.10原始取得
洗装置09.3型
一种发电厂用高低负荷 ZL2020225799 实用新
285中节能衡水2020.11.10原始取得
热量再利用除盐水箱07.1型
286 中节能衡水 一种垃圾焚烧发电用轴 ZL2020225811 实用新 2020.11.10 原始取得
168序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
封蒸汽冷却器减震装置03.5型
中国环保、 一种汽轮发电机机座通 ZL2021227696 实用新
2872021.11.12原始取得
中节能涞水风结构54.9型
中国环保、 ZL2021227707 实用新
288一种污水处理脱泥机2021.11.12原始取得
中节能涞水89.7型
中国环保、 一种汽轮发电机组空冷 ZL2021227708 实用新
2892021.11.12原始取得
中节能涞水装置的喷淋雾化系统59.9型
中国环保、 一种高效的散热的汽轮 ZL2021227123 实用新
2902021.11.08原始取得
中节能涞水发电机稳定轴承67.4型一种便于利用高温废气
中国环保、 ZL2021227134 实用新
291的垃圾焚烧用空气预热2021.11.08原始取得
中节能涞水 33.X 型器
中国环保、 一种垃圾分类用干湿分 ZL2021227136 实用新
2922021.11.08原始取得
中节能涞水离装置40.5型
中国环保、 ZL2021227393 实用新
293一种垃圾焚烧干燥装置2021.11.10原始取得
中节能涞水01.4型
中国环保、 一种垃圾焚烧尾气脱硫 ZL2021227392 实用新
2942021.11.10原始取得
中节能涞水装置54.3型
中国环保、 一种垃圾焚烧用活性炭 ZL2021227708 实用新
2952021.11.12原始取得
中节能涞水 喷射装置 32.X 型
中国环保、 一种汽轮发电机用冷却 ZL2021228011 实用新
2962021.11.12原始取得
中节能涞水 器罩 38.X 型
一种垃圾渗沥液收集处 ZL2021221620 实用新
297中节能抚州2021.09.08原始取得
理装置 57.X 型
一种垃圾焚烧炉内壁除 LZ2021221086 实用新
298中节能抚州2021.09.02原始取得
渣装置61.4型
一种垃圾焚烧发电用废 ZL2021220803 实用新
299中节能抚州2021.08.31原始取得
气余热回收装置05.6型
一种垃圾焚烧发电用的 ZL2021220419 实用新
300中节能抚州2021.08.27原始取得
防异味散发垃圾池85.0型
一种具有除臭功能的垃 ZL2021219271 实用新
301中节能抚州2021.08.17原始取得
圾发电用存放箱 66.X 型一种用于垃圾焚烧发电
ZL2021218579 实用新
302中节能抚州工程的垃圾粉碎干燥装2021.08.10原始取得
82.8型
置
一种用于垃圾发电的烟 LZ2021217952 实用新
303中节能抚州2021.08.03原始取得
气净化烟囱54.9型
一种用于垃圾发电的垃 ZL2021217315 实用新
304中节能抚州2021.07.28原始取得
圾焚烧炉26.9型
一种垃圾发电焚烧炉渣 ZL2021216892 实用新
305中节能抚州2021.07.23原始取得
分选处理设备99.8型
ZL2019106436 发明专
306中节能合肥一种电缆沟除湿方法2019.07.17原始取得
55.3利
中节能合一种用于去除钙离子的
ZL2019103104 发明专
307肥、安徽建活性滤料及其制备方法2019.04.17原始取得
51.8利
筑大学和应用
169序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
一种带滤袋预热的垃圾 ZL2015208081 实用新
308中节能合肥2015.10.15原始取得
炉烟气除尘装置 76.X 型
一种垃圾焚烧锅炉用空 ZL2015208081 实用新
309中节能合肥2015.10.15原始取得
气预热装置78.9型
一种带气动振打装置的 ZL2015208094 实用新
310中节能合肥2015.10.15原始取得
锅炉设备48.8型
一种热效率提高的垃圾 ZL2015208094 实用新
311中节能合肥2015.10.15原始取得
焚烧炉炉排装置49.2型
一种垃圾焚烧炉锅炉的 ZL2015208081 实用新
312中节能合肥2015.10.15原始取得
螺旋输灰装置50.5型
一种布风均匀的炉排式 ZL2015208094 实用新
313中节能合肥2015.10.15原始取得
焚烧炉50.5型
一种可自动加油的捞渣 ZL2015208081 实用新
314中节能合肥2015.10.15原始取得
机轴承47.3型
ZL2015208081 实用新
315中节能合肥一种防积水的垃圾仓2015.10.15原始取得
39.9型
一种厌氧反应器布水系 ZL2017206856 实用新
316中节能合肥2017.06.13原始取得
统 26.X 型
一种垃圾焚烧电厂卸料 ZL2017213658 实用新
317中节能合肥2017.10.18原始取得
平台自动感应隔离门13.6型
ZL2017213805 实用新
318中节能合肥一种厌氧在线酸洗装置2017.10.24原始取得
54.4型
一种激波吹灰系统响炮 ZL2018210224 实用新
319中节能合肥2018.06.29原始取得
监测装置43.0型
一种雷达导波管液位测 ZL2018210217 实用新
320中节能合肥2018.06.29原始取得
量装置52.6型
ZL2018216099 实用新
321中节能合肥一种自散热变频器2018.09.27原始取得
53.8型
一种联动启闭式防气味 ZL2018216374 实用新
322中节能合肥2018.10.09原始取得
逸散的垃圾处理仓05.6型
一种垃圾焚烧电厂捞渣 ZL2018216218 实用新
323中节能合肥2018.09.30原始取得
机自动补水装置07.7型
一种适用于电厂射水抽 ZL2018216322 实用新
324中节能合肥2018.09.29原始取得
气器系统射水箱04.7型
一种射水箱溢流水回收 ZL2018216322 实用新
325中节能合肥2018.09.29原始取得
系统01.3型
一种垃圾焚烧发电厂雨 ZL2018216099 实用新
326中节能合肥2018.09.27原始取得
污循环处理装置52.3型
一种垃圾焚烧电厂冬季 ZL2018216217 实用新
327中节能合肥2018.09.30原始取得
提高垃圾仓温度系统95.8型
一种防自溢石灰浆制备 ZL2019203613 实用新
328中节能合肥2019.03.19原始取得
罐85.2型
一种垃圾焚烧炉专用防 ZL2019212519 实用新
329中节能合肥2019.08.02原始取得
结焦温度测量装置62.9型
一种搅拌式垃圾焚烧飞 ZL2019212519 实用新
330中节能合肥2019.08.02原始取得
灰金属分拣装置52.5型
331 中节能合肥 一种回转式飞灰金属分 ZL2019213117 实用新 2019.08.13 原始取得
170序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
拣装置08.3型
一种电缆沟及其除湿系 ZL2019211243 实用新
332中节能合肥2019.07.17原始取得
统57.5型一种简便高效的锅炉水
ZL2019215786 实用新
333中节能合肥平烟道受热面管束表面2019.09.20原始取得
11.9型
清灰装置
一种落灰斗用可视清灰 ZL2019215786 实用新
334中节能合肥2019.09.20原始取得
装置78.2型
用于狭窄空间的污水连 ZL2020203394 实用新
335中节能合肥2020.03.17原始取得
续浮球控制器19.0型
用于狭窄空间污水连续 ZL2020203388 实用新
336中节能合肥2020.03.17原始取得
电容式液位控制器57.5型
多角度旋转式电线连接 ZL2020211137 实用新
337中节能合肥2020.06.16原始取得
结构25.9型
自闭合重锤式料位测量 ZL2020203388 实用新
338中节能合肥2020.03.17原始取得
系统71.5型一种沿固定方向持续旋
ZL2020207628 实用新
339中节能合肥转的垃圾焚烧炉温度测2020.05.09原始取得
25.8型
量设备
ZL2020200903 实用新
340中节能合肥可提升式搅拌装置2020.01.15原始取得
92.6型
一种适用于生物厌氧池 ZL2020207629 实用新
341中节能合肥2020.05.09原始取得
的电动搅拌推流器37.3型
适用于恶劣工作环境的 ZL2020211137 实用新
342中节能合肥2020.06.16原始取得
液位计用辅助结构22.5型
可调比例式双通道同步 ZL2020220140 实用新
343中节能合肥2020.09.15原始取得
加料结构56.6型
根据容器内部液体含量 ZL2020214171 实用新
344中节能合肥2020.07.17原始取得
对容器进行分类的机构00.1型用于稳定脱酸塔烟气指
ZL2020208635 实用新
345中节能合肥标的雾化器自动更换装2020.05.21原始取得
66.8型
置
基于光的偏振原理的工 ZL2020220168 实用新
346中节能合肥2020.09.15原始取得
业锅炉观火孔07.8型
一种黑水虻生物处理技 ZL2021214836 实用新
347中节能合肥2021.06.30原始取得
术工艺中虫渣分离装置51.2型一种适用于布袋除尘器
ZL2021210027 实用新
348中节能合肥顶部盖板的保温密封机2021.05.11原始取得
94.7型
构
一种黑水虻生物处理虫 ZL2021221762 实用新
349中节能合肥2021.09.08原始取得
渣分离装置用振动装置 59.X 型
一种节能环保的大件垃 ZL2021224800 实用新
350中节能合肥2021.10.14原始取得
圾破碎系统54.0型
一种用于垃圾仓的固定 ZL2021215438 实用新
351中节能合肥2021.07.07原始取得
式长管呼吸装置81.3型
一种垃圾卸料防臭栈桥 ZL2019203578 实用新
352中节能肥西2019.03.20继受取得
系统67.0型
171序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
一种适用于垃圾发电厂 ZL2019210503 实用新
353中节能肥西2019.07.05继受取得
垃圾仓的屋面密封装置61.1型
一种可锁死的防雨水渗 ZL2019219871 实用新
354中节能肥西2019.11.15继受取得
入的污水井盖 84.X 型
可方便更换的罐体加热 ZL2020200903 实用新
355中节能肥西2020.01.15继受取得
系统60.6型
ZL2020214183 实用新
356中节能肥西液体容器回收分拣机2020.07.17继受取得
28.2型
一种垃圾发电沼气火炬 ZL2020207539 实用新
357中节能肥西2020.05.09继受取得
余热回收系统78.6型中节能开
一种锅炉烟道放灰除尘 ZL2015200893 实用新
358封、中国环2015.02.09原始取得
装置08.8型保中节能开
垃圾焚烧炉杂物取出装 ZL2015200936 实用新
359封、中国环2015.02.10原始取得
置16.8型保中节能开
ZL2015200937 实用新
360封、中国环垃圾吊电缆补偿装置2015.02.10原始取得
40.4型
保中节能开
ZL2015200932 实用新
361封、中国环沼气过滤防回火装置2015.02.10原始取得
71.6型
保中节能开
新型垃圾吊电缆受力保 ZL2015200939 实用新
362封、中国环2015.02.10原始取得
护装置43.3型保中节能开
垃圾池紧急安全救助小 ZL2015200934 实用新
363封、中国环2015.02.10原始取得
车02.0型保中节能开
一种垃圾吊车抓斗耐腐 ZL2015200893 实用新
364封、中国环2015.02.09原始取得
蚀防倾斜装置63.7型保中节能开
垃圾焚烧炉杂物取出装 ZL2015200936 实用新
365封、中国环2015.02.10原始取得
置21.9型保中节能开
一种射流曝气自动换气 ZL2015209939 实用新
366封、中国环2015.12.05原始取得
装置69.3型保中节能开
一种双溢流沼气防回火 ZL2015209209 实用新
367封、中国环2015.11.18原始取得
装置72.2型保中节能开
ZL2015209210 实用新
368封、中国环一种新型射流曝气器2015.11.18原始取得
65.X 型
保中节能开
ZL2015108209 发明专
369封、中国环一种垃圾渗沥液过滤器2015.11.24原始取得
03.9利
保
自力式污水箱杂物自动 ZL2018221341 实用新
370中节能开封2018.12.19原始取得
清理装置54.6型
172序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
一种对轮螺栓用可调节 ZL2018219813 实用新
371中节能开封2018.11.29原始取得
拆装扳手08.9型
一种垃圾库渗沥液导排 ZL2020205002 实用新
372中节能开封2020.04.08原始取得
装置48.5型
一种视频监控防淹没装 ZL2020205200 实用新
373中节能开封2020.04.10原始取得
置31.0型
ZL2021206806 实用新
374中节能开封电动清洗过滤机构2021.04.02原始取得
70.8型
一种垃圾池渗滤液导排 ZL2021206567 实用新
375中节能开封2021.03.31原始取得
篦子03.5型
一种适用于渗沥液导排 ZL2021206503 实用新
376中节能开封2021.03.31原始取得
的水泵起升装置12.2型
一种渗沥液消化池曝气 ZL2021206502 实用新
377中节能开封2021.03.31原始取得
系统 37.X 型
一种新型炉排燃烧配风 ZL2021206502 实用新
378中节能开封2021.03.31原始取得
系统39.9型一种适用于垃圾焚烧系
ZL2021205498 实用新
379中节能开封统的生产废水再循环利2021.03.17原始取得
89.4型
用系统
ZL2021200337 实用新
380中节能西安一种垃圾粉碎回收装置2021.01.07原始取得
14.8型
一种焚烧炉具有过滤机 ZL2020227971 实用新
381中节能西安2021.11.27原始取得
构的废气排出装置39.7型
一种垃圾焚烧炉用管用 ZL2021201996 实用新
382中节能西安2020.01.25原始取得
切切割设备14.2型
一种工业废弃物固液分 ZL2020232914 实用新
383中节能西安2020.12.31原始取得
离装置82.0型
一种垃圾回收臭气处理 ZL2020204043 实用新
384中节能西安2020.03.26原始取得
装置96.7型
一种基于垃圾焚烧热能 ZL2020103772 发明专
385中节能西安2020.05.07继受取得
回收的废弃净化设备12.7利
一种垃圾焚烧效率高的 ZL2021225496 实用新
386中节能天水2021.10.22原始取得
垃圾焚烧炉83-4型
一种火力发电厂的真空 ZL2021225044 实用新
387中节能天水2021.10.18原始取得
机组89-4型
一种火力发电厂汽轮机 ZL2021221911 实用新
388中节能天水2021.09.10原始取得
主汽门防误关装置14-7型
一种火力发电厂烟气脱 ZL2021216860 实用新
389中节能天水2021.07.23原始取得
硫结构 47-X 型
检测炉排下部落渣斗堵 ZL2021223869 实用新
390中节能福州2021.09.30原始取得
渣装置61.9型
安全帽加装一次性帽套 ZL2021217327 实用新
391中节能福州2021.07.28原始取得
自动套装装置 04.X 型
高分子脱硝剂催化剂捕 ZL2021217347 实用新
392中节能福州2021.07.28原始取得
捉回收装置22.1型
汽水取样恒温装置冷凝 ZL2021223563 实用新
393中节能福州2021.09.28原始取得
器冷却水装置74.5型
173序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
除尘器下灰斗料位防堵 ZL2021223914 实用新
394中节能福州2021.09.30原始取得
喷吹装置08.4型
渗沥液站厌氧循环管道 ZL2021217505 实用新
395中节能福州2021.07.30原始取得
清洗机构70.4型
垃圾吊信号自动检测放 ZL2021217505 实用新
396中节能福州2021.07.30原始取得
大装置69.1型
一种弯行风管风量测量 ZL2021217792 实用新
397中节能福州2021.08.02原始取得
装置96.3型
垃圾仓观察窗的电动刮 ZL2021217506 实用新
398中节能福州2021.07.30原始取得
条机构92.3型
一种加装电动翻板及空 ZL2021217802 实用新
399中节能福州2021.08.02原始取得
气炮的渗沥液收集斗79.1型
卸料门防撞杆自动抬杆 ZL2021217803 实用新
400中节能福州2021.08.02原始取得
装置 07.X 型一种具有调峰能力的垃
杭州绿能环 ZL2021233909 实用新
401圾焚烧发电供热联产系2021.12.31原始取得
保 81.X 型统
杭州绿能环 一种用于汽轮发电机的 ZL2021109777 发明专
4022021.08.24原始取得
保储能方法07.8利一种助燃系统及具有炉
杭州绿能环 ZL2021215740 实用新
403温调节功能的垃圾焚烧2021.07.12原始取得
保67.8型系统
杭州绿能环 一种垃圾焚烧烟气的综 ZL2021208955 实用新
4042021.04.28原始取得
保合处理系统47.8型
杭州绿能环 一种垃圾料斗堵塞报警 ZL2020223921 实用新
4052020.10.23原始取得
保装置56.2型
杭州绿能环 ZL2020223921 实用新
406一种内藏式双文丘里管2020.10.23原始取得
保26.1型
杭州绿能环 ZL2020213501 实用新
407一种氨气回收处理装置2020.07.10原始取得
保21.6型
杭州绿能环 一种炉温控制系统及垃 ZL2020213489 实用新
4082020.07.10原始取得
保圾焚烧炉23.3型
杭州绿能环 一种渗滤液过滤组件及 ZL2020205756 实用新
4092020.04.17原始取得
保垃圾发酵系统00.1型一种预制型耐火砖及垃
杭州绿能环 ZL2020205749 实用新
410圾焚烧炉给料平台落差2020.04.17原始取得
保41.7型墙
杭州绿能环 ZL2019219071 实用新
411一种污泥脱水系统2019.11.07原始取得
保38.4型
杭州绿能环 ZL2019219071 实用新
412一种凝汽器清洗装置2019.11.07原始取得
保 37.X 型
杭州绿能环 一种垃圾焚烧余热炉的 ZL2019217870 实用新
4132019.10.23原始取得
保输灰装置04.3型
杭州绿能环 一种高稳定性的垃圾发 ZL2019217877 实用新
4142019.10.23原始取得
保酵系统74.8型
杭州绿能环 一种用于垃圾储存池的 ZL2018216804 实用新
4152018.10.17原始取得
保废气处理系统40.6型
174序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
杭州绿能环 ZL2018213464 实用新
416一种沼气回喷利用系统2018.08.21原始取得
保23.9型
杭州绿能环 一种渗滤液处理恒温系 ZL2018213464 实用新
4172018.08.21原始取得
保统24.3型
杭州绿能环 一种基于富氧燃烧技术 ZL2018205680 实用新
4182018.04.20原始取得
保的锅炉系统61.1型
杭州绿能环 ZL2017215715 实用新
419一种新型锅炉系统2017.11.22原始取得
保 03.X 型
杭州绿能环 一种便携式炉膛看焦装 ZL2017212560 实用新
4202017.09.28原始取得
保置99.7型
杭州绿能环 一种渗滤液回喷处理系 ZL2017209210 实用新
4212017.07.27原始取得
保 统 70.X 型
杭州绿能环 ZL2017208062 实用新
422一种锅炉烟道输灰系统2017.07.05原始取得
保90.8型
杭州绿能环 一种基于烟气再循环的 ZL2017208073 实用新
4232017.07.05原始取得
保二次风系统53.1型
杭州绿能环 一种精确计量的入炉垃 ZL2017207136 实用新
4242017.06.19原始取得
保圾进料装置08.8型
杭州绿能环 基于一次风余热利用的 ZL2017204648 实用新
4252017.04.28原始取得
保 制冷系统 07.X 型
杭州绿能环 新型垃圾焚烧炉辅助燃 ZL2016209304 实用新
4262016.08.24原始取得
保烧装置80.6型
杭州绿能环 新型耐磨损垃圾炉出渣 ZL2016206090 实用新
4272016.06.20原始取得
保机43.4型
杭州绿能环 入炉垃圾渗滤液收集系 ZL2016206191 实用新
4282016.06.20原始取得
保统42.0型
杭州绿能环 一种生活垃圾清洁焚烧 ZL2016102700 发明专
4292016.04.27原始取得
保 装置的脱硫脱酸系统 52.X 利
杭州绿能环 一种生活垃圾清洁焚烧 ZL2016203684 实用新
4302016.04.27原始取得
保装置的脱硫脱酸系统27.1型
杭州绿能环 一种生活垃圾清洁焚烧 ZL2016203675 实用新
4312016.04.27原始取得
保装置80.2型
杭州绿能环 一种生活垃圾清洁焚烧 ZL2016102696 发明专
4322016.04.27原始取得
保装置96.7利
杭州绿能环 带有冲击投加装置的烟 ZL2015203698 实用新
4332015.06.01原始取得
保气脱硫脱酸设备88.6型
杭州绿能环 一种新型结构的垃圾焚 ZL2015203700 实用新
4342015.06.01原始取得
保烧炉炉排片52.8型
杭州绿能环 ZL2015203698 实用新
435蒸汽空气预热器2015.06.01原始取得
保49.6型
杭州绿能环 ZL2015203700 实用新
436垃圾焚烧炉播煤装置2015.06.01原始取得
保54.7型
一种渗滤浓缩液高压雾 ZL2020222155 实用新
437中节能潮南2020.10.09原始取得
化装置12.3型
一种防堵料活性炭输送 ZL2020110686 发明专
438中节能潮南2020.10.09原始取得
装置21.5利
439 中节能潮南 一种改进型厌氧罐内循 ZL2020110686 发明专 2020.10.09 原始取得
175序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
环系统01.8利
ZL2020222380 实用新
440中节能潮南一种工业废水回收装置2020.10.09原始取得
06.6型
ZL2020222154 实用新
441中节能潮南一种工业废水调和装置2020.10.09原始取得
80.7型
一种安全型渗滤液收集 ZL2020221915 实用新
442中节能潮南2020.09.29原始取得
池排风装置13.9型
一种锅炉定排水净化设 ZL2020221915 实用新
443中节能潮南2020.09.29原始取得
备86.8型
一种城市湿污泥掺烧装 ZL2020221865 实用新
444中节能潮南2020.09.29原始取得
置10.6型
一种垃圾焚烧间负压吸 ZL2020221916 实用新
445中节能潮南2020.09.29原始取得
尘装置52.1型
一种锅炉垃圾料斗自动 ZL2020221865 实用新
446中节能潮南2020.09.29原始取得
清理装置00.2型
ZL2020214238 实用新
447中节能潮南一种碱性废水处理装置2020.07.20原始取得
15.8型
一种污水回收用过滤装 ZL2020211157 实用新
448中节能潮南2020.06.17原始取得
置96.2型
ZL2020204751 实用新
449中节能潮南一种新型无阀过滤器2020.04.03原始取得
26.5型
一种超滤浓液处理用检 ZL2019212279 实用新
450中节能潮南2019.08.01原始取得
测装置43.2型
一种可高效处理垃圾的 ZL2019212279 实用新
451中节能潮南2019.08.01原始取得
锅炉37.7型
一种污水处理中心室外 ZL2019212279 实用新
452中节能潮南2019.08.01原始取得
地面雨水收集池29.2型
一种垃圾焚烧发电厂用 ZL2019107048 发明专
453中节能潮南2019.08.01原始取得
污水沉降池59.3利
一种降低风机定子温度 ZL2022208786 实用新
454中节能沧州2022.04.16原始取得
的冷却装置16.9型
ZL2022207719 实用新
455中节能沧州一种垃圾抓取装置2022.04.03原始取得
23.7型
ZL2022209324 实用新
456中节能沧州一种垃圾焚烧炉燃烧器2022.04.21原始取得
29.4型
ZL2022207214 实用新
457中节能沧州石灰浆杂质筛选设备2022.03.30原始取得
61.8型
ZL2022210684 实用新
458中节能沧州垃圾焚烧炉拆卸设备2022.05.06原始取得
91.X 型
ZL2022207070 实用新
459中节能沧州垃圾焚烧飞灰固化设备2022.03.29原始取得
83.8型
一种具有垃圾压缩功能 ZL2021220011 实用新
460中节能抚州2021.08.27原始取得
的垃圾储存仓41.3型
中节能秦皇 一种新型垃圾爪液压缸 ZL2022201202 实用新
4612022.01.18原始取得
岛销轴96.0型
中节能秦皇 一种安装在垃圾物流通 ZL2022201592 实用新
4622022.01.20原始取得
岛道出口的车辆冲洗装置42.5型
176序专利类
专利权人专利名称专利号申请日期取得方式号型
中节能秦皇 ZL2022200648 实用新
463一种垃圾仓用控制柜2022.01.11原始取得
岛13.7型
中节能秦皇 一种辅助燃烧器的控制 ZL2020110536 发明专
4642020.09.29原始取得
岛优化方法02.5利
中节能秦皇 ZL2021234382 实用新
465一种物料负压输送装置2021.12.31原始取得
岛39.1型
中节能石家 一种循环水系统低流速 ZL2022214630 实用新
4662022.06.13原始取得
庄水渠流量开关80.0型一种用于渗沥液处理高
中节能石家 ZL2022214680 实用新
467效稳定厌氧加热装置系2022.06.14原始取得
庄92.2型统
一种用于垃圾焚烧发电 ZL2022203523 实用新
468中节能天水2022.02.22原始取得
的垃圾破碎装置92.8型
一种适用于垃圾焚烧发 ZL2022203844 实用新
469中节能天水2022.02.25原始取得
电厂的垃圾干燥装置32.7型
一种可余热回收利用的 ZL2022204168 实用新
470中节能天水2022.03.01原始取得
垃圾焚烧锅炉15.8型
一种垃圾焚烧炉烟气净 ZL2022203286 实用新
471中节能天水2022.02.18原始取得
化处理装置10.4型一种具有集水结构的垃
ZL2022204544 实用新
472中节能天水圾焚烧发电用垃圾压缩2022.03.04原始取得
13.7型
装置
5）著作权
截至本报告书出具日，环境科技拥有94项软件著作权，具体如下：
序软件著版本登记批准首次发表软件名称登记号取得方式号作权人号日期日期
杭州绿 绿能渗滤液回喷 PLC 控制技术
1 V1.0 2017SR621802 2017-11-13 - 原始取得
能环保研发系统软件
杭州绿 绿能关键参数稳定性 DCS 控制
2 V1.0 2017SR609461 2017-11-07 - 原始取得
能环保技术研发软件
杭州绿 绿能一次风配风 DCS 控制技术
3 V1.0 2017SR605463 2017-11-06 - 原始取得
能环保研发软件
杭州绿 绿能烟气处理 PLC 控制技术研
4 V1.0 2017SR295218 2017-06-21 - 原始取得
能环保发系统软件杭州绿
5 入炉垃圾精确计量软件 V1.0 2016SR293354 2016-10-14 - 原始取得
能环保中节能垃圾电厂垃圾吊投料计重预警
6 V1.0 2021SR0933527 2021-06-23 - 原始取得
肥西系统中节能垃圾焚烧电厂雨污管网自动控
7 V1.0 2021SR0927163 2021-06-22 2020-12-18 原始取得
肥西制系统中节能
8 控制室新风检测控制系统 V1.0 2021SR0929283 2021-06-22 2020-12-25 原始取得
肥西中节能垃圾电厂卸料大厅车辆管理系
9 V1.0 2021SR0923414 2021-06-21 - 原始取得
肥西统
177序软件著版本登记批准首次发表
软件名称登记号取得方式号作权人号日期日期中节能垃圾电厂综合吹灰集成控制系
10 V1.0 2021SR0923474 2021-06-21 - 原始取得
肥西统中节能配电室温湿度智能监测控制系
11 V1.0 2021SR0925400 2021-06-21 2020-11-27 原始取得
肥西统中节能渗滤液廊道有毒气体分析和报
12 V1.0 2021SR0925399 2021-06-21 2020-09-24 原始取得
肥西警系统中节能垃圾焚烧电厂检修安全辅助隔
13 V1.0 2021SR0912148 2021-06-18 - 原始取得
肥西离管理系统中节能垃圾入厂智能统计分析管理平
14 V1.0 2020SR1209331 2020-10-13 - 原始取得
石家庄台系统中节能
15 垃圾入厂统计分析管理系统 V1.0 2020SR1186323 2020-09-29 - 原始取得
石家庄中节能垃圾焚烧炉运行优化调整管理
16 V1.0 2020SR0369660 2020-04-24 - 原始取得
石家庄系统中节能垃圾焚烧厂余热回收利用管理
17 V1.0 2020SR0369654 2020-04-24 - 原始取得
石家庄系统中节能
18 生产厂区能源计量管理系统 V1.0 2020SR0369679 2020-04-24 - 原始取得
石家庄中节能垃圾焚烧炉负荷精细化调整管
19 V1.0 2020SR0369665 2020-04-24 - 原始取得
石家庄理系统中节能
20 汽轮机智能优化调节系统 V1.0 2020SR0369674 2020-04-24 - 原始取得
石家庄中节能
21 外供汽管损监控管理系统 V1.0 2020SR0369670 2020-04-24 - 原始取得
石家庄中节能
22 汽轮机发电效率监控系统 V1.0 2020SR0369684 2020-04-24 - 原始取得
石家庄中节能中节能沧州公司协同办公管理
23 V1.0 2017SR026063 2017-01-25 2016-08-25 原始取得
沧州系统中节能
24 双气动阀生产管理系统 V1.0 2017SR026062 2017-01-25 2016-09-20 原始取得
沧州中节能
25 炉膛负压调节控制系统 V1.0 2017SR025953 2017-01-25 2016-07-20 原始取得
沧州中节能
26 MIS 生产与监控管理系统 V1.0 2017SR025956 2017-01-25 2016-10-13 原始取得
沧州中节能
27 PLC 渣吊机械操控系统 V1.0 2018SR761104 2018-09-19 2015-02-12 原始取得
保定中节能
28 分布式电气设备智能控制系统 V1.0 2018SR761428 2018-09-19 2015-06-24 原始取得
保定中节能
29 吹灰设备综合控制系统 V1.0 2018SR763468 2018-09-19 2017-04-10 原始取得
保定中节能
30 锅炉风机控制系统 V1.0 2018SR761767 2018-09-19 2016-03-23 原始取得
保定中节能
31 电气设备机械智能操控系统 V1.0 2018SR763300 2018-09-19 2018-03-14 原始取得
保定中节能
32 锅炉设备温度管理系统 V1.0 2018SR761079 2018-09-19 2016-07-28 原始取得
保定
33 中节能 锅炉补给水监测系统 V1.0 2018SR763045 2018-09-19 2016-01-21 原始取得
178序软件著版本登记批准首次发表
软件名称登记号取得方式号作权人号日期日期保定中节能
34 基于 PLC 可编程设备控制软件 V1.0 2018SR759691 2018-09-19 2018-02-13 原始取得
保定中节能
35 锅炉设备电力品质监控系统 V1.0 2018SR761700 2018-09-19 2016-05-19 原始取得
保定中节能
36 机械手液压电气控制系统 V1.0 2018SR761087 2018-09-19 2017-09-20 原始取得
保定中节能电液混合动力伺服电路检测系
37 V1.0 2018SR761645 2018-09-19 2015-04-22 原始取得
保定统中节能
38 燃烧器温度监测系统 V1.0 2018SR759687 2018-09-19 2017-11-16 原始取得
保定中节能
39 烟气排放在线监测系统 V1.0 2018SR761556 2018-09-19 2018-06-06 原始取得
保定中节能
40 锅炉远程智能控制系统 V1.0 2018SR761120 2018-09-19 2016-11-22 原始取得
保定中节能
41 烟气净化远程监测系统 V1.0 2018SR761551 2018-09-19 2018-04-16 原始取得
保定中节能
42 锅炉运行监控远程管理系统 V1.0 2018SR761082 2018-09-19 2017-02-14 原始取得
保定中节能
43 锅炉除尘器运维管理系统 V1.0 2018SR759440 2018-09-18 2017-07-20 原始取得
保定中节能
44 液压设备自动化控制系统 V1.0 2018SR759341 2018-09-18 2018-01-18 原始取得
保定中节能
45 工业锅炉烟气检测分析系统 V1.0 2018SR759524 2018-09-18 2015-10-21 原始取得
保定中节能
46 分布式烟气除尘系统 V1.0 2018SR759526 2018-09-18 2015-08-19 原始取得
保定中节能
47 烟气控制系统 V1.0 2018SR723361 2018-09-07 - 原始取得
保定中节能
48 燃烧器控制系统 V1.0 2018SR724153 2018-09-07 - 原始取得
保定中节能
49 液压站控制系统 V1.0 2018SR723366 2018-09-07 - 原始取得
保定中节能
50 分布式锅炉控制系统 V1.0 2018SR723374 2018-09-07 - 原始取得
保定中节能
51 分布式电气控制系统 V1.0 2018SR722249 2018-09-07 - 原始取得
保定中节能
52 脱硝控制系统 V1.0 2018SR677310 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
53 飞灰固化控制系统 V1.0 2018SR677007 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
54 垃圾吊 PLC 控制系统 V1.0 2018SR675724 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
55 数字电液控制系统 V1.0 2018SR677005 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
56 吹灰器 PLC 控制系统 V1.0 2018SR676135 2018-08-23 - 原始取得
保定
179序软件著版本登记批准首次发表
软件名称登记号取得方式号作权人号日期日期中节能
57 分布式气机控制系统 V1.0 2018SR677001 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
58 脱酸控制系统 V1.0 2018SR675734 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
59 渣吊 PLC 控制系统 V1.0 2018SR677277 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
60 渗滤液 PLC 控制系统 V1.0 2018SR677287 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
61 中水 PLC 控制系统 V1.0 2018SR677282 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
62 烟气在线控制系统 V1.0 2018SR677306 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
63 补给水系统 V1.0 2018SR675745 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
64 脱硫控制系统 V1.0 2018SR677300 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
65 汽水控制系统 V1.0 2018SR676131 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能
66 补给水 PLC 控制系统 V1.0 2018SR676102 2018-08-23 - 原始取得
保定中节能中国环保生活垃圾焚烧生产报
67 V1.0 2021SR0757399 2021-05-25 - 原始取得
衡水表管理系统中节能中国环保生活垃圾焚烧烟气环
68 V1.0 2021SR0757401 2021-05-25 - 原始取得
衡水保控制系统中节能
69 中国环保垃圾料仓调度系统 V1.0 2021SR0757400 2021-05-25 - 原始取得
衡水中节能中国环保生活垃圾焚烧燃烧风
70 V1.0 2021SR0760860 2021-05-25 - 原始取得
衡水自动控制系统中节能生活垃圾焚烧发电运行主要参
71 V1.0 2022SR0547323 2022-04-29 2021-08-22 原始取得
西安数在线监测报警系统中节能垃圾焚烧发电主蒸汽温度控制
72 V1.0 2022SR0534815 2022-04-27 2021-10-27 原始取得
西安系统中节能
73 垃圾焚烧电厂照明系统 V1.0 2019SR0072878 2019-01-22 2016-08-26 原始取得
合肥中节能垃圾焚烧发电厂烟气应急处理
74 V1.0 2019SR0072917 2019-01-22 2016-08-19 原始取得
合肥系统中节能垃圾焚烧电厂检修安全辅助隔
75 V1.0 2019SR0074494 2019-01-22 2017-07-06 原始取得
合肥离管理系统中节能渗滤液廊道有毒气体分析和报
76 V1.0 2019SR0074498 2019-01-22 2017-11-06 原始取得
合肥警系统中节能
77 渗沥液站自动脱泥系统 V1.0 2019SR0074899 2019-01-22 2016-06-05 原始取得
合肥中节能垃圾焚烧电厂雨污管网自动控
78 V1.0 2019SR0072867 2019-01-22 2018-09-24 原始取得
合肥制系统中节能配电室温湿度智能监测控制系
79 V1.0 2019SR0070018 2019-01-21 2016-07-20 原始取得
合肥统
80 中节能 在线接地线管理系统 V1.0 2019SR0068299 2019-01-21 2018-06-28 原始取得
180序软件著版本登记批准首次发表
软件名称登记号取得方式号作权人号日期日期合肥中节能上网电量及发电量数据自动打
81 V1.0 2019SR0070060 2019-01-21 2018-06-12 原始取得
合肥点采集系统中节能垃圾焚烧发电厂燃烧自动控制
82 V1.0 2019SR0070073 2019-01-21 2016-07-07 原始取得
合肥系统中节能垃圾电厂高危工作票现场发布
83 V1.0 2019SR0066664 2019-01-18 2018-04-09 原始取得
合肥软件系统中节能垃圾电厂卸料大厅车辆管理系
84 V1.0 2019SR0066889 2019-01-18 2018-11-06 原始取得
合肥统中节能
85 发电厂在线巡检管理系统 V1.0 2019SR0066951 2019-01-18 2018-09-15 原始取得
合肥中节能垃圾电厂垃圾吊投料计重预警
86 V1.0 2019SR0066724 2019-01-18 2017-10-12 原始取得
合肥系统中节能
87 电气微机五防操作系统 V1.0 2019SR0066905 2019-01-18 2016-06-16 原始取得
合肥中节能垃圾电厂综合吹灰集成控制系
88 V1.0 2019SR0066930 2019-01-18 2018-06-20 原始取得
合肥统中节能垃圾电厂烟气在线数据报表生
89 V1.0 2019SR0066687 2019-01-18 2017-11-22 原始取得
合肥成系统中节能
90 控制室新风检测控制系统 V1.0 2019SR0066558 2019-01-18 2018-04-18 原始取得
合肥中节能垃圾电厂炉膛温度上传环保平
91 V1.0 2019SR0066883 2019-01-18 2017-10-17 原始取得
合肥台数据传输系统中节能垃圾电厂地磅称重数据实时监
92 V1.0 2019SR0066566 2019-01-18 2017-07-19 原始取得
合肥控系统石锵
锵、杭绿能高效率锅炉烟气脱硫脱酸
93 V1.0 2021SR1567666 2021-07-08 - 原始取得
州绿能控制系统环保石锵
锵、杭绿能锅炉蒸汽吹灰器智能控制
94 V1.0 2021SR1558276 2021-06-14 - 原始取得
州绿能系统环保
6）经营资质
根据相关法律法规规定，环境科技及其子公司运营项目应取得的必备业务资质如下：
编号资质名称法律依据
《电力业务许可证管理规定》第四条：在中华人民共和国境内从事电力业务，应当按照本规定取得电力业务许可证。除电监会规定的特殊情况电力业务
1外，任何单位或者个人未取得电力业务许可证，不得从事电力业务。本
许可证
规定所称电力业务，是指发电、输电、供电业务。其中，供电业务包括配电业务和售电业务。
2城镇生活《城市生活垃圾管理办法》第二十五条：从事城市生活垃圾经营性处置
181编号资质名称法律依据
垃圾经营的企业，应当向所在地直辖市、市、县人民政府建设（环境卫生）主管性处置服部门取得城市生活垃圾经营性处置服务许可证。未取得城市生活垃圾经务许可证营性处置服务许可证，不得从事城市生活垃圾经营性处置活动。
《排污许可管理条例》第二条：依照法律规定实行排污许可管理的企业排污许可
3事业单位和其他生产经营者（以下称排污单位），应当依照本条例规定
证
申请取得排污许可证；未取得排污许可证的，不得排放污染物。
截至本报告书出具日，环境科技及其子公司拥有的经营资质列示如下：
发证日期/公司名
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容称有效期自城市生活垃圾经
川 A00 证字第 20172II 成都市城市管城镇生活垃圾经
营性处置服务许2017.11.272034.8.12号理委员会营性处置服务可证
国家能源局四许可类别：发电
中节能电力业务许可证1052514-016072014.5.202034.5.19
1川监管办公室类
成都取水（川水）字[2019]取水用途：火力
取水许可证2019.6.202024.6.19四川省水利厅
第28号发电
9151011369094215X9 成都市生态环
排污许可证2019.11.222027.11.21-
001V 境局
城市生活垃圾经城市生活垃圾经杭州市城市管
营性处置服务许330100字第002号2019.8.152024.8.14营性焚烧发电处理局可证置服务杭州绿
2国家能源局浙许可类别：发电
能环保电力业务许可证1041707-000962007.8.202027.8.19江监管办公室类
9133010873921101750杭州市生态环
排污许可证2019.12.232023.12.22-
01V 境局滨江分局
城市生活垃圾经承德市双桥区城承德市双桥区
营性处理服务许2022012022.4.252023.4.24市生活垃圾经营行政审批局可证性处理服务
各设区市、扩权餐厨废弃物处置承审批餐处2022005承德市行政审
承德环2022.3.262027.3.25县餐厨废弃物处
3从业许可证第001号批局
能热电置从业许可
91130802799553975R 承德市行政审
排污许可证2019.12.262022.12.25-
001P 批局
国家能源局华许可类别：发电
电力业务许可证1010309-001592009.4.222029.4.21北监管局类城市生活垃圾经
营性清扫、收集、开封市城市管城市生活垃圾经
KFHW2020082501 2020.8.25 2025.8.24
运输、处理服务许理局营性处理服务中节能可证
4
开封国家能源局河许可类别：发电
电力业务许可证1052114-002472014.3.132034.3.12南监管办公室类取水（豫0206）字开封市祥符区
取水许可证2018.11.212023.11.21取水用途：生活
[2018]第183号水利局
182发证日期/
公司名
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容称有效期自
9141021269596904460开封市生态环
排污许可证2020.12.202024.4.30
01V 境局
城市生活垃圾经临沂市兰山区
SZGY 垃 圾 处 理 城市生活垃圾焚
营性处置服务许2020.6.202023.6.19行政审批服务
539117060001烧处理（一级）
可证局专用餐厨废弃物城市餐厨废弃物
SZGY 餐厨废弃物收 临沂市行政审运输车辆总载重
经营性收集运输2021.1.282023.1.27
运539021010001批服务局量≥20吨的收服务许可证集运输业务中节能
5动物防疫条件合（鲁）动防合字第山东省畜牧兽动物及动物产品
临沂2022.6.8-格证20170059号医局无害化处理
国家能源局山许可类别：发电
电力业务许可证1810609-005652009.2.252029.2.24东监管办公室类
临沂市行政审取水用途：工业
取水许可证 C371302G2021-0124 2021.11.1 2023.10.31批服务局用水
91371300790357281A 临沂市行政审
排污许可证2022.4.122027.4.11-
001V 批服务局
国家能源局山许可类别：发电
电力业务许可证1010617-001902017.8.92037.8.8东监管办公室类青岛市即墨区
中节能取水（鲁即行审）字
6取水许可证2020.5.282025.5.27行政审批服务取水用途：生产
即墨[2020]第004号局
91370282395818367E 青岛市生态环
排污许可证2021.9.182026.9.17-
001V 境局
城市生活垃圾经萍乡市城市管生活垃圾处置服
营性处置服务许PXCG2014-001 2014.8.18 2044.8.17理行政执法局务可证中节能
7国家能源局华许可类别：发电
萍乡电力业务许可证1052018-007262018.9.282038.9.27中监管局类
91360313098370068U 萍乡市生态环
排污许可证2022.10.142027.11.20-
001Q 境局从事生活垃圾（含粪便）经营性清通化市城市环生活垃圾处置服
扫、收集、运输、-2018.12.13-境卫生管理处务处理服务审批回中节能
8执单
通化
国家能源局东许可类别：发电
电力业务许可证1020819-004012019.6.52039.6.4北监管局类
91220503565076926U 通化市生态环
排污许可证2019.12.242027.12.23-
001V 境局
城市生活垃圾经城市生活垃圾经
中节能营性清扫、收集、天建环卫天水市住房和
92019.12.162024.12.15营性焚烧处置服
天水运输、处置服务许620500201912601城乡建设局务可证
183发证日期/
公司名
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容称有效期自
国家能源局甘许可类别：发电
电力业务许可证1031118-000202018.9.72038.9.6肃监管局类
91620500357834593D 天水市生态环
排污许可证2022.12.272027.12.26-
001V 境局
城市生活垃圾经
SZGY 垃 圾 处 理 郯城县行政审城市生活垃圾焚
营性清扫收集运2022.5.52025.5.4
539122050001批服务局烧处理一级
输服务许可证
国家能源局山许可类别：发电
电力业务许可证1010618-000622018.8.312038.8.30东监管办公室类
91371322348969648X 临沂市行政审
中节能排污许可证2021.8.192026.8.18-
10 001V 批服务局
郯城取水（鲁郯城）字郯城县水利水取水用途：生产
取水许可证2018.7.202023.7.20
[2018]第085号产局（地下水）取水（鲁郯城）字郯城县水利水取水用途：生产
取水许可证2018.7.202023.7.20
[2018]第086号产局（中水）
郯城县行政审取水用途：生活
取水许可证 D371322G2022-0095 2022.4.29 2027.4.28批服务局用水；工业用水
91130635MA07RJQH 保定市行政审
排污许可证2020.12.312023.12.30-
中 节 能 7L001V 批局
11
保南国家能源局华许可类别：发电
电力业务许可证1010321-012972021.5.282041.5.27北监管局类城市生活垃圾经准许从事城市生个旧市住房和
营性处置服务许2022022022.9.162023.9.15活垃圾经营性处城乡建设局可证理服务
中节能国家能源局云许可类别：发电
12电力业务许可证1963021-015982021.10.182041.10.17
红河南监管办公室类红河哈尼族彝
91532522MA6K6UY1
排污许可证2021.5.182026.5.17族自治州生态-
5M001V
环境局
国家能源局山许可类别：发电
电力业务许可证1010619-000532019.12.022039.12.01东监管办公室类
91370983MA3CG6Y9 泰安市生态环
排污许可证2022.3.102027.3.9-
中 节 能 7F001V 境局
13
肥城动物防疫条件合（2017）动防合字第山东省畜牧兽动物及动物产品
2017.11.7-
格证20170077医局无害化处理取水（鲁泰）字[2020]泰安市行政审取水用途：生活、
取水许可证2022.3.212025.7.1
第25号批服务局生产用水城市生活垃圾经抚州市城市管生活垃圾经营性
营性处置服务许2022-0012022.2.252048.1.1中节能理局处理服务
14可证
抚州
国家能源局华许可类别：发电
电力业务许可证1052019-007592019.3.112039.3.10中监管局类
184发证日期/
公司名
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容称有效期自
91361002MA35KUL3 抚州市生态环
排污许可证2019.12.32024.12.02-
6R001Q 境局
城镇生活垃圾经
川 A07 证字第 20221II 成都市城市管城市生活垃圾经
营性处置服务许2017.6.272042.6.26号理委员会营性处置许可可证中节能
15国家能源局四许可类别：发电
金堂电力业务许可证1052520-000782020.5.252040.5.24川监管办公室类
91510121MA62PEP72 成都市生态环
排污许可证2022.11.222027.11.21-
001U 境局
城市生活垃圾经负责项目服务范肥西县城市管
营性处置服务许肥编20220012022.2.282046.12.22围内生活垃圾经理局可证营性处置服务城市生活垃圾经城市生活垃圾经肥西县城市管
营性清扫、收集、肥编20220022022.3.82025.3.8营性清扫、收集、理局运输服务许可证运输服务城市生活垃圾经承包范围内的餐中节能肥西县城市管
16营性处置服务许肥编20210212020.4.252050.4.24饮及厨余垃圾处
肥西理局可证置服务
国家能源局华许可类别：发电
电力业务许可证1041820-005192020.12.212040.12.20东监管局类
取水用途：工业
取水许可证 D340123S2021-0001 2021.02.25 2026.02.24 肥西县水务局用水
91340123MA2NBWG 合肥市生态环
排污许可证2021.10.202026.10.19-
00A001V 境局
城市生活垃圾经福州市长乐区城市生活垃圾经
营性处置服务许35010112021.5.72025.5.6住房和城乡建营性处置服务可证设局中节能
17国家能源局福许可类别：发电
福州电力业务许可证1941921-018052021.4.82041.4.7建监管办公室类
91350182MA31TDNX 福州市生态环
排污许可证2022.7.142027.7.13-
3X001V 境局
城市生活垃圾经涞城（生活）处字第涞水县行政审城市生活垃圾经
营性处理服务许2022.4.22032.4.1
001号批局营性处置
可证中节能
18国家能源局华许可类别：发电
涞水电力业务许可证1910321-012752021.3.222041.3.21北监管局类
91130623MA0985W06 保定市行政审
排污许可证2020.11.242023.11.23-
X001R 批局
国家能源局西许可类别：发电
电力业务许可证1931021-010172021.3.152041.3.14中节能北监管局类
19
汉中汉中市汉台区取水用途：工业
取水许可证 D610702G2021-0002 2021.7.1 2026.6.30水利局用水
185发证日期/
公司名
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容称有效期自
91610702MA6YU2YN 汉中市生态环
排污许可证2021.3.122026.3.11-
2D001V 境局
国家能源局华许可类别：发电
电力业务许可证1910321-013452021.10.272041.10.26中节能北监管局类
20
安平 91131125MA0CEPRK 衡水市行政审
排污许可证2021.6.212026.6.20-
8E001V 批局
城市生活垃圾经
蔚县行政审批许可内容：生活
营性处理服务许YXSP-LJCZ-001 2022.3.18 2027.3.17局垃圾处置服务可证中节能注
21电力业务许可证国家能源局华许可类别：发电
蔚县1910321-013382021.9.72041.9.61北监管局类
91130726MA0D9YC3 张家口市行政
排污许可证2021.5.252026.5.24-
1X002V 审批局
城市生活垃圾经丽江市古城区城市生活垃圾经
营性处理服务许2022012022.3.82023.3.7城市管理局营性处理服务可证
国家能源局云许可类别：发电
中节能电力业务许可证1963021-015932021.9.132041.9.12
22南监管办公室类
丽江
丽江市古城区取水用途：工业
取水许可证 D530702S2021-0012 2021.1.20 2025.1.19水务局用水
91530702MA6NMB5 丽江市生态环
排污许可证2021.3.52026.3.4-
A1J001V 境局城市生活垃圾经黄审交决字第黄骅市行政审城市生活垃圾经
营性处置服务许2022.4.142044.7.24
2022119号批局营性处置服务
可证中节能
23国家能源局华许可类别：发电
黄骅电力业务许可证1910321-013652021.12.222041.12.21北监管局类
91130983MA0DFTCG 沧州市生态环
排污许可证2021.6.102026.6.9-
7B001V 境局
城市生活垃圾经从事生活垃圾行唐县行政审
营性处理服务许13012520211071602012021.7.162049.8.7（含粪便）经营批局可证性处理服务中节能
24国家能源局华许可类别：发电
行唐电力业务许可证1910322-013672022.1.62042.1.5北监管局类
9113025MA0DM0PN6 石家庄行政审
排污许可证2021.6.42026.6.3-
6001V 批局
城市生活垃圾经东审批许字第东光县行政审城市生活垃圾经
营性处置服务许2022.8.172049.6.12
[2022]001号批局营性处置服务可证中节能
25国家能源局华许可类别：发电
东光电力业务许可证1910321-013472021.10.292041.10.28北监管局类
91130923MA0DPLKY 沧州市生态环
排污许可证2021.4.92026.4.8-
8A001V 境局
186发证日期/
公司名
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容称有效期自关于城市生活垃准予提供城市生
盐行审批复字[2022]1
圾处理服务要求---活垃圾经营性处号确定的批复理服务中节能
26国家能源局华许可类别：发电
盐山电力业务许可证1910321-013112021.6.182041.6.17北监管局类
91130925MA0DYC21 沧州市生态环
排污许可证2021.3.312026.3.30-
85001V 境局
国家能源局山许可类别：发电
电力业务许可证1910622-011032022.1.252042.1.24中节能东监管办公室类
27
昌乐 91370725MA3R13F14 潍坊市生态环
排污许可证2021.10.222026.10.21-
6001V 境局
国家能源局华许可类别：发电
电力业务许可证1910322-013702022.1.142042.1.13北监管局类
91131025MA0DHED0 廊坊市生态环
排污许可证2021.2.82024.2.7-
中 节 能 2P001V 境局
28大城城市生活垃圾（含从事城市生活垃
粪便）经营性清大审批社会【垃圾大城县行政审
2023.2.142028.2.13圾（仅含粪便）
扫、收集、运输、2023】001号批局经营性处理服务处理服务许可证城市生活垃圾经城市生活垃圾经汕头市潮南区营性处置服务营性处置服务许粤建环证 IID4002 2022.12.6 2025.12.6 城市管理和综（汕头市潮南区可证合执法局生活垃圾焚烧发电厂 BOT 项目）城市生活垃圾经城市生活垃圾经汕头市潮南区营性处置服务营性处置服务许粤建环证 IID4003 2022.12.6 2025.12.6 城市管理和综（汕头市潮南区可证合执法局生活垃圾焚烧发电厂扩建项目）中节能
29城市生活垃圾经
潮南城市生活垃圾经汕头市潮南区营性处置服务营性处置服务许粤建环证 IID4004 2022.12.6 2025.12.6 城市管理和综（潮南区厨余垃可证合执法局圾资源化综合处理项目）
国家能源局南许可类别：发电
电力业务许可证1062619-000242019.4.152039.4.14方监管局类
9144051432497136490汕头市生态环
排污许可证2021.8.112026.8.10-
01V 境局取水（粤汕峡）字汕头市潮南区取水用途：生活、
取水许可证2018.1.152023.1.15
[2018]第00001号水务局生产城市生活垃圾经
中节能南审批[2021]垃处字南部县行政审城市生活垃圾经
30营性处置服务许2021.11.162024.11.15
南部县第1号批局营性处置服务可证
187发证日期/
公司名
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容称有效期自
国家能源局四许可类别：发电
电力业务许可证1952521-021872021.2.242041.2.23川监管办公室类火（核）电核其
取水许可证 C511321S2021-0015 2021.08.03 2026.08.02 南充市水务局他电力生产用水
91511321MA66GQ87 南充市生态环
排污许可证2020.12.22023.12.01-
X2001V 境局城市生活垃圾经
营性清扫、收集、石家庄市栾城生活垃圾处理服
[2018]第0249号2018.7.312045.1.1运输处理服务许区行政审批局务可证
国家能源局华许可类别：发电
电力业务许可证1010306-000072006.9.222026.9.21中节能北监管局类
31
石家庄 91130100752423380T 石家庄市行政
排污许可证2022.4.112027.4.10-
001Y 审批局
经营类型：热电
河北省住房和联产；经营区域：
供热经营许可证 冀 201201050060R 2021.12.6 2026.11.18城乡建设厅石家庄装备制造基地城市生活垃圾经
营性清扫、收集、沧州市新华区生活垃圾处理服
[2018]第05002号2018.4.272044.7.24运输处理服务许行政审批局务可证中节能餐厨废弃物处置沧审批餐处置第沧州市行政审
322022.5.272027.5.26餐厨废弃物处置
沧州许可证2022001号批局
国家能源局华许可类型：发电
电力业务许可证1010317-006852017.6.192037.6.18北监管局类
9113090268139927110沧州市生态环
排污许可证2022.9.282027.9.27-
01V 境局
城市生活垃圾经市城（生）处字第001保定市行政审城市生活垃圾经
营性处理服务许2018.11.232029.12.31号批局营性处理服务可证城市餐厨废弃物餐厨废弃物收市城（餐厨）收运字第保定市行政审
收集、运输从业许2021.1.12040.12.31集、运输从业许
001号批局
中节能可证可
33
保定城市餐厨废弃物市城（餐厨）处字第保定市行政审餐厨废弃物处置
2021.1.12040.12.31
处置服务许可证001号批局从业许可
国家能源局华许可类型：发电
电力业务许可证1810316-003252016.1.152034.8.20北监管局类
91130600674683258D 保定市行政审
排污许可证2021.11.42026.11.3-
001Z 批局
许可中节能秦皇中节能1303020532010280000秦皇岛市海港岛从事生活垃圾
34行政许可决定书2020.10.8-
秦皇岛10区行政审批局（含粪便）经营
性清扫、收集、
188发证日期/
公司名
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容称有效期自
运输、处理服务
国家能源局华许可类型：发电
电力业务许可证1010312-002342012.1.172032.1.16北监管局类
秦皇岛市行政火（核）电核其
取水许可证 C130303S2021-0020 2021.8.30 2026.8.29审批局他电力生产用水
9113030067461645K0 秦皇岛市行政
排污许可证2022.12.232027.12.26-
01V 审批局
国家能源局华许可类别：发电
电力业务许可证1010320-009422020.8.32040.8.2中节能北监管局类
35
衡水 91131102MA07LCQ8 衡水市行政审
排污许可证2022.12.242027.12.23-
1F001V 批局
城市生活垃圾经齐齐哈尔市昂城市生活垃圾经
营性处置服务许20220012022.9.252023.9.25昂溪区城市管营性处理可证理综合执法局
中节能国家能源局东许可类别：发电电力业务许可证1920921-010282021.5.202041.5.19
36齐齐哈北监管局类
尔齐齐哈尔市水取水用途：工业
取水许可证 C230205S2021-0149 2021.12.20 2026.12.19
务局用水、生活用水
91230205MA18WHPL 齐齐哈尔市生
排污许可证2022.8.112027.8.10-
8H001V 态环境局
城市生活垃圾经定行审城生活垃圾处定州市行政审城市生活垃圾经
2022.6.142049.3.19
营性处置服务许[2022]1号批局营性处置服务
中 节 能 91130682MA08982B8 定州市生态环
37排污许可证2021.5.172026.5.16-
定州 5001V 境局
国家能源局华许可类别：发电
电力业务许可证1910321-013302021.8.202041.8.19北监管局类城市生活垃圾经西安市城市管城市生活垃圾经
营性处置服务许城市垃圾[2021]04120212043理和综合执法注营性处置服务可证2局
国家能源局西许可类别：发电
中节能电力业务许可证1031020-005672020.5.252040.5.24
38北监管局类
西安
91610125MA6UQK0B 西安市生态环
排污许可证2020.4.12023.3.31-
1U001V 境局
注取水（鄂邑）字[2018]西安市鄂邑区取水用途：建设、
取水许可证32018.11.092021.11.08
第10001号水务局生活城市生活垃圾经崇阳县城市管城市生活垃圾经
营性处置服务许20220012022.3.32025.3.3理执法局营性处理可证中节能
39国家能源局华许可类别：发电
咸宁电力业务许可证1952221-012532021.11.292041.11.28中监管局类
取水用途：火
取水许可证 D421223S2022-0015 2022.6.28 2027.6.27 崇阳县水利局
（核）电和其它
189发证日期/
公司名
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容称有效期自电力生产用水
91421223MA498ANH 咸宁市生态环
排污许可证2021.8.252026.8.24-
9B001V 境局
城市生活垃圾经七星关区部分、毕节市住房和
营性处置服务许20200012020.42023.4金海湖新区、大城市建设局可证方县生活垃圾中节能
40国家能源局贵许可类别：发电
毕节电力业务许可证1962921-010582021.2.242041.2.23州监管办公室类
91520596MA6E934C1 毕节市生态环
排污许可证2020.1.82023.1.7-
7001V 境局
城市生活垃圾经资阳市城市管城市生活垃圾经
营性处置服务许[2021]022021.1.12023.12.31理行政执法局营性处置服务可证城市生活垃圾经资阳市城市管资阳市餐厨垃圾
营性处置服务许[2021]012021.1.12023.12.31理行政执法局处置服务中节能可证
41
资阳国家能源局四许可类别：发电
电力业务许可证1952521-021852021.2.72041.2.6川监管办公室类
取水许可证 C512002S2021-0067 2021.6.2 2026.6.1 资阳市水务局 地表水
91512000MA64J8MC 资阳市生态环
排污许可证2020.11.122023.11.11-
5W001V 境局
城市生活垃圾经合肥市城市管城市生活垃圾经
营性处置服务许20200012020.9.272039.6.6理局营性处置服务可证中节能
42国家能源局华许可类别：发电
合肥电力业务许可证1041814-002542014.4.142034.4.13东监管局类
91340122598682906P 合肥市生态环
排污许可证2022.12.252027.12.24-
001V 境局
城市生活垃圾经贞丰县住房和从事城市生活垃
营性处置服务许贞丰县住建20220012022.11.12025.10.31城乡建设局圾处理可证
国家能源局贵许可类别：发电
电力业务许可证1962922-011342022.6.102042.6.9中节能州监管办公室类
43
贞丰取水用途：火
取水许可证 B522325S2022-0028 2022.8.29 2027.8.28 贵州省水利厅 （核）电核其他电力生产用水
91522325MA6J3AT46 黔西南州生态
排污许可证2021.6.112026.6.10-
D001V 环境局
中 节 能 注 4 91230400MA1BPN6D 鹤岗市生态环44 排污许可证 2022.9.15 2027.9.14 -
鹤岗 2E001V 境局
190发证日期/
公司名
序号资质许可证书编号登记日期/有效期至发证机关许可内容称有效期自
取水用途：生活
取水许可证 C230406G2022-0078 2022.11.9 2023.11.8 鹤岗市水务局用水；工业用水
国家能源局东许可类别：发电
电力业务许可证1920923-010862023.2.162043.2.15北监管局类城市生活垃圾经临沂市兰山区
临 兰 SZGY 圾 处 理 2042.11.3 许可内容:城市
营性处置服务许2023.3.3行政审批福税
5391230300010生活垃圾处理
可证务局
中 节 能 91130730MA7AE38T1Y 2022.12.2 2027.12.2张家口市行政
45排污许可证-
怀来 001V 9 8 审批局注1：中节能蔚县已获得蔚县行政审批局《关于中节能（蔚县）环保能源有限公司取水许可审批的批复》，许可证待取水工程验收合格后下发；
注2：根据许可证记载，许可的有效期以合同为准。根据西安市鄠邑区城市管理和综合执法局与中节能西安签署的《特许经营协议》，特许经营期为24年（含建设期2年），期限自本协议正式签署生效日起至移交日，合同上记载的签署时间为2019年；
注3：中节能西安的取水许可证延期申请已提交，正在办理中；
注4：中节能鹤岗的城市垃圾经营性处置服务许可证正在办理中。
*电力业务许可证
截至本报告书出具日，除中节能平山、中节能怀来2家子公司外，环境科技下属子公司均已取得电力业务许可证。中节能平山尚在建设中、中节能怀来已建成但尚未运营，无须取得电力业务许可证。
*排污许可证
除中节能平山外，环境科技下属子公司均已取得排污许可证。
*城市垃圾经营性处置服务许可证
截至本报告书出具日，36家项目公司已经获得城市垃圾经营性处置服务许可证，尚有8家项目公司暂未获得，具体情况如下：
中节能肥城、中节能即墨、中节能昌乐3家子公司未获得许可证是因为山东省的相关地方法规中取消了颁发城市垃圾经营性处置服务许可证这一项行政许可。根据公司说明并访谈当地行政主管部门，环境科技上述子公司根据与地方签订的特许经营权协议从事垃圾处置等的服务合法合规，未持有该许可证不影响公司从事城市生活垃圾经营性处置业务的开展。
2018年，山东省依据《中华人民共和国行政许可法》制定了《山东省城市建设管理条例》，第二十五条规定，从事城市供水、供气、供热、公共客运交
191通、污水处理、垃圾处理等市政公用事业的生产经营单位，必须依法获得经营许可后，方可从事经营活动。
但2020年7月，山东省人民代表大会常务委员会关于修改《山东省农民专业合作社条例》等十二件地方性法规的决定，对《山东省城市建设管理条例》作出了修改，删去了原文第二十五条。经与当地相关主管部门访谈确认，上述规定的删除使得垃圾处理等市政公用事业的生产经营单位必须获得经营许可方可从事经营活动这一行政许可行为失去了地方法规的直接依据。
A、中节能即墨生活垃圾焚烧发电工程项目中节能即墨的生活垃圾焚烧发电工程项目于2017年5月投产。但是因青岛市机构改革，未能在投产时办理城市生活垃圾处置服务许可证。2019年9月，青岛市即墨区园林环卫服务中心出具《关于中节能（即墨）环保能源有限公司暂未办理城市生活垃圾经营性处置服务许可证的说明》，说明指出，“之前，项目公司已经与青岛市主管部门对接，因青岛市在机构改革时成立了专门的审批部门，目前相关审批业务正在主管部门间移交过程中。因此，项目公司暂无城市生活垃圾经营性处置许可证”。
至2020年7月，因山东省《山东省城市建设管理条例》的修改，中节能即墨至今未取得城市生活垃圾经营性处置许可证。经访谈青岛市即墨区住房和城市建设局相关负责人员，其表示中节能即墨已取得处置城市垃圾的权利，并已与主管部门签订城市生活垃圾处置经营协议，但是鉴于《山东省城市建设管理条例》取消了第二十五条，因此未向中节能即墨颁发城市生活垃圾经营性处置许可证。但是中节能即墨未持有该许可证不影响其从事城市生活垃圾经营性处置服务的开展，其业务开展合法合规。此外，中节能即墨开展餐厨垃圾处理亦无需取得相关许可证，其可以正常开展餐厨垃圾处置业务。根据地方住建城管部门开具的合规证明，中节能即墨报告期内垃圾处置运营过程合法合规，未因违反相关法律法规而受到行政处罚。
B、中节能昌乐生活垃圾焚烧发电项目
中节能昌乐生活垃圾焚烧发电项目于2021年11月投产，该投产时间晚于
2020年7月《山东省城市建设管理条例》的修改。经访谈潍坊市昌乐县市政公
192用事业服务中心的相关负责人，其表示，因《山东省城市建设管理条例》取消
了第二十五条，审批服务局无此项业务的办理事项，因此未向中节能昌乐颁发许可证，但根据中节能昌乐与地方政府签订的特许经营协议，未持有该许可证不影响其从事城市生活垃圾经营性处置服务的开展，其业务的开展合法合规。
根据地方住建城管部门开具的合规证明，中节能昌乐报告期内垃圾处置运营过程合法合规，未因违反相关法律法规而受到行政处罚。
C、中节能肥城垃圾焚烧发电项目
中节能肥城垃圾焚烧发电项目于2019年8月投产，但因政府审批权限调整，投产后未能办理垃圾处理的许可证。至2020年7月，因《山东省城市建设管理条例》的修改，至今未取得垃圾处理许可证。经访谈泰安肥城环境卫生管理服务中心的相关负责人，其表示，因《山东省城市建设管理条例》取消了第二十五条，审批服务局无此项业务的办理事项，因此未向中节能肥城颁发许可证，但根据中节能肥城与地方政府签订的特许经营协议，未持有该许可证不影响其从事城市生活垃圾经营性处置服务的开展，其业务的开展合法合规。根据地方住建城管部门开具的合规证明，中节能肥城报告期内垃圾处置运营过程合法合规，未因违反相关法律法规而受到行政处罚。
D、量化分析对未来持续经营能力的影响
从项目实际经营情况来看，报告期内，中节能即墨、中节能肥城、中节能昌乐三个项目经营情况良好，按照特许经经营权协议的约定，项目经营具有稳定性和可持续性，不存在因未取得垃圾处置许可证导致的停工、停产以及被处罚的风险。根据地方住建城管部门开具的合规证明，上述项目报告期内垃圾处置运营过程合法合规，未因违反相关法律法规而受到行政处罚。
从营业收入方面来看，中节能即墨、中节能肥城、中节能昌乐业务收入占环境科技合计收入的比例情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年2020年中节能即墨营业收入7729.0410798.498469.90
中节能肥城营业收入6587.586615.854292.71
193中节能昌乐营业收入4315.02710.86-
三家公司收入合计18631.6418125.2012762.60
环境科技（合并口径）营业收入455594.21742051.06263599.11
占环境科技收入比例4.09%2.44%4.84%
总体来看，中节能即墨、中节能肥城、中节能昌乐业务收入占环境科技总收入的比例均较小。若无法继续经营，不会对标的公司整体生产经营产生重大影响。
综上，上述3家子公司在未取得城市垃圾经营性处置服务许可证均因山东省地方法规的修改取消了相关行政许可，但上述3家子公司均已与地方政府签订特许经营协议，获得垃圾处理的许可，同时经访谈当地主管部门，其均表示，该等子公司未持有该许可证不影响其从事城市生活垃圾经营性处置服务的开展，其业务的开展合法合规，且最近三年均不存在与生活垃圾处置相关的政府调查、行政处罚。因此，上述子公司在未取得城市垃圾经营性处置服务许可证下开展垃圾处理业务的合法合规性，不存在停工、停产或处罚风险。
中节能汉中系政府部门职能中未有城市垃圾经营性处置服务许可证审批事项，中节能汉中当前无须办理上述垃圾处置的服务许可证。汉中市城市管理局于
2022年3月1日出具了《证明》，中节能汉中已通过招投标等公平竞争方式取
得处置城市垃圾的权利，并已与当地环境卫生主管部门签订城市生活垃圾处置经营协议，但是鉴于汉中市城管局行政许可审批项中暂未开展生活垃圾处置许可办理，中节能汉中当前无须办理上述垃圾处置的服务许可证，待该局的行政审批事项完善后再行办理。
中节能安平、中节能衡水未获取城市生活垃圾经营性处置服务许可证，系政府未设置此项许可。中节能安平、中节能衡水已经获得相关主管部门的合规证明，不存在因未获得服务许可证而受到行政主管部门的处罚的情形。
中节能保南于近期完成竣工验收并运营，已将城市垃圾经营性处置申请递交政府，因政府审批流程较长或疫情原因，目前还在审核中，尚未获得城市垃圾经营性处置服务许可证。中节能保南已经获得相关主管部门的合规证明，不存在因未获得服务许可证而受到行政主管部门的处罚的情形。
194*协同类项目业务资质
截至本报告书出具日，环境科技下属项目公司正在运营中的餐厨垃圾处理及动物无害化处理项目获得业务资质的情况如下：
序号公司名称项目名称许可证名称许可证编号许可内容有效期至
各设区市、承德市城市生承审批餐处承德环能餐厨废弃物处扩权县餐厨
1活垃圾无害化2022005第2027.3.25
热电置从业许可证废弃物处置处理项目001号从业许可可承担日生城市生活垃圾
临兰 SZGY 垃 活垃圾收集
经营性清扫、
圾清扫收集量（业绩承诺期限内中国环保已补偿股份总数×本次购买资产之股份发行价格+中国环保已支付的现金补偿金额（如有）），则中国环保应向中环装备进行补偿，具体如下：
中国环保应先以本次交易取得的股份进行补偿，需补偿的股份数量=业绩承诺资产期末减值额÷购买资产之股份发行价格－（已补偿股份总数+已补偿现金数（如有）÷购买资产之股份发行价格）。
中国环保本次交易取得的股份不足以补偿的部分，由中国环保以现金补偿给中环装备，需补偿的现金数量=业绩承诺资产期末减值额－已补偿股份总数×购买资产之股份发行价格－中国环保已支付的现金补偿金额。
前述减值额为本次交易中业绩承诺资产作价减去期末业绩承诺资产评估值
并排除业绩承诺期间业绩承诺资产股东增资、减资、接受赠与以及利润分配的影响。
若中环装备在业绩承诺期内实施转增、送股、配股的，则中国环保累计补偿的股份数量将根据实际情况随之进行调整，中国环保根据减值测试应补偿的股份数量亦将根据实际情况随之调整。若中环装备在业绩承诺期内实施现金分红的，对于应补偿股份数量所获现金分红的部分，中国环保应相应返还给中环装备。
若出现约定的中国环保应向中环装备补偿股份的情形，中环装备应在《减值测试报告》出具后40日内就股票回购事宜召开股东大会。若股东大会审议通过回购议案，则中环装备将以人民币1.00元总价回购并注销中国环保应补偿的股份（以下简称“回购注销”）。若因任何原因（包括但不限于中环装备股东大会否决回购注销相关议案）导致中环装备无法及/或难以实施回购注销的，则中国
580环保应在收到中环装备要求支付现金补偿的书面通知之后30日内将其应补偿的
股份换算成现金（需补偿的现金=需补偿的股份总数×购买资产之股份发行价格）支付至上市公司指定的银行账户。
若出现约定的中国环保应向中环装备补偿股份的情形，中环装备应在《减值测试报告》出具后40日内就股票回购事宜召开股东大会。若股东大会审议通过回购议案，则中环装备将以人民币1.00元总价回购并注销中国环保应补偿的股份（以下简称“回购注销”）。若因任何原因（包括但不限于中环装备股东大会否决回购注销相关议案）导致中环装备无法及/或难以实施回购注销的，则中环装备有权终止回购注销方案，并参照本协议条款将中国环保应补偿的股份数量无偿划转给中环装备于上市公司该次股东大会股权登记日在册的除中国环保之外
的其他股东，中国环保应予以配合。
前述返还现金分红义务（如有），中国环保应在收到上市公司要求返还的书面通知之后30日内履行。
（五）补偿的实施
若根据本协议约定出现中国环保应支付利润补偿的情形，中环装备应在对应年度《专项审核报告》出具后40日内就股票回购事宜召开股东大会。若股东大会审议通过回购议案，则中环装备将以人民币1.00元总价回购并注销中国环保当年应补偿的股份（以下简称“回购注销”）。
若因任何原因（包括但不限于中环装备股东大会否决回购注销相关议案）导
致中环装备无法及/或难以实施回购注销的，中环装备有权终止回购注销方案，书面通知中国环保，将其当年应补偿的股份数量无偿划转给中环装备于上市公司该次股东大会股权登记日在册的除中国环保之外的其他股东，其他股东按其持有的中环装备股份数量占前述股权登记日中环装备除中国环保持有的股份数之外
的总股本的比例获赠股份（以下简称“无偿划转”），所产生税费由获赠方承担。
中国环保应于收到通知后30日内配合履行无偿划转义务。
若根据本协议约定出现中国环保应支付现金补偿的情形，则中国环保应在收到中环装备要求支付现金补偿的书面通知之后30日内将其应承担的现金补偿支付至中环装备指定的银行账户。
581（六）生效时间
本协议自双方签署之日起成立，自《发行股份及支付现金购买资产协议》生效之日起生效。
（七）违约责任任何一方未能履行其在本协议项下之义务或承诺或所作出的陈述或保证失
实或严重有误，则该方应被视作违反本协议。
任何一方违约，守约方有权要求违约方承担违约责任，承担责任的形式包括但不限于要求继续履行、违约方赔偿损失等。
若出现中国环保未于本协议约定的期限内履行业绩补偿义务的情形，则每逾期一日，中国环保应按应付未付补偿金额（股份补偿金额按照应补偿股份数量×本次购买资产之股份发行价格计算）的万分之一向中环装备支付违约金。
582第八节本次交易的合规性分析
一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定
（一）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定
1、本次交易符合国家产业政策
本次交易的标的公司环境科技、中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、
中节能沧州、承德环能热电的主营业务均为垃圾焚烧发电。根据国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，本次交易拟购买资产所从事的主营业务均不属于国家产业政策限制类和淘汰类的产业，本次交易符合国家有关产业政策。
2、本次交易符合有关环境保护的法律和行政法规的规定
报告期内，标的公司遵守有关环境保护法律法规的规定，不存在违反环境保护相关法律法规的重大违法行为，本次交易符合国家有关环境保护的法律和行政法规的规定。
3、本次交易符合国家土地管理相关的法律和行政法规的规定
报告期内，标的公司不存在因违反土地管理相关法律法规而受到重大行政处罚的情形，本次交易符合土地管理方面的有关法律和行政法规的规定。
4、本次交易符合有关反垄断的法律和行政法规的规定
根据《中华人民共和国反垄断法》《国务院关于经营者集中申报标准的规定》
等相关规定，及上市公司委托国浩律师与国家市场监督管理总局反垄断局的商谈情况，本次交易无需向国务院反垄断执法机构进行经营者集中事项申报。本次交易不存在违反《中华人民共和国反垄断法》和其他反垄断行政法规相关规定的情形。
5、本次交易不适用有关外商投资和对外投资的法律和行政法规的规定
本次交易的交易对方不涉及外国投资者或外商投资企业，标的公司系在中华人民共和国境内注册的企业，本次交易不适用外商投资和对外投资的相关法
583律及行政法规。
因此，本次交易符合国家相关产业政策，符合国家关于环境保护、土地管理、反垄断等有关法律和行政法规规定的情形。
（二）本次交易不会导致上市公司不符合股票上市条件
本次交易完成后，上市公司股份总数将超过4亿股，符合《股票上市规则》规定的“公司股本总额不少于人民币3000万元”的要求。本次交易完成后，社会公众持股总数超过公司股份总数的10%，因此上市公司股权分布不存在《股票上市规则》规定的不具备上市条件的情形。
因此，本次交易不存在导致上市公司不符合股票上市条件的情形。
（三）本次交易涉及的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形
本次交易中，标的资产最终交易价格参考上市公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构出具并经国务院国资委备案的资产评估报告载明的评估值，由交易各方协商确定。
根据中企华评估出具并经国务院国资委备案的标的资产评估报告，以2022年5月31日为评估基准日，环境科技100%股权的评估价值为1075574.85万元、中节能石家庄19%股权的评估价值为11594.46万元、中节能保定19%股权的评
估价值为11649.02万元、中节能秦皇岛19%股权的评估价值为8136.12万元、
中节能沧州19%股权的评估价值为6612.12万元、承德环能热电14%股权的评
