有研粉材:长江证券承销保荐有限公司关于有研粉末新材料股份有限公司2022年度持续督导跟踪报告

长江证券承销保荐有限公司
关于有研粉末新材料股份有限公司
2022年度持续督导跟踪报告
长江证券承销保荐有限公司（以下简称“长江保荐”或“保荐机构”）作为
有研粉末新材料股份有限公司（以下简称“有研粉材”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据中国证监会《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律法规的要求，负责有研粉材上市后的持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况序号工作内容持续督导情况保荐机构已建立健全并有效执
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对
1行了持续督导制度，并制定了相
具体的持续督导工作制定相应的工作计划应的工作计划根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始保荐机构已与有研粉材签订《保前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协荐协议》，该协议明确了双方在
2议，明确双方在持续督导期间的权利义务，并持续督导期间的权利和义务，并报上海证券交易所备案报上海证券交易所备案
保荐机构通过日常沟通、定期或
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查不定期回访等方式，了解有研粉
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等方式开展持续督导工作材的业务发展情况，对有研粉材开展持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违有研粉材在本持续督导期间未
规事项公开发表声明的，应于披露前向上海证券
4发生按有关规定须保荐机构公
交易所报告，并经上海证券交易所审核后在指定开发表声明的违法违规情形媒体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现有研粉材在本持续督导期间未
之日起五个工作日内向上海证券交易所报告，报
5发生违法违规或违背承诺等事
告内容包括上市公司或相关当事人出现违法违项
规、违背承诺等事项的具体情况，保荐人采取的督导措施等
1在本持续督导期间，保荐机构督
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵导有研粉材及其董事、监事、高
守法律、法规、部门规章和上海证券交易所发布级管理人员遵守法律、法规、部
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的业务规则及其他规范性文件，并切实履行其所门规章和上海证券交易所发布做出的各项承诺的业务规则及其他规范性文件，切实履行其所做出的各项承诺督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制保荐机构督促有研粉材依照相度，包括但不限于股东大会、董事会、监事会议关规定健全和完善公司治理制
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事规则以及董事、监事和高级管理人员的行为规度，并严格执行，督导董事、监范等事、高级管理人员遵守行为规范
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部公司已建立完善的内控制度体
8审计制度，以及募集资金使用、关联交易、对外系，该等内控制度符合相关法规
担保、对外投资、衍生品交易、对子公司的控制要求并得到了有效执行等重大经营决策的程序与规则等督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制保荐机构督促有研粉材严格执度，审阅信息披露文件及其他相关文件，并有充
9行信息披露制度，审阅信息披露
分理由确信上市公司向上海证券交易所提交的文件及其他相关文件
文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上
海证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在问题的信息披露文件及时督促公司予以更正或补充，公司不予更正或补充的，应及时向上海保荐机构对有研粉材的信息披证券交易所报告；对上市公司的信息披露文件未露文件进行了审阅，不存在应及
