腾达建设:天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于腾达建设集团股份有限公司2022年年度报告信息披露监管工作函的专项说明

目录
一、关于长期股权投资………………………………………………第1—8页
二、关于应收账款…………………………………………………第8—16页
三、关于合同资产…………………………………………………第16—21页
四、关于存货………………………………………………………第21—28页监管工作函专项说明
天健函〔2023〕727号
上海证券交易所：
由腾达建设集团股份有限公司（以下简称腾达建设公司或公司）转来的《年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函〔2023〕0425号，以下简称监管工作函）奉悉。我们已对监管工作函中需要我们说明的财务事项进行了审慎核查，现汇报说明如下。
一、关于长期股权投资。年报及临时公告显示，公司于2015年与上海磐
石投资有限公司共同设立基金管理公司，并设立多支投资基金，其中上海磐石腾达泽善投资合伙企业(有限合伙)、上海磐石腾达投资管理有限公司和上海磐
石腾达投资合伙企业(有限合伙)列示于长期股权投资，期末账面余额合计
8442.24万元。近三年（2020-2022年），上述投资基金以权益法确认的投资
损益分别为亏损669.32万元、亏损5544.61万元、亏损1512.01万元。
报告期末，公司未对相关长期股权投资计提减值准备。请公司：（1）列示相关投资基金截至目前的投资情况，并穿透披露具体投向及关联关系；（2）结合相关投资基金的业绩波动、投资去向等情况，补充披露公司未对相关长期股权投资计提减值准备的原因及合理性，是否存在减值计提不充分的情形。请年审会计师对问题（2）发表意见。
(一)期末公司相关的长期股权投资明细情况
1.截至2022年12月31日，公司与投资基金相关的长期股权投资明细情况
如下：
单位：万元持股比被投资单位账被投资单位会计核算方法期末投资成本账面价值例面净资产
第1页共28页上海磐石腾达
投资管理有限50.00%权益法1000.001162.23581.12公司上海磐石腾达
投资合伙企业58.33%权益法5891.70812.83474.15
(有限合伙)上海磐石腾达泽善投资合伙
58.33%权益法10610.8612663.347386.97
企业(有限合
伙)
合计17502.5614638.408442.24
由上表可知，腾达建设公司对上海磐石腾达泽善投资合伙企业(有限合伙)、上海磐石腾达投资管理有限公司和上海磐石腾达投资合伙企业(有限合伙)投资
成本合计为17502.56万元，截至2022年12月31日，账面价值为8442.24万元，权益法下核算的投资损失累计为9060.32万元，占投资成本比例为51.77%。
2.截至2022年12月31日，公司其他长期股权投资明细情况如下：
单位：万元持股比被投资单位账被投资单位会计核算方法期末投资成本账面价值例面净资产东英腾华融资租赁（深圳）30%权益法6000.0022663.746199.38有限公司台州银行股份
5%权益法9000.002741197.02123559.85
有限公司
合计15000.002763860.76129759.23
由上表可知，腾达建设公司对东英腾华融资租赁（深圳）有限公司投资的账面价值为6199.38万元，对台州银行股份有限公司投资的账面价值为
123559.85万元，均高于投资成本；该两家公司经营所处的经济、技术或者法
律等环境以及资产所处的市场在近期未发生重大变化，且该两家公司经营业绩平稳，因此不存在减值情形。
3.截至2022年12月31日，公司其他权益工具投资明细情况如下：
单位：万元持股比被投资单位会计核算方法期末投资成本公允价值变动账面价值例
浙江台州市沿股权占比低，未
1.83%14640.0014640.00
海高速公路有派驻董事，作为
第2页共28页限公司以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产核算
合伙份额低，不参与合伙企业
平潭沣石恒达投资决策等，作投资管理合伙为以公允价值
3.29%2500.002500.00
企业（有限合计量且其变动伙）计入其他综合收益的金融资产核算
合计17140.0017140.00
由上表可知，腾达建设公司对浙江台州市沿海高速公路有限公司以及平潭沣石恒达投资管理合伙企业（有限合伙）的投资是以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的金融资产，平潭沣石恒达投资管理合伙企业（有限合伙）最终投向是上市公司浙富控股集团股份有限公司，考虑到被投资单位的经营环境和经营情况、财务状况未发生重大变化，不存在减值情形。
(二)列示相关投资基金的投资去向、业绩波动等情况
1.期末上海磐石腾达投资管理有限公司的投资去向、业绩波动等情况
单位：万元在被投资单期末股权投资余被投资单位期末投资成本金融资产分类位持股比例额上海磐石腾达投资合
336.813.33%27.11
伙企业(有限合伙)上海磐石腾达泽善投资合伙企业（有限合459.572.53%320.77伙）以公允价值计量上海磐石腾达源壹投且其变动计入当资合伙企业（有限合100.000.53%期损益的金融资46.00伙）产上海磐石腾达源灏投资合伙企业（有限合21.930.71%21.93伙）
合计918.31415.81
上海磐石腾达投资管理有限公司为上海磐石腾达投资合伙企业(有限合伙)、
上海磐石腾达泽善投资合伙企业（有限合伙）、上海磐石腾达源壹投资合伙企业
第3页共28页（有限合伙）以及上海磐石腾达源灏投资合伙企业（有限合伙）的基金管理人，其自身投资成本918.31万元，按公允价值计量的期末账面价值415.81万元，考虑历年管理费收入及其他运营成本费用税金后，基金管理公司期末净资产
