首开股份:首开股份关于面向专业投资者公开发行公司债券及非公开发行公司债券预案的公告

股票代码：600376股票简称：首开股份编号：临2023-034
北京首都开发股份有限公司
关于面向专业投资者公开发行公司债券及非公开发
行公司债券预案的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告不存在任何虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性、完整性承担个别及连带责任。
一、关于公司符合面向专业投资者公开发行公司债券及非公开发行公司债券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规及规范性文件的规定，公司董事会认真对照面向专业投资者公开发行公司债券及非公开发行公司债券的资格和条件，对公司的实际经营情况及相关事项进行了自查，认为：公司符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规及规
范性文件关于面向专业投资者公开发行公司债券及非公开发行公司债券的规定，具备面向专业投资者公开发行公司债券及非公开发行公司债券的条件和资格。
二、本次发行概况
（一）本次债券发行的票面金额、发行规模
本次债券的票面总额不超过人民币90.00亿元（含90.00亿元），具体发行规模提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时
市场情况，在上述范围内确定。
（二）债券期限
本次债券的期限不超过7年（含7年），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种。具体存续期限提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根
1据公司资金需求情况和发行时市场情况，在上述范围内确定。
（三）债券利率及确定方式
本次债券为固定利率债券，票面利率由公司和主承销商根据市场情况确定。
（四）还本付息方式
本次债券利息按年支付，本金连同最后一期利息一并偿还。
（五）发行方式
本次债券可一次或多次注册，可分期发行，可公开或非公开发行。本次债券在完成必要的发行手续后，具体发行期数及各期发行规模提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况确定。
（六）发行对象及向公司原有股东配售安排本次债券拟向具备相应风险识别和承担能力且符合《公司债券发行与交易管理办法》的专业投资者发行，本次债券不向公司股东优先配售。
（七）募集资金用途
本次债券募集资金将用于偿还即将到期（或回售）的各类有息债务、补充流
动资金、兼并收购及法律法规允许的其他用途等。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况确定。
（八）承销方式本次债券由主承销商以余额包销方式承销。
（九）担保方式本次债券无担保。
（十）赎回条款或回售条款本次债券是否设计赎回条款或回售条款及相关条款具体内容提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据相关规定及市场情况确定。
（十一）债券交易流通
2本次债券发行完成后，提请股东大会授权公司董事会或董事会授权人士根据
中国证监会及上海证券交易所的相关规定办理本次债券的交易流通事宜。
（十二）偿债保障措施
本次债券发行后，在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息的情况时，同意公司至少采取如下措施，并提请股东大会授权公司董事会或董事会授权人士办理与下述措施相关的一切事宜：
（1）不向股东分配利润；
（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
（4）主要责任人不得调离。
（十三）决议的有效期本次债券决议的有效期为自股东大会审议通过之日起24个月。
（十四）关于本次发行公司债券的授权事项
为保证本次债券工作能够顺利、高效地进行，董事会拟提请公司股东大会授权董事会全权办理本次债券发行相关事宜，包括但不限于下列各项：
1、在法律、法规允许的范围内，根据公司和市场的具体情况，制定本次债
券的具体申报发行方案以及修订、调整本次债券的发行条款，包括但不限于一次或多次申报、注册、具体发行规模、债券期限、债券利率或其确定方式、发行方式（公开或非公开发行）、发行时机、是否分期发行及发行期数及各期发行规模、
还本付息的期限和方式、债券发行后的交易流通及决定募集资金具体使用等与本次债券发行有关的一切事宜；
2、决定聘请为本次债券发行提供服务的承销商及其他中介机构；
3、选择债券受托管理人，签署《债券受托管理协议》以及制定《债券持有人会议规则》；
4、办理本次债券发行申报及发行后的交易流通事宜，包括但不限于签署、
3执行、修改、完成与本次债券发行及发行后的交易流通相关的所有必要的文件、合同、协议、合约（包括但不限于募集说明书、承销协议、债券受托管理协议、各种公告及其他法律文件等）和根据法律法规及其他规范性文件进行适当的信息披露；
5、如监管部门对发行公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化，除涉
及有关法律、法规及本公司章程规定须由股东大会重新表决的事项之外，授权董事会依据监管部门新的政策规定和意见或新的市场条件决定是否继续开展本次债券发行工作并对本次债券的具体发行方案等相关事项进行相应调整；
6、办理与本次债券相关的其他事宜；
7、本授权有效期自公司股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。
公司董事会提请股东大会同意董事会在获得上述授权的条件下，除相关法律法规另有规定不可转授权之外，将上述授权转授予公司经营层行使，由公司经营层具体处理与本次债券有关的事务。该等转授权自董事会在获得上述授权之日起生效，至相关授权事项办理完毕之日终止。
三、发行人简要财务会计信息
（一）发行人最近三年合并范围变化情况
表1：发行人最近三年合并范围的重要变化情况
2019年变动原因
