蔚蓝锂芯:中信建投证券股份有限公司关于蔚蓝锂芯变更募集资金用途的核查意见

中信建投证券股份有限公司
关于江苏蔚蓝锂芯股份有限公司
变更募集资金用途的核查意见
中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为江苏蔚蓝锂芯股
份有限公司（以下简称“蔚蓝锂芯”或“公司”）非公开发行 A 股股票的持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第13号——保荐业务》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》以及《深圳证券交易所股票上市规则
（2023年修订）》等有关法律法规和规范性文件的要求，对蔚蓝锂芯本次关于变
更募集资金用途的事项进行了审慎核查，具体情况如下：
一、变更募集资金投资项目的概述
（一）募集资金基本情况经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏蔚蓝锂芯股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2022〕394号）批准，江苏蔚蓝锂芯股份有限公司向特定对象非公开发行人民币普通股（A 股）股票 116225011 股，每股面值 1元，每股发行价格为人民币21.51元，募集资金总额2499999986.61元，减除发行费用人民币22314128.26元（不含税）后，募集资金净额为2477685858.35元。保荐机构（主承销商）中信建投证券股份有限公司已将扣除保荐费及承销费后的募集资金2478549986.61元于2022年6月27日划至公司募集资金专户。
2022年6月29日，经天健会计师事务所（特殊普通合伙）进行验资，并由其出
具天健验〔2022〕6-43号《江苏蔚蓝锂芯股份有限公司验资报告》。募集资金到账后，公司已对募集资金进行了专户存储，并与保荐机构、募集资金开户行签署了《募集资金三方监管协议》。
（二）募集资金使用情况
根据公司《2021 年非公开发行 A 股股票预案》及《非公开发行股票发行情
1况报告书》，本次非公开发行募集资金净额247768.59万元，用于下表的项目。
截至公告日，公司募集资金投资计划及投资进度如下：
单位：万元计划以募集资金序号项目名称总投资额已投入募集资金投入
年产20亿AH高效新型锂
1235000.00100000.00100065.81
离子电池产业化项目高效新型锂离子电池产
2230000.00100000.00-
业化项目（二期）
3补充流动资金50000.0047768.5947775.26
合计-515000.00247768.59147841.07
注：“年产 20 亿 AH 高效新型锂离子电池产业化项目”和“补充流动资金”已投入金额超过预算系公司将募集资金持有期间产生的存款利息投入到项目中所致。
（三）本次拟变更募集资金基本情况
本次拟将原募集资金投资项目“高效新型锂离子电池产业化项目（二期）”
变更为“马来西亚锂电池项目”，涉及募集资金100000.00万元，占公司本次非公开发行募集资金净额的40.36%。原募集资金投资项目“高效新型锂离子电池产业化项目（二期）”目前全部使用自有资金建设，尚未使用募集资金投入。
（四）本次变更审议及相关程序公司于2023年8月11日召开第六届董事会第八次会议，审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，表决情况为：6票同意，0票反对，0票弃权。公司独立董事、监事会以及保荐机构对该事项发表了同意的意见，本议案尚需提交公司股东大会审议。
公司马来西亚锂电池项目已取得江苏省商务厅《企业境外投资证书》及江苏
省发展和改革委员会《境外投资项目备案通知书》。
二、变更募集资金投资项目的原因
（一）原募投项目计划和实际投资情况
拟变更的原募集资金投资项目“高效新型锂离子电池产业化项目（二期）”
于2021年4月取得投资项目备案，项目实施主体为全资控股孙公司天鹏锂能技术（淮安）有限公司，实施地点为淮安市清河经济开发区。拟投入资金总额
