泰坦科技:大信会计师事务所（特殊普通合伙）关于上海泰坦科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复

关于上海泰坦科技股份有限公司
向特定对象发行股票申请文件的
审核问询函的回复
大信备字[2021]第4-00074号
8-2-1关于上海泰坦科技股份有限公司
向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复
大信备字[2021]第4-00074号
上海证券交易所：
上海证券交易所（以下简称“贵所”）于2021年9月28日出具的《关于上海泰坦科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2021〕73号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。作为上海泰坦科技股份有限公司(以下简称“发行人”或“公司”或“泰坦科技”)的审计机构，大信会计师事务所（特殊普通合伙）(以下简称“申报会计师”或“我们”)对审核问询函中提及的需要申报会计师说明或发表意见的问题进行了审慎核查，现将相关问题的核查情况及核查意见予以说明。
说明：
一、如无特别说明，本问询函回复报告中的简称或名词释义与募集说明书（申报稿）中的相同。
二、本回复报告中的字体代表以下含义：
黑体（不加粗）：问询函所列问题宋体（不加粗）：对问询函所列问题的回复楷体（加粗）：对募集说明书等申请文件的修改、补充楷体（不加粗）：对募集说明书等申请文件的引用
8-2-2问题1.关于泰坦科技生命科学总部园项目
根据申报文件，（1）发行人本次拟募投金额不超过105434.59万元，其中77434.59万元用于泰坦科技生命科学总部园项目，其中，建筑工程费为45001.51万元，设备购置及安装费为21600.00万元；（2）本项目拟在奉贤综合保税区内购置约91.5亩土地，公司就项目用地签署了意向协议，将在履行招拍挂等程序后取得土地使用权，目前未取得环评批复；（3）本项目包括科学服务研发转化功能型平台、科研物资战略储备基地、科研物资进出口通报关平台，未分别披露募集资金投入情况。
请发行人补充披露：（1）各子项目的资金使用安排、占地面积、预计实施时间及进度计划；（2）根据《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》第2问的要求，逐项分析各项用途是否投向科技创新领域。
请发行人说明：（1）各子项目投资金额的具体明细及测算依据；土地购置费的公允性；
建筑工程费的计算过程；购置设备的主要内容、必要性、与现有设备的关系，设备价格的公允性；基本预备费的具体内容；（2）结合本次募投土地使用权和环评批复的预计取得时间，分析本次募投项目实施的必要性和时效性。
请申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
1.1发行人补充披露
（一）各子项目的资金使用安排、占地面积、预计实施时间及进度计划
公司已在募集说明书“第三章本次募集资金使用的可行性分析”之“一、本次募集资金投资项目的基本情况”之“（五）预计实施时间，整体进度安排”中补充披露如下：
“
1、项目整体安排
本次募集资金拟建设“泰坦科技生命科学总部园项目”，并补充流动资金。“泰坦科技生命科学总部园项目”拟实现两方面功能：第一，通过建设“科学服务研发转化功能型平台”，实现自主品牌高端产品的自主研发生产，具体通过科研试剂研发制造类、科研仪器研发制造类、功能辅助类三大类6个子平台实现；第二，通过建设“科研物资战略储备基地”、8-2-3“科研物资进出口通报关平台”，为科研物资供应提供高效的进出口通道并提高储备能力，
保障科研物资供应链的稳定。
项目整体进度安排如下：
序号项目名称整体进度安排
项目建设步骤的衔接紧密，尽可能实现项目建设的低耗、高质、高效。
泰坦科技生命科学总项目建设总工期36个月，其中整体方案设计、厂房建设等工作时间24部园项目个月；各生产车间、生产线建设分18个月完成。各期间工作安排可交叉进行。
本项目资金将用于满足公司研发项目发展需要、公司持续推出新产品需
2补充流动资金项目
要以及产业扩张需求等，根据公司具体项目或产品进展情况适时投入。
2、各子项目安排进度安排
各子项目的资金使用安排、占地面积、预计实施时间及进度计划如下。
（1）科学服务研发转化功能型平台
本平台总投资额为58717.21万元，占地约39.24亩，折26161.15平方米，新增建筑面积56349.20平方米。本平台包含6个子平台，可归为“科研试剂研发制造类”、“科研仪器研发制类”、“功能辅助类”三大类，具体如下。
平台类别预计建筑面积（平方米）平台名称
高洁净等级实验室/制造平台
科研试剂研发制造类35327.35先进反应制备平台精密加工技术综合平台
科研仪器研发制造类14389.59关键核心部件研发制造平台科研动物体外平台
功能辅助类6632.26分析检测综合技术平台
注：由于在同一区域土地上，预计存在多类平台共用同一办公楼或车间的情况，因此土地面积难以划分至不同类平台，仅新增建筑面积可以划分。由于同类平台的子平台功能近似，预计存在共用场地情况，因此新增建筑面积也难以划分至6个子平台。
在本次募集资金顺利到位的前提下，本平台拟计划实施时间为2022年二季度，整体设计的建设工期为36个月，预计进度安排具体为：2022年二季度进行建筑工程前期准备工作，前期准备工作结束后，启动车间、办公场所及配套用房的基建工程，并在24个月内整体完成基建及装修工作。在基建装修工程进行的同时，同步对项目所需设备进行询价和订购，在36个月内完成设备的采购、安装及调试工作，并开展研发工作及生产线的试运行和设备检测，最后进行工程验收。各期间工作安排可交叉进行。具体时间安排如下：
8-2-4T+1 T+2 T+3
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4工程建设
设备询价、采购
设备安装、调试生产线试运行竣工验收
注：T 代表募集资金到账时点，T+1 为项目建设第一年，Q1、Q2、Q3、Q4 为当年第一、二、三、四季度，以此类推。
6个子平台的建设进度与整体平台保持一致。本项目资金预计使用进度如下：
单位：万元资金拟使用募集投资进度投入子平台类别投资金额资金金额
类别 T+1 T+2 T+3科研试剂研发制造
2017.152017.152017.15--
类科研仪器研发制造
土地821.79821.79821.79--类购置
功能辅助类378.72378.72378.72--
小计3217.663217.663217.66--科研试剂研发制造
19348.1819348.189674.095804.453869.64
类科研仪器研发制造
建筑8469.768469.764234.882540.931693.95类工程
功能辅助类3438.773438.771719.391031.63687.75
小计31256.7131256.7115628.369377.016251.34科研试剂研发制造
14040.0014040.001404.005616.007020.00
类设备科研仪器研发制造
购置3818.003818.00381.801527.201909.00类及安
装功能辅助类3742.003742.00374.201496.801871.00
小计21600.0021600.002160.008640.0010800.00科研试剂研发制造
1669.411669.41553.90571.02544.48
类
基本科研仪器研发制造614.39614.39230.83203.41180.15预备类
费功能辅助类359.04359.04104.68126.42127.94
小计2642.842642.84889.42900.85852.57
项目总投资合计58717.2158717.2121895.4418917.8617903.91
8-2-5注：“土地购置”金额根据各类平台建筑面积比例进行拆分测算；“建筑工程”金额根据各类平
台建筑面积及单位造价进行测算；“设备购置及安装”金额根据各类平台购置设备的数量及对应
单价进行测算；“基本预备费”金额根据各类平台的“（建筑工程+设备购置及安装）*5%”进行测算。
（2）科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台
科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台，建设为一体化工程形式，工程建设投入主体为仓库，两者共同构成产品购销的配套服务体系并通过公司产品销售产生收入，不进行投入及效益的单独区分。
本平台预计总投资额为18717.38万元，占地约52.26亩，折34841.90平方米，新增建筑面积30240.00平方米。
在本次募集资金顺利到位的前提下，本平台拟计划实施时间为2022年二季度，平台整体设计的建设工期为36个月，预计进度安排具体为：2022年第二季度进行建筑工程前期准备工作，前期准备工作结束后，启动仓储物流的基建工程，并在24个月内整体完成基建及装修工作。在36个月内完成仓储物流的调试及后期准备工作，最后进行工程验收。各期间工作安排可交叉进行。具体时间安排如下：
T+1 T+2 T+3施工项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4工程建设仓储物流调试及后期准备竣工验收
注：T 代表募集资金到账时点，T+1 为项目建设第一年，Q1、Q2、Q3、Q4 为当年第一、二、三、四季度，以此类推。
本项目资金预计使用进度如下：
单位：万元拟使用募集资投资进度序号项目投资金额
金金额 T+1 T+2 T+3
1土地购置4285.344285.344285.34--
2建筑工程13744.8013744.806872.404123.442748.96
3基本预备费687.24687.24343.62206.17137.45
4总投资18717.3818717.3811501.364329.612886.41
”
8-2-6（二）根据《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》第2问的要求，
逐项分析各项用途是否投向科技创新领域
发行人已在募集说明书“第三章本次募集资金使用的可行性分析”之“二、本次募集资金投资于科技创新领域的主营业务的说明，以及募投项目实施促进公司科技创新水平提升的方式”中，结合《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》第2问的要求，补充披露如下：
“
（一）投资方向情况分析
本次募集资金投资项目“泰坦科技生命科学总部园项目”拟通过在奉贤综合保税区内购置土地，引进先进设备、优质人才团队，打造集研发制造及进出口于一体的综合性产业基地。
本次募集资金投资属于科技创新领域，主要体现在两个方面：首先，在自身研发方面，拟建设“科学服务研发转化功能型平台”，有效提升公司的科研技术水平和自主高端产品制造能力，实现高端产品自主可控及进口替代目标；其次，在行业发展方面，拟建设“科研物资战略储备基地”、“科研物资进出口及通报关平台”，保障供应链稳定、战略储备充足，并提升通关效率，为我国科研行业提供有力支持。
募投项目实施促进公司科技创新水平提升的方式为通过深耕高端试剂、高端仪器的研发
及产业化，增强产品研发制造能力，着力解决高端科研试剂、精密仪器设备高度依赖进口、本土制造能力薄弱的问题，提升公司产品竞争力。
本次募投项目服务于实体经济，符合国家产业政策，主要投向科技创新领域，募集资金均不用于持有交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资和类金融业务。
对于募投项目中的各个子平台，逐项分析如下。
1、科学服务研发转化功能型平台
本平台建设，用于提升公司高端产品研发制造实力，增强进口替代能力，并促进产业链整体技术水平提高。
在保证科研物资供应稳定及战略储备充足的基础上，提升本土企业的研发制造及服务水
8-2-7平是我国科学服务行业发展的核心目标。
科学服务行业涵盖科研试剂、仪器仪表、分析检测设备、各类实验耗材、实验室专业设
计建设、科研信息化系统等多个领域，但高端仪器耗材仍以国外品牌为主，国内自主产品的落后制约了国内科研创新的发展进程。
公司自成立以来，始终以技术研发为核心竞争力，通过自身研发优势，不断推出符合客户要求的自主品牌产品，并主要以 OEM的模式进行生产。本项目拟建设“科学服务研发转化功能型平台”，将针对技术分析中心、工艺研发中心产品的工艺路线进行放大规模化生产及生产工艺改进等研发，研发内容涵盖质谱仪、色谱仪等高端仪器设备及部件以及特种血清、培养基等高端生物试剂，展开技术路线创新与成果转化，通过多平台协作，深耕尖端科学研究所需的生物试剂等高端试剂、高端仪器的研发及产业化，着力解决高端科研试剂、精密仪器设备高度依赖进口、本土制造能力薄弱的问题。通过该平台，将有效加强公司的科研技术水平和高端产品制造能力，提升公司科技创新水平及市场影响力。
同时，公司将针对细分领域品类的研发制造所涉及技术难点与核心工艺，提供从技术平台、加工平台、特殊场地、供应链支持等在内的产业链综合公共服务支持，打造以生命科学为主的高端科研物资装备研发制造产业集群，并将产业化研发与生产制造放在同一基地，助力产业链相关企业减少产品开发、制造流程中的环节，促进产业链整体技术水平提高。
2、科研物资战略储备基地
本基地建设，用于保障科研行业物资供应链稳定、战略储备充足。公司对本基地的投资用途属于科技创新领域，主要体现在：首先，本基地拟建设的仓库规格标准高、技术含量高，如恒温恒湿仓库、低温存储仓库等具备高洁净度、精准控温等功能，并通过引入自动货物输送机、智能监控系统等自动化管理设备，提升仓库的智能化水平；其次，本基地通过重点科研物资的储备，可提高长三角地区科研机构科研试剂、仪器供应的稳定性，减少突发事件导致供应中断的风险，为我国科学研究事业提供支持。
近年来，我国科学服务行业在部分领域逐步实现了的自主生产，但在高端科研仪器、耗材等领域仍依赖于国外进口。此外，受到中美贸易战以及新冠疫情影响，我国海外贸易受限加剧，此次新冠疫情期间，部分高端科研物资的供应已经出现中断的风险。保障科研物资供应稳定、战略储备充足是我国科学服务行业实现快速发展的重要前提。
8-2-8本项目拟建设的“科研物资战略储备基地”，针对国内空白或进口替代能力薄弱的产品
开展进出口业务并实现6个月以上应急重点科研物资储备，其涉及生物仪器、生物试剂、生物耗材；分析仪器、分析耗材、分析试剂、常备耗材及部分核心物料等多种类科研物资的存贮。项目的建设有利于保障公司供应链稳定与产品高品质储备，并具备短期内应对突然事件的能力，确保长三角地区产业机构的研发及核心生产环节不会因突发情况而突然停滞，留足缓冲期。
3、科研物资进出口通报关平台
本平台建设，用于解决行业进出口痛点，提升进出口效率。公司对本基地的投资用途属于科技创新领域，主要体现在对我国科学研究事业提供有力支持方面。通过优化进出口流程，保障多品类、多规格的重要科研物资低成本快速通关，有助于高校、研究所、企业研发部门等科研机构高效使用相关物资，并有利于国产科研产品高效出海。
科学服务行业进出口有其特殊性，其涵盖的试剂、设备、耗材等具有跨学科、品类多、批次多、技术领域多、单品规模小、仓储运输条件复杂等特点，存储、运输过程中需进行严格储存、迅速周转。在科研物资的进出口过程中，现有审批和物流模式手续较多，在报关、清关过程中往往周期较长，存在运输过程中试剂损失率高、缺乏全程监管和风险控制等弊端，不利于科学服务行业的长期发展。
本项目拟建设的“科研物资进出口及通报关平台”，重点将产业专业产品知识与政府监管政策结合，优化进出口流程，低成本、高效率的保障多品类、多规格的重要科研物资快速通关，缩短相关产品进出口周期。通过该平台，公司可更加便利地进行科研物资储备，同时，通过在此场景下进行国外优势产品的技术引进、研发、吸收、再创新，并借助研发制造平台完成科技成果的转化。
综上所述，通过保障科研行业供应链稳定、战略储备充足，并提升进出口效率，本项目建设将对我国科研行业发展提供有力支持。
（二）本次募投项目准备和进展情况
本次募投项目建设在依托公司已有业务模式的生产销售经验、人员储备的基础上。对于“科学服务研发转化功能型平台”，公司在产品工艺、技术参数指标和质量控制方案等方面已积累丰富经验，并具有销售渠道和客户资源，但公司自主生产能力较为薄弱，需通过
8-2-9本次募投项目建设进行加强；对于“科研物资战略储备基地”，公司已积累了现有仓库的管理经验，可应用于新建仓库管理；对于“科研物资进出口通报关平台”，公司已积累了科研物资通报关分类、材料准备经验，需通过本次募投项目建设加强与海关直接对接的能力。
目前募投项目土地使用权取得工作正有序开展，预计将于2022年二季度启动项目建设，建设周期36个月。公司对于本次募投项目进行了充分准备，本次募投项目实施不存在重大不确定性。
（三）已投入资金情况及募集资金存储安排
截止本募集说明书出具日，公司未对本募投项目进行资金投入。本次募集资金将进行专户存储，不存放于上市公司控股股东或实际控制人控制的财务公司。
综上，公司本次募集资金投向属于科技创新领域，公司已就募投项目的实施进行了充分准备，募投项目实施不存在重大不确定性或重大风险，公司具备实施募投项目的能力。
”
1.2发行人说明
（一）各子项目投资金额的具体明细及测算依据；土地购置费的公允性；建筑工程费的
计算过程；购置设备的主要内容、必要性、与现有设备的关系，设备价格的公允性；基本预备费的具体内容
1、各子项目投资金额的具体明细及测算依据
本次泰坦科技生命科学总部园项目总投资额为77434.59万元，包含土地购置费7503.00万元、建筑工程费用45001.51万元、设备购置及安装费用21600.00万元、基本预备费3330.08万元。本项目分别用于科学服务研发转化功能型平台、科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台两大部分内容，具体投资明细及情况如下：
（1）科学服务研发转化功能型平台
科学服务研发转化功能型平台总投资额为58717.21万元，拟使用募集资金进行科研试剂研发制造类、科研仪器研发制造类和功能辅助类子平台建设，具体资金投入情况如下：
8-2-10单位：万元
资金投入类别子平台类别投资金额拟使用募集资金金额
科研试剂研发制造类2017.152017.15
科研仪器研发制造类821.79821.79土地购置
功能辅助类378.72378.72
小计3217.663217.66
科研试剂研发制造类19348.1819348.18
科研仪器研发制造类8469.768469.76建筑工程
功能辅助类3438.773438.77
小计31256.7131256.71
科研试剂研发制造类14040.0014040.00
设备购置及安科研仪器研发制造类3818.003818.00
装功能辅助类3742.003742.00
小计21600.0021600.00
科研试剂研发制造类1669.411669.41
科研仪器研发制造类614.39614.39基本预备费
功能辅助类359.04359.04
小计2642.842642.84
项目总投资合计58717.2158717.21
投资具体明细及测算依据如下：
·土地购置本次泰坦科技生命科学总部园项目规划总用地面积为91.50亩，土地价格按照已签的《投资意向书》约定的土地价格下限80万元/亩计算，另外各项税费2万元/亩，合计82万元/亩。
其中，科学服务研发转化功能型平台预计占地约39.24亩，土地购置投资共计3217.66万元。
截至本回复报告出具日，公司已就泰坦科技生命科学总部园项目用地与隶属于上海市奉贤区国有资产监督管理委员会的上海市工业综合开发区有限公司签署了《投资意向书》，并说明：“地块面积为91.50亩，土地性质为工业用地，申请用地年限50年，土地价格80-100万/亩”。目前正在进行土地规划调整公示流程，后续公司将在履行招拍挂程序后正式取得土地使用权。
8-2-11·建筑工程
本平台建筑工程投资共计31256.71万元。主要包括新建车间、办公室及配套用房等，建设面积主要系根据募投项目实际场地需求和历史项目经验而确定，建设单价主要系根据市场价格和公司历史采购经验确定。建筑工程投资的具体明细如下：
单位：平方米、万元单位类别序号建筑名称类别主要投资明细建筑面积投资金额造价
小中试恒温恒湿/洁净级24529.020.5212755.09
1车间车间洁净等级2960.000.822427.20
科研试
车间甲类车间5920.000.502960.00剂研发
2办公展示办公室常规1500.000.50750.00
制造类
3配套用房--418.33-455.89
小计35327.35-19348.18
小中试恒温恒湿/洁净级10220.430.525314.62
1车间
车间洁净等级2960.000.822427.20科研仪
器研发2办公展示办公室常规1000.000.50500.00制造类
3配套用房--209.17-227.94
小计14389.59-8469.76
1车间小中试恒温恒湿/洁净级6132.260.523188.77
功能辅
2办公展示办公室常规500.000.50250.00
助类
小计6632.26-3438.77
合计56349.20-31256.71
·设备购置及安装
本平台设备购置及安装投资共计21600.00万元。设备投资主要系购置配套生产设备及研发设备所产生的支出。生产设备及研发设备的数量，系基于该项目预计需求而确定；生产设备及研发设备的价格，主要参照相同或类似规格/型号设备的市场价格，并结合公司历史采购经验测算得出。设备投资的具体明细如下：
单位：台/套、万元类别序号设备名称数量单价投资额
科研试剂研发1无热源制水设备1160.00160.00
制造类2超滤机450.00200.00
8-2-12类别序号设备名称数量单价投资额
3纳滤机450.00200.00
4带搅拌不锈钢釜550.00250.00
5大型除菌过滤设备2100.00200.00
6分装灌装设备2150.00300.00
7细胞二氧化碳恒温培养箱106.0060.00
8普通显微镜和荧光显微镜425.00100.00
9恒温培养箱165.0080.00
10超低温冰箱205.00100.00
11生物安全柜8010.00800.00
12多功能酶标仪1250.00600.00
13流式细胞仪485.00340.00
14多因子检测设备5150.00750.00
15灭菌锅425.00210.00
16包装系统5150.00750.00
17赋码系统450.00200.00
18蛋白分析设备450.00200.00
19搅拌釜560.00300.00
20通风橱1662.00332.00
21大型搅拌器206.00120.00
22精密天平4010.00400.00
23球磨机520.00100.00
24粉碎机510.0050.00
25筛滤设备55.0025.00
26恒温培养箱55.0025.00
27普通显微镜和荧光显微镜430.00120.00
28灭菌系统250.00100.00
29超低温冰箱255.00125.00
30旋转蒸发仪105.0050.00
31超净台182.0036.00
32小型搅拌设备128.0096.00
33自动封装设备3160.00480.00
34冻干机10100.001000.00
35均质器580.00400.00
8-2-13类别序号设备名称数量单价投资额
36超低温冷柜205.00100.0037 20L 以上反应釜（温控等全套实
1538.00570.00
施）
38纯化设备1210.00120.00
39平行反应装置1035.00350.00
40流动化学装置1055.00550.00
41通风房408.00320.00
42 DNA/RNA 合成仪 3 120.00 360.00
43分选用流式细胞仪1380.00380.00
44智能型正置荧光显微镜119.0019.00
45倒置荧光显微镜146.0046.00
46超高分辨率共聚焦显微镜1230.00230.00
47微量分光光度计115.0015.00
48双色红外激光成像系统175.0075.00
49微量分光光度仪138.0038.00
50自动聚焦声波基因组剪切仪145.0045.00
51全自动核酸提取仪150.0050.00
52全自动毛细管电泳系统140.0040.00
53高通量核酸提取工作站170.0070.00
54自动石蜡切片机123.0023.00
55自动冷冻切片机149.0049.00
56全封闭组织脱水机136.0036.00
57染色机145.0045.00
58凝胶成像仪114.0014.00
59电转仪110.0010.00
60 荧光定量 PCR 仪 1 80.00 80.00
61 数字 PCR 仪 2 125.00 250.00
62超高速冷冻离心机253.00106.00
63组织研磨仪115.0015.00
64细胞组织破碎仪115.0015.00
65纯水系统215.0030.00
66蛋白纯化270.00140.00
67基因测序仪2120.00240.00
8-2-14类别序号设备名称数量单价投资额
68高内涵成像系统1350.00350.00
小计14040.00
1包装系统3150.00450.00
2赋码系统250.00100.00
3自动封装设备2160.00320.00
4基础实验设备606.00360.00
5程序降温仪135.0035.00
6包埋机113.0013.00
科研仪器研发 7 荧光定量 PCR 仪 1 80.00 80.00
制造类8超精密加工机床/设备5150.00750.00
9激光切割系统2150.00300.00
10精密焊接平台3150.00450.00
11材料检测/测试机2160.00320.00
12贴片机2120.00240.00
13其他基础加工设备508.00400.00
小计3818.00
1化学发光检测仪器250.00100.00
2 PH 计 4 10.00 40.00
3精密天平2010.00200.00
