云路股份:国泰君安证券股份有限公司关于青岛云路先进材料技术股份有限公司2023年度持续督导跟踪报告

国泰君安证券股份有限公司
关于青岛云路先进材料技术股份有限公司
2023年度持续督导跟踪报告
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐办法》”）、
《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等相关法律、法规
和规范性文件的规定和要求，国泰君安证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为青岛云路先进材料技术股份有限公司（以下简称“云路股份”和“公司”）
持续督导工作的保荐机构，负责云路股份上市后的持续督导工作，并出具本持续督导年度跟踪报告。本持续督导年度跟踪报告释义与公司2023年年度报告一致。
一、持续督导工作情况序号工作内容持续督导情况保荐机构已建立健全并有效执行
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具体的
1了持续督导制度，并制定了相应的
持续督导工作制定相应的工作计划工作计划保荐机构已与云路股份签订《持续根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始前，与督导协议》，该协议明确了双方在
2上市公司或相关当事人签署持续督导协议，明确双方在
持续督导期间的权利和义务，并报持续督导期间的权利义务，并报上海证券交易所备案上海证券交易所备案
保荐机构通过日常沟通、定期或不
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方式定期回访、现场检查等方式，了解
3
开展持续督导工作云路股份业务情况，对云路股份开展了持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违规事项2023年度云路股份在持续督导期
4公开发表声明的，应于披露前向上海证券交易所报告，间未发生按有关规定须保荐机构
并经上海证券交易所审核后在指定媒体上公告公开发表声明的违法违规情况
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现之日起五个工2023年度云路股份在持续督导期
5作日内向上海证券交易所报告，报告内容包括上市公司间未发生违法违规或违背承诺等
或相关当事人出现违法违规、违背承诺等事项的具体情事项况，保荐人采取的督导措施等
6督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵守法律、在持续督导期间，保荐机构督导云序号工作内容持续督导情况
法规、部门规章和上海证券交易所发布的业务规则及其路股份及其董事、监事、高级管理
他规范性文件，并切实履行其所做出的各项承诺人员遵守法律、法规、部门规章和上海证券交易所发布的业务规则
及其他规范性文件，切实履行其所做出的各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制度，包括保荐机构督促云路股份依照相关
7但不限于股东大会、董事会、监事会议事规则以及董事、规定健全完善公司治理制度，并严
监事和高级管理人员的行为规范等格执行公司治理制度
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括但不保荐机构对云路股份的内控制度限于财务管理制度、会计核算制度和内部审计制度，以的设计、实施和有效性进行了核
8及募集资金使用、关联交易、对外担保、对外投资、衍查，云路股份的内控制度符合相关
生品交易、对子公司的控制等重大经营决策的程序与规法规要求并得到了有效执行，能够则等保证公司的规范运行
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度，审阅保荐机构督促云路股份严格执行
信息披露文件及其他相关文件，并有充分理由确信上市
9信息披露制度，审阅信息披露文件
公司向上海证券交易所提交的文件不存在虚假记载、误及其他相关文件导性陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上海证券
交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在问题的信息披露文件及时督促公司予以更正或补充，公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告；对上市公保荐机构对云路股份的信息披露
10司的信息披露文件未进行事前审阅的，应在上市公司履文件进行了审阅，不存在应及时向
行信息披露义务后五个交易日内，完成对有关文件的审上海证券交易所报告的情况阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、监事、
2023年度，云路股份及其控股股
