复旦微电:上海市锦天城律师事务所关于上海复旦微电子集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的补充法律意见书（二）

上海市锦天城律师事务所
关于上海复旦微电子集团股份有限公司
向不特定对象发行 A 股可转换公司债券的
补充法律意见书（二）
地址：上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦11/12层
电话：021-20511000传真：021-20511999
邮编：200120上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
目录
声明事项..................................................4
释义....................................................6
正文....................................................8
问题1、..................................................8
问题8.2、...............................................13
问题8.3、...............................................24
7-3-1上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
上海市锦天城律师事务所关于上海复旦微电子集团股份有限公司
向不特定对象发行 A 股可转换公司债券的
补充法律意见书（二）
案号：01F20231839
致：上海复旦微电子集团股份有限公司
上海市锦天城律师事务所（以下简称“本所”）接受上海复旦微电子集团股
份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”或“复旦微电”）的委托，并根据发行人与本所签署的《专项法律顾问合同》，担任发行人向不特定对象发行 A股可转换公司债券（以下简称“本次发行”）的特聘专项法律顾问。
本所根据《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》
《公司债券发行与交易管理办法》及《可转换公司债券管理办法》等有关法律、
法规和规范性文件的规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，对发行人的相关文件资料和已存事实进行了核查和验证，并据此已出具了《上海市锦天城律师事务所关于上海复旦微电子集团股份有限公司向不特定对象发行 A 股可转换公司债券的法律意见书》（以下简称“《法律意见书》”）、《上海市锦天城律师事务所关于上海复旦微电子集团股份有限公司向不特定对象发行 A 股可转换公司债券的补充法律意见书（一）》（以下简称“《补充法律意见书（一）》”）及《上海市锦天城律师事务所关于上海复旦微电子集团股份有限公司向不特定对象发行 A 股可转换公司债券的律师工作报告》（以下简称“《律师工作报告》”）。
鉴于上海证券交易所于2023年8月4日出具了《关于上海复旦微电子集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”），本所根据有关法律、法规和规范性文件的规定，对相关事项进行审慎核查后就本次发行所涉有关事宜出具《上海市锦天城律师事务所关
7-3-2上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
于上海复旦微电子集团股份有限公司向不特定对象发行 A 股可转换公司债券的补充法律意见书（二）》（以下简称“本补充法律意见书”），以对《法律意见书》《补充法律意见书（一）》及《律师工作报告》中披露的内容进行相应的修订或补充。
7-3-3上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
声明事项
一、本所及本所律师依据《证券法》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号—公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》等法律、法规和规范性文件的规定及本补充法律意见书出具之日以前已经发生或者存在的事实，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，对发行人本次发行有关的文件资料和事实进行了核查和验证并出具本补充法律意见书。
二、本所及本所律师仅就与发行人本次发行有关法律问题发表意见，而不
对有关会计、审计、资产评估、内部控制等专业事项发表意见。在本补充法律意见书和为本次发行出具的法律意见书中对有关会计报表、审计报告、资产评
估报告和内部控制鉴证报告等文件中某些数据和结论的引述，并不意味着本所对这些数据和结论的真实性及准确性做出任何明示或默示保证。
三、本补充法律意见书中，本所及本所律师认定某些事件是否合法有效是
以该等事件所发生时应当适用的法律、法规和规范性文件为依据。
四、本补充法律意见书的出具已经得到发行人如下保证：
（一）发行人已经提供了本所为出具本补充法律意见书所要求发行人提供
的原始书面材料、副本材料、复印材料、确认函或证明。
（二）发行人提供给本所的文件和材料是真实、准确、完整和有效的，并
无隐瞒、虚假和重大遗漏之处，文件材料为副本或复印件的，其与原件一致和相符。
五、对于本补充法律意见书至关重要而又无法得到独立证据支持的事实，
本所依据公开渠道查询结果、有关政府主管部门、发行人或其他有关单位等出具的证明文件出具法律意见。
六、本所同意将本补充法律意见书和《律师工作报告》《法律意见书》《补充法律意见书（一）》作为发行人本次发行所必备的法律文件，随同其他材料一同上报，并愿意承担相应的法律责任。
7-3-4上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
七、本所同意发行人部分或全部在《募集说明书》中自行引用或按上交所
审核要求引用本补充法律意见书内容，但发行人作上述引用时，不得因引用而导致法律上的歧义或曲解。
八、本补充法律意见书仅供发行人为本次发行之目的使用，非经本所书面同意，不得用作任何其他目的。
基于上述，本所及本所律师根据有关法律、法规和规范性文件的规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，出具本补充法律意见书。
7-3-5上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
释义
本补充法律意见书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有下述含义：
锦天城/本所指上海市锦天城律师事务所
发行人/复旦微电/公指上海复旦微电子集团股份有限公司司
本次发行/本次公开 上海复旦微电子集团股份有限公司向不特定对象发行 A 股可转指发行可转债换公司债券
报告期指2020年度、2021年度、2022年度及2023年1-3月复旦通讯指上海复旦通讯股份有限公司，系发行人参股子公司复旦复控/第一大股上海复旦复控科技产业控股有限公司（曾用名：上海复旦科技产指东 业控股有限公司），系发行人第一大 A 股股东复芯凡高/复旦高技上海复芯凡高集成电路技术有限公司（曾用名：上海复旦高技术指
术/第二大股东 公司），系发行人第二大 A 股股东
上海政本企业管理咨询合伙企业（有限合伙），系发行人 A 股股上海政本指东
上海年锦企业管理咨询合伙企业（有限合伙），系发行人 A 股股上海年锦指东
上海颐琨指上海颐琨投资管理合伙企业（有限合伙）上海微电指上海微电企业管理咨询有限公司
中信建投/保荐机构/指中信建投证券股份有限公司
