晶盛机电:申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于浙江晶盛机电股份有限公司变更部分募集资金用途的核查意见

申万宏源证券承销保荐有限责任公司
关于浙江晶盛机电股份有限公司
变更部分募集资金用途的核查意见
申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”、“本保荐机构”）作为浙江晶盛机电股份有限公司（以下简称“晶盛机电”、“公司”）非公开发行股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》、《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关法津、法规和规范性文件的规定，对晶盛机电拟变更部分募集资金用途的情况进行了审慎核查，核查具体情况如下：
一、变更募集资金投资项目概述
（一）募集资金的基本情况
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2016〕1347 号文核准，并经深圳证券交易所同意，公司由本保荐机构采用非公开发行方式，向特定对象非公开发行人民币普通股（A 股）股票 10000 万股，发行价为每股人民币 13.20 元，共计募集资金132000.00 万元，坐扣承销和保荐费用 2030.00 万元后的募集资金为 129970.00 万元，已由主承销商申万宏源承销保荐于 2016 年 10 月 21 日汇入公司募集资金监管账户。另减除上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用 239.00 万元后，公司本次募集资金净额为129731.00 万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2016〕426 号）。
根据非公开发行股票方案，募集资金投资项目计划情况如下：
单位：万元序 拟投入募集资 截至2021年6月30项目名称
号 金金额 日累计投入金额
1 年产2500万mm蓝宝石晶棒生产项目 34589.53 12009.73
2 年产2500万mm蓝宝石晶棒生产项目扩产项目 40103.10 -
3 年产1200万片蓝宝石切磨抛项目 13037.97 6408.44
4 年产30台/套高效晶硅电池装备项目 25038.08 13890.10
5 补充流动资金 16962.32 17053.07
合计 129731.00 49361.34
根据上述募投项目的使用计划，“年产 2500 万 mm 蓝宝石晶棒生产项目”和“年产 2500 万 mm 蓝宝石晶棒生产项目扩产项目”由公司全资子公司内蒙古晶环
电子材料有限公司（以下简称“晶环电子”）负责实施；“年产 30 台/套高效晶硅电池装备项目”由公司负责实施。
（二）本次拟变更项目情况
1、“年产 30 台/套高效晶硅电池装备项目”该项目原预计投资募集资金 25038.08 万元，占公司非公开发行股票募集资金总额的 19.30%，截至 2021 年 6 月 30 日，该项目已投入募集资金 13890.10 万元，主要系已购立式磨床、龙门加工中心、精密立车等设备。公司拟将“年产 30 台/套高效晶硅电池装备项目”变更为“高端装备精密零部件智造项目”，鉴于原项目已购买的立式磨床、龙门加工中心、精密立车等设备为通用设备，可供新项目使用，公司将原项目已投入金额结转至新项目，并将原项目剩余募集资金投资于新项目建设。新项目预计投资总额 26000 万元，其中使用募集资金 25038.08 万元。
2、“年产 2500 万 mm 蓝宝石晶棒生产项目扩产项目该项目是“年产 2500 万 mm 蓝宝石晶棒生产项目”的扩产项目，原预计投资募集资金 40103.10 万元，占公司非公开发行股票募集资金总额的 30.91%。截至2021 年 6 月 30 日，“年产 2500 万 mm 蓝宝石晶棒生产项目扩产项目”尚未投资建设。公司拟将“年产 2500 万 mm 蓝宝石晶棒生产项目扩产项目”变更为“年产600 万片蓝宝石切磨抛项目（宁夏）”，并将原项目尚未投入的募集资金 40103.10万元全部投入建设“年产 600 万片蓝宝石切磨抛项目（宁夏）”，由公司将在宁夏设立的全资子公司宁夏晶环实施该项目。
二、变更募投项目的原因
