博世科：创业板公开发行可转换公司债券募集说明书

股票简称：博世科股票代码：300422广西博世科环保科技股份有限公司
（住所：广西南宁市高新区科兴路12号）创业板公开发行可转换公司债券募集说明书（封卷稿）
保荐机构（主承销商）中国国际金融股份有限公司（北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层）
二〇一八年五月
2-1-1声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
2-1-2重大事项提示
投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事项：
1、关于本次可转债的信用评级本次可转债经联合信用评级有限公司评级，根据联合信用出具的《广西博世科环保科技股份有限公司2017年公开发行创业板可转换公司债券信用评级报告》，博世科主体长期信用等级为 AA-，本次可转债信用等级为 AA-，评级展望为稳定。
公司本次（期）债券存续期间，联合信用将每年至少进行一次跟踪评级。
2、与本次可转债发行相关的主要风险
（1）本次可转债本息兑付风险
在本次可转债存续期限内，公司需对未转股的本次可转债支付利息及到期时兑付本金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售，则公司可能在短时间内面临较大的现金支出压力，对企业经营产生负面影响。因此，若公司经营活动出现未达到预期回报的情况，可能影响公司对本次可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑能力。
（2）本次可转债到期未能转股的风险
本次可转债在转股期限内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者偏好等因素。如果本次可转债未能在转股期限内转股，公司则需对未转股的本次可转债支付利息并兑付本金，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。
（3）本次可转债存续期限内转股价格向下修正条款不实施以及修正幅度存在不确定性的风险
在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后2-1-3的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。上述方案须经出席会议的全体股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于前项规定的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价，同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
可转债存续期内，由于修正后的转股价格不能低于审议转股价格向下修正方案的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日的公司股票交易均价，且不能低于最近一期的每股净资产和股票面值，因此本次可转债的转股价格向下修正条款可能无法实施。此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。
此外，在本次发行的可转债存续期间，即使发行人根据向下修正条款对转股价格进行修正，转股价格的修正幅度也将由于“修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值”的规定而受到限制，修正幅度存在不确定性的风险。
（4）本次可转债转股期权价值降低的风险
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素影响。
本次可转债发行后，公司股价可能持续低于本次可转债的转股价格，因此本次可转债的转换价值可能降低，本次可转债持有人的利益可能受到不利影响。本次可转债设置了公司转股价格向下修正条款，如果公司未能及时向下修正转股价格或者即使公司向下修正转股价格，但公司股票价格仍低于转股价格，仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低，本次可转债持有人的利益可能受到不利影响。
（5）本次可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄风险
本次募集资金将用于南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目，项目发展主营业务产生效益需要一定的过程和时间。如可转债持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，公司净资产和总股本将大幅增加，公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
2-1-43、募集资金投资项目的风险本次发行募集资金计划用于南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目。上述项目为南宁市 PPP 标杆项目，已经公司充分论证和系统规划。项目的实施将有助于增强公司品牌影响力，加大公司在城市内河治理和流域治理领域等的知名度和市场份额，进一步巩固和提升公司在整个环保行业中的地位，对增强公司核心竞争力具有重要意义。
但在项目实施过程中，如果宏观政策、市场环境和公司经营、管理等方面出现重大变化，将可能影响募投项目的顺利实施，从而影响公司的预期收益。尽管公司在流域治理方面有丰富的经验和技术，募投项目的实施不存在较大不确定性，但该项目投资金额较大，涉及河道较多，不排除在项目实施过程中因不可预测因素导致的项目运营未能符合政府绩效考核标准，从而无法按期足额获得政府付费的风险。
此外，PPP 经营模式属于一种新型合作方式，且 PPP 项目通常具有前期投资金额较大、建设及运营期限较长等特点，若公司 PPP 项目业务量持续增加，将对公司的资金面造成一定的压力。同时，如因宏观经济环境变化或者政策原因等引发公司银行授信等间接融资渠道不通畅、可转债申报或发行延迟，导致公司无法获得融资或者融资成本较高，客观上都将加重公司资金压力，对公司的生产经营带来不利影响。
本次募投项目相关审批流程规范，符合财政部、发改委对于 PPP 项目操作的合规性要求，且本次募投项目政府付费已经纳入南宁市政府财政预算中长期规划。根据项目协议及项目建设进度安排，预计2019年5月前项目处于建设期，政府方无付费义务，因此南宁市政府尚未将政府付费预算事项提请当地人大审议批准。虽然根据《关于印发的通知》和公司签署的《南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目项目协议》由政府方主管部门负责提请人大审议财政预算的程序，但未来人大审批延迟等情形或者如果受宏观经济的影响，地方政府信誉和财政实力出现下降，则公司在实施本次募投项目时可能面临一定的项目款项回收风险。
本次募投项目所涉项目用地系由政府方安排提供给项目公司南宁博湾无偿使用，截至目前，本次募投项目所涉项目用地的供地安排工作正在推进过程中，部分用地已完成用地初步勘察等工作，建设用地审批程序正在积极推进过程中。虽然项目实施机构南宁市城市内河管理处已书面确认将按照所签署的《南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP项目项目协议》的约定依法提供本项目用地给项目公司南宁博湾无偿使用，项目用地的2-1-5取得不存在实质性障碍；南宁市国土资源局已出具复函说明按相应规定办理供地手续，但仍不排除因政策变动、规划调整、主管部门征地工作及用地审批程序等出现延迟，导致项目无法按时取得全部用地，进而影响项目建设进度的风险。
4、公司本次发行可转换公司债券不提供担保本次可转换公司债券未提供担保，债券存续期间若发生严重影响公司经营业绩和偿债能力的事件，本次可转债可能因未提供担保而增大偿付风险。
5、关于公司的股利分配政策公司在《公司章程》中明确了利润分配的基本原则，并明确在符合现金分红的条件下，公司应当采取现金分红的方式进行利润分配，同时，公司制定了《未来三年股东分红回报规划（2017-2019年）》，具体如下：
“一、股东回报规划制定考虑因素公司将着眼于长远和可持续发展，综合考虑了企业实际情况和发展目标、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，特别是在充分考虑和听取股东特别是中小股东的要求和意愿的基础上，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对股利分配作出制度性安排，以保证股利分配政策的连续性和稳定性。
二、股东回报规划制定原则
公司股东回报规划应充分考虑独立董事、监事和公众投资者的意见，坚持现金分红优先这一基本原则，如无重大投资计划或重大现金支出发生，单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%。若公司快速成长，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足现金股利分配之余，采取股票股利的方式予以分配。
三、公司未来三年（2017年—2019年）的具体股东回报规划
（一）利润分配具体政策
1、利润分配形式公司采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利，在具备现金分红的条件下，公司优先考虑采取现金方式分配利润。
2-1-62、现金分红的具体条件及比例公司主要采取现金分红的利润分配政策，即公司当年度实现盈利，在依法弥补亏损、提取法定公积金、盈余公积金后有可分配利润的，则公司应当进行现金分红；公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，如无重大投资计划或重大现金支出发生，单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%。
重大投资计划或者重大现金支出指以下情形之一：
（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计净资产的50%，且超过5000万元；
（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计总资产的30%。
满足上述条件的重大投资计划或者重大现金支出须由董事会审议后提交股东大会审议批准。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。
3、股票股利分配的具体条件若公司快速成长，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出实施股票股利分配预案。公司的公积金用于弥补公司2-1-7的亏损、扩大生产经营规模或者转增公司资本，法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。
4、利润分配间隔在满足利润分配的条件下，公司一般进行年度分红，公司也可以根据公司的盈利情况和资金需求状况进行中期分红。
（二）利润分配的审议及执行
1、利润分配方案的决策程序
（1）公司进行利润分配时，应当由公司董事会先制订利润分配方案后，提交股东大会审议批准。
（2）董事会拟定利润分配方案相关议案过程时，应当认真研究和论证公司现金分
红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，充分听取独立董事意见。独立董事应当发表明确意见；独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
（3）股东大会在审议利润分配方案时，须经出席股东大会（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。
2、利润分配的监督机制董事会在审议利润分配预案时，独立董事应当对利润分配具体方案发表独立意见。
监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。
股东大会对利润分配方案进行审议前，公司应当通过接听投资者电话、公司公共邮箱、网络平台、召开投资者见面会等多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
公司在当年度实现盈利，但公司董事会未制订现金利润分配方案或者按低于《公司章程》规定的现金分红比例进行利润分配的，应当在董事会决议公告和定期报告中详细2-1-8说明不分配或者按低于《公司章程》规定的现金分红比例进行分配的原因、未分配利润留存公司的用途及预计投资收益等事项；独立董事还应当对此发表独立意见。
3、利润分配方案的执行公司董事会须在公司股东大会批准后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
四、利润分配的信息披露
公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专向说明：
1、是否符合公司章程的规定或者股东大会决议要求；
2、分红标准和比例是否明确和清晰；
3、相关的决策程序和机制是否完备；
4、独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
5、中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。
对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整和变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。
五、股东回报规划制定周期和审议程序公司董事会根据股东大会制定或修改的利润分配政策以及公司未来盈利和现金流预测情况每三年制定或修订一次利润分配规划和计划。若公司预测未来三年盈利能力和净现金流入将有大幅提高，可在利润分配政策规定的范围内向上修订利润分配规划和计划，例如提高现金分红的比例；反之，也可以在利润分配政策规定的范围内向下修订利润分配规划和计划，或保持原有利润分配规划和计划不变。董事会制定的利润分配规划应经全体董事过半数以及独立董事二分之一以上表决通过。
若公司利润分配政策根据《公司章程》的相关规定进行修改或公司经营环境或者自
身经营状况发生较大变化而需要临时调整利润分配规划和计划，利润分配规划和计划的调整应限定在利润分配政策规定的范围内，且需经全体董事过半数以及独立董事二分之2-1-9一以上表决通过。上述经营环境或者自身经营状况发生较大变化是指公司所处行业的市场环境、政策环境或者宏观经济环境的变化对公司经营产生重大不利影响，或者公司当年净利润或净现金流入较上年下降超过20%。
六、本规划的生效
本规划未尽事宜，依据有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》规定执行。本规划自股东大会审议通过之日起生效。”公司最近三年以现金方式分配的利润情况如下表所示：
单位：元现金分红金额分红年度合并报表中归属于上市占合并报表中归属于上市公司普年度（含税）公司普通股股东的净利润通股股东的净利润的比例
2015年7637100.0042991961.2017.76%
2016年8548702.2062678930.7213.64%
2017年14944241.93146704232.0410.19%
合计34850044.13283637405.2412.29%
2-1-10目录
重大事项提示................................................3
第一节释义................................................14
一、常用名称释义.............................................14
二、专业术语释义.............................................18
第二节本次发行概况............................................22
一、发行人基本情况............................................22
二、本次发行概况.............................................23
三、本次发行有关机构...........................................34
四、发行人与本次发行有关人员之间的关系..................................36
第三节风险因素..............................................37
一、业务与经营风险............................................37
二、财务风险...............................................41
三、政策风险...............................................43
四、募集资金投资项目的风险........................................43
五、与本次发行可转债相关的风险......................................44
第四节发行人基本情况...........................................48
一、发行人股本结构及前十名股东持股情况..................................48
二、公司最近三年一期股权结构变化情况...................................49
三、公司组织结构及对其他企业的重要权益投资情况..............................53
四、控股股东及实际控制人的基本情况....................................79
五、公司的主营业务............................................81
六、公司所处行业基本情况.........................................81
七、公司主营业务的具体情况.......................................100
八、公司的行业地位及竞争优势......................................123
九、发行人报告期内发生的重大资产重组情况................................127
2-1-11十、公司主要固定资产、无形资产情况.............................127
十一、公司拥有的主要业务资质情况....................................144
十二、公司的境外经营情况........................................155
十三、公司自创业板上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况......................155
十四、报告期内发行人及控股股东、董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及承诺履行情况....................................................156
十五、公司的股利分配政策........................................161
十六、公司及控股子公司报告期内发行的债券和债券偿还情况.........................169
十七、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况........................169
第五节同业竞争与关联交易........................................181
一、同业竞争..............................................181
二、关联交易..............................................181
第六节财务会计信息...........................................195
一、最近三年财务报表审计情况......................................195
二、最近三年财务报表..........................................196
三、合并财务报表范围及其变化情况....................................207
四、最近三年主要财务指标及非经常性损益明细表..............................208
第七节管理层讨论与分析.........................................212
一、财务状况分析............................................212
二、盈利能力分析............................................241
三、现金流量分析............................................260
四、资本性支出.............................................263
五、最近三年会计政策和会计估计变更情况.................................264
六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况...........................264
七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析................................267
第八节本次募集资金运用.........................................269
一、本次募集资金运用基本计划......................................269
2-1-12二、本次募集资金投资项目的实施背景.............................270
三、本次募集资金投资项目的必要性和合理性................................271
四、本次募集资金投资项目的具体情况...................................274
五、本次发行对公司财务状况、经营管理的影响...............................301
第九节历次募集资金运用.........................................302
一、最近五年内募集资金运用的基本情况..................................302
二、前次募集资金实际使用情况......................................307
三、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论.........................311
第十节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明............................312
一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明................................312
二、保荐机构（承销商）声明.......................................315
三、发行人律师声明...........................................317
四、会计师事务所声明..........................................318
五、债券信用评级机构声明........................................319
六、董事会关于本次发行的相关声明及承诺.................................321
第十一节备查文件............................................323
一、备查文件内容............................................323
二、备查文件查阅地点..........................................323
2-1-13第一节释义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
一、常用名称释义
博世科/发行人/公司/本公司指广西博世科环保科技股份有限公司
湖南博世科指湖南博世科环保科技有限公司，公司全资子公司北京博世科指北京博世科环保科技有限公司，公司全资子公司博环环境指广西博环环境咨询服务有限公司，公司控股子公司富川博世科指富川博世科水务有限公司，公司全资子公司泗洪博世科指泗洪博世科水务有限公司，公司控股子公司花垣博世科指花垣博世科水务有限公司，公司控股子公司沙洋博世科指沙洋博世科水务有限公司，公司全资子公司贺州博世科指贺州博世科环境投资建设管理有限责任公司，公司控股子公司
陆川博世科指陆川博世科生物能源科技开发有限公司，公司全资子公司博测检测指广西博测检测技术服务有限公司，公司全资子公司梧州博世科指梧州博世科环境治理有限公司，公司全资子公司澄江博世科指澄江博世科环境工程有限公司，公司控股子公司八步博世科指贺州市八步区博麒环保工程有限公司，公司全资子公司株洲博世科指株洲博世科环保设备制造有限公司，公司控股子公司合浦博世科指合浦博世科环保设备制造有限公司，公司全资子公司云南博世科指云南博世科环保科技有限责任公司，公司全资子公司宜州博世科指宜州博世科环境综合治理有限公司，公司全资子公司凤山博世科指凤山博世科水务有限公司，公司控股子公司2-1-14巍山博世科指巍山博世科环境综合治理有限公司，公司控股子公司香港博世科指博世科环保投资（香港）有限公司，公司全资子公司陆川博发指陆川博发能源贸易有限公司，公司全资子公司博世科（加拿大） 指 博世科（加拿大）投资有限公司（Bossco Canada investmentCo.Ltd.），公司全资子公司加拿大博世科 指 博世科环保有限公司（Bossco Environmental Ltd.），公司全资孙公司，已注销瑞美达克 指 加拿大瑞美达克土壤修复服务公司（RemedX RemediationService Inc.），公司全资孙公司团风博世科指团风博世科华堂水务有限公司，公司控股子公司广西博和指广西博和环保科技有限公司，公司控股子公司湖南博咨指湖南博咨环境技术咨询服务有限公司，公司全资子公司古丈博世科指古丈博世科水务有限公司，公司控股子公司上林博世科指上林县博世科威林环境服务有限公司，公司控股子公司南宁博湾指南宁博湾水生态科技有限公司，公司控股子公司安徽博世科指安徽博世科晶宫环保科技有限责任公司，公司控股子公司垣曲博世科指垣曲博世科环保工程有限公司，公司控股子公司凤山环境指凤山博世科环境投资有限公司，公司控股子公司攸县博世科指攸县博世科水务有限公司，公司控股子公司花垣环境指花垣博世科环境治理有限公司，公司控股子公司曲靖博世科指曲靖市沾益区博世科环境工程有限公司，公司全资子公司界首博世科指界首市博世科晶宫环保科技有限责任公司，公司控股孙公司
泗洪环保指泗洪博世科环保设备有限公司，公司全资子公司2-1-15苍梧博世科指苍梧博世科环保设备制造有限公司，公司全资子公司宣恩博世科指宣恩博世科水务有限公司，公司控股子公司安仁博世科指安仁博世科水务有限责任公司，公司控股子公司宁明博世科指广西宁明博世科水务有限公司，公司控股子公司科壮博世科指广西科壮环保科技有限责任公司，公司全资子公司品运博世科指广西品运环保科技有限责任公司，公司全资子公司石首博世科指石首博世科水务有限公司，公司控股子公司阜阳博惠指阜阳博惠博世科晶宫环保科技有限责任公司，公司控股孙公司
南方环境指株洲南方环境治理有限公司，公司参股公司北投心圩江指广西南宁北投心圩江环境治理有限公司，公司参股公司中车环境指玉溪中车环保工程有限公司，公司参股公司广博投资指西藏广博环保投资有限责任公司，公司股东、公司实际控制人控制企业
北部湾水务指广西北部湾水务集团有限公司，公司控股子公司南宁博湾的合资股东
建宁水务指南宁建宁水务投资集团有限责任公司，公司控股子公司南宁博湾的合资股东可转债指可转换公司债券
实际控制人/共同实际控制人指王双飞、宋海农、杨崎峰和许开绍四名自然人本次发行指公司本次可转债发行事宜本募集说明书/募集说明书指发行人根据有关法律、法规为本次发行而制作的《广西博世科环保科技股份有限公司创业板公开发行可转换公司债券募集说明书》2-1-16发行公告指发行人根据有关法律、法规为本次发行而制作的《广西博世科环保科技股份有限公司创业板公开发行可转换公司债券发行公告》
发行文件指在本次发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明书、发行公告）持有人指据中国证券登记结算有限责任公司的记录显示在其名下登记拥有本次可转债的投资者转股指债券持有人将其持有的债券按照约定的价格和程序转换为发行人股票
转股价格指本次可转债转换为发行人股票时，债券持有人需支付的每股价格回售指债券持有人按事先约定的价格将所持有的全部或部分债券卖还给发行人赎回指发行人按照事先约定的价格买回全部或部分未转股的可转债
中国证监会/证监会指中国证券监督管理委员会
保荐机构/保荐人/主承销商/中指中国国际金融股份有限公司金公司
审计机构/会计师事务所/天职指天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）国际发行人律师指北京市中伦律师事务所
评级机构/联合信用指联合信用评级有限公司
中国/我国指中华人民共和国，就本募集说明书而言，不包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区和台湾省深交所指深圳证券交易所证券登记机构指中国证券登记结算有限责任公司中国结算深圳分公司指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司法定节假日或休息日指中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日）
2-1-17交易日指深圳证券交易所的营业日
报告期指2015年、2016年、2017年《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《暂行办法》指《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》
《公司章程》指《广西博世科环保科技股份有限公司章程》南宁市发改委指南宁市发展和改革委员会
元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元加币、加元指加拿大元二、专业术语释义
高浓度有机废水 指 含有大量碳水化合物、脂肪、蛋白质、纤维素等有机物，COD在 2000mg/L 以上的废水难降解废水指含有害物质且不易于生物降解的有机废水
难降解污染物 指 也称持久性有机污染物（简称 POPs），指持久存在于环境中，具有很长的半衰期，且能通过食物网积聚，并对人类健康及环境造成不利影响的有机化学物质
COD、化学需氧量 指 Chemical Oxygen Demand 的字母缩写，指水体中能被氧化的物质在规定条件下用氧化剂进行氧化所消耗的氧量，是表征水质污染度的重要指标
AOX、有机卤化物 指 Adsorbable Organic Halides 的字母缩写，制浆造纸工业一般采用可吸附有机卤化物（即 AOX）来反映漂白废水中的有机氯化物含量的多少
SVOCs、半挥发性有机物 指 Semivolatile Organic Compounds 的字母缩写，半挥发性有机物，常见的包括六六六、滴滴涕、多环芳烃、多氯联苯等
2-1-18VOCs、挥发性有机物 指 Volatile Organic Compounds 的字母缩写，挥发性有机物，常见的包括苯、甲苯、二甲苯、三氯乙烯、三氯甲烷等厌氧指在没有游离氧（分子氧）存在的条件下，通过兼性细菌与厌氧细菌来降解和稳定有机物的一种生物处理方法，在厌氧生物处理过程中，复杂的有机化合物被降解、转化为简单的化合物好氧指在有游离氧（分子氧）存在的条件下，通过好氧微生物来降解有机物，是一种稳定、无害化的处理方法气浮指利用高度分散的微小气泡为载体去粘附废水中的污染物，使其表观密度小于水而上浮到水面，从而实现固液或者液液分离的过程
重金属污染指重金属及其化合物造成的环境污染，主要是指生物毒性显著的汞、镉、铅、铬以及类金属砷，还包括具有毒性的重金属锌、铜、钴、镍、锡、钒等污染物造成的污染絮凝指使水或液体中悬浮微粒集聚变大，或形成絮团，从而加快粒子的聚沉，达到固液分离的目的制浆造纸指由植物纤维原料经蒸煮、漂白等方法分离出纤维得到纸浆，再将纸浆用专用设备经脱水、成型、压榨、烘干的过程纸浆指经过物理或化学的方法制备，可供进一步加工的纤维物料清洁漂白指用环境友好的工艺与原料，将本色纸浆用漂白剂处理，脱出纸浆中有色物质和其他杂物以提高白度和纯度，但不产生毒性较大废水的漂白
ECF 漂白、无元素氯漂白 指 以二氧化氯替代元素氯作为漂白剂的漂白技术芬顿处理技术 2+/芬顿法 指 利用 Fe 或紫外光、氧气等与 H2O2之间发生链式反应，催化生成具有很高氧化能力的羟基自由基，它不仅能够氧化打破有机共轭体系结构，破坏发色基团，还可以使有机分子进一步氧化成 CO2 和 H2O 等小分子
上流式多级处理厌氧反应器指公司用于高浓度有机废水厌氧处理的核心设备，通过将废水与（UMAR） 颗粒污泥充分接触，使其由下而上在设备中进行生化反应，从而将废水中大部分有机物转化为甲烷和二氧化碳，最终达到去2-1-19除废水中 COD 的目的。UMAR，是上流式多级处理厌氧反应器英文名称 Upflow Multistage Anaerobic Reactor 的缩写
上流式多相废水处理氧化塔指公司用于难降解废水深度处理的核心设备，废水在该设备内通（UHOFe） 过与特制填料发生异相催化氧化作用，从而达到去除难生化降解污染物的目的。UHOFe，由 UHO 和 Fe 组成，其中 UHO 是上流式多相废水处理氧化塔英文名称 Upflow Heterogeneous
Oxidation Tower 的缩写，Fe 指该设备所用氧化试剂的主要成分铁元素
BSC 型二氧化氯制备系统 指 公司用于制浆造纸清洁漂白二氧化氯制备的核心设备系统，该系统通过自动控制系统将主反应器、再沸器、循环泵和循环管道等进行优化控制，实现现场制备二氧化氯用于制浆造纸清洁漂白。BSC 是博世科英文名称 BOSSCO 的简称ACM 生物反应器 指 主要应用于乡镇生活污水处理、城市污水直排口治理、城市黑臭水体整治、以及养殖废水（高氨氮废水）治理等，该系统呈立式结构，整合了厌氧好氧工艺法（AO）和生物转盘的工艺特点。ACM 生物反应器主要由厌氧区、生物转盘区和高效泥水分离区构成。通过对厌氧区和转盘反应区的有机整合和实现消化液的内外循环，从而强化了污水处理脱氮除磷效果并提高冲击负荷耐受作用。ACM 生物反应器是厌氧-接触氧化脱氮除磷生物膜反应器（Anaerobic - Contact Oxidation DegradingPhosphorus and Nitrogen Biofilm Reactor）的简称
EP 指 Engineering Procurement 的字母缩写，意即“设计-采购”，该模式的核心是系统设计和设备集成。在该种经营模式下，提供商首先进行方案拟订、系统设计、设备设计和选型，然后在公开市场采购通用设备和材料，生产或定制核心设备和关键构件，外购专用硬件设备等，然后通过系统组装集成的方式组成一个能完成特定功能的系统，将整套集成设备作为一个整体出售给客户方EPC 指 Engineering Procurement Construction 的字母缩写，意即“设计-采购-施工”，是指提供商受客户的委托，按照合同约定对项目的咨询、设计、采购、施工、安装、验收、试运行等实行全过程或若干阶段的承包，并按照合同约定对工程项目的质量、2-1-20工期、造价等向业主负责，同时可依法将所承包工程中的部分工作发包给具有相应资质的分包企业
BT 指 BT 是 Building Transfer 的字母缩写，意即“建设-移交”，是指客户与提供商签订合同，由提供商承担具体工程项目的筹资和建设，提供商在规定的期限内建成设施并在建成后一定年限内收回对项目的投资及合理的利润，项目建设验收合格后移交给客户BOT 指 BOT 是 Build-Operate-Transfer 的字母缩写，意即“建设-运营-移交”，是指是指由提供商承担新建项目设计、融资、建造、运营、维护和用户服务职责，合同期满后项目资产及相关权利等移交给业主方的项目运作方式
PPP 指 PPP 是 Public Private Partnership 的字母缩写，是政府和社会资本合作模式，是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系EGSB 厌氧反应器技术 指 EGSB 是 Expanded Granular Sludge Bed 的字母缩写，是厌氧膨胀颗粒床反应器。 EGSB 厌氧反应器技术是在上流式厌氧污泥床（UASB） 反应器的研究成果的基础上开发的第三代超高效厌氧反应技术。
本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
2-1-21第二节本次发行概况
一、发行人基本情况
法定名称：广西博世科环保科技股份有限公司英文名称：Guangxi Bossco Environmental Protection Technology Co. Ltd住所：广西壮族自治区南宁市高新区科兴路12号成立时间：1999年4月13日注册资本：355815284元法定代表人：宋海农股票上市地：深交所股票简称：博世科股票代码：300422办公地址：广西壮族自治区南宁市高新区科兴路12号邮政编码：530007联系电话：0771-3299118，0771-3299168传真：0771-4960252公司网址：www.bossco.cc电子信箱：bskdb@bossco.cc经营范围：环保设备制造及销售；环保设施运营（凭资质证经营）；环保技术研究开发及服务；市政工程施工、机电设备安装工程、承接环保工程、园林绿化工程（以上项目凭资质证经营）；园林设施及设备的销售、安装；园林绿化技术咨询、服务；自营和代理一般经营项目商品和技术的进出口业务，许可经营项目商品和技术的进出口业务须取得国家专项审批后方可经营（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）；
农林生态开发；水污染治理；农副产品、农林作物的生产、种植、养殖、销售；大气污2-1-22染治理；固体废物治理；城乡生活垃圾经营性清扫、收集、运输、处理和处置管理服务（具体项目以审批部门批准的为准）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）二、本次发行概况
（一）本次发行的核准情况本次发行已经公司2017年9月15日召开的第三届董事会第二十六次会议和2017年10月13日召开的2017年第五次临时股东大会审议通过。中国证监会于2018年4月8日出具《关于核准广西博世科环保科技股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2018〕617号），核准本次发行。
（二）证券类型
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转债。本次发行的可转债及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
（三）发行规模
人民币4.30亿元，4300000张。
（四）票面金额和发行价格
本次可转债每张面值100元人民币，按面值发行。
（五）发行方式与发行对象
（1）向公司原股东优先配售：本次发行的股权登记日（即 2018 年 7 月 4 日，T-1日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的发行人原股东。
（2）网上发行：中华人民共和国境内持有深交所证券账户的自然人、法人、证券
投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
（3）本次发行的承销团成员的自营账户不得参与网上申购。
本次发行的可转债向股权登记日收市后中国结算深圳分公司登记在册的发行人原
股东实行优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深2-1-23交所交易系统网上向社会公众投资者发行。认购金额不足1.29亿元的部分由保荐机构（主承销商）包销。
（六）募集资金规模和募集资金专项存储账户
1、募集资金规模本次发行可转债募集资金总额4.3亿元。
2、募集资金专项存储账户公司股东大会已授权董事会（或由董事会授权的人士）在发行前增设募集资金专户、签署募集资金专户存储三方监管协议。
（七）承销方式及承销期
本次发行由主承销商组织承销团以余额包销方式承销，承销期的起止时间：自2018年7月3日至2018年7月11日。
（八）发行费用
本次发行费用预计总额为965.30万元，具体包括：
项目金额（万元）
承销及保荐费780.00
审计验资费59.00
律师费50.00
资信评级费40.00
信息披露费28.00
登记存管及其他费用8.30
注：以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。
（九）承销期间的停牌、复牌及可转债上市的时间安排
本次发行期间的主要日程与停牌安排如下：
日期事项停牌时间
T-2 日
刊登募集说明书、发行公告、网上路演公告正常交易
（7月3日）
2-1-24日期事项停牌时间
T-1 日网上申购准备；原股东优先配售股权登记日；网上路演正常交易
（7月4日）
T 日 刊登发行方案提示性公告；原股东优先配售并缴款；网上申正常交易
（7月5日）购
T+1 日刊登网上发行中签率及原股东配售结果公告；网上摇号正常交易
（7月6日）
T+2 日刊登中签号码公告；网上中签投资者缴款正常交易
（7月9日）
T+3 日 主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销正常交易
（7月10日）金额
T+4 日刊登发行结果公告正常交易
（7月11日）上述日期均为交易日，如遇重大事项影响本次可转债发行，公司将与保荐人（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。
（十）本次发行证券的上市流通
本次可转债的上市流通，所有投资者均无持有期限制。本次发行结束后，公司将尽快办理本次可转债在深交所上市交易。
（十一）本次发行主要条款
1、本次发行证券的种类本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转债。本次发行的可转债及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
2、发行规模人民币4.30亿元，4300000张。
3、票面金额和发行价格本次可转债每张面值100元人民币，按面值发行。
4、信用评级本次可转债经联合信用评级有限公司评级，根据联合信用出具的《广西博世科环保科技股份有限公司2017年公开发行创业板可转换公司债券信用评级报告》，博世科主体长期信用等级为 AA-，本次可转债信用等级为 AA-，评级展望为稳定。
2-1-255、债券期限本次发行的可转债期限为发行之日起6年，即自2018年7月5日至2024年7月5日。
6、债券利率
第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。
7、付息的期限和方式本次可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和支付最后一年利息。
（1）计息年度的利息计算
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有人按持有的本次可转债票面总金额自本次可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×iI：指年利息额；
B：指本次可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的本次可转债票面总金额；
i：指本次可转债当年票面利率。
（2）付息方式
·本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可转债发行首日。
·付息日：每年的付息日为自本次可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
·付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的本次可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
2-1-26·本次可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
8、转股期限本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日（2018 年 7 月 11 日，T+4 日）满6个月后的第一个交易日（2019年1月11日）起至可转债到期日（2024年7月5日）止。
9、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确定依据
本次发行的可转债初始转股价格为14.30元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。
前二十个交易日公司A股股票交易均价=前二十个交易日公司A股股票交易总额
/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量。前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额/该日公司 A 股股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式在本次可转债发行之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转债转股而增加的股本）、配股、派送现金股利等情况使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0－D；
上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）其中：P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。
2-1-27当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次可转债持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
10、转股价格向下修正条款
（1）修正权限与修正幅度
在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
上述方案须经出席会议的全体股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于前项规定的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价，同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
（2）修正程序
如公司股东大会审议通过向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的创业板上市公司信息披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
2-1-2811、转股股数确定方式本次可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P 为申请转股当日有效的转股价格。
本次可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的本次可转债余额，公司将按照深交所、证券登记机构等部门的有关规定，在本次可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该不足转换为一股的本次可转债余额。该不足转换为一股的本次可转债余额对应的当期应计利息（当期应计利息的计算方式参见第12条赎回条款的相关内容）的支付将根据证券登记机构等部门的有关规定办理。
12、赎回条款
（1）到期赎回条款在本次可转债期满后五个交易日内，公司将按债券面值的108%（含最后一期年度利息）的价格向本次可转债持有人赎回全部未转股的本次可转债。
（2）有条件赎回条款
在本次可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），公司有权按照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债。本次可转债的赎回期与转股期相同，即发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至本次可转债到期日止。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365IA：指当期应计利息；
B：指本次可转债持有人持有的本次可转债票面总金额；
i：指本次可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
2-1-29若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
此外，当本次可转债未转股余额不足人民币3000万元时，公司董事会（或由董事会授权的人士）有权决定以面值加当期应计利息的价格赎回全部未转股的本次可转债。
13、回售条款
（1）附加回售条款若本次可转债募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺相比出现重大变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，本次可转债持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的部分或者全部本次可转债的权利。在上述情形下，本次可转债持有人可以在公司公告后的回售申报期内进行回售，本次回售申报期内不实施回售的，自动丧失该回售权。
（2）有条件回售条款
在本次可转债最后两个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续三十个交易日低于当期转股价格的70%时，本次可转债持有人有权将其持有的本次可转债全部或部分以面值加上当期应计利息回售给公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后
的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。
当期应计利息的计算方式参见第12条赎回条款的相关内容。
本次可转债的最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权。可转债持有人不能多次行使部分回售权。
14、转股年度有关股利的归属2-1-30因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分配股权登记日当日登记在册的所有股东（含因本次可转债转股形成的股东）均享受当期股利。
15、发行方式及发行对象
（1）向公司原股东优先配售：本次发行的股权登记日（即 2018 年 7 月 4 日，T-1日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的发行人原股东。
（2）网上发行：中华人民共和国境内持有深交所证券账户的自然人、法人、证券
投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
（3）本次发行的承销团成员的自营账户不得参与网上申购。
本次发行的可转债向股权登记日收市后中国结算深圳分公司登记在册的发行人原
股东实行优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行。认购金额不足1.29亿元的部分由保荐机构（主承销商）包销。
16、向原股东配售的安排本次可转债可向原股东优先配售。原股东可优先配售的博世转债数量上限为其在股权登记日收市后中国结算深圳分公司登记在册的持有博世科股份数量按每股配售
1.2084元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按100元/张转换为张数，每1张为一个申购单位。
17、债券持有人会议相关事项
（1）债券持有人的权利
·依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；
·根据约定条件将所持有的可转债转为公司股份；
·根据约定的条件行使回售权；
·依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转债；
·依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
2-1-31·按约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；
·法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（2）债券持有人的义务
·遵守公司发行可转债条款的相关规定；
·依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
·遵守债券持有人会议形成的有效决议；
·除法律、法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付可转债的本金和利息；
·法律、行政法规及公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义务。
（3）有下列情形之一的，公司董事会应召集债券持有人会议：
·公司拟变更募集说明书的约定；
·公司未能按期支付本次可转债本息；
·公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
·保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
·发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
·发生根据法律、行政法规、中国证监会、深交所及《广西博世科环保科技股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》的规定应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
（4）下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
·公司董事会提议；
·单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人书面提议；
·法律、行政法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
2-1-32公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权限、程序和决议生效条件。
18、本次募集资金用途本次发行可转债募集资金总额（含发行费用）不超过人民币4.3亿元（含4.3亿元），扣除发行费用后的募集资金净额拟投入以下项目：
单位：万元项目名称总投资金额募集资金计划投入金额
南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目 91800 不超过 43000合计91800不超过43000
本次公开发行可转债的募集资金到位后，公司将按照项目的实际需求将募集资金投入上述项目；项目总投资金额高于本次募集资金使用金额部分由公司自筹解决；本次发
行扣除发行费用后的实际募集资金低于拟投资项目的实际资金需求总量的部分，由公司自筹解决。
在本次公开发行可转债的募集资金到位之前，公司将根据项目需要以银行借款、自有资金以及变更用途后的前次募集资金等方式进行先期投入，并在募集资金到位之后，依相关法律法规的要求和程序对先期投入资金（使用变更用途后的前次募集资金部分除外）予以置换。
19、担保事项本次可转债不提供担保。
20、募集资金存管公司已经制定《广西博世科环保科技股份有限公司募集资金管理及使用制度》。本次发行的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定，并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。
21、本次发行方案的有效期公司本次可转债方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会审议通过之日起计算。如在本方案有效期内本次发行方案获得中国证监会核准，则本次可转债方案有效期自动延续至本次发行完成之日。
2-1-33三、本次发行有关机构
（一）发行人：广西博世科环保科技股份有限公司
法定代表人：宋海农联系人：陈国宁、程子夏办公地址：广西壮族自治区南宁市高新区科兴路12号电话：0771-3299118，0771-3299168传真：0771-4960252
（二）保荐机构（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
法定代表人：毕明建保荐代表人：陈泉泉、胡安举项目协办人：周赟项目组成员：慈颜谊、吴迪、李吉喆、王超、陈佳蔚、王文龙、张平、杨柏达、杨宇轩
办公地址：北京朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层电话：010-65051166传真：010-65059092
（三）发行人律师：北京市中伦律师事务所
负责人：张学兵经办律师：汪华、黄海办公地址：北京市朝阳区建国门外大街甲 6 号 SK 大厦 31、33、36、37 层电话：010-59572288传真：010-656810222-1-34（四）审计机构：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）执行事务合伙人：邱靖之经办注册会计师：傅成钢、刘洋办公地址：北京市海淀区车公庄西路19号外文文化创意园12号楼电话：010-88827799传真：010-88018737
（五）资信评级机构：联合信用评级有限公司
法定代表人：万华伟经办人员：王越、任贵永办公地址：北京市朝阳区建国门外大街 2 号 PICC 大厦 12 层电话：010-85172818传真：010-85171273
（六）收款银行：
账号名称：中国国际金融股份有限公司账号：11001085100056000400开户行：中国建设银行北京市分行国贸支行
（七）申请上市的交易所：深圳证券交易所
总经理：王建军住所：深圳市福田区深南大道2012号电话：0755-88668888传真：0755-820836672-1-35（八）证券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司总经理：戴文华住所：广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼电话：0755-25938000传真：0755-25988122四、发行人与本次发行有关人员之间的关系
公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他利害关系。
2-1-36第三节风险因素
投资者在评价本公司此次发行可转债时，除本募集说明书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、业务与经营风险
（一）依赖主要项目的风险报告期内，公司主要以承接环保工程或通过项目投资、建设、运营等方式开展业务，虽然公司营业收入不断增加，但是整体经营规模仍然较小，项目承接能力存在一定瓶颈。
出于公司营运效率考虑，公司更倾向于承接大的环保项目，因此造成前五大项目收入合计占主营业务收入比例较高：2015年、2016年及2017年，公司前五大项目实现的收入占当期主营业务收入的比例分别为59.17%、44.27%和32.51%。报告期内，尽管公司前五大项目收入合计占比呈现下降趋势，但如果公司大型项目数量减少或单一大型项目出现不利因素，将在一定程度上影响公司的经营业绩，公司存在依赖主要项目的风险。
（二）PPP 经营模式风险
2015年以来，公司顺应环保领域发展趋势，凭借核心技术、市场资源以及广西本土环保龙头企业的地位优势，积极谋求战略发展，努力开拓 PPP 业务。从全国范围看，PPP 经营模式尚属于一种新型合作方式，相关法律法规和政府配套制度也处于逐步完善过程中，且 PPP 项目通常具有投资金额较大、建设及运营期限较长等特点，实施 PPP项目存在一定的不确定性，包括但不限于外部政策环境变化、宏观经济变化、市场环境变化、项目延期、投资额超支等，可能影响项目的可行性和实际经济效益，使得 PPP项目的预期效益不能完全实现，具体包括但不限于如下风险：
1、项目投融资风险投融资风险包括不能及时获取项目建设资金或（和）获取的资金成本超过预期的风险。若 PPP 项目不能及时获得建设资金，项目就无法正常进行；如若获得的资金成本高于预期，亦会导致项目收益存在降低的可能。PPP 项目合同一般会对项目的投资收益率进行约定，以保障社会资本方的投资收益，但 PPP 项目具有投资金额较大、建设及运营期限较长等特点，如在实际建造过程中若发生获得的资金成本高于预期成本、原材2-1-37料价格的上涨、设计变更以及项目现场环境变化等因素影响建设成本超支；在运营过程中若收入、成本、费用等发生重大不利变动等情况时，PPP 项目可能存在无法获得预期投资收益甚至无法收回投资成本的风险。
2、项目建设风险项目建设风险通常包括建设成本超支风险和延迟完工风险。建设成本超支风险指项目在建设期间成本超过预测值，主要原因可能是原材料价格的上涨、设计变更以及未预料到的项目现场环境变化而导致成本超支；延迟完工风险是指项目完工时间超出预期，主要是由施工方案不合理、材料与设备、延误与变更设计等因素引发。
3、项目运营风险PPP 项目的运营期一般在 10 年以上，运营周期较长，因此在 PPP 项目运营阶段，可能存在设备发生故障、管理水平及经验不足导致项目公司无法有效运营管理项目，引起服务质量降低或项目管理能力降低。除此之外，如 PPP 项目相关的政府配套工程若不能按时完成，亦可能导致项目运营时间滞后，进而引发公司的运营风险。
4、技术风险PPP 项目可能产生的技术风险包括：（1）因设计原因引发的技术风险，包括设计内容不全、设计缺陷错误和遗漏，选用规范不恰当，未考虑施工可能性，选用材料材质不符合工艺要求等；（2）因施工原因引发的技术风险，包括施工工艺的落后，不合理的施工技术和方案，施工安全措施不当，应用新技术失败，未考虑施工现场条件等。
5、国家政策、标准调整变化的风险国家政策或标准调整变化的风险主要是指由于颁布、修订、重新诠释法律或规定而导致项目的合法性、市场需求及公司标准等因素发生变化，从而对项目的正常建设和运营带来损害，甚至直接导致项目的中止和失败的风险。我国 PPP 项目还处在起步阶段，相应的法律法规尚处于逐步完善阶段，PPP 项目存在国家政策或标准调整变化的风险。
6、审批延误风险根据我国《价格法》和《政府价格决策听证办法》等相关规定，公用事业价格等政府指导价、政府定价应当建立听证会制度，征求消费者、经营者和有关方面的意见，论2-1-38证其必要性、可行性。若 PPP 项目的经营成本发生重大变动，则需要启动价格调整机制时，但我国听证会制度较为复杂，审批时间不可控制，可能造成项目运营的暂时停滞或结算不及时。
7、其他不可抗力风险不可抗力风险主要是指因自然与环境因素引发，项目的参与方不能预见且无法克服及避免，由此给项目所造成的损坏甚至终止的风险，如自然灾害、战争行为、项目遭受意外损坏等风险。一旦出现不可抗力，PPP 项目可能会延误工期或无法正常运行。
（三）市场竞争加剧的风险报告期内，公司主营业务综合毛利率分别为29.11%、27.21%和28.88%，整体毛利率水平呈现下滑趋势。随着国家对环保产业的持续大力支持，发展潜力巨大的环保市场成为资本关注的重点，不少资金实力雄厚的企业跨行业进入环保行业，抢占尚处于成长期的环保市场，加速了环保市场格局调整，市场竞争越发激烈。
（四）技术被赶超的风险
公司所从事的环保行业属于技术和资金密集型行业，且具有技术推动型的典型特征。公司一贯重视研发，被国家知识产权局认定为“2015年度国家知识产权优势企业”，被工业和信息化部、财政部联合认定为“2016年国家技术创新示范企业”。报告期内，公司研发费用占管理费用的比例分别为32.76%、32.80%和33.30%，公司技术研发投入力度较大，但若公司未来不能在技术创新方面保持优势，可能面临技术遭淘汰或被赶超的风险，从而导致公司在未来的市场竞争中处于不利地位。
（五）经营规模扩大后的管理风险
随着公司的快速发展，公司资产规模和业务规模也快速扩大，截至2017年12月31 日，公司纳入合并报表范围的子公司数量已达 38 家，且随着 PPP 模式在环保行业的广泛推行，预计后续将在项目所在地设立更多的子公司、参股公司，这将对公司管理能力提出更高的要求。2015年，公司确立了集团化管控的经营管理模式，并建立了完善的制度体系和组织结构，但若公司的生产管理、项目管理、销售管理、采购管理、子（分）公司管理等能力不能随着公司规模的扩大而进一步提升，可能将会引发相应的管理风险，从而影响公司的高效运转。
2-1-39（六）人力资源管理的风险
公司所处行业为技术密集型行业，经过多年的研发和业务积累，公司在核心设备研发、工程设计、施工管理及设备维护等方面培养了一批具有丰富经验的技术和管理人才，但随着市场竞争加剧，关键岗位人员存在流失的可能，同时给公司带来核心技术失密或知识产权被他人侵权的风险。此外，随着公司业务规模的逐步扩大和盈利能力的逐步提升，公司未来需要进一步补充与业务规模、技术水平等相匹配的优秀人才，如公司无法吸引优秀人员，将可能对公司未来发展战略的实施造成不利影响。
（七）安全生产的风险
公司承建的环境综合治理工程项目通常涉及设备制造、组装集成、运输安装、项目现场施工等环节，存在一定的危险性，易受到各种不确定因素或无法事先预见因素的影响。因此，公司在项目实施过程中，存在一定的项目实施安全风险。
（八）股份质押可能导致实际控制人控股地位变动的风险
截至本募集说明书签署日，公司共同实际控制人王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍直接持有及间接控制合计120451375股股份，占公司当前股本比例为33.85%，四人累计质押的公司股份数量为54273381股，占公司股份总数的15.25%。质押股份中的25013382股股份系为公司融资提供质押担保，其余质押股份系进行股票质押式回购交易融资。目前，相关股份质押的质押率、质押平仓风险处于合理水平，公司实际控制人变更风险较小。
未来不排除公司共同实际控制人继续使用股份质押方式进行融资，并为公司提供支持资金或为公司融资提供担保的可能性，实际控制人股份质押比例可能会有所提高。如公司融资无法按期清偿且无法补充其他担保措施，或如公司共同实际控制人进行的股票质押式回购交易融资业务无法按期偿还借款，或如发生公司股价出现较大幅度下跌而出现平仓风险且未能及时采取补充担保等有效措施，实际控制人所质押的相关股份可能会在短期内被强制出售，对现有共同实际控制人的控股地位带来不利影响。
