凯立新材_发行人及保荐人关于西安凯立新材料股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函之回复（修订稿）

Kaili Catalyst & New Materials Co.Ltd.（西安经济技术开发区泾渭新城泾勤路西段6号）
关于西安凯立新材料股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函之回复
保荐人（主承销商）
二〇二三年七月上海证券交易所：
贵所于2023年5月9日出具的《关于西安凯立新材料股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2023〕113号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。西安凯立新材料股份有限公司（以下简称“凯立新材”、“发行人”、“公司”）与中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”、“保荐人”、“保荐机构”）、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”、“申报会计师”）、国浩（西安）律师事务所（以下简称“发行人律师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐条进行了认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。
关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：
1、如无特殊说明，本审核问询函回复中使用的简称或名词释义与《西安凯立新材料股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”）中的含义相同。
2、本审核问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。
字体释义黑体（加粗）《审核问询函》中所列问题宋体（不加粗）对《审核问询函》的回复、中介机构核查意见
楷体加粗对募集说明书、审核问询函回复的修改、补充
7-1-1目录
问题1：关于本次募投项目必要性.......................................3
问题2：关于前次募投项目.........................................50
问题3：关于融资规模和效益测算......................................57
问题4：关于存货............................................117
问题5：关于业绩............................................129
问题6：关于财务性投资.........................................139
附：保荐人关于发行人回复的总体意见...................................146
7-1-2问题1：关于本次募投项目必要性根据申报材料，1）本次募投项目“先进催化材料与技术创新中心及产业化建设”“稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目”为发行人2021年首发募投项目，项目投资总额合计57000.00万元，其中使用首发募集资金34995.80万元、本次募集资金 21000.00 万元；2）“PVC 绿色合成用金基催化材料生产及循环利用项目”建成后，公司贵金属催化剂的应用场景将拓展至 PVC 生产过程；
“高端功能催化材料产业化项目”的产品为铂、铜、镍系催化材料，属于发行人的新产品，与首发募投项目的产品种类、适用场景存在差异；3）截至目前，部分募投项目尚未取得环评批复和项目用地。
请发行人说明：（1）本次募投新增项目与前次募投、现有业务的区别与联系，并结合前次募投项目建设进展、下游行业需求变化，说明本次募集资金仍投向首发募投项目的主要考虑；（2）结合公司经营计划与未来发展规划，说明选择进入 PVC 领域和铂、铜、镍系催化材料等新领域、新产品的主要考虑，实施本次募投新增项目的必要性，是否具备开展该项目所需的技术、人员、专利储备，以及项目实施后对公司主营业务收入结构、产品构成的影响；（3）以表格列示
本次募投项目实施前后公司产能的变化情况，并结合产品的市场空间、竞争格局、在手订单、产能利用率、可比公司产能扩张情况等，说明本次募投项目产能规划的合理性以及产能消化措施；（4）募投项目环评批复、项目用地进展，是否存在障碍。
请发行人律师对（4）进行核查，请保荐机构对上述事项进行核查并发表明确意见。
回复：
一、发行人说明
（一）本次募投新增项目与前次募投、现有业务的区别与联系，并结合前次
募投项目建设进展、下游行业需求变化，说明本次募集资金仍投向首发募投项目的主要考虑
7-1-31、本次募投新增项目与前次募投、现有业务的区别与联系
（1）公司主营业务情况
公司成立以来一直致力于贵金属催化剂的研发与生产、催化应用技术的研究
开发、废旧贵金属催化剂的回收及再加工等业务，是国内精细化工领域具有技术优势的贵金属催化剂生产以及催化应用技术的研究开发企业。
公司为客户提供钯系、铂系、钌系、铑系、铱系、金系等作为活性组分的贵
金属催化剂产品以及部分高端非贵金属催化剂产品，还能为客户提供催化应用技术的开发、咨询、工艺改进等服务，构建了“催化剂销售+催化剂加工+催化技术服务”的合作模式。公司不断拓展业务布局，产品及服务广泛应用于精细化工（医药、化工新材料、农药、染料及颜料）、基础化工、环保、新能源等领域。公司始终坚持创新驱动发展战略，优化迭代已有产品，并积极布局新产品、新领域，以满足国家重大需求、市场和行业亟需为导向，持续不断进行研发创新和成果产业化。
（2）公司本次新增募投项目、前次募投项目和现有业务的具体联系和区别
公司现有业务、前次募投项目和本次募投新增项目均是围绕催化材料与技术
的研发、生产和应用展开。募投项目建设是公司系列催化剂研发成果的工程化、产业化应用，是围绕创新链布局产业链，发挥产业链带动创新成果工程化应用的作用，也是对现有业务的补充和拓展，进一步补强公司的产业链，提高公司综合竞争力，实现高质量发展。
公司本次募投新增项目与前次募投项目在建设内容、建设地点和建设目的等
方面对比情况如下：
类型项目名称建设内容涉及主要产品建设地点建设目的拥有一系列催化增强催化材料技术工艺包的技与应用技术的
先进催化材术开发能力，同新型复合催化剂、连续陕西省西安研发能力，同料与技术创时新增多相催化化工艺催化剂、均相催首次公开发市尚林路南时配置少量生新中心及产剂产能75吨（含化剂、氢燃料电池铂系行股票募投侧、草滩六产能力用于催业化建设项5吨氢燃料电池催化剂、催化应用技术项目路以西化剂产品的中目铂系催化剂）、服务试放大和批量均相催化剂产能试产
2吨
