安迪苏:安迪苏2021年年报摘要

公司代码：600299公司简称：安迪苏蓝星安迪苏股份有限公司
2021年年度报告摘要第一节重要提示
1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到 www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3公司全体董事出席董事会会议。
4毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，安迪苏2021年度合并层面实现归属于上市公司股东的净利润为人民币1471648465元，安迪苏母公司层面截至2021年12月31日累计可供分配利润为人民币595231861元。
为了与全体股东分享公司业绩成果，同时促进公司进一步发展，董事会在充分考虑公司实际运营情况的基础上，建议以实施权益分派股权登记日的总股本为基础，向全体股东每10股派发现金股利1.78元人民币（含税），共计人民币477378427元人民币（含税）。
如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。
本利润分配预案仍需经2021年年度股东大会批准通过。
第二节公司基本情况
1公司简介
公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称
A股 上海证券交易所 安迪苏 600299 蓝星新材联系人和联系方式董事会秘书姓名梁齐南办公地址北京市朝阳区北土城西路9号
电话010-61958799
电子信箱 Investor-service@bluestar-adisseo.com2 报告期公司主要业务简介
安迪苏专注于研发、生产和销售动物营养添加剂。安迪苏产品分为三类：功能性产品、特种产品和其他动物饲料添加剂产品。
公司经营业绩、财务状况和发展前景在很大程度上将受全球宏观经济影响。2021年，全球经济放缓，贸易壁垒上升，商业和地缘政治紧张局势加剧，而这些情况由于新冠肺炎疫情而更加恶化。然而，不同地区的态势存在明显的差异：发达国家由于较低的经济增长率和人口老龄化导致经济下滑，而发展中国家经济增长由于疫情的影响出现延缓。贸易失衡和汇率波动亦给经济复苏增加了不确定性。中国/亚洲猪瘟危机对中国肉类行业产生了重大影响。生猪养殖行业正在复苏中，需求驱动因素预计将在未来继续长期存在。
依托自身在整个食品价值链中的重要地位，安迪苏有着很高的抗风险能力，在过去的十年间安迪苏一直保持着稳定的业务经营水平。
安迪苏业已采取各项措施提高自身竞争力，包括严格的成本控制、生产工艺的不断改进、产能的提升以及提供高附加值服务和不断丰富其产品组合：
1. 欧洲生产平台扩建项目成功提升年产能总计 8 万吨：包括在过去的两年间对 Burgos 工厂
和 Les Roches 工厂增加新生产线，以及对现有中间体生产装置追加配套投资。
2. 基于液体蛋氨酸技术(“HMTBA”)开发出来的新型粉末状蛋氨酸产品罗迪美A-dry，可以
让受限于产品或生产工艺不能使用液体蛋氨酸的客户，也能享受到液体蛋氨酸的益处。罗迪美A-dry 的推出将助力安迪苏成为能够覆盖全系列蛋氨酸产品的全球领先供应商，满足饲料生产商的全需求，从而为他们创造价值。
3. 除产能外，数字化改造项目已在欧洲工厂成功实施，目前正转至南京工厂。Display 4.0 是安迪苏生产迈入工业 4.0 的项目之一，荣获化学倡议 2021（Chemistry Initiatives 2021） “生产流程数字化”类别优胜奖。Display 4.0 将帮助安迪苏的生产环节更具成本竞争力，拥有更高运营效率，并能帮助公司更准确地预测未来生产工艺的发展趋势。
4.南京工厂的扩产项目在2019年初建设完毕。该项目帮助安迪苏将年产能提升到17万吨，
并进一步提升其生产效率。
5.年产能18万吨的南京工厂液体蛋氨酸二期项目进展顺利。二期项目建成后将帮助安迪苏
满足日益增长的客户需求，并将进一步提升安迪苏的成本效益。安迪苏也在采取一切可行措施来满足环保要求，为不断推出更高要求的环保政策提前做好准备。尽管受到COVID-19的影响，该项目仍进展顺利，土建工程已完成，施工进度达99%，预调试阶段已开始。该项目将于2022年下半年开始试运行。
6.资本支出7.作为公司第二业务支柱，安迪苏正积极开发特种产品业务，以更好地提升动物生产和健康水平。安迪苏积极探索创新性产品，对特种产品在未来的巨大发展潜力充满信心。整合后的纽蔼迪公司在产品组合、动物品类以及目标市场等各方面均与安迪苏公司极具互补性，该并购有助于安迪苏打造一体化解决方案，为客户创造更多价值。收购 FRAmelco 后，双方在市场、产品和运营方面的协同效应随之发展。
8.安迪苏和恺勒司在2020年3月初共同成立了一家名为恺迪苏的合资公司，目的是利用合
资公司独家开发亚洲市场。恺勒司是一家美国技术公司，拥有单细胞蛋白及该产品的创新制造工艺。安迪苏通过拥有其少数股权，已成为恺勒司战略投资人之一。本次合作是进入亚洲水产养殖市场的绝好机遇。恺迪苏正在按计划稳步推进斐康创新蛋白产品的首个规模化生产单元项目。目前该项目的建造工程已经完成87%，并实现90万工时零事故的里程碑。该项目的试运行准备工作正在按计划进行。