主承销商/保荐人发行人制定及不时修订并生效的《上海复旦微电子集团股份有限《公司章程》指公司章程》及其修正案（如有）《上海复旦微电子集团股份有限公司向不特定对象发行 A 股可《募集说明书》指转换公司债券募集说明书（申报稿）》《股东大会议事规指《上海复旦微电子集团股份有限公司股东大会议事规则》则》
《董事会议事规则》指《上海复旦微电子集团股份有限公司董事会议事规则》
《监事会议事规则》指《上海复旦微电子集团股份有限公司监事会议事规则》《独立董事工作制指《上海复旦微电子集团股份有限公司独立董事工作制度》度》
《公司法》指《中华人民共和国公司法》（2018修正）
《证券法》指《中华人民共和国证券法》（2019修订）
获准在境内证券交易所上市，以人民币标明面值，以人民币认购A 股 指和进行交易的普通股股票
持有发行人5%以
指复旦复控、复芯凡高、上海政本及其一致行动人上海年锦上股份的股东中国证监会指中国证券监督管理委员会
7-3-6上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
上交所指上海证券交易所
元、万元指除非特指，均为人民币元、万元中华人民共和国境内；为本法律意见书之目的，不包括中国香港中国境内、境内指特别行政区（以下简称“香港”或“中国香港”）、中国澳门特别行政区和中国台湾地区
公布并生效的中国境内的法律、行政法规、地方性法规及行政规
法律、法规指章
注：本补充法律意见书若出现合计数与各单项加总数尾数不符的情况，均由四舍五入所致。
7-3-7上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
正文
问题1、关于本次募投项目根据申报材料，1）发行人本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 200000.00 万元，扣除发行费用后将用于“新一代 FPGA 平台开发及产业化项目”、“智能化可重构 SoC 平台开发及产业化项目”、“新工艺平台存储器开发及产业化项目”、“新型高端安全控制器开发及产业化项目”及“无源物联网基础芯片开发及产业化项目”；公司向关联方复旦通讯销售的产品包括本
次募投项目所涉及的产品，本次发行完成后，存在新增关联交易可能；本次募投项目的实施将对公司的发展战略和业绩水平产生重大影响；2）2023年第一
季度发行人营业收入同比增长4.33%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降20.42%。其中营业收入方面，安全与识别芯片约为2.08亿元，较上年同期减少2.99%；智能电表芯片约为0.47亿元，较上年同期减少
54.43%；3）截至2023年3月31日，公司前次募集资金使用比例为84.65%。
请发行人说明：（1）列示本次募投各项目的具体产品、下游应用市场，与主营业务及前次募投项目的区别和联系，结合新产品与现有产品在技术来源、应用领域、客户群体等方面的联系、新产品业务与发行人现有业务的相关性及协同性，说明是否属于募集资金投向主业；（2）结合公司发展战略及布局规划、对应细分领域的竞争格局及市场需求、商业化前景、最近一期各业务收入及利
润变化情况、前次募集资金尚未使用完毕等，说明公司实施本次募投项目的必要性、合理性和紧迫性，并进一步分析本次募投实施后收入结构、客户结构及产品应用领域的变化及对公司生产经营的影响；（3）本次募投项目是否新增关联交易，关联交易的必要性、合理性、公允性，以及对公司独立经营能力的影
响；（4）结合本次募投项目相关人员、技术等储备情况、技术相较于国内外厂
商的优劣势，是否需要履行除立项备案之外的其他批准或审核程序，相关产品研发及验证、客户拓展和产业化具体安排与计划，说明实施本次募投项目是否存在重大不确定性，相关研发与技术迭代风险是否充分披露；（5）本项目相关原材料、拟采购的开发设备、IP 固定授权等能否稳定供应，是否存在采购无法正常、及时供应的风险，及公司保障采购的措施安排，相关风险是否充分披露。
7-3-8上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）请保荐机构核查上述问题并发表明确意见，请发行人律师结合《监管规则适用指引——发行类第6号》6-2核查问题（3）并发表明确意见。
反馈意见回复：
三、本次募投项目是否新增关联交易，关联交易的必要性、合理性、公允性，以及对公司独立经营能力的影响；
公司本次向不特定对象发行 A 股可转换公司债券拟募集资金总额不超过人
民币200000.00万元（含本数），募集资金总额扣除发行费用后将用于以下项目：
单位：万元序号项目名称项目总投资金额拟使用募集资金
1 新一代 FPGA 平台开发及产业化项目 66100.00 64610.00
2 智能化可重构 SoC 平台开发及产业化项目 64330.00 63330.00
3新工艺平台存储器开发及产业化项目44380.0041880.00
4新型高端安全控制器开发及产业化项目18810.0017810.00
5无源物联网基础芯片开发及产业化项目13370.0012370.00
合计206990.00200000.00
1、公司本次募投项目暂不存在向关联方进行采购的计划或安排
截至本补充法律意见书出具之日，公司就本次募投项目工程建设、设备采购等支出不存在涉及与关联方进行交易的计划或安排；同时，本次募投项目完成后，公司将按照市场化原则在合理、公允的基础上择优选择本次募投项目实施涉及的相关供应商。
2、公司本次募投项目暂不存在向关联方进行销售的计划或安排
本次募投项目完成后，公司将按照市场化原则在合理、公允的基础上拓展客户，暂不存在向关联方进行销售的计划或安排。
3、公司本次募投项目是否会新增关联交易将与届时市场情况密切相关
虽然公司本次募投项目暂无新增关联交易的计划或安排，但考虑到本次募投项目的实施以及后续是否会新增关联交易与届时原材料供给、产品需求等情况紧密相关。公司仍将依据市场环境、行业发展情况，在定价公允、交易公平
7-3-9上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
合理的基础上选择供应商或客户等交易对象，因此募投项目实施并不会必然导致新增关联交易。
4、公司关联交易决策制度完善，若未来基于合理性、必要性原则需新增关
联交易的，公司将及时履行相关决策程序及信息披露义务，确保新增关联交易程序合规、价格公允
（1）公司已制定关联交易公允决策程序。公司已在《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》及《关联交易管理制度》规定了股东大会、董
事会在审议有关关联交易事项时关联股东、关联董事回避表决制度及其他公允
决策程序，且有关议事规则及决策制度已经发行人股东大会会议审议通过，符合有关法律、法规、规章和规范性文件的规定。
（2）公司第一大股东、第二大股东已出具规范与减少关联交易的承诺。为
有效规范与减少关联交易，公司第一大股东复旦复控和第二大股东复芯凡高已出具关于减少并规范关联交易的书面承诺，具体内容如下：
“1、承诺人将严格按照《公司法》等法律法规以及复旦微电子《公司章程》等有关规定行使股东权利；在股东大会对有关涉及承诺人事项的关联交易进行表决时，履行回避表决的义务；杜绝一切非法占用复旦微电子的资金、资产的行为；在任何情况下，不要求复旦微电子向承诺人提供任何形式的担保；在双方的关联交易上，严格遵循市场原则，尽量避免不必要的关联交易发生；对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易，将遵循市场公正、公平、公开的原则，并依法签订协议，履行合法程序，按照复旦微电子《公司章程》《关联交易制度》和《公司法》《科创板上市规则》等有关法律法规规定履行关联交易决
策程序及履行信息披露义务，保证不通过关联交易损害复旦微电子及其他股东的合法权益。
2、如实际执行过程中，承诺人违反本承诺，将采取以下措施：（1）及时、充分披露承诺未得到执行、无法执行或无法按期执行的原因；（2）向复旦微电
子及其他投资者提出补充或替代承诺，以保护复旦微电子及其他投资者的权益；