1162.23万元，公司长期股权投资按50%份额确认为581.12万元。
2.期末上海磐石腾达投资合伙企业(有限合伙)（以下简称磐石腾达合伙企业）的投资去向、业绩波动等情况
单位：万元在被投资期末投资成期末账面被投资单位单位持股最终去向及业绩波动情况本价值比例磐石腾达合伙企业通过磐石熠悦合伙企业向北京多米在线科技股份有
限公司（以下简称多米音乐）投资
500万元，目前多米音乐主要业务已
上海磐石熠悦投
停止运营，因此该项目估值的依据为资合伙企业（有多米音乐投资的映客互娱有限公司限合伙）（以下500.008.33%105.78（以下简称映客）在二级市场上的价简称磐石熠悦合值。
伙企业）
2022年12月31日，投资经理根据
映客在二级市场的价值、流动性并对
多米音乐自身财务状况进行评估，计算其公允价值为105.78万元。
宝库文化公司自2021年起业绩持续上海宝库文化发
大幅下降，截至2022年末，公司累展股份有限公司
4040.002.00%0.00计亏损-10426.67万元，净资产
（以下简称宝库-4868.06万元，出于谨慎性考虑，文化公司）将其公允价值下调为0。
磐石腾达合伙企业通过磐石瑞驰合伙企业向北京万合天宜影视文化有
限公司（以下简称万合天宜公司）投上海磐石瑞驰投
资1500万元。因监管较严，影视行资中心（有限合业面临行业严冬，且万合天宜公司收伙）（以下简称1500.0049.98%374.19入持续下滑，经营表现不佳，现金流磐石瑞驰合伙企较为紧张。投资经理结合投资协议保业）护性条款预计该项投资回购比例为
25%，并以此计算该项投资的公允价值。
上海磐石裕番投磐石腾达合伙企业通过磐石裕番合
资合伙企业（有伙企业向上海行藏科技（集团）股份
3000.0059.99%213.04限合伙）（以下公司（曾用名：沪江教育科技（上海）
简称磐石裕番合股份有限公司、上海互加文化传播有
第4页共28页伙企业）限公司）投资3000万元。
2020年最新一轮融资，融资后上海
行藏科技（集团）股份公司估值4.97亿元，磐石裕番合伙企业持股占比稀释至0.72%，并考虑磐石腾达合伙企业在磐石裕番合伙企业的投资占比，调整该股权投资公允价值。
2022年上海行藏科技（集团）股份
公司经营情况平稳。
磐石腾达合伙企业通过光证溢联合伙企业向上海辉文生物技术股份有苏州光证溢联股
限公司（以下简称辉文生物）投资权投资合伙企业
500.00万元；光证溢联合伙企业持（有限合伙）（以500.0011.76%266.58有辉文生物2650011股。
下简称光证溢联
2022年12月31日，考虑辉文生物合伙企业）
在二级市场的价值等因素，计算该项投资价值为266.58万元。
合计9540.00959.593.期末上海磐石腾达泽善投资合伙企业(有限合伙)（以下简称磐石泽善合伙企业）的投资去向、业绩波动等情况
单位：万元在被投资期末投资成期末账面被投资单位单位持股最终去向及业绩波动情况本价值比例上海磐石腾达源
壹投资合伙企业9985.0052.51%4593.37见下文4.。
（有限合伙）上海磐石筱洋投资合伙企业（以下简称磐石筱洋50.0049.50%49.93注1合伙企业）(有限
合伙)注1磐石泽善合伙企业通过磐石源灏合伙企业向深圳越海全球供应链有限公司（以下简称深圳越海公司）投资上海磐石腾达源
3066.64万元。深圳越海公司经营
灏投资合伙企业
情况平稳，磐石源灏合伙企业于（有限合伙）（以3066.6499.29%3066.64
2020年、2021年、2022年分别收到
下简称磐石源灏
现金红利5850000元、0元、合伙企业）
755600元。
截至2022年12月31日，该股权投资不存在减值迹象。
第5页共28页合计13101.647709.95
注1：上海众付资产管理中心（有限合伙）、张真以及磐石筱洋合伙企业签
订协议约定，张真在上海众付资产管理中心（有限合伙）所持有的类金融企业股权中4000.00万元出资额所对应的股权收益权归磐石筱洋合伙企业所有，磐石泽善合伙企业向磐石筱洋合伙企业出资50万元、出借资金4950.00万元实际
享有上述股权收益权的50%，该类金融企业经营稳健，业绩良好，未见减值迹象
4.期末上海磐石腾达源壹投资合伙企业（有限合伙）（以下简称磐石源壹合伙企业）的投资去向、业绩波动等情况
单位：万元在被投资期末投资成期末账面被投资单位单位持股最终去向及业绩波动情况本价值比例磐石源壹合伙企业对昆山科世茂公
司初始投资4000万元，投资占比
9.97%。
2021年磐石源壹合伙企业与昆山科
世茂公司实际控制人何伟民签订了
昆山科世茂包装股权转让协议，协议约定，磐石源壹材料有限公司合伙企业将持有昆山科世茂公司的
4000.009.97%4000.00
（以下简称昆山全部股权以6016.75万元的价格转科世茂公司）让给何伟民，股权转让价格高于投资成本，该投资未发生减值。
截至2022年12月31日，磐石源壹合伙企业已收到股权转让款1699万元，剩余股权转让款仍在持续催收中。
2019年，证大文化公司业绩下降严重，此外，证大集团爆发 P2P 事件，波及面广，间接对文化板块业务造成了影响。谨慎性考虑，2019年对证上海证大文化发
大公司计提减值准备5105227.50展股份有限公司
1021.050.87%0.00元。
（以下简称证大2021 年，证大集团 P2P 事件开审，文化公司）
涉案金额重大且波及面广，证大文化公司仅有少量舞台收入，其他业务均停止，出于谨慎性考虑，将证大文化公司的公允价值调整为0。
磐石源壹合伙企业对深圳越海全球深圳越海公司4270.011.04%4270.01供应链有限公司（以下简称深圳越海公司）投资4270.0065万元，投资
第6页共28页占比1.04%。