增加公司北京金开辉泰房地产开发有限公司投资设立成都首开晟泰置业有限公司投资设立杭州首开网谷商业管理有限公司投资设立温州首开中庚实业有限公司投资设立苏州首开佳泰置业有限公司投资设立保定首开润怡房地产开发有限公司投资设立北京融泰房地产开发有限公司投资设立北京盈富瑞泰房地产开发有限公司投资设立福州绿榕投资发展有限公司非同一控制下企业合并北京惠信端泰商业地产有限公司非同一控制下企业合并
4减少公司
苏州合本投资管理有限公司股权转让苏州首开嘉泰置业有限公司注销
2020年变动原因
增加公司北京金开旭泰房地产开发有限公司投资设立南京首开隆泰置业有限公司投资设立北京毓秀置业有限公司投资设立北京龙和信泰置业有限公司投资设立苏州平泰置业有限公司投资设立南京荣泰置业有限公司投资设立南京锦泰房地产开发有限公司投资设立广州穗江置业有限公司非同一控制下企业合并减少公司北京天鸿嘉诚房地产开发有限公司股权转让北京首开旭泰房地产开发有限责任公司股权转让北京金开连泰房地产开发有限公司稀释股权
2021年变动原因
增加公司北京首开卓越盈泰置业有限公司投资设立成都首开宜泰置业有限公司投资设立成都首开韶泰置业有限公司投资设立南通首开泓泰置业有限公司投资设立东莞市煜泰房地产有限公司投资设立温州首开曜成置业有限公司投资设立台州兆裕恒企业管理有限公司投资设立北京首开锦程商业管理有限公司投资设立北京怡璟置业有限公司投资设立
首开融信（天津）管理咨询合伙企业（有限合伙）投资设立
首开融达（天津）管理咨询合伙企业（有限合伙）投资设立南京祐泰装饰有限公司投资设立佛山市玺泰房地产有限公司投资设立福州首开峻宸置业有限公司投资设立北京首信林语商业管理有限公司投资设立北京首开宋庄商业管理有限公司投资设立台州兆裕房地产有限公司投资设立减少公司苏州依湖置业有限公司清算注销天津首开全泰房地产开发有限公司清算注销
5北京和信兴泰房地产开发有限公司丧失控制权
（二）发行人最近三年资产负债表、利润表及现金流量表发行人2019年度、2020年和2021年度财务报告已经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了编号为 “致同审字（2020）第 110ZA7989 号”、“致同审字（2021）第 110A009378 号”和“致同审字（2022）第 110A009717号”的标准无保留意见审计报告。非经特别说明，以下信息主要摘自发行人2019年至2021年经审计的财务报告。
表2：发行人最近三年末合并资产负债表
单位：元项目2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
流动资产：
货币资金31400338581.2835553026548.4825244974331.72
应收账款448911323.11561003955.28247414951.49
预付款项360766780.30378329575.902498403335.13
其他应收款54323376535.4148104317960.1144847386882.04
其中：应收股利448276724.90498276724.90833565874.90
应收利息-15989113.812758410.96
存货170520832005.60190759962506.51184399789521.52
合同资产35202011.9660189530.15-
持有待售资产--32476348.51
其他流动资产6633651259.316352275160.594989756902.75
流动资产合计263723078496.97281769105237.02262260202273.16
非流动资产：
可供出售金融资产---
其他非流动金融资产3960691090.672945921541.502254817954.53
长期股权投资31129157724.8026037419250.0820975307678.75
投资性房地产8394607035.2711419325645.6511422940440.13
固定资产1767084359.241144661378.321185080078.22
长期应收905030970.64
6项目2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
在建工程6715745.07685221399.55329887050.98
使用权资产639929318.14--
无形资产19957173.0181465730.2983863589.06
商誉18736622.3318736622.3318736622.33
长期待摊费用430269431.93186840276.96109603304.64
递延所得税资产3309856993.303540690074.424713315441.37
其他非流动资产12868397.6213529238.6114049656.53
非流动资产合计50594904862.0246073811157.7141107601816.54
资产总计314317983358.99327842916394.73303367804089.70
流动负债：
短期借款20000000.0010000000.001714009000.00
应付票据242014541.54378102908.05532653947.93
应付账款11091676946.7411026300611.689515370699.89
预收款项68200536.7168906281.0568543515461.98
合同负债55796330446.2167275488554.15-
应付职工薪酬52596976.4555849196.07104706497.62
应交税费5005174546.102165222123.973745432628.46
其他应付款23879809472.2924566885307.7227949634605.96
其中：应付利息-1119022252.251058006163.58
应付股利7871769.058525769.056653769.05
持有待售负债-2625321.54
一年内到期的非流动负债21397771593.7025943790249.6023953364051.77
其他流动负债10493922378.8516375656601.3411265564174.99
流动负债合计128047497438.59147866201833.63147326876390.14