估价值为2846.60万元。参考该评估值，环境科技交易作价确定为1075574.85万元，中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电总作价确定为40838.32万元。
因此，本次交易的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形。
（四）本次交易所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，相关债权债务处理合法
截至本报告书出具日，交易对方合法拥有本次交易标的资产股权，且股权清
584晰，不存在禁止或限制转让的情形，其过户或者转移不存在障碍，相关债权债务处理合法。交易对方亦对此出具承诺函。
因此，本次交易所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，相关债权债务处理合法。
（五）本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形
上市公司目前主营业务为节能环保装备、电工专用装备的研发与生产。本次交易完成后，上市公司将新增垃圾焚烧发电相关业务，扩充上市公司在节能环保领域的产业布局，显著增加上市公司资产规模及业务实力，总资产、净资产、营业收入等主要财务数据将明显增加，从而提升上市公司资产盈利能力。
因此，本次交易有利于上市公司增强持续盈利能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形。
（六）本次交易有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际
控制人及其关联人保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性相关规定本次交易前，上市公司已经按照有关法律法规的规定建立规范的法人治理结构和独立运营管理体制。本次交易完成后，上市公司将继续保持在业务、资产、人员、机构、财务等方面与控股股东及关联方的独立性。为了维护上市公司生产经营的独立性，保护广大投资者、特别是中小投资者的合法权益，上市公司控股股东及实际控制人中国节能已经出具了承诺，保证做到与上市公司在人员、财务、资产、业务和机构等方面的相互独立。上述措施将有利于保持上市公司独立性。
因此，本次交易符合证监会关于上市公司独立性的相关规定。
（七）本次交易有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理结构
本次交易前，上市公司已按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规及中国证监会、深交所的相关规定，在《公司章程》的框架下，建立了相应的法人治理结构。
本次交易完成后，上市公司将继续依据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规及《公司章程》的要求，继续完善公司治理结构。
585因此，本次交易有利于上市公司保持健全有效的法人治理结构。
二、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条规定
（一）本次交易有利于提高上市公司资产质量、改善财务状况和增强持续经营能力，有利于上市公司减少关联交易、避免同业竞争、增强独立性
1、本次交易有利于提高上市公司资产质量、改善上市公司财务状况和增强
持续经营能力
本次交易完成后，上市公司将新增垃圾焚烧发电相关业务和资产。根据上市公司2020年度、2021年度审计报告和2022年1-10月财务报告以及备考审阅报告，本次交易完成后，上市公司的资产总额和归属于母公司所有者权益均得以提升。不考虑配套融资的影响，2022年10月末，上市公司的资产总额和归属于母公司所有者权益将由交易前的300362.50万元和146689.56万元增至
3082108.69万元和945653.98万元，增幅分别为926.13%和544.66%。
本次交易完成后，上市公司的营业收入和归属于母公司股东的净利润均有较大幅度提升。不考虑配套融资的影响，2022年1-10月，上市公司的营业收入和归属于母公司所有者的净利润将由交易前的65966.58万元和-658.34万元增至
520579.97万元和65355.44万元，增幅分别为689.16%和10027.31%。将为上
市公司培育新的业务增长点，增强公司的持续盈利和抗风险能力。
本次交易有利于提高上市公司资产质量，改善公司财务状况和增强持续经营能力。因此，本次交易符合《重组管理办法》第四十三条第一款的规定。
2、关联交易及同业竞争
（1）关于关联交易
1）本次交易对上市公司已有关联交易的影响
本次交易前，上市公司与标的公司之间存在少量关联交易，主要为标的公司向上市公司采购污水、渗滤液及相关环保设备。本次交易完成后，标的公司纳入上市公司合并财务报表范围，上述关联交易将得以消除。
2）本次交易后上市公司关联采购金额有所上升，但具有客观性和必要性，
且对上市公司生产经营和独立性不构成重大不利影响
586本次交易前上市公司业务较为单一，主要为节能环保装备业务和电工专用装备业务，其关联交易较少；本次交易完成后，上市公司新增垃圾焚烧发电业务。
整体来看，交易前上市公司2021年度和2022年1-10月关联采购占营业总成本的比例分别为1.64%和0.47%，关联销售占营业收入的比例分别为2.28%、4.37%；
交易后上市公司2021年度和2022年1-10月关联采购占营业总成本比例分别为
19.43%和11.14%，关联销售占营业收入比例分别为0.27%和0.47%。具体情况如
下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度
项目
交易前交易后（备考）交易前交易后（备考）
关联采购金额316.9150193.282083.19156470.37
营业总成本67472.33450424.16127324.93805488.19
占营业总成本比例0.47%11.14%1.64%19.43%
关联销售金额2884.672455.512588.582290.08
营业收入65966.58520579.97113411.33854490.80
占营业收入比例4.37%0.47%2.28%0.27%
本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。新增关联交易主要系环境科技及其子公司向关联方采购垃圾焚烧发电设备、EPC 建造服务等。
本次交易完成后，2021年和2022年1-10月关联采购占营业总成本比例分别为19.43%和11.14%，关联销售占营业收入比例分别为0.27%和0.47%。交易完成后关联采购金额和比例有所上升，主要原因如下：
报告期内，标的公司环境科技有较多垃圾焚烧发电项目处在建设之中，出于项目建设需要而向关联方采购了较多服务，不具有可持续性。2022年，环境科技的垃圾焚烧发电项目将逐步完成项目建设，进入运行阶段。随着垃圾焚烧发电项目的逐渐投产、运行，未来标的公司的关联采购将逐渐减少，大额关联交易亦将逐步规范。
此外，中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司、中国启源等 EPC 建造单位均系通过招标方式选择，且均为大型央企。EPC 建造
587单位结合采购内容、采购效率、采购成本和售后服务等因素综合考虑，相比于选
择其他 EPC 服务供应商，选择中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司、中国启源等关联方采购建造服务及环保设备，能够在选型、效率、成本以及售后服务方面更具优势。因此，相关关联采购具有必要性和合理性。
作为 EPC 服务供应商，中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司、中国启源等关联方凭借丰富的垃圾焚烧发电项目建设经验和
供应商渠道、环保设备的系统集成采购能力、良好的履约能力、售后响应能力以
及对环境科技下属项目的熟悉程度更高等优势，通过招标方式获得 EPC 服务订单，交易价格较为公允。
前述关联交易均与垃圾焚烧发电项目日常经营活动相关，具有客观必要性，符合上市公司及中国节能规章制度，且定价公允，不存在向关联方进行利益输送的情形，关联交易整体对上市公司生产经营和独立性不构成重大不利影响。
3）本次交易后减少和规范关联交易的措施
为保障全体股东利益，本次交易完成后，上市公司将统筹标的公司有关关联交易的规范制度。为保证中环装备及其下属子公司与关联方发生的关联交易的价格公允，中环装备已根据《公司法》《证券法》《上市规则》《上市公司关联交易实施指引》等有关法律、法规、规范性文件，在《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》等内部规范性文件中就关联交易决策程序进行了明确的规定。未来中环装备将严格按照规定履行关联交易审议程序和信息披露义务，在董事会、股东大会审议涉及本次交易的标的公司未来发生关联交易时，相应履行关联董事、关联股东的回避表决程序，独立董事就关联交易相关事项发表独立意见，进而确保关联交易的公平合理。
为减少和规范可能与中环装备发生的关联交易，充分保护交易完成后中环装备的利益，中国节能和中国环保已就减少和规范未来可能与中环装备产生的关联交易作出相关承诺。具体参见本报告书“第十一节同业竞争及关联交易”之“二、关联交易”之“（五）交易完成后上市公司进一步规范和减少关联交易的措施”相关内容。
588（2）关于同业竞争
本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为公司控股子公司，公司的主营业务将增加垃圾焚烧发电相关业务。尽管本次交易将产生一定同业竞争，但总体影响较小，不会导致上市公司在垃圾焚烧发电领域与中国节能和中国环保产生构成重大不利影响的同业竞争。中国节能、中国环保均已出具《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺将于本次重组完成五年之内积极促成相关公司或业务注入上市公司，如相关公司或业务在上述期限内因特殊情况无法注入的，将促成相关主体采取有利于上市公司的其他措施消除同业竞争。本次交易预计不会对上市公司造成重大不利影响的同业竞争。
（3）关于独立性
本次交易前，上市公司已经按照有关法律法规的规定建立了规范的运营体系，在业务、资产、财务、人员和机构等方面独立于其实际控制人及其关联人。
本次交易后，上市公司将继续保持在业务、资产、财务、人员、机构等方面的独立性和现有的管理体制，提高管理效率，完善公司治理架构。为保证上市公司的独立运作，保护中小股东的利益，中国节能和中国环保出具了《关于保持上市公司独立性的承诺函》。
因此，本次交易符合《重组管理办法》第四十三条第一款的规定。
（二）上市公司最近一年及一期财务会计报告被注册会计师出具无保留意见审计报告；被出具保留意见、否定意见或者无法表示意见的审计报告的，须经注册会计师专项核查确认，该保留意见、否定意见或者无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者将通过本次交易予以消除中审众环已为上市公司2021年度财务报告出具了“众环审字（2022）0210915号”标准无保留意见的审计报告，上市公司最近一年财务报告不涉及被出具保留意见、否定意见或者无法表示意见的审计报告的情形。
因此，本次交易符合《重组管理办法》第四十三条第二款的规定。
589（三）上市公司及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立
案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形，但是，涉嫌犯罪或违法违规的行为已经终止满3年，交易方案有助于消除该行为可能造成的不良后果，且不影响对相关行为人追究责任的除外
上市公司及现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。
因此，本次交易符合《重组管理办法》第四十三条第三款的规定。
（四）上市公司发行股份所购买的资产为权属清晰的经营性资产，并能在约定期限内办理完毕权属转移手续
本次交易的标的资产为中国环保持有的环境科技100%股权，河北建投持有的中节能石家庄19%股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、中
节能沧州19%股权、承德环能热电14%股权，系中国环保和河北建投合法拥有的标的资产。标的资产权属清晰，不存在权属纠纷或潜在纠纷，不存在质押、查封、冻结等权利受限制或禁止转让的情形，交易对方将标的资产转让给上市公司不会违反法律、法规的强制性规定，在相关法律程序和先决条件得到适当履行的情形下，标的资产变更登记至上市公司名下不存在法律障碍，且能够在约定期限内办理完毕权属转移手续；本次交易相关债权债务处理合法。
因此，本次交易符合《重组管理办法》第四十三条第四款的规定。
（五）结合标的资产的应收账款回款较慢、负债率较高等情况，标的资产
是否存在流动性风险及应对措施，本次交易是否有利于提高上市公司资产质量、改善财务状况，并对上市公司重组后的财务安全性进行详细分析，是否符合《重组办法》第四十三条规定
1、结合标的资产的应收账款回款较慢、负债率较高等情况，标的资产是否
存在流动性风险及应对措施
标的资产应收账款回款较慢，资产负债率较高，主要由其所处行业特点决定。生活垃圾焚烧发电项目适用《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》关于电价补贴的规定，相关补贴电费在项目纳入目录后随国家基金资金安排回款，因此相关国补电费存在回款较慢的情形。此外，标的公司投
590资—建设—运营的生活垃圾焚烧发电项目具有资本密集型特征，项目建设期资
金投入较大，债务融资金额较高，而运营期由于无需大额的营销费用及原材料采购支出，对流动资金的需求较少。因此投产前公司资产负债率会有所上升，但随着项目投产，资产负债率呈下降趋势。截至本报告书出具日，环境科技拥有生活垃圾焚烧发电项目57个，其中23个项目于2020年前完成投产，11个项目于2020年内完成投产，19个项目于2021年内完成投产，2个项目于2022年内完成投产，尚有2个项目处于在建期。报告期内环境科技处于建设期的项目较多，因而资产负债率较高。
报告期内，环境科技流动比率分别为0.56、0.75和1.21，速动比率分别为
0.55、0.73和1.19。随着自建设期进入运营期的项目逐渐增加，环境科技的流
动比率和速动比率均逐年提升，不存在较大的流动性风险。且环境科技经营业绩优良，流动资产变现能力较强，能够为债务偿付提供充足保障。此外，本次交易募集配套资金将部分用于补充公司流动资金，流动比率和速动比率会相应提高，公司资产负债率会有所下降。
针对潜在的流动性风险，标的资产拟采取的应对措施如下：
（1）进一步加强财务与资金管理能力，密切跟踪行业市场动态，提高应收
账款的回款效率。同时在满足生产经营的需求下，结合预算管理合理控制各项费用支出，遵循以收定支的原则，对各项活动进行项目管理，减少公司不必要的现金支出；
（2）积极拓展外部融资渠道，加强与各大银行的合作联系，为公司持续发展提供有效的资金保障；
（3）本次交易完成后，借助上市公司平台，通过上市公司股权融资方式补
充营运资金、偿还部分债务，降低公司资产负债率。
2、本次交易是否有利于提高上市公司资产质量、改善财务状况，并对上市
公司重组后的财务安全性进行详细分析，是否符合《重组办法》第四十三条规定
（1）本次交易有利于提高上市公司资产质量标的公司环境科技下属46家生活垃圾焚烧发电项目公司分布于全国多个省
591市，具备一定品牌效应，其在以生活垃圾处理服务收入和供电收入为核心的盈
利模式基础上，持续优化业务结构，创造性地开展餐厨废弃物、污泥、动物尸体无害化处理等多种废弃物的协同性处置工作，形成了良好的盈利水平。
本次交易将前述优质生活垃圾焚烧发电资产注入上市公司，上市公司将发挥与标的公司业务的协同效应，优化在环保领域的整体业务布局，进一步提升市场竞争力，持续提升盈利水平。
因此，本次交易有利于上市公司形成新的盈利增长点，提升上市公司整体资产质量，并能有效提升上市公司经营业绩，提升上市公司抗风险能力。
（2）本次交易有利于改善上市公司的财务状况
根据上市公司2021年度经审计的财务报表、2022年1-10月未经审计的财务
报表以及2021年度、2022年1-10月经审阅的备考合并财务报表，本次交易完成前后上市公司的主要财务数据如下：
单位：万元
2022年10月31日/2022年1-10月2021年12月31日/2021年度
项目
交易前交易后（备考）增幅交易前交易后（备考）增幅
资产合计300362.503082108.69926.13%339569.462973355.46775.63%
负债合计140667.552092616.911387.63%178974.722069879.291056.52%归属于母公司所
146689.56945653.98544.66%147316.26862893.52485.74%
有者权益合计
营业收入65966.58520579.97689.16%113411.33854490.80653.44%归属于母公司所
-658.3465355.4410027.31%-23610.7534574.47246.44%有者的净利润
2022年10月31日/2022年1-10月2021年12月31日/2021年度
项目
交易前交易后（备考）增减额交易前交易后（备考）增减额资产负债率
46.8367.9021.0752.7169.6116.90（合并）（%）基本每股收益
-0.020.250.27-0.550.130.68（元/股）加权平均净资产
-0.227.237.45-14.84.2319.03
收益率（%）
由上表可知，本次交易完成后，上市公司总资产、归母净资产、收入等将有大幅增加，归母净利润、基本每股收益、加权平均净资产收益率等指标将扭负为正。本次交易提升了上市公司盈利能力和对股东的回报。
592本次交易完成后，上市公司资产负债率有所上升，主要系标的公司于建设
期的项目较多，进而融资金额较高。随着标的公司建设期项目陆续转运营，预计未来标的公司负债率水平将有所下降，不会对上市公司的偿债能力造成重大不利影响。
综上，本次交易有利于增强上市公司的持续经营能力，提高盈利水平。同时，上市公司基本每股收益将扭负为正，有利于维护上市公司全体中小股东的利益。
（3）上市公司重组后的财务安全性
如前所述，标的公司环境科技报告期内在建项目较多，且主要依赖债务融资，因此资产负债率水平较高。此外，受国家可再生能源补贴资金下拨进度的影响，相关项目公司应收电费回款周期有所延长。
本次重组实施后，标的公司成为上市公司子公司，在提高上市公司资产质量、改善上市公司盈利水平的同时，可以进一步提高上市公司的融资能力。同时，本次交易完成后，可以通过上市公司的融资渠道开拓标的公司的融资渠道，为上市公司及标的公司的日常营运等提供有效的财务保障。本次交易不会对上市公司的财务安全性产生重大不利影响。
（4）本次交易符合《重组办法》第四十三条规定
综上所述，本次交易有利于提高上市公司资产质量、改善上市公司财务状况，不会对上市公司的财务安全性产生重大不利影响，符合《重组办法》第四十三条的相关规定。
三、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市的情形
上市公司最近36个月内控制权未发生变更。本次交易前，公司控股股东、实际控制人为中国节能；本次交易完成后，公司实际控制人将仍然为中国节能。
本次交易不会导致上市公司控制权发生变更，不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市。
593四、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条及相关解答要求的说
明
根据《重组管理办法》第四十四条及《证券期货法律适用意见第12号》以及《监管上市规则指引第1号》，《证券期货法律适用意见第12号》规定：“上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金，所配套资金比例不超过拟购买资产交易价格百分之一百的，一并适用发行股份购买资产的审核、注册程序；超过百分之一百的，一并适用上市公司发行股份融资的审核、注册程序”。本次募集配套资金不超过交易作价的100%，本次交易由深交所并购重组审核委员会予以审核。
本次募集配套资金扣除中介机构费用和相关税费后，拟用于补充流动资金的金额不超过本次交易的交易作价的25%。因此，本次交易符合《重组管理办法》
第四十四条规定。
在扣除中介机构费用和相关税费后，本次募集配套资金拟用于支付本次交易的现金对价和补充流动资金等项目，具体用途如下：
单位：万元序号项目名称拟投入募集资金限额
1支付现金对价107557.49
2补充流动资金192442.51
合计300000.00本次发行股份及支付现金购买资产不以本次募集配套资金的成功实施为前提，最终募集配套资金发行成功与否或是否足额募集不影响本次发行股份及支付现金购买资产行为的实施。如果募集配套资金出现未能实施或未能足额募集的情形，上市公司将通过自筹或其他形式予以解决。
因此，本次交易拟募集配套资金符合《监管上市规则指引第1号》相关政策要求。
五、本次交易符合《发行注册管理办法》的相关规定
（一）本次募集配套资金符合《发行注册管理办法》第十一条的规定
本次募集配套资金不存在《发行注册管理办法》第十一条规定的下列情形：
5941、擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；
2、最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者相
关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意
见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除；
3、现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，或
者最近一年受到证券交易所公开谴责；
4、上市公司或者其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法
机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
5、控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资者
合法权益的重大违法行为；
6、最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为。
（二）本次募集配套资金符合《发行注册管理办法》第十二条的规定
本次募集配套资金用途符合《发行注册管理办法》第十二条的规定的下列情
形：
1、符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；
2、除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接
或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
3、募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司生产经营的独立性。
（三）本次募集配套资金符合《发行注册管理办法》第五十五条的规定本次募集配套资金的发行对象为不超过35名的特定投资者，符合《发行注册管理办法》第五十五条规定。
595（四）本次募集配套资金符合《发行注册管理办法》第五十六条、五十七条和五
十八条的规定
本次募集配套资金的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%；本次发行不涉及确定发行对象的情形，并将以竞价方式确定发行价格和发行对象，符合《发行注册管理办法》第五十六条、五十七条和五十八条规定。
（五）本次募集配套资金符合《发行注册管理办法》第五十九条的规定
本次募集配套资金认购方不超过35名，不存在提前确定发行对象的情形。
认购对象认购本次发行的股份，自本次募集配套资金发行股份发行结束之日起6个月内不得转让，符合《发行注册管理办法》第五十九条的相关规定。
六、本次交易符合《持续监管办法》第十八条、《重组审核规则》第八条的规定根据《持续监管办法》第十八条的规定：“上市公司实施重大资产重组或者发行股份购买资产的，标的资产所属行业应当符合创业板定位，或者与上市公司处于同行业或上下游”；根据《重组审核规则》第八条的规定：“创业板上市公司实施重大资产重组的，拟购买资产所属行业应当符合创业板定位，或者与上市公司处于同行业或者上下游”。
标的公司主要从事垃圾焚烧发电业务。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），标的公司所处行业属于“N77 生态保护和环境治理业”，细分领域属于“N7729 其他污染治理”；参照中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），标的公司所处行业为“N 水利、环境和公共设施管理业”，细分行业属于“N77 生态保护和环境治理业”。依据国家发改委于2019年8月27日发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，标的公司所处行业为“环境保护与资源节约综合利用”，属于鼓励类行业。
标的公司所处行业为鼓励类行业，不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条规定的原则上不支持上市的行业。
上市公司主要从事节能环保装备、电工专用装备业务；标的公司主要从事垃
596圾焚烧发电业务，属于上市公司环保装备业务的产业链下游。
因此，本次交易符合《持续监管办法》第十八条及《重组审核规则》第八条规定。
七、本次交易符合《上市公司监管指引第7号》第十二条规定及《自律监管指引第8号》第三十条规定本次交易相关主体均不存在因涉嫌本次重组相关的内幕交易被立案调查或
立案侦查的情形，亦不存在最近36个月内因与重大资产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任的情形。
本次交易相关主体不存在依据《上市公司监管指引第7号》第十二条规定
及《自律监管指引第8号》第三十条规定不得参与任何上市公司重大资产重组的情形。
八、本次交易符合《上市公司监管指引第9号》的相关规定
（一）本次交易符合《上市公司监管指引第9号》第四条规定
中环装备本次交易收购中国环保持有的环境科技100%股权，以及河北建投持有的中节能石家庄19%股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、
中节能沧州19%股权、承德环能热电14%股权事项涉及的立项、环保、行业准入等有关报批事项已在本报告书中详细披露。本次交易尚需履行的程序已在本报告书中详细披露，且已对可能无法获得批准的风险作出了特别提示。
本次交易的标的资产系企业股权，拟转让股权的交易对方合法拥有相关股权，不存在出资不实或者影响其合法存续的情况。
本次交易完成后，中环装备将对标的公司实现控股，本次交易有利于提高上市公司资产的完整性，有利于公司在人员、采购、生产、销售、知识产权等方面保持独立。
本次交易有利于上市公司改善财务状况、增强持续经营能力，有利于上市公司突出主业、增强抗风险能力，有利于上市公司增强独立性，且不会新增显失公平的关联交易或重大不利影响的同业竞争。
597综上，本次交易符合《上市公司监管指引第9号》第四条规定。
（二）本次交易符合《上市公司监管指引第9号》第六条规定
截至本报告书出具日，本次交易的标的资产不存在被其股东及其关联方、资产所有人及其关联方非经营性资金占用的情况。
因此，本次交易符合《上市公司监管指引第9号》第六条规定。
九、本次交易符合《证券期货法律适用意见第15号》的相关规定截至本报告书出具日，本次交易不存在调整交易方案的情形，符合《证券期货法律适用意见第15号》的规定。
十、相关中介机构的意见
（一）独立财务顾问意见独立财务顾问意见请参见本报告书“第十四节独立董事、财务顾问及法律顾问对于本次交易的结论性意见”之“二、独立财务顾问意见”相关内容。
（二）法律顾问意见法律顾问意见请参见本报告书“第十四节独立董事、财务顾问及法律顾问对于本次交易的结论性意见”之“三、法律顾问意见”相关内容。
598第九节管理层讨论与分析
一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论与分析
（一）本次交易前上市公司的财务状况分析
1、资产构成分析
根据上市公司2020年度、2021年度经审计的财务报表、2022年1-10月未
经审计的财务报表，本次交易前，上市公司资产结构如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金33525.0811.16%75324.0322.18%54867.769.43%
应收票据7674.682.56%8918.952.63%14959.452.57%
应收账款89224.5329.71%90355.5126.61%222417.1138.21%
预付款项6547.582.18%6254.921.84%50538.638.68%
其他应收款6703.862.23%6597.111.94%22695.553.90%
存货48996.4716.31%39796.8011.72%43671.747.50%
合同资产7659.482.55%8472.092.49%28570.414.91%一年内到期的非流
1162.480.39%1603.460.47%3001.820.52%
动资产
其他流动资产1330.360.44%1607.390.47%3769.140.65%
流动资产合计202824.5167.53%238930.2670.36%444491.6176.36%
其他权益工具投资42.260.01%42.260.01%46.180.01%其他非流动金融资
16.500.01%16.500.00%--
产
长期应收款5025.091.67%6025.091.77%13218.802.27%
长期股权投资2575.180.86%2908.400.86%2478.640.43%
投资性房地产6529.602.17%6149.351.81%447.890.08%
固定资产43380.3814.44%46143.7413.59%66240.1211.38%
在建工程328.890.11%141.560.04%32.000.01%
使用权资产1174.880.39%1424.860.42%--
无形资产9686.343.22%10387.043.06%16476.522.83%
开发支出----4899.810.84%
商誉19413.876.46%19413.875.72%26164.114.50%
5992022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期待摊费用372.920.12%373.780.11%1300.020.22%
递延所得税资产4476.511.49%4359.461.28%3621.750.62%
其他非流动资产4515.571.50%3253.290.96%2653.510.46%
非流动资产合计97537.9932.47%100639.2029.64%137579.3523.64%
资产总计300362.50100.00%339569.46100.00%582070.95100.00%
报告期内，上市公司资产结构以流动资产为主。其中，流动资产主要由货币资金、应收账款及存货构成。报告期各期末，前述各项合计占上市公司总资产比例分别为55.14%、60.51%及57.18%。
2021年末，上市公司总资产规模相较2020年末下降242501.49万元，主要
系2021年初处置子公司北京融合环保有限公司所致。
2、负债构成分析
根据上市公司2020年度、2021年度经审计的财务报表、2022年1-10月未
经审计的财务报表，本次交易前，上市公司负债结构如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
短期借款25274.2317.97%39280.9521.95%119052.9430.24%交易性金融
----836.280.21%负债
应付票据3291.752.34%1817.701.02%488.440.12%
应付账款55380.4639.37%50195.0828.05%94273.7623.95%
合同负债23684.5916.84%19058.0310.65%29416.117.47%应付职工薪
2381.331.69%3126.111.75%5605.511.42%
酬
应交税费1446.901.03%2432.851.36%6821.911.73%
其他应付款5529.043.93%4119.572.30%43031.7110.93%一年内到期
的非流动负9546.566.79%30539.8717.06%14085.643.58%债其他流动负
6653.794.73%5029.762.81%11309.532.87%
债流动负债合
133188.6594.68%155599.9286.94%324921.8382.53%
计
6002022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期借款3400.002.42%19400.0010.84%61100.8215.52%
租赁负债1125.090.80%1011.240.57%--
长期应付款----2663.500.68%
预计负债990.950.70%1090.930.61%2434.110.62%递延所得税
814.760.58%864.110.48%915.380.23%
负债
递延收益1148.100.82%1008.520.56%1647.320.42%非流动负债
7478.905.32%23374.8013.06%68761.1317.47%
合计
负债合计140667.55100.00%178974.72100.00%393682.96100.00%
报告期内，上市公司负债结构以流动负债为主。上市公司流动负债主要由短期借款、应付账款、合同负债、一年内到期的非流动负债构成，前述各项合计占上市公司总负债比例分别为65.24%、77.71%、80.96%。
2021年末，上市公司总负债规模相较2020年末下降214708.24万元，主要
系2021年初处置子公司北京融合环保有限公司所致。
3、偿债能力分析
本次交易前，上市公司主要偿债能力指标基本情况如下：
偿债能力指标2022年10月末2021年末2020年末
流动比率1.521.541.37
速动比率1.151.281.23
资产负债率46.83%52.71%67.63%
注：相关指标计算公式如下
*流动比率=流动资产/流动负债
*速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
*资产负债率=总负债/总资产
*上市公司2022年1-10月财务报表未经审计，下同报告期各期末，上市公司合并口径资产负债率总体呈现下降趋势，流动比率和速动比率呈上升趋势。总体来说，上市公司偿债能力良好。
（二）本次交易前上市公司的经营成果分析
1、经营成果分析
根据上市公司2020年度、2021年度经审计的财务报表、2022年1-10月未
601经审计的财务报表，本次交易前，上市公司经营成果如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
一、营业总收入65966.58113411.33188357.93
其中：营业收入65966.58113411.33188357.93
减：营业成本51495.7898108.23152271.86
税金及附加590.021332.811285.98
销售费用2632.506436.9510063.32
管理费用7739.9611592.5817891.03
研发费用3592.065256.6711388.60
财务费用1395.844597.6911192.94
加：其他收益596.911513.963071.34
投资收益292.7111388.9717870.03
公允价值变动收益-832.28-836.28
资产减值损失-26.16-8468.65-14585.34
信用减值损失-341.57-16503.39-17396.42
资产处置收益-3.7521.49-324.29
二、营业利润-961.44-25128.93-27936.78
加：营业外收入70.5487.1092.96
减：营业外支出151.02114.1919166.19
三、利润总额-1041.91-25156.02-47010.01
减：所得税-135.36-1777.205228.42
四、净利润-906.56-23378.82-52238.44归属于母公司所有
-658.34-23610.75-48998.49者的净利润
少数股东损益-248.22231.93-3239.95上市公司2021年营业收入下滑主要系2021年初完成了北京融合环保有限公
司100%股权的转让，且启源（西安）大荣环保科技有限公司不再纳入合并范围，原环境能效监控与大数据服务业务及大气污染减排业务置出，导致上市公司营业收入出现下降。
2020年上市公司归属于母公司所有者的净利润为负，主要原因包括：大气
污染减排的业务规模大幅度缩减，对上市公司总体业绩影响较大；环保装备业务方面，受疫情及市场环境影响，清洁供暖、污水处理设备营业收入及盈利能力较
6022019年同期均有所下降。子公司计提信用减值损失、资产减值损失及诉讼产生
的营业外支出对上市公司业绩造成较大影响；新增金融机构贷款较多，财务费用增幅明显，对上市公司归属于母公司所有者的净利润亦产生一定影响。
2021年上市公司归属于母公司所有者的净利润为负，主要原因包括：节能
环保装备业务受市场环境影响，能效装备、污水处理设备营业收入及盈利较2020年同期均有所下降。信用减值损失、计提的商誉减值准备对上市公司整体业绩造成较大影响。
2、盈利能力指标分析
本次交易前，上市公司主要盈利指标情况如下：
项目2022年1-10月2021年度2020年度
毛利率21.94%13.49%19.16%
净利率-1.37%-20.61%-27.73%
加权平均净资产收益率-0.22%-14.80%-25.00%
注：*上述指标均以合并财务报表的数据为基础，计算公式如下：
*毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
*净利率=净利润/营业收入
*加权平均净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/归属于公司普通股股东的加权平
均净资产；2022年1-10月加权平均净资产收益率未经年化
报告期内，受业绩亏损影响，上市公司盈利能力指标表现较弱。
二、标的资产行业特点、经营情况和核心竞争力的讨论与分析
（一）垃圾焚烧发电行业及市场分析
1、行业发展概况
（1）城镇化进程推动生活垃圾清运量增长，加速垃圾无害化处理需求增长
随着我国城市化进程的不断推进，我国城市数量与城市规模不断扩大，城镇人口绝对数量与相对占比大幅提高。截至2021年末，我国城镇人口达到9.14亿人，城镇化率为64.72%。《国家人口发展规划（2016—2030年）》指出，到2030年，预计全国总人口将达14.5亿人，常住人口城镇化率达到70%。2022年3月出炉的《政府工作报告》也明确：“要以中心城区崛起为引领，加快新型城镇化进程。”城市化进程有望在未来不断提高，并持续带动垃圾无害化处理需求增长。
6032007年至2021年我国城镇人口数及城镇人口比例
数据来源：国家统计局
我国城镇人口数及城镇人口比例持续提高的同时，我国城市生活垃圾清运量近年来也保持上升趋势，国家统计局数据显示，城市生活垃圾清运量从2007年
15214.53万吨增长至2021年24869万吨，增长率达63.46%。2020年受新冠疫情影响，社会生产生活秩序波动致使垃圾清运规模小幅下降，但2021年垃圾清运规模恢复快速增长趋势，持续带动无害化处理需求。
2007年至2021年我国城市生活垃圾清运量变化情况
数据来源：国家统计局
我国城市垃圾处理发展较晚，导致近年来城市生活垃圾产生量的快速增长与垃圾处理相对滞后的矛盾日益凸显。生活垃圾产生量巨大且成分复杂，如果不能
604对其进行合理、有效地处理，将对大量土地资源造成长期占用，严重污染空气、土壤和水源，并引起蚊蝇的孳生、病菌的传播。大量生活垃圾堆积产生的不利影响，不断提升垃圾无害化处理的市场需求。在需求的推动下，近年来我国生活垃圾无害化处理行业呈现持续、快速发展态势。
（2）政府持续出台五年规划政策，推进以垃圾焚烧为主的无害化处理需求提升
十八大以来，生态文明建设纳入国家“五位一体”总体布局，节能环保产业被列为国家战略性新兴产业首位，在此背景下，生活垃圾“减量化”、“无害化”、“资源化”得到长期重点部署。2007年发布的《全国城市生活垃圾无害化处理设施建设“十一五”规划》提到，生活垃圾无害化处理率低、垃圾无害化处理设施缺乏成为污染环境、制约发展的社会问题，到2010年底，目标为城市生活垃圾无害化处理率达到70%。2012年发布的《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》提出到2015年底，城市生活垃圾无害化处理率达到90%以上，其中，全国城镇生活垃圾焚烧处理设施能力达到无害化处理总能力的35%以上，其中东部地区达到48%以上。2016年发布的《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》提出，到2020年底，直辖市、计划单列市和省会城市（建成区）生活垃圾无害化处理率达到100%，其他设市城市生活垃圾无害化处理率达到95%以上，县城（建成区）生活垃圾无害化处理率达到80%以上，建制镇生活垃圾无害化处理率达到70%以上。到2020年底，设市城市生活垃圾焚烧处理能力占无害化处理总能力的50%以上，具备条件的直辖市、计划单列市和省会城市（建成区）实现原生垃圾“零填埋”。
6052007年至2021年我国城市生活垃圾无害化处理能力变化情况
数据来源：国家统计局
2021年发布的《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》提出，
以推进生活垃圾减量化、资源化、无害化为着力点，补短板强弱项，着力解决城镇生活垃圾分类和处理设施存在的突出问题，加快建立分类投放、分类收集、分类运输、分类处理的生活垃圾处理系统，到2025年底，城市生活垃圾焚烧处理能力占比65%左右。在规划引领下，生活垃圾无害化处置能力持续提升，生活垃圾焚烧占比得到持续增长。“十四五”期间，城镇生活垃圾将从无害化处置为主向资源化处置为主的方向加快转型升级，预计原生垃圾零填埋政策将在更大范围内梯次推进，生活垃圾焚烧能力将得到进一步增长。
（3）垃圾焚烧处理优势明显，逐渐成为我国最主要的垃圾无害化处理方式
经过多年探索，我国已经摸索出了符合我国生活垃圾特点的无害化垃圾处理方式。目前，我国无害化垃圾处理方式主要包括卫生填埋方式、堆肥和焚烧处理方式。其中，填埋虽然处理成本低、技术简单，但占用大量土地资源；堆肥资源化效果显著，但对垃圾中有机质含量要求较高；生活垃圾焚烧发电将生活垃圾置于高温焚烧炉内充分燃烧，并将释放的热量转化为电能，垃圾焚烧发电过程中产生的烟气，包括酸性气体、粉尘、二噁英类和氮氧化物等有害物质会经过烟气净化处理，不会污染大气和地下水，能够有效减少生活垃圾对环境的影响，具有环境效益；焚烧处理方式耗时较短，并能够产生电能，实现生活垃圾的资源化，具有经济效益，成为生活垃圾无害化的主要处理方式。三种生活垃圾处理方法的具
606体比较如下：
项目焚烧填埋堆肥较易，可靠近市区建设，困难，需防止地质渗漏；远中等，需避开居民聚集选址难易程度
运输距离短离市区，运输距离远区，运输距离适中处理时间1-2天需要至少100年自然降解9-45天
产生电能，具有较好的经有沼气回收的填埋场，沼气资源利用堆肥可用于园林绿化济效益可作发电等最终处置仅残渣需作填埋处理无非堆肥物需作填埋处理重金属随堆肥制品污染地下水污染无渗滤液泄露污染地下水地下水环境影响最小大较小
在上述三种无害化处理的方式中，垃圾焚烧是我国最主要的垃圾处理方式。
焚烧方式兼具环境效益和经济效益，一方面，垃圾焚烧处理过程中产生的烟气，包括酸性气体、粉尘、二噁英类和氮氧化物等有害物质会经过烟气净化处理，不会污染大气和地下水，能够有效减少生活垃圾对环境的影响，具有环境效益；另一方面，该处理方式耗时较短，并能够产生电能，实现生活垃圾的资源化，具有经济效益。
由于垃圾焚烧具有上述优点，生活垃圾焚烧处理占比已由2007年的15.21%提升至2021年的72.54%，逐步替代填埋，成为主要的生活垃圾无害化处理方式。
2021年，我国城市生活垃圾无害化处理量达到24839.32万吨，其中填埋处理量
为5208.51万吨，焚烧处理量18019.67万吨。另外，我国垃圾焚烧发电已投运项目数从2007年的66座增长至2021年末的583座，城市垃圾焚烧处理能力也从2007年的4.47万吨/日增长至2021年的71.95万吨/日，处理能力不断提高。
6072007年至2021年我国城市生活垃圾无害化处理方式情况
数据来源：国家统计局
2007年至2021年我国城市生活垃圾焚烧处理能力情况
数据来源：国家统计局
（4）乡村垃圾治理需求迫切，为乡村垃圾焚烧带来广阔的发展空间
在城市垃圾处理需求增长、垃圾焚烧处理能力快速提高以匹配需求的同时，乡村经济的快速发展已然使得乡村的消费方式发生重大变化，乡村生活垃圾规模也随之增加，为垃圾焚烧处理方式的推行带来广阔的空间。但受制于乡村垃圾收运体系的不完善，目前乡村垃圾治理仍以卫生填埋为主。乡村生活垃圾治理需求日益迫切，垃圾治理已成为乡村人居环境整治的重点任务。
608与此同时，国家着力推进乡村生活垃圾治理，开展乡村人居环境整治行动。
2021年12月，中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发《农村人居环境整治提升五年行动方案（2021－2025年）》，方案提出要健全生活垃圾收运处置体系，统筹县乡村三级设施建设和服务，完善农村生活垃圾收集、转运、处置设施和模式，因地制宜采用小型化、分散化的无害化处理方式。随着农村生活垃圾收运处置体系的健全，农村生活垃圾逐步纳入城镇生活垃圾收运处理系统，将进一步推动城镇生活垃圾处理需求增长。在国家政策引导下，未来乡村生活垃圾焚烧处理将逐步成为主要处理方式，拥有广阔的发展空间。
（5）国家加快构建“双循环”新发展格局，垃圾焚烧海外市场广阔
随着我国垃圾焚烧产业的逐步成熟，我国垃圾焚烧技术水平、运营水平已经达到世界先进水平，具备对外输出的产业基础。国家加快构建“双循环”新发展格局，稳步推进共建“一带一路”，一大批重点合作项目在沿线65各国家落地，其中包括生活垃圾焚烧发电项目。以东南亚国家为代表的“一带一路”沿线地区，人居生活习惯与我国相似，生活垃圾组分亦相近，我国生活垃圾焚烧发电对外拓展拥有天然优势。根据世界银行统计数据显示，“一带一路”沿线65个国家中，仅有20%的国家建立垃圾焚烧处理厂，仅中东欧个别国家垃圾焚烧处理率较高，其他国家焚烧率均显著低于中国。对于大多数仍处于工业发展初期阶段的发展中国家而言，庞大的人口基数与亟待完善的基础设施建设为生活垃圾焚烧发电行业提供了稳定的供需关系，业内企业依托“一带一路”政策机遇将拥有广阔的海外市场空间。
2、行业收入成本分析
（1）垃圾焚烧发电行业收入垃圾焚烧发电行业收入主要分为垃圾处理费收入以及垃圾发电的电费收入两部分。
609垃圾焚烧发电行业收入框架
1）垃圾处理费
垃圾处理费=垃圾处理量×处理单价。
垃圾处理量以进厂量为准，按吨计量，受到垃圾进厂量和垃圾焚烧发电项目设计处理能力的制约。通常特许经营协议中约定日均垃圾基本处理量，并约定根据实际情况每年进行调整。
处理单价通常由项目公司与政府相关部门签署的 BOT 协议或垃圾处理协议约定，并依据调价条款约定，参照国家环保政策、产业政策、物价指数、上网电价、实际投资额等因素，结合项目公司的实际成本收益情况，与政府协商调整垃圾处理单价。
2）电费收入
电费收入=上网电量×上网电价。
上网电量由各种类的垃圾处理量和对应的发电效率决定。近年来，随着垃圾分类制度逐步推行，加之企业运营管理水平提升，智能化技术进步，垃圾焚烧业务的吨垃圾发电量不断上升。
根据《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》有关事项的补充通知，垃圾发电项目“全生命周期合理利用小时数为82500小时”，且“自并
610网之日起满15年后，不再享受中央财政补贴资金，只参与绿证交易”。可享受
国家补贴项目的上网电价包括燃煤发电标杆电价、国补、省补三个部分，不享受国家补贴项目的上网电价为燃煤发电标杆电价。
（2）垃圾焚烧发电行业成本
1）固定成本
项目固定成本一般包括工资及福利费、维修费、管理费用、折旧、财务费用等。其中，工资及福利费指在生产经营过程中聘用的人员成本，包含人员工资、福利、社会保险等费用；维修费指在生产过程中设施设备等资产损耗，通过维修维持其原有的功能产生的费用，一般包括正常修理和大修，甚至设备更新；管理费用指正常生产的管理过程中产生的办公经费；折旧费指在生产经营过程中使用
固定资产而使其损耗导致价值减少，固定资产的折旧费用。财务费用包括银行手续费、利息支出等费用。
2）变动成本
变动成本主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、废弃物处置费等。
外购原材料费指购买垃圾焚烧发电过程中消耗的材料、物料的费用，包括氢氧化钙、活性炭、尿素等，该部分费用随垃圾处置量增加而变化。
外购燃料动力费指在生产经营过程中，从外部购买的燃料和动力费用，包括柴油/天然气、汽油、生产用水等，该部分费用随垃圾处置量增加而变化。
废弃物处置指对垃圾燃烧后产生的飞灰、渗滤液、废气等进行专业处理，这部分会根据垃圾处置量的变化产生相对应的费用。
3、行业竞争格局
我国垃圾焚烧发电行业的成熟度和市场化程度均较高，行业内企业较多，市场竞争也日趋激烈。目前，我国垃圾焚烧发电行业的主要企业如下：
（1）中国光大环境（集团）有限公司
中国光大环境（集团）有限公司（证券简称“光大环境”）于香港证券交易
所上市（证券代码：0257.HK），是一家以投资绿色环保和新能源为主业，集研发、基建、运营管理为一体的产业集团。光大环境业务分为环保能源、环保水务、
611新能源及基建等，项目主要包括垃圾发电、沼气发电、生物质能发电、太阳能光
伏发电、工业固体废物填埋、污水处理、中水以及收费桥梁等。截至2021年末，光大环境业务布局已拓展至全国25个省（市）、自治区和特别行政区，遍及210多个区县市，海外市场涉足德国、波兰、越南及毛里求斯，已落实环保项目合共
528个，涉及总投资约人民币1524.55亿元；截至2021年末，光大环境旗下环
保能源板块及绿色环保板块合共运营垃圾发电项目176个，设计日处理生活垃圾
150300吨。2021年度，光大环境生活垃圾处理量为4345.20万吨，提供绿色电
力222.72亿千瓦时。
（2）上海环境集团股份有限公司
上海环境集团股份有限公司（证券简称：上海环境，证券代码：601200.SH）是上海城投控股股份有限公司（证券代码：600649.SH）旗下环境集团与上海阳
晨投资股份有限公司经过换股合并、分立上市等一系列资产重组后所诞生的环保平台。上海环境提供城市生活垃圾中转运输、填埋和焚烧处理的综合性服务。截至2021年末，上海环境运营生活垃圾焚烧项目26个。2021年度，上海环境垃圾入厂量为1266.13万吨，垃圾焚烧上网电量为41.60亿千瓦时。
（3）重庆三峰环境集团股份有限公司重庆三峰环境集团股份有限公司（证券简称：三峰环境，证券代码：601827.SH）主营业务包括垃圾焚烧发电项目投资运营、EPC 建造以及垃圾焚烧
发电核心设备研发制造等，具备较强的垃圾焚烧发电全产业链综合服务能力。截至2021年末，三峰环境在建及筹建垃圾焚烧发电项目共17个，设计日处理规模
14500吨。2021年度，三峰环境各全资及控股项目合计完成垃圾处理量1074.39万吨，上网电量为36.80亿千瓦时。
（4）瀚蓝环境股份有限公司瀚蓝环境股份有限公司于上交所上市（证券简称：瀚蓝环境，证券代码：600323.SH），专注于环境服务产业，致力于为各地政府提供系统性环境服务方案，覆盖自来水供应、污水处理、固废处理全产业链。固废处理业务方面，瀚蓝环境投资建设了南海固废处理环保产业园，规划建设了固体废物全产业链处理系统。2021年度，瀚蓝环境生活垃圾处理量为901.00万吨，上网电量为29.71亿
612千瓦时（含餐厨）。
（5）绿色动力环保集团股份有限公司绿色动力环保集团股份有限公司（证券简称：绿色动力，证券代码：601330.SH、1330.HK）于上交所及香港证券交易所上市，主要从事循环经济、可再生能源产业，业务涉及城市生活垃圾处理项目的投资建设、运营管理、技术研发，核心配套设备的供应，以及顾问咨询等专业化服务，为城市垃圾处理提供整体解决方案。截至2021年末，绿色动力运营发电项目达31个设计日处理规模约为3.4万吨，形成了立足于长三角、珠三角、环渤海，辐射全国的市场布局。
2021年度，绿色动力生活垃圾处理量为1053.76万吨，上网电量（含秸秆发电）
为33.29亿千瓦时。
（6）浙江伟明环保股份有限公司
浙江伟明环保股份有限公司（证券简称：伟明环保，证券代码：603568.SH）主要从事固体废弃物处理等业务。截至2021年末，伟明环保生活垃圾焚烧处理运营项目41个（含试运行），设计日处理规模约为2.84万吨。2021年度，伟明环保垃圾入库量为664.45万吨，上网电量为21.01亿千瓦时。
（7）中国天楹股份有限公司
中国天楹股份有限公司（证券简称：中国天楹，证券代码：000035.SZ）于深交所上市，主要从事以 BOO、BOT 方式投资、建设和运营城市生活垃圾焚烧发电项目以及垃圾焚烧发电及环保成套设备的研发、制造业务。截至2021年末，中国天楹运营（含试运营）的垃圾焚烧发电项目已达12个，日处理规模合计达
1.16万吨。2021年度，中国天楹生活垃圾入库量为409万吨，上网电量为10.7亿千瓦时。
（8）旺能环境股份有限公司
旺能环境股份有限公司（证券简称：旺能环境，证券代码：002034.SZ）于深交所上市，主要业务为垃圾焚烧发电、固体废弃物资源综合利用，主要采用BOT、BOO、PPP 等投资运营模式，承接全国各地生活垃圾焚烧发电、餐厨垃圾处理、污泥处理处置及其他固体废物资源综合利用等环保项目。截至2021年末，旺能环境已建成投运19座电厂32期项目，建设垃圾日处理规模达2.53万吨。
6132021年度，垃圾入库量为808.71万吨，上网电量为21.96亿千瓦时。
（9）中国海螺创业控股有限公司
中国海螺创业控股有限公司（证券简称：海螺创业，证券代码：0586.HK）于香港证券交易所上市。截至2021年末，海螺创业运营垃圾发电项目23个，设计垃圾日处理规模约1.55万吨。2021年度，海螺创业生活垃圾处置量约456万吨，上网电量约16.65亿千瓦时。
（10）上海康恒环境股份有限公司
上海康恒环境股份有限公司成立于2008年，主营业务以垃圾发电项目的投资、建设、运营及技术改造为核心，致力于打造卓越的环境综合解决方案提供商，是中国城市固废综合治理行业领军企业。截至2021年末，上海康恒环境股份有限公司累计取得垃圾焚烧发电 PPP 项目 60 余座，日处理生活垃圾规模超 10 万吨。
（11）粤丰环保电力有限公司
粤丰环保电力有限公司（证券简称：粤丰环保，证券代码：1381.HK）于香港证券交易所上市，是国内最早从事生活垃圾无害化处理的企业之一，专门从事城市生活垃圾焚烧发电项目的投资、建设、运营及管理。截至2021年末，粤丰环保运营生活垃圾处理项目有35个，营运中项目合计垃圾日处理能力达3.52万吨。2021年度，粤丰环保无害化处理垃圾量为1107.36万吨，利用绿色能源发电43.75亿千瓦时。
（12）深圳能源集团股份有限公司
深圳能源集团股份有限公司（证券简称：深圳能源，证券代码：000027.SZ）于深交所上市，通过引进、消化、吸收和自主创新，掌握了具有国际领先水平的垃圾焚烧发电自主知识产权，拥有多项技术发明专利，拥有设计、投资、建设、运营和管理全过程运作能力。截至2021年底，深圳能源垃圾日处理量达2.97万吨（含试生产）。2021年度，深圳能源垃圾处理量为1042.99万吨，上网电量为507.24亿千瓦时。
垃圾焚烧发电属于国家支持的新兴环保产业，行业盈利能力总体较为稳定。
6142020年及2021年，同行业相关上市公司垃圾焚烧发电运营业务毛利率情况如下：
单位：%可比公司业务分部2021年度2020年度
中国天楹垃圾处理17.9517.13
伟明环保项目运营66.5563.35
绿色动力固废处理59.2960.15
三峰环境项目运营48.1454.51
上海环境固体废弃物处理24.4537.22
旺能环境生活垃圾项目运行46.5850.72
海螺创业垃圾处置23.8024.60
粤丰环保售电及垃圾处理营运49.9047.10
平均值42.0844.35
中位数47.3648.91标的公司业务分部2021年度2020年度
环境科技生活垃圾焚烧发电38.4639.11
注：中国天楹垃圾处理板块部分项目位于海外，毛利率可比性较差；海螺创业“垃圾处置”业务分部毛利率含项目建造毛利率。
2021年及2022年，上述8家同行业上市公司与环境科技生活垃圾焚烧发电业
务相近业务分部的毛利率区间较广，主要系垃圾发电行业技术较为成熟，各家运营差异主要体现在所处地域不同、是否有协同业务等方面。
1）所处地域
各地域垃圾分类程度不同、垃圾质量（热值）存在差异，将直接影响产出效率；同时，各地经济发展水平不一，将直接影响原材料、人工成本，此外，各地政府支付能力存在差异，垃圾处理费定价水平不一。上述同行业公司中旺能环境、伟明环保项目多位于浙江省，粤丰环保项目多位于广东省，绿色动力项目多位于华东、华南等经济发达地区，地域差异对其毛利率造成了较大影响。
环境科技各项目分布地域较为广泛，与上述上市公司相比毛利率略低。
2）协同业务情况
开展垃圾焚烧发电业务需采购相关工程及设备，上述同行业公司中，伟明环保同时开展垃圾处理设备研发及制造业务、三峰环境同时开展EPC建造及垃圾
焚烧发电核心设备研发制造业务，均有利于提高其垃圾处理发电业务板块的毛
615利率。环境科技未从事垃圾焚烧发电相关EPC及设备制造业务，相关采购均系外采，一定程度上导致其毛利率低于上述上市公司。
4、行业的技术水平和特有的经营模式
（1）技术水平
垃圾焚烧发电技术主要包括垃圾的储存和焚烧、发电、烟气净化处理等环节。
焚烧发电过程中的核心设备为焚烧炉。焚烧炉的形式及技术工艺对垃圾焚烧发电项目的整体效益影响巨大，直接体现了行业技术水平和特点。国内外技术较成熟的垃圾焚烧炉炉型有机械炉排炉、流化床焚烧炉、回转窑焚烧炉、热解焚烧炉、
等离子气化技术五类。中国垃圾焚烧发电行业主要采用炉排炉技术，少量企业使用循环流化床焚烧炉技术。
垃圾焚烧发电技术流程图
1）炉排炉
炉排炉是目前世界上最常用、处理量最大、适用性最好的城市生活垃圾焚烧技术。机械采用炉排炉层状焚烧技术，垃圾不需要进行预处理，对垃圾热值适应性强，且维护简单。垃圾经由给料装置推送至炉排上，在炉内高温加热，使得部分垃圾得以干燥，另经炉排的运动将垃圾往前推送。同时将垃圾层松化，均匀地将燃料（垃圾）逐步经过烘干、着火、燃烧和燃尽等各个阶段，使其完全燃烧。
机械炉排炉根据其设计结构及运行方向不同，可大体分为倾斜逆向推动型
616（以下简称逆推型）和倾斜顺向推动型（以下简称顺推型）两大类，逆推型炉排
主要特点是炉排的前进方向与垃圾的输送方向相反，炉排在运行中对垃圾有较好的搅拌和疏松作用，确保原生垃圾在炉排上持续得到翻转，有利于垃圾的干燥，提高燃烧效率；顺推型炉排则通常配合不同运动方式如往复运动、滑动、翻倒、
阶梯跌落等，以达到充分燃烧垃圾，提高燃烧效率的目的。
国内炉排炉技术主要是通过直接引进国外设备、技术授权或吸收消化国外技
术加以自主研发形成。其中，部分技术领先的国内企业能够在技术授权或自主研发基础上根据我国生活垃圾特点进一步优化设计，提高设备运行效率。
2）循环流化床焚烧炉
流化床焚烧炉采用流态化技术进行生活垃圾燃烧，炉内是固定多孔布风板，炉内加一定量的石英砂粒作为热载体。空气由布风板进入炉膛，通过调节空气量使砂粒加热至600℃以上处于流化状态。正常运行时，炉温维持在850℃～950℃。
经破碎的垃圾投入炉内后，与热载体充分混合而升温、干燥、焚烧、燃尽；燃烧稳定且速度快，燃烧完全，对垃圾变化的适应性好，燃烧残余物的热灼减率低；
能保证炉温均匀，不易出现局部过热现象；对入炉垃圾的热值要求不高；流化床焚烧炉的炉内无运动部件，结构简单、维修方便。
但流化床单台焚烧炉的处理能力较小，入炉前需对垃圾进行筛选和预处理，需设置垃圾破碎装置；烟气中的粉尘含量大，加重了除尘器负担；飞灰量大，增加了处理费用，对烟气处理系统要求较高。垃圾焚烧发电具体技术对比如下：
项目炉排炉型焚烧炉技术流化床焚烧炉技术
炉床及炉体特点机械运动炉排，炉排面积及炉膛体积较大固定式炉床，炉排面积和炉膛体积较小垃圾预处理不需要需要设备占地大小辅助燃料不需要需要添加煤炭助燃
单炉最大处理量 1200t/d 500t/d维修工作量较少较多设备使用寿命长短自动化程度高低
连续运行周期6-8个月2个月
综合评价对垃圾的适应性强，故障少，成本较低垃圾需进行预处理且故障率较高617垃圾焚烧行业发展初期，由于我国垃圾组分复杂、含水率高及热值低等原因，
国外引进的炉排炉焚烧技术适应性差和成本高昂，国内自主研发的流化床焚烧技术应运获得高速发展。但相比于炉排炉，流化床焚烧炉运行稳定性尚不足，飞灰多，停炉频次高且单炉处理能力低，劣势凸显，因此在我国的市场份额逐渐降低。
当前，我国使用较为普遍的是逆推式炉排炉。原建设部、国家环保总局以及科学技术部联合发布的《城市生活垃圾处理及污染防治技术政策》中建议垃圾焚
烧宜采用炉排炉技术，审慎采用其他炉型的焚烧炉。该政策的约束使得炉排炉技术成为中国垃圾焚烧发电行业的主导技术。综合来看，炉排炉焚烧技术已成熟，并占据了性能、环保、政策支持的优势。因此，未来炉排炉焚烧技术的广泛应用将成为必然趋势。
（2）行业特有经营模式
垃圾焚烧发电属于公用事业范畴，且前期投资规模较大，行业发展初期主要由地方政府进行投资、运营。随着行业不断发展以及相关支持政策的颁布，社会资本通过与当地政府签订特许经营协议的方式，参与垃圾焚烧发电市场。在垃圾焚烧发电企业获得特许经营权后，项目的具体经营模式分为 BOT 模式、BOO 模式、BOOT 模式，不同经营模式具体情况如下：
1）BOT 模式
垃圾焚烧发电 BOT 模式是指政府授予公司一定期限的特许经营权，授权公司进行垃圾焚烧发电项目的投资、设计、建造、运营和维护。项目运营的特许经营期通常为25至30年，在特许经营期限到期后，该项目资产将无偿移交给当地政府。
2）BOO 模式
BOO 模式下，公司根据政府赋予的特许经营权，建设并经营垃圾焚烧发电项目，但是并不将项目所有权移交给公共部门。同 BOT 模式相比，BOO 模式的项目公司有权不受时间限制地拥有、经营垃圾焚烧发电项目。特许经营权到期之后公司并不需要将基础产业项目移交给公共部门。
3）BOOT 模式
618BOOT 模式下，公司根据特许经营权约定，负责垃圾焚烧发电项目的建造及运营，并拥有项目的所有权。公司获取相应的运营收入，达到约定期限后将整体工程转让给政府。
5、行业周期性、季节性及区域性特征
（1）周期性国家政策大力支持垃圾焚烧发电行业的发展。垃圾焚烧发电行业呈现出良好的发展势头，整体受国家宏观经济周期的影响较小，没有明显的行业周期性。
（2）季节性垃圾焚烧发电行业在项目运营阶段不存在明显的季节性特征；但项目的建设
阶段可能会受节假日、极端气候等因素的影响而导致停工，呈现出季节性特征。
（3）区域垄断性
垃圾焚烧发电属于受地方经济水平、人口密度、垃圾供应量等因素影响较大
的典型的规模经济行业。垃圾焚烧发电项目主要采取特许经营协议的模式，项目投资由地方政府和社会资本方共同承担。由于行业的自然属性，为实现规模经济，单个区域的垃圾处理主要由一家垃圾焚烧发电项目负责，特许经营期限一般为
25-30年，项目建成投产后，会对一定区域范围内的垃圾处理形成垄断。
因此，垃圾焚烧发电具有很强的区域垄断性及地域性特征。从全国来看，我国垃圾焚烧发电产业主要集中在东部沿海等经济发达地区，中西部地区仍存在较大的垃圾焚烧市场规模发展空间。
6、行业发展面临的机遇与挑战
（1）发展机遇
1）政策目标引导垃圾焚烧发电行业健康稳定发展，为垃圾焚烧发电行业提
供稳固完善的增长基础政策支持焚烧处理替代填埋处理，垃圾焚烧处理需求有望持续提升。《城镇生活垃圾分类和处理设施补短板强弱项实施方案》提出全面推进焚烧处理能力建设，“生活垃圾日清运量超过300吨的地区，要加快发展以焚烧为主的垃圾处理方式，适度超前建设与生活垃圾清运量相适应的焚烧处理设施，到2023年基本
619实现原生生活垃圾零填埋”。
此外，垃圾焚烧发电行业监管逐渐完善，支持兼具稳定运营资产及高成长性的垃圾焚烧发电行业健康增长。国家和各省地方政府先后制定或修改垃圾焚烧的法律法规，规范行业内企业的生产行为，日趋完善健全的法律体系为垃圾焚烧行业发电厂及资源回收设施的建设、“无废”模式的探索创造了有序的市场环境。
总体来看，政策大力推行焚烧处理，推动了垃圾焚烧发电行业的健康稳定发展，使行业形成了成熟、可持续的商业运作模式。
2）技术发展推动行业进步，保证垃圾焚烧发电项目的经济效益稳定性及可
持续性
我国生活垃圾焚烧发电行业起步较晚，受制于早期技术局限以及我国生活垃圾含水率高、热值低的特点，我国垃圾焚烧处理的方式效率较低，创造的经济价值较小。但随着近年来行业蓬勃发展，业内头部企业技术水平逐步提高，开发了适应中国生活垃圾成分特点的焚烧、烟气处理及渗沥液处理等技术，主要部件实现国产化，明显提升生活垃圾焚烧效率，有效减少有害废物排放，降低项目建设和运营成本，经济效益稳定性得到一定保证。随着垃圾分类制度在我国的不断推广，垃圾焚烧热值将得到提升，推动行业进一步发展。
3）垃圾焚烧发电市场政策趋于完善，价格政策持续推进普及，带动行业市
场秩序逐步规范，垃圾焚烧发电行业迎来产业整合契机垃圾焚烧发电行业发展前期，存在行业内企业恶性竞争，以低价中标项目的情形。但经历近十年的高速发展，逐渐完善的监管政策使得开展恶性竞争的企业因技术不达标等原因被淘汰出局，市场秩序逐步规范，恶性竞争情形已然消失，项目定价回归合理区间。
随着垃圾焚烧行业的逐渐成熟，国补退坡取消部分逐渐由地方政府承担顺价是必然趋势。国补的退坡以及取消，对于部分运营能力较弱，环保排放不达标，顺价能力不强的小型垃圾焚烧企业有较大冲击，而行业内优质的龙头企业，具有资金、运营能力、政府资源等多项竞争优势，有望抓住国补退坡背景下的行业整合机会，通过并购扩张提升自身的市场占有率水平。
此外，垃圾处理收费政策未来将逐步向垃圾焚烧发电协同业务倾斜，垃圾焚
620烧发电企业仍能通过供汽、供热方式增加多元化盈利模式，产生的收益能够弥补、覆盖甚至超过国补退坡引发的利润水平下降。随着新型城镇的逐步建设、“无废”城市理念的践行和乡村垃圾处理方式的转型，垃圾焚烧发电行业将迎来整合发展契机。
（2）发展挑战
1）“邻避效应”处理不当会阻碍行业发展垃圾焚烧若管理不当，会产生二噁英等有害物质，对环境造成二次污染。“邻避效应”产生的根源是居民对垃圾焚烧发电项目的认知水平，对建设垃圾焚烧发电厂对自身的健康、周边的环境及区域发展的影响存在担忧和疑虑。“邻避效应”加大了固废处理场，尤其是垃圾处理场的选址难度，制约了行业的快速发展。项目公司可以通过提前公示项目选址信息、保持长时间稳定运行、提升污染物排放
水平、公开污染物排放信息、向社会公众开放厂区以及为周边居民供热等措施，逐渐把“邻避效应”变成“邻利效应”。
2）市场竞争日趋激烈
我国垃圾焚烧行业处于成熟阶段，业内企业竞争激烈，产能集中释放，精细化运营的重要性逐步放大。且我国垃圾焚烧发电行业一般采用政府特许经营的方式实施，特许经营权具有排他性与较强的稀缺性，行业内企业获取新项目的难度加大，行业利润空间受到一定影响。
7、进入本行业的主要障碍
（1）特许经营壁垒
受资源及环境等因素的影响，地方政府一般根据当地垃圾产生量规划适当规模的焚烧处理厂，并授予经营者特许经营权。特许经营权具有排他性，企业在取得某一地区的特许经营权后，在特许经营期限内（一般为25-30年）形成对该地区市场的长期垄断，其他企业获得政府准入的难度较大，形成特许经营壁垒。
（2）资金壁垒
垃圾焚烧发电属于资金密集型行业，前期工程建设以及后续项目运营需投入大量资金，致使项目投资回报周期普遍较长，从而对垃圾焚烧发电企业的资金实
621力、融资能力提出了较高要求。
（3）技术壁垒
垃圾焚烧发电项目运营涉及垃圾储存和发酵、燃烧、余热收集、烟气处理、
炉渣及飞灰处理、渗滤液收集处理等多个环节，生产工艺及流程较为复杂。垃圾焚烧发电项目选址、工程建设、设备调试、项目运营等多项工作对工程承接单位
人员团队的整合能力、管理能力和专业能力要求较高，需要具备多个学科的专业知识。因此，技术能力是垃圾焚烧行业新进入者面临的重要壁垒之一。
（4）运营管理壁垒
垃圾焚烧发电项目运营过程中，企业需要具备先进的运营管理理念和水平，针对设备管理、运行操作、节能改进、产出达标、环保达标、生产安全等事项制
定运营规章制度。同时，随着行业竞争日益激烈，环保标准要求进一步提高，考验着综合管理效率。短期内新进入者较难获取这种运营能力，容易出现垃圾处理能力低于预期、运营成本较高、验收不合格、环境污染等风险事件。
（5）品牌壁垒
在环保政策趋严、行业竞争加大的情况下，政府通常会选择技术实力雄厚、建设和运营经验丰富、市场口碑良好且成功案例较多的承建公司和运营单位。在行业内拥有良好的品牌形象成为垃圾焚烧发电行业新进入者的重要壁垒。
8、与上下游行业之间的关联性
垃圾焚烧发电行业的上游供应商包括生活垃圾发电项目施工企业、垃圾处理
及发电设备（如焚烧炉、烟气处理系统、汽轮发电机组、余热锅炉等）的供应商等。地方环卫部门也向垃圾焚烧发电企业提供垃圾。国内部分公司拓展了垃圾焚烧发电全产业链，涵盖项目施工建设、设备建造及运营发电等环节，以降低项目投资成本。我国垃圾焚烧发电实行市场化运作，主要由地方政府通过 BOT、BOO、BOOT 等特许经营方式展开。垃圾发电项目设计建造及设备采购主要通过招投标、竞争性谈判等竞争方式完成，市场化程度较高，技术水平等因素是影响上游供应商议价能力主要因素。
垃圾焚烧发电行业下游客户主要包括电网公司及地方政府部门。垃圾焚烧发
622电企业通过焚烧垃圾发电，并向电网公司提供电力，收取供电收入；向地方政府
部门提供垃圾焚烧处理服务，并收取垃圾处置费，通常该垃圾处置费单价在协议中约定。另外，垃圾焚烧发电企业向垃圾综合处理企业发展后，将拓展供汽供热、炉渣处理、飞灰处理等协同业务，下游客户还包括供汽公司、供热公司、炉渣处理企业、飞灰处理企业等。
垃圾焚烧发电及综合处理主要产业链
（二）标的资产核心竞争力及行业地位
1、标的公司核心竞争力
（1）良好的品牌优势及广泛的区位覆盖优势
截至本报告书出具日，环境科技拥有46家项目公司，业务开展遍布全国16个省，依托自身在垃圾焚烧发电领域的技术沉淀与央企的品牌优势，与16个省内多个城市的当地政府或行业主管部门开展长期业务合作。凭借在投资、建设、运营方面专业化、标准化、精细化的管理体系及服务能力，环境科技在全国多地区内形成良好的品牌效应。生活垃圾焚烧发电业务在一定程度需要与当地政府进行深度的合作，环境科技借助自身拥有的品牌优势与集团公司节能环保综合治理业务优势，与全国多区域当地政府或行业主管部门建立了良好的合作关系，将业务范围扩大覆盖至多个区位，形成全国性产业布局。
（2）丰富的运营经验及完备的服务体系
环境科技在垃圾焚烧发电等领域积累了成熟的运营经验和技术体系，项目采用国内工艺成熟、技术先进、运行稳定、安全可靠的炉排炉焚烧工艺，有利于增加燃烧的均匀性，实现设备的长周期稳定运行。在烟气处理、渗滤液处理、炉渣处理与飞灰处理技术上，环境科技采用了先进环保的工艺技术，在线运营的各套
623设备质量优秀、性能优异、技术工艺成熟，从而提高垃圾焚烧发电厂的社会效益与经济效益。
此外，环境科技遵循循环经济理念，在深耕垃圾焚烧发电主营业务基础上，积极开展餐厨废弃物、污泥、动物尸体无害化处理等多种废弃物的协同性处置工作，布局由垃圾焚烧发电带动协同性项目发展的固废综合处理业务模式，大幅提高其减量化处理及资源化利用水平，有效提升经济效益，形成以生活垃圾焚烧发电为核心，协同性处置为辅助业务，较为完善的资源循环利用服务体系。
（3）经验丰富的管理团队与专业人才
环境科技的核心管理团队深耕生活垃圾焚烧发电领域多年，对行业发展趋势及公司发展战略具有深刻的理解和认识，建立起了全面的执行能力与专业的辨识能力。此外，环境科技在项目投资、设计、建造、运营等方面拥有经验丰富的专业团队，并不断引进行业专家与投融资领域的专业人才，为其实现持续快速发展奠定了良好的基础。
2、标的公司行业地位及市场占有率情况
环境科技是专业从事垃圾焚烧发电业务的中央企业。通过多年发展，环境科技在全国16个省内多个城市运营了多个生活垃圾处理项目，有效缓解了项目所在地的垃圾处理问题，提高了当地的环境效益、社会效益与经济效益，形成了良好的市场口碑和品牌影响，在全国范围内具有较为重要的行业地位。
根据《中国统计年鉴》，2021年度全国垃圾焚烧处理量为18019.67万吨，同期环境科技垃圾焚烧处理量为1637.49万吨，在全国市场占有率为9.09%。环境科技近年垃圾焚烧处理量在市场中具备一定的影响力。
环境科技在生活垃圾焚烧发电领域积累了丰富的经验与良好的市场声誉。基于行业发展等外部因素与企业战略等内部驱动力，环境科技市场份额仍存在一定提升空间。环境科技近年来业务扩展迅速，自2020年初至今新投产运营项目32个，截至报告书出具日拥有在建生活垃圾焚烧发电项目2个，未来市场份额占有率逐步上升的可能性较大。
624三、标的资产的财务状况、盈利能力及未来趋势分析
（一）环境科技
1、财务状况分析
（1）资产构成分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，环境科技合并报表的资产构成如
下表所示：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金164712.295.92%100804.163.83%63025.362.97%
应收票据124.000.00%2319.380.09%2903.050.14%
应收账款263223.819.46%195848.907.43%133626.606.30%应收款项
--349.570.01%--融资
预付款项4172.940.15%3982.500.15%3081.560.15%其他应收
6599.290.24%20322.120.77%58853.472.77%
款
存货10280.850.37%8192.380.31%4373.270.21%
合同资产69620.802.50%35431.521.34%--一年内到
期的非流--2844.900.11%--动资产其他流动
97951.693.52%108638.014.12%86814.874.09%
资产流动资产
616685.6722.17%478733.4418.17%352678.1816.62%
合计
固定资产814045.0429.26%828655.9531.45%577888.4027.23%
在建工程24326.840.87%8091.510.31%397018.0818.71%使用权资
203.820.01%51.330.00%--
产
无形资产1302326.3746.81%1294931.8149.14%744995.2335.10%
商誉12871.210.46%12871.210.49%15543.310.73%长期待摊
619.770.02%639.510.02%1596.620.08%
费用递延所得
6180.580.22%4158.770.16%1547.810.07%
税资产
其他非流4975.060.18%6799.820.26%31113.601.47%
6252022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比动资产非流动资
2165548.6977.83%2156199.9181.83%1769703.0483.38%
产合计
资产总计2782234.35100.00%2634933.35100.00%2122381.22100.00%
2020年末、2021年末和2022年10月末，环境科技的总资产分别为
2122381.22万元、2634933.35万元和2782234.35万元，逐期上升。
2021年末环境科技总资产较2020年末增加512552.14万元，增幅为24.15%，
2022年10月末环境科技总资产较2021年末增加147301.00万元，增幅为5.59%，
主要系垃圾发电项目陆续投产所致。
报告期各期末，环境科技流动资产占总资产的比例分别为16.62%、18.17%和22.17%，非流动资产占总资产的比例分别为83.38%、81.83%和77.83%。报告期内，环境科技主要资产情况分析如下：
1）流动资产分析
环境科技最近两年及一期末的流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金164712.2926.71%100804.1621.06%63025.3617.87%
应收票据124.000.02%2319.380.48%2903.050.82%
应收账款263223.8142.68%195848.9040.91%133626.6037.89%应收款项融
--349.570.07%--资
预付款项4172.940.68%3982.500.83%3081.560.87%
其他应收款6599.291.07%20322.124.24%58853.4716.69%
存货10280.851.67%8192.381.71%4373.271.24%
合同资产69620.8011.29%35431.527.40%--一年内到期
的非流动资--2844.900.59%--产其他流动资
97951.6915.88%108638.0122.69%86814.8724.62%
产
6262022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比流动资产
616685.67100.00%478733.44100.00%352678.18100.00%
合计
报告期各期末，环境科技的流动资产分别为352678.18万元、478733.44万元和616685.67万元。2021年末流动资产较2020年末增加126055.26万元，增幅为35.74%，2022年10月末流动资产较2021年末增加137952.22万元，增幅为28.82%，主要系随着业务规模扩大，环境科技货币资金以及应收电费、垃圾处理费增加所致。
报告期各期末，环境科技的流动资产结构较为稳定，流动资产以货币资金、应收账款及其他流动资产为主，报告期各期末上述主要流动资产合计占流动资产的比例分别为80.38%、84.66%和85.28%。
*货币资金
报告期各期末，环境科技的货币资金情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
现金0.771.161.52
银行存款164296.9999539.3962061.30
其他货币资金414.531263.62962.55
合计164712.29100804.1663025.36
报告期各期末，环境科技的货币资金余额分别为63025.36万元、100804.16万元和164712.29万元，占流动资产的比例分别为17.87%、21.06%和26.71%，货币资金构成主要为银行存款。2021年末货币资金余额较2020年末增加
37778.80万元，增幅为59.94%，2022年10月末货币资金余额较2021年末增加
63908.12万元，增幅为63.40%，主要系环境科技生产经营规模扩大，主营业务
收入增长以及借款增加所致。
*应收账款
报告期各期末，环境科技的应收账款账面价值分别为133626.60万元、
195848.90万元和263223.81万元，占流动资产的比例为37.89%、40.91%和
42.68%。环境科技的客户主要包括下属项目公司当地国网电力公司（供电客户）
627及特许经营权授予方政府机构（垃圾处理客户），应收账款主要为应收电网公司
及垃圾处理客户的电费及垃圾处理费，占流动资产的比例呈逐年上升趋势。
A、应收账款账龄情况
单位：万元账龄2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
1年以内176701.93140137.14107207.40
1至2年56898.6043154.4417529.31
2至3年26476.9513487.299427.57
3至4年9179.475322.241277.75
4至5年2902.701211.75-
5年以上950.15--
小计273109.80203312.86135442.03
减：坏账准备9886.007463.961815.43
合计263223.81195848.90133626.60
环境科技的应收账款账龄主要分布在一年以内，账龄分布主要受到垃圾发电国补及省补电费回收期影响。
B、应收账款坏账准备计提情况
对于不含重大融资成分的应收款项，环境科技按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。对于包含重大融资成分的应收款项，环境科技不选择简化处理方法，依据其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，而采用未来12个月内或者整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。
除了单项评估信用风险的应收账款外，基于其信用风险特征，环境科技将应收账款划分为不同组合：
项目确定组合的依据
特殊风险组合本组合为应收国家电网电力公司、政府机构等款项账龄组合本组合以其他单位应收款项的账龄作为信用风险特征关联方组合本组合为应收关联方款项
报告期内，环境科技对应收账款的坏账准备计提情况如下：
单位：万元类别2022年10月31日
628账面余额坏账准备
账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）单项计提坏账准备
3984.841.463984.84100.00-
的应收账款按组合计提坏账准
269124.9698.545901.162.19263223.81
备的应收账款
其中：
特殊风险组合252530.8692.464406.191.74248124.68
账龄组合15483.535.671494.979.6613988.56
关联方组合1110.570.41--1110.57
合计273109.80-9886.00-263223.81
2021年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）单项计提坏账准备
4029.531.984029.53100.00-
的应收账款按组合计提坏账准
199283.3398.023434.431.72195848.90
备的应收账款
其中：
特殊风险组合190048.6293.482496.531.31187552.09
账龄组合8606.674.23937.9010.907668.77
关联方组合628.040.31--628.04
合计203312.86-7463.96-195848.90
2020年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）单项计提坏账准备
-----的应收账款按组合计提坏账准
135442.03100.001815.431.34133626.60
备的应收账款
其中：
特殊风险组合130634.8796.451273.520.97129361.35
账龄组合4082.673.01541.9113.273540.76
关联方组合724.480.53--724.48
合计135442.03-1815.43-133626.60
报告期各期末，关联方组合在环境科技应收账款账面余额中占比较小，考虑到环境科技关联方信用良好，历史上未出现坏账情况，预期相关款项可收回，因
629此报告期内环境科技未对关联方组合计提坏账准备。
C、按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
单位：万元
2022年10月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国国网河北省电力有限公司20479.997.50495.97
国网安徽省电力公司18758.326.87463.82
国网山东省电力公司临沂供电公司16519.346.05663.26
国网四川省电力公司11306.044.14136.76汕头市潮南区城市管理和综合执法
10957.454.01216.51
局
合计78021.1428.571976.34
2021年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网安徽省电力公司17017.658.37289.18
国网河北省电力有限公司16344.598.04221.36
国网山东省电力公司临沂供电公司13206.396.50437.12
国网四川省电力公司10370.715.1097.93
国网陕西省电力公司8158.364.0183.87
合计65097.7032.021129.47
2020年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司15344.0911.33-
国网安徽省电力公司11786.338.7079.84
国网山东省电力公司临沂供电公司10489.147.75239.02
国网陕西省电力公司10362.267.65-
国网甘肃省电力公司5205.123.84115.01
合计53186.9439.27433.86
