利扬芯片:东莞证券股份有限公司关于广东利扬芯片测试股份有限公司2021年半年度持续督导跟踪报告

东莞证券股份有限公司
关于广东利扬芯片测试股份有限公司
2021 年半年度持续督导跟踪报告
根据《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海
证券交易所科创板股票上市规则》和《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等有关法律、法规的规定，东莞证券股份有限公司（以下简称“东莞证券”或“保荐机构”）作为广东利扬芯片测试股份有限公司（以下简称“利扬芯片”、“公司”或“发行人”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，对利扬芯片进行持续督导，对公司 2021 年 1-6 月（以下简称“本持续督导期间”、“本期”）相关情况出具 2021 年半年度持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 完成持续督导情况
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并 东莞证券已建立健全并有效执行了1 针对具体的持续督导工作制定相应的工作 持续督导制度，并根据公司的具体情计划。 况制定了相应的工作计划。
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作东莞证券已与利扬芯片签署保荐协开始前，与上市公司或相关当事人签署持续2 议，该协议已明确双方在持续督导期督导协议，明确双方在持续督导期间的权利间的权利义务。
义务，并报上海证券交易所备案。
东莞证券通过日常沟通、定期或不定通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职3 期回访、现场检查等方式，对公司开调查等方式开展持续督导工作。
展了持续督导工作。
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违规事项公开发表声明的，应于披露前向 在本持续督导期间，不存在该类事4
上海证券交易所报告，经上海证券交易所审 项。
核后在指定媒体上公告。
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现之日起五个工作日内向上海证券 在本持续督导期间，不存在该类事5
交易所报告，报告内容包括上市公司或相关 项。
当事人出现违法违规、违背承诺等事项的具体情况，保荐机构采取的督导措施等。
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人 公司及其董事、监事、高级管理人员6
员遵守法律、法规、部门规章和上海证券交 遵守法律、法规、部门规章和上海交易所发布的业务规则及其他规范性文件，并 易所发布的业务规则及其他规范性切实履行其所做出的各项承诺。 文件，各项承诺在正常履行中。
督导上市公司建立健全并有效执行公司治东莞证券督促公司依照最新要求健理制度，包括但不限于股东大会、董事会、7 全完善公司治理制度，并严格执行公监事会议事规则以及董事、监事和高级管理司治理制度。
人员的行为规范等。
督导上市公司建立健全并有效执行内控制 东莞证券对公司内控制度的设计、实度，包括但不限于财务管理制度、会计核算 施和有效性进行了核查，发行人的内8 制度和内部审计制度，以及关联交易、对外 控制度符合相关法规要求并得到了担保、对外投资、衍生品交易、对子公司的 有效执行，能够保证公司的规范运控制等重大经营决策的程序与规则等。 行。
东莞证券督促公司严格执行信息披督导公司建立健全并有效执行信息披露制露制度，审阅了信息披露文件及其他度，审阅信息披露文件及其他相关文件并有相关文件，公司信息披露制度完备，9 充分理由确信上市公司向上海证券交易所公司向上海证券交易所提交的文件
提交的文件不存在虚假记载、误导性陈述或不存在虚假记载、误导性陈述或重大重大遗漏。
遗漏。
对上市公司的信息披露文件及向中国证监
会、上海证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在问题的信息披露文件应及时10
督促上市公司予以更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所保荐机构对利扬芯片的信息披露文报告。
