太阳能:2022年公开发行绿色乡村振兴公司债券(专项用于碳中和)(第一期)募集说明书摘要

中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
声明
募集说明书摘要仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站（www.szse.cn/）。投资者在做出认购决定之前，应当仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
2中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。
一、2021年11月24日，经中国证券监督管理委员会证监许可〔2021〕3730
号文同意注册，中节能太阳能股份有限公司获准在中国境内面向专业投资者公开发行面值不超过20亿元的公司债券。
二、发行人基本财务情况。截至2021年9月30日，发行人最近一期末的净
资产为1497209.02万元；合并口径资产负债率为63.13%，母公司口径资产负债率为10.27%；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为93364.53万元（2018-2020年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。
三、东方金诚国际信用评估有限公司出具了《中节能太阳能股份有限公司
2022年面向专业投资者公开发行绿色乡村振兴公司债券（专项用于碳中和）（第一期）信用评级报告》（东方金诚债评字[2021]634号），东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东方金诚”）评定发行人的主体信用等级为 AA+，债项信用等级为 AA+。该级别反映了偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
评级报告中披露的主要风险：
1、公司在建项目投资规模较大，面临一定的资本支出压力；
2、受光伏组件市场价格持续走低影响，公司光伏组件生产业务收入持续下滑；
3、受进入可再生能源补贴名录的具体时间以及补贴发放情况影响，公司以
补贴电费为主的应收账款大幅增长，回款进度存在一定不确定性。
跟踪评级安排：根据相关监管法规和东方金诚有关业务规范，东方金诚将在本次债项信用等级有效期内持续进行跟踪评级，跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。中节能太阳能股份有限公司应按东方金诚跟踪评级资料清单的要求及时提供相关资料。东方金诚将在本次债项评级有效期内每年至少完成一次跟踪评级，并于年度报告披露之日起的两个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级
3中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要报告。东方金诚的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过其网站和深圳证券交易所网站予以公告，且深圳证券交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
四、本期债券为无担保债券。在本期债券存续期内，若因不可控制的因素如
市场环境发生变化等，发行人不能如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本期债券的本息按期兑付。债券持有人亦无法通过保证人或担保物受偿本期债券本息，将可能对债券持有人的利益造成不利影响。
五、本期债券投资者范围及交易方式
本期债券面向专业机构投资者公开发行，采取网下面向专业机构投资者询价配售的方式，由发行人与簿记管理人根据簿记建档情况进行债券配售。具体发行安排将根据深圳证券交易所的相关规定进行。本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立 A 股证券账户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外），交易方式为深交所场内交易。根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行，普通投资者和专业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅专业投资者中的机构投资者参与交易，普通投资者和专业投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。
六、遵照《公司法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规的规
定以及本募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利，公司已制定《债券持有人会议规则》，投资者通过认购、交易或其他合法方式取得本次公司债券，即视作同意公司制定的《债券持有人会议规则》。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对全体本次债券持有人（包括未出席会议、出席会议但明确表达不同意见或弃权以及无表决权的债券持有人）具有同等的效力和约束力。在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。
七、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及
违约责任，公司聘任了中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）担
4中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
任本次公司债券的债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法方式取得本次债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。
八、根据《证券法》等相关规定，本次债券仅面向专业机构投资者发行，普
通投资者不得参与发行认购。本次债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限专业机构投资者参与交易，普通投资者认购或买入的交易行为无效。
九、本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
十、本期债券不满足质押式回购条件。
十一、债券属于利率敏感型投资品种，受国民经济总体运行状况、国家宏观
经济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
十二、本次债券绿色认证机构为中节能衡准科技服务（北京）有限公司，该
认证机构系发行人控股股东下属子公司，与发行人存在关联关系。中节能衡准科技服务（北京）有限公司是气候债券倡议组织（Climate Bond Initiative）认可的绿色债券第三方核查机构，和国际资本市场协会（ICMA，International CapitalMarket Association）观察员，具有专业认证资质。故该关联关系不影响中节能衡准科技服务（北京）有限公司根据《公司债券发行与交易管理办法》、《关于开展绿色公司债券业务试点的通知》（深证上〔2016〕206号）、《绿色债券评估认证行为指引（暂行）》（中国人民银行、中国证券监督管理委员会公告〔2017〕
5中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要第20号）的有关规定，基于独立、客观的分析出具的《中节能太阳能股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行绿色乡村振兴公司债券（专项用于碳中和）（第一期）第三方独立认证报告》的客观性、公正性。
十三、电价补贴政策变动对本次债券的影响
光伏发电是国家新能源发展的重要组成部分，为促进光伏发电产业技术进步和规模化发展，培育战略性新兴产业，近些年国家产业政策及财政补贴资金持续予以支持。2013年7月，国务院发布了《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》，完善电价和补贴政策，明确上网电价及补贴的执行期限原则上为20年，根据光伏发电发展需要，调整可再生能源电价附加征收标准，扩大可再生能源发展基金规模。光伏发电规模与国家可再生能源发展基金规模相协调。
2013年8月，国家发展改革委发布《国家发展改革委关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》，根据各地太阳能资源条件和建设成本，将全国分为三类太阳能资源区，相应制定光伏电站标杆上网电价，即Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类资源区标杆上网电价分别为每千瓦时0.90元、0.95元、1.0元（含税）。
光伏电站标杆上网电价高出当地燃煤机组标杆上网电价（含脱硫等环保电价）的部分，通过可再生能源发展基金予以补贴。对分布式光伏发电实行按照全电量补贴的政策，电价补贴标准为每千瓦时0.42元（含税）。
随着光伏组件成本下降及转换率提高，光伏发电成本的下降，补贴也逐渐退坡，2017年12月，国家发展改革委发布《国家发展改革委关于2018年光伏发电项目价格政策的通知》，根据当前光伏产业技术进步和成本降低情况，降低2018年1月1日之后投运的光伏电站标杆上网电价，Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类资源区标杆上网电价分别调整为每千瓦时0.55元、0.65元、0.75元（含税）。自
2018年1月1日以后投运的、采用“自发自用、余量上网”模式的分布式光伏
发电项目，全电量度电补贴标准降低0.05元，即补贴标准调整为每千瓦时0.37元（含税）。
2018年5月，国家发展改革委、财政部、国家能源局发布《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低 0.05 元，I 类、II 类、III 类资源区标杆上网电价分别调整为每千瓦时 0.5 元、
6中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
0.6元、0.7元（含税）。对新投运的、采用“自发自用、余电上网”模式的分
布式光伏发电项目，全电量度电补贴标准降低0.05元，即补贴标准调整为每千瓦时0.32元（含税）。
2020年9月，国家发展改革委、财政部、国家能源局发布《关于有关事项的补充通知》，对于纳入可再生能源发电补贴清单范围的项目，所发电量超过全生命周期补贴电量部分，不再享受财政补贴资金，核发绿证准许参与绿证交易。光伏发电项目自并网之日起满20年后，无论项目是否达到全生命周期补贴电量，不再享受中央财政补贴资金，核发绿证准许参与绿证交易。
2021年6月，国家发改委发布《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》，自2021年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目，中央财政不再补贴，实行平价上网。我国光伏行业告别补贴，正式进入平价时代。
光伏行业电价补贴政策的持续变动，对于发行人已建成并确定执行国家补贴政策的项目而言，原则上影响程度有限，发行人仍可延续先前补贴政策及标准，对于发行人未来新建、拟建项目，发行人通过提升光伏设备的技术水平，产业链降本提效，并在投资建设前充分论证项目的可行性，确保项目长期收益。
但在经营过程中不排除会出现地方性补贴政策变化或到期，以及其他与光伏行业政策相关的变化等情形，可能对发行人未来收入和盈利增长造成不利影响。
十四、发行人于2021年9月30日披露《非公开发行股票预案》，公司拟向
包括控股股东中国节能及其控制的关联方中节能资本在内的不超过35名(含35
名)特定对象发行股票，本次非公开发行的发行数量将按照募集资金总额除以发行价格确定，同时不超过本次非公开发行前公司总股本的30%，募集资金不超过
600000.00万元（含本数），在扣除发行费用后的净额将用于光伏电站项目建设
及补充流动资金。本次非公开发行相关事项已通过公司董事会、股东大会审议，已获得中国证券监督管理委员会受理，尚需获得中国证券监督管理委员会核准后方可实施，敬请投资者关注后续进展公告，并注意投资风险。
7中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
十五、因本期债券起息日在2022年1月1日以后，本期债券名称变更为“中节能太阳能股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行绿色乡村振兴公司债券（专项用于碳中和）（第一期）”，本期债券名称变更不改变原签订的与本次公司债券发行相关的法律文件效力，原签署的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。前述法律文件包括但不限于《中节能太阳能股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行绿色公司债券之受托管理协议》《中节能太阳能股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行绿色公司债券之债券持有人会议规则》。
8中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
目录
声明....................................................2
重大事项提示................................................3
释义...................................................11
第一节发行概况..............................................13
一、本次发行的基本情况..........................................13
二、认购人承诺..............................................17
第二节债券募集资金运用..........................................18
一、募集资金运用计划...........................................18
二、本期债券发行后公司资产负债结构的变化.................................29
三、前次公司债券募集资金使用情况.....................................30
第三节发行人基本情况...........................................31
一、发行人概况..............................................31
二、发行人历史沿革............................................31
三、发行人控股股东和实际控制人......................................37
四、发行人的股权结构及权益投资情况....................................39
五、发行人独立性.............................................46
六、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况................................48
七、发行人主要业务情况..........................................54
八、媒体质疑事项.............................................94
九、发行人内部管理制度..........................................94
十、发行人违法违规及受处罚情况......................................94
十一、发行人资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，以及为控股股
东、实际控制人及其关联方违规提供担保情况.................................95
第四节财务会计信息............................................96
一、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响................................96
二、合并报表范围的变化..........................................96
三、公司报告期内合并及母公司财务报表...................................98
四、报告期内主要财务指标........................................107
9中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
五、管理层讨论与分析..........................................109
六、公司有息债务情况..........................................144
七、关联方及关联交易情况........................................146
八、重大或有事项或承诺事项.......................................158
九、资产抵押、质押和其他限制用途安排..................................165
第五节发行人及本次债券的资信情况....................................167
一、报告期历次主体评级、变动情况及原因.................................167
二、信用评级报告的主要事项.......................................167
三、发行人的资信情况..........................................168
第六节备查文件.............................................171
一、备查文件内容............................................171
二、备查文件查阅地点及查询网站.....................................171
10中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
释义
在本募集说明书摘要中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
本公司、发行人、公司、太阳指中节能太阳能股份有限公司能
本公司本次公开发行的总额不超过20亿元（含20亿元）本次债券、本次公司债券指的“中节能太阳能股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行绿色公司债券”本期债券指中节能太阳能股份有限公司2022年面向专业投资者公开
发行绿色乡村振兴公司债券（专项用于碳中和）（第一期）本次发行指本期债券的发行发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《中节能太阳能股份有限公司2022年面向专业投资者公开发募集说明书指
行绿色乡村振兴公司债券（专项用于碳中和）（第一期）募集说明书》发行人根据有关法律、法规为发行本期债券制作的《中节能太阳能股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行募集说明书摘要指
绿色乡村振兴公司债券（专项用于碳中和）（第一期）募集说明书摘要》
通过认购、购买或其他合法方式取得本次债券的专业机债券持有人指构投资者
为保障公司债券持有人的合法权益，根据相关法律法规《债券持有人会议规则》指制定的《中节能太阳能股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行绿色公司债券债券持有人会议规则》债券受托管理人与发行人签署的《中节能太阳能股份有《债券受托管理协议》指限公司2021年面向专业投资者公开发行绿色公司债券受托管理协议》发行人和主承销商为本次债券发行签订的《中节能太阳《承销协议》指能股份有限公司2021年公开发行绿色公司债券承销协议》国务院国资委指国务院国有资产监督管理委员会
中国节能/中国节能集团/控指中国节能环保集团有限公司股股东
主承销商、簿记管理人、受托指中国国际金融股份有限公司
管理人、中金公司
发行人律师、律师指北京市炜衡律师事务所
立信、审计师、会计师指立信会计师事务所（特殊普通合伙）
东方金诚、评级机构指东方金诚国际信用评估有限公司
衡准科技、绿色评估机构指中节能衡准科技服务（北京）有限公司
中国证监会/证监会指中国证券监督管理委员会
11中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
深交所、交易所指深圳证券交易所
债券登记机构、登记公司、中指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证登证券业协会指中国证券业协会太阳能科技指中节能太阳能科技有限公司
镇江公司指中节能太阳能科技（镇江）有限公司深圳华禹指深圳市中节投华禹投资有限公司桐君阁指重庆桐君阁股份有限公司瓦（W）、千瓦（kW）、兆 指 电的功率单位，为衡量光伏电站发电能力的单位。
瓦（MW）、吉瓦（GW） 1GW=1000MW=1000000kW=1000000000W
千瓦时（kWh） 指 电的能量单位，1kWh 的电能即为一度电地面光伏电站、地面电站指光伏发电系统架设在地面的光伏电站形式
光伏农业科技大棚、光伏农指光伏发电系统架设在农业大棚棚顶的光伏电站形式业大棚
屋顶光伏电站、屋顶电站指光伏发电系统架设在建筑物屋顶的光伏电站形式
太阳能组件、组件指由若干太阳能电池组合封装而做成的发电单元
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》（2019年修订）
《管理办法》指《公司债券发行与交易管理办法》
公司章程指《中节能太阳能股份有限公司公司章程》
主承销商依据承销协议的规定承销本期债券，发行期届满后，无论是否出现认购不足和/或任何承销商违约，主承销商均有义务按承销协议的规定将相当于本期债券全余额包销指部募集款项的资金按时足额划至发行人的指定账户；承
销团各成员（如有）依据承销团协议的规定承销本期债券，并对主承销商承担相应的责任最近三年、近三年指2018年度、2019年度和2020年度
2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月
最近三年末、近三年末指
31日
最近三年及一期、报告期指2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-9月
2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月
最近三年及一期末指
31日和2021年9月30日中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括法定节工作日指假日或休息日）交易日指深圳证券交易所的正常交易日指中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包括香港法定假日或休息日指特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）
元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元
本募集说明书摘要中，部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
12中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
第一节发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）本次发行的内部批准及申报注册情况2021年8月24日，发行人召开第十届董事会第二次会议，审议通过了《关于公开发行绿色公司债券的议案》：同意发行人公开发行规模不超过20亿元（含20亿元），首期发行规模不超过10亿元（含10亿元）的绿色公司债券，期限为
不超过5年（含5年），本次绿色公司债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还已投入绿色产业项目的有息债务本息及补充流动资金。并提请公司临时股东大会审议批准。
2021年9月13日，发行人召开2021年第二次临时股东大会，审议通过了
《关于符合公开发行绿色公司债券条件的议案》及《关于公开发行绿色公司债券的议案》：就发行规模、债券品种及期限、债券利率及付息方式、发行方式、含
权条款、募集资金用途、发行对象及向股东配售的安排、承销方式及上市安排、
偿债保障措施等内容进行了表决，同意发行人在证券交易所市场，一次或分期无担保公开发行额度为不超过20亿元（含20亿元）的绿色公司债券，期限为不超过5年，本次绿色公司债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还已投入绿色产业项目的有息债务本息及补充流动资金，并授权董事会及董事会转授权董事长全权办理本次公开发行绿色公司债券相关事项。
本公司于2021年11月24日获得中国证券监督管理委员会证监许可[2021]3730号同意面向专业投资者公开发行面值总额不超过20亿元（含20亿元）的绿色公司债券的注册。公司将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。
（二）本期债券的基本情况和主要条款
1、发行主体：中节能太阳能股份有限公司。
2、债券名称：中节能太阳能股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行
绿色乡村振兴公司债券（专项用于碳中和）（第一期）。
13中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
3、发行规模：本期债券发行规模不超过10亿元（含10亿元）。
4、债券品种：绿色乡村振兴公司债券（专项用于碳中和）。
5、发行期限：本期债券发行期限为5年期，附第3年末发行人调整票面利
率选择权和投资者回售选择权。
6、发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的
第3年末调整本期债券后2年的票面利率，调整后票面利率在债券存续期后2年固定不变。发行人将于本期债券存续期的第3个计息年度付息日前的第30个交易日，在中国证监会和深圳证券交易所指定的信息披露媒体上发布是否调整本期债券票面利率、调整方式（加/减）以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
7、投资者回售选择权：发行人发出是否调整本期债券票面利率、调整方式（加/减）以及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券存续期的第3个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人或选择继续持有本期债券；若投资者行使回售选择权，本期债券存续期的第3个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照深圳证券交易所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
8、回售登记期：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度
的公告之日起5个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。
9、债券票面金额：本期债券票面金额为100元。
10、发行价格：本期债券按面值平价发行。
11、增信措施：本期债券为无担保债券。
12、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构
开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让等操作。
13、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将由
发行人和主承销商根据网下询价簿记结果在票面利率询价区间内协商确定。债券
14中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
票面利率采取单利按年计息，不计复利。本期债券的票面利率在存续期内固定不变。
14、发行方式与发行对象：本期债券面向专业机构投资者公开发行，采取网
下面向专业机构投资者询价配售的方式，由发行人与簿记管理人根据簿记建档情况进行债券配售。具体发行安排将根据深圳证券交易所的相关规定进行。本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立 A 股证券账
户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行，普通投资者和专业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅专业投资者中的机构投资者参与交易，普通投资者和专业投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。本期债券的主承销商在履行程序合规且报价公允的情况下也可以参与本期债券的认购。
15、承销方式：本期债券由主承销商采取余额包销的方式承销。
16、配售规则：簿记管理人根据网下询价结果对所有有效申购进行配售，专
业机构投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。
配售依照以下原则：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低到高对认购金额进行累计；申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者按照价格优先的原则配售；在价格相同的情况下，按等比例原则进行配售，同时适当考虑长期合作的投资者优先。发行人和主承销商有权决定本期债券的最终配售结果。
17、起息日期：2022年2月25日。
18、兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。
19、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本。本息支付将按照
债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
20、付息日：本期债券的付息日为2023年至2027年每年的2月25日，若
投资者在第3个计息年度末行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2023
15中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要年至2025年每年的2月25日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
21、兑付日：本期债券的兑付日为2027年2月25日；若投资者于第3年末行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2025年2月25日（如遇法定及政府节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。
22、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者
截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；
于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。
23、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
24、信用级别及资信评级机构：经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定，
本期债券信用等级为 AA+，公司主体信用等级为 AA+，评级展望为稳定。
25、拟上市交易场所：深圳证券交易所。
26、募集资金用途：本期发行的公司债券募集资金扣除发行等相关费用后，
拟将不低于70%的募集资金用于偿还与绿色碳减排乡村振兴产业项目相关的有息债务，剩余部分资金用于补充与公司绿色产业领域业务发展相关的流动资金。
27、募集资金专项账户：本公司已根据《公司债券发行与交易管理办法》《债券受托管理协议》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。
28、主承销商、债券受托管理人、簿记管理人：中国国际金融股份有限公司。
（三）本期债券发行及上市安排
1、本期债券发行时间安排
发行公告刊登日期：2022年2月22日。
发行首日：2022年2月24日。
预计发行期限：2022年2月24日至2022年2月25日，共2个交易日。
网下认购期：2022年2月24日至2022年2月25日。
2、本期债券上市安排
16中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
本期债券发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。
二、认购人承诺购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立合格证券账户且符合相关法律法规规定的专业机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）。投资者应确认其具备相关申购资格，并对认购本期债券的合法、合规性自行承担责任；
（二）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（三）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券，均视作
同意由中国国际金融股份有限公司担任本期债券的债券受托管理人，且均视作同意公司与债券受托管理人签署的《债券受托管理协议》项下的相关规定；
（四）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同
意并接受公司与债券受托管理人共同制定的《债券持有人会议规则》并受之约束；
（五）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关
主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（六）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并
由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
17中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
第二节债券募集资金运用
一、募集资金运用计划
（一）本期债券募集资金规模
根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合发行人财务状况及资金需求状况，经公司董事会会议及股东大会会议审议通过，公司向深交所申请公开发行不超过20亿元的绿色公司债券，拟采用分期发行的方式。本期债券发行规模为不超过10亿元（含10亿元）。
（二）本期债券募集资金使用计划
本期发行的公司债券募集资金扣除发行等相关费用后，拟将不低于70%的募集资金用于偿还与绿色碳减排乡村振兴产业项目相关的有息债务，剩余部分资金用于补充与公司绿色产业领域业务发展相关的流动资金。发行人拟偿还有息债务对应的绿色项目符合绿色金融专业委员会编制的《绿色债券支持项目目录（2021年版）》以及经深交所认可的绿色项目认证机构认可的绿色产业项目，且聚焦于碳减排领域，并对于乡村振兴具有积极意义。
1、偿还与绿色碳减排乡村振兴产业项目相关的有息债务
本期债券拟将不低于70%的募集资金用于偿还与绿色碳减排乡村振兴产业
项目相关的有息债务，募投项目均为光伏发电项目，发行人拟偿还有息债务明细如下：
图表2-1：募集资金拟偿还绿色碳减排乡村振兴项目相关的有息债务明细表
单位：万元募集资金拟项目名称债权人名称借款余额1借款期限2用于偿还金额上限3
中节能（阳泉）50兆瓦光伏发工商银行阳泉24800.002018.1-2033.124800.00
1借款余额统计时点为截至2021年9月30日
2公司拟偿还有息债务均为长期限借款，发行人可结合公司财务管理安排、债券融资计划提前偿还。
3因债券实际发行时间、发行规模、募集资金到账时间等不确定，故本次募集资金拟偿还绿色碳减排乡村
振兴产业项目相关有息债务资金总额大于本次绿色债券发行规模，各项目具体使用额度待募集资金到账后发行人根据公司实际资金需求在上述列表范围、金额上限内使用。
18中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
募集资金拟项目名称债权人名称借款余额1借款期限2用于偿还金额上限3电项目南大街支行中节能芮城县50兆瓦光伏发中节能财务有
23400.002017.6-2032.623400.00
电项目限公司白城光伏发电领跑奖励激励基工商银行北京
35868.452020.3-2035.335868.45
地（2019）5号项目翠微路支行
中节能荒湖农场 200MW 渔光国家开发银行
互补光伏电站一期 100MW 建 30040.00 2020.1-2035.1 30040.00企业局设项目肃州区25兆瓦并网光伏发电国家开发银行
9063.002020.9-2040.99063.00
项目甘肃分行肃州区49兆瓦并网光伏发电国家开发银行
16150.002020.9-2040.916150.00
项目甘肃分行中节能安徽埇桥朱仙庄70兆工商银行北京
瓦采煤深陷区水面光伏发电项19460.002021.5-2033.519460.00翠微路支行目中节能达拉特旗光伏发电应用国家开发银行
领跑基地2号（10万千瓦）项40000.002018.12-2033.1240000.00企业局目国家开发银行
关岭县普利农业光伏电站项目29250.002020.1-2035.129250.00企业局
合计228031.45228031.45
因本期债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定性，发行人将综合考虑本期债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、相关有息债务偿付
要求、公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节省财务费用的原则，未来可能调整偿还与绿色碳减排乡村振兴产业项目相关的有息负债的具体金额，拟调整的有息负债对应的绿色碳减排乡村振兴产业项目需符合绿色金融专业委员会编制的《绿色债券支持项目目录（2021年版）》以及经深交所认
可的绿色项目认证机构认可，且聚焦于碳减排领域，并对于乡村振兴具有积极意义。调整后募集资金用于偿还与绿色碳减排乡村振兴产业项目相关的有息债务不得低于本期债券募集资金的70%。
在有息债务偿付日前，发行人可以在不影响偿债计划的前提下，根据公司财务管理制度，将闲置的债券募集资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不超过12个月）。
19中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
（1）绿色发行主体情况
发行人主要业务以太阳能光伏电站投资运营为主，同时从事太阳能电池及组件的生产销售。对照《绿色产业债券支持项目名录（2021年版）》（以下简称“《支持项目目录》”），发行人太阳能光伏电站投资运营业务属于《支持项目目录》中“3.清洁能源产业/3.2清洁能源/3.2.2可再生能源设施建设与运营/3.2.2.2太阳能利用设施建设和运营”类别；发行人太阳能电池及组件的生产销售业务属于《支持项目目录》中“3.清洁能源产业/3.2清洁能源/3.2.1新能源与清洁能源装备制造/3.2.1.2太阳能发电装备制造”类别。2020年度，发行人前述两项业务合计实现营业收入528266.17万元，占当年度营业总收入的99.58%，是公司收入的主要来源，符合《深圳证券交易所公司债券创新品种业务指引第1号—绿色公司债券》相关要求，可认定为绿色发行主体。
（2）绿色碳减排乡村振兴产业项目情况
发行人拟偿还有息债务对应的绿色碳减排乡村振兴产业项目基本情况如下：
20中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
图表2-2：拟偿还有息债务对应的绿色碳减排乡村振兴项目合规性情况项目总投资项目进项目用地预
序号项目名称建设期间投资主管部门核准/备案环评批复或验收（万元）展审/备案晋国土资函
完工并盂环函〔2017〕
1中节能（阳泉）50兆瓦光伏发电项目351432017.3-2018.1晋发改备案〔2016〕276号〔2017〕884
网运营197号号
完工并运环函〔2017〕18
2中节能芮城县50兆瓦光伏发电项目355752017.3-2018.2晋发改备案〔2016〕273号-4
网运营号吉自然资预
白城光伏发电领跑奖励激励基地完工并通环审字〔2019〕
3566342019.11-2020.92019-220822-44-03-009824审〔2019〕74
（2019）5号项目网运营55号号监自然资函
中节能荒湖农场 200MW 渔光互补光 完工并 监环审函〔2019〕
4900002019.10-2020.92019-421023-44-03-0269295〔2019〕44
伏电站一期 100MW 建设项目 网运营 37 号号酒市农拨字完工并肃环表发
5肃州区25兆瓦并网光伏发电项目150002020.5-2021.3肃发改（备）[2019]156号〔2020〕72
网运营[2020]11号号
4芮城县自然资源局出具《关于中节能芮城县光伏领跑技术基地斜坡50兆瓦光伏发电项目升压站占用土地的说明》，表示中节能芮城县光伏领跑技术基地斜坡50兆瓦光伏发电项
目升压站占用土地符合用地管理办法及相关政策法规，该升压站施工建设及土地手续由芮城县国家生态文明现行示范区光伏基地项目领导组办公室统一安排部署。
5 2019 年 12 月 18 日，监利县发展和改革局出具《关于变更中节能荒湖农场 200MW 渔光互补光伏电站一期 100MW 建设项目备案主体的函》，同意将该项目备案主体由中节能
湖北太阳能科技有限公司变更为中节能（监利）太阳能科技有限公司，原备案的项目建设内容与概算投资额不变。中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要酒市农拨字完工并肃环表发
6肃州区49兆瓦并网光伏发电项目250002020.5-2021.3肃发改（备）[2019]184号〔2020〕72
网运营[2020]10号号宿埇国土函中节能安徽埇桥朱仙庄70兆瓦采煤完工并宿环建函
7502732017.7-2018.10宿发改审批[2016]198号字〔2017〕7
深陷区水面光伏发电项目网运营〔2017〕42号号达国土资函
中节能达拉特旗光伏发电应用领跑完工并鄂环评字〔2018〕
8560542018.6-2019.42018-150621-44-03-010659〔2018〕213
基地2号（10万千瓦）项目网运营165号号黔自然资预完工并安环表批复
9关岭县普利农业光伏电站项目400002019.9-2020.3黔能源审〔2019〕86号审函〔2019〕
网运营〔2019〕137号
20号
合计403679
22中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
（3）用于碳中和的认定
碳中和绿色公司债券指募集资金主要用于碳中和项目建设、运营、收购或偿还碳中和项目贷款的绿色公司债券。本期公司债券募集资金扣除发行等相关费用后，拟将不低于70%的募集资金用于偿还与绿色碳减排乡村振兴产业项目相关的有息债务，有利于推动清洁能源低碳利用、实现碳减排效益，助力实现
30·60目标。
1）碳减排效益的绿色产业项目类别的认定依据《深圳证券交易所公司债券创新品种业务指引第1号——绿色公司债券（2021）年修订》，本次绿色公司债券的募投项目符合第八条第一款之规定，属于碳中和项目之清洁能源类项目（包括太阳能、风电及水电等项目）。
本期债券募集资金拟投向太阳能发电项目，依据《绿色债券支持项目目录
（2021年版）》的界定和分类标准，本次绿色评估认证机构认定本项绿色公司
债券拟投放的太阳能发电项目符合3.清洁能源产业/3.2清洁能源/3.2.2可再
生能源设施建设与运营/3.2.2.2太阳能利用设施建设和运营类别。
经绿色认证机构中节能衡准科技服务（北京）有限公司审核并出具《中节能太阳能股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行绿色乡村振兴公司债券（专项用于碳中和）（第一期）第三方独立认证报告》，中节能太阳能本项绿色公司债券募集资金拟投项目均符合《绿色债券支持项目目录（2021年版）》中绿色产业项目的要求和标准。
图表2-4：本期债券募投项目碳中和符合性分析表
单位：万元碳中和债认证标准符合性
项目类别《绿色债券支持项目目《绿色产业指导目录》《绿色债券原则》
录》（2021年版）（2019年版）（2021年6月版）三、清洁能源产业-3.2清
3.清洁能源产业-3.2清洁能洁能源可再生能源设可再生能源（包括其-3.2.2光伏发电项目源设施建设和运营-3.2.2太施建设与运营生产、传输、相关器-3.2.2.2太阳阳能利用设施建设和运营能利用设施建设和运营械及产品）