深圳越海公司经营情况平稳，磐石源壹合伙企业于2020年、2021年、2022年分别收到现金红利8089380元、
0元、1044800元。
截至2022年12月31日，该股权投资不存在减值迹象。
上海太和水环境 磐石源壹合伙企业持有 A 股上市公
科技发展股份有司太和水公司1.47%的股份，根据
2761.081.47%2657.37限公司（以下简2022年12月30日太和水公司股票称太和水公司）收盘价确定该项股权公允价值。
福建夜光达科技2020年福建夜光达公司面临诉讼，股份有限公司业绩大幅下滑，2021年、2022年业
3558.132.17%0.00
（以下简称福建绩持续下滑，截至2022年12月31夜光达公司）日将其公允价值下调为0。
磐石源壹合伙企业出资6999.99万上海张铁军翡翠元认购张铁军翡翠公司3888888
股份有限公司股股份，股权占比2.998%。
6999.993.00%105.00
（以下简称张铁按照张铁军翡翠公司2022年在全国军翡翠公司）中小企业股份转让系统中摘牌前的
收盘价0.27元/股计算其公允价值。
合计22610.2611032.38
(三)公司未对相关长期股权投资计提减值准备的原因及合理性
通过上述投资基金的最终去向以及业绩波动情况，该些投资基金对外投资收益率情况统计如下：
单位：万元期末股权投资投资基金期末投资成本投资损失金额投资损失率余额
磐石腾达合伙企业9540.00959.59-8580.41-89.94%
磐石泽善合伙企业13101.647709.95-5391.69-41.15%
磐石源壹合伙企业22610.2611032.38-11577.88-51.21%
小计45251.9019701.92-25549.98-56.46%
腾达建设17502.568442.24-9060.32-51.77%
由上表可知，相关投资基金的投资损失率合计在-56.46%，另外腾达建设相关的投资损失率在-51.77%，两者相差较小。因此各合伙基金在确认底层投资标的公允价值时已考虑了减值情况，将相关减值损失计入了公允价值变动，因而以权益法核算的相关长期股权投资账面余额中已充分考虑了减值计提，无需再重复
第7页共28页计提长期股权投资减值准备。
(四)核查程序
针对上述事项，我们执行了以下核查程序：
1.了解、评价管理层与长期股权投资减值测试相关的关键内部控制的设计
和运行有效性；
2.穿透腾达建设公司各支合伙基金的具体投向，并检查关联关系；
3.取得各支合伙基金近三年的审计报告、投资管理人编制的基金年度运营
情况通报，检查底层投资标的公司的业绩波动情况，执行长期股权投资减值测试，分析已确认的相关股权投资公允价值的合理性以及减值是否充分考虑。
(五)核查意见经核查，我们认为公司相关长期股权投资账面余额中已充分考虑了底层投资资产减值情况，因而未重复计提长期股权投资减值准备，具有合理性，期末不存在减值计提不充分的情形。
二、关于应收账款。报告期内，公司营业收入下滑15.66%至58.41亿元，
应收账款期末余额则同比增长31.03%至4.52亿元，变动趋势与营收变化相背离。应收账款坏账准备期末余额0.29亿元，约占应收账款账面余额的6.11%，公司对应收账款仅按组合计提坏账准备，其中3年以上应收账款均按20%比例计提。请公司：（1）补充披露主要项目的完工进度和结算情况，并结合收入确认的标准和依据，分析公司应收账款增长率与营业收入增长率相背离的原因；
（2）结合主要应收账款欠款方情况及其与上市公司、控股股东的关联关系、账
龄及逾期情况等，说明公司应收账款减值计提的充分性，以及对3年以上应收账款均按20%比例计提坏账准备的原因及合理性，是否与同行业公司存在重大差异。请年审会计师发表意见。
(一)补充披露主要项目的完工进度和结算情况，并结合收入确认的标准和依据，分析公司应收账款增长率与营业收入增长率相背离的原因回复：
1.腾达建设公司不同业务的收入和应收款项余额对比列示如下：
单位：万元主营业务收2022年2021年变动比率2022年末2021年末变动比
第8页共28页入类别应收款项应收款项率账面价值账面价值工程施工收
491425.47533768.58-7.93%42523.3233730.3626.07%
入房地产销售
81899.93147539.80-44.49%
收入钱江四桥经
7311.847286.670.35%2457.68612.86301.02%
营权收入
其他3439.793920.65-12.26%196.17135.6644.61%
小计584077.03692515.70-15.66%45177.1634478.8831.03%
根据上表可知，公司工程合同收入的营业收入下滑7.93%至49.14亿元，应收账款期末余额则同比增长31.03%至4.52亿元，变动趋势存在背离。公司工程施工收入较上年下降主要是由于近年市政施工项目呈现减少趋势，行情较差，过去承接的大型项目已经逐渐完工，新承接的新项目规模和数量有所减少。
房地产板销售收入有所下滑，但由于房产销售收入系合同负债结转而来，不影响应收余额变动。钱江四桥经营权收入本期变动较小，应收余额上升是由于
2022年第四季度经营权收入尚未收回导致，期后已经收回。
2.公司主要收入确认标准及相关依据情况统计如下：
收入类别收入确认标准收入确认依据公司提供工程施工业务满足某一时段内履行履约义务
工程合同收的条件，属于在某一时段内履行的履约义务，按履约业主盖章的结算表入进度确认收入。公司按照已完成的工作量占合同预计总工作量的比例确认提供服务的履约进度。
公司与客户之间的商品销售合同通常仅包含转让商品房的单项履约义务。公司通常在综合考虑下列因素的房地产销售基础上，以商品房的控制权转移时点确认收入：在房购房合同、交房确认收入地产开发项目已经竣工并验收合格，达到合同约定的书、发票等完工开发产品移交条件，已按合同约定办理完开发产品的实物移交手续。
