澜起科技:澜起科技-投资者关系活动记录表-2023年9月27日

澜起科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
（2023年9月27日）
证券简称：澜起科技证券代码：688008编号：2023-025
√特定对象调研□分析师会议□媒体采访投资者关系活
□业绩说明会□新闻发布会□路演活动动类别
□现场参观√其他（电话会议）
BlackRock Asset Management
Bank of America
Lombard Odier(Singapore)Ltd
Stillpoint Investments天弘基金管理有限公司兴证全球基金管理有限公司国金基金管理有限公司国泰基金管理有限公司朱雀基金管理有限公司长信基金管理有限公司参与单位名称博道基金管理有限公司西部利得基金管理有限公司华泰保兴基金管理有限公司申万菱信基金管理有限公司人保资产管理有限公司招商信诺资产管理有限公司博裕资本有限公司歌斐资产管理有限公司光大证券资产管理有限公司安信证券自营部门
上海勤辰私募基金管理合伙企业(有限合伙)
1兴银理财有限责任公司
华夏未来资本管理有限公司广发证券股份有限公司民生证券股份有限公司中邮证券有限责任公司
时间2023年9月26日、9月27日地点上海
公司董事会秘书：傅晓公司接待人员
其他接待人员：梁铂钴、孔旭、邓扬帆、方周婕姓名（上述人员分别参加部分场次）
（一）交流的主要问题及答复
问题1：AIGC快速发展的背景下，请问公司有哪些产品会因此受益？答复：AIGC的发展将直接带动“算力”需求快速增长，系统需要更高、更强的算力，也会直接带动“存力”需求的持续增长，系统需要带宽更好、容量更大的内存。在“算力”和“存力”增长的同时，对“运力”也提出了更高的需求。“运力”可以理解为在计算和存储之间搬运数据的能力，也就是说，系统需要更高的带宽、更快的传输。
澜起是一家为 AIGC 计算提供“运力”的企业，公司近年来深耕相关互连技术，包括内存互连、PCIe 互连以及 CXL 互连技术等，这些高速互连技术可以有效提升系统的“运力”，澜起基于上述技术研发的几款芯片，包括 MRCD/MDB、PCIe Retimer、CXL MXC 等，将在未来 AIGC的计算系统中发挥重要作用。
投资者关系活动主要内容介绍
AIGC对公司互连类芯片的影响具体包括以下三个方面：
1、AI应用将增加对内存容量和带宽的需求，相应带动服务器内存接
口及模组配套芯片的需求保持稳定向上，并进一步增加对MRCD/MDB的需求；
2、随着对内存容量需求的不断增长，未来对内存扩展和内存池化的
2应用需求将随之增长，这将为CXL内存扩展控制器芯片（MXC）带来长
期广阔的成长空间；
3、随着AI应用的增长，需要配置GPU BOX的场景越来越多，将增
加对PCIe Retimer芯片的需求。
此外，AI 应用将带动对算力需求的持续增长，公司在研的 AI 芯片，正是针对大数据吞吐下的 AI 推理应用，目标是提升系统效率并为客户提供更有性价比的产品。
问题 2：DDR5 第二子代 RCD 芯片目前是否已有出货？未来上量的节奏
如何？
答复：今年上半年，公司出货的 DDR5 RCD 芯片以量产的第一子代产品为主，DDR5 第二子代 RCD 芯片于去年试产，今年已有小规模出货。根据最新公开信息，主流 CPU 厂商之一宣布其下一代服务器 CPU 平台将于 2023 年 12 月发布，预计 DDR5 第二子代 RCD 芯片的需求将进一步提升。
问题3：公司第二季度毛利率提升明显，如何看待对下半年相关产品毛利率的趋势，会延续上半年的良好态势吗？答复：根据行业对 DDR5 渗透节奏的展望，预计 2024 年中渗透率可能超过 50%。因此，随着 DDR5 相关产品渗透率持续提升，内存接口芯片的平均毛利率有望稳定向上。由于公司现有产品种类较多，不同产品的毛利率差异较大，因此公司综合毛利率与产品结构密切相关，存在不确定性，提醒投资者注意投资风险。
问题 4：MRDIMM 和传统的服务器内存条的区别有哪些？未来的需求
如何预测，对内存接口芯片行业和公司会带来什么影响？答复：AI 及大数据应用的发展以及相关技术的演进推动服务器 CPU 的
内核数量快速增加，迫切需要大幅提高内存系统的带宽，以满足多核CPU的各个内核的数据吞吐要求，而 MRDIMM 正是基于这种应用需求而产生。
MRDIMM 中文名称为多路合并阵列双列直插内存模组，是一种更高带宽的内存模组，采用了 DDR5 LRDIMM“1+10”的基础架构（即需要搭配 1颗MRCD芯片及 10颗MDB芯片。与LRDIMM相比，MRDIMM可以同时访问内存模组上的两个阵列，提供双倍带宽，第一代产品最高支持 8800MT/s 速率。
MRCD/MDB 用于 MRDIMM，相较于同时期的内存接口芯片，其设计更为复杂、支持速率更高，价值量将有所提升，更重要的是，由于MRDIMM 采用了“1 颗 MRCD+10 颗 MDB”的架构，随着其未来渗透率的提升，将极大增加行业对 MDB 芯片的需求。
问题 5：请问 MRCD/MDB 芯片预计从什么时候开始上量?