报告期各期末，环境科技前五大应收账款对应的客户主要为各地电网公司，按欠款方归集的期末余额前五名应收账款合计分别为53186.94万元、65097.70
万元和78021.14万元，占应收账款余额总额的比例为39.27%、32.02%和28.57%。
总体上，因各下属项目公司所处省市不同，环境科技应收账款客户相对较为分散，不存在严重依赖于单一客户的回收风险。
D、环境科技垃圾焚烧发电项目国补电费收入的到账时间以及确认收入的时
630点，报告期末中央和地方相关电费补贴应收款余额和账龄，坏账计提情况，坏账
计提的充分性
a、环境科技垃圾焚烧发电项目国补收入的到账时间以及确认收入的时点国家发改委于2012年3月发布的《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》（发改价格[2012]801号）规定：“以生活垃圾为原料的垃圾焚烧发电项目，均先按其入厂垃圾处理量折算成上网电量进行结算，每吨生活垃圾折算上网电量暂定为280千瓦时，并执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时
0.65元（含税）；其余上网电量执行当地同类燃煤发电机组上网电价”和“垃圾焚烧发电上网电价高出当地脱硫燃煤机组标杆上网电价的部分实行两级分摊。其中，当地省级电网负担每千瓦时0.1元，电网企业由此增加的购电成本通过销售电价予以疏导；其余部分纳入全国征收的可再生能源电价附加解决”。
环境科技根据不同项目每月或每季度汇总垃圾处理量、上网电量，分别交由各方确认后一并提交发改部门，由发改部门核定适用“国补”的上网电量，“国补”实际回款到账时间不定，普遍于次季度至次年度回款，亦存在随国家能源基金资金安排回款的情形。
环境科技对符合条件的垃圾焚烧发电项目按照时点确认国补收入，即于完成上网发电时即确认国补收入。
b、报告期末中央和地方相关补贴应收款余额和账龄，坏账计提情况报告期内，环境科技将应收国补电费（其中，已进入国家可再生能源补贴目录项目计入应收账款，未进入国家可再生能源补贴目录项目计入合同资产）及应收省补电费归类为特殊风险组合，其坏账准备计提比例如下：
账龄1年以内1至2年2至3年3至4年4至5年5年以上
计提比例-3.35%6.59%9.71%12.74%15.66%
截至2022年10月31日，环境科技应收国补电费、应收省补电费的余额、账龄及坏账准备计提情况如下：
单位：万元账龄1年以内1至2年2至3年3至4年4至5年合计应收国补电
81236.8551843.5528006.508228.8793.14169408.91
费余额
631账龄1年以内1至2年2至3年3至4年4至5年合计
应收国补电
-1736.761845.63799.0211.874393.28费坏账准备应收省补电
15121.752830.96---17952.71
费余额应收省补电
-94.84---94.84费坏账准备
c、结合历史情况、同行业可比公司情况来看，环境科技坏账计提充分环境科技历史上未发生垃圾焚烧发电项目应收国补电费、省补电费无法收回的情形。
环境科技将应收国补电费、省补电费划分为特殊风险组合计提坏账准备。同行业可比公司对垃圾焚烧发电应收国补电费、省补电费的坏账计提比例与环境科
技对比如下：
计提比例可比公司
1年以内1至2年2至3年3至4年4至5年5年以上
上海环境未计提瀚蓝环境未披露相关比例旺能环境未披露相关比例川能环保未计提
环境科技-3.35%6.59%9.71%12.74%15.66%
注：上海环境、瀚蓝环境、旺能环境计提比例情况系根据其2021年年度报告及审计报告统计；
川能环保（即四川能投节能环保投资有限公司）系川能动力（000155.SZ）重组收购标的，计提比例情况系根据其审计报告（报告期为2019年、2020年、2021年1-5月）统计。
同行业可比公司中上海环境、川能环保均未对应收国补电费、省补电费计提
坏账准备，环境科技计提比例相对该等公司更为谨慎。
省补电费及国补电费分别由地方政府财政及国家能源基金资金支付，发生坏账的可能性较低，环境科技相关坏账准备计提充分。
E、结合中央和地方相关补贴款收入在报告期收入的占比、相关业务毛利率等来看，上述补贴对环境科技对应项目毛利率、盈利能力的影响报告期内，环境科技国补电费收入、省补电费收入金额和占比及对生活垃圾焚烧发电业务毛利率影响情况如下：
单位：万元
收入情况2022年1-10月2021年2020年
632收入情况2022年1-10月2021年2020年
国补电费收入57504.2657724.8332709.88
省补电费收入37220.6636737.6225043.64
国补及省补电费收入占比合计20.79%12.73%21.91%国补及省补电费收入占比合计
23.14%22.95%21.91%（剔除项目建造收入）
对相关业务毛利率影响情况2022年1-10月2021年2020年生活垃圾焚烧发电业务毛利率
38.75%38.46%39.11%（含国补电费收入、省补电费收入）生活垃圾焚烧发电业务毛利率
17.53%18.08%20.37%（剔除国补电费收入、省补电费收入）
注：国补及省补电费收入占比合计=（国补电费收入+省补电费收入）/营业收入；
国补及省补电费收入占比合计（剔除项目建造收入）=（国补电费收入+省补电费收入）/（营业收入-项目建造收入）；
生活垃圾焚烧发电业务毛利率（含国补电费收入、省补电费收入）=（生活垃圾焚烧发电业务收入-生活垃圾焚烧发电业务成本）/生活垃圾焚烧发电业务收入；
生活垃圾焚烧发电业务毛利率（剔除国补电费收入、省补电费收入）=（生活垃圾焚烧发电业务收入-国补电费收入-省补电费收入-生活垃圾焚烧发电业务成本）/（生活垃圾焚烧发电业务收入-国补电费收入-省补电费收入）；
生活垃圾焚烧发电业务以垃圾焚烧发电业务产生供电收入和垃圾处置费收入为主。
报告期内，环境科技国补电费收入和省补电费收入合计占同期营业收入（剔除项目建造收入）的比例在20%左右，较为稳定。作为以生活垃圾焚烧发电业务为主业的公司，在目前相关政策环境及定价体系下，国补及省补电费收入为环境科技盈利能力提供了一定支撑。同时相关电费补贴收入对环境科技生活垃圾焚烧发电业务毛利率影响较大，若剔除相关补贴收入，环境科技生活垃圾焚烧发电业务毛利率约下降20个百分点。
*其他应收款
报告期各期末，环境科技的其他应收款情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
应收利息262.81262.22-
其他应收款6336.4920059.9058853.47
合计6599.2920322.1258853.47
报告期各期末，环境科技的其他应收款账面价值分别为58853.47万元、
20322.12万元和6599.29万元，占流动资产的比例为16.69%、4.24%和1.07%。
2020年末，环境科技其他应收款金额较高主要系当期末对中国环保的应收往来
633款金额较高。
A、其他应收款账龄情况
单位：万元账龄2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
1年以内5081.756393.4831610.54
1至2年935.55836.562381.47
2至3年520.76610.1824775.90
3至4年9.4412519.29110.02
4至5年26.200.92781.21
5年以上76.28298.31204.65
小计6649.9820658.7459863.80
减：坏账准备313.50598.841010.33
合计6336.4920059.9058853.47
环境科技的其他应收款账龄主要分布在4年以内。其中，2020年末账龄在1年以内、2至3年的其他应收款主要为中国环保往来款，2021年末及2022年10月末账龄在1年以内的其他应收款主要为押金及保证金等；2021年末账龄在3
至4年的其他应收款主要为中国环保往来款，截至2022年10月31日，由于上述往来款均已收回，因此其他应收款账龄以1年以内为主。
B、其他应收款按款项性质分类情况
单位：万元款项性质2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
中国环保往来款-12476.4755637.60
其他关联方往来款40.40146.91173.08
押金及保证金5318.036709.911589.55
代垫款及往来款724.51777.63949.94
待退合同款--900.00
职工备用金343.87286.01341.26
代扣社保和公积金100.4272.4726.82
其他122.74189.33245.56
小计6649.9820658.7459863.80
减：坏账准备313.50598.841010.33
634款项性质2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
合计6336.4920059.9058853.47
环境科技除应收利息外的其他应收款主要为中国环保往来款、押金及保证金等。其中，应收中国环保的往来款主要为对中国环保的借款及调度款。截至本报告书出具日，环境科技应收中国环保及其他关联方的往来款均已收回，不存在关联方非经营性资金占用情况。
C、其他应收款坏账准备计提情况
环境科技依据其他应收款信用风险自初始确认后是否已经显著增加，采用相当于未来12个月内或整个存续期的预期信用损失的金额计量减值损失。除了单项评估信用风险的其他应收款外，基于其信用风险特征，将其他应收款划分为不同组合：
项目确定组合的依据账龄组合本组合以其他应收款项的账龄作为信用风险特征关联方组合本组合为应收关联方款项
报告期各期末，环境科技其他应收款坏账准备计提情况如下：
单位：万元
第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期整个存续期坏账准备未来12个月预预期信用损预期信用损合计期信用损失失（未发生信失（已发生信用减值）用减值）
2022年1月1日余额86.36263.88248.60598.84
2022年1月1日余额在本
期：
——转入第二阶段-15.0015.00--
——转入第三阶段----
——转回第二阶段----
——转回第一阶段----
本期计提65.51-136.27-201.31-272.07
本期转回----
本期转销----
本期核销--13.2713.27
其他变动----
635第一阶段第二阶段第三阶段
整个存续期整个存续期坏账准备未来12个月预预期信用损预期信用损合计期信用损失失（未发生信失（已发生信用减值）用减值）
2022年10月31日余额136.87142.6134.02313.50
单位：万元
第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期整个存续期坏账准备未来12个月预预期信用损预期信用损合计期信用损失失（未发生信失（已发生信用减值）用减值）
2021年1月1日余额126.02757.61126.701010.33
2021年1月1日余额在本
年：
——转入第二阶段----
——转入第三阶段----
——转回第二阶段----
——转回第一阶段----
本年计提-39.66-493.72121.89-411.49
本年转回----
本年转销----
本年核销----
其他变动----
2021年12月31日余额86.36263.88248.60598.84
单位：万元
第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期整个存续期坏账准备未来12个月预预期信用损预期信用损合计期信用损失失（未发生信失（已发生信用减值）用减值）
2020年1月1日余额98.34516.89212.93828.16
2020年1月1日余额在本
年：
——转入第二阶段----
——转入第三阶段--42.8142.81-
——转回第二阶段----
——转回第一阶段----
636第一阶段第二阶段第三阶段
整个存续期整个存续期坏账准备未来12个月预预期信用损预期信用损合计期信用损失失（未发生信失（已发生信用减值）用减值）
本年计提27.68283.52-44.24266.96
本年转回----
本年转销----
本年核销--84.7984.79
其他变动----
2020年12月31日余额126.02757.61126.701010.33
D、按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
单位：万元占其他应收款期坏账准
2022年10月
单位名称款项性质账龄末余额合计数的备期末
31日余额比例（%）余额
怀来县住房和城乡建设局保证金4000.001年以内60.15-
平山县东回舍镇人民政府保证金390.001-2年5.86-
南部县土地储备服务中心保证金300.001-2年4.5130.00蠡县洁运环境卫生管理有代收代垫往
297.002-3年4.4759.40
限公司来款河北衡水高新技术产业开代收代垫往
169.881年以内2.558.49
发区财政局收费中心来款
合计-5156.88-77.5497.89占其他应收款期坏账准
2021年12月
单位名称款项性质账龄末余额合计数的备期末
31日余额比例（%）余额
中国环保往来款12476.474年以内60.39-
怀来县住房和城乡建设局保证金4000.001年以内19.36-
平山县公共资源交易中心保证金896.001年以内4.34-
平山县东回舍镇人民政府保证金390.001年以内1.89-
南部县土地储备服务中心保证金300.001年以内1.4515.00
合计-18062.47-87.4315.00占其他应收款期坏账准
2020年12月
单位名称款项性质账龄末余额合计数的备期末
31日余额比例（%）余额
中国环保往来款55637.603年以内92.94-
成都市工程咨询公司待退合同款900.001年以内1.5045.00
637占其他应收款期坏账准
2022年10月
单位名称款项性质账龄末余额合计数的备期末
31日余额比例（%）余额国网吉林省电力有限公司
预存电费320.032-3年0.5364.01通化供电公司蠡县洁运环境卫生管理有代收代垫往
297.001-2年0.5029.70
限公司来款山东电力建设第三工程有
押金290.661年以内0.4914.53限公司
合计-57445.29-95.96153.24
报告期各期末，按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款中，除与中国环保的往来款外，环境科技对其他单位的其他应收款均为经营业务开展中常规往来款项。
*存货
报告期各期末，环境科技的存货情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
原材料及备品配件10263.318177.184344.85
在产品17.5415.2128.42
合计10280.858192.384373.27
报告期各期末，环境科技的存货账面价值分别为4373.27万元、8192.38万元和10280.85万元，占流动资产的比例为1.24%、1.71%和1.67%。环境科技的存货主要为原材料及备品配件，随着投产项目增加，原材料及备品配件增加使得存货总额呈上升趋势。
在资产负债表日，环境科技的存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。环境科技的存货跌价准备计提政策与同行业可比公司不存在显著差异。报告期各期末，环境科技的存货不存在减值迹象，未计提存货跌价准备。
*合同资产
6382021年起，环境科技的合同资产中核算了尚未进入可再生能源补贴目录项
目的应收国补电费。2021年末及2022年10月末，环境科技的合同资产账面价值分别为35431.52万元和69620.80万元，占流动资产的比例分别为7.40%和
11.29%。
*其他流动资产
报告期各期末，环境科技的其他流动资产情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
待抵扣、待认证进项税95867.03107352.4985775.16
预缴企业所得税2039.001285.521038.85
预缴其他税费等45.66-0.86
合计97951.69108638.0186814.87
报告期各期末，环境科技的其他流动资产账面价值分别为86814.87万元、
108638.01万元和97951.69万元，占流动资产的比例为24.62%、22.69%和
15.88%。环境科技其他流动资产主要为待抵扣、待认证进项税，系环境科技下属
项目公司采购工程、设备等形成。
2）非流动资产分析
环境科技最近两年及一期末的非流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
固定资产814045.0437.59%828655.9538.43%577888.4032.65%
在建工程24326.841.12%8091.510.38%397018.0822.43%使用权资
203.820.01%51.330.00%--
产
无形资产1302326.3760.14%1294931.8160.06%744995.2342.10%
商誉12871.210.59%12871.210.60%15543.310.88%长期待摊
619.770.03%639.510.03%1596.620.09%
费用递延所得
6180.580.29%4158.770.19%1547.810.09%
税资产其他非流
4975.060.23%6799.820.32%31113.601.76%
动资产
6392022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比非流动资
2165548.69100.00%2156199.91100.00%1769703.04100.00%
产合计
报告期各期末，环境科技的非流动资产分别为1769703.04万元、
2156199.91万元和2165548.69万元。2021年末非流动资产较2020年末增加
386496.88万元，增幅为21.84%，2022年10月末非流动资产较2021年末增加
9348.78万元，增幅为0.43%。
报告期各期末，环境科技的非流动资产结构较为稳定，非流动资产以固定资产、在建工程和无形资产为主，报告期各期末上述主要非流动资产合计占非流动资产的比例分别为97.18%、98.87%和98.85%。
*固定资产
报告期各期末，环境科技的固定资产账面价值分别为577888.40万元、
828655.95万元和814045.04万元，占非流动资产的比例分别为32.65%、38.43%
和37.59%。环境科技的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备等，各类别具体情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例房屋及建筑
384700.1147.26%380827.3445.96%251787.7443.57%
物
机器设备422100.3951.85%441303.6053.26%320989.0455.55%
运输设备2770.920.34%3015.760.36%3059.930.53%办公及电子
4473.620.55%3509.260.42%2051.690.36%
设备
合计814045.04100.00%828655.95100.00%577888.40100.00%
报告期内，环境科技固定资产原值、累计折旧、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元房屋及建筑办公及项目机器设备运输设备合计物电子设备
账面原值：
640房屋及建筑办公及
项目机器设备运输设备合计物电子设备
2022年10月31日445932.48578200.415331.297215.321036679.51
2021年12月31日431825.88572221.435196.715625.591014869.61
2020年12月31日291451.50422789.995315.673801.00723358.17
累计折旧：
2022年10月31日61232.37154741.332560.372741.70221275.78
2021年12月31日50998.55129559.142180.952116.32184854.96
2020年12月31日39541.01100533.682255.741749.32144079.75
减值准备：
2022年10月31日-1358.69--1358.69
2021年12月31日-1358.69--1358.69
2020年12月31日122.741267.27--1390.01
账面价值：
2022年10月31日384700.11422100.392770.924473.62814045.04
2021年12月31日380827.34441303.603015.763509.26828655.95
2020年12月31日251787.74320989.043059.932051.69577888.40
2021年末，环境科技固定资产较2020年末增加250767.55万元，增幅为
43.39%，主要系2021年新增项目较多所致；2022年10月末，环境科技固定资
产较2021年末减少14610.91万元，降幅为1.76%，主要系当期新增固定资产低于当期折旧所致。
对于固定资产，环境科技于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其可收回金额，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。截至2022年10月31日，环境科技的固定资产不存在应计提减值准备未足额计提的情况。
环境科技对固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）
房屋及建筑物年限平均法5-355.002.71-19.00
机器设备年限平均法12-185.005.28-7.92
运输设备年限平均法85.0011.88
办公及电子设备年限平均法55.0019.00
641环境科技及同行业可比上市公司的固定资产折旧年限对比情况如下：
单位：年类别折旧方法上海环境瀚蓝环境旺能环境环境科技
房屋及建筑物年限平均法20-4033-4015-255-35
运输设备年限平均法5-1084-108
机器设备年限平均法5-1010通用设备：3-5；12-18
办公及电子设备年限平均法3-105专用设备：3-155
注：数据来自2021年各上市公司年报
环境科技及同行业可比上市公司的固定资产残值率对比情况如下：
类别折旧方法上海环境瀚蓝环境旺能环境环境科技
房屋及建筑物年限平均法3%-5%0-5%5%5%
机器设备年限平均法3%-5%0-5%5%5%
运输设备年限平均法3%-5%0-5%5%5%
办公及电子设备年限平均法3%-5%0-5%5%5%
注：数据来自2021年各上市公司年报环境科技与同行业可比上市公司的固定资产折旧年限及残值率不存在重大差异。
环境科技同行业可比上市公司的机器设备折旧年限情况如下：
股票代码公司名称机器设备折旧年限（年）
601200.SH 上海环境 5-10
600323.SH 瀚蓝环境 10
002034.SZ 旺能环境 3-15
603588.SH 高能环境 5-20
601827.SH 三峰环境 5-20
300867.SZ 圣元环保 10-30
机器设备：5-10
603568.SH 伟明环保
BOO专有设备：15-20
000027.SZ 深圳能源 5-20
000035.SZ 中国天楹 6.5-25
注：数据来自2021年各上市公司年报
环境科技机器设备的折旧年限情况如下：
机器设备名称类别折旧年限（年）
642机器设备名称类别折旧年限（年）
垃圾接收、储存与输送系统其他设备12灰渣处理系统其他设备12给水及污水处理系统其他设备12电气系统其他设备12仪表和自动化控制系统其他设备12附属生产系统其他设备12垃圾焚烧系统主要设备18余热利用系统主要设备18烟气净化处理系统主要设备18
环境科技机器设备中主要设备折旧年限为18年，对比其他可比上市公司，处于合理范围内。环境科技机器设备中其他设备的折旧年限为12年，略长于其他可比上市公司机器设备折旧年限下限。假设环境科技机器设备中其他设备的折旧年限统一按照8年测算，对报告期内的业绩影响情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
计提折旧金额（折旧年限为12年）11405.5411782.116967.15
计提折旧金额（折旧年限为8年）17108.3217673.1710450.72
税前利润影响金额5702.775891.063483.57
税后利润影响金额4970.605076.952929.59
占环境科技净利润比例7.19%8.42%6.35%因此，环境科技机器设备中其他设备折旧年限若下降至8年，预计不会对其经营业绩产生重大影响。
与同行业可比上市公司总体相比，环境科技机器设备折旧年限上限处于合理区间内，下限稍高主要系环境科技相关机器设备均为成套设备，折旧年限制定符合设计使用年限，与可比公司中伟明环保BOO专有设备折旧年限下限接近，具有合理性。
*无形资产
A、无形资产整体情况
报告期各期末，环境科技的无形资产账面价值分别为744995.23万元、
6431294931.81万元和1302326.37万元，占非流动资产的比例分别为42.10%、
60.06%和60.14%。环境科技的无形资产主要为特许经营权，系因下属项目公司
与政府方签订的 BOT/BOOT 项目合同形成。各类别具体情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
特许经营权-运
1210297.2592.93%1202476.6092.86%702113.8994.24%
营
特许经营权-在
45407.523.49%49766.233.84%--
建
土地使用权45187.353.47%41834.123.23%42227.205.67%
软件及其他1434.260.11%854.850.07%654.140.09%
合计1302326.37100.00%1294931.81100.00%744995.23100.00%
注：为执行《企业会计准则解释第 14 号》，2021 年起环境科技将 BOT/BOOT 项目从在建工程调整至无形资产列报
报告期内，环境科技无形资产原值、累计摊销、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元
特许经营权-特许经营权项目土地使用权软件及其他合计
运营-在建
账面原值：
2022年10月31日1382335.6545714.2454831.582459.161485340.63
2021年12月31日1331266.6649766.2350377.301609.151433019.34
2020年12月31日788505.42-49495.291212.07839212.78
累计摊销：
2022年10月31日172038.40-9644.231024.91182707.53
2021年12月31日128790.05-8543.18754.30138087.53
2020年12月31日86391.52-7268.09557.9394217.55
减值准备：
2022年10月31日-306.73--306.73
2021年12月31日-----
2020年12月31日-----
账面价值：
2022年10月31日1210297.2545407.5245187.351434.261302326.37
2021年12月31日1202476.6049766.2341834.12854.851294931.81
644特许经营权-特许经营权
项目土地使用权软件及其他合计
运营-在建
2020年12月31日702113.89-42227.20654.14744995.23
2021年末，环境科技无形资产较2020年末增加549936.58万元，增幅为
73.82%，2022年10月末，环境科技无形资产较2021年末增加7394.56万元，
增幅为0.57%，主要系报告期内垃圾发电项目陆续建设及投产所致。
对于使用寿命有限的无形资产，环境科技于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其可收回金额，进行减值测试。对于使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。截至2022年10月31日，环境科技的无形资产不存在应计提减值准备未足额计提的情况。
环境科技对于使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。
环境科技无形资产摊销年限与同行业可比上市公司不存在显著差异，具体情况如下：
项目使用寿命依据特许经营权协议约定经营期限特许经营权协议土地使用权50年土地使用权证书年限软件10年参考能为公司带来经济利益的期限确定
B、无形资产中特许经营权情况
a、环境科技特许经营权的确认依据
（a）BOT/BOOT 垃圾焚烧发电项目相关合同条款约定
环境科技的 BOT/BOOT 垃圾焚烧发电项目一般通过政府公开招标的方式获
取特许经营权，由项目公司与地方政府签订正式特许经营权协议，并负责特许经营协议所约定项目的投资和运营，同时承担项目投资和运营阶段的所有成本费用和风险；
在项目投资阶段，由项目公司进行项目环评、申请项目核准批复、完成项目报建以及通过招标程序向具有相应资质的设计单位、设备供应商、施工单位、监
645理单位等供应商采购或选择 EPC 施工总承包商，由工程总承包单位进行设计、设备采购及施工，具备生产条件后移交项目公司；
在项目运营阶段，项目公司主要盈利来源为垃圾处理费收入与电力销售收入。项目公司向地方政府等提供垃圾焚烧处理服务，收取垃圾处理费；项目公司向电网公司销售电力，并收取售电收入；
根据特许经营权协议，垃圾处理费单价通常根据项目建造成本、运营成本并考虑税费及合理利润后确定，并适当考虑物价指数、相关政策等因素进行调整；
特许经营期满后，项目公司将垃圾焚烧发电项目向政府移交。
（b）会计准则规定
根据《企业会计准则解释第14号》（自财政部2021年2月2日发布起施行）规定，对于符合“双特征”“双控制”的 PPP 项目合同，社会资本方根据 PPP项目合同约定，在项目运营期间，有权向获取公共产品和服务的对象收取费用，但收费金额不确定的，该权利不构成一项无条件收取现金的权利，应当在 PPP项目资产达到预定可使用状态时，将相关 PPP 项目资产的对价金额或确认的建造收入金额确认为无形资产。根据财政部会计司发布的《企业会计准则实施问答
（第五批）及应用案例——PPP 项目合同社会资本方会计处理实施问答和应用案例》，对于社会资本方将相关 PPP 项目资产的对价金额或确认的建造收入金额确认为无形资产的部分，在相关建造期间确认的合同资产应当在资产负债表“无形资产”项目中列报。
根据前述特许经营权合同条款，环境科技相关 BOT/BOOT 垃圾焚烧发电项目符合“双特征”“双控制”条件，且各个月份实际垃圾处理量不同以及未来处理单价的调整都将导致环境科技垃圾处理费收费金额不具有确定性，因此，环境科技根据上述会计准则规定自2021年起通过“无形资产-特许经营权-运营/在建”核算相关特许经营权。
b、特许经营权的具体计算过程
BOT/BOOT 项目特许经营权建设阶段主要包括实际发生的建造服务成本支
出和借款费用，根据《企业会计准则解释第14号》，项目公司作为项目建造服务的主要责任人，根据各项目提供建造服务的履约进度确认建造收入及合同资
646产，合同资产在“无形资产-特许经营权-在建”列报；
相关特许经营权项目通过“72+24”小时满负荷试运行后，项目由建设转入运营阶段，“无形资产-特许经营权-在建”归集的所有金额转入“无形资产-特许经营权-运营”。
c、特许经营权在报告期内的摊销情况
环境科技对无形资产中进入运营阶段的特许经营权，按照特许经营权协议约定的经营期限以直线法摊销，并将摊销金额计入各期营业成本。
报告期内，环境科技无形资产中相关运营阶段特许经营权的摊销情况如下：
单位：万元账面原值累计摊销期间期末余额期初余额本期增加期末余额
2022年1-10月1382335.65128790.0543248.34172038.40
2021年1331266.6686391.5242398.53128790.05
2020年788505.4263790.0622601.4786391.52
d、对特许经营权的减值测试过程，报告期减值计提充分、合理对于计入无形资产的特许经营权，根据企业会计准则相关规定，环境科技根据实际情况认定资产可能发生减值的迹象，如有确凿证据表明资产存在减值迹象的，在资产负债表日进行减值测试，估计资产的可收回金额。对于尚未达到可使用状态的无形资产，由于其价值通常具有较大的不确定性，于每年进行减值测试。
（a）特许经营权减值迹象确定标准依照《企业会计准则第8号——资产减值》“第二章可能发生减值资产的认
定”第五条，环境科技判断计入无形资产的特许经营权是否存在减值迹象主要依
据是否存在以下情况：
a）资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌。
b）企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期
或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响。
c）市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算
647资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。
d）有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。
e）资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。
f）企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等。
g）其他表明资产可能已经发生减值的迹象。
（b）特许经营权减值测试过程
环境科技的特许经营权-运营项目于报告期内盈利规模有所增长，且不存在毛利率水平显著持续下滑情形，不存在业绩实现不及预期产生的资产减值迹象，综合前述减值迹象标准，环境科技报告期内特许经营权-运营项目不存在减值迹象，未计提减值准备。
2022年10月末、2021年末环境科技的特许经营权-在建项目主要为尚未达
到预定可使用状态的 BOT/BOOT 生活垃圾焚烧发电项目，根据本次中企华对标的公司评估结果，中节能鹤岗相关特许经营权存在减值，环境科技依据该评估结果于2022年1-10月对中节能鹤岗特许经营权-在建项目计提减值准备306.73万元。其余在建特许经营权项目不存在减值。
综上所述，环境科技对计入无形资产的特许经营权按照会计准则相关要求计提减值，减值计提充分、合理。
（2）负债构成分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，环境科技合并报表的负债构成如
下表所示：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
短期借款10035.560.54%--3003.250.22%
应付票据----70.000.01%
6482022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付账款290534.5415.75%330967.0018.55%242069.5817.43%
预收款项----1970.670.14%
合同负债3405.390.18%2568.400.14%--应付职工薪
1129.040.06%790.690.04%1035.400.07%
酬
应交税费4602.410.25%3819.010.21%3072.550.22%
其他应付款58967.153.20%206713.3611.58%312395.5522.50%一年内到期
的非流动负142293.657.71%95061.005.33%67025.704.83%债其他流动负
338.880.02%336.700.02%301.600.02%
债流动负债
511306.6227.72%640256.1635.88%630944.3045.43%
合计
长期借款719198.0538.99%607226.7834.03%323418.0623.29%
应付债券----15105.001.09%
租赁负债21.920.00%----
长期应付款527547.0828.60%460903.1825.83%359524.7025.89%
预计负债31232.961.69%20955.771.17%11436.650.82%
递延收益55405.343.00%55090.283.09%48246.423.47%非流动负债
1333405.3572.28%1144176.0164.12%757730.8454.57%
合计
负债合计1844711.96100.00%1784432.17100.00%1388675.14100.00%
2020年末、2021年末和2022年10月末，环境科技的总负债分别为
1388675.14万元、1784432.17万元和1844711.96万元。2021年末环境科技总
负债较2020年末增加395757.03万元，增幅为28.50%，2022年10月末环境科技总负债较2021年末增加60279.80万元，增幅为3.38%。报告期内，环境科技总负债与总资产变动趋势一致，随着业务扩张有所增加。
报告期各期末，环境科技流动负债占总负债的比例分别为45.43%、35.88%和27.72%，非流动负债占总负债的比例分别为54.57%、64.12%和72.28%。报告期内，环境科技主要负债情况分析如下：
1）流动负债分析
环境科技最近两年及一期末的流动负债结构情况如下：
649单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
短期借款10035.561.96%--3003.250.48%
应付票据----70.000.01%
应付账款290534.5456.82%330967.0051.69%242069.5838.37%
预收款项----1970.670.31%
合同负债3405.390.67%2568.400.40%--
应付职工薪酬1129.040.22%790.690.12%1035.400.16%
应交税费4602.410.90%3819.010.60%3072.550.49%
其他应付款58967.1511.53%206713.3632.29%312395.5549.51%一年内到期的非
142293.6527.83%95061.0014.85%67025.7010.62%
流动负债
其他流动负债338.880.07%336.700.05%301.600.05%
流动负债合计511306.62100.00%640256.16100.00%630944.30100.00%
报告期各期末，环境科技的流动负债分别为630944.30万元、640256.16万元和511306.62万元。2021年末流动负债较2020年末增加9311.86万元，增幅为1.48%，主要系随着项目增加，采购金额上升，进而应付账款金额增加所致；
2022年10月末流动负债较2021年末减少128949.54万元，降幅为20.14%，主
要系向中国环保支付相关往来款导致其他应付款下降。
报告期各期末，环境科技的流动负债结构较为稳定，流动负债以应付账款、其他应付款及一年内到期的非流动负债为主，报告期各期末上述主要流动负债合计占流动负债的比例分别为98.50%、98.83%和96.18%。
*应付账款
环境科技的应付账款主要为应付工程款等。报告期各期末，环境科技应付账款账面价值分别为242069.58万元、330967.00万元和290534.54万元，占流动负债的比例分别为38.37%、51.69%和56.82%。
报告期各期末，环境科技应付账款的分类情况如下：
650单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付工程款160461.4855.23%190030.5257.42%166812.4868.91%
应付设备款68416.2823.55%93431.7728.23%46901.3519.38%
应付材料款23405.298.06%15544.484.70%9009.803.72%
应付服务费12484.614.30%11074.203.35%7747.673.20%
应付修理费7466.242.57%8907.712.69%4246.371.75%
应付运输费7004.082.41%6364.561.92%5600.882.31%
应付处置费8699.772.99%4030.471.22%1096.900.45%
应付其他2596.790.89%1583.300.48%654.120.27%
合计290534.54100.00%330967.00100.00%242069.58100.00%
2021年末应付账款较2020年末增加88897.42万元，增幅为36.72%，主要
系随着环境科技业务规模扩张而相应增加；2022年10月末应付账款较2021年末减少40432.46万元，降幅为12.22%，系主要项目于2021年完工投产后进行结算所致。
*其他应付款
报告期各期末，环境科技的其他应付款账面价值分别为312395.55万元、
206713.36万元和58967.15万元，占流动负债比例分别为49.51%、32.29%和
11.53%。
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付股利38601.6765.46%40292.7619.49%14069.104.50%
其他应付款20365.4834.54%166420.5980.51%298326.4595.50%
合计58967.15100.00%206713.36100.00%312395.55100.00%
环境科技除应付股利之外的其他应付款主要为中国环保往来款、保证金等，具体情况如下：
651单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比中国环保往来
8213.8740.33%152928.1391.89%287980.2796.53%
款其他关联方往
823.904.05%986.920.59%1710.870.57%
来款
保证金8940.1043.90%8430.495.07%5063.001.70%
押金1242.876.10%1867.661.12%1311.270.44%
代收代垫款702.243.45%1722.821.04%1865.330.63%
其他442.492.17%484.570.29%395.710.13%
合计20365.48100.00%166420.59100.00%298326.45100.00%
2021年末其他应付款较2020年末减少131905.85万元，降幅为44.22%，2022年10月末其他应付款较2021年末减少146055.12万元，降幅为87.76%，主要系偿还部分对中国环保的借款所致。
*一年内到期的非流动负债
报告期各期末，环境科技一年内到期的非流动负债分别为67025.70万元、
95061.00万元和142293.65万元，占流动负债的比例分别为10.62%、14.85%和
27.83%。报告期内环境科技一年内到期的非流动负债主要为一年内到期的长期借
款及一年内到期的长期应付款。
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比一年内到期
37924.2726.65%49095.5051.65%31284.2746.68%
的长期借款一年内到期
--15276.4716.07%12179.4018.17%的应付债券一年内到期
的长期应付104296.8173.30%30689.0432.28%23562.0335.15%款一年内到期
72.570.05%----
的租赁负债
合计142293.65100.00%95061.00100.00%67025.70100.00%
环境科技2021年末较2020年末一年内到期的非流动负债增加28035.30万元，增幅41.83%；2022年10月末一年内到期的非流动负债较2021年末增加
65247232.65万元，增幅49.69%，报告期内一年内到期的非流动负债变动主要系有
关长期借款偿还期转入一年之内及还款、长期应付款偿还期转入一年之内所致。
2）非流动负债分析
环境科技最近两年及一期末的非流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期借款719198.0553.94%607226.7853.07%323418.0642.68%
应付债券----15105.001.99%
租赁负债21.920.00%----
长期应付款527547.0839.56%460903.1840.28%359524.7047.45%
预计负债31232.962.34%20955.771.83%11436.651.51%
递延收益55405.344.16%55090.284.81%48246.426.37%非流动负债
1333405.35100.00%1144176.01100.00%757730.84100.00%
合计
报告期各期末，环境科技的非流动负债分别为757730.84万元、1144176.01万元和1333405.35万元。2021年末非流动负债较2020年末增加386445.17万元，增幅为51.00%，2022年10月末非流动负债较2021年末增加189229.34万元，增幅为16.54%，主要系长期借款增加。
报告期各期末，环境科技的非流动负债结构较为稳定，非流动负债以长期借款和长期应付款为主，报告期各期末上述主要非流动负债合计占非流动负债的比例分别为90.13%、93.35%和93.50%。
*长期借款
报告期各期末，环境科技长期借款分别为323418.06万元、607226.78万元和719198.05万元，占非流动负债的比例分别为42.68%、53.07%和53.94%。2021年末长期借款较2020年末增长283808.71万元，增幅87.75%，2022年10月末长期借款较2021年末增长111971.27万元，增幅18.44%，主要系随着项目建设，各类借款增加所致。
报告期各期末，环境科技长期借款具体情况如下：
653单位：万元
项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
信用借款240161.05142632.2831889.30
质押借款163308.60162543.90101916.74
保证借款266223.49280914.14200178.55
质押并保证借款84509.5669455.7420366.60
利息调整2919.62776.22351.14
减：一年内到期的长期借款37924.2749095.5031284.27
合计719198.05607226.78323418.06
*长期应付款
报告期各期末，环境科技长期应付款分别为359524.70万元、460903.18万元和527547.08万元，占非流动负债的比例分别为47.45%、40.28%和39.56%。
2021年末长期应付款较2020年末增长101378.47万元，增幅28.20%，2022年
10月末长期应付款较2021年末增长66643.91万元，增幅14.46%，主要系应付
中节能及中国环保的统借统贷款增加所致。
报告期各期末，环境科技长期应付款具体情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
长期应付款517322.00450668.10346707.70
专项应付款10225.0810235.0812817.00
合计527547.08460903.18359524.70其中，除专项应付款外的长期应付款具体情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
应付融资租赁款-471.743244.93
应付售后回租款1067.612618.854597.84
中节能统借统贷164692.09154312.8447084.92
中国环保统借统贷446804.51317780.51313747.51临沂市财政局国债
322.00644.001020.55
专项资金中节能亚行产业投
资基金（天津）合伙4800.404800.40-企业（有限合伙）委
654项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
托贷款
利息调整3932.20728.79574.00
减：一年内到期部分104296.8130689.0423562.03
合计517322.00450668.10346707.70
（3）偿债能力分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，环境科技偿债能力指标如下：
2022年10月31日/2021年12月31日/2020年12月31日/
偿债能力指标
2022年1-10月2021年度2020年度
流动比率1.210.750.56
速动比率1.190.730.55
资产负债率66.30%67.72%65.43%息税折旧摊销前利润
210467.81201136.24126703.57（万元）
利息保障倍数2.542.262.80
注：计算公式如下：
*流动比率=流动资产/流动负债
*速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
*资产负债率=总负债/总资产
*息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+长期待摊费用
摊销+无形资产摊销
*利息保障倍数=（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/计入财务费用的利息支出
报告期内，环境科技的资产负债率较为稳定，流动比率、速动比率呈上升趋势，利息保障倍数有所下降，主要系报告期内部分项目尚未进入运营期，而借款金额较高所致。
2020年末及2021年末，环境科技及同行业可比上市公司的资产负债率情况
如下：
证券代码证券简称2021年12月31日2020年12月31日
601200.SH 上海环境 59.47% 58.96%
600323.SH 瀚蓝环境 64.02% 67.22%
002034.SZ 旺能环境 57.34% 60.13%
平均值60.28%62.10%
中位数59.47%60.13%
环境科技67.72%65.43%
2020年末、2021年末，环境科技的资产负债率略高于同行业可比上市公司，
655主要系期间在建项目债务融资比例较高所致。
2020年末及2021年末，环境科技及同行业可比上市公司的流动比率、速动
比率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称速动比率流动比率速动比率流动比率
601200.SH 上海环境 0.67 0.69 0.46 0.54
600323.SH 瀚蓝环境 0.60 0.64 0.41 0.48
002034.SZ 旺能环境 1.05 1.06 1.46 1.47
平均值0.770.790.780.83
中位数0.670.690.460.54
环境科技0.730.750.550.56
2020年末、2021年末，环境科技的流动比率、速动比率略高于可比上市公
司中位数水平，环境科技的短期偿债能力较高。
2020年及2021年，环境科技及同行业可比上市公司的息税折旧摊销前利润
及利息保障倍数情况如下：
单位：万元
2021年2020年
证券代码证券简称息税折旧摊销利息保障息税折旧摊销利息保障前利润倍数前利润倍数
601200.SH 上海环境 178777.28 3.99 136094.87 5.45
600323.SH 瀚蓝环境 279638.93 4.02 260949.82 4.87
002034.SZ 旺能环境 146197.13 3.66 116401.32 4.25
平均值201537.783.89171148.674.86
中位数178777.283.99136094.874.87
环境科技201136.242.26126703.572.80
2020年及2021年，各可比上市公司的息税折旧摊销前利润受各公司体量影
响规模不一，环境科技与同行业可比上市公司相比，利息保障倍数略低，主要系期间建设项目较多，付息债务规模较大，利息支出金额较高。
（4）营运能力分析
2020年、2021年和2022年1-10月，环境科技营运能力指标如下：
656营运能力指标2022年1-10月2021年度2020年度
总资产周转率0.200.310.15
总资产周转率（剔除项目建造收入）0.180.170.15
应收账款周转率2.384.502.49
应收账款周转率（剔除项目建造收入）2.142.502.49
存货周转率38.1692.6837.00
存货周转率（剔除项目建造成本）32.1540.0837.00
注：计算公式如下：
*总资产周转率=营业收入/总资产期初期末平均余额
*应收账款周转率=营业收入/应收账款的期初期末平均净额
*存货周转率=营业成本/存货期初期末平均净额
*2022年1-10月周转率数据已年化
剔除项目建造收入及成本，环境科技总资产周转率在报告期内有所上升；应收账款周转率于2022年1-10月略有下降，主要系截至报告期末应收账款金额较高所致；存货周转率于2022年1-10月有所下降，主要系随着项目增加，备品备件等存货增加所致。
2020年末及2021年末，环境科技及同行业可比上市公司的应收账款周转率、存货周转率情况如下：
2021年度2020年度
证券代码证券简称应收账款周转率存货周转率应收账款周转率存货周转率
601200.SH 上海环境 3.67 12.54 3.48 5.78
600323.SH 瀚蓝环境 8.54 22.02 7.74 11.60
002034.SZ 旺能环境 5.29 125.44 4.42 25.23
平均值5.8353.335.2114.20
中位数5.2922.024.4211.60
环境科技4.5092.682.4937.00
2021年，环境科技的应收账款周转率低于同行业可比上市公司均值，但位
于可比上市公司区间内，2020年，环境科技的应收账款周转率低于同行业可比上市公司均值。
2020年及2021年，环境科技的存货周转率相较可比上市公司总体处于较高水平。
6572、盈利能力分析
报告期内，环境科技利润表主要科目构成情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
一、营业总收入455594.21742051.06263599.11
其中：营业收入455594.21742051.06263599.11
二、营业总成本383842.80679068.81218629.86
其中：营业成本293692.10582297.75162513.71
税金及附加5946.335513.114013.57
销售费用---
管理费用26819.4831348.4819074.67
研发费用9434.7610976.958573.12
财务费用47950.1248932.5324454.79
其中：利息费用49017.4151122.0527892.20
利息收入1212.122357.583635.47
加：其他收益7630.408752.096831.89信用减值损失（损失以-2150.28-5433.51-1109.98“-”号填列）资产减值损失（损失以-1053.93-2819.38-122.74“-”号填列）资产处置收益（损失以
77.17-1.80-0.99“-”号填列）
三、营业利润76254.7763479.6450567.42
加：营业外收入464.491604.10331.29
减：营业外支出1076.64531.50697.29
四、利润总额75642.6264552.2350201.42
减：所得税费用6479.634232.454033.51
五、净利润69162.9960319.7946167.92
归属于母公司股东的净利润62945.8154430.3442099.04
少数股东损益6217.185889.454068.87
报告期内，环境科技营业收入分别为263599.11万元、742051.06万元和
455594.21万元，净利润分别为46167.92万元、60319.79万元和69162.99万元。
报告期内，受益于环境科技持续上升的产能及产量，环境科技整体盈利能力良好。
658（1）营业收入分析
报告期内，环境科技营业收入分别为263599.11万元、742051.06万元和
455594.21万元。2021年度，环境科技营业收入较2020年度大幅上升，主要系
根据《企业会计准则解释第14号》，自2021年度起确认建造收入以及部分项目当年投产运营所致。
报告期内，环境科技营业收入及占比情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务收入453390.5299.52%739739.0199.69%261629.1499.25%
其他业务收入2203.690.48%2312.040.31%1969.970.75%
合计455594.21100.00%742051.06100.00%263599.11100.00%
报告期内，环境科技的主营业务收入分别为261629.14万元、739739.01万元和453390.52万元，占当期营业收入的比例分别为99.25%、99.69%和99.52%，主营业务突出。
报告期内，环境科技主营业务收入按产品类别分类情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比生活垃圾焚烧
368262.7081.22%379689.8651.33%245344.1693.78%
发电业务
项目建造46195.5110.19%330509.2644.68%--协同类垃圾处
26241.935.79%22191.733.00%15075.365.76%
理业务
资源综合利用12690.382.80%7348.160.99%1209.620.46%
合计453390.52100.00%739739.01100.00%261629.14100.00%
报告期内，环境科技的生活垃圾焚烧发电业务收入主要以垃圾焚烧发电业务产生供电收入和垃圾处置费收入为核心，包括少量供热收入，项目建造收入系根据《企业会计准则解释第14号》确认的收入，协同类垃圾处理业务收入主要包括餐厨垃圾处理收入、餐厨油脂销售收入、污泥处理收入、病死畜禽处置补贴收入等，资源综合利用收入主要包括飞灰处理收入、炉渣处理收入等。
659报告期内，环境科技的主营业务收入构成有所波动，主要系：（1）环境科
技于2021年起根据《企业会计准则解释第14号》确认项目建造收入；（2）环
境科技部分项目于2021年建成投入运营后，2022年1-10月尚处于建设期的项目数量少于2021年，导致2022年1-10月确认的项目建造收入下降，进而项目建造收入占主营业务收入比例下降。
除项目建造收入外，报告期内，环境科技的主营业务收入以生活垃圾焚烧发电业务收入为主，2021年生活垃圾焚烧发电业务收入较2020年增加134345.70万元，增幅为54.76%，主要系相关生活垃圾焚烧发电项目陆续投产运营。环境科技的生活垃圾焚烧发电业务发展态势较好。
2021年，环境科技协同类垃圾处理业务收入较2020年增加7116.38万元，
增幅为47.21%，主要系新增餐厨等项目投产，及部分项目公司在疫情影响下餐厨垃圾处理量2020年低于2021年、2019年非洲猪瘟导致2020年生猪存栏量较低进而2020年病死畜禽处置量较低。
2021年，环境科技资源综合利用收入较2020年增加6138.54万元，增幅为
507.48%，主要系炉渣收入增长，除受大量垃圾焚烧发电项目于2021年新投产影响外，炉渣单价提高亦导致其收入增长。
（2）营业成本分析
报告期内，环境科技的营业成本分别为162513.71万元、582297.75万元和
293692.10万元，其构成情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务成本293413.5399.91%582057.4799.96%162139.8799.77%
其他业务成本278.570.09%240.280.04%373.840.23%
合计293692.10100.00%582297.75100.00%162513.71100.00%
报告期内，环境科技的主营业务成本分别为162139.87万元、582057.47万元和293413.53万元，占当期营业成本的比例为99.77%、99.96%和99.91%。
报告期内，环境科技主营业务成本按产品类别分类情况如下：
660单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比生活垃圾焚烧
225577.5676.88%233645.4940.14%149380.2692.13%
发电业务
项目建造46195.5115.74%330509.2656.78%--协同类垃圾处
13506.034.60%12932.192.22%11945.217.37%
理业务
资源综合利用8134.442.77%4970.530.85%814.400.50%
合计293413.53100.00%582057.47100.00%162139.87100.00%
除项目建造成本外，环境科技的主营业务成本以生活垃圾焚烧发电业务成本为主。2021年生活垃圾焚烧发电业务成本较2020年增加84265.24万元，增幅为56.41%，随着该类业务收入增长而相应增长。
报告期内，环境科技主营业务成本占营业成本的比重超过99%。环境科技主营业务成本的构成情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比材料费（含燃料及动
43027.5117.40%44673.8617.76%32144.8919.83%
力）
人工成本27500.3111.12%32236.3712.82%19255.1011.88%
折旧及摊销87426.2635.36%84634.1033.65%46512.9128.69%设备更新支出及维
45767.2518.51%46428.8118.46%30480.6618.80%
修费
飞灰处置费21944.308.88%18737.597.45%10912.016.73%
其他21552.388.72%24837.499.87%22834.3014.08%扣除项目建造成本
后的主营业务成本247218.02100.00%251548.21100.00%162139.87100.00%合计
注：为还原各项成本占比，上述主营业务成本未包含项目建造收入对应的成本。
（3）毛利及毛利率分析
报告期内，环境科技的综合毛利、综合毛利率和主营业务毛利、主营业务毛利率情况如下：
661单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
营业收入455594.21742051.06263599.11
营业成本293692.10582297.75162513.71
综合毛利161902.11159753.31101085.40
综合毛利率35.54%21.53%38.35%
综合毛利率（剔除项目建造）39.55%38.82%38.35%
主营业务收入453390.52739739.01261629.14
主营业务成本293413.53582057.47162139.87
主营业务毛利159977.00157681.5499489.27
主营业务毛利率35.28%21.32%38.03%
主营业务毛利率（剔除项目建造）39.29%38.53%38.03%
报告期内，环境科技综合毛利率分别为38.35%、21.53%和35.54%，主营业务毛利率分别为38.03%、21.32%和35.28%。报告期内，环境科技的毛利水平呈上升趋势，但由于2021年起环境科技根据《企业会计准则解释第14号》确认项目建造收入且2021年当期处于建造期的项目较多，2021年含项目建造收入的营业收入绝对值水平较高，在项目建造毛利率为0的情况下导致综合毛利率及主营业务毛利率较2020年有所下降；随着2022年在建项目减少，项目建造收入占比明显下降，环境科技综合毛利率有所上升。以扣除项目建造收入的营业收入及主营业务收入计算，环境科技2021年综合毛利率及主营业务毛利率分别为38.82%、
38.53%，较2020年均有上涨。
环境科技主营业务按产品类别分类的毛利率情况如下：
项目2022年1-10月2021年度2020年度
生活垃圾焚烧发电业务38.75%38.46%39.11%
项目建造---
协同类垃圾处理业务48.53%41.73%20.76%
资源综合利用35.90%32.36%32.67%
报告期内，环境科技生活垃圾焚烧发电业务的毛利率分别为39.11%、38.46%和38.75%。其中，2021年生活垃圾焚烧发电业务毛利率较2020年下降主要系
2021年度在建项目转运营较多，产能利用率不高。
环境科技项目建造收入及成本系根据《企业会计准则解释第14号》自2021
662年度起进行确认，毛利率为0。
报告期内，环境科技协同类垃圾处理业务毛利率分别为20.76%、41.73%和
48.53%。其中，2020年度协同类垃圾处理业务毛利率较低主要系受疫情及2019年非洲猪瘟影响，中节能临沂餐厨垃圾及病死畜禽处置量较低。
报告期内，环境科技资源综合利用毛利率分别为32.67%、32.36%和35.90%，整体较为稳定。
考虑到环境科技与相关从事垃圾焚烧发电业务的上市公司具体业务分类存在差异，因此选取各可比上市公司垃圾焚烧发电相关业务板块毛利率与环境科技整体毛利率进行对比，具体情况如下：
证券代码证券简称2021年2020年
601200.SH 上海环境 24.45% 37.22%
600323.SH 瀚蓝环境 27.87% 32.08%
002034.SZ 旺能环境 46.58% 50.72%
平均值32.97%40.01%
中位数27.87%37.22%
环境科技21.53%38.35%
注1：上海环境主营业务包括固体废弃物处理、污水处理、承包及设计规划等，上表中毛利率选取其“固体废弃物处理”毛利率；
注2：瀚蓝环境主营业务包括固废业务、能源业务、供水业务、排水业务等，上表中毛利率选取其“固废业务”毛利率；
注3：旺能环境主营业务包括生活垃圾项目运行、餐厨垃圾项目运行、污泥业务等，上表中毛利率选取其“生活垃圾项目运行”毛利率。由于旺能环境将 BOT 项目建造在业务分类中单列，因此其生活垃圾项目运行毛利率不含建造收入影响。
2020年度，环境科技毛利率水平总体处于可比上市公司合理区间内。2021年，因各公司均根据《企业会计准则解释第14号》确认项目建造收入，各公司毛利率水平均有一定下降，由于环境科技下属项目公司中于2021年期间尚处于建设期的比例较高，环境科技于2021年的毛利率水平低于可比上市公司。
（4）期间费用分析
报告期内，环境科技期间费用金额及占营业收入的比例情况如下：
663单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目占营业收入占营业收入占营业收金额金额金额比例比例入比例
销售费用------
管理费用26819.485.89%31348.484.22%19074.677.24%
研发费用9434.762.07%10976.951.48%8573.123.25%
财务费用47950.1210.52%48932.536.59%24454.799.28%
合计84204.3718.48%91257.9612.30%52102.5819.77%
报告期内，环境科技的期间费用分别为52102.58万元、91257.96万元和
84204.37万元，随着项目数量增加而逐渐增加，占营业收入的比例分别为
19.77%、12.30%和18.48%，受自2021年起确认项目建造收入影响而有所下降。
*管理费用
报告期内，环境科技的管理费用分别为19074.67万元、31348.48万元和
26819.48万元，占营业收入的比例分别为7.24%、4.22%和5.89%，主要系职工
薪酬、服务费、租赁物管费、折旧费等。报告期内，随着项目公司陆续投产运营，环境科技的管理费用有所增加。
环境科技与同行业可比上市公司的管理费用率对比情况如下：
证券代码证券简称2021年2020年
601200.SH 上海环境 6.46% 4.88%
600323.SH 瀚蓝环境 6.69% 6.55%
002034.SZ 旺能环境 6.75% 6.26%
平均值6.63%5.90%
中位数6.69%6.26%
环境科技7.62%7.24%
注：表中计算各公司管理费用率时，2021年度数据营业收入中扣除了项目建造收入与同行业可比上市公司相比，环境科技的管理费用率略高，主要系环境科技下属项目公司数量较多。
*研发费用
报告期内，环境科技的研发费用分别为8573.12万元、10976.95万元和
9434.76万元，占营业收入的比例分别为3.25%、1.48%和2.07%，主要为研发人
664员薪酬及材料费用等。
环境科技与同行业可比上市公司的研发费用率对比情况如下：
证券代码证券简称2021年2020年
601200.SH 上海环境 2.23% 1.56%
600323.SH 瀚蓝环境 1.47% 1.48%
002034.SZ 旺能环境 2.36% 2.41%
平均值2.02%1.82%
中位数2.23%1.56%
环境科技2.67%3.25%
注：表中计算各公司研发费用率时，2021年度数据营业收入中扣除了项目建造收入与同行业可比上市公司相比，环境科技的研发费用率略高，主要系期间环境科技开展相关垃圾处理技术研发项目较多。
*财务费用
报告期内，环境科技的财务费用分别为24454.79万元、48932.53万元和47950.12万元，占营业收入的比例分别为9.28%、6.59%和10.52%。报告期内，
为支持项目建设，环境科技借款金额上升，且随着项目陆续竣工，利息资本化金额下降，财务费用随之增加。
环境科技与同行业可比上市公司的财务费用率对比情况如下：
证券代码证券简称2021年2020年
601200.SH 上海环境 6.18% 4.09%
600323.SH 瀚蓝环境 5.36% 4.33%
002034.SZ 旺能环境 10.63% 10.22%
平均值7.39%6.21%
中位数6.18%4.33%
环境科技11.89%9.28%
注：表中计算各公司财务费用率时，2021年度数据营业收入中扣除了项目建造收入与同行业可比上市公司相比，环境科技的财务费用率略高，主要系环境科技报告期内建设项目较多，付息债务规模较高。
*销售费用
报告期内，环境科技无销售费用。
665环境科技与同行业可比上市公司的销售费用率对比情况如下：
证券代码证券简称2021年2020年
601200.SH 上海环境 0.15% 0.02%
600323.SH 瀚蓝环境 1.23% 1.16%
002034.SZ 旺能环境 - -
平均值0.46%0.39%
中位数0.15%0.02%
环境科技--
注：表中计算各公司销售费用率时，2021年度数据营业收入中扣除了项目建造收入环境科技业务主要为生活垃圾焚烧发电业务，涉及客户主要为政府部门及电网公司，不涉及销售费用支出。可比上市公司除生活垃圾焚烧发电业务外，亦经营其他业务，因此存在销售费用，但相关费用占比较低。
（5）非经常性损益
报告期内，环境科技的非经常性损益金额分别为1725.26万元、3011.90万元和2360.74万元，占归属于母公司股东的净利润的比例分别为4.10%、5.53%和3.75%。
单位：万元
2022年1-10
项目2021年度2020年度月
非流动性资产处置损益，包括已计提资产-602.64-158.71-306.12减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，
3309.702925.632254.11
按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外计入当期损益的对非金融企业收取的资金
--77.75占用费
除上述各项之外的其他营业外收入和支出31.831206.75-128.40
其他符合非经常性损益定义的损益项目9.655.5437.08
小计2748.543979.221934.42
所得税影响额294.12246.38152.69
少数股东权益影响额（税后）93.68720.9456.47
合计2360.743011.901725.26
报告期内，环境科技的非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助等，占归属于母公司股东的净利润的比例总体较小。
666（6）净利润及净利率分析
报告期内，环境科技总体净利润和净利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
净利润69162.9960319.7946167.92
归母净利润62945.8154430.3442099.04
净利率15.18%8.13%17.51%
注：净利率=净利润/营业收入
报告期内，环境科技净利润分别为46167.92万元、60319.79万元和69162.99万元，呈增长趋势。报告期内，环境科技净利率分别为17.51%、8.13%和15.18%，以扣除项目建造收入的营业收入计算，2021年及2022年1-10月，环境科技的净利率分别为14.66%及16.89%。报告期内，环境科技的净利率有所下降，主要系财务费用增加所致。
（7）经营活动现金流与净利润匹配情况
报告期内，环境科技将净利润调节为经营活动现金流量的过程如下：
单位：万元
2022年1-10
项目2021年度2020年度月
将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润69162.9960319.7946167.92
加：资产减值准备1053.932819.38122.74
信用减值损失2150.285433.511109.98
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生
41064.2141409.3324783.31
物资产折旧
使用权资产折旧33.044.67-
无形资产摊销44598.4843851.8023549.33
长期待摊费用摊销145.09200.83277.32
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
-77.171.800.99
的损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）679.80156.90305.12
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）---
财务费用（收益以“－”号填列）49017.4151122.0527892.20
投资损失（收益以“－”号填列）---
6672022年1-10
项目2021年度2020年度月递延所得税资产减少（增加以“－”号填-2021.80-2610.96-502.56
列）递延所得税负债增加（减少以“－”号填---
列）
存货的减少（增加以“－”号填列）-2088.47-3819.1237.48经营性应收项目的减少（增加以“－”号-97430.07-69538.64-58273.19
填列）经营性应付项目的增加（减少以“－”号
33496.5938298.0318678.87
填列）
其他4320.705675.963991.12
经营活动产生的现金流量净额144105.02173325.3288140.62
报告期内，环境科技净利润与经营活动产生的现金流量净额之间的差异主要系固定资产折旧、无形资产摊销、财务费用、应收款项增加导致，与从事的业务及所处行业特性有关。
（8）环境科技报告期内生活垃圾处理服务和供电服务收入占比情况，与相
关主管部门是否就保底垃圾处理量进行约定，未达到保底垃圾处理量的处理方式，结合环境科技报告期内垃圾焚烧发电项目投产运营时点及实际运营业务数据，环境科技报告期内业绩大幅增长的原因及合理性
1）环境科技报告期内生活垃圾处理服务和供电服务收入占比情况
报告期内，环境科技生活垃圾处理服务和供电服务收入占比情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年2020年生活垃圾处理收入103637.58111110.0674185.02
占营业收入比重22.75%14.97%28.14%
占营业收入（扣除项目建造收入）比重25.31%27.00%28.14%
供电收入249396.69250155.53154227.57
占营业收入比重54.74%33.71%58.51%
占营业收入（扣除项目建造收入）比重60.92%60.78%58.51%
2）与相关主管部门是否就保底垃圾处理量进行约定，未达到保底垃圾处理
量的处理方式
截至重组报告书出具日，已投运的46家项目公司中，中节能石家庄、中节
668能东光、杭州绿能、中节能丽江、中节能抚州5家项目公司签署的协议中未对
保底量进行约定，其余41家项目公司特许经营协议或垃圾处理服务协议中均具有保底垃圾处理量约定条款。
保底垃圾处理量主要系地方政府或主管单位根据项目设计处理能力、当地
生活发展水平、地区生活垃圾处理需求，同时结合项目投资估算金额、垃圾处理服务费、预计上网电费收入、合理回报率等因素，与项目公司协商综合确定。
因此，保底垃圾处理量的约定一般符合项目及所在地的实际情况。
在未达到保底垃圾处理量的情况下，部分协议约定相关主管部门应按保底垃圾量补足垃圾供应差额或按照不足数量与相应垃圾处理服务费单价、折算电
量对应的电费收入支付补偿；部分协议约定在未达到保底垃圾供应量的情况下，将变更协议中约定的垃圾供应数量和垃圾处理量，并相应调整项目特许期或垃圾处理费单价，使项目公司能够维持预期投资收益。
报告期内，中节能定州、中节能潮南、中节能萍乡、中节能贞丰4家项目公司存在垃圾入场量未达到保底垃圾量的情形。主要原因系相关项目或其改扩建项目在报告期内投产时间较短，投产初期由于运营不稳定或者政府垃圾调度未达预期；公司通过与当地政府积极沟通，政府后期一般会加大垃圾调配量，
2022年度，中节能定州、中节能萍乡已达到保底垃圾量，中节能潮南2022年度
略低于保底垃圾量，中节能贞丰由于2022年4月投产，目前仍在与政府沟通过程中，未来预期垃圾供应量将持续增长。
因此，尽管特许经营权协议中约定了相关补偿方式，但在实际操作中，政府部门一般通过加大期后的垃圾量以弥补当期未达到保底垃圾量的损失，故项目公司以与政府实际结算的入场垃圾量确认当期收入。
3）结合环境科技报告期内垃圾焚烧发电项目投产运营时点及实际运营业务数据，环境科技报告期内业绩大幅增长的原因及合理性报告期内，环境科技营业收入分别为263599.11万元、742051.06万元和
455594.21万元。2021年度，环境科技营业收入较2020年度大幅上升，主要
系根据《企业会计准则解释第14号》自2021年度起确认建造收入，此外部分项目当年投产运营所致。
669扣除项目建造收入后，环境科技2020年、2021年、2022年1-10月营业收
入分别为263599.11万元、411541.80万元和409398.71万元，其中2021年较2020年增幅为56.12%。
环境科技生活垃圾焚烧发电业务板块收入占前述收入比例为90%左右，2021年该板块业务收入较2020年增幅为54.76%。环境科技生活垃圾焚烧发电项目投产运营时点、业务数据及相应收入情况如下：
项目2022年1-10月2021年2020年新投产项目数量（个）11911
累计运营项目数量（个）545334
垃圾处理量（入场量，万吨）1592.251636.161071.43上网电量（万千瓦时）460617.10455548.26281710.28
生活垃圾焚烧发电业务板块收入（万元）368262.70379689.86245344.16
如上表所示，2021年度，环境科技新投产生活垃圾焚烧发电项目19个，累计运营生活垃圾焚烧发电项目数量较2020年度增长55.88%，随着投产项目数量增加，2021年环境科技垃圾处理量较2020年增长52.71%，上网电量较2020年增长61.71%，生活垃圾焚烧发电业务板块收入较2020年增长54.76%。前述环境科技生活垃圾焚烧发电项目投产运营时点与垃圾处理量、上网电量等业务数据及该业务板块收入具有协同一致性。
综上所述，环境科技于报告期内2021年较2020年业绩大幅增长，主要系根据《企业会计准则解释第14号》自2021年度起确认建造收入，此外部分项目当年投产运营所致，相关生活垃圾焚烧发电项目投产运营时点及实际运营业务数据与业绩增长相匹配。
（二）中节能石家庄
1、财务状况分析
（1）资产构成分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能石家庄的资产构成如下表
所示：
670单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金5037.716.45%1883.522.46%5432.946.81%
应收票据--960.001.25%1520.091.91%
应收账款11101.2014.21%9000.3811.74%4452.235.58%
应收款项融资--349.570.46%--
预付款项965.771.24%700.050.91%234.610.29%
其他应收款181.240.23%44.310.06%23.890.03%
存货109.570.14%316.590.41%365.890.46%
其他流动资产977.511.25%--809.191.02%
流动资产合计18373.0023.51%13254.4117.29%12838.8516.10%
固定资产57497.1573.58%60972.5979.55%64829.4181.32%
在建工程1149.941.47%1367.071.78%936.611.17%
无形资产921.151.18%945.241.23%974.151.22%
递延所得税资产107.600.14%92.790.12%128.390.16%
其他非流动资产91.700.12%18.080.02%13.170.02%
非流动资产合计59767.5476.49%63395.7682.71%66881.7483.90%
资产总计78140.53100.00%76650.17100.00%79720.59100.00%
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能石家庄的总资产分别为
79720.59万元、76650.17万元和78140.53万元；总资产规模整体变动幅度较小，
其中2021年末较2020年末减少3070.41万元，降低3.85%；2022年10月末较
2021年末增加1490.36万元，上升1.94%。
报告期各期末，中节能石家庄流动资产占总资产的比例分别为16.10%、
17.29%和23.51%，非流动资产占总资产的比例分别为83.90%、82.71%和76.49%。
报告期内，中节能石家庄主要资产情况分析如下：
1）流动资产分析
中节能石家庄最近两年及一期末的流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
671货币资金5037.7127.42%1883.5214.21%5432.9442.32%
应收票据--960.007.24%1520.0911.84%
应收账款11101.2060.42%9000.3867.90%4452.2334.68%
应收款项融资--349.572.64%--
预付款项965.775.26%700.055.28%234.611.83%
其他应收款181.240.99%44.310.33%23.890.19%
存货109.570.60%316.592.39%365.892.85%
其他流动资产977.515.32%--809.196.30%
流动资产合计18373.00100.00%13254.41100.00%12838.85100.00%
报告期各期末，中节能石家庄的流动资产分别为12838.85万元、13254.41万元和18373.00万元。2021年末流动资产较2020年末增加415.57万元，增幅为3.24%；2022年10月末流动资产较2021年末增加5118.59万元，增幅为
38.62%，主要系货币资金以及应收账款增加所致。
报告期各期末，中节能石家庄的流动资产主要以应收账款及货币资金为主，报告期各期末上述主要流动资产合计占流动资产的比例分别为76.99%、82.12%
和87.84%。
*货币资金
报告期各期末，中节能石家庄的货币资金余额分别为5432.94万元、1883.52万元和5037.71万元，占流动资产的比例分别为42.32%、14.21%和27.42%，货币资金均由银行存款构成。2021年货币资金余额相比2020年货币资金余额减少，主要系偿付借款及利息所致，2022年10月末货币资金余额提升主要系发电收入回款增加所致。
*应收账款
报告期各期末，中节能石家庄的应收账款账面价值分别为4452.23万元、
9000.38万元和11101.20万元，占流动资产的比例为34.68%、67.90%和60.42%。
中节能石家庄应收账款主要为应收电网公司及垃圾处置客户的电费及垃圾处置费。
A、应收账款账龄情况
672单位：万元
账龄2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
1年以内7442.977454.154463.87
1至2年2908.361643.150.11
2至3年983.56--
