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股票简称：星球石墨股票代码：688633
南通星球石墨股份有限公司
（Nantong Xingqiu Graphite Co.Ltd.）（如皋市九华镇华兴路8号）向不特定对象发行可转换公司债券并在科创板上市募集说明书摘要
保荐机构（主承销商）（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
公告日期：2023年7月
1-1-1声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。重大事项提示本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。
一、不满足投资者适当性的投资者进入转股期后所持可转换债券不能转股的风险
公司为科创板上市公司，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可转债转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性管理要求的，可转债持有人将不能将其所持的可转债转换为公司股票。
公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件赎回条款，到期赎回条款为在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将按债券面值的114%（含最后一期利息）的价格赎回未转股的可转换公司债券，有条件赎回价格为面值加当期应计利息。如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在所持可转债面临赎回的情况下，考虑到其所持可转债不能转换为公司股票，如果公司按事先约定的赎回条款确定的赎回价格低于投资者取得可转债的价格（或成本），投资者存在因赎回价格较低而遭受损失的风险。
二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
公司聘请联合资信评估股份有限公司为本次发行的可转债进行信用评级，2022年12月，联合资信评估股份有限公司出具了《信用评级报告》（联合[2022]11243 号），评定公司主体信用等级为 A+，评级展望为稳定，本次发行的可转债信用等级为 A+。
本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，联合资信评估股份有限公司将对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。
定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本次可转债的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。三、关于公司本次发行可转换公司债券的担保事项本次发行的可转债不设担保。提请投资者注意若可转债存续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，本次可转债可能因未设定担保而增加兑付风险。
四、公司持股5%以上股东或董事、监事、高管参与本次可转债发行认购情况
根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定的要求，公司持股
5%以上股东、董事、监事及高级管理人员对本次可转债发行的相关事项说明及
承诺如下：
（一）持股5%以上股东或董事（不含独立董事）、监事、高管承诺“1、本人将根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定及公司本次可转债发行时的市场情况决定是否参与认购，并将严格履行相应信息披露义务；
2、若公司启动本次可转债发行之日与本人及配偶、父母、子女最后一次减
持公司股票日期间隔不满六个月（含）的，本人及配偶、父母、子女将不参与公司本次可转债的发行认购；
3、若本人及配偶、父母、子女参与公司本次可转债的发行认购，自本人及
配偶、父母、子女完成本次可转债认购之日起六个月内，不以任何方式减持本人及配偶、父母、子女所持有的公司股票或已发行的可转债；
4、本人将严格遵守《证券法》关于买卖上市公司股票的相关规定，不通过任何方式（包括集中竞价交易、大宗交易或协议转让等方式）进行违反《证券
法》第四十四条规定买卖公司股票或可转债的行为，不实施或变相实施短线交易等违法行为。
5、若本人及配偶、父母、子女违反上述承诺减持公司股票、可转债的，本
人及配偶、父母、子女因减持公司股票、可转债的所得收益全部归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。”（二）独立董事承诺“1、本人及配偶、父母、子女不存在参与认购公司本次可转债的计划或安排，亦不会委托其他主体参与认购公司本次可转债；
2、本人保证本人之配偶、父母、子女自愿作出上述承诺，并自愿接受本承
诺函的约束，严格遵守短线交易的相关规定；
3、若本人及配偶、父母、子女违反上述承诺，将依法承担由此产生的法律责任。”五、特别风险提示
本公司提请投资者仔细阅读募集说明书“第三节风险因素”全文，并特别注意以下风险：
（一）原材料市场价格波动风险
公司的主要产品为石墨合成炉、石墨换热器、石墨塔器等各型号石墨设备及相关配件。报告期内，公司的原材料成本占主营业务成本的比重分别为
73.80%、74.54%以及73.55%，其中石墨又为最主要原材料。报告期各期，公司
石墨原材料采购单价分别为10079.22元/吨、11888.72元/吨和16720.75元/吨。
由于石墨等原材料的价格存在一定的波动性，对公司控制生产成本、制定产品价格以及保持经营利润的稳定增长具有较大影响。
假设报告期内公司产品售价未随着原材料成本变动作相应调整，原材料或石墨材料价格上涨1%对公司利润总额及毛利率的影响如下：
项目2022年度2021年度2020年度
原材料成本（万元）28503.9422319.8222479.63
其中：石墨材料（万元）14197.3210939.3014231.83
原材料价格上涨1%对毛利及利润总额的影响（万元）285.04223.20224.80
石墨材料上涨1%对毛利及利润总额的影响（万元）141.97109.39142.32
营业收入（万元）65123.4551451.6855956.84
利润总额（万元）16149.1013853.2217595.22
原材料价格上涨1%对利润总额的敏感系数（%）-1.77-1.61-1.28
石墨材料上涨1%对利润总额的敏感系数（%）-0.88-0.79-0.81项目2022年度2021年度2020年度
原材料价格上涨1%对毛利率的敏感系数（%）-0.44-0.43-0.40
石墨材料上涨1%对毛利率的敏感系数（%）-0.22-0.21-0.25
以2022年为例，在其他因素不变的情况下，若原材料采购单价每上涨1%，则公司利润总额下降1.77个百分点，综合毛利率降低0.44个百分点；石墨材料采购单价每上升1%，公司利润总额下降约0.88个百分点，综合毛利率下降约
0.22个百分点。因此，如果石墨原材料价格出现较大幅度的上涨，将对公司的
盈利情况造成不利影响。
（二）应收账款发生坏账的风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为13452.09万元、15624.40万元和20249.54万元。由于应收账款金额较大，若不能及时收回，可能影响公司的现金流量。如果宏观经济形势、行业发展前景等因素发生不利变化，客户经营状况发生重大困难，公司可能面临应收账款无法收回而发生坏账的风险。
（三）毛利率下降的风险
报告期各期，发行人的综合毛利率分别为45.40%、41.56%和39.77%。
2021年以来公司整体毛利率有一定程度的下降，主要系收入结构变化所致。尽
管公司在合成炉、塔器、高端换热器等领域具有较强的技术能力和议价能力，但在竞争较为激烈的中低端换热器领域定价空间有限，进而导致公司综合毛利率有所下降。长期来看，如果公司不能采取有效措施提升公司产品的附加值或进一步扩大业务规模降低成本，公司主营业务毛利率将面临下降的风险。
（四）存货中发出商品较大的风险
报告期各期末，公司发出商品的账面余额分别为3961.99万元、9062.10万元及11207.38万元，占存货的比例分别为27.55%、37.78%及32.81%。公司期末大额发出商品主要系公司已发货但尚未完成安装验收的设备，上述产品在期末尚未达到收入确认状态，不应当结转相应成本。若客户在安装验收公司的发出商品后公司未能及时取得相应的验收单，会导致公司的成本结转及收入确认不及时，存在影响公司各期经营业绩的风险。（五）募集资金投资项目的实施风险本次募集资金计划投资于“高性能石墨列管式换热器及石墨管道产业化项目”、“锂电池负极材料用石墨匣钵及箱体智能制造项目”和补充流动资金，相关项目建成后，公司将形成年产17万平方米高性能石墨列管式换热器以及
1.2万米各口径石墨管道设备的生产能力，以及年产6500吨锂电池负极材料用
石墨匣钵及箱体的生产能力。公司在决策过程中已对投资项目做了审慎研究，但考虑到项目组织管理、厂房建设工期、生产设备安装调试和量产达标等方面
都存在一定风险，募集资金投资项目如不能按计划顺利实施，则会直接影响项目的投资回报及公司的预期收益。
（六）募投项目产能消化风险
本次募投项目完全达产后，公司新增产能较多，业务规模扩张较大。如公司在客户开发、技术发展、经营管理等方面不能与扩张后的业务规模相匹配，则可能导致公司未来存在一定的产能消化风险。
（七）公司经营业绩下滑的风险
根据发行人于2023年4月28日披露的《2023年第一季度报告》（未经审计）数据，2023年1-3月，公司实现营业收入10803.10万元，同比下降13.67%，实现扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润1876.45万元，同比下降
44.93%。公司2023年1-3月经营业绩下降主要系确认股份支付费用较多、营业
收入有所下降共同导致，其中，营业收入变动为公司生产经营中的合理变化，预计不会对公司的经营情况造成负面影响。
但由于限制性股票费用的摊销在等待期内会持续产生股份支付费用，且公司经营受到宏观经济环境、行业市场竞争情况等诸多因素影响，若公司不能妥善应对，则存在经营业绩下滑的风险。
六、公司的利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况
（一）公司的利润分配政策
在保证公司可持续发展的基础上，公司重视对投资者的投资回报，实行持续稳定的股利分配政策。根据《公司章程》的规定，公司的利润分配政策如下：“（一）利润分配原则公司从可持续发展的角度出发，综合考虑公司经营发展实际情况、社会资金成本和融资环境等方面因素，建立对投资者持续、稳定、科学、可预期的回报规划和机制，对利润分配作出积极、明确的制度性安排，从而保证公司利润分配政策的连续性和稳定性。
（二）利润分配形式
公司可以采取现金、股票、现金股票相结合及其他合法的方式分配股利，且优先采取现金分红的利润分配形式，但利润分配不得超过累计可分配利润的范围。在满足公司现金支出计划的前提下，公司可根据当期经营利润和现金流情况进行中期现金分红。
公司拟实施送股或者以资本公积转增股本的，所依据的半年度报告或者季度报告的财务会计报告应当审计；仅实施现金分红的，可免于审计。
（三）现金分红的具体条件：
在满足下列条件时，公司可以进行现金分红：
1、公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）及累计未分配利润为正值，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司的后续持续经营；
2、审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
3、公司无重大投资计划或重大资金支出等事项发生（募集资金投资项目除外）。
上述重大投资计划或重大资金支出是指：（1）公司未来十二个月内拟对外
投资、收购资产、购买设备或战略性资源储备等累计支出达到或超过公司最近
一个会计年度经审计净资产的20%；（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收
购资产、购买设备或战略性资源储备等累计支出达到或超过公司最近一个会计
年度经审计总资产的10%。
未全部满足上述条件，但公司认为有必要时，也可进行现金分红。
（四）现金分红的具体比例在满足现金分红条件、符合届时法律法规和监管规定的前提下，公司每年
以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10％，且公司任意三个连续会计年度内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。存在股东违规占用上市公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
（五）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化现金分红政策：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40％；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20％。
4、公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款规定处理。
（六）股票股利发放条件
公司主要的分红方式为现金分红。在履行上述现金分红之余，在公司符合上述现金分红规定，且营业收入快速增长，股票价格与股本规模不匹配，发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，公司董事会可以提出发放股票股利的利润分配方案交由股东大会审议。
（七）对公众投资者的保护
存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
（八）利润分配方案的决策机制
1、公司利润分配政策的论证程序和决策机制
（1）公司董事会应当根据公司不同的发展阶段、当期的经营情况和项目投资的资金需求计划，在充分考虑股东的利益的基础上正确处理公司的短期利益
及长远发展的关系，确定合理的利润分配方案。
（2）利润分配方案由公司董事会制定，公司董事会应根据公司的财务经营状况，提出可行的利润分配提案。
（3）独立董事在召开利润分配的董事会前，应当就利润分配的提案提出明确意见，同意利润分配提案的，应经全体独立董事过半数通过；如不同意，独立董事应提出不同意的事实、理由，要求董事会重新制定利润分配提案；必要时，可提请召开股东大会。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
（4）监事会应当就利润分配的提案提出明确意见，同意利润分配提案的，应形成决议；如不同意，监事会应提出不同意的事实、理由，并建议董事会重新制定利润分配提案；必要时，可提请召开股东大会。
（5）利润分配方案经上述程序通过的，由董事会提交股东大会审议。股东
大会审议利润分配政策调整方案时，公司应根据上海证券交易所的有关规定提供网络或其他方式为公众投资者参加股东大会提供便利。
2、利润分配政策调整的决策程序
因公司外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策的，公司可对利润分配政策进行调整，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和上海证劵交易所的有关规定。
（1）由公司董事会战略委员会制定利润分配政策调整方案，充分论证调整
利润分配政策的必要性，并说明利润留存的用途，由公司董事会根据实际情况，在公司盈利转强时实施公司对过往年度现金分红弥补方案，确保公司股东能够持续获得现金分红。
（2）公司独立董事对利润分配政策调整方案发表明确意见，并应经全体独
立董事过半数通过；如不同意，独立董事应提出不同意的事实、理由，要求董事会重新制定利润分配政策调整方案，必要时，可提请召开股东大会。（3）监事会应当对利润分配政策调整方案提出明确意见，同意利润分配政策调整方案的，应形成决议；如不同意，监事会应提出不同意的事实、理由，并建议董事会重新制定利润分配调整方案，必要时，可提请召开股东大会。
（4）利润分配政策调整方案应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）
所持表决权的2/3以上通过。在发布召开股东大会的通知时，须公告独立董事和监事会意见。股东大会审议利润分配政策调整方案时，公司应根据上海证券交易所的有关规定提供网络或其他方式为公众投资者参加股东大会提供便利。
（九）利润分配方案的实施
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成利润分配事项。”
（二）本次发行后的股利分配政策
本次可转换公司债券发行完成后，公司将延续现行的股利分配政策。如监管部门相关法律法规对上市公司股利分配政策提出新的要求，公司将根据相关要求对现有股利分配政策进行修订，并履行相应的审批程序。
（三）最近三年股利分配制度的执行情况
1、公司2022年度利润分配方案2023年4月26日，公司2022年年度股东大会审议通过《关于的议案》，决议向公司全体股东派发现金红利4291.61万元，同时以资本公积转增股本的方式转增2959.73万股。
2、公司2021年度利润分配方案2022年5月20日，公司2021年年度股东大会审议通过《关于的议案》，决议向公司全体股东派发现金红利1454.67万元按股东持股比例进行利润分配。
3、公司2020年度利润分配方案2021年5月17日，公司2020年年度股东大会审议通过《关于公司2020年度利润分配预案的议案》，决议向公司全体股东派发现金红利5018.60万元按股东持股比例进行利润分配。公司最近三年普通股现金分红情况如下表所示：
单位：万元占合并报表中归属于上现金分红金额合并报表中归属于上市公司分红年度市公司普通股股东的净（含税）普通股股东的净利润利润的比例
2022年度4291.6114168.8230.29%
2021年度1454.6712185.1111.94%
2020年度5018.6015159.4833.11%
最近三年累计现金分红金额10764.88
最近三年归属于上市公司股东的年均净利润13837.81
最近三年累计现金分配利润占年均可分配利润的比例77.79%
最近三年，公司以现金方式累计分配的利润共计10764.88万元，占最近三年实现的年均可分配利润的77.79%，公司最近三年的利润分配符合《公司章程》的相关规定。公司注重投资者回报，制定了明确、清晰的股东回报规划，并在《公司章程》中明确了利润分配及现金分红等条款，建立了对投资者持续、稳定、科学的回报机制；公司最近三年分红均履行了必要的决策程序，公司亦在定期报告中进行了必要的披露。
综上，公司最近三年现金分红情况符合《公司章程》的规定，亦符合《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及《上市公司监管指引第3号-上市公司现金分红》对现金分红的相关要求。目录声明....................................................2
重大事项提示................................................3
一、不满足投资者适当性的投资者进入转股期后所持可转换债券不能转股
的风险...................................................3
二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级...............................3
三、关于公司本次发行可转换公司债券的担保事项................................4
四、公司持股5%以上股东或董事、监事、高管参与本次可转债发行认购情
况.....................................................4
五、特别风险提示..............................................5
六、公司的利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况........................7
目录...................................................13
第一节释义................................................16
一、一般释义...............................................16
二、专业释义...............................................17
第二节本次发行概况............................................19
一、公司基本情况.............................................19
二、本次发行的背景和目的.........................................19
三、本次发行的基本情况..........................................22
四、本次发行的有关机构..........................................44
五、发行人与本次发行有关的中介机构的关系.................................46
第三节风险因素...........................................定义书签。
一、与发行人相关的风险.......................................定义书签。
二、与行业相关的风险........................................定义书签。
三、其他风险............................................定义书签。
第四节发行人基本情况........................................定义书签。
一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况...............................47
二、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施错误!未定义书签。
三、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况.............................48
四、控股股东和实际控制人的基本情况及上市以来变化情况......................50定义书签。
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员............错误!未定义书签。
七、发行人所处行业的基本情况....................................定义书签。
八、发行人主要业务的有关情况....................................定义书签。
九、与产品或服务有关的技术情况...................................定义书签。
十、主要固定资产、无形资产、租赁及业务经营许可情况错误!未定义书签。
十一、特许经营权情况........................................定义书签。
十二、上市以来的重大资产重组情况................................错误定义书签。
十三、境外经营情况.........................................定义书签。
十四、利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况错误!未定义书签。
十五、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情形错误!未定义书签。
十六、最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利息的情况..................................................定义书签。
十七、公司2023年一季度简要财务信息..........................错误!未定义书签。
十八、最近一期业绩下滑情况说明...................................定义书签。
第五节财务会计信息与管理层分析......................................51
一、审计意见...............................................51
二、财务报表...............................................51
三、主要财务指标.............................................60
四、会计政策变更和会计估计变更......................................62
五、财务状况分析.............................................65
六、经营成果分析.............................................88
七、现金流量分析............................................106
八、发行人资本性支出分析........................................109
九、技术创新分析............................................110
十、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项....................119
十一、本次发行的影响..........................................119
第六节合规经营与独立性.......................................定义书签。
一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控
制人的合法合规情况.........................................其他企业担
保的情况..............................................定义书签。
三、同业竞争情况..........................................定义书签。