非流动负债：
长期借款59918005971.2472167170693.8068469650672.24
应付债券45750804831.7135767431747.8829419245606.57
租赁负债573706701.97--
长期应付款12463042075.167300388557.24-
长期应付职工薪酬164502.44443951.41582457.24
7项目2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
递延收益71499566.0463191333.3314376000.00
递延所得税负债466036067.40502033451.83243474402.57
非流动负债合计119243259715.96115800659735.4998147329138.62
负债合计247290757154.55263666861569.12245474205528.76
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）2579565242.002579565242.002579565242.00
其它权益工具5000000000.005000000000.005000000000.00
资本公积7540387465.287496440746.687472830726.93
其他综合收益-3549715.46-597062.482596463.73
盈余公积1934746046.421934746046.421934746046.42
未分配利润14033089625.6114583773322.3712501336937.69
归属于母公司所有者权益合计31084238663.8531593928294.9929491075416.77
少数股东权益35942987540.5932582126530.6228402523144.17
所有者权益合计67027226204.4464176054825.6157893598560.94
负债和所有者权益总计314317983358.99327842916394.73303367804089.70
表3：发行人最近三年合并利润表
单位：元项目2021年度2020年度2019年度
一、营业总收入67802259765.0944226427381.8047645398390.22
其中：营业收入67802259765.0944226427381.8047645398390.22
二、营业总成本63069400684.3139120535321.8738884023300.02
其中：营业成本54368150568.6231860087935.6229737833325.54
税金及附加3013102834.042300735304.784087176517.96
销售费用1741001538.421387344746.711568301369.94
管理费用1152562641.681027009653.67930800429.53
研发费用6430816.74-2528196.02
财务费用2788152284.812545357681.092557383461.03
其中：利息费用3920502065.533822639306.043551412204.94
利息收入1169063896.591347222006.021079623988.13
8加：其他收益21473574.1339999240.9920718673.90
投资收益（损失以“-”号填列）73893589.501425355151.84123041842.64
其中：对联营企业和合营企业的投资收益12315825.09675234489.8572039023.75
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）318090210.02511191770.39284628244.36
信用减值损失（损失以“-”号填列）-137921360.72-40692321.69-109426170.30
资产减值损失（损失以“-”号填列）-1084179530.75-376655417.38-726392505.54
资产处置收益（损失以“-”号填列）151076081.84155624.9394118.72
三、营业利润4075291644.806665246109.018354039293.98
加：营业外收入36784727.7670837763.0491543655.03
减：营业外支出21249256.79327012356.2015942958.30
四、利润总额4090827115.776409071515.858429639990.71
减：所得税费用1994975056.192224753636.342793472514.41
五、净利润2095852059.584184317879.515636167476.30
归属于母公司所有者的净利润692305112.913139603149.392757945937.25
少数股东损益1403546946.671044714730.122878221539.05
六、每股收益：
（一）基本每股收益0.18701.13110.9446
（二）稀释每股收益0.18701.13110.9446
七、其他综合收益的税后净额-3000148.57-3193526.21-1033069.58
八、综合收益总额2092851911.014181124353.305635134406.72
归属于母公司所有者的综合收益总额689352459.933136409623.182756912867.67
归属于少数股东的综合收益总额1403499451.081044714730.122878221539.05
表4：发行人最近三年合并现金流量表
单位：元项目2021年度2020年度2019年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金63837083234.8854109131983.7455076531602.56
收到的税费返还270022997.70382711224.24112668233.54
