广东鸿铭智能股份有限公司_会计师回复意见（一）（2021年年报数据更新版）（修订版）

关于广东鸿铭智能股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市申请文件
审核问询函中
有关财务会计问题的专项说明
致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同会计师事务所（特殊普通合伙）中国北京朝阳区建国门外大街22号赛特广场5层邮编100004
电话+861085665588
传真+861085665120
www.grantthornton.cn关于广东鸿铭智能股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件审核问询函中有关财务会计问题的专项说明
致同专字（2022）第 332A001829 号
深圳证券交易所：
贵所关于《关于广东鸿铭智能股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函》（以下简称审核问询函）收悉。对反馈意见所提财务会计问题，致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“我们”）对广东鸿铭智能股份有限公司（以下简称“发行人”、“鸿铭股份”或“公司”）相关资料进行了核查，现做专项说明如下：
2-28.关于前次IPO申报
申报材料显示：
发行人于2020年4月28日向上海证券交易所提交首次公开发行股票并在科创板上市
的申请文件，在审期间中介机构曾接受过现场督导。2021年1月19日，发行人向上海证券交易所申请撤回申请文件。
请发行人说明前次申报科创板的简要过程，撤回申请的原因；现场督导后发现的主要问题以及相关事项对财务数据、内控控制有效性的影响、截至目前的整改情况，是否存在违法违规或影响发行上市条件的情形。
请保荐人、发行人律师、申报会计师发表明确意见。
[回复]
一、前次申报科创板的简要过程，撤回申请的原因
[说明]
（一）前次申报简要过程
2020年5月7日，上海证券交易所受理公司提交的首次公开发行股票并在科创板上
市申请材料；
2020年9月，上海证券交易所督导组对保荐机构进行现场督导；
2021年1月14日，上海证券交易所科创板上市委员会发布审议会议公告，定于2021年1月21日召开2021年第7次上市委员会审议会议，对公司首次公开发行股票并在科创板上市申请进行审议；
2021年1月19日，公司提交了关于撤回首次公开发行股票并在科创板上市申请文
件的申请；同日，上海证券交易所决定终止对公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核。
（二）撤回申请的原因
2-32021年1月19日，公司向上海证券交易所提交了关于撤回首次公开发行股票并在
科创板上市申请文件的申请，原因系结合公司主营业务特征，经公司审慎研究判断，公司更加符合深圳证券交易所创业板的板块定位，因此决定申请撤回前期已向上海证券交易所申报的文件。
二、现场督导后发现的主要问题以及相关事项对财务数据、内控控制有效性的影
响、截至目前的整改情况
[说明]
2020年9月，上海证券交易所督导组对保荐机构进行现场督导，发现及关注的主
要事项如下：
（一）关于收入
1.未签订合同确认收入
（1）问题基本情况
报告期内，公司存在未签正式合同先发货的情况，在未与客户签订正式书面合同的情况下，根据邮件记录、口头约定并取得客户验收/签收单据后确认收入，其中部分合同签署时间与取得客户验收/签收单据日期存在跨年的情况。
现场督导后，公司根据《企业会计准则第14号——收入》相关规定，对相关收入确认时点进行了调整，在调整前，公司收入确认的时点为：设备经客户签收或验收调试合格，并在送货单及验收报告上签章确认的日期作为收入确认时点；在调整后，公司收入确认的时点为：设备经客户签收或验收调试合格，取得客户签章确认的送货单或验收报告，且与客户签署正式销售合同后确认收入。
由于部分客户的合同审批流程较长，部分下半年签收或验收的设备对应的合同在次年才取得，导致这部分收入存在跨期的情况。具体跨期的明细情况如下：
2-4单位：台、套、万元
公司取公司取得的收入确认凭
销售收入金合同签订时实际安装调签收/验收得的收客户名称合同编号销售内容发货时间收入确认凭证记录的具数量额间试时间时间入确认
证的时点体时间（注1）凭证双方达成合销售合作意向且盖
重庆凯成科 KCC201912 自动化包装设
1110.342019/12/162018/10/162018年10月2018/12/25同、验章确认后由2019/12/16
技有限公司021备收报告业务员带回或客户邮寄自动气动压泡
835.36
机全自动整形贴
453.08双方达成合
卡机销售合作意向且盖
重庆凯成科 KCC202003 2019/6/23、 2019/8/16
流水线输送带2922.322020/3/20-同、签章确认后由2020/3/20
技有限公司0502019/7/6等等高稳定性检重收单业务员带回
27.26
秤或客户邮寄其他配套设备
321.42
及零配件
包装设备2220.80销售合双方达成合
深圳市裕同同、验作意向且盖
YTHT20200
包装科技股自动气动压泡2020/4/262019/8/142019年8-9月2019/9/25收报章确认后由2020/4/2600852
份有限公司49.29机告、签业务员带回收单或客户邮寄（续上表）销售数收入金验收执行的差异情客户名称合同编号销售内容合同涉及的相关验收条款量额况
6.1产品安装由乙方负责。
重庆凯成科技有限 KCC201912 自动化包装 6.2.1 对于产品的名称﹑数量﹑规格或运作﹐乙方在安装完成后﹐
1110.34无差异
公司021设备应通知甲方进行检验。
6.2.2产品经甲方检验合格的﹐甲方应出具书面的确认书。
2-5自动气动压
835.40
泡机全自动整形
453.10
贴卡机6.1产品安装由乙方负责。存在差异，合同为凯重庆凯成科技有限 KCC202003 流水线输送 6.2.1 对于产品的名称﹑数量﹑规格或运作﹐乙方在安装完成后﹐ 成提供的合同模板，
2922.32
公司050带应通知甲方进行检验。该配套设备实际无需高稳定性检6.2.2产品经甲方检验合格的﹐甲方应出具书面的确认书。安装调试。（注2）
27.26
重秤其他配套设
-21.42备及零配件
包装设备2220.8010.2设备经乙方安装完成并测试、调试合格后，由甲方进行设备的验收，合格者由甲方在设备验收合格单上签署确认。
深圳市裕同包装科 YTHT20200 10.3 验收标准：根据双方约定的质量标准执行条款的相关技术指无差异
技股份有限公司00852自动气动压49.29数进行验收；甲方可根据设备自身的情况，对零部件单独测试。
泡机10.4验收手段：甲、乙双方一起对设备进行现场测试、调试、试产。
注1：公司在未与客户签订正式书面合同的情况下，根据邮件记录、口头约定及取得的客户验收/签收单据后确认收入，公司将取得验收/签收单据与合同签订跨年的情况进行调整，故相关收入确认时间为合同签订时间与验收/签收时间孰晚，即销售合同正式签订时间。
注 2：公司与重庆凯成签订的合同编号为 KCC202003050 的销售合同，合同内容为配套设备和零配件。该合同为重庆凯成提供的合同模板，根据合同约定公司需对设备进行安装调试。但在合同实际执行过程中，合同对应的配套设备和零配件为单台设备，不需要跟包装成套设备一样进行复杂的安装调试，拆开包装即可直接使用，公司亦未对相关配套设备及零配件进行安装、调试。公司已取得重庆凯成提供的相关说明，证明公司对该笔销售无需承担安装调试义务，产品签收即完成风险报酬转移。
2-6（2）对财务数据的影响
针对2018年度、2019年度部分合同签署日期与客户验收/签收时间存在跨年的情况，现场督导后，公司根据《企业会计准则第14号——收入》相关规定，相关收入确认时间为经客户验收通过且与客户签署正式销售合同后确认收入，即针对上述情况，公司按照在销售合同正式签订时确认收入的标准，调整了收入、成本及相关科目，对财务数据的影响情况如下：
单位：元受影响的各个比较期间报累计影响数
表项目名称2019年末/2019年度2018年末/2018年度
营业收入-2592312.34-1103439.88
营业成本-1609287.49-547632.07
存货2156919.56547632.07
应收账款-3455309.04-1048275.87
资产减值损失-55172.41
信用减值损失-199063.87-
递延所得税资产-36059.94-8275.86
应交税费-230824.90-83372.43
所得税费用-117599.42-75096.57
未分配利润-993069.74-382992.51
盈余公积-110554.78-42554.72
（3）对内控有效性的影响
公司针对未签合同先发货的情形制定了相应的内部控制制度：
*发行人根据客户的规模、合作信誉等进行分类管理，仅允许具有多年合作关系、信誉度较好、资金实力较强的客户先发货后签署书面合同；
*先发货后签合同情形下，公司业务员与客户进行商务谈判，就合同具体内容达成口头约定，公司销售部经理参与先发货后签合同的商务谈判；
*业务员根据客户合作历史、信誉情况以及具体客户需求，提出“先发货后签订合同”申请，销售部经理、总经理进行审批；
2-7*在通过“先发货后签订合同”审批后，生产部根据《销售发货单》进行生产发货，
在设备运往客户生产现场完成安装调试及验收工作后，由客户在公司的《签收单》及《安装调试报告》盖章。同时，销售业务员与客户保持持续沟通，催促客户尽快完成合同内部审批流程；
*客户内部审批流程完成后，双方签订书面合同。公司对书面合同进行统一归档管理，并根据签署的合同进行相应账务处理。
综上，公司针对未签订合同先发货的情形制定了严格的内部控制制度并予以严格执行，公司内控有效。
（4）整改情况
*针对未签订合同的特殊发货情形，公司严格执行相关的内部控制制度，未签订合同的特殊发货需经过销售部经理以及总经理的书面审批，且先发货后签订合同的情况主要针对具有多年合作关系、信誉度较好、资金实力较强的客户；
*针对2018年度、2019年度部分合同签署日期与客户验收/签收时间存在跨年的情况，公司根据《企业会计准则第14号——收入》相关规定，调整了收入、成本及相关科目；
*公司完善了收入确认的具体方式，将“与客户签署正式销售合同”作为收入确认必要条件之一。
目前，公司已不存在未签正式合同确认收入的情况。
2.关于裕同科技内部验收
（1）问题基本情况
中介机构通过走访裕同科技相关主体的经办人员，了解到裕同科技设备采购部门会同发行人安装调试人员对设备完成验收后，双方在发行人范式验收报告上签章确认。
然后，裕同科技设备采购部门根据内部付款流程填写内部验收单据，发起内部付款流程。受裕同科技内部审批流程的影响，其内部验收单据与公司范式验收报告日期之间存在差异。
2-8（2）对财务数据的影响
公司在向裕同科技销售包装设备以及配套设备时，针对需要进行安装调试的成套设备，公司在根据合同规定完成设备的安装调试工作后，公司向裕同科技提供公司范式验收报告模板，验收双方填写安装、调试时间，并对设备的机械、电器等部分的安装调试结果进行记录，验收报告经裕同科技签章确认后，公司即确认成套设备实现销售，公司取得裕同科技确认的公司范式验收报告作为收入确认和结算的依据。因此，裕同科技内部验收事项未对公司的财务数据产生影响。
（3）对内控有效性的影响
发行人制定了《财务管理制度》《销售管理制度》《会计核算管理制度》等一系
列与收入确认相关的内部控制制度，加强了日常经营过程中对收入确认的内部管理。
通过上述制度的严格执行，可有效保证公司收入确认的真实性、准确性。公司已针对收入确认制定了各项内部控制制度，各项制度已得到有效的执行，裕同科技内部验收单据系其内部管理措施，不影响发行人收入确认依据的认定，不影响发行人内部控制有效性认定。
（4）整改情况公司取得裕同科技出具的加盖公章的设备验收事项确认函，说明如下：“本公司及各个子公司向鸿铭股份采购包装设备及配套设备的主要验收文件事项为：*需要安装
调试的成套设备为经双方一起对设备进行现场‘测试、调试和试产’，上述工作完成后签署验收报告，验收报告样式为鸿铭股份出具的范式验收报告，该验收报告的签署即表明设备已完成测试、调试和试产工作。*本公司及各个子公司的内部验收单是本公司内部流转单据，用于设备采购部门申请付款的审批单据，不向本公司供应商提供，与本公司签署的鸿铭股份的验收报告不存在矛盾，与本公司采购鸿铭股份包装设备及配套设备的风险报酬转移时点及控制权转移时点无关。”根据上述确认函，进一步区分了裕同科技内部验收单与公司范式验收报告的区别，明确了发行人与裕同科技之间的权利义务关系和交易过程中报酬转移时点及控制权转移时点。
3.关于美盈森范式销售合同
2-9（1）问题基本情况
发行人与美盈森及其子公司的销售合同约定，安装调试后，试运行两个月或三个月组织验收，并由美盈森出具验收证明书，验收合格后存货相关风险转移至美盈森，合同约定了验收证明书模板，验收证明书模板的备注显示：“以上是甲方设备验收确认单的标准版本，其他版本的验收确认单无效，不具备法律效力”。
2019年度，发行人按照发行人范式验收报告上记录的验收日期作为收入确认时点，
确认对美盈森的销售收入为1010.46万元，上述验收报告记录的开始安装调试日期与验收日期的时间间隔在一个月以内，上述情形未满足合同约定的试运行期的形式要求。
（2）对财务数据的影响
公司与美盈森签署的合同为美盈森出具的格式销售合同，销售合同中约定的验收报告模板是其格式条款的一部分，但在实际操作中，美盈森并未严格按照其合同中有关验收报告模板的约定执行，而是认可鸿铭公司出具的验收报告模板。公司设备属于包装专用设备，由众多机械模块、电器模块组成，公司对设备验收有标准的流程。由于设备的专用性，公司验收报告更完善及符合设备安装调试流程，美盈森采用公司的验收报告模板作为双方验收的唯一凭据。公司完成安装调试后由美盈森在发行人的范式验收报告中签章确认，公司将美盈森确认的范式验收报告作为收入确认单据，具有法律效力和合同约定的验收效力。
由于客户较为强势，经公司业务员与美盈森多次沟通，在2019年11月和12月，公司陆续取得了美盈森确认的10台2018年11月至2019年4月份发货的自动化包装设备的验收报告。因时间间隔较长，东莞美盈森相关验收人员对验收报告中安装调试的开始日未按照实际开始安装调试的日期填写，记录安装调试时间均在2019年11月和12月，导致安装调试报告上记录的安装调试完成时间与验收时间间隔较短。根据公司发货记录以及美盈森提供的设备生产记录时间，公司设备生产记录时间与公司验收报告的验收时间间隔时间均在3个月以上，间隔时间已超过合同约定的验收前的试运行期间，公司在取得客户确认的安装调试报告时实际已完成了3个月的试运行期。同时，该年度公司安装调试人员出差时间与设备发货时间以及机器生产记录时间能够匹配。
上述情形未对公司的财务数据产生影响。
2-10（3）对内控有效性的影响
公司严格按照《销售管理制度》《合同管理制度》《财务管理制度》等相关内部
制度的规定，根据公司与美盈森之间的合同约定，将安装调试人员出差时间与设备发货时间以及机器安装调试时间进行匹配，并取得了美盈森的确认函等外部证据，结合上述证据，公司收入确认真实、准确、完整，公司与收入相关的内部控制健全并有效运行。
（4）整改情况
*针对未采用公司格式合同的客户，公司制定了严格的内部审批制度，加强对特殊合同条款的审核；
*针对上述特殊合同条款，明确了业务部门、财务部门等相关部门对特殊条款所对应的单据的收集、归档责任；
*公司取得东莞美盈森出具的加盖公章的关于验收模板的确认函：“基于双方长期合作的关系及对安装调试验收报告的主要条款无异议，本公司认可广东鸿铭智能股份有限公司出具的安装调试验收报告作为双方验收的唯一凭据”。
4.关于重庆凯成回函不符
（1）问题基本情况
重庆凯成及其子公司2019年函证回函存在不符的情况，公司发函销售收入金额为
972.48万元，重庆凯成及其子公司回函金额为230.09万元，回函差异742.39万元。重庆
凯成科技有限公司及其子公司回函基本情况列示如下：
单位：万元核查项目2019年度
公司销售收入（A） 988.77
发函客户销售收入（B） 972.48
发函比例（C=B/A） 98.35%
回函客户销售收入（D） 230.09
回函占发函比例（D/B） 22.97%
回函占公司收入比例（D/A） 23.27%
2-11回函差异金额（E） 742.39
回函差异占收入比例（E/A） 78.03%
注：重庆凯成科技有限公司及其子公司包括重庆凯成科技有限公司、东莞市凯成环保科技有限
公司、贵阳凯晟成科技有限公司、Paishing Vietnam Joint Stock Company、苏州凯晟成包装有限公司及宜
宾凯晟成科技有限公司，部分子公司应收账款发生额及期末余额均较小，故未发函。
（2）对财务数据的影响该回函差异未对公司财务数据产生影响。2019年回函差异主要由账务处理导致的时间差异引起。截至2019年末，发行人已向重庆凯成科技有限公司及其子公司交付产品并获取签收单及验收报告，但由于尚未开具发票，客户因此未进行账务处理导致差异。
重庆凯成科技有限公司及其子公司回函中说明不符的原因如下：
客户名称客户回函差异原因
（1）重庆凯成向鸿铭股份购买的含税总价为370万元的包装设备已完成验收但未完成生
重庆凯成科技产调试（注）、未收到发票，故重庆凯成未确认对应的采购及应付余额；
有限公司（2）重庆凯成向鸿铭股份购买的含税总价为161.82万元配套设备及零配件已签收但未
完成生产调试、未收到发票，故重庆凯成未确认对应的采购及应付余额；
东莞市凯成环2019年鸿铭股份销售给东莞市凯成环保科技有限公司的含税总价为340.02万元的包装设
保科技有限公备已完成安装调试及验收，但未收到发票，故东莞凯成未确认对应的采购及应付余额。
司
注：根据重庆凯成提供的产品生产记录，相关设备于2019年末已正常生产。
根据重庆凯成提供的说明，回函差异中的生产调试是在发行人的设备安装调试合格完成后，重庆凯成设备采购部发起的内部固定资产转固流程，一般在一个月左右会传递至其财务部门，财务部门根据验收报告、发票等入账。双方的对账差异主要是内部单据传递导致的时间性差异，与发行人的收入确认时点不存在矛盾。
根据对重庆凯成采购主管的访谈记录，发行人销售给重庆凯成的设备“安装需要3-5天，预计一个月内验收”，回函差异中对应设备发货时间为2019年4月及2019年6月，验收签署时间为2019年8月，与正常安装调试所需要时间相吻合。
同时，重庆凯成提供的生产记录显示该批设备已于2019年7月开始生产，处于正常生产状态。
根据重庆凯成签署的验收报告、访谈情况及其提供的对应设备的生产记录、合同
等相关单据，公司对重庆凯成的收入确认不存在跨期的情况。
2-12（3）对内控有效性的影响
公司严格按照《销售管理制度》《合同管理制度》《财务管理制度》等相关内部
制度的规定，根据公司与重庆凯成之间的合同约定，将安装调试人员出差时间与设备发货时间以及机器安装调试时间进行匹配，并取得了凯成公司的确认函，设备生产记录等外部证据，结合上述证据，公司收入确认真实、准确、完整，公司与收入相关的内部控制健全并有效运行。
（4）整改情况
对回函不符的情况，发行人取得了重庆凯成提供的加盖重庆凯成业务章确认的包装设备生产记录文件确认差异的合理性。公司取得重庆凯成出具的加盖公章的设备验收事项确认函，说明如下：“本公司及各个子公司向鸿铭股份采购包装设备及配套设备的主要验收文件事项为：（1）本公司向鸿铭股份采购的设备分为成套包装设备及配套设备，其中需要安装调试的成套设备由鸿铭股份技术员进行安装、调试工作，设备经本公司检验合格的，本公司出具书面的确认书，该确认书样式为鸿铭股份的范式验收报告，该验收报告的签署即表明设备已完成安装、调试和验收工作；不需要安装调试的配套设备，经本公司在鸿铭股份出具的送货单上盖章签字确认，即表明风险报酬及控制权已转移至本公司。（2）2019年本公司财务部出具的对鸿铭股份回函不符的原因‘设备已完成安装但未完成生产调试、未收到发票’，属于本公司内部单据传递导致的时间性差异，其中生产调试为本公司采购设备的内部流程所需，与向鸿铭股份签署的验收报告不存在矛盾，与本公司采购鸿铭股份包装设备及配套设备的风险报酬转移时点及控制权转移时点无关。”