（九）未决诉讼风险
2017年6月，中国化学工程第四建设有限公司（下称“中化四建”）以江苏博汇纸业有限公司（下称“博汇公司”）和公司为被告，向江苏省盐城市大丰区人民法院提2-1-40起诉讼，请求判决博汇公司与公司共同赔偿经济损失6373876.30元，以及该经济损失款自2017年1月24日起按中国人民银行同期贷款利率计算利息至付清之日止。2017年8月，江苏省盐城市大丰区人民法院对中化四建的起诉以追偿权纠纷予以受理立案。
2018年2月1日，该案一审开庭审理，博汇公司由被告变更为第三人参加诉讼。截至本募集说明书签署日，本案尚在审理中。
该诉讼案件以公司为被告，原告主张被告赔偿的经济损失金额6373876.30元，占公司最近一期经审计净资产的比例为0.55%，占最近一个会计年度经审计净利润的比例为4.34%。
关于上述诉讼案件所涉纠纷的具体情况和分析详见募集说明书“第七节管理层讨论与分析”之“六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况”章节。
由于以上诉讼案件判决结果存在不确定性，如果公司最终被认定为需承担赔偿责任，将对公司的经营业绩带来一定不利影响。
（十）环保风险近年来，随着国家排放标准不断提高、检测指标不断增加，以及环保部门日常监管力度的持续加大，环保设施运营面临的环保违规风险逐步提升。随着公司运营项目将逐步进入运营期，如果公司不能够采取持续谨慎的运营措施，并执行严格的运营管理制度，或者由于个别排放主体未能严格按照环保部门的要求排放，造成污水、供水以及其他环保设施运营类项目进水水质大幅超过设计进水标准，出水水质超标，则会面临与客户发生纠纷，或者按照合同约定被扣除污水处理费、向客户赔偿、导致合同提前终止的风险，以及被环保部门限期整改，甚至行政处罚的风险。
二、财务风险
（一）营运资金不足的风险报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-7488.92万元、-5589.90万元和-15023.49万元。由于公司所处环保行业，单个项目金额一般较大，从业务承接、工程设计、设备制造、现场施工至项目验收结算所需时间通常较长，前期需垫支资金，使得公司项目回款周期较长，导致公司报告期经营活动产生的现金流量净额低于净利2-1-41润。自2015年以来，公司顺应环保领域发展趋势，依托核心技术优势和较强的研发实力，积极开拓环保领域 PPP 业务，并已储备较多的业务订单，进一步加大了对营运资金的需求。随着公司业务的持续增长，如未来项目回款不及时，则可能导致公司营运资金缺口扩大，不能支持公司的快速发展。
（二）应收账款无法及时收回的风险
报告期各期末，公司应收账款净额分别为38024.91万元、59674.18万元和95456.93万元，应收账款净额持续增加；占各期末流动资产总额的比例分别为50.36%、45.64%和55.65%，占比较高。如果国内外经济形势恶化或者客户自身发生重大经营困难，公司将面临部分应收账款无法收回的风险。
（三）负债规模与资产负债率较高带来的偿债风险
报告期各期末，公司资产负债率分别为64.58%、55.65%和67.00%，处于较高水平。
随着公司承做项目数量、订单金额的不断增加，公司业务发展中对营运资金的需求量增大，依靠公司自身的资金积累短期内已经无法满足公司快速发展对资金的需要，因此公司通过增加银行短期借款等方式补充营运资金。如未来流动资金周转不畅，公司将面临短期偿债风险。
（四）融资风险
截至2017年12月31日，公司及合并报表范围内子公司受限资产合计107721.77万元，占总资产的比例为27.47%，占净资产的比例为83.24%，公司受限资产主要用于担保借款。虽然公司声誉和信用记录良好，不存在偿付违约情况，但如果因现金流动性等原因导致发行人不能按时、足额偿还相应债务，则有可能导致公司受限资产被冻结甚至处置，将对发行人声誉及正常经营造成不利影响。同时，较大比例的受限资产规模将有可能对公司的债务融资能力造成一定影响。
2-1-42三、政策风险
（一）政府补助政策变化风险报告期内，公司的非经常性损益金额分别为676.92万元、928.27万元和2266.79万元，占各期归属于母公司所有者的净利润比例分别为15.75%、14.81%和15.45%，非经常性损益对公司经营业绩存在一定的影响。报告期内，公司非经常性损益主要为取得的政府补助，如未来政府补助政策发生变化，将对公司净利润水平产生一定影响。
（二）税收优惠政策发生变化的风险报告期内，发行人及部分子公司根据相关规定享受企业所得税、增值税等税收优惠（税收优惠情况参见本募集说明书之“第七节管理层讨论与分析”之“二、盈利能力分析”之“（六）税收优惠情况”），如果上述税收优惠政策发生变化，将给公司未来的净利润产生一定影响。
四、募集资金投资项目的风险
本次发行募集资金计划用于南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目。上述项目为南宁市 PPP 标杆项目，已经公司充分论证和系统规划。项目的实施将有助于增强公司品牌影响力，加大公司在城市内河治理和流域治理领域的知名度和市场份额，进一步巩固和提升公司在整个环保行业中的地位，对增强公司核心竞争力具有重要意义。但在项目实施过程中，如果宏观政策、市场环境和公司经营、管理等方面出现重大变化，将可能影响募投项目的顺利实施，从而影响公司的预期收益。尽管公司在流域治理方面有丰富的经验和技术，募投项目的实施不存在较大不确定性，但该项目投资金额较大，涉及河道较多，不排除在项目实施过程中因不可预测因素导致的项目运营未能符合政府绩效考核标准，从而无法按期足额获得政府付费的风险。
此外，PPP 经营模式属于一种新型合作方式，且 PPP 项目通常具有前期投资金额较大、建设及运营期限较长等特点，若公司 PPP 项目业务量持续增加，将对公司的资金面造成一定的压力。同时，如因宏观经济环境变化或者政策原因等引发公司银行授信等间接融资渠道不通畅、可转债申报或发行延迟，导致公司无法获得融资或者融资成本较高，客观上都将加重公司资金的压力，对公司的生产经营带来不利影响。
2-1-43本次募投项目相关审批流程规范，符合财政部、发改委对于 PPP 项目操作的合规性要求，且本次募投项目政府付费已经纳入南宁市政府财政预算中长期规划。根据项目协议及项目建设进度安排，预计2019年5月前项目处于建设期，政府方无付费义务，因此南宁市政府尚未将政府付费预算事项提请当地人大审议批准。虽然根据《关于印发的通知》和公司签署的《南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目协议》由政府方主管部门负责提请人大审议财政预算的程序，但未来人大审批延迟等情形或者如果受宏观经济的影响，地方政府信誉和财政实力出现下降，则公司在实施本次募投项目时可能面临一定的项目款项回收风险。
本次募投项目所涉项目用地系由政府方安排提供给项目公司南宁博湾无偿使用，截至目前，本次募投项目所涉项目用地的供地安排工作正在推进过程中，部分用地已完成用地预审和项目选址意见审批等工作，建设用地审批程序正在积极推进过程中。虽然项目实施机构南宁市城市内河管理处已书面确认将按照所签署的《南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目协议》的约定依法提供本项目用地给项目公司无偿使用、项目用地的取得不存在实质性障碍，南宁市规划管理局已出具复函确认相关划拨用地建设项目选址意见书的核发不存在实质性障碍，以及南宁市国土资源局已出具复函说明项目用地的土地权属及土地用途不违反我国现行土地管理的相关规定、符合土地利用总体规划、项目用地取得不存在实质性障碍；但仍不排除因政策变动、规划调整、主管部门征地工作及用地审批程序等出现延迟，导致项目无法按时取得全部用地，进而影响项目建设进度的风险。
五、与本次发行可转债相关的风险
（一）本息兑付风险
在本次可转债存续期限内，公司需对未转股的本次可转债支付利息及到期时兑付本金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售，则公司可能在短时间内面临较大的现金支出压力，对企业经营产生负面影响。本次可转债未提供担保。因此，若公司经营活动出现未达到预期回报的情况，可能影响公司对本次可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑能力。
2-1-44（二）本次可转债到期未能转股的风险
本次可转债在转股期限内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者偏好等因素。如果本次可转债未能在转股期限内转股，公司则需对未转股的本次可转债支付利息并兑付本金，从而增加公司财务费用和资金压力。
（三）本次可转债存续期限内转股价格向下修正条款不实施以及修正幅度存在不确定性的风险
在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。上述方案须经出席会议的全体股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于前项规定的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价，同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
可转债存续期内，由于修正后的转股价格不能低于审议转股价格向下修正方案的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日的公司股票交易均价，且不能低于最近一期的每股净资产和股票面值，因此本次可转债的转股价格向下修正条款可能无法实施。此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。
此外，在本次发行的可转债存续期间，即使发行人根据向下修正条款对转股价格进行修正，转股价格的修正幅度也将由于“修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值”的规定而受到限制，修正幅度存在不确定性的风险。
（四）本次可转债转股期权价值降低的风险
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素影响。
2-1-45本次可转债发行后，公司股价可能持续低于本次可转债的转股价格，因此本次可转债的转换价值可能降低，本次可转债持有人的利益可能受到不利影响。本次可转债设置了公司转股价格向下修正条款。如果公司未能及时向下修正转股价格或者即使公司向下修正转股价格，但公司股票价格仍低于转股价格，仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低，本次可转债持有人的利益可能受到不利影响。
（五）本次可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄风险
本次发行募集资金将用于南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目，项目发展主营业务产生效益需要一定的过程和时间。如可转债持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，公司净资产将大幅增加，总股本亦相应增加，公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
（六）利率风险
在债券存续期内，当市场利率上升时，可转债的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市场利率波动可能引起的风险，以避免和减少损失。
（七）评级风险
联合信用对本次可转换公司债券进行了评级，信用等级为 AA-。在本期债券存续期限内，联合信用将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致本次可转债的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一定影响。
（八）未设定担保的风险
公司未对本次可转债发行设定担保，如果本次可转债存续期间出现对公司经营能力和偿债能力有重大负面影响的事件，本次可转债可能因未设担保而增加兑付风险。
（九）可转债二级市场价格波动风险
可转债具有股票与债券的双重特性，其二级市场价格受到市场利率、票面利率、转股价格、转股价格向下修正条款、上市公司股票价格、赎回条款及回售条款、投资者心理预期等诸多因素的影响，因此二级市场价格存在波动风险，甚至可能会出现异常波动2-1-46或与其投资价值背离的现象，从而可能使投资者不能获得预期的投资收益。
2-1-47第四节发行人基本情况
一、发行人股本结构及前十名股东持股情况
截至2018年3月31日，发行人总股本为355815284股，股本结构如下：
单位：股股份类型数量比例
一、有限售条件股份9218459725.91%
1、国家持股--2、国有法人持股--3、其他内资持股9218459725.91%其中：境内法人持股76007512.14%境内自然人持股8458384623.77%
二、无限售条件股份26363068774.09%
1、人民币普通股26363068774.09%三、股份总数355815284100.00%
截至2018年3月31日，发行人前十名股东持股情况如下：
单位：股2018年3月持有有限持有无限质押或冻结情况持股
股东姓名/名称股东性质31日持股售条件的售条件的股份比例数量数量股份数量股份数量状态
王双飞境内自然人21.28%757057525677931418926438质押37109367
许开绍境内自然人3.48%12381624012381624质押5721338
宋海农境内自然人3.48%1238162492862183095406质押5721338
杨崎峰境内自然人3.48%1238162492862183095406质押5721338成都力鼎银科股境内非国有
权投资基金中心2.14%760075107600751-0法人（有限合伙）中国建设银行股
份有限公司－银
华鑫锐定增灵活其他2.14%760075107600751-0配置混合型证券投资基金
2-1-482018年3月持有有限持有无限质押或冻结情况持股
股东姓名/名称股东性质31日持股售条件的售条件的股份比例数量数量股份数量股份数量状态
鹏华资产-招商
银行－华润深国
投信托－华润信其他2.14%760075107600751-0
托·博荟6号集合资金信托计划西藏广博环保投境内非国有
2.14%760075176007510-0资有限责任公司法人中国人民财产保险股份有限公司
其他1.47%521477005214770-0
－传统－普通保险产品
陈雅萍境内自然人1.06%377403403774034-0
陈琪境内自然人0.95%33768072532605844202质押2751472
黄海师境内自然人0.95%33768072532605844202质押2751472中国人民人寿保险股份有限公司
其他0.93%331212003312120-0
－分红－个险分红
胡雪龙境内自然人0.88%312980003129800-0
叶远箭境内自然人0.85%303680703036807-0
张雷境内自然人0.79%279630402796304-0
截至2018年3月31日公司前十名股东中，王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍为公司共同实际控制人，四人于2012年1月共同签订了《一致行动协议书》，承诺各方自签署该协议后至公司首次公开发行股票并上市交易三十六个月内仍将作为一致行动人对
公司形成最终共同实际控制。2018年2月13日，王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍四人签署了《之补充协议》，同意延长原《一直行动协议书》的有效期，任何一方的一致行动期限及义务至其不再持有公司股份之日止。
二、公司最近三年一期股权结构变化情况
公司于2015年2月17日上市，公司报告期内权益分派、发行新股等引致的股本变2-1-49化如下表所示：
（一）2015年2月首次公开发行15500000股经中国证券监督管理委员会《关于核准广西博世科环保科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可【2015】176号）核准，2015年1月30日，公司首次向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 15500000 股。2015 年 2 月 17 日，公司公开发行的股票15500000股股票在深交所创业板上市。2015年2月13日，天职国际出具“天职业字【2015】3343号”《验资报告》，经审验，截止2015年2月13日，公司已收到募集资金净额124500000元，其中增加股本15500000元，增加资本公积109000000元。
2015年4月14日，上述股本变更的工商登记手续办理完毕，变更后公司注册资本为62000000元，股本总额为62000000股。
（二）2015年9月以资本公积转增62000000股2015年9月11日，公司召开2015年第四次临时股东大会，审议通过《关于2015年半年度资本公积金转增股本的议案》，同意以截至2015年6月30日的公司总股本62000000股为基数，向全体股东进行资本公积金转增股本，每10股转增10股，共计转增62000000股，转增后公司总股本增加至124000000股。2015年10月15日，天职国际出具“天职业字【2015】13490号”《验资报告》，经审验，截至2015年9月23日，公司已将资本公积62000000元转增股本。
2015年10月27日，上述股本变更的工商登记手续办理完毕，变更后公司注册资本为124000000元，股本总额为124000000股。
（三）2015年11月实施限制性股票激励计划定向发行3285000股2015年11月30日，公司召开2015年第七次临时股东大会，审议通过《关于公司的议案》，同意公司向高级管理人员、核心技术（业务）骨干以及公司董事会认为需要进行激励的其他员工以每股20.86元的价格发
行3526000股股票。2015年12月3日，公司召开第二届董事会第二十六次会议，审议通过《关于调整限制性股票激励计划相关事项的议案》、《关于向激励对象授予限制性股票的议案》，将限制性股票激励计划调整为公司向高级管理人员、核心技术（业务）2-1-50骨干以及公司董事会认为需要进行激励的其他员工合计92人授予限制性股票3285000股。2015年12月15日，天职国际出具的“天职业字【2015】15053号”《验资报告》，经审验，截至2015年12月14日，公司已收到周永信、农斌等92名激励对象缴纳的新增注册资本（股本）合计3285000元。
2016年1月18日，上述股本变更的工商登记手续办理完毕，变更后公司注册资本为127285000元，股本总额为127285000股。
（四）2016年9月非公开发行15193370股经中国证券监督管理委员会《关于核准广西博世科环保科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可【2016】1970号）核准，公司向5名特定对象非公开发行人民币普通股（A 股）15193370 股，发行价格为 36.20 元/股，募集资金总额为 549999994元。2016年9月28日，天职国际出具“天职业字【2016】15355号”《验资报告》，经审验，截至2016年9月27日，公司本次非公开发行人民币普通股15193370股，每股面值1元，发行价格为36.20元/股，实际募集资金总额为549999994.00元，扣除各项发行费用（不含税）13818120.31元后，募集资金净额为536181873.69元，其中新增注册资本15193370元，资本公积520988503.69元。
2016年11月3日，上述股本变更的工商登记手续办理完毕，变更后公司注册资本为142478370.00元，股本总额为142478370股。
（五）2016年12月回购注销限制性股票127000股2016年12月5日，公司召开第三届董事会第九次会议，审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》、《关于公司变更注册资本、修改的议案》，根据公司2015年第七次临时股东大会授权，由于激励计划中的激励对象徐理、梁劲松、梁庆生3人因个人原因离职，不再具备激励资格，公司对上述3名激励对象所持已获授但尚未解锁的共计127000股限制性股票进行回购注销，回购价格按照《限制性股票激励计划（草案）》的相关规定，并结合2016年5月公司实施的每10股派0.60元（含税）人民币现金的2015年利润分配方案情况，确定为20.80元/股。
2017年2月14日，上述股本变更的工商登记手续办理完毕，变更后公司注册资本142351370.00元，股本总额142351370股。
2-1-51（六）2017年5月以资本公积转增实施2016年度权益分派
2017年4月10日，公司召开2016年年度股东大会，审议通过公司2016年度利润分配及资本公积金转增股本方案，同意根据“现金分红总额、送红股总额、转增股本总额固定不变”的原则，以截至2016年12月31日公司总股本142478370股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.60元（含税）；同时，以资本公积金转增股本，每10股转增15股。因公司于2017年2月21日完成限制性股票回购注销127000股，公司股份总数由142478370股变更为142351370股；2017年5月26日，公司具体实施转增，以转增前总股本142351370股为基数，以每10股转增15.013382股，共计转增213717549股，转增后公司总股本增至356068919股。2017年5月26日，天职国际出具“天职业字【2017】13936号”《验资报告》，经审验，截至2017年5月26日，公司已将资本公积213717549.00元转增股本。
2017年6月15日，上述股本变更的工商登记手续办理完毕，变更后公司注册资本为356068919.00元，股本总额为356068919股。
（七）2018年3月回购注销限制性股票253635股
2017年12月22日，公司第三届董事会第三十一次会议、第三届监事会第十五次会议审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，由于激励对象邓燕红、覃海涛、张先铃、吴海燕、赵璇5人因个人原因离职，不再具备激励资格，公司对上述5名激励对象所持已获授但尚未解锁的共计253635股限制性股票进行回购注销，根据公司在限制性股票授予后、本次回购注销前实施的资本公积转增股本、派送股票红利等事项的实际情况，将本次限制性股票的回购价格调整为8.29元/股。
2018年1月8日，公司召开2018年第一次临时股东大会，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》以及所涉减资事项、章程修改的相关议案。2018年3月7日，上述股本变更的工商登记手续办理完毕，变更后公司注册资本355815284.00元，股本总额355815284股。
2-1-52三、公司组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司的组织结构
公司已根据《公司法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等规范性文件及《公司章程》的规定建立了完整的组织构架。股东大会是公司的权力机构；董事会由股东大会产生，对股东大会负责，下设提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会；监事会是公司依法设立的监督机构，对股东大会负责，并向股东大会报告工作。截至本募集说明书签署日，公司组织结构具体如下图所示：
（二）重要权益投资情况截至本募集说明书签署日，发行人纳入合并报表范围内的有效存续的控股公司（含全资，下同）共计45家，其中直接控股子公司42家，间接控股公司3家，具体情况如2-1-53下：
1、发行人直接控股子公司情况
（1）湖南博世科环保科技有限公司名称湖南博世科环保科技有限公司注册地址长沙市岳麓区望城坡麓谷基地麓天路8号主要生产经营地湖南省
注册资本（万元）10008成立时间2003年12月24日市政工程设计服务；环保工程设计；市政公用工程施工；环保工程设施施工；机电设备安装工程专业承包；园林绿化工程服务；大气污染治理；固体废物治理；水污染治理；环保设施运营及管理；从
事城市生活垃圾经营性清扫、收集、运输、处理服务；环境技术咨经营范围
询服务；工程技术咨询服务；塑料制品研发、咨询；塑料板、管、型材制造；塑料制品批发；环保设备设计、开发；环保设备生产；
环保技术开发服务、咨询、交流服务；农副产品、环保设备的销售。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）开展独立业务的公司，主营业务范围包括提供水污染治理、供水工子公司属性
程承包、施工等环境综合治理服务以及环境设计咨询等业务发行人持股情况直接持股100%
2017年12月31日/20172016年12月31日/2016项目年度年度
总资产53375.4231099.04财务情况
单位：万元净资产18434.048672.35营业收入35610.4724736.08
净利润4761.692649.59
（2）北京博世科环保科技有限公司名称北京博世科环保科技有限公司注册地址北京市朝阳区劲松三区甲302楼15层1508室主要生产经营地北京市
注册资本（万元）500成立时间2014年04月18日
技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术推广；技术进出经营范围口。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本2-1-54市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）公司属性开拓当地市场需要而成立的公司
发行人持股情况直接持股100%2017年12月31日2016年12月31日项目
/2017年度/2016年度
总资产292.74206.07财务情况
单位：万元净资产21.65159.17营业收入167.96166.99
净利润-286.52-162.82
（3）富川博世科水务有限公司名称富川博世科水务有限公司
注册地址富川莲山镇牛背岭村（华润循环经济产业示范区内办公楼2楼）主要生产经营地广西壮族自治区
注册资本（万元）2000成立时间2015年07月28日
建设、管理、运营、维护污水收集、处理、排水设施；环保水处理、饮用水处理系统工程设计、咨询及设备安装、调试；自来水供应、经营范围水处理设备、城市污水处理设备、饮用水设备、中水回用系统设备销售；市政工程；管道工程；环保领域内的技术服务、技术咨询；
环保、建筑工程设计、施工和安装及维护。
公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持股100%2017年12月31日2016年12月31日项目
/2017年度/2016年度
总资产2120.941527.11财务情况
单位：万元净资产1961.901523.35营业收入87.24-
净利润-5.45-32.65
（4）广西博环环境咨询服务有限公司名称广西博环环境咨询服务有限公司注册地址南宁市高新区科兴路12号主要生产经营地广西壮族自治区
2-1-55注册资本（万元）4024.25成立时间2015年12月23日
环境咨询、环境影响评价、竣工环境保护验收报告编制，上市环保核查报告编制，环境规划报告编制，清洁生产审核报告编制，环境经营范围工程技术开发，环保科研，环境监理，风险评估报告编制，水土保持报告编制，节能评估（以上所有项目凡涉及资质证的凭资质证经营）。
开展独立业务的公司，提供环境影响评价业务，是公司环评业务的公司属性实施主体
发行人持股情况直接持有3324.25万元注册资本，持股比例82.61%2017年12月31日2016年12月31日项目
/2017年度/2016年度
总资产7400.694297.49财务情况
单位：万元净资产2969.951740.12营业收入5037.42290.66
净利润20.13-364.88
（5）泗洪博世科水务有限公司名称泗洪博世科水务有限公司
注册地址 泗洪县青阳镇周庄居委会 S245 省道北侧主要生产经营地江苏省
注册资本（万元）30000成立时间2015年08月04日
自来水生产与供应；环保水处理、污水处理、饮用水处理系统工程设计，咨询及设备安装、调试；销售：水处理、城市污水处理设备、饮用水设备、中水回用系统设备、凝结水精处理设备、锅炉补水处经营范围理设备、含油废水处理设备、自动化设备；市政工程、管道工程施工；环保领域内的技术服务、技术咨询；环保、建筑工程设计、施工和安装及维护。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持有28000万元注册资本，持股比例93.33%2017年12月31日2016年12月31日项目
财务情况/2017年度/2016年度
单位：万元总资产49173.0152537.73净资产28956.3129473.32
2-1-56营业收入23.64-
净利润-517.01-526.64
（6）花垣博世科水务有限公司名称花垣博世科水务有限公司湖南省湘西土家族苗族自治州花垣县花垣镇扛掰村（湖南湘西国家注册地址农业科技园区花垣核心区内）主要生产经营地湖南省
注册资本（万元）23000成立时间2016年2月1日
环保水处理、污水处理、饮用水处理系统工程设计、咨询及设备安装、调试；自来水供应；销售水处理、城市污水处理设备、饮用水设备、中水回用系统设备、凝结水精处理设备、锅炉补水处理设备、经营范围含油废水处理设备、自动化设备；提供市政工程、管道工程、环保领域内的技术服务、咨询服务；环保、建筑工程设计、施工和安装及维护。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持有22600万元注册资本，持股比例98.26%2017年12月31日2016年12月31日项目
/2017年度/2016年度
总资产21928.4420714.37财务情况
单位：万元净资产19328.4319517.74营业收入--
净利润-189.32-1.26
（7）沙洋博世科水务有限公司名称沙洋博世科水务有限公司
注册地址 湖北省荆门市沙洋县沙洋镇洪岭居民新村 A 区 44 号主要生产经营地湖北省
注册资本（万元）3400成立时间2016年08月26日
污水处理项目、自来水处理项目的咨询、设计、工程建设、运营；
经营范围
污水处理项目、自来水处理项目的设备研发与销售；环境工程、重2-1-57金属污染治理及生态修复工程的咨询、设计、工程建设。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持股100%2017年12月31日2016年12月31日项目
/2017年度/2016年度
总资产12846.659326.31财务情况
单位：万元净资产3399.913400.02营业收入--
净利润-0.100.02
（8）贺州博世科环境投资建设管理有限责任公司名称贺州博世科环境投资建设管理有限责任公司注册地址广西贺州市八步区贺州大道39号主要生产经营地广西壮族自治区
注册资本（万元）6000成立时间2015年06月01日
环境基础设施投资与运营，生态开发和利用，环境污染的防治和处经营范围理、技术咨询。
公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持有4800万元注册资本，持股比例80%2017年12月31日2016年12月31日项目
/2017年度/2016年度
总资产12887.573422.19财务情况
单位：万元净资产3180.523198.82营业收入--
净利润-18.31-66.46
（9）陆川博世科生物能源科技开发有限公司名称陆川博世科生物能源科技开发有限公司注册地址陆川县滩面镇滩面村主要生产经营地广西壮族自治区
注册资本（万元）1000
2-1-58成立时间2016年03月04日
生物燃气和生物质材料的研发、生产、销售；肥料的生产、销售；
经营范围
农林作物、蔬菜、水果种植、销售。
拟开展生物燃气和生物质材料的研发、生产和销售，报告期内未开公司属性展实质经营活动
发行人持股情况直接持股100%2017年12月31日2016年12月31日项目
/2017年度/2016年度
总资产37.5614.79财务情况
单位：万元净资产22.34-0.11营业收入--
净利润-79.58-28.11
（10）广西博测检测技术服务有限公司名称广西博测检测技术服务有限公司注册地址南宁高新区科兴路12号主要生产经营地广西壮族自治区
注册资本（万元）500成立时间2016年07月08日
环境影响监测、建设项目竣工环境保护验收、企事业单位污染物排经营范围放监测、公共场所卫生检测与卫生学评价、辐射检测、食品检测、以及化工原料及产品质量的检测（以上项目凭资质证经营）。
开展独立业务的公司，主营环境影响监测、竣工环保验收、污染排公司属性放监测
发行人持股情况直接持股100%2017年12月31日2016年12月31日项目
/2017年度/2016年度
总资产1204.850.03财务情况
单位：万元净资产792.560.02营业收入75.91-
净利润-142.36-0.08
（11）梧州博世科环境治理有限公司名称梧州博世科环境治理有限公司
2-1-59注册地址梧州市东出口两省交界处粤桂大厦附楼116室主要生产经营地广西壮族自治区
注册资本（万元）1000成立时间2016年7月12日
给排水、污水处理工程施工及运营；固体废弃物处理；环境修复；
经营范围废气治理；市政工程、环保工程施工及运营；机械设备的生产及销售。
公司属性开拓当地市场需要而成立的公司
发行人持股情况直接持股100%2017年12月31日2016年12月31日项目
/2017年度/2016年度
0.00
财务情况总资产-
单位：万元净资产0.00-营业收入--
净利润-0.10-
注：该公司2016年未实际开展经营活动。
（12）澄江博世科环境工程有限公司名称澄江博世科环境工程有限公司注册地址云南省玉溪市澄江县右所镇凤鸣村香树角主要生产经营地云南省
注册资本（万元）7903.08成立时间2016年07月18日
环保工程、市政管道工程、给排水工程、建筑工程、垃圾处理工程、固体废物治理工程、水污染治理工程的规划、勘测设计、施工及运营管理；自来水、中水生产、销售；自来水、中水、污水设备安装、经营范围
维修、销售；供水管网的建设、运营、维护及相关技术咨询服务；
污水处理；生活垃圾焚烧及综合回收利用。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持有6322.46万元注册资本，持股比例80%2017年12月31日2016年12月31日项目
/2017年度/2016年度
财务情况总资产25335.5011119.13
单位：万元净资产7142.706311.86
营业收入133.57-
2-1-60净利润-749.78-10.60
（13）贺州市八步区博麒环保工程有限公司名称贺州市八步区博麒环保工程有限公司注册地址贺州市太白社区贺州大道39号主要生产经营地广西壮族自治区
注册资本（万元）200成立时间2016年08月11日
环境基础设施工程建设的投资，环境生态开发和利用，环境污染的经营范围
防治和处理，环境设施运行维护。
公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持股100%2017年12月31日2016年12月31日项目
/2017年度/2016年度
总资产285.64302.20财务情况
单位：万元净资产180.37195.28营业收入--
净利润-14.91-4.72
（14）株洲博世科环保设备制造有限公司名称株洲博世科环保设备制造有限公司注册地址湖南省株洲市攸县网岭循环经济园主要生产经营地湖南省
注册资本（万元）3000成立时间2016年11月11日
环境保护专用设备、塑料管材、金属塑料复合管材及其配件、流体输送设备及材料、其他新型高科技材料的研发、设计、生产、销售、经营范围安装；市政工程、环保工程施工；水污染、固体废弃物、大气污染的治理；环境保护与治理咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
拟建设为环境保护专用设备、塑料管材研发、生产基地，报告期内公司属性未开展实质生产经营活动
发行人持股情况直接持有2400万元注册资本，持股比例80%财务情况2017年12月31日2016年12月31日项目
单位：万元/2017年度/2016年度2-1-61总资产424.7024.11
净资产315.8524.11
营业收入--
净利润1.75-6.89
（15）合浦博世科环保设备制造有限公司名称合浦博世科环保设备制造有限公司注册地址广西北海市合浦县龙港新区北海铁山东港产业园榄根路主要生产经营地广西壮族自治区
注册资本（万元）5000成立时间2016年11月16日
市政工程、环保设备销售；机械设备的制造、销售；空气污染治理经营范围服务。
公司属性拟建设为环保设备的制造基地，报告期内未开展实质生产经营活动发行人持股情况直接持股100%2017年12月31日2016年12月31日项目
/2017年度/2016年度
总资产573.58-财务情况
单位：万元净资产509.02-0.08营业收入--
净利润-3.87-0.08
（16）云南博世科环保科技有限责任公司名称云南博世科环保科技有限责任公司
注册地址云南省昆明市西山区前兴路西山万达广场9幢2001-2004号主要生产经营地云南省
注册资本（万元）5000成立时间2016年11月17日
环保技术的研究、开发；环保工程、管道工程、水利水电工程；环经营范围境治理；垃圾清运；环保设备销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司属性开拓当地市场需要而成立的公司
发行人持股情况直接持股100%
2-1-62项目2017年12月31日2016年12月31日
/2017年度/2016年度
总资产91.960.01财务情况
单位：万元净资产27.02-0.04营业收入--
净利润-487.21-0.04
（17）宜州博世科环境综合治理有限公司名称宜州博世科环境综合治理有限公司
注册地址 宜州市庆远镇园村社区流泉新村 B 栋 14 号主要生产经营地广西壮族自治区
注册资本（万元）3000成立时间2016年11月28日
给排水、污水处理工程施工及运营；固体废弃物处理；废弃治理；
经营范围
市政工程、环保工程施工及运营；机械设备生产及销售。
公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持股100%2017年12月31日2016年12月31日项目
/2017年度/2016年度
总资产1196.11-财务情况
单位：万元净资产1196.01-营业收入--
净利润-33.99-
注：该公司2016年未实际开展经营活动。
（18）凤山博世科水务有限公司名称凤山博世科水务有限公司
注册地址凤山县凤城镇朝阳大道12米街道8号（发改局旁）主要生产经营地广西壮族自治区
注册资本（万元）2600成立时间2016年12月16日
给排水、污水处理施工及运营；固体废弃物品处理；环境修复；废经营范围
气治理；市政工程、环保工程施工及运营；机械设备的生产及销售。
公司属性开拓当地市场需要而成立的公司
2-1-63发行人持股情况直接持有2470万元注册资本，持股比例95%2017年12月31日2016年12月31日项目
/2017年度/2016年度
总资产3810.55-财务情况
单位：万元净资产807.53-营业收入--
净利润-192.47-
注：该公司2016年未实际开展经营活动。
（19）巍山博世科环境综合治理有限公司名称巍山博世科环境综合治理有限公司注册地址云南省大理白族自治州巍山彝族回族自治县南诏镇文清巷32号主要生产经营地云南省
注册资本（万元）1299.48成立时间2016年12月20日
给排水、污水处理工程施工及运营、固体废弃物处理、环境修复，废气治理，市政工程、环保工程施工及运营，环保设备的生产及销经营范围售，园林设施及设备的销售、安装、技术咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持有1039.58万元注册资本，持股比例80%2017年12月31日2016年12月31日项目
/2017年度/2016年度
总资产1573.6996.30财务情况
单位：万元净资产1039.48-营业收入--
净利润-0.10-
（20）博世科环保投资（香港）有限公司名称博世科环保投资（香港）有限公司注册地址香港九龙旺角道33号凯途发展大厦7楼04室主要生产经营地香港法定股本10000港元已发行股本10000股普通股
2-1-64成立时间2016年12月30日
经营范围贸易，投资，咨询服务公司属性基于对外投资布局需要设立的公司
发行人持股情况直接持股100%2017年12月31日2016年12月31日项目
/2017年度/2016年度
总资产--财务情况
单位：万元净资产--营业收入--
净利润--
注：该公司未实际开展经营活动。
（21）陆川博发能源贸易有限公司名称陆川博发能源贸易有限公司注册地址陆川县珊罗镇六燕村主要生产经营地广西壮族自治区
注册资本（万元）2000成立时间2017年01月22日
新能源、生物燃料的技术研发，谷物、蔬菜、水果、园艺作物、中药材的种植销售。厨房用具、烟草制品、食品、饮料、日用百货、润滑油、汽车零配件、电脑及配件、家用电器、汽车装饰品、五金、经营范围
钢材、电子产品、服装鞋帽、办公用品的销售。园林绿化工程，加油加气站、新能源、燃气行业的投资。汽车充电、美容服务。广告的设计制作，网站设计。汽油、柴油、燃气的销售（仅供分支机构）。
将从事新能源、生物燃料的技术研发和贸易，报告期未开展实质经公司属性营业务
发行人持股情况直接持股100%
项目2017年12月31日/2017年度
总资产184.25财务情况
净资产178.42
单位：万元营业收入-
净利润-4.08
（22）博世科（加拿大）投资有限公司（Bossco Canada Investment Co.Ltd.）名称 博世科（加拿大）投资有限公司（Bossco Canada Investment Co.Ltd.）
2-1-651200 Waterfront Centre 200 Burrard Street P.O. Box 48600 Vancouver注册地址
BC V7X 1T2主要生产经营地加拿大
授权股本普通股（无票面价值且无限数量）已发行及已缴股本1股成立时间2017年1月31日
经营范围贸易、投资、咨询服务等公司属性基于对外投资布局设立的公司，现为持股平台发行人持股情况直接持股100%
项目2017年12月31日/2017年度
总资产1900.22财务情况
净资产-64.05
单位：万加元营业收入-
净利润-64.05
注：2017年3月31日，博世科（加拿大）投资有限公司以其所有自有财产及日后取得的财产（包括但不限于土地附属物、庄稼及其他浮动抵押物）为加拿大汇丰银行对其贷款设定担保，担保期限至2022年3月31日。
（23）团风博世科华堂水务有限公司名称团风博世科华堂水务有限公司
注册地址团风县淋山河镇程塆村上塘路36号（唐必泉私宅）主要生产经营地湖北省
注册资本（万元）697.4成立时间2017年03月06日
自来水生产与供应；环保水处理系统工程、污水处理系统工程、饮用水处理系统工程的设计、咨询及施工；城市污水处理设备、饮用水设备、中水回用设备、凝结水精处理设备、锅炉补水处理设备、经营范围
含油废水处理设备的销售、安装及调试；市政工程、管道工程施工；
环保领域内的技术服务、技术咨询；环保工程、建筑工程设计和施工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持有418.44万元注册资本，持股比例60%项目2017年12月31日/2017年度财务情况
总资产1443.38
单位：万元净资产697.38
2-1-66营业收入-
净利润-0.02
（24）广西博和环保科技有限公司名称广西博和环保科技有限公司注册地址北海市铁山港区兴港镇铁山港口岸联检大楼五楼18号主要生产经营地广西壮族自治区
注册资本（万元）13333成立时间2017年05月15日
环境检测服务；环保技术的研发、推广及咨询服务；工业废水、电镀废水、生活污水处理及循环使用；售电服务；垃圾处置；企业管经营范围理服务；电子信息、线路板和电镀产业基地的开发、建设及运营；
自有厂房租赁；金属和非金属材料表面处理及深加工；新材料开发；
合同能源管理；工业余热及新能源技术开发及服务。
公司属性拟建设为北部湾产业园
发行人持股情况直接持有9333万元注册资本，持股比例70%项目2017年12月31日/2017年度
总资产11528.06财务情况
净资产9973.59
单位：万元营业收入-
净利润-27.50
（25）湖南博咨环境技术咨询服务有限公司名称湖南博咨环境技术咨询服务有限公司注册地址长沙高新开发区谷苑路389号3楼主要生产经营地湖南省
注册资本（万元）500成立时间2017年08月14日环境技术咨询服务；环境保护监测；生态保护及环境治理业务服务；
环保行业信息服务及数据分析处理服务；建设项目环境监理；能源经营范围评估服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
公司属性开展独立业务的公司，提供环境技术咨询服务发行人持股情况直接持股100%
2-1-67项目2017年12月31日/2017年度
总资产52.11财务情况
净资产32.61
单位：万元营业收入-
净利润-57.39
（26）古丈博世科水务有限公司名称古丈博世科水务有限公司
注册地址 湖南省古丈县古阳镇罗依溪片区且茶村省道 S229 旁主要生产经营地湖南省
注册资本（万元）9000成立时间2017年08月30日污水处理及其再生产利用；自来水生产和供应；水处理设备的安装；
工程排水施工服务；水污染治理；生物生态水土环境研发与治理；
经营范围环保设施运营及管理；生态保护及环境治理业务服务；市政工程设计服务；环保工程设施、市政公用工程的施工（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持有8100万元注册资本，持股比例90%项目2017年12月31日/2017年度
总资产153.87财务情况
净资产147.19
单位：万元营业收入-
净利润-0.21
（27）上林县博世科威林环境服务有限公司名称上林县博世科威林环境服务有限公司
注册地址上林县象山工业园区（农民工创业园科研楼第4层）主要生产经营地上林县
注册资本（万元）2400成立时间2017年07月31日
园区污水处理工程、中水回用工程、自来水处理工程、环保工程的经营范围
咨询、设计及施工；设备安装、维护及运营。
公司属性实施具体项目的项目公司
2-1-68发行人持股情况直接持有2280万元注册资本，持股比例95%项目2017年12月31日/2017年度
总资产3772.44财务情况
净资产2399.29
单位：万元营业收入-
净利润-0.71
（28）南宁博湾水生态科技有限公司名称南宁博湾水生态科技有限公司注册地址南宁市高新区科兴路12号综合楼六楼主要生产经营地南宁市
注册资本（万元）27501.31成立时间2017年08月28日
水生态科技技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务；对水处理项目、排水管网项目、河道治理项目的投资、建设、运营及管理；
经营范围水质及污泥技术检测；环保设备安装、调试、维修服务（凭资质证经营）；工程设计（凭资质证经营）与咨询。
公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持有14025.67万元注册资本，持股比例51%项目2017年12月31日/2017年度
总资产30942.62财务情况
净资产27499.43
单位：万元营业收入-
净利润-1.88
（29）安徽博世科晶宫环保科技有限责任公司名称安徽博世科晶宫环保科技有限责任公司
注册地址 安徽省阜阳市颍东经济开发区徽清科技园 A1 栋 7 楼 711 房主要生产经营地阜阳市
注册资本（万元）10000成立时间2017年09月08日
环保设备制造、销售；环保技术研究开发及服务；农林生态开发与经营范围利用；水污染处理；大气污染治理；环境污染的防治与处理、技术咨询；市政公用工程建设、运营、管理及维护。（依法须经批准的项2-1-69目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司属性开拓当地市场而成立的公司
发行人持股情况直接持有5100万元注册资本，持股比例51%项目2017年12月31日/2017年度
总资产4.32财务情况
净资产4.32
单位：万元营业收入-
净利润-5.68
（30）垣曲博世科环保工程有限公司名称垣曲博世科环保工程有限公司注册地址垣曲县舜王大街100号老交警队四楼主要生产经营地垣曲县
注册资本（万元）2400成立时间2017年09月21日
市政道路工程施工，园林绿化工程施工，水源及供水设施工程施工；
环保设备销售；污水处理及其再生利用；自来水生产和供应；工程经营范围技术咨询服务；专项工程设计服务；管道和设备安装。（依法须经批准的项目。经相关部门批准后方可开展经营活动）公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持有23999999元注册资本，持股比例99.99%项目2017年12月31日/2017年度
总资产299.09财务情况
净资产299.09
单位：万元营业收入-
净利润-0.91
（31）凤山博世科环境投资有限公司名称凤山博世科环境投资有限公司注册地址凤山县凤城镇朝阳大道8号主要生产经营地凤山县
注册资本（万元）2600成立时间2017年09月14日
2-1-70给排水、污水处理工程施工及运营、固体废弃物处理、环境修复、废气治理、市政工程、环保工程施工及运营、环保设备的生产及销经营范围售；园林设施及设备的销售、安装、技术咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持有2470万元注册资本，持股比例95%项目2017年12月31日/2017年度
总资产3034.59财务情况
净资产-0.00
单位：万元营业收入-
净利润-0.00
（32）攸县博世科水务有限公司名称攸县博世科水务有限公司注册地址湖南省株洲市攸县网岭镇罗家坪村村委会主要生产经营地攸县
注册资本（万元）6220成立时间2017年09月22日自来水生产和供应；饮用水制造；污水处理及再生利用；管道工程建筑；水处理设备的销售；水处理设备的安装；市政工程设计服务；
经营范围环保工程设计服务；环保工程施工；水处理技术咨询服务；工程技术咨询服务；环保技术咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持有4976万元注册资本，持股比例80%项目2017年12月31日/2017年度
总资产477.13财务情况
净资产399.88
单位：万元营业收入-
净利润-0.12
（33）花垣博世科环境治理有限公司名称花垣博世科环境治理有限公司湖南省湘西土家族苗族自治州花垣县花垣镇城南安居住宅小区一组注册地址2号
2-1-71主要生产经营地花垣县
注册资本（万元）6935.80成立时间2017年09月15日水污染治理；固体废物治理；危险废物治理；矿山生态经济型修复研发与治理；重金属污染治理；农田修复；自来水生产和供应；水处理设备制造；污水处理设备的制造；污水处理及再生利用；工程排水施工服务；水处理设备的销售；饮用水供应；水处理设备的安装；污水处理设备的销售；市政公用工程施工；市政工程设计服务；
经营范围环保工程设计；环保工程设施施工；工程咨询；水处理技术咨询服务；污染治理项目的咨询；污泥处理项目的咨询；土壤及生态修复
项目的咨询；工程技术咨询服务；环保技术咨询、交流服务；环境综合治理项目咨询、设计、施工及运营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持有6866.44万元注册资本，持股比例99%项目2017年12月31日/2017年度
总资产94.65财务情况
净资产89.59
单位：万元营业收入-
净利润-0.06
（34）曲靖市沾益区博世科环境工程有限公司名称曲靖市沾益区博世科环境工程有限公司注册地址云南省曲靖市沾益区沾益工业园区指挥部主要生产经营地曲靖市
注册资本（万元）3500成立时间2017年10月25日
给排水、污水处理工程建设、管理及运营；固体废弃物处理；市政工程、环保工程建设及运营；环保设备的销售、安装、技术咨询；
经营范围园林设施及设备的销售、安装、技术咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持股100%
项目2017年12月31日/2017年度财务情况
总资产0.03
单位：万元净资产0.03
2-1-72营业收入-
净利润-0.07
（35）泗洪博世科环保设备有限公司名称泗洪博世科环保设备有限公司注册地址宿迁市泗洪县戚庄工业园戚黄路8号主要生产经营地宿迁市
注册资本（万元）2000成立时间2017年11月9日
环境保护专用设备、塑料管材、金属塑料复合管材及其配件、流体输送设备及材料、其他新型高科技材料的研发、设计、生产、销售、安装；市政工程、环保工程施工；环保设备制造、安装、调试、销经营范围售；机电设备的制造、销售、安装调试；空气污染治理服务；水污染、固体废弃物、大气污染的治理；环境保护与治理咨询服务；供水、水利设备销售、安装；水利工程施工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司属性开拓当地市场而成立的公司
发行人持股情况直接持股100%
项目2017年12月31日/2017年度
总资产46.97财务情况
净资产38.07
单位：万元营业收入-
净利润-0.14
（36）苍梧博世科环保设备制造有限公司名称苍梧博世科环保设备制造有限公司
注册地址苍梧县旺甫工业小镇指挥部一楼109号(旺甫工业园区强寿路一号)主要生产经营地苍梧县
注册资本（万元）2000成立时间2018年1月23日
环保设备、机械设备的制造、销售；市政工程施工；大气污染治理经营范围服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）拟建设为环境保护设备制造、销售基地，报告期内未开展实质生产公司属性经营活动
2-1-73发行人持股情况直接持股100%
（37）宣恩博世科水务有限公司名称宣恩博世科水务有限公司注册地址宣恩县珠山镇莲花坝村一组主要生产经营地宣恩县
注册资本（万元）9898.29成立时间2018年2月2日
环保设施运营；工程技术咨询服务、环境工程专项设计服务；市政公用工程、建筑园林绿化工程服务、机电设备安装服务；污水处理经营范围及其再生利用、自来水生产和供应、水源及供水设施工程建筑；管道和设备安装。(涉及许可经营项目应取得相关部门许可后方可经营)公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持有5444.06万元注册资本，持股比例55%
（38）安仁博世科水务有限责任公司名称安仁博世科水务有限责任公司注册地址湖南省郴州市安仁县永乐江镇状元洲街140号主要生产经营地安仁县
注册资本（万元）5673.53成立时间2018年2月9日
水处理项目、排水管网项目；水质检测；设备安装、调试、维修服务；工程设计与咨询；环境工程技术开发、咨询、转让、服务；经经营范围
政府同意的商业开发；PPP 项目协议及其补充协议约定的其他经营
范围(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。
公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持有4992.71万元注册资本，持股比例88%
（39）广西宁明博世科水务有限公司名称广西宁明博世科水务有限公司注册地址宁明县城中镇兴宁大道西197号环保局五楼主要生产经营地宁明县
注册资本（万元）4226
2-1-74成立时间2018年3月2日
自来水生产和供应；环保水处理、污水处理、饮用水处理系统工程设计、咨询及设备安装、调试；销售；水处理、城市污水处理设备、饮用水设备、中水回用系统设备、凝结水精处理设施、锅炉补水处经营范围理设施、含油废水处理设备、自动化设备;市政工程、管道工程施工；
环保领域内的技术服务、技术咨询；环保、建筑工程设计、施工和安装及维护；原水销售。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。)公司属性实施具体项目的项目公司
直接持有2916万元注册资本，持股比例69%；通过湖南博世科间发行人持股情况
接持有42万元注册资本，间接持股1%
（40）广西科壮环保科技有限责任公司名称广西科壮环保科技有限责任公司注册地址南宁市高新区高安路101号主要生产经营地南宁市
注册资本（万元）1000成立时间2018年3月16日环保科技开发；发电站建设运营；固体废弃物治理服务；工业污水
处理工程建设、运营、维护城乡环境治理工程建设、运营，市政基础设施工程建设、管理及维护，城市路灯安装维护城市综合管网工程建设、运营，海绵城市工程建设及维护供水管网工程建设、维护(以经营范围上项目凭资质证经营)；园林景观绿化工程；绿化养护；污水处理厂
建设运营管理；自来水厂建设、运营维护；城乡生活垃圾经营性清扫、收集、运输服务，道路货物运输（以上两项凭许可证在有效期内经营具体项目以审批部门批准的为准）；清洁服务，物业服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。)公司属性开展独立业务的子公司，主营业务为环保工程运营业务发行人持股情况直接持股100%
（41）广西品运环保科技有限责任公司名称广西品运环保科技有限责任公司注册地址南宁市高新区高安路101号主要生产经营地南宁市
注册资本（万元）1000成立时间2018年3月16日
经营范围污水处理、固体废弃物处理、大气环境治理、生态修复、农村环境2-1-75整治设施的技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；
再生资源利用（除国家有专项规定外）；湿地生态系统、水域生态系统工程建设及配套设施的托管运营管理服务；天然水、饮料及包装瓶的生产、销售（凭许可证在有效期内经营，具体项目以审批部门批准的为准）；自来水生产和供应（凭许可证在有效期内经营，具体项目以审批部门批准的为准）；城市生活垃圾经营性清扫、收集、运输、处理服务（凭许可证在有效期内经营，具体项目以审批部门批准的为准）；道路货物运输（凭许可证在有效期内经营，具体项目以审批部门批准为准）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。)公司属性开展独立业务的子公司，主营业务为环境卫生业务发行人持股情况直接持股100%
（42）石首博世科水务有限公司名称石首博世科水务有限公司注册地址石首市绣林办事处文生巷65号主要生产经营地石首市
注册资本（万元）1911.67成立时间2018年3月30日
环保设施运营；工程技术咨询服务、环境工程专项设计服务；市政公用工程、建筑园林绿化工程服务、机电设备安装服务；污水处理经营范围及其再生利用、自来水生产和供应；水源及供水设施工程建筑；管道和设备安装。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）公司属性实施具体项目的项目公司
发行人持股情况直接持有1531.67万元注册资本，持股比例80.12%2、发行人间接控股公司情况
（1）加拿大瑞美达克土壤修复服务公司（RemedX Remediation Service Inc.）加拿大瑞美达克土壤修复服务公司（RemedX Remediation Service名称Inc.）
Centennial Place East Tower1900 520-3rd Avenue S.W.Calgary注册地址
AlbertaCanada主要生产经营地加拿大
授权股本普通股（无票面价值且无限数量）已发行及已缴股本1股
2-1-76成立时间1997年5月8日
为有石油污染情况的石油公司提供环境补救和复垦技术咨询、项目管理、工程设计；固体/液体废物的堆肥填埋和生物修复处理；环经营范围
境修复系统的评价、安装和运行；以及 Breton（布雷顿）土壤修复处理场的运营等。
发行人持股情况通过全资子公司博世科（加拿大）投资有限公司间接持股100%
开展独立业务的公司，主营业务包括为有石油污染情况的石油公司提供环境补救和复垦技术咨询、项目管理、工程设计；固体/液体废公司属性
物的堆肥填埋和生物修复处理；环境修复系统的评价、安装和运行；
以及 Breton（布雷顿）土壤修复处理场的运营等
项目2017年12月31日/2017年度
总资产1677.92财务情况
净资产527.54
单位：万加元营业收入188.01
净利润-38.82
注：该公司于2017年上半年纳入合并报表。
（2）界首市博世科晶宫环保科技有限责任公司名称界首市博世科晶宫环保科技有限责任公司注册地址界首市解放北路汪庄社区5巷10户主要生产经营地界首市
注册资本（万元）2000成立时间2017年10月26日
环保设备制造、销售；注塑成型的双瓮漏斗式及三格式化粪池的制造、销售；环保技术研究开发及服务；农林生态开发和利用；水污经营范围染治理；大气污染治理；环境污染的防治和处理、技术咨询；市政公用工程建设、运营、管理及维护。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司属性开拓市场而成立的公司发行人控股子公司安徽博世科晶宫环保投资有限公司持有该公司发行人持股情况
100%股权
项目2017年12月31日/2017年度
总资产-财务情况
净资产-
单位：万元营业收入-
净利润-
2-1-77注：该公司2017年未实际开展经营活动。
（3）阜阳博惠博世科晶宫环保科技有限责任公司名称阜阳博惠博世科晶宫环保科技有限责任公司
注册地址阜阳市颍州经济开发区滨河路南侧、州二十三路东侧主要生产经营地阜阳市
注册资本（万元）2000成立时间2017年11月3日
环保设备制造、销售；注塑成型的双瓮漏斗式及三格式化粪池的制造、销售；环保技术研究开发及服务；农林生态开发和利用；水污经营范围染治理；大气污染治理；环境污染的防治和处理、技术咨询；市政公用工程建设、运营、管理及维护。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司属性开拓市场而成立的公司发行人控股子公司安徽博世科晶宫环保投资有限公司持有该公司发行人持股情况
100%股权
项目2017年12月31日/2017年度
总资产-财务情况
净资产-
单位：万元营业收入-
净利润-
注：该公司2017年未实际开展经营活动。
基于公司的业务模式和所处行业特点，公司从业务承接、施工至账款回收一般需要相对较长的时间；随着业务的快速增长，公司往往需要垫付较多的前期营运资金，从而导致公司经营的大部分项目子公司目前未产生收入或净利润为负；另外，公司基于开拓当地市场需要成立有部分子公司，由于目前尚未有具体实施项目，因此目前该类子公司未产生收入或净利润为负。
2-1-78四、控股股东及实际控制人的基本情况
（一）控股股东及实际控制人情况
截止2018年3月31日，王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍合计直接持有公司112850624股股票，占公司总股本的比例为31.72%，王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍四人于2012年1月共同签订了《一致行动协议书》，承诺各方自签署该协议后至公司首次公开发行股票并上市交易三十六个月内仍将作为一致行动人对公司形成最终共
同实际控制，王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍四人为公司共同实际控制人；王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍四人于2018年2月13日签署了《之补充协议》，同意延长原《一直行动协议书》的期限，任何一方的一致行动期限及义务至其不再持有公司股份之日止。除此之外，公司共同实际控制人合计持有广博投资80%的股权，截至2018年3月31日，广博投资持有公司7600751股股票，占公司总股本的比例为2.14%。上市以来，公司实际控制人未发生变化。
王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍的基本简历情况，详见本募集说明书“第四节十七、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管理人员及其他核心人员简历”部分。
（二）控股股东及实际控制人控制的其他企业
截至本募集说明书签署日，公司共同实际控制人控制的其他企业情况如下：
注册资本投资的企业名称持股比例情况经营范围（万元）王双飞持有4950万元注册资对环保行业的投资；股权本，持股比例45%，杨崎峰、宋投资；投资管理（不含金西藏广博环保投海农各自持有1650万元注册资融及经纪业务）、投资咨询11000资有限责任公司本，各自持股比例15%，许开绍（依法须经审批的项目，持有550万元注册资本，持股比经相关部门批准后方可开例5%，四人合计持股80%展该项经营活动）。
实际控制人合计持股80%的西珠海横琴广博力
藏广博环保投资有限责任公司以自有资金对外投资，投华投资合伙企业5000
为该企业有限合伙人，认缴出资资咨询，企业咨询。
（有限合伙）
比例为99%
实际控制人合计持股80%的西离心机、分离机、轴承、湖南泛航智能装藏广博环保投资有限责任公司齿轮和传动部件、风机、3000
备有限公司为该公司控股股东，持股比例为风扇、通用零部件、泵、70%阀门、压缩机及类似机械、2-1-79内燃机及配件、制浆和造纸专用设备制造的制造；
通用机械设备销售；机电设备加工；机械配件开发；
电机、机电设备、五金机电产品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（三）控股股东及实际控制人所持公司股份的权利限制及权属纠纷情况
截至本募集说明书签署日，王双飞先生所持公司股份的权利受限情况如下：
单位：股序号冻结股数冻结类型质权人名称冻结日期
17000000质押中国进出口银行2016.12.16
219600000质押国泰君安证券股份有限公司2017.08.02合计37109367
注：根据公司2016年资本公积金转增股本方案，2017年5月26日，公司实施转增，每10股转增15.013382股。
截至本募集说明书签署日，宋海农先生所持公司股份的权利受限情况如下：
单位：股序号冻结股数冻结类型质权人名称冻结日期
11000000质押中国进出口银行2016.12.15
23220000质押国泰君安证券股份有限公司2017.08.02合计5721338
注：根据公司2016年资本公积金转增股本方案，2017年5月26日，公司实施转增，每10股转增15.013382股。
截至本募集说明书签署日，杨崎峰先生所持公司股份的权利受限情况如下：
单位：股序号冻结股数冻结类型质权人名称冻结日期
11000000质押中国进出口银行2016.12.15
23220000质押国泰君安证券股份有限公司2017.08.02合计5721338
注：根据公司2016年资本公积金转增股本方案，2017年5月26日，公司实施转增，每10股转增15.013382股。
2-1-80截至本募集说明书签署日，许开绍先生所持公司股份的权利受限情况如下：
单位：股序号冻结股数冻结类型质权人名称冻结日期
11000000质押中国进出口银行2016.12.16
23220000质押国泰君安证券股份有限公司2017.08.03合计5721338
注：根据公司2016年资本公积金转增股本方案，2017年5月26日，公司实施转增，每10股转增15.013382股。
五、公司的主营业务
公司为高新技术企业，是一家致力于为客户提供系统方案设计、系统集成、关键设备设计制造、工程施工、项目管理及其他技术服务等业务、拥有自主核心技术的环境综合治理整体解决方案提供商。
目前，公司从事的核心业务包括水污染治理（含工业污水处理、市政污水处理及水体生态修复）、二氧化氯制备及清洁化生产、供水工程、土壤修复等环境综合治理服务；