收到其他与经营活动有关的现金42132605941.9837156335181.1832091013277.06
经营活动现金流入小计106239712174.5691648178389.1687280213113.16
购买商品、接受劳务支付的现金37036564432.0830570768487.5131139280670.67
9项目2021年度2020年度2019年度
支付给职工以及为职工支付的现金1168198852.831070471029.211284502034.47
支付的各项税费6530852087.897709405031.108205398424.17
支付其他与经营活动有关的现金54100688625.2846707879449.3144926725346.84
经营活动现金流出小计98836303998.0886058523997.1385555906476.15
经营活动产生的现金流量净额7403408176.485589654392.031724306637.01
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金385680711.57377682088.24362317559.89
取得投资收益收到的现金189936260.68120961397.4973668647.97
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
215345455.40208069.17350436.64
回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-188780650.83-
收到其他与投资活动有关的现金-1045419028.18730700010.27
投资活动现金流入小计790962427.651733051233.911167036654.77
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
773076375.60633956397.94581068403.85
付的现金
投资支付的现金3800307847.503873890000.002412321298.04
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-2139492.16-
支付其他与投资活动有关的现金293848098.16594538791.23183746170.96
投资活动现金流出小计4867232321.265104524681.333177135872.85
投资活动产生的现金流量净额-4076269893.61-3371473447.42-2010099218.08
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金3532248026.508170721840.004163020000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金3532248026.505170721840.002163020000.00
取得借款收到的现金23220624394.3464056007291.8750522745943.24
发行债券收到的现金21843340000.00--
收到其他与筹资活动有关的现金118976982.2218466217.289351905.84
筹资活动现金流入小计48715189403.0672245195349.1554695117849.08
偿还债务支付的现金47944095017.2352047094454.1948723897399.20
分配股利、利润或偿付利息支付的现金8274455505.318799044384.377982828233.88
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润235675758.9325500000.00142939933.09
支付其他与筹资活动有关的现金227295155.643521681766.115193358260.06
10项目2021年度2020年度2019年度
筹资活动现金流出小计56445845678.1864367820604.6761900083893.14
筹资活动产生的现金流量净额-7730656275.127877374744.48-7204966044.06
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-1629138.39-3646396.72-914768.05
五、现金及现金等价物净增加额-4405147130.6410091909292.37-7491673393.18
加：期初现金及现金等价物余额34975074079.7824883164787.4132374838180.59
六、期末现金及现金等价物余额30569926949.1434975074079.7824883164787.41
表5：发行人最近三年末母公司资产负债表
单位：元项目2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
流动资产：
货币资金9272070627.4613655977582.683803796878.63
应收账款118407126.13120609474.5831761276.00
预付款项--1989160000.00
其他应收款78176141213.8562504068435.0568976187911.06
其中：应收利息---
应收股利117472663.072472663.072472663.07
存货3715378232.237237294214.037958715134.96
持有待售资产--15300000.00
其他流动资产1401491536.581425788882.671196743920.82
流动资产合计92683488736.2584943738589.0183971665121.47
非流动资产：
长期应收款3720844771.527507790129.89-
可供出售金融资产---
其他非流动金融资产1500000.001500000.001500000.00