（3）将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议；（4）给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；（5）有违法所得的，按相关法律法规处理；（6）其他根
7-3-10上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）据届时规定可以采取的其他措施。”
（3）公司承诺本次募投项目实施过程中将严格遵守关联交易制度。若后续
在实施募投项目过程中新增相关关联交易，公司承诺也将严格遵守相关法规及制度规定，按照公平、公允等原则依法签订协议，及时履行相关内部决策程序及披露义务，保证发行人依法运作和关联交易价格的定价公允。
综上所述，本次募投项目暂无新增关联交易的计划或安排，不会必然新增关联交易，若未来公司因实施本次募投项目，基于合理性、必要性原则需要与关联方新增关联交易，公司将根据法律法规及《公司章程》《关联交易管理制度》等规定履行相关决策程序及信息披露义务，确保新增关联交易程序合规、价格公允，保证公司依法运作，保护公司及其他股东权益不受损害，确保公司生产经营的独立性。
核查情况：
一、核查程序
1、取得并查阅了本次募集资金使用的可行性分析报告等；
2、与发行人相关人员做了访谈并了解发行人本次募投项目预计采购供应商
及预计销售客户情况；
3、取得并查阅了发行人出具的关于本次募投项目实施过程中将严格遵守关
联交易制度的承诺函；
4、取得并查阅了发行人现行有效的《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易管理制度》《独立董事工作制度》等制度；
5、查阅了发行人第一大股东复旦复控和第二大股东复芯凡高已出具关于减
少并规范关联交易的书面承诺。
二、核查意见经核查，本所律师认为：
7-3-11上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
公司本次募投项目不会必然新增关联交易，若因日常经营所需发生必要且不可避免的关联交易的，公司将继续严格遵守中国证监会、上交所及《公司章程》《关联交易管理制度》等关于上市公司关联交易的相关规定，按照公平、公允等原则依法签订协议或履行协议，履行信息披露义务及相关内部决策程序，保证发行人依法运作和关联交易的公平、公允，保护公司及其他股东权益不受损害，确保公司生产经营的独立性。
7-3-12上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
问题8.2、2023年2月，上海证券交易所因发行人股东上海政本企业管理咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称上海政本）多次未及时披露股份冻结事项、未
及时披露质权人变更情况的事项对上海政本予以通报批评；2023年6月，上海证券交易所因发行人首发招股说明书未如实披露章勇、上海政本所持发行人股
份存在潜在利益安排的事实，对发行人予以口头警示的监管措施。
请发行人说明：公司治理、内控、信息披露制度是否完善，相关事项整改情况，是否对本次发行构成障碍，本次发行是否存在应披露未披露事项。
请保荐机构及发行人律师核查并发表明确意见。
反馈意见回复：
一、上海政本及其一致行动人上海年锦均系财务投资人，未参与发行人实际经营，且承诺不参与本次可转债认购
（一）上海政本及上海年锦系发行人财务投资人，不参与公司生产经营决策
上海政本及其一致行动人上海年锦仅作为股东行使相关权利、承担相关义务。报告期内，上海政本及上海年锦均未向发行人委派董事、监事，亦不存在提名或推荐发行人高级管理人员的情形，未参与公司生产经营决策及管理工作。
（二）除分红款项外，上海政本及上海年锦与复旦微电不存在其他交易往来
根据国家企业信用信息公示系统，截至2023年6月30日，上海政本及上海年锦的经营范围均为“企业管理，商务咨询。【依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动】”。上海政本及上海年锦与发行人及其下属子公司的业务不存在重合及产业链上下游关系，其客户、供应商与发行人的主要客户及供应商不存在重叠。
报告期内，发行人及其下属子公司与上海政本、上海年锦之间不存在任何交易，除上海政本、上海年锦作为复旦微电的股东取得利润分配外，发行人与
7-3-13上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
上海政本、上海年锦不存在其他资金往来。
（三）上海政本及上海年锦承诺不参与本次可转换公司债券认购
根据上海政本、上海年锦出具的承诺函，上海政本、上海年锦承诺不认购本次发行的可转换公司债券，亦不会委托其他主体参与本次可转债发行的认购。
综上所述，上海政本及其一致行动人上海年锦均系财务投资人，未向发行人委派董事、监事或提名、推荐高级管理人员，未参与发行人实际生产经营；
除分红款项外，上海政本及上海年锦与复旦微电不存在其他资金往来；同时，针对发行人本次可转债事项，上海政本及上海年锦已承诺不参与本次可转换公司债券的认购。
二、发行人治理、内控、信息披露制度完善
（一）发行人已建立完善的公司治理体系
发行人按照《公司法》《上市公司治理准则》《企业内部控制基本规范》
《上市公司章程指引》等法律、法规及规范性文件的要求，依法制定了《上海复旦微电子集团股份有限公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》
《监事会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交易管理制度》《募集资金管理制度》等相关制度文件，并依法建立了健全的股东大会、董事会、监事会等法人治理结构，董事会下设战略及投资委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、环境、社会及管治委员会。
除股东大会、董事会、监事会以外，发行人设有各职能部门，包括事业部、中央研究院、综合产品中心、国际业务部、产品管理部、科技发展部、财务部、
审计部、证券部等，并制订了相应的岗位职责，各职能部门之间职责明确、相互协作。
（二）发行人已建立有效的内部控制体系
根据发行人《2021年度内部控制评价报告》及《2022年度内部控制评价报告》，发行人已经建立起一套比较完整且运行有效的内部控制体系，为公司经营管理的合法合规、资产安全、财务报告及相关信息的真实、完整提供了合理
7-3-14上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）的制度保障。根据安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“安永华明
（2022）专字第 60469429_B01 号”、“安永华明（2023）专字第 60469429_B01号”《内部控制审计报告》，发行人均能按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
（三）发行人已建立并有效执行信息披露制度
发行人已按照《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》
《香港联合交易所有限公司证券上市规则》及上海证券交易所相关上市规则等
法律、法规、规范性文件建立《信息披露管理制度》并有效执行。发行人已设立证券部为公司信息披露的常设机构和股东来访接待机构，由董事会秘书负责。
三、相关事项整改情况
（一）发行人加强股东信息披露工作机制
上海政本、上海年锦未及时履行信息披露义务事件发生后，发行人加强了与其的沟通机制，通过多种方式就其作为持有发行人5%以上的股东需进行披露的事项及相关注意事项进行沟通，并强调需按照法律法规的相关规定履行股东信息披露义务。
此外，在本次发行的核查及申报文件制作过程中，发行人、保荐人及本所律师亦通过多种方式就上海政本及上海年锦需进行信息披露的内容与其沟通，说明作为信息披露义务人提供的材料应当真实、准确、完整，且应严格遵守证券市场相关法律法规的规定，履行股东信息披露义务。
