粤电力Ａ：广东电力发展股份有限公司公司债券2020年度受托管理事务报告

广东电力发展股份有限公司公司债券
2020 年度受托管理事务报告
（住所：广东省广州市天河东路 2 号粤电广场南塔 33-36 楼）债券受托管理人（住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼）二〇二一年六月重要声明
本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管理办法》”）、《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称“《执业行为准则》”）、《深圳证券交易所公司债券上市规则》（以下简称“《上市规则》”）、发行人与中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“受托管理人”）签订的《广东电力发展股份有限公司公开发行公司债券之债券受托管理协议》（以下简称“《受托管理协议》”）及其它相关信息披露文件以及广东电力发展股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）出具的相关说明文件和提供的相关资料等，由受托管理人中信建投证券编制。中信建投证券编制本报告的内容及信息均来源于广东电力发展股份有限公司提供的资料或说明。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投证券所作的承诺或声明。在任何情况下，未经中信建投证券书面许可，不得将本报告用作其他任何用途。
目 录
一、受托管理的公司债券概况.................................................................................... 3二、公司债券受托管理人履职情况............................................................................ 3三、发行人 2020 年度经营和财务状况...................................................................... 4四、发行人募集资金使用及专项账户运作情况........................................................ 5五、发行人偿债意愿和能力分析................................................................................ 5六、内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的情况.................................... 6七、增信措施、偿债保障措施的执行情况及有效性分析........................................ 7八、债券的本息偿付情况............................................................................................ 8九、募集说明书中约定的其他义务............................................................................ 8十、债券持有人会议召开的情况................................................................................ 8十一、发行人出现重大事项的情况............................................................................ 9十二、对债券持有人权益有重大影响的其他事项.................................................... 9一、受托管理的公司债券概况截至 2020 年末，广东电力发展股份有限公司发行且存续的由中信建投证券担任受托管理人的债券为 20 粤电 01（以下简称“本期债券”），本期债券具体情况见下表：
表：受托管理债券概况债券代码 149113.SZ
债券简称 20 粤电 01
广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行债券名称
公司债券(第一期)
核准文件 证监许可〔2019〕2477 号
核准规模 不超过 40 亿元
债券期限（年） 3+2
发行规模（亿元） 15.00
债券余额（亿元） 15.00
发行时初始票面利率 2.45%调整票面利率时间及调整后票面利率情况（如发行人 无行使票面利率调整权）
起息日 2020 年 4 月 29 日
每年付息 1 次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一还本付息方式起支付
2020 年本期债券未到付息日，2021 年 4 月 29 日发行人完成本付息日期债券付息
担保方式 无
主体/债项评级 AAA/AAA
2020 年评级机构未发布跟踪评级报告。2021 年 4 月 29 日，中诚信国际信用评级有限责任公司出具了“20 粤电 01”的跟踪评
报告期跟踪主体/债项评级级报告，维持发行人主体信用等级为“AAA”，评级展望为稳定，维持“20 粤电 01”的信用等级为“AAA”。
二、公司债券受托管理人履职情况2020 年度（简称“报告期”），受托管理人依据《管理办法》、《执业行为准则》、《上市规则》和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及《受托管理协议》的约定，持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。
三、发行人 2020 年度经营和财务状况
（一）发行人 2020 年年度经营情况
发行人主要经营范围为电力项目的投资、建设和经营管理，电力的生产和销售，电力行业技术咨询和服务。码头设施租赁；普通货物仓储、装卸、运输服务。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
2020 年度，发行人实现营业收入 2832906.54 万元，产生营业成本2247227.65 万元。2020 年度，发行人实现营业利润 352862.71 万元，实现净利润 263526.15 万元。
（二）发行人 2020 年度财务状况
表：发行人 2020 年度主要会计数据和财务指标单位：万元项目 2020 年度/末 2019 年度/末 增减变动情况（%）
流动资产合计 1353945.74 1130896.83 19.72
非流动资产合计 7243136.07 6416305.88 12.89
资产总计 8597081.82 7547202.71 13.91
流动负债合计 2536460.05 1968522.38 28.85
非流动负债合计 2486280.29 2159711.80 15.12
负债合计 5022740.33 4128234.18 21.67
所有者权益合计 3574341.48 3418968.54 4.54
营业收入 2832906.54 2936015.52 -3.51
营业利润 352862.71 254401.43 38.70
利润总额 352226.69 254523.99 38.39