长期股权投资68771358416.4959169850520.1350175493494.75
投资性房地产2780962173.0071700283.5375052140.76
固定资产5675783.556129536.965734806.82
无形资产1366247.591984069.772587536.85
使用权资产29493698.53--
11项目2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
长期待摊费用121151.63186701.31317800.67
其他非流动资产12868397.6213318603.981198768810.34
非流动资产合计75324190639.9366772459845.5751459454590.19
资产总计168007679376.18151716198434.58135431119711.66
流动负债：
应付账款2144426201.643076869820.413320281099.71
预收款项2375766.452456508.13779827448.94
合同负债1683708498.25997454481.27-
应付职工薪酬3406801.2113920172.0913913631.28
应交税费38562430.51247426086.4589227049.46
其他应付款49852889508.6041750240143.8537388661594.61
其中：应付利息-1044819825.34995639988.37
应付股利4763769.054763769.054763769.05
一年内到期的非流动负债13167809276.7615231752316.2418150366835.72
其他流动负债868372572.373696298750.733332433468.00
流动负债合计67761551055.7965016418279.1763074711127.72
非流动负债：
长期借款24475310710.6524865182712.1517452376713.65
应付债券45750804831.7135767431747.8829419245606.57
租赁负债22541693.43--
长期应付款5706978851.65735356934.58
非流动负债合计75955636087.4461367971394.6146871622320.22
负债合计143717187143.23126384389673.78109946333447.94
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）2579565242.002579565242.002579565242.00
其它权益工具5000000000.005000000000.005000000000.00
资本公积9798926802.379798926802.379798926802.37
盈余公积1385592329.801385592329.801385592329.80
未分配利润5526407858.786567724386.636720701889.55
归属于母公司股东权益合计24290492232.9525331808760.8025484786263.72
12项目2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
所有者权益合计24290492232.9525331808760.8025484786263.72
负债和所有者权益总计168007679376.18151716198434.58135431119711.66
表6：发行人最近三年母公司利润表
单位：元项目2021年度2020年度2019年度
一、营业收入2452121151.372943279620.072899806488.76
减：营业成本1342046930.421535528567.951348657917.01
税金及附加202990206.6880068098.93321061043.44
销售费用107415495.45108754902.22132660667.47
管理费用217027041.87205155719.69168887348.35
研发费用6430816.74-2528196.02
财务费用2346989356.992322729041.282008651445.77
其中：利息费用3296153298.373474131644.803316638932.00
利息收入980648741.111207196605.981362496318.24
加：其他收益3445691.474809488.20432656.90
投资收益（损失以“-”号填列）1985357616.971788013899.972775769087.31
其中：对联营企业和合营企业的投
895219945.72366581407.15292939596.70
资收益
信用减值损失（损失以“-”号填列）-6687098.97-5052261.92-2039590.99
资产减值损失（损失以“-”号填列）---
二、营业利润211337512.69478814416.251691522023.92
加：营业外收入4274225.33107912.34954040.96
减：营业外支出2813.11200578.12278010.63
三、利润总额215608924.91478721750.471692198054.25
减：所得税费用---
四、净利润215608924.91478721750.471692198054.25
13项目2021年度2020年度2019年度
五、其他综合收益的税后净额---
六、综合收益总额215608924.91478721750.471692198054.25
表7：发行人最近三年母公司现金流量表
单位：元项目2021年度2020年度2019年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金3264041063.502886414398.042812671339.54
收到的税费返还73390862.0938926176.76101275.19