四、关联方和关联交易........................................定义书签。
第七节本次募集资金运用.........................................120
一、本次募集资金投资项目计划......................................120
二、本次募集资金投资项目的具体情况...................................120
三、本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实施促进公
司科技创新水平提升的方式........................................136
四、本次募集资金运用对发行人经营成果和财务状况的影响....................137
五、募集资金用于拓展新业务、新产品的说明................................137
第八节历次募集资金运用.......................................定义书签。
一、最近五年募集资金情况......................................定义书签。
二、前次募集资金运用情况......................................定义书签。
三、前次募集资金使用对发行人科技创新的作用............错误!未定义书签。
四、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论错误!未定义书签。
第九节债券受托管理人..........................................139
一、债券受托管理人聘任及受托管理协议签订情况..............................139
二、债券受托管理协议主要内容......................................139
第十节声明.............................................定义书签。
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明........错误!未定义书签。
二、发行人控股股东、实际控制人声明............................错误!未定义书签。
三、保荐机构声明..........................................定义书签。
四、保荐机构董事长、总经理声明...................................定义书签。
五、发行人律师声明.........................................定义书签。
六、会计师事务所声明........................................定义书签。
七、资信评级机构声明........................................定义书签。
八、董事会声明...........................................定义书签。
第十一节备查文件..........................................第一节释义
在本募集说明书摘要中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有下述含义：
一、一般释义
星球石墨/公司/指南通星球石墨股份有限公司
发行人/股份公司星球有限指南通星球石墨股份有限公司前身南通星球石墨设备有限公司
内蒙古新材料指内蒙古星球新材料科技有限公司，系发行人全资子公司内蒙古通球指内蒙古通球化工科技有限公司，系发行人全资子公司星球石墨上海分指南通星球石墨股份有限公司上海分公司公司
南通德诺尔石墨设备有限公司，2018年11月通过股权转让的方南通德诺尔指
式成为发行人全资子公司，2019年12月注销南通星瑞船舶装备有限公司，曾用名江苏星瑞化工工程科技有限星瑞船舶指公司及南通星瑞热交换容器有限公司南通天业置业指南通天业置业有限公司南通国信融资指南通国信融资担保有限公司南通利泰指南通利泰化工设备有限公司南通亿能指南通亿能防腐科技工程有限公司星瑞机械指江苏星瑞机械设备有限公司
南通北斗星指南通北斗星管理咨询中心（有限合伙）
报告期指2020年、2021年和2022年华泰联合证券/主指华泰联合证券有限责任公司
承销商/保荐机构
发行人律师/律师指北京市中伦律师事务所
事务所/中伦律师
发行人会计师/致
同会计师/致同会指致同会计师事务所（特殊普通合伙）计师事务所评级机构指联合资信评估股份有限公司《债券持有人会指《南通星球石墨股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》议规则》《南通星球石墨股份有限公司（作为发行人）与华泰联合证券有《受托管理协指限责任公司（作为受托管理人）关于南通星球石墨股份有限公司议》向不特定对象发行可转换公司债券之债券受托管理协议》
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《管理办法》指《上市公司证券发行注册管理办法》《公司章程》指《南通星球石墨股份有限公司章程》
《上市规则》指《上海证券交易所科创板股票上市规则》中国证监会指中国证券监督管理委员会股东大会指南通星球石墨股份有限公司股东大会董事会指南通星球石墨股份有限公司董事会监事会指南通星球石墨股份有限公司监事会
上交所/交易所/指上海证券交易所上海交易所
元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元
二、专业释义
MPa 指 兆帕斯卡，系压强的单位KPa（A） 指 千帕斯卡，系压强的单位，其中（A）表示绝对压力导热系数的单位，W 是热量；m 是材质厚度；K是温度。该数W/mK 指值越大说明导热性能越好
用溶质质量占全部溶液质量的百万分比来表示的浓度，也称百ppm 指万分比浓度
聚氯乙烯，是氯乙烯单体在过氧化物、偶氮化合物等引发剂，PVC 指
或在光、热作用下按自由基聚合反应机理聚合而成的聚合物氯乙烯，又名乙烯基氯，是一种应用于高分子化工的重要的单VCM 指体，可由乙烯或乙炔制得，为无色、易液化气体抗折强度是指材料单位面积承受弯矩时的极限折断应力，又称抗折强度指
抗弯强度、断裂模量物体由于温度改变而有胀缩现象。其变化能力以等压下单位温热膨胀系数指度变化所导致的长度量值的变化，即热膨胀系数表示，各物体的热膨胀系数有所不同
以石墨材料为基材制造的化学合成或焚烧设备，是氯气和氢气石墨合成炉指直接燃烧制取氯化氢气体的设备
石墨换热器是传热组件用石墨制成的换热器，石墨不但具有耐酸腐蚀性，而且具有良好热传导性能，将石墨芯体做成垂直和石墨换热器指水平互相分隔开的块孔式结构，当两种介质彼此通过时，高温介质不断地把热量传给石墨换热器，低温介质不断从换热器得到热量从而实现了热交换
石墨塔器指以石墨材料为基材制造的用于气-液或液-液间传质的塔式设备
浸渍剂是能渗入基材孔隙内，并在其中聚合固化或冷却硬化，浸渍剂指使基材改性的物质。由一种或几种有机单体、预聚物及其助剂组成的混合液
石墨原材料、石公司采购的石墨原材料包括石墨方块、石墨圆块、等静压石墨指
墨材料等，经过加工后可用于生产各类型的石墨设备标准煤是指热值为7000千卡/千克的煤炭，它是标准能源的一标准煤指种表示方法胶结剂指使物体与另一物体紧密连接为一体的非金属媒介材料
粘胶纤维指简称粘纤，又名黏胶丝，人造纤维的一种石墨匣钵指用石墨材料制成的用于焙烧的容器本募集说明书摘要主要数值保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成；发行人报告期内数据如无特殊说明，均摘自合并报表。第二节本次发行概况一、公司基本情况
中文名称：南通星球石墨股份有限公司
英文名称：Nantong Xingqiu Graphite Co.Ltd.注册地址：如皋市九华镇华兴路8号
股票上市交易所：上海证券交易所
股票简称：星球石墨
股票代码：688633.SH
成立日期：2001年10月24日
法定代表人：钱淑娟
注册资本：10394.0668万元
经营范围：石墨及制品、石墨设备、化工设备、环保设备、压力容器的制
造、销售、安装、维修及配套服务；化工防腐技术咨询、技术服务；防爆膜销售；道路普通货物运输；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）二、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景
1、国家政策大力支持石墨设备相关产业健康持续发展
石墨作为众多工业产业的基础原材料，对工业发展具有重大的作用，为规范、指导和促进石墨及石墨设备相关产业的可持续发展，我国相关部门先后推出了一系列政策和规划文件。根据《战略性新兴产业分类（2018）》，石墨及碳素制品制造可用于节能、密封、保温材料制造以及石墨纤维制造等战略性产业；
《产业结构调整指导目录（2019年）》明确了“直径600毫米及以上超高功率电极、高炉用微孔和超微孔碳砖、特种石墨（高强、高密、高纯、高模量）、石墨（质）化阴极、内串石墨化炉开发与生产，环保均质化凉料设备开发与生产应用”属于鼓励类产业；《石墨行业发展规范》提出要保护性开发和高效利用石墨资源，优化产业结构，推动技术创新，引领石墨行业高质量发展。国家鼓励支持政策的相继出台，将持续引领石墨产业健康持续发展，进一步带动具有高耐腐蚀性、高导热性、高热稳定性、高机械性的石墨材料及相关产品的发展。
2、下游市场规模稳步扩张，石墨列管式换热器及石墨管道产品市场前景广
阔
石墨列管式换热器由于其传热效率高、流体阻力小、不易结垢等特性，被广泛地应用于磷酸、粘胶纤维以及废酸处理等下游行业的蒸发、浓缩和提纯等环节中。其中，磷酸铁锂等产品在下游锂电池行业的带动下，市场规模迅速扩张；粘胶纤维主要应用于人棉纱、混纺纱以及无纺布领域，随着下游服装行业市场的发展，市场规模稳步增长；我国每年废酸产量规模庞大，在我国环保政策趋严，环保要求不断提高的趋势下，废酸处理需求快速增长。此外，伴随着供给侧结构性改革和环保督查的推进，下游化工行业的产业结构调整与技术升级不断深入，对相关设备环保节能、安全生产的要求进一步提升，高性能石墨列管式换热器以及具有耐负压、耐高温、抗腐蚀特性的石墨管道的需求将不断增加，相关产品具有广阔的市场前景。
3、“碳达峰”和“碳中和”战略持续推进，锂电池及其下游产业增长迅猛
为推动绿色经济高质量发展，我国多次就实现“碳达峰”和“碳中和”目标作出重要部署。2020年9月，我国在第七十五届联合国大会上提出：“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于
2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”；2021年10月，中共中央、国务院印发了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，提出了坚定不移走生态优先、绿色低碳的高质量发展道路的总体要求，为我国绿色低碳型产业注入强大动力；2021年12月，国务院印发了《“十四五”节能减排综合工作方案》，提出“到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右”，极大地推动了新能源汽车领域的发展。
伴随“碳达峰”和“碳中和”战略实施的不断推进，以新能源汽车及光伏储能等为代表的新能源产业迎来重大发展机遇，进一步带动了锂电池以及下游产业的发展。根据高工产业研究院（GGII）统计，2021 年我国锂电池负极材料出货量呈现爆发式增长，达到72万吨，相较于2020增加约35.5万吨，同比增长97.26%。2022年我国锂电池负极材料出货量137万吨，同比增长90%。未来随着锂电池产业的进一步发展，锂电池负极材料的市场需求也将持续增长，预计到2025年我国负极材料出货量将达280万吨，市场前景广阔。
锂电池负极材料市场的良好前景将带动产业链上各环节的快速发展，匣钵及箱体作为锂电池负极材料生产过程中的必备消耗品，市场需求也在同步增长。
石墨匣钵及箱体凭借其高致密度、耐高温、抗氧化、使用寿命长等优良特性，逐步成为锂电池负极材料用匣钵及箱体的主流产品，市场占有率不断提高。与此同时，随着锂电池对负极倍率性要求的进一步提高，碳化工序配套比例将上升，将有效推动锂电池负极材料用石墨匣钵及箱体市场规模的扩张。
（二）本次发行的目的
本次发行募集资金将用于高性能石墨列管式换热器及石墨管道产业化项目、锂电池负极材料用石墨匣钵及箱体智能制造项目和补充流动资金。
对于高性能石墨列管式换热器及石墨管道产业化项目，随着下游磷化工、粘胶纤维和废酸处理行业的不断发展，石墨列管式换热器和石墨管道产品的需求不断增加，而公司目前仅有少量的挤管设备，且现有挤管设备挤管压力较小，无法满足高性能石墨列管式换热器和石墨管道的生产要求，因此公司亟需扩充高性能石墨列管式换热器的产能，以实现相关产品的产业化，从而满足不断增长的市场需求。
对于锂电池负极材料用石墨匣钵及箱体智能制造项目，随着锂电池行业的快速增长，用于锂电池负极材料烧结的石墨匣钵和箱体产品的需求也随之迅速扩张。公司进行石墨匣钵和箱体产品的产能建设，主要系为抓住市场发展机遇，提升公司的盈利能力，同时丰富公司的产品结构，向新能源领域进行扩张，以提高公司的综合竞争力。
对于补充流动资金项目，随着公司石墨原材料项目投入的不断增加以及公司经营规模的不断扩大，公司目前存在一定的资金缺口，现有资金无法满足生产经营的需要，因此公司需要补充流动资金，以缓解公司的资金支出压力，满足业务规模的快速扩张带来的营运资金增长的需求，同时优化公司的资产负债结构、提升公司的资金实力，以提升公司的风险抵御能力。
三、本次发行的基本情况
（一）本次发行的证券类型
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转债及未来转换的 A股股票将在上海证券交易所上市。
（二）发行数量、证券面值、发行价格或定价方式
本次拟发行可转换公司债券总额为人民币62000.00万元，发行数量62.00
万手（620.00万张）。
（三）预计募集资金量（含发行费用）及募集资金净额、募集资金专项存储的账户本次可转债发行预计募集资金总额不超过人民币62000.00万元（含
62000.00万元），募集资金净额将扣除发行费用后确定。公司已建立募集资金
专项存储制度，本次发行可转债的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中。
（四）募集资金投向本次发行可转换公司债券的募集资金总额不超过人民币62000.00万元（含
62000.00万元），扣除发行费用后，拟用于以下项目：
单位：万元序号项目名称投资金额拟投入募集资金金额高性能石墨列管式换热器及石墨
132592.2632500.00
管道产业化项目锂电池负极材料用石墨匣钵及箱
219504.8119500.00
体智能制造项目
3补充流动资金10000.0010000.00
合计62097.0762000.00
（五）发行方式与发行对象
1、发行方式
本次发行的可转债向发行人在股权登记日收市后中国结算上海分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额（含原股东放弃优先配售部分）通过上交所交易系统网上向社会公众投资者发行，余额由保荐人（主承销商）包销。
2、发行对象*向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（即2023年7月
28日，T-1 日）收市后登记在册的发行人所有股东。
*网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称“中国结算上海分公司”或“登记公司”）证券账户的自然人、法人、证券投资
基金以及符合法律法规规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。参与可转债申购的投资者应当符合《关于可转换公司债券适当性管理相关事项的通知》（上证发〔2022〕91号）的相关要求。
（六）承销方式及承销期
本次发行由保荐机构（主承销商）以余额包销方式承销。承销期为2023年
7月27日2023年8月4日。
（七）发行费用
项目不含税金额（万元）
保荐及承销费用488.11
律师费用60.00
审计及验资费用61.32
资信评级费用33.02
发行手续费用、信息披露及其他费用57.64
合计700.09
注：以上为预计费用，实际发行费用可能根据本次发行的实际情况有所调整。
（八）证券上市的时间安排、申请上市的证券交易所日期交易日事项停牌安排
2023年7月27日刊登募集说明书及其摘要、《发行公告》、T-2 日 正常交易
星期四《网上路演公告》
2023年7月28日
T-1 日 网上路演；原股东优先配售股权登记日 正常交易星期五
2023年7月31日刊登《发行提示性公告》；原股东优先认购
T 日 正常交易星期一日；网上申购日；确定网上申购摇号中签率日期交易日事项停牌安排
2023年8月1日刊登《网上中签率及优先配售结果公告》；
T+1 日 正常交易星期二根据中签率进行网上申购的摇号抽签
2023年8月2日刊登《网上中签结果公告》；网上投资者根
T+2 日 正常交易星期三据中签号码确认认购数量并缴纳认购款
2023年8月3日保荐人（主承销商）根据网上资金到账情况
T+3 日 正常交易星期四确定最终配售结果和包销金额
2023年8月4日
T+4 日 刊登《发行结果公告》 正常交易星期五
上述日期均为交易日，如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响本次可转债发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。
（九）本次发行证券的上市流通，包括各类投资者持有期的限制或承诺
本次发行可转换公司债券不设持有期的限制。本次发行结束后，公司将尽快向上海证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
（十）本次发行可转债的基本条款
1、票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100.00元，按面值发行。
2、可转换公司债券存续期限
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年，即自2023年7月
31日至2029年7月30日。
3、票面利率
本次发行的可转债票面利率为第一年0.20%、第二年0.40%、第三年1.00%、
第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00%。
4、还本付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息。
（1）年利息计算年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率。
（2）付息方式
*本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转换公司债券发行首日。
*付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会根据相关法律法规及上海证券交易所的规定确定。
*付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
*本次发行的可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转换公司债券持有人承担。
5、转股期限本次发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日（2023年 8 月 4 日，T+4 日）起满六个月后的第一个交易日（2024 年 2 月 4 日）起至可转换公司债券到期日（2029年7月30日）止（如遇法定节假日或休息日延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计息）。可转换公司债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为公司股东。6、转股价格的确定本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为33.12元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，且不得向上修正。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司经除权、除息调整
后的股票交易总额÷该二十个交易日公司经除权、除息调整后的股票交易总量；
前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额÷该日公司股票交易总量。
7、转股价格的调整方式及计算方式在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，公司将按下述公式对转股价格进行调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；
派发现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）÷（1+n+k）。
其中：P0 为调整前转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该次增发新股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派发现金股利，P1为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在符合条件的上市公司信息披露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的
债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
8、转股价格向下修正条款
（1）修正条件与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发行可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公
司股票交易均价之间的较高者。同时，修正后的转股价格不应低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
（2）修正程序
公司向下修正转股价格时，须在符合条件的上市公司信息披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。9、转股股数确定方式本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：Q=V÷P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：Q 为转股数量，V 为可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额，P 为申请转股当日有效的转股价格。
本次发行可转换公司债券的持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的可转换公司债券余额，公司将按照中国证监会、上海证券交易所等部门的有关规定，在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该不足转换为一股的可转换公司债券余额。该不足转换为一股的本次可转换公司债券余额对应的当期应计利息的支付将根据证券登记机构等部门的有关规定办理。
10、赎回条款
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将按债券面值的
114%（含最后一期利息）的价格赎回未转股的可转换公司债券。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可
转换公司债券：
*在转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；
*当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币3000.00万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t÷365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将被赎回的可转换公司债
券票面总金额；i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
11、回售条款
（1）有条件回售条款
在本次发行的可转换公司债券的最后两个计息年度内，如果公司股票在任意连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发
现金股利等情况而调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度内，可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实
施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款若本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在募集
说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会或上海证券交易所的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会或上海证券交易所认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加当期应计
利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不能再行使附加回售权。
上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t÷365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将回售的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
12、转股后的股利分配
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
13、发行方式及发行对象
（1）发行方式本次发行的可转债向发行人在股权登记日收市后中国结算上海分公司登记
在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额（含原股东放弃优先配售部分）通过上交所交易系统网上向社会公众投资者发行，余额由保荐人（主承销商）包销。