2）募投项目聚焦碳减排的环境效益分析
经绿色认证机构审核，本次绿色公司债券募投绿色产业项目均为光伏发电项目，属于《绿色债券支持项目目录》中“3.清洁能源产业/3.2清洁能源/3.2.2
23中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要可再生能源设施建设与运营/3.2.2.2太阳能利用设施建设和运营类别”。根据拟投绿色低碳产业项目相关资料，绿色认证咨询机构提取其技术经济指标，采用认证咨询机构开发的绿色产业项目环境效益测算方法学，参照《绿色信贷项目节能减排量测算指引》（银保监办便函〔2020〕739号）（以下简称“测算指引”）
对其环境效益进行了独立测算。根据本项目绿色认证报告，测算方法及参考依据如下：
a）碳减排效益
依据测算指引中所适用的节能量测算（03-01-01）和碳减排测算公式(03-02-
03)，测算所需基础数据如下所示：
供电量：本期公司债券支持项目均处于运营期，具备实际碳减排量测算基础，故取值2020年度实际上网电量。依据资料，9个拟投项目供电量合计
74518.05万千瓦时；
全国平均火电供电煤耗：取值自国家能源局公开披露的《国家能源局发布
2020年全国电力工业统计数据》；
排放因子：取值自生态环境部公开披露的《2019年度减排项目中国区域电网基准线排放因子》。
b）其他环境效益
根据测算指引和国家能源局2020年全国电力工业统计数据，结合氮氧化物产污系数、二氧化硫释放系数、区域煤炭平均硫分等系数测算项目产生的其他环境效益。
本次绿色公司债券支持的光伏发电类项目，在运营阶段将太阳能转化为电能，减少化石能源消耗，且不直接产生大气污染物排放。具有替代化石能源消耗以及由于减少化石能源消耗协同减少二氧化碳、二氧化硫、氮氧化物等排放的环境效益。根据中节能太阳能提供的数据，经中节能衡准核算，本期绿色公司债券募集资金支持的绿色产业项目投入运行后，每年可产生的量化环境效益预计如下：
节约标准煤22.77万吨/年，减少二氧化碳排放58.23万吨/年，二氧化硫减排量6501.63吨/年、氮氧化物减排量1051.73吨/年。该碳减排及其他环境效益基于中节能太阳能提供的项目佐证材料核算，未来因技术标准、项目外部环境等内
24中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
外部条件变化，上述环境效益也将随之发生变化。本期公司债券募投项目碳减排效益和其他环境效益详见下表：
图表2-5：本期公司债券募投项目碳减排效益和其他环境效益标准煤节二氧化碳减二氧化硫氮氧化物序号项目名称约量排量减排量减排量（吨/年）（吨/年）（吨/年）（吨/年）
中节能（阳泉）50兆瓦光伏
121100.0957111.83602.6197.48
发电项目中节能芮城县50兆瓦光伏发
219599.6653050.60559.7690.55
电项目白城光伏发电领跑奖励激励
326068.2274401.10744.49120.43
基地（2019）5号项目
中节能荒湖农场 200MW 渔光
4 互补光伏电站一期 100MW 建 6174.16 14460.76 176.33 28.52
设项目肃州区25兆瓦并网光伏发电
515145.3538635.50432.5469.97
项目*肃州区49兆瓦并网光伏发电
625418.6764842.57725.94117.43
项目*中节能安徽埇桥朱仙庄70兆
7瓦采煤深陷区水面光伏发电24728.7055918.83706.24114.24
项目中节能达拉特旗光伏发电应8用领跑基地2号（10万千56922.15154071.761625.66262.98瓦）项目关岭县普利农业光伏电站项
932495.6769833.78928.06150.13
目
合计227652.67582326.736501.631051.73
注：带有“*”标注的两个项目由于2020年度未投产，所以采用项目设计年上网电量进行碳减排效益和其他环境效益测算。
综上分析，本期债券募投项目具有显著的碳减排等环境效益。
（4）用于乡村振兴的认定
1）募投项目属于乡村振兴、巩固脱贫相关范畴的依据
乡村振兴专项公司债券指募集资金用于巩固脱贫攻坚成果、推动脱贫地区发展和乡村全面振兴的公司债券。
为切实做好乡村振兴工作，2021年中共中央、国务院印发《关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》（2021年中央一号文件），意见中明确指出：“大力实施乡村建设行动，加强乡村公共基础设施建设”、“实施乡村
25中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要清洁能源建设工程。加大农村电网建设力度，全面巩固提升农村电力保障水平”、“解决好发展不平衡不充分问题，重点难点在‘三农’，迫切需要补齐农业农村短板弱项，推动城乡协调发展”、“目标任务上，脱贫攻坚成果巩固拓展，城乡居民收入差距持续缩小，农村生产生活方式绿色转型取得积极进展”、“在农业农村基础设施建设领域推广以工代赈方式，吸纳更多脱贫人口和低收入人口就地就近就业”等相关内容。
根据《深圳证券交易所公司债券创新品种业务指引第3号——乡村振兴专项公司债券（2021年修订）》，本期债券符合发行条件第二款相关规定，即“募集资金主要用于乡村振兴领域相关项目的建设、运营、收购或者偿还项目贷款的公司债券”。
在具体支持乡村振兴领域方面，本期债券9个募投项目主要位于我国脱贫“摘帽”不满2年的贫困县，以及核心经济圈以外经济相对欠发达的乡镇地区，具体如下：
图表2-6：拟偿还有息债务对应的绿色碳减排乡村振兴项目分布地址序号项目名称项目分布地址
1中节能（阳泉）50兆瓦光伏发电项目山西省阳泉市盂县仙人乡西峪村
2中节能芮城县50兆瓦光伏发电项目山西省运城市芮城县大王镇
白城光伏发电领跑奖励激励基地
3吉林省白城市通榆县向海乡
（2019）5号项目
中节能荒湖农场 200MW 渔光互补光
4湖北省荆州市监利县荒湖农场
伏电站一期 100MW 建设项目
5肃州区25兆瓦并网光伏发电项目甘肃省酒泉市肃州区东洞滩光电园区
6肃州区49兆瓦并网光伏发电项目甘肃省酒泉市肃州区东洞滩光电园区
中节能安徽埇桥朱仙庄70兆瓦采煤
7安徽省宿州市埇桥区朱仙庄镇
深陷区水面光伏发电项目中节能达拉特旗光伏发电应用领跑
8内蒙古自治区达拉特旗昭君镇库布其沙漠
基地2号（10万千瓦）项目
9关岭县普利农业光伏电站项目贵州省安顺市关岭县普利乡
本期债券募投项目均为可再生能源光伏发电项目，有助于支持发展脱贫地区乡村特色产业，推动光伏产业与乡村振兴的进一步融合，通过产业的投入包括光伏电站开发阶段的施工和后期的运行及维护，促进脱贫人口稳定就业，改善脱贫地区基础设施条件，解决无电人口和贫困地区用电，提升脱贫地区公共服务水平，通过市场化的方式优化乡村就业结构、健全乡村产业体系、完善乡
26中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要村基础设施等。在此基础上，募投项目中的中节能荒湖农场 200MW 渔光互补光伏电站一期 100MW 建设项目，积极探索渔光互补新型模式，加持助力乡村振兴。
2）本期债券发行对乡村振兴的意义
本期债券募投项目分布于我国核心经济圈以外经济相对欠发达的县乡地区，发行人通过建立光伏电站，因地制宜培育当地特色光伏发电产业，充分发挥乡村资源禀赋，将光伏扶贫叠加覆盖于当地其他产业发展项目之中，有助于助力脱贫摘帽县乡把发展产业作为实现稳定脱贫、减少返贫的治本之策。通过兴建光伏电站，助力实施乡村清洁能源建设工程，有助于加大农村电网建设力度，巩固提升所在农村电力保障水平，助推农村生产生活方式绿色转型；同时，通过产业带动，吸纳更多脱贫人口和低收入人口就地就近就业，助力当地就业脱贫，带动区域新能源经济发展及就业水平，协助农民增产创收。
综上分析，本期乡村振兴专项公司债的募投项目，符合国家相关产业政策，有助于落实中央“摘帽不摘责任、不摘政策、不摘帮扶、不摘监管”的要求，建立防止返贫监测和帮扶机制，助力脱贫攻坚补短板，接续推进全面脱贫和乡村振兴的有效衔接。
2、补充流动资金
本期债券拟将不低于70%的募集资金用于偿还与绿色碳减排乡村振兴产业
项目相关的有息债务，剩余部分资金用于补充与公司绿色产业领域业务发展相关的日常生产经营所需流动资金，且不用于新股配售、申购，或用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等的交易及其他非生产性支出。根据公司财务状况和资金使用需求，公司未来可能调整部分流动资金用于偿还有息债务。
（三）募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者内设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
（四）募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
27中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
发行人调整募集资金用途的，将经债券持有人会议审议通过，并及时进行信息披露。
（五）本期债券募集资金专项账户管理安排
公司已开设募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的存放、使用及监管。
本期债券的资金监管安排包括募集资金管理制度的设立、债券受托管理人根据
《债券受托管理协议》等的约定对募集资金的监管进行持续的监督等措施。
募集资金专项账户相关信息如下：
开户行一：国家开发银行
资金账户一：81201560066029060000
开户行二：中国工商银行北京公主坟支行
资金账户二：0200004619200662837
1、募集资金管理制度的设立
为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理，提高其使用效率和效益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规的规定，公司制定了募集资金管理制度。公司将按照发行申请文件中承诺的募集资金用途计划使用募集资金。
2、债券受托管理人的持续监督
根据《债券受托管理协议》，受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在债券存续期限内，由债券受托管理人代表债券持有人对公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。
（六）募集资金运用对发行人财务状况的影响
1、对发行人资产负债结构的影响
以2021年9月30日公司合并财务数据为基准，假设本期债券10亿元全部发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，不考虑融资过程中产生的所有由本公司承担的相关费用，不考虑公司资产、负债及所有者权益的其他变化，公司2021年9月30日的合并财务报表资产负债率将从63.13%上升至63.40%。
本期债券的成功发行在有效增加发行人运营资金总规模的前提下，发行人的财务
28中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
杠杆使用将更加合理，并有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施。
2、对发行人短期偿债能力的影响
以2021年9月30日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并财务报表的流动比率将从1.87上升至
1.91。本期债券募集资金的运用，将使发行人的营运资金得到充实，公司的流动
比率将有所提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力进一步增强。
（七）发行人关于本次债券募集资金的承诺
发行人承诺，本次发行的公司债券募集资金仅用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动，将严格按照募集说明书约定的用途使用募集资金，不违规转借他人使用（不包括募集资金用于并表子公司的情形），不直接或间接用于房地产业务，不用于非生产性支出，并将建立切实有效的募集资金监督机制和隔离措施。本次债券不涉及新增地方政府债务，不用于偿还地方政府债务或违规用于公益性项目建设，地方政府对本次债券不承担任何偿债责任。
二、本期债券发行后公司资产负债结构的变化
本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：
1.相关财务数据模拟调整的基准日为2021年9月30日；
2.假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用，本期债券募集
资金净额为10亿元；
3.假设本期债券募集资金净额10亿元全部计入2021年9月30日的资产负债表；
4.假设本期债券募集资金的用途为7亿元用于置换公司绿色碳减排乡村振兴
产业项目相关的长期借款，剩余3亿元用于补充公司流动资金；
5.假设公司债券发行在2021年9月30日完成。
基于上述假设，本次发行对发行人合并报表财务结构的影响如下表：
图表2-7：本次发行对发行人合并报表财务结构的影响
29中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
单位：万元
项目2021年9月30日本期债券发行后（模拟）模拟变动额
流动资产1231787.461261787.46+30000
非流动资产2828535.432828535.43-
资产合计4060322.894090322.89+30000
流动负债659404.23659404.23-
非流动负债1903709.651933709.65+30000
负债合计2563113.882593113.88+30000
资产负债率63.13%63.40%+0.27%
流动比率（倍）1.871.91+0.04
三、前次公司债券募集资金使用情况
发行人于 2019 年 3 月 14 日发行“19 太阳 G1”公司债券，共计募集资金 5 亿元，截至募集说明书签署日，“19 太阳 G1”募集资金已使用完毕，发行人募集资金使用符合前次债券募集说明书的相关约定，募集资金专项账户运行规范，募集资金使用不存在转借他人、用于非生产性支出，及其他发行人承诺的募集资金禁止使用的情形。
30中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
第三节发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称：中节能太阳能股份有限公司
法定代表人：曹华斌
注册资本：300709.8032万元人民币
实缴资本：300709.8032万元人民币
设立日期：1993年04月12日
统一社会信用代码：91500000202819532B
住所：重庆市渝中区中山三路 131 号希尔顿商务中心 19 楼 G
联系电话：010-83052461
传真：010-83052459
办公地址：北京市海淀区西直门北大街42号节能大厦7层
邮编：100082
信息披露事务负责人：张蓉蓉
信息披露事务负责人联系方式：010-83052461
所属行业：电力、热力生产和供应业
经营范围：太阳能发电及电力储备；太阳能技术及相关配套产品研发、应用、
转让及销售；太阳能应用技术咨询服务；太阳能发电项目开发、设计、组织建设、
维护与经营管理；太阳能发电电子系统设备研发、制造、销售；储能技术设备和
材料的研发、制造、销售；光伏农业、光伏林业、光伏牧业、光伏渔业项目开发、
组织建设与经营管理；分布式光伏项目开发、组织建设及经营管理；能源智能化经营管理；货物及技术进出口业务；物业管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
网址： http://www.cecsec.cn
二、发行人历史沿革
发行人前身为重庆桐君阁股份有限公司，其股票已于1996年2月8日在深圳证券交易所挂牌交易。2015年度桐君阁进行重大资产重组，并于2016年3月23日进
31中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
行工商变更，更名为中节能太阳能股份有限公司。
（一）发行人设立及上市
重庆桐君阁股份有限公司原名为重庆中药股份有限公司。1986年12月31日，重庆市人民政府向重庆中药材公司核发《重庆市政府关于在中药行业实行股份制试点的通知》（重府发（1986）288号），同意以重庆中药材公司所属十四家全资企业为主体进行股份制试点，以重庆中药材公司当时账面资产中国家历年投入的部分及其滚动形成的国有资产净值和企业因税后留利等因素形成的部分资产
共计3517万元（包括非生产经营性资产），折为国家股351700股（每股面值为人民币100元）。公司于1987年3月7日在重庆市工商行政管理局依法注册登记。
1987年4月15日，经中国人民银行重庆市分行《关于同意重庆中药股份有限公司发行股票的批复》（重人行（1987）46号）批准，公司按面值向内部职工和社会公众公开发行股票20万股（每股面值人民币100元），共计2000万元。截至
1988年9月12日，公司实际发行个人股20万股，即2000万元，至此公司股本总额
为5517万元，其中：国家股3517万元，个人股2000万元。
经1996年1月26日中国证监会《关于重庆中药股份有限公司申请股票上市的审核意见书》（证监发审字（1996）7号文）和1996年2月1日深圳证券交易所《上市通知书》（深证发（1996）22号文）批准，公司2000万股社会公众股于1996年
2月8日正式在深交所挂牌上市，证券代码“重庆中药”。至此，公司总股本6337.93万股，其中：国家股4337.93万股，社会公众股2000万股（含公司职工持有186万股），每股面值1元。
（二）主要股权变动情况
1、1998年1月股权转让
1998年1月8日，重庆太极实业股份有限公司与重庆市国有资产管理局签订
《重庆中药股份有限公司国家股股权转让协议》，重庆市国有资产管理局以每股
2.365元的价格，将其持有的上市公司4337.93万股转让给重庆太极实业股份有限公司。
经国家国有资产管理局向重庆市国有资产管理局核发的《关于转让重庆中药股份有限公司国家股权有关问题的批复》（国资企发（1998）1号文）批准，同意重庆市国有资产管理局将其所持有的上市公司4337.93万股国家股权转让给重
32中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
庆太极实业股份有限公司；转让后，上市公司的总股本仍为6337.93万股，重庆太极实业股份有限公司持有4337.93万股，占总股本的68.44%，股权性质为国有法人股。
中国证监会于1998年4月15日向重庆太极实业股份有限公司核发《关于同意豁免重庆太极实业股份有限公司要约收购“重庆中药”股票义务的函》（证监函
（1998）35号），同意豁免重庆太极实业股份有限公司由于本次受让上市公司
68.44%的股份而应履行的要约收购义务。
本次转让完成后，公司的控股股东由重庆市国有资产管理局变更为重庆太极实业股份有限公司。本次股权转让后，公司股权结构为：国有法人股4337.93万股，社会公众股2000万股。
2、1998年利润分配
1998年6月2日，经公司1997年度股东大会审议通过，公司以1997年12月31日
总股本6337.93万股为基数，向全体股东每10股送2股。本次送股完成后，公司总股本变更为7605.516万股，其中：国有法人股5205.516万股，社会公众股2400万股。
1998年8月10日，经市工商局核准，公司名称由“重庆中药股份有限公司”变
更为“重庆桐君阁股份有限公司”。1998年8月31日，公司证券简称“重庆中药”变更为“桐君阁”，证券代码不变。
3、1999年利润分配
1999年8月30日，经公司1999年第一次临时股东大会审议通过，公司以1999年6月30日总股本7605.516万股为基数，每10股送2股。本次送股完成后，公司总股本变更为9126.6192万股，其中：国有法人股6246.6192万股，社会公众股2880万股。1999年12月31日，重庆华源会计师事务所有限责任公司出具了华源验字
（1999）第033号《验资报告》。
4、1999年配股
经1999年3月6日公司第二届董事会第十四次会议和1999年4月15日公司1998年度股东大会审议通过，并经财政部《关于重庆太极实业股份有限公司认购重庆桐君阁股份有限公司部分配股权有关问题的批复》（财管字（1999）27
33中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要号）、中国证监会《关于重庆桐君阁股份有限公司申请配股的批复》（证监公司
字（1999）131号）批准，公司于1999年12月实施了1999年度配股。公司以1997年12月31日总股本6337.93万股为基数，按10:3的比例配售（以配股时公司总股本9126.6192万股为基数，每10股配2.083334股），实际共向全体股东配售了860万股。本次配股完成后，公司总股本变更为9986.6192万股，其中：国有法人股6506.6192万股，社会公众股3480万股。2000年11月20日，重庆天健会计师事务所有限责任公司出具了重天健验字（2000）第017号《验资报告》。
5、2002年利润分配
2002年4月9日，经公司2001年度股东大会审议通过，公司以2001年末总股本
9986.6192万股为基数，向全体股东每10股送1股。本次送股完成后，公司总股本
变更为10985.2811万股，其中：国有法人股7157.2811万股，社会公众股3828万股。2002年9月2日，重庆天健会计师事务所有限责任公司出具了重天健验[2002]48号《验资报告》。
6、2007年股权分置改革2007年1月，根据重庆市人民政府《关于重庆桐君阁股份有限公司股权分置改革有关问题的批复》（渝府[2007]12号）、重庆市国有资产监督管理委员会《关于重庆桐君阁股份有限公司股权分置改革中国有股权管理有关问题的批复》（渝国资[2007]2号）并经公司2007年第一次临时股东大会暨股权分置改革相关股东
会议审议通过，公司以流通股本3828万股为基数，以资本公积金向该方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东定向转增2092.3848万股，即流通股股东每
10股获转增5.4660股。在转增股份支付完成后，公司原非流通股股东所持股份即
获得上市流通权。股权分置改革实施后，公司总股本变更为13077.6659万股，2007年2月16日，重庆天健会计师事务所有限责任公司出具了重天健验[2007]10号《验资报告》。
7、2008年资本公积转增
2008年4月17日，经公司2007年年度股东大会审议通过，公司以2007年12月
31日股本13077.6659万股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增5股，共
34中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
计转增6538.8329万股。本次转增完成后，公司总股本变更为19616.4988万股，
2008年5月28日，重庆天健会计师事务所有限责任公司出具了重天健验[2008]14
号《验资报告》。
8、2011年利润分配
2011年4月14日，经公司2010年年度股东大会通过，公司以2010年末总股本
19616.4988万股为基数，向全体股东每10股送4股。本次送股完成后，公司注册
资本及实收资本由19616.4988万股增加至27463.0983万股。本次送股完成后，公司总股本变更为27463.0983万股，上述股本已经天健正信会计师事务所有限公司于2011年7月25日出具天健正信验（2011）综字第030056号验资报告予以验证。
9、2015年重大资产重组
根据桐君阁第八届董事会第一次会议决议、第八届董事会第五次会议决议、
2015年第二次临时股东大会决议，桐君阁拟进行重大资产重组，本次交易方案包
括四部分：1.重大资产置换：桐君阁以其拥有的置出资产与太阳能科技原股东持
有的置入资产等值部分进行资产置换；2.发行股份购买资产：桐君阁向太阳能科
技原股东非公开发行股份购买置入资产超出置出资产的差额部分；3.股份转让：
太阳能科技原股东及其指定的其他第三方以置出资产和3亿元现金作为支付对价
收购太极集团持有的桐君阁54926197股股份；4.募集配套资金：桐君阁拟采用询价方式向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股票募集配套资金。
2015年12月17日，桐君阁收到中国证监会出具的《关于核准重庆桐君阁股份有限公司重大资产重组及向中国节能环保集团公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2015]2923号），桐君阁本次重大资产重组方案获得中国证监会的核准。
根据上述批复及公司于2015年9月15日召开的第八届董事会第五次会议决议、
2015年10月9日第二次临时股东大会决议，公司申请增加注册资本人民币
726383359元，向太阳能科技原16名股东非公开发行股份购买置入资产超出置出
资产的差额部分。其中公司合法拥有的全部资产、负债（包括或有负债）为置出资产，太阳能科技原16名股东持有的太阳能100%股份为置入资产。置入资产以
2014年12月31日为基准日的评估金额为人民币8519000000.00元，交易价格为人
民币8519000000.00元。置出资产以2014年12月31日为基准日的评估金额为人民
35中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
币485200000.00元，交易价格为人民币485200000.00元，两者差额为
8033800000.00元。公司向中国节能环保集团公司等16名股东非公开发行股份购
买资产事宜，合计发行726383359股，每股发行价为人民币11.06元，以购买太阳能100%的股权，本次发行后公司注册资本变更为人民币1001014342元。
2015年12月25日，瑞华会计师出具瑞华验字[2015]01640001号《验资报告》。
根据该验资报告，截至2015年12月25日，公司已收到各方缴纳的新增注册资本（股本）合计726383359.00元。公司变更后的注册资本为1001014342.00元，累计实收资本（股本）为1001014342.00元。
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于2016年2月5日出具了《股份登记申请受理确认书》、《上市公司股份未到账结构表》及《证券持有人名册（在册股东与未到账股东合并名册）》。公司已按照法定要求进行工商变更登记并取得了换发的《营业执照》。
根据桐君阁第八届董事会第一次会议决议、第八届董事会第五次会议决议、2015年第二次临时股东大会决议及2015年12月17日中国证监会出具的《关于核准重庆桐君阁股份有限公司重大资产重组及向中国节能环保集团公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2015]2923号），公司拟采用询价方式向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股票募集配套资金，募集配套资金总额不超过475602.95万元，扣除交易相关费用后拟用于太阳能光伏电站项目建设及补充流动资金，公司本次非公开发行的定价基准日为公司第八届董事会
第一次会议决议公告日（2015年4月17日）。本次非公开发行价格为人民币13.00元/股。
经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《验资报告》（瑞华验字[2016]01640002号）验证，发行人募集资金总额为人民币4756029200.00元，扣除发行费用人民币80595848.40元后，实际募集资金净额为人民币
4675433351.60元。其中新增注册资本人民币365848400.00元，新增资本公积人
民币4309584951.60元，新增投入资本均以现金形式投入，公司注册资本变更为
1366862742.00元。
公司于2016年6月13日收到中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具
的《股份登记申请受理确认书》、《上市公司股份未到账结构表》及《证券持有
36中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要人名册（在册股东与未到账股东合并名册）》。
10、2016年利润分配
经公司第八届董事会第十八次会议、2016年年度股东大会审议通过，以公司现有总股本1366862742股为基数，向全体股东每10股送红股2.00股，派0.52元人民币现金（含税；扣税后，QFII、RQFII以及持有股改限售股、首发限售股的个人和证券投资基金每10股派0.268元；持有非股改、非首发限售股及无限售流通股
的个人股息红利税实行差别化税率征收，先按每10股派0.52元，权益登记日后根据投资者减持股票情况，再按实际持股期限补缴税款；持有非股改、非首发限售股及无限售流通股的证券投资基金所涉红利税，对香港投资者持有基金份额部分按10%征收，对内地投资者持有基金份额部分实行差别化税率征收；对于QFII、RQFII外的其他非居民企业，本公司未代扣代缴所得税，由纳税人在所得发生地缴纳）；同时，以资本公积金向全体股东每10股转增10.000000股。分红前本公司总股本为1366862742股，分红后总股本增至3007098032股。本次分派对象为：
截止2017年6月2日下午深圳证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记在册的本公司全体股东。
11、2017年至今
2017年6月5日，中证登出具了《A股权益分派结果反馈表》，随后，公司已
按照法定要求进行工商变更登记并取得了换发的《营业执照》。
2017年12月28日，发行人注册资本由100121.4342万元变更为300709.8032万元。
2019年1月9日，发行人住所地址由重庆市渝中区解放西路1号变更为重庆市
渝中区中山三路131号希尔顿商务中心19楼G。
截至募集说明书签署日，实收资本为3007098032.00元，注册资本为
3007098032.00元，中国节能环保集团有限公司为发行人的控股股东，国务院国
资委为发行人的实际控制人。
三、发行人控股股东和实际控制人
发行人前身系重庆桐君阁股份有限公司，控股股东曾为重庆太极实业股份有限公司，实际控制人曾为重庆市涪陵区国有资产管理局。
37中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
经2015年重大资产重组后，发行人控股股东变更为中国节能环保集团有限公司，实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。
中国节能环保集团有限公司的前身是国家计委节约能源计划局，1982年国家设立“重大节能措施”专项资金，由国家计委节约能源计划局负责安排节约能源基本建设项目。1988年，国家投融资体制改革，国家计委节约能源计划局部分机构和人员组建成立“国家能源投资公司”，并在国家计划中单列，1989年正式注册成立。1994年，经国务院批准，国家能源投资公司节能公司更名为中国节能投资公司，直接由国家计委负责管理。1999年，国家编制体制改革，中国节能投资公司与国家计委脱钩，由中央企业工委直接领导。2003年，中国节能投资公司改由国务院国有资产监督管理委员会直接监管，成为国务院国资委监管的中央企业之一，也是我国节能环保领域内唯一一家国家级投资公司，注册资本39.76亿元。
2010年5月19日，根据国资委国资改革[2010]152号《关于中国节能投资公司与中国新时代控股（集团）公司重组的通知》，中国节能投资公司和中国新时代控股（集团）公司实行联合重组，将中国节能投资公司更名中国节能环保集团公司并作为重组后的母公司，注册资本增至67.83亿元。2013年3月19日，中国节能注册资本增至70.27亿元。2014年2月27日，中国节能注册资本增至73.27亿元，由国务院国资委全资控股。2015年3月25日，中国节能注册资本增至76.32亿元，仍由国务院国资委全资控股。2017年12月5日，根据国资改革[2017]1175号《关于中国节能环保集团公司改制有关事项的批复》，中国节能环保集团公司更名为中国节能环保集团有限公司，注册资本增至77亿元，由国务院国资委全资控股。2019年6月11日，中国节能控股股东国务院国资委以货币增资4.00亿元，增资后中国节能实收资本增至81亿元，仍由国务院国资委全资控股。2019年8月19日，根据财政部、人力资源社会保障部、国资委下发的财资[2019]37号文规定，将国务院国资委持有中国节能股权的10%以2018年12月31日为基准日一次性划转给全国社会
保障基金理事会持有，基准日股权为770000.00万元，划转金额77000.00万元，变更后国务院国有资产监督管理委员会持股比例为90.49%。2020年10月15日，中国节能收到国务院国资委下发的国有资本经营预算资金45000.00万元，收到后账务处理计入“实收资本”科目核算，变更后国务院国资委持股比例为90.99%；全国社会保障基金理事会持股比例为9.01%。截至募集说明书签署日，中国节能自
38中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2019年6月国务院国资委增资安排以来相关事项尚未完成工商变更登记。
截至2020年末，中国节能环保集团有限公司总资产为2213.41亿元，净资产为727.97亿元，2020年度实现营业收入442.98亿元，净利润为23.63亿元。
截至2021年9月末，中国节能环保集团有限公司总资产为2653.25亿元，净资产为818.73亿元，2021年1-9月实现营业收入371.70亿元，净利润为29.80亿元。
截至募集说明书签署日，发行人控股股东及实际控制人不存在将所持有的公司股权进行质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。
四、发行人的股权结构及权益投资情况
（一）发行人股权结构
发行人系深交所上市公司，证券简称太阳能，证券代码：000591.SZ。截至
2021年9月30日，股权结构图如下：
图表3-1：截至2021年9月30日中节能太阳能股份有限公司股权结构图
100%
注：截至募集说明书签署日，中国节能股东国务院国资委已以货币增资40000万元，中国节能实收资本增加至810000万元；国务院国资委已将持有的中国节能注册资本77000万元（对应中国节能股权的9.51%）划转至全国社会保障基金理事会；中国节能将国务院国
资委下发的国有资本经营预算资金45000.00万元，收到后账务处理计入其“实收资本”，变更后国务院国资委持股比例为90.99%。截至募集说明书签署日，前述事项的工商变更登记均尚未办理完成。
39中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
截至2021年9月30日，发行人总市值为3779922.00万元，前十大股东持股情况如下：
图表3-2：截至2021年9月30日发行人前十大股东持股情况
股东名称持股数量（股）占总股本比（%）
中国节能环保集团有限公司94018312331.27
深圳市中节投华禹投资有限公司1031252643.43
重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司902000003.00
香港中央结算有限公司570613991.90
重庆太极实业(集团)股份有限公司297250000.99
常州东方锦鸿建设发展有限公司296073430.98
上海欧擎北源投资管理合伙企业（有限合伙）239989140.80
陈江波200000000.67
中国建设银行股份有限公司－信达澳银新能源精
185970810.62
选混合型证券投资基金
中国银行股份有限公司－华泰柏瑞中证光伏产业
182127400.61
交易型开放式指数证券投资基金
合计133071086444.27
前十名股东中，第一、第二位股东之间存在关联关系，受同一实际控制人控
制。第一位、第二位分别与前十名其他股东之间不存在关联关系，也不属于一致行动人。前十大股东合计持有发行人44.27%股份，均不存在股权质押受限的情形。
（二）发行人控股子公司情况
截至2021年9月末，发行人纳入合并报表范围内的子公司共计94家，具体如下：
图表3-3：截至2021年9月30日中节能太阳能股份有限公司合并报表子公司
持股比例(%)子公司名称主要经营地注册地业务性质取得方式直接间接中节能太阳能科技有限
北京北京太阳能发电100.00-反向收购公司中节能尚德石嘴山太阳
石嘴山石嘴山太阳能发电-80.00股东投入能发电有限责任公司中节能太阳能发电江阴
江阴江阴太阳能发电-100.00投资设立有限公司
中节能（汉川）光伏农业
汉川汉川太阳能发电-85.00投资设立科技有限公司
40中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
持股比例(%)子公司名称主要经营地注册地业务性质取得方式直接间接
中节能（临沂）光伏农业
临沂临沂太阳能发电-90.00投资设立科技有限公司中节能吴忠太阳山光伏
太阳山太阳山太阳能发电-100.00股东投入发电有限责任公司中节能光伏农业科技（招招远招远太阳能发电-100.00投资设立
远）有限公司中节能青海大柴旦太阳
大柴旦大柴旦太阳能发电-100.00投资设立能发电有限公司中节能甘肃武威太阳能
武威武威太阳能发电-100.00投资设立发电有限公司中节能太阳能射阳发电
射阳射阳太阳能发电-100.00投资设立有限公司
中节能（乐平）光伏农业
乐平乐平太阳能发电-100.00投资设立科技有限公司中节能太阳能科技南京
南京南京太阳能发电-100.00投资设立有限公司
中节能（上海）太阳能发
上海上海太阳能发电-100.00股东投入电有限公司中节能太阳能科技轮台
轮台轮台太阳能发电-100.00投资设立有限公司中节能宁夏太阳能发电
石嘴山石嘴山太阳能发电-100.00投资设立有限公司中节能太阳能科技库尔
库尔勒库尔勒太阳能发电-100.00投资设立勒有限公司中节能太阳能鄯善有限
鄯善鄯善太阳能发电-100.00投资设立公司中节能湖北太阳能科技
武汉武汉太阳能发电-100.00股东投入有限公司
中节能太阳能（酒泉）发
酒泉酒泉太阳能发电-100.00投资设立电有限公司中节能东台太阳能发电
东台东台太阳能发电-100.00投资设立有限公司中节能阿拉善盟太阳能
阿拉善阿拉善太阳能发电-100.00投资设立发电有限公司中节能太阳能发电淮安
淮安淮安太阳能发电-100.00投资设立有限公司中节能中卫太阳能发电
中卫中卫太阳能发电-100.00投资设立有限公司
中节能太阳能（敦煌）科
敦煌敦煌太阳能发电-100.00投资设立技有限公司中节能太阳能香港有限
香港香港太阳能发电-100.00投资设立公司
41中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
持股比例(%)子公司名称主要经营地注册地业务性质取得方式直接间接中节能丰镇光伏农业科
丰镇丰镇太阳能发电-100.00投资设立技有限公司
中节能（石嘴山）光伏农
石嘴山石嘴山太阳能发电-100.00投资设立业科技有限公司
中节能（汾阳）光伏农业
汾阳汾阳太阳能发电-100.00投资设立科技有限公司中节能太阳能科技德令
德令哈德令哈太阳能发电-100.00投资设立哈有限公司宁夏中卫长河新能源有
中卫长河中卫长河太阳能发电-85.71投资设立限公司阿克苏舒奇蒙光伏发电非同一控制下
阿克苏阿克苏太阳能发电-100.00有限公司的企业合并阿克苏融创光电科技有非同一控制下
阿克苏阿克苏太阳能发电-100.00限公司的企业合并中节能山西潞安光伏农
长治长治太阳能发电-60.00投资设立业科技有限公司6中节能太阳能科技哈密
哈密哈密太阳能发电-100.00投资设立有限公司
中节能（怀来）光伏农业
怀来怀来太阳能发电-100.00投资设立科技有限公司中节能大荔光伏农业科
大荔大荔太阳能发电-100.00投资设立技有限公司
中节能（平原）太阳能科
平原平原太阳能发电-100.00投资设立技有限公司中节能太阳能科技霍尔
霍尔果斯霍尔果斯太阳能发电-100.00投资设立果斯有限公司内蒙古香岛宇能农业有土默特右非同一控制下
土默特右旗太阳能发电-100.00限公司旗的企业合并中节能腾格里太阳能科
阿拉善阿拉善太阳能发电-100.00投资设立技有限公司
中节能（新泰）太阳能科
新泰新泰太阳能发电-100.00投资设立技有限公司中节能太阳能科技（镇镇赉镇赉太阳能发电-100.00投资设立
赉）有限公司敦煌力诺太阳能电力有非同一控制下
敦煌敦煌太阳能发电-100.00限公司的企业合并中节能平罗光伏农业科
平罗平罗太阳能发电-100.00投资设立技有限公司
中节能（杭州）光伏发电非同一控制下
杭州杭州太阳能发电-100.00有限公司的企业合并
6截至募集说明书出具日，太阳能科技已将持有的潞安公司60%股权转让给中节能资产经营有限公司
42中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
持股比例(%)子公司名称主要经营地注册地业务性质取得方式直接间接中节能莲花太阳能科技
莲花莲花太阳能发电-100.00投资设立有限公司中节能贵溪太阳能科技
贵溪贵溪太阳能发电-100.00投资设立有限公司中节能太阳能科技柯坪
柯坪柯坪太阳能发电-100.00投资设立有限公司
中节能（长兴）太阳能科
长兴长兴太阳能发电-100.00投资设立技有限公司中节能浙江太阳能科技
嘉兴嘉兴太阳能发电-100.00投资设立有限公司中节能太阳能科技扬州
扬州扬州太阳能发电-100.00投资设立有限公司中节能兴化太阳能发电
兴化兴化太阳能发电-100.00投资设立有限公司中节能太阳能科技巢湖
巢湖巢湖太阳能发电-100.00投资设立有限公司中节能太阳能科技（通通榆通榆太阳能发电-100.00投资设立
榆）有限公司乌什风凌电力科技有限非同一控制下
乌什乌什太阳能发电-100.00公司的企业合并叶城枫霖电力科技有限非同一控制下
叶城叶城太阳能发电-100.00公司的企业合并
中节能（大同）太阳能科
大同大同太阳能发电-100.00投资设立技有限公司中节能万年太阳能科技
万年万年太阳能发电-100.00投资设立有限公司淄博中阳太阳能科技有非同一控制下
淄博淄博太阳能发电-100.00限公司的企业合并中节能鄂尔多斯市太阳
鄂尔多斯鄂尔多斯太阳能发电-100.00投资设立能科技有限公司中节能宁城太阳能科技
赤峰赤峰太阳能发电-100.00投资设立有限公司杭州舒能电力科技有限非同一控制下
杭州杭州太阳能发电-100.00公司的企业合并中节能太阳能科技寿县
淮南淮南太阳能发电-100.00投资设立有限公司
中节能（南昌）湾里太阳
南昌南昌太阳能发电-100.00投资设立能科技有限公司南皮新拓太阳能发电有非同一控制下
沧州沧州太阳能发电-100.00限公司的企业合并奎屯绿能太阳能科技有非同一控制下
奎屯奎屯太阳能发电-100.00限公司的企业合并
43中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
持股比例(%)子公司名称主要经营地注册地业务性质取得方式直接间接嘉善舒能新能源科技有非同一控制下
嘉善嘉善太阳能发电-100.00限公司的企业合并慈溪舒能新能源科技有非同一控制下
慈溪慈溪太阳能发电-100.00限公司的企业合并
中节能（运城）太阳能科
运城运城太阳能发电-100.00投资设立技有限公司中节能太阳能科技（安宿州宿州太阳能发电-100.00投资设立
徽）有限公司
中节能（阳泉）太阳能科
阳泉阳泉太阳能发电-100.00投资设立技有限公司宁夏盐池光大新能源有非同一控制下
盐池盐池太阳能发电-100.00限公司的企业合并宁夏江山新能源有限公非同一控制下
盐池盐池太阳能发电-100.00司的企业合并宁夏盐池兆亿新能源有非同一控制下
盐池盐池太阳能发电-100.00限公司的企业合并慈溪风凌新能源科技有非同一控制下
慈溪慈溪太阳能发电-100.00限公司的企业合并青海瑞德兴阳新能源有非同一控制下
德令哈德令哈太阳能发电-100.00限公司的企业合并中节能达拉特旗太阳能
达拉特旗达拉特旗太阳能发电-100.00投资设立科技有限公司嘉善风凌新能源科技有非同一控制下
嘉善嘉善太阳能发电-100.00限公司的企业合并
中节能（山东）太阳能科
济南济南太阳能发电-100.00投资设立技有限公司宁夏中利牧晖新能源有非同一控制下
宁夏宁夏太阳能发电-100.00限公司的企业合并宁波镇海凌光新能源科非同一控制下
镇海镇海太阳能发电-100.00技有限公司的企业合并宁波镇海岚能新能源科非同一控制下
镇海镇海太阳能发电-100.00技有限公司的企业合并慈溪百益新能源科技有非同一控制下
慈溪慈溪太阳能发电-100.00限公司的企业合并慈溪协能新能源科技有非同一控制下
慈溪慈溪太阳能发电-100.00限公司的企业合并
中节能（监利）太阳能科
监利监利太阳能发电-100.00投资设立技有限公司中节能太阳能关岭科技
安顺安顺太阳能发电-100.00投资设立有限公司兰溪绿能太阳能科技有非同一控制下
兰溪兰溪太阳能发电-100.00限公司的企业合并
44中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
持股比例(%)子公司名称主要经营地注册地业务性质取得方式直接间接
中节能太阳能（甘肃）科
甘肃甘肃太阳能发电-100.00投资设立技有限公司
中节能（天津）太阳能科
天津天津太阳能发电-100.00投资设立技有限公司海原县振原光伏发电有非同一控制下
海原海原太阳能发电-100.00限公司的企业合并固原中能振发光伏发电非同一控制下
固原固原太阳能发电-94.44有限公司的企业合并太阳能组中节能太阳能科技（镇镇江镇江件、电池生-94.44投资设立
江）有限公司产中节能太阳能科技高邮太阳能电池
高邮高邮-94.44投资设立有限公司生产中节能先锋能源互联网
南昌南昌能源互联网-34.00投资设立（江西）技术有限公司
截至2021年9月30日，发行人不存在持股比例超过50%但未纳入合并报表的情况，存在1家持股比例不高于50%但纳入合并报表的公司，即中节能先锋能源互联网（江西）技术有限公司（以下简称“先锋能源”）。发行人通过子公司中节能太阳能科技有限公司持有先锋能源34%股权但纳入合并范围的原因系根据
先锋能源公司章程，先锋能源董事会7人，中节能太阳能科技有限公司派出4人，且董事长由中节能太阳能科技有限公司派出。董事会作出决议，须经出席会议的全体董事的二分之一以上方可通过，中节能太阳能科技有限公司有权决定先锋能源的财务和经营政策，故将其纳入合并报表。
发行人主要子公司2020年度主要财务数据如下：
图表3-4：发行人主要子公司2020年度主要财务数据
单位：万元公司名称总资产负债所有者权益营业收入净利润中节能太阳能科
3961084.622683941.001277143.62530500.57103585.92