4化学发光检测仪器350.00150.00
5高分辨率质谱仪2150.00300.00
6超低温冰箱55.0025.00
7光谱仪290.00180.00
8超净台52.0010.00
功能辅助类9小型搅拌设备68.0048.00
10样品配置系统1200.00200.00
11全自动生化分析仪450.00200.00
12高效液相色谱仪385.00255.00
13完整性测试仪250.00100.00
14高性能光谱仪2100.00200.00
15超低温冷柜55.0025.00
16核磁共振波谱仪1790.00790.00
17小动物活体成像1200.00200.00
8-2-15类别序号设备名称数量单价投资额
18质谱联用仪290.00180.00
19三重四级杆质谱联用仪1180.00180.00
20高效气相色谱仪265.00130.00
21生化分析仪282.00164.00
22血液分析仪145.0045.00
23血气分析仪120.0020.00
小计3742.00
合计21600.00
·基本预备费
本平台基本预备费共计2642.84万元，按照工程预算一般惯例，计算公式为取建设投资中建筑工程费、设备购置及安装费之和的5%。主要是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需要事先预留的费用，或称工程建设不可预见费。一般由下列三项内容构成：
第一，在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；
经批准的设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用。
第二，一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。
第三，竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。
（2）科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台
科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台总投资额为18717.38万元，拟使用募集资金具体资金投入情况如下：
单位：万元序号项目投资金额拟使用募集资金金额
1土地购置4285.344285.34
2建筑工程13744.8013744.80
3基本预备费687.24687.24
合计18717.3818717.38
投资具体明细及测算依据如下：
8-2-16·土地购置
本次泰坦科技生命科学总部园项目规划总用地面积为91.50亩，土地价格约82万元/亩（含相关税费）。其中，科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台预计占地约
52.26亩，土地购置投资共计4285.34万元。
截至本回复出具日，公司已就泰坦科技生命科学总部园项目用地与隶属于上海市奉贤区国有资产监督管理委员会的上海市工业综合开发区有限公司签署了《投资意向书》，并说明：
“地块面积为91.50亩，土地性质为工业用地，申请用地年限50年，土地价格80-100万/亩。”·建筑工程
本平台建筑工程投资共计13744.80万元。主要包括新建仓库，建设面积主要系根据募投项目实际场地需求和历史项目经验而确定，建设单价主要系根据市场价格和公司历史采购经验确定。建筑工程投资的具体明细如下：
单位：平方米、万元单位造价（含装序号建筑名称主要投资明细建筑面积投资金额
修）
恒温恒湿7640.000.423208.80
低温存储6000.000.603600.00
1仓库
常规13640.000.405456.00
甲类危险品2960.000.501480.00
合计30240.0013744.80
·基本预备费
本平台基本预备费共计687.24万元，按照工程预算一般惯例，计算公式为取建设投资中建筑工程费的5%。主要是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。一般由下列三项内容构成：
第一，在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用;
经批准的设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用。
第二，一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。
第三，竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。
8-2-172、土地购置费的公允性及建筑工程费的计算过程
（1）土地购置费的公允性公司已就泰坦科技生命科学总部园项目用地与隶属于上海市奉贤区国有资产监督管理委员会的上海市工业综合开发区有限公司签署了《投资意向书》，其中约定：“地块面积为91.50亩，土地性质为工业用地，申请用地年限50年，土地价格80-100万/亩”。
本次泰坦科技生命科学总部园项目土地价格测算为82万元/亩（含相关税费），该价格取《投资意向书》约定的价格下限80万元/亩并增加2万/亩的税费，若未来实际招拍挂确定的价格高于该价格，多出部分将由公司使用自有资金进行补足。项目规划总用地面积为91.50亩，其中，科学服务研发转化功能型平台预计占地约39.24亩，土地购置投资共计3217.66万元；科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台预计占地约52.26亩，土地购置投资共计4285.34万元。
本项目土地购置地点为上海市奉贤区，经公开信息查询，同区可比项目未能获取，因此选取上海市上市公司所投建的可比项目进行比较。由于市内不同地区土地价格差异较大，因此选取地域上与奉贤区同为上海市偏远地区的区域进行对比。根据公开资料显示其他上市公司在上海地区土地购置单价的具体情况如下：
单位：万元/亩、万元公司股票代码项目名称地点土地亩数单位造价金额中微产业化（上海）自由贸易试
中微公司 688012.SH 基地建设项 157.541 74.74 11775.00验区临港新片区目
碳化硅半导（上海）自由贸易试
天岳先进 A21094.SH 100.102 75.35 7542.00体材料项目验区临港新片区
研发中心建（上海）自由贸易试
艾为电子 688798.SH 29.95 104.47 3129.00设项目验区临港新片区
注：可比项目信息来源为上述公司招股说明书等公开披露文件。
由上表可看出上市公司可比土地购置价格区间为74.74-104.47万元/亩，本次募投项目土地价格约82万/亩（含相关税费），与同市可比项目不存在显著差异，具备公允性。
（2）建筑工程费的计算过程
1公开资料显示为占地面积105030.6平方米，此处统一按照666.7：1折亩计算
2公开资料显示为占地面积66733.5平方米，此处统一按照666.7：1折亩计算
8-2-18主要包括新建车间、办公室及配套用房等，建设面积主要系根据募投项目实际场地需求
和历史项目经验而确定，建设单价主要系根据市场价格和公司历史采购经验确定。详见本问题“1.2发行人说明”之“（一）、1、各子项目投资金额的具体明细及测算依据”中，“（1）科学服务研发转化功能型平台”、“（2）科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台”
中的“·建筑工程”内容。
3、购置设备的主要内容、必要性、与现有设备的关系，设备价格的公允性
（1）购置设备的主要内容、必要性、与现有设备的关系
·公司目前设备情况
公司目前设备主要包括两类：一类主要用于化学试剂类产品质量控制，包括液质联用仪、四极杆质谱仪、高效液相色谱仪、电感耦合等离子发射光谱仪、气相色谱仪、旋光仪等设备；
一类主要用于化学类产品的研发工艺，包括通风橱、旋转蒸发仪、真空泵、天平、小型反应釜、手套箱等设备。
·本次募投项目拟新增设备情况及必要性
本次募投项目共涉及2大类17种产品的并行研发与制造，主要包括：·科研试剂类9种：新型培养基系列、特种血清系列、转染试剂/免疫磁珠等、生化试剂、生物试剂（盒）、
生物酶/蛋白/抗体系列、氘代试剂、各类标准品/高纯分子、光谱质谱及色谱试剂；·科研仪
器类8种：质谱仪、高性能色谱仪、光谱仪、前处理设备（微波消解仪等）、高端生物仪器（数字 PCR 等）、高速离心机、高真空隔膜泵、高精度恒温设备等。
本次募投项目新增设备，系围绕上述生产产品的研发工艺、制造生产、质量控制等方面进行购置：
研发工艺类设备方面，少量设备属于新增的化学类研发，如通风橱、小型搅拌设备等，与现有设备相同；大部分设备属于生物类研发的设备，如恒温培养箱、基因组剪切仪、全自动核酸提取仪等，公司目前尚无相关设备；
制造生产类设备方面，主要针对生物、化学类试剂的放大生产及仪器制造，全部系针对本次募投项目购置的新设备，公司目前暂无相关设备；
质量控制类设备方面，本次募投项目购置包括高效液相色谱仪、高性能光谱仪、三重四
8-2-19极杆质谱联用仪等，与现有公司设备相似，但应用的领域存在差别，对应的产品型号及性能也会有差异。如用于生物的质谱仪在指标上包括低水平 PTM 分析、多通道相对定量（使用同量异序质量标记）、完整蛋白质表征、小分子 MSn 分析等，公司现有用于化学的质谱仪主要是 MRM 定量分析与产物离子谱图生成相结合，用于谱库检索、化合物筛查和确认。
综上，公司有必要通过购置新一批设备为本次募投项目的实施提供支撑。
设备具体分类如下：
序功能投资额与现有设设备内容设备用途
号分类(万元)备的区别
细胞二氧化碳恒温培养箱、普通显微镜和荧
光显微镜、恒温培养箱、超低温冰箱、生物
安全柜、多功能酶标仪、流式细胞仪、多因
子检测设备、蛋白分析设备、通风橱、精密少部分属
天平、旋转蒸发仪、超净台、小型搅拌设备、于化学类
均质器、超低温冷柜、基础实验设备、DNA/RNA 用于募投项 研发设备，合成仪、分选用流式细胞仪、智能型正置荧目中化学及与现有设
研发光显微镜、倒置荧光显微镜、超高分辨率共生物类产品备相同；大
17910
工艺聚焦显微镜、微量分光光度计、双色红外激研究、工艺部分属于
光成像系统、微量分光光度仪、自动聚焦声开发等，以生物类研波基因组剪切仪、全自动核酸提取仪、全自生物类为主发设备，目动毛细管电泳系统、高通量核酸提取工作站、前未有同
凝胶成像仪、电转仪、荧光定量 PCR 仪、数 类设备。
字 PCR 仪、超高速冷冻离心机、组织研磨仪、
细胞组织破碎仪、基因测序仪、高内涵成像系统
无热源制水设备、超滤机、纳滤机、带搅拌
不锈钢釜、大型除菌过滤设备、分装灌装设
备、灭菌锅、包装系统、赋码系统、搅拌釜、用于募投项
大型搅拌器、球磨机、粉碎机、筛滤设备、目中生物试目前公司
灭菌系统、自动封装设备、冻干机、20L 以上 剂、高纯化 未购置相
制造反应釜（温控等全套实施）、纯化设备、平合物的生产关的设备，
29936
生产行反应装置、流动化学装置、通风房、程序和仪器产品属于本项
降温仪、自动石蜡切片机、自动冷冻切片机、的组装、关目新增设
全封闭组织脱水机、染色机、包埋机、纯水键零部件的备
系统、蛋白纯化、超精密加工机床/设备、激开发
光切割系统、精密焊接平台、贴片机、其他基础加工设备
化学发光检测仪器、PH 计、高分辨率质谱仪、 用于生产的 目前公司质量
3光谱仪、样品配置系统、全自动生化分析仪、3754产品的质量有类似设
控制
高效液相色谱仪、完整性测试仪、高性能光分析检测备应用，属
8-2-20序功能投资额与现有设
设备内容设备用途
号分类(万元)备的区别
谱仪、核磁共振波谱仪、小动物活体成像、于分析检
质谱联用仪、三重四极杆质谱联用仪、高效测量增大、
气相色谱仪、生化分析仪、血液分析仪、血生物类产
气分析仪、材料检测/测试机品检测标准差异带来的新增设备购置
合计21600--
（2）设备价格的公允性
本次募投项目在确定设备采购价格时，综合考虑了如下因素；（1）相同或类似规格/型号设备目前的市场价格；（2）公司过往对相同或类似规格/型号设备的采购价格；（3）近期
设备供应商、代理商就相关设备提供的报价单；（4）公开渠道可检索到的其他价格信息（如其公开网站招标曾披露的相同或类似规格/型号设备的采购价格）。
本次募投项目设备采购价格测算具备公允性，对于预计采购金额200万元以上的设备，价格公允性具体分析如下：
预计采购数预计采购单预计采购金序号设备名称价格公允性分析量（台/个）价（万元）额（万元）参考杭州科膜工业超滤系统市
场价格55万元，结合市场波动
1超滤机450.00200.00情况估算本项目采购单价为50万元，与市场价格接近，具备公允性。
参考定制纳滤系统市场价格50万元，结合市场波动情况估算本
2纳滤机450.00200.00
项目采购单价为50万元，与市场价格相同，具备公允性。
根据供应商厂家报价，定制 50L高温高压双层夹套反应釜+
带搅拌不锈 Huber Unistat 510w市场价格 53万
3550.00250.00钢釜元，结合市场波动情况估算本项目采购单价为50万元，与市场价格接近，具备公允性。
参 考 密 理 博 类 似 产 品 Mini
大型除菌过 Pellicon 市场价格 110 万元，结合
42100.00200.00
滤设备市场波动情况估算本项目采购
单价为100万元，与市场价格接
8-2-21预计采购数预计采购单预计采购金
序号设备名称价格公允性分析量（台/个）价（万元）额（万元）近，具备公允性。
参考中国政府采购网，公开披露中标项目中同类设备采购价格
分装灌装设159.5万元，结合市场波动情况
52150.00300.00
备估算本项目采购单价为150万元，与采购价格接近，具备公允性。
参考公开网站披露中标项目中
同类设备采购价格51.5万元，化学发光检
6550.00250.00结合市场波动情况估算本项目
测仪器
采购单价为50万元，与采购价格接近，具备公允性。
公司2018年采购的品牌型号
NIKON TS2-FL价格为每台 21.6万普通显微镜元，因此类设备为定制化产品，
7和荧光显微827.50220.00
型号不同价格略有差异，根据本镜项目所需设备特点估算采购单
价为27.5万元。
根据供应商厂家报价，thermo 超低温冰箱 905GP-ULTS 市场价格
8超低温冰箱505.00250.007.4万元，结合国产品牌价格相
对较低的情况估算本项目采购
单价为5万元，具备公允性。
根据供应商厂家报价，Thermo类似型号 2030i 1.5m 市场价格
19.6万元，结合国产品牌价格相
9生物安全柜8010.00800.00
对较低的情况，估算本项目采购单价为10万元，与市场价格接近，具备公允性。
公司 2021年采购的品牌型号MDID（5 含 3Q）价格为每台 53 万元，多功能酶标
101250.00600.00结合市场波动情况估算本项目
仪
采购单价为50万元，接近实际采购价格，具备公允性。
公司2018年采购的品牌型号
Beckman DxFLEX B5-R3-V0 价格
为每台84.6万元，结合市场波
11流式细胞仪485.00340.00
动情况估算本项目采购单价为
85万元，接近实际采购价格，具备公允性。
多因子检测参考公开网站披露中标项目中
125150.00750.00
设备同类设备采购价格129万元，因
8-2-22预计采购数预计采购单预计采购金
序号设备名称价格公允性分析量（台/个）价（万元）额（万元）
此类设备为定制化产品，型号不同价格略有差异，根据本项目所需设备特点估算采购单价为150万元。
公司采购的品牌型号 Hirayama
灭菌锅 HVE-50 价格为每台 5.9
13灭菌锅425.00210.00万元，结合市场波动情况估算本
项目采购单价为5万元，接近实际采购价格，具备公允性。
参考公开网站披露中标项目中
同类设备采购价格220万元，结
14包装系统8150.001200.00合国产品牌价格相对较低的情
况估算本项目采购单价为150万元，具备公允性。
参考公开网站披露中标项目中
同类设备采购价格45万元，因此类设备为定制化产品，型号不
15赋码系统650.00300.00
同价格略有差异，根据本项目所需设备估算采购单价为50万元。
公司2020年采购同类型蛋白分
析设备价格为每台63万元，结蛋白分析设
16450.00200.00合国产品牌价格相对较低的情
备况，估算本项目采购单价为50万元，具备公允性。
参考德地氏搅拌釜配套
Huber Unistat 510w市场价格 70万
17搅拌釜560.00300.00元，结合国产品牌价格相对较低的情况，估算本项目采购单价为
60万元，具备公允性。
公司采购同类型通风柜+边台价
格为每台1.8万元，结合市场波
18通风橱1662.00332.00动情况估算本项目采购单价为2万元，接近实际采购价格，具备公允性。
根据供应商厂家报价，Mettler 类似型号 XPR15002市场价格 11万
19精密天平6010.00600.00元，结合市场波动情况估算本项
目采购单价为10万元，与市场价格接近，具备公允性。
高分辨率质参考公开网站披露中标项目中
202150.00300.00
谱仪 品牌型号为 Wates Xevo G2-XS
8-2-23预计采购数预计采购单预计采购金
序号设备名称价格公允性分析量（台/个）价（万元）额（万元）
Tof 设备采购价格 163.4 万元，结合国产品牌价格相对较低的情况，估算本项目采购单价为
150万元，具备公允性。
根据公司向供应商询价结果，初样品配置系步报价为200万元/台，与本项
211200.00200.00
统目拟采购价格相同，本项目采购价格公允。
根据公司向供应商询价结果，初自动封装设步报价为150万元/台，与本项
225160.00800.00
备目拟采购价格相同，本项目采购价格公允。
根据供应商厂家报价，Christ 冻干机 Epsilon 2-6D 市场价格
23冻干机10100.001000.00
100-200万元不等，本项目采购
单价为100万元，具备公允性。
参考公开网站披露中标项目中
品牌型号迈瑞 BS-860 设备采购
全自动生化价格53.9万元，结合市场波动
24450.00200.00
分析仪情况估算本项目采购单价为50万元，与采购价格接近，具备公允性。
参考公开网站披露中标项目中
品牌型号为 Wates Alliance e2695
高效液相色设备采购价格75.5万元，因此
25385.00255.00
谱仪类设备为定制化产品，型号不同价格略有差异，根据本项目所需设备估算采购单价为85万元。
参考公开网站披露中标项目中
品牌型号为 Bruker SENTERRA
高性能光谱Ⅱ设备采购价格99.8万元，结
262100.00200.00
仪合市场波动情况估算本项目采
购单价为100万元，与采购价格接近，具备公允性。
根据供应商厂家报价， IKA 型号DISPAX-REACTOR DR 2000 高剪
切在线分散机市场价格100万，
27均质器580.00400.00
结合国产品牌价格相对较低的情况，估算本项目采购单价为
80万元，具备公允性。
20L 以上反应 根据供应商厂家报价，品牌定制
281538.00570.00
釜（温控等全 20LDW RU 双层夹套反应釜+
8-2-24预计采购数预计采购单预计采购金
序号设备名称价格公允性分析量（台/个）价（万元）额（万元）套实施） Huber Unistat 510w市场价格 40万元，结合市场波动情况估算本项目采购单价为38万元，与市场价格接近，具备公允性。
公司 2021 年品牌型号 Radleys
定制采购价格为每台30万元，平行反应装因此类设备为定制化产品，型号
291035.00350.00
置不同价格略有差异，根据本项目所需设备估算采购单价为35万元。
参考公开网站披露中标项目中品牌型号为德国水尔
流动化学装 SEALAutoAnalyzer3设备采购价格
301055.00550.00
置69.8万元，结合国产品牌价格相对较低的情况，估算本项目采购单价为55万元，具备公允性。
公司2020年同类设备采购价格
为每台8.5万元，结合市场波动
31通风房408.00320.00情况估算本项目采购单价为8万元，接近实际采购价格，具备公允性。
公司2020年同类设备价格为每
基础实验设台6万元，结合市场波动情况估
32606.00360.00
备算本项目采购单价为6万元，接近实际采购价格，具备公允性。
参考公开网站披露中标项目中
品牌型号为 Bruker AVANCE NEO
600M 设备采购价格 701 万元，
核磁共振波
331790.00790.00因此类设备为定制化产品，型号
谱仪
不同价格略有差异，根据本项目所需设备特点估算采购单价为
790万元。
参考公开网站披露2019年中标
项目中品牌型号为 K&A H-16 设
DNA/RNA合成 备采购价格 90 万元，因此类设
343120.00360.00
仪备为定制化产品，型号不同价格略有差异，根据本项目所需设备特点估算采购单价为120万元。
公司 2019 年品牌型号 BD AriaIII
分选用流式设备采购价格为每台440万元，
351380.00380.00
细胞仪结合国产品牌价格相对较低的情况，估算本项目采购单价为
8-2-25预计采购数预计采购单预计采购金
序号设备名称价格公允性分析量（台/个）价（万元）额（万元）
380万元，具备公允性。
公司 2019 年品牌型号 Leica TCS
超高分辨率 SP8 SR 采购价格为每台 265 万
36共聚焦显微1230.00230.00元，结合国产品牌价格相对较低
镜的情况，估算本项目采购单价为
230万元，具备公允性。
参考公开网站2018年披露中标
项目中品牌型号为Bio-rad QX200
设备采购价格148万元，结合国
37 数字 PCR 仪 2 125.00 250.00
产品牌价格相对较低的情况，估算本项目采购单价为125万元，具备公允性。
参考公开网站2020年披露中标
项 目 中 品 牌 型 号 为 Thermo
3500DX 设备采购价格 184.6 万
38基因测序仪2120.00240.00元，结合国产品牌价格相对较低的情况，估算本项目采购单价为
120万元，具备公允性。
参考公开网站2020年披露中标
项 目 中 品 牌 型 号 为 MD
ImageXpress Micro Confocal 设备高内涵成像
391350.00350.00采购价格339万元，结合市场波
系统动情况估算本项目采购单价为
350万元，与采购价格接近，具备公允性。
参考公开网站2018年披露中标
项目中品牌型号为 PE IVIS
小动物活体 Lumina XRMS 设备采购价格 191
401200.00200.00
成像万元，结合市场波动情况估算本项目采购单价为200万元，与采购价格接近，具备公允性。
根据公司向供应商询价结果，初超精密加工步报价为150万元/台，与本项
415150.00750.00
机床/设备目拟采购价格相同，本项目采购价格公允。
参考公开网站2021年披露中标
项目中品牌型号为8000*2500
激光切割系 MK-PX8025 设备采购价格 171 万
422150.00300.00统元，结合国产品牌价格相对较低的情况，估算本项目采购单价为
150万元，具备公允性。
43精密焊接平3150.00450.00参考公开网站2020年披露中标
8-2-26预计采购数预计采购单预计采购金
序号设备名称价格公允性分析量（台/个）价（万元）额（万元）台项目中哈尔滨工大焊接科技有限公司定制的精密焊接平台设
备采购价格182万元，结合国产品牌价格相对较低的情况，估算本项目采购单价为150万元，具备公允性。
公司 2020 年品牌型号 Instron/英
斯特朗 Micro Tester5982 采购价
材料检测/测格为每台308019美元，结合市
442160.00320.00
试机场波动情况估算本项目采购单
价为160万元，接近实际采购价格，具备公允性。
参考公开网站2020年披露中标项目中品牌型号为松下
NPM-D3A 设备采购价格 115 万
45贴片机2120.00240.00元，因此类设备为定制化产品，
型号不同价格略有差异，根据本项目所需设备特点估算采购单价为120万元。
主要参考公司过往对相同或类
似规格/型号设备的采购价格以基础加工设
46508.00400.00及近期设备供应商、代理商就相
备
关设备提供的报价单价格，采购价格具备公允性。
其他（采购总额小于200万元的各类设主要参考公司过往对相同或类备，包括旋转似规格/型号设备的采购价格以
蒸发仪、小型
47201-3333.00及近期设备供应商、代理商就相
搅拌设备、超
关设备提供的报价单价格，采购净台、超低温价格具备公允性。
冷柜、纯化设
备、超高速冷冻离心机等）
合计916-21600.00-
4、基本预备费的主要内容
基本预备费的主要内容，请见本问题之“1.2发行人说明”之“（一）、1、各子项目投资金额的具体明细及测算依据”中，“（1）科学服务研发转化功能型平台”之“·基本预备费”以及“（2）科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台”之“·基本预备费”。
8-2-27（二）结合本次募投土地使用权和环评批复的预计取得时间，分析本次募投项目实施的
必要性和时效性
1、本次募投土地使用权和环评批复的预计取得时间
（1）本次募投土地使用权预计取得时间
公司已在募集说明书“第三章本次募集资金使用的可行性分析”之“三、本次募集资金投资项目涉及立项、土地、环保等有关审批、批准或备案事项的进展、尚需履行的程序及是否存在重大不确定性”中，补充披露如下：
“经取得上海市人民政府、上海市奉贤区人民政府、上海市规划和自然资源局出具的《上海市规划和自然资源局控制性详细规划设计任务书（沪规划资源详字[2021]232号）》（以下简称“《任务书》”），及上海市奉贤区人民政府出具的《关于在上海奉贤综合保税区引进上海泰坦科技股份有限公司建设“泰坦科技生命科学总部园项目”的说明》（以下简称《“项目说明》”），并与奉贤综合保税区管理委员会进行沟通确认，目前土地使用权取得进展顺利，后续流程为：