公司让渡钱江四桥经营权属于在某一时段内履行的履
钱江四桥经约义务，按履约进度确认收入。履约进度按照累计让季度结算表
营权收入渡年限确认，以直线法将钱江四桥经营权取得的收入在合同期限内摊销。
2.统计公司2022年确认收入前5名和应收余额前5名的工程项目，完工进
度和结算情况如下：
结算进度截至2022年截至2022年末截至2022年末项目名称建设单位百分比12月31日应收账款余额合同资产余额
（累计已完工进度第9页共28页结算工程（在建、已量/工程完工未决造价）算、已决算）之江路输水管廊及道路提中国电建集团华东勘测设
55.30%在建0.0010846.74
升工程计研究院有限公司杭州萧山城市建设投资集已完工未决
通城大道快速路工程100.00%0.0015334.54团有限公司算杭州市取水口上移工程中国电建集团华东勘测设
（一期）设计采购施工70.48%在建1121.8412759.56计研究院有限公司
（EPC）工程总承包湖杭高速公路吴兴至德清浙江湖杭高速公路有限公
46.37%在建0.000.00
段工程第 TJ05 标段 司湖南省官庄至新化高速公湖南省高速公路集团有限
99.81%在建7302.3312192.75
路公司杭州地铁5号线二期工程（老余杭站~绿汀路站（不杭州市地铁集团有限公司37.09%在建4562.07210.88含））老余杭站土建施工杭州地铁9号线一期工程已完工未决
道路恢复工程（上城区段）杭州市地铁集团有限公司81.85%0.001544.79算施工标段上海轨道交通十四号线发东西通道浦东段拓建工程已完工未决
100.00%4582.312227.70
展有限公司2标（轨交14号线）余算黄梅县城市投资发展集团
黄梅县晋梅大道改造工程94.82%在建4192.001350.00有限公司余姚市海际建设发展有限固北北路道路建设工程（滨
41.28%在建3715.261592.25公司海大道-兴城西路段）
合计数25475.8158059.21
由上表可知，已完工未决算的项目应收账款基本结清，在建的项目会存在相应的应收账款余额。2022年末应收账款余额有所上升，主要原因系：(1)部分业主2022年末因特殊事项影响付款流程尚未流转完成，部分款项在次年支付；(2)其次近年公司承接的个别市政项目，因财政紧张，收款较为滞后。
(二)结合主要应收账款欠款方情况及其与上市公司、控股股东的关联关系、账龄及逾期情况等，说明公司应收账款减值计提的充分性，以及对3年以上应收账款均按20%比例计提坏账准备的原因及合理性，是否与同行业公司存在重大差异。
1.期末应收账款主要欠款方情况及其与上市公司、控股股东的关联关系、账
龄及逾期情况如下：
第10页共28页与上市公司、控列报应收账款逾期情况和期后收回情客户名称项目名称账龄大股东股股东的是否期后收款金额（万元）况存在关联关系
5057.33万应收款项逾
湖南省人民政期，2245.00万应收款湖南省高速公路湖南省官庄至
7302.331年以内府国有资产监否6072.47项未逾期；2022年底付
集团有限公司新化高速公路
督管理委员会款流程的审批流程滞后，期后已经收回83%。
未逾期，该项目2022年底通车，新增应收账款为上海轨道交通十东西通道浦东上海市国有资竣工后应收款，但由于项四号线发展有限段拓建工程24582.311年以内产监督管理委否0.00目2016年建设至今历时
公司标员会长、增补工程量多，业主方预计内部决算后才会支付。
杭州地铁5号线二期工程杭州市地铁集团（老余杭站~杭州市人民政未逾期，期后已全额收
4562.071年以内否4562.07有限责任公司绿汀路站（不府等回。含））老余杭站土建施工
3000万应收款项未逾
黄梅县城市投资期，1192万应收款项逾黄梅县晋梅大黄梅县国有资
发展集团有限公4192.001年以内否1000.00期；业主为县城的市政单道改造工程产监督管理局司位，政府财政较紧张，付款较慢。
第11页共28页余姚市滨海建固北北路道路设投资开发有余姚市海际建设建设工程（滨未逾期，期后已全额收
3715.261年以内限公司、中意宁否3715.26
发展有限公司海大道-兴城回。
波生态园控股西路段）集团有限公司国网浙江省电力九环路至德胜国务院国有资
有限公司杭州供路电力隧道工2337.711年以内产监督管理委否2093.02已逾期，期后已收回89%。
电公司程员会杭州萧山钱江杭州萧山钱江世观澜路道路及
世纪城国有资未逾期，期后已全额收纪城开发建设有地下综合管廊2308.821年以内否2308.82产经营有限责回。
限责任公司项目任公司上海市轨道交通21号线一期工程土建10标
上海申通地铁建上海申通地铁未逾期，期后已全额收（杨高北路站1614.441年以内否1614.44设集团有限公司集团有限公司回。
~东靖路站区
间、东靖路站、高南河桥）杭州萧山城市建风情大道改建杭州萧山国有已逾期，业主资金紧张，设投资集团有限（建设二路-1414.441年以内资产经营集团否0.00付款较慢。
公司金城路）有限公司杭州至临安城杭州市地铁集
杭州杭临轨道交已逾期，期后已全额收际铁路 SGHL-2 1388.63 1 年以内 团有限责任公 否 1388.63通有限公司回。
标司
中国电建集团华杭州市取水口1121.841年以内中国电力建设否1121.84未逾期，期后已全额收回第12页共28页东勘测设计研究上移工程（一股份有限公司院有限公司期）设计采购
施工(EPC）工程总承包未逾期，业主已经提交付杭州地铁5号
杭州市地铁集团杭州市人民政款申请流程，预计3个月线一期工程1059.651年以内否0.00有限责任公司府等后付款申请流程结束后
SG5-8 标段收回。
合计数35599.5023876.55