小计11334.899097.304463.98
减：坏账准备233.6996.9211.75
合计11101.209000.384452.23
B、应收账款坏账准备计提情况
报告期内，中节能石家庄对应收账款的坏账准备计提情况如下：
单位：万元
2022年10月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
11334.89100.00233.692.0611101.20
备的应收账款
其中：
特殊风险组合10104.4489.14148.041.479956.41
账龄组合1230.4510.8685.666.961144.79
合计11334.89-233.69-11101.20
2021年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
9097.30100.0096.921.079000.38
备的应收账款
其中：
特殊风险组合8296.1891.1951.350.628244.83
账龄组合801.128.8145.575.69755.55
合计9097.30-96.92-9000.38
2020年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
4463.98100.0011.750.264452.23
备的应收账款
其中：
673特殊风险组合4229.1394.74--4229.13
账龄组合234.845.2611.755.00223.10
合计4463.98-11.75-4452.23
C、按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
单位：万元
2022年10月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司4468.5139.42109.43
石家庄市环境卫生事务中心2686.3423.7-石家庄市藁城区城市管理综合行政
1096.999.6833.29
执法大队
元氏县城市管理综合行政执法局619.915.473.57
正定县城市管理综合行政执法局540.854.77-
合计9412.6183.04146.28
2021年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司3278.6736.0446.46
石家庄市环境卫生事务中心2430.2226.71-石家庄市藁城区城市管理综合行政
1166.9912.833.55
执法大队
正定县城市管理综合行政执法局497.345.47-
石家庄市栾城区城市工作中心456.295.02-
合计7829.5186.0750.01
2020年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司2203.2949.36-
石家庄市环境卫生事务中心789.8117.69-
石家庄市鹿泉区环境卫生管护中心330.657.41-
石家庄市栾城区城市工作中心324.297.26-
元氏县城市管理综合行政执法局262.055.87-
合计3910.0987.59-
报告期各期末，中节能石家庄应收账款余额前五名占期末余额合计的比例较高，分别为87.59%、86.07%、83.04%。前五大客户均为政府机构及国有企业，客户整体实力较强，发生坏账风险较低。
*其他应收款
674报告期各期末，中节能石家庄的其他应收款情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
其他应收款181.2444.3123.89
合计181.2444.3123.89
报告期各期末，中节能石家庄的其他应收款账面价值分别为23.89万元、
44.31万元和181.24万元，占流动资产的比例较小，分别为0.19%、0.33%和0.99%。
*存货
报告期各期末，中节能石家庄的存货情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
原材料及备品配件109.57316.59365.89
合计109.57316.59365.89
报告期各期末，中节能石家庄的存货账面价值分别为365.89万元、316.59万元和109.57万元，占流动资产的比例为2.85%、2.39%和0.60%。中节能石家庄的存货主要为原材料及备品配件。报告期各期末，中节能石家庄的存货不存在减值迹象，未计提存货跌价准备。
*其他流动资产
报告期各期末，中节能石家庄的其他流动资产情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
待抵扣进项税524.65--
预缴企业所得税452.87-809.19
合计977.51-809.19
报告期各期末，中节能石家庄的其他流动资产账面价值分别为809.19万元、
0.00万元和977.51万元，占流动资产的比例6.30%、0.00%和5.32%。中节能石
家庄其他流动资产主要为待抵扣进项税和预缴企业所得税。
2）非流动资产分析
中节能石家庄最近两年及一期末的非流动资产结构情况如下：
675单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
固定资产57497.1596.20%60972.5996.18%64829.4196.93%
在建工程1149.941.92%1367.072.16%936.611.40%
无形资产921.151.54%945.241.49%974.151.46%
递延所得税资产107.600.18%92.790.15%128.390.19%
其他非流动资产91.700.15%18.080.03%13.170.02%
非流动资产合计59767.54100.00%63395.76100.00%66881.74100.00%
报告期各期末，中节能石家庄的非流动资产分别为66881.74万元、63395.76万元和59767.54万元。非流动资产规模每年略有减小，主要是固定资产计提折旧所致。
报告期各期末，中节能石家庄的非流动资产结构较为稳定，非流动资产以固定资产和在建工程为主，报告期各期末上述主要非流动资产合计占非流动资产的比例分别为98.33%、98.33%和98.13%。
*固定资产
报告期各期末，中节能石家庄的固定资产账面价值分别为64829.41万元、
60972.59万元和57497.15万元，占非流动资产的比例分别为96.93%、96.18%
和96.20%。中节能石家庄的固定资产主要包括房屋及建筑物及机器设备，各类别具体情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
房屋及建筑物26998.4346.96%27837.6245.66%29051.6344.81%
机器设备30281.0552.67%32885.3753.93%35534.1854.81%
运输设备110.760.19%135.270.22%118.020.18%
办公及电子设备106.910.19%114.330.19%125.590.19%
合计57497.15100.00%60972.59100.00%64829.41100.00%
报告期内，中节能石家庄固定资产原值、累计折旧、减值准备、账面价值情况如下：
676单位：万元
项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公及电子设备
账面原值：
2022年10月31日36554.2958328.46236.65328.65
2021年12月31日36672.6458218.89274.44306.37
2020年12月31日36672.6457609.34309.83283.65
累计折旧：
2022年10月31日9555.8628047.41125.89221.74
2021年12月31日8835.0225333.52139.17192.04
2020年12月31日7621.0122075.16191.81158.07
减值准备：
2022年10月31日----
2021年12月31日----
2020年12月31日----
账面价值：
2022年10月31日26998.4330281.05110.76106.91
2021年12月31日27837.6232885.37135.27114.33
2020年12月31日29051.6335534.18118.02125.59
截至2022年10月31日，中节能石家庄的固定资产不存在可收回金额大幅度降低或低于账面价值的情形，不存在应计提减值准备未足额计提的情况。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）
房屋及建筑物年限平均法5-355.002.71-19.00
机器设备年限平均法12-185.005.28-7.92
运输设备年限平均法85.0011.88
办公及电子设备年限平均法55.0019.00
*在建工程
报告期各期末，中节能石家庄在建工程账面价值分别为936.61万元、1367.07万元和1149.94万元，占非流动资产的比例分别为1.40%、2.16%和1.92%，截至2022年10月31日在建工程主要构成项目为循环水余热利用集中供热项目等。
*无形资产
677报告期各期末，中节能石家庄的无形资产账面价值分别为974.15万元、
945.24万元和921.15万元，占非流动资产的比例分别为1.46%、1.49%和1.54%。
中节能石家庄的无形资产主要包括土地使用权和软件及其他，各类别具体情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
土地使用权919.7999.85%943.6899.84%972.3499.81%
软件及其他1.350.15%1.560.16%1.810.19%
合计921.15100.00%945.24100.00%974.15100.00%
报告期内，中节能石家庄无形资产原值、累计折旧、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元项目土地使用权软件及其他
账面原值：
2022年10月31日1342.869.41
2021年12月31日1342.869.41
2020年12月31日1342.869.41
累计折旧：
2022年10月31日423.078.05
2021年12月31日399.187.85
2020年12月31日370.527.60
减值准备：
2022年10月31日--
2021年12月31日--
2020年12月31日--
账面价值：
2022年10月31日919.791.35
2021年12月31日943.681.56
2020年12月31日972.341.81
使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命
678不确定的无形资产不予摊销。
中节能石家庄无形资产具体摊销年限如下：
项目使用寿命依据土地使用权50年土地使用权证书年限软件10年参考能为公司带来经济利益的期限确定
（2）负债构成分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能石家庄的负债构成如下表
所示：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付账款5477.8014.52%6424.9415.35%8565.0928.51%
预收款项----443.941.48%
合同负债528.211.40%757.681.81%--
应付职工薪酬43.450.12%50.360.12%54.640.18%
应交税费23.920.06%233.340.56%72.750.24%
其他应付款19396.5551.42%19385.9346.32%2213.407.37%一年内到期的非流动负
3661.629.71%3540.508.46%3463.1311.53%
债
其他流动负债46.860.12%67.400.16%--
流动负债合计29178.4177.35%30460.1572.78%14812.9449.30%
长期借款8070.0021.39%10870.0025.97%14390.0047.89%
预计负债----267.640.89%
递延收益474.031.26%520.621.24%576.531.92%
非流动负债合计8544.0322.65%11390.6227.22%15234.1650.70%
负债合计37722.44100.00%41850.77100.00%30047.10100.00%
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能石家庄的总负债分别为
30047.10万元、41850.77万元和37722.44万元。2021年末中节能石家庄总负
债较2020年末增加11803.67万元，增幅为39.28%，主要系其他应付款增加；
2022年10月末中节能石家庄总负债较2021年末减少4128.33万元，降幅为
9.86%，主要系应付账款和长期借款减少。
679报告期各期末，中节能石家庄流动负债占总负债的比例分别为49.30%、
72.78%和77.35%，非流动负债占总负债的比例分别为50.70%、27.22%和22.65%。
报告期内，中节能石家庄主要负债情况分析如下：
1）流动负债分析
中节能石家庄最近两年及一期末的流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付账款5477.8018.77%6424.9421.09%8565.0957.82%
预收款项----443.943.00%
合同负债528.211.81%757.682.49%--
应付职工薪酬43.450.15%50.360.17%54.640.37%
应交税费23.920.08%233.340.77%72.750.49%
其他应付款19396.5566.48%19385.9363.64%2213.4014.94%一年内到期的
3661.6212.55%3540.5011.62%3463.1323.38%
非流动负债
其他流动负债46.860.16%67.400.22%--
流动负债合计29178.41100.00%30460.15100.00%14812.94100.00%
报告期各期末，中节能石家庄的流动负债分别为14812.94万元、30460.15万元和29178.41万元。2021年末流动负债较2020年末增加15647.21万元，增幅为105.63%，主要系其他应付款增加所致；2022年10月末流动负债较2021年末减少1281.74万元，降幅为4.21%，主要系应付账款减少所致。
报告期各期末，中节能石家庄的流动负债结构较为稳定，流动负债以其他应付账款、应付账款以及一年内到期的非流动负债为主，报告期各期末上述主要流动负债合计占流动负债的比例分别为96.14%、96.36%和97.80%。
*应付账款
中节能石家庄的应付账款主要为应付工程款、应付材料款等。报告期各期末，中节能石家庄应付账款账面价值分别为8565.09万元、6424.94万元和5477.80万元，占流动负债的比例分别为57.82%、21.09%和18.77%。
2021年末应付账款较2020年末减少2140.15万元，降幅为24.99%；2022
680年10月末应付账款较2021年末减少947.14万元，降幅为14.74%，主要系中节
能石家庄支付前期工程款而减少。
*其他应付款
报告期各期末，中节能石家庄的其他应付款账面价值分别为2213.40万元、
19385.93万元和19396.55万元，占流动负债比例分别为14.94%、63.64%、
66.48%。
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付股利17153.8288.44%17153.8288.49%--
其他应付款2242.7311.56%2232.1111.51%2213.40100.00%
合计19396.55100.00%19385.93100.00%2213.40100.00%
报告期各期末，中节能石家庄其他应付款主要为应付股东中国环保和河北建投的股利以及对中国环保的往来款。
*一年内到期的非流动负债
报告期各期末，中节能石家庄一年内到期的非流动负债分别为3463.13万元、3540.50万元和3661.62万元，占流动负债的比例分别为23.38%、11.62%和12.55%。报告期内中节能石家庄一年内到期的非流动负债均为一年内到期的长期借款，各报告期期末一年内到期的长期借款金额变动较小。
2）非流动负债分析
中节能石家庄最近两年及一期末的非流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期借款8070.0094.45%10870.0095.43%14390.0094.46%
预计负债----267.641.76%
递延收益474.035.55%520.624.57%576.533.78%
非流动负债合计8544.03100.00%11390.62100.00%15234.16100.00%
报告期各期末，中节能石家庄的非流动负债分别为15234.16万元、11390.62
681万元和8544.03万元。2021年末非流动负债较2020年末减少3843.54万元，降
幅为25.23%，2022年10月末非流动负债较2021年末减少2846.59万元，降幅为24.99%，主要系偿还长期借款所致。
报告期各期末，中节能石家庄的非流动负债结构较为稳定，非流动负债以长期借款为主，报告期各期末上述长期借款占非流动负债的比例分别为94.46%、
95.43%和94.45%。
（3）偿债能力分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能石家庄偿债能力指标如下：
2022年10月31日/2021年12月31日/2020年12月31日/
偿债能力指标
2022年1-10月2021年度2020年度
流动比率（倍）0.630.440.87
速动比率（倍）0.630.420.84
资产负债率48.28%54.60%37.69%息税折旧摊销前利
13109.8815693.5411981.65润（万元）
利息保障倍数（倍）13.9514.579.60
注：计算公式如下：
*流动比率=流动资产/流动负债
*速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
*资产负债率=总负债/总资产
*息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+长期待摊费用
摊销+无形资产摊销
*利息保障倍数=（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/利息支出
*2022年1-10月息税折旧摊销前利润数据已年化
2021年末相比2020年末，中节能石家庄流动比率和速动比率均有所下降，
主要系应付股利增加所致，截至2022年10月31日，短期偿债比率上升，主要系应收账款增加、偿还应付账款及缴纳应交税费所致。
2021年末，中节能石家庄资产负债率上升，主要系中节能石家庄应付股利
大幅增加、负债规模扩大所致，截至2022年10月31日，应付账款及长期借款减小，负债规模下降导致资产负债率下降。2021年度相比2020年度，息税折旧摊销前利润及利息保障倍数上升主要系毛利润增加、即征即退增值税导致其他收益增加的同时利息费用下降所致。
2020年末及2021年末，中节能石家庄及同行业可比上市公司的资产负债率
682情况如下：
证券代码证券简称2021年12月31日2020年12月31日
601200.SH 上海环境 59.47% 58.96%
600323.SH 瀚蓝环境 64.02% 67.22%
002034.SZ 旺能环境 57.34% 60.13%
平均值60.28%62.10%
中位数59.47%60.13%
中节能石家庄54.60%37.69%
2020年末及2021年末，中节能的资产负债率均低于相比于同行业可比上市
公司资产负债率，长期偿债能力较强。
2020年末及2021年末，中节能石家庄及同行业可比上市公司的流动比率、速动比率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称速动比率流动比率速动比率流动比率
601200.SH 上海环境 0.67 0.69 0.46 0.54
600323.SH 瀚蓝环境 0.6 0.64 0.41 0.48
002034.SZ 旺能环境 1.05 1.06 1.46 1.47
平均值0.770.790.780.83
中位数0.670.690.460.54
中节能石家庄0.420.440.840.87
2020年末，中节能石家庄的速动比率、流动比率均高于同行业可比上市公司指标，短期偿债能力较强。2021年，由于中节能石家庄应付股利增加导致流动负债增加，短期偿债能力指标下降并且低于同行业可比上市公司指标。
（4）营运能力分析
2020年、2021年和2022年1-10月，中节能石家庄营运能力指标如下：
营运能力指标2022年1-10月2021年度2020年度
总资产周转率0.350.350.72
应收账款周转率2.684.096.38
存货周转率79.0043.6344.67
注：计算公式如下：
*总资产周转率=营业收入/总资产期初期末平均余额
683*应收账款周转率=营业收入/应收账款的期初期末平均净额
*存货周转率=营业成本/存货期初期末平均净额
*2022年1-10月周转率数据已年化
各报告期期末，中节能石家庄应收账款周转率均呈现下降趋势，主要是应收账款增加所致。由于中节能石家庄公司存货金额较小，存货周转率处于较高水平。
2020年末及2021年末，中节能石家庄及同行业可比上市公司的应收账款周
转率、存货周转率情况如下：
2021年度2020年度
证券代码证券简称应收账款周转率存货周转率应收账款周转率存货周转率
601200.SH 上海环境 3.67 12.54 3.48 5.78
600323.SH 瀚蓝环境 8.54 22.02 7.74 11.6
002034.SZ 旺能环境 5.29 125.44 4.42 25.23
平均值5.8353.335.2114.2
中位数5.2922.024.4211.6
中节能石家庄4.0943.636.3844.67
2020年末，中节能石家庄的存货周转率及应收账周转率均高于可比上市公司水平，营运能力较强。2021年末，随着应收账款规模的扩大，导致中节能保定的应收账款周转率低于可比上市公司平均水平。
2、盈利能力分析
报告期内，中节能石家庄利润表主要科目构成情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
一、营业总收入22486.5427478.3227160.42
减：营业成本14027.8614887.8216543.95
税金及附加368.65400.60257.98
销售费用---
管理费用1156.411518.66959.71
研发费用475.14950.031457.98
财务费用492.51734.74787.43
其中：利息费用505.59764.31817.05
利息收入14.6530.1230.66
加：其他收益1078.061506.0971.87
684信用减值损失（损失以“-”号填列）-145.34-86.18-6.46
资产减值损失（损失以“-”号填列）---
资产处置收益（损失以“-”号填列）4.20-3.50-0.95
二、营业利润6902.8810402.887217.84
加：营业外收入0.261.2275.76
减：营业外支出354.6132.04267.64
三、利润总额6548.5310372.067025.96
减：所得税费用929.831451.00775.94
四、净利润5618.708921.066250.02
五、其他综合收益的税后净额---
六、综合收益总额5618.708921.066250.02
报告期内，中节能石家庄营业收入分别为27160.42万元、27478.32万元和
22486.54万元，净利润分别为6250.02万元、8921.06万元和5618.70万元。报告期内，中节能石家庄整体盈利能力良好。
（1）营业收入分析
报告期内，中节能石家庄营业收入分别为27160.42万元、27478.32万元和
22486.54万元，主要为生活垃圾焚烧发电业务收入。2021年度，中节能石家庄
营业收入较2020年度上升幅度较小。
报告期内，中节能石家庄营业收入及占比情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务收入22478.7099.97%27248.4599.16%26868.6598.93%
其他业务收入7.830.03%229.870.84%291.771.07%
合计22486.54100.00%27478.32100.00%27160.42100.00%
报告期内，中节能石家庄的主营业务收入分别为26868.65万元、27248.45万元和22478.70万元，占当期营业收入的比例分别为98.93%、99.16%和99.97%，主营业务突出。
报告期内，中节能石家庄主营业务收入按产品类别分类情况如下：
685单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比生活垃圾焚烧发电
21477.9795.55%26585.0797.57%26671.8699.27%
业务收入
资源综合利用收入1000.744.45%663.382.43%196.790.73%
合计22478.70100.00%27248.45100.00%26868.65100.00%
报告期内，中节能石家庄生活垃圾处理业务系通过与政府或政府授权部门签订特许经营协议，在特许经营范围内，提供垃圾处理服务并获得垃圾处理服务费，并通过垃圾焚烧发电确认供电收入。2020年至2021年，生活垃圾焚烧发电业务收入总体保持稳定，资源综合利用收入稳步上升。
（2）营业成本分析
报告期内，中节能石家庄的营业成本分别为16543.95万元、14887.82万元和14027.86万元，其构成情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务成本14027.86100.00%14887.82100.00%16538.4999.97%
其他业务成本----5.460.03%
合计14027.86100.00%14887.82100.00%16543.95100.00%
报告期内，中节能石家庄的主营业务成本分别为16538.49万元、14887.82万元和14027.86万元，占当期营业成本的比例为99.97%、100.00%和100.00%，其他业务成本占比低。
（3）毛利及毛利率分析
报告期内，中节能石家庄的综合毛利、综合毛利率和主营业务毛利、主营业务毛利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
营业收入22486.5427478.3227160.42
营业成本14027.8614887.8216543.95
综合毛利8458.6812590.5010616.48
686综合毛利率37.62%45.82%39.09%
主营业务收入22478.7027248.4526868.65
主营业务成本14027.8614887.8216538.49
主营业务毛利8450.8412360.6310330.16
主营业务毛利率37.59%45.36%38.45%
报告期内，中节能石家庄综合毛利率分别为39.09%、45.82%和37.62%，主营业务毛利率分别为38.45%、45.36%和37.59%。
报告期内，中节能石家庄的毛利率情况如下：
项目2022年1-10月2021年度2020年度
营业收入（万元）22486.5427478.3227160.42
营业成本（万元）14027.8614887.8216543.95
毛利率37.62%45.82%39.09%
较上一期变动-8.20%6.73%-
中节能石家庄2021年度毛利率相比2020年上升6.73%，主要系2021年生产效率较2020年有所提升，中节能石家庄6号炉于2020年4月投产，运营第一年生产不稳定，垃圾仓发酵不充分，垃圾仓倒仓导致生产效率低，燃料成本高；2021年经过加强垃圾仓精细化管理及燃烧方式调整，降低天然气消耗量及成本，同时飞灰处置费用下降。
中节能石家庄2022年1-10月毛利率下降主要系：（1）2022年中节能石家庄
当年临时停炉时间增加；（2）受地方氮氧化物等排放指标影响，以及当期陈腐垃圾较多等因素影响，成本增幅较高。
2020年及2021年，中节能石家庄主营业务毛利率及同行业可比上市公司垃
圾焚烧发电相关业务板块毛利率的毛利率情况如下：
证券代码证券简称2021年2020年
601200.SH 上海环境 24.45% 37.22%
600323.SH 瀚蓝环境 27.87% 32.08%
002034.SZ 旺能环境 46.58% 50.72%
平均值32.97%40.01%
中位数27.87%37.22%
中节能石家庄45.36%38.45%
6872020年及2021年，中节能石家庄的主营业务毛利率位于可比上市公司合理区间内，盈利能力较强。
（4）期间费用分析
报告期内，中节能石家庄期间费用金额及占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目占营业收占营业收入占营业收金额金额金额入比例比例入比例
研发费用475.142.11%950.033.46%1457.985.37%
管理费用1156.415.14%1518.665.53%959.713.53%
财务费用492.512.19%734.742.67%787.432.90%
合计2124.069.45%3203.4311.66%3205.1211.80%
报告期内，中节能石家庄的期间费用分别为3205.12万元、3203.43万元和
2124.06万元，占营业收入的比例分别为11.80%、11.66%和9.45%。
*研发费用
报告期内，中节能石家庄的研发费用分别为1457.98万元、950.03万元和
475.14万元，占营业收入的比例为5.37%、3.46%和2.11%，主要为职工薪酬费用和安装费。2021年相比2020年，中节能石家庄研发费用下降，主要系研发人员规模减少导致整体职工薪酬下降。
*管理费用
报告期内，中节能石家庄的管理费用分别为959.71万元、1518.66万元和
1156.41万元，占营业收入的比例为3.53%、5.53%和5.14%，主要系职工薪酬、折旧及摊销费等。2021年相比2020年，中节能石家庄管理费用上升，主要系管理人员规模增加导致的职工薪酬增加。
*财务费用
报告期内，中节能石家庄的财务费用分别为787.43万元、734.74万元和492.51万元，占营业收入的比例为2.90%、2.67%和2.19%。2021年相比2020年，
中节能石家庄财务费用下降，但是幅度较小，主要系利息支出的减小。
688（5）非经常性损益
报告期内，中节能石家庄的非经常性损益金额分别为-102.81万元、21.20万元和-122.87万元。中节能石家庄的非经常性损益主要由非流动性资产处置损益构成，不具有可持续性。
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值-298.03-35.45-0.95准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定204.7358.8071.20标准定额或定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-52.121.12-191.88
其他符合非经常性损益定义的损益项目0.870.470.67
小计-144.5624.94-120.96
所得税影响额-21.683.74-18.14
合计-122.8721.20-102.81
（6）净利润及净利率分析
报告期内，中节能石家庄总体净利润和净利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
净利润5618.708921.066250.02
净利率24.99%32.47%23.01%
报告期内，中节能石家庄净利润分别为6250.02万元、8921.06万元和
5618.70万元，报告期内，中节能石家庄净利率分别为23.01%、32.47%和24.99%。
2021年相比2020年，中节能石家庄净利润增长2671.03万元，增长率为42.74%，
净利率增加9.45%，主要系营业收入增加及营业成本减少导致毛利增加1974.02万元及节能减排专项资金、稳岗补贴、即征即退增值税导致其他收益增加1434.22万元。
（7）经营活动现金流与净利润匹配情况
报告期内，中节能石家庄将净利润调节为经营活动现金流量的过程如下：
689单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
将净利润调节为经营活动现金流量：---
净利润5618.708921.066250.02
加：资产减值准备---
信用减值损失145.3486.186.46
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资
3846.694528.254109.74
产折旧
无形资产摊销24.0928.9128.91
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损
-4.203.500.95失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）302.2331.94-
财务费用（收益以“－”号填列）505.59764.31817.05
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-14.8135.60-32.73
存货的减少（增加以“－”号填列）207.0249.309.02
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-3396.76-4100.47-1177.23
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）100.44-1068.591788.76
经营活动产生的现金流量净额7334.339280.0011800.94
报告期内，中节能石家庄经营活动产生的现金流量净额分别为11800.94万元、9280.00万元、7334.33万元，各期净利润分别为6250.02万元、8921.06万元和5618.70万元，现金流与净利润的匹配性较好；2021年经营活动的现金流量净额相较于2020年下降2520.93万元，主要系经营性应收项目增加所造成。
（三）中节能保定
1、财务状况分析
（1）资产构成分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能保定资产构成如下表所示：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金1863.961.83%3664.573.78%3269.003.61%
应收票据----30.000.03%
应收账款14700.8314.43%9504.539.80%7973.158.81%
6902022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
预付款项162.450.16%160.300.17%294.330.33%
其他应收款4.290.00%55.290.06%153.670.17%
存货492.720.48%494.500.51%214.080.24%
合同资产5083.414.99%2797.622.88%--
其他流动资产964.470.95%1560.851.61%1564.351.73%
流动资产合计23272.1222.85%18237.6618.80%13498.5814.92%
固定资产77209.8575.79%76955.0379.32%75520.5783.45%
在建工程345.740.34%845.310.87%562.380.62%
无形资产816.330.80%854.380.88%867.110.96%
递延所得税资产62.050.06%23.460.02%7.110.01%
其他非流动资产163.150.16%101.300.10%37.170.04%
非流动资产合计78597.1377.15%78779.4981.20%76994.3385.08%
资产总计101869.25100.00%97017.15100.00%90492.91100.00%
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能保定的总资产分别为
90492.91万元、97017.15万元和101869.25万元，逐期上升，其中2021年末较
2020年末增加6524.24万元，增幅为7.21%，2022年10月末较2021年末增加
4852.10万元，增幅为5.00%，主要原因均为由于垃圾焚烧发电业务收入增加导
致应收账款、合同资产增加所致。
报告期各期末，中节能保定流动资产占总资产的比例分别为14.92%、18.80%和22.85%，非流动资产占总资产的比例分别为85.08%、81.20%和77.15%。报告期内，中节能保定主要资产情况分析如下：
1）流动资产分析
中节能保定最近两年及一期末的流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金1863.968.01%3664.5720.09%3269.0024.22%
应收票据----30.000.22%
应收账款14700.8363.17%9504.5352.11%7973.1559.07%
6912022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
预付款项162.450.70%160.300.88%294.332.18%
其他应收款4.290.02%55.290.30%153.671.14%
存货492.722.12%494.502.71%214.081.59%
合同资产5083.4121.84%2797.6215.34%--
其他流动资产964.474.14%1560.858.56%1564.3511.59%
流动资产合计23272.12100.00%18237.66100.00%13498.58100.00%
报告期各期末，中节能保定的流动资产分别为13498.58万元、18237.66万元和23272.12万元。2021年末流动资产较2020年末增加4739.08万元，增幅为35.11%，2022年10月末流动资产较2021年末增加5034.46万元，增幅为
27.60%，主要系垃圾焚烧发电业务收入增加导致应收账款、合同资产增加所致。
报告期各期末，中节能保定的流动资产主要以货币资金、应收账款及合同资产为主，报告期各期末上述主要流动资产合计占流动资产的比例分别为83.28%、
87.55%和93.02%。
*货币资金
报告期各期末，中节能保定的货币资金余额分别为3269.00万元、3664.57万元和1863.96万元，占流动资产的比例分别为24.22%、20.09%和8.01%，货币资金均由银行存款构成。2022年10月末货币资金余额相较2021年末减少
1800.61万元，主要系当期投资活动现金流出金额较大所致。
*应收账款
报告期各期末，中节能保定的应收账款账面价值分别为7973.15万元、
9504.53万元和14700.83万元，占流动资产的比例为59.07%、52.11%和63.17%。
应收账款规模的增加，主要为2021年度及2022年1-10月随着保定二期项目投产，公司整体垃圾处理量及发电量的增加，营业收入规模增加，导致对下游客户应收账款的增加。
A、应收账款账龄情况
692单位：万元
账龄2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
1年以内8784.406013.507913.40
1至2年3475.303635.1024.01
2至3年2770.990.3920.93
3至4年0.000.9362.03
小计15030.699649.918020.37
减：坏账准备329.85145.3847.22
合计14700.839504.537973.15
截止2022年10月末，中节能保定以账龄组合管理的应收账款账龄主要为1年以内，其中1年以内应收账款占比为59.75%，2年以内的应收账款占比为
83.39%。
B、应收账款坏账准备计提情况
报告期内，中节能保定对应收账款的坏账准备计提情况如下：
单位：万元
2022年10月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
15030.69100.00329.852.1914700.83
备的应收账款
其中：
特殊风险组合13975.9692.99289.432.0713686.53
账龄组合436.622.9040.429.26396.19
关联方组合618.114.11--618.11
合计15030.69-329.85-14700.83
2021年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
9649.91100.00145.381.519504.53
备的应收账款
其中：
特殊风险组合9135.1194.67118.211.299016.91
账龄组合433.474.4927.176.27406.29
693关联方组合81.330.84--81.33
合计9649.91-145.38-9504.53
2020年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
8020.37100.0047.220.597973.15
备的应收账款
其中：
特殊风险组合7719.4696.250.07-7719.38
账龄组合300.913.7547.1415.67253.77
关联方组合-----
合计8020.37-47.22-7973.15组合中，按特殊风险组合计提坏账准备的应收账款按照账龄的计提比例如下：
单位：万元
2022年10月31日
账龄
账面余额坏账准备计提比例（%）
1年以内7909.87--
1至2年3405.11114.073.35
2至3年2660.99175.366.59
合计13975.96289.43-
2021年12月31日
账龄
账面余额坏账准备计提比例（%）
1年以内5608.70--
1至2年3525.10118.093.35
2至3年0.390.036.59
3至4年0.930.099.71
合计9135.11118.21-
2020年12月31日
账龄
账面余额坏账准备计提比例（%）
1年以内7718.15--
1至2年0.390.013.35
2至3年0.930.066.59
694合计7719.460.07-
C、按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
单位：万元
2022年10月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司8825.4758.71255.43
保定市城市管理综合行政执法局3117.0220.746.98
保定市清苑区环境卫生管理所1772.8711.8027.02
中节能（山东）环境服务有限公司
511.733.40-
蠡县分公司保定市徐水区城市管理综合行政执
257.001.71-
法局
合计14484.0896.36289.43
单位：万元
2021年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司6949.6972.02107.61
保定市清苑区环境卫生管理所1260.6013.0610.49
保定市城市管理综合行政执法局852.448.83-
保定善美环境卫生服务有限公司143.941.4912.7
扬州市同创再生资源有限公司132.471.376.62
合计9339.1496.77137.41
单位：万元
2020年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司5337.5766.55-
保定市城市管理综合行政执法局1382.1917.23-
保定市清苑区环境卫生管理所698.888.71-保定市徐水区城市管理综合行政执
299.503.73-
法局
保定善美环境卫生服务有限公司130.001.626.68
合计7848.1597.846.68
报告期各期末，中节能保定应收账款余额前五名占期末余额合计的比例较高，分别为97.84%、96.77%、96.36%。应收账款前五名客户主要为政府机构及电网公司，客户资信情况好，发生坏账风险较低。
*其他应收款
695报告期各期末，中节能保定的其他应收款情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
其他应收款4.2955.29153.67
合计4.2955.29153.67
报告期各期末，中节能保定的其他应收款账面价值分别为153.67万元、55.29万元和4.29万元，占流动资产比例分别为1.14%、0.30%和0.02%，规模较小，主要为代垫款及往来款构成。
*存货
报告期各期末，中节能保定的存货情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
原材料及备品配件492.72494.50214.08
合计492.72494.50214.08
报告期各期末，中节能保定的存货账面价值分别为214.08万元、494.50万元和492.72万元，占流动资产的比例为1.59%、2.71%和2.12%。中节能保定的存货主要为原材料及备品配件。报告期各期末，中节能保定的存货不存在减值迹象，未计提存货跌价准备。
*合同资产
报告期各期末，中节能保定的合同资产账面价值分别为0.00万元、2797.62万元和5083.41万元，占流动资产的比例为0.00%、15.34%和21.84%，均为应收国补电费。
*其他流动资产
报告期各期末，中节能保定的其他流动资产情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
待抵扣进项税-1004.131448.56
预缴企业所得税964.47556.72115.80
合计964.471560.851564.35
696报告期各期末，中节能保定的其他流动资产账面价值分别为1564.35万元、
1560.85万元和964.47万元，占流动资产的比例为11.59%、8.56%和4.14%。中
节能保定其他流动资产主要为预缴企业所得税。2022年10月末其他流动资产减少的主要原因为前期待抵扣进项税在2022年抵扣所致。
2）非流动资产分析
中节能保定最近两年及一期末的非流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
固定资产77209.8598.23%76955.0397.68%75520.5798.09%
在建工程345.740.44%845.311.07%562.380.73%
无形资产816.331.04%854.381.08%867.111.13%
递延所得税资产62.050.08%23.460.03%7.110.01%
其他非流动资产163.150.21%101.300.13%37.170.05%
非流动资产合计78597.13100.00%78779.49100.00%76994.33100.00%
报告期各期末，中节能保定的非流动资产分别为76994.33万元、78779.49万元和78597.13万元，金额和结构总体保持稳定，非流动资产以固定资产为主，报告期各期末固定资产占非流动资产的比例分别为98.09%、97.68%和98.23%。
*固定资产
报告期各期末，中节能保定的固定资产账面价值分别为75520.57万元、
76955.03万元和77209.85万元，占非流动资产的比例分别为98.09%、97.68%
和98.23%。中节能保定的固定资产主要包括房屋及建筑物及机器设备，各类别具体情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
房屋及建筑物35699.4946.24%33087.4443.00%33708.1744.63%
机器设备40958.1853.05%43269.5556.23%41594.7155.08%
运输设备469.750.61%510.670.66%101.190.13%办公及电子设
82.430.11%87.370.11%116.500.15%
备
6972022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
合计77209.85100.00%76955.03100.00%75520.57100.00%
报告期内，中节能保定固定资产原值、累计折旧、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公及电子设备
账面原值：
2022年10月31日41909.5154973.71670.38358.21
2021年12月31日38099.9554277.25648.46332.87
2020年12月31日37436.7249227.75206.57325.80
累计折旧：
2022年10月31日6210.0214015.53200.63275.78
2021年12月31日5012.5111007.69137.80245.50
2020年12月31日3728.557633.04105.38209.30
减值准备：
2022年10月31日----
2021年12月31日----
2020年12月31日----
账面价值：
2022年10月31日35699.4940958.18469.7582.43
2021年12月31日33087.4443269.55510.6787.37
2020年12月31日33708.1741594.71101.19116.50
截至2022年10月31日，中节能保定的固定资产不存在可收回金额大幅度降低或低于账面价值的情形，不存在应计提减值准备未足额计提的情况。
*在建工程
报告期各期末，中节能保定的在建工程账面价值分别为562.38万元、845.31万元和345.74万元，占非流动资产的比例分别为0.73%、1.07%和0.44%，占比较小。
*无形资产
报告期各期末，中节能保定的无形资产账面价值分别为867.11万元、854.38
698万元和816.33万元，占非流动资产的比例分别为1.13%、1.08%和1.04%，主要
为土地使用权金额，具体情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
土地使用权791.7596.99%810.2194.83%832.3695.99%
软件及其他24.583.01%44.175.17%34.754.01%
合计816.33100.00%854.38100.00%867.11100.00%
报告期内，中节能保定无形资产原值、累计折旧、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元项目土地使用权软件
账面原值：
2022年10月31日1107.35121.54
2021年12月31日1107.35121.54
2020年12月31日1107.3588.77
累计折旧：
2022年10月31日315.5996.96
2021年12月31日297.1477.37
2020年12月31日274.9954.02
减值准备：
2022年10月31日--
2021年12月31日--
2020年12月31日--
账面价值：
2022年10月31日791.7524.58
2021年12月31日810.2144.17
2020年12月31日832.3634.75
（2）负债构成分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能保定的负债构成如下表所
示：
699单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付账款10943.6618.58%13703.8523.47%15623.3328.00%
预收款项----40.000.07%
合同负债5.560.01%----
应付职工薪酬40.020.07%43.460.07%226.090.41%
应交税费182.180.31%18.670.03%15.820.03%
其他应付款45011.1176.41%39696.3367.98%30542.9054.74%一年内到期的非
--2077.883.56%4273.187.66%流动负债
其他流动负债0.640.00%----
流动负债合计56183.1795.37%55540.1995.12%50721.3190.90%
长期借款----1603.912.87%
长期应付款----471.740.85%
递延收益2725.004.63%2850.004.88%3000.005.38%
非流动负债合计2725.004.63%2850.004.88%5075.659.10%
负债合计58908.17100.00%58390.19100.00%55796.96100.00%
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能保定的总负债分别为
55796.96万元、58390.19万元和58908.17万元，金额总体稳定。
报告期各期末，中节能保定流动负债占总负债的比例分别为90.90%、95.12%和95.37%，非流动负债占总负债的比例分别为9.10%、4.88%和4.63%。报告期内，中节能保定主要负债情况分析如下：
1）流动负债分析
中节能保定最近两年及一期末的流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付账款10943.6619.48%13703.8524.67%15623.3330.80%
预收款项----40.000.08%
合同负债5.560.01%----
应付职工薪酬40.020.07%43.460.08%226.090.45%
7002022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应交税费182.180.32%18.670.03%15.820.03%
其他应付款45011.1180.11%39696.3371.47%30542.9060.22%一年内到期的非
--2077.883.74%4273.188.42%流动负债
其他流动负债0.640.00%----
流动负债合计56183.17100.00%55540.19100.0=0%50721.31100.00%
报告期各期末，中节能保定的流动负债分别为50721.31万元、55540.19万元和56183.17万元。2021年末流动负债较2020年末增加4818.88万元，增幅为9.50%，主要系其他应付增加所致；2022年10月末流动负债较2021年末增加
642.98万元，增幅为1.16%，主要系其他应付增加所致。
报告期各期末，中节能保定的流动负债结构较为稳定，流动负债以应付账款及其他应付账款为主，报告期各期末上述主要流动负债合计占流动负债的比例分别为91.02%、96.15%和99.59%。
*应付账款
中节能保定的应付账款主要为应付工程款、应付材料款等。报告期各期末，中节能保定应付账款账面价值分别为15623.33万元、13703.85万元和10943.66万元，占流动负债的比例分别为30.80%、24.67%和19.48%。
2021年末应付账款较2020年末减少1919.48万元，降幅为12.29%；2022年10月末应付账款较2021年末减少2760.19万元，降幅为20.14%，主要系中节能保定支付前期设备、工程款所致。
*其他应付款
报告期各期末，中节能保定的其他应付款账面价值分别为30542.90万元、
39696.33万元和45011.11万元，占流动负债比例分别为60.22%、71.47%和
80.11%。主要为关联方往来款等。具体情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
701关联方往来款44751.6899.42%39403.2399.26%30239.2899.01%
保证金234.400.52%170.460.43%159.970.52%
押金-0.00%121.090.31%140.800.46%
代收代垫款1.710.00%1.070.00%2.850.01%
其他23.310.05%0.480.00%--
合计45011.11100.00%39696.33100.00%30542.90100.00%
*一年内到期的非流动负债
报告期各期末，中节能保定一年内到期的非流动负债分别为4273.18万元、
2077.88万元和0.00万元，占流动负债的比例分别为8.42%、3.74%和0.00%。
报告期内中节能保定一年内到期的非流动负债为一年内到期的长期借款及一年
内到期的长期应付款，呈现下降趋势，主要系款项到期支付后导致规模减小。
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
一年内到期的长期借款-1606.141499.99
一年内到期的长期应付款-471.742773.18
合计-2077.884273.18
2）非流动负债分析
中节能保定最近两年及一期末的非流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期借款----1603.9131.60%
长期应付款----471.749.29%
递延收益2725.00100.00%2850.00100.00%3000.0059.11%
非流动负债合计2725.00100.00%2850.00100.00%5075.65100.00%
报告期各期末，中节能保定的非流动负债分别为5075.65万元、2850.00万元和2725.00万元。2021年末非流动负债较2020年末减少2225.65万元，降幅为43.85%，主要为长期借款和长期应付款到期偿还所致。2022年10月末非流动负债较2021年末变化较小。
报告期各期末，中节能保定的非流动负债结构较为稳定，非流动负债以递延
702收益和长期借款为主，报告期各期末二者合计占非流动负债的比例分别为
90.71%、100.00%和100.00%。
*长期借款
报告期各期末，中节能保定长期借款分别为1603.91万元、0万元和0万元。
2021年末长期借款较2020年末减少，主要系借款即将到期，调整至一年内到期
长期借款科目所致。
报告期各期末，中节能保定长期借款具体情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
质押借款-1603.911495.46
保证借款--1603.91
利息调整-2.234.53
减：一年内到期的长
-1606.141499.99期借款
合计--1603.91
*递延收益
报告期各期末，中节能保定的递延收益金额分别为3000万元、2850万元和2725万元，均为于2020年收到的河北省生态文明建设专项2020年中央预算内投资计划款项，将其计入与资产相关的政府补助并逐年摊销。
（3）偿债能力分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能保定偿债能力指标如下：
2022年10月31日/2021年12月31日/2020年12月31日/
偿债能力指标
2022年1-10月2021年度2020年度
流动比率（倍）0.410.330.27
速动比率（倍）0.400.320.26
资产负债率57.83%60.19%61.66%息税折旧摊销前利润
17197.9512437.618894.47（万元）
利息保障倍数（倍）2.472.426.69
注：计算公式如下：
*流动比率=流动资产/流动负债
*速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
*资产负债率=总负债/总资产
703*息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+长期待摊费用
摊销+无形资产摊销
*利息保障倍数=（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/利息支出
*2022年1-10月息税折旧摊销前利润数据已年化
报告期内，中节能保定的资产负债率较为稳定，流动比率、速动比率呈上升趋势，利息保障倍数呈现下降趋势，主要系报告期内保定二期项目开始投产运营，费用化的利息支出增加导致财务费用增加所致。
2020年末及2021年末，中节能保定及同行业可比上市公司的资产负债率情
况如下：
证券代码证券简称2021年12月31日2020年12月31日
601200.SH 上海环境 59.47% 58.96%
600323.SH 瀚蓝环境 64.02% 67.22%
002034.SZ 旺能环境 57.34% 60.13%
平均值60.28%62.10%
中位数59.47%60.13%
中节能保定60.19%61.66%
2020年末、2021年末，中节能保定的资产负债率与同行业可比上市公司的
平均值接近，长期偿债能力与同行业可比公司相符合。
2020年末及2021年末，中节能保定及同行业可比上市公司的流动比率、速
动比率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称速动比率流动比率速动比率流动比率
601200.SH 上海环境 0.67 0.69 0.46 0.54
600323.SH 瀚蓝环境 0.60 0.64 0.41 0.48
002034.SZ 旺能环境 1.05 1.06 1.46 1.47
平均值0.770.790.780.83
中位数0.670.690.460.54
中节能保定0.320.330.260.27
2020年末、2021年末，中节能保定的速动比率、流动比率与同行业可比上
市公司相比较低，主要系中节能保定向关联方的短期借款金额较高导致流动负债金额较高所致。
704（4）营运能力分析
2020年、2021年和2022年1-10月，中节能保定营运能力指标如下：
营运能力指标2022年1-10月2021年度2020年度
总资产周转率0.300.250.22
应收账款周转率2.442.722.81
存货周转率30.4437.7035.65
注：计算公式如下：
*总资产周转率=营业收入/总资产期初期末平均余额
*应收账款周转率=营业收入/应收账款的期初期末平均净额
*存货周转率=营业成本/存货期初期末平均净额
*22022年1-10月周转率数据已年化
报告期内，中节能保定的总资产周转率呈现上升趋势，应收账款周转率、存货周转率均呈现下降趋势，主要系2021年以来新项目投产运营导致营业收入增加幅度大于总资产增加幅度，总资产周转率上升。收入增加的同时，应收账款增加幅度相对较高，应收账款周转率降低；由于公司存货金额较小，存货周转率处于较高水平。
2020年末及2021年末，中节能保定及同行业可比上市公司的应收账款周转
率、存货周转率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称应收账款周转率存货周转率应收账款周转率存货周转率
601200.SH 上海环境 3.67 12.54 3.48 5.78
600323.SH 瀚蓝环境 8.54 22.02 7.74 11.60
002034.SZ 旺能环境 5.29 125.44 4.42 25.23
平均值5.8353.335.2114.20
中位数5.2922.024.4211.60
中节能保定2.7237.702.8135.65
相较于同行业，中节能保定存货周转率相对较高，应收账款周转率相对较低，主要系中节能保定与同行业上市公司的业务结构差异所致。
2、盈利能力分析
报告期内，中节能保定利润表主要科目构成情况如下：
705单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
一、营业总收入22129.1123801.3216407.22
其中：营业收入22129.1123801.3216407.22
二、营业总成本16954.4719311.3210707.64
其中：营业成本11268.2513355.987722.37
税金及附加337.54171.845.28
销售费用---
管理费用1077.091575.331232.77
研发费用714.351069.051000.82
财务费用3451.013183.00946.17
其中：利息费用3464.123154.15943.06
利息收入18.0016.898.57
加：其他收益151.05153.20170.01
信用减值损失（损失以“-”号填列）-184.54-98.5329.75
资产减值损失（损失以“-”号填列）-72.74-10.51-
资产处置收益（损失以“-”号填列）--0.29-
三、营业利润5174.644490.005699.59
加：营业外收入8.636.770.06
减：营业外支出99.4211.58329.28
四、利润总额5083.854485.195370.37
减：所得税费用749.72554.18694.71
五、净利润4334.133931.014675.66
六、其他综合收益的税后净额---
七、综合收益总额4334.133931.014675.66
报告期内，中节能保定营业收入分别为16407.22万元、23801.32万元和
22129.11万元，净利润分别为4675.66万元、3931.01万元和4334.13万元。报告期内，2021年净利润下降，主要系产能及产量持续上升的同时，受二期项目投产运营后影响导致成本和费用上升，中节能保定的净利润下降744.65万元。
（1）营业收入分析
报告期内，中节能保定营业收入分别为16407.22万元、23801.32万元和
22129.11万元，主要为供电收入、生活垃圾处置收入。2021年度，中节能保定
706营业收入较2020年度增加7394.09万元，增幅45.07%，主要系保定二期项目投
产运营导致供电业务及垃圾处置业务收入增长所致。
报告期内，中节能保定营业收入及占比情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务收入22106.3699.90%23707.2399.60%16373.7899.80%
其他业务收入22.750.10%94.090.40%33.440.20%
合计22129.11100.00%23801.32100.00%16407.22100.00%
报告期内，中节能保定的主营业务收入分别为16407.22万元、23801.32万元和22106.36万元，占当期营业收入的比例分别为99.80%、99.60%和99.90%，主营业务突出。
报告期内，中节能保定主营业务收入按产品类别分类情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比生活垃圾焚烧
20639.2793.36%23084.4397.37%16356.0899.89%
发电业务收入协同类垃圾处
1044.864.73%332.431.40%--
理业务收入资源综合利用
422.241.91%290.371.22%17.700.11%
收入
合计22106.36100.00%23707.23100.00%16373.78100.00%
2020年至2021年，随着保定二期项目的投入生产运营，生活垃圾焚烧发电
业务收入稳步上升。
（2）营业成本分析
报告期内，中节能保定的营业成本分别为7722.37万元、13355.98万元和
11268.25万元，其构成情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务成本11268.25100.00%13355.98100.00%7707.5099.81%
707其他业务成本----14.870.19%
合计11268.25100.00%13355.98100.00%7722.37100.00%
报告期内，中节能保定的主营业务成本分别为7707.50万元、13355.98万元和11268.25万元，占当期营业成本的比例为99.81%、100.00%和100.00%，
2021年主营业务成本大幅增加，与收入增长趋势一致。
（3）毛利及毛利率分析
报告期内，中节能保定的综合毛利、综合毛利率和主营业务毛利、主营业务毛利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
营业收入22129.1123801.3216407.22
营业成本11268.2513355.987722.37
综合毛利10860.8610445.348684.85
综合毛利率49.08%43.89%52.93%
主营业务收入22106.3623707.2316373.78
主营业务成本11268.2513355.987707.50
主营业务毛利10838.1110351.258666.28
主营业务毛利率50.97%43.66%52.93%
报告期内，中节能保定综合毛利率分别为52.93%、43.89%和49.08%，主营业务毛利率分别为52.93%、43.66%和50.97%。
报告期内，中节能保定的毛利率情况如下：
项目2022年1-10月2021年度2020年度
营业收入（万元）22129.1123801.3216407.22
营业成本（万元）11268.2513355.987722.37
毛利率49.08%43.89%52.93%
较上一期变动5.19%-9.05%-中节能保定2021年毛利率较2020年度下降的主要原因是营业成本的增幅大
于营业收入的增幅。2021年中节能保定安排大修，停炉时间较2020年增幅较高，并增加了相应的检维修及燃料消耗。
中节能保定2022年1-10月毛利率上升的原因系2022年中节能保定生产稳
708定，生产效率稳步提升，同时严控各项生产成本，单位营业成本下降。
2020年及2021年，中节能保定主营业务毛利率及同行业可比上市公司垃圾
焚烧发电相关业务板块毛利率情况如下：
证券代码证券简称2021年2020年
601200.SH 上海环境 24.45% 37.22%
600323.SH 瀚蓝环境 27.87% 32.08%
002034.SZ 旺能环境 46.58% 50.72%
平均值32.97%40.01%
中位数27.87%37.22%
中节能保定43.66%52.93%
2020年度及2021年度，中节能保定的主营业务毛利率均高于同行业可比上市公司毛利率。
（4）期间费用分析
报告期内，中节能保定期间费用金额及占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目占营业收入占营业收入占营业收入金额金额金额比例比例比例
研发费用714.353.23%1069.054.49%1000.826.10%
管理费用1077.094.87%1575.336.62%1232.777.51%
财务费用3451.0115.59%3183.0013.37%946.175.77%
合计5242.4523.69%5827.3824.48%3179.7519.38%
报告期内，中节能保定的期间费用分别为3179.75万元、5827.38万元和
5242.45万元，占营业收入的比例分别为19.38%、24.48%和23.69%。
*研发费用
报告期内，中节能保定的研发费用分别为1000.82万元、1069.05万元和
714.35万元，占营业收入的比例为6.10%、4.49%和3.23%，主要为职工薪酬费
用和运行维护费。
*管理费用
报告期内，中节能保定的管理费用分别为1232.77万元、1575.33万元和
7091077.09万元，占营业收入的比例为7.51%、6.62%和4.87%，主要系职工薪酬、折旧费、租赁物管费、差旅费及办公费、咨询费等。
*财务费用
报告期内，中节能保定的财务费用分别为946.17万元、3183.00万元和
3451.01万元，占营业收入的比例为5.77%、13.37%和15.59%。
（5）非经常性损益
报告期内，中节能保定的非经常性损益金额分别为-135.33万元、125.89万元和51.22万元。中节能保定的非经常性损益主要由非流动性资产处置损益、政府补助构成，不具有可持续性。
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资-45.57-0.29-329.28产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规
150.50152.70169.48定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外除上述各项之外的其他营业外收入和支
-45.22-4.810.06出
其他符合非经常性损益定义的损益项目0.550.500.53
小计60.26148.10-159.21
所得税影响额9.0422.22-23.88
合计51.22125.89-135.33
（6）净利润及净利率分析
报告期内，中节能保定总体净利润和净利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
净利润4334.133931.014675.66
净利率19.59%16.52%28.50%
报告期内，中节能保定净利润分别为4675.66万元、3931.01万元和4334.13万元，报告期内，中节能保定净利率分别为28.50%、16.52%和19.59%。2021年相比2020年净利润下降744.65万元，降幅为15.93%，净利率减少11.98%，主
710要系当年毛利率下降以及期间费用有所上升所致。
（7）经营活动现金流与净利润匹配情况
报告期内，中节能保定将净利润调节为经营活动现金流量的过程如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
将净利润调节为经营活动现金流量：---
净利润4334.133931.014675.66
加：资产减值准备72.7410.51-
信用减值损失184.5498.53-29.75
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资
4312.444752.772548.55
产折旧
无形资产摊销38.0545.5032.49
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损
-0.29-失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）45.57-329.28
财务费用（收益以“－”号填列）3464.123154.15943.06
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-38.59-16.364.46
存货的减少（增加以“－”号填列）1.77-280.425.09
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-7094.12-4161.62-5900.91
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）637.411685.366499.50
经营活动产生的现金流量净额5958.069219.729107.42
报告期内，中节能保定经营活动产生的现金流量净额分别为9107.42万元、
9219.72万元、5958.06万元，各期净利润分别为4675.66万元、3931.01万元
和4334.13万元，各期经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异主要系固定资产折旧、财务费用、经营性应收增加金额所致。
（四）中节能秦皇岛
1、财务状况分析
（1）资产构成分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能秦皇岛资产构成如下表所
示：
711单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金3295.856.20%2788.165.45%845.311.76%
应收票据----480.001.00%
应收账款10322.9819.41%7168.9314.02%3756.807.81%
预付款项15.560.03%52.430.10%50.740.11%
其他应收款0.400.00%265.400.52%281.090.58%
存货157.220.30%162.010.32%153.020.32%
合同资产1760.683.31%812.021.59%--
其他流动资产--67.600.13%541.031.12%
流动资产合计15552.6829.25%11316.5522.13%6107.9912.70%
固定资产36371.6968.40%38539.5475.36%40648.9984.52%
无形资产1200.822.26%1259.602.46%1330.132.77%
递延所得税资产47.120.09%24.990.05%5.490.01%
非流动资产合计37619.6370.75%39824.1277.87%41984.6087.30%
资产总计53172.31100.00%51140.67100.00%48092.59100.00%
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能秦皇岛的总资产分别为
48092.59万元、51140.67万元和53172.31万元，保持相对稳定；总资产规模整
体变动幅度较小，其中2021年末中节能秦皇岛总资产较2020年末增加3048.08万元，增幅为6.34%；2022年10月末中节能秦皇岛总资产较2021年末增加
2031.64万元，增幅为3.97%。
报告期各期末，中节能秦皇岛流动资产占总资产的比例分别为12.70%、
22.13%和29.25%，非流动资产占总资产的比例分别为87.30%、77.87%和70.75%。
报告期内，中节能秦皇岛主要资产情况分析如下：
1）流动资产分析
中节能秦皇岛最近两年及一期末的流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金3295.8521.19%2788.1624.64%845.3113.84%
7122022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应收票据----480.007.86%
应收账款10322.9866.37%7168.9363.35%3756.8061.51%
预付款项15.560.10%52.430.46%50.740.83%
其他应收款0.400.00%265.402.35%281.094.60%
存货157.221.01%162.011.43%153.022.51%
合同资产1760.6811.32%812.027.18%--
其他流动资产--67.600.60%541.038.86%
流动资产合计15552.68100.00%11316.55100.00%6107.99100.00%
报告期各期末，中节能秦皇岛的流动资产分别为6107.99万元、11316.55万元和15552.68万元。2021年末流动资产较2020年末增加5208.56万元，增幅为85.27%，主要系应收账款、合同资产、货币资金增加所致；2022年10月末流动资产较2021年末增加4236.13万元，增幅为37.43%，主要系应收账款、合同资产增加所致。
报告期各期末，中节能秦皇岛的流动资产结构较为稳定，流动资产以货币资金、应收账款及合同资产为主，报告期各期末上述主要流动资产合计占流动资产的比例分别为75.35%、95.16%和98.89%。
*货币资金
报告期各期末，中节能秦皇岛的货币资金情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
现金0.010.010.01
银行存款3295.842788.15845.30
合计3295.852788.16845.31
报告期各期末，中节能秦皇岛的货币资金余额分别为845.31万元、2788.16万元和3295.85万元，占流动资产的比例分别为13.84%、24.64%和21.19%，货币资金构成主要为银行存款。2021年末货币资金余额较2020年末增加1942.84万元，增幅为229.84%，主要系中节能秦皇岛生产经营规模扩大，主营业务收入增长所致；2022年10月末货币资金余额较2021年末增加507.69万元，增幅为
71318.21%，主要系中节能秦皇岛经营状况良好，银行存款增长所致。
*应收账款
报告期各期末，中节能秦皇岛应收账款账面价值分别为3756.80万元、
7168.93万元和10322.98万元，占流动资产的比例为61.51%、63.35%和66.37%。
中节能秦皇岛应收账款主要为应收电网公司及垃圾处置客户的电费及垃圾处置费，占流动资产的比例呈逐年上升趋势。
A、应收账款账龄情况
单位：万元账龄2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
1年以内7036.565280.953763.95
1至2年2231.001958.67-
2至3年1221.98--
小计10489.547239.623763.95
减：坏账准备166.5670.697.14
合计10322.987168.933756.80
B、应收账款坏账准备计提情况
报告期内，中节能秦皇岛对应收账款的坏账准备计提情况如下：
单位：万元
2022年10月31日
类别账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例单项计提坏账准备
-----的应收账款按组合计提坏账准
10489.54100.00%166.561.59%10322.98
备的应收账款
其中：
特殊风险组合10263.6397.85%155.271.51%10108.37
账龄组合225.902.15%11.305.00%214.61
合计10489.54-166.56-10322.98
2021年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例
7142022年10月31日
类别账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例单项计提坏账准备
-----的应收账款按组合计提坏账准
7239.62100.00%70.690.98%7168.93
备的应收账款
其中：
特殊风险组合7138.1898.60%65.620.92%7072.56
账龄组合101.441.40%5.075.00%96.37
合计7239.62-70.69-7168.93
2020年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例单项计提坏账准备
-----的应收账款按组合计提坏账准
3763.95100.00%7.140.19%3756.80
备的应收账款
其中：
特殊风险组合3621.0996.20%3621.09
账龄组合142.863.80%7.145.00%135.72
合计3763.95-7.14-3756.80
C、按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
单位：万元
2022年10月占应收账款期末余
单位名称坏账准备
31日余额额合计的比例
国网冀北电力有限公司6976.7266.51%155.27
秦皇岛市财政局3286.9131.34%-
华润雪花啤酒（秦皇岛）有限公司225.902.15%11.30
合计10489.54100.00%166.56
单位：万元
2021年12月占应收账款期末余
单位名称坏账准备
31日余额额合计的比例
国网冀北电力有限公司5641.4477.92%65.62
秦皇岛中农物流储备有限公司2.320.03%0.12
秦皇岛市财政局1496.7420.67%0.00
秦皇岛市升福废旧物资回收有限公司99.121.37%4.96
7152021年12月占应收账款期末余
单位名称坏账准备
31日余额额合计的比例
合计7239.62100.00%70.69
单位：万元
2020年12月占应收账款期末余
单位名称坏账准备
31日余额额合计的比例
国网冀北电力有限公司3621.0996.20%-
秦皇岛市升福废旧物资回收有限公司142.863.80%7.14
合计3763.95100.00%7.14
中节能秦皇岛按欠款方归集的期末余额前五名占比较大，2020年末、2021年末和2022年10月31日前五名余额合计占比达90%以上。
*预付款项
报告期各期末，中节能秦皇岛的预付款项余额分别为50.74万元、52.43万元和15.56万元，占流动资产的比例分别为0.83%、0.46%和0.10%，金额及占比均较小，预付款项按账龄分类主要为1年以内预付款项。
*其他应收款
报告期各期末，中节能秦皇岛的其他应收款账面价值分别为281.09万元、
265.40万元和0.40万元，占流动资产的比例为4.60%、2.35%和0.00%，主要为
少量往来款、押金及保证金、备用金。
*存货
报告期各期末，中节能秦皇岛的存货情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
原材料及备品配件157.22162.01153.02