环评、设计咨询、检测等专业技术服务以及运营服务等。
六、公司所处行业基本情况
（一）行业的主管部门、主要法律法规及政策
1、行业主管部门发行人所处行业主管部门为国家环境保护部；同时，该行业也相应受到水利、城乡建设等相关主管部门的管理。本行业主要行业协会为中国环境保护产业协会。相关行业主管部门及行业协会职能如下：
序号主管部门/行业协会相关管理/自律管理职能负责建立健全环境保护基本制度；组织制定主要污染物排放总量控
制和排污许可证制度并监督实施，提出实施总量控制的污染物名称1国家环境保护部和控制指标，督查、督办、核查各地污染物减排任务完成情况；提出环境保护领域固定资产投资规模和方向、国家财政性资金安排的意见，审批、核准国家规划内和年度计划规模内固定资产投资项目，2-1-81序号主管部门/行业协会相关管理/自律管理职能并配合有关部门做好组织实施和监督工作等。
负责保障水资源的合理开发利用，拟定水利战略规划和政策；组织编制水资源保护规划，组织拟订重要江河湖泊的水功能区划并监督2国家水利部实施，核定水域纳污能力，提出限制排污总量建议，指导饮用水水源保护工作，指导地下水开发利用和城市规划区地下水资源管理保护工作等。
承担建筑工程质量安全监管的责任，拟订建筑业、工程勘察设计咨询业的技术政策并指导实施；承担推进建筑节能、城镇减排的责任，3国家住房和城乡建设部
会同有关部门拟订建筑节能的政策、规划并监督实施，组织实施重大建筑节能项目，推进城镇减排等。
推进可持续发展战略，负责节能减排的综合协调工作，参与编制生4国家发展和改革委员会态建设、环境保护规划，协调生态建设、能源资源节约和综合利用的重大问题，综合协调环保产业和清洁生产促进有关工作等。
提出新型工业化发展战略和政策，推进产业结构战略性调整和优化升级；拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工5国家工业和信息化部作；承担振兴装备制造业组织协调的责任；参与拟订能源节约和资
源综合利用、清洁生产促进规划，组织协调相关重大示范工程和新产品、新技术、新设备、新材料的推广应用。
参与全国环保产业调查和行业发展规划的制定，开展环保产业发展6中国环境保护产业协会战略的研究；为环保企事业单位提供技术、设备、市场信息，组织合作交流活动等。该协会下设有水污染治理委员会。
2、主要法律法规及产业政策本行业主要法律为《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国水污染防治法》。此外，《中华人民共和国水污染防治法实施细则》、《中华人民共和国水法》、《中华人民共和国循环经济促进法》等法律法规，也对水污染治理和水资源保护作出相应规定，为加强水污染控制、加快水污染治理提供了有力的法律保障。
近年来，水污染防治和水资源保护的战略地位不断提升，政策力度不断加大，国家相继出台的相关重要政策措施主要如下：
生效或发布序号法律法规名称主要内容发文单位时间
高浓度有毒工业废水处理技术和设备，石油废水《当前优先发展处理与分质回用技术，高效水处理药剂的研制与的高技术产业化国家发改委1开发，工业、污泥安全处置与资源化技术，高含2011年重点领域指南等
盐废水处理工艺与技术，城市污水、工业废水深
（2011年度）》度处理及资源化再生利用技术。
以中国特色社会主义理论为指导，坚持在发展中《环境保护部关保护、在保护中发展，积极探索环保新道路，适2于发展环保服务2013年环保部
应转变经济发展方式、优化产业结构的需要，满业的指导意见》足实行环境管理战略转型和改善环境质量工作的
2-1-82生效或发布序号法律法规名称主要内容发文单位时间新要求，以市场化、产业化、社会化为导向，营造有利于环保服务业发展的政策和体制环境，促进环保服务业健康发展。
节能环保产业产值年均增速15%以上，到2015年，总产值达到4.5万亿元，成为国民经济新的支柱产《关于加快发展业。产业技术水平显著提升，形成一大批拥有知3节能环保产业的2013年国务院
识产权和国际竞争力的重大装备和产品，部分关意见》
键共性技术达到国际先进水平，国产设备和产品基本满足市场需求。
发展环保市场，推行节能量、碳排放权、排污权、十八届三中全会
水权交易制度，建立吸引社会资本投入生态环境文件《中共中央保护的市场化机制，推行环境污染第三方治理。中共中央委4关于全面深化改2013年建立和完善严格监管所有污染物排放的环境保护员会革若干重大问题管理制度，建立陆海统筹的生态系统保护修复和的决定》污染防治区域联动机制。
在电力、钢铁等重点行业以及开发区（工业园区）污染治理等领域，大力推行环境污染第三方治理，通过委托治理服务、委托运营服务等方式，由排《关于创新重点污企业付费购买专业环境服务公司的治污减排服领域投融资机制5务。通过特许经营、投资补助、政府购买服务等2014年国务院鼓励社会投资的多种方式，鼓励社会资本投资污水垃圾处理等市指导意见》
政基础设施项目。政府可采用委托经营或 TOT 等方式，将已经建成的市政基础设施项目转交给社会资本运营管理。
贯彻落实推广政府和社会资本合作（PPP）模式，规范 PPP 项目政府采购行为。政府为达成权利义《政府和社会资务平衡、物有所值的 PPP 项目合同，遵循公开、6本合作项目政府2014年财政部
公平、公正和诚实信用原则，按照相关法规要求采购管理办法》
完成 PPP 项目识别和准备等前期工作后，依法选择社会资本合作者的过程。
《水污染防治行系统推进水污染防治、水生态保护和水资源管理，7动计划》（“水实行最严格环保制度，形成“政府统领、企业施2015年国务院十条”）治、市场驱动、公众参与”的水污染防治新机制。
《关于市政公用决定在城市供水、污水处理、垃圾处理、供热、领域开展政府和
供气、道路桥梁、公共交通基础设施、公共停车财政部、住8社会资本合作项2015年场、地下综合管廊等市政公用领域开展 PPP 项目 房城乡建设目推介工作的通推介工作。
知》
完善企业资质管理制度，鼓励发展节能环保技术咨询、系统设计、设备制造、工程施工、运营管理等专业化服务。推行合同能源管理、合同节水《中华人民共和管理和环境污染第三方治理。鼓励社会资本进入国国民经济和社环境基础设施领域，开展小城镇、园区环境综合全国人大常92016年会发展第十三个治理托管服务试点。发展一批具有国际竞争力的委会五年规划纲要》大型节能环保企业，推动先进适用节能环保技术产品走出去。加强重点流域、海域综合治理，严格保护良好水体和饮用水水源，加强水质较差湖泊综合治理与改善。推进水功能区分区管理，主2-1-83生效或发布序号法律法规名称主要内容发文单位时间
要江河湖泊水功能区水质达标率达到80%以上。
开展地下水污染调查和综合防治。实施土壤污染分类分级防治，优先保护农用地土壤环境质量安全，切实加强建设用地土壤环境监管。
通过开展土壤污染治理与修复试点示范，在土壤污染源头预防、风险管控、治理与修复、监管能《土壤污染防治力建设等方面探索土壤污染综合防治模式，逐步10行动计划》（“土建立我国土壤污染防治技术体系。明确各方责任，2016年国务院十条”）加强信息公开，宣传教育等措施，形成政府主导、企业担责、公众参与、社会监督的土壤污染防治体系。
到2020年，生态环境质量总体改善。生产和生活方式绿色、低碳水平上升，主要污染物排放总量大幅减少，环境风险得到有效控制，生物多样性下降势头得到基本控制，生态系统稳定性明显增《“十三五”生强，生态安全屏障基本形成，生态环境领域国家11态环境保护规2016年国务院
治理体系和治理能力现代化取得重大进展，生态划》文明建设水平与全面建成小康社会目标相适应。
到2020年，地级及以上城市建成区黑臭水体比例均控制在10%以内，其他城市力争大幅度消除重度黑臭水体。
加强水环境治理。强化水环境质量目标管理，按照水功能区确定各类水体的水质保护目标。切实保障饮用水水源安全，开展饮用水水源规范化建设，依法清理饮用水水源保护区内违法建筑和排污口。加强河湖水环境综合整治，推进水环境治中共中央办《关于全面推行12理网格化和信息化建设，建立健全水环境风险评2016年公厅、国务河长制的意见》
估排查、预警预报与响应机制。结合城市总体规院办公厅划，因地制宜建设亲水生态岸线，加大黑臭水体治理力度，实现河湖环境整洁优美、水清岸绿。
以生活污水处理、生活垃圾处理为重点，综合整治农村水环境，推进美丽乡村建设。
“十三五”期间应进一步统筹规划，合理布局，加大投入，实现城镇污水处理设施建设由“规模《“十三五”全增长”向“提质增效”转变，由“重水轻泥”向国家发展改国城镇污水处理
13“泥水并重”转变，由“污水处理”向“再生利2016年革委、住房及再生利用设施用”转变，全面提升我国城镇污水处理设施的保城乡建设部建设规划》
障能力和服务水平，使群众切实感受到水环境质量改善的成效。
化学机械制浆产生的高浓度有机废水和废纸制浆
产生的较高浓度的有机废水宜预处理后，先采用厌氧生物技术处理，再与其他废水并入综合废水《造纸工业污染进行处理。制浆造纸企业综合废水应采用二级或142017年环境保护部防治技术政策》三级处理后达标排放。其中，三级处理宜采用混凝沉淀、气浮或高级氧化等技术。有条件的地区和企业可在达标排放的基础上，因地制宜地采用人工湿地等深度处理技术进一步减排。
15《污染地块土壤对拟开发利用为居住用地和商业、学校、医疗、2017年环境保护部2-1-84生效或发布序号法律法规名称主要内容发文单位时间
环境管理办法养老机构等公共设施用地的污染地块，经风险评（试行）》估确认需要治理与修复的，土地使用权人应当开展治理与修复。
排放污染物的企业事业单位和其他生产经营者应
当采取有效措施，确保废水、废气排放和固体废《农用地土壤环物处理、处置符合国家有关规定要求，防止对周环境保护16境管理办法（试2017年边农用地土壤造成污染。从事规模化畜禽养殖和部、农业部行）》
农产品加工的单位和个人，应当按照相关规范要求，确定废物无害化处理方式和消纳场地。
以畜牧大县和规模养殖场为重点，以沼气和生物《国务院办公厅天然气为主要处理方向，以农用有机肥和农村能关于加快推进畜
源为主要利用方向，健全制度体系，强化责任落国务院办公17禽养殖废弃物资2017年实，完善扶持政策，严格执法监管，加强科技支厅源化利用的意撑，强化装备保障，全面推进畜禽养殖废弃物资见》
源化利用.专项规划还提出重点开展12项任务，包括大气污染成因与综合控制、水环境质量改善与生态修复、科技部、环《“十三五”环土壤污染防治与安全保障、退化生态环境恢复与境保护部、境领域科技创新生态安全调控、废物综合管控与绿色循环利用、182017年住房城乡建专项规划》化学品风险控制与环境健康、环境国际公约履约、设部、林业核与辐射安全监管、环境基准与标准体系建设、局、气象局重点区域生态环境综合治理、创新基地建设与人才培养、国际合作网络构建等。
按照《大气污染防治行动计划》和《水污染防治《重点行业和流行动计划》要求，2017年应完成钢铁、水泥、平域排污许可管理
19板玻璃、石化、有色金属、焦化、氮肥、印染、2017年环境保护部试点工作方案
原料药制造、制革、电镀、农药、农副食品加工（征求意见稿）》等重点行业排污许可证核发工作。
（二）公司行业概述、竞争格局与市场化程度情况
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，发行人属于生态保护和环境治理业（分类代码：N77）。
1、公司所处行业概述水污染治理是指利用物理、化学和生物的方法对废水进行处理，使废水净化，减少污染，以达到废水回收、复用，充分利用水资源。水污染治理在整个水务产业链中的位置如下：
2-1-85目前，我国将地表水水质划归为五类：Ⅰ类水水质良好，只需简易的消毒净化即可供饮用；Ⅱ类水质受轻度污染，经常规净化处理（如凝絮、沉淀、过滤、消毒等），其水质即可供生活饮用；Ⅲ类水质适用于生活饮用水源地二级保护区、一般鱼类保护区及游泳区；Ⅳ类水质适用于一般工业保护区及人体非直接接触的娱乐用水区；Ⅴ类水质适
用于农业用水区及一般景观要求水域，劣Ⅴ类水质的水体基本上已无使用功能。2017年上半年，全国地表水水质优良（ I-III 类）水体比例为 70.0%（2017 年目标为 68.3%），同比上升 1.2 个百分点；丧失使用功能（劣于 V 类）水体比例为 8.8%（2017 年目标为8.4%），同比下降1.7个百分点，其中主要污染指标为化学需氧量、总磷和五日生化需氧量。
根据国家发展改革委、住房城乡建设部联合编制并印发了《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》：“十三五”期间，规划新增污水处理设施规模5022万立方米/日。其中，设市城市2856万立方米/日，县城1071万立方米/日，建制镇1095万立方米/日。“十三五”期间，提标改造城镇污水处理设施规模4220万立方米/日，其中设市城市3639万立方米/日，县城581万立方米/日。“十三五”城镇污水处理及再生利用设施建设共投资约5644亿元。其中，各类设施建设投资5600亿元，监管能力建设投资44亿元。设施建设投资中，新增污水处理设施投资1506亿元，提标改造污水处理设施投资432亿元。“十三五”期间地级及以上城市黑臭水体整治控源截污涉及的设施建设投资约1700亿元。
2015年4月，国务院正式颁布《水污染防治行动计划》（以下简称“水十条”），2-1-86其中加大对地下水、污水和重金属污染等的治理力度，是“水十条”重中之重。“水十条”涉及的工业水污染治理、城镇水污染治理、农业污染治理、港口水环境治理、饮用水、城市黑臭水体治理、环境监管等方面。“水十条”提出，到2020年，长江、黄河、珠江、松花江、淮河、海河、辽河等七大重点流域水质优良（达到或优于Ⅲ类）比例总体达到70%以上，地级及以上城市建成区黑臭水体均控制在10%以内。到2030年，全国七大重点流域水质优良比例总体达到75%以上，城市建成区黑臭水体总体得到消除，城市集中式饮用水水源水质达到或优于Ⅲ类比例总体为95%左右，预计将会带来较为巨大的资金投入，推动水污染治理行业的进一步发展。
2、发行人所处细分市场概述报告期内，发行人主要业务细分市场可分为高浓度有机废水处理市场、制浆造纸清洁漂白市场、市政污水处理市场及土壤修复市场等。
（1）高浓度有机废水处理市场
·有机废水主要处理工艺概述
水污染是当前我国面临的主要环境问题之一，随着生产规模的日益扩大以及城市化进程的不断加快，含有高浓度有机废水的污染源日益增多，而高浓度有机废水对环境水体的污染程度大，处理难度较高，是国内外环保研究领域中的难题之一，其净化处理越来越受到人们的关注。
目前，对有机废水处理方法主要可分为物化处理法和生物处理法。
物化处理法：应用物理化学作用及其原理将废水中的污染物成分转化为无害物质，使废水得到净化的方法，如光化学混凝法、氧化－吸附法、焚烧法、萃取法、湿式催化氧化法、电化学法和膜分离法等，但单独利用物化法处理高浓度有机废水，处理难度大、成本高。
生物处理法：利用微生物降解水中的污染物质，使废水得到净化的方法。该方法目前已成为世界各国处理城市污水和有机废水的主要手段，具有处理能力大、设备自动化程度高、易于调控、经济可行、无二次污染等特点，是高浓度有机废水主要的处理方法。
生物处理法概况起来大致分为以下三类：
生物处理法分类主要特点
2-1-87一般用于处理低浓度有机废水，但近年来已研制出一些高效好氧生物处理工艺，好氧生物处理法
可用于处理高浓度有机废水，如深井曝气和好氧流化床等。
指在无分子氧的条件下，通过微生物作用，将有机物降解为 CH4、CO2的过程。
厌氧生物处理法该方法近年来在世界范围内各种高浓度有机废水的处理中均得到广泛应用。
目前在高浓度有机废水的处理工程中，常集厌氧、好氧处理的优点于一身，构厌氧－好氧生物处
成厌氧－好氧组合工艺，即高浓度有机废水首先经厌氧法处理，出水再经好氧理法法进行进一步净化。
此外，由于高浓度有机废水通常含有难降解污染物，在经厌氧和好氧等生物方法处理后可能还无法达到环保要求，需要通过采用强氧化剂的方式进一步深度处理。
高浓度有机废水的处理方式主要取决有机废水浓度的高低、对污染物的处理效果、设备运行成本的高低和环保排放标准的要求等，厌氧处理、好氧处理和深度处理在有机废水处理工艺流程中的基本关系如下：
有机废水处理基本工艺流程
·竞争格局与市场化程度
就市场整体而言，我国废水处理市场以民营企业居多，企业规模普遍较小，市场集中度比较低，行业内企业的创新能力普遍不足，但少数企业凭借其自身拥有的技术优势，在某些细分市场形成了一定的市场竞争优势。
高浓度有机废水厌氧处理方面：发行人竞争对手使用的成熟工艺方法主要包括 IC厌氧反应器技术和 EGSB 厌氧反应器技术，上述两种成熟工艺方法与发行人的 UMAR厌氧反应器同属第三代厌氧反应器，是目前市场主流产品。
IC 厌氧反应器的国外生产厂商主要为荷兰帕克生物技术有限公司，国内生产厂商主要为山东美泉环保科技有限公司和山东贝斯特环境技术有限公司；EGSB 厌氧反应器
的国外生产厂商主要为法国威立雅水务集团，国内生产厂商主要为山东十方环保能源股2-1-88份有限公司。
难降解废水的深度处理方面：目前发行人竞争对手为东莞市水星环保科技有限公司，其采用流体化床 Fenton 深度氧化反应器技术，是较早将 Fenton 流化床技术应用于国内的环保公司。
·技术水平和特点
A、发行人对高浓度有机废水处理的技术水平和特点随着世界能源的日益短缺，以及对“节能减排”要求日益提高，用水量的减少使得排放的废水浓度越来越高，单位污染负荷越来越大，同时由于废水中污染物种类的日趋复杂化，单纯依靠好氧处理已经不能满足废水处理的需要。由于厌氧处理技术具备投资少、能耗低、可回收利用沼气能源、负荷高、产泥少、耐冲击负荷等诸多优点，已在高浓度有机废水处理领域中得到了广泛应用。
厌氧处理主要是通过厌氧处理反应器进行，该反应器至今已发展至第三代，其发展历程如下：
发展历程主要特点
1896年，英国建成第一座用于处理生活污水的厌氧消化池，并且利用其产生
第一代厌氧反应器的沼气进行照明。随后，20世纪初，美国和澳大利亚也相继出现了连续搅拌
式的厌氧消化池，这就是第一代厌氧生物反应器。
20 世纪 60 年代，出现了以厌氧滤池（AF）、厌氧流化床（AFB）、上流式厌氧污泥床（UASB）为代表的第二代厌氧反应器。第二代厌氧反应器广泛采用了
第二代厌氧反应器
生物固定化技术，实现了污泥停留时间与水力停留时间相互独立，这对厌氧反应器以后发展产生了非常深远的影响。
第二代反应器工艺在实际运行中出现了一些问题，诸如反应器存在死容积、进水短流等问题。研究者们在前者基础上，进一步强化反应器内相与相之间的传
第三代厌氧反应器质过程，研制开发出以厌氧膨胀颗粒污泥床（EGSB）、内循环厌氧反应器（IC）和厌氧折流板反应器（ABR）为代表的第三代生物厌氧处理工艺。
发行人上流式多级处理厌氧反应器（UMAR）于 2013 年 9 月被国家科技部列为“国家重点新产品”，于2014年7月被中国环境保护产业协会列入“2014年国家重点环境保护实用技术名录（第一批）”。该设备主要应用于高浓度有机废水处理，属于第三代厌氧反应器，其集分级处理技术、高效布水技术、内循环技术、流化床技术和污泥颗粒化技术于一体，克服了传统厌氧技术效率上的不足，使厌氧处理技术的优势得以充分体现。
2-1-89B、发行人对难降解废水深度处理的技术水平和特点高浓度有机废水通常含有难降解污染物，对环境水体的危害严重，且处理难度较大，经传统方法处理的外排废水已难以达到相关新环保标准的排放要求。芬顿法是目前研究较多的一种高级氧化深度处理技术，该方法利用 2+Fe 或紫外光、氧气等与 H2O2 之间发生链式反应，催化生成具有较高氧化能力的羟基自由基，不仅能够氧化打破有机共轭体系结构，破坏发色基团，还可以使有机分子进一步氧化成 CO2 和 H2O 等小分子。该方法具有反应迅速、温度和压力等反应条件缓和且无二次污染等优点，特别适用于难降解废水的深度处理，芬顿法在工业废水处理中的应用越来越受到国内外广泛重视。
发行人上流式多相废水处理氧化塔（UHOFe）被国家科技部列为“2011 年度国家重点新产品计划立项项目”，于2014年7月被中国环境保护产业协会列入“2014年国家重点环境保护实用技术名录（第一批）”，2015年12月被授予“广西壮族自治区工业新产品”，2016年8月被授予“广西名牌产品”，主要用于难降解废水深度处理，其集芬顿处理技术、流化床技术、异相氧化技术和载体覆膜技术于一体。
·发行人主要技术所处阶段及产业化应用情况
发行人从2002年开始水污染治理相关技术的研发，形成的核心技术主要包括高浓度有机废水多级厌氧处理技术和难降解废水多相深度氧化技术。该两项技术先进性及产业化应用基本情况如下：
高浓度有机废水多级厌氧处理技术：公司已形成以上流式多级处理厌氧反应器为核心设备的系列化高浓度有机废水厌氧处理整体解决方案。截至2018年3月31日，该技术已获得相关专利12项（其中发明专利3项、实用新型专利9项），已有上百套上流式多级处理厌氧反应器（UMAR）及其整体技术解决方案投入产业化应用。
难降解废水多相深度氧化技术：公司已形成以上流式多相废水处理氧化塔为核心设备的系列化难生物降解废水整体解决方案。截至2018年3月31日，该技术已获得相关专利9项（其中发明专利1项、实用新型专利8项），已有上百套上流式多相废水处理氧化塔及其整体技术解决方案投入产业化应用。
（2）纸浆造纸清洁漂白市场
·市场背景概述
2-1-90在制浆造纸废水中，漂白废水毒性最大。制浆造纸工业一般采用可吸附有机卤化物（即 AOX）来反映漂白废水中有机氯化物的含量。目前已经确定的有机氯化物大约有500种，包括氯仿、氯酸盐等，这些化合物的数量与氯的消耗量成正比。根据《制浆造纸工业水污染物排放标准》（GB3544-2008），国家严格限制制浆造纸漂白过程 AOX 的排放量，制浆造纸行业水污染治理方式由传统的末端治理向前端控制与末端治理相结合的方式转变成为国家政策引导的科学发展方向。
·竞争格局与市场化程度
在制浆造纸清洁漂白二氧化氯制备领域，目前发行人竞争对手存在的成熟工艺方法主要为甲醇还原法二氧化氯制备工艺和综合法二氧化氯制备工艺，其中：甲醇还原法二氧化氯制备系统国外生产厂商主要为加拿大 ERCO 公司和瑞典 EKA 公司，国内生产厂商主要是成都锦兴绿源环保科技有限公司和山大华特科技股份有限公司；综合法二氧化
氯制备系统生产厂商主要为加拿大 Chemetics 公司。
·发行人在二氧化氯制备方面的技术水平和特点
发行人于2009年成功掌握二氧化氯制备系统及相关技术，并在实践中不断改进，集成了二氧化氯制备工艺与系统、酸性芒硝资源化回收利用、二氧化氯清洁漂白等技术。
截至2018年3月31日，发行人在该技术上已获得31项专利（其中发明专利5项，实用新型专利26项），专利范围涵盖制浆造纸清洁漂白二氧化氯的制备方法、核心设备、安全设计、二氧化氯漂白应用等整个流程，形成了较为完整的专利体系。
2012 年 5 月，发行人“纸浆漂白 BSC 型二氧化氯制备系统产业化”项目被国家科学技术部列为“2012年度国家火炬计划立项项目”。2015年11月，发行人“甲醇还原法二氧化氯技术”被中国环境保护产业协会列为“2015年国家重点环境保护实用技术”。发行人作为主要完成单位的“大型还原法二氧化氯制备系统开发及其在纸浆无元素氯漂白中的应用”项目荣获“2015年度广西科学技术进步奖一等奖”，2016年8月被授予“广西名牌产品”。
·发行人主要技术所处阶段及产业化应用情况目前，国内部分生产商已经完成了大型二氧化氯制备系统的研究和开发，并成功实现国产化。
2-1-91发行人凭借核心技术优势，其具备明显优势，处于领先地位。截至2018年3月31日，发行人承建的二氧化氯制备系统已有15套建成，其中：南宁糖业股份有限公司蒲庙造纸厂二氧化氯制备系统是国内首条蔗渣浆 ECF 漂白生产线及当年国产产能最大的
二氧化氯制备系统（8T/D）；公司向印尼 APP 金光集团提供的 35 吨/天综合法二氧化氯
制备系统是目前国产设计的最大产能的二氧化氯装置，也是我国第一套完全自主设计制造的纸浆漂白综合法装置。
（3）市政污水处理市场
·市场背景概述目前，公司市政污水处理市场的重点范围在城镇水污染治理市场。城镇污水处理及再生利用设施是城镇发展不可或缺的基础设施，是经济发展、居民安全健康生活的重要保障。2016年12月，国家发展改革委和住房城乡建设部联合发布《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》，要求“到2020年底，实现城镇污水处理设施全覆盖。城市污水处理率达到95%，其中地级及以上城市建成区基本实现全收集、全处理；
县城不低于85%，其中东部地区力争达到90%；建制镇达到70%，其中中西部地区力争达到50%；京津冀、长三角、珠三角等区域提前一年完成”。
“十三五”期间，我国市政污水处理市场刚性需求巨大，市场空间广阔。跟据《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》：预计“十三五”期间，我国城镇污水处理及再生利用设施建设共投资约5644亿元。其中，各类设施建设投资5600亿元，监管能力建设投资44亿元。
·竞争格局与市场化程度
2000年11月，国务院发布了《关于加强城市供水节水和水污染防治工作的通知》，标志着市政污水处理行业市场化的启动，至2015年4月国务院正式颁布“水十条”明确要求加大对地下水、污水和重金属污染等的治理力度，经过十余年的市场化发展，市政污水处理行业市场化程度提高较快。在我国水务行业市场化改革政策支持下，资本实力较强的民营资本进入市政污水处理行业。目前国内主营市政污水处理的上市公司较多，如北控水务集团（HK00371）、首创股份（600008）、启迪桑德（000826）、创业环
保（600874）等。
近年来，随着技术的逐步成熟、品牌效应的形成和资本市场的推动，国内市政污水2-1-92处理企业不仅要与所在地区内企业竞争，还可能要参与跨地区的市场竞争，市场竞争日益激烈。
·发行人在乡镇污水处理领域的技术水平和特点
公司目前在乡镇污水处理领域的主要核心技术为 ACM 生物反应工艺，该工艺入选广西壮族自治区推荐“十三五”乡镇污水处理推荐工艺。
公司针对乡镇生活污水处理、城市污水直排口治理、城市黑臭水体整治、以及养殖废水（高氨氮废水）而开发 ACM 生物反应器，该系统呈立式结构，整合了厌氧好氧工
艺法（AO）和生物转盘的工艺特点。ACM 生物反应器主要由厌氧区、生物转盘区和高
效泥水分离区构成，通过对厌氧区和转盘反应区的有机整合和实现消化液的内外循环，从而强化了污水处理脱氮除磷效果并提高冲击负荷耐受作用。ACM 生物反应器采用一体化设计，实现整套设备可移动、应用灵活多变，配套特别研发的智能监控系统，通过自动控制、远程监控可以做到无人值守，从而大大减少运行成本，同时具有体积小、能耗低、剩余污泥少、处理模式灵活、绿色环保等优点。
·发行人主要技术所处阶段及产业化应用情况
发行人研发的 ACM 生物反应器获得实用新型专利 1 项，目前已有上百套设备应用在广西省、湖南省、湖北省等地区。公司目前市政污水处理领域已储备较多的业务订单，截至2018年4月24日，公司在市政污水处理领域已签约未履行完毕的合同金额为332207.81万元（含已中标项目）。
（4）土壤修复市场
·市场背景概述
土壤重金属污染由重金属及其化合物造成的环境污染，主要是指生物毒性显著的汞、镉、铅、铬以及类金属砷，还包括具有毒性的重金属锌、铜、钴、镍、锡、钒等污染物造成的污染。以上污染物能通过水体、土壤最终进入到食物链中，层层传递，在人体内积累，具有慢性和潜在性的毒性作用，且有机污染物石油烃中多环芳烃化学性质稳定，具有很强的致癌性，可通过呼吸或者直接的皮肤接触导致人体致癌。如不及时进行污染治理，将会造成严重的区域综合污染问题。
据2014年环保部和国土资源部联合发布的《全国土壤污染状况调查公报》显示：
2-1-93全国土壤总的超标率为16.1%。污染类型以无机型为主，有机型次之，复合型污染比重较小，无机污染物超标点位数占全部超标点位的82.8%。从污染分布情况看，南方土壤污染重于北方，长江三角洲、珠江三角洲、东北老工业基地等部分区域土壤污染问题较为突出，西南、中南地区土壤重金属超标范围较大，镉、汞、砷、铅4种无机污染物含量分布呈现从西北到东南、从东北到西南方向逐渐升高的态势。
土壤修复是指采用各种技术措施使遭受污染的土壤及其相关联的地表水、地下水等构成的土壤环境系统恢复其正常功能。2016年5月，国务院颁布《土壤污染防治行动计划》，其中明确提出：“到2020年全国土壤污染加重趋势得到初步遏制，土壤环境质量总体保持稳定，农用地和建设用地土壤环境安全得到基本保障，土壤环境风险得到基本管控；到2030年，全国土壤环境质量稳中向好，农用地和建设用地土壤环境安全得到有效保障，土壤环境风险得到全面管控；到本世纪中叶，土壤环境质量全面改善，生态系统实现良性循环。”污染场地修复、矿山修复、区域流域治理、农田土壤治理等土壤修复工作势在必行。
·竞争格局与市场化程度
在土壤修复领域，发行人目前的主要竞争对手为中国节能环保集团公司、湖南永清环保股份有限公司、北京高能时代环境技术股份有限公司、北京建工环境修复股份有限公司等公司，上述竞争对手在土壤修复领域均有各自的技术体系。
·发行人土壤修复领域的技术水平和特点
发行人在土壤修复领域形成了集前期场地调查、风险评估，中期系统技术研发、整体方案设计，后期设备系统集成、工程施工、项目管理等于一体的全方位服务产业链，具有强有力的竞争优势。在土壤及地下水修复技术方面均有创新和突破，目前拥有的间接热脱附系统已实现产业化应用；在自主研发的固化/稳定化、化学氧化、化学淋洗、微生物修复技术相关的专利药剂及部分关键设备等方面，已取得相关发明专利3项，实用新型专利6项。实现了矿山修复、场地修复、流域治理相结合的土壤修复系统，使修复后的土壤环境达到国家相关控制标准，实现污染土壤的有效治理和生态恢复。
·发行人主要技术所处阶段及产业化应用情况
发行人现阶段涉及到的土壤修复类型主要分为三类：第一类是矿山修复，主要针对2-1-94历史遗留的不合理矿产资源开发利用过程产生的废渣、废水及生态破坏的治理修复；第二类是污染场地修复，主要针对搬迁企业旧址的土壤、地下水进行治理修复，以满足再次开发利用的风险管控需要；第三类是区域/流域性的综合治理，主要针对区域/流域内的土壤以及相关的地表水系及地下水系的综合污染进行治理和管控。
针对近年来我国土壤污染的现状，发行人在从事土壤修复过程中积极开展相关技术研发并掌握了土壤修复相关技术，顺利开拓土壤修复市场：2011年，发行人承接湘江流域第一个大型重金属污染综合治理项目——大湖重金属污染综合治理工程（流域综合治理类）；2013年，发行人承接环江友诚等4家冶炼厂搬迁后污染综合治理工程以及蓝天锰业搬迁后污染综合治理工程（矿山修复类）；2015年，发行人承接环江毛南族自治县才秀河道沉积尾砂清理工程（流域综合治理类）；2016年，发行人顺利承做南宁化工集团有限公司及南宁化工股份有限公司搬迁地块土壤治理修复工程设计施工总承包项目（场地修复类），取得了在场地治理修复市场的突破。
截至2018年4月24日，公司在土壤修复领域已签约未履行完毕的合同金额为22691.84万元（含已中标项目），市场开拓成绩显著。随着《土壤污染防治行动计划》的贯彻实施，公司将依托技术硬实力，以大型优势项目为契机，进一步挖掘区域潜在市场，提升公司在土壤修复领域的综合竞争力。
3、行业经营模式和特征
（1）主要经营模式
· 工程总承包模式（EPC 模式）EPC 是 Engineering-Procurement-Construction 英文首写字母的缩写，意即“设计-采购-施工”，是指提供商受客户的委托，按照合同约定对项目的咨询、设计、采购、施工、安装、验收、试运行等实行总承包，并按照合同约定对工程项目的质量、工期、造价等向业主负责，同时可依法将所承包工程中的部分工作发包给具有相应资质的分包企业。
EPC 模式是工程设计业务及设备系统集成模式的延伸，其服务范围涵盖了项目建设全过程，即从项目投资前期工作开始直至建成投产或交付使用为止，也就是所谓的“交钥匙”方式的工程总承包（EPC）。
2-1-95· “政府和社会资本合作模式”模式（PPP 模式）
Public-Private Partnership 的字母缩写，是政府和社会资本合作模式，是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。
在国家鼓励在环境保护等领域采用政府和社会资本合作模式（即 PPP 模式）的大背景下，公司近年转型创新经营模式，凭借核心技术、品牌效应、市场资源、项目管理经验等优势不断开拓 PPP 业务尤其是模式较为成熟的水务 PPP 市场，同时根据项目具体情况采用 PPP 模式下的 BOO、ROT、TOT 等模式，为项目的顺利推进提供行之有效的具体实施模式和解决方案
· 系统集成模式（EP 模式）工业或市政大型整体配套环保项目通常包含若干子项目。客户通常在将项目整体发包给承包商总体负责的同时，将这些能够独立拆分的子项目单独进行对外招标，这些子项目基本不涉及土建安装，通常采取系统设计及设备系统集成模式（EP 模式）。
EP 模式的核心是系统设计和设备集成。在该种经营模式下，提供商首先进行方案拟订、系统设计、设备设计和选型，然后在公开市场采购通用设备和材料，生产或定制核心设备和关键构件，外购专用硬件设备等，然后通过系统组装集成的方式组成一个能完成特定功能的系统，将整套集成设备作为一个整体出售给客户方。
· “建设-运营-移交”模式（BOT 模式）
BOT 是 Build Operation Transfer 英文首写字母的缩写，意即“建设-运营-移交”，是指客户与提供商签订合同，由提供商承担环保项目的筹资、建设、运营与维护。提供商在合同期内拥有、运营和维护项目，并通过收取使用费或服务费用，回收投资并取得合理利润。合同期满后，项目资产的所有权无偿移交给客户。
（2）行业周期性、区域性和季节性特征
环保行业属于促进经济社会可持续发展的重要保障性行业，目前正处在快速成长阶段，存在很大的刚性需求，不存在明显周期性、区域性和季节性特征。
4、上下游行业与本行业的关联性及其影响2-1-96（1）上下游行业关联性发行人所属行业为生态保护和环境治理业。目前公司所处行业的上游行业包括建筑材料、五金、水处理设备、机电设备等；下游行业主要是制浆造纸、制糖、化工、制药及市政等细分行业。
（2）上下游行业的影响
上游的建材原料、水处理设备、机电设备和人力资源的价格直接影响本行业的成本，对本细分行业企业的利润产生一定的影响。而下游行业对本行业的发展具有重大的牵引和驱动作用，其发展状况直接影响了对本行业产品的需求变化。
报告期内，公司所处行业的客户主要分布于制浆造纸、制糖、化工、制药及市政等行业，上述行业景气度上升时，固定资产投资需求旺盛，其对环保设施建设的需求可能随之增大；反之，当下游行业景气度下降时，固定资产投资需求萎缩，其对环保设施建设的需求亦可能会随之有所减小。因此，下游行业的景气度将影响公司环保项目订单量，并进而对公司持续盈利能力造成影响。
随着国家对环境保护的力度不断加大和环保技术的不断进步，下游行业对环境治理的要求也会发生改变和提高，对设计水平、建造工艺、建造材料等会提出新的要求，这将刺激本行业内的公司不断研究开发新技术、运用新工艺，以适应市场需求的转变。
（三）进入本行业的主要壁垒
1、资质壁垒业主在招标时一般会根据自身项目特点，按照政府相关部门颁布的标准，设定一定的资质条件。而按照资质管理的相关规定，服务商取得不同等级的资质需要在注册资本、项目经验、人员数量、技术装备等方面满足相应要求，新进入者往往需要经过较长时间的积累后才能获得较高资质。
2、技术壁垒环境综合治理服务环节多、技术难度大，对服务商的专业能力和技术应用水平要求高。随着环境问题越来越复杂，国家环保标准的不断提高和环保政策的不断加强，处理难度越来越大，使得行业外企业进入环境服务行业的技术门槛越来越高。
2-1-973、资本壁垒在环境综合治理服务中，根据行业的特点，主要采用 EP、EPC、PPP、BOT 等模式执行项目，对综合服务商的资金要求较高。因此，大型项目客户在选择综合服务商时，会重点考虑对方的资金实力。
（四）影响行业发展的有利因素和不利因素
1、有利因素
（1）产业政策扶持
我国政府高度重视保护环境，将环境保护确立为一项基本国策，制定了一系列加强环境保护的法律法规及相关产业政策。如2015年，国务院出台“水十条”，强调系统推进水污染防治、水生态保护和水资源管理，实行最严格环保制度，形成“政府统领、企业施治、市场驱动、公众参与”的水污染防治新机制。
未来，国家将通过重点项目建设、培育重点企业、扩大产业规模、提升企业核心竞争力等手段和方式促进环保产业的发展；同时，国家将通过资金、税收等方式鼓励国内企业自主研发一批具有国际先进水平、拥有自主知识产权的环境保护技术；并进一步提高环境工程建设与运营的市场化、规范化和现代化水平。
（2）环保技术的进步近十年来，随着我国对环境保护的重视，环保技术在物理、化学和生物处理方面取得全面的进步。设备的改良、新工艺的应用提高了物理处理水平；新药剂的不断问世提升了化学处理水平；填料、反应器结构的优化和高效工程菌种的出现更让生物处理技术取得长足的进步。技术的进步使得原来较难处理的污水变为可以处理，原来可以处理的污水可以更低成本进行处理。
（3）公众环保意识增强
我国环境保护力度日趋加强，国家对污水达标排放的监管力度不断加大，在相关环保政策方面不断完善。在实践中，随着公众环保意识的增强，公众监督与公众舆论对环保政策的有效贯彻起到了积极的推动作用。如今，品牌形象、商业信誉及社会责任感越来越成为企业竞争力的重要组成元素，很多企业愿意更多地将社会效益纳入到日常经营2-1-98的考虑范畴；另外，在社会公众的广泛关注和监督下，企业的违规排污行为将广受谴责，给自身带来巨大无形损失，因此，企业会慎重考虑可能承担的恶性后果，严格遵守国家有关环境保护的法律法规。社会公众环保意识的增强及其有力的舆论监督有效推动企业的环保投资，促进环保政策的贯彻执行。
2、不利因素
（1）市场竞争趋于激烈
随着我国政府对环保的投入不断加大，以及国民经济的持续增长，废水处理行业发展潜力巨大。国内的水处理公司迅速发展，逐渐拥有了自主研发的各项核心技术，从而加大了行业的竞争力度。此外，本行业产品大多为个性化定制产品，各类用户的需求差异较大，不同用户对于水处理的要求也不一样，导致竞标时的技术方案和价格差异较大，容易引发低价竞争。
（2）市场化程度仍处于较低水平
虽然在某些工业水污染治理细分领域，由于较高的技术壁垒使得企业能够在相对规范的市场运作机制下进行良性竞争，但在污水处理领域，其行业保护、地方保护仍然存在，市场的规范化程度依然不足，企业之间良性竞争的市场机制尚未完全形成。
（3）行业多头管理，体制有待完善
国家环保部及各级地方环保部门负责环境保护工作的统一监督管理，是我国环保行业的主管部门；住建部、环保部、发改委等政府部门负责对环保企业的经营领域和经营范围进行资质管理；水利部门负责审定工业水处理工程附近水域纳污能力，以及提出限制排污总量的意见。由于上述原因，工业水处理行业呈现多头管理的局面，不同政府部门之间规定的行业标准、服务标准、收费标准有时不能完全统一，行业管理体制尚需进一步完善。
（五）行业利润水平的变动趋势及变动原因
1、环境综合治理设施建设期利润水平及变动趋势环境综合治理项目总承包建设的服务利润空间较常规工程项目大，且呈一定的增长趋势。首先，该领域准入门槛高，兼具专业能力和资本实力的竞争主体较少，竞争关键2-1-99因素为环境综合治理工艺技术的开发水平和集成应用能力、工程质量控制和项目综合管理能力；其次，国家对环境保护日益重视，对环境综合治理设施运营的监管力度不断加大，例如所执行的污水达标排放标准日趋严格，使得污水处理工程系统所采用技术集成度显著上升，集成难度随之加大，行业的利润水平未来将会逐步增加；第三，除大型项目的建设需求外，满足城镇化发展需要的中小型项目建设需求正在逐年增加，市场规模不断扩大，利润总额趋于上升。
2、运营管理期利润水平及变动趋势目前，环境综合治理特许经营项目服务期一般为10年以上，环境综合治理项目的运营期间远远大于建设期间。运营服务期间，服务商的现金流和财务收益将较为稳定，受宏观经济周期性的影响较小。
随着国家政策的重点关注和环境综合治理市场的旺盛需求的推动，从事环境综合治理运营服务的企业或将进一步增加，从而导致环境综合治理行业竞争将进一步加剧，运营服务价格或会下降，行业毛利率或会相应呈现下行趋势。
七、公司主营业务的具体情况目前，公司主要业务包括水污染治理、二氧化氯制备及清洁化生产、供水工程、土壤修复等在内的环境综合治理服务、专业技术服务和运营服务等三大部分。报告期内公司各业务收入构成情况如下：
营业总收入分业务类型情况
单位：万元业务分类2017年度2016年2015年1、环境综合治理服务138374.0882031.3649698.94其中：水污染治理95501.1139159.1022855.67二氧化氯制备及清洁化生产739.20948.8120600.33
供水工程17514.5821210.682794.51
土壤修复20938.0714803.71533.50
其他3681.125909.062914.93
2、专业技术服务7684.30762.98768.392-1-1003、运营收入794.38--4、其他业务收入1.82102.56-合计146854.5882896.9150467.33
（一）主营业务的分类情况
1、环境综合治理服务
（1）水污染治理
水污染治理是指利用物理、化学和生物的方法对废水进行处理，使废水净化，减少污染，以达到废水回收、复用，充分利用水资源。发行人从2002年开始水污染治理相关技术的研发，目前发行人高浓度有机废水处理核心技术主要包括高浓度有机废水多级厌氧处理技术和难降解废水多相深度氧化技术，已有上百套上流式多级处理厌氧反应器（UMAR）及其整体技术解决方案投入产业化应用。
（2）二氧化氯制备及清洁化生产
发行人于2009年成功掌握二氧化氯制备系统及相关技术，并在实践中不断改进，集成了二氧化氯制备工艺与系统、酸性芒硝资源化回收利用、二氧化氯清洁漂白等技术。
二氧化氯制备系统工程业绩上，发行人目前在国内企业中处于领先地位。其中，南宁糖业股份有限公司蒲庙造纸厂二氧化氯制备系统是国内首条蔗渣浆 ECF 漂白生产线及当
年国产产能最大的二氧化氯制备系统（8T/D）；公司向印尼 APP 金光集团提供的 35 吨/
天综合法二氧化氯制备系统是目前国产设计的最大产能的二氧化氯装置，也是我国第一套完全自主设计制造的纸浆漂白综合法装置。
（3）供水工程
供水工程即为生产、生活供应用水的基础工程。发行人市政污水处理市场的重点范围在城镇水污染治理市场。报告期内，发行人主要完成的供水工程项目主要有泗洪博世科承建的“泗洪县东南片区域供水工程”、花垣博世科承建的“五龙冲水库集中供水工程” 、永顺县新水厂建设工程设计、采购、施工（EPC）总承包项目、巍山县东山水厂及配套管网工程采购、施工承包项目、钦州市钦北区（皇马）供水改造扩建工程等。
（4）土壤修复
2-1-101发行人在土壤修复领域形成了集前期场地调查、风险评估，中期系统技术研发、整体方案设计，后期设备系统集成、工程施工、项目管理等于一体的全方位服务产业链，具有强有力的竞争优势。发行人在从事土壤修复过程中，针对近年来我国土壤污染的现状，积极开展相关技术研发并掌握了土壤修复相关技术，顺利开拓土壤修复市场。
2、专业技术服务发行人提供的专业技术服务主要有环评、设计咨询、检测等业务，其中：博环环境主要开展环评业务、湖南博世科主要开展设计咨询业务、博测检测主要开展检测业务。
博环环境：主营业务涵盖环保项目验收、环境监理、水土保持、水资源论证、生态修复、节能评估、社会风险评估、环境应急预案、饮用水源划分研究等环境影响评价业务领域，是发行人环评业务的实施主体，对发行人环境综合治理订单获取、全产业链深化具有积极推动作用。
湖南博世科：提供市政给排水、环境水污染防治、固体废弃物处置和设计咨询等业务，是发行人设计咨询业务的实施主体。
博测检测：主营业务包括环境影响监测、建设项目竣工环境保护验收等，是发行人检测业务的实施主体及发行人全产业链深化发展的重要一环。
该等公司的其他情况请见本节“三、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资
情况（二）重要权益投资情况”。
3、运营服务2017年，公司的运营收入来自于广西龙胜县拉麻生活垃圾卫生填埋场渗滤液处理站托管运营项目和钦州市钦北区（皇马）污水处理厂托管运营项目，上述项目在完成验收后，业主方暂时委托公司进行运营管理。随着公司 PPP 项目的增加以及逐步完工，预计未来公司运营收入将大幅增加。
（二）主要工艺流程图
1、高浓度有机废水厌氧处理2-1-102系统主要形态基本工艺流程详细工艺流程
2-1-103上流式多级处理厌氧反应器（UMAR）主要工作原理为：废水通过旋转布水系统进入反应器主底部，与内部循环水混合，在反应器的一级处理区内，废水与颗粒污泥充分接触，在厌氧菌要的作用下，废水中的大部分有机物被转化为甲烷和二氧化碳，产生的沼气经过一级三相分离工器收集，同时在气提作用下沼气携带部分废水经上升管升至反应器顶部的气液分离器内，沼作气通过气液分离器分离后收集至沼气柜，废水通过中心的下降管返回到反应器的底部，形成原内部循环。废水通过一级三相分离器后进入二级处理区，此区所产生的沼气经过二级三相分理离器和顶部的气液分离器收集分离后收集至沼气柜。经过二级处理区处理后的废水从顶部排出反应器。
2、难降解废水深度处理系统主要形态基本工艺流程
2-1-104详细工艺流程
主 由上流式多相废水处理氧化塔（UHOFe）和固液分离系统（沉淀或气浮）组成。上流要 式多相废水处理氧化塔（UHOFe）主要工作原理为，难降解废水收集至集水池，集水工 池中废水由泵送至 UHOFe 氧化塔，同时由计量泵将芬顿试剂（双氧水和硫酸亚铁）作 加入 UHOFe 氧化塔中，在芬顿试剂的作用下将废水氧化降解；处理后废水自流至中原 和池，在中和池中根据需要将废水调至中性 pH 值范围；然后送固液分离系统，将芬理顿氧化反应过程中产生的铁泥絮凝去除，分离后的出水可达标排放。
3、制浆造纸清洁漂白二氧化氯制备系统主要形态
2-1-105基本工艺流程详细工艺流程基
本系统主要采用甲醇还原法制备二氧化氯，以甲醇、硫酸和氯酸钠为主要原料，在一定本
的温度和真空条件下在钛容器中反应，以甲醇为还原剂，在硫酸和水的介质中还原氯酸工钠，生成 ClO2 气体及酸性芒硝（Na3H（SO4）2），ClO2 气体经冷却后用低温冷冻水吸作收，得到具有一定浓度的 ClO2 溶液。酸性芒硝通过真空过滤机分离，并在一定条件下原
产生复分解反应，最终得到副产品元明粉。
理
4、乡镇污水处理2-1-106系统主要形态基本工艺流程详细工艺流程
基 ACM 生物反应器的处理步骤如下：1、将收集到的乡镇污水在高位调蓄池进行水量调本蓄和预沉淀；2、污水通过重力自流进入厌氧反应区，厌氧反应区设置有厌氧生物填工料；3、污水靠水压向上流入好氧反应区，好氧反应区设置有生物转盘，经过厌氧处作理后进入好氧反应区的污水与生物膜接触反应，实现更高效率的污染物去除作用；4、原将污水引入高效沉淀区，通过投加混凝剂进行混合反应，混合液经泥水分离处理后，理上清液达标排放，剩余污泥抽出。
5、土壤修复
（1）SVOCs 污染土壤—异位热脱附工艺
2-1-107系统主要形态基本工艺流程
2-1-108详细工艺流程基本
采用清洁能源—天然气作为燃料，针对 SVOCs 污染物，采用高温工矿，将污染土壤工
加热至目标污染物的沸点以上，通过控制系统温度和物料停留时间有选择地促使污染作
物气化挥发，使目标污染物与土壤颗粒分离、去除。
原理
（2）VOCs 污染土壤—异位化学氧化系统主要形态
2-1-109基本工艺流程详细工艺流程基本
工向污染土壤添加氧化剂，通过氧化作用，使土壤中的污染物转化为无毒或相对毒性较作小的物质。
原理
（3）重金属污染土壤—异位稳定化工艺
2-1-110系统主要形态基本工艺流程
2-1-111详细工艺流程基本
工向污染土壤中添加稳定化剂，经充分混合，使其与污染介质、污染物发生物理、化学作作用，将污染物转化成化学性质不活泼形态，降低污染物在环境中的迁移和扩散。
原理
（三）公司主要经营模式
1、经营模式环境综合治理项目具有污染源复杂、治理技术门槛高等特点，并且系统的稳定运行直接关系到客户生产的正常运转，因此，客户对环境综合治理整体解决方案提供商的要求较为严格。如在公开招标或议标过程中，除了考虑价格和业绩因素，更重要的是对投标方所提供的技术方案、设计水平进行详细论证和评价，最终的中标结果需要综合考虑业绩、技术先进性和可靠性、价格等多方面因素。因此，本行业内企业销售模式技术型特征较为明显。
项目前期，发行人主要工作为根据招标信息，认真准备相关投标文件。发行人各部门通力合作，市场部组织编制商务投标文件，主要对公司技术、资质和业绩等情况进行说明；技术研究院和设计院根据客户招标需求，有针对性的进一步完善相关工艺设计和技术文件，形成投标文件；采购中心、项目部、财务中心及投融资中心联合对项目的成本和收益进行详细核算，完成项目预算，最终由市场部汇总，形成具有竞争力的投标文件，参与客户的供应商选择程序。
2-1-1122、采购模式在与客户签订项目合同后，发行人根据合同约定，完成系统整体方案设计，并制定详细实施方案，然后进入原材料和设备采购及准备阶段。
发行人采购模式是采用对通用设备及原材料采购、部分非标设备定制相结合的方式进行。公司综合考虑供应商产品质量、价格、供货速度等因素，确定几家主要合格供应商。当需要进行采购时，即从合格供应商中通过比价采购或定制的方式进行。发行人所需主要通用设备及原材料在国内市场均能买到，国内非标设备定制厂商生产能力亦基本能满足发行人项目建设需求。
3、生产模式发行人主要以自制和定制采购相结合的方式进行生产，最终形成完整的环境治理系统。
（1）根据项目量身定制，以销定产
不同的行业对环境治理的需求不同，同行业内不同的客户对环境治理的具体要求亦有区别。此外，客户项目现场条件也决定项目设计方案会有所差异。因此，环境治理系统的具体规格与技术参数等指标均需结合用户实际情况和要求来设计，这使得发行人主要采取以销定产的模式。
（2）自制与定制相结合，协作集成
发行人经营规模逐步扩大，现有生产能力和技术条件无法实现全部非标设备自制。
因此，发行人根据自身生产能力和条件，通过对外采购通用设备和原材料，对部分非标设备自行加工制作，同时，亦利用定制厂商的生产能力，由其根据公司提供的产品设计方案、图纸、检测工艺等技术文件，完成部分非标设备的制作。
在完成非标设备生产或定制后，发行人根据实际情况，选择在生产车间或运输到项目现场进行组装、集成及检验测试，形成关键构件。最后，公司组织安排完成项目系统整体集成。
4、盈利模式由于公司主要采取直接面对终端客户的销售模式，主要通过参与客户招标等方式来2-1-113开展业务，项目不同则价格不同；公司定价基本原则是在项目预算成本基础上，综合考虑项目技术复杂程度、客户个性化需求、具体竞争环境及市场效应等因素，制定符合项目特点的报价方案。
报告期内，发行人承接的项目类型主要以 EPC 模式和 PPP 模式为主，以 BOT 模式为辅。在国家鼓励在环境保护等领域采用政府和社会资本合作模式（PPP 模式）的背景下，公司顺应环保领域发展趋势，凭借核心技术、市场资源以及广西本土环保龙头企业的地位优势，积极谋求战略发展，不断开拓 PPP 业务等，努力推动企业进入新的发展阶段，提升公司的持续盈利能力。
（四）公司主要业务模式
发行人主要经营模式和行业经营模式一致，主要包括：EPC 模式、PPP 模式、BOT模式和 EP 模式。具体模式请参见本节之“六、公司所处行业基本情况”之“3、行业经营模式和特征”。
（五）主要产品的产能、产量、销量情况
不同于一般的生产制造型企业，报告期内发行人主要以承接环保工程的方式开展业务，如高浓度有机废水厌氧处理工程、难降解废水深度处理工程、制浆造纸清洁漂白二氧化氯制备系统工程、供水工程、土壤修复工程等。由于发行人提供的整体系统工程所采用的具体设备规格大小和技术参数等均需结合不同行业、不同污染物特性、不同客户以及客户现场工况条件等实际情况进行量身设计和制作，从而导致发行人提供的整体系统工程具有典型的定制化特征，差异较大，因此发行人无标准化的产品产能、产量和销量。
（六）主要产品原材料、能源及其供应情况
1、主要产品的原材料供应报告期，公司主要原材料供应况列示如下：
主要原材料2017年度2016年度2015年度单价（元/吨）10658.109642.2912469.03
PP 板 耗用量（吨） 544.96 453.81 458.45
采购量（吨）528.76460.87442.80
碳钢板单价（元/吨）3784.082865.032791.59
2-1-114耗用量（吨）3639.371295.402448.56
采购量（吨）3782.601002.922363.94单价（元/吨）13685.7713886.3117451.45
不锈钢板耗用量（吨）340.09369.22247.96
采购量（吨）359.01404.50210.81单价（元/米）16.7218.3123.57
电缆耗用量（米）165677.54242759.20113345.00
采购量（米）166792.00138422.00160171.00
注：原材料耗用量系项目已结转成本中所消耗的原材料。
2、主要能源采购情况报告期内，公司生产经营过程消耗的主要能源为电力和天然气。截至2017年12月31日，公司能源耗用成本占营业成本的平均比例为1.38%，占比较低。
（七）前五名客户销售情况销售额占当期营业收期间序号销售客户名称（万元）入比例（%）
1南宁博湾生态科技有限公司15280.7610.41贺州博世科环境投资建设管理有限责任公
29381.716.39司
3博白县城市建设投资有限公司8021.075.462017年4花垣博世科水务有限公司7984.905.44
5钟山县市容市政管理局7070.824.81
合计47739.2632.51
1南宁化工集团有限公司13917.6816.79
2沙洋博世科水务有限公司7683.669.27
3广西宾阳县鲲鹏水利投资有限公司6085.767.342016年4花垣博世科水务有限公司5435.616.56中国能源建设集团广西电力设计研究院有
54899.855.91限公司
合计38022.5645.87
1 APP 金光集团 20599.86 40.82
2广西宾阳县鲲鹏水利投资有限公司4491.728.90
2015年3广西贺州市润贺投资开发有限公司2929.345.80
4山东太阳宏河纸业有限公司2717.955.39
5福莱特光伏玻璃集团股份有限公司2162.394.28
2-1-115合计32901.2665.19
注1：根据《上市公司执行企业会计准则监管问题解答》（2012年第1期），上市公司合并报表范围内的企业（项目公司）自政府承接 BOT 项目，并发包给合并范围内的其他企业（承包方），由承包方提供实质性建筑服务的，从合并报表作为一个报告主体来看，建造服务的最终提供对象为合并范围以外的政府部门，有关收入、损益、随着建造服务的提供应为已实现，上市公司的合并财务报表中，应按照相关规定体现出建造合同的收入与成本。花垣博世科水务有限公司为公司控股子公司，沙洋博世科水务有限公司为公司全资子公司，上述两家公司均为公司承接的 PPP 项目设立的项目公司，报告期内，公司全资子湖南博世科为项目公司提供建筑劳务按照《上市公司执行企业会计准则监管问题解答》（2012年第1期）确认建筑劳务收入，项目公司因此成为公司客户。
注2：2016年5月，公司与湖南湘西国家农业科技园区管理委员会签订《五龙冲水库集中供水工程 PPP 项目合同》，合同总额 1.911 亿元人民币，项目特许经营期为 30 年（不含建设期），回报机制采取“使用者付费+可行性缺口补贴”方式，由公司的控股子公司花垣博世科水务有限公司负责项目的投融资、建设、运营和移交。2016年6月，湖南博世科与花垣博世科水务有限公司签订《五龙冲水库集中供水工程设计、采购、施工（EPC）总承包项目合同书》，由公司负责该项目的设计、采购、施工，截至2017年6月30日，该项目尚未进入运营期，未产生运营收入。
注 3：2016 年 8 月，公司与沙洋县住房和城乡建设局签订《沙洋县乡镇污水处理厂 PPP 项目特许经营协议》，合同总额为1.104亿元人民币，在沙洋县11个建制镇新建规模为近期日处理污水0.87万立方米的沙洋县乡镇污水处理厂及厂外排水管网工程，项目运营期为29年，回报机制采取政府付费方式。公司设立全资子公司沙洋博世科水务有限公司具体负责该项目的建设、投融资及运营管理。2016年8月，湖南博世科与沙洋博世科水务有限公司签订《沙洋县乡镇污水处理厂工程设计、采购、施工（EPC）总承包项目合同书》，由公司负责该项目的设计、采购、施工，截至 2017 年 6月30日，该项目尚未进入运营期，未产生运营收入。
注4：2017年6月，公司和广西北部湾水务集团有限公司组成的联合体与南宁建宁水务投资集团有限公司、南宁市城市内河管理处共同签订《南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目协议》，项目总投资估算为91800万元人民币，项目范围包括朝阳溪、凤凰江、石埠河等重度黑臭河段在内的11条南宁市内河黑臭水体综合治理，项目建设期为1年11个月，运营期为13年，回报机制采取“年政府付费=年可用性服务费+年运营维护服务费”方式。公司、广西北部湾水务集团有限公司和南宁建宁水务投资集团有限公司共同设立项目公司南宁博湾水生态科技有限公司负责项目的投
融资、建设、运营、管理、移交等事宜。2017年11月，公司和湖南博世科组成的联合体与南宁博湾水生态科技有限公司共同签订了《南宁市城市内河黑臭水体治理工程项目设计-采购-施工（EPC）工程总承包合同书》，由公司和湖南博世科负责该项目的设计、采购、施工，截至2017年12月31日，该项目尚未进入运营期，未产生运营收入。
注5：2016年12月，公司与贺州市城市建设投资开发集团有限公司签订《贺州市爱莲湖生态保护及基础设施建设项目 PPP 项目合同》，项目投资估算约 2.8 亿元人民币，项目内容为爱莲湖公园工程及爱莲湖生态保护工程，项目模式采用建设-拥有-运营-移交（BOOT）模式，付费模式采取“使用者付费和政府可行性缺口补助”，项目建设期为510日历天，运营期为30年，公司设立项目公司贺州博世科环境投资建设管理有限责任公司负责项目建设、拥有、运营和移交，2016年10月开始，公司与贺州博世科环境投资建设管理有限责任公司陆续签订与爱莲湖公园基础设施建设项目相关的施工合同，由公司负责项目该项目的建设和施工，截至2017年12月31日，该项目尚未进入运营期，未产生运营收入。
除发行人子公司外，公司董事、监事、高级管理人员、主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在上述客户中无其他任何权益。
2-1-116（八）前五名供应商采购情况采购额占当期总采购
期间序号供应商名称（万元）
额比例（%）（不含税）
1攸县华鑫建筑工程有限公司6257.155.28
2广西宏发建筑工程有限公司4467.053.77
3中建骏宏集团有限公司广西分公司3520.322.972017年4同方环境股份有限公司2517.792.12
5江苏铭鼎建设有限公司2378.942.01
合计19141.2416.15
1浙江天洁环境科技股份有限公司3579.496.75广西新兴建筑工程有限责任公司南宁第十二公
23503.206.60司
3新兴铸管股份有限公司2532.164.772016年4广西淦耀贸易有限公司2424.464.57
5湖北嘉园建设有限公司2200.094.15
合计14239.4126.84
1苏州卓群钛镍设备有限公司3379.3611.31
2广西华翔建设工程有限公司1770.005.92
3 ABB（中国）有限公司 1287.53 4.312015年4 FRIEM S.P.A 997.53 3.34
5西门子（中国）有限公司897.823.00
合计8332.2427.88
公司董事、监事、高级管理人员、主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在上述供应商中均没有任何权益。
（九）技术和研发情况
发行人核心技术主要有高浓有机废水多级厌氧处理技术、难降解废水多相深度氧化技术、制浆造纸清洁漂白二氧化氯制备技术和重金属污染治理技术等。其中，高浓有机废水多级厌氧处理技术和难降解废水多相深度氧化技术属于水污染治理末端治理技术，制浆造纸清洁漂白二氧化氯制备技术则属于水污染前端控制技术。
1、水污染末端治理相关核心技术2-1-117（1）高浓度有机废水多级厌氧处理技术
·技术来源——消化吸收再创新
该技术来源于公司消化吸收后的再创新。针对传统 UASB 厌氧反应器占地大，效率低的不足，公司借鉴多学科、多工程领域的技术创新，并结合污泥颗粒固定化技术、多级三相分离技术，优化了螺旋布水及强制内循环技术，实现有机质在液相与污泥相间高效传质，提高污染物转化效率。公司采用顶部出水回流技术，可稀释进水污染物浓度，缓解不同工况下进水负荷波动，保障微生物处理过程高效稳定。
该技术已形成了以上流式多级处理厌氧反应器 UMAR 为核心设备的系列化高浓度有机废水厌氧处理整体解决方案。
·技术水平——国内先进
发行人上流式多级处理厌氧反应器（UMAR）处理负荷高，抗冲击能力强，水质适用范围广，沼气产率高，系统运行稳定。截至2018年3月31日，发行人已拥有该技术相关专利12项，其中发明专利3项、实用新型专利9项。2013年9月，发行人上流式多级处理厌氧反应器（UMAR）被国家科技部列为国家重点新产品，2014 年 7 月，被中国环境保护产业协会列入“2014年国家重点环境保护实用技术名录（第一批）”，2015年12月被授予“广西壮族自治区工业新产品”，2016年8月被授予“广西名牌产品”。
·技术成熟程度
发行人上流式多级处理厌氧反应器（UMAR）及其整体技术解决方案已成功实现产业化，截至2018年3月31日，已有124套投入应用。
（2）难降解废水多相深度氧化技术
·技术来源——消化吸收再创新
针对常规生化和物化两级处理很难达到排放标准的难降解废水，发行人利用芬顿深度氧化原理，融合了流化床技术、异相氧化技术和载体覆膜技术，形成了创新性的上流式多相废水处理氧化塔，该设备的循环系统和旋转布水系统，可以通过废水的循环和氧化塔内部的旋转流态达到混合搅拌的作用，无需安装机械搅拌设备而使特制填料颗粒呈2-1-118流态化，芬顿试剂的铁盐以结晶或沉淀的形式覆膜到载体的表面上，起到异相催化氧化作用，构成多相氧化系统。
发行人以上流式多相废水处理氧化塔为核心设备，形成了难生物降解废水整体解决方案。
·技术水平——国内先进
发行人掌握的该技术启动快，污泥产生量少，维护方便，出水水质稳定达标排放。
该技术的核心设备上流式多相废水处理氧化塔（UHOFe）达到国内先进水平，被列为国家科学技术部“2011年度国家重点新产品计划立项项目”，被中国环境保护产业协会列入“2014年国家重点环境保护实用技术名录（第一批）”，2016年8月被授予“广西名牌产品”。截至2018年3月31日，发行人已获得该技术相关专利9项，其中发明专利1项、实用新型专利8项。
·技术成熟程度
基于该技术形成的上流式多相废水处理氧化塔（UHOFe）及其整体技术解决方案
已成功实现产业化，截至2018年3月31日已有125套投入应用。
2、水污染前端控制相关核心技术
（1）技术来源——集成创新
针对国家对制浆造纸行业排放要求越来越高，发行人研发了甲醇还原法二氧化氯制备技术。该技术集成了二氧化氯制备工艺与系统、酸性芒硝资源化回收利用、二氧化氯清洁漂白等技术。专利范围涵盖制浆造纸清洁漂白二氧化氯的制备方法、核心设备、安全设计、二氧化氯漂白应用等整个流程，形成了较为完整的专利体系，在部分技术原始创新的基础上，实现了集成创新。上述技术的集成不仅可有效保证发行人二氧化氯制备系统的成熟性与先进性，而且也可有效保证制备系统在产能设计、系统布置、工艺选择等方面都能与客户的 ECF 漂白生产线实现良好匹配，此外也能为客户在清洁漂白生产流程中提供技术支持。
针对传统二氧化氯制备系统中酸性芒硝难处理的问题，发行人通过技术攻关，研发了酸性芒硝中性化生产元明粉技术，该技术是甲醇还原法二氧化氯制备技术的升级，实现了酸性芒硝资源化回收，制得的副产品元明粉的品质达到国标一等品，具有良好的经2-1-119济效益与环保效益。
（2）技术水平——国内领先发行人甲醇还原法二氧化氯制备技术和副产品综合利用创新技术采用计算机集散
控制（DCS）系统，已通过南宁市科技局和广西壮族自治区科技厅组织的成果鉴定，技
术水平国内领先，其中副产品综合利用创新技术为国内企业率先开发并成功应用。发行人“纸浆漂白 BSC 型二氧化氯制备系统产业化”项目已被列为“2012 年度国家火炬计划立项项目”，“甲醇还原法制备二氧化氯技术”已被确认为“2015年国家重点环境保护实用技术”。
（3）技术成熟程度
截至2018年3月31日，发行人承建的二氧化氯制备系统已有15套建成，其中南宁糖业股份有限公司蒲庙造纸厂二氧化氯制备系统是国内首条蔗渣浆 ECF 漂白生产线
及当年国产产能最大的二氧化氯制备系统（8T/D）、海南金海浆纸业有限公司壹整套二氧化氯制备系统项目是发行人目前承接的最大日处理量的二氧化氯制备系统项目。另外，公司向印尼 APP 金光集团提供了三套二氧化氯制备系统项目，为国产二氧化氯制备系统走出国门起到了良好示范。大型二氧化氯制备系统实现了我国该类技术产品出口零突破，2016年两次在《人民日报》上进行报道描述代表了“中国智造”的高水平。
3、重金属污染治理相关技术
（1）技术来源——集成创新
由于近几年我国重金属污染事故频发，公司围绕重金属污染废水无害化、资源化处理等开展了一系列研究，通过消化吸收国内外先进技术并进行集成创新，形成了“氧化还原＋螯合絮凝沉淀＋逆流连续砂滤”的重金属污染治理一体化技术。
（2）技术水平——国内先进
发行人在重金属污染治理系统整体方案设计、设备系统集成、工程施工、项目管理等方面具有较强的竞争优势，且已开发出部分处理设备或装置，截至2018年3月31日，在该技术上已获得15项专利（其中发明专利3项，实用新型专利12项）。
（3）技术成熟程度
2-1-120发行人“氧化还原＋螯合絮凝沉淀＋逆流连续砂滤”的重金属污染治理一体化技
术已成熟并成功实现产业化，并已成功应用于清水塘一期工程等重金属污染治理项目中。
4、技术研发人员情况截至2018年3月31日，公司拥有技术人员810人，其中高级职称14人，中级职称96人，博士30人，硕士193人。在公司核心团队中，拥有享受国务院特殊津贴专家2人，“百千万人才工程”国家级人选2人、国家中青年领军人才1人，环保部青年拔尖人才1人。
5、核心技术人员研发情况姓名科研成果
作为主要研发人员参加的“JMF 超效射流气浮法处理造纸工业废水的研究与应用”
项目获2003年广西科技进步二等奖；“高配比竹浆生产高档新闻纸的研制开发”项目获2005年广西科技进步二等奖；“轻工过程高浓度有机废水处理关键设备及工程化技术集成创新”项目获得2013年中国轻工业联合会科学技术奖一等奖、2013年度教育部科技进步奖一等奖以及2016年度南宁市科技重大贡献奖一等奖、“造纸与发酵废水资源化和超低排放关键技术及应用”项目获2016年国家科技进步二等奖。目宋海农前主持及参与“西南地区种养殖业面源污染控制及生物质能源综合利用关键技术研究”等各级科技项目10余项；2010年以来作为发明人之一获专利授权70项（其中发明专利13项、作为第一发明人获专利授权38项）；2012年列入广西第十五批新世纪“十百千人才工程”第二层次人选，2014年被广西知识产权局评为“首批广西知识产权中青年专家”，2016年被国家科技部评为国家中青年科技创新领军人才，享受国务院特殊津贴专家，2017年入选国家百千万人才工程，人力资源保障部授予“有突出贡献中青年专家”称号。
参加的“JMF 超效射流气浮法处理造纸工业废水的研究与应用”项目获得 2003 年度
广西科技进步奖二等奖；参加的“高配比竹浆生产新闻纸的研究与开发”项目获得
2005年度广西科技进步奖二等奖；主持的“氟化丙烯酸酯造纸施胶剂的研究与开发”项目获得2008年度广西科技进步奖二等奖；参加的“轻工过程高浓度有机废水处理关键设备及工程化技术集成创新”项目分别获得2013年度中国轻工业联合会科技进
步奖一等奖、2013年度教育部科技进步奖一等奖以及2016年度南宁市科技重大贡献奖一等奖；参加的“造纸废水 Fenton 高级氧化处理及污泥减量化系统”项目获得 2014年度市科技进步奖一等奖；参加的“大型还原法二氧化氯制备系统开发及其在纸浆无杨崎峰元素氯漂白中的应用”项目获得2015年广西科技进步奖一等奖。先后主持完成了“纸浆漂白 BSC 型二氧化氯制备系统产业化”、“上流式多级厌氧反应器（UMAR）处理高浓工业废水及沼气纯化技术成果转化”等国家级科研项目。2010年以来作为发明人之一获专利授权55项（其中发明专利10项，作为第一发明人获得专利授权18项）。
曾荣获“2012年南宁市青年科技奖”、“2013年南宁市第七批优秀青年专业技术人才人选”、2014年国家环保部第一批“国家环境保护专业技术青年拔尖人才”、2014年“首批广西知识产权中青年专家”以及2016年“南宁市新世界学术和技术带头人
第一层次培养人选”等荣誉称号2017年列入广西第二十批新世纪“十百千人才工
程”第二层次人选。
作为主要研发人员参与的“造纸与发酵典型废水资源化和超低排放关键技术及应陈国宁用”荣获2016年国家科技进步二等奖。“轻工过程高浓度有机废水处理关键设备及2-1-121姓名科研成果工程化技术集成创新”项目获得2013年中国轻工业联合会科学技术奖一等奖、教育部科技进步奖一等奖、2016年科技重大贡献奖1项，另外获得2014年南宁市科技进步一等奖1项、2014年南宁市新产品优秀成果奖二等奖1项、2008-2009年度崇左市科技进步奖1项。先后主持或参与完成市级以上的科研项目10余项，其中国家支撑计划1项。获专利授权12项（其中发明专利3项，实用新型9项），发表相关论文10余篇，其中《浅谈膜分离技术处理造纸废水》获“造纸行业节能减排和循环经济新模式论坛”优秀学术论文二等奖，《CASS 工艺在处理制糖废水中的应用》荣获 2007-2008年度南宁市自然科学优秀学术论文二等奖。获广西第三批“十百千知识产权（专利）中青年专家”，2017年入选“第十四届广西青年科技奖”。