（一）原募投项目计划和实际投资情况公司 2015 年度非公开发行股票募集资金投资建设项目“年产 30 台/套高效晶硅电池装备项目”位于浙江省绍兴市上虞经济技术开发区，原计划投入募集资金25038.08 万元，由公司实施，项目预计建设期三年，预计建成后年产 30 台/套高效晶硅电池装备，预计项目投资内部收益率为 29.83%，总投资回收期为 4.46 年（含建设期）。截至 2021 年 6 月 30 日，公司“年产 30 台/套高效晶硅电池装备项目”累计已投入募集资金 13890.10 万元，主要系已购入立式磨床、龙门加工中心、精密立车等设备，投资进度 55.48%。该项目剩余募集资金 11147.98 万元存储于公司募集资金专户。
公司“年产 2500 万 mm 蓝宝石晶棒生产项目扩产项目”位于于内蒙古呼和浩
特市金桥经济技术开发区的工业二区，是年产 2500 万 mm 蓝宝石晶棒生产项目的扩产项目，由公司全资子公司晶环电子实施，原计划投入募集资金 40103.10 万元，项目预计建设期 17 个月，预计项目达产后可年产 2400 万 mm 蓝宝石晶棒，预计项目投资内部收益率为 32.24%，总投资回收期为 4.18 年（含建设期）。截至2021 年 6 月 30 日，公司“年产 2500 万 mm 蓝宝石晶棒生产项目扩产项目”尚未投资建设。该项目募集资金 40103.10 万元存储于公司募集资金专户。
（二）变更原募投项目的原因
1、变更“年产 30 台/套高效晶硅电池装备项目”原因近年来，随着国内光伏行业的快速发展，产业链装备厂商迎来发展契机，纷纷加大投资力度，延伸产业链布局，强化核心竞争优势。公司是光伏行业材料端硅片环节和组件设备环节具有核心技术及市场竞争优势的高端装备企业，在长晶及硅片加工装备领域深耕多年，在技术、工艺控制、客户资源等方面具备核心竞争优势，公司基于 PERC 电池新技术良好的发展前景，决定投资建设“年产 30 台/套高效晶硅电池装备项目”，研发制造 PECVD 设备及丝网印刷设备，以延伸产业链装备布局，丰富核心装备产品体系，进一步扩大公司经营规模及光伏装备市场份额。
公司 PECVD 设备在研发完成进行产业化过程中，发现市场上的管式 PECVD 设备比公司的平板式 PECVD 设备具有更强的技术优势，公司决定不再推出 PECVD 产品。
且公司拟与应用材料公司合作切入丝网印刷设备，公司根据经营发展的实际情况及市场情况，决定不再继续投入建设“年产 30台/套高效晶硅电池装备项目”。
根据目前半导体行业和光伏行业的高速发展情况，针对国内半导体装备用精密零部件制造产能和技术能力不足的现状，近几年购置了先进机床设备和表面处理装备，聚焦高端装备市场，实现半导体零部件的本土化的产业链供给。通过建设自有核心零部件生产加工产线，强化公司高端半导体和光伏装备制造加工的核心技术优势，增强核心竞争力，公司决定将“年产 30 台/套高效晶硅电池装备项目”变更为“高端装备精密零部件智造项目”，并将该项目已购入相关机器设备投入新项目使用。
2、变更“年产 2500 万 mm 蓝宝石晶棒生产项目扩产项目”的原因经公司第四届董事会第六次会议审议通过，公司以自有资金出资 25500 万元与蓝思科技股份有限公司合资成立控股子公司宁夏鑫晶盛电子材料有限公司（以下简称“宁夏鑫晶盛”），从事蓝宝石材料的研发、制造及销售，目前该控股子公司正处于筹建中。
公司通过对设备进行技术研发和创新，目前投入批量生产的蓝宝石晶体生长设备主要为 250kg 和 300kg，相比规划的 150kg 蓝宝石晶体生长设备，降低了厂房建设及设备购置等固定资产投资，提高了生产效率。预计“年产 2500 万 mm 蓝宝石晶棒生产项目”达产后整体产能可实现年产 5000 万 mm 蓝宝石晶体（折合 2 英寸计算）的目标。
因此公司根据蓝宝石材料业务的实际发展情况，出于优化资源配置和提高募集资金使用效率考虑，决定不再继续投资建设“年产 2500 万 mm 蓝宝石晶棒生产项目扩产项目”，并将该项目原预计投入募集资金 40103.10 万元用于投资建设“年产 600万片蓝宝石切磨抛项目（宁夏）”。
三、新募投项目情况说明
（一）“高端装备精密零部件智造项目”情况
1、项目基本情况和投资计划公司拟投资建设“高端装备精密零部件智造项目”，预计投资总额 30000 万元，其中使用募集资金 25038.08 万元由晶盛机电实施。具体投资计划如下：
序号 项目名称 预计投资金额（万元）
