瑞泰科技:向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告

股票简称：瑞泰科技股票代码：002066公告编号：2023-027瑞泰科技股份有限公司（北京市朝阳区五里桥一街1号院27号楼）向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告
二〇二三年六月瑞泰科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告
一、本次募集资金使用计划
瑞泰科技股份有限公司（以下简称“瑞泰科技”或“本公司”）本次向不
特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币51924.41万元（含），扣除发行费用后募集资金净额将用于投资以下项目：
单位：万元序拟以募集资金投资项目名称项目总投资金额号金额瑞泰科技焦耳炉用高性能耐火材料数字化
16500.005294.43
生产线建设项目
郑州瑞泰耐火科技有限公司年产11.5万吨
2节能低碳复合新材料技术智能化升级改造15000.0010773.96
项目年产25000吨耐火材料产品结构优化及生
310800.009642.46
产线智能化改造项目湖南湘钢瑞泰科技有限公司耐火材料生产
418343.106591.27
线改造项目
5耐火材料自动化生产线建设项目6000.004044.97
6偿还银行贷款及补充流动资金15577.3215577.32
合计72220.4251924.41若本次扣除发行费用后的募集资金净额少于上述募集资金投资项目拟投入金额，募集资金不足部分由公司以自有资金或其他融资方式解决。在本次发行募集资金到位之前，公司可以根据募集资金投资项目进度的实际情况以自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律法规规定的程序予以置换。
在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的具体金额进行适当调整。
二、本次募集资金投资项目的可行性分析
（一）瑞泰科技焦耳炉用高性能耐火材料数字化生产线建设项目
1、项目基本情况
本项目拟投资约6500.00万元，其中拟使用募集资金5294.43万元，主要新建一条熔铸高性能铬锆刚玉耐火材料数字化生产线，包括配料系统、熔铸与
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退火系统、砂型工段、冷加工以及环保除尘系统。该生产线实施后具备熔铸铬锆刚玉耐火制品年产量150吨的制备能力，并具备高性能锆刚玉耐火制品年产量1500吨的制备能力。
本项目的实施地点拟建地点位于湖南省湘潭市湘潭天易经开区杨柳南路与湘莲大道交叉处东北角国家863科技成果产业化生产基地。
2、项目实施主体本项目实施主体为瑞泰科技股份有限公司湘潭分公司（以下简称“湘潭分公司”），系瑞泰科技的分公司，由瑞泰科技直接投入资金予以建设。
3、项目建设的必要性
（1）本次项目建设符合市场需求
熔铸铬锆刚玉是高放废液玻璃固化冷中试熔炉所需的高性能内衬耐火材料，是用于处理高放射性的核废料容器所需的耐火材料。随着我国乏燃料工业化处理能力的增强，完全实施核燃料闭式循环后，会产生大量高放废液，高放废液的处置问题日趋紧迫。目前，国内仅有的一座高水平放射性废液玻璃固化设施，基于目前急剧增加的核废料需要处理，国内当前规模的高放核废液玻璃固化设施暂无法满足核废料处理需求。随着核工业的迅速发展以及高放核废液玻璃固化设施完善并推广应用，未来对于熔铸铬锆刚玉高性能内衬耐火材料的年需求量会大幅增加。同时。熔铸铬锆刚玉高性能耐火材料的系列产品具有优越的抗侵蚀性能，可应用到其他工业民用领域，如玻纤窑炉、特种玻璃窑特殊部位、电子玻璃窑、钠钙玻璃窑的流液洞等。本次募投项目符合潜在市场的需求。
（2）本次项目建设可打破进口依赖，稳定国内供应