稀贵金属催新增炭载催化剂（1）钯、铂、钌、铑类陕西省铜川提升新产品生
7-1-4类型项目名称建设内容涉及主要产品建设地点建设目的化材料生产产能700吨（含炭载催化剂，金基无汞市耀州区新产能力，同时再利用产业500吨金基无汞催化剂材料产业园扩大现有产品化项目催化剂），氧化（2）钯、铂、钌类氧化区纬九路生产能力铝载体催化剂铝催化剂
1300吨，配套建
设2000吨废旧贵金属催化剂回收产能
PVC 绿色 新增金基无汞催合成用金基化剂产能3000扩大现有产品
催化材料生吨，废金基无汞金基无汞催化剂陕西省西安生产能力产及循环利催化剂回收产能本次向特定市泾渭新城用项目3500吨对象发行股纬二路以新增铂系催化材
票募投新增（1）氢燃料电池铂系催北，泾渭路料产能15吨、铜
项目高端功能催化剂西侧规划路布局新产品，系催化材料产能
化材料产业（2）非贵金属催化剂：以西提升新产品生
2500吨和镍系
化项目铜系催化剂、镍系催化产能力催化材料产能剂
1500吨
公司首发募投项目“先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目”是以
建设研发中心为主，旨在增强催化材料与应用技术的研发能力，同时进行系列催化材料、催化应用技术等中试放大和批量试产，以满足工程化、产业化的研发目标。
公司首发募投项目“稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目”主要是新建
500吨金基无汞催化剂产能和1300吨氧化铝载体类贵金属催化剂新产品产能，
并建设200吨精细化工用炭载贵金属催化剂产能，在新产品落地的同时，为现有精细化工领域所需催化剂产品增长预留产能空间。
公司本次募投新增项目“PVC 绿色合成用金基催化材料生产及循环利用项目”
系围绕主营业务展开，扩大现有产品生产能力，提升公司综合竞争力。本项目在“稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目”500吨金基无汞催化剂产能的基础上，根据 PVC 无汞化生产的进程、广阔的市场需求和公司金基无汞催化剂已经在2022年实现了批量化生产和销售的现状，通过新建生产线，继续扩大金基无汞催化剂的生产能力；并根据贵金属具有可回收性的特点及公司所掌握的回收技
术配置废金基催化剂回收再利用产能，构建了为客户提供从金基无汞催化剂制备、再生和回收再利用的完整供应体系。本项目的金基无汞催化剂与公司现有金基无汞催化剂类型相同，生产工艺基本一致，均应用于基础化工领域的 PVC 生产。
7-1-5“先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目”基于公司发展需要，整
合已有新型贵金属催化剂研发技术国家地方联合工程研究中心等多个研发平台，加大软硬件投入，增强公司在催化材料与技术方面的创新研发实力，加快研发成果的转化速度，提升核心竞争力，同时进行中试放大和批量试产，为工程化、产业化做准备。“稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目”的精细化工用炭载贵金属催化剂系公司已有产品扩大生产规模；氧化铝载体类贵金属催化剂系公司已
有产品应用领域的延伸，具有品种少、用量大等特点，公司现有的氧化铝载体类贵金属催化剂大多具有品种多、用量小等特点，报告期内销售数量约为3.5吨。
“稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目”和“PVC绿色合成用金基催化材料生产及循环利用项目”均对金基无汞催化剂进行了布局，属于公司已有研发成果的产业化应用，2022年公司金基无汞催化剂已实现批量化销售，截至2023年4月末尚未执行合同数量为390吨。上述三个募投项目与公司主营业务密切相关，属于投向公司主业。
公司本次募投新增项目“高端功能催化材料产业化项目”系围绕公司多年来
重点研发项目的成果和已形成的核心技术的产业化应用，主要对氢燃料电池铂系催化剂和铜、镍为活性组分的非贵金属类催化剂进行产业化建设。本项目新增氢燃料电池铂系催化剂生产线，对“先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目”氢燃料电池铂系催化剂批量试产能力进一步提升，在已规划5吨产能的基础上新增15吨产能，以满足氢能市场快速发展催生的催化剂国产化需求。氢燃料电池铂系催化剂属于多相贵金属催化剂，公司基于多相催化剂的制备经验和技术，在氢燃料电池铂系催化剂方面进行了多年研发，形成了较为成熟的技术成果，本项目是公司贵金属催化剂制备技术在新能源领域的产业化应用。本项目还新增高端铜系、镍系催化剂生产线，依托公司多年积累的非贵金属催化剂研发成果、技术经验以及相应的市场需求，结合贵金属催化剂的产业化能力和技术积累进行新产品布局，通过产品性能优势获得市场认可，在该领域实现进口替代、技术迭代和产业引领，提升高端非贵金属催化剂产品国产化率。相较于贵金属催化剂，非贵金属催化剂同样是催化材料的重要组成部分。公司在高端非贵金属催化剂布局多年，开展了多个研发项目，培育了多个型号产品。本项目非贵金属催化剂是公司已有研发成果的产业化应用，属于布局新产品，主要应用于基础化工领域的煤制乙二醇、BDO、PVC等产品生产以及精细化工领域的油脂加氢、石油树脂加氢、
7-1-6联吡啶合成等生产。
“高端功能催化材料产业化项目”与公司主营业务的相关性和协同性以及技
术、市场、人员等储备情况分析
1）“高端功能催化材料产业化项目”与公司主营业务的相关性和协同性
*本项目产品与公司现有产品均属于催化剂，技术关联度高催化剂是一种能改变化学反应速度而本身的组成、化学性质和质量在反应前
后不发生变化的材料，按照元素的种类区分，可以分为贵金属催化剂和非贵金属催化剂。公司一直致力于贵金属催化剂的研发与生产，同时积极布局高端非贵金属催化剂的研发和产业化，能够为客户提供多种贵金属催化剂和部分高端非贵金属催化剂产品，产品及服务广泛应用于精细化工（医药、化工新材料、农药、染料及颜料）、基础化工、环保、新能源等领域。
本项目氢燃料电池铂系催化剂是以贵金属铂作为活性组分、炭黑作为载体的
高含量多相贵金属催化剂，与公司现有多相贵金属催化剂在活性组分设计、铂金属负载、载体的制备与改性、助剂对催化性能改进等方面具有相似之处。非贵金属催化与公司现有的贵金属催化剂在制备技术、结构机理等方面相通，试验生产、分析检测设备也有共用之处。公司深耕催化剂领域二十多年，积累了丰富的技术和经验，依托既有的成熟技术和经验，能够为本项目的实施提供保障。
*本项目催化剂产品与公司现有催化剂产品的客户重叠度高，市场关联度高化学品生产过程一般会涉及多步反应，85%以上的化学反应都需要在催化剂催化作用下完成，不同的反应步骤对催化剂的需求不同，既需要贵金属催化剂，也需要非贵金属催化剂。公司现有贵金属催化剂产品的客户往往都会有非贵金属催化剂的需求，而且关键的高端非贵金属催化剂产品大都依赖进口。公司在为现有客户提供贵金属催化剂产品和技术服务的基础上培养的合作关系以及品牌优势，为非贵金属催化剂的市场推广建立了良好的渠道和合作互信，为本项目产品的市场推广提供保障，实现协同发展。