答复：根据相关主流服务器 CPU 厂家最新公开信息，其支持 MRDIMM的服务器 CPU 平台计划于明年发布，因此，用于 MRDIMM 的MRCD/MDB 芯片有望从明年开始逐步上量。
3问题 6：主流 AI 服务器的需求量和 PCIe Retimer 芯片需求量之间是什
么关系？公司的产品是否具备竞争优势？
答复：随着 AI 应用的增长，需要配置 GPU BOX 的场景越来越多，对PCIe Retimer 芯片的需求也将增加。以一台典型的配 8 个 GPU 的主流 AI服务器为例，考虑对信号完整性和传输速率的要求，系统需要配置8颗乃至 16 颗 PCIe Retimer 芯片；如果是搭配 16 个 GPU 的主流 AI 服务器，需要配置的 PCIe Retimer 芯片会相应增加。根据行业分析，PCIe 5.0Retimer 芯片的市场规模较 PCIe 4.0 有望明显增长，同时，出于供应安全的考虑，客户一般会选择 2-3 家 PCIe 5.0 Retimer 芯片供应商来供货。
作为全球领先的 PCIe 5.0/CXL 2.0 Retimer 芯片供应商之一，公司自研的 PCIe SerDes IP 已成功应用于该产品中，自研 IP 带来了良好的整合性，在产品的时延、信道适应能力方面，公司具有一定的优势。
问题 7：CXL MXC 芯片目前有哪些应用领域？公司相关芯片目前的量
产进度如何？
答复：CXL MXC 芯片基于下游对内存容量持续增长的需求应运而生，主要应用于两个方向，内存扩展和内存池化。
首先大规模应用的将是内存扩展，目前主流的内存厂商已相继推出CXL 内存扩展产品。公司在去年 5 月全球首发 MXC 芯片后，已与全球多家顶级云计算厂商及内存龙头企业开展合作。今年5月，三星电子推出其首款支持 CXL 2.0 的 128GB DRAM，并表示将于今年量产，加速下一代存储器解决方案的商用化，公司的 MXC 芯片被用于该解决方案，是其中的核心控制芯片。另一方面的应用是内存池化，其作用更多是提升整个数据中心的经济效益，比如平衡服务器内存波峰波谷的需求。
2023 年上半年，公司完成了第一代 CXL MXC 芯片量产版本的流片
及样品制备，目前正在推进量产前的相关准备工作，有望在未来的全球市场竞争中抢得先机。该产品预计明年开始进入上量爬坡阶段。
问题8：介绍一下公司时钟发生器芯片的应用领域、竞争格局，目前的研发进度是怎样的？
答复：公司研发的时钟发生器是时钟芯片的一种，用于产生时钟信号，目前主要应用于企业级存储设备等领域。由于该类产品设计难度较大、技术水平要求较高，其主要市场份额长期被少数几家美日厂商占据。目前，公司正在有序推进第一代时钟发生器芯片工程样片的研发工作，目标在2023年底之前完成工程样片的研发。
问题 9：CKD 未来的市场空间有多大？目前公司该产品的研发进展情况，什么时候能开始上量？答复：CKD 芯片是 JEDEC 定义的标准化产品，当 DDR5 数据速率达到6400MT/s 及以上时，CKD 芯片将成为 UDIMM 和 SODIMM（用于台式机和笔记本电脑）的标配。CKD 芯片对于行业来说是一个全新的增量，届时 CKD 芯片每年的行业需求量将与当年所需的 UDIMM 和 SODIMM数量（支持速率为 6400MT/s 及以上）呈正相关。
4公司计划在 2023 年年底之前完成 DDR5 第一子代 CKD 芯片量产版
本的研发并实现出货，预计明年开始进入上量爬坡阶段。
问题 10：公司未来是否会在 SerDes IP 上进行更多的应用拓展？
答复：SerDes 是若干重要协议（比如 PCIe、USB、以太网等）物理层的
基础技术，广泛应用于服务器、汽车电子、通信等领域的高速互连。
公司非常重视 SerDes 的研发及知识产权的布局，自研的 SerDes IP已经应用于 PCIe 5.0/CXL 2.0 Retimer 芯片。由于自研 IP 带来了良好的整合性，公司产品的时延及信道适应能力具有优势。未来，公司将持续做好 SerDes IP 的升级优化，同时基于这项底层技术，公司会研究一些潜在的商业机会，在合适的时间点进行布局。
问题 11：公司 AI 芯片未来应用场景有哪些？
答复：公司在研的第一代 AI 芯片未来的典型应用场景包括：互联网领域
大数据吞吐下的推荐系统、自然语言处理模型处理，同时，医疗领域生物医学/医疗大图片流处理、人工智能物联网领域的大数据应用场景也是
公司 AI 芯片未来的目标市场之一。
公司 AI 芯片解决方案的目标是在类似上述应用场景下，相较于传统方案，可以为客户提供更有效率、更具性价比的解决方案。
是否涉及应披露重大信息的无说明附件清单（如无
有）
5