厂房装修及改造 1834
设备购置费 23099
铺底流动资金 1067
合计 26000
2、项目可行性分析
（1）项目背景情况介绍
1）半导体设备国产化进程加快
半导体作为电子元器件的重要组成部分，产品可广泛应用于通信、计算机、手机、工业、医疗、军事等领域，半导体产业是信息技术产业的核心，是推动传统工业转型升级和实现工业智能化转变的物质支撑，是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业，其技术水平和发展规模已成为衡量一个国家产业竞争力和综合国力的重要标志之一。国家先后出台《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《鼓励集成电路产业发展企业所得税政策》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《关于集成电路生产企业有关企业所得税政策问题的通知》、《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策》等一系列鼓励扶持政策，从税收、资金、人才培养等多方面扶持和推动半导体产业发展。
根据世界半导体贸易统计协会（WSTS）统计，2020 年全球半导体市场销售额4390 亿美元，同比增长了 6.5%。根据中国半导体行业协会统计，2020 年中国集成电路产业销售额为 8848 亿元，同比增长 17%。根据 SEMI 数据，2020 年全球半导体专用设备市场规模达到 689 亿美元，近四年复合增长率为 13.7%，而中国大陆半导体专用设备市场规模 2020 年达到 181 亿美元，近四年复合增长率达到 29.2%，远超全球市场。
在国际贸易摩擦加剧的背景下，我国对集成电路产业加大政策扶持力度，加速了我国半导体材料国产替代，促进了国内集成电路产业的爆发式增长。随着我国对半导体产业链投资和政策的持续加码，产能规模和制造工艺得到长足进步，国产替代趋势明显。随着国内半导体产业的快速发展，半导体设备国产化进程也进一步加快，带动设备需求的不断增长，这样的历史契机势必为我国设备企业带来机会。
2）“碳中和”目标的政策驱动和技术进步推动光伏行业持续发展从《联合国气候变化框架公约》到《巴黎协定》，从十四五规划到“碳达峰，碳中和”目标的提出，清洁能源的开发利用已经成为全球共识，碳中和已成为全球追求的共同目标。光伏产业作为具有重大开发价值的新能源产业，其清洁高效及可持续利用的特点使得各国都先后投入至该产业的开发与利用中。近年来，全球光伏产业经历了跨越式的发展，依据中国光伏行业协会统计的数据，2020 年我国光伏新增装机 48.2GW，连续 8 年位居全球首位；累计装机量达到 253GW，连续 6 年位居全球首位。根据中国光伏行业协会预测，2021 年我国光伏应用市场将继续保持快速增长势头，预计新增装机规模可达 55-65GW，“十四五”期间我国光伏市场将迎来市场化建设高峰，预计国内年均光伏装机新增规模在 70-90GW，有望进一步加速我国能源转型，我国光伏产业总体呈现稳定上升的发展态势。国际方面，日本、韩国等许多国家和经济体陆续提出了各自实现“碳中和”的目标，欧盟成员国同意将2030 年温室气体减排目标提高至 55%，政策支持加速了可再生能源的发展。据 IEA统计，2020 年全球电力需求下降 2%，但光伏发电量提升 20%。CPIA 预计 2021 年全球光伏市场规模仍将加速扩大，总装机量将达到 150-170GW，创历史新高。
对光伏设备而言，其需求来自两部分：终端光伏装机需求和技术迭代带来的更新需求。碳中和背景下，要实现光伏发电量占比的快速提升，降本增效是主要途径，对光伏设备的要求是更高的转换效率和更低的生产成本。从长远来看，光伏行业的调控政策通过促使光伏企业降本增效，遏制非理性扩张，进一步巩固我国光伏产业在全球的领先地位，优化了光伏产业链的发展模式，由最初的政策依赖、体量扩张逐步转型为效率优先、技术引导的可持续发展模式。政策驱动和技术进步共同促进光伏行业快速发展，进而拉动设备需求增长。
3）公司具备项目实施优势
公司以“打造半导体材料装备领先企业，发展绿色智能高科技制造产业”为企业使命，始终坚持“先进材料，先进装备”的发展战略，在半导体和光伏装备领域深耕多年，通过持续的自主技术创新、不断提高产品品质和专业的技术支持服务，在泛半导体产业领域高端客户群中建立了良好的品牌知名度，在行业内拥有较高的声誉。