（二）上海政本、上海年锦的整改情况
发行人获悉上海政本及上海年锦可能存在股份质押变更、股份司法冻结未
及时披露的情况，在与其沟通确认后，自2022年11月以来，上海政本、上海年锦及相关方、发行人就股份质押变更、股份司法冻结事项的整改及披露情况
如下：
1、上海政本、上海年锦披露所持复旦微电股份质权转移的情况
2022年11月11日，发行人以电子方式接到股东上海政本及其一致行动人
7-3-15上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
上海年锦通知，其所持公司股份的质权人发生变更。上海政本、上海年锦发来的《通知书》显示：2022年9月23日，中融信托与杭州光曜致新润庭企业管理咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称“杭州光曜”）签署了《资产转让协议》（合同编号：COAMC 深业三-2022-A-02-03），约定中融信托将其在信托贷款合同及补充协议、相关担保合同以及补充协议项下之债权及抵押权、质权依法
转让给杭州光曜，中融信托需将物权担保合同项下的需要办理变更或转移登记的抵押权、质权变更或转移登记至杭州光曜或其指定的第三方名下，若未能完成变更且双方就暂缓变更达成一致的，标的资产的抵押权、质权仍由杭州光曜享有。根据上述约定，中融信托将其所持有的，由上海政本、上海年锦质押给中融信托的复旦微电股份质权，转移给杭州光曜。发行人已于2022年11月12日披露本次持股5%以上股东质押股份质权转移情况，具体详见发行人于2022年11月12日披露《关于持股5%以上股东质押股份质权转移的公告》。
2、上海政本披露所持复旦微电股份发生司法标记/冻结的情况2022年11月11日，发行人以电子方式收到上海政本发来的《关于上海政本持有复旦微电的股份被司法冻结的相关情况说明》，经发行人查询中国证券登记结算有限责任公司投资者证券冻结信息确认，发行人已于2022年11月12日披露《关于持股5%以上股东所持股份被部分司法冻结公告》。
3、上海政本披露所持复旦微电股份司法标记/冻结变化的情况
发行人于2023年3月27日披露了上海政本持有的发行人股份新增司法冻
结的具体情况，新增的司法冻结具体情况系由发行人经查询中国证券登记结算有限责任公司投资者证券冻结信息并经与上海政本确认后进行的披露，具体详见发行人已于2023年3月27日披露的《关于持股5%以上股东所持股份被部分司法冻结公告》。
2023年3月29日，发行人收到上海政本以电子方式发来的《近期法院查封变化情况说明》，并通过查询中国证券登记结算有限责任公司投资者证券冻结信息确认司法冻结变化情况。发行人已于2023年3月30日披露部分股份解除司法冻结及新增司法冻结的具体情况，具体详见发行人于2023年3月30日披露的《关于持股5%以上股东所持股份部分解除冻结公告》《关于持股5%以
7-3-16上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）上股东所持股份被部分司法冻结公告》。
2023年4月25日，发行人收到上海政本以电子方式发来的《关于部分股份解除司法冻结的告知函》，并通过查询中国证券登记结算有限责任公司投资者证券冻结信息确认司法冻结变化情况。发行人已于2023年4月26日披露部分股份解除司法冻结的具体情况，具体详见发行人于2023年4月26日披露的《关于持股5%以上股东所持股份部分解除冻结公告》。
（三）关于上海政本、上海年锦的控制权变更情况
1、本次可转债申报前，针对5%以上股东的核查情况本次可转债申报前，发行人、保荐人及本所律师依据《上市公司证券发行注册管理办法》以及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第60号——上市公司向不特定对象发行证券募集说明书》等相关规定，针对5%以上股东上海政本及上海年锦开展了核查工作，并就信息披露真实、准确、完整性的重要意义进行了沟通说明。
核查过程中，保荐人及本所律师向上海政本、上海年锦发出资料清单并多次提出补充材料的要求，依据上海政本、上海年锦提供的《上海复旦微电子集团股份有限公司非自然人股东调查问卷》《关于股权、重大违法行为及诉讼相关情况的确认函》《合伙协议》等材料，并结合公开的工商登记情况显示：上海政本及上海年锦的执行事务合伙人为上海微电，有限合伙人为上海颐琨，上海微电及上海颐琨的实际控制人均为章勇。
2、取得本次可转债问询函后，就5%以上股东开展专项核查工作2023年8月4日，发行人收到上海证券交易所《关于上海复旦微电子集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》，要求就上海政本及上海年锦将持有的发行人的股份进行质押的情况、司法冻结的
进展、财务状况和清偿能力等问题进行核查并回复，保荐人及本所律师向上海政本、上海年锦发出资料清单并提出多轮补充材料的要求。
在保荐人及本所律师与上海政本及上海年锦进行持续沟通和确认并要求其
细化材料提供的核查过程中，上海政本、上海年锦于2023年8月底提供了补充
7-3-17上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）材料，根据补充材料显示，2022年10月，上海政本与上海年锦分别召开合伙人会议，同意上海晔莘企业管理有限公司（以下简称“上海晔莘”）作为上海政本及上海年锦的普通合伙人加入合伙企业并担任其执行事务合伙人，认缴出资1元，并同步修改了合伙协议；截至2023年9月8日，上海政本、上海年锦并未就上述事项完成工商变更登记程序。
在发现上述补充材料与本次可转债申报前已提供材料的信息以及工商登记
信息不一致的情况后，为确认实际情况，保荐人及本所律师随即通过访谈和发送补充资料清单方式与上海政本及上海年锦沟通了解上述补充材料与之前已向
发行人及中介机构提供的材料内容及工商登记信息存在差异的原因、协议的有效性等事项。同时，保荐人及本所律师就相关事宜请上海政本及上海年锦协助联络上海晔莘、杭州光曜进行访谈。
3、上海政本、上海年锦本次控制权变更的具体情况
根据保荐人及本所律师与上海政本、上海年锦、杭州光曜及上海晔莘访谈
了解到的信息，以及前述主体提供的资料，本所律师和保荐人了解到：杭州光曜受让中融信托享有的对上海颐琨的债权及相关担保权利。受让完成后，为监管和监督债务履行，保障债权人的权益，安排上海晔莘成为上海政本、上海年锦的执行事务合伙人，有权对外代表合伙企业以执行事务合伙人的名义管理、经营合伙企业及其事务；执行事务合伙人对参与或退出对外投资相关事项持有一票否决权。
根据本所律师和保荐人取得的核查资料并通过公开渠道地查询显示，杭州光曜的普通合伙人及执行事务合伙人为光慧南信（深圳）企业管理有限公司，有限合伙人为中国东方资产管理股份有限公司及杭州冀赟投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“杭州冀赟”）；杭州冀赟的执行事务合伙人为宁波鼎乘投
资管理有限公司（以下简称“宁波鼎乘”）；上海晔莘系宁波鼎乘的全资子公司。
根据合伙协议等材料并经访谈确认，上海政本、上海年锦于2022年10月签署的合伙人协议虽未进行工商登记，但并不影响其有效性，根据该合伙协议约定，上海政本、上海年锦的控制权人已由上海微电变更为上海晔莘。鉴于此，
7-3-18上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
保荐人和本所律师、发行人督促上海微电和上海晔莘作为信息披露义务人履行相关信息披露义务。
4、上海政本及上海年锦披露控制权变更的情况
2023年9月8日，上海微电、上海晔莘作为信息披露义务人向发行人发送了权益变动报告书，发行人据此披露了《上海复旦微电子集团股份有限公司关于持股5%以上股东及其一致行动人权益变动提示性公告》及相关权益变动报告书。在本次权益变动后，上海晔莘间接控制的复旦微电具有表决权的股份比例由0.00%增加为6.56%。上海微电间接控制的公司具有表决权的股份比例由
6.56%减少为0.00%。上海政本、上海年锦直接持有的公司股份数量未发生增减变动。
