华中数控:关于武汉华中数控股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复（豁免版）

关于武汉华中数控股份有限公司
申请向特定对象发行股票的
审核问询函的回复
保荐机构（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座
二〇二三年五月
1-1关于武汉华中数控股份有限公司申请向特定对象发行股票
的审核问询函的回复
深圳证券交易所：
贵所《关于武汉华中数控股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2023〕020081号）（以下简称“问询函”）已收悉。武汉华中数控股份有限公司（以下简称“华中数控”、“发行人”、“申请人”或“公司”）会同中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐机构”或“保荐人”）、发行人律师北京市嘉源律师事务所（以下简称“发行人律师”）、
申报会计师中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）
就问询函所提问题逐条进行了认真分析及讨论，针对问询函中的问题进行核查，对问询函中所有提到的问题逐项予以落实并进行了书面说明，同时按照要求对《武汉华中数控股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”）进行了修订和补充，现回复如下，请贵所予以审核。
如无特别说明，本回复报告中的简称与募集说明书中的简称具有相同含义。
本回复报告中所列数据可能因四舍五入原因而与所列示的相关单项数据直接计算得出的结果略有不同。
本回复报告中的字体代表以下含义：
黑体（加粗）：反馈意见所列问题
宋体：对反馈意见所列问题的回复楷体（加粗）对募集说明书的补充披露、修改
1-2目录
目录....................................................3
问题一、..................................................4
问题二、.................................................62
问题三、.................................................85
其他事项................................................137
1-3问题一、最近三年，发行人实现扣非归母净利润分别为-8005.69万元、-6434.74万元和-9071.74万元，其中2022年扣非归母净利润同比减少
40.98%；销售净利率分别为3.13%、2.58%和0.35%；期间费用分别为48472.89
万元、51930.52万元和59310.93万元，占营业收入的比例分别为36.66%、31.78%和35.66%。报告期内，公司的主要原材料为数控系统核心配件（主要包括电子元器件、电器元件、连接器等）、机器人与智能产线核心配件（主要包括机器加工设备、机械装备等）、电机核心配件和机床及机床核心配件。最近三年，发行人前五大供应商的采购占比均低于10%，且2021年前五大供应商中无机器人与智能产线核心配件供应商。最近三年均存在新增前五大客户的情形，佛山登奇伺服科技有限公司（以下简称伺服科技）为唯一一家连续三年均进入前五大的客户。伺服科技为发行人联营企业，报告期内与发行人互为供应商与客户，并于2020、2022年向发行人租赁房屋。最近三年应收账款账面价值占营业收入的比例分别为42.05%、41.76%和46.65%。公司其他业务中的教育教学业务主要是与全国职业院校深入开展校企合作，大力推进与本科职业教育的产学研合作。
发行人及子公司持有华中数控云管家 APP 软件等著作权 6 个。截至 2022 年末，发行人财务性投资800万元，为电影投资款。请发行人补充说明：（1）结合原材料价格、收入结构、竞争格局、行业发展趋势、同行业可比公司情况等，说明扣非归母净利润及销售净利率下滑的原因以及发行人拟采取的应对措施，相关因素是否影响本次募投项目实施；（2）期间费用增长及其占营业收入比例增
长的原因及合理性，相关销售、研发投入取得的成果；（3）结合上游原材料供应情况、国内外供应商竞争格局、发行人主营业务原材料库存情况，说明报告期内前五大供应商集中度较低、频繁变更的原因及合理性、是否属于行业惯例，相关原材料供应是否稳定，以及2021年前五大供应商中无机器人与智能产线核心配件供应商的原因及合理性；（4）报告期各期发行人前五大客户销售情况，包括客户名称、销售产品或服务具体内容、销售金额及占当期销售金额的比例、
定价方式以及是否公允、预收款政策、信用政策和账期、回款情况及坏账计提
情况、发行人是否存在关联关系、成立时间、开始向发行人采购的时间等情况，并说明客户是否稳定，是否发生较大变化，如是，请说明原因及合理性；（5）报告期各期发行人对关联方伺服科技销售和采购的产品内容，说明报告期内伺
1-4服科技既是客户又是供应商的原因及合理性，与伺服科技关联交易的金额、关
联交易定价是否公允、与非关联交易的差异，说明与伺服科技关联交易的必要性，是否存在向关联方输送利益的情形；是否存在其他客户与供应商重叠的情形，如是，请说明原因及合理性，相关合同的商业实质，是否损害上市公司利
益；（6）结合公司销售模式和下游客户性质等，说明报告期内应收类科目变化
趋势的合理性，结合应收账款账龄、期后回款、期后回款情况、发行人业务模式、信用政策、同行业可比公司情况等，说明应收账款坏账准备计提是否充分；
（7）发行人教育教学业务的具体运营模式、收入占比等情况，是否涉及义务教育及课外培训，是否符合《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》等相关政策要求；（8）上述 APP 的运营模式，发行人是否从事提供、参与或与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务，是否属于《国务院反垄断委员会关于平台经济领域的反垄断指南》（以下简称《反垄断指南》）
规定的“平台经济领域经营者”，发行人行业竞争状况是否公平有序、合法合规，是否存在垄断协议、限制竞争、滥用市场支配地位等不正当竞争情形，并对照国家反垄断相关规定，说明发行人是否存在达到申报标准的经营者集中情形以及是否履行申报义务；（9）发行人是否为客户提供个人数据存储及运营的相关服务，是否存在收集、存储个人数据、对相关数据挖掘及提供增值服务等情况，是否取得相应资质；（10）发行人投资的电影名称、主要内容、合作方情况，发行人电影投资的运营模式、收入、利润占比，以及后续业务开展的规划安排。
请发行人补充披露（1）（2）（3）（4）（5）（6）相关风险。请保荐人核查并发表明确意见，请发行人律师核查（5）（7）（8）（9）（10）并发表明确意见，请会计师核查（1）（2）（3）（4）（5）（6）（7）（10）并发表明确意见。
回复：
1-5一、结合原材料价格、收入结构、竞争格局、行业发展趋势、同行业可比公司情况等，说明扣非归母净利润及销售净利率下滑的原因以及发行人拟采取的应对措施，相关因素是否影响本次募投项目实施
（一）结合原材料价格、收入结构、竞争格局、行业发展趋势、同行业可
比公司情况等，说明扣非归母净利润及销售净利率下滑的原因报告期各期，公司主要经营情况如下所示：
单位：万元
2023年1-3月2022年度2021年度2020年度
项目金额较上年同期金额较上年同期金额较上年同期金额
营业收入35754.1044.75%166339.871.81%163382.7523.55%132238.58
营业成本24618.1044.67%109688.10-2.03%111961.4337.60%81370.07
期间费用17854.659.31%59310.9314.21%51930.527.13%48472.89归属于母公司
-3854.538.32%1680.00-46.20%3122.8912.44%2777.46股东的净利润归属于母公司
股东的非经常1932.000.41%10751.7412.49%9557.63-11.37%10783.15性损益净额扣除非经常性损益后归属于
-5786.535.58%-9071.74-40.98%-6434.7419.62%-8005.69母公司所有者的净利润
上升0.04个上升2.58个减少6.99个
销售毛利率31.15%34.06%31.47%38.47%百分点百分点百分点
上升9.01个减少2.23个减少0.54个
销售净利率-13.36%0.35%2.58%3.13%百分点百分点百分点
上表可见，除2022年度外，报告期各期公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较上年同期均有所提升。2022年度公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较上年同期下降40.98%，主要系由于（1）2022年度期间费用较上年同期提升14.21%；（2）公司归属于母公司股东的非经常性
损益净额较上年同期提升12.49%。期间费用与归属于母公司股东的非经常性损益净额同时提升综合导致公司2022年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润下降。
报告期各期，公司净利率分别为3.13%、2.58%、0.35%和-13.36%。2021年
1-6度公司销售净利率较2020年度减少0.54个百分点，主要系由于当期毛利率下降所致。2022年度公司销售净利率较2021年度减少2.23个百分点，主要系由于公司当期期间费用大幅提升等原因综合导致。
2023年一季度，公司归母净利率及扣非净利润为负，主要系由于：（1）收
入方面：2020年至2022年度，公司各年一季度营业收入占当年营业收入的比重分别为15.77%、14.11%和14.85%，占比较小。公司营业收入具有一定的季节性特点，一季度经济效益相对处于全年低点。（2）费用方面：公司各项期间费用中包括员工薪酬、折旧摊销等部分费用支出具有一定的固定成本特性，与收入关联性相对偏低。2023年一季度公司营业收入规模相对偏小，致使期间费用率相对偏高，导致公司一季度出现亏损情况。
对公司扣非归母净利润及销售净利率下滑的原因进一步分析如下：
1、结合期间费用及归属于母公司股东的非经常性损益净额变动分析
报告期各期，公司各项期间费用变动的情况如下所示：
单位：万元
2023年1-3月2022年度2021年度2020年度
项目较上年较上年较上年金额金额金额金额同期同期同期
销售费用4773.0019.94%16707.128.11%15453.6727.70%12101.86
管理费用4083.99-6.77%15423.2617.18%13161.9316.28%11319.62
研发费用8251.0611.27%24338.3717.65%20686.56-6.23%22060.48
财务费用746.6033.60%2842.198.14%2628.37-12.12%2990.93
期间费用合计17854.659.31%59310.9314.21%51930.527.13%48472.89
报告期各期，公司期间费用合计分别为48472.89万元、51930.52万元、
59310.93万元和17854.65万元。2022年度，公司期间费用较上年同期提升
14.21%，其中研发费用增长是期间费用上升的主要组成部分。同期，公司归属于
母公司所有者非经常性损益净额分别为10783.15万元、9557.63万元、10751.74
万元和1932.00万元，主要为计入当期的政府补助。公司作为行业龙头，承接许多国家项目，相应项目研发投入较高。研发投入计入研发费用等经常性损益科目，而相应国家项目的拨款视为政府补助计入非经常性损益。2022年度，公司研发
1-7费用及非经常性损益较上年同期均有所提升，综合导致公司扣除非经常性损益后
归属于母公司所有者的净利润下降，具有合理性。
2、结合原材料价格变动趋势分析
公司数控系统产品主要包括电子料（芯片、模块、显示屏、连接器、阻容等）、
结构件、线材、外购件（变压器、电抗器、电机核心配件、机床及机床核心配件）
等部分原材料；机器人产品原材料主要包括机器人本体、控制系统、减速器、PLC、
变压器、其他电子元器件、线材、电机核心配件等；智能产线产品原材料主要包
括机器人（包含自产及外购）、控制系统、输送线、PLC、阀岛、气缸、变位机、
电机核心配件等。整体来看，近年来，受国际贸易摩擦及全球公共卫生事件等综合影响，公司主要产品的原材料采购成本小幅上涨。原材料价格波动对公司主要产品毛利率、公司扣非归母净利润及销售净利率产生一定影响。
3、结合收入结构分析
报告期各期发行人营业收入产品构成如下：
单位：万元
2023年1-3月2022年度2021年度2020年度
业务金额比例金额比例金额比例金额比例数控系统
11466.9532.07%70660.4842.48%83905.0551.35%62005.2346.89%
及配套机器人与
22335.7062.47%82501.4849.60%64841.2339.69%42306.9631.99%
智能产线
其他1951.445.46%13177.907.92%14636.478.96%27926.3921.12%
合计35754.10100.00%166339.87100.00%163382.75100.00%132238.58100.00%
注：其他包括红外设备等特种设备、新能源汽车配套产品以及其他产品等
2020年度、2021年度、2022年度和2023年一季度，公司各类业务毛利率
及综合毛利率具体情况如下：
项目2023年1-3月2022年度2021年度2020年度
数控系统与机床36.14%35.89%32.00%35.41%
机器人与智能产线27.97%28.93%29.08%34.35%
其他38.24%56.35%39.05%51.49%
合计31.15%34.06%31.47%38.47%
报告期各期，公司机器人及智能产线业务的收入分别为42306.96万元、
1-864841.23万元、82501.48万元和22335.70万元，占当期公司营业收入的比重分
别为31.99%、39.69%、49.60%和62.47%。报告期各期公司机器人与智能产线业务的收入占比逐年增高。同时，由于2021年度以来公司机器人及智能产线业务中毛利率较高的口罩机产线业务相对减小，导致公司机器人与智能产线业务毛利率近年来整体呈下降的趋势。机器人及智能产线业务收入占比提升以及毛利率下降两者因素综合导致公司综合毛利率下降，进而对公司扣非归母净利润及销售净利率产生负面影响。
4、结合竞争格局及行业发展趋势分析
（1）数控系统行业
数控机床为代表的工业“母机”，是制造装备的装备。从生活用品、消费电子产品到汽车、航空航天领域，国民经济的各行各业都离不开数控机床，尤其是高端制造领域更需要高速、高精、多轴联动的数控机床设备。数控系统是数控机床的“大脑”，是数控机床中技术含量极高的核心部件，一般占数控机床成本20%左右。数控系统行业下游主要是数控机床制造企业，最终下游为使用数控机床的制造业企业，按应用领域分主要是汽车、消费电子和国防军工，前述三大应用领域占数控机床需求的70%以上。
近年来，因上游原材料缺货，整体机床市场处于紧缺状态，加之新能源汽车、3C 电子等下游需求快速增长，2021 年我国数控系统市场规模达到 159.28亿元。2022 年至 2023 年客户和经销商将继续消化囤货，加之 2021 年 CNC 市场基数较大，预计 2022 年至 2023 年将有所回落。据 MIR 预测，2024 年我国数控系统将回到正增长状态，到2025年市场规模基本与2021年规模持平。
1-92017-2025年中国数控系统市场规模及增速
来源：MIR、开源证券
作为数控机床的大脑，数控系统的发展与数控机床的市场息息相关。根据赛迪顾问数据显示，中国数控机床产业规模略有波动但整体呈现增长态势。随着制造业数字化智能化转型，推动数控机床下游行业应用不断升级发展，2021年中国数控机床产业规模达到3589.00亿元，同比增长10.40%。预计2021-2024年复合增长率约为7.19%，到2024年数控机床产业规模将达到4420.30亿元。
2019-2024年中国数控机床产业规模及增速
数据来源：赛迪顾问
根据中国机床工具工业协会数控系统分会统计，在国内不同档次的数控系
1-10统市场中，国产和国外品牌的占有率差异较大。根据中国机床工具工业协会数据，按销售套数计算，国外品牌总体占有率约45%，占据了高档型、标准型数控系统70%的份额，主要集中在日本发那科、德国西门子等国际龙头企业。
高档型数控系统关键在于技术水平，产品附加值极高，市场主要由德国西门子占据。标准型数控系统关键在于产品可靠性，产品附加值较高、稳定性高，市场主要由日本发那科占据（日本基本不向中国出口高档数控系统产品）。经济型数控系统主要取决于产品价格，进入门槛较低，主要以国产品牌为主，市场竞争激烈。
“高速、高精、复合、智能”是未来数控机床行业发展的重要方向。数控系统作为数控机床的核心，也正向该方向发展，主要趋势如下：
向高速、高精度、高可靠性方向发展。主要是根据数控机床高效加工需要，结合机床相应功能部件性能的提升，开发相应的数控系统。
向多轴联动、复合化方向发展。针对军工、航空航天、精密医疗设备、精密仪器等复杂加工要求，实现数控系统的控制、高性能伺服驱动和精密加工等功能。
向智能化、网络化方向发展。实现自适应控制、自动编程加工、智能监控、智能诊断，实现机床加工数据积累，建立“数字”经济新模式等。
向开放式数控系统发展。可通过对数控系统功能进行重新组合、修改、添加或删减，针对不同厂家、用户和行业需求，快速构建不同品种和档次的数控系统，不必重新设计软硬件。开放式数控系统已逐渐应用于高档数控机床，发展前景良好。
公司作为行业龙头，承接大量国家项目，相应项目研发投入较高。公司通过持续的研发投入与积累实现了国产数控系统等产品在中高端领域的进口替代，为后续业绩增长以及盈利能力改善提供良好的基础。
（2）机器人及智能产线行业
机器人方面，近年来在国内密集出台的政策和不断成熟的市场等多重因素驱动下，工业机器人增长迅猛，除了汽车、3C 电子两大需求最为旺盛的行业之
1-11外，化工、石油等应用市场逐步打开。据 IFR 统计数据可知，近五年中国工业
机器人市场规模始终保持增长态势，2022年市场规模将继续保持增长，预计将达到87亿美元。随着市场需求的持续释放以及工业机器人的进一步普及，预计到2024年，中国工业机器人市场规模将超过110亿美元。
2017-2024年中国工业机器人市场规模及增长率
来源：IFR、中国电子学会
智能产线方面，进入21世纪后，伴随着智能制造的技术和成本条件日趋成熟、资源环境压力加大、劳动成本上升等因素的综合影响，智能制造市场近年来在全球出现了爆发式增长。在工业4.0大潮下，制造业成为提高生产力、带动经济增长的动力，并经历数字化、网络化升级，逐步向智能化方向发展，智能制造也成为各国制造业的主攻方向。据沙利文数据统计，我国智能制造市场规模从
2017年的1.5万亿元左右已提升至2021年约3.2万亿元，年复合增长率约为20%。
据沙利文预测，2026年我国智能制造市场规模将超过6.4万亿元。
1-12图2017-2026年中国智能制造行业市场规模
来源：弗若斯特沙利文、头豹研究院
全球工业机器人市场份额主要集中在日本发那科、日本安川电机、德国库
卡和瑞士 ABB 这四家企业，公开资料显示，以上四家公司在我国机器人市场的份额合计超过50%。目前，国产品牌主要占据低端产品市场，国外品牌主要占据中高端产品市场。
在工业机器人产业链中，技术上的核心和难点是控制器、伺服电机和减速器三大核心零部件，行业成本和利润也集中在这部分。公开资料显示，我国工业机器人产业中核心零部件国产化率合计不超过30%。其中在伺服电机领域，以安川、松下、三菱为代表的日本品牌占据50%的市场份额，以西门子、博世为代表的欧美品牌占据30%的市场份额；在减速器领域，技术壁垒最高，市场高度集中，日本厂商占据了85%的市场份额；在控制器领域，随着国内厂商技术的进步，国产品牌和国外产品的市场份额差距在逐步缩小。
国产工业机器人企业中，包括公司在内的部分厂商已进行全产业链布局，预计未来国产品牌的市场份额和国产化率会进一步提升。
5、结合同行业可比公司情况分析
报告期各期，公司盈利能力及与同行业对比情况如下所示：
公司2023年1-3月2022年度2021年度2020年度
1-13销售毛利率
海天精工28.81%27.31%25.72%24.03%
秦川机床18.59%18.89%18.52%20.20%
日发精机9.68%26.54%32.72%35.84%
埃斯顿33.57%33.85%32.54%34.13%
机器人13.29%8.62%7.57%19.24%
平均数20.79%23.04%23.41%26.69%
发行人31.15%34.06%31.47%38.47%销售净利率
海天精工17.29%16.39%13.59%8.47%
秦川机床6.23%7.95%6.50%5.08%
日发精机-8.89%-71.47%2.33%5.64%
埃斯顿4.47%4.71%5.19%6.04%
机器人-7.73%0.81%-16.85%-14.66%
平均数2.27%-8.32%2.15%2.11%
发行人-13.36%0.35%2.58%3.13%
报告期各期，公司销售毛利率变动趋势于同行业可比公司基本一致。公司销售毛利率高于可比公司平均水平主要原因为公司以数控系统为核心，在数控系统领域具有技术和研发优势，面向中高端市场有较强的竞争力；在机器人与智能产线领域，具有核心零部件的自制能力，布局全产业链。
（二）发行人拟采取的对应措施
业务发展方面，公司以自主可控的数控技术为核心，将核心技术应用领域不断延伸，形成了“一核三军”的发展战略，即“以数控系统技术为核心，以机床数控系统、工业机器人、新能源汽车配套为三个主体”。公司积极加大主要产品的市场开拓力度，经过多年发展，凭借一流的技术和过硬的产品质量，已拥有一大批国内外优质的客户资源。在数控系统及配套业务领域公司下游客户主要为国内外大型机床厂家及终端用户，包括秦川机床、汇专机床、深圳创世纪、山东豪迈、宇环、蓝思科技等；在新能源动力电池智能装备领域，公司成功跻身戴姆勒、福特、金康汽车、长安汽车、东风汽车、小鹏汽车、零跑汽车、理想汽车等汽车厂商，宁德时代、比亚迪、孚能科技、国轩高科、力神电池、亿纬锂能、远景能源等新能源汽车动力系统厂商的供应商体系。公司依托自身的研发优势和自主创新
1-14能力，凭借先进成熟的工艺技术、优质的产品品质积累了丰富的客户资源。稳定
的客户资源不仅为公司带来了持续的营业收入，也提升了公司品牌市场知名度，为公司长期持续稳定发展奠定坚实基础。从主营业务收入情况来看，公司核心业务明确，具有持续经营所需的核心技术及核心产品，主营业务收入规模呈整体增长的良好趋势。
成本优化方面，针对2021年以来主要产品原材料不断上涨的现实情况，公司通过重新优化产品设计方案以及产品采购渠道的形式以降低采购成本。2022年度公司综合销售毛利率较2021年同期上涨，产品设计及渠道的优化起到了积极效果。
研发投入与产业化方面，公司始终保持较高的研发投入推动技术创新和新产品的研发，以持续保持技术优势。同时，公司充分发挥上市公司良好融资渠道的优势地位，通过募集资金投资实施包括本次募投项目在内的已充分具备技术基础与良好预计经济效益的投资项目，对公司提升综合研发能力、持续盈利能力与自主创新能力具有重要意义。
（三）相关因素是否影响本次募投项目实施
本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，项目实施后将扩大公司主营业务的收入规模，增强公司主营业务的盈利能力，有利于进一步提升公司核心竞争力，巩固和提升市场地位，不会导致公司业务结构发生重大变化。本次募投项目系公司结合现有生产经营规模、财务状况和运营能力、行业政策及发展趋势、
竞争格局以及公司发展战略等因素，在现有业务良好的发展态势和充分市场调研的基础上提出的。广阔的行业前景为公司本次募投项目的实施提供了良好的市场及政策保障，发行人具备实施本次募投项目的人才、技术储备和合理的产能消化措施，不存在影响本次募投项目实施的重大不利因素。
1-15二、期间费用增长及其占营业收入比例增长的原因及合理性，相关销售、研发
投入取得的成果
（一）期间费用增长及其占营业收入比例增长的原因及合理性
1、期间费用增长的原因及合理性
报告期各期，公司各项期间费用及营业收入增长的情况如下所示：
单位：万元
2023年1-3月2022年度2021年度2020年度
项目较上年较上年较上年金额金额金额金额同期同期同期
销售费用4773.0019.94%16707.128.11%15453.6727.70%12101.86
管理费用4083.99-6.77%15423.2617.18%13161.9316.28%11319.62
研发费用8251.0611.27%24338.3717.65%20686.56-6.23%22060.48
财务费用746.6033.60%2842.198.14%2628.37-12.12%2990.93
期间费用合计17854.659.31%59310.9314.21%51930.527.13%48472.89
营业收入35754.1044.75%166339.871.81%163382.7523.55%132238.58
报告期各期，公司期间费用合计分别为48472.89万元、51930.52万元、
59310.93万元和17854.65万元，同期营业收入分别为132238.58万元、
163382.75万元、166339.87万元和35754.10万元，报告期各期期间费用与营业
收入的变动趋势基本一致。报告期内，公司期间费用整体规模呈增长的趋势，主要系由于公司经营规模持续扩大以及公司持续加大研发投入所致。2022年度，公司期间费用较上年同期增长14.21%，主要系由于公司按照研发项目的实施进度，相应研发投入增加所致；2023年1-3月，公司期间费用较上年同期增长9.31%，主要系由于公司2023年一季度持续增加目前产品市场开拓力度，致使销售费用相对去年同期提高所致。
综上所述，报告期内公司期间费用与营业收入的变动趋势基本一致，期间费用增加主要系由于公司经营规模持续扩大以及公司持续加大研发投入所致，具有合理性。
2、期间费用占营业收入比重变动的原因及合理性
报告期各期，公司各项期间费用占当期营业收入的比例情况如下所示：
1-16单位：万元
2023年1-3月2022年度2021年度2020年度
项目占营业收占营业收占营业收占营业收金额金额金额金额入的比重入的比重入的比重入的比重
销售费用4773.0013.35%16707.1210.04%15453.679.46%12101.869.15%
管理费用4083.9911.42%15423.269.27%13161.938.06%11319.628.56%
研发费用8251.0623.08%24338.3714.63%20686.5612.66%22060.4816.68%
财务费用746.602.09%2842.191.71%2628.371.61%2990.932.26%
合计17854.6549.94%59310.9335.66%51930.5231.78%48472.8936.66%
报告期各期，公司期间费用占营业收入的比重分别为36.66%、31.78%、
35.66%和49.94%。除2023年一季度外，公司报告期内其他年度期间费用占营业
收入的比重是相对稳定的。2023年一季度，公司期间费用占营业收入的比重大幅提升，主要是由于（1）收入（分母）方面：2020年至2022年度，公司各年1季度营业收入占当年营业收入的比重分别为15.77%、14.11%和14.85%，占比较小。公司营业收入具有一定的季节性特点，一季度经济效益相对处于全年低点。
（2）费用（分子）方面：公司各项期间费用中包括员工薪酬、折旧摊销等部分
费用支出具有一定的固定成本特性，与收入关联性相对偏低。2023年一季度公司营业收入规模相对偏小且滞后于期间费用的投入，致使2023年一季度期间费用率相对偏高。
2020-2022年度，公司各期销售费用及管理费用占当期营业收入的比重是相
对稳定的，公司期间费用率的变动主要是由于研发费用占营业收入的比重变动所致。公司研发费用主要为研发人员薪酬以及公司按照计划开展研发项目而进行的投入，与当期营业收入的关联度相对偏低。
（二）相关销售、研发投入取得的成果
1、销售投入取得的成果近年来，公司坚持围绕主导产品做大做强、做专做精、坚持公司“一核三军”的发展战略，即以数控系统技术为核心，以机床数控系统、工业机器人、新能源汽车配套为三个主体，不断加大公司在主营产品的投入及市场开发力度。报告期各期，公司营业收入分别为132238.58万元、163382.75万元、166339.87和
1-1735754.10 万元，2020-2022 年营业收入复合增长率（CAGR）为 12.16%。报告期
各期公司在市场销售的投入为公司业务规模的扩大、提高持续盈利能力奠定了良好的基础。
2、研发投入取得的成果
数控系统及配套业务方面，作为国产中高档数控系统的创新型企业，公司拥有数控装置、伺服驱动、伺服电机成套装备研发生产能力，具备强大的技术优势，配套机型包括量大面广的数控车床、车削中心、数控铣床、立式加工中心、卧式
加工中心、钻攻中心等中、高档数控机床，还包括与重大专项配套的千余台高档数控机床，应用领域包括航空航天、汽车制造等高端领域。
近年来公司将新一代人工智能技术和 AI 芯片技术融合，成功研制出华中 9型智能数控系统，攻克了智能化数控系统软硬件平台、网络化平台和二次开发平台等关键技术研发；研究基于指令域大数据的数字双胞胎建模等智能化应用技术，开发质量提升、工艺优化、健康保障、生产管理四大类智能化功能，并累计实现华中9型智能数控系统推广应用数千台。同时，依托工业互联网平台，围绕机床设计、生产、销售和售后服务的全链条，贯通设备联网、能源管理、标识解析等领域，为智能机床构建智能化云服务平台。所研发的 NC-Link 数控机床互联通讯协议，得到了行业企业的积极响应，已正式成为国家标准，并推动了我国机床行业公共大数据平台建设。对推动我国数控装备行业的自主可控和打破国外垄断具有重要意义。
报告期内，公司入围“2022中国智能制造50强”，华中9型新一代人工智能数控系统入选《2021年湖北省创新产品应用示范推荐目录》，在攻克高档数控系统“卡脖子”核心技术，实现重点领域关键设备自主可控等方面取得了新的重要突破。公司参与的“高速精密数控机床误差控制关键技术及应用”获中国机械工业技术发明一等奖，“国产高档数控机床全空间精度提升关键技术创新及应用”获湖北省科技进步二等奖。“面向机床装备领域的工业互联网一体化解决方案iNC-Cloud”获得“中核杯”创新创效竞赛银奖。
在工业机器人业务领域，公司是国内少数在机器人关键部件（控制系统、伺服驱动、电机、机械本体和工艺软件等）具有完全自主创新能力和自主知识
1-18产权的企业，是国产机器人的中坚力量。公司具有强大的生产和研发技术实力优势，2022 年公司机器人品牌“华数机器人”HSR-JR650L 顺利通过国家机器人检测与评定中心（重庆）MTBF 测试标准，“平均无故障工作时间”突破 6 万小时，领跑工业机器人 MTBF 可靠性测试时长；“高节拍灵巧双旋机器人关键技术及应用”获省技术一等奖，创新能力及产品质量和性能进一步得到权威认定，产品及技术全面实现进口替代和规模化应用，是国产工业机器人产品研发、制造、应用的领军品牌之一。
公司机器人品牌“华数机器人”获行业权威机构等多项荣誉表彰，斩获“OFweek 维科杯”中国机器人行业年度优秀应用案例奖、“OFweek 2022 中国数字化供应链年度优质服务商奖”、恰佩克第八届“年度创新工程奖”等，2022年
12月，华数机器人连续第六年荣获“高工机器人金球奖”。
在智能产线领域，针对国内锂电池高需求、高标准等需求痛点分析，公司子公司华数锦明在锂电池模组/PACK 环节加大研发投入，根据客户的工艺需求量身规划，提供满足客户生产工艺需求的全自动生产线。华数锦明为锂电池制造企业建设锂离子动力电池的智能工厂，以提升动力电池制造水平，提高国产动力电池制造装备自动化、智能化水平。
三、结合上游原材料供应情况、国内外供应商竞争格局、发行人主营业务原材
料库存情况，说明报告期内前五大供应商集中度较低、频繁变更的原因及合理性、是否属于行业惯例，相关原材料供应是否稳定，以及2021年前五大供应商中无机器人与智能产线核心配件供应商的原因及合理性
（一）发行人上游原材料供应情况及供应商竞争格局
按照原材料种类分类，公司报告期内采购的主要原材料为数控系统核心配件（主要包括电子元器件、电器元件、连接器等）、机器人与智能产线核心配件（主要包括机器加工设备、机械装备等）、电机核心配件和机床及机床核心配件。
公司主要产品结构复杂，所需原材料种类繁多，且不同产品结构和功能各异，采购的相同类型原材料在规格型号等亦存在一定差异，仅单个数控系统产品所需零部件便达数百种。针对不同技术规格的产品或项目，公司会选择不同的采购来源，因此公司上游供应商整体呈现数量众多且较为分散的特点。
1-19按照公司主营业务分类，公司数控系统及配套业务的上游供应商主要是为
公司相关产品提供电子料（包括芯片、模块、显示屏、连接器、阻容等）、结构件、线材及外购件（包括变压器、电抗器、电机核心配件、机床及机床核心配件）的相关企业。上述主要原材料均具有进口供应商与国产供应商多种采购来源，供应商市场竞争状况较为充分。整体来看，公司数控系统及配套业务目前核心原材料所选择的供应商基本为国际知名厂商或其代理商，随着近年来部分国产产品的加速发展及完善，上述原材料也均已具备国产供应商方案，公司该业务下各种类主要原材料均具备两家以上合作供应商。
公司机器人及智能产线业务亦具有上百余种原材料，其中机器人产品原材料主要包括机器人本体、控制系统、减速器、PLC、变压器、其他电子元器件、线材、电机核心配件等，智能产线产品原材料主要包括机器人（包含自产及外购）、控制系统、输送线、PLC、阀岛、气缸、变位机、电机核心配件等。上述相关原材料也具有进口供应商与国产供应商多种采购来源，供应商市场竞争状况较为充分，公司该业务下各种类原材料也均具备两家以上合作供应商。
综上，公司主要产品生产所需的零部件种类较多，且上游原材料市场竞争较为充分，具有进口供应商及国产供应商多种采购来源。公司的生产模式导致主要供应商数量较多且分布较为分散。公司采购部门按照当期生产需求编制采购计划，按照比质比价原则并采用招标采购制度，建立了价格、质量、数量和资金等监督程序，对采购过程采取全程监督，具有严格的供应商管理制度。
（二）发行人供应商集中度较低具有合理性且符合行业惯例
1、公司前五大供应商采购情况
报告期内，发行人对前五大供应商的采购占比分别为7.32%、9.57%、9.09%与18.66%，集中度较低。报告期内公司向前五大供应商采购情况如下：
单位：万元是否为采购总额比年度供应商名称采购类别采购金额关联方例机器人与
2023年
供应商1否智能产线1582.305.87%
1-3月
核心配件
1-20是否为采购总额比
年度供应商名称采购类别采购金额关联方例机器人与
供应商2否智能产线1044.193.87%核心配件数控系统
供应商3否960.413.56%核心配件数控系统
供应商4否839.693.11%核心配件数控系统
供应商5否604.282.24%核心配件
合计5030.8718.66%数控系统
供应商6否3256.782.78%核心配件数控系统
供应商5否2199.311.87%核心配件机器人与
供应商7否智能产线2001.841.71%
2022年核心配件
数控系统
供应商3否1735.041.48%核心配件机器人与
供应商8否智能产线1462.571.25%核心配件
合计10655.549.09%数控系统
供应商6否2944.432.75%核心配件数控系统
供应商5否2508.292.34%核心配件数控系统
供应商9否2205.212.06%
2021年核心配件
数控系统
供应商10否1394.091.30%核心配件数控系统
供应商11否1214.841.13%核心配件
合计10266.879.57%红外核心
供应商12否3071.981.92%配件数控系统
2020年供应商13否2494.391.56%
核心配件数控系统
供应商6否2093.131.31%核心配件
1-21是否为采购总额比
年度供应商名称采购类别采购金额关联方例机器人与
供应商14否智能产线2058.901.28%核心配件机器人与
供应商15否智能产线2015.751.26%核心配件
合计11734.167.32%
报告期内，发行人向前五大供应商采购额占公司各期采购总额比例较低，不存在对单个供应商的采购占比较高或存在重大依赖的情形，2023年1-3月前五大供应商集中度相对较高主要系由于公司当期智能产线业务占比较高，公司向上游采购激光器、机器人等原材料金额较大所致。公司向供应商采购的集中度较低主要系由于：1）公司生产主营业务产品所需的原材料种类较多，且不同产品采购的相同类型原材料在规格型号等亦存在一定差异，导致公司向上游采购的供应商数量众多；2）为确保公司原材料的稳定供应以及优化采购渠道，公司对同一种类原材料均具备两家以上合作供应商，因此公司供应商分布较为分散，不存在向单一供应商进行集中采购的情形。