9. “科学至上”的理念深深扎根于安迪苏。无论是对功能性产品(蛋氨酸，维生素 A)的工艺优化，还是为特种产品开发新的客户驱动解决方案，安迪苏一直秉承创新的理念，这也是公司的关键竞争优势。
-2021年安迪苏一方面致力于不断的充实新产品，新解决方案，另一方面专注于蛋氨酸工艺的关键步变技术；
-在新冠肺炎疫情期间，我们将精力更多地发挥在研究与创新的组织优化方面，确定了战略实施的五大支柱:绿色生产、全新测试、多维影响、创新共赢和数字赋能；
-安迪苏新建的中国研发创新中心（南京）顺利按计划推进，于2022年初投入试运营，将被全新着力打造为安迪苏又一个全球研发创新中心，并将发展为亚洲市场的“创新引擎”和业务助推器。2021年10月，中国研发创新中心获授予“江苏省省级工程技术研究中心”资格，这是政府部门对安迪苏中国研发创新实力的高度认可；
- 法国的研究与创新中心也开始重组，新建了 2 个研发中心，一个位于 La Rochelle，整合并开发产品制剂能力（封装、干燥、添加剂保护等）；另一个位于 Lyon，该中心将整合所有化学、工程，营养和分析能力；-同时，安迪苏持续开发其新产品和新服务，于2021年10月底推出了最新的酶制剂产品罗酶宝 Phyplus，该产品是公司在提升消化性能解决方案领域 25 年深耕细作的又一里程碑。
10. 为了补充“内部”技术和研发能力的发展，创新实验室(安迪苏的开放创新组织)通过 AVF 基
金继续寻求对创新企业的投资。
创新实验室持续通过更广泛的专业资源，增强搜集、评估和投资创新项目的能力。2021年6月 24 日，安迪苏宣布一项投资协议，通过增资在数据分析专家 PigChamp pro-europa 公司中获得
25%的份额。PigChamp 软件将成为客户进行数据分析的重要支柱，从而为农场运行成本、动物保
健、遗传学和饲料生产方面的持续改进提供了机会。这项投资对安迪苏来说是进军精准畜牧养殖方面(PLF)的一个重要里程碑。安迪苏致力于投资并为市场带来各类创新解决方案，以支持动物生产行业可持续发展的同时提升生产效率、动物福利、生物安全和可追溯性。
3公司主要会计数据和财务指标
3.1近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元币种：人民币本年比上年
2021年2020年2019年
增减(%)
总资产20905892136206176330751.4021127258090
归属于上市公司股14094301631139529453871.0113797572348东的净资产
营业收入12868681379119104309768.0511135489839
归属于上市公司股147164846513516002228.88992382202东的净利润
归属于上市公司股148234787813715847008.08897026304东的扣除非经常性损益的净利润
经营活动产生的现26019392652708415580-3.932550601183金流量净额
加权平均净资产收10.549.97增加0.57个百分点7.24益率（%）基本每股收益（元0.550.5010.000.37／股）稀释每股收益（元0.550.5010.000.37／股）
3.2报告期分季度的主要会计数据
单位：元币种：人民币
第一季度第二季度第三季度第四季度
（1-3月份）（4-6月份）（7-9月份）（10-12月份）营业收入2993524401298521839433641111343525827450归属于上市公司股东的
367341894449077905434250151220978515
净利润归属于上市公司股东的
378071300451098527431629927221548124
扣除非经常性损益后的净利润经营活动产生的现金流
542235728607238955603504292848960290
量净额
公司第四季度收入增长主要归功于液体蛋氨酸的强劲增长，以及持续稳定增长的特种产品业
务收入达到历史最优表现。第四季度归属于上市公司股东的净利润的变动主要受原材料价格、能源成本的大幅上升以及加速研发创新和特种产品市场开拓的影响。
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
4股东情况
4.1报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特
别表决权股份的股东总数及前10名股东情况
单位:股
截至报告期末普通股股东总数（户）32397年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户）32342
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）0年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）0前10名股东持股情况
持有质押、标记或冻结有限情况股东名称报告期内期末持股数比例售条股东（全称）增减量(%)件的股份性质数量股份状态数量
中国蓝星（集团）股国有
0170938716063.740冻结13520000