技有限公司慈溪百益新能源
92710.7269809.7022901.0210268.843517.75
科技有限公司慈溪舒能新能源
93178.5164652.5928525.9210355.264040.98
科技有限公司中节能太阳能科
70514.7635553.5034961.268759.864414.30
技哈密有限公司
45中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
中节能贵溪太阳
58343.009315.3149027.697875.755509.67
能科技有限公司慈溪风凌新能源
89872.0859564.8930307.2010396.884142.15
科技有限公司中节能太阳能科技（镇江）有限公270260.45235565.5834694.87162757.20-16084.80司宁波镇海岚能新
能源科技有限公89551.8058041.6331510.179737.644004.63司杭州舒能电力科
65349.7533772.2031577.569163.014916.43
技有限公司宁夏中利牧晖新
73805.8055121.2718684.538436.903276.33
能源有限公司中节能万年太阳
78937.3960437.0718500.329161.233560.76
能科技有限公司中节能东台太阳
76377.9935276.7541101.2411933.704069.04
能发电有限公司中节能阿拉善盟
太阳能发电有限58806.8334184.2524622.598429.043351.52公司中节能甘肃武威
太阳能发电有限221874.50145828.5976045.9129548.689570.76公司嘉善舒能新能源
64108.7241455.1322653.597686.123349.43
科技有限公司
注1：重要子公司选取标准为2020年度总资产、净资产、收入、净利润中至少有一项占
发行人合并报表层面3%以上。
注2：中节能太阳能科技有限公司数据为合并口径。
（三）发行人合营、联营公司情况
截至2021年9月末，发行人无合营和联营企业。
五、发行人独立性
发行人在业务、资产、人员、机构和财务方面均与控股股东及其控制的其他
企业相互独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。
1、业务经营独立
公司在工商行政管理部门核准的经营范围内，依法独立开展经营活动。公司自主开展业务经营活动，独立核算，自负盈亏，自主决定经营方式、分配方式、
46中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
经营决策，业务机构完整。
1）发行人拥有完整的法人产权、经营决策权和实施权，从事的经营业务独
立于控股股东及其控制的其他企业；
2）发行人及其控股子公司拥有从事各自业务经营所需的相应资质；
3）发行人拥有独立的生产经营场所。开展业务所必需的人员、资金、设备
和配套设施，以及在此基础上建立起来的独立完整的业务体系；
4）发行人能够顺利组织开展相关业务，具有面向市场独立经营的能力，与
控股股东以及控制的其他企业之间不存在构成对控股股东重大依赖的关联交易。
2、资产独立
发行人拥有独立、完整的生产经营所需的资产，包括自行购置的房屋、施工设备等固定资产和国有土地使用权、商标、专利、非专利技术等无形资产的所有权或者使用权。发行人与控股股东之间的资产产权关系清晰，发行人的资产完全独立于控股股东及其控制的其他企业。发行人控股股东为中国节能环保集团有限公司，发行人没有以资产和权益为控股股东及其控制的其他企业提供担保的情形，也不存在资产、资金被控股股东及其控制的其他企业违规占用而损害发行人利益的情形。
3、机构独立
发行人按照《公司法》、《公司章程》及其他相关法律、法规及规范性文件
的规定建立了股东会、董事会及其下属各专业委员会、监事会、经营管理层等权
力、决策、监督及经营管理机构，明确了其各自的职权范围，建立了有效的法人治理结构和适合自身业务特点及业务发展需要的组织结构。发行人各部门及子公司组成了一个有机的整体，组织机构健全完整，运作正常有序，能独立行使经营管理职权。发行人的生产经营、办公机构与控股股东及其控制的其他企业分开，不存在混合经营的状况。
4、人员独立
发行人已经建立了健全的人力资源管理制度和管理体系，公司的董事、监事及高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》等有关规定产生。发行人部分董事、监事、高级管理人员存在在股东或发行人控参股企业同时任职的情况，
47中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
上述人员同时任职情况并不影响发行人人员方面的独立性。
5、财务独立
发行人设立了独立的财务部门，配备了独立的财务人员，建立了独立的财务核算体系、财务管理制度和会计政策。发行人按照公司章程规定独立进行财务决策，设置独立的财务账簿，不存在控股股东及其控制的其他企业干预发行人资金使用的情况。发行人在银行单独开立账户，不存在与控股股东及其控制的其他企业共用银行账户的情况。发行人作为独立纳税人，依法独立纳税，不存在与股东单位混合纳税的现象。
六、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况
（一）基本情况
发行人已按照《公司法》和《公司章程》的要求设立了董事会、监事会，并按照《公司法》、《公司章程》约定的程序任命公司董事、监事及高级管理人员。
截至募集说明书签署日，发行人董事、监事和高级管理人员情况如下表所示，其中，公司现任董事9名，监事3名，高级管理人员5名。
图表3-6：发行人现任董事情况姓名性别职务本届任职起止日期曹华斌男董事长2021年5月27日至2024年5月26日
张会学男董事、总经理2021年5月27日至2024年5月26日谢正武男董事2021年5月27日至2024年5月26日齐连澎男董事2021年5月27日至2024年5月26日卜基田男董事2021年5月27日至2024年5月26日陈中一男董事2021年5月27日至2024年5月26日安连锁男独立董事2021年5月27日至2024年5月26日刘纪鹏男独立董事2021年5月27日至2024年5月26日卢建平男独立董事2021年5月27日至2024年5月26日
图表3-7：发行人现任监事情况姓名性别职务本届任职起止日期党红岗男监事会主席2021年5月27日至2024年5月26日朱佐宏男监事2021年5月27日至2024年5月26日
48中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
姓名性别职务本届任职起止日期刘譞男职工监事2021年5月27日至2024年5月26日
图表3-8：发行人现任高级管理人员情况姓名性别职务本届任职起止日期张会学男总经理2021年5月28日至2024年5月26日
张蓉蓉女副总经理、董事会秘书2021年5月28日至2024年5月26日
姜利凯男副总经理、总工程师2021年5月28日至2024年5月26日杨忠绪男副总经理2021年5月28日至2024年5月26日程欣女总会计师2021年5月28日至2024年5月26日
（二）公司董事、监事、高级管理人员简介
1、董事曹华斌，1969年9月出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士研究生，教授级高级工程师。曾任职于某军事院校、中国节能投资公司；历任中节能风力发电投资有限公司、中节能风力发电股份有限公司副总经理、董事；2010年
5月至2013年8月，任中节能太阳能科技有限公司法定代表人、董事、总经理；2013年8月至2014年3月任中节能太阳能科技有限公司法定代表人、董事长；2014年3月至2015年12月任中节能太阳能科技股份有限公司法定代表人、董事长。2015年12月至今，任中节能太阳能科技有限公司董事长，2021年5月27日始任公司第十届董事会董事。
张会学，1968年10月出生，中国国籍，无永久境外居留权，学士学位，高级工程师。曾任中国电子科技集团十三研究所十九室（助理）工程师，河北亚澳通讯电源公司副总经理、总经理，河北汇能电力电子有限公司副主任、主任、副总经理，中国节能投资公司太阳能事业部副总经理，中节能太阳能科技有限公司副总经理、副总经理兼工会主席，中节能太阳能科技股份有限公司董事、副总经理、总经理、工会主席，公司第九届董事会董事、总经理。现任中节能太阳能科技有限公司董事、总经理，公司总经理、第十届董事会董事。
谢正武，1974年7月出生，中国国籍，无永久境外居留权，工学博士学位。曾任中国节能投资公司计划咨询部高级业务经理，中节蓝天投资咨询管理有限责任公司项目一部主任，中国节能投资公司项目投资部高级业务经理，中
49中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
国节能投资公司战略管理部主任助理，中节能环保科技投资有限公司副总经理，中节能咨询有限公司副总经理，中节能科技投资有限公司副总经理，重庆中节能实业有限责任公司副总经理。现任公司董事，中国节能科技管理部副主任。
齐连澎，1962年8月出生，中国国籍，无永久境外居留权，工商管理硕士，高级会计师。曾任交通部财务司干部，中国交通进出口总公司计财部干部，北京森特国际贸易有限公司财务部经理，香港国中控股北京代表处财务部部门总经理，中环保水务投资有限公司副总经理。现任公司董事，中国节能财务管理部高级专家一级（副主任级）。
卜基田，1963年9月出生，中国国籍，无永久境外居留权，学士学位。曾任海南省证券投资咨询有限公司副总经理，海南发展银行信贷部副总经理、总经理，海南省国际信托公司审计部总经理，北京正德达仁投资咨询有限公司总经理，中节能太阳能科技股份有限公司董事。现任公司董事，北京抱朴资产管理有限公司董事长，上海谌朴守仁投资管理中心董事长，苏州中节新能股权投资中心（有限合伙）执行事务合伙人委派代表。
陈中一，1973年6月出生，中国国籍，无永久境外居留权，中欧国际工商学院工商管理硕士。曾任中节能太阳能科技股份有限公司董事，华融创新投资股份有限公司董事。现任公司董事，上海欧擎股权投资管理有限公司董事，洛克互娱智能科技有限公司董事长。
安连锁，1955年10月出生，中国国籍，无永久境外居留权，学士学位。
曾任华北电力大学副校长，中国高等工程教育专业认证专家委员会委员，中国动力工程学会常务理事，北京市高等教育学会常务理事，河北省第四届高等教育学会副会长，中国电力教育协会能源动力工程学科教学委员会副主任。现任公司独立董事，华北电力大学能源与动力工程学院教授、博士生导师。
刘纪鹏，1956年4月出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士学位。曾任中国社科院工经所学术秘书、助理研究员，中信国际研究所室主任、副研究员，首都经济贸易大学公司研究中心主任，中国政法大学商学院院长。现任公司独立董事，中国政法大学资本金融研究院院长、二级教授、博导，国务院国
50中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
资委法律顾问，中国企业改革与发展研究会副会长，中国上市公司协会独立董事工作委员会副主任，深交所法律专业咨询委员会委员。
卢建平，1963年12月出生，中国国籍，无永久境外居留权，法国蒙彼利埃大学法学院博士。曾任中国人民大学刑事法律科学研究中心执行主任、教授、博导，北京师范大学刑事法律科学研究院常务副院长、教授、博导，北京师范大学法学院院长、教授、博导，杭州星建律师事务所主任、律师，北京市海淀区检察院副检察长，最高人民法院刑三庭副庭长。现任公司独立董事，北京师范大学法学院教授。
2、监事党红岗，1972年10月出生，中国国籍，无永久境外居留权，经济学硕士，会计师，中国注册会计师。曾任中建审计事务所审计员，北京中燕会计师事务所项目经理，天健会计师事务所北京天健兴业资产评估有限公司高级项目经理，中国新时代控股(集团)公司审计主管，新时代民爆(辽宁)股份有限公司总会计师、董事、副总经理，保利民爆济南科技有限公司总会计师、董事、代总经理，贵州盘江化工(集团)有限公司贵州盘江民爆有限公司党委委员、总会计师，北京粮食集团有限责任公司二级公司财务总监，中国健康养老集团有限公司资产管理部总经理，中节能建设工程设计院有限公司总会计师，中国启源工程设计研究院有限公司总会计师，中节能环保装备股份有限公司总会计师。现任公司监事会主席，中国节能财务管理部副主任。
朱佐宏，1976年2月出生，中国国籍，无永久境外居留权，学士学位，助理经济师。曾任首钢建设集团有限公司第二建筑安装工程公司企业管理部法务专员，司法部司法研究所科研管理处法律项目管理专员，中国药材集团公司办公室法律主管，中国药材集团公司法律事务部法律主管，中国药材集团公司法律事务部经理助理，中国药材公司法律事务部经理助理、法律事务岗，中节能工业节能有限公司综合管理部高级经理，中节能工业节能有限公司综合管理部法务主管，中节能工业节能有限公司综合管理部副主任，中国节能环保集团有限公司法律风控部监督处高级经理。现任公司监事，中国节能法律风控部监督处处长。
51中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要刘譞，汉族，1985年12月出生，中国国籍，无永久境外居留权，澳大利亚新南威尔士大学工程科学和技术管理双硕士学位。曾任职于中节能太阳能科技有限公司项目管理部，中国节能环保集团有限公司战略管理部（借调），中节能太阳能科技有限公司华北区（外派）；曾任中节能太阳能科技有限公司运维采购中
心业务经理，中节能太阳能科技有限公司科技发展部业务经理，中节能太阳能科技有限公司电站效能服务工作组业务经理。现任公司职工监事，中节能太阳能科技有限公司科技发展部业务经理。
3、高级管理人员张会学，主要经历详见“第四章董事、监事及高级管理人员调查”之“二、董事、监事及高级管理人员的主要经历”之“（一）董事的主要经历”。
张蓉蓉，1971年5月出生，中国国籍，无永久境外居留权，学士学位，高级工程师，注册会计师。曾任煤炭部华煤水煤浆技术开发工程中心助理工程师，中国节能投资公司综合计划部、咨询部业务经理，中国环境保护公司副总会计师、总会计师，中节能新材料投资有限公司副总经理，中节能太阳能科技有限公司副总经理，中节能太阳能科技股份有限公司副总经理兼任总会计师、董事会秘书。
现任公司副总经理、董事会秘书，太阳能科技副总经理。
姜利凯，1969年6月出生，中国国籍，无永久境外居留权，学士学位，高级工程师。曾任中国电子科技集团十三研究所助理工程师，河北汇能电力电子有限公司研发部工程师、工程部主任、营销中心主任、网络事业部副主任、主任，北京亚澳博视技术有限公司总经理，河北亚澳通讯电源有限公司副总经理，中国节能投资公司太阳能事业部总经理助理，中节能太阳能科技有限公司总工程师，中节能太阳能科技股份有限公司副总经理兼任总工程师。现任公司副总经理、总工程师，太阳能科技副总经理兼任总工程师。
杨忠绪，1973年10月出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士学位，高级工程师。曾任新疆乌鲁木齐市地毯总厂政工办厂办主任，新疆新能源股份有限公司党工部北京办主任助理、主任，中节能可再生能源投资有限公司中节能太阳能项目组高级业务经理，中国节能投资公司太阳能事业部高级业务经理，中节能太阳能科技有限公司建设运营部副主任、项目管理部高级业务经理，中节能太阳
52中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
能科技股份有限公司总经理助理、西中区负责人，公司总经理助理。现任公司副总经理，太阳能科技副总经理。
程欣，1977年3月出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士学位，正高级会计师、注册会计师。曾任北京旅行车股份有限公司会计，北京华林新型材料有限公司会计，北京国投节能公司会计，中节能风力发电（新疆）有限公司财务管理部经理，中节能风力发电投资有限公司审计管理部副经理、财务管理部副经理，中节能风力发电股份有限公司财务管理部经理。现任公司总会计师。
（三）公司董事、监事和高级管理人员兼职情况
截至募集说明书签署日，发行人董事、监事和高级管理人员在合并报表范围外兼职的情况见下表：
图表3-9：董监高在合并报表范围外兼职情况表姓名任职兼职单位兼职职务谢正武董事中国节能环保集团科技管理部副主任中国节能环保集团财务管理部副主任监事会主党红岗中国第四冶金建设有限责任公司董事席
中国节能环保（香港）财资管理有限公司董事法律风控部监督追责处处中国节能环保集团朱佐宏监事室负责人中节能中咨华瑞科技有限公司董事
监事会主席、财务管理部中国节能环保集团高级专家一级中节能建筑节能有限公司监事会主席齐连澎董事中国环境保护集团有限公司监事会主席中节能国祯环保科技股份有限公司监事中国新时代控股集团有限公司监事
北京抱朴资产管理有限公司董事长、经理上海谌朴守仁投资管理中心董事长
苏州中节新能股权投资中心（有限合伙）执行事务合伙人委派代表
北京正德达仁投资咨询有限公司执行董事、经理卜基田董事
杭州普济远成生物医药科技有限公司董事长、总经理
北京普成锐思生物科技有限公司执行董事、经理安徽地康宝农业科技有限公司董事兼总经理合肥康地农业科技有限公司执行董事
53中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
姓名任职兼职单位兼职职务安徽喜安仁生态农业有限公司总经理九江抱朴资产管理有限公司董事
上海欧擎股权投资管理有限公司董事、总经理陈中一董事洛克互娱智能科技有限公司董事长北京京能国际能源股份有限公司监事安连锁独立董事河北建投能源投资股份有限公司独立董事珠海万达商业管理集团股份有限公司董事重庆长安汽车股份有限公司独立董事中国民生银行股份有限公司独立非执行董事刘纪鹏独立董事中泛控股有限公司独立非执行董事中国通海国际金融有限公司独立非执行董事光大金融租赁股份有限公司监事
除上述兼职外，发行人董事、监事和高级管理人员不存在在合并报表范围外的企业兼职及领薪的情况。
公司董事、监事和高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》等相
关法律规定选举产生，均非公务员，不存在公务员兼职情况，不存在违规兼职情况。
（四）公司董事、监事和高级管理人员持有发行人股票及债券情况截至募集说明书签署日，公司副总经理杨忠绪持有发行人（太阳能
000591.SZ）股票 47300 股，除此之外，公司其他董事、监事及高级管理人员均
不持有公司股权及债券。
（五）现任董事、监事、高级管理人员违法违规情况
截至募集说明书签署日，公司现任董事、监事及高级管理人员均不存在违法违规情况。
七、发行人主要业务情况
（一）经营范围
发行人经营范围：太阳能发电及电力储备；太阳能技术及相关配套产品研发、
应用、转让及销售；太阳能应用技术咨询服务；太阳能发电项目开发、设计、组
54中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
织建设、维护与经营管理；太阳能发电电子系统设备研发、制造、销售；储能技
术设备和材料的研发、制造、销售；光伏农业、光伏林业、光伏牧业、光伏渔业
项目开发、组织建设与经营管理；分布式光伏项目开发、组织建设及经营管理；
能源智能化经营管理；货物及技术进出口业务；物业管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
（二）发行人的主营业务状况
公司业务以太阳能光伏电站的投资运营为主，主要产品为电力，该产品主要出售给国家电网；同时，公司还从事太阳能电池及组件的生产销售，产品主要用于对外销售。报告期内，发行人的营业收入情况如下：
图表3-10：公司营业收入明细表
单位：万元、%
2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
业务板块收入占比收入占比收入占比收入占比
太阳能发电340835.6865.48405594.3076.46372132.8574.26310896.5861.72太阳能产品制
178624.0834.32122671.8723.12126858.6725.32190448.4737.81
造
其他1044.100.202234.400.422117.020.422352.350.47
合计520503.86100.00530500.57100.00501108.53100.00503697.40100.00
报告期内，公司营业收入持续增长，2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-9月，公司营业收入分别为503697.40万元、501108.53万元、530500.57万元和520503.86万元。
报告期内，公司营业收入以太阳能发电及太阳能产品制造为主。2018年度、
2019年度、2020年度和2021年1-9月，太阳能发电收入分别为310896.58万
元、372132.85万元、405594.30万元和340835.68万元，占营业收入比例分别为61.72%、74.26%、76.46%和65.48%。2018-2020年，公司太阳能发电收入保持稳定增长趋势，主要由于公司持续推进光伏电站高质量投资建设和收购，并网装机容量不断增加，销售电量持续增加。
近三年及一期，太阳能产品制造收入分别为190448.47万元、126858.67万元、122671.87万元和178624.08万元，占营业收入比例分别为37.81%、25.32%、
23.12%和34.32%。2018-2020年，太阳能产品制造收入呈现下降趋势，2019年
较2018年下降63589.80万元，降幅为33.39%，主要原因系受2018年新政策
55中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
《关于2018年光伏发电有关事项的通知》影响，要求控制光伏电站扩张规模，逐步减少光伏补贴，光伏行业逐步步入平价上网时期。由于下游光伏发电产业整体受到不明朗政策影响，需求放缓，上游光伏制造行业的销售规模受到影响有所下降。另外，随着行业技术进步及平价上网进程的不断加速，组件销售单价持续走低，因此2019年组件销量、售价双双下降导致收入下降明显。2020年，太阳能产品制造收入较2019年下降4186.80万元，降幅为3.30%，2020年组件销量增加但受市场影响单价下跌，导致收入继续小幅减少。2021年1-9月，随着光伏组件价格回升，公司太阳能产品销售情况较好，收入达到178624.08万元，较上年同期增幅为190.51%，主要原因为太阳能产品本期销量增加。
发行人其他营业收入主要为“农光互补”产生的农业收入和租赁费、技术服
务费等收入，在营业收入中占比较低。
近一年及一期，发行人营业收入按区域划分情况如下表所示：
图表3-11：公司经营业务各大区收入分布情况
单位：万元、%
2021年1-9月2020年
大区收入金额占比收入金额占比
西北区56970.6410.9568091.8612.84
华东区103089.6119.81126326.6123.81
华北区46362.018.9156149.5410.58
西中区59155.7811.3773377.1213.83
华中区24162.754.6426368.924.97
新疆区43940.588.4449616.459.35
镇江183276.7635.21126721.4423.89
华南区3545.730.683689.780.70
其他地区--158.850.03
合计520503.86100.00530500.57100.00
注：1.公司太阳能产品制造业务主体为镇江公司，同时镇江公司亦有太阳能发电业务，表中分管理大区数据中镇江的数据包含太阳能产品制造业务和镇江公司发电业务。2.华东区数据不包含镇江。3.西北区数据不包含新疆区。
报告期内，公司营业成本构成情况如下表所示：
图表3-12：公司营业成本明细表
单位：万元、%
56中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
项目金额占比金额占比金额占比金额占比太阳能发
110615.6438.20145421.9253.14135153.2551.96112349.5236.63
电太阳能产
176584.1760.99124715.1845.58122080.0446.94190497.5662.12
品制造
其他2351.740.813508.891.282859.441.103832.451.25
合计289551.55100.00273645.99100.00260092.73100.00306679.53100.00
2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-9月，太阳能发电成本分别为
112349.52万元、135153.25万元、145421.92万元和110615.64万元，占营业
成本比例分别为36.63%、51.96%、53.14%和38.20%；太阳能产品制造成本分别
为190497.56万元、122080.04万元、124715.18万元和176584.17万元，占营业成本比例分别为62.12%、46.94%、45.58%和60.99%，营业成本与营业收入保持相同变化趋势。2019年，公司太阳能产品制造成本相较2018年减少68417.52万元，降幅35.92%，主要原因系2019年公司太阳能产品制造组件销量及原材料价格下降，导致太阳能产品制造原材料费用下降。
报告期内，公司各板块及整体的毛利润和毛利率情况如下：
图表3-13：公司毛利润及毛利率情况
单位：万元、%
2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
项目毛利润毛利率毛利润毛利率毛利润毛利率毛利润毛利率太阳能
230220.0467.55260172.3864.15236979.6063.68198547.0663.86
发电太阳能
产品制2039.911.14-2043.31-1.674778.633.77-49.09-0.03造
其他-1307.64-125.14-1274.49-57.04-742.42-35.07-1480.10-62.92
合计230952.3144.37256854.5848.42241015.8048.10197017.8739.11
2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-9月，公司分别实现毛利润
197017.87万元、241015.80万元、256854.58万元和230952.31万元，各期毛
利率分别为39.11%、48.10%、48.42%和44.37%。2018年至2020年期间公司毛利率呈持续上升趋势，主要原因系太阳能发电收入占比持续提升且该业务毛利率水平较高。2021年1-9月，毛利率有所下降的原因为太阳能发电业务板块占营业收入的比例有所下降。分板块而言，近三年及一期，太阳能发电板块毛利率分别
57中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
为63.86%、63.68%、64.15%和67.55%，毛利率较为稳定且水平较高，成为发行人主要的盈利来源。
近三年及一期，太阳能产品制造板块毛利率分别为-0.03%、3.77%、-1.67%和1.14%，毛利率水平较低且存在一定波动，主要由于太阳能产品制造中，光伏组件的采购成本对产品制造成本影响较大，原材料价格变动对公司光伏产品业务的毛利率影响较大。2020 年，光伏产品价格经历了 V 字型起伏的过程，光伏产业硅料、玻璃等部分原辅材料环节供需紧张，全年来看，多晶硅价格上涨13.7%。
另外，由于2020年光伏组件销售运费的会计处理方式由计入销售费用变更为计入产品销售成本，因此该业务毛利率转负，但较2019年同口径小幅增长。公司会持续加快技术发展，合理控制成本，尽可能提高收益率水平。
整体而言，发行人毛利率水平较为稳定，盈利能力能够支持本次债券的发行。
（三）发行人主营业务板块
1、太阳能发电业务
发行人是全国重要的以太阳能发电为主的投资运营商，分设7个电站运营大区（西中区、西北区、新疆区、华北区、华东区、华中区和华南区）以及中节能科技（镇江）有限公司（以下简称“镇江公司”），通过旗下项目子公司进行太阳能光伏电站开发、运营。项目子公司运营的集中式光伏电站生产的电力主要销售给电网公司，分布式光伏电站主要面对终端企业客户。发行人各项目公司均持有相关业务部门颁发的电力业务许可证。具体来看，公司光伏机组类型包括地面集中式、屋顶分布式、水面光伏电站、渔光互补、农光互补等。2018、2019、2020年及2021年1-9月分别实现收入31.09亿元、37.21亿元、40.56亿元和34.08亿元，占营业收入比重分别为61.72%、74.26%、76.46%和65.48%。
最近三年及一期，发行人光伏发电业务相关指标如下表所示：
图表3-14：太阳能发电业务指标
项目单位2021年1-9月2020年2019年2018年在运总装机 GW 4.31 4.24 3.83 3.21
其中：分布式 GW 0.11 0.11 0.11 0.11
集中式 GW 4.20 4.13 3.72 3.10平均利用小时数小时1045130013201273
销售电量亿千瓦时45.3352.9347.1237.84
58中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
项目单位2021年1-9月2020年2019年2018年售电均价（含税）元/千瓦时0.850.870.920.97单位发电成本（不元/千瓦时0.240.280.290.30
含税）
报告期内，公司光伏装机规模持续快速增长，新增装机以自建电站为主。截至 2021 年 9 月末，公司光伏发电机组并网装机容量 4.31GW，在全国光伏发电市场具有较强的竞争地位。2020年度，公司光伏机组利用小时数为1300小时，高于全国平均水平1160小时，运营效率较高。
2018-2020年及2021年1-9月，公司发电机组平均上网电价分别为0.97、
0.92、0.87和0.85元/千瓦时，整体有所下降。公司光伏发电上网电价包括两部分，即脱硫标杆电价和电价补贴，其中电价补贴占比约为60%～80%，具体比例各省份有所不同。脱硫标杆电价的部分，由电网公司直接支付，可于下月结算。
电价补贴部分需要从可再生能源基金中拨付，结算周期普遍较长。2020年度，公司发电业务收入总计40.56亿元，其中，电费补贴收入为27.27亿元，2020年全年公司共计收到电费补贴14.33亿元，其中国家可再生能源补贴12.92亿元，期末尚未结算补贴金额80.29亿元，较上年增加18.17亿元。2021年1-9月，公司共计收到电费补贴9.77亿元，其中国家可再生能源补贴8.58亿元，期末尚未结算补贴金额95.97亿元，较2020年末增加15.68亿元。光伏行业平价上网政策的推行，有望加快已建电站补贴资金的落实。
截至2021年9月30日，太阳能公司运营光伏电站的情况如下：
图表3-15：太阳能公司运营光伏电站情况序大装机容项目名称项目公司状态并网时间
号 区 量(MW)中节能吴忠太阳中节能太阳山10兆瓦
1山光伏发电有限10已并网2009年12月
光伏并网发电项目责任公司中节能吴忠太阳中节能太阳山二期20
2山光伏发电有限20已并网2011年9月
兆瓦光伏并网发电项目西责任公司中中节能太阳山光伏并网中节能吴忠太阳
3电站三期50兆瓦工程山光伏发电有限50已并网2011年12月
项目责任公司中节能尚德石嘴
中节能石嘴山 10MWp
4山太阳能发电有10已并网2009年9月
光伏电站项目限责任公司
59中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
序大装机容项目名称项目公司状态并网时间
号 区 量(MW)中节能石嘴山光伏电站中节能宁夏太阳
5二期20兆瓦光伏并网20已并网2012年12月
能发电有限公司发电项目中节能石嘴山农业科技中节能（石嘴
6大棚20兆瓦光伏电站山）光伏农业科20已并网2013年12月
项目技有限公司内蒙古阿拉善盟孪井滩中节能阿拉善盟
7 移民示范区 10MWp 光 太阳能发电有限 10 已并网 2011 年 6 月
伏并网发电项目公司中节能孪井滩光伏并网中节能阿拉善盟
8发电项目二期50兆瓦太阳能发电有限50已并网2013年6月
工程公司中节能腾格里太中节能孪井滩三期50
9阳能科技有限公50已并网2015年12月
兆瓦光伏并网发电项目司中节能丰镇市光伏农业中节能丰镇光伏
10科技大棚30兆瓦太阳农业科技有限公30已并网2013年12月
能光伏发电项目司中节能中卫20兆瓦光中节能中卫太阳
1120已并网2013年12月
伏电站项目能发电有限公司中节能中卫二期20兆中节能中卫太阳
12瓦、三期10兆瓦光伏电30已并网2015年3月
能发电有限公司站项目
中节能大荔21.8兆瓦光中节能大荔光伏
13伏农业科技大棚电站项农业科技有限公21.8已并网2014年12月
目司内蒙古香岛土右旗农业产业化基地65兆瓦太内蒙古香岛宇能
1465已并网2014年12月
阳能光伏建筑一体化项农业有限公司目中节能宁夏平罗20兆中节能平罗光伏
15瓦光伏农业科技大棚电农业科技有限公20已并网2015年2月
站项目司中节能宁城县20兆瓦中节能宁城太阳
16结合设施农业分布式光20已并网2017年6月
能科技有限公司伏发电项目中节能达拉特光伏发电中节能达拉特旗17应用领跑基地2号（10太阳能科技有限100已并网2018年12月万千瓦）项目公司昊能中卫光伏产业园宁夏中卫长河新
1820已并网2013年12月
20MWp 光伏电站项目 能源有限公司
60中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
序大装机容项目名称项目公司状态并网时间
号 区 量(MW)宁夏江山新能源宁夏江山新能源
19 10MWp 集中式光伏电 10 已并网 2016 年 6 月
有限公司站项目
盐池县光大 15MWp 集 宁夏盐池光大新
2015已并网2016年6月
中式光伏电站项目能源有限公司宁夏盐池兆亿新能源宁夏盐池兆亿新
21 15MWp 集中式光伏电 15 已并网 2016 年 6 月
能源有限公司站项目中利牧晖同心县95兆宁夏中利牧晖新
2295已并网2017年6月
瓦项目能源有限公司海原县振原三河镇光伏海原县振原光伏
2330已并网2013年12月
电站项目发电有限公司
西中大区合计在运装机容量731.80占比16.97%中节能青海锡铁山一期中节能青海大柴
24 10MW 光伏并网发电项 旦太阳能发电有 10 已并网 2011 年 9 月
目限公司中节能青海锡铁山二期中节能青海大柴
2520兆瓦光伏并网发电旦太阳能发电有20已并网2011年9月
项目限公司中节能青海锡铁山三期中节能青海大柴
2620兆瓦光伏并网发电旦太阳能发电有20已并网2013年1月
项目限公司中节能甘肃武威一期中节能甘肃武威
27 10MW 光伏并网发电项 太阳能发电有限 10 已并网 2011年 11月
目公司中节能甘肃武威南大滩中节能甘肃武威西
28 20MW 光伏并网发电项 太阳能发电有限 20 已并网 2011年 12月
北目公司中节能甘肃武威
中节能武威三期 30MW
29太阳能发电有限30已并网2013年5月
光伏并网发电项目公司中节能武威四期中节能甘肃武威
30 100MW 光伏并网发电 太阳能发电有限 100 已并网 2013年 12月
项目公司中节能太阳能
中节能玉门 9MW 风光
31（酒泉）发电有9已并网2011年12月
互补发电项目限公司中节能甘肃玉门二期中节能太阳能
32 20MW 光伏并网发电项 （酒泉）发电有 20 已并网 2013年 11月
目限公司
61中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
序大装机容项目名称项目公司状态并网时间
号 区 量(MW)中节能玉门昌马三期中节能太阳能
3325兆瓦并网光伏发电（酒泉）发电有25已并网2017年6月
项目限公司中节能太阳能科中节能青海德令哈10
34技德令哈有限公10已并网2013年12月
兆瓦光伏并网发电项目司中节能太阳能中节能甘肃敦煌50兆
35（敦煌）科技有50已并网2013年12月
瓦光伏并网发电项目限公司中节能太阳能中节能敦煌二期20兆
36（敦煌）科技有20已并网2016年6月
瓦并网光伏发电项目限公司中节能青海大柴
中节能青海玉树2.4兆
37旦太阳能发电有2.4离网2013年12月
瓦离网项目限公司力诺敦煌一期50兆瓦敦煌力诺太阳能
3850已并网2015年1月
光伏并网发电项目电力有限公司敦煌力诺二期20兆瓦敦煌力诺太阳能
3920已并网2017年6月
并网光伏发电项目电力有限公司中节能甘肃武威民勤一期30兆瓦并网
40太阳能发电有限30已并网2015年12月
光伏发电项目公司中节能青海大柴中节能青海互助20兆
41旦太阳能发电有20已并网2016年6月
瓦并网光伏发电项目限公司中节能太阳能中节能肃州区25兆瓦
42（甘肃）科技有25已并网2020年9月
并网光伏发电项目限公司中节能太阳能中节能肃州区49兆瓦
43（甘肃）科技有49已并网2020年9月
并网光伏发电项目限公司中节能甘肃武威临泽县40兆瓦并网光
44太阳能发电有限40已并网2013年12月
伏发电项目公司中节能甘肃武威凉州区9兆瓦并网光伏
45太阳能发电有限9已并网2013年12月
发电项目公司德令哈光伏光热产业园青海瑞德兴阳新
46区50兆瓦地面光伏电50已并网2016年6月
能源有限公司站项目
西北大区合计在运装机容量639.40占比14.82%
62中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
序大装机容项目名称项目公司状态并网时间
号 区 量(MW)
中节能（山东）
中节能德州 10MW 光
47太阳能科技有限10已并网2010年12月
伏并网发电项目公司中节能山东招远蚕庄中节能光伏农业
48 9.8MW 光伏并网发电 科技（招远）有 9.8 已并网 2013年 12月
项目限公司
中节能青岛晓天中节能（山东）
49 7.66MW 屋顶光伏并网 太阳能科技有限 7.66 已并网 2014 年 7 月
发电项目公司
中节能怀来20兆瓦光中节能（怀来）
50伏农业科技大棚并网发光伏农业科技有20已并网2016年6月
电项目限公司
中节能（临沂）
中节能临沂 20MW 光 2013 年 12
51光伏农业科技有20已并网
伏农业科技大棚项目月限公司中节能青岛汽车及零部
中节能（山东）
件工业功能区 20MW
52太阳能科技有限20已并网2014年7月
金太阳集中应用示范项公司目
华中节能山东临沂经开区中节能（山东）
53北10兆瓦金太阳屋顶光太阳能科技有限10已并网2014年3月
伏发电项目公司
中节能青岛开发区10中节能（山东）
54兆瓦屋顶金太阳示范项太阳能科技有限10已并网2015年4月
目公司
中节能（汾阳）中节能汾阳50兆瓦光
55光伏农业科技有50已并网2014年12月
伏大棚项目限公司中节能山西潞安中节能山西潞安50兆
56光伏农业科技有50已并网2015年4月
瓦光伏农业大棚项目限公司
中节能平原晋德6.83中节能（平原）
57兆瓦分布式光伏发电项太阳能科技有限6.83已并网2014年12月
目公司
中节能（平原）平原一期20兆瓦光伏
58太阳能科技有限20已并网2016年5月
科技大棚电站项目公司
中节能（新泰）中节能新泰20兆瓦并
59太阳能科技有限20已并网2015年7月
网发电项目公司
63中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
序大装机容项目名称项目公司状态并网时间
号 区 量(MW)
中节能（新泰）中节能新泰农业一期
60太阳能科技有限20已并网2016年6月
20兆瓦光伏发电项目
公司
中节能（新泰）中节能新泰二期20兆
61太阳能科技有限18.5已并网2016年6月
瓦光伏发电项目公司
中节能（新泰）中节能新泰三期10兆
62太阳能科技有限10已并网2016年1月
瓦光伏发电项目公司中节能太阳能科中节能吉林镇赉10兆
63技（镇赉）有限10已并网2016年6月
瓦光伏电站项目公司中节能太阳能科吉林通榆50兆瓦光伏
64技（通榆）有限20已并网2016年6月
并网发电项目公司
中节能（山东）山东费县朱田一期20
65太阳能科技有限16已并网2016年3月
兆瓦光伏发电项目公司
中节能山西大同采煤区中节能（大同）
66光伏示范基地50兆瓦太阳能科技有限50已并网2016年6月
发电项目公司
中节能（阳泉）
中节能（阳泉）50兆
67太阳能科技有限50已并网2017年9月
瓦光伏发电项目公司
中节能（运城）中节能芮城县50兆瓦
68太阳能科技有限50已并网2017年9月
光伏发电项目公司中节能太阳能科白城光伏领跑奖励激励
69技（通榆）有限100已并网2020年6月
基地（2019）5号项目公司淄博中阳太阳能科技有淄博中阳太阳能
7018.6已并网2015年12月
限公司18.6兆瓦项目科技有限公司南皮30兆瓦光伏发电南皮新拓太阳能
7130已并网2015年12月
项目发电有限公司
华北大区合计在运装机容量647.39占比15.01%中节能武广高铁武汉站中节能湖北太阳
722.2已并网2010年9月
2.2MW 光伏并网项目 能科技有限公司
华
中节能(汉川)光伏
中 中节能湖北汉川 10MW
73农业科技有限公10已并网2013年8月
光伏农业科技大棚项目司
64中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
序大装机容项目名称项目公司状态并网时间
号 区 量(MW)
中节能应城 10MW 光 中节能湖北太阳
7410已并网2013年12月
伏农业科技大棚项目能科技有限公司
中节能(乐平)光伏
中节能乐平 20MW 光
75农业科技有限公20已并网2013年12月
伏农业科技大棚项目司中节能莲花50兆瓦光中节能莲花太阳
7650已并网2016年1月
伏电站项目能科技有限公司中节能贵溪20兆瓦光中节能贵溪太阳
7720已并网2015年11月
伏电站项目能科技有限公司中节能贵溪二期50兆中节能贵溪太阳
7850已并网2016年6月
瓦光伏并网发电项目能科技有限公司中节能万年县80兆瓦中节能万年太阳
7980已并网2016年7月
渔光电站项目能科技有限公司中节能万年县20兆瓦中节能万年太阳
8020已并网2017年6月
渔光电站项目能科技有限公司
中节能(南昌)湾里中节能罗亭先锋创客小
81太阳能科技有限5已并网2017年6月
镇5兆瓦光伏发电项目公司中节能荒湖农场200兆
瓦渔光互补光伏电站一中节能(监利)太阳
82100已并网2019年12月
期100兆瓦建设项目投能科技有限公司资项目
华中大区合计在运装机容量367.20占比8.51%
中节能京沪高铁上海虹中节能（上海）
83 桥铁路客站 6.69MWp 太阳能发电有限 6.69 已并网 2010 年 6 月
并网光伏发电工程公司
中节能射阳 20MW 滩 中节能太阳能射
8420已并网2010年12月
涂光伏并网发电项目阳发电有限公司
中节能东台一期 30MW中节能东台太阳
85地面滩涂光伏并网发电30已并网2011年12月
能发电有限公司项目
华 中节能东台二期 30MW中节能东台太阳
86东地面滩涂光伏并网发电30已并网2011年12月
能发电有限公司项目中节能东台三期中节能东台太阳
87 9.8MW 光伏并网发电 9.8 已并网 2013年 11月
能发电有限公司项目
中节能东台四期 9MW 中节能东台太阳
889已并网2013年11月
光伏并网发电项目能发电有限公司中节能无锡江阴海港国中节能太阳能发
892已并网2011年12月
际物流公司仓库屋顶并电江阴有限公司
65中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
序大装机容项目名称项目公司状态并网时间
号 区 量(MW)
网光伏 2MWp 发电工程中节能江苏南京农副产中节能太阳能科
90 品物流园 6.1872MW 光 6.1872 已并网 2013年 12月
技南京有限公司伏并网发电项目中节能江苏如皋软件园中节能太阳能科
91 10MW 金太阳集中应用 10 已并网 2013年 12月
技如皋有限公司示范项目
中节能虹桥机场货运楼中节能（上海）
923.456兆瓦屋顶光伏发太阳能发电有限3.456已并网2014年1月
电工程项目公司中节能淮安共创工业园中节能太阳能发
93 8.6MW 屋顶光伏并网 8.6 已并网 2013年 12月
电淮安有限公司发电项目
中节能广电电气5兆瓦中节能（上海）
94分布式光伏发电项目太阳能发电有限5已并网2015年12月
公司中节能兴化一期5兆瓦中节能兴化太阳
95渔光互补光伏并网发电5已并网2015年12月
能发电有限公司项目中节能兴化二期15兆中节能兴化太阳
96瓦渔光互补光伏发电项15已并网2018年12月
能发电有限公司目中节能浙江省嘉兴“五中节能浙江太阳
97水共治”30兆瓦光伏30已并网2016年3月
能科技有限公司发电示范项目中节能江都区真武镇中节能太阳能科
98“渔光互补”20兆瓦15已并网2015年12月
技扬州有限公司集中式发电项目中节能巢湖一期20兆中节能太阳能科
9920已并网2015年12月
瓦光伏电站项目技巢湖有限公司中节能巢湖二期20兆中节能太阳能科
10020已并网2016年12月
瓦光伏发电项目技巢湖有限公司
中节能复旦长兴70兆中节能（长兴）
101瓦光伏智慧农业综合示太阳能科技有限70已并网2016年4月
范项目公司中节能寿县正阳关一期中节能太阳能科
10220已并网2016年12月
20兆瓦光伏发电项目技寿县有限公司
中节能安徽埇桥区采煤中节能太阳能科
103沉陷区朱仙庄70兆瓦技（安徽）有限70已并网2017年12月
水面光伏电站项目公司
66中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
序大装机容项目名称项目公司状态并网时间
号 区 量(MW)杭州舒能电力科技有限杭州舒能电力科
104 公司 82MWp 渔光互补 82 已并网 2015年 12月
技有限公司光伏发电项目嘉善县陶庄镇夏墓荡嘉善舒能新能源
105 70MW 渔光互补光伏发 70 已并网 2016年 12月
科技有限公司电项目慈溪舒能新能源科技有慈溪舒能新能源
106限公司100兆瓦渔光互100已并网2016年12月
科技有限公司补光伏发电项目慈溪风凌新能源科技有慈溪风凌新能源
107限公司100兆瓦渔光互100已并网2017年1月
科技有限公司补发电项目
嘉善县南夏墓荡 35MW 嘉善风凌新能源
10835已并网2017年6月
渔光互补光伏发电项目科技有限公司嘉善县天凝镇六百亩荡嘉善风凌新能源
109 20MW 渔光互补光伏发 20 已并网 2016年 12月
科技有限公司电项目
中节能（杭州）杭州能源与环境产业园
110光伏发电有限公1.71已并网2011年9月
2兆瓦屋顶分布式电站
司宁波镇海凌光新能源科宁波镇海凌光新
111技有限公司80兆瓦渔能源科技有限公80已并网2018年2月
光互补光伏发电项目司宁波镇海岚能新能源科宁波镇海岚能新
112技有限公司110兆瓦渔能源科技有限公110已并网2017年12月
光互补光伏发电项目司