加拿大新不伦瑞克大学化学工程系博士后、日本东北大学环境科学研究生院环境科学学术博士，曾担任加拿大新不伦瑞克大学化学工程系能源催化实验室主任，高级访问学者。共取得专利授权19项（其中包括2项日本专利）。先后在国内外发表学术论文共 46 篇，其中最近三年发表 SCI 论文一区 10 篇，二区 2 篇，三区 2 篇；国际会议发林宏飞 表共 26 篇，著书一部（英文）。曾获得 University Research Scholar in 2011 for contributionto UNB research 加拿大新不伦瑞克大学大学研究基金奖，“Merit Award” in 2008 forcontributions in teaching research and academic services at UNB 加拿大新不伦瑞克大学功勋奖。现担任广西博世科环保科技股份有限公司技术研究院执行院长，主持或参与各级科技项目近10项，获广西第三批“十百千知识产权（专利）中青年专家”。
作为项目负责人主持南宁市科学研究与技术开发计划“ACM 生物反应器开发及应用示范”，该技术工艺成功入选广西住建厅“十三五”乡镇污水处理推荐工艺。作为主要技术骨干参与国家科技支撑计划项目“农林及畜禽废弃物厌氧发酵设备集成及应用示范”等20多项目科技攻关项目，2010年以来作为发明人之一获得32项实用新型陆立海和5项发明专利授权。现担任广西博世科环保科技股份有限公司总工程师，针对工业废水治理、市政污水处理、固废处置、废气治理等领域完成多个重大产品攻关及成果转化设计，先后主持完成“广西明阳生化科技股份有限公司年产10万吨木薯变性淀粉高技术产业化示范工程及配套项目”、“龙州南华纸业有限公司废水厌氧、好氧处理系统设备及服务工程”等多个公司重大项目的设计工作。
主要从事二氧化氯制备系统技术攻关工作，参与“大型还原法二氧化氯制备系统开发及其在纸浆无元素氯漂白中的应用”项目荣获2015年度广西科学技术进步奖一等奖。
詹磊先后参与开展广西重点研发项目“二氧化氯制备及清洁漂白关键技术与装备开发”
等10个科技攻关项目，获得专利授权29项（其中包括1项国际专利）发表期刊论文11 篇，其中中文核心 6 篇，SCI 一篇，会议论文 3 篇。
先后主持或参与“玻璃窑炉高硫烟气高温电除尘脱硝技术的开发”等10多项各级科
研项目；参与“轻工过程高浓度有机废水处理关键设备及工程化技术集成创新”项目
获得2013年中国轻工业联合会科学技术奖一等奖、2013年度教育部科技进步奖一等奖，获南宁市科技重大贡献奖，参与完成的“上流式多相废水处理氧化的开发及产业周永信 化”获得南宁市科学进步一等奖，参与完成的“造纸废水 Fenton 高级氧化处理及其污泥减量化系统”获2014年南宁市新产品优秀成果二等奖。所发表的论文中有1篇论文被 SCI 收录，获得专利授权 51 项（其中发明专利 13 项，实用新型专利 38 项）。被评选为2015年广西北部湾经济区中青年科技创新领军人才，南宁市新世纪学术和技术带头人第三层次培养人才，2015年广西十百千知识产权（专利）中青年专家。
2010年南宁市重大科技项目“大型二氧化氯制备系统研制与应用示范”项目工艺设计负责人，该项目于2012年2月通过南宁市科技局科技成果鉴定，鉴定结果为国内领先；“二氧化氯副产酸性芒硝中性化生产元明粉的研究及应用”项目技术总负责徐萃声人，该项目于2012年2月21日通过广西科技厅科技成果鉴定，鉴定结果为国内领先；
2012年主持在研南宁市信息化项目“纸浆漂白配套二氧化氯制备自动控制及远程技术服务系统开发”。2010年以来作为发明人之一获得4项发明专利和25项实用新型专利。
2-1-122姓名科研成果
参加的“JMF 超效射流气浮法处理造纸工业废水的研究与应用”项目获 2003 年广西
科技进步二等奖；参加的“氟化丙烯酸酯造纸施胶剂的研究与开发”项目获得2008年广西科技进步二等奖；从事科研、技术工作多年，先后参加多项科研项目，已有2黄海师项成果通过市级和省级鉴定，成果均达到国内领先水平，参与的“大型还原法二氧化氯制备系统开发及其在纸浆无元素氯漂白中的应用”项目荣获2015年度广西科学技
术进步奖一等奖。2010年以来作为发明人之一获专利授权18项（发明专利3项）。
6、合作技术人员研发情况博世科长期重视人才队伍建设，拥有自治区级技术中心、博士后科研工作站和院士专家企业工作站。除此以外，公司积极开展与高校的合作，与广西大学、上海交通大学、厦门大学、北京科技大学等高校分别在大型科研项目中进行共同研发活动，并约定期间产生的研究成果由项目参与各方共同拥有，未经其他各方同意，不得擅自转让相关成果。
7、研发费用情况2015年度、2016年度和2017年度，公司研发费用占管理费用的比例分别为32.76%、32.80%和33.30%；研发费用占营业总收入的比例3.17%、3.37%和3.09%。发行人所从事的环保行业属于技术密集型行业，具有技术推动型的典型特征，发行人目前已建有区（省）级企业技术中心、国家认可委员会认可检测中心、博士后科研工作站和院士专家企业工作站，发行人对研发投入高度重视，业务涉及的领域在广度和深度方面不断地延伸研发投入，由此使得发行人研究开发费用占比较大。
八、公司的行业地位及竞争优势
（一）发行人在行业中的地位
公司为高新技术企业，是一家专业致力于环境综合治理服务、专业技术服务、运营等业务，并拥有自主核心技术的环境综合治理整体解决方案提供商。
经过多年发展，发行人已树立起良好的市场品牌和工程业绩形象，在以高浓度有机废水厌氧处理及难降解废水深度处理、重金属污染治理与环境修复为核心业务的环境污染末端治理业务和以制浆造纸清洁漂白二氧化氯制备为核心业务的水污染前端控制领
域已取得较好的市场地位。从 2015 年开始，发行人逐步加大对水污染防治 PPP 项目、市政领域项目和环境服务产业、土壤生态修复领域市场等领域的拓展，全面提升全产业2-1-123链服务能力，已经成为最具影响力的环境综合治理服务提供商之一。
（二）发行人的竞争优势
1、坚持自主创新的技术研发优势发行人为高新技术企业、广西创新型企业和广西技术创新示范企业。一直以来，通过不断加强科研投入、大力培养和引进人才，发行人技术创新能力得到不断增强。
发行人立足于水污染治理领域，以自主创新为主，引进、吸收和消化国内外先进技术为辅，逐渐形成符合我国水污染治理特点，并具有自身技术特色的产品、技术、工艺和服务。截至2018年3月31日，发行人已取得专利证书的专利119项，其中发明专利21项，在高浓度有机废水厌氧处理及难降解废水深度处理、制浆造纸清洁漂白二氧化氯制备等领域处于国内先进水平。
2、致力于提供整体解决方案和服务的系统集成优势发行人作为环境综合治理整体解决方案提供商，凭借技术研发和关键设备设计制造优势，能够根据客户的生产经营特点提供量身定制的整体解决方案，并可将多项废水处理的关键技术系统集成于核心设备，以保证稳定、高效地实现整体解决方案所设定的目标，为客户提供全面的水污染治理整体解决方案和服务。
凭借发行人的技术优势和行业经验，其参与的的项目多次获得业内奖项，如发行人
作为第二完成单位参与的“轻工过程高浓度有机废水处理关键设备及工程化技术集成创新项目”分别获得：中国教育部科学技术进步奖一等奖、国家科技进步二等奖和中国轻工业联合会科学技术进步奖一等奖。
3、关键设备优势发行人应用于水污染治理整体解决方案的核心设备主要有上流式多级处理厌氧反应器（UMAR）、上流式多相废水处理氧化塔（UHOFe）、BSC 型二氧化氯制备系统和ACM 厌氧-接触氧化除磷脱氮生物膜反应器等，其具备的核心优势如下：
（1）上流式多级处理厌氧反应器（UMAR），主要用于高浓度有机废水的厌氧处理，属于国家发改委和环保部《当前国家鼓励发展的环保产业设备（产品）目录》（2010版）范围，于2013年9月被国家科学技术部列为“国家重点新产品”，于2014年7月被中2-1-124国环境保护产业协会列入“2014年国家重点环境保护实用技术名录（第一批）”，2015年12月被授予“广西壮族自治区工业新产品”，2016年8月被授予“广西名牌产品”。
截至2018年3月31日，该设备及相关核心技术已获得3项发明专利、9项实用新型专利；
（2）上流式多相废水处理氧化塔（UHOFe），在难降解废水深度处理领域应用范围广泛，属于国家发改委《产业结构调整指导目录（2011年本）》鼓励类“工业难降解有机废水处理技术”范畴，被国家科技部列为“2011年度国家重点新产品计划立项项目”23，于2014年7月被中国环境保护产业协会列入“2014年国家重点环境保护实用技术名录（第一批）”，2016年8月被授予“广西名牌产品”。截至2018年3月31日，该设备及相关核心技术已获得1项发明专利、8项实用新型专利；
（3）BSC 型二氧化氯制备系统，主要用于制浆造纸清洁漂白二氧化氯制备，属于国家发改委《产业结构调整指导目录（2011 年本）》鼓励类“无元素氯（ECF）和全无氯（TCF）化学纸浆漂白工艺开发及应用”范畴。截至 2018 年 3 月 31 日，该系统相关核心技术已获得 5 项发明专利、26 项实用新型专利。发行人“纸浆漂白 BSC 型二氧化氯制备系统产业化”项目被国家科技部列为“2012年度国家火炬计划立项项目”。
（4）ACM 厌氧-接触氧化除磷脱氮生物膜反应技术，已入选广西壮族自治区推荐
“十三五”乡镇污水处理推荐工艺，是公司目前在乡镇污水处理领域的主要核心技术。
基于该工艺，公司自主研发了主要针对乡镇生活污水处理、城市污水直排口治理、城市黑臭水体整治、以及养殖废水（高氨氮废水）的 ACM 生物反应器。截至 2018 年 3 月31 日，公司研发的 ACM 生物反应器获得实用新型专利 1 项。
4、工程业绩优势发行人凭借高效的管理团队、高素质的研发团队、快速有效的成果转化、成熟的方案设计、有序的安装施工、完善的售后服务体系等，近年来不断拓展业务规模和辐射范围，项目涉及造纸、制糖、制药、淀粉、酒精、化工、重金属污染治理等多个行业领域。
序号项目工程名称项目情况
国内首条蔗渣浆 ECF 漂白生产线及当年投产的国产产能最
南宁糖业股份有限公司 8T/D1大的二氧化氯制备系统，被列入“2010年中国造纸工业10二氧化氯制备系统项目项要闻”
2-1-125序号项目工程名称项目情况
属于湘江流域株洲清水塘重金属污染治理工程重点项目，株株洲清水塘（大湖）重金属污洲清水塘被列入全国第一个获国务院批准的重金属污染治2
染水塘综合治理工程理试点方案——《湘江流域重金属污染治理实施方案》七大重点治理区域之一印尼 APP 金光集团（占碑工3厂）日产12吨二氧化氯制备
系统项目系发行人于国外承建的二氧化氯制备系统项目，为国产二氧印尼 APP 金光集团（巴拉望工 化氯制备系统走出国门起到了良好示范。其中公司 2015 年4 厂）日产 12 吨二氧化氯制备 完成的印尼 APP 金光集团 35 吨/天综合法二氧化氯项目是目
系统前国产设计的最大产能的二氧化氯装置，该装置是我国第一印尼 APP 金光集团（巴拉望工 套完全自主设计制造的纸浆漂白综合法装置5厂）日产35吨二氧化氯制备系统项目广西博冠纸业有限公司年产56万吨漂白蔗渣浆污水处理工程被中国环境保护产业协会列入“2014年国家重点环境保护南宁金浪浆业有限公司实用技术示范工程名录（第一批）”
7 9000m3/d 制浆废水深度处理工程
南宁市城市内河黑臭水体治投资额为9.18亿元，打破了公司单体订单金额上限，大型订8
理 PPP 项目 单获取和执行能力得到市场高度认可，极具里程碑意义。
该项目被广西陆川县列为生物质能源综合利用示范项目，同陆川县固体废弃物制备天然时也是广西深入推进环境污染第三方治理的一个重要示范9
气综合利用项目项目，是公司在陆川县资源循环利用领域践行第三方治理模式的标杆示范项目。
5、先进的管理优势发行人汇集了一批具有海外留学背景的高学历管理人员，形成一支专业、团结、精干、进取、互补的高素质管理团队。核心管理层从公司创立以来保持稳定，始终专注于环保产业前沿领域，对行业相关的新趋势保持较高敏感度，通过实践积累了丰富的行业知识和管理经验。公司核心经营管理人员管理与技术素质兼备，从而成就了公司创新型、成长型的发展特色。
6、高素质人才优势发行人长期重视人才队伍建设，拥有自治区级技术中心、博士后科研工作站和院士专家企业工作站。截至2018年3月31日，拥有研发及技术人员810人，其中高级职称14人，中级职称96人，博士30人，硕士193人，形成了较强的技术创新能力，为公司长期发展奠定了良好的人才支撑。此外，发行人在长期的水污染治理实践过程中，锻炼和培养了一支具备丰富工程项目设计经验、善于解决技术难题的项目技术团队，管理2-1-126人员和工程技术人员具有丰富的设计、现场施工和管理经验，能够保证项目按照合同要求顺利实施。高素质的人才队伍确保了公司在技术研发和项目质量方面的竞争优势。
九、发行人报告期内发生的重大资产重组情况上市以来，发行人不存在《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组行为。
十、公司主要固定资产、无形资产情况
（一）博世科主要固定资产情况
博世科及其控股子公司的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、办公设备及其他。截至2018年3月31日，公司固定资产构成情况如下表所示：
单位：万元项目房屋及建筑物机器设备运输工具办公设备及其他合计
账面原值18502.876088.302445.084807.2631843.52
累计折旧935.601277.38776.282036.985026.24
账面价值17567.274810.921668.802770.2826817.28
成新率94.94%79.02%68.25%57.63%84.22%
1、自有房屋
（1）已取得权属证书的自有房屋建筑
截至2018年3月31日，博世科及其控股子公司名下已取得权属证书的房屋建筑情况如下：
序建筑面积他项权权利人产权证号坐落用途
号 2 （m ） 利情况
邕桂（2018）南宁南宁西乡塘区总部路1号
1发行人市不动产权第中国-东盟科技企业孵化基非住宅1309.30已抵押
0006925 号 地一期 A-12 栋南宁西乡塘区高新南二路邕房权证字第
2发行人16号相思湖中富花苑4住宅125.03-02048811号号楼3单元2层206号邕房权证字第南宁西乡塘区高新五路8
3发行人工业用房2930.86已抵押02068719号号2号车间
2-1-127序建筑面积他项权权利人产权证号坐落用途号 （ 2 m ） 利情况邕房权证字第南宁西乡塘区高新五路8
4发行人工业用房2930.86已抵押02068720号号1号车间
桂（2018）南宁市南宁市高新区科兴路12号
5发行人不动产权第仓储3873.56-
仓库-院士工作站0007164号
桂（2018）南宁市南宁市高新区科兴路12号
6发行人不动产权第工业10236.33-综合厂房0007182号长房权证开长沙芙蓉中路一段468号
7湖南博世科福字第办公159.47-909712013290号长房权证开长沙芙蓉中路一段468号
8湖南博世科福字第办公159.47-910712013300号
（2）2018年3月31日未取得权属证书的自有房屋建筑
截至2018年3月31日，除上述已取得权属证书的自有房屋外，博世科及其控股子公司存在尚在办理房屋产权证书相关手续的情形，具体如下：
1）博世科在其名下土地使用权证号为桂（2015）南宁市不动产权第0023238号的
地块上兴建的高安五金车间（建筑面积3927.56平方米）、高安生产装配车间（建筑面积6970.56平方米）及高安综合厂房（建筑面积7298.72平方米），其房屋所有权证相关手续尚在办理过程中。
注：高安五金车间及综合厂房已于2017年6月通过建设工程质量竣工验收，高安生产装配车间已于2017年11月通过建设工程质量竣工预验收。
2）湖南博世科在其名下土地使用权证号为长国用（2014）第114243号的地块上兴
建车间1#（建筑总面积3065.18平方米）、传达室（建筑总面积84.75平方米）、科研楼（建筑总面积7849.85平方米）、辅助配套综合楼（建筑总面积3044.94平方米），其房屋所有权证相关手续尚在办理过程中。
注：上述建筑已于2017年10月办理完毕建设工程竣工验收备案手续。
2、租赁房屋2-1-128截至2018年3月31日，博世科及其控股子公司承租的主要房屋的租赁合同情况如下：
序租赁面积
出租方 承租方 租赁地址 2 租赁期限 号 （m ）1广西博世科环保科技广西壮族自治区贺州市钟2016年4月7日至
杨隆春82.50股份有限公司山县城北环西路2018年4月6日2广西壮族自治区河池市凤广西博世科环保科技山县朝阳大道73号县发改2016年11月18日至
韦名光120.00股份有限公司局办公楼右侧私人住宅楼12018年11月18日楼3广西壮族自治区河池市宜广西博世科环保科技2016年11月18日至
吴立生州市庆远镇园村社区流泉60.00股份有限公司2018年11月18日
新村 B 栋 14 号4广西壮族自治区南宁市青
广西博环环境咨询服秀区佛子岭路18号德利·东2016年6月1日至
庞后焕478.41
务有限公司 盟国际文化广场 B3 栋 2020 年 5 月 31 日
1401、1402、14035广西鑫基起重广西博世科环保科技南宁市西乡塘区石埠路382017年6月12日至
3432.00设备有限公司股份有限公司号2018年6月11日6广西博世科环保科技昆明市前卫路润城小区7栋2016年6月1日至
陈猛股份有限公司昆明分89.432807号房2019年5月31日公司7广西博世科环保科技昆明市西山区万达广场广2016年8月26日至
刘会琼817.52
股份有限公司场9栋2001-2004号共4间2021年8月25日8广西博世科环保科技广西壮族自治区陆川县温2016年2月28日至
谢燕群425.00股份有限公司泉大道186号2019年2月28日9北京华汇房地北京博世科环保科技北京市朝阳区安立路80号2015年12月21日至
331.38产开发中心有限公司马哥孛罗大厦7层01房间2019年12月20日10广西博环环境咨询服兰州市城关区定西路长城2016年7月24日至
万江厚110.00
务有限公司山海苑8#楼3004室2018年7月24日
11 广西博环环境咨询服江西省南昌市锦湖花园 A 2016 年 11 月 24 日至
陶春秀166.01务有限公司栋二单元2701室2018年11月23日12广西壮族自治区北海市北北海星海物业广西博环环境咨询服部湾中路60号柒柒玖财富2016年10月1日至
264.43
有限公司务有限公司中心916、917、918、9192018年9月30日号房13广西博环环境咨询服湖南省怀化市鹤城区刘霖2016年11月8日至
黄丽萍128.29
务有限公司 第壹街 C 栋 2 单元 807 房 2018 年 11 月 7 日14广东省中山市东区中山西
杨映雪、李影广西博环环境咨询服2016年7月1日至路63号华凯商务大厦210222.69霞务有限公司2018年6月30日卡
2-1-129序租赁面积
出租方 承租方 租赁地址 2 租赁期限 号 （m ）15广西壮族自治区陆川县温陆川博世科生物能源2017年6月3日至何雄光泉镇北路金山二区（丽景豪139.67科技开发有限公司2018年6月2日庭）9号楼604号房）16花垣博世科水务有限花垣县花垣镇城南安居住2016年7月1日至
熊金娥668.16公司宅小区一组2号2018年6月30日17攸县网岭镇网酒大道罗家攸县网岭镇罗株洲博世科环保设备2017年1月1日至
坪村委会办事处二楼、三楼1300.00家坪村委会制造有限公司2018年12月30日（不含三楼）18广西博世科环保科技贺州市八步区建设东路2012017年5月1日至
叶秀群426.00股份有限公司号2020年4月30日19武汉市洪山区珞狮南路425湖南博世科环保科技号武汉南国雄楚广场精品2017年4月20日至
邓耘104.78
有限公司 生活馆 A1、A3 栋 A1 单元 9 2018 年 4 月 19 日层6室20广西壮族自治区河池市凤凤山博世科水务有限2017年2月12日至
华庚山县朝阳大道73号县发改165.00公司2020年2月12日局办公楼旁21澄江博世科环境工程澄江县右所镇吉花村委会2017年5月1日至
白一民91.70有限公司凤鸣村93号2018年4月30日22广西博世科环保科技玉林市双拥路189号万盛中2017年5月23日至
徐莹婷136.90股份有限公司央公园3栋502号房2019年5月23日23贵州省贵阳市南明区花果贵阳兰明发展广西博世科环保科技2017年9月1日至
园五里冲花果园项目V区15 353.62投资有限公司股份有限公司2022年8月31日
栋32层3106、310724西安研祥兴业广西博世科环保科技西安市高新区锦业一路562017年9月16日至
电子科技有限372.02股份有限公司号2栋1单元10000室2018年9月15日公司25安徽启迪大街广西博世科环保科技安徽省合肥市经开区合肥2017年9月1日至
科技服务有限股份有限公司安徽分启迪科技城创客空间 C2 栋 6332019年8月31日公司公司一层01房
26 长 沙麓谷建设湖南博世科环保科技高新区和馨园 A 区 7 栋 2017 年 1 月 1 日至
212.96
发展有限公司有限公司1201、1301室2018年10月31日27澄江县天颐城澄江博世科环境工程2017年11月1日至市建设投资开玉溪市澄江县竹园路北段180有限公司2018年10月31日发有限公司28大理雄诏实业巍山博世科环境综合巍山县南诏镇北隅小区清2017年12月1日至
130.15
有限公司 治理有限公司 和名苑 C2-8号 2018 年 12月 1 日29南宁信息谷资南宁博湾水生态科技南宁市高新区创新路23号22017年9月29日至产管理有限责528有限公司号楼一层102号2020年9月28日任公司
2-1-130注：截至募集说明书签署日，第8项租赁合同已续期，租期从2016年2月28日至2019年2月28日止；第10项租赁合同已续期，租期从2016年7月24日至2020年7月25日止；第11项租赁合同已续期，租期从2016年11月24日至2018年11月23日止；第13项租赁合同已续期，租期从2016年11月8日至2018年11月7日止；第18项租赁合同已续期，租期从2017年5月1日至2018年4月30日止；第20项租赁合同已续期，租期从2017年2月12日至2020年2月12日止。
截至本募集说明书签署日，上表中有19处租赁房产的出租方未能提供房产证等有权出租证明文件，如对该等房屋拥有产权的第三方对该等租赁事宜提出异议或该等房屋被有权主管部门责令拆除，则可能影响发行人或其控股子公司继续承租该房屋。上表中另有2处房屋在租赁予发行人或其控股子公司前已设置抵押。根据《中华人民共和国物权法》、《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国担保法〉若干问题的解释》的相关规定，该房屋的抵押权人通过拍卖、变卖、以房屋抵偿债务等方式实现其抵押权后（如涉及），发行人或其控股子公司的租赁合同对该等房屋买受人将不具有约束力，在此情形下，发行人或其控股子公司存在无权继续承租该等房屋的风险。
但鉴于：（1）根据《中华人民共和国合同法》的有关规定，出租人有义务保证其有权出租租赁物业，若因出租人对所出租房屋存在权利上的瑕疵而导致承租人发生损失的，出租人应对该等损失承担赔偿责任。因此，若因上述租赁物业的出租人对租赁物业存在权利上的瑕疵而导致发行人或其控股子公司损失的，发行人或其控股子公司可依据租赁合同向出租方进行索赔；（2）前述承租房产的主要用途为营业部办公场所、员工宿舍，不属于发行人及其控股子公司主要生产经营用房，且该等承租房产在其附近区域的可替代性较高，故前述房屋租赁瑕疵情形不会对发行人及其控股子公司的生产经营造成重大不利影响，不会对本次发债造成实质性障碍。
（二）博世科主要无形资产
1、土地使用权
（1）已取得权属证书的土地使用权
截至2018年3月31日，博世科及其控股子公司取得下表所列的土地使用权，并已取得相应的权属证书。
序证载宗地使用权权利人产权证号坐落用途2终止日期
号 面积（m ） 类型南宁国用南宁市高新区2059年12月1发行人（2014）第工业园高新五工业用地16686.17出让28日623010号路东面
2-1-131序证载宗地使用权权利人产权证号坐落用途2终止日期
号 面积（m ） 类型南宁国用南宁市高新区2058年4月2发行人（2010）第工业用地324.76出让总部路1号15日554060号长国用长沙开福区芙湖南博世2050年1月
3（2012）第蓉中路一段468住宅用地10.44出让科26日004061号号长国用长沙开福区芙湖南博世2050年1月
4（2012）第蓉中路一段468住宅用地10.44出让科26日004062号号长国用湖南博世长沙市岳麓区2064年8月
5（2014）第工业用地17913.89出让科麓谷基地14日114243号陆国用陆川县滩面镇2065年7月6发行人（2015）第工业用地46665.48出让滩面村28日0326号
桂（2015）南宁市不动产南宁市高新区2065年10月7发行人工业用地26697.42出让权第高安路南面12日0023238号洪国用泗洪县青阳镇泗洪博世公共设施2066年1月
8（2016）第周庄居委会58150.00出让科用地14日
3673 号 S245 省道北侧洪国用泗洪县龙集镇泗洪博世公共设施2066年1月
9（2016）第龙集居民委员7344.00出让科用地14日3674号会高房咀北侧
湘（2017）花花垣县石栏镇花垣博世垣县不动产水工建筑2086年12月10雅桥片区大兴21601.00出让科权第用地7日村0000019号
鄂（2017）沙沙洋博世洋县不动产沙洋县高阳镇公共设施2067年7月115286.50出让科权第垢冢村用地10日0009353号
鄂（2017）沙沙洋博世洋县不动产公共设施2067年7月12沙洋县官垱镇6300.00出让科权第用地10日0009351号
鄂（2017）沙沙洋博世洋县不动产公共设施2067年7月13沙洋县纪山镇8792.70出让科权第用地10日0009337号
2-1-132序证载宗地使用权权利人产权证号坐落用途2终止日期
号 面积（m ） 类型
鄂（2017）沙沙洋博世洋县不动产沙洋县李市镇公共设施2067年7月147395.10出让科权第青年村用地10日0009328号
鄂（2017）沙沙洋博世洋县不动产沙洋县马良镇公共设施2067年7月155627.10出让科权第襄河村用地10日0009348号
鄂（2017）沙沙洋博世洋县不动产沙洋县毛李镇公共设施2067年7月165087.60出让科权第凤灵村用地10日0009344号
鄂（2017）沙沙洋博世洋县不动产公共设施2067年7月17沙洋县拾桥镇5600.00出让科权第用地10日0009350号
鄂（2017）沙沙洋博世洋县不动产沙洋县五里铺公共设施2067年7月185034.80出让科权第镇严店村用地10日0009340号
REMEDX MERIDIAN5
REMEDIA RANGE4
约64.7公
TION TOWNSHIP 4819162314562-顷（160英-长期SERVICES SECTION 12
亩）INC.（瑞美 QUARTER达克） NORTH EAST
REMEDX MERIDIAN5
REMEDIA RANGE4
约64.7公
TION TOWNSHIP 4820982335295-顷（160英-长期SERVICES SECTION 12
亩）INC.（瑞美 QUARTER达克） NORTH WEST
桂（2017）陆川县不动产陆川县珊罗镇批发零售2056年8月21发行人6299.53出让
权第六燕村用地9日0001342号
上述第1、2、8、9项的土地使用权已办理抵押。
（2）PPP 项目用地
除公司以出让方式取得的PPP项目用地外，其他PPP项目用地均由公司按照与地方政府签署的《特许经营合同》的约定方式使用。根据《关于规范政府和社会资本合作合2-1-133同管理工作的通知》附件《PPP项目合同指南（试行）》（财金【2014】156号），“政府方以土地划拨或出让等方式向项目公司提供项目建设用地的土地使用权及相关进入场
地的道路使用权，并根据项目建设需要为项目公司提供临时用地。项目的用地预审手续和土地使用权证均由政府方办理，项目公司主要予以配合。上述土地如涉及征地、拆迁和安置，通常由政府方负责完成该土地的征用补偿、拆迁、场地平整、人员安置等工作，并向项目公司提供没有设定他项权利、满足开工条件的净地作为项目用地。”公司的PPP项目均为特许经营权投资类项目，均具有公共服务设施的属性，除公司以出让方式取得的PPP项目用地外，其他PPP项目用地均由政府方依法取得并按照《特许经营合同》的约定提供给公司使用。
2、注册商标截至2018年3月31日，博世科及其控股子公司在中国境内拥有的主要注册商标如下：
序号商标名称权利人类别注册号注册有效期限
1发行人40193381942017.04.21-2027.04.20
2发行人39193381192017.04.21-2027.04.20
3发行人39193380132017.04.21-2027.04.20
4发行人37193379572017.04.21-2027.04.20
5发行人4193378122017.04.21-2027.04.20
2-1-134序号商标名称权利人类别注册号注册有效期限
6发行人4193377682017.04.21-2027.04.20
7发行人1193376632017.04.21-2027.04.20
8发行人11108790182015.04.07-2025.04.06
9发行人7108789212013.10.14-2023.10.13
10发行人1182432832011.06.14-2021.06.13
11发行人1167025802010.06.07-2020.06.06
12发行人1167025782010.06.07-2020.06.06
13发行人1119213612013.01.28-2023.01.27
14博环环境42203248632017.10.21-2027.10.20
2-1-135序号商标名称权利人类别注册号注册有效期限
15博环环境42199817722017.09.21-2027.09.20
16博环环境40199813862017.09.21-2027.09.20
3、专利权
（1）发明专利
截至2018年3月31日，博世科及其控股子公司在境内拥有的发明专利如下：
序号专利名称权利人类别专利号申请日
1组合式多功能人工水草发行人发明20141073504492014-12-05
2水生态修复人工水草及应用发行人发明20141073508242014-12-05
一种钼基低温 SCR 脱硝催化
3发行人发明20141052727312014-10-09剂及其制备方法一种有机固体废弃物热水解
4 发行人 发明 201410445158X 2014-09-03高温好氧堆肥处理工艺含汞废渣的处理方法及处理
5发行人发明20141044515942014-09-03设备一种塔式自耦合除臭高温好
6发行人发明20131070570592013-12-19氧发酵系统一种重金属离子捕捉剂的制
7发行人发明20131045015502013-09-27备方法一种多胺类重金属离子捕捉
8发行人发明20121056878492012-12-24剂的制备方法一种可强化剩余污泥高温厌
9发行人发明20111040970212012-01-09氧发酵的连续热水解预处理工艺一种多元多相膜技术处理难
10发行人发明20111035192572011-11-09降解有机废水的方法一种改性沸石氨氮吸附剂及
11发行人发明20111033513832011-10-28其使用和再生方法
2-1-136序号专利名称权利人类别专利号申请日一种回收生产二氧化氯产生
12发行人发明20101052494022010-10-29的副产品酸式硫酸钠的方法一种低酸度高纯度节能的二
13 发行人 发明 201010198143X 2010-06-11氧化氯生产工艺硫酸钒酰催化甲醇与氯酸钠
14发行人发明20101019332052010-06-07反应制备二氧化氯方法一种处理生化难降解有机废
15发行人发明20101010753992010-02-09水的工艺方法
16一种垃圾渗滤液处理方法发行人发明20101004562322010-01-12
17一种糖蜜酒精废水处理方法发行人发明20101004562472010-01-12
18一种酵母废水处理方法发行人发明20091011468662009-12-29采用组合还原剂生产高纯度
19发行人发明20091011463872009-12-16二氧化氯的方法基于热能及副产品回收利用
20发行人发明20161059818262016-07-27的综合法二氧化氯制备工艺一种污泥好氧堆肥复合菌剂
21发行人发明20141044450572014-09-03的制备方法上述发明专利的有效期限为20年。
经2017年9月15日公司第三届董事会第二十六次会议审议通过《关于公司以自有专利权进行质押贷款的议案》，公司向南宁市中小企业服务中心申请500万元配套贷款，并以上述第12项“一种回收生产二氧化氯产生的副产品酸式硫酸钠的方法（ZL201010524940.2）”、第 19 项“采用组合还原剂生产高纯度二氧化氯的方法（ZL200910114638.7）”发明专利向交通银行股份有限公司广西壮族自治区分行提供质押担保，贷款及质押期限不超过一年（含）。
（2）实用新型专利
截至2018年3月31日，博世科及其控股子公司在境内拥有的实用新型专利如下：
序专利名称权利人类别专利号申请日号
2-1-137序专利名称权利人类别专利号申请日号
1一体化膜生物污水处理系统发行人实用新型20172086577162017-07-17
2 太阳能黑臭水体净化船 发行人 实用新型 201720813239X 2017-07-06基于层控隔离技术的生活垃
3发行人实用新型20172081326332017-07-06圾热解炉农村生活污水真空收集与处
4发行人实用新型20172081390982017-07-06理系统
5一体化生物除臭处理装置发行人实用新型20172081392232017-07-06
6管道式污水处理设备发行人实用新型20172081392422017-07-06用于土壤修复的多点燃烧式
7发行人实用新型20172065634702017-06-07带式炉热脱附装置一种用于农田污染土壤修复
8发行人实用新型20172021661612017-03-07治理的循环淋洗系统排污河重金属污染底泥的电
9发行人实用新型20172022431872017-03-07动吸附提取设备
10生活垃圾热解气化炉发行人实用新型20172007483122017-01-19
11小型生活垃圾热解炉发行人实用新型20172008201372017-01-19
12多功能旋转炉排装置发行人实用新型20172008210212017-01-19
13多功能炉排装置发行人实用新型20172008602572017-01-19应用于生活垃圾热解炉的二
14发行人实用新型20172008863502017-01-19燃室处理装置一种具有缓释功能的多层球
15发行人实用新型20162097386842016-08-29形生物除臭填料一种用于有机污染土壤连续
16发行人实用新型20162097389282016-08-29处理的设备一种可处理高负荷重金属复
17发行人实用新型20162097478952016-08-29合污染的多级联合洗脱系统一种高效有机废气生物过滤
18发行人实用新型20162097497822016-08-29装置
2-1-138序专利名称权利人类别专利号申请日号用于氯酸钠电解系统的气液
19发行人实用新型20162079731772016-07-27分离器用于综合法二氧化氯制备系
20发行人实用新型20162079731812016-07-27统的氯酸钠反应器
21一种高效臭氧处理反应器发行人实用新型20162079758062016-07-27用于综合法二氧化氯制备系
22发行人实用新型20162079759142016-07-27统尾气处理的海波塔湿法脱硫塔超细微纳米气泡
23发行人实用新型20162073626142016-07-13氧化系统具有屋顶雨水收集功能的生
24发行人实用新型20162073628112016-07-13态植物绿化渗滤装置高粘度物料旋流布料组合装
25发行人实用新型20162073679952016-07-13置用于氯酸钠电解系统的电解
26 发行人 实用新型 201620737112X 2016-07-13槽进液管
可移动式低温 SCR 脱硝催
27发行人实用新型20162045685452016-05-18化剂在线加热再生设备
28一体化好氧堆肥装置发行人实用新型20162045686872016-05-18移动式有机污染土壤修复设
29发行人实用新型20162045686912016-05-18备一种可两相错流清洗的固定
30发行人实用新型20162045687612016-05-18床内电解反应罐可连续运行的异位重金属污
31 发行人 实用新型 201620458411X 2016-05-18染土壤淋洗设备用于小产能甲醇法二氧化氯
32 发行人 实用新型 201620450229X 2016-05-17制备系统的稀酸收集槽
33强化复氧生态湿地系统发行人实用新型20162029480562016-04-07
34多级接触点源污水处理系统发行人实用新型20162029540612016-04-07一种湿法脱硫塔节能提效装
35 发行人 实用新型 201620076930X 2016-01-27置
厌氧-接触氧化除磷脱氮生
36发行人实用新型20152092232402015-11-19物膜反应器
2-1-139序专利名称权利人类别专利号申请日号
37亚氯酸钠真空反应塔发行人实用新型20152053464002015-07-22无废酸排放双氧水法二氧化
38发行人实用新型20152053470322015-07-22氯发生器亚氯酸钠制备系统的二氧化
39发行人实用新型20152053517482015-07-22氯真空解吸装置
40微电解芬顿组合式反应装置发行人实用新型20152053531182015-07-22
41高效全混厌氧反应器发行人实用新型20152050256112015-07-13工业窑炉烟气高温电除尘系
42发行人实用新型20152050258382015-07-13统
43循环流化床好氧系统发行人实用新型20152050259842015-07-13
44可移动式一体化厌氧反应器发行人实用新型20152050263132015-07-13
45微波土壤热解吸装置发行人实用新型20152040590042015-06-12可移动式一体化多功能污水
46发行人实用新型20152040928692015-06-12处理设备
47去除土壤重金属的淋洗装置发行人实用新型20152040928922015-06-12
48 有机废弃物堆肥螺旋混料机 发行人 实用新型 201520193430X 2015-04-01用于烟气脱硝的氨水蒸发生
49发行人实用新型20152013484072015-03-10产氨气系统用于综合法二氧化氯制备系
50发行人实用新型20142058046352014-10-09统的稀氯酸盐溶液蒸发器具有自然循环功能的氯酸钠
51发行人实用新型20142058059772014-10-09电解装置用于综合法二氧化氯制备系
52发行人实用新型20142058243762014-10-09统的盐酸加入组合管二氧化氯制备系统的真空形
53发行人实用新型20142058243952014-10-09成装置
真空条件下具有蒸发、反应54发行人实用新型20142032567632014-06-18结晶的二氧化氯发生器
2-1-140序专利名称权利人类别专利号申请日号具有多层安全保护措施的二
55发行人实用新型20142029312682014-06-04氧化氯吸收装置
一种用于低温 SCR 脱硝中
56发行人实用新型20142023111382014-05-07试装置一种有机废物好氧堆肥强制
57发行人实用新型20142015308142014-03-31通风及除臭系统可分离厌氧颗粒污泥中无机
58发行人实用新型20142016045742014-03-31成分的装置一种塔式自耦合除臭高温好
59 发行人 实用新型 201320850808X 2013-12-19氧发酵系统可分离无机污泥的多级处理
60发行人实用新型20132060303022013-09-27厌氧反应器
61 多相内循环芬顿氧化塔 发行人 实用新型 201320366602X 2013-06-25
62逆流连续式过滤净化器发行人实用新型20132036666022013-06-25
水泥窑炉 SNCR 脱硝温度控
63发行人实用新型20132031720532013-06-04制装置
64防堵沉淀器发行人实用新型20132031818282013-06-04有机固体废弃物资源化发酵
65发行人实用新型20132031818472013-06-04装置
66氯酸钠低温真空结晶反应器发行人实用新型20132022850882013-04-28综合法二氧化氯制备系统的
67发行人实用新型20132022894262013-04-28尾气处理装置
68 污泥多级压滤脱水机 发行人 实用新型 201220458951X 2012-09-11
69钙化污泥排放系统发行人实用新型20122040144952012-08-14
70气提式芬顿氧化塔发行人实用新型20122040145082012-08-14
71分离二氧化氯与氯气的装置发行人实用新型20122028861402012-06-19
72带有内浮顶的二氧化氯储罐发行人实用新型20122028864182012-06-19
2-1-141序专利名称权利人类别专利号申请日号
73旋风式污泥喷放闪蒸罐发行人实用新型20122024976402012-05-30
74 重金属废水成套处理设备 发行人 实用新型 201220225085X 2012-05-18具有多室逐级加热及曝气功
75发行人实用新型20112045428622011-11-16能的卧式二氧化氯发生器一种芒硝真空过滤脱水干燥
76发行人实用新型20112045444102011-11-16系统
77两段逆流式二氧化氯吸收塔发行人实用新型20112020812402011-06-20外循环搅拌可动电极的电絮
78发行人实用新型20112020812552011-06-20凝装置
79生化氧化深度脱氮装置发行人实用新型20112020815182011-06-20
80逆流连续砂滤器发行人实用新型20112008545112011-03-28沼气循环气提搅拌固体厌氧
81发行人实用新型20102059387882010-11-05反应器
82高效燃烧三防火炬发行人实用新型20102055003982010-09-30
83沼气净化稳压装置发行人实用新型20102053726862010-09-21具有自动脱泥功能的上清液
84发行人实用新型20102022023782010-06-09排放装置四效多级深度废水氧化反应
85发行人实用新型20102011065322010-02-09器
86一种磁化氧化磁分离装置发行人实用新型20102006091782010-01-12
87一种餐厨垃圾粉碎消解装置发行人实用新型20102006091822010-01-12一种快速启动厌氧氨氧化处
88发行人实用新型20092016502512009-12-30理废水装置
89一种脱氮组合式悬浮填料床发行人实用新型20092016502132009-12-29
90厌氧沼气气液分离脱泡装置发行人实用新型20092016502282009-12-29
2-1-142序专利名称权利人类别专利号申请日号一种间歇式外循环好氧颗粒
91发行人实用新型20092016502322009-12-29污泥流化床二氧化氯发生器安全保护装
92发行人实用新型20092016495932009-12-16置两级分离顶部喂料芒硝过滤
93发行人实用新型20092016486222009-11-20机多相氧化塔与气浮组合式废
94发行人实用新型20092014122722009-08-21水深度处理设备生产二氧化氯使用的硫酸喷
95发行人实用新型20092014071852009-04-15雾器生产二氧化氯使用的真空发
96 发行人 实用新型 200920140719X 2009-04-15生装置具有流体旋转搅拌功能的二
97发行人实用新型20092014072022009-04-15氧化氯发生器
98上流式多相废水处理氧化塔发行人实用新型20092014068012009-04-09
99一种废水循环系统湖南博世科实用新型20172062174062017-05-31
100一种废水处理设备湖南博世科实用新型20172060766392017-05-27
101一种污水处理系统湖南博世科实用新型20172060964732017-05-27
102一种污水处理系统湖南博世科实用新型20172061403872017-05-27
103一种污水处理装置湖南博世科实用新型20172060057182017-05-26
104一种污水再利用装置湖南博世科实用新型20172060115072017-05-26
105污水管道湖南博世科实用新型20172060148442017-05-26
106一种污水处理设备湖南博世科实用新型20172015638262017-02-21
107 一种废水处理设备 湖南博世科 实用新型 201621146248X 2016-10-21
2-1-143序专利名称权利人类别专利号申请日号车载流动式一体化城镇垃圾
108湖南博世科实用新型20092031173122009-09-28填埋场渗滤液处理设备
109粉末活性炭干发投加设备湖南博世科实用新型20102025144732010-07-08
110装配式管式静态混合器湖南博世科实用新型20092031173082009-09-28一种分散式一体化污水处理
111博环环境实用新型20172006308572017-01-19装置上述实用新型专利的保护期限为10年。
4、软件著作权截至2018年3月31日，博世科及其控股子公司在境内拥有的软件著作权利如下：
序软件名称版本号首次发表日期登记号登记批准日期号1博环固体废物环评监测数
V1.0 2016/11/18 2017SR419348 2017/8/2据采集分析系统2博环危险废物环评监测数
V1.0 2016/10/28 2017SR419146 2017/8/2据采集分析系统3博环地下水环评监测数据
V1.0 2016/11/25 2017SR399018 2017/7/26采集分析系统4博环环境空气环评监测数
V1.0 2016/10/20 2017SR399006 2017/7/26据采集分析系统5博环地表水环评监测数据
V1.0 2016/7/28 2017SR399941 2017/7/26采集分析系统6博环土壤环评监测数据采
V1.0 2016/12/8 2017SR399027 2017/7/26集分析系统7博环噪声环评监测数据采
V1.0 2016/9/15 2017SR399792 2017/7/26集分析系统
十一、公司拥有的主要业务资质情况
（一）主要业务资质证书情况
截至募集说明书签署日，博世科及其控股子公司拥有的主要业务资质情况如下：
2-1-1441.工程设计资质名称持证人证号颁发时间颁发机关有效期许可范围环境工程（污染修复工程）专项乙级。可从事资广西壮族质证书许可范《工程设A24501699 2018年 3月 自治区住 2018.03.23- 围内相应的将计资质证发行人
723日房和城乡2023.03.23设工程总承包书》建设厅业务以及项目管理和相关的技术与管理服务。
市政行业（给水工程、排水工中华人民程）专业甲级；
《工程设湖南博世 A14300345 2017年 7月 共和国住 2017.07.25- 环境工程（水污计资质证
科85日房和城乡2019.10.29染防治工程、固书》建设部体废物处理处置工程）专项甲级中华人民《工程设环境工程（污染湖南博世 A24300345 2017年 7月 共和国住 2017.07.20-计资质证修复工程）专项
科520日房和城乡2021.10.09书》乙级建设部
2.工程咨询单位资格名称持证人证号颁发时间颁发机关有效期许可范围
专业：市政公用《工程咨工程（给排水）、工咨丙
询单位资湖南博世国家发展和2012.08.15-生态建设和环
1222006002012.08.15格证书》科改革委员会2017.08.14境工程；
14（丙级）服务范围：评估咨询
专业：市政公用工程（给排水）、《工程咨生态建设和环工咨乙
询单位资湖南博世国家发展和2012.08.15-境工程；
1222006002012.08.15格证书》科改革委员会2017.08.14服务范围：规划14（乙级）咨询、编制项目建议书、编制项目可行性研究
2-1-145名称持证人证号颁发时间颁发机关有效期许可范围
报告、项目申请报告、资金申请报告、工程设计注：根据国家发改委于2017年7月23日发布的公告（2017年第8号），由于国家发改委正在研究制定新的管理规定，《国家发展改革委批准的2012年工程咨询单位资格名单》（国家发展改革委2012
年第26号公告）公布的工程咨询单位的资格证书有效期统一延续至新管理规定实施，在资格证书
有效期延续期内，国家发改委不换发新证，各单位可依据原证书和该公告从事工程咨询业务。
国务院于2017年9月29日发布《国务院关于取消一批行政许可事项的决定》（国发【2017】46号），确定取消关于“工程咨询单位资格认定”的行政许可事项。根据国家发改委于2017年10月16日发布的公告（2017年第17号），国家发改委将不再开展工程咨询单位资格认定，从事工程咨询业务的机构应自2018年1月1日起按规定内容通过全国投资项目在线审批监管平台告知有关信息；国家发改委正在研究关于工程咨询行业的新管理规定，在新的管理规定实施之前，工程咨询服务委托方可参照工程咨询单位原资格证书选择服务提供方。
3.建筑业企业资质名称持证人证号颁发时间颁发机关有效期许可范围广西壮族环保工程专业承《建筑业企自治区住2017.08.09-包壹级、建筑机业 资 质 证 发行人 D245006023 2017.08.09
房和城乡2021.01.06电安装工程专业书》建设厅承包贰级《建筑业企南宁市城2017.07.18-市政公用工程施
业 资 质 证 发行人 D345010476 2017.07.18 乡建设委
2021.02.16工总承包叁级书》员会长沙市住《建筑业企湖南博世房和城乡2017.07.19-市政公用工程施
业 资 质 证 D343004882 2017.07.科建设委员2020.09.14工总承包叁级书》19会《建筑业企湖南省住湖南博世2017.07.20-环保工程专业承
业 资 质 证 D243004885 2017.07.20 房和城乡
科2021.09.30包贰级书》建设厅
4.安全生产许可名称持证人证号颁发时间颁发机关有效期许可范围
（桂）JZ 安许 广西壮族自
安全生产2016.05.25-
发行人证字【2010】2016.05.25治区住房和建筑施工
许可证2019.05.25000110城乡建设厅
2-1-146名称持证人证号颁发时间颁发机关有效期许可范围
（湘）JZ 安许 湖南省住房
安全生产湖南博世2017.11.24-2
证字【2013】2017.11.24和城乡建设建筑施工
许可证科020.11.23000400厅
5.污染治理设施运行服务能力评价名称持证人证号颁发时间颁发机关有效期许可范围广西壮族《污染治理设施桂运评自治区环2016.01.27-工业废水处
运行服务能力评发行人2016.01.27
2-2-005境保护产2019.01.27理二级价证书》业协会广西壮族《污染治理设施桂运评自治区环2016.01.27-生活污水处
运行服务能力评发行人2016.01.27
2-1-003境保护产2019.01.27理二级价证书》业协会《污染治理设施中国环境国运评2016.08.30-工业废水处
运行服务能力评发行人2016.08.30保护产业
1-2-0562019.08.29理一级价证书》协会《污染治理设施湖南省环湖南博世湘运评2016.11.04-生活污水处
运行服务能力评2016.11.04境保护产
科2-1-0172019.11.03理二级价证书》业协会《污染治理设施湖南省环湖南博世湘运评2016.11.04-工业废水处
运行服务能力评2016.11.04境保护产
科2-2-0252019.11.03理二级价证书》业协会《污染治理设施湖南省环工业固体废湖南博世湘运评2016.11.04-
运行服务能力评2016.11.04境保护产物无害化处
科2-5-0052019.11.03价证书》业协会理处置二级
6.其他业务资质持证人业务许可文件名称证号许可内容有效期许可机关
1.承包与其实
力、规模、业绩相适应的国外广西壮族《对外承包工程资4500201200工程项目；核发日期为发行人自治区商格证书》0012.对外派遣实2016.03.10务厅施上述境外工程所需的劳务人员
2-1-147持证人业务许可文件名称证号许可内容有效期许可机关广西壮族《辐射安全许可桂环辐证使用Ⅱ类射线2016.09.19-发行人自治区环证》 【A0330】 装置 2021.09.18境保护厅《中华人民共和国核发日期为中华人民进出口货物收
发行人海关报关单位注册45019611982015.05.22，共和国邕发货人登记证书》长期有效州海关《对外贸易经营者核发日期为南宁市商发行人01105483-备案登记表》2015.11.25务局《湖南省环境污染湖南省环
治理资格行业认定湘环协证废水甲级、固废2016.11.04-湖南博世科境保护产
书（废水甲级、固006号甲级2019.11业协会废甲级）》环境影响报告书甲级类别；环《建设项目环境影国环评证甲中华人民境影响报告书2016.05.31-博环环境响评价资质证书》-字第共和国环
乙级类别；环境2020.05.30环境评价甲级2902号境保护部影响报告书类别一般项目广西壮族《检验检测机构资1720120506检验检测机构2017.01.25-自治区质博测检测质认定证书》15计量2023.01.24量技术监督局
CCAEPI-E 自动监控系统 中 环 协《环境服务认证证2017.11.24-博测检测 S-2017-112 （水）运行服务 （北京）书》2018.11.24号能力认证中心环境影响报告
书乙级类别—中华人民《建设项目环境影国环评证乙—采掘2017.12.20-湖南博咨共和国环响评价资质证书》字第2742号环境影响报告2021.12.19境保护部
表类别——一般项目
（二）特许经营权
截至2018年3月31日，公司及其控股子公司已签署相关合同获得特许经营权的情况如下：
1、泗洪县东南片区域供水工程 PPP 项目特许经营权2015年7月，泗洪县人民政府授权的泗洪县水务局与公司签署了《泗洪县东南片区域供水工程 PPP 项目合同》，授予公司控股的项目公司（现为泗洪博世科）独家投资、2-1-148建设、运营和管理维护泗洪县东南片区域供水工程的特许经营权，特许经营权有效期为项目验收合格开始运营之日计算30年。
泗洪县东南片区域供水工程 PPP 项目合同暂定投资总额为 30670 万元，在该项目实施过程中，根据业主要求及项目实际实施需要增加了部分工程量，建设投资额相应增加2584.84万元，项目建设完成后运营期内采用“使用者付费+一定政府补贴”方式付费，项目公司收入来源为按提供的达标清水量、根据合同确定水价收取的水费（含水价补贴），以及政府对双方确认的最低供水量的补贴。
2、五龙冲水库集中供水工程 PPP 项目特许经营权2016年5月，花垣县人民政府授权的湖南湘西国家农业科技园区管理委员会与公司签署了《五龙冲水库集中供水工程 PPP 项目合同》，同意授予公司控股的项目公司（现为花垣博世科）特许经营权投资、建设、运营和维护花垣县五龙冲水库集中供水工程项目，特许经营权有效期为30年（不含建设期）。
五龙冲水库集中供水工程 PPP 项目合同总额为 19110.25 万元，项目建设完成后运营期内采用“使用者付费+可行性缺口补贴”方式付费，付费资金来源包括使用者支付的自来水使用费，不足部分由花垣县政府从本级一般公共财政预算中支付。
3、富川县莲山污水处理项目特许经营权2015年8月，富川县瑶族自治县人民政府授权的广西贺州华润循环经济产业示范区管理委员会与富川博世科签署了《城市污水处理特许经营协议》，同意富川博世科支付2000万元获得投资、建设、运营和维护富川县莲山污水处理项目的特许经营权，特许经营期为自项目正式投入运营之日起25年。
该项目运营期内回报机制为“政府付费”，广西贺州华润循环经济产业示范区管理委员会根据协议约定的标准向富川博世科支付污水处理服务费。
4、贺州市八步区桂岭镇污水处理厂及配套管网项目特许经营权2016年4月，贺州市八步区人民政府授权的贺州市八步区市容市政管理局与公司签署了《八步区桂岭镇污水处理厂及配套管网工程 BOT 特许经营投资建设合同》，同意授予公司特许经营权投资、建设、运营和维护贺州市八步区桂岭镇污水处理厂及配套管网项目，特许经营权期为项目完成建设经竣工验收起25年。
贺州市八步区桂岭镇污水处理厂及配套管网项目总投资预计为4781万元，该项目2-1-149运营期内回报机制为“政府付费”，贺州市八步区市容市政管理局根据协议约定的标准向运营主体支付污水处理服务费。
5、沙洋县乡镇污水处理厂 PPP 项目特许经营权2016年8月，经湖北省荆门市沙洋县人民政府授权的沙洋县住房和城乡建设局与公司签订了《沙洋县乡镇污水处理厂 PPP 项目特许经营协议》，同意授予公司控股的项目公司（现为沙洋博世科）特许经营权运营和维护沙洋县乡镇污水处理厂，合作运营期为30年（含建设期1年，运营期29年）。
沙洋县乡镇污水处理厂 PPP 项目总投资额约为 13772.32 万元，项目建设完成后运营期内项目付费模式为政府付费。
6、澄江县城镇供排水及垃圾收集处理 PPP 项目特许经营权2016年6月12日，经澄江县人民政府授权澄江县住房和城乡建设局，澄江县住房和城乡建设局与公司签订了《澄江县城镇供排水及垃圾收集处置 PPP 项目合同》，同意授予公司与澄江县天颐城市建设投资开发有限公司共同出资设立的项目公司（现为“澄江博世科”）特许经营权投资、建设、运营澄江县第二自来水厂扩建、澄江县中水处理厂、澄江县垃圾焚烧厂、澄江县县城污水处理厂和澄江县东岸自来水厂 5 个子项，PPP合作期为 25 年（含建设期），项目的扩建部分 PPP 合作期自工程施工起始日起计，存量资产特许经营权授予运营部分以特许经营权授予手续办理完结之日并正式移交项目公司之日起计算。
澄江县城镇供排水及垃圾收集处置 PPP 项目预估总投资 39515.39 万元，项目建设完成后运营期内回报模式为“使用者付费”和“可行性缺口补助”，其中：使用者付费部分来源于自来水费、污水处理费、垃圾处理费以及中水销售收入等；政府可行性缺口补助来源于澄江县一般公共预算支出（含上级政府相关补贴及专项资金拨付）
2017年3月21日，澄江县住房和城乡建设局向澄江博世科颁发《特许经营权证书》，同意澄江博世科从事澄江县东岸自来水厂的投融资、建设、运营、收费、维护和移交等权利。
2017年6月26日，澄江县住房和城乡建设局向澄江博世科颁发《特许经营权证书》，同意澄江博世科从事澄江县中水处理厂项目的投融资、建设、运营、收费、维护和移交等权利。
2-1-1502017年12月28日，澄江县住房和城乡建设局向澄江博世科颁发《特许经营权证书》，同意澄江博世科从事澄江县中水处理厂项目的设计、投融资、建设、运营、收费、维护和移交等权利。
上述已取得《特许经营权证书》的子项目目前已处于运营阶段。
2017年3月，澄江博世科与中国银行股份有限公司澄江支行签署质押合同，澄江博世科将澄江县污水处理厂中水处理厂项目特许经营权及其收入、收益质押予中国银行股份有限公司澄江支行，为澄江博世科向该银行借款5100万元提供担保；将澄江县东岸自来水厂项目特许经营权及其收入、收益质押予该银行，为澄江博世科向该银行借款5300万元提供担保。
7、凤山县污水处理厂项目特许经营权2016年9月，凤山县人民政府授权的凤山县城乡建设投资发展有限公司与公司签订了《凤山县乡镇污水处理 PPP 项目合作经营协议》，凤山县住房和城乡建设局与公司、凤山县城乡建设投资发展有限责任公司并在2017年8月签订《凤山县乡镇村屯污水处理 PPP 项目（二标段）PPP 项目合同》，同意授予公司控股的项目公司（现为凤山环境）设计、投融资、建设、运营污水处理厂站的特许经营权，项目合作期约25年（包含建设期，其中运营期24年）。
凤山县污水处理厂项目投资估算总额为17227.03万元，项目建设完成后运营期内的回报方式为政府付费。
8、贺州市爱莲湖生态保护及基础设施建设项目特许经营权2016年12月，经贺州市人民政府授权贺州市城市建设投资开发集团有限公司，公司与贺州市城市建设投资开发集团有限公司签订了《贺州市爱莲湖生态保护及基础设施建设项目 PPP 项目合同》，同意授予公司控股的项目公司（现为贺州博世科）特许经营权经营项目设施，从事园区设施维护、运营并收取相关服务费，约定运营期限为自项目验收合格开始运营起30年。
贺州市爱莲湖生态保护及基础设施建设项目投资估算约为28228.19万元，项目建设完成后运营期内付费模式为使用者付费和政府可行性缺口补贴。
9、巍山县第二水厂及配套管网工程 PPP 项目特许经营权2016年11月，巍山县人民政府授权的巍山县住房和城乡建设局与公司签订了《巍2-1-151山县第二水厂及配套管网工程 PPP 项目合同》，同意授予公司特许经营权设计、融资、建设与运营管理巍山县第二水厂及配套管网工程，PPP 合作期为自协议生效之日起为30年（含建设期1年）。
巍山县第二水厂及配套管网工程 PPP 项目总投资暂为 4331.6 万元，工程建设完成后运营期内付费模式为采取使用者付费和政府可行性缺口补助。
10、宜州市七乡镇污水处理工程项目特许经营权2016年12月，经宜州市人民政府授权的广西宜州市城乡投资建设发展有限公司与公司签订了《宜州市七乡镇污水处理工程特许经营协议书》，同意授予公司在特许经营期限内独家运营、维护污水处理厂及配套管网业务，合作期至2037年11月3日。
宜州市七乡镇污水处理工程项目投资额合计为11450万元，项目建设完成后运营期内项目付费模式为使用者付费和可行性缺口补助。
11、团风县总路咀镇、淋山河镇污水处理厂 PPP 项目特许经营权2017年2月，团风县总路咀镇人民政府、团风县淋山河镇人民政府与公司、武汉华堂环境工程投资有限公司签订了《团风县总路咀镇、淋山河镇污水处理厂 PPP 建设项目合同》，同意授予公司和武汉华堂环境工程投资有限公司组成的项目公司（现为公司控股的子公司团风博世科）投融资、建设、运营和维护团风县总路咀镇、淋山河镇污水处理厂的特许经营权，项目合作期30年（包括建设期1年，运营期29年）。
团风县总路咀镇、淋山河镇污水处理厂项目总投资概算为3486.93万元，项目建设完成后运营期内的付费模式可用性付费和运营维护绩效付费，政府方依约定支付运营费用。
12、上林县象山工业园区污水处理厂工程 PPP 项目特许经营权2017年5月，上林县人民政府授权的上林县象山工业园区管理委员会与公司、上林县威林投资有限公司签订了《上林县象山工业园区污水处理厂工程 PPP 项目合同》，同意授予公司控股的项目公司（现为上林博世科）特许经营权独占性建设及维护、运营管理上林县象山工业园区污水处理厂，项目合作期约21年（包含建设期），运营期20年。
上林县象山工业园区污水处理厂工程 PPP 项目投资总额为 8045.09 万元，项目建设完成后运营期内的付费模式为：（1）使用者付费，项目公司的污水处理费收入；（2）2-1-152政府付费，上林县象山工业园区管理委员会或其授权机构按合同约定向项目公司支付运营补贴费用。
13、古丈县城乡供排水一体化 PPP 项目特许经营权2017年6月，经古丈县人民政府授权的古丈县工业集中区管理委员会与公司签订了《古丈县城乡供排水一体化 PPP 项目合同》，同意授予公司控股的项目公司（现为古丈博世科）特许经营权排他性享有古丈县城乡供水一体化项目的使用权、收益权、所有权，合作期30年（含建设期）。
古丈县城乡供水一体化 PPP 项目投资额合计为 29553 万元，项目建设完成后运营期内项目付费模式为使用者付费、可行性缺口补贴和政府付费。
14、南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目特许经营权2017年6月，经南宁市人民政府授权的南宁市城市内河管理处与建宁水务、广西博世科环保科技股份有限公司和北部湾水务联合体签订了《南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目协议》，同意授予公司控股的项目公司（现为南宁博湾）对协议约定的内河道黑臭水体治理工程特许经营权提供设计、投资、融资、建设、运营、维护服务，并享有独占性经营及收取政府购买服务费用，约定 PPP 项目运营期为 13 年。
项目方对南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目总投资最终报价为 91800 万元，项目建设完成后运营期内项目付费模式为政府付费，包括可用性服务费和运营服务费。
15、株洲市攸县乡镇污水处理及配套管网工程 PPP 项目特许经营权2017年8月，经攸县人民政府授权的攸县住房与城乡规划建设局与公司签订了《株洲市攸县乡镇污水处理及配套管网工程 PPP 项目》，同意授予公司控股的项目公司对协议约定的株洲市攸县乡镇污水处理及配套管网工程 PPP 项目特许经营权提供投资、设计、建设、运营和维护本项目服务，并享有获取污水处理服务费及管网补贴的权利，约定污水处理厂合作经营期为30年，其中含建设期1年，运营期29年（含试运营期）；
污水收集管网工程合作经营期为16年，其中含建设期1年，运营期15年（含试运营期）。
项目方对攸县乡镇污水处理及配套管网工程 PPP 项目建设投资成本约 31097.62 万元，项目建设完成后合作经营期内项目付费模式为可行性缺口补贴，由政府向项目公司支付污水处理服务费及管网补贴。
2-1-15316、南宁市心圩江环境综合整治工程 PPP 项目特许经营权2017年9月，经南宁市人民政府授权的南宁市城市内河管理处与广西北部湾投资集团有限公司、公司和湖南博世科联合体签订了《南宁市心圩江环境综合整治工程 PPP项目协议》，同意授予联合体对协议约定的心圩江环境综合整治工程特许经营权提供勘察、设计、投资、融资、建设、运营、管理和维护本项目设施服务，并享有独占性经营及收取可用性服务费和运营维护服务费，约定项目合作期不超过22年10个月（含建设期），项目运营期为自获得政府出具的准许运营文件之日起20年。
项目方对南宁市心圩江环境综合整治工程 PPP 项目总投资为 263249.42 万元，项目建设完成后运营期内项目付费模式为使用者付费和政府付费，使用者付费部分包括生态停车场收入和其他商业开发收入，政府付费包括可用性服务费和运营维护服务费。
17、宣恩县乡镇污水处理厂及配套管网工程 PPP 项目特许经营权2017年12月，经宣恩县人民政府授权的宣恩县住房和城乡建设局与公司签订了《宣恩县乡镇污水处理厂及配套管网工程 PPP 项目合同》，同意授予公司控股的项目公司进行湖北省宣恩县乡镇污水处理厂及配套管网工程 PPP 项目的设计、投融资、建设、运营、维护及移交项目资产的权利，合作期30年（含建设期），其中运营期29年。
宣恩县乡镇污水处理厂及配套管网工程 PPP 项目新建部分投资额为 35279.81 万元，政府方以存量资产评估作价注入项目公司的资本金为4454.23万元，项目建设完成后运营期内项目付费模式为政府付费。
18、澄江县农村生活污水处理及人居环境提升工程 PPP 项目特许经营权2018年1月，经玉溪市人民政府授权的玉溪市住房和城乡建设局与公司参股公司中车环境签订了《澄江县农村生活污水处理及人居环境提升工程政府和社会资本合作（PPP）项目合同》，同意中车环境在特许期内对本项目进行投资、融资、设计、建设、运营、维护和移交的独家的特许经营权利，约定合作期限为25年，其中建设期2年，运营期23年。
澄江县农村生活污水处理及人居环境提升工程 PPP 项目的估算总投资额为
220999.77万元，回报机制为可行性缺口补贴模式。
19、石首市乡镇生活污水处理 PPP 项目特许经营权2018年2月，经石首市人民政府授权的石首市住房和城乡建设局与公司、湖南博2-1-154世科签订了《石首市乡镇生活污水处理 PPP 项目合同》，同意授予公司、湖南博世科特许经营权享受投资、融资、建设、运营、维护及合作期满移交本项目的权利，约定合作期为30年（包含建设期），其中特许经营期为28年。
石首市乡镇生活污水处理 PPP 项目的总投资额为 28304.37 万元，项目建设完成后特许经营期内项目付费方式为政府付费，包括生活污水处理费。
