澜起科技:澜起科技-投资者关系活动记录表2023年12月26日

澜起科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
（2023年12月26日）
证券简称：澜起科技证券代码：688008编号：2023-036
□特定对象调研□分析师会议□媒体采访投资者关系活
□业绩说明会□新闻发布会□路演活动动类别
□现场参观√其他（电话会议）富国基金管理有限公司银华基金管理股份有限公司华夏基金管理有限公司汇添富基金管理股份有限公司宝盈基金管理有限公司鹏扬基金管理有限公司嘉实基金管理有限公司交银施罗德基金管理有限公司中金基金管理有限公司泓德基金管理有限公司参与单位名称兴证全球基金管理有限公司天弘基金管理有限公司易方达基金管理有限公司景顺长城基金管理有限公司东吴基金管理有限公司长盛基金管理有限公司鑫元基金管理有限公司惠升基金管理有限责任公司国泰基金管理有限公司嘉合基金管理有限公司中信建投基金管理有限公司
1民生加银基金管理有限公司
金元顺安基金管理有限公司太平基金管理有限公司国联基金管理有限公司宏利基金管理有限公司中加基金管理有限公司方正富邦基金管理有限公司安信基金管理有限责任公司长城基金管理有限公司上银基金管理有限公司圆信永丰基金管理有限公司中信保诚基金管理有限公司西部利得基金管理有限公司东方阿尔法基金管理有限公司国投瑞银基金管理有限公司华宝基金管理有限公司明亚基金管理有限责任公司博道基金管理有限公司华泰保兴基金管理有限公司华富基金管理有限公司国联安基金管理有限公司创金合信基金管理有限公司招商基金管理有限公司海富通基金管理有限公司华商基金管理有限公司国金基金管理有限公司长安基金管理有限公司浦银安盛基金管理有限公司上海东方证券资产管理有限公司
2中国人民养老保险有限责任公司
大家资产管理有限责任公司中国人寿资产管理有限公司建信保险资产管理有限公司信泰人寿保险股份有限公司中华联合财产保险公司国泰财产保险有限责任公司太平洋资产管理有限责任公司众安在线财产保险股份有限公司长江养老保险股份有限公司朱雀基金管理有限公司
淡水泉（北京）投资管理有限公司上海国泰君安证券资产管理有限公司光大永明资产管理股份有限公司东证融汇证券资产管理有限公司远信（珠海）私募基金管理有限公司财通证券资产管理有限公司国联证券资产管理有限公司
华泰证券（上海）资产管理有限公司
上海丹羿投资管理合伙企业（普通合伙）上海石锋资产管理有限公司
上海勤辰私募基金管理合伙企业（有限合伙）
上海宁涌富私募基金管理合伙企业(有限合伙)
上海于翼资产管理合伙企业（有限合伙）上海阿杏投资管理有限公司上海常春藤资产管理有限公司
上海混沌投资（集团）有限公司上海聆泽投资管理有限公司
上海盘京投资管理中心（有限合伙）
3上海朴信投资管理有限公司
上海睿郡资产管理有限公司上海竹润投资有限公司深圳市榕树投资管理有限公司深圳正圆投资有限公司兴业银行股份有限公司寻常（上海）投资管理有限公司
重庆市金科投资控股(集团)有限责任公司广州玄甲私募基金管理有限公司北京泓澄投资管理有限公司北京源乐晟资产管理有限公司北京挚盟资本管理有限公司博裕资本投资管理有限公司
红杉资本股权投资管理（天津）有限公司
南方天辰（北京）投资管理有限公司宁波梅山保税港区灏浚投资管理有限公司中国银河证券股份有限公司安信证券股份有限公司国融证券股份有限公司浙商证券股份有限公司天风证券股份有限公司华泰证券股份有限公司开源证券股份有限公司西部证券股份有限公司东方证券股份有限公司中信证券股份有限公司中信建投证券股份有限公司华福证券股份有限公司华安证券股份有限公司
4银河证券股份有限公司
广发证券股份有限公司光大证券股份有限公司中国国际金融股份有限公司中银国际证券股份有限公司
摩根士丹利基金管理(中国)有限公司敦和资产管理有限公司
鲍尔赛嘉（上海）投资管理有限公司
三井住友投资管理(香港)有限公司香港鲍尔太平有限公司上海代表处
CloudAlpha Capital Management Limited
Harvest Global Investment
Keystone Investors Pte Ltd.PINPOINT Asset Management Limited
POINT72 Associates LLC时间2023年12月25日地点电话会议
公司接待人员公司董事会秘书：傅晓
姓名其他接待人员：梁铂钴、孔旭