当前国际形势复杂、能源市场紧张，核能源作为高效能源将会得到进一步发展，对于核能相关的配套设施和相关材料的需求量将随之增长，也对高放废液玻璃固化设施及处理技术提出更高需求。焦耳炉用高性能耐火材料是高放核废液玻璃固化技术的关键材料，属于需“加快补齐基础材料技术瓶颈”范畴。
目前该材料全部依赖进口，属于“卡脖子”材料。研制出熔铸铬锆刚玉耐火材料的制备方法并实现量产后，将破解我国在焦耳炉用高性能内衬耐火材料的瓶
3瑞泰科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告颈问题，打破对进口材料的依赖，缓解进口材料断供的风险。本次募投项目可有效提升熔铸铬锆刚玉国内供应的稳定性。
4、项目建设的可行性
瑞泰科技湘潭分公司作为国内领先的玻璃窑耐火材料生产基地，在湘潭市湘潭天易经开区国家863科技成果产业化生产基地建有两个生产车间、一个原
料车间以及相关的辅助设施。瑞泰科技致力于耐火材料新技术研发，2020年就规划针对核废料玻璃固化领域进行攻关，目前已经完成了焦耳炉的国产化结构设计，掌握了熔铸铬锆刚玉耐火材料的使用配置，在该领域的技术研发走在世界前列，具有良好的转化规模生产的研究基础。
本次募投重点投资扩产的熔铸铬锆刚玉具有优越的抗侵蚀性能，是高放核废液玻璃固化技术的关键材料，能显著提高窑炉的安全系数和使用寿命。瑞泰科技湘潭分公司承担着高性能熔铸铬锆刚玉耐火材料的建设任务，需完成相关基础材料的研制、生产，补齐焦耳炉用高性能耐火材料工艺和产业技术基础瓶颈短板，实现关键材料国产替代。本次募投项目建成投产后，可使瑞泰科技在高放废液玻璃固化耐火材料领域的优势进一步放大，进而掌握这个领域的标准制定权和定价权，其技术创新性能够有效保证本次募投项目的实施可行性。
5、项目投资测算
本项目总投资额为6500.00万元，拟使用募集资金5294.43万元，具体投资明细如下表所示：
投资金额使用募集资金金序号投资类别投资金额占比（万元）额（万元）
1建筑工程1891.361891.3629.10%
2设备购置2816.002247.5343.32%
3设备安装630.80630.809.70%
4其他工程建设524.74524.748.07%
5预备费用293.15-4.51%
6铺底流动性资金343.95-5.29%
合计6500.005294.43100.00%
6、项目预计经济效益
4瑞泰科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告
本项目完成并完全达产后，预计实现年销售收入约9533万元，内部收益率（税后）为8%左右，项目预期效益良好。
7、项目涉及报批事项情况
本项目备案、环评等事项均已办理完成，本项目涉及土地已取得不动产证。
（二）郑州瑞泰耐火科技有限公司年产11.5万吨节能低碳复合新材料技术智能化升级改造项目
1、项目基本情况
本项目拟投资约15000.00万元，其中拟使用募集资金10773.96万元，主要通过建设一条110米超高温隧道窑、购置自动化设备以及建设一座6000平
方米的智能化仓库，实现郑州瑞泰节能新材料生产线的升级改造。项目技改完成后，可年增1.2万吨低导热多层复合莫来石砖及1.8万吨硅莫砖产能，将使企业的耐火材料年生产能力由8.5万吨提升至11.5万吨。
本项目的实施地点拟建地点位于郑州瑞泰耐火科技有限公司（以下简称“郑州瑞泰”）现厂区东北部，厂区位于河南省新密市岳村镇老庄门村附近。
2、项目实施主体
本项目实施主体为郑州瑞泰，郑州瑞泰系瑞泰科技的控股子公司。本公司向实施主体提供股东借款以实施本募投项目，郑州瑞泰的少数股东不提供借款。
3、项目建设的必要性
（1）本次项目建设符合市场需求
随着耐火材料行业低效落后产能的进一步退出，低端耐火材料的市场空间不断萎缩，高端市场需求会稳步增加。在煤炭价格保持高位及建材行业能耗降低、碳减排的行业背景下，节能型高端耐火材料的市场需求不断扩大。郑州瑞泰拥有自主知识产权的低导热多层复合莫来石砖产品系节能型高端耐火材料的