2、公司前五大供应商集中度与可比公司对比情况
报告期内，公司与同行业可比公司向前五大供应商采购的集中度情况如下：
项目可比公司2022年2021年2020年海天精工29.92%35.85%35.27%
秦川机床18.20%13.89%13.77%
前五大供应商日发精机22.95%18.12%26.54%
集中度埃斯顿15.04%17.21%17.73%
机器人7.54%5.75%9.07%
发行人9.09%9.57%7.32%
上述同行业可比公司中，海天精工、秦川机床及日发精机均以数控机床为主要产品，其向上游采购的铸件、数控系统等主要原材料金额占比相对较大，而公司生产主要产品为数控机床中的核心零部件数控系统，其生产所需的各类电子元器件等精细零部件种类繁多，因此公司供应商集中度相比上述可比公司较低；埃斯顿与机器人主要产品均包含工业机器人及智能制造系统等，其向上
1-22游采购的主要原材料为电子元器件、金属结构件等，其产品及原材料结构与公
司相对较为相似，供应商集中度与公司也较为接近。结合公司与上述同行业可比公司产品对比情况，公司供应商集中度较低具有合理性，符合行业惯例。
（三）公司与主要供应商均保持持续合作关系，相关原材料供应稳定
报告期内，公司前五大供应商变动的背景如下：
合作时类别供应商变动背景间
2021年开始业务合作，公司智能产线业务快速增长，2023年1-3月公司向其采购激光器等产供应商12021年品金额较大，主要系当期公司根据下游客户的需求情况进行相应采购
2018年开始业务合作，公司智能产线业务快速
2023年增长，2023年1-3月公司向其采购机器人产品
1-3月新
供应商22018年金额较大，主要系当期公司根据下游客户的需增前五大求情况进行相应采购。2021年及2022年均系供应商公司前十大供应商
2022年开始业务合作，为公司五轴机床供应商之一，当期进入公司前五大供应商主要系公司供应商42022年根据五轴机床下游客户的需求情况进行相应采购
系供应商9关联主体，两家供应商实控人系好友及业务合作伙伴，对方基于业务规划更换与供应商72021年公司的合作主体。公司与供应商9自1998年开展合作，合作历史较长
2022年2018年开始业务合作，2022年公司向其采购输
新增前五供应商82018年送线系统等产品金额较大，系根据下游需求以大供应商及生产经营需要进行了一定备货
2022年开始业务合作，为公司五轴机床供应商之一，当期进入公司前五大供应商主要系公司供应商32022年根据五轴机床下游客户的需求情况进行相应采购
系供应商13关联主体，两家供应商均为编码器的国内代理商，对方基于业务规划变动更换与供应商52021年公司的合作主体。公司与供应商13自1990年
2021年开展合作，合作历史较长
新增前五自1998年开始与公司业务合作，合作历史较大供应商长。2019、2020年均为公司第六大供应商。2021供应商91998年年公司向其采购磁材金额较大，主要系由于公司当年电机生产需求量增加以及国内稀土材料价格上涨
1-23合作时
类别供应商变动背景间
2018年开始业务合作，2021年公司向其采购硅
供应商102014年钢金额较大，主要系当年公司电机生产需求量增加，对应原材料需求增加自2008年开始与公司业务合作，合作历史较长，是湖北省内最早生产漆包线厂家之一。2021供应商112008年年公司向其采购漆包线金额较大，主要系当年公司电机生产需求量增加，对应原材料需求增加上述报告期内新增供应商除供应商7与供应商5系因对方自身发展规划原
因更换与公司的业务主体外，公司报告期前五大供应商变化主要系由公司根据当期主营业务构成、生产需求、主要原材料库存情况相应进行采购所致。从各类业务原材料库存情况来看，报告期内公司数控系统原材料库存情况呈增加趋势，机器人及智能产线的原材料库存情况相对稳定，主要系公司对数控系统原材料进行了一定备货，公司报告期内新增的前五大供应商亦主要为数控系统核心配件供应商。
综上，公司与上游主要供应商具有较长的业务合作背景并保持持续合作关系，报告期内前五大供应商的变化具有合理性，公司原材料供应整体较为稳定。
（四）2021年前五大供应商中无机器人与智能产线核心配件供应商的原因及合理性
1、公司2021年向前五大供应商采购的具体产品及用途
公司2021年向前五大供应商采购的具体产品情况如下：
年度供应商名称采购产品采购种类供应商6硅钢电机核心配件供应商5编码器电机核心配件
2021年供应商9磁钢电机核心配件
供应商10硅钢电机核心配件供应商11漆包线电机核心配件
公司2021年向前五大供应商采购的磁钢、硅钢、编码器及漆包线均属于电机核心配件。电机核心配件主要即由磁钢、硅钢、编码器及漆包线组成，由于其原材料构成相对较为简单且种类较少，因此公司电机核心配件的供应商分布
1-24相对较为集中，为公司报告期各期的主要前五大供应商。
公司采购电机核心配件并生产电机后既可用于数控系统及配套业务的生产，也可用于机器人及智能产线业务的生产。由于公司生产电机大部分用于数控系统及配套业务的生产，因此在此处前五大供应商采购种类分类上公司将此类原材料归为数控系统核心配件。
2、2021年机器人及智能产线原材料采购情况
公司机器人及智能产线业务具有上百余种原材料，其中机器人产品原材料主要包括机器人本体、控制系统、减速器、PLC、变压器、其他电子元器件、线材、电机核心配件等，智能产线产品原材料主要包括机器人（包含自产及外购）、控制系统、输送线、PLC、阀岛、气缸、变位机、电机核心配件等。公司机器人及智能产线业务的原材料种类整体繁多，因此向上游供应商的采购较为分散。上述原材料中采购相对较为集中的即为机器人本体或结构件、输送线等金额较大的原材料，但下游客户基于对产品性能的不同标准会要求不同品牌的机器人等原材料，因此对于该类原材料公司同样不存在向单一供应商集中采购的情形，而具体视下游客户的需求进行相应的原材料采购。
除电机核心配件以外，公司机器人及智能产线业务2021年也进行了机器人及智能产线其他原材料的采购，主要系向供应商2采购机器人用于智能产线业务的生产，供应商2为公司2021年第六大供应商。
四、报告期各期发行人前五大客户销售情况，包括客户名称、销售产品或服务
具体内容、销售金额及占当期销售金额的比例、定价方式以及是否公允、预收
款政策、信用政策和账期、回款情况及坏账计提情况、发行人是否存在关联关
系、成立时间、开始向发行人采购的时间等情况，并说明客户是否稳定，是否发生较大变化，如是，请说明原因及合理性
（一）报告期各期向前五大客户销售的主要产品、销售金额及占比
报告期内，公司向前五大客户销售情况如下：
1-25单位：万元
占营业是否为主要产品年度客户名称销售额收入比关联方类别例机器人与
客户1否6486.7318.14%智能产线机器人与
客户2否5230.7414.63%智能产线机器人与
2023年客户3否1565.004.38%
智能产线
1-3月
数控系统
客户4否1057.942.96%及配套机器人与
客户5否694.101.94%智能产线
合计15034.5142.05%机器人与
客户1否11118.586.68%智能产线机器人与
客户6否10195.276.13%智能产线机器人与
客户7否7053.994.24%
2022年智能产线
机器人与
客户8否4558.562.74%智能产线数控系统
客户9是3685.072.22%及配套
合计36611.4722.01%机器人与
客户2否13095.588.02%智能产线机器人与
客户10否6047.583.70%智能产线数控系统
客户9是3831.132.34%
2021年及配套
机器人与
客户11否3315.932.03%智能产线数控系统
客户12否2718.651.66%及配套
合计29008.8617.76%数控系统
客户13否3500.252.65%及配套
2020年数控系统
客户14否3152.142.38%及配套
客户15否机器人与2498.231.89%
1-26占营业
是否为主要产品年度客户名称销售额收入比关联方类别例智能产线机器人与
客户16否1889.671.43%智能产线数控系统
客户9是1874.621.42%及配套
合计12914.919.77%
报告期内，除客户9外前五大客户与公司均不存在关联关系。发行人向前五大客户销售额占公司各期营业收入比例较低，不存在对单个客户的销售占比较高或存在重大依赖的情形。2023年1-3月前五大客户集中度相对较高主要系由于公司当期智能产线业务收入占比较高，公司对客户1、客户2销售金额较大所致。
（二）报告期各期前五大客户的基本情况、合作政策及回款情况
报告期各期发行人前五大客户的基本情况及发行人与其的主要合作政策、
回款情况如下：
1-27开始合作信用政当期末应收当期末坏期后回款金额
期间客户名称成立时间定价方式预收政策
时间策账款余额账准备（2023.4.30）
客户12021-03-312022年招标定价预收30%90天8208.80410.442049.30
客户22018-08-102020年招标定价预收30%90天8512.84434.634306.14
2023年客户32021-12-242022年招标定价预收30%90天---
1-3月市场价格定无预收约
客户41991年2022年90天611.4230.57611.42价定
客户51969-12-172019年招标定价预收30%90天332.3327.24-
客户12021-03-312022年招标定价预收30%90天919.8232.65919.82
客户62020-12-112021年招标定价预收50%90天5468.09194.123123.76
客户72011-12-162021年招标定价预收50%90天2563.8191.021630.75
2022年
客户82002-03-182019年招标定价预收30%90天1519.3853.941093.44市场价格无预收约
客户92016-10-202016年90天898.4631.87898.46定价定
客户22018-08-102020年招标定价预收30%90天5606.71280.595606.71市场价格无预收约
客户102009-06-082019年90天2156.71107.842050.85定价定
2021年市场价格无预收约
客户92016-10-202016年90天1099.2054.961099.20定价定
客户112011-11-252018年招标定价预收50%90天1873.5093.681498.80
客户122019-09-062020年招标定价预收30%90天722.0936.10466.77市场价格
客户132004-08-042018年预收20%90天2.700.142.70定价
2020年
客户141949-11-222019年招标定价不适用90天318.3015.92318.30
客户151976年2016年招标定价预收10%90天139.756.99139.75
1-28开始合作信用政当期末应收当期末坏期后回款金额
期间客户名称成立时间定价方式预收政策
时间策账款余额账准备（2023.4.30）
客户161956年2020年招标定价预收30%90天147.697.38147.69市场价格无预收约
客户92016-10-202016年90天474.1023.70474.10定价定
报告期各期内，公司与前五大客户交易定价方式公允。公司与大部分前五大客户均具备较长时间的合作背景，部分2021年及2022年新增合作客户系公司机器人与智能产线业务在新能源行业近年来需求旺盛的背景下实现了业务开拓。公司多数客户整体实力较强，资信情况良好。
1-29（三）发行人与前五大客户的合作整体较为稳定，不存在重大不利变化
合作时类别客户变动背景间
2022年新增开拓的智能产线业务客户，其
主要从事动力电池生产及销售，当期根据市场及自身生产需求向公司采购 PACK 线客户32022年及模组线金额较大。该客户系知名动力电池厂商 YJ 动力下属子公司，其所属 YJ 集团系全球知名绿色科技企业
2023年
2022年新增开拓的数控系统及配套业务外
1-3月新销客户，当期向公司采购高端数控系统及增前五客户42022年配套产品金额较大。该客户成立于1991年，大客户系国际知名的工业设备生产商之一
2019年开始业务合作，其主要向公司子公
司江苏锦明采购玻璃设备，报告期内保持客户52019年持续合作。该客户成立于1969年，系从事建筑及工业材料生产销售的全球500强企
业 SGB 集团下属子公司
2022年新增开拓的智能产线业务客户，主
要向公司采购模组自动化生产线设备，其客户12022年前两大股东背景分别为 JL 集团及上市公司
F
2021年新增开拓的智能产线业务客户，
2022年主要向公司采购测试物流装配线等
客户62021年
2022 年 产品金额较大，系 A 股上市公司 B 的全资
新增前子公司
五大客2021年新增开拓的智能产线业务客户，户客户72021年2022年主要向公司采购产线模组及组件设
备金额较大，系 A 股上市公司
2019年开始业务合作，2022年向公司采购
模组及包装装配线金额较大，系世界百强客户82019年汽车零配件供应商之一，主要产品包括汽车天窗、折叠车顶、加热器、动力电池等汽车配件
2020年新增开拓的智能产线业务客户，
客户22020年2021年向公司采购模组测试包装线金额较
2021 年 大，系 A 股上市公司 F 的全资子公司
新增前2019年开始业务合作，2021年向公司采购五大客客户102019年工业机器人等产品金额较大，其终端客户户系富士康集团下属主体
2018年即开始初始接洽，2021年向公司采
客户112018年购包装装配线金额较大
1-30合作时
类别客户变动背景间
2020年开始初始接洽，系公司新增开拓的
客户 12 2020 年 数控系统客户，由于当期该客户下游 3C 行业发展较好因此向公司采购额较大
公司2022年及2023年1-3月新增前五大客户中客户1、客户6、客户7及
客户3系于近年来新增合作客户，主要系公司机器人及智能产线业务在新能源行业近年来需求旺盛的背景下实现了业务开拓；2023年1-3月新增前五大客户客户4系公司近年来在高端五轴数控系统稳健增长业务背景下开拓的外销客户。除上述客户外，报告期各期公司新增前五大客户基本均与公司具有较长的业务合作背景，系公司前期业务的延续。
综上，发行人报告期内与前五大客户的合作整体较为稳定，部分变动系由于公司根据下游市场需求情况及公司业务发展进行的业务开拓，其变动具有原因及合理性，公司主要客户不存在重大不利变化。
五、报告期各期发行人对关联方伺服科技销售和采购的产品内容，说明报告期
内伺服科技既是客户又是供应商的原因及合理性，与伺服科技关联交易的金额、关联交易定价是否公允、与非关联交易的差异，说明与伺服科技关联交易的必要性，是否存在向关联方输送利益的情形；是否存在其他客户与供应商重叠的情形，如是，请说明原因及合理性，相关合同的商业实质，是否损害上市公司利益
（一）佛山登奇伺服科技有限公司既是客户又是供应商的原因及合理性
1、佛山登奇伺服科技有限公司基本情况
公司名称佛山登奇伺服科技有限公司
成立时间2016-10-20法定代表人董明海注册资本1000万元人民币
注册地址 佛山市南海区狮山镇松岗松夏工业园桃园东路 19 号 B 车间 401 室
工程和技术研究和试验发展（机电设备、普通机械设备、控制系统）；
经营范围软件开发；其他专用设备制造；其他计算机制造；其他电子产品零售。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）佛山登奇机电技术有限公司持股29%、董明海持股28%、徐伟持股15%、股东情况
向红斌持股11%、佛山华智林装备技术发展有限公司持股10%、其他个
1-31人股东持股7%。
佛山登奇伺服科技有限公司（以下简称“伺服科技”）为发行人联营企业，发行人全资子公司佛山登奇机电技术有限公司（以下简称“登奇机电”）持有伺
服科技29%股份，其余股东与发行人不存在关联关系。
伺服科技是在佛山南海人才创新创业项目支持下，由业内高水平人才牵头，依托登奇机电，由佛山智能装备研究院孵化的集产品研发、生产、销售、服务为一体的稀土永磁伺服电机研发制造企业。
2、关联交易的具体内容
报告期内，伺服科技与发行人存在两类业务：一类是电机半成品采购业务，发行人伺服科技和其他供应商采购部分原材料，生产为定子组件、转子组件和装配组件后销售给伺服科技。一类是定制化电机销售业务，伺服科技将定制化电机销售给发行人。伺服科技生产的伺服电机以力能类电机及系统集成为主，偏重于风机、暖通、起重等应用，专门为客户提供定制化电机产品；发行人因无法满足客户对伺服电机的多样化需求，故向伺服科技定制对应的伺服电机。
综上，伺服科技系伺服电机研发生产企业，专门为客户提供定制化电机产品；
但其自身零部件加工生产能力有限，存在委托外部单位采购电机半成品的需求。
基于伺服科技的业务布局、产品特点和采购需求，伺服科技既是客户又是供应商具有合理性。
（二）关联交易的金额、交易必要性及定价公允性
1、关联交易金额
报告期内，伺服科技与发行人的交易金额如下：
单位：万元
2023年一
卖方买方交易内容2022年2021年2020年季度原材料及伺服科
发行人定制化电-664.24580.151346.44技机
定子组件、
发行人伺服科技196.123685.073893.541874.62转子组件
1-32和装配组
件
2、关联交易的必要性
报告期内，伺服科技与发行人存在两类业务：一类是电机半成品采购业务，发行人向伺服科技和其他供应商采购部分原材料，生产为定子组件、转子组件和装配组件后销售给伺服科技。由于伺服科技自身加工生产能力有限，为节约机器设备投入，其存在向外部单位采购电机半成品的需求，而发行人拥有较完善的数控加工机床，具备该半成品生产能力，故伺服科技向发行人采购电机半成品业务是基于双方技术特点和业务需求的安排，相关交易具有必要性。一类是定制化电机销售业务，伺服科技将定制化电机销售给发行人。发行人与伺服科技虽均为伺服电机生产企业，但各自产品应用的领域有所不同，服务行业没有重叠。其中伺服科技的伺服电机以力能类及系统集成为主，偏重于风机、暖通、起重等应用，全部为定制化产品。发行人的伺服电机以控制类为主，偏重于高档数控机床、机器人等应用。发行人因自身产品应用领域有限，需要外购伺服电机以满足客户需求，故向伺服科技定制对应的伺服电机，相关交易具有必要性。
综上，发行人与伺服科技主要基于双方在各自领域的优势，为节约经营投入并取得良好服务效果而发生交易，相关交易具有必要性。
3、关联交易定价公允性
（1）销售价格公允性
发行人向伺服科技销售的产品主要为电机生产所需的定子组件、转子组件和
装配组件，发行人未向其他无关联第三方销售类似组件，无同类销售价格进行对比。该类关联销售业务主要集中在发行人子公司登奇机电，2020年度至2022年度，登奇机电的整体毛利率在10%至14%之间，登奇机电向伺服科技销售定子组件、转子组件和装配组件的毛利率在9%至17%之间，相关毛利率差异不大，相关产品交易定价合理公允。
（2）采购价格公允性
发行人向伺服科技采购产品主要为电机组件原材料和定制化电机，其中发行人向伺服科技采购的定制化电机主要应用于客户特定产品，伺服科技同时向其他
1-33客户销售定制化电机，但各类定制化电机的型号、功率和应用领域不同，相关价
格不具有可比性，伺服科技2020年至2022年的整体毛利率在8%至14%之间，登奇机电2020年至2022年整体毛利率在10%至14%之间，整体差异不大，基本处于合理范围。
发行人向伺服科技采购的电机组件原材料主要用于加工生产定子组件、转子
组件和装配组件。发行人向其他第三方采购的相同原材料订单，原材料的采购价格对比情况如下：
实际含税单价供应商名称材料名称型号单据编号采购数量
（元）
伺服科技 轴套（铸件） 85*60 FSDQ-S/P-1908411 650 8.57
昆山苏胜铸业有限公司 轴套（铸件） 85*60 FSDQ-S/P-2011239 500 8.86
伺服科技 轴套（铸件） 118*65 FSDQ-S/P-1908411 646 10.73
昆山苏胜铸业有限公司 轴套（铸件） 118*65 FSDQ-S/P-2011240 500 11.15
伺服科技 制动器 8661109H24 FSDQ-S/P-1809223 18 820
昆山苏胜铸业有限公司 制动器 8661109H24 FSDQ-S/P-1906308 25 820
由上表可知，发行人分别向伺服科技和其他非关联第三方采购的电机组件原材料价格较为接近，不存在重大异常，相关采购价格公允。
综上，发行人与伺服科技之间的交易具有必要性，相关交易定价公允，不存在向关联方输送利益的情形。
（三）是否存在其他客户与供应商重叠的情形经核查，除伺服科技外，报告期内存在少量其他客户与供应商重叠的情形，具体情况如下：
单位：万元
序交易主要交易2023年1-3月2022年度2021年度2020年度公司名称号类型内容金额占比金额占比金额占比金额占比数控系统
销售--232.920.14%199.430.12%1162.950.88%
1华中科技大学及配套
采购开发费--2.830.00%97.090.09%0.050.00%襄阳华中科技数控系统
销售--73.080.04%133.490.08%346.500.26%
2大学先进制造及配套
工程研究院采购电气元件--18.550.02%152.050.14%115.070.14%
1-34机器人与
销售20.620.06%19.400.01%6.320.00%68.420.05%佛山智能装备智能产线
3
技术研究院技术服务
采购3.830.02%6.810.01%200.950.18%112.890.14%费机器人与
智能产线、
泉州华中科技销售--397.530.24%234.000.14%82.470.06%数控系统
4大学智能制造
与机床研究院开发费和
采购--15.530.01%223.400.20%5.850.01%软件费数控系统
销售及配套、技--384.470.23%38.150.02%46.730.04%滕州华数智能
5术转让
制造研究院开发费和
采购-359.690.33%11.200.01%55.270.07%软件费数控系统
销售0.550.00%0.550.00%--202.330.15%武汉卓尔信息及配套
6
科技有限公司仓库摄像
采购--0.250.00%----头机器人与
重庆两江智能销售81.120.23%--1.590.00%631.890.48%智能产线
7机器人研究院
机器人、实
有限公司采购411.171.67%76.310.07%766.930.68%--训平台湖北华数新一数控系统
销售--403.900.24%37.310.02%--代智能数控系及配套
8
统创新中心有软件、服务
采购--500.470.46%----限公司器
销售合计102.300.29%1511.860.91%650.300.40%2541.281.92%合计
采购合计415.001.69%980.440.89%1451.611.30%289.120.36%
报告期内存在少量其他客户与供应商重叠的情形，该部分情形主要集中在关联方，重叠客户销售额占营业收入比重分别为1.92%、0.4%、0.91%和0.29%，重叠客户采购额占营业成本比重分别为0.36%、1.3%、0.89%和1.69%，整体占比较低。公司对其销售的内容均为公司的核心产品，公司对其采购的内容主要为开发费、软件费、服务器、电气元件等产品，相关交易系基于各自的实际业务和采购需求而发生，具有合理的商业实质，不存在损害上市公司利益的情形。
1-35六、结合公司销售模式和下游客户性质等，说明报告期内应收类科目变化趋势
的合理性，结合应收账款账龄、期后回款、期后回款情况、发行人业务模式、信用政策、同行业可比公司情况等，说明应收账款坏账准备计提是否充分
（一）结合公司销售模式和下游客户性质等，说明报告期内应收类科目变化趋势的合理性
报告期各期末，公司应收账款、应收票据以及应收款项融资的账面价值情况如下所示：
单位：万元
项目2023-3-312022-12-312021-12-312020-12-31
应收账款82871.6577600.6468229.2055603.79
应收票据9433.3811176.424219.305949.32
应收款项融资2093.472281.733932.585266.92
应收票据及应收款项融资合计11526.8513458.158151.8911216.24
报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资的账面价值合计分别为
11216.24万元、8151.89万元、13458.15万元和11526.85万元，主要为收到的
银行承兑汇票及部分商业承兑汇票。同期，公司应收账款账面价值分别为
55603.79万元、68229.20万元、77600.64万元和82871.65万元。报告期各期末，公司应收类科目整体规模呈稳定增长趋势。
报告期各期，公司营业收入分别为132238.58万元、163382.75万元、
166339.87万元和35754.10万元，2020年至2022年度营业收入年复合增长率为
12.16%，应收规模快速扩大。2020-2022年度，公司应收账款账面价值占同期营
业收入的比重分别为42.05%、41.76%和46.65%，应收账款规模与营业收入的变动匹配。报告期内发行人业务规模持续扩大，营业收入大幅增长，对应各期末公司主要应收类科目也呈现稳定增长的态势，具有合理性，进一步分析具体如下：
1、销售模式
结合销售模式分析，公司数控系统及配套业务以及机器人与智能产线业务主要以直销模式为主。同时，公司主要产品属于客户的固定资产类投资，具有单一设备或合同金额较大，交付周期较长，定制化程度相对较高等的特点。公司依照
1-36行业惯例与部分客户采取分阶段收款的结算方式并给予部分客户一定信用期及
质保金安排等的特点。因此，公司应收账款主要包括已经完成产品验收但尚未收取的应收款项以及已超过质保期但尚未收回的质保金。报告期内，随着公司业务规模的持续扩大，公司应收账款规模亦相应呈增长趋势，具有合理性。
2、下游客户性质
就公司数控系统及配套业务的业务模式而言，公司数控系统产品主要销售给数控机床厂，数控机床厂完成组装后继而向下游终端用户销售。相较于直接面向终端客户的机床企业而言，公司相对处于行业上游位置。数控机床厂考虑营运资金周转情况，一般在获得下游终端用户回款后向上游数控系统供应商支付，导致公司数控系统业务回款周期较长。此外，公司的数控系统产品也主要向教育院校类客户销售，相应客户回款风险较低，但回款受到中央和地方财政拨款审批程序影响，通常回款期较长。因此，前述因素综合导致公司应收类科目的规模随公司业务规模扩大而相应呈增长趋势，具有合理性。
就公司机器人业务而言，公司机器人本体产品主要销售给机器人集成商和教育院校类客户。一方面机器人集成商回款周期取决于下游终端用户的回款情况，且下游客户往往分阶段付款，从而进一步拉长回款周期；另一方面，教育院校类客户受中央和地方财政拨款审批程序影响，回款期较长。因此，前述因素综合导致公司应收类科目的规模随公司业务规模扩大而相应呈增长趋势，具有合理性。
就公司智能产线业务而言，公司主要是向终端用户销售，项目高度定制化，单个合同金额较大，回款周期较长。同时，报告期内公司智能产线下游的新能源电池等行业客户受到国家补贴政策影响，营运资金紧张，进一步增加了回款周期。
因此，前述因素综合导致公司应收类科目的规模随公司业务规模扩大而相应呈增长趋势，具有合理性。
据此，公司数控系统及配套业务以及机器人及智能产线业务受下游客户性质特点及经营情况等因素综合影响，致使公司应收账款规模随公司业务规模的扩张而相应呈持续增长的趋势，具有合理性。
1-37（二）结合应收账款账龄、期后回款情况、发行人业务模式、信用政策、同行业可比公司情况等，说明应收账款坏账准备计提是否充分
1、应收账款账龄情况
公司结合了单项计提和信用风险组合计提两种方式对应收账款进行减值测试，基于公司信用风险特征，以应收账款的账龄进行信用风险组合分类。报告期各期末，公司按单项计提坏账准备以及按组合计提坏账准备的应收账款减值情况如下：
单位：万元
2023年3月31日
账面余额坏账准备项目账面价值金额占比金额计提比例
按单项计提坏账准备10210.489.85%8998.3688.13%1212.12
按组合计提坏账准备93484.0490.15%11824.5112.65%81659.53
合计103694.52100.00%20822.8720.08%82871.65
2022年12月31日
账面余额坏账准备项目账面价值金额占比金额计提比例
按单项计提坏账准备10246.0810.47%9033.9688.17%1212.12
按组合计提坏账准备87594.5389.53%11206.0112.79%76388.52
合计97840.61100.00%20239.9720.69%77600.64
2021年12月31日
账面余额坏账准备项目账面价值金额占比金额计提比例
按单项计提坏账准备9186.3010.67%8545.0193.02%641.29
按组合计提坏账准备76886.4589.33%9298.5512.09%67587.91
合计86072.75100.00%17843.5520.73%68229.20
2020年12月31日
账面余额坏账准备项目账面价值金额占比金额计提比例
按单项计提坏账准备7382.4310.20%7382.43100.00%-
按组合计提坏账准备65009.3189.80%9405.5214.47%55603.79
合计72391.75100.00%16787.9523.19%55603.79
1-38对于存在特殊风险或账龄较长的客户，公司按照单项计提坏账准备，单项计
提比例一般在80%至100%之间。报告期各期末，按单项计提坏账准备应收账款的坏账准备计提比例分别为100.00%、93.02%、88.17%和88.13%，按照单项计提坏账准备的应收账款坏账计提比例充分。
报告期内，公司按组合计提坏账准备应收账款的账龄结构稳定，主要集中在2年以内，期限较短，具体情况如下：
单位：万元
2023-3-31
账龄账面余额坏账准备账面价值计提比例账面余额占比
1年以内67651.682361.0465290.643.49%72.37%
1至2年12029.501478.1010551.4012.29%12.87%
2至3年3058.71855.222203.4927.96%3.27%
3年以上10744.157130.153614.0066.36%11.49%
合计93484.0411824.5181659.5312.65%100.00%
2022-12-31
账龄账面余额坏账准备账面价值计提比例账面余额占比
1年以内60408.842144.5158264.323.55%68.96%
1至2年14080.631698.1212382.5112.06%16.07%
2至3年3278.79903.312375.4927.55%3.74%
3年以上9826.266460.063366.2065.74%11.22%
合计87594.5311206.0176388.5212.79%100.00%
2021-12-31
账龄账面余额坏账准备账面价值计提比例账面余额占比
1年以内53629.512681.4850948.035.00%69.75%
1至2年8787.36878.747908.6210.00%11.43%
2至3年4988.19997.643990.5520.00%6.49%
3年以上9481.394740.704740.7050.00%12.33%
合计76886.459298.5567587.9112.09%100.00%
2020-12-31
账龄账面余额坏账准备账面价值计提比例账面余额占比
1年以内40614.252030.7138583.545.00%62.47%
1至2年9004.08900.418103.6710.00%13.85%
2至3年4070.30814.063256.2420.00%6.26%
1-393年以上11320.685660.345660.3450.00%17.41%
合计65009.319405.5255603.7914.47%100.00%
报告期各期，按组合计提坏账准备的应收账款账龄2年以内的金额占比分别为76.32%、81.18%、85.04%和85.24%，占比较高。对于账龄较长但无特殊风险的客户（例如学校客户因地方财政拨款周期导致不能按期付款、与客户仍有正常合作、客户存在经营困难但公司已与该等客户达成明确回款安排且客户在诚信履行等情形），因回款预计不存在实质障碍，公司按照账龄计提坏账准备，上述计提方式符合公司的实际情况。
公司结合了单项计提和信用风险组合计提两种方式对应收账款进行减值测试，基于公司信用风险特征，以应收账款的账龄进行信用风险组合分类。对于存在特殊风险或账龄较长的客户，公司已按照单项计提坏账准备；报告期内，公司按组合计提坏账准备应收账款的账龄结构稳定，主要集中在2年以内，期限较短。据此，公司应收账款坏账计提充分。
2、应收账款期后回款情况
报告期各期，公司应收账款余额及期后回款情况如下所示：
单位：万元
项目2023-3-312022-12-312021-12-312020-12-31
应收账款余额103694.5297840.6186072.7572391.75
期后回款金额31028.5744567.4261524.5358396.34
期后回款比例29.92%45.55%71.48%80.67%
应收账款余额——剔除按单
93484.0487594.5376886.4565009.31
项计提坏账的应收账款
期后回款金额——剔除按单
30633.4744172.3259425.6954740.18
项计提坏账的应收账款
期后回款比例——剔除按单
32.77%50.43%77.29%84.20%
项计提坏账的应收账款
注：统计截止日为2023年4月30日
报告期各期，公司应收账款期后回款比例分别为80.67%、71.48%、45.44%和29.92%，剔除已按单项计提坏账的应收账款期后回款比例分别为84.20%、
77.29%、50.43%和32.77%。整体而言，报告期内公司主要客户均已按照合同约
定支付货款，公司应收账款回款情况良好，部分长期逾期未付款的应收账款公司
1-40已单项计提坏账准备，坏账计提充分。
3、发行人业务模式与信用政策
结合公司业务模式与信用政策分析，公司数控系统及配套业务以及机器人与智能产线业务主要以直销模式为主。同时，公司主要产品属于客户的固定资产类投资，具有单一设备或合同金额较大，交付周期较长，定制化程度相对较高等的特点。公司依照行业惯例与部分客户采取分阶段收款的结算方式并给予部分客户一定信用期及质保金安排等的特点。同时，公司下游客户主要包括教育院校类客户以及新能源行业大型核心企业等，整体而言资信情况良好。然而，由于一般项目实施周期较长，单一合同金额较大导致客户内部审批付款时间较长，以及下游客户管理层变动、经营资金紧张等因素综合导致公司应收账款存在超出合同规定
付款周期付款（应收账款超过1年）的情形，但公司不存在重大集中信用风险。
4、与同行业公司比较情况
报告期各期，发行人应收账款计提比例情况及与同行业可比公司的比较情况如下：
可比公司2022-3-312022-12-312021-12-312020-12-31
海天精工——9.36%9.40%12.11%
秦川机床——14.10%16.86%18.22%
日发精机——22.80%22.69%18.23%
埃斯顿——6.00%8.01%7.49%
机器人——20.39%18.03%22.24%
平均值——14.53%15.00%15.66%
发行人20.08%20.69%20.73%23.19%
注：数据来源可比上市公司定期报告
报告期各期，公司应收账款坏账计提比例分别为23.19%、20.73%、20.69%和20.08%，从计提结果来看，应收账款坏账计提比例高于同行业可比公司，整体来看公司坏账计提是充分的。
1-41七、发行人教育教学业务的具体运营模式、收入占比等情况，是否涉及义务教育及课外培训，是否符合《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》等相关政策要求
（一）发行人教育教学业务的具体运营模式、收入占比等情况
1、教育教学业务的运营模式及基本情况
报告期内，发行人教育教学业务主要系为各类职业院校及本科院校的数控技术、机器人、智能制造等相关专业提供专业升级方案、师资培训、实训基地
建设方案、开展校企合作项目等。
具体来看，公司与全国职业院校及本科院校深入开展校企合作，包括积极参与职业院校的师资培训、专业规划、课程设置、教材开发、教学设计等，同时大力推进与本科职业教育的产学研合作，共建实训中心、开发新课程、开展订单培养。另外，公司承办及参与国家级、省市级的高端数控、工业机器人及智能制造等相关大赛，以赛事助阵职业技能教育，培育高级数控人才，并主办了机器人及智能制造全国研讨会、说明会，促进职业院校教学能力和学生实践能力。
2、报告期内教育教学业务收入及占比情况
报告期内，公司教育教学业务收入及占发行人营业收入比例的情况如下：
单位：万元