·上海市奉贤区人民政府、上海市规划和自然资源局进行土地规划调整工作。拟于奉贤综合保税区引入“泰坦科技生命科学总部园项目”，从土地使用、绿化水系、综合交通等方面对用地布局进行优化调整。土地规划调整工作正在进行中，已于2021年10月20日在上海奉贤规划和自然资源局官方网站进行公示及意见征询3，公示期1个月。预计2021年12月完成土地规划调整工作。
·土地规划调整完成后，2022年1月奉贤区人民政府对土地规划最终批复确认，并启动土地招拍挂流程。根据现有进度安排，预计在2022年一季度取得土地。
”
2021年10月15日，上海市人民政府、上海市奉贤区人民政府、上海市规划和自然资源局对本次规划调整出具了《任务书》，任务书项目名称为“上海市奉贤区南桥新城 FXC1-0020单元控制性详细规划23街坊局部调整”，调整地块位于奉贤综合保税区，规划调整动因为“园3 详见上海奉贤规划和自然资源局官方网站“《上海市奉贤区南桥新城 FXC1-0020 单元控制性详细规划 23街坊局部调整》公示”，网址：
https://www.fengxian.gov.cn/gtj/ghgl/20211020/005002_298351a9-c34c-4b66-a21e-fb58eb772d19.htm。公示期
2021年10月20日至2021年11月19日。
8-2-28区拟引入上海泰坦科技股份有限公司建设泰坦科技生命科学总部园项目，主导产业为生物医药研发及制造，对用地布局和空间提出新的要求，启动本次规划调整工作”。
2021年10月19日，奉贤综合保税区管理委员会出具了《关于在奉贤综合保税区引进上海泰坦科技股份有限公司建设“泰坦科技生命科学总部园项目”的说明》，对目前的项目进度进行了确认：“现该项目已启动规划方案征询，目前各项工作正有序推进，进展顺利。取得相关批复后将由奉贤规划和自然资源局拟按规定启动土地储备、招拍挂程序”。
2021年10月22日，上海市奉贤区人民政府出具了《项目说明》，对项目进展进行了确认：“拟同意在上海奉贤综合保税区（20单元23-04）地块引进上海泰坦科技股份有限公司建设泰坦科技生命科学总部园项目。……地块面积约为91.5亩，总建筑面积86589.20平方米。
该项目聚焦生物医药、新材料、大健康、基础研究等产业领域的研发升级，拟实现从生物高端试剂、高端仪器开发、生产、检测、储备以及进出口一体化业务开展，形成以生命科学方向为主，集研发制造、进出口以及物资储备于一体的综合保税区生命科学产业基地。该项目符合区产业发展导向，将有效提高园区土地经济效益，未来将作为区战略性新兴产业培育基地的组成部分，推动区高科技新兴产业发展。现该项目各项工作正有序推进，进展顺利”。
截至本回复出具日，公司已就泰坦科技生命科学总部园项目用地与隶属于上海市奉贤区国有资产监督管理委员会的上海市工业综合开发区有限公司签署了《投资意向书》，上海市工业综合开发区有限公司支持泰坦科技进入上海市工业综合开发区发展，并对用地的位置、面积、出让价格范围等进行了初步约定，约定地块面积为91.50亩，土地性质为工业用地，土地价格80-100万/亩。
由于后续土地使用权取得仍需进行招拍挂等流程，最终实际取得土地使用权的时间及价格存在不确定性。公司已在募集说明书“第五章与本次发行相关的风险因素”之“三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素”补充披露相关风险：
“
（二）无法取得募投项目土地的风险
关于募投项目土地使用权的取得事宜，经政府相关部门确认，目前正在进行土地规划调整工作，已于2021年10月20日在上海奉贤规划和自然资源局官方网站进行公示及意见征询，拟于2021年12月完成土地规划调整，之后启动土地招拍挂程序。募投项目用地的
8-2-29土地使用权招拍挂程序尚未履行，公司将在招拍挂程序履行完毕后与国土相关部门签订土地
使用权出让合同，积极办理土地使用权证相关手续。公司已就该项目用地与上海市奉贤区国资委下属相关单位上海市工业综合开发区有限公司签署了相关投资意向书。
公司预计取得上述土地不存在实质性障碍，但上述土地的竞拍结果尚存在一定的不确定性。若公司不能获得上述土地的使用权，将对募投项目的实施产生不利影响。
……
（五）土地使用权取得价格高于测算的风险
本次募投项目的土地价格测算，按照公司目前与上海市工业综合开发区有限公司签署的《投资意向书》约定的土地价格80-100万元/亩的下限，即80万元/亩，加上各项税费2万元/亩，合计82万元/亩。由于最终的土地价格需在招拍挂等流程后确定，若未来最终确定的价格高于该测算价格，将导致募投项目土地投入高于募集资金规划金额，则高出部分将由公司使用自有资金进行补足。
”
（2）本次募投环评批复预计取得时间
经查阅上海市奉贤区关于建设项目环境影响评价文件审批的公开信息，奉贤区环评审批通过电子材料进行网上申请，办理流程包括：环评申请材料准备、申请与受理（确认申请材料齐备后5个工作日内受理）、审查与决定（6个工作日）、颁证与送达（10个工作日），环评审批流程全部完成约1个月时间，可以与土地的招拍挂流程同步进行。由于环评的申请需要在项目的建设方案经市区两级政府有关部门会审通过后提交，预计将于2022年1月提交申请、2022年2月取得环评批复。
2、本次募投项目实施的必要性和时效性
（1）本募投项目实施的必要性
·增强公司自主研发及生产能力
科学服务行业涉及产品种类众多，涵盖了科研试剂、仪器仪表、分析检测设备、各类实验耗材、实验室专业设计建设、科研信息化系统等多个领域。从行业整体来看，目前国内在一些基础领域和低端产品上已实现了部分进口替代，但整体上仍以国外品牌为主；从公司自
8-2-30身来看，目前公司主要生产模式为 OEM 模式，提高自主研发生产能力有助于进一步提高服
务效率、把控产品质量。
公司拟在本次募投项目中建设产业化研发平台，主要针对技术分析中心、工艺研发中心产品的工艺路线进行放大规模化生产及生产工艺改进等研发。研发内容涵盖质谱仪、色谱仪等高端仪器设备及部件以及特种血清、培养基等高端生物试剂，通过研究国外优势产品，在此基础上进行引进吸收，并展开技术路线创新与成果的转化，着力解决高端科研试剂、精密仪器设备高度依赖进口、本土制造能力薄弱的问题。同时，通过在新建生产基地购置相关生产及检测设备、引进生产及管理人员完成产线建设，形成规模化生产能力，提高生产排单的灵活性，助力公司实现研发成果转化与自主生产。
·提高公司战略储备能力，保障产品供应稳定性本项目拟在上海奉贤综合保税区建设“科研物资战略储备基地”，项目的建设能够保障重点产品的高品质储备，提高公司供应链的稳定性，并使公司具备短期内应对突然事件的能力。
储备基地可以支撑公司规模持续扩大后的仓储需求，是公司未来打造科学服务全产业链服务的重要一环，也是公司保证客户需求及时响应的重要保证。
·优化进出口流程，提升进出口效率公司通过搭建进出口平台，将进一步丰富公司产品类型及种类，并搭建科研物资应用场景，为客户进行科学研发提供更多的产品选择，为公司供应链升级打下基础。
同时，由于科学服务领域产品种类众多、仓储运输条件复杂，相关产品报关、清关过程中往往时间较长，一方面导致客户收货周期较长，另一方面不利于保障产品品质。本项目建设的通报关平台，重点将产业专业产品知识与政府监管政策结合，低成本、高效率的保障多品类、多规格的重要科研物资快速通关。项目建设在保税区内，可有效简化进出口流程，缩短进出口周期，结合公司拟建设的多种类保税仓库，保障科研物资的产品品质。
（2）本次募投实施的时效性
根据政府部门对本次募投项目用地的审批进度，预计公司将于2022年一季度完成环评批复并取得土地使用权，同期启动项目建设、进行募集资金投入。若公司本次向不特定对象发行股票于2022年一季度完成并取得募集资金，则可以与募投项目建设启动基本同步，使用募集资金支持项目建设。
8-2-31综上，本次募集资金取得及投入与项目建设时间相匹配，具备时效性。
1.3申报会计师核查程序及意见
（一）核查程序
申报会计师履行了以下核查程序：
1、查阅与本次募投项目有关的董事会文件及可行性研究报告，了解本次募投项目各子
项目的资金使用安排、占地面积、预计实施时间及进度计划，了解各项目募集资金的投向领域、使用安排与管理；
2、访谈公司管理层及相关重要项目负责人，对募投项目整体情况进行了了解；
3、获取发行人本次募集资金项目具体明细及测算表，对募集资金项目测算依据及测算
过程进行了核查与分析；
4、查询其他上市公司可比项目的相关公告，分析公司与其他上市公司可比项目在土地
价格公允性方面的差异；
5、获取公司规划的各项支出明细及设备单价，结合市场价格、供应商报价单及公开可
查询价格信息等，核查本次募投项目设备采购价格的公允性；访谈公司管理层及相关重要项目负责人，对购置设备的主要内容、与现有设备的关系及采购的必要性进行核查与分析；
6、查阅与募集资金项目用地有关的各项文件，包括但不限于《上海市规划和自然资源局控制性详细规划设计任务书（沪规划资源详字[2021]232号）》、《关于在上海奉贤综合保税区引进上海泰坦科技股份有限公司建设“泰坦科技生命科学总部园项目”的说明》，分析与核查本次募投项目实施的必要性和时效性。
（二）核查意见经核查，申报会计师认为：
1、公司本次募投项目中各子项目的资金使用安排、占地面积、预计实施时间及进度计
划具备合理性；募集资金各项用途主要投资于科技创新领域；
2、公司募投项目各子项目投资金额的具体明细及测算依据具备合理性；公司土地购置
费用价格公允；建筑工程费的计算过程合理。公司本次募投项目购置设备主要系围绕相关产
8-2-32品的研发工艺、制造生产线、质量控制体系等方面进行的购置。其中，部分质量控制类设备
与公司现有设备相似；研发工艺、制造生产类设备全部系针对本次募投项目全新购置的设备，公司目前暂无相关设备。公司通过购置设备为本次募投项目的实施提供相应支撑，具有必要性，设备的价格具备公允性；基本预备费的具体内容具有合理性；
3、结合本次募投土地使用权和环评批复的预计取得时间，本次募投项目的实施具有必要性和时效性。
问题5.关于募投项目影响及效益预计
发行人拟投入募集资金金额77434.59万元用于建设泰坦科技生命科学总部园项目。本项目达产后每年可以实现净利润1.18亿元，可以测算出项目的税后全部投资回收期为8.17年（含建设期3年），税后投资内部收益率13.39%，税后净现值为4316.54万元。
请发行人说明：（1）截至董事会决议日前，本次募投项目的已投资金额情况，募集资金是否用于置换董事会前已投资金额；（2）在募投项目建设达到预定可使用状态后，相关折旧、摊销等费用对公司财务状况的影响；（3）模拟测算 IPO 募投项目及本次募投项目全
部投入完成的情况下公司的资产构成情况，与同行业可比公司的差异及原因；（4）本次募投项目收益情况的具体测算过程、测算依据，产品销售价格、采购成本的合理性；各年预测收入的具体计算过程和可实现性，分析引用的相关预测数据是否充分考虑供给增加后对产品价格和毛利率的影响等因素。
请申报会计师核查并发表明确意见；核查本次各募投项目投资数额的测算依据、过程、
结果的合理性，募投项目的效益测算结果是否具备谨慎性及合理性，并发表明确意见。
回复：
5.1发行人说明
（一）截至董事会决议日前，本次募投项目的已投资金额情况，募集资金是否用于置换董事会前已投资金额
截至2021年7月5日董事会决议日前，公司未向本次募投项目投入任何资金和垫付费用，不存在需使用募集资金置换已投资金额的情况。
8-2-33（二）在募投项目建设达到预定可使用状态后，相关折旧、摊销等费用对公司财务状况
的影响
本次募投项目的折旧摊销测算的参数如下：
折旧及摊销参数选择
固定资产类别使用寿命(年)预计净残值率年折旧率
土地使用权500%2.00%
房屋及建筑物405%2.38%
机器设备105%9.50%
办公及电子设备55%19.00%
本次募投项目建设达到预定可使用状态后，每年预计新增折旧、摊销金额如下：
8-2-34固定资产折旧及无形资产摊销
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 合计
投资：
建筑工程投资21675.0413005.028670.0143350.08
设备购置及安装2007.088028.3210035.4020070.80
土地购置7503.007503.00
投资合计31185.1221033.3418705.41-------70923.87
折旧：-
房屋及建筑物折旧514.78823.651029.561029.561029.561029.561029.561029.561029.568545.35生产设备折旧（包
190.67953.361906.731906.731906.731906.731906.731906.731906.7314491.12含空调）
摊销：-
土地摊销150.06150.06150.06150.06150.06150.06150.06150.06150.061350.54
折旧合计-705.451777.012936.292936.292936.292936.292936.292936.292936.2923036.47
摊销合计-150.06150.06150.06150.06150.06150.06150.06150.06150.061350.54
总计-855.511927.073086.353086.353086.353086.353086.353086.353086.3524387.01
8-2-35本次募投项目建设完成后，预计每年新增折旧、摊销金额3086.35万元，占本次募投项
目达产后（T+6 年）预计年营业收入（170869.60 万元）的比例为 1.81%。如果本募投项目达产后（T+6 年）的收入达到预期规模，扣除新增折旧、摊销金额等成本费用后，每年新增净利润11763.66万元，预计新增净利润远大于新增折旧、摊销金额。预计公司本次募投项目具有良好的经济效益，不会对发行人经营业绩造成重大不利影响，募投项目建设完成后可以进一步提高公司的盈利能力，提升公司的核心竞争力。
综上所述，预计本次募投项目新增折旧摊销不会对公司财务状况造成重大不利影响。
（三）模拟测算 IPO 募投项目及本次募投项目全部投入完成的情况下公司的资产构成情况，与同行业可比公司的差异及原因
1、模拟测算 IPO 募投项目及本次募投项目全部投入完成的情况下公司的资产构成情况
公司对 IPO 募投项目及本次募投项目全部建成后的资产构成情况进行了模拟测算。结合IPO 募投项目的实施进度、本次募投项目的建设规划情况，以年末作为时间节点，公司 IPO募投项目预计大约于2023年末完成，本次募投项目之泰坦科技生命科学总部园项目预计大约于2024年末完成，因此选用2024年末作为模拟测算的时间节点，模拟测算的过程及资产构成情况如下：
（1）测算假设
假设1：2021年营业收入按照2021年1-9月已实现收入进行估算，2022-2024年营业收入增长率按照35%进行测算；
假设2：应收款项融资、应收账款、预付款项和存货等经营性资产按照公司最近三年一期各科目余额占收入比例的平均值进行测算。
假设3：固定资产（含在建工程）及土地使用权分别以公司在建项目实际完工情况、预
计项目后续投入及进展情况、新建项目情况进行测算。
（2）测算过程
1）经营性资产的测算
8-2-36单位：万元
项目2021年2022年2023年2024年营业收入200391.61270528.68365213.72493038.52
应收款项融资（应收票据）7074.559550.6512893.3717406.06
应收账款48751.6465814.7288849.87119947.32
预付账款12182.0416445.7522201.7629972.38
存货36405.2349147.0666348.5489570.52
经营性资产合计104413.46140958.18190293.54256896.27
注：2021年度营业收入系根据2021年1-9月已实现收入估算
2）固定资产及无形资产的测算
2020 年至 2024 年，公司固定资产及土地使用权投资主要来自于 IPO 募投项目和再融资
募投项目建设，具体情况如下：
单位：万元项目总投资金额固定资产投资无形资产投资
网络平台升级改造建设项目9500.002254.40493.45
研发分析技术中心扩建项目8000.002556.00320.00
IPO 募投项目
工艺开发中心新建项目12000.006090.00320.00
销售网络及物流网络建设项目24000.0020268.00313.00
再融资募投项目生命科学总部园77434.5966601.517503.00
合计130934.5997769.918949.45
注：本次募投项目的无形资产投资均为土地使用权，IPO 募投项目的无形资产投资未涉及土地使用权
（3）模拟测算的资产构成情况
根据模拟测算的经营性资产增加额和固定资产、土地使用权等非流动资产增加额，2024年末较2021年9月末增加流动资产125127.28万元，非流动资产增加102400.08万元，具体情况如下：
单位：万元
2021年9月末募投项目全部建成后（2024年末）
名称金额占比金额占比
流动资产195354.5487.46%320481.8271.08%
非流动资产28009.8612.54%130409.9428.92%
8-2-372021年9月末募投项目全部建成后（2024年末）
名称金额占比金额占比
其中：固定资产、在建工
16084.517.20%118474.4226.28%
程及土地使用权
资产总计223364.40100.00%450891.76100.00%
根据模拟测算的结果，IPO 募投项目以及本次募投项目建设完成后，公司流动资产和非流动资产占比分别为71.08%和28.92%，非流动资产占比较2021年9月末上升16.38%，主要系公司专注于聚焦实验室综合服务，加大了自主产品的研发投入，新建或扩建不同产品线的研发中心，同时为提升客户体验，以“建立全国性的技术服务、营销配送网络”为目标，持续投入销售网络及物流网络建设项目，导致公司在固定资产和无形资产等非流动资产的投入大幅上升。
具体来看，IPO 募投项目中工艺开发中心新建项目、销售网络及物流网络建设项目等项目，涉及规模较大的固定资产投资，项目建设完成后将新增固定资产31168.40万元；本次募投项目中公司拟建设的科学服务研发转化功能型平台、科研物资战略储备基地和科研物资进出口通报关平台，项目建设完成后将新增固定资产66601.51万元，土地使用权（无形资产）增加7503.00万元。
综上所述，公司 IPO 募投项目及本次募投项目全部投入完成后，公司新增固定资产
97769.91万元，无形资产8949.45万元，非流动资产占比从2021年9月末的12.54%上升至
28.92%，具有商业合理性。
2、与同行业可比公司的差异及原因
根据同行业可比公司披露的财务数据，同行业可比公司的资产结构如下：
其中：固定资产（含在建工项目流动资产/总资产非流动资产/总资产程、装修费）及土地使用权/总资产
西陇科学73.48%26.52%9.92%
阿拉丁73.30%26.70%17.51%
安谱实验76.85%23.15%16.36%
洁特生物50.98%49.02%25.28%8-2-38其中：固定资产（含在建工项目流动资产/总资产非流动资产/总资产程、装修费）及土地使用权/总资产
平均值68.65%31.35%17.27%
泰坦科技87.46%12.54%7.20%泰坦科技模拟测
71.08%28.92%26.28%
算结果
数据来源：西陇科学、阿拉丁、洁特生物2021年三季度报告，安谱实验未披露三季度财务数据，以2021年半年度报告数据作为参考
由上表可知，公司2021年9月末流动资产占比高于同行业可比公司，非流动资产占比低于同行业可比公司，主要系：
首先，报告期内公司主要采取自主品牌与第三方品牌相结合的销售方式，外购赛默飞、陶氏化学、3M 等国际知名厂商产品并进行对外销售的方式，降低了公司对厂房、产线等固定资产的需求；
其次，公司旗下 Adamas、Greagent、Tichem 等自主品牌产品在制造生产环节采用 OEM（代工生产）的模式，重资产（厂房、生产线、生产设备等）投入规模较小，而可比公司自建厂房和生产线，购入了生产机器设备，因此公司固定资产占比明显小于其他同行业可比公司；
最后，公司首次公开发行股份募集资金于2020年10月到位，募集资金合计77270.35万元，导致公司流动资产规模进一步上升，提高了流动资产占比。
综上，公司流动资产占比较高、非流动资产占比较低与公司经营模式保持一致，具有合理性。
假设公司 IPO 募投项目及本次募投项目全部投入完成的情况下，本公司非流动资产模拟测算结果中流动资产和非流动资产占比基本与同行业可比公司保持一致，但固定资产（含在建工程、装修费）及土地使用权占比明显高于同行业可比公司，主要系：
公司专注于提供一站式实验室产品与配套服务，强调用户体验的便利性和时效性，为进一步提升用户体验，公司形成以自主创新研发、智慧仓储物流建设为“双核驱动”的发展模式，通过研发中心和智能仓储物流的建设，提升自有品牌产品竞争力和物流体系的高效性，相应地公司固定资产、土地使用权等投入大幅上升。
8-2-39（四）本次募投项目收益情况的具体测算过程、测算依据，产品销售价格、采购成本的
合理性;各年预测收入的具体计算过程和可实现性，分析引用的相关预测数据是否充分考虑供给增加后对产品价格和毛利率的影响等因素。
1、本次募投项目收益情况的具体测算过程、测算依据，产品销售价格、采购成本的合理性；各年预测收入的具体计算过程
公司在结合历史经营统计资料、目前实际经营情况和公司经营发展规划的基础上，综合考虑市场发展趋势来预测本次募投项目的未来收入、成本、间接费用等各项指标，项目达产年整体效益测算情况如下表所示：
序号项目金额（万元）
1营业收入170869.60
2营业成本130992.60
3税金及附加590.53
4销售费用12476.57
5管理费用5385.90
6研发费用5679.29
7所得税费用3936.18
8净利润11808.53
9毛利率23.34%
10净利率6.91%
注：以上数据系达产年第五年（T+5 年）财务指标，据测算，项目应缴纳增值说上年留存金额到第六年（T+6年）留存完毕，故第六年至第十年（T+6 年-T+10 年）税金及附加金额 650.36 万元，所得税费用 3921.22 万元，净利润 11763.66 万元，测算出达产后（T+5 年-T+10 年）年均税金及附加 640.39 万元，所得税费用 3923.71万元，净利润11771.14万元。
（1）募投项目效益测算过程及依据
1）营业收入
·科学服务研发转化功能型平台
a、科研试剂研发制造类
本次募投项目科研试剂研发制造类的项目建设期为36个月，建设资金根据项目实施计划和进度安排分批投入使用。其中，第一、二年为工程建设、设备购置及安装调试期，第三
年达产30%，第四年达产65%，第五年开始达产100%。本类营业收入的测算系根据公司同
8-2-40类型产品报告期内平均销售单价为基础，结合市场情况，在谨慎性原则基础上确定，并根据
各年销量情况测算得出。具体情况如下：
i. 科研试剂研发制造类产品方案情况
科研试剂研发制造类产品主要包括：新型培养基系列、特种血清系列、转染试剂/免疫
磁珠等、生化试剂、生物试剂（盒）、生物酶/蛋白/抗体系列、氘代试剂、各类标准品/高纯
分子、光谱、质谱及色谱分析试剂。具体产品方案如下：
产品类别单位平均单价（元）达产后产能/年新型培养基系列瓶140300000特种血清系列瓶60090000
转染试剂/免疫磁珠等瓶8006000生化试剂瓶500130000
生物试剂（盒） EA 550 64000
生物酶/蛋白/抗体系列支96071000氘代试剂瓶77564000
各类标准品/高纯分子瓶245258400
光谱、质谱及色谱分析试剂瓶200430000
ii. 科研试剂研发制造类营业收入情况
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5
预计达产率--30%65%100%销量（万瓶/支/EA） 0 0 57.4 124.37 191.34收入（万元）0013856.8830023.2446189.60
b、科研仪器研发制造类
本次募投项目科研仪器研发制造类的项目建设期为36个月，建设资金根据项目实施计划和进度安排分批投入使用。其中，第一、二年为工程建设、设备购置及安装调试期，第三
年达产30%，第四年达产65%，第五年开始达产100%。本类营业收入的测算系根据公司同类型产品报告期内平均销售单价为基础，结合市场情况，在谨慎性原则基础上确定，并根据各年销量情况测算得出。具体情况如下：
i. 科研仪器研发制造类产品方案情况8-2-41科研仪器研发制造类产品主要包括：光谱仪、质谱仪、高性能色谱仪、前处理设备（微波消解等）、高端生物仪器（数字 PCR 等）、高速离心机、高真空隔膜泵、高精度恒温设备。具体产品方案如下：
产品类别单位平均单价（元）达产后产能/年
高性能色谱仪台150000.0040
光谱仪台150000.0040
质谱仪台750000.0020
前处理设备（微波消解等）台2500.001600
高端生物仪器（数字 PCR 等） 台 180000.00 20
高速离心机台1500.0023000
高真空隔膜泵台8000.005300
高精度恒温设备台3380.0010000
ii. 科研仪器研发制造类营业收入情况
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5
预计达产率--30%65%100%销量（万台）001.22.64收入（万元）004359.009444.5014530.00
c、功能辅助类
本次募投项目功能辅助类的项目建设期为36个月，建设资金根据项目实施计划和进度安排分批投入使用。其中，第一、二年为工程建设、设备购置及安装调试期，第三年达产
30%，第四年达产65%，第五年开始达产100%。本类营业收入的测算系根据参股子公司微
源检测的同类型项目/合同平均单价为基础，结合市场情况，在谨慎性原则基础上确定，并根据各年销量情况测算得出。具体情况如下：
i. 功能辅助类产品方案情况
产品类别单位平均单价（元）达产后产能/年
新型结构分子合成、各类分子纯化、综合检测服务、
个50000.001000