典型代表，也是本次募集资金投向主要的新增产能。该产品效果良好、技术优势突出，在水泥窑节能降碳方面具有良好的品牌效果，已经推广至众多客户，
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得到相关客户高度肯定，本次募投项目的技术改造及产能升级满足了客户对节能型高端耐火材料的需求，符合市场需求和行业发展趋势。
（2）符合国家节能降碳的要求
在国家碳达峰、碳中和战略的大背景下，建材行业面临降低能耗、减少碳排放的直接压力，耐火材料在建材行业生产过程中扮演重要角色，其技术创新系建材行业减少碳排放的重要路径之一。2022年10月，四部委下发《建材行业碳达峰实施方案》，明确提出，加强建材行业节能降碳新技术、新工艺、新装备的标准制定，充分发挥计量、标准、认证、检验检测等质量基础设施对行业碳达峰工作的支撑作用。
郑州瑞泰本次募投扩产的低导热多层复合莫来石砖产品系典型的节能型耐
火材料产品，以φ4.8米回转窑砌筑20米长度为例，该产品可使回转窑筒体外表温度降低50-80℃，减少吨熟料燃料消耗1千克，且对比常规产品重量轻约
30吨，年节约用电15.68万度。
4、项目建设的可行性
郑州瑞泰是瑞泰科技控股子公司，位于被誉为中国耐火材料之乡的河南省新密市，是集研发、生产、销售和技术服务为一体的科技型耐火材料企业。该公司现年生产能力8.5万吨，是国家“863”环境友好碱性耐火材料科技成果产业化项目生产基地，国内首家荣获国家级绿色工厂称号的耐火材料企业，在国内节能型高端耐火材料拥有突出的市场影响力，是河南省乃至全国水泥工业用高端耐火材料的重要创新基地。
本次募投重点投资扩产的低导热多层复合莫来石砖产品，采用了工作层、保温层、隔热层的复合设计方法，同步成型、同步烧成，解决了多层复合材料膨胀系数不匹配而导致的高温开裂、变形、脱落等难题，并改善了产品的导热性和热震稳定性。该类耐火材料改变了传统耐火材料的研发、生产方式，梯度设计理论能够有效实现“节能降耗”，有利于高温工业的清洁低碳节能化生产。
在建材行业节能降碳的产业背景下，该产品具有较为广泛的市场应用空间，其技术创新性将有效保证本次募投项目的实施可行性。
5、项目投资测算
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本项目总投资额为15000.00万元，拟使用募集资金10773.96万元，具体投资明细如下表所示：
投资金额使用募集资金金序号投资类别投资金额占比（万元）额（万元）
1建筑工程1755.281755.2811.70%
2设备购置5216.105216.1334.77%
3设备安装921.20921.206.14%
4其他工程建设2881.382881.3819.21%
5铺底流动性资金4226.04-28.17%
合计15000.0010773.96100.00%
6、项目预计经济效益
本项目完成并完全达产后，预计实现年销售收入约15239万元，内部收益率（税后）为14%左右，项目预期效益良好。
7、项目涉及报批事项情况
本项目备案、环评等事项均已办理完成，本项目涉及的土地已获得建设用地批复，正在办理土地使用权证过程中。
（三）年产25000吨耐火材料产品结构优化及生产线智能化改造项目
1、项目基本情况
本项目拟投资约10800.00万元，其中拟使用募集资金9642.46万元，主要通过新增天然气烧成炉、天然气烘房，并购置自动配料系统、自动混合系统等智能化生产设备，对连铸用耐火材料产品生产线进行自动化、智能化改造，同步升级“三废”环保处置设施，进一步降低污染物排放总量。项目技改完成后，短流程连铸三大件耐火材料产品年生产能力可达到15000吨。
本项目的实施地点位于宜兴市耐火材料有限公司（以下简称“宜兴耐火”）
现有厂区内，建设地址为宜兴市芳桥街道夏芳村，本项目在现有厂区内进行改造，不新增用地。
2、项目实施主体