2023年度1-3月2022年度2021年度2020年度
业务金额占比金额占比金额占比金额占比教育教学
35.200.10%1368.160.82%1157.140.71%1288.160.97%
业务
注：此处收入及占比仅包含公司其他业务中教育教学业务收入，不包含对学校类客户的设备销售收入
报告期内，发行人教育教学业务收入及占比较低，该业务对公司经营情况无重大影响。
1-42（二）发行人教育教学业务不涉及义务教育及课外培训，符合《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》等相关政策要求
1、公司教育教学业务不涉及义务教育及课外培训
发行人及其控股子公司经营范围包括“培训”、“教学”、“教育”的情况如
下：
是否涉及义务教育序号企业名称相关经营范围及课外培训业务武汉华中数控业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需
1否鄂州有限公司取得许可的培训）山东华数智能教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活
2否科技有限公司动）江苏锦明工业教学用模型及教具制造；教学用模型及教具销
3机器人自动化否售；教学专用仪器制造；教学专用仪器销售有限公司
机器人产品、数控机床、机电一体化产品、自
常州华数锦明动化生产装备、自动控制设备、驱动装置、机
智能装备技术电设备的研发、系统集成、生产、销售及提供
4否
研究院有限公相关的技术咨询、技术培训服务；数控系统设
司备、计算机软件的研发、销售及提供相关的技
术咨询、技术培训服务；
机器人、机电一体化产品、自动化控制设备、
宁波华数机器计算机软件、机械设备、电气设备、教学专用
5否
人有限公司仪器的研发、生产、系统集成、销售、技术咨
询、技术服务；
重庆华中数控教学仪器设备、实验室实训设备的研发、生产、
6否
技术有限公司销售
机器人产品、机电一体化产品、自动化生产装
佛山华数机器备、自动控制设备、驱动装置、计算机软件、
7否
人有限公司机电设备的研发、生产、系统集成、销售及提
供相关的技术咨询、技术培训服务
深圳华数机器教育咨询、教育服务、教学仿真软件技术开发、
8否
人有限公司产品销售华中数控（南教学专用仪器制造；教学专用仪器销售；业务
9否京）研究院有限培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得
1-43是否涉及
义务教育序号企业名称相关经营范围及课外培训业务公司许可的培训）
根据发行人出具的说明，报告期内，公司所实际从事的教育教学业务系针对全国职业院校师资进行培训，联合院校共同开发人才培养方案，与部分职业院校进行校企合作并承担院校部分课程，主要目标是培养高素质技术技能人才，使受教育者具备从事相关职业或者实现职业发展所需要的专业知识、技术技能等职业综合素质和工作能力而开展的教育，不属于《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》中的义务教育及课外培训。
2、公司教育教学业务符合相关产业政策的规定根据中共中央办公厅、国务院办公厅2021年7月印发的《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》第13条规定：“各地不再审批新的面向义务教育阶段学生的学科类校外培训机构，现有学科类培训机构统一登记为非营利性机构。对原备案的线上学科类培训机构，改为审批制。各省（自治区、直辖市）要对已备案的线上学科类培训机构全面排查，并按标准重新办理审批手续。未通过审批的，取消原有备案登记和互联网信息服务业务经营许可证（ICP）。对非学科类培训机构，各地要区分体育、文化艺术、科技等类别，明确相应主管部门，分类制定标准、严格审批。依法依规严肃查处不具备相应资质条件、未经审批多址开展培训的校外培训机构。学科类培训机构一律不得上市融资，严禁资本化运作；上市公司不得通过股票市场融资投资学科类培训机构，不得通过发行股份或支付现金等方式购买学科类培训机构资产；
外资不得通过兼并收购、受托经营、加盟连锁、利用可变利益实体等方式控股或参股学科类培训机构。已违规的，要进行清理整治。”根据教育部办公厅2021年7月发布的《关于进一步明确义务教育阶段校外培训学科类和非学科类范围的通知》（教监管厅函〔2021〕3号）规定：“根据国家义务教育阶段课程设置的规定，在开展校外培训时，道德与法治、语文、历史、地理、数学、外语（英语、日语、俄语）、物理、化学、生物按照学科类
1-44进行管理。对涉及以上学科国家课程标准规定的学习内容进行的校外培训，均
列入学科类进行管理。
根据公司教育教学业务模式及相关业务主体的业务实际开展情况，公司不存在违反《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》等相关政策要求的情形。
八、上述 APP 的运营模式，发行人是否从事提供、参与或与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务，是否属于《国务院反垄断委员会关于平台经济领域的反垄断指南》（以下简称《反垄断指南》）规定的“平台经济领域经营者”，发行人行业竞争状况是否公平有序、合法合规，是否存在垄断协议、限制竞争、滥用市场支配地位等不正当竞争情形，并对照国家反垄断相关规定，说明发行人是否存在达到申报标准的经营者集中情形以及是否履行申报义务
（一）发行人是否从事提供、参与或与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务
1、网站、APP 情况
截至本回复出具日，发行人及控股子公司正在运营中的 APP 情况如下：
是否存在为序著作双边或者多软件名称登记号主要用途号权人边主体提供交互作为产品附属
华中 华中数控云管家 APP 应用，提供数
1 2020SR0645469 否
数控软件（安卓端）控产品配套运维服务作为产品附属
华中 华中数控云管家 APP 应用，提供数
2 2020SR0645683 否
数控 软件（iOS 端） 控产品配套运维服务佛山红外测温智能云运维
3 2021SR0602088 内部使用 否
华数 系统终端 APP作为产品附属
江苏锦明手持器数据采集应用，提供智
4 2020SR0821091 否
锦明 APP 能产线产品配套运维服务
1-45是否存在为
序著作双边或者多软件名称登记号主要用途号权人边主体提供交互作为产品附属
重庆数控机床运行状态时应用，提供数
5 2021SR2017639 否
技术 实反馈 APP 控产品配套运维服务作为产品附属
重庆数控机床远程运维应用，提供数
6 2021SR2017641 否
技术 APP 控产品配套运维服务
截至本回复出具日，发行人及控股子公司正在运营中的网站情况如下：
是否存在为双边或序所有
网址 域名 ICP 备案情况 主要用途 者多边主号人体提供交互
公司官网，huazhongcnc用于对外.com；
华中 www.huazho 鄂 ICP 备 宣传；提供
1 hzncc.cn； 否
数控 ngcnc.com 12013633 号-2 数控产品华中数配套运维
控.com服务
华中 www.hzncc. 鄂 ICP 备 未实际使
2 hzncc.com 否
数控 com 12013633 号-3 用华数学院官网，用于华中 www.hnc-co hnc-college. 鄂 ICP 备 教育教学
3否
数控 llege.com com 12013633 号-4 业务的对外宣传及推广
华中 鄂 ICP 备 实际已不
4-59.172.63.38否
数控12013633号-5再使用
hsrobotics.c佛山华数
佛山 www.hsrobo n； 粤 ICP 备
5官网，用于否
华数 tics.cn hsrobotics.c 17131245 号-1对外宣传
om.cn工研院官
工研 www.iciwh. 鄂 ICP 备
6 iciwh.com 网，用于对 否
院 com 19012823 号-1外宣传
鄂州 www.whgkj 鄂 ICP 备 实际已不
7 whgkjx.cn 否
华中 x.cn 2021019923 号-1 再使用
1-46是否存在
为双边或序所有
网址 域名 ICP 备案情况 主要用途 者多边主号人体提供交互
鄂州 www.ezhzcn 鄂 ICP 备 实际已不
8 ezhzcnc.cn 否
华中 c.cn 2021019923 号-2 再使用
jm-robot.co江苏锦明
江苏 www.jinmin m； 苏 ICP 备
9官网，用于否
锦明 gglass.com jinmingglass 17063245 号-1对外宣传.com上海登奇
上海 www.gservo 沪 ICP 备
10 gservo.cn 官网，用于 否
登奇 .cn 19014148 号-1对外宣传武汉登奇
武汉 www.gkmot gkmotor.co 鄂 ICP 备
11官网，用于否
登奇 or.com m 12016725 号-1对外宣传湖北江山湖北
www.hbjshk 鄂 ICP 备 华科官网，
12 江山 hbjshk.cn 否.cn 20014895 号-1 用于对外华科宣传湖南华数
湖南 www.hnhscn 湘 ICP 备
13 hnhscnc.cn 官网，用于 否
华数 c.cn 2020023697 号-1对外宣传常州华数
常州 www.hj-rob 苏 ICP 备
14 hj-robot.com 官网，用于 否
华数 ot.com 18008015 号-1对外宣传南宁南宁华数
华数 www.nnhsql 桂 ICP 备
15 nnhsqlh.cn 官网，用于 否
设计 h.cn 2021006594 号-1对外宣传院提供数控
山东 www.lubanc lubancloud.n 鲁 ICP 备
16产品配套否
华数 loud.net et 20024466 号-2运维服务山东华数
山东 www.hszn.li 鲁 ICP 备
17 hszn.link 官网，用于 否
华数 nk 20024466 号-1对外宣传
2、微信公众号及小程序情况
截至本回复出具日，发行人及控股子公司正在运营中的微信公众号、小程序等情况如下：
1-47是否存在为
序运营双边或者多名称类型主要用途号主体边主体提供交互华中数控技
1微信公众号企业日常活动宣传及推广否
术与服务
NERC 数控
2微信公众号企业日常活动宣传及推广否
中心
3华科红外微信公众号红外产品宣传及推广否
4华中数控微信公众号企业日常活动宣传及推广否
华中数控工工业互联网技术宣传及推
5微信公众号否
业互联网广华中
6华中数控微信小程序企业日常活动宣传及推广否
数控
7 华中数控 IR 微信小程序 投资者关系管理 否
机床远程运作为产品附属应用，提供数
8微信小程序否
维控产品配套运维服务华中数控咨
9微信小程序企业日常活动宣传及推广否
询服务华中数控标提供数控产品配套运维服
10识产品溯源微信小程序否
务系统重庆重庆华中数
11微信公众号企业日常活动宣传及推广否
技术控重庆华数机器人
12微信公众号企业日常活动宣传及推广否
华数技术讲堂西安西安华中数
13微信公众号企业日常活动宣传及推广否
数控控有限公司鄂州鄂州华中数
14微信公众号企业日常活动宣传及推广否
华中控
佛山 HSR 华数机
15微信公众号企业日常活动宣传及推广否
华数器人华数机器人
佛山作为产品附属应用，提
16售后服务平微信公众号否
华数供售后维保服务台常州
17华数锦明微信公众号企业日常活动宣传及推广否
锦明湖北
18江山江山华科微信公众号企业日常活动宣传及推广否
华科南宁南机环南宁
19保科技有限微信公众号企业日常活动宣传及推广否
华数公司南宁
20南宁华数微信公众号企业日常活动宣传及推广否
华数
1-48是否存在为
序运营双边或者多名称类型主要用途号主体边主体提供交互武汉登奇机电
21微信公众号企业日常活动宣传及推广否
登奇 GoldenAge武汉智能控工研
22制工业技术微信公众号企业日常活动宣传及推广否
院研究院湖南华数智湖南
23能技术有限微信公众号企业日常活动宣传及推广否
华数公司湖南湖南华数智
24微信小程序企业日常活动宣传及推广否
华数能泉州华数机泉州
25器人有限公微信公众号企业日常活动宣传及推广否
华数司山东
26山东华数微信公众号企业日常活动宣传及推广否
华数江苏
27锦明机器人微信公众号企业日常活动宣传及推广否
锦明江苏
28锦明科技微信公众号企业日常活动宣传及推广否
锦明南宁华数轻南宁量化电动汽
29设计微信公众号企业日常活动宣传及推广否
车设计院有院限公司深圳华数机深圳
30器人有限公微信公众号企业日常活动宣传及推广否
华数司
3、第三方电商平台情况
截至本回复出具日，发行人在第三方电商平台经营情况如下：
是否存在为序运营双边或者多名称平台名称主要用途号主体边主体提供交互武汉华中数华中
1控股份有限阿里巴巴宣传推广、产品销售否
数控公司
发行人于第三方电商平台开设网店，主要系用于线上宣传推广及引流，未在电商平台实际对外销售。
1-49截至本回复出具日，公司上述网站、APP、微信公众号及小程序及第三方
电商平台网店主要用于产品附属应用、企业宣传及推广、投资者关系管理、内
部管理、产品销售等用途，其均由公司及控股子公司自行运营并提供服务，不存在与客户共同运营的情形。
（二）发行人属于“平台经济领域经营者”根据《国务院反垄断委员会关于平台经济领域的反垄断指南》（国反垄发〔2021〕1号）（以下简称“《反垄断指南》”）第二条规定：“互联网平台”，是指通过网络信息技术，使相互依赖的双边或者多边主体在特定载体提供的规则下交互，以此共同创造价值的商业组织形态。“平台经营者”，是指向自然人、法人及其他市场主体提供经营场所、交易撮合、信息交流等互联网平台服务的经营者。“平台内经营者”，是指在互联网平台内提供商品或者服务的经营者。
平台经营者在运营平台的同时，也可能直接通过平台提供商品。“平台经济领域经营者”，包括平台经营者、平台内经营者以及其他参与平台经济的经营者。
发行人及控股子公司运营上述网站、APP 主要用作产品附属应用、企业宣
传及推广、内部管理等用途，并非作为撮合商户及合作伙伴与其他下游相关方交易的第三方平台，不存在相互依赖的双边或者多边主体在该等网站提供的规则下交互并以此共同创造价值的情形，不存在通过该等载体向市场主体提供经营场所、交易撮合、信息交流等互联网平台服务的情形。因此，发行人及控股子公司上述网站、APP 不属于《反垄断指南》规定的“互联网平台”。发行人及控股子公司运营上述网站、APP 不构成《反垄断指南》规定的“平台经营者”、
“平台内经营者”、“平台经济领域经营者”。
发行人及控股子公司运营上述微信公众号及小程序、第三方电商平台网店
主要在第三方平台内用于产品附属应用、企业宣传及推广、内部管理、产品销
售等用途，并非作为撮合商户及合作伙伴与其他下游相关方交易的第三方平台，不存在相互依赖的双边或者多边主体在该等网站提供的规则下交互并以此共同
创造价值的情形，不存在通过该等载体向市场主体提供经营场所、交易撮合、信息交流等互联网平台服务的情形。因此，发行人及控股子公司上述微信公众号及小程序、第三方电商平台网店不属于《反垄断指南》规定的“互联网平台”。
1-50发行人及控股子公司不属于《反垄断指南》规定的“平台经营者”，但系作为“平台内经营者”在第三方运营的互联网平台上从事经营活动，属于《反垄断指南》规定的“平台经济领域经营者”。
综上所述，发行人不属于《反垄断指南》规定的“平台经营者”。发行人通过微信公众号及小程序、第三方电商平台网店从事提供产品附属应用、产品销
售等业务，系作为“平台内经营者”在第三方运营的平台上从事经营活动，属于“平台经济领域经营者”；除前述情形外，发行人不属于《反垄断指南》规定的“平台经济领域经营者”。
（三）发行人行业竞争状况公平有序、合法合规，不存在垄断协议、限制
竞争、滥用市场支配地位等不正当竞争情形
1、发行人行业竞争状况公平有序、合法合规
公司所处行业包括数控系统行业、机器人行业及智能制造行业。
在数控系统领域，我国市场主要由发那科、西门子、三菱等国外知名企业占据主导地位，国内数控系统厂商主要集中于中低端数控系统市场，高端领域中华中数控、科德数控具有较强竞争力。除上述国外知名企业外，公司在数控系统行业的主要竞争对手还包括广州数控设备有限公司、沈阳中科数控技术股
份有限公司、北京凯恩帝数控技术有限责任公司等国内厂家。
在机器人及智能制造领域，全球工业机器人市场份额主要集中在发那科、安川电机、德国库卡和瑞士 ABB 这四家国外厂商，其在我国机器人市场份额占比合计超过50%。国产品牌目前主要占据低端产品市场，包括公司在内的部分厂商已进行全产业链布局，预计未来国产品牌的市场份额和国产化率会进一步提升，行业竞争状况处于趋向多元化的趋势。除上述国外知名企业外，公司在机器人行业的主要竞争对手还包括机器人、埃斯顿、拓斯达、汇川技术、埃夫
特、凯尔达等国产厂商。
经核查，报告期内，发行人在开展业务时参与行业竞争公平有序、合法合规，不存在因不正当竞争行为受到行政处罚的情形。
综上，公司所处行业市场化竞争程度较为充分。报告期内，发行人在开展
1-51业务时参与行业竞争公平有序、合法合规，不存在因不正当竞争行为受到行政处罚的情形。
2、发行人不存在垄断协议、限制竞争的情形
根据发行人的说明、发行人签署的主要合同、相关公开网站信息等，截至本回复报告出具之日，发行人不存在与具有竞争关系的经营者达成固定价格、分割市场、限制产（销）量、限制新技术（产品）、联合抵制交易等横向垄断协议，不存在与交易相对人通过有关方式达成固定转售价格、限定最低转售价格等纵向垄断协议，不存在组织其他经营者达成垄断协议或者为其他经营者达成垄断协议提供实质性帮助的情形，不存在借助平台经营者之间的纵向关系，或者由平台经营者组织、协调，达成具有横向垄断协议效果的轴辐协议，亦不存在与其他经营者达成具有排除、限制竞争效果的其他协议的情形。
3、发行人不存在滥用市场支配地位的情形根据《禁止滥用市场支配地位行为规定》第六条规定：“市场支配地位是指经营者在相关市场内具有能够控制商品价格、数量或者其他交易条件，或者能够阻碍、影响其他经营者进入相关市场能力的市场地位”根据《反垄断法》第二十四条的规定：“有下列情形之一的，可以推定经营者具有市场支配地位：（一）一个经营者在相关市场的市场份额达到二分之一的；
（二）两个经营者在相关市场的市场份额合计达到三分之二的；（三）三个经营
者在相关市场的市场份额合计达到四分之三的。有前款第二项、第三项规定的情形，其中有的经营者市场份额不足十分之一的，不应当推定该经营者具有市场支配地位。被推定具有市场支配地位的经营者，有证据证明不具有市场支配地位的，不应当认定其具有市场支配地位。”根据前述公司所处行业竞争状况，公司在数控系统行业、机器人及智能产线行业内的市场份额占比均较小，不属于上述相关规定的具有市场支配地位的情形。报告期内，公司不存在因违反《反垄断法》相关规定或从事滥用市场支配地位情形而被主管部门处以行政处罚的情形。
综上，报告期内，公司在开展业务时不存在滥用市场支配地位的情形。
1-52（四）发行人不存在达到申报标准的经营者集中情形，无需履行申报义务
1、经营者集中及申报标准
根据《中华人民共和国反垄断法》第二十五条及《国务院关于经营者集中申报标准的规定》第二条规定，经营者集中是指下列情形：（一）经营者合并；
（二）经营者通过取得股权或者资产的方式取得对其他经营者的控制权；（三）经营者通过合同等方式取得对其他经营者的控制权或者能够对其他经营者施加决定性影响。
根据《国务院关于经营者集中申报标准的规定》第三条规定，经营者集中达到下列标准之一的，经营者应当事先向国务院反垄断执法机构申报，未申报的不得实施集中：（一）参与集中的所有经营者上一会计年度在全球范围内的营
业额合计超过100亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在中国境内的营业额均超过4亿元人民币；（二）参与集中的所有经营者上一会计年度
在中国境内的营业额合计超过20亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在中国境内的营业额均超过4亿元人民币。
2、公司报告期内不存在达到申报标准的经营者集中情形
报告期内，公司存在4起通过收购股权、通过合同方式取得对其他经营者的控制权或能够对其他经营者施加决定性影响的情形，具体如下：
单位：亿元标的公司被收发行人收购前序控制权取得收购的标的公司名称购前一会计年一会计年度的合计号时间度的营业收入营业收入南宁华数南机新能源
12022年2月0.2116.3416.55
汽车有限责任公司湖北华数新一代智能
2数控系统创新中心有2023年1月0.1516.6316.79
限公司湖北江山华科数字设
32020年6月0.369.069.42
备科技有限公司武汉新威奇科技有限
42020年4月1.039.0610.09
公司1-53上述公司取得其他经营者控制权的情形均未达到《国务院关于经营者集中申报标准的规定》第三条规定的需进行申报的标准。除此之外，报告期内公司不存在其他通过合并、资产或合同等方式取得对其他经营者的控制权或者能够对其他经营者施加决定性影响的情况。
综上所述，报告期内公司不存在达到申报标准的经营者集中情形，无需履行申报义务。
九、发行人是否为客户提供个人数据存储及运营的相关服务，是否存在收集、
存储个人数据、对相关数据挖掘及提供增值服务等情况，是否取得相应资质
（一）是否为客户提供个人数据存储及运营的相关服务
截至本回复出具日，公司所从事的数控系统及配套业务与机器人及智能产线业务均针对下游企事业单位，不存在直接面向个人用户的情形，亦不存在为客户提供个人数据存储及运营的相关服务。
（二）是否存在收集、存储个人数据、对相关数据挖掘及提供增值服务等情况，是否取得相应资质
1、是否存在收集、存储个人数据、对相关数据挖掘及提供增值服务等情
况目前，与收集、存储个人数据有关的主要法律法规及内容如下：
序法律法规相关内容号《中华人民该法所称数据，是指任何以电子或者其他方式对信息的记录；任何
1共和国数据组织、个人收集数据，应当采取合法、正当的方式，不得窃取或者安全法》以其他非法方式获取数据
网络数据，是指通过网络收集、存储、传输、处理和产生的各种电子数据；个人信息，是指以电子或者其他方式记录的能够单独或者《中华人民与其他信息结合识别自然人个人身份的各种信息，包括但不限于自
2共和国网络然人的姓名、出生日期、身份证件号码、个人生物识别信息、住址、安全法》电话号码等；网络产品、服务具有收集用户信息功能的，其提供者应当向用户明示并取得同意；涉及用户个人信息的，还应当遵守本法和有关法律、行政法规关于个人信息保护的规定《中华人民个人信息的处理包括个人信息的收集、存储、使用、加工、传输、
3共和国个人提供、公开、删除等；为订立、履行个人作为一方当事人的合同所信息保护法》必需，个人信息处理者可以处理个人信息；处理个人信息应当具有
1-54明确、合理的目的，并应当与处理目的直接相关，采取对个人权益
影响最小的方式；收集个人信息，应当限于实现处理目的的最小范围，不得过度收集个人信息经核查，发行人及其控股子公司所运营的网站、APP、微信公众号及小程
序、第三方电商平台网店主要系用于产品附属应用、企业宣传及推广、内部管
理、产品销售等用途，其中华中数控云管家、华数学院等网站及 APP 存在需提供个人授权信息进行用户注册，该等网站及 APP 仅存在收集、存储个人授权数据的情形。除此以外，发行人及其控股子公司不存在收集、存储个人数据、对相关数据挖掘及提供增值服务等情形。
2、是否取得相应资质
（1）发行人已履行 ICP 备案手续经核查，发行人及控股子公司的自有网站均已履行 ICP 备案手续。
（2）发行人现有业务无需取得《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》
发行人及其控股子公司所运营的网站、APP、微信公众号及小程序、第三
方电商平台网店主要系用于产品附属应用、企业宣传及推广、内部管理、产品
销售等用途，不属于《电信业务分类目录》中“增值电信业务”的范围，无需取得《增值电信业务经营许可证》。
综上所述，除部分发行人及其控股子公司报告期内通过网站、APP 收集、存储个人授权数据的情形外，公司不存在收集、存储个人数据、对相关数据挖掘及提供增值服务等情形，且不涉及需要取得数据收集及存储相关资质的情形。
十、发行人投资的电影名称、主要内容、合作方情况，发行人电影投资的运营
模式、收入、利润占比，以及后续业务开展的规划安排该等电影投资主要系公司为支持华中科技大学成立70周年筹拍纪念电影
《理工男》而进行的投资，系由湖北省委宣传部电影处和武汉市委宣传部指导，并由武汉星光星成文化传媒有限公司、武汉光谷新技术产业投资有限公司、武汉
华工科技投资管理有限公司（000988.SZ 华工科技之附属子公司）、发行人、天
喻信息（300205.SZ）、武汉工商学院、钧璟（湖北）实业有限公司、高德电气及
华中科技大学校友等多方共同投资拍摄，发行人对该电影投资共计800万元。根
1-55据发行人与北京喻家山文化发展有限公司、北京新光新成文化传媒有限公司签署
的投资合同书明确约定，发行人作为校友企业投资本电影，承担电影投资人的责任并享有本片带来的收益。根据投资协议，发行人对该电影的收益分成比例为
10%。
该电影于2022年10月开机，目前已完成拍摄，预计于2023年下半年上映，其上映后可取得相应投资比例的票房收益。除前述《理工男》电影投资外，公司后续不存在其他电影投资的业务规划安排。
十一、请发行人补充披露（1）（2）（3）（4）（5）（6）相关风险。
（一）针对问题（1）涉及的相关风险
公司已在募集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素”之“二、财务风险”中进行了补充披露，具体如下：“
（一）非经常性损益占公司净利润比例较高的风险
数控系统技术关系到国家安全和装备制造业的振兴，为提高我国数控系统技术的自主创新能力，国家出台了一系列税收优惠政策及重大专项等产业鼓励政策，为重大科技攻关项目提供较多的财政补贴。2020年度、2021年度、2022年度和2023年1-3月，公司归属于母公司所有者非经常性损益净额占归属于母公司所有者净利润比例较高，分别为388.24%、306.05%、639.99%和-33.39%。同期，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-8005.69万元、-6434.74万元、-9071.74万元和-5786.53万元，持续为负。由于公司承接重大科技攻关项目的研发投入均计入经常性损益，而相应补贴均计入非经常性损益，导致报告期公司扣除非经常性损益后的归属母公司所有者净利润持续为负。
若未来相关税收优惠、政府补助政策若发生变化，或者公司未能申请到新的政府补助，存在政府补助下滑的风险，公司业绩亦将受到一定影响。
”
（二）针对问题（2）涉及的相关风险
1-56公司已在募集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素”之“三、业务经营风险”中进行了补充披露，具体如下：“
（一）技术研发的风险
公司所处行业属于技术密集型行业，数控系统及配套等关键设备的研发涉及多种科学技术及工程领域学科知识的综合应用，具有产品技术升级快、研发投入大、研发周期长、研发风险高等特点。由于公司承接国家重大专项课题和自身高度重视技术研发，公司历年研发费用占营业收入比例较高。2020年、2021年及2022年，公司研发费用分别为22060.48万元、20686.56万元和24338.37万元，占当年营业收入的比例分别为16.68%、12.66%和14.63%。截至2022年末，公司开发支出账面价值为10073.52万元，同期无形资产中自制技术的账面价值为21999.16万元，两者合计占当期末总资产的比重为8.59%。
未来，公司将持续加大研发投入推动技术创新和新产品的研发，预计公司各期研发费用、开发支出及无形资产的金额将持续增加。研发成果的产业化、市场化受市场需求、客户认可等因素的影响，存在不确定性。若未来公司开发的新产品无法达到预期的商业化成果、未能支持未来经济利益流入，或出现宏观环境重大变化、产品市场格局改变等不利变化因素，则可能导致开发支出及无形资产减值的风险，从而对公司经营业绩造成不利影响。
”
（三）针对问题（3）、问题（4）涉及的相关风险
公司已在募集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素”之“三、业务经营风险”中进行了补充披露，具体如下：“
（六）供应商和客户无法持续的风险
报告期内，发行人前五大供应商及客户存在部分变动的情形，前五大供应商变化主要系由于对方根据经营规划更换了与公司业务往来主体以及公司根
据当期生产需求相应调整采购计划，前五大客户变化主要系公司根据下游市场需求情况以及公司业务发展计划新增开拓了部分客户。公司与报告期内主要供应商及客户均具有较为长期的合作背景并持续保持合作，但若未来公司所处行
1-57业或公司自身状况发生不利变化，公司与主要客户或供应商的业务往来可能受
到影响或中断，进而影响公司正常的生产经营能力。
”
（四）针对问题（5）涉及的相关风险
公司已在募集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素”之“三、业务经营风险”中进行了补充披露，具体如下：
“（五）关联交易的风险报告期内，发行人向关联方销售和采购的交易额占营业收入和营业成本的比例较低，未对发行人的经营业绩造成重大影响。公司已按照相关法规和公司制度对关联交易进行内部审议程序，并及时履行了公告义务。若公司未来不能保持内部控制有效性，可能将对公司生产经营造成不利影响。
”
（五）针对问题（6）涉及的相关风险
公司已在募集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素”之“二、财务风险”中进行了补充披露，具体如下：“
（三）应收账款回收风险
公司主要业务包括数控系统及配套、机器人与智能产线等，具有单一合同执行价格较高的特点。为满足部分客户资金周转的实际经营需求，公司依照行业惯例与部分客户采取分期收款的结算方式并给予部分客户一定信用期，导致公司应收账款整体规模相对较大，应收账款回收周期较长。2020年末、2021年末、2022年末和2023年1季度末，公司应收账款账面价值分别为55603.79万元、68229.20万元、77600.64万元和82871.65万元，公司营业收入规模和应收账款金额持续增长。如果未来客户所处行业的政策或自身经营状况发生重大不利影响或突发事件，公司存在应收账款可能无法及时收回而形成坏账的风险，从而对公司资金使用效率及经营业绩产生不利影响。
”
1-58十二、中介机构核查意见
（一）核查程序
保荐机构进行了如下核查：
1、了解公司原材料采购情况、收入结构情况、竞争格局情况、行业发展趋
势及同行业可比公司情况，分析扣非归母净利润及销售净利率下滑的原因；了解发行人拟采取的应对措施，分析相关因素是否影响本次募投项目实施；
2、查阅公司期间费用明细表，了解公司各期期间费用变化的原因；对公司
研发部门访谈，了解公司目前的研发项目情况以及研发投入产生的成果情况；
3、对公司采购部门访谈，了解公司主要产品的主要原材料种类及价格变动
情况、上游供应商市场竞争格局、报告期内前五大供应商变化的背景及原因；
4、对公司销售部门访谈，了解公司所处行业的竞争格局以及行业发展趋势、报告期内前五大客户的基本情况、各期前五大客户变化的背景及原因；
5、通过企查查网络查询佛山登奇伺服科技有限公司的工商信息；取得发行
人与佛山登奇伺服科技有限公司的部分交易合同资料；对财务部门进行访谈，确认公司与佛山登奇伺服科技有限公司的交易情况；取得佛山登奇伺服科技有限公
司和佛山登奇机电技术有限公司报告期内的财务报表，进行毛利率分析；取得发行人主要客户供应商明细，核实是否存在其他客户与供应商重叠的情形。
6、查阅公司应收账款明细账及期后回款明细，了解公司主要信用政策，查
阅同行业可比公司情况；
7、对公司教育教学业务部门进行访谈，了解公司教育教学业务模式及经营情况；查阅公司教育教学业务相关子公司的经营范围；查阅《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》等相关法律法规及文件；
8、查询 ICP/IP 地址/域名信息备案管理系统 (miit.gov.cn)的备案信息；对公
司网站、APP 相关业务人员进行访谈，了解公司所运营的网站、APP、微信公众号及小程序和第三方电商平台网店的主要用途及运营情况；登录上述网站、APP、
微信公众号及小程序、第三方电商平台查询其主要功能及用途；查阅《反垄断法》
1-59《反垄断指南》《国务院关于经营者集中申报标准的规定》等相关法律法规及文件；
9、访谈公司相关业务人员了解公司是否为客户提供个人数据存储及运营的
相关服务，是否收集、存储个人数据、对相关数据挖掘及提供增值服务，是否需要取得相关资质等情况；查阅《中华人民共和国数据安全法》《中华人民共和国网络安全法》《中华人民共和国个人信息保护法》等相关法律法规及文件；
10、获取《理工男》投资协议，了解公司对《理工男》电影投资情况以及后
续相关业务发展规划；
（二）核查意见经核查，保荐机构认为：
1、已补充说明报告期内公司扣非归母净利润及销售净利率下滑的原因以及
发行人拟采取的应对措施，相关因素对本次募投项目实施不会产生重大不利影响。
2、已补充说明期间费用增长的原因、合理性以及相关销售、研发投入所取
得的成果；期间费用增加主要系由于公司经营规模持续扩大以及公司持续加大研
发投入所致，具有合理性。
3、已补充说明公司上游原材料供应情况及供应商市场竞争格局，报告期内
公司前五大供应商的集中度较低及相应变动具有合理性，公司上游原材料供应整体较为稳定，公司2021年前五大供应商中无机器人与智能产线核心配件供应商具有原因及合理性；
4、已补充说明报告期内公司前五大客户的基本合作情况；公司与前五大客
户交易定价方式公允，除佛山登奇伺服科技有限公司外前五大客户与公司均不存在关联关系；发行人报告期内与前五大客户的合作整体较为稳定，部分变动系由于公司根据下游市场需求情况及公司业务发展进行的业务开拓，其变动具有原因及合理性，公司主要客户不存在重大不利变化；
5、报告期各期发行人与关联方伺服科技的交易具有合理性和必要性，关联
交易定价公允，不存在向关联方输送利益的情形。存在少量其他客户与供应商重
1-60叠的情形，相关交易具有合理商业实质，不存在损害上市公司利益的情形。
6、已补充说明应收类科目变化趋势的合理性，公司应收账款坏账准备计提
情况与公司实际经营情况相匹配，应收账款坏账计提充分；
7、已补充说明公司教育教学业务的运营模式，公司该业务收入占比较小，不涉及义务教育及课外培训，符合《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》等相关产业政策的规定；
8、已补充说明公司网站、APP、微信公众号及小程序、第三方电商平台网
店的基本情况及主要用途；发行人上述网站、APP、微信公众号及小程序及第三
方电商平台网店主要用于产品附属应用、企业宣传及推广、投资者关系管理、内
部管理、产品销售等用途，其均由发行人及控股子公司自行运营并提供服务，不存在与客户共同运营的情形。公司不属于《反垄断指南》规定的“平台经营者”，发行人通过微信公众号及小程序、第三方电商平台网店从事提供产品附属应用、
产品销售等业务，系作为“平台内经营者”及在第三方运营的平台上从事经营活动，属于“平台经济领域经营者”；公司行业竞争状况公平有序、合法合规，不存在垄断协议、限制竞争、滥用市场支配地位等不正当竞争情形；除前述情形外，发行人不属于《反垄断指南》规定的“平台经济领域经营者”。报告期内公司不存在达到申报标准的经营者集中情形，无需履行申报义务；
9、除部分发行人及其控股子公司报告期内通过网站、APP 收集、存储个人
授权的用于用户注册的数据外，公司不存在收集、存储个人数据、对相关数据挖掘及提供增值服务等情形，且不涉及需要取得数据收集及存储相关资质的情形；
10、已补充说明投资电影《理工男》的相关情况以及发行人对后续业务安排规划，相关情况说明与实际投资情况一致。
1-61问题二、本次股票发行的发行对象为包括公司卓尔智造集团有限公司（以下简称卓尔智造）在内的符合中国证监会规定条件的不超过35名特定对象。卓尔智造已与发行人签署协议约定本次认购股份数量不少于本次拟发行股份数量
的30%（含本数），不超过本次拟发行股份数量的40%（含本数），锁定期为18个月。卓尔智造经营范围包括精密工业自动化装备、智能设备的研发、生产、批零兼营、安装、调试、维护；信息系统集成服务；信息技术咨询服务；工业
机器人、柔性生产线、智能数字化车间、高端装备技术的研发等。卓尔智造成立于2019年1月，目前未开展实际业务经营，仅作为投资控股平台。卓尔智造及发行人实控人控制的企业工商注册的经营范围与发行人工商注册的经营范围
存在部分重合事项，重合范围主要集中在“第二类医疗器械”、“机电一体化产品”等大类产品，申报材料称上述企业截至目前尚未实际开展任何业务经营或实际主营产品与发行人不同，不存在与发行人同业竞争的情形。请发行人补充说明：（1）控股股东卓尔智造股权结构及历史沿革，少数股东卓尔书店（武汉）有限公司入股时间及股权结构；（2）详细说明本次发行前后卓尔智造及实际控