杂质检测、药物晶型分析等
ii. 功能辅助类营业收入情况
8-2-42项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5
预计达产率--30%65%100%个数（万个）000.030.0650.10收入（万元）001500.003250.005000.00
·科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台本次募投项目科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台主要分为科研试剂
类、科研仪器类两大建设内容，建设期为36个月，建设资金根据项目实施计划和进度安排分批投入使用。其中，第一、二年为工程建设、仓储物流调试期，第二年达成10%，第三年
达产40%，第四年达产80%，第五年开始达产100%。本平台营业收入的测算系根据公司同类型产品报告期内平均销售单价为基础，结合市场情况，在谨慎性原则基础上确定，并根据各年销量情况测算得出。具体情况如下：
a、 该平台产品方案情况
科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台实现两大类销售内容，具体分别为：
·科研试剂类主要包括：培养基、血清、生化试剂、生物试剂（盒）、酶/蛋白/抗体、氘代
试剂、各类标准品/高纯分子、光谱、质谱及色谱试剂；·科研仪器类主要包括：质谱联用
仪、液相色谱仪、气相色谱仪、酶标仪、显微镜、流式细胞仪、蛋白纯化系统、荧光定量
PCR 仪、红外分光光度计、高速离心机、高真空隔膜泵、超高温电加热炉、高精度恒温设备、配套实验耗材。具体产品方案如下：
类别产品单位平均单价（元）达产后进出口量/年
培养基瓶800.00125000
血清瓶2000.0085000
生化试剂瓶600.00100000
生物试剂（盒） EA 2200.00 50000科研试剂
酶/蛋白/抗体支1400.0030000
氘代试剂瓶120.00200000
各类标准品/高纯分子瓶250.00280000
光谱、质谱及色谱分析试剂瓶200.00300000
质谱联用仪台1600000.0030
科学仪器液相色谱仪台400000.00100
气相色谱仪台120000.00250
8-2-43类别产品单位平均单价（元）达产后进出口量/年
酶标仪台35000.00400
显微镜台50000.00240
流式细胞仪台750000.0020
蛋白纯化系统台800000.0040
荧光定量 PCR 仪 台 350000.00 30
红外分光光度计台150000.00500
高速离心机台5000.002000
高真空隔膜泵台12000.00500
超高温电加热炉台30000.00500
高精度恒温设备台10000.001800
配套实验耗材批次50000.001800
在本次募投项目规划中，科研物资进出口通报关平台中的通报关服务主要服务于公司自身的产品采购及销售，并通过销售辅助产品带来收益，直接为客户单独提供通报关服务产生的直接收入极低，因此未测算通报关服务收入。
b、该平台营业收入情况
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5进出口量
0.0011.7046.8093.60117.00
科研试剂 （万瓶/支/EA）收入（万元）0.006360.0025440.0050880.0063600.00
进出口量（万台）0.000.080.330.660.82科学仪器收入（万元）0.004155.0016620.0033240.0041550.00
预计达产率010%40%80%100%
合计0.0010515.0042060.0084120.00105150.00
2）营业成本
·科学服务研发转化功能型平台
a、科研试剂研发制造类
本类营业成本主要包括原材料、委托加工费、人工成本、包装物费用、运输费用、折旧及摊销费用等。其中，原材料、委托加工费、人工成本、包装物费用、运输费用根据公司现有同类产品成本占收入比重进行预估；本募投项目属于新建项目，该项目的资产主要包括项
8-2-44目土地、设备设施以及车间建筑物等，根据相关会计政策，对应的折旧及摊销费用按照公司
固定资产折旧政策采用年限平均法计算。本平台达产年预计营业成本合计为29893.71万元，具体明细如下:
项目金额（万元）
原材料25380.38
委托加工费425.73
人工成本68.84
包装物费用1411.82
运输费用884.56
折旧及摊销费用1722.37
合计29893.71
b、科学仪器研发制造类
本类营业成本主要包括生产成本、运输费用、折旧及摊销费用等。其中，生产成本、运输费用根据公司现有同类产品成本占收入比重进行预估；本募投项目属于新建项目，该项目的资产主要包括项目土地、设备设施以及车间建筑物等，对应的折旧及摊销费用按照公司固定资产折旧政策采用年限平均法计算。本平台达产年预计营业成本合计为11401.34万元，具体明细如下：
项目金额（万元）
生产成本9243.30
运输费用1610.80
折旧及摊销费用547.24
合计11401.34
注：生产成本中主要包括直接人工、直接材料、制造费用（不含折旧）等，参考公司自主品牌科研仪器成品采购成本。
c、功能辅助类
本类营业成本主要包括技术服务、折旧及摊销费用等。其中，技术服务成本根据子公司同类型已发生项目/合同成本占收入比重进行预估；本募投项目属于新建项目，该项目的资产主要包括项目土地、设备设施以及车间建筑物等，根据相关会计政策，对应的折旧及摊销费用按照公司固定资产折旧政策采用年限平均法计算。本平台达产年预计营业成本合计为
3124.07万元，具体明细如下：
8-2-45项目金额（万元）
技术服务2707.50
折旧及摊销费用416.57
合计3124.07
·科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台
本项目营业成本主要包括成品采购成本、运输费用、折旧摊销等。其中，成品采购成本、运输费用根据公司现有同类产品成本占收入比重进行预估；本募投项目属于新建项目，该项目的资产主要包括项目土地以及仓库建筑物等，根据相关会计政策，对应的折旧及摊销费用按照公司固定资产折旧政策采用年限平均法计算。本平台达产年预计营业成本合计为
86573.48万元，具体明细如下:
项目金额（万元）
成品采购成本84145.44
运输费用2027.87
折旧及摊销费用400.17
合计86573.48
3）期间费用
本项目主要期间费用参考公司历史水平确定，主要包括销售费用、管理费用、研发费用。
其中，销售费用占营业收入的平均比例为7.30%，销售费用按此数值计算得出；管理费用占营业收入的平均比例为3.15%，管理费用按此数值计算得出；研发费用占营业收入的平均比例为3.32%，研发费用按此数值计算得出。
4）税金及附加
本项目税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加，城市维护建设税按照7%进行测算，教育费附加按照3%进行测算，地方教育费附加按照2%进行测算。
5）所得税费用
按照25%的所得税税率测算。
（2）本次募投项目效益预计的合理性和谨慎性
1）销售单价对比
8-2-46·科学服务研发转化功能型平台
a、科研试剂研发制造类
由于公司相同种类产品的品类/型号繁多，且不同品类/型号之间价格差异较大，故本次募投项目中科研试剂研发制造类产品预测价格主要依据公司自主品牌高端试剂同类型产品
近年整体平均价格、订单价格以及市场相似产品价格进行测算，具体情况如下：
本类产品中新型培养基系列、特种血清系列、生化试剂、生物酶/蛋白/抗体系列、氘代
试剂、各类标准品/高纯分子、光谱分析及质谱分析试剂产品已实现销售。本次募投项目前述产品预测价格与公司同类型产品的整体平均销售单价对比情况如下：
单位：元项目预测单单价均值（不产品类别单位2019年度2020年度价含税）
新型培养基系列瓶140220.39283.68157.09
特种血清系列瓶600627.41255.2999.61
生化试剂瓶500593.55267.57919.53
生物酶/蛋白/抗体系列支9601201.49903.821499.15
氘代试剂瓶77103.3395.24111.42
各类标准品/高纯分子瓶245258.45233.55283.34
光谱分析及质谱分析试剂瓶200188.05201.74174.37
注：历史单价均值作为募投项目产品的参考，但由于公司销售的产品规格、参数较多，同类产品中不同型号价格存在差异，因此项目预测单价与历史单价均值也存在一定差异。整体上看，预测单价在前两年历史单价区间内。
本类产品中转染试剂/免疫磁珠等产品和生物试剂（盒）为公司拟进行自主研发及生产产品，目前还未对外实现销售，项目预测单价参考市场上同行业类似产品价格：
单位：元类别产品单位项目预测单价市场价格
转染试剂/免疫磁珠等瓶800360-4235科研试剂
生物试剂（盒） EA 550 490-590
注：“市场价格”参考同行业公司碧云天产品中细胞培养和免疫学中相关“转染”和“磁珠”系列产品以
及分子生物学、免疫学、蛋白研究、抗体抗原、干细胞生物学、信号转导等系列中试剂盒产品的价格报价，计算平均售价。
由上表可见，本次募投项目科研试剂研发制造类产品预测价格均低于或接近于公司同类型产品近年平均价格以及市场相似产品价格，产品单价具备合理及谨慎性。
8-2-47b、科研仪器研发制造类
由于公司相同种类产品的品类/型号繁多，且不同品类/型号之间价格差异较大，故本次募投项目中科研仪器研发制造类产品预测价格主要依据公司自主品牌科研仪器及耗材产品
近年整体平均价格、订单价格以及市场相似产品价格进行测算，具体情况如下：
本类产品中前处理设备（微波消解等）、高端生物仪器（数字 PCR 等）、高速离心机、
高真空隔膜泵、高精度恒温设备、光谱仪等产品已实现销售，本次募投项目前述产品预测价格与公司同类型产品的整体平均销售单价对比情况如下：
单位：元项目预测单单价均值（不含产品类别单位2019年度2020年度
价税）
前处理设备（微波消解等）台2500.002494.712079.912909.52高端生物仪器（数字 PCR台180000.00274336.28-274336.28
等）
高速离心机台1500.001800.88-1800.88
高真空隔膜泵台8000.008356.969301.097412.83
高精度恒温设备台3380.004372.734403.184342.27
光谱仪台150000.00206991.15-206991.15
注：历史单价均值作为募投项目产品的参考，但由于公司销售的产品规格、参数较多，同类产品中不同型号价格存在差异，因此项目预测单价与历史单价均值也存在一定差异。
本类产品中高性能色谱仪、质谱仪，2019-2020年度公司销售的自主品牌科研仪器产品未包含前述类型产品。但公司前述产品已获得客户订单，并于2021年上半年度实现销售收入。本次募投项目前述产品预测价格与公司同类型产品的已完成订单单价对比情况如下：
单位：元
产品类别单位项目预测单价已完成订单对应价格（不含税）
高性能色谱仪台150000.00166371.68
质谱仪台750000.00752212.39综上，本次募投项目科研仪器研发制造类产品预测价格均低于或接近于公司同类型产品近年平均价格及订单价格，产品单价具备合理性及谨慎性。
c、功能辅助类
8-2-48本类技术服务业务，2019-2020年度公司未有该类型业务。参考公司的参股子公司微源
检测相关技术服务合同，本次募投项目前述技术服务预测合同单价与参考合同单价对比情况如下：
单位：元
产品类别单位项目预测合同单价参考合同单价（不含税）
技术服务个50000.0051886.79—94339.62
由上表可见，本次募投项目功能辅助类业务预测价格与参考合同价格下限接近，服务单价具备合理性及谨慎性。
·科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台
由于公司相同种类产品的品类/型号繁多，且不同品类/型号之间价格差异较大，故本次募投项目中科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台产品预测价格主要依据公
司第三方高端试剂、科研仪器及耗材等同类型产品近年整体平均价格、订单价格以及市场相
似产品价格进行测算，具体情况如下：
本平台科研试剂产品中培养基、血清、生化试剂、生物试剂（盒）、酶/蛋白/抗体、氘
代试剂、各类标准品/高纯分子、光谱分析及质谱分析试剂，科学仪器产品中质谱联用仪、酶标仪、荧光定量 PCR 仪、高速离心机、高真空隔膜泵、高精度恒温设备、蛋白纯化系统、
超高温电加热炉等产品已实现销售，本次募投项目前述产品预测价格与公司同类型产品的整体平均销售单价对比情况如下：
单位：元单价均值（不含类别产品单位项目预测单价2019年度2020年度
税）
培养基瓶800.00955.56817.921093.19
血清瓶2000.002408.602693.952123.26
生化试剂瓶600.00849.60774.98924.21
生物试剂（盒） EA 2200.00 2545.13 2664.52 2425.75科研
试剂酶/蛋白/抗体支1400.001200.941253.451148.40
氘代试剂瓶120.00126.61124.16129.06
各类标准品/高纯分子瓶250.00278.70266.64290.77光谱分析及质谱分析试
瓶200.00188.28195.19181.38剂8-2-49单价均值（不含类别产品单位项目预测单价2019年度2020年度
税）
质谱联用仪台1600000.001400000.00-1400000.00
酶标仪台35000.0040000.00-40000.00
荧光定量 PCR 仪 台 350000.00 361159.99 336105.44 386214.53
科学高速离心机台5000.006175.716558.355793.06
仪器高真空隔膜泵台12000.0011642.7010394.6012890.80
高精度恒温设备台10000.0011639.869330.0513949.66
蛋白纯化系统台800000.0087700.00-87700.00
超高温电加热炉台30000.0033000.00-33000.00
注：历史单价均值作为募投项目产品的参考，但由于公司销售的产品规格、参数较多，同类产品中不同型号价格存在差异，因此项目预测单价与历史单价均值也存在一定差异。部分产品由于产品规格不同导致价格差异较大，以目前第三方品牌的最新价格为参考依据。
本平台科学仪器产品中液相色谱仪、气相色谱仪、显微镜、荧光定量 PCR 仪、红外分
光光度计，2019-2020年度公司销售的自主品牌科研仪器产品未包含前述类型产品。但公司前述产品已获得客户订单，并于2021年实现销售收入。本次募投项目前述产品预测价格与公司同类型产品的已完成订单单价对比情况如下：
单位：元
类别产品单位项目预测单价已完成订单对应价格（不含税）
液相色谱仪台400000.00371681.42
气相色谱仪台120000.00124778.76
科学仪器显微镜台50000.0057714.16
荧光定量 PCR 仪 台 350000.00 336283.19
红外分光光度计台150000.00194690.27
注：历史单价均值作为募投项目产品的参考，但由于公司销售的产品规格、参数较多，同类产品中不同型号价格存在差异，因此项目预测单价与历史单价均值也存在一定差异。部分产品由于产品规格不同导致价格差异较大，以目前第三方品牌的最新价格为参考依据。
本平台科学仪器产品中流式细胞仪为公司拟进行自主研发及生产产品，目前还未对外实现销售，项目预测单价参考市场上同行业类似产品价格：
8-2-50单位：元
类别产品单位项目预测单价市场价格（不含税）
科学仪器流式细胞仪台750000.001255663.72
注：市场价格参考，参考品牌 BD FACSCelesta，http://news.pharmnet.com.cn/news/2020/08/27/544493.html。
考虑到国产品牌价格一般低于进口品牌，预测单价有所下调。
由上表可见，本次募投项目科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台的产品预测价格均低于或接近于公司同类型产品近年平均销售价格、合同价格以及市场相似产品价格，产品单价具备合理性及谨慎性。
2）成本情况对比
·科学服务研发转化功能型平台
a、科研试剂研发制造类
2019年度至2020年度，公司自主品牌高端试剂和募投项目测算的成本结构如下：
单位：万元
2019年至2020年自主品牌高端试剂成本明细
项目项目达产情况
2019年度2020年度均值
销售收入10217.5713485.6711851.6246189.60
营业成本3484.065929.354706.7129893.71
—原材料3048.665181.144114.9025380.38
—委托加工费26.357.6541.9750425.73
—包装物费用394.8412.2403.501411.82
—人工成本14.3020.1017.2068.84
—运输费用0.00258.26129.13884.56
—折旧及摊销---1722.37
产品毛利额6733.517556.327144.91516295.89
注：目前，公司自主品牌高端试剂主营业务成本中未包含折旧及摊销费用。考虑到本次募投项目固定资产投入较大，故将折旧及摊销费用计入主营业务成本中。
营业成本及细分科目余额占收入比例情况：
2019年至2020年自主品牌高端试剂成本明细
项目项目预计情况
2019年度2020年度均值
营业成本34.10%43.97%39.03%64.72%
8-2-512019年至2020年自主品牌高端试剂成本明细
项目项目预计情况
2019年度2020年度均值
—原材料29.84%38.42%34.13%54.95%
—委托加工费0.26%0.43%0.34%0.92%
—包装物费用3.86%3.06%3.46%3.06%
—人工成本0.14%0.15%0.14%0.15%
—运输费用0.00%1.92%0.96%1.92%
—折旧及摊销---3.73%
产品毛利率65.90%56.03%60.97%35.28%
由上表可知，出于谨慎性原则，将折旧及摊销计入产品成本，且考虑到本次自主生产的高端试剂需要时间进行成本优化，本次募投项目中科研试剂研发制造类产品预计整体毛利率低于近年公司同类产品，相关预测具备谨慎性和合理性。
b、科研仪器研发制造类
2019年度至2020年度，公司自主品牌科研仪器及耗材和募投项目测算的成本结构如下：
单位：万元
2019年至2020年自主品牌科研仪器及耗材成本明
项目细项目达产情况
2019年度2020年度均值
销售收入4558.096420.515489.3014530.00
营业成本2704.234294.613499.4211401.34
—生产成本2704.233582.833143.539243.30
—运费费用0.00711.78355.891610.80
—折旧及摊销---547.24
产品毛利额1853.862125.901989.883128.66
注1：公司目前自主品牌科研仪器未进行自主生产。由于本次科研仪器产品均为公司自主研发生产产品，无相关生产成本参考数据，且产品种类繁多，故参考公司自主品牌科研仪器成品采购成本毛利情况进行测算。
注2：公司自主品牌科研仪器及耗材主营业务成本中未包含折旧及摊销费用，考虑到本次募投项目固定资产投入较大，故将折旧及摊销费用计入主营业务成本中。
营业成本及细分科目余额占收入比例情况：
项目2019年至2020年自主品牌科研仪器及耗材成本明细项目预计情况
8-2-522019年度2020年度均值
营业成本59.33%66.89%63.11%78.47%
—生产成本59.33%55.80%57.57%63.62%
—运费费用0.00%11.09%5.54%11.09%
—折旧及摊销---3.77%
产品毛利率40.67%33.11%36.89%21.53%
注：本项目科研仪器研发制造类产品毛利低于公司历史水平，主要原因系公司从 OEM 转为自主生产，且前期工艺改进、车间管理和制造费用等生产成本方面投入相对较大，成本优化需要一定时间。未来随着公司工艺逐步成熟，预计毛利水平将有所提升。
由上表可知，出于谨慎性原则，考虑到本次自主生产的科研仪器需要一定时间进行成本优化，故产品毛利率低于近年公司同类产品，相关预测具备谨慎性和合理性。
c、功能辅助类
本次募投项目中技术服务毛利情况参照公司已完成技术服务合同综合毛利率进行测算，具体如下：
技术服务业务成本及毛利情况：
单位：万元项目项目达产情况
销售收入5000.00
营业成本3124.07
产品毛利额1875.93
产品毛利率37.52%
毛利率对比情况：
项目项目达产后毛利率参考毛利率
技术服务37.52%50%-60%
注：“参考毛利率”为公司参股子公司微源检测2021年同类技术服务合同毛利率。
由上表可知，考虑到对客户单独提供该业务为公司新涉足领域，本次募投项目中功能辅助类业务毛利率低于参考毛利率，相关预计具备谨慎性和合理性。
·科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台
科研物资战略储备基地及科研物资进出口通报关平台主要分为科研试剂类、科研仪器类
两大产品类别，根据公司现有同类产品成本结构进行预估，具体对比如下：
8-2-53a、科研试剂类
2019年度至2020年度，公司第三方品牌高端试剂和募投项目测算的成本结构如下：
单位：万元
2019年及2020年第三方品牌高端试剂成本明细
项目项目达产情况
2019年度2020年度均值
销售收入10662.6314218.1612440.4063600.00
营业成本7847.1711296.139571.6550529.31
—成品采购成本7847.1710921.849384.5148855.06
—运输费用0.00374.29187.151674.26
产品毛利额2815.462922.032868.7513070.69
营业成本及细分科目余额占收入比例情况：
2019年及2020年第三方品牌高端试剂成本明细
项目项目预计情况
2019年度2020年度均值
营业成本73.60%79.45%76.52%79.45%
—成品采购成本73.60%76.82%75.21%76.82%
—运输费用0.00%2.63%1.32%2.63%
产品毛利率26.40%20.55%23.48%20.55%
由上表可知，该募投项目中科研试剂类产品毛利率与近年公司同类产品接近，相关预计具备谨慎性和合理性。
b、科学仪器类
2019年度至2020年度，公司第三方品牌科研仪器及耗材成本和募投项目测算的成本结
构如下：
单位：万元
2019年及2020年第三方品牌科研仪器及耗材成本明细
项目项目达产情况
2019年度2020年度均值
销售收入31117.6536358.0833737.8741550.00
营业成本25736.1731190.0728463.1235644.00
—成品采购成本25736.1730880.6428308.4135290.38
—运费费用0.00309.43154.72353.62
产品毛利额5381.485168.015274.755906.00
8-2-54营业成本及细分科目余额占收入比例情况：
2019年及2020年第三方品牌科研仪器及耗材成本明细
项目项目预计情况
2019年度2020年度均值
营业成本82.71%85.79%84.25%85.79%
—成品采购成本82.71%84.93%83.82%84.93%
—运费费用0.00%0.85%0.43%0.85%
产品毛利率17.29%14.21%15.75%14.21%
由上表可知，该募投项目中科学仪器类产品预计产品毛利率与近年公司同类产品接近，相关预计具备谨慎性和合理性。
3）期间费用率对比
项目2019年度2020年度均值本次募投预计
销售费用率8.46%5.73%7.09%7.30%
管理费用率3.63%3.19%3.41%3.15%
研发费用率3.19%3.54%3.37%3.32%
由上表可知，本次募投项目预计的销售费用率、管理费用率、研发费用率与公司近年的平均销售费用率、管理费用、研发费用率无显著差异，相关预计具备谨慎性和合理性。
综上，本次募投项目效益测算是基于现有业务情况，并结合未来的发展趋势对募投项目的效益情况进行预测，本次募投项目效益测算具备谨慎性和合理性。
2、各年预测收入的可实现性
（1）科学服务市场需求持续增长，募投项目产品市场前景广阔
·全球生命科学相关科研用品市场需求不断增长
生命科学是研究生命现象和活动规律的自然科学，被多国认定为21世纪经济和科技发展有限领域。伴随着全球生命科学相关领域投入的持续增长，生物、医药医疗等相关学科领域科学研究、新产品开发、诊断检测等相关活动，持续推动了生物科研试剂、生命科学实验室耗材等需求的增长。
8-2-55据 Frost&Sullivan 数据，2019 年全球生命科学试剂市场规模约 175 亿美元，预计 2024 年
达到246亿美元，2019-2024年复合增速为7.1%。近年来随着中国对生物、医疗、药物开发和卫生健康等生物基础产业的支持力度不断加大，国内生命科学试剂市场规模快速增长，
2019年中国市场规模约136亿元，预计2024年达到260亿元，2019-2024年复合增速为13.8%4。
2015-2024年全球生物科研试剂市场规模及预测
30025%
246
250231
21620%
202
200188
175
16215%
150
150139128
10%
1008.6%7.9%8.0%8.0%7.4%7.4%6.9%6.9%6.5%
5%
50
00%
2015201620172018201920202021202220232024
全球生物科研试剂市场规模（亿美元）增长率
数据来源：Frost&Sullivan
2015-2024年中国生物科研试剂市场规模及预测
30060%
260
25023350%
207