高级管理人员受到中国证监会行政处罚、上海证券交易
11东、实际控制人、董事、监事、高
所纪律处分或者被上海证券交易所出具监管关注函的级管理人员未发生该等事项情况，并督促其完善内部控制制度，采取措施予以纠正持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行承诺2023年度，云路股份及其控股股
12的情况，上市公司及控股股东、实际控制人等未履行承东、实际控制人不存在未履行承诺
诺事项的，及时向上海证券交易所报告的情况关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应披露未披露的2023年度，经保荐机构核查，不存
13重大事项或与披露的信息与事实不符的，及时督促上市在应及时向上海证券交易所报告
公司如实披露或予以澄清，上市公司不予披露或澄清的情况的，应及时向上海证券交易所报告发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并限期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）涉嫌违反《上2023年度，云路股份未发生相关
14市规则》等相关业务规则；（二）证券服务机构及其签情况
名人员出具的专业意见可能存在虚假记载、误导性陈述序号工作内容持续督导情况
或重大遗漏等违法违规情形或其他不当情形；（三）公
司出现《保荐办法》第七十一条、第七十二条规定的情
形；（四）公司不配合持续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐人认为需要报告的其他情形保荐机构已制定了现场检查的相
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检查工
15关工作计划，并明确了现场检查工作要求，确保现场检查工作质量作要求
上市公司出现下列情形之一的，保荐机构、保荐代表人应当自知道或者应当知道之日起15日内进行专项现场
核查：（一）存在重大财务造假嫌疑；（二）控股股东、
2023年度，云路股份及相关主体
16实际控制人、董事、监事或者高级管理人员涉嫌侵占上
在持续督导期间未出现该等情况
市公司利益；（三）可能存在重大违规担保；（四）资
金往来或者现金流存在重大异常；（五）上海证券交易所或者保荐机构认为应当进行现场核查的其他事项。
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况无。
三、重大风险事项
公司目前面临的风险因素主要如下：
（一）经营风险
如果未来下游行业需求发生重大不利波动，例如电网变压器投资总量持续下降、竞品硅钢变压器的采购占比增加、电力电子行业方案竞争不及预期等，将导致对公司产品的需求量降低，新增产能释放时市场需求不达预期，进而对公司未来发展产生不利影响，乃至于导致公司未来业绩出现大幅下滑。
（二）财务风险
报告期内有相当部分境外收入，外销产品主要以美元进行计价和结算。如果未来人民币出现升值趋势，将导致公司出口产品价格竞争力下降，不利于国外市场的拓展并直接扩大公司的汇兑损失金额，进而导致公司经营业绩的下滑。
（三）行业风险公司是一家以先进磁性金属材料及其制品的研发、制造及销售为核心业务的高新技术企业。磁性材料行业为技术密集型行业，行业内各大领先企业均以自身的技术优势和研发优势作为核心竞争力，持续的研发投入、技术路线升级迭代和新产品开发是保持竞争优势的关键。如果公司未能持续保持技术先进性并不断开发新的更高品质的产品，可能会导致公司竞争力下降，从而影响公司的盈利能力。
（四）宏观环境风险近年来，国际局势复杂多变，若未来产生较大的国际局势变动，全球经济下行，将对公司的生产经营产生相应的不利影响。
四、重大违规事项
2023年度，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
2023年度，公司主要财务数据及指标如下所示：
单位：元本期比上主要会计数
2023年2022年年同期增2021年
据
减(%)
营业收入1772035200.931447382421.3022.43935745824.22归属于上市
公司股东的332007455.13226442234.4446.62119750381.15净利润归属于上市公司股东的
扣除非经常305494071.33198850525.0353.63101608278.20性损益的净利润经营活动产
生的现金流219345245.67-77114821.22384.4466137807.39量净额本期末比主要会计数上年同期
2023年末2022年末2021年末
据末增减
（%）归属于上市
公司股东的2282117739.232018510284.1013.061831964795.42净资产
总资产2791579232.662529545903.2310.362298158600.20本期比上年同主要财务指标2023年2022年2021年期增减(%)基本每股收益