第13页共28页从上表可知，主要项目应收账款账龄均在1年以内，账龄较短，部分已于期后全额收回。通过公开信息核实，业主方与腾达建设公司及其控股股东不存在关联关系。
2.同行业公司坏账政策对比
(1)同行业公司（宏润建设、浙江交科、天健集团以及安徽建工）应收账款
的账龄组合的坏账计提比例对比如下：
账龄宏润建设%浙江交科%天健集团%安徽建工%腾达建设%1年以内（含，
50555
下同）
1-2年10510810
2-3年1510151015
3-4年5015254020
4-5年5050257020
5年以上100502510020
(2)同行业公司（龙建股份）应收账款的账龄组合的坏账计提比例如下：
坏账计提比例账龄应收中央企业应收关联方客应收其他企业应收政府客户及地方国有企户客户业客户1年以内（含，下
00.50.51
同）
1-2年011.54.5
2-3年0236
3-4年044.57
4-5年06615
5年以上0101520
(3)同行业公司（中国中铁）应收账款的账龄组合的坏账计提比例如下：
坏账计提比例账龄应收地方政应收中国国家应收中央企业应收海外企
府/地方国铁路集团有限应收其他客户客户业客户有企业客户公司
1年以内（含，下0.20.40.210.5同）
1-2年35386
第14页共28页2-3年51051815
3-4年1218103530
4-5年1825155040
5年以上40503010060
由以上表格可知，同行业公司坏账计提比例均有不同，宏润建设3年以上应收账款坏账比例为50%以及100%，高于腾达建设公司；浙江交科4年以上应收账款坏账比例为50%，高于腾达建设公司；天健集团3年以上应收账款坏账比例为
25%，与腾达建设公司3年以上坏账比例基本接近；龙建股份根据客户划分不同
的应收款项组合，政府客户以及中央企业及地方国有企业客户坏账比例较低，其他企业客户坏账比例略高，但整体而言低于腾达建设公司；安徽建工3年以上应收账款坏账比例在40%以上，高于腾达建设公司；中国中铁根据客户划分不同的应收款项组合，中央企业客户、地方政府以及地方国有企业客户、中国国家铁路集团有限公司等坏账比例较低，其他企业客户坏账比例略高；整体来看，腾达建设公司3年以上坏账计提比例与同行业公司相比偏低。
3.公司对3年以上应收账款均按20%比例计提坏账准备的原因及合理性说
明如下：
(1)公司所承建项目主要为政府投资的基础设施项目，项目主要分布在浙江、上海等地区，总体上看项目资金保障较好，应收账款发生坏账的风险较小；
(2)公司历史上自上市以来尚未发生过坏账损失的情形；
(3)部分同行业公司也存在3年以上坏账比例在20%-30%的情况，与公司类似。
综上所述，公司对3年以上应收账款均按20%比例计提坏账准备具有一定的合理性。
4.对比2022年同行业公司按账龄组合计提的预期信用损失比例如下：
应收账款-按账龄组合计提的预期信用损同行业公司失比例
宏润建设15.49%
浙江交科5.10%
天健集团12.79%
龙建股份1.96%
第15页共28页安徽建工11.48%
中国中铁3.88%
腾达建设6.11%
由上表可知，腾达建设公司应收账款-账龄组合的预期信用损失比例较浙江交科、龙建股份以及中国中铁高，较宏润建设、天健集团以及安徽建工低，整体来看与同行业公司相比偏低，但并未与同行业公司情况完全背离。
(三)核查程序
针对上述事项，我们执行了以下核查程序：
1.向公司相关负责人了解主要项目的完工进度情况，并统计主要项目的结
算情况；
2.统计期末应收账款主要欠款方情况以及相应应收账款的账龄及逾期情况；
3.查询公开信息检查应收账款主要欠款方的股东情况，检查是否与上市公
司以及控股股东存在关联关系；
4.查询同行业公司的年度报告，检查同行业公司的坏账比例与公司是否存在重大差异。
(四)核查意见经核查，我们认为：应收账款增长率与营业收入增长率相背离的原因是由于部分项目2022年底付款流程的审批流程滞后，以及部分业主资金紧张，付款较慢；通过对比同行业坏账计提政策和预期信用损失比例，公司与同行业公司相比偏低，但并未与同行业公司情况完全背离；公司所承建项目主要为政府投资的基础设施项目，项目资金保障较好，应收账款发生坏账的风险较小，公司对3年以上应收账款均按20%比例计提坏账准备具有一定的合理性。
三、关于合同资产。报告期末，公司合同资产账面价值为15.70亿元，同
比增长25.65%，减值准备余额1.12亿元，减值计提比例为6.66%。报告期内，公司对合同资产计提减值准备2831.27万元，但未披露具体情况。请公司补充披露主要合同资产的具体情况，包括项目名称、金额、业主单位、完工进度及结算安排、减值计提政策等，说明近年来已完工未结算项目规模逐渐增加的具体原因，以及合同资产减值计提的充分性和合理性。请年审会计师发表意见。
第16页共28页答复：
(一)公司2022年末和2021年末合同资产情况
报告期末合同资产情况如下：
单位：万元项目2022年末2021年末增长率
合同资产账面余额168202.32133326.0426.16%
合同资产减值准备11205.408374.1333.81%
合同资产账面价值156996.92124951.9125.65%
减值计提比例6.66%6.28%
由上表可知，报告期末，公司合同资产账面价值为15.70亿元，同比增长
25.65%，减值准备余额1.12亿元，减值计提比例为6.66%。
第17页共28页(二)主要合同资产的具体情况，包括项目名称、金额、业主单位、完工进度及结算安排、减值计提政策等
公司主要合同资产的具体情况，包括项目名称、金额、业主单位、完工进度及结算安排、减值计提政策等情况如下单位：万元
合同资产余完工时间/预业主单位项目名称完工进度预计决算时间已完工未决算项目决算进度额计完工时间杭州萧山城市建设投资已完工未决
通城大道快速路工程13882.522022年11月2023年6月设计联系单返还较迟集团有限公司算