（二）关于存货及成本核算
1.关于存货
（1）问题基本情况
2018年度、2019年度，发行人统计的存货库龄不准确，未考虑物料退库、仓库调拨物料等情况。
（2）对财务数据的影响
2-13修改前存货库龄分布情况如下：
单位：万元库龄情况日期存货分类金额
1年以内1-2年2-3年3年以上
原材料1760.431196.03256.18108.78199.44
在产品3007.423007.42---
自制半成品2660.582402.52172.8457.8827.34
2019.12.31库存商品2454.312229.75167.7751.864.93
发出商品1955.811955.81---
委托加工物资3.173.17---
合计11841.7210794.70596.80218.52231.70
原材料2674.272255.99197.4860.19160.61
在产品2614.012614.01------
自制半成品3056.232878.31135.4513.2529.23
2018.12.31库存商品1859.181767.7576.1110.664.66
发出商品847.99847.99---
委托加工物资10.4710.47---
合计11062.1410374.51409.0484.10194.49
修改后存货库龄分布情况如下：
单位：万元库龄情况日期存货分类金额
1年以内1-2年2-3年3年以上
原材料1760.431139.01288.15126.86206.42
在产品3007.422950.1257.30--
自制半成品2660.582394.01176.9964.2125.37
2019.12.31库存商品2454.312225.03164.6952.0112.59
发出商品1955.811955.81---
委托加工物资3.173.17---
合计11841.7210667.15687.12243.07244.38
原材料2674.272227.14203.8982.71160.53
2018.12.31在产品2614.012602.8011.21--
自制半成品3056.232844.49147.9038.5525.29
2-14库龄情况
日期存货分类金额
1年以内1-2年2-3年3年以上
库存商品1859.181751.3295.646.016.21
发出商品847.99847.99---
委托加工物资10.4710.47---
合计11062.1410284.20458.64127.28192.03
修改前后差异情况如下：
单位：万元分库龄影响金额日期存货分类金额
1年以内1-2年2-3年3年以上
原材料--57.0231.9718.086.98
在产品--57.3057.30--
自制半成品--8.514.156.33-1.97
2019.12.31库存商品--4.72-3.080.157.66
发出商品-----
委托加工物资-----
合计--127.5590.3224.5512.68
原材料--28.856.4122.52-0.08
在产品--11.2111.21--
自制半成品--33.8212.4525.30-3.94
2018.12.31库存商品--16.4319.53-4.651.55
发出商品-----
委托加工物资-----
合计--90.3149.6043.18-2.46
（3）对内控有效性的影响
上述事项对公司存货库龄金额的影响较小，公司及时分析了上述事项发生的原因，并对库龄统计方法进行了修正，上述事项不影响公司内部控制有效性认定。
（4）整改情况
公司在系统分析的基础上，增加公司财务人员的核对分析，并对公司前期的存货库龄进行比对，及时向公司管理层汇报。目前，公司存货库龄划分准确。
2-152.关于 BOM 变更
（1）问题基本情况
发行人存在较多 BOM 变更记录，2017 至 2019 年 BOM 变更记录数量为 1384 条、2066条、2845条，变更事项包括删除、修改、新增物料。
（2）对财务数据的影响
公司所生产的自动化包装设备，其构成较为复杂，所需原材料类型众多，其中标准件、非标准件、电气元器件的种类高达20000-30000件之间，在生产中由于技术改进、修改装配流程、更改物料型号或品牌、新增功能对应增加零部件等均能引起 BOM 记录的变更，BOM 变更符合公司生产实际情况，且在设备研发、生产过程中较为常见，符合设备制造企业行业惯例。2017-2019 年，上述机型共发生 BOM 变更 1002 条，变更材料数量占公司整体所需材料数量占比较低。公司 BOM 变更删除物料、减少物料数量的变更记录，往往与增加物料的变更记录相对应，将同次物料增减变更进行配对并匹配单价进行测算后，1002条变更记录中，减少单位成本超过1000元的记录为5条，主要由输送带从标配改为选配引起；增加单位成本超过1000元的记录为44条，主要由新增电气元件、更换材料型号等引起，其余 BOM 变更记录均对成本影响较小。
选取报告期内销量较多的 HM-ZD350D、HM-ZD6418G 型号自动化设备的 BOM 进行测算，使用产品 BOM 明细逐次匹配 BOM 变更记录，获取报告期内对该型号产品单位成本产生影响的所有 BOM 变更记录，并为其匹配材料对应的全年平均采购单价，乘以使用数量，计算各期所有 BOM 变更对应汇总金额对其对整机成本的影响，测算情况如下：
单位：万元
测试BOM变更对 测试 BOM 变更对
自动化包装设备 HM-ZD350D 占自动化包装设 HM-ZD6418G 单位成 占自动化包装设年度单位成本单位成本影响金备单位成本比例本备单位成本比例额影响金额
2017年36.230.00-1.433.94%
2018年38.010.020.06%1.684.43%
2019年44.220.260.58%-0.60-1.36%
公司产品 HM-ZD6418G 在 2017、2018 年单位成本变动较大，主要原因系公司研发高精度图像定位技术并在主要产品中应用，故新增使用 YAMAHA 机器人，并且为了提高产
2-16品性能，进行了较多技术改进和材料升级。
根据上述测算，公司 BOM 变更对公司的财务数据影响金额较小。
（3）对内控有效性的影响
BOM 变更主要由客户需求变化、技术改进、变更原材料型号等所致，BOM 变更不存在删除物料、减少物料数量的情况，经过对比 BOM 变更后对产品单位成本影响整体为增加单位成本，不存在通过删减物料、修改物料等少计成本的情况，BOM 变更具有合理的原因及内控审批流程，能够保证成本的完整计量。
（4）整改情况
* 进一步完善公司 BOM 变更流程的审批程序。研发、生产以及品质等相关部门在生产以及研发阶段提出需要改进部分或有更合理化建议，经研发部内部测试确定改进方案后，系统中进行 BOM 变更，并经过研发部门负责人审核。并由财务人员及内部审计人员定期检查内部审批程序的完善性，确保成本核算的准确完整；
* 进一步完善成本核算制度，定期复核 BOM 与生产人员领料的具体情况，并定期进行成本分析，加强成本管理，发现异常时及时查明原因并调整。
（三）融资租赁的合作模式
1.问题基本情况
根据公司与平安租赁、终端客户的《购买合同》约定，如果租赁合同被解除或被确认无效的，则平安租赁有权解除本合同，发行人应返还平安租赁已支付的全部款项，并由终端客户赔偿由此给平安租赁及发行人造成的全部损失；同时，平安租赁和终端客户签订的《融资租赁合同》约定，终端客户或/和担保人出现未清偿到期应付债务，或发生重大事件且被平安租赁认为事件对债权实现产生实质、不利影响的情形时，终端客户构成违约，平安租赁有权解除上述《购买合同》、《融资租赁合同》。报告期内，上述合作模式下平安租赁向发行人支付的款项分别为2644.25万元、3041.54万元和49.15万元。由于存在终端客户和其担保人未清偿到期债务，或发生重大事件且被平安租赁认为事件对债权实现产生实质、不利影响的可能，从而导致平安租赁解除与发
2-17行人及终端客户签订的购买合同，因此，发行人存在返还平安租赁已支付的全部款项的风险。同时，发行人未在首次申报招股说明书中披露融资租赁业务模式信息，未将融资租赁公司的付款披露为第三方回款，未将与融资租赁公司、终端客户签订的《三方购买合同》披露为重大合同。
2.对财务数据的影响
参考其他公司同类业务风险计提比例，公司按照终端客户应付平安租赁本金余额的2%计提预计损失，并计入营业外支出及预计负债。报告期内，公司预计负债计提金额分别为38.56万元、19.46万元和-45.53万元。
3.对内控有效性的影响
针对融资租赁的合作模式，公司已经制定了《合同管理制度》《销售管理制度》等内部控制制度，明确了融资租赁合作模式下合同的审批流程，可有效防范融资租赁模式下特殊条款对公司生产经营带来的潜在风险。公司相关内部控制制度得到了有效的实施，上述事项不影响公司内部控制有效性认定。
4.整改情况
（1）2021年年初开始，发行人变更了与平安租赁的合作模式，不再与平安租赁、客户签订三方协议，公司直接与客户签订购买合同并收取部分货款，客户单独与平安租赁签订融资租赁合同获得融资，并由平安租赁向公司支付剩余货款，公司不再增加融资租赁模式下新的风险敞口；
（2）针对与平安租赁发生的业务，公司参考其他上市公司同类业务风险计提比例，按照终端客户应付平安租赁本金余额的2%计提预计损失，并计入营业外支出及预计负债；
（3）发行人已在招股说明书“重大事项提示”之“一、主要风险因素特别提示”之（“五）与融资租赁公司合作的经营模式风险”、“第四节风险因素”之“三、经营风险”之“（二）与融资租赁公司合作的经营模式风险”对与融资租赁合作的经营模式进行了风险提示；
（4）发行人已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十三、公司财
2-18务状况分析”及“十六、融资租赁模式”对融资租赁涉及的第三方回款、融资租赁的具体业务流程、内部控制与风险管理措施、合同的主要约定、收入确认政策、实现销售情况以及与平安租赁的合作情况进行了披露；
（5）发行人已在招股说明书“第十一节其他重要事项”之“一、重大合同”之“（五）与融资租赁公司及终端用户签订的买卖合同”披露了报告期内公司作为卖方与融资租赁公司及终端用户签署的金额超过200万元的买卖合同。
（四）与实际控制人亲属控制的企业存在交易
1.问题基本情况
报告期内，发行人与实际控制人关系密切家庭成员之外的亲属控制的公司之间存在交易，包括向富隆机械、德高机械采购和销售配套设备，向博诺物流采购运输服务，具体交易情况如下：
（1）采购商品和运输服务
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
名称采购内容占营业占营业占营业成金额成本金额成本金额本比例比例比例
富隆机械配套设备170.110.92%412.952.36%442.933.01%
德高机械配套设备0.760.00%13.590.08%43.140.29%
博诺物流物流服务--199.581.14%277.431.89%
合计170.870.92%626.123.58%763.505.19%
（2）出售商品
报告期内，发行人主要向富隆机械、德高机械销售开槽机及零配件，具体交易情况如下：
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
名称销售内容占营业占营业收占营业收金额金额金额收入比入比例入比例例
2-19富隆机械开槽机及其配件--3.980.01%16.360.06%
德高机械开槽机及其配件0.020.00%9.000.03%34.660.13%
合计0.020.00%12.980.04%51.020.19%
2.对财务数据的影响
公司向德高机械采购包装配套设备，向丰豪物流、博诺物流采购运输服务的价格，与市场价格不存在较大差异，价格公允；向富隆机械采购包装配套设备的价格相对较低，但仍处于市场公开价格区间范围内，定价公允且具有合理性。公司向德高机械、富隆机械销售产品的价格与市场价格不存在较大差异，价格公允。
3.对内控有效性的影响
为保证采购价格的公允性及合理性，公司制定了《采购控制程序》《供应商品质管理办法》等一系列采购管理制度，通过同类供应商询价比对、合格供应商管理等措施，确保采购价格的公允性。在确定富隆机械、德高机械、丰豪物流、博诺物流成为公司供应商时，对其产品或服务进行了评估，并向其他供应商进行了询价。
公司制定的《销售管理制度》《财务管理制度》《合同管理制度》等内控制度对
销售价格、发货、收款、收货、签收/验收、结算等进行严格管理，避免公司利益遭受损失。公司在向富隆机械、德高机械销售商品时，严格按照相关内控制度履行了内部审批流程。同时，公司制定了《关联交易管理制度》，针对与富隆机械、德高机械、丰豪物流、博诺物流的交易，按照关联交易的内控制度履行审批程序，确保该等交易行为不损害公司和股东的合法权益。
综上，公司与富隆机械、德高机械、丰豪物流、博诺物流之间的交易不影响公司内部控制有效性认定。
4.整改情况
虽然发行人向富隆机械、德高机械采购和销售配套设备、向丰豪物流、博诺物流
采购运输服务交易真实、价格公允，且具有必要性，但为规范发行人的公司治理及长远发展，防范潜在的利益输送，公司终止了与实际控制人关系密切家庭成员之外的亲属控制的公司之间的交易。具体情况如下：
2-20（1）发行人于2018年8月终止与丰豪物流合作，于2020年11月终止与博诺物流
的合作；
（2）发行人在完成2020年12月与德高机械、富隆机械分别签订的《机器设备订购合同》后，不再向德高机械和富隆机械采购或销售商品，上述《机器设备订购合同》已于2021年4月履行完毕。
三、是否存在违法违规或影响发行上市条件的情形上海证券交易所于2020年5月7日受理公司提交的首次公开发行股票并在科创板
上市申请材料；经公司申请，上海证券交易所于2021年1月19日决定终止对公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核。公司撤回首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的申请，原因系结合公司主营业务特征，经公司审慎研究判断，公司更加符合深圳证券交易所创业板的板块定位。公司前次 IPO 申报，不存在违法违规或影响发行上市条件的情形。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师执行了以下核查程序：
1.访谈发行人高级管理人员及销售部负责人，了解具体业务的销售流程及收入确认
会计政策，确认收入确认是否符合企业会计准则的规定并保持一贯运用；
2.了解与收入确认相关的内部控制制度，进行穿行测试，检查内部控制制度设计是
否合理有效并有效执行；
3.查阅部分重要销售合同，识别与商品所有权上的风险和报酬转移相关的合同条款与条件，评价收入确认时点是否符合收入相关的会计政策；
4.实地走访主要客户的经营场所，网络检索主要客户的信息，了解上述客户与发行
人的合作关系以及客户的信誉度、资金实力等情况；
5.查阅发货后签订合同对应的发货单、验收报告、合同、发票、收款等单据；
6.针对资产负债表日前后确认的营业收入进行抽样检查，核对验收报告、客户签收
2-21单、提单等支持性文件，以评估营业收入是否在恰当的期间确认；
7.检查公司完善的相关收入确认依据，并对公司主要客户进行访谈确认；
8.访谈裕同科技相关主体的业务经办人员，了解裕同科技与发行人之间的交易流
程、设备验收和结算情况，详细了解裕同科技及其子公司是否存在内部验收单据、内部验收单据的相关用途，获取客户确认的访谈底稿；
9.取得裕同科技出具的加盖公章的设备验收事项确认函；
10.访谈发行人高级管理人员，了解发行人与美盈森之间具体业务方式，了解发行
人与美盈森交易模式，交易原因等；获取发行人高级管理人员确认的访谈底稿；
11.查验美盈森销售合同、发货记录、送货单、验收单等相关收入确认证据，核查
销售合同中验收、结算相关内容，核查销售合同中对“试运行”的相关约定，判断发行人销售收入确认时点的准确性；
12.取得东莞美盈森对发行人范式验收模板的说明；查验经美盈森生产部门盖章确
认的设备日生产报表；
13.对美盈森进行访谈，获取经客户确认的访谈底稿；
14.查阅负责美盈森安装调试人员的出差报销资料，将出差时间与设备发货时间、生产记录时间进行比对；
15.获取发行人报告期内财务报表及销售收入往来明细，了解发行人与重庆凯成之
间的交易情况；
16.访谈发行人高级管理人员，了解发行人与重庆凯成之间具体业务方式，了解公
司与重庆凯成交易模式，交易原因等；获取发行人高级管理人员确认的访谈底稿；
17.查阅了回函不符对应销售收入的合同、发货时的物品携出证、物流对账单明细、发货单及安装调试报告、相关安装调试人员的出差报销资料、重庆凯成提供的加盖重
庆凯成业务章确认的包装设备生产记录文件等，相关单据时间逻辑勾稽一致；
18.对重庆凯成及其子公司进行了实地走访，了解发行人与客户之间的销售流程，
付款依据及相关凭证情况等，报告期各期，访谈情况列示如下：
2-22单位：万元
项目2021年度2020年度2019年度
销售收入（A） 535.54 703.28 988.77
访谈客户销售收入（B） 535.49 701.89 972.49
访谈比例（C=B/A） 99.99% 99.80% 98.35%
19.查阅其他公司上市同类业务风险计提情况，了解发行人计提预计损失的合理性；
20.取得发行人编制的存货跌价准备计算表，对库龄准确性进行测试；
21.结合存货的领用情况、盘点情况，对库龄较长的存货进行分析性复核；
22.对存货库龄执行重新计算，获取公司全年存货收发存明细、采购入库明细、生
产入库明细、生产领料明细、生产退料明细等，根据库龄计算逻辑复算核查期间的存货库龄是否存在异常；
23.进行 IT测试，直接从发行人ERP系统数据库中获取报告期内BOM变更记录明细，
核查变更原因、变更审核权限以及变更的合理性；
24.了解 BOM 变更的内部控制流程，抽取 2019 年 BOM 变更记录 25 笔进行控制测试，
确认 BOM 变更相应的审批流程控制有效；
25.IT 审计团队针对 BOM 变更的系统内部控制进行测试，并抽取工业机器人和工业
电脑的用料清单，核查成本结转流程的完整准确性和生产成本的完整性，排查部分材料未入库或未结转成本的情况。经核查，BOM 变更的系统内部控制有效，成本结转准确、完整；
26.选取报告期内销量最多 HM-ZD350D 及 HM-ZD6418G 型号制盒设备的 BOM，使用产
品 BOM 明细逐次匹配 BOM 变更记录，获取报告期内对该型号产品单位成本产生影响的所有 BOM 变更记录，并为其匹配材料对应的全年平均采购单价，乘以使用数量，计算其对整机成本的影响；
27.获取并查阅融资租赁模式下发行人与客户的销售合同、公司与客户、融资租赁
公司三方签署《买卖合同》以及发货记录、送货单、验收单等相关资料，了解该合作模式下资金流转、货物流转和单据流转的详细情况；
2-2328.查阅了公司与平安租赁及其他融资租赁公司的合作协议，并对主要条款进行分析；
29.访谈了发行人财务负责人，了解发行人目前与平安租赁的合作模式；
30.获取了发行人的采购明细、销售明细，了解发行人与富隆机械、德高机械采、丰豪物流、博诺物流之间的交易情况；
31.走访了富隆机械、德高机械，实地考察其经营场所，访谈了王辉、金培煜，对
发行人与上述公司之间的交易情况、亲属关系进行访谈了解；
32.获取发行人与富隆机械、德高机械签订的采购框架协议/物流服务协议、采购订
单/物流送货单、对账单、发票等单据，分析其采购变动情况，对比报告期各期的采购单价，分析采购价格的变动趋势及合理性；
33.查阅了发行人打包费支出情况，获取了第三方运输费的报价单；将发行人与富
隆机械、德高机械的交易价格与第三方客户或供应商销售采购单价进行对比，确认交易定价公允性；
34.获取富隆机械、德高机械向重合供应商采购的合同、货物清单、记账凭证、发
票等单据，了解富隆机械、德高机械向重合供应商采购产品的种类、规格型号、单价情况；
35.将富隆机械、德高机械与重合供应商交易价格与第三方供应商价格、市场公开