（2）发行对象*向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（即2023年7月
28日，T-1 日）收市后登记在册的发行人所有股东。
*网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称“中国结算上海分公司”或“登记公司”）证券账户的自然人、法人、证券投资
基金以及符合法律法规规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。参与可转债申购的投资者应当符合《关于可转换公司债券适当性管理相关事项的通知》（上证发〔2022〕91号）的相关要求。
14、向原股东配售的安排原股东可优先配售的星球转债数量为其在股权登记日（2023年7月28日，T-1 日）收市后登记在册的持有发行人股份数量按每股配售 5.964 元面值可转债
的比例计算可配售可转债金额，再按1000元/手的比例转换为手数，每1手
（10张）为一个申购单位，即每股配售0.005964手可转债。原股东优先配售不
足1手部分按照精确算法取整，即先按照配售比例和每个账户股数计算出可认购数量的整数部分，对于计算出不足1手的部分（尾数保留三位小数），将所有账户按照尾数从大到小的顺序进位（尾数相同则随机排序），直至每个账户获得的可认购转债加总与原股东可配售总量一致。
发行人现有总股本103940668股，其中不存在库存股，全部可参与原股东优先配售。按本次发行优先配售比例计算，原股东可优先配售的可转债上限总额为620000手。
原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。原股东参与网上优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与网上优先配售后余额部分的网上申购时无需缴付申购资金。
原股东的优先配售通过上交所交易系统进行，配售代码为“726633”，配售简称为“星球配债”。认购1手“星球配债”的价格为1000元，每个账户最小认购单位为1手（1000元），超过1手必须是1手的整数倍。若原股东的有效申购数量小于或等于其可优先认购总额，则可按其实际有效申购量获配星球转债，请投资者仔细查看证券账户内“星球配债”的可配余额。若原股东的有效申购数量超出其可优先认购总额，则该笔认购无效。
原股东持有的发行人股票如托管在两个或者两个以上的证券营业部，则以托管在各营业部的股票分别计算可认购的数量，且必须依照上交所相关业务规则在对应证券营业部进行配售认购。15、可转换公司债券持有人会议相关事项
（1）可转换公司债券持有人的权利
*依照法律、行政法规等相关规定及本规则参与或委托代理人参与可转换公司债券持有人会议并行使表决权；
*依照其所持有的本次可转换公司债券数额享有约定利息；
*根据募集说明书约定的条件将所持有的本次可转换公司债券转换为公司股票；
*根据募集说明书约定的条件行使回售权；
*依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的本次可转换公司债券；
*依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
*根据募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本次可转换公司债券本息；
*法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利
（2）可转换公司债券持有人的义务
*遵守公司所发行的本次可转换公司债券条款的相关规定；
*依其所认购的本次可转换公司债券数额缴纳认购资金；
*遵守可转换公司债券持有人会议形成的有效决议；
*除法律、法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付本次可转换公司债券的本金和利息；
*法律、行政法规及《公司章程》规定应当由本次可转换公司债券持有人承担的其他义务。
（3）可转换公司债券持有人会议的权限范围
可转换公司债券持有人会议的权限范围如下：
*当公司提出变更本次《可转换公司债券募集说明书》约定的方案时，对是否同意公司的建议作出决议，但可转换公司债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本次可转换公司债券本息、变更本次可转换公司债券利率和期限、
取消《可转换公司债券募集说明书》中的赎回或回售条款等；
*当公司未能按期支付本次可转换公司债券本息时，对是否同意相关解决方案作出决议，对是否委托债券受托管理人通过诉讼等程序强制公司和担保人（如有）偿还本次可转换公司债券本息作出决议，对是否通过诉讼等程序强制公司和担保人（如有）偿还本次可转换公司债券本息作出决议，对是否参与公司的整顿、和解、重组或者破产的法律程序作出决议；
*当公司减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产时，对是否接受公司提出的建议，以及行使可转换公司债券持有人依法享有权利的方案作出决议；
*当担保人（如有）或担保物（如有）发生重大不利变化时，对行使可转换公司债券持有人依法享有权利的方案作出决议；
*当发生对可转换公司债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使可转换公司债券持有人依法享有权利的方案作出决议；
*在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议；
*对变更、解聘债券受托管理人作出决议；
*法律、行政法规和规范性文件规定应当由可转换公司债券持有人会议作出决议的其他情形。
（4）可转换公司债券持有人会议的召集可转换公司债券持有人会议由公司董事会负责召集。公司董事会应在提出或收到召开可转换公司债券持有人会议的提议之日起30日内召开可转换公司债券持有人会议。公司董事会应于会议召开15日前在上海证券交易所网站或符合中国证监会规定条件的媒体向全体可转换公司债券持有人及有关出席对象发送会议通知。
在本次可转换公司债券存续期间内，发生下列情形之一的，公司董事会应当召集可转换公司债券持有人会议：
*公司拟变更本次《可转换公司债券募集说明书》的约定；
*公司不能按期支付当期应付的可转换公司债券本息；
*公司发生减资（因实施员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
*担保人（如有）或者担保物（如有）发生重大变化；
*在法律法规和规范性文件规定许可的范围内对本规则的修改作出决议；
*发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
*根据法律法规、规范性文件及本规则的规定，应当由可转换公司债券持有人会议审议并决定的其他事项。
在上述事项发生之日起15日内，或者单独或合计持有本次可转换公司债券未偿还债券面值总额10%以上的可转换公司债券持有人向公司董事会书面提议
召开可转换公司债券持有人会议之日起15日内，如公司董事会未能按本规则规定履行其职责，单独或合计持有本次可转换公司债券未偿还债券面值总额10%以上的可转换公司债券持有人有权以公告方式发出召开可转换公司债券持有人会议的通知。
下列机构或人士可以提议召开可转换公司债券持有人会议：
*公司董事会；
*单独或合计持有本次可转换公司债券未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人；
*可转换公司债券受托管理人；
*法律、行政法规及中国证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人士。
可转换公司债券持有人会议通知发出后，除非因不可抗力，不得变更可转换公司债券持有人会议召开时间或取消会议，也不得变更会议通知中列明的议案；因不可抗力确需变更可转换公司债券持有人会议召开时间、取消会议或变
更会议通知中所列议案的，召集人应在原定可转换公司债券持有人会议召开日前至少5个交易日内以公告的方式通知全体可转换公司债券持有人并说明原因，但不得因此而变更可转换公司债券持有人债权登记日。可转换公司债券持有人会议补充通知应在刊登会议通知的同一指定媒体上公告。
可转换公司债券持有人会议通知发出后，如果召开可转换公司债券持有人会议的拟决议事项消除的，召集人可以公告方式取消该次可转换公司债券持有人会议并说明原因。
可转换公司债券持有人会议召集人应在中国证监会指定的媒体或上海证券交易所网站上公告可转换公司债券持有人会议通知。可转换公司债券持有人会议的通知应包括以下内容：
*会议召开的时间、地点、召集人及表决方式；
*提交会议审议的事项；
*以明显的文字说明：全体可转换公司债券持有人均有权出席可转换公司
债券持有人会议，并可以委托代理人出席会议和参加表决；
*确定有权出席可转换公司债券持有人会议的债券持有人之债权登记日；
*出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续，包括但不限于代理可转换公司债券持有人出席会议的代理人应提交的授权委托书之内容要求和送达时
间、地点；
*召集人名称、会务常设联系人姓名及电话号码；
*召集人需要通知的其他事项。
可转换公司债券持有人会议的债权登记日不得早于可转换公司债券持有人
会议召开日期之前10日，并不得晚于可转换公司债券持有人会议召开日期之前
3日。于债权登记日收市时在中国证券登记结算有限责任公司或适用法律规定
的其他机构托管名册上登记的本次未偿还债券的可转换公司债券持有人，为有权出席该次可转换公司债券持有人会议的债券持有人。
召开可转换公司债券持有人现场会议的地点原则上应在公司住所地。会议场所由公司提供或由可转换公司债券持有人会议召集人提供。
符合本规则规定发出可转换公司债券持有人会议通知的机构或人员，为当次会议召集人。
召集人召开可转换公司债券持有人会议时应当聘请律师对以下事项出具法
律意见：
*会议的召集、召开程序是否符合法律、法规、本规则的规定；
*出席会议人员的资格、召集人资格是否合法有效；
*会议的表决程序、表决结果是否合法有效；
*应召集人要求对其他有关事项出具法律意见。
（5）可转换公司债券持有人会议的召开
可转换公司债券持有人会议采取现场方式召开，也可以采取网络、通讯等方式召开。
可转换公司债券持有人会议应由公司董事会委派出席会议的授权代表担任
会议主席并主持。如公司董事会未能履行职责时，由出席会议的可转换公司债券持有人（或可转换公司债券持有人代理人）以所代表的本次可转换公司债券表决权过半数选举产生一名可转换公司债券持有人（或可转换公司债券持有人代理人）担任会议主席并主持会议；如在该次会议开始后1小时内未能按前述
规定共同推举出会议主持，则应当由出席该次会议的持有本次未偿还债券表决权总数最多的可转换公司债券持有人（或其代理人）担任会议主席并主持会议。
应单独或合并持有本次可转换公司债券表决权总数10%以上的可转换公司
债券持有人的要求，公司应委派董事、监事或高级管理人员出席可转换公司债券持有人会议。除涉及公司商业秘密或受适用法律和上市公司信息披露规定的限制外，出席会议的公司董事、监事或高级管理人员应当对可转换公司债券持有人的质询和建议作出答复或说明。
会议主席负责制作出席会议人员的签名册。签名册应载明参加会议的可转换公司债券持有人名称或姓名、出席会议代理人的姓名及其身份证件号码、持有或者代表的本次未偿还可转换公司债券本金总额及其证券账户卡号码或适用法律规定的其他证明文件的相关信息等事项。会议主持人宣布现场出席会议的可转换公司债券持有人和代理人人数及所持有或者代表的本次可转换公司债券张数总额之前，会议登记应当终止。
公司董事、监事和高级管理人员可以列席可转换公司债券持有人会议。
会议主席有权经会议同意后决定休会、复会及改变会议地点。经会议决议要求，会议主席应当按决议修改会议时间及改变会议地点。休会后复会的会议不得对原先会议议案范围外的事项做出决议。
（6）可转换公司债券持有人会议的表决和决议向会议提交的每一议案应由与会的有权出席可转换公司债券持有人会议的债券持有人或其正式委托的代理人投票表决。每一张未偿还的可转换公司债券（面值为人民币100元）拥有一票表决权。
公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各项议
题应当逐项分开审议、表决。除因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不能作出决议外，会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行搁置或不予表决。会议对同一事项有不同提案的，应以提案提出的时间顺序进行表决，并作出决议。
可转换公司债券持有人会议不得就未经公告的事项进行表决。可转换公司债券持有人会议审议拟审议事项时，不得对拟审议事项进行变更，任何对拟审议事项的变更应被视为一个新的拟审议事项，不得在本次会议上进行表决。
可转换公司债券持有人会议采取记名方式投票表决。可转换公司债券持有人或其代理人对拟审议事项表决时，只能投票表示：同意或反对或弃权。未填、错填、字迹无法辨认的表决票所持有表决权对应的表决结果应计为废票，不计入投票结果。未投的表决票视为投票人放弃表决权，不计入投票结果。
下述可转换公司债券持有人在可转换公司债券持有人会议上可以发表意见，但没有表决权，并且其所代表的本次可转换公司债券张数不计入出席可转换公司债券持有人会议的出席张数：
*可转换公司债券持有人为持有公司5%以上股份的公司股东；
*上述公司股东、公司及担保人（如有）的关联方。
会议设计票人、监票人各一名，负责会议计票和监票。计票人、监票人由会议主席推荐并由出席会议的可转换公司债券持有人（或可转换公司债券持有人代理人）担任。与公司有关联关系的可转换公司债券持有人及其代理人不得担任计票人、监票人。
每一审议事项的表决投票时，应当由至少两名可转换公司债券持有人（或可转换公司债券持有人代理人）同一名公司授权代表参加清点，并由清点人当场公布表决结果。律师负责见证表决过程。
会议主席根据表决结果确认可转换公司债券持有人会议决议是否获得通过，并应当在会上宣布表决结果。决议的表决结果应载入会议记录。
会议主席如果对提交表决的决议结果有任何怀疑，可以对所投票数进行重新点票；如果会议主席未提议重新点票，出席会议的可转换公司债券持有人（或可转换公司债券持有人代理人）对会议主席宣布结果有异议的，有权在宣布表决结果后立即要求重新点票，会议主席应当即时组织重新点票。
除本规则另有规定外，可转换公司债券持有人会议对表决事项作出决议，须经出席（包括现场、网络、通讯等方式参加会议）本次会议并有表决权的可
转换公司债券持有人（或可转换公司债券持有人代理人）所持未偿还债券面值总额超过二分之一同意方为有效。
可转换公司债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批准的，经有权机构批准后方能生效。依照有关法律、法规、《可转换公司债券募集说明书》和本规则的规定，经表决通过的可转换公司债券持有人会议决议对本次可转换公司债券全体债券持有人（包括未参加会议或明示不同意见的债券持有人）具有法律约束力。
任何与本次可转换公司债券有关的决议如果导致变更公司与可转换公司债券持有人之间的权利义务关系的，除法律、法规、部门规章和《可转换公司债券募集说明书》明确规定可转换公司债券持有人作出的决议对公司有约束力外：
*如该决议是根据可转换公司债券持有人的提议作出的，该决议经可转换公司债券持有人会议表决通过并经公司书面同意后，对公司和全体可转换公司债券持有人具有法律约束力；
*如果该决议是根据公司的提议作出的，经可转换公司债券持有人会议表决通过后，对公司和全体可转换公司债券持有人具有法律约束力。
可转换公司债券持有人会议召集人应在可转换公司债券持有人会议作出决议之日后2个交易日内将决议于监管部门指定的媒体上公告。公告中应列明会议召开的日期、时间、地点、方式、召集人和主持人，出席会议的债券持有人和代理人人数、出席会议的债券持有人和代理人所代表表决权的本次可转换公
司债券张数及占本次可转换公司债券总张数的比例、每项拟审议事项的表决结果和通过的各项决议的内容。
可转换公司债券持有人会议应有会议记录。会议记录记载以下内容：
*召开会议的时间、地点、议程和召集人名称或姓名；
*会议主持人以及出席或列席会议的人员姓名，以及会议见证律师、计票人、监票人和清点人的姓名；
*出席会议的可转换公司债券持有人和代理人人数、所代表表决权的本次可转换公司债券张数及出席会议的可转换公司债券持有人所代表表决权的本次可转换公司债券张数占公司本次可转换公司债券总张数的比例；
*对每一拟审议事项的发言要点；
*每一表决事项的表决结果；
*可转换公司债券持有人的质询意见、建议及公司董事、监事或高级管理人员的答复或说明等内容；
*法律、行政法规、规范性文件以及可转换公司债券持有人会议认为应当载入会议记录的其他内容。
会议召集人和主持人应当保证可转换公司债券持有人会议记录内容真实、准确和完整。可转换公司债券持有人会议记录由出席会议的会议主持人、召集人（或其委托的代表）、记录员、计票人和监票人签名。可转换公司债券持有人会议记录、表决票、出席会议人员的签名册、授权委托书、律师出具的法律意
见书等会议文件资料由公司董事会保管，保管期限为十年。
召集人应保证可转换公司债券持有人会议连续进行，直至形成最终决议。
因不可抗力、突发事件等特殊原因导致会议中止、不能正常召开或不能作出决议的，应采取必要的措施尽快恢复召开会议或直接终止本次会议，并将上述情况及时公告。同时，召集人应向公司所在地中国证监会派出机构及上海证券交易所报告。对于干扰会议、寻衅滋事和侵犯可转换公司债券持有人合法权益的行为，应采取措施加以制止并及时报告有关部门查处。
公司董事会应严格执行可转换公司债券持有人会议决议，代表可转换公司债券持有人及时就有关决议内容与有关主体进行沟通，督促可转换公司债券持有人会议决议的具体落实。
16、本次募集资金用途本次发行可转换公司债券的募集资金总额不超过人民币62000.00万元（含
62000.00万元），扣除发行费用后，拟用于以下项目：
单位：万元序号项目名称投资金额拟投入募集资金金额高性能石墨列管式换热器及石墨管道产
132592.2632500.00
业化项目锂电池负极材料用石墨匣钵及箱体智能
219504.8119500.00
制造项目
3补充流动资金10000.0010000.00
合计62097.0762000.00
在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将以自有资金或自筹方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
17、担保事项
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
18、可转换公司债券评级事项
公司聘请联合资信评估股份有限公司为本次发行的可转债进行信用评级，
2022 年 12 月，联合资信评估股份有限公司出具了《信用评级报告》（联合[2022]11243 号），评定公司主体信用等级为 A+，评级展望为稳定，本次发行的
可转债信用等级为 A+。
本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，联合资信评估股份有限公司将对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。
定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。
19、募集资金存管
公司已经制定《募集资金使用管理办法》。本次发行可转换公司债券的募集资金将存放于公司董事会决定的募集资金专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。
20、本次发行方案的有效期
本次向不特定对象发行可转换公司债券方案的有效期为公司股东大会审议通过本次发行方案之日起十二个月。
21、本次可转债发行的违约情形、违约责任和争议解决机制
（1）以下事件构成本次债券项下的违约事件：
*公司已经或预计不能按期支付本次债券的本金或者利息；
*发行人已经或预计不能按期支付除本次债券以外的其他有息负债，未偿金额超过5000万元且达到发行人母公司最近一期经审计净资产10%以上，且可能导致本次债券发生违约的；
*发行人合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净资产或营业收入占发行人合并报表相应科目30%以上的子公司）已经或预计不
能按期支付有息负债，未偿金额超过5000万元，且可能导致本次债券发生违约的；
*发行人发生减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可
证且导致发行人偿债能力面临严重不确定性的，或其被托管/接管、解散、申请破产或者依法进入破产程序的；
*发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；*发行人或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产
或放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；
*增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大不利变化的；
*本次债券存续期内，发行人违反《受托管理协议》项下的陈述与保证、未能按照规定或约定履行信息披露义务、通知义务、信用风险管理职责等义务
与职责以致对发行人对本次债券的还本付息能力产生重大不利影响，且一直持续二十（20）个连续工作日仍未得到纠正；
*发行人发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
（2）违约责任及其承担方式
如果上述约定的发行人违约事件发生，根据《债券持有人会议规则》的约定，有表决权的债券持有人可以通过债券持有人会议形成有效决议，以书面方式通知发行人，宣布本次债券本金和相应利息，立即到期应付。
在宣布加速清偿后，如果发行人在不违反适用法律规定的前提下采取了以下救济措施，债券受托管理人经债券持有人会议决议后可以书面方式通知发行人，宣布取消加速清偿的决定：
*向债券受托管理人提供保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额的总和：
1）债券受托管理人的合理赔偿、费用和开支；
2）所有迟付的利息；
3）所有到期应付的本金；
4）适用法律允许范围内就延迟支付的债券本金计算的复利。
*协议项下发行人违约事件已得到救济或被债券持有人通过会议决议的形式豁免。
*债券持有人会议同意的其他救济措施。
发行人保证按照本次债券发行条款约定的还本付息安排向债券持有人支付本次债券利息及兑付本次债券本金，若不能按时支付本次债券利息或本次债券到期不能兑付本金，发行人将承担因延迟支付本金和/或利息产生的罚息、违约金等，并就受托管理人因发行人违约事件承担相关责任造成的损失予以赔偿。
（3）争议解决机制
本次发行债券适用于中国法律并依其解释。《受托管理协议》项下所产生的或与《受托管理协议》有关的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，任何一方均有权向发行人住所地人民法院提起诉讼。当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使《受托管理协议》项下的其他权利，并应履行《受托管理协议》项下的其他义务。
（十一）本次发行可转债规模合理性分析
截至2022年12月31日，公司不存在公开发行的公司债及企业债的情形，亦不存在计入权益类科目的债券产品、非公开发行及在银行间市场发行的债券、
以及具有资本补充属性的次级债、二级资本债，公司累计债券余额为0元。
截至2022年12月31日，公司合并口径归属于母公司所有者权益为
135684.91万元。公司本次拟发行可转债计划募集资金总额不超过人民币
62000.00万元（含本数），以发行上限测算，本次发行完成后累计债券余额占
最近一期末净资产额的比例为45.69%，未超过最近一期末净资产的50%。
截至2022年12月31日，公司资产负债率为34.83%，在不考虑计入其他权益工具的部分情况下，本次可转债发行后、转股前资产负债率将上升至49.79%（在考虑计入其他权益工具的部分后实际资产负债率低于该数），虽然有所提升，但仍处于合理范围。随着本次发行的可转换公司债券在转股期内逐渐完成转股，公司的资产负债率将逐步降低，可转债全部转股后资产负债率将下降至26.84%。
因此，本次发行不会对公司的资产负债率产生重大不利影响，公司仍具备合理的资产负债结构。
最近三年，公司归属于母公司所有者的净利润分别为15159.48万元、
12185.11万元和14168.82万元，平均为13837.81万元；公司经营活动产生的
现金流量净额分别为13376.83万元、-5148.80万元和-6509.52万元，平均为572.84万元。2021年和2022年经营性现金流量为负主要系原材料采购金额持续快速上升，且各年度客户供应商结算方式存在合理差异所致，不存在影响公司正常生产经营的情况。考虑2022年末的应收票据和应收款项融资的整体规模，公司实质上具备较好的流动性。公司具有良好的盈利能力，按照本次向不特定对象发行可转债募集资金62000.00万元计算，参考近期可转债市场的发行利率水平并经合理估计，公司预计未来有足够的现金流来支付公司债券的本息。
综上，公司本次发行可转换公司债券的规模具有合理性。
（十二）本次发行符合理性融资，合理确定融资规模
2021年3月24日，公司首次公开发行股票募集资金总额人民币61132.37万元，扣除发行费用人民币6020.29万元后，募集资金净额为人民币55112.07万元，投向“石墨设备扩产项目”和“研发中心项目”，募集资金已按照项目规划和实际情况进行投入。公司本次发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币62000.00万元（含62000.00万元），拟用于“高性能石墨列管式换热器及石墨管道产业化项目”、“锂电池负极材料用石墨匣钵及箱体智能制造项目”和
“补充流动资金”，主要涉及石墨列管式换热器、石墨管道和石墨匣钵与箱体的产能建设，与前次募投项目产品属于不同的产品类型，且符合公司的业务发展规划、符合下游市场发展的需求，融资规模具有合理性。
四、本次发行的有关机构
（一）发行人名称南通星球石墨股份有限公司法定代表人钱淑娟住所如皋市九华镇华兴路8号董事会秘书杨志城
联系电话0513-69880509
传真号码0513-68765800
（二）保荐人（主承销商）名称华泰联合证券有限责任公司法定代表人江禹深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小住所
镇 B7 栋 401
保荐代表人陈沁磊、范杰项目协办人王睿
项目组成员李琦、熊浪、张梦陶、范哲、张信哲
联系电话025-83388070
传真号码025-83387711
（三）律师事务所名称北京市中伦律师事务所机构负责人张学兵
住所北京市朝阳区金和东路20号院正大中心3号楼南塔22-31层
经办律师姚启明、张震宇、赵海洋
联系电话010-59572288
传真号码010-65681022
（四）会计师事务所
名称致同会计师事务所（特殊普通合伙）机构负责人李惠琦住所北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层