业主组织竣工验收、竣工资湖南省高速公路集团有湖南省官庄至新化高速
12192.75在建2023年7月2025年12月料编制、计日工申报、缺陷
限公司公路
修复、材料调差上报等工作中国电建集团华东勘测之江路输水管廊及道路
10846.74在建2025年3月2026年12月
设计研究院有限公司提升工程杭州市取水口上移工程中国电建集团华东勘测
（一期）设计采购施工10135.98在建2023年6月2024年5月设计研究院有限公司
(EPC）工程总承包
1.项目涉及变更金额较大，
流程多；2.项目为亚运村项杭州萧山钱江世纪城开观澜路道路及地下综合已完工未决
9822.722022年4月2023年6月目之一，项目审计单位有多
发建设有限责任公司管廊项目算
个亚运村项目需进行审计，需排队杭州市地铁集团有限公杭州地铁10号线一期工已完工未决
7414.192021年12月2023年12月审批流程较长
司 程 SG10-5-2 标 算厦门市市政建设开发有翔安西路（海翔大道-翔
6848.28在建2023年6月2023年8月限公司安南路段）道路及地下综第 18 页 共 28 页合管廊工程 B标段（施工）
2022年12月主
杭州市城市基础设施建已完工未决体完工，新增莫干山路提升改造01标6632.962023年6月设管理中心算工程量2023年
4月完成
路桥凤栖社区项目一号
富利建设集团有限公司4894.88在建2023年12月2024年12月地块杭州良渚文化城集团有康桥路至上塘路节点提已完工未决
4834.522020年1月2023年12月与业主结算调差问题确认
限公司升工程算
金华-义乌-东阳市域轨金华市金义东轨道交通已完工未决
道交通工程土建施工094749.592021年11月2023年6月业主需核实，时间较长有限公司算标段杭州市城东新城建设投钱江路隧道延伸工程（含已完工未决
4620.682022年4月2023年11月决算审计时间较久
资有限公司引水河)施工算上海轨道交通十八号线轨道交通18号线土建19试运行通过后决算审计流程
4547.17完工未决算2021年1月2023年7月
发展有限公司标较长杭州市富阳区人民政府
富阳污水零直排工程4181.80在建2023年5月2023年12月富春街道办事处杭州市城东新城建设投四堡七堡单元引水河（观
4066.00在建2023年5月2023年11月资有限公司潮路—和睦港）工程
合计数109670.78
第19页共28页合同资产中包含了尚在建设的项目、已完工未决算项目已确认工程量但尚未
达付款条件的款项和已完工决算项目未到期的工程质保金，由于腾达建设公司承接的项目主要为较大型的市政工程，项目完工后决算流程耗时长，合同约定的质保期长，因此逐年累计较多已完工未结算的项目，相应的合同资产金额也有一定的增长。
(三)合同资产减值计提的充分性和合理性
1.腾达建设公司合同资产减值计提情况如下：
单位：万元合同资产减合同资产账账面价值占账龄账面余额坏账比例值准备余额面价值比
1年以内128345.566417.28121928.2877.66%5.00%
1-2年30562.283056.2327506.0517.52%10.00%
2-3年2539.95380.992158.961.38%15.00%
3年以上6754.531350.915403.623.44%20.00%
合计168202.3211205.40156996.92100.00%6.66%
由上表可知，公司合同资产账面价值中1年以内占比较高，达到77.66%，3年以上占比较低，为3.44%。腾达建设公司对合同资产和应收账款同样以账龄为基础计提减值，保持了会计政策的延续性，较为合理。
2.同行业情况
同行业公司合同资产减值比例
宏润建设1.00%
浙江交科0.91%
天健集团0.30%
龙建股份0.43%
安徽建工1.59%
中国中铁2.06%
腾达建设6.66%
对比同行业合同资产减值准备计提比例，腾达建设公司合同资产减值比例偏高，对合同资产的减值政策是较为谨慎的。
(四)核查程序
第20页共28页针对上述事项，我们执行了以下核查程序：
(1)统计主要合同资产的项目名称、金额、业主单位、完工进度及结算安排等情况；
(2)向公司相关负责人了解已完工未结算项目规模逐渐增加的具体原因；
(3)查询同行业公司的年度报告，检查同行业公司合同资产的坏账比例与公司对比情况。
(五)核查意见经核查，我们认为：公司近年来已完工未结算项目规模逐渐增加是由于腾达建设公司承接的项目主要为大型的市政工程，项目完工后决算流程耗时长，合同约定的质保期长，因此逐年累计较多已完工未结算的项目。通过与同行业进行对比，公司的合同资产减值计提比例偏高，较为谨慎，具有充分性。公司对合同资产和应收账款同样以账龄为基础计提减值，并适用相同的计提比例，保持了会计政策的延续性，具有合理性。
四、关于存货。年报显示，公司存货期末账面余额21.15亿元，累计计提
存货跌价准备2.17亿元，计提比例约10.26%。最近三年(2020-2022年)公司存货跌价准备计提比例分别为5.97%、7.75%、10.26%，计提比例逐年上升。请公司结合报告期内旗下地产项目的土地成本、地产项目售价及去化情况、所处
区域及周边可比项目售价变化、减值测试过程及参数选择等因素，对比可比公司，说明报告期内公司存货跌价准备计提的合理性和充分性，是否存在前期计提不充分的情形。请年审会计师发表意见。
回复：
(一)公司存货账面价值以及存货跌价准备计提情况
1.截至2022年12月31日，公司存货账面价值情况如下：
单位：万元项目存货账面余额存货跌价准备存货账面价值占比
开发产品110141.9821695.1788446.8146.59%
合同履约成本100041.98100041.9852.70%
其他1350.451350.450.71%