合计157.22162.01153.02
报告期各期末，中节能秦皇岛的存货账面价值分别为153.02万元、162.01万元和157.22万元，占流动资产的比例为2.51%、1.43%和1.01%。中节能秦皇岛的存货全部为原材料及备品配件。2021年末，中节能秦皇岛存货较2020年末增加8.99万元，增幅为5.88%；2022年10月31日，中节能秦皇岛存货较2021年末下降4.79万元，降幅为2.96%。报告期各期末，中节能秦皇岛的存货不存在
716减值迹象，未计提存货跌价准备。
*合同资产
报告期各期末，中节能秦皇岛的合同资产账面价值分别为0.00万元、812.02万元和1760.68万元，占流动资产的比例为0.00%、7.18%和11.32%，均为应收国补电费。
*其他流动资产
报告期各期末，中节能秦皇岛的其他流动资产情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
待抵扣进项税-67.60541.03
合计-67.60541.03
报告期各期末，中节能秦皇岛的其他流动资产账面价值分别为541.03万元、
67.60万元和0万元，占流动资产的比例为8.86%、0.60%和0.00%。中节能秦皇
岛其他流动资产全部为待抵扣进项税。
2）非流动资产分析
中节能秦皇岛最近两年及一期末的非流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
固定资产36371.6996.68%38539.5496.77%40648.9996.82%
无形资产1200.823.19%1259.603.16%1330.133.17%
递延所得税资产47.120.13%24.990.06%5.490.01%
非流动资产合计37619.63100.00%39824.12100.00%41984.60100.00%
报告期各期末，中节能秦皇岛的非流动资产分别为41984.60万元、39824.12万元和37619.63万元，整体保持稳定。
报告期各期末，中节能秦皇岛的非流动资产结构较为稳定，非流动资产以固定资产和无形资产为主，报告期各期末上述主要非流动资产合计占非流动资产的比例分别为99.99%、99.94%和99.87%。
717*固定资产
报告期各期末，中节能秦皇岛的固定资产账面价值分别为40648.99万元、
38539.54万元和36371.69万元，占非流动资产的比例分别为96.82%、96.77%
和96.68%。中节能秦皇岛的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备，各类别具体情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例房屋及建
15833.4843.53%16359.0142.45%17053.3441.95%
筑物
机器设备20415.6156.13%22047.2857.21%23499.7557.81%
运输设备36.460.10%33.510.09%45.720.11%办公及电
86.140.24%99.740.26%50.170.12%
子设备
合计36371.69100.00%38539.54100.00%40648.99100.00%
报告期内，中节能秦皇岛固定资产原值、累计折旧、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公及电子设备
账面原值：
2022年10月31日22256.8235365.57159.08273.83
2021年12月31日22256.8235365.57175.48327.15
2020年12月31日22256.8234893.29168.84258.15
累计折旧：
2022年10月31日6423.3414949.96122.62187.69
2021年12月31日5897.8113318.29141.98227.41
2020年12月31日5203.4811393.54123.11207.98
减值准备：
2022年10月31日----
2021年12月31日----
2020年12月31日----
账面价值：
2022年10月31日15833.4820415.6136.4686.14
718项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公及电子设备
2021年12月31日16359.0122047.2833.5199.74
2020年12月31日17053.3423499.7545.7250.17
截至2022年10月31日，中节能秦皇岛的固定资产不存在可收回金额大幅度降低或低于账面价值的情形，不存在应计提减值准备未足额计提的情况。
*无形资产
报告期各期末，中节能秦皇岛的无形资产账面价值分别为1330.13万元、
1259.60万元和1200.82万元，占非流动资产的比例分别为3.17%、3.16%和
3.19%。中节能秦皇岛账面无形资产均为土地使用权。
中节能秦皇岛不存在会计期末的账面价值高于其可收回金额的情况，故未计提减值准备。
*递延所得税资产
单位：万元
2022年10月31日
项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产
资产减值准备188.4847.12
合计188.4847.12
2021年12月31日
项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产
信用减值准备99.9524.99
合计99.9524.99
2020年12月31日
项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产
信用减值准备21.955.49
合计21.955.49
报告期各期末，中节能秦皇岛的递延所得税资产账面价值分别为5.49万元、
24.99万元和47.12万元，占非流动资产的比例分别为0.01%、0.06%和0.13%。
（2）负债构成分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能秦皇岛的负债构成如下表
719所示：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付账款1724.586.58%4753.2516.84%6422.9424.17%
预收款项----16.110.06%
合同负债7.320.03%----
应交税费1333.045.09%277.130.98%290.051.09%
其他应付款6848.2026.13%8352.9829.59%6441.9924.24%一年内到期的
331.481.26%4983.6417.65%112.360.42%
非流动负债
其他流动负债1.450.01%----
流动负债合计10246.0739.10%18367.0065.07%13283.4549.98%
长期借款15958.4060.90%9861.1934.93%13293.0150.02%
非流动负债合计15958.4060.90%9861.1934.93%13293.0150.02%
负债合计26204.47100.00%28228.19100.00%26576.45100.00%
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能秦皇岛的总负债分别为
26576.45万元、28228.19万元和26204.47万元。2021年末中节能秦皇岛总负
债较2020年末增加1651.73万元，增幅为6.22%，主要系其他应付款、一年内到期的非流动负债增加；2022年10月末中节能秦皇岛总负债较2021年末减少
2023.72万元，降幅为7.17%，主要系应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动负债减少。
报告期各期末，中节能秦皇岛流动负债占总负债的比例分别为49.98%、
65.07%、39.10%，非流动负债占总负债的比例分别为50.02%、34.93%、60.90%。
报告期内，中节能秦皇岛主要负债情况分析如下：
1）流动负债分析
中节能秦皇岛最近两年及一期末的流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付账款1724.5816.83%4753.2525.88%6422.9448.35%
7202022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
预收款项----16.110.12%
合同负债7.320.07%----
应交税费1333.0413.01%277.131.51%290.052.18%
其他应付款6848.2066.84%8352.9845.48%6441.9948.50%一年内到期的
331.483.24%4983.6427.13%112.360.85%
非流动负债
其他流动负债1.450.01%----
流动负债合计10246.07100.00%18367.00100.00%13283.45100.00%
报告期各期末，中节能秦皇岛的流动负债分别为13283.45万元、18367.00万元和10246.07万元。2021年末流动负债较2020年末增加5083.55万元，增幅为38.27%，主要系一年内到期的非流动负债增加；2022年10月末流动负债较
2021年末减少8120.93万元，降幅为44.21%，主要系一年内到期的非流动负债、应付账款减少。
报告期各期末，中节能秦皇岛的流动负债以应付账款、其他应付款和一年内到期的非流动负债为主，报告期各期末上述主要流动负债合计占流动负债的比例分别为97.70%、98.49%和86.90%。
*应付账款
中节能秦皇岛的应付账款主要为应付工程款、应付设备款等。报告期各期末，中节能秦皇岛应付账款账面价值分别为6422.94万元、4753.25万元和1724.58万元，占流动负债的比例分别为48.35%、25.88%和16.83%。
2021年末应付账款较2020年末减少1669.69万元，降幅为26.00%；2022年10月末应付账款较2021年末减少3028.67万元，降幅为63.72%，主要系应付设备款减少所致。
*预收款项
报告期各期末，中节能秦皇岛的预收款项资产账面价值分别为16.11万元、
0.00万元和0.00万元，占流动负债的比例分别为0.12%、0.00%和0.00%，主要
构成为预收电价款。
721*应交税费
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
增值税836.09--
企业所得税450.10217.44229.69
城市维护建设税18.9821.3521.76
房产税5.83--
土地使用税7.98--
个人所得税0.4923.0923.06
教育费附加13.5615.2515.54
合计1333.04277.13290.05
报告期各期末，中节能秦皇岛的应交税费账面价值分别为290.05万元、
277.13万元和1333.04万元，占流动负债的比例分别为2.18%、1.51%和13.01%。
*其他应付款
报告期各期末，中节能秦皇岛的其他应付款账面价值分别为6441.99万元、
8352.98万元和6848.20万元，占流动负债比例分别为48.50%、45.48%和66.84%。
报告期各期末，中节能秦皇岛其他应付款的分类情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付股利4655.5667.98%6155.5673.69%5330.4482.75%
其他应付款2192.6432.02%2197.4226.31%1111.5517.25%
合计6848.20100.00%8352.98100.00%6441.99100.00%中节能秦皇岛除应付股利之外的其他应付款主要为关联方往来款等。具体情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
关联方往来款2017.2292.00%2000.0091.02%895.6080.57%
保证金164.057.48%197.248.98%215.9519.43%
代收代垫款11.370.52%0.170.01%--
7222022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
合计2192.64100.00%2197.42100.00%1111.55100.00%
*一年内到期的非流动负债
报告期各期末，中节能秦皇岛一年内到期的非流动负债分别为112.36万元、
4983.64万元和331.48万元，均为一年内到期的长期借款。
2）非流动负债分析
中节能秦皇岛最近两年及一期末的非流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期借款15958.40100.00%9861.19100.00%13293.01100.00%
非流动负债合计15958.40100.00%9861.19100.00%13293.01100.00%
报告期各期末，中节能秦皇岛的非流动负债分别为13293.01万元、9861.19万元和15958.40万元，均为长期借款。
报告期各期末，中节能秦皇岛长期借款具体情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
信用借款16215.2310026.198605.36
担保借款-4800.004800.00
利息调整74.6418.64-
减：一年内到期的长
331.484983.64112.36
期借款
合计15958.409861.1913293.01
（3）偿债能力分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能秦皇岛偿债能力指标如下：
2022年10月312021年12月312020年12月31
偿债能力指标
日/2022年1-10月日/2021年度日/2020年度
流动比率（倍）1.520.620.46
速动比率（倍）1.500.610.45
资产负债率49.28%55.20%55.26%
7232022年10月312021年12月312020年12月31
偿债能力指标
日/2022年1-10月日/2021年度日/2020年度
息税折旧摊销前利润（万元）8377.318539.645673.05
利息保障倍数（倍）8.506.8916.46
注：计算公式如下：
*流动比率=流动资产/流动负债
*速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
*资产负债率=总负债/总资产
*息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+长期待摊费用
摊销+无形资产摊销
*利息保障倍数=（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/利息支出
2020年末及2021年末，中节能秦皇岛及同行业可比上市公司的资产负债率
情况如下：
证券代码证券简称2021年12月31日2020年12月31日
601200.SH 上海环境 59.47% 58.96%
600323.SH 瀚蓝环境 64.02% 67.22%
002034.SZ 旺能环境 57.34% 60.13%
平均值60.28%62.10%
中位数59.47%60.13%
中节能秦皇岛55.20%55.26%
2020年末及2021年末，中节能秦皇岛及同行业可比上市公司的流动比率、速动比率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称速动比率流动比率速动比率流动比率
601200.SH 上海环境 0.67 0.69 0.46 0.54
600323.SH 瀚蓝环境 0.60 0.64 0.41 0.48
002034.SZ 旺能环境 1.05 1.06 1.46 1.47
平均值0.770.790.780.83
中位数0.670.690.460.54
中节能秦皇岛0.610.620.450.46
与同行业其他公司相比，中节能秦皇岛的资产负债率、流动比率和速动比率较低，主要系中节能秦皇岛向关联方的短期借款金额较高所致。
（4）营运能力分析
2020年、2021年和2022年1-10月，中节能秦皇岛营运能力指标如下：
724营运能力指标2022年1-10月2021年度2020年度
总资产周转率0.310.310.28
应收账款周转率1.832.793.71
存货周转率46.9450.3042.97
注：计算公式如下：
*总资产周转率=营业收入/总资产期初期末平均余额
*应收账款周转率=营业收入/应收账款的期初期末平均净额
*存货周转率=营业成本/存货期初期末平均净额
*2022年1-10月周转率数据已年化
2020年末及2021年末，中节能秦皇岛及同行业可比上市公司的应收账款周
转率、存货周转率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称应收账款周转率存货周转率应收账款周转率存货周转率
601200.SH 上海环境 3.67 12.54 3.48 5.78
600323.SH 瀚蓝环境 8.54 22.02 7.74 11.60
002034.SZ 旺能环境 5.29 125.44 4.42 25.23
平均值5.8353.335.2114.20
中位数5.2922.024.4211.60
中节能秦皇岛2.7950.303.7142.97
与同行业其他公司相比，中节能秦皇岛的应收账款周转率较低，存货周转率较高，主要系中节能秦皇岛与同行业上市公司的业务结构差异所致。
2、盈利能力分析
报告期内，中节能秦皇岛利润表主要科目构成情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
一、营业收入13360.1415262.3211678.94
减：营业成本6243.587922.906927.02
税金及附加161.21183.04238.26
管理费用613.62917.85926.98
研发费用163.16397.75-
财务费用702.98822.08227.91
其中：利息费用720.91843.23228.96
利息收入18.4321.6110.30
725项目2022年1-10月2021年度2020年度
加：其他收益9.992.12212.37
信用减值损失（损失以“-”号填列）-66.63-78.00-9.98
资产减值损失（损失以“-”号填列）-21.89--
二、营业利润5397.054942.833561.17
加：营业外收入14.1747.802.08
减：营业外支出2.1222.1123.60
三、利润总额5409.104968.523539.66
减：所得税费用1353.751243.17886.83
四、净利润4055.363725.352652.83
五、其他综合收益的税后净额---
六、综合收益总额4055.363725.352652.83
报告期内，中节能秦皇岛营业收入分别为11678.94万元、15262.32万元和
13360.14万元，净利润分别为2652.83万元、3725.35万元和4055.36万元。报告期内，随着中节能秦皇岛生活垃圾焚烧项目扩建工程的投产，公司产能及产量提升，导致盈利水平不断提高。
（1）营业收入分析
报告期内，中节能秦皇岛营业收入分别为11678.94万元、15262.32万元和
13360.14万元，主要为供电收入、生活垃圾处置收入。2021年度，中节能秦皇
岛营业收入较2020年度大幅上升，主要系中节能秦皇岛生活垃圾焚烧项目扩建工程于2020年底投产所致。
报告期内，中节能秦皇岛营业收入及占比情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务收入13356.5099.97%15124.9899.10%11619.8699.49%
其他业务收入3.640.03%137.340.90%59.080.51%
合计13360.14100.00%15262.32100.00%11678.94100.00%
报告期内，中节能秦皇岛的主营业务收入分别为11619.86万元、15124.98万元和13356.50万元，占当期营业收入的比例分别为99.49%、99.10%和99.97%，
726主营业务突出。按产品分类仅为生活垃圾焚烧发电业务。
报告期内，中节能秦皇岛生活垃圾焚烧发电业务系通过与政府或政府授权部门签订特许经营协议，在特许经营范围内，提供垃圾处理服务并获得垃圾处理服务费，并通过垃圾焚烧发电确认供电收入。随着生活垃圾焚烧项目扩建工程投入生产运营，公司主要业务收入逐年上升。
2021年度，公司生活垃圾焚烧发电业务收入较2020年度增加3505.12万元，
增幅为30.16%，主要业务保持高速增长。
（2）营业成本分析
报告期内，中节能秦皇岛的营业成本分别为6927.02万元、7922.90万元和
6243.58万元，均为主营业务成本。
（3）毛利及毛利率分析
报告期内，中节能秦皇岛的综合毛利、综合毛利率和主营业务毛利、主营业务毛利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
营业收入13360.1415262.3211678.94
营业成本6243.587922.906927.02
综合毛利7116.567339.424751.93
综合毛利率53.27%48.09%40.69%
主营业务收入13356.5015124.9811619.86
主营业务成本6243.587922.906927.02
主营业务毛利7112.927202.084692.84
主营业务毛利率53.25%47.62%40.39%
报告期内，中节能秦皇岛综合毛利率分别为40.69%、48.09%和53.27%，主营业务毛利率分别为40.39%、47.62%和53.25%。
报告期内，中节能秦皇岛的毛利率情况如下：
项目2022年1-10月2021年度2020年度
营业收入（万元）13360.1415262.3211678.94
营业成本（万元）6243.587922.906927.02
727项目2022年1-10月2021年度2020年度
毛利率53.27%48.09%40.69%
较上一期变动5.18%7.40%-
中节能秦皇岛2021年度毛利率较2020年度上升的原因为：2020年底生活垃
圾焚烧发电项目扩建工程投产后，投产项目产能逐渐释放，毛利率逐年提高。
中节能秦皇岛2020年处理规模为1000吨/日，年底二期扩建投产后，2021年度处理规模增长为1500吨/日。
中节能秦皇岛2022年1-10月毛利率上升的原因主要系中节能秦皇岛2022年度业务发展情况良好，垃圾供应量充足，产能利用率从70.79%上升至78.29%。
2020年及2021年，中节能秦皇岛主营业务毛利率及同行业可比上市公司垃
圾焚烧发电相关业务板块毛利率情况如下：
证券代码证券简称2021年2020年
601200.SH 上海环境 24.45% 37.22%
600323.SH 瀚蓝环境 27.87% 32.08%
002034.SZ 旺能环境 46.58% 50.72%
平均值32.97%40.01%
中位数27.87%37.22%
中节能秦皇岛47.62%40.39%
与同行业其他公司相比，中节能秦皇岛的毛利率保持较高水平，盈利能力较强。
（4）期间费用分析
报告期内，中节能秦皇岛期间费用金额及占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目占营业收占营业收占营业收金额金额金额入比例入比例入比例
研发费用163.161.22%397.752.61%--
管理费用613.624.59%917.856.01%926.987.94%
财务费用702.985.26%822.085.39%227.911.95%
合计1479.7611.08%2137.6814.01%1154.899.89%
728报告期内，中节能秦皇岛的期间费用分别为1154.89万元、2137.68万元和
1479.76万元，占营业收入的比例分别为9.89%、14.01%、11.08%。
*研发费用
报告期内，中节能秦皇岛的研发费用分别为0万元、397.75万元和163.16万元，占营业收入的比例为0%、2.61%和1.22%，主要为职工薪酬、直接材料费及设备费。
*管理费用
报告期内，中节能秦皇岛的管理费用分别为926.98万元、917.85万元和
613.63万元，占营业收入的比例为7.94%、6.01%和4.59%，主要为职工薪酬。
中节能秦皇岛管理费用保持稳定。
*财务费用
报告期内，中节能秦皇岛的财务费用分别为227.91万元、822.08万元和
702.98万元，占营业收入的比例为1.95%、5.39%和5.26%，2021年财务费用上
升主要系中节能秦皇岛生活垃圾焚烧项目扩建工程于2020年11月底投产，导致费用化的利息支出金额上升所致。
（5）非经常性损益
报告期内，中节能秦皇岛的非经常性损益金额分别为2.98万元、20.86万元和18.73万元，主要为相关政府补助金额。
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产
1.99--
减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，
10.812.1226.69
按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出9.2425.69-22.71
小计22.0327.813.97
所得税影响额3.306.950.99
合计18.7320.862.98
729（6）净利润及净利率分析
报告期内，中节能秦皇岛总体净利润和净利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
净利润4055.363725.352652.83
净利率30.35%24.41%22.71%
报告期内，中节能秦皇岛净利润分别为2652.83万元、3725.35万元和
4055.36万元。2021年及2022年1-10月，公司净利润高速增长。报告期内，中
节能秦皇岛净利率分别为22.71%、24.41%和30.35%。
（7）经营活动现金流与净利润匹配情况
报告期内，中节能秦皇岛将净利润调节为经营活动现金流量的过程如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度将净利润调节为经营活动
现金流量：
净利润4055.363725.352652.83
加：资产减值准备21.89--
信用减值损失66.6378.009.98
固定资产折旧、油气资产折
2188.522657.371833.90
耗、生产性生物资产折旧
使用权资产折旧---
无形资产摊销58.7770.5370.53
长期待摊费用摊销---
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益---以“－”号填列）固定资产报废损失（收益以-1.99--“－”号填列）公允价值变动损失（收益以---“－”号填列）财务费用（收益以“－”号
720.91843.23228.96
填列）投资损失（收益以“－”号---
填列）递延所得税资产减少（增加-22.13-19.50-2.49以“－”号填列）递延所得税负债增加（减少---
730项目2022年1-10月2021年度2020年度以“－”号填列）存货的减少（增加以“－”
4.79-8.9916.39号填列）经营性应收项目的减少（增-3867.47-3334.72-1355.35加以“－”号填列）经营性应付项目的增加（减-563.19-429.45889.45少以“－”号填列）
其他---经营活动产生的现金流量
2662.113581.814344.19
净额
报告期内，中节能秦皇岛经营活动产生的现金流量净额分别为4344.19万元、3581.81万元、2662.11万元，各期净利润分别为2652.83万元、3725.35万元和4055.36万元，各期经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异主要系固定资产折旧、财务费用、经营性应收和应付金额变动所造成。
（五）中节能沧州
1、财务状况分析
（1）资产构成分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能沧州资产构成如下表所示：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金1057.741.33%759.380.99%140.690.20%
应收账款9052.0111.35%8785.7111.46%4772.836.92%
预付款项186.450.23%394.670.51%249.950.36%
其他应收款121.250.15%113.730.15%115.060.17%
存货315.940.40%410.770.54%71.540.10%
合同资产4090.725.13%2238.682.92%--
其他流动资产815.391.02%1579.542.06%1486.282.15%
流动资产合计15639.4919.61%14282.4918.63%6836.359.91%
固定资产63396.8379.48%57996.5875.65%61202.8788.70%
在建工程14.320.02%3588.344.68%61.260.09%
无形资产342.160.43%473.010.62%627.900.91%
731递延所得税资产36.380.05%16.040.02%4.870.01%
其他非流动资产331.020.42%311.290.41%266.250.39%
非流动资产合计64120.7180.39%62385.2581.37%62163.1590.09%
资产总计79760.21100.00%76667.74100.00%68999.51100.00%
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能沧州的总资产分别为
68999.51万元、76667.74万元和79760.21万元，保持稳定；总资产规模整体变
动幅度较小，其中2021年末中节能沧州总资产较2020年末增加7668.23万元，增幅为11.11%，主要系应收账款和合同资产增加所致；2022年10月末中节能沧州总资产较2021年末增加3092.47万元，增幅为4.03%。
报告期各期末，中节能沧州流动资产占总资产的比例分别为9.91%、18.63%和19.61%，非流动资产占总资产的比例分别为90.09%、81.37%和80.39%。报告期内，中节能沧州主要资产情况分析如下：
1）流动资产分析
中节能沧州最近两年及一期末的流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金1057.746.76%759.385.32%140.692.06%
应收账款9052.0157.88%8785.7161.51%4772.8369.82%
预付款项186.451.19%394.672.76%249.953.66%
其他应收款121.250.78%113.730.80%115.061.68%
存货315.942.02%410.772.88%71.541.05%
合同资产4090.7226.16%2238.6815.67%--
其他流动资产815.395.21%1579.5411.06%1486.2821.74%
流动资产合计15639.49100.00%14282.49100.00%6836.35100.00%
报告期各期末，中节能沧州的流动资产分别为6836.35万元、14282.49万元和15639.49万元。2021年末流动资产较2020年末增加7446.13万元，增幅为108.92%，主要系应收账款和合同资产增加所致；2022年10月末流动资产较
2021年末增加1357.00万元，增幅为9.50%，整体变化较小。
报告期各期末，中节能沧州的流动资产结构较为稳定，流动资产以应收账款、
732合同资产及其他流动资产为主，报告期各期末上述主要流动资产合计占流动资产
的比例分别为91.56%、88.25%和89.25%。
*货币资金
报告期各期末，中节能沧州的货币资金情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
现金0.150.270.28
银行存款1057.59759.10140.41
合计1057.74759.38140.69
报告期各期末，中节能沧州的货币资金余额分别为140.69万元、759.38万元和1057.74万元，占流动资产的比例分别为2.06%、5.32%和6.76%，货币资金主要为银行存款。2021年末货币资金余额较2020年末增加618.68万元，增幅为439.74%；2022年10月末货币资金余额较2021年末增加298.36万元，增幅为39.29%，主要系中节能沧州生产经营规模扩大，主营业务收入增长且回款情况良好所致。
*应收账款
报告期各期末，中节能沧州的应收账款账面价值分别为4772.83万元、
8785.71万元和9052.01万元，占流动资产的比例为69.82%、61.51%和57.88%。
A、应收账款账龄情况
单位：万元账龄2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
1年以内6595.667010.884439.03
1至2年917.411044.18352.96
2至3年1237.38832.48-
3至4年480.52--
小计9230.978887.544791.99
减：坏账准备178.96101.8319.16
合计9052.018785.714772.83
B、应收账款坏账准备计提情况
733报告期内，中节能沧州对应收账款的坏账准备计提情况如下：
单位：万元
2022年10月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
9230.97100.00178.961.949052.01
备的应收账款
其中：
特殊风险组合8765.4294.96158.931.818606.49
账龄组合400.554.3420.035.00380.52
关联方组合65.000.70--65.00
合计9230.97-178.96-9052.01
2021年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
8887.54100.00101.831.158785.71
备的应收账款
其中：
特殊风险组合8655.7797.3990.541.058565.23
账龄组合218.772.4611.295.16207.48
关联方组合13.000.15--13.00
合计8887.54-101.83-8785.71
2020年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
4791.99100.0019.160.404772.83
备的应收账款
其中：
特殊风险组合4645.3996.9411.810.254633.57
账龄组合146.603.067.345.01139.26
关联方组合-----
合计4791.99-19.16-4772.83
C、按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
734单位：万元
2022年10月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司3754.2640.67131.12
沧州市城市管理综合行政执法局3159.5934.23-
沧县住房和城乡建设局1235.0013.38-盐山县城市管理局（盐山县城市管
369.324.0027.82理行政执法局、盐山县园林绿化局）
任丘市申洁危险废物处置有限公司158.451.727.92
合计8676.6294.00166.8574
单位：万元
2021年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司3300.0237.1367.29
沧州市环境卫生管理局2810.7331.63-
沧县住房和城乡建设局891.8710.04-
黄骅市环境卫生管理处594.736.69-南皮县城市管理综合行政执法局
470.665.30-（南皮县城市管理局）
合计8068.0090.7967.29
单位：万元
2020年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网河北省电力有限公司2735.7957.09-
沧县住房和城乡建设局767.2416.01-南皮县城市管理综合行政执法局
382.307.98-（南皮县城市管理局）盐山县城市管理局（盐山县城市管
352.677.3611.81理行政执法局、盐山县园林绿化局）
沧州市环境卫生管理局314.426.56-
合计4552.4395.0011.81
中节能沧州按欠款方归集的期末余额前五名占比较大，2020年末、2021年末和2022年10月31日前五名余额合计占比达90%以上。
*其他应收款
报告期各期末，中节能沧州的其他应收款情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
735项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
其他应收款121.25113.73115.06
合计121.25113.73115.06
报告期各期末，中节能沧州的其他应收款账面价值分别为115.06万元、
113.73万元和121.25万元，占流动资产的比例为1.68%、0.80%和0.78%，主要为少量往来款。
*存货
报告期各期末，中节能沧州的存货情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
原材料及备品配件315.94410.7771.54
合计315.94410.7771.54
报告期各期末，中节能沧州的存货账面价值分别为71.54万元、410.77万元和315.94万元，占流动资产的比例为1.05%、2.88%和2.02%。中节能沧州的存货全部为原材料及备品配件。报告期各期末，中节能沧州的存货不存在减值迹象，未计提存货跌价准备。
*合同资产
报告期各期末，中节能沧州的合同资产分别为0.00万元、2238.68万元和
4090.72万元，占流动资产的比例为0.00%、15.67%和26.16%。中节能沧州合同
资产主要为应收国补电费，占流动资产的比例呈逐年上升趋势。
*其他流动资产
报告期各期末，中节能沧州的其他流动资产情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
待抵扣进项税532.781073.821481.91
预缴企业所得税280.47505.724.36
预缴其他税费2.14--
合计815.391579.541486.28
报告期各期末，中节能沧州的其他流动资产账面价值分别为1486.28万元、
7361579.54万元和815.39万元，占流动资产的比例为21.74%、11.06%和5.21%。
中节能沧州其他流动资产主要为待抵扣进项税和预缴企业所得税。2021年末，中节能沧州其他流动资产较2020年末增加93.26万元，增幅为6.27%，变化较小；
2022年10月31日，中节能沧州其他流动资产较2021年末减少764.15万元，降
幅为48.38%，主要系公司此前的待抵扣进项税抵扣。
2）非流动资产分析
中节能沧州最近两年及一期末的非流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
固定资产63396.8398.87%57996.5892.97%61202.8798.46%
在建工程14.320.02%3588.345.75%61.260.10%
无形资产342.160.53%473.010.76%627.901.01%
递延所得税资产36.380.06%16.040.03%4.870.01%
其他非流动资产331.020.52%311.290.50%266.250.43%
非流动资产合计64120.71100.00%62385.25100.00%62163.15100.00%
报告期各期末，中节能沧州的非流动资产分别为62163.15万元、62385.25万元和64120.71万元。2021年末非流动资产较2020年末增加222.10万元，增幅为0.36%；2022年10月末非流动资产较2021年末增加1735.46万元，增幅为
2.78%，整体保持稳定。
报告期各期末，中节能沧州的非流动资产结构较为稳定，非流动资产以固定资产为主，报告期各期末固定资产占非流动资产的比例分别为98.46%、92.97%和98.87%。
*固定资产
报告期各期末，中节能沧州的固定资产账面价值分别为61202.87万元、
57996.58万元和63396.83万元，占非流动资产的比例分别为98.46%、92.97%
和98.87%。中节能沧州的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备和办公及电子设备，各类别具体情况如下：
737单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
房屋及建筑物22894.4636.11%21491.0937.06%22070.6936.06%
机器设备40299.6463.57%36353.8362.68%39020.5563.76%
运输设备24.490.04%34.300.06%19.830.03%
办公及电子设备178.250.28%117.360.20%91.800.15%
合计63396.83100.00%57996.58100.00%61202.87100.00%
报告期内，中节能沧州固定资产原值、累计折旧、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公及电子设备
账面原值：
2022年10月31日27092.0249121.0196.00348.68
2021年12月31日26113.1145136.8096.00238.55
2020年12月31日25924.6844842.66103.21208.43
累计折旧：
2022年10月31日4197.568821.3871.50170.43
2021年12月31日4622.028782.9661.69121.20
2020年12月31日3853.995822.1183.37116.63
减值准备：
2022年10月31日----
2021年12月31日----
2020年12月31日----
账面价值：
2022年10月31日22894.4640299.6424.49178.25
2021年12月31日21491.0936353.8334.30117.36
2020年12月31日22070.6939020.5519.8391.80
截至2022年10月31日，中节能沧州的固定资产不存在可收回金额大幅度降低或低于账面价值的情形，不存在应计提减值准备未足额计提的情况。
*无形资产
报告期各期末，中节能沧州的无形资产账面价值分别为627.90万元、473.01
738万元和342.16万元，占非流动资产的比例分别为1.01%、0.76%和0.53%。中节
能沧州的无形资产主要包括土地使用权和软件及其他，各类别具体情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
土地使用权305.8489.38%427.8690.46%574.2991.46%
软件及其他36.3210.62%45.149.54%53.618.54%
合计342.16100.00%473.01100.00%627.90100.00%
报告期内，中节能沧州无形资产原值、累计摊销、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元项目土地使用权软件及其他
账面原值：
2022年10月31日1464.29107.57
2021年12月31日1464.29107.57
2020年12月31日1464.29105.54
累计摊销：
2022年10月31日1158.4571.25
2021年12月31日1036.4362.43
2020年12月31日890.0051.93
减值准备：
2022年10月31日--
2021年12月31日--
2020年12月31日--
账面价值：
2022年10月31日305.8436.32
2021年12月31日427.8645.14
2020年12月31日574.2953.61
中节能沧州不存在会计期末的账面价值高于其可收回金额的情况，故未计提减值准备。
739（2）负债构成分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能沧州的负债构成如下表所
示：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付票据------
应付账款6414.9310.72%6335.8610.84%10183.0420.81%
预收款项----57.430.12%
合同负债64.210.11%18.970.03%--
应交税费18.820.03%7.960.01%13.520.03%
其他应付款15721.7826.27%14849.0925.40%8551.9317.48%一年内到期的非
2022.323.38%15443.9226.42%995.792.04%
流动负债
其他流动负债4.090.01%1.270.00%--
流动负债合计24246.1640.51%36657.0662.71%19801.7140.48%
长期借款32824.0654.84%18120.0031.00%25200.0051.51%
长期应付款--797.351.36%1820.853.72%
递延收益2780.004.64%2880.004.93%2100.004.29%
非流动负债合计35604.0659.49%21797.3537.29%29120.8559.52%
负债合计59850.22100.00%58454.41100.00%48922.56100.00%
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能沧州的总负债分别为
48922.56万元、58454.41万元和59850.22万元。2021年末中节能沧州总负债
较2020年末增加9531.85万元，增幅为19.48%，主要系一年内到期的非流动负债增加；2022年10月末中节能沧州总负债较2021年末增加1395.81万元，增幅为2.39%，变化较小。
报告期各期末，中节能沧州流动负债占总负债的比例分别为40.48%、62.71%和40.51%，非流动负债占总负债的比例分别为59.52%、37.29%和59.49%。报告期内，中节能沧州主要负债情况分析如下：
1）流动负债分析
中节能沧州最近两年及一期末的流动负债结构情况如下：
740单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付票据------
应付账款6414.9326.46%6335.8617.28%10183.0451.43%
预收款项----57.430.29%
合同负债64.210.26%18.970.05%--
应交税费18.820.08%7.960.02%13.520.07%
其他应付款15721.7864.84%14849.0940.51%8551.9343.19%一年内到期的非流
2022.328.34%15443.9242.13%995.795.03%
动负债
其他流动负债4.090.02%1.270.00%--
流动负债合计24246.16100.00%36657.06100.00%19801.71100.00%
报告期各期末，中节能沧州的流动负债分别为19801.71万元、36657.06万元和24246.16万元。2021年末流动负债较2020年末增加16855.35万元，增幅为85.12%，主要系其他应付款和一年内到期的非流动负债的增加；2022年10月末流动负债较2021年末减少12410.90万元，降幅为33.86%，主要系一年内到期的非流动负债减少。
报告期各期末，中节能沧州的流动负债结构较为稳定，流动负债以应付账款、其他应付款和一年内到期的非流动负债为主，报告期各期末上述主要流动负债合计占流动负债的比例分别为99.64%、99.92%和99.64%。
*应付账款
中节能沧州的应付账款主要为应付设备款等。报告期各期末，中节能沧州应付账款账面价值分别为10183.04万元、6335.86万元和6414.93万元，占流动负债的比例分别为51.43%、17.28%和26.46%。
2021年末应付账款较2020年末减少3847.18万元，降幅为37.78%，主要系
偿还应付账款所致；2022年10月末应付账款较2021年末增加79.08万元，增幅为1.25%。
*其他应付款
报告期各期末，中节能沧州的其他应付款账面价值分别为8551.93万元、
74114849.09万元和15721.78万元，占流动负债比例分别为43.19%、40.51%和
64.84%。
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付股利5337.5133.95%5337.5135.95%--
其他应付款10384.2766.05%9511.5764.05%8551.93100.00%
合计15721.78100.00%14849.09100.00%8551.93100.00%
中节能沧州除应付股利之外的其他应付款主要为往来款、保证金等。
*一年内到期的非流动负债
报告期各期末，中节能沧州的一年内到期的非流动负债账面价值分别为
995.79万元、15443.92万元和2022.32万元，占流动负债比例分别为5.03%、
42.13%和8.34%。
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
一年内到期的长期借款954.7047.21%14417.2593.35%29.472.96%
一年内到期的长期应付款1067.6152.79%1026.676.65%966.3297.04%
合计2022.32100.00%15443.92100.00%995.79100.00%
2）非流动负债分析
中节能沧州最近两年及一期末的非流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期借款32824.0692.19%18120.0083.13%25200.0086.54%
长期应付款--797.353.66%1820.856.25%
递延收益2780.007.81%2880.0013.21%2100.007.21%
非流动负债合计35604.06100.00%21797.35100.00%29120.85100.00%
报告期各期末，中节能沧州的非流动负债分别为29120.85万元、21797.35万元和35604.06万元。2021年末非流动负债较2020年末减少7323.50万元，
742降幅为25.15%，主要系长期借款减少所致；2022年10月末非流动负债较2021年末增加13806.71万元，增幅为63.34%，主要系长期借款增加所致。
报告期各期末，中节能沧州的非流动负债结构较为稳定，非流动负债以长期借款为主，报告期各期末长期借款占非流动负债的比例分别为86.54%、83.13%和92.19%。
*长期借款
报告期各期末，中节能沧州长期借款分别为25200.00万元、18120.00万元和32824.06万元，占非流动负债的比例分别为86.54%、83.13%和92.19%。2021年末长期借款较2020年末减少7080.00万元，降幅28.10%，主要系部分借款一年内到期因此归入流动负债所致；2022年10月末长期借款较2021年末增长
14704.06万元，增幅81.15%，主要系信用借款的增长所致。
报告期各期末，中节能沧州长期借款具体情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
信用借款13700.00--
质押借款19937.0618800.0011500.00
保证借款-13700.0013700.00
利息调整141.7037.2529.47
减：一年内到期的长期借款954.7014417.2529.47
合计32824.0618120.0025200.00
*长期应付款
报告期各期末，中节能沧州的长期应付款金额分别为1820.85万元、797.35万元和0万元，均为应付售后回租款减去其中一年内到期的部分。长期应付款逐年减少，主要系售后回租款到期所致。
*递延收益
报告期各期末，中节能沧州的递延收益金额分别为2100.00万元、2880.00万元和2780.00万元，均为历年收到的国债补助资金，将其计入递延收益并逐年结转至其他收益。
743（3）偿债能力分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，中节能沧州偿债能力指标如下：
2022年10月31日2021年12月31日/2020年12月31
偿债能力指标
/2022年1-10月2021年度日/2020年度
流动比率（倍）0.650.390.35
速动比率（倍）0.630.380.34
资产负债率75.04%76.24%70.90%
息税折旧摊销前利润（万元）8541.609336.764016.96
利息保障倍数（倍）2.112.751.84
注：计算公式如下：
*流动比率=流动资产/流动负债
*速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
*资产负债率=总负债/总资产
*息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+长期待摊费用
摊销+无形资产摊销
*利息保障倍数=（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/利息支出
*2022年1-10月息税折旧摊销前利润数据已年化
2020年末及2021年末，中节能沧州及同行业可比上市公司的资产负债率情
况如下：
证券代码证券简称2021年12月31日2020年12月31日
601200.SH 上海环境 59.47% 58.96%
600323.SH 瀚蓝环境 64.02% 67.22%
002034.SZ 旺能环境 57.34% 60.13%
平均值60.28%62.10%
中位数59.47%60.13%
中节能沧州76.24%70.90%
2020年末及2021年末，中节能沧州及同行业可比上市公司的流动比率、速
动比率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称速动比率流动比率速动比率流动比率
601200.SH 上海环境 0.67 0.69 0.46 0.54
600323.SH 瀚蓝环境 0.60 0.64 0.41 0.48
002034.SZ 旺能环境 1.05 1.06 1.46 1.47
平均值0.770.800.780.83
中位数0.670.690.460.54
7442021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称速动比率流动比率速动比率流动比率
中节能沧州0.380.390.340.35
与同行业其他公司相比，中节能沧州的资产负债率较高，流动比率和速动比率较低。
（4）营运能力分析
2020年、2021年和2022年1-10月，中节能沧州营运能力指标如下：
营运能力指标2022年1-10月2021年度2020年度
总资产周转率0.240.250.20
应收账款周转率2.082.732.89
存货周转率34.0348.85107.57
注：计算公式如下：
*总资产周转率=营业收入/总资产期初期末平均余额
*应收账款周转率=营业收入/应收账款的期初期末平均净额
*存货周转率=营业成本/存货期初期末平均净额
*2022年1-10月周转率数据已年化
2020年末及2021年末，中节能沧州及同行业可比上市公司的应收账款周转
率、存货周转率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称应收账款周转率存货周转率应收账款周转率存货周转率
601200.SH 上海环境 3.67 12.54 3.48 5.78
600323.SH 瀚蓝环境 8.54 22.02 7.74 11.60
002034.SZ 旺能环境 5.29 125.44 4.42 25.23
平均值5.8353.335.2114.20
中位数5.2922.024.4211.60
中节能沧州2.7348.852.89107.57
与同行业其他公司相比，中节能沧州的应收账款周转率较低，存货周转率较高，主要系中节能沧州与同行业上市公司的业务结构差异所致。
2、盈利能力分析
报告期内，中节能沧州利润表主要科目构成情况如下：
745单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
一、营业收入15459.0418478.3510990.08
减：营业成本10303.8411778.358085.77
税金及附加207.69243.35199.63
销售费用---
管理费用551.39599.38437.32
研发费用321.83396.30596.17
财务费用1850.442059.13929.76
其中：利息费用1760.391977.60889.34
利息收入7.894.6220.23
加：其他收益113.60122.4912.61
投资收益（损失以“－”号填列）---
净敞口套期收益（损失以“－”号填列）---
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）---
信用减值损失（损失以“－”号填列）-77.34-82.62-1.96
资产减值损失（损失以“－”号填列）-58.27-4.80-
资产处置收益（损失以“－”号填列）---
二、营业利润2201.843436.90752.09
加：营业外收入0.8325.831.00
减：营业外支出251.45-2.04
三、利润总额1951.223462.73751.05
减：所得税费用254.56-11.16-0.49
四、净利润1696.663473.89751.54
五、其他综合收益的税后净额---
六、综合收益总额1696.663473.89751.54
报告期内，中节能沧州营业收入分别为10990.08万元、18478.35万元和
15459.04万元，净利润分别为751.54万元、3473.89万元和1696.66万元。报告期内，受益于中节能沧州持续上升的产能及产量，中节能沧州整体盈利能力良好。
（1）营业收入分析
报告期内，中节能沧州营业收入分别为10990.08万元、18478.35万元和
74615459.04万元，主要为生活垃圾焚烧发电业务收入。2021年度，营业收入较2020年度增加7488.27万元，增幅68.14%，主要系公司扩建项目投产运营导致生活垃圾焚烧发电业务收入及协同类垃圾处理业务收入增长所致。报告期内，中节能沧州营业收入及占比情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务收入15366.1999.40%18405.0499.60%10916.4099.33%
其他业务收入92.850.60%73.310.40%73.680.67%
合计15459.04100.00%18478.35100.00%10990.08100.00%
报告期内，中节能沧州的主营业务收入分别为10916.40万元、18405.04万元和15366.19万元，占当期营业收入的比例分别为99.33%、99.60%和99.40%，主营业务突出。
报告期内，中节能沧州主营业务收入按产品类别分类情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比生活垃圾焚烧发电
13886.9890.37%16910.5191.88%10901.6599.86%
业务收入协同类垃圾处理业
1031.206.71%1049.415.70%--
务收入
资源综合利用收入448.012.92%445.122.42%14.750.14%
合计15366.19100.00%18405.04100.00%10916.40100.00%
报告期内，中节能沧州生活垃圾焚烧发电业务系通过与政府或政府授权部门签订特许经营协议，在特许经营范围内，提供服务并获得收入，并通过垃圾焚烧发电确认供电收入。随着2021年公司扩建项目投产运营，公司生活垃圾焚烧发电业务收入及协同类垃圾处理业务收入上升。
（2）营业成本分析
报告期内，中节能沧州的营业成本分别为8085.77万元、11778.35万元和
10303.84万元，其构成情况如下：
747单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务成本10303.84100.00%11778.35100.00%8085.77100.00%
合计10303.84100.00%11778.35100.00%8085.77100.00%
报告期内，中节能沧州的主营业务成本分别为8085.77万元、11778.35万元和10303.84万元，占当期营业成本的比例均为100.00%，2021年主营业务成本大幅增加，与收入增长趋势一致。
（3）毛利及毛利率分析
报告期内，中节能沧州的综合毛利、综合毛利率和主营业务毛利、主营业务毛利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
营业收入15459.0418478.3510990.08
营业成本10303.8411778.358085.77
综合毛利5155.206700.002904.32
综合毛利率33.35%36.26%26.43%
主营业务收入15366.1918405.0410916.40
主营业务成本10303.8411778.358085.77
主营业务毛利5062.356626.692830.64
主营业务毛利率32.94%36.00%25.93%
报告期内，中节能沧州综合毛利率分别为26.43%、36.26%和33.35%，主营业务毛利率分别为25.93%、36.00%和32.94%。
报告期内，中节能沧州的毛利率情况如下：
项目2022年1-10月2021年度2020年度
营业收入（万元）15459.0418478.3510990.08
营业成本（万元）10303.8411778.358085.77
毛利率33.35%36.26%26.43%
较上一期变动-2.91%9.83%-
中节能沧州2021年度毛利率较2020年度上升的原因为：2020年底生活垃圾
焚烧发电项目扩建工程投产后，投产项目产能逐渐释放，毛利率逐年提高。沧
748州公司2020年处理规模为800吨/日，年底二期扩建投产后，2021年度处理规模
增长为1600吨/日。
中节能沧州2022年1-10月毛利率较2021年度下降的原因包括：受冬奥会及
新冠疫情影响导致垃圾资源短缺，垃圾处理产能利用率较2021年降低；飞灰处置费用上升。
2020年及2021年，中节能沧州主营业务毛利率及同行业可比上市公司垃圾
焚烧发电相关业务板块毛利率情况如下：
证券代码证券简称2021年2020年
601200.SH 上海环境 24.45% 37.22%
600323.SH 瀚蓝环境 27.87% 32.08%
002034.SZ 旺能环境 46.58% 50.72%
平均值32.97%40.01%
中位数27.87%37.22%
中节能沧州36.00%25.93%
与同行业其他公司相比，中节能沧州的毛利率保持相近水平，盈利能力较强。
（4）期间费用分析
报告期内，中节能沧州期间费用金额及占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目占营业收占营业收占营业收金额金额金额入比例入比例入比例
管理费用551.393.57%599.383.24%437.323.98%
研发费用321.832.08%396.302.14%596.175.42%
财务费用1850.4411.97%2059.1311.14%929.768.46%
合计2723.6517.62%3054.8216.53%1963.2517.86%
报告期内，中节能沧州的期间费用分别为1963.25万元、3054.82万元和
2723.65万元，占营业收入的比例分别为17.86%、16.53%和17.62%。
*管理费用
报告期内，中节能沧州的管理费用分别为437.32万元、599.38万元和551.39万元，占营业收入的比例为3.98%、3.24%和3.57%，管理费用逐年增长主要系
749随着经营规模扩大，职工薪酬逐年增加所致。
*研发费用
报告期内，中节能沧州的研发费用分别为596.17万元、396.30万元和321.83万元，占营业收入的比例为5.42%、2.14%和2.08%，主要系职工薪酬和直接材料等。
*财务费用
报告期内，中节能沧州的财务费用分别为929.76万元、2059.13万元和
1850.44万元，占营业收入的比例为8.46%、11.14%和11.97%。财务费用主要为
利息支出，且呈逐年上升的趋势。
（5）非经常性损益
报告期内，中节能沧州的非经常性损益金额分别为10.13万元、148.32万元和-116.47万元。2021年和2022年1-10月非经常性损益金额较大，主要为计入当期损益的政府补助。
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产-251.454.540.96减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，
113.10122.4912.61
按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外除上述各项之外的其他营业外收入和支
0.8321.29-2.00
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目0.50--
小计-137.02148.3211.57
所得税影响额-20.55-1.45
合计-116.47148.3210.13
（6）净利润及净利率分析
报告期内，中节能沧州总体净利润和净利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
净利润1696.663473.89751.54
750项目2022年1-10月2021年度2020年度
净利率10.98%18.80%6.84%
报告期内，中节能沧州净利润分别为751.54万元、3473.89万元和1696.66万元，2021年，公司净利润高速增长。报告期内，中节能沧州净利率分别为6.84%、
18.80%和10.98%。
（7）经营活动现金流与净利润匹配情况
报告期内，中节能沧州将净利润调节为经营活动现金流量的过程如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润1696.663473.89751.54
加：资产减值准备58.274.80-
信用减值损失77.3482.621.96
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资
3275.543739.512219.88
产折旧
无形资产摊销130.84156.93156.69
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）251.45-4.54-0.96
财务费用（收益以“－”号填列）1760.391977.60889.34
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-20.34-11.16-0.49
存货的减少（增加以“－”号填列）94.83-339.237.25
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-1824.52-6983.73-1717.80
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）-1811.615601.763819.46
经营活动产生的现金流量净额3688.857698.446126.87
报告期内，中节能沧州经营活动产生的现金流量净额分别为6126.87万元、
7698.44万元、3688.85万元，各期净利润分别为751.54万元、3473.89万元和
1696.66万元，各期经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异主要系固定资
产折旧、财务费用、经营性应收和应付金额变动造成。
751（六）承德环能热电
1、财务状况分析
（1）资产构成分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，承德环能热电资产构成如下表所
示：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金426.810.77%600.611.10%3739.647.25%
应收票据--120.000.22%--
应收账款8042.2914.43%5054.469.27%2448.264.75%
预付款项34.560.06%52.430.10%144.000.28%
其他应收款0.150.00%11.670.02%12.840.02%
存货87.900.16%44.720.08%85.350.17%
其他流动资产3392.366.09%3599.526.60%3461.956.71%
流动资产合计11984.0821.50%9483.4117.40%9892.0319.17%
固定资产42056.9075.46%43321.5879.48%37245.4772.20%
在建工程----2694.205.22%
无形资产1658.392.98%1703.663.13%1758.063.41%
递延所得税资产38.080.07%----
非流动资产合计43753.3778.50%45025.2382.60%41697.7480.83%
资产总计55737.45100.00%54508.64100.00%51589.77100.00%
2020年末、2021年末和2022年10月末，承德环能热电的总资产账面价值
分别为51589.77万元、54508.64万元和55737.45万元，总体保持稳定。
报告期各期末，承德环能热电流动资产占总资产的比例分别为19.17%、
17.40%和21.50%，非流动资产占总资产的比例分别为80.83%、82.60%和78.50%。
报告期内，承德环能热电主要资产情况分析如下：
1）流动资产分析
承德环能热电最近两年及一期末的流动资产结构情况如下：
752单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
货币资金426.813.56%600.616.33%3739.6437.80%
应收票据--120.001.27%--
应收账款8042.2967.11%5054.4653.30%2448.2624.75%
预付款项34.560.29%52.430.55%144.001.46%
其他应收款0.150.00%11.670.12%12.840.13%
存货87.900.73%44.720.47%85.350.86%
其他流动资产3392.3628.31%3599.5237.96%3461.9535.00%
流动资产合计11984.08100.00%9483.41100.00%9892.03100.00%
报告期各期末，承德环能热电的流动资产分别为9892.03万元、9483.41万元和11984.08万元，金额总体稳定。
报告期各期末，承德环能热电的流动资产结构较为稳定，流动资产以货币资金、应收账款及其他流动资产为主，报告期各期末上述主要流动资产合计占流动资产的比例分别为97.55%、97.59%和98.98%。
*货币资金
报告期各期末，承德环能热电的货币资金余额分别为3739.64万元、600.61万元和426.81万元，占流动资产的比例分别为37.80%、6.33%和3.56%，货币资金全部为银行存款。2021年末货币资金余额较2020年末减少3139.04万元，降幅为83.94%，主要系银行存款减少所致；2022年10月末货币资金余额较2021年末减少173.79万元，降幅为28.94%，主要系银行存款减少所致。
*应收账款
报告期各期末，承德环能热电的应收账款账面价值分别为2448.26万元、
5054.46万元和8042.29万元，占流动资产的比例为24.75%、53.30%和67.11%。
承德环能热电应收账款主要为应收政府垃圾处理服务费和电力公司上网费，占流动资产的比例呈逐年上升趋势。
A、应收账款账龄情况
753单位：万元
账龄2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
1年以内5559.814046.701931.39
1至2年2429.581023.98487.15
2至3年156.69-61.16
3至4年-56.212.61
4至5年48.52--
小计8194.605126.892482.31
减：坏账准备152.3272.4334.05
合计8042.295054.462448.26
B、应收账款坏账准备计提情况
报告期内，承德环能热电对应收账款的坏账准备计提情况如下：
单位：万元
2022年10月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
8194.60100.00152.321.868042.29
备的应收账款
其中：
特殊风险组合7710.3894.0991.721.197618.66
账龄组合484.225.9160.6012.51423.63
合计8194.60-152.32-8042.29
2021年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）按组合计提坏账准
5126.89100.0072.431.415054.46
备的应收账款
其中：
特殊风险组合4839.7294.4033.740.704805.97
账龄组合287.185.6038.6913.40248.48
合计5126.89-72.43-5054.46
2020年12月31日
类别账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）
754按组合计提坏账准
2482.31100.0034.051.372448.26
备的应收账款
其中：
特殊风险组合2324.7193.6516.710.722308.00
账龄组合157.606.3517.3411.01140.26
合计2482.31-34.05-2448.26
C、按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
单位：万元
2022年10月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网冀北电力有限公司2677.8032.6852.24
承德县城市管理执法局1319.0416.1019.16
承德市开发区财政局946.6011.5512.83
承德市双滦区城市管理局798.539.742.11
承德热力集团有限责任公司779.169.51-
合计6521.1379.5886.34
单位：万元
2021年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
国网冀北电力有限公司1996.5338.9422.64
承德市开发区财政局774.1215.105.65
承德县城市管理执法局694.7413.554.88
承德市双滦区城市管理局571.8711.15-
承德热力集团有限责任公司484.459.45-
合计4521.7288.2033.17
单位：万元
2020年12月31占应收账款期末余
单位名称坏账准备
日余额额合计的比例（%）
承德市开发区财政局725.7929.24-
承德市双滦区城市管理局593.1623.90-
国网冀北电力有限公司487.1519.6216.32
承德县城市管理执法局179.117.220.39
承德热力集团有限责任公司130.705.27-
合计2115.9185.2416.71
承德环能热电按欠款方归集的期末余额前五名占比较大，报告期各期末前五
755名余额合计占比分别为85.24%、88.20%、79.58%。
*其他应收款
报告期各期末，承德环能热电的其他应收款账面价值分别为12.84万元、
11.67万元和0.15万元，占流动资产的比例为0.13%、0.12%和0.00%，主要为少
量履约保证金，金额较小。
*存货
报告期各期末，承德环能热电的存货账面价值分别为85.35万元、44.72万元和87.90万元，占流动资产的比例为0.86%、0.47%和0.73%。承德环能热电的存货主要为原材料及备品配件。
*其他流动资产
报告期各期末，承德环能热电的其他流动资产情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
待抵扣、待认证进项
3233.803583.643453.14
税
预缴企业所得税136.4215.888.81
预缴其他税费22.14--
合计3392.363599.523461.95
报告期各期末，承德环能热电的其他流动资产账面价值分别为3461.95万元、3599.52万元和3392.36万元，占流动资产的比例为35.00%、37.96%和
28.31%。承德环能热电其他流动资产主要为待抵扣、待认证进项税。
2）非流动资产分析
承德环能热电最近两年及一期末的非流动资产结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
固定资产42056.9096.12%43321.5896.22%37245.4789.32%
在建工程----2694.206.46%
无形资产1658.393.79%1703.663.78%1758.064.22%
7562022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比递延所得税
38.080.09%----
资产非流动资产
43753.37100.00%45025.23100.00%41697.74100.00%
合计
报告期各期末，承德环能热电的非流动资产分别为41697.74万元、45025.23万元和43753.37万元，金额整体保持稳定。
报告期各期末，承德环能热电的非流动资产结构较为稳定，非流动资产以固定资产为主，占非流动资产的比例分别为89.32%、96.22%和96.12%。
*固定资产
报告期各期末，承德环能热电的固定资产账面价值分别为37245.47万元、
43321.58万元和42056.90万元，占非流动资产的比例分别为89.32%、96.22%
和96.12%。承德环能热电的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备和办公及电子设备，各类别具体情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
房屋及建筑物19650.6946.72%24050.9455.52%21393.6357.44%
机器设备22269.7852.95%19178.1444.27%15799.0542.42%
运输设备42.000.10%53.220.12%30.070.08%
办公及电子设备94.440.22%39.270.09%22.710.06%
合计42056.90100.00%43321.58100.00%37245.47100.00%
报告期内，承德环能热电固定资产原值、累计折旧、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公及电子设备
账面原值：
2022年10月31日26217.6041344.33172.79210.16
2021年12月31日29881.5537180.38172.79146.58
2020年12月31日26564.3432138.51135.81121.80
累计折旧：
757项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公及电子设备
2022年10月31日6566.9117715.86130.79115.73
2021年12月31日5830.6216643.54119.57107.31
2020年12月31日5047.9615072.20105.7499.09
减值准备：
2022年10月31日-1358.69--
2021年12月31日-1358.69--
2020年12月31日122.741267.27--
账面价值：
2022年10月31日19650.6922269.7842.0094.44
2021年12月31日24050.9419178.1453.2239.27
2020年12月31日21393.6315799.0530.0722.71
截至2022年10月31日，承德环能热电的固定资产不存在可收回金额大幅度降低或低于账面价值的情形，不存在应计提减值准备未足额计提的情况。
*无形资产
报告期各期末，承德环能热电的无形资产账面价值分别为1758.06万元、
1703.66万元和1658.39万元，占非流动资产的比例分别为4.22%、3.78%和
3.79%。承德环能热电的无形资产主要包括土地使用权和软件及其他，各类别具
体情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例
土地使用权1641.4298.98%1679.5898.59%1725.3998.14%
软件及其他16.971.02%24.081.41%32.681.86%
合计1658.39100.00%1703.66100.00%1758.06100.00%
报告期内，承德环能热电无形资产原值、累计摊销、减值准备、账面价值情况如下：
单位：万元项目土地使用权软件及其他
账面原值：
2022年10月31日2282.4485.46
758项目土地使用权软件及其他
2021年12月31日2282.4485.46
2020年12月31日2282.4485.46
累计摊销：
2022年10月31日641.0368.49
2021年12月31日602.8661.39
2020年12月31日557.0652.78
减值准备：
2022年10月31日--
2021年12月31日--
2020年12月31日--
账面价值：
2022年10月31日1641.4216.97
2021年12月31日1679.5824.08
2020年12月31日1725.3932.68
承德环能热电不存在会计期末的账面价值高于其可收回金额的情况，故未计提减值准备。
（2）负债构成分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，承德环能热电的负债构成如下表
所示：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付票据----70.000.18%
应付账款7812.2918.29%7960.4318.39%6815.6717.32%
预收款项----327.611.56%
合同负债810.981.90%500.811.16%--
应付职工薪酬540.111.26%392.600.91%326.310.83%
应交税费28.020.07%7.260.02%21.700.06%
其他应付款7521.0217.61%7267.0716.79%11791.9029.97%一年内到期的
2245.585.26%3537.968.17%1617.314.11%
非流动负债
7592022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
其他流动负债48.660.11%30.050.07%--
流动负债合计19006.6644.50%19696.1845.51%20970.5053.30%
长期借款18951.4544.37%18595.9042.97%13104.7833.31%
递延收益4754.1711.13%4987.5011.52%5267.5013.39%
非流动负债合计23705.6255.50%23583.4054.49%18372.2846.70%
负债合计42712.28100.00%43279.57100.00%39342.78100.00%
2020年末、2021年末和2022年10月末，承德环能热电的总负债分别为
39342.78万元、43279.57万元和42712.28万元。其中，2021年末承德环能热
电总负债较2020年末增加3936.79万元，增幅为10.01%，主要系长期借款增加和应付账款减少。
报告期各期末，承德环能热电流动负债占总负债的比例分别为53.30%、
45.51%和44.50%，非流动负债占总负债的比例分别为46.70%、54.49%和55.50%。
报告期内，承德环能热电主要负债情况分析如下：
1）流动负债分析
承德环能热电最近两年及一期末的流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付票据----70.000.33%
应付账款7812.2941.10%7960.4340.42%6815.6732.50%