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本项目实施主体为宜兴耐火，宜兴耐火系瑞泰科技的控股子公司。本公司向实施主体提供股东借款以实施本募投项目，宜兴耐火的少数股东不提供借款。
3、项目建设的必要性
（1）本次项目符合耐火材料工业发展的客观要求2022年6月，《减污降碳协同增效实施方案》中提出“构建新发展格局，推动高质量发展，把实现减污降碳协同增效作为促进经济社会发展全面绿色转型的总抓手”的要求，明确“突出协同增效、强化源头防控、优化技术路径、注重机制创新和鼓励先行先试”的工作原则，本项目从耐火材料行业全过程减污降碳着手，从节能降耗、工艺优化、治理水平提升、无组织管控、监测监管水平、运输方式调整等方面提出优化方案，探索耐火材料行业减污降碳协同增效路径。
按照《产业结构调整指导目录（2019年本）》要求，鼓励发展焦炉、高炉、热风炉用长寿节能环保耐火材料生产工艺；精炼钢用低碳、无碳耐火材料、保温材料和高效连铸用功能环保性耐火材料生产工艺等。该项目的产品全部属于上述领域的范畴，符合产业政策要求，并采用了先进的生产技术，配合深度融合的智能化平台，将生产高品质的短流程连铸耐火材料产品，预计该项目产品的能耗指标和污染物排放指标均有望达到行业先进水平。该项目的实施能够更好的实现宜兴耐火生产工艺的节能减排，探索耐火材料行业绿色低碳、循环发展的有效路径。
（2）符合市场需求发展的需要本项目的主要产品为短流程连铸生产用三大件耐火材料。短流程连铸炼钢是钢铁行业发展的重要趋势，随着我国钢铁行业发展进入新的阶段，短流程连铸炼钢对比传统长流程炼钢系以回收的废钢作为主要原料，以电力为能源介质，利用电弧热效应，将废钢融化为钢水，实现了“以电代煤”，具有良好的降碳效应，系钢铁行业未来节能降碳的核心工艺。目前，我国长流程炼钢占比仍超过90%，短流程连铸炼钢仍在发展早期，国内尚无匹配短流程炼钢的耐火材料产品，相关耐火材料产品主要依赖于进口。随着钢铁行业节能降碳要求的不断
8瑞泰科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告提升，短流程炼钢工艺将加快应用，本项目投资建设的耐火材料产品将具有广阔的市场前景，可实现短流程连铸用耐火材料的国产替代。
4、项目建设的可行性
宜兴耐火是瑞泰科技控股子公司，是一家以创新技术驱动的耐火材料企业，在无锡市耐火材料行业拥有较为突出的市场影响力，该公司主要生产连铸三大件、滑动水口砖、透气砖、滑动水口执行机构、液压站总成及各种不定形耐火材料，是“滑板砖”、“铸口砖及座砖”国家标准制订单位。该公司目前与多所大学和研究院所建立了产学研战略合作关系，可为用户提供耐火材料的选型、设计、制造、现场安装、调试一条龙服务，先后获得发明、实用新型、外观设计专利数十项，产品多次获得国家、省、市科技进步奖和优秀新产品奖，并列入国家级火炬计划项目。
宜兴耐火为了研发短流程连铸耐火材料产品，已经进行了持续的研发投入和技术积累，具备了后续推动相关产品产业化运作的技术条件。本次募投项目可通过新增短流程连铸耐火材料的生产能力，并进行节能化、绿色化技改，实现产品核心竞争力的提升，从而实现该公司的高发展质量。
5、项目投资测算
本项目总投资额为10800.00万元，拟使用募集资金9642.46万元，具体投资明细如下表所示：
投资金额使用募集资金金额序号投资类别投资金额占比（万元）（万元）
1建筑工程1168.001168.0010.81%
2设备购置7700.007394.4671.30%
3其他工程建设1080.001080.0010.00%
4预备费用120.00-1.11%
5铺底流动性资金732.00-6.78%
合计10800.009642.46100.00%
6、项目预计经济效益
本项目完成并完全达产后，预计实现年销售收入在约15000万元，内部收益率（税后）为12%左右，项目预期效益良好。
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7、项目涉及报批事项情况