制人持股比例测算情况，是否履行相关程序，相关信息披露、卓尔智造及其股东锁定期限安排及相关承诺是否符合《上市公司收购管理办法》等规定；并请
卓尔智造确认是否存在定价基准日前六个月减持其所持发行人股份的情况，出具“从定价基准日至本次发行完成后六个月内不减持所持发行人的股份”的承
诺并公开披露；（3）请卓尔智造明确在无人报价的情况下，其是否参与认购，以何种价格认购及认购的数量或数量区间；（4）控股股东认购资金的具体来源，是否为自有资金，是否存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用发行人及其关联方资金用于本次认购的情形，是否存在发行人及其控股股东或实际控制人、主要股东直接通过其利益相关方向认购对象提供财务资助、补偿、
承诺收益或其他协议安排的情形；（5）控股股东、实际控制人控制的其他企业
及其实际经营业务情况，说明是否存在相同或相似业务，是否新增重大不利影响的同业竞争；（6）结合报告期内关联交易情况，说明本次募投项目实施后是否会新增关联交易，如是，请说明新增关联交易的原因及必要性，关联交易的定价依据及其公允性，是否属于显失公平的关联交易；（7）本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人实施或拟实施财务性投资（含类金融业务）的具体情况。请发行人补充披露（3）（5）（6）相关风险。请保荐人及发行人律师核查
1-62并发表明确意见，请会计师核查（4）（6）（7）并发表明确意见。
回复：
一、控股股东卓尔智造股权结构及历史沿革，少数股东卓尔书店（武汉）有限公司入股时间及股权结构
（一）控股股东卓尔智造股权结构及历史沿革
1、卓尔智造股权结构
自卓尔智造成立以来，卓尔智造的股东未发生变动。截至本回复出具日，卓尔智造的股权结构如下：
认缴出资额实缴出资额
序号股东名称出资比例（%）（万元）（万元）
1阎志35000.0035000.0070.00
2卓尔书店（武汉）有限公司15000.0015000.0030.00
合计50000.0050000.00100.00
2、卓尔智造历史沿革
（1）2019年1月，卓尔智能制造（武汉）有限公司设立2019年1月15日，武汉市工商行政管理局作出《企业名称预先核准通知书》（（沌）登记内名预核字【2019】第119号），核定的企业名称为“卓尔智能制造（武汉）有限公司”。2019年1月16日，卓尔智能制造（武汉）有限公司办理完毕公司设立的工商登记手续。设立时的股权结构如下：
序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）
1阎志35000.0070.00
2卓尔书店（武汉）有限公司15000.0030.00
合计50000.00100.00
（2）2021年2月，公司名称变更为“卓尔智造集团有限公司”
2021年2月24日，卓尔智能制造（武汉）有限公司在武汉市市场监督管
理局办理完毕公司更名的工商登记手续，变更后的公司名称为卓尔智造集团有限公司。
1-63（二）少数股东卓尔书店入股时间及股权结构
卓尔书店（武汉）有限公司（以下简称“卓尔书店”）自卓尔智造2019年
1月设立时入股，自卓尔智造设立以来，卓尔书店一直持有卓尔智造30%的股权。
卓尔智造设立时，卓尔书店为公司实际控制人阎志先生之女阎格的全资子公司。2021年8月24日，阎格将持有的卓尔书店100%股权转让于阎志的间接子公司湖北卓尔棉纺工业有限公司。截至本回复出具之日，阎志直接持有卓尔智造70%的股权，并通过卓尔书店间接持有卓尔智造30%的股权，卓尔智造及卓尔书店的股权结构如下：
由上图可见，卓尔书店的控股股东为湖北卓尔棉纺工业有限公司，间接控股股东为卓尔棉业（香港）有限公司，最终实际控制人为阎志。
1-64二、详细说明本次发行前后卓尔智造及实际控制人持股比例测算情况，是否履
行相关程序，相关信息披露、卓尔智造及其股东锁定期限安排及相关承诺是否符合《上市公司收购管理办法》等规定；并请卓尔智造确认是否存在定价基准日前六个月减持其所持发行人股份的情况，出具“从定价基准日至本次发行完成后六个月内不减持所持发行人的股份”的承诺并公开披露
（一）本次发行前后卓尔智造及实际控制人持股比例测算情况，是否履行
相关程序，相关信息披露、卓尔智造及其股东锁定期限安排及相关承诺是否符合《上市公司收购管理办法》等规定。
1、本次发行前后卓尔智造及实际控制人持股比例测算情况
截至本回复出具之日，公司总股本为198696906股，本次发行股数上限为
59609071股，卓尔智造在不同认购比例情形下，发行完成前后卓尔智造及阎
志持股比例的变动情况如下：
（1）认购比例为30%下限时发行前股本结构发行后股本结构序号股东名称变动比例
持股数量（股）占比持股数量（股）占比
1卓尔智造5530144727.83%7318416828.33%0.50%
2阎志86382584.35%86382583.34%-1.00%
合计6393970532.18%8778333331.68%-0.50%
（2）认购比例为40%上限时发行前股本结构发行后股本结构序号股东名称变动比例
持股数量（股）占比持股数量（股）占比
1卓尔智造5530144727.83%7914507530.64%2.81%
2阎志86382584.35%86382583.34%-1.01%
合计6393970532.18%8778333333.98%1.80%综上，卓尔智造在约定的认购比例范围内完成认购后，卓尔智造及阎志持股比例变动均低于2%。
2、本次发行履行的程序1-652023年3月13日，公司召开第十二届董事会第五次会议审议通过了《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》《关于公司向特定对象发行股票方案的议案》《关于公司2023年度向特定对象发行股票预案的议案》等与本次发行相关的议案。鉴于本次发行构成关联交易，关联董事回避了对相关议案的表决；发行人的独立董事就本次发行发表了事前认可意见和独立意见。
2023年3月29日，公司召开2023年第二次临时股东大会，审议通过了《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》《关于公司向特定对象发行股票方案的议案》《关于公司2023年度向特定对象发行股票预案的议案》等与本次发行相关的议案。鉴于本次发行构成关联交易，关联股东回避了对相关议案的表决。
3、本次相关信息披露、卓尔智造及其股东锁定期限安排及相关承诺符合《上市公司收购管理办法》等规定。
（1）本次发行相关信息披露符合《上市公司收购管理办法》等规定。
根据《上市公司收购管理办法》第六十三条第一款规定，在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的30%的，自上述事实发生之日起一年后，每12个月内增持不超过该公司已发行的2%的股份，投资者可以免于要约收购。相关投资者应在前款规定的权益变动行为完成后3日内就股份增持情况做出公告，律师应就相关投资者权益变动行为发表符合规定的专项核查意见并由上市公司予以披露。
本次卓尔智造拟认购数量为不低于发行人本次向特定对象发行股份数量的
30%（含本数），且不超过本次向特定对象发行股票数量的40%（含本数）。本
次发行完成后，卓尔智造及其一致行动人持有的发行人股份比例增减比例不超过2%，因此不触发要约收购。公司已履行相关程序并进行相关信息披露，如卓尔智造及其一致行动人持有的发行人股份比例最终超过发行前的合计持股比例，需在权益变动行为完成后3日内作出公告及披露律师核查意见。
综上，本次发行相关信息披露符合《上市公司收购管理办法》等规定。
（2）卓尔智造及其股东锁定期限安排及相关承诺符合《上市公司收购管理
1-66办法》
本次收购前，卓尔智造持有发行人27.83%的股份，卓尔智造及其一致行动人合计持有发行人32.18%的股份，为发行人的控股股东。本次卓尔智造拟认购数量为不低于发行人本次向特定对象发行股份数量的30%（含本数），且不超过本次向特定对象发行股票数量的40%（含本数），经测算，本次发行完成后，卓尔智造及其一致行动人持有的发行人股份比例增减比例不超过2%。根据《上市公司收购管理办法》第七十四条规定，在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后18个月内不得转让。
根据公司第十二届董事会第五次会议决议、2023年第二次临时股东大会决
议及卓尔智造与发行人签订的《附条件生效的股份认购协议》，卓尔智造本次认购的发行人股份，自本次发行结束之日起18个月内不得转让；自本次发行结束之日起至股份锁定期届满之日止，卓尔智造就其所认购的本次发行的 A 股股票，由于发行人派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项所衍生取得的股份
亦应遵守上述约定。若中国证监会、深交所后续对锁定期的规定进行修订，则卓尔智造本次认购的发行人股份之锁定期将相应进行调整。
卓尔智造作为本次发行的认购对象，已出具《关于认购股份锁定期的承诺函》，具体内容如下：“
1、本公司认购的本次发行的股份，自本次发行结束之日起18个月内将不
以任何方式转让。
2、自本次发行结束之日起至股份锁定期届满之日止，本公司就所认购的本
次发行的 A 股股票，由于华中数控派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项所衍生取得的股份亦应遵守上述约定。
3、若本公司基于本次发行所取得股份的限售期承诺与证券监管机构的最新
监管意见不相符，本公司将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。
4、上述锁定期届满后，上述股份的转让和交易将按照中国证券监督管理委
员会及深圳证券交易所的有关规定执行，本公司将遵守本承诺函所作承诺及中国法律法规关于短线交易、内幕交易及信息披露等相关规定。
1-675、若因本公司违反本承诺函项下承诺内容而导致华中数控及其他股东受到损失的，本公司愿意依法承担相应的赔偿责任。”综上所述，卓尔智造及其股东锁定期限安排及相关承诺符合《上市公司收购管理办法》。
（二）请卓尔智造确认是否存在定价基准日前六个月减持其所持发行人股份的情况，出具“从定价基准日至本次发行完成后六个月内不减持所持发行人的股份”的承诺并公开披露。
卓尔智造自认购前次发行股份后，未减持公司股份。本次发行的定价基准日为发行期首日，卓尔智造已出具《关于特定期间不减持上市公司股份情况的承诺函》，具体承诺内容如下：
“1、本公司从本次发行定价基准日前六个月至本次发行完成后六个月内（简称“特定期间”）不存在减持华中数控股份或其他股权性质证券的情况，也不存在减持华中数控股份或其他股权性质证券的计划。
2、在前述不减持华中数控股份期限届满后，本公司将严格遵守《证券法》
《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等关于股东减持股份的相关规定及要求。若届时监管政策发生变化，本公司亦将严格执行最新政策。
3、如本公司在此承诺函中做出不实说明，并因此给华中数控或其投资者造
成损失的，本公司将按照有关法律、行政法规的规定及证券监管部门的要求承担赔偿责任。”该承诺已于本回复公告之日同日公开披露。
三、请卓尔智造明确在无人报价的情况下，其是否参与认购，以何种价格认购及认购的数量或数量区间
根据卓尔智造与发行人签订的《附条件生效的股份认购协议》，若本次发行无投资者报价或本次发行未能通过询价方式产生发行价格的，则卓尔智造不参与本次发行认购。
1-68发行人已在募集说明书“第二节本次证券发行概要”之“三、附条件生效的股份认购协议摘要”之“（二）股份认购标的、价格、方式和数量”中补充相关内容，主要内容如下：
“2、定价基准日、认购价格及定价原则……
（4）乙方不参与竞价过程且接受最终确定的发行价格。若本次发行无投资
者报价或本次发行未能通过询价方式产生发行价格的，则乙方不参与本次发行认购。”四、控股股东认购资金的具体来源，是否为自有资金，是否存在对外募集、代
持、结构化安排或者直接间接使用发行人及其关联方资金用于本次认购的情形，是否存在发行人及其控股股东或实际控制人、主要股东直接通过其利益相关方向认购对象提供财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形
（一）《附条件生效的股份认购协议》已明确资金来源
根据卓尔智造与发行人签订的《附条件生效的股份认购协议》，卓尔智造保证其认购公司发行股票的资金来自于自有资金或合法筹集的资金，资金来源和使用合法，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用发行人资金用于本次认购等情形。卓尔智造不向本次发行的其他对象作出保底保收益或变相保底保收益承诺，也不直接或通过利益相关方向华中数控本次发行的其他对象提供财务资助或者补偿。
（二）卓尔智造已出具《关于认购资金来源的承诺函》
卓尔智造为发行人的控股股东，针对本次发行认购资金来源，卓尔智造已出具《关于认购资金来源的承诺函》：“1、本公司用于认购华中数控本次发行的资金来源于自有或自筹资金，该等资金来源合法；不存在代持、信托、委托出资等情况，不存在分级收益等结构化的安排，亦未采用杠杆或其他结构化的方式进行融资；不存在直接或者间接来源于上市公司及其下属关联方的情形。
2、本公司及本公司实际控制人未直接或通过利益相关方向本次发行的其他
认购对象作出保底保收益或变相保底保收益承诺，也未向本次发行的其他认购
1-69对象提供财务资助或者补偿。
3、若因本公司违反本承诺函项下承诺内容而导致华中数控或其他股东受到损失的，本公司愿意依法承担相应的赔偿责任。”综上，卓尔智造为发行人的控股股东，卓尔智造认购资金的具体来源为自有资金和自筹资金，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用发行人资金用于本次认购的情形，不存在发行人及其控股股东或实际控制人、主要股东直接通过其利益相关方向其他认购对象提供财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形。
五、控股股东、实际控制人控制的其他企业及其实际经营业务情况，说明是否
存在相同或相似业务，是否新增重大不利影响的同业竞争
（一）控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与上市公司之间不存在相同或相似业务
1、发行人与实际控制人控制的核心企业的主营业务不存在相同或相似的情
况
阎志控制的企业主要从事现代物流及供应链服务，为客户提供交易平台及物业、物流、仓储、金融、数据等服务链，并由此形成四大业务板块，即：物流及供应链管理、大宗贸易及其他增值服务业务板块；文化旅游业务板块；商
业、工业、建筑业、科技业、服务业、基础设施等业务板块；创业投资业务板块。华中数控的主营业务为数控系统及配套、机器人与智能产线两大类，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的主营业务不同。截至本回复出具日，阎志控制的核心企业除华中数控外，其他核心企业情况如下：
（1）物流及供应链管理、大宗贸易及其他增值服务业务板块序号公司名称核心业务
1 卓尔智联集团有限公司（02098.HK） 投资控股。
通过下属公司开展仓储物流、供应链管理、
2卓尔智联集团有限公司（境内公司）大宗商品交易平台服务业务，专业市场建设与运营，房地产开发与销售。
通过下属公司开展商业保理、融资租赁、资
3卓尔金服企业管理（武汉）有限公司
产管理等供应链金融服务业务。
1-70供应链管理及相关配套服务；农产品、水产
4卓尔云商供应链（武汉）有限公司品、建筑材料、化工产品、木材、石材的批
发兼零售及贸易进出口业务。
计算机通讯系统及软硬件、互联网的技术研
5卓尔云市科技（武汉）有限公司
发、技术咨询、技术转让及技术服务。
6上海塑来信息技术有限公司化工及塑料原材料的物流及供应链业务。
专业市场建设、运营，产业园区建设、运营
7汉口北集团有限公司，房地产开发与销售业务。
专业市场建设、运营，产业园区建设、运营
8卓尔发展（荆州）有限公司，房地产开发与销售业务。
（2）文化旅游业务板块序号公司名称核心业务
1卓尔文旅集团有限公司（境内公司）对旅游投资、开发及经营。
（3）商业、工业、建筑业、科技业、服务业、基础设施等业务板块序号公司名称核心业务
1 汉商集团股份有限公司（600774.SH） 医药、医疗器械、商业及会展运营。
对商业、工业、建筑业、科技业、服务业、
2卓尔控股有限公司
基础设施的投资及管理。
对房地产的投资管理；房地产开发，商品房
3武汉卓尔城投资发展有限公司销售。
对纺织业的投资，棉花、棉纱批发销售，棉
4卓尔医疗纺织科技（武汉）有限公司
业大宗贸易业务。
对航空行业及相关行业的投资与运营管理，
5武汉卓尔航空投资有限公司
通用航空器的制造及零部件的加工。
（4）创业投资业务板块序号公司名称核心业务对企业的创业投资；股权投资与管理；企业
1武汉卓尔创业投资有限公司管理咨询。
截至2023年3月31日，除华中数控外，阎志控制的其他主要企业请见本回复之“附表：实际控制人控制的其他主要企业清单”。该等企业与发行人不存在相同或相似的业务。
2、发行人与实际控制人控制的部分企业工商注册的经营范围存在重合的情
况
1-71经核查，截至2023年3月31日，阎志控制的下属企业中，卓尔智联、卓
尔国际贸易集团等企业工商注册的经营范围与公司工商注册的经营范围存在部
分重合事项，该部分企业的实际业务情况如下：
序号企业名称重合经营范围实际从事的业务
汉商生物技术（成都）有限
1第二类医疗器械生产无具体生产及销售
公司
基于聚乳酸材料研发、生产成都迪康中科生物医学材料
2第二类医疗器械生产可吸收医用膜、骨钉，医用
有限公司面膜。
3海南迪乐健康管理有限公司第二类医疗器械销售无具体生产及销售
4卓尔智联集团有限公司第二类医疗器械销售无具体生产及销售
5卓尔国际贸易集团有限公司第二类医疗器械销售没有实际经营该业务
武汉卓尔国际贸易服务有限
6第二类医疗器械销售没有实际经营该业务
公司
7汉口北进出口服务有限公司第二类医疗器械销售口罩、防护服等产品销售
咸丰卓贸通外贸综合服务有
8第二类医疗器械销售没有实际经营该业务
限公司武汉青山全贸嘉外贸综合服
9第二类医疗器械销售没有实际经营该业务
务有限公司宜昌猇亭全链通外贸综合服
10第二类医疗器械销售没有实际经营该业务
务有限公司罗田卓贸通外贸综合服务有
11第二类医疗器械销售没有实际经营该业务
限公司武汉全链通外贸综合服务有
12第二类医疗器械销售没有实际经营该业务
限公司
数控设备、机器人、智
卓尔智联（武汉）研究院有
13能装备及配件的研发、实际未开展此类业务
限公司
生产、销售南京卓能供应链管理有限公
14第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
司
中能汇供应链管理（武汉）
15第二类医疗器械销售没有实际经营该业务
有限公司
湖北卓尔天龙医疗纺织科技口罩、防护服等产品生产与
16第二类医疗器械生产
有限公司销售
投资平台，并未开展实际经
17武汉卓尔智造投资有限公司工业机器人
营智慧城市项目软硬件的设
机电一体化产品开发、
18武汉卓尔信息科技有限公司计和施工，其中可能涉及一
销售些机电工程安装
19武汉万国优品贸易有限公司第二类医疗器械销售暂时没有经营该类业务
1-7220宁波卓贸进出口有限公司新能源汽车整车销售暂时没有经营该类业务
业务转让后未经营该类业
21汉商大健康产业有限公司第二类医疗器械销售
务
第二类医疗器械生产；
22重庆汉商健康产业有限公司骨科用螺钉等产品销售
第二类医疗器械销售；
第二类医疗器械生产；口罩、防护服等卫生用品销
23湖北卓尔医疗科技有限公司
第二类医疗器械销售；售汉川卓贸通进出口服务有限第二类医疗器械批发
24实际未开展此类业务
公司与零售安陆卓贸通外贸综合服务有
25第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
限公司宜昌点军卓贸通外贸综合服
26第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
务有限公司阳新卓贸通外贸综合服务有
27第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
限公司武汉江开卓贸通外贸服务有
28第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
限公司赤壁卓贸通外贸综合服务有
29第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
限公司大悟卓贸通进出口服务有限
30第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
公司咸宁全链通外贸综合服务有
31第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
限公司孝昌卓贸通外贸综合服务有
32第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
限公司崇阳卓贸通外贸综合服务有
33第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
限公司通城卓贸通外贸综合服务有
34第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
限公司嘉鱼卓贸通外贸综合服务有
35第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
限公司通山卓贸通外贸综合服务有
36第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
限公司武汉车城卓贸通外贸综合服
37第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
务有限公司武汉临空港卓贸通外贸综合
38第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
服务有限公司武汉经发卓贸通外贸综合服
39第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
务有限公司天门卓贸通外贸综合服务有
40第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
限公司仙桃卓贸通外贸综合服务有
41第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
限公司
1-73潜江卓贸通外贸综合服务有
42第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
限公司孝感卓贸通进出口服务有限
43第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
公司咸宁卓贸通外贸综合服务有
44第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
限公司
45湖北九融数字科技有限公司机电一体化产品实际未开展此类业务
卓尔商业管理（武汉）有限
46第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
公司武汉卓易通供应链管理有限
47第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
公司
可吸收骨科用螺钉，可吸收
48拉萨迪康生物材料有限公司Ⅱ类医疗器械
的医用膜，止血夹等产品可吸收骨科用螺钉，可吸收
49四川迪康医药贸易有限公司第二类医疗器械销售
的医用膜，止血夹等产品
50武汉卓尔航空投资有限公司第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
51卓尔宇航科技有限公司第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
卓尔飞机制造（武汉）有限
52第二类医疗器械销售实际未开展此类业务
公司
卓尔医疗纺织科技（武汉）口罩、防护服等产品生产与
53第二类医疗器械销售
有限公司销售
54卓尔智造集团有限公司工业机器人实际未开展此类业务
卓尔智能传动设备（武汉）
55工业机器人实际未开展此类业务
有限公司
上述企业重合范围主要集中在“第二类医疗器械”、“机电一体化产品”
等大类产品，上述企业截至目前尚未实际开展任何业务经营或实际主营产品与发行人不同，与发行人不存在同业竞争情形。
综上，卓尔智造、阎志及其控制其他企业均未从事与发行人主营业务相同或相似的业务，不存在新增重大不利影响的同业竞争的情形。
（二）避免或解决同业竞争承诺的履行情况
为进一步避免同业竞争，发行人控股股东卓尔智造及实际控制人阎志已于
2020年3月13日作出如下长期承诺：
“1、目前本公司/本人及控股、实际控制的其他企业未经营与上市公司现从事的主营业务相同或类似的业务，与上市公司不构成同业竞争。
1-742、本公司/本人及控股、实际控制的其他企业将来不会以任何形式直接或
者间接从事与上市公司主营业务构成实质性竞争的业务。
3、本次权益变动完成后，如本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业正
在或将要从事的业务与上市公司经营业务产生竞争的，本公司/本人及本公司/本人控制的公司将以包括但不限于停止经营相竞争的业务，将相竞争的业务和资产转让给无关联关系的第三方、将相竞争的业务和资产按具有证券从业资格
的中介机构审计或评估后的公允价格转让与上市公司等方式避免同业竞争，如尚不具备条件转让与上市公司，则承诺将相关业务和资产委托给上市公司管理，待条件成熟后再转让与上市公司。
4、若本公司/本人违反上述承诺给上市公司及其他股东造成损失将由本公司/本人承担。”截至本回复出具日，卓尔智造及阎志严格履行已作出的承诺，不存在违反上述承诺的行为。
六、结合报告期内关联交易情况，说明本次募投项目实施后是否会新增关联交易，如是，请说明新增关联交易的原因及必要性，关联交易的定价依据及其公允性，是否属于显失公平的关联交易
（一）报告期内的关联交易情况
2020年至2023年1-3月，发行人发生的关联采购及关联销售情况如下：
1、采购商品和接受劳务情况
单位：万元关联交易2023年关联方2022年2021年2020年内容1-3月佛山登奇伺服科技有限公司采购货物-664.24580.151346.44
华中科技大学接受劳务-2.8397.090.05襄阳华中科技大学先进制造工程
采购货物-18.55152.05115.07研究院
武汉华工激光工程有限责任公司采购货物--9.033.27湖北江山华科数字设备科技有限
采购货物---850.93公司
武汉华科物业管理有限公司物业管理--71.4370.55
佛山智能装备技术研究院采购货物3.836.8181.8253.89
1-75关联交易2023年
关联方2022年2021年2020年内容1-3月佛山智能装备技术研究院接受劳务--119.1259.00
滕州华数智能制造研究院接受劳务118.69359.6911.2055.27泉州华中科技大学智能制造研究
采购货物-0.19215.475.85院泉州华中科技大学智能制造研究
接受劳务-15.347.92-院湖北卓尔天龙医疗纺织科技有限
采购货物--3.08-公司
武汉卓尔城投资发展有限公司采购货物--5.00-重庆两江智能机器人研究院有限
采购货物411.1776.31766.93-公司
卓尔通用航空有限公司接受劳务--54.25-
重庆智能机器人研究院采购货物123.96---湖北华数新一代智能数控系统创
采购软件-500.47--新中心有限公司物业费及水
武汉卓尔航空城投资有限公司19.22132.86--电费
卓尔医疗纺织科技（武汉）有限公
采购货物-0.69--司
武汉卓尔信息科技有限公司采购货物-0.25--
合计676.871778.232174.542560.32
占同期营业成本比例2.75%1.62%1.94%3.19%
报告期内，公司与关联方采购商品和接受劳务的金额较小，2020年至2023年1-3月的关联采购金额占当期营业成本的比例均不超过5%。公司关联采购主要系电机原材料、软件、研发服务及物业费的采购。
2、销售商品和提供劳务情况
单位：万元关联交易2023年关联方2022年2021年2020年内容1-3月华中科技大学销售货物-232.92199.431162.95
华中科技大学电气学院销售货物----0.13
佛山登奇伺服科技有限公司销售货物196.123685.073893.541874.62
华工法利莱切焊系统工程有限公司销售货物---0.71襄阳华中科技大学先进制造工程研
销售货物-73.08133.49346.50究院湖北江山华科数字设备科技有限公
销售货物---318.25司
泉州华中科技大学智能制造研究院销售货物-397.53234.0082.47
1-76关联交易2023年
关联方2022年2021年2020年内容1-3月卓服汇信息科技（武汉）有限公司销售货物---38.12
佛山智能装备技术研究院销售货物20.6219.406.3268.42
广东华赛智能软件有限公司销售货物138.660.97--
湖北卓尔公益基金会销售货物--2.6588.50
罗田大天堂寨景区开发有限公司销售货物---17.70
滕州华数智能制造研究院销售货物-184.4738.1546.73
滕州华数智能制造研究院技术转让-200.00--
武汉华工激光工程有限责任公司销售货物--6.90103.98
武汉卓尔信息科技有限公司销售货物0.550.55-202.33重庆两江智能机器人研究院有限公
销售货物81.12-1.59631.89司
重庆智能机器人研究院销售货物---450.70
赤壁茶田旅游有限公司销售货物---53.10
武汉汉口北市场管理有限公司销售货物--11.0688.73
卓尔文旅（神农架）有限公司销售货物---17.70
武汉华科物业管理有限公司销售货物--5.31-湖北华数新一代智能数控系统创新
销售货物-403.9037.31-中心有限公司华工制造装备数字化国家工程中心
销售货物--0.64-有限公司
华中科技大学鄂州工业技术研究院销售货物--0.82-
华中科技大学工程实践创新中心销售货物--0.87-
泉州华中智造科技有限公司销售货物--220.50-
卓尔城（天门）投资有限公司销售货物--2.65-
合计437.075197.904795.265593.24
占同期营业收入比例1.22%3.12%2.93%4.23%
报告期内，公司与关联方销售商品和提供劳务的金额较小，每年占营业收入的比例不超过5%。公司与华中科技大学和佛山登奇伺服科技有限公司之间的关联交易相对较多。其中公司向华中科技大学销售货物主要系销售数控机床、机器人等实训教学系统。工业机器人与智能制造教育培训业务为公司重要主营业务之一，公司向华中科技大学销售主要用于培养未来用户对公司产品的使用习惯。佛山登奇伺服科技有限公司不仅供应电机零部件，同时也根据佛山市人才科技创新项目，承担了高功率密度交流伺服电机和永磁大扭矩力矩电机研发项目。佛山登
1-77奇伺服科技有限公司向公司采购电机定子、转子等核心组件，组装为具有自研技
术的电机整机产品，向特定领域客户销售。
（二）本次募投项目情况
本次向特定对象发行募集资金将用于以下项目：
单位：万元序号项目投资总额募集资金拟投资额五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与
150956.1350000.00
产业化项目（一期）工业机器人技术升级和产业化基地建设项
228224.7825000.00
目（一期）
3补充流动资金25000.0025000.00
合计104180.91100000.00
本次募投项目系是在公司现有主营业务的基础上，结合国家产业政策和行业发展特点，以现有技术为依托实施的投资计划，针对五轴数控系统产品、工业机器人进行技术升级和产业化，不存在拓展新业务的情形。
本次发行完成后，公司实际控制人未发生变化。公司与实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系等不会发生重大变化，本次向特定对象发行也不会导致公司新增同业竞争。
卓尔智造拟认购公司本次向特定对象发行的股票，本次发行构成与公司的关联交易，公司就此按照法律法规等相关规定履行关联交易程序。除此之外，本次募投项目实施后，若因日常经营所需发生必要且不可避免的关联交易，公司将继续严格遵守中国证监会、深交所及《公司章程》关于上市公司关联交易的相关规定，按照公平、公允等原则依法签订协议，履行信息披露义务及相关内部决策程序，保证发行人依法运作和关联交易的公平、公允，保护公司及其他股东权益不受损害，确保公司生产经营的独立性。因此，本次募投项目的实施后不会新增显失公平的关联交易，不会严重影响公司生产经营的独立性。
七、本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人实施或拟实施财务性投资（含类金融业务）的具体情况
（一）关于财务性投资的认定标准
1-781、财务性投资根据《第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》的规定，财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；
委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
2、类金融业务
根据《监管规则适用指引——发行类第7号》的规定，除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外其他从事金融活动的机
构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。
（二）自本次发行相关董事会前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况
经逐项对照，本次发行的董事会决议日前六个月至今，发行人未实施或拟实施财务性投资及类金融业务，具体如下：
1、与公司主营业务无关的股权投资
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，发行人不存在实施与公司主营业务无关的股权投资的情形。
2、设立或投资产业基金、并购基金
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，发行人不存在设立或投资产业基金、并购基金的情形。
3、拆借资金
1-79自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，发行人不存在拆借资金的情形。
4、委托贷款
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，发行人不存在委托贷款的情形。
5、购买收益波动大且风险较高的金融产品
本次发行的董事会决议日前六个月起至今，公司不存在购买收益波动大且风险较高的金融产品。
6、非金融企业投资金融业务
自本次发行董事会决议日前六个月起至今，公司不存在投资金融业务的情形，不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资情形。
7、投资类金融业务
自本次发行董事会决议日前六个月起至今，公司不存在对融资租赁、融资担保、商业保理、典当和小额贷款等类金融业务投资情况。
8、拟实施的财务性投资的具体情况
自本次发行董事会决议日前六个月起至今，公司不存在拟实施财务性投资（包括类金融业务）的相关安排。
综上所述，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或拟实施财务性投资（包括类金融业务）的情况。
八、请发行人补充披露（3）（5）（6）相关风险
（一）针对问题（3）涉及的相关风险
公司已在募集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素”中进行了补充披露，具体如下：
1-80“五、与本次向特定对象发行相关的风险本次向特定对象发行相关事宜已经公司第十二届董事会第五次会议和2023年第二次临时股东大会审议通过。根据相关法律、法规和规范性文件的规定，本次向特定对象发行股票方案尚需获得深圳证券交易所审核通过及中国证监会
同意注册，能否取得监管机构的批复，以及最终取得批复的时间存在不确定性。
取得监管机构的批复后，若本次发行无投资者报价或本次发行未能通过询价方式产生发行价格的，则卓尔智造不参与本次发行认购。”
（二）针对问题（5）涉及的相关风险
公司已在募集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素”之“三、业务经营风险”中进行了补充披露，具体如下：