收到其他与经营活动有关的现金112853996112.55102740266956.1061920633932.73
经营活动现金流入小计116191428038.14105665607530.9064733406547.46
购买商品、接受劳务支付的现金11043423900.677548634656.125113717459.90
支付给职工以及为职工支付的现金196840752.82169981180.03199203101.07
支付的各项税费541251333.27249851272.33262129316.36
支付其他与经营活动有关的现金100563022765.7186303595660.2452610151225.43
经营活动现金流出小计112344538752.4794272062768.7258185201102.76
经营活动产生的现金流量净额3846889285.6711393544762.186548205444.70
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金306490128.74101732467.82278468519.00
取得投资收益收到的现金83242747.8696359255.76195088275.21
收到其他与投资活动有关的现金--650000000.00
投资活动现金流入小计389732876.60198091723.581123556794.21
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
2105916.091903381.921446032.36
支付的现金
投资支付的现金6705823720.507612540340.005646561757.25
支付其他与投资活动有关的现金217600000.00408000000.00
投资活动现金流出小计6707929636.597832043721.926056007789.61
投资活动产生的现金流量净额-6318196759.99-7633951998.34-4932450995.40
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金-3000000000.002000000000.00
14项目2021年度2020年度2019年度
取得借款收到的现金33999340000.0044050809904.0327760976125.85
收到其他与筹资活动有关的现金72463600.425044214.599351905.84
筹资活动现金流入小计34071803600.4247055854118.6229770328031.69
偿还债务支付的现金30581972001.5032676463001.7621789922345.39
分配股利、利润或偿付利息支付的现金5140917967.785269597843.064531519165.37
支付其他与筹资活动有关的现金139002919.503186268018.205164479372.01
筹资活动现金流出小计35861892888.7841132328863.0231485920882.77
筹资活动产生的现金流量净额-1790089288.365923525255.60-1715592851.08
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响---
五、现金及现金等价物净增加额-4261396762.689683118019.44-99838401.78
加：期初现金及现金等价物余额13486914898.073803796878.633903635280.41
六、期末现金及现金等价物余额9225518135.3913486914898.073803796878.63
（三）发行人最近三年度/末主要财务指标
表8：发行人最近三年度/末主要财务指标项目2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
资产总额（亿元）3143.183278.433033.68
负债总额（亿元）2472.912636.672454.74
全部债务（亿元）1273.291372.661265.88
所有者权益（亿元）670.27641.76578.94
流动比率（倍）2.061.911.78
速动比率（倍）0.730.620.53
资产负债率（合并报表）78.68%80.42%80.92%
资产负债率（母公司报表）85.54%83.30%81.18%项目2021年度2020年度2019年度
营业收入（亿元）678.02442.26476.45
营业利润（亿元）40.7566.6583.54
利润总额（亿元）40.9164.0984.30
15净利润（亿元）20.9641.8456.36
扣除非经常性损益后净利润（亿元）19.9833.6255.03
归属于母公司所有者的净利润（亿元）6.9231.4027.58归属于母公司所有者的扣除非经常性损
5.9423.1826.25
益的净利润（亿元）
经营活动产生现金流量净额（亿元）74.0355.9017.24
投资活动产生现金流量净额（亿元）-40.76-33.71-20.10
筹资活动产生现金流量净额（亿元）-77.3178.77-72.05
债务资本比率65.51%68.14%68.62%
营业毛利率19.81%27.96%37.59%
总资产报酬率2.50%3.24%4.03%
加权平均净资产收益率1.83%11.42%10.26%扣除非经常性损益后的加权平均净资产
1.46%8.21%9.70%
收益率
EBITDA（亿元） 84.27 105.05 122.04
EBITDA 全部债务比 0.06 7.65% 9.64%
EBITDA 利息保障倍数（倍） 1.10 1.26 1.59
应收账款周转率（次/年）134.27109.41235.68
存货周转率（次/年）0.380.170.17
总资产周转率（次/年）0.210.140.16
每股经营活动产生的现金流量净额（元）2.872.170.67
每股净现金流量（元）-1.713.91-2.90
基本每股收益（元）0.18701.13110.9446
稀释每股收益（元）0.18701.13110.9446
（四）管理层简明财务分析