20、宁明至凭祥饮水工程 PPP 项目特许经营权2018年3月，经宁明县人民政府授权的宁明县住房和城乡建设局与公司控股子公司宁明博世科签订了《宁明至凭祥饮水工程 PPP 项目合同》，同意授予宁明博世科在特许期内对本项目进行投资、融资、设计、建设、运营、维护和移交的独家的特许经营权利，约定特许经营期为自新建项目试供水合格之日起28年。
宁明至凭祥饮水工程 PPP 项目的总投资额为 21667.98 万元，项目建设完成后特许经营期内项目公司已获得水费运营收入，回报机制为可行性缺口补贴模式。
十二、公司的境外经营情况
截至2018年3月31日，博世科有效存续的直接、间接控股境外公司4家，该等公司的情况请见本节“三、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况（二）重要权益投资情况”。
截至2017年12月31日，除加拿大瑞美达克土壤修复服务公司开展业务外，其余两家公司均未实际开展业务。根据发行人提供的资料，加拿大瑞美达克土壤修复服务公司2017年4-12月份的营业收入为1880062.00加币，折合9754889.69元人民币，占发行人营业总收入比例较低。
十三、公司自创业板上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况
公司自创业板上市以来历次筹资、派现及净资产额的变化情况如下表所示：
创业板首发前最近一期末归属于母公司股
20448.62（2014年12月31日）
东的净资产额（万元）
历次筹资情况发行时间发行类型筹资净额（万元）
2-1-1552015年2月首发12450.00
2015年12月限制性股票6588.35
2016年9月非公开发行53618.19
合计72656.54
首发后累计派现金额（含税，万元）1618.58本次发行前最近一期末净资产额（万元）135569.32（2018年3月31日）本次发行前最近一期末归属于母公司股东
122216.75（2018年3月31日）
的净资产额（万元）
注：公司于2015年12月实施限制性股票激励计划定向发行328.50万股，授予价格为20.86元/股；
2017年2月，公司对不再具备激励资格的对象所持已获授但尚未解锁的限制性股票共计12.7万股进行回购注销，回购价格为20.80元/股。2018年3月，公司对不再具备激励资格的对象所持已获授但尚未解锁的限制性股票共计253635股进行回购注销，回购价格为8.29元/股。
十四、报告期内发行人及控股股东、董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及承诺履行情况
报告期内发行人、控股股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及履行情况如下：
（一）关于股份锁定、持股意向和减持意向的承诺
1、公司实际控制人公司实际控制人王双飞、宋海农、杨崎峰和许开绍承诺：其在公开发行股票前所持有的博世科股份，自博世科股份在证券交易所上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理，也不由博世科回购；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，其所持公司股票的锁定期自动延长6个月。其所持公司股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。期间公司如有派发股利、送股、转增股本等除权除息事项，减持底价相应调整。在公开发行股票前所持博世科股份，在锁定期满后2年内减持的，每年减持的股份合计不超过其所持有的博世科股份数的25%，减持价格不低于发行价（如遇除权除息，减持底价进行相应调整），减持方式为通过证券交易所竞价交易、大宗交易或协议转让等合法方式进行，在减持前提前3个交易日通知博世科并予以公告。本人将严格遵守法律法规关于持股及股份变动的规定以及作出的股份锁定承诺，规范诚信履行义务，如违2-1-156反本承诺进行减持的，自愿将减持所得收益上缴博世科。
此外，任公司董事、高级管理人员的王双飞、宋海农、杨崎峰还承诺：在任职期间，每年转让的股份不超过其持有的博世科股份总数的百分之二十五，并且在卖出后六个月内不再买入博世科股份，买入后六个月内不再卖出博世科股份；自离职后半年内，不转让本人持有的博世科股份。
2、持有公司股份的董事、监事及高级管理人员担任/时任公司董事、高级管理人员的陈琪、周茂贤（目前已离任）、黄海师、李琨生（目前已离任）承诺：其所持有的博世科股份，自博世科股份在证券交易所上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理，也不由博世科回购；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，其所持公司股票的锁定期自动延长6个月。其所持公司股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。期间公司如有派发股利、送股、转增股本等除权除息事项，减持底价相应调整。
担任/时任公司董事、监事、高级管理人员的周茂贤（目前已离任）、黄海师、陈琪、李琨生（目前已离任）、陈文南承诺：在任职期间，每年转让的股份不超过其持有的博世科股份总数的百分之二十五，并且在卖出后六个月内不再买入博世科股份，买入后六个月内不再卖出博世科股份；自离职后半年内，不转让本人持有的博世科股份。
（二）关于稳定股价的承诺
1、公司实际控制人公司实际控制人王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍承诺：为维护公众投资者的利益，公司股东大会已审议通过《广西博世科环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年内稳定股价预案》（以下简称“《稳定股价预案》”）。本人承诺如果公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年内股票收盘价格连续20个交易日低于最
近一期经审计的每股净资产值时，将启动稳定股价的预案。本人已了解并知悉公司股东大会审议通过的《稳定股价预案》的全部内容，本人承诺将遵守和执行《稳定股价预案》的内容并承担相应的法律责任。
2、公司董事和高级管理人员2-1-157公司全体董事和高级管理人员承诺：本人作为公司董事及高级管理人员，承诺如果公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年内股票收盘价格连续20个交易日低于
最近一期经审计的每股净资产值时，将启动稳定股价的预案。本人已了解并知悉公司股东大会审议通过的《稳定股价预案》的全部内容，本人承诺将遵守和执行《稳定股价预案》的内容并承担相应的法律责任。
（三）关于一致行动的承诺2012年1月，公司实际控制人王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍共同签订了《一致行动协议书》，承诺各方自签署该协议后至博世科首次公开发行股票并上市交易三十六个月内仍将作为一致行动人对博世科形成最终共同实际控制。2018年2月13日，王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍四人签署了《之补充协议》，同意延长原《一直行动协议书》的有效期，任何一方的一致行动期限及义务至其不再持有公司股份之日止。
（四）关于避免同业竞争的承诺
公司实际控制人王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍承诺：（1）不会以任何方式（包括但不限于其独资经营、通过合资经营或拥有另一公司或企业的股份及其它权益）直接或间接从事与博世科主营业务构成竞争的业务；（2）将采取合法及有效的措施，促使承诺人现在或将来成立的全资子公司、控股子公司和其它受承诺人控制的企业不从事与博世科主营业务构成竞争的业务；（3）如承诺人（包括现在或将来成立的子公司和其它受承诺人控制的企业）获得的任何商业机会与博世科主营业务有竞争或可能构成竞争，则承诺人将立即通知博世科，并优先将该商业机会给予博世科；（4）在未来拥有与博世科形成同业竞争或潜在同业竞争关系的业务资产时，承诺人将通过监管部门认可的合法方式将其注入博世科，以规避与博世科形成同业竞争或潜在同业竞争，从制度上保证博世科及中小股东的合法权益不受损害；（5）不干涉博世科的正常生产、经营活动，不损害博世科及中小股东的利益。
（五）关于减少和规范关联交易的承诺
1、公司实际控制人公司实际控制人王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍承诺：（1）尽量避免或减少承诺2-1-158人（包括其现在或将来成立的其他公司和其它受承诺人控制的企业）与博世科及其子公
司之间发生关联交易；（2）不利用承诺人实际控制和股东地位及影响谋求公司在业务合
作等方面给予优于市场第三方的权利；（3）不利用承诺人实际控制和股东地位及影响谋
求与公司达成交易的优先权利；（4）将以市场公允价格与公司进行交易，不利用该类交易从事任何损害公司利益的行为；（5）就承诺人（包括其现在或将来成立的其他公司和其它受承诺人控制的企业）与博世科及其子公司之间将来可能发生的关联交易，将督促公司履行合法决策程序，按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和公司章程的相关要求及时详细进行信息披露；对于正常商业项目合作均严格按照市场经济原则，采用公开招标或者市场定价等方式。
2、公司董事、监事和高级管理人员公司全体董事、监事、高级管理人员承诺：（1）尽量避免或减少承诺人（包括其现在或将来成立的其他公司和其它受承诺人控制的企业）与博世科及其子公司之间发生关
联交易；（2）不利用承诺人地位及影响谋求公司在业务合作等方面给予优于市场第三方
的权利；（3）不利用承诺人地位及影响谋求与公司达成交易的优先权利；（4）将以市场
公允价格公司进行交易，不利用该类交易从事任何损害公司利益的行为；（5）就承诺人（包括其现在或将成立的其他公司和其它受承诺人控制的企业）与发行人及其子公司之间将来可能发生的关联交易，将督促发行人履行合法决策程序，按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和公司章程的相关要求及时详细进行信息披露；对于正常商业项
目合作均严格按照市场经济原则，采用公开招标或者市场定价等方式。
（六）关于未履行承诺约束措施的承诺
1、公司实际控制人公司实际控制人王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍承诺：若本人未能履行在博世科招股说明书中披露的公开承诺，本人将依法承担相应的法律责任，并在证券监管部门或有关政府机构认定前述承诺未得到实际履行之日起30日内，或司法机关认定因前述承诺未得到实际履行而致使投资者在证券交易中遭受损失之日起30日内，本人将自愿按相应赔偿金额申请冻结本人所持博世科相应市值的股票，为本人根据法律法规和监管要求赔偿投资者损失提供保障。
2、公司董事、监事、高级管理人员2-1-159公司公开发行股票时的董事、监事、高级管理人员承诺：若本人未履行公司发行股票前本人作出的公开承诺，则本人将依法承担相应的法律责任；并在证券监管部门或有关政府机构认定前述承诺未得到实际履行起30日内，或司法机关认定因前述承诺未得到实际履行而致使投资者在证券交易中遭受损失起30日内，本人自愿将在公司当年全年从公司所领取的全部薪金或全部薪金及现金分红对投资者先行进行赔偿。
（七）关于非公开发行股票摊薄即期回报后采取填补措施的承诺
1、实际控制人公司实际控制人王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍承诺：不越权干预公司经营管理活动，不会侵占公司利益。自本承诺出具日至公司非开发行股票实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺；切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出的有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
2、董事和高级管理人员公司非公开发行股票时的全体董事和高级管理人员承诺：不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；对本人的职务消费行为进行约束；不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；未来拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；自本承诺出具日至公
司非公开发行股票实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺；切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出
的有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
（八）关于股权激励承诺公司承诺不为激励对象依限制性股票激励计划获取有关权益提供贷款以及其他任
2-1-160何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。
截至本募集说明书签署日，公司、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员均严格遵守了上述承诺。
十五、公司的股利分配政策
（一）公司的股利分配政策
公司在《公司章程》中明确了利润分配的基本原则，并明确在符合现金分红的条件下，公司优先采取现金分红的方式进行利润分配，同时，公司制定了《广西博世科环保科技股份有限公司未来三年股东分红回报规划（2017-2019年）》。公司股利分配的具体政策及2017-2019年分红回报规划为：
（一）股东回报规划制定原则
公司股东回报规划应充分考虑独立董事、监事和公众投资者的意见，坚持现金分红优先这一基本原则，如无重大投资计划或重大现金支出发生，单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%。若公司快速成长，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足现金股利分配之余，采取股票股利的方式予以分配。
（二）利润分配具体政策
1、利润分配形式公司采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利，在具备现金分红的条件下，公司优先考虑采取现金方式分配利润。
2、公司现金方式分红的具体条件和比例公司主要采取现金分红的利润分配政策，即公司当年度实现盈利，在依法弥补亏损、提取法定公积金、盈余公积金后有可分配利润的，则公司应当进行现金分红；公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，如无重大投资计划或重大现金支出发生，单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%。
2-1-161重大投资计划或者重大现金支出指以下情形之一：
（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计净资产的50%，且超过5000万元；
（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计总资产的30%。
满足上述条件的重大投资计划或者重大现金支出须由董事会审议后提交股东大会审议批准。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。
3、发放股票股利的具体条件若公司快速成长，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出实施股票股利分配预案。公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大生产经营规模或者转增公司资本，法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。
4、利润分配的期间间隔在满足利润分配的条件下，公司一般进行年度分红，公司也可以根据公司的盈利情况和资金需求状况进行中期分红。
2-1-162（三）利润分配的审议及执行
1、利润分配方案的决策程序
（1）公司进行利润分配时，应当由公司董事会先制订利润分配方案后，提交股东大会审议批准。
（2）董事会拟定利润分配方案相关议案过程时，应当认真研究和论证公司现金分
红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，充分听取独立董事意见。独立董事应当发表明确意见；独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
（3）股东大会在审议利润分配方案时，须经出席股东大会（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。
2、利润分配的监督机制董事会在审议利润分配预案时，独立董事应当对利润分配具体方案发表独立意见。
监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。
股东大会对利润分配方案进行审议前，公司应当通过接听投资者电话、公司公共邮箱、网络平台、召开投资者见面会等多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
公司在当年度实现盈利，但公司董事会未制订现金利润分配方案或者按低于《公司章程》规定的现金分红比例进行利润分配的，应当在董事会决议公告和定期报告中详细说明不分配或者按低于《公司章程》规定的现金分红比例进行分配的原因、未分配利润留存公司的用途及预计投资收益等事项；独立董事还应当对此发表独立意见。
3、利润分配方案的执行公司董事会须在公司股东大会批准后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（四）利润分配的信息披露
公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：
1、是否符合公司章程的规定或者股东大会决议要求；
2-1-1632、分红标准和比例是否明确和清晰；
3、相关的决策程序和机制是否完备；
4、独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
5、中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。
对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整和变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。
（五）股东回报规划制定周期和审议程序公司董事会根据股东大会制定或修改的利润分配政策以及公司未来盈利和现金流预测情况每三年制定或修订一次利润分配规划和计划。若公司预测未来三年盈利能力和净现金流入将有大幅提高，可在利润分配政策规定的范围内向上修订利润分配规划和计划，例如提高现金分红的比例；反之，也可以在利润分配政策规定的范围内向下修订利润分配规划和计划，或保持原有利润分配规划和计划不变。董事会制定的利润分配规划应经全体董事过半数以及独立董事二分之一以上表决通过。
若公司利润分配政策根据《公司章程》的相关规定进行修改或公司经营环境或者自
身经营状况发生较大变化而需要临时调整利润分配规划和计划，利润分配规划和计划的调整应限定在利润分配政策规定的范围内，且需经全体董事过半数以及独立董事二分之一以上表决通过。上述经营环境或者自身经营状况发生较大变化是指公司所处行业的市场环境、政策环境或者宏观经济环境的变化对公司经营产生重大不利影响，或者公司当年净利润或净现金流入较上年下降超过20%。
（二）公司最近三年现金分红情况
公司最近三年以现金方式分配的利润情况如下表所示：
单位：元现金分红金额分红年度合并报表中归属于上市占合并报表中归属于上市公司普年度（含税）公司普通股股东的净利润通股股东的净利润的比例
2015年7637100.0042991961.2017.76%
2016年8548702.2062678930.7213.64%
2017年14944241.93146704232.0410.19%
2-1-164现金分红金额分红年度合并报表中归属于上市占合并报表中归属于上市公司普年度（含税）公司普通股股东的净利润通股股东的净利润的比例
合计34850044.13283637405.2412.29%
（三）公司未来三年的分红规划
为完善和健全公司利润分配事项，维护公司股东利益，根据中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等有关规定，进一步细化《公司章程》关于股利分配政策的条款，并结合公司实际情况，公司制定未来三年（2017-2019年度）股东分红回报规划如下：
“一、股东回报规划制定考虑因素公司将着眼于长远和可持续发展，综合考虑了企业实际情况和发展目标、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，特别是在充分考虑和听取股东特别是中小股东的要求和意愿的基础上，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对股利分配作出制度性安排，以保证股利分配政策的连续性和稳定性。
二、股东回报规划制定原则
公司股东回报规划应充分考虑独立董事、监事和公众投资者的意见，坚持现金分红优先这一基本原则，如无重大投资计划或重大现金支出发生，单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%。若公司快速成长，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足现金股利分配之余，采取股票股利的方式予以分配。
三、公司未来三年（2017年—2019年）的具体股东回报规划
（一）利润分配具体政策
1、利润分配形式公司采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利，在具备现金分红的条件下，公司优先考虑采取现金方式分配利润。
2、现金分红的具体条件及比例公司主要采取现金分红的利润分配政策，即公司当年度实现盈利，在依法弥补亏损、2-1-165提取法定公积金、盈余公积金后有可分配利润的，则公司应当进行现金分红；公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，如无重大投资计划或重大现金支出发生，单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%。
重大投资计划或者重大现金支出指以下情形之一：
（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计净资产的50%，且超过5000万元；
（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计总资产的30%。
满足上述条件的重大投资计划或者重大现金支出须由董事会审议后提交股东大会审议批准。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。
3、股票股利分配的具体条件若公司快速成长，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出实施股票股利分配预案。公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大生产经营规模或者转增公司资本，法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。
4、利润分配间隔2-1-166在满足利润分配的条件下，公司一般进行年度分红，公司也可以根据公司的盈利情况和资金需求状况进行中期分红。
（二）利润分配的审议及执行
1、利润分配方案的决策程序
（1）公司进行利润分配时，应当由公司董事会先制订利润分配方案后，提交股东大会审议批准。
（2）董事会拟定利润分配方案相关议案过程时，应当认真研究和论证公司现金分
红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，充分听取独立董事意见。独立董事应当发表明确意见；独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
（3）股东大会在审议利润分配方案时，须经出席股东大会（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。
2、利润分配的监督机制董事会在审议利润分配预案时，独立董事应当对利润分配具体方案发表独立意见。
监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。
股东大会对利润分配方案进行审议前，公司应当通过接听投资者电话、公司公共邮箱、网络平台、召开投资者见面会等多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
公司在当年度实现盈利，但公司董事会未制订现金利润分配方案或者按低于《公司章程》规定的现金分红比例进行利润分配的，应当在董事会决议公告和定期报告中详细说明不分配或者按低于《公司章程》规定的现金分红比例进行分配的原因、未分配利润留存公司的用途及预计投资收益等事项；独立董事还应当对此发表独立意见。
3、利润分配方案的执行公司董事会须在公司股东大会批准后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
2-1-167四、利润分配的信息披露
公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：
1、是否符合公司章程的规定或者股东大会决议要求；
2、分红标准和比例是否明确和清晰；
3、相关的决策程序和机制是否完备；
4、独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
5、中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。
对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整和变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。
五、股东回报规划制定周期和审议程序公司董事会根据股东大会制定或修改的利润分配政策以及公司未来盈利和现金流预测情况每三年制定或修订一次利润分配规划和计划。若公司预测未来三年盈利能力和净现金流入将有大幅提高，可在利润分配政策规定的范围内向上修订利润分配规划和计划，例如提高现金分红的比例；反之，也可以在利润分配政策规定的范围内向下修订利润分配规划和计划，或保持原有利润分配规划和计划不变。董事会制定的利润分配规划应经全体董事过半数以及独立董事二分之一以上表决通过。
若公司利润分配政策根据《公司章程》的相关规定进行修改或公司经营环境或者自
身经营状况发生较大变化而需要临时调整利润分配规划和计划，利润分配规划和计划的调整应限定在利润分配政策规定的范围内，且需经全体董事过半数以及独立董事二分之一以上表决通过。上述经营环境或者自身经营状况发生较大变化是指公司所处行业的市场环境、政策环境或者宏观经济环境的变化对公司经营产生重大不利影响，或者公司当年净利润或净现金流入较上年下降超过20%。
六、本规划的生效
本规划未尽事宜，依据有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》规定执行。本2-1-168规划自股东大会审议通过之日起生效。”十六、公司及控股子公司报告期内发行的债券和债券偿还情况2017年5月18日，公司获得中国证券监督管理委员会《关于核准广西博世科环保科技股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》（证监许可〔2017〕744号），核准公司向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币4亿元的公司债券。
2017年9月15日召开的第三届董事会第二十六次会议，鉴于目前国内债券市场发生了较大变化，继续推进公司债券发行工作将不利于公司控制融资成本、优化资本结构，根据公司2017年第二次临时股东大会的有效授权，公司决定终止本次公司债券的发行工作。
报告期内，公司及其控股子公司未发行债券。
十七、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况
（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况
1.截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事及高级管理人员的情况如下表所示：
任职姓名职务性别年龄任期起始日期任期终止日期状态王双飞董事长现任男552013年6月13日2019年5月29日
杨崎峰副董事长、副总经理现任男432013年6月13日2019年5月29日宋海农董事、总经理现任男452013年6月13日2019年5月29日董事、副总经理、财务总陈琪现任女442013年6月13日2019年5月29日监覃解生独立董事现任男692013年6月13日2019年5月29日徐全华独立董事现任女422015年8月25日2019年5月29日文新独立董事现任女482016年9月12日2019年5月29日陈文南监事会主席现任男712013年6月13日2019年5月29日罗春凤职工监事现任女352015年9月28日2019年5月29日韦玉华职工监事现任女302016年12月1日2019年5月29日
陈国宁副总经理、董事会秘书现任男382016年5月30日2019年5月29日黄海师副总经理现任男462013年5月20日2019年5月29日
2-1-169任职姓名职务性别年龄任期起始日期任期终止日期状态周永信副总经理现任男372015年3月12日2019年5月29日农斌副总经理现任男462015年3月12日2019年5月29日何凝副总经理现任女482013年5月20日2019年5月29日詹磊副总经理现任男372016年5月30日2019年5月29日陆立海副总经理现任男392017年3月9日2019年5月29日李国副总经理现任男362017年3月9日2019年5月29日
2.截至本募集说明书签署日，发行人其他核心人员的情况如下表所示：
姓名职务任职状态性别年龄许开绍公司党委副书记现任男66
（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简历
1、董事会成员王双飞先生，1963年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士、教授、博士生导师，2017年当选中国共产党第十九次全国代表大会代表。王双飞先生为新世纪“百千万人才工程”国家级人选、国务院学位委员会第七届学科评议组成员，享受国务院特殊津贴，荣获2014年度“全国五一劳动奖章”、作为第一完成人的“造纸与发酵典型废水资源化和超低排放技术关键技术及应用”项目荣获2016年度“国家科技进步奖二等奖”。王双飞先生于1995年起在广西大学从事教学和科研工作，曾任广西大学轻工与食品工程学院副院长、院长、院党委副书记，2001年8月至2003年6月于美国造纸理工学院进行博士后研究。曾任教育部高等学校轻工与食品教学指导委员会委员、柳州两面针股份有限公司独立董事、广西造纸行业协会会长等职务，现任南宁市人民政府参事、广西大学技术成果转化研究院院长、广西发明协会第二届理事长、广西环保产业协会副会长，广西环境科学学会副理事长。王双飞先生自2003年起曾任公司董事长、总经理等职务。现任公司董事长，主要负责公司战略统筹工作，任期至2019年5月。
杨崎峰先生，1975年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士，教授级高级工程师，2014年被国家环保部评为“国家环境保护专业技术青年拔尖人才”，2014年被广西知识产权局评为“首批广西知识产权中青年专家”，2017年入选第二十批广西“十百千”人才工程第二层次人选名单，另任株洲市第十五届人民代表大会代表。华南理工大学制浆造纸工程专业博士研究生毕业，2006年2月至2006年11月于加拿大新不伦2-1-170什维克大学进行博士后研究，2008年12月获教授职务资格。2004年2月至2008年12月，担任广西大学轻工与食品工程学院轻化工程系主任，2007年9月至2009年7月，担任广西大学轻工与食品工程学院院长助理，2010年5月，从广西大学离职。杨崎峰先生自2003年起，曾任公司董事、副总经理等职。现任公司副董事长、副总经理，任期至2019年5月。兼任子公司湖南博世科董事长、株洲博世科董事长兼总经理、参股公司南方环境董事。
宋海农先生，1973年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士，教授级高级工程师，享受国务院特殊津贴，为广西第十五批新世纪“十百千人才工程”第二层次人选，2014年被广西知识产权局评为“首批广西知识产权中青年专家”，2016年入选国家科技部“创新人才推进计划中青年科技创新领军人才”，2017年入选国家百千万人才工程，人力资源保障部授予“有突出贡献中青年专家”称号。华南理工大学制浆造纸工程专业博士研究生毕业，2006年12月获教授职务资格，2006年4月至2007年4月于瑞典皇家工学院进行博士后研究。1999年4月至2001年7月，任广西大学轻工与食品工程学院轻化工程系主任，2001年9月至2006年12月，任广西大学轻工与食品工程学院院长助理，2007年1月至2009年11月，任广西大学轻工与食品工程学院副院长，2010年5月，从广西大学离职。宋海农先生自2003年起，曾任公司监事长、副总经理等职。现任公司董事、总经理，任期至2019年5月。兼任子公司贺州博世科董事，另兼任中国人民政治协商会议第十一届广西壮族自治区委员会委员、广西环保产业协会副会长、广西造纸学会副秘书长、南宁市专家咨询委员会委员、广西环保厅环境应急专家库专家成员等职。
陈琪女士，1974年出生，中国国籍，无境外永久居留权，广西大学商学院会计系毕业，本科学历，经济师及会计师中级职称。1999年起任职于公司，现为公司董事、副总经理、财务总监，任期至2019年5月。另兼任子公司湖南博世科董事、博环环境董事。
覃解生先生，1949年出生，中国国籍，无境外永久居留权，上海对外贸易学院进修国际经济法专业，研究生学历，高级律师。1986年从事专职律师工作，先后担任柳州市人民政府、柳州市国税局、建设银行柳州分行、广西金嗓子有限责任公司等政府和企业的常年法律顾问；曾任柳州市政协第七届政协委员、第八届政协常委。现任广西民族大学客座教授、柳州两面针股份有限公司独立董事、广西广合律师事务所合伙人、民2-1-171盟广西区委法制委员会主任。现为公司独立董事，任期至2019年5月。
徐全华女士，1976年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士，现任广西大学商学院会计学副教授。1997年7月至今在广西大学商学院从事会计/财务管理专业教学与科研工作，工商管理一级学科科学硕士生导师（会计学与财务管理学方向），会计专硕（MPACC）导师。主持参与国家自科基金、社科基金、教育部、财政厅等多项课题研究，广西首批学术类会计人才十百千培训学员。现为公司独立董事，任期至2019年5月，另任南宁化工股份有限公司独立董事。
文新女士，1970年出生，中国国籍，无境外永久居留权，现任广西财经学院法学院教授、党委副书记，广西大学法学院客座教授，广西民族大学商法研究院兼职副院长。
主要从事民商法学教学与相关的科研工作。目前主持国家级社会科学基金项目1项；参加国家社会科学基金重大项目、教育部重大课题项目各1项；发表学术论文30多篇，其中 SSCI 收录论文 12 篇，参编专著 1 部，获中国行为法学会优秀论文奖和中国商法学会论文三等奖各1项，2012年被评为广西“五五”普法教育先进个人。现为公司独立董事，任期至2019年5月。
2、监事会成员陈文南先生，1947年出生，中国国籍，无境外永久居留权，机械专业大专学历，工程师。1972年起任职于南宁市新阳造纸厂，曾历任车间主任、设备科长、开发办公室主任、厂长助理、副厂长等职。2007年至今任职于公司，现为公司监事会主席、机械总工程师，任期至2019年5月。
罗春凤女士，1983年出生，中国国籍，无境外永久居留权，广西大学商学院金融学毕业，本科学历，学士学位。曾任广西精宇软件有限公司总经理助理，2013年3月起任职于公司。现为公司职工监事、科研项目管理工程师，任期至2019年5月。
韦玉华女士，1988年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，广西城市职业学院毕业，大专学历，自2011年8月起在公司任职，现任公司项目部项目信息管理员。现为公司职工监事、项目信息管理员，任期至2019年5月。
3、高级管理人员宋海农先生，现为公司总经理，简历详见前述“1、董事会成员”相关内容。
2-1-172杨崎峰先生，现为公司副总经理，简历详见前述“1、董事会成员”相关内容。
陈琪女士，现为公司副总经理、财务总监，简历详见前述“1、董事会成员”相关内容。
黄海师先生，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于广西大学轻工系制浆造纸专业，大专学历。1996年起，历任广西贵港工贸有限责任公司造纸厂工人，广东东莞市长安镇福安针织印染有限公司技术员，广西畅兴沙龙纸业有限责任公司（黎塘分厂）技术员，1999年起任职于公司。现为公司副总经理，任期至2019年5月。另兼任子公司合浦博世科执行董事、广西博和董事长、苍梧博世科执行董事和经理。
何凝女士，1970年出生，中国国籍，无永久境外居留权，广西师范学院政治教育专业毕业，大专学历。1991年起，历任广西建工集团办公室文员，西门子利多富电脑公司广州代表处文员，广西苏宁电器有限责任公司人力资源部部长，广西王者通讯集团股份有限公司行政人事部经理，广西丰林木业集团股份有限公司副总经理助理。2011年7月起任职于公司，现为公司副总经理，任期至2019年5月。另兼任子公司博环环境董事、垣曲博世科执行董事。
周永信先生，1981年出生，中国国籍，无境外永久居留权。2007年7月毕业于广西大学制浆造纸工程专业，获硕士学位，高级工程师。2008年2月起任职于公司，历任公司项目部工程师、项目部副经理、总工办副主任，现为公司副总经理，任期至2019年5月，另兼任子公司博环环境董事长、宜州博世科执行董事、凤山博世科执行董事、凤山环境执行董事。
农斌先生，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权。1996年9月至1999年5月历任广西武鸣县造纸厂技术员、车间主任；1999年5月至2005年5月，历任广西南宁凤凰纸业有限公司制浆厂化学品车间 DCS 专责、车间主任、生产值班长、桨板车间主任；2005年5月至2012年2月，历任广西南宁凤凰纸业有限公司生活用纸厂项目负责人、生产厂长、设备厂长；2012年2月至今历任公司总经理助理兼项目部经理、总经理助理，现任公司副总经理，任期至2019年5月。另兼任子公司泗洪博世科董事长、贺州博世科董事、富川博世科监事。
陈国宁先生，1980年出生，中国国籍，无境外永久居留权，广西大学化学工艺专业博士研究生毕业，2009年12月获副教授职务资格，2011年被广西壮族自治区科技厅2-1-173评为“科技特派员先进个人”。2008年9月至2016年4月，任职于广西大学轻工与食品工程学院，2016年5月，从广西大学离职。陈国宁先生自2006年起在公司兼职，曾担任公司市场部经理、总经理助理等职，现任公司副总经理、董事会秘书、工业事业部总经理，任期至2019年5月；另兼任子公司泗洪博世科董事、博环环境董事、云南博世科执行董事、梧州博世科执行董事、梧州博世科执行董事、北京博世科总经理、南宁博湾董事长。
詹磊先生，1981年出生，中国国籍，无境外永久居留权，西安理工大学制浆造纸工程专业硕士研究生毕业，2008年12月获讲师任职资格，2006年7月至2016年4月，任职于广西大学轻工与食品工程学院；2016年4月，从广西大学离职。詹磊先生自2008年起在公司兼职，曾任机械副经理、市场经理、总经理助理等职，现任公司副总经理、海外部经理，任期至2019年5月。另兼任子公司株洲博世科董事。
李国先生，1982年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于广西大学，本科学历。2001年起历任广州新科泰环保科技发展有限公司工程部中试技术员，南宁瑞赛科水处理技术有限公司工程部技术员、项目经理，2009年2月起任职于公司，历任公司项目部技术员、项目部副经理等职务，现任公司副总经理，同时兼任子公司泗洪博世科董事及总经理、安徽博世科董事长，控股孙公司界首博世科董事、阜阳博世科董事。
陆立海先生，1979年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于广西大学，硕士研究生学历。2002年起历任广西高易达环保科技有限责任公司工程部技术员，广西南翔环保有限公司工程部技术员，2007年7月年起任职于公司，历任公司工程部经理、总工办主任等职务，现任公司副总经理兼总工程师，同时兼任子公司陆川博世科执行董事兼总经理、陆川博发执行董事。
4、其他核心人员许开绍先生，1952年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于广东化工学院，本科学历。1977年8月起先后任教于广西轻化工业学校、广西轻工学院、广西工学院、广西大学，1992年至1996年，曾任广西大学轻工系制浆造纸教研室主任，2003年12月获副教授职务资格，2010年12月从广西大学离职。许开绍先生自2003年起，曾任公司董事、监事会主席、副总经理、湖南博世科董事长等职。现为公司党委副书记，兼任广博投资执行董事兼总经理、南方环境监事。
2-1-174（三）董事、监事及高级管理人员及其他核心人员兼职情况截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况如下：
姓名在发行人处任职兼职单位名称与博世科股权关系兼任职务国务院学位委员会第七
-成员届学科评议组广西大学技术成果转化
-院长研究院王双飞董事长
广西发明协会-理事长
广西环保产业协会-副会长
广西环境科学学会-副理事长中国人民政治协商会议
第十一届广西壮族自治-委员区委员会贺州博世科环境投资建控股子公司董事设管理有限责任公司
宋海农董事，总经理广西环保产业协会-副会长广西造纸行业学会-副秘书长
南宁市专家咨询委员会-委员广西环保厅环境应急专
-成员家库湖南博世科环保科技有全资子公司董事长限公司株洲博世科环保设备制
杨崎峰副董事长，副总经理控股子公司董事长兼总经理造有限公司株洲南方环境治理有限参股公司董事公司湖南博世科环保科技有全资子公司董事董事，副总经理，财限公司陈琪务总监广西博环环境咨询服务控股子公司董事有限公司
广西民族大学-客座教授覃解生独立董事柳州两面针股份有限公
-独立董事司广西民族大学
-兼职副院长文新广西商法研究院独立董事
广西大学-客座教授
徐全华独立董事南宁化工股份有限公司-独立董事
陈文南监事会主席---
2-1-175姓名在发行人处任职兼职单位名称与博世科股权关系兼任职务
罗春凤职工监事---
韦玉华职工监事---泗洪博世科水务有限公控股子公司董事司广西博环环境咨询服务控股子公司董事有限公司北京博世科环保科技有全资子公司经理副总经理，董事会秘限公司陈国宁书梧州博世科环境治理有全资子公司执行董事限公司云南博世科环保科技有全资子公司执行董事限责任公司南宁博湾水生态科技有控股子公司董事长限公司广西博环环境咨询服务控股子公司董事有限公司何凝副总经理垣曲博世科环保工程有全资子公司执行董事限公司合浦博世科环保设备制全资子公司执行董事造有限公司广西博和环保科技有限黄海师副总经理控股子公司董事长公司苍梧博世科环保设备制全资子公司执行董事兼总经理造有限公司泗洪博世科水务有限公
控股子公司董事，总经理司安徽博世科晶宫环保科控股子公司董事长技有限责任公司李国副总经理界首市博世科晶宫环保控股孙公司董事科技有限责任公司阜阳博惠博世科晶宫环控股孙公司董事保科技有限责任公司陆川博发能源贸易有限全资子公司执行董事公司陆立海副总经理陆川博世科生物能源科全资子公司执行董事兼总经理技开发有限公司泗洪博世科水务有限公控股子公司董事长司贺州博世科环境投资建农斌副总经理控股子公司董事设管理有限责任公司富川博世科水务有限公全资子公司监事司株洲博世科环保设备制詹磊副总经理控股子公司董事造有限公司
2-1-176姓名在发行人处任职兼职单位名称与博世科股权关系兼任职务凤山博世科水务有限公控股子公司执行董事司广西博环环境咨询服务控股子公司董事长有限公司周永信副总经理宜州博世科环境综合治全资子公司执行董事理有限公司凤山博世科环境投资有控股子公司执行董事限公司控股股东及实际控西藏广博环保投资有限制人控制的其他企执行董事兼总经理责任公司许开绍党委副书记业株洲南方环境治理有限参股公司监事公司
（四）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况
公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员2017年度从公司领取薪酬的情况如下：
从公司获得的税前报酬是否在公司关联方获姓名职务性别年龄总额（单位:万元）取报酬
王双飞董事长男5541.88否
杨崎峰副董事长、副总经理男4354.99否宋海农董事、总经理男4554.92否陈琪董事、副总经理、财务总监女4435.52否覃解生独立董事男693.00是
徐全华独立董事女423.00是
文新独立董事女483.00否
陈文南监事会主席男7122.15否
罗春凤职工监事女3511.29否
韦玉华职工监事女306.84否
陈国宁副总经理，董事会秘书男3828.77否黄海师副总经理男4625.96否
周永信副总经理男3725.90否
农斌副总经理男4625.99否
何凝副总经理女4826.11否
詹磊副总经理男3732.00否
李国副总经理男3924.22否
陆立海副总经理男3623.57否
许开绍公司党委副书记男6619.47否
注：李国、陆立海自2017年3月起担任公司副总经理，于任职公司副总经理前均为公司员工。
2-1-177（五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员持有博世科股票的情况公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年持有公司股票及变动情况如下：
单位：股2018.3.312017.12.312016.12.312015.12.31姓名职务持股数量变动原因持股数量变动原因持股数量变动原因持股数量
王双飞董事长75705752--75705752权益分派30266100--30266100
副董事长、杨崎峰12381624--12381624权益分派4950000--4950000副总经理
董事、总经宋海农12381624--12381624权益分派4950000--4950000理
董事、副总陈琪经理、财务3376807--3376807权益分派1350000--1350000总监
覃解生独立董事0--0--0--0
徐全华独立董事0--0--0--0
文新独立董事0--0--0--0监事会主
陈文南225120--225120权益分派90000--90000席
罗春凤职工监事0--0--0--0
韦玉华职工监事0--0--0--0副总经理，权益分派、陈国宁董事会秘825441--825441440000--440000减持书
黄海师副总经理3376807--3376807权益分派1350000--1350000
周永信副总经理694121--694121权益分派370000--370000
农斌副总经理619082--619082权益分派330000--330000
何凝副总经理75041--75041权益分派40000--40000
詹磊副总经理712881--712881权益分派380000--380000
权益分派、陆立海副总经理876094--876094400000--400000减持
权益分派、李国副总经理97302--9730249000--49000减持公司党委
许开绍12381624--12381624权益分派4950000--4950000副书记
（六）发行人对管理层的激励情况
1、2015年限制性股票激励计划2-1-1782015年11月30日，公司召开2015年第七次临时股东大会，审议通过《关于公司及其摘要的议案》等相关议案，根据该次股票激励计划，本激励计划所采用的激励形式为限制性股票，公司拟向激励对象授予3526000股博世科股票，涉及的标的股票种类为人民币 A 股普通股，约占该次股票激励计划签署时公司股本总额12400万股的2.84%；该次股票激励计划的股票来源为公司向激励对
象定向增发的公司股票，授予激励对象限制性股票的价格为20.86元/股。2015年12月3日，公司召开第二届董事会第二十六次会议，审议通过了《关于调整限制性股票激励计划相关事项的议案》、《关于向激励对象授予限制性股票的议案》，根据2015年第七次股东大会的授权对该次股票激励计划进行了调整，根据该次调整后的限制性股票激励计划，公司向高级管理人员、核心技术（业务）骨干以及公司董事会认为需要进行激励的其他员工合计92人授予限制性股票3285000股。
公司现任高级管理人员周永信、农斌、何凝、陈国宁、詹磊、陆立海、李国作为该次限制性股票激励计划的激励对象，分别获授限制性股票370000股、330000股、40000股、350000股、290000股、310000股、49000股。
2、2016年回购注销部分限制性股票2016年12月5日，公司召开第三届董事会第九次会议，审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》、《关于公司变更注册资本、修改的议案》，根据公司《限制性股票激励计划（草案）》、《限制性股票激励计划实施考核管理办法》以及相关法律、法规的规定，由于激励计划中的激励对象徐理、梁劲松、梁庆生3人因个人原因离职，不再具备激励资格，公司对上述3名激励对象所持已获授但尚未解锁的共计127000股限制性股票进行回购注销，回购价格为20.80元/股。实施回购注销上述激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票12.7万股后，公司注册资本由人民币142478370元减少至人民币142351370元，并于2017年2月14日完成上述股本变更的工商登记。
3、2018年回购注销部分限制性股票2018年1月8日，公司召开2018年第一次股东大会，审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，由于激励对象邓燕红、覃海涛、张先铃、吴海燕、赵璇5人因个人原因离职，不再具备激励资格，公司对上述5名激励对象所持已获授但尚未解锁的共计253635股限制性股票进行回购注销，根据公司在限制性股票授予后、本次回购注销前实施的资本公积转增股本、派送股票红利等事项的实际情况，将本次限制性股2-1-179票的回购价格调整为8.29元/股。实施回购注销上述激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票253635股后，公司注册资本由人民币356068919.00元减少至人民币355815284.00元，并于2018年3月7日完成上述股本变更的工商登记。
2-1-180第五节同业竞争与关联交易
一、同业竞争
（一）发行人与控股股东、实际控制人的同业竞争情况
公司的实际控制人为王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍，截至2018年3月31日，实际控制人所控制的处于持续经营状态企业情况请参见“第四节四、控股股东及实际控制人的基本情况”之“（二）控股股东及实际控制人控制的其他企业”。实际控制人及其控制的其他企业未从事任何与公司相同或相似的生产经营活动，与公司不存在同业竞争。
（二）同业竞争承诺及履行情况
为避免未来可能发生的同业竞争，维护公司的利益和保证公司的长期稳定发展，公司的实际控制人王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍于2011年1月30日作出了《关于避免同业竞争的承诺》。承诺的具体内容及履行情况请参见“第四节十四、报告期内发行人及控股股东、董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及承诺履行情况”。
（三）独立董事对于同业竞争发表的意见公司独立董事认为：“公司实际控制人王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍四人以及其控制的除公司及其控股子公司以外的其他企业没有直接或间接地从事任何与公司及
其控股子公司相同或相近的业务，没有在直接或间接经营与公司及其控股子公司相同或相近的业务的其他企业中担任职务。
上述实际控制人已对避免同业竞争作出承诺，公司自上市以来上述实际控制人一直严格履行相关承诺，避免同业竞争的措施有效。公司与实际控制人以及其控制的其他企业之间不存在同业竞争行为。”二、关联交易
（一）关联方及关联关系
2-1-181根据《公司法》、《企业会计准则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关规定，报告期内公司的关联方及关联关系具体情况如下：
1、控股股东和实际控制人公司的共同实际控制人为王双飞、宋海农、杨崎峰和许开绍，截至2017年12月31日，合计持有公司股本总额的31.69%。
2、控股股东和实际控制人控制的其他企业王双飞、宋海农、杨崎峰和许开绍共同控制的其他企业情况请参见“第四节四、控股股东及实际控制人的基本情况”之“（二）控股股东及实际控制人控制的其他企业”。
3、持股5%以上的其他股东截至2017年12月31日，除共同实际控制人王双飞、宋海农、杨崎峰和许开绍合计持有公司股本总额的31.69%外，无持股5%以上的其他股东。
4、公司控股子公司、联营企业、合营企业和主要参股公司
（1）公司控股子公司的具体情况请参见“第四节三、公司组织结构及对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）重要益投资情况”。
（2）截至2017年12月31日，公司的联营、合营企业情况如下：
合营企业或联营主要持股比例对合营企业或联营企业投注册地业务性质企业名称经营地直接间接资的会计处理方法株洲南方环境治
湖南省湖南株洲环境治理25%-权益法理有限公司广西南宁北投心
圩江环境治理有广西省广西南宁环境治理18%1%权益法限公司玉溪中车环保工
云南省云南玉溪环境治理23%权益法程有限公司
5、关联自然人
（1）公司的董事、监事、高级管理人员为公司的关联自然人。董事、监事及高级
管理人员的情况详见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“十七、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况”的相关内容。
2-1-182（2）报告期内与公司发生关联交易的其他关联自然人情况其他关联自然人姓名其他关联自然人与本企业关系艾斌艳与实际控制人关系密切的家庭成员陈兰娟与实际控制人关系密切的家庭成员李碧霞与实际控制人关系密切的家庭成员黄崇杏与实际控制人关系密切的家庭成员
6、其他关联方公司关联自然人直接或者间接控制的、或者担任董事、高级管理人员的，除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他组织为公司的关联方。公司董事、监事、高级管理人员在外担任董事、高级管理人员的相关内容请参见“第四节十七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况”之“（三）董事、监事及高管人员及其他核心人员兼职情况”。
（二）报告期内主要关联交易情况
1、经常性关联交易报告期内，公司未发生关联销售或关联采购等经常性关联交易。
2、偶发性关联交易
（1）关联资金拆借2017年8月23日，经公司2017年第四次临时股东大会审议通过《关于向关联自然人借款暨关联交易的议案》，2017年8月7日，公司与第一大股东王双飞签订《借款协议》，约定公司向王双飞借款不超过人民币1.6亿元，用于日常经营资金周转。本次借款为无息借款，有效期为三年，在借款总额度范围内，每次单笔借款期限不超过12个月，该借款额度可循环使用；2017年8月15日，公司实际收到借款15600.00万元，截至2017年12月31日，借款余额为15600.00万元。
（2）关联担保担保金额是否履行完担保方被担保方担保起始日担保到期日（万元）毕
王双飞、宋1300.002014-04-042015-04-03是公司
海农、杨崎1500.002014-04-252015-04-24是2-1-183担保金额是否履行完担保方被担保方担保起始日担保到期日（万元）毕
峰、许开绍1000.002014-05-152015-05-12是1200.002014-05-272015-05-26是
1000.002014-06-182015-06-17是
1000.002014-06-192015-06-19是
2000.002014-06-272015-06-25是
406.002014-07-012015-01-01是
3000.002014-07-312015-07-31是
1000.002014-08-142015-08-14是
1200.002014-08-192015-08-18是
1000.002014-08-272015-08-25是
1000.002014-09-162015-09-15是
536.402014-10-302015-04-30是
600.002014-11-142015-05-14是
2000.002015-01-122015-07-09是
648.102015-02-032015-08-03是
1000.002015-02-062015-08-06是
500.002015-03-102015-09-10是
4000.002015-05-202015-11-20是
3000.002015-06-262016-05-29是
1000.002015-07-152016-01-15是
3000.002015-07-232016-07-22是
3000.002015-08-072016-08-06是
1200.002015-08-252016-08-24是
1000.002015-09-162016-09-15是
2000.002015-09-172016-09-16是
3000.002015-09-252016-05-29是
5000.002015-09-302016-09-30是
1000.002015-11-172016-11-17是
1000.002015-11-262016-11-26是
1006.772015-12-012016-06-01是
8000.002015-12-042016-12-03是
2000.002015-12-302016-12-29是
2-1-184担保金额是否履行完担保方被担保方担保起始日担保到期日（万元）毕
450.002016-01-042017-01-04是
5000.002016-08-092017-08-09是
5000.002016-09-072017-09-06是
1000.002016-09-182017-09-18是
3000.002016-11-082017-11-08是
10000.002016-12-232018-12-23否
3000.002017-1-32020-1-3否
5000.002017-1-122018-12-23否
4000.002017-2-62019-2-6否
6000.002017-3-32019-3-3否
5000.002017-4-62017-10-5是
3000.002017-6-282018-6-28否
700.002017-3-162017-8-30是
60.512017-5-032017-12-31是
59.872017-3-132017-10-10是
49.002017-4-272017-5-27是
32.772017-3-132017-9-10是
5000.002017/10/162019/10/16否
5000.002017/11/172018/11/17否
223.662017/3/132018/3/13是
86.442017/5/32017/12/31是
1500.002017/8/222018/8/22否
500.002017/8/302018/2/28是
1000.002017/9/182018/3/30是
87.582017/9/292018/2/28是
85.532017/10/102018/2/28是
1550.002017/10/262019/1/25否
287.162017/11/32018/2/1是
120.002017/11/32018/2/8是
180.002017/12/42018/3/10是
28.532017-3-132017-9-10是
湖南博世公司3000.002016-04-182017-04-18是
2-1-185担保金额是否履行完担保方被担保方担保起始日担保到期日（万元）毕
科、王双飞、宋海农、杨3000.002017-2-232018-2-23是
崎峰、许开绍
宋海农、王200.002017/10/302019/10/18否公司
双飞300.002017/10/272019/10/18否
650.002016-04-282017-02-28是
214.802016-07-082016-12-30是
1050.002016-07-222017-07-22是
2000.002016-07-152017-07-15是
3000.002016-08-042017-01-03是
14.262016-08-302017-08-29是
1400.002016-10-252017-10-25是
1000.002016-10-272017-10-27是
900.002016-11-012019-11-01否
4000.002016-11-042017-11-04是
2900.002017-5-252020-5-25否
2000.002017-5-152017-12-22是
宋海农、李碧霞、艾斌397.002017-5-232017-10-31是艳、陈兰娟、公司366.802017-5-262017-9-30是
黄崇杏、王双飞、许开290.002017-6-222017-12-31是绍、杨崎峰196.142017-5-252018-11-30否
261.372017-6-152018-8-28否
299.032017-5-232018-5-30否
86.442017-6-282018-9-30否
76.292017-6-282018-6-30否
2700.002017/10/202018/10/20否
1450.002017/8/82018/8/8否
2000.002017/7/142018/7/14否
1400.002017/12/72018/10/20否
1000.002017/7/142020/7/14否
2000.002017/10/202020/10/20否
5000.002017/9/262018/9/26否
2-1-186担保金额是否履行完担保方被担保方担保起始日担保到期日（万元）毕
5000.002017/10/192018/10/19否
5000.002017/9/82018/9/8否
100.002017/9/72018/3/14是
80.002017/9/292018/4/30是
500.002017/10/232018/10/13否
900.002017/8/42019/2/7否
21.022017/12/72018/12/31否
17.932017/12/202018/12/30否
29.932017/12/202018/12/30否
709.042017/12/262018/1/15是
65.002017/12/282018/2/28是
200.002014-04-242015-05-24是
宋海农、杨崎峰、黄崇200.002015-06-022016-06-01是杏、李碧霞200.002016-06-062017-06-05是
500.002014-06-202015-06-20是
750.002014-11-122015-11-12是
750.002014-11-142015-11-14是
500.002017-5-112018-4-19是
78.462017-4-272017-10-27是
40.742017-5-32017-8-3是
35.002017-5-112017-8-11是湖南
63.932017-5-112017-11-11是博世科
31.502017-5-252017-8-25是公司
175.792017-5-252017-11-25是
47.792017-6-72017-12-7是
8.962016-6-72017-9-7是
170.322017/9/222018/3/22是
1500.002017/9/142018/9/13否
254.502017/10/132018/4/13是
219.202017/11/72018/5/7否
50.002017/11/202018/5/20否
591.402017/11/212018/5/21否
2-1-187担保金额是否履行完担保方被担保方担保起始日担保到期日（万元）毕
2500.002015-03-312017-03-30是
220.222016-03-142017-03-14是
684.002016-08-012017-08-01是
60.312016-08-012017-02-01是
84.732016-08-182017-02-18是
300.002016-09-022017-09-01是
418.502016-09-212017-03-21是
200.002016-10-242017-10-23是
385.802016-10-282017-04-28是
96.612016-11-102017-05-10是
公司、杨崎300.002017-4-122018-4-11是峰、黄崇杏、198.202017-4-182018-4-18是宋海农、李碧霞、许开172.902017-1-42017-7-4是绍、王双飞67.212017-2-202017-8-20是127.632017-3-152017-9-15是
195.852017-4-72017-10-7是
21.002017-4-72017-7-7是
194.252017-1-222017-4-22是
14.002017-3-152017-6-15是
310.492017/7/312018/6/20否
918.322017/9/232018/6/20否
273.132017/7/182018/1/18是
163.182017/8/42018/2/4是
899.562017/8/182018/2/18是
2500.002015-3-312016-3-30是
220.222016-3-142017-3-14是
300.002017/4/122018/4/11是
公司、杨崎峰、宋海农、220.222017/4/112018/4/11是许开绍、王1000.002017/9/72018/9/6否双飞
267.612017/12/202019/6/19否
270.752017/9/122018/3/12是
121.362017/11/232018/5/23否
2-1-188担保金额是否履行完担保方被担保方担保起始日担保到期日（万元）毕
2000.002017/10/132018/10/13否
本公司、杨1900.002017/8/72018/8/4否崎峰54.712017/9/252018/9/25否
公司、王双256.202015-10-282016-09-21是飞743.802015-11-022016-09-21是泗洪
公司15285.002016-04-132027-03-27否博世科
5300.002017-3-292037-3-29否
3800.002017-3-272037-3-27否公司澄江博世科
