恒玄科技:2024年3月28日投资者关系活动记录表

证券代码：688608证券简称：恒玄科技
恒玄科技（上海）股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2024-4-1
□特定对象调研□分析师会议
投资者关系□媒体采访□业绩说明会
活动类别□新闻发布会□路演活动
□现场参观■其他（_电话会议_）
Arohi Asset 国新证券 明河投资 易鑫安资产
IGWT 国信证券 摩根大通证券 弈宸私募基金
Investment
Ikaria Capital 海通证券 摩根士丹利 益和源资产
Marathon Asset 翰潭投资 南方东英资产 银河证券
Management
Nebula Asset 瀚川投资 南方基金 银华基金
Management
Point72 合众易晟投资 盘京投资 迎水投资
Polar Capital 和基投资基金 磐厚动量资本 涌悦资产安信证券和谐汇一资产瀑布资产元昊投资安域资本恒瑞私募基金骐邦投资管重阳投资百川财富恒越基金全天候私募证券源乘投资基金参与单位名称及宝弘景资产弘尚资产人寿资产展博投资人员姓名北京安途投资红塔证券资管榕树投资长城财富保险毕盛投资泓德基金睿亿投资长城基金碧云资本鸿盛资产润晖投资长城证券伯兄资产管理鸿运私募基金三井住友德思资长江证券产博时基金华安证券山西证券长盛基金晨燕资产华宝基金上汽颀臻资产招银国际晟维资产华汯资产尚诚资产兆天投资创金合信基金华泰证券申万宏源证券征金资本大朴资产华西证券申万菱信基金正德泰投资淡水泉资本华夏基金施罗德投资正心谷投资道合投资汇丰前海证券太平基金正圆投资道翼资本汇泉基金泰信基金郑州云杉投资德邦证券惠升基金天风资管中国民生银行东北证券混沌投资顽岩资产中国人保资产
1东方基金嘉合基金伟星资产中海基金
东方睿石投资嘉实基金五地私募基金中华联合保险东方证券资管建信基金西部利得基金中金公司东吴基金江苏瑞华投资西部证券中金基金敦和资产交银施罗德锡汇蠡投资中欧基金方物私募基金金辇投资香港沪光国际投中睿元同投资资富国基金金鹰基金橡果资产中泰证券亘曦私募基金景林资产晓扬科技投资中新融创资本光大证券景顺长城基金新华养老保险中信保诚广东精一私募九泰基金新活力资本中信建投证券广发证券玖龙资产鑫翰资本中信证券广州市杉华投资凱基证券鑫然投资中信资管国海证券理臻投资信达澳亚基金中亿科技投资国金证券立格资本信达证券中意资产国联证券领骥资本兴业证券中银国际证券国融基金龙航资产兴亿投资中银基金国寿安保基金美通资产燕创资产中邮基金国泰君安证券民生加银易方达基金中邮证券时间2024年3月28日地点公司会议室
总经理：赵国光上市公司接待
财务总监、董秘：李广平人员姓名
证券事务代表：凌琳
一、2023年度经营情况介绍：
2023年，随着消费市场的恢复，下游可穿戴和智能家居市场也回到
成长轨道，公司2023年实现营业收入21.76亿元，较上年同期增长投资者关系活46.57%，创成立以来的新高。按下游应用场景来分，2023年营收中，蓝动主要内容介牙音频音频收入15.29亿元，占营收比例71%，智能手表和手环类产品绍营收4.84亿元，占营收比例22%，智能手表占比较去年的19%有所提升，整体营收结构更为多元化。
2023年，公司实现归母净利润1.24亿元，较上年同期基本持平，主
要原因是：*为保持公司长期竞争力，报告期内公司持续投入研发，研发费用同比增加1.10亿元；*上游成本上涨，同时消费电子产品单价下
2降，使得公司毛利率下降，全年综合毛利率34.20%，同比下降5.17个百分点。
研发费用的增长，主要是因为公司的研发团队扩大，到2023年末，公司研发人员总数592人，比上年增加71人，研发人员占比85.80%。
此外，公司芯片产品不断迭代，每年新产品的流片费用也会体现在研发工程费中。去年，公司新一代 6nm BES2800 智能可穿戴芯片成功流片，在性能、功耗和技术创新等方面大幅提升，目前已经进入市场推广阶段，预计2024年会实现量产。
2023年，公司芯片产品在智能可穿戴和智能家居领域的应用场景更加丰富。可穿戴方面，公司拓展了三星、OPPO、荣耀等新客户，推出了