经办注册会计师张旭宏、朱泽民
联系电话0571-81969519
传真号码0571-81969594
（五）申请上市证券交易所名称上海证券交易所住所上海市浦东南路528号证券大厦
联系电话021-68808888
传真号码021-68808888
（六）收款银行名称中国工商银行股份有限公司深圳振华支行开户名称华泰联合证券有限责任公司
账户号码4000010209200006013（七）资信评级机构名称联合资信评估股份有限公司法定代表人王少波住所北京市朝阳区建国门外大街2号院2号楼17层
签字评级人员崔濛骁、王兴龙
联系电话010-85679696
传真号码010-85679228
五、发行人与本次发行有关的中介机构的关系
截至2022年12月31日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间存在直接或间接的股权
关系或其他权益关系的情况如下：
序号股东名称与中介机构关系持股数比例持股方式保荐机构的控股股东
1华泰创新投资有限公司华泰证券股份有限公7780661.05%直接持股
司的全资子公司
注：华泰创新投资有限公司战略配售认购公司首发股份909166股，截至本报告期末，根据《科创板转融通出借和转融券业务实施细则》等有关规定，华泰创新投资有限公司通过转融通方式出借所持限售股份131100股。
根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》及
《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》的要求，科创板试行保荐机构相关子公司“跟投”制度。保荐机构通过安排实际控制保荐机构的证券公司依法设立的全资子公司华泰创新投资有限公司参与战略配售，截至2022年12月31日持有发行人778066股（不包含转融通出借所持限售股份
131100股）。除上述情形外，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证
券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。第三节发行人基本情况一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况
（一）本次发行前公司的股本结构
截至2022年12月31日，公司股本结构如下：
股份类别持股数量（股）持股比例
限售条件流通股/非流通股5083806668.71%
无限售条件流通股2315526831.29%
总股本73993334100.00%
（二）本次发行前公司前十大股东持股情况
截至2022年12月31日，公司前十大股东结构如下：
单位：股持有有限售条股东名称股东性质持股数量持股比例件的股份数量
张艺境内自然人3960000053.52%39600000
钱淑娟境内自然人920000012.43%9200000
夏斌境内自然人20000002.70%-南通北斗星管理咨询中心
境内非国有法人17002362.30%-（有限合伙）
许一飞境内自然人8300001.12%-
华泰创新投资有限公司境内国有法人7780661.05%778066
孙建军境内自然人6000000.81%-
杨志城境内自然人6000000.81%-
何雪萍境内自然人6000000.81%上海聚鸣投资管理有限公
司-聚鸣瑞仪私募证券投资境内非国有法人5720420.77%-基金
合计5648034476.32%49578066
注1：华泰创新投资有限公司战略配售认购公司首发股份909166股，截至本报告期末，根据《科创板转融通出借和转融券业务实施细则》等有关规定，华泰创新投资有限公司通过转融通方式出借所持限售股份131100股。
注2：南通北斗星管理咨询中心（有限合伙）持有公司股份1720236股，截至本报告期末，根据《科创板转融通出借和转融券业务实施细则》等有关规定，南通北斗星管理咨询中心（有限合伙）通过转融通方式出借所持限售股份20000股。二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司的内部组织结构图
（二）重要子公司及分公司基本情况
截至2022年12月31日，公司共拥有2家全资子公司和1家分公司，除此之外，公司不存在其他对外投资。公司子公司及分公司情况如下：
1、子公司
（1）内蒙古星球新材料科技有限公司公司名称内蒙古星球新材料科技有限公司成立时间2018年3月1日内蒙古自治区乌兰察布市察哈尔右翼后旗建材化工园区杭宁达莱注册地址产业园
注册资本30000.00万元
实收资本30000.00万元法定代表人冯亮
企业类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
石墨、石墨块、石墨烯、石墨电极、石墨阴极、负极材料，石墨经营范围设备及配件生产销售；企业产品进出口业务。（涉及许可的凭许可经营）
统一社会信用代码 91150928MA0PQUJG5H
股权结构星球石墨持股100%
主营业务主要从事石墨原材料的生产最近一年简要财务数据（单位：万元）日期总资产净资产营业收入净利润
2022年度/2022.12.3142620.0928766.79397.68-336.50
注：致同会计师事务所已在合并报表范围内对该公司财务数据进行了审计。
（2）内蒙古通球化工科技有限公司公司名称内蒙古通球化工科技有限公司成立时间2014年9月4日注册地址内蒙古阿拉善盟阿拉善经济开发区乌斯太镇合作南路
注册资本5000.00万元
实收资本3410.00万元法定代表人冯亮
企业类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
许可经营项目：无一般经营项目：石墨设备与材料、金属压力与
经营范围非金属容器的设计制造；电气、仪表的生产和销售；工程项目总承包。
统一社会信用代码 91152991396307753A
股权结构星球石墨持股100%
主营业务主要从事石墨设备维修业务，为发行人石墨设备维修基地最近一年简要财务数据（单位：万元）日期总资产净资产营业收入净利润
2022年度/2022.12.312216.972104.04--277.33
注：致同会计师事务所已在合并报表范围内对该公司财务数据进行了审计。
2、分公司
截至2022年12月31日，公司仅有南通星球石墨股份有限公司上海分公司
1家分公司，其基本情况如下：
公司名称南通星球石墨股份有限公司上海分公司成立时间2018年5月29日注册地址上海市青浦区徐泾镇诸光路1588弄359号602室负责人张艺
企业类型股份有限公司分公司（上市、自然人投资或控股）
石墨设备、防爆膜（除危险品）的销售；化工防腐设备安装工艺
领域内的技术咨询、技术服务；自营和代理各类商品及技术的进经营范围出口业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
统一社会信用代码 91310105MA1FWBJ40U四、控股股东和实际控制人的基本情况及上市以来变化情况
（一）控股股东和实际控制人
截至2022年12月31日，公司的总股本为7399.3334万股，其中张艺持有公司3960万股，持股比例为53.52%，为公司的控股股东；钱淑娟持有公司920万股，持股比例为12.43%。钱淑娟、张艺母女合计持有公司65.95%的股份，
为公司的实际控制人。公司实际控制人的基本情况如下：
钱淑娟：女，1965年出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为
3206241965********。
张艺：女，1989年出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为
3206831989********。
公司于2021年3月24日在上海证券交易所科创板上市。自上市以来，公司控股股东及实际控制人未发生变化。
（二）控股股东和实际控制人控制的其他企业
截至2022年12月31日，除持有公司股权以外，控股股东和实际控制人控制的其他企业为南通星瑞船舶装备有限公司，具体情况如下：
公司名称南通星瑞船舶装备有限公司
成立日期2007-08-20
注册地址江苏省如皋市长江镇（如皋港区）鼎盛路86号注册资本6800万元人民币实收资本6800万元人民币法定代表人张宁船舶装备生产、销售；集装箱生产、销售；房产租赁。（依法须经营范围经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）统一社会信用代码 91320682665796023M
股权结构钱淑娟持股70%，张艺持股30%
（三）控股股东和实际控制人所持股份被质押的情况
截至2022年12月31日，发行人控股股东、实际控制人所持公司股份不存在被质押的情况。第四节财务会计信息与管理层分析本节的财务会计数据反映了本公司最近三年的财务状况、经营业绩与现金流量；如无特别说明，本节引用的财务数据均引自公司2020年度、2021年度和2022年度经审计的财务报告。
公司根据自身业务特点和所处行业，从业务性质及金额大小两方面判断与财务信息相关的重大事项和重要性水平。在判断业务性质重要性时，公司会评估业务是否属于经常性业务，是否显著影响公司财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断金额大小的重要性时，公司综合考虑其占总资产、净资产、营业收入、净利润等项目金额的比例情况，具体标准为：财务状况方面主要分析占资产或负债总额5%以上事项；经营成果方面主要分析影响利润总额5%以上事项；其他方面主要分析金额虽未达到上述标准但公司认为较为重要的相关事项。
公司提醒投资者关注公司披露的财务报告和审计报告全文，以获取详细的财务资料。
一、审计意见
公司2020年度、2021年度和2022年度财务报告均经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（致同审字
（2021）第 332A012140 号、致同审字（2022）第 332A011799 号和致同审字
（2023）第 332A014022 号）。
二、财务报表
（一）最近三年合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
2022年2021年2020年
项目
12月31日12月31日12月31日
流动资产：
货币资金512403164.34566626127.28163830286.36
交易性金融资产69523986.0273042173.414352436.782022年2021年2020年项目
12月31日12月31日12月31日
应收票据112377933.0861143978.9328671228.80
应收账款202495420.45156244013.21134520861.62
应收款项融资68484439.2030786216.2713646752.50
预付款项62544858.6244919133.828553638.12
其他应收款10394000.496270187.086124097.89
存货341627110.49239840238.38143792812.43
合同资产25682645.0826677761.2334716434.97
其他流动资产105377968.04100489365.9390279209.37
流动资产合计1510911525.811306039195.54628487758.84
非流动资产：
固定资产204102381.30160434901.62109432841.53
投资性房地产6625912.11--
在建工程260035108.59110725580.1160209366.18
使用权资产417946.42328873.45-
无形资产39812167.3840602159.7841206781.54
递延所得税资产6263031.023491935.003801185.49
其他非流动资产53934322.2132794415.7322013105.01
非流动资产合计571190869.03348377865.69236663279.75
资产总计2082102394.841654417061.23865151038.59
流动负债：
短期借款50044305.56--
应付票据161206679.7354556593.00-
应付账款89185457.6948036557.9540033003.74
预收款项---
合同负债260112311.18189939504.0199906508.32
应付职工薪酬15074378.076349594.7010261206.56
应交税费21265827.3712894159.9921983954.65
其他应付款32682674.312346701.691164829.60
一年内到期的非流动负债43261.39336578.22-
其他流动负债92402154.67125181501.4497292645.25
流动负债合计722017049.97439641191.00270642148.12
非流动负债：2022年2021年2020年项目
12月31日12月31日12月31日
递延所得税负债494426.65456624.84558039.91
租赁负债141840.17--
递延收益2600000.00--
非流动负债合计3236266.82456624.84558039.91
负债合计725253316.79440097815.84271200188.03
股东权益：
股本73993334.0072733334.0054550000.00
资本公积868720981.23823087868.24290012645.18
减：库存股31197600.00--
专项储备-307225.982862518.15
盈余公积36996667.0036366667.0025446420.41
未分配利润408335695.82281824150.17221079266.82归属于母公司所有者
1356849078.051214319245.39593950850.56
权益合计
股东权益合计1356849078.051214319245.39593950850.56
负债和股东权益总计2082102394.841654417061.23865151038.59
2、合并利润表
单位：元项目2022年度2021年度2020年度
一、营业收入651234537.34514516750.25559568407.11
减：营业成本392237117.00300707726.51305547315.06
税金及附加5656877.764741351.834806900.43
销售费用25985615.5121440564.9719971265.12
管理费用36752958.1033676356.5331188666.41
研发费用48723263.7841694265.2932746549.11
财务费用-1837715.17-607080.6728008.02
其中：利息费用439687.7729949.04-
利息收入2394475.10825724.42143243.87
加：其他收益1573011.989400777.943610287.82投资收益（损失以“-”号填
13952360.7813177497.29658911.95
列）
其中：对联营企业和合营企
---业的投资收益公允价值变动收益（损失以-1518187.391689736.631672937.26项目2022年度2021年度2020年度“-”号填列）信用减值损失（损失以“-”-100960.18923397.40-3583263.95号填列）资产减值损失（损失以“-”
56865.91-284218.24-222698.44号填列）资产处置收益（损失以“-”-264344.7112198.99100107.72号填列）二、营业利润（亏损以“-”
157415166.75137782955.80167515985.32号填列）
加：营业外收入4426805.971056765.658860700.00
减：营业外支出350991.09307479.36424483.21三、利润总额（亏损总额以
161490981.63138532242.09175952202.11“-”号填列）
减：所得税费用19802769.1816681111.6924357379.92四、净利润（净亏损以“-”
141688212.45121851130.40151594822.19号填列）
（一）按经营持续性分类持续经营净利润（净亏损以
141688212.45121851130.40151594822.19“-”号填列）终止经营净利润（净亏损以---“-”号填列）
（二）按所有权归属分类归属于母公司股东的净利润
141688212.45121851130.40151594822.19（净亏损以“-”号填列）少数股东损益（净亏损以“----”号填列）
五、其他综合收益的税后净
---额
六、综合收益总额141688212.45121851130.40151594822.19归属于母公司股东的综合收
141688212.45121851130.40151594822.19
益总额
七、每股收益
（一）基本每股收益1.931.792.78
（二）稀释每股收益1.921.792.78
3、合并现金流量表
单位：元项目2022年度2021年度2020年度
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务收到
344458847.05208140733.98282055055.37
的现金项目2022年度2021年度2020年度
收到的税费返还143198.08227040.24-收到其他与经营活动有关
21371444.3021305324.9922127428.35
的现金
经营活动现金流入小计365973489.43229673099.21304182483.72
购买商品、接受劳务支付
239570600.4995978438.0122588060.20
的现金支付给职工以及为职工支
70955143.8469366830.9643765286.09
付的现金
支付的各项税费56777165.9559470173.5548702894.04支付其他与经营活动有关
63765747.1956345636.2755357979.40
的现金
经营活动现金流出小计431068657.47281161078.79170414219.73经营活动产生的现金流量
-65095168.04-51487979.58133768263.99净额
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金2557660000.002467380000.00745860000.00
取得投资收益收到的现金13952360.7814196886.692591410.02
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现50000.00131000.00138896.50金净额收到其他与投资活动有关
---的现金
投资活动现金流入小计2571662360.782481707886.69748590306.52
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的现60366186.6614684077.685772136.56金
投资支付的现金2581660000.002534380000.00745860000.00
投资活动现金流出小计2642026186.662549064077.68751632136.56投资活动产生的现金流量
-70363825.88-67356190.99-3041830.04净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金31197600.00568723409.14-
取得借款收到的现金50000000.00--
筹资活动现金流入小计81197600.00568723409.14-
偿还债务支付的现金---
分配股利、利润或偿付利
14917222.3550186000.4640000000.00
息支付的现金支付其他与筹资活动有关
400194.6417046000.02-
的现金
筹资活动现金流出小计15317416.9967232000.4840000000.00项目2022年度2021年度2020年度筹资活动产生的现金流量
65880183.01501491408.66-40000000.00
净额
四、汇率变动对现金及现
210829.47-48616.35-125724.91
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
-69367981.44382598621.7490600709.04增加额
加：期初现金及现金等价
546322668.78163724047.0473123338.00
物余额
六、期末现金及现金等价
476954687.34546322668.78163724047.04
物余额
（二）最近三年母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
2022年2021年2020年
项目
12月31日12月31日12月31日
流动资产：
货币资金511977843.29564921923.20163024386.62
交易性金融资产69523986.0273042173.414352436.78
应收票据112377933.0861143978.9328671228.80
应收账款202495420.45156244013.21134520861.62
应收款项融资68484439.2030786216.2713646752.50
预付款项61531411.5344697838.648107229.67
其他应收款101694733.5889295171.1922775863.00
存货303397050.85239513410.20143654301.06
合同资产25682645.0826677761.2334716434.97
其他流动资产86474696.46100489365.9384313292.09
流动资产合计1543640159.541386811852.21637782787.11
非流动资产：
长期股权投资330301462.2994561462.2984561462.29
投资性房地产6625912.11--
固定资产126407854.12128336840.6386425352.76
在建工程-1438316.608732361.09
使用权资产218650.00328873.45-
无形资产28114947.1028639236.5028978155.26
递延所得税资产6263031.023491935.003801185.49
其他非流动资产13797414.2714011406.237592191.642022年2021年2020年项目
12月31日12月31日12月31日
非流动资产合计511729270.91270808070.70220090708.53
资产总计2055369430.451657619922.91857873495.64
流动负债：
短期借款50044305.56--
应付票据161206679.7354556593.00-
应付账款42898703.4437314137.3723781397.92
预收款项---
合同负债260112311.18189939504.0199906508.32
应付职工薪酬14598145.376337067.8410261206.56
应交税费20985742.7012894110.1821983954.65
其他应付款31572919.20817831.111049359.60
一年内到期的非流动负债-336578.22-
其他流动负债92402154.67125181501.4497292645.25
流动负债合计673820961.85427377323.17254275072.30
非流动负债：
递延所得税负债494426.65456624.84558039.91
递延收益2600000.00--
非流动负债合计3094426.65456624.84558039.91
负债合计676915388.50427833948.01254833112.21
股东权益：
股本73993334.0072733334.0054550000.00
资本公积909871997.25864238884.26331163661.20
减：库存股31197600.00--
专项储备-307225.982862518.15
盈余公积36996667.0036366667.0025446420.41
未分配利润388789643.70256139863.66189017783.67归属于母公司所有者
1378454041.951229785974.90603040383.43
权益合计
股东权益合计1378454041.951229785974.90603040383.43
负债和股东权益总计2055369430.451657619922.91857873495.642、母公司利润表
单位：元项目2022年度2021年度2020年度
一、营业收入651234537.34514516750.25559568407.11
减：营业成本392541954.23300707726.51305547315.06
税金及附加4776933.023878874.773937127.54
销售费用25970586.5821440564.9719971265.12
管理费用32899041.2429742252.7729376728.63
研发费用47035447.5840115260.8631648666.14
财务费用-1849021.54-608284.9523996.58
其中：利息费用433350.9729949.04-
利息收入2388872.72822802.90140587.31
加：其他收益1573011.989400777.943610287.82投资收益（损失以“-”号
13952360.7813177497.29658911.95
填列）
其中：对联营企业和合营企
---业的投资收益公允价值变动收益（损失以-1518187.391689736.631672937.26“-”号填列）信用减值损失（损失以“--105901.66919124.51-3575400.34”号填列）资产减值损失（损失以“-
56865.91-284218.24-222698.44”号填列）资产处置收益（损失以“--264344.7112198.99100107.72”号填列）二、营业利润（亏损以“-
163553401.14144155472.44171307454.01”号填列）
加：营业外收入4426805.971056765.658860700.00
减：营业外支出350991.09302799.36424333.21三、利润总额（亏损总额
167629216.02144909438.73179743820.80以“-”号填列）
减：所得税费用19802769.1816681111.6924357379.92四、净利润（净亏损以“-
147826446.84128228327.04155386440.88”号填列）