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进行事前审阅的，应在上市公司履行信息披露义时向上海证券交易所报告的情务后五个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，况对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司
更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、
监事、高级管理人员受到中国证监会行政处罚、2022年度，有研粉材及其控股股
11上海证券交易所纪律处分或者被上海证券交易东实际控制人、董事、监事、高
所出具监管关注函的情况，并督促其完善内部控级管理人员未发生该等事项制制度，采取措施予以纠正
2持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履
2022年度，有研粉材及其控股股
行承诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制
12东、实际控制人不存在未履行承
人等未履行承诺事项的，及时向上海证券交易所诺的情况报告
应当关注社交媒体关于上市公司的报道和传闻，及时针对市场传闻进行核查。经核查后发现上市
2022年度，经保荐机构核查，不
公司存在应当披露未披露的重大事项或与披露
13存在应及时向上海证券交易所
的信息与事实不符的，保荐人应当及时督促上市报告的情况公司如实披露或予以澄清；上市公司不予披露或澄清的，应当及时向上海证券交易所报告在持续督导期间发现以下情形之一的，保荐人应当督促上市公司做出说明并限期改正，同时向本所报告：
（一）上市公司涉嫌违反《股票上市规则》等本所业务规则；
（二）中介机构及其签名人员出具的专业意见
2022年度，有研粉材未发生前述
14可能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等违
情况法违规情形或其他不当情形；
（三）上市公司出现《保荐办法》第七十一条、
第七十二条规定的情形；
（四）上市公司不配合保荐人持续督导工作；
（五）上海证券交易所或保荐人认为需要报告的其他情形
持续督导期内，保荐人及其保荐代表人应当重点关注上市公司是否存在如下事项：
（一）存在重大财务造假嫌疑；
（二）控股股东、实际控制人及其关联人涉嫌资金占用；
（三）可能存在重大违规担保；
（四）控股股东、实际控制人及其关联人、董
事、监事或者高级管理人员涉嫌侵占上市公司利有研粉材不存在需要进行专项
15益；
现场检查的情形
（五）资金往来或者现金流存在重大异常；
（六）本所或者保荐人认为应当进行现场核查的其他事项。
出现上述情形的，保荐人及其保荐代表人应当督促公司核实并披露，同时应当自知道或者应当知道之日起15日内按规定进行专项现场核查。公司未及时披露的，保荐人应当及时向上海证券交易所报告。
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
在本持续督导期间，保荐机构和保荐代表人未发现有研粉材存在重大问题。
3三、重大风险事项
公司目前面临的风险因素主要如下：
（一）核心竞争力风险
1、新产品和新技术开发风险
有色金属粉体材料的品质直接影响到下游终端产品的性能和质量，随着应用领域的扩展和终端产品的迭代升级，客户对公司产品的质量及工艺提出了更高的要求，公司需要不断进行技术创新、工艺改进、应用拓展，才能持续满足市场竞争发展的要求。如果在研发竞争中，公司的技术研发效果未达预期，将导致公司面临技术创新带来的风险。
2、技术人才流失风险
公司建立了一支涵盖有色金属粉体材料设计、粉体材料制备、产业化技术和
粉体材料应用评价等环节的研发队伍。随着公司上市、产能扩大后，公司对于懂技术、善应用的高素质技术人员需求将进一步提高。若未来不能采取有效方法管理增长的技术团队，可能会导致核心技术人员流失，进而导致核心技术泄露，不利于公司维持核心竞争力。
3、核心技术泄密风险
在研发设计过程中，公司可能会发生研发完成后未对研发成果进行有效保护，导致研发成果内部泄密、被他人抄袭、自身被他人授权专利限制使用的风险。如果公司的知识产权受到侵害，将对公司产品的品牌形象和竞争力造成不利影响，从而可能影响公司业绩的稳定增长。同时，公司在发展过程中，还积累了许多尚未公开的设计、生产技术以及生产工艺经验，如果这些工艺、技术发生泄密并被行业内竞争企业掌握，将会削弱公司的核心技术优势。
（二）经营风险
1、市场需求波动风险
公司生产的有色金属粉体材料产品作为基础工业原材料，下游应用领域包括金刚石工具、粉末冶金、摩擦、电碳、消费电子等，终端领域覆盖制造业诸多领
4域，公司经营发展受大宗原材料价格波动、整体经济形势的变化影响较大，未来
如果下游各应用领域需求持续低迷，将会给公司经营带来不利影响。
2、国际化运营风险
随着全球经济发展面临地缘政治冲突、新一轮滞胀、部分经济体的衰退风险