同日，依据上述核查过程及已获得的材料，发行人、保荐人及本所律师已在本次发行申请文件中对上述事宜进行了更新。
四、相关事项对发行人本次发行不构成障碍
发行人已建立完善的公司治理体系、有效的内部控制体系，建立并有效执行信息披露制度治理，符合《上市公司证券发行注册管理办法》规定的关于发行人治理、内控的要求，符合本次可转换公司债券的发行条件。
上海政本于2023年2月收到上交所通报批评，发行人于2023年6月收到口头警示后，发行人积极与持有发行人5%以上的股东进行沟通并及时履行信息披露义务，上述情况对本次发行不构成障碍：（1）上海政本及上海年锦为合计持有发行人5%以上股份的股东，不是发行人的控股股东、实际控制人，亦非发
行人第一大股东或第二大股东。上海政本未及时披露股份冻结、质权人变更情
况受上海证券交易所通报批评不涉及《上市公司证券发行注册管理办法》规定的发行人不得发行证券的情形，对本次发行不构成障碍。（2）根据《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》第八条、第九条的规定，上海证券交易所对发行人作出的“口头警示”属监管措施范畴，不属于《上市公司证券发行注册管理办法》第十条规定的不得发行证券的情形，对本次发行不构成障碍。
未来就包括本次发行在内的信息披露事项，发行人将继续强化与5%以上股
7-3-19上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
东之间的沟通机制，做好信息披露工作；本所律师及保荐人在本次发行中将继续做好5%以上股东的核查及信息披露工作，未来也将继续协助发行人做好信息披露工作，并与发行人共同督促5%以上股东严格遵守证券市场相关法律法规的规定，真实、准确、完整地履行信息披露义务。
五、本次发行不存在与持发行人5%以上股份股东信息相关的应披露未披露事项
发行人、保荐人和本所律师已根据《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第60号——上市公司向不特定对象发行证券募集说明书》等规定，对涉及发行人5%以上的股东在本次发行中应披露的信息包括前十大股东基本情况；持有发行人5%以上股份的股东在前五大
客户、供应商中所占的权益情况；持有发行人5%以上股份的股东作为发行人关联方的情况进行了核查并披露。
发行人、本所律师和保荐人高度重视5%以上股东信息披露工作，在沟通和核查的过程中向上海政本、上海年锦强调信息披露的重要性，针对在核查过程中了解到的资料与公开信息不一致的情况，及时进行进一步的核查并督促相关信息披露人予以整改及披露。保荐人及本所律师也已在本次发行申请文件中对上述事宜进行了更新。根据上海政本、上海年锦等相关方提供的资料以及针对上述主体的访谈结果，并经公开渠道检索核查，在股东信息应披事项范围内，本次发行不存在应披露未披露事项。
核查情况：
一、核查程序
1、获取并查阅了上海政本、上海年锦的工商档案，并通过国家企业信用信
息公示系统、企查查等公开渠道核查上海政本、上海年锦、杭州光耀、上海晔莘的基本信息；
2、获取并查阅了上海政本、上海年锦出具的关于不认购本次发行的可转换
公司债券的承诺函；
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3、获取并查阅了发行人《上海复旦微电子集团股份有限公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交易管理制度》《募集资金管理制度》《信息披露管理制度》等相关制度文件；
4、获取并查阅了发行人的组织结构图；
5、获取并查阅了发行人《2021年度内部控制评价报告》及《2022年度内部控制评价报告》；
6、获取并查阅了安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“安永华
明（2022）专字第 60469429_B01 号”、“安永华明（2023）专字第 60469429_B01号”《内部控制审计报告》；
7、获取并查阅了发行人自中国证券登记结算有限责任公司获取的截至2023年8月31日的《合并普通账户和融资融券信用账户前200名明细数据表》；
8、查阅上海政本、上海年锦的《中国证券登记结算有限公司投资者证券持有/冻结信息（沪市）》（截至2023年8月31日）；
9、获取并查阅了上海政本、上海年锦的质押变更公告、股份冻结公告、股
份解冻公告、减持计划公告、控制权变更公告等公告及备查文件；
10、获取并查阅了上海证券交易所对上海政本出具的《关于对上海政本企业管理咨询合伙企业（有限合伙）予以通报批评的决定》；
11、获取并查阅了上海证券交易所对发行人出具的《口头警示通知单》；
12、获取并查阅了上海政本及其一致行动人上海年锦出具的《上海复旦微电子集团股份有限公司非自然人股东调查问卷》；
13、获取并查阅了上海政本及其一致行动人上海年锦出具的《关于股权、重大违法行为及诉讼相关情况的确认函》；
14、获取了上海政本、上海年锦于2023年8月提供2022年10月的合伙人
会议决议及相关合伙协议；
15、访谈章训、章勇、上海政本、上海年锦、杭州光曜及其执行事务合伙
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人、上海晔莘及其执行事务合伙人，了解债权债务关系、债务基本情况、上海政本及上海年锦执行事务合伙人变更等事项；
16、查阅了《上海复旦微电子集团股份有限公司关于持股5%以上股东及其一致行动人权益变动提示性公告》及相关权益变动报告书；
17、获取并查阅了《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准
则第60号——上市公司向不特定对象发行证券募集说明书》等规定。
二、核查意见经核查，本所律师认为：
1、发行人已建立完善的公司治理体系、有效的内部控制体系，建立并有效
执行信息披露制度治理；上交所对上海政本的通报批评以及对发行人的口头警示的监管措施对本次发行不构成障碍。未来就包括本次发行在内的信息披露事项，发行人将继续强化与5%以上股东之间的沟通机制，做好信息披露工作；本所律师及保荐人在本次发行中将继续做好5%以上股东的核查及信息披露工作，未来也将继续协助发行人做好信息披露工作，并与发行人共同督促5%以上股东严格遵守证券市场相关法律法规的规定，真实、准确、完整地履行信息披露义务。
2、复旦微电5%以上股东上海政本及其一致行动人上海年锦系财务投资人，
未向发行人委派董事、监事或提名或推荐高级管理人员，未参与发行人实际生产经营；除分红款项外，上海政本及上海年锦与复旦微电不存在其他资金往来；
且上海政本及上海年锦已承诺不参与本次可转换公司债券的认购。
就信息披露事项，发行人、本所律师和保荐人，持续积极与发行人5%以上股东上海政本、上海年锦通过多种方式就其作为持有发行人5%以上的股东需注
意及披露的事项进行沟通，强调上海政本、上海年锦虽只是财务投资人，但作为持有发行人5%以上股份的股东，仍然需要严格遵守证券市场相关法律法规，履行信息披露义务；确保提供材料及回复内容的真实、完整、准确。
3、根据上海政本及其一致行动人上海年锦提供的资料并经公开渠道检索核
7-3-22上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）查，本次发行已按照《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第60号——上市公司向不特定对象发行证券募集说明书》等规定中对5%以上股东上海政本及上海年锦的情况进行披露，本次发行在股东信息应披事项范围内，不存在应披露未披露事项。
7-3-23上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
问题8.3、截至2023年3月31日，复旦微电5%以上股东上海政本及其一致行动人上海年锦分别持有复旦微电52167270股股份和3971714股股份，持股比例合计为6.87%。上海政本及其一致行动人上海年锦所持股份均处于质押状态，且上海政本持有复旦微电11800000股处于司法冻结状态，占发行人总股本的