预收款项----327.611.56%
合同负债810.984.27%500.812.54%--
应付职工薪酬540.112.84%392.601.99%326.311.56%
应交税费28.020.15%7.260.04%21.700.10%
其他应付款7521.0239.57%7267.0736.90%11791.9056.23%一年内到期的
2245.5811.81%3537.9617.96%1617.317.71%
非流动负债
其他流动负债48.660.26%30.050.15%--
流动负债合计19006.66100.00%19696.18100.00%20970.50100.00%
760报告期各期末，承德环能热电的流动负债分别为20970.50万元、19696.18
万元和19006.66万元。承德环能热电的流动负债结构较为稳定，流动负债以应付账款和其他应付款为主，报告期各期末上述主要流动负债合计占流动负债的比例分别为88.73%、77.31%和80.67%。
*应付账款
承德环能热电的应付账款主要为应付设备款等。报告期各期末，承德环能热电应付账款账面价值分别为6815.67万元、7960.43万元和7812.29万元，占流动负债的比例分别为32.50%、40.42%和41.10%。
2021年末应付账款较2020年末增加1144.76万元，增幅为16.80%；2022年10月末应付账款较2021年末减少148.14万元，规模相对稳定。
*其他应付款
报告期各期末，承德环能热电的其他应付款账面价值分别为11791.90万元、
7267.07万元和7521.02万元，占流动负债比例分别为56.23%、36.90%和39.57%。
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应付股利1598.8321.26%1638.7422.55%53.280.45%
其他应付款5922.1978.74%5628.3377.45%11738.6399.55%
合计7521.02100.00%7267.07100.00%11791.90100.00%
承德环能热电除应付股利之外的其他应付款主要为往来款、押金等。
2）非流动负债分析
承德环能热电最近两年及一期末的非流动负债结构情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期借款18951.4579.94%18595.9078.85%13104.7871.33%
递延收益4754.1720.06%4987.5021.15%5267.5028.67%
非流动负债合计23705.62100.00%23583.40100.00%18372.28100.00%
报告期各期末，承德环能热电的非流动负债分别为18372.28万元、23583.40
761万元和23705.62万元。其中，2021年末非流动负债较2020年末增加5211.12万元，增幅为28.36%，主要系长期借款增加所致。
报告期各期末，承德环能热电的非流动负债结构较为稳定，非流动负债以长期借款为主，报告期各期末长期借款占非流动负债的比例分别为71.33%、78.85%和79.94%。
*长期借款
报告期各期末，承德环能热电长期借款分别为13104.78万元、18595.90元和18951.45万元，占非流动负债的比例分别为71.33%、78.85%和79.94%。2021年末长期借款较2020年末增长5491.12万元，增幅41.90%，主要系质押借款的增加所致。
报告期各期末，承德环能热电长期借款具体情况如下：
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
信用借款1500.00--
质押借款19600.3420604.7813193.66
保证借款-1500.001500.00
利息调整96.7029.0828.42
减：一年内到期的长
2245.583537.961617.31
期借款
合计18951.4518595.9013104.78
（3）偿债能力分析
2020年末、2021年末和2022年10月末，承德环能热电偿债能力指标如下：
2022年10月31日/2021年12月31日/2020年12月31日/
偿债能力指标
2022年1-10月2021年度2020年度
流动比率（倍）0.630.480.47
速动比率（倍）0.630.480.47
资产负债率76.63%79.40%76.26%息税折旧摊销前利润
5066.964527.322934.46（万元）
利息保障倍数（倍）2.871.400.54
注：计算公式如下：
*流动比率=流动资产/流动负债
*速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
762*资产负债率=总负债/总资产
*息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+长期待摊费用
摊销+无形资产摊销
*利息保障倍数=（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/利息支出
2020年末及2021年末，承德环能热电及同行业可比上市公司的资产负债率
情况如下：
证券代码证券简称2021年12月31日2020年12月31日
601200.SH 上海环境 59.47% 58.96%
600323.SH 瀚蓝环境 64.02% 67.22%
002034.SZ 旺能环境 57.34% 60.13%
平均值60.28%62.10%
中位数59.47%60.13%
承德环能热电79.40%76.26%
2020年末及2021年末，承德环能热电及同行业可比上市公司的流动比率、速动比率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称速动比率流动比率速动比率流动比率
601200.SH 上海环境 0.67 0.69 0.46 0.54
600323.SH 瀚蓝环境 0.60 0.64 0.41 0.48
002034.SZ 旺能环境 1.05 1.06 1.46 1.47
平均值0.770.800.780.83
中位数0.670.690.460.54
承德环能热电0.480.480.470.47
与同行业其他公司相比，承德环能热电资产负债率较高，流动比率和速动比率较低，主要系向关联方的短期借款金额较高所致。
（4）营运能力分析
2020年、2021年和2022年1-10月，承德环能热电营运能力指标如下：
营运能力指标2022年1-10月2021年度2020年度
总资产周转率0.220.190.16
应收账款周转率1.852.723.87
存货周转率107.36116.6772.35
注：计算公式如下：
*总资产周转率=营业收入/总资产期初期末平均余额
763*应收账款周转率=营业收入/应收账款的期初期末平均净额
*存货周转率=营业成本/存货期初期末平均净额
*2022年1-10月周转率数据已年化
2020年末及2021年末，承德环能热电及同行业可比上市公司的应收账款周
转率、存货周转率情况如下：
2021年12月31日2020年12月31日
证券代码证券简称应收账款周转率存货周转率应收账款周转率存货周转率
601200.SH 上海环境 3.67 12.54 3.48 5.78
600323.SH 瀚蓝环境 8.54 22.02 7.74 11.60
002034.SZ 旺能环境 5.29 125.44 4.42 25.23
平均值5.8353.335.2114.20
中位数5.2922.024.4211.60
承德环能热电2.72116.673.8772.35
与同行业其他公司相比，承德环能热电的应收账款周转率较低，存货周转率较高，主要系承德环能热电与同行业上市公司的业务结构差异所致。
2、盈利能力分析
报告期内，承德环能热电利润表主要科目构成情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
一、营业收入10091.7110203.207136.95
减：营业成本5932.467587.115869.87
税金及附加200.70217.07216.52
销售费用---
管理费用743.081121.68676.51
研发费用200.09286.91-
财务费用1102.571416.41750.99
其中：利息费用1110.811440.74751.43
利息收入9.1425.4211.32
加：其他收益241.38280.00182.50
投资收益（损失以“－”号填列）---
净敞口套期收益（损失以“－”号填列）---
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）---
764信用减值损失（损失以“－”号填列）-77.02-39.82-22.79
资产减值损失（损失以“－”号填列）--106.26-122.74
资产处置收益（损失以“－”号填列）---
二、营业利润2077.18-292.06-339.98
加：营业外收入12.46889.286.74
减：营业外支出7.0016.308.82
三、利润总额2082.64580.91-342.06
减：所得税费用286.54--
四、净利润1796.10580.91-342.06
报告期内，承德环能热电营业收入分别为7136.95万元、10203.20万元和
10091.71万元，净利润分别为-342.06万元、580.91万元和1796.10万元。报告期内，承德环能热电盈利不断提升。
（1）营业收入分析
报告期内，承德环能热电营业收入分别为7136.95万元、10203.20万元和
10091.71万元，主要为供电收入、供汽收入和生活垃圾处置收入。
报告期内，承德环能热电营业收入及占比情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务收入10090.7999.99%10193.9699.91%7074.2199.12%
其他业务收入0.920.01%9.240.09%62.740.88%
合计10091.71100.00%10203.20100.00%7136.95100.00%
报告期内，承德环能热电的主营业务收入分别为7074.21万元、10193.96万元和10090.79万元，占当期营业收入的比例分别为99.12%、99.91%和99.99%，主营业务突出。
报告期内，承德环能热电主营业务收入按产品类别分类情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比生活垃圾焚烧发电
9161.8990.79%9748.2195.63%6985.3398.74%
业务收入
7652022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比协同类垃圾处理业
928.909.21%368.663.62%88.881.26%
务收入
资源综合利用收入--77.090.76%--
合计10090.79100.00%10193.96100.00%7074.21100.00%
报告期内，承德环能热电生活垃圾焚烧发电业务系通过与政府或政府授权部门签订特许经营协议，在特许经营范围内，提供服务并获得收入，并通过垃圾焚烧发电确认供电收入。随着生活垃圾焚烧发电项目运营能力提升，承德环能热电主要业务收入逐年上升。
2021年度，承德环能热电生活垃圾焚烧发电业务收入较2020年度增加
2762.89万元，增幅达39.55%，主要业务保持高速增长。
（2）营业成本分析
报告期内，承德环能热电的营业成本分别为5869.87万元、7587.11万元和
5932.46万元，全部为主营业务成本。
（3）毛利及毛利率分析
报告期内，承德环能热电的综合毛利、综合毛利率和主营业务毛利、主营业务毛利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
营业收入10091.7110203.207136.95
营业成本5932.467587.115869.87
综合毛利4159.252616.091267.08
综合毛利率41.21%25.64%17.75%
主营业务收入10090.7910193.967074.21
主营业务成本5932.467587.115869.87
主营业务毛利4158.332606.851204.34
主营业务毛利率41.21%25.57%17.02%
报告期内，承德环能热电综合毛利率分别为17.75%、25.64%和41.21%，主营业务毛利率分别为17.02%、25.57%和41.21%。
766报告期内，承德环能热电的毛利率情况如下：
项目2022年1-10月2021年度2020年度
营业收入（万元）10091.7110203.207136.95
营业成本（万元）5932.467587.115869.87
毛利率41.21%25.64%17.75%
较上一期变动15.57%7.89%-
承德环能热电2021年度毛利率较2020年度上升的原因为：承德环能热电
2020年基本保持单炉500吨/日运行，年底4#机械炉排炉替换循环流化床技改项
目完成后，2021年度处理规模增长为1000吨/日。
承德环能热电2022年1-10月毛利率较2021年度上升的原因为：2022年滦平
县、隆化县垃圾相继进厂，全年垃圾入厂量上涨，项目运营效率继续提升，各生产相关的成本消耗控制较好。
2020年及2021年，承德环能热电主营业务毛利率及同行业可比上市公司垃
圾焚烧发电相关业务板块毛利率情况如下：
证券代码证券简称2021年2020年
601200.SH 上海环境 24.45% 37.22%
600323.SH 瀚蓝环境 27.87% 32.08%
002034.SZ 旺能环境 46.58% 50.72%
平均值32.97%40.01%
中位数27.87%37.22%
承德环能热电25.57%17.02%
与同行业其他公司相比，承德环能热电的主营业务毛利率相对较低，但毛利率处于不断上涨的趋势，盈利能力较强。
（4）期间费用分析
报告期内，承德环能热电期间费用金额及占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目占营业收入占营业收入占营业收入金额金额金额比例比例比例
管理费用743.087.36%1121.6810.99%676.519.48%
7672022年1-10月2021年度2020年度
项目占营业收入占营业收入占营业收入金额金额金额比例比例比例
研发费用200.091.98%286.912.81%--
财务费用1102.5710.93%1416.4113.88%750.9910.52%
合计2045.7320.27%2825.0027.69%1427.5020.00%
报告期内，承德环能热电的期间费用分别为1427.50万元、2825.00万元和
2045.73万元，占营业收入的比例分别为20.00%、27.69%和20.27%。
*管理费用
报告期内，承德环能热电的管理费用分别为676.51万元、1121.68万元和
743.08万元，占营业收入的比例为9.48%、10.99%和7.36%，主要为职工薪酬。
承德环能热电职工薪酬呈逐年增长趋势，主要系经营规模扩大，员工数量增长所致。
*研发费用
报告期内，承德环能热电的研发费用分别为0万元、286.91万元和200.09万元，占营业收入的比例为0.00%、2.81%和1.98%，主要系职工薪酬和直接材料等。承德环能热电从2021年起开展研发活动，当前研发费用率较低。
*财务费用
报告期内，承德环能热电的财务费用分别为750.99万元、1416.41万元和
1102.57万元，占营业收入的比例为10.52%、13.88%和10.93%。承德环能热电
财务费用主要为利息支出，且呈逐年上升的趋势。
（5）非经常性损益
报告期内，承德环能热电的非经常性损益金额分别为180.42万元、1152.98万元和246.84万元。2021年非经常性损益金额较大，主要系除非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）和计入当期损益的政府补助（但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）之外的其他营业外收入金额较大所致。
768单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值--6.04-7.31准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定240.69280.00182.50标准定额或定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出5.46879.025.23
其他符合非经常性损益定义的损益项目0.70--
小计246.841152.98180.42
所得税影响额---
合计246.841152.98180.42
（6）净利润及净利率分析
报告期内，承德环能热电总体净利润和净利率情况如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
净利润1796.10580.91-342.06
净利率17.80%5.69%-4.79%
报告期内，承德环能热电净利润分别为-342.06万元、580.91万元和1796.10万元，2021年，承德环能热电净利润由负转正，且高速增长。2022年1-10月净利润已经超过2021年度全年净利润的两倍。报告期内，承德环能热电净利率分别为-4.79%、5.69%和17.80%，净利率随净利润的增长同步增长。
（7）经营活动现金流与净利润匹配情况
报告期内，承德环能热电将净利润调节为经营活动现金流量的过程如下：
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润1796.10580.91-342.06
加：资产减值准备-106.26122.74
信用减值损失77.0239.8222.79
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产
1828.242451.262470.69
折旧
使用权资产折旧---
769项目2022年1-10月2021年度2020年度
无形资产摊销45.2754.4054.40
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）-6.04-
财务费用（收益以“－”号填列）1110.811440.74751.43
递延所得税资产减少-38.08--
存货的减少（增加以“－”号填列）-43.1840.63-8.43
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-3038.32-2553.29-1335.42
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）884.971027.321065.09
其他---
经营活动产生的现金流量净额2622.833194.112801.23
报告期内，承德环能热电经营活动产生的现金流量净额分别为2801.23万元、3194.11万元、2622.83万元，各期净利润分别为-342.06万元、580.91万元和1796.10万元，各期经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异主要系固定资产折旧、财务费用、经营性应收和应付金额变动所造成。
（七）中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电之间毛利率存在较大差异的原因
报告期内，中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电毛利率情况如下：
中节能中节能中节能中节能承德五家公司项目石家庄保定秦皇岛沧州环能热电算数平均
2022年1-10月37.62%49.08%53.27%33.35%41.21%42.91%
2021年度45.82%43.89%48.09%36.26%25.64%39.94%
2020年度39.09%52.93%40.69%26.43%17.75%35.38%
5家标的公司尽管都位于河北省内，但由于各家公司在产能利用率、运营效
率等方面存在差异，导致各家毛利率存在差异：
1、产能利用率影响
报告期内，5家标的公司的垃圾发电产能利用率对比情况如下：
中节能中节能中节能中节能承德项目石家庄保定秦皇岛沧州环能热电
2022年1-10月70.50%82.63%78.29%70.28%42.04%
2021年度77.91%76.94%70.79%67.58%37.78%
770中节能中节能中节能中节能承德
项目石家庄保定秦皇岛沧州环能热电
2020年度85.08%93.88%92.76%79.30%22.77%
从垃圾发电的产能利用率情况来看，中节能保定、中节能秦皇岛各年产能利用率明显高于其他公司，较高的产能利用率有利于提高项目产出，分摊项目固定成本，导致两家公司的毛利率相对较高。
2、运营效率影响
报告期内，5家标的公司的垃圾处理每吨上网电量对比情况如下：
单位：千瓦时/吨中节能中节能中节能中节能承德项目石家庄保定秦皇岛沧州环能热电
2022年1-10月180.72298.37252.97259.50183.27
2021年度171.36290.49264.98227.99211.72
2020年度165.94296.99271.96181.76154.08
从上述表格来看，中节能保定、中节能秦皇岛吨上网电量相对较高，证明其项目运营效率较高，导致单位垃圾产出率更高，因此其毛利率高于其他公司；
由于中节能石家庄、承德环能热电垃圾焚烧除产生上网电量以外，其余部分用于供热，其吨垃圾上网电量虽低于其他标的公司但不影响其毛利率水平。
3、其他因素影响
中节能石家庄项目河北灵达环保能源有限责任公司炉排炉替代一期流化床
炉项目、中节能（石家庄）环保能源有限公司一期技改项目由于报告期内未确
认国补电价补贴收入，在一定程度上拉低了其毛利率水平。
中节能秦皇岛2021年度、2022年1-10月产能利用率、垃圾处理吨上网电量
较中节能保定更低，但其毛利率水平高于中节能保定，主要原因系中节能保定修理费、飞灰处置费等成本较中节能秦皇岛更高。
四、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对上市公司持续经营能力影响的分析
根据上市公司2021年度经审计的财务报表、2022年1-10月未经审计的财务
报表以及2021年度、2022年1-10月经审阅的备考合并财务报表，上市公司本次
771交易前后（未考虑配套融资）财务数据如下：
单位：万元
2022年10月31日/2022年1-10月2021年12月31日/2021年度
项目交易后交易后交易前增长率交易前增长率（备考）（备考）
资产总计300362.503082108.69926.13%339569.462973355.46775.63%
负债合计140667.552092616.911387.63%178974.722069879.291056.52%归属于母公
司所有者权146689.56945653.98544.66%147316.26862893.52485.74%益合计
营业总收入65966.58520579.97689.16%113411.33854490.80653.44%
利润总额-1041.9174494.907249.84%-25156.0239331.55256.35%归属于母公
司所有者的-658.3465355.4410027.31%-23610.7534574.47246.44%净利润
1、本次交易对上市公司盈利能力驱动因素及持续经营能力的影响
本次交易前，上市公司以节能环保装备、电工专用装备为主业。本次交易完成后，上市公司主营业务将从节能环保装备业务延伸至垃圾焚烧发电相关业务，垃圾焚烧发电板块较强的盈利能力将带动上市公司的收入规模进一步扩大，有利于提高上市公司资产质量、改善财务状况和增强持续盈利能力。
2、未来业务构成、经营发展战略和业务管理模式
本次交易完成后，上市公司在原有的节能环保装备、电工专用装备业务基础上，主营业务新增垃圾焚烧发电相关业务，交易前后主营业务收入变化情况如下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度
项目交易前交易后交易前交易后
上市公司原有主营业务64620.5463639.72111404.93110433.34
生活垃圾焚烧发电业务-368262.70-379689.86
项目建造-46195.51-330509.26
协同类垃圾处理业务-26241.93-22165.44
资源综合利用-12690.38-7374.45
主营业务收入小计64620.54517030.24111404.93850172.35
本次交易完成后，上市公司主营业务收入大幅增长，2022年1-10月与2021
772年分别较交易前增长452409.70万元及738767.42万元，涨幅分别为700.10%和
663.14%。
本次交易完成后，上市公司主营业务将从节能环保装备业务延伸至垃圾焚烧发电相关业务，优化上市公司环保领域整体布局，构建上市公司新的盈利增长点。
本次交易完成后，上市公司将整合环境科技的竞争优势，致力于成为环保领域的综合服务商。
3、本次交易后公司偿债能力和财务安全性分析
（1）本次交易完成后上市公司资产结构变动情况
根据上市公司2021年度经审计的财务报表、2022年1-10月未经审计的财务
报表以及2021年度、2022年1-10月经审阅的备考合并财务报表，本次交易完成前后上市公司的资产情况如下：
单位：万元
2022年10月31日2022年10月31日
项目交易前交易后（备考）金额占比金额占比
流动资产合计202824.5167.53%819201.6826.58%
非流动资产合计97537.9932.47%2262907.0173.42%
资产总计300362.50100.00%3082108.69100.00%
单位：万元
2021年12月31日2021年12月31日
项目交易前交易后（备考）金额占比金额占比
流动资产合计238930.2670.36%716702.3024.10%
非流动资产合计100639.2029.64%2256653.1675.90%
资产总计339569.46100.00%2973355.46100.00%
本次交易完成后，上市公司的资产总额大幅增长。本次交易向上市公司注入大量垃圾处理及发电项目后，上市公司将以非流动资产为主。
（2）本次交易完成后上市公司负债结构变动情况
根据上市公司2021年度经审计的财务报表、2022年1-10月未经审计的财务
报表以及2021年度、2022年1-10月经审阅的备考合并财务报表，本次交易完成前后上市公司的负债情况如下：
773单位：万元
2022年10月31日2022年10月31日
项目交易前交易后（备考）金额占比金额占比
流动负债合计133188.6594.68%751732.6635.92%
非流动负债合计7478.905.32%1340884.2564.08%
负债总计140667.55100.00%2092616.91100.00%
单位：万元
2021年12月31日2021年12月31日
项目交易前交易后（备考）金额占比金额占比
流动负债合计155599.9286.94%902328.4843.59%
非流动负债合计23374.8013.06%1167550.8156.41%
负债总计178974.72100.00%2069879.29100.00%
本次交易完成后，上市公司的负债总额有所增加。
（3）本次交易完成后上市公司偿债能力分析
本次交易完成前后，上市公司的流动比率、速动比率和资产负债率等相关偿债能力指标比较如下：
2022年10月31日
项目交易完成前交易完成后
流动比率1.521.09
速动比率1.151.01
资产负债率46.83%67.90%
2021年12月31日
项目交易完成前交易完成后
流动比率1.540.79
速动比率1.280.74
资产负债率52.71%69.61%
注1：流动比率=流动资产/流动负债
注2：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
注3：资产负债率=总负债/总资产
本次交易后，上市公司的资产负债率有所上升，流动比率、速动比率总体上有所下降，主要系标的公司资产负债率高于上市公司，且本次交易对价部分由现金支付。
774随着标的公司盈利能力不断增强，其偿债能力将得以提升。同时，通过本次
重组募集配套资金，上市公司在增加总资产规模的同时，增加所有者权益规模，从而有效降低资产负债率，进一步提高偿债能力。
（4）本次交易对未来融资能力、财务安全性的影响
本次交易完成后，上市公司短期内资产负债率虽有上升，但标的公司较佳的盈利能力能够有效优化上市公司财务状况以及现金流，对未来上市公司融资能力无重大不利影响，上市公司财务安全性较强。
4、本次交易完成后上市公司在未来经营中的优劣势
（1）主要优势
上市公司主要从事节能环保装备、电工专用装备业务；标的公司主要从事垃
圾焚烧发电业务，属于上市公司环保装备业务的产业链下游。本次交易完成后，上市公司新增的垃圾焚烧发电业务可以与原有节能环保装备业务产生业务协同，形成纵向一体化产业链，有利于强化产业链协同管理和运营能力，从而提升总体竞争力，向成为环保领域的综合服务商迈进。
（2）主要劣势
环境科技下属项目公司众多，若未来上市公司的整合措施使用不当或整合时间过长，可能会对上市公司的业绩产生不利影响。
5、本次交易对上市公司财务状况、持续经营能力的影响
本次交易属于同一控制下的企业合并，交易完成后，环境科技成为上市公司的子公司，并入上市公司合并报表范围。本次交易前后，上市公司主要财务数据变动情况如下：
单位：万元
2022年10月31日/2022年1-10月2021年12月31日/2021年度
项目交易后交易后交易前增长率交易前增长率（备考）（备考）
资产总计300362.503082108.69926.13%339569.462973355.46775.63%
负债合计140667.552092616.911387.63%178974.722069879.291056.52%归属于母公
司所有者权146689.56945653.98544.66%147316.26862893.52485.74%益合计
775项目2022年10月31日/2022年1-10月2021年12月31日/2021年度
营业总收入65966.58520579.97689.16%113411.33854490.80653.44%
利润总额-1041.9174494.907249.84%-25156.0239331.55256.35%归属于母公
司所有者的-658.3465355.4410027.31%-23610.7534574.47246.44%净利润
本次交易将持续盈利的垃圾发电资产注入上市公司，如上表所示，本次交易完成后，上市公司各项主要财务指标均有大幅改善，利润指标由负转正，本次交易有利于改善上市公司财务状况，增强上市公司持续经营能力。
6、本次交易对上市公司商誉的影响
（1）本次交易前标的公司商誉的形成过程、金额及减值情况
报告期各期末，环境科技的商誉账面价值情况如下：
单位：万元被投资单位名称
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
或形成商誉的事项
中节能秦皇岛10442.0510442.0513114.15
承德环能热电813.04813.04813.04
中节能保定639.76639.76639.76
中节能沧州453.81453.81453.81
中节能通化400.00400.00400.00
中节能石家庄122.56122.56122.56
合计12871.2112871.2115543.31
本次交易前，环境科技的商誉均系自非同一控制单位收购公司形成，报告期内的减值准备余额情况如下：
单位：万元被投资单位名称
2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
或形成商誉的事项
中节能秦皇岛2672.102672.10-
报告期内，环境科技每年对商誉进行减值测试，各资产组或资产组组合的可收回金额以预计未来现金流量现值的方法确定，并根据基准日至特许经营期止的财务预算和税前折现率预计该资产组或资产组组合的未来现金流量现值。
根据北京中企华资产评估有限责任公司的测算，环境科技确定了商誉减值
776金额，2021年度对中节能秦皇岛计提商誉减值准备2672.10万元，资产减值损
失计入环境科技2021年度损益。
（2）本次交易完成后上市公司商誉情况
本次交易属于同一控制下的企业合并，不会产生商誉。本次交易完成后，上市公司将环境科技纳入合并报表，上市公司合并报表中的商誉金额将增加环境科技本次交易前已形成的商誉金额。根据经审阅的备考合并财务报表，本次交易完成后，上市公司2021年12月31日、2022年10月31日的商誉账面价值分别为32285.08万元、32285.08万元。
（3）上市公司应对后续商誉减值的措施
本次交易属于同一控制下的企业合并，不会产生商誉，上市公司未来不存在由于本次收购产生商誉减值导致业绩大幅波动的风险。
对于本次交易前，上市公司及环境科技的相关商誉，上市公司将持续加强相关公司的经营管理，提升盈利水平，同时对商誉价值进行持续跟踪评价，防范商誉减值风险。
（二）本次交易对上市公司未来发展前景影响的分析
1、本次交易完成后的整合计划及管控措施
（1）整合计划
在业务、资产、财务方面，本次交易完成后，上市公司将加强对环境科技在重大事项上的管理与控制，不断完善内部管理制度建设，以适应上市公司资产和业务规模的快速增长。上市公司将加强对环境科技的审计监督、业务监督和管理监督，确保上市公司对环境科技日常经营的管控能力，提高环境科技经营管理水平、防范财务风险。定期总结和分析标的公司发展状况，根据公司发展要求及时调整方案，从而确保公司的整体健康发展。使得本次重组后上市公司的业务规模、盈利能力和核心竞争力得到有效提升。
在人员方面，本次交易前环境科技下属各项目公司已形成了较为完善的业务体系，相关人才培养机制健全，具备较强的技术团队和人才优势。本次交易后，上市公司将进一步加强对环境科技核心团队建设，健全人才培养机制，推进有效
777的绩效管理体系，保障团队的凝聚力和竞争力。
在机构方面，本次交易完成后，环境科技将成为上市公司的全资子公司，纳入到上市公司统一管理体系中。
（2）具体管控措施及有效性
本次重组将使上市公司定位于垃圾处理业务综合服务商，同时上市公司的资产规模和管理范围成倍扩大。本次交易完成后，上市公司将立足实际，在业务、资产、财务、人员等方面进行整合，加快形成业务协同效应。上市公司拟采取的具体整合计划如下：
*业务整合
上市公司主要业务为电工装备和节能环保装备，标的资产主要业务为生活垃圾发电。本次交易完成后，上市公司将整合环境科技的竞争优势，培育新的业务增长点，扩充上市公司在节能环保领域的产业布局，致力于成为环保领域的综合服务商。
上市公司将建立统一的环保产业管理平台，充分发挥不同环保产业板块的业务协同效应。同时，上市公司将对其原有的主营业务领域电工装备、节能环保设备的生产及销售，以及通过本次交易新增的主营业务领域生活垃圾焚烧发电分板块专业化管理，发挥不同产业板块的独立性及积极性。
*资产整合
本次交易完成后，标的公司将成为上市公司子公司，上市公司将继续保持标的公司资产的独立性，将督促标的公司按照自身内部管理与控制制度开展正常生产经营，但重大资产的购买和处置、对外投资、对外担保、关联交易等重大事项决策权集中在上市公司董事会和股东大会，上市公司将严格遵守《上市公司治理准则》《上市规则》等相关法律法规和《公司章程》的要求履行相应的审批程序。
*财务整合
在财务整合方面，本次交易后标的公司将纳入上市公司合并报表范围，上市公司计划对标的公司的财务进行统一管控，按照上市公司的财务管理、财务
778内控要求，进一步提升其资金使用效率、优化运营成本，进一步提高其融资能
力、降低融资成本，进一步建立、完善并严格实施相关财务内部控制制度，以强化标的公司风险管控能力，保护中小投资者合法权益。
*人员整合
本次交易完成后，上市公司与标的公司在垃圾发电业务板块的专业人员将进一步整合。环境科技及下属项目公司大量精通垃圾发电业务的专业人员，将与上市公司进行整合，同时将立足现有基础，设计与业务相匹配的、合理高效的公司治理结构，通过部门整合、干部交流等形式加快核心骨干员工的角色转换和企业文化的融合，力求尽快形成发展合力，尽快实现对垃圾发电业务市场开发、可研设计、基建、生产运维、采购、经营、安全环保及人、财、物等全
流程、全方位的专业化管理，助力业绩增长。
综上所述，上市公司在业务、资产、财务以及人员等方面制定了与标的公司实现协同拟采取的实施方案和整合措施，通过对标的公司建立有效的公司治理机制并依据法律法规要求制定有效的子公司管理制度、在关键岗位上委派人
员进行管理等，能够实现对标的公司的有效整合和管控。
2、本次交易完成后上市公司未来发展计划
本次交易完成后，上市公司主营业务将从节能环保装备业务延伸至垃圾焚烧发电相关业务，优化上市公司环保领域整体布局，构建上市公司新的盈利增长点。
本次交易完成后，上市公司将整合环境科技的竞争优势，致力于成为环保领域的综合服务商。
3、上市公司与本次拟购买资产具备协同效应
本次交易完成后，标的公司均将成为上市公司的控股子公司，上市公司与标的公司可在产业、市场、技术、管理等方面产生协同，具体体现在：
（1）产业协同
在产业协同方面，上市公司主要专注于节能环保装备、电工专用装备等产品的研发、生产和销售，其中节能环保装备包括垃圾渗滤液处理工艺包、污泥处理设备、小型固废处理装备等，而标的公司致力于垃圾焚烧发电相关业务，
779并且已拥有生活垃圾焚烧发电项目57个。本次交易将有助于推动上市公司产品
从节能环保装备制造领域向生活垃圾无害化、能源化处置领域延伸，加快上市公司在固废综合处理领域的产业布局，优化产业结构，打造项目设计-装备技术-工程建设-运营全产业链格局。
（2）市场协同
在市场协同方面，标的公司可结合生活垃圾焚烧发电行业特点，利用上市公司平台大力推动对存量项目的并购，进一步提高市场占有率。同时，通过本次交易，上市公司也能够利用自身环保设备制造领域现有基础，依托标的公司在生活垃圾处理市场的广泛布局进一步丰富业务种类，开拓小型化生活垃圾处理装备，拓展农村、乡镇等区域的生活垃圾处理装备市场。
（3）技术协同
在技术协同方面，上市公司拥有较强的垃圾渗沥液、污泥处理技术及研究能力。通过本次交易，上市公司将依托标的公司生活垃圾焚烧发电业务进一步研究、试验垃圾焚烧产生的废弃物处置技术，优化生活垃圾无害化、减量化、资源化处理工艺水平，提高生产研发效率。同时，标的公司将吸纳借鉴上市公司污泥清纳、固废综合处理等技术，持续优化在生活垃圾焚烧发电基础上协同处置餐厨、污泥的生产管理及工艺水平。
（4）管理协同
在管理协同方面，上市公司具备更为市场化的管理机制，通过本次交易，标的公司成为上市公司子公司，需要按照上市公司的要求规范运作，上市公司的经营管理经验有利于标的资产提升自身管理水平，加强内部控制，降低经营成本。而上市公司可以吸收标的公司在垃圾焚烧发电行业的专业人才及项目管理经验，提升公司项目管理效率和经营水平。
4、本次交易定价、上市公司未来业绩预测、评估作价中未考虑协同效应的
影响
本次交易完成后，上市公司与标的公司产生的上述协同效应预期将为上市公司带来良好的经济效益。但由于影响因素复杂多样，具体效益存在不确定性，难以准确进行量化分析。因此从谨慎性角度出发，本次交易定价中、上市公司
780未来业绩预测、评估作价中未考虑协同效应的影响。
5、本次交易的股权划转手续合法、齐备且已及时履行完毕
（1）法规依据
本次股权划转所涉及的主体、方式、审批单位情况如下：
划入方/受让方划出方/转让方标的重组方式审批单位
46家垃圾焚烧发电项
环境科技中国环保无偿划转中国节能目公司的股权根据《企业国有产权无偿划转管理暂行办法》第十五条：“企业国有产权在所出资企业内部无偿划转的，由所出资企业批准并抄报同级国资监管机构。”该次划转所涉及的划出方、划入方及标的均为中国节能直接或间接控制的子公司，因此中国节能具有本次无偿划转的审批权限。
（2）股权划转履行的程序
*无偿划转方案取得中国节能批复：2022年3月14日，本次划转事宜取得中国节能下发的《关于同意无偿划转垃圾发电资产至中节能环境科技有限公司相关事宜的批复》（中节能批复〔2022〕44号），并确定本次划转基准日为2021年7月31日。由于怀来公司成立时间晚于前述基准日，2022年4月14日，中国环保上报《中国环境保护集团有限公司关于变更怀来公司无偿划转基准日的请示》（中环司字〔2021〕111号），申请调整怀来公司审计基准日至2021年12月31日；2022年5月6日，中国节能下发《关于同意调整中节能（怀来）环保能源有限公司无偿划转基准日的批复》（中节能批复〔2022〕135号），同意该等调整。
*完成划转标的专项审计：2022年4月，中审众环出具了46家划转标的公司审计报告，审计基准日为2021年7月31日（怀来公司审计基准日为2021年
12月31日），以标的公司经审计净资产值开展无偿划转工作。
*完成转让协议签署：2022年4月，划转双方中国环保、环境科技履行完成内部审批程序，12家合资公司召开股东会，完成了无偿划转相关议题的股东会决议签署，且其他小股东一并出具放弃优先购买权的声明；34家全资子公司由股东出具了同意无偿划转股权的股东决定；中国环保、环境科技双方签署了
781无偿划转协议。
*完成工商变更：2022年4月-5月，相关公司陆续完成了本次无偿划转的工商变更登记。
综上所述，上述无偿划转事宜已经履行了相应的内部审议程序及国资审批程序，并以中介机构出具的审计报告作为国有产权无偿划转的依据，且及时完成了资产交割及股权变更的工商登记，符合相关法律法规的要求。
6、环境科技内部控制健全、公司治理有效，能够对全部项目公司实施有效
管控
在公司设立及治理结构方面，环境科技为有限责任公司（法人独资），按照《公司法》等法规的要求，环境科技未设股东会、董事会、监事会。环境科技《公司章程》规定，环境科技设有执行董事一名、监事一名，均由股东委派，并设有总经理1名，副总经理2名（其中一名为财务负责人）。环境科技《公司章程》内容符合相关法律、法规和其他规范性文件的规定，其制定、修改均已履行了必要的法律程序；相关人员能够依法履行职责。
在部门设置方面。环境科技根据下属项目业务开展的需要，设置了必要职能管理部门。主要部门包括：财务部，负责会计核算、财务管理和资金管理；
生产运维中心，负责下属项目生产、运维管理；工程技术中心，负责设计、技术和基建项目管理；战略经营部，负责战略管理、投资管理、经营管理和子公司三会管理等方面。环境科技的部门设置确保对于各个阶段（筹建、基建期和运营期）的项目均能实施有效的管理。
在制度规范层面，环境科技已制定了工程技术类、财务管理类、人力资源类、战略经营类、安全管理类、综合管理类等制度，包括《基建项目管理办法》《资金管理制度》《劳动合同管理办法》《绩效考核管理办法》《安全生产监督管理办法》等内部管理制度，保证公司治理及内部控制的有效性。
综上所述，环境科技内部控制健全，公司治理有效，机构设置划分清晰，公司治理情况良好，能够对全部项目公司实施有效管控。
782（三）本次交易对上市公司财务指标和非财务指标影响的分析
1、本次交易后，上市公司每股收益等财务指标分析
2022年10月31日/2021年12月31日/
项目2022年1-10月2021年度
交易前交易后（备考）交易前交易后（备考）
资产负债率46.83%67.90%52.71%69.61%
毛利率21.94%33.82%13.49%20.48%
净利率-1.37%13.09%-20.61%4.32%
基本每股收益（元/股）-0.020.25-0.550.13
加权平均净资产收益率-0.22%7.23%-14.80%4.23%
注1：资产负债率=总负债/总资产
注2：毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
注3：净利率=净利润/营业收入
注4：基本每股收益=归属于母公司所有者的净利润/本次重大资产重组完成前后总股本，以上交易完成后分析均未考虑配套融资的影响；2022年1-10月基本每股收益未经年化
注5：加权平均净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/归属于公司普通股股东的加权
平均净资产；2022年1-10月加权平均净资产收益率未经年化
本次交易完成后，上市公司最近一年及一期的基本每股收益提升，不存在因并购重组交易而导致即期每股收益被摊薄的情况。
2、本次交易对上市公司未来资本性支出的影响及融资计划
本次交易完成后，为满足标的公司部分在建项目的建设需要及其未来的发展计划，上市公司未来的资本性支出较本次交易前预计有所增加。上市公司将继续利用资本平台的融资功能，通过自有资金、股权融资、银行贷款等方式筹集所需资金，满足未来资本性支出的需求。本次交易完成后，上市公司的盈利能力得到提升，为上市公司后续利用股权、债权等多种工具进行融资创造了条件。
3、本次交易对上市公司其他影响
（1）职工安置方案对上市公司的影响
本次交易不涉及职工安置问题，原由标的公司聘任的员工在交割日后仍由其聘任。人员安置事项不会对上市公司构成重大影响。
（2）本次交易成本对上市公司的影响
本次交易涉及的税负成本由相关责任方各自承担，中介机构费用等按照市场公允收费水平确定，上述交易成本不会对上市公司造成重大不利影响。
783第十节财务会计信息
一、拟购买资产的财务会计信息
根据中审众环出具的标的公司审计报告，标的公司最近两年及一期的财务报表如下：
（一）环境科技
1、合并资产负债表
单位：万元
2022年2021年2020年
项目
10月31日12月31日12月31日
流动资产：
货币资金164712.29100804.1663025.36
应收票据124.002319.382903.05
应收账款263223.81195848.90133626.60
应收款项融资-349.57-
预付款项4172.943982.503081.56
其他应收款6599.2920322.1258853.47
存货10280.858192.384373.27
合同资产69620.8035431.52-
一年内到期的非流动资产-2844.90-
其他流动资产97951.69108638.0186814.87
流动资产合计616685.67478733.44352678.18
非流动资产：
固定资产814045.04828655.95577888.40
在建工程24326.848091.51397018.08
使用权资产203.8251.33-
无形资产1302326.371294931.81744995.23
商誉12871.2112871.2115543.31
长期待摊费用619.77639.511596.62
递延所得税资产6180.584158.771547.81
其他非流动资产4975.066799.8231113.60
非流动资产合计2165548.692156199.911769703.04
7842022年2021年2020年
项目
10月31日12月31日12月31日
资产总计2782234.352634933.352122381.22
流动负债：
短期借款10035.56-3003.25
应付票据--70.00
应付账款290534.54330967.00242069.58
预收款项--1970.67
合同负债3405.392568.40-
应付职工薪酬1129.04790.691035.40
应交税费4602.413819.013072.55
其他应付款58967.15206713.36312395.55
一年内到期的非流动负债142293.6595061.0067025.70
其他流动负债338.88336.70301.60
流动负债合计511306.62640256.16630944.30
非流动负债：
长期借款719198.05607226.78323418.06
应付债券--15105.00
租赁负债21.92--
长期应付款527547.08460903.18359524.70
预计负债31232.9620955.7711436.65
递延收益55405.3455090.2848246.42
非流动负债合计1333405.351144176.01757730.84
负债合计1844711.961784432.171388675.14
所有者权益:
实收资本5000.00--
资本公积689991.74677618.36613914.68
未分配利润184350.26121404.4566974.12
归属于母公司所有者权益合计879342.00799022.81680888.80
少数股东权益58180.3951478.3752817.28
所有者权益合计937522.39850501.19733706.08
负债和所有者权益总计2782234.352634933.352122381.22
7852、合并利润表
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
一、营业总收入455594.21742051.06263599.11
其中：营业收入455594.21742051.06263599.11
二、营业总成本383842.80679068.81218629.86
其中：营业成本293692.10582297.75162513.71
税金及附加5946.335513.114013.57
销售费用---
管理费用26819.4831348.4819074.67
研发费用9434.7610976.958573.12
财务费用47950.1248932.5324454.79
其中：利息费用49017.4151122.0527892.20
利息收入1212.122357.583635.47
加：其他收益7630.408752.096831.89信用减值损失（损失以“－”号-2150.28-5433.51-1109.98
填列）资产减值损失（损失以“－”号-1053.93-2819.38-122.74
填列）资产处置收益（损失以“－”号
77.17-1.80-0.99
填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列）76254.7763479.6450567.42
加：营业外收入464.491604.10331.29
减：营业外支出1076.64531.50697.29四、利润总额（亏损总额以“－”号
75642.6264552.2350201.42
填列）
减：所得税费用6479.634232.454033.51
五、净利润（净亏损以“－”号填列）69162.9960319.7946167.92
归属于母公司股东的净利润62945.8154430.3442099.04
少数股东损益6217.185889.454068.87
3、合并现金流量表
单位：万元
项目2022年1-10月2021年2020年一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金346592.12350232.99227417.28
786项目2022年1-10月2021年2020年
收到的税费返还11590.296051.126362.76
收到其他与经营活动有关的现金17006.0049570.6452267.62
经营活动现金流入小计375188.41405854.74286047.65
购买商品、接受劳务支付的现金135798.19133275.7397499.01
支付给职工以及为职工支付的现金44932.7351576.8231450.74
支付的各项税费27990.8521388.3416009.72
支付其他与经营活动有关的现金22361.6226288.5452947.57
经营活动现金流出小计231083.39232529.42197907.04
经营活动产生的现金流量净额144105.02173325.3288140.62
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金---
取得投资收益收到的现金---
处置固定资产、无形资产和其他长期资
289.1319.27-
产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现
---金净额
收到其他与投资活动有关的现金58099.492235.095166.72
投资活动现金流入小计58388.622254.365166.72
购建固定资产、无形资产和其他长期资
140095.88416387.23500124.91
产支付的现金
投资支付的现金---取得子公司及其他营业单位支付的现
---金净额
支付其他与投资活动有关的现金49237.964656.589638.00
投资活动现金流出小计189333.84421043.80509762.91
投资活动产生的现金流量净额-130945.23-418789.45-504596.19
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金13537.52104206.73146738.60
取得借款收到的现金250869.91409449.21265934.29
收到其他与筹资活动有关的现金328219.09348308.37542773.29
筹资活动现金流入小计592626.53861964.32955446.17
偿还债务支付的现金181720.9783968.3387945.44
分配股利、利润或偿付利息支付的现金37275.0581904.7458008.21
支付其他与筹资活动有关的现金322033.09413149.38380215.29
筹资活动现金流出小计541029.11579022.46526168.94
787项目2022年1-10月2021年2020年
筹资活动产生的现金流量净额51597.41282941.86429277.23
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
---响
五、现金及现金等价物净增加额64757.2137477.7312821.65
加：期初现金及现金等价物余额99540.5562062.8249241.16
六、期末现金及现金等价物余额164297.7699540.5562062.82
（二）中节能石家庄
1、资产负债表
单位：万元
2022年2021年2020年
项目
10月31日12月31日12月31日
流动资产：
货币资金5037.711883.525432.94
应收票据-960.001520.09
应收账款11101.209000.384452.23
应收款项融资-349.57
预付款项965.77700.05234.61
其他应收款181.2444.3123.89
存货109.57316.59365.89
其他流动资产977.51809.19
流动资产合计18373.0013254.4112838.85
非流动资产：
固定资产57497.1560972.5964829.41
在建工程1149.941367.07936.61
无形资产921.15945.24974.15
递延所得税资产107.6092.79128.39
其他非流动资产91.7018.0813.17
非流动资产合计59767.5463395.7666881.74
资产总计78140.5376650.1779720.59
流动负债：
应付账款5477.806424.948565.09
预收款项--443.94
合同负债528.21757.68
7882022年2021年2020年
项目
10月31日12月31日12月31日
应付职工薪酬43.4550.3654.64
应交税费23.92233.3472.75
其他应付款19396.5519385.932213.40
其中：应付利息---
应付股利17153.8217153.820.00
一年内到期的非流动负债3661.623540.503463.13
其他流动负债46.8667.400.00
流动负债合计29178.4130460.1514812.94
非流动负债：
长期借款8070.0010870.0014390.00
预计负债--267.64
递延收益474.03520.62576.53
非流动负债合计8544.0311390.6215234.16
负债合计37722.4441850.7730047.10
所有者权益：
实收资本17800.0017800.0017800.00
资本公积5261.345261.345261.34
减：库存股---
其他综合收益---
盈余公积3957.963957.963065.86
未分配利润13398.807780.1023546.29
所有者权益合计40418.1034799.4049673.49
负债和所有者权益总计78140.5376650.1779720.59
2、利润表
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
一、营业总收入22486.5427478.3227160.42
减：营业成本14027.8614887.8216543.95
税金及附加368.65400.60257.98
销售费用---
管理费用1156.411518.66959.71
789项目2022年1-10月2021年度2020年度
研发费用475.14950.031457.98
财务费用492.51734.74787.43
其中：利息费用505.59764.31817.05
利息收入14.6530.1230.66
加：其他收益1078.061506.0971.87
信用减值损失（损失以“-”号填列）-145.34-86.18-6.46
资产减值损失（损失以“-”号填列）---
资产处置收益（损失以“-”号填列）4.20-3.50-0.95
二、营业利润6902.8810402.887217.84
加：营业外收入0.261.2275.76
减：营业外支出354.6132.04267.64
三、利润总额6548.5310372.067025.96
减：所得税费用929.831451.00775.94
四、净利润5618.708921.066250.02
五、其他综合收益的税后净额---
六、综合收益总额5618.708921.066250.02
3、现金流量表
单位：万元
项目2022年1-10月2021年2020年一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金22872.8528056.6930354.79
收到的税费返还872.471446.950.00
收到其他与经营活动有关的现金349.77223.35663.65
经营活动现金流入小计24095.0829726.9931018.44
购买商品、接受劳务支付的现金10270.5814266.7312934.48
支付给职工以及为职工支付的现金2066.052944.802610.06
支付的各项税费3729.582533.493367.11
支付其他与经营活动有关的现金694.55701.96305.86
经营活动现金流出小计16760.7520446.9919217.50
经营活动产生的现金流量净额7334.339280.0011800.94
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金---
790项目2022年1-10月2021年2020年
取得投资收益收到的现金---
处置固定资产、无形资产和其他长期资
7.90--
产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金
---净额
收到其他与投资活动有关的现金---
投资活动现金流入小计7.90--
购建固定资产、无形资产和其他长期资
1003.571981.163716.14
产支付的现金
投资活动现金流出小计1003.571981.163716.14
投资活动产生的现金流量净额-995.67-1981.16-3716.14
三、筹资活动产生的现金流量：---
吸收投资收到的现金---
取得借款收到的现金--4000.00
收到其他与筹资活动有关的现金---
筹资活动现金流入小计--4000.00
偿还债务支付的现金2720.003440.007420.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金464.477408.264223.19
支付其他与筹资活动有关的现金---
筹资活动现金流出小计3184.4710848.2611643.19
筹资活动产生的现金流量净额-3184.47-10848.26-7643.19
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
---响
五、现金及现金等价物净增加额3154.19-3549.42441.61
加：年初现金及现金等价物余额1883.525432.944991.33
六、年末现金及现金等价物余额5037.711883.525432.94
（三）中节能保定
1、资产负债表
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
流动资产：
货币资金1863.963664.573269.00
应收票据--30.00
应收账款14700.839504.537973.15
791项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
预付款项162.45160.30294.33
其他应收款4.2955.29153.67
存货492.72494.50214.08
合同资产5083.412797.62-
其他流动资产964.471560.851564.35
流动资产合计23272.1218237.6613498.58
非流动资产：---
固定资产77209.8576955.0375520.57
在建工程345.74845.31562.38
无形资产816.33854.38867.11
递延所得税资产62.0523.467.11
其他非流动资产163.15101.3037.17
非流动资产合计78597.1378779.4976994.33
资产总计101869.2597017.1590492.91
流动负债：---
应付账款10943.6613703.8515623.33
预收款项--40.00
合同负债5.56--
应付职工薪酬40.0243.46226.09
应交税费182.1818.6715.82
其他应付款45011.1139696.3330542.90一年内到期的非流动负
-2077.884273.18债
其他流动负债0.64--
流动负债合计56183.1755540.1950721.31
非流动负债：---
长期借款--1603.91
长期应付款--471.74
递延收益2725.002850.003000.00
非流动负债合计2725.002850.005075.65
负债合计58908.1758390.1955796.96
所有者权益：---
实收资本13650.0013650.0013650.00
792项目2022年10月31日2021年12月31日2020年12月31日
资本公积3610.003610.003610.00
盈余公积2102.372102.371709.27
未分配利润23598.7119264.5815726.67
所有者权益合计42961.0838626.9634695.95
负债和所有者权益总计101869.2597017.1590492.91
2、利润表
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
一、营业总收入22129.1123801.3216407.22
减：营业成本11268.2513355.987722.37
税金及附加337.54171.845.28
销售费用---
管理费用1077.091575.331232.77
研发费用714.351069.051000.82
财务费用3451.013183.00946.17
其中：利息费用3464.123154.15943.06
利息收入18.0016.898.57
加：其他收益151.05153.20170.01
信用减值损失（损失以“-”号填列）-184.54-98.5329.75
资产减值损失（损失以“-”号填列）-72.74-10.51-
资产处置收益（损失以“-”号填列）--0.29-
三、营业利润5174.644490.005699.59
加：营业外收入8.636.770.06
减：营业外支出99.4211.58329.28
四、利润总额5083.854485.195370.37
减：所得税费用749.72554.18694.71
五、净利润4334.133931.014675.66
六、其他综合收益的税后净额---
七、综合收益总额4334.133931.014675.66
7933、现金流量表
单位：万元
项目2022年1-10月2021年2020年一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金16804.3921800.7013860.81
收到的税费返还-0.50147.81
收到其他与经营活动有关的现金195.81461.143483.81
经营活动现金流入小计17000.2022262.3517492.43
购买商品、接受劳务支付的现金6849.538663.285111.93
支付给职工以及为职工支付的现金1899.912319.901954.13
支付的各项税费1913.331241.96744.38
支付其他与经营活动有关的现金379.38817.49574.57
经营活动现金流出小计11042.1413042.628385.00
经营活动产生的现金流量净额5958.069219.729107.42
二、投资活动产生的现金流量：---
投资活动现金流入小计---
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
6856.784977.9613168.84
支付的现金
投资活动现金流出小计6856.784977.9613168.84
投资活动产生的现金流量净额-6856.78-4977.96-13168.84
三、筹资活动产生的现金流量：---
取得借款收到的现金--1603.91
收到其他与筹资活动有关的现金58447.4733627.6717852.35
筹资活动现金流入小计58447.4733627.6719456.26
偿还债务支付的现金2022.214155.326041.76
分配股利、利润或偿付利息支付的现金3094.513084.82880.72
支付其他与筹资活动有关的现金54232.6330233.725936.35
筹资活动现金流出小计59349.3637473.8612858.84
筹资活动产生的现金流量净额-901.88-3846.196597.42
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响---
五、现金及现金等价物净增加额-1800.61395.572536.00
加：期初现金及现金等价物余额3664.573269.00732.99
六、期末现金及现金等价物余额1863.963664.573269.00
794（四）中节能秦皇岛
1、资产负债表
单位：万元
2022年2021年2020年
项目
10月31日12月31日12月31日
流动资产：
货币资金3295.852788.16845.31
应收票据--480.00
应收账款10322.987168.933756.80
预付款项15.5652.4350.74
其他应收款0.40265.40281.09
存货157.22162.01153.02
合同资产1760.68812.02-
其他流动资产-67.60541.03
流动资产合计15552.6811316.556107.99
非流动资产：
固定资产36371.6938539.5440648.99
无形资产1200.821259.601330.13
递延所得税资产47.1224.995.49
非流动资产合计37619.6339824.1241984.60
资产总计53172.3151140.6748092.59
流动负债：
应付账款1724.584753.256422.94
预收款项--16.11
合同负债7.32--
应交税费1333.04277.13290.05
其他应付款6848.208352.986441.99
其中：应付股利4655.566155.565330.44
一年内到期的非流动负债331.484983.64112.36
其他流动负债1.45--
流动负债合计10246.0718367.0013283.45
长期借款15958.409861.1913293.01
非流动负债合计15958.409861.1913293.01
7952022年2021年2020年
项目
10月31日12月31日12月31日
负债合计26204.4728228.1926576.45
所有者权益：
实收资本13475.0013475.0013475.00
资本公积1910.001910.001910.00
盈余公积1572.771572.771200.23
未分配利润10010.085954.724930.91
所有者权益合计26967.8422912.4821516.14
负债和所有者权益总计53172.3151140.6748092.59
2、利润表
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
一、营业收入13360.1415262.3211678.94
减：营业成本6243.587922.906927.02
税金及附加161.21183.04238.26
销售费用---
管理费用613.62917.85926.98
研发费用163.16397.75-
财务费用702.98822.08227.91
其中：利息费用720.91843.23228.96
利息收入18.4321.6110.30
加：其他收益9.992.12212.37
信用减值损失（损失以“－”号填列）-66.63-78.00-9.98
资产减值损失（损失以“－”号填列）-21.89--
资产处置收益（损失以“－”号填列）---
二、营业利润（亏损以“－”号填列）5397.054942.833561.17
加：营业外收入14.1747.802.08
减：营业外支出2.1222.1123.60三、利润总额（亏损总额以“－”号
5409.104968.523539.66
填列）
减：所得税费用1353.751243.17886.83
四、净利润（净亏损以"－"号填列）4055.363725.352652.83
五、其他综合收益的税后净额---
796项目2022年1-10月2021年度2020年度
六、综合收益总额4055.363725.352652.83
3、现金流量表
单位：万元
项目2022年1-10月2021年2020年一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金10353.2012722.2511026.36
收到的税费返还--295.23
收到其他与经营活动有关的现金68.19123.37246.51
经营活动现金流入小计10421.3912845.6211568.10
购买商品、接受劳务支付的现金4992.455829.443791.78
支付给职工以及为职工支付的现金1253.271936.241702.85
支付的各项税费1329.181464.281367.06
支付其他与经营活动有关的现金184.3733.85362.22
经营活动现金流出小计7759.279263.817223.91
经营活动产生的现金流量净额2662.113581.814344.19
二、投资活动产生的现金流量：
投资活动现金流入小计---
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
1524.781936.9011103.75
支付的现金
投资活动现金流出小计1524.781936.9011103.75
投资活动产生的现金流量净额-1524.78-1936.90-11103.75
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金6275.701567.9813405.36
收到其他与筹资活动有关的现金8800.002000.00-
筹资活动现金流入小计15075.703567.9813405.36
偿还债务支付的现金4800.00147.165336.85
分配股利、利润或偿付利息支付的现金1944.322227.291221.48
支付其他与筹资活动有关的现金8961.02895.60-
筹资活动现金流出小计15705.343270.046558.32
筹资活动产生的现金流量净额-629.63297.946847.04
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响---
五、现金及现金等价物净增加额507.691942.8487.49
797项目2022年1-10月2021年2020年
加：期初现金及现金等价物余额2788.16845.31757.82
六、期末现金及现金等价物余额3295.852788.16845.31
（五）中节能沧州
1、资产负债表
单位：万元
2022年2021年2020年
项目
10月31日12月31日12月31日
流动资产：
货币资金1057.74759.38140.69
应收账款9052.018785.714772.83
预付款项186.45394.67249.95
其他应收款121.25113.73115.06
存货315.94410.7771.54
合同资产4090.722238.68-
其他流动资产815.391579.541486.28
流动资产合计15639.4914282.496836.35
非流动资产：---
固定资产63396.8357996.5861202.87
在建工程14.323588.3461.26
无形资产342.16473.01627.90
递延所得税资产36.3816.044.87
其他非流动资产331.02311.29266.25
非流动资产合计64120.7162385.2562163.15
资产合计79760.2176667.7468999.51
流动负债：---
应付票据---
应付账款6414.936335.8610183.04
预收款项--57.43
合同负债64.2118.97-
应交税费18.827.9613.52
其他应付款15721.7814849.098551.93
其中:应付股利5337.515337.51-
7982022年2021年2020年
项目
10月31日12月31日12月31日
一年内到期的非流动负债2022.3215443.92995.79
其他流动负债4.091.27-
流动负债合计24246.1636657.0619801.71
非流动负债：---
长期借款32824.0618120.0025200.00
长期应付款-797.351820.85
递延收益2780.002880.002100.00
非流动负债合计35604.0621797.3529120.85
负债合计59850.2258454.4148922.56
所有者权益：---
实收资本11244.0011244.0011244.00
资本公积4580.004580.004580.00
盈余公积772.69772.69425.30
未分配利润3313.301616.643827.65
所有者权益合计19909.9918213.3320076.95
负债和所有者权益总计79760.2176667.7468999.51
2、利润表
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
一、营业收入15459.0418478.3510990.08
减：营业成本10303.8411778.358085.77
税金及附加207.69243.35199.63
销售费用---
管理费用551.39599.38437.32
研发费用321.83396.30596.17
财务费用1850.442059.13929.76
其中：利息费用1760.391977.60889.34
利息收入7.894.6220.23
加：其他收益113.60122.4912.61
投资收益（损失以“－”号填列）---
净敞口套期收益（损失以“－”号填列）---
799项目2022年1-10月2021年度2020年度
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）---
信用减值损失（损失以“－”号填列）-77.34-82.62-1.96
资产减值损失（损失以“－”号填列）-58.27-4.80-
资产处置收益（损失以“－”号填列）---
二、营业利润2201.843436.90752.09
加：营业外收入0.8325.831.00
减：营业外支出251.45-2.04
三、利润总额1951.223462.73751.05
减：所得税费用254.56-11.16-0.49
四、净利润1696.663473.89751.54
五、其他综合收益的税后净额---
六、综合收益总额1696.663473.89751.54
3、现金流量表
单位：万元
项目2022年1-10月2021年2020年一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金14780.7913889.8310298.86
收到的税费返还691.66-76.54
收到其他与经营活动有关的现金58.39940.542257.72
经营活动现金流入小计15530.8414830.3612633.12
购买商品、接受劳务支付的现金9587.484854.274683.42
支付给职工以及为职工支付的现金1043.091366.881496.16
支付的各项税费936.46766.89221.42
支付其他与经营活动有关的现金274.96143.88105.25
经营活动现金流出小计11841.997131.926506.26
经营活动产生的现金流量净额3688.857698.446126.87
二、投资活动产生的现金流量：---
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
902.859231.6115241.46
支付的现金
投资活动现金流出小计902.859231.6115241.46
投资活动产生的现金流量净额-902.85-9231.61-15241.46
三、筹资活动产生的现金流量：---
800项目2022年1-10月2021年2020年
取得借款收到的现金14330.007800.0024700.00
收到其他与筹资活动有关的现金29690.598136.32500.00
筹资活动现金流入小计44020.5915936.3225200.00
偿还债务支付的现金14446.50-13800.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金1575.321984.411004.54
支付其他与筹资活动有关的现金30486.4111800.071456.61
筹资活动现金流出小计46508.2313784.4816456.16
筹资活动产生的现金流量净额-2487.642151.848743.84
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响---
五、现金及现金等价物净增加额298.36618.68-370.75
加：期初现金及现金等价物余额759.38140.69511.45
六、期末现金及现金等价物余额1057.74759.38140.69
（六）承德环能热电
1、资产负债表
单位：万元
2022年2021年2020年
项目
10月31日12月31日12月31日
流动资产：
货币资金426.81600.613739.64
应收票据-120.00-
应收账款8042.295054.462448.26
预付款项34.5652.43144.00
其他应收款0.1511.6712.84
存货87.9044.7285.35
其他流动资产3392.363599.523461.95
流动资产合计11984.089483.419892.03
非流动资产：
固定资产42056.9043321.5837245.47
在建工程--2694.20
无形资产1658.391703.661758.06
递延所得税资产38.08--
非流动资产合计43753.3745025.2341697.74
8012022年2021年2020年
项目
10月31日12月31日12月31日
资产总计55737.4554508.6451589.77
流动负债：
应付票据--70.00
应付账款7812.297960.436815.67
预收款项--327.61
合同负债810.98500.81-
应付职工薪酬540.11392.60326.31
应交税费28.027.2621.70
其他应付款7521.027267.0711791.90
其中：应付股利1598.831638.7453.28
一年内到期的非流动负债2245.583537.961617.31
其他流动负债48.6630.05-
流动负债合计19006.6619696.1820970.50
非流动负债：
长期借款18951.4518595.9013104.78
递延收益4754.174987.505267.50
非流动负债合计23705.6223583.4018372.28
负债合计42712.2843279.5739342.78
所有者权益：
实收资本10500.0010500.0010500.00
资本公积3210.003210.003210.00
盈余公积851.47851.47851.47
未分配利润-1536.30-3332.40-2314.48
所有者权益合计13025.1711229.0712246.99
负债和所有者权益总计55737.4554508.6451589.77
2、利润表
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度2020年度
一、营业收入10091.7110203.207136.95
减：营业成本5932.467587.115869.87
税金及附加200.70217.07216.52
802项目2022年1-10月2021年度2020年度
销售费用---
管理费用743.081121.68676.51
研发费用200.09286.91-
财务费用1102.571416.41750.99
其中：利息费用1110.811440.74751.43
利息收入9.1425.4211.32
加：其他收益241.38280.00182.50
信用减值损失（损失以“－”号填列）-77.02-39.82-22.79
资产减值损失（损失以“－”号填列）--106.26-122.74
二、营业利润（亏损以“－”号填列）2077.18-292.06-339.98
加：营业外收入12.46889.286.74
减：营业外支出7.0016.308.82三、利润总额（亏损总额以“－”号
2082.64580.91-342.06
填列）
减：所得税费用286.54--
四、净利润（净亏损以"－"号填列）1796.10580.91-342.06
五、其他综合收益的税后净额---
六、综合收益总额1796.10580.91-342.06
3、现金流量表
单位：万元
项目2022年1-10月2021年2020年一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金7855.398248.804996.52
收到的税费返还3305.97-181.86
收到其他与经营活动有关的现金378.961064.542743.33
经营活动现金流入小计11540.329313.347921.70
购买商品、接受劳务支付的现金2728.483892.912203.06
支付给职工以及为职工支付的现金1305.801689.712062.51
支付的各项税费1264.89228.65218.72
支付其他与经营活动有关的现金3618.31307.95636.19
经营活动现金流出小计8917.496119.235120.47
经营活动产生的现金流量净额2622.833194.112801.23
803项目2022年1-10月2021年2020年
二、投资活动产生的现金流量：
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
953.414316.403493.98
支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金-105.94434.58
投资活动现金流出小计953.414422.333928.56
投资活动产生的现金流量净额-953.41-4422.33-3928.56
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金1500.009000.008000.00
收到其他与筹资活动有关的现金7496.773805.984492.98
筹资活动现金流入小计8996.7712805.9812492.98
偿还债务支付的现金2504.441588.883168.88
分配股利、利润或偿付利息支付的现金784.761322.21877.27
支付其他与筹资活动有关的现金7550.7811805.715018.45
筹资活动现金流出小计10839.9814716.799064.60
筹资活动产生的现金流量净额-1843.21-1910.813428.38
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响---
五、现金及现金等价物净增加额-173.79-3139.042301.05