等不确定性逐步加大，目前，公司拥有英国、泰国两个境外产业基地，国际化经营所面临的国际环境将更加变幻莫测，给国际市场开拓、全球运营管理提出了更高的要求，将面临更加不确定性的风险。
3、大宗原材料波动风险
公司主要原材料为铜、锡、镍、银等，受全球经济形势趋于下行，全球经济进入新一轮滞胀、俄乌冲突的持续将对大宗原材料价格波动产生较大影响，供应链体系受到冲击，原材料供应商停产停运、市场端物流运输受限等都对经营产生不利的影响，在一定程度上影响采购、销售等经营节奏；主要原材料铜、锡、银、镍等均处于历史高位，一但价格下跌，将带来存货跌价风险，带来公司主营业务成本的波动，给整体运营带来更大的不缺定性风险。
4、国际市场需求增加带来的汇率风险
受到俄乌战争影响，欧洲客户需求增长，公司出口业务规模较去年同期呈增长态势，汇率波动可能会对公司的经营业绩和财务状况产生一定的影响，使公司面临一定的外汇损失风险。
（三）财务风险
1、应收账款的回款风险
报告期末，公司应收账款账面价值为17911万元，占公司流动资产的比例为17%。若公司在业务开展过程中不能有效控制好应收账款的回收或者客户信用发生重大不利变化，公司存在应收账款不能及时收回而产生坏账损失的风险。
2、税收优惠政策变化的风险
公司享有税收优惠政策，然而相关政策的可持续性与优惠幅度存在不确定性。
目前公司子公司康普锡威、有研合肥、粉末研究院享受高新技术企业按15%的税
5率缴纳的所得税优惠政策，有研重冶享受西部大开发的按15%的税率缴纳的所得
税优惠政策，税收政策的后续变化可能带来企业纳税的不确定性，让企业承受税收风险。
（四）行业风险
1、公司掌握了有色金属粉体材料的核心技术，依托核心技术不断拓展应用领域，随着 3D打印、注射成型等领域的快速发展以及应用领域的逐步拓展，下游应用对有色金属粉体材料的要求将呈现出个性化、复杂化、多样化的趋势。
2、为抓住光伏、新能源、消费电子等战略新兴领域发展机遇，公司密切关
注行业发展方向和粉体材料技术发展趋势，致力于开拓新领域新方向，但由于行业发展趋势的不确定性、市场需求的不可预测性、技术研发进展的不确定性等因素影响，导致公司新产品、新领域的发展无法匹配市场需求的发展，有可能造成公司主要产品销量受市场需求影响销量降低、新产品无法及时规模上量发展满足市场，对公司核心竞争力发挥产生不利影响。
（五）宏观环境风险
1、需求减弱带来的风险当前，外部环境动荡不安，我国经济恢复的基础尚不牢固，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大，公司面临的国际、国内形势将更加复杂，如果经济复苏不及预期，需求持续转弱，将会影响行业需求，给公司运营发展带来不确定性风险。公司将积极响应国家制造业政策，发挥自身核心技术优势，不断拓展应用新技术，持续开发新产品、新工艺，提升产品竞争力。
2、国际贸易摩擦带来的经营风险
全球多数国家对铜基金属粉体材料、微电子锡基焊粉材料的进口无特别的限
制性贸易政策，公司产品远销欧洲、北美洲、东南亚等多个国家和地区。但是近几年全球经济的低迷促使国际贸易保护主义抬头，可能会对公司产品的出口带来不利影响。
报告期内，公司出口产品尚不属于美国加征关税的范围，美国出台的加征关
6税政策目前对公司经营业绩无直接影响，但如果美国及其他国家或境外地区针对
公司主要产品实施进口政策、关税或其他方面的贸易保护措施，公司的经营业绩可能将会受到不利影响。
四、重大违规事项
2022年度，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
2022年度，公司主要会计数据如下所示：
单位：元本期比上年同期增主要会计数据2022年度2021年度
减(%)
营业收入2780574311.882780806538.15-0.01归属于上市公司股东
55444299.7281230063.46-31.74
的净利润归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益39185427.4755082804.66-28.86的净利润经营活动产生的现金
29026786.22-35676585.97181.36
流量净额本期末比上年同期主要会计数据2022年12月31日2021年12月31日
末增减（%）归属于上市公司股东
1121461083.671091720275.342.72
的净资产
总资产1457035636.811421225984.042.52
2022年度，公司主要财务指标如下所示：
主要财务指标2022年度2021年度本期比上年同期增减(%)
基本每股收益（元／股）0.530.84-36.90
稀释每股收益（元／股）0.530.84-36.90扣除非经常性损益后的基
0.380.57-33.33
本每股收益（元／股）
7加权平均净资产收益率
5.078.25减少3.18个百分点
（%）扣除非经常性损益后的加
3.585.60减少2.02个百分点
权平均净资产收益率（%）研发投入占营业收入的比