1.44%。
请发行人结合股份质押、司法冻结的原因及最新进展、质押资金具体用途、
约定的质权实现情形、上海政本及其一致行动人上海年锦的财务状况和清偿能
力、股价变动情况等，说明是否存在较大的平仓风险，以及对公司生产经营、股权结构的影响。
请保荐机构及发行人律师根据《监管规则适用指引—发行类第6号》第6-11条进行核查并发表明确意见。
反馈意见回复：
一、上海政本及其一致行动人上海年锦系发行人5%以上股东，即使其出
现平仓风险，也不会导致发行人无控股股东、无实际控制人的情况发生变更
（一）截至2023年8月31日，公司无控股股东、无实际控制人
截至2023年8月31日，持有公司5%以上股份的主要股东包括复旦复控、复芯凡高以及构成一致行动关系的上海政本和上海年锦。其中，公司的第一大股东为复旦复控，持有公司13.42%的股份；公司的第二大股东为复芯凡高，持有公司13.07%的股份；上海政本及其一致行动人上海年锦合计持有公司
5356.45万股股份，占发行人已发行股份的6.56%。
截至2023年8月31日，发行人股权结构较为分散，不存在控股股东及实际控制人。未有股东持有公司50%以上股份或30%以上表决权，未有股东通过实际支配发行人股份表决权能够决定发行人董事会半数以上成员选任或足以对
发行人股东大会的决议产生重大影响，未有股东存在其他应予认定拥有发行人控制权的情形。
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（二）上海政本及其一致行动人上海年锦系发行人5%以上股东，其所持
发行人股份存在质押、冻结情形
截至2023年8月31日，上海政本直接持有发行人4959.28万股股份，持股比例为6.07%；上海年锦直接持有发行人397.17万股股份，持股比例为0.49%。
上海政本与上海年锦因受同一主体控制而形成一致行动关系，合计持有发行人
5356.45万股股份，持股比例为6.56%，系发行人5%以上股东。
根据上海政本、上海年锦提供的截至2023年8月31日的《中国证券登记结算有限责任公司投资者证券冻结信息（沪市）》显示：
1、上海政本持有发行人4959.28万股股份。其中，质押股数为4959.28万股，占发行人总股本的6.07%，占上海政本持有发行人股份的100.00%；司法标记/冻结股数为1180.00万股，占发行人总股本的1.44%，占上海政本持有发行人股份的23.79%。
2、上海年锦持有发行人397.17万股股份。其中，质押股数为397.17万股，
占发行人总股本的0.49%，占上海年锦持有发行人股份的100.00%；不存在冻结情况。
具体情况列示如下：
持股情况质押情况司法标记/冻结情况
持股主体持股数量占发行人总质押数量占公司总股占股东持有司法标记/冻占发行人总占股东持有
（股）股本比例（股）本比例股份比例结数量（股）股本比例股份比例
上海政本495928116.07%495928116.07%100.00%118000001.44%23.79%
上海年锦39717140.49%39717140.49%100.00%---
合计535645256.56%535645256.56%100.00%118000001.44%22.03%
（三）即使其所持发行人的股份被全部平仓也不影响发行人无控股股东、无实际控制人的现状，亦不会对发行人的生产经营产生重大影响自2020年1月1日至2023年8月31日，上海政本、上海年锦作为财务投资者，未实际参与发行人生产经营，未向发行人委派董事、监事及高级管理人员。
考虑到上海政本、上海年锦所持复旦微电股份均已进行质押，假设其所持
7-3-25上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
股份全部被平仓，且即使发行人第一大股东复旦复控通过参与拍卖、变卖质押财产的方式获得了上海政本、上海年锦所持有的截至2023年8月31日全部发
行人5356.45万股股份（占发行人6.56%股份），与其截至2023年8月31日持有的发行人13.42%的股份合并计算，复旦复控持有发行人的股份至多不超过
16318.45万股股份（占发行人19.98%股份）。
因此，即使上海政本、上海年锦所持复旦微电股份均已被平仓，发行人仍将保持股权结构较为分散的情况，无单一股东通过直接或间接的方式持有发行人股权比例或控制其表决权超过30%、足以对发行人股东大会的决议产生重大
影响、可以实际支配或者决定发行人的重大经营决策、重要人事任命等事项的情形。
综上所述，即使上海政本及其一致行动人上海年锦出现平仓风险，也不会影响发行人控股股东、实际控制人认定，发行人仍将保持无控股股东、实际控制人的情形；同时，上海政本及上海年锦作为财务投资者，未向发行人委派董事、监事，亦不存在提名或推荐发行人高级管理人员的情形，未参与公司生产经营决策及管理工作，亦不会对发行人的生产经营产生重大影响。
二、结合股份质押、司法冻结的原因及最新进展、质押资金具体用途、约
定的质权实现情形、上海政本及其一致行动人上海年锦的财务状况和清偿能力、
股价变动情况等，说明是否存在较大的平仓风险，以及对公司生产经营、股权结构的影响
（一）关于股票质押的原因及最新进展、质押资金具体用途、约定的质权实现情形
1、2016年，章勇通过上海颐琨向中融信托借款，用以收购上海政本与上海年锦，收购完成后，将上海政本与上海年锦所持有的全部复旦微电股份质押给中融信托为上述借款提供担保2016年4月，中融信托与上海颐琨签订了《中融国际信托有限公司与上海颐琨投资管理合伙企业（有限合伙）之信托贷款合同》（以下简称“信托贷款合同”）。上海颐琨前述借款用以支付购买上海政本和上海年锦的财产份额。同时，
7-3-26上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
章勇、章训与中融信托签署了《保证合同》，就信托贷款合同项下所有债务承担保证责任；上海上科与中融信托签署了《股票质押合同》，将其持有的5850万股复旦复华股票质押给中融信托为信托贷款合同提供担保；中商上科与中融信托签署了《房屋抵押合同》，将其持有的物业北京中商上科大厦（土地使用权证号：京通国用（2013出）第00104号）抵押给中融信托为信托贷款合同提供担保。
2016年5月，原上海政本有限合伙人与上海颐琨签署了《财产份额转让协议》、原上海年锦有限合伙人与上海颐琨签署了《财产份额转让协议》。根据《财产份额转让协议》，原上海政本和上海年锦的有限合伙人转让其在上海政本、上海年锦的全部财产份额。本次转让完成后，上海颐琨通过上海政本、上海年锦取得发行人股份。
2016年7月，上海政本、上海年锦分别与中融国际信托有限公司签署《股票质押合同》，并办理了质押登记，将其持有的复旦微6684.51万股股份质押给中融信托，为其有限合伙人上海颐琨与中融国际信托有限公司签署的信托贷款合同提供担保。
2、2022年，中融信托将上海颐琨信托贷款合同项下之债权、抵押权、质
权等权益以18.5亿元人民币的转让价款转让给杭州光曜
上海颐琨向中融信托融资的前述借款到期后，上海颐琨因不具备还款能力，基于双方协商，中融信托已多次同意上海颐琨延期还款。2022年中融信托基于自身经营管理需要，对上海颐琨信托贷款进行处置。
2022年9月23日，中融信托与杭州光曜签署了《资产转让协议》，约定中
融信托将其在信托贷款合同及补充协议、相关担保合同以及补充协议项下之债
权、抵押权、质权等权益转让给杭州光曜；其中，截至2022年6月15日债权本息余额中确定部分约为22.50亿元，另有浮动利息金额暂未确定；约定的转让对价为18.50亿元。
2022年11月16日，中融信托及杭州光曜共同向上海颐琨等主体出具了《债权转让通知书》，明确浮动利息约为7.92亿元，截至2022年6月15日确定的
7-3-27上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
债务余额约为30.42亿元。
章勇、章训、上海颐琨、上海政本、上海年锦等主体收悉《债权转让通知书》后，向中融信托及杭州光曜反馈了《回执》，确认对《债权转让通知书》及其附件“标的资产清单”的内容无异议。