价格进行对比，确定交易定价公允性；
36.将富隆机械、德高机械与重合供应商交易价格与发行人与重合供应商价格进行对比，确定交易价格的公允性；
37.检索上海证券交易所科创板股票审核系统，了解前次申报科创板的简要过程；
访谈发行人高级管理人员，了解前次 IPO 撤回的原因；
38.通过网络检索，查阅工商档案，取得工商、税务、国土、海关、社保、住房公
积金等有关部门出具的守法证明文件，访谈发行人控股股东、实际控制人，取得公安部门出具的发行人现任董事、监事、高级管理人员无犯罪记录证明，查阅《创业板首
2-24次公开发行股票注册管理办法（试行）》的相关规定，结合发行人情况分析是否影响发行上市条件。
二、核查结论经核查，申报会计师认为：
上海证券交易所于2020年5月7日受理发行人提交的首次公开发行股票并在科创
板上市申请材料；经发行人申请，上海证券交易所于2021年1月19日决定终止对公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核。发行人撤回首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的申请，原因系结合发行人主营业务特征，经发行人审慎研究判断，发行人更加符合在深圳证券交易所创业板的板块定位；
现场督导后发现的主要问题以及相关事项对发行人财务数据影响较小，不影响发行人内部控制的有效性。目前，现场督导后发现的主要问题均已完成整改；
发行人前次申报科创板不存在违法违规或影响发行上市条件的情形。
9.关于收入确认
申报材料显示：
（1）对于发行人需要承担安装调试义务的成套设备在客户现场安装调试完毕并达
到验收标准后经客户验收确认且与客户签署正式销售合同后，以验收报告为依据，一次确认收入；对于无需承担安装调试义务的设备以客户签收单作为收入确认依据；
（2）报告期内，公司销售过程中存在先发货后签订合同的情况。
请发行人：
（1）结合业务特性、产品是否需要安装验收、控制权转移的条件差异等，分别说
明境内外销售下、直销经销模式对应的销售内容、营业收入金额、占比及变动情况，收入确认方法、具体时点和依据，是否符合同行业惯例和《企业会计准则》的规定；
各期收入确认方法、时点是否保持一贯性；
（2）说明报告期内上述先发货后签订合同的金额及占收入占比，是否符合行业惯例；收入确认的具体时点及取得的外部证据，是否存在发货时间、签订合同时间、收
2-25入确认时间出现跨期的情形；先发货后签订结算合同模式下，后续正式签订的结算合
同中结算价格的调整情况，报告期内存在较大调整的，说明调整原因及合理性。
请保荐人、申报会计师发表明确意见，说明对发行人收入确认合规性、收入确认依据、是否存在跨期确认收入等采取的核查方法、核查比例、核查证据、核查充分性与核查结论。
[回复]
一、结合业务特性、产品是否需要安装验收、控制权转移的条件差异等，分别说
明境内外销售下、直销经销模式对应的销售内容、营业收入金额、占比及变动情况，收入确认方法、具体时点和依据，是否符合同行业惯例和《企业会计准则》的规定；
各期收入确认方法、时点是否保持一贯性
[说明]
（一）结合业务特性、产品是否需要安装验收、控制权转移的条件差异等，分别
说明境内外销售下、直销经销模式对应的销售内容、营业收入金额、占比及变动情况，收入确认方法、具体时点和依据，是否符合同行业惯例和《企业会计准则》的规定
1.结合业务特性、产品是否需要安装验收、控制权转移的条件差异等，说明收入确
认方法、具体时点和依据，是否符合《企业会计准则》的规定公司是一家集研发、生产和销售于一体的包装专用设备生产商，主要产品为自动化包装设备、包装配套设备。包装专用设备是一种集机械系统、运动系统、电气控制系统、传感器系统、信息管理系统等多种技术于一体的设备。公司产品是否需要安装验收，与销售区域、销售模式无关，与产品技术复杂性、是否多台部装组成相关。
报告期内，公司收入确认政策为：
（1）成套设备为多台部装设备组装调试而成的设备，公司按照约定为客户完成现
场安装、调试，经客户验收通过且与客户签署正式销售合同后确认收入，公司以验收报告作为收入确认的依据。
（2）零配件项目及无需承担安装调试义务的设备一般为单台设备，无需与其他产品组装，其使用简单。无需承担安装调试义务的设备在出厂前已在公司完成组装调试，
2-26运达客户场地即可使用，针对此类产品，公司与客户签订的合同中明确约定客户在送
货单上签收确认。公司按照约定经客户签收且与客户签署正式销售合同后确认收入，公司以客户签署的签收单作为收入确认的依据。
（3）成套设备、零配件项目及无需承担安装调试义务的设备的实际销售流程及差异情况
*成套设备销售流程签署合同或订客户需求是否有库存有单否组织生产出厂前测试客户现场安装确认收入客户验收包装发运调试
*零配件项目及无需承担安装调试义务的设备销售流程签署合同或订客户需求是否有库存有单否组织生产出厂前测试客户现场签收确认收入包装发运确认
一般情况下，公司在与客户签订合同或订单后进行后续生产或者产品发货。报告期内，公司存在与少数客户未签订合同或订单即进行发货的情形。公司销售过程中存在先发货后签订合同的情况，主要系部分客户的合同签署流程较长，在合同尚未签订
2-27的情况下，公司与客户达成了口头约定后根据客户需求向客户进行发货，后续再签订合同或订单。
通过比较上述两种销售流程，成套设备与零配件项目及无需承担安装调试义务的设备销售流程差异为公司是否承担安装调试义务。
报告期内，公司主营业务收入按不同验收模式列示如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度需要承担安装调试义务的设
30911.6727258.8422937.57
备销售金额需要承担安装调试义务的设
95.86%88.47%86.78%
备销售占比无需承担安装调试义务的设
1334.923552.023495.58
备销售金额无需承担安装调试义务的设
4.14%11.53%13.22%
备销售占比
主营业务收入合计32246.6030810.8626433.15
（4）包装配套设备同时存在验收和签收两种收入确认方式的原因
包装配套设备收入确认政策为：*需安装调试的配套设备：在完成现场安装、调
试并经客户验收通过且与客户签署正式销售合同后确认收入，以验收报告作为收入确认的依据；*无需安装调试的配套设备：在客户签收且与客户签署正式销售合同后确认收入，公司以客户签署的签收单作为收入确认的依据。
成套设备、零配件项目以及无需安装调试的设备对应的产品类别如下：
项目产品大类产品类型验收、签收流程
HM-ZD350 系 列 、
HM-ZD6418 系 列 、 1、成套设备全部送抵客户安装现场后，由客HM-ZD600 系 列 、 户对设备数量、型号进行确认签收；
自动化包装设备 HM-ZD2418 系 列 、 2、公司安装调试人员抵达客户安装现场，对HM-ZD6435 系 列 、 成套设备进行安装调试；
HM-ZD240 系列、纸浆模 3、成套设备安装调试完成后，客户对设备的成套设备塑成型机等包装设备机械部分（包括飞达、过纸上胶、输送带、上糊定位机以及同包自动定位等部分）、电器等部分的安装合理
包装配套设备装设备整套销售的配性、运行平稳性，控制动作流畅性等项且进套设备行验收确认；
4、验收合格后客户签署验收报告。
口罩机-
零配件项包装配套设备、贴角机、成型机、压泡设备和零配件送达后，客户对数量、型号进目以及无口罩机配套设机、上糊机、开槽机、行确认，在送货单上签收确认。
2-28需承担安备贴卡机、拼灰板机等
装调试义务的设备
公司包装配套设备存在少数结构较复杂的设备，需要公司进行相关的安装调试。
例如配套设备中上糊定位机具备制盒所需的上糊和定位功能，相比于单一功能的上糊机，结构复杂程度较高，该类设备使用前需要进行相应的安装和调试工作，因此以取得客户的验收报告作为收入确认的依据。公司其余大部分包装配套设备使用较为简单，例如成型机、上糊机、贴卡机、拼灰板机等体积较小，结构简单，运输时可以整体打包运输，客户收到货之后无需进行组装调试即可直接使用，因此不涉及安装调试流程，故以客户签署的签收单作为收入确认的依据。
部分客户同时采购公司的包装设备及配套设备组成一条完整的生产线，此时公司的安装调试人员需要将客户购买的配套设备，如压泡机、开槽机、贴卡机等与包装设备一起进行安装调试，该种情况下以整条生产线安装调试完毕，取得客户确认的验收报告作为收入确认的依据。
（5）包装设备验收依据的具体标准公司自动化能包装设备主要包括机械部分及电器部分。机械部分验收主要包括飞达、过纸上胶、输送带、自动定位、成型机、贴角机及整机部分，公司验收具体标准为：
验收项目验收标准
飞达一定运行速度下，飞达部分动作流畅，吸送纸顺利。
过纸上胶过纸上胶工作稳定，无异响，过胶滚筒调速正常，过胶均匀。
机输送带输送带运行正常，无走偏，调速正常，换挡顺利，压盒部位动作正常。
械自动定位自动定位部分动作正常稳定，定位电眼工作正常，调节顺利。
部
分成型机成型机部分动作流畅，无异响，各调节部位，调节顺利，成性制盒正常。
贴角机贴角机动作流畅，无异响，各调节部位，调节顺利，贴角机成型正常。
整机各部分完整无缺损，安装位置合理，机械安装水平稳定，整机动作连贯流整机部分畅，无异常。
整机各开关按钮动作正常，标示明确，触摸屏操作流畅，内容清晰，整机各电电器部分
器控制动作无误，电器运行平稳。
公司自动化包装设备在经过安装调试后，设备的机械部分和电器部分达到正常状态，公司随即向客户申请验收，公司包装设备验收不以合同签订为前提。
2-29（6）设备验收报告的情况
公司设备属于制盒专用设备，由众多机械模块、电器模块组成，公司对设备验收有标准的流程，报告期内，客户的验收报告均采用公司范式验收报告，该范式验收报告为公司与客户双方认可的唯一验收单据。公司将需要安装调试的设备运送到客户现场后，公司派专业安装调试人员负责具体的安装、调试工作，安装调试完成后，客户相关人员根据实际情况填写安装、调试时间，并对设备机械部分、电器等部分的安装调试结果进行记录，安装调试验收报告在经客户签章确认后，公司即确认成套设备实现销售，客户在验收报告的签署日期即视为收入确认的日期，公司根据客户签章的范式验收报告确认收入，并按照合同约定向客户提出余下款项的结算与支付申请。
报告期内，公司仅与美盈森的销售合同中约定有验收报告模板，但在实际验收和结算过程中，由于设备的专用性，公司的验收报告更完善及符合设备安装调试流程，美盈森采用公司的验收报告模板作为双方验收的唯一凭据。公司完成安装调试后由美盈森进行签章确认公司的范式验收报告，公司将美盈森确认的验收报告作为收入确认单据以及货款结算单据，具有法律效力和合同约定的验收效力。
由此可见，公司范式验收报告具备验收效力，公司以范式验收报告为收入确认依据恰当。
在公司产品销售过程中，需要承担安装调试义务的成套设备在客户现场安装调试完毕并达到验收标准后经客户验收确认，表明客户已接受该商品时，可以认定为客户取得商品控制权或商品所有权上的风险和报酬已经转移给客户。
（7）公司具体产品收入确认政策、相关依据、取得时点及方式如下：
销售区销售模安装条控制权转产品类别业务特性收入确认政策域式件移的条件
在完成现场安装、调试并经由多台部装完成现场客户验收通过且与客户签
自动化包装设备组装调境内外直销或需要安安装、调试署正式销售合同后确认收
设备、口罩机试而成的成销售经销装调试并经客户入，以验收报告作为收入确套设备验收通过认的依据。
2-30结构较复杂需安装调试的配套设备：在
的单台设备完成现场完成现场安装、调试并经客
以及同包装需要安安装、调试户验收通过且与客户签署
设备整套销装调试并经客户正式销售合同后确认收入，包装配套设售的配套设验收通过以验收报告作为收入确认境内外直销或
备、口罩机配备的依据。
销售经销
套设备无需安装调试的配套设备：
单台设备，不需要在客户签收且与客户签署无需与其他经客户签
安装调正式销售合同后确认收入，产品组装，收确认试公司以客户签署的签收单使用简单作为收入确认的依据。
在客户签收且与客户签署无需与其他不需要
零配件及其境内外直销或经客户签正式销售合同后确认收入，产品组装，安装调他销售经销收确认以客户签署的签收单作为使用简单试收入确认的依据。
接上表取得收入确认依据
取得签收单/验收依据及具体取得合同的具体时时点是否产品类别收入确认时点报告的具体时点凭证点和方式与收入确和方式认时点一致在完成现场安达成合作意向且盖客户验收完成后
自动化包装、调试并经客
销售合同、验章确认后由业务员安装调试人员带
装设备、户验收通过且与是收报告带回或客户邮寄收回或客户邮寄收口罩机客户签署正式销回回售合同后在完成现场安达成合作意向且盖客户验收完成后
装、调试并经客
销售合同、验章确认后由业务员安装调试人员带自动化包户验收通过且与是收报告带回或客户邮寄收回或客户邮寄收装配套设客户签署正式销回回
备、口罩售合同后机配套设达成合作意向且盖在客户签收且与
备销售合同、签章确认后由业务员客户签收后由客客户签署正式销是收单带回或客户邮寄收户邮寄收回售合同后回达成合作意向且盖在客户签收且与
零配件及销售合同、签章确认后由业务员客户签收后由客客户签署正式销是其他收单带回或客户邮寄收户邮寄收回售合同后回
报告期内，发行人境内外销售收入确认政策不存在差异。
在公司所实行的经销模式下，经销商在获取终端客户需求后，及时推动终端客户与公司进行产品需求对接，经销商分别与终端客户和公司进行洽谈，商定合同价格，并分别签订合同。终端客户接收产品后由公司进行安装调试，经销商确认产品验收合格后，签署公司验收报告，商品所有权、控制权及风险报酬转移。
2-31公司的经销模式区别于一般买断式经销模式，具有以下特点：*国内经销客户购
买的设备由公司直接运送至终端客户生产现场，国外经销客户购买的设备则由经销商自港口提货后送至终端客户生产现场；*对于需安装调试的设备，终端客户接收产品后由公司进行安装调试和现场操作培训服务，经销商确认产品验收合格后，签署公司验收报告，商品所有权、控制权及风险报酬转移；*经销商在与公司签订具体订单合同之前，已获取了终端客户的产品需求。报告期内，公司的经销设备均实现了最终销售。公司与经销商合同的签订及款项的结算与公司直销模式下的销售并无本质区别，公司实际承担了向终端客户提供安装、调试等售后义务。
综上所述，根据公司业务特性，公司产品收入确认政策与公司销售模式并不存在关联关系，与产品特性、复杂程度、产品是否需要安装调试相关。公司收入确认政策符合公司业务特性。
2.报告期内，公司与裕同科技、美盈森和重庆凯成的收入确认依据和时点分析
（1）报告期内，公司对裕同科技、美盈森和重庆凯成实际销售过程和执行情况
报告期内，公司对裕同科技、美盈森和重庆凯成实际销售过程有两种，具体情况如下：
*发行人在与客户签订合同后进行后续生产或者产品发货，并派遣售后人员前往客户处进行安装调试，在客户验收完成并在公司验收报告上签章确认后确认收入。
发行人与上述客户签署的主要销售合同内容如下：
是否与销合同售过合同约定验收条约定合同约定结算收入确客户合同约定交货地点程和款运费条款认政策执行承担情况一致
由发行人负责安*设备经验收*重庆市沙坪坝曾家基本安装调装，并完成设备合格后支付货镇振华路36号重庆一试后根的测试，调试后款总额90%，设裕同印刷包装有限公致，据客户由裕同科技进行发行备经使用3个月司收款签章确
裕同科技设备的验收，设人承后，若未出现设*东莞市大岭山镇连受客认的安备验收合格后由担备质量问题的，平村连环路东莞市裕户自装调试裕同科技在设备期满后一次性同包装科技有限公司身资验收报
验收报告上签章付清余款。*江苏省昆山市千灯金安告确认确认。*设备经甲方镇联合路177号苏州排影收入
2-32使用3月后，若裕同印刷有限公司响
未出现设备质*陕西省宝鸡市凤翔
量问题的，期满县柳林镇陕西裕凤包甲方一次性付装有限公司清全款。*贵州省遵义市新浦经济开发区保税四期
5号楼贵州裕同科技
有限公司等设备到美盈森工厂凭签收单支付合同总金基本
在设备安装调试额40%，设备安安装调一
完毕并正常试运装调试培训正*中国广东东莞市桥试后根致，行1-3个月后，发常使用1-3个月头镇大洲大东路美盈据客户收款
行人可要求美盈发行验收合格，凭验森园区签章确受客
美盈森森着手验收，验人承收合格确认单*重庆市沙坪坝区重认的安户自收标准为发行人担和全额增值税庆美盈森环保包装工装调试身资报价单及技术参发票支付合同程有限公司验收报金安
数文档、美盈森总金额50%，合等告确认排影标准等。同总金额10%款收入响作为质保金验收合格六个月支付。
合同生效支付
*在设备安装调合同总金额
试完毕后，其须30%，产品到达安排相关人员在甲方工厂安装基本安装调试完毕后调试完毕经验安装调一
3个工作日内对收合格并收到试后根致，机器进行验收，合同全额增值*东莞市桥头镇李屋据客户收款并签署安装验收发行税专用发票等天鹅工业区72号签章确受客重庆凯成清单。人承必要单据且确*重庆市璧山区聚金认的安户自
*发行人安装完担认无误后，支付大道58号装调试身资成后，通知重庆合同总金额等验收报金安凯成对设备进行60%，剩余10%告确认排影验收，经验收合自产品验收合收入响格的，重庆凯成格之日起三个出具书面的确认月内产品无质书。量瑕疵的，期满一次性支付
*发行人在客户需求急切、客户内部合同审批流程较长的情况下，根据业务员与客户的邮件记录、微信记录、电话、口头约定或客户盖章的《未签合同发货申请》，经由业务员确认、销售部经理及总经理审批后，根据客户需求向客户进行发货，并派遣售后人员前往安装调试，后续再完成合同或订单的签订。此种情况下，发行人与上述客户签署的主要销售合同内容如下：
合同是否合同约定验收条收入确客户约定合同约定结算条款合同约定交货地点与销款认政策运费售过
2-33承担程和
执行情况一致
*重庆市沙坪坝曾家镇振华路36号重庆裕同印刷包装有限公
*设备经验收合格司
后支付货款总额*东莞市大岭山镇连基本安装调
由发行人负责安90%，设备经使用3平村连环路东莞市裕一试后根装，并完成设备的个月后，若未出现同包装科技有限公司致，据客户测试，调试后由裕设备质量问题的，*江苏省昆山市千灯收款发行签章确裕同同科技进行设备期满后一次性付清镇联合路177号苏州受客人承认的安
科技的验收，设备验收余款。裕同印刷有限公司户自担装调试
合格后由裕同科*设备经甲方使用*陕西省宝鸡市凤翔身资验收报
技在设备验收报3月后，若未出现设县柳林镇陕西裕凤包金安告确认告上签章确认。备质量问题的，期装有限公司排影收入
满甲方一次性付清*贵州省遵义市新浦响全款。经济开发区保税四期
5号楼贵州裕同科技
有限公司等设备到美盈森工厂凭签收单支付合同基本在设备安装调试安装调
总金额40%，设备安一完毕并正常试运*中国广东东莞市桥试后根
装调试培训正常使致，行1-3个月后，发头镇大洲大东路美盈据客户用1-3个月验收合收款行人可要求美盈发行森园区签章确美盈格，凭验收合格确受客森着手验收，验收人承*重庆市沙坪坝区重认的安森认单和全额增值税户自标准为发行人报担庆美盈森环保包装工装调试发票支付合同总金身资价单及技术参数程有限公司验收报
额50%，合同总金额金安文档、美盈森标准等告确认
10%款作为质保金排影等。收入验收合格六个月支响付。
*在设备安装调合同生效支付合同
试完毕后，其须安总金额30%，产品到基本排相关人员在安达甲方工厂安装调安装调一装调试完毕后3个试完毕经验收合格试后根致，工作日内对机器并收到合同全额增*东莞市桥头镇李屋据客户收款
进行验收，并签署发行值税专用发票等必天鹅工业区72号签章确重庆受客安装验收清单。人承要单据且确认无误*重庆市璧山区聚金认的安凯成户自
*发行人安装完担后，支付合同总金大道58号装调试身资成后，通知重庆凯额60%，剩余10%自等验收报金安成对设备进行验产品验收合格之日告确认排影收，经验收合格起三个月内产品无收入响的，重庆凯成出具质量瑕疵的，期满书面的确认书。一次性支付综上，公司销售流程与合同约定一致，相关收入确认政策保持一致。
2-34（2）裕同科技收入确认情况
报告期内，发行人对裕同科技销售设备的安装、调试和试产各环节的具体时点如下：设备在运送到客户现场后，公司派专业安装调试人员负责具体的安装、调试及试产工作，安装、调试及试产完成后，客户相关人员根据实际情况填写时间，并对设备机械、电器等部分的安装调试结果进行记录，安装调试验收报告在经客户签章确认后，公司即确认成套设备实现销售，公司取得裕同科技确认的公司范式验收报告作为收入确认和结算的依据。