2.771.8946.561.29（元／股）稀释每股收益
2.771.8946.561.29（元／股）扣除非经常性损
益后的基本每股2.551.6653.611.10收益（元／股）
加权平均净资产增加3.76个百
15.5611.8020.10
收益率（%）分点扣除非经常性损
益后的加权平均增加3.94个百
14.3210.3817.32
净资产收益率分点
（%）研发投入占营业
增加0.20个百
收入的比例5.395.195.66分点
（%）
上述主要财务数据及指标的变动原因如下：
1、归属于上市公司股东的净利润同比上升46.62%，归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净利润上升53.63%，主要系报告期内公司产能持续释放，销量提升导致营业收入显著增长，公司进一步精益运营管理，企业盈利水平持续增强。
2、报告期内基本每股收益、稀释每股收益以及除非经常性损益后的基本每股收益，同比分别增长46.56%、46.56%以及53.61%，主要系本期归属于上市公司股东的净利润增长所致。
3、2023年经营活动产生的现金流量净额同比增加384.44%，主要系报告期
销售商品回款增加所致。六、核心竞争力的变化情况
（一）具备全产业链深度技术拓展能力
公司是国内磁性材料行业鲜有的同时具备材料基础研究与评价能力、极端工
艺装备实现能力、产品应用拓展能力的企业，依托于全产业链的深度拓展能力，使得公司能够快速满足终端客户有关材料、下游应用及装备的定制化需求。
目前公司所掌握的多项产品技术成果经鉴定或评价达到国际和国内领先水
平：
鉴定或评鉴定或评鉴定或评序号成果名称工艺特性主要专家价结果价日期价机构
1.通过精密连铸、极端冷凝等技术，
解决大宽度、大厚度、连续生产的难中科院物理所汪卫华
新一代一级题院士、中国电力科学
能效立体卷2.自主开发钢水纯化技术，熔体成研究院配电研究所主国际先进中国电器
1铁心专用非分更加均匀，实现带材连续10小时2021.6.10任韩筛根、大连理工
水平工业协会
晶合金的研的稳定生产大学张伟教授、中国
发及产业化3.根据水冷却介质结合材料结构设电器工业协会正高级计理论，开发高速旋转淬冷的工艺工程师张华等路线中国工程院干勇院
1.开发高磁导率、低损耗铁基纳米
宽幅超薄铁士、中科院物理所汪
晶合金新成分，解决缺少合金成分基纳米晶带卫华院士、中国工程高效开发方法的问题国际领先中国金属
2材工程化技2021.1.20院谢建新院士、中国
2.开发宽幅超薄铁基纳米晶带材及水平学会
术开发及应工程院毛新平院士、
其连续化制造技术，解决带材制造用清华大学姚可夫教授
成本高、幅宽和带厚受限的问题等
1.实现铁心截面圆形无级绕制
2.非晶立体卷铁心三相成型应力约
高可靠、高中国工程院邱爱慈院束退火工艺方法
性能非晶合士、国家电网王国春
3.多维度等温同步加热控制法，解国际领先中国电机
3金闭口立体2019.10.30主任、中国电力科学
决噪音大难题水平工程学会卷铁心配电研究院有限公司高克
4.闭口立体卷铁心变压器绕组与铁
变压器利副院长等
心非接触的悬空式绕线方法，解决碎片问题
（二）产品覆盖宽频段、应用潜力巨大
公司三大主营产品作为人类近 40 年来所认知的新型软磁材料，与传统的硅钢、铁氧体等材料相比，具有低损耗、节能、小型化等特性，公司已在 50Hz至
100MHz的超宽频段、包括全球电力装备、移动载荷电机、光伏、家电用功率电
感、无线充电、消费电子用贴片电感、极端应用、电力电子用 EMI 滤波器等多个赛道，进行了材料产业布局，并致力于成为各赛道下主流技术的提供商。
（三）全生命周期的绿色产业化技术
与传统软磁材料相比，公司的三大系列新型软磁产品在节能、提效方面的优势明显，是“制造节能、使用节能、回收节能”的全生命周期绿色可循环材料。
以高性能高可靠非晶立体变压器为代表的节能绿色高端电力装备，对电力能源的高效绿色应用具有决定性作用，其推广应用符合国家产业政策和节能减排的要求，鉴于其显著的节能减排效果和优异的经济性，公司始终秉承绿色发展理念，致力于提供优质可靠的绿色节能产品和技术解决方案，并围绕“研发、设计、工艺、制造、产品、应用和回收”等全生命周期的绿色产业化技术，以实际行动推动资源节约、环境友好的低碳社会建设。
（四）全球化的销售网络及雄厚的客户基础
公司历经多年海外市场的拓展，目前产品已经销往东南亚、南亚、北美等18个国家和地区，覆盖全球70家电网公司，与国内外知名电力电子行业制造商建立了长期稳定的合作关系，成为国家电网、奥克斯、日本东芝、ABB 等企业的合作伙伴，并借助新产品纳米晶超薄带和磁性粉末及制品拓展在消费电子、新能源汽车等领域的应用，用公司产品制成的器件或终端产品已广泛在诸如特斯拉、格力、TDK等优质客户中投入使用。
（五）强大的研发体系及团队
公司现拥有一支以国家万人计划、科技部创业创新领军人才、山东省泰山产