份有限公司法人
蓝星集团－国泰君安
－19 蓝星 EB 担保及 -49132413 592078113 22.08 0 无 0 其他信托财产专户中国证券金融股份有国有
0137946970.510无0
限公司法人国有
国新投资有限公司12322300123223000.460无0法人香港中央结算有限公境外
98480798423300.370无0
司法人江苏聚合创意新兴产业投资基金（有限合066070000.250无0其他伙）境内
夏志华547031854703180.200无0自然人
中国电子投资控股有051851850.190无0其他限公司
兴全基金－农业银行
－中国太平洋人寿保
险－中国太平洋人寿508998050899800.190无0其他股票主动管理型产品（个分红）委托投资北京橡胶工业研究设国有
037372620.140无0
计院有限公司法人
上述股东关联关系或一致行动的说上述股东中，中国蓝星（集团）股份有限公司与北京橡胶工明业研究设计院同为中国化工集团公司之子公司。蓝星集团－国泰君安－19 蓝星 EB 担保及信托财产专户是中国蓝星（集团）股份有限公司发行可交换公司债券时，对持有的部分安迪苏 A 股股票办理担保及信托的专户。详情可参见相关公告（公告编号：2019-008、2019-014、2019-029，2019-034和2020-024）。除上述股东外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股数无量的说明
4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
第三节经营情况讨论与分析
1报告期内主要经营情况
请参见以下主营业务分析等内容。
1.1主营业务分析
单位：元币种：人民币
科目本期数上年同期数变动比例（%）
营业收入12868681379119104309768.05%
营业成本8474548883739059633814.67%
销售费用11973794201322290461-9.45%
管理费用6443850516313977602.06%
财务费用16754765146554812-88.57%
研发费用34057802030129573913.04%
经营活动产生的现金流量净额26019392652708415580-3.93%
投资活动产生的现金流量净额(2442785182)(2300841296)6.17%
筹资活动产生的现金流量净额(630676581)(3027032547)-79.17%营业收入同比增长8.05%，主要归功于液体蛋氨酸销售增长23%，特种产品销售增长12%。营业成本同比增长14.67%主要是由于适用新收入准则而进行的运输费用重分类（2021年调整金额人民币356038906元）。如按照2020年口径核算，营业成本变动为：增加10%。具体可参见以下收入和成本分析。
销售费用同比减少9.45%，主要原因同上述营业成本变动分析。
财务费用同比减少88.57%，主要原因为汇兑损失的减少。
筹资活动产生的现金流量净额同比减少79.17%，主要原因为2020年回购子公司少数股权。
1)收入和成本分析
请参见以下针对收入及成本具体分析。
(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况
单位:元币种:人民币主营业务分行业情况营业收入营业成本毛利率比毛利率分行业营业收入营业成本比上年增比上年增上年增减
（%）减（%）减（%）（%）
营养及健12868681379847454888334%8%15%减少4个康行业百分点主营业务分产品情况营业收入营业成本毛利率比毛利率分产品营业收入营业成本比上年增比上年增上年增减
（%）减（%）减（%）（%）
功能性产9071719595634614070530%6%14%减少4个品百分点
特种产品3164456683162508098849%12%15%减少1个百分点
其他产品63250510150332719020%12%28%减少10个百分点
合计12868681379847454888334%8%15%减少4个百分点主营业务分地区情况营业收入营业成本毛利率比毛利率分地区营业收入营业成本比上年增比上年增上年增减
（%）减（%）减（%）（%）
欧洲、中452924532813%东及非洲
中北美洲23869067674%
亚太地区20119828444%
（不含中国）南美洲23148217457%
中国13768078697%
其他2489168268%
合计128686813798%
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
（*）本公司仅按地区披露营业收入，营运成本或毛利率均未按地区数据统计分析
2021年本公司因适用新收入准则规定而将运输费用重分类至营业成本。
2021年成本、毛利根据2020年可比口径列示如下：
主营业务分行业情况营业收入营业成本毛利率比毛利率分行业营业收入营业成本比上年增比上年增上年增减
（%）减（%）减（%）（%）
营养及健12868681379811850997737%8%10%减少1个康行业百分点主营业务分产品情况营业收入营业成本毛利率比毛利率分产品营业收入营业成本比上年增比上年增上年增减