件进行了审阅，不存在应及时向上海对上市公司的信息披露文件未进行事前审证券交易所报告的情况。
阅的，应在上市公司履行信息披露义务后五个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，11对存在问题的信息披露文件应及时督促上
市公司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告。
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员受到中国证监会在本持续督导期间，公司及其控股股行政处罚、上海证券交易所纪律处分或者被12 东、实际控制人、董事、监事、高级上海证券交易所出具监管关注函的情况，并管理人员未发生该等情况。
督促其完善内部控制制度，采取措施予以纠正。
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人 在本持续督导期间，公司及控股股等履行承诺的情况，上市公司及控股股东、 东、实际控制人等不存在应向上海证13
实际控制人等未履行承诺事项的，及时向上 券交易所上报的未履行承诺的事项海证券交易所报告。 发生。
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传闻进行核查。经核查后发现上市公 在本持续督导期间，公司不存在应披14 司存在应披露未披露的重大事项或与披露 露未披露的重大事项或披露的信息
的信息与事实不符的，应及时督促上市公司 与事实不符的情况。
如实披露或予以澄清；上市公司不予披露或澄清的，应及时向上海证券交易所报告。
发现以下情形之一的，保荐机构应督促上市公司做出说明并限期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）上市公司涉嫌违反《上市规则》等上海证券交易所相关业务规则；
（二）证券服务机构及其签名人员出具的专
业意见可能存在虚假记载、误导性陈述或重 在本持续督导期间，公司未发生该等15
大遗漏等违法违规情形或其他不当情形； 情况。
（三）上市公司出现《保荐办法》第七十一
条、第七十二条规定的情形；（四）上市公
司不配合保荐机构持续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐机构认为需要报告的其他情形。
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检查工作要求，确保现场检查工作质量。
上市公司出现以下情形之一的，应自知道或应当知道之日起十五日内或上海证券交易
所要求的期限内，对上市公司进行专项现场检查：（一）控股股东、实际控制人或其他 在本持续督导期间，公司及相关主体16
关联方非经营性占用上市公司资金；（二） 未发生该等情况。
违规为他人提供担保；（三）违规使用募集资金；（四）违规进行证券投资、套期保值业务等；（五）关联交易显失公允或未履行
审批程序和信息披露义务；（六）业绩出现
亏损或营业利润比上年同期下降 50%以上；
（七）上海证券交易所要求的其他情形。
东莞证券持续关注了公司募集资金
持续关注发行人募集资金的专户存储、投资17 的专户存储、投资项目的实施等承项目的实施等承诺事项。
诺。
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况无。
三、重大风险事项
公司面临的风险因素主要如下：
（一）研发技术人员流失的风险
集成电路测试行业属于典型的知识密集型行业，公司要保持持久的竞争力，必须不断加大人才培养和引进力度。目前，与广阔的市场空间相比，专业测试研发技术人员严重匮乏。公司的测试解决方案开发、测试技术创新和前瞻性研究主要依托以核心技术人员为骨干的研发团队。公司测试技术复杂程度高、研发难度大，掌握这些技术需要多学科的知识积累和多年的技术沉淀，如果研发技术人员大量流失，将对公司经营造成重大不利影响。
（二）公司生产设备折旧年限显著长于可比公司、对经营业绩影响较大的风险
公司折旧年限为 5-10 年，京元电子机器设备折旧年限为 2-8 年，华岭股份为 3-5 年。公司生产设备的折旧年限显著长于可比公司，主要系公司根据生产设备的预计可使用寿命并结合生产使用过程中不存在需要进行大修、替换和报废的情形而综合确定。