业领军人才为首的高素质研发团队。截至2023年12月31日，公司研发人员达到159人，同比增长超35%，研究方向包括材料成分设计、核心装备设计、工艺改进和应用研究等多方面，报告期内自主培养多名“山东省劳动模范”人才、青岛市拔尖人才等引领型人才，不断增强科研底蕴。此外，公司与中国科学院、清华大学、山东大学、北京科技大学等国内外多所高校开展技术交流合作，并且引进国内外知名专家作为技术专家，提升团队综合实力。
综上所述，2023年度，公司核心竞争力未发生不利变化。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发支出及变化情况
2023年，公司继续加大研发投入。2023年度，公司研发费用为9548.80万元，较2022年增加2033.77万元，增幅27.06%。
（二）研发进展
报告期内，公司共申请专利24项，其中20项为发明专利。报告期内已授权
10项发明专利，3项实用新型专利，已累计取得专利179项，其中发明专利120项，实用新型专利59项。
报告期内，公司获得的知识产权如下：
本年新增累计数量
申请数（个）获得数（个）申请数（个）获得数（个）发明专利2015233120实用新型专利439059外观设计专利0000软件著作权0000其他0000合计2418323179
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
（一）实际募集资金金额、资金到账时间
经中国证券监督管理委员会《关于同意青岛云路先进材料技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]3302号）核准，公司2021年11月于上海证券交易所向社会公众公开发行人民币普通股(A 股)3000 万股，发行价为46.63元/股，募集资金总额为人民币139890.00万元，扣除承销及保荐费用人民币9238.02万元，余额为人民币130651.98万元，另外扣除中介机构费和其他发行费用人民币1493.52万元，实际募集资金净额为人民币129158.46万元。
该次募集资金到账时间为2021年11月22日，本次募集资金到位情况已经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于2021年11月22日出具致同验
字（2021）第 110C000791号《验资报告》。
（二）本年度使用金额及年末余额
截至2023年12月31日，公司累计使用募集资金人民币60426.04万元，累计投入募集资金项目46426.04万元，超募资金永久补充流动资金14000.00万元。
截至2023年12月31日，公司募集资金专户余额为人民币1273.50万元，具体情况如下：
项目金额（人民币万元）
2021年11月26日实际到账的募集资金130651.98
减：支付的其他发行费用1006.60
减：置换自有资金支付的发行费486.92
减：募投项目支出金额46426.04
减：超募资金永久补充流动资金14000.00
减：期末用于现金管理的暂时闲置募集资金金额72500.00
加：累计利息收入111.35
加：累计理财收益4929.93
减：手续费0.20
截至2023年12月31日募集资金专户余额1273.50
2023年度，公司严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市规则》、《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》、《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等法律、法规和规范性文件的要求使用募集资金，并及时、真实、准确、完整履行相关信息披露工作，不存在违规使用募集资金的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、
质押、冻结及减持情况
公司控股股东为中国航发资产管理有限公司，其直接持有公司股票
34200000股，2023年度持股数未发生增减变动。
公司实际控制人为中国航空发动机集团有限公司，其通过控制中国航发资产管理有限公司间接控股控制公司28.50%股份所对应的表决权，2023年度间接控股数量未发生变动。
公司部分高级管理人员参与认购的国泰君安证券资管－招商银行－国泰君
安君享科创板青岛云路1号战略配售集合资产管理计划，于2023年减持云路股份1390004股。截至2023年12月31日，该资产管理计划已无公司持股。
公司董事郭克云于2023年减持云路股份1191799股。截至2023年12月
31日，董事郭克云持有公司股份23738201股。
除上述情况以外，公司控股股东、实际控制人和董事、监事和高级管理人员持有的股份均不存在质押、冻结及减持的情形。
十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项无。（本页无正文，为《国泰君安证券股份有限公司关于青岛云路先进材料技术股份有限公司2023年度持续督导跟踪报告》之签章页）
保荐代表人：
魏鹏郁伟君国泰君安证券股份有限公司
2024年3月29日