（一）按经营持续性分类持续经营净利润（净亏损以
147826446.84128228327.04155386440.88“-”号填列）终止经营净利润（净亏损以---“-”号填列）
五、其他综合收益的税后
---净额项目2022年度2021年度2020年度
六、综合收益总额147826446.84128228327.04155386440.88
七、每股收益
（一）基本每股收益---
（二）稀释每股收益---
3、母公司现金流量表
单位：元项目2022年度2021年度2020年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金344458847.05208140733.98282055055.37
收到的税费返还143198.08227040.24-
收到其他与经营活动有关的现金300925082.3524693131.7839475445.00
经营活动现金流入小计645527127.48233060906.00321530500.37
购买商品、接受劳务支付的现金211498194.9795348667.4522588060.20支付给职工以及为职工支付的现
68289570.4769317474.3243765286.09
金
支付的各项税费55957799.8158607722.0947835072.58
支付其他与经营活动有关的现金193373218.5059212511.0156061639.58
经营活动现金流出小计529118783.75282486374.87170250058.45
经营活动产生的现金流量净额116408343.73-49425468.87151280441.92
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金2557660000.002467380000.00745860000.00
取得投资收益收到的现金13952360.7814196886.692591410.02
处置固定资产、无形资产和其他
50000.00131000.00138896.50
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金---
投资活动现金流入小计2571662360.782481707886.69748590306.52
购建固定资产、无形资产和其他
4850815.407644892.733014135.76
长期资产支付的现金
投资支付的现金2817400000.002544380000.00765720000.00
投资活动现金流出小计2822250815.402552024892.73768734135.76
投资活动产生的现金流量净额-250588454.62-70317006.04-20143829.24
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金31197600.00568723409.14-
取得借款收到的现金50000000.00--项目2022年度2021年度2020年度
筹资活动现金流入小计81197600.00568723409.14-
偿还债务支付的现金---
分配股利、利润或偿付利息支付
14917222.3550186000.4640000000.00
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金400194.6417046000.02-
筹资活动现金流出小计15317416.9967232000.4840000000.00
筹资活动产生的现金流量净额65880183.01501491408.66-40000000.00
四、汇率变动对现金及现金等价
210829.47-48616.35-125724.91
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额-69367981.44381700317.4091010887.77
加：期初现金及现金等价物余额544618464.70162918147.3071907259.53
六、期末现金及现金等价物余额476529366.29544618464.70162918147.30
（三）合并财务报表范围及变化情况
公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》及具体会计准则、应用指南、解释以及其他相
关规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。
报告期内，纳入合并范围的子公司如下：
是否纳入合并范围公司名称
2022年度2021年度2020年度
内蒙古通球化工科技有是是是限公司内蒙古星球新材料科技是是是有限公司
三、主要财务指标
（一）主要财务指标
主要财务指标2022.12.312120.12.312020.12.31
流动比率（倍）2.092.972.32
速动比率（倍）1.622.431.79
资产负债率（母公司）32.93%25.81%29.71%
资产负债率（合并口径）34.83%26.60%31.35%主要财务指标2022年度2021年度2020年度
应收账款周转率（次）3.273.093.26存货周转率（次）1.351.571.74
每股经营活动现金流量（元/股）-0.88-0.712.45
每股净现金流量（元）-0.945.261.66
注：指标计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债；
速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产－存货）/流动负债；
资产负债率=总负债/总资产；
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；
存货周转率=营业成本/存货平均余额；
每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额。
（二）净资产收益率及每股收益根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定，本公司加权平均净资产收益率及每股收益计算如下：
1、加权平均净资产收益率
加权平均净资产收益率报告期利润
2022年度2021年度2020年度
归属于公司普通股股东的净利润11.09%11.69%28.34%扣除非经常性损益后归属于公司普
9.72%9.62%25.58%
通股股东的净利润
2、每股收益
（1）基本每股收益
单位：元/股基本每股收益报告期利润
2022年度2021年度2020年度
归属于公司普通股股东的净利润1.931.792.78扣除非经常性损益后归属于公司普
1.701.472.51
通股股东的净利润
（2）稀释每股收益
单位：元/股稀释每股收益报告期利润
2022年度2021年度2020年度
归属于公司普通股股东的净利润1.921.792.78扣除非经常性损益后归属于公司普
1.681.472.51
通股股东的净利润
（三）非经常性损益明细表
单位：元项目2022年度2021年度2020年度
非流动性资产处置损益-264344.719592.1552786.38计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规
3119652.5710400777.9415109593.95
定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）计入当期损益的对非金融企业收取的资
---金占用费
委托他人投资或管理资产的损益13952360.7814196886.692591410.02
债务重组损益--1019389.40-1932498.07除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有以公允价值计量且其-1518187.391689736.631672937.26
变动计入当期损益的金融资产、金融负债产生的公允价值变动损益单独进行减值测试的应收款项减值准备
1087245.1880000.00-
转回除上述各项之外的其他营业外收入和支
2385976.21-248106.87-95161.87
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目1770199.49--
非经常性损益总额20532902.1325109497.1417399067.67
减：非经常性损益的所得税影响数3086833.983513694.952609882.65
非经常性损益净额17446068.1521595802.1914789185.02
减：归属于少数股东的非经常性损益净
---
影响数（税后）
归属于公司普通股股东的非经常性损益17446068.1521595802.1914789185.02
四、会计政策变更和会计估计变更
（一）重要会计政策变更
1、执行新收入准则
财政部于2017年颁布了《企业会计准则第14号——收入（修订）》（以下简称“新收入准则”），公司经第一届董事会第四次会议决议自2020年1月1日起执行该准则，对会计政策相关内容进行了调整。
公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时，确认收入。在满足一定条件时，公司属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务。合同中包含两项或多项履约义务的，公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。
公司依据新收入准则有关特定事项或交易的具体规定调整了相关会计政策。
例如：合同成本、主要责任人和代理人的区分、预收款项的处理等。
公司已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素作为合同资产列示。公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。
公司根据首次执行新收入准则的累积影响数，调整公司2020年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，未对比较财务报表数据进行调整。公司仅对在2020年1月1日尚未完成的合同的累积影响数调整公司2020年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额。
影响金额（元）会计政策变更的内容和原因受影响的报表项目
（2020年1月1日）
应收账款-34457472.08
合同资产29006934.23
存货12152333.78
因执行新收入准则，本集团将与销售商品及提供劳务相关、不满足无条件收款权的递延所得税资产-29391.42收取对价的权利计入合同资产及其他非流
其他非流动资产5646480.68
动资产；因执行新收入准则，本集团将与销售商品及与提供劳务相关的预收款项重预收款项-185213097.64分类至合同负债及其他流动负债；因执行
合同负债163905396.14
新收入准则，本公司将与期初发出商品订单相匹配的运费从留存收益调整至合同履其他流动负债21307701.50约成本和递延所得税负债。
递延所得税负债1822850.07
盈余公积1049603.51
未分配利润9446431.61
与原收入准则相比，执行新收入准则对2020年度财务报表相关项目的影响如下：
受影响的资产负债表项目2020年12月31日影响金额（元）
合同资产34716434.97受影响的资产负债表项目2020年12月31日影响金额（元）
应收账款-41980835.36
存货4360298.33
递延所得税资产18402.05
其他非流动资产7326691.64
合同负债99906508.32
其他流动负债12979353.16
预收款项-112885861.48
应交税费299169.19
递延所得税负债354875.56
盈余公积1049603.51
未分配利润2737343.37续
受影响的利润表项目2020年度影响金额（元）
营业成本28519799.67
销售费用-20727764.22
信用减值损失-89046.86
资产减值损失222698.44
所得税费用-1216598.79
净利润-6709088.24
其中：归属于母公司股东权益-6709088.24
2、执行新租赁准则
财政部于2018年颁布了《企业会计准则第21号——租赁（修订）》，要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计
准则编制财务报表的企业，自2019年1月1日起施行。其他执行企业会计准则的企业（含 A 股上市）自 2021 年 1 月 1 日起施行。本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则，对会计政策相关内容进行了调整。
本公司对低价值资产租赁和短期租赁的会计政策为不确认使用权资产和租赁负债。根据新租赁准则的衔接规定，本公司在首次执行日前的低价值资产租赁和短期租赁，自首次执行日起按照新租赁准则进行会计处理，不对低价值资产租赁进行追溯调整。本公司根据首次执行新租赁准则的累积影响数，调整本公司2021年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，未对比较财务报表数据进行调整。本公司仅对在2021年1月1日尚未完成的合同的累积影响数调整本公司2021年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额。
首次执行新租赁准则调整首次执行当年年初合并财务报表相关项目情况：
单位：元项目2020年12月31日2021年1月1日调整数
使用权资产-892656.50892656.50
一年内到期的非流动负债-556078.28556078.28
租赁负债-336578.22336578.22
除上述会计政策变更外，报告期内公司无应披露的其他重要会计政策或会计估计变更。
（二）重要会计估计变更
报告期内，发行人不存在重要会计估计变更。
（三）重大会计差错更正
报告期内，发行人不存在重大会计差错更正情况。
五、财务状况分析
（一）资产结构分析
1、资产构成及其变化情况
报告期各期末，公司资产总额分别为86515.10万元、165441.71万元和
208210.24万元，具体构成情况如下：
单位：万元
2022.12.312021.12.312020.12.31
项目金额比例金额比例金额比例
流动资产151091.1572.57%130603.9278.94%62848.7872.64%
非流动资产57119.0927.43%34837.7921.06%23666.3327.36%
资产总计208210.24100.00%165441.71100.00%86515.10100.00%
报告期内，公司资产规模持续增长，2021年末资产大幅增长主要系完成首次公开发行所致，报告期内公司资产结构保持相对稳定。从资产构成来看，公司资产中流动资产所占的比重较高，占各期资产总额的比例分别为72.64%、
78.94%和72.57%，公司资产流动性较好。
报告期内，公司非流动资产分别为23666.33万元、34837.79万元和
57119.09万元，占总资产比重分别27.36%、21.06%和27.43%，公司非流动资
产规模总体保持稳定上升，占比保持相对稳定。
2、流动资产构成及其变化情况
报告期各期末，公司流动资产构成如下：
单位：万元
2022.12.312021.12.312020.12.31
项目金额比例金额比例金额比例
货币资金51240.3233.91%56662.6143.39%16383.0326.07%
交易性金融资产6952.404.60%7304.225.59%435.240.69%
应收票据11237.797.44%6114.404.68%2867.124.56%
应收账款20249.5413.40%15624.4011.96%13452.0921.40%
应收款项融资6848.444.53%3078.622.36%1364.682.17%
预付款项6254.494.14%4491.913.44%855.361.36%
其他应收款1039.400.69%627.020.48%612.410.97%
存货34162.7122.61%23984.0218.36%14379.2822.88%
合同资产2568.261.70%2667.782.04%3471.645.52%
其他流动资产10537.806.97%10048.947.69%9027.9214.36%
流动资产合计151091.15100.00%130603.92100.00%62848.78100.00%
公司流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、
存货和其他流动资产等，具体情况如下：
（1）货币资金
报告期内，公司的货币资金构成情况如下：
单位：万元
2022.12.312021.12.312020.12.31
项目金额比例金额比例金额比例
库存现金5.930.01%3.780.01%2.500.02%
银行存款47689.5493.07%54628.4996.41%16369.9199.92%
其他货币资金3544.856.92%2030.353.58%10.620.06%2022.12.312021.12.312020.12.31项目金额比例金额比例金额比例
合计51240.32100.00%56662.61100.00%16383.03100.00%
报告期各期末，公司货币资金余额分别为16383.03万元、56662.61万元和51240.32万元，以银行存款为主。其中，公司2021年末银行存款54628.49万元，较2020年末有较大上升，主要系公司完成首次公开发行股票募集资金到账所致。
公司其他货币资金主要系银行承兑汇票保证金和保函保证金，2021年以来，公司其他货币资金较2020年末上升较快，主要系公司因业务需要开具的银行承兑汇票增多所致。报告期内，公司生产经营状况良好，货币资金余额呈整体增长趋势，能够满足日常生产经营所需。
（2）交易性金融资产
报告期内，公司的交易性金融资产构成情况如下：
单位：万元
2022.12.312021.12.312020.12.31
项目金额比例金额比例金额比例
基金415.925.98%604.228.27%435.24100.00%
理财产品6536.4794.02%6700.0091.73%--
合计6952.40100.00%7304.22100.00%435.24100.00%
报告期内，公司交易性金融资产主要为基金和理财产品。2021年末，公司交易性金融资产较上年末分别增加6868.97万元，主要系公司对部分资金进行现金管理，购买了结构性存款等低风险理财产品所致。
（3）应收票据及应收款项融资
报告期各期末，公司的应收票据及应收款项融资账面价值情况如下：
单位：万元
项目2022.12.312021.12.312020.12.31
应收票据11237.796114.402867.12
其中：银行承兑汇票8919.644049.132565.23
商业承兑汇票2318.152065.27301.90
应收款项融资6848.443078.621364.68项目2022.12.312021.12.312020.12.31
合计18086.239193.024231.80
2019年1月1日起，对于由较高信用等级商业银行承兑的银行承兑汇票，
公司依据新金融工具准则的相关规定将其分类为以公允价值计量且其变动计入
其他综合收益的金融资产，在“应收款项融资”项目列报。
报告期各期，公司应收票据的具体结构如下：
单位：万元账面余额坏账准备项目账面价值金额比例金额比例
银行承兑汇票8919.6479.08%--8919.64
2022.12.31商业承兑汇票2360.0020.92%41.85100%2318.15
合计11279.64100.00%41.85100%11237.79
银行承兑汇票4049.1365.21%--4049.13
2021.12.31商业承兑汇票2160.0034.79%94.73100.00%2065.27
合计6209.13100.00%94.73100.00%6114.40
银行承兑汇票2565.2387.73%--2565.23
2020.12.31商业承兑汇票358.8412.27%56.95100.00%301.90
合计2924.07100.00%56.95100.00%2867.12
截至2022年12月31日，公司商业承兑汇票出票人主要以大型国有企业及其附属公司为主，资信情况良好，公司应收票据可回收性较强，公司已按照会计政策对相应计提坏账准备。
（4）应收账款及合同资产
*应收账款
报告期各期末，公司应收账款及坏账准备情况如下：
单位：万元
项目2022.12.312021.12.312020.12.31
期末应收账款余额22269.5217600.6815693.93
坏账准备2019.981976.282241.85
期末账面价值20249.5415624.4013452.09
应收账款余额增长率26.53%12.15%-15.97%
占流动资产13.40%11.96%21.40%项目2022.12.312021.12.312020.12.31
应收账款周转率（次/年）3.273.093.26
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为13452.09万元、15624.40万元和20249.54万元，占流动资产比例分别为21.40%、11.96%和13.40%。下表是相关科目的具体情况：
单位：万元
项目2022.12.312021.12.312020.12.31
应收账款期末账面价值20249.5415624.4013452.09
合同资产期末账面价值2568.262667.783471.64其他非流动资产中的
1030.79982.52732.67
合同资产账面价值
合计23848.5919274.7017656.40
据上表可知，公司对客户整体的应收规模报告期内稳步上升，与公司的经营状况相匹配。2021年以来，公司应收账款占流动资产比例下降较快，主要系首次公开发行募集资金到账，公司净资产快速上升所致。
报告期各期末，公司应收账款的账龄情况如下：
单位：万元
2022.12.312021.12.312020.12.31
账龄金额比例金额比例金额比例
1年以内17080.9576.70%12215.7869.41%11067.1370.52%
1至2年3048.4113.69%3613.1620.53%2280.4914.53%
2至3年857.233.85%558.293.17%746.564.76%
3至4年181.380.81%121.370.69%497.143.17%
4至5年76.360.34%245.301.39%391.872.50%
5年以上1025.194.60%846.784.81%710.744.53%
小计22269.52100.00%17600.68100.00%15693.93100.00%
减：坏账
2019.98-1976.28-2241.85-
准备
合计20249.54-15624.40-13452.09-
报告期各期末，公司账龄在一年以内的应收账款金额占各期末应收账款账面余额的比例分别为70.52%、69.41%和76.70%，公司应收账款的整体账龄较短，应收账款的质量较好，公司已按照相应比例足额计提了坏账准备。
报告期各期末，公司应收账款余额前五名单位情况如下：单位：万元项目单位名称与公司关系余额占比
中国成达工程有限公司非关联方1457.556.55%
云南能投硅材料科技发展有限公司非关联方1144.005.14%
茌平信发华兴化工有限公司非关联方886.723.98%
2022.12.31
江苏瑞祥化工有限公司非关联方790.973.55%
山东凯泰科技股份有限公司非关联方729.323.27%
合计5008.5722.49%
新疆中泰化学阜康能源有限公司非关联方935.565.32%
江苏瑞祥化工有限公司非关联方812.594.62%
山东凯泰科技股份有限公司非关联方727.504.13%
2021.12.31
内蒙古亿利化学工业有限公司非关联方649.393.69%
金川集团股份有限公司非关联方570.363.24%
合计3695.4121.00%
山西榆社化工股份有限公司非关联方716.864.57%
北京永新环保有限公司非关联方625.613.99%
江苏瑞祥化工有限公司非关联方581.473.70%
2020.12.31
新疆中泰化学托克逊能化有限公司非关联方570.463.63%
金川集团股份有限公司非关联方558.113.56%
合计3052.5019.45%
报告期各期末，公司应收账款前五名客户余额占应收账款总额的比例分别为19.45%、21.00%和22.49%。报告期内，公司整体的客户结构较为分散，单一客户的应收账款占比较小，且大部分客户主要为化工行业的中大型企业，资信情况良好，不能如期收回的风险较小。
*合同资产
报告期各期末，公司合同资产账面价值分别为3471.64万元、2667.78万元和2568.26万元。公司合同资产各期末的账面余额和坏账计提情况如下：
单位：万元
项目2022.12.312021.12.312020.12.31
合同资产余额3727.933784.864310.46
合同资产减值准备128.88134.56106.14
小计3599.053650.294204.31项目2022.12.312021.12.312020.12.31
列示于其他非流动资产的合同资产1030.79982.52732.67
合同资产账面价值2568.262667.783471.64公司报告期内的合同资产以当年确认收入形成的应收账款对应的质保金为主，因此整体规模与当期营业收入关联度较高，同时也受当期确认规模和质保金回款情况的影响。报告期内，公司2021年末合同资产账面价值相对较小，主要原因系当期营业收入小幅下降所致。2022年末，公司合同资产账面价值与
2021年末基本保持一致。综合考虑合同资产和应收账款的合计规模，2022年年
末的账面价值较2021年末显著增加，与公司的经营情况相匹配。
（5）预付款项
报告期各期末，公司预付款项的具体情况如下：
单位：万元
2022.12.312021.12.312020.12.31
项目金额比例金额比例金额比例
1年以内5926.3494.75%4425.1398.51%823.1696.24%
1至2年296.374.74%66.611.48%32.093.75%
2至3年31.610.51%0.050.001%0.120.01%
3年以上0.170．003%0.120.003%--
合计6254.49100.00%4491.91100.00%855.36100.00%
报告期各期末，公司预付款项账面价值分别为855.36万元、4491.91万元和6254.49万元，占各期末流动资产的比重分别为1.36%、3.44%和4.14%，占比较低。公司预付款项主要为原材料采购款等，账龄在一年以内的预付款金额占报告期各期末预付款余额的比例分别为96.24%、98.51%和94.75%，预付款总体账龄较短。2021年末和2022年末，公司预付账款金额较报告期前一年相对较高，主要系石墨材料价格走高，市场供应紧张，为保障供货稳定，锁定采购价格，公司通过提高预付比例的方式采购了部分石墨材料。此外，公司亦购置了部分设备，形成了一部分预付账款。截至2022年末，公司预付账款前五名对象如下：