2230000.00万元，包含建筑工程费21241.15万元、设备购置费143571.20万元、设备安装调试费8614.27万元、工程建设其他费用786.47万元、预备费16258.90
万元、铺底流动资金39528.00万元。本项目拟使用募集资金投入100000.00万元。项目建设周期15个月，计划于2024年12月底建成。预计达产后可实现年均营业收入337943.54万元，实现年均净利润49885.97万元，经测算，项目投资财务内部收益率所得税后为16.15%，税后静态回收期为7.30年。
截至公告日，该项目已经厂房土建封顶，均使用自有资金建设，未使用募集资金，项目未使用的募集资金余额100000.00万元，加上利息收入净额共计
102751.59万元全部存储于公司募集资金专户。
（二）变更原募投项目的原因
公司始终坚持开发高端产品、服务高端客户的商业理念，公司电池业务海外销售占比持续增长，海外产能布局是为国际客户提供更优质服务的重要策略选择。
2022年9月23日召开的第六届董事会第四次会议及2022年10月10日召开的2022年第三次临时股东大会审议通过了《关于在马来西亚进行锂电池项目投资的议案》，同意在马来西亚进行锂电池项目建设投资。具体内容详见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）及《证券时报》披露的 2022-058 号《关于在马来西亚进行锂电池项目投资的公告》。
近年来，全球政治局势动荡加剧，地缘冲突不断升级，国际贸易政策持续波动，“友岸外包”替代全球化趋势明显。出于供应链安全的考量，降低中国供应链依赖已成为国际客户特别是欧美客户的统一选择，锂电池的国产替代进程受到较大影响。鉴于此，优先并加快马来西亚产能建设已成为公司未来发展的迫切需要。
为提高募集资金的使用效益，公司决定将原计划投入“高效新型锂离子电池产业化项目（二期）”的募集资金变更投入“马来西亚锂电池项目”。“高效新型锂离子电池产业化项目（二期）”会使用自有资金建设，并根据市场变化调整项目建设进程。
3三、新募投项目情况说明
（一）项目基本情况和投资计划
1、项目概述
本募投项目将由公司全资子公司天鹏电源（马来西亚）有限公司实施，达产后锂离子电池年产能达到 10Gwh。
2、项目投资概算
本项目总投资额为204400.00万元，包含建筑工程费（含土地）25550.00万元、设备购置费124100.00万元、设备安装调试费31390.00万元、预备费
7300.00万元、铺底流动资金16060.00万元。本项目拟使用募集资金投入
100000.00万元，具体投资规划如下：
单位：万元序号投资项目投资金额
1建筑工程费（含土地）25550.00
2设备购置费124100.00
3设备安装调试费31390.00
4预备费7300.00
5铺底流动资金16060.00
合计-204400.00
3、项目实施主体及实施地点
本项目通过公司全资子公司天鹏电源（马来西亚）有限公司实施，实施地点为马来西亚雪兰莪州。
4、项目建设周期
本项目建设周期为24个月。
（二）项目可行性分析
1、项目背景及可行性
目前锂电池市场呈现蓬勃发展的趋势，公司锂电池产品主要应用于小型动力系统，主要聚焦于电动工具、园林工具、电踏车、电动摩托车，以及以吸尘器为代表的家用清洁电器等市场，且目前正在拓展储能市场。
（1）电动工具
4电动工具是指用手握持操作，以小功率电动机作为动力，通过传动机构来驱
动作业工作头的工具，按照动力类型分类，可以分为传统电力式（有绳）和充电式（无绳）两类。电动工具品种繁多，目前世界上的电动工具已经发展到500多个品种，常见的电动工具包括电钻、电动砂轮机、电动螺丝刀、电锤等等。行业上游包括原材料供应商、电器配件供应商、中间零部件供应商及能源供应商；
中游为电动工具整机制造商，下游为电动工具的应用领域。
电动工具品类丰富，广泛应用于机械、园林、建筑等加工过程中，行业市场空间巨大。电动工具发展已有百年历史，北美的美国、加拿大以及欧洲的德国、英国、荷兰、法国等，是全球电动工具最主要的消费市场。
随着锂电不断发展，无绳化、锂电化、小型化使得电动工具更加便捷。根据村田公告的相关预测数据，2018-2025年电动工具锂电池出货量不断攀升，2020年全球电动工具锂电池出货量达24亿颗。全球电动工具市场增长潜力巨大，2025年全球电动工具锂电池出货量预计将达到44亿颗。