3.293.64减少0.35个百分点例（%）
上述主要财务数据的变动原因如下：
2022年，公司归属于上市公司股东的净利润同比减少31.74%，基本每股收
益及稀释每股收益同比减少36.90%，公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比减少28.86%，扣除非经常性损益后的基本每股收益同比减少
33.33%，主要是以下原因导致：1、公司主要产品铜基金属粉体材料销量较上年
下滑8.40%，以及原材料价格上涨导致制造成本增加；2、原材料套期保值产生的投资收益较2021年度减少1641.26万元；3、因汇率波动，导致汇兑净收益较
2021年度减少836.83万元。
2022年，公司经营活动产生的现金流量净额同比增加181.36%，主要系本期
加强两金管理，加大销售现金回款比例所致。
六、核心竞争力的变化情况
（一）技术创新优势
有研粉材坚持以科技创新驱动高质量发展，拥有国家级科技创新平台——工信部金属粉体材料产业技术研究院，获批北京市首批金属粉体材料概念验证平台，同时有北京市金属粉末工程技术研究中心、中国有色金属工业协会金属粉末工程
中心、增材制造创新中心、先进金属材料应用技术联合实验室等多个创新平台。
所属公司康普锡威入选工信部/北京市专精特新“小巨人”企业。先进铜基粉体材料和微电子互连用合金焊粉分别获批第六批和第七批工信部制造业单项冠军产品。
依托各类创新平台，公司打造了一支研发创新团队，包括“国务院政府特殊津贴”专家4人，博士生导师4名，硕士生导师7名，正高级工程师17名，高级工程师22名，其中科技北京百名领军人才1名，北京市优秀青年知识分子1名，北京市科技新星2名，北京市优秀人才1名，北京市优秀青年工程师4名，
8建立了激励创新的柔性团队管理模式，将基础研发、产品研发和应用研发有机组织起来，持续构建公司科技创新研发竞争力。
（二）产品竞争优势
公司依托扎实的有色金属制粉核心技术，持续构建面向工艺、面向应用的产品竞争优势，一方面持续提升生产装备的自动化、数字化水平，高度重视并深入实施全程质量管理体系，已先后通过国军标、ISO9001、IATF16949等管理体系认证；一方面通过深入实施技术营销，深度介入客户需求，真正做到以客户为中心，技术为支撑，持续构建产品的差异化竞争优势。依托高质量的产品，逐步建立了“有研粉材”、“康普锡威”等公司品牌，同时在细分领域持续打造品类品牌、产品品牌等品牌体系，并凭借品牌不断积累了优质的客户资源，如铜基金属粉体材料的客户包括全球领先的汽车零部件供应商辉门集团、世界知名粉末冶金企业
赫格纳斯集团、国内粉末冶金行业领先企业东睦股份（600114.SH）、国内超硬工
具行业领先企业博深股份（002282.SZ）、国内领先的高铁动车组用粉末冶金闸片
供应商天宜上佳（688033.SH）、国内电碳制品行业规模最大企业之一神奇电碳集团等，微电子锡基焊粉材料主要客户包括确信爱法、铟泰科技、弘辉电子等世界知名锡焊料生产商。
（三）国际化、区域化经营优势
有研粉材在国内的北京、重庆、安徽、山东等区域推进产业布局，充分发挥区位优势，贴近客户，快速响应，进一步提升产品供应能力，降低运输成本。同时，公司通过所属英国 Makin公司多年积累的客户资源和市场渠道，成功进入欧洲粉末冶金零部件市场，同客户加强产品技术及工艺交流融合，深入推进公司国际化经营进程。有研泰国基地2022年顺利开工建设，拟通过泰国产业基地建设募投项目的实施，进一步拓展公司海外市场，提升公司海外竞争力，持续拓展全球市场，相比国内同行业企业具有产业布局优势，在国内外有色金属粉体材料市场皆具有较强的市场竞争力。
七、研发支出变化及进展
（一）研发支出变化情况
9在研发工作方面，公司一方面加强科技影响力建设，金属粉体材料概念验证
平台获批首批北京市概念验证平台，微电子互连用合金焊粉获批第七批工信部制造业单项冠军产品，康普锡威通过首批国家级专精特新“小巨人”复核、有研重冶获得第四批国家级专精特新“小巨人”；另一方面，公司抓住光伏、新能源等发展机遇，加大新领域研发投入，快速提升导电、导热等功能材料领域技术技术成熟度，为公司进入新业务领域开好头。2022年度，公司研发投入9151.17万元，较上年同期减少0.35%；研发投入占收入比例达到3.29%。
（二）研发进展
报告期内，公司加大科研争项力度，新增国家级科研项目2项、省部级科技计划项目6项。公司创新成果不断丰富，新增申请专利22项（国外发明专利2项，国内发明专利18项，实用新型专利2项），新增授权专利17项（国内发明专利14项，实用新型专利3项），新增主持或参与起草国家标准13项，团体标准1项；新增中国有色金属工业科学技术奖一等奖1项，中国有色金属工业科学技术奖二等奖1项。
报告期末，公司合计拥有授权专利158项，其中国内发明专利132项，国外发明专利1项；主持或参与起草国家标准24项，制定修订行业标准13项，团体标准5项；参与编写学术专著4部；累计承担或参与实施国家重点研发计划、国