“（四）同业竞争的风险公司控股股东卓尔智造及实际控制人阎志曾出具了关于避免同业竞争的承诺函，承诺其控股或实际控制的其他企业未经营与上市公司现从事的主营业务相同或类似的业务，与上市公司不构成同业竞争。将来不会以任何形式直接或者间接从事与上市公司主营业务构成实质性竞争的业务。
上述避免同业竞争的承诺如果不能有效执行，则可能产生潜在同业竞争的风险。”
（三）针对问题（6）涉及的相关风险
公司已在募集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素”之“三、业务经营风险”中进行了补充披露，具体如下：
1-81“（五）关联交易的风险报告期内，发行人向关联方销售和采购的交易额占营业收入和营业成本的比例较低，未对发行人的经营业绩造成重大影响。公司已按照相关法规和公司制度对关联交易进行内部审议程序，并及时履行了公告义务。若公司未来不能保持内部控制有效性，可能将对公司生产经营造成不利影响。”九、中介机构核查意见
（一）核查程序
保荐机构进行了如下核查：
1、取得卓尔智造的工商资料及股权架构图，通过企查查网络查询卓尔智造
及其股东的股权结构；查阅卓尔智造的公司章程、营业执照及工商档案；查阅卓尔智造股东实缴出资凭证；
2、对发行前后卓尔智造及实际控制人持股比例进行测算，查阅本次发行履行的审批程序及信息披露内容，取得卓尔智造出具的《关于特定期间不减持或计划减持上市公司股份情况的承诺函》；
3、查阅卓尔智造与发行人签订的《附条件生效的股份认购协议》；
4、取得卓尔智造已出具《关于认购资金来源的承诺函》；
5、通过企查查等网络查询阎志的个人投资报告及其控制的企业名单；取得
阎志提供的其控制的主要企业名单并进行核对；查阅发行人控股股东、实际控制
人出具说明，确认其控制的企业名单及主要业务情况，经营范围重合公司的实际业务开展情况，确认不存在同业竞争情况；查阅控股股东及实际控制人出具避免同业竞争的承诺；
6、查阅发行人2020年度《审计报告》、2021年度《审计报告》、2022年度
《审计报告》、2023年1-3月财务报表及公司报告期内的关联交易明细，查阅本次募投项目的可行性研究报告；
7、取得公司报告期末财务报表，核查最近一期末是否存在持有金额较大的
财务性投资（包括类金融业务）的情形。
1-82（二）核查意见经核查，保荐机构认为：
1、卓尔智造的控股股东为阎志，少数股东卓尔书店的投资时间为2019年卓
尔智造设立时，卓尔书店设立时为实际控制人阎志之女阎格的全资子公司，截至本回复出具之日，卓尔书店为湖北卓尔棉纺工业有限公司全资子公司，最终实际控制人为阎志。
2、本次发行前后卓尔智造及一致行动人持有发行人股份比例增减比例不超过2%，公司已履行相关程序并进行相关信息披露，卓尔智造及其股东锁定期限安排及相关承诺符合《上市公司收购管理办法》等规定。卓尔智造不存在定价基准日前六个月减持其所持发行人股份的情况，并已出具从定价基准日至本次发行完成后六个月内不减持所持发行人的股份的承诺，并将于本回复公告之日同日公开披露。
3、根据卓尔智造与发行人签订的《附条件生效的股份认购协议》，若本次发
行无投资者报价或本次发行未能通过询价方式产生发行价格的，则卓尔智造不参与本次发行认购。
4、卓尔智造为发行人的控股股东，其认购资金的具体来源为自有资金和自筹资金，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用发行人资金用于本次认购的情形，不存在发行人及其控股股东或实际控制人、主要股东直接通过其利益相关方向其他认购对象提供财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形。
5、控股股东、实际控制人控制的其他企业及其实际经营业务中不存在与发
行人相同或相似的业务，不存在新增重大不利影响的同业竞争的情形。
6、卓尔智造拟认购公司本次向特定对象发行的股票，本次发行构成与公司
的关联交易，公司就此按照法律法规等相关规定履行关联交易程序。除此之外，本次募投项目实施后，若因日常经营所需发生必要且不可避免的关联交易，公司将继续严格遵守中国证监会、深交所及《公司章程》关于上市公司关联交易的相关规定，按照公平、公允等原则依法签订协议，履行信息披露义务及相关内部决
1-83策程序，保证发行人依法运作和关联交易的公平、公允，保护公司及其他股东权
益不受损害，确保公司生产经营的独立性。因此，本次募投项目的实施后不会新增显失公平的关联交易，不会严重影响公司生产经营的独立性。
7、自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或拟实
施财务性投资（包括类金融业务）的情况。
1-84问题三、本次发行拟募集资金不超过10亿元，其中，拟投资5亿元于五轴
数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）（以下简称项目一），拟投资2.5亿元于工业机器人技术升级及产业化基地建设项目（一期）（以下简称项目二），2.5亿元拟用于补充流动资金。项目一由全资子公司鄂州华中实施；
项目二由控股子公司佛山华数实施，发行人对佛山华数增资，少数股东已经出具放弃同比例增资的承诺。项目一聚焦五轴数控系统和伺服电机产品的网络化和智能化升级，助力我国航空航天、汽车、3C 等制造业行业企业高质量发展，计划年产1200套五轴加工中心数控系统、500套五轴车铣复合数控系统、300
套五轴激光数控系统、2500套专用五轴数控系统、250000台伺服电机、50000台直线电机。预计项目一第4年开始生产，第5年达产，产能利用率逐年提升。
本项目内部收益率（所得税后）为13.71%；所得税后静态回收期9.12年（含建设期3年），毛利率40.67%高于报告期发行人数控系统及配套业务毛利率
34.82%。项目一除满足现有客户产能的需求之外，也将积极拓展开发新的客户。
项目二拟解决发行人目前产能限制问题，拟购置国内外先进设备，增加生产线数量，建设主要包括工业机器人的生产、研发及相关配套建设，项目二建成后计划年产20000套工业机器人。预计项目二第4年开始生产，第5年达产，产能利用率逐年提升；内部收益率（所得税后）为12.47%；所得税后静态回收期
10.38年（含建设期3年），毛利率25.33%低于报告期内机器人业务平均毛利率
33.76%。本次募投项目中非资本性支出及补充流动资金占募集资金总额的比例合计为29.16%。前次向特定对象发行股票募投项目已取得《武汉东湖新技术开发区环境保护局关于武汉华中数控股份有限公司高性能数控系统技术升级及扩产能项目环境影响报告表的批复》。申报材料称本次募投项目无需取得环评。请发行人补充说明：（1）本次募投项目一、项目二拟生产产品与现有产品在主要
参数、工艺技术、生产设备、应用领域等方面的区别和联系，并结合项目一拟生产产品或生产工艺升级的情况，说明是否具备开展项目一所需的技术、人员、专利储备，是否存在短期内无法盈利的风险以及对发行人的影响；（2）结合本次募投项目市场需求、产品竞争格局、客户储备情况、在手订单或意向性合同、
分类核算的现有产能及产能利用率情况、拟新增产能及产能释放速度等情况，说明本次募投项目新增产能的合理性及消化措施；（3）本次募投项目的具体投
1-85资构成明细、各项投资支出的必要性，各明细项目所需资金的测算假设及主要
计算过程，测算的合理性，是否包含董事会前投入的资金；与发行人前期可比项目及同行业上市公司可比项目单位产能投资是否一致，如否，请说明原因及合理性；（4）结合报告期内期间费用增长的趋势，说明本次募投项目预测期间费用低于报告期内平均水平的原因及合理性，并结合本次募投项目拟生产产品单价、单位成本、毛利率、毛利率下降速度等指标，与现有业务的情况进行纵向对比，与同行业可比公司的情况进行横向比较，说明本次募投项目效益是否合理、谨慎；（5）结合各类新增固定资产的金额、转固时点以及募投项目未来
效益测算情况，说明因实施本次募投项目而新增的折旧和摊销对发行人未来经营业绩的影响；（6）发行人前次募投项目取得环评的原因、报告期内同类项目
是否须取得环评，并说明本次募投项目是否须取得环评，如是，请说明预计取得环评的时间，如否，请说明与前次募投项目的差别；（7）结合本次募投项目非资本性支出具体情况，说明本次募集资金用于补充流动资金的比例是否符合《证券期货法律适用意见第18号》第五条相关要求；（8）结合报告期内佛山华
数经营情况、历史沿革、少数股东情况，说明项目二由控股子公司佛山华数实施的原因，本次增资后发行人持股比例，增资价格的主要条款，是否存在损害上市公司利益的情形。请发行人补充披露（1）（2）（3）（4）（5）（6）（8）相关风险。请保荐人核查并发表明确意见。请发行人律师核查（6）（8）并发表明确意见。请会计师核查（1）（2）（3）（4）（5）（7）并发表明确意见。
回复:
一、本次募投项目一、项目二拟生产产品与现有产品在主要参数、工艺技术、
生产设备、应用领域等方面的区别和联系，并结合项目一拟生产产品或生产工艺升级的情况，说明是否具备开展项目一所需的技术、人员、专利储备，是否存在短期内无法盈利的风险以及对发行人的影响
（一）本次募投项目拟生产产品与现有产品的区别和联系
1、五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）
1-86项目一围绕公司主营业务进行新产品研究、技术升级及产能提升，在细分领域上布局了五轴激光数控系统以及直线电机产品，进
一步完善了公司的产品布局，增强五轴数控系统的网络化和智能化性能。本次募投产品与公司现有产品的主要对比情况如下：
本次募投项目现有区别序号指标对比五轴加工中五轴车铣复五轴激光专用五轴伺服电机直线电机产品和联系心数控系统合数控系统数控系统数控系统一主要参数
1控制精度（纳米）1纳米--100纳米本次募投项目与现有
2动态精度（微米）5微米--10微米产品相比，新增五轴车
3空间误差补偿5轴41项--3轴21项铣复合和五轴激光两
支持机床健款数控系统新产品及
康保障、工艺直线电机新产品，另外
4智能化新增机床四位一体、融合建模等智能化功能--
优化等智能系统控制精度、加工性
化功能能有所提高，增加五轴空间误差补偿、智能
5过载能力-3.5倍以上2.7倍以上3倍
化、网络化等高档功能。电机结构在形式和
6 最大加速度 - ≥1.5g ≥10g ≥1.2g 制造工艺上具有一定
的继承性
7 最高运行速度 - ≥6000rpm - 5000 rpm
采用一次装夹完成端盖和轴类新工艺较现有技术在采用倒灌式
采用表面贴装技术和通孔焊接技术进行 PCBA 电子装 端盖类零件加工、 零 件 二 次 装 零件加工水平和效率
灌封工艺、高
二 工艺技术 联，再将 PCBA、显示屏等部件通过数字电批与系统腔 轴类零件关键尺寸 夹，动平衡和 上都得到较大提升，是精度平面磨体进行装配一次磨削成型，基装配工艺主基于现有产品的“由丝床磨削工艺于矢量分解和自动要靠工人经入微”工作成果
1-87本次募投项目
现有区别序号指标对比五轴加工中五轴车铣复五轴激光专用五轴伺服电机直线电机产品和联系心数控系统合数控系统数控系统数控系统定位的动平衡技术验和压力过程监控的装配工艺生产设备主要由冲本项目基于现有电机
制生产线、盘类生生产设备主
部分新工艺工艺验证设备的经验，生产设备主要由表面贴装生产线、自动光学检测设备、产线、轴类生产线、要由定子生三生产设备已采购设备将设备扩展成生产线
通孔技术生产线、烧录设备、调试设备等组成转子生产线、定子产线和动子
进行验证形式，提高产品质量和生产线和总装生产生产线组成生产效率线组成新能源汽
汽车零部件、车、航空、传统数控机
航空、航天、 3C 电子、 相比现有产品，其应用四 应用领域 航空、航天、 航天、船舶 高端数控机床、航空、航天、军工 座、3C 电子、军工高端装备领域更加广泛
军工、能源制造、工程军工机械等
1-882、工业机器人技术升级和产业化基地建设项目（一期）
项目二拟生产产品与现有产品基本一致，但在负载、可达半径、重复点位精度等性能方面有所提高，在应用领域方面等有所拓展。本次募投产品与公司现有产品的主要对比情况如下：
序号指标对比现有产品募投产品区别和联系一主要参数
1 负载（kg） 3-150 3-350 本次募投项目相比现
2 可达半径（mm） 400-2766 400-3000 有产品，其负载、可达
3 重复点位精度（mm） ±0.03--±0.1 ±0.01--±0.1 半径、重复点位精度等
性能有所提高，且新增
6大系列40种机器人6大系列50+种机器人整
4产品系列重载机器人产品系列，
整机产品机产品产品结构更加多元
工艺技术上的改进，使减速机轴齿配合十字交产品在设计上有了更
叉紧固装配，锥齿轮装优的工艺路线，减少了减速机轴齿配合十字配，倍速链装配产线，人工操作工序，提升了二工艺技术交叉紧固装配，锥齿结构件用变位机翻转设整体的生产效率，新增轮装配 备装配，用 KBK 自动平设备能提升核心部件
衡器吊装装配，用定量的装配精度，产品质量自动注油机加注润滑脂得到更大的提升机器人本体生产线由
HSR-JR6155、JR650、
工业机器人生产流程 JR608 等轻载、大负载工
以各臂的组装为主，业机器人集成。此线将相比现有设备，新增设主要设备为机器人减配备视觉装配、真空系备更加自动化及智能
速机综合性能测试平统、电控系统等，具备三生产设备化，有利于提高产线的台、标定设备、立式自动装配拧螺钉、装配
生产效率、降低人力成
加工中心、三座标转 轴承、装配 O 型圈和装本
动测量头、数控车床配减速机等零部件自动
等装配功能，有利于提高产线的装配效率、装配精度及产品一致
3C、家电、五金、CNC、
3C、家电、五金、CNC、食品、制鞋、物流、新能相比现有产品，其应用四应用领域食品、制鞋、物流等
源锂电、汽车、航天航空、领域更加广泛领域泛家居等领域
1-89（二）项目一是否具备开展该项目所需的技术、人员、专利储备
1、技术储备
作为国产中高档数控系统的创新型企业，公司拥有数控装置、伺服驱动、伺服电机成套装备研发生产能力，具备较强的技术优势。自成立以来，公司面向国家重大高档数控装备的技术要求，通过自主创新，攻克了多通道多轴联动插补、刀具空间长度补偿（RTCP）、空间几何误差补偿等一批高档数控系统关
键技术以及规模化生产工艺和可靠性关键技术，经过近三十年的技术积累及应用实践，数控系统产品已从华中1型跨越至华中9型，实现了有效的技术迭代，可提供具备完全自主知识产权的数控系统的全套技术和产品，五轴联动高端数控系统则打破了国外封锁，填补了国内空白。此外，公司设立了“新型电机技术国家地方联合工程研究中心”，依托华中科技大学“强电磁工程与新技术国家重点实验室”、“新型电机国家专业实验室”、“国家数控系统工程技术研究中心”
等国家平台，为企业在电磁特性分析理论与方法、复杂电磁系统优化与控制、伺服电机优化设计、自动化生产工艺等应用技术方面提供强有力的支撑。
2、人员储备
公司在多年研发产业化过程中，已形成一支知识结构覆盖面广、专业性强的核心团队，且建立了从基础前沿研究、产品技术平台开发到产品应用开发的自主创新体系。公司拥有一支1000多人的高水平、高素质数控技术研究、开发、管理人才队伍，团队核心成员拥有多年高档数控系统的研发经验，掌握了中高档数控系统、伺服驱动和电机的核心技术和关键工艺。
本次公司募投项目产品系在现有产品的技术基础上进行五轴激光数控系统
和直线电机两类新产品的产业化，并针对现有五轴数控系统产品进行网络化和智能化升级及扩产，公司已做好充足的人才储备。其中五轴激光数控系统已配备激光加工人才团队，沿用华中9型数控系统高速高精、网络化和智能化的技术并进行二次开发。直线电机已建立起一支包含产品设计、制造、测试和维修的专业技术人才队伍，经过前期项目的产品设计开发和小批量生产的多年攻关、积累，目前已形成公司独有的从 100N 到 10000N 直线电机型谱，建立了空冷和水冷等各种类型直线电机批量化生产工艺等技术平台，完成了包含电机绕线、
1-90灌封、焊接、冷却管折弯等多种自动化设备的技术储备。强大的研发人才基础
既保障了公司目前产品开发与市场开拓的有效性和高效性，也为公司本次募投项目的实施奠定了稳固的基础。
3、专利储备
针对项目一，发行人已经储备或申请较多专利，部分专利如下：
（1）已授权专利专利权专利法律状序号专利名称申请日专利号专利用途人类型态自动连接数控系统和大数据
武汉华中心，获取当前中数控数控系统软件一种操作数股份有版本和最新软
控机床升级2017.5.2201710367
1限公发明授权件版本，智能下
数据包的方31726
司、华载和校验升级法及装置
中科技包，自动推送升大学级包到数控系
统并升级，实现智能升级功能
一种 EtherCAT
-NCUC 总线同一种
武汉华步方法，为两种EtherCAT-N
中数控2017.12.201711477不同工业总线
2 CUC 的总 发明 授权
股份有298233的同步提供了线同步方法限公司一种实现方法及装置以及具体的解决方案武汉华嵌入式系统可以实现对嵌
中数控中文件数据2019.12.201911252
3发明授权入式系统中数
股份有未同步的检90885据文件的校验限公司测方法多轴机床线是一种多轴机武汉华性轴滚动角床线性轴滚动
中数控2019.12.201911411
4误差产生的发明授权角误差产生的
股份有318815刀具矢量误刀具矢量误差限公司差补偿方法补偿方法武汉华一种基于双解决了速度预
中数控代码联合作2020.11.202011288处理的结果存
5发明授权
股份有用的数控加170328在缺陷和速度限公司工速度规划规划细节对用
1-91方法和系统户不可见，用户
不能直接参与速度规划编程的问题，及传统规划算法会导致循环层切程序速度横向不一致问题
（2）申请中专利专利权专利法律状序号专利名称申请日专利号专利用途人类型态提供了一种数控系统多种现场总线数控系统多武汉华的混联总线种现场总线中数控202110952协议架构及
1的混联总线发明2021.8.19受理
股份有5503其通信方法，协议架构及限公司用于实现数其通信方法控系统与多种现场总线的互联提供了一种多轴轨迹奇异区域的双武汉华多轴轨迹奇样条压缩的中数控异区域的双202111164
2发明2021.9.30受理方法，可以高
股份有样条压缩的2416效解决奇异限公司方法区域速度连续压缩过渡的问题实现五轴机
床 RTCP 自带有自修正武汉华动标定的修功能的五轴
中数控2021.11.1202111370正。可以自动
3 机床 RTCP 发明 受理
股份有86766修正标定误自动标定方
限公司差，缩短人工法
示教时间，提升标定精度可以不借助武汉华一种基于指其他昂贵的中数控令输入的数202310278
4发明2023.3.21受理设备，通过实
股份有控系统前馈2708际加工采样限公司控制方法的方式方便
1-92系统进行调
试和优化
综上所述，公司具备实施本次募投项目的量产能力以及技术、人员、专利储备。随着数控系统不断向网络化和智能化发展，本次募投项目产品将更快地实现规模化量产和销售。
（三）项目一短期内无法盈利的风险以及对发行人的影响本次募投项目“五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）”系公司为了顺应未来发展战略，在细分领域上布局了五轴激光数控系统以及直线电机产品，进一步完善了公司的产品布局，增强五轴数控系统的网络化和智能化性能，公司已具备开展该项目的技术、人才及实施能力。虽然公司对本次募集资金投资项目做了充分的行业分析和市场调研，并制定了完善的市场开拓措施，但若未来产业政策、市场环境等因素发生不利变动，亦或公司自身市场开拓措施没有得到较好的执行，都可能对募投项目的顺利实施和公司的预期收益造成不利影响，发行人已在募集说明书中补充披露“募集资金投资项目短期无法盈利或不能达到预期效益的风险”。本募投项目内部收益率（所得税后）为13.71%；所得税后静态回收期9.12年（含建设期3年），项目总体的预期经济效益良好、投资回收期合理，随着相关项目效益的逐步实现，未来公司的盈利能力和经营业绩将会得到较大提升。
二、结合本次募投项目市场需求、产品竞争格局、客户储备情况、在手订单或
意向性合同、分类核算的现有产能及产能利用率情况、拟新增产能及产能释放
速度等情况，说明本次募投项目新增产能的合理性及消化措施
（一）新增产能规模的合理性
1、五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）
（1）下游数控机床行业市场空间
五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）产品需求将
随着下游数控机床行业的增长而持续增长。随着制造业数字化智能化转型，汽车、航空航天、船舶、电力设备、冶金设备、通信设备、模具、工程机械、铁
1-93路机车等行业的快速发展推动了对机床市场尤其是数控机床的需求。赛迪顾问
数据显示，2021年中国数控机床产业规模达3589.0亿元，同比增长10.4%。预计2021-2024年复合增长率约为7.19%，到2024年数控机床产业规模将达到
4420.30亿元。
2019-2024年中国数控机床产业规模及增长率
来源：赛迪顾问数控机床产业规模的增长以及高端数控机床国产化的推进带动了高端数控系统的需求。为迎合市场的快速发展，公司围绕自身核心技术，加强对数控系统及伺服电机的产线投入，在现有产品的技术基础上进行关键技术的突破和研究，提高了自身持续盈利能力，进一步夯实公司自主创新能力和核心竞争力。
下游数控机床行业的良好发展和公司产品竞争力的不断提升，为本募投项目新增产能消化奠定良好的基础。
（2）数控系统市场竞争情况
我国数控系统行业集中度较高，高档数控系统市场长期由发那科、西门子、三海德汉等国外知名企业主导；中档市场是国产与进口数控系统的主战场，华中数控、广州数控等国内企业具备较强竞争优势；低档市场基本被国内企业占据。
根据 MIR 数据，按销售额来看，2021 年发那科、三菱和西门子三大数控系统巨头的市场份额分别为34%、18%和13%，合计份额为65%。苏州新代（台湾）是台湾新代集团设立在国内的子公司，2021年销售额市场份额为8%，以中低
1-94端市场为主。国内规模较大的数控企业主要是广州数控、华中数控，2021年国
内广州数控、华中数控销售额市场份额分别为13%和3%。
2021年国内数控系统市场竞争格局
数据来源：MIR、各公司公告未来，随着公司产能进一步扩张，公司将在维护老客户的基础上逐步拓展新客户，积极提升未来市场占有率。
（3）客户资源和在手订单情况
公司作为一家从事中、高档数控系统及其装备开发、生产的国家级高新技术企业，具备全套自主的数控系统软硬件平台、伺服驱动平台、伺服电机产品平台等核心技术，行业横跨汽车制造、3C、工业制造等众多领域。经过多年发展，公司凭借自身可靠的产品服务质量以及积累的丰富成功经验，目前已与行业内知名企业建立了良好的合作关系。其中华中8型数控系统已达到国际先进水平，成功为济南二机床集团、秦川机床、纽威数控、豪迈科技、四川普什宁江机床有限
公司、北京工研精机、昆明机床集团、武汉重型机床集团等国内逾20家主要机
床厂进行了高档数控系统的配套，已跻身为国内与机床厂配套高端数控系统最多的国产数控系统企业。
截至2023年3月31日，公司数控系统及配套业务在手订单约3亿元，本次募投项目新增产能消化具有良好的订单和客户基础。
1-95（4）公司现有产能及拟新增产能情况
报告期内，公司数控系统及配套产品的产能、产量和产能利用率情况如下：
产品项目2022年度2021年度2020年度产能（套）245002200016000数控系统及配产量（套）230162233916000套
产能利用率93.94%101.54%100.00%
从上表可知，公司数控系统及配套产能利用率已接近饱和状态，具有较强的扩产需求。
本项目建设期拟定为3年，第4年开始生产，第5年达产，第1年到第5年达产率分别为0%、0%、0%、80%、100%。项目建成后，预计实现年产1200套五轴加工中心数控系统、500套五轴车铣复合数控系统、300套五轴激光数控
系统、2500套专用五轴数控系统、250000台伺服电机、50000台直线电机的生产能力。
2、工业机器人技术升级和产业化基地建设项目（一期）
（1）下游智能制造行业的市场空间本募投项目的产品需求将随着下游智能制造行业的逐步推进而持续增长。
随着智能制造相关政策的逐步出台，我国智能制造应用场景持续拓宽，市场规模实现快速增长。据沙利文数据统计，我国智能制造市场规模从2017年的1.5万亿元左右已提升至2021年约3.2万亿元，年复合增长率约为20%，预测到2026年我国智能制造市场规模将超过6.4万亿元。
1-962017-2026年中国智能制造行业市场规模
来源：弗若斯特沙利文、头豹研究院
本次募投项目产品工业机器人下游智能制造行业市场前景广阔，3C 电子、光伏、锂电、机械工业、药品工业各细分应用领域具有较好的成长空间，终端产品旺盛的市场需求推动制造技术的进步，将有效带动智能制造行业的发展，从而为工业机器人行业带来广阔的发展前景。
（2）机器人行业竞争情况
工业机器人市场份额主要集中在日本发那科、日本安川电机、德国库卡和
瑞士 ABB 等外资企业，国产品牌主要占据低端产品市场，国外品牌主要占据中高端产品市场。国产工业机器人企业中，包括公司在内的部分厂商已进行全产业链布局，预计未来国产品牌的市场份额和国产化率会进一步提升。公司通过本次募投项目建设主动拓展业务结构，提高工业机器人生产能力和技术水平，产品及技术实现进口替代和规模化应用，以满足快速增长的市场需求，占据更多的市场份额。
（3）客户资源和在手订单情况在工业机器人业务领域，公司是国内少数在机器人关键部件（控制系统、伺服驱动、电机、机械本体和工艺软件等）具有完全自主创新能力和自主知识
产权的企业，是国产机器人的中坚力量。公司长期致力于多关节通用机器人产
1-97品的设计、研发、生产与销售，结合控制器等核心功能部件，先后开发生产出
BR 双旋机器人系列、JR 六轴机器人系列、JM 打磨机器人系列等六大系列产品，并与富士康科技集团、深圳市共进电子股份有限公司、东莞捷荣技术股份有限
公司、广东凌丰集团股份有限公司等知名企业建立了良好的合作关系。
截至2023年3月31日，公司机器人相关业务在手订单约3亿元，公司在手订单储备充足，本次募投项目产能消化具有保障。
（4）公司现有产能及拟新增产能情况
报告期内，公司工业机器人产品的产能、产量和产能利用率情况如下：
产品项目2022年度2021年度2020年度产能（套）500050005000
工业机器人产量（套）416738033062
产能利用率83.34%76.06%61.24%
报告期内，公司工业机器人产品的产能利用率逐年上升，近年来随着公司下游行业的发展及公司智能产线业务的拓展，公司工业机器人产品的销量也逐年上升，产能不足可能将导致难以承接全部订单，不利于公司的进一步发展。
本项目建设期拟定为3年，第4年开始生产，第5年达产，第1年到第5年综合达产率分别为0%、0%、0%、70%、100%。项目建成后，预计实现年产
20000套工业机器人的生产能力。
（二）新增产能规模的消化措施
公司结合市场供给及需求情况对新增产能进行了合理预估，拟采用如下产能消化措施：
1、加快人才队伍体系建设
公司脱胎于华中科技大学，始终专注于数控技术研发和应用，具有三十年的技术积累和传承底蕴。在多年研发产业化过程中，公司形成了以董事长陈吉红、总工程师朱志红等人为核心的研发团队。公司技术人员的知识结构覆盖面广、专业性强，技术能力覆盖了数控技术的全部核心领域，在硬件设计及软件创新应用方面卓有建树。强大的研发人才基础既保障了公司目前产品开发与市
1-98场开拓的有效性和高效性，也为公司长期技术战略规划奠定了稳固的基础。
未来公司将公司将面向国内外广招人才，进一步健全、完善具有自主研发能力的技术开发体系，提高企业技术创新能力，为募投项目产能消化奠定坚实的人才基础。
2、加大研发投入，提升市场竞争力
公司在多年研发产业化过程中，已形成一支知识结构覆盖面广、专业性强的核心团队，且建立了从基础前沿研究、产品技术平台开发到产品应用开发的自主创新体系。公司一直重视研发对公司可持续发展的重要性，近年来不断加大技术研发投入。随着公司战略的逐步落地，公司将持续保持较大的研发投入，不断提高产品的生产能力和技术水平，以满足快速增长的市场需求，占据更多的市场份额，全面提升企业综合竞争力。
3、巩固现有客户，积极拓展新客户
公司以客户为中心，建立了覆盖全国的技术服务网络，旨在为用户提供完善、及时的技术服务。目前公司通过健全的售前、售中及售后服务体系，可随时根据市场需求和用户定制快速、灵活多样的技术、产品和服务；通过数字化
工具管理客户和团队，在提升工作效率的同时服务好客户，提升客户满意度。
未来，公司将加强销售团队建设，结合公司产品特点，优化销售队伍的配置，有序开展各类产品的推广销售工作，在维护已有客户关系的基础上积极拓展新客户，提高客户粘性，持续提高品牌建设和市场认可度。
综上所述，发行人本次募投项目“五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）”、“工业机器人技术升级和产业化基地建设项目（一期）”
市场空间广阔、预计市场占有率符合公司增长预期，新增产能规模具有合理性。
公司在数控系统及机器人行业深耕多年，具备良好的客户合作基础、客户需求意向和新增产能消化措施，预计本次募投项目的产能消化不存在实质性障碍。
1-99三、本次募投项目的具体投资构成明细、各项投资支出的必要性，各明细项目
所需资金的测算假设及主要计算过程，测算的合理性，是否包含董事会前投入的资金；与发行人前期可比项目及同行业上市公司可比项目单位产能投资是否一致，如否，请说明原因及合理性
（一）五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）
1、本次募投项目的具体投资构成明细、各项投资支出的必要性，各明细
项目所需资金的测算假设及主要计算过程，测算的合理性本项目计划总投资50956.13万元，公司拟投入募集资金金额50000.00万元。具体构成如下：
单位：万元序号项目投资额占比
一建设投资48852.5095.87%
1建筑工程费26367.6351.75%
2设备及软件购置费13498.5026.49%
3安装工程费647.431.27%
4工程建设其他费用7053.0113.84%
5预备费1285.942.52%
二铺底流动资金2103.624.13%
三总投资50956.13100.00%
（1）测算依据
本项目固定资产投资主要包括建筑工程、设备及软件购置、设备安装、工
程建设其他费用等，其价格和费用分别按照相关市场报价及企业历史年相关工程造价、设备购买价格经验计算。
公司选择项目设备的依据如下：1）根据产品分类及对应的生产工艺流程选择设备，设备技术水平及装备水平先进，单位产品物耗、能耗低，加工程度和加工能力较高，设备运行稳定，生产能力和劳动生产率较高，连续化、机械化和自动化程度较高，具有较高安全性和卫生要求。2）与市场条件适应，有能力进行生产调节，有利于开拓国内外市场；与原料和其他辅助材料加工要求适应；
与工艺技术要求相适应，同项目生产能力相匹配，主要设备及辅助设备之间相
1-100互配套；与建设规模、产品方案相适应，满足现有技术条件下使用要求和维护要求；与安全环保相适应，确保安全生产，尽量减少“三废”排放。3）设备成熟度高，采用已充分验证并使用的设备；生产稳定性高，不对人员造成危险；
使用寿命长。4）设备选择尽量立足国内，国内设备不能满足工艺要求、生产要求、质量要求等情况，再考虑购置国外设备；设备配置应均衡合理，考虑整条生产线配置综合经济性，选择投资小、成本低、利润高、经济合理设备选择方案。
（2）测算过程
基于以上原则，本项目投资额测算具体如下：
1）建筑工程费
本项目建筑工程包含厂房、动力车间等主体建筑以及道路广场、绿化等总图工程，合计投资额为26367.63万元。
序号 名称 工程量（m2） 单价（元/ m2） 投资额（万元）一主体建筑
1厂房等建筑101366.422000.0020273.28
2其他配套建筑24639.802000.004927.96
二总图工程
1道路广场25534.07300.00766.02
2绿化14298.75280.00400.37
合计----26367.63
2）设备及软件购置费
本项目设备及软件购置费为13498.50万元，其中设备购置费为12918.50万元，软件购置费为580.00万元。
数量单价投资额序号设备及软件名称（台、套）（万元）（万元）一生产设备
1全自动上板机19.009.00
2焊膏印刷机162.0062.00
3 在线式焊膏印刷检测仪 SPI 1 50.00 50.00
4贴片机3150.00450.00
5十温区回流焊168.0068.00
6 自动光学检测仪 AOI 1 28.00 28.00
7检板机18.008.00
8移载台210.0020.00
1-101数量单价投资额
序号设备及软件名称（台、套）（万元）（万元）
9 SMT 线接驳台 4 1.50 6.00
10在线式选择焊1200.00200.00
11制氮机19.009.00
12回流线（配套选择焊和波峰焊）225.0050.00
13电子元件存储系统694.00564.00
14电子元件存储系统181.0081.00
15 双面插件 AOI 1 45.00 45.00
16动力组装生产线128.0028.00
17承重货架150.507.50
18产品调试工作台300.5015.00
19 全自动半成品（PCBA）立体仓库 1 200.00 200.00
20程控老化房145.0045.00
21智能插件组装工作站828.00224.00
22全自动螺丝机210.0020.00
23 全自动 X 射线点料机 1 50.00 50.00
24立体仓库1400.00400.00
25 AGV 运输系统 5 30.00 150.00
26厂房摄像系统120.0020.00
27高速级进模1040.00400.00
28伺服电机结构铸件模155.0075.00
29伺服电机高速冲床860.00480.00
30直线电机高速冲床2120.00240.00
31伺服压机1020.00200.00
32关节机器手1025.00250.00
33废料自动输送打包系统1100.00100.00
34电泳生产线1160.00160.00
35前盖加工单元590.00450.00
36后盖加工单元460.00240.00
37轴类研磨机280.00160.00
38热处理设备1100.00100.00
39轴类车削加工单元5240.001200.00
40轴类磨削加工单元475.00300.00
41伺服电机转子自动化产线3180.00540.00
42伺服电机自动灌封线2140.00280.00
43伺服电机拼块自动绕线机520.00100.00
44自动插骨架单元335.00105.00
45关节机器手1025.00250.00
46自动传输线215.0030.00
1-102数量单价投资额
序号设备及软件名称（台、套）（万元）（万元）
47电机定子自动化产线3160.00480.00
48伺服电机装配自动化产线3220.00660.00
49伺服电机自动打包单元150.0050.00
50直线电机自动灌封线1150.00150.00
51直线电机自动绕线机225.0050.00
52直线电机冷却管制造设备210.0020.00
53直线电机初级激光焊接机230.0060.00
54关节机器手625.00150.00
55自动传输线120.0020.00
56直线电机平面磨削单元295.00190.00
57直线电机平板机加单元180.0080.00
58直线电机次级自动贴磁钢设备235.0070.00
59直线电机包装单元145.0045.00
小计223--10494.50二检测设备
1伺服电机综合测试台525.00125.00
2直线电机测试台535.00175.00
3定子电气性能测试台45.0020.00
小计14--320.00三环保设备
1环保系统150.0050.00
四研发设备
1直线电机测试系统1162.00162.00
2直线电机测试可靠性试验台535.00175.00
3小功率刚性负载测试台15.005.00
4中功率刚性负载测试台19.009.00
5大功率刚性负载测试台132.0032.00
6伺服电机三综合测试台132.0032.00减速机、电机测试平台（包含高精
71100.00100.00度传感器、采集卡、工装夹具等）
8磁通测试仪11.801.80
9可焊性测试仪130.0030.00
10磁性能测试仪130.0030.00
11金相分析设备130.0030.00
12材料分析设备18.508.50
13绝缘材料检测设备10.600.60
14元器件参数测试仪（含软件）14.354.35
15频率计13.503.50
1-103数量单价投资额
序号设备及软件名称（台、套）（万元）（万元）
16四象限源表（含软件）15.105.10
17二位成像色度亮度计13.403.40
18闪测仪13.603.60
19 SJ570 粗糙度测试仪 1 10.80 10.80
20轴料探伤检验设备125.0025.00
21 PCBA 短路定位仪 1 25.00 25.00
22伺服电机扭矩波动测试系统1130.00130.00
23伺服电机及驱动带宽测试系统1140.00140.00
24移动诊断仪116.5016.50
25测头组件117.5017.50