加：期初现金及现金等价物余额600.613739.641438.60
六、期末现金及现金等价物余额426.81600.613739.64
二、上市公司最近一年一期备考财务会计信息
（一）编制基础本次备考合并财务报表系为本次重组交易之参考目的编制。鉴于备考合并财务报表之特殊编制目的，本次备考合并财务报表包括2022年10月31日、2021年12月31日的备考合并资产负债表，2022年1-10月、2021年度的备考合并利润表，以及备考合并财务报表附注。
除上述特定事项外，本备考合并财务报表系基于同一控制下企业合并原则，根据实际发生的交易和事项，以持续经营假设为基础，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第33号发布、财政部令第76号修订）、于
2006年2月15日及其后颁布和修订的41项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定，以及中国证券监督管理委员会《公开804发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2014年修订）》的披露规定编制。
本次备考合并财务报表系假设本次交易在本次备考合并财务报表期初（即
2021年1月1日）已完成，并依据本次重组完成后的股权架构编制，即假设2021年1月1日，中环装备持有环境科技100.00%股权，持有中节能石家庄19%股权、中节能保定19%股权、中节能秦皇岛19%股权、中节能沧州19%股权、承德环
能热电14%股权并持续经营。
本次备考合并财务报表系假设本次交易中因交易各方作出的业绩承诺而形成的或有对价不影响备考合并报表。
本次交易中，标的资产最终交易价格参考上市公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构出具的资产评估报告载明的评估值，由交易各方协商确定。
根据中企华评估出具的标的资产评估报告，以2022年5月31日为评估基准日，环境科技100%股权的评估价值为1075574.85万元、中节能石家庄19%股权的评估价值为11594.46万元、中节能保定19%股权的评估价值为11649.02
万元、中节能秦皇岛19%股权的评估价值为8136.12万元、中节能沧州19%股
权的评估价值为6612.12万元、承德环能热电14%股权的评估价值为2846.60万元。参考该评估值，经各方协商一致后，环境科技交易作价确定为1075574.85万元，中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电总作价确定为40838.32万元。
本次交易对价以发行股份及支付现金相结合的方式支付，具体情况如下：
股份对价金额股份对价数量现金对价金额
交易对方交易作价（万元）（万元）（股）（万元）
中国环保1075574.85968017.372090750248107557.49
河北建投40838.3240838.3288203710-
注：交易对方取得新增股份数量按照向下取整精确至整数股，且交易对方放弃对不足一股部分对应现金的支付主张。
本次交易涉及现金支付，合并后的上市公司现金科目或应付科目数据的变动取决于支付金额（即取决于标的资产估值）。
805（二）资产负债表
单位：万元项目2022年10月31日2021年12月31日
流动资产：
货币资金198237.37176128.19
应收票据7798.6811238.33
应收账款352142.67286105.17
应收款项融资-349.57
预付款项10720.5210237.42
其他应收款13300.3226916.40
其中：应收利息262.81262.22
应收股利--
存货59277.3247129.86
合同资产77280.2743903.61
一年内到期的非流动资产1162.484448.36
其他流动资产99282.06110245.38
流动资产合计819201.68716702.30
非流动资产：
长期应收款5025.096025.09
长期股权投资2575.182908.40
其他权益工具投资42.2642.26
其他非流动金融资产16.5016.50
投资性房地产6529.606149.35
固定资产857376.24874748.10
在建工程24655.728233.07
使用权资产1378.711476.19
无形资产1311879.831305182.10
商誉32285.0832285.08
长期待摊费用992.701013.29
递延所得税资产10659.488520.63
其他非流动资产9490.6310053.09
非流动资产合计2262907.012256653.16
资产总计3082108.692973355.46
806项目2022年10月31日2021年12月31日
流动负债：
短期借款35309.7839280.95
应付票据3291.751817.70
应付账款345598.10380824.63
合同负债27089.9820881.98
应付职工薪酬3510.373916.80
应交税费6049.316251.86
其他应付款172050.48318387.21
其中：应付利息--
应付股利38601.6740292.76
一年内到期的非流动负债151840.21125600.87
其他流动负债6992.675366.47
流动负债合计751732.66902328.48
非流动负债：
长期借款722598.05626626.78
租赁负债1147.011011.24
长期应付款527547.08460903.18
预计负债32223.9022046.71
递延收益56553.4456098.80
递延所得税负债814.76864.11
非流动负债合计1340884.251167550.81
负债合计2092616.912069879.29
股东权益：
归属于母公司股东权益合计945653.98862893.52
少数股东权益43837.8040582.65
股东权益合计989491.79903476.17
负债和股东权益总计3082108.692973355.46
（三）利润表
单位：万元
项目2022年1-10月2021年度
一、营业总收入520579.97854490.80
其中：营业收入520579.97854490.80
807项目2022年1-10月2021年度
二、营业总成本450424.16805488.19
其中：营业成本344544.69679500.42
税金及附加6536.356845.92
销售费用2410.896436.95
管理费用13026.8242941.07
研发费用34559.4416233.62
财务费用49345.9653530.21
其中：利息费用49831.5655916.63
利息收入1542.303248.65
加：其他收益8227.3110266.05投资收益（损失以“－”
292.7111388.97号填列）
其中：对联营企业和合营
292.7111388.97
企业的投资收益以摊余成本计量的
--金融资产终止确认收益公允价值变动收益（损失-832.28以“－”号填列）信用减值损失（损失以-2481.62-21935.53“－”号填列）资产减值损失（损失以-1080.10-11288.03“－”号填列）资产处置收益（损失以
73.4119.69“－”号填列）三、营业利润（亏损以“－”号填
75187.5338286.04
列）
加：营业外收入535.041691.20
减：营业外支出1227.66645.69四、利润总额（亏损总额以“－”
74494.9039331.55号填列）
减：所得税费用6344.272452.84五、净利润（净亏损以“－”号填
68150.6336878.71
列）
（一）按经营持续性分类1、持续经营净利润（净亏损以
68150.6336878.71“－”号填列）2、终止经营净利润（净亏损以--“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
1、归属于母公司股东的净利润
65355.4434574.47（净亏损以“－”号填列）
808项目2022年1-10月2021年度2、少数股东损益（净亏损以
2795.192304.23“－”号填列）
六、其他综合收益的税后净额--3.33
（一）归属母公司股东的其他综合
--3.33收益的税后净额
1、不能重分类进损益的其他综合收
--3.33益
（1）重新计量设定受益计划变动额--
（2）权益法下不能转损益的其他综
--合收益
（3）其他权益工具投资公允价值变
--动
（4）企业自身信用风险公允价值变
--动
（5）其他--3.33
2、将重分类进损益的其他综合收益--
（1）权益法下可转损益的其他综合
--收益
（2）其他债权投资公允价值变动--
（3）金融资产重分类计入其他综合
--收益的金额
（4）其他债权投资信用减值准备--
（5）现金流量套期储备（现金流量--套期损益的有效部分）
（6）外币财务报表折算差额--
（7）其他--
（二）归属于少数股东的其他综合
--收益的税后净额
七、综合收益总额68150.6336875.38
（一）归属于母公司股东的综合
65355.4434571.14
收益总额
（二）归属于少数股东的综合收
2795.192304.23
益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）0.25080.1327
（二）稀释每股收益（元/股）0.25080.1327
809第十一节同业竞争及关联交易
一、同业竞争
（一）本次交易完成前的同业竞争情况
本次交易前，上市公司控股股东或其控制的其他企业不存在从事与上市公司构成竞争的业务。
（二）本次交易完成后的同业竞争情况
本次交易前，中环装备的主营业务为节能环保装备、电工专用装备制造；本次交易后，中环装备的主营业务将延伸至垃圾焚烧发电相关业务。
1、实际控制人控制的企业情况
截至2022年10月31日，中国节能下属主要企业基本情况如下表所示：
直接/间接序号企业名称主营业务持股比例
1中国新时代控股集团有限公司100%投资与资产管理
2中国地质工程集团有限公司100%土木工程建筑施工
3中国启源工程设计研究院有限公司100%工程勘察设计
生活垃圾焚烧、有机固废处理、智慧
4中国环境保护集团有限公司100%
环境服务、环境工程技术服务
5中节能水务发展有限公司100%投资与资产管理
6中节能绿碳环保有限公司100%投资与资产管理
7中节能资产经营有限公司100%投资与资产管理
8中节能节能科技有限公司100%合同能源管理
9中节能（天津）投资集团有限公司100%投资与资产管理
10中节能（山东）投资发展有限公司100%投资与资产管理
11中节能资本控股有限公司100%投资与资产管理
固体废物（危险废物）安全处置和资
12中节能生态环境科技有限公司100%
源化利用、生态环境修复
13中节能工程技术研究院有限公司100%节能环保技术研发与服务
14中节能财务有限公司100%金融服务
15 中节能科技投资有限公司 100% 合同能源管理（EPC）
中节能生态产品发展研究中心有限公生态环境综合解决技术研究开发与方
16100%
司案编制
17中节能大数据有限公司100%智慧环境服务、生态环境大数据服务
810直接/间接
序号企业名称主营业务持股比例
18中国节能环保（香港）投资有限公司100%投资与资产管理
19重庆中节能实业有限责任公司98%车用清洁能源和资源循环利用
20中节能环保投资发展（江西）有限公司95%投资与资产管理
21中节能工业节能有限公司94.09%工业综合节能技术开发应用
22中节能实业发展有限公司68.75%投资与资产管理
23中节能中咨华瑞科技有限公司58%综合性工程、规划咨询
24中环保水务投资有限公司55%投资与资产管理
25中国第四冶金建设有限责任公司51%工程建设
26中节能风力发电股份有限公司48.24%风力发电
太阳能光伏电站的投资运营太阳能
27中节能太阳能股份有限公司31.29%
电池组件的生产销售
信息材料、环保材料和大健康域产品
28中节能万润股份有限公司26.12%
研发、生产和销售
29中节能铁汉生态环境股份有限公司25.54%生态保护和环境治理
水环境综合治理、市政污水、村镇水
30中节能国祯环保科技股份有限公司14.39%
环境综合整治及工业水系统综合服务
在中国节能上述主要企业中，除中国环保外的其他企业与本次交易后中环装备的主营业务差异明显，不存在同业竞争情况。中国环保系中国节能下属专业从事固体废弃物综合治理的平台公司，业务涵盖生活垃圾焚烧、有机固废处理、智慧环境服务、环境工程技术服务四大领域。本次交易标的公司与中国环保下属其他公司存在经营同类业务的情况。
2、本次交易对方中国环保保留的同类业务
中国环保下属企业中，除本次交易标的公司外，尚有其他以生活垃圾焚烧发电为主营业务的项目公司，截至2022年10月31日，因其暂不具备相关条件，未纳入本次交易，具体情况见下表：
未纳入本次未纳入本次2021年经营情况（万元）序号交易的公司名称交易的原因营业收入毛利
中节能润达（烟台）环保股份有限公司
政府城市规划调整，项目可烟台润达垃圾处理运10743.13
2能需异地迁建，持续经营存29430.87
营有限公司在较大不确定性烟台市牟平区垃圾综
3
合处理有限公司
4中节能（烟台）环保被授予特许经营权的项目6343.722652.24
811未纳入本次未纳入本次2021年经营情况（万元）
序号交易的公司名称交易的原因营业收入毛利能源有限公司公司之股权变动事项未获当地政府同意被授予特许经营权的项目
中节能（象山）环保
5公司之股权变动事项未获6963.152847.44
能源有限公司当地政府同意被授予特许经营权的项目
中节能（安康）环保
6公司之股权变动事项未获--
能源有限公司当地政府同意被授予特许经营权的项目
中节能（龙南）环保
7公司之股权变动事项未获--
能源有限公司当地政府同意项目所在地政府因调整规
划和整合垃圾资源，暂未纳中节能吕梁市文交环入规划和给予投资核准，当
8--
保能源有限公司地政府拟注销项目，正在推进注销前的政府谈判、费用清算工作项目所在地垃圾处理服务范围及供应量无法得到保
中节能（图们）环保障，项目处于暂停状态，当
9--
能源有限公司地政府拟注销项目，正在推进注销前的政府谈判、费用清算工作被授予特许经营权的项目
中节能（商河）环保
10公司之股权变动事项未获--
能源有限公司当地政府同意被授予特许经营权的项目
中节能（曲周）环保
11公司之股权变动事项未获3333.461346.98
能源有限公司当地政府同意被授予特许经营权的项目
中节能（莱西）环保
12公司之股权变动事项未获8945.283517.45
能源有限公司当地政府同意被授予特许经营权的项目
中节能（平顶山）环
13公司之股权变动事项未获9125.134259.42
保能源有限公司当地政府同意项目所在地垃圾供应量不
中节能（天津）环保足，实际产能远低于设计产
14--
能源有限公司能，亏损额较大，且预计短期内无法改善
项目公司成立时间较短，项中节能（商洛）环保
15目尚处于筹建期，基准日前--
能源有限公司无法取得政府同意
中节能（云阳县）环
16项目公司于基准日后成立--
保科技有限公司
合计64141.6125366.66
占环境科技相关项目的比例（剔除建造收入后）15.67%16.09%
812由上表可见，中国环保控制的上述企业均存在不能纳入本次交易的客观原因，且本次未纳入交易的上述企业2021年营业收入、毛利占环境科技主营业务收入、毛利的比例分别为15.67%和16.09%，占比相对较低。此外，项目公司的垃圾处理项目一般通过特许经营权模式开展，特许经营权由当地政府授予，期限一般为25-30年，根据特许经营协议规定，在特许经营期间，除非另有约定，项目公司不得将特许经营权及相关权益转让、出租和质押给特许经营权约定区域内的任何第三方。因此，在特许经营权约定的区域内，一般不存在同一个垃圾焚烧发电项目跨区域经营的情况。上述未注入项目与环境科技下属项目在经营地域、具体面向的客户方面均不存在重合。因此，在上述企业注入上市公司条件尚未成就前暂由中国环保保留该部分业务不会对环境科技和上市公司造成重大不利影响。
（三）交易完成后，上市公司控股股东、实际控制人避免与上市公司同业竞争的措施
为避免本次重组完成后中国环保与上市公司潜在的同业竞争，中环装备及中国环保控股股东及实际控制人中国节能已作出如下承诺：
“1、本次重组完成后，除因尚不具备注入条件暂保留在中国环保集团的相关公司外，中国环保集团与上市公司之间不存在其他实质性的同业竞争情况。
2、对于尚不具备注入条件暂保留在中国环保集团的相关公司，本公司将在
本次重组完成之日起五年内，结合各相关公司的具体情况，分类决策和采取有效措施，积极促成相关公司或业务注入上市公司，以解决和避免中国环保集团与上市公司的同业竞争问题。
3、如相关公司或业务在上述期限内因特殊情况无法注入的，本公司将促成
相关主体采取有利于上市公司的其他措施消除同业竞争，包括但不限于将同业竞争业务相关资产或主体出售予无关联关系的第三方、终止同业竞争业务或能够有效解决同业竞争的其他合法方式。
4、本次重组完成后，如本公司控制的除上市公司以外其他下属公司未来拟
从事或实质性获得上市公司同类业务或其商业机会，且该等业务或其商业机会所形成的资产和业务与上市公司可能构成潜在同业竞争时，本公司或本公司控制的
813下属公司将及时通知上市公司，并按照上市公司的要求采取所有必要的合法措施
将该等业务或其商业机会让渡给上市公司，若无法让渡的，则本公司将或依法促使本公司控制的下属公司放弃与上市公司相同或相近的业务及其商业机会，以避免与上市公司的业务经营构成直接或间接的竞争。
5、本公司承诺自签署之日起生效，对本公司具有法律约束力，在本公司作
为上市公司实际控制人期间持续有效、不可撤销。本公司保证严格履行本承诺函中的各项承诺，如因违反相关承诺并因此给上市公司造成损失的，将承担相应的法律责任。”本次交易对方及本次交易后中环装备的主要股东中国环保已作出如下承诺：
“1、本次重组完成后，除因尚不具备注入条件暂保留在本公司的相关主体外，本公司与上市公司之间不存在其他实质性的同业竞争情况。
2、对于尚不具备注入条件暂保留在本公司的相关主体，本公司将在本次重
组完成之日起五年内，结合各相关公司的具体情况，分类决策和采取有效措施，积极促成相关公司或业务注入上市公司，以解决和避免本公司与上市公司的同业竞争问题。
3、如相关公司或业务在上述期限内因特殊情况无法注入的，本公司将促成
相关主体采取有利于上市公司的其他措施消除同业竞争，包括但不限于将同业竞争业务相关资产或主体出售予无关联关系的第三方、终止同业竞争业务或能够有效解决同业竞争的其他合法方式。
4、本次重组完成后，如本公司控制的除上市公司以外其他下属公司未来拟
从事或实质性获得上市公司同类业务或其商业机会，且该等业务或其商业机会所形成的资产和业务与上市公司可能构成潜在同业竞争时，本公司或本公司控制的下属公司将及时通知上市公司，并按照上市公司的要求采取所有必要的合法措施将该等业务或其商业机会让渡给上市公司，若无法让渡的，则本公司将或依法促使本公司控制的下属公司放弃从事与上市公司相同或相近的业务及其商业机会，以避免与上市公司的业务经营构成直接或间接的竞争。
5、本承诺函自签署之日起生效，对本公司具有法律约束力，在本公司作为
上市公司控股股东期间持续有效、不可撤销。本公司保证严格履行本承诺函中的
814各项承诺，如因违反相关承诺并因此给上市公司造成损失的，将承担相应的法律责任。”二、关联交易
（一）本次交易构成关联交易本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方中国环保系上市公司控股股
东控制的关联方。因此，本次交易构成关联交易。由于中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电均系环境科技的控股子公司，由环境科技合并报表，因此本节关联交易的内容以环境科技合并财务报表口径为准。
（二）环境科技的关联交易情况
1、关联方情况
根据中审众环出具的《审计报告》（众环专字（2023）0200039号），报告期内环境科技的主要关联方情况如下：
（1）控股股东及最终控制方控股股东及最终控注册资本对本公司的对本公司的注册地业务性质
制方名称（万元）持股比例表决权比例
中国环境保护集团环保项目的开发、
北京市479443.48100.00%100.00%
有限公司服务、咨询等中国节能环保集团节能环保项目投
北京市777000.00--有限公司资与管理
（2）子公司
详见本报告书“第四节标的资产基本情况”之“一、环境科技100%股权”
之“（四）主要下属企业情况”。
（3）其他关联方
报告期内，与环境科技发生关联交易的实际控制人间接控制或有重大影响的其他主要企业如下：
其他关联方名称其他关联方与本集团关系
中节能（北京）节能环保工程有限公司同一最终控制方中国启源同一最终控制方
815其他关联方名称其他关联方与本集团关系
中国地质工程集团有限公司同一最终控制方中电建宁夏工程有限公司同一最终控制方
中节能（山东）环境服务有限公司同一母公司中节能天融科技有限公司同一最终控制方
中节能润达（烟台）环保股份有限公司同一母公司瑞科际再生能源股份有限公司同一最终控制方山东中节能天融环保技术有限公司同一最终控制方西安四方建设监理有限责任公司同一最终控制方中节能新光照明有限公司同一最终控制方甘肃蓝野建设监理有限公司同一最终控制方中节能咨询有限公司同一最终控制方
中节能（肥城）生物质能热电有限公司同一最终控制方贵州中节能天融兴德环保科技有限公司同一最终控制方
中节能（攀枝花）清洁技术发展有限公司同一最终控制方保定华北工程勘测设计研究院有限公司同一最终控制方
中节能（河南）检测技术有限公司同一最终控制方
新时代健康产业（集团）有限公司同一最终控制方
中节能（成都）环保生态产业有限公司同一最终控制方
中节能（句容）会议服务有限公司同一最终控制方
中节能（唐山）环保装备有限公司同一最终控制方
中节能（西安）监测技术有限公司同一最终控制方中节能河北雄安环境服务有限公司同一母公司
中节能衡准科技服务（北京）有限公司同一最终控制方中环装备同一最终控制方中节能建设工程设计院有限公司同一最终控制方中节能西安启源机电装备有限公司同一最终控制方
中节能元泰（山东）环保科技有限公司同一最终控制方中节能兆盛环保有限公司同一最终控制方中节能工程技术研究院有限公司同一最终控制方
中节能（天津）环保能源有限公司同一母公司
中节能（象山）环保能源有限公司同一最终控制方
中节能（平顶山）环保能源有限公司同一母公司
816其他关联方名称其他关联方与本集团关系
中节能（曲周）环保能源有限公司同一母公司
中节能大地（杭州）环境修复有限公司同一最终控制方中节能财务有限公司同一最终控制方
中节能（天津）融资租赁有限公司同一最终控制方
中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）同一最终控制方河北建投子公司少数股东中环水务建设有限公司同一最终控制方
中节能（嘉鱼）环保能源有限公司同一母公司
中节能（来宾）环保能源有限公司同一母公司中节能吕梁市文交环保能源有限公司同一母公司中节能安岳清洁技术发展有限公司同一最终控制方
中节能（沣西）生态环保有限公司同一母公司中节能德信工程管理成都有限公司同一最终控制方中节能绿色建筑产业有限公司同一最终控制方贵阳中节能水务有限公司同一最终控制方四川中节能工程检测中心有限公司同一最终控制方
2、关联交易情况
根据中审众环出具的《审计报告》（众环专字（2023）0200039号），在合并报表范围内，环境科技与关联方在报告期内实际发生的关联交易总体情况如下：
单位：万元
标的公司项目2022年1-10月2021年度2020年度
关联采购情况50872.02155711.64194604.19
营业总成本383842.80679068.81218629.86
占比营业总成本13.25%22.93%89.01%环境科技
关联销售情况905.23694.29245.98
营业收入455594.21742051.06263599.11
占比营业收入0.20%0.09%0.09%
环境科技报告期的关联采购主要为接受 EPC 建造服务及采购垃圾焚烧发电设备。2020年、2021年和2022年1-10月，环境科技关联采购金额分别为
194604.19万元、155711.64万元和50872.02万元，报告期内逐年下降。2020
817年，环境科技关联采购金额较大的原因系新投产垃圾焚烧发电项目建设，接受中
国启源提供的 EPC 建造服务。
环境科技报告期的关联销售主要为租赁相关设备、提供垃圾处理服务、提供
垃圾发电系统操作培训服务。2020年、2021年和2022年1-10月，环境科技关联销售金额分别为245.98万元、694.29万元和905.23万元。环境科技关联销售业务与其主业密切相关，环境科技根据与关联方约定履行相关义务，确认相关收入，定价公允，不存在利益输送的情形，不会对环境科技的经营造成不利影响。
本节数据如无特别说明，均引自经审计的合并财务报表。
（1）采购商品/接受劳务的关联交易
单位：万元
关联方名称主要交易内容2022年1-10月2021年2020年中节能（北京）节能环保工
EPC 建造、设备采购 16108.28 74206.14 48222.71程有限公司
中国启源 EPC 建造、设备采购 15017.66 34334.99 113417.13中国地质工程集团有限公
EPC 建造、设备采购 10153.40 17564.98 10970.64司
中电建宁夏工程有限公司 EPC 建造 3131.41 12875.45 9624.15
中节能（山东）环境服务有生活垃圾清运、环卫
2084.132613.912227.27
限公司服务
中节能润达（烟台）环保股
设备采购1555.182940.202157.57份有限公司
瑞科际再生能源股份有限设备采购、技术咨询
831.516098.78963.21
公司服务
中节能大地（杭州）环境修
场地平整施工803.18458.721834.86复有限公司
中节能天融科技有限公司采购货物、接受劳务633.839.20372.03西安四方建设监理有限责
工程监理服务129.42235.36226.84任公司山东中节能天融环保技术
系统监测服务119.2789.1498.47有限公司
中节能（沣西）生态环保有
接受劳务66.37--限公司甘肃蓝野建设监理有限公
工程监理服务42.78421.89523.70司
中节能新光照明有限公司采购货物36.511.3038.55中节能建设工程设计院有
项目勘察设计服务34.26500.972100.87限公司中节能环保装备股份有限
成套设备采购及安装23.46351.16477.51公司
818关联方名称主要交易内容2022年1-10月2021年2020年
中节能德信工程管理成都
采购货物21.65--有限公司
中节能咨询有限公司合同编制咨询19.81-9.00四川中节能工程检测中心
接受劳务17.74--有限公司
中节能（肥城）生物质能热
电力采购15.3851.5188.96电有限公司贵州中节能天融兴德环保
设备采购10.1520.7540.60科技有限公司中国环境保护集团有限公
接受劳务6.602044.34460.05司
中节能（攀枝花）清洁技术
危废品处置费4.59--发展有限公司
中节能（嘉鱼）环保能源有
采购货物3.46--限公司
中节能（河南）检测技术有
环境检测1.3620.54-限公司中节能衡准科技服务（北培训服务0.48-2.36
京）有限公司
中节能（成都）环保生态产
宿舍租金及电费0.140.791.89业有限公司
中节能兆盛环保有限公司设备采购-720.0485.64中节能西安启源机电装备
电力设备采购-102.53-有限公司中节能工程技术研究院有有机固废集约化处置
-24.50-限公司集成示范咨询保定华北工程勘测设计研
接受劳务-19.43106.13究院有限公司
中节能（西安）监测技术有
接受劳务-2.83-限公司
新时代健康产业（集团）有
接受劳务-2.19-限公司中节能河北雄安环境服务
采购货物、接受劳务--530.74有限公司
中节能（唐山）环保装备有
采购货物、接受劳务--21.77限公司
中节能元泰（山东）环保科
环卫服务--0.98技有限公司
中节能（句容）会议服务有
培训服务--0.60限公司
总计金额50872.02155711.64194604.19
占当期营业总成本的比重13.25%22.93%89.01%
报告期内，环境科技的关联采购主要为接受关联方提供的 EPC 建造服务、采购垃圾焚烧发电设备。2020 年、2021 年、2022 年 1-10 月，环境科技通过 EPC
819方式采购建造服务的金额分别为182234.63万元、138981.55万元和44410.75万元，占关联采购的比例分别为93.64%、89.26%和87.30%。
报告期内，按照采购产品或服务类型，环境科技的关联采购构成情况如下表所示：
单位：万元
2022年1-10月2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
EPC 建造、设备采
47464.8893.30%149224.2295.83%186352.9695.76%
购
咨询及服务3329.996.55%6433.824.13%8121.874.17%
其他77.140.15%53.600.03%129.360.07%
合计50872.02100.00%155711.64100.00%194604.19100.00%
1）关联采购具有必要性和合理性
* EPC 建造、设备采购
环境科技的关联采购主要为接受关联方提供的 EPC 建造服务、采购垃圾焚烧发电设备。2020年、2021年和2022年1-10月，环境科技接受关联方提供的EPC 建造服务、采购垃圾焚烧发电设备金额分别为 186352.96 万元、149224.22
万元和47464.88万元，占关联采购的比例分别为95.76%、95.83%和93.30%。
环境科技下属子公司主要从事垃圾焚烧发电项目运营业务，并不从事垃圾焚烧发电项目建设，亦需购买垃圾焚烧发电设备供项目运营使用。关联方中国启源、中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司等
公司具有丰富的垃圾焚烧发电项目建设经验，有利于项目的顺利建设。关联方中节能润达（烟台）环保股份有限公司、瑞科际再生能源股份有限公司等公司具有定制化环境科技下属子公司开展垃圾焚烧发电项目所需的垃圾焚烧发电设
备的能力，能够充分满足项目运营的需要。因此，环境科技下属子公司将垃圾焚烧发电项目建设的设计、施工委托给 EPC 建造总包商，向关联方采购垃圾焚烧发电设备，有助于借助关联方的综合实力完成项目建设，能够有效节约人力、物力，具有必要性和合理性。
*咨询及服务
8202020年、2021年和2022年1-10月，环境科技接受关联方提供的咨询及服
务的金额分别为8121.87万元、6433.82万元和3329.99万元，占关联采购的比例分别为4.17%、4.13%和6.55%。环境科技接受关联方提供的咨询及服务的金额较小，环境科技接受关联方提供的咨询及服务主要内容包括接受场地平整施工服务、工程监理服务、系统检测服务、生活垃圾清运、环卫服务等。
选择关联方提供场地平整施工服务、工程监理服务、系统检测服务、环卫
服务等咨询及服务，主要系相关关联方具有丰富的专业服务经验，对环境科及其下属子公司的垃圾焚烧发电项目了解程度较高，有利于降低场平、监理、检测、环卫等过程中的沟通成本，提高运营效率。且环境科技及其下属子公司与相关关联方建立了长期合作的信任关系，接受咨询及服务符合垃圾焚烧发电项目运营的商业逻辑，具有必要性和合理性。
*其他
2020年、2021年和2022年1-10月，环境科技向关联方采购的其他产品或
服务金额分别为129.36万元、53.60万元和77.14万元，占关联采购的比例分别为0.07%、0.03%和0.15%。环境科技向关联方采购的其他产品或服务金额极小，主要内容包括采购照明用具、采购电力、支付宿舍租金及电费等，均为垃圾焚烧发电项目正常经营所需，具有必要性和合理性。
环境科技下属子公司主要从事垃圾焚烧发电项目运营业务，并不从事垃圾焚烧发电项目建设，垃圾焚烧发电项目的开展需要第三方提供垃圾焚烧发电项目的设计、施工、设备以及其它建设服务。而环境科技关联方中国启源、中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司等公司具有市政公用工
程施工总承包、地基与基础工程专业承包等多项资质以及设计、施工、设备成套
供货业绩，通过了 ISO9001 质量管理体系认证，拥有丰富的施工管理经验和先进的施工技术，多年来承揽并实施了各类大、中型节能环保工程项目，综合实力突出。
环境科技下属子公司主要通过招投标方式同 EPC 建造服务和垃圾焚烧发电
设备供应商开展合作，中标方具备充足的资质和良好的银行资信、商业信誉，能够有效保证工程及设备质量。环境科技下属子公司将垃圾焚烧发电项目建设的设
821计、施工及垃圾焚烧发电设备的供应委托给中国节能集团内的中节能（北京）节
能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司等 EPC 建造总包商，有助于借助其建设综合实力完成项目建设，能够有效节约人力、物力，具有必要性与合理性。
报告期内，环境科技下属子公司除 EPC 建造服务、垃圾焚烧发电设备采购之外的关联采购主要为采购勘察服务、垃圾焚烧发电咨询服务、环卫服务等，整体占比较低。向关联方采购上述服务，有利于满足垃圾焚烧发电项目的建设、运营、厂区清理等需求，保证垃圾焚烧发电项目正常运行，符合商业逻辑。
综上，环境科技的关联采购具有必要性和合理性。
2）关联交易的内部决策程序、招投标程序履行情况
*标的公司相关制度
本次交易前，环境科技下属项目公司为非上市公司，未针对关联交易单独制定审批制度和流程，未专门为关联交易设置决策程序标准。
环境科技下属项目公司，已制定《“三重一大”决策制度实施办法》《工程建设项目招标采购管理办法》《合同管理制度》《内部审计管理办法》等制度文件，对日常交易的审批权限、内控管理进行约定，具体情况如下：
A、《三重一大实施办法》
《三重一大实施办法》对应当经项目公司领导班子集体研究作出决定的重
大决策、重要人事任免、重大项目安排和大额度资金运作事项作出了规定。其中，重大项目安排主要包括重要核心技术和设备的引进以及境内外采购、重大工程设计和工程承包项目、采购大宗物资和购买服务等重大经营项目、重大产
品销售等事项；党委会、董事会、总经理办公会和职工代表大会应当以会议或
其他法律法规及公司章程规定的形式，对职责权限内的“三重一大”事项作出决策。
B、《合同管理制度》
《合同管理制度》对日常经营中合同签订、履行、变更和解除过程的审批
流程、审批权限等提出了具体要求，针对工程承包合同、工程设计合同、产品
822销售类合同、设备及原材料采购合同、运输合同、会务费及办公费合同等各类合同，根据合同金额大小，均详细制定了部门负责人、主管公司领导、公司总经理等多级签批程序。针对金额较大的合同，签订前须按照合同评审规定事先对合同盈利性、可执行性等进行合同评审，在发起合同签批流程时需上传合同评审记录表。
C、《招标采购管理办法》
项目公司统一参照中节能集团采购制度进行采购，并在此基础上细化具体审批流程。中节能集团公司主要采购制度如下：
项目中节能集团公司主要采购制度
（一）全部或者部分使用国有资金投资或者国家融资的项目包括：
1、使用预算资金200万元人民币以上，并且该资金占投资额10%以上的项目；
2、使用国有企业事业单位资金，并且该资金占控股或者主导地位的项目。
（二）使用国际组织或者外国政府贷款、援助资金的项目包括：
1、使用世界银行、亚洲开发银行等国际组织贷款、援助资金的项目；
2、使用外国政府及其机构贷款、援助资金的项目。
（三）国家法律法规规定的大型基础设施、公用事业等关系社会公共利益、公众安全的项目。
公开招标（四）前三项规定范围内的项目，其勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料等的采购达到下列标准之一的，必须招标：
1、施工单项合同估算价在400万元人民币以上；
2、重要设备、材料等货物的采购，单项合同估算价在200万元人民币以上；
3、勘察、设计、监理等服务的采购，单项合同估算价在100万元人民币以上。
同一项目中可以合并进行的勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重
要设备、材料等的采购，合同估算价合计达到前款规定标准的，必须招标。
法律法规对上列工程建设项目招标范围和规模标准进行变更的，依照变更后的规定执行。
（一）采用询比采购方式组织采购的项目，采购文件中的技术、服务等要求应完整、明确。
（二）询比采购应给予供应商合理时间进行响应文件的准备。自采购文件开始
发出之日起至供应商提交响应文件截止之日止不得少于3日，大型或有特殊技术要求的项目不得少于5日。
询比采购
澄清或修改的内容可能影响响应文件编制的，应在提交响应文件截止之日3日前，周知所有获取采购文件的供应商，不足3日的，应顺延响应文件提交截止时间。
响应文件提交截止时间后，不得改变采购文件所确定的资格、技术和服务等要求、评审程序、评审办法和合同文本等事项。
*标的公司相关制度执行情况
项目公司虽未制定针对关联交易的专项审批决策制度，但关联交易严格按照《三重一大实施办法》由项目公司有权机构履行了内部审批程序；关联交易
协议按照《合同管理办法》等规定进行分级审核后签署；关联采购按照《招标
823采购管理办法》等规定履行了相应采购程序。
报告期内，环境科技下属项目公司相关制度执行情况良好，内控措施健全。
3）关联方与竞争对手的对比情况
* 环境科技向关联方采购 EPC 建造服务符合行业惯例
目前垃圾焚烧发电项目的 EPC 建造供应商较少，行业竞争程度较小、集中度较高，业内主要企业有中国城市建设研究院有限公司、中国轻工业广州设计工程有限公司、北京国环莱茵环保科技股份有限公司、白银三峰环保发电有限
公司、中国能源建设股份有限公司、苏华建设集团有限公司、光大环保（中国）
有限公司、中国电建集团四川工程有限公司等，环境科技及其下属子公司向关联方采购 EPC 建造服务系行业惯例。
大型环保集团一般下设工程建设类子公司，满足集团内部分项目的工程建设需求，该类企业通常在工程建设、设备制造等业务领域具有丰富的行业经验和项目建设经验，能够凭借其项目经验及综合实力协助完成项目建设。
从事垃圾焚烧发电主营业务的上市公司建造垃圾焚烧发电项目亦存在向关
联方采购垃圾焚烧发电 EPC 建造服务的情况，具体如下：
公司 垃圾焚烧发电 EPC建造供应商
中国城市建设研究院有限公司、中国联合工程有限公司、中国轻工业广州设计
中科环保工程有限公司、北京国环莱茵环保科技股份有限公司、中冶南方都市环保工程技术股份有限公司等
白银三峰环保发电有限公司（关联方）、中国冶金科工股份有限公司、中国能三峰环境
源建设股份有限公司、苏华建设集团有限公司、中铝国际工程股份有限公司等
光大环保（中国）有限公司（关联方）、中国电建集团四川工程有限公司、中
川能动力国轻工业广州工程有限公司、重庆钢铁集团设计院有限公司、湖南省工业设备安装有限公司等
中国启源工程设计研究院有限公司（关联方）、中国地质工程集团有限公司（关联方）、中节能（北京）节能环保工程有限公司（关联方）、中国轻工业广州环境科技
工程有限公司、中国能源建设股份有限公司、苏华建设集团有限公司、中国电建集团四川工程有限公司等
*同竞争对手相比，环境科技关联方具有竞争优势环境科技关联方中国启源、中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国
地质工程集团有限公司等多年来已承揽并实施了各类大、中型节能环保工程项目，具有丰富的项目经验、先进的施工技术及完成较高难度项目的实力。该等公司具有市政公用工程施工总承包、地基与基础工程专业承包等多项资质以及
824设计、施工、设备成套供货业绩，通过了 ISO9001 质量管理体系认证。同竞争
对手相比，该等公司对环境科技及其下属子公司的项目熟悉度更高、履约能力更好、综合实力更为突出，具有竞争优势。且相关采购系通过招标方式选择，结合采购内容、采购效率、采购成本和售后服务等因素综合考虑，选取该等关联方能够有效保证工程质量，在效率、成本以及维保方面提供更优质的服务。
4）可比市场公允价格或同类项目非关联方价格情况
中国启源、中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限
公司等 EPC 建造总包商提供的总承包服务的总体费率按照市场价格及国家相关取费标准确定。总包合同价格主要包括设备采购、建筑安装、工程管理、设计和调试等部分构成。其中：
设备采购、建筑安装费用占到总包合同价格的85%左右，设备费以成本酬金或固定总价形式，建安工程费以行业或地方定额为基础采用定额下浮或工程量清单计价模式，由项目公司通过公开招标方式，获取中国启源、中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司等合格供应商。
工程管理、设计和调试费用占到总包合同价格的15%左右，该部分服务费用参照国家相关的取费标准，如《建筑安装工程费用项目组成》（建标[2013]44号）、《垃圾发电工程建设预算项目划分导则》（国家能源局公告2013年第4号）、
《火力发电工程建设预算编制及计算规定》（2014-01-01实施）、《市政工程投资估算编制办法》（建标[2007]164号），并以项目投资估算中对应项费用为基础，由项目公司与中国启源、中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司等经过招投标方式确定。
报告期内，环境科技及下属子公司接受关联方提供的 EPC 建造服务主要通过招投标定价，单位中标价格所处区间为44.94万元至65.93万元。环境科技及下属子公司接受关联方提供的 EPC 建造服务与可比市场定价、同类项目非关联
方价格对比情况如下表所示：
设计生活垃单位投资成投资总额项目圾处理能力本（万元/（万元）（t/d） （t/d））
中科环保（非关联方）
慈溪项目74884.002250.0058.01
825设计生活垃单位投资成
投资总额项目圾处理能力本（万元/（万元）（t/d） （t/d））
绵阳项目77951.161500.0051.97
防城港项目（一期）21446.75500.0042.89
川能动力（关联方）
长垣一期34850.85400.0087.13
雅安一期25584.37400.0063.96
川能动力（非关联方）
射洪项目37618.00700.0053.74
古叙项目37092.76600.0061.82
洪城环境（关联方）
洪城康恒生活垃圾焚烧发电项目111150.002400.0046.31
环境科技（关联方）
毕节市中心城区生活垃圾焚烧发电项目44940.001000.0044.94
汕头市潮南区生活垃圾焚烧发电厂扩建项目49446.31750.0065.93
平山县生活垃圾焚烧发电项目33668.80600.0056.11萍乡市生活垃圾、污泥干化焚烧发电项目（一
34003.04700.0048.58
期）
环境科技（非关联方）中节能定州环保能源有限公司生活垃圾发电
36552.0960060.92
一期工程项目
汉中城市生活垃圾焚烧发电（热电联产）PPP
32000.00600.0053.33
项目
安平县垃圾处理发电（PPP）项目 47000.00 800.00 57.75
因垃圾焚烧发电项目的设计规格、参数、性能、工艺等方面存在差异，其单位中标价格亦于一定区间波动。报告期内，环境科技及其下属子公司接受关联方提供的 EPC 建造服务单位中标价格所处区间为 44.94 万元至 65.93 万元，接受非关联方提供的 EPC建造服务单位中标价格所处区间为 53.33万元至 60.92万元。
可比市场公允价格及同类项目非关联方价格情况如下：中科环保接受非关
联方提供的 EPC 建造服务单位中标价格所处区间为 42.89 万元至 58.01 万元；
川能动力接受关联方提供的 EPC 建造服务单位中标价格所处区间为 63.96 万元
至 87.13 万元，接受非关联方提供的 EPC 建造服务单位中标价格所处区间为
53.74 万元至 61.82 万元；洪城环境接受关联方提供的 EPC 建造服务单位中标价
826格为46.31万元。
对比同行业市场定价情况，环境科技下属子公司接受关联方提供的 EPC 服务价格区间不存在重大差异，价格公允，不存在关联方利益输送的情况。
5）关联方毛利率情况
报告期内，关联方提供的 EPC 建造服务毛利率情况与环保类上市公司中包含工程建设业务的毛利率情况对比如下：
公司名称涉及业务名称2021年2020年朗坤环境生活垃圾处理-工程建造16.32%19.98%
天源环保环保工程建造29.24%17.53%
上海环境承包及设计规划板块业务11.80%13.92%
高能环境工程建设业务28.61%18.91%
中国天楹环保设备及其他10.64%15.19%
平均值19.32%19.32%
中位数16.32%16.32%
中国启源 EPC建造及设备销售 7.73% 8.34%
中节能（北京）节能环
EPC建造及设备销售 22.55% 23.33%保工程有限公司中国地质工程集团有限
EPC总承包工程业务 12.90% 14.91%公司
根据前述分析，垃圾焚烧发电项目作为重大固定资产投资项目，具有投资规模大、建设周期长、个性化定制等特点，项目建设方通常通过招标方式确定EPC 建造单位和采购价格，因此，不同 EPC 项目的售价受到项目所在地区经济水平、市场竞争情况、物价水平、建设规模及技术指标等多方面因素的影响，导致不同 EPC 项目间定价和盈利空间差异较大，相应的毛利率水平差异较大。
此外，EPC 项目的土建施工占比、分包成本、设备采购、预算成本调整、设计产能增加等因素对某一时段内的工程建造项目毛利率影响较大，因此在部分期间内，也会出现工程建造项目毛利率较高或者较低的情况，具有合理性。
关联方中国启源、中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程
集团有限公司 2020年提供 EPC建造服务毛利率分别为 8.34%、23.33%和 14.91%，
2021 年提供 EPC 建造服务毛利率范围为 7.73%、22.55%和 12.90%%，其中中国启
源毛利率相对较低主要由于设备销售业务收入占比较小，主要以工程设计业务827为主；可比公司环保工程建造业务毛利率多在20%左右波动，符合行业实际情况，
与同行业同类业务整体上不存在较大差异，关联方提供 EPC 建造服务的毛利率公允，不存在利益输送的情况，具有合理性。
综上，环境科技关联采购的定价依据合理，具有公允性。
（2）出售商品/提供劳务的关联交易
单位：万元
2022年
关联方名称主要交易内容2021年2020年
1-10月
中节能（山东）环境服务有限公司垃圾处理829.66321.50-
中节能大地（杭州）环境修复有限
垃圾处理34.672.98-公司
中节能（肥城）生物质能热电有限
出售商品29.57--公司
贵阳中节能水务有限公司提供劳务11.15--
中节能安岳清洁技术发展有限公司提供劳务0.18--
中节能（天津）环保能源有限公司培训服务-297.17-
中节能（平顶山）环保能源有限公
培训服务-72.64-司
中节能河北雄安环境服务有限公司相关设备租赁--153.40
中节能（象山）环保能源有限公司培训服务--86.18
中节能（曲周）环保能源有限公司培训服务--6.39
总计金额905.23694.29245.98
占当期营业收入的比重0.20%0.09%0.09%
2020年、2021年和2022年1-10月，环境科技出售商品/提供劳务的关联交
易金额分别为245.98万元、694.29万元和905.23万元，占当期营业收入比重分别为0.09%、0.09%和0.20%，总体关联销售规模较小，报告期内不存在重大波动。
报告期内，环境科技的关联销售主要系租赁相关设备、提供垃圾处理服务、提供垃圾发电系统操作培训服务等。上述关联销售系关联方因垃圾发电项目开展和环卫需要而向环境科技下属子公司采购相关服务、租赁相关设备。环境科技下属子公司具有丰富的垃圾焚烧发电项目开展经验和充裕的垃圾处理能力，能够快速响应关联方的业务开展需求，符合商业逻辑。上述关联交易根据政府指导价、实际发生成本、单一采购来源的方式定价，关联销售定价较为公允，不存在利益
828输送的情形。
（3）关联担保情况
报告期内，环境科技关联担保情况具体如下：
单位：万元担保是否担保方被担保方担保金额担保起始日担保到期日已经履行完毕
中国节能环保中节能（肥西）环
60000.002019/7/12034/6/30否
集团有限公司保能源有限公司
中国节能环保中节能（合肥）可
50000.002013/1/312022/12/31是
集团有限公司再生能源有限公司
中国节能环保中节能（汕头潮南）
42631.512018/5/312033/5/31否
集团有限公司环保能源有限公司
中国节能环保中节能（涞水）环
34687.002019/7/222034/7/22否
集团有限公司保能源有限公司
中国节能环保中节能(临沂)环保
34000.002019/10/82034/4/8否
集团有限公司能源有限公司
中国节能环保中节能（金堂）环
25000.002020/3/252035/3/25否
集团有限公司保能源有限公司
中国节能环保中节能（即墨）环
24800.002019/3/72034/3/7否
集团有限公司保能源有限公司中国节能环保中节能萍乡环保能
23100.002017/1/102032/1/9是
集团有限公司源有限公司
中国节能环保中节能（天水）环
22700.002017/5/232032/5/23否
集团有限公司保能源有限公司
中国节能环保中节能（郯城）环
19800.002019/6/242034/6/24否
集团有限公司保能源有限公司中国节能环保中节能抚州环保能
19254.002018/8/142033/8/14是
集团有限公司源有限公司中国节能环保中节能萍乡环保能
14020.612020/5/252035/5/25是
集团有限公司源有限公司
中国节能环保中节能(沧州)环保
13700.002020/5/272022/5/19是
集团有限公司能源有限公司中国节能环保中节能抚州环保能
10520.262019/8/122034/8/12是
集团有限公司源有限公司
中国环境保护中节能（福州）环
53000.002020/3/272038/3/27否
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（行唐）环
38800.002020/11/162035/6/1是
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（衡水）环
34000.002018/5/242033/5/24否
集团有限公司保能源有限公司中国环境保护中节能萍乡环保能
31170.002021/12/242030/1/13否
集团有限公司源有限公司中国环境保护中节能(肥城）环保
29287.002018/8/142031/8/12否
集团有限公司能源有限公司
829中国环境保护中节能（通化）环
29000.002016/6/172029/6/16否
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（资阳）环
28496.472022/5/312035/5/26否
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（蔚县）环
28079.002021/8/262036/12/31否
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（安平）环
28000.002021/3/82036/3/7否
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（资阳）环
28000.002020/3/22035/12/1是
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（平山）环
27740.002022/6/302037/6/29否
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（丽江）环
27000.002022/9/52037/9/5否
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（大城）环
25600.002020/11/162035/6/1是
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（贞丰）环
24790.002021/6/252036/6/24否
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（肥西）环
23200.792020/3/12033/2/28否
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（丽江）环
23000.002020/9/292035/12/1是
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（金堂）环
23000.002019/1/232031/12/1是
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（红河）环
22000.002021/9/242036/9/24否
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（红河）环
21000.002020/10/152035/6/1是
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（保定）环
15000.002015/11/302021/11/30是
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（东光）环
13700.002020/11/162035/6/1否
集团有限公司保能源有限公司
中国环境保护中节能（石家庄）
12500.002016/1/292024/1/28否
集团有限公司环保能源有限公司
中国环境保护中节能（临沂）环
12453.002020/11/202029/11/19否
集团有限公司保能源兰山分公司
中国环境保护中节能(临沂)环保
12400.002020/10/282035/10/27否
集团有限公司能源有限公司中国环境保护中节能萍乡环保能
10000.002020/4/302030/4/30否
集团有限公司源有限公司
中国环境保护中节能(临沂)环保
4600.002016/10/272025/10/27否
集团有限公司能源有限公司
中国环境保护中节能(临沂)环保
3680.002016/11/252022/11/24否
集团有限公司能源有限公司
中国环境保护中节能（合肥）可
3000.002020/4/302021/4/29是
集团有限公司再生能源有限公司
中国环境保护中节能（通化）环
2458.032019/7/232033/8/1否
集团有限公司保能源有限公司
830河北建设投资
中节能（保定）环
集团有限责任24000.002009/5/312021/5/30是保能源有限公司公司河北建设投资
中节能（石家庄）
集团有限责任23000.002010/6/302020/6/29是环保能源有限公司公司
环境科技下属子公司因垃圾焚烧发电项目经营需要，存在数额较大的银行借款。上述关联担保为中国节能、中国环保、河北建投提供的连带担保，为环境科技下属项目公司融资提供支持，有利于环境科技的稳定经营，不存在违规担保情况，不存在环境科技向控股股东、实际控制人提供担保的情况。
（4）关联方资金拆借
单位：万元
2022年2022年1-10月2022年1-10月2022年
关联方名称
1月1日拆入/出金额归还金额10月31日
拆入：
中国环保465057.37311423.47325734.33450746.51
中节能财务有限公司135167.5029040.0095337.5068870.00
中节能（天津）融资
2693.29-1589.501103.78
租赁有限公司
中国节能154312.8425824.1715444.92164692.09中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企7056.40--7056.40业（有限合伙）
拆出：
中国环保12305.00-12305.00-
2021年2021年2021年2021年
关联方名称
1月1日拆入/出金额归还金额12月31日
拆入：
中国环保595103.25297470.20427516.08465057.37
中节能财务有限公司71750.0095007.5031590.00135167.50
中节能（天津）融资
4721.60-2028.312693.29
租赁有限公司
中国节能47084.92116867.929640.00154312.84中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企-7056.40-7056.40业（有限合伙）
拆出：
831中国环保24218.00-11913.0012305.00
2020年2020年2020年2020年
关联方名称
1月1日拆入/出金额归还金额12月31日
拆入：
中国环保371895.21501243.30278035.26595103.25
中节能财务有限公司64078.1967500.0059828.1971750.00
中节能（天津）融资
6647.31-1925.714721.60
租赁有限公司
中国节能29724.9227000.009640.0047084.92
拆出：
中国环保84500.19-60282.1924218.00
报告期内，环境科技向关联方借款确认的利息费用明细如下：
单位：万元
关联方名称主要交易内容2022年1-10月2021年2020年中国环保借款利息支出15892.8024052.8517509.16
中节能财务有限公司借款利息支出3034.964271.991937.63
中节能（天津）融资租赁有限
借款利息支出87.87252.88355.55公司
中国节能借款利息支出5259.544325.921550.31中节能亚行产业投资基金（天借款利息支出251.13135.11-
津）合伙企业（有限合伙）
中国环保借款利息收入611.651194.443054.62
1）向中国环保拆入资金
2020年、2021年和2022年1-10月，环境科技向中国环保拆入资金金额分
别为501243.30万元、297470.20万元和311423.47万元。2020年、2021年和
2022年1-10月，环境科技分别向中国环保归还资金278035.26万元、427516.08
万元和325734.33万元。
环境科技下属项目公司向中国环保拆入资金，拆入资金年化利率范围为
7%-10%，其中全资公司是7%，非全资公司是10%，该利率参照了资金出借方
综合资金成本及内部拆借利率要求结合融资期限综合确定。环境科技成立后，环境科技下属公司与中国环保的借款行为逐步由环境科技承接，中国环保按照统借统贷的方式向环境科技借出资金，不存在利差。
8322）向中节能财务有限公司拆入资金
2020年、2021年和2022年1-10月，环境科技向中节能财务有限公司拆入
资金金额分别为67500.00万元、95007.50万元和29040.00万元。2020年、2021年和2022年1-10月，环境科技分别向中节能财务有限公司归还资金59828.19万元、31590.00万元和95337.50万元。
环境科技下属项目公司向中节能财务有限公司拆入资金，主要系环境科技下属项目公司根据资金使用计划申请拆借资金，中节能财务有限公司根据市场利率向相关公司提供借款，借款利率符合市场借款利息水平，具有公允性，不存在利益输送的情形。
3）归还中节能（天津）融资租赁有限公司资金
2020年、2021年和2022年1-10月，环境科技分别向中节能（天津）融资
租赁有限公司归还资金1925.71万元、2028.31万元和1589.50万元，主要系环境科技下属项目公司因资金需求将垃圾焚烧发电设备售后回租，归还资金拆借款所致。
4）向中国节能拆入资金
2020年、2021年和2022年1-10月，环境科技向中国节能拆入资金金额分
别为27000.00万元、116867.92万元和25824.17万元。2020年、2021年和2022年1-10月，环境科技分别向中国节能归还资金9640.00万元、9640.00万元和
15444.92万元。
环境科技下属项目公司向中国节能拆入资金，主要用于垃圾焚烧发电项目正常经营所需的建设款、工程款及安装款等相关费用，具有必要性。拆入资金成本按照统借统贷利率，根据与金融机构的协议约定和实际取得的相应贷款利率执行，符合市场借款利息水平，具有公允性。
5）向中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）拆入资金
2020年、2021年和2022年1-10月，环境科技向中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）拆入资金金额分别为0万元、7056.40万元和0万元，主要系垃圾焚烧发电项目正常经营所需，接受中节能亚行产业投资基金（天833津）合伙企业（有限合伙）提供的借款。
6）向中国环保拆出资金
2020年、2021年和2022年1-10月，中国环保分别向环境科技归还前期内
部借款60282.19万元、11913.00万元和12305.00万元。截至目前，相关款项已全部归还，后续将不再发生。
3、关联方应收应付款项
（1）应收项目
单位：万元
2022年2021年2020年
项目
10月31日12月31日12月31日
应收账款：
中节能（山东）环境服务有限公司1098.55309.88-
中节能（肥城）生物质能热电有限公司33.42--
贵阳中节能水务有限公司11.82--
中节能安岳清洁技术发展有限公司0.20--
中节能（天津）环保能源有限公司-315.00282.41
中节能大地（杭州）环境修复有限公司-3.16-
中节能河北雄安环境服务有限公司--278.89
中节能（象山）环保能源有限公司--86.18
中节能（平顶山）环保能源有限公司--77.00
合计1143.98628.04724.48
预付款项：
中节能（肥城）生物质能热电有限公司19.00--
中节能新光照明有限公司14.83--
中节能（成都）环保生态产业有限公司--0.88
中节能元泰（山东）环保科技有限公司--0.60
合计33.83-1.48
其他应收款：
中节能（北京）节能环保工程有限公司29.1331.3026.30
中节能（象山）环保能源有限公司9.31--
中节能（天津）环保能源有限公司1.08--
中节能（山东）环境服务有限公司0.893.93-
8342022年2021年2020年
项目
10月31日12月31日12月31日
中国环保-12476.4755637.60
中节能吕梁市文交环保能源有限公司-97.7996.08
中节能（来宾）环保能源有限公司-13.90-
中节能河北雄安环境服务有限公司--48.34
中节能（嘉鱼）环保能源有限公司--2.36
合计40.4012623.3855810.67
其他非流动资产：
中节能（北京）节能环保工程有限公司792.64569.56720.06
瑞科际再生能源股份有限公司271.85398.50-
中国启源80.00--
中节能新光照明有限公司14.834.20-
山东中节能天融环保技术有限公司-64.74-
中国地质工程集团有限公司--838.98
中节能润达（烟台）环保股份有限公司--456.00
甘肃蓝野建设监理有限公司--25.28
合计1159.311037.002040.32
2020年、2021年和2022年1-10月，环境科技对中国环保的其他应收款金
额分别为55637.60万元、12476.47万元和0万元，主要为对中国环保的借款及调度款。
（2）应付项目
单位：万元
2022年2021年2020年
项目
10月31日12月31日12月31日
应付账款：
中节能（北京）节能环保工程有限公司37738.9847477.3718142.88
中国启源33505.8829858.5448090.45
中电建宁夏工程有限公司3705.513421.322246.30
中国地质工程集团有限公司6634.185666.406656.41
中节能润达（烟台）环保股份有限公司957.801089.54260.80
瑞科际再生能源股份有限公司1428.151329.84113.27
中国环保877.36947.36168.00
8352022年2021年2020年
项目
10月31日12月31日12月31日
中节能天融科技有限公司517.8839.38178.65
中节能建设工程设计院有限公司508.30829.301279.53
中节能（山东）环境服务有限公司1032.5886.401.03
中节能兆盛环保有限公司234.54266.19-
西安四方建设监理有限责任公司161.02116.12-
甘肃蓝野建设监理有限公司175.38167.44114.41
中环水务建设有限公司160.12210.12240.12
中节能大地（杭州）环境修复有限公司142.96--
山东中节能天融环保技术有限公司53.08--
中节能西安启源机电装备有限公司46.3446.34-
中节能新光照明有限公司36.515.6338.55
中环装备33.369.909.90
保定华北工程勘测设计研究院有限公司20.6020.60-
中节能咨询有限公司19.81--
中节能绿色建筑产业有限公司16.97--
中节能衡准科技服务（北京）有限公司0.48--
中节能（嘉鱼）环保能源有限公司0.40--
贵州中节能天融兴德环保科技有限公司-11.4745.88
中节能（河南）检测技术有限公司1.4420.54-
中节能（唐山）环保装备有限公司--24.60
中节能河北雄安环境服务有限公司101.41-484.24
合计88111.0491619.8178095.02
其他应付款：
中国环保8213.87152928.13287980.27
中节能（山东）环境服务有限公司447.51500.791285.35
瑞科际再生能源股份有限公司208.30367.44360.01
中节能（北京）节能环保工程有限公司65.3552.29-
中国地质工程集团有限公司26.8626.8626.86
甘肃蓝野建设监理有限公司44.0123.7422.90
中节能润达（烟台）环保股份有限公司9.849.8413.00
中节能（天津）环保能源有限公司5.48--
中节能建设工程设计院有限公司9.52--
8362022年2021年2020年
项目
10月31日12月31日12月31日
中节能安岳清洁技术发展有限公司0.50--
中节能（肥城）生物质能热电有限公司0.58--
中环装备3.203.20-
中节能河北雄安环境服务有限公司1.611.611.61
西安四方建设监理有限责任公司1.151.151.15
合计9037.77153915.05289691.14
应付股利：
中国环保31144.4432795.6212839.61
河北建投6016.556056.461229.18
合计37160.9938852.0814068.79
长期借款（含一年内到期）：
中节能财务有限公司68870.00135167.5071750.00
中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有
2256.002256.00-限合伙）
合计71126.00137423.5071750.00
长期应付款（含一年内到期）（本金）：
中国环保446804.51317780.51313747.51
中国节能164692.09154312.8447084.92
中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有
4800.404800.40-限合伙）
中节能（天津）融资租赁有限公司1103.782693.294721.60
合计617400.79479587.04365554.03
2020年、2021年和2022年1-10月，环境科技对中国环保的其他应付款金
额分别为287980.27万元、152928.13万元和8213.87万元，主要系环境科技下属子公司向中国环保的借款。报告期内，环境科技偿还部分对中国环保的借款，其他应付款金额有所下降。
2020年、2021年和2022年1-10月，环境科技对中节能财务有限公司的长
期借款金额分别为71750.00万元、135167.50万元和68870.00万元，主要系环境科技垃圾焚烧项目建设导致的借款。
2020年、2021年和2022年1-10月，环境科技对中国环保的长期应付款金
额分别为313747.51万元、317780.51万元和446804.51万元，主要为垃圾焚烧
837发电项目正常经营需要，对中国环保统借统贷款。
（三）本次交易后上市公司的关联交易情况
1、中环装备母公司情况
注册资本母公司对本公母公司对本公司母公司名称注册地业务性质（万元）司的持股比例的表决权比例直接持股中国节能环保
北京环保810000.0022.97%，间接持37.25%集团有限公司
股14.28%中环装备的母公司为中国节能。
2、合营和联营企业情况
中环装备重要的合营企业和联营企业情况如下：
对合营企业或联
合营企业或联营企业主要经持股比例（%）注册地业务性质营企业投资的会名称营地直接间接计处理方法高纯特种气体材启源（陕西）领先电子材
西安市西安市料的研发、生产40.00-权益法料有限公司和销售
智慧神州天融（北京）监技术咨询、技术
北京市北京市34.00-权益法测技术有限公司服务
成都兆盛水务有限公司成都市成都市专用设备制造业-48.60权益法启源（西安）大荣环保科脱硝波纹式催化
西安市西安市48.00-权益法技有限公司剂的生产销售
本年与中环装备发生关联方交易，或前期与中环装备发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：
合营或联营企业名称与本公司的关系启源（陕西）领先电子材料有限公司持股40%企业
成都兆盛水务有限公司子公司持股49%企业
智慧神州天融（北京）监测技术有限公司持股34%企业启源（西安）大荣环保科技有限公司持股48%企业
3、其他关联方情况
其他关联方名称其他关联方与本公司关系中国节能本公司最终控制人
中国启源本公司股东、同一最终控制人
中节能（天津）融资租赁有限公司同一最终控制人中机工程陕西物业管理有限公司同一最终控制人
838其他关联方名称其他关联方与本公司关系
西安四方建设监理有限责任公司同一最终控制人
中节能（山东）循环经济有限公司同一最终控制人中节能中咨华瑞科技有限公司同一最终控制人中节能基金管理有限公司同一最终控制人
中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）同一最终控制人中节能财务有限公司同一最终控制人
中节能衡准科技服务（北京）有限公司同一最终控制人陕西中节能环保科技有限公司同一最终控制人中节能水务工程有限公司同一最终控制人
中节能（北京）节能环保工程有限公司同一最终控制人
中节能运龙（北京）水务科技有限公司同一最终控制人无锡惠山环保水务有限公司同一最终控制人湖州中环污水处理有限公司同一最终控制人深圳中节能可再生能源有限公司同一最终控制人贵阳中节能水务有限公司同一最终控制人
中节能（西安）生态环保有限公司同一最终控制人中环保水务投资有限公司同一最终控制人甘肃蓝野建设监理有限公司同一最终控制人湖州中环水务有限责任公司同一最终控制人
中机工程（西安）启源咨询设计有限公司同一最终控制人中节能国祯环保科技股份有限公司同一最终控制人瑞科际再生能源股份有限公司同一最终控制人中国地质工程集团有限公司同一最终控制人
中节能（攀枝花）清洁技术发展有限公司同一最终控制人
中节能亚行蔚蓝产业投资基金（天津）合伙企业（有限同一最终控制人
合伙）中国节能环保集团有限公司绿色供应链管理服务分公同一最终控制人司中节能国祯环保科技股份有限公司巢湖分公司同一最终控制人中节能工程技术研究院有限公司同一最终控制人东莞市松山湖天地环科水务有限公司同一最终控制人中电建宁夏工程有限公司同一最终控制人
中节能（山东）环境服务有限公司同一最终控制人
中节能润达（烟台）环保股份有限公司同一最终控制人
839其他关联方名称其他关联方与本公司关系
中节能新光照明有限公司同一最终控制人中节能咨询有限公司同一最终控制人
中节能（肥城）生物质能热电有限公司同一最终控制人中国环保同一最终控制人中节能建设工程设计院有限公司同一最终控制人
中国第四冶金建设有限责任公司同一最终控制人保定华北工程勘测设计研究院有限公司同一最终控制人
新时代健康产业（集团）有限公司同一最终控制人
中节能（成都）环保生态产业有限公司同一最终控制人
中节能（天津）环保能源有限公司同一最终控制人
中节能（平顶山）环保能源有限公司同一最终控制人
中节能大地（杭州）环境修复有限公司同一最终控制人
中节能博实（湖北）环境工程技术股份有限公司同一最终控制人中节能国祯环保科技股份有限公司望江分公司同一最终控制人
中节能（来宾）环保能源有限公司同一最终控制人中节能吕梁市文交环保能源有限公司同一最终控制人
中节能（安康）环保能源有限公司同一最终控制人
中节能（山东）投资发展有限公司同一最终控制人
中节能（莆田）再生资源利用有限公司同一最终控制人中国环境保护集团有限公司北京环境治理科技中心同一最终控制人
中节能（烟台）生物质热电有限公司同一最终控制人
中节能（烟台）环保能源有限公司同一最终控制人中环水务建设有限公司同一最终控制人中节能河北生物质能发电有限公司同一最终控制人中节能河北雄安环境服务有限公司同一最终控制人中节能水务发展有限公司同一最终控制人
中节能（沣西）生态环保有限公司同一最终控制人中节能德信工程管理成都有限公司同一最终控制人四川中节能工程检测中心有限公司同一最终控制人中节能绿色建筑产业有限公司同一最终控制人
中节能（嘉鱼）环保能源有限公司同一最终控制人中节能安岳清洁技术发展有限公司同一最终控制人
840其他关联方名称其他关联方与本公司关系
中节能（象山）环保能源有限公司同一最终控制人
中节能元泰（山东）环保科技有限公司同一最终控制人
中节能（曲周）环保能源有限公司同一最终控制人西安启成印务有限责任公司同一最终控制人无锡惠山环保水务有限公司前洲分公司同一最终控制人河北建投子公司少数股东沧州建投资产运营有限公司子公司少数股东衡水市垃圾综合处理厂子公司少数股东秦皇岛市环境资源开发有限公司子公司少数股东承德热力集团有限责任公司子公司少数股东
4、关联方交易情况
（1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易
*采购商品/接受劳务情况
单位：万元
关联方关联交易内容2022年1-10月2021年度
中节能（北京）节能环保工程有限公采购货物、接受劳
16108.2874206.14
司务
采购货物、接受劳
中国启源15017.6634393.06务
接受劳务、采购货
中国地质工程集团有限公司10153.4017564.98物
采购货物、接受劳
中电建宁夏工程有限公司3131.4112875.45务
采购货物、接受劳
中节能（山东）环境服务有限公司2084.132613.91务
中节能润达（烟台）环保股份有限公
采购货物1555.182940.20司
采购货物、接受劳
瑞科际再生能源股份有限公司831.516098.78务
中节能大地（杭州）环境修复有限公
接受劳务803.18458.72司
西安四方建设监理有限责任公司接受劳务133.67283.91
中机工程陕西物业管理有限公司绿化费及物业费100.27194.65
中节能（沣西）生态环保有限公司接受劳务66.37-
甘肃蓝野建设监理有限公司接受劳务45.56425.66
中节能新光照明有限公司采购货物36.511.30
841关联方关联交易内容2022年1-10月2021年度
采购货物、接受劳
中节能建设工程设计院有限公司34.26500.97务
中节能德信工程管理成都有限公司采购货物21.65-
中节能咨询有限公司接受劳务19.81-
四川中节能工程检测中心有限公司接受劳务17.74-
中节能（肥城）生物质能热电有限公
采购货物15.3851.51司
中国环保接受劳务6.602044.34
中节能（攀枝花）清洁技术发展有限
采购货物4.59-公司
中节能（嘉鱼）环保能源有限公司采购货物3.46-
西安启成印务有限责任公司接受劳务2.05-
中节能衡准科技服务（北京）有限公
接受劳务0.4812.41司
中节能（成都）环保生态产业有限公
接受劳务0.140.79司
中国第四冶金建设有限责任公司接受劳务-1277.91
中节能基金管理有限公司咨询服务费-461.56
中节能工程技术研究院有限公司接受劳务-24.50保定华北工程勘测设计研究院有限公
接受劳务-19.43司
新时代健康产业（集团）有限公司接受劳务-2.60
中机工程（西安）启源咨询设计有限
设计费-9.25公司
中节能（山东）循环经济有限公司采购商品-5.40
成都兆盛水务有限公司污水处理设备-2.82中国节能环保集团有限公司绿色供应
招投标费-0.15链管理服务分公司
合计50193.28156470.37
*出售商品/提供劳务情况
单位：万元
关联方关联交易内容2022年1-10月2021年度
销售货物、提供劳
中节能（山东）环境服务有限公司829.66321.50务
中节能工程技术研究院有限公司销售商品447.14中节能国祯环保科技股份有限公司
销售商品441.03
（原）启源（西安）大荣环保科技有限公司提供劳务308.45172.50
842关联方关联交易内容2022年1-10月2021年度
瑞科际再生能源股份有限公司销售商品270.20497.52
中节能大地（杭州）环境修复有限公
提供劳务34.672.98司
中节能（肥城）生物质能热电有限公
出售商品29.57司
贵阳中节能水务有限公司提供劳务22.180.93
中节能（北京）节能环保工程有限公
销售商品20.94司
湖州中环污水处理有限公司销售商品19.07
中节能（西安）生态环保有限公司销售商品15.87
深圳市中环水务有限公司销售商品12.11
东莞市松山湖天地环科水务有限公司销售商品2.732.20无锡惠山环保水务有限公司前洲分公
销售商品1.73司
中节能安岳清洁技术发展有限公司提供劳务0.18
中国启源销售商品745.75
中节能（天津）环保能源有限公司提供劳务297.17
无锡惠山环保水务有限公司销售商品110.86
中节能（平顶山）环保能源有限公司提供劳务72.64
中节能运龙（北京）水务科技有限公
销售商品34.32司
深圳中节能可再生能源有限公司销售商品25.56
中国节能销售商品6.11启源（陕西）领先电子材料有限公司销售商品0.04
合计2455.512290.08
（2）关联租赁情况
*本公司作为出租方
单位：万元
租赁资产2022年1-10月确2021年度确认的承租方名称种类认的租赁收入租赁收入启源（陕西）领先电子材料有限公司房产-0.22启源（西安）大荣环保科技有限公司房产308.45285.79
*本公司作为承租方
单位：万元
出租方名称租赁资产种类2022年1-10月确认的租赁费2021年度确认的租赁费
843出租方名称租赁资产种类2022年1-10月确认的租赁费2021年度确认的租赁费
中国节能房产-207.45
（3）关联担保情况
*本公司作为担保方
单位：万元担保担保担保担保是否已经担保方被担保方金额起始日到期日履行完毕
中环装备中节能（唐山）环保装备有限公司10000.002021/2/272023/12/27否
中环装备中节能兆盛环保有限公司400.002019/7/22022/7/2否
中环装备中节能西安启源机电装备有限公司408.352019/10/212024/7/2否
*本公司作为被担保方
单位：万元担保是否已担保方被担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕
中国节能环中节能（肥西）
保集团有限环保能源有限60000.002019/7/12034/6/30否公司公司
中国节能环中节能（合肥）
保集团有限可再生能源有50000.002013/1/312022/12/31是公司限公司中国节能环中节能（汕头保集团有限潮南）环保能42631.512018/5/312033/5/31否公司源有限公司
中国节能环中节能（涞水）
保集团有限环保能源有限34687.002019/7/222034/7/22否公司公司
中国节能环中节能(临沂)
保集团有限环保能源有限34000.002019/10/82034/4/8否公司公司
中国节能环中节能（金堂）
保集团有限环保能源有限25000.002020/3/252035/3/25否公司公司
中国节能环中节能（即墨）
保集团有限环保能源有限24800.002019/3/72034/3/7否公司公司中国节能环中节能萍乡环
保集团有限保能源有限公23100.002017/1/102032/1/9是公司司
中国节能环中节能（天水）
保集团有限环保能源有限22700.002017/5/232032/5/23否公司公司
中国节能环中节能（郯城）
19800.002019/6/242034/6/24否
保集团有限环保能源有限
844担保是否已
担保方被担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕公司公司中国节能环中节能抚州环
保集团有限保能源有限公19254.002018/8/142033/8/14是公司司中国节能环中节能萍乡环
保集团有限保能源有限公14020.612020/5/252035/5/25是公司司
中国节能环中节能(沧州)
保集团有限环保能源有限13700.002020/5/272022/5/19是公司公司中国节能环中节能抚州环
保集团有限保能源有限公10520.262019/8/122034/8/12是公司司
中国环境保中节能（福州）
护集团有限环保能源有限53000.002020/3/272038/3/27否公司公司
中国环境保中节能（行唐）
护集团有限环保能源有限38800.002020/11/162035/6/1是公司公司
中国环境保中节能（衡水）
护集团有限环保能源有限33959.202018/5/242033/5/24否公司公司中国环境保中节能萍乡环
护集团有限保能源有限公31170.002021/12/242030/1/13否公司司中国环境保中节能(肥城）
护集团有限环保能源有限29287.002018/8/142031/8/12否公司公司
中国环境保中节能（通化）
护集团有限环保能源有限29000.002016/6/172029/6/16否公司公司
中国环境保中节能（资阳）
护集团有限环保能源有限28496.472022/5/312035/5/26否公司公司
中国环境保中节能（蔚县）
护集团有限环保能源有限28079.002021/8/262036/12/31否公司公司
中国环境保中节能（安平）
护集团有限环保能源有限28000.002021/3/82036/3/7否公司公司
中国环境保中节能（资阳）
护集团有限环保能源有限28000.002020/3/22035/12/1是公司公司
中国环境保中节能（平山）
护集团有限环保能源有限27740.002022/6/302037/6/29否公司公司
中国环境保中节能（丽江）27000.002022/9/52037/9/5否
845担保是否已
担保方被担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕护集团有限环保能源有限公司公司
中国环境保中节能（大城）
护集团有限环保能源有限25600.002020/11/162035/6/1是公司公司
中国环境保中节能（贞丰）
护集团有限环保能源有限24790.002021/6/252036/6/24否公司公司
中国环境保中节能（肥西）
护集团有限环保能源有限23200.792020/3/12033/2/28否公司公司
中国环境保中节能（丽江）
护集团有限环保能源有限23000.002020/9/292035/12/1是公司公司
中国环境保中节能（金堂）
护集团有限环保能源有限23000.002019/1/232031/12/1是公司公司
中国环境保中节能（红河）
护集团有限环保能源有限22000.002021/9/242036/9/24否公司公司
中国环境保中节能（红河）
护集团有限环保能源有限21000.002020/10/152035/6/1是公司公司
中国环境保中节能（保定）
护集团有限环保能源有限15000.002015/11/302021/11/30是公司公司
中国环境保中节能（东光）
护集团有限环保能源有限13700.002020/11/162035/6/1否公司公司中国环境保中节能（石家护集团有限庄）环保能源12500.002016/1/292024/1/28否公司有限公司
中国环境保中节能（临沂）
护集团有限环保能源兰山12453.002020/11/202029/11/19否公司分公司
中国环境保中节能（临沂）
护集团有限环保能源有限12400.002020/10/282035/10/27否公司公司中国环境保中节能萍乡环
护集团有限保能源有限公10000.002020/4/302030/4/30否公司司
中国环境保中节能（临沂）
护集团有限环保能源有限4600.002016/10/272025/10/27否公司公司
中国环境保中节能（临沂）
护集团有限环保能源有限3680.002016/11/252022/11/24否公司公司
846担保是否已
担保方被担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕
中国环境保中节能（合肥）
护集团有限可再生能源有3000.002020/4/302021/4/29是公司限公司
中国环境保中节能（通化）
护集团有限环保能源有限2458.032019/7/232033/8/1否公司公司
河北建设投中节能（保定）
资集团有限环保能源有限24000.002009/5/312021/5/30是责任公司公司河北建设投中节能（石家资集团有限庄）环保能源23000.002010/6/302020/6/29是责任公司有限公司
（4）关联方资金拆借
单位：万元.