中介机构通过走访裕同科技相关主体的经办人员，了解到裕同科技设备采购部门会同发行人安装调试人员对设备完成验收后，双方在发行人范式验收报告上签章确认。
然后，裕同科技设备采购部门根据内部付款流程填写内部验收单据，发起内部付款流程，裕同科技内部验收单据为设备采购部门申请付款的审批单据，为其内部流转单据，不作为其对外提供的结算单据。
根据裕同科技提供的生产报表及发行人对裕同科技收入确认依据、安装调试人员
出差记录等资料，报告期内，公司销售给裕同科技部分设备的安装调试以及试产等情况如下：
2-35单位：套、万元
安装调试人员验收报告中验收报告中发货至验收物流发货机器生产记安装调试人出差时间与生产品系列数量销售收入安装开始日调试完成日验收日期是否涵盖试时间录时间员出差日期产记录时间是期期产时间否匹配
HM-ZD350 系列 1 81.94 2019/1/14 2019/1/14 2019/1/18 2019/2/25 2019/1/18 是 2019/1/14 是
HM-ZD350 系列 1 81.94 2019/1/14 2019/1/14 2019/1/18 2019/2/15 2019/1/18 是 2019/1/14 是
HM-ZD6418 系列 1 109.71 2019/10/4 2019/10/8 2019/11/20 2019/12/11 2019/10/16 是 2019/10/6 是
HM-ZD6418 系列 1 109.71 2019/10/4 2019/10/8 2019/11/20 2019/12/11 2019/10/16 是 2019/10/6 是
HM-ZD6418 系列 1 103.56 2020/7/8 2020/7/18 2020/8/13 2020/8/13 2020/7/22 是 2020/7/16 是
HM-ZD6418 系列 1 103.56 2020/7/8 2020/7/18 2020/8/13 2020/8/13 2020/7/22 是 2020/7/16 是
纸浆模塑成型机1110.622020/8/62020/8/92020/8/202020/10/132020/9/1是2020/8/8是
纸浆模塑成型机1110.622020/8/62020/8/92020/8/222020/10/132020/8/20是2020/8/8是
纸浆模塑成型机1110.622020/8/62020/8/92020/8/242020/10/132020/9/20是2020/8/8是
纸浆模塑成型机1110.622020/8/62020/8/92020/8/262020/10/132020/9/20是2020/8/8是
2-36根据上表，公司设备的发出日期与验收日期的区间包含了安装、调试及试产，验
收报告是对安装、调试及试产的综合确认单据，公司在对机器设备进行安装调试的过程中已进行了试生产，合同约定的验收标准在取得裕同科技确认的鸿铭股份范式验收报告时已完成，公司收入确认依据满足合同约定的“甲、乙双方对设备进行现场测试、调试、试产”的验收标准。
同时，公司取得裕同科技出具的加盖公章的设备验收事项确认函，说明如下：“本公司及各个子公司向鸿铭股份采购包装设备及配套设备的主要验收文件事项为：*需
要安装调试的成套设备为经双方一起对设备进行现场‘测试、调试和试产’，上述工作完成后签署验收报告，验收报告样式为鸿铭股份出具的范式验收报告，该验收报告的签署即表明设备已完成测试、调试和试产工作。*本公司及各个子公司的内部验收单是本公司内部流转单据，用于设备采购部门申请付款的审批单据，不向本公司供应商提供，与本公司签署的鸿铭股份的验收报告不存在矛盾，与本公司采购鸿铭股份包装设备及配套设备的风险报酬转移时点及控制权转移时点无关。”综上，公司以裕同科技确认的验收报告作为收入确认单据和结算依据符合合同约定，收入确认依据恰当，以取得验收报告时点作为收入确认时点，符合企业会计准则规定。
（3）美盈森收入确认情况
*公司与美盈森收入确认依据满足合同约定的“试运行期间”的要求
A.基本情况
公司与美盈森签订的销售合同约定在机器安装调试完成后，机器需要试运行一段时间才进行验收，试运行期间主要测试公司的机器设备在安装调试完成后能否正常平稳运行、能否符合客户包装盒生产需求。
2019年，公司向东莞美盈森签订的销售合同为美盈森范式合同，合同约定：设备
到甲方（美盈森）工厂凭签收送货单支付合同总金额的40%，设备安装调试正常使用三个月验收合格后，凭验收合格确认单和全额增值税发票支付合同价款的50%，余下10%作为质保金验收合格后6个月支付。公司根据合同约定，在完成安装调试并试运行后向东莞美盈森出具公司范式验收报告，验收报告经东莞美盈森确认后作为公司收入确认
2-37依据。该年度销售产品中包装设备安装调试以及试运行情况如下：
2-38单位：套、万元
安装调试发货至人员出差验收报告合同约验收是安装调试数物流发货时验收报告中安机器生产时间与生产品系列销售收入中调试完验收日期定试运否涵盖人员出差量间装开始日期记录时间产记录时成日期行时间试运行日期间是否匹期间配
HM-ZD6418 系列 1 76.03 2018/11/17 2019/12/13 2019/12/20 2019/12/20 2019/6/27 三个月 是 2018/11/17 是
HM-ZD6418 系列 1 76.03 2018/11/17 2019/11/27 2019/12/8 2019/12/8 2019/6/27 三个月 是 2018/11/17 是
HM-ZD6418 系列 1 107.30 2018/12/21 2019/11/23 2019/12/5 2019/12/5 2019/7/8 三个月 是 2018/12/21 是
HM-ZD6418 系列 1 107.30 2018/12/21 2019/11/23 2019/12/2 2019/12/2 2019/7/8 三个月 是 2018/12/21 是
HM-ZD350 系列 1 107.30 2019/3/21 2019/11/13 2019/11/30 2019/11/30 2019/7/8 三个月 是 2019/4/7 是
HM-ZD350 系列 1 107.30 2019/3/21 2019/11/27 2019/12/3 2019/12/3 2019/7/8 三个月 是 2019/4/7 是
HM-ZD350 系列 1 107.30 2019/3/31 2019/11/27 2019/12/3 2019/12/3 2019/7/8 三个月 是 2019/4/7 是
HM-ZD350 系列 1 107.30 2019/3/31 2019/11/28 2019/12/5 2019/12/5 2019/7/8 三个月 是 2019/4/7 是
HM-ZD350 系列 1 107.30 2019/4/4 2019/11/25 2019/12/2 2019/12/2 2019/7/12 三个月 是 2019/4/7 是
HM-ZD350 系列 1 107.30 2019/4/4 2019/11/26 2019/12/1 2019/12/1 2019/7/12 三个月 是 2019/4/7 是
合计101010.46
注：2019年度由于包装设备发货时间和验收报告出具时间间隔较久，因此美盈森在出具验收报告时未根据发行人实际安装调试时间填写，而是根据其验收日期倒推1周左右时间填写“安装开始日期”，“机器生产记录时间”为经美盈森生产部门盖章确认的日生产报表。
2-39B.情况分析
2019 年度，东莞美盈森新增一条 HM-ZD6418D 和三条 HM-ZD350D 生产线的建设，加大了对公司包装设备的采购。该年度，公司向东莞美盈森的发货时间与验收时间间隔较长，间隔时间一般为6个月以上，主要系东莞美盈森生产线建设周期的影响，在设备运送到东莞美盈森指定场地后，公司安装调试人员实质上随即进行了设备的安装。
该年度，由于客户较为强势，公司设备安装调试验收报告一直未取得，经过公司业务员与东莞美盈森的长期沟通，在2019年11月和12月，公司陆续收到了东莞美盈森确认的验收报告，因间隔时间较长，东莞美盈森相关验收人员对验收报告中安装调试的开始日未按照实际开始安装调试的日期填写，记录安装调试时间均在2019年11月和12月，导致安装调试报告上记录的安装调试完成时间与验收时间间隔较短。
根据公司发货记录以及设备生产记录时间，公司设备生产记录时间与公司验收报告的验收时间间隔时间均在3个月以上，间隔时间已超过合同约定的验收前的试运行期间，公司在取得客户确认的安装调试报告时实际已完成了3个月的试运行期。同时，该年度公司安装调试人员出差时间与设备发货时间以及机器生产记录时间能够匹配。
公司销售给美盈森的设备发出日期与验收日期的区间包含了安装、调试及试运行，验收报告是对安装、调试及试运行的综合确认单据，公司在对机器设备进行安装调试的过程中已进行了试运行。
C.美盈森对相关事项的确认
公司取得东莞美盈森出具的加盖公章的设备验收事项确认函，说明如下：a、本公司向鸿铭股份采购的设备分为成套包装设备及配套设备，其中需要安装调试的成套设备由鸿铭股份技术员进行安装、调试工作，设备经本公司检验合格的，本公司出具书面的确认书，该确认书样式为鸿铭股份的范式验收报告，该验收报告的签署即表明设备已完成安装、调试和验收工作；不需要安装调试的配套设备，经本公司在鸿铭股份出具的送货单上盖章签字确认，为本公司控制该设备，能够满足公司的生产需求，即表明风险报酬及控制权已转移至本公司；b、本公司在
2-40签署范式验收报告时，鸿铭股份出售给本公司的包装设备及其配套设备已满足合
同约定的安装调试培训后正常使用 1-3 个月的条款；c、2019 年，本公司签署的验收报告记录的安装调试开始日期和验收日期较为接近，时间间隔1周左右，主要原因为：鸿铭股份销售的上述设备在发货至本公司后，本公司根据生产经营的进度安排通知鸿铭股份进行安装调试及培训，其后根据合同约定相关设备进行
1-3个月的试运行，试运行正常则本公司对设备进行验收，由于验收时间和设备
到厂时间间隔较久且生产部门未及时登记鸿铭股份安装调试人员的安装调试时间，因此在签署验收报告时本公司相关人员根据验收日期倒推1周左右填写了‘安装开始日期’”。
*公司与美盈森收入确认依据未采用合同约的的验收证明书模板的原因分析
A.基本情况
发行人与美盈森及其子公司的销售合同约定，安装调试后，试运行两个月或三个月组织验收，并由美盈森出具验收证明书，验收合格后存货相关风险转移至美盈森，合同约定了验收证明书模板，验收证明书模板的备注显示：“以上是甲方设备验收确认单的标准版本，其他版本的验收确认单无效，不具备法律效力”。
B.情况分析
公司与美盈森签署的合同为美盈森出具的格式销售合同，销售合同中约定的验收报告模板是其格式条款的一部分，但在实际操作中，美盈森并未严格按照其合同中有关验收报告模板的约定执行，而是认可鸿铭公司出具的验收报告模板。
公司设备属于包装专用设备，由众多机械模块、电器模块组成，公司对设备验收有标准的流程。由于设备的专用性，公司验收报告更完善及符合设备安装调试流程，美盈森采用公司的验收报告模板作为双方验收的唯一凭据。公司完成安装调试后由美盈森在发行人的范式验收报告中签章确认，公司将美盈森确认的范式验收报告作为收入确认单据，具有法律效力和合同约定的验收效力。
C.美盈森对相关事项的确认
公司取得东莞美盈森出具的加盖公章的设备验收事项确认函，说明如下：基于双方长期合作的关系及对安装调试验收报告的主要条款无异议，本公司认可广
2-41东鸿铭智能股份有限公司出具的安装调试验收报告作为双方验收的唯一凭据”。
（4）重庆凯成收入确认情况
*基本情况
重庆凯成及其子公司2019年函证回函存在不符的情况，公司发函销售收入金额为972.48万元，重庆凯成及其子公司回函金额为230.09万元，回函差异742.39万元。重庆凯成科技有限公司及其子公司回函基本情况列示如下：
单位：万元核查项目2019年度
公司销售收入（A） 988.77
发函客户销售收入（B） 972.48
发函比例（C=B/A） 98.35%
回函客户销售收入（D） 230.09
回函占发函比例（D/B） 22.97%
回函占公司收入比例（D/A） 23.27%
回函差异金额（E） 742.39
回函差异占收入比例（E/A） 78.03%
注：重庆凯成科技有限公司及其子公司包括重庆凯成科技有限公司、东莞市凯成环保科
技有限公司、贵阳凯晟成科技有限公司、Paishing Vietnam Joint Stock Company、苏州凯晟成包
装有限公司及宜宾凯晟成科技有限公司，部分子公司应收账款发生额及期末余额均较小，故未发函。
*情况分析
2019年回函差异主要由账务处理导致的时间差异引起。截至2019年末，发
行人已向重庆凯成科技有限公司及其子公司交付产品并获取签收单及验收报告，但由于尚未开具发票，客户因此未进行账务处理导致差异。
重庆凯成科技有限公司及其子公司回函中说明不符的原因如下：
客户名称客户回函差异原因
（1）重庆凯成向鸿铭股份购买的含税总价为370万元的包装设备已完成验收但未
重庆凯成科完成生产调试（注）、未收到发票，故重庆凯成未确认对应的采购及应付余额；
技有限公司（2）重庆凯成向鸿铭股份购买的含税总价为161.82万元配套设备及零配件已签
收但未完成生产调试、未收到发票，故重庆凯成未确认对应的采购及应付余额；
东莞市凯成2019年鸿铭股份销售给东莞市凯成环保科技有限公司的含税总价为340.02万元的
环保科技有包装设备已完成安装调试及验收，但未收到发票，故东莞凯成未确认对应的采购限公司及应付余额。
注：根据重庆凯成提供的产品生产记录，相关设备于2019年末已正常生产。
2-42根据重庆凯成提供的说明，回函差异中的生产调试是在发行人的设备安装调
试合格完成后，重庆凯成设备采购部发起的内部固定资产转固流程，一般在一个月左右会传递至其财务部门，财务部门根据验收报告、发票等入账。双方的对账差异主要是内部单据传递导致的时间性差异，与发行人的收入确认时点不存在矛盾。
根据对重庆凯成采购主管的访谈记录，发行人销售给重庆凯成的设备“安装需要3-5天，预计一个月内验收”，回函差异中对应设备发货时间为2019年4月及2019年6月，验收签署时间为2019年8月，与正常安装调试所需要时间相吻合。
对重庆凯成回函不符的情况，发行人取得了重庆凯成提供的加盖重庆凯成业务章确认的包装设备的生产记录文件，相关包装设备发货、验收、获取的生产记录情况列示如下表：
单位：套、万元销售内获取的生产记获取的生产记录中数量金额发货日期验收日期容录时间设备是否正常生产
包装设备1113.272019/4/262019/8/162019/5/24是
包装设备1107.082019/6/232019/8/162019/7/8是
包装设备1107.082019/6/232019/8/162019/7/7是
合计3327.43
由上表可见，重庆凯成回函不符的设备于2019年5月、7月已开始生产，处于正常生产状态，未闲置或处于调试、安装状态。公司验收报告模板为双方验收的唯一凭据，验收报告取得后无需进行生产调试或试运行，公司将重庆凯成确认的验收报告作为收入确认单据以及货款结算单据。公司在取得客户确认的验收报告时，商品主要风险报酬已转移，已取得了无条件收款权，未保留相关管理权和控制权，收入确认条件已满足，不存在提前确认收入的情形。
*重庆凯成对相关事项的确认公司取得重庆凯成出具的加盖公章的设备验收事项确认函，说明如下：“本公司及各个子公司向鸿铭股份采购包装设备及配套设备的主要验收文件事项为：
*本公司向鸿铭股份采购的设备分为成套包装设备及配套设备，其中需要安装调试的成套设备由鸿铭股份技术员进行安装、调试工作，设备经本公司检验合格的，
2-43本公司出具书面的确认书，该确认书样式为鸿铭股份的范式验收报告，该验收报
告的签署即表明设备已完成安装、调试和验收工作；不需要安装调试的配套设备，经本公司在鸿铭股份出具的送货单上盖章签字确认，即表明风险报酬及控制权已转移至本公司。*2019年本公司财务部出具的对鸿铭股份回函不符的原因“设备已完成安装但未完成生产调试、未收到发票”，属于本公司内部单据传递导致的时间性差异，其中生产调试为本公司采购设备的内部流程所需，与向鸿铭股份签署的验收报告不存在矛盾，与本公司采购鸿铭股份包装设备及配套设备的风险报酬转移时点及控制权转移时点无关。”据此，公司取得重庆凯成确认的公司范式验收报告作为收入确认和结算的依据，收入确认依据恰当，取得范式验收单可以认定为客户取得商品控制权或商品所有权上的风险和报酬事项已经转移。
综上分析，根据公司与裕同科技、美盈森和重庆凯成的合同约定、实际交易习惯、收入确认依据和客户的确认文件等资料，公司取得验收报告能够认定客户随即取得了产品的控制权、设备所有权的风险和报酬发生了转移。公司取得验收报告的时间在“生产调试”“试产”“试运行”期间之后，不存在提前确认收入的情况，公司设备不存在终验的情形，公司收入确认时点准确，收入确认依据恰当。
2-443.报告期内，公司境内外销售下、直销经销模式对应的销售内容、营业收入金额、占比及变动情况
（1）2021年度
单位：万元
2021年度
内销外销项目经销占直销占经销占直销占主内销占主外销占主主营业主营业主营业合计直销经销营业务收营业务收直销经销营业务收务收入务收入务收入入比重入比重入比重比重比重比重
自动化包装设备19204.14538.4759.55%1.67%61.22%2387.18868.617.40%2.69%10.10%22998.40
包装配套设备6783.06349.6121.03%1.08%22.12%701.54248.662.18%0.77%2.95%8082.87
零配件及其他737.589.292.29%0.03%2.32%138.0332.000.43%0.10%0.53%916.89口罩机及配套设
192.04-0.60%-0.60%56.400.000.17%-0.17%248.44
备
总计26916.82897.3783.47%2.78%86.25%3283.151149.2610.18%3.56%13.75%32246.60
2021年度，公司内外销销售收入较上年同期增长比例分别为9.56%、-18.28%。口罩机及配套设备业务收入在2021年度有较大幅度的下降，主要由于国内外口罩机市场供求关系趋于稳定。2021年度内销销售收入增长主要系公司加强市场开拓力度，对应直销模式下的自动化包装设备和包装配套设备业务收入增加所致，与此同时会导致对应的经销模式下收入占比存在一定程度的下降趋势。2021年度外销销售收入下降主要系受国外新冠肺炎疫情变化及人员流动政策的持续性影响，公司产品宣传推广，业务拓展以及产品安装受到大幅影响所致。
2-45（2）2020年度
单位：万元
2020年度
内销外销项目直销占主经销占主内销占主直销占主经销占主外销占主合计直销经销营业务收营业务收营业务收直销经销营业务收营业务收营业务收入比重入比重入比重入比重入比重入比重
自动化包装设备16286.81650.2652.86%2.11%54.97%2312.64471.417.51%1.53%9.04%19721.12
包装配套设备5426.79325.1317.61%1.06%18.67%960.7745.753.12%0.15%3.27%6758.44
零配件及其他652.448.182.12%0.03%2.14%107.498.460.35%0.03%0.38%776.56
口罩机及配套设备1794.75242.335.83%0.79%6.61%1341.661764.35%0.57%4.93%3554.74
总计24160.791225.8978.42%3.98%82.40%4722.56701.6215.33%2.28%17.60%30810.86
2020年度，公司内外销销售收入较上年增长比例分别为19.27%、5.37%。内销增长率大于外销增长率。2020年外销收入直销与经销
模式下包装设备销售出现不同幅度下降，主要为受国外新冠肺炎疫情变化及人员流动政策影响，公司产品宣传推广，经销商业务拓展以及产品安装受到大幅影响所致。2020年外销收入实现增长主要为2020年公司新开拓口罩机业务，实现外销销售额1517.66万元；2020年内销收入实现增长主要系国内疫情的趋缓，自动化包装设备及配套设备业务有所增长，同时公司新开拓口罩机业务收入增加所致。