26电波暗室1600.00600.00
27噪音模拟测138.0038.00
28消声箱135.0035.00
29跌落试验台19.509.50
30福禄克钳流表20.100.20
31福禄克万用表20.150.30
32德国多功能移动工具柜子10.300.30
33工业吸尘器10.400.40
34定子电气性能测试台15.005.00主轴电机振动数据采集仪（可自动
3519.009.00上传数据采集）
36淋雨实验室120.0020.00
37音波式皮带张力计10.350.35
38抖动测试仪150.0050.00
39润滑油铁粉含量检测仪12.502.50
40扭力扳手自动校准仪器12.002.00
41硬度计11.001.00
42微机款弹簧拉压试验机12.402.40
43高精度大理石平台11.001.00
44步入式交变湿热试验箱112.0012.00
45步入式沙尘箱112.0012.00
46高频电流采集分析设备110.0010.00
通用高采样率电压/电流/应变输入
4712.002.00
模块
48 30KVA 隔离变压器 1 1.00 1.00
49高压开关电源15.005.00
50气密性检漏仪13.003.00
51高精度碰撞力传感器12.002.00
1-104数量单价投资额
序号设备及软件名称（台、套）（万元）（万元）
52静电测试仪10.800.80
53光谱仪118.0018.00
54激光加工中心1102.00102.00
55油漆分光色差仪13.003.00
56变压器综合测试仪13.603.60
57试制用电子元件立体存储系统181.0081.00
58桌上型自动光学检测仪118.0018.00
59双工位焊接烟雾净化系统13.003.00
小计65--2054.00五软件
1 SMT 编程软件 1 30.00 30.00
MES 系统软硬件系统
21250.00250.00（电子看版、服务器）
3工厂实时数据采集与监控系统1100.00100.00
4企业信息化管理软件1200.00200.00
小计4580.00
合计30713498.50
3）设备安装费
根据行业特点，生产、研发及检测设备安装工程费率取5%，环保设备安装工程费率取8%，项目安装工程费合计为647.43万元。
4）工程建设其他费用
项目一工程建设其他费用合计为7053.01万元。
序号费用名称投资额（万元）
1建设单位管理费486.16
2前期工作费80.00
3勘察设计费810.27
4试验研究费4702.00
5临时设施费131.84
6工程监理费607.70
7工程保险费121.54
8联合试运转费40.50
9职工培训费36.50
10办公及生活家具购置费36.50
合计7053.01
5）预备费
1-105预备费是指在可行性研究报告编制时根据项目初步涉及估算的难以预料的成本或费用。本项目预备费根据建筑工程费、设备及软件购置费、安装工程费和工程建设其他费用（除试验研究费外）之和的3%测算，预计金额为1285.94万元。
6）铺底流动资金
在项目尚未实现全部产能前，为保证项目的正常运转，需要铺底流动资金来补足项目运营资金缺口。本项目根据应收账款、存货、货币资金、预付账款、应付账款、预收账款周转天数测算项目满产情况下所需营运资金缺口，铺底流动资金按营运资金的8%计取，预计为2103.62万元。
综上所述，本次募投项目投资有较为明确的用途规划，各项投资支出均是保证项目正常运营的重要组成部分，具有必要性。各明细项目所需资金具有测算假设和计算过程，与公司实际经营、项目未来经营情况预估相符，具有合理性。
2、是否包含董事会前投入的资金
截至本次发行相关董事会决议日，五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）已发生部分资金投入，董事会前公司已累计投入募投项目金额合计为726.36万元，公司已使用自有资金或自筹资金支付，拟使用募集资金投入金额不包含上述董事会前投入资金，未来不存在置换董事会前投入的情形。
3、与发行人前期可比项目及同行业上市公司可比项目单位产能投资是否一致，如否，请说明原因及合理性
（1）发行人前期可比项目发行人目前在建项目为公司2020年公司非公开募投项目（高性能数控系统技术升级及扩产能项目），具体情况如下：
总投资产能单位产能投资序号募投项目名称（万元）（套）（万元/套）
1高性能数控系统技术升级及扩产能项目45342.732500000.18
2五轴数控系统及伺服电机关键技术研究50956.133045000.17
1-106与产业化项目（一期）
由上表可知，本项目单位产能投资与前次可比项目相比无明显差异，具备合理性。
（2）行业可比项目
公司作为国内中高端数控系统供应商，可比公司主要集中在日本、德国等发达国家，因此无公开可比信息。
（二）工业机器人技术升级和产业化基地建设项目（一期）
1、本次募投项目的具体投资构成明细、各项投资支出的必要性，各明细
项目所需资金的测算假设及主要计算过程，测算的合理性本项目总投资28224.78万元，公司拟投入募集资金金额25000.00万元。
具体构成如下：
单位：万元序号项目投资额占比
一建设投资25708.7491.09%
1建筑工程费12425.4044.02%
2设备及软件购置费4837.6017.14%
3安装工程费275.120.97%
4工程建设其他费用7611.5526.97%
5预备费559.071.98%
二铺底流动资金2516.058.91%
三总投资28224.78100.00%
（1）测算依据
本项目固定资产投资主要包括建筑工程、设备及软件购置、设备安装、工
程建设其他费用等，其价格和费用分别按照相关市场报价及企业历史年相关工程造价、设备购买价格经验计算。
公司选择项目设备的依据如下：1）根据产品分类及对应的生产工艺流程选择设备，设备技术水平及装备水平先进，单位产品物耗、能耗低，加工程度和加工能力较高，设备运行稳定，生产能力和劳动生产率较高，连续化、机械化和自动化程度较高，具有较高安全性和卫生要求。2）与市场条件适应，有能力
1-107进行生产调节，有利于开拓国内外市场；与原料和其他辅助材料加工要求适应；
与工艺技术要求相适应，同项目生产能力相匹配，主要设备及辅助设备之间相互配套；与建设规模、产品方案相适应，满足现有技术条件下使用要求和维护要求；与安全环保相适应，确保安全生产，尽量减少“三废”排放。3）设备成熟度高，采用已充分验证并使用的设备；生产稳定性高，不对人员造成危险；
使用寿命长。4）设备选择尽量立足国内，国内设备不能满足工艺要求、生产要求、质量要求等情况，再考虑购置国外设备；设备配置应均衡合理，考虑整条生产线配置综合经济性，选择投资小、成本低、利润高、经济合理设备选择方案。
（2）测算过程
基于以上原则，本项目投资额测算具体如下：
1）建筑工程费
本项目拟新建生产车间，建筑工程费合计为12425.40万元，建筑工程费估算详见下表：
序号 名称 工程量（m2） 单价（元/m2） 投资额（万元）一主体建筑
1中试车间17010.002600.004422.60
2机器人生产车间28080.002850.008002.80
合计45090.00--12425.40
2）设备及软件购置费
本项目设备及软件购置费为4837.60万元，其中设备购置费为4644.40万元，软件购置费为193.20万元，具体测算明细如下：
序号设备名称数量（台、套）单价（万元）投资额（万元）一生产设备
1前移式电动叉车2吨144
2全自动电动搬运车51.57.5
3全自动电动搬运车21.53
4桥式起重机46.526
5助力臂81296
6全自动剥线机11.21.2
7标签打印机20.20.4
8扭力扳手11010
1-108序号设备名称数量（台、套）单价（万元）投资额（万元）
9音波式皮带张力计50.381.9
10自动定量加油机（小型）10440
11机器人电柜生产线275150
12机器人本体生产线275150
13喷涂生产线1200200
14配件立体仓库1800800
15来料待检区立体仓库1150150
16成品立体仓库1150150
17装配工装15050
18微机款自动弹簧拉压试验机133
19 MD4110 弹簧装配工装 1 2 2
20 MD4110 二轴转座固定工装 1 2 2
21驱控一体自动化测试台设备188
22无尘装配间设备11515
23驱控一体装配流水线设备177
24恒温恒湿储存间设备15050
25非标护栏13535
26测试底座1500.2537.5
27自动物流车12020
小计207--2019.50二检测设备
1微机款弹簧拉压试验机12.42.4
2激光标定设备580400
3三坐标1160160
4三座标（包含齿轮检测）16060
5 SCARA 出厂检测平台 2 5 10减速机、电机测试平台（包含
6高精度传感器、采集卡、工装1100100夹具等）
7高频电流采集分析设备11010
8热成像仪155
9 NIcDAQ 扩展机箱 1 2.5 2.5
通用高采样率电压/电流/应变
105210
输入模块
11高精度功率分析仪12020
12直流电源122
13可编程大功率交流电源122
14示波器11010
15 30KVA 隔离变压器 1 1 1
1-109序号设备名称数量（台、套）单价（万元）投资额（万元）
16高压开关电源155
17网络分析仪122
18信号发生器155
19气密性检漏仪122
20高精度碰撞力传感器224
21质谱分析仪13030
22机器人控制系统测试平台12020
23步入式交变湿热试验箱11212
小计33--874.9
三公辅/环保设备
1装配车间新风系统1500500
2空调系统1600600
3充电装置13030
4消防系统1500500
小计4--1630.00四办公设备
1电子类办公设备1120120
小计1--120五软件系统
1信号处理和分析软件13.23.2
2产品数据管理软件15345
3有限元分析软件15050
4机械系统力学分析软件18080
5产品服务系统11010
6机架式服务器155
小计20--193.2
总计265--4837.60
3）设备安装费
根据行业特点，生产、检测设备安装工程费率取5%，环保设备安装工程费率取8%，项目安装工程费合计为275.12万元。
4）工程建设其他费用
项目二工程建设其他费用合计为7611.55万元。
序号费用名称投资额（万元）
1建设单位管理费210.46
2前期工作费80.00
3勘察设计费350.76
1-1104试验研究费6514.00
5临时设施费62.13
6工程监理费263.07
7工程保险费52.61
8联合试运转费14.51
9职工培训费32.00
10办公及生活家具购置费32.00
合计7611.55
5）预备费
预备费是指在可行性研究报告编制时根据项目初步涉及估算的难以预料的成本或费用。本项目预备费根据建筑工程费、设备及软件购置费、安装工程费和工程建设其他费用（除试验研究费外）之和的3%测算，预计金额为559.07万元。
6）铺底流动资金
在项目尚未实现全部产能前，为保证项目的正常运转，需要铺底流动资金来补足项目运营资金缺口。本项目根据应收账款、存货、货币资金、预付账款、应付账款、预收账款周转天数测算项目满产情况下所需营运资金缺口，铺底流动资金按营运资金的8%计取，预计为2516.05万元。
综上所述，本次募投项目投资有较为明确的用途规划，各项投资支出均是保证项目正常运营的重要组成部分，具有必要性。各明细项目所需资金经过了公司测算假设和计算过程，与公司实际经营、项目未来经营情况预估相符，具有合理性。
2、是否包含董事会前投入的资金
截至本次发行相关董事会决议日，工业机器人技术升级和产业化基地建设
项目（一期）已发生部分资金投入，董事会前公司已累计投入募投项目金额合
计为1938万元，公司已使用自有资金或自筹资金支付，拟使用募集资金投入金额不包含上述董事会前投入资金，未来不存在置换董事会前投入的情形。
1-1113、与发行人前期可比项目及同行业上市公司可比项目单位产能投资是否一致，如否，请说明原因及合理性
（1）发行人前期可比项目
目前佛山华数无在建项目，已建项目使用场地为租赁取得，固定资产较少，缺乏可比性。因此项目二主要通过同行业可比项目说明本次募投项目投资规模的合理性。
（2）行业可比项目
公司与可比公司埃斯顿、埃夫特的募投项目单位产能投资对比情况如下：
序公司简总投资产能单位产能投资募投项目名称号称（万元）(套)（万元/个）标准化焊接机器人工作站产业化
1埃斯顿15544.6550003.11
项目下一代智能高性能工业机器人研
2埃夫特43692.5080005.46
发及产业化项目工业机器人技术升级和产业化基
3本项目28224.78200001.41
地建设项目（一期）
埃斯顿的募投项目选址于新一线城市江苏省南京市，主体建筑单平方造价为4000元，发行人选址于二线城市广东省佛山市，材料和人工费用相对较低，造价区间为 2600-2850 元/m2，项目建设选址导致公司建设成本相对较低。除此之外，埃斯顿项目投资构成主要包含工程建设投资、设备购置及安装、基本预备费以及研发支出4项，而发行人项目投资构成还包括铺底流动资金、工程建设其他费用等，两个项目投资构成不同也导致单位产能投资存在差异。
埃夫特的募投项目中研发投入较高，该项目不仅包括机器人相关产品的研发，同步还建设有研发及测试实验室，埃夫特募投项目中研发相关投资为
16830.00万元，占比为38.25%；发行人研发支出为6514.00万元，占比为
23.08%。此外，埃夫特的募投项目建成后，可实现年产8000台高性能工业机
器人（包括高性能通用系列化工业机器人、高性能智能喷涂机器人、协作机器人、新型激光切割机器人、智能移动底盘开发等），发行人募投项目建成后形成年产20000套工业机器人，公司与可比公司项目产能结构和产品类型不同，对应的工程建设以及机器设备的投资金额存在差异。
1-112综上所述，发行人募投项目与同行业可比公司募投项目投资情况相比单位
产能投资额较低，主要系募投项目建设选址、投资构成以及公司募投项目产能结构和产品类型不同所致，差异原因具有合理解释，本次募投项目单位产能投资具备合理性。
四、结合报告期内期间费用增长的趋势，说明本次募投项目预测期间费用低于
报告期内平均水平的原因及合理性，并结合本次募投项目拟生产产品单价、单位成本、毛利率、毛利率下降速度等指标，与现有业务的情况进行纵向对比，与同行业可比公司的情况进行横向比较，说明本次募投项目效益是否合理、谨慎
（一）五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）
1、期间费用的合理性
项目一测算期间费用率与发行人报告期费用率情况对比如下：
项目管理费用率研发费用率销售费用率
2022年度9.27%14.63%9.27%
2021年度8.06%12.66%9.46%
2020年度8.56%16.68%9.15%
均值9.33%16.76%10.31%
本项目7.00%12.00%8.50%
项目一测算期间费用率与鄂州华中报告期费用率对比如下：
项目管理费用率研发费用率销售费用率
2022年度9.69%14.55%1.47%
2021年度6.66%6.03%1.37%
2020年度7.36%2.13%0.55%
均值7.90%7.57%1.13%
本项目7.00%12.00%8.50%
本项目期间费用率是在公司合并口径和鄂州华中期间费用率的基础上，综合考虑募投项目产品未来经营情况和市场发展预期进行确定，管理费用按照
7.0%测算；研发费用按照12.0%测算；销售费用按照8.5%测算。募投项目达产后，产品收入规模扩大，可实现规模效应，故管理费用率较鄂州华中历史均值略有下降。本次募投项目研发人员会部分依托中央研究院的研发能力，故研发
1-113费用率的选取介于合并口径和鄂州华中研发费用率之间。本次募投项目产品销
售也会部分依托母公司的销售能力，故销售费用率的选取介于合并口径和鄂州华中销售费用率之间。因此，本募投项目期间费用测算具有合理性。
2、产品单价的合理性
（1）与现有业务对比
本次募投项目产品销售价格是根据公司报告期内同类型产品销售价格，综合考虑未来客户群体、市场情况等因素预测，募投项目产品价格和发行人现有同类型产品价格对比情况如下：
单位：万元报告期内产品价格单价区间
产品名称募投项目（含税价）（含税价）
五轴加工中心数控系统10-1210
五轴车铣复合数控系统10-1211
五轴激光数控系统/8
多通道数控系统6-1010
伺服电机0.1-0.80.1
直线电机/0.6
由上表可知，募投项目产品价格与公司历史年同类型产品销售价格基本一致，符合公司历史年产品价格变动趋势，项目产品价格取值具有谨慎性和合理性。
（2）与可比公司对比
公司作为国内中高端数控系统供应商，可比公司主要集中在日本、德国等发达国家，因此无公开可比信息。
3、产品单位成本、毛利率和毛利率下降速度的合理性
（1）单位成本合理性
1）本次募投项目情况
单位：套；万元
项目 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 T+13销量304500243600304500243600304500243600304500243600304500
营业成本63053.4863053.4863053.4863053.4862744.6862744.6862744.6862744.6862744.68
单位成本0.210.260.210.260.210.260.210.260.21
1-114注：1、单位成本为项目进入达产稳定运营期后的营业成本/当期销量
2、销量为五轴加工中心数控系统、五轴车铣复合数控系统、五轴激光数控系统、专用五轴
数控系统、伺服电机、直线电机的销量合计数
2）与现有业务对比
单位：套；万元项目2022年度2021年度2020年度销量239918308319243948
营业成本45301.0057057.8540049.03
单位成本0.190.190.16
注：1、单位成本为公司当年的数控系统及配套业务的营业成本/当期数控系统及电机销量
2、销量为公司当年的数控系统及电机的销量合计数
本次募投项目实施后公司将形成年产1200套五轴加工中心数控系统、500
套五轴车铣复合数控系统、300套五轴激光数控系统、2500套专用五轴数控系
统、250000台伺服电机、50000台直线电机的生产能力，其中五轴激光数控系统与直线电机为新产品。公司本次募投项目产品的单位成本与公司现有业务相比较高，主要系不同类型、不同结构、不同应用领域的数控系统及电机存在成本差异所致。
3）与可比公司对比
公司作为国内中高端数控系统供应商，可比公司主要集中在日本、德国等发达国家，因此无公开可比信息。
（2）毛利率及毛利率下降速度合理性
1）本次募投项目情况
本次募投项目一营业收入、营业成本及毛利预测分析如下：
单位：万元
项目 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 T+13
营业收入70725.6688407.0888407.0888407.0888407.0888407.0888407.0888407.0888407.0888407.08
营业成本43288.0652825.4952825.4952825.4952825.4952147.5352147.5352147.5352147.5352147.53
毛利润27437.6035581.5935581.5935581.5935581.5936259.5536259.5536259.5536259.5536259.55
毛利率38.79%40.25%40.25%40.25%40.25%41.01%41.01%41.01%41.01%41.01%
毛利率变化比例--3.75%0.00%0.00%0.00%1.91%0.00%0.00%0.00%0.00%
2）与现有业务对比
项目毛利率
2022年度35.89%
1-115项目毛利率
2021年度32.00%
2020年度35.41%
均值34.43%
本项目40.67%
注：募投项目毛利率为项目进入达产稳定运营期后的年均毛利率
2020年度、2021年度及2022年度，发行人数控系统及配套业务的毛利率
分别为35.41%、32.00%和35.89%，毛利率水平相对稳定，未出现逐年下降的情况。公司历年五轴数控系统产品毛利率约45%，占比不高，由于本次募投项目产品相较于公司现有五轴数控系统产品更具智能化和网络化，产品附加值较高，因此毛利率取值高于公司平均水平。此外，由于目前数控系统原材料产品价格处于高位情况已有所缓解，预计未来原材料价格将处于相对稳定状态，且公司注重成本及费用管控，随着本次募投产品价格及附加值的提升预计未来数控系统毛利会呈现上升趋势，因此募投项目一未设置毛利率的下降。
3）与可比公司对比
公司作为国内中高端数控系统供应商，可比公司主要集中在日本、德国等发达国家，因此无公开可比信息。
4、项目效益测算情况
本次募投项目效益测算情况如下所示：
单位：万元
项目 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 T+13
销售收入70725.6688407.0888407.0888407.0888407.0888407.0888407.0888407.0888407.0888407.08
营业成本43288.0652825.4952825.4952825.4952825.4952147.5352147.5352147.5352147.5352147.53
税金及附加32.41582.57610.37610.37610.37610.37610.37610.37610.37610.37
期间费用19449.5624311.9524311.9524311.9524311.9524311.9524311.9524311.9524311.9524311.95
利润总额7955.6310687.0810659.2810659.2810659.2811337.2311337.2311337.2311337.2311337.23
净利润6840.749084.019060.399060.399060.399636.659636.659636.659636.659636.65本次募投项目销售收入参照历史年产品销售价格乘以产品数量所得；营业
成本主要包括外购原材料、外购燃料动力、人员薪酬、制造费用等，其中制造费用包括折旧、摊销、其他制造费用。外购原材料费以实际原材料数量乘以材
1-116料采购单价计算所得；燃料动力费根据募投项目投入固定资产情况及公司历史
年同类型产品消耗情况计算所得；人员工资根据公司历史年人员薪酬情况及项目所需定员情况计算所得；其他制造费用参考公司历史年同类型产品成本情况
并结合募投项目预期经营情况测算而得。项目税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加及印花税，城市维护建设税按照应缴纳增值税的7%计取；教育费附加按照应缴纳增值税的5%计取；印花税按收入及外购原材料费之和的0.03%计取，项目所得税按15%计算。
本项目内部收益率（所得税后）为13.71%；所得税后静态回收期9.12年（含建设期3年），项目总体的预期经济效益良好、投资回收期合理。
综上所述，本次募投项目一期间费用、产品单价与发行人现有业务情况具有可比性，单位成本、毛利率、毛利率下降速度等指标与公司现有业务相比差异原因具有合理解释，募投项目一无公开可比项目，本项目效益预测具有合理性和谨慎性。
（二）工业机器人技术升级和产业化基地建设项目（一期）
1、期间费用的合理性
本项目测算期间费用率与佛山华数报告期费用率情况对比如下：
项目管理费用率研发费用率销售费用率
2022年度12.49%12.48%8.73%
2021年度5.80%7.33%7.30%
2020年度6.12%6.38%4.99%
均值8.14%8.73%7.01%
本项目4.00%6.50%5.50%
本项目期间费用率是在佛山华数历史年度期间费用率的基础上，综合考虑募投项目产品未来经营情况和市场发展预期，管理费用按照4.00%测算；研发费用按照6.50%测算；销售费用按照5.50%测算。募投项目达产后可实现规模效应，同时期间费用率虽较公司历史年度有所下降，但整体金额有明显上升。
本项目测算期间费用率与可比公司报告期费用率情况对比如下：
公司名称项目管理费用率研发费用率销售费用率
机器人2022年度10.65%9.77%2.88%
1-1172021年度10.23%9.32%2.68%
2020年度11.54%16.89%3.42%
报告期均值10.81%11.99%2.99%公司名称项目管理费用率研发费用率销售费用率
2022年度9.88%7.93%7.79%
埃斯顿2021年度11.19%7.83%9.22%
2020年度12.99%6.72%8.88%
报告期均值11.35%7.49%8.63%公司名称项目管理费用率研发费用率销售费用率
2022年度4.75%9.69%5.47%
汇川技术2021年度4.83%9.39%5.85%
2020年度5.04%8.89%7.57%
报告期均值4.87%9.32%6.30%公司名称项目管理费用率研发费用率销售费用率
2022年度3.37%2.61%5.29%
拓斯达2021年度5.95%4.30%7.73%
2020年度7.60%5.83%9.66%
报告期均值5.64%4.25%7.56%公司名称项目管理费用率研发费用率销售费用率
2022年度14.82%7.75%6.57%
埃夫特2021年度16.33%9.69%6.45%
2020年度16.13%6.82%5.55%
报告期均值15.76%8.09%6.19%公司名称项目管理费用率研发费用率销售费用率
2022年度5.74%6.66%3.37%
凯尔达2021年度3.89%4.01%2.59%
2020年度3.03%4.31%2.12%
报告期均值4.22%4.99%2.69%
可比公司均值8.78%7.69%5.73%
注：上表数据中同行业可比公司的数据来自于 wind 数据、各企业年报
（1）管理费用分析
本次募投项目管理费用率为4.00%，低于同行业可比公司报告期内平均管理费用率8.78%，主要系公司原管理人员仍可对本次募投项目实施经营管理，新增管理人员相对较少，故管理费用率相对较低。与同行业可比公司凯尔达、汇川技术报告期内平均管理费用率较为接近。
（2）研发费用分析
本次募投项目研发费用率均值为6.50%，低于同行业可比公司机器人、埃斯顿、汇川技术、埃夫特报告期内平均研发费用率，高于同行业可比公司拓斯
1-118达和凯尔达报告期内平均研发费用率，处于行业合理区间范围内。
（3）销售费用分析
本次募投项目销售费用率为5.50%，低于同行业可比公司埃斯顿、拓斯达、埃夫特报告期内平均销售费用率，高于同行业可比公司机器人、汇川技术、凯尔达报告期内平均销售费用率，处于行业合理区间范围内。
2、产品单价的合理性
（1）与现有业务对比
本次募投项目产品销售价格是根据公司报告期内同类型产品销售价格，综合考虑未来客户群体、市场情况等因素预测，募投项目产品价格和发行人现有同类型产品价格对比情况如下：
单位：万元
产品名称公司报告期内同类产品价格（含税价）募投项目（含税价）
工业机器人5.76-7.124.76
由上表可知，募投项目产品销售单价较公司现有产品价格相比较低，主要系公司历史产品价格逐年下降，同时本项目新增产能，产品规模进一步扩大，出于谨慎性原则，故本项目预估产品价格取值相对较低，符合公司历史年产品价格下降趋势。
2）与可比公司对比
单位：万元
报告期内产品均价（含税价）可比公司业务类型具体产品情况
2022年度2021年度2020年度
轻型桌面机器人、中机器人整
埃夫特小型负载机器人、大9.079.3611.25机型负载机器人焊接机器
凯尔达--11.5013.04--人
注：1、产品单价系根据可比公司近3年机器人业务销售收入/销售数量得出的产品均价，数据来源同行业可比公司年报
2、公司工业机器人包含协作机器人、重载机器人等类型
由上表可知，埃夫特主要产品包括轻型桌面机器人、中小型负载机器人、大型负载机器人等，其中以中小型负载机器人为主；凯尔达主要产品为焊接机器人，该产品在机器人本体的基础上加了焊枪等设备故单价较高。公司本次募
1-119投项目产品包括6大系列50+种机器人整机产品，每种产品价格差异较大，本
次募投项目选取公司现有业务中销售量较多的中小型机器人价格作为参考，并出于谨慎性考虑，预估产品价格低于历史平均水平。公司本次募投项目产品与同行业可比公司系不同类型、不同尺寸、不同结构、不同应用领域的机器人，产品价格不具有可比性。
3、产品单位成本、毛利率和毛利率下降速度的合理性
（1）单位成本合理性
1）本次募投项目情况
单位：套；万元
项目 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 T+13销量200002000020000200002000020000200002000020000
营业成本63053.4863053.4863053.4863053.4862744.6862744.6862744.6862744.6862744.68
单位成本3.153.153.153.153.143.143.143.143.14
注：单位成本=项目进入达产稳定运营期后的营业成本/当期销量
2）与现有业务对比
单位：套；万元项目2022年度2021年度2020年度销量389135662846
营业成本25020.0719027.9113040.35
单位成本6.435.344.58
注：单位成本=公司当年的机器人本体业务的营业成本/当期机器人销量
本次募投项目单位成本低于公司报告期内单位成本，一方面系本次募投项目新增的生产设备更加自动化和智能化，有效降低了人员成本；另外原材料方面，由于国内芯片行业的快速发展以及规模化效应导致铸件材料的成本优势，可逐渐降低工业机器人的单位成本，因此本次募投项目的单位成本测算具有合理性。
3）与可比公司对比
经公开查询，可比公司披露的单位成本情况如下：
单位：套；万元可比公司2022年度2021年度2020年度
埃夫特6.586.567.65
1-120凯尔达8.689.50--
拓斯达2.662.422.46
均值5.986.165.06
注：单位成本=各公司当年的机器人业务的营业成本/当期机器人销量，数据来源于各公司年报
公司本次募投项目产品与同行业可比公司产品系不同类型、不同结构、不
同应用领域的机器人，存在成本差异，导致募投项目产品的单位成本不具有绝对可比性。
（2）毛利率及毛利率下降速度合理性
1）本次募投情况
募投项目二营业收入、营业成本及毛利预测分析如下；
单位：万元
项目 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 T+13
营业收入58951.7084216.7184216.7184216.7184216.7184216.7184216.7184216.7184216.7184216.71
营业成本44616.0363053.4863053.4863053.4863053.4862744.6862744.6862744.6862744.6862744.68
毛利润14335.6721163.2321163.2321163.2321163.2321472.0321472.0321472.0321472.0321472.03
毛利率24.32%25.13%25.13%25.13%25.13%25.50%25.50%25.50%25.50%25.50%
毛利率变化比例--3.34%0.00%0.00%0.00%1.46%0.00%0.00%0.00%0.00%
2）与现有业务对比
项目毛利率
2022年度28.93%
2021年度29.08%
2020年度34.35%
均值30.79%
本项目25.33%
注：募投项目毛利率为项目进入达产稳定运营期后的年均毛利率
本次募投项目中生产的机器人将部分应用于公司智能产线中，募投项目毛利率与公司历史年机器人与智能产线业务毛利率相比较低，主要系公司历史年产品毛利逐年下降、产品结构和客户结构的差异所致。由上表可知，公司2020年-2022年产品毛利逐年下降，与产品价格下降趋势一致，毛利率下降速度逐年放缓，主要系价格产品下降幅度已经缩小至较低水平，未来下降空间较小。本项目出于谨慎性原则，预估项目毛利低于公司历史水平。
3）与可比公司毛利率对比
可比公司2022年度2021年度2020年度
1-121机器人8.35%8.73%19.25%
埃夫特15.75%20.85%23.18%
凯尔达18.08%20.31%--
埃斯顿33.37%32.30%34.32%
汇川技术49.20%46.09%--
拓斯达25.58%28.98%58.18%
均值25.06%26.21%33.73%
2020年、2021年及2022年，同行业可比公司机器人板块的毛利率均值为
33.73%、26.21%及25.06%，同行业公司之间由于产品结构、应用领域差异，毛利率略有差距。结合同行业可比公司毛利率变动数据来看，机器人板块毛利率基本处于下降趋势，主要系外资品牌从供应链、研发到生产的本土化进程进一步加深，行业竞争加剧导致机器人价格出现下降现象；同行业可比公司毛利率下降速度逐年放缓，主要由于产品价格下降幅度已缩小至较低水平，未来下降空间较小。本次募投项目毛利率取值已低于同行业可比公司毛利率的最低水平，符合行业发展趋势，取值较为合理。
4、项目效益测算情况
本次募投项目效益测算情况如下所示：
单位：万元
项目 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 T+13
销售收入58951.7084216.7184216.7184216.7184216.7184216.7184216.7184216.7184216.7184216.71
营业成本44616.0363053.4863053.4863053.4863053.4862744.6862744.6862744.6862744.6862744.68
税金及附加72.39397.89397.89397.89397.89397.89397.89397.89397.89397.89
期间费用9432.2713474.6813474.6813474.6813474.6813474.6813474.6813474.6813474.6813474.68
利润总额4831.027290.677290.677290.677290.677599.477599.477599.477599.477599.47
净利润4265.146197.076197.076197.076197.076459.556459.556459.556459.556459.55本次募投项目销售收入参照历史年产品销售价格乘以产品数量所得；营业
成本主要包括外购原材料、外购燃料动力、人员薪酬、制造费用等，其中制造费用包括折旧、摊销、其他制造费用。外购原材料费以实际原材料数量乘以材料采购单价计算所得；燃料动力费根据募投项目投入固定资产情况及公司历史年同类型产品消耗情况计算所得；人员工资根据公司历史年人员薪酬情况及项目所需定员情况计算所得；其他制造费用参考公司历史年同类型产品成本情况
并结合募投项目预期经营情况测算而得。项目税金及附加包括城市维护建设税、
1-122教育费附加及印花税，城市维护建设税按照应缴纳增值税的7%计取；教育费附
加按照应缴纳增值税的5%计取；印花税按收入及外购原材料费之和的0.03%计取，项目所得税按15%计算。
本项目内部收益率（所得税后）为12.47%；所得税后静态回收期10.38年（含建设期3年），项目总体的预期经济效益良好、投资回收期合理。
综上所述，本次募投项目二期间费用、产品单价、单位成本、毛利率、毛利率下降速度等指标选取具有合理性和谨慎性，与公司现有业务情况或同行业可比公司相比，差异原因具有合理解释。
五、结合各类新增固定资产的金额、转固时点以及募投项目未来效益测算情况，说明因实施本次募投项目而新增的折旧和摊销对发行人未来经营业绩的影响
（一）本次募投项目新增固定资产的金额、转固时点本次募投项目中涉及固定资产投资建设的项目为“五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）”和“工业机器人技术升级和产业化基地建设项目（一期）。
1、五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）
本募投项目的投资进度计划如下：
单位：万元
序号 项目名称 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 合计
1建筑工程费6591.917910.2911865.4326367.63
2设备及软件购置费3374.634049.556074.3313498.50
3安装工程费161.86194.23291.34647.43
4工程建设其他费用1763.252115.903173.857053.01
5预备费321.49385.78578.671285.94
6铺底流动资金1715.04388.592103.62
合计12213.1412213.1424426.281715.042103.6350956.13