2022年1-10月2022年1-10月
关联方名称2022-1-12022-10-31
拆入/出金额归还金额
拆入：
中国环保465057.37311423.47325734.33450746.51
中节能财务有限公司155167.5049040.00115337.5088870.00
中节能（天津）融资租
2693.29-1589.501103.78
赁有限公司
中国节能154312.8425824.1715444.92164692.09中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有11556.40--11556.40限合伙）中节能亚行蔚蓝产业投
资基金（天津）合伙企10000.00-6600.003400.00业（有限合伙）
拆出：
中国环保12305.00-12305.00-启源（西安）大荣环保
254.43-254.43-
科技有限公司
报告期内公司向关联方借款确认的利息费用明细如下：
单位：万元
关联方名称关联交易内容2022年1-10月2021年中国环保借款利息支出15892.8024052.85
中节能财务有限公司借款利息支出3511.095021.65
中节能（天津）融资租赁有限公司借款利息支出87.87252.88
中国节能借款利息支出5259.544325.92
847关联方名称关联交易内容2022年1-10月2021年
中节能亚行产业投资基金（天津）
借款利息支出380.81244.06
合伙企业（有限合伙）中节能亚行蔚蓝产业投资基金（天借款利息支出214.60670.33
津）合伙企业（有限合伙）
中国环保借款利息收入93.231194.44
中节能财务有限公司借款利息收入74.29461.30启源（西安）大荣环保科技有限公
借款利息收入611.65103.01司
（5）关联方资产转让、债务重组情况
单位：万元关联方名称关联交易内容2021年度
中节能（山东）环境服务有限公司蠡县分公司资产划拨4838.39
注：2020年9月，中国环境保护集团有限公司召开总经理办公会议，同意将蠡县环服事业部、大城分公司无偿划转至中节能（山东）环境服务有限公司蠡县分公司，2021年4月，根据《蠡县环卫项目划转会谈纪要》，以2021年4月20日作为基准日，将蠡县环卫项目划转至中节能（山东）环境服务有限公司蠡县分公司，其中划拨资产4838.39万元，负债4603.58万元，所有者权益234.82万元。
5、关联方应收应付款项
（1）应收项目
单位：万元
2022年10月31日2022年1月1日
项目名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备
应收账款：
启源（西安）大荣环保科技有限公司2960.102588.532328.002328.00
瑞科际再生能源股份有限公司185.361.85100.961.01
中节能国祯环保科技股份有限公司120.938.6216.202.35
中节能（山东）环境服务有限公司1098.55-309.88-
中国第四冶金建设有限责任公司65.2538.8165.2538.83
中节能（肥城）生物质能热电有限公司33.42---
中节能博实（湖北）环境工程技术股份有
22.7018.5822.7018.58
限公司
中国地质工程集团有限公司21.965.44--
贵阳中节能水务有限公司11.82---
东莞市松山湖天地环科水务有限公司2.680.18--
无锡惠山环保水务有限公司1.95-7.690.52
8482022年10月31日2022年1月1日
项目名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备
中国启源15.183.04181.336.50
湖州中环水务有限责任公司7.471.087.471.08
中节能安岳清洁技术发展有限公司0.20---
中节能大地（杭州）环境修复有限公司--3.16-
湖州中环污水处理有限公司--1.230.18
深圳中节能可再生能源有限公司--17.331.17
成都兆盛水务有限公司--0.800.20中节能国祯环保科技股份有限公司望江
--5.700.83分公司
中节能（天津）环保能源有限公司--315.00-
中节能（北京）节能环保工程有限公司--185.5737.11
合计4547.562666.123568.262436.37
预付款项：
中节能基金管理有限公司--150.34-
中节能（肥城）生物质能热电有限公司19.00---
中节能新光照明有限公司14.83---
合计33.83-150.34-
其他应收款：
启源（西安）大荣环保科技有限公司2631.112118.113536.052828.84启源（陕西）领先电子材料有限公司1383.011383.011383.011383.01
中节能（北京）节能环保工程有限公司29.13-31.30-
中节能（象山）环保能源有限公司9.31---中国节能环保集团有限公司绿色供应链
8.501.7723.501.62
管理服务分公司
中节能（天津）环保能源有限公司1.08---
中节能（山东）环境服务有限公司0.89-3.93-
中国环保--12476.47-
中节能（来宾）环保能源有限公司--13.90-
中节能吕梁市文交环保能源有限公司--97.79-
合计4063.023502.8917565.954213.48
其他非流动资产：
中节能（北京）节能环保工程有限公司792.64-569.56-
瑞科际再生能源股份有限公司271.85-398.50-
8492022年10月31日2022年1月1日
项目名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备
中国启源80.00---
中节能新光照明有限公司14.83-4.20-
合计1159.31-972.26-
合同资产：
中国启源54.610.5554.610.55
中节能国祯环保科技股份有限公司--40.133.06
湖州中环水务有限责任公司18.252.6518.252.65
中国地质工程集团有限公司21.963.1921.963.19
无锡惠山环保水务有限公司--12.530.85
深圳中节能可再生能源有限公司2.890.202.890.20
湖州中环污水处理有限公司--2.800.19
贵阳中节能水务有限公司0.590.050.680.05中节能国祯环保科技股份有限公司巢湖
--0.210.01分公司
合计98.316.62154.0710.74
（2）应付项目
单位：万元
2022年2022年
项目名称
10月31日1月1日
应付账款：
中节能（北京）节能环保工程有限公司37738.9847477.37
中国启源33549.6829921.84
中国地质工程集团有限公司6634.185666.40
中电建宁夏工程有限公司3705.513421.32
瑞科际再生能源股份有限公司1428.151329.84
中节能（山东）环境服务有限公司1032.5886.40
中节能润达（烟台）环保股份有限公司957.801089.54
中国环保877.36947.36
中节能建设工程设计院有限公司508.30829.30
甘肃蓝野建设监理有限公司175.38167.44
中国第四冶金建设有限责任公司160.64210.64
西安四方建设监理有限责任公司161.02174.57
8502022年2022年
项目名称
10月31日1月1日
中环水务建设有限公司160.12210.12
中节能大地（杭州）环境修复有限公司142.96-
中节能河北雄安环境服务有限公司101.41-
陕西中节能环保科技有限公司44.00111.20
中节能新光照明有限公司36.515.63
保定华北工程勘测设计研究院有限公司20.6020.60
中节能咨询有限公司19.81-
中节能绿色建筑产业有限公司16.97-
中节能衡准科技服务（北京）有限公司2.982.50
中节能中咨华瑞科技有限公司2.029.10
中节能（嘉鱼）环保能源有限公司0.40-
成都兆盛水务有限公司-55.32
合计87477.3691736.50
应付股利：
中国节能31144.4432795.62
河北建投6016.556056.46
沧州建投资产运营有限公司533.75533.75
衡水市垃圾综合处理厂1.711.71
秦皇岛市环境资源开发有限公司345.62345.62
承德热力集团有限责任公司559.59559.59
合计38601.6740292.76
其他应付款：
中国环保8213.87152928.13
中节能（山东）环境服务有限公司447.51500.79
瑞科际再生能源股份有限公司208.30367.44
中节能（北京）节能环保工程有限公司65.3552.29
甘肃蓝野建设监理有限公司44.0123.74
中国地质工程集团有限公司26.8626.86
中节能润达（烟台）环保股份有限公司9.849.84
中节能建设工程设计院有限公司9.52-
中节能（天津）环保能源有限公司5.48-
中节能河北雄安环境服务有限公司1.611.61
8512022年2022年
项目名称
10月31日1月1日
西安四方建设监理有限责任公司1.151.15
中节能（肥城）生物质能热电有限公司0.58-
中节能安岳清洁技术发展有限公司0.50-启源（西安）大荣环保科技有限公司0.1070.10
中国节能0.8748.87
成都兆盛水务有限公司11.7111.71
中环保水务投资有限公司-0.21
中国节能环保集团有限公司绿色供应链管理服务分公司-0.15
合计9047.26154042.90
合同负债：
中节能水务工程有限公司208.18208.18
中节能水务发展有限公司-99.88
中节能国祯环保科技股份有限公司巢湖分公司6.79-
中节能（北京）节能环保工程有限公司263.69-
中节能工程技术研究院有限公司24.3824.38
合计503.03332.43
短期借款：
中节能财务有限公司20000.0020022.78
合计20000.0020022.78
其他流动负债：
中国启源-100.00
合计-100.00
长期借款（含一年内到期）：
中节能财务有限公司68870.00135167.50
中节能亚行蔚蓝产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）-10004.44
中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）2256.006756.00
合计71126.00151927.94
长期应付款（含一年内到期）：
中国环保446804.51317780.51
中国节能164692.09154312.84
中节能亚行产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）4800.404800.40
中节能（天津）融资租赁有限公司1103.782693.29
8522022年2022年
项目名称
10月31日1月1日
合计617400.79479587.04
（四）本次交易对上市公司关联交易的影响
1、本次交易对上市公司已有关联交易的影响
本次交易前，上市公司与标的公司之间存在少量关联交易，主要为标的公司向上市公司采购污水、渗滤液及相关环保设备。本次交易完成后，标的公司纳入上市公司合并财务报表范围，上述关联交易将得以消除。
2、本次交易后上市公司关联采购金额有所上升，但具有客观性和必要性，
且对上市公司生产经营和独立性不构成重大不利影响
本次交易前上市公司业务较为单一，主要为节能环保装备业务和电工专用装备业务，其关联交易较少；本次交易完成后，上市公司新增垃圾焚烧发电业务。
整体来看，交易前上市公司2021年度和2022年1-10月关联采购占营业总成本的比例分别为1.64%和0.47%，关联销售占营业收入的比例分别为2.28%、4.37%；
交易后上市公司2021年度和2022年1-10月关联采购占营业总成本比例分别为
19.43%和11.14%，关联销售占营业收入比例分别为0.27%和0.47%。具体情况如
下：
单位：万元
2022年1-10月2021年度
项目
交易前交易后（备考）交易前交易后（备考）
关联采购金额316.9150193.282083.19156470.37
营业总成本67472.33450424.16127324.93805488.19
占营业总成本比例0.47%11.14%1.64%19.43%
关联销售金额2884.672455.512588.582290.08
营业收入65966.58520579.97113411.33854490.80
占营业收入比例4.37%0.47%2.28%0.27%
本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。新增关联交易主要系环境科技及其子公司向关联方采购垃圾焚烧发电设备、EPC 建造服务等。
853本次交易完成后，2021年和2022年1-10月关联采购占营业总成本比例分别
为19.43%和11.14%，关联销售占营业收入比例分别为0.27%和0.47%。交易完成后关联采购金额和比例有所上升，主要原因如下：
报告期内，标的公司环境科技有较多垃圾焚烧发电项目处在建设之中，出于项目建设需要而向关联方采购了较多服务，不具有可持续性。2022年，环境科技的垃圾焚烧发电项目将逐步完成项目建设，进入运行阶段。随着垃圾焚烧发电项目的逐渐投产、运行，未来标的公司的关联采购将逐渐减少，大额关联交易亦将逐步规范。
此外，中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司、中国启源等 EPC 建造单位均系通过招标方式选择，且均为大型央企。EPC 建造单位结合采购内容、采购效率、采购成本和售后服务等因素综合考虑，相比于选择其他 EPC 服务供应商，选择中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司、中国启源等关联方采购建造服务及环保设备，能够在选型、效率、成本以及售后服务方面更具优势。因此，相关关联采购具有必要性和合理性。
作为 EPC 服务供应商，中节能（北京）节能环保工程有限公司、中国地质工程集团有限公司、中国启源等关联方凭借丰富的垃圾焚烧发电项目建设经验和
供应商渠道、环保设备的系统集成采购能力、良好的履约能力、售后相应能力以
及对环境科技下属项目的熟悉程度更高等优势，通过招标方式获得 EPC 服务订单，交易价格较为公允。
前述关联交易均与垃圾焚烧发电项目日常经营活动相关，具有客观必要性，符合上市公司及中国节能规章制度，且定价公允，不存在向关联方进行利益输送的情形，关联交易整体对上市公司生产经营和独立性不构成重大不利影响。
本次交易完成后，中环装备将继续严格按照相关法律、法规的规定及公司的相关规定，加强对关联交易内部控制，完善公司治理，维护公司及股东尤其是中小股东的合法权益。
总体来看，本次交易后上市公司会新增关联交易，关联采购金额有所上升，但具有客观性和必要性，且对上市公司生产经营和独立性不构成重大不利影响，
854随着相关项目陆续竣工投产，报告期内关联采购金额呈明显下降的趋势，并且
预计未来交易金额亦将持续降低；交易完成后上市公司已制定规范和减少关联交易的措施。
综上，本次交易符合《重组管理办法》第四十三条的规定。
（五）交易完成后上市公司进一步规范和减少关联交易的措施
为保障全体股东利益，本次交易完成后，上市公司将统筹标的公司有关关联交易的规范制度。为保证中环装备及其下属子公司与关联方发生的关联交易的价格公允，中环装备已根据《公司法》《证券法》《上市规则》等有关法律、法规、规范性文件，在《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》等内部规范性文件中就关联交易决策程序进行了明确的规定。未来中环装备将严格按照规定履行关联交易审议程序和信息披露义务，在董事会、股东大会审议涉及本次交易的标的公司未来发生关联交易时，相应履行关联董事、关联股东的回避表决程序，独立董事就关联交易相关事项发表独立意见，进而确保关联交易的公平合理。
为保证本次交易完成后减少和规范关联交易事项，保护上市公司及其中小股东的合法权益，中环装备控股股东及实际控制人中国节能、本次交易对方及本次交易后的主要股东中国环保已分别作出如下承诺：
“1、本次重组完成后，本公司将继续善意履行作为上市公司股东的义务，充分尊重上市公司的独立法人地位，保障上市公司独立经营、自主决策，并且将促使中国环保拥有实际控制权的企业，尽量减少并规范与上市公司之间的关联交易。
2、对于无法避免或有合理理由而发生的关联交易，均按照公平、公允和等
价有偿的原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，并按相关法律、法规、规章以及规范性文件的要求严格履行交易审批程序及信息披露义务，切实保护上市公司及其中小股东利益。
3、如本公司违反上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担赔偿责任。”
855第十二节风险因素分析
投资者在评价本公司此次重大资产重组时，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、与本次交易相关的风险
（一）本次交易的审批风险
本次交易尚需满足多项条件后方可实施，包括但不限于深交所审核通过、中国证监会同意注册等。以上程序均为本次交易实施的前置条件，能否通过以及获得相关批准或注册的时间均存在不确定性，提醒投资者注意本次交易的审批风险。
（二）本次交易被暂停、中止或取消的风险
本次交易存在如下被暂停、中止或取消的风险：
1、上市公司制定了严格的内幕信息管理制度，上市公司与交易对方在协商
确定本次交易的过程中，尽可能缩小内幕信息知情人员的范围，降低内幕信息传播的可能性，但难以排除因异常交易涉嫌内幕交易致使本次重组被暂停、中止或取消的风险。
2、本次重组存在因为标的资产出现无法预见的业绩大幅下滑而被暂停、中
止或取消的风险。
3、本次重组自相关重组协议签署之日起至最终实施完毕存在一定时间跨度，
期间市场环境可能发生实质变化从而影响本次重组上市公司、交易对方以及标的
资产的经营决策，从而存在导致本次交易被暂停、中止或取消的可能性。
4、其他可能导致交易被暂停、中止或取消的风险。
若本次重组因上述某种原因或其他原因被暂停、中止或取消，而上市公司又计划重新启动重组的，则交易方案、交易定价及其他交易相关的条款、条件均可能较本报告书中披露的重组方案存在重大变化，公司提请广大投资者注意风险。
（三）本次交易无法获得批准的风险
本次交易尚需履行的决策及审批程序如下：
8561、深交所审核通过并经中国证监会注册；
2、相关法律法规所要求的其他可能涉及必要的批准、核准、备案或许可（如需）。
上述批准或核准均为本次交易的前提条件。本次交易能否取得上述批准、核准或同意，以及最终取得的时间均存在不确定性，提请投资者注意投资风险。
（四）配套融资未能实施或融资金额低于预期的风险上市公司拟采用询价方式向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募
集配套资金，募集资金在扣除中介机构费用和相关税费后将用于支付本次交易现金对价及补充流动资金。受监管法律法规调整、股票市场波动及投资者预期等影响，本次募集配套资金存在未能实施或融资金额低于预期的风险，在上述情况下，上市公司将通过自有资金或者银行贷款等自筹方式满足该部分资金需求，可能在短期内增加上市公司负债水平及利息支出，从而影响到上市公司经营业绩及现金流。提请投资者注意本次交易配套融资失败或融资金额低于预期的风险。
经测算，相较通过募集配套资金支付本次交易现金对价，若全部通过自筹资金支付本次交易现金对价，本次交易后上市公司2021年末、2022年10月末的资产负债率将分别上升3.61%、3.49%。提醒投资者注意若本次交易现金对价全部由上市公司以自筹资金支付而增加上市公司资产负债率、影响上市公司偿债能力的风险。
（五）标的资产评估风险
以2022年5月31日为评估基准日，标的资产的评估值合计为1116413.17万元，较合并口径归母净资产的增值率为29.43%。标的资产的交易价格根据中企华评估出具并经国资委备案的评估结果确定。
尽管中企华评估在评估过程中勤勉尽责，并执行了评估的相关规定，但鉴于资产评估中的分析、判断和结论受相关假设和限定条件的限制，本次交易评估中包含的相关假设、限定条件及特别事项等因素的不可预期变动，可能将对本次交易评估结果的准确性造成一定影响。提请投资者注意本次交易标的资产评估值的风险。
857（六）管控整合风险和多主业经营风险
本次交易完成后，环境科技、中节能石家庄将成为上市公司全资子公司，中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电将成为上市公司控股子公司。上市公司业务范围将扩展到生活垃圾焚烧发电领域，未来将面临一定的主营业务多元化经营风险。虽然标的资产与上市公司均属于节能环保产业，具有良好的产业和管理协同基础，在一定程度上有利于本次收购完成后的整合。
但是本次交易完成后上市公司能否对标的公司实现全面有效地整合，以及能否通过整合保证充分发挥标的资产竞争优势及协同效应仍然存在不确定性，提请投资者注意本次交易涉及的管控整合风险和多主业经营风险。
（七）业绩承诺无法实现的风险
根据业绩承诺方中国环保与上市公司签署的《盈利预测补偿协议》，业绩承诺方特此承诺业绩承诺期内业绩承诺资产的承诺净利润数分别不低于以下金额：
单位：万元项目2023年度2024年度2025年度
承诺净利润74613.4677259.7387256.44
业绩承诺方将勤勉经营，尽最大努力确保上述盈利承诺实现，但是，盈利预测期内经济环境和行业政策等外部因素的变化均有可能给标的公司的经营管理
造成不利影响；如果业绩承诺资产经营情况未达预期，可能导致业绩承诺无法实现，进而影响上市公司的整体经营业绩和盈利水平，提请投资者关注业绩承诺资产的承诺业绩无法实现的风险。
（八）关联交易风险
本次交易完成后上市公司关联交易规模将会有一定幅度的上升，本次交易后上市公司存在关联交易占比较高的风险。整体来看，交易前上市公司2021年度和2022年1-10月关联采购占营业总成本的比例分别为1.64%和0.47%，关联销售占营业收入的比例分别为2.28%、4.37%；交易后上市公司2021年度和2022年1-10月关联采购占营业总成本比例分别为19.43%和11.14%，关联销售占营业收入比例分别为0.27%和0.47%。关联采购占比提升较多，主要由于报告期内环境科技垃圾焚烧发电项目建设相关的 EPC 工程和设备采购金额较大，随着相关
858项目陆续竣工投产，报告期内关联采购金额呈明显下降的趋势，并且预计未来交
易金额亦将持续降低。
上市公司将尽量避免或减少与关联人之间的关联交易。对于无法避免的关联交易，上市公司将遵循公平、公正、公开及等价有偿的原则，切实履行信息披露及关联交易决策的相关规定，不损害全体股东特别是中小股东的合法权益。
为避免和消除可能出现的公司股东利用其地位而从事损害本公司或公司其
他股东利益的情形，保护中小股东的利益，公司将继续严格执行《股票上市规则》《公司章程》等法规、制度，保证公司与关联人所发生的关联交易合法、公允和公平。
为规范与上市公司的关联交易，中国节能、中国环保出具了关于减少和规范关联交易的承诺函，具体参见“第十一节同业竞争及关联交易”之“二、关联交易”之“（五）交易完成后上市公司进一步规范和减少关联交易的措施”。
（九）交易标的权属风险
根据标的公司的工商登记资料及交易对方出具的承诺函，交易对方出资已全部缴足，不存在出资不实、抽逃出资或者影响其合法存续的情况；交易对方合法拥有标的资产完整的所有权，标的资产不存在权属纠纷，不存在通过信托或委托持股等方式代持的情形，未设置任何抵押、质押、留置等担保权和其他
第三方权利或其他限制转让的合同或约定，亦不存在被查封、冻结、托管等限制其转让的情形；交易对方维持标的股权状态直至根据本次重组相关协议约定办理完成股权过户及其他相关手续。
在本次交易实施前，若出现针对标的公司股权的诉讼、仲裁或司法强制执行等重大争议或者妨碍本次交易的其他事项，将会对本次交易的实施产生不利影响。
二、与标的资产相关的风险
（一）电价补贴政策风险垃圾焚烧发电行业是国家鼓励的资源综合利用行业，根据《中华人民共和国可再生能源法》（2009年修订），国家对可再生能源发电实行全额保障性收购
859制度。为引导垃圾焚烧发电产业健康发展，促进资源节约和环境保护，国家发改委于2012年3月28日发布《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》（发改价格[2012]801号），生活垃圾焚烧发电项目按入厂垃圾处理量折算成上网电量，折算比例为每吨生活垃圾280千瓦时，未超过上述电量的部分执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时0.65元（含税）；超过上述电量的部分
执行当地同类燃煤发电机组上网电价，2006年1月1日后核准的垃圾焚烧发电项目均按该规定执行。
根据2020年9月29日颁布的《关于有关事项的补充通知》（财建〔2020〕426号）文件规定，按合理利用小时数核定可再生能源发电项目中央财政补贴资金额度，其中垃圾焚烧发电项目全生命周期合理利用小时数为82500小时；同时垃圾焚烧发电项目自并
网之日起满15年后，无论项目是否达到全生命周期补贴电量，不再享受中央财政补贴资金。未来如果国家削减对垃圾焚烧发电行业的支持力度，则可能对标的资产的经营状况、财务状况及盈利能力造成不利影响。
2020年9月，财政部、国家发展改革委、国家能源局联合印发《完善生物质发电项目建设运行的实施方案》，自2021年1月1日起，规划内已核准未开工、新核准的生物质发电项目全部通过竞争方式配置并确定上网电价。国家可再生能源电价补贴政策的变化将对公司的盈利能力以及现金流量均可能造成影响。
截至评估基准日2022年5月31日，环境科技旗下54个已投运的垃圾发电项目中尚有31个项目暂未纳入国补清单的情况。根据测算，如31个项目均未纳入国家可再生能源发电补贴项目清单，则对预测期2023年度、2024年度、2025年度息前税后净利润的影响金额分别为60607.33万元、56277.68万元、56655.60万元，占业绩承诺资产相应的比例为42.79%、40.91%、39.86%；对估值的影响为477786.50万元，占环境科技总体估值的比例为44.42%，总体占比较高，主要系国补收入不存在相应的成本与之配比，测算时直接从息前税后利润以及自由现金流中进行了扣减。
根据2022年10月28日国家电网和南方电网发布的《关于公示第一批可再生能源发电补贴核查确认的合规项目清单的公告》显示，上述31个项目中已有
26个项目（含4个已通过前端审核正处于公示期的项目）通过了合规审查，在
860项目合规性、规模、电量、电价、补贴资金和环保等六个方面符合国补申请的条件；其余5个项目仍在审查过程中，审查结果将在后续批次中予以公示。后续环境科技下属项目公司将按照相关要求继续履行国补申请程序，但仍不排除无法进入或不能及时进入国家补贴清单的情形，从而对公司业绩造成不利影响。
虽然本次评估结果已考虑了补贴政策变动、在途项目进入补贴目录的影响，但出于谨慎性原则考虑，如果上述补贴政策未来持续紧缩、31个在途项目未通过申请，则对环境科技及5家标的资产未来发电收入、合同资产减值及评估值将产生较大影响，具体影响金额比例详见“第六节标的资产评估情况”之“九、董事会对本次交易的评估合理性及定价公允性的分析”之“（五）关键指标对评估值的敏感性分析”。
（二）市场及业务风险
1、市场竞争加剧的风险
垃圾焚烧发电行业作为一个有广阔发展前景的产业，吸引了众多在技术、市场、人才、管理等方面具有一定竞争优势的市场参与者。随着近年来垃圾焚烧发电行业的快速发展，较多规模较大、资金实力雄厚、研发能力较强的国企、民企及国际竞争者加入到行业中来，市场竞争日趋激烈。垃圾焚烧发电行业广阔的市场空间可能吸引更多资本驱动型的企业进入，预计未来行业竞争将进一步加大，未来标的公司获取新项目的难度可能增加，进而对标的公司经营造成不利影响。
2、社会公众对垃圾焚烧发电持负面看法的风险
社会公众对垃圾焚烧发电可能持有负面看法，公众担心项目建设和运营可能对周边环境造成二次污染。为此，国家发改委、生态环境部在项目建设方面有较多规范或条件要求。邻避效应和国家严格的监管政策使项目在选址、筹建、建设时间上可能延长，增加标的公司成本。如果未来社会公众对垃圾焚烧发电的负面看法进一步加重，可能加大标的公司经营的难度，对标的公司盈利能力造成不利影响。
3、生活垃圾供应量不稳定的风险
生活垃圾焚烧发电厂的经营效益主要取决于生活垃圾的供应量和热值。生活垃圾主要由地方政府运送至标的公司的垃圾焚烧发电厂，其供应主要受到当地垃
861圾收运体系和人口数量的影响。虽然未来生活垃圾量会保持上升趋势，但如地方
政府缺少或未能按时建立完备的垃圾收运体系，则无法向标的公司持续且稳定地供应生活垃圾并可能导致标的公司产能利用率不足。
此外，垃圾热值也会影响垃圾焚烧发电厂的发电量。因此，生活垃圾供应量和热值不稳定均有可能影响标的公司垃圾焚烧发电厂的运营效率，对标的公司的经营及盈利能力造成不利影响。
4、垃圾处理服务费无法及时调整的风险
标的公司主要项目的特许经营权期限超过25年，期限较长。在此期间，物价、垃圾处理标准或污染物排放标准的变动均会影响标的公司的运营成本。标的公司下属项目公司与政府签订的特许经营权协议通常约定了价格调整条款，在物价及政策等因素变动导致项目公司运营成本变化达到一定幅度后，双方可以协商调整垃圾处理单价，若政府未能及时调整垃圾处理单价，则对标的公司未来盈利能力造成不利影响。
5、项目建设和运营成本上升风险
垃圾焚烧发电项目由于建设周期较长，项目建设期间，如材料或设备价格、人工成本等出现较大幅度的上升，或受到预期之外的环境、地质等因素影响，将可能导致项目建设成本上升。
项目运营过程中，如果氢氧化钙、尿素、活性炭等生产材料及人工成本出现较大幅度上涨，将导致标的公司运营成本增加。此外，如果环保标准提升，公司在环保方面的支出将增加，公司也将面临运营成本增加的风险。
（三）财务风险
1、应收账款及合同资产回收风险
截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年10月31日，环境科技应收账款及合同资产合计账面价值分别为133626.60万元、231280.42万元
和332844.61万元，占同期总资产的比例分别为6.30%、8.78%和11.96%。环境科技应收账款及合同资产主要为应收垃圾处理费及上网电费，对手方主要为地方政府部门以及国有电网公司下属企业，发生违约的概率较小，但也不排除公司无
862法及时收回相关款项，对公司资产质量及财务状况产生较大不利影响。
未来随着公司业务规模的不断扩大，公司的应收款项可能随之增加，如果公司不能通过有效措施控制应收款项规模，或者宏观经济环境及电价补贴政策等发生较大变化、客户资金紧张以致公司不能按照合同约定及时回收款项，可能会加大应收款项发生坏账的风险，从而对公司的资金周转和经营业绩产生影响。
2、税收政策调整的风险
标的公司报告期内享受的税收优惠政策包括高新技术企业所得税税收优惠、
国家对环保行业的增值税税收优惠政策、西部大开发所得税税收优惠政策、环境
保护项目企业所得税“三免三减半”税收优惠政策、购置并实际使用环境保护等
专用设备税收优惠政策等，如果未来国家对相关税收优惠政策做出调整，则可能对标的公司经营业绩和盈利能力产生不利影响。
（四）部分特许经营权取得方式存在瑕疵的风险
环境科技主要采用特许经营模式承担垃圾焚烧发电项目的投资-建设-运营等，其取得方式根据项目类型主要依据于2014年12月31日财政部发布的《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》或2015年4月25日国家发改委等6
部门发出的《基础设施和公用事业特许经营管理办法》。根据《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》，特许经营项目采购方式包括公开招标、邀请招标、竞争性谈判、竞争性磋商和单一来源采购；根据《基础设施和公用事业特许经营管理办法》规定，“实施机构根据经审定的特许经营项目实施方案，应当通过招标、竞争性谈判等竞争方式选择特许经营者”。
环境科技及其下属项目公司部分特许经营项目取得方式与相关规定不一致。经查询同行业可比公司特许经营权项目情况，特许经营模式在我国市政基础设施领域的应用、发展、规范经历了长期过程，项目未履行竞争性程序的情形具有一定普遍性。根据特许经营权项目的实施机构出具的书面证明文件或项目授予文件，该等特许经营权协议合法有效，但仍存在可能影响协议履行、进而影响标的资产盈利能力的风险。本次交易对手中国环保已出具了相关承诺函，证明标的公司及其子公司获取该等特许经营权项目过程，遵守相关法律法规，不存在因违反法律规定导致该等特许经营权项目终止、解除或被提前撤回的情
863形；并就标的公司及其子公司部分特许经营权项目未通过招投标方式取得事宜，
如因此对上市公司造成损失的，中国环保将向上市公司作出足额补偿，确保上市公司不会因此遭受任何损失。
（五）房产权属风险
截至本报告书出具日，环境科技及其子公司拥有房屋建筑物面积合计
1328294.17平方米，其中已取得房产证的房屋面积963154.87平方米；上述尚
未取得权属证书的房屋面积365139.30平方米，未取得房屋使用权证的比例为
27.49%。
针对上述部分房产未取得房产证的情形，完善工作在持续进行中，如相关房产不能如期完成相关的办证手续，将可能给标的公司的生产经营产生一定的影响。为避免本次交易后上市公司利益受损，中国环保已出具《承诺函》，承诺将积极督促和协助标的公司下属子公司与相关政府部门沟通协调完善办证手续；如
果因上述尚未办理权属证书的房产导致上市公司遭受损失的，中国环保将就前述损失对上市公司进行补偿。
（六）环保风险
垃圾焚烧发电过程中会产生废水、废气及固体废弃物，需遵守环境保护方面的相关法律法规要求。报告期内，标的公司采用了成熟的污染防治技术及严格的污染防治措施，确保生产运营过程中产生的各项污染物排放符合国家标准。但如果项目出现突发机械设备故障、工艺控制事故等突发情形，导致标的公司在生产运营过程中的污染物排放超标，标的公司不仅存在无法取得超标阶段处理费收入的可能，而且存在被政府主管部门处罚的风险，从而对标的公司的生产运营产生不利影响。
（七）安全生产风险
标的公司高度重视安全生产，已经制定了较为完备的安全生产管理规范制度，建立了较为完善的安全生产管理体系。但标的公司生产经营、项目建设过程对操作人员的要求较高，如果在日常生产中出现员工操作失误、设备故障等意外事故，标的公司将面临安全生产事故、人员伤亡及财产损失等风险。
864三、其他风险
（一）股票市场波动的风险
公司股票市场价格波动不仅取决于企业的经营业绩，还受宏观经济周期、利率、汇率、资金供求关系等因素的影响，同时也会因国际、国内政治经济形势及投资者心理因素的变化而产生波动。本次交易尚需履行深交所审核及证监会注册等程序，整体流程较长且存在不确定性，在此期间，上市公司股价可能发生较大波动，提请投资者注意相关风险。上市公司将严格按照《公司法》《证券法》等法律、法规的要求规范运作，及时履行信息披露义务。
（二）本次交易可能摊薄即期回报的风险
从上市公司长期发展战略及标的公司目前的盈利能力和竞争优势判断，本次交易注入标的资产有利于增强上市公司持续盈利能力，有助于维护上市公司股东的利益。
本次交易完成后，公司总股本规模将扩大，但由于标的公司未来盈利水平受到行业发展前景、市场竞争格局、公司经营状况以及国家政策变化等多方面因素的影响，存在一定的不确定性，如果标的公司无法保持发展势头，或出现利润大幅波动甚至下滑的情形，则不排除公司未来年度实际取得的经营成果低于预期的情况，而由此导致未来短期内公司即期回报被摊薄，特此提醒投资者关注本次交易摊薄即期回报的风险。
（三）其他风险
本公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利影响的可能性。
本报告书披露后，公司将继续按照相关法规的要求，及时、准确地披露公司重组的进展情况，敬请广大投资者注意投资风险。
865第十三节其他重要事项
一、本次交易对中小投资者权益保护的安排根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》的精神和中国证监会《重组管理办法》的规定，公司在本次交易过程中采取了多项措施以保护中小投资者的权益，具体包括：
（一）严格履行上市公司信息披露义务
在本次交易过程中，上市公司将严格按照《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《重组管理办法》《格式准则第26号》等相关法律、法规的要求，及时、完整地披露相关信息，切实履行法定的信息披露义务，公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件以及本
次交易的进展情况。本报告书披露后，公司将继续按照相关法规的要求，及时、准确地披露公司重组的进展情况。
（二）确保本次交易的定价公平、公允
上市公司已聘请符合《证券法》规定的会计师事务所、资产评估机构对标的
资产进行审计、评估，确保本次交易的定价公允、公平、合理。
上市公司独立董事对本次交易评估机构的独立性、假设前提的合理性、评估
方法与评估目的的相关性及评估定价的公允性发表独立意见，董事会也对本次交易评估机构的独立性、假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性及评估定价的公允性进行了分析。上市公司所聘请的独立财务顾问和律师将对本次交易的实施过程、资产过户事宜和相关后续事项的合规性及风险进行核查，发表明确的意见。
（三）股东大会及网络投票安排
上市公司董事会已在审议本次交易方案的股东大会召开前发布提示性公告，提醒全体股东参加审议本次交易方案的股东大会会议。上市公司根据法律、法规及规范性文件的相关规定，为股东大会审议本次交易相关事项提供网络投票平台，为股东参加股东大会提供便利。上市公司股东可以参加现场投票，也可以直接通过网络进行投票表决。
866（四）严格执行关联交易审批程序
本次交易构成关联交易，其实施将严格执行法律法规以及上市公司内部对于关联交易的审批程序。本公司在本次交易过程中严格按照相关规定履行法定程序进行表决和披露。本次交易的议案在提交董事会讨论时，关联董事均已回避表决，独立董事发表了独立意见。本次交易的议案已在公司股东大会上由公司非关联股东予以表决通过。
（五）股东大会表决情况
根据《重组管理办法》的有关规定，本次交易已经上市公司股东大会作出决议，且经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。除公司的董事、监事、高级管理人员、单独或者合计持有公司5%以上股份的股东以外，公司将对其他股东的投票情况进行单独统计并予以披露。
（六）业绩承诺及补偿安排
根据上市公司与中国环保签署的《盈利预测补偿协议》，本次交易中，补偿义务人将对业绩承诺期间（如本次交易于2023年实施完成，则为2023年、2024年、2025年；如在其他年度实施完成则相应向后顺延）业绩承诺资产扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润做出承诺。若业绩承诺资产实现实际净利润未达到对应承诺净利润，则补偿义务人将对上市公司承担业绩补偿义务。
（七）本次重组摊薄即期回报情况及相关填补措施
1、本次重组对当期每股收益的影响
根据上市公司备考审阅报告，本次交易完成前后，上市公司每股收益如下：
2022-10-31/2022年1-10月2021-12-31/2021年度
项目
交易前交易后（备考合并）交易前交易后（备考合并）基本每股收益
-0.020.25-0.550.13（元/股）扣非后每股收益
-0.020.24-0.880.07（元/股）
2021年度及2022年1-10月，上市公司每股收益将分别由本次交易前的-0.55
元/股、-0.02元/股上升至0.13元/股、0.25元/股；扣非后每股收益将分别由本次
交易前的-0.88元/股、-0.02元/股上升至0.07元/股、0.24元/股，因此不存在摊薄
867即期回报的情况。
2、上市公司对防范本次交易摊薄即期回报及提高未来回报能力采取的措施
本次资产重组完成后，上市公司总股本将有所增加；因此，若未来上市公司业务未能获得相应幅度的增长，上市公司每股收益指标将存在下降的风险。公司将采取以下措施，积极防范本次交易摊薄即期回报及提高未来回报能力。
（1）进一步加强经营管理和内部控制，提高经营效率
本次交易完成后，上市公司将进一步完善公司治理体系、管理体系和制度建设，加强企业经营管理和内部控制，健全激励与约束机制，提高上市公司日常运营效率。公司将全面优化管理流程，降低公司运营成本，更好地维护公司整体利益，有效控制上市公司经营和管理风险。
（2）加快完成对标的资产的整合，提高整体盈利能力
本次交易完成后，公司将加快对标的资产的整合，在业务、人员、财务管理等各方面进行规范，通过整合资源提升公司的综合实力，及时、高效完成标的公司的经营计划，充分发挥协同效应，增强公司的盈利能力，实现企业预期效益。
（3）进一步完善利润分配政策，强化投资者回报机制
本次交易完成后，上市公司在继续遵循《公司章程》关于利润分配的相关政策的基础上，将根据中国证监会的相关规定，继续实行可持续、稳定、积极的利润分配政策，增加分配政策执行的透明度，在保证上市公司可持续发展的前提下给予股东合理的投资回报，更好地维护上市公司股东及投资者利益。
3、上市公司董事、高级管理人员关于本次重组摊薄即期回报填补措施的承
诺
上市公司董事、高级管理人员做出如下承诺：
“1、承诺将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。2、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益。
3、承诺对本人的职务消费行为进行约束。
8684、承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。
5、承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩。
6、承诺未来公司股权激励（如有）的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
如违反上述承诺给公司或者股东造成损失的，本人将依法承担补偿责任。”
4、上市公司控股股东、实际控制人关于本次重组摊薄即期回报填补措施的
承诺
上市公司控股股东、实际控制人中国节能做出如下承诺：
“1、不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益。2、自本承诺函出具日至上市公司本次重组完成前，若证券监管机构作出关
于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等新规时，本公司承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
3、作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司若违反上述承诺或拒不履行上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担补偿责任。”
5、中国环保关于本次重组摊薄即期回报填补措施的承诺
交易对方中国环保做出如下承诺：
“1、不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益。2、自本承诺函出具日至上市公司本次重组完成前，若证券监管机构作出关
于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等新规时，本公司承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
3、作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司若违反上述承诺或拒不履行上述承诺给上市公司造成损失的，将依法承担补偿责任。”
869二、本次交易完成后，上市公司的关联方资金占用及担保情况
（一）控股股东及其控制的其他企业资金占用情况
截至本报告书出具日，中环装备不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业非经营性占用的情况。
本次交易完成后，上市公司实际控制人未发生变化，上市公司不会因本次交易产生本公司资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业非经营性占用的情况。
（二）上市公司为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保情况
截至本报告书出具日，中环装备不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保行为的情况。
本次交易完成后，上市公司实际控制人未发生变化，上市公司不会因本次交易新增为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。
三、本次交易对上市公司负债结构的影响
本次交易前后上市公司2021年12月31日、2022年10月31日的资产负债
率情况如下：
2022-10-312021-12-31
项目本次发行后本次发行后本次发行前本次发行前（备考合并）（备考合并）
资产负债率46.83%67.90%52.71%69.61%本次交易完成后，上市公司截至2022年10月31日的资产负债率（备考合并后）为67.90%，仍处于相对合理区间，考虑到标的公司盈利能力和现金流水平改善，同时总资产及净资产水平大幅提升，因此综合来看公司整体偿债能力不会发生重大不利变化。
四、上市公司最近十二个月内发生的资产交易
上市公司本次交易前十二个月内，不存在连续对同一或者相关资产进行购买、出售的情况，亦不存在与本次交易相关的购买、出售资产的交易行为。
870五、标的资产的公司治理情况
环境科技为有限责任公司（法人独资），按照《公司法》等法规的要求，环境科技不设股东会、董事会、监事会。环境科技《公司章程》规定，环境科技设有执行董事一名、监事一名，均由股东委派，并设有总经理。环境科技《公司章程》内容符合相关法律、法规和其他规范性文件的规定，其制定、修改均已履行了必要的法律程序；相关人员能够依法履行职责。
截至本报告书出具日，环境科技已经形成了规范的公司治理体系，公司人员职务划分清晰，公司治理情况良好。
六、本次交易对上市公司治理机制的影响
本次交易前，上市公司严格按照《公司法》《证券法》及《股票上市规则》等有关法律法规以及中国证监会的要求规范运作，建立了完善的法人治理结构和独立运营的经营机制。本次交易完成后，上市公司将依据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规的要求进一步完善公司治理结构。
七、利润分配政策与股东回报规划
本次交易完成后，环境科技将成为上市公司的子公司，其股利分配政策将参照上市公司股利分配政策执行。上市公司将根据中国证监会、深交所及相关法律法规的要求，不断完善利润分配制度。
（一）上市公司的利润分配政策
根据上市公司的《公司章程》，上市公司利润分配政策规定：
“（一）利润分配政策公司利润分配政策为：在公司财务稳健的基础上，兼顾公司长期发展和对投资者的合理回报。公司利润分配遵守以下规定：
（1）利润分配不得超过累计可分配利润的范围；
（2）公司可采取现金、股票股利或现金和股票股利相结合的利润分配方式，公司优先采用现金分红的利润分配方式，公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。
871公司股东大会对利润分配方案做出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（二）现金分红具体条件及股东回报规划
当下列条件同时成就时，公司以现金分红方式进行利润分配：
（1）公司该年度实现的可分配利润为正值，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金投资项目除外）。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的30%。
本章程规定的现金分红条件均成就时，公司每年分配的利润不少于当年可分配利润的百分之十且公司最近三年以现金分红方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。
公司董事会应综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、经营模式、盈利水平
以及是否有重大资金支出安排等因素，按照法律法规、规范性文件以及本章程规定的决策程序，提出差异化的现金分红政策。
公司一般按照年度进行现金分红，经股东大会审议通过，也可以进行中期现金分红。
当出现下列条件时，公司可以不进行现金分红：
（1）合并报表或母公司报表当年未实现盈利；
（2）合并报表或母公司报表经营活动现金净流量或现金流量净额为负数；
（3）合并报表或母公司报表当年的资产负债率超过70%（含70%）；
（4）合并报表或母公司报表期末可供分配的利润余额为负数；
（5）公司财务报告被审计机构出具了非标准无保留意见；
（6）公司在可预见的未来一定时期内存在重大投资或现金支出计划，进行
872现金分红会导致现金流无法满足经营和投资活动需要。
（三）发放股票股利具体条件
董事会可根据经营需要及业绩增长情况，提出股票股利分配方案，当下列条件同时成就时，董事会可向股东大会提交股票股利分配方案：
（1）公司未分配利润为正且当期可分配利润为正；
（2）董事会认为公司具备成长性，并综合考虑每股净资产的摊薄、股票价
格及公司股本规模等真实合理因素，发放股票股利符合公司全体股东的整体利益。
（四）利润分配方案的决策程序和机制
公司管理层、董事会应结合公司盈利情况、资金需求和股东回报规划提出合
理的分红建议和预案，并由董事会制订年度利润分配预案或中期利润分配预案。
公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出利润分配提案，并直接提交董事会审议。股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过电话、互联网等多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
股东大会应依据法律法规及本章程对董事会提出的利润分配方案进行表决。
公司应切实保障社会公众股股东参与股东大会的权利，利润分配方案按公司股东大会网络投票工作制度进行网络投票表决。董事会、独立董事和持股5%以上的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。
公司当年盈利且本章程规定的利润分配条件均已成就，但董事会未做出现金分红预案的，公司召开股东大会时除现场会议外，还应向公司股东提供网络形式的投票平台。
公司应当在年度报告中详细披露分红政策的指定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：
873是否符合公司章程的规定或者股东大会的决议要求；
分红标准和比例是否明确和清晰；
利润分配政策及具体利润分配方案决策程序和机制是否完备；
独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。
对现金分红政策进行修改的，还应对修改的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。
公司当年盈利且本章程规定的利润分配条件均已成就，但董事会未做出现金分红预案或现金分红水平较低的，应当在年度报告中披露未分红的原因、当年留存未分配利润的用途以及收益情况，独立董事应当对此发表独立意见。
存在公司股东占用公司资金情况的，公司扣减该股东所应获得的现金分红，以偿还其占用资金。
（五）利润分配政策的制定与修改程序
公司利润分配政策的制定与修改方案由董事会向股东大会提出，董事会在利润分配政策的制定过程中，应与独立董事充分沟通，在兼顾公司长远发展和对投资者合理回报的基础上，形成利润分配政策。
公司因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化，需调整或者变更公司现行现金分红政策的，应以全体股东整体利益保护为出发点，详细论证和说明原因，调整后的现金分红政策不得违反中国证监会和深交所的届时有效的法律法规及规范性文件。有关调整或变更现金分红政策的议案，由独立董事发表意见，经董事会审议后提交公司股东大会批准，并经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。
监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策情况及决策程序进行监督。”
（二）上市公司最近三年利润分配情况
最近三年，上市公司未进行利润分配。
874八、关于本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况
根据《重组管理办法》《格式准则第26号》《监管上市规则指引第1号》
《自律监管指引第8号》等法律法规的要求，中信证券及国浩律师分别作为中环装备本次交易的独立财务顾问及法律顾问，对上市公司本次交易相关内幕信息知情人买卖股票情况进行了核查，具体如下：
（一）本次交易的内幕信息知情人自查期间本次交易的内幕信息知情人买卖中环装备股票的自查期间为中环装备首次
披露重组事项前六个月至重组报告书（草案）首次披露日，即自2021年11月
19日起至2022年11月3日的期间（以下简称“自查期间”）。
（二）本次交易的内幕信息知情人核查范围
1、上市公司及其在任董事、监事和高级管理人员；
2、上市公司控股股东及其在任董事、监事、高级管理人员；
3、上市公司控股股东的一致行动人及其在任董事、监事、高级管理人员；
4、交易对方及其在任董事、监事、高级管理人员；
5、标的公司及其在任董事、监事、高级管理人员；
6、为本次交易提供证券服务的中介机构，以及前述机构的具体业务经办人员；
7、上述内幕信息知情人的直系亲属（配偶、父母、年满18周岁的成年子女）；
8、其他知悉本次交易内幕信息的知情人员。
（三）本次交易内幕信息知情人买卖上市公司股票的情况及说明根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）2022年11月9日出具的《信息披露义务人持股及股份变更查询证明》
《股东股份变更明细清单》及自查主体出具的自查报告，本次交易自查主体在自查期间买卖上市公司股票的具体情况如下：
1、相关自然人买卖上市公司股票的情况
875（1）何源、任悦及何雨微
交易股数剩余股数姓名任职及亲属情况交易日期方向
（股）（股）
2022.04.27买入1360013600中国启源（中环装备2022.08.25买入300016600何源控股股东中国节能之一致行动人）董事2022.08.31买入290019500
2022.09.07卖出290016600
2022.04.27买入82008200
中国启源董事何源2022.06.07卖出82000任悦
之配偶2022.06.07买入91009100
2022.10.25卖出91000
2022.04.27买入65006500
2022.06.07卖出65000
2022.06.07买入70007000
2022.06.09买入920016200
2022.06.15买入780024000
中国启源董事何源
何雨微2022.07.18卖出300021000之女
2022.07.26买入320024200
2022.08.16卖出320021000
2022.08.24买入340024400
2022.10.25卖出340021000
2022.10.26卖出300018000
何源系中环装备控股股东中国节能之一致行动人中国启源的董事，任悦系何源之配偶、何雨微系何源之女，就何源、任悦及何雨微在自查期间买卖上市公司股票的情况，中信证券对其进行了访谈，并取得了该等人员出具的声明与承诺。
何源就自查期间自己及亲属买卖中环装备股票事项出具《关于自查期间买卖中节能环保装备股份有限公司股票的声明与承诺》：“1.除中环装备公开披露信息外，本人并不知悉其他关于本次重大资产重组的相关信息。本人未参与本次重大资产重组事项相关方案的制定及决策。本人上述买卖中环装备股票的行为，是基于对二级市场交易情况及中环装备股票投资价值的自行判断而进行的操作，纯属个人投资行为，不存在利用本次重大资产重组的内幕信息买卖中环装备股票的情形。2.本人从未向本人的直系亲属任悦、何雨微透露任何关于本次重大资产重876组事项的内幕信息。本人的直系亲属任悦、何雨微上述买卖中环装备股票的行为，
是本人基于对二级市场交易情况及中环装备股票投资价值的自行判断而代为操作的，纯属本人个人投资行为，与本次重大资产重组无任何关联，不存在利用本次重大资产重组的内幕信息买卖中环装备股票的情形。3.本人及本人直系亲属不存在泄露有关内幕信息或者建议他人买卖中环装备股票、从事市场操纵等禁止的交易行为。本人承诺，在本次重大资产重组实施完毕或终止前，本人及本人直系亲属不利用内幕信息进行中环装备股票交易，也不以任何方式将本次重大资产重组之未公开信息披露给第三方。4.若上述买卖中环装备股票的行为违反相关法律法规或证券主管机关颁布的规范性文件，本人及本人直系亲属愿意将上述自查期间买卖股票所得收益上缴公司。本人若违反上述承诺，将承担因此而给公司及其股东造成的一切损失。5.本人保证上述声明与承诺不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，如违反上述声明和承诺，本人愿意承担相应的法律责任。”何源配偶任悦及女儿何雨微分别就自查期间买卖中环装备股票事项出具《关于自查期间买卖中节能环保装备股份有限公司股票的声明与承诺》：“1.除中环装备公开披露信息外，本人并不知悉其他关于本次重大资产重组的相关信息。本人上述买卖中环装备股票的行为，是本人直系亲属何源基于对二级市场交易情况及中环装备股票投资价值的自行判断而代为操作的，纯属本人直系亲属的投资行为，与本次重大资产重组无任何关联，不存在利用本次重大资产重组的内幕信息买卖中环装备股票的情形。2.本人及本人直系亲属不存在泄露有关内幕信息或者建议他人买卖中环装备股票、从事市场操纵等禁止的交易行为。本人承诺，在本次重大资产重组实施完毕或终止前，不利用内幕信息进行中环装备股票交易，也不以任何方式将本次重大资产重组之未公开信息披露给第三方。3.若上述买卖中环装备股票的行为违反相关法律法规或证券主管机关颁布的规范性文件，本人愿意将上述自查期间买卖股票所得收益上缴公司。本人若违反上述承诺，将承担因此而给公司及其股东造成的一切损失。4.本人保证上述声明与承诺不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，如违反上述声明和承诺，本人愿意承担相应的法律责任。”
（2）张华交易股数剩余股数姓名任职及亲属情况交易日期方向
（股）（股）
877交易股数剩余股数
姓名任职及亲属情况交易日期方向
（股）（股）
2022.01.25买入69006900
2022.03.01卖出69000
2022.03.07买入79007900
2022.03.08买入410012000
2022.03.09买入280014800
2022.03.15买入590020700
中国启源总经理助
张华2022.04.18买入660027300理马勇之配偶
2022.04.19买入370031000
2022.04.22买入500036000
2022.04.25买入220038200
2022.04.26买入170039900
2022.05.11买入520045100
2022.06.07买入210047200
张华系中国启源总经理助理马勇之配偶，就其在自查期间买卖上市公司股票的情况，中信证券访谈了马勇及张华，并取得了该等人员出具的声明与承诺。
马勇就自查期间其配偶买卖中环装备股票事项出具《关于自查期间买卖中节能环保装备股份有限公司股票的声明与承诺》：“1.本人从未向本人的直系亲属张华透露任何关于本次重大资产重组事项的内幕信息。本人的直系亲属张华上述买卖中环装备股票的行为，是基于对二级市场交易情况及中环装备股票投资价值的自行判断而进行的操作，纯属个人投资行为，与本次重大资产重组无任何关联，不存在利用本次重大资产重组的内幕信息买卖中环装备股票的情形。2.本人及本人直系亲属不存在泄露有关内幕信息或者建议他人买卖中环装备股票、从事市场
操纵等禁止的交易行为。本人承诺，在本次重大资产重组实施完毕或终止前，本人及本人直系亲属不再以直接或间接方式通过股票交易市场或其他途径买卖中
环装备股票，也不以任何方式将本次重大资产重组之未公开信息披露给第三方。
3.若上述买卖中环装备股票的行为违反相关法律法规或证券主管机关颁布的规
范性文件，本人及本人直系亲属愿意将上述自查期间买卖股票所得收益上缴公司。本人若违反上述承诺，将承担因此而给公司及其股东造成的一切损失。4.本人保证上述声明与承诺不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，如违反上述声
878明和承诺，本人愿意承担相应的法律责任。”马勇配偶张华就自查期间买卖中环装备股票事项出具《关于自查期间买卖中节能环保装备股份有限公司股票的声明与承诺》：“1.除中环装备公开披露信息外，本人并不知悉其他关于本次重大资产重组的相关信息。本人上述买卖中环装备股票的行为，是基于对二级市场交易情况及中环装备股票投资价值的自行判断而进行的操作，纯属个人投资行为，与本次重大资产重组无任何关联，不存在利用本次重大资产重组的内幕信息买卖中环装备股票的情形。2.本人及本人直系亲属不存在泄露有关内幕信息或者建议他人买卖中环装备股票、从事市场操纵等禁止的交易行为。本人承诺，在本次重大资产重组实施完毕或终止前，不再以直接或间接方式通过股票交易市场或其他途径买卖中环装备股票，也不以任何方式将本次重大资产重组之未公开信息披露给第三方。3.若上述买卖中环装备股票的行为违反相关法律法规或证券主管机关颁布的规范性文件，本人愿意将上述自查期间买卖股票所得收益上缴公司。本人若违反上述承诺，将承担因此而给公司及其股东造成的一切损失。4.本人保证上述声明与承诺不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，如违反上述声明和承诺，本人愿意承担相应的法律责任。”
（3）李涛交易股数剩余股数姓名任职情况交易日期方向
（股）（股）
2022.02.17买入16001600
中国启源市场部总经理，兼任西安中机李涛国际（中环装备控股股东中国节能之一致行动人）监事
2022.02.21卖出16000
李涛系中国启源市场部总经理，兼任西安中机国际监事，就其在自查期间买卖上市公司股票的情况，中信证券访谈了李涛，并取得了其出具的声明与承诺。
李涛就自查期间买卖中环装备股票事项出具《关于自查期间买卖中节能环保装备股份有限公司股票的声明与承诺》：“1.本人未参与本次重大资产重组事项相关方案的制定及决策。本人上述买卖中环装备股票的行为，是基于对二级市场
879交易情况及中环装备股票投资价值的自行判断而进行的操作，纯属个人投资行为，不存在利用本次重大资产重组的内幕信息买卖中环装备股票的情形。2.本人及本人直系亲属不存在泄露有关内幕信息或者建议他人买卖中环装备股票、从事
市场操纵等禁止的交易行为。本人承诺，在本次重大资产重组实施完毕或终止前，本人及本人直系亲属不再以直接或间接方式通过股票交易市场或其他途径买卖
中环装备股票，也不以任何方式将本次重大资产重组之未公开信息披露给第三方。3.若上述买卖中环装备股票的行为违反相关法律法规或证券主管机关颁布的规范性文件，本人愿意将上述自查期间买卖股票所得收益上缴公司。本人若违反上述承诺，将承担因此而给公司及其股东造成的一切损失。4.本人保证上述声明与承诺不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，如违反上述声明和承诺，本人愿意承担相应的法律责任。”
（4）韩忠民交易股数剩余股数姓名任职及亲属情况交易日期方向
（股）（股）时任中国环保（本次韩忠民交易的交易对方）副2022.01.05卖出138000总经理
韩忠民时任中国环保副总经理，就其在自查期间买卖上市公司股票的情况，中信证券访谈了韩忠民，并取得了其出具的声明与承诺。
韩忠民就自查期间买卖中环装备股票事项出具《关于自查期间买卖中节能环保装备股份有限公司股票的声明与承诺》：“1.本人上述买卖中环装备股票的行为，是基于对二级市场交易情况及中环装备股票投资价值的自行判断而进行的操作，纯属个人投资行为，不存在利用本次重大资产重组的内幕信息买卖中环装备股票的情形。2.本人及本人直系亲属不存在泄露有关内幕信息或者建议他人买卖中环装备股票、从事市场操纵等禁止的交易行为。本人承诺，在本次重大资产重组实施完毕或终止前，本人及本人直系亲属不再以直接或间接方式通过股票交易市场或其他途径买卖中环装备股票，也不以任何方式将本次重大资产重组之未公开信息披露给第三方。3.若上述买卖中环装备股票的行为违反相关法律法规或证券主管机关颁布的规范性文件，本人愿意将上述自查期间买卖股票所得收益上缴公司。本人若违反上述承诺，将承担因此而给公司及其股东造成的一切损失。4.本人保证上述声明与承诺不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，如违反上述
880声明和承诺，本人愿意承担相应的法律责任。”
（5）李婷交易股数剩余股数姓名任职及亲属情况交易日期方向
（股）（股）
中国启源董事姚亮2022.05.13买入70007000李婷
之配偶2022.05.17卖出70000
李婷系中国启源董事姚亮之配偶，就其在自查期间买卖上市公司股票的情况，中信证券访谈了姚亮及李婷，并取得了其出具的声明与承诺。
姚亮就自查期间其配偶买卖中环装备股票事项出具《关于自查期间买卖中节能环保装备股份有限公司股票的声明与承诺》：“1.本人从未向本人的直系亲属李婷透露任何关于本次重大资产重组事项的内幕信息。本人的直系亲属李婷上述买卖中环装备股票的行为，是基于对二级市场交易情况及中环装备股票投资价值的自行判断而进行的操作，纯属个人投资行为，与本次重大资产重组无任何关联，不存在利用本次重大资产重组的内幕信息买卖中环装备股票的情形。2.本人及本人直系亲属不存在泄露有关内幕信息或者建议他人买卖中环装备股票、从事市场
操纵等禁止的交易行为。本人承诺，在本次重大资产重组实施完毕或终止前，本人及本人直系亲属不再以直接或间接方式通过股票交易市场或其他途径买卖中
环装备股票，也不以任何方式将本次重大资产重组之未公开信息披露给第三方。
3.若上述买卖中环装备股票的行为违反相关法律法规或证券主管机关颁布的规
范性文件，本人及本人直系亲属愿意将上述自查期间买卖股票所得收益上缴公司。本人若违反上述承诺，将承担因此而给公司及其股东造成的一切损失。4.本人保证上述声明与承诺不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，如违反上述声明和承诺，本人愿意承担相应的法律责任。”姚亮配偶李婷就自查期间买卖中环装备股票事项出具《关于自查期间买卖中节能环保装备股份有限公司股票的声明与承诺》：“1.除中环装备公开披露信息外，本人并不知悉其他关于本次重大资产重组的相关信息。本人上述买卖中环装备股票的行为，是基于对二级市场交易情况及中环装备股票投资价值的自行判断而进行的操作，纯属个人投资行为，与本次重大资产重组无任何关联，不存在利用本次重大资产重组的内幕信息买卖中环装备股票的情形。2.本人及本人直系亲属不存在泄露有关内幕信息或者建议他人买卖中环装备股票、从事市场操纵等禁
881止的交易行为。本人承诺，在本次重大资产重组实施完毕或终止前，不再以直接
或间接方式通过股票交易市场或其他途径买卖中环装备股票，也不以任何方式将本次重大资产重组之未公开信息披露给第三方。3.若上述买卖中环装备股票的行为违反相关法律法规或证券主管机关颁布的规范性文件，本人愿意将上述自查期间买卖股票所得收益上缴公司。本人若违反上述承诺，将承担因此而给公司及其股东造成的一切损失。4.本人保证上述声明与承诺不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，如违反上述声明和承诺，本人愿意承担相应的法律责任。”
（6）王超交易股数剩余股数姓名任职及亲属情况交易日期方向
（股）（股）中环装备监事吴佳
王超2022.06.07买入61006100之配偶
王超系中环装备监事吴佳之配偶，就其在自查期间买卖上市公司股票的情况，中信证券访谈了吴佳及王超，并取得了该等人员出具的声明与承诺。
吴佳就自查期间其配偶买卖中环装备股票事项出具《关于自查期间买卖中节能环保装备股份有限公司股票的声明与承诺》：“1.本人从未向本人的直系亲属王超透露任何关于本次重大资产重组事项的内幕信息。本人的直系亲属王超上述买卖中环装备股票的行为，是基于对二级市场交易情况及中环装备股票投资价值的自行判断而进行的操作，纯属个人投资行为，与本次重大资产重组无任何关联，不存在利用本次重大资产重组的内幕信息买卖中环装备股票的情形。2.本人及本人直系亲属不存在泄露有关内幕信息或者建议他人买卖中环装备股票、从事市场
操纵等禁止的交易行为。本人承诺，在本次重大资产重组实施完毕或终止前，本人及本人直系亲属不再以直接或间接方式通过股票交易市场或其他途径买卖中
环装备股票，也不以任何方式将本次重大资产重组之未公开信息披露给第三方。
3.若上述买卖中环装备股票的行为违反相关法律法规或证券主管机关颁布的规
范性文件，本人及本人直系亲属愿意将上述自查期间买卖股票所得收益上缴公司。本人若违反上述承诺，将承担因此而给公司及其股东造成的一切损失。4.本人保证上述声明与承诺不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，如违反上述声明和承诺，本人愿意承担相应的法律责任。”吴佳配偶王超就自查期间买卖中环装备股票事项出具《关于自查期间买卖中
882节能环保装备股份有限公司股票的声明与承诺》：“1.除中环装备公开披露信息外，本人并不知悉其他关于本次重大资产重组的相关信息。本人上述买卖中环装备股票的行为，是基于对二级市场交易情况及中环装备股票投资价值的自行判断而进行的操作，纯属个人投资行为，与本次重大资产重组无任何关联，不存在利用本次重大资产重组的内幕信息买卖中环装备股票的情形。2.本人及本人直系亲属不存在泄露有关内幕信息或者建议他人买卖中环装备股票、从事市场操纵等禁止的交易行为。本人承诺，在本次重大资产重组实施完毕或终止前，不再以直接或间接方式通过股票交易市场或其他途径买卖中环装备股票，也不以任何方式将本次重大资产重组之未公开信息披露给第三方。3.若上述买卖中环装备股票的行为违反相关法律法规或证券主管机关颁布的规范性文件，本人愿意将上述自查期间买卖股票所得收益上缴公司。本人若违反上述承诺，将承担因此而给公司及其股东造成的一切损失。4.本人保证上述声明与承诺不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，如违反上述声明和承诺，本人愿意承担相应的法律责任。”
2、相关机构买卖上市公司股票的情况
（1）中国启源交易股数剩余股数名称交易日期方向
（股）（股）
中国启源（华西证券账户）2021.12.21卖出2000022312900
中国启源（西部证券账户）2021.12.21卖出400009319065
中国启源系中环装备控股股东中国节能的一致行动人，就其在自查期间买卖上市公司股票的情况，中信证券访谈了中国启源总会计师韩丽，并取得了中国启源出具的声明与承诺。
中国启源就自查期间买卖中环装备股票事项出具《关于自查期间买卖中节能环保装备股份有限公司股票的声明与承诺》：“1.本公司在上述自查期间卖出上市公司的股票系依据对证券市场、行业的判断和对上市公司投资价值的认可而为，纯属本公司正常投资行为，与本次交易不存在关联关系，不存在利用本次重大资产重组的内幕信息买卖中环装备股票的情形。2.本公司于2021年12月21日售出所持有的60000.00股中环装备股票系基于账户投资收益情况作出的投资
决策行为，与本次交易不存在关联关系。除前述卖出行为外，本公司于自查期间内其他时间不存在买卖中环装备股票的情形，不存在获取本次交易内幕信息进行
883股票交易、泄露内幕信息或者建议他人利用内幕信息进行交易的情形，亦不存在
获取或利用内幕信息进行股票投资的动机。3.若上述卖出上市公司股票的行为违反相关法律法规或证券主管机关颁布的规范性文件，本公司愿意将上述自查期间卖出股票所得收益上缴上市公司。4.本公司对本承诺函的真实性、准确性承担法律责任，并保证本承诺函中所涉及各项承诺不存在虚假陈述、重大遗漏之情形。
5.本公司若违反上述承诺，将承担因此而给上市公司及其股东造成的一切损失。”
（2）中信证券交易股数剩余股数名称交易日期方向
（股）（股）中信证券（自营业务股票买入2712300
2021.11.19-2022.11.0329405
账户）卖出2683300中信证券（资产管理业务买入1859116
2021.11.19-2022.11.031806016股票账户）卖出53100中信证券就自查期间买卖中环装备股票事项出具《关于自查期间买卖中节能环保装备股份有限公司股票的声明与承诺》：“本公司建立了《信息隔离墙制度》、《未公开信息知情人登记制度》等制度并切实执行，公司投资银行、自营业务之间，在部门、人员、资金、账户等方面独立运作、分开管理，办公场所相互隔离，能够实现内幕信息和其他未公开信息在公司相互存在利益冲突的业务间的有效隔离，控制上述信息的不当流转和使用，防范内幕交易的发生，避免公司与客户之间、客户与客户之间以及员工与公司、客户之间的利益冲突。相关股票买卖行为属于正常业务活动，与本投行项目不存在直接关系，本公司不存在公开或泄露相关信息的情形，也不存在内幕交易或操作市场行为。”
（四）独立财务顾问核查意见根据中国结算深圳分公司出具的《信息披露义务人持股及股份变更查询证明》及《股东股份变更明细清单》以及各方出具的《自查报告》，以及自查期间买卖中环装备股票的相关主体出具的声明与承诺等文件，以及对相关主体的访谈，经核查，独立财务顾问认为：在上述相关主体出具的自查报告、声明与承诺以及访谈确认信息真实、准确、完整的前提下，上述主体买卖上市公司股票的行为不构成内幕交易行为，对本次交易不构成实质性障碍。
884（五）法律顾问核查意见
在各方出具的《自查报告》以及相关内幕知情人出具的书面承诺内容真实、
准确的前提下，何源、任悦、何雨微、张华、李涛、韩忠民、李婷、王超、中国启源、中信证券股份有限公司在自查期间买卖中环装备股票未利用本次交易的内幕信息，不构成内幕交易行为，其买卖中环装备股票的行为对本次交易不构成实质性法律障碍；在自查期间内，除前述相关主体外，其他核查对象不存在买卖中环装备股票的情形。
十、本次交易的相关主体和证券服务机构不存在依据《上市公司监管指引第7号》第十二条及《自律监管指引第8号》第三十条不得参与任何上市公司重大资产重组的情形
根据相关各方出具的说明，上市公司、交易对方、标的资产以及本次交易的各证券服务机构均不存在依据《上市公司监管指引第7号》第十二条及《自律监管指引第8号》第三十条不得参与任何上市公司重大资产重组的情形。
十一、本次交易中聘请第三方等廉洁从业核查情况
本次交易中，上市公司聘请中信证券担任本次交易的独立财务顾问，聘请国浩律师（北京）事务所担任本次交易的法律顾问；聘请中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）作为本次交易的标的资产审计机构及备考审阅机构；聘请北京中企华资产评估有限责任公司作为本次交易的资产评估机构。
除上述聘请行为外，上市公司不存在直接或间接有偿聘请其他第三方的行为，符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》的相关规定。
十二、其他影响股东及其他投资者作出合理判断的、有关本次交易的所有信息
公司严格按照相关法律法规的要求，及时、全面、完整地对本次交易相关信息进行了披露，无其他应披露而未披露的能够影响股东及其他投资者作出合理判断的有关本次交易的信息。
885第十四节独立董事、财务顾问及法律顾问对于本次交易的
结论性意见
一、独立董事意见
本公司的独立董事就本次交易的相关事项发表如下意见：
“1、根据《公司法》、《证券法》、《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称“《重组管理办法》”）、《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》、《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称“《注册管理办法》”）、《创业板上市公司持续监管办法（试行）》等法律、法规和
规范性文件的有关规定，经自查，我们认为，公司符合进行发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的条件。
2、本次交易的交易对方中国环保系公司控股股东、实际控制人中国节能环
保集团有限公司下属全资子公司，为公司关联法人。根据《股票上市规则》相关规定，本次交易构成关联交易。
3、在向董事会提交有关本次交易相关议案前，公司已取得独立董事的事前认可；关联董事在公司董事会审议本次交易相关议案时已回避表决；董事会关于
本次交易的审议、表决程序符合《公司法》、《证券法》、《注册管理办法》等
有关法律法规和规范性法律文件及《公司章程》的规定，遵循了公平、公正、公开的原则，没有损害公司及全体股东的利益，没有损害中小股东的利益。关联股东应在股东大会审议该等关联交易相关议案时回避表决。
4、公司就本次交易编制的《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》及其摘要的内容真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
5、公司与交易对方分别签署的附条件生效的《发行股份及支付现金购买资产协议》、《发行股份购买资产协议》及其补充协议，以及《盈利预测补偿协议》等相关交易文件符合《中华人民共和国民法典》、《重组管理办法》及其他有关
法律、法规及规范性文件的规定。
6、为本次交易之目的，公司聘请的审计机构中审众环会计师事务所（特殊
886普通合伙）就本次交易标的公司2020年度、2021年度、2022年1-5月的财务报
告进行了审计，并出具了《审计报告》；公司聘请的资产评估机构北京中企华资产评估有限责任公司以2022年5月31日为基准日对本次交易标的资产进行了评估，并出具了《资产评估报告》；同时，公司编制了2021年、2022年1-5月备考财务报告，该报告已经中审众环审阅并出具了《备考审阅报告》。经审阅，我们认可上述中介机构出具的相关报告。
7、本次交易的标的资产的交易价格以符合《证券法》规定的资产评估机构
出具并经有权国有资产监督管理部门备案/核准的评估报告的评估结果为基础，由公司与交易对方协商确定，定价方式公允、合理，不存在损害公司及其全体股东、特别是中小股东利益的情形。
8、公司就本次交易聘请的资产评估机构具有独立性，评估假设前提合理，
评估方法与评估目的相关性一致，出具的资产评估报告的评估结论合理，评估定价公允，不存在损害公司及其股东特别是中小股东利益的情形。
9、根据本次交易标的资产审计、评估情况，本次交易达到《重组管理办法》
第十二条规定的重大资产重组标准，构成上市公司重大资产重组。
10、公司于本次交易前36个月内未有控制权变更的情形，且本次交易亦不
会导致公司控制权发生变更，因此，本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市。
11、公司本次董事会的召集、召开及表决程序符合相关法律、法规、规范性
文件及《公司章程》的规定，董事会关于本次交易的相关决议合法有效。
12、公司就本次交易对即期回报摊薄的影响进行了认真、审慎、客观的分析，
并提出了具体的填补回报以及提高未来回报能力的保障措施，相关主体对保障措施能够得到切实履行作出了承诺。
13、本次交易方案切实可行，符合相关法律、法规及规范性文件的规定。本
次交易有利于提高公司资产质量，增强公司持续盈利能力以及抗风险能力，符合公司长远持续发展目标及战略发展需要。本次交易方案不存在损害公司及股东，特别是中小股东利益的情形。
14、本次交易尚需获得国务院国资委、公司股东大会等批准，且通过深圳证
887券交易所审核并报中国证监会履行注册程序。
15、公司制定的《中节能环保装备股份有限公司未来三年（2023-2025年）股东回报规划》的内容符合中国证监会、深交所的相关规定和公司的实际情况，兼顾对投资者的合理投资回报并符合公司可持续性发展要求，可以更好地保护投资者特别是中小投资者的利益，从切实保护中小投资者的意愿出发，进一步完善和健全了公司科学、稳定、持续的分红机制，其内容及决策程序符合有关法律、法规。
综上，公司本次交易符合国家有关法律、法规和规范性文件的规定，不存在损害公司非关联股东利益的情形，我们同意董事会对本次交易方案的总体安排。”二、独立财务顾问意见公司聘请中信证券担任本次交易的独立财务顾问。独立财务顾问按照《公司法》《证券法》《重组管理办法》《持续监管办法》《上市公司监管指引第9号》《股票上市规则》等法律、法规、部门规章和规范性文件的相关要求，通过对本次资产重组的有关事项进行审慎核查后，发表以下核查意见：
“1、本次交易符合《公司法》《证券法》《重组管理办法》《持续监管办法》《上市公司监管指引第9号》《格式准则第26号》和《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等法律、法规及规范性文件的规定；
2、本次交易不构成重组上市；
3、本次评估假设前提均按照国家有关法规与规定进行，遵循了市场的通用
惯例或准则，符合标的资产的实际情况。评估假设前提具有合理性，评估方法与评估目的具有相关性，评估重要参数取值具有合理性，整体评估结果具有合理性；
4、本次交易的股份发行定价符合《重组管理办法》《持续监管办法》等法
律法规的相关规定；
5、本次交易的实施将有利于提高上市公司资产质量和盈利能力、改善上市
公司财务状况、增强上市公司持续经营能力，不存在损害股东利益，尤其是中小股东利益的情形；
6、本次交易完成后，上市公司仍将严格按照《公司法》《证券法》《治理
888准则》等法律法规及公司章程的要求进一步规范管理、完善治理结构、保持健全
有效的法人治理结构，本次交易有利于上市公司继续保持健全有效的法人治理结构；
7、本次交易构成关联交易，关联交易程序履行符合相关规定，关联交易定价公允，不存在损害上市公司及非关联股东利益的情形；
8、截至本独立财务顾问报告签署日，标的公司不存在资金、资产被其股东
或其他关联方非经营性占用的情形；
9、上市公司及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关
立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。
10、标的公司所属行业符合创业板定位，且与上市公司板块业务属于同一行业。
11、本次交易充分考虑到了对中小股东利益的保护，切实、可行。对本次交
易可能存在的风险，上市公司已经在重组报告书及相关文件中作了充分揭示，有助于全体股东和投资者对本次交易的客观评判。”三、法律顾问意见
法律顾问国浩律师根据《证券法》《公司法》《重组管理办法》等有关法律、
法规和规范性文件的规定，就本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易所涉有关事宜出具了法律意见书，对本次交易结论性意见如下：
“1．本次交易构成重大资产重组；本次交易未导致中环装备控制权发生变更，不构成重组上市；本次交易构成关联交易。本次交易方案符合《重组管理办法》、《持续监管办法》、《注册管理办法》等相关法律法规的规定。
2．中环装备本次重组的各参与方均为依法有效存续的法人，具备参与本次
重组的主体资格。
3．本次重组已取得现阶段所需的相关授权和批准，该等授权和批准合法有效。本次交易尚需中环装备股东大会批准、深交所审核通过及中国证监会的注册核准。
4．本次交易符合《重组管理办法》、《持续监管办法》、《重组审核规则》、
889《注册管理办法》、《上市公司监管指引第9号》等相关法律法规规定的原则和实质性条件。本次重组在取得必要的批准、核准和同意后，其实施不存在重大法律障碍。
5．中环装备本次重组涉及的相关协议签署方主体适格，相关协议的内容符
合有关法律法规的规定，已经交易各方有效签署，合法有效，对交易各方具有法律效力，待约定条件成就时生效。
6．购买资产的交易对方所持有的标的公司股权权属清晰，不存在产权纠纷
或潜在纠纷，未设有质押、担保或其他权利受限制的情形，亦未被司法机关查封或冻结，标的股权持有人变更为中环装备不存在实质性法律障碍。
7．本次交易不涉及人员安置，也不涉及债权债务的转移。
8．就本次交易后可能存在的关联交易，上市公司控股股东及交易对方已出
具关于减少与规范关联交易的承诺；就本次交易后的同业竞争情况，上市公司控股股东及交易对方已出具关于避免同业竞争的承诺。
9．中环装备已经依照《重组管理办法》履行了现阶段的相关信息披露义务，
中环装备就本次重组不存在应披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项。本次重组各参与方尚需根据本次交易进展情况，按照《重组管理办法》等相关法律、法规、规章以及规范性文件的规定履行相关信息披露义务。
10．参与本次重组的证券服务机构均具备必要的资格，主体资格适格。”
890第十五节相关中介机构
一、独立财务顾问中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
法定代表人：张佑君
电话：010-60833992
传真：010-60838352
经办人：康昊昱、王泽师、李中杰
二、法律顾问
国浩律师（北京）事务所
地址：北京市朝阳区东三环北路38号泰康金融大厦9层
负责人：刘继
电话：010-65890699
传真：010-65176800
经办人：侯志勤、桂芳
三、标的资产审计机构
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
地址：武汉市武昌区东湖路169号2-9层
负责人：石文先
电话：027-85410665
传真：027-85424329
经办人：吴玉光、谢卉、梁莉、佟环
891四、备考审阅机构
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
地址：武汉市武昌区东湖路169号2-9层
负责人：石文先
电话：027-85410665
传真：027-85424329
经办人：吴玉光、梁莉
五、资产评估机构北京中企华资产评估有限责任公司
地址：北京市东城区青龙胡同35号
负责人：权忠光
电话：010-65881888
传真：010-65882651
经办人：韩清飞、王平
892第十六节公司及相关中介机构的声明
公司全体董事、监事、高级管理人员声明公司全体董事、监事、高级管理人员承诺并保证《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》及所有相
关申请文件的内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
董事：
周康何曙明丁航贾剑波王学军李俊华骆建华李玲中节能环保装备股份有限公司年月日
893公司全体董事、监事、高级管理人员声明公司全体董事、监事、高级管理人员承诺并保证《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》及所有相
关申请文件的内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
监事：
沈坚刘广生吴佳中节能环保装备股份有限公司年月日
894公司全体董事、监事、高级管理人员声明公司全体董事、监事、高级管理人员承诺并保证《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》及所有相
关申请文件的内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
非董事高级管理人员：
郭新安亢延军刘攀郝家华中节能环保装备股份有限公司年月日
895独立财务顾问声明
本公司接受委托，担任中节能环保装备股份有限公司本次重大资产重组之独立财务顾问。本公司同意《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》及其摘要中援引
本公司出具的独立财务顾问报告之结论性意见，并对所引述内容进行了审阅，确认该报告书及其摘要不致因引用的上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
法定代表人：
张佑君
项目主办人：
康昊昱王泽师李中杰
项目协办人：
汪灏殷怡郭修武李冠儒王玉彬丁宣诚梅博韬中信证券股份有限公司年月日
896资产评估机构声明
本公司接受委托，担任中节能环保装备股份有限公司本次重大资产重组之资产评估机构。本公司及经办资产评估师同意《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》及其摘要中援引本
公司出具的相关资产评估报告之结论性意见，并对所引述内容进行了审阅，确认该报告书及其摘要不致因引用的上述内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性依法承担相应的法律责任。
本公司承诺：如本次重组申请文件所引用资产评估报告相关结论性意见而存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能勤勉尽责的，将依法承担相应的连带赔偿责任。
经办资产评估师：
韩清飞王平
法定代表人：
权忠光北京中企华资产评估有限责任公司年月日
897法律顾问声明
本所接受委托，担任中节能环保装备股份有限公司本次重大资产重组之法律顾问。本所及经办律师同意《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》及其摘要援引本所出具的法律意见
书之结论性意见，并对所引述内容进行了审阅，确认该报告书及其摘要不致因引用的上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本所出具的法律意见书的内容的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
本所承诺：如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本所未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
负责人：
刘继
经办律师：
侯志勤桂芳
国浩律师（北京）事务所年月日
898标的资产审计机构声明
本所接受委托，担任中节能环保装备股份有限公司本次重大资产重组之标的资产审计机构。本所及经办注册会计师同意《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》及其摘要
中援引本所出具审计报告（众环专字（2023）0200036号、众环专字（2023）0200037
号、众环专字（2023）0200038号、众环专字（2023）0200039号、众环专字（2022）
0215871号、众环专字（2022）0215872号）之结论性意见，并对所引述内容进
行了审阅，确认该报告书及其摘要不致因引用的上述内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本所出具的上述报告的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
本所承诺：如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将根据中国证监会或人民法院等有权部门的最终处理决定或生效判决，依法赔偿投资者损失。
会计师事务所负责人：
石文先
经办注册会计师：
吴玉光谢卉梁莉佟环
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）年月日
899备考审阅机构声明
本所接受委托，担任中节能环保装备股份有限公司本次重大资产重组之备考审阅机构。本所及经办注册会计师同意《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》及其摘要中援引本所出
具备考审阅报告（众环专字（2023）0200040号）之结论性意见，并对所引述内容进行了审阅，确认该报告书及其摘要不致因引用的上述内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本所出具的上述报告的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
本所承诺：如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将根据中国证监会或人民法院等有权部门的最终处理决定或生效判决，依法赔偿投资者损失。
会计师事务所负责人：
石文先
经办注册会计师：
吴玉光梁莉
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）年月日
900第十七节备查文件
一、备查文件目录
（一）公司关于本次交易的相关董事会决议及股东大会决议；
（二）公司独立董事关于本次交易的事前认可意见及独立董事意见；
（三）公司与交易对方签署的相关协议；
（四）独立财务顾问中信证券出具的关于本次交易的独立财务顾问报告；
（五）国浩律师出具的关于本次交易的法律意见书；
（六）中审众环出具的关于本次交易的标的资产审计报告及备考审阅报告；
（七）中企华评估出具的关于本次交易的评估报告；
（八）其他与本次交易有关的重要文件。
二、备查地点中节能环保装备股份有限公司
地址：陕西省西安市经济技术开发区凤城十二路98号
电话：029-86531300
传真：029-86531312
联系人：顾蓉
投资者亦可在中国证监会指定网站巨潮网（http://www.cninfo.com.cn）查阅本报告书全文。
901（此页无正文，为《中节能环保装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》之签章页）中节能环保装备股份有限公司
2023年3月8日
902