第21页共28页合计211534.4121695.17189839.24100.00%
由上表可知，公司存货账面余额为21.16亿元，其中开发产品账面价值占存货比例为46.59%，合同履约成本占比为52.70%，合同履约成本占比较高，其主要归集公司工程施工项目的实际投入金额，公司在按照产出法确认收入的同时，按照与收入确认相同的比例结转工程施工的营业成本。因较多项目前期投入高于合同履约成本结转主营业务成本金额，使得合同履约成本期末存在一定的余额。
截至本期末，合同履约成本的主要构成情况如下：
单位：万元合同履约成本业主名称项目名称完工状态余额
金华市金义东轨道金华-义乌-东阳市域轨道交
8162.24已完工未决算
交通有限公司通工程土建施工09标段
金华市金义东轨道金华-义乌-东阳市域轨道交
5653.48已完工未决算
交通有限公司通工程土建施工17标段北京新机场至德州高速公路河北雄安京德高速
京冀界至津石高速段主体工5682.88已完工未决算公路有限公司
程施工Ⅴ类-总项目部上海市轨道交通14号线工上海轨道交通十四程土建13标（浦东南路站附4695.38在建号线发展有限公司属工程）上海轨道交通十号
轨道交通十号线二期三标5731.83已完工未决算线发展有限公司浙江湖杭高速公路公司班组湖杭高速公路吴兴
9230.80在建
有限公司 至德清段工程第 TJ05 标段
第11项管部湖杭高速公路浙江湖杭高速公路
吴兴至德清段工程第 TJ05 7425.07 在建有限公司标段杭州市地铁集团有第11项管部杭州地铁3号线
8134.36在建
限公司 一期工程 SG3-2 标杭州市地铁集团有第13项管部杭州地铁7号线
5207.22已完工未决算
限公司 SG7-1 标富阳市城市建设投第15项管部杭州至富阳城
7811.79已完工未决算
资有限公司 际铁路 SGHF-9 标
合计67735.06
2.2020年至2022年，公司存货跌价准备计提比例如下：
单位：万元
第22页共28页年度存货原值存货跌价准备计提比例
2022年211534.4121695.1710.26%
2021年306320.4423732.257.75%
2020年369387.8422060.505.97%
由上表可知，截至2022年末，公司存货期末账面余额21.15亿元，累计计提存货跌价准备2.17亿元，计提比例约10.26%。2020-2022年公司存货跌价准备计提比例分别为5.97%、7.75%、10.26%，计提比例逐年上升。
公司的存货主要分为市政公用工程、公路工程、桥梁工程等形成的合同履约
成本及房地产建造工程形成的开发产品，最近三年计提存货跌价准备的均为各房地产子公司，涉及云南腾达运通置业有限公司（以下简称云南置业公司）和宜春市腾达置业有限公司（以下简称宜春置业公司），统计情况如下：
单位：万元年度项目云南置业公司宜春置业公司合计
开发产品+开发成本原值73051.338358.2981409.62
2022年存货跌价金额21680.5514.6221695.17
跌价计提比例29.68%0.17%26.65%
开发产品+开发成本原值79838.4250629.84130468.26
2021年存货跌价金额23713.8818.3723732.25
跌价计提比例29.70%0.04%18.19%
开发产品+开发成本原值83750.2385263.51169013.74
2020年存货跌价金额21922.84137.6622060.50
跌价计提比例26.18%0.16%13.05%
按实际计提跌价的子公司口径计算，2020年至2022年云南置业公司存货跌价准备计提比例分别为25.18%、29.70%、29.68%，宜春置业公司存货跌价准备计提比例分别为0.16%、0.04%、0.17%，计提比例稍有上升主要系随着存货出售，原值降低，存货跌价本身并无新增大额计提。
(二)公司报告期内旗下地产项目的土地成本、地产项目售价及去化情况、所处区域及周边可比项目售价变化、减值测试过程及参数选择等情况说明
1.云南置业公司存货跌价准备说明
(1)云南置业公司存货跌价准备计算过程说明
第23页共28页公司存货跌价准备以未来现金流量法为基础进行测算，公司应计提减值金额为账面价值与预计未来现金流量现值之差。未来现金流入主要系房屋出售收入和房租收入，未来现金流出主要为费用以及相关税金等，影响房屋出售收入和房租收入的参数包括：预计销售单价、折现率、预计未来可去库存比例、剩余房产的销售以及租赁收入平均年现金流等等。
(2)计算过程参数选择说明
1)预计未来可去库存比例
A. 办公楼预计去库存比例为95%，自2020年起开放新的一批分期购房销售，每年支付分期款，第三年时支付全款实现销售，目前销售情况良好，预计未来写字楼去库存比例能够达到95%。
B. 商铺销售状况欠佳。根据云南省近年来商业物业的销售状况，市场存量大且销售状况欠佳，销售不太乐观，争取未来去化5%。
C. 公寓房源属于销售状况较好的房源，预计未来去库存率能够达到 100%。
D. 地下车库由于长期推行的出租政策，普通住户租赁需求大于购买需求，公司计划调整销售政策，将位于商业区部分车位进行配套销售，目标客户主要面向商业客户，预计去化10%。
2)公司计算未来现金流量现值考虑国债等无风险报酬率以及风险报酬率等因素，折现率取值6%。
3)租赁收入平均年现金流取值
2020年公司实现其他业务收入2851.52万元，2021年其他业务收入
3096.72万元，2022年其他业务收入2520.27万元，其构成主要为地下车库停
车收入及物业出租租金收入，公司近年来对招商业务给予重视，每年租金收入呈上升趋势，2023年将重点针对空置商铺进行招租，预计未来每年其他业务收入年平均现金流入预计达到2500.00万元，其构成预计主要为地下车库停车收入及商铺出租租金收入。
4)各物业状态预计售价
