华峰化学:2021年非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）

证券代码：002064 证券简称：华峰化学华峰化学股份有限公司
2021 年非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
二〇二一年八月
华峰化学股份有限公司 2021年非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
华峰化学股份有限公司（以下简称“公司”、“华峰化学”）为增强盈利能力、提升核心竞争力，拟非公开发行 A 股股票募集资金。公司董事会对本次非公开发行股票募集资金运用的可行性分析如下：
一、募集资金使用计划
本次非公开发行股票募集资金总额不超过 280000.00 万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟全部投向以下项目：
单位：万元序号 项目名称 总投资额 拟使用募集资金金额
1 年产 30 万吨差别化氨纶扩建项目 436000.00 280000.00
若本次扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目拟使用募集资金金额，募集资金不足部分由公司以自筹资金解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。在本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
二、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）项目基本情况
为了进一步满足市场需求，提高生产效率，降低生产成本，保持公司的市场竞争优势和行业领先地位，公司拟在重庆市涪陵区白涛化工园区建设年产 30 万吨差别化氨纶扩建项目。
本项目将分为年产 5万吨扩建项目和年产 25万吨扩建项目，分期开展建设，建设内容包括生产车间及配套的公辅工程、环保工程及储运工程等。
（二）项目实施的必要性
1、进一步提升市场占有率，稳固自身行业领先地位华峰化学股份有限公司 2021年非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）近年来，随着生产技术的进步和应用领域的扩大，国内氨纶行业步入了快速发展期。根据中国化纤信息网发布的《2020 氨纶产业链年报》，2012 年至 2020年，国内氨纶行业产能由 47.7 万吨/年增长至 87.15 万吨/年，年均复合增长率为7.82%。目前我国是全球最大的氨纶生产国和消费国，2020 年全球氨纶产能为122.3 万吨，其中中国国内产能为 87.15 万吨，占比约 71%。
公司是国内氨纶行业发展最早、技术最成熟的企业之一，氨纶产量位居全国
第一、全球第二，在圆机、经编、包纱等氨纶主要应用领域竞争优势明显，具有
较高的品牌影响力，形成了高回弹经编氨纶、耐高温氨纶、耐氯氨纶、黑色氨纶、纸尿裤用氨纶等差异化氨纶系列产品。
本项目建成后，公司氨纶产能将显著提升，有利于公司应对下游市场日益增长的需求，同时也能够进一步提升公司市场占有率，稳固自身行业领先地位。
2、行业优胜劣汰趋势加剧，扩产把握行业发展机遇近年来，氨纶行业龙头企业技术进步加快。一是采用了多头纺、高速纺工艺技术，有效提高了生产效率，降低了成本。氨纶最早从国外引进时，纺丝卷绕头采用 16 头、24 头，速度 400m/min，而现在已发展到 60 头、64 头、80 头、96头、120 头，速度达到 900m/min 以上。二是节能减排技术得到发展，采用了更加节能的设备和技术，如纺丝溶剂回收系统热管余热利用技术、新型原液脱泡技术、高效精制技术、甬道电伴热技术等。三是加快差异化产品开发，耐高温、耐氯、低温定型、抗菌、高回弹、纸尿裤、低温定型、酸性易染等氨纶开发，扩展了氨纶应用范围，提高了附加值。四是自动化信息化技术运用，自动落筒、自动包装、立体仓库等技术的运用，有效提高了生产效率，节省人力成本。
目前，不少中小企业生产能力相对落后，仍然停留在纺丝卷绕头 24 头，纺丝速度在 800m/min 以下，主要生产普通氨纶产品。随着氨纶行业龙头企业技术进步和优势进一步发挥，规模实力弱、技术升级慢、运行成本高的企业将面临更大竞争压力甚至被淘汰。因此，在整个市场落后产能面临淘汰的格局之下，本次募投项目有利于公司把握行业发展机遇。
3、公司现有产能难以满足产销需求华峰化学股份有限公司 2021年非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
公司差别化氨纶纤维的产销量逐步增加，现有场地和设备难以满足未来产销需求，因此本次募投项目具有必要性。
（三）项目实施的可行性
1、差别化氨纶性能优异、应用广泛公司是行业内差别化氨纶产品系列最为丰富的企业之一，应用领域广泛，客户群体丰富，为本次募投项目实施提供了重要的保障。
氨纶下游织造应用范围十分广泛，圆机、经编主要用于制作内衣、健美服、泳装、袜子等，包纱主要用于休闲服、牛仔裤等，织物具有良好的横向弹力和纵向弹力，面料花边主要用于装饰花边、松紧带等。
随着应用领域的拓展，未来市场对于差别化、功能性、附加值高的氨纶纤维的需求量将不断增加。低成本、环境友好、高附加值的差别化氨纶将会是开发的重点，如高伸长和高弹力并存的氨纶、提高织物色牢度的彩色氨纶、提升服装舒适性的芳香氨纶、异性截面的吸湿排汗氨纶、中空的保暖氨纶以及多种功能复合的高性能氨纶等产品需求迅速增长。开发差别化氨纶，必将会提升氨纶的应用价值和扩大其应用领域。此外，差别化氨纶具有广阔的差异化发展潜力，目前在医疗等产业领域应用占比增加，未来增长空间巨大。