本项目已取得发改备案，尚需办理环评备案等审批流程。该项目不涉及新增土地，无需办理土地使用权证。
（四）湖南湘钢瑞泰科技有限公司耐火材料生产线改造项目
1、项目基本情况
本项目拟投资约18343.10万元，拟使用募集资金6591.27万元，用于环保升级改造、原生产线升级改造、散装料及预混中心生产线等各方面建设，项目建成并全面达产后，预计可新增4万吨/年耐火材料产能，主要产品包括钢包喷补料（刚玉）、钢包套浇浇注料（刚玉-尖晶石）、中间包干式料（纯镁/镁碳质）、包盖浇注料/永久层浇注料（铝-硅）、中间包挡渣墙（镁铝质）等，上述产品均是应用于钢铁耐火材料领域的核心材料。
本项目的实施地点位于湖南省湘潭高新区摇钱路以南，岳塘五号路以东地块，系在湖南湘钢瑞泰科技有限公司（以下简称“湘钢瑞泰”）原厂区已有土地的基础上，并通过出让方式获得部分新土地，在已有土地和新增土地之上同步予以建设。
2、项目实施主体
本项目实施主体为湘钢瑞泰，湘钢瑞泰系瑞泰科技的控股子公司。本公司向实施主体进行增资以实施本募投项目，湘钢瑞泰的其他少数股东将同步提供增资。
3、项目建设的必要性
（1）本次项目符合产业政策要求
作为我国七大战略新兴产业和“中国制造2025”重点发展的十大领域之一，新材料是整个制造业转型升级的产业基础。我国对新材料产业的发展高度重视，出台了一系列指导政策支持行业发展，耐火材料作为传统制造业转型应用的重要新材料，受到国家产业政策的鼓励和支持。
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根据《产业结构调整指导目录（2019年本）》，本次项目属于“鼓励类”中焦炉、高炉、热风炉用长寿节能环保耐火材料生产工艺、精炼钢用低碳、无
碳耐火材料、保温材料和高效连铸用功能环保性耐火材料生产工艺的范畴，符合国家产业政策要求。随着国家碳达峰、碳中和方案的持续落地，耐火材料作为钢铁行业节能降碳的核心材料之一，将迎来更为广泛的产业发展和技术创新。
（2）贯彻落实瑞泰科技“做强钢铁”的战略发展目标
“十四五”期间，瑞泰科技为打造耐火材料行业龙头企业，以成为世界一流高温工业耐火材料综合服务商为目标，制定了“做精玻璃、做优水泥、做强钢铁”的发展战略。湘钢瑞泰作为瑞泰科技钢铁板块的核心企业，专注于钢铁行业耐火材料的研发、生产和销售，拥有稳定的市场需求和可观的发展潜力，本项目的实施有利于瑞泰科技做强做优耐火材料主业，提升生产能力和生产效率，实现绿色智能化转型和高质量发展，对于实现瑞泰科技“做强钢铁”战略目标具有积极意义。
（3）实现实施主体的降本增效，提升核心竞争力
湘钢瑞泰现有的耐火材料生产线中，前端的破碎筛分工序较为成熟，能够保证段砂（分级颗粒料）的质量，但是后续的“配料—混合—包装”工序仍有待提升，基本上由人工配料、人工控制，对于配料的精度、混合的均匀性等缺乏保障，设备加工能力已经不适应企业进一步发展壮大的要求，本次湘钢瑞泰通过生产线技术改造将有利于降低生产成本，提高产品质量的稳定性，提升该公司的核心竞争力。
4、项目建设的可行性
项目实施主体系我国中南地区最大的耐火材料供应商之一，可辐射华南、华中、西南等区域。该公司的高炉热风炉组合砖技术、废旧耐材的应用技术、RH 无铬化技术、炮泥稳定性等均具有比较优势，处于国内领先地位。同时，该公司在已占据湘潭钢铁集团有限公司超过6亿元细分市场的基础上，其炮泥总包产品及钢包、滑板总包产品也已销往华东、华南、西南及海外等细分市场钢
铁行业客户，2020年也已开始也为湖南衡阳钢管（集团）有限公司提供全流程
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耐火材料总包服务，未来在湖南钢铁集团有限公司仍有较高的产品渗透空间。
湘钢瑞泰具备了耐火材料的核心技术，且已打下了良好的市场基础，亟需通过技术技改，提升核心竞争力，实现企业高发展质量。
5、项目投资测算
本项目总投资额为18343.10万元，扣除预备费用及补充流动性资金，瑞泰科技持有该公司47.01%股权，故拟使用募集资金6591.27万元，具体投资明细如下表所示：