（%）减（%）减（%）（%）
功能性产9071719595608254222633%6%9%减少2个品百分点
特种产品3164456683158306271150%12%12%0
其他产品63250510145290504028%12%15%减少2个百分点
合计12868681379811850997737%8%10%减少1个百分点
各类产品销售收入影响因素分析（单位：元）与2020年相比销量因素价格因素外币折算因素
功能性产品(194633515)1229156274(485647606)
特种产品532648405(20532333)(171323045)安迪苏2021年度营业收入为人民币12868681379元，较2020年比上升了8.05%（以当期欧元/人民币汇率计算），若以与2020年度相同的欧元/人民币汇率计算则上升了13.7%。
(2).产销量情况分析表
由于各类产品的计量单位并不具可比性，因此，关于按照该类别列示的产销量信息将不予披
露。(3).成本分析表
单位：元分行业情况本期金上年同本期占额较上成本构期占总情况分行业本期金额总成本上年同期金额年同期成项目成本比说明
比例(%)变动比
例(%)
例(%)
营养及健不适用8474548883100%7390596338100%15%原材料价康行业格上升分产品情况本期金上年同本期占额较上成本构期占总情况分产品本期金额总成本上年同期金额年同期成项目成本比说明
比例(%)变动比
例(%)
例(%)
功能性产原材料、634614070575%558000758676%14%原材料价品设备及格上升及消耗品运输成本
68%，折上升
旧及摊
销12%，其他
20%
特种产品原材料、162508098819%141600985019%15%生产成本设备及上升及运消耗品输成本上
75%，折升
旧及摊销5%，其他
20%
其他产品原材料、5033271906%3945789025%28%原材料价设备及格上升及消耗品运输成本
43%，折上升
旧及摊
销16%，其他
41%
成本分析其他情况说明
2021年本公司因适用新收入准则规定而将运输费用重分类至营业成本2021年成本根据2020年可比口径列示如下：
分行业情况本期金本期占上年同额较上成本构总成本期占总分行业本期金额上年同期金额年同期情况成项目比例成本比变动比
(%)例(%)
例(%)
营养及不适用8118509977100%7390596338100%10%原材料健康行价格上业升分产品情况本期金本期占上年同额较上成本构总成本期占总情况说分产品本期金额上年同期金额年同期成项目比例成本比明变动比
(%)例(%)
例(%)
原材料、608254222675%558000758676%9%原材料设备及价格上消耗品升
功能性71%，折产品旧及摊
销12%，其他
17%
原材料、158306271119%141600985019%12%生产成设备及本增加消耗品
特种产77%，折品旧及摊销5%，其他
18%
原材料、4529050406%3945789025%15%原材料设备及价格上消耗品升
其他产48%，折品旧及摊
销18%，其他
34%(4).主要销售客户及主要供应商情况
A.公司主要销售客户情况
前五名客户销售额86900万元，占年度销售总额7%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0%。
B.公司主要供应商情况
前五名供应商采购额173200万元，占年度采购总额32%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。
2)费用
单位：元
项目本期数上年同期数变动（%）
销售费用11973794201322290461-9.45%
管理费用6443850516313977602.06%
财务费用16754765146554812-88.57%销售费用同比减少9.45%主要是由于适用新收入准则而进行的运输费用重分类（2021年调整金额人民币356038906元）。如按照2020年口径核算，销售费用变动为：增加17.48%。除此之外，销售费用增加主要是由于分销相关费用的增加。
财务费用的下降主要是由于相较去年改善的汇兑损益影响。
3)研发投入
(1).研发投入情况表
单位：元本期费用化研发投入400376412本期资本化研发投入5256834研发投入合计405633246
研发投入总额占营业收入比例（%）3.15%
研发投入资本化的比重（%）1.30%
(2).研发人员情况表公司研发人员的数量210
研发人员数量占公司总人数的比例（%）9%研发人员学历结构学历结构类别学历结构人数博士研究生52硕士研究生61本科8专科75高中及以下14研发人员年龄结构年龄结构类别年龄结构人数
30岁以下（不含30岁）35
30-40岁（含30岁，不含40岁）91
40-50岁（含40岁，不含50岁）42
50-60岁（含50岁，不含60岁）29
60岁及以上13
(3).情况说明利润表中的研发费用考虑了税收返还人民币59798392元的影响。