家高技术研究发展计划（863计划）等国家级科研项目17项，省部级科技计划项目31项；获得省部级以上科技奖励20项。
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
公司2022年度使用募集资金金额为人民币78332008.16元，其中2022年度投入募集资金项目为人民币78039555.33元，支付发行费用及增值税税金为
292452.83元；截至2022年12月31日，累计已使用募集资金金额为人民币
135136604.18元，累计投入募集资金项目总额为人民币119894472.07元；2022年收到募集资金利息扣除手续费净额为5317821.55元，累计收到募集资金利息
10收入扣减手续费净额为10728219.60元，募集资金余额为人民币176458217.94元，具体情况如下：
项目金额（元）
期初募集资金余额248996368.07
减：本年度直接投入募投项目78039555.33
本年度支付发行费用及增值税税金292452.83
加：募集资金利息收入扣减手续费净额5317821.55
加：汇兑损益476036.48
减：用于现金管理金额137861698.05
募集资金专户期末余额38596519.89
截至2022年12月31日，公司有5个募集资金专户，募集资金存放情况如下：
单位：人民币元开户主募集资金存放金额开户银行银行账号备注体（元）有研粉华夏银行股份有限公司募集资
102490000006967060.00
材北京怀柔支行金专户有研粉华夏银行股份有限公司募集资
102490000006966933358435.51
材北京怀柔支行金专户有研粉华夏银行股份有限公司募集资
10249000000696717350033.08
材北京怀柔支行金专户有研重中国工商银行股份有限募集资
310008342910004992028474122.53
冶公司重庆綦江支行金专户
中国工商银行（泰国）募集资
51001512615862063.66
有研泰股份有限公司金专户
国中国工商银行（泰国）泰铢账
5100022337551865.11（注）
股份有限公司户
注：中国工商银行（泰国）股份有限公司5100022337泰铢账户余额为2739844.71泰铢（人民币为551865.11元）。
截至2022年12月31日，公司募集资金存放和使用符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》以及公司《募集资金管理办法》等法规和制度文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与披露情况一致，不存在变相改变资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、
11冻结及减持情况
截至2022年12月31日，有研科技集团有限公司（以下简称“有研集团”）直接持有公司36.31%股权，有研集团通过其全资子公司有研鼎盛投资发展有限公司间接持有公司1.56%股权，直接及间接合计持有公司37.87%的股权，系公司控股股东。国务院国资委持有有研集团100%股权，为公司实际控制人。公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属的持股情况如下：
姓名/名直接持股数量间接持股数合计持股数合计持股占本公司职务称（股）量（股）量（股）比（%）董事长
汪礼敏2018.12.20-2023.02.12-2260012260010.22（）董事长
（2023.02.13-2025.01.05）、贺会军-1200051200050.12
董事、总经理、核心技术人员
董事会秘书、财务总监、总
薛玉檩-1438051438050.14法律顾问
胡强副总经理、核心技术人员-1200051200050.12
李占荣副总经理-1024001024000.10
刘祥庆核心技术人员-1027931027930.10
朱学新核心技术人员-75001750010.07
王林山核心技术人员-82196821960.08
张敬国核心技术人员-61600616000.06
赵新明核心技术人员-75001750010.07
董事长汪礼敏之弟、生产部
汪玉-1234071234070.12主管
副总经理李占荣之妻、质量
白洁-51396513960.05管理部主管
截至2022年12月31日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的股份均不存在质押、冻结及减持的情形。
十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项无。
（以下无正文）
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