2021-09-23中证投资参考（星期四）

2021-09-23中证投资参考（星期四）

【今日导读】
＞可作火箭燃料、我国首套吨级氢液化系统研制成功
＞全球晶圆厂产能紧缺、再生晶圆供不应求或受关注
＞主产区陆续停产现货严重紧缺、镁金属价单日跳涨
＞近期催化剂云集、知识产权强国建设进程有望提速

【信息追踪】
可用作运载火箭燃料、我国首套吨级氢液化系统研制成功
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近日，我国自主研制的首套产量达到吨级的氢液化系统调试成功，并实现了连续稳定生产。这意味着今后我国的运载火箭将可使用国产液氢作为燃料。此次系统调试过程中，我国自主研制的氢液化系统按计划顺利完成开车、生产及自动停机复温程序，累计连续稳定生产35小时，产出液氢35.55立方米。设计液氢产能为每天1.7吨，调试过程中实测满负荷工况产量为每天2.3吨，达到预期目标。这套系统解决了一系列关键技术，实现了90%以上国产化。
近两年国内液氢产业正加快发展节奏，进入今年以来，液氢国家标准、企业项目布局均有了进展。在民用液氢领域，包括航天科技集团六院101所、北京中科富海低温科技有限公司、江苏国富氢能技术装备股份有限公司等企业都已经掌握了成熟的氢液化设计流程。今年5月，我国出台了《氢能汽车用燃料液氢》、《液氢生产系统技术规范》和《液氢贮存和运输技术要求》三项国家标准，将于11月1日起实施。业内认为，上述标准实现了我国液氢产业民用领域标准“零”突破，为液氢产业市场化发展提供了重要支撑。
深冷股份（300540）已先后取得了制氢、氢液化、液氢储罐的相关专利，已具备制氢、氢液化、氢储运及加注等成套装备的设计、制造一站式解决方案提供能力，具备了提供液氢加氢站装置的技术和装备能力；
鸿达兴业（002002）与北京航天试验技术研究所在氢能技术研发、装备研制推广等方面开展合作，结合公司现有装置的制氢能力，将实现液氢大规模制取、储存，大大提高氢气运输效率，降低运输成本，向实现液氢技术民用迈进了重要一步；
航天晨光（600501）目前主要针对航天领域相关单位小批量配套液氢气氢贮罐、场内液氢运输车和液氢气氢输送管道；
富瑞特装（300228）自主进行研发氢燃料电池车用液氢供气系统。目前有高压氢阀类产品对外销售。

【中证视点】
央媒年内多次呼吁、畜禽育种国产化已提上日程
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9月21日《经济半小时》“振兴农业在强芯”，提出我国是养猪大国，也是猪肉消费大国，两者都占据了全球市场半壁江山。种猪是生猪的“芯片”，然而我国绝大部分“猪芯片”来自国外，在这种情况下，进口种猪一旦断供，后果难以想象。目前在消费市场上，中国本地猪的市场占有率已经由上世纪的90%以上降至目前的2%。另外2016年的一组官方数据显示，我国特有的90个地方猪种中，8个品种已经灭绝，29个品种处于濒危状态和濒临灭绝。面对如此严峻的形势，掌握种源的核心育种技术迫在眉睫。
而在4月27日《经济半小时》也曾专题“保护本土“二师兄””。随后4月28日，农业农村部就新一轮畜禽遗传改良计划有关情况举行新闻发布会，并发布了《全国畜禽遗传改良计划（2021-2035年）》，明确了未来十五年我国主要畜禽遗传改良的目标任务和技术路线。作为国家层面启动的第二轮畜禽遗传改良计划，提出了立足“十四五”规划、面向2035年推进畜禽种业高质量发展的主攻方向，这是确保种源自主可控、打好种业翻身仗的一个重要行动。自新一轮畜禽遗传改良计划发布以来，全国畜禽遗传改良计划领导小组办公室组织编制了《全国畜禽遗传改良计划实施管理办法》和生猪、奶牛、肉牛、羊、肉鸡、蛋鸡和水禽国家核心育种场管理办法，全面修订了核心育种场生产性能测定技术规范和配套管理表格。可以预见，新一轮畜禽遗传改良计划和现代种业提升工程进程有望加快。
央媒一年内两次提及保护畜禽种源，可见问题的迫切性。2021年的中央一号文件，对我国畜禽种质资源保护利用作出了一系列部署，为破解种质资源“卡脖子”问题指明了方向。业内预计，未来畜禽育种将获得更多的资金及政策扶持，有研发优势的上市公司明显受益。
新希望（000876）2020年已经成立了专门的猪产业育种公司，专门致力于“猪芯片”相关工作。“成华猪”、北京平谷猪场等都属于育种公司的工作范围；
民和股份（002234）在肉鸡的繁育与推广方面具有行业领先的技术和成熟的经验，“民和”牌商品代鸡苗在白羽肉鸡行业中享有较高的声誉。公司蓬莱和潍坊两个熟食品项目有望在年内生产运营；
圣农发展（002299）原种鸡新品种的审定正按原计划进行中。2019年8月，公司成功选育出国内第一个白羽肉鸡配套系，打破了我国白羽肉鸡种源完全依赖进口的局面。