（3）2019年度
单位：万元项目2019年度
2-46内销外销
直销占主经销占主内销占主直销占主经销占主外销占主合计直销经销营业务收营业务收营业务收直销经销营业务收营业务收营业务收入比重入比重入比重入比重入比重入比重
自动化包装设备14578.04567.7355.15%2.15%57.30%2941.21966.8411.13%3.66%14.78%19053.81
包装配套设备5045.48378.8819.09%1.43%20.52%892.5222.563.38%0.84%4.22%6539.42
零配件及其他661.4753.682.50%0.20%2.71%91.8232.940.35%0.12%0.47%839.91
总计20285.001000.2976.74%3.78%80.52%3925.531222.3314.85%4.62%19.48%26433.15综上，公司境内外销售下、直销经销模式对应的销售内容、营业收入金额、占比及变动情况符合公司实际情况，具有合理性。
2-474.收入确认政策与同行业可比公司对比情况
报告期内，公司与同行业可比公司收入确认政策如下：
公司名称收入确认政策
合同约定本公司不承担安装调试责任的：在设备运抵买方指定地点，对设备完成验收时确认为销售的实现。
赛腾股份
合同约定本公司承担安装调试责任的：在设备运抵买方指定地点，安装调试完毕并完成验收时确认为销售的实现。
需要承担安装调试义务的成套设备及系统改造项目在客户现场安装调试完毕
斯莱克并达到验收标准后确认收入，零备件项目及无需承担安装调试义务的成套设备及系统改造项目在完成内部检测后发货到达客户指定现场后确认收入。
针对内销设备，公司以产品经客户现场安装调试合格后出具验收报告或签署其他验收文件等方式，确认收入的实现；
新美星对于外销设备，公司以取得货运提单且完成产品出口报关时确认营业收入的实现；对于设备合同以外的备件、瓶坯瓶盖及其他，公司以发货并开具发票为收入确认时点。
对于境内销售的各类设备以安装调试完毕并经客户确认作为收入确认时点；设备配件的销售以商品发出作为收入确认时点；塑料包装制品的销售以客户验收中亚股份作为收入确认时点；
对于境外销售的各类设备和配件，以完成出口报关手续作为收入确认时点。
2020年1月1日以前，需要承担安装调试义务的成套设备在客户现场安装调试
完毕并达到验收标准且与客户签署正式销售合同后确认收入，零配件项目及无需承担安装调试义务的设备在完成内部检测后发货到达客户指定现场后经客户签收且与客户签署正式销售合同后确认收入。
2020年1月1日以后，需要承担安装调试义务的成套设备在客户现场安装调试
鸿铭股份完毕并达到验收标准后经客户验收确认且与客户签署正式销售合同后，客户已接受该商品时，客户取得产品的控制权。本集团以验收报告为依据，一次确认收入。
零配件项目及无需承担安装调试义务的设备在完成内部检测后发货到达客户
指定现场后经客户签收确认且与客户签署正式销售合同后，客户已接受该商品时，客户取得产品的控制权。本集团以签收单为依据，一次确认收入。
资料来源：同行业可比公司招股说明书、定期报告。
根据上表，公司收入确认政策与同行业可比公司不存在重大差异。
（二）收入确认方法、具体时点和依据，各期收入确认方法、时点是否保持一贯性
报告期内，公司收入确认方法、时点保持一贯性，具体情况如下：
产品类别收入确认政策
自动化包装设在完成现场安装、调试并经客户验收通过且与客户签署正式销售合同后确认收入，备、口罩机以验收报告作为收入确认的依据。
包装配套设备、需安装调试的配套设备：在完成现场安装、调试并经客户验收通过且与客户签署
口罩机配套设正式销售合同后确认收入，以验收报告作为收入确认的依据。
2-48备无需安装调试的配套设备：在客户签收且与客户签署正式销售合同后确认收入，
公司以客户签署的签收单作为收入确认的依据。
在客户签收且与客户签署正式销售合同后确认收入，以客户签署的签收单作为收零配件及其他入确认的依据。
2020年1月1日前，公司收入确认政策适用《企业会计准则第14号收入》（2006年修订），针对收入确认方法是否符合《企业会计准则》的相关规定，逐条分析如下：
序号收入确认条件分析
1.对于直销：公司与客户签订销售合同（订单）；货物发送至客
户指定地点，由公司进行安装调试和现场操作培训服务，客户确认产品验收合格后，签署公司验收报告，商品所有权及风险报酬转移。
企业已将所有权上的主要风
12.对于经销：经销商在获取终端客户需求后，及时推动终端客户
险和报酬转移给购货方
与公司进行产品需求对接，经销商分别与终端客户和公司进行洽谈，商定合同价格，并分别签订合同；终端客户接收产品后由公司进行安装调试和现场操作培训服务，经销商确认产品验收合格后，签署公司验收报告，商品所有权及风险报酬转移。
企业既没有保留通常与所有
权相联系的继续管理权，也根据合同约定，公司向客户交付产品后没有保留通常与所有权相
2
没有对已售出的商品实施有联系的继续管理权，也没有对已交付产品实施有效控制。
效控制
公司与客户签订的合同或订单中明确约定合同价款，收入金额能
3收入的金额能够可靠地计量
够可靠计量且明确了客户付款义务。
公司与客户签订的合同或订单中约定了销售产品相关的权利和
4相关的经济利益很可能流入义务，产品已达预定可使用状态，产品已交付客户，客户应当依
据合同中约定的金额进行货款结算。
交易中已发生和将发生的成公司具有完整的成本核算体系，能对产品进行有效的核算，相关
5
本能够可靠地计量的已发生的成本能够可靠计量。
2020年1月1日前，公司对需要承担安装调试义务的成套设备在客户现场安装调试
完毕并达到验收标准后经客户验收确认且与客户签署正式销售合同后确认收入，零配件项目及无需承担安装调试义务的设备在完成内部检测后发货到达客户指定现场后经
客户签收且与客户签署正式销售合同后确认收入。符合《企业会计准则第14号收入》
（2006年修订）的相关规定。
2020年1月1日起，公司收入确认政策适用《企业会计准则第14号收入》（2017年修订），应在相关商品控制权转移时确认收入，具体分析如下：
收入确认条件分析
企业应当在履行了合同中的履约义1.对于直销：在公司将货物发送至客户指定地点，由公司进务，即在客户取得相关商品控制权时行安装调试和现场操作培训服务，客户确认产品验收合格，签确认收入署公司验收报告后，客户取得相关商品控制权。
2-492.对于经销：终端客户接收产品后由公司进行安装调试和现
场操作培训服务，经销商确认产品验收合格后，签署公司验收报告，客户取得相关商品控制权。
综上，客户能够主导商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益、客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬、客户
已实物占有该商品、客户就该商品负有现时付款义务。
2020年1月1日起，公司对需要承担安装调试义务的成套设备在客户现场安装调试
完毕并达到验收标准后经客户验收确认且与客户签署正式销售合同后，客户已接受该商品时，客户取得产品的控制权。以验收报告为依据，一次确认收入。
对零配件项目及无需承担安装调试义务的设备在完成内部检测后发货到达客户指
定现场后经客户签收确认且与客户签署正式销售合同后，客户已接受该商品时，客户取得产品的控制权。以签收单为依据，一次确认收入。
收入确认政策符合《企业会计准则第14号收入》（2017年修订）的相关规定。
二、说明报告期内上述先发货后签订合同的金额及占收入占比，是否符合行业惯例；收入确认的具体时点及取得的外部证据，是否存在发货时间、签订合同时间、收入确认时间出现跨期的情形；先发货后签订结算合同模式下，后续正式签订的结算合同中结算价格的调整情况，报告期内存在较大调整的，说明调整原因及合理性[说明]
（一）说明报告期内上述先发货后签订合同的金额及占收入占比，是否符合行业惯例
1.报告期内上述先发货后签订合同的金额及占收入占比
公司销售过程中存在先发货后签订合同的情况，主要系部分客户的合同签署流程较长，在合同尚未签订的情况下，公司与客户达成了口头约定，经客户申请并通过公司审批后根据客户需求向客户进行发货，后续再签订合同或订单。公司先发货后签订合同的情况主要对于具有多年合作关系、信誉度较好、资金实力较强的客户实行，主要集中于美盈森、裕同科技、重庆凯成等公司，且主要为该等客户部分项目急于建设扩产所致。
（1）报告期内，先发货后签订合同的金额及占收入占比情况如下：
2-50单位：万元
项目2021年度2020年度2019年度
先发货后签订合同的当期确认收入金额-1373.823696.16
收入金额32351.2530834.5826501.88
先发货后签订合同的当期确认收入金额及占收入占比-4.46%13.95%
报告期内，公司先发货后签订合同销售收入逐渐减少，主要系自2020年起，公司逐步加强先发货后签合同内部审批管控，对于无特殊情况的客户订单需求，要求合同签订后再进行发货。
2-51（2）报告期各期，先发货后签订合同销售详细情况
*2021年度公司不存在先发货后签订合同销售的情况。
*2020年度先发货后签订合同销售详细情况
单位：万元合同金收入确认确认收入
客户名称销售内容合同日期发货时间验收/签收时间额期间金额
包装及配套设备260.002020/4/262019/8/142019/9/252020年度230.09
包装及配套设备130.002019/12/162019/11/292020/2/272020年度115.04
深圳市裕同包装科技股份有限公司及其子公司包装及配套设备252.002020/7/132020/6/202020/7/102020年度223.01
包装及配套设备260.002020/7/212020/7/82020/8/132020年度230.09
包装及配套设备190.002020/11/132020/10/122020/10/272020年度168.14
小计1092.00966.37
包装设备85.002019/12/22019/9/252020/1/82020年度75.22重庆凯成科技有限公司及其子公司
包装及配套设备180.002020/5/62020/5/22020/5/272020年度159.29
小计265.00234.51
广州市桦伟印刷智能科技有限公司包装及配套设备196.002020/3/202020/3/22020/5/262020年度172.94
合计1553.001373.82
*2019年度先发货后签订合同销售详细情况
单位：万元
客户名称销售内容合同金合同日期发货时间验收/签收时间收入确认确认收入
2-52额期间金额
2019/12/8、包装及配套设备180.002019/11/122018/11/172019年度159.14
2019/12/20
包装及配套设备318.752019/11/122018/12/212019/12/2、2019/12/52019年度270.63
美盈森集团股份有限公司及其子公司2019/11/30、
2019/3/31、2019/12/1、包装及配套设备950.002019/6/182019年度805.46
2019/4/42019/12/2、
2019/12/3、2019/12/5
小计1448.751235.23
包装及配套设备206.002019/5/142019/1/222019/2/252019年度182.30
包装及配套设备280.002019/8/152019/8/122019/10/172019年度247.79
包装及配套设备280.002019/10/242019/10/42019/12/112019年度247.79
包装及配套设备240.002019/11/282019/11/112019/12/302019年度212.39
深圳市裕同包装科技股份有限公司及其子公司包装设备206.002019/10/182019/8/162019/8/302019年度182.30
配套设备80.002019/12/182019/10/282019/11/82019年度70.80
配套设备40.002019/12/132019/11/262019/12/62019年度35.40
配套设备16.202019/12/182019/11/282019/12/62019年度14.34
配套设备40.002019/12/32019/11/292019/12/62019年度35.40
小计1388.201228.51
包装设备256.002019/12/252018/10/162018/12/252019年度110.34
包装设备256.002019/12/252019/4/262019/8/162019年度226.55重庆凯成科技有限公司及其子公司
包装设备242.002019/7/172019/6/232019/8/162019年度214.16
包装设备170.002019/10/182019/10/122019/11/172019年度150.44
2-53包装设备170.002019/10/282019/10/272019/12/42019年度150.44
小计1094.00851.93
深圳市风雅颂广告设计制作有限公司包装及配套设备215.002019/12/172019/12/22019/12/132019年度190.27
中星中大印刷（深圳）有限公司包装及配套设备118.002018/12/72018/11/172019/3/252019年度101.72
广州市彩晴包装印刷有限公司包装及配套设备100.002019/6/272019/6/262019/7/202019年度88.50
合计4363.953696.16
注：受客户对不同设备验收时间差异的影响，同一份合同下的设备存在多个验收/签收时间，下同。
2-542.是否符合行业惯例
（1）先发货后签合同模式下的业务流程
*公司主要通过展会、网络推广等手段与客户进行接触，获取客户采购需求；
*业务员与客户进行商务谈判，就合同具体内容达成口头约定；
*在客户存在紧急需求、合同签署流程较长的情况下，业务员根据口头约定提出发货申请，经销售部经理与总经理审批后，安排货物出库；
*在客户完成合同审批流程后，双方签署合同；
*双方签署合同后，公司根据客户要求开具销售发票，并按照合同约定收取货款。
（2）先发货后签合同的内部控制程序
公司针对该类业务制定了相应的内部控制程序：
*发行人根据客户的规模、合作信誉等进行分类管理，仅允许具有多年合作关系、信誉度较好、资金实力较强的客户先发货后签署书面合同；
*先发货后签合同情形下，公司业务员与客户进行商务谈判，就合同具体内容达成口头约定，公司销售部经理参与先发货后签合同的商务谈判；
*业务员根据客户合作历史、信誉情况以及具体客户需求，提出“先发货后签订合同”申请，销售部经理、总经理进行审批；
*在通过“先发货后签订合同”审批后，生产部根据《销售发货单》进行生产发货，在设备运往客户生产现场完成安装调试及验收工作后，由客户在公司的《签收单》及《安装调试报告》盖章。同时，销售业务员与客户保持持续沟通，催促客户尽快完成合同内部审批流程；
*客户内部审批流程完成后，双方签订书面合同。公司对书面合同进行统一归档管理，并根据签署的合同进行相应账务处理。
报告期内，未签订合同发货相关内部控制设计合理并得到了有效执行。
（3）先发货后签合同的行业情况
2-55公司同行业可比上市公司均未公开披露是否存在先发货后签订合同的情况。但先
发货后签订结算合同的模式不仅存在于包装设备制造行业，在需要客户内部采购审批流程较长的军工、电信、航空航天、装备制造等行业均普遍存在，如铂力特（688333）、华脉科技（603042）、通业科技（300960）、新研股份（300159）均披露存在先发货后签
订结算合同的模式，具体情况如下：
公司名称主营业务或主要产品先发货后签订结算合同产生的原因公司的主要客户为航空航天领域国有大型企事业单位及工业级金属增材制造
铂力特（688333）其下属科研院所，其采购计划性较强，价格审定、合同
（3D 打印）审批流程亦相对复杂。
通信网络物理连接设
备的研发、生产和销售，主要产品包括光通电信运营商及铁塔公司由于其工程建设进度、内部流程华脉科技
信网络设备和无线通等原因导致未能及时下达订单，部分采取了先发货后获
（603042）信网络设备。公司主要取订单等结算依据的形式。
客户为电信运营商及中国铁塔
电源产品、智能控制产
客户通过招投标或竞争性谈判等方式确定供应商后，向通业科技品、电机及风机三大类
供应商下达未约定价格的订单，供应商按照订单或采购
（300960）产品及相关配件的销
计划交付，再签订确定价格的正式结算的销售合同。
售新研股份航空航天零部件加工业务主要系航空飞行器结
航空飞行器结构件、航构件、航天飞行器结构件、发动机结构件等，且主要为新研股份
天飞行器结构件、发动军用产品，在生产上采用订单式生产的模式。航空航天
（300159）
机结构件等业务板块的惯例一般为先下订单、后签合同的模式，其中部分产品交付后再签订业务合同及收入确认。
同行业可比上市公司未公开披露是否存在先发货后签订合同的情况，但经访谈发行人存在先发货后签订结算合同情况的主要客户，其确认其存在要求供应商先按照订单或采购计划发货后签订结算合同的情况，其向鸿铭股份的采购流程与其他供应商一致，不存在差异。
综上，发行人部分主要客户存在要求供应商按照订单或采购计划发货，发货后经内部审批签订正式结算的销售合同的情况符合行业惯例。
（二）收入确认的具体时点及取得的外部证据，是否存在发货时间、签订合同时
间、收入确认时间出现跨期的情形
1.收入确认的具体时点
需要承担安装调试义务的成套设备在客户现场安装调试完毕并达到验收标准且与
2-56客户签署正式销售合同后确认收入，零配件项目及无需承担安装调试义务的设备在完
成内部检测后发货到达客户指定现场后经客户签收且与客户签署正式销售合同后确认收入。
2.收入确认的具体时点取得的外部证据
公司收入确认具体时点取得的外部证据包括客户盖章确认的签收单、验收单以及经双方签署的正式销售合同。
3.是否存在发货时间、签订合同时间、收入确认时间出现跨期的情形。
报告期内，公司发货时间、签订合同时间、收入确认时间出现跨期的情况如下：
2-57单位：台、套、万元
公司取公司取得的收入确认凭
销售收入金合同签订时实际安装调签收/验收得的收客户名称合同编号销售内容发货时间收入确认凭证记录的具数量额间试时间时间入确认
证的时点体时间（注1）凭证双方达成合销售合作意向且盖
重庆凯成科 KCC201912 自动化包装设
1110.342019/12/162018/10/162018年10月2018/12/25同、验章确认后由2019/12/16
技有限公司021备收报告业务员带回或客户邮寄自动气动压泡
835.36
机全自动整形贴
453.08
卡机双方达成合
重庆凯成科 KCC202003 销售合 作意向且盖
2019/6/23、2019/8/16
技有限公司050流水线输送带2922.322020/3/20-同、签章确认后由2020/3/20
2019/7/6等等
收单业务员带回或客户邮寄高稳定性检重
27.26
秤其他配套设备
321.42
及零配件
包装设备2220.80销售合双方达成合深圳市裕同
YTHT20200 同、验 作意向且盖包装科技股
008522020/4/262019/8/142019年8-9月2019/9/25收报章确认后由2020/4/26
份有限公司
自动气动压泡告、签业务员带回49.29机收单或客户邮寄
2-58（续上表）
销售数收入金验收执行的差异情客户名称合同编号销售内容合同涉及的相关验收条款量额况
6.1产品安装由乙方负责。
重庆凯成科技有限 KCC201912 自动化包装 6.2.1 对于产品的名称﹑数量﹑规格或运作﹐乙方在安装完成后﹐
1110.34无差异
公司021设备应通知甲方进行检验。
6.2.2产品经甲方检验合格的﹐甲方应出具书面的确认书。
自动气动压
835.40
泡机全自动整形
453.10
贴卡机流水线输送
重庆凯成科技有限 KCC202003 29 22.32
6.1产品安装由乙方负责。存在差异，合同为凯