*本项目是公司已有研发成果的产业化应用，盈利模式与公司现有业务一致公司的技术和研发方向积极围绕市场需求、行业未来发展方向和应用基础研究进行布局。公司已经研究氢燃料电池铂系催化剂、非贵金属催化剂十多年，组7-1-7建了专业技术研发团队，取得了多项授权专利，并形成了自主知识产权。目前，
公司氢燃料电池铂系催化剂已经实现公斤级批量试产，部分型号达到可批量生产的水平，非贵金属催化剂多个型号产品已经完成研制，样品获得下游客户认可，部分产品完成小批量试制并实现销售。通过本项目的实施，可以将公司在催化材料领域的成熟研发成果进行产业化应用，拓展公司产品在在新能源、精细化工和基础化工等下游应用领域的广度和深度。
本项目产品由公司自行采购金属及其他原辅料进行生产，向下游客户销售，确认收入并结转产品成本，与公司现有业务的盈利模式一致。借助公司现有的销售管理体系，能够在销售渠道建设、客户开发和遴选、营销方案制定等方面帮助氢燃料电池铂系催化剂、非贵金属催化剂更迅速地进入市场，快速地实现商业化。
*本项目实施有助于实现国产替代，与公司业务发展目标密切相关公司坚持“填补空白、国际先进、国内领先”的产品定位，通过催化剂和催化技术研究开发，发展新型、高效、绿色、环保的催化工艺技术，积极解决行业“卡脖子”问题，推动我国催化行业及下游应用领域国产化率提升和技术进步，保障供应链安全。
氢燃料电池用贵金属催化剂、高端非贵金属催化剂国内市场主要依赖进口催化剂，庄信万丰、巴斯夫、科莱恩、高化学、优美科等国际知名的催化剂制造商占据了主要市场份额。本项目投产后将新增铂系催化材料产能15吨、铜系催化材料产能2500吨和镍系催化材料产能1500吨，有助于公司丰富产品种类，为下游客户提供国产化选择，实现进口替代，引领国产突围，与公司业务发展目标密切相关。
2）“高端功能催化材料产业化项目”的技术、市场、人员等储备情况
公司关于氢燃料电池铂系催化剂、非贵金属催化剂的研究历史悠久，技术实力较强，组建了的专业技术团队，具体技术储备和人员储备分析详见本题回复之
“（二）结合公司经营计划与未来发展规划，说明选择进入 PVC 领域和铂、铜、镍系催化材料等新领域、新产品的主要考虑，实施本次募投新增项目的必要性，是否具备开展该项目所需的技术、人员、专利储备，以及项目实施后对公司主营业务收入结构、产品构成的影响”之“2、公司具备开展本次募投新增项目所需
7-1-8的技术、人员、专利储备”。
市场储备方面，本项目尚未实现规模化生产，其中氢燃料电池铂系催化剂实现了公斤级批量试产，正处于用户验证、寿命测试和推广阶段，非贵金属催化剂已通过部分客户验证，部分型号产品实现少量销售。公司通过客户拜访、技术交流、参加行业展会等多种形式，已与目标市场的部分龙头企业进行了需求调研、交流和沟通，并与部分企业达成合作意向。公司深耕催化剂领域二十多年，与延长石油、陕西煤业、万华化学、金泰化学、颖泰生物、永太科技、宇新股份、山
东绿霸等众多大型企业、上市公司或行业龙头建立了稳固的合作关系，积累了丰富的优质客户资源，具有较强的品牌和客户优势。未来，公司将积极利用客户优势和品牌优势，大力拓展本项目产品的客户群，实现产能的充分消化。
“高端功能催化材料产业化项目”与公司主营业务密切相关，公司也拥有较强的与本项目相关的技术、市场、人员等储备。因此，本项目属于投向公司主业。
综上所述，本次募投新增项目围绕公司主营业务展开，系公司多年研发成果的产业化应用，也是前次募投项目的补充和发展，旨在进一步延伸公司催化产品和技术在精细化工、基础化工和环保新能源等领域的应用，扩大产能以满足持续增长的市场需求，同时为新产品的产业化和市场供给提供保障，是实现公司高质量发展的重要举措。
2、结合前次募投项目建设进展、下游行业需求变化，说明本次募集资金仍
投向首发募投项目的主要考虑
（1）前次募投项目存在延期情形，目前建设进展情况良好，预计2023年
12月达到预定可使用状态，截至2023年5月末已使用募集资金金额和已经签订
合同尚未支付的金额超过前次募集资金拟投入金额
1）先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目
*项目建设进度情况
本项目主要受外部因素影响出现延期，于2022年8月履行了相关审议程序，延期后预计2023年12月达到预定可使用状态，具体延期原因及合理性分析详见回复问题2：关于前次募投项目之“一、发行人说明”之“（一）前次募投项目
7-1-9使用延期的原因及合理性，是否履行相关程序，项目实施环境是否发生变化”。
本项目延期原因主要为外部因素，公司无法在本项目实施前进行准确预期。
本项目进度计划内容包括前期准备、工程设计及订货、土建工程及设备安装、试运行，具体安排如下：
建设期第1年建设期第2年建设期第3年项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2前期准备工程设计及订货土建工程及设备安装试运行注：项目延期后的进度计划表，建设期30个月（从募集资金到位至募投项目达到预定可使用状态）。
截至2023年5月末，本项目各单体主体结构、二次结构和二次暗配电管已经完成，排水管道也已经完成，屋面防水工程及上人屋面贴砖全部完成，内墙抹灰找平全部完成，楼地面工程开始准备施工，主要设备完成选型及考察，准备签订合同。本项目建设按照公司的规划稳步推进，目前建设进展情况良好，预计能够如期达到预定可使用状态。
*募集资金使用情况及资金缺口
本项目总投资32000.00万元，拟使用首次公开发行股票募集资金19679.08万元。截至2023年5月末，本项目已使用首次公开发行股票募集资金11705.96万元，占首次公开发行股票募集资金拟投入本项目总额的比例为59.48%；本项目已经签订合同尚未支付的金额为9416.38万元，后续拟签订合同需支付的金额约为1.1亿元。
由于存在资金缺口，公司拟使用本次向特定对象发行股票募集资金12000.00万元投入本项目。
2）稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目
*项目建设进度情况
本项目主要受外部因素和当地频繁降雨影响出现延期，于2022年8月履行了相关审议程序，延期后预计2023年12月达到预定可使用状态，具体延期原因
7-1-10及合理性分析详见回复问题2：关于前次募投项目之“一、发行人说明”之“（一）
前次募投项目使用延期的原因及合理性，是否履行相关程序，项目实施环境是否发生变化”。本项目延期原因主要为外部因素和频繁降雨，公司无法在本项目实施前进行准确预期。
本项目进度计划内容包括前期准备、工程设计及订货、土建工程及设备安装、试运行，具体安排如下：
建设期第1年建设期第2年建设期第3年项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2前期准备工程设计及订货土建工程及设备安装试运行注：项目延期后的进度计划表，建设期30个月（从募集资金到位至募投项目达到预定可使用状态）。