公司管理层结合公司最近三年的合并财务报表，对公司资产负债结构、现金流量、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下分析：
1、资产结构分析
公司最近三年末资产构成情况如下：
表9：发行人最近三年末主要资产构成情况
16单位：万元
2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例
流动资产：
货币资金3140033.869.99%3555302.6510.84%2524497.438.32%
应收账款44891.130.14%56100.400.17%24741.500.08%
预付款项36076.680.11%37832.960.12%249840.330.82%
其他应收款5432337.6517.28%4810431.8014.67%4484738.6914.78%
存货17052083.2054.25%19075996.2558.19%18439978.9560.78%
持有待售资产----3247.630.01%
合同资产3520.200.01%6018.950.02%
其他流动资产663365.132.11%635227.521.94%498975.691.64%
流动资产合计26372307.8583.90%28176910.5285.95%26226020.2386.45%
非流动资产：
可供出售金融资产----
长期股权投资3112915.779.90%2603741.937.94%2097530.776.91%
其他非流动金融资产396069.111.26%294592.150.90%225481.800.74%
投资性房地产839460.702.67%1141932.563.48%1142294.043.77%
固定资产176708.440.56%114466.140.35%118508.010.39%
在建工程671.570.00%68522.140.21%32988.710.11%
长期应收款90503.100.29%----
使用权资产63992.930.20%----
无形资产1995.720.01%8146.570.02%8386.360.03%
商誉1873.660.01%1873.660.01%1873.660.01%
长期待摊费用43026.940.14%18684.030.06%10960.330.04%
递延所得税资产330985.701.05%354069.011.08%471331.541.55%
其他非流动资产1286.840.00%1352.920.00%1404.970.00%
非流动资产合计5059490.4916.10%4607381.1214.05%4110760.1813.55%
资产总计31431798.34100.00%32784291.64100.00%30336780.41100.00%
最近三年末，随着公司各项业务发展，其资产规模保持增长。报告期各期末，公司资产总额分别为30336780.41万元、32784291.64万元和31431798.34万
17元。公司主营业务为房地产开发与经营，经营模式以自主开发销售为主，因此公
司资产以货币资金、存货等流动资产为主。最近三年末，公司流动资产占总资产的比例分别为86.45%、85.95%和83.90%，基本保持稳定。
2、负债结构分析
公司最近三年末负债构成情况如下：
表10：发行人最近三年末主要负债构成情况
单位：万元
2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例
流动负债：
短期借款2000.000.01%1000.000.00%171400.900.70%
应付票据24201.450.10%37810.290.14%53265.390.22%
应付账款1109167.694.49%1102630.064.18%951537.073.88%
预收款项6820.050.03%6890.630.03%6854351.5527.92%
合同负债5579633.0422.56%6727548.8625.52%--
应付职工薪酬5259.700.02%5584.920.02%10470.650.04%
应交税费500517.452.02%216522.210.82%374543.261.53%
其他应付款2387980.959.66%2456688.539.32%2794963.4611.39%
持有待售负债----262.530.00%
一年内到期的非流动负债2139777.168.65%2594379.039.84%2395336.419.76%
其他流动负债1049392.244.24%1637565.666.21%1126556.424.59%
流动负债合计12804749.7451.78%14786620.1856.08%14732687.6460.02%
非流动负债：
长期借款5991800.6024.23%7216717.0727.37%6846965.0727.89%
应付债券4575080.4818.50%3576743.1813.57%2941924.5611.98%
租赁负债57370.670.23%----
长期应付款1246304.215.04%730038.862.77%--
长期应付职工薪酬16.450.00%44.400.00%58.250.00%
递延收益7149.960.03%6319.130.02%1437.600.01%
递延所得税负债46603.610.19%50203.350.19%24347.440.10%
18项目2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
非流动负债合计11924325.9748.22%11580065.9743.92%9814732.9139.98%
负债合计24729075.72100.00%26366686.16100.00%24547420.55100.00%
随着公司房地产开发销售业务的持续发展，公司负债规模伴随着资产规模同比例变动。最近三年末，公司负债总额分别为24547420.55万元、26366686.16万元和24729075.72万元。公司负债主要以流动负债为主，最近三年末，公司流动负债占总负债的比例分别60.02%、56.08%和51.78%，非流动负债占总负债的比例分别为39.98%、43.92%和48.22%。
