澜起科技:澜起科技-投资者关系活动记录表（2024-004）

澜起科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
证券简称：澜起科技证券代码：688008编号：2024-004
□特定对象调研□分析师会议□媒体采访
投资者关
系活动类□业绩说明会□新闻发布会□路演活动别
□现场参观√其他（电话会议）
Allianz Global Investors
Allspring Global Investment
Broad Peak Investment Advisers
D.E.SHAW Investment Management
Dapu Fund
Dymon Asia
Fidelity International Ltd
Fullerton Fund
Goldman Sachs
Grand Alliance Asset Management
参与单位 Harvest fund
名称 Hongshan Capital
Millennnium Capital
Mirae Asset
Millennium Limited Partner
New Silk Road investment
Ninety One Hong Kong Limited
Oasis Investment Management Limited
Oberweis Asset Management (Hong Kong) Limited
Point72 Hong Kong Limited
Polymer Capital Management (HK) Limited
Redwheel Partners
1Schonfeld Strategic Advisors
Springs Capital
Telligent Capital
Three Crowns Capital
UG Capital
Yiheng Capital双安资产时间2024年3月4日
地点公司会议室（电话会议）
公司接待公司董事会秘书：傅晓
人员姓名其他接待人员：梁铂钴、孔旭、邓扬帆
（一）公司董事会秘书傅晓女士简要介绍了公司2023年第四季度业绩情况
2023 年第四季度，随着 DDR5 内存接口芯片（特别是第二子代产品）及
内存模组配套芯片出货量进一步提升，公司主要经营指标环比持续改善。2023
年第四季度，公司营业收入为7.61亿元，环比增长27.28%；归属于母公司所
有者的净利润为2.17亿元，环比增长42.96%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为2.14亿元，环比增长40.89%。
相比2023年第三季度，第四季度公司内存接口芯片整体需求基本稳定，DDR5 渗透率进一步提升，带动 DDR5 内存接口芯片（特别是第二子代产品）出货量持续增加，同时也推动 DDR5 内存模组配套芯片（特别是 SPD 芯片）出货量增加。
以上财务数据为初步核算数据，可能与公司2023年年度报告中披露的数投资者关
据存在差异，具体数据以公司2023年度报告中披露的数据为准。
系活动主要内容介
（二）交流的主要问题及答复绍
问题1：公司如何看待今年全球服务器行业的景气度？
答复：根据近期行业分析报告及龙头公司对行业未来的展望来看，今年行业整体需求将回暖，同时 DDR5 的渗透率将持续提升。
问题2：公司2023年的毛利率水平较2022年有所提升，请问主要原因有哪些
答复：2023 年公司毛利率增长主要是因为 DDR5 内存接口芯片出货量占比提升，特别是 DDR5 第二子代 RCD 芯片出货量及其占比显著提升。
问题 3：请公司介绍下 2023 年第四季度 DDR5 第二子代 RCD 出货情况，2024年的出货节奏和需求量如何预计？
2答复：2023 年第四季度，公司 DDR5 第二子代 RCD 芯片出货量较第三季度有所提升。根据公开资料显示，2023 年 12 月某主流 CPU 厂商发布的新一代服务器 CPU 平台支持 DDR5 第二子代内存产品（数据速率为 5600MT/S）。
随着相关主流 CPU 平台上市，预计 DDR5 第二子代 RCD 芯片的出货量将在今年持续提升，其需求将超过第一子代 RCD 芯片。
问题 4：请问 DDR5 第三子代 RCD 芯片今年会规模出货吗？
答复：2023 年 10 月，公司在业界率先试产 DDR5 第三子代 RCD 芯片，支持数据速率为 6400MT/S。根据主流 CPU 厂商公布的最新产品路线图，其支持内存速率 6400MT/S 的新一代服务器 CPU 平台计划于今年发布，因此，DDR5
第三子代 RCD 芯片预计将跟随该 CPU 平台的发布而开始规模出货。
问题 5：AI 的发展对 MRCD/MDB 芯片未来需求量的影响如何
答复：AI 及大数据应用的发展以及相关技术的演进推动服务器 CPU 的内核