截至2023年5月末，本项目回收车间，预处理车间、部分库房及公辅设施等已经建设完成，回收车间环保设施已完成安装，溶解设备已全部就位，正在进行设备调试等，预处理车间焙烧设备已全部安装完成，正在进行设备调试。催化剂制备一车间、催化剂制备二车间和载体制备车间已经完成相关工程设计、单体
设计方案审查和建设工程规划许可证办理工作，招标手续已办理，正在推进招标工作。本项目建设按照公司的规划稳步推进，目前建设进展情况良好，预计能够如期达到预定可使用状态。
*募集资金使用情况及资金缺口
本项目总投资25000.00万元，拟使用首次公开发行股票募集资金15316.73万元。截至2023年5月末，本项目已使用首次公开发行股票募集资金11567.95万元，占首次公开发行股票募集资金拟投入本项目总额的比例为75.52%；本项目已经签订合同尚未支付的金额为3813.66万元，后续拟签订合同需支付的金额约为1亿元。
由于存在资金缺口，公司拟使用本次向特定对象发行股票募集资金9000.00万元投入本项目。
（2）下游行业需求变化
7-1-11化学工业是国民经济的重要支柱产业，2022年我国石化行业营业收入达到
16.56万亿元，同比增长14.40%，产业规模大且持续增长。化工产品生产过程中，
85%以上的反应都是在催化剂及催化技术的作用下进行的。催化剂作为化学工业
的“芯片”，是下游产业链的关键核心材料，广泛应用于精细化工、基础化工、环保及新能源等领域。根据 Allied Market Research 的测算，预计 2030 年全球催化剂市场规模将达到575亿美元。
受益于下游市场持续旺盛的需求，公司上市以来业绩稳步增长。下游细分领域市场状况详见本题回复之“（三）以表格列示本次募投项目实施前后公司产能的变化情况，并结合产品的市场空间、竞争格局、在手订单、产能利用率、可比公司产能扩张情况等，说明本次募投项目产能规划的合理性以及产能消化措施”之“2、结合产品的市场空间、竞争格局、在手订单、产能利用率、可比公司产能扩张情况等，说明本次募投项目产能规划的合理性以及产能消化措施”之“（1）本次募投项目产品的市场空间、竞争格局、在手订单、产能利用率、可比公司产能扩张情况”。
（3）前次募投项目资金来源及拟使用本次募集资金情况
1）根据公司首次公开发行股票信息披露文件，前次募投项目资金来源为首
次公开发行股票募集资金和自筹资金
先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目总投资为32000.00万元，前次募集资金最终实际到位19679.08万元，与募集前承诺投资金额的资金缺口为12320.92万元。稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目总投资为
25000.00万元，前次募集资金最终实际到位15316.73万元，与募集前承诺投资金额的资金缺口为12320.92万元。公司在《首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》披露“若本次发行实际募集资金不能满足上述项目的全部需求，不足部分将由公司利用自有资金或通过银行贷款等方式自筹解决”。因此，上述两个前次募投项目的资金来源为公司首次公开发行股票募集资金和公司自筹资金。
2）公司将前次募集资金未募足的项目作为再融资募投项目进行融资与公司
首次公开发行股票披露信息不存在差异
7-1-12*公司前次募投项目出现资金缺口具有特定历史背景
公司首次公开发行人民币普通股（A 股）2336.00 万股，募集资金净额为
40058.16万元，于2021年6月9日登陆上交所科创板。受机构投资者“抱团压价”等因素影响，2021 年上半年科创板 IPO 发行市盈率普遍较低，公司 IPO发行市盈率仅为18.01倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算），低于发行期间中证指数有限公司发布的化学原料和化学制品制造业
（C26）最近一个月平均静态市盈率（34.55 倍），也低于可比上市公司扣非后静态市盈率平均值（40.11倍）。因此，公司首次公开发行股票募投项目出现资金缺口。
2021 年 9 月，中国证监会、上交所修订发行承销相关规定后，科创板 IPO
发行市盈率上升幅度较为明显。2022年3月，上交所发布的2021年度一线监管情况通报也提到，为增强市场化定价机制的有效性，提高网下投资者的合规报价意识，针对“抱团压价”等违规行为进行严肃处理。
*上市公司再融资相关法律法规未禁止使用前次募集资金未募足的项目作
为再融资募投项目，公司首次公开发行股票的招股说明书等文件也未排除将前次募集资金未募足的项目作为再融资募投项目进行融资
《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《证券期货法律适用意见第
18号》等法律法规强调上市公司再融资募集资金主要投向主业，并对募集资金
7-1-13的使用做出了规定，但是未禁止上市公司将前次募集资金未募足的项目作为再融
资募投项目进行融资。公司在《首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》披露“若本次发行实际募集资金不能满足上述项目的全部需求，不足部分将由公司利用自有资金或通过银行贷款等方式自筹解决”，也未排除将前次募集资金未募足的项目作为再融资募投项目进行融资。
*公司将前次募集资金未募足的项目作为再融资募投项目进行融资已履行相应的审议程序2023年2月6日，公司召开第三届董事会第八次会议，审议通过了《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》《关于公司2023年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》《关于公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票预案的议案》《关于公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告的议案》等议案，同意公司将先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目和稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目作为本次向特定对象发行股票的募集资金投资项目。
2023年4月14日，公司召开2022年年度股东大会，审议通过了《关于公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》《关于公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票预案的议案》《关于公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告的议案》等议案，同意公司将先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目和稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目作为本次向特定对象发行股票的募集资金投资项目。