本次募投项目计划总投资50956.13万元，其中，建筑工程费26367.63万元、软件、设备购置费及安装费14145.93万元、工程建设其他费用7053.01万元。根据本募投项目投资进度计划，该项目的建设期为3年，预计第4年达到预定可使用状态，形成固定资产后将在后续期间产生固定资产折旧和摊销。
1-1232、工业机器人技术升级和产业化基地建设项目（一期）
本募投项目的投资进度计划如下：
单位：万元
序号 项目名称 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 合计
1建筑工程费3106.353106.356212.7012425.40
2设备及软件购置费1209.401209.402418.804837.60
3安装工程费68.7868.78137.56275.12
4工程建设其他费用1902.891902.893805.787611.55
5预备费139.77139.77279.54559.07
6铺底流动资金1761.23754.812516.05
合计12854.6212854.6225709.241761.23754.8128224.78
本次募投项目计划总投资28224.78万元，其中，建筑工程费12425.40万元、软件、设备购置费及安装费5112.72万元、工程建设其他费用7611.55万元。根据本募投项目投资进度计划，该项目的建设期为3年，预计第4年达到预定可使用状态，形成固定资产后将在后续期间产生固定资产折旧和摊销。
（二）公司现有及本次募投项目折旧政策
本次募投项目的折旧摊销政策参考了发行人现行的会计政策，在使用寿命内采用直线法计提折旧和摊销，具体情况如下：
本次募投项目发行人现行政策折旧或摊折旧或类别折旧或摊销残值率折旧或摊销残值率销年限摊销年方法（%）方法（%）
（年）限（年）房屋建筑物年限平均法355年限平均法355机器设备年限平均法105年限平均法105运输设备年限平均法不涉及不涉及年限平均法55
变配电设备年限平均法不涉及不涉及年限平均法10-355其他设备年限平均法不涉及不涉及年限平均法55土地使用权直线法不涉及不涉及直线法500
自制技术直线法不涉及不涉及直线法5-100
软件直线法100直线法5-100
其他资产直线法50直线法5-100
发行人本次募投项目采用的折旧或摊销方法、折旧或摊销年限、残值率与
发行人现有政策不存在显著差异，本次募投项目折旧及摊销的测算方法具备合
1-124理性。
（三）本次募投项目实施后新增折旧及摊销对未来经营业绩影响
1、五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）
本次募投项目建成后新增折旧和摊销对未来经营业绩的影响以公司2022年的营业收入、净利润为基准，假设未来测算年度公司营业收入、净利润保持该水平不变。结合本次募投项目的投资进度、项目收入预测，本次募投项目新增折旧及摊销金额对公司现有及未来营业收入、净利润的影响如下：
单位：万元
项目 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 T+13
本次募投项目新增折旧和摊销2946.282946.282946.282946.282946.282268.322268.322268.322268.322268.32
现有营业收入166339.87166339.87166339.87166339.87166339.87166339.87166339.87166339.87166339.87166339.87
募投项目预测收入70725.6688407.0888407.0888407.0888407.0888407.0888407.0888407.0888407.0888407.08
预计营业收入237065.53254746.95254746.95254746.95254746.95254746.95254746.95254746.95254746.95254746.95
新增折旧摊销占预计营业收入比重1.24%1.16%1.16%1.16%1.16%0.89%0.89%0.89%0.89%0.89%
现有净利润584.69584.69584.69584.69584.69584.69584.69584.69584.69584.69
募投项目净利润6840.749084.019060.399060.399060.399636.659636.659636.659636.659636.65
预计净利润7425.439668.709645.089645.089645.0810221.3410221.3410221.3410221.3410221.34
新增折旧摊销占预计净利润比重39.68%30.47%30.55%30.55%30.55%22.19%22.19%22.19%22.19%22.19%
注：1、假设现有业务营业收入=2022年营业收入，并假设未来保持不变；
2、假设现有业务净利润=2022年净利润，并假设未来保持不变；
3、预计营业收入=现有营业收入+募投项目预测收入；
4、上述假设仅为测算本次募投项目相关折旧或摊销对公司未来经营业绩的影响，不代表公
司对未来年度盈利情况的承诺，也不代表公司对未来年度经营情况及趋势的判断经测算，本次募投项目建成后，预计达产年度新增折旧及摊销金额为
2946.28万元，新增折旧及摊销金额对公司未来营业收入、净利润的影响比例较小，对公司未来盈利能力不会构成重大不利影响。
2、工业机器人技术升级和产业化基地建设项目（一期）
本次募投项目建成后新增折旧和摊销对未来经营业绩的影响以公司2022年的营业收入、净利润为基准，假设未来测算年度公司营业收入、净利润保持该水平不变。结合本次募投项目的投资进度、项目收入预测，本次募投项目新增折旧及摊销金额对公司未来营业收入、净利润的影响如下：
单位：万元
1-125项目 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 T+13
本次募投项目新增折旧和摊销1595.301595.301595.301595.301595.301286.501286.501286.501286.501286.50
现有营业收入166339.87166339.87166339.87166339.87166339.87166339.87166339.87166339.87166339.87166339.87
募投项目预测收入58951.7084216.7184216.7184216.7184216.7184216.7184216.7184216.7184216.7184216.71
预计营业收入225291.57250556.58250556.58250556.58250556.58250556.58250556.58250556.58250556.58250556.58
新增折旧摊销占预计营业收入比重0.71%0.64%0.64%0.64%0.64%0.51%0.51%0.51%0.51%0.51%
现有净利润584.69584.69584.69584.69584.69584.69584.69584.69584.69584.69
募投项目净利润4265.146197.076197.076197.076197.076459.556459.556459.556459.556459.55
预计净利润4849.836781.766781.766781.766781.767044.247044.247044.247044.247044.24
新增折旧摊销占预计净利润比重32.89%23.52%23.52%23.52%23.52%18.26%18.26%18.26%18.26%18.26%
注：1、假设现有业务营业收入=公司2022年营业收入，并假设未来保持不变；
2、假设现有业务净利润=公司2022年净利润，并假设未来保持不变；
3、预计营业收入=现有营业收入+募投项目预测收入
4、上述假设仅为测算本次募投项目相关折旧或摊销对公司未来经营业绩的影响，不代表公
司对未来年度盈利情况的承诺，也不代表公司对未来年度经营情况及趋势的判断经测算，本次募投项目建成后，预计达产年度新增折旧及摊销金额为
1595.30万元，新增折旧及摊销金额对公司未来营业收入、净利润的影响比例较小，对公司未来盈利能力不会构成重大不利影响。
六、发行人前次募投项目取得环评的原因、报告期内同类项目是否须取得环评，
并说明本次募投项目是否须取得环评，如是，请说明预计取得环评的时间，如否，请说明与前次募投项目的差别
（一）前次募投项目取得环评的原因
前次募投项目为“高性能数控系统技术升级及扩产能项目”“红外产品产业化项目”，根据《建设项目环境影响评价分类管理名录（2017）》（以下简称“《分类管理目录（2017年版）》”）第二条的规定：“建设单位应当按照本名录的规定，分别组织编制建设项目环境影响报告书、环境影响报告表或者填报环境影响登记表的要求”，前次募投项目高性能数控系统技术升级及扩产能项目属于《分类管理目录（2017年版）》的第二十三类“通用设备制造业”中“69通用设备制造及维修”，项目不涉及“有电镀或喷漆工艺且年用油性漆量（含稀释剂）10吨及以上的”，属于《分类管理目录（2017年版）》中规定的无需编制环境影响报告报告书，但需编制环境影响报告报告表的建设项目；因此前次募投项目编制了环境影响报告表，并取得了《关于武汉华中数控股份有限公司高性能数控系统技术升级及扩产能项目环境影响报告表的批复》（武新环告[2020]4号）。
1-126综上所述，根据前次募投项目实施时适用的法律法规的要求，发行人就前
次募投项目编制了环境影响报告表，并取得了主管机关对环境影响报告表的批复。
（二）报告期内同类项目是否须取得环评
发行人报告期内除前次募投项目外，无同类可比项目。
（三）本次募投项目是否须取得环评
根据前次募投项目建设时适用的《分类管理目录（2017年版）》的要求，前次募投项目高性能数控系统技术升级及扩产能项目需编制环境影响报告表，发行人编制了环境影响报告表，并取得了武汉东湖新技术开发区环境保护局核发的《武汉东湖新技术开发区环境保护局关于武汉华中数控股份有限公司高性能数控系统技术升级及扩产项目环境影响报告表的批复》（武新环告[2020]4号）。
2020年11月30日，生态环境部发布了《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021年版）》（以下简称“《分类管理目录（2021年版）》”），《分类管理目录（2021年版）》自2021年1月1日实施，《分类管理目录（2017）》废止。
根据《分类管理目录（2021年版）》第五条规定，“本名录未作规定的建设项目，不纳入建设项目环境影响评价管理”。本次募投项目五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）属于《分类管理目录（2021年版）》的第三
十五类38“电气机械和器材制造业”及三十七大类“仪器仪表制造业40”，该项目不涉及电镀、溶剂型涂料，仅分割、组装。属于《分类管理目录（2021年版）》中未作规定的建设项目，即不纳入建设项目环境影响评价管理范围，无需办理编制或填报环境影响评价文件。本次募投项目工业机器人技术升级和产业化基地建设项目（一期）属于《分类管理目录（2021年版）》的“第三十一、通用设备制造业34”中“69、其他通用设备制造业349”中“仅分割、焊接、组装的除外；年用非溶剂型低 VOCs 含量涂料 10 吨以下的除外”，属于上述分类管理目录中未作规定的建设项目，即不纳入建设项目环境影响评价管理范围，无需办理编制或填报环境影响评价文件。
1-127此外，根据鄂州市生态环境局华容分局于2023年3月6日出具的《关于“五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）”环境影响评价情况说明》，五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）项目未纳入《分类管理目录（2021年版》，无需办理环评手续；根据佛山市生态环境局南海分局于2023年3月13日出具的《佛山市生态环境局南海分局关于佛山华数机器人有限公司工业机器人技术升级和产业化基地建设项目（一期）的环境影响评价文件手续的复函》，工业机器人技术升级和产业化基地建设项目（一期）项目属于《分类管理目录（2021年版》及《广东省豁免环境影响评价手续办理的建设项目录（2020年版）》规定的豁免环境影响评价手续办理的建设项目，无需办理环评手续。
综上所述，根据前次募投项目实施时适用的法律法规的要求，发行人就前次募投项目编制了环境影响报告表，并取得了主管机关对环境影响报告表的批复。除前次募投项目外，发行人报告期内无同类可比项目。根据本次募投项目建设时适用的《分类管理目录（2021年版）》的规定及相关环境主管部门的书面确认，本次募投项目无须办理环评手续。
七、结合本次募投项目非资本性支出具体情况，说明本次募集资金用于补充流
动资金的比例是否符合《证券期货法律适用意见第18号》第五条相关要求
（一）本次募投项目非资本性支出具体情况本次募投项目各项投资构成是否属于资本性支出及对应投资的构成情况如
下：
1、五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）
拟使用募集使用募集资使用募集资序是否属于资本项目投资额资金投入金金投入的资金投入的非号性支出额本性支出资本性支出
一、建设投资48852.5048852.50-46890.571961.94
1建筑工程费26367.6326367.63是26367.63-
设备及软件
213498.5013498.50是13498.50-
购置费
3安装工程费647.43647.43是647.43-
1-128包括资本性支
工程建设其
47053.017053.01出和非资本性6377.01676.00
他费用支出
5预备费1285.941285.94否-1285.94
铺底流动资
二2103.621147.49否-1147.49金
三总投资50956.1350000.00-46890.573109.43公司本次募投项目募集资金金额均未超过项目投资总额。公司五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）拟使用募集资金50000万元，其中，使用募集资金投入建设投资中46890.57万元为资本性支出，预备费
1285.94万元以及工程建设其他费用主要包括试验研究费、前期工作费、职工
培训费等科目合计676.00万元为非资本性支出；铺底流动资金项目拟使用募集
资金1147.49万元，为非资本性支出。
2、工业机器人技术升级及产业化基地建设项目（一期）
拟使用募集使用募集资使用募集资序是否属于资本项目投资额资金投入金金投入的资金投入的非号性支出额本性支出资本性支出
一、建设投资25708.7424650.23-23947.17703.06
1建筑工程费12425.4012425.40是26367.63-
设备及软件
24837.604837.60是13498.50-
购置费
3安装工程费275.12275.12是647.43-
包括资本性支工程建设其
47611.556553.04出和非资本性6377.01144.00
他费用支出
5预备费559.07559.07否-559.07
铺底流动资
二2516.05349.77否-349.77金
三总投资28224.7825000.00-23947.171052.83公司本次募投项目募集资金金额均未超过项目投资总额。工业机器人技术升级及产业化基地建设项目（一期）拟使用募集资金25000万元，其中，建设投资中23947.17万元为资本性支出，预备费559.07万元以及工程建设其他费用主要包括前期工作费、职工培训费、办公及生活家具购置费合计144.00万元
为非资本性支出；铺底流动资金项目拟使用募集资金349.77万元，为非资本性
1-129支出。
综上所述，本次募投项目一与项目二合计资本性支出总额为70837.74万元，非资本性支出总额为4162.26万元。
（二）本次募集资金用于补充流动资金的比例是否符合《证券期货法律适用意见第18号》第五条相关要求
本次募投项目中，非资本性支出主要包括募投建设项目的非资本性支出
4162.26万元和补充流动资金25000.00万元，合计29162.26万元，占本次拟使用募集资金总额的29.16%，未超过30%，符合《证券期货法律适用意见第
18号》的相关规定。
八、结合报告期内佛山华数经营情况、历史沿革、少数股东情况，说明项目二
由控股子公司佛山华数实施的原因，本次增资后发行人持股比例，增资价格的主要条款，是否存在损害上市公司利益的情形
（一）佛山华数的经营情况
佛山华数是一家集工业机器人产品研发、制造和服务于一体的国家级重点小巨人企业。报告期内，佛山华数的主要财务指标如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
营业收入10054.2716012.4617079.44
营业利润-1500.70360.10830.83
净利润-1620.76377.41710.13
（二）佛山华数的历史沿革情况
1、2015年8月，设立2015年8月6日，发行人与佛山市南海区联华资产经营管理有限公司（以下简称“联华资管”）签署了《发起人协议书》，同意共同设立佛山华数，约定佛山华数注册资本为9000.00万元，其中发行人以无形资产（商标权、专利权、非专利技术、著作权）作价出资2295.00万元，现金出资2295万元，占注册资
1-130本的51%，联华资管以现金出资4410万元，占注册资本的49%。
2015年8月6日，佛山华数完成了上述设立的工商登记手续，佛山市南海
区市场监督管理局向佛山华数核发了统一社会信用代码为
9144060035122425XC 的《营业执照》。
佛山华数设立时，股权结构如下表所示：
股东名称出资额（万元）出资比例（%）华中数控459051联华资管441049
合计9000.001002017年7月31日，广东德正有限责任会计师事务所出具的《验资报告》（粤德会验字[2017]第066号），截至2017年7月31日止，佛山华数已收到全体股东交纳的注册资本合计9000.00万元。
2、2023年4月，增资
2023年3月30日，佛山华数股东会作出决议，同意发行人以现金方式向
佛山华数增资25000万元，联华资管放弃对佛山华数同比例增资的权利。
2023年3月30日，发行人与联华资管签署了《关于佛山华数机器人有限公司之增资协议》，协议约定华中数控以现金方式向佛山华数增资2.5亿元（其中15933.75万元作为注册资本，其余部分9066.28万元计入资本公积金），联华资管放弃对佛山华数同比例增资的权利。
2023年4月30日，佛山华数完成了上述增资的工商变更登记手续，佛山
市南海区市场监督管理局向佛山华数换发了新的《营业执照》。
本次增资完成后，佛山华数的股权结构如下表所示：
股东名称出资额（万元）出资比例（%）
华中数控20503.715782.31
联华资管441017.69合计25000100
注：《关于佛山华数机器人有限公司之增资协议》约定协议生效2个月内发行人即可支付
7000万元增资款，剩余款项需在18个月内支付完毕。发行人已于2023年4月26日支付
了7000万元增资款。
1-131（三）佛山华数的少数股东情况
联华资管的基本情况如下：
公司名称佛山市南海区联华资产经营管理有限公司统一社会信用代
91440605719368172J
码注册资本6740万元人民币公司类型其他有限责任公司住所佛山市南海区桂城街道南海大道北16号第15层成立日期1999年10月22日营业期限1999年10月22日至无固定期限对授权范围内的国有资产进行经营、管理（专营、专项、专控的除外）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营经营范围活动。）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）佛山市南海区国有资产监督管理局持有佛山市南海区联华资管
股权结构94.62%的股权，广东省财政厅持有佛山市南海区联华资管5.38%的股权
（四）项目二由控股子公司佛山华数实施的原因
近年来佛山华数业务快速发展，工业机器人行业市场空间广阔，产品下游需求旺盛，但受经营场地限制，现有产线无法有效扩产，佛山华数面临着较大的产能限制问题。随着下游市场需求的进一步提高，新增订单将持续增加，产能不足可能将导致难以承接全部订单，不利于佛山华数的进一步发展。项目二由佛山华数实施，将提高产品供给能力，满足市场对于公司产品不断增加的需求，有利于公司形成规模优势，降低成本，提高盈利能力。
（五）增资价格的主要条款发行人与联华资管、佛山华数签署的《关于佛山华数机器人有限公司之增资协议》中，与增资价格的主要条款如下：
“2.2本次增资的增资价格及增资后股份数依据湖北众联资产评估有限公司出具的并经佛山市南海区国有资产监督管
理局备案的众联评报字（2022）1199号《资产评估报告》，截至评估基准日2022年3月31日，标的公司股东全部权益的评估值为14120.41万元，本次增资价格据此确定为1.569元／股，本次增资认购价为人民2.5亿元（其中159337157
1-132元作为注册资本，所余部分90662843元计入标的公司资本公积金）。按2.5亿
元增资金额折算，增加股份数159337157股，增资完成后，标的公司股本为
249337157股。”
（六）不存在损害上市公司利益的情形
1、发行人对佛山华数的增资价格公允
本次发行人对佛山华数的增资价格系依据湖北众联资产评估有限公司出具的并经佛山市南海区国有资产监督管理局备案的众联评报字（2022）1199号《资产评估报告》确定的佛山华数截至2022年3月31日的股东全部权益为基础，并经与联华资管协商后确定，增资价格公允，同时根据发行人与联华资管签署的《关于佛山华数机器人有限公司之增资协议》，以及联华资管出具的《关于放弃优先认缴权的承诺函》，佛山华数小股东联华资管同意放弃对佛山华数同比例增资的权利。
2、本次增资将进一步加强对佛山华数的控制
佛山华数系发行人的控股子公司，本次发行人向佛山华数增资且其他股东放弃同比例增资，将进一步增强发行人对募投项目实施主体的控制权，有利于对募投项目实施主体的经营管理、募集资金实际用途及募投项目实施进展等进行有效控制。
3、发行人能够有效控制募集资金的使用
根据《武汉华中数控股份有限公司募集资金使用管理制度》，发行人将设立募集资金专用账户对募集资金进行集中管理。截至本问询函回复出具日，发行人直接持有佛山华数82.31%的股权，为佛山华数的控股股东。根据佛山华数现行《公司章程》，佛山华数设董事会，董事会设5名董事，其中由发行人委派3名，董事长由发行人委派的董事担任，佛山华数总经理、财务负责人由发行人推荐的人员担任，发行人能够对佛山华数的经营实施有效控制，可以有效控制募集资金的使用。
综上所述，项目二由控股子公司佛山华数实施，将进一步提高产品供给能力，有利于形成规模优势，降低成本，提高盈利能力；发行人使用募集资金对
1-133佛山华数增资，佛山华数少数股东放弃同比例增资，增资价格公允，本次增资
将进一步加强对佛山华数的控制，不存在损害上市公司利益的情形。
九、请发行人补充披露（1）（2）（3）（4）（5）（6）（8）相关风险
公司已在募集说明书“第五节本次发行相关的风险因素”之“一、募集资金投资项目相关风险”中完善和补充相关风险，主要内容如下：“
（一）募集资金投资项目短期无法盈利或不能达到预期效益的风险
公司本次募集资金投资项目是基于当前的产业政策、市场环境和技术发展趋势等因素做出的。虽然公司对本次募集资金投资项目做了充分的行业分析和市场调研，并制定了完善的市场开拓措施，但由于市场本身具有不确定因素，在项目实施过程中，工程进度、产品市场开拓能否顺利进行存在一定的不确定性，若下游市场环境发生了重大不利变化等，可能使项目面临一定的市场风险。
同时，募投项目中的研发具有一定不确定性，若研发项目启动后的进度及效果未达预期，或者研发的新技术、产品尚不具备商业价值，可能导致前期的各项成本投入无法收回。因此，若未来产业政策、市场环境等因素发生不利变动，亦或公司自身市场开拓措施没有得到较好的执行，都可能导致募投项目短期内无法盈利，对募投项目的顺利实施和公司的预期收益造成不利影响。
（二）募投项目产能消化风险
本次募投项目实施后，预计实现年产1200套五轴加工中心数控系统、500套五轴车铣复合数控系统、300套五轴激光数控系统、2500套专用五轴数控
系统、250000台伺服电机、50000台直线电机和的20000套工业机器人的生产能力。在项目实施过程中，若未来市场环境、下游需求、竞争对手策略、相关政策或者公司市场开拓等方面出现重大不利变化，则公司可能会面临募投项目产能无法完全消化的风险。
（三）本次募投项目新增折旧摊销费用影响公司经营业绩的风险
本次募投项目建成后，公司固定资产及无形资产将增加。虽然公司已对上述项目进行了充分、谨慎的可行性论证，预期项目达产后效益足以覆盖新增的折旧摊销费用，但如果募集资金投资项目不能如期达产或者募集资金投资项目
1-134达产后不能达到预期的盈利水平以抵减因固定资产、无形资产增加而新增的折
旧摊销费用，公司将面临折旧摊销费用增加而导致短期内净利润下降的风险。
（四）本次发行摊薄即期回报的风险
本次向特定对象发行完成后，公司股本和净资产将有较大幅度增长，但募集资金产生经济效益需要一定的时间，因此短期内公司净利润有可能无法与股本和净资产同步增长，从而导致公司的每股收益和净资产收益率存在被摊薄的风险。”十、中介机构核查意见
（一）核查程序
保荐机构进行了如下核查：
1、通过与发行人沟通了解本次募投项目拟生产产品与现有产品在主要参
数、工艺技术、生产设备、应用领域等方面的区别和联系；查阅发行人定期报
告及向发行人访谈了解开展项目一所需的技术、人员、专利储备。
2、查阅行业研究报告、可比公司及可比项目公开信息，了解行业市场空间
和竞争格局；查阅发行人的过往销售情况、在手订单以及意向性合同，向发行人了解产能消化措施；查阅发行人产能统计信息，向发行人了解历史产能利用率情况及扩产计划。
3、查阅本次募投项目的可行性分析报告，了解具体投资构成明细、各明细
项目所需资金的测算假设及主要计算过程；向发行人了解募投项目的实施进展情况，是否存在董事会前投入资金，；查询可比公司募投项目公开信息，了解可比项目单位产能投资情况。
4、查阅本次募投项目的可行性分析报告，了解拟生产产品单价、单位成本、毛利率、毛利率下降速度等指标；查询可比公司募投项目公开信息，了解相关指标情况；获取发行人及相关子公司的财务数据及现有产品的相关指标数据。
5、查阅本次募投项目的可行性分析报告，了解各类新增固定资产的金额、转固时点以及募投项目未来效益测算情况；查阅公司定期报告，了解固定资产、无形资产折旧及摊销政策。
6、查询其他公司同类项目的公告文件和可比公司定期报告。
1-1357、查阅《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021年版）》、《广东省豁免环境影响评价手续办理的建设项目录（2020年版）》，查阅发行人前次募投项目编制了环境影响报告表及环评批复及主管部门就本次募投项目出具的书面说明。
8、查阅本次募投项目的可行性分析报告，了解非资本性支出的具体构成情况。
9、查阅佛山华数报告期内的财务报表、工商档案等资料；查阅发行人与联
华资管签署的《关于佛山华数机器人之增资协议》及联华资管出具的《关于放弃优先认缴权的承诺函》；查阅湖北众联资产评估有限公司就佛山华数增资出具
的众联评报字（2022）1199号《资产评估报告》及佛山市南海区国有资产监督管理局关于评估报告的备案结果；查阅关于佛山华数募投项目的可行性研究报告；查阅发行人出具的关于项目二由控股子公司佛山华数实施原因的说明。
（二）核查意见经核查，保荐机构认为：
1、本次募投项目一、项目二拟生产产品相比于公司现有产品在主要参数、工艺技术、生产设备、应用领域等方面存在一定的区别。公司具备开展项目一所需的技术、人员、专利储备。本次募投项目存在由于项目实施不及预期、折旧摊销金额较大导致短期内无法盈利的风险，但随着相关项目效益的逐步实现，未来公司的盈利能力和经营业绩将会得到较大提升。
2、本次募投项目市场空间广阔、预计市场占有率符合公司增长预期，新增
产能规模具有合理性。公司具备良好的客户合作基础、客户需求意向和新增产能消化措施，预计本次募投项目的产能消化不存在实质性障碍。
3、本次募投项目效益测算符合发行人目前实际经营情况，相关参数和指标
设定合理，与发行人现有产品及同行业上市公司同类产品不存在重大差异，效益测算谨慎、合理。本次募投项目不存在需要置换本次发行董事会决议日前募投项目已投入资金的情况。
4、本次募投项目一期间费用、产品单价与发行人现有业务情况具有可比性，
单位成本、毛利率、毛利率下降速度等指标与公司现有业务相比差异原因具有
1-136合理解释，募投项目一无公开可比项目；本次募投项目二期间费用、产品单价、单位成本、毛利率、毛利率下降速度等指标与现有业务情况或同行业可比公司
情况相比，差异原因具有合理解释。本次募投项目效益预测具有合理性和谨慎性。
5、本次募投项目的实施会导致公司折旧摊销金额增加，但随着本次募投项
目的顺利实施，项目新增营业收入金额将大幅超过折旧摊销金额，本次募投项目新增折旧摊销对公司未来经营业绩和盈利能力不会造成重大不利影响。
6、根据前次募投项目实施时适用的法律法规的要求，发行人就前次募投项
目编制了环境影响报告表，并取得了主管机关对环境影响报告表的批复。除前次募投项目外，发行人报告期内无同类可比项目。根据本次募投项目建设时适用的《分类管理目录（2021年版）》的规定及相关环境主管部门的书面确认，本次募投项目无须办理环评手续。
7、本次募投项目中，非资本性支出包括募投建设项目的非资本性支出
4162.26万元和补充流动资金25000.00万元，合计29162.26万元，占本次拟使用募集资金总额的29.16%，未超过30%，符合《证券期货法律适用意见第
18号》的相关规定。
8、项目二由控股子公司佛山华数实施，将进一步提高产品供给能力，有利
于形成规模优势，降低成本，提高盈利能力；发行人使用募集资金对佛山华数增资，佛山华数少数股东放弃同比例增资，增资价格公允，本次增资将进一步加强对佛山华数的控制，不存在损害上市公司利益的情形。
其他事项
一、请发行人在募集说明书扉页重大事项提示中，按重要性原则披露对发行人及本次发行产生重大不利影响的直接和间接风险。披露风险应避免包含风险对策、发行人竞争优势及类似表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信息的重要程度进行梳理排序
发行人已对募集说明书与本次发行相关的风险因素进行完善及归类整理，
1-137并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信息的重要程度在募集说明书扉
页重大风险提示中补充披露了本次发行及发行人自身密切相关的重要风险因素。
二、请发行人关注社会关注度较高、传播范围较广、可能影响本次发行的媒体
报道情况，请保荐人对上述情况中涉及本次项目信息披露的真实性、准确性、完整性等事项进行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆情情况，也请予以书面说明自公司本次向特定对象发行股票的申请于2023年4月27日获深圳证券交
易所受理，至本回复报告出具之日，公司持续关注媒体报道，通过网络检索等方式对发行人本次发行相关媒体报道情况进行了自查，主要媒体报道及关注事项如下：
序日期文章标题发布媒体主要内容号
华中数控(300161.SZ)定增股
12023-04-28智通财经
票申请获深交所受理公司关于向特定对象
华中数控定增申请已受理：
发行股票申请获得深聚焦数控系统和数控机床产
22023-04-28新浪网圳证券交易所受理品，为国内中、高档数控系统研发和生产的龙头企业鄂股年报丨华中数控一季度
21世纪经济报
32023-04-28营收增4成新兴板块出现趋公司2023年经营业绩
道势性突破
华中数控：4月26日接受机
42023-05-06构调研，包括知名机构淡水证券之星公司日常经营
泉的多家机构参与直击华中数控年度股东大
52023-05-10会：持续研发投入打造国产证券日报网公司日常经营
高端工业母机自主创新生态
工业母机概念异动拉升，华 证券时报·e 公
62023-05-11公司股价波动
中数控涨超11%司
上述媒体主要关注问题为：公司关于向特定对象发行股票申请获得深圳证
券交易所受理、公司日常经营活动与经营业绩及公司股价波动等，不存在有关本次再融资项目的重大舆情或媒体质疑。
1-138三、中介机构的核查
（一）核查程序
保荐机构履行了如下核查程序：
1、检索了自本次发行申请于2023年4月27日获深圳证券交易所受理至本
回复报告出具日相关媒体报道的情况；
2、查阅本次发行相关申请文件，与媒体报道情况进行比对。
（二）核查结论经核查，保荐机构认为：
自公司本次向特定对象发行股票的申请获深圳证券交易所受理以来，公司不存在有关本次再融资项目的重大舆情或媒体质疑。针对发行人本次发行申请文件中与媒体报道关注问题相关的信息披露的真实性、准确性、完整性问题，发行人不存在应披露未披露的事项。
（以下无正文）1-139（此页无正文，为武汉华中数控股份有限公司《关于武汉华中数控股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复》之签字盖章页）武汉华中数控股份有限公司年月日1-140（此页无正文，为中信证券股份有限公司《关于武汉华中数控股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复》之签字盖章页）
保荐代表人：
王安陈力中信证券股份有限公司年月日
1-141保荐机构董事长声明
本人已认真阅读关于武汉华中数控股份有限公司申请向特定对象发行股票
的审核问询函的回复的全部内容，了解回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性承担相应法律责任。
董事长：
张佑君中信证券股份有限公司年月日
1-142发行人董事长声明
本人承诺本回复不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
董事长：
陈吉红武汉华中数控股份有限公司年月日
1-143附表：实际控制人控制的其他主要企业清单
序公司名称主要业务号
从事农产品（不含粮食）、林产品的批发和进
1深圳市中农网有限公司
出口及相关配套业务和供应链服务。
从事保付代理（非银行融资类）；从事与商业
2深圳前海中农易安商业保理有限公司
保理相关的咨询业务。
供应链管理服务；商务信息咨询（不含投资
3深圳市中农智汇发展有限公司类咨询）；企业管理咨询；食用农产品批发；
食用农产品零售；
生物产品的研发（产业指导目录限制、禁止
4润维生物科技（深圳）有限公司类除外）；普通货物进出口。
饲料生产；饲料添加剂生产；粮食加工食品
5兰州新区润和生物科技有限公司生产；食品销售；食品生产。
饲料生产；饲料添加剂生产；粮食加工食品
6兰州新区中农智汇商贸有限公司生产；食品销售；食品生产。
生物饲料研发；畜牧渔业饲料销售；普通货7北海润维生物科技有限公司物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）畜牧渔业饲料销售；肥料销售；粮油仓储服8北海市智汇商贸有限公司务；供应链管理服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）
成品油批发（不含危险化学品）;肥料销售;
9中农易链（广州）有限责任公司
谷物销售;棉、麻销售;信息技术咨询服务计算机及网络系统的技术开发及服务；软件技术信息咨询；软件开发及销售；国内贸易；
10沐甜科技股份有限公司供应链管理及相关配套服务；商品信息咨询服务；社会经济咨询；仓储服务；物流方案设计；货运服务及代理；装卸、搬运服务。
国内贸易（不含专营、专卖、专控商品）；经
济信息咨询（不含限制项目）；国内货运代理；
11深圳市昆商易糖供应链有限公司国际货运代理；从事装卸、搬运业务；物流
配送信息系统、计算机及网络系统的技术开发
国内贸易、物资供销；互联网零售；计算机
软硬件的开发、应用、技术咨询、技术转让
12云南孰湖贸易有限公司
及技术服务；信息系统集成服务；装卸搬运；
通用仓储；普通货运；供应链管理进行预包装食品及其他商品的现货交易和网云南鲲鹏农产品电子商务批发市场有
13上销售；向市场提供有关商品的信息咨询服
限公司务；仓储、物流服务；供应链管理及服务。
食糖经营向市场提供与经营相关的仓储、物
14云南国际食糖交易中心有限公司
流、信息咨询等相关配套服务。
信息服务业（不含电话信息服务）；提供商品
15广西糖网食糖批发市场有限责任公司网上交易平台服务；网上交易市场开发经营，
投资管理；
16广西品糖贸易有限公司农药批发；农药零售；供应链管理服务。
1-144道路货物运输（不含危险货物）；食品经营（销
17广西糖网物流有限公司售散装食品）港口理货服务（具体项目以审批部门批准的
18广西和众理货有限公司
为准）；装卸搬运服务；理货信息咨询。
国内贸易代理；销售代理；贸易经纪；供应
19广西康宸世糖贸易有限公司链管理服务。
20上海沐甜泰瑞德供应链管理有限公司食品经营。供应链管理服务，信息咨询服务。
食品销售；食品进出口；食品经营（销售散