3、现金流量分析
公司最近三年的现金流量情况如下：
表11：发行人最近三年的现金流量情况
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
经营活动产生的现金流量净额740340.82558965.44172430.66
其中：销售商品、提供劳务收到的现金6383708.325410913.205507653.16
收到其他与经营活动有关的现金4213260.593715633.523209101.33
购买商品、接受劳务支付的现金3703656.443057076.853113928.07
支付其他与经营活动有关的现金5410068.864670787.944492672.53
投资活动产生的现金流量净额-407626.99-337147.34-201009.92
筹资活动产生的现金流量净额-773065.63787737.47-720496.60
现金及现金等价物净增加额-440514.711009190.93-749167.34
最近三年，公司经营活动现金流量净额持续为正；2020年经营活动现金净流入较2019年度增加224.17%，2021年经营活动现金净流入较2020年度增加
32.45%，主要系房屋销售回款增加和关联往来款增加形成。
4、偿债能力分析
公司最近三年度/末主要偿债能力指标情况如下：
表12：公司最近三年度/末主要偿债能力指标主要财务指标2021年末2020年末2019年末
流动比率2.061.911.78
19速动比率0.730.620.53
资产负债率78.68%80.42%80.92%主要财务指标2021年度2020年度2019年度
EBITDA（亿元） 84.27 105.05 122.04
EBITDA 利息保障倍数（倍） 1.10 1.26 1.59
最近三年末，发行人流动比率分别为1.78、1.91和2.06，速动比率分别为
0.53、0.62和0.73，流动比率和速动比率逐年提升。最近三年末，发行人资产负
债率分别为80.92%、80.42%和78.68%，逐年小幅下降。
5、盈利能力分析
公司最近三年主要盈利能力指标情况如下：
表13：发行人最近三年利润分析表
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
营业收入6780225.984422642.744764539.84
减：营业成本5436815.063186008.792973783.33
税金及附加301310.28230073.53408717.65
销售费用174100.15138734.48156830.14
管理费用115256.26102700.9793080.04
研发费用643.08-252.82
财务费用278815.23254535.77255738.35
资产减值损失（损失以“-”号填列）-108417.95-37665.54-72639.25
投资收益（损失以“-”号填列）7389.36142535.5212304.18
营业利润407529.16666524.61835403.93
利润总额409082.71640907.15842964.00
净利润209585.21418431.79563616.75
归属于母公司所有者的净利润69230.51313960.31275794.59
最近三年，公司分别实现营业收入4764539.84万元、4422642.74万元和
6780225.98万元，总体来看，发行人实现的营业收入保持波动增长趋势。
6、盈利能力可持续性分析
20发行人实现本次公司债券发行以后，资产规模将进一步扩大，在行业内的竞
争力将进一步增强。受国家对房地产行业金融、税收政策和公司自身特点的影响，发行人盈利能力的持续性、稳定性可能受影响而产生波动。
7、未来经营计划
2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，是实施“十四五”规
划的承上启下之年，是房地产行业迎来政策红利契机又面临转型升级考验的一年，是股份公司进一步巩固“稳”的基础、蓄积“进”的动能、争创“质”的飞跃、促成“效”的突破、谋定高质量发展之策的关键一年。做好全年工作，意义重大、影响深远。为此，2023年总体工作思路是：坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神，认真落实北京市委市政府、市国资委及集团工作会部署，牢牢把握高质量发展这一首要任务，以新时代首都发展为统领，坚持“稳中求进”工作总基调，坚持“党建引领、首善尚责、以人为本”的国企禀性，坚持“去化为先、现金为王、利润为本”的商业逻辑，坚持“稳字当头、安全第一、合规合法”的常态底线，坚持“守正创新、甄选合作、行稳致远”的经验之道，千方百计坚守公司现金流生命线，毫不懈怠预警防范各类风险，不遗余力统筹好发展和安全，持续深入推进全员“管理创效”，把握“活血化瘀、强筋健骨、固本强基”的工作主线，统筹“规模、速度、质量和效益”的平衡关系，强化“精准投资、高效运营、产品适销”的核心环节，探索“专业化、精细化、特色化”的转型路径，真抓实干，攻坚克难，奋力开创公司高质量发展新局面。
四、本次债券发行的募集资金用途
本次公司债券发行规模不超过人民币90.00亿元（含90.00亿元），本次债券募集资金将用于偿还即将到期（或回售）的各类有息债务、补充流动资金、兼并收购及法律法规允许的其他用途等。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况确定。
本次发行公司债券募集资金的运用将有利于优化公司债务结构，拓宽公司融资渠道，促进公司稳步健康发展。
21五、其他重要事项1、最近一年末对外担保情况：截至2021年12月31日，发行人（不包括对控股子公司的担保）对外担保余额合计58.00亿元。
2、截至2021年12月31日，公司及全资、控股子公司没有尚未了结的或可
预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
特此公告。
北京首都开发股份有限公司董事会
2023年4月14日
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