慈溪百益 200MWp 渔慈溪百益新能源
113光多能互补太阳能光伏110已并网2018年12月
科技有限公司
发电项目一期 110MW
慈溪协能 200MWp 渔慈溪协能新能源
114光多能互补太阳能光伏110已并网2018年12月
科技有限公司
发电项目一期 110MW兰溪绿能太阳能科技有兰溪绿能太阳能
115限公司一期20兆瓦项20已并网2017年3月
科技有限公司目（收购）兰溪绿能太阳能科技有兰溪绿能太阳能
116限公司二期20兆瓦项20已并网2017年5月
科技有限公司目（收购）兰溪绿能太阳能科技有兰溪绿能太阳能
117限公司三期20兆瓦项20已并网2017年6月
科技有限公司目（收购）
67中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
序大装机容项目名称项目公司状态并网时间
号 区 量(MW)
华东大区合计在运装机容量1284.44占比29.80%中节能新疆鄯善一期中节能太阳能鄯
118 20MW 光伏并网发电项 20 已并网 2011年 12月
善有限公司目中节能新疆鄯善二期中节能太阳能鄯
119 20MW 光伏并网发电项 20 已并网 2013年 12月
善有限公司目中节能新疆轮台一期中节能太阳能科
120 20MW 光伏并网发电项 20 已并网 2013年 12月
技轮台有限公司目新疆轮台二期30兆瓦中节能太阳能科
12130已并网2016年5月
光伏并网发电项目技轮台有限公司中节能新疆库尔勒一期中节能太阳能科
122 20MW 光伏并网发电项 技库尔勒有限公 20 已并网 2013年 12月
目司中节能太阳能科中节能一期霍尔果斯
123技霍尔果斯有限30已并网2014年12月
30兆瓦光伏电站项目
公司中节能霍尔果斯二期中节能太阳能科
12420兆瓦光伏并网发电技霍尔果斯有限20已并网2016年6月
新项目公司疆中节能柯坪20兆瓦光中节能太阳能科
12520已并网2016年5月
伏电站项目技柯坪有限公司中节能太阳能科技哈密中节能太阳能科
126景峡50兆瓦光伏发电50已并网2016年6月
技哈密有限公司项目中节能太阳能科技哈密中节能太阳能科
127有限公司20兆瓦光伏20已并网2016年6月
技哈密有限公司发电项目新疆阿克苏乌什30兆乌什风凌电力科
12830已并网2015年2月
瓦地面电站技有限公司
乌什风凌 2 期 20mw 项 乌什风凌电力科
12920已并网2016年6月
目技有限公司新疆喀什叶城20兆瓦叶城枫霖电力科
13020已并网2015年2月
地面电站技有限公司阿克苏舒奇蒙一期10阿克苏舒奇蒙光
13110已并网2012年4月
兆瓦地面电站项目伏发电有限公司阿克苏舒奇蒙二期20阿克苏舒奇蒙光
13220已并网2012年9月
兆瓦地面电站项目伏发电有限公司阿克苏舒奇蒙三期30阿克苏舒奇蒙光
13330已并网2013年10月
兆瓦地面电站项目伏发电有限公司
68中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
序大装机容项目名称项目公司状态并网时间
号 区 量(MW)新疆阿克苏融创一期阿克苏融创光电
13420已并网2013年4月
20兆瓦地面项目科技有限公司
新疆阿克苏融创二期阿克苏融创光电
13530已并网2013年10月
30兆瓦地面项目科技有限公司
新疆阿克苏融创三期阿克苏融创光电
13630已并网2014年4月
30兆瓦地面项目科技有限公司
奎屯绿能七师131团光奎屯绿能太阳能
137伏农业一体化一期2020已并网2015年11月
科技有限公司兆瓦项目
新疆大区合计在运装机容量480.00占比11.13%中节能关岭县普利100华中节能太阳能关
138兆瓦农业光伏电站项目100已并网2019年12月
南岭科技有限公司投资项目
华南大区合计在运装机容量100.00占比2.32%中节能太阳能科
中节能江苏镇江 3MW
139技（镇江）有限3.01已并网2013年9月
金太阳示范项目公司中节能太阳能科镇固原中能振发原州区2013年12
140技（镇江）有限30已并网
江30兆瓦光伏电站项目月公司中节能太阳能科中能振发原州区二期
141技（镇江）有限30已并网2017年6月
30兆瓦光伏电站项目
公司
镇江大区合计在运装机容量63.01占比1.46%
合计4313.24100.00%
截至2021年9月30日，太阳能公司在建光伏电站的情况如下：
图表3-16：太阳能公司在建光伏电站情况
序号 项目名称 项目公司 装机容量（MW） 状态
中节能敦煌30兆瓦并网中节能太阳能（敦煌）
130在建
光伏发电项目科技有限公司
中节能滨海太平镇300兆中节能（天津）太阳能
2300在建
瓦光伏复合发电项目科技有限公司合计330未来拟建项目方面，截至2021年9月末，公司拟建设电站（已取得备案的平价项目）或经签署预收购协议的电站约1.07GW。此外，公司在光资源较好、上网条件以及政策条件较好的地区已锁定较高规模优质自建光伏发电项目和收购
69中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要项目，分布在全国二十几个省、市、自治区。整体来看，公司保持一定规模的项目收购，装机容量有望持续增长，有利于公司的可持续发展。
（1）产品销售情况
*上网电量、电价情况
图表3-17：太阳能公司上网电量及电价情况
项目2021年1-9月2020年2019年2018年期末并网容量（GW） 4.31 4.24 3.83 3.21
其中：分布式（GW） 0.11 0.11 0.11 0.11
集中式（GW） 4.20 4.13 3.72 3.10
上网电量（亿千瓦时）45.3352.9347.1237.84
其中：分布式（亿千瓦时）0.750.991.031.19
集中式（亿千瓦时）44.5851.9446.0936.65
机组利用小时数（小时）1045130013201273
单位发电成本（元/千瓦时）0.240.280.290.30
平均上网电价（元/千瓦时）0.850.870.920.97
注1：期间上网电量以子公司在建工程转固后上网电量为准。
注2：单位发电成本不含税，平均上网电价含税。
注3：数据来源：公司提供，中金公司整理具体来看，发行人各片区子公司近一年及一期售电电价情况如下：
图表3-18：国内运营项目（包括并网项目和离网式光伏电站）的售电电价情况
单位：元/千瓦时序号片区项目名称售电电价
1中节能太阳山10兆瓦光伏并网发电项目1.15
2中节能太阳山二期20兆瓦光伏并网发电项目1.15
3中节能太阳山光伏并网电站三期50兆瓦工程项目1.15
4 中节能石嘴山 10MWp 光伏电站项目 1.15
5中节能石嘴山光伏电站二期20兆瓦光伏并网发电项目1.00
6西中中节能石嘴山农业科技大棚20兆瓦光伏电站项目1.00
区 内蒙古阿拉善盟孪井滩移民示范区 10MWp 光伏并网发电项
71.15
目
8中节能孪井滩光伏并网发电项目二期50兆瓦工程1.00
一期
10MW0.90
9中节能阿拉善三期50兆瓦光伏并网发电项目元；二期
10MW0.5
70中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要元；三期
30MW0.28 元
中节能丰镇市光伏农业科技大棚30兆瓦太阳能光伏发电项
101.00
目
11中节能中卫20兆瓦光伏电站项目1.00
12中节能中卫二期20兆瓦、三期10兆瓦光伏电站项目0.90
13中节能大荔21.8兆瓦光伏农业科技大棚电站项目1.00
内蒙古香岛土右旗农业产业化基地65兆瓦太阳能光伏建筑
140.90
一体化项目
15中节能宁夏平罗20兆瓦光伏农业科技大棚电站项目0.90
16中节能宁城县20兆瓦结合设施农业分布式光伏发电项目0.88
中节能达拉特光伏发电应用领跑基地2号（10万千瓦）项
170.36
目
18 昊能中卫光伏产业园 20MWp 光伏电站项目 1.00
19 盐池县光大 15MWp 集中式光伏电站项目 0.90
20 宁夏盐池兆亿新能源 15MWp 集中式光伏电站项目 0.90
21 宁夏江山新能源 10MWp 集中式光伏电站项目 0.90
22中利牧晖同心县95兆瓦项目0.73
23海原县振原三河镇光伏电站项目1.00
24 中节能武广高铁武汉站 2.2MW 光伏并网项目 0.42
25 中节能应城 10MW 光伏农业科技大棚项目 0.42
26 中节能湖北汉川 10MW 光伏农业科技大棚项目 0.42
27 中节能乐平 20MW 光伏农业科技大棚项目 1.00
28中节能莲花50兆瓦光伏电站项目1.20
29中节能贵溪20兆瓦光伏电站项目1.20
30中节能贵溪二期50兆瓦光伏并网发电项目1.20
一期
华中 20MW：0.98
31区中节能万年县80兆瓦渔光电站项目一期
60MW：0.93
二期
32中节能万年县20兆瓦渔光电站项目
20MW：0.93
4.6MW 全额
上网：0.98
0.4MW 自用
33中节能罗亭先锋创客小镇5兆瓦光伏发电项目
部分：1.20
0.4MW 上网
部分：1.0343
71中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
中节能荒湖农场200兆瓦渔光互补光伏电站一期100兆瓦
340.45
建设项目投资项目
35中节能浙江省嘉兴“五水共治”30兆瓦光伏发电示范项目1.10
10MW 电价
1.015元；
36中节能江都区真武镇“渔光互补”20兆瓦集中式发电项目
5MW 电价 1
元
37 中节能淮安共创工业园 8.6MW 屋顶光伏并网发电项目 0.70
慈溪舒能新能源科技有限公司100兆瓦渔光互补光伏发电
381.08
项目
39慈溪风凌新能源科技有限公司100兆瓦渔光互补发电项目1.07
中节能无锡江阴海港国际物流公司仓库屋顶并网光伏
402.40
2MWp 发电工程
41 中节能射阳 20MW 滩涂光伏并网发电项目 1.70
42 中节能东台一期 30MW 地面滩涂光伏并网发电项目 1.40
43 中节能东台二期 30MW 地面滩涂光伏并网发电项目 1.40
44 中节能东台三期 9.8MW 光伏并网发电项目 1.25
45 中节能东台四期 9MW 光伏并网发电项目 1.00
中节能京沪高铁上海虹桥铁路客站 6.69MWp 并网光伏发电
461.15
工程华东
47中节能虹桥机场货运楼3.456兆瓦屋顶光伏发电工程项目0.59
区
48中节能广电电气5兆瓦分布式光伏发电项目0.70
8.55MW 电价
0.88元；
49中节能寿县正阳关一期20兆瓦光伏发电项目
11.45MW 电
价0.38元中节能安徽埇桥区采煤沉陷区朱仙庄70兆瓦水面光伏电站
500.75
项目
51中节能巢湖一期20兆瓦光伏电站项目1.25
52中节能巢湖二期20兆瓦光伏发电项目0.63
53 杭州舒能电力科技有限公司 82MWp 渔光互补光伏发电项目 1.10
54杭州能源与环境产业园2兆瓦屋顶分布式电站1.43
55 嘉善县陶庄镇夏墓荡 70MW 渔光互补光伏发电项目 1.07
56 嘉善县南夏墓荡 35MW 渔光互补光伏发电项目 1.07
57 嘉善县天凝镇六百亩荡 20MW 渔光互补光伏发电项目 1.07
慈溪百益 200MWp 渔光多能互补太阳能光伏发电项目一期
580.78
110MW
慈溪协能 200MWp 渔光多能互补太阳能光伏发电项目一期
590.78
110MW
72中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
60中节能复旦长兴70兆瓦光伏智慧农业综合示范项目1.10
宁波镇海岚能新能源科技有限公司110兆瓦渔光互补光伏
610.93
发电项目宁波镇海凌光新能源科技有限公司80兆瓦渔光互补光伏发
620.93
电项目
63兰溪绿能太阳能科技有限公司一期20兆瓦项目（收购）1.08
64兰溪绿能太阳能科技有限公司二期20兆瓦项目（收购）1.08
65兰溪绿能太阳能科技有限公司三期20兆瓦项目（收购）1.07
66中节能兴化一期5兆瓦渔光互补光伏并网发电项目1.00
67中节能兴化二期15兆瓦渔光互补光伏发电项目0.70
中节能江苏南京农副产品物流园 6.1872MW 光伏并网发电
680.63
项目
69 中节能江苏如皋软件园 10MW 金太阳集中应用示范项目 0.56
70 中节能甘肃武威一期 10MW 光伏并网发电项目 1.15
71 中节能甘肃武威南大滩 20MW 光伏并网发电项目 1.15
72 中节能武威三期 30MW 光伏并网发电项目 1.00
73 中节能武威四期 100MW 光伏并网发电项目 1.00
74民勤一期30兆瓦并网光伏发电项目0.90
75临泽县40兆瓦并网光伏发电项目1.00
76凉州区9兆瓦并网光伏发电项目1.00
77 中节能玉门 9MW 风光互补发电项目 1.15
78 中节能甘肃玉门二期 20MW 光伏并网发电项目 1.00
79中节能玉门昌马三期25兆瓦并网光伏发电项目0.80
80西北中节能甘肃敦煌50兆瓦光伏并网发电项目1.00
81区中节能敦煌二期20兆瓦并网光伏发电项目0.90
82力诺敦煌一期50兆瓦光伏并网发电项目0.90
83敦煌力诺二期20兆瓦并网光伏发电项目0.80
84中节能肃州区25兆瓦并网光伏发电项目0.29
85中节能肃州区49兆瓦并网光伏发电项目0.29
86 中节能青海锡铁山一期 10MW 光伏并网发电项目 1.15
87中节能青海锡铁山二期20兆瓦光伏并网发电项目1.15
88中节能青海锡铁山三期20兆瓦光伏并网发电项目1.00
89中节能青海玉树2.4兆瓦离网项目0.20
90中节能青海互助20兆瓦并网光伏发电项目0.95
91中节能青海德令哈10兆瓦光伏并网发电项目1.00
73中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
92德令哈光伏光热产业园区50兆瓦地面光伏电站项目0.90
93阿克苏舒奇蒙一期10兆瓦地面电站项目1.00
94阿克苏舒奇蒙二期20兆瓦地面电站项目1.00
95阿克苏舒奇蒙三期30兆瓦地面电站项目1.00
96新疆阿克苏融创一期20兆瓦地面项目1.00
97新疆阿克苏融创二期30兆瓦地面项目1.00
98新疆阿克苏融创三期30兆瓦地面项目0.95
99中节能柯坪20兆瓦光伏电站项目0.95
100 中节能新疆鄯善一期 20MW 光伏并网发电项目 1.15
101 中节能新疆鄯善二期 20MW 光伏并网发电项目 1.00
102新疆中节能太阳能科技哈密景峡50兆瓦光伏发电项目0.90
103区中节能太阳能科技哈密有限公司20兆瓦光伏发电项目0.90
104新疆喀什叶城20兆瓦地面电站0.95
105 中节能新疆库尔勒一期 20MW 光伏并网发电项目 1.00
106 中节能新疆轮台一期 20MW 光伏并网发电项目 1.00
107新疆轮台二期30兆瓦光伏并网发电项目0.95
108新疆阿克苏乌什30兆瓦地面电站0.95
109 乌什风凌 2 期 20mw 项目 0.95
110中节能一期霍尔果斯30兆瓦光伏电站项目0.95
111中节能霍尔果斯二期20兆瓦光伏并网发电项目0.95
112奎屯绿能七师131团光伏农业一体化一期20兆瓦项目0.95
113中节能山西大同采煤区光伏示范基地50兆瓦发电项目0.95
114中节能长治50兆瓦光伏农业科技大棚电站项目1.00
115中节能汾阳50兆瓦光伏农业科技大棚电站项目1.00
116中节能（阳泉）50兆瓦光伏发电项目0.77
117中节能芮城县50兆瓦光伏发电项目0.80
118中节能吉林镇赉一期10兆瓦光伏并网发电项目0.95
华北0.95（原10区兆瓦部
119中节能吉林通榆一期20兆瓦光伏并网发电项目分）；0.3731
（后并网10兆瓦部分）
120白城光伏发电领跑奖励激励基地（2019）5号项目0.38
121南皮新拓30兆瓦光伏发电项目1.00
122中节能怀来20兆瓦光伏农业科技大棚并网发电项目0.95
74中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
123 中节能山东招远蚕庄 9.8MW 光伏并网发电项目 1.00
124中节能临沂20兆瓦光伏农业科技大棚电站项目1.00
125中节能平原光伏农业科技大棚一期20兆瓦光伏发电项目1.00
126中节能平原晋德6.83兆瓦分布式光伏发电项目0.94
127 中节能新泰 20MW 光伏发电项目 1.00
128中节能新泰二期20兆瓦光伏发电项目0.83
129中节能新泰三期10兆瓦光伏发电项目0.83
130中节能新泰一期20兆瓦光伏农业科技大棚项目0.83
131淄博中阳太阳能科技有限公司寨里20兆瓦光伏发电项目1.00
中节能青岛汽车及零部件工业功能区20兆瓦金太阳集中应
1320.61
用示范项目
133中节能青岛晓天7.66兆瓦屋顶光伏并网发电项目0.60
134中节能青岛开发区10兆瓦金太阳集中应用示范项目0.68
135中节能山东费县朱田一期20兆瓦光伏发电项目1.00
136 中节能德州经济开发区并网光伏 10MWp 发电工程 1.15
137中节能山东临沂经开区10兆瓦金太阳屋顶光伏发电项目0.52
华南
138中节能关岭县普利100兆瓦农业光伏电站项目0.45
区
139 中节能江苏镇江 3MW 金太阳示范项目 0.39
140镇江固原中能振发原州区30兆瓦光伏电站项目1.00
141中能振发原州区二期30兆瓦光伏电站项目0.80
注：数据来源：公司提供，中金公司整理*不同国内运营项目（包括并网项目和离网项目）的售电电价差异原因及定价政策风险
近十年来，我国光伏产业快速发展，已形成较为完整的光伏制造产业体系，我国光伏发电上网电价政策经历了核准电价、中标电价、示范工程补贴及分区域
上网电价四个阶段的演变，国家相关部门根据光伏行业发展阶段、投资成本、区域差别、补贴程度及税收政策等因素适时调整光伏发电上网电价，并对不同国内运营项目实施不同的售电电价政策，以适应不断变化的市场需求，提高资源合理配置水平。
目前，国内光伏电站运营项目（包括并网项目和离网项目）的售电电价执行国家发改委制定的统一电价，不同项目电价因建设和投运时间不同，执行国家当期的政策电价；部分分布式项目，执行用电企业合同电价。
75中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
目前国家大力发展光伏发电产业，相关利好政策为发行人的盈利带来良好预期，但如果相关政策在未来出现重大变化，可能在很大程度上影响发行人光伏电站业务和太阳能电池组件业务的经营状况和盈利能力。
根据国家政策，不同国内运营项目电价存在差异，具体如下：
A、2011 年以前并网项目执行上网电价每千瓦时 1.15 元根据国家发改委2011年7月24日发布的《国家发展改革委关于完善太阳能光伏发电上网电价政策的通知》（发改价格[2011]1594号）文件内容，“2011年
7月1日以前核准建设、2011年12月31日建成投产、我委尚未核定价格的太阳能光伏发电项目，上网电价统一核定为每千瓦时1.15元（含税）”。
B、2011 年以后并网至 2014 年底前并网项目执行上网电价每千瓦时 1 元根据国家发改委2011年7月24日发布的《国家发展改革委关于完善太阳能光伏发电上网电价政策的通知》（发改价格[2011]1594号）文件内容，“2011年
7月1日及以后核准的太阳能光伏发电项目，以及2011年7月1日之前核准但
截至2011年12月31日仍未建成投产的太阳能光伏发电项目，除西藏仍执行每千瓦时1.15元的上网电价外，其余省（区、市）上网电价均按每千瓦时1元执行。今后，我委将根据投资成本变化、技术进步情况等因素适时调整”。
C、金太阳项目执行上网电价脱硫煤标杆电价根据国家发改委2011年7月24日发布的《国家发展改革委关于完善太阳能光伏发电上网电价政策的通知》（发改价格[2011]1594号）文件内容，“对享受中央财政资金补贴的太阳能光伏发电项目，其上网电量按当地脱硫燃煤机组标杆上网电价执行”。
D、2014 年以后并网项目执行上网电价每千瓦时 0.9-1 元根据国家发改委2013年8月26日发布的《国家发展改革委关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》（发改价格[2013]1638号）文件内容，按各地太阳能资源条件和建设成本，将全国分为三类太阳能资源区，I 类资源区的上网电价为 0.90 元/千瓦时（含税），II 类资源区的上网电价为 0.95 元/千瓦时，III 类资源区的上网电价为 1.0 元/千瓦时。I 类、II 类资源区主要为中西部光照禀赋较好的地区，III 类地区主要为东部发达地区，具体情况如下表：
图表3-19：三类太阳能资源区上网电价
单位：元/千瓦时
76中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
资源区标杆上网电价对应地区宁夏，青海海西，甘肃嘉峪关、武威、张掖、酒泉、Ⅰ类资源区0.90敦煌、金昌，新疆哈密、塔城、阿勒泰、克拉玛依，内蒙古除赤峰、通辽、兴安盟、呼伦贝尔以外地区北京，天津，黑龙江，吉林，辽宁，四川，云南，内蒙古赤峰、通辽、兴安盟、呼伦贝尔，河北承德、张Ⅱ类资源区0.95
家口、唐山、秦皇岛，山西大同、朔州、忻州，陕西榆林、延安，青海、甘肃、新疆除Ⅰ类外其他地区Ⅲ类资源区1.00除Ⅰ类、Ⅱ类资源区以外的其他地区
分区标杆上网电价政策适用于2013年9月1日后备案（核准），以及2013年9月1日前备案（核准）但于2014年1月1日及以后投运的光伏电站项目。
E、部分省份执行高于国家指导电价
为支持地方经济的发展，我国多个地方政府对光伏发电企业制订了单独的电价政策或补贴政策。例如，山东省发布《关于进一步完善扶持光伏发电发展价格政策的通知》（鲁价格发〔2011〕127号），“地面光伏并网电站，2010年投产的电价为1.7元/千瓦时，2011年投产的电价为1.4元/千瓦时，2012年投产的电价为1.2元/千瓦时”。根据江苏省《江苏省关于继续扶持光伏发电政策意见的通知》（苏政办发〔2012〕111号）文件内容，“实施新一轮光伏发电项目扶持政策，执行期限为2012年至2015年，对在此期间新投产的非国家财政补贴光伏发电项目，实行地面、屋顶、建筑一体化，每千瓦时上网电价分别确定为2012年1.3元、
2013年1.25元、2014年1.2元和2015年1.15元”。
F、屋顶项目执行分布式电价、合同电价根据国家发改委2013年8月26日发布的《国家发展改革委关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》（发改价格[2013]1638号）文件内容，“对分布式光伏发电实行按照全电量补贴的政策，电价补贴标准为每千瓦时0.42元（含税），通过可再生能源发展基金予以支付，由电网企业转付；其中，分布式光伏发电系统自用有余上网的电量，由电网企业按照当地燃煤机组标杆上网电价收购”。采用系统自用余量上网的分布式项目，由发电企业和用电企业签订购售电合同，执行合同电价，另外收取国家分布式补贴电价。
G、补贴退坡后，存量可再生能源项目仍可继续获得一定的补贴
77中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2020年10月底，财政部、国家发改委、国家能源局联合发文，明确了可
再生能源电价附加补助资金结算规则，规定可再生能源项目全生命周期的合理利用小时数。这是政府部门首次以文件的形式，正式明确风电项目补贴的全生命周期合理利用小时数和补贴年限。
根据上述国家电价政策，公司的光伏发电项目均是根据当时、当地电价情况开展可行性研究并进行建设。已经建成的发电项目，电价一经确定，电价保持期限原则上为20年。未建成的发电项目，虽然近年来国家多次调整电价政策，但整体看历次调整都是在综合考虑光伏行业发展阶段、投资成本、项目收益情况后作出的，基本原则是既保证项目收益促进光伏发电快速发展，又引导企业积极降低光伏项目建设成本。因此，除非国家脱离目前光伏行业现状，大幅降低电价，否则在上述原则下的电价调整对太阳能发电企业不应产生电价政策风险。
*报告期内前五名客户情况
近三年及一期，发行人太阳能发电业务前五大客户收入金额及占发电收入比例情况如下表：
图表3-20：太阳能发电业务前五大客户明细
单位：万元
序号客户名称销售额（含税）占发电销售额比例
2021年1-9月
1国网浙江省电力公司86072.5922.35%
2国网甘肃省电力公司50364.8613.08%
3国网宁夏电力公司44190.6211.47%
4国网新疆电力公司43965.5511.42%
5国网江西省电力公司22509.745.84%
合计247103.3664.16%
2020年
1国网浙江省电力公司106778.1723.22%
2国网甘肃省电力公司58022.4612.62%
3国网宁夏电力公司50066.1510.89%
4国网新疆电力公司47931.2410.42%
5内蒙古电力（集团）有限责任公司31728.686.90%
合计294526.7064.05%
78中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
序号客户名称销售额（含税）占发电销售额比例
2019年
1国网浙江省电力公司96378.3922.28%
2国网甘肃省电力公司53168.2212.29%
3国网新疆电力公司48505.6211.21%
4国网宁夏电力公司43742.6810.11%
5内蒙古电力（集团）有限责任公司31488.027.28%
合计273282.9363.17%
2018年
1国网浙江省电力公司60164.7816.36%
2国网甘肃省电力公司48180.8513.10%
3国网新疆电力公司43067.0011.71%
4国网宁夏电力公司37040.3110.07%
5国网山西省电力公司30240.318.23%
合计218693.2559.47%
2、太阳能产品制造业务
发行人太阳能产品制造业务主要由下属中节能太阳能科技（镇江）有限公司开展，主要产品为太阳能电池以及太阳能组件。2018、2019、2020年及2021年
1-9月分别实现太阳能产品制造收入19.04亿元、12.69亿元、12.27亿元和17.86亿元，占营业收入比重分别为37.81%、25.32%、23.12%和34.32%。
镇江公司持有如下资质：
图表3-21：发行人太阳能产品制造的资质情况资质名称颁发单位发证日到期日证书编号国家能源局江苏监
电力业务许可证2013.9.182033.9.171041613-00450管办公室杭州汉德质量认证
ISO9001 证书 2020.12.7 2023.12.6 4410020880043服务有限公司出入境检验检疫报检江苏出入境检验检
2017.5.25-17052515335800000665
企业备案表疫局对外贸易经营者备案对外贸易备案登记
2018.5.9-02785458
登记表机关报关单位注册登记证
镇江海关2018.5.22长期3211914303书
79中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
资质名称颁发单位发证日到期日证书编号国家税务总局江苏
省税务局、江苏省
高新技术企业证书 2021.11.03 2024.11.03 GR202132000404
科学技术厅、江苏省财政厅
AEO 认证企业证书 南京海关 2019.1.3 - 561758583001
（1）销售情况
*产能、产量、销量及销售价格情况
镇江公司采用直销的方式进行产品销售，产品主要面对国内客户，包括国内的光伏 EPC 承包商以及部分太阳能组件贸易商。同时，公司采用“架上交货”服务模式，以降低安装过程中的引裂现象，并提供免费年检服务。
报告期内，镇江公司主要产品太阳能电池和太阳能组件的产能、产量、销量及销售价格情况如下：
图表3-22：发行人电池和组件业务产销量及价格指标情况
单位：MW、元/瓦
2021年1-9月2020年2019年2018年
项目电池组件电池组件电池组件电池组件期末产能1200200012002000550950650650年产量888.41258.34473.54882.56642.21611.45426.82364.34
外购量580.4416.73602.09168.60640.11190.25145.83596.83年销量189.521170.31269.441032.27640.35809.32213.23947.90平均成本
0.801.580.641.470.871.621.322.13（含税）平均售价
0.861.620.671.570.841.721.042.14（含税）
截至 2021 年 9 月末，高效年产能情况为电池 1200MW，组件 2000MW，同时生产线可以生产单晶及多晶组件，并可根据市场需求进行单/多晶转换。
2020年，受益于产能提升，公司组件销量较上年大幅增加。销售价格方面，
受光伏行业政策及市场环境等影响，2020年平均销售单价继续下滑。2021年1-
9月，销量继续处于高位，且平均售价有所回暖。
*报告期内前五名客户情况
近三年及一期，发行人太阳能产品制造业务前五大客户、收入金额及占发电收入比例情况如下表：
80中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
图表3-23：制造业务前五大客户、收入金额及占太阳能产品制造收入比例
单位：万元、%年份序号客户名称销售金额比例
1阳光新能源开发有限公司79328.0139.21
2中电建宁夏工程有限公司31871.8115.76
2021年3晶科电力科技股份有限公司16294.968.06
1-9月4中核紫云能源有限公司10955.025.42
5华荣科技股份有限公司9221.984.56
合计147671.7873.00
1中核紫云能源有限公司21648.9115.89
2阳光电源股份有限公司21199.2215.56
3 Sprng Agnitra Private Limited 15742.23 11.55
2020年度
4上海电气输配电工程成套有限公司12250.058.99
5中实节能新能源（江苏）有限公司7524.515.52
合计78364.9257.51
1阳光电源股份有限公司27284.9219.14
2 ACME SOLAR HOLDINGS LIMITED 23905.44 16.77
3维科诚（苏州）光伏科技有限公司14341.0310.06
2019年度
4 Sterling & Wilson International Solar FZCO 8627.73 6.05
5上海旭炎新能源科技有限公司8279.265.81
合计82438.3857.83
1中国大唐集团科技工程有限公司37014.8116.88
2晶科电力科技股份有限公司14236.346.49
3浙江舒奇蒙能源科技有限公司12949.205.90
2018年度
4浙江舒奇蒙光伏科技有限公司12589.505.74
5甘肃省安装建设集团公司11666.895.32
合计88456.7440.33
（2）采购情况
*主要产品原材料
光伏组件的主要原材料为太阳能电池，其余原材料包括基板玻璃、接线盒、铝框、TPT 背板、EVA、硅胶、涂锡铜带等，其中电池片成本占比约为 55%。太阳能电池主要原材料为多晶或单晶硅片，其余原材料包括正银、铝浆、背银等，其中硅片成本占比约为63%。
81中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
镇江公司制定了《供应商管理程序》、《采购控制程序》以管理和规范采购流程。对于日常电池组件生产业务的原材料（硅片、浆料、电池片等），镇江公司采购部根据成本降低、质量改善、新产品开发及业务发展需要，收集市场资料，寻找潜在供应商；在和潜在供应商进行初步接触并发出《供应商调查表》后，镇江公司对潜在供应商进行初评、现场评价、送样评价、综合评价、审核合格后，列入合格供应商名录。
采购员根据公司制定的原材料月度采购计划进行集中采购。具体来说，采购员根据物资采购需求进行分类询价，在现有合格供应商及新的供应商中进行询价，一般至少向三家供应商进行询价。通过多渠道了解市场行情，从而进行物资采购议价，采购员对供应商报价进行综合比较，提出供应商选择建议。经审批后，采购员与供应商开始洽谈合同细节。签订采购合同后，供应商向镇江公司供货，到货后镇江公司有关部门对产品质量进行检验，如符合质量标准则按合同约定向供应商支付到货款。
*主要原材料采购价格变动情况
随着硅片和电池片等原材料、TPT 背板和 EVA 等辅材料的价格下行，公司部分原材料平均采购价格随之下降。2020年，公司多晶硅片和单晶硅片的平均采购单价分别为1.13元/片和3.21元/片，太阳能电池多晶硅片和单晶硅片的平均采购单价分别为2.42元/片和5.33元/片，降幅明显，带动公司光伏组件生产成本降幅较大。
报告期内，发行人采购原材料平均价格变动情况如下：
图表3-24：发行人平均采购价格情况（含税价）
单位：元/片
产品名称2021年1-9月2020年2019年2018年多晶硅片-1.132.012.90
单晶硅片3.973.212.982.65
太阳能电池多晶-2.423.643.49
太阳能电池单晶5.965.335.355.71
外购方面，镇江公司与原材料供应商签订战略合作协议，每周进行询价，根据生产需求、市场行情进行采购，库存保证5～7天的生产。
*报告期内前五名供应商情况
82中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2018-2020年度及2021年1-9月，发行人制造业务前五名供应商情况如下：
图表3-25：近三年及一期太阳能制造业务前五大供应商
单位：万元、%占年度采购总序号供应商名称采购额额比例
2021年1-9月
1金寨嘉悦新能源科技有限公司22723.4611.26
2江苏中实新能源有限公司20609.3310.21
3张家港汉龙新能源科技股份有限公司13698.416.79
4宇泽（江西）半导体有限公司13268.736.59
5通威太阳能（成都）有限公司8242.104.08
合计78542.0438.91%
2020年
1江苏中实新能源有限公司28229.7614.52
信息产业电子第十一设计研究院科技工程股份有
225839.8813.29
限公司
3金寨嘉悦新能源科技有限公司17632.309.07
4张家港汉龙新能源科技股份有限公司13972.767.19
5天津蓝天太阳科技有限公司9984.695.14
合计95659.3949.21%
2019年
1维科诚（苏州）光伏科技有限公司31275.6619.40
2上海旭炎新能源科技有限公司17935.6911.12
3张家港汉龙新能源科技股份有限公司10354.106.42
4河南安彩高科股份有限公司5789.003.59
5无锡尚德太阳能电力有限公司5010.103.11
合计70364.5543.64%
2018年
1东方日升（常州）新能源有限公司18250.468.91
2天津环欧国际硅材料有限公司13063.356.37
3天津蓝天太阳科技有限公司12013.435.86
4隆基乐叶光伏科技有限公司11420.945.57
5无锡尚德太阳能电力有限公司10032.864.90
合计64781.0431.61%
报告期内，发行人供应商较为分散，不存在对单一供应商存在依赖的情况。
83中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
（四）发行人所处行业状况根据中国证券监管管理委员会公布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为 D44，电力、热力生产和供应业。根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），发行人所处行业为太阳能发电（D4416）行业。
1、行业基本情况概览
我国光伏发电行业于2005年左右受欧洲市场需求拉动起步。2009年之前，中国光伏行业主要为电力和组件的加工出口，行业自身装机规模小，且政策支持的力度较弱。因此，每年新增装机量有限，在全国全部发电源装机中占比低于1%。
2010年至2012年，由于“金太阳示范工程”的刺激，国内光伏发电行业开始步入
市场化的进程，行业快速扩容，2012年新增装机容量较2010年增加了7倍。
2013年以来，在国家政策支持及行业技术水平提高的驱动下，我国逐步发
展成为全球最重要的太阳能光伏应用市场之一。根据中国光伏行业协会数据显示，
2013 年，我国新增装机容量 10.95GW，首次超越德国成为全球第一大光伏应用市场，并在此后保持持续增长。从国内市场来看，光伏累计装机在全部电源装机中占比从2013年的1.26%升至2017年的7.33%；光伏发电量在全部发电源中占
比从2013年的0.16%提升至2017年的1.4%。尽管受到2018年“5·31政策”以及
2019年竞价政策出台的影响，我国2018年和2019年新增装机容量同比有所下降，但仍分别达到 44.26GW 和 30.11GW。根据国家能源局发布的数据，我国 2020年新增装机容量 48.20GW。2013 年至 2020 年，我国光伏新增装机容量连续 8 年位居世界第一，截至2020年底累计装机容量稳居全球首位。2013年至2020年我国风电新增装机及累计装机容量如下图所示：
单位：万千瓦
30000
新增装机累计装机
25000
20000
15000
10000
5000
0
20132014201520162017201820192020
84中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
资料来源：国家能源局
光伏产业链上游为晶硅、晶片、光伏玻璃、铝合金、电子元器件等原材料的生产，中游为光伏组件、光伏支架、光伏电力电子产品等光伏发电设备的生产，下游为光伏电站 EPC 承包商及光伏电站。
光伏发电行业上游产业包括电力设备供应商、电力设计院和工程建设企业。上游产业提供的设备质量、设计质量、工程质量直接影响公司的光伏电厂运行质量，上游产品的价格和质量也直接影响公司的新建发电工程项目建设成本和运营期利润。因此，从技术应用角度，公司与上游行业之间是共同发展的关系；从经济角度看，公司与上游行业之间是互相依存的供应关系。
光伏发电行业下游主要是电网公司，而最终端的客户则为各类工商业企业、居民等电力用户。因此，电力行业是与国民经济发展和生活水平紧密相连的，如果宏观经济发生波动，将直接影响行业整体收入和利润水平。
（1）行业周期性近年来，在全球环保共识的推动下，绿色可再生的光伏电力需求增长迅猛，国内国际光伏发电市场增长率处于高速阶段；行业技术水平相对成熟并不断取得新突破、新进展；行业竞争状况及用户特点已比较明朗；企业进入壁垒
85中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
受技术水平、资金实力等因素影响而不断提升；行业产品及服务不断多样化；
国有与民营等社会资本充分发展，市场竞争者增多。
2020年9月，国家主席习近平在第七十五届联合国大会一般性辩论上发表
重要讲话，提出中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。
2020年12月，习近平主席在气候雄心峰会上宣布，到2030年中国风电、太阳
能发电总装机容量达到12亿千瓦以上，意味着未来十年间，中国新能源市场每年将保持至少 70GW 的新增装机容量，其中光伏新增装机预计在 40GW 以上。
光伏发电行业前景依然良好，目前正处于上升成长期。
（2）行业季节性
太阳能资源直接影响光伏电站运营状况，而太阳能资源受昼夜时长、太阳高度、气候状况等自然条件的影响较大，前述因素在固定地理位置上的季节分布存在一定差异，故光伏电站运营行业具有相应的季节性特征。通常而言，冬季昼短夜长、太阳高度角小，太阳辐射能量较少，光伏电站发电量相对较少；
而在其他季节，发电量相对较多。
（3）行业区域性
光伏电站设备固定安装于地面、水面、屋顶等处，且其布局与日照资源、经济条件等密切相关，具有很强的区域性。从全球范围来看，欧洲是传统的光伏发电市场，而近年来，中国、日本、美国的光伏发电行业增长迅速；从国内市场来看，伴随分布式光伏电站的迅猛发展，中东部地区装机规模的比重不断提升。未来伴随行业发展限制因素的逐步消缓，国内光伏新增装机的区域分布，将与光伏电站建设应用需求更加匹配。
2、行业监管体系
太阳能发电行业涉及国民经济的多个领域，其经营主要接受以下政府部门的直接监督管理：
（1）国家发改委
国家发改委负责制定我国电力行业发展的整体规划，拟订并组织实施电价政策，起草电价管理的相关法律法规或规章、电价调整政策、制定电价调整的
86中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
国家计划或确定全国性重大电力项目的电价，并按国务院规定权限履行电力项目及电价的审批、核准职责。
（2）国家能源局
公司所处的行业为太阳能发电行业，太阳能属于可再生能源，其主管部门为国家能源局。根据《中华人民共和国可再生能源法》第五条规定，“国务院能源主管部门对全国可再生能源的开发利用实施统一管理。国务院有关部门在各自的职责范围内负责有关的可再生能源开发利用管理工作”。
（3）中电联中电联是发行人所处行业最重要的自律组织。中电联是经国务院批准成立的全国电力行业企事业单位的联合组织，非盈利的全国性行业协会组织，目前业务主管单位是国家能源局。
（4）中国光伏行业协会太阳能光伏行业的全国自律性组织为中国光伏行业协会。协会是由中华人民共和国民政部批准成立、中华人民共和国工业和信息化部为业务主管单位的国家一级协会。
行业主要法律、法规和政策情况如下：
类别法律法规发布单位发布时间中华人民共和国节约能源法全国人大常委会2007年法律中华人民共和国可再生能源法全国人大常委会2009年中华人民共和国电力法全国人大常委会2009年促进产业结构调整暂行规定国务院2005年法规电力监管条例国务院2005年国家中长期科学和技术发展规划纲要国务院2005年可再生能源发展专项资金管理暂行办法国家财政部2006年可再生能源中长期发展规划国家发改委2007年部门国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定国务院2010年规章
中国的能源政策（2012年）白皮书国务院2012年及规范性产业结构调整指导目录国家发改委2013年
文件（2011年本）（2013年修正版）国务院关于促进国务院2013年光伏产业健康发展的若干意见关于发挥价格杠杆作用国家发改委2013年促进光伏产业健康发展的通知
87中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
类别法律法规发布单位发布时间可再生能源产业发展指导目录国家发改委2014年能源发展战略行动计划（2014-2020年）国务院办公厅2014年关于进一步深化电力体制改革的若干意见国务院2015年关于进一步优化光伏企业国家工信部2015年兼并重组市场环境的意见
国家能源局、关于促进先进光伏技术
国家工信部、国家认2015年产品应用和产业升级的意见监委
工业绿色发展规划（2016-2020年）国家工信部2016年“十三五”国家战略性新兴产业发展规划国务院2016年电力发展“十三五”规划国家发改委2016年太阳能发展“十三五”规划国家能源局2016年可再生能源发展“十三五”规划国家发改委2016年国家发改委、国家能
能源发展“十三五”规划2016年源局
国家发改委、国家能
能源生产和消费革命战略（2016-2030）2016年源局国家能源局关于建立可再生能源国家能源局2016年开发利用目标引导制度的指导意见
关于做好风电、光伏发电国家发改委、国家能
2016年
全额保障性收购管理工作的通知源局关于深化能源行业国家能源局2017年投融资体制改革的实施意见
国土资源部、关于支持光伏扶贫和
国务院扶贫办、国家2017年规范光伏发电产业用地的意见能源局
国家能源局、关于提高主要光伏产品
国家工信部、国家认2017年技术指标并加强监管工作的通知监委关于可再生能源发展国家能源局2017年“十三五”规划实施的指导意见太阳能光伏产业综合标准技术体系国家工信部2017年关于印发2017年能源工作国家能源局2017年指导意见的通知
国家发改委、关于2018年光伏发电有关事项的通知2018年财政部、国家能源局
关于加快推进风电、光伏发电平价上网有关工作的国家能源局2018年通知
关于打赢脱贫攻坚战三年行动的指导意见中共中央、国务院2018年
88中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
类别法律法规发布单位发布时间
国家工信部、国家住
建部、交通运输部、
智能光伏产业发展行动计划（2018-2020年）2018年农业农村部、国家能
源局、国务院扶贫办
关于积极推进风电、光伏发电无补贴国家发改委、国家能
2019年
平价上网有关工作的通知源局关于完善光伏发电上网电价机制国家发改委2019年有关问题的通知
国家工信部、
关于开展智能光伏试点示范的通知国家能源局、国务院2019年扶贫办
关于建立健全可再生能源电力消纳国家发改委、国家能
2019年
保障机制的通知源局
国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司关于公
国家发改委、国家能
布2019年第一批风电、光伏发电平价上网项目的2019年源局通知
关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的国家能源局2019年通知
关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的国家能源局2020年通知关于2020年光伏发电上网电价政策国家发改委2020年有关事项的通知关于加快推进可再生能源发电补贴国家财政部2020年项目清单审核有关工作的通知
国家发改委、国家财
政部、关于引导加大金融支持力度促进风电和光伏发电等
中国人民银行、银保2021年行业健康有序发展的通知
监会、国家能源局
第十四个五年规划和2035年远景目标纲要国家发改委2021年
关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点国家能源局2021年方案的通知
（五）发行人的竞争状况及经营方针战略
1、公司在行业中的地位
公司是国内第一家以太阳能发电为主业的上市公司，作为光伏电站业务的领先者，在光伏发电行业具有一定的优势。
发行人持续推进光伏电站高质量投资建设和收购。截至2021年9月30日，公司运营电站约 4.31GW、在建电站约 0.33GW、拟建设电站（已取得备案的平
89中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要价项目）或经签署预收购协议的电站约 1.07GW，合计约 5.71GW。2019 年与 2020年，公司在全国光伏发电行业的市场份额情况如下表：
图表3-26：近两年发行人运营装机容量及上网电量市场份额期末累计运营装机容量上网电量年份（GW） 市场份额 （亿千瓦时） 市场份额
2020年4.241.68%52.932.03%
2019年3.831.87%47.122.10%
资料来源：中电联，国家统计局在太阳能产品制造方面，镇江公司生产工艺自动化程度较高，技术工艺较成熟，工艺密度较大，承担国家火炬计划、国家重点新产品等科研项目。截止2021年9月底，镇江公司在知识产权方面拥有效授权专利近200件，其中：发明专利
30件、实用新型专利159件、外观设计3件。在电池技术方面，镇江公司拥有