物业形态预计销售均价（元/㎡）预计方法
办公楼8170.00参考近期分期购房平均单价
商铺21156.74参考历史均价
第24页共28页公寓8224.54参考历史均价
地下车位124498.70（元/个）参考历史均价
(3)所处区域及周边可比项目售价变化
根据公开可查询信息，云南置业项目周边房价如下（单位：元/㎡）：
公司万达广场(北塔)汇都首誉凌云大厦办公楼
8170.009586.668548.738801.36
公司新光世纪上海沙龙一期万达广场国际公寓公寓
8224.5410000.0010030.0010000.00
公司单价周边商铺
21156.7420117.81
公司采用的预计销售均价与周边房价差异不大，在合理范围内，可接受。
(4)报告期内旗下地产项目的土地成本
项目成本（万元）
土地购买成本111723.08
前期费用3352.34
建安工程费用138819.00
期间费用65465.80
项目总成本319360.22
2.宜春置业公司存货跌价说明
宜春置业公司仅凤凰春晓一期商铺及凤凰春晓二期住宅存在小额跌价，以估计售价减去估计的销售费用和相应税费后的金额确定其可变现净值，通过比较可变现净值和账面价值的差异来确定存货跌价金额。未售部分结合近期平均签约价格和类似产品的市场销售价格确定估计售价。
3.综上，按上述计算逻辑和参数选择，公司2020年-2022年存货跌价计提
金额如下：
单位：万元项目2020年2021年2022年合计
存货跌价计提金额14832.063207.18658.1418697.38
由上表可知，2020年-2022年存货跌价计提金额合计为18697.38万元，存货跌价计提金额主要在2020年及以前年度计提，公司存货跌价计提具有合理性
第25页共28页和充分性，不存在前期计提不充分的情形。
(三)对比可比公司，说明报告期内公司存货跌价准备计提的合理性和充分性，是否存在前期计提不充分的情形
1.同行业公司计提存货跌价准备的政策
(1)滨江集团：资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。管理层在考虑持有存货目的的基础上，根据相同或类似产品的市场售价、未来市场趋势等确定估计售价，并对所开发项目至完工时估计将要发生的成本、销售费用和相关税费等作出估计，确定存货的可变现净值。
(2)新湖中宝:资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照
单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后
的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相
关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
(3)荣安地产：存货可变现净值按存货的估计售价减去至完工时估计将要发
生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。
(4)腾达建设公司计提存货跌价准备的政策：资产负债表日，存货采用成本
与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生
的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的账面价值进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
由以上对比可知，公司计提跌价的政策与同行业保持一致。
第26页共28页2.同行业公司存货跌价计提比例：
单位：万元同行业公司存货原值存货跌价准备计提比例
荣安地产5691558.62135911.632.39%
滨江集团18511135.6770213.190.38%
新湖中宝4768285.4693921.011.97%
公司81409.6121695.1726.65%
公司属于建筑业，经营范围主要有市政公用工程、房屋建筑工程、公路工程、桥梁工程、公路路面工程、公路路基工程、城市轨道交通工程等，除几家置业子公司外，其余公司主要业务为道路、桥梁施工工程。置业公司的房地产业务规模较同行业的房地产公司小，单个开发项目跌价受开发成本、销售价格、房产地域等影响大，故跌价计提比例较同行业高。
(四)核查程序
针对上述事项，我们执行了以下核查程序：
(1)了解、评价管理层与存货减值测试相关的关键内部控制的设计和运行有效性；
(2)在抽样的基础上对存货项目进行实地观察，并询问这些存货项目的进度，了解存货项目开发进度、取得项目成本预算，结合项目合同台账对相应的成本项目预算结果进行检查；
(3)取得公司存货跌价准备计算表及依据的相关资料，执行存货减值测试，分析存货可变现净值的合理性，以及存货跌价准备计提是否充分；
(4)对于开发产品，在抽样的基础上，将管理层估计的售价与已签署销售合
同的产品价格进行比较，将管理层估计的销售费用及相关税费与已售项目实际发生的销售费用及相关税费进行比较，分析管理层确定可变现净值时所使用数据的合理性。
(5)检查与存货跌价准备相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
(五)核查意见经核查，我们认为：结合报告期内旗下地产项目的土地成本、地产项目售价及去化情况、所处区域及周边可比项目售价变化、减值测试过程及参数选择等因素，并对比可比公司，报告期内公司存货跌价准备计提具有合理性和充分性，不
第27页共28页存在前期计提不充分的情形。
专此说明，请予察核。
天健会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：
中国·杭州中国注册会计师：
二〇二三年五月二十三日