20018240%
159
15013630%
113
97
1008220.4%20%
7218.3%16.5%16.9%
13.9%14.5%13.7%12.6%
5011.6%10%
00%
2015201620172018201920202021202220232024
中国生物科研试剂市场规模（亿元）增长率
数据来源：Frost&Sullivan
4 Frost&Sullivan，《生物科研试剂独立市场研究报告》
8-2-56由于欧美等发达国家生命科学及其相关产业发展较早，且全球生命科学耗材的主要市场以欧美为主。此外，伴随中国、印度与新加坡为代表的的国家发力生命科学相关研发，其生命科学耗材市场增长迅速，潜力巨大。据丁香通统计，2018年全球生命科学实验耗材市场规模为336.87亿美元，预计将以15%-20%的速度增长，到2023年，其规模将达到677.57亿美元5，较2018年市场规模增长近一倍。
2016-2023年全球生命科学实验室耗材市场规模及预测
800
677.57
700
589.19
600
512.34
500445.51
亿387.4
美400336.87
元303.46
283.41
300
200
100
0
20162017201820192020202120222023
数据来源：丁香通
我国在生命科学研究领域取得快速发展，在基因组测序及其关联分析、结构生物学、干细胞等领域占据一定优势地位，在免疫学、神经生物学、表观遗传学等领域取得了具有特色的系列突破性成果。但由于相关领域研究起步较晚，我国生命科学耗材市场份额在全球来看相对较小。2018年，我国一次性生命科学耗材市场规模为231.26亿元，但中国庞大的人口基数以及快速增长的生物医药需求正逐步推动其成为生命科学耗材新兴市场，预计将以20%的速度增长。
5丁香通，《生物实验室耗材市场及管件制造技术分析》
8-2-572016-2023年中国生命科学实验室耗材市场规模及预测
700
600575.46
479.55
500
399.62
亿400
333.02
美
元300277.52
231.26
192.72
200160.60
100
0
20162017201820192020202120222023
数据来源：丁香通
·全球分析仪器行业市场规模持续增长，亚太地区增势强劲分析仪器作为科技创新相关的科研前沿基础设施和战略新兴产业制造所必须的高端科
研物资装备，市场需求不断增长。根据战略指导国际组织（SDI ）数据显示估算，2020 年全球分析仪器市场规模达到637.52亿美元，若按照仪器种类分，市场需求最多的是生命科学仪器，2015年其市场规模达129.92亿美元，2020年达165.06亿美元，年均复合增长率达4.9%。
其次是色谱仪器，2015年其市场规模达81.96亿美元，2020年达98.25亿美元，年均复合增长率达3.7%。市场需求增长最快是质谱仪器，2015年其市场规模达35.97亿美元，2020年达
50.615亿美元，年均复合增长率高达7.1%。
8-2-582015-2020年全球分析仪器市场规模
70000
60000
50000
百
40000
万美30000元
20000
10000
-
201520162017201820192020
色谱仪质谱仪原子光谱仪分子光谱仪材料表征仪表面科学仪生命科学仪器实验室自动化及软件一般分析仪器选择实验设备
数据来源：SDI
按市场规模比较，美国及加拿大始终保持着全球分析仪器最大的市场，2020年其市场规模将达到236.02亿美元，占全球市场的37.0%，其次为欧洲，占全球市场的27.1%，中国是全球分析仪器第三大市场，2020年需求量为74.53亿美元，占全球范围的11.7%。在市场增速方面，2015年到2020年，全球复合年增长率为4.4%，以中国为首的亚太地区增速最快。
除日本外，其他亚太地区增速均在5.5%以上，其中中国增速最为迅猛，达6.8%，最为全球最大的分析仪器市场，美国及加拿大的增速为5.2%。全球分析仪器行业市场规模持续增长将为科学服务行业未来带来有力的依托。
8-2-592015-2020年全球分析仪器市场规模
70000
60000
50000
百万40000美30000元
20000
10000
-
201520162017201820192020
其他195520012068215622422329拉丁美洲139413951415144614911543其他亚太地区229924302572271928643019印度156616361728182819322046日本562758065972612762866479中国536057276123653769707453欧洲148441529215811162571672517281美国和加拿大183241920020214213132242523602全球513675348955903583816093363752
数据来源：SDI
·生命科学相关科研用品进出口市场需求不断增长
伴随国内处于创新驱动、转型升级的关键时期，国内科学服务行业的发展和突破，直接关系到国家创新体系建设和产业升级赋能。但我国的科学服务业在产业规模、技术水平等各方面与欧美日相比差距巨大。目前在科学服务业相关科研产品方面目前进口依赖度极高，特别在高端科研仪器、试剂、耗材等领域。在我国研发投入持续增长而高端试剂、耗材及仪器自主化程度仍不高的情况下，未来相关产品进口仍将继续增长。
a、生物制品及耗材
据海关数据显示，我国生物制品及耗材进口金额由2017年的475.54亿元增长至为846.96亿元，而出口金额由38.89亿元增至251.32亿元，2017年到2019年，我国生物制品及耗材出口金额不到进口金额的9%，2020年，受到疫情影响，我国复工情况领先其他国家，出口金额增长至进口金额的29%。
8-2-60我国生物制品及耗材进出口情况
900846.96
800744.71
700
600555.80
475.54
亿500元400
300251.32
200
10038.8945.1050.10
-
2017201820192020
进口出口
注：数据来源为国家统计局。本数据海关税号为3002，包含人血；治病、防病或诊断用的动物血制品；抗血清、其他血份及免疫制品，不论是否修饰或通过生物工艺加工制得；疫苗、毒素、培养微生物（不包括酵母）及类似产品（+）。
b、诊断或实验用试剂
据海关数据显示，我国诊断或实验用试剂进口金额由2017年的121.67亿元增长至2020年的144.21亿元，受到疫情影响，全球诊断试剂需求量持续增长，我国诊断试剂出口量增长迅猛，出口金额由53.09亿元增至179.76亿元，首次超越进口金额。
我国诊断或试验用试剂进出口情况
200
179.76
180
160153.16144.21
135.4
140
121.67
120
亿
100
元77.21
80
53.0955.9960
40
20
0
2017201820192020
进口出口
注：数据来源为国家统计局。本数据包含海关税号 3006 及 3822，包含血型试剂、X 光检查造影剂、用于病人的诊断试剂以及附于衬背上的诊断或实验用试剂及不论是否附于衬背上的诊断或实验用试剂；检定参照物
8-2-61（2）公司不断进行区域及市场开拓，为新增产能消化提供有力保障
公司目前业务以华东地区为主，华东地区通过依托不断丰富的产品矩阵和自主品牌，针对重点客户开展“倍增计划”，确保优势地区的持续增长。报告期内华东地区销售收入保持了持续的高增长，并在生物医药、新材料的典型客户实现了快速增长，2021年上半年，华东地区销售收入同比增长72.96%，在整体销售收入中占比75%以上。与此同时，伴随公司产品矩阵丰富和自主品牌产品竞争力加强，公司针对不同区域的情况均进行市场开拓和销售促进。
2021年上半年，依托于公司仓储配送服务能力的提升和销售团队的扩张，加强客户的合作深度，拓展区域产品供应链支撑，华北地区销售收入同比增长119.02%，华南地区销售收入同比增长109.01%、华中地区销售收入同比增长176.08%，华北、华南、华中等区域均保持了高于公司的平均增速，同时西南地区销售收入同比增长53.72%，也保持了持续稳定的增长。
这些区域销售收入的高速增长，为公司长期的发展奠定基础。此外，公司华中、西北、东北地区通过标杆客户突破，借助公司品牌影响力，持续推动市场对一站式服务的认可。随着公司针对这些区域的城市服务体系的建立，其销售收入也将会保持高速增长。
未来，公司将继续针对全国各区域的现状及发展规划，实施不同的开拓策略。成熟区域关注客户合作深度，依托不断丰富的产品矩阵和自主品牌，提升老客户采购占有率。发展区域提升客户对一站式购买模式的认可度。弱势区域针对重点客户进行突破，形成标杆效应，为后续快速发展打下基础。针对不同城市的产业特性，形成针对性的行业解决方案，提升在各个行业领域的专业化水平，提高客户的认知度。随着公司针对区域市场的不断开拓，为本次募投项目收入的可实现性提供有力保障。
（3）客户服务优势及稳定的客户合作关系为产品市场需求奠定基础
科学服务行业技术特点主要体现在科学服务行业参与者自主核心产品的先进性、产品矩阵的完善性和销售网络及仓储物流系统的布局范围等方面。公司通过自主创新研发和仓储物流体系建设双核驱动发展战略，推行产品服务的“平台化、专业化、个性化”，通过提供科研试剂、特种化学品、科研仪器及耗材和实验室建设及科研信息化服务，满足科研工作者、分析检测和质量控制人员的科研相关需求，公司目前已成功搭建具有国际化视野、全球供应链整合、专业化咨询的科学服务平台，并成为国内科学服务行业的领先企业之一。
截至2021年6月30日，公司累计服务超过3万家客户，超过100万科研人员，支持众多生物医药、新材料、新能源、节能环保、高端装备制造等领域企业的前沿研发，已经建立
8-2-62起高粘性、高增长、全方位合作的客户合作体系。其中世界500强客户超过150家；国内985、
211工科高校全覆盖；基本覆盖了中国科学院、中国农业科学院、中国医药工业研究院等下
属的各个研究所；全国以研发创新为核心的生物医药企业覆盖率达到80%以上；开拓了国内以新材料为核心的行业领先客户。
此外，公司持续推进华东、华南、华北、华中、西南五大区域中心仓建设，目前已实现
23座城市的本地仓储配送服务，并逐步实现次日达自送上门服务，并率先提供全程恒温冷链配送，形成完善的仓储配送服务体系。同时公司不断完善信息化系统，通过升级改造更好衔接供应链前端和客户后端数据。随着公司针对全国范围的仓储配送服务体系有序布局，将更好打通产品流、信息流、资金流和仓储物流，提升终端直接客户体验，提高行业运行效率，降低行业运营成本。
因此，公司的客户服务优势以及稳定的客户合作关系，为募投项目产品市场需求奠定基础。
综上所述，科学服务市场的快速发展将带动生命科学相关科研用品的需求量高速增长，公司募投项目产品市场前景广阔，市场需求持续增长；公司未来各年均已有明确的市场开拓计划以及与主要客户稳定的合作关系为募投项目产能消化提供了坚实基础；公司在科学服务
领域的行业地位和客户服务优势将使公司在未来的竞争中占据有利位置；同时，本次募投项目预计产品单价及毛利率均低于2019-2020年平均水平及同行业市场平均水平，效益测算数据较为谨慎。因此，公司本次募投项目未来各年预测收入具有可实现性。
3、分析引用的相关预测数据是否充分考虑供给增加后对产品价格和毛利率的影响等因
素
本次募投项目产品的预计销售价格以同类产品的实际售价及市场定价为基础，并结合生产成本、市场供需等情况综合确定。首先，公司在测算本次募投项目产品价格时已考虑供给增加的影响因素，各募投项目产品价格的预测值低于或接近于同类产品的现行价格；其次，科研仪器及试剂市场需求巨大，预计公司供给增加的产品数量能够被市场消化。
募投项目建成并完全达产后，项目预计毛利率为23.34%，与公司2019年至2020年主营业务平均毛利率22.58%基本持平，具体情况如下：
8-2-63毛利率情况
产品类别
2019年度2020年度
泰坦科技23.89%21.27%
均值22.58%
本次募投项目预计23.34%此外，与同行业可比公司近两年毛利率相比，募投项目预测毛利率也处于相对谨慎的水平。
可比公司2019年度2020年度
西陇科学15.94%7.68%
阿拉丁70.79%60.78%
安谱实验45.76%45.73%
洁特生物44.70%46.32%
平均值44.30%40.13%
本次募投项目预计毛利率23.34%近年来，我国不断加大科学研发投入，带动了国内科学服务行业在近年来迎来了较快速的发展。2020年，我国研究与试验发展投入已达2.44万亿元，较2001年的1042亿元，增长近24倍。年均复合增长率达到18.1%。随着我国研发投入的不断增长，我国科学服务市场空间广阔，募投项目的建成达产对整个科学服务行业供需态势影响有限，且募投项目新增产能对公司现有业务和产品的影响有限。同时，公司也将根据市场变化和行业发展情况，持续进行原有产品更新迭代与创新以及新产品研发，避免募投项目产品出现同质化竞争，从而提升募投项目产品的附加值和毛利率。
综上，本次募投项目带来的供给增加不必然导致公司产品价格、毛利率下降。
5.2申报会计师核查程序及意见
（一）核查程序
申报会计师履行了以下核查程序：
1、查阅本次募投项目的董事会决议相关文件，了解董事会决议前已投入的情况；访谈
发行人管理层，了解本次募投各个项目的募集资金安排，核查募集资金是否拟用于置换董事会前已投资金额；
8-2-642、查阅发行人本次募投项目的可研报告，访谈发行人管理层，对募投项目建设达到预
定可使用状态后的折旧、摊销等其他费用进行测算，分析相关折旧、摊销等费用对公司财务状况的影响；
3、查询同行业可比公司的 2021 年三季度公告，分析并复核公司模拟测算 IPO 募投项目
及本次募投项目全部投入完成的情况下公司的资产构成情况，及其与同行业可比公司的资产构成情况的差异；
4、查阅发行人本次募投项目的可研报告，对各募投项目投资数额的测算依据、过程和
结果的合理性进行核查和分析；
5、获取发行人本次募投项目效益测算表，并结合历史财务数据、销量预测情况、历史
成本费用结构情况、报告期内相关产品的销售单价及市场售价情况，对各募投项目的效益测算过程及测算依据进行核查，对产品销售价格、采购成本的合理性进行核查与分析，对募投项目的效益测算结果是否具备谨慎性及合理性进行核查和分析；
6、获取了发行人本次募投项目预测收入的具体计算过程，结合发行人实际经营情况、募投项目预计产能、预计产品单价、毛利率情况、历史财务数据及同行业可比公司数据等进行对比，对预测收入的可实现性以及是否充分考虑市场供给增加对产品价格及毛利率的影响行了核查和分析。
（二）核查意见经核查，申报会计师认为：
1、截至2021年7月5日董事会决议日前，公司未向本次募投项目投入任何资金和垫付费用，不存在需使用募集资金置换已投资金额的情况；
2、在募投项目建设达到预定可使用状态后，相关折旧、摊销等费用不会对公司财务状
况产生不利影响；
3、公司模拟测算的 IPO 募投项目及本次募投项目全部投入完成的情况下，资产构成情
况与同行业可比公司不存在较大差异，具有合理性；
4、本次募投项目收益情况的具体测算过程、测算依据具备合理性；产品销售价格及采
购成本具备合理性；各年预测收入具有可实现性，分析引用的相关预测数据已充分考虑供给
8-2-65增加后对产品价格和毛利率的影响；
5、本次各募投项目投资数额的测算依据、过程、结果具备合理性，募投项目的效益测
算结果具备谨慎性及合理性。
问题7.关于财务性投资
截至2021年6月30日，公司长期股权投资、其他权益工具投资、其他应收款、其他流动资产和其他非流动资产的账面价值分别为1405.29万元、1200.00万元、1305.08万元、
964.75万元、1569.00万元。发行人投资了微源检测、萃英化学、上海复享光学股份有限公司。
请发行人说明：（1）报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况；（2）最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资；本次董事会前6个
月内发行人新投入和拟投入的财务性投资金额，相关财务性投资是否已从本次募集资金总额中扣除。
请保荐机构和申报会计师结合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第5问，核查并发表明确意见。
回复：
7.1发行人说明
（一）报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况
1、财务性投资及类金融业务的定义
根据《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》规定，申请向不特定对象发行证券，除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。根据上海证券交易所《科创板上市公司证券发行上市审核问答》，财务性投资及类金融业务的定义如下：
（1）财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资金；
委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的
金融产品；非金融企业投资金融业务等。类金融业务指除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构以外的机构从事的金融业务，包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务等。
8-2-66（2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为
目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
（3）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属
于母公司股东的净资产的30%（不包含对类金融业务的投资金额）。
（4）审议本次证券发行方案的董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的
财务性投资金额（包含对类金融业务的投资金额）应从本次募集资金总额中扣除。
2、报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况
2018年1月1日至本审核问询函回复出具日，公司不存在已实施或拟实施的财务性投资
及类金融业务的情况，具体分析如下：
（1）类金融
2018年1月1日至本审核问询函回复出具日，公司不存在融资租赁、商业保理和小贷业
务等类金融业务情形。
（2）设立或投资产业基金、并购基金
2018年1月1日至本审核问询函回复出具日，公司投资或设立投资产业基金、并购基金
的情况如下：
单位：万元截至本审核问询函回复合计拟认购份额比被投资单位投资方向投资目的出具日投资金额例金额主要投资于科学服务及布局与公司主营业务具有相关
上海泰坦合相关行业的科技型企业，性、协同性、符合公司发展战略源一期私募包括但不限于高端试剂、的产品与服务，有利于公司发现投资基金合-3100.0028.97%高端仪器、高端耗材、生和储备符合公司发展方向且具伙企业（有物医药等领域，同时兼顾有市场竞争力的项目，进一步完限合伙）其它国家政策支持的产善公司的产业结构，提升公司的业方向。竞争力和影响力注1：截至本审核问询函回复出具日，上海泰坦合源一期私募投资基金合伙企业（有限合伙）尚处于办理工商登记阶段，上海泰坦合源一期私募投资基金合伙企业（有限合伙）为暂定名，被投资单位最终名称以工商登记机关最终核准的名称为准；
8-2-67注2：上海泰坦合源一期私募投资基金合伙企业（有限合伙）的目标募集规模不低于人民币10700.00万元，
其中公司将作为限合伙人认缴出资3100.00万元，占基金最低目标募集额的28.97%，具体金额及比例以最终签署的《合伙协议》等法律文件为准，截至本审核问询函回复出具日，公司尚未进行出资。
上海泰坦合源一期私募投资基金合伙企业（有限合伙）的投资方向和公司主营业务及战略发展方向相关。公司投资产业基金主要系为了投资于科学服务及相关行业的科技型企业及与公司主营业务具有相关性、协同性、符合公司发展战略的项目，布局产业链上下游，通过上市平台强化资本与产业协同，保障核心产品研发和稳定供给，并提前布局新产品与新赛道，完善公司的产业结构。
公司投资产业基金不以获取投资收益为主要目的，因此不属于财务性投资。
（3）拆借资金
2018年1月1日至本审核问询函回复出具日，公司不存在拆借资金的情形。
（4）委托贷款
2018年1月1日至本审核问询函回复出具日，公司不存在委托贷款的情形。
（5）以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
2018年1月1日至本回复出具日，公司不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资。
（6）购买收益波动大且风险较高的金融产品
2018年1月1日至本回复出具日，公司存在使用闲置资金（含自有资金和募集资金）购
买风险较低、流动性好、收益波动性小的结构性存款、通知存款等产品的情形。自2018年
1月1日至本回复出具日，公司购买的理财产品主要情况如下表所示：
单位：万元序发行机构产品名称管理类型起息日到期日预期收益率金额号招商银行点金系列看涨
三层区间91天结构性存结构性存1.35%/2.65%/3.0
1招商银行2021/2/42021/5/610000
款款1%（产品代码：NSH00708）
2宁波银行单位七天通知存款通知存款2021/2/2/2.025%4000
8-2-68序
发行机构产品名称管理类型起息日到期日预期收益率金额号单位结构性存款结构性存
3宁波银行2021/2/42021/8/41.00%/3.10%2000
(210243)款利多多公司稳利固定持
有期 JG9014 期人民币对 结构性存 1.15%/2.75%/2.9
4浦发银行2021/2/32021/5/43500
公结构性存款(90天网点款5%
专属)
上海银行“稳进”3号结构
结构性存1.00%/3.00%3.10
5上海银行性存款产品2021/2/42021/5/1210000
款%（代码：SDG22103M024A）中国银行挂钩型结构性结构性存
6中国银行存款（机构客户）2021002021/2/82021/5/111.30%-3.54%7000
款
76
单位结构性存款2021年结构性存
7南京银行2021/2/52021/5/121.50%/3.40%3500
第6期08号96天款
上海银行“稳进”3号结构
结构性存1.00%/3.00%3.10
8上海银行性存款产品2021/5/202021/8/185000
款%（代码：SDG22103M130A）
利多多公司稳利 21JG609
3期（3个月看涨网点专结构性存1.40%/3.15%/3.3
9浦发银行2021/5/102021/8/103500
属）人民币对公结构性存款5%款单位结构性存款2021年结构性存
10南京银行2021/6/92021/9/131.50%/3.60%3500
第24期02号96天款招商银行点金系列看跌
三层区间92天结构性存结构性存1.60%/2.90%/3.2
11招商银行款产品说明书2021/5/132021/8/136000款6%（产品代码：NSH01287）中国银行挂钩型结构性结构性存
12中国银行存款（机构客户）产品2021/5/132021/8/131.30%-3.42%7000
款
【CSDPY20210256】
公司购买理财产品为结构性存款和通知存款，具有期限短、安全性较高、收益波动小的特点，系公司为了提高资金（包括闲置募集资金）使用效率进行的现金管理，不属于收益风险波动大且风险较高的金融产品，并非为获取投资收益而开展的财务性投资。故报告期至今，公司不存在《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》中规定的财务性投资。
（7）非金融企业投资金融业务
2018年1月1日至本审核问询函回复出具日，公司不存在经营金融业务情形。
综上所述，报告期至今，公司不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务。
8-2-69（二）最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资；本次董事会前6个月内
发行人新投入和拟投入的财务性投资金额，相关财务性投资是否已从本次募集资金总额中扣除
1、最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资
截至2021年9月30日，公司可能涉及财务性投资的资产科目情况如下表所示：
单位：万元序号项目截至2021年9月30日的账面价值
1货币资金56541.81
2交易性金融资产4000.00
3其他应收款1444.98
4其他流动资产1473.74
5长期股权投资1465.24
6其他权益工具投资2214.15
7其他非流动资产1790.00
（1）货币资金
截至2021年9月30日，公司货币资金情况如下：
单位：万元项目截至2021年9月30日的账面价值
库存现金1.64
银行存款54969.71
其他货币资金1570.46
合计56541.81
截至2021年9月30日，公司货币资金由库存现金、银行存款、其他货币资金构成，其中其他货币资金主要为质押抵押保证金，均不属于财务性投资。
（2）交易性金融资产
截至2021年9月30日，公司合并财务报表中的交易性金融资产金额为4000.00万元，系期末未到期的结构性存款等现金管理产品投资。
8-2-70公司购买的理财产品具体情况详见本问题回复“（一）报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况”之“2、报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况”之“（6）购买收益波动大且风险较高的金融产品”。上述理财产品不构成财务性投资。