行业较为领先的大尺寸单晶 PERC 双面电池技术，实现大尺寸单晶 PERC 电池效率达到23%以上。在组件技术方面，采用大尺寸硅片、半片多主栅、无损切割、强化边框、大电流接线盒等技术，组件量产功率可达 545W，效率 21%。
2、公司在行业中的竞争优势
（1）项目储备充足，增长潜力大
截至 2021 年 9 月 30 日，公司运营电站约 4.31GW、在建电站约 0.33GW、拟建设电站（已取得备案的平价项目）或经签署预收购协议的电站约 1.07GW，合计约 5.71GW。此外，公司根据光伏发电行业的政策、市场环境变化，梳理储备项目情况，对于不符合公司需求的储备项目进行剔除，新纳入符合公司需求的项目。项目开发团队积极拓展市场，利用与地方政府建立的良好合作关系，公司在光资源较好、上网条件好、收益率好的地区对优质太阳能光伏发电的项目进行
提前锁定，分布在全国十几个省、市、自治区，确保后续公司光伏电站规模保持稳定增长。
（2）项目质量控制能力强，建设运维经验丰富
公司法人治理结构完善，规章制度健全，内部控制规范，公司定期对治理合规情况、重大事项决策、规章制度建设、合同签署与执行、风险防控管理等进行检查，不断完善公司治理，不断提高管理水平，不断加强风险防控。公司一直以来守法经营，注重保护股东和债权人利益，在产业市场和资本市场具有良好信誉。
90中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
为了更好地统筹公司电站运维工作，公司确立了公司本部、大区和项目公司的运维管理体系，通过规范各级权责形成了上下贯通的管理制度，建立了运维人员的培训体系和规范标准化，实现管理模式的可复制性，通过多平台、多层次、全方位地开展运维人员培训及工作经验的交流，充分发挥公司区域运维管理的优势，促进运维人员取长补短、共同提高。同时结合公司区域制管理模式，推进区域运维团队建设工作，通过集中区域将区域内优秀的电站运维人才集中配置实现专业人才资源共享，因地制宜，不断总结优秀的运维方法和经验，发挥区域运维管理优势，持续推进公司运维工作标准化、专业化和职业化。
（3）具有中央企业优势，品牌知名度高公司的控股股东中国节能环保集团有限公司是以节能环保为主业的中央企业。中国节能以生态文明建设为己任，长期致力于让天更蓝、山更绿、水更清，让生活更美好。经过多年发展，中国节能形成了“3+3+1”的产业格局（专注节能与清洁供能、生态环保、生命健康三大主业，加快发展绿色建筑、绿色新材料、绿色工程服务三大业务，铸强战略支持能力），是我国节能环保领域规模大、专业全、业务覆盖面广、综合实力强的旗舰企业。公司作为中国节能太阳能业务的唯一平台，积极承担国有企业责任，利用在相关业务领域的专业经验和资源整合能力，结合控股股东产业集团的优势推进业务快速发展，为我国生态文明建设作出贡献，进一步夯实企业品牌形象、提升经营业绩。
（4）科技核心竞争力
公司经过多年的创新发展和技术沉淀累计，形成了以下核心竞争力：
1）技术创新优势：公司坚持科技创新战略行动，细化公司《2020-2025年科技创新行动方案》，完成《太阳能公司“十四五”科技专项子规划》的制定。截至2021年6月末，公司共开展各项科技创新课题72项，新立项课题55项。课题内容包括信息化数字化平台建设，高效电池、高效组件、组件回收、系统增值服务、智能运维平台建设、组件清洗决策系统等内容的科技创新课题。公司高效单晶电池转化效率突破 22.7%、 A 级品率达到 98%、电池效率双面率达到 70%；
166 多主栅叠加切片双玻技术量产功率达 450W；182 多主栅半片高效组件具备
量产条件，功率达到 540W，效率 20.9%，电站方面主要围绕系统提高发电量，精细化运维等方面开展，努力降低度电成本，提高光伏电站系统效率。新技术方
91中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要面，公司加大对先进技术领域的研究与开发，深入调研光伏、储能、氢能等相关领域技术、市场及政策发展情况，在锂电池、大尺寸硅片、HJT 电池，光伏产业链发展态势、电力化学储能电站、铝合金电缆在光伏项目的应用等方面进行了探索。
2）科技成果优势：截至2021年9月30日，公司全系统申请专利400余项，
获得专利授权300余项。公司主持或参与国家标准编写共14项，其中已经印发
2项；主持或参与行业标准编写12项，其中已经印发7项；主持或参与团体标
准19项，其中已经印发5项；目前正在参与编制的地方标准3项，参与修订地方标准1项。公司累计获得江苏省高新技术产品13个（目前在有效期的产品为
4 个），国家重点新产品 2 项，江苏省名牌产品 1 个，先后取得 CQC 一级能效
光伏领跑者认证，鉴衡“领跑者”先进技术认证等荣誉称号。
3）科技人才优势：公司汇聚了一批发电及新能源、节能环保等各类专业的
科技人才和综合管理人才。2020年，公司获得国家级博士后工作站资质，除此以外，公司还拥有江苏省博士后创新实践基地、江苏省研究生工作站等平台。2020年江苏省博士后创新基地已完成2020年度博士后进站工作，此外获得省部级人才培养计划2项。公司科技人才梯队和科研平台进一步完善，为今后人才队伍培养和人才梯队建设奠定了坚实的基础。
4）科技平台优势：公司拥有国家级 CNAS 实验室并完成了换证复审工作，
新获得 TUV 莱茵目击实验室资质、另拥有江苏省（中节能）晶硅太阳能电池及
组件工程技术研究中心、江苏省企业技术中心、北京市企业技术中心、镇江市晶
硅太阳能电池及组件技术研究院、镇江市企业技术中心、镇江市晶硅太阳能电池
及组件工程技术研究中心等14个研发平台，中节能（石嘴山）光伏农业科技有限公司、中节能宁夏太阳能发电有限公司成功申报专精特新中小企业资质，具有良好的科技研发平台和科技成果转化能力。
3、发行人未来发展战略
公司专注于太阳能综合应用，致力于探索以光伏发电带动相关业务领域协同的多元发展之路，在光伏电站和光伏制造两项业务的基础上，以能效服务和数字化建设促进光伏电站和光伏制造业务的全面提升。
92中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
在光伏电站方向，快速提升装机规模，保持国内光伏行业的领先地位。坚持太阳能的综合开发应用，以集中式光伏电站发展为主，结合目前光伏行业政策变化和市场情况及公司的实际情况，兼顾“光伏+”多业态开发与多元化发展，因地制宜实现多场景应用，确保公司主营业务稳步、快速发展。
市场开发方面，公司将加强市场开发团队的人才培养和能力提升，创新市场开发模式、完善市场化激励机制，不断提升电站资源，尤其是优质电站资源的获取能力。
增量电站方面，注重电站降本增效，加强新技术、新产品的及时导入，同时重视设计、建设阶段的质量管控，全面提升新建电站质量和效率，降低度电成本，提升增量电站经济效益贡献。
存量电站方面，加快推进电站运维技术数字化转型和升级工作，推动电站效能提升和运维精细化管理水平，提高存量电站经济效益贡献。
在光伏制造方向，抓住电池行业技术升级换代发展机遇，成为行业主流电池制造商。以大尺寸、高效电池为主要产品，合理布局、提升产能，通过占领市场跻身行业主流电池制造商。
市场拓展方面，通过加强与行业头部企业的合作，建立战略层面的长单市场业务合作机制，在供需两端稳定公司的供销需求，保证产线满产稳产；通过加强国际化经营力度、市场化引进销售人才强化销售队伍建设拓宽市场范围、提升渗透率。
技术进步方面，公司将加大技术研发投入，通过技术人才队伍的培养强化技术保障能力建设，提升技术攻关能力。
数字化精细管理方面，公司主动适应数字化变革趋势，结合经营管理精细化的需要，全面推进数字化信息化建设。十四五期间，公司将建立数字化平台框架，全面整合内部资源，打通信息壁垒，提高企业运转效率。此外，公司将打造电池/组件工业互联网平台建设，推动数字化转型升级和智慧工厂建设，积极探索黑灯工厂应用前景以降低管理及人工成本。同时，公司将深入探索数字化智能运维手段，构建中节能太阳能智慧运维体系，实现光伏电站提质增效。
（六）报告期内的重大资产重组情况
93中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
发行人近三年及一期未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产重组情况。
八、媒体质疑事项报告期内发行人不存在媒体质疑事项。
九、发行人内部管理制度
公司努力实现内部管理的制度化、科学化、职能化和民主化，在集团确定的战略方向内发挥下属公司的灵活性和积极性。发行人内部控制制度由集团统一规划后，分不同主体进行实施，以促进各项基础管理工作的科学化和规范化，提高经营质量，降低经营风险。
公司的内部管理制度主要包括内部审计管理、子公司管理、关联方管理、对
外担保管理等方面的若干制度，并定期对需要修订、删除的制度根据各部门的意见和业务情况进行调整。
十、发行人违法违规及受处罚情况
1、重庆证监局《警示函》报告期内，发行人收到重庆证监局《关于对中节能太阳能股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（[2018]20号，以下简称《警示函》），并于2018年8月16日进行了公告（公告编号2018-59）。针对《警示函》提出的问题，公司董事、监事、高级管理人员和相关责任人高度重视，对照相关法律法规、规范性文件及准则要求，对《警示函》涉及的问题进行了深入的剖析，公司及时进行了整改。公司全体董事、监事和高级管理人员将持续加强对证券法律法规的学习，积极参加证监会、深交所等监管部门组织的各项有关培训；公司将严格按照法律法
规、规范性文件及准则等规定，进一步完善公司内部管控体系，提升公司治理和信息披露水平。
2、行政处罚
报告期内，发行人及其重要子公司不存在尚未了结的或可预见的对公司生产经营有重大影响的行政处罚情况。
94中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
除上述外，发行人不涉及尚未了结的、如作出不利判决或裁决将可能实质性地影响发行人财务、正常经营及资产状况的重大诉讼、仲裁或行政处罚。
十一、发行人资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，
以及为控股股东、实际控制人及其关联方违规提供担保情况
报告期内，发行人资金不存在被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，以及为控股股东、实际控制人及其关联方违规提供担保的情况。
95中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
第四节财务会计信息
本章节选用的财务数据引自公司2018年、2019年和2020年经审计的财
务报告以及2021年1-9月未经审计的财务报表。投资者应通过查阅公司财务报告、财务报表的相关内容，了解发行人的具体财务状况、经营成果和现金流量。
立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2018年度、2019年度和2020年度合并及母公司财务报告进行审计，并出具了信会师报字[2019]第ZG10738号、信会师报字[2020]第ZG10629号和信会师报字[2021]第ZG11044号标准无保留意见审计报告。
募集说明书中所引用的2021年1-9月数据未经审计，2020年度数据采用的为公司2020年度经审计财务报告的2020年数据，2019年度数据采用的为公司2020年度经审计财务报告中追溯调整列报后的2019年数据，2018年度数据采用的为公司
2019年度经审计财务报告中追溯调整列报后的2018年数据。
一、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响具体请见募集说明书正文。
二、合并报表范围的变化
（一）2018年度发行人合并报表范围的变化
1、2018年度新纳入合并范围的主体
序号子公司名称变更理由
1青海瑞德兴阳新能源有限公司收购
2宁夏中利牧晖新能源有限公司收购
3嘉善风凌新能源科技有限公司收购
4中节能达拉特旗太阳能科技有限公司新设立
5中节能（山东）太阳能科技有限公司新设立
2、2018年度不再纳入合并范围的主体
序号子公司名称变更理由
1中节能太阳能（武威）科技有限公司注销
2武威特变电工新能源有限责任公司注销
96中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
序号子公司名称变更理由
3中节能（临沂）太阳能科技有限公司注销
4中节能（青岛）太阳能科技有限公司注销
5中节能（应城）光伏农业科技有限公司注销
（二）2019年度发行人合并报表范围的变化
1、2019年度新纳入合并范围的主体
序号子公司名称变更理由
1宁波镇海岚能新能源科技有限公司收购
2宁波镇海凌光新能源科技有限公司收购
3慈溪协能新能源科技有限公司收购
4慈溪百益新能源科技有限公司收购
5兰溪绿能太阳能科技有限公司收购
6中节能太阳能关岭科技有限公司新设立
7中节能（监利）太阳能科技有限公司新设立
2、2019年度不再纳入合并范围的主体
序号子公司名称变更理由
1中节能（费县）太阳能科技有限公司注销
2中节能太阳能发电（德州）有限公司注销
3中节能太阳能科技如皋有限公司注销
4特变电工临泽新能源有限责任公司注销
（三）2020年度发行人合并报表范围的变化
1、2020年度新纳入合并范围的主体
序号子公司名称变更理由
1海原县振原光伏发电有限公司收购
2固原中能振发光伏发电有限公司股权抵债
3中节能太阳能（甘肃）科技有限公司新设立
4中节能（天津）太阳能科技有限公司新设立
2、2020年度不再纳入合并范围的主体
2020年度发行人无不再纳入合并范围的原子公司。
（四）2021年1-9月发行人合并报表范围的变化
1、2021年1-9月新纳入合并范围的主体
97中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
序号子公司名称变更理由
1中节能太阳能科技高邮有限公司新设立
2、2021年1-9月不再纳入合并范围的主体
序号子公司名称变更理由
1中节能易成（平顶山）太阳能科技有限公司注销
三、公司报告期内合并及母公司财务报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
图表4-1：近三年及一期发行人合并资产负债表
单位：万元项目2021年9月末2020年末2019年末2018年末
流动资产：
货币资金135828.62144237.21106966.15109918.15
应收票据5737.188017.032048.1234309.31
应收账款1002691.19842023.40711429.02598529.34
应收款项融资15440.6816567.608939.98-
预付款项29109.5318951.1413902.253906.82
其他应收款6258.115479.7613024.788491.52
其中：应收利息----
应收股利-294.01--
存货36696.6815247.3313076.2310554.41
其他流动资产25.465652.117024.7952401.62
流动资产合计1231787.461056175.59876411.31818111.17
非流动资产：
可供出售金融资产---1532.79
其他权益工具投资1753.631794.321573.99-
长期应收款2235.002235.003167.003167.00
投资性房地产--176.24180.75
固定资产2566309.952638159.022557097.992298196.13
在建工程2491.9624128.1279778.0277770.80
生产性生物资产233.21261.18277.92286.08
98中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
项目2021年9月末2020年末2019年末2018年末
使用权资产91309.64---
无形资产52900.0151836.0553011.2939052.69
长期待摊费用10642.6725227.7822149.3716316.00
递延所得税资产5422.483099.702481.652420.32
其他非流动资产95236.86112524.56148860.81164905.02
非流动资产合计2828535.432859265.722868574.282603827.57
资产总计4060322.893915441.313744985.603421938.74
流动负债：
短期借款80078.33140155.42230087.89200000.00
应付票据20520.1928108.9537267.2231866.80
应付账款106099.87118262.86163354.99232775.84
预收款项161.05126.511983.718077.62
合同负债21469.2118052.69--
应付职工薪酬285.9688.2578.0573.28
应交税费11412.128398.434646.245751.52
其他应付款48902.3855127.5183663.3092984.58
其中：应付利
---2154.00息
应付股利----一年内到期的非流
367682.25171234.57184445.09171604.27
动负债
其他流动负债2792.862346.76--
流动负债合计659404.23541901.95705526.49743133.90
非流动负债：
长期借款1683690.661788212.581509531.301248721.30
应付债券50000.0050000.0050000.00-
租赁负债77296.54---
长期应付款44902.8162974.0375459.6389184.05
预计负债627.657680.407763.74-
递延收益-非流动负
46133.4247482.5250036.6353470.04
债
其他非流动负债1058.58689.99--
非流动负债合计1903709.651957039.521692791.311391375.39
负债合计2563113.882498941.472398317.802134509.29
99中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
项目2021年9月末2020年末2019年末2018年末
所有者权益：
股本300709.80300709.80300709.80300709.80
资本公积669336.21669336.21669333.14669333.14
其它综合收益368.91410.43-275.29-156.54
专项储备575.10373.12208.51105.89
盈余公积17560.8317560.8313570.529927.10
未分配利润496690.30415194.16349465.06293298.31归属于母公司所有者权
1485241.151403584.541333011.731273217.70
益合计
少数股东权益11967.8612915.3013656.0614211.76
所有者权益合计1497209.021416499.841346667.801287429.45
负债和所有者权益总计4060322.893915441.313744985.603421938.74
2、合并利润表
图表4-2：近三年及一期发行人合并利润表
单位：万元
项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
一、营业总收入520503.86530500.57501108.53503697.40
营业收入520503.86530500.57501108.53503697.40
二、营业总成本391444.30411846.37384789.31412278.26
营业成本289551.55273645.99260092.73306679.53
税金及附加5099.186479.206265.416418.52
销售费用2331.692994.414571.143022.58
管理费用12660.7823556.0719717.9017672.74
研发费用8025.385979.553809.213146.14
财务费用73775.7299191.1390332.9375338.74
其中：利息费用74239.7698854.1391587.3776438.60
利息收入836.541106.561051.67856.33
加：其他收益3801.834961.993938.534577.55投资收益（损失以
426.42692.29526.411670.61“－”号填列）资产减值损失（损失-204.57-10430.95-6559.07-7794.21以“－”号填列）信用减值损失（损失-9045.351123.01-9244.99-以“－”号填列）
100中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度资产处置收益（损失--76.33-64.60-16.06以“－”号填列）三、营业利润（亏损以
124037.89114924.21104915.5089857.03“－”号填列）
加：营业外收入12397.895505.075468.693139.97
减：营业外支出1209.312374.649865.521264.59四、利润总额（亏损总额
135226.47118054.64100518.6791732.40以“－”号填列）
减：所得税费用16546.4916117.249987.986193.77五、净利润（净亏损以
118679.97101937.4090530.6985538.63“－”号填列）
（一）按经营持续性分类持续经营净利润（净
118679.97101937.4090530.6985538.63亏损以“－”号填列）
（二）按所有权归属分类归属于母公司所有者
118784.16102797.4891083.9986212.11
的净利润
少数股东损益-104.18-860.08-553.30-673.47
六、其他综合收益的税后
-41.51685.72-118.75-543.83净额归属母公司所有者的
-41.51685.72-118.75-543.83其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益
-105.43224.8640.44-的其他综合收益其他权益工具投资公
-105.43224.8640.44-允价值变动
（二）将重分类进损益的
63.92460.86-159.19-543.83
其他综合收益外币财务报表折算差
63.92460.86-159.19-326.80
额可供出售金融资产公
----217.03允价值变动损益
七、综合收益总额118638.46102623.1290411.9484994.81
减：归属于少数股东
-104.18-860.08-553.30-673.47的综合收益总额归属于母公司普通股
118742.64103483.2090965.2485668.28
东综合收益总额
八、每股收益
基本每股收益0.39500.34180.30300.2870
稀释每股收益0.39370.34180.30300.2870
3、合并现金流量表
图表4-3：近三年及一期发行人合并现金流量表
101中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
单位：万元
项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
一、经营活动产生的
现金流量：
销售商品、提供
281043.92386425.89359851.78305039.27
劳务收到的现金
收到的税费返还4241.742894.985624.512921.54收到其他与经营
15114.0218853.9516137.7811043.97
活动有关的现金经营活动现金流
300399.68408174.82381614.07319004.79
入小计
购买商品、接受
79337.94102976.02116477.7868083.23
劳务支付的现金支付给职工以及
20967.6530217.3530955.7329278.84
为职工支付的现金
支付的各项税费33651.8634027.1522587.6116784.36支付其他与经营
18864.9728968.8129240.3422291.84
活动有关的现金经营活动现金流
152822.42196189.33199261.46136438.28
出小计经营活动产生的
147577.26211985.49182352.61182566.51
现金流量净额
二、投资活动产生的
现金流量：
收回投资收到的
79500.0062000.00107420.00381080.00
现金取得投资收益收
728.25417.65556.721793.05
到的现金
处置固定资产、
无形资产和其他长期107.93651.2397.9499.16资产收回的现金净额收到其他与投资
4.00408.84604.02-
活动有关的现金投资活动现金流
80340.1963477.72108678.68382972.20
入小计
购建固定资产、
无形资产和其他长期47310.70149093.84242105.57143198.86资产支付的现金
投资支付的现金74067.7661000.0062000.00336915.41取得子公司及其
他营业单位支付的现7358.6836467.3746774.7525093.25金净额支付其他与投资
-15.30-3000.00活动有关的现金投资活动现金流
128737.14246576.50350880.33508207.51
出小计
102中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度投资活动产生的
-48396.95-183098.78-242201.65-125235.31现金流量净额
三、筹资活动产生的
现金流量：
吸收投资收到的
-122.20--现金取得借款收到的
307738.43855220.20788786.80379486.91
现金收到其他与筹资
100.9210000.0013200.00520.00
活动有关的现金筹资活动现金流
307839.35865342.40801986.80380006.91
入小计偿还债务支付的
276155.79686045.10507449.50271046.04
现金
分配股利、利润
或偿付利息支付的现105260.96127420.93117185.1094349.15金
其中：子公司支
付给少数股东的股---113.05
利、利润支付其他与筹资
28982.7745726.27118665.4647597.15
活动有关的现金筹资活动现金流
410399.52859192.30743300.05412992.34
出小计筹资活动产生的
-102560.176150.0958686.75-32985.42现金流量净额
四、汇率变动对现金
-0.83-231.39321.30-59.35的影响
五、现金及现金等价
-3380.6934805.42-840.9924286.43物净增加额期初现金及现金
131501.2796695.8697536.8573250.42
等价物余额
六、期末现金及现金
128120.58131501.2796695.8697536.85
等价物余额
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
图表4-4：近三年及一期发行人母公司资产负债表
单位：万元项目2021年9月末2020年末2019年末2018年末
流动资产：
货币资金7107.948782.2334684.264480.92
预付款项65.1464.4424.09-
103中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
项目2021年9月末2020年末2019年末2018年末
其他应收款219590.50210521.35208772.03108416.25
其中：应收利息----
应收股利135451.60135451.60103900.0076500.00
其他流动资产-5506.816507.2751940.99
流动资产合计226763.58224874.83249987.66164838.16
非流动资产：
长期应收款25418.5625418.5625418.56-
长期股权投资1267457.041262726.031251285.911234155.14
固定资产14.0517.5022.094.10
无形资产21.9429.5439.6649.79
递延所得税资产228.66228.66228.66228.66
非流动资产合计1293140.261288420.281276994.881234437.69
资产总计1519903.841513295.111526982.541399275.85
流动负债：--
短期借款--20000.00-
预收款项---10.00
应付职工薪酬21.43---
应交税费10.1794.2362.3119.84
其他应付款75509.2960333.8860753.489149.16
其中：应付股利----一年内到期的非
555.81784.74909.50-
流动负债
流动负债合计76096.7061212.8681725.309179.00
非流动负债：
长期借款30000.00---
应付债券50000.0050000.0050000.00-
非流动负债合计80000.0050000.0050000.00-
负债合计156096.70111212.86131725.309179.00
所有者权益：--
股本300709.80300709.80300709.80300709.80
资本公积金1046512.841046512.841046512.841046512.84
盈余公积金17560.8317560.8313570.529927.10
未分配利润-976.3337298.7934464.0832947.11
104中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
项目2021年9月末2020年末2019年末2018年末
所有者权益合计1363807.141402082.251395257.241390096.85负债和所有者权益总
1519903.841513295.111526982.541399275.85
计
2、母公司利润表
图表4-5：近三年及一期发行人母公司利润表
单位：万元
项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
一、营业收入--9.431164.73
减：营业成本----
税金及附加7.7213.0212.490.05
销售费用----
管理费用1743.133355.892950.283118.96
研发费用28.61-16.3057.18
财务费用-660.42-1388.55-1294.33-162.97
其中：利息费用810.501060.57909.50-
利息收入1471.462450.082243.68164.15
加：其他收益1.529.044.44-投资收益（损失以
130.3741874.4138105.0736670.61“－”号填列）二、营业利润（亏损以-987.1539903.0936434.2134822.11“－”号填列）
加：营业外收入0.05---
减：营业外支出---0.07三、利润总额（亏损总额-987.1039903.0936434.2134822.03以“－”号填列）
减：所得税费用----228.66四、净利润（净亏损以-987.1039903.0936434.2135050.70“－”号填列）持续经营净利润（净-987.1039903.0936434.2135050.70亏损以“－”号填列）终止经营净利润（净亏损----以“－”号填列）
五、其他综合收益的税后
----净额不能重分类进损益的其他
----综合收益将重分类进损益的其
----他综合收益
105中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
六、综合收益总额-987.1039903.0936434.2135050.70
七、每股收益
基本每股收益----
稀释每股收益----
3、母公司现金流量表
图表4-6：近三年及一期发行人母公司现金流量表
单位：万元
项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳
----务收到的现金
收到的税费返还----收到其他与经营活
16641.1756660.76135282.1551501.20
动有关的现金经营活动现金流入
16641.1756660.76135282.1551501.20
小计
购买商品、接受劳
----务支付的现金支付给职工以及为
1174.532340.402000.492241.14
职工支付的现金
支付的各项税费59.51142.75107.080.05支付其他与经营活
1715.7472114.40109130.4643555.89
动有关的现金
经营活动现金流出小计2949.7974597.56111238.0245797.09经营活动产生的现金流
13691.38-17936.8024044.135704.12
量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现
79500.0062000.00107420.00381080.00
金取得投资收益收到
138.1910342.1810735.3725270.85
的现金收到其他与投资活
22071.9066425.7631103.8961167.29
动有关的现金
投资活动现金流入小计101710.08138767.93149259.26467518.14
购建固定资产、无
形资产和其他长期资产-38.0521.6753.30支付的现金
投资支付的现金78731.0172440.1279130.77358365.31
106中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度支付其他与投资活
30000.0020000.00102633.7989407.00
动有关的现金
投资活动现金流出小计108731.0192478.17181786.23447825.61投资活动产生的现金流
-7020.9346289.76-32526.9719692.53量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
取得借款收到的现
30000.0020000.0070000.00-
金筹资活动现金流入
30000.0020000.0070000.00-
小计偿还债务支付的现
-40000.00--金
分配股利、利润或
38320.4434255.0031273.8221951.81
偿付利息支付的现金支付其他与筹资活
24.31-40.00-
动有关的现金
筹资活动现金流出小计38344.7474255.0031313.8221951.81筹资活动产生的现金流
-8344.74-54255.0038686.18-21951.81量净额
五、现金及现金等价物
-1674.29-25902.0430203.343444.83净增加额期初现金及现金等
8782.2334684.264480.921036.09
价物余额
六、期末现金及现金等
7107.948782.2334684.264480.92
价物余额
四、报告期内主要财务指标
报告期内，发行人主要财务指标如下：
图表4-7：近三年及一期发行人主要财务指标
2021年1-9
项目2020年度/末2019年度/末2018年度/末
月/9月末
总资产（万元）4060322.893915441.313744985.603421938.74
总负债（万元）2563113.882498941.472398317.802134509.29
全部债务（万元）2234500.782239540.602073880.151740339.28
所有者权益（万元）1497209.021416499.841346667.801287429.45
营业总收入（万元）520503.86530500.57501108.53503697.40
利润总额（万元）135226.47118054.64100518.6791732.40
净利润（万元）118679.97101937.4090530.6985538.63归属于母公司所有者的净
118784.16102797.4891083.9986212.11利润（万元）
107中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2021年1-9
项目2020年度/末2019年度/末2018年度/末
月/9月末归属于母公司扣除非经常
106229.2597745.1494521.6882421.07
性损益后净利润（万元）经营活动产生现金流量净
147577.26211985.49182352.61182566.51额（万元）投资活动产生现金流量净
-48396.95-183098.78-242201.65-125235.31额（万元）筹资活动产生现金流量净
-102560.176150.0958686.75-32985.42额（万元）
流动比率（倍）1.871.951.241.10
速动比率（倍）1.811.921.221.09
资产负债率63.13%63.82%64.04%62.38%
债务资本比率59.88%61.26%60.63%57.48%
营业毛利率44.37%48.42%48.10%39.11%
平均总资产回报率5.25%5.66%5.36%5.11%
加权平均净资产收益率8.21%7.53%6.99%6.94%扣除非经常性损益后加权
7.35%7.16%7.25%6.64%
平均净资产收益率
EBITDA（万元） - 345049.28 310824.88 269741.51
EBITDA 全部债务比 - 15.41% 14.99% 15.50%
EBITDA 利息倍数（倍） - 3.43 3.35 3.41
应收账款周转率（次）0.560.680.770.96
存货周转率（次）11.1519.3222.0123.52
贷款偿还率100.00%100.00%100.00%100.00%
利息偿付率100.00%100.00%100.00%100.00%
注：2021年9月30日/2021年1-9月财务数据未经年化。
上述财务指标的计算方法如下：
1、全部债务=长期债务+短期债务；
短期债务=短期借款+交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债；
长期债务=长期借款+应付债券+长期应付款的有息部分；
2、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销；
3、流动比率＝流动资产/流动负债；
4、速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债；
5、资产负债率＝总负债/总资产；
6、债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）；
7、营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入；
8、平均总资产回报率=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/[（期初总资产+期末总
资产）/2]
9、加权平均净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益+期末所有者权益）/2]
10、EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务；
11、EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）；
108中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
12、应收账款周转率＝营业收入/[（期初应收账款净额+期末应收账款净额）/2]；
13、存货周转率＝营业成本/[（期初存货余额+期末存货余额）/2]；
14、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额；
15、利息偿付率=实际支付利息/应付利息。
五、管理层讨论与分析
公司管理层根据最近三年及一期的财务报告，对公司的资产负债结构、财务状况、现金流量、盈利能力和偿债能力进行讨论与分析。为完整反映公司的实际情况和财务实力，以下的管理层讨论和分析将主要以合并财务报表为基础分析说明发行人资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力等问题。
（一）资产结构分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
图表4-8：近三年及一期发行人资产构成情况
单位：万元
2021年9月末2020年末2019年末2018年末
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
流动资产1231787.4630.34%1056175.5926.97%876411.3123.40%818111.1723.91%
非流动资产2828535.4369.66%2859265.7273.03%2868574.2876.60%2603827.5776.09%
总资产4060322.89100.00%3915441.31100.00%3744985.60100.00%3421938.74100.00%
2018年末、2019年末、2020年末及2021年9月末，发行人总资产分别为
3421938.74万元、3744985.60万元、3915441.31万元和4060322.89万元。随着
公司经营规模及区域布局的持续扩张，发行人总资产规模呈现稳步增长的态势。
2018年末、2019年末、2020年末及2021年9月末，发行人流动资产分别为
818111.17万元、876411.31万元、1056175.59万元和1231787.46万元，占总资
产的比重分别为23.91%、23.40%、26.97%和30.34%；非流动资产分别为
2603827.57万元、2868574.28万元、2859265.72万元和2828535.43万元，占总
资产的比重分别为76.09%、76.60%、73.03%和69.66%。从构成来看，发行人资产主要由非流动资产构成，报告期内非流动资产占总资产的比例均保持在73%左右。
1、流动资产
图表4-9：近三年及一期发行人流动资产构成情况
单位：万元
109中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
货币资金135828.6211.03%144237.2113.66%106966.1512.21%109918.1513.44%
应收票据5737.180.47%8017.030.76%2048.120.23%34309.314.19%
应收账款1002691.1981.40%842023.4079.72%711429.0281.18%598529.3473.16%
应收款项融资15440.681.25%16567.601.57%8939.981.02%--
预付款项29109.532.36%18951.141.79%13902.251.59%3906.820.48%
其他应收款6258.110.51%5479.760.52%13024.781.49%8491.521.04%
存货36696.682.98%15247.331.44%13076.231.49%10554.411.29%
其他流动资产25.460.00%5652.110.54%7024.790.80%52401.626.41%
流动资产合计1231787.46100.00%1056175.59100.00%876411.31100.00%818111.17100.00%
公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融资、预付
款项、其他应收款及存货构成，2018年末上述科目合计金额765709.55万元，占流动资产的93.59%；2019年末上述科目合计金额为869386.53万元，占流动资产的99.20%；2020年末上述科目合计金额1050523.47万元，占流动资产的99.46%；
2021年9月末上述科目合计金额1231762.00万元，占流动资产的100.00%。
（1）货币资金
报告期各期末，发行人货币资金情况如下：
图表4-10：近三年及一期发行人货币资金
单位：万元项目2021年9月末2020年末2019年末2018年末
现金----
银行存款128819.05132199.7497448.2998444.64
其他货币资金7009.5812037.479517.8611473.50
合计135828.62144237.21106966.15109918.15
受限货币资金7708.0512735.9410270.2912381.30
占比5.67%8.83%9.60%11.26%
2018年末、2019年末、2020年末及2021年9月末，公司所有权受到限制的货
币资金分别为12381.30万元、10270.29万元、12735.94万元和7708.05万元，占货币资金总额的比分别为11.26%、9.60%、8.83%和5.67%，主要为银行承兑汇票保证金、复垦保证金、项目保证金、保函保证金、融资租赁保证金、贷款保证金
110中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要等。近三年及一期末所有权受到限制的货币资金明细如下：
图表4-11：近三年及一期发行人受限货币资金
单位：万元
2021年9月末2020年末2019年末2018年末
项目金额占比金额占比金额占比金额占比银行承兑汇
1829.2923.73%5754.6945.18%7421.8572.27%7711.2462.28%
票保证金
复垦保证金698.479.06%698.475.48%752.437.33%907.797.33%
保函保证金4180.2954.23%4280.0033.61%2096.0120.41%3762.2630.39%
项目保证金1000.0012.97%1000.007.85%----融资租赁保
--901.867.08%----证金
贷款保证金--100.920.79%----
合计7708.05100.00%12735.94100.00%10270.29100.00%12381.30100.00%
（2）应收票据
报告期各期末，发行人应收票据构成如下：
图表4-12：近三年及一期发行人应收票据