通过在南京建立世界级的研究与创新中心，并重组优化法国的研发创新中心，安迪苏加强了公司在全球的研发创新能力。为期3年的研究资助计划已于2021年启动，公司亦与多地区的著名大学和研究机构签订合作协议，以贴近当地市场需求，并为各种动物物种提供及时的支持与创新服务。
4)现金流
安迪苏合并层面上，2021年经营活动产生的现金流为2601939265元人民币，而2020年为
2708415580元人民币。
安迪苏2021年获得的经营性现金流入使得公司有能力支付股利（约人民币535945628元）（其中包括安迪苏营养集团支付少数股东的股利）。
2021年投资活动现金流出的增加主要是由于资本支出。
1.2资产、负债情况分析
1)资产及负债状况
单位：元本期期末上期期末本期期末数金额较上数占总资情况说项目名称本期期末数占总资产的上期期末数期期末变产的比例明比例（%）动比例
（%）
（%）
衍生金融资34726760398842500-91汇率变产化对衍生品投资组合的影响
其他流动资28425562614298442792-34预缴税产金余额减少长期应收款1335935151546021430145保证金增加在建工程2578000304121682054970853在建项目支出增加使用权资产18606187010不适用2021年
1月起
适用新租赁准则
其他非流动2021995001508598801-87预付工资产程设备款减少衍生金融负519385220211860002352汇率变债化对衍生品投资组合的影响应付账款165889725381182547468640应付账款余额增加
应交税费21614627213141877282-31应交税金余额增加一年内到期3412725592222890468153一年内的非流动负到期的债租赁负债增加
长期借款156699200616361470-75本年度归还部分借款租赁负债140055604100不适用2021年
1月起
适用新租赁准则预计负债98548382000不适用准备金
增加其他综合收(1226007293)-6(367582718)-2234外币财益务报表折算差额增加
2)境外资产情况
(1)资产规模
其中：境外资产11154496843（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为53%。
(2)境外资产占比较高的相关说明
作为一家全球化动物营养添加剂生产企业，安迪苏的销售和分销网络、产能以及研发和创新实力分布在世界各地。我们可靠高效的生产网络主要由分别位于欧洲和中国的两大生产平台组成。
1.3行业经营性信息分析
1)行业基本情况
(1)主要细分行业的基本情况及公司行业地位行业趋势
受益于全球发展“大趋势”，预计动物饲料添加剂行业将在未来几年保持增长。该行业增长将主要受到肉类工业化生产、全球人口增长、财富创造和全球可持续化发展观念的驱动。新兴市场正在经历该转变趋势，因为新兴市场消费者的膳食偏好将转向富含蛋白质的膳食，而在发达国家，消费者的饮食习惯正转向更健康的食品概念。
我们相信，为客户提供的多种产品组合可以强化公司对于客户的重要地位，并使得我们的产品及服务有别于竞争对手。源于可提供多种饲料营养添加剂，我们可以为客户提供配方建议等增值服务，并就其饲料营养添加剂使用比例等决策提供建议。
蛋氨酸行业具有高准入壁垒的特点，主要准入壁垒包括：高科技专有技术、愈发严格的监管许可和授权、国家和地区环境及卫生安全法规要求、获得关键中间体原料能力，以及提升蛋氨酸生产能力所需的巨额资本投入。
生产蛋氨酸的化学工艺流程需要关键专业知识和工艺技术。获取或开发此种专业知识和工艺技术的难度构成了进入市场的重要壁垒。此外，我们认为，技术和商业相关专业知识及对产品开发和工艺流程创新的持续投资，是保持竞争力的关键因素。
根据行业经验，新建世界级规模化学合成蛋氨酸生产装置需要巨额初始资本投入，并且至少需要4年时间进行许可、规划和建设工作。最后，是否能够获取制造蛋氨酸所需关键中间体和原材料（例如，仅有少数供应商对外销售的甲硫基丙醛（“MMP”）），也是设立新生产基地需要考虑的关键因素。
得益于领先的液体蛋氨酸技术及对产品工艺的不断优化升级，安迪苏拥有强大的成本领先优势，位列世界上最低生产成本制造商之一。
2021年，从供应方面来看，全球的形势正在改善，继第一季度生产中断、第二季度维修停工
及中国第三季度能源控制之后，大多数生产商正在逐步恢复至正常生产水平。受到美国反倾销案的影响和全球物流的限制，全球不同生产商的蛋氨酸供应正在地区之间进行重组。与此同时，关键原材料价格的上涨继续给蛋氨酸生产带来压力。在物流方面，航运延误、集装箱/舱位不足、港口拥堵、卡车司机不足等方面尚未得到改善，这给全球蛋氨酸供应链带来了更大的压力。随着海运价格继续飙升，物流的这种局面或将持续到2022年底。
尽管全球需求形势稳定，欧洲、北美和拉丁美洲等地区对液体蛋氨酸的需求仍显强劲。尽管
第三季度中国和一些亚洲国家的市场疲软，但由于市场需求强劲、供应紧张，北美、欧洲、拉丁美洲甚至中东和非洲的市场在2021年极具弹性。
2021年底，原材料和能源成本大幅上涨。价格上涨和严格的成本管理部分抵消了不利影响。
经过2021年初的大幅上涨，蛋氨酸在欧洲市场的单价在第三季度略有下降，低于2.2欧元/千克（固体蛋氨酸）。随后价格反弹并急剧上升，至2021年底达到3欧元/千克。
蛋氨酸价格趋势（欧元/千克）