根据还款流水单据，并经杭州光曜访谈确认，截至2023年8月31日，上海颐琨及其他债务承担方共计还款8.02亿元。
根据杭州光曜、章勇、章训的确认，债权转让完成后，杭州光曜及其上层股东并未与章训、章勇、上海颐琨、上海政本、上海年锦、上海上科及其他债务承担方或担保方签署过任何协议；上海颐琨等相关债务人已向债权人提出了
债务减免的诉求，根据与债权人的访谈了解，债权人后续存在豁免部分债务的可能；截至2023年9月5日，双方尚未就债务减免事项签署协议。
3、中融信托将其所持有的，由上海政本、上海年锦质押给中融信托的复旦
微电股份质权，随主债权一并转移给杭州光曜根据2022年9月23日中融信托与杭州光曜签署的《资产转让协议》约定，中融信托需将物权担保合同项下的需要办理变更或转移登记的抵押权、质权变
更或转移登记至杭州光曜或其指定的第三方名下，若未能完成变更且双方就暂缓变更达成一致的，标的资产的抵押权、质权仍由杭州光曜享有。
根据上述约定，中融信托将其所持有的，由上海政本、上海年锦质押给中融信托的复旦微电股份质权，转移给杭州光曜。
截至2023年8月31日，上海政本与上海年锦合计持有发行人5356.45万股股份，持股比例为6.56%，上述股份全部处于质押状态。具体情况如下：
占公司总股本
持股主体持股数量（股）质押数量（股）注融资机构质押起始日比例
上海政本49592811495928116.07%中融信托2016-07-22
上海年锦397171439717140.49%中融信托2016-07-22
合计53564525535645256.56%--
注：根据中融信托、杭州光曜出具的说明文件，交易双方为避免质权落空风险，尚未办理质权人登记信息变更，但不影响质权转移的法律有效性，中融信托与杭州光曜就质权转移事项不存在潜在纠纷。截至2023年8月31日，上述质权人变更登记信息尚未在中国证券登记结算有限
7-3-28上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）公司办理。
4、关于约定的质权实现情形根据上海政本、上海年锦提供的分别与中融信托签署的《中融国际信托有限公司与上海颐琨投资管理合伙企业（有限合伙）信托贷款项目之股票质押合同》显示，发生下列情形之一的，质权人有权立即行使质权：
（1）债务人未按主合同约定按期、足额履行主合同项下到期债务或被宣布提前到期的债务；
（2）债务人未按主合同约定的用途使用信托贷款；
（3）债务人或出质人申请（或被申请）破产、重整或和解、被宣告破产、被解散、被注销、被撤销、被关闭、被吊销营业执照、歇业、合并、分立、组织形式变更或出现其他类似情形；
（4）出质人违反本合同项下任何约定；
（5）债务人发生主合同项下的其他违约情形，或债务人或出质人发生危及
或损害质权人权利、权益或利益的其他事件。
根据上海政本、上海年锦、杭州光曜的确认，中融信托将质权转让给杭州光曜后，上海政本、上海年锦未与杭州光曜签署新的股权质押协议。
（二）关于司法冻结的原因及最新进展情况根据上海政本及上海年锦自2022年11月以来陆续提供的与上述司法冻结
相关的资料显示，截至2023年8月31日，上海政本持有的复旦微电1180.00万股股份处于司法标记/冻结状态，司法标记/冻结股份占发行人总股本的
1.44%，占上海政本持有发行人股份的23.79%。上海政本所持发行人股份被司
法标记/冻结的原因及最新进展情况如下：
单位：股截至2023年协议所涉截至2023年8月案件案号原告方案由9月8日的及的争议31日的司法标记
进展情况股份数/冻结股数
（2022）沪0118上海泉淳实业发展股权转让纠纷尚未结案80000008000000民初2335号有限公司
7-3-29上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
截至2023年协议所涉截至2023年8月案件案号原告方案由9月8日的及的争议31日的司法标记
进展情况股份数/冻结股数
（2022）沪74民浙江金大地投资有合同纠纷尚未结案20000002300000
初3211号限公司、周志能
（2022）沪74民周志能合同纠纷尚未结案10000001200000初3213号
（2023）浙0681许素芬股权转让纠纷尚未结案187500300000民初3284号合计1118750011800000
占发行人总股本的比例1.37%1.44%
（三）上海政本、上海年锦的财务状况和清偿能力，以及股价变动情况
1、上海政本、上海年锦持有的主要资产为复旦微电股份
截至2023年8月31日，上海政本、上海年锦合计持有发行人股份5356.45万股股份，以2023年8月31日发行人收盘价52.85元/股计算的总市值约为28.31亿元；如剔除已被司法标记/冻结的1180.00万股后，剩余4176.45万股复旦微电股份的总市值约为22.07亿元。
考虑到股价波动情况，假设以 2023 年 8 月 31 日为基准日，根据 Wind 统计，复旦微电基准日前6个月内交易日的收盘价在48.56~76.99元/股之间，假设按上述期间最低价格48.56元/股测算，上海政本、上海年锦合计持有发行人股份5356.45万股股份的总市值约为26.01亿元；如剔除已被司法标记/冻结的
1180.00万股后，剩余4176.45万股复旦微电股份的总市值约为20.28亿元。
2、为上述债务提供担保的其他资产情况
根据信托贷款合同相关担保合同以及补充协议的约定，债务人相关主体为信托贷款合同债务提供的担保方式主要包括个人保证担保、不动产抵押担保、
股权/股份质押担保。其中，除上海政本、上海年锦将持有的复旦微电股份进行质押担保外，其余担保物包括：
（1）上海上科持有的复旦复华（股票代码:600624）6920.29万股股份
截至2023年8月31日，上海上科持有的复旦复华股份6920.29万股股份，以2023年8月31日发行人收盘价5.79元/股计算的总市值约为4.01亿元；考
7-3-30上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）
虑到股价波动情况，假设以 2023 年 8 月 31 日为基准日，根据 Wind 统计，复旦复华基准日前6个月内交易日的收盘价在5.73~6.49元/股之间，假设按上述期间最低价格5.73元/股测算，上海上科持有的复旦复华股份6920.29万股股份的总市值约为3.97亿元。
根据上海上科提供的截至2023年8月31日的《中国证券登记结算有限责任公司投资者证券冻结信息（沪市）》以及复旦复华于2023年4月13日披露的
《关于股东股份被冻结、标记的公告》显示，上海上科持有复旦复华6920.288万股股份除已全部设定质押外，还自2023年4月11日起因合同纠纷被金华市婺城区人民法院全部司法冻结或司法标记。
（2）中商上科拥有的位于北京通州区新华东街126号的房屋所有权（建筑面积为27457.20平方米）
根据链家商业查询显示，2023年9月13日该房产周边区域在售商铺12套，最低单价约为3.60万元/平方米，以该价格测算，中商上科拥有的位于北京通州区新华东街126号的房屋所有权（建筑面积为27457.20平方米）的价值约为
9.88亿元。
（四）上海政本、上海年锦所持复旦微电股份存在平仓风险
根据2022年9月23日中融信托与杭州光曜签署了《资产转让协议》显示，截至2022年6月15日债权本息余额中确定部分约为22.50亿元（不考虑浮动利息的情况下）。根据2022年11月16日中融信托及杭州光曜共同向上海颐琨等主体出具的《债权转让通知书》显示，考虑浮动利息后，截至2022年6月15日确定的债务余额为30.42亿元。同时，根据上海颐琨提供的还款流水单据，
并经杭州光曜访谈确认，截至2023年8月31日，上海颐琨及其他债务承担方共计已还款8.02亿元。
根据信托贷款合同相关担保合同以及补充协议的约定，上述债务的担保物主要包括：（1）上海政本、上海年锦合计持有的发行人股份5356.45万股股份：
假设以2023年3月至8月期间的最低收盘价48.56元/股测算的总市值约为26.01亿元；如剔除已被司法标记/冻结的1180.00万股后，剩余4176.45万股复旦微