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
银行承兑汇票------12483.3136.38%
商业承兑汇票5737.18100.00%8017.03100.00%2048.12100.00%21826.0063.62%
合计5737.18100.00%8017.03100.00%2048.12100.00%34309.31100.00%
截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月末，发行人应收票据分别为34309.31万元、2048.12万元、8017.03万元和5737.18万元，占流动资产比例分别为4.19%、0.23%、0.76%和0.47%，整体规模较小。
2019年末，发行人应收票据较2018年末减少32261.19万元，降幅为94.03%，主要原因系根据新金融工具准则，2019年应收银行承兑汇票重分类至“应收款项融资”，同时商业承兑汇票当期到期承兑。2020年，发行人应收票据相较2019年末增加5968.90万元，增幅291.43%，主要原因系当期商业承兑汇票增加。2021年
9月30日，发行人应收票据相较2020年末减少2279.85万元，降幅28.44%，主要原
因系部分应收票据到期承兑。
111中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
（3）应收账款
*应收账款构成情况
报告期各期末，发行人应收账款的构成情况如下表所示：
图表4-13：近三年及一期发行人应收账款
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比金额占比按坏账计提方法分类按单项计提坏
17060.191.65%17448.172.01%15290.932.07%--
账准备按组合计提坏
1018771.7498.35%849102.1497.99%722291.0997.93%--
账准备
其中：
个别认定计
提坏账准备的--812880.2393.81%631119.5585.57%--组合电力销售应收
972954.4993.93%
账款组合账龄组合计
45817.254.42%36221.914.18%91171.5412.36%--
提坏账准备单项金额重大并单独计提坏
------10530.461.71%账准备的应收账款按信用风险特征组合计提坏
------604928.8698.27%账准备的应收账款单项金额不重大但单独计提
------142.000.02%坏账准备的应收账款按账龄分类
1年以内363060.7235.05%336492.7338.83%352696.0847.82%358437.3558.23%
1至2年299512.4228.92%290687.7233.55%248185.2233.65%190004.8930.86%
2至3年246646.1923.81%159507.6118.41%96327.3913.06%47412.757.70%
3至4年94511.119.12%55587.316.41%35578.744.82%12221.491.99%
4至5年24883.482.40%21864.562.52%3694.540.50%4826.870.78%
5年以上7218.000.70%2410.360.28%1100.050.15%2697.960.44%
应收账款账面
1035831.93100.00%866550.30100.00%737582.03100.00%615601.31100.00%
余额
112中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
坏账准备合计33140.743.20%24526.902.83%26153.013.55%17071.972.77%应收账款账面
1002691.1996.80%842023.4097.17%711429.0296.45%598529.3497.23%
价值
注：发行人于2021年9月1日起执行变更后的应收账款坏准备计提方法，将电力销售应收账款作为单独组合计提坏账准备，并将按组合计提坏账准备的电力销售应收账款预期损失由不计提变更为根据电力销售应收账款预期损失情况，计提信用减值准备。
截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月末，发行人应收账款账面价值分别为598529.34万元、711429.02万元、842023.40万元和1002691.19万元，占流动资产比例分别为73.16%、81.18%、79.72%和81.40%。
2019年末，发行人应收账款账面价值较2018年末增加112899.67万元，增幅
18.86%，2020年末，发行人应收账款账面价值较2019年末增加130594.38万元，
增幅18.36%，2021年9月30日，发行人应收账款账面价值较2020年末增加
160667.79万元，增幅19.08%，主要原因系随着公司电站投产规模增加，应收可
再生能源电价补贴增加。
报告期内发行人按账龄分类的应收账款中以账龄在3年以内的应收账款为主，应收账款结构较为稳定。截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月末，发行人按账龄分类的应收账款中账龄在3年以内应收账款占比分别为96.79%、
94.53%、90.78%和87.78%。考虑到发行人应收账款主要为可再生能源电价补贴款，
公司应收账款结构合理，回收风险较小。
*应收账款前五大客户情况
截至2021年9月30日，发行人应收账款余额前五名合计683012.52万元，占应收账款账面余额的65.94%，明细情况如下：
图表4-14：截至2021年9月30日发行人应收账款前五大客户
单位：万元单位名称款项产生原因账龄账面余额占比
国网浙江省电力公司售电收入1年以内，1-5年213741.3120.63%国网新疆电力公司售电收入1年以内，1-4年140199.1513.53%国网甘肃省电力公司售电收入1年以内，1-4年139062.0713.43%国网宁夏电力公司售电收入1年以内，1-5年131252.4812.67%
113中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
单位名称款项产生原因账龄账面余额占比
国网青海省电力公司售电收入1年以内，1-5年58757.515.67%合计683012.5265.94%
截至2020年12月31日，发行人应收账款余额前五名合计576373.97万元，占应收账款账面余额的66.51%，明细情况如下：
图表4-15：截至2020年末发行人应收账款前五大客户
单位：万元单位名称款项产生原因账龄账面余额占比
国网浙江省电力公司售电收入1年以内，1-5年200724.5023.16%国网新疆电力公司售电收入1年以内，1-5年112174.1612.94%国网甘肃省电力公司售电收入1年以内，1-3年108150.3412.48%国网宁夏电力公司售电收入1年以内，1-5年103862.2111.99%国网青海省电力公司售电收入1年以内，1-5年51462.755.94%合计576373.9766.51%
近三年及一期末，发行人应收账款余额前五名均为国家电网等国有企业，信用资质优良，应收账款未发现计提减值准备不足或逾期坏账风险。
（4）预付款项
报告期各期末，发行人预付款项的构成情况如下：
图表4-16：近三年及一期发行人预付款项
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
1年以内28709.0798.62%18404.1597.11%13129.8694.44%3769.6696.49%
1至2年65.380.22%239.231.26%743.985.35%110.132.82%
2至3年53.960.19%292.531.55%12.380.09%8.370.21%
3年以上281.110.97%15.230.08%16.040.12%18.650.48%
合计29109.53100.00%18951.14100.00%13902.25100.00%3906.82100.00%
截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月末，发行人预付款项账面价值分别为3906.82万元、13902.25万元、18951.14万元和29109.53万元，占流动资产比例分别为0.48%、1.59%、1.79%和2.36%。
2019年末，发行人预付款项较2018年末增加9995.44万元，增幅255.85%，2020
114中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要年末，发行人预付款项账面价值较2019年末增加5048.89万元，增幅36.32%，主要原因系原材料持续涨价，为应对涨价因素公司增加备货，采购增加导致预付款项增加；2021年9月30日，发行人预付款项账面价值较2020年末增加10158.39万元，增幅53.60%。发行人预付款项持续增长，主要原因为业务需要，光伏制造业务原材料采购金额逐年上升。
报告期内发行人预付款项中以账龄在1年以内的预付款项为主，截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月末，发行人1年以内的预付款项占比分别为
96.49%、94.44%、97.11%和98.62%。
（5）其他应收款
*其他应收款构成情况
报告期各期末，发行人其他应收款情况如下：
图表4-17：近三年及一期发行人其他应收款
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
应收利息--------
应收股利--294.015.37%----
其他应收款项6258.11100.00%5185.7694.63%13024.78100.00%8491.52100.00%
合计6258.11100.00%5479.76100.00%13024.78100.00%8491.52100.00%
截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月末，发行人其他应收款分别为8491.52万元、13024.78万元、5479.76万元和6258.11万元，占流动资产的比例分别为1.04%、1.49%、0.52%和0.51%，占比相对较低。
*除应收利息及应收股利以外其他应收款项构成情况
报告期内，发行人应收利息及应收股利金额较小，除应收利息及应收股利以外其他应收款项按款项性质分类构成情况如下：
图表4-18：近三年及一期发行人其他应收款按款项性质分类
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
押金、保证金4453.9762.72%3435.2957.74%5417.4840.78%4392.1951.14%
项目代垫款1298.3618.28%877.1714.74%6516.5349.05%1928.6422.46%
115中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
员工借款292.254.12%3.240.05%7.910.06%3.560.04%
往来款36.220.51%654.9111.01%654.914.93%683.057.95%
其他1020.7714.37%978.8616.45%688.145.18%1580.3218.40%
账面余额7101.57100.00%5949.47100.00%13284.97100.00%8587.76100.00%
坏账准备843.4611.88%763.7112.84%260.191.96%96.241.12%
账面价值6258.1188.12%5185.7687.16%13024.7898.04%8491.5298.88%
2019年末，发行人除应收利息、应收股利外的其他应收款项账面价值较2018年末增加4533.26万元，增幅53.39%，主要原因系当期项目前期开展费用增加导致项目代垫款增加；2020年末，发行人除应收利息、应收股利外的其他应收款项账面价值较2019年末减少7839.02万元，降幅60.19%，主要原因系部分前期项目开始投资建设，项目前期费转入新成立项目公司导致项目代垫款减少，同时部分押金、保证金收回；2021年9月30日，发行人除应收利息、应收股利外的其他应收款项账面价值较2020年末增加1072.35万元，增幅20.68%。
发行人以其他应收款是否被用于与其经营业务相关用途作为划分标准，以相关合同、协议约定的用途作为认定依据。基于上述标准，截至2021年9月末，发行人其他应收款总计6258.11万元，全部为经营性其他应收款，不存在非经营性其他应收款。
报告期各期末，发行人除应收利息及应收股利以外的其他应收款项账龄及坏账准备计提情况如下表所示：
图表4-19：近三年及一期发行人其他应收款坏账准备计提情况
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比金额占比按坏账计提方法分类按单项计提坏
901.9812.70%911.6715.32%138.981.05%--
账准备按组合计提坏
6199.6087.30%5037.7984.68%13145.9998.95%--
账准备
其中：
个别认定计
6046.8585.15%4952.7083.25%12578.9294.69%--
提坏账准备
116中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比金额占比账龄组合计
152.752.15%85.101.43%567.074.27%--
提坏账准备单项金额重大并单独计提坏
--------账准备的应收账款按信用风险特征组合计提坏
------8587.76100.00%账准备的应收账款单项金额不重大但单独计提
--------坏账准备的应收账款按账龄分类
1年以内2501.3035.22%508.078.54%8877.1366.82%4778.8655.65%
1至2年2965.3241.76%3079.5551.76%1873.5614.10%2418.7728.17%
2至3年154.152.17%713.1011.99%1293.189.73%369.444.30%
3至4年812.4311.44%497.288.36%223.901.69%814.149.48%
4至5年183.792.59%134.282.26%810.646.10%87.061.01%
5年以上484.596.82%1017.1917.10%206.551.55%119.491.39%
其他应收款账
7101.57100.00%5949.47100.00%13284.97100.00%8587.76100.00%
面余额
坏账准备合计843.4611.88%763.7112.84%260.191.96%96.241.12%其他应收款账
6258.1188.12%5185.7687.16%13024.7898.04%8491.5298.88%
面价值
2018年至2019年，发行人按账龄分类的其他应收款项中以账龄在1年以内的
其他应收款项为主，截至2018年末、2019年末，发行人按组合计提坏账准备的其他应收款项中账龄在1年以内的其他应收款项占比为55.65%、66.82%，2020年末及2021年9月末，发行人按账龄分类的其他应收款项中以账龄在2年以内的其他应收款项为主，截至2020年末、2021年9月30日，发行人按组合计提坏账准备的其他应收款项中账龄在2年以内的其他应收款项占比为60.30%、76.98%，主要原因系部分投标和项目开发的押金保证金未达到收回条件。
截至2020年末和2021年9月末，发行人前五大其他应收款情况如下表：
图表4-20：截至2021年9月末发行人前五大其他应收款明细表
单位：万元、%
117中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
占其他应是否构成是否坏账准是否为债务方期末余额款项性质账龄收款项原违规资金为关备期末经营性值比占用联方余额白城市能源投资开履约保证
2000.001-2年28.16是否否-
发有限公司金
辽宁矽钛照临能源1-2年
785.07其他11.05是否否628.06
有限公司（含）甘孜藏族自治州政投标保证
务服务和公共资源462.001年以内6.51是否否-金交易服务中心中国神华国际工程投标保证
400.001年以内5.63是否否-
有限公司金
达拉特旗发展和改押金、保
300.003-4年4.22是否否-
革局证金
合计3947.0755.58---628.06
图表4-21：截至2020年末发行人前五大其他应收款明细表
单位：万元、%占其他应是否构成是否坏账准是否为债务方期末余额款项性质账龄收款项原违规资金为关备期末经营性值比占用联方余额白城市能源投资开履约保证
2000.001-2年33.62是否否-
发有限公司金
辽宁矽钛照临能源1-2年
785.07其他13.20是否否628.06
有限公司（含）平顶山易成新材料
637.00往来款5年以上10.71是否否-
有限公司达拉特旗发展和改质量保证
300.002-3年5.04是否否-
革局金
土地复垦3-4年同心县国土资源局159.342.68是否否-
保证金（含）
合计3881.4165.25---628.06其中，辽宁矽钛照临能源有限公司其他应收款项计提坏账准备的原因为该客户经营不善，存在回收风险，计提比例为80%。
（6）存货
报告期各期末，发行人存货构成情况如下：
图表4-22：近三年及一期发行人存货情况
单位：万元
118中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
原材料14867.6839.95%3922.2924.72%3877.2227.42%2231.9819.56%
周转材料223.520.60%195.231.23%172.921.22%900.137.89%
在产品--1955.1412.32%----
库存商品18982.3351.00%5477.5834.52%6143.3243.44%3682.0332.27%
消耗性生物资产1106.592.97%1122.007.07%1085.837.68%1007.468.83%
其他2037.295.47%3195.3820.14%2861.1920.23%3589.6531.46%
账面原值37217.41100.00%15867.62100.00%14140.48100.00%11411.25100.00%
存货跌价准备520.721.40%620.303.91%1064.257.53%856.847.51%
账面价值36696.6898.60%15247.3396.09%13076.2392.47%10554.4192.49%
截至2018年末、2019年末、2020年末、2021年9月30日，发行人存货账面价值分别为10554.41万元、13076.23万元、15247.33万元和36696.68万元，占流动资产百分比为1.29%、1.49%、1.44%、2.98%。2021年9月30日，发行人存货账面价值较2020年末增加21449.35万元，增幅140.68%，主要原因系2021年前三季度太阳能产品市场情况良好，公司根据订单备货，导致9月末库存商品增加，并考虑到原材料价格可能上涨的因素，采购增加导致原材料库存增加。
2、非流动资产
报告期各期末，发行人非流动资产构成情况如下：
图表4-23：近三年及一期发行人非流动资产构成情况
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比金额占比其他权益
1753.630.06%1794.320.06%1573.990.05%--
工具投资可供出售
------1532.790.06%金融资产长期应收
2235.000.08%2235.000.08%3167.000.11%3167.000.12%
款投资性房
----176.240.01%180.750.01%地产
固定资产2566309.9590.73%2638159.0292.27%2557097.9989.14%2298196.1388.26%
在建工程2491.960.09%24128.120.84%79778.022.78%77770.802.99%生产性生
233.210.01%261.180.01%277.920.01%286.080.01%
物资产
119中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比金额占比使用权资
91309.643.23%------
产
无形资产52900.011.87%51836.051.81%53011.291.85%39052.691.50%长期待摊
10642.670.38%25227.780.88%22149.370.77%16316.000.63%
费用递延所得
5422.480.19%3099.700.11%2481.650.09%2420.320.09%
税资产其他非流
95236.863.37%112524.563.94%148860.815.19%164905.026.33%
动资产非流动资
2828535.43100.00%2859265.72100.00%2868574.28100.00%2603827.57100.00%
产合计
报告期内，发行人的非流动资产主要包括固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、长期待摊费用等。截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月末，前述各项资产合计占非流动资产的比例分别为93.38%、94.54%、95.81%和
96.29%。
（1）固定资产
报告期各期末，发行人的固定资产构成情况如下：
图表4-24：近三年及一期发行人固定资产构成情况
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
房屋及建筑物185143.975.57%179478.555.44%167000.315.44%158623.285.89%
农业设备83323.842.51%83323.862.52%80828.362.63%71334.592.65%
发电设备2963262.1789.09%2943848.4389.18%2764327.5890.01%2387127.3888.65%
机器设备82442.992.48%82116.402.49%47344.021.54%56264.622.09%
运输工具4904.880.15%4760.130.14%4562.270.15%4417.230.16%
电子设备1228.500.04%1200.260.04%1156.690.04%656.740.02%
办公设备4177.610.13%3768.350.11%3506.540.11%3339.810.12%
其他1645.290.05%2412.350.07%2512.460.08%10932.940.41%
固定资产原值3326129.25100.00%3300908.32100.00%3071238.23100.00%2692696.57100.00%
房屋及建筑物34014.541.02%29963.180.91%24204.030.79%20660.870.77%
农业设备17805.210.54%15305.170.46%11376.610.37%7689.600.29%
发电设备658814.1719.81%574432.6617.40%450111.7914.66%337724.0812.54%
机器设备25432.600.76%19823.520.60%15927.120.52%19545.230.73%
120中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
运输工具2998.470.09%2689.900.08%2337.090.08%1990.180.07%
电子设备994.420.03%937.680.03%861.460.03%327.730.01%
办公设备2520.980.08%2193.250.07%1963.170.06%1963.670.07%
其他867.460.03%825.390.03%759.870.02%2885.090.11%
累计折旧743447.8522.35%646170.7519.58%507541.1316.53%392786.4314.59%
房屋及建筑物-------
农业设备-------
发电设备8590.680.26%8797.780.27%3884.750.13%1714.010.06%
机器设备7780.770.23%7780.770.24%2714.360.09%--
运输工具-------
电子设备-------
办公设备-------
其他-------
固定资产减值准备16371.450.49%16578.550.50%6599.100.21%1714.010.06%
房屋及建筑物151129.424.54%149515.374.53%142796.284.65%137962.415.12%
农业设备65518.631.97%68018.692.06%69451.752.26%63644.992.36%
发电设备2295857.3269.02%2360617.9971.51%2310331.0475.22%2047689.2976.05%
机器设备49229.621.48%54512.111.65%28702.540.93%36719.391.36%
运输工具1906.410.06%2070.220.06%2225.180.07%2427.050.09%
电子设备234.080.01%262.580.01%295.220.01%329.000.01%
办公设备1656.630.05%1575.100.05%1543.370.05%1376.140.05%
其他777.820.02%1586.960.05%1752.600.06%8047.840.30%
固定资产账面价值2566309.9577.16%2638159.0279.92%2557097.9983.26%2298196.1385.35%
截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月末，公司固定资产账面价值分别为2298196.13万元、2557097.99万元、2638159.02万元和2566309.95万元，占非流动资产比分别为88.26%、89.14%、92.27%和90.73%。公司固定资产主要为发电设备及房屋及建筑物，报告期内各期末占公司固定资产账面价值比例分别为81.17%、79.87%、76.04%和73.56%。
报告期内，公司固定资产账面价值较为稳定，无大幅波动。2019年末，发行人固定资产账面价值较2018年末增加258901.87万元，增幅11.27%，主要原因是当期收购及投产电站增加。2020年末，发行人固定资产账面价值较2019年末增加
121中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
81061.03万元，增幅3.17%；2021年9月末，发行人固定资产账面价值较2020年末
减少71849.07万元，降幅2.72%。
发行人各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：
图表4-25：发行人各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率
类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）
房屋及建筑物年限平均法40-4552.11-2.38
农业设备年限平均法5-2553.80-19.00
发电设备年限平均法16-3552.71-5.94
其中：太阳能组件年限平均法18-2553.80-5.28
机器设备年限平均法10-1456.79-9.50
运输设备年限平均法1059.50
办公设备年限平均法5-1059.50-19.00
电子设备年限平均法1059.50
其他设备年限平均法5-2254.32-19.00
（2）在建工程
报告期各期末，发行人在建工程构成情况如下：
图表4-26：近三年及一期发行人在建工程构成情况
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
在建工程2491.96100.00%24128.12100.00%79778.02100.00%77770.80100.00%
工程物资--------
账面价值2491.96100.00%24128.12100.00%79778.02100.00%77770.80100.00%
截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月末，发行人在建工程账面价值分别为77770.80万元、79778.02万元、24128.12万元和2491.96万元，占非流动资产比分别为2.99%、2.78%、0.84%和0.09%。
2019年末，发行人在建工程较2018年末增加2007.22万元，增幅为2.58%；2020年末，发行人在建工程较2019年末减少55649.91万元，降幅69.76%；2021年9月
30日，发行人在建工程较2020年末减少21636.16万元，降幅89.67%。发行人近期
在建工程大幅下降的主要原因是发行人电站投产转入固定资产。
图表4-27：近一年及一期末在建工程明细表
122中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
单位：万元、%项目名称2021年9月末2020年末
肃州区49兆瓦项目-14433.09
肃州区25兆瓦项目-9092.42中节能滨海太平镇300兆瓦并网光伏复合
1520.78215.26
发电项目
敦煌三期30兆瓦项目139.67-
生产、消防水池及泵房-108.64
其他小项831.51278.70
合计2491.9624128.12
（3）使用权资产
截至2021年9月30日，发行人使用权资产账面价值为91309.64万元，主要系会计政策变更，公司于2021年1月1日开始执行新租赁准则所致。2018至2020年，发行人使用权资产为0。具体如下：
图表4-28：截至2021年9月30日发行人使用权资产明细
单位：万元
2021年9月30日
项目金额占比
房屋及建筑物3960.344.17%
机器设备540.610.57%
土地69651.5973.32%
水面20846.2921.94%
使用权资产账面原值94998.83100.00%
房屋及建筑物200.640.21%
机器设备22.530.02%
土地2561.142.70%
水面904.870.95%
使用权资产累计折旧3689.183.88%
房屋及建筑物3759.703.96%
机器设备518.080.55%
土地67090.4570.62%
水面19941.4220.99%
123中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2021年9月30日
项目金额占比
使用权资产账面价值91309.6496.12%
（4）无形资产
报告期各期末，公司的无形资产构成情况如下：
图表4-29：近三年及一期发行人无形资产明细表
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目账面价值占比账面价值占比账面价值占比账面价值占比
软件441.000.83%520.031.00%570.691.08%594.971.52%
土地使用权40016.8275.65%38321.3373.93%38705.8673.01%38431.3698.41%
专利权11.610.02%14.860.03%20.090.04%25.320.06%
海域使用权12428.1023.49%12979.1025.04%13713.7625.87%--
商标权1.860.00%------
其他0.630.00%0.740.00%0.890.00%1.040.00%
合计52900.01100.00%51836.05100.00%53011.29100.00%39052.69100.00%
截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月30日，公司无形资产账面价值分别为39052.69万元、53011.29万元、51836.05万元和52900.01万元，占非流动资产比分别为1.50%、1.85%、1.81%和1.87%。发行人无形资产主要为土地使用权及海域使用权，报告期内各期末占公司无形资产账面价值比例分别为98.41%、
98.88%、98.97%和99.14%。其中，海域使用权为按海域出让合同约定，在使用期
20年内，每年由发行人等额支付给慈溪市海洋与渔业局海域出让金，以折现后的
现值计入无形资产。
2019年末，发行人无形资产账面价值较2018年末增加13958.60万元，增幅
35.74%，主要原因系当期收购电站导致海域使用权增加。
发行人无形资产摊销政策为：取得无形资产时按成本进行初始计量，对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内摊销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，不予摊销，每年度终了时进行复核。
（5）长期待摊费用
报告期各期末，公司的长期待摊费用构成情况如下：
124中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
图表4-30：近三年及一期发行人长期待摊费用明细表
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目账面价值占比账面价值占比账面价值占比账面价值占比
租赁费--14239.4956.44%13488.8660.90%10441.5264.00%
装修费69.330.65%66.160.26%38.920.18%33.020.20%
技术检测费4.850.05%0.760.00%0.980.00%--
租赁地上建筑物3238.3230.43%4095.4116.23%4441.8820.05%4441.6627.22%
土地划拨费344.563.24%356.641.41%372.741.68%388.842.38%
耕地占用税5571.2152.35%5388.6921.36%3376.9415.25%671.334.11%
其他1414.4013.29%1080.634.28%429.061.94%339.632.08%
合计10642.67100.00%25227.78100.00%22149.37100.00%16316.00100.00%
截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月30日，发行人长期待摊费用分别为16316.00万元、22149.37万元、25227.78万元和10642.67万元，占非流动资产的比例分别为0.63%、0.77%、0.88%和0.38%。
2019年末，发行人长期待摊费用较2018年末增加5833.37万元，增幅35.75%，
主要原因是当期租赁费以及耕地占用税增加；2020年末，发行人长期待摊费用较
2019年末增加3078.41万元，增幅13.90%；2021年9月30日，发行人长期待摊费用
较2020年末减少14585.11万元，降幅57.81%，主要原因系公司执行新租赁准则，将部分长期待摊费用重新划分至使用权资产科目。
（二）负债结构分析
报告期各期末，发行人负债结构如下：
图表4-31：近三年及一期发行人负债结构明细表
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
流动负债合计659404.2325.73%541901.9521.69%705526.4929.42%743133.9034.82%
非流动负债合计1903709.6574.27%1957039.5278.31%1692791.3170.58%1391375.3965.18%
负债总计2563113.88100.00%2498941.47100.00%2398317.80100.00%2134509.29100.00%
截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月30日，公司的负债总额分别为2134509.29万元、2398317.80万元、2498941.47万元和2563113.88万元。
125中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
从负债结构上来看，公司负债以非流动负债为主。截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月30日，发行人的非流动负债分别为1391375.39万元、
1692791.31万元、1957039.52万元和1903709.65万元，占负债总额的比例分别
为65.18%、70.58%、78.31%和74.27%。
1、流动负债
报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
图表4-32：近三年及一期发行人流动负债结构明细表
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
短期借款80078.3312.14%140155.4225.86%230087.8932.61%200000.0026.91%
应付票据20520.193.11%28108.955.19%37267.225.28%31866.804.29%
应付账款106099.8716.09%118262.8621.82%163354.9923.15%232775.8431.32%
预收款项161.050.02%126.510.02%1983.710.28%8077.621.09%
合同负债21469.213.26%18052.693.33%----
应付职工薪酬285.960.04%88.250.02%78.050.01%73.280.01%
应交税费11412.121.73%8398.431.55%4646.240.66%5751.520.77%
其他应付款48902.387.42%55127.5110.17%83663.3011.86%92984.5812.51%一年内到期的
367682.2555.76%171234.5731.60%184445.0926.14%171604.2723.09%
非流动负债
其他流动负债2792.860.42%2346.760.43%----
流动负债合计659404.23100.00%541901.95100.00%705526.49100.00%743133.90100.00%
报告期各期末，发行人的流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、合同负债、应交税费、其他应付款及一年内到期的非流动负债等。截至2018年末、
2019年末、2020年末和2021年9月30日，前述各项负债合计占流动负债的比例分
别为98.90%、99.71%、99.53%和99.58%。
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款情况如下：
图表4-33：近三年及一期发行人短期借款明细表
单位：万元
126中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
保证借款----20026.588.70%50000.0025.00%
信用借款80078.33100.00%140155.42100.00%210061.3191.30%150000.0075.00%
合计80078.33100.00%140155.42100.00%230087.89100.00%200000.00100.00%
截至2018年末、2019年末、2020年末、2021年9月30日，发行人短期借款分别为200000.00万元、230087.89万元、140155.42万元和80078.33万元，占流动负债的比分别为26.91%、32.61%、25.86%和12.14%。
2020年末，发行人短期借款较2019年末减少89932.47万元，降幅39.09%，2021年9月末，发行人短期借款较2020年末减少60077.09万元，降幅为42.86%，主要原因系公司偿还了部分到期的短期借款。
（2）应付票据
报告期各期末，公司应付票据情况如下：
图表4-34：近三年及一期发行人应付票据明细表
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
商业承兑汇票8103.9039.49%6698.8123.83%12527.7233.62%13536.0042.48%
银行承兑汇票12416.2960.51%21410.1476.17%24739.5066.38%18330.8057.52%
合计20520.19100.00%28108.95100.00%37267.22100.00%31866.80100.00%
截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月30日，发行人应付票据分别为31866.80万元、37267.22万元、28108.95万元和20520.19万元，占流动负债的比例分别为4.29%、5.28%、5.19%和3.11%。
2021年9月30日，发行人应付票据较2020年末减少7588.76万元，降幅27.00%，
主要系部分应付票据到期承兑所致。
（3）应付账款
报告期各期末，发行人应付账款按账龄分类情况如下：
图表4-35：近三年及一期发行人应付账款明细表
单位：万元
127中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
1年以内
（含171545.4167.43%73788.9262.39%93368.6357.16%163072.0570.06%年）
1-2年
（含211957.0911.27%11383.439.63%32725.0020.03%19318.768.30%年）
2-3年
（含36236.255.88%10888.139.21%11686.087.15%35648.6215.31%年）
3年以上16361.1315.42%22202.3718.77%25575.2715.66%14736.416.33%
合计106099.87100.00%118262.86100.00%163354.99100.00%232775.84100.00%
截至2018年末、2019年末、2020年末、2021年9月30日，发行人应付账款分别为232775.84万元、163354.99万元、118262.86万元、106099.87万元，占流动负债的比分别为31.32%、23.15%、21.82%、16.09%。
2019年末，发行人应付账款较2018年末减少69420.85万元，降幅29.82%；2020年末，发行人应付账款较2019年末减少45092.13万元，降幅27.60%，主要原因系部分应付账款达到付款条件后支付。
图表4-36：截至2021年9月末发行人前五大应付账款明细
单位：万元、%是否构成是否是否为债权方期末余额款项性质账龄占比违规资金为关经营性占用联方建信融通有限责任
17102.00材料采购1年以内16.12%是否否
公司
1年以
中国启源工程设计工程款、内，1-3
10287.759.70%是否是
研究院有限公司服务费年，3年以上信息产业电子第十
总包款、1年以
一设计研究院科技9027.758.51%是否否
材料款内1-2年工程股份有限公司张家港汉龙新能源
6001.42材料采购1年以内5.66%是否否
科技股份有限公司
1年以
中国电建集团江西
工程款、内，1-3省电力设计院有限3287.843.10%是否否
服务费年，3年公司以上
合计45706.7643.08%---
128中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
图表4-37：截至2020年末发行人前五大应付账款明细
单位：万元、%是否构成是否是否为债权方期末余额款项性质账龄占比违规资金为关经营性占用联方
1年以
中国启源工程设计工程款、内，1-3
17161.0414.51%是否是
研究院有限公司服务费年，3年以上信息产业电子第十材料采
一设计研究院科技15943.05购，技术1年以内13.48%是否否工程股份有限公司服务费建信融通有限责任
8044.20材料采购1年以内6.80%是否否
公司
1年以
中国电建集团江西内，2-3省电力设计院有限4864.81总包款4.11%是否否年，3年公司以上
1年以
张家港汉龙新能源内，2-3
4094.49材料采购3.46%是否否
科技股份有限公司年，3年以上
合计50107.5942.36%---
（4）合同负债
报告期各期末，发行人合同负债情况如下：
图表4-38：近三年及一期发行人合同负债明细表
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
预收货款21469.21100.00%18052.69100.00%----
合计21469.21100.00%18052.69100.00%----
截至2020年末、2021年9月30日，发行人合同负债为18052.69万元、21469.21万元，占流动负债的比例分别为3.33%、3.26%。
2020年，根据财政部新修订的企业会计准则规定，发行人将与销售商品、提
供劳务相关的预收款项重分类至合同负债及其他流动负债。
（5）应交税费
129中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
报告期各期末，发行人应交税费情况如下：
图表4-39：近三年及一期发行人应交税费明细表
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
增值税1672.1814.65%2043.9224.34%369.037.94%2259.8239.29%
企业所得税7605.3266.64%4494.1753.51%2720.9358.56%2176.3737.84%城市维护建
49.590.43%78.890.94%13.900.30%129.532.25%
设税
房产税164.951.45%158.601.89%128.012.76%127.912.22%
土地使用税1809.0915.85%1060.3612.63%1105.9223.80%742.4312.91%