二手设备折旧年限由公司技术部门综合考虑设备产地、品牌、型号、机械精准度、测试机测量精准度、已使用设备年限情况、磨损新旧程度和设备保养情况综合判断，将折旧年限确定为 5-8 年。若公司对二手设备可使用寿命的判断存在重大失误，或二手设备未能达到预期可使用年限，将对公司生产经营状况和经营业绩造成不利影响。
（三）公司客户集中度较高、新客户收入贡献缓慢的风险
公司本期和上年同期前五大客户销售占比分别为 62.68%和 74.01%。公司客户的集中度虽在逐年下降，占比仍然较高。如果未来公司主要客户的经营情况发生重大不利变化，或由于公司测试服务质量等自身原因流失主要客户，将对公司的经营产生不利影响。
公司与新增客户在合作过程中，需通过工程批、小批量测试验证芯片产品后方可进入量产测试阶段。新增客户的芯片产品能否快速进入量产测试阶段，主要取决于新增客户芯片产品在终端市场推广的程度。若短期内公司新增客户的产品不能有效在市场推广，将延长新增客户的培育周期，使得新增客户对公司收入贡献较为缓慢，可能对公司业绩持续增长造成不利影响。
（四）公司销售区域集中的风险公司本期和上年同期公司主营业务收入来自华南地区收入的比重分别为
65.20%和 72.69%，存在销售区域集中的风险，若华南地区市场环境发生重大不利变化，将对公司业绩带来不利影响。
（五）公司发展需持续投入大量资金的风险
集成电路测试行业属于资本密集型行业。为了扩大测试规模，保证充足的产能以满足订单测试需求，提高市场竞争力，公司需不断添置测试机、分选机和探针台等测试平台。 如果公司未来不能获取足够的经营收益，或者融资渠道、规模受限，导致资金投入减少，可能对公司的发展和市场竞争力产生不利影响。
（六）公司毛利率波动的风险
公司测试的芯片种类和型号较多，使用不同测试平台的毛利率存在一定差异，产品结构、高中端测试平台收入结构的变化将影响公司主营业务毛利率。其次，公司成本结构中以固定性成本为主，主要包含测试设备折旧、厂房租金和电费等。
若公司未来营业收入规模出现显著波动，或流失先进制程芯片测试项目等高毛利率业务，或新增测试设备稼动率较低，公司将面临毛利率波动的风险或无法维持现有毛利率的风险。
（七）公司租赁房产产权存在瑕疵的风险
公司向万兴汽配租赁的位于东莞市万江街道莫屋工业区厂房、办公室和宿舍未取得房产证，其产权存在瑕疵。该等房屋项下土地为莫屋社区集体所有，并经该集体三分之二以上村民代表同意后出租给万兴汽配，但由于时间相隔较远，文件保存不当，莫屋社区无法提供村民决议签字文件，同时万兴汽配未取得相应的规划及建设许可证书和不动产权证书。
未来如果因村民代表同意出租土地的决议文件缺失而发生争议或者纠纷，或因出租方产权瑕疵、出租方违约或当地政府部门对相关土地进行重新规划而使得相关房产拆迁，则公司的厂房、办公室和宿舍存在被迫搬迁的风险，进而对公司的生产经营带来一定的不利影响，搬迁和临时停工都将造成一定的经济损失。
（八）劳动力成本上升风险
随着社会人均薪酬的逐步提高，以及公司为保持人员稳定并吸引优秀人才，公司员工薪酬待遇有可能进一步提高，从而增加人工成本，对公司盈利能力产生不利影响。
（九）客户产品保管不善的风险
公司在为客户提供晶圆测试和芯片成品测试服务过程中，需替客户保管被测试的晶圆和芯片，公司承担保管风险。虽公司已建立完善的仓储管理制度，并针对客户产品购买了财产保险以降低风险，但由于晶圆和芯片价值高，存放过程中对温度、湿度等环境要求高，若公司在保管期间因管理不善或其他原因导致晶圆或芯片遗失、毁损的，公司将承担赔偿责任，可能对公司经营业绩产生不利影响。
（十）集成电路测试行业竞争风险
集成电路产业链中存在第三方专业测试厂商、封测一体公司、晶圆代工企业、IDM 厂商和芯片设计公司等模式的厂商涉及了晶圆测试、芯片成品测试业务。
其中，晶圆代工企业、封测一体公司和第三方专业测试厂商都能对外提供晶圆测试或者芯片成品测试服务，都是服务于芯片设计公司；而 IDM 厂商和芯片设计公司主要为满足集团内部的测试需求来配置一定的测试产能。各类厂商的主营业务和技术特点各不相同，相比于其他四类，国内第三方专业测试厂商起步较晚，分布较为分散且规模较小。
根据中国半导体行业协会的统计，2020 年中国集成电路设计行业销售额达到 3778.4 亿元人民币，根据台湾工研院的统计，“集成电路测试成本约占到 IC设计营收的 6%-8%”，据此推算集成电路测试行业的市场容量约为 226.7 亿元-302.3 亿元人民币。这其中，中国台湾地区等境外各类测试厂商占据了主要的市场份额，公司市场占有率较低，面临和境外各类测试厂商竞争的压力。
（十一）新型冠状病毒肺炎疫情对公司造成不利影响的风险