【热点聚焦】
晶圆厂产能紧缺、再生晶圆有望受关注
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据台媒报道，全球范围晶圆厂代工满载，不仅硅片需求强劲，再生晶圆同样供不应求。报道称，目前中国台湾三大再生晶圆厂商升阳半、辛耘、中砂纷纷表示，今年新增产能部分已经悉数满载，明年将进一步扩产。业内人士表示，再生晶圆为晶圆厂进入量产前重要材料，可用于监控制程参数与生产环境等，同时减少成本消耗，是提高良率、降低成本的关键要素，因此各制程新产能不断开出，对再生晶圆的需求也跟着增加。另外，半导体产业持续往先进制程推进，随着光罩层数不断垫高，生产过程越繁杂，各环节如黄光区、金属薄膜区等设备测试需求增加，再生晶圆消耗量显著提升，销售单价也高于过往成熟制程，成为相关供应商成长的两大驱动力。
过去，再生晶圆领域主要依赖中国台湾地区和日本的厂商处理。近两年来，国内再生晶圆产业迅速布局，有望填补市场空白，标的可关注至纯科技（603690）、协鑫集成（002506）等。

【产业观察】
镁金属价格大涨、相关公司有望获关注
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22日，百川资讯镁锭市场指导价大幅上调，幅度15000元/吨，涨幅高达33.26%。伴随“能耗双控”政策落地，近日陕西地区金属镁企业陆续全部停产，作为金属镁主产区，市场供给占比约在60%，市场现货出现严重紧缺。业内预测，因供给侧出现的变化给予了价格上涨动力，但终端企业同样面临成本倒挂而被动停减产情况，短期市场显然供给收缩更加明显，预计市场行情继续易涨难跌。
镁是制造汽车行业铝合金的必需材料，也被广泛用于航空航天业，镁也被用于制造锌合金，供应紧张也可能影响到各个行业。据国际镁业协会(IMA)周一表示，欧洲的镁价MGN-CHINA已升至13年来的最高点，并可能在未来几个月内进一步上涨，然后到“2022年上半年末恢复到更正常的水平”。预计相关镁行业公司有望受益。
西部矿业（601168）西部镁业是通过盐湖提钾排放的富镁卤水采用隔离盐田晒制，再利用采掘机械露天开采晒制生产水氯镁石，进一步提取氢氧化镁，再通过轻烧、压球、电熔等生产工艺路线，生产出高纯氧化镁、高纯电熔镁砂和高纯烧结镁砂等产品，从而实现资源的回收再利用；
万丰奥威（002085）汽车金属轻量化零部件产业形成了“镁合金、铝合金、高强度钢”等金属材料轻量化应用为主线的汽车部件细分龙头领先地位，旗下镁瑞丁是全球镁合金供应商领导者，镁合金应用设计、开发技术世界领先。

【行业动态】
催化剂云集、知识产权强国建设进程或提速
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9月18日至19日，国务院副总理韩正赴广东深圳调研。韩正走进中国（深圳）知识产权保护中心，了解知识产权“一站式”协同保护平台建设、海外知识产权纠纷应对情况。他强调，要构建知识产权创造、保护和运用生态系统，加大知识产权特别是民营科技创新企业知识产权保护力度，促进知识产权服务便利化。
另悉，国家知识产权局办公室定于10月中旬在京召开全国知识产权运用促进工作会议暨知识产权强国建设示范工作培训班。会议将总结回顾全国知识产权运用促进工作成效，围绕贯彻落实知识产权强国建设纲要，明确下一阶段知识产权运用促进工作思路，部署重点任务。而上个月底，工信部在关于政协提案答复的函中表示，将加强制造业知识产权顶层设计，研究发布《制造业知识产权强国实施方案(2021—2025年)》。
政府对知识产权领域的扶持力度大，可关注：
中国科传（601858）是目前国内拥有科技图书和期刊内容资源最多的出版单位之一，公司与世界各国及港台地区数百家出版公司、学会、协会、书商建立了直接贸易往来，形成了稳定而快捷的出版物采购网络和传递渠道；
数码视讯（300079）9月26日正式上线洞壹元典平台。据悉，洞壹元典是由数码视讯打造的NFT数字化资产运营平台，将艺术品、文创产品、各类IP资源打造为NFT艺术品，通过新技术让用户触手可得。

C919大飞机进入总装阶段、大飞机核心制造提速
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据报道，经中国航空监管机构证实，中国首架窄体客机C919目前正进入总装阶段。C919原计划在年底前交付给中国东方航空。另悉，C919项目的认证委员会近日在上海召开会议，审查了中国商飞关于该飞机批量生产的报告。据业内人士透露，C919有望在年内获得中国民航局的适航许可。
据了解，目前C919飞机已有28家客户，总订单量达到了815架。同时设计团队的目标是在2021年向客户交付第一架飞机。另外，后期C919还将有发展型、高原型，甚至货机等不同系列的产品问世。
广联航空（300900）主要为C919大飞机提供机体金属结构件；
中直股份（600038）产品有涉及为研发国产大飞机提供零部件。

【另辟蹊径】
印度新一轮招标在即、尿素现货期货飙涨
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22日，郑商所尿素期货主力合约涨停，报2848.0元/吨，主力合约再创历史新高。据了解，中秋节假日期间，印度RCF发布新一轮尿素进口招标报价截至10月1日，有效期至10月12日，最晚船期至11月11日，传闻目标采购量100多万吨。目前国内尿素日产仅13.5万吨，同比去年减少2万吨左右，供应紧张，加之近期集港货源较多，从而加重厂家惜货心理，部分厂暂不接单。另外国际尿素价格暴涨，亦利好国内尿素市场，促使其价格持续上涨，接下来继续关注国内尿素供应及印标动态。整体来看，尿素大量出口加剧国内供应紧张形势，助推尿素价格上涨，相关涉及尿素生产企业有望受益。
华鲁恒升（600426）全球最大的DMF（二甲基甲酰胺）制造企业，国内煤头尿素龙头企业之一；
华锦股份（000059）是国内特大型炼油化工一体化综合性石油化工企业之一，具有较强的整体规模实力，是国内重要的成品油、中间石化产品、ABS合成树脂和尿素生产企业。