经过多年发展，在硅材料领域，公司开发出了应用于光伏和集成电路领域两大产业的系列关键设备，包括全自动晶体生长设备（单晶生长炉、区熔硅单晶炉）、晶体加工设备（单晶硅滚磨机、截断机、开方机、金刚线切片机等）、晶片加工设备（晶片研磨机、减薄机、抛光机、外延设备、LPCVD 设备等）、叠瓦组件设备等；在工艺开发、产品开发、人才供给、生产成本等多方面均有较大的市场竞争力，在技术、品牌、生产经营规模等方面形成了核心优势。
公司本次拟投入建设“半导体装备精密零部件生产加工及表面处理项目”拟生
产的半导体设备零部件（盘类零件、机座类零件、轴类零件）、光伏设备零部件（轴类零件、机座类零件、腔板类零件）等产品工艺技术先进，引进国际先进的龙门加工中心、镗铣床和自动化生产线，在工艺开发、产品开发上形成自身的特色优势，打破国内外半导体配件的技术和供应垄断，实现配件及产品的全流程自主化生产，极大地提高了企业在泛半导体领域的竞争力和自主性，满足公司自身需求的同时，能够对外提供产能支持，对加快我国半导体产品升级换代、提高产品技术含量，加速我国泛半导体行业的快速发展具有重要的意义。同时，有助于扩大公司生产经营规模，完善核心装备产品体系，能够提升公司的综合竞争力。
（2）项目的选址、拟占用土地的面积、取得方式及土地用途
“高端装备精密零部件智造项目”位于浙江省上虞市通江西路 218 号公司厂区内，无需新增土地厂房，由公司负责实施。
（3）项目经济效益分析
“高端装备精密零部件智造项目”预计建设期 2.5 年，达产后预计年产高端装备零部件 18500 件，预计年增营业收入约 40000 万元，年均净利润 8995.30 万元，投资内部收益率为 29.16%，投资回收期为 5.62 年（含建设期 2.5 年）。
（二）“年产 600 万片蓝宝石切磨抛项目（宁夏）”情况
1、项目基本情况和投资计划公司拟投资建设“年产 600 万片蓝宝石切磨抛项目（宁夏）”，预计投资总额42000 万元，其中使用募集资金 40103.10 万元。该项目由公司在宁夏设立的全资子公司宁夏晶环实施。宁夏晶环全称为宁夏晶环新材料科技有限公司（具体将以工商部门核准为准），主营业务为电子专用材料的研发、制造、销售。为方便项目实施，公司将使用募集资金 40103.10 万元对宁夏晶环增资。具体投资计划如下：
序号 项目名称 预计投资金额（万元）1
土地购置及建筑工程费 138002
设备购置及安装调试费 232003
铺底流动资金 5000
合计 42000
2、项目可行性分析
（1）项目背景情况介绍
1）Mini LED 和消费电子等下游应用需求增长带动蓝宝石材料增长
蓝宝石材料是现代工业重要的基础材料，由于其具备强度大、硬度高、耐腐蚀等特点，被广泛应用于 LED 衬底、消费电子产品保护玻璃、航空航天装备以及医疗植入品等领域。
目前，约 80%的 LED 芯片仍以蓝宝石为衬底。LED 蓝宝石衬底片行业主要由两部分构成，一是晶体生长，二是切磨抛晶体加工，Mini/Micro LED 为新的行业增长动力，随着其规模渗透率及成本优势的快速提升，LED 行业将会迎来新一轮的快速增长。据赛迪智库预计，2020 年全球 LED 产业整体规模达到 1660 亿美元，同比增加 1.6%；国内 LED 产业整体规模达到 7774 亿元，同比增长 4%。目前，传统LED 照明领域的增长速度逐步放缓，新型应用的发展趋势正在加速演进，植物照明、紫外 LED、车用 LED、红外 LED 等新型应用市场呈现快速增长，特别是Mini/Micro LED 应用成为主要突破的着力点，Mini LED 产品因其具备的亮度高、更节能、稳定性好以及使用寿命更长等优势，在平板电脑、笔记本电脑、Pad 和车载屏幕等显示领域将被广泛应用，进一步拓展其终端应用领域，打开新的成长空间。据 Millioninsights 预计，2025 年全球 Mini LED 市场规模将达 59 亿美元，预计在预测的 2019-2025 年期间复合年均增长率将达到 86.6%。
随着 5G 技术商用步伐的加速、无线充电技术的普及，以及全球消费电子产品持续的创新迭代，蓝宝石成为了越来越重要的触控显示、外观防护主流材料。近年来，蓝宝石在消费电子领域的应用不断增加，包括智能手表表镜及后盖、智能手机和平板电脑摄像头保护镜片、指纹识别镜片、保护盖板等零组件，市场呈现出旺盛的需求态势。
2）公司具备项目实施优势