公司所处行业为集成电路行业，下游客户主要为芯片设计公司，终端产品应用领域广阔。目前，本次新型冠状病毒肺炎疫情对公司生产经营活动暂不构成不利影响，但不能排除后续疫情变化导致客户终端产品出口受限，市场出现萎缩，进而对公司的生产经营产生不利影响。此外，公司客户及目标客户可能受到整体经济形势波动或自身生产经营的影响，也可能导致对公司业务拓展等产生不利影响。
四、重大违规事项
本持续督导期间，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
2021 年 1-6 月，公司主要财务数据如下表所示：
单位：元2021年半年度 2020年半年度/2020 增减变动幅主要会计数据
/2021年 6月 30日 年 12月 31日 度（%）
营业收入 159507396.83 124393146.30 28.23
归属于上市公司股东的净利润 39632483.79 26943001.01 47.10归属于上市公司股东的扣除非
35523276.52 25885021.09 37.23经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 91193135.33 49804342.38 83.10
归属于上市公司股东的净资产 965936959.76 976377527.00 -1.07
总资产 1124709015.57 1092105824.66 2.99
2021 年 1-6 月，公司主要财务指标如下表所示：
增减变动幅度
主要会计数据 2021年度 1-6月 2020 年 1-6月
（%）
基本每股收益（元／股） 0.29 0.26 11.54
稀释每股收益（元／股） 0.29 0.26 11.54扣除非经常性损益后的基本
0.26 0.25 4.00
每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率 3.98% 5.77% 减少 1.79 个百分点扣除非经常性损益后的加权
3.57% 5.54% 减少 1.97 个百分点平均净资产收益率
研发投入占营业收入的比例 10.5% 9.10% 增加 1.4 个百分点
上述主要财务数据及指标的变动原因如下：
本期内，公司实现营业收入 15950.74 万元，同比增长 28.23%；归属于上市公司股东的净利润 3963.25 万元，同比增长 47.10%，主要系：
1、公司在 5G 通讯、高速光通讯、MCU、高精度 ADC、智能控制等领域的芯片测试保持增量；
2、公司使用闲置募集资金及闲置自有资金购买理财产品，使得期间投资收益较上年同期大幅增加。
本期内，公司经营活动产生的现金流量净额 9119.31 万元，同比增长 83.10%，主要系上海子公司收到上海张江国家自主创新示范区专项发展资金 1500.00 万元及较上年同期测试业务增加。
六、核心竞争力的变化情况
公司是国内知名的独立第三方集成电路测试服务商。公司自成立以来，一直专注于集成电路测试领域，并在该领域积累了多项自主的核心技术和芯片测试解决方案，可适用于不同终端应用场景的测试需求。公司自主研发设计的条状封装产品自动探针台、3D 高频智能分类机械手等集成电路专用测试设备已运用到公司的生产实践中。公司为国内知名芯片设计公司提供中高端芯片独立第三方测试服务，产品主要应用于通讯、计算机、消费电子、汽车电子及工控等领域，工艺涵盖 8nm、16nm 等先进制程。
公司长期致力于测试解决方案开发的技术储备，掌握在较短的研发周期内开发测试方案的核心技术，为缩短客户产品投放市场时间和抢占市场先机提供有力保障。公司经过多年的发展，已发展成为国内最大的独立第三方集成电路测试基地之一。公司为民营科技型企业、国家级高新技术企业，并被广东省科学技术厅认定为广东省超大规模集成电路测试工程技术研究中心。
2021 年度，公司为保持人员稳定并吸引优秀人才，发布研发人员职级体系，提高研发人员的薪酬待遇，相比上年同期研发人员的平均薪酬提高了 25.06%；
另一方面，积极开发满足不同应用领域的芯片测试解决方案的投入，重点布局 5G通讯、传感器（MEMS）、存储（Nor/Nand Flash、DDR 等）、高算力（CPU、GPU、ISP 等）、汽车电子、人工智能（AI）、智能物联网（AIoT）等芯片的测试解决方案。公司继续加大集成电路测试领域的研发投入和开发。
因此，本持续督导期公司核心竞争力未发生不利变化。
七、研发支出的变化及研发进展
（一）研发支出及变化情况