（2）电踏车电踏车也被称作电动助力自行车，为区分新产品和既有产品，专家建议用“电踏车”对新型电动自行车命名，以示与传统电动自行车进行区别。电踏车是一种能实现人力骑行和电机助动一体化的新型两轮车辆，外形类似于自行车，配备有专门电池作为辅助动力来源，并配备有电机作为动力辅助系统，能实现人力骑行和电机助动一体化的新型交通工具。
在电踏车领域，当前欧洲、北美和日本等国外市场蓬勃发展，预计未来几年仍将保持强劲增长，电踏车渗透率处于提升阶段。相关数据显示，欧洲电踏车销量从2017年的209万辆快速提升至2021年的506万辆，渗透率2021年达到23%，欧洲自行车协会预计渗透率有望达到50%。日本电踏车2021年销量为79.3万辆，渗透率提升至48.7%。美国电踏车销量从2019年的28.8万辆快速增长至2021年的55万辆。同时，存量电踏车还有电池包更换的需求，因此，随着渗透率的提升机存量市场的增长，电踏车市场未来需求量也相当可观。
（3）吸尘器吸尘器是家用清洁电器中的一种。其工作原理为通过电动机的高速旋转在主机内形成真空，然后利用压强差吸入外部空气，从而空气中的尘埃、脏物经过滤
5系统过滤后被收集于集尘袋或尘杯中，达到清洁环境的目的。
2020年，因宏观环境变化，人们居家的时间变长，同时卫生意识也逐渐复苏，从而催生了更多的居家清洁需求，这一定程度上推动了吸尘器市场发展。根据 Euromonitor 数据显示，全球吸尘器市场销售量从 2015 年的 1.13 亿台增长至
2020年的1.37亿台。
随着锂电行业的高速发展，采用锂电技术的无绳化充电式吸尘器在便携程度、噪音大小及多场景适用等方面相较于有线式吸尘器都具有显著的优势，逐渐成为吸尘器市场上的热门产品，整体吸尘器市场正在加速锂电渗透，有线式吸尘器存量市场将逐渐被无线式新型吸尘器所替代。
根据 EVTank 预测，2025 年全球吸尘器用锂离子电池将达到 12.5 亿颗。
综合上述下游市场需求，电动工具、电踏车及吸尘器/储能等应用领域对于动力锂离子电池的需求保持快速增长。公司作为国产小型化动力锂离子电池的代表性生产企业，未来几年将受益于整个市场需求的扩张及国产替代背景下的市场占有率提升。
（4）电动摩托车
摩托车是一种重要的交通出行方式，自从19世纪末被发明以来，摩托车在全球范围内快速普及，被广泛的应用在生活的各方面。根据 Statista 数据显示，
2015年以来，全球摩托车市场仍在保持稳定的增长，2019年，全球摩托车市场
规模已经达到1243.87亿美元，2020和2021年受整体环境影响，行业规模有所回落但也均突破1000亿美元。目前，摩托车电动化的步伐还刚刚开启，90%以上还是燃油车，鉴于环保与经济性的优势，摩托车电动化替代效应明显。
尤其在东南亚地区，摩托车是最主要的出行方式，根据东盟汽车联合会（AAF）和 MarkLines 等机构的统计数据，2022 年东南亚是世界第二大摩托车市场，占全球摩托车销量的21%，仅印尼、泰国和越南三国合计的摩托车年销量就在1000万辆左右。
根据各国政府官网披露的信息，菲律宾提出自2023年开始，在未来五年内给予电动摩托车、电动两轮车及其零部件进口关税减免；2023年，印尼和泰国决定对每辆电动摩托车提供折合人民币3000元以上的补贴，鼓励两轮车“油换电”。政策催化下2023年有望成为东南亚电动两轮车加速发展的起点。同时，相
6比于出口可享受的关税减免，补贴政策还鼓励本地化生产。
2、项目的必要性
（1）公司全球布局的的需要近期，贸易保护主义日渐兴起，国际贸易摩擦加剧，全球经贸活动复苏存在诸多风险和不确定因素。为主动把握国际市场机遇，公司加快了全球布局的步伐，以提前做好准备，应对瞬息万变的国际市场。
贸易保护主义的抬头加速了中国企业走出去的步伐，既是挑战也是机遇。如果走出去，能促进企业生产、提高企业竞争力，也会带来新的机遇。如果不走出去，便有可能在竞争中落后。
公司本着对广大股东和社会负责任的态度，体现上市公司应有的担当，既为了实现股东财富和企业价值最大化，又以实际行动推动实施海外投资的战略，这是顺应当前国际形势的变化，也是增强企业未来发展的活力、拓宽发展空间的重要途径。