2700iBP 芯片，成功拓展了手环市场，目前公司芯片在智能手表、运动手
表和手环市场都得到应用，市场份额提升很快。耳机市场，我们看到传统 TWS 耳机在恢复，OWS、骨传导耳机等细分市场有很好的成长，也在给这个市场注入新的活力。去年，公司 Wi-Fi 6 芯片实现了量产，智能家居方面我们也拓展了全屋智能和智能家电的一些新场景，增加了很多家电领域的新客户。
总体来说，公司技术和产品上一直在一步一个脚印地朝我们目标的方向前进，希望公司能不断成长，筑起更高的技术和规模壁垒，成长为真正平台化的芯片公司。
二、Q&A 环节
1、AI 快速发展，会给公司带来一些什么样的新机会？公司在技术
和布局方面有何优势？
AI 时代到来对公司是好机会，端侧对芯片的要求会更高，需要更强的算力和连接能力，不只需要蓝牙，还需要 Wi-Fi。同时，可穿戴产品 AI化，还要兼顾功耗和续航时间，公司芯片的迭代也契合 AI 的发展趋势，公司最新的 BES2800 芯片用在如 AI 耳机、智能眼镜等产品上是非常合适的，目前也已推广到更多项目上。
32、请公司介绍一下 BES2800 的性能以及应用场景？
2023年，公司在可穿戴领域多年技术积累的基础上，推出了新一代
智能可穿戴芯片 BES2800，在性能、功耗和技术创新等方面大幅提升。
该芯片采用先进的 6nm FinFET 工艺，单芯片集成多核 CPU/GPU、NPU、大容量存储、低功耗 Wi-Fi 和双模蓝牙，能够为可穿戴设备，特别是 TWS耳机、智能手表、智能眼镜、智能助听器等产品提供强大的算力和高品质的无缝连接体验。
BES2800 创新地支持蓝牙音频和低功耗 Wi-Fi 音频，通过 Wi-Fi 技术实现无损音频和低延时，同时可在多 Wi-Fi 源环境下实现自适应切换，支持云端数据与可穿戴设备之间的直接互联互通。同时，双模蓝牙确保了音频的兼容性和低功耗特性，使可穿戴设备在音频的高品质和兼容性之间实现无缝的连接切换体验。
BES2800 通过采用 6nm FinFET 工艺，与上一代 BES2700 平台相比，CPU 算力提升 1 倍，NPU 算力提升至 4 倍，显著提升了音频、心率、血氧等算法的运行速度，并降低功耗。同时，先进工艺可让芯片在相同尺寸上可集成更大内存，以支持更大模型的 AI 语音算法和传感器检测算法。新的 GPU 设计支持硬件加速，提供更高的图像分辨率，并在更低功耗下实现更好的硬件加速和图形处理性能，为用户提供更流畅的使用体验。
3、公司在 AR 眼镜上有布局吗？公司的竞争优势是什么？
公司一直非常看好智能可穿戴市场，也坚持在可穿戴领域投入研发。
公司 BES2700 可穿戴芯片已经在一些智能眼镜项目上量产。现在公司
2800芯片流片成功，应用在眼镜上会更有优势，可以更好满足算力与功
耗的平衡，以及强连接的需求。
4、公司 2023 年研发费用同比增长 25.39%，尤其 Q4 增加较多，今
年研发费用的变化趋势？
研发费用的增长，一方面是因为公司还是十分重视对研发的投入，研发人员数量较去年增长；另外，公司每年有新芯片的流片，这些流片
4的工程费用等也在研发费用中体现，并不是每个季度平均的，所以会有
一些季度之间的波动。公司一直在努力降本增效，但是研发端的投入是公司未来保持技术核心竞争力的关键，所以今年预计研发人员还是会小幅增加。
5、公司2023年毛利率下降较多，如何展望今年的毛利率趋势？
2023年，一方面公司受到上游供应链成本上涨的压力，同时去年产
业链一直是去库存的情况，公司难以将成本压力向下传导。对芯片设计公司来说，收入规模是非常重要的，基于此，公司也会主动做一些取舍。
整体来看，今年上游供应链的成本是在下降的，所以对公司整体毛利率的影响是正向的。此外，去年毛利率下滑也有竞争格局的影响，随着公司新产品推出，技术上拉开与竞争者的差距，竞争格局也在向好，未来毛利率有望逐步恢复。
附件清单无日期2024年4月1日
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