单位：万元
序号公司名称与本公司关系款项性质金额占比1嘉隆新材料有限公司非关联方材料款（石墨）2264.5536.21%
2山东八三石墨新材料厂非关联方材料款（石墨）1000.0015.99%
3淄博大陆石墨科技有限公司非关联方材料款（石墨）909.2014.54%
4江苏弘门智能技术有限公司非关联方外购件200.003.20%
南通创领机电设备安装工程
5非关联方安装服务134.842.16%
有限公司
合计4508.5972.09%
（6）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款的具体分类情况如下：
单位：万元账面余额坏账准备账面项目金额比例金额比例价值
应收利息62.085.26%0.000.00%62.08
保证金和押金1024.4686.76%136.7296.66%887.73
2022.12.31
备用金和其他94.307.99%4.723.34%89.59
合计1180.84100.00%141.44100.00%1039.40
保证金和押金688.5091.80%119.9397.50%568.58
2021.12.31备用金和其他61.528.20%3.082.50%58.44
合计750.02100.00%123.00100.00%627.02
保证金和押金715.4496.34%128.8798.96%586.57
2020.12.31备用金和其他27.203.66%1.361.04%25.84
合计742.64100.00%130.23100.00%612.41
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为612.41万元、627.02万元和1039.40万元，占期末流动资产总额比重分别为0.97%、0.48%和0.69%，占比较低，主要系保证金和押金、备用金和其他。其中，保证金及押金系公司根据客户要求或合同约定支付的款项，备用金主要用于公司日常生产经营业务，金额相对较低，2022年末小额应收利息主要来自于公司的定期存款。
（7）存货
报告期各期末，公司存货余额的构成如下：
单位：万元
2022.12.312021.12.312020.12.31
项目
金额比例金额比例金额比例2022.12.312021.12.312020.12.31项目金额比例金额比例金额比例
原材料9711.9528.43%5766.6124.04%4306.8229.95%
库存商品3295.449.65%2372.729.89%1797.0612.50%
发出商品11207.3832.81%9062.1037.78%3961.9927.55%
委托加工物资68.060.20%624.262.60%841.525.85%
在产品8989.0326.31%5372.2322.40%3035.8621.11%
合同履约成本890.852.61%786.103.28%436.033.03%
合计34162.71100.00%23984.02100.00%14379.28100.00%
存货是公司重要的流动资产，报告期各期末，公司存货账面价值分别为
14379.28万元、23984.02万元和34162.71万元，金额逐年增长，占流动资产
的比重分别为22.88%、18.36%和22.61%。
报告期内公司存货持续上升，具体原因系：
在产品和发出商品方面，公司整体经营情况较好，期末在手订单金额相对较多，在产品和发出商品金额较大。
原材料方面，存货规模上升主要包括如下三个原因：一是外购件采购有所上涨，2021年以来公司系统工程项目增多，仪表、电气设备、阀门、泵、罐等各类系统工程配套件的需求明显增加；二是石墨原材料作为公司最主要的生产原材料，2021年以来价格上涨较快，公司通过科学判断原材料价格走势，当期适当增加了石墨原材料采购；三是内蒙古新材料石墨原材料生产项目已进入小
规模试生产阶段，公司为了保障后续的试产需求，同时为正式生产提前进行储备，新购置了部分原材料。
下表是内蒙古新材料2020年、2021年和2022年末的单体存货情况：
单位：万元
2022.12.312021.12.312020.12.31
项目金额比例金额比例金额比例
原材料1167.5430.65%13.85100.00%--
在产品2641.6169.35%----
合计3809.15100.00%13.85100.00%--
总体来说，公司存货结构与公司业务模式密切相关，公司采取以销定产的生产模式，在与客户确定具体销售意向和签订销售合同后，需根据客户要求对未来交付的产品进行设计、制造并指导客户安装，由于石墨设备的主要原材料如石墨、钢材等均需通过外部单位采购并需根据客户需求进行定制化的设计加工，在此期间，相关产品均在存货的不同科目中反映。受该模式影响，公司各期末存货账面价值占流动资产的比重普遍较高，符合公司的经营实际。
（9）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产的构成如下：
单位：万元
2022.12.312021.12.312020.12.31
项目金额比例金额比例金额比例
待抵扣进项税1890.3617.94%--596.596.61%已背书未到期不
能终止确认的应5858.7655.60%10048.94100.00%8431.3393.39%收票据购买竞争性存款
2600.0024.67%----
受限资金
预付发债保荐费188.681.79%----
合计10537.80100.00%10048.94100.00%9027.92100.00%
报告期各期末，公司其他流动资产余额分别为9027.92万元、10048.94万元和10537.80万元，其中已背书未到期不能终止确认的应收票据余额占比较高，分别为93.39%、100.00%和55.60%，为其他流动资产的主要组成部分。2022年末，公司剩余其他流动资产主要还包括待抵扣进项税、购买竞争性存款受限资金（已于2023年2月到期）和预付发债保荐费。
3、非流动资产构成及其变化情况
报告期各期末，公司非流动资产账面价值分别为23666.33万元、34837.79万元和57119.09万元，随着前次募投项目以及石墨原材料生产项目的实施逐年增长，其具体构成如下：
单位：万元
2022.12.312021.12.312020.12.31
项目金额比例金额比例金额比例
固定资产20410.2435.73%16043.4946.05%10943.2846.24%
投资性房地产662.591.16%----2022.12.312021.12.312020.12.31项目金额比例金额比例金额比例
在建工程26003.5145.53%11072.5631.78%6020.9425.44%
使用权资产41.790.07%32.890.09%--
无形资产3981.226.97%4060.2211.65%4120.6817.41%
递延所得税资产626.301.10%349.191.00%380.121.61%
其他非流动资产5393.439.44%3279.449.41%2201.319.30%
非流动资产合计57119.09100.00%34837.79100.00%23666.33100.00%
由上表可见，公司非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产、在建工程和无形资产等，具体情况如下：
（1）固定资产
报告期各期末，公司固定资产的具体情况如下：
单位：万元期间类别固定资产原值累计折旧账面价值比例
房屋及建筑物15212.633630.8011581.8356.75%
机器设备11875.793644.828230.9840.33%
2022.12.31运输设备1489.011098.73390.281.91%
办公设备及其他709.91502.76207.161.01%
合计29287.348877.1120410.24100.00%
房屋及建筑物11607.413235.838371.5852.18%
机器设备9714.092761.286952.8143.34%
2021.12.31运输设备1434.37942.96491.413.06%
办公设备及其他659.54431.85227.691.42%
合计23415.417371.9216043.49100.00%
房屋及建筑物9193.232806.566386.6758.36%
机器设备6217.562174.034043.5336.95%
2020.12.31运输设备1263.75905.17358.583.28%
办公设备及其他524.33369.82154.511.41%
合计17198.876255.5910943.28100.00%
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为10943.28万元、16043.49万元和20410.24万元，占各期末非流动资产的比重分别为46.24%、46.05%和
35.73%，以房屋及建筑物、机器设备为主，系公司非流动资产的主要构成部分。随着公司经营规模的逐步扩大，2021年末公司固定资产中房屋及建筑物的
账面原值较2020年增加2414.18万元，主要系公司新建一处厂房，用于石墨设备的生产。2021年末公司固定资产中机器设备的账面原值较2020年增加
3496.53万元，主要系公司购置车床等新建厂房所需设备。2022年末，公司房
屋及建筑物金额有所增加，主要系内蒙古新材料厂房及配套转入固定资产
3744.85万元、星球科技园厂房2-3号转入固定资产296.19万元所致。
报告期内，公司对固定资产进行日常维护和定期保养，固定资产运行状况良好，未出现需要计提资产减值准备的情形。
（2）在建工程
报告期内，公司在建工程构成情况具体如下：
单位：万元
项目2022.12.312021.12.312020.12.31
在建工程26003.5111072.566020.94
内蒙古新材料的厂房及配套26003.5110928.735147.70
星球科技园厂房-143.83873.24
合计26003.5111072.566020.94
报告期各期末，公司在建工程金额分别6020.94万元、11072.56万元和
26003.51万元。2021年末、2022年末公司在建工程较2020年末、2021年末分
别增加5051.62万元和14930.95万元，主要系内蒙古新材料的厂房及配套投入持续增加所致。报告期各期末，公司在建工程无减值迹象，无需计提减值准备。
（3）使用权资产
2021年1月1日起，公司执行新租赁准则，将可在租赁期内使用租赁资产
的权利确认为使用权资产，并对使用权资产计提折旧。报告期各期末，公司使用权资产账面价值分别为0.00万元、32.89万元和41.79万元，整体规模较小，亦不存在减值迹象，无需计提减值准备。
（4）无形资产
报告期各期末，公司无形资产的构成情况如下：
单位：万元期间类别账面原值累计摊销账面价值比例期间类别账面原值累计摊销账面价值比例
土地使用权4450.25508.843941.4199.00%
2022.12.31软件104.6064.7939.811.00%
合计4554.85573.633981.22100.00%
土地使用权4450.25419.204031.0499.28%
2021.12.31软件81.8152.6429.170.72%
合计4532.06471.844060.22100.00%
土地使用权4450.25329.574120.68100.00%
2020.12.31软件51.8051.80--
合计4502.05381.374120.68100.00%
报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为4120.68万元、4060.22万元和3981.22万元，占非流动资产的比例分别为17.41%、11.65%和6.97%，主要为土地使用权和各类软件。
报告期内，公司无形资产未发生减值迹象，未计提无形资产减值准备。
（5）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产的具体情况如下：
单位：万元
项目2022.12.312021.12.312020.12.31
资产减值准备349.80349.19380.12
递延收益39.00--
股份支付237.50--
合计626.30349.19380.12
报告期各期末，公司的递延所得税资产分别为380.12万元、349.19万元和
626.30万元，分别占非流动资产的1.61%、1.00%和1.10%。公司的递延所得税
资产主要为计提资产减值准备和股份支付。
（6）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产的具体情况如下：
单位：万元
项目2022.12.312021.12.312020.12.31
预付工程、设备款2909.711367.231468.64项目2022.12.312021.12.312020.12.31
合同资产1030.79982.52732.67
待抵扣进项税1452.93929.70-
合计5393.433279.442201.31
报告期各期末，公司的其他非流动资产分别为2201.31万元、3279.44万元和5393.43万元，主要为预付工程款、预付设备款、合同资产和待抵扣进项税。
2022年末，公司预付工程及设备款2909.71万元，较2021年末增长较多，
主要系石墨原材料生产项目以及前次募投项目预付工程、设备款所致。
（二）负债结构分析
1、负债构成及其变化情况
报告期各期末，公司负债总额分别为27120.02万元、44009.78万元和
72525.33万元，具体构成情况如下：
单位：万元
2022.12.312021.12.312020.12.31
项目金额比例金额比例金额比例
流动负债72201.7099.55%43964.1299.90%27064.2199.79%
非流动负债323.630.45%45.660.10%55.800.21%
负债合计72525.33100.00%44009.78100.00%27120.02100.00%
报告期内公司负债主要由流动负债构成，且随着公司经营规模的扩大，公司流动负债余额整体呈增长趋势，符合公司的经营实际情况。
2、流动负债构成及其变化情况
报告期各期末，公司流动负债构成如下：
单位：万元
2022.12.312021.12.312020.12.31
项目金额比例金额比例金额比例
短期借款5004.436.93%----
应付票据16120.6722.33%5455.6612.41%--
应付账款8918.5512.35%4803.6610.93%4003.3014.79%
合同负债26011.2336.03%18993.9543.20%9990.6536.91%2022.12.312021.12.312020.12.31项目金额比例金额比例金额比例
应付职工薪酬1507.442.09%634.961.44%1026.123.79%
应交税费2126.582.95%1289.422.93%2198.408.12%
其他应付款3268.274.53%234.670.53%116.480.43%一年内到期的非
4.330.01%33.660.08%--
流动负债
其他流动负债9240.2212.80%12518.1528.47%9729.2635.95%
流动负债总计72201.70100.00%43964.12100.00%27064.21100.00%
（1）短期借款
报告期各期末，仅2022年末公司存在短期借款5000.00万元（本金），系公司根据流动资金需求于2022年9月向交通银行借入，期限为2022年9月20日至2023年1月15日，利率为2.90%。
（2）应付票据及应付账款
2021年末及2022年末，公司应付票据的余额分别为5455.66万元和
16120.67万元，主要为银行承兑汇票。
报告期各期末，公司应付账款的具体情况如下：
单位：万元
2022.12.312021.12.312020.12.31
项目金额比例金额比例金额比例
货款3666.4341.11%2511.9652.29%1199.4429.96%
设备款、工程款5026.2856.36%1975.5141.13%2553.5563.79%
运费81.690.92%239.554.99%207.745.19%
服务费91.841.03%44.630.93%18.560.46%
其他52.300.59%32.000.67%24.010.60%
合计8918.55100.00%4803.66100.00%4003.30100.00%
报告期各期末，公司应付账款主要为应付货款、设备工程款、服务费及运费等款项，应付账款余额分别为4003.30万元、4803.66万元和8918.55万元，占流动负债的比例分别为14.79%、10.93%和12.35%。随着公司经营规模的扩大，公司应付账款的整体规模呈现上升趋势。2020年以来，公司应付设备款、工程款的整体规模有所上升，主要系公司前次募投项目石墨设备扩产项目以及石墨原材料生产项目建设和购置设备所致。
（3）合同负债
报告期各期末，公司合同负债的具体情况如下：
单位：万元
2022.12.312021.12.312020.12.31
项目金额比例金额比例金额比例
合同负债26011.23100.00%18993.95100.00%9990.65100.00%
合计26011.23100.00%18993.95100.00%9990.65100.00%
报告期各期末，公司合同负债主要为预收客户的货款，分别为9990.65万元、18993.95万元和26011.23万元，占流动负债的比例分别为36.91%、43.20%和36.03%，为流动负债的主要构成部分。
总体而言，公司报告期各期末合同负债金额均相对较大，主要原因系公司生产销售的石墨设备一般涉及的金额较大，为了管控经营风险，保障销售货款的顺利回收，公司在与客户合作过程中，通常以协议约定的方式，由客户提前支付相应比例的预付款。
2021年以来，随着公司经营规模的逐步扩大，各期末合同负债的金额总体
呈增长趋势，符合公司的经营实际。
（4）应付职工薪酬
报告期内，公司应付职工薪酬的具体情况如下：
单位：万元
项目2022.12.312021.12.312020.12.31
一、短期薪酬1506.21633.571026.12
1、工资、奖金、津贴和补贴1122.15440.66940.72
2、职工福利费--
3、社会保险费0.760.900.83
其中：医疗保险费0.670.800.75
工伤保险费0.020.02-
生育保险费0.070.080.08
4、住房公积金0.510.580.57
5、工会经费和职工教育经费382.79191.4483.99项目2022.12.312021.12.312020.12.31
二、离职后福利-设定提存计划1.221.38-
1、基本养老保险费1.191.34-
2、失业保险费0.040.04-
合计1507.44634.961026.12
报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为1026.12万元、634.96万元和1507.44万元，占期末流动负债的比例分别为3.79%、1.44%和2.09%，主要为已计提未发放的工资、奖金等，整体金额与公司当年业绩相关性较强。
（5）应交税费
报告期各期末，公司应交税费的具体情况如下：
单位：万元
税项2022.12.312021.12.312020.12.31
增值税1078.92606.19587.85
企业所得税836.76578.381529.36
房产税23.1318.0515.65
土地使用税2.792.302.30
城市维护建设税52.5330.1729.26
教育费附加31.5218.1017.55
地方教育费附加21.0112.0711.70
印花税4.76-2.25
环境保护税1.211.351.70
资源税1.29--
代扣代缴个人所得税72.6522.800.77
合计2126.581289.422198.40
报告期各期末，公司的应交税费分别为2198.40万元、1289.42万元和
2126.58万元，主要包括未缴纳的增值税、企业所得税等。
（6）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款的具体情况如下：
单位：万元
项目2022.12.312021.12.312020.12.31
保证金、押金132.07181.9799.92项目2022.12.312021.12.312020.12.31
报销款1.1015.048.33
限制性股票回购义务3119.76--
其他15.3337.668.23
合计3268.27234.67116.48
报告期各期末，公司其他应付款主要为保证金、押金和报销款等，分别为
116.48万元、234.67万元和3268.27万元，占期末流动负债总额的比例分别为
0.43%、0.53%和4.53%。2022年末，公司其他应付款金额快速增长主要系确认
的3119.76万元限制性股票回购义务所致。
（7）一年内到期的非流动负债
2021年末，公司一年内到期的非流动负债金额为33.66万元，主要系根据
新租赁准则确认的一年内到期的租赁负债。2022年末，公司一年内到期的非流动负债金额为4.33万元，同样为一年内到期的租赁负债。
（8）其他流动负债
报告期各期末，公司其他流动负债的具体情况如下：
单位：万元
项目2022.12.312021.12.312020.12.31未终止确认的应收票据对应
5858.7610048.948431.33
的应付账款
待转销项税额3381.462469.211297.94
合计9240.2212518.159729.26
报告期各期末，公司其他流动负债分别为9729.26万元、12518.15万元和
9240.22万元，占各期末流动负债的比例分别为35.95%、28.47%和12.80%。其中，未终止确认的应收票据主要系公司将未到期票据背书转让给供应商，而该等未到期票据相关风险及回报未实质转移，故未终止确认该等应收票据及对应的应付账款。公司会采用包括银行转账、票据背书等各类方式合理安排供应商货款的支付，各年度之间未终止确认的应收票据对应的应付账款存在合理差异。
3、非流动负债构成及其变化情况
报告期各期末，公司非流动负债构成如下：单位：万元
2022.12.312021.12.312020.12.31
项目金额比例金额比例金额比例
递延所得税负债49.4415.28%45.66100.00%55.80100.00%
递延收益-非流
260.0080.34%----
动负债
租赁负债14.184.38%----
合计323.63100.00%45.66100.00%55.80100.00%
公司非流动负债主要为递延所得税负债及递延收益。2020年末、2021年末和2022年末，公司递延所得税负债的金额分别为55.80万元、45.66万元和
49.44万元，主要系执行新收入准则对运费的影响以及交易性金融资产公允价值
变动所产生的可抵扣暂时性差异所致。2022年末，公司递延收益260.00万元，主要系与资产相关的政府补助，租赁负债14.18万元，系土地、房屋租赁产生。
（三）偿债能力分析
1、主要偿债能力指标
报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
指标2022.12.312021.12.312020.12.31
流动比率（倍）2.092.972.32
速动比率（倍）1.622.431.79
资产负债率（母公司报表）32.93%25.81%29.71%
资产负债率（合并报表）34.83%26.60%31.35%指标2022年度2021年度2020年度
息税折旧摊销前利润（万元）18036.8215233.7718674.31
利息保障倍数（倍）368.294626.60-
注：流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=总负债/总资产
息税折旧摊销前利润=净利润+所得税+利息费用+折旧+摊销
利息保障倍数=（利润总额+利息支出）÷利息支出
2020年公司无利息支出，因而利息保障倍数无法计算。
报告期各期末，公司流动比率分别为2.32、2.97和2.09，速动比率分别为
1.79、2.43和1.62，报告期内公司流动比率与速动比率合理，与现有的生产经营模式相适应。2021年，公司流动比率和速动比率提升较为明显，主要系当期首次公开发行募集资金到账所致；2022年末，公司流动比率和速动比率有所回落，主要系公司经营持续向好，合同负债和应付票据规模上升较快，且短期借款金额提升所致，但整体仍然处于较高水平。总体而言，公司流动资产状况与盈利状况良好，具有良好的偿债能力，偿债风险较低。
报告期内，公司资产负债率（合并报表）分别为31.35%、26.60%和
34.83%，保持在合理区间范围内，其中，2021年末资产负债率相对较低主要系
当期首次公开发行募集资金到账所致；公司息税折旧摊销前利润分别为
18674.31万元、15233.77万元和18036.82万元，主要来源于主营业务利润，
公司盈利能力较强。报告期内，公司整体的短期借款金额较小，产生的利息费用较低，利息保障倍数较高，公司具有较强的利息偿付能力。
综上所述，公司负债水平合理，盈利能力较高，具有较强的偿债能力。
2、与可比公司偿债能力指标对比情况
报告期内，公司与可比同行业公司的偿债指标情况如下表：
流动比率（倍）2022.12.312021.12.312020.12.31
久吾高科（300631.SZ） 2.50 2.97 3.51
宇林德（870170.NQ） 1.13 1.20 1.25
可比公司区间1.13-2.501.20-2.971.25-3.51
可比公司平均值1.822.092.38
公司2.092.972.32
速动比率（倍）2022.12.312021.12.312020.12.31
久吾高科（300631.SZ） 2.04 2.53 2.99
宇林德（870170.NQ） 0.25 0.22 0.18
可比公司区间0.25-2.040.22-2.530.18-2.99
可比公司平均值1.151.381.59
公司1.622.431.79
资产负债率（合并）2022.12.312021.12.312020.12.31
久吾高科（300631.SZ） 33.94% 29.07% 39.61%
宇林德（870170.NQ） 55.33% 53.73% 52.82%
可比公司区间33.94%-55.33%29.07%-53.73%39.61%-52.82%
可比公司平均值44.64%41.40%46.22%
公司34.83%26.60%31.35%
注：数据来源于 Wind、相关公司招股说明书及定期报告。报告期内，发行人的流动比率和速动比率根据经营的实际情况有所变动，公司流动比率及速动比率均处于同行业可比公司的变化区间范围；久吾高科的
流动比率和速动比率相对较高，主要系其余2020年和2022年初分别完成了向不特定对象发行可转债以及以简易程序向特定对象发行股票事项，持续补充流动资金所致。