投资金额使用募集资金金序号投资类别投资金额占比（万元）额（万元）
1建筑工程3657.961719.6119.94%
2设备购置8145.003828.9644.40%
3其他工程建设2218.041042.7012.09%
4预备费用1322.10-7.21%
5铺底流动性资金3000.00-16.35%
合计18343.106591.27100.00%
6、项目预计经济效益
本项目完成并完全达产后，预计实现年销售收入约18406万元左右，内部收益率（税后）约为10%左右，项目预期效益良好。
7、项目涉及报批事项情况
本项目尚需办理发改备案、环评备案等审批流程，其计划在原厂区基础上新增部分出让土地，相关土地办理流程正在进行中。
（五）耐火材料自动化生产线建设项目
1、项目基本情况
本项目拟投资约6000.00万元，拟使用募集资金4044.97万元，用于在现有厂区新建单层钢构厂房1栋，总建筑面积2653.56平方米，购置自动配料系统、预混搅拌及密相气力输送系统、液压机、自动布料及码垛系统、预混拌料
机、上料系统、高温隧道窑、干燥窑、智能仓储系统、智能包装系统等自动化
生产线设备、环保除尘设备、窑炉烟气处理系统、空压机及信息化数字化应用
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系统等设施38台（套）。项目建成后，将新增产能33000吨，以及对现有产线进行技术改造，形成9000吨多功能组合预制件产能。
本项目的实施地点位于安徽省宁国经济技术开发区外环南路48号，安徽瑞泰新材料科技有限公司（以下简称“安徽瑞泰”）现有厂区内，不需要新增建设用地。
2、项目实施主体
本项目实施主体为安徽瑞泰，安徽瑞泰系瑞泰科技的控股子公司。本公司向实施主体提供股东借款以实施本募投项目，安徽瑞泰的少数股东不提供借款。
3、项目建设的必要性
（1）本项目建设符合市场需求
耐火材料广泛应用于钢铁、建材、有色金属、机械、化工、电力、轻工等
基础工业领域以及航空领域，其中钢铁、水泥、玻璃行业应用最为广泛。高温窑炉是高温工业生产中的主要损耗设备，尤其在冶金、建材、陶瓷、玻璃、化工及机电企业中的热加工过程中，其高温炉衬损耗。因此优质高效、高性能的新型耐火材料的开发与有效应用极为重要，具有较好的发展前景和应用意义。
安徽瑞泰已向其主要战略客户推广了结构一体的技术化方案，未来产品需求较为稳定。安徽瑞泰目前尚未拥有多功能组合预制件的生产能力，在现有耐火材料总包和工程项目中，相关业务所需的耐火砖及多功能组合耐火材料制品主要依赖外购，外购多功能组合预制件、碳化硅制品及刚玉砖等产品的成本较高，挤压了该公司的利润空间。本次项目将新增上述耐火材料的生产线，补足安徽瑞泰的生产能力短板，从而有效控制耐火材料总包业务的总体成本，提升该公司的盈利能力，为安徽瑞泰长远发展提供保障，并将更好地满足各战略客户的多元化产品需求。
（2）本项目符合行业技术发展需要
窑外一体化是水泥窑用耐火材料发展趋势，能够较好地解决水泥窑绿色、安全和使用寿命等问题。本次项目产品之一即为水泥窑外一体化方案。窑外一
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体化方案是通过采用多功能组合预制件、耐火浇注料、绝热纳米板以及耐热钢
锚固件多种材料组合方式，形成梯度耐火材料结构。多功能组合预制件作为工作层采用新型结构设计，适用于窑外系统各个部位，在阻隔粉尘、废气方面起到有效作用，同时可达到更好的节能效果、加强注体整体的稳固性。因此，本项目提出耐火材料自动化生产线建设，能够满足行业技术的发展需要，是顺应水泥窑用耐火材料技术发展趋势、助力水泥行业高质量发展的切实体现。
4、项目建设的可行性
项目实施主体为安徽瑞泰，该公司是国家“863”计划和国家“973”行动计划的项目实施单位，拥有40多项发明专利和高新技术产品。该公司于2012年1月获准建立博士后科研工作站，并设有中国建材总院不定形与功能耐火材料研发中心、省级技术中心、安徽省不定形与功能耐火材料工程研究中心，已于2019年被评为国家级绿色工厂，2022年获得专精特新“小巨人”荣誉称号。