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电股份的总市值约为20.28亿元；（2）上海上科持有的复旦复华6920.288万股
股份：假设以2023年3月至8月期间的最低收盘价5.73元/股测算的总市值约
为3.97亿元；但除已全部设定质押外，上海上科持有的复旦复华还自2023年4月11日起因合同纠纷被金华市婺城区人民法院全部司法冻结或司法标记；（3）中商上科拥有的位于北京通州区新华东街126号的房屋所有权（建筑面积为
27457.20平方米），以相近区域最低商铺单价3.60万元/平方米测算，市场价值
约为9.88亿元。
综上，在极端情况下，如出现股价大幅波动等因素，可能出现上述担保物价值无法覆盖债务金额的情形，进而导致上海政本、上海年锦质押复旦微电股票可能存在平仓风险。同时，目前在不考虑司法标记/冻结等因素影响的情况下，信托贷款合同相关担保物的价值预计能够覆盖债务金额。
（五）上海政本及其一致行动人上海年锦所持发行人的股份存在平仓风险，但不会对发行人无控股股东、无实际控制人的现状产生影响，亦不会对发行人生产经营产生重大不利影响
1、即使上海政本、上海年锦所持发行人股份全部被平仓，也不会影响发行
人无控股股东、无实际控制人的现状
截至2023年8月31日，发行人股权结构较为分散，不存在控股股东及实际控制人。未有股东持有公司50%以上股份或30%以上表决权，未有股东通过实际支配发行人股份表决权能够决定发行人董事会半数以上成员选任或足以对
发行人股东大会的决议产生重大影响，未有股东存在其他应予认定拥有发行人控制权的情形。
考虑到上海政本、上海年锦所持复旦微电股份均已进行质押，假设其所持股份全部被平仓，且即使发行人第一大股东复旦复控通过参与拍卖、变卖质押财产的方式获得了上海政本、上海年锦所持有的截至2023年8月31日全部发
行人5356.45万股股份（占发行人6.56%股份），与其截至2023年8月31日持有的发行人13.42%的股份合并计算，复旦复控持有发行人的股份至多不超过
16318.45万股股份（占发行人19.98%股份）。
7-3-32上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）因此，即使上海政本、上海年锦所持复旦微电股份均已被平仓，发行人仍将保持股权结构较为分散的情况，无单一股东通过直接或间接的方式持有发行人股权比例或控制其表决权超过30%、足以对发行人股东大会的决议产生重大
影响、可以实际支配或者决定发行人的重大经营决策、重要人事任命等事项的情形。
综上所述，即使上海政本及其一致行动人上海年锦出现平仓风险，也不会影响发行人控股股东、实际控制人认定，发行人仍将保持无控股股东、实际控制人的情形。
2、上海政本、上海年锦未参与发行人生产经营，如上海政本、上海年锦所
持发行人股份出现平仓情形，也不会对发行人生产经营产生重大不利影响自2020年1月1日至2023年8月31日，上海政本、上海年锦作为财务投资者，未实际参与发行人生产经营，未向发行人委派董事、监事及高级管理人员。即使上海政本及其一致行动人上海年锦出现平仓风险，也不会对发行人的生产经营产生重大影响。
【核查情况】
一、核查程序
1、查阅了发行人自中国证券登记结算有限责任公司获取的截至2023年8月31日的《合并普通账户和融资融券信用账户前200名明细数据表》；
2、查阅上海政本、上海年锦、上海上科的《中国证券登记结算有限公司投资者证券持有/冻结信息（沪市）》（截至2023年8月31日），并查阅了复旦复华的定期报告及2023年4月13日披露的《关于股东股份被冻结、标记的公告》；
3、查阅了上海颐琨与中融信托签署的贷款合同、抵押合同、质押合同、保
证合同及相关补充协议；
4、查阅了原上海政本、上海年锦的有限合伙人与上海颐琨签署的《财产份额转让协议》；
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5、查阅了中融信托与杭州光曜签署的《资产转让协议》及中融信托的付款凭证；
6、查阅了中融信托及杭州光曜共同向上海颐琨等主体出具的《债权转让通知书》《回执》以及还款流水单据；
7、访谈章训、章勇、上海政本、上海年锦、杭州光曜及其执行事务合伙人、上海晔莘及其执行事务合伙人，了解债权债务关系、债务基本情况、上海政本及上海年锦执行事务合伙人变更等事项；
8、查阅上海政本涉及司法冻结股份纠纷案件的相关文书；
9、获取并查阅了上海政本、上海年锦2020年、2021年、2022年、2023年1-6月未经审计的财务报表；
10、获取并查阅了北京中商上科大厦有限公司持有房屋的不动产权利及其
他事项登记信息，并通过链家商业查询通州区截至2023年9月13日在售商铺的单价信息，测算相关房产价值。
二、核查意见经核查，本所律师认为：
根据上海政本、上海年锦提供的截至2023年8月31日的《中国证券登记结算有限责任公司投资者证券冻结信息（沪市）》显示：（1）上海政本持有发行
人4959.28万股股份。其中，质押股数为4959.28万股，占发行人总股本的
6.07%，占上海政本持有发行人股份的100.00%；司法标记/冻结股数为1180.00万股，占发行人总股本的1.44%，占上海政本持有发行人股份的23.79%。（2）上海年锦持有发行人397.17万股股份。其中，质押股数为397.17万股，占发行人总股本的0.49%，占上海年锦持有发行人股份的100.00%；不存在冻结情况。
根据2022年9月23日中融信托与杭州光曜签署了《资产转让协议》显示，截至2022年6月15日债权本息余额中确定部分约为22.50亿元（不考虑浮动利息的情况下）。根据2022年11月16日中融信托及杭州光曜共同向上海颐琨等主体出具的《债权转让通知书》显示，考虑浮动利息后，截至2022年6月
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15日确定的债务余额为30.42亿元。同时，根据上海颐琨提供的还款流水单据，
并经杭州光曜访谈确认，截至2023年8月31日，上海颐琨及其他债务承担方共计已还款8.02亿元。
根据信托贷款合同相关担保合同以及补充协议的约定，上述债务的担保物主要包括：（1）上海政本、上海年锦合计持有的发行人股份5356.45万股股份：
假设以2023年3月至8月期间的最低收盘价48.56元/股测算的总市值约为26.01亿元；如剔除已被司法标记/冻结的1180.00万股后，剩余4176.45万股复旦微电股份的总市值约为20.28亿元；（2）上海上科持有的复旦复华6920.288万股
股份：假设以2023年3月至8月期间的最低收盘价5.73元/股测算的总市值约
为3.97亿元；但除已全部设定质押外，上海上科持有的复旦复华还自2023年4月11日起因合同纠纷被金华市婺城区人民法院全部司法冻结或司法标记；（3）中商上科拥有的位于北京通州区新华东街126号的房屋所有权（建筑面积为
27457.20平方米），以相近区域最低商铺单价3.60万元/平方米测算，市场价值
约为9.88亿元。
综上，在极端情况下，如出现股价大幅波动等因素，可能出现上述担保物价值无法覆盖债务金额的情形，进而导致上海政本、上海年锦质押复旦微电股票可能存在平仓风险。同时，目前在不考虑司法标记/冻结等因素影响的情况下，信托贷款合同相关担保物的价值预计能够覆盖债务金额。
虽然上海政本、上海年锦的股份质押存在平仓风险，但考虑到发行人股权较为分散，上海政本、上海年锦系发行人5%以上股东且系财务投资者，未参与发行人实际经营，未向发行人委派董事、监事及高级管理人员，因此前述平仓风险及股权结构变动不会影响发行人无控股股东、无实际控制人的现状，亦不会对发行人的生产经营产生重大影响。
（本页以下无正文）
7-3-35上海市锦天城律师事务所补充法律意见书（二）（本页无正文，为《上海市锦天城律师事务所关于上海复旦微电子集团股份有限公司向不特定对象发行 A 股可转换公司债券的补充法律意见书（二）》之签
署页）
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