资产负债率方面，公司报告期内整体优于同行业的平均水平，其中2021年末随着首次公开发行股票募集资金到账，发行人的资产规模扩大，资产负债率降至26.60%，显著低于同行业平均水平，但随着公司石墨设备扩产项目、内蒙古原材料生产项目建设的不断推进以及当期采购规模的扩大，截至2022年末，发行人资产负债率为34.83%，略有回升，基本与久吾高科保持在同一水平。
（四）营运能力分析
1、主要资产周转能力指标
报告期内，公司应收账款周转率和存货周转率情况如下：
单位：次项目2022年度2021年度2020年度
应收账款周转率3.273.093.26
存货周转率1.351.571.74
注：2022年度数据未年化。
报告期内，公司客户的需求逐步扩大，公司销售规模和产销情况保持良好，应收账款周转率符合实际经营情况，报告期各期分别为3.26、3.09和3.27，客户回款质量较好，应收账款资金回笼速率总体较高。同时，公司在报告期内实行严格的销售管理政策，根据客户的具体情况设置差异化的收款策略，通过设置预收款、发货款和进度款等形式控制回款节奏，减小应收账款风险。
报告期各期，公司存货周转率分别为1.74、1.57和1.35，存货周转情况良好，具体变动情况参见本节“五、财务状况分析”之“（一）资产结构分析”
之“2、流动资产构成及其变化情况”之“（7）存货”。
2021年末，随着公司客户需求扩大，期末尚未完成安装验收的订单相对较多，导致发出商品金额增加。同时，公司根据在手订单情况、结合石墨原材料价格的上涨预期、石墨原材料生产项目后续试产及正式生产的潜在需求，增加了部分采购，在产品和原材料金额均有一定程度的上升，从而综合导致当期存货周转率较上期有所下降。2022年末，随着公司在手订单规模不断扩大，整体生产规模和备料规模均有所提升，且石墨原材料生产项目也进入试产阶段，公司原材料、在产品、发出商品等均有所提升，整体存货规模提升较多，存货周转率有所下降。
2、与可比公司资产周转能力指标对比情况
报告期内，公司与可比同行业公司的应收账款周转情况如下：
应收账款周转率（次）2022年度2021年度2020年度
久吾高科（300631.SZ） 1.64 1.58 1.55
宇林德（870170.NQ） 7.26 9.75 8.88
可比公司区间1.64-7.261.58-9.751.55-8.88
可比公司平均值4.455.675.22
公司3.273.093.26
据上表可知，公司报告期内的应收账款周转率整体介于可比公司之间，报告期内未出现大幅变化。报告期内公司应收账款周转率显著低于宇林德，主要系：虽然同样从事石墨相关行业，但宇林德报告期内，各期均有75%以上的收入来源于石墨电极，而石墨电极系电弧炉冶炼中的导电材料，与公司主营的石墨设备相比，基本无安装验收周期，进而拉高了宇林德的应收账款周转率。
报告期内，公司与可比同行业公司的存货周转情况如下：
存货周转率（次）2022年度2021年度2020年度
久吾高科（300631.SZ） 2.84 2.17 2.07
宇林德（870170.NQ） 0.46 0.62 0.51
可比公司区间0.46-2.840.62-2.170.51-2.07
可比公司平均值1.651.391.29
公司1.351.571.74
报告期内，公司存货周转率处于可比公司的存货周转率变动范围，整体优于宇林德，略低于久吾高科，主要系公司采取按销售计划排期、定制化生产的方式，在接到客户订单后需根据客户需求进行专门的设计、制造、安装，在此期间，相关产品均在存货中反映，进而对公司的存货周转率产生影响。（五）财务性投资《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《管理办法》）规定，申请向不特定对象发行证券，除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。
关于“金额较大的财务性投资”，根据上交所发布的《＜上市公司证券发行注册管理办法＞第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》，财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资金；
委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。类金融业务指除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构以外的机构从事的金融业务，包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务等。金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的
30%（不包含对类金融业务的投资金额）。
截至2022年12月31日，公司可能涉及财务性投资的财务报表项目列示如下：
项目账面价值（万元）
交易性金融资产6952.40
其他应收款1039.40
其他流动资产10537.80
合计18529.60
1、交易性金融资产
报告期各期末，公司交易性金融资产分别为435.24万元、7304.22万元和
6952.40万元，主要系公司对部分资金进行现金管理，购买的结构性存款等低
风险理财产品，不属于为获取收益而进行的财务性投资。
2、其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为612.41万元、627.02万元和1039.40万元，主要系保证金、押金和备用金等，不存在财务性投资。3、其他流动资产报告期各期末，公司其他流动资产余额分别为9027.92万元、10048.94万元和10537.80万元，以已背书未到期不能终止确认的应收票据余额为主，另有少量待抵扣进项税，不存在财务性投资。
综上所述，截至2022年12月31日，公司不存在金额较大的财务性投资。
六、经营成果分析
（一）营业收入分析
1、营业收入的构成分析
报告期内，公司营业收入的构成情况如下表所示：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额比例金额比例金额比例主营业务
64706.9399.36%51297.1599.70%55864.2799.83%
收入其他业务
416.520.64%154.530.30%92.570.17%
收入
合计65123.45100.00%51451.68100.00%55956.84100.00%
报告期内，公司主营业务收入主要包括各类型的石墨化工装备、相关设备配件以及相应维保服务收入，其他业务收入主要系公司房屋租金及钢材废料销售收入。报告期内，公司的主营业务收入占营业收入的比例均在99%以上，主营业务突出，体现公司依靠核心技术开展经营活动。2021年，公司营业收入较
2020年同比小幅下降了8.05%，主要系当年末部分安装周期较长的项目尚未完成验收，未能于当期确认收入所致。
2、主营业务收入按地区分析
报告期内，公司主营业务收入的分地区构成情况如下表所示：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额比例金额比例金额比例
境内销售64641.5399.90%51272.8599.95%55665.0799.64%
境外销售65.400.10%24.300.05%199.200.36%2022年度2021年度2020年度项目金额比例金额比例金额比例
合计64706.93100.00%51297.15100.00%55864.27100.00%
报告期内，公司主营业务收入以国内市场为主，具体的地区分布如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额比例金额比例金额比例
华东地区23259.9935.98%22322.3443.54%16674.2829.95%
西北地区10816.1916.73%10217.8419.93%10360.6118.61%
华北地区9763.5115.10%9900.1919.31%16243.3929.18%
西南地区11807.2218.27%3524.906.87%4201.317.55%
华中地区5807.278.98%3947.207.70%6103.0210.96%
华南地区983.821.52%433.070.84%599.461.08%
东北地区2203.533.41%927.311.81%1483.012.66%
境内收入总计64641.53100.00%51272.85100.00%55665.07100.00%
公司总部位于江苏省南通市，业务以华东地区为中心辐射全国其他地区，而公司主要下游客户产能分布在我国西北及华北地区。因此，报告期内，公司主营业务收入主要来源于华东、西北以及华北地区，三个地区的合计主营业务收入占比分别为77.74%、82.78%和67.82%。
2022年，前述三个区域的收入占比有所下降，西南地区营业收入占比从
2021年的6.87%上升至18.27%，金额和占比均上涨较快，主要系公司对云南能投化工有限责任公司和中国成达工程有限公司（中国化学工程股份有限公司的全资子公司）销售金额有所增长所致。
3、主营业务收入按产品类别分析
报告期内，公司主营业务收入按产品类别分类情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
产品名称金额占比金额占比金额占比
合成炉13421.9620.74%7614.5314.84%10200.6918.26%
换热器21372.1233.03%19831.8938.66%21550.7838.58%
塔器6115.749.45%3154.496.15%7590.3013.59%设备配件16089.9024.87%13653.0826.62%8298.8414.86%
维保服务6115.379.45%5911.7911.52%5847.1910.47%
其他[注]1591.852.46%1131.362.21%2376.474.25%
合计64706.93100.00%51297.15100.00%55864.27100.00%
注：公司其他主营业务收入主要包括釜类、罐类、泵类等金额较小的石墨设备。
公司主要产品为各类型的石墨化工装备以及相关设备配件，并提供相应维保服务。报告期各期，公司各类型产品收入占比根据下游客户的需求和各期安装验收进度的不同有所差异。
4、主营业务收入的季节性变动分析
报告期内，公司的主营业务收入按季度分布情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额比例金额比例金额比例
第一季度12584.4119.45%12482.5024.33%8109.3914.52%
第二季度15285.9123.62%11973.7423.34%13943.8324.96%
第三季度16902.0826.12%12854.6525.06%10939.3219.58%
第四季度19934.5330.81%13986.2627.27%22871.7440.94%
合计64706.93100.00%51297.15100.00%55864.27100.00%
2020年，公司下半年收入显著高于上半年，且四季度收入占比达到了40%，
主要原因系公司下游客户一般在每年度上半年提出设备采购需求并通过招投标、
竞争性谈判、询价等流程确定供应商，而相关设备生产、运输及安装调试需要一定周期，从而导致下半年产品签收及验收的比例相对较高。
2021年，公司各季度收入相对均匀，当期系统工程类项目占比有所提升，
四季度尚未完成验收所致，该类项目安装调试周期相对较长，客户根据实际进度进行验收，截至2021年末尚未完成验收，未满足确认收入条件。
2022年，公司整体经营情况向好，各季度收入与此前各年度同期相比均有所增长。（二）营业成本分析
1、营业成本的构成分析
报告期内，公司营业成本的构成情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额比例金额比例金额比例主营业务
38756.9198.81%29944.2199.58%30461.9799.70%
成本其他业务
466.801.19%126.560.42%92.760.30%
成本
合计39223.71100.00%30070.77100.00%30554.73100.00%
公司营业成本主要由主营业务成本构成，报告期内，主营业务成本占营业成本的比重均在98%以上，与公司主营业务收入占营业收入的比重相对应。公司其他业务成本占营业成本的比重极小，对公司经营业绩不存在较大影响。
2、主营业务成本构成情况及变动分析
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额比例金额比例金额比例
合成炉6085.3115.70%3408.2811.38%4561.5814.97%
换热器16005.9941.30%13414.0344.80%13139.7743.14%
塔器3110.048.02%1767.905.90%4041.3213.27%
设备配件10043.1525.91%7655.6625.57%4361.8714.32%
维保服务2622.576.77%2983.159.96%2930.299.62%
其他889.852.30%715.192.39%1427.144.69%
合计38756.91100.00%29944.21100.00%30461.97100.00%
报告期内，公司主营业务成本主要随着经营规模相应变动，按产品分类的主营业务成本变动趋势与主营业务收入变动趋势基本保持一致。
（三）毛利及毛利率分析
1、综合毛利构成及毛利率分析
报告期内，公司综合毛利率分别为45.40%、41.56%和39.77%。公司毛利及毛利率具体情况如下：单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
营业收入65123.4551451.6855956.84
营业成本39223.7130070.7730554.73
营业毛利25899.7421380.9025402.11
综合毛利率39.77%41.56%45.40%
报告期内，公司的主营业务以及其他业务毛利情况具体如下表所示：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额比例金额比例金额比例
主营业务毛利25950.02100.19%21352.9499.87%25402.30100.00%
其他业务毛利-50.28-0.19%27.970.13%-0.190.00%
综合毛利25899.74100.00%21380.90100.00%25402.11100.00%
报告期内，公司其他业务主要为钢材废料销售以及房屋出租。
2、主营业务毛利率分析
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
主营业务收入64706.9351297.1555864.27
主营业务成本38756.9129944.2130461.97
主营业务毛利25950.0221352.9425402.30
主营业务毛利率40.10%41.63%45.47%
报告期内，公司各类主营业务分产品的收入占比以及毛利率情况如下表所示：
2022年度2021年度2020年度
产品名称收入收入收入毛利率毛利率毛利率占比占比占比
合成炉20.74%54.66%14.84%55.24%18.26%55.28%
换热器33.03%25.11%38.66%32.36%38.58%39.03%
塔器9.45%49.15%6.15%43.96%13.59%46.76%
设备配件24.87%37.58%26.62%43.93%14.86%47.44%
维保服务9.45%57.12%11.52%49.54%10.47%49.89%
其他[注]2.46%44.10%2.21%36.79%4.25%39.95%
合计100.00%40.10%100.00%41.63%100.00%45.47%注：公司其他主营业务收入主要包括釜类、罐类、泵类等金额较小的石墨设备。
各期分产品毛利率变动和收入比重变动对主营业务毛利率的影响情况具体
如下：
*2021年度较2020年度变动影响分析毛利率销售收入业务类别对毛利率的影响合计变动的影响比重变动的影响
合成炉-0.01%-1.89%-1.90%
换热器-2.58%0.03%-2.55%
塔器-0.17%-3.48%-3.65%
设备配件-0.93%5.58%4.64%
维保服务-0.04%0.52%0.48%
其他-0.07%-0.81%-0.88%
合计-3.80%-0.05%-3.85%
由上表可见，公司2021年度主营业务毛利率较2020年下降了3.85个百分点，各类型业务中，对毛利率负向影响较大的主要是换热器和塔器。其中换热器的影响主要体现在毛利率变动，而塔器的影响主要体现在销售占比上：1）换热器方面，公司为持续加强产品布局，从原先专注高端市场转向全品类，推出了一系列中低端产品，以满足客户的差异化需求，由于中低端市场的竞争相对激烈，对应毛利率有所降低；2）塔器方面，由于公司塔器普遍具有单价高，数量少的特征，下游客户各年度订单变化对该类别收入的影响较为明显。2020年下游客户对塔器需求相对较高，为报告期内公司塔器收入最高的一年，收入占比相对较高，而2021年有所回落，考虑到塔器毛利率相对较高，其营收占比的下降对当期公司综合毛利率有一定影响。
*2022年度较2021年度变动影响分析毛利率销售收入业务类别对毛利率的影响合计变动的影响比重变动的影响
合成炉-0.12%3.26%3.14%
换热器-2.39%-1.82%-4.22%
塔器0.49%1.45%1.94%
设备配件-1.58%-0.77%-2.35%
维保服务0.72%-1.03%-0.31%
其他0.18%0.09%0.27%毛利率销售收入业务类别对毛利率的影响合计变动的影响比重变动的影响
合计-2.71%1.19%-1.52%
2022年度，公司主营业务毛利率为40.10%，与2021年的41.63%基本维持
在同一水平，但各业务毛利率及销售收入占比均有一定的变化，整体略有下降。
据上表可知，高毛利的合成炉毛利率水平与2021年基本持平，收入占比提升较为明显，塔器产品的毛利率和收入占比均有所上升；换热器由于中低端竞争激烈和原材料价格上升，整体毛利率呈现下行趋势。同时，由于工程类配件有所增多，而该品类的配件毛利率相对较低，设备配件整体毛利率略有降低。各项因素影响相互抵消，公司主营业务毛利率未发生明显变化。关于各业务毛利率变动分析具体情况参见各主营业务类型毛利率变动分析。
3、各主营业务类型毛利率变动分析
报告期内公司按业务类型划分的毛利率情况如下：
业务类型2022年度2021年度2020年度
合成炉54.66%55.24%55.28%
换热器25.11%32.36%39.03%
塔器49.15%43.96%46.76%
设备配件37.58%43.93%47.44%
维保服务57.12%49.54%49.89%
其他44.10%36.79%39.95%
（1）合成炉毛利率分析
报告期各期，公司合成炉毛利率分别为55.28%、55.24%和54.66%，整体呈现稳中有升的趋势。公司在合成炉市场拥有较高的市场占有率，对该类产品拥有较强的产品定价权。此外，公司多项核心技术应用于该项产品，并就相关技术申请了专利保护，使得公司的合成炉在市场竞争中具备技术、品牌等优势。
报告期内，随着公司的技术及品牌优势带来的溢价不断提升，公司合成炉的毛利率总体呈现稳中有升的趋势。
（2）换热器毛利率分析
报告期各期，公司换热器毛利率分别为39.03%、32.36%和25.11%，整体呈现下降趋势。具体原因如下：首先是2021年以来石墨原材料价格上涨迅速。与公司具备较强议价能力的合成炉、塔器等有所不同，换热器市场竞争相对激烈，整体议价空间有限，价格向下游传导能力不足，尤其是中低端产品，毛利率下降速度较高端产品更快。
其次是换热器市场竞争有所变化。换热器市场涉及氯碱、农药、石油等多种不同的细分领域，公司在不同领域的市场地位有所差异，公司换热器原先的市场优势主要体现在氯碱行业。近年来，公司开始尝试扩大在其他化工细分领域的份额。由于化工领域试错成本较高，因此公司主要通过中低端换热器进行切入其他领域的客户。另一方面，具备中低端换热器生产能力的公司数量逐年增加，部分厂商开始通过低价策略抢占公司原有的优势市场，公司出于经营战略的考虑，亦需要通过增强中低端产品布局的方式保持原先具有优势的细分市场份额，维持市场地位，也一定程度上影响了公司换热器的毛利率。
（3）塔器毛利率分析
报告期各期，公司塔器毛利率分别为46.76%、43.96%和49.15%，整体保持稳定。公司塔器产品定制化程度较高且细分种类较多，主要包括如解吸塔、尾气吸收塔、乳化塔等，各具体类型附加功能以及大小尺寸有所差异，导致不同型号的塔器产品毛利率存在一定差异。
（4）设备配件毛利率分析
报告期各期，公司设备配件业务毛利率分别为47.44%、43.93%和37.58%，呈现一定变化。设备配件业务主要系公司在销售产品或提供维保时根据客户的定制化需求提供相应的配件，由于公司的产品普遍具有高度定制化的特征，且公司具备行业内较为突出的设计工艺，具有较高的议价能力，因此普遍高于公司当期综合毛利率。2021年，随着石墨原材料价格上涨，设备配件产品毛利率水平有所下降。2022年，公司设备配件毛利率有所降低，主要系工程类配件有所增加，该部分配件的毛利率相对较低所致。
（5）维保服务毛利率分析
报告期各期，公司维保服务毛利率分别为49.89%、49.54%和57.12%，随着存量石墨设备维修及保养的需求不断释放，公司在新疆、内蒙古、宁夏等石墨主要区域设立了维修保养团队，为维护客户资源、拓展新业务奠定基础。不同类型产品的维修保养以及具体维保服务项目的毛利率水平存在差异，报告期各期具体维保服务产品及项目构成不同也导致了毛利率的变动。
4、原材料价格变动对公司利润总额及毛利率影响的敏感性分析
报告期内，公司生产采购的主要原材料为石墨，报告期内，公司的原材料成本占主营业务成本的比重分别为73.80%、74.54%以及73.55%，由于石墨等原材料的价格存在一定的波动性，对公司控制生产成本、制定产品价格以及保持经营利润的稳定增长具有较大影响。报告期内，假设公司产品售价未随着原材料成本变动作相应调整，原材料或石墨材料价格上涨1%对公司利润总额及毛利率的影响如下：
项目2022年度2021年度2020年度
原材料成本（万元）28503.9422319.8222479.63
其中：石墨材料（万元）14197.3210939.3014231.83
原材料价格上涨1%对毛利及利润总额的影响
285.04223.20224.80（万元）
石墨材料上涨1%对毛利及利润总额的影响
141.97109.39142.32（万元）
营业收入（万元）65123.4551451.6855956.84
利润总额（万元）16149.1013853.2217595.22
原材料价格上涨1%对利润总额的敏感系数
-1.77-1.61-1.28
（%）
石墨材料上涨1%对利润总额的敏感系数（%）-0.88-0.79-0.81
原材料价格上涨1%对毛利率的敏感系数（%）-0.44-0.43-0.40
石墨材料上涨1%对毛利率的敏感系数（%）-0.22-0.21-0.25
据上表可知，报告期内，公司原材料成本占营业成本比重较高，原材料价格变动对公司利润总额以及毛利率的影响较大，又由于石墨原材料占比较高，因此影响程度相应较大。以2022年为例，在其他因素不变的情况下，若原材料采购单价每上涨1%，则公司利润总额下降1.77个百分点，综合毛利率降低
0.44个百分点；石墨材料采购单价每上升1%，公司利润总额下降约0.88个百分点，综合毛利率下降约0.22个百分点。
5、公司应对原材料价格变动的措施
原材料成本上升对公司业绩将产生一定的负面影响，为有效规避重要原材料价格波动的风险，公司采取了如下措施：（1）优化与客户的定价方式，灵活应对原材料价格上涨的风险公司在与客户确定产品销售价格至材料采购之间存在一定的时间差异，公司在与客户商谈产品的销售价格时会将石墨等主要原材料价格波动情况等因素
考虑在内，以降低原材料价格大幅变动风险，这种灵活定价的策略保障了公司经营业绩的相对稳定性。
（2）加强与供应商的战略合作，稳定原材料的采购渠道
公司业务规模快速扩张，报告期内，公司采购的石墨原材料金额分别为
9816.10万元、15528.94万元以及21060.60万元，规模化采购的优势较为突出。
公司凭借长期良好的合作基础已与主要供应商建立了长期的战略合作关系，公司对供应商的议价能力亦逐步增强。在保证供应商产品质量的基础上，公司积极开发新的合格供应商以有效降低采购成本。此外，公司不断加强原材料市场价格的研究和分析，利用价格波动低点灵活采购。
（3）优化工艺，提升原材料利用率
公司通过优化生产工艺、提升管理水平及购置先进设备，逐渐提高材料利用率，减少余料损失，降低生产成本。公司的粘接技术可以有效将余料整合成整体并予以二次利用，节约了原材料的使用量，可有效消化原材料价格波动对成本的影响。
（4）通过实施石墨原材料生产项目，提升原材料自给自足能力，巩固竞争优势
为了完善石墨设备产品价值链的布局，控制原材料质量和生产成本，公司逐步向上游产业链延伸，实施石墨原材料生产项目。项目建成后，公司将提升原材料自给自足能力和品质管控能力，减少外购原材料带来的价格、品质不确定性等不利影响，强化公司在产品品质、生产成本等方面的优势，提高盈利能力，为公司做大做强奠基，不断巩固竞争优势。
通过采取上述措施，公司能够把原材料波动所带来的风险降低。
6、毛利率与同行业可比上市公司的比较分析
报告期内，公司的主要产品为应用在化工领域的各型号石墨设备及相关配件，目前行业内与公司生产相同或相近产品的公众公司较少，公司从原材料、相关技术、主要加工工序、下游应用领域以及产品结构等方面的相似度综合考虑，选取大同宇林德石墨新材料股份有限公司（870170）及江苏久吾高科技股份有限公司（300631）作为比较对象。
报告期内，发行人及同行业可比上市公司主营业务及主要产品情况、综合毛利率情况具体如下：
综合毛利率证券简称
主要产品/服务类别（代码）202220212020年度年度年度主要经营石墨及炭素制品生产与销售业
宇林德务，主要产品为超高功率、高功率、普通
34.01%24.22%20.66%
（870170）功率等各规格的石墨电极、石墨换热器及相关部件等石墨制品
主要经营陶瓷膜材料和膜分离技术业务，并以此为基础面向过程分离与特种水处理久吾高科领域提供系统化的膜集成技术整体解决方
22.77%37.03%42.54%
（300631）案，主要产品为以陶瓷膜等膜材料为核心
的膜集成技术整体解决方案，其部分产品应用于化工领域
行业平均28.39%30.63%31.60%
星球石墨39.77%41.56%45.40%
注：数据来源于 Wind 资讯、相关公司定期报告。
由上表可见，报告期内，公司综合毛利率高于同行业可比上市公司综合毛利率。各公司毛利率存在差异的主要原因系：一方面，各同行业可比上市公司主营业务及主要产品收入占比有所不同，石墨制品及设备收入占比存在差异；
另一方面，可比公司主要产品虽均涉及石墨制品或化工装备，但具体产品类别、收入占比、规格档次、应用领域、工况条件以及下游客户有所不同，也导致毛利率存在差异。
其中，宇林德与公司同处石墨产业链，但主要以石墨电极为主。石墨电极主要用于炼钢及金属硅，处于石墨产业链相对上游的位置，其占宇林德2022年收入比重在85%以上。根据宇林德披露的定期报告，其2022年石墨电极收入
1.27亿元，对应毛利率为34.20%，石墨设备及配件收入221.70万元，对应毛利