个人所得税17.360.15%405.414.83%181.093.90%97.831.70%教育费附加
（含地方教54.980.48%93.281.11%13.280.29%105.161.83%育费附加）
其他税费38.660.34%63.800.76%114.072.46%112.471.96%
合计11412.12100.00%8398.43100.00%4646.24100.00%5751.52100.00%
截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月30日，发行人应交税费分别为5751.52万元、4646.24万元、8398.43万元和11412.12万元，占流动负债的比例分别为0.77%、0.66%、1.55%和1.73%。
2019年末，发行人应交税费较2018年末减少1105.28万元，降幅19.22%；2020年末，发行人应交税费较2019年末增加3752.19万元，增幅80.76%，主要原因系随着电站经营时间增加，部分电站项目基建期进项税抵减完毕，且已过减免税期的电站项目增加。
（6）其他应付款
报告期各期末，发行人其他应付款情况如下：
图表4-40：近三年及一期发行人其他应付款明细表
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
应付股利------
应付利息------2153.992.32%
其他应付款项48902.38100.00%55127.51100.00%83663.30100.00%90830.5997.68%
130中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
其中：借款156.000.32%156.000.28%156.000.19%17572.4018.90%保证
3689.047.54%3452.576.26%2104.662.52%1421.081.53%
金、押金待支付
36365.2874.36%43342.4478.62%74356.3588.88%59273.9663.75%
股权收购价款
其他8692.0617.77%8176.5014.83%7046.288.42%12507.9713.45%暂估增
------55.180.06%值税
合计48902.38100.00%55127.51100.00%83663.30100.00%92984.58100.00%
截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月30日，发行人其他应付款分别为92984.58万元、83663.30万元、55127.51万元和48902.38万元，占流动负债的比例分别为12.51%、11.86%、10.17%和7.42%。
2020末，发行人其他应付款较2019年末减少28535.78万元，降幅34.11%，主
要系公司支付股权收购价款所致；2021年9月30日，发行人其他应付款较2020年末减少6225.13万元，降幅11.29%。
近一年及一期末，发行人前五大其他应付款明细情况如下：
图表4-41：截至2021年9月末发行人前五大其他应付款明细
单位：万元、%是否构成是否是否为债权方期末余额款项性质账龄占比违规资金为关经营性占用联方
杭州风凌电力科技股权款、
25581.151-3年52.31%是否否
有限公司租赁费中清能绿洲科技股
2847.06股权款1-2年5.82%是否否
份有限公司
1年以
中国节能环保集团担保费、内，1-3
1875.733.84%是否是
有限公司房租年，3年以上
1年以
振发新能集团有限股权款、
1597.11内、1-23.27%是否否
公司往来款年常熟诚优光伏电站
1453.43股权款2-3年2.97%是否否
开发有限公司
合计33354.4868.21%---
图表4-42：截至2020年末发行人前五大其他应付款明细
131中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
单位：万元、%是否构成是否是否为债权方期末余额款项性质账龄占比违规资金为关经营性占用联方
杭州风凌电力科技股权款，
26243.171-3年47.60%是否否
有限公司租赁款
振发新能集团有限股权款，
4120.341年以内7.47%是否否
公司往来款
中清能绿洲科技股股权款，1-2年、3
2901.855.26%是否否
份有限公司往来款年以上中昊阳光新能源投
1908.49股权款2-3年3.46%是否否
资有限公司
曹永泉1819.42股权款3年以上3.30%是否否
合计36993.2767.09%---
（7）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，发行人一年内到期的非流动负债情况如下：
图表4-43：近三年及一期发行人一年内到期的非流动负债明细表
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例金额比例一年内到
期的长期350505.7695.33%154823.0690.42%162048.4987.86%127868.1274.51%借款一年内到
期的应付555.810.15%1622.330.95%1648.220.89%--债券一年内到
期的长期14999.864.08%14789.188.64%20748.3811.25%43736.1425.49%应付款一年内到
期的其他1620.820.44%------长期负债
合计367682.25100.00%171234.57100.00%184445.09100.00%171604.27100.00%
截至2018年末、2019年末、2020年末、2021年9月30日，发行人一年内到期的非流动负债分别为171604.27万元、184445.09万元、171234.57万元、367682.25万元，占流动负债的比例分别为23.09%、26.14%、31.60%、55.76%。2021年9月
30日，发行人一年内到期的非流动负债较2020年末增加196447.68万元，增幅
114.72%，主要系公司一年内到期的长期借款大幅增加。
132中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2、非流动负债
报告期各期末，发行人非流动负债构成情况如下：
图表4-44：近三年及一期发行人非流动负债构成明细表
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
长期借款1683690.6688.44%1788212.5891.37%1509531.3089.17%1248721.3089.75%
应付债券50000.002.63%50000.002.55%50000.002.95%--
租赁负债77296.544.06%------
长期应付款44902.812.36%62974.033.22%75459.634.46%89184.056.41%
预计负债627.650.03%7680.400.39%7763.740.46%--
递延收益46133.422.42%47482.522.43%50036.632.96%53470.043.84%其他非流动
1058.580.06%689.990.04%----
负债非流动负债
1903709.65100.00%1957039.52100.00%1692791.31100.00%1391375.39100.00%
合计
报告期内，发行人的非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款及递延收益等。截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月30日，前述各项负债合计占非流动负债的比例分别为100.00%、99.54%、99.57%和99.91%。截至2021年9月30日，发行人期末预计负债较2020年末减少7052.75万元，
主要原因为酒泉公司2019年产生未决诉讼已于2021年结案，其所对应预计负债
7638.87万元已全部转回。
（1）长期借款
报告期各期末，发行人长期借款情况如下：
图表4-45：近三年及一期发行人长期借款明细表
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
质押借款390982.9623.22%447047.4825.00%415609.7627.53%510296.8540.87%
保证借款514814.0130.58%574394.1832.12%700586.2246.41%664924.4553.25%
信用借款777893.6946.20%766770.9242.88%393335.3226.06%73500.005.89%
合计1683690.66100.00%1788212.58100.00%1509531.30100.00%1248721.30100.00%
截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月30日，发行人长期借款分
133中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
别为1248721.30万元、1509531.30万元、1788212.58万元和1683690.66万元，占非流动负债的比例分别为89.75%、89.17%、91.37%和88.44%。
2019年末，发行人长期借款较2018年末增加260810.00万元，增幅20.89%；
2020年末，发行人长期借款较2019年末增加278681.28万元，增幅18.46%，主要
原因系公司新建电站项目导致项目借款增加。
（2）应付债券
报告期各期末，发行人应付债券情况如下：
图表4-46：近三年及一期发行人应付债券明细表
单位：万元项目2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
绿色公司债券50000.0050000.0050000.00-
合计50000.0050000.0050000.00-
截至2018年末、2019年末、2020年末、2021年9月30日，发行人应付债券分别为0.00万元、50000.00万元、50000.00万元、50000.00万元，占非流动负债的比例分别为0.00%、2.95%、2.55%、2.63%。2019年，公司发行绿色公司债19太阳G1，发行规模为5亿元。
（3）租赁负债
截至2021年9月30日，发行人租赁负债账面价值为77296.54万元，主要系会计政策发生变更，公司于2021年1月1日开始执行新租赁准则所致。2018至2020年，公司租赁负债为0。公司租赁负债的具体账龄情况如下：
图表4-47：截至2021年9月30日发行人租赁负债明细表
单位：万元
2021年9月30日
剩余租赁年限金额占比
1年以内2445.522.12%
1-2年6232.635.39%
2-3年5977.525.17%
3-4年5362.374.64%
4-5年6273.445.43%
5年以上89283.4077.25%
租赁付款额总额小计115574.88100.00%
134中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2021年9月30日
剩余租赁年限金额占比
减：未确认融资费用36657.5331.72%
租赁付款额现值小计78917.3568.28%
减：一年内到期的租赁负债1620.821.40%
合计77296.5466.88%
（4）长期应付款
报告期各期末，发行人长期应付款情况如下：
图表4-48：近三年及一期发行人长期应付款明细表
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例金额比例统借统贷借
132.500.30%132.500.21%132.500.18%132.500.15%
款应付融资租
赁方式下的32396.8572.15%49791.6579.07%62416.1582.71%88014.4198.69%借款应付土地租
987.762.20%1012.451.61%1012.451.34%1037.141.16%
金款应付海域出
11385.7025.36%12037.4319.11%11898.5315.77%0.000.00%
让金
合计44902.81100.00%62974.03100.00%75459.63100.00%89184.05100.00%
注：统借统贷借款指发行人向其控股股东中国节能环保集团有限公司的借款；应付海域
出让金指按海域出让合同约定，在使用期20年内，每年由发行人等额支付给慈溪市海洋与渔业局海域出让金，长期应付款中包含应付金额及未确认融资费用。
截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月30日，发行人长期应付款分别为89184.05万元、75459.63万元、62974.03万元和44902.81万元，占非流动负债的比例分别为6.41%、4.46%、3.22%和2.36%。报告期内公司长期应付款持续下降，主要原因系公司偿还了部分融资租赁借款。
（5）递延收益
报告期各期末，发行人递延收益情况如下：
图表4-49：近三年及一期发行人递延收益明细表
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
政府补助46133.42100.00%47482.52100.00%50036.63100.00%53470.04100.00%
135中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
合计46133.42100.00%47482.52100.00%50036.63100.00%53470.04100.00%
截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年9月30日，发行人递延收益分别为53470.04万元、50036.63万元、47482.52万元和46133.42万元，占非流动负债的比例分别为3.84%、2.96%、2.43%、2.42%，均为政府补助。
（三）所有者权益结构分析
图表4-50：近三年及一期发行人所有者权益明细表
单位：万元
2021年9月末2020年末2019年末2018年末
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
实收资本300709.8020.08%300709.8021.23%300709.8022.33%300709.8023.36%其他权益
--------工具
资本公积669336.2144.71%669336.2147.25%669333.1449.70%669333.1451.99%其他综合
368.910.02%410.430.03%-275.29-0.02%-156.54-0.01%
收益
专项储备575.100.04%373.120.03%208.510.02%105.890.01%
盈余公积17560.831.17%17560.831.24%13570.521.01%9927.100.77%未分配利
496690.3033.17%415194.1629.31%349465.0625.95%293298.3122.78%
润归属母公
司所有者1485241.1599.20%1403584.5499.09%1333011.7398.99%1273217.7098.90%权益少数股东
11967.860.80%12915.300.91%13656.061.01%14211.761.10%
权益所有者权
1497209.02100.00%1416499.84100.00%1346667.80100.00%1287429.45100.00%
益合计
2018年末、2019年末、2020年末及2021年9月末，公司所有者权益总额分别
为1287429.45万元、1346667.80万元、1416499.84万元和1497209.02万元，报告期内公司所有者权益较为稳定。其中归属于母公司股东权益分别为
1273217.70万元、1333011.73万元、1403584.54万元和1485241.15万元，占所
有者权益总额的比例分别为98.90%、98.99%、99.09%和99.20%。
1、实收资本
136中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2018年末、2019年末、2020年末及2021年9月末，公司实收资本均为300709.80万元，报告期内未发生变化。
2、资本公积
2018年末、2019年末、2020年末及2021年9月末，公司的资本公积分别为
669333.14万元、669333.14万元、669336.21万元、669336.21万元，占所有者权
益的比重分别为51.99%、49.70%、47.25%、44.71%。
3、未分配利润
2018年末、2019年末、2020年末及2021年9月末，公司的未分配利润分别为
293298.31万元、349465.06万元、415194.16万元、496690.30万元，报告期内公
司未分配利润持续稳定增加。
（四）现金流量情况分析
图表4-51：近三年及一期发行人现金流量明细表
单位：万元
项目2021年1-9月2020年2019年2018年经营活动现金流入小计300399.68408174.82381614.07319004.79
经营活动现金流出小计152822.42196189.33199261.46136438.28
经营活动产生的现金流量净额147577.26211985.49182352.61182566.51
投资活动现金流入小计80340.1963477.72108678.68382972.20
投资活动现金流出小计128737.14246576.50350880.33508207.51
投资活动产生的现金流量净额-48396.95-183098.78-242201.65-125235.31
筹资活动现金流入小计307839.35865342.40801986.80380006.91
筹资活动现金流出小计410399.52859192.30743300.05412992.34
筹资活动产生的现金流量净额-102560.176150.0958686.75-32985.42汇率变动对现金及现金等价物
-0.83-231.39321.30-59.35的影响
现金及现金等价物净增加额-3380.6934805.42-840.9924286.43
期/年末现金及现金等价物余额128120.58131501.2796695.8697536.85
经营活动现金流方面，2018-2020年及2021年1-9月的经营活动现金流入分别为319004.79万元、381614.07万元、408174.82万元和300399.68万元，主要由销售商品、提供劳务收到的现金构成，近年来随着业务规模的扩大，销售商品、提供劳务收到的现金呈现逐年上升的趋势，公司通过经营活动获取现金的能力较强。
137中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
经营活动现金流出分别为136438.28万元、199261.46万元、196189.33万元和
152822.42万元，主要是购买商品、接受劳务支付的现金。经营活动产生的现金
流量净额分别为182566.51万元、182352.61万元、211985.49万元和147577.26万元。2020年经营活动产生的现金流量净额为211985.49万元，高于当年实现的净利润101937.40万元，主要原因为成本中的折旧费、利息支出占比较大，且不涉及经营性现金流出。2019年经营活动现金流出小计较2018年增加62823.18万元，增幅46.05%，主要原因是购买商品、接受劳务支付的现金增加。
投资活动现金流方面，2018-2020年及2021年1-9月的投资活动现金流入分别为382972.20万元、108678.68万元、63477.72万元和80340.19万元，主要是收回投资收到的现金等，投资活动现金流出分别为508207.51万元、350880.33万元、
246576.50万元和128737.14万元，主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资
产支付的现金、投资支付的现金等，投资活动产生的现金流量净额分别为-
125235.31万元、-242201.65万元、-183098.78万元和-48396.95万元。报告期内
发行人投资活动产生的现金流量净额均为负值，主要原因系近年来公司实业投资力度加大，同时随着公司业务规模的扩大，电站资产投入增加所致。2020年投资活动现金流入小计较2019年减少41.59%，主要原因为当期收回闲置募集资金购买理财产品的投资金额减少。2019年投资活动产生的现金流量净额较2018年减少
93.40%，主要系电站资产投入增加所致。此外，当期闲置募集资金金额减少，用
于购买理财产品的金额减少，从而导致当期到期收回的理财产品金额较上期减少，导致投资活动现金流入小计较2018年减少71.62%；同时，随着募集资金的使用，当期闲置募集资金金额减少，因此用于购买理财产品的金额减少投资活动现金流出小计较2018年减少30.96%。
筹资活动现金流方面，2018-2020年及2021年1-9月的筹资活动现金流入分别为380006.91万元、801986.80万元、865342.40万元、307839.35万元，主要是取得借款收到的现金；筹资活动现金流出分别为412992.34万元、743300.05万元、
859192.30万元、410399.52万元，主要为偿还债务支付的现金。2018年度、2019年度、2020年度、2021年1-9月，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为-
32985.42万元、58686.75万元、6150.09万元、-102560.17万元。2020年筹资活动
产生的现金流量净额较2019年减少89.52%，主要原因为当期偿还借款及利息较上
138中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
年同期增加额高于筹资增加额。2019年筹资活动产生的现金流量净额较2018年增加277.92%，主要原因系当期取得借款的增长幅度高于偿还借款及利息的增长幅度，筹资活动现金流入小计较2018年增加111.05%，筹资活动现金流出小计较2018年增加79.98%。
（五）偿债能力分析
图表4-52：近三年及一期发行人偿债能力分析指标表
单位：万元
2021年9月末2020年末/2019年末/2018年末/
项目
/2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
利润总额135226.47118054.64100518.6791732.40
EBIT - 216908.78 192106.04 168171.00
EBITDA - 345049.28 310824.88 269741.51
EBITDA 利息保障倍数（倍） - 3.43 3.35 3.41
流动比率（倍）1.871.951.241.10
速动比率（倍）1.811.921.221.09
资产负债率63.13%63.82%64.04%62.38%
短期偿债能力方面，2018-2020年及2021年9月末，公司流动比率分别为1.10、
1.24、1.95、1.87，速动比率分别为1.09、1.22、1.92、1.81。总体来看，公司流动
资产水平较高，对流动负债有一定保障，流动比率、速动比率近三年内呈上升趋势，资产流动性相对较好。
长期偿债能力方面，2018-2020年及2021年9月末，公司资产负债率分别为
62.38%、64.04%、63.82%、63.13%。2018年至2020年，公司EBITDA利息保障倍
数分别为3.41、3.35和3.43。报告期内发行人的资产负债率较为稳定，EBITDA利息保障倍数较大，长期偿债能力较强，且报告期内整体呈上升趋势。
总体来看，报告期内发行人经营业务正常，随着经营规模扩张及规模效益显现，盈利能力不断增强，负债水平保持稳定，偿债指标有所优化，对公司债务形成一定保障。
（六）盈利能力分析
图表4-53：近三年及一期发行人主要经营数据
单位：万元
139中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
营业总收入520503.86530500.57501108.53503697.40
营业成本289551.55273645.99260092.73306679.53
销售费用2331.692994.414571.143022.58
管理费用12660.7823556.0719717.9017672.74
研发费用8025.385979.553809.213146.14
财务费用73775.7299191.1390332.9375338.74
其他收益3801.834961.993938.534577.55
投资收益426.42692.29526.411670.61
资产减值损失-204.57-10430.95-6559.07-7794.21
信用减值损失-9045.351123.01-9244.99
营业利润124037.89114924.21104915.5089857.03
营业外收入12397.895505.075468.693139.97
营业外支出1209.312374.649865.521264.59
利润总额135226.47118054.64100518.6791732.40
净利润118679.97101937.4090530.6985538.63
1、营业总收入
图表4-54：近三年及一期发行人营业总收入明细表
单位：万元
2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
业务板块收入占比收入占比收入占比收入占比
太阳能发电340835.6865.48%405594.3076.46%372132.8574.26%310896.5861.72%太阳能产品
178624.0834.32%122671.8723.12%126858.6725.32%190448.4737.81%
制造
其他1044.250.20%2234.400.42%2117.020.42%2352.350.47%
合计520503.86100.00%530500.57100.00%501108.53100.00%503697.40100.00%
报告期内，公司营业收入持续增长，2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-9月，公司营业收入分别为503697.40万元、501108.53万元、530500.57万元和520503.86万元。
报告期内，公司营业收入以太阳能发电及太阳能产品制造为主。2018年度、
2019年度、2020年度和2021年1-9月，太阳能发电收入分别为310896.58万元、
372132.85万元、405594.30万元和340835.68万元，占营业收入比例分别为61.72%、
140中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
74.26%、76.46%和65.48%。2018-2020年，公司太阳能发电收入保持稳定增长趋势，主要由于公司持续推进光伏电站高质量投资建设和收购，销售电量持续增加。
近三年及一期，太阳能产品制造收入分别为190448.47万元、126858.67万元、
122671.87万元和178624.08万元，占营业收入比例分别为37.81%、25.32%、23.12%
和34.32%。2018-2020年，太阳能产品制造收入呈现下降趋势，2019年较2018年下降63589.80万元，降幅为33.39%，主要原因系受2018年新政策《关于2018年光伏发电有关事项的通知》影响，要求控制光伏电站扩张规模，逐步减少光伏补贴，光伏行业逐步步入平价上网时期。由于下游光伏发电产业整体受到不明朗政策影响，需求放缓，上游光伏制造行业的销售规模受到影响有所下降。另外，随着行业技术进步及平价上网进程的不断加速，组件销售单价持续走低，因此2019年组件销量、售价双双下降导致收入下降明显。2020年，太阳能产品制造收入较2019年下降4186.80万元，降幅为3.30%，2020年组件销量增加但受市场影响单价下跌，导致收入继续小幅减少。2021年前三季度，随着光伏组件价格回升，公司太阳能产品销售情况较好，收入达到178624.08万元，较上年同期增幅为190.51%，主要原因为太阳能产品本期销量增加。
发行人其他营业收入主要为“农光互补”产生的农业收入和租赁费、技术服
务费等收入，在营业收入中占比较低。
2、营业成本
图表4-55：近三年及一期发行人营业成本明细表
单位：万元
2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
项目金额占比金额占比金额占比金额占比太阳能发
110615.6438.20%145421.9253.14%135153.2551.96%112349.5236.63%
电太阳能产
176584.1760.99%124715.1845.58%122080.0446.94%190497.5662.12%
品制造
其他2351.740.81%3508.891.28%2859.441.10%3832.451.25%
合计289551.55100.00%273645.99100.00%260092.73100.00%306679.53100.00%
2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-9月，太阳能发电成本分别为
112349.52万元、135153.25万元、145421.92万元和110615.64万元，占营业成本
比例分别为36.63%、51.96%、53.14%和38.20%；太阳能产品制造成本分别为
141中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
190497.56万元、122080.04万元、124715.18万元和176584.17万元，占营业成本
比例分别为62.12%、46.94%、45.58%和60.99%，营业成本与营业收入保持相同变化趋势。2019年，公司太阳能产品制造成本相较2018年减少68417.52万元，降幅
35.92%，主要原因系2019年公司太阳能产品制造组件销量及原材料价格下降，导
致太阳能产品制造原材料费用下降。
3、期间费用
图表4-56：近三年及一期发行人期间费用情况
单位：万元
2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
销售费用2331.690.45%2994.412.27%4571.143.86%3022.583.05%
管理费用12660.782.43%23556.0717.88%19717.9016.65%17672.7417.82%
研发费用8025.381.54%5979.554.54%3809.213.22%3146.143.17%
财务费用73775.7214.17%99191.1375.30%90332.9376.27%75338.7475.96%期间费用
96793.5818.60%131721.16100.00%118431.18100.00%99180.20100.00%
合计占营业收
18.60%24.83%23.63%19.69%
入比重
近三年及一期，发行人期间费用合计分别为99180.20万元、118431.18万元、
131721.16万元和96793.58万元，占同期营业总收入的比重分别为19.69%、
23.63%、24.83%和18.60%。
（1）销售费用
公司销售费用主要由销售服务费、样品及产品损耗、职工薪酬、保险费、仓
储保管费、运输费及其他等构成，整体规模较小。2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-9月，公司销售费用分别为3022.58万元、4571.14万元、2994.41万元和2331.69万元，占当期营业收入的比例分别为0.60%、0.91%、0.56%和0.45%。
2019年，公司销售费用相比2018年度增长1548.56万元，增幅51.23%，主要原因
系海外组件业务销量的快速增长使运输费用、仓储保管费、保险费用等大幅增加。
2020年，公司销售费用相比2019年度减少1576.73万元，降幅34.49%，主要原因
系2020年执行新收入准则，太阳能产品制造运输费在营业成本核算。
（2）管理费用
142中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
公司的管理费用主要由职工薪酬、折旧费、聘请中介机构费、咨询费及租赁费等构成。公司2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-9月的管理费用分别为
17672.74万元、19717.90万元、23556.07万元和12660.78万元，占当期营业收入
的比例分别为3.51%、3.93%、4.44%和2.43%，报告期内有所上升，主要系电站投产规模增加导致管理费用上升。
（3）研发费用
公司的研发费用主要由直接投入费用、人员人工费用、固定资产折旧费用与
长期待摊费用及其他费用等构成。公司2018年度、2019年度、2020年度和2021年
1-9月的研发费用分别为3146.14万元、3809.21万元、5979.55万元和8025.38万元，占当期营业收入的比例分别为0.62%、0.76%、1.13%和1.54%。2020年，公司研发费用相比2019年度增加2170.35万元，增幅56.98%，主要原因系当期公司加大研发力度，组件产品、电池技改项目等所需试验材料投入增大。2021年1-9月，公司积极开展晶硅太阳能电池、组件、应用设备等方面的新技术、新工艺、新产
品的研究开发，因此研发投入较高。
（4）财务费用
2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-9月，发行人的财务费用分别为
75338.74万元、90332.93万元、99191.13万元和73775.72万元，占当期营业收入
的比例分别为14.96%、18.03%、18.70%、14.17%，报告期内相对稳定。发行人的财务费用主要由利息费用构成，具体如下：
图表4-57：近三年及一期发行人财务费用明细
单位：万元
项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
利息费用74091.5898854.1391587.3776438.60
减：利息收入836.541106.561051.67856.33
汇兑损益68.081223.96-566.95-337.98
手续费326.54441.57525.88247.36
现金折扣-22.10-460.89-433.80-148.27
担保费148.17238.91272.10307.48
其他----312.11
合计73775.7299191.1390332.9375338.74
（七）运营效率指标分析
143中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
图表4-58：近三年及一期发行人营运能力指标
项目2021年1-9月2020年2019年2018年应收账款周转率（次/
0.560.680.770.96年）
存货周转率（次/年）11.1519.3222.0123.52
总资产周转率（次/年）0.130.140.140.15
注：2021年1-9月数据未经年化
2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-9月，公司应收账款周转率分别为
0.96次/年、0.77次/年、0.68次/年和0.56次/年，2018-2020年，公司应收账款周转
率呈现下降趋势，主要是由于公司可再生能源电价补贴结算缓慢，应收账款规模增长快于营业收入增速。
近三年，公司存货周转速度分别为23.52次/年、22.01次/年和19.32次/年，报告期内呈现下降趋势。主要原因系2018年至2020年公司生产的太阳能制造产品，用于发行人自有电站的内部销售比例增加，该部分对内业务不影响营业成本。
2021年1-9月，公司存货周转率为11.15次/年，系2021年前三季度公司为应对
原材料涨价进行了部分原材料备货，前三季度订单量大，生产后根据客户陆续发货，导致公司2021年9月末存货增加。
近三年，公司总资产周转率分别为0.15次/年、0.14次/年、0.14次/年，报告期内保持平稳。
六、公司有息债务情况
截至2020年末及2021年9月30日，发行人有息负债分别为2207203.40万元和
2206178.60万元，规模较为稳定，2021年9月末相较2020年末下降0.05%。从债务
结构上看，发行人债务以长期借款、一年内到期的非流动负债和短期借款为主。
近一年及一期末，发行人有息债务的情况如下：
图表4-59：近一年及一期发行人有息债务情况表
单位：万元
2021年9月30日2020年12月31日
项目金额占比金额占比
短期借款80000.003.63%140000.006.34%一年内到期的非流
359958.5816.32%167161.747.57%
动负债
144中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2021年9月30日2020年12月31日
项目金额占比金额占比
短期有息债务合计439958.5819.94%307161.7413.92%
长期借款1683690.6776.32%1788212.5881.02%
应付债券50000.002.27%50000.002.27%
长期应付款32529.351.47%61829.082.80%
长期有息债务合计1766220.0280.06%1900041.6686.08%
合计2206178.60100.00%2207203.40100.00%
1、一年内到期的非流动负债
图表4-60：截至2021年9月末发行人一年内到期的非流动负债明细表
单位：万元
2021年9月末
项目金额占比
一年内到期的长期借款346278.0296.20%
一年内到期的长期应付款13680.563.80%
小计359958.58100.00%
2、应付债券
近一期末发行人及子公司存续的债券情况如下：
图表4-61：截至2021年9月末发行人应付债券明细表
单位：亿元、年序债券发行发行债券简称发行日期回售日期到期日期余额号期限规模利率
1 19 太阳 G1 2019/3/14 2022/3/18 2024/3/18 3+2 5.00 4.20% 5.00
合计----5.005.00
3、长期应付款
截至2021年9月末，发行人长期应付款主要包括向中国节能集团的统借统贷借款、应付融资租赁款、应付土地租金款和应付海域出让金，其中，有息部分为统借统贷借款和融资租赁款，具体情况如下：
图表4-62：截至2021年9月末长期应付款（有息部分）
单位：万元
145中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
序号单位名称金融机构名称起始日期终止日期提款金额当前余额融资租赁明细中节能丰镇光伏工银金融租赁
1农业科技有限公2014/1/152024/1/1521000.002564.10
有限公司司阿克苏舒奇蒙光工银金融租赁
22015/8/152023/10/1414000.002081.95
伏发电有限公司有限公司阿克苏融创光电工银金融租赁
32015/9/152023/6/1542000.004809.07
科技有限公司有限公司阿克苏舒奇蒙光工银金融租赁
42015/9/152023/6/1419000.001747.26
伏发电有限公司有限公司
中节能光伏农业中节能（天津）
5科技（招远）有限融资租赁有限2019/3/202024/3/195000.004625.00
公司公司
中节能（临沂）光中节能（天津）
6伏农业科技有限融资租赁有限2019/3/222024/3/218000.007314.00
公司公司
中节能（临沂）光中节能（天津）
7伏农业科技有限融资租赁有限2020/6/232025/6/2210000.009255.47
公司公司中国节能集团的统借统贷借款中国节能环保集
1////132.50
团有限公司
合计32529.35
4、有息借款担保结构
截至2021年9月末，发行人主要有息借款的担保结构如下：
图表4-63：截至2021年9月末有息借款担保结构
单位：万元项目信用贷款保证贷款质押贷款合计
短期借款80000.00--80000.00一年内到期的非流
234684.4778905.6446368.48359958.58
动负债
长期借款804699.60514543.42364447.641683690.67
应付债券50000.0050000.00长期应付款（有息
9255.4723273.8832529.35
部分）
合计1128639.54666722.94410816.122206178.60
七、关联方及关联交易情况
146中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
（一）关联方
1、发行人的控股股东、实际控制人发行人的控股股东、实际控制人情况详见第四节“三、发行人控股股东和实际控制人”。
2、存在控制关系的关联企业情况发行人存在控制关系的关联企业情况详见第四节“四（二）、发行人控股子公司情况”。
3、发行人参股企业基本情况
发行人参股企业情况详见第四节“四（三）、发行人合营、联营公司情况”。
4、其他关联方
发行人其他关联方情况如下：
图表4-64：截至2021年9月末发行人其他关联方其他关联方名称其他关联方与本公司关系中国启源工程设计研究院有限公司受同一控股股东控制兰州有色冶金设计研究院有限公司受同一控股股东控制甘肃蓝野建设监理有限公司受同一控股股东控制
中国第四冶金建设有限责任公司受同一控股股东控制
中节能（杭州）环保投资有限公司受同一控股股东控制
中节能（甘肃）风力发电有限公司受同一控股股东控制
中节能(句容)会议服务有限公司受同一控股股东控制
中节能衡准科技服务（北京）有限公司受同一控股股东控制中国地质工程集团有限公司受同一控股股东控制
中节能环保（南京）有限公司受同一控股股东控制中节能财务有限公司受同一控股股东控制
中节能（天津）融资租赁有限公司受同一控股股东控制深圳市中节投华禹投资有限公司受同一控股股东控制
（二）关联交易
1、关联交易定价原则
发行人进行关联交易须签订书面协议，明确关联交易的定价政策。关联交易执行过程中，协议中交易价格等主要条款发生重大变化的，发行人按变更后的交
147中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
易金额重新履行相应的审批程序。发行人关联交易定价应当公允，参照下列原则执行：
（1）交易事项实行政府定价的，可以直接适用该价格；
（2）交易事项实行政府指导价的，可以在政府指导价的范围内合理确定交易价格；
（3）除实行政府定价或政府指导价外，交易事项有可比的独立第三方的市
场价格或收费标准的，可以优先参考该价格或标准确定交易价格；
（4）关联事项无可比的独立第三方市场价格的，交易定价可以参考关联方与独立于关联方的第三方发生非关联交易价格确定；
（5）既无独立第三方的市场价格，也无独立的非关联交易价格可供参考的，可以合理的构成价格作为定价的依据，构成价格为合理成本费用加合理利润。
2、关联方交易及交易方往来情况
（1）采购商品/接受劳务情况
2018年、2019年及2020年，发行人采购商品与接受劳务的关联交易情况如下：
图表4-65：近三年采购商品与接受劳务关联交易
单位：万元关联方关联交易内容2020年度2019年度2018年度中国启源工程设计研究院
电站建设5456.8015513.732445.69有限公司中国启源工程设计研究院
咨询服务费-25.007.90有限公司
中节能（甘肃）风力发电
运维费213.16219.0476.42有限公司兰州有色冶金设计研究院
咨询费45.8766.98138.96有限公司甘肃蓝野建设监理有限公
监理费-43.3292.92司甘肃蓝野建设监理有限公
服务费43.79--司
中节能咨询有限公司咨询费35.00--中节能衡准科技服务（北咨询服务费24.0826.27-
京）有限公司中节能衡准科技服务（北绿色认证服务费-15.00-
京）有限公司
中节能物业管理有限公司组件清洗费-9.8420.00中节能物业管理有限公司
组件清洗费9.56--余杭分公司
148中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
关联方关联交易内容2020年度2019年度2018年度中节能建设工程设计院有
咨询服务费3.50--限公司杭州分公司
中节能（句容）会议服务
培训会议费2.907.0212.59有限公司
中节能（杭州）环保投资
电费2.783.403.54有限公司
中机工程（西安）启源咨
咨询服务费-14.00-询设计有限公司
中国第四冶金建设有限责
咨询服务费-971.70-任公司
中节能环保（南京）有限
水电费---公司
合计5837.4516915.292798.02
（2）出售商品/提供劳务情况
2018年、2019年及2020年，发行人出售商品与提供劳务的关联交易情况如下：
图表4-66：近三年出售商品与提供劳务关联交易
单位：万元关联方交易内容2020年度2019年度2018年度
中国启源工程设计研究院有限公司销售商品124.13--
江西中节能高新材料有限公司服务费--0.82
中节能绿色建筑产业有限公司代管费--495.00
合计124.13-495.82
（3）关联租赁情况
2018年、2019年及2020年，发行人关联租赁情况如下：
图表4-67：近三年关联租赁
单位：万元租赁资产种2020年度确2019年度确2018年度确出租方名称承租方名称类认的租赁费认的租赁费认的租赁费中国节能环保集团
发行人办公楼446.77321.21158.96有限公司
中节能环保（南京）
发行人办公楼49.4046.8545.24有限公司
合计496.17368.06204.20
（4）关联担保情况
截止2021年9月30日，发行人作为担保方担保余额合计为643633.70万元，公司作为担保方的关联担保情况如下：
图表4-68：截至2021年9月30日发行人作为担保方的关联担保
149中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
单位：万元担保是否已被担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕
中节能甘肃武威太阳能发电有限公司35650.002014/1/22029/1/1否
中节能吴忠太阳山光伏发电有限责任公司30500.002012/12/52030/12/4否