带6.2.1对于产品的名称﹑数量﹑规格或运作﹐乙方在安装完成后﹐成提供的合同模板，公司050应通知甲方进行检验。该配套设备实际无需高稳定性检
27.266.2.2产品经甲方检验合格的﹐甲方应出具书面的确认书。安装调试。（注2）
重秤其他配套设
-21.42备及零配件
10.2设备经乙方安装完成并测试、调试合格后，由甲方进行设备
包装设备2220.80的验收，合格者由甲方在设备验收合格单上签署确认。
深圳市裕同包装科 YTHT20200
10.3验收标准：根据双方约定的质量标准执行条款的相关技术指
技股份有限公司00852无差异
数进行验收；甲方可根据设备自身的情况，对零部件单独测试。
自动气动压
49.2910.4验收手段：甲、乙双方一起对设备进行现场测试、调试、试泡机产。
注1：公司在未与客户签订正式书面合同的情况下，根据邮件记录、口头约定及取得的客户验收/签收单据后确认收入，公司将取得验收/签收单据与合同签订跨年的情况进行调整，故相关收入确认时间为合同签订时间与验收/签收时间孰晚，即销售合同正式签订时间。
注 2：公司与重庆凯成签订的合同编号为 KCC202003050 的销售合同，合同内容为配套设备和零配件。该合同为重庆凯成提供的合同模板，根据合同约定公司需对设备进行安装调试。但在合同实际执行过程中，合同对应的配套设备和零配件为单台设备，不需要跟包装成套设备一样进行复杂的安装调试，
2-59拆开包装即可直接使用，公司亦未对相关配套设备及零配件进行安装、调试。公司已取得重庆凯成提供的相关说明，证明公司对该笔销售无需承担安装调试义务，产品签收即完成风险报酬转移。
2-60上述客户规模均较大，其中裕同科技为上市公司，重庆凯成为国有参股公司，其
合同审批流程较长。针对上述存在发货时间、签订合同时间、收入确认时间出现跨期的情况，公司相关收入确认时间为合同签订时间与验收/签收时间孰晚，即上述销售业务，公司在销售合同正式签订时确认收入。
公司基于谨慎性原则，在同时满足客户签收、验收并签订合同或订单时确认销售收入，不存在提前确认收入的情形。
（三）先发货后签订结算合同模式下，后续正式签订的结算合同中结算价格的调整情况，报告期内存在较大调整的，说明调整原因及合理性报告期各期，公司先发货后签订结算合同模式下，后续正式签订的结算合同中结算价格的调整金额分别为0万元、30.00万元、0万元，调整金额较小，具有合理性。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师履行了以下核查程序：
1.访谈发行人高级管理人员及销售部负责人，了解具体业务的销售流程及收入确认
会计政策，确认是否符合企业会计准则的规定并保持一贯运用；
2.了解和评价与收入确认相关的内部控制设计，并测试关键控制运行的有效性；进
行穿行测试，检查内部控制制度设计是否合理有效并有效执行；抽查重要销售合同，识别与商品所有权上的风险和报酬转移相关的合同条款与条件，评价收入确认时点是否符合收入相关的会计政策；
3.访谈发行人高级管理人员及相关业务部门负责人，了解海外客户的贸易条款和收
入确认政策，并选取主要海外客户的销售框架协议、合同或订单等，检查相关协议的关键条款，识别与商品所有权上的风险和报酬转移相关的合同条款；核查发行人外销模式下收入确认时点是否准确，是否符合企业会计准则的相关规定；
4.访谈发行人高级管理人员及相关业务部门负责人，详细了解发行人经销模式下的
销售流程；抽取主要经销合同，查验销售合同的签署方式、款项结算情况、是否需要承担安装调试义务等，判断风险报酬转移的时点，核查发行人经销模式下收入确认时
2-61点是否准确，是否符合企业会计准则的相关规定；
5.比较同行业可比公司的收入确认政策，关注其销售收入确认政策与发行人是否存
在重大差异；
6.获取发行人境内外销售收入明细账，对报告期内各期合同对应销售收入大于100
万的合同全部抽样并对销售收入小于100万的合同进行随机抽样，核查境内外销售收入对应的原始单据，如销售合同、发运单据、海关提单、海关报关单、客户签收单及验收报告等收入确认相关的支持性文件，报告期各期具体核查情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度对报告期内各期合同对应销售收入大于100万的合同全部抽样并对销售收入小核查范围于100万的合同进行随机抽样
核查销售金额-内
25911.8921665.6616615.03
销（A）
销售收入-内销（B） 27814.18 25386.69 21285.28
占比（A/B） 93.16% 85.34% 78.06%
核查销售金额-外
3831.784663.304231.99
销（C）
销售收入-外销（D） 4432.41 5424.18 5147.86
占比（C/D） 86.45% 85.97% 82.21%
报告期各期，境内销售核查比例分别为78.06%、85.34%、93.16%，境外销售核查比例分别为82.21%、85.97%、86.45%；
7.取得发行人报告期内经销直销收入销售明细，对报告期内各期合同对应销售收入
大于100万的合同全部抽样并对销售收入小于100万的合同进行随机抽样，核查经销直销销售收入对应的原始单据，如销售合同、发运单据、海关报关单、海关提单、客户签收单及验收报告等收入确认相关的支持性文件，报告期各期具体核查情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度对报告期内各期合同对应销售收入大于100万的合同全部抽样并对销售收入小核查范围于100万的合同进行随机抽样
核查销售金额-经
1783.311619.971765.93
销（A）
销售收入-经销（B） 2046.63 1927.51 2222.62
占比（A/B） 87.13% 84.04% 79.45%
核查销售金额-直
27960.3524708.9919081.09
销（C）
2-62销售收入-直销（D） 30199.97 28883.35 24210.52
占比（C/D） 92.58% 85.55% 78.81%
报告期各期，经销销售核查比例分别为79.45%、84.04%、87.13%，直销销售核查比例分别为78.81%、85.55%、92.58%；
8.统计各期境内外销售下、直销经销模式对应的销售内容、产品收入结构及变动情况，分析变动合理性；
9.通过网络公开信息查询主要经销商工商登记信息，调阅中国出口信用保险公司出
具的企业资信评估标准报告，检查发行人与主要经销商、外销客户是否存在关联关系及交易额是否与其注册资本相匹配；
10.对重大客户实施函证程序，确认各期双方交易金额。函证抽样方法：对报告期
各期的销售额及应收账款余额、预收账款余额选取样本执行函证程序：*将报告期各
期确认收入的项目及各期末存在应收账款、预收账款余额的项目作为总体；*结合总
体金额、实际执行重要性水平、控制测试及实质性分析程序等确定样本规模；*将各
期销售额及应收账款余额、预收账款余额从大到小进行排序，参考各期实际执行重要性水平，抽取约当年收入金额70%的样本作为关键项目，同时对除该部分样本外的应收账款余额、预收账款余额较大或当期新增的其余单位进行随机抽样；*将全部关键项
目与随机抽样结果作为发函的样本项目；对于未回函的客户执行替代程序，替代测试主要包括检查货物的发运单据、物流记录、海关报关单、海关提单和客户签字盖章的
签收单、验收报告，以及检查客户的期后回款结算情况。
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
公司营业收入（A） 32351.25 30834.58 26501.88
回函客户销售收入（B） 26637.71 23582.67 20727.50
回函占营业收入比例（B/A） 82.34% 76.48% 78.21%
报告期各期回函确认金额占销售收入比例分别为78.21%、76.48%、82.34%；
11.对重要客户进行现场走访和网络背景调查，了解其与发行人的业务合作情况、销售流程情况、对产品的评价情况，并核实公司对其的销售情况；访谈样本抽样方式为：对报告期各期前二十大客户或报告期内销售收入超过100万的客户进行访谈，销售收入100万以下每隔10家抽取1家客户进行访谈。报告期内各期实际访谈情况如下：
单位:家、万元
2-63项目2021年度2020年度2019年度
走访客户数量242
2019年11月15日至2019年11月15日至2019年11月15日至
走访时间
2022年3月1日2022年3月1日2022年3月1日
公司主营业务收入（A） 32246.60 30810.86 26433.15
访谈客户销售收入（B） 24081.34 23004.92 20082.16
访谈比例（C=B/A） 74.68% 74.66% 75.97%
视频访谈客户销售收入（D） 3305.68 3276.07 3554.60
视频走访比例（E=D/B） 13.73% 14.24% 17.70%
实地走访客户销售收入（F） 20775.67 19728.85 16527.56
实地走访比例（G=F/B） 86.27% 85.76% 82.30%核查结果未见异常未见异常未见异常
12.获取主要经销商对应终端客户明细，对终端客户进行实地走访、视频访谈等，
查看终端客户生产经营场所，了解经销产品的实际使用情况，确认销售最终实现情况；
报告期各期，经销商终端客户核查情况如下：
单位:万元项目2021年度2020年度2019年度
经销销售收入（A） 2046.63 1927.51 2222.62
终端客户访谈收入（B） 1426.44 1511.52 1531.29
终端客户访谈比例（C=B/A） 69.70% 78.42% 68.90%
终端客户视频访谈销售收入（D） 953.20 741.30 1047.44
终端客户视频走访比例（E=D/B） 66.82% 49.04% 68.40%
终端客户实地走访销售收入（F） 473.24 770.21 483.86
终端客户实地走访比例（G=F/B） 33.18% 50.96% 31.60%
13.取得并复核了不同类别收入确认的依据文件，与质控项目组及内部技术专家沟
通探讨了新收入准则执行对公司的影响；
14.通过抽样检查售后人员的考勤记录，抽查售后人员差旅费报销记录，对无需承
担安装调试义务的设备的售后情况进行检查；
15.执行穿行及控制测试，检查先发货后签订合同模式下，收入确认及发出商品管
理内部控制制度设计是否合理并有效执行；
2-6416.通过公开查询，比较同行业可比上市公司收入确认政策，分析其他上市公司先
发货后签订合同模式产生的原因；
17.对先发货后签合同对应的外部沟通记录（微信洽谈记录、邮件及申请单）进行核查，查验比例如下：
单位：万元项目2021年2020年2019年外部沟通记录核查金额-1200.882989.82
先发货后签合同收入-1373.823696.16
查验比例-87.41%80.89%
18.核查先发货后签订合同对应的发货单、验收报告、合同、发票、收款单据，核
查比例为100%；
19.针对资产负债表日前后确认的营业收入进行抽样检查，核对验收报告、客户签
收单、提单等支持性文件，以评估营业收入是否在恰当的期间确认；
20.获取发行人报告期内财务报表及销售收入往来明细，了解发行人与裕同科技、美盈森、重庆凯成之间的交易情况；
21.访谈发行人高级管理人员，了解发行人与裕同科技、美盈森、重庆凯成之间具
体业务方式，了解公司与裕同科技、美盈森、重庆凯成交易模式，交易原因等；
22.查验裕同科技销售合同、发货记录、送货单、验收单等相关收入确认证据，核
查销售合同中验收、结算相关内容，核查销售合同中对“试产”的相关约定，判断发行人销售收入确认时点的准确性；
23.对裕同科技进行访谈和函证，获取相关函证回函和经客户确认的访谈底稿。报告期内，向裕同科技函证回函确认收入金额占比分别为95.94%、95.99%和98.69%。报告期内，向裕同科技访谈对应的销售收入占比分别为97.10%、98.57%和89.49%；
24.查验经裕同科技盖章确认的设备生产报表，查阅负责裕同科技安装调试人员的
出差报销资料，将出差时间与设备发货时间、生产记录时间、验收时间进行比对，确认公司设备的发出日期与验收日期的区间包含了安装、调试及试产；
2-6525.查验美盈森销售合同、发货记录、送货单、验收单等相关收入确认证据，核查
销售合同中验收、结算相关内容，核查销售合同中对“试运行”的相关约定，判断发行人销售收入确认时点的准确性；
26.取得东莞美盈森对发行人范式验收模板的说明；查验经美盈森生产部门盖章确
认的设备生产报表，查验了生产记录的包装设备的比例为100%；
27.对美盈森进行访谈和函证，获取相关函证回函和经客户确认的访谈底稿。报告期内，向美盈森函证回函确认收入金额占比分别为99.92%、92.21%和0.00%。报告期内，向美盈森访谈对应的销售收入占比分别为99.94%、92.21%和80.62%。其中2021年美盈森发生额及应收款余额均较小，故未对其发函；
28.查阅负责美盈森安装调试人员的出差报销资料，将出差时间与设备发货时间、生产记录时间进行比对；
29.查阅重庆凯成回函不符对应销售收入的合同、发货时的物品携出证、物流对账
单明细、发货单及安装调试报告、相关安装调试人员的出差报销资料、重庆凯成提供
的加盖重庆凯成业务章确认的包装设备生产记录文件等，相关单据时间逻辑勾稽一致；
30.对重庆凯成进行访谈和函证，获取相关函证回函和经客户确认的访谈底稿。报告期内，向重庆凯成函证回函确认收入金额占比分别为98.35%、99.80%和99.99%。报告期内，向重庆凯成访谈对应的销售收入占比分别为98.35%、99.80%和99.99%；
31.取得裕同科技、重庆凯成、东莞美盈森盖章确认的关于验收事项的情况说明。
二、核查结论经核查，申报会计师认为：
1.结合公司业务特性、产品是否需要安装验收、控制权转移的条件，公司对境内外
销售下、直销经销模式对应的收入确认的方法、具体时点和依据恰当；
2.公司对境内外销售下、直销经销模式收入确认的方法和时点恰当，符合《企业会计准则》的规定，与同行业可比公司不存在较大差异。各期收入确认方法、时点具有一贯性；
2-663.报告期内发行人先发货后签订合同的金额呈现下降趋势，先发货后签合同的情况
符合行业惯例；
4.收入确认的具体时点为合同签订时间与验收/签收时间孰晚。公司收入确认具体时
点取得的外部证据包括客户盖章确认的签收单、验收单以及经双方签署的正式销售合同；
5.部分客户订单需求较急、内部合同审批流程较长，公司在同时满足客户签收、验
收并签订合同或订单时确认销售收入，不存在提前确认收入的情形；
6.在先发货后签订结算合同模式下，存在部分后续正式签订的结算合同中结算价格
调整的情况，调整金额较小且具有合理性；
7.中介机构已对发行人收入确认合规性、收入确认依据进行核查，发行人收入确认
依据恰当、收入确认符合《企业会计准则》的规定、不存在跨期确认收入的情形。
10.关于主营业务收入
申报材料显示：
（1）报告期内，发行人主营业务收入分别为21531.12万元、26433.15万元和30810.86万元，主要来自于自动化包装设备、包装配套设备；
（2）2020年度，发行人包装设备及其配套设备收入增幅较小，该年度公司口罩机
及配套设备销售收入为3554.74万元，为主营业务收入增长的主要原因；
（3）报告期内，发行人在上糊定位机价格上给予客户一定的优惠，上糊定位机销售均价呈下降趋势。
请发行人：
（1）按产品系列型号，列示报告期内新旧机型的不同均价和销量，市场对新机型
的认可程度，新机型推广是否存在难度，结合市场竞争、客户需求、客户合作的稳定性情况，进一步分析自动化包装设备、包装配套设备收入增速放缓的原因，是否存在进一步下滑的可能性；
（2）说明包装配套设备中上糊定位机单位销售价格、单位成本及构成，市场平均
2-67价格，发行人低价销售的合理性；
（3）说明发行人与前五大客户在销售合同中关于销售价格的约定，是否存在产品
售价逐年下降等条款，报告期内价格调整频率，结合在手订单销售价格、终端产品价格预期变动情况，分析发行人对主要客户的议价能力；
（4）说明口罩机及配套设备的主要销售客户、具体产品、数量、单价及定价依据，上述主要客户向发行人采购口罩机及配套设备占其采购同类产品的比例，收入确认的具体时点和政策，是否符合《企业会计准则》的规定；
（5）说明销售返利的主要情况，包括但不限于返利政策的内容、报告期内是否发生变化，返利形式、具体标准、各期金额及计算依据、会计处理及其合规性；
（6）说明报告期内换货、退货、召回、索赔的具体情况及后续处理情况；发行人
的销售合同中存在质保金的规定，补充披露与质保期、质保金相关的会计处理，并披露会计处理方法是否符合《企业会计准则》的规定；报告期内下游客户订单取消、延期或变更的情形和具体金额。
请保荐人和申报会计师发表明确意见，并说明对发行人收入真实性、准确性、完整性采取的核查范围、核查方法、核查程序、核查比例、核查结论。
[回复]
一、按产品系列型号，列示报告期内新旧机型的不同均价和销量，市场对新机型
的认可程度，新机型推广是否存在难度，结合市场竞争、客户需求、客户合作的稳定性情况，进一步分析自动化包装设备、包装配套设备收入增速放缓的原因，是否存在进一步下滑的可能性
[说明]
（一）按产品系列型号，列示报告期内新旧机型的不同均价和销量，市场对新机
型的认可程度，新机型推广是否存在难度报告期内，公司自动化包装设备主要由 HM-ZD350 系列、HM-ZD6418 系列构成，报告期内，HM-ZD350 系列、HM-ZD6418 系列新旧机型的销售均价和销量情况如下：
2-68单位：台、万元、万元/台
2021年度2020年度2019年度
自动化包装设备项目销售均数量销售收入数量销售收入销售均价数量销售收入销售均价价
新机型5492.6998.549962.83106.989896.9699.66
HM-ZD350 系列 旧机型 83 8067.82 97.20 80 8082.62 101.03 82 8017.80 97.78
合计888560.5097.28899045.45101.63918914.7597.96
新机型242461.49102.56232369.05103.00262767.74106.45
HM-ZD6418 系列 旧机型 110 8557.81 77.80 79 5795.06 73.36 64 5623.95 87.87
合计13411019.3082.231028164.1180.04908391.6993.24
注：新机型为公司2018年以后推出市场实现销售的机型，2018年及以前年度推出市场实现销售的机型为旧机型，下同。
2-69报告期内，公司HM-ZD350系列销售收入分别为 8914.75万元、9045.45万元和 8560.50万元，其中报告期内新机型的销售收入分别为896.96万元、962.83万元和492.69万元，
2020 年度收入相比上年度略有增加，受客户需求变化的影响，2021 年度 HM-ZD350 系列
新机型收入相比上年度有所下降。报告期内，公司 HM-ZD6418 系列销售收入分别为
8391.69万元、8164.11万元和11019.30万元，其中新机型的销售收入分别为2767.74万
元、2369.05 万元和 2461.49 万元，占同期 HM-ZD6418 系列销售收入的比重分别为 32.98%、
29.02%和22.34%，占比较高，新机型在市场中的销售情况较好。
从价格来看，报告期内，HM-ZD350 系列和 HM-ZD6418 系列新机型的价格高于同期旧机型，其中 HM-ZD350 系列新机型销售均价分别为 99.66 万元/台、106.98 万元/台和 98.54万元/台，同期旧机型分别为 97.78 万元/台、101.03 万元/台和 97.20 万元/台；HM-ZD6418系列新机型销售均价分别为106.45万元/台、103.00万元/台和102.56万元/台，同期旧机型分别为87.87万元/台、73.36万元/台和77.80万元/台。故从价格来看，新机型在市场的竞争力较好。