（2）更好服务海外客户的需要公司部分海外客户及潜在客户陆续在马来西亚设立生产基地或加工基地。因此，公司选择在马来西亚设立全资子公司，作为公司的海外锂电池生产基地，可以就近为客户提供优质产品及更快捷的配套服务。
同时，未来马来西亚作为公司海外生产基地，直接销往东南亚、欧美等其他国家也具有便利性。
（3）拓展海外市场的需要马来西亚及其附近的东南亚地区目前聚集了大量锂电池下游应用客户的生产基地，也是公司未来计划拓展的目标客户群体，有助于公司在工具及其他新领域的业务拓展。
（4）保障供应安全，防范风险的需要
全球各种不确定性事件频发，增设马来西亚基地有利于分散产能集中的风险；
同时，在目前国际政治经济环境面临越来越多的挑战的情况下，公司海外生产基地的设立，也有利于在规避地缘政治风险带来的诸如关税壁垒等不确定风险方面发挥更大的作用。
3、选址
7本次项目选址马来西亚雪兰莪州，马来西亚政府欢迎和鼓励外国投资者对其
制造业及相关服务业进行投资，近年来一直致力于改善投资环境、完善投资法律、加强投资激励，以吸引外资进入马来西亚的相关行业。由于马来西亚投资法律体系完备、与国际通行标准接轨、各行业操作流程较为规范，加之其独特的地缘优势，吸引了包括中国在内的各国企业赴马来西亚投资经营。马来西亚地理位置优越，位于东南亚核心地带，可成为进入东盟市场和前往中东澳新的桥梁。
2023 年 6 月 6 日，马来西亚天鹏与 Bonus Essential Sdn Bhd 在马来西亚就马
来西亚雪兰莪州的一处地产达成出售要约，马来西亚天鹏以13590.72万马币的价格（约2.10亿元人民币）购买48英亩的工业地产，用于锂电池项目建设。
4、风险
（1）审批风险
本次投资建设过程涉及马来西亚相关部门的同意/批准，项目的实施存在不能获得相关部门批准的风险。
（2）经营决策及管理风险
本次投资为公司首次进行重大海外投资布局，公司尚无在马来西亚运营企业的经验，对当地的商业运作、法律、财务、税收等各项规范缺乏深入的理解，未来经营过程中可能面临人才团队建设、内部运营管理等诸多挑战，存在一定的海外经营与管理风险。
（3）项目建设风险
本次项目建设具有一定的时间周期，且项目建设投资较大，存在建设未能按期完成或建设成本高于预期的风险。
（4）汇率风险
本项目涉及境外投资，项目投资建设以及项目未来回报可能需通过外币进行结算，存在因汇率波动带来的风险。
（5）海外政策、社会、安全等其他风险
海外投资与在国内的投资不同，面临不同国家之间的各种社会关系、舆论导向、当地安全形势等等多种不确定，也可能给项目顺利建设及良好的运营带来较大的风险。
8（三）项目经济效益分析
本项目运营期内，预计达产后可实现年均营业收入405400.00万元，实现年均净利润43649.12万元，经测算，项目投资财务内部收益率所得税后为15.06%，税后静态回收期为8.23年，项目预期效益良好。
四、独立董事、监事会对变更募投项目的意见
（一）独立董事意见
独立董事认为：公司本次变更募集资金用途事项是基于目前市场环境变化并
综合考虑公司实际情况而做出的审慎决定，有利于提高募集资金使用效率，符合公司发展战略需求和实际经营需要，符合公司和全体股东利益，不存在损害公司及股东特别是中小股东利益的情形。因此，我们一致同意将该事项提交公司股东大会审议。
（二）监事会意见经审议，监事会认为：公司本次变更募集资金用途事项是基于公司实际情况做出的调整，符合公司实际经营需要，有利于提高募集资金使用效率，有利于维护全体股东的利益，符合公司发展战略。
五、保荐机构核查意见经核查，保荐机构认为：公司本次变更募集资金用途事项已经公司董事会、监事会审议通过，独立董事已对该事项发表了明确同意的独立意见，该事项尚需股东大会审议，审批程序符合相关法律、法规的规定。公司本次变更募集资金用途事项是基于公司实际情况做出的调整，符合公司实际经营需要，不存在损害公司及全体股东利益的情况，保荐机构对本次变更募集资金用途事项无异议。
（以下无正文）9（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于江苏蔚蓝锂芯股份有限公司变更募集资金用途的核查意见》之签字盖章页）
保荐代表人签名：
赵溪寻杨传霄中信建投证券股份有限公司年月日
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