来源：安迪苏根据 feedinfo 每月欧洲市场平均现货价格整理而得。
蛋氨酸
全球蛋氨酸市场产能高度集中，由赢创、安迪苏、诺伟司及住友等行业巨头分享。受人口增长、发展中国家经济水平提高、现代化禽畜养殖业不断发展等因素影响，包括中国在内的亚太地区蛋氨酸需求高速增长。中国的猪肉、禽类及家畜生产规模居世界前列。相关养殖业持续保持高速发展，带动蛋氨酸的需求快速增长，尽管受到冠状病毒危机的影响，蛋氨酸市场在近几年仍持续增长。国际行业巨头为巩固现有市场地位，在过去几年逐步增加对亚洲地区投资。
目前所有地区对蛋氨酸都表现出旺盛的需求。全球市场需求达到150万吨，市场的正常增长将意味着两年后将会有约20万吨的额外需求。
受益于欧洲扩建项目和中国脱瓶颈项目的顺利完成，安迪苏在2021年巩固了其全球市场份额，排名第二。
诺伟司于2020年7月29日在美国提交了关于自法国、日本和西班牙进口蛋氨酸反倾销税的申请。该诉讼的最终裁决为对西班牙生产并出口到美国的液体蛋氨酸征收36%的税。
为了我们美国客户乃至下游客户的利益，安迪苏将持续关注反倾销进程，并决定对这一决定提出上诉。无论未来判决结果如何，安迪苏将一如既往的保持我们在美国市场作为可靠稳定的蛋氨酸供应商的市场地位。公司已决定停止从法国出口固体蛋氨酸到美国，并将这部分有限的产品销往其他地区和国家。
2022年初，由于宏观环境的持续恶化导致供求关系愈加紧张，原材料成本急剧飙升。受益于
公司灵活的采购方式和迅速的反应策略，到目前为止，安迪苏位于欧洲的工厂生产维持正常水平。
公司也正积极提供各项措施，例如价格调整和严格的成本节约计划等来缓解成本增加带来的影响。
维生素
维生素在医药、食品添加剂和动物营养添加剂等领域中具有广泛应用。近年来，随着维生素产业不断发展壮大，中国已成为维生素产品主要生产和出口国，维生素 C、维生素 E、维生素 B2、维生素 D3 等产品生产技术及市场占有率处于世界领先地位。安迪苏在维生素市场主要竞争对手为 DSM N.V.（帝斯曼）、浙江新和成股份有限公司及浙江医药股份有限公司。国内维生素 A 和维生素 E 生产主要集中于浙江新和成股份有限公司与浙江医药股份有限公司。
国内大部分维生素生产商均受到原材料成本、能源和运输成本上升的影响，部分生产企业停产，导致2021年第四季度市场供应紧张。
特种产品
1)提升消化性能类产品（酶制剂）
酶制剂产品被广泛应用于各类动物品种的饲料生产中，用以提高能量和营养成分的吸收率或降解不良成分。这些饲料酶能改善动物肠道健康，提升生长性能，同时极大程度地降低饲料和废弃物的处理成本。
酶制剂生产需要大量的研发投入、专利技术以及资金投入。Novozyme（诺维信）/ DSM alliance.（帝斯曼）、Dupont（杜邦）、Associated British Foods（英联食品）、BASF S.E.（巴斯夫）及安迪苏
是主要的全球市场参与者。在中国，市场主要由几家国内公司垄断，进口产品的市场份额持续缩小。中国的主要参与者是 VTR（溢多利），Vland Biotech（蔚蓝生物），SunHY（新华扬），Youtell（尤特尔生化），Challenge（挑战集团）和 Smistyle（昕大洋）。
2)过瘤胃包被蛋氨酸
过瘤胃包被蛋氨酸（用于奶牛和肉牛）市场较集中，主要由包被蛋氨酸和赖氨酸组成。安迪苏在该领域的主要竞争对手是 Balchem（拜切），Ajinomoto（味之素），Evonik（赢创）， Novus（诺伟司）和 Kemin（建明）。
3)提升动物健康水平类产品
该市场包括不同类型的技术和产品，例如安迪苏产品组合中的硒，益生菌，丁酸钠和植物提取素，能服务于市场上所有的重要动物品种。全球有提供不同解决方案的厂商，但主要竞争对手为 ADM（艾地盟），Alltech（奥特奇），Angel Yeast（安琪酵母），Arm＆Hammer（艾禾美），Biomin（百奥明），Calpis（可尔必思），Chr. Hansen(科汉森)，Cargill(嘉吉) /Delacon(地绿康) /Diamond V(达农威)，Danisco Animal Nutrition(丹尼斯克)，DSM (帝斯曼) /Biomin(百奥明)Evonik（赢创），EWNutrition(祎威能)，Huvepharma(浩卫制药)，Kemin（建明），Lallemand(拉曼)，Norel，Orffa(奥夫拉)，Perstorp(柏斯托)，Phileo(菲利欧)Phytobiotics（惠托斯），Trouw Nutrition（泰高）/ Selko（赛尔可）。
4)水产产品
Alltech（奥特奇），Biomin（百奥明），Kemin（建明），Liptosa（利多赛）和 Novus（诺伟司）是安迪苏在水产产品市场的主要竞争对手。5)适口性产品适口性产品主要用于猪和反刍动物市场，提高动物采食量。安迪苏主要国际竞争对手是 ADM（艾地盟），Lucta（乐达集团），Norel，Phodé（馥蒂），国内的主要竞争对手是 Dadi（大帝）和Menon（美农）。
6)霉菌毒素管理产品
饲料中添加的霉菌毒素管理产品适用于所有物种。安迪苏在该领域的主要竞争对手是 Alltech（奥特奇），Biomin（百奥明），EW Nutrition(祎威能)，Impetraco（英派克斯），Innovad，Kemin（建明），Norel 和 Olmix（欧密斯）。