数量快速增加，迫切需要大幅提高内存系统的带宽，以满足多核 CPU 中各个内核的数据吞吐要求，服务器高带宽内存模组 MCRDIMM/MRDIMM 正是基于这种应用需求而产生。
MCRDIMM/MRDIMM 采用了 DDR5 LRDIMM“1+10”的基础架构，需要搭配 1 颗 MRCD 芯片及 10 颗 MDB 芯片。内存带宽是当前及未来服务器系统整体性能提升的主要瓶颈之一。MCRDIMM/MRDIMM 相比 RDIMM，可以提供更高的带宽，同时与现有 RDIMM 成熟的生态系统有较好的兼容性。
使用 MCRDIMM/MRDIMM 有望显著提升服务器整体性能，减少企业的总拥有成本（TCO）。
MRCD/MDB 芯片用于 MCRDIMM/MRDIMM，相较于同时期的内存接口芯片，其设计更为复杂、支持速率更高，第一代 MRCD/MDB 芯片将支持
8800MT/s 速 率 ， 其 价 值 量 将 有 所 提 升 。 根 据 行 业 分 析 ， 由 于
MCRDIMM/MRDIMM 采用了“1 颗 MRCD+10 颗 MDB”的架构，随着其未来渗透率的提升，将带动 MRCD/MDB（特别是 MDB）芯片需求大幅增长。
问题 6：MRCD/MDB 芯片预计什么时候能规模出货？目前的市场竞争格局
如何？
答复：根据主流 CPU 厂商公布的最新产品路线图，其支持 MCRDIMM 的新一代服务器 CPU 平台计划于今年发布，因此，MRCD/MDB 芯片预计将跟随该 CPU 平台的发布而开始规模出货。
根据公开信息及客户反馈，目前全球可以提供 DDR5 第一子代MRCD/MDB 芯片（支持速率为 8800MT/S）的供应商为 2 家。澜起牵头制定MDB 芯片国际标准，产品的技术表现具有一定的竞争优势。
问题 7：AI 快速发展的背景下，PCIe Retimer 芯片未来在数据中心领域的需求如何？
答复：PCIe Retimer 芯片是未来数据中心领域重要的互连芯片，可用于 CPU与 GPU、NVMe SSD、Riser 卡等典型高速外设的互连。
AI 时代，随着 AI 服务器的快速增长，PCIe Retimer 芯片的重要性愈加凸显，目前一台典型的配 8 块 GPU 的主流 AI 服务器需要 8 颗甚至 16 颗 PCIe
35.0 Retimer 芯片。根据行业分析，PCIe 5.0 Retimer 芯片的市场规模较 PCIe 4.0
有望明显增长，同时，出于供应安全的考虑，客户一般会选择 2-3 家 PCIe 5.0Retimer 芯片供应商来供货。
图 1：PCIe 5.0 Retimer 芯片在某主流 AI 服务器的应用示例
问题 8：公司如何预计今年 PCIe 5.0 Retimer 芯片的出货情况？公司这款产
品有哪些竞争优势？
答复：自 2023 年 1 月公司 PCIe 5.0 /CXL 2.0 Retimer 芯片实现量产以来，公司一直积极推动该产品的客户导入、测试验证工作，有望在今年实现规模出货。
公司是全球领先的 PCIe 5.0 Retimer 芯片供应商之一，同时，自研 IP 带来了良好的整合性，公司产品在时延、信道适应能力方面具有一定的优势。
问题 9：公司全球首发的 CXL MXC 芯片主要的应用场景有哪些？
答复：CXL MXC 芯片基于下游对内存容量持续增长的需求应运而生，主要应用于两个方向，内存扩展和内存池化。首先大规模应用的将是内存扩展，目前主流的内存厂商已相继推出 CXL 内存扩展产品。公司在 2022 年 5 月全球首发 MXC 芯片后，已与全球多家顶级云计算厂商及内存龙头企业开展合作。
2023 年 5 月，三星电子推出其首款支持 CXL 2.0 的 128GB DRAM，并表示将
于今年量产，加速下一代存储器解决方案的商用化，公司的 MXC 芯片被用于该解决方案，是其中的核心控制芯片。除内存扩展之外，另一个应用方向是内存池化，其作用更多是提升整个数据中心的经济效益，比如平衡服务器内存波峰波谷的需求。
问题10：公司的CKD芯片未来的市场需求量如何，目前研发进展如何预计什么时候出货？
答复：CKD芯片是JEDEC定义的标准化产品，当DDR5数据速率达到6400MT/s及以上时，台式机及笔记本电脑的UDIMM、SODIMM内存模组，须采用一颗专用的时钟驱动芯片（CKD芯片）。公司CKD芯片的研发进展顺利。根据某主流CPU厂家最新产品路线图，其支持DDR5 6400MT/s的客户端CPU平台预计在今年发布，CKD芯片预计将跟随该CPU平台的发布而开始规模出货。
问题11：地缘政治的紧张对公司内存模组相关产品的市场份额是否有影响？
4答复：公司一贯重视全球化布局及合规运营，在内存接口芯片领域，公司相关
技术全球领先、质量稳定可靠，凭借优质的产品和服务，多次获得客户的高度认可，相关市场份额保持基本稳定。2023 年，公司荣获 SK 海力士“最佳供应商奖”、美光科技“杰出供应商表现奖”。
是否涉及应披露重无大信息的说明附件清单无（如有）
5