*公司将前次募集资金未募足的项目作为再融资募投项目进行融资能够明
确区分两次募集资金投资构成，不存在重复投入的情形先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目总投资为32000.00万元，前次募集资金最终实际到位19679.08万元，本次拟使用12000.00万元募集资金，两次募集资金具体投资构成情况如下：
单位：万元项目投资金首发前募集资首发后募集资首发募集资本次募集资序号项目额金拟投资金额金拟投资金额金缺口金投入金额建筑工程
115204.0015204.0014902.65301.35301.35
费
7-1-14项目投资金首发前募集资首发后募集资首发募集资本次募集资
序号项目额金拟投资金额金拟投资金额金缺口金投入金额工程建设
22313.002313.001474.31838.69801.44
其它费用设备购置
39017.009017.002502.126514.896514.89
及安装费
4预备费1316.001316.00800.00516.00516.00
铺底流动
54150.004150.00-4150.003866.33
资金
合计32000.0032000.0019679.0812320.9212000.00
稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目总投资为25000.00万元，前次募集资金最终实际到位15316.73万元，本次拟使用9000.00万元募集资金，两次募集资金具体投资构成情况如下：
单位：万元本次募集项目投资金首发前募集资首发后募集资首发募集序号项目资金投入额金拟投资金额金拟投资金额资金缺口金额建筑工程
112231.0012231.0011683.63547.37547.37
费工程建设
21490.001490.00418.071071.93835.06
其它费用设备购置
37284.007284.002615.034668.974668.97
及安装费
4预备费968.00968.00600.00368.00368.00
铺底流动
53027.003027.00-3027.002580.60
资金
合计25000.0025000.0015316.729683.289000.00
综上所述，公司将前次募集资金未募足的项目作为再融资募投项目进行融资能够明确区分两次募集资金投资构成，不存在重复投入的情形。此外，两次募集资金将存放于不同专户，公司将根据使用计划分别从不同专户使用。
*部分科创板上市公司存在将前次募集资金未募足的项目作为再融资募投项目进行融资的情况募资时间前次募集资金文件披露公司名称募资方式项目名称
[注]的资金来源
2020年11首次公开发行
若本次发行实际募集资月18日股票年产30万吨会通股份金不能满足上述项目的向不特定对象高性能复合
（688219.SH） 2023年 1月 资金需求，公司将依法发行可转换公材料项目
4日自筹资金予以补足
司债券容百科技2019年7月首次公开发行2025动力型如果本次公开发行股票
（688005.SH） 22 日 股票 锂电材料综 募集资金扣除发行费用
7-1-15募资时间前次募集资金文件披露
公司名称募资方式项目名称
[注]的资金来源合基地（一后相对于项目所需资金
2022年9月向特定对象发期）存在不足，不足部分发
30日行股票行人将通过自有、银行
借款等途径解决。
2021年4月首次公开发行
如果本次发行募集资金
28日股票嘉兴高性能
瑞华泰不足，公司将通过自筹向不特定对象聚酰亚胺薄
（688323.SH） 2022年 9月 资金解决募投项目资金发行可转换公膜项目
14日缺口。
司债券
2021年3月首次公开发行
平板显示器
9日股票若实际募集资金低于项
深科达件自动化专
向不特定对象目投资额，不足部分由
（688328.SH） 2022年 8月 业设备生产发行可转换公公司自筹解决
29日建设项目
司债券
注：容百科技已取得注册批复，尚未完成发行，因此选取公告注册批复日期。其他三家均选取可转换公司债券上市首日。
由上表可知，部分科创板上市公司在招股说明书等首次公开发行股票文件披露了募集资金存在缺口时由公司自筹解决，存在继续将前次募集资金未募足的项目作为再融资募投项目进行融资的情形。
综上所述，公司前次募集资金未募足的项目作为再融资募投项目具有合理性，履行了相关审议程序，与首次公开发行股票披露信息不存在差异。
（3）本次募集资金仍投向首发募投项目的主要考虑
“先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目”和“稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目”均为首次公开发行股票募投项目，目前正在按照公司的规划推进建设，建设进展情况良好，预计2023年12月达到预定可使用状态。上述两个项目的投资总额为57000.00万元，实际可用于其建设的募资资金金额为
34995.81万元，存在较大的资金缺口。
“先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目”和“稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目”符合国家对催化材料行业的政策要求，相关产品的下游市场需求持续旺盛，项目实施有助于解决我国催化材料与技术依赖进口的问题，促进公司催化技术进步和产业化能力提升。“先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目”主要是建设研发中心，有助于公司大幅提升研发创新能力，提高催化材料产品和催化应用技术的研发效率和产业化能力，“稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目”主要是增强公司生产能力和综合服务能力，完善产业链，
7-1-16有助于公司进一步提高市场竞争力和行业影响力。
公司首发募投项目已经过充分论证，项目投资属于主营业务，符合国家产业政策的要求和公司发展战略，有利于公司增强研发能力和产品生产能力，巩固和强化技术优势，进一步增强公司的核心竞争力，提升盈利能力，为了推动上述两个项目的顺利实施，弥补资金缺口，公司通过本次向特定对象发行股票募集资金用于“先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目”和“稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目”的建设，具有必要性、合理性。
（二）结合公司经营计划与未来发展规划，说明选择进入 PVC 领域和铂、铜、镍系催化材料等新领域、新产品的主要考虑，实施本次募投新增项目的必要性，是否具备开展该项目所需的技术、人员、专利储备，以及项目实施后对公司主营业务收入结构、产品构成的影响