问题1：在半导体产业政策上，美国持续出台“去风险化”相关措施，请问对公司业务有没有实质影响？
答复：相关规则出台后，公司咨询了在此领域的专业美国律师事务所，根据其分析，相关规则对公司业务及相关人员均无直接影响。公司目前经营正常，公司的全球化布局战略可以满足海外客户关于供应链的要求。
投资者关系活公司也将持续关注相关规则的更新并积极做好应对措施。
动主要内容介
绍 问题 2：请公司介绍一下目前 DDR5 子代迭代的情况？
答复：DDR5 内存接口芯片的子代迭代已正式开启，其迭代速度较 DDR4世代明显加快。2023 年第三季度，公司 DDR5 第一子代 RCD 芯片需求量持续提升，第二子代 RCD 芯片开始规模出货，第三子代 RCD 芯片已于 10 月在业界率先试产，同时公司正积极开展 DDR5 第四子代 RCD 芯片的工程研发。
5根据公开资料显示，今年12月发布的第五代至强处理器（代号为Emerald Rapids）支持 DDR5 第二子代内存产品（数据速率为 5600MT/S）。
随着相关主流 CPU 平台上市，预计 DDR5 第二子代 RCD 芯片的出货量将在明年持续提升。
同时，根据主流 CPU 厂商公布的最新产品路线图，其支持内存速率
6400MT/S 的新一代服务器 CPU 平台计划于明年发布，因此，DDR5 第
三子代 RCD 芯片将跟随该 CPU 平台的发布而开始规模出货。
问题3：公司第三季度毛利率达到64.8%，是否有望继续提升?答复：2023 年第三季度，公司毛利率增长主要是因为 DDR5 内存接口芯片出货量占比提升，特别是 DDR5 第二子代 RCD 芯片出货量及其占比显著提升。随着 DDR5 渗透加快，同时 DDR5 各子代产品持续迭代，内存接口芯片的平均毛利率有望稳定向上。由于公司现有产品种类较多，不同产品的毛利率差异较大，因此公司综合毛利率与产品结构密切相关，存在不确定性。
问题4：公司如何看待目前下游客户去库存情况以及未来的行业需求？
答复：根据行业态势及客户交流，本轮去库存周期已接近尾声，行业整体需求有望逐步恢复。但短期行业需求受多种因素影响，提醒投资者注意投资风险。
问题5：能否为我们介绍下公司未来两年业务发展的驱动因素？
答复：公司明后年的成长逻辑主要包括以下四个方面：
1、行业整体需求恢复：根据行业分析，服务器及计算机行业去库存
已接近尾声，行业预期服务器需求有望从明年开始恢复增长，进而带动公司相关产品的需求持续提升。
2、DDR5 持续渗透：明年将是 DDR5 渗透的重要时间节点，目前行
业主流观点认为，DDR5 渗透率将在 2024 年年中超过 50%，到 2025 年将进一步提升。这将有助于公司 DDR5 相关产品销售收入在明后年持续增长。
3、DDR5 子代迭代加快：DDR5 内存接口芯片的子代迭代已正式开启，其迭代速度较 DDR4 世代明显加快。2023 年第三季度，公司 DDR5第一子代 RCD 芯片需求量持续提升，第二子代 RCD 芯片开始规模出货，
第三子代 RCD 芯片已于 10 月在业界率先试产，同时公司正积极开展
DDR5 第四子代 RCD 芯片的工程研发。澜起牵头制定 DDR5 RCD 芯片国际标准，在该领域研发保持相对领先，子代迭代加快将有利于维系相关产品的平均销售单价和毛利率在较高水平。
4、新产品开始上量：从2024年开始，公司的几个新产品将逐步上量，包括 PCIe 5.0 Retimer 芯片、MRCD/MDB 芯片、MXC 芯片、CKD芯片等。由于这些新产品都是澜起自研产品，均有望实现较高毛利率水平，同时，澜起在这些领域具有全球领先或全球首发的竞争优势，新产品的上量将对公司未来的业绩产生积极影响。
6问题 6：我们看到公司近期发布了第五代津逮 CPU，请问公司看待这个
产品未来的发展？
答复：自去年下半年以来，受国内服务器行业去库存的影响，公司津逮服务器平台产品线销售同比大幅下滑，今年以来环比出现一些积极信号，但需求恢复预计还需要一些时间。从中长期来看，津逮CPU 服务器平台产品线聚焦于中国本土服务器市场，潜在市场空间大。
2023 年 12 月 18 日，公司正式发布全新第五代津逮CPU，旨在以
多方面的性能优化应对 AI、HPC、数据服务、网络/5G、存储等严苛工作负载的挑战。在保持产品竞争力的同时，公司还结合自身优势，持续致力于津逮生态系统建设。
是否涉及应披露重大信息的无说明附件清单（如无
有）
7