率为69.63%，高于发行人的整体毛利率。其石墨设备及配件收入规模占比不足营业收入的2%，该项业务毛利率水平具有一定的偶然性。久吾高科主要从事陶瓷膜等膜材料和膜分离技术的研发与应用，其产品原料和生产工艺与公司不同，以氧化铝（Al2O3）、氧化锆（ZrO2）和氧化钛（TiO2）等粉体为原料，而公司产品以石墨为原料，双方产品在适用工况上有类似之处，均可应用于生物医药、化工、食品饮料等行业，故在功能上有一定的可比性，但由于原料有所差异，因此在毛利率水平上存在合理差异。
此外，公司主要产品具有工艺独特、节能高效以及稳定性高等特点，在同行业中具有较强的竞争优势，且产品主要为定制化开发，相关产品平均单价较高，从而导致公司报告期内主要产品毛利率水平相对较高。
（四）期间费用分析
报告期内，公司的期间费用的具体情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额比例金额比例金额比例
销售费用2598.5623.70%2144.0622.29%1997.1323.79%
管理费用3675.3033.53%3367.6435.01%3118.8737.16%
研发费用4872.3344.45%4169.4343.34%3274.6539.01%
财务费用-183.77-1.68%-60.71-0.63%2.800.03%
合计10962.41100.00%9620.41100.00%8393.45100.00%
报告期内，公司各年度期间费用分别为8393.45万元、9620.41万元和
10962.41万元，占营业收入的比例分别为15.00%、18.70%和16.83%。各项费
用的变动情况具体如下：
1、销售费用
报告期内，公司的销售费用明细如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额比例金额比例金额比例
差旅费707.8527.24%594.2727.72%445.7522.32%
职工薪酬716.3127.57%264.5812.34%302.5915.15%
业务招待费651.8325.08%778.7836.32%816.6940.89%
广告宣传费150.765.80%361.0216.84%191.499.59%2022年度2021年度2020年度项目金额比例金额比例金额比例
咨询费89.483.44%67.203.13%115.735.79%
会务费26.131.01%14.420.67%18.330.92%
折旧及摊销20.740.80%46.762.18%73.593.69%
股份支付201.067.74%----
其他34.411.32%17.020.79%32.941.65%
合计2598.56100.00%2144.06100.00%1997.13100.00%
报告期内，公司的销售费用占营业收入的比例分别为3.57%、4.17%以及
3.99%，公司的销售费用主要为差旅费、销售人员工资及业务招待费。报告期各期，公司销售费用规模及占比总体保持稳定。
2、管理费用
报告期内，公司的管理费用明细如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额比例金额比例金额比例
职工薪酬1289.6735.09%1011.9030.05%857.7027.50%
折旧及摊销308.268.39%366.9210.90%328.1410.52%
办公费362.769.87%390.5111.60%314.2810.08%
咨询服务费539.3714.68%744.4522.11%785.9225.20%
维修费73.241.99%119.223.54%462.4314.83%
绿化费----18.220.58%
车辆费94.322.57%102.823.05%87.002.79%
差旅费37.971.03%37.391.11%37.331.20%
诉讼费80.862.20%81.702.43%45.651.46%
招待费233.176.34%270.528.03%49.561.59%
活动策划费7.900.21%95.272.83%--
股份支付496.3613.51%----
其他151.404.12%146.944.36%132.634.25%
合计3675.30100.00%3367.64100.00%3118.87100.00%
报告期内，公司管理费用主要包括职工薪酬、折旧及摊销、办公费、咨询服务费以及招待费等，占营业收入的比例分别为5.57%、6.55%及5.64%。随着公司经营规模的不断增长，公司管理费用整体金额有小幅提升。
3、研发费用
报告期内，公司的研发费用明细如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额比例金额比例金额比例
人工费1466.8030.10%1388.0733.29%1093.5733.39%
材料费2314.0947.49%2223.8153.34%1749.5153.43%
水电燃气费97.272.00%68.851.65%56.541.73%
差旅费97.462.00%185.914.46%113.403.46%
折旧费256.105.26%228.015.47%134.064.09%
租赁费----63.091.93%
技术服务费--31.180.75%52.001.59%
股份支付581.1811.93%----
其他59.421.22%43.601.05%12.480.38%
合计4872.33100.00%4169.43100.00%3274.65100.00%
报告期内，公司研发费用占营业收入的比例分别为5.85%、8.10%以及7.48%。报告期内公司研发费用占营业收入的比重呈上升趋势。从具体结构来看，
材料费用以及人工费用系公司研发费用最主要的构成，两项各期合计占研发费用的比例分别为86.82%、86.63%和77.60%，其中2022年占比略有下降主要系当年公司实施了股权激励，股份支付费用相对较高所致。金额上，主要系随着公司研发领域不断拓展以及研发规模逐渐增长，研发过程中研发人员的工资水平增长、耗用的各类研发材料相应增加，报告期内公司整体研发费用稳步上升。
4、财务费用
报告期内，公司财务费用明细如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
利息费用43.972.99-
减：利息收入239.4582.5714.32
汇兑损益-23.544.739.67
手续费及其他35.2514.147.45项目2022年度2021年度2020年度
合计-183.77-60.712.80
报告期内公司的财务费用较少，利息费用对公司盈利情况的影响较小。
2021年以来公司利息收入较上年同期大幅增长，主要系公司首次公开发行股票
募集资金到账，按照规划尚未大规模使用所致。
（五）利润表项目分析
1、信用减值损失
报告期内，公司信用减值损失情况如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
应收票据坏账损失2.88-37.79-3.45
应收账款坏账损失5.46122.89-363.74
其他应收款坏账损失-18.447.238.87
合计-10.1092.34-358.33
2、资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失情况如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
合同资产减值损失-11.93-10.70-17.44
其他非流动资产减值损失17.61-17.72-4.83
合计5.69-28.42-22.27
3、其他收益
报告期各期，公司其他收益分别为361.03万元、940.08万元和157.30万元，均系与收益相关的政府补助。其中2021年公司政府补助金额相对较高，主要系收到了三笔金额较大的政府补助所致，包括金融发展专项资金300.00万元、工业和信息产业转型升级专项资金300.00万元和发展和改革委员会工业技改资金
108.10万元等。
4、投资收益
报告期各期，公司投资收益情况如下：单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
债务重组产生的投资收益--101.94-193.25
理财产品投资收益1395.241419.69257.09
通知存款--2.05
合计1395.241317.7565.89
报告期内，公司投资收益主要来源于债务重组以及购买理财产品所产生的投资收益。
公司债务重组产生的投资收益方面，报告期内金额分别为-193.25万元、-
101.94万元和0万元，系为了及时回笼资金，公司对长期未收回款项或发生财
务困难的客户进行债务折让所产生的损失。
理财产品投资收益方面，2021年及2022年金额分别为1419.69万元和
1395.24万元，金额相对较大，主要系公司利用暂时闲置的首次公开发行股票
募集资金以及自有资金购买理财产品取得的投资收益。
5、公允价值变动收益
报告期内，公司公允价值变动收益分别为167.29万元、168.97万元以及-
151.82万元，主要系公司为了提高资金使用效率，将暂时闲置的资金用于基金
投资以及购买理财产品所获得的损益。2022年，公司公允价值变动损益为负数，主要系公司持有的基金“浦银安盛精致生活混合”公允价值下降所致，该基金系公司出于理财目的在上市前以自有资金购入，不涉及前次募集资金使用。
6、资产处置收益
报告期内，公司资产处置收益分别为10.01万元、1.22万元和-26.43万元。
2020年，公司处置一辆汽车，形成资产处置收益10.01万元；2022年，公司资
产处置收益-26.43万元，主要系处置部分老旧设备所致。
7、营业外收入
报告期内，公司营业外收入情况如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
政府补助168.98100.00857.87项目2022年度2021年度2020年度
赔款收入272.30-26.00
其他1.405.682.20
合计442.68105.68886.07
报告期内，公司营业外收入金额分别为886.07万元、105.68万元和442.68万元，营业外收入总体规模较小，未对公司经营成果产生重大影响。2020年度，公司营业外收入金额相对较高，主要系按照《关于进一步打造资本市场“如皋板块”助推经济高质量发展的若干政策意见》，获得“上市挂牌轨道企业”的相关科技创新和技术改造财政补助共计857.87万元。2022年，公司取得赔款收入
272.30万元，主要系客户取消订单，双方友好协商产生的补偿金。
8、营业外支出
报告期内，公司营业外支出情况如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
质量赔款--5.55
公益性捐赠支出30.2030.4730.00
滞纳金4.600.02-
非流动资产毁损报废损失-0.264.73
其他0.30-2.16
合计35.1030.7542.45
报告期内，公司营业外支出的金额分别为42.45万元、30.75万元和35.10万元，总体金额较小，除2020年存在少量因质量问题友好协商所产生的质量赔款外，主要系公司的公益性捐赠支出。
9、所得税费用
报告期内，所得税费用的明细如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
当期所得税2253.611647.332616.75
递延所得税费用-273.3320.78-181.012
合计1980.281668.112435.74（六）非经常性损益分析
报告期内，公司非经常性损益情况如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
非流动性资产处置损益-26.430.965.28计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一
311.971040.081510.96
定标准定额或定量持续享受的政府补助除
外）
委托他人投资或管理资产的损益1395.241419.69259.14
债务重组损益--101.94-193.25除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的
-151.82168.97167.29
公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回108.728.00-
除上述各项之外的其他营业外收入和支出238.60-24.81-9.52
其他符合非经常性损益定义的损益项目177.02--
非经常性损益总额2053.292510.951739.91
减：非经常性损益的所得税影响数308.68351.37260.99
非经常性损益净额1744.612159.581478.92
减：归属于少数股东的非经常性损益净影响
---数（税后）
归属于公司普通股股东的非经常性损益1744.612159.581478.92公司报告期内非经常性损益的主要来源为计入当期损益的政府补助以及委
托他人投资或管理资产的损益。2020年和2021年度，公司取得的政府补助较多。其中，2020年主要系收到了大额的上市相关补助；2021年主要系取得了金融发展专项资金、工业和信息产业转型升级专项资金和发展和改革委员会工业
技改资金等大额政府补助，具体情况分别参见本节“3、其他收益”及“7、营业外收入”。
2021年度以来，公司委托他人投资或管理资产的损益金额增长幅度较大，
主要系公司完成首次公开发行后出于现金管理考虑，利用暂时闲置的募集资金，购买了部分安全性较高、期限较短的低风险理财产品所致。七、现金流量分析
（一）经营活动现金流量分析
报告期内，公司经营活动现金流量如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
销售商品、提供劳务收到的现金34445.8820814.0728205.51
收到的税费返还14.3222.70-
收到其他与经营活动有关的现金2137.142130.532212.74
经营活动现金流入小计36597.3522967.3130418.25
购买商品、接受劳务支付的现金23957.069597.842258.81
支付给职工以及为职工支付的现金7095.516936.684376.53
支付的各项税费5677.725947.024870.29
支付其他与经营活动有关的现金6376.575634.565535.80
经营活动现金流出小计43106.8728116.1117041.42
经营活动产生的现金流量净额-6509.52-5148.8013376.83
报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为13376.83万元、-
5148.80万元和-6509.52万元，公司经营活动现金流入主要为销售商品、提供
劳务收到的现金。通常情况下，公司会利用下游客户向公司背书的票据来支付供应商货款，以减少经营性的现金压力。由于不同客户和供应商会采取差异化的结算方式，公司经营性现金流各年度存在合理差异。
2021年度和2022年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-5148.80
万元和-6509.52万元，均为负数，主要原因如下：
经营活动现金流入方面，公司2021年销售商品、提供劳务收到的现金分别为20814.07万元，较前一年有所下降，主要系客户通过银行承兑汇票等形式支付货款较多，公司应收票据和应收款项融资的整体规模上升迅速，且由于同期公司利用了收到的票据支付了购建长期资产的款项，导致部分票据未能到期托收为现金，最终未计入经营性现金流入。
经营活动现金流出方面，公司2021年和2022年购买商品、接受劳务支付的现金9597.84万元和23957.06万元，较2020年度的2258.81万元上升明显。
主要原因系公司结合未来经营规模增长情况，以及对石墨原材料价格走势的合理判断，当期适当增加了原材料（石墨、外购件等）采购。同时，公司内蒙古石墨原材料生产项目建设持续推进，相关原材料及后续备料采购也导致了2022年经营活动现金流出的增加。
尽管2021年和2022年公司的经营性现金流量净额为负，但若考虑应收票据和应收款项融资的整体规模，公司实质上具备较好的流动性，下表是相关科目的情况：
单位：万元
项目2022.12.312021.12.312020.12.31
应收票据11237.796114.402867.12
其中：银行承兑汇票8919.644049.132565.23
商业承兑汇票2318.152065.27301.90
应收款项融资6848.443078.621364.68
合计18086.239193.024231.80据上表可知，2021年末和2022年末，公司应收票据和应收款项融资（较高信用等级商业银行承兑的银行承兑汇票）整体规模持续上升，该部分资产均来自于客户结算的合同款，具有良好的流动性。报告期内，公司净利润与经营活动现金流量净额差异具体情况如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
净利润14168.8212185.1115159.48
加：信用减值损失10.10-92.34358.33
资产减值损失-5.6928.4222.27
固定资产折旧、投资性房地产折旧1701.641230.70989.45
使用权资产折旧40.3356.380.00
无形资产摊销101.7990.4789.63
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
26.43-1.22-10.01（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）-0.264.73
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）151.82-168.97-167.29
财务费用（收益以“－”号填列）-43.507.729.67
投资损失（收益以“－”号填列）-1395.24-1317.75-65.89
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-277.1130.93-54.53
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）3.78-10.14-126.48项目2022年度2021年度2020年度
存货的减少（增加以“－”号填列）-10178.69-9604.747652.51
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-29996.01-24987.23-4172.54
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）17629.3917665.85-6306.63
其他1552.61-262.25-5.88
经营活动产生的现金流量净额-6509.52-5148.8013376.83
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与公司净利润水平存在差异，主要受存货、经营性应收应付项目变动以及投资收益影响。总体来看，公司报告期内经营活动现金流量规模及变动情况与净利润的情况相匹配，与公司实际的经营情况相符，具有合理性。
其中，2021年以及2022年，公司净利润与经营性现金流的差异较大的主要原因系：
一是存货快速上升。公司期末相关安装调试类项目尚未达到验收节点，导致存货中的发出商品金额有所上升。同时，考虑到原材料价格呈上涨趋势，公司自2021年以来前瞻性地增加了原材料采购。此外，公司内蒙古石墨原材料生产项目建设持续推进，相关试产原材料及后续备料采购也拉动了存货增长。
二是经营性应收/应付项目变动。为了缓解预期原材料价格上涨带来的风险，公司以预付方式向供应商定购了部分原材料，导致近一年一期预付账款规模快速增长。此外，由于不同客户和供应商会采取差异化的结算方式，公司应收和应付票据规模各年度存在合理差异。
三是投资收益增加。公司近两年利用暂时闲置的首次公开发行股票募集资金以及自有资金购买理财产品所取得的投资收益相比以前年度有所增长。
（二）投资活动现金流量分析
报告期内，公司投资活动现金流量如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
收回投资收到的现金255766.00246738.0074586.00
取得投资收益收到的现金1395.241419.69259.14
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
5.0013.1013.89
收回的现金净额项目2022年度2021年度2020年度
投资活动现金流入小计257166.24248170.7974859.03
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
6036.621468.41577.21
支付的现金
投资支付的现金258166.00253438.0074586.00
投资活动现金流出小计264202.62254906.4175163.21
投资活动产生的现金流量净额-7036.38-6735.62-304.18
报告期内，公司投资活动现金流入主要来自赎回理财产品取得的现金，投资活动现金流出主要为购买理财产品以及购建固定资产支付的现金。
（三）筹资活动现金流量分析
报告期内，公司筹资活动现金流量如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
吸收投资收到的现金3119.7656872.34-
取得借款收到的现金5000.00--
筹资活动现金流入小计8119.7656872.34-
分配股利、利润或偿付利息支付的现金1491.725018.604000.00
支付其他与筹资活动有关的现金40.021704.60-
筹资活动现金流出小计1531.746723.204000.00
筹资活动产生的现金流量净额6588.0250149.14-4000.00
报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-4000.00万元、
50149.14万元和6588.02万元，主要来自于吸收投资、取得借款和现金分红。
2021年，公司收到吸收投资现金56872.34万元，系首次公开发行募集资
金到账所致；2022年，吸收投资金额3119.76万元，主要系公司当期实施股权激励，激励对象所缴纳的认购款项。
八、发行人资本性支出分析
（一）报告期内公司重大资本性支出情况
报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为577.21万元、1468.41万元和6036.62万元。上述资本性支出均为与公司主营业务相关的支出，是为了公司日常经营正常开展、持续提升研发和技术水平的必要投入，为公司经营业绩的快速增长奠定了坚实基础，公司市场竞争力得以持续巩固和强化。
（二）未来可预见的重大资本性支出情况
截至报告期末，公司未来三年可预见的重大资本性支出主要是前次募集资金投资项目、石墨原材料生产项目以及本次募投项目的投资，前次募集资金运用具体情况参见募集说明书之“第八节历次募集资金运用”。
九、技术创新分析
（一）技术先进性及具体表现
1、氯化氢合成与余热利用一体化技术
该技术属于新一代高效节能技术，可以高效、节能、环保地制备高纯度氯化氢，更重要的是能充分利用燃烧反应的热能生产中压蒸汽，使之并入园区管
网（175℃、0.8MPa）销售或使用，具有高转化率、高附加值、长寿命、全自
动化控制、安全稳定运行等特点，可广泛应用于氯碱、农药等化工行业及供热行业。经计算，公司的合成炉每合成 1kg 气态氯化氢放出约 605Kcal 热量，相当于 0.0865kg 标准煤热值，以单台合成炉氯化氢年产能 50000 吨计算，每年可副产蒸汽45000吨，按照蒸汽250元/吨测算，年创造直接效益1100多万元，可减少约3800吨煤炭的使用量，有效降低二氧化碳排放。该产品及技术被国家工业和信息化部编入《国家工业节能技术应用指南与案例（2019）》，属于节能技术的示范案例。该项目实现了热能的综合利用，有效减少了环境污染。经中科院咨询机构评价，该项技术达到国际先进水平，国内部分厂家如唐山三友氯碱有限责任有限公司、内蒙古三联化工股份有限公司已采用公司的产品进行
氯化氢合成与余热利用，节能效果良好。装置图及工作原理
2、氯气和氢气高效混合反应技术
氯气、氢气混合燃烧比及氯气燃烧转化率是氯化氢合成装置的关键技术指标，直接影响氯化氢产品的质量及反应器的设计形式。如何将氯氢燃烧比（摩尔）控制在 1:1.05，氯化氢中游离氯控制在 1ppm以下，是评价混合燃烧器技术
先进性的关键技术指标。公司研发了高效氯氢混合燃烧器，根据化学反应及流体、传热模型模拟氯氢气体燃烧，设计出多孔式喷嘴+石墨旋风结构的复合燃烧器。在单位流量范围内，通过增加氢气分配环，控制氢气的流速及流向，使氯气与氢气充分混合燃烧；再通过优化氯气管孔数及角度，使氯气在预定的流向与氢气充分混合，提高燃烧率；最后优化燃烧器结构，降低火焰高度，避免破坏炉内换热块。将氯氢燃烧比由原来的1：1.08下降为1:1.05，降低了氯化氢气体中的游离氯（≤1ppm），充分利用原料，实现了高效节能。第一代 第二代 第三代 公司开发的高效
（1：1.12）（1：1.1）（1:1.08）氯氢混合燃烧器
3、氯化氢合成自动安全点火启动系统
氯化氢合成炉点火期间由于氢气在封闭的炉腔内极易产生爆炸事故。氯化氢合成远程点火启动系统是氯化氢合成系统的关键技术之一，实现了远程自动点火，并配备有异常联锁保护的装置，减少人为操作，自动点火将极大的增加安全系数。
公司自主研发的自动点火系统以及氯氢稳压控制系统、氯氢流量比调节系
统、自动联锁保护系统等配套系统，实现了合成炉从点火开车、运行、紧急停车、事故联锁等全自动操作，现场可无人值守，保证了合成炉长期、稳定、安全运行。4、高温烟气节能环保处理技术该技术属于新一代高效节能技术，能够充分利用高温烟气处理过程中的热量生产蒸汽，使之并入园区管网销售或使用，实现了热能的综合利用，有效减少了环境污染，能够广泛地应用于涉及烟气处理的下游行业，具有良好的节能减排效果。
5、浸渍剂改进技术
石墨原材料属于透性材料，使用石墨材料制作石墨设备时，存在部分孔隙，因此需要采用浸渍的方式将石墨中的孔隙填充起来，同时进一步提升石墨材料的各项性能指标。石墨材料经普通浸渍剂处理后材料致密性仍然不能满足相关工艺要求。公司通过自主研发形成了特有的浸渍剂配方，将浸渍剂的耐温性提升至250℃，从而有效提升石墨合成炉的耐温性能，改进浸渍剂后石墨材料的机械强度、导热性及耐腐蚀性都有显著提高，从而可适用于不同的工况条件。
普通浸渍剂后的石墨材料改进浸渍剂后的石墨材料
6、氯化氢气体分子筛干燥技术
分子筛具有发达的微观孔道结构，特定温度下能够选择性地吸附气体分子，并在高温或真空条件下释放已吸附的分子，达到再生目的。氯化氢气体干燥技术选用耐酸型材料烧结成型的分子筛颗粒，利用多塔串联的形式，周期性地执行吸附-再生-待命过程，连续对进入分子筛干燥系统的氯化氢气体进行脱水处理，得到干燥的氯化氢（含水量 |
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