公司以“打造半导体材料装备领先企业，发展绿色智能高科技制造产业”为企业使命，始终坚持“先进材料，先进装备”的发展战略，在半导体和光伏装备领域深耕多年，通过持续的自主技术创新、不断提高产品品质和专业的技术支持服务，在泛半导体产业领域高端客户群中建立了良好的品牌知名度，在行业内拥有较高的声誉。
在蓝宝石材料领域，公司经过多年发展，已形成蓝宝石晶锭、蓝宝石晶棒、蓝宝石抛光片等系列产品，在蓝宝石长晶技术及工艺方面，大尺寸蓝宝石晶体生长工艺和技术已达到国际领先水平，目前已成功生长出全球领先的 700Kg 级蓝宝石晶体，建立了规模化生产基地，是掌握核心技术及规模优势的龙头企业。
公司本次拟投入建设“年产 600 万片蓝宝石切磨抛项目（宁夏）”，预计项目达产后年产 600 万片 4 英寸蓝宝石晶片，项目将实施智能化运营管理。公司在蓝宝石材料端将形成长晶及加工的产业链配套整合优势，整体产能将达到全球领先，将有利于进一步加强公司先进材料的规模优势，能够提升公司的综合竞争力。
（2）项目的选址、拟占用土地的面积、取得方式及土地用途
“年产 600 万片蓝宝石切磨抛项目（宁夏）”位于宁夏，由公司在宁夏设立的全资子公司宁夏晶环实施，预计用地面积 80 亩，总建筑面积约 25000 平方米，将建设厂房及相关配套设施。
（3）项目经济效益分析
“年产 600 万片蓝宝石切磨抛项目（宁夏）”预计建设期 15 个月，达产后年产 600 万片 4 英寸蓝宝石晶片，预计年增营业收入约 30900 万元，年均净利润3128.94 万元，投资内部收益率为 12.05%，投资回收期为 7.59 年（含建设期）。
四、项目的主要风险
公司本次实施“高端装备精密零部件智造项目”和“年产 600 万片蓝宝石切磨抛项目（宁夏）”项目，有利于进一步扩大公司蓝宝石材料的经营规模，具有较好的可行性。但在项目实施过程中或项目完成后，如果国家的产业政策发生重大调整、市场环境发生不利变化，存在可能无法实现预期收益的风险。本次募集资金投资项目是基于行业现状和未来发展前景做出的审慎规划，公司将加快加强本募集资金投资项目的经营管理，把握市场机遇，做好应对市场变化的准备，降低项目的实施风险。
五、相关审议情况
（一）董事会审议情况公司第四届董事会第十五次会议审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，并同意将该议案提交公司股东大会审议。
（二）独立董事意见
独立董事认为：公司本次变更非公开发行股票部分募集资金投资项目是结合当前行业发展、市场环境及公司整体经营战略发展规划做出的审慎决策，变更后的募集资金投资项目属于公司主营业务范畴，符合公司实际发展情况，有利于提高募集资金使用效率，不存在损害股东特别是中小股东利益的情况，符合公司中长期发展战略。本次变更部分募集资金用途履行了必要的审议程序，符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》以及公司《募集资金管理办法》的相关规定。独立董事一致同意本次变更部分募集资金用途事项，并将该议案提交公司股东大会审议。
（三）监事会审议情况公司第四届监事会第十四次会议审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，监事会认为：公司本次变更部分募集资金用途事项是基于公司实际情况作出的审慎决策，符合公司中长期发展战略，有利于提高募集资金使用效率，变更募集资金用途事项的审议程序合法合规，不存在损害公司股东特别是中小股东利益的情形。监事会同意本次变更部分募集资金用途事项，并同意提交公司股东大会审议。
六、保荐机构意见经核查，本保荐机构认为：
晶盛机电本次变更募集资金用于“高端装备精密零部件智造项目”、“年产600 万片蓝宝石切磨抛项目（宁夏）”的事项经公司董事会、监事会审议通过，独立董事发表了同意意见，尚需提交股东大会审议，符合《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等有关规定，保荐机构对本次变更募集资金用途事项无异议。
（以下无正文）（本页无正文，为《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于浙江晶盛机电股份有限公司变更部分募集资金用途的核查意见》之签字盖章页）
保荐代表人：
何搏 郑凌云申万宏源证券承销保荐有限责任公司
2021 年 8 月 26 日