1、结合公司经营计划与未来发展规划，说明选择进入 PVC 领域和铂、铜、镍系催化材料等新领域、新产品的主要考虑，实施本次募投新增项目的必要性
（1）公司经营计划与未来发展规划
公司以“绿色技术，引领发展”为宗旨，坚持“填补空白、国际先进、国内领先”的产品定位，贯彻“应用一代、研发一代、储备一代”的技术研发方针，以产业化、工程化为研究目标。公司通过催化剂和催化技术研究开发，发展新型、高效、绿色、环保的催化工艺技术，积极解决行业“卡脖子”问题，推动我国催化行业及下游应用领域国产化率提升和技术进步。同时，公司围绕创新链布局产业链，发挥产业链带动创新成果工程化应用的作用，加快科技创新成果转化速度，提供新型催化剂和催化技术，促进我国精细化工、基础化工、环保新能源等领域的高质量发展，保障供应链安全。
在精细化工领域，公司将持续进行产品的技术优化和迭代，并扩大产品应用范围，提高产品生产规模化、连续化、自动化和智能化水平，进一步提高市场占有率；在基础化工领域，公司将以进口替代和解决行业“卡脖子”问题、解决国家重大需求为目标，进行催化剂研发和产业化，形成全产业链自主可控的生产线；
在环保新能源领域，公司以致力于我国“双碳”目标实现为己任，将重点开展工业废气废水处理、废弃物及副产物高附加值利用、氢能用催化材料与技术的研发
7-1-17和工程化；在高端非贵金属催化剂领域，公司将着力研发高端铜系、镍系、钼系、钒系、钛系、钴系等催化材料并进行产业化应用，以产品性能赢得市场；在催化应用技术领域，公司依托对催化材料的定制开发能力，结合工艺特点和目标需求，实现催化剂与工艺的高度匹配、目标产品的高效生产和技术迭代，针对下游应用需求开发出更为高效、安全、环保的催化工艺技术包，推动下游技术进步和高质量发展。
（2）选择进入 PVC 领域和铂、铜、镍系催化材料等新领域、新产品的主要考虑，实施本次募投新增项目的必要性、合理性本次募投新增项目的目标为解决国家重大需求和行业“卡脖子”问题，实现关键催化材料国产自主可控和技术进步，项目应用领域市场需求广阔，国家政策支持，符合公司未来发展战略，项目实施必要性、合理性分析如下：
1）PVC 绿色合成用金基催化材料生产及循环利用项目
*国家政策大力支持氯碱行业无汞化发展，本项目的实施符合政策要求我国是《关于汞的水俣公约》的缔约国，需要严格限制并减少使用汞或汞化合物生产氯碱。近年来，国家陆续出台了多项政策，要求推进聚氯乙烯无汞化生产。《“十四五”原材料工业发展规划》明确要求加强产学研用深度融合，推进科研院所、高校、企业科研力量优化配置和资源共享，攻克电石法聚氯乙烯生产无汞化。《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》进一步提出，石化化工行业必须推进产业结构调整，禁止新建用汞的（聚）氯乙烯产能；
加快绿色低碳发展，推进（聚）氯乙烯生产无汞化；加强有毒有害化学物质绿色替代品研发应用，防控新污染物环境风险。本项目的实施将继续扩大公司金基无汞催化剂的规模，为 PVC 无汞化进程提供必要的支持，高度契合国家政策导向。
* 我国 PVC生产用无汞催化剂市场空间广阔
PVC 具有高耐受性、耐磨性、绝缘性、易加工和成本较低等特点，广泛应用于工业、农业、国防、化学建材等重要领域。根据中国氯碱工业协会数据信息，2022 年我国 PVC 产能达到 2810 万吨，总产量 2090 万吨，位居全球第一。目前，
我国氯碱行业接近 80%的 PVC 生产采用以汞触媒为催化剂的乙炔法，而汞触媒在生产、储运、使用、废催化剂处置过程中，汞元素容易挥发流失至大气、水体
7-1-18及土壤中，对环境造成不可逆的破坏，进而影响氯碱行业的可持续发展。
金基无汞催化剂被认为是最有望替代氯化汞催化剂应用于乙炔氢氯化的无
汞催化剂，效率高于汞触媒，且不存在环境污染的问题，工业应用前景良好。根据国内 PVC 产能产量以及金基无汞催化剂效率等指标进行测算，金基无汞催化剂年需求量在1万吨左右，市场空间广阔。
*公司金基无汞催化剂已实现规模化销售，前募实施完毕后预计不能满足市场需求，且新项目产能建设周期较长，需要提前规划布局公司准确把握氯碱行业催化剂市场需求，结合发展战略，对乙炔法 PVC 生产用无汞催化剂开展了深入研究，并在 PVC 生产企业对金基无汞催化剂进行了工业侧线、万吨级中试、工业化应用等。经过验证，公司开发的金基无汞催化剂性能够满足乙炔法合成氯乙烯的各项工业技术指标，运行情况良好，满足工业应用要求，具备规模化生产的条件。目前，公司的金基无汞催化剂已得到多家 PVC生产企业的认可，并在2022年实现了批量化生产和销售。
我国金基无汞催化剂的年需求量在1万吨左右，公司前次募投项目实施完毕后，将新增500吨金基无汞催化剂产能，远不能满足未来广阔的市场需求。此外，金基无汞催化剂产能建设周期较长（本项目建设期2年），投产后生产能力也需要逐步释放（本项目投产后4年全部达产），在国家政策积极推动和行业快速发展的背景下，公司扩充产能具有紧迫性。
因此，公司需要提前布局新建更大规模的自动化、智能化生产线，进一步提高生产效率、降低生产成本，实现金基无汞催化剂的工业化大规模生产，以满足氯碱行业对无汞催化剂的需求。
*公司竞争优势较为明显，助力实现催化材料国产化我国能源结构呈现“富煤、贫油、少气”的特点，PVC 的生产工艺以汞触媒为催化剂的乙炔法为主。无汞催化剂是乙炔法 PVC 未来实现可持续发展的核心要素，国产自主供应且保持性能领先是必然要求。目前，从事金基无汞催化剂研究的主体范围较为广泛，包括高校、研究所、催化剂企业等，但是具备金基无汞催化剂批量化生产能力的较少，公司是为数不多能够实现大规模稳定供应，并建立制备、再生和回收再利用完整供应体系的金基无汞催化剂生产企业。
7-1-19公司凭借多年的研发积累和产品应用经验，完成了金基无汞催化剂研制，开
发了稳定的生产工艺，具备了持续优化迭代的能力，为乙炔法生产 PVC 关键催化材料提供了国产化选择。面对 PVC 行业无汞化发展的迫切需求，公司亟需进行更大规模的金基无汞催化材料生产线建设，以有效解决 PVC 无汞化生产关键催化材料国产自主可控的问题，为 PVC 行业绿色可持续发展提供保障和支持。
*本项目实施符合公司发展战略，募集资金投向与主营业务密切相关公司积极通过催化剂和催化技术的研究开发，发展新型、高效、绿色、环保的催化工艺技术，解决行业“卡脖子”问题，推动我国催化行业及下游应用领域国产化率提升和技术进步。在基础化工领域，公司以进口替代和解决行业“卡脖子”问题、解决国家重大需求为目标，进行催化剂研发和产业化，形成全产业链自主可控的生产线。通过本项目的实施，公司将进一步增强金基无汞催化剂的生产能力，助力 PVC 无汞化生产进程，符合公司发展战略。
公司主要从事贵金属催化剂的研发与生产、催化应用技术的研究开发、废旧贵金属催化剂的回收及再加工等业务。本项目的金基无汞催化剂与公司现有金基无汞催化剂类型相同，生产工艺基本一致，均应用于基础化工领域的 PVC 生产，募集资金用于本项目是对现有生产能力的拓展，扩大现有产品生产能力，提升公司综合竞争力。