2021 年，公司继续加大研发投入。2021 年上半年，公司研发费用为 1674.24万元较上年同期增长 47.93%。2021 年上半年公司研发投入总额占营业收入的比例为 10.50%，与上年同期研发费用率 9.10%相比，增加 1.40 个百分点。
（二）研发进展
截至 2021 年 6 月 30 日公司共拥有发明专利 9 项、实用新型专利 97 项，软件著作权 10 项，正在申请的发明专利 36 项。
截至 2021 年 6 月 30 日公司在研项目共 16 项，其中 7 项处于方案研发阶段，6 项处于需求评估阶段，3 项进入方案验收阶段。公司不断加大研发投入，结合不同领域的芯片测试技术开发需求，积极搭建研发架构，提高研发团队的协同性，增强公司综合研发实力。
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
截至 2021 年 6 月 30 日，公司募集资金账户使用及结余情况如下：
单位：万元项 目 序号 金 额
募集资金净额 A 47094.26
项目投入 B1 10401.53截至期初累计发生额
利息收入净额 B2 49.68
项目投入 C1 17437.08本期发生额
利息收入净额 C2 303.78
项目投入 D1=B1+C1 27838.61截至期末累计发生额
利息收入净额 D2=B2+C2 353.46
应结余募集资金 E=A-D1+D2 19609.11
实际结余募集资金[注] F 19609.11尚未置换预先投入募投项目的自筹资金及未支
G -付发行费用金额
差异 H=E-F+G -
注：实际结余募集资金包括募集资金专户存款及理财产品。总数与各分项数值之和不符系四舍五入后产生的尾差。
公司 2021 年半年度募集资金存放与使用情况符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013 年修订）》《募集资金管理制度》等法律法规和制度文件的规定。公司对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与己披露情况一致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质
押、冻结及减持情况截至 2021 年 6 月 30 日，利扬芯片控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有公司股份的情况如下：
截至 2021年 6月
序 直接持股数 间接持股数 合计持股数 合计持
姓名 职务 30 日的质押、冻号 量（股） 量（股） 量（股） 股占比结及减持情况
董事长、控股股1 黄江 41343800 687788 42031588 30.81% 无
东、实际控制人2 瞿昊 董事 6918400 - 6918400 5.07% 无
3 黄主 董事 4362000 382619 4744619 3.48% 无
董事、核心技术4 袁俊 160000 53580 213580 0.16% 无人员
董事、董事会秘5 辜诗涛 书、财务总监、 1097400 540856 1638256 1.20% 无核心技术人员
董事、总经理、6 张亦锋 47408 - 47408 0.03% 无核心技术人员
7 郭群 独立董事 - - 0 0.00% 无
8 郑文 独立董事 - - 0 0.00% 无
9 游海龙 独立董事 - - 0 0.00% 无
10 张利平 监事会主席 6818400 - 6818400 5.00% 无
11 徐杰锋 监事 3850000 - 3850000 2.82% 无
12 邓先学 职工代表监事 15000 - 15000 0.01% 无
13 卢旭坤 核心技术人员 250000 25347 275347 0.20% 无
14 郑朝生 核心技术人员 40000 36210 76210 0.06% 无
截至 2021年 6月 30日，利扬芯片控股股东、实际控制人和董事、监事、高级管理人员和核心技术人员持有的公司股份均不存在质押、冻结及减持的情形。
十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项
截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其他事项。
（以下无正文）（此页无正文，为《东莞证券股份有限公司关于广东利扬芯片测试股份有限公司2021 年半年度持续督导跟踪报告》之签章页）
保荐代表人：
王 睿 张晓枭东莞证券股份有限公司
年 月 日