1300.002017-6-262037-6-26否
3600.002017-12-272037-12-27否加拿大元
2017-3-292018-5-28否博世科（加拿1300.00公司
大）加拿大元
2017-3-232020-4-6否
186.67
公司南宁博湾7286.002017/12/192019/6/19否报告期内，关联方无偿为公司向银行借款提供担保，公司无偿为控股子公司向银行融资提供担保。公司及公司控股子公司通过此方式筹集资金，能够有效地保证公司业务发展所需资金，有利于公司业务规模的扩大和盈利能力的增强。
（3）董事、监事及高级管理人员薪酬
单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
董事、监事及高级管理人员薪酬471.68395.86351.27
（4）其他关联交易
1）公司于2016年1月12日召开第二届董事会第二十九次会议，审议通过了非公开发行股票的相关议案。公司关联方广博投资与公司签署《附条件生效的股份认购合同》，参与认购公司2016年非公开发行的股票，认购不低于非公开发行最终确定的发行股份总数的20%（含20%），不参与市场竞价过程，并接受市场询价结果，其认购2-1-189价格与其他发行对象的认购价格相同。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等的规定，公司2016年非公开发行股票事项涉及关联交易。
公司2016年非公开发行新增股份15193370股，发行价格为36.20元/股，广博投资实际认购本次发行股份总数的20%，认购的股份自非公开发行结束之日起36个月内不得转让。
2）2017年8月，本公司与子公司湖南博世科及北部湾投资集团组成联合体成功中标南宁市心圩江环境综合整治工程 PPP 项目，并于 2017 年 9 月签署 PPP 项目协议。PPP项目公司广西南宁北投心圩江环境治理有限公司于2017年10月成立，截至2017年12月31日，公司作为项目施工方预收项目工程款1000.00万元。
（三）减少和规范关联交易的措施
1、规范关联交易的制度安排为规范关联交易，公司根据《公司法》、《上市公司章程指引》、《深圳证券交易所创业板股票上市规规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等法律法规及《公司章程》的相关规定，制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事制度》、《关联交易决策制度》等治理制度，对关联交易的决策权限和审批程序进行了详细的规定，确保公司法人治理结构的完善。其中，《关联交易决策制度》对关联交易的审批权限、决策程序和定价机制规定如下：
（1）审批权限
公司关联交易审批的权限划分如下：
1）公司与关联自然人发生的交易金额在30万元以上的关联交易，由董事会审议后及时披露，交易金额在30万元以下的关联交易，由总经理办公会决定；公司不得直接或通过子公司向董事、监事或高级管理人员提供借款。
2）公司与关联法人发生的交易金额在100万元以上，且占公司最近一期经审计的净资产绝对值0.5%以上的关联交易，由董事会审议后及时披露，在此标准以下的关联交易，由总经理办公会决定；
2-1-1903）公司与关联人发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）金额在1000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，除应当及时披露外，还应当比照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》相关规定聘请具有从事证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行评估或者审计，并将该交易提交股东大会审议，与日常经营相关的关联交易所涉及的交易标的，可以不进行审计或者评估；
4）公司为关联人提供担保的关联交易，无论金额大小，均提交股东大会审议；
5）公司与公司董事、监事和高级管理人员及其配偶发生关联交易，应当在对外披露后提交公司股东大会审议。
如果中国证监会和公司股票上市的证券交易所对前述事项的审批权限另有特别规定，按照中国证监会和公司股票上市的证券交易所的规定执行。
（2）决策程序
1）公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。
2）股东大会决议有关关联交易事项时，关联股东应主动回避；关联股东未主动回避，参加会议的其他股东有权要求关联股东回避。公司股东大会在审议关联交易事项时，公司董事会及见证律师、会议主持人应在股东投票前，提醒关联股东须回避表决。前款所称关联股东依据法律法规、中国证监会的有关规定和公司股票上市的证券交易所股票上市规则的规定确定。
3）股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决权总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。
4）股东大会对关联交易进行表决时，由出席会议的非关联股东所持表决权的过半数通过方为有效。但该关联交易事项涉及公司章程规定需要以特别决议形式通过的事项时，股东大会决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决权的三分之二以上通过，方为有效。
2-1-1915）如有关业务人员不能确定某一交易是否属于关联交易以及应履行的公司内部审批程序，则应当本着审慎原则向公司董事会秘书报告，由公司董事会秘书根据有关规定判断该项交易是否属于关联交易，以及应履行的公司内部审批程序。如果董事会秘书也不能判断，董事会秘书应向公司股票上市的证券交易所或有关中介机构征求意见，以确定该交易是否属于关联交易，以及应当履行的公司内部审批程序。
6）公司拟与关联人达成交易金额在100万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%的关联交易（包括经董事会审议通过后还需要提交公司股东大会审议决定的关联交易）应由公司半数以上独立董事事前认可后，提交董事会讨论；独立董事认为依靠提交董事会或股东大会审议的资料难以判断关联交易条件是否公允时，有权单独或共同聘请独立专业顾问对关联交易的条件进行审核，并提供专业报告或咨询意见，费用由公司承担。
（3）定价机制
1）公司与关联人之间的关联交易应当以书面形式订立协议。关联交易协议的订立应当遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，协议内容应明确、具体。公司应将该协议的订立、变更、终止及履行情况等事项按照公司股票上市的证券交易所股票上市规则及其他适用的法律、法规和规范性文件进行披露。
2）公司应采取有效措施防止关联人以垄断采购和销售业务渠道等方式干预公司的经营，损害公司利益。关联交易活动应遵循商业原则关联交易的价格应不偏离市场独
立第三方的价格或收费的标准。提交公司董事会或股东大会审议的关联交易应当随附关
联交易的依据，以及是否公允的意见。公司应对关联交易的定价依据予以充分披露。
2、减少和规范关联交易的措施的相关承诺为减少和规范关联交易，维护公司的利益，公司的实际控制人王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍和公司董事、监事、高级管理人员作出了《关于减少和规范关联交易的承诺》。承诺的具体内容及履行情况请参见“第四节十四、报告期内发行人及控股股东、董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及承诺履行情况”。
（四）独立董事对报告期内关联交易发表的意见
1、2016年3月16日，独立董事关于2015年度关联交易的独立意见2-1-1922015年度，公司的关联交易主要是关联方为公司及子公司提供担保及公司向董事、监事、高级或关键管理人员支付薪酬等。我们认为：公司与关联方之间的关联交易不存在因交易不合理或定价不公允而对公司及公司股东利益造成损害的情况，相关关联交易事项属于公司正常生产经营需要，交易事项合法合规、真实有效。
2、2017年3月9日，独立董事关于2016年度关联交易的独立意见2016年度，公司的关联交易主要是公司实际控制人及其配偶为公司或合并报表范围内的子公司提供担保，以及公司向董事、监事、高级或关键管理人员支付薪酬等。我们认为：上述关联交易的发生不会对公司及公司股东利益造成损害，相关关联交易事项属于公司正常生产经营需要，交易事项合法合规、真实有效。
3、2016年1月12日，独立董事关于非公开发行股票涉及关联交易事项的独立意见
针对公司2016年非公开发行的认购对象广博投资为公司关联方，我们认为：公司本次非公开发行股票涉及的关联交易公开、公平、合理，符合公司根本利益，不存在损害公司及中小股东利益的情形，交易程序合法有效。关联董事回避了相议案的表决，符合法律、法规和公司章程规定。
4、2017年8月7日，独立董事关于公司向关联自然人借款暨关联交易的独立意见全体独立董事对本次拟提交董事会审议的《关于向关联自然人借款暨关联交易的议案》等相关文件进行了事前审阅，同意将该项议案提交公司董事会审议。全体独立董事一致认为：公司本次向关联自然人王双飞先生借款用于补充公司日常生产经营所需的流动资金，有利于提高融资效率，降低融资成本和融资风险。本次借款为无息借款，不会对公司的业务独立性构成影响，公司无需承担利息支出，不存在损害公司及其他股东利益的情形，不影响公司未来主营业务和持续经营能力，符合公司战略发展规划需要。该事项的决策程序符合相关法律、法规及《公司章程》的规定。
5、2018年4月24日，独立董事关于2017年度关联交易的独立意见2017年度，公司的关联交易主要是公司实际控制人及其配偶为公司或合并报表范围内的子公司提供担保、公司向实际控制人王双飞先生无息借款、公司向董事、监事、高级管理人员支付薪酬等。我们认为：上述关联交易的发生不会对公司及公司股东利益2-1-193造成损害，相关关联交易事项属于公司正常生产经营需要，交易事项合法合规、真实有效。
2-1-194第六节财务会计信息
一、最近三年财务报表审计情况
天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司最近三年的财务报告（2015年度、2016年度和2017年度）进行了审计，并分别出具了天职业字【2016】3161号、天职业字【2017】2330号和天职业字【2018】9697号标准无保留意见审计报告。
1、会计政策变更及影响
（1）财政部对《企业会计准则第16号——政府补助》进行了修订，并于2017年5月12日下达了“关于印发修订《企业会计准则第16号——政府补助》的通知”（财会【2017】15号）。新修订准则规定：与企业日常活动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用；与企业日常活动无关的政府补助，应当计入营业外收入。公司对2017年1月1日存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至本准则施行日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。
（2）本公司自2017年5月28日采用《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组及终止经营》（财会〔2017〕13号）相关规定，采用未来适用法处理。
该会计政策变更对公司2017年财务报表无影响。
（3）本公司自2017年1月1日采用财政部《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30号）相关规定。该会计政策变更对公司2017年财务报表无影响。
2、会计估计变更及影响公司本报告期内无会计估计变更。
3、重要前期差错更正和影响报告期内公司无重大前期差错更正。
2-1-195二、最近三年财务报表
2015年度、2016年度和2017年度财务数据均摘自于各年经审计的财务报告。
（一）最近三年合并财务报表
1、合并资产负债表单位：万元项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
流动资产：
货币资金45768.6051779.5117118.76
结算备付金---
拆出资金---以公允价值计量且其变动
---计入当期损益的金融资产
衍生金融资产---
应收票据841.501272.511898.67
应收账款95456.9359674.1838024.91
预付款项5366.103599.622398.59
应收利息---
应收股利---
其他应收款7914.979097.084896.01
买入返售金融资产---
存货12105.385262.308139.55
划分为持有待售的资产---
一年内到期的非流动资产744.32-2917.64
其他流动资产3339.6965.71107.71
流动资产合计171537.50130750.9275501.85
非流动资产：---可供出售金融资产---
持有至到期投资---
长期应收款7594.635309.82627.90
长期股权投资16752.62809.47798.51
投资性房地产---
固定资产26840.309715.857049.67
2-1-196项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
在建工程120852.6762434.6913211.23
工程物资---
固定资产清理---
生产性生物资产---
油气资产---
无形资产36339.369490.853961.79
开发支出---
商誉3815.62--
长期待摊费用611.97261.09-
递延所得税资产3774.211690.56959.88
其他非流动资产4018.329293.372093.10
非流动资产合计220599.7199005.6928702.09
资产总计392137.21229756.61104203.94
流动负债：---短期借款49011.1729150.0031900.00以公允价值计量且其变动
---计入当期损益的金融负债
衍生金融负债---
应付票据3013.401494.212006.77
应付账款78299.7451891.8819103.80
预收款项8141.112982.522160.44
应付职工薪酬2656.921672.65867.50
应交税费9191.266128.591547.96
应付利息173.49--
应付股利---
其他应付款2465.224676.557038.08
划分为持有待售的负债---
一年内到期的非流动负债16034.00100.00-
其他流动负债15600.00--
流动负债合计184586.2998096.4064624.56
非流动负债：---长期借款56051.0026485.00-
应付债券---
2-1-197项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
其中：优先股---永续债---
长期应付款---
长期应付职工薪酬---
专项应付款---
预计负债2536.50523.45319.32
递延收益10344.062746.002351.00
递延所得税负债952.78--
其他非流动负债8250.39--
非流动负债合计78134.7229754.452670.32
负债合计262721.02127850.8567294.88
所有者权益：---股本35606.8914247.8412728.50
其他权益工具---
其中：优先股---永续债---
资本公积46426.2367436.5814303.00
减：库存股2014.064217.476852.51其他综合收益-0.76--
专项储备---
盈余公积3234.362119.961759.21
一般风险准备---
未分配利润32827.1120125.9514982.52归属于母公司所有者权益合
116079.7799712.8536920.72计
少数股东权益13336.432192.91-11.66
所有者权益合计129416.20101905.7536909.06
负债和所有者权益总计392137.21229756.61104203.94
2、合并利润表2-1-198单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
一、营业总收入146854.5882896.9150467.33
其中：营业收入146854.5882896.9150467.33利息收入---
手续费及佣金收入---
二、营业总成本131266.8277023.8546277.32
其中：营业成本104436.8360360.7035777.32税金及附加1258.651033.05758.16
销售费用4011.652331.401774.17
管理费用13638.128516.374886.24
财务费用2825.051682.851412.17
资产减值损失5096.523099.471669.27加：公允价值变动收益（损失以“－”---号填列）
投资收益（损失以“－”号填列）61.3510.95-14.25
其中：对联营企业和合营企业的投资收21.1610.952.43益
资产处置收益（亏损以“-”号填列）---
汇兑收益（损失以“－”号填列）---
其他收益1009.88--
三、营业利润（亏损以“－”号填列）16659.005884.014175.77
加：营业外收入488.961154.26807.40减：营业外支出177.8256.0611.03四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）16970.146982.214972.14
减：所得税费用2476.73859.98682.91五、净利润（净亏损以“－”号填列）14493.416122.234289.23
其中:被合并方在合并前实现的净利
---润
（一）按经营持续性分类：---
1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）14493.416122.234289.23
2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）
（二）按所有权归属分类：
1.少数股东损益（净亏损以“－”号填列）-177.01-145.66-9.972.归属于母公司股东的净利润（净亏损以14670.426267.894299.20“－”号填列）
2-1-199项目2017年度2016年度2015年度
六、其他综合收益的税后净额-0.76--归属母公司所有者的其他综合收益的税
-0.76--后净额
（一）以后不能重分类进损益的其他综合收
---益
1.重新计量设定受益计划净负债或净资
---产的变动
2.权益法下在被投资单位不能重分类进
---损益的其他综合收益中享有的份额
（二）以后将重分类进损益的其他综合收益-0.76--
1.权益法下在被投资单位以后将重分类
---进损益的其他综合收益中享有的份额
2.可供出售金融资产公允价值变动损益---
3.持有至到期投资重分类为可供出售金
---融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分---
5.外币财务报表折算差额-0.76--
6.其他---归属于少数股东的其他综合收益的税后净
---额
七、综合收益总额14492.656122.234289.23
归属于母公司所有者的综合收益总额14669.666267.894299.20
归属于少数股东的综合收益总额-177.01-145.66-9.97
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）0.41410.19570.1416
（二）稀释每股收益（元/股）0.41300.19510.1416
3、合并现金流量表单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金73663.3446176.8437247.84收到的税费返还-336.08717.92
收到其他与经营活动有关的现金15235.408009.639266.61
经营活动现金流入小计88898.7354522.5647232.38
2-1-200项目2017年度2016年度2015年度
购买商品、接受劳务支付的现金62327.9830984.8831224.91支付给职工以及为职工支付的现金12161.046420.014637.49
支付的各项税费9860.603577.743222.40
支付其他与经营活动有关的现金19572.6119129.8415636.49
经营活动现金流出小计103922.2360112.4654721.30
经营活动产生的现金流量净额-15023.49-5589.90-7488.92
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金---
取得投资收益收到的现金32600.00--
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收45.90--回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净
---额
收到其他与投资活动有关的现金15606.39--
投资活动现金流入小计48252.29--
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支69455.3637101.2613230.83付的现金
投资支付的现金48522.00--取得子公司及其他营业单位支付的现金净
6600.19--额
支付其他与投资活动有关的现金71.06--
投资活动现金流出小计124648.6137101.2613230.83
投资活动产生的现金流量净额-76396.32-37101.26-13230.83
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金11314.8355350.0022352.51
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金11314.83350.00-取得借款收到的现金100011.1774735.0033900.00
发行债券收到的现金---
收到其他与筹资活动有关的现金15670.00-300.00
筹资活动现金流入小计126996.00130085.0056552.51
偿还债务支付的现金34722.1850900.0023900.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金5242.483283.441829.77其中：子公司支付给少数股东的股利、利润---支付其他与筹资活动有关的现金9304.931669.292965.55
筹资活动现金流出小计49269.5955852.7328695.32
2-1-201项目2017年度2016年度2015年度
筹资活动产生的现金流量净额77726.4174232.2727857.19
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-6.7111.487.16
五、现金及现金等价物净增加额-13700.1131552.597144.61
加：期初现金及现金等价物余额46231.3514678.767534.15六、期末现金及现金等价物余额32531.2446231.3514678.76
（二）最近三年母公司财务报表
1、最近三年母公司资产负债表单位：万元项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
流动资产：
货币资金29783.3130439.7716485.24以公允价值计量且其变
---动计入当期损益的金融资产
衍生金融资产---
应收票据438.501272.511892.67
应收账款81584.7947953.8329351.13
预付款项5025.753498.362109.96
应收利息---
应收股利---
其他应收款22086.3115475.174955.03
存货9944.164077.247892.55
划分为持有待售的资产---一年内到期的非流动资
--2917.64产
其他流动资产56.4315.15105.36
流动资产合计148919.25102732.0265709.57
非流动资产：
可供出售金融资产---
持有至到期投资---
长期应收款5681.093936.60627.90
长期股权投资121744.7970360.0312246.51
2-1-202项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
投资性房地产---
固定资产19407.329200.936768.36
在建工程11969.654180.66342.17
工程物资---
固定资产清理---
生产性生物资产---
油气资产---
无形资产3243.233160.762877.16
开发支出---
商誉---
长期待摊费用171.95--
递延所得税资产2723.391349.83830.53
其他非流动资产915.771191.39185.70
非流动资产合计165857.1993380.1923878.35
资产总计314776.45196112.2189587.92
流动负债：
短期借款35050.0028450.0028200.00以公允价值计量且其变
---动计入当期损益的金融负债
衍生金融负债---
应付票据--2006.77
应付账款59699.5027247.379416.31
预收款项17118.572239.552160.44
应付职工薪酬1570.661070.43719.21
应交税费6622.793858.711299.46
应付利息123.34--
应付股利---
其他应付款23063.9423213.037379.65
划分为持有待售的负债---一年内到期的非流动负
15600.00100.00-债
其他流动负债15600.00--
流动负债合计174448.8086179.0951181.84
非流动负债：
2-1-203项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
长期借款24200.0010900.00-
应付债券---
其中：优先股---永续债---
长期应付款---
长期应付职工薪酬---
专项应付款---
预计负债1206.51286.97186.89
递延收益6029.722696.002301.00
递延所得税负债---
其他非流动负债---
非流动负债合计31436.2313882.972487.89
负债合计205885.03100062.0653669.74
所有者权益：
股本35606.8914247.8412728.50
其他权益工具---
其中：优先股---永续债---
资本公积46426.4567436.8014303.00
减：库存股2014.064217.476852.51其他综合收益---
专项储备---
盈余公积3234.362119.961759.21
未分配利润25637.7816463.0313979.99
所有者权益合计108891.4296050.1535918.19
负债和所有者权益总计314776.45196112.2189587.92
2、最近三年母公司利润表单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
一、营业收入114006.0759778.7843491.26
2-1-204项目2017年度2016年度2015年度
减：营业成本82946.6043383.0430702.77税金及附加1007.38721.49577.21
销售费用2791.101686.391366.78
管理费用8570.476473.054056.68
财务费用2038.531441.431134.20
资产减值损失4970.323041.291369.88加：公允价值变动收益（损失以---“－”号填列）投资收益（损失以“－”号填2.1610.95-14.25
列）
其中：对联营企业和合营企业的21.1610.952.43投资收益
其他收益1008.21--
二、营业利润（亏损以“－”号填列）12692.043043.054269.49
加：营业外收入462.121123.19797.40减：营业外支出159.6942.8511.03三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）12994.474123.395055.86
减：所得税费用1850.46515.88676.03四、净利润（净亏损以“－”号填列）11144.013607.504379.83
（一）持续经营净利润（净亏损以11144.013607.504379.83“－”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）
五、综合收益总额11144.013607.504379.83
3、最近三年母公司现金流量表单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金93811.5244690.4733836.45收到的税费返还-336.08717.92
收到其他与经营活动有关的现金23185.9528045.199169.95
经营活动现金流入小计116997.4673071.7443724.32
购买商品、接受劳务支付的现金57298.0926120.5127553.40支付给职工以及为职工支付的现金6822.454104.323331.33
2-1-205项目2017年度2016年度2015年度
支付的各项税费7504.402872.202821.47
支付其他与经营活动有关的现金28444.6725580.0815053.59
经营活动现金流出小计100069.6158677.1248759.79
经营活动产生的现金流量净额16927.8614394.62-5035.47
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金1.00--
取得投资收益收到的现金---
处置固定资产、无形资产和其他长期资---产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现
---金净额
收到其他与投资活动有关的现金3256.00--
投资活动现金流入小计3257.00--
购建固定资产、无形资产和其他长期资14442.356947.954754.54产支付的现金
投资支付的现金51383.6158102.568760.00取得子公司及其他营业单位支付的现
---金净额
支付其他与投资活动有关的现金71.06--
投资活动现金流出小计65897.0265050.5113514.54
投资活动产生的现金流量净额-62640.02-65050.51-13514.54
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金-55000.0022352.51
取得借款收到的现金69050.0055450.0030200.00
发行债券收到的现金---
收到其他与筹资活动有关的现金15600.00-300.00
筹资活动现金流入小计84650.00110450.0052852.51
偿还债务支付的现金33650.0044200.0021700.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金3748.782541.451550.89支付其他与筹资活动有关的现金9174.931549.292965.55
筹资活动现金流出小计46573.7148290.7426216.44
筹资活动产生的现金流量净额38076.2962159.2626636.07
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-5.9511.487.16
五、现金及现金等价物净增加额-7641.8211514.858093.22
加：期初现金及现金等价物余额25560.0914045.245952.022-1-206项目2017年度2016年度2015年度
六、期末现金及现金等价物余额17918.2725560.0914045.24
三、合并财务报表范围及其变化情况
（一）截至2017年12月31日，纳入公司合并报表的企业范围及情况截至2017年12月31日，纳入公司合并报表的企业范围及情况详见“第四节发行人基本情况”之“三、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）重要权益投资情况”。
（二）公司最近三年合并财务报表范围变化情况说明
1、2017年度合并范围的变化2017年合并会计报表范围与2016年相比，因投资新设增加陆川博发能源贸易有限公司、博世科（加拿大）投资有限公司、团风博世科华堂水务有限公司、广西博和环保科技有限公司、上林县博世科威林环境服务有限公司、湖南博咨环境技术咨询服务有限公司、南宁博湾水生态科技有限公司、古丈博世科水务有限公司、博世科晶宫环保科技有限责任公司、花垣博世科环境治理有限公司、垣曲博世科环保工程有限公司、凤山博世科环境投资有限公司、攸县博世科水务有限公司、曲靖市沾益区博世科环境工程有限公司、界首市博世科晶宫环保科技有限责任公司、阜阳博惠博世科晶宫环保科技有限责任 公 司 、 泗 洪 博 世 科 环 保 设 备 有 限 公 司 、 PT.BOSSCO ENVIRONMENTALPROTECTION TECHNOLOGY INDONESIA 十四家子公司纳入合并范围；投资新设增加博世科环保有限公司一家孙公司纳入合并范围；通过股权收购加拿大瑞美达克土壤修复服务公司新增一家孙公司纳入合并范围；博世科环保有限公司被加拿大瑞美达克土壤
修复服务公司吸收合并后，博世科环保有限公司注销独立法人资格，减少一家孙公司；
清算注销子公司湖南南方绿色矿业工程技术有限公司，减少一家子公司。
2、2016年度合并范围的变化2016年合并会计报表范围与2015年相比，因投资新设增加花垣博世科水务有限公司、陆川博世科生物能源科技开发有限公司、广西博测检测技术服务有限公司、梧州博世科环境治理有限公司、澄江博世科环境工程有限公司、贺州市八步区博麒环保工程有2-1-207限公司、沙洋博世科水务有限公司、株洲博世科环保设备制造有限公司、合浦博世科环保设备制造有限公司、云南博世科环保科技有限责任公司、宜州博世科环境综合治理有限公司、凤山博世科水务有限公司、巍山博世科环境综合治理有限公司、博世科环保投资（香港）有限公司十四家子公司纳入合并范围。
3、2015年度合并范围的变化2014年度，公司合并范围内的子公司包括南宁市博世科环保设备制造有限公司、湖南博世科环保科技有限公司、北京博世科环保科技有限公司和湖南南方绿色矿业工程技术有限公司。
2015年合并会计报表范围与2014年相比，因投资新设增加贺州博世科环境投资建设管理有限责任公司、富川博世科水务有限公司、泗洪博世科水务有限公司、广西博环环境咨询服务有限公司四家子公司纳入合并范围。
四、最近三年主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日项目
/2017年度/2016年度/2015年度
流动比率0.931.331.17
速动比率0.861.281.04
资产负债率（合并）67.00%55.65%64.58%
资产负债率（母公司）65.41%51.02%59.91%
应收账款周转率（次/年）1.711.551.57
存货周转率（次/年）12.039.015.17归属于母公司所有者的每股净资产
3.267.002.90
（元）
每股经营活动现金流量（元）-0.42-0.39-0.59
每股净现金流量（元）-0.382.210.56归属于母公司所有者的净利润（万14670.426267.894299.20
元）
息税折旧摊销前利润（万元）23955.0510373.097229.49
利息保障倍数（倍）4.353.584.41
研发费用占营业总收入的比例3.09%3.37%3.17%
注：上述指标除资产负债率（母公司）外均依据合并报表口径计算。
2-1-208各指标的具体计算公式如下：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率＝总负债/总资产
应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额
存货周转率＝营业成本/存货平均余额
总资产周转率=营业收入/总资产平均余额
归属于母公司所有者的每股净资产＝期末归属于母公司所有者权益/期末股本总额
每股经营活动现金净流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+固定资产折旧+投资性房地产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销
利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/（利息费用+资本化利息）
研发费用占营业总收入的比重=各项研发费用合计/营业总收入
（二）公司最近三年净资产收益率及每股收益项目2017年度2016年度2015年度
扣除非经常基本每股收益（元/股）0.41410.19570.1416
损益前稀释每股收益（元/股）0.41300.19510.1416
扣除非经常损益前加权平均净资产收益率13.78%11.84%13.11%
扣除非经常基本每股收益（元/股）0.35010.16670.1193
损益后稀释每股收益（元/股）0.34920.16620.1193
扣除非经常损益后加权平均净资产收益率11.65%10.08%11.05%
计算公式：
加权平均净资产收益率（ROE）的计算公式如下：
ROE=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；
Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事
项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
基本每股收益=P0÷S
2-1-209S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票
股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少
股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；
Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。
（三）公司最近三年非经常性损益明细表根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告【2008】43号）的规定，公司最近三年非经常性损益明细如下表所示：
单位：万元内容2017年度2016年度2015年度
（1）非流动性资产处置损益，包括已计提资产减
-5.70-5.06-1.73值准备的冲销部分
（2）越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的
-0.000.00
税收返还、减免
（3）计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标1495.411152.54803.38准定额或定量持续享受的政府补助除外
（4）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占
1310.84--用费
（5）企业取得子公司、联营企业及合营企业的投
资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认---净资产公允价值产生的收益
（6）非货币性资产交换损益---
（7）委托他人投资或管理资产的损益45.90--
（8）因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的
---各项资产减值准备
（9）债务重组损益---
（10）企业重组费用，如安置职工的支出、整合费
---用等
（11）交易价格显失公允的交易产生的超过公允价
---值部分的损益
（12）同一控制下企业合并产生的子公司期初至合
---并日的当期净损益
（13）与公司正常经营业务无关的或有事项产生的---
2-1-210损益
（14）除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资---产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
（15）单独进行减值测试的应收款项减值准备转回---
（16）对外委托贷款取得的损益---
（17）采用公允价值模式进行后续计量的投资性房
---地产公允价值变动产生的损益
（18）根据税收、会计等法律、法规的要求对当期
---损益进行一次性调整对当期损益的影响
（19）受托经营取得的托管费收入---
（20）除上述各项之外的其他营业外收入和支出-174.38-49.29-5.28
（21）其他符合非经常性损益定义的损益项目---
非经常性损益合计2672.071098.20796.37
减：所得税影响金额393.46172.38119.46扣除所得税影响后的非经常性损益2278.60925.82676.92
其中：归属于母公司所有者的非经常性损益2266.79928.27676.92归属于少数股东的非经常性损益11.82-2.45-
2-1-211第七节管理层讨论与分析
一、财务状况分析
（一）资产结构与资产质量分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日项目
金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）
流动资产171537.5043.74130750.9256.9175501.8572.46
非流动资产220599.7156.2699005.6943.0928702.0927.54
总资产392137.21100.00229756.61100.00104203.94100.00
报告期各期末，公司的资产总额分别为104203.94万元、229756.61万元和392137.21万元。公司凭借核心技术、品牌效应、市场资源、项目管理经验等不断开拓业务，项目订单规模持续增长，为支持公司快速发展，公司通过创业板上市、非公开发行等方式进行融资，公司资产规模逐步增加。
报告期各期末，公司流动资产占总资产比例分别为72.46%、56.91%和43.74%，流动资产占比逐年下降，非流动资产占比上升，主要因为：一是公司顺应环保领域发展趋势，积极谋求战略发展，努力开拓 PPP 业务，在建工程明显增加（未竣工的泗洪县东南片区域供水工程、沙洋县乡镇污水处理厂、五龙冲水库集中供水工程、南宁市城市内河黑臭水体治理工程、贺州市爱莲湖生态保护及基础设施建设项目等项目）；二是无形资产的增加主要因为完成澄江县东岸自来水厂、中水处理厂和污水处理厂的存量资产的接收，被授予特许经营权（公司有偿接收澄江县东岸自来水厂、中水处理厂和污水处理厂的存量资产，获得与上述水厂相关的特许经营权）；三是长期股权投资的增加，主要为便于南宁市心圩江环境综合整治工程 PPP 项目的管理，公司参与投资设立参股公司广西南宁北投心圩江环境治理有限公司影响所致。
1、流动资产结构分析2-1-212单位：万元2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日项目
金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）
货币资金45768.6026.6851779.5139.6017118.7622.67
应收票据841.500.491272.510.971898.672.51
应收账款95456.9355.6559674.1845.6438024.9150.36
预付款项5366.103.133599.622.752398.593.18
其他应收款7914.974.619097.086.964896.016.48
存货12105.387.065262.304.028139.5510.78一年内到期的非流
744.320.43--2917.643.86动资产
其他流动资产3339.691.9565.710.05107.710.14
流动资产合计171537.50100.00130750.92100.0075501.85100.00
公司流动资产主要由货币资金、应收账款、预付账款、其他应收款、存货等构成。
公司主要流动资产的明细情况如下：
（1）货币资金
报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：
单位：万元2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日项目
金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）
现金2.300.011.050.000.270.00
银行存款32528.9471.0746230.3089.2814678.4985.75
其他货币资金13237.3628.925548.1610.722440.0014.25
合计45768.60100.0051779.51100.0017118.76100.00
其中：存放在境外879.05-----的款项总额
报告期各期末，公司货币资金占流动资产的比重分别为22.67%、39.60%和26.68%，占比较高。公司承接的 PPP、EPC 类环保工程项目，前期需要垫付大量项目建设资金（包括项目的建设费、设备购置费、职工薪酬等费用），基于公司上述业务的特点，公司通常保持一定量的货币资金，以满足业务发展对资金的需求。最近两年末，公司货币资金2-1-213余额大幅增加，主要是因公司处于快速发展期，订单量和营业收入均大幅增长，为满足公司发展所需资金，公司通过非公开发行股票和增加银行借款方式筹集资金，致公司货币资金余额增加。
公司的其他货币资金主要为开具履约保函、投标保函缴纳的保证金。2017年12月31日其他货币资金余额为13237.36万元，较2016年12月31日大幅增加，主要系公司为支付收购加拿大瑞美达克土壤修复服务公司股权转让款，共缴纳保证金7410.00万元，以缴纳全额保证金的形式获取贷款。
（2）应收账款
1）报告期各期末，公司应收账款构成情况如下：
单位：万元2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别计提比例计提比例计提比例金额金额金额金额金额金额
（%）（%）（%）单项金额重大并
单独计提坏账准425.00425.00100.00425.00425.00100.00---备的应收账款按信用风险特征
组合计提坏账准105867.9010462.189.8865303.225629.058.6241343.433318.518.03备的应收账款单项金额不重大
但单独计提坏账57.966.7311.62------准备的应收账款
合计106350.8510893.9210.2465728.226054.059.2141343.433318.518.03
报告期各期末，公司应收账款净额分别为38024.91万元、59674.18万元和95456.93万元，占流动资产总额的比例分别50.36%、45.64%和55.65%，应收账款为公司流动资产的主要构成部分。随着公司营业收入的增长，公司应收账款余额呈持续增长趋势。
·单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款
单位：万元应收账款（按单位）2017年12月31日
2-1-214应收账款余额坏账准备计提比例计提理由
业主已进入破产清算程序，预抚州市四海纸业有限公司425.00425.00100.00%计收回风险较大
合计425.00425.00----
·按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款
单位：万元2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日账龄
账面余额比例（%）账面余额比例（%）账面余额比例（%）
1年以内63885.0860.3444147.8967.6028610.8969.20
1-2年28611.4027.0315205.8123.288676.0120.99
2-3年9422.088.903885.695.953459.688.37
3-4年2308.472.181784.082.73496.841.20
4-5年1363.641.29239.340.37100.020.24
5年以上277.220.2640.420.06--
合计105867.90100.0065303.22100.0041343.43100.00
报告期各期末，按照账龄分析法计提坏账准备的应收账款中，应收账款账龄在一年以内的占比分别为69.20%、67.60%和60.34%，但账龄超过一年的应收账款占据一定的比例，主要原因为公司主营的环保工程类项目回款周期较长，公司应收账款账龄结构符合所处行业的特点。
公司按照制定的应收款项坏账计提政策，对各期末应收账款计提坏账准备，报告期各期末，公司按照账龄分析法计提的坏账准备金额分别为3318.51万元、5629.05万元和10462.18万元，占应收账款余额的比例分别为8.03%、8.62%和9.88%，公司应收账款的账龄结构保持相对稳定，坏账准备占应收账款余额的比例谨慎、合理。公司账龄分析法计提坏账准备的计提比例与选取的同行业上市公司比较如下：
账龄博世科碧水源巴安水务中电环保维尔利万邦达
1年以内5.00%5.00%1.00%5.00%【注】5.00%
1-2年10.00%10.00%5.00%10.00%10.00%10.00%
2-3年20.00%30.00%20.00%20.00%30.00%30.00%
3-4年50.00%50.00%50.00%30.00%50.00%100.00%
2-1-215账龄博世科碧水源巴安水务中电环保维尔利万邦达
4-5年80.00%80.00%50.00%50.00%80.00%100.00%
5年以上100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%
注：维尔利6个月以内应收账款坏账准备计提比例为0.00%，7至12个月应收账款坏账准备计提比例为5.00%。
由上表可知，公司的应收账款坏账准备计提比例与同行业上市公司相比差异不大，符合公司实际业务特点，应收账款坏账准备计提比例谨慎、合理。
·单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款
单位：万元2017年12月31日
应收账款（按单位）应收账款余额坏账准备计提比例计提理由
因双方存在纠纷，公司根据律CONCERN OIL 57.96 6.73 11.62 师意见确认可收回金额，差额计提坏账损失
合计57.966.73--
2）报告期内，公司应收账款账面净额与营业收入情况列示如下：
2017年度/2017年2016年度/2016年2015年度/2015年项目12月31日12月31日12月31日
各期末应收账款账面净额（万元）95456.9359674.1838024.91
应收账款增长比例59.96%56.93%78.88%
各期营业收入（万元）146854.5882896.9150467.33
营业收入同比增长比例77.15%64.26%80.04%
应收账款净额占当期营业收入的比例65.00%71.99%75.35%
公司应收账款净额占当期营业收入的比例与同行业上市公司比较如下：
应收账款净额占当期营业收入的比重（%）期间碧水源巴安水务中电环保维尔利万邦达均值公司
2017年33.2750.0159.7763.4460.9253.4865.00
2016年47.5938.6163.6070.9560.5056.2571.99
2015年49.1937.0257.7246.6038.9945.9075.35
注：以上各上市公司数据根据其定期报告整理计算而来，下同。
2-1-216报告期内，公司应收账款净额占各期营业收入的比例分别为75.35%、71.99%和65.00%，总体符合同行业应收账款占营业收入比重较高的特点，但公司应收账款占营业收入的比例高于同行业上市公司水平，主要原因是不同的上市公司承做的不同类型的环保项目在确认收入时所对应形成的应收取的款项在核算科目上有所不同所致。考虑到“应收账款”或“长期应收款”均为确认项目收入所形成的应收款项，在考虑“长期应收款”科目影响的情况下，将公司与同行业上市公司应收账款净额和长期应收款的合计数占营业收入的比例对比如下：
应收账款净额（含长期应收款）占当期营业收入的比重（%）期间碧水源巴安水务中电环保维尔利万邦达均值公司
2017年45.4872.3263.44208.41131.36104.2070.17
2016年75.80147.1375.3070.9583.5490.5478.39
2015年95.64121.6876.3946.6058.9979.8676.59
从上表可知，在考虑长期应收款的情况下，公司应收账款（含长期应收款）占营业收入的比例与同行业上市公司相比不存在重大差异，符合行业特点。
在考虑长期应收款的情况下，应收账款（含长期应收款）周转率比较如下：
应收账款（含长期应收款）周转率（次/年）期间碧水源巴安水务中电环保维尔利万邦达均值公司
2017年2.120.531.391.961.001.401.75
2016年1.520.881.361.551.311.321.60
2015年1.191.101.362.332.201.641.58
在计算公司应收账款周转率时，将长期应收款予以考虑，公司与同行业上市公司的应收账款周转率不存在重大差异，公司应收账款（含长期应收款）周转速率符合行业特点，且公司应收账款周转率高于同行业公司。
3）按欠款方归集的截至2017年12月31日余额前五名的应收账款情况
单位：万元占应收账款余额合计单位名称金额坏账准备金额
数的比例（%）
南宁化工集团有限公司15991.2915.041366.33
永顺县住房和城乡建设局11247.4710.58972.81
2-1-217占应收账款余额合计单位名称金额坏账准备金额
数的比例（%）
博白县城市建设投资有限公司4107.813.86205.39
钟山县市容市政管理局3989.393.75199.47
广西宾阳县鲲鹏水利投资有限公司3776.023.55448.36
合计39111.9736.783192.35
从公司应收账款前五名客户的情况可以看出，公司应收账款对应的客户主要为政府部门、国有企业等，客户的信誉度相对较高，也相应降低了公司应收账款无法收回的风险。
4）公司对应收账款回款情况十分重视，制定了《销售及收款（投标及项目工程款结算）内部控制制度》。公司财务中心负责对垫支工程款客户寄送对账单，以确保双方在应付账款数额、还款期限、还款方式等方面的认可一致；根据收集到的信用信息督促项目部提前催收款项，避免发生大额坏账损失。
当应收账款到期或者虽未到期，但客户经营状况等出现异常并可能危及公司账款的顺利回收时，财务中心及时通知项目部对应收账款进行催收；对应收账款的催收设立登记制度，记录催收过程及结果；催收时取得客户回执，保证公司债权的诉讼时效，以便必要时对逾期应收账款实施法律保全措施。
5）目前公司应收账款余额虽然较大，但符合公司业务特点。公司应收账款对应的主要客户为政府部门、国有企业等，客户信誉度相对较好，且报告期各期末，公司基于谨慎性原则，对应收账款按照公司制定的会计政策计提了坏账准备，截至2017年12月31日，公司累计计提应收账款坏账准备10893.92万元，占应收账款余额的比例为10.24%，基于上述事实，公司应收账款净额客观、真实地反映了公司的资产状况。
（3）预付账款
1）报告期各期末，公司预付账款余额分别为2398.59万元、3599.62万元和5366.10万元，公司预付账款主要为预付材料、工程劳务和设备采购款。
2）预付账款账龄分布情况
2-1-218单位：万元2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日账龄
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
1年以内4915.1691.603304.6791.812087.9787.05
1至2年393.547.33294.958.19310.6212.95
2至3年57.401.07----
合计5366.10100.003599.62100.002398.59100.00
报告期各期末，公司预付账款金额占流动资产的比例较小。预付账款余额中账龄在一年以内的预付账款占比分别为87.05%、91.81%和91.60%，比例较高。
（4）其他应收款
1）其他应收款分类
单位：万元2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别计提比例计提比例计提比例金额金额金额金额金额金额
（%）（%）（%）单项金额重大并单独计提
---------坏账准备的其他应收款按信用风险特征组合计提
8817.91902.9310.249763.32666.246.825212.91316.906.08坏账准备的其他应收款
性质组合---------单项金额不重大但单独计
---------提坏账准备的其他应收款
合计8817.91902.9310.249763.32666.246.825212.91316.906.08
报告期各期末，公司其他应收款账面余额分别为5212.91万元、9763.32万元和8817.91万元，公司的其他应收款主要为项目投标保证金和履约保证金。2016年12月31日其他应收款较2015年12月31日增加4550.41万元，主要原因系公司业务规模扩大，正在实施的项目增加，导致缴纳的项目保证金大幅增加。
·报告期各期末，公司按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款情况如下：
2-1-219单位：万元2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日账龄
账面余额比例（%）账面余额比例（%）账面余额比例（%）
1年以内4671.0352.977529.9377.124777.8791.65
1-2年2222.6025.211979.3620.27365.047.00
2年以上1924.2821.82254.032.6070.001.34
合计8817.91100.009763.32100.005212.91100.00
报告期各期末，公司其他应收款账龄主要集中于一年以内，但随着公司承接项目规模增大，项目从开始施工至项目竣工验收的时间跨度大，导致公司所缴纳的项目保证金账龄增加，一年以上的其他应收账款占比上升。
·截至2017月12月31日，公司其他应收账款余额均已按照公司的应收款项坏账准备提取政策提取坏账准备，无单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款或单项金额不重大但单独计提坏账准备的其他应收款。
2）截至2017年12月31日的其他应收款账面余额中，按照款项性质进行统计如下：
款项的性质金额（万元）占比（%）
项目保证金8261.1193.69
其他556.806.31
合计8817.91100.002017年12月31日，公司其他应收款余额中缴纳的项目保证金（投标保证金、履约保证金）余额8261.11万元，占其他应收款余额的93.69%。
（5）存货
报告期各期末，公司存货构成情况列示如下：
单位：万元2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日存货类别
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
原材料1310.1610.821355.7925.765281.5764.89
在产品6114.5950.512355.6944.771916.4623.55
2-1-2202017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日存货类别
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）建造合同形成的
4680.6238.671550.8329.47941.5311.57已完工未结算资产
合计12105.38100.005262.30100.008139.55100.00
公司存货主要由生产所需原材料、在产品和建造合同形成的已完工未结算资产构成。公司根据合同签订情况、项目计划和原材料库存状况制定原材料采购计划，根据计划，采购部向供应商发出订货单，采购原材料，公司原材料主要为 PP 板、钢材等。
1）报告期各期末，公司存货账面余额分别为8139.55万元、5262.30万元和12105.38万元。
·2016年末，公司原材料同比减少3925.78万元，主要原因系：一是公司所需原材料较多的工业污水处理项目于2016年完工确认收入；二是公司2016年末主要在建项
目属于市政污水处理领域项目，原材料需求较工业污水处理项目相对偏少，公司相应降低了原材料储备。
·报告期各期末，公司在产品金额逐年增长，主要系随着公司业务规模的增长，生产量增加，尚未完工的在产品增加。2017年在产品余额较2016年增加3758.90万元，增长159.57%，除公司业务量大幅增加原因外，一是公司子公司博环环境因相关的环评业务项目批复尚未获取，相关的环评业务收入未予确认，对应的在产品成本余额1472.39 万元；桂东电力贺州市铝电子产业项目（一期）工程脱硫岛（EPC）及辅机设
备采购项目尚未满足收入确认条件，该项目在产品余额为2728.66万元。
·2017年12月31日，公司的建造合同形成的已完工未结算资产大幅增加，主要系公司在施工项目量增加、规模增大，尚未达到与客户结算节点的工程量增加所致。
2）存货跌价准备分析
·公司采用以销定产的生产组织模式，该模式下，原材料采购数量与将要执行的订单及正在执行合同进度有较强的匹配关系，因此，公司需要在获取客户订单并在项目正式启动时才能向采购部门下达原材料采购计划和生产计划。这种材料采购模式能有效避免材料、在产品的积压。
2-1-221公司存货对应产品销售合同，属于为生产而持有存货，其中，通用材料主要是钢材、PP 板等，可存放时间较长，不存在霉变、毁损、变质、过时等现象；由于产品生产周期较短，公司在签订合同时已经将材料价格、人工成本及其他费用考虑在内，即产品销售收入能够覆盖成本，因此公司原材料及在产品不存在跌价的风险；公司为客户提供定制化的环境综合治理整体解决方案，具有典型的个性化特征，凭借公司核心竞争优势，所承建项目质量获得客户的广泛认可，未发生因项目质量问题而退货的情形。
除原材料及在产品外，建造合同形成的已完工未结算资产亦为公司存货的主要构成部分，公司按照项目归集建造合同下提供建筑工程劳务发生的成本，各期末工程结算后，各项目剩余已发生成本因未到工程量结算节点而无法与客户进行工程量结算，故在报表中存货科目列示。各期末，公司将各建造合同项目余额和预计还将发生的成本金额之和与尚未与客户结算的项目收入金额进行比较分析，未发现尚未与客户结算的项目收入无法覆盖成本的情况，且公司的主要客户为政府及信用良好的大型企业，结合公司对客户的信用管理，公司未发现其履约能力存在瑕疵，建造合同形成的已完工未结算资产不存在跌价的风险。
·同行业可比上市公司存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元项目存货情况2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
存货余额128464.2743075.1434588.02
存货跌价准备余额---碧水源
存货净额128464.2743075.1434588.02
跌价准备计提比例0.00%0.00%0.00%
存货余额60203.1134672.407268.37
存货跌价准备余额---巴安水务
存货净额60203.1134672.407268.37
跌价准备计提比例0.00%0.00%0.00%
存货余额23374.6622697.6814776.78
存货跌价准备余额---中电环保
存货净额23374.6622697.6814776.78
跌价准备计提比例0.00%0.00%0.00%
存货余额99101.8368754.8148998.39
存货跌价准备余额820.211091.76-维尔利
存货净额98281.6267663.0648998.39
跌价准备计提比例0.82%1.59%0.00%
2-1-222项目存货情况2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
存货余额83772.13137072.2791223.52
存货跌价准备余额539.8384.3237.94万邦达
存货净额83232.30136987.9591185.58
跌价准备计提比例0.64%0.06%0.04%
存货余额12105.385262.308139.55
存货跌价准备余额---博世科
存货净额12105.385262.308139.55
跌价准备计提比例0.00%0.00%0.00%
碧水源、巴安水务、中电环保、博世科在各报告期末均未计提存货跌价准备，维尔利存货跌价准备余额的形成主要是2016年因非同一控制下的企业合并增加存货跌价准
备1098.67万元（合并日被合并方账面存货跌价准备金额），万邦达存货跌价准备余额的形成主要是2017年度针对原材料计提存货跌价准备91.44万元、2017年度针对生产及技术服务成本计提存货跌价准备410.44万元所致，博世科与同行业可比上市公司比较，存货跌价准备的计提情况不存在重大差异，符合行业特点。
·同行业可比上市公司存货周转率情况如下：
项目2017年度2016年度2015年度
碧水源11.4015.719.87
巴安水务1.073.2612.57
中电环保2.042.303.69
维尔利1.170.831.53
万邦达1.341.071.72
平均值3.414.645.88
博世科12.039.015.17
报告期内公司存货周转率不断上升，存货平均周转天数减少，存货发生减值的可能性减小；较于同行业可比上市公司，在2016年度、2017年度，公司存货周转率明显高于同行业可比公司。
2-1-223综上，基于公司存货的构成和公司所处行业的业务特点，以及公司在报告期内存货周转率不断上升，存货周转天数减少，存货发生减值的风险减小，无需对公司存货提取跌价准备。
2、非流动资产结构分析单位：万元2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日项目
金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）
长期应收款7594.633.445309.825.36627.902.19
长期股权投资16752.627.59809.470.82798.512.78
固定资产26840.3012.179715.859.817049.6724.56
在建工程120852.6754.7862434.6963.0613211.2346.03
无形资产36339.3616.479490.859.593961.7913.80
商誉3815.621.73----
长期待摊费用611.970.28261.090.26--
递延所得税资产3774.211.711690.561.71959.883.34
其他非流动资产4018.321.829293.379.392093.107.29
非流动资产合计220599.71100.0099005.69100.0028702.09100.00
报告期各期末，公司非流动资产分别为28702.09万元、99005.69万元和220599.71万元，非流动资产的大幅增加使其占公司总资产的比例上升，各期末占总资产的比重分别为27.54%、43.09%和56.26%。公司非流动资产主要由长期应收款、长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、商誉、其他非流动资产构成。