2、差别化氨纶市场前景旷阔我国氨纶主要应用于纺织服装等领域，氨纶常常与其他纤维混合使用以改进纺织布料的性能。短期来看，受新冠疫情带来的消费萎缩压力传导影响，2020年上半年国内外氨纶市场需求整体较为低迷，但自 2020 年下半年起发生需求反转增长，主要系疫情下口罩、防护用品及运动、居家、床品、保暖等多种下游产品需求快速增长所致，尤其在部分海外市场订单转向国内、国内出口量明显增加后，国内氨纶库存位于两年以来的历史低位，厂家供应依旧偏紧。此外，长期来看，随着国民经济水平不断提高，消费者对于高档面料和穿衣舒适性的要求越来越高，因而促进了近年来运动类弹力面料增长，并带动了氨纶市场整体需求。
随着消费者对于产品舒适性的要求不断提高，常规氨纶的回弹性、耐汗、耐水等性能已不能满足消费者的要求，开发高性能、差别化和功能化的高档氨纶产华峰化学股份有限公司 2021年非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
品成为氨纶行业未来发展的重要趋势，市场对差别化氨纶产品的消费需求将进一步增加，从而推动氨纶企业差别化产品产能的提升。公司根据市场环境的变化，及时建设差别化氨纶项目可以有效改善公司氨纶产品结构，适应市场需求的变化。
3、公司的行业积累为项目顺利实施提供保障经过多年积累与发展，公司主导产品均属于行业龙头，在品牌、技术、市场等方面有着深厚的积淀，经营稳健，产品竞争优势突出，为本项目的顺利实施提供有力保障。
公司商标“千禧”为浙江省著名商标，“千禧牌氨纶丝”被浙江省质量技术监督局认定为浙江省名牌产品。公司多年来在行业内的深厚积累，持续为客户提供优质产品，公司及其产品已在下游行业中形成良好口碑，具有明显的全面竞争优势，市场地位领先，客户粘性较强。
公司拥有国内领先的集生产工艺研究和产品应用研究于一体的研发、生产与技术服务体系，对研发及生产中涉及的关键技术均拥有自主知识产权。公司已主导或参与起草多项氨纶国际、国家、行业、地方和协会标准，并均已发布实施。
公司建有国家博士后科研工作站、省级企业研究院，并参与建设华峰集团有限公司国家企业技术中心、省级重点企业研究院，先后取得国家火炬计划重点高新项目和国家 863 计划成果转化项目等数十项国家级、省市级科研成果。公司采用先进的生产工艺，有效平衡物料耗用、促进副产物的再利用、提高原材料使用效率，并通过改善工艺流程、提升过程控制，使产品收率提高、单耗下降。
公司氨纶产量和销量均居行业前列，拥有较强的市场竞争优势。一是公司拥有非常明显的规模优势，不但能降低各项期间费用和固定成本的分摊比例，还能形成较大的原材料采购规模，提升对供应商的议价能力，降低采购成本。二是公司拥有完善的国内外营销网络，有利于公司为客户提供及时的产品和服务，同时公司客户群体丰富，客户粘性较强，为公司未来扩大产销规模提供了重要的市场基础。
（四）项目实施主体及地址
华峰化学股份有限公司 2021年非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）本项目的实施主体为公司控股子公司华峰重庆氨纶有限公司。公司将在募集资金到位后以向该公司增资或借款的形式实施本项目。
本项目建设地点位于重庆市涪陵区白涛化工园区。
（五）项目投资概算和效益评价
本项目投资总额 436000 万元，其中年产 5 万吨扩建项目工程建成达产后静态投资回收期（税后）为 6.50 年（包括建设期），年产 25 万吨扩建项目工程建成达产后静态投资回收期（税后）为 7.22 年（包括建设期），具有良好的经济效益。
（六）募投项目用地和备案事项
本项目将分期开展建设，其中年产 5 万吨扩建项目工程位于重庆氨纶原厂区预留用地，年产 25 万吨扩建项目位于新增用地，新增用地相关程序尚在办理过程中。截至本可行性分析报告公告之日，前述项目新增建设用地已启动土地公开出让程序。
本项目已取得重庆市涪陵区发展和改革委员会出具的《重庆市企业投资项目备案证》（项目代码：2101-500102-04-01-992968），并取得了重庆市涪陵区生态环境局出具的《重庆市涪陵区建设项目环境影响评价文件批准书》（渝（涪）环准[2021]023 号）。
三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次发行的募集资金将用于年产 30 万吨差别化氨纶扩建项目。本次发行完成后，公司氨纶产能将进一步提升，有利于应对下游市场日益增长的需求，增强规模效应，提升公司的市场占有率和竞争力，有利于公司把握行业发展机遇，稳固自身行业领先地位，增强公司的长期竞争优势。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
华峰化学股份有限公司 2021年非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
本次发行完成后，公司的总资产和净资产将有所增加，有利于提高公司的资金实力和偿债能力，降低财务风险，增强经营能力，为公司的持续发展提供有效保障。
由于本次募投项目实施并产生效益需要一定时间，短期内公司净利润有可能无法与股本和净资产同步增长。本次发行完成后，公司每股收益、净资产收益率等财务指标可能在短期内出现一定幅度的下降，但随着本次募投项目逐步建设完成并有效实施，公司主导产品的领先地位将得到进一步巩固，有利于提升公司未来的经营业绩并为股东创造更多回报。
四、本次发行募集资金使用可行性分析结论综上，本次发行募集资金投资项目符合相关政策和法律法规，符合公司的现实情况和战略需求，具有实施的必要性。本次发行募投项目具有良好的市场发展前景，募集资金的使用将会给公司带来良好的投资收益，增强公司业务规模，有利于公司的长远可持续发展，有利于增强公司的核心竞争力，符合公司和全体股东的根本利益。
华峰化学股份有限公司董事会
2021 年 8 月 27 日