（3）其他应收款
截至2021年9月30日，公司合并财务报表中的其他应收款金额为1444.98万元，主要为保证金和备用金，不属于财务性投资。
（4）其他流动资产
截至2021年9月30日，公司合并财务报表中的其他流动资产金额为1473.74万元，主要为增值税待抵扣额和预缴所得税，不属于财务性投资。
（5）长期股权投资
截至2021年9月30日，公司长期股权投资情况如下：
单位：万元截至2021年9月30日的被投资单位名称账面价值
杭州微源检测技术有限公司183.78
宁波萃英化学技术有限公司1281.46
合计1465.24
截至2021年9月30日，公司长期股权投资均为参股公司投资。相关公司具体情况如下：
1）杭州微源检测技术有限公司
截至2021年9月30日，杭州微源检测技术有限公司基本情况如下：
公司名称杭州微源检测技术有限公司成立时间2021年2月10日
注册资本600.00万元人民币法定代表人文杨明注册地址浙江省杭州市余杭区良渚街道通运街366号1幢206室股东名称持股比例
股东情况文杨明60%
上海泰坦科技股份有限公司40%
经营范围许可项目：检验检测服务(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
8-2-71营活动，具体经营项目以审批结果为准)。一般项目：技术服务、技术开发、技
术咨询、技术交流、技术转让、技术推广(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。
微源检测主要从事为生物医药研发生产过程中可能产生的杂质提供评估报告、方法开发、
验证及样品检测等一系列完整的解决方案，涵盖起始物料、中间体、制剂、蛋白以及核酸等，主要服务于生物医药等领域。公司投资微源检测一方面为吸引行业内优秀的初创团队，以发挥公司平台优势，提升产业链的协同价值，另一方面，公司通过参股丰富公司的产品线，微源检测可为公司延伸分析检测技术服务提供技术支持，扩大公司的服务领域，促进公司的主营业务的快速发展。
因此，公司投资微源检测是以发挥公司平台优势，提升产业链的协同价值为目标，通过投资及业务合作，提升公司的产品矩阵和自主品牌能力，促进公司的主营业务保持快速发展，上述投资符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
2）宁波萃英化学技术有限公司
截至2021年9月30日，宁波萃英化学技术有限公司（以下简称“萃英化学”）基本情况如下：
公司名称宁波萃英化学技术有限公司成立时间2017年3月2日
注册资本806.8063万元人民币法定代表人吴涛
注册地址 浙江省宁波市鄞州区金谷中路(东)288 号 C 幢股东名称持股比例
吴涛38.0044%
霞浦县氘峰企业管理中心（有限合伙）28.8150%
上海泰坦科技股份有限公司9.8182%
绍兴民生医药股份有限公司7.7727%股东情况
宁波绿河景明创业投资合伙企业（有限合伙）5.0000%
高章华4.6480%
上海含泰创业投资合伙企业（有限合伙）2.4545%
深圳宏优深兰投资合伙企业（有限合伙）2.3248%
宁波市天使投资引导基金有限公司1.1624%
光致变色材料、化学产品的技术开发、技术咨询、技术转让、销售；化工原料销售；实验室仪器仪表、机械设备、电子产品的销售与维修；办公用品、日用
经营范围百货、家具的销售；化学产品的检测服务；专业化学软件的开发、销售；中药材种植、销售；中药材加工技术的开发、技术转让。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
8-2-72萃英化学主要从事稳定同位素产品和光致变色材料的研发、生产和销售，目前萃英化学
生产的氘代化合物产品的产能和质量处于国内比较领先的地位，产品主要应用于科研和检测、生物医药、OLED 显示等领域。公司投资萃英化学可有效的丰富公司氘代产品线及稳定了该产品线的库存，为公司自主品牌产品的收入增长带来良好的动力。另一方面也为萃英化学提供了泰坦科技的渠道优势，实现产业链的协同。
因此，公司投资萃英化学是以发挥公司平台优势，提升产业链的协同价值为目标，通过投资及业务合作，提升公司的产品矩阵和自主品牌能力，促进公司的主营业务保持快速发展，上述投资符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
（6）其他权益工具投资
截至2021年9月30日，公司其他权益工具投资情况如下：
单位：万元被投资单位名称截至2021年9月30日的账面价值
上海复享光学股份有限公司1200.00
武汉瀚海新酶生物科技有限公司1014.15
合计2214.15
最近一期末，公司其他权益工具投资持有上海复享光学股份有限公司股份和武汉瀚海新酶生物科技有限公司。发行人出于战略投资的考虑，选择将该等股权投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，列示为其他权益工具投资，不属于财务性投资。
1）上海复享光学股份有限公司
截至2021年9月30日，上海复享光学股份有限公司（以下简称“复享光学”）基本情况如下：
公司名称上海复享光学股份有限公司成立时间2011年6月29日
注册资本1233.75万元人民币法定代表人殷海玮
注册地址上海市杨浦区国定东路200号4号楼412-1室股东名称持股比例
殷海玮33.8827%股东情况
章炜毅28.6523%
中小企业发展基金（绍兴）股权投资合伙企业（有限合伙）10.6383%
8-2-73上海景嘉创业接力创业投资中心（有限合伙）6.9915%
西安沣东硬科技创业投资合伙企业（有限合伙）4.2255%
蔡永阳3.9202%
上海泰坦科技股份有限公司3.4043%
长江证券创新投资（湖北）有限公司3.0213%
辽宁海通新动能股权投资基金合伙企业（有限合伙）2.1277%
上海浦东科技金融科技服务有限公司2.1277%
黄琼0.8077%
禾盈同晟（武汉）企业管理中心（有限合伙）0.1702%
杨凌忠创科星管理咨询合伙企业（有限合伙）0.0298%
李祥华0.0008%
光学科技，仪器设备、新材料、检测技术、医药、化学、能源领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；从事货物及技术的进出口业务；仪器仪表的维修
经营范围（除计量器具）及销售，自动化设备销售，光谱仪器的组装生产，仪器耗材的销售，测试服务；化工原料及产品（危险化学品详见许可证）。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
复享光学从事光谱设备制造，为客户提供光谱检测产品与解决方案，产品主要应用于在半导体、生命科等领域。公司投资复享光学为公司自主品牌仪器推出光谱检测系列产品线奠定了基础，有利于公司产品供应链优化，将进一步提升公司的综合实力，对公司战略发展具有积极意义。
因此，公司投资复享光学是以发挥公司平台优势，提升产业链的协同价值为目标，通过投资及业务合作，提升公司的产品矩阵和自主品牌能力，促进公司的主营业务保持快速发展，上述投资符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
2）武汉瀚海新酶生物科技有限公司
截至2021年9月30日，武汉瀚海新酶生物科技有限公司（以下简称“瀚海新酶”）基本情况如下：
公司名称武汉瀚海新酶生物科技有限公司成立时间2015年1月16日
注册资本319.41722万元人民币法定代表人杨广宇
注册地址武汉东湖新技术开发区高科园三路9号武汉光谷精准医疗产业基地一期(全部自用)6
号厂房701号(自贸区武汉片区)股东名称持股比例
杨广宇29.5039%股东情况
武汉瀚英企业管理合伙企业（有限合伙）11.0064%
武汉瀚杰企业管理合伙企业（有限合伙）9.8765%
8-2-74江苏疌泉天汇苏民投健康产业基金（有限合伙）9.1623%
陈西林8.5168%
武汉瀚诺企业管理合伙企业（有限合伙）6.5980%
南京慧拓投资管理企业（有限合伙）5.5591%
广东湘三泽医药创业投资企业（有限合伙）4.9681%
宋献功4.4444%
武汉光谷人才创业投资合伙企业（有限合伙）3.0324%
广州中孚懿德股权投资合伙企业（有限合伙）2.6893%
广发信德（苏州）健康产业创业投资合伙企业（有限合伙）2.5012%
上海泰坦科技股份有限公司0.6173%
国开科技创业投资有限责任公司0.5863%
上海科技创业投资股份有限公司0.5556%
湖南三泽投资管理中心（有限合伙）0.3822%
一般项目：生物试剂、酶制试剂研发、生产、销售、技术咨询及技术服务；化工原
料及产品（以上均不含危险品）、体外诊断试剂、生物治疗技术的研发；实验室试剂（不含危险化学品）的批发兼零售；科研试剂的研发、生产、技术咨询、技术服务
经营范围及批发兼零售；生物、农业、医用技术开发、技术推广、技术咨询、技术转让；仪器仪表批发兼零售；货物进出口、技术进出口、代理进出口（不含国家禁止或限制进出口的货物或技术）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
瀚海新酶是以生物制药原料、疫苗制备原料、体外诊断原料研发、生产、服务为一体的
高新技术企业，拥有微流控超高通量筛选与人工智能酶分子结构设计两大技术平台，具备较强的酶开发与应用技术水平。公司投瀚海新酶有助于公司推进与瀚海新酶在酶产品线的合作，对公司自主品牌生物试剂 Adamas-life 产品丰富有协同作用，有助于进一步增加公司自主品牌的综合实力，对公司战略发展具有积极意义。
因此，公司投资瀚海新酶是以发挥公司平台优势，提升产业链的协同价值为目标，通过投资及业务合作，提升公司的产品矩阵和自主品牌能力，促进公司的主营业务保持快速发展，上述符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
（7）其他非流动资产
截至2021年9月30日，公司其他非流动资产主要为预付工程款，不属于财务性投资。
综上所述，发行人最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资的情形。
2、本次董事会前6个月内发行人新投入和拟投入的财务性投资金额，相关财务性投资
是否已从本次募集资金总额中扣除
8-2-75公司于2021年7月5日召开第三届董事会第十二次会议，审议通过了本次向特定对象
发行 A 股股票的相关议案。本次董事会前六个月起至本回复出具日，公司不存在实施或拟实施财务性投资（包括类金融投资）的情况，具体分析如下：
（1）类金融
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在融资租赁、商业保理和小贷业务等类金融业务情形。
（2）设立或投资产业基金、并购基金
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司投资或设立投资产业基金、并购基金的情形见本问题“（一）报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况”之“2、报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况”
之“（2）设立或投资产业基金、并购基金”。上述理财产品不构成财务性投资。
（3）拆借资金
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在拆借资金的情形。
（4）委托贷款
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在委托贷款的情形。
（5）以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。
（6）购买收益波动大且风险较高的金融产品
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人不存在购买收益波动大且风险较高的金融产品的情形。自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司在此期间持有的理财产品具体情况详见本问题“（一）报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况”之“2、报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况”之“（6）购买收益波动大且风险较高的金融产品”。上述理财产品不构成财务性投资。
8-2-76（7）非金融企业投资金融业务
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在作为非金融企业投资金融业务的情形。
（8）拟实施的财务性投资的具体情况
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在拟实施财务性投资的相关安排。
综上所述，自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在实施或拟实施财务性投资（包括类金融投资）的情形。因此，不存在需要从本次募集资金总额中扣除相关财务性投资金额的情形。
7.2申报会计师核查程序及意见
（一）核查程序
申报会计师履行了以下核查程序：
1、查阅《科创板上市公司证券发行注册管理办法》《科创板上市公司证券发行上市审核问答》相关内容，了解关于财务性投资的相关规定；
2、查阅发行人相关董事会决议、定期报告等公告文件；
3、核查发行人最近一期末交易性金融资产、其他应收款、其他流动资产、长期股权投
资、其他权益工具投资、其他非流动资产等科目的明细；
4、查阅发行人2018年1月1日至本审核问询函回复出具日所购买的结构性存款、理财
产品等的产品的说明书、银行回单等；
5、查阅相关对外投资的投资协议，以及相关参股公司的工商信息、官方网页等；
6、访谈发行人管理层，了解发行人对外投资的背景、投资目的以及与主营业务的关系，
询问自报告期初至本审核问询函回复出具日以及最近一期末，发行人是否存在实施或拟实施财务性投资的情况。
（二）核查意见经核查，申报会计师认为：
8-2-771、2018年1月1日至本审核问询函回复出具之日，发行人不存在实施或拟实施的财务
性投资及类金融业务的情形；
2、发行人最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资的情形；自本次发
行相关董事会决议日前六个月起至本回复出具之日，发行人不存在实施或拟实施财务性投资（包括类金融投资）的情形。
问题8.关于前次募集资金
截止2021年6月30日，公司前次 IPO募集资金已投入金额占总募集资金的比例约41.74%，资金投入方向未发生变更，且进度符合预期。IPO 承诺投资项目的募集资金投资金额为 53500万元，实际投资金额为 14308.32 万元。本次募集资金相较前次 IPO 募集资金的时间间隔少于18个月。
请发行人说明：（1）剔除用于归还银行贷款、补充流动资金等的超募资金，计算实际用于投入前次募投项目的募集资金使用比例；（2）结合前次募集资金最新的使用进度、IPO
披露进度与实际进度的差异情况，说明前次募集资金使用比例较低的具体原因；（3）结合日常运营需要、公司资产负债结构与同行业公司的对比情况，分析在持有大额货币资金、闲置募集资金的情况下，18个月内再次融资的合理性和必要性。
请申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
8.1发行人说明
（一）剔除用于归还银行贷款、补充流动资金等的超募资金，计算实际用于投入前次募投项目的募集资金使用比例
公司 IPO 募集资金总额为 77270.35 万元，其中，超额募集资金金额为 23770.35 万元。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司 IPO 募集资金的累计使用情况如下：
单位：万元
募集资金总额77270.35
其中：超额募集资金金额23770.35
已累计使用募集资金总额37709.36
8-2-78其中：已累计使用超额募集资金金额8946.40
承诺投资项目募集资金使用情况序号投资项目拟使用募集资金金额实际投资金额
1工艺开发中心新建项目12000.006086.67
2网络平台升级改造建设项目9500.002945.41
3销售网络及物流网络建设项目24000.0015717.02
4研发技术中心扩建项目8000.004013.87
承诺投资项目小计53500.0028762.96超额募集资金投向
1归还银行贷款-820.00
2补充流动资金-6179.99
3支付发行费用-1946.36
4支付专户手续费支出-0.05
超额募集资金投向小计-8946.40
闲置募集资金临时补充流动资金小计-12000.00
合计53500.0037709.36
根据上述表格，实际用于投入前次募投项目的募集资金金额为28762.96万元，占募集资金总额的比例为37.22%，占拟投入募投项目资金总额的比例为53.76%。
（二）结合前次募集资金最新的使用进度、IPO 披露进度与实际进度的差异情况，说明前次募集资金使用比例较低的具体原因
截至2021年9月30日，公司前次募集资金使用情况如下：
单位：万元截至2021年9月30截至2021年9月30序号承诺投资项目项目投资总额拟投入募集资金日累计投入金额日投入进度
1工艺开发中心新建项目12000.0012000.006086.6650.72%
网络平台升级改造建设项
29500.009500.002945.4131.00%
目销售网络及物流网络建设
324000.0024000.0015717.0265.49%
项目
4研发技术中心扩建项目8000.008000.004013.8750.17%
合计53500.0053500.0028762.9653.76%
8-2-79根据公司招股说明书的披露，前次募集资金投资项目的建设进度如下：
承诺投资项建设周是否按进序号计划建设进度实际建设进度目期度进行
1、建设期第1-5月完成可行性研究；
1、已完成工艺开发中心新建
2、建设期第6-24月完成办公楼及实验
的可行性方案分析；
场地建设；
工艺开发中2、已完成工艺中心实验室的
13年3、建设期第19-30月购置实验仪器和是
心新建项目设计方案；
设备；
3、实验室的基础建设按照计
4、建设期第19-36月完成安装调式仪
划进行中；
器设备、招聘人员和人员培训
1、已完成网络平台升级改造
1、建设期第一年第一季度完成可行性
的可行性方案分析；
研究、初步设计、办公场所租赁；第
2、已完成网络平台升级的需
二季度完成办公场所装修、设备订购、
求方案分析、系统架构设计、网络平台升非标设备制作；第三季度完成设备安详细设计等工作；
2级改造建设2年装调试；是
3、已完成部分设备的购置、项目2、建设期第一年第四季度和第二年前
新增机房机柜的租赁，后续两个季度完成网络平台开发；第二年根据需求持续购买；
第三季度完成试运营；第二年第四季
4、网络平台的开发工作按照
度运营计划进行中
1、围绕全国的销售网络及物
流网络建设，经董事会审议
1、建设期第一年完成第一期项目可行增加了实施城市，由原来的
性研究、初步设计、第一期区域分公10个城市增加至23个城市，司及仓库租赁、装修及人员招聘；主要是将原有城市覆盖范围
2、建设期第二年完成第二期项目可行进行了拆分，增加了部分临
销售网络及性研究、初步设计及第一期项目正式近城市；
3物流网络建3年运营、第二期区域分公司及仓库租赁、2、目前已完成一期北京、成是
设项目装修及人员招聘；都、重庆、南京、苏州、杭
3、建设期第三年完成第三期项目可行州、广州、深圳等城市的仓
性研究、初步设计及第二期项目正式储配送建设、销售网络建设，运营、第期区域分公司及仓库租赁、已经投入运营使用；
装修及人员招聘；3、二期武汉、沈阳、杭州、青岛的仓储配送建设和销售网络建设按计划进行中
1、建设期第1-5月完成可行性研究；
1、已完成研发分析技术中心
2、建设期第6-24月完成办公楼及实验
扩建的可行性方案分析；
场地建设；
研发技术中2、已完成合成实验室、分析
43年3、建设期第19-30月购置实验仪器和是
心扩建项目检测实验室的设计方案；
设备；
3、实验室的基础建设按照计
4、建设期第19-36月完成安装调式仪
划进行中
器设备、招聘人员和人员培训
8-2-80截至2021年9月30日，实际用于投入前次募投项目的募集资金金额28762.96万元，占
拟投入募投项目资金总额的比例为53.76%，各项目具体情况分析如下：
（1）工艺开发中心新建项目
截至2021年6月30日，该募投项目募集资金使用进度为13.57%，前期资金投入较慢的主要原因是：该阶段本项目建设初期尚处于建设前期，募集资金主要投入方向为可行性方案分析和、工艺开发中心实验室设计方案以及部分实验室的基础建设，使用资金相对较少，而本项目的大批资金投入是在人工、设备、原材料等方面，而该等投入都将办公楼及实验场地建设后增加明显，因此在项目建设初期前期体现在募集资金的投入上暂时比较慢。
截止2021年9月30日，该募投项目募集资金使用进度50.72%，实验室的基础建设按照计划进行中，整体来看，目前本项目处于正常按计划进度执行状态。
（2）网络平台升级改造建设项目
截至2021年6月30日和截至2021年9月30日，该募投项目募集资金使用进度分别为
24.38%和31.00%，前期资金投入较慢的主要原因是：本项目建设前期投入暂时购买了必须的
基础设备和软件，目前网络平台的开发工作按照计划进行中，公司后续根据开发中需求会增加对设备和软件、人员的大量投入，未在项目建设前期大量投入可以防止资源浪费。整体来看，目前本项目处于正常按计划进度执行状态。
（3）销售网络及物流网络建设项目
截至2021年6月30日和2021年9月30日，该募投项目募集资金使用进度分别为37.39%和65.49%，该项目建设周期三年，目前的募集资金投入处于正常水平。
（4）研发技术中心扩建项目
截至2021年6月30日，该募投项目募集资金使用进度为17.37%，前期资金投入较慢的主要原因是：该阶段本项目尚处于建设初期前期，募集资金主要投入方向为可行性方案分析、合成实验室和分析检测实验室的设计方案及部分实验室基础建设，使用资金相对较少，项目的大批资金投入是在后期的人工、设备、原材料等方面，而该等投入将在办公楼及实验场地建设后增加明显，因此在建设初期前期体现在募集资金的投入上相对较慢。
截至2021年9月30日，该募投项目募集资金使用进度50.17%，实验室的基础建设按照
8-2-81计划进行中，整体来看，目前本项目处于正常按计划进度执行状态。
综上所述，截至目前公司前次募集资金投资项目按实施计划稳步推进，前次募投项目不存在延期情况。
（三）结合日常运营需要、公司资产负债结构与同行业公司的对比情况，分析在持有大
额货币资金、闲置募集资金的情况下，18个月内再次融资的合理性和必要性
1、货币资金余额及使用安排
截至2021年9月末，公司货币资金和交易性金融资产情况如下：
单位：万元序号项目2021年9月30日
1货币资金56541.81
2交易性金融资产4000.00
3前次募集资金专户余额40936.64
4超募资金余额14823.95
5闲置募集资金临时补充流动资金12000.00
6质押抵押保证金等使用受限的其他货币资金1527.84
7公司可自由支配的资金金额（7=1+2-3+4-5-6）20901.28
截至2021年9月末，公司持有的货币资金为56541.81万元；交易性金融资产4000.00万元；IPO 募集资金余额为 40936.64 万元，其中超募资金余额为 14823.95 万元，闲置募集资金临时补充流动资金12000.00万元，募集资金余额和用于补充流动的闲置募集资金之和扣除尚未使用完毕的超募资金，即 38112.69 万元具有特定用途，将专款专用并陆续投入 IPO募投项目；质押抵押保证金等使用受限金额为1527.84万元，剩余公司可自由支配的资金金额为20901.28万元，该部分资金在结合经营活动和筹资活动产生的现金的情况下，主要安排如下：采购商品/服务、支付员工薪酬、税费等日常运营成本费用及偿付银行借款利息。
近年来公司业务规模的不断扩大，为进一步巩固和加强公司的市场地位和优势，提高市场占有率，公司需要进一步保障供应链、战略储备及提升通关效率；同时，公司为提升研发水平及核心竞争力，需要不断加大研发资金投入，上述情形均需要投入大量资金以满足未来发展需要。本次募投项目投资总额（不含补充流动资金）为77434.59万元，资金需求量较大，公司留存自有资金已经无法满足公司本次项目建设的资金需求。因此，公司18个月内再次融资具有合理性和必要性。
8-2-822、资产结构和债务结构与同行业可比公司对比情况
报告期内，公司资产负债率指标与同行业可比公司的比较情况如下：
公司名称2021.09.302020.12.312019.12.312018.12.31
西陇科学50.01%52.77%52.74%48.22%
阿拉丁7.68%5.42%11.37%11.43%
安谱实验（注）16.06%18.89%18.67%17.54%
洁特生物21.00%17.82%12.40%14.09%
平均值23.69%23.73%23.80%22.82%
公司31.45%21.41%39.47%40.97%
注：同行业可比公司财务数据来源于其公开披露信息
注：安谱实验未披露其2021年第三季度报告，2021.09.30列示的数据为其2021年6月30日的数据报告期内，公司合并口径的资产负债率分别为40.97%、39.47%、21.41%和31.45%；与同行业可比公司平均水平相比，公司资产负债率相对较高；其中可比公司西陇科学聚焦于化工原料和化学试剂等业务，其经营规模较大，银行借款及经营性负债金额及占比较大；而阿拉丁、安谱实验及洁特生物经营规模均小于公司，聚焦于单一类别产品且运营成熟，因此公司资产负债率相对较高。整体来看，公司资本结构相比同行业可比公司具有进一步优化的空间，本次向特定对象发行股票，可进一步优化公司的财务结构，降低资产负债率，有利于降低公司财务风险，提高公司的偿债能力和抗风险能力，保障公司的持续、稳定、健康发展。