7)饲料保鲜类产品
与霉菌毒素管理产品相同，饲料防腐添加剂被全球广泛用于各个物种的饲料生产。安迪苏在该市场的主要竞争对手是 Alltech（奥特奇），Anpario（安彭利），BASF（巴斯夫） Eastman（伊士曼） Kemira（凯米拉） FF Chemicals（FF 化学） Impextraco（英派克斯），Innovad，Kemin（建明），Lucta（乐达集团），Norel，Perstorp(柏斯托)和 Selko（赛尔可）。
2)产品与生产
(1)主要经营模式安迪苏不断根据其产品生产和销售的流动路径调整分销网络。
主要原材料由各供应商负责运输。
中间体产品，基于安全保障原因，安迪苏使用专用铁路槽罐车运输，2021年运输量为25.7万吨产品。
相比于2020年的85.82万吨，2021年安迪苏在全球范围内产成品的运输量为119.5万吨左右。
产成品的运输方式则多种多样，主要为公路运输。运输工具包括：卡车、干货和冷藏集装箱，油罐车，铁路罐车，国际标准罐式集装箱及散装化学品船。
公司的运输方针以优先考虑保证安全和减少污染为前提。为了减少碳排放并降低物流成本，一些运输路线上已经开始使用多式联运的新运输方式。
下图为2021年各区域各运输方式货物运送量对比：安迪苏的原材料和成品中，液体储存在储罐中，固体储存在传统的仓库中。工厂内的仓库由安迪苏员工来管理，工厂外的仓库则外包给专业物流服务商。安迪苏已为所有厂内及厂外的仓库建立了统一的管理规范，并对这些管理规范进行定期审查及改进。
(2)主要产品情况产品所属细分行业主要上游原材料主要下游应用领域价格主要影响因素
蛋氨酸、蛋氨功能性产品丙烯、天然气、氨、动物饲料能源及原材料成
酸羟基类似硫磺、甲醇、维生本、原油价格及美
物、维生素、 素 E 油 元走势硫酸铵、硫酸钠
酶制剂、反刍特种产品酶制剂：粘蛋白，动物饲料能源及原材料成动物蛋氨酸、纤维素，小麦粉反本、原油价格及美有机硒添加刍动物蛋氨酸：丙元走势
剂、益生菌产烯、天然气、氨、
品、适口性产硫、甲醇、乳胶、
品、霉菌毒素丙酸异丁酯、二氧
管理产品、丁化硅与有机硒、丁
酸盐添加剂、酸、酵母、糖精、饲料保鲜产碳酸盐
品、水产产品
二硫化碳、硫其他产品天然气、硫工业应用能源及原材料成
酸及制剂服务本、原油价格及美元走势
安迪苏是动物饲料添加剂市场的主要参与者之一。安迪苏拥有大量的产品品类，支持和促进家禽和水产养殖中营养物质的摄入、吸收、同化、生长和健康。
得益于有效的“全球市场准入”规划及流程，安迪苏能精准地针对各市场确立所需的技术规范，并根据相关规范进行产品调整，也正因如此，安迪苏才能通过其全球布局抓住国际市场上的商业机遇。
由于相关标准及要求在各国的规定有所不同，饲料相关行业中的企业需要了解所涉及市场所在国家的不同规定。某些国家和地区还会有一些特殊的要求，涉及产品测试、证书颁发、出货检验等，除此之外，一些国家本就较为复杂的管理体系还会不断地升级或扩展。
为应对全球卫生或政治危机，贸易措施不断收紧和推广，地缘经济出现复苏。
尽管处在严格复杂的科技和卫生贸易环境中，安迪苏的产品依然成功获得了120多个国家的市场准入。
安迪苏一直以为食品及饲料安全做出贡献为己任，竭力控制相关风险。在生产的过程中，安迪苏也一直将安全与健康作为我们工作的重中之重，确保每种产品安全、适合动物使用且符合行业规范。
为了实现这一目标，公司管理层决定在全球经营活动（生产及销售）中坚持实施一种综合管理系统，总体上与 ISO 9001 以及欧洲饲料添加剂和预混合饲料质量体系（FAMI-QS）等标准保持一致。
安迪苏是一个公认的优势突出且值得信赖的全球领导者，因此公司在北美洲、拉丁美洲、欧洲、亚太地区及中国的各主要饲料行业联合会和委员会担任成员或主席。
(3)研发创新
安迪苏的研发活动主要分为以下三类：
*探索——与学术、研究机构或初创公司携手进行基础研究与开发；
*创新——通过全球研发中心进行测试并实现商业化；
*提升——对已有产品不断进行提升与改进。
安迪苏将持续进行大规模投入以加强其研发能力。安迪苏公司奉行对产品，生产流程以至于生产经营模式，工作组织形式等各方面进行持续研究和创新的政策。安迪苏全球共有8个研发中心，分别进行分析、营养学、配方、生物技术，化学流程、化学和配方及流程等方面的研究开发。另外，致力于发现颠覆性技术的创新实验室孵化器在其全面运行的近几年，已经发现并进行了数百个概念验证，并已建立起成熟投资流程。迄今为止已完成在污染物检测、昆虫和寄生虫控制、智能农业领域以及抗生素替代物等领域的数项投资。
(4)生产工艺与流程
安迪苏完全垂直整合的蛋氨酸生产流程，保证了生产蛋氨酸所需关键中间体的稳定供应，从而在竞争中获得整个生产链的最大价值。
外部采购的重要原材料为丙烯、甲醇、天燃气和硫产品等。在生产过程中产生的一些多余的中间体，如硫酸、二硫化碳等将被销售到市场上。产成品则是固体蛋氨酸、液体蛋氨酸以及硫酸钠和硫酸铵副产品。
安迪苏的功能性产品的生产网络由七个工厂构成——五个位于法国、一个位于西班牙、一个位于中国。在主要的市场区域，安迪苏授权特许制造及加工商来生产一些特定的产品或业务。这些工厂通过直销或分销网络向全世界的客户供应产品。安迪苏的产品从工厂直接供货给客户或运往各区域仓库。