净利润 263526.15 180717.49 45.82
经营活动产生的现金流量净额 628078.12 827268.31 -24.08
项目 2020 年度/末 2019 年度/末 增减变动情况（%）
投资活动产生的现金流量净额 -811418.30 -478596.75 -69.54
筹资活动产生的现金流量净额 251737.98 -397745.68 163.29
现金及现金等价物净增加额 68397.79 -49074.09 239.38
资产负债率（%） 58.42 54.70 6.81
流动比率 0.53 0.57 -7.08
速动比率 0.47 0.48 -2.30
四、发行人募集资金使用及专项账户运作情况
（一）募集资金使用情况
发行人债券募集资金披露用途与最终用途情况如下表所示：
表：20 粤电 01 募集资金使用情况债券代码：149113.SZ债券简称：20 粤电 01发行金额：15.00 亿元募集资金约定用途 募集资金最终用途
本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于 本期债券募集资金扣除发行费用后，全部用偿还公司有息债务、补充公司流动资金等 于偿还公司有息债务、补充公司流动资金等发行人 20 粤电 01 公司债券募集资金最终用途与约定用途一致。
（二）募集资金专项账户情况
发行人、受托管理人与监管银行已签订三方监管协议。发行人在监管银行开立募集资金专项账户，用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付，并进行专项管理。报告期内，发行人募集资金专项账户运行正常。
五、发行人偿债意愿和能力分析发行人的偿债资金来源为：
（一）发行人盈利能力及日常经营收益
按照合并报表口径，2018 年度、2019 年度和 2020 年度，发行人营业收入分别为 2740851.42 万元、2936015.52 万元和 2832906.54 万元，净利润分别为91009.74 万元、180717.49 万元和 263526.15 万元。2018 年度、2019 年度和 2020年度，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 599993.64 万元、827268.31万元和 628078.12 万元。总体来看，发行人的经营收入与现金流将为偿付本期债券本息提供保障。
（二）发行人的资信状况和间接融资能力
发行人资信情况良好，经营情况稳定，运作规范，具有广泛的融资渠道和较强的融资能力，可通过资本市场进行债务融资。截至报告期末，发行人在各家银行获得的综合授信总额为 593.84 亿元，其中已使用授信额度为 184.11 亿元，未使用授信额度为 409.73 亿元，未使用授信余额占授信总额的 69.00%。如果由于意外情况导致发行人不能及时从预期的还款来源获得足够资金，发行人有可能凭借自身良好的资信状况以及与金融机构良好的合作关系，通过间接融资筹措本期债券还本付息所需资金。但由于银行授信并不构成法律意义上的债权债务关系，并不具有强制力，发行人同样存在无法实现授信取得外部融资的风险。
六、内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的情况
（一）内外部增信机制及变动情况
20 粤电 01 未设增信机制。
（二）偿债保障措施及变动情况
为了充分、有效地维护本期债券持有人的合法权益，发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。
1、设立专门的偿付工作小组发行人指定专门部门牵头负责协调本期债券的偿付工作，并协调发行人其他相关部门在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的偿付资金，保证本息的如期偿付，保障债券持有人的利益。
2、制定并严格执行资金管理计划本期债券发行后，发行人根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等，并根据债券本息未来到期应付情况制定资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额地准备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。
3、制定《债券持有人会议规则》发行人已按照《管理办法》的规定与债券受托管理人为本期债券制定了《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
4、充分发挥债券受托管理人的作用发行人按照《管理办法》的要求，聘请中信建投证券担任债券受托管理人，并与中信建投证券签订《债券受托管理协议》。在本期债券存续期限内，由债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。
5、严格履行信息披露义务发行人遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《管理办法》、《债券受托管理协议》及中国证监会、证券业协会及深圳证券交易所的有关规定进行重大事项信息披露，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
报告期内，发行人偿债保障措施未发生重大变化。
七、增信措施、偿债保障措施的执行情况及有效性分析
（一）增信措施的执行情况及有效性分析
20 粤电 01 未设置增信机制。
（二）偿债保障措施的执行情况及有效性分析
1、偿债保障措施发行人本期债券的偿债保障措施详见“六、内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的情况”之“（二）偿债保障措施及变动情况”中的描述。2、偿债保障措施的执行情况报告期内，上述偿债保障措施有效执行。
3、偿债保障措施的有效性分析发行人偿债保障措施科学合理，如未来发生不能如期兑付的情形，可在一定程度上保障投资者的合法利益。
八、债券的本息偿付情况
（一）本息偿付安排
20 粤电 01 采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
20 粤电 01 的付息日为 2021 年至 2025 年每年 4 月 29 日。若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日期为 2021 年至 2023 年每年的 4 月 29 日。
（如遇非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）
（二）报告期内本息偿付情况
受托管理人及时督促发行人按时履约，并提醒发行人按时支付利息或本金，未发生预计发行人不能偿还债务的情况。报告期内，20 粤电 01 未到付息日，2021年 4 月 29 日 20 粤电 01 完成当年利息兑付。报告期内，20 粤电 01 未到本金兑付日。
九、募集说明书中约定的其他义务无。
十、债券持有人会议召开的情况报告期内，发行人未发生须召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。
十一、发行人出现重大事项的情况报告期内，发行人未出现重大事项。
十二、对债券持有人权益有重大影响的其他事项报告期内，发行人未发生对债券持有人权益有重大影响的其他事项。
（此页无正文，为《广东电力发展股份有限公司公司债券 2020 年度受托管理事务报告》之盖章页）中信建投证券股份有限公司
年 月 日