慈溪协能新能源科技有限公司30100.002019/9/302032/6/21否
慈溪协能新能源科技有限公司29900.002019/9/272032/6/21否
慈溪百益新能源科技有限公司29800.002019/9/302032/6/21否
慈溪百益新能源科技有限公司29600.002019/9/272032/6/21否
慈溪风凌新能源科技有限公司26900.002017/3/212026/6/21否
慈溪舒能新能源科技有限公司20875.002016/9/302025/3/21否
中节能（运城）太阳能科技有限公司23400.002017/6/232032/6/22否
内蒙古香岛宇能农业有限公司22909.092015/4/202027/4/16否
潞安公司722800.002014/12/262029/11/26否
青海瑞德兴阳新能源有限公司20700.002018/7/132031/5/30否
中节能阿拉善盟太阳能发电有限公司18200.002013/6/262028/6/25否
嘉善舒能新能源科技有限公司15864.002017/1/252025/1/20否
中节能太阳能（敦煌）科技有限公司15200.002013/12/122028/12/11否
中节能太阳能（甘肃）科技有限公司16150.002020/9/82040/9/7否
杭州舒能电力科技有限公司13803.962015/12/112023/12/5否
中节能太阳能（酒泉）发电有限公司13030.002019/8/282031/4/25否
中节能（怀来）光伏农业科技有限公司11700.002015/2/92027/2/8否
中节能大荔光伏农业科技有限公司10900.002015/7/142030/7/14否
中节能（石嘴山）光伏农业科技有限公司9996.002014/3/72028/12/28否
中节能平罗光伏农业科技有限公司9797.002016/6/252027/7/30否
奎屯绿能太阳能科技有限公司9766.142017/8/252037/8/24否
中节能中卫太阳能发电有限公司8750.002013/10/232028/10/22否
宁夏中卫长河新能源有限公司8340.002014/5/292029/5/10否
中节能太阳能科技哈密有限公司7440.502018/1/192031/7/21否
乌什风凌电力科技有限公司7310.002019/1/312031/1/31否
中节能太阳能（甘肃）科技有限公司9063.002020/9/82040/9/7否
中节能（乐平）光伏农业科技有限公司7500.002013/11/282028/11/27否
中节能宁夏太阳能发电有限公司7500.002013/4/282028/4/27否
7截至募集说明书出具日，太阳能科技已将持有的潞安公司60%股权转让给中节能资产经营有限公司。
150中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
担保是否已被担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕
中节能（临沂）光伏农业科技有限公司7450.002019/3/222024/3/21否
中节能中卫太阳能发电有限公司6732.002015/4/272027/4/26否
青海瑞德兴阳新能源有限公司7100.002018/7/132027/5/30否
中节能太阳能（酒泉）发电有限公司7080.002013/9/22028/9/1否
中节能光伏农业科技（招远）有限公司4725.002019/3/202024/3/19否
镇江公司4476.002021/4/252021/10/25否
中节能甘肃武威太阳能发电有限公司4200.002013/8/152028/8/15否
中节能中卫太阳能发电有限公司3768.002015/4/272027/4/26否
中节能甘肃武威太阳能发电有限公司3500.002014/2/192028/9/30否
镇江公司2968.042021/5/242021/11/24否
中节能（平原）太阳能科技有限公司2380.002015/6/152030/6/15否
镇江公司2346.012021/6/232021/12/23否
镇江公司2007.992021/6/232021/12/23否
镇江公司1726.902021/1/152021/7/15是
镇江公司1650.002021/4/272021/10/27否
镇江公司1619.912021/5/242021/11/24否
镇江公司1439.822018/10/152021/10/15否
镇江公司1106.422019/11/222022/11/21否
镇江公司816.422018/12/32021/12/3否
镇江公司795.702019/11/222022/11/21否
镇江公司634.762019/4/232022/4/21否
镇江公司615.632021/1/202022/1/20否
镇江公司614.942021/6/12022/6/1否
镇江公司612.502020/10/132021/10/13否
镇江公司553.052021/2/182023/2/18否
镇江公司553.042021/2/182023/2/18否
中节能太阳能科技南京有限公司400.002013/10/252023/10/24否
镇江公司430.412021/6/12021/12/1否
镇江公司429.002021/4/272021/9/30是
镇江公司402.102021/2/82022/2/8否
中节能太阳能发电淮安有限公司375.002014/3/242022/12/31否
镇江公司314.972020/9/162023/9/15否
151中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
担保是否已被担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕
镇江公司314.972019/12/112022/12/10否
镇江公司274.402018/12/72021/12/30否
镇江公司274.402018/12/72021/12/30否
镇江公司256.672021/6/12021/9/1是
镇江公司255.092021/6/12021/12/1否
镇江公司223.242021/1/132022/1/13否
镇江公司210.332020/8/112021/8/11是
镇江公司198.492020/7/62021/7/6是
镇江公司165.902021/1/132022/1/13否
镇江公司139.202021/6/12022/6/1否
镇江公司132.462021/6/12022/6/1否
镇江公司130.722021/6/12022/6/1否
镇江公司123.222021/1/122022/1/12否
镇江公司105.082021/1/132022/1/13否
镇江公司97.652019/8/62021/8/5是
镇江公司85.932020/1/142022/12/31否
镇江公司85.122021/2/82022/2/8否
镇江公司79.872021/6/12022/6/1否
镇江公司64.492020/1/142022/12/31否
镇江公司64.492020/1/142022/12/31否
镇江公司64.292020/8/112021/8/11是
镇江公司63.372021/1/132022/1/13否
镇江公司57.402020/1/142022/12/31否
镇江公司53.792021/6/12022/6/1否
镇江公司51.712020/8/112021/8/11是
镇江公司39.372021/6/12022/6/1否
镇江公司38.052020/12/182021/12/18否
镇江公司37.342020/8/112021/8/11是
镇江公司36.222020/12/102021/12/9否
镇江公司32.932021/1/122022/1/13否
镇江公司28.352020/12/102021/12/9否
镇江公司27.242021/6/12022/6/1否
152中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
担保是否已被担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕
镇江公司26.272020/12/102021/12/9否
镇江公司26.252021/1/132022/1/13否
镇江公司25.512020/12/112021/12/11否
镇江公司21.702021/1/132022/1/13否
镇江公司17.642020/10/142021/10/14否
镇江公司11.382021/6/12022/6/1否
镇江公司8.782020/10/142021/10/14否
镇江公司8.112020/11/52021/11/5否
镇江公司7.872020/10/142021/10/14否
镇江公司7.722021/1/132022/1/13否
镇江公司5.482021/1/202022/1/20否
镇江公司880.322020/7/212021/1/21是
镇江公司1967.002020/8/72021/2/7是
镇江公司693.002020/8/102021/2/10是
镇江公司532.002020/8/192021/2/19是
镇江公司2200.362020/8/252021/2/25是
镇江公司2579.912020/10/212021/4/21是
镇江公司1377.392020/11/52021/5/5是
镇江公司1041.602020/11/272021/5/27是
镇江公司43.742020/5/122021/5/12是
镇江公司782.002020/5/122021/5/12是
镇江公司21.852020/5/122021/5/12是
镇江公司22.422020/5/122021/5/12是
镇江公司22.822020/5/122021/5/12是
镇江公司8.382020/5/122021/5/12是
镇江公司1.292020/5/122021/5/12是
镇江公司60.022020/6/152021/6/14是
镇江公司944.982020/6/152021/6/14是
镇江公司4564.562020/9/162021/1/31是
镇江公司315.242020/12/182021/1/5是
镇江公司1106.092021/1/122021/4/10是
镇江公司1106.092021/1/132021/4/10是
153中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
担保是否已被担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕
镇江公司3500.002021/8/32022/1/31否
镇江公司80.172021/8/252022/8/25否
镇江公司55.642021/8/252022/8/25否
镇江公司504.532021/8/252022/8/25否
镇江公司152.502021/8/252022/8/25否
镇江公司303.962021/8/252022/8/25否
镇江公司698.672021/8/252022/8/25否
阿克苏融创光电科技有限公司9483.872019/12/32022/12/2否
中节能丰镇光伏农业科技有限公司4615.392019/12/32022/12/2否
阿克苏舒奇蒙光伏发电有限公司4290.322019/12/32022/12/2否
阿克苏舒奇蒙光伏发电有限公司3937.502019/12/32022/12/2否
镇江公司4184.982021/2/242021/8/23是
镇江公司3557.912021/4/142021/10/14否
镇江公司2318.692021/3/252021/9/24是
镇江公司960.002021/1/62021/7/6是
镇江公司512.212021/1/262021/7/26是
镇江公司413.752021/1/222021/7/22是
镇江公司58.102020/8/192021/2/19是
镇江公司1140.002020/9/142021/3/14是
镇江公司1257.112020/9/212021/3/21是
镇江公司1318.192020/9/232021/3/23是
镇江公司1480.002020/9/242021/3/24是
镇江公司1380.002020/10/122021/4/12是
镇江公司1441.702020/10/152021/4/15是
镇江公司263.102020/10/192021/4/19是
镇江公司1359.702020/10/232021/4/23是
镇江公司359.502020/11/122021/5/12是
镇江公司2469.842020/11/232021/5/21是
镇江公司404.752020/12/92021/6/9是
镇江公司500.002020/12/112021/6/11是
镇江公司1223.512020/12/212021/6/22是
镇江公司1428.402020/12/242021/6/22是
154中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
担保是否已被担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕
镇江公司35.412020/12/282021/6/25是
镇江公司31.502021/7/82022/7/8否
镇江公司0.602021/7/142023/7/14否
镇江公司0.692021/7/142023/7/14否
镇江公司1304.162021/7/212022/4/21否
镇江公司4044.042021/7/222022/1/21否
镇江公司1500.002021/7/272022/1/27否
镇江公司809.252021/8/202022/1/20否
镇江公司643.242021/8/262021/11/26否
镇江公司2056.802021/8/52022/1/28否
镇江公司500.002021/8/42022/1/28否
镇江公司300.002021/8/202022/2/18否
镇江公司682.132021/9/92022/9/9否
镇江公司469.592021/9/92022/9/9否
镇江公司50.832021/9/92022/9/9否
镇江公司1886.002021/9/132022/3/11否
合计643633.70
截止2021年9月30日，发行人作为被担保方担保余额合计为88400.00万元，公司作为被担保方的关联担保情况如下：
图表4-69：截至2021年9月末发行人作为被担保方的关联担保
单位：万元担保起始担保到期担保是否已担保方担保金额日日经履行完毕
中国节能环保集团有限公司7000.002013/8/282028/8/27否
中国节能环保集团有限公司7000.002013/8/282028/8/27否
中国节能环保集团有限公司7100.002013/8/282028/8/27否
中国节能环保集团有限公司4200.002014/3/242025/1/27否
中国节能环保集团有限公司3400.002014/3/242025/3/17否
中国节能环保集团有限公司9700.002014/3/242026/12/15否
中国节能环保集团有限公司50000.002019/3/182024/3/18否
合计88400.00
（5）金融财务服务交易
155中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
*截至2021年9月30日，中国节能所属的中节能财务有限公司向发行人及下属子公司提供金融财务服务，主要包括：存款服务、贷款服务；报告期内中节能财务有限公司吸收发行人存款、发放贷款明细如下：
图表4-70：截至2021年9月末发行人在中节能财务有限公司存贷款情况
单位：万元项目名称年初金额本年增加本年减少期末余额
一、在中节能财务有限公司
76940.911178128.751184969.9870099.68
存款
二、向中节能财务有限公司
463007.0250000.00171499.83341507.19
借款
（一）短期借款140000.0020000.00120000.0040000.00
（二）长期借款323007.0230000.0051449.83301507.19
其中2021年1-9月发行人自中节能财务有限公司取得的存款利息收入、支付
的利息支出如下表：
图表4-71：2021年1-9月发行人自中节能财务有限公司取得与支付利息明细
单位：万元
项目名称2021年1-9月金额
存放中节能财务有限公司款项利息收入463.06
向中节能财务有限公司借款利息支出10449.38
其中2021年1-9月短期借款中与中节能财务公司本年增加的拆借金额如下表：
图表4-72：2021年1-9月发行人与中节能财务公司取得的短期借款明细
单位：万元关联方拆借金额起始日到期日
中节能财务有限公司10000.002021/6/162022/6/15
中节能财务有限公司10000.002021/6/222022/6/21
合计20000.00
*中节能（天津）融资租赁有限公司向发行人及下属子公司提供融资租赁服务，2021年1-9月融资租赁服务的金额如下：
图表4-73：2021年1-9月发行人自中节能（天津）融资租赁有限公司取得的融资租赁服务的金额明细
单位：万元
项目名称期初余额期末余额其中：一年内到期的长期应付款
156中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
期初余额期末余额
中节能（天津）融资租赁有
22040.0021815.00300.00300.00
限公司-本金
2021年1-9月，关联融资租赁支付的利息支出如下表：
图表4-74：2021年1-9月发行人向中节能（天津）融资租赁有限公司支付的融资租赁服务的利息明细
单位：万元项目名称本期金额上期金额
中节能（天津）融资租赁有限公司-利息802.43605.79
*报告期与中国节能环保集团有限公司发生的担保费金额如下：
图表4-75：2021年1-9月发行人与中国节能环保集团有限公司发生的担保费金额明细
单位：万元项目名称交易内容本期金额上期金额
中国节能环保集团有限公司-100.46181.50
（6）关键管理人员报酬
近一年及一期，发行人关键管理人员报酬情况如下：
图表4-76：2020年及2021年1-9月发行人关键管理人员报酬情况
单位：万元
年度报酬区间2021年1-9月2020年发生额
关键管理人员报酬248.70944.39
（7）关联方应收应付款项
*近一年及一期，发行人关联方应收项目情况如下：
图表4-77：2020年末及2021年9月末发行人关联方应收项目情况
单位：万元
2021年9月30日
2020年期末余额
项目名称关联方期末余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备应收账款
中国地质工程集团有限公司-2.82预付账款
中节能（甘肃）风力发电有限
215.00
公司
157中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2021年9月30日
2020年期末余额
项目名称关联方期末余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备其他应收款
中节能环保（南京）有限公司9.329.32
合计224.3212.14
*截至2020年末和2021年9月30日，发行人关联方应付项目情况如下：
图表4-78：2020年末及2021年9月末发行人关联方应付项目情况
单位：万元项目名称关联方2021年9月30日余额2020年末余额应付账款中国启源工程设计研究院有
10287.7517161.04
限公司
中国第四冶金建设有限责任
671.701053.13
公司
甘肃蓝野建设监理有限公司3.8781.04兰州有色冶金设计研究院有
22.6426.64
限公司
中节能（甘肃）风力发电有限
142.70-
公司其他应付款
中国节能环保集团有限公司1903.101619.88短期借款
中节能财务有限公司40041.11140155.42一年内到期的非流动负债
中节能财务有限公司121573.5914383.24
中节能（天津）融资租赁有限
162.00300.00
公司长期借款
中节能财务有限公司180025.03309007.54长期应付款
中节能（天津）融资租赁有限
21194.0021162.62
公司
中国节能环保集团有限公司132.50132.50
合计376159.99505083.05
八、重大或有事项或承诺事项
158中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
（一）资产负债表日后事项
截至2021年9月30日，无资产负债表后事项。
（二）对外担保情况截至2021年9月30日，发行人及子公司无正在履行的对外担保事项（发行人及其控股子公司之间互相提供担保的情况除外）。
（三）未决诉讼或仲裁事项
截至2021年9月30日，发行人及其境内全资、控股子公司涉诉金额在1000万元以上具有重要影响的未决诉讼、仲裁案件共6起，发行人及子公司全部为原告方或债权人，具体情况如下：
1、镇江公司诉江苏孟弗斯新能源工程有限公司（以下简称孟弗斯）合同违
约案件
2016年10月26日，镇江公司与江苏孟弗斯签订《组件销售合同》，镇江公司
依约履行合同，但孟弗斯未按时、足额支付到货款项。协商不成，2018年1月26日，镇江公司向镇江经济开发区人民法院提起诉讼（被告二为孟弗斯的股东方上海孟弗斯新能源科技有限公司，要求其在未出资范围内承担补充赔偿责任），主张返还拖欠货款3794.38万元，违约赔偿金885.72万元。2018年7月12日，镇江经济开发区人民法院作出判决，判决孟弗斯应于判决生效后十日内支付货款
3794.38万元及违约金608.43万元。
2018年12月14日，镇江经济开发区人民法院裁定追加上海孟弗斯新能源科技
有限公司（以下简称上海孟弗斯）作为本案件被执行人。
2018年12月27日，镇江开发区法院向上海孟弗斯的债权人发出协助执行通知
书（（2018）苏1191执1660号）要求其协助执行货款4466.34万元，镇江开发区
法院执行到上海孟弗斯应收账款177.74万元，减去法院执行费后，镇江公司于
2019年2月26日收到江苏孟弗斯账户划拨款9.01万元。2019年3月6日从法院取回
案款177.33万元。2019年12月12日，镇江开发区法院向上海孟弗斯的债权人发出《协助执行通知书》要求其协助执行，镇江公司于2019年12月19日从法院执行回款445.25万元。2020年10月26日，盐城市盐都区法院裁定受理江苏孟弗斯破产清算案。2020年12月4日以网络会议的形式召开了第一次债权人会议，镇江公司对
159中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
江苏孟弗斯审查核定债权金额为5409.61万元。2021年5月31日，管理人发布应收账款债权清收方案，具体方案：根据审计结果中江苏孟弗斯的对外应收账款，债权人自行报名作为债权清收人。若债权清收成功，可将回款的10%给清收人作为清收报酬优先支付，剩余款项由清收人与其余债权人按比例分配。镇江公司成功报名为清收人，并积极了解清收相关情况。
2021年8月25日，盐城市盐都区法院作出（2020）苏0903破9-2号民事裁定书，
裁定宣告孟弗斯破产。2021年10月13日，镇江公司因清收工作难度较大向管理人作出说明申请不再参与清收工作。截至2021年12月31日，孟弗斯的相关财产正在阿里司法拍卖平台走拍卖流程，待拍卖流程结束后破产管理人按分配方案分配款项。
2、镇江公司诉浙江昱辉阳光能源有限公司（以下简称昱辉公司）、浙江昱
辉阳光能源江苏有限公司（以下简称昱辉江苏）买卖合同纠纷案
镇江公司与昱辉公司、昱辉江苏签订有《电池委托加工合同》及《组件物料销售合同》。昱辉公司、昱辉江苏拖欠货款17635432.83元，并涉及延迟付款损失1377172.27元（暂计至2019年6月30日）。该案已于2019年7月2日由镇江经济开发区人民法院立案管辖。昱辉江苏提出管辖权异议，2019年8月9日被裁定驳回。
2019年8月27日，昱辉江苏对该裁定提起上诉，于2019年10月26日被镇江市中级人民法院驳回。
2019年12月4日，经法院调解，镇江经济开发区人民法院出具调解书，由昱
辉公司向镇江公司支付货款17635432.83元、利息1370000.00元，于2019年12月
10日前付清。
在调解书履行前，2019年12月8日，浙江省嘉善县人民法院裁定受理昱辉公司破产清算一案并指定了管理人。镇江公司于2020年3月16日寄出债权申报材料。
2020年7月10日以网络会议的形式召开了第一次债权人会议，破产财产的变价方案未表决通过。2020年8月5日，嘉善法院裁定认可破产财产的变价方案。2020年
9月5日，嘉善法院裁定宣告昱辉公司正式破产。2020年9月9日，管理人发布破产财产处置方案。镇江公司已确认债权19078370.83元。
2021年12月22日，浙江省嘉善县人民法院作出（2019）浙0421破8号之十一
号民事裁定书，裁定对债权人表决通过的破产财产分配方案予以认可，首次破产
160中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
财产分配实施方案中，普通债权的分配比例为4.083%，镇江公司本次分配金额为
778946.11元，截至募集说明书签署日，镇江公司尚未收到上述款项。
3、中节能（乐平）光伏农业科技有限公司（以下简称乐平公司）与中海阳
公司工程质量仲裁案
2013年5月31日，乐平公司与中海阳公司签订《EPC工程总承包合同》，中海
阳公司未按合同约定履行合同义务，且工程质量不符合合同约定。鉴于中海阳公司于2019年2月26日被法院裁定进入破产程序，乐平公司及时申报了债权，并于
2019年9月25日向北京仲裁委员会提出仲裁申请，主张各项损失、费用等共计
2540.5753万元，并要求其承担本案的仲裁费、律师费。该案于2020年6月19日采
用线上方式开庭。
2021年4月9日，北京仲裁委做出裁决，乐平公司对中海阳公司享有的债权
13165526.64元与乐平公司尚欠中海阳公司的工程款7048132.64元、质保金
12342416.6元进行抵销，中海阳公司承担律师费用60000元，承担仲裁费
168289.19元。
乐平公司与中海阳公司管理人达成一致，将债权13165526.64元与乐平公司尚欠中海阳公司的工程款7048132.64元、质保金12342416.6元进行抵销，同时扣除应由中海阳公司承担的仲裁费168289.19元，于并2021年9月18日将剩余
6056733.41元汇入中海阳破产管理人账户。根据裁决书，应由中海阳公司承担的
律师费6万元因不属于抵消范围，乐平公司已申报该项债权，并被受理。
4、镇江公司诉西藏东旭电力工程有限公司（以下简称东旭公司）、四川东
旭电力工程有限公司（以下简称四川东旭）买卖合同纠纷案
2017年2月，镇江公司与东旭公司签订了《太阳能电站组件采购合同》。根
据合同约定，东旭公司向镇江公司采购30MW组件，但仅发出20MW提货通知，剩余部分拒绝继续履行。镇江公司依照东旭公司的提货通知发货，东旭公司仅支付部分货款，多次催告无果后，2019年12月18日，镇江公司向菏泽市中级人民法院提起诉讼，主张东旭公司共计支付拖欠货款及违约金共计3185.984424万元，并要求四川东旭就此承担连带责任。2020年1月8日，菏泽市中级人民法院对东旭公司与四川东旭做出保全裁定，冻结银行存款3000万元或查封其同等价值的其他财产。该案于2020年6月1日开庭。
161中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2020年8月6日，镇江公司收到判决书，判决东旭公司于判决生效后十日内支
付镇江公司货款26549870.20元、违约金5309974.04元、保险费24000元、律师
费200000元。驳回镇江公司对四川东旭的诉讼请求。2020年8月18日，东旭公司提起上诉，2021年2月24日山东省高院二审开庭。2021年3月5日，法院二审判决驳回上诉，维持原判。镇江公司已向菏泽市中级法院申请强制执行并于2021年4月19日立案。
截至本募集说明书签署日，镇江公司发现西藏东旭对洛阳丰曌新能源有限公司（下称洛阳丰曌）有一笔债权。洛阳丰曌已进入破产程序，镇江公司已向菏泽法院申请保全西藏东旭对洛阳丰曌的债权。2021年9月28日，洛阳丰曌破产管理人已签收菏泽中院发出的协助执行通知书。镇江公司后续将积极跟进洛阳丰曌的破产重整情况，争取获得清偿。
5、镇江公司诉浙江国衡科技有限公司（以下简称浙江国衡）、瑞安市华博
新能源有限公司（以下简称华博公司）、郑燕明买卖合同纠纷案
2018年6月19日，镇江公司与浙江国衡签订《组件销售合同》，郑燕明以其个人房产为该合同项下浙江国衡的债务提供抵押担保，并签订了《房地产抵押合同》。后续，镇江公司又与浙江国衡签订了另外一份《组件销售合同》及其补充协议（以下合称《组件销售合同2》）。华博公司以其电站资产及电站电费收益权为《组件销售合同2》项下浙江国衡债务提供担保，并签订了相关担保合同。
浙江国衡在以上两份组件销售合同项下共计拖欠镇江公司货款本金3170.40万元，经协商无果后，2020年12月10日，镇江公司向镇江市经济开发区人民法院提起诉讼，主张浙江国衡支付拖欠货款及违约金共计3669.91万元，并要求华博公司、郑燕明承担担保义务，并同时提出了财产保全申请。华博公司提出管辖权异议，
2021年3月6日，镇江新区法院裁定驳回管辖权异议。
2021年4月7日该案开庭，双方达成调解，法院制作调解笔录，镇江公司2021年4月19日收到民事调解书，由浙江国衡支付镇江公司货款本金及相关费用共计
3225.26万元，2021年4月30日前支付400万元，2021年6月30日前一次性付清余款。
浙江国衡未按调解书约定支付款项，2021年5月8日，镇江公司向镇江新区法院提交强制执行申请书。镇江新区法院已从保全账户实际划扣约750万元。2021年6月28日，华博公司向镇江新区法院提交退回划拨财产申请书，镇江公司已向
162中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
法院提交答辩状。2021年10月9日，镇江公司与浙江国衡、华博公司、郑燕明签订《执行和解协议》，华博公司向镇江新区法院撤回前述申请。2021年11月2日，镇江公司收到镇江新区法院划扣的执行款7465970.16元。
6、酒泉公司与中海阳能源集团股份有限公司建设工程施工合同纠纷案2016年4月，酒泉公司与中海阳公司签订了《中节能玉门昌马三期25兆瓦并网光伏发电项目 EPC 工程总承包合同》，中海阳公司在履行该合同的过程中存在违约行为，双方协商未果。鉴于中海阳公司于2019年2月26日被法院裁定进入破产程序，酒泉公司及时申报了债权，并于2019年11月1日向北京市昌平区人民法院提出诉讼申请。酒泉公司于2020年8月变更诉讼请求，主张更换相关设备及各项损失、费用等，损失赔偿、费用金额共计1659.64万元。中海阳公司2020年11月24日提出了反诉申请，要求返还未支付的质保金959万元，酒泉公司收到本案立案的书面文件。2021年5月28日在昌平区法院第一次开庭，截至2021年12月31日，本案正在审理过程中，尚未出具判决。
（四）违法违规及重大行政处罚
1、重庆证监局《警示函》报告期内，发行人收到重庆证监局《关于对中节能太阳能股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（[2018]20号，以下简称《警示函》），并于2018年8月
16日进行了公告（公告编号2018-59）。针对《警示函》提出的问题，公司董事、监事、高级管理人员和相关责任人高度重视，对照相关法律法规、规范性文件及准则要求，对《警示函》涉及的问题进行了深入的剖析，公司及时进行了整改。
公司全体董事、监事和高级管理人员将持续加强对证券法律法规的学习，积极参加证监会、深交所等监管部门组织的各项有关培训；公司将严格按照法律法规、
规范性文件及准则等规定，进一步完善公司内部管控体系，提升公司治理和信息披露水平。
2、行政处罚
报告期内，发行人及其重要子公司不存在尚未了结的或可预见的对公司生产经营有重大影响的行政处罚情况。
除上述外，发行人不涉及尚未了结的、如作出不利判决或裁决将可能实质性
163中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
地影响发行人财务、正常经营及资产状况的重大诉讼、仲裁或行政处罚。
（五）重要承诺事项
截至2021年9月30日，发行人其他或有事项和承诺事项如下：
太阳能公司控股股东中国节能环保集团有限公司（以下简称“中国节能”）变更于2015年11月12日签署的《关于收购涉及基本农田相关资产的承诺函》（以下简称“原承诺”），公司2019年10月28日召开的第九届董事会第十一次会议、第九届监事会第十一次会议审议通过了《关于控股股东变更关于收购涉及基本农田相关资产的承诺函的议案》；
截至募集说明书签署日，公司下属7个使用基本农田的光伏农业项目子公司中，有6个已经将基本农田调整为一般农田；有1个项目暂未取得基本农田调整为一般农田的指标，公司已通过非公开协议转让的方式，将该项目所属项目公司股权进行转让，转让后不再纳入发行人合并报表。具体情况如下：
图表4-79：截至2021年9月末发行人承诺事项序号公司名称项目名称进展情况
中节能（石嘴山）光伏农石嘴山20兆瓦光伏农业
1基本农田已调整为一般农田
业科技有限公司科技大棚电站项目中节能丰镇光伏农业科丰镇30兆瓦光伏农业科
2基本农田已调整为一般农田
技有限公司技大棚电站项目公司已将所持潞安公司股权中节能山西潞安光伏农
山西潞安50兆瓦大棚项通过协议转让方式进行转让，3业科技有限公司（以下简目（以下简称“潞安项目”）该公司已不再纳入发行人合称“潞安公司”）并报表
中节能（临沂）光伏农业临沂20兆瓦光伏农业科4科技有限公司（以下简称技大棚电站项目（以下简基本农田已调整为一般农田“临沂公司”）称“临沂项目”）
中节能（汉川）光伏农业汉川10兆瓦光伏大棚电
5基本农田已调整为一般农田
科技有限公司站项目
中节能（乐平）光伏农业景德镇乐平20兆瓦光伏
6基本农田已调整为一般农田
科技有限公司农业科技大棚电站项目中节能大荔光伏农业科陕西大荔20兆瓦大棚项
7基本农田已调整为一般农田
技有限公司目
中国节能延长所涉基本农田转为一般农田的时间期限至2021年12月31日，将原承诺变更为：
“1、本公司将积极督促、支持太阳能公司配合当地土地管理部门办理基本农田转为一般农田的相关手续。
164中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
2、如太阳能公司在2021年底之前未能将所涉基本农田转为一般农田，且届
时太阳能光伏农业项目使用基本农田的相关法规政策未进行实质性修订或调整的，在上市公司履行内部程序同意相关交易后，本公司同意通过资产置换、现金收购等方式从上市公司收购涉及基本农田的相关项目或项目公司股权（以下简称“标的资产”）。
3、收购价格将以届时标的资产评估值为准。自本次交易评估基准日至本公
司收购标的资产期间内，标的资产的损益归上市公司所有。
4、本公司收购标的资产将严格按照证监会、交易所等主管部门相关规定及
上市公司相关制度要求履行相关程序。
5、如需避免同业竞争，本公司在收购标的资产后，可以委托上市公司代为
管理标的资产，并在条件成熟时择机转让给与上市公司无关联关系的第三方，彻底消除同业竞争。”上述承诺事项中，除潞安公司所属的潞安项目外，其他6个光伏农业项目均已完成了调整，不影响6个项目的正常生产经营。为解决曾为发行人控股子公司的潞安公司存在的潞安项目占用基本农田问题，根据发行人于2021年9月30日披露的《中节能太阳能股份有限公司关于转让子公司股权暨关联交易的公告》，公司向中国节能全资子公司中节能资产经营有限公司转让全部太阳能科技公司所持潞安公司60%股权，转让价格为人民币11462.17万元。本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。本次交易后，潞安公司不再纳入公司合并报表范围内，以解决该项目占用基本农田问题。为避免因该交易造成的同业竞争，发行人与中节能资产经营有限公司签署了《关于中节能山西潞安光伏农业科技有限公司之股权托管协议》，中节能资产经营有限公司自愿将所持潞安公司股权委托给发行人管理，在股权托管期间内，发行人对于潞安公司在太阳能发电业务（包括但不限于光伏发电）具有决策权。截至2020年末，潞安公司总资产4.59亿元，净资产1.91亿元，2020年度总收入为0.54亿元，净利润0.16亿元，在发行人合并报表范围占比较小，该控股股东承诺事项不会对本次债券发行产生任何不利影响。
九、资产抵押、质押和其他限制用途安排
165中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
截至2021年9月30日，发行人所有权受到限制的资产余额合计931557.09万元，占总资产的比例为22.94%。具体情况如下：
图表4-80：截至2021年9月末发行人受限资产情况
单位：万元项目期末账面价值占总资产的比例受限原因
货币资金7708.050.19%承兑汇票保证金、复垦保证金等
应收账款620835.4515.29%电费收费权质押
固定资产286568.567.06%借款抵押资产
无形资产3047.490.08%借款抵押资产
在建工程6.510.00%借款抵押资产
其他13391.040.33%未办妥房产证房产
合计931557.0922.94%
除上述情况外，公司不存在可对抗第三人的优先偿付负债的情况。
166中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
第五节发行人及本次债券的资信情况
一、报告期历次主体评级、变动情况及原因
报告期内，发行人主体评级均为AA+，评级展望为稳定，无变化。报告期内，发行人主体信用评级情况如下表所示：
图表5-1：发行人报告期内主体信用评级情况评级机构信用评级评级展望变动方向评级日期
东方金诚 AA+ 稳定 维持 2021-06-24
东方金诚 AA+ 稳定 维持 2020-06-15
东方金诚 AA+ 稳定 维持 2019-05-27
东方金诚 AA+ 稳定 首次 2019-01-07发行人聘请了东方金诚国际信用评估有限公司对本次债券的资信情况进行评级。根据东方金诚国际信用评估有限公司出具的《中节能太阳能股份有限公司
2022年面向专业投资者公开发行绿色乡村振兴公司债券（专项用于碳中和）（第一期）信用评级报告》（东方金诚债评字[2021]634号），发行人的主体信用等级为AA+，评级展望稳定，债项信用等级为AA+。发行人发行其他债券、债务融资工具的主体评级与本次债券评级结果不存在差异。
二、信用评级报告的主要事项
（一）评级信用结论及标识所代表的涵义东方金诚国际信用评估有限公司评定中节能太阳能股份有限公司主体信用
等级为AA+，评级展望稳定。基于对公司主体长期信用以及对本次债券本息偿还的保障能力的评估，东方金诚评定本次债券的信用等级为AA+，该级别反映了发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，本次债券违约风险很低。
（二）信用评级报告内容摘要
1、优势：
1）公司为全国重要的光伏发电投资运营商之一，在能源结构升级的大背景
下并网装机容量持续增长，具备较强的竞争优势；
2）受益于发电成本的显著下降，公司光伏发电业务保持较高盈利水平，盈
167中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
利能力较强；
3）公司经营活动净现金流入持续增加，经营性现金流和EBITDA对债务本金
和利息支出的保障能力较强。
2、关注：
1）公司在建项目投资规模较大，面临一定的资本支出压力；
2）受光伏组件市场价格持续走低影响，公司光伏组件生产业务收入持续下滑；
3）受进入可再生能源补贴名录的具体时间以及补贴发放情况影响，公司以
补贴电费为主的应收账款大幅增长，回款进度存在一定不确定性。
（三）跟踪评级的有关安排
根据相关监管法规和东方金诚有关业务规范，东方金诚将在本次债项信用等级有效期内持续进行跟踪评级，跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。
中节能太阳能股份有限公司应按东方金诚跟踪评级资料清单的要求及时提供相关资料。东方金诚将在本次债项评级有效期内每年至少完成一次跟踪评级，并于年度报告披露之日起的两个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。
中节能太阳能股份有限公司或本次债项如发生重大变化，或发生可能对中节能太阳能股份有限公司或本次债项信用等级产生较大影响的重大事项，中节能太阳能股份有限公司应及时通知东方金诚并提供有关资料。
东方金诚将密切关注中节能太阳能股份有限公司的经营管理状况、外部经营
环境及本次债项相关信息，如发现中节能太阳能股份有限公司出现重大变化，或发现存在或出现可能对中节能太阳能股份有限公司或本次债项信用等级产生较
大影响的事项时，东方金诚将就该事项进行必要调查，及时对该事项进行分析，据实确认或调整信用评级结果。
三、发行人的资信情况
（一）发行人获得主要银行等金融机构的授信情况
发行人资信状况良好，公司与国家开发银行、工商银行、进出口银行等银行及金融租赁、财务公司等金融机构均保持良好的业务合作关系，具有较强的间接融资能力。
168中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
截至2021年9月末，发行人在多家银行及其他金融机构共取得授信额度
364.85亿元，其中已使用额度为221.49亿元，剩余额度为143.37亿元。较为充足
的授信可以在一定程度上满足公司资本支出的需求，为公司偿付债务提供较好的流动性支持。具体授信情况如下表：
图表5-2：截至2021年9月末发行人授信情况表
单位：万元序号金融机构授信额度已使用额度未使用额度
1国家开发银行股份有限公司801829.14761829.1440000.00
2中国工商银行股份有限公司706453.70530733.70175720.00
3中国建设银行股份有限公司390747.41210150.41180597.00
4进出口银行股份有限公司436942.96226942.96210000.00
5中节能财务有限公司700000.00350048.04349951.96
6工银金融租赁有限公司22327.0822327.080.00
7中国光大银行股份有限公司6507.356507.350.00
8华夏银行股份有限公司50000.0019500.0030500.00
9江苏银行股份有限公司15000.003529.9611470.04
10交通银行股份有限公司40000.008878.9031121.10
11民生银行股份有限公司50000.0010000.0040000.00
12北京农商银行25000.0010000.0015000.00
13中国农业银行股份有限公司7700.007700.000.00
14平安银行股份有限公司100000.008859.9491140.06
15兴业银行股份有限公司50000.0016048.7933951.21
16中节能（天津）融资租赁有限公司45815.0021815.0024000.00
17星展银行（中国）有限公司35000.000.0035000.00
18招商银行股份有限公司60000.000.0060000.00
19宁波银行股份有限公司30000.000.0030000.00
20国新融资租赁有限公司75200.000.0075200.00
合计3648522.642214871.271433651.37
（二）企业及主要子公司报告期内债务违约记录及有关情况
截至募集说明书签署日，发行人及合并范围内下属子公司发行的债券、其他债务融资工具不存在逾期未能偿还的情况。
（三）企业及主要子公司报告期内境内外债券发行、存续及偿还情况
169中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
截至募集说明书签署日，发行人及合并范围内子公司已发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况如下：
图表5-3：发行人及子公司已发行的债券明细表
单位：亿元、%、年发行债券债券债券简称发行主体起息日利率偿还情况规模期限余额
19 太阳 G1 太阳能公司 5.0 2019-3-18 3+2 4.20 5.0 正常存续
合计5.05.0
截至募集说明书签署日，发行人及其合并范围内子公司在境内各债券市场不存在其他已获注册/备案尚未发行的债券产品额度。
（四）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象
最近三年及一期，在与主要客户发生业务往来时，发行人及主要子公司未曾发生严重违约情况。
（五）本次发行后累计公开发行公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例
本期债券发行后，发行人累计公开发行公司债券余额为15亿元。发行人
2021年9月末净资产为149.72亿元，累计公开发行公司债券余额占发行人最近
一期净资产的比例为10.02%。
170中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
第六节备查文件
一、备查文件内容
（一）发行人最近三年的审计报告、最近一期的财务报告（未经审计）；
（二）主承销商出具的核查意见；
（三）发行人律师出具的法律意见书；
（四）信用评级机构出具的资信评级报告；
（五）绿色评估机构出具的第三方独立认证报告；
（六）债券持有人会议规则；
（七）债券受托管理人协议；
（八）中国证监会同意本次债券注册发行的文件。
二、备查文件查阅地点及查询网站
在本次债券发行期内，专业机构投资者可以到本公司、主承销商处查阅募集说明书全文及上述备查文件，或访问深交所网站（http://www.szse.com.cn）专区查阅募集说明书。
专业机构投资者可在本次债券发行期限内到下列地点查阅募集说明书全文
及上述备查文件：
（一）中节能太阳能股份有限公司
联系人：肖宏浩
联系地址：北京市海淀区西直门北大街42号节能大厦7层
联系电话：010-83052381
传真：010-83052465
邮编：100082
（二）主承销商：中国国际金融股份有限公司
联系人：程达明、李天万、侯乃聪、芮文栋、杜锡铭、乔达、姚吉、杨寅鹤、
马悦、宋子昀、曹泽原
联系地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座33层
171中节能太阳能股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
电话：010-65051166
传真：010-65059092
邮编：100004
专业机构投资者若对募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
172