21海南易糖国际食品有限公司装食品）；货物进出口；离岸贸易经营；进出
口代理供应链服务；农产品的批发；经营进出口业
22深圳中农易贸供应链有限公司务。
供应链管理；食品经营；商务信息咨询（不
23中农易联（武汉）供应链有限公司含商务调查）供应链管理服务；商务信息咨询；企业管理
24上海智易供应链有限公司
咨询农业科技及农产品信息咨询服务；数据库及
25深圳市中农易讯信息技术有限公司计算机网络服务，网络技术开发，农业高新技术开发。
茧丝绸、蚕蛹、绸缎、服装服饰、畜禽产品、
26深圳市中农智纺供应链有限公司初级农产品、纺织品、针织品原料、茧丝绸
副品的销售；货物及技术进出口业务。
初级农产品收购；农产品的生产、销售、加
27河池市中农茧丝绸有限公司工、运输、贮藏及其他相关服务；普通货物
仓储服务；供应链管理服务。
茧丝绸、蚕蛹、绸缎、纺织品、服装服饰及茧丝绸副品购销及进出口贸易；货物运输代
28深圳市中农茧丝绸供应链有限公司理；茧丝绸供应链服务及相关业务的咨询；
仓储服务；普通货运。
从事网络科技、电子科技、计算机科技领域
内的技术开发、技术服务、技术咨询、技术
29上海辉易科技有限公司转让商务信息咨询企业管理咨询电子商务（不得从事金融业务）从事货物及技术的进出口业务。
30深圳市中农易鲜供应链有限公司供应链管理；国际、国内货运代理。
供应链管理服务；智能农业管理；互联网数
31烟台市中农易果科技有限公司
据服务；农业专业及辅助性活动；技术服务
第二类增值电信业务。从事网络科技专业领
32上海商晟通云网络科技有限公司域内的技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让，商务信息咨询，企业管理咨询。
物流信息技术及物流软件的开发及相关技术
33深圳市智蜂物流科技有限公司推广、技术转让，货运代理，货物配送服务，
供应链管理服务。
物流技术开发，普通货物运输，财务咨询，
34铜陵全链物流科技有限公司
代理记账，成品油零售（除危险品）供应链管理服务；食用农产品批发；初级农
35深圳市数牧科技有限公司产品收购；食用农产品零售；农产品智能物
流装备销售
1-145供应链管理；初级农产品的销售与仓储物流
36深圳市中农易果供应链有限公司服务；经营进出口业务。
国内贸易农产品批发及配送；国内货运代理、
37深圳市农产品配送中心有限公司
装卸服务、仓储服务。
技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
38青岛中农向荣食品科技有限公司
技术转让、技术推广；供应链管理服务
39卓尔发展（沈阳）有限公司房地产开发，商品房销售，自有房屋租赁。
40沈阳卓尔商业运营有限公司商业综合体管理服务
以自有资金从事投资活动；企业管理；企业
41华旅投资建设（湖北）有限公司
管理咨询
42武汉市润倩建筑工程有限公司建筑工程；建筑装饰工程；装饰装潢工程
43武汉通商装饰产业有限公司住宅室内装饰装修；各类工程建设活动
44卓尔文旅集团有限公司对旅游投资、开发及经营
45智城小镇投资（湖北）有限公司旅游业务
46湖北大别山文化旅游开发有限公司游览景区管理
卓尔巴河小镇（浠水）文化旅游开发有
47房地产开发经营
限公司
48湖北卓尔团陂文化旅游开发有限公司房地产开发经营；地热资源开采
49浠水卓尔团陂旅游开发有限公司住宿服务；餐饮服务，酒店管理
罗田县卓尔凤山栗香小镇开发有限公
50旅游景区地产开发
司
51罗田县卓尔胜利小镇开发有限公司旅游景区地产开发
52罗田县卓尔三里畈小镇开发有限公司旅游景区地产开发
53罗田县卓尔九资河小镇开发有限公司房地产开发经营
罗田县卓尔文旅小镇商业运营有限公
54企业管理服务
司
55长阳卓尔文化旅游投资有限公司旅游业务；住宿服务；餐饮服务。
56武汉长江足球俱乐部有限公司体育场地设施经营
57武汉卓尔足球小镇产业有限公司体育场馆管理
58武汉卓体农业旅游有限公司体育场馆建设及经营。
罗田卓尔胜利小镇商业运营管理有限
59商业综合体管理服务
公司
60浠水巴河卓尔康养文化发展有限公司游览景区管理
罗田卓尔凤山古镇商业运营管理有限
61商业综合体管理服务
公司浠水卓尔团陂特色小镇运营管理有限
62物业管理；酒店管理
公司
63卓尔黄石文化旅游发展有限公司游览景区管理；园区管理服务。
游览景区管理；旅客票务代理；票务代理服
64罗田大天堂寨景区开发有限公司务。
1-146旅游景区规划、设计、开发与经营。旅游产
65卓尔赤壁文化旅游投资开发有限公司品代理服务。
66卓尔文旅（阿尔山）有限公司旅游项目开发及经营。
旅游景区规划设计、开发、管理；文化艺术
67卓尔赤壁羊楼洞古镇发展有限公司
交流活动的组织；商业管理。
茶叶制品生产；食品（仅销售预包装食品）
68湖北楚茶有限公司销售（已备案）。
69远安鹿苑黄茶有限公司预包装食品、散装食品批发兼零售。
湖北卓尔天堂寨民俗旅游开发有限公
70游览景区管理
司
71长阳卓尔旅游管理有限公司旅游景区开发、建设、经营；房地产开发
72湖北大别山四季生态文旅有限公司酒店管理；餐饮服务；旅游景区管理服务。
工艺美术品及收藏品零售，其他文化用品零
73武汉艺术品交易中心有限公司
售
受政府及其部门、单位、居民、其它客户的
74武汉汉艺网拍卖有限公司委托，拍卖国家法律、法规、政策许可的各
类有形和无形商品。
技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
75卓尔智游科技（武汉）有限公司技术转让、技术推广；软件开发；广告设计、代理
76武汉乡亲乡爱品牌管理有限公司预包装食品、农产品销售
自有场地出租；停车场服务；会展服务；餐
77卓尔华商（武汉）有限公司饮服务。
卓尔小镇（孝感）景区运营管理有限公餐饮服务；住宿服务；游览景区管理；公园、
78
司景区小型设施娱乐活动。
79卓尔智城（黄石）置业有限公司房地产开发经营金属材料销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；金属制品销售；供应链管理服务；
80卓尔智联集团有限公司专用化学产品销售（不含危险化学品）；有色
金属合金销售；林业产品销售；塑料制品销售。
食品进出口；进出口代理；货物进出口；食
81卓尔国际贸易集团有限公司
品经营；酒类经营；报关业务。
食品进出口；货物进出口；供应链管理服务；
82武汉国际贸易集团有限公司
酒类经营检验检测服务；食品进出口；进出口代理；
83汉口北进出口服务有限公司货物进出口；食品经营；酒类经营；报关业务；
84汉川卓贸通进出口服务有限公司货物或技术进出口
85武汉综保优品贸易有限公司酒类经营；报关业务；
食品销售；食品进出口；进出口代理；货物
86武汉万国优品贸易有限公司
进出口；报关业务；
餐饮服务；食品销售；集贸市场管理服务；
87武汉万国小镇运营管理有限公司
停车场服务；市场营销策划；租赁服务
88宁波卓贸综合服务有限公司商业综合体管理服务
1-14789香港卓貿通進出口服務有限公司后勤服务、广告类
90武汉卓贸通进出口服务有限公司货物及技术进出口。
货物进出口；技术进出口；进出口代理；食
91咸丰卓贸通外贸综合服务有限公司
品进出口；报关业务武汉青山全贸嘉外贸综合服务有限公货物进出口；技术进出口；进出口代理；食
92
司品进出口；报关业务宜昌猇亭全链通外贸综合服务有限公货物进出口；技术进出口；进出口代理；报
93
司关业务
预包装食品、散装食品、农副产品、日用百
94安陆卓贸通外贸综合服务有限公司
货的销售货物进出口；技术进出口；食品进出口；进
95罗田卓贸通外贸综合服务有限公司
出口代理；
96当阳卓贸通外贸综合服务有限公司贸易信息咨询服务；报关服务；
宜昌点军卓贸通外贸综合服务有限公
97食品、食用农产品、生鲜、日用百货的销售
司食品销售；食用农产品批发；食用农产品零
98武汉全链通外贸综合服务有限公司售；日用百货销售
99阳新卓贸通外贸综合服务有限公司食品、食用农产品、生鲜、日用百货的销售
100武汉江开卓贸通外贸服务有限公司预包装食品、散装食品的销售
101赤壁卓贸通外贸综合服务有限公司食品、食用农产品、生鲜、日用百货的销售
102大悟卓贸通进出口服务有限公司预包装食品、食用农产品的销售
103咸宁全链通外贸综合服务有限公司预包装食品、农副产品的销售
104孝昌卓贸通外贸综合服务有限公司食品、食用农产品、生鲜、日用百货的销售
105崇阳卓贸通外贸综合服务有限公司预包装食品、食用农产品的销售
106通城卓贸通外贸综合服务有限公司食品、食用农产品、日用百货的销售
107嘉鱼卓贸通外贸综合服务有限公司食品、食用农产品、生鲜、日用百货的销售
108通山卓贸通外贸综合服务有限公司食品、食用农产品、生鲜、日用百货的销售
武汉车城卓贸通外贸综合服务有限公食品、初级农产品、水产品、日用百货的销
109
司售武汉临空港卓贸通外贸综合服务有限
110预包装食品、农产品的销售
公司
武汉经发卓贸通外贸综合服务有限公食品、初级农产品、水产品、日用百货的销
111
司售
112天门卓贸通外贸综合服务有限公司食品、食用农产品、生鲜、日用百货的销售
113仙桃卓贸通外贸综合服务有限公司食品、食用农产品、生鲜、日用百货的销售
114潜江卓贸通外贸综合服务有限公司货物或技术进出口
食品、农副产品、生鲜食品、日用百货的销
115孝感卓贸通进出口服务有限公司
售
116咸宁卓贸通外贸综合服务有限公司食品、食用农产品、生鲜、日用百货的销售
进出口代理；货物进出口；食品进出口；国
117宁波卓贸进出口有限公司
内贸易代理；销售代理；报关业务；
1-148118武汉汉口北报关有限公司报关、通关业务咨询；报关、报检代理。
货物进出口；食品进出口；进出口代理；食119武汉卓尔国际贸易服务有限公司品经营；酒类经营；食品经营（销售预包装食品）
120深圳美加云品酒业有限公司国内贸易，经营进出口业务，供应链管理
礼品花卉销售；农副产品销售；园艺产品销
121斗南花卉城（武汉）有限公司售；日用品销售；肥料销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）
对工业厂房、仓储、设备及其配套设施的投
122卓尔投资集团有限公司资管理；对办公等物业的投资管理；对房地
产的投资管理、资产管理、物业管理及租赁
123湖北卓华地产有限公司房地产开发、商品房销售。
食品销售（仅销售预包装食品）；食品互联网
124武汉卓尔品牌管理有限公司销售（仅销售预包装食品）
125武汉东方卓尔置业有限公司房地产开发、商品房销售。
对工业厂房、办公楼的建设投资、开发及其
126武汉总部基地建设有限公司销售，房地产开发，商品房销售。
物流、仓储基地建设管理；商业市场建设管
127汉口北集团有限公司理；货运商品信息咨询；工业厂房建设管理；
物业管理；
对市场投资与开发，投资与资产管理，对商128武汉汉口北商贸市场投资有限公司业市场经营管理，房地产开发及商品房销售，
货物仓储，商品房租赁，物业管理服务。
农作物种植，花卉、苗木种植及销售，对农
129武汉悦泽农业发展有限公司
业项目投资，园林绿化工程施工。
市场开发与建设，商品房开发及销售，货物
130武汉汉口北新城建设有限公司
装卸、仓储服务。
对工业厂房建设、汽车市场建设的投资开发，
131武汉大世界投资发展有限公司商品房销售与租赁，货物仓储，机动车整车
及其配件的销售代理，二手车交易市场。
对市场的物业管理服务；房屋租赁；房屋中
132武汉大世界市场管理有限公司介服务；汽车及零配件的销售；汽车装饰用
品销售；汽车维护。
133武汉汉口北物流有限公司货物装卸、仓储，不动产租赁。
商业项目定位、商业布局规划、商业经营管
134卓尔商业管理（武汉）有限公司
理、品牌管理
对市场投资与开发，对商业市场经营管理，武汉汉口北国际商品交易中心有限公
135房地产开发及商品房销售，货物仓储，商品
司房租赁，物业管理服务。
对市场的经营与管理，日用百货批零兼营，
136武汉汉口北市场管理有限公司物业管理服务，房屋租赁，二手房交易，房屋中介服务。
137武汉汉口北商贸有限公司日用品销售
138武汉汉口北嘉年华运营管理有限公司物业管理；游乐园服务
建筑材料销售；金属材料销售；建筑装饰材
139武汉卓材链数字贸易有限公司
料销售；
1-149计算机软件与智能控制系统、自动化系统的
140卓尔智联（武汉）研究院有限公司研发、生产、销售及技术服务、技术开发、技术咨询、技术转让
计算机软硬件开发、销售；软件技术研发、
141江苏华邦网络科技有限公司
技术转让；数据处理
纺织品原料、纺织产品批发、零售、网上销
142华棉网科技（武汉）有限公司
售
网上销售纺织原料及产品，仓储服务，经销
143华棉所（太仓）棉纺有限公司
棉纺原料及产品
物业管理，保洁服务，二手房交易，房屋中
144武汉卓尔物业管理有限公司介服务。
供应链管理服务；建筑材料销售；金属材料
145南京卓能供应链管理有限公司销售；水泥制品销售；金属矿石销售
146南京民卓供应链管理有限公司供应链管理服务
企业管理；企业管理咨询；物业管理；信息
147南京卓能企业管理有限公司
咨询服务
148江苏卓联供应链管理有限公司危险化学品经营；供应链管理服务
149海南卓联供应链管理有限公司一般项目供应链管理服务
150天津卓联供应链管理有限公司供应链管理服务
151青岛卓丰供应链管理有限公司供应链管理服务；普通货物仓储服务
供应链管理服务；针纺织品及原料销售；货
152绍兴卓联供应链管理有限公司
物进出口；普通货物仓储服务
153卓尔金服企业管理（武汉）有限公司企业管理、服务、咨询。
154卓尔云商供应链（武汉）有限公司供应链管理服务
155武汉卓易通供应链管理有限公司供应链管理及相关配套服务。
成品油批发（限危险化学品），危险化学品经
156大连卓信智融石化有限公司营，成品油零售（不含危险化学品），供应链
管理服务
157武汉卓通达供应链管理有限公司供应链管理服务；金属材料销售
158武汉卓尔云仓贸易服务有限公司普通货物仓储服务；供应链管理服务
装卸搬运；普通货物仓储服务；非居住房地
159卓服汇信息科技（武汉）有限公司
产租赁
160深圳市前海卓尔互联科技有限公司国内贸易；国内贸易代理
161中能汇供应链管理（武汉）有限公司供应链管理服务；普通货物仓储服务
162上海卓钢链电子商务有限公司电子商务；
供应链管理服务；金属材料销售；金属制品销售；建筑材料销售；软件开发；信息技术
163卓钢链供应链管理（上海）有限公司
咨询服务；软件销售；技术服务、技术开发、
技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广
164上海卓晟盈供应链有限公司供应链管理服务；技术服务
金属材料、金属制品、建筑材料销售；仓储
165卓钢链电子商务（武汉）有限公司服务；供应链管理
166卓钢链供应链管理（江苏）有限公司供应链管理服务；金属材料销售；
1-150国内货物运输代理；装卸搬运；道路货物运
167天津小伙智运物流科技有限公司输（不含危险货物）
供应链管理；金属材料、金属制品、建筑材
168卓钢链供应链管理（武汉）有限公司
料、批发、零售；仓储服务；
金属材料、金属制品、化工产品及原料的销
169上海卓辰国际贸易有限公司售。
供应链管理；金属材料及制品的批发及网上
170卓钢链供应链管理（宁波）有限公司
销售
171上海钢途贸易有限公司1金属制品销售；供应链管理服务；
技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
172上海卓慎信息科技有限公司2
技术转让、技术推广；企业管理咨询
供应链管理；金属材料及制品、建材销售；
173卓钢链供应链管理（天津）有限公司
仓储服务
174上海卓桩新材料科技有限公司金属材料销售；
计算机科技领域内的技术服务、技术开发、
175上海卓钢链科技有限公司技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；
信息系统运行维护服务；信息技术咨询服务；
176上海卓仓汇科技有限公司供应链管理，仓储（除危险品）、装卸服务。
技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
177上海讯帷信息科技有限公司技术转让、技术推广；企业管理咨询；信息
咨询服务
178上海卓湘海汽车部件有限公司汽车零配件批发；金属材料销售；
供应链管理服务；金属材料销售；普通货物
179卓钢盈链供应链管理河南有限公司
仓储服务（不含危险化学品）
180上海卓诺堡供应链科技有限公司供应链管理服务；金属材料销售；
181卓尔发展（荆州）有限公司商品房开发，商品房销售，自有房屋租赁，
物业管理服务、保洁服务、二手房交易、房
182荆州卓尔物业管理有限公司屋中介服务。
计算机通讯系统及软硬件、互联网的技术研
183卓尔云市科技（武汉）有限公司
发、技术咨询、技术转让及技术服务
投资咨询与服务，商业信息咨询与服务，物
184武汉卓尔云市集团有限公司
流管理与服务，商业管理服务。
计算机通讯系统、计算机软硬件、互联网的
185武汉卓尔互联科技有限公司技术研发、转让、咨询服务，数据库管理，
大数据分析及应用（不含限制项目）。
186武汉卓付通科技有限公司计算机软硬件开发、销售及技术服务。
信息技术咨询服务；区块链技术相关软件和服务；大数据服务；互联网数据服务；人力
187卓尔购信息科技（武汉）有限公司资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）
物流服务（不含邮政公司及快递业务）；货物
188卓集送信息科技（武汉）有限公司
运输代理服务；
1截至本补充法律意见书出具之日，该公司已更名为“上海卓钢链再生资源有限公司”。
22截至本补充法律意见书出具之日，该公司已更名为“上海卓钢黑研信息科技有限公司”。
1-151供应链管理，工原料（除危险化学品、监控
189上海塑来信息技术有限公司化学品、民用爆炸物品、易制毒化学品）的
批发、进出口危险化学品经营；化工产品销售（不含许可
190塑来石油化工（浙江舟山）有限公司类化工产品）；供应链管理服务
191重庆塑来工贸有限公司技术进出口；货物进出口。
化工原料及产品（不含危险化学品）销售；
192武汉塑来科技有限责任公司
塑料制品的销售及网上销售；仓储服务
193上海塑盈供应链管理有限公司供应链管理服务，国际货物运输代理。
供应链管理服务；经销塑料原料及制品、化
194苏州塑晟供应链管理有限公司工原料及产品，仓储服务，国际货物运输代理，装卸服务，打包服务。
金属材料销售；化工产品销售（不含许可类
195苏州塑来信息技术有限公司化工产品）。
196上海远塑贸易有限公司橡塑制品的销售；危险化学品经营。
金属材料、建材、化工产品及原料（除危险
197上海远塑电子商务有限公司化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）、橡胶制品的销售化工原料及产品（涉及危险品的凭许可证经
198常州塑来贸易有限公司
营）、橡塑制品的销售批发：塑料制品、化工原料（除危险化学品、
199嘉善塑来贸易有限公司监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）
200常州塑盛能源化工有限公司化工产品销售（不含许可类化工产品）
石油制品销售（不含危险化学品）；成品油批
201塑来石油化工（青岛）有限公司发（不含危险化学品）
化工产品销售（不含许可类化工产品）；国内
202宁波塑盈贸易有限公司
贸易代理
塑料制品制造，塑料制品销售，化工产品销
203辽宁塑来新材料有限公司售（不含许可类化工产品）
成品油批发（不含危险化学品）；化工产品销
204宁波远塑贸易有限公司售（不含许可类化工产品）
205舟山卓丰智融贸易有限公司成品油批发；危险化学品经营；
对纺织业的投资；棉花、棉纱、布匹、服装
206湖北卓尔棉纺工业有限公司
批发销售；
零售公开发行的国内版图书报刊（凭有效许
207卓尔书店（武汉）有限公司可证经营）；房屋租赁；文化用品、花卉、电
子产品、玩具、工艺品的销售。
208武汉卓尔中心投资有限公司对房地产业的投资。
出版物零售出版物批发出版物互联网销售209卓尔书店有限公司网络文化经营食品销售餐饮服务（不产生油烟、异味、废气）。
以自有资金从事实业投资、产业投资、项目
投资、创业投资、股权投资；旅游、文化、
210卓尔控股有限公司
康养项目投资；对商业、工业、建筑业、科
技业、服务业、基础设施的投资及管理
1-152对房地产业、商业、工业、建筑业、网络科
211卓尔联合投资（武汉）有限公司
技业、服务业的投资及管理。
212长江国际医学中心有限公司对医疗行业项目的投资
对房地产项目的投资；房地产开发；商品房
213武汉民营投资有限公司销售。
对房地产项目的投资；房地产开发；商品房
214武汉长江之门开发建设有限公司销售；物业管理；
对房地产项目的投资；房地产开发；商品房
215卓尔智城集团有限公司销售；
对房地产的投资、管理及开发，商品房销售；
216卓尔科城发展有限公司
对房地产的投资、管理及开发，商品房销售；
217衢州科城商贸建设发展有限公司房地产开发经营
对房地产的投资管理；房地产开发，商品房
218武汉卓尔城投资发展有限公司销售。
219卓尔城（西宁）发展有限公司房地产开发经营
220卓尔温泉城（西宁）建设有限公司房地产开发经营；
专业艺术交流活动的策划；会务会展服务、
221武汉文化博览中心有限公司
展览展示服务；场地、门面出租
222武汉卓宏开发建设有限公司房地产开发；对房地产行业的投资；
223武汉梦想特区实业发展有限公司房地产开发和管理、商品房的销售；
餐饮管理服务，门面、写字楼租赁，物业管
224武汉卓尔万悦物业管理有限公司理服务，保洁服务，停车服务
225天门市卓尔文旅物业管理有限公司物业管理；停车场经营管理。
226黄冈市四季物业管理有限公司物业管理；住房租赁；
227万悦（恩施）物业管理有限公司物业管理
228武汉卓尔智城商业管理有限公司商业运营管理；商铺租赁；停车场服务；
专业艺术交流活动的策划；会务组织服务；
229武汉客厅文化发展有限公司
展览展示服务；文化创意设计；
230卓尔投资发展（三亚）有限公司房地产开发经营
资产管理，股权投资，投资管理，投资咨询，
231众邦资产管理有限公司
企业管理咨询服务。
232卓尔金服信息科技（武汉）有限公司投资咨询与服务，商业信息咨询与服务
贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、
项目融资担保、信用证担保、其他融资性担
保业务、诉讼保全担保、投标担保、预付款
233武汉汉口北融资担保有限公司担保、工程履约担保、尾付款如约偿付担保
等履约担保业务、与担保业务有关的融资咨
询、财务顾问等中介服务、以自有资金进行投资。
服务：受托企业资产管理，实业投资，投资
234卓嘉资产管理有限公司管理，投资咨询保付代理及相关咨询业务（非银行融资类）；
235众邦商业保理有限公司
从事担保业务（不含融资性担保业务）
236杭州九鱼资产管理有限公司受托企业资产管理、投资管理、投资咨询。
1-153237嘉实金融信息服务（杭州）有限公司金融信息服务，投资咨询。
企业管理咨询；销售工艺品、文具用品、家
238北京众信嘉和信息科技有限公司具。
融资租赁业务，租赁业务；兼营与主营业务
239众邦融资租赁有限公司
相关的商业保理业务
棉纺原料和产品的现货交易、交收、仓储和
240湖北华中棉纺交易中心有限公司
产业链融资
241华中棉纺（青岛）有限公司棉纺原料和产品的贸易
242武汉卓芮棉链贸易有限公司纺织品原料、纺织产品的销售（含网上销售）。
243上海好棉达贸易有限公司针纺织品及原料的销售
从事非证券类股权投资活动及相关的咨询服
244众邦基金管理有限公司
务业务；产业项目投资；资产管理
对文化产业的投资及投资项目管理、策划及
245武汉卓尔传媒集团有限公司咨询服务。
项目策划与公关服务；以自有资金从事投资
246汉尚传媒有限公司活动；数字内容制作服务（不含出版发行）；
商业综合体管理服务
247武汉云传媒科技股份有限公司广告的设计、制作、代理、发布
计算机软件开发及技术服务，信息技术服务，
248众邦支付科技有限公司
电子技术服务，基础软件服务。
249北京卓尔基业投资有限公司投资与资产管理
武汉卓尔华谊兄弟文化旅游发展有限
250电视剧制作；电影放映；电影发行
公司道路普通货物运输；货物专用运输（冷藏保
251卓尔宝沃勤武汉物流有限公司
鲜）
棉、麻及纺织原料的交易；纺织产品生产、卓尔（天门）棉花交易中心投资发展有销售；仓储及商贸物流；纺织品及棉、麻交
252
限公司易相关场所、设施的投资、经营；水电费代
收代缴、物业管理。
253天门市卓尔商业运营管理有限公司商业市场调研，品牌管理
湖北中天现代纺织产业技术研究院有
254家用纺织制成品制造
限公司
255天门市卓尔天龙物业管理有限公司房屋代理经营租赁
房地产综合开发；商品房销售、租赁；房地
256正安实业（武汉）有限公司
产咨询及物业经营管理保健食品销售；食品经营；百货零售批发；
257汉商集团股份有限公司
停车场业务；
258汉商大健康产业有限公司药品批发；药品零售；
259汉商生物技术（成都）有限公司第一、二、三类医疗器械生产
医院管理；创业投资（限投资未上市企业）；
260汉商医疗管理（武汉）有限公司企业管理咨询；健康咨询服务（不含诊疗服
务）
261尚上（武汉）饮品有限公司食品经营；食品进出口
262重庆汉商健康产业有限公司药品批发；药品零售；药品生产；医疗服务。
1-154汉商创新致远企业管理（武汉）合伙企
263企业管理；以自有资金从事投资活动业（有限合伙）会议会展服务；展览展示服务；展柜租赁；
264汉商国际会展有限公司
场地租赁；停车服务会议会展服务；企业管理咨询；企业营销策
265汉商优品网络科技有限公司划；
文化艺术交流活动策划；广告设计、制作、
266汉商传媒有限公司
代理、发布住宿；餐饮服务；食品经营；展览展示服务；
267武汉市汉商集团望鹤酒店有限公司
会议会展服务；
组织主办展览、会议、展销、广场活动；会
268武汉汉商会展国际运营管理有限公司议服务，展览展示服务
269武汉汉元物业管理有限公司物业管理。
研发药品；生产：颗粒剂、片剂、硬胶囊剂、
溶液剂（外用）、合剂、酊剂（含外用）、煎270成都迪康药业股份有限公司膏剂、糖浆剂、口服溶液剂、鼻用制剂（滴鼻剂）、搽剂、耳用制剂（滴耳剂）、栓剂、
软膏剂（含中药前处理提取）、原料药
生产散剂，小容量注射剂，冻干粉针剂，大容量注射剂（含三层共挤输液用袋），硬胶囊
271重庆迪康长江制药有限公司剂（含青霉素类、头孢菌素类）、片剂（含头孢菌素类）
272成都迪康中科生物医学材料有限公司第一、二、三类医疗器械生产
273拉萨迪康医药科技有限公司药品批发
研究、开发、生产、销售Ⅰ类、Ⅱ类医疗器
274拉萨迪康生物材料有限公司械；日用口罩、医用口罩、消毒用品、劳保
用品
生化药品、化学原料药、抗生素原料药、中
275四川迪康医药贸易有限公司
成药、化学药制剂、抗生素制剂、消毒用品
276海南迪乐健康管理有限公司特殊医学用途配方食品销售；医疗美容服务；
中药材种植（另择场地从事经营活动）、收购
277成都芝草堂中药材有限公司（国家禁止的除外）
278重庆迪康尔乐制药有限公司生产、加工中药材；批发药品
279石家庄迪康龙泽药业有限公司药品、化学产品销售
药品生产；药品委托生产；药品批发；药品
280重庆迪康中药制药有限公司零售。
生物基材料技术研发；新材料技术研发；消
281成都康伲生物科技有限公司毒剂销售（不含危险化学品）；个人卫生用品
销售
百货、照像器材零售兼批发；住宿、饮食服
282武汉市汉商集团旅业有限公司
务、文化娱乐服务、浴池服务、其它食品
企业管理咨询；日用百货、针纺织品、五金
283武汉君信企业管理有限公司
交电、劳保用品批发、零售
284咸宁市沸波咨询服务有限公司日用百货销售；信息咨询服务
物业管理；园林工程设计、施工；停车场服
285武汉市汉商鑫瑞物业管理有限公司务；房屋租赁；代缴水电费；企业管理服务
1-155组织主办会议、展览、展销及展览制作设计；
286武汉国际会展中心股份有限公司场地设施及展具设备出租；停车服务；自有
房屋租赁；百货批发兼零售房地产开发；商品房销售；房屋中介服务；
287汉商康养（湖北）有限公司物业管理。
房地产开发；商品房销售；房屋中介服务；
288武汉汉商人信商业管理有限公司物业管理。
289武汉善客优商贸有限公司计算机软硬件研发、批发、零售、技术服务
房地产开发经营；国内贸易代理；租赁服务
290武汉国际贸易城集团有限公司（不含许可类租赁服务）
291武汉众邦金融港建设有限公司房地产开发；商品房销售；
对航空行业及相关行业的投资与运营管理，
292武汉卓尔航空投资有限公司
通用航空器的制造及零部件的加工。
293三亚卓尔航空飞行营地有限公司通用航空服务；
294武汉卓尔体育产业发展有限公司房地产开发经营；
295武汉卓尔体育中心发展有限公司房地产开发经营；
296武汉空港生活城建设有限公司房地产开发经营；
297武汉空港欢乐城建设有限公司房地产开发经营；
吸收人民币存款；发放短期、中期和长期人民币贷款；办理国内结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、
承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；
298武汉众邦银行股份有限公司
从事同业拆借；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。
创业投资业务；创业投资咨询业务；为创业
299武汉卓尔创业投资有限公司
企业提供创业管理服务业务。
300长江通用航空（武汉）有限公司飞行训练；飞行签派员培训；通用航空服务。
301小雪冷链（武汉）物流有限公司道路货物运输（不含危险货物）；装卸搬运
众创空间经营管理；为创业企业提供创业管
302卓时空（武汉）创业管理有限公司
理服务业务；企业管理咨询众创空间经营管理；为创业企业提供创业管
303武汉卓尔创新创业服务有限公司
理服务业务；企业管理咨询众创空间经营管理；为创业企业提供创业管
304武汉卓尔创新工场创业服务有限公司3
理服务业务；企业管理咨询；
第二类增值电信业务；互联网直播技术服务；
305武汉卓尔数字传媒科技有限公司广播电视节目制作经营；互联网数据服务；
数字文化创意内容应用服务；
信息系统集成服务；数字内容制作服务（不
306武汉卓尔数科信息科技有限公司含出版发行）
307武汉卓尔数科商业服务有限公司市场营销策划；信息技术咨询服务；
308武汉卓尔数科传媒有限公司企业管理咨询；企业管理；
3截至本补充法律意见书出具之日，该公司已注销。
1-156309青年城投资集团有限公司对房地产的投资及管理、开发，商品房销售
310青年城建设发展有限公司对房地产的投资、管理及开发，商品房销售；
311武汉青年城咸投科技有限公司房地产开发经营
312武汉青年城重投科技有限公司房地产开发，商品房销售
313武汉青年城未来科技有限公司园区管理服务
314武汉汉口北未来城开发有限公司房地产开发经营
对房地产的投资管理；房地产开发，商品房
315长江青年城发展（武汉）有限公司销售；
316武汉青年城蓉城科技有限公司房地产开发经营
317成都青年城建设发展有限公司房地产开发经营
科技中介服务；物联网技术服务；企业管理
318武汉青年城青鸿科技有限公司
咨询
319武汉青年城青鸿建设发展有限公司房地产开发经营
物业管理；停车场服务；住房租赁；住宅水
320长江青年城商业管理（武汉）有限公司
电安装维护服务；
非居住房地产租赁；住房租赁；物业管理；
321长江青年城投资（武汉）有限公司
停车场服务；
企业管理；信息咨询服务（不含许可类信息
322青年城创业服务（武汉）有限公司咨询服务）；创业空间服务
323武汉创畅餐饮管理有限公司食品销售；食品互联网销售企业管理；信息咨询服务（不含许可类信息
324长沙青年城创业服务有限公司咨询服务）创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务；创业投资咨询业
325青年城创业投资（武汉）有限公司务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与设立创业投资与创业投资管理咨询。
港口经营道路货物运输（不含危险货物）
326通商港口服务（武汉）有限公司水路普通货物运输省际普通货船运输、省内船舶运输。
港口经营；港口货物装卸搬运活动；水路普
327武汉青青港口服务有限公司
通货物运输
大数据处理、云存储、云计算、云加工；对
328卓尔智造集团有限公司
智能制造行业的投资。
通用航空器的研发、制造及零部件的加工，
329卓尔宇航科技有限公司
对航空行业的投资与运营管理
航空航天材料、部件、特种合金及先进材料
330卓尔航空工业（武汉）有限公司
的研发、生产、销售、服务及进出口业务民用航空器零部件制造；民用航空器（发动
331卓尔飞机制造（武汉）有限公司机、螺旋桨）生产；民用航空器维修；货物
进出口
332卓尔通用航空有限公司通用航空运营管理，进出口货物或技术
航空器代管服务，滑翔机、旋翼航空器、轻
333卓尔（武汉）飞行俱乐部有限公司
型飞机竞赛活动策划，航空场地租赁服务
1-157体验飞行，航空模型销售，航空体育运动服
334卓尔领航者通用航空有限公司务，机械设备租赁，航空飞行俱乐部管理服务，其他通用航空服务。
335卓尔机场（阿尔山）有限公司民航设计、施工；机场设备出租及销售
无人机整机及其零部件的研发、制造、销售、
336武汉卓尔无人机制造有限公司
维修及相关技术咨询服务。
对智能制造行业的投资；对航空行业的投资
337武汉卓尔智造投资有限公司
与运营管理
机械设备、电力设备、电气设备、机电设备
338卓尔智能传动设备（武汉）有限公司
研发、批发、零售住房租赁；非居住房地产租赁；土地使用权
339武汉卓尔航空城投资有限公司租赁；以自有资金从事投资活动；物业管理
340湖北银龙纺织有限公司精梳棉纱、麻、化纤纺织加工、销售
第二类医疗器械生产；卫生用品和一次性使
341湖北卓尔医疗科技有限公司
用医疗用品生产
计算机软件、互联网技术及应用产品、计算
342武汉卓尔信息科技有限公司
机系统服务；
343湖北九融数字科技有限公司计算机软件、互联网技术及应用产品
计算机系统服务；互联网安全服务；互联网数据服务；物联网应用服务；区块链技术相
344西宁卓尔信息科技有限公司
关软件和服务；网络技术服务；人工智能公共服务平台技术咨询服务
345湖北卓尔天龙医疗纺织科技有限公司纺纱加工；
医用口罩批发；医用口罩零售；医护人员防护用品零售；医护人员防护用品批发；卫生
346卓尔医疗纺织科技（武汉）有限公司
用品和一次性使用医疗用品销售；个人卫生用品销售；
347卓尔发展（香港）控股有限公司投资
348卓尔发展投资有限公司投资
349 卓尔发展（BVI）控股有限公司 投资
350卓尔金融服务集团有限公司投资
351 卓尔云商（BVI）有限公司 投资
352 卓尔互联（BVI）有限公司 投资
353卓尔云市（香港）有限公司投资
354卓尔云商（香港）有限公司投资
355卓尔互联（香港）有限公司投资
356 HSH HONGKONG LIMITED 投资
357 卓尔智联集团有限公司（02098.HK） 投资
358 Zall Sky leadera.s. 投资民用航空器零部件制造；民用航空器（发动
359 Zall Jihlavan Airplanes s.r.o 机、螺旋桨）生产；民用航空器维修；货物
进出口
1-158360 Zall Letov Simulatory s.r.o 民用航空器零部件制造；货物进出口
ACTIVEMIND HONGKONG
361投资
LIMITED
362卓尔棉业集团有限公司投资
363卓尔棉业（香港）有限公司投资
364卓尔控股有限公司投资
365卓尔跨境电商投资有限公司投资
366卓尔金融服务控股有限公司投资
Ronald Development International
367投资
Limited
368 Sweet Returns Investment Limited 投资
369 HSH International Inc. 投资
370香港昌迅有限公司投资
371香港京利国际有限公司投资
372卓尔智联投资有限公司投资
373 HSH International Inc. 投资
374卓尔智联国际有限公司投资
375 Superu Company Limited 投资
376 Perfect International Limited 投资
377 Sweet Returns Holdings Limited（BVI） 投资
Zall SmartCommerce（Singapore）
378投资
Pte.Ltd.（新加坡成立公司）
379俊皆有限公司投资
380景林高盈投资有限公司投资
381 Sweet Returns Holdings Limited（HK） 投资
Commodities Intelligence Centre Pte.
382商品贸易服务
Ltd.（新加坡成立公司）Zall Chain Technology Pte .Ltd（. 新加坡
383网络信息服务成立公司）ZMA Smart Capital Pte Ltd.（新加坡成
384融资服务立公司）
Zall International Commerce
385 （Singapore）Pte.Ltd.（新加坡成立公 大宗商品贸易
司）