【月亮看盘】强势突破还是强弩之末（21-1-3）

回复

成为注册用户，每天转文章赚钱！

您需要登录才可以下载或查看，没有账号？立即注册

x

　　本文共计３５００字和１４副图，旨在分析大盘中短期走势以及板块轮动。

▌本期文章目录

１、本周、１２月和２０２０年行情数据（盘面特征）

２、价值投资核心股并没有想象的那么强（板块分析）

３、强势突破还是强弩之末（大盘分析）

▌本周、１２月和２０２０年行情数据（盘面特征）

　　本周是同时收周线、月线和年线的一周，大盘周初稍事回调后，貌似要强势突破的样子，最高升至创新高的３４７４点，最终以光头中阳收于３４７３点，升幅为２.２５％。

　　除上证指数外，其它重要指数本周升跌情况为：上证５０升３.６５％，上证１８０升３.３２％，沪深３００升３.３６％，中证５００升１.４１％，中证８００升２.９２％，中证１０００升１.３０％，深证１００升４.１０％，深证成指升３.２４％，深证综指升２.４４％，中小板指升２.１６％，中小板综升１.７３％，创业板５０升４.８０％，创业板指升４.４２％，创业板综升２.３２％，科创５０升３.２０％。股指期货合约同期升跌情况为：ＩＦ升３.６４％，ＩＨ升３.５４％，ＩＣ升１.３７％。

　　可见，本周单从指数升幅是看不出权重指数还是中小指数更强的，应当说是“权重股”强、“非权重股”弱，比如以其权重股为计算依据的创业板５０和深证１００超强，以全部股票为计算依据的创业板综和深证综指偏弱，而完全不含权重股、最能反映非权重股走势的中证５００和中证１０００最弱。

　　至此，１２月各大重要指数升跌情况为：上证指数升２.４０％，上证５０升４.９４％，上证１８０升４.６５％，沪深３００升５.０６％，中证５００升０.７３％，中证８００升４.０６％，中证１０００升０.３６％，深证１００升８.７７％，深证成指升５.８６％，深证综指升３.５４％，中小板指升５.５６％，中小板综升２.３１％，创业板５０升１５.０６％，创业板指升１２.７０％，创业板综升４.３６％，科创５０升０.５４％。股指期货合约同期升跌情况为：ＩＦ升５.３６％，ＩＨ升５.００％，ＩＣ升０.８７％。

　　可见，１２月权重指数与中小指数的问题与本周完全一样。

　　至于２０２０年各大重要指数升跌情况为：上证指数升１３.８７％，上证５０升１８.８５％，上证１８０升２０.３６％，沪深３００升２７.２１％，中证５００升２０.８７％，中证８００升２５.７９％，中证１０００升１９.３９％，深证１００升４９.５８％，深证成指升３８.７３％，深证综指升３５.２０％，中小板指升４３.９１％，中小板综升３１.５５％，创业板５０升８８.７４％，创业板指升６４.９６％，创业板综升４７.８５％，科创５０升３９.３０％。股指期货合约同期升跌情况为：ＩＦ升２７.２０％，ＩＨ升１８.６１％，ＩＣ升２０.４６％。

　　可见，如剔除上证５０本周３.６５％或本月４.９４％的强拉后，上证５０全年升幅并不比上证指数强多少，就算不剔除这部分，上证５０也依然不如中证５００和中证１０００强。

▌价值投资核心股并没有想象的那么强（板块分析）

　　本周对大盘影响最大的四大集团板块表现如下：

　　一、第一集团：包括酿酒、医药、医疗保健、食品饮料、家用电器和农林牧渔等超牛板块。

　　第一集团本周升跌幅情况为：酿酒升７.９８％，医药跌０.２３％，医疗保健升１.７４％，食品饮料升２.９４％，家用电器升４.０６％，农林牧渔升０.５９％。其中，酿酒继续疯狂，再创新高。

　　本周最先拉动大盘的仍然是酿酒指数，除此之外，第一集团其它板块都没有超出大盘升幅。这就是说，大盘向上突破仍然依靠的是这股从未中断过的旧势力。这是一种极端不正常的现象，说明了这波拉升的可持续性并不强。

　　二、第二集团：以证券、银行、保险和房地产等大金融概念为第一梯队的补涨板块。

　　第二集团本周升跌幅情况为：证券升６.５７％，银行升１.４８％，保险升３.９７％，房地产升１.０９％。

　　除了严重超跌的证券股强劲反弹以外，第二集团其它板块本周升幅没一个超过上证５０。

　　总体而言，证券股反映的是中小股，而非权重股的趋势，当然细节不会完全一样，看清这点非常关键。因此，证券股与中小股的关系是一荣俱荣，一损皆损。

　　三、第三集团：包括有色、石油、通信设备、煤炭、钢铁、电力、汽车类、交通设施、仓储物流、建筑、化工、工业机械和运输服务等第二梯队的补涨板块。

　　第三集团本周升跌幅情况为：有色升０.２８％，石油跌０.２４％，通信设备升３.４９％，煤炭跌２.３１，钢铁跌１.６９％，电力跌１.４０％，汽车类升２.８４％，交通设施升１.７０％，仓储物流升１.５９％，建筑跌０.４８％，化工升０.０３％，工业机械升０.８９％，运输服务升２.６０％。其中，只有有色和电力创了行情新高。

　　第三集团本周升幅最大的通信设备也比上证５０差１.５％，其它板块就更加不堪了。

　　四、第四集团：即整个中小科创板块群体，主要参考创业板指、创业板综、中小板指、中小板综、科创５０、中证５００和中证１０００等中小指数。

　　中证５００和中证１０００本周升幅远不及其它指数，月度也位于最弱之列。即便如此，按年度计算收益，中证５００和中证１０００依然超过上证５０。这可见，上证５０也即价值投资核心股并没有想象的那么强，真正强的只是极少数控制了其它成分指数的机构高控盘庄股而已，比如宁德时代对创业板５０几乎可以说有一股独大的影响，导致指数严重失真。

　　此前，我多次提醒大家高度重视先导指数中证５００和中证１０００自７月中旬以来持续走弱并与权重指数严重背离的异象，上周末《其实我也想在悬崖边与你共舞》一文就此继续分析道：“周一（１２月２１日）中证５００再次逼近半年线后才破位下行，周五（１２月２５日）在１２月１１日前低上方再度拉起，距６０天线约１％——目前只能说还有第８次反抽６０天线的一点冲动。”显然，中证５００实际看似更强一些，应当是企图第７次与半年线亲密接触，而不仅仅局限于反抽６０天线。