报告期内，公司包装配套设备包括自行开发和直接外购两种。报告期内，包装配套设备营业收入分别为6539.42万元、6758.44万元和8082.87万元，其中公司自行开发的包装配套设备实现的收入分别为5602.23万元、5776.78万元和6783.31万元，占比分别为85.67%、85.47%和83.92%，自行开发的包装配套设备主要包括上糊定位机、压泡机和开槽机，上述由公司自行开发的三类设备销售收入合计分别为4344.87万元、4520.07万元和6020.08万元，占自行开发包装配套设备收入的比重分别为77.56%、78.25%和
88.75%。报告期内，公司自行开发的主要包装配套设备新旧机型的销售均价和销量情况
如下：
2-70单位：台、万元、万元/台
2021年度2020年度2019年度
包装配套设备项目数量销售收入销售均价数量销售收入销售均价数量销售收入销售均价
新机型55999.1418.1751929.7118.2323473.0120.57
上糊定位机旧机型1292858.9422.16681517.1322.31901951.4521.68
小计1843858.0820.971192446.8420.561132424.4621.46
新机型---28.144.07623.733.95
压泡机旧机型3381807.575.353251652.645.092651465.065.53
小计3381807.575.353271660.785.082711488.795.49
新机型---212.296.14211.985.99
开槽机旧机型69354.435.1476400.165.2782419.645.12
小计69354.435.1478412.455.2984431.625.14
报告期内，由公司自行开发的上糊定位机销售收入分别为2424.46万元、2446.84万元和3858.08万元，其中新机型销售收入分别为473.01万元、929.71万元和999.14万元，呈增长趋势，上糊定位机新机型销售情况较好。从价格来看，报告期内，新机型的销售均价分别为20.57万元/台、18.23万元/台和18.17万元/台，略低于旧机型，主要系新机型上糊定位机适用功能与旧机型存在差异，销售价格亦存在差异所致。
报告期内，公司压泡机和开槽机以旧机型销售为主，2019年度和2020年度新机型销量差异较小。
2-71报告期内，公司主要通过参加展会、互联网广告投放等方式向客户推销新机型，因新机型系公司主要通过市场发展趋势、客户反馈等渠道开发的设备，能较好的满足客户需求。报告期内，公司主要机型的新机型销售情况良好，销售价格具有较强的市场竞争力，市场对公司新机型认可度较高，新机型不存在推广难度。
（二）结合市场竞争、客户需求、客户合作的稳定性情况，进一步分析自
动化包装设备、包装配套设备收入增速放缓的原因
报告期内，公司自动化包装设备、包装配套设备收入变动情况如下：
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
项目金额增长率金额增长率金额
自动化包装设备22998.4016.62%19721.123.50%19053.81
包装配套设备8082.8719.60%6758.443.35%6539.42
如上表所示，2020年度和2021年度公司自动化包装设备收入增速分别为3.50%和16.62%，包装配套设备收入增速分别为3.35%和19.60%。相比2019年度，
2020年度公司自动化包装设备、包装配套设备增速放缓，主要原因分析如下：
（1）市场竞争方面，国内纸包装机械行业分化较为明显，各层级企业在技
术创新、产品质量等方面存在一定的差异。底部企业数量相对较多，主要生产技术含量较低的产品，设备品质不高，价格竞争激烈，利润率较低；中端产品的制造企业具有一定的经济实力及新产品开发能力，但设备仿制多、创新少、技术含量及附加值不高，难以进入高端市场；在高端市场方面，经过多年的发展，国内的纸包装机械行业逐步形成了一批具有较强研发能力、拥有自主知识产权、能够
与国际企业展开竞争的包装设备制造商。经过多年的发展，公司目前已成为国内同行业领域内研发实力较强、产品类型丰富、产品质量优良的包装专用设备的供应商，但受市场竞争的影响，公司主要机型的销售均价存在下降的情形，对公司
2020年度自动化包装设备、包装配套设备的销售收入产生了一定的影响；
（2）客户需求方面，2020年初受新冠疫情的影响，国内企业复工复产推迟，公司设备交期和客户需求受到一定的影响，且随着海外疫情的爆发，公司员工无法及时组织设备的验收工作，海外客户订单交期延长，海外市场的开拓受阻，导致公司自动化包装设备、包装配套设备海外市场销售收入下降，2019年度和2020
2-72年度，海外市场实现收入分别为5147.86万元和5424.18万元，剔除口罩机业务
的影响后，海外销售收入分别为5147.86万元和3906.52万元，因此，新冠疫情导致客户需求下降系公司2020年度自动化包装设备、包装配套设备收入增速放缓的主要原因；
（3）客户合作稳定方面，报告期内，公司与各期前五大客户合作情况如下：
单位：万元主要客户名称年度销售收入销售排名开始合作时间
2021年度5275.981
深圳市裕同包装科技股
2020年度3248.361自2010年与公司开始合作
份有限公司及其子公司
2019年度2075.541
2021年度579.002
United Creation Packaging
2020年度--自2021年与公司开始合作
Solutions(Chonburi) Co. Ltd
2019年度--
2021年度557.613
东莞市虎昌纸制品有限
2020年度--自2021年与公司开始合作
公司
2019年度--
2021年度523.455
昆山大唐彩印有限公司2020年度446.0211自2000年与公司开始合作
2019年度372.7710
2021年度--
自2020年与公司开始合慈溪市华星医疗器械有
2020年度884.962作，主要销售口罩机及配套
限公司设备
2019年度--
2021年度535.544
重庆凯成科技有限公司
2020年度703.283自2014年与公司开始合作
及其子公司
2019年度988.774
2021年度--
佛山市德启首饰包装有
2020年度679.774自2014年与公司开始合作
限公司
2019年度0.17550
2021年度511.317
东莞市现代包装制品有
2020年度588.935自2020年与公司开始合作
限公司
2019年度--
中山市为创包装有限公2021年度0.36515自2017年与公司开始合作
司2020年度--
2-732019年度1404.032
2021年度28.05184
美盈森集团股份有限公
2020年度102.9888自2012年与公司开始合作
司及其子公司
2019年度1315.283
2021年度64.34135
PercetakanTenagaSdnBhd 2020 年度 385.45 12 自 2019 年与公司开始合作
2019年度677.945
根据上表，报告期内，公司与主要客户建立了稳定、持续的合作关系。公司与客户合作关系的稳定性对2020年度自动化包装设备、包装配套设备增速下降的影响较小。
（三）是否存在进一步下滑的可能性分析
报告期内，公司持续加大研发投入，研发费用分别为1293.06万元、1501.79万元和1728.18万元，持续的研发投入有利于公司不断进行技术创新，保持产品和服务的技术领先水平。报告期内，公司先后推出HM-ZD350D-X、HM-ZD6418D、纸浆模塑成型机等新机型，新机型的推出有利于巩固公司产品价格，增加产品收入。同时，报告期内，公司不断加大市场开发力度，积极参加国内外大型展会活动，各期新增客户数量分别为177家、278家和272家，新增客户当期实现收入分别为11270.17万元、14365.67万元和13992.21万元，新增客户收入贡献率保持增长态势，新增客户开拓能力持续增强，新客户的导入有利于公司收入的增加。此外，随着疫情对海内外市场影响呈现下降的态势，市场对公司产品需求有望增加，
2021年度，自动化包装设备和包装配套设备的销售收入分别为22998.40万元和
8082.87万元，相比上年同期分别增长16.62%和19.60%。因此，公司自动化包装设
备、包装配套设备收入进一步下滑的可能性较小。
二、说明包装配套设备中上糊定位机单位销售价格、单位成本及构成，市
场平均价格，发行人低价销售的合理性[说明]
报告期内，上糊定位机的单位销售价格、单位成本及构成情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
2-74直接材料14.2915.3114.87
直接人工1.181.291.26
制造费用1.721.771.6
单位成本17.1918.3717.73
单位销售价格20.9720.5621.46
毛利率18.03%10.67%17.35%
2021年度公司上糊定位机的单位销售价格与市场价格比较如下：
单位：万元项目鸿铭股份公司1公司2公司3市场平均销售价格
销售单价20.9716.3721.2419.4719.03
注：上述市场价格来源于阿里巴巴(1688.com)批发网上的同类产品销售价格。
据上表可知，公司上糊定位机单位销售价格略高于市场平均销售价格，与市场价格不存在较大差异。公司销售的上糊定位机主要为公司推出多年的旧机型配套设备，面临的市场竞争较为激烈，公司依据市场上同类产品的销售价格对应调整售价，导致上糊定位机销售单价在报告期内发生变化，具有合理性。其次，公司具有深厚的包装设备制造基础，产品生产效率、精度及稳定性处于行业领先地位，高生产要求对应的原材料质量水平较高，故公司上糊定位机单位成本较高。
三、说明发行人与前五大客户在销售合同中关于销售价格的约定，是否存
在产品售价逐年下降等条款，报告期内价格调整频率，结合在手订单销售价格、终端产品价格预期变动情况，分析发行人对主要客户的议价能力[说明]
报告期内，公司与前五大客户之间均针对每次销售单独签订销售合同，对后期合作销售价格不进行提前约定，不存在固定的价格调整机制及产品售价逐年下降等合同条款。双方根据市场供需状况及具体采购产品型号及数量协商确定价格。
报告期内前五大客户多期均有销售的设备系列对应销售均价及在手订单价
格变化情况如下：
单位：万元
2021年12
序2021年度2020年度2019年度前五大客户设备系列月末在手号销售均价销售均价销售均价订单销售
2-75均价
HM-ZD350 系列 - 101.03 109.63 95.27深圳市裕同包装科
1 技股份有限公司及 HM-ZD6418 系列 - 86.99 95.15 110.63
其子公司
纸浆模塑成型机52.4297.25110.62-重庆凯成科技有限
2 HM-ZD350 系列 - 102.65 86.19 85.84
公司及其子公司东莞市现代包装制
3 HM-ZD350 系列 - 95.79 111.50 -
品有限公司
PercetakanTenagaSd
5 HM-ZD6418 系列 - - 142.63 135.78
nBhd佛山市德启首饰包
6 HM-ZD350 系列 101.77 - 104.17 -
装有限公司昆山大唐彩印有限
7 HM-ZD350 系列 - - 106.19 118.58
公司
注：2021年12月末裕同科技在手订单对应的纸浆模塑成型机为公司新开发的热压成型机，与报告期内销售给裕同科技的机型不同，故价格存在差异。
报告期内同系列产品销售均价呈现下降趋势，主要由于同系列产品机型在不断的更新换代，新机型的出现会导致原有机型的销售均价有所下降，该情况符合行业惯例。且公司销售合同均为一单一签，销售价格通常采取与客户一单一议的方式确定，不同合同下销售数量不一致也会影响具体产品销售价格。公司以自身产品竞争力和售后服务能力为基础与客户就产品进行议价，不存在议价能力下降的情况。
报告期内公司前五大客户均为大型包装印刷企业，包装设备折旧费用占其成本比重较小，且客户对设备质量及运行速度要求较高。报告期内，公司前五大销售客户销售收入占比分别为24.44%、19.82%、23.17%，公司市场开发及客户开拓能力逐渐增加，公司对主要客户议价能力较强，不存在议价能力下降的情况。
四、说明口罩机及配套设备的主要销售客户、具体产品、数量、单价及定价依据，上述主要客户向发行人采购口罩机及配套设备占其采购同类产品的比例，收入确认的具体时点和政策，是否符合《企业会计准则》的规定[说明]
（一）口罩机及配套设备的前五大客户、具体产品、数量、单价及定价依据，以及向发行人采购口罩机及配套设备占其采购同类产品的比例情况报告期内，口罩机及配套设备的前五大客户、具体产品、数量、单价及定价依据，以及向发行人采购口罩机及配套设备占其采购同类产品的比例情况如下：
2-76单位：万元
占客户采购客户具体产品数量销售单价收入金额同类产品的
比例【注】慈溪市华星医疗器械有限
HM-ZD100 8 110.62 884.96 约 90%公司
HM-ZD175 1 109.83 109.83
PERISTEGRAF S.R.L. 约 80~90%
HM-ZD100 4 103.25 412.98
广东欧美康科技有限公司 HM-ZD100 3 105.77 317.31 约 100%
东莞富野自动化科技有限 HM-ZD175 1 69.79 69.79
约50%
公司 HM-ZD100 2 106.19 212.38
Eco Centrum Jerzy Malina HM-ZD175 3 76.27 228.81 约 100%
注：数据来源为客户提供的《关于鸿铭股份产品占同类产品采购占比的说明》。
公司定价以成本加成为基础、综合考虑市场价格水平以及客户资信、客户订
单量、客户对于价格敏感度等因素的影响。同一口罩机型号产品不同客户销售单价存在一定差异，主要受国内外疫情发展影响以及口罩机市场供需关系变动影响所致。
公司向主要客户销售口罩机产品占客户采购同类产品的比例较高，主要为公司产品及服务与同期市场产品具有较高的性价比，且口罩机采购属于客户固定资产投资，同一客户短期内重复采购的情况较少，故导致公司口罩机销售占主要客户采购同类产品的比例较高。
经与主要客户访谈，客户购销活动真实，不存在超出客户需求量囤积公司产品的情况，从公司采购的产品均已安装调试验收完毕，主要客户采购数量与生产线规模相匹配。
（二）收入确认的具体时点和政策，是否符合《企业会计准则》的规定
口罩机属于成套设备，公司按照约定为客户完成现场安装、调试，经客户验收通过且与客户签署正式销售合同后确认收入，公司以验收报告作为收入确认的依据。口罩机配套设备属于无需安装的配套设备，在客户签收且与客户签署正式销售合同后确认收入，公司以客户签署的签收单作为收入确认的依据。
根据会计准则的要求，实施新收入准则前，收入确认基本原则为：商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；实施新收入准则后，收入确认基本原则为：
公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。公
2-77司口罩机及其配套设备相关收入确认的时点和政策确认符合《企业会计准则》的规定。
五、说明销售返利的主要情况，包括但不限于返利政策的内容、报告期内
是否发生变化，返利形式、具体标准、各期金额及计算依据、会计处理及其合规性。
[说明]
报告期内，公司主要业务为设备销售，客户采购的稳定性和持续性受自身产线投资影响，公司与客户签订的均为具体订单合同，销售合同均为一单一签，销售价格通常采取与客户一单一议的方式确定，合同中未约定产品销售返利条款，公司无相关返利的计提与支付情况。
六、说明报告期内换货、退货、召回、索赔的具体情况及后续处理情况；
发行人的销售合同中存在质保金的规定，补充披露与质保期、质保金相关的会计处理，并披露会计处理方法是否符合《企业会计准则》的规定；报告期内下游客户订单取消、延期或变更的情形和具体金额。
[说明]
（一）说明报告期内换货、退货、召回、索赔的具体情况及后续处理情况
报告期内，发行人退换货情况如下：
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
退货原因金额占比金额占比金额占比
产品质量瑕疵62.830.19%97.840.32%280.121.06%
客户经营问题--392.211.27%--
客户生产需求改变134.310.42%--15.520.06%
合计197.140.61%490.051.59%295.641.12%
2021年度2020年度2019年度
换货原因金额占比金额占比金额占比
客户生产需求改变276.240.85%13.260.04%165.620.62%
2-78报告期内，发行人的产品存在退换货的情况，主要原因包括产品质量瑕疵、客户生产需求变更及客户经营问题等。报告期内，发行人退换货金额占当期收入比重较小。
报告期内，涉及退换货金额较大的情况如下：
单位：万元
2021年度
序号客户名称退换货金额占比占当期收入比重
1佛山市奥盈彩印包装有限公司244.2551.60%0.75%
2淮安市羽安包装印刷有限公司134.3128.37%0.42%
合计378.5679.97%1.17%
2020年度
序号客户名称退换货金额占比占当期收入比重
1东莞市鸿铭时代包装制品有限公司【注】259.4751.55%0.84%
2重庆新腾鑫纸制品有限公司132.7426.37%0.43%
合计392.2177.92%1.27%
2019年度
序号客户名称退换货金额占比占当期收入比重
1金箭印刷科技（昆山）有限公司125.8627.29%0.47%
2东莞铭丰包装有限公司109.7323.79%0.41%
合计235.5951.08%0.88%
【注】：鸿铭时代为公司关联方，为减少关联交易情况，鸿铭时代于2020年9月完成注销流程，经友好协商将公司销售给鸿铭时代的机器设备及配件退回给公司。
公司在发生退货时，冲减相应的营业收入和营业成本，减少应收账款和应交税费，增加存货余额；发生换货时，对换货商品做 ERP 出入库，不进行会计处理。公司的相关会计处理符合《企业会计准则》规定。
发行人退换货金额占当期收入比重较小，且发行人不存在与客户发生产品质量纠纷的情况，亦不存在产品召回和客户索赔情况，对生产经营不存在重大不利影响。发行人已在退换货发生当期冲减相应收入成本。
（二）发行人的销售合同中存在质保金的规定，补充披露与质保期、质保
金相关的会计处理，并披露会计处理方法是否符合《企业会计准则》的规定[披露]
2-79发行人已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计”中补充披露有关质保金的内容，具体如下：
6.质保金会计处理
公司成套设备销售合同中质保期和具体质量保证政策主要为：根据主要合同
条款约定，免费保修期一般为自设备安装调试完成并经验收合格日起1年，在保修期内，机器设备发生机械故障及质量问题由卖方负责并承担相关维修费用；机器设备因买方使用不当，正常磨损或其他不可抗力造成的问题，卖方不承担任何责任。
公司无需承担安装调试义务的设备销售合同中质保期和具体质量保证政策
主要为：根据主要合同条款约定，免费保修期自设备签收后1年，在保修期内，机器设备发生机械故障及质量问题由卖方负责并承担相关维修费用（易损件除外）；机器设备因买方使用不当，正常磨损或其他不可抗力造成的问题，卖方不承担任何责任。
公司根据销售合同为客户提供的产品质量保证服务：（1）提供的质量保证服
务作为商品销售的一部分，主要是保护客户免于承担购买不合格产品的风险，为一项法定的要求；（2）提供的质量保证服务期间一般为1年，远低于设备的估计寿命，不存在提供额外服务的情况；（3）公司提供的质保服务内容主要为满足合同约定规格质量等，不包含向客户保证所销售商品符合既定标准之外的服务。
公司自2020年1月1日起执行《企业会计准则第14号—收入》（财会〔2017〕22号）（以下简称“新收入准则”）。新收入准则实施前后，原收入准则与新收入准
则对质量保证金的会计处理如下：
项目原收入准则下新收入准则下
原收入准则下产品质量保证的会计处新收入准则第三十三条规定：
理适用《企业会计准则第13号—或有对于附有质量保证条款的销售，企业应事项》当评估该质量保证是否在向客户保证《企业会计准则讲解—2010》“第十四所销售商品符合既定标准之外提供了质量保证章或有事项”：在对产品质量保证确认一项单独的服务。企业提供额外服务的会计处