报告期内公司通过抵押贷款等方式获得资金的利率较高，而公司当前的股权结构较为稳定，通过股权融资可以在不影响公司治理结构的基础上顺利实现融资。
综上，公司目前的资金主要为 IPO 募集资金，需用于 IPO 募投项目的建设，可供用于本次募投项目建设的自有资金较少，同时公司通过银行贷款等方式融资利率较高，公司本次募投项目具备时间上的紧迫性，项目投产后长期可有效扩大公司的业务规模，提升盈利能力。
因此公司18个月内再次融资具备合理性和必要性。
8.2申报会计师核查程序及意见
（一）核查程序
申报会计师履行了以下核查程序：
8-2-831、查阅了发行人 IPO 招股说明书、募投项目的可行性研究报告及相关董事会、监事会
披露文件；
2、查阅发行人已披露的关于2021年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告，
获取并复核了截至2021年9月30日公司募集资金专户银行对账单及募集资金使用台账，复核募投项目的投资进度；
3、访谈负责募投项目的管理层，了解募投项目的具体实施进展，未来实施安排、完成
建设预期，分析具体实施进展与 IPO 披露进度是否存在差异、募集资金使用比例较低的具体原因；
4、查阅了发行人2018-2020年度经审计的财务报告和未经审计的2021年第三季度财务报告；
5、查询发行人同行业可比公司披露关于资产负债结构的信息，并进行差异分析。
（二）核查意见经核查，申报会计师认为：
1、截至2021年9月30日，实际投入前次募投项目的募集资金金额为28762.96万元，
占募集资金总额的比例为37.22%，占拟投入募投项目资金总额的比例为53.76%；
2、结合前次募集资金最新的使用进度、IPO 披露进度与实际进度的差异情况，前次募
集资金使用比例较低具有合理性，符合发行人自身经营情况。截至目前公司前次募集资金投资项目按实施计划稳步推进，前次募投项目不存在延期情况，且后期正常将募集资金专款专用投入募投项目；
3、结合日常运营需要、公司资产负债结构与同行业公司的对比情况，发行人持有大额
货币资金、闲置募集资金的情况下，18个月内再次融资具有合理性和必要性。
问题9.关于应收账款及现金流
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为17237.14万元、28757.19万元、37892.40万元和47533.38万元，占营业收入的比例分别为18.62%、25.14%、27.37%和51.50%，占比较高。报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为3448.64万元、-3184.93万元、-13815.72万元和-18349.64万元，最近两年一期持续为负。
8-2-84请发行人说明：（1）最近一期应收账款占营业收入比例大幅增长的原因，报告期各期
应收款项金额较大的原因，是否与信用政策相匹配，信用政策是否发生变化，是否存在放宽信用期刺激销售的情形，信用政策与同行业可比公司相比是否存在重大差异，如是，进一步说明原因及合理性；（2）各期应收账款信用期内及逾期款项金额及占比，主要逾期客户情况、应收账款金额及逾期金额、造成逾期的主要原因、是否存在回款风险；（3）结合主要
单体客户（并非合并口径母公司或集团公司）的经营状况，说明是否存在需列示为单项金额重大并计提坏账准备的应收账款，坏账准备计提是否充分；（4）量化分析报告期内经营活动现金流较低、与净利润存在较大差异的原因；经营活动产生的现金净流量净额为负是否会持续。
请申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
9.1发行人说明
（一）最近一期应收账款占营业收入比例大幅增长的原因，报告期各期应收款项金额较
大的原因，是否与信用政策相匹配，信用政策是否发生变化，是否存在放宽信用期刺激销售的情形，信用政策与同行业可比公司相比是否存在重大差异，如是，进一步说明原因及合理性
1、报告期各期末，公司应收账款与营业收入具体情况如下表所示：
单位：万元
2021年1-9月/20212020年度/2020年2019年度/2019年2018年度/2018
项目年9月30日12月31日12月31日年12月31日
应收账款余额56027.8240437.3030601.6518330.05
坏账准备3553.862544.891844.461092.91
应收账款账面价值52473.9637892.4128757.1917237.14
营业收入150293.71138448.47114409.6992561.13应收账款账面价值
34.91%27.37%25.14%18.62%
/营业收入
注：截至2021年9月30日应收账款账面价值占营业收入比重未经年化。
最近一期（2021年9月30日）应收账款占营业收入比例大幅增长的原因主要为最近一
期应收账款占营业收入比例未经年化，经年化后最近一期应收账款占营业收入比例为26.19%，
8-2-85较2020年12月31日下降1.18%。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为17237.14万元、28757.19万元、37892.41万元和52473.96万元，报告期内公司应收账款金额较大，主要系以下原因：（1）随着公司经营规模的扩大，主营业务收入不断增长，应收账款规模相应增长；（2）发行人终端客户中高校科研院所客户的应收账款占比高于其收入占比，主要原因为高校科研院所的终端用户为众多科研项目组成员，即使同一高校亦涉及十几个甚至几十个课题组，但款项由高校统一支付，故销售对账及催款周期相对较长。但从历史数据分析，高校客户均能有效回款，且回款周期在报告期内保持一致，应收账款的总体回款风险较低。
2、发行人与同行业可比公司信用政策如下：
可比公司名称信用政策
公司对信用等级评价为 VIP、A、B、C 的客户提供赊销，信用期间从“现款”到“150 天”按不西陇科学同信用等级设置期间上限。
公司通常根据客户的付款能力、销售金额、合作年限、以往交易付款及时性等因素授予洁特生物
客户一定期限的信用期。报告期内，公司通常授予30-90天的信用期。
主要采用款到发货的结算方式，同时公司结合客户情况，分别给予经销商、贸易商、大阿拉丁
客户及其他一般客户一定的价格折扣和30-60天的信用账期信用账期。
安谱实验安谱实验公开信息未披露其具体信用政策。
泰坦科技报告期内，公司销售分为“款到发货”和“信用期收款”两类。其中：信用期一般从到货验收（发行人）后30天到90天不等，具体根据客户的信用等级以及具体产品线确定。
如上表所示报告期内，泰坦科技销售分为“款到发货”和“信用期收款”两类。其中：信用期一般从到货验收后30天到90天不等，具体根据客户的信用等级以及具体产品线确定。与同行业西陇科学相比，泰坦科技的信用期短于西陇科学；与同行业洁特生物相比，泰坦科技的信用期与洁特生物持平；与同行业阿拉丁相比，泰坦科技的信用期略长于阿拉丁。
泰坦科技主营业务涵盖科研试剂、特种化学品、科研仪器及耗材、实验室建设及科研信息化，产品线较复杂，与西陇科学、洁特生物更加相近。阿拉丁主要产品为高端科研试剂，其高端科研试剂销售占比在97%上，仅有少量的实验室耗材销售。因此阿拉丁的信用期低于西陇科学、洁特生物及泰坦科技。
8-2-86综上，公司报告期内应收账款金额较大与公司规模不断增加及公司信用政策相匹配，信
用政策未发生变化，不存在放宽信用期刺激销售的情形。公司信用政策与同行业可比公司相比不存在重大差异。
（二）各期应收账款信用期内及逾期款项金额及占比，主要逾期客户情况、应收账款金
额及逾期金额、造成逾期的主要原因、是否存在回款风险
报告期各期末，公司应收账款逾期情况如下：
单位：万元
2021年9月30
项目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日日
应收账款账面余额56027.8240437.3030601.6518330.05
应收账款信用期内金额39835.3230934.1323372.5314960.16应收账款信用期内金额
71.10%76.50%76.38%81.62%
占应收账款余额比例
应收账款逾期金额16192.509503.177229.123369.89应收账款逾期金额占应
28.90%23.50%23.62%18.38%
收账款比例
应收账款期后回款金额11486.6032627.7028122.6617619.59
应收账款期后回款率20.50%80.69%91.90%96.12%
注：期后回款金额为截止至2021年10月31日的回款情况。
报告期各期末，高校、科研院所类客户应收账款情况：
单位：万元
2019年12月312018年12月31
项目2021年9月30日2020年12月31日日日
应收账款账面余额(A) 56027.82 40437.30 30601.65 18330.05
其中：高校、科研院所类
客户应收账款账面余额17979.1913266.6911573.486317.12
(B)
占 比(B/A) 32.09% 32.81% 37.82% 34.46%
应收账款逾期金额(C) 16192.50 9503.17 7229.12 3369.89
其中：高校、科研院所类
客户应收账款逾期金额9921.765927.153742.101169.63
（D）
占 比(D/C) 61.27% 62.37% 51.76% 34.71%
由上表可见，报告期内公司应收账款逾期金额分别为3369.89万元、7229.12万元、9503.17
8-2-87万元及16192.50万元，占应收账款期末余额的比例分别为18.38%、23.62%、23.50%及28.90%。
报告期内应收账款逾期款项逐年增加，但是应收账款逾期金额占应收账款比例小幅增加，整体较为稳定，2021年9月30日占比稍有上升主要系公司催款一般集中在第四季度，第三季度企业催款进度较慢。报告期内应收账款逾期款项逐年增加主要系：(1)公司销售规模不断增加，相应的应收账款逾期金额增加；(2)随着销售规模扩大，公司高校、科研院所类客户收入逐年增加，高校、科研院所类客户的终端用户为众多科研项目组成员，同一所高校或研究所下涉十几个甚至几十个课题组，其货款均由高校或研究所统一支付，回款周期相对较长，导致应收账款逾期金额占应收账款比例较高。报告期内高校、科研院所类客户应收账款占应收账款总额的比例为34.46%、37.82%、32.81%及32.09%，但高校、科研院所类客户应收账款逾期金额占应收账款逾期总金额的比例为34.71%、51.76%、62.37%及61.27%，高校、科研院所类客户应收账款逾期占比大于高校、科研院所类客户应收账款占比，导致报告期内应收账款逾期金额逐年增加。但从历史数据分析，高校客户均能有效回款，且回款周期在报告期内保持一致，应收账款的总体回款风险较低。
报告期各期末主要逾期客户情况：
单位：万元
2021年9月30日
逾期金额是否存应收账款逾期余期后回款客户名称占逾期总逾期主要原因在回款余额额金额额的比例风险高校类客户涉及课题组较
复旦大学796.91562.453.47%62.11多，审批流程较多，回款周否期较长。
高校类客户涉及课题组较
上海交通大学953.47519.243.21%89.10多，审批流程较多，回款周否期较长。
高校类客户涉及课题组较
华东理工大学883.27510.263.15%70.45多，审批流程较多，回款周否期较长。
高校类客户涉及课题组较
苏州大学638.49490.843.03%52.30多，审批流程较多，回款周否期较长。
高校类客户涉及课题组较
上海大学540.09413.132.55%26.35多，审批流程较多，回款周否期较长。
8-2-88合计3812.232495.9215.41%300.31
2020年12月31日
逾期金额是否存应收账款逾期余期后回款客户名称占逾期总逾期主要原因在回款余额额金额额的比例风险
上海化工研究深度合作客户，国有企业，
416.43413.854.35%22.40否
院有限公司信誉较高，暂未催款。
高校类客户涉及课题组较
复旦大学443.21346.913.65%443.21多，审批流程较多，回款周否期较长，期后已全额回款。
高校类客户涉及课题组较
苏州大学487.17302.973.19%287.62多，审批流程较多，回款周否期较长。
高校类客户涉及课题组较
同济大学279.44279.442.94%279.44多，审批流程较多，回款周否期较长，期后已全额回款。
高校类客户涉及课题组较
上海交通大学880.17233.302.46%880.17多，审批流程较多，回款周否期较长，期后已全额回款。
合计2506.421576.4716.59%1912.84
2019年12月31日
逾期金额是否存应收账款逾期余期后回款客户名称占逾期总逾期主要原因在回款余额额金额额的比例风险
国家机关单位，信用较好，机关事务管理
485.00485.006.71%485.00未及时催收，期后已全部回否
总局款。
上海化工研究深度合作客户，国有企业，
418.47407.885.64%57.95否
院有限公司信誉较高，暂未催款。
高校类客户涉及课题组较
复旦大学832.64272.073.76%832.64多，审批流程较多，回款周否期较长，期后已全额回款。
高校类客户涉及课题组较
重庆大学203.92192.082.66%203.92多，审批流程较多，回款周否期较长，期后已全额回款。
高校类客户涉及课题组较
东华大学316.50151.762.10%316.50多，审批流程较多，回款周否期较长，期后已全额回款。
合计2256.531508.7920.87%1896.01
8-2-892018年12月31日
逾期金额是否存应收账款逾期余期后回款客户名称占逾期总逾期主要原因在回款余额额金额额的比例风险
山东科瑞石油深度合作客户，信誉较高，
135.91135.914.03%135.91否
装备有限公司期后已全额回款。
高校类客户涉及课题组较
石河子大学183.20113.743.38%183.20多，审批流程较多，回款周否期较长，期后已全部回款。
WUXI APPTEC
深度合作客户，信誉较高，（SHANGHAI） 81.15 81.15 2.41% 81.15 否期后已全部回款。
CO.LTD高校类客户涉及课题组较
东华大学155.2876.902.28%155.28多，审批流程较多，回款周否期较长，期后已全部回款。
高校类客户涉及课题组较
新疆大学114.5974.292.20%114.59多，审批流程较多，回款周否期较长，期后已全部回款。
合计670.13481.9914.30%670.13
注：期后回款金额为截止至2021年10月31日的回款情况。
报告期内公司主要逾期客户基本为高校类、科研院所、国家事业单位及少部分信誉较好
企业规模较大的长期合作单位。高校、科研院所类客户的终端用户为众多科研项目组成员，同一所高校或研究所下涉十几个甚至几十个课题组，其货款均由高校或研究所统一支付，回款周期相对较长因此产生逾期现象。且截至2021年10月31日，2018-2020年度的主要客户的逾期应收账款大部分已回款，2021年9月30日的逾期应收账款也在不断正常回款。
（三）结合主要单体客户（并非合并口径母公司或集团公司）的经营状况，说明是否存
在需列示为单项金额重大并计提坏账准备的应收账款，坏账准备计提是否充分报告期各期末，公司应收账款前十名客户主要情况及截至2021年10月31日的期后回款情况如下：
8-2-90单位：万元
2021年9月30日
是否需列示占应收账款期期末应收账期后回款期后回款坏账准备为单项金额序号客户名称经营状况末余额的比例款余额金额金额占比计提金额重大并计提
(%)坏账准备
教育部直属并与上海市共建、中央直管全国重点大学，位
1上海交通大学953.471.7089.109.34%47.70否
列“世界一流大学建设高校（A 类）”、“985 工程”、“211 工程”教育部直属的全国重点大学，位列“世界一流学科建设高
2华东理工大学883.271.5870.457.98%44.16否校”、“211工程”、“985工程”
烟台市人民政府国有资产监督管理委员会持股21.59%，实万华化学集团
3缴资本6000万元，经营状况良好，信誉良好，还款能力较833.321.49--41.67否
物资有限公司强
教育部直属的全国重点大学，中央直管副部级建制，位列
4 复旦大学 国家首批“双一流”（A 类）、“985 工程”、“211 工程”重点建 796.91 1.42 62.11 7.79% 39.85 否
设高校工业互联网创
中国信息通信研究院100%控股公司、高端研发机构、实缴
5新中心(上海)739.041.32--36.95否
资本1000万元，经营状况良好，信誉良好，还款能力较强有限公司教育部与江苏省人民政府共建的国家“世界一流学科建设
6苏州大学638.491.1452.308.19%35.69否高校”，国家“211工程”、“2011计划”首批入选高校教育部与上海市人民政府共建高校，国家“211工程”重点建
7上海大学540.090.9626.354.88%28.61否
设的综合性大学，世界一流学科建设高校正大天晴药业2013年成立，实缴资本3.5亿元，经营状况良好，信誉良
8533.250.9570.2313.17%26.66否
集团南京顺欣好，还款能力较强
8-2-91制药有限公司教育部直属的全国重点大学，国家“世界一流学科建设高
9东华大学505.430.9068.3213.52%25.35否校”、“211工程”建设高校
上海化工研究市国资办100%控股公司，长期合作客户，经营状况良好，
10423.910.7610.372.45%110.81否
院有限公司信誉良好，还款能力较强合计6847.1812.22449.236.56%437.45
2020年12月31日
占应收账款期是否需列示期末应收账期后回款期后回款坏账准备序号客户名称经营状况末余额的比例为单项金额款余额金额金额占比计提金额
(%)重大
南京江北新区南京市江北新区管理委员会（中国（江苏）自由贸易试验
1扬子科技融资区南京片区管理委员会）持股70%公司，注册资本5亿元，887.752.20591.7566.66%44.39否
租赁有限公司经营状况良好，信誉良好，还款能力较强教育部直属并与上海市共建、中央直管全国重点大学，位
2上海交通大学880.172.18880.17100.00%44.01否
列“世界一流大学建设高校（A 类）”、“985 工程”、“211 工程”教育部直属的全国重点大学，位列“世界一流学科建设高
3华东理工大学800.681.98800.68100.00%40.03否校”、“211工程”、“985工程”
江苏德威涂料2011年成立，实缴资本860万元，经营状况良好，信誉良
4507.181.25507.18100.00%25.36否
有限公司好，还款能力较强教育部与江苏省人民政府共建的国家“世界一流学科建设
5苏州大学487.171.20287.6259.04%24.36否高校”，国家“211工程”、“2011计划”首批入选高校工业互联网创
中国信息通信研究院100%控股公司、高端研发机构、实缴
6新中心(上海)487.001.20487.00100.00%24.35否
资本1000万元，经营状况良好，信誉良好，还款能力较强有限公司
7复旦大学教育部直属的全国重点大学，中央直管副部级建制，位列443.211.10443.21100.00%24.50否
8-2-92国家首批“双一流”（A 类）、“985 工程”、“211 工程”重点建
设高校
上海济煜医药2018年成立，实缴资本5000万元，经营状况良好，信誉良
8427.151.06427.15100.00%21.36否
科技有限公司好，还款能力较强上海化工研究市国资办100%控股公司，长期合作客户，经营状况良好，
9416.431.0322.405.38%40.02否
院有限公司信誉良好，还款能力较强一所由上海市人民政府与中国科学院共同举办、共同建设
10上海科技大学403.531.00293.4572.72%20.18否
重点大学
合计5740.2714.204740.6182.59%308.56
2019年12月31日
占应收账款期是否需列示期末应收账期后回款期后回款坏账准备序号客户名称经营状况末余额的比例为单项金额款余额金额金额占比计提金额
(%)重大泰州华诚医学
国有企业，长期合作客户，信誉良好，资质状况较好，还
1投资集团有限1559.565.101466.9294.06%77.98否
款能力较强，还款能力较强公司
教育部直属的全国重点大学，中央直管副部级建制，位列
2 复旦大学 国家首批“双一流”（A 类）、“985 工程”、“211 工程”重点建 832.64 2.72 832.64 100.00% 41.63 否
设高校教育部直属的全国重点大学，位列“世界一流学科建设高
3华东理工大学591.901.93591.90100.00%29.59否校”、“211工程”、“985工程”
教育部直属并与上海市共建、中央直管全国重点大学，位
4上海交通大学551.671.80551.67100.00%27.58否
列“世界一流大学建设高校（A 类）”、“985 工程”、“211 工程”
机关事务管理组建于2016年1月，是中央军委设立的15个职能部门之
5485.001.58485.00100.00%24.25否总局一，资质状况较好。
8-2-93上海化工研究市国资办100%控股公司，长期合作客户，经营状况良好，
6418.471.3756.8513.59%20.92否
院有限公司信誉良好，还款能力较强是全国最早以“应用技术”命名的上海市属重点建设高水平上海应用技术
7应用创新型大学，入选教育部卓越工程师教育培养计划、367.441.20367.44100.00%18.37否
大学全国100所应用型示范本科高校建设单位系教育部与江苏省人民政府共建的国家“世界一流学科建
8苏州大学350.561.15350.56100.00%17.53否设高校”，国家“211工程”、“2011计划”首批入选高校教育部直属的全国重点大学，国家“世界一流学科建设高
9东华大学316.501.03316.50100.00%15.83否校”、“211工程”建设高校
上海济煜医药2018年成立，实缴资本5000万元，经营状况良好，信誉良
10310.541.01310.54100.00%15.53否
科技有限公司好，还款能力较强合计5784.2818.895330.0292.51%289.21
2018年12月31日
占应收账款期是否需列示期末应收账期后回款期后回款坏账准备序号客户名称经营状况末余额的比例为单项金额款余额金额金额占比计提金额
(%)重大山东颖泰国际
1期后已全额回款537.142.93537.14100.00%26.86否
贸易有限公司
山东滨农科技2003年成立，实缴资本1.25亿元，经营状况良好，信誉良
2435.052.37435.05100.00%21.75否
有限公司好，还款能力较强教育部直属的全国重点大学，位列“世界一流学科建设高
3华东理工大学424.982.32424.98100.00%21.25否校”、“211工程”、“985工程”
江苏德威涂料2011年成立，实缴资本860万元，经营状况良好，信誉良
4372.342.03372.34100.00%18.62否
有限公司好，还款能力较强
5南通艾德旺化2004年成立，实缴资本1800万美元，经营状况良好，信誉333.891.82333.89100.00%16.69否
8-2-94工有限公司良好，还款能力较强
教育部直属并与上海市共建、中央直管全国重点大学，位
6上海交通大学302.091.65302.09100.00%15.10否
列“世界一流大学建设高校（A 类）”、“985 工程”、“211 工程”中国科学院上
创建于1950年6月，是中国科学院首批成立的15个研究
7海有机化学研289.851.58289.85100.00%14.49否所之一，资质状况较好。
究所教育部直属的全国重点大学，是国家首批“世界一流学科建
8西南大学设高校”，国家"211工程"和"985工程优势学科创新平台"建243.211.33243.21100.00%12.16否
设高校
是全国最早以“应用技术”命名的上海市属重点建设高水平上海应用技术
9应用创新型大学，入选全国100所应用型示范本科高校建241.571.32241.57100.00%12.08否
大学设单位
公司于2010-08-05成立，注册资本及实收资本为26000.00上海中翊日化
10万元人民币，高新技术企业、专精特新企业，企业经营状224.441.22224.44100.00%11.22否
有限公司况良好。
合计3404.5618.573404.56100.00%170.22
8-2-95由上表可见，公司各期末大额应收款对应的客户均为高校、科研院所及信誉较高资质
较好的企业，客户总体资信状况较好，还款能力较强，相关应收款的回款风险较低。高校及科研院所受内部审批，回款周期较长。综上所述，企业不存在需列示为单项金额重大并计提坏账准备的应收账款，坏账准备计提充分。
（四）量化分析报告期内经营活动现金流较低、与净利润存在较大差异的原因；经营活动产生的现金净流量净额为负是否会持续
1、发行人报告期内，经营活动现金流具体情况如下：
单位：万元
项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
销售商品、提供劳务收到的现金152318.14152639.30108894.4196341.73
收到的税费返还0.010.00
收到其他与经营活动有关的现金3851.481974.01811.141004.11
经营活动现金流入小计156169.63154613.31109705.5597345.84
购买商品、接受劳务支付的现金161495.71143907.0992673.5879582.14
支付给职工以及为职工支付的现金8753.847272.026053.724379.28
支付的各项税费4222.884170.023912.622865.01