*本项目效益测算具有谨慎性和合理性，实施后将对公司经营业绩和财务状况产生积极影响
公司“PVC 绿色合成用金基催化材料生产及循环利用项目”效益测算依据、
测算过程具有谨慎性和合理性，具体分析详见回复问题3：关于融资规模和效益测算之“（三）募投项目预计效益测算依据、测算过程，效益测算的谨慎性、合理性”。本项目投产期内预计年均销售收入约为5.11亿元，年均净利润约为0.86亿元，满产产能为3000吨/年金基无汞催化剂生产能力和3500吨/年废金基无汞催化剂回收处理能力，有助于公司扩大营业规模和盈利水平，进一步增强催化剂产品供应能力，提高公司竞争力。
2）高端功能催化材料产业化项目
*本项目的实施符合产业发展方向和政策要求
7-1-202020年，我国提出力争2030年前二氧化碳排放达到峰值，2060年前实现碳中和。在此背景下，能源结构的转型将发挥至关重要的作用。氢能是一种来源广泛、清洁无碳、灵活高效、应用场景丰富的二次能源，是推动传统化石能源清洁高效利用和支撑可再生能源大规模发展的重要媒介，也是实现交通运输、工业和建筑等领域大规模深度脱碳的最佳选择。《2030年前碳达峰行动方案》提出，积极扩大电力、氢能等新能源、清洁能源在交通运输领域应用，推广电力、氢燃料、液化天然气动力重型货运车辆，加快氢能技术研发和示范应用。
此外，用氢过程中需要贵金属催化材料的参与和辅助，高效率、低成本、大规模利用氢能对催化材料的性能、成本提出了更高的要求。《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，提出到2025年，形成较为完善的氢能产业发展制度政策环境，产业创新能力显著提高，基本掌握核心技术和制造工艺，初步建立较为完整的供应链和产业体系。
化工行业是国民经济发展的支柱产业，也是二氧化碳排放量较大的行业之一。
截至2020年末，我国化工行业碳排放总量接近14亿吨，占全国碳排放总量的
12%左右。催化材料与催化技术的创新和应用，能够有效提升生产效率，降低能
耗和三废排放，对“碳达峰、碳中和”目标的实现将起到积极促进作用。2021年12月21日，工业和信息化部、科技部、自然资源部印发《“十四五”原材料工业发展规划》，提出石化化工行业要推动高选择性催化、高效膜分离、危险工艺本质安全等技术，特种茂金属聚烯烃、高端润滑油、高纯/超高纯化学品及工业特种气体、甲烷偶联制烯烃等新产品研发。
《产业结构调整指导目录（2019年本）》也将“新能源汽车关键零部件：……低铂催化剂”和“交通运输、高端制造及其他领域有色金属新材料：……助剂及高端应用”列为鼓励类产业。
*下游应用市场广阔且发展前景较好，带动催化剂需求增长膜电极是氢燃料电池核心，由催化剂、质子交换膜、气体扩散层等组成。其中，催化剂的成本占膜电极整体成本的比例较高，并且在现有氢燃料电池技术路线中处于重要地位。由于氢燃料电池的工作温度通常低于100℃，目前在氢气氧化和氧气还原反应中催化性能表现较好、能够长期稳定工作的是铂或铂合金催化剂。随着对氢燃料电池汽车产业的扶持力度的增大及关键技术的突破，未来氢燃
7-1-21料电池汽车产业将迎来爆发式增长，会对氢燃料电池铂系催化剂产生巨大需求。
中国氢能联盟编制的《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》预测，到2035年，氢燃料电池系统产能为150万台套/年，将会带动氢燃料电池铂系催化剂市场快速增长。
以非贵金属为活性组分的催化剂，由于其独特的性能，广泛应用于多个催化反应中，与贵金属催化剂形成互补，是化工产品生产必不可少的关键催化剂。铜系、镍系等非贵金属催化材料在加氢、氧化、偶联、聚合等反应方面具有优异的
催化性能，低温活性、抗烧结性、抗毒性等也表现较好，在基础化工、精细化工、环保等领域具有广泛应用，产品需求较大。以本项目非贵金属催化剂中的14-丁二醇（BDO）用铜系催化剂为例，该催化剂用于基础化工领域的 BDO 生产。BDO可以作为增链剂和聚酯原料用于生产聚氨酯弹性体和软质聚氨酯泡沫，也可用于制备维生素 B6、农药、除草剂以及用作多种工艺过程的溶剂、增塑剂等。华泰证券研究报告《BDO：老树新花，供需新态势》显示，截至 2022 年 4 月，国内BDO 产能约 273 万吨。此外，在建和拟建设 BDO 产能超过 1000 万吨。广阔的下游应用市场预计将带动该类铜系催化剂需求快速增长。
*项目实施有助于实现公司催化剂研发成果的工程化、产业化应用，丰富公司催化剂品种，延伸应用场景公司已经研究氢燃料电池铂系催化剂、非贵金属催化剂多年，组建了以核心技术人员为领头人的技术团队，布局了多个研发项目，拥有多项授权专利，形成了自主知识产权。氢燃料电池铂系催化剂方面，公司已实现公斤级批量试产，部分型号已达到可批量生产的水平，正处于用户验证、寿命测试和推广阶段；非贵金属催化剂方面，多个型号产品已经完成研制，样品获得下游客户认可，部分产品完成小批量试制并实现销售。
经过多年的积累和沉淀，公司在氢燃料电池铂系催化剂、非贵金属催化剂方面形成的技术工艺较为成熟，具备工程化、产业化的条件。考虑到上述催化材料生产工艺复杂，对连续化、自动化、智能化控制要求高，公司现有生产场地无法满足上述催化材料的生产要求，而新建生产线需要一定时间。因此，公司提前规划，推动实施本项目，以实现高效、稳定、规模化生产，丰富公司催化剂品种，延伸应用场景，增强公司在相关应用领域的竞争力。
7-1-22*项目实施有助于公司增强综合竞争力和行业影响力，引领国产突围
公司经过二十多年的自主创新发展，以工程化、产业化为目标，持续加大研发投入，凭借高标准的产品质量和良好的商业信誉，已在精细化工领域用催化剂的市场中占据了优势地位，正在积极拓展基础化工、环保、新能源等领域用催化剂市场。
目前，进口催化剂主导着我国氢燃料电池铂系催化剂、高端非贵金属催化剂市场，多个领域完全依赖于进口催化剂，部分领域进口催化剂占大部分市场份额。
通过本次募投项目的实施，有助于公司丰富产品种类，扩大业务规模，提升企业的综合竞争力和行业影响力，引领国产突围。
*本项目实施符合公司发展战略，募集资金投向与主营业务密切相关公司围绕创新链布局产业链，发挥产业链带动创新成果工程化应用的作用，加快科技创新成果转化速度，提供新型催化剂和催化技术，解决行业“卡脖子”问题，提高催化材料国产化率，保障供应链安全。在环保新能源领域，公司以致力于我国“双碳”目标实现为己任，重点开展工业废气废水处理、废弃物及副产物高附加值利用、氢能用催化材料与技术的研发和工程化；在高端非贵金属催化剂领域，公司着力研发高端铜系、镍系、钼系、钒系、钛系、钴系等催化材料并进行产业化应用，以产品性能赢得市场。通过本项目的实施，丰富公司产品种类，延伸公司应用领域，引入新的业务增长点，符合公司发展战略。
公司主要从事贵金属催化剂的研发与生产、催化应用技术的研究开发、废旧贵金属催化剂的回收及再加工等业务。本项目的氢燃料电池铂系催化剂与公司现有多相贵金属催化剂在活性组分设计、载体的制备与改性、助剂对催化性能改进