安徽瑞泰与中国联合水泥集团有限公司、南方水泥有限公司、安徽海螺集
团有限责任公司、华润水泥控股有限公司、台湾水泥股份有限公司、冀东发展集团有限责任公司等国内知名企业保持着长期紧密的合作关系。安徽瑞泰亟需通过本次募投项目，加速从生产型企业向集科技研发、产品生产、施工和服务于一体的耐火材料综合服务商转型。
5、项目投资测算
本项目总投资额为6000.00万元，拟使用募集资金4044.97万元，具体投资明细如下表所示：
投资金额使用募集资金金序号投资类别投资金额占比（万元）额（万元）
1建筑工程252.10-4.20%
2设备购置4251.503852.3370.86%
3设备安装212.60192.643.54%
4其他工程建设283.80-4.73%
5铺底流动性资金1000.00-16.67%
合计6000.004044.97100.00%
14瑞泰科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告
6、项目预计经济效益
本项目完成并完全达产后，预计实现年销售收入16372万元左右，内部收益率（税后）为13%左右，项目预期效益良好。
7、项目涉及报批事项情况
本项目备案、环评等事项均已办理完成，本项目涉及土地已取得不动产证。
（六）偿还银行贷款及补充流动性资金
1、项目概况
本公司拟将本次向不特定对象发行 A 股可转换公司债券募集资金中的
15577.32万元用于偿还银行贷款及补充本公司流动资金，占本次总募集资金的
30.00%。
2、项目实施的必要性近年来，随着公司加快推进业务发展和产能扩张，有息债务规模有所增加，资产负债率快速提升。通过向不特定对象发行可转换公司债券偿还银行贷款及补充流动性资金，可以有效改善公司的有息债务结构，降低财务压力。同时，随着可转换债券持有人陆续转股，可有效地减少公司财务费用的支出，有利于优化公司的资本结构、提升公司的抗风险能力。
三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响本次向不特定对象发行可转债募集资金用途符合国家相关的产业政策及上
市公司整体战略发展方向。公司本次募投项目围绕主营业务，并结合未来市场趋势及公司业务发展需要展开，有助于缓解公司业务不断拓展及升级过程中对资金的需求。本次募投项目投产后，有利于公司布局钢铁行业、水泥行业所亟需的节能型耐火材料，有利于提高公司的行业地位和市场份额，培育新的收入和利润增长点，符合公司及全体股东的利益。
15瑞泰科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行募集资金到位后，公司总资产将有所增加，将进一步增强公司的资本实力和抗风险能力。募集资金到位后，随着未来可转债的陆续转股，公司的资产负债率将逐步降低，资本结构优化，公司偿债能力进一步提高，进一步支持公司未来发展战略的有效实施。本次发行完成后，由于募投项目建设需要一定的周期，在初始投入运营的初期，公司净资产收益率可能会因为财务摊薄而有一定程度的降低。但随着募投项目建设完毕并逐步实现预设目标，公司的经营规模和盈利能力将得到进一步提升，进一步增强公司综合实力，促进公司持续健康发展，有利于公司的可持续发展。
四、募集资金投资项目可行性分析结论
董事会认为，本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金投向符合国家产业政策及公司战略发展需求，募集资金投资项目具有良好的发展前景，有利于壮大公司规模，增强公司实力，进一步提升公司核心竞争力，项目具备可行性，符合公司及全体股东利益。
瑞泰科技股份有限公司
2023年6月30日
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