（1）长期应收款
报告期各期末，公司长期应收款情况如下：
单位：万元项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
融资建设工程7594.635309.82627.90
公司长期应收款余额主要为应收 BT 类项目建设款。
2-1-2241）2016年末，公司长期应收款同比增加4681.92万元，主要原因系公司临澧县合口镇污水处理厂建设工程、临澧县合口镇合心路棚户区综合整治项目、钦州市钦北区（皇马）污水处理工程等项目在建造期间对于所提供的建造服务按照《企业会计准则第15号—建造合同》确认相关的收入，并同时确认长期应收款影响所致。
2）2017年12月31日，长期应收款应收客户款项情况如下：
单位：万元客户名称项目名称金额曲靖市沾益工业投资有限
曲靖白水铝厂废水处理项目2922.02公司钦州市钦北区开发投资有
钦州市钦北区（皇马）污水处理工程2053.68限公司
临澧县合口镇人民政府临澧县合口镇合心路棚户区综合整治项目720.47
宁远县城市管理局宁远县七里岗垃圾简易堆放场封场工程705.39津市市城市建设投资开发
津市市城南区污水管网建设工程657.99有限责任公司
临澧县合口镇人民政府临澧县合口镇污水处理厂建设工程535.09
合计7594.63
公司的长期应收款均为应收政府部门、国有企业的款项。
（2）长期股权投资
单位：万元项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
株洲南方环境治理有限公司830.62809.47798.51广西南宁北投心圩江环境治理有限公
15922.00--司
合计16752.62809.47798.51
2017年8月，由广西北部湾投资集团有限公司（以下简称“北部湾投资集团”）作为牵头单位，公司和公司全资子公司湖南博世科作为成员单位共同组成的投标联合体中标成为“南宁市心圩江环境综合整治工程 PPP 项目”的社会资本方。联合体和项目实施机构南宁市城市内河管理处（以下简称“内河管理处”）共同签订了《南宁市心圩江环境综合整治工程 PPP 项目协议》。为全面推进该 PPP 项目的顺利实施，结合公司战略发展需要，公司拟使用自筹资金对外投资设立参股公司广西南宁北投心圩江环境治2-1-225理有限公司，公司和公司全资子公司湖南博世科合计持股19%，投资额为15922.00万元。
（3）固定资产
报告期各期末，公司固定资产情况如下：
单位：万元项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
一、原值
房屋及建筑物18287.714215.794227.01
机器设备6085.234514.991383.75
运输工具2321.351099.51807.14
办公设备及其他4679.142940.262833.16
原值合计31373.4212770.559251.07
二、累计折旧
房屋及建筑物791.23472.12331.59
机器设备1144.56524.31327.68
运输工具695.26485.97405.43
办公设备及其他1902.061572.291136.69
累计折旧合计4533.123054.702201.39
三、固定资产账面净值
房屋及建筑物17496.473743.683895.42
机器设备4940.673990.681056.07
运输工具1626.08613.53401.71
办公设备及其他2777.071367.971696.47
账面净值合计26840.309715.857049.67
四、固定资产减值
房屋及建筑物--
机器设备--
运输工具--
办公设备及其他--
减值准备金额合计--
五、账面价值
房屋及建筑物17496.473743.683895.42
2-1-226项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
机器设备4940.673990.681056.07
运输工具1626.08613.53401.71
办公设备及其他2777.071367.971696.47
账面价值合计26840.309715.857049.67
1）报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为7049.67万元、9715.85万元和26840.30万元，固定资产大幅增加，主要由于房屋及建筑物和机器设备增加所致。
2016年末，公司固定资产中机器设备原值同比增加3131.24万元，主要系公司新建的高温热脱附系统和高温热解析处理系统等本期完工，从在建工程结转至固定资产。
2017年末，公司固定资产中房屋及建筑物原值较2016年末增加14071.92万元，主要系博世科环保产业高安基地、博世科总部综合办公楼项目以及湖南博世科新建“博世科麓谷环保科技园”竣工并投入使用，从在建工程结转至固定资产。
2）报告期各期末，公司固定资产账面价值占原值的比重分别为76.20%、76.08%和85.55%，公司固定资产保持较高的成新率。目前，公司固定资产运行状况良好，不存在需要计提减值准备的情形。
（4）在建工程
报告期各期末，公司在建工程余额分别为13211.23万元、62434.69万元和120852.67万元。2015年以来，公司顺应环保领域发展趋势，积极谋求战略发展，努力开拓 PPP 业务，在建工程明显增加。
截至2017年12月31日，公司尚未完工的主要在建工程项目明细如下：
单位：万元项目名称预算数金额工程进度
泗洪县东南片区域供水工程33254.8432265.1297.02%
南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目 91800.00 18187.19 19.81%
五龙冲水库集中供水工程19112.2516202.0184.77%
贺州市爱莲湖生态保护及基础设施建设项目28228.1912385.4643.88%
沙洋县乡镇污水处理厂 PPP 项目 13772.32 11503.37 83.53%
2-1-227陆川县固体废弃物制备天然气综合利用试点项目9906.009503.1795.93%
澄江县城第二自来水厂扩建工程8631.346208.9771.94%
合计204704.94106255.29
2017年12月31日，泗洪县东南片区域供水工程在建工程项目余额32265.12万元，占公司2017年12月31日在建工程余额的比例为26.70%。泗洪县东南片区域供水工程于 2016 年 8 月正式进入试运营期，该供水工程内容涵盖公司中标的 PPP 项目建设内容和乡镇巩固提升及入户改造工程（非 PPP 合同所涉建设内容），虽然公司已经按照 PPP项目协议要求履行合同义务，但乡镇巩固提升及入户改造工程的验收准备工作尚在进行中，导致 PPP 项目整体尚未完成最终验收。
（5）无形资产
单位：万元项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
一、原值
土地使用权12018.766731.413893.83
专利权技术及非专利技术1108.70349.37349.37
软件392.99160.44126.85
环评业务单元资产组3024.253024.25-
特许经营权21203.77--
其他321.42
合计38069.8910265.474370.04
二、累计摊销
土地使用权404.74234.26121.14
专利权技术及非专利技术351.90286.61248.90
软件76.6652.1438.21
环评业务单元资产组504.04201.62-
特许经营权393.19--
其他-
合计1730.53774.62408.25
三、无形资产账面价值
土地使用权11614.036497.163772.69
2-1-228项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
专利权技术及非专利技术756.8062.76100.46
软件316.33108.3088.65
环评业务单元资产组2520.212822.63-
特许经营权20810.58--
其他321.42--
合计36339.369490.853961.79
1）报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为3961.79万元、9490.85万元和36339.36万元，占非流动资产比例分别为13.80%、9.59%和16.47%。公司无形资产主要为特许经营权、土地使用权、环评业务单元资产组。
2016年末，公司无形资产同比增加5529.06万元，主要因为：一是泗洪博世科取得位于泗洪县青阳镇周庄居委会 S245 省道北侧和泗洪县龙集镇龙集居民委员会高房咀
北侧的公共设施用地；二是博环环境整体接收广西环科院环保有限公司的环评业务，并取得《建设项目环境影响评价资质证书》影响所致。
2017年末，公司无形资产较2016年末增加27804.42万元，主要因为：2016年6月，公司与澄江县住房和城乡建设局签订《澄江县城镇供排水及垃圾收集处置 PPP 项目合同》，该项目拟建设内容包括澄江县第二自来水厂、澄江县中水处理厂、澄江县垃圾焚烧厂、澄江县县城污水处理厂和澄江县东岸自来水厂5个子项，项目预估总投资39515.39万元，其中：存量项目完成投资20724.48万元，扩建部分预估投资18790.91万元；项目采用 TOT（转让-运营-移交）+ROT（扩建-运营-移交）的运作方式，合作期25年（含建设期），由公司的控股子公司澄江博世科负责该项目的投融资、建设、存量资产使用和管理、运营和移交，截至2017年12月31日，澄江博世科陆续实施了东岸水厂、中水处理厂、污水处理厂的存量资产接收以及第二自来水厂的改扩建工程，已完成存量项目投资18717.74万元，增加无形资产（特许经营权）18717.74万元；沙洋博世科水务有限公司新增土地使用权988.51万元，广西博和环保科技有限公司新增土地使用权3309.39万元。
2）2016年6月，公司与澄江县住房和城乡建设局签订《澄江县城镇供排水及垃圾收集处置 PPP 项目合同》，项目采用 TOT(转让-运营-移交)+ROT（扩建-运营-移交）的2-1-229运作方式，截至2017年12月31日，澄江博世科陆续实施了东岸水厂、中水处理厂和污水处理厂的存量资产接收以及第二自来水厂的改扩建工程，其中，已完成存量项目投资18717.74万元，根据澄江博世科与澄江县住房和城乡建设局、澄江县抚仙湖东岸供水有限公司签订的《澄江县抚仙湖东岸供水有限公司项目合同》，澄江博世科与澄江县住房和城乡建设局、澄江县给排水公司、澄江县污水处理厂签订的《澄江县澄江县污水处理厂项目合同》，澄江博世科与澄江县住房和城乡建设局《澄江县污水处理厂中水回用工程项目合同》，澄江博世科支付的价款为其取得项目资产的管理权、使用权、收益权而支付的费用，并未购买存量资产的所有权，且根据项目合同约定，项目公司在接收存量资产后，从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用，但收费金额不确定，该权利不构成一项无条件收取可确定金额的货币资金或其他金融资产的权利。
根据财政部于 2008 年发布的《企业会计准则解释第 2 号》对 BOT 业务提出的具体
会计核算指引，明确 BOT 业务所建造基础设施不应作为项目公司的固定资产，且项目公司未提供实际建造服务，将基础设施建造发包给其他方的，不应确认建造服务收入，应当按照建造过程中支付的工程价款等考虑合同规定，分别确认为金融资产或无形资产：
·合同规定基础设施建成后的一定期间内，项目公司可以无条件地自合同授予方收取确定金额的货币资金或其他金融资产的；或在项目公司提供经营服务的收费低于某一
限定金额的情况下，合同授予方按照合同规定负责将有关差价补偿给项目公司的，应当在确认收入的同时确认金融资产，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定处理。
·合同规定项目公司在有关基础设施建成后，从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用，但收费金额不确定的，该权利不构成一项无条件收取现金的权利，项目公司应当在确认收入的同时确认无形资产。
澄江博世科陆续实施了东岸水厂、中水处理厂和污水处理厂的存量资产接收，共支付对价18717.74万元，公司未实际提供建筑服务，且澄江博世科在接收存量资产后，从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用，但收费金额不确定，该权利不构成一项无条件收取可确定金额的货币资金或其他金融资产的权利，澄江博世科参照《企业会计准则解释第 2 号》对 BOT 业务提出的具体会计核算指引相关规定，将购买存量资产管理权、使用权、收益权等支付的对价18717.74万元计入无形资产核算。
2-1-230（6）商誉
单位：万元被投资单位名称或形成商誉的事2016年12月312017年12月31本期增加本期减少项日日
RemedX Remediation Service Inc. - 3815.62 - 3815.62
合计-3815.62-3815.62
注：2017年3月31日，公司非同一控制下企业合并收购RemedX Remediation Service Inc.形成商誉733.65万加元，合并日商誉折算为人民币3797.50万元，根据2017年12月29日汇率折算商誉为人民币3815.62万元。
商誉减值测试过程、参数及商誉减值损失的确认方法商誉可收回值由使用价值确定，即根据管理层批准的财务预算之预计现金流量折现而得。现金流预测期为五年，税前折现率在11.32%至18.07%的区间。折现率分别根据被收购方的加权平均资本成本确定，折现率反映了货币的时间价值和被收购方各自业务的特定风险。现金流量的预测考虑了被收购方的历史财务资料、预期销售增长率、市场前景以及其他可获得的市场信息。以上假设基于管理层对特定市场的历史经验，并参考了外部信息资源。五年以后的现金流量根据2.47%-3%的增长率推算，不高于各现金产出单元的所在行业的长期平均增长率；经减值测试，2017年末不需计提减值准备。
（7）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产分别为2093.10万元、9293.37万元和4018.32万元，占非流动资产的比重分别为7.29%、9.39%和1.82%，主要系公司预先支付用于购买或者建造长期资产的款项。
2016年末，公司其他非流动资产同比增加7200.27万元，主要原因：一是澄江博世科预付澄江县财政局6322.46万元用于购买澄江县东岸水自来水厂的存量资产使用权；二是富川博世科预付广西贺州华润循环经济产业示范区管理委员会1500.00万元，用于获取富川县莲山污水处理项目的资产使用权。
2017年末，公司其他非流动资产同比减少5275.05万元，主要原因：一是澄江县东岸水自来水厂的存量资产使用权完成移交，澄江博世科预付澄江县财政局6322.46万元转入无形资产科目核算；二是团风博世科向武汉华堂环境工程投资有限公司预付
2-1-231650.00万元工程项目建设款；三是富川博世科增加预付广西贺州华润循环经济产业示范
区管理委员会500.00万元，用于获取富川县莲山污水处理项目的资产使用权。
（二）负债结构与负债质量分析
报告期各期末，公司负债构成情况如下：
单位：万元2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日项目
金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）
流动负债184586.2970.2698096.4076.7364624.5696.03
非流动负债78134.7229.7429754.4523.272670.323.97
负债合计262721.02100.00127850.85100.0067294.88100.00
报告期各期末，公司负债总额分别为67294.88万元、127850.85万元和262721.02万元。
2015末，公司负债主要为流动负债，占比为96.03%；2016年末和2017年末，随着公司长期借款和递延收益的增加，流动负债占负债总额的比重下降，2016年末和2017年末，公司流动负债占负债总额的比重分别为76.73%和70.26%。
报告期各期末，公司流动负债余额分别为64624.56万元、98096.40万元和184586.29万元，流动负债大幅增加，主要原因：一是公司根据项目建设需要相应增加短期借款；二是公司实施的项目增加，采购量大幅增长，尚未与供应商进行结算的款项增加，致应付账款增加；三是公司一年内到期的长期借款增加，致一年内到期的非流动负债增加；四是公司向股东王双飞个人借款，其他流动负债增加。
报告期各期末，公司非流动负债余额分别为2670.32万元、29754.45万元、78134.72万元，呈现大幅上升趋势，主要是公司为在建项目筹集长期资金，长期借款增加所致。
1、流动负债结构分析2-1-232单位：万元2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日项目
金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）
短期借款49011.1726.5529150.0029.7231900.0049.36
应付票据3013.401.631494.211.522006.773.11
应付账款78299.7442.4251891.8852.9019103.8029.56
预收款项8141.114.412982.523.042160.443.34
应付职工薪酬2656.921.441672.651.71867.501.34
应交税费9191.264.986128.596.251547.962.40
应付利息173.490.09----
其他应付款2465.221.344676.554.777038.0810.89一年内到期的非流
16034.008.69100.000.10--动负债
其他流动负债15600.008.45----
流动负债合计184586.29100.0098096.40100.0064624.56100.00
报告期各期末，公司主要流动负债包括短期借款、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债。
（1）短期借款
1）报告期各期末，公司的短期借款余额分别为31900.00万元、29150.00万元和49011.17万元，占流动负债总额的比重分别为49.36%、29.72%和26.55%。随着公司承接项目数量、订单金额的不断增加，公司业务发展中对营运资金的需求量增大，依靠公司自身的资金积累短期内已经无法满足公司快速发展对资金的需要，公司通过增加银行短期借款方式补充营运资金，导致短期借款余额增加。
2）截至2017年12月31日，公司短期借款余额为49011.17万元，短期借款分类情况如下：
单位：万元项目金额
保证借款40250.00
质押借款6761.17
质押+保证借款2000.00
合计49011.172-1-2333）截至2017年12月31日，公司不存在已逾期未偿还的短期借款。
（2）应付账款
报告期各期末，公司应付账款按照其应付款项的性质划分如下：
单位：万元项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
应付材料款33115.1231009.817932.31
应付工程、设备款39539.9917291.5910615.81应付费用5644.633590.48555.68
合计78299.7451891.8819103.80
报告期各期末，公司应付账款余额分别为19103.80万元、51891.88万元和78299.74万元，公司应付账款余额增加，主要系公司在建 PPP 项目和 EPC 项目增加，建设规模和投资额均大幅增长，公司采购的材料、设备以及工程服务需支付的款项相应增加所致。
（3）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款明细如下：
单位：万元项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
保证金142.2659.0912.20
往来款--58.99
限制性股票回购义务2014.064217.476852.51
其他308.89399.98114.39
合计2465.224676.557038.08
报告期各期末，公司其他应付款余额分别为7038.08万元、4676.55万元和2465.22万元，其他应付款主要为公司实行限制性股票激励计划对预计可能需要履行的限制性股票回购义务确认相关的负债金额。2017年12月31日，部分限制性股票达到解锁条件，公司冲减其他应付款余额中相应的限制性股票回购义务金额。
2-1-234（4）一年内到期的非流动负债
单位：万元项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
1年内到期的长期借款16034.00100.00-
合计16034.00100.00-
公司从2016年度开始，通过向银行借入长期借款以调整公司的债务结构，增加公司营运资金，截至2017年12月31日，部分长期借款将在一年内到期，致公司一年内到期的非流动负债大幅增加。
（5）其他流动负债
公司为补充流动资金、降低融资成本、提高融资效率，2017年8月7日，公司与
第一大股东、董事长王双飞签订《借款协议》，拟向王双飞先生借款不超过人民币1.6亿元，用于公司资金周转和日常经营。本次借款为无息借款，在借款总额度范围内，每次单笔借款期限不超过12个月，该借款额度可循环使用。截至2017年12月31日，公司向王双飞累计借款15600.00万元，公司将该笔借款作为其他流动负债核算。
2、非流动负债结构分析2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日项目金额（万元）占比（%）金额（万元）占比（%）金额（万元）占比（%）
长期借款56051.0071.7426485.0089.01--
预计负债2536.503.25523.451.76319.3211.96
递延收益10344.0613.242746.009.232351.0088.04
递延所得税负债952.781.22----
其他非流动负债8250.3910.56----
非流动负债合计78134.72100.0029754.45100.002670.32100.00
报告期各期末，公司非流动负债分别为2670.32万元、29754.45万元和78134.72万元，公司的非流动负债主要为长期借款、递延收益。
（1）长期借款
2-1-2352015 年公司主要以 EP 和 EPC 项目为主，主要通过短期借款的方式筹集资金。2016年开始，公司承接的 PPP 项目逐步增加，而 PPP 项目从开始建设施工到收回相应现金流时间跨度较长。因此，为控制公司短期偿债风险，满足 PPP 项目的长期资金需求，公司长期借款融资增加。2016年末和2017年末，公司长期借款余额分别为26485.00万元和56051.00万元。
截至2017年12月31日，公司长期借款分类信息如下：
单位：万元项目金额
保证借款24200.00
质押+保证借款8683.00
保证+抵押借款3000.00
抵押+质押+保证借款20168.00
合计56051.00
（2）预计负债
报告期各期末，公司预计负债金额分别为319.32万元、523.45万元和2536.50万元。2017年末预计负债金额增加，主要因2017年度营业收入大幅增长，提取的售后费用增加，且 2017年RemedX Remediation Service Inc.提取资产弃置成本 896.78万元所致。
（3）递延收益
报告期各期末，公司递延收益余额分别为2351.00万元、2746.00万元和10344.06万元。公司的递延收益主要为尚未达到其他收益或营业外收入确认条件的政府补助。
截至2017年12月31日，主要的递延收益明细构成如下：
单位：万元与资产相关负债项目金额
/与收益相关
凤山县乡镇村屯污水处理 PPP 项目（二标段）PPP 项目合同 3000.00 与资产相关
陆川县财政局-陆川县固体废弃物制备天然气综合利用项目2256.00与资产相关
资源节约和环境保护2014年中央预算内投资计划项目1483.33与资产相关
上林县象山工业园区污水处理厂项目1100.00与资产相关
2-1-236与资产相关负债项目金额
/与收益相关
广西壮族自治区科学技术厅-科技项目经费360.00与收益相关
广西壮族自治区科学技术厅-二氧化氯制备及清洁漂白关键技术
350.00与收益相关与装备开发及应用项目
南宁市2014年第二批重点技术改造项目财政补助197.78与资产相关
2014年度高层次创业创新人才（团队）项目资助150.00与收益相关
环保设备研发和环保产业科技创新示范企业建设150.00与收益相关
西南地区化工污染场地典型有机污染土壤修复技术集成及示范-
140.00与收益相关广西壮族自治区科学技术厅西南地区种养殖业面源污染控制及生物质能源综合利用关键技
120.00与收益相关
术研究-广西壮族自治区科学技术厅
合计9307.11
（三）偿债能力分析
报告期各期末，公司偿债能力主要指标如下：
2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日项目
/2017年度/2016年度/2015年度
流动比率0.931.331.17
速动比率0.861.281.04
资产负债率（母公司报表）65.41%51.02%59.91%
资产负债率（合并报表）67.00%55.65%64.58%
利息保障倍数4.353.584.41经营活动产生的现金流量净额（万-15023.49-5589.90-7488.92
元）
（1）流动比率和速动比率分析
报告期各期末，公司流动比率分别为1.17、1.33和0.93，速动比率分别为1.04、1.28和0.86，公司的流动比率和速动比率比较稳定，具备一定的短期偿债能力。
报告期内，公司流动比率与同行业上市公司比较情况如下：
公司2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
碧水源0.891.122.68
巴安水务1.761.560.99
中电环保2.452.212.46
2-1-237公司2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
维尔利2.482.611.46
万邦达1.933.392.79
平均值1.902.182.08
博世科0.931.331.17报告期内，公司速动比率与同行业上市公司比较情况如下：
公司2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
碧水源0.811.092.57
巴安水务1.281.280.92
中电环保2.011.802.12
维尔利1.791.990.95
万邦达1.502.331.99
平均值1.481.701.71
博世科0.861.281.04
与同行业上市公司相比，公司流动比率、速动比率与碧水源和巴安水务相近，但低于中电环保、维尔利和万邦达。报告期内，公司因建设承接 PPP 项目和获取资产使用权，资本性支出大幅增加，公司通过增加短期借款，以平衡资本性支出带来的资金需求，致公司流动负债增加，导致公司流动负债相对较大，流动比率和速动比率相对较低。目前，公司已经积极通过股权融资和增加长期借款的方式调整资本结构，提升公司的短期偿债能力。
（2）资产负债率
报告期各期末，公司资产负债率分别为64.58%、55.65%和67.00%，2016年末，公司资产负债率较2015年末下降，主要因为：公司在2016年通过非公开发行股份方式筹集资金，股东权益大幅增加所致。2017年末，公司资产负债率较2016年末上升，主要因为：公司为满足资本性支出大幅增加所需资金，相应增加银行借款，导致负债总额增加，资产负债率上升。
报告期各期末，公司资产负债率与同行业上市公司比较情况如下：
2-1-238公司2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日
碧水源56.44%48.65%23.27%
巴安水务51.48%43.37%60.86%
中电环保38.42%33.65%31.14%
维尔利39.04%36.79%42.02%
万邦达26.77%24.26%49.48%
平均值42.43%37.34%41.35%
博世科67.00%55.65%64.58%
公司资产负债率高于同行业上市公司，主要因为同行业上市公司上市时间均较早，其通过非公开发行等方式不断增加公司权益资金，使其资产负债率相对较低。公司在2015年上市后，随着业务规模快速增长，资金需求量大幅增加，通过向银行借款等方式可以提升资金的筹措效率，是公司的主要融资途径，导致公司资产负债率高于同行业上市公司。
（3）报告期内，公司各期的利息保障倍数分别为4.41倍、3.58倍和4.35倍，利息
保障倍数保持稳定，各期利息支出金额分别为1457.77万元、2519.73万元和4841.29万元，呈现上升趋势，同时，公司报告期内经营业绩的大幅提升保证利息保障倍数保持在较高水平。
（4）公司报告期内各期经营活动产生的现金流量净额分别为-7488.92万元、-5589.90万元和-15023.49万元，经营活动产生的现金流量净额分析详见本节“三、（一）经营活动产生的现金流量”。
（四）资产周转能力分析报告期内，公司的主要资产周转能力指标如下表所示：
项目2017年度2016年度2015年度
应收账款周转率（次）1.711.551.57
存货周转率（次）12.039.015.17
2-1-239（1）报告期内，公司应收账款周转率保持平稳，受公司的业务模式影响，应收账款的回款周期较长。随着公司业务规模的增大，营业收入大幅增长，应收账款余额也相应增加。
公司应收账款周转率与同行业上市公司比较如下：
项目2017年度2016年度2015年度
碧水源3.122.622.49
巴安水务2.133.173.23
中电环保1.661.701.79
维尔利1.961.552.33
万邦达1.821.882.82
平均值2.142.192.53
博世科1.711.551.57
从上表可知，因公司所处行业的经营特点，同行业上市公司应收账款周转速率普遍较低，公司应收账款回款情况符合公司所处行业回款周期长的共性，但公司应收账款的周转速率低于同行业上市公司，主要因为各上市公司从事不同类型的环保项目，在确认收入时所对应形成的应收取的款项在核算科目上有所不同所致。考虑到“应收账款”或“长期应收款”均为确认项目收入所形成的应收款项，如考虑长期应收款影响，公司应收项目款的周转速率与同行业上市公司相比不存在重大差异，符合行业特点，具体分析详见本节“一、（一）、1、流动资产结构分析、（2）应收账款”。
（2）报告期内，公司存货周转率不断上升，主要原因：一方面公司水污染治理业
务收入结构发生变化，2015年度公司较多工业污水处理项目处于建设期并于2016年度完工，而2016年开始公司主要承接市政污水处理领域项目，市政污水处理领域项目的原材料储备需求相对工业污水处理项目较少，因此2016年底原材料较2015年底下降较多；另一方面，公司在不断扩大业务规模的同时加强存货管理，在获取客户订单并在项目正式启动后进行材料采购和产品生产；再一方面，公司加强项目管理，及时与客户进行工程量结算，减少建造合同形成的已完工未结算的工程量余额。上述因素致公司存货周转速率上升。
存货周转速率与同行业上市公司比较如下：
2-1-240项目2017年度2016年度2015年度
碧水源11.4015.719.87
巴安水务1.073.2612.57
中电环保2.042.303.69
维尔利1.170.831.53
万邦达1.341.071.72
平均值3.414.645.88
博世科12.039.015.17
与同行业上市公司相比，2016年以来，公司存货周转率高于同行业上市公司，与与碧水源的变化趋势较为一致，主要因为公司营业收入大幅增长，有效地提升了公司存货的周转效率。
二、盈利能力分析
报告期内公司各期营业总收入、利润情况如下：
单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
营业总收入146854.5882896.9150467.33
营业总成本131266.8277023.8546277.32
营业利润16659.005884.014175.77
利润总额16970.146982.214972.14
净利润14493.416122.234289.23
其中：归属于母公司所有者的净利润14670.426267.894299.20
（一）营业收入分析
1、营业收入构成分析单位：万元2017年度2016年度2015年度项目
金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）
2-1-2412017年度2016年度2015年度项目
金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）
主营业务收入146852.76100.0082794.3499.8850467.33100.00
其他业务收入1.820.00102.560.12--
合计146854.58100.0082896.91100.0050467.33100.00报告期内，公司营业收入主要为主营业务收入，各期占比分别为100.00%、99.88%和100.00%，公司主营业务突出。公司其他业务收入占比较小，主要为原材料销售收入。
2、公司主营业收入分业务类型情况如下：
单位：万元2017年度2016年度2015年度项目
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
1、环境综合治理服务138374.0894.2382031.3699.0849698.9498.48其中：水污染治理95501.1165.0339159.1047.3022855.6745.29二氧化氯制备及清洁化生产739.200.50948.811.1520600.3340.82
供水工程17514.5811.9321210.6825.622794.515.54
土壤修复20938.0714.2614803.7117.88533.51.06
其他3681.122.515909.067.142914.935.78
2、专业技术服务7684.305.23762.980.92768.391.523、运营收入794.380.54----合计146852.76100.0082794.34100.0050467.33100.00报告期内，公司主营业务收入分别为50467.33万元、82794.34万元和146852.76万元。公司主营业务收入分为环境综合治理服务收入、专业技术服务收入和运营收入，其中环境综合治理服务收入占各期主营业务收入比例分别为98.48%、99.08%和94.23%，为公司收入的主要来源。
（1）环境综合治理服务收入
1）水污染治理收入
2-1-242报告期内，公司水污染治理收入主要由工业污水处理、市政污水处理及水体生态修复收入构成，公司水污染治理业务收入占主营业务收入的比例分别为45.29%、47.30%和65.03%，水污染治理收入各期均保持较高占比，系公司收入的主要来源。
2016年度，公司水污染治理收入较2015年度增加16303.43万元，增长71.33%，主要系公司在保持传统工业污水处理市场优势的同时，积极开拓市政污水处理业务，导致2016年度市政污水处理业务收入较2015年度增幅较大。2016年度，主要市政污水处理项目收入如下：
单位：万元项目收入金额（不含税）
湖北沙洋县乡镇污水处理项目7683.66
攸县攸州工业园污水处理厂及配套管网工程1004.05
贺州黄安寺和狮子岗排洪河截污管道工程2686.37
永兴县马田镇污水处理工程总承包项目1268.50
广西贺州市八步区桂岭镇污水处理厂及配套管网工程2731.26
钦州市钦北区（皇马）污水处理及改造扩建工程3055.13
平桂管理区污水处理厂及配套管网工程施工项目3068.54
宾阳县黎塘工业园区（石鼓岭产业园）污水管网工程1544.54
宾阳县古辣镇污水处理厂及配套管网工程1667.48
宾阳县武陵镇污水处理厂及配套管网工程1641.12
宾阳县甘棠镇污水处理厂及配套管网工程1231.39
合计27582.04
2017年度，公司水污染治理收入较2016年度增加56342.01万元，增长143.88%，主要系公司在保持传统工业污水处理市场优势的同时，前期市政污水处理业务和水体修复治理业务的开拓成果显著，市政污水处理业务和水体修复治理收入均大幅增长，致2017年度市政污水处理业务收入较2016年度增幅较大。
·2017年度，主要市政污水处理项目收入如下：
单位：万元项目收入金额（不含税）
博白县污水处理设施建设项目工程总承包8021.07
2-1-243项目收入金额（不含税）
钟山县镇级污水处理设施建设工程施工总承包合同7070.82
合浦县白沙等七乡镇污水处理厂及配套管网工程设计、采购、施工（EPC）5131.85总承包
宜州市北山等七个乡镇污水处理工程4989.63
陆川县北部片区村级污水处理项目工程总承包4285.34
凤山县乡镇村屯污水处理项目二标段污水处理工程设计采购施工总承包2279.06
湖北沙洋县乡镇污水处理厂工程2231.56
陆川县珊罗镇污水处理厂及配套管网工程设计、采购、施工（EPC）工1321.87程总承包
津市市城南区污水管网建设工程 EPC 项目 1032.39
合计36363.58
·2017年度，主要水体修复治理项目收入如下：
单位：万元项目收入金额（不含税）南宁市城市内河黑臭水体治理工程项目设计-采购-施工（EPC)工程总承15280.76包
贺州市爱莲湖公园基础设施建设项目9381.71
泗洪县成子湖饮用水源地达标建设工程核心区生态修复项目3304.55
合计27967.02
2）二氧化氯制备及清洁化生产业务收入
公司提供的二氧化氯制备系统作为制浆造纸行业清洁化生产的关键设备，于2010年投入市场，取得良好的业绩，打破了长期以来制浆漂白用二氧化氯制备系统依赖国外进口的局面，并已进入国外市场，为公司重要的收入来源之一。报告期内，公司已成功承接并完成了如下主要的二氧化氯制备系统项目：
单位：万元收入金额（不含税）项目2017年度2016年度2015年度宜宾纸业股份有限公司整体搬迁技改项目
---一期工程二氧化氯制备系统项目
四川省金福纸品有限责任公司 5 T/D 二氧
---化氯制备系统项目
2-1-244收入金额（不含税）项目2017年度2016年度2015年度
APP 金光集团（巴拉望工厂）日产 35 吨二
--9971.87氧化氯制备系统项目海南金海浆纸业有限公司壹整套二氧化氯
--10256.41制备系统项目
湖南林源纸业有限公司 4T/D 二氧化氯制备
-948.72-系统项目泸州永丰浆纸有限责任公司年产二十万吨
漂白竹浆纸一体化项目二氧化氯制备系统722.22--买卖合同
合计722.22948.7220228.28
3）供水工程业务收入
公司承做的供水工程业务于2015年起实现业务收入，公司的供水工程主要为市政类供水工程业务。报告期内，公司承做主要供水工程项目收入如下：
单位：万元收入金额项目业务性质（不含税）
永顺县新水厂建设工程设计、采购、施工总承包项目【注1】11954.18市政供水花垣县五龙冲水库集中供水工程项目【注2】13420.51市政供水
钦州市钦北区（皇马）供水改造扩建工程【注3】5856.66市政供水澄江县城第二自来水厂扩建工程采购、施工承包项目）【注4】4614.08市政供水越南理文造纸有限公司一期造纸 340000m /d 给水处理工程 1650.00 工业供水
贺州市粤桂县域经济产业合作示范区（信都工业区）信都供水工
1197.27市政供水
程扩建工程（供水管材）项目
巍山县东山水厂及配套管网工程采购、施工承包项目1077.75市政供水贺州市粤桂县域经济产业合作示范区（信都工业区）信都供水工
1047.53市政供水
程扩建工程（设备采购及安装）项目
合计40817.99-
注1：永顺县新水厂建设工程设计、采购、施工总承包项目合同金额为13500.00万元，该项目2015年确认收入金额为2116.52万元；2016年确认收入金额为4719.43万元；2017年确认5118.23万元。
注2：花垣县五龙冲水库集中供水工程项目项目总投资额19112.25万元，该项目2016年度确认收入5435.61万元，2017年确认收入7984.90万元。
注3：钦州市钦北区（皇马）供水改造扩建工程合同金额为6800.82万元，2016年度确认收入4199.40万元，2017年确认收入1657.26万元。
2-1-245注4：澄江县城第二自来水厂扩建工程采购、施工承包项目合同金额为6769.69万元，2016年度确认收入4008.83万元，2017年确认收入605.25万元。
4）土壤修复业务收入
针对近年来我国土壤污染的现状，公司积极开展相关技术研发，并掌握了土壤修复核心技术。2015年，公司土壤修复业务收入来源于环江毛南族自治县才秀河道沉积尾砂清理工程，该项目2015年确认收入533.50万元；2016年4月，公司顺利承接南宁化工集团有限公司及南宁化工股份有限公司搬迁地块土壤治理修复工程设计施工总承包项目，取得了在土壤修复市场的突破，该项目2016年确认收入13917.68万元，占公司当年土壤修复业务收入的比例为94.02%；2017年，公司确认土壤修复业务收入20938.07万元，项目数量增加，且从单一项目获取的收入占土壤修复业务收入的比例下降，对单一项目的依赖程度降低。
2017年度，主要土壤修复业务项目收入如下：
单位：万元项目收入金额（不含税）南宁化工集团有限公司及南宁化工股份有限公司搬迁地块土壤治理修复工
4520.46程设计施工总承包
临武县三十六湾、香花岭地区重金属污染综合治理工程-两江口至浸漕河段3777.46
重金属治理项目（第二标段）
河北盛华化工有限公司原厂址场地污染修复施工工程3585.44合浦县采石场矿坑生态修复一期工程项目工程设计、施工（EPC)总承包项目 3004.05宾阳县沙江重金属污染综合整治项目1631.44
刁江车河支流（A 区）亢马至拉洋（A2 段）治理工程 1557.04
合计18075.89
5）其他类环境综合治理服务收入公司其他类环境综合治理服务收入主要为公司在固废处理处置和工业废气治理领域取得的收入。其他类环境综合治理服务收入主要来源如下：
单位：万元收入金额项目业务性质（不含税）2015年度
福莱特 3-4#玻璃炉窑高温 SCR 烟气除尘脱销交钥匙工程 2162.39 工业废气治理
2-1-246收入金额项目业务性质（不含税）
广西防城港市污泥处理处置一期工程430.46固废处理处置
小计2592.85-2016年度
贺州市铝电子产业项目（一期）工程脱硫岛及辅机设备采购项目4899.85工业废气治理
宾阳县陈平镇大望山场生活垃圾无害化处理项目561.12固废处理处置
小计5460.97-2017年度南宁市环境卫生管理处城南生活垃圾卫生填埋场渗滤液处理站
2047.83固废处理处置升级改造设备及安装采购项目合同
来宾市河南供水及污水收集工程—50m3/d 污泥处理处置工程土
1023.01固废处理处置
建施工、设备采购及安装工程大新县生活垃圾处理工程设计-采购-施工工程总承包458.40固废处理处置
小计3529.24
（2）专业技术服务收入
公司专业技术服务收入主要来源于设计咨询、环评、检测等业务。报告期内，公司实现专业技术服务收入分别为768.39万元、762.98万元和7684.30万元，2017年较2016年增加6921.32万元，增长907.14%，主要原因为：2016年度，公司子公司博环环境整体接收广西环科院环保有限公司的环评业务，并受让所涉及的相关无形资产，取得证书编号为国环评证甲字第2902号的《建设项目环境影响评价资质证书》，环评业务有序开展，2017年度，博环环境实现专业技术服务收入5020.35万元；2017年3月，公司收购RemedX Remediation Service Inc.，其在 2017年实现专业技术服务收入 975.49万元，上述原因致2017年的专业技术服务收入较2016年大幅增长。
（3）运营收入
2017年，公司项目运营收入占当期主营业务收入的比例为0.54%，广西龙胜县拉麻生活垃圾卫生填埋场渗滤液处理站托管运营项目实现运营收入175.04万元，钦州市钦北区（皇马）污水处理厂托管运营项目实现运营收入340.80万元。
3、营业收入分地区结构分析报告期内，公司营业收入分地区情况如下：
2-1-247单位：万元2017年度2016年度2015年度项目
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
华中地区27721.8218.8825909.7831.266840.8613.56
华南地区96569.3365.7648596.5558.6225862.0451.25
华东地区5747.403.912007.972.426737.2113.35
华北地区3585.442.44119.190.14--
西南地区8212.315.594507.685.44683.761.35
西北地区4011.752.73----
东北地区21.920.0183.760.10--
国外984.600.671671.982.0210343.4520.50
合计146854.58100.0082896.91100.0050467.33100.00报告期内，公司业务区域主要分布于华南地区和华中地区，向周边区域辐射发展，华南地区以博世科为中心，华中地区以湖南博世科中心。
（二）营业成本分析
单位：万元2017年度2016年度2015年度项目
金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）
主营业务成本104435.70100.0060264.5999.8435777.32100.00
其他业务成本1.130.0096.110.16--
合计104436.83100.0060360.70100.0035777.32100.00报告期内，公司营业成本呈递增趋势，主营业务成本占比分别为100.00%、99.84%和100.00%，与主营业务收入金额和占比趋势一致。
公司主营业务成本结构如下：
单位：万元2017年度2016年度2015年度项目
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
1、环境综合治理服务98732.5094.5459788.0199.2135337.7598.77其中：水污染治理66644.0363.8128254.6446.8815743.2844.002-1-248二氧化氯制备及清洁化生产528.980.51635.531.0514994.5641.91
供水工程12817.3212.2715656.7725.982117.805.92
土壤修复16219.3015.5310139.2916.82341.950.96
其他2522.872.425101.798.472140.165.98
2、专业技术服务4620.724.42476.580.79439.571.233、运营收入1082.481.04----合计104435.70100.0060264.59100.0035777.32100.00
（三）毛利率分析
1、公司主营业务毛利和毛利率
（1）毛利构成分析报告期内，公司主营业务毛利构成如下：
单位：万元2017年度2016年度2015年度项目
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
1、环境综合治理服务39641.5893.4622243.3598.7314361.1997.76其中：水污染治理28857.0868.0310904.4648.407112.3948.42二氧化氯制备及清洁化生
210.220.50313.281.395605.7738.16产
供水工程4697.2511.075553.9124.65676.714.61
土壤修复4718.7711.124664.4220.70191.551.30
其他1158.252.73807.273.58774.775.27
2、专业技术服务3063.587.22286.401.27328.822.243、运营收入-288.10-0.68----合计42417.06100.0022529.75100.0014690.02100.00报告期内，公司毛利主要来自于水污染治理类业务，毛利占比分别为48.42%、48.40%和68.03%。
（2）毛利率分析报告期内，公司毛利率情况如下：
2-1-249产品类别2017年度2016年度2015年度
1、环境综合治理服务28.65%27.12%28.90%其中：水污染治理30.22%27.85%31.12%二氧化氯制备及清洁化生产28.44%33.02%27.21%
供水工程26.82%26.18%24.22%
土壤修复22.54%31.51%35.90%
其他31.46%13.66%26.58%
2、专业技术服务39.87%37.54%42.79%3、运营服务收入-36.27%--主营业务综合毛利率28.88%27.21%29.11%
1）水污染治理毛利率分析报告期内，公司水污染治理业务毛利率分别为31.12%、27.85%和30.22%，毛利率有所下降，主要原因：一是目前国内从事水污染治理业务的公司较多，水污染治理市场面临的市场竞争日益激烈，致公司总体毛利率的有所下降；二是报告期内，公司与客户的主要合作模式逐渐由 EP 模式，转变为 EPC 模式，EP 模式的核心是系统设计和设备
集成（一般不含土建），附加值和毛利率均较高，EPC 模式是工程设计业务及设备系统
集成模式的延伸，其服务范围涵盖了项目建设全过程，毛利率一般低于 EP 模式。
2）二氧化氯制备及清洁化生产业务毛利率分析报告期内，公司二氧化氯制备及清洁化生产业务的毛利率分别为27.21%、33.02%和28.44%。公司的二氧化氯制备及清洁化生产业务具备订单量大、客户集中度较高的特点，为公司根据客户的定制化需求进行生产制造，不同客户公司的需求和市场竞争环境均不同，公司会根据总体订单情况进行差异化的报价，致各期毛利率出现一定的波动，如 2015 年，公司承接的 APP 金光集团（巴拉望工厂）日产 35 吨二氧化氯制备系统项目、海南金海浆纸业有限公司壹整套二氧化氯制备系统项目毛利率分别为28.50%和25.56%，毛利率虽然相对较低，但上述两个项目合同金额较大，对公司整体毛利额贡献较大，2015年合计贡献毛利5463.57万元；2017年公司仅承接泸州永丰浆纸有限责任公司年产二十万吨漂白竹浆纸一体化项目二氧化氯制备系统项目，其总体毛利率为28.44%。
2-1-2503）供水工程业务毛利率分析
2015年度、2016年度、2017年度，公司供水工程毛利率分别为24.22%、26.18%和26.82%，公司从2015年度开始承建供水工程项目并取得相应的业务收入，各期确认收入的项目不同，导致各期毛利率不同。2016年度和2017年度，花垣县五龙冲水库集中供水工程设计、采购、施工（EPC）总承包项目确认收入的金额占供水工程业务收入比例高，且其毛利率较高，致2016年度、2017年度毛利率上升。
4）土壤修复业务毛利率分析报告期内，公司土壤修复业务毛利率分别为35.90%、31.51%和22.54%。2015年和2016年，公司土壤修复业务收入主要来源于环江毛南族自治县才秀河道沉积尾砂清理工程和南宁化工集团有限公司搬迁地块土壤治理修复工程，单个工程的毛利率直接影响了公司土壤修复的毛利率水平；2017年度，公司在河北盛华化工有限公司原厂址场地污染修复施工工程确认收入3585.44万元，为争取该项目和拓展该区域市场，公司采取有竞争力的报价，致该项目毛利率较低，从而导致2017年度土壤修复业务毛利率下降。
5）其他环境综合治理业务毛利率分析报告期内，公司各期其他环境综合治理业务主要系工业废气治理和固废处理处置等领域项目，该等业务处于市场开拓期，单个项目毛利率波动较大。
6）专业技术服务毛利率分析报告期内，公司专业技术服务毛利率分别为42.79%、37.54%和39.87%。2015年度，公司的专业技术服务收入主要来源于湖南博世科从事的专业设计、咨询等业务收入，该类业务毛利率高于公司其他业务类别的毛利率；2016年，公司收购部分环评业务单元资产组，组建广西博环环境咨询服务有限公司，由于该控股子公司成立时间较短，正处于业务开拓期，公司业务量较小，导致其毛利率相对较低，使该业务总体毛利率下降；
2017 年 3 月，公司收购 RemedX Remediation Service Inc.，其在 2017 年实现专业技术服务收入975.49万元，其毛利率达到51.38%，致2017年专业技术服务毛利率上升。
7）运营服务毛利率分析
2017年开始，公司承建的部分项目受业主方委托负责运营产生运营收入，该部分项目由公司负责建设，在建设阶段公司为其提供建筑劳务获取相应收入和利润，进入运2-1-251营阶段，公司负责运营相关项目，获取运营相关的收入和利润。2017年，运营服务毛利率为-36.27%，主要原因为：依据《澄江县城镇供排水及垃圾收集处置 PPP 项目合同》约定，公司负责运营的澄江县中水处理厂、澄江县县城污水处理厂和澄江县东岸自来水厂项目运营收入包含使用者付费和政府补贴，政府补贴部分由当地县级政府部门在次年根据上一年度绩效情况审定具体的补贴金额后，业主方才予以支付补贴款项，基于该项收入未来获取的数额存在一定的不确定性，公司未确认相关收入预计金额为715万元，而相关的运营成本已于2017年确认，致公司在澄江县相关的运营项目亏损金额较大，毛利率为负数。
（3）毛利率影响因素分析
公司不同产品类型下的具体项目之间毛利率水平存在一定的差异。一般情况下，公司承做项目的毛利率水平的影响因素主要为：·项目所要求的技术复杂程度，由于环境综合治理整体解决方案的个性化定制特征，不同项目所使用的技术及技术复杂程度有所不同，一般而言，技术要求越高，项目毛利率水平越高；·项目所采用的模式，一般采用 EP 模式承接项目的毛利率水平高于 EPC 模式下的项目毛利率水平；· 客户所属行业领域，不同行业的客户所排放污水的污染物有所不同，例如酵母企业排放废水与重金属污水中的污染物区别较大，所使用的技术方案亦有所不同，进而影响项目毛利率水平；
·现阶段而言，公司倾向于优先选择承揽大型项目，而对于合同金额较小的项目会报价较高，因而，合同金额较小的项目一般情况下毛利率相对较高；·为了开拓市场，公司对于新增客户的首单项目一般给予较为有竞争力的整体报价，进而影响项目的整体毛利率水平。受上述主要因素的综合影响，公司报告期内单个项目毛利率水平有所差异。
（4）同行业上市公司毛利率对比情况报告期内，公司主营业务综合毛利率与同行业上市公司比较情况如下：
项目2017年度2016年度2015年度
碧水源28.96%31.39%41.20%
巴安水务44.14%33.72%27.43%
中电环保30.83%33.25%31.20%
维尔利31.75%37.18%34.10%
万邦达28.59%27.45%28.20%
平均值32.86%32.60%32.43%
2-1-252项目2017年度2016年度2015年度
博世科28.88%27.21%29.11%报告期内，公司主营业务综合毛利率分别为29.11%、27.21%和28.88%，受市场竞争等因素影响，公司毛利率水平整体有所下滑，但与同行业上市公司毛利率水平相比，仍处于合理范围之内，符合行业实际情况。
（四）利润主要来源及经营成果变化分析报告期内，公司利润表主要项目构成如下：
单位：万元2017年度2016年度2015年度项目占营业总收占营业总收占营业总收金额入的比例金额入的比例金额入的比例
（%）（%）（%）
营业总收入146854.58100.0082896.91100.0050467.33100.00
减：营业总成本131266.8289.3977023.8592.9246277.3291.70其中：营业成本104436.8371.1260360.7072.8135777.3270.89税金及附加1258.650.861033.051.25758.161.50
销售费用4011.652.732331.402.811774.173.52
管理费用13638.129.298516.3710.274886.249.68
财务费用2825.051.921682.852.031412.172.80
资产减值损失5096.523.473099.473.741669.273.31
加：公允价值变动------收益
投资收益61.350.0410.950.01-14.25-0.03
汇兑收益------
其他收益1009.880.69----
营业利润16659.0011.345884.017.104175.778.27
加：营业外收入488.960.331154.261.39807.401.60减：营业外支出177.820.1256.060.0711.030.02利润总额16970.1411.566982.218.424972.149.85
减：所得税费用2476.731.69859.981.04682.911.35净利润14493.419.876122.237.394289.238.50
归属于母公司所有14670.429.996267.897.564299.208.52
2-1-2532017年度2016年度2015年度项目占营业总收占营业总收占营业总收金额入的比例金额入的比例金额入的比例
（%）（%）（%）者的净利润
1、营业收入分析报告期内，公司营业收入的变动情况详见本节“二、（一）营业收入分析”。
2、营业成本分析报告期内，公司营业成本的变动情况详见本节“二、（二）营业成本分析”。
3、期间费用分析报告期内，公司期间费用及占营业收入比例情况如下：
单位：万元2017年度2016年度2015年度项目占营业收入占营业收入占营业收入金额金额金额
的比例（%）的比例（%）的比例（%）
销售费用4011.652.732331.402.811774.173.52
管理费用13638.129.298516.3710.274886.249.68
财务费用2825.051.921682.852.031412.172.80
合计20474.8213.9412530.6215.128072.5816.00报告期内，公司期间费用占营业收入的比例分别为16.00%、15.12%和13.94%，占比逐期下降，主要原因：公司业务规模的扩大和营业收入的增加，规模经济效益逐渐得到体现，虽然公司在2015年度对员工进行了股权激励，管理费用增加，但期间费用占营业收入的比例随公司营业收入快速增长而降低。
（1）销售费用报告期内，公司销售费用情况如下：
2-1-254单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
职工薪酬1418.01774.76584.46
售后费用1409.60826.06504.67
差旅费244.02305.13337.10
业务招待费623.39169.17132.01
广告及业务宣传费91.4293.5569.67
办公费46.9255.6151.07
其他178.30107.1195.19
合计4011.652331.401774.17报告期内，公司各期销售费用总额均出现一定幅度的上升，但销售费用占营业收入的比例下降，报告期销售费用占营业收入的比重分别为3.52%、2.81%和2.73%，主要系公司主营业务快速增长，相关的规模效应逐渐凸显。公司销售费用主要为职工薪酬、售后费用、差旅费，上述费用合计占各期销售费用的比例分别为80.39%、81.75%和76.57%。公司职工薪酬增长主要系公司不断扩充市场开拓队伍，增加销售人员数量，且为提高市场开拓人员的工作积极性，公司适时提高销售人员薪酬待遇，由此导致销售人员职工薪酬较上年同期均有不同程度增长；公司售后服务费增加，主要因公司营业收入增长，需要提供后续售后服务的项目增加所致。
（2）管理费用报告期内，公司管理费用情况如下：
单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
职工薪酬4192.891992.271266.08
研究开发费4541.162793.521600.50
办公费884.71389.16266.58
业务招待费540.69394.67294.59
折旧费605.97343.08221.20
差旅费407.81378.29311.71
车辆费用243.63148.12104.59
税金-143.05142.98
2-1-255项目2017年度2016年度2015年度
中介机构费571.28205.33205.00
无形资产摊销399.35316.4099.06
股权激励费用350.851034.9594.90
其他899.80377.56279.05
合计13638.128516.374886.24报告期内，公司管理费用总额均出现一定幅度的上升，但管理费用占营业收入的比例分别为9.68%、10.27%和9.29%，总体变动较小。公司管理费用主要为职工薪酬、研究开发费、股权激励费用，上述费用合计占各期管理费用的比例分别为60.61%、68.35%和66.61%。公司职工薪酬增加，主要因为随着公司规模及市场拓展区域不断扩大，管理性工作量亦随之增加，公司逐渐增加了部分管理人员，并提高了人员工资，由此导致公司管理人员的职工薪酬增长；研发费用增加，主要因为公司所从事的环保行业属于技术密集型行业，具有技术推动型的典型特征，因此公司对研发投入高度重视，业务涉及的领域在广度和深度方面不断地延伸研发投入，使得公司研究开发费增加。
2015年，公司实施了限制性股票激励计划。激励计划的授予日为2015年12月3日，在2015年-2018年将按照各期限制性股票的解锁比例和授予日限制性股票的公允价值总额分期确认限制性股票激励成本，由本次股权激励产生的激励成本在管理费用中列支。2015年，公司以权益结算的股份支付确认的费用总额为94.90万；2016年，公司以权益结算的股份支付确认的费用总额为1034.95万元；2017年，公司以权益结算的股份支付确认的费用总额为350.85万元。
（3）财务费用报告期内，公司财务费用情况如下：
单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
利息支出净额2524.741846.851391.57
其中：利息支出4070.042028.521457.77利息收入1545.30181.6866.20
汇兑损失16.29-212.82-42.31
2-1-256项目2017年度2016年度2015年度
其他284.0248.8262.90
合计2825.051682.851412.17
公司的财务费用主要为银行借款利息支出。报告期内，公司财务费用占营业收入的比例分别为2.80%、2.03%和1.92%。2016年度以来，公司长短期借款金额大幅增加，但财务费用占营业收入的比例略有下降，主要原因：一是公司营业收入大幅增长；二是部分银行借款为工程项目专项借款，相关的利息支出资本化计入资产成本。
5、资产减值损失报告期内，公司资产减值损失情况如下：
单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
坏账损失5096.523099.471669.27
合计5096.523099.471669.27报告期内，公司资产减值损失占营业收入的比例分别为3.31%、3.74%和3.47%。
虽然公司发展处于高速增长期，营业收入大幅增长，但受限于行业特性及经营模式，前期垫支营运资金金额较大、回款周期较长，致应收账款坏账准备提取金额增加，资产减值损失占营业收入的比例略有上升。
6、投资收益报告期内，公司投资收益情况如下：
单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
权益法核算的长期股权投资收益21.1610.952.43处置以公允价值计量且其变动计入当期损益
---16.68的金融资产取得的投资收益
处置长期股权投资产生的投资收益-5.70--
购买银行理财产品45.90--
合计61.3510.95-14.25
2-1-257报告期内，公司各期投资收益金额为-14.25万元、10.95万元和61.35万元，主要为对联营企业株洲南方环境治理有限公司的投资收益和购买理财产品获得的收益。
7、其他收益单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
与公司日常经营业务相关的政府补助1009.88--
合计1009.88--根据财政部下发《关于印发修订的通知》（财会【2017】15号），与企业日常活动相关的政府补助计入其他收益科目，2017年计入其他收益科目的政府补助金额为1009.88万元。
8、营业外收入和营业外支出
（1）营业外收入报告期内，公司营业外收入情况如下：
单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
政府补助485.521152.54803.38
其他3.441.714.02
合计488.961154.26807.40
公司营业外收入主要为政府补助收入。报告期内，公司营业外收入金额分别为807.40万元、1154.26万元和488.96万元。随着公司业务的拓展，公司相关主业核心技术的研发投入持续增加，相关研发项目获取的政府补助金额相应增加。2017年公司营业外收入中政府补助金额较小，主要因根据财政部下发《关于印发修订的通知》（财会【2017】15号），与企业日常活动相关的政府
补助计入其他收益科目，2017年计入其他收益科目的政府补助金额为1009.88万元。
（2）营业外支出
2-1-258报告期内，公司营业外支出情况如下：
单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
固定资产报废损失18.825.061.73
对外捐赠157.0045.009.30
其他2.006.00-
合计177.8256.0611.03报告期内，公司营业外支出分别为11.03万元、56.06万元和177.82万元，主要为对外捐赠支出和固定资产报废损失。
（五）非经常性损益对经营成果的影响报告期内，公司非经常性损益及对经营成果的影响情况如下：
单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
归属于母公司股东非经常性损益2266.79928.27676.92
归属于母公司股东的净利润14670.426267.894299.20
占归属于母公司股东的净利润的比例15.45%14.81%15.75%报告期内，公司非经常性损益分别为676.92万元、928.27万元和2266.79万元，占归属于母公司所有者的净利润的比例分别为15.75%、14.81%和15.45%。非经常性损益占归属于母公司所有者的净利润的比例整体不高。公司盈利能力不存在严重依赖于非经常性损益的情况。
（六）税收优惠情况报告期内，公司及子公司享受的税收优惠的情况如下：
序号主体证书名称优惠政策证书编号证书有效期《高新技术企业证 减按15%税率缴纳企业 GR201445000121公司2014年-2016年书》所得税5《高新技术企业证 减按15%税率缴纳企业 GR201745000142公司2017年-2019年书》所得税6出口产品增值税实行
3公司---
“免、抵、退”政策2-1-259序号主体证书名称优惠政策证书编号证书有效期《高新技术企业证 减按15%税率缴纳企业 GR201543000134湖南博世科2015年-2017年书》所得税0《高新技术企业证 减按15%税率缴纳企业 GR201745000405博环环境2017年-2019年书》所得税4对饮水工程运营管理单位为建设饮水工程取得土地使用权而签《纳税人减免税备案2017-01-01至6订的产权转移书据，以-登记表》-印花税2017-12-31及与施工单位签订的建设工程承包合同免征印花税泗洪博世科农村饮水工程运营管《纳税人减免税备案2017-01-01至7理单位房产免征房产-登记表》-房产税2017-12-31税《纳税人减免税备案农村饮水安全工程免2017-05-01至8-登记表》-增值税征增值税2018-12-31农村饮水工程运营管《纳税人减免税备案2017-01-01至9理单位自用土地免土-登记表》-土地税2017-12-31地税《纳税人减免税备案农村饮水安全工程免2017-04-01至10澄江博世科-登记表》-增值税征增值税2018-12-31从事污水处理业务取
《税务资格备案表》-11富川博世科得的收入享受增值税增值税即征即退政策
三、现金流量分析报告期内，公司现金流量情况如下：
单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
经营活动产生的现金流量净额-15023.49-5589.90-7488.92
投资活动产生的现金流量净额-76396.32-37101.26-13230.83
筹资活动产生的现金流量净额77726.4174232.2727857.19