(5)产能与开工情况
单位：万元币种：人民币主要厂区或项目在建产能在建产能预计完工时间
现有南京工厂脱瓶颈项目3万吨/年完成
南京工厂液体蛋氨酸二期项目18万吨/年2022年欧洲生产平台扩建项目（含 A-dry 5 万吨/年 完成项目）
欧洲生产平台扩建项目3万吨/年完成生产能力的增减情况
安迪苏于2016年宣布增加液体蛋氨酸产能5万吨/年的欧洲生产平台扩建项目，该项目已按计划于2019年底完工。
为满足客户不断增长的需求，巩固其领导地位，蓝星安迪苏股份有限公司董事会于2018年1月16日批准建设年产18万吨液体蛋氨酸的南京工厂二期项目。该项目紧邻现有安迪苏南京工厂。
目前该项目正在建设中，为满足日益增长的环保需求，对生产工艺做进一步优化，预计项目投产时间为2022年。
同时，为了满足客户需求，进一步提高欧洲工厂的竞争力，欧洲蛋氨酸工厂脱瓶颈项目（新增3万吨产能）已完工，并实现满负荷生产。
产品线及产能结构优化的调整情况
现有南京工厂脱瓶颈工程伴随着南京工厂液体蛋氨酸二期项目完工后的协同效用，南京工厂的总产能将有可能扩大至年产36万吨。
3)原材料采购
(1)主要原材料的基本情况
单位：元币种：人民币价格波动价格同比变动比主要原材料采购模式采购金额对营业成率（%）本的影响
125967319939%增加公司
丙烯95%长期合约运营成本
24465145850%增加公司
甲醇长期合约运营成本
34591246671%增加公司
硫磺长期合约运营成本
主要原材料价格变化对公司营业成本的影响：增加公司运营成本
(2)主要能源的基本情况价格同比变主要能源采购模式结算方式采购量耗用量
动比率（%）
天然气 年度采购合同 定期结算 32% 2.3 TWh 2.3 TWh
电力 年度采购合同 定期结算 1.2% 0.33 TWh 0.33 TWh
主要能源价格变化对公司营业成本的影响：增加公司运营成本
4)产品销售情况
(1)按细分行业划分的公司主营业务基本情况
安迪苏产品不同主营业务的基本情况请参见上文第三节第五部分“报告期内主要经营情况”
之“收入和成本分析”。安迪苏产品属于“营养及健康行业”。(2)按销售渠道划分的公司主营业务基本情况安迪苏销售额中有16%(2020年：不到15%)的部分是通过经销商销售完成，大部分的销售是通过安迪苏自己的销售网络来完成的。
5)会计政策说明
对于具体的销售收入确认的会计政策，请参阅第十节财务报告部分中的相关会计政策部分。
1.4投资状况分析
1)对外股权投资总体分析
安迪苏继续投资恺勒司
2021年3月，安迪苏和恺勒司达成协议，安迪苏投资435万美元，获取恺勒司少数股权。该投资
旨在进一步发展 Feedkind 创新蛋白产品在亚洲市场的发展。
2)以公允价值计量的金融资产
本公司通过持有的衍生金融工具来管理由于货币汇率变动对公司经营带来的影响，公司持有衍生金融工具并无取得投机收益的目的。对于大部分交易套期开始时，集团使用现金流套期记账，并记录套期关系、套期工具和套期项目的性质。
详细信息请参阅年报第十节财务报告部分-七.57“套期”部分。
1.5主要控股参股公司分析
注：以下财务数据是基于本公司子公司未经抵消前财务数据，如无特指，币种为人民币，单位为元。
公司名称注册/认缴业务类总资产净资产净利润变化资本型研发生
Adisseo 8341.7 万产和销867150225351090381041277126427无
France SAS 欧元售研发生蓝星安迪人民币产和其
苏南京有30.38亿53928410304484796735113357425无他产品限公司元的销售安迪苏生命科学制销售及
70万美元124690167168783302437296659无品（上海）采购有限公司
Adisseo 313.9 万销售84319068038060997851046520无
USA Inc. 美元
Adisseo
198.7万
Brasil巴西雷亚销售4190152343166430234646926无
Nutri?ao尔
Animal Ltd.占公司合并净利润10%以上子公司
公司名称 Adisseo France S.A.S 蓝星安迪苏南京有限公司业务类型研发生产和销售研发生产和销售收入101666612561804989285
Adisseo France SAS 是公司的重要子公司，其主要业务包括研发、生产以及销售，产品包括Commentry 工厂生产的反刍动物蛋氨酸和维生素 A、Commentry 工厂和 Roussillon 工厂生产的
固体蛋氨酸、Les Roches 工厂生产蛋氨酸上游产品以及西班牙 Burgos 工厂生产的液体蛋氨酸。
蓝星安迪苏南京有限公司是集团内第二大生产基地，主要生产液体蛋氨酸。
第四节重要事项
1公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对
公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
请参见以上主营业务分析等内容。
2公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终
止上市情形的原因。
□适用√不适用