等方面具有相似之处，是公司贵金属催化剂在新能源领域的技术成果，非贵金属催化剂与贵金属催化剂均属于催化剂，在制备技术、结构机理等方面相通，试验生产、分析检测设备也有共用之处，募集资金用于本项目是对主营业务的拓展和延伸。
*本项目效益测算具有谨慎性和合理性，实施后将对公司经营业绩和财务状况产生积极影响
公司“高端功能催化材料产业化项目”效益测算依据、测算过程具有谨慎性
7-1-23和合理性，具体分析详见回复问题3：关于融资规模和效益测算之“（三）募投项目预计效益测算依据、测算过程，效益测算的谨慎性、合理性”。本项目投产期内预计年均销售收入约为14.80亿元，年均净利润约为2.36亿元，满产后具备15吨/年氢燃料电池铂系催化剂、2500吨/年铜系催化剂和1500吨/年镍系
催化剂的生产能力，有助于公司扩大营业规模和盈利水平，进一步增强催化剂产品供应能力，提高公司竞争力。
综上所述，公司以“催化”为核心，围绕四个面向和“双碳”目标，不断研究开发新产品和新技术，助力我国催化领域科技自强自立。本次募投新增项目符合国家产业政策，市场前景广阔，公司相关技术成熟，部分产品已经实现规模化销售，而新的产能建设和释放周期较长，因此需要提前规划布局。本次募投新增项目实施能够解决国家重大需求和行业“卡脖子”问题，推动我国催化行业及下游应用领域国产化率提升，增强公司产品生产能力，完善业务布局和产品结构，提升盈利能力，促进公司高质量发展，是实现公司未来发展战略的重要一环，具有必要性、合理性。
2、公司具备开展本次募投新增项目所需的技术、人员、专利储备
（1）PVC 绿色合成用金基催化材料生产及循环利用项目
1）技术储备
公司对金基无汞催化剂进行了十多年的研究，在多家 PVC 生产企业对金基无汞催化剂进行了长达两三年的工业侧线、万吨级装置中试，并在40万吨工业产线中应用。经过验证、应用，公司金基无汞催化剂获得国内多家 PVC 生产企业的认可，还取得了客户复购合同，具有较强的技术可行性。公司持续进行产品性能优化和技术迭代，不断提高产品性能，借助自动化、智能化生产，提高生产效率、降低产品成本。除此以外，公司不仅研究和积累了金基无汞催化剂的应用技术，还掌握了催化剂再生、废催化剂资源循环再利用技术，能为下游客户提供全方位的产品和技术服务。
公司金基无汞催化剂获得了科技部科技型中小企业技术创新基金、陕西省重
点研发计划、陕西省工业转型升级专项、陕西省重点新产品开发等项目支持，并获得了2022年度陕西石化科技奖特等奖。经国家节能中心评价、陕西省化工学
7-1-24会鉴定，公司金基无汞催化剂性能指标达到国际领先水平。
2）人员储备
公司积极吸引优秀人才，培养了一支人员结构合理、专业技能扎实的优秀研发队伍，为公司持续创新和研发提供后备力量。截至2022年末，公司研发团队90人，占公司员工总数的33.83%，其中博士研究生18人，硕士研究生37人，
年龄结构以中青年为主，富于创新精神，有能力通过创新突破重点研究方向，使公司保持技术优势且均衡发展。
公司从2011年开始开展金基无汞催化剂的相关研究，目前形成了一支以核心技术人员曾利辉为领头人的专业技术团队，主要包括6名博士研究生、7名硕士研究生，专业背景涵盖应用化学、材料加工、工业催化、物理化学等。公司金基无汞催化剂项目团队具备从小试、中试、工程化、产业化到全流程研发的能力，专业背景合理，学历水平较高，综合实力较强，有利于公司开展金基无汞催化剂的研发和产业化。
3）专利储备
序号专利类型专利名称专利状态一种用于乙炔氢氯化反应的超低含量贵金属复合催化
1发明专利已授权
剂及其制备方法
2发明专利一种用于乙炔氢氯化反应的金炭催化剂的回收方法已授权
3发明专利一种用于乙炔氢氯化反应的金炭催化剂的再生方法已授权
4实用新型一种用于乙炔氢氯化催化剂性能筛选的反应装置已授权
5实用新型一种喷涂制备负载型催化剂的装置已授权
6发明专利一种用于乙炔氢氯化反应的催化剂及其应用申请中
7发明专利一种用于乙炔氢氯化反应的复合载体催化剂及其应用申请中
一种离子液体改性活性炭负载金催化剂及催化乙炔氢
8发明专利申请中
氯化反应的应用一种用于乙炔氢氯化反应的炭载金基无汞催化剂的制
9发明专利申请中
备方法
经过多年的研发投入和积累，公司在金基无汞催化剂方面形成了自主知识产权，拥有多项授权发明专利，随着技术团队的持续研发创新，将不断形成更多的专利技术。
（2）高端功能催化材料产业化项目
7-1-251）技术储备
公司十年前已开始研究氢燃料电池铂系催化剂，随着国家政策陆续出台和行业需求不断增长，公司近年来成立专项课题组并加大研发投入，全力推动氢燃料电池铂系催化剂的研制和产业化。目前，公司氢燃料电池铂系催化剂已实现公斤级批量试产，部分型号已达到可批量生产的水平。同时，公司不断投入研发力量进行催化剂等效降低铂含量研究、更高性能铂钴、铂镍合金催化剂的研制，还布局了氢燃料电池用非贵金属催化剂的研制，并初步取得进展。公司氢燃料电池铂系催化剂获得陕西省重点产业链关键核心技术产业化“揭榜挂帅”项目、陕西省重点新产品开发项目、西安市重大技术攻关集群项目等支持，《陕西省“十四五”氢能产业发展规划》强调“支持凯立新材燃料电池催化剂生产项目建设”。公司还作为氢能产业关键原材料国产化单位被列入陕西省氢能产业链的核心组成企业，具有较高的行业地位。
公司从事催化材料与技术研究已有二十余年，对催化具有深刻的认知和丰富的经验，形成了较为充足的技术储备。非贵金属催化剂与贵金属催化剂在制备技术、结构机理等方面具有相通之处，试验生产、分析检测设备也有共用之处。公司已经布局非贵金属催化剂十多年，依托贵金属催化剂的技术积累和制备经验，在非贵金属催化剂研究方面形成了较强的基础。经过多年的研发试验，公司非贵金属催化剂多个型号产品已经完成研制，样品获得下游客户认可，部分产品完成小批量试制并实现销售，其中乙炔法合成氯乙烯用铜系无汞催化剂获得了国家重点研发计划支持。公司非贵金属催化剂技术较为成熟，已完成千吨级生产线设计工作，亟需产业化。同时，公司技术团队还在持续进行研发创新，布局新型号非贵金属催化剂产品，丰富产品体系，强化研发领先优势。
公司氢燃料电池铂系催化剂和部分非贵金属催化剂产品在客户处验证情况
如下：
产品名称验证情况
氢燃料电池铂系催 单电池以 21 A/cm 的电流密度放电时其输出电压为 ，以 20.718V 2 A/cm化剂 的电流密度放电时其输出电压为 0.608V，达到使用要求。
乙炔法合成氯乙烯 在乙炔体积 -140h 的空速下，热点温度在 180℃以内，稳定运行 5000h。
用铜系无汞催化剂催化剂性能优异，选择性高，稳定性好。
载体镍催化剂综合性能基本达到了国外进口产品的水平，可以替代同类进口产品。
油脂加氢用镍催化综合性能优于在用进口催化剂，得到的氢化油脂产品符合工业化应用
7-1-26产品名称验证情况剂标准。
综合性能优于在用进口催化剂，具体指标如下：
联吡啶合成用镍系
凯立新材指标：转换率≥18%，选择性≥85%，寿命＞2000h；
催化剂
进口样品指标：转换率≥15%，选择性≥82%，寿命＞1500h。
顺酐 MA 转化率>99.5%，丁二酸酐 SAN 选择性>98%，14-丁二酸 SA顺酐加氢制丁二酸
选择性