汇率变动对现金的影响-6.7111.487.16
现金及现金等价物净增加额-13700.1131552.597144.61
（一）经营活动产生的现金流量
1、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-7488.92万元、-5589.90万元和-15023.49万元，经营活动现金流量净额呈负数，主要系公司所处环保工程行业，项目的实施到最终的收款时间跨度较长；公司客户主要为政府和国有企业，其付款审批2-1-260程序复杂，并受多重因素影响，回款周期较长；报告期内，公司业务发展迅速，项目前期需垫付的资金量较大，公司靠项目回款（包括实施项目预收款、进度款，前期已完成项目结算款等）无法满足目前公司发展对资金的需求，导致公司经营活动现金流量净额呈负数。
2、报告期内，公司的经营性现金流量净额与净利润之间存在差异，具体情况如下：
单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
净利润14493.416122.234289.23
加：资产减值准备5096.523099.471669.27固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧1648.56955.94692.57无形资产摊销955.91366.3799.06
长期待摊费用摊销310.4040.057.95
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失---固定资产报废损失（收益以“－”号填列）18.825.061.73
财务费用（收益以“－”号填列）4086.331815.701415.47
投资损失（收益以“－”号填列）-61.35-10.9514.25
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-2083.65-730.68-348.94
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）-5.68
存货的减少（增加以“－”号填列）-6843.082877.26-2443.88
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-87568.40-55351.94-18040.87
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）54928.7135221.585155.26
其他---
经营活动产生的现金流量净额-15023.49-5589.90-7488.92报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额低于净利润水平，且经营活动产生的现金流量净额总体呈负数，主要原因是受经营性应收项目、应付项目，财务费用、资产减值准备及存货的变动等因素影响。经营性应收项目增加主要系应收项目款和应收项目保证金增加；应付项目增加主要系公司业务规模扩大，应付供应商材料款、工程项目款增加；财务费用和资产减值损失发生额较大，主要系公司业务规模扩大，支付的银行借款利息和提取的应收款项坏账准备所致。具体分析如下：
2-1-261（1）2015年度，公司经营性应收项目和存货的增加使得经营活动现金流量合计减少20484.75万元，该年度经营性应付项目、财务费用和资产减值准备的增加使得现金流量合计增加8240.00万元，共同影响经营活动现金流量净额为负值。
（2）2016年度，公司经营性应收项目的增加使得经营活动现金流量减少55351.94万元，该年度经营性应付项目、财务费用、资产减值准备的增加以及存货的减少使得现金流量合计增加43014.01万元，共同影响经营活动现金流量净额为负值。
（3）2017年度，公司经营性应收项目的增加和存货的增加使得经营活动现金流量
减少94411.48万元，该期经营性应付项目、财务费用、资产减值准备的增加使得现金流量合计增加64111.56万元，共同影响经营活动现金流净额为负值。
（二）投资活动产生的现金流量报告期内，公司投资活动产生的现金流量分别为-13230.83万元、-37101.26万元和-76396.32万元。具体情况如下：
1、2015年度，公司购建综合用房-院士工作站等固定资产现金支出3486.75万元、构建在建工程现金支出7573.39万元、为购置土地使用权等无形资产支付现金2150.85万元等。
2、2016年度，公司购建机器设备、运输工具等固定资产现金支出1004.30万元、构建在建工程（PPP 项目）现金支出 26212.23 万元、为购置土地使用权等无形资产支付现金2383.30万元、预付存量资产使用权等非流动资产支出7200.28万元等。
3、2017年度，公司购置机器设备等固定资产现金支出3504.67万元、在建工程支付现金40990.02万元、购买土地使用权和存量资产使用权等无形资产支付现金24960.67万元、购买子公司及其他营业单位支付现金6600.19万元、投资联营企业支付现金15922.00万元等，获得与项目相关的政府补助收到现金15606.39万元。
（三）筹资活动产生的现金流量报告期内，公司筹资活动产生的现金流量分别为27857.19万元、74232.27万元和77726.41万元。具体情况如下：
2-1-2621、2015年度，公司筹资活动产生的现金流量净额为27857.19万元，主要系上市募集资金15500.00万元、股权激励募集资金6852.51万元、新增流动资金借款33900.00万元、收回银行借款保证金300.00万元、偿还前期债务23900.00万元、支付股利372.00万元及支付利息1457.77万元、支付上市费用2965.55万元所致。
2、2016年度，公司筹资活动产生的现金流量净额为74232.27万元，主要系非公开发行股票募集资金55000.00万元、新增借款74735.00万元、偿还前期债务50900.00万元、支付股利763.71万元、支付利息2519.73万元、支付非公开发行费用1464.69万元等所致。
3、2017年度，公司筹资活动产生的现金流量净额为77726.41万元，主要系吸收少数股东投资11314.83万元、新增借款115681.17万元、偿还前期债务34722.18万元、支付股利854.87万元、支付利息4387.61万元，缴纳融资保证金净增加8830.00万元等所致。
四、资本性支出
（一）报告期内重大资本性支出情况报告期内，公司重大资本性支出情况如下：
单位：万元项目2017年度2016年度2015年度
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所69455.3637101.2613230.83支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额6600.19--
对参股公司的投资15922.00
合计91977.5537101.2613230.83报告期内，公司与客户的业务合作模式从 EP 和 EPC 逐渐转变为 PPP 模式，在 PPP模式下，公司需要垫付资金完成项目建设，通过后期的运营回收投资资金和获取合理的回报，公司相关项目建设款项投入均属于公司资本性项目支出，导致2016年和2017年，公司资本性支出大幅增加。
2-1-263（二）未来可预见的重大资本性支出计划
截至本募集说明书签署日，公司未来可预见的重大资本性支出主要是 PPP 项目投资及运营。目前公司已签署协议的 PPP 项目具体情况详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况十一、公司拥有的主要业务资质情况”之“（二）特许经营权”。
五、最近三年会计政策和会计估计变更情况
详见本募集说明书“第六节财务会计信息”之“一、最近三年财务报表审计情况”。
六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况
（一）重大担保事项公司于2017年2月16日召开第三届董事会第十五次会议，审议通过《关于公司拟向汇丰银行（中国）有限公司提供反担保的议案》，鉴于公司的全资子公司博世科（加拿大）投资有限公司（Bossco Canada Investment Co.Ltd.）因海外市场拓展需要，拟向加拿大汇丰银行（HSBC Bank Canada）申请总额不超过 1950 万元加币的综合授信额度，以及该授信总额项下的贷款、开立保函、信用证、承兑汇票及其他保证金业务等，汇丰银行（中国）有限公司拟为博世科（加拿大）投资有限公司向加拿大汇丰银行提供担保。基于为支持子公司的业务发展，根据公司国际战略布局，公司全体董事一致同意公司根据金融贷款业务类型的不同，以相应比例的等额人民币存单质押的担保方式，向汇丰银行（中国）有限公司提供反担保，反担保期限暂定为1年，担保金额为7410.00万元人民币。
（二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项等
截至2018年3月31日，公司及控股子公司尚未了结的单笔诉讼标的金额超过500万元的重大诉讼、仲裁情况如下：
1、抚州市四海纸业有限公司破产案2-1-2642017年1月，公司就抚州市四海纸业有限公司破产案向法院申请债务清偿，涉诉金额550.00万元。公司系根据《中华人民共和国企业破产法》的相关规定，在抚州市四海纸业有限公司破产案中向法院申报债权。
截至募集说明书签署日，该案件尚未了结。
截至2017年12月31日，公司账面记载对抚州市四海纸业有限公司应收账款425万元已100%计提坏账准备。
2、中国化学工程第四建设有限公司（下称“中化四建”）追偿权纠纷案2013年期间，原告江苏博汇纸业有限公司（下称“博汇公司”）以中化四建为被告、以博世科为第三人，向山东省淄博市中级人民法院（下称“淄博中院”）提起诉讼（以下称“建设工程施工合同纠纷案”），就博汇公司发包予中化四建的打浆废水处理安装工程（下称“涉诉工程”），主张中化四建未按期竣工，于施工中出现设备火灾事故给博汇公司造成损失，请求判决：中化四建支付博汇公司逾期竣工违约金2955000.00元、因违约施工造成经济损失6536532.23元。中化四建对博汇公司提起反诉，请求判决博汇公司支付工程余款95.00万元及相应利息。2015年10月12日，淄博中院作出
（2013）淄民一初字第124号民事判决书，判决中化四建赔偿博汇公司经济损失516.30万元，博汇公司向中化四建支付欠付工程款95.00万元。
中化四建不服该一审判决，向山东省高级人民法院（下称“山东高院”）提起上诉，但由于中化四建经山东高院传唤未到庭，山东高院遂作出（2016）鲁民终527号民事裁定书，裁定按撤回上诉处理。中化四建不服该裁定，向最高人民法院申请（下称“最高院”）再审。最高院经审理，作出（2017）最高法民申2145号民事裁定书，裁定驳回中化四建的再审申请。
2017年6月，中化四建以博汇公司和博世科为被告，向江苏省盐城市大丰区人民法院提起诉讼，主张在涉诉工程施工过程中，中化四建的现场施工人员受博世科现场技术人员及博汇公司主管领导的指令进行施工，该行为导致他人财产受损应由博汇公司和博世科承担，请求判决博汇公司与博世科共同赔偿经济损失6373876.30元，以及该经济损失款自2017年1月24日起按中国人民银行同期贷款利率计算利息至付清之日止。
2017年8月，江苏省盐城市大丰区人民法院对中化四建的起诉以追偿权纠纷予以受理立案，案号为（2017）苏0982民初4296号。立案后，博汇公司对该案提起管辖权异议2-1-265申请。
2018年2月1日，本案一审开庭审理，博汇公司由被告变更为本案第三人参加诉讼。截至本募集说明书签署日，本案尚在审理中。
淄博中院已于“（2013）淄民一初字第124号”建设工程施工合同纠纷案的民事判
决书中查明，就博汇公司承包的涉诉工程，博汇公司系向博世科采购厌氧废水工艺及配套（IC）设备两套；博汇公司与博世科已于 2012 年 12 月 31 日确认，厌氧废水工艺及配套设备（IC）全部安装完成并已通过安装竣工验收；博汇公司与博世科签订的《厌氧废水工艺及配套设备（IC）买卖合同》中博世科的给付义务已经履行完毕；火灾事故发生时，东侧厌氧储罐的管道安装系中化四建的施工范围。
追偿权纠纷案以博世科为被告，原告主张被告赔偿的经济损失金额6373876.30元占博世科最近一期经审计归属于母公司所有者权益的比例为0.55%，占最近一个会计年度经审计归属于母公司所有者的净利润比例为4.34%。
保荐机构和发行人律师认为，发行人上述诉讼案件不会对发行人本次发行构成实质性法律障碍。
（三）重大期后事项
1、利润分配方案根据公司2018年4月24日第三届董事会第三十八次会议审议通过的利润分配方案
为：以截至目前公司总股本355815284股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.42元（含税），不送股不以公积金转增股本，该方案尚需提请2017年年度股东大会审议。
2、减少注册资本经公司2018年第一次临时股东大会审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，由于激励对象邓燕红、覃海涛、张先铃、吴海燕、赵璇5人因个人原因离职，不再具备激励资格，公司将对上述5名激励对象所持已获授但尚未解锁的共计253635股限制性股票进行回购注销。根据公司在限制性股票授予后、本次回购注销前实施的资本公积转增股本、派送股票红利等事项的实际情况，将本次限制性股票的回购价格相应调2-1-266整为8.29元/股。公司独立董事发表了同意的独立意见。公司于2018年3月8日完成本次股份注销、股本变更登记工作。
七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（一）财务状况趋势分析
根据公司所处行业的发展状况和获取的在手订单情况，公司处于高速发展阶段，但由于公司所处行业回款期较长的特点，报告期内，公司通过公开发行股票和向银行借款方式筹集资金，有效保证了公司业务规模快速增长所需的资金。同时，公司各项偿债能力指标保持稳定，本次发行的可转换公司债券在转股后能增加公司权益，优化相应的偿债能力指标。近两年公司落地和在施的 PPP 项目增加，2017 年下半年开始，公司陆续有 PPP 项目投入运营，将能为公司带来稳定的现金流入。与此同时，公司加强应收账款的回款管理，增加经营活动现金流入，通过自身经营活动获取现金和外部融资相结合的方式，在保障公司项目所需资金的情况下，维持稳定的资产负债结构和现金流状况，保持良好财务状况。
（二）盈利能力趋势分析
1、收入的变化趋势报告期内，公司的营业收入快速增长，各期营业收入分别为50467.33万元、82896.91万元及146854.58万元。2015-2017年，公司营业收入年均复合增长率达到70.58%。近年来，公司在市政污水处理、市政给排水、土壤修复、城市内河及黑臭水体治理、流域水体生态修复、固体废弃物处置等环境综合治理市场拓展成效显著，截至本募集说明书签署之日，公司在手合同额累计达到121.96亿元（含已中标、预中标、参股 PPP 项目等），已中标或已签订的合同额累计达到 73.56 亿元，为公司未来年度经营业绩的持续、稳定增长奠定坚实基础。
2、毛利率的变化趋势报告期内，公司综合毛利率分别为29.11%、27.21%和28.88%，整体毛利率略有下降。由于国家对环保产业的持续大力支持，使得资本关注发展潜力巨大的环保市场成为必然，不少资金实力雄厚的企业跨行业进入环保市场，抢占尚处于成长期的环保市场，2-1-267使得相关的市场竞争激烈，致公司总体毛利率略有下降。尽管如此，公司凭借其核心技术、资源整合能力和丰富的项目经验等优势，仍具备较强的竞争力和盈利能力，在公司所涉及的相关行业无重大变化的情况下，公司的整体毛利率将持续保证平稳，盈利能力保持较好的水平。
2-1-268第八节本次募集资金运用
一、本次募集资金运用基本计划
根据2017年10月13日召开的公司2017年第五次临时股东大会决议，本次发行可转债拟募集资金总额（含发行费用）不超过人民币4.3亿元（含4.3亿元），扣除发行费用后的募集资金净额将用于南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目，提高公司综合竞争力，主要用途如下表所示：
序号拟投资项目名称项目总投资募集资金拟投入金额
1 南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目 9.18 亿元 不超过 4.3 亿元
合计9.18亿元不超过4.3亿元
本项目已取得截至目前有权主管部门的必要审批、备案程序，主要如下：
程序审批机关批文名称批复文号备注关于下达南宁市2017年城市南宁市发改南发改投资
立项审批建设项目投资计划（第一期）
委【2017】22号的通知关于南宁市城市内河黑臭水南宁市发改南发改城市可研批复体治理工程可行性研究报告
委【2017】11号的批复关于南宁市城市内河黑臭水
南宁市西乡西环审【2017】
体治理工程（二坑溪）建设塘区环保局15号项目环境影响报告表的批复关于南宁市城市内河黑臭水
南宁市江南江环批字【2017】
体治理工程（凤凰江）建设区环保局27号项目环境影响报告表的批复关于南宁市城市内河黑臭水
南宁市西乡西环审【2017】
体治理工程（黄泥沟）建设本项目涵盖11条塘区环保局14号
项目环境影响报告表的批复河道，已经分别取环保批复关于南宁市城市内河黑臭水得环保部门批复
南宁市行政南审批建【2017】
体治理工程（石灵河）建设文件。
审批局6号项目环境影响报告书的批复关于南宁市城市内河黑臭水
南宁市行政南审批建【2017】
体治理工程（那平江）建设审批局15号项目环境影响报告表的批复关于南宁市城市内河黑臭水
南宁市江南江环批字【2017】
体治理工程（亭子冲）建设区环保局28号项目环境影响报告表的批复
2-1-269程序审批机关批文名称批复文号备注关于南宁市城市内河黑臭水
南宁市行政南审批建【2017】
体治理工程（朝阳溪）建设审批局16号项目环境影响报告书的批复关于南宁市城市内河黑臭水
南宁市行政南审批建【2017】
体治理工程（可利江）建设审批局18号项目环境影响报告书的批复关于南宁市城市内河黑臭水
南宁市行政南审批建【2017】
体治理工程（石埠河）建设审批局19号项目环境影响报告书的批复关于南宁市城市内河黑臭水
南宁市行政南审批建【2017】
体治理工程（西明江）建设审批局20号项目环境影响报告书的批复关于南宁市城市内河黑臭水
南宁市行政南审批建【2017】
体治理工程（细冲沟）建设审批局17号项目环境影响报告书的批复关于同意南宁市城市内河黑
南宁市人民南府复【2017】
臭水体治理工程 PPP 项目实政府34号施方案的批复实施方案募投项目业主南批复关于变更南宁市城市内河黑宁市城市内河管
南宁市发改南发改函【2017】臭水体治理工程项目业主的理处变更为南宁委1266号复函博湾水生态有限公司
在本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。本次发行募集资金扣除发行费用后少于上述项目募集资金拟投入的金额，不足部分公司将以自有资金或其他融资方式解决。
二、本次募集资金投资项目的实施背景
（一）行业政策支持，推动水污染治理迎来发展新时期2015年4月16日，国务院环保部发布了《水污染防治行动计划》（国发【2015】17号），提出：“2017年底前，地级及以上城市建成区应实现河面无大面积漂浮物，河岸无垃圾，无违法排污口；直辖市、省会城市、计划单列市建成区基本消除黑臭水体。
到2020年，地级及以上城市建成区黑臭水体均控制在10%以内；到2030年，城市建成区黑臭水体总体得到消除”的目标，明确规定采取控源截污、垃圾清理、清淤疏浚、生2-1-270态修复等措施整治城市黑臭水体，加大黑臭水体治理力度，每半年向社会公布治理情况。
南宁市为响应《水十条》的要求，以国家住建部、环保部联合制定的《关于印发城市黑臭水体整治工作指南的通知》（建城【2015】130号）及南宁市政府印发的《南宁市2015年度水污染防治实施工作方案》（南府办函【2015】189号）为指导纲领，按照“两普查、两整治、两建设”思路开展黑臭水体治理工作。“两普查”，即启动建成区污水直排口和黑臭水体普查工作；“两整治”，即通过开展建成区污水直排口整治和黑臭水体整治工作；“两建设”，即实行海绵城市建设和内河全流域整治工程建设。
（二）PPP 项目建设模式，开启政府与社会资本合作黄金时期2014年11月26日，国务院发布了《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发【2014】60号），提出在公共服务、资源环境、生态建设、基础设施等重点领域，建立健全政府和社会资本合作（PPP）机制，鼓励社会资本投资城镇供水、供热、燃气、污水垃圾处理、建筑垃圾资源化利用和处理、城市综合管廊、公园配套服务、公共交通、停车设施等市政基础设施项目，政府依法选择符合要求的经营者。
南宁市推进政府和社会资本合作（PPP）工作领导小组办公室于 2016 年 10 月发布
了《南宁市 PPP 工作流程（修订版）》等指导文件，明确了南宁市 PPP 项目的开展规范，进一步推动了南宁市 PPP 项目的发展。
三、本次募集资金投资项目的必要性和合理性
（一）公司目前不存在财务性投资
截至本募集说明书签署日，公司不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。公司不存在大额的闲置资金。
（二）PPP 项目模式是目前环保行业的主流模式，符合环保行业趋势2014年11月26日，国务院颁布了《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发[2014]60号），根据第十二条：“鼓励社会资本投资城镇供水、2-1-271供热、燃气、污水垃圾处理、建筑垃圾资源化利用和处理、城市综合管廊、公园配套服务、公共交通、停车设施等市政基础设施项目，政府依法选择符合要求的经营者”。根
据第（二十九）条：“推广政府和社会资本合作（PPP）模式。认真总结经验，加强政策引导，在公共服务、资源环境、生态保护、基础设施等领域，积极推广 PPP 模式，规范选择项目合作伙伴，引入社会资本，增强公共产品供给能力。”2014年，国务院在《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》中指出，鼓励社会资本投资运营水利工程，推进市政基础设施投资运营市场化。国家发改委、财政部和水利部在《关于鼓励和引导社会资源参与重大水利工程建设运营的实施意见》中指出，对于新建的项目，要建立健全的政府和社会资本合作（PPP）机制，鼓励社会资本以特许经营、参股控股等多种形式参与中大型水利工程的建设运营。
此外，国务院先后颁布的《关于进一步鼓励和引导民间资本进入市政公用事业领域的实施意见》（建城[2012]89号）、《国务院办公厅关于政府向社会力量购买服务的指导意见》（国发办[2013]96号）、《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发[2014]60 号）等一系列政策文件，支持 PPP 模式。
环境综合治理属于当前 PPP 模式重点投资领域之一，得到国家财政部和国家发改委等相关部门的大力支持，已经成为行业的主流模式。
（三）PPP 模式下，对社会资本方的资金实力有较高的要求在 PPP 模式下，社会资本方主要通过股权加债券的模式进行投资，根据《传统基础设施领域实施政府和社会资本合作项目工作导则》（以下简称《工作导则》第十八条：“PPP 项目融资责任由项目公司或社会资本方承担，当地政府及其相关部门不应为项目公司或社会资本方的融资提供担保。项目公司或社会资本方未按照 PPP 项目合同约定完成融资的，政府方可依法提出履约要求，必要时可提出终止 PPP 项目合同。”因此，PPP 模式下对社会资本方的资金实力和筹资能力有较高的要求。
作为环境治理行业的上市公司通过非公开、可转债等方式进行融资，可以满足社会资本方 PPP 项目建设和运营对资金的需求，提升上市公司的盈利能力。
2-1-272（四）流域治理市场空间广阔，通过本项目的实施可进一步提升公司品牌影响力，为公司在流域治理领域提升市场份额奠定良好的基础根据国家发展改革委、住房城乡建设部联合编制并印发了《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》：“十三五”期间，规划新增污水处理设施规模5022万立方米/日。其中，设市城市2856万立方米/日，县城1071万立方米/日，建制镇1095万立方米/日。“十三五”期间，提标改造城镇污水处理设施规模4220万立方米/日，其中设市城市3639万立方米/日，县城581万立方米/日。“十三五”城镇污水处理及再生利用设施建设共投资约5644亿元。其中，各类设施建设投资5600亿元，监管能力建设投资44亿元。设施建设投资中，新增污水处理设施投资1506亿元，提标改造污水处理设施投资432亿元。“十三五”期间地级及以上城市黑臭水体整治控源截污涉及的设施建设投资约1700亿元，因此流域治理未来市场广阔。
本次募集资金投资项目为南宁市 PPP 标杆项目，是南宁市政府依据国务院《水污染防治行动计划》（国发【2015】17号）指导精神下的城市内河流域治理重点民生攻坚工程，竞争方包括国内知名环保行业上市公司以及大型国有企业等。发行人在激烈的市场竞争中能中标广西黑臭水治理的标杆项目，是公司综合实力的集中体现，有助于增强博世科品牌的影响力，加大公司在流域治理领域的知名度，为进一步开拓流域治理领域市场份额提供了强力支持。
（五）可转债的发行符合公司发展阶段
截至2017年6月30日，公司的资产负债率为63.43%，高于行业的平均水平，且公司目前在手订单饱满，为保障项目的顺利实施，提升公司的盈利能力，发行人进行再融资具备必要性。
报告期内，公司的营业收入快速增长，各期营业收入分别为28031.42万元、50467.33万元、82896.91万元及55255.80万元。2014-2016年，公司营业收入年均复合增长率达到71.97%；2017年1-6月营业收入占2016年度的比例达到66.66%，较2016年1-6月增长96.17%，公司发展处于高速增长期。可转债融资兼具债权融资和股权融资的特点，可转债以债券形式发行，可转债转股前可以保证企业获得实际低利率和较长期限的资金，提高资金使用效率，同时如本次可转债到期前全部或部分转换为公司普通股，又将显著增加公司净资产，增加公司抗风险能力。
2-1-273因此，通过本次可转换公司债券的发行能够加强公司的资金实力的同时，也可以调整公司负债的期限结构，延后股权摊薄所带来的影响，因此可转债的发行符合公司快速成长的阶段。
（六）募投项目的选取具备合理性和必要性，收益不存在重大不确定性
本此募集资金投资项目采用 PPP 方式投资建设，项目总投资 91800 万元，资金需求量大；公司作为项目公司控股股东需按协议要求承担相应的融资安排，因此募集资金可以更好的保证该项目的顺利实施。该项目是南宁市重点标杆项目，当地政府高度重视，且该项目有明确的施工和运营时间表。此外，经查询广西壮族自治区统计局网站和相关公开信息，2016 年度南宁市 GDP 为 3703.39 亿元，广西壮族自治区排名第 1 位，全国省会城市排名第 18 位，2017 年前三季度南宁市 GDP 为 2659.53 亿元，同比增长 8.5%；
2016年度南宁市财政收入为613.83亿元，2017年1-10月份南宁市财政收入601.67亿元，同比增长15.8%，南宁市政府具备良好的付费能力，未来项目的收款不存在重大不确定性，因此选取南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目作为募投项目具备合理性和必要性。
公司本次募投项目预计总投入为91800万元。项目公司已于2017年8月28日成立，各股东注册资本已经足额缴纳，项目进展顺利。本次募投项目付费方式为政府付费，项目收费具备可靠性。
因此，公司本次募集资金项目投资系基于行业发展的趋势及主营业务发展的需要，有利于公司进一步提升行业知名度和市场份额，且公司本次募集资金未超过项目实际资金需求金额及公司在募投项目中应当承担的融资义务。此外，截至本募集说明书签署日，公司不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资情形。公司本次募集资金具有必要性和合理性。
四、本次募集资金投资项目的具体情况
（一）项目基本情况
南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目总投资为 9.18 亿元，包括南宁市辖区内的那平江、西明江、二坑溪、朝阳溪、可利江、亭子冲、细冲沟、黄泥沟、石灵河、2-1-274石埠河及凤凰江共 11 条内河黑臭水体段的治理，总长度共 59.1km。项目工程内容主要包括截污纳管工程、污水处理厂（站）工程、底泥清淤工程、初雨调蓄工程、生态修复工程等。
（二）项目建设投入情况
本项目总投资91800万元，其中工程费用为77497.04万元，工程建设其他费用为11282.96万元，预备费用为3020万元。具体明细如下表所示：
单位：万元序号费用明细投资金额
一工程费用77497.04
1建筑工程费41623.84
2设备购置费20407.00
3安装工程费13231.12
4应急工程建设费用2235.08
二工程建设其他费用11282.96
1项目征地拆迁相关费用5539.30
2建设监理费2161.66
3剩余工程建设其它费用3582.00
三预备费3020.00
投资总额91800.00除3020.00万元非资本性支出外，项目资本性支出合计88780.00万元。根据《企业会计准则—建造合同》相关规定，项目合同成本为建造某项合同约定工程而发生的相关费用，合同成本包括从合同签订开始至合同完成止发生的、与执行合同有关的直接费用和间接费用。上述总投资额91800.00万元中，除预备费3020.00万元外，其余投资均用于项目直接建设，属于建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出，计入工程造价，属于资本性支出。
本次公开发行可转债相关董事会决议日为公司第三届董事会第二十六次会议召开日，即2017年9月15日。截至2017年9月15日，项目公司尚未收到股东的资金本或借款投入，项目公司尚未发生实际资金支出。
根据南宁市城市内河管理处的《关于立即启动黑臭水体治理工作的函》，要求社会资本方通过应急方式立即启动黑臭水体治理工作。截至2017年9月15日，博世科作为2-1-275项目实施方合计发生成本985.66万元（其中石埠河项目投入258.95万元，可利江项目投入554.26万元，那平江项目投入172.45万元）。截至本募集说明书签署日，项目公司已支付该等款项，未来募集资金到位后，发行人不会用募集资金置换上述投入。
（三）项目实施主体
本次募投项目的实施主体为公司控股子公司南宁博湾水生态科技有限公司，上述项目公司由博世科、北部湾水务和建宁水务共同成立，其中：博世科和北部湾水务作为社会资本方，分别持股51%和19%；建宁水务作为政府出资方代表持股30%。根据项目公司章程的约定，各方的出资情况如下：
股东名称认缴出资额（万元）持股比例出资方式南宁建宁水务投资集团有限
8250.3930%货币责任公司广西北部湾水务集团有限公
5225.2519%货币司广西博世科环保科技股份有
14025.6751%货币限公司
合计27501.31100%-
北部湾水务的国有控股股东是广西北部湾投资集团有限公司，该集团公司是广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会持有100%股权的国有独资公司。南宁人民政府国有资产监督管理委员会持有建宁水务100%持股。
根据南宁博湾《公司章程》及博世科与北部湾水务后续签订的补充协议约定，南宁博湾董事和高级管理人员的委派机制如下：
1、南宁博湾董事会由5名董事组成，博世科提名3位，北部湾水务提名1位（根据约定，该名董事在董事会决策表决上与博世科提名董事保持一致），政府出资代表提名1位。董事长由博世科提名；
2、南宁博湾设总经理1名，副总经理2名（政府和社会资本方各委派1名），财务总监1名，其中总经理和财务总监均由博世科提名，政府出资方可提名1名财务副经理。
（四）项目协议主要条款
2017年6月27日，南宁市城市内河管理处（下称“政府方”）与博世科、建宁水务、北部湾水务（下称“项目方”）签订《南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目项目协议》。协议主要条款内容如下：
2-1-2761、项目的经营权和期限项目经营权包括：在合作期内设计、投资、融资、建设、运营、维护本项目设施；
根据适用法律和本协议规定，提供黑臭水体治理服务，并按照本项目协议体系的约定获取运营维护服务费及可用性服务费。政府方通过与项目方签订本协议，将本项目的经营权授予项目方。
项目合作期包括建设期和运营期，其中建设期不超过 1 年 11 个月，自 PPP 项目协议正式签订起算，包括连续3个月的调试运营期。运营期自商业运营日起算，时间为固定年限13年（156个月）。
2、项目的融资项目方对项目总投资的最终报价为人民币玖亿壹仟捌佰万元整（918000000）。其中，项目公司的注册资本即为项目资本金，总金额为27501.31万元，其中：建宁水务认缴出资额8250.39万元，持股比例为30%，不参与项目公司利润分配；博世科和北部湾水务分别认缴出资额为14025.67万元、5225.25万元，持股比例分别为51%和19%。
除资本金之外的项目建设所需资金由项目公司自行筹集，博世科、北部湾水务应采取多种渠道合法地筹集本项目除建宁水务认缴的资本金以外的其他建设和运营资金。
政府方不承担任何融资责任，在项目公司融资不能时，博世科和北部湾水务应提供股东借款或补充提供担保。若前述责任主体未按照要求及时出资或筹资到位的，每逾期一日，应按照未到位资金的万分之一向政府方支付违约金。政府方有权发出催告，如在催告通知出具后的十五日内，前述责任主体仍未出资到位的，则政府方有权终止 PPP项目协议。
3、付费机制自项目设施商业运营开始之日起，按照协议的绩效考核约定，政府方应当及时、足额地按考核结果进行政府付费，含可用性服务费和运营维护服务费。
政府方应按照协议的约定进行绩效考核并及时出具考核报告。南宁市财政局自收到政府方的考核报告45日内，将政府付费资金拨付政府方，由后者支付给项目方，每6个月支付一次，直到运营期结束为止。
2-1-2774、项目的运营和维护在整个合作期内，项目方应自行承担费用和风险，管理、运营和维护项目设施，如有新增污染源，项目方应该及时巡查，采取必要措施，将可能影响降到最小；并同时将有关事项报告政府方和环境监督执法部门。政府方在收到有关情况后应及时处理。
在合作期内，项目方应建立健全水质检测制度，并及时将有关检测结果汇报给有关部门。在商业运营日后一年内，应建立运营和维护质量保证和质量控制的具体措施和制度交政府方确认后执行。项目方应确保项目设施始终处于良好营运状态并能够以安全、连续和稳定的方式提供符合适用法律和协议要求的服务。
5、项目的移交在移交日期，项目方应向接收人无偿移交项目设施或项目资产的所有权利和利益，包含配套道路等项目配套设施；项目三个月内正常需要的消耗性备件和事故修理备品备
件及其他与项目设施相关的动产；生产、销售项目设施所需全部零配件、备品备件的厂商名单及具体型号及价格；项目所需的其他文件。向接收人移交项目设施或项目资产时，应解除和清偿完毕项目方设置的所有债务、抵押、质押、留置、担保物权，以及源自本项目的建设、运营和维护的由项目方引起的环境污染及其他性质的请求权。
政府方可以合理要求的且此前项目方未曾按照本协议规定交付的运营、维护、修理记录、移交记录和其他资料，以使其能够直接或通过其指定机构继续本项目的运营。
（五）项目效益分析
1、项目效益测算依据本项目效益测算依据主要包括项目招投标文件、《南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目协议》、《南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目实施方案》等文件。
2、项目效益测算过程及合理性本项目建设期不超过1年11个月，运营期13年，项目效益具体测算过程如下：
2-1-278单位：万元项目投资现金流量表序年份建设期经营期号项目名称1234567
1现金流入16917.4316917.4316917.4316917.4316917.43
1.1可用性服务费9067.439067.439067.439067.439067.43
1.2运营维护服务费7850.007850.007850.007850.007850.00
2现金流出32519.6151030.007850.007850.007850.007850.007850.00
2.1建设投资32519.6151030.00
2.2流动资金
2.3运营成本7850.007850.007850.007850.007850.00
2.4应交增值税0.000.000.000.000.00
2.5营业税金及附加0.000.000.000.000.00
-32519.6-51030.0
3所得税前净现金流量9067.439067.439067.439067.439067.4310
累计所得税前净现金流-32519.6-83549.6-74482.1-65414.7-56347.3-47279.8-38212.44量1184185
5调整所得税0.000.000.000.000.00
-32519.6-51030.0
6所得税后净现金流量9067.439067.439067.439067.439067.4310
累计所得后税净现金流-32519.6-83549.6-74482.1-65414.7-56347.3-47279.8-38212.47量1184185
（续）项目投资现金流量表序年份运营期号项目名称89101112131415
1现金流入16917.4316917.4316917.4316917.4316917.4316917.4316917.4316917.43可用性服
1.19067.439067.439067.439067.439067.439067.439067.439067.43务费运营维护
1.27850.007850.007850.007850.007850.007850.007850.007850.00服务费
2现金流出7850.007850.007850.007850.007850.007850.007850.007850.00
2.1建设投资
2.2流动资金
2.3运营成本7850.007850.007850.007850.007850.007850.007850.007850.00应交增值
2.40.000.000.000.000.000.000.000.00税营业税金
2.50.000.000.000.000.000.000.000.00及附加所得税前
39067.439067.439067.439067.439067.439067.439067.439067.43净现金流
2-1-279项目投资现金流量表序年份运营期号项目名称89101112131415量累计所得
4税前净现-29145.01-20077.58-11010.15-1942.727124.7216192.1525259.5834327.01金流量调整所得
50.0087.01254.79315.38375.97436.55497.14557.73税所得税后
6净现金流9067.438980.428812.658752.068691.478630.888570.298509.70量累计所得
7后税净现-29145.01-20164.59-11351.95-2599.896091.5714722.4523292.7431802.44金流量
（1）项目收入情况
根据《南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目协议》，公司在本项目投资回报主要采用“可用性付费”+“运维绩效付费”的政府付费机制，相关付款条件和金额已在该合同中明确约定。
（2）项目支出情况
·项目前期建设投资支出主要包括工程费用、工程建设其他费用以及预备费用。
·项目运营成本为公司预计项目建成后需每年投入的运营维护费用。
·税金考虑了建设期增值税进项税、运营期增值税、增值税附加税及企业所得税。
上述测算根据项目《可行性研究报告》和《实施方案》中的投资估算、项目整体进度安排、《PPP 项目协议》关于项目回报机制的约定等内容进行测算，效益测算编制依据具有合理性。
3、项目投资回收期及依据根据上表计算得出，项目建成运营后，预计项目税前内部收益率为5.00%，税后内部收益率为4.72%。项目税前投资回收期为11.21年（含建设期），税后投资回收期为11.30年（含建设期）。
4、公司项目收益率分析2-1-280（1）项目公司层面收益分析公司本次募集资金项目的项目预计总投入为91800万元。根据项目协议及补充协议约定，公司作为社会资本方之一，应承担的融资责任合计为60871.86万元，其中包括注册资本金14025.67万元以及46846.19万元债务融资责任（借款），在此情况下公司预计投入到南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目的全部投资（60871.86 万元）
的税前内部收益率为5.00%。实际执行过程中，公司将根据南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目的资金需求和本次发行募集资金到位情况，向银行贷款已保证该项目的顺利推进，在获得银行贷款利率不高于5%的前提下，公司投入的资金仍将获得不低于5%的收益率。
（2）EPC 施工效益分析
PPP 项目在确定社会资本方时，会将社会资本方的技术实施方案作为重要考核指标之一，为取得项目，社会资本方会将自身的核心技术作为实施方案的主要技术路径，充分发挥在自身领域的技术优势保证项目的顺利实施，而项目公司也需要根据标书的技术实施方案组织 EPC 的招标。因此，公司在中标募投项目的同时，也为未来的 EPC 合同的中标打下了良好的基础。
根据《关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》财金
[2016]90号之“九、简政放权释放市场主体潜力。”各级财政部门要联合有关部门，加
强项目前期立项程序与 PPP 模式操作流程的优化与衔接，进一步减少行政审批环节。
对于涉及工程建设、设备采购或服务外包的 PPP 项目，已经依据政府采购法选定社会资本合作方的，合作方依法能够自行建设、生产或者提供服务的，按照《招标投标法实施条例》第九条规定，合作方可以不再进行招标。因此，PPP 项目运营方参与项目建设非法律禁止事项，而由于项目中标方对项目的理解更加深刻，项目运营方自行建设受到政策的鼓励。
1）EPC 中标履行了相关程序
2017年9月28日，公司委托招标代理机构广西建通工程咨询有限责任公司负责南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目 EPC 招标事宜，并在南宁市公共资源交易中心（http://www.nnggzy.net）发布了《南宁市城市内河黑臭水体治理工程项目设计-采购-
施工（EPC）工程总承包招标公告》。2017 年 10 月 26 日南宁市公共资源交易中心通过
2-1-281公正、公平、公开的原则开标评标。
2017年11月1日，南宁市公共资源交易中心确认中标结果，确定广西博世科环保科技股份有限公司（以下简称“公司”）和公司的全资子公司湖南博世科环保科技有限公司（以下简称“湖南博世科”）组成的联合体成为“南宁市城市内河黑臭水体治理工程项目设计-采购-施工（EPC）工程总承包”的中标单位，2017 年 11 月 2 日发布了《南宁市城市内河黑臭水体治理工程项目设计-采购-施工（EPC）工程总承包中标结果公示》，同日，联合体收到该项目的《中标通知书》（编号：南招办字201700291号）。
2017年11月8日，博世科和湖南博世科组成的联合体与南宁博湾水生态科技有限公司共同签订了《南宁市城市内河黑臭水体治理工程项目设计-采购-施工（EPC）工程总承包合同书》。
2）EPC 效益测算
南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目的设计、采购和施工由博世科和湖南博世科组成的联合体具体负责实施，并与南宁博湾签订《南宁市城市内河黑臭水体治理工程项目设计-采购-施工（EPC）工程总承包合同书》，暂估合同总金额为 79976.58 万元，预计该项目将产生净利润8409.43万元，销售利润率达到11.65%高于最近三年一期销售净利润的平均值8.95%，将有利于提升发行人的净资产回报率。具体测算过程如下：
南宁市城市内河黑臭水体治理工程项目设计-采购-施工（EPC）工程预计净利润估算表
序号项目计算公式金额（万元）
1含税营业收入-79976.58
2增值税-7802.30
3不含税收入3=1-272174.28
4营业成本-47470.04
5税金及附加注1943.01
6销售费用注12316.20
7管理费用注16940.59
8财务费用注12026.53
9资产减值损失注12584.46
10利润总额10=3-4-5-6-7-8-99893.45
2-1-28211所得税费用-1484.02
12净利润12=10-118409.43
注：依据2014年、2015年、2016年和2017年1-6月各期税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用和资产减值损失占营业收入的比例，分别计算各项成本费用算术平均值，与预计南宁市城市内河黑臭水体治理工程项目设计-采购-施工（EPC）工程不含税收入的乘积。
南宁市城市内河黑臭水体治理工程 EPC 项目成本估算表
单位：万元序设备购置管网工程生态修复工河道清淤名称建安工程费合计号费费程处置工程一工程施工成本
1石灵河1991.00315.04701.94153.02606.543767.54
2石埠河951.00229.95269.64189.75330.141970.47
3可利江2170.0017.931084.51660.72497.404430.56
4那平江1770.001253.98976.801447.863879.179327.82
5西明江1140.001384.025674.59916.022834.9511949.58
6细冲沟175.0087.6044.6425.8291.34424.41
7黄泥沟395.00324.32205.726.06246.681177.79
8朝阳溪3170.00333.771180.2383.451167.965935.40
9二溪坑740.00-352.25832.57-1924.82
10凤凰江1130.00142.43459.91657.7336.122426.19
11亭子冲740.00-352.2537.63242.721372.60
12小计14372.004089.0411302.495010.639933.0244707.17二设计成本
1勘察费141.51
2小计141.51三水电配套设施费
1水电配套设施费2621.36
2小计2621.36
四总成本47470.04
（六）项目资金投入方式发行人通过资本金及借款方式将募集资金投入到本次募投项目的实施主体南宁博
湾水生态科技有限公司，全部用于项目公司支付工程费、工程建设等资本性支出。
2-1-283本次募投项目的实际成交价格为91800万元，其中项目公司资本金为27501.31万元，由各股东根据持股比例缴纳。除此之外的项目建设所需资金将由社会资本方承担融资义务，相关筹措方式包括但不限于股东借款、贷款等途径，政府方不再承担融资责任。
（七）项目具体投资构成和合理性
本次募投项目具体投资构成如下：
人民币金额（万元）序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计
I 第一部分工程费用 41623.84 20407.00 13231.12 2235.08 77497.04
1石灵河1516.301981.00996.20-4493.50
2石埠河903.26931.00700.68-2534.94
3可利江2829.861170.00286.00-4285.86
4那平江8279.414486.005555.36-18320.77
5西明江15427.951150.001784.68-18362.63
6细冲沟695.28285.00269.16-1249.44
7黄泥沟1121.01760.00263.62-2144.63
8朝阳溪应急工程75.00---75.00
9朝阳溪8317.484880.002264.52-15462.00
10二溪坑1169.491433.00286.60-2889.09
11凤凰江733.341873.00532.70-3139.04
12亭子冲555.461458.00291.60-2305.06已建设完成的水质
13---2235.082235.08应急工程细冲沟黑臭水体应
13.1---628.00628.00急治理工程二坑溪水质应急治
13.2---507.78507.78理工程凤凰江沙井大道段
13.3---236.00236.00水质应急治理工程凤凰江（凤凰湖至邕13.4江出水口）水质应急---629.70629.70治理工程朝阳溪（二十八中至13.5秀厢大道）水质应急---233.60233.60治理工程
II 第二部分费用 - - - 14302.96 14302.96
1工程建设其他费用---11282.96-项目征地拆迁相关
1.1---5539.30-费用
1.2建设监理费---2161.66-
2-1-284人民币金额（万元）序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计剩余工程建设其它
1.3---3582.00-费用
1.3.1工程勘察费---209.20-
1.3.2工程设计费---1226.72-
1.3.3竣工图编制费---98.14-
1.3.4施工图预算编制费---122.67-工程质量检测及监
1.3.5---235.60-督费
1.3.6工程保险费---208.00-
1.3.7初步设计评审费---23.78-
1.3.8生产准备费---50.40-
1.3.9联合试运转费---201.20-劳动安全卫生评价
1.3.10---88.00-费场地准备及临时设
1.3.11---395.00-施费
1.3.12考察与培训费---60.00-
1.3.13建设管理费---663.30-
2预备费---3020.00-政府方提供的水电
2.1---3000.00-配套设施安排费用
2.2其他---20.00-
2.3建设期利息-----
III 流动资金 - - - - -
IV 总投资（I+II+III） - - - - 91800.00本募投项目具体投资的编制符合《关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知》（财金[2014]156号）、《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》（财金[2014]113号）、《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21号）等法规规定。项目投资构成编制主要依据如下：
1、本项目初步设计图纸及工程量表；
2、《建设工程工程量清单计价规范》（GB50500-2013）、《建设工程工程量清单计价规范》；
3、《（GB50500-2013）广西壮族自治区实施细则》、《建设工程工程量计算规范2-1-285（GB50854～50862-2013）广西壮族自治区实施细则（修订本）》；
4、《广西壮族自治区建筑装饰装修工程消耗量定额》2013年版；
5、《广西壮族自治区市政工程消耗量定额》2014年版；
6、《广西壮族自治区安装工程消耗量定额》2015年版；
7、《广西壮族自治区园林绿化工程消耗量定额》2013年版；
8、《广西壮族自治区工程建设其他费用定额》（桂建管[2010]87号）；
9、《广西建设工程材料价格》2017年第7期南宁市材料信息价及市场询价；
10、《关于调整建设工程定额人工费及有关费率的通知》桂建标[2015]5号；
11、设备价格按厂家询价加运、杂费计算；
12、费用定额按桂建标[2016]16号文计取；营改增按桂建标[2016]17号文的要求计取增值税，材料价格按除税价计取。
本次募投项目的可行性研究报告已于2017年1月23日经南宁市发展和改革委员会
出具的《关于南宁市城市内河黑臭水体治理工程可行性研究报告的批复》审核通过。
本项目投资构成中预备费用3020万元，不存在铺底流动资金。预备费用中3000万元为项目可行性研究报告及招标文件中的非竞争科目，根据本项目实施方案第五次审议会（南海绵水城办纪〔2016〕218 号）及《南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目招标文件》显示，政府负责将水电等工程配套设施主线拉到项目用地旁，费用由社会资本根据实际发生金额据实承担，项目竣工后按决算金额计入项目公司总投资，暂时匡算为3000万元。预备费用中另外20万元为招标文件所规定的科目，为专项用于2017年底向环保部汇报黑臭治理效果的视频制作费用。
本次募集资金不存在投入前述预备费用的情况，全部投入工程费用和工程建设其他费用等资本性支出。
（八）项目运作模式及权利义务安排
本项目的运营模式为设计-建设-融资-经营-移交(DBFOT)的运作方式，南宁市政府授权南宁市城市内河管理处通过公开招标方式甄选出社会资本，中选社会资本与政府方2-1-286出资代表按照70%:30%的出资比例共同在南宁市出资成立项目公司，由项目公司在授权范围内负责南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目的勘察、设计、投资、融资、建设、运营、维护和移交。运营期内，政府根据绩效考核标准，针对污水处理厂、管网、泵站的运维绩效与污水厂出水水质、河道水质等要求向项目公司按绩效进行政府付费（含运营维护服务费和可用性服务费）。
本项目经营期为13年（156个月），特许经营期满时，项目公司将项目设施完好无偿地移交给政府部门。
根据《南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目协议》，政府方主要的权利及义务情况如下：
（1）项目建设期内投资建设形成的各项资产，以及运营期内因更新重置或升级改
造投资形成的资产，在合作期内归政府所有；
（2）对设计、投资、融资、建设、运营、维护及移交本项目进行全程实时监管的权利；
（3）在建设期内对建设施工情况进行监督检查的权利；
（4）有权依法对项目方履行合同义务进行监督和检查；
（5）对项目方是否遵守协议的监督检查权及对建设、运营维护的介入权；
（6）按照协议的绩效考核约定，及时、足额地按考核结果进行政府付费；且市政
府将本项目的政府付费金额纳入跨年度的财政预算，并提请市人大审议；
（7）负责协调政府部门审批本项目的初步设计、施工图设计等相关文件，确保项
目设计、投资、融资、建设及运营维护等工作的正常开展；
（8）负责项目所需水、电等工程配套设施从施工场地外部接通至项目用地旁，每个接入点服务半径为三公里的工程范围；
（9）负责协调政府部门开展项目范围的征地拆迁和补偿工作，保证项目正常开工；
（10）协助项目方协调与项目场地周边所涉及的有关主体的关系。
社会资本方主要的权利及义务情况如下：
2-1-287（1）要求政府按照协议的约定及时、足额支付可用性服务费和运营维护服务费；
（2）在合作期内对项目资产享有使用的权利；
（3）有权选择自行承担运营工作，亦可选择将项目的全部或者部分运营维护工作委托给有经验的第三方专业运营商；
（4）负责项目资金的筹措，政府不承担任何融资责任，在项目公司融资不能时，博世科和北部湾水务应提供股东借款或补充提供担保；
（5）博世科和北部湾水务须在合作期内为项目公司提供连带担保责任；
（6）负责项目合作期内的设计、投资、融资、建设及运营维护等工作；
（7）在运营期内严格按法律及协议规定进行运营，持续、安全、稳定地提供服务，并确保项目达到协议约定的标准；
（8）接受政府及其依法聘请的专业第三方机构在建设期的监督管理，并有义务配合建设期监管的相关事宜；
（9）按照协议要求，定期检测项目产出绩效指标，编制季报和年报，并报市财政局政府和社会资本合作管理中心备案；
（10）不得将本项目的工程进行违法转包、分包；未经政府书面同意，也不得将合同及项目项下的权利和义务予以转让由第三方行使。
（九）发行人对项目债务性资本投入及合理性
1、股债结合是 PPP 模式项目特征。根据项目的招标文件和 PPP 合同，政府方和社会资本将一定金额资本金投入项目公司，剩余部分通过债务方式进行筹措。股债结合是PPP 项目常用的投资结构，一方面是因为 PPP 项目投入资金总额通常较大，并且政府方通常需要在项目公司中持有一定的股权比例，全部使用资本金投入项目，将增大政府方的资金压力；另一方面，该投资结构资本金投入相对较小，避免资本金投入过大，有利于控制项目风险。
2、发行人不存在单方面提供债务性资本投入的情形。根据《南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目协议》，除项目公司资本金以外的项目投资金额，由社会资本方承担融资义务，政府方不再承担任何责任。此后，发行人与广西北部湾水务集团有限公2-1-288司就融资义务分配签订了补充协议。根据发行人与北部湾水务签订的补充协议，双方按照认缴的注册资本比例分别承担社会融资义务，在其承担的融资额度内，任一方可选择向项目公司提供无担保借款，借款利率按照先后顺序采用以下指标确定：·项目公司贷款利率；·5年期同期中国人民银行贷款基准利率。
3、发行人通过资本金及借款方式将募集资金投入到本次募投项目的实施主体南宁博湾，全部用于项目公司支付工程费、工程建设等资本性支出。其中，资本金部分发行人已于2017年9月30日用自有资金先行缴纳，后期待募集资金到位后按照程序予以置换。此外，发行人已与项目公司签订了《借款框架协议》，约定博世科拟向项目公司提供不超过人民币28974.33万元的无担保股东借款，上述借款限用于南宁市城市内河黑臭水体治理项目建设，借款利率按照先后顺序采用以下指标确定：（1）项目公司同期贷款利率；（2）5年期同期中国人民银行贷款基准利率。根据测算，除项目资本金投入外，发行人应当承担的债务性社会融资义务为46846.19万元。前述框架协议中约定金额未超过发行人应当承担的金额。
因此，股债结合的投入方式是 PPP 项目常用的投资结构，该方式既可以降低政府方的资金投入压力，有效降低风险，同时还可以通过灵活的方式满足项目的资金需求。
发行人以资本金和股东借款方式将募投资金投入项目公司是履行其应当承担的出资及融资义务，且有关借款按照市场利率收取利息，充分考虑了公司自身融资成本因素及对未来资金使用的机会成本因素，不存在损害上市公司及中小股东的利益的情形。
（十）项目投资回报方式、保障措施及回款周期
1、投资回报方式根据《南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目协议》，本项目收益采用政府付费的回报机制，通过政府支付可用性服务费和运营维护服务费的方式获得收入。可用性服务费指社会资本方为建设本项目工程所需获得的服务收入，包括资本性支出、融资成本、水费及必要的合理回报；运营维护服务费指社会资本方为使用项目运营服务而需获得的服务收入，主要包括运营成本、税费等。本项目费用由政府每6个月支付一次，直至运营期满。
2、保障措施
(1)项目回款风险较小
2-1-289· 已纳入财政部 PPP 项目库
南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目已纳入财政部政府和社会资本合作中
心 PPP 项目库，该项目相关审批流程规范，符合财政部、发改委对于 PPP 项目操作的规范性要求。
·已纳入南宁市政府财政预算及中长期财政规划2017年3月18日，南宁市政府出具《关于同意南宁市城市内河黑臭水体治理工程PPP 项目实施方案的批复》（南府复【2017】34 号）文件，同意将南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目政府付费的部分，纳入南宁市本级财政预算及中长期财政规划统筹安排。
·政府有义务将政府付费金额纳入当年财政预算根据《关于印发的通知》（财金[2016]92 号），第十九条：“本级人民政府同意纳入中期财政规划的 PPP 项目，由行业主管部门按照预算编制程序和要求，将合同中符合预算管理要求的下一年度财政资金收支纳入预算管理，报请财政部门审核后纳入预算草案，经本级政府同意后报本级人民代表大会审议。”根据《南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目项目协议》，政府方应当将项目的政府付费金额纳入跨年度的财政预算，并提请市人大审议。
(2)合同条款保障
根据《南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目项目协议》，政府方具有及时、足额地支付费用的义务。此外，依据项目协议约定：“在项目运营期本协议提前终止的情形下，政府方当且仅当在如下情形时支付项目公司合理补偿金······（一）政府方违约导致的终止，终止价款为 A1（社会资本方直接损失金额评估值，综合考虑社会资本未收回的投资金额、资金占用成本、资产价值等，由双方共同认可的第三方评估机构进行评估）+B（违约方应支付的违约金，B 取值人民币 3000 万元）······”3、回款周期本项目的建设期不超过1年11个月，回款周期为项目运营期13年。本项目竣工验2-1-290收合格后，项目公司每年通过政府支付的可用性服务费收回投资成本并获取合理回报，通过政府支付运营维护维绩效服务费抵减运营维护成本。根据项目协议，政府方应当至项目设施商业运营开始日起付费，每6个月支付一次，直到运营期结束。根据项目效益测算，项目税前投资回收期为11.21年（含建设期），税后投资回收期为11.30年（含建设期）。
（十一）项目财政预算履行程序情况
截至本募集说明书签署日，本次募投项目财政预算履行程序情况如下：
是否纳入财政部政府和社会项目名称是否完成纳入财政预算并经人大批准
资本合作中心PPP项目库南宁市城市内河黑臭水是否
体治理工程PPP项目
1、PPP 项目政府付费已纳入南宁市本级财政预算及中长期规划根据《关于印发的通知》（财金[2016]92 号），第十八条：“行业主管部门应当根据预算管理要求，将 PPP 项目合同中约定的政府跨年度财政支出责任纳入中期财政规划，经财政部门审核汇总后，报本级人民政府审核，保障政府在项目全生命周期内的履约能力。”2017年3月18日，南宁市政府出具《关于同意南宁市城市内河黑臭水体治理工程PPP 项目实施方案的批复》（南府复【2017】34 号）文件，同意将南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目政府付费的部分，纳入南宁市本级财政预算及中长期财政规划统筹安排。
2、项目资金未经人大批准的原因
（1）PPP 项目根据合同中符合预算管理要求的下一个年度纳入预算管理，并经本次政府同意后报人大审议根据《关于印发的通知》（财金[2016]92 号），第十九条：“本级人民政府同意纳入中期财政规划的 PPP 项目，由行业主管部门按照预算编制程序和要求，将合同中符合预算管理要求的下一年度财政资金收支纳入预算管理，报请财政部门审核后纳入预算草案，经本级政府同意后报本级人民代表大会审议。”2-1-291（2）募投项目2018年没有政府费用支付，无需在2018年经人大审议南宁市城市内河黑臭水体治理工程 PPP 项目协议于 2017 年 6 月 27 日签订，合同约定项目建设期不超过1年11个月。根据项目建设进度计划安排，预计项目将于2019年5月竣工，后续试运营期满后进入运营期，在此之前项目处于建设期，政府没有付费支出。此外，根据南宁市财政局审批通过的本项目财政承受能力论证分析报告显示，项目2018年政府需纳入公共财政预算支出数额为零元。
本项目中政府付费预算虽然已经南宁市政府批准纳入中长期规划，但在项目进入运营期之前政府没有付费支出，因此，本项目行业主管部门（南宁市城市内河管理处）尚未履行编制有关财政预算提交市政府并提请同级人大批准的程序。
根据项目业主方南宁市城市内河管理处《关于南宁市城市内河黑臭水体治理工程PPP 项目实施相关之两项财政安排的说明》，项目 2018 年不存在政府财政支出责任，项目在2018年度无需要纳入南宁市年度财政预算编制并提交人大审议的财政预算支出事项；针对政府付费事项，南宁市城市内河管理处将根据相关法规正常推进纳入本地人大审议议程，于发生政府资金支出前，将下一个年度的本项目财政支出金额纳入预算草案，并按程序提交相关人大机构审议。
南宁市财政局已出具《关于的复函》，确认依据《南宁市城市内河黑臭水体治理工程PPP 项目协议》中“政府方在合作期基本义务之一为按照协议的绩效考核的约定，及时、足额地按考核结果进行政府付费；且市政府将项目的政府付费金额纳入跨年度的财政预算，并提请市人大审议”之约定，南宁市财政局按照财政预算管理政策的规定安排预算。
（十二）项目绩效考核方式及付费机制
1、绩效考核的具体方式运营期绩效考核分为设施运维绩效考核和水质绩效考核两部分。
（1）设施运维绩效考核。设施运维绩效考核主要是针对污水处理厂、管网、泵站的运营维护质量进行考核。
·常规考核2-1-292常规考核从商业运营之日起开始，每半年进行一次。南宁市内河管理处（以下称“甲方”）在考核前提前一个工作日通知项目公司。财政部门会同甲方在规定的考核现场对南宁城市内河黑臭水体治理设施设备建设情况进行现场检查及资料检查，考核工作应在7日内完成。
甲方在考核工作完成后3天内出具考核报告，并依据约定计算本期考核得分，并将报告提交财政部门（政府和社会资本合作中心）备案。
·临时考核
甲方可不定期对考核对象在污水处理厂、管网泵站等方面进行督查，在督查过程中发现问题则需以书面的形式通知建宁水务及社会资本方（以下统称“乙方”），并载明要求修复的时间。乙方在接到甲方的书面通知后，应在要求的时间内修复缺陷。临时考核结果一般不作为考核对象违约情形处理，除非发现的缺陷导致可用性破坏或存在重大安全隐患。
无论何种情况，项目公司应及时修复缺陷，否则甲方可根据本协议约定提取项目公司提交的运营维护保函中的相应金额。
（2）水质考核。水质考核主要针对那平江、西明江、二坑溪、朝阳溪、可利江、亭子冲、石埠河、细冲沟、黄泥沟、石灵河、凤凰江的水质进行考核。
·常规考核
从商业运营日开始，乙方需按照住建部黑臭水治理指南中要求进行水质监测活动，并按甲方要求按时提交其所需完整的水质监测数据，并以此作为申请付费的依据之一。
付费参照的水质数据最终以实施机构认可的数据为准。水质监测活动所产生的相关费用由乙方自行承担。此等监测的频率不得低于10天一次；密度不少于每600米作为一个监测点位，同时每个河段不得少于三个点位。
甲方每月对监测结果进行统计，经过甲方认可的监测数据将作为水质考核评分的参照数据。每六个月，甲方根据考核标准计算水质考核的结果，并与设施运维绩效考核结果进行汇总后计算该期（六个月为一期）政府付费金额，出具考核报告，提交财政部门（政府和社会资本合作中心）备案。
甲方基于监管需要，可以随时自行或者委托第三方机构对项目范围内河道水质进行2-1-293随机抽检。甲方应提前通知乙方，并在乙方相关人员陪同下参与水样抽取、送检等。相关费用由甲方自行承担。
如果有显示抽检结果与抽检结果偏差过于巨大的，甲方有权委托第三方扩大对河道水质的检测范围（不少于该河道监测点位的40%），相关费用由乙方自行承担。并以此检测结果作为该河道当月水质检测结果，计算考核分数。
·临时考核
甲方从2017年底～商业运营之前，对本项目涉及的11条内河进行不定期临时抽检，费用由甲方承担，在抽检过程中若发现水质达不到标准则需以书面的形式通知甲乙双方。乙方在接到书面通知后，应在要求的时间内采取措施，提升水质标准。临时考核结果不作为考核对象违约情形处理，除非发现严重水质恶化或发生重大环境事故。
2、项目付费机制运营期绩效考核分为设施运维绩效考核与水质绩效考核，其中设施运维绩效考核为总分，占比20%；水质运维绩效得分由各河道按投资额占总投资比例及其当期水质评分乘积后加总求和得出，占比80%，两项加总为运营期绩效考核的总评分。甲方每月对水质检测达标率（合格的检测点数×检测次数/全部检测点数×检测次数）进行统计，每半年考核期结束后的1个月内，对乙方的当期运营期绩效评分进行汇总计算，并计算政府付费当期绩效系数(β)及政府付费金额。评分汇总情况及当期绩效系数计算完成后，提交财政部门审核确认。具体计算公式为：
其中， =设施运营维护绩效考核得分， =河道编号， =河道 j 投资额占项目总投资比例， =河道 j 的水质绩效考核得分（n2）半年平均值。
当期绩效基数根据绩效考核得分确定，二者关系如下：
绩效考核得分（N） 绩效系数（β）
N≥90 β=1
85≤N