支付其他与经营活动有关的现金16678.8613079.9110250.567070.77
经营活动现金流出小计191151.29168429.04112890.4893897.20
经营活动产生的现金流量净额-34981.66-13815.72-3184.933448.64
报告期内，净利润调整为经营活动产生的现金流量净额的具体过程如下：
单位：万元
项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
净利润8513.6010190.427369.555966.70
加：信用减值损失1015.84713.35810.20
资产减值准备-6.58186.9812.49328.51
固定资产折旧767.69772.52579.54494.85
使用权资产摊销532.11
无形资产摊销360.78223.85119.8376.06
长期待摊费用摊销447.56513.10301.8738.57
8-2-96项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
-1.26-3.931.40（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）2.010.920.89
财务费用（收益以“－”号填列）586.89880.37672.76594.97
投资损失（收益以“－”号填列）-401.24
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-158.87-141.07-99.30-55.58
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）-0.580.76
存货的减少（增加以“－”号填列）-23140.26-9365.08-3274.86-2376.63
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-26265.36-22381.79-16323.58-5689.60
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）2768.004592.796644.254069.90
经营活动产生的现金流量净额-34981.66-13815.72-3184.933448.64
2、报告期内经营活动现金流较低、与净利润存在较大差异的原因主要为：
（1）存货余额不断增加
随着公司经营规模进一步扩大，公司为了更好地满足客户的多元化需求，不断丰富存货的品种，并积极提升现货率，公司的存货余额逐年增长，相关采购支出虽不影响公司的净利润，但对公司经营活动现金流量产生较大的影响。
（2）公司经营性预付账款余额不断增加
报告期内受新冠疫情的影响，部分科研试剂、科研仪器及耗材处于卖方市场，相关产品供应商要求先款后货，导致公司预付账款逐年增加。
（3）公司经营性应收账款余额不断增加
报告期内，公司客户主要涵盖高校、科研院所、政府机构和企业研发生产部门等。其中高校及科研院所，由于假期及审批程序较多的原因，账期比一般客户较长。随着经营规模的增大，公司销售额也在逐年增加，相应的应收账款金额逐年在增加。
3、经营活动现金流较低、与净利润存在较大差异定量分析：
单位：万元
项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
净利润8513.6010190.427369.555966.70
8-2-97项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
经营活动产生的现金流量净额-34981.66-13815.72-3184.933448.64
存货账面余额49529.5026389.2416809.8213573.95
预付款项账面余额20886.339754.013371.753611.17
应付账款账面余额12232.9410647.4511757.617698.02
应收账款账面余额56027.8240437.3030601.6518330.05
报告期各期间公司经营活动现金流较低、与净利润存在较大差异的原因定量分析如下：
2018年公司净利润为5966.70万元，经营活动产生的现金流量净额为3448.64万元，经
营性活动产生的现金流量净额低于净利润。主要原因系当期公司快速发展，2018年营业收入较2017年增长26142.55万元，相应的应收账款增长4538.29万元所致。
2019年公司净利润为7369.55万元，经营活动产生的现金流量净额为-3184.93万元，经
营性活动产生的现金流量净额低于净利润。主要原因系当期公司业绩继续快速发展，2019年营业收入较2018年增长21848.57万元，相应的应收账款增长12271.60万元所致。
2020年公司净利润为10190.42万元，经营活动产生的现金流量净额为-13815.72万元，
经营性活动产生的现金流量净额低于净利润。主要原因系当期公司快速发展，继续深入实施备货战略，公司相应增加存货，当期存货增加9365.08万元。同时2020年度受新冠疫情的影响，部分科研试剂、科研仪器及耗材处于卖方市场，相关产品供应商要求先款后货，导致公司预付账款增加6382.26万元，应付账款减少1110.16万元。2020年由于公司规模继续扩张，收入较上期增长24038.78万元，应收账款增加9835.65万元。以上因素综合导致当期经营性活动产生的现金流量净额低于净利润。
2021年1-9月公司净利润为8513.60万元，经营活动产生的现金流量净额为-34981.66万元，经营性活动产生的现金流量净额低于净利润。主要原因2021年公司规模爆发式增长收入规模较上年同期增加59881.98万元，相应的应收账款增加15590.52万元。随着销售规模的增长，公司为了更好地满足客户的采购需求，公司相应增加存货备货量，当期存货增加23140.26万元。受新冠疫情的影响，部分供应商要求先款后货，加之公司采购需求增加，导致公司预付账款增加11132.32万元。以上因素综合导致当期经营性活动产生的现金流量净额低于净利润。
4、随着公司销售规模的快速增长，营业收入与应收账款回款在每个会计期间不能完全
8-2-98匹配。另外为了更好地满足客户的多元化需求，不断丰富存货的品种，并积极提升现货率，
公司的存货余额需根据销售的增长逐步增长。受上述因素的影响，公司预计未来2-3年经营活动产生的现金净流量净额仍会为负数。随着公司销售规模的逐步平稳，预计以后年度公司经营活动产生的现金净流量净额会逐步改善。
9.2申报会计师核查程序及意见
（一）核查程序
申报会计师履行了以下核查程序：
1、取得公司报告期内各期期末应收账款明细表，分析应收客户类型及应收账款账龄情况；
2、获取报告期各期应收客户清单，查看相关合同重要条款，检查公司对其信用政策是
否发生改变；
3、对比同行业可比公司的应收账款的信用政策，复核公司的应收账款信用政策的合理性；
4、取得各期期末应收账款逾期明细表，查询各期主要逾期客户经营状况及资质情况，
查看相关合同重要条款，分析逾期原因，检查主要逾期客户的历史回款情况和期后回款情况，分析应收账款的可收回性；
5、取得公司报告期内各期期末应收账款明细表，结合企业会计准则按照逾期信用损失率分析，检查公司各期末应收账款坏账计提的充分性；
6、访谈公司管理层及相关重要项目负责人，了解公司各类型应收客户的资质情况及还款能力，了解公司的信用期政策在报告期内是否发生变化，了解应收账款逾期原因及回款风险；
7、获取发行人编制的现金流量表，复核编制过程；结合资产负债表、利润表分析其是
否勾稽；分析报告期内经营活动现金流量净额与净利润差异的原因，结合公司实际经验情况、行业特点分析差异合理性；
8、发行人2021年1-9月的财务报表未经审计，申报会计师对2021年1-9月经营业务变
动情况执行了分析性复核等程序；根据账面数据对2021年1-9月相关数据进行了统计分析。
8-2-99（二）核查意见经核查，申报会计师认为：
1、最近一期应收账款占营业收入比例大幅增长的原因主要为最近一期应收账款占营业
收入比例未经年化。报告期各期应收款项金额较大主要是由于公司销售规模不断增加及高校、科研院所类客户回款较慢所致。报告期内公司应收账款金额较大与信用政策相匹配；
公司信用政策未发生变化不存在放宽信用期，刺激销售的情形；公司信用政策与同行业可比公司相比不存在重大差异；
2、公司应收账款信用期内及逾期款项金额及占比合理，主要逾期客户均为高校、科研
院所及其他信誉较高、资质较好的长期合作客户，应收账款金额及逾期金额合理，造成逾期的主要原因为针对信誉较高、资质较好的长期合作客户企业未及时催款、各期应收账款不存在回款风险；
3、主要单体客户经营状况良好，不存在需要单独列示为单项金额重大并计提坏账准备
的应收账款，坏账计提充分；
4、随着公司销售规模的不断增长，受公司高校、科研院所和其他客户的应收回款与营
业收入在每个会计期间不能完全匹配及公司的存货不断增加等因素的影响，预计发行人未来2-3年经营活动产生的现金净流量净额仍会为负数。随着公司销售规模的逐步平稳，以后年度公司经营活动产生的现金净流量净额情况会逐步改善。
问题10.关于存货
报告期各期末，公司存货账面价值分别为13456.54万元、16718.91万元、26174.90万元和37602.72万元，占总资产的比例分别为20.55%、17.95%、14.15%和18.54%，占比较高。报告期各期末，发行人存货跌价准备金额分别为117.41万元、90.91万元、214.34万元、214.34万元。
请发行人：结合存货跌价准备的确定过程、存货的库龄情况，说明存货跌价准备计提的充分性。
请申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
8-2-10010.1发行人说明
（一）结合存货跌价准备的确定过程、存货的库龄情况，说明存货跌价准备计提的充分性
1、存货跌价准备的会计政策
在资产负债表日，公司存货均按照成本与可变现净值孰低的方式进行计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。
2、发行人不同类别存货跌价准备计提的确定过程
报告期各期末，发行人存货主要为原材料、低值易耗品、在产品、库存商品。其中原材料主要为尚未分装的试剂类原材料，报告期内原材料金额占比较小；低值易耗品主要为试剂产品的直接包装材料，报告期内低值易耗品金额占比较小；在产品主要为实验室建设及信息化服务项目在验收前发生的项目未完工成本支出；库存商品主要为发行人可直接对外出售的
科研试剂、仪器耗材等产品。
发行人不同类别存货跌价准备计提的确定过程具体如下：
（1）库存商品：库存商品主要为发行人可直接对外出售的科研试剂、仪器耗材等产品，库存商品存货跌价准备计提的确定过程系以库存商品的估计售价减去估计的销售费用和相
关税费后的金额作为可变现净值，对库存商品计提跌价准备。估计售价以最近三个月平均售价确认（如没有最近三个月均价则采用最近六个月均价）。
（2）在产品：在产品主要为实验室建设及信息化服务项目在验收前发生的项目未完工
成本支出，按照单个项目进行核算，在产品存货跌价准备计提的确定过程系以在产品对应的已签订合同价格价减去完工时估计要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额作
为可变现净值，对在产品计提跌价准备。报告期内在产品对应的销售合同均为已签订的合同。
（3）原材料、低值易耗品：原材料主要为尚未分装的试剂类原材料，低值易耗品主要
为试剂产品的直接包装材料，原材料、低值易耗品存货跌价准备计提的确定过程系根据其产品的估计售价减去达到可销售状态时估计要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的
金额作为可变现净值，对原材料、低值易耗品计提跌价准备。估计售价以最近三个月平均售价确认（如没有最近三个月均价则采用最近六个月均价）。
8-2-1013、存货跌价准备计提的充分性
（1）报告期各期末，公司存货各类别余额、跌价准备金额及占比如下：
单位：万元存货2021年9月30日2020年12月31日
项目账面余额跌价准备占比（%）账面余额跌价准备占比（%）
原材料1138.715.240.46418.651.020.24
低值易耗品586.722.510.43310.352.330.75
在产品2578.951527.77
库存商品45225.12203.170.4524132.47210.990.87
合计49529.50210.920.4326389.24214.340.81存货2019年12月31日2018年12月31日
项目账面余额跌价准备占比（%）账面余额跌价准备占比（%）
原材料369.130.410.11197.013.381.72
低值易耗品147.661.761.19108.920.960.88
在产品619.73450.17
库存商品15673.3088.740.5712817.85113.070.88
合计16809.8290.910.5413573.95117.410.86
（2）报告期各期末存货的明细及库龄情况
单位：万元
2021年9月30日
项目账面余额1年以内1-2年2-3年3年以上
原材料1138.711008.38129.171.16
低值易耗品586.72499.5582.434.74
在产品2578.952544.6634.29
库存商品45225.1237011.827014.691195.083.53
合计49529.5041064.417226.291235.273.53
占比100.00%82.91%14.59%2.49%0.01%
2020年12月31日
项目账面余额1年以内1-2年2-3年3年以上
原材料418.65320.5797.320.76
低值易耗品310.35269.5332.278.55
8-2-102在产品1527.771424.44103.33
库存商品24132.4718371.124763.56995.722.07
合计26389.2420385.664996.481005.032.07
占比100.00%77.25%18.93%3.81%0.01%
2019年12月31日
项目账面余额1年以内1-2年2-3年3年以上
原材料369.13330.1638.97
低值易耗品147.66130.738.918.02
在产品619.73619.73
库存商品15673.3012253.962673.45734.4411.45
合计16809.8213334.582721.33742.4611.45
占比100.00%79.32%16.19%4.42%0.07%
2018年12月31日
项目账面余额1年以内1-2年2-3年3年以上
原材料197.01100.0396.910.07
低值易耗品108.92105.293.63
在产品450.17450.17
库存商品12817.8511244.621556.3213.173.74
合计13573.9511900.111656.8613.243.74
占比100.00%87.67%12.21%0.10%0.03%
报告期内，公司存货中主要产品为科研试剂、特种化学品和科研仪器耗材。其中，科研仪器耗材类存货在外观包装完整的情况下保质期较长，存货的跌价风险主要来自于市场价格的下跌。针对科研试剂和特种化学品类存货，在存货入库后，公司会根据每个存货的类别、批次在系统中设置复检周期（3个月、半年、一年、二年等不同时间）；到达复检周期节点的产品，ERP 系统会提前 1 个月生成检测任务提醒分析部人员进行复检；检测不合格的产品由科研试剂产品部人员与 OEM 厂商一起进行纯化或其他处置；无法进行纯化操作的，由产品人员安排专业废弃物处置公司进行回收销毁等。由于试剂类存货在复检中的合格率较高，因此试剂类存货的跌价风险也主要来自于市场价格的下跌。
由上表可见，报告期内公司对存货的管理良好，存货库龄在2年以内的占比分别为99.87%、95.52%、96.18%和97.50%，占比较高。公司存货主要系公司为了满足公司业务增长，
完善产品体系进行积极备货所导致，无明显跌价迹象。结合公司存货的特点，公司对于存货
8-2-103的减值测试较为充分，公司计提存货跌价准备的政策遵循一贯性原则，存货跌价准备计提充分。
10.2申报会计师核查程序及意见
（一）核查程序
申报会计师履行了以下核查程序：
1、了解生产与仓储、存货管理相关的内部控制制度，评价其设计是否有效，并测试相
关内部控制运行的有效性；
2、对2018年度-2020年度各期末原材料、低值易耗品、在产品及库存商品进行监盘，
确认其存在性及资产状况；
3、取得存货明细表，结合发行人业务具体情况，对报告期各期末存货明细情况进行分析；
4、了解、分析存货跌价准备计提政策及流程的合理性，是否符合实际经营情况和会计
准则的要求，并与前期进行对比，分析其是否保持一贯性；
5、取得发行人各期末存货库龄明细表并对存货进行跌价测试，确认存货跌价准备是否
充分计提；
6、发行人2021年1-9月的财务报表未经审计，申报会计师对2021年1-9月经营业务变
动情况执行了分析性复核等程序；根据账面数据对2021年1-9月相关数据进行了统计分析。
（二）核查意见经核查，申报会计师认为：
报告期内，结合存货跌价准备的确定过程、存货的库龄情况，发行人存货跌价准备计提是充分的。
问题11.其他
请发行人说明：剔除运输费用的影响，科研试剂、科研仪器及耗材毛利率波动的原因，是否存在主要产品毛利率下滑风险。
请申报会计师核查并发表明确意见。
8-2-104回复：
11.1发行人说明
（一）剔除运输费用的影响，科研试剂、科研仪器及耗材毛利率波动的原因，是否存在主要产品毛利率下滑风险
1、剔除运输费用的影响，报告期内公司科研试剂、科研仪器及耗材毛利率波动如下：
单位：%
2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
项目毛利率变动毛利率变动毛利率变动毛利率
科研试剂34.78-5.5140.29-4.5044.798.8835.91
科研仪器及耗材17.62-1.8219.44-0.8420.280.1620.12
主营业务毛利率22.59-1.2923.88-0.0123.892.3021.59
报告期内，公司科研试剂的毛利率分别为35.91%、44.79%、40.29%和34.78%，存在一定的波动，主要原因系（1）公司科研试剂种类众多，不同品牌及不同应用的试剂毛利率差异较大；（2）公司为不断完善产品体系，增加产品覆盖率而推出一系列不同应用的新产品，新产品毛利率差异较大所致；（3）由于国内高端化学试剂市场的竞争，公司为提升市场占有，扩大自主品牌影响力，自2020年起加强了产品的定价调整，根据竞争动态对部分产品进行价格调整。
报告期内，公司科研仪器及耗材的毛利率分别为20.12%、20.28%、19.44%和17.62%，2018年至2019年毛利率较为平稳，2020年毛利率下降主要是由于2020年公司代理第三方品牌的仪器及耗材采购价格波动所致，2021年1-9月毛利率下降原因主要系公司为快速扩张自主品牌的市场份额调整了自主品牌2021年的销售价格。
2、报告期内，公司分产品毛利率情况如下：
（1）公司经营的科研试剂按产品大类主要分为：自主高端试剂、自主通用试剂及代理
第三方品牌试剂。各细分产品大类的毛利率波动如下：
单位：万元
2021年1-9月2020年度
项目毛利率收入占比毛利率
收入金额收入占比（%）收入金额
（%）（%）（%）
自主高端试剂13914.8333.7553.8513485.6737.4958.16
8-2-105自主通用试剂7804.5818.9340.758266.1422.9840.58
代理第三方品牌
19507.7047.3218.8014218.1639.5323.18
试剂
合计41227.11100.0034.7835969.97100.0040.29
2019年度2018年度
项目毛利率收入占比毛利率
收入金额收入占比（%）收入金额
（%）（%）（%）
自主高端试剂10217.5736.7665.907087.6429.8163.64
自主通用试剂6921.0524.8941.945106.3421.4837.75
代理第三方品牌
10662.6338.3526.4111579.2548.7118.12
试剂
合计27801.25100.0044.7923773.23100.0035.91
报告期内公司自主高端试剂的毛利率分别为63.64%、65.90%、58.16%和53.85%，毛利率呈下降趋势。主要原因为：·由于2020年及2021年1-9月公司为不断完善产品体系，增加产品覆盖率而推出一系列不同应用的新产品。新产品推出期间定价稍低，导致毛利率呈下降趋势，2021 年前三季度公司大力推进 Adamas-life 生物产品线等新产品开拓，为快速获得市场优势，定价策略作为了重要竞争手段，因此新产品定价较低。后期会随着规模扩大和市场地位的提升逐渐完善产品定价及成本优化；·由于国内高端化学试剂市场的竞争，公司为提升市场占有，扩大自主品牌影响力，自2020年起加强了产品的定价调整，根据竞争动态调整价格，如合成功能试剂、杂环化合物、有机金属试剂等系列均有15%-25%的降价，对自主高端试剂的整体毛利率有一定影响。上述毛利率下降的趋势会随着新的竞争格局形成而逐步稳定，公司也将通过新产品品类的开发、完善采购端成本的优化、部分产品自主生产等方式逐步提升产品毛利率。
报告期内公司自主通用试剂的毛利率分别为37.75%、41.94%、40.58%、和40.75%，毛利率较为平稳，自主通用试剂市场较成熟，价格波动较小。
报告期内代理第三方品牌试剂的毛利率分别为18.12%、26.41%、23.18%、和18.80%，毛利率有所波动，主要因为：·各年度代理不同品牌及不同应用的试剂销售比例不同所致；·
2021 年 1-9 月毛利率下降主要原因为 Dr.E 标准品产品线及其他新产品线进入市场，由于新产
品需要迅速打开市场局面，产品定价比较低，预计随着规模的提升、定价的回归，上述部分产品毛利率会得到改善。
（2）公司经营的科研仪器及耗材按产品大类主要分为自主品牌及合作第三方品牌科研仪器及耗材。各细分产品大类的毛利率波动如下：
8-2-106单位：万元
2021年1-9月2020年度
项目收入占比毛利率收入占比毛利率收入金额收入金额
（%）（%）（%）（%）
自主品牌11500.9523.0728.016420.5115.0144.20
代理第三方品牌38346.6076.9314.5136358.0884.9915.07
合计49847.55100.0017.6242778.59100.0019.44
2019年度2018年度
项目收入占比毛利率收入占比毛利率收入金额收入金额
（%）（%）（%）（%）
自主品牌4558.0912.7840.674209.6316.2739.26
代理第三方品牌31117.6587.2217.2921664.2883.7316.40
合计35675.74100.0020.2825873.91100.0020.12
报告期内，公司科研仪器及耗材的毛利率分别为20.12%、20.28%、19.44%和17.62%，2020年及2021年1-9月毛利率略有下降。
报告期内公司代理第三方品牌科研仪器及耗材的毛利率分别为16.40%、17.29%、15.07%
及14.51%毛利率略有波动，主要为公司代理第三方品牌较多，不同品牌的毛利率有所不同所致，整体毛利率较为平稳。报告期内公司自主品牌科研仪器及耗材的毛利率分别为39.26%、
40.67%、44.20%及28.01%，2018年至2020年毛利较为平稳呈上升趋势，2021年1-9月毛利率
下降较大，2021年1-9月公司为快速扩张自主品牌的市场份额调减了自主品牌产品的销售价格，公司2021年前三季度自主品牌科研仪器及耗材的收入已经超过2020年全年。预计该部分产品毛利率将随着自主品牌份额的提升、产品类别的丰富及成本的优化而得到改善。
综上所述，受公司推出新产品及调整部分产品价格等因素的影响，报告期内科研试剂、科研仪器及耗材毛利率呈下降趋势。随着公司的继续发展，若公司继续调整产品结构及部分产品价格，公司的科研试剂、科研仪器及耗材毛利率存在波动风险。
发行人已在募集说明书“第五章与本次发行相关的风险因素”之“一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素”之（“五）财务风险”补充披露相关风险：
“
3、毛利率波动风险
受公司推出新产品及调整部分产品价格等因素的影响，报告期内科研试剂、科研仪器及耗材毛利率呈下降趋势。随着公司的继续发展，若公司继续调整产品结构及部分产品价
8-2-107格，公司的科研试剂、科研仪器及耗材毛利率存在波动风险。
”
11.2申报会计师核查程序及意见
（一）核查程序
申报会计师履行了以下核查程序：
1、取得并查阅公司报告期各期的营业收入明细表，对比分析科研试剂、科研仪器及耗
材的毛利率变化情况；
2、取得并查阅公司系统中科研试剂、科研仪器及耗材的各期订单明细表，分析各期的
订单情况；
3、计算各期主要产品的毛利率，将报告期内各个主要产品的毛利率进行比较，关注是
否存在毛利率异常的情况，向发行人业务负责人了解具体原因；
4、访谈公司管理层及相关负责人，了解科研试剂、科研仪器及耗材毛利率变动的原因；
沟通在手订单的收入情况，了解主要产品未来是否存在毛利率下滑的风险。
（二）核查意见经核查，申报会计师认为：
报告期内公司科研试剂、科研仪器及耗材毛利率呈整体下降趋势。随着公司的继续发展，若公司继续调整产品结构及部分产品价格，公司的科研试剂、科研仪器及耗材毛利率存在波动风险。
8-2-108（本页无正文，为大信会计师事务所（特殊普通合伙）《关于上海泰坦科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复》之盖章签字页）
大信会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：
中国·北京中国注册会计师：
年月日
8-2-109