预计负债时，需要注意的是：的，应当作为单项履约义务，按照本准理则规定进行会计处理；否则，质量保证
（1）如果发现保证费用的实际发生额责任应当按照《企业会计准则第13号与预计数相差较大，应及时对预计比——或有事项》规定进行会计处理。在例进行调整；
评估质量保证是否在向客户保证所销
（2）如果企业针对特定批次产品确认售商品符合既定标准之外提供了一项
2-80预计负债，则在保修期结束时，应将单独的服务时，企业应当考虑该质量保
“预计负债——产品质量保证”余额冲证是否为法定要求、质量保证期限以及销，同时冲减销售费用；企业承诺履行任务的性质等因素。客户
（3）已对其确认预计负债的产品，如能够选择单独购买质量保证的，该质量
企业不再生产了，应在相应的产品质保证构成单项履约义务。
量保证期满后，将“预计负债——产品质量保证”余额冲销，不留余额。
在新收入准则实施之前，质保金系公司因销售商品而应收的客户款项，属于合同价款的一部分，公司将质保金在应收账款中列示，符合《企业会计准则应用指南——会计科目和主要账务处理》的规定。在新收入准则实施之后，对公司质保金的核算与列报与之前无差异。根据《企业会计准则第14号——收入》第三十三条的规定“对于附有质量保证条款的销售，企业应当评估该质量保证是否在向客户保证所销售商品符合既定标准之外提供了一项单独的服务。企业提供额外服务的，应当作为单项履约义务，按照本准则规定进行会计处理。”公司针对产品的质量问题提供的质量保证系向客户保证所销售商品符合既定标准，并不提供额外服务，不构成单项履约义务。
报告期内，公司产品质量稳定，退换货比例较低，也未发生因产品质量问题而被客户扣取质保金的情况。根据行业惯例、实际发生质保情况及质保金的历史回收情况，公司应收产品质保金本质上为仅取决于时间流逝而向客户收取对价的权利，因此公司将质保金在新收入准则下继续在应收账款列报。
综上，报告期内公司质保金的会计处理符合《企业会计准则》的规定。
（三）报告期内下游客户订单取消、延期或变更的情形和具体金额
报告期期内，公司存在因下游客户经自身经营计划调整等因素影响而导致少量订单取消和变更的情况，具体情况如下：
年度合同编号客户名称合同变更内容
HT201804091 新增 1 台 HM-ZD350A，并改装原合同中的广州市恒远彩印
2018/2019 772+补充协 HM-ZD350A，新增设备单价不变，合同总价
有限公司
议增加113.00万元
每台 HM-ZD350KBNHAB 销售折让 10.40 万元，HT190807001 湖北正华瑞通科
2019 每台 HM-YP400J 销售折让 0.40 万元，总计销
+补充协议技有限公司
售折让64.80万元
HT190815001 河南金宇彩色印 HM-40 改为 HM-S400，合同总价由 48.60 万元
2019
+补充协议刷有限公司改为55.80万元
HT200518001 广州市荔湾区东 由于融资租赁申请额度变更导致变更付款
2020
+补充协议晋包装厂条件
2-81HT200622001 建湖县新茂彩印 HM-40 改为 HM-S400，合同总价新增 8.12 万
2020
+补充协议有限公司元
HT201023002 隆森包装制品(东 原合同中 2 台 HM-500Z 退货退款，合计金额
2020
+补充协议莞)有限公司16.00万元
HT201912120 昆山大唐彩印有 新增 1 台 HM-ZD6418D，合同总价新增 110.00
2019
1+补充协议限公司万元
原合同总价6000.00万元购买20台
KHT20200503 慈溪市华星医疗
2020 HM-ZD100、30 台 HM-KN95；现变更为合同总
01+补充协议器械有限公司
价 1000.00 万元购买 8 台 HM-ZD100
HT202001160 佛山市德启首饰 每台 HM-ZD350D-X 平均销售折让 8.67 万元，
2020
1+补充协议包装有限公司总计销售折让52.00万元
HT200511001 原合同中 2 台 HM-ZD350D 和 4 台 HM-YP400
+补充协议佛山市奥盈彩印
2020/2021 更换为 2 台 HM-ZD6418K 和 2 台 HM-YP600B，
+HT21040100 包装有限公司合同总金额不变
5
原合同中 1 台 HM-ZD4030WZ、1 台 HM-PJ60、
1 台 HM-GH60、1 台 HM-F200、1 台
HT201901242
淮安市羽安包装 HM-ZXTK4030、1 台 HM-PJ60B、1 台 HM-KG60、
2020/2021312+退货协
印刷有限公司 1 台 HM-ZD4030WK、1 台 HM-1200D 因客户选议
用机器型号不当，经协商退货，合同总价由
429.80万元变更为：274.00万元
HT202106080 原合同中 1 台 HM-850A 1 台 HM-1200D 更换
01安徽英格尔包装
2021 为 1 台 HM-500Z 1 台 HM-S400 合同总价由
/HT202106090 科技有限公司
01+退货协议11.15万元改为15.80万元
HT210407003 深圳市奋达纸品 由于客户不通过融资租赁付款，故变更付款
2021
+补充协议包装有限公司条件
由上表可知，报告期期内订单变更情况主要为更换或新增产品型号和给予销售折让等情况。
报告期内订单取消情况仅有一例，为2020年与慈溪市华星医疗器械有限公司签订的口罩机销售合同。2020年上半年，市场对口罩机需求旺盛，口罩机一度供不应求，华星医疗通过与公司签订大额销售合同，以保障其采购需求。2020年下半年，我国进入疫情常态化防控阶段，随着大批生产厂商的涌入，口罩等防疫物资供给充足，口罩价格下降。公司已交付的口罩机可满足华星医疗口罩订单需求，因此，经友好协商，2020年10月，双方解除了于2020年5月3日签订的《设备销售合同》。双方约定，慈溪市华星医疗器械有限公司向公司支付的1000万元定金折抵甲方已向其交付的口罩机之对价，甲乙双方基于《设备销售合同》的其余权利义务全部终止，双方互不承担任何违约责任。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
2-82申报会计师执行了以下核查程序：
1.获取发行人收入成本明细，分析各产品不同系列型号新旧机型的销售均价
和销量等数据；访谈发行人管理层，了解新机型市场推广情况、未来业务发展情况；结合市场竞争、客户需求、客户合作的稳定性情况，分析自动化包装设备、包装配套设备收入增速放缓的原因及是否存在进一步下滑的可能；
2.取得发行人收入成本明细表，查验各类产品的销量、单价、收入、成本数据情况，并结合同类产品市场销售均价分析其定价合理性；
3.取得发行人销售合同并查阅相关合同条款，访谈发行人销售部门负责人，
了解发行人产品销售价格定价依据及调整情况、客户需求变化、行业竞争因素，将了解的情况与收入成本明细表及分析情况进行比对；
4.通过网络公开信息查询主要客户工商登记信息，调阅中国出口信用保险公
司出具的企业资信评估标准报告，检查发行人与主要客户是否存在关联关系及交易额是否与其注册资本相匹配；
5.访谈发行人管理层及销售部负责人，了解相关具体业务的销售流程及收入
确认会计政策，确认是否符合企业会计准则的规定；了解公司产品销售定价策略以及预计价格变动情况；
6.查阅发行人各类业务的主要销售合同，查阅相关合同的主要内容，识别合
同中与商品质量保证的条款，判断发行人在新收入准则下质量保证是否需要单独识别为履约义务及判断其对财务报表的影响；
7.通过走访口罩机销售主要客户，了解其与发行人的业务合作情况、销售流
程情况、对产品的评价情况，并核实公司对其的销售情况，2020年度走访口罩机客户对应销售额占口罩机收入比例为72.02%，2021年度走访口罩机客户对应销售额占口罩机收入比例为83.61%；
8.获取发行人口罩机业务主要客户提供的《关于鸿铭股份产品占同类产品采购占比的说明》，并分析其合理性；
9.抽查大额收入对应的销售合同，分析合同主要条款，查看是否存在返利政策；通过实地走访、视频访谈等方式，向客户确认是否存在销售返利的情况，报告期各期，访谈金额占收入比例为75.97%、74.66%、74.68%；
2-8310.对重大客户实施函证程序，确认各期双方交易金额。函证抽样方法：对
报告期各期的销售额及应收账款余额、预收账款余额选取样本执行函证程序：*
将报告期各期确认收入的项目及各期末存在应收账款、预收账款余额的项目作为总体；*结合总体金额、实际执行重要性水平、控制测试及实质性分析程序等确
定样本规模；*将各期销售额及应收账款余额、预收账款余额从大到小进行排序，参考各期实际执行重要性水平，抽取约当年收入金额70%的样本作为关键项目，同时对除该部分样本外的应收账款余额、预收账款余额较大或当期新增的其余单
位进行随机抽样；*将全部关键项目与随机抽样结果作为发函的样本项目；对于
未回函的客户执行替代程序，替代测试主要包括检查货物的发运单据、物流记录、海关报关单、海关提单和客户签字盖章的签收单、验收报告，以及检查客户的期后回款结算情况。报告期各期具体核查情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
公司营业收入（A） 32351.25 30834.58 26501.88
发函客户销售收入（B） 26637.71 23766.07 23306.66
发函比例（C=B/A） 82.34% 77.08% 87.94%
回函客户销售收入（D） 26637.71 23582.67 20727.50
回函占发函比例（D/B） 100.00% 99.23% 88.93%
回函占营业收入比例（D/A） 82.34% 76.48% 78.21%
回函差异金额（E） 60.28 - 780.41
回函差异占收入比例（E/A） 0.19% - 2.94%
回函差异的原因为时间性差异，主要回函差异情况如下：
单位：万元差异金额客户名称差异原因
2021年度2020年度2019年度
东莞新洲印刷有限公司--20.92公司已向客户交
东莞铭丰包装股份有限公司--1.54付产品且满足公
东莞市凯成环保科技有限公司--300.9司收入确认政
重庆凯成科技有限公司--458.47策，但是客户未三河市裕同印刷包装有限公司0.10--及时进行账务处理导致时间性差
东莞市裕同包装科技有限公司--106.19异。
金箭印刷科技（昆山）有限公司60.18-38.52
2-84HanshinMerchandise - - - 期末公司根据发
GoldsunPackaging&PrintingJointStoc 货情况暂估收入
---
kCompany 与客户实际验收时点存在时间性差异。公司已按照产品验收完成
PragatiPack（India）PrivateLimited - - -161.45 时间进行调整，确认相关收入入账期间。
针对上述差异，保荐机构及申报会计师编制了回函差异调节表并对回函差异原因予以核实。对回函存在差异以及未回函的执行了以下替代程序：（1）询问管理层差异原因，获取差异部分的订单和发票，追查至对应的出库单、客户签收记录、提单、验收报告等支持性文件；（2）检查客户签收日期、验收报告日期等收
入确认时点，核实是否存在跨期，评价收入是否在恰当期间确认；（3）获取资产负债表日后的有关销售退回、销售换货记录，检查是否存在差异订单期后退回或换货的情况；（4）查阅未回函客户的主要订单和发票，检查对应的出库单、报关单、提单和签收记录等原始单据；（5）检查未回函客户的期后收款情况；（6）结
合实地走访程序，了解设备运行情况以及回函差异原因。经核查，不符函证和未回函证不存在重大异常情况；
11.获取发行人报告期内产品换货、退货、召回、索赔的具体情况、报告期内
订单取消、延期、变更的具体情况、发行人主要客户的销售合同，了解发行人报告期内换货、退货、召回、索赔后续处理情况；
12.访谈发行人高级管理人员，查阅了发行人与慈溪市华星医疗器械有限公
司交易的送货单、回款单、发票、验收单等单据及安装调试人员的出差记录，了解发行人与慈溪市华星医疗器械有限公司交易的具体过程及是否存在纠纷情况；
13.走访慈溪市华星医疗器械有限公司，了解慈溪市华星医疗器械有限公司
与发行人签订《设备销售合同》、《解除协议》的原因，以及是否存在纠纷情况。
二、核查结论经核查，申报会计师认为：
1.发行人已准确按产品系列型号，列示报告期内新旧机型的不同均价和销量；市场对发行人新机型的认可程度较高，新机型推广不存在难度，发行人已结
2-85合市场竞争、客户需求、客户合作的稳定性情况，分析自动化包装设备、包装配
套设备收入增速放缓的原因；发行人自动化包装设备、包装配套设备收入进一步下滑的可能性较小。
2.发行人已如实说明上糊定位机的销售单价、单位成本及其构成，上糊定位
机单位销售价格总体略高于市场平均销售单价，与市场价格不存在较大差异；
3.发行人销售的上糊定位机主要为公司推出多年的旧机型配套设备，面临的
市场竞争较为激烈，公司依据市场上同类产品的销售价格对应调整售价，故发行人对上糊定位机低价销售具有合理性；
4.发行人与客户关于销售价格不存在特殊条款约定或调整机制，产品价格变
动符合行业整体情况，公司对主要客户议价能力较强；
5.口罩机属于成套设备，经客户验收通过且与客户签署正式销售合同后确认收入，公司以验收报告作为收入确认的依据，口罩机配套设备属于无需安装的配套设备，经客户签收且与客户签署正式销售合同后确认收入，公司以客户签署的签收单作为收入确认的依据。公司口罩机相关收入确认符合《企业会计准则》的规定；
6.发行人与客户不存在销售返利的情况；
7.发行人已说明报告期内换货、退货、召回、索赔的具体情况及后续处理情况，报告期发行人有少量换货和退货情况，金额占比较小，会计处理符合《企业会计准则》的规定；报告期内仅存在1家客户取消订单的情况，具有个别性和合理性；报告期内，公司不存在产品召回和客户索赔的情况。
8.发行人已在招股书说明书中补充披露与质保期、质保金相关的会计处理等内容，发行人关于质保金的会计处理符合《企业会计准则》的规定。
11.关于经销及外销
申报材料显示：
（1）报告期内，发行人经销收入分别为2047.29万元、2222.62万元、1927.51万元；
（2）报告期内，发行人外销收入分别为2907.70万元、5147.86万元、5424.18万元。
2-86请发行人：
（1）说明报告期内经销商的数量及分布情况、变动情况；报告期各期发行
人主要经销商的情况、销售内容和金额、产品单价、占当期该经销商营业收入比例；报告期内刚成立不久（两年以内）的经销商情况和发行人产生交易的金额和占比；报告期各期新增经销商与发行人是否存在关联关系或其他利益安排；
（2）结合合同条款和销售业务流程，披露相关销售认定为买断式经销的依据；
（3）报告期内直销和经销模式的收入、销量、单价、毛利率差异及其合理性，直销和经销模式定价模式差异；
（4）说明报告期各期发行人前五名境外客户的简介、销售内容、销售金额、占当期发行人外销收入和营业收入比例；出口退税情况、获取的海关数据与境
外收入规模的匹配关系，报告期内在进出口方面有无重大违法违规情形；出口收入金额和发行人汇兑损失之间的匹配性；是否存在相同或同类产品在境外销
售价格明显高于境内销售价格，如是，请分析原因；
（5）按照销售区域补充披露亚洲及其他海外市场的主要国家、地区的收入
构成和变动，结合内外销的定价方式、信用政策、结算方式，分析内、外销毛利率差异的原因及合理性；
（6）说明发行人的产品属于海外国家和地区贸易摩擦加征关税和反倾销政
策的具体类型和报告期内收入占比、加征关税和反倾销后对海外销售的实际影响，是否存在大量订单取消、大客户转移采购的情形；结合发行人自身竞争优势、在手订单价格和数量变化、税收分担协商情况、购销协议商定周期及贸易
摩擦最新进展等情况，披露贸易摩擦和反倾销政策的影响是否滞后，风险披露是否充分披露。
请保荐人、申报会计师、发行人律师发表明确意见，并：
（1）根据《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》及《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》关于经销商模式等规定发表明确意见，说明不同销售模式下产品销售的核查程序、核查过程，说明核查范围的选择、核查比例及其原因；
2-87（2）对境外销售下、各类销售模式下交易情况、定价公允性、产品最终销
售去向及是否实现最终销售的核查程序、核查比例、核查结论。
[回复]
一、说明报告期内经销商的数量及分布情况、变动情况；报告期各期发行
人主要经销商的情况、销售内容和金额、产品单价、占当期该经销商营业收入比例；报告期内刚成立不久（两年以内）的经销商情况和发行人产生交易的金额和占比；报告期各期新增经销商与发行人是否存在关联关系或其他利益安排
[说明]
（一）说明报告期内经销商的数量及分布情况、变动情况
报告期内，经销商数量及分布情况、变动情况如下：
单位：家项目2021年度2020年度2019年度华东795华南787
华北11-华中111
东北---境内合计161913亚洲455
欧洲2-1
其他-22境外合计678总计222621
报告期各期，公司经销商数量分别为21家、26家和22家。公司境内经销商主要分布于华东地区和华南地区，境外经销商主要分布于亚洲地区。报告期内，公司经销商数量、分布情况未发生较大变动。
（二）报告期各期发行人主要经销商的情况、销售内容和金额、产品单价、占当期该经销商营业收入比例
报告期各期，公司主要经销商的情况、销售内容和金额、主要产品单价、占当期该经销商同类产品销售比例情况如下：
2-88单位：万元
占当期该序2021年前五大经经销商同金额销售内容主要产品单价号销商客户类产品销售比例
HM-ZD6418 系列自
动化包装设备，上 HM-ZD6418 系列平均青岛富盈康印刷糊定位机、贴卡机、销售单价：77.50万
1422.70约85%
器材有限公司贴角机、压泡机等元；上糊定位机平均
配套设备以及零配销售单价：20.57万元件
HM-ZD6418 系列平均
HM-ZD6418 系列和
销售单价：151.50万
Hanshin HM-ZD600 系列自动
373.66 元；HM-ZD600 系列平 约 100%
Merchandise 化包装设备及零配
均销售单价：63.00
2件万元
贴角机平均销售单
Hanshin Machine 8.37 贴角机及零配件 约 100%
价:0.91万元
小计382.03
HM-ZD6418 系列自
HM-ZD6418 系列销售
动化包装设备、上
单价：143.63万元；
3 FPC SERVICING 300.31 糊定位机、压泡机 约 100%
上糊定位机平均销等配套设备及零配
售单价：27.58万元件
NBG HM-ZD350 系列自动 HM-ZD350 系列平均
PRINTOGRAPHIC 化包装设备、压泡
4286.71销售单价：112.25万约100%
MACHINERY CO 机/贴角机等配套设
PVT LTD 元 备及零配件纸浆模塑成型机平
均销售单价：172.57
武汉天龙金地科纸浆模塑成型机、
5194.69万元；纸塑切边机平约100%
技开发有限公司纸塑切边机
均销售单价：22.12万元
合计1586.44占当期该序2020年前五大经经销商同金额销售内容主要产品单价号销商客户类产品销售比例
HM-ZD6418 和 HM-ZD6418 系列平均
HM-ZD350 系列自动 销售单价：91.96 万杭州博源印刷物
1 538.8 化包装设备、压泡 元；HM-ZD350 系列平 约 15%
资有限公司
机、贴角机以及零均销售单价：100.28配件万元
上糊定位机、上糊
青岛富盈康印刷机、贴角机、压泡上糊定位机平均销
2224.33约100%
器材有限公司机等配套设备以及售单价：19.27万元零配件
HM-ZD6418 和 HM-ZD6418 系列平均
3 Hanshin Machine 219.91 约 100%
HM-ZD350 系列自动 销售单价：92.78 万
2-89化包装设备以及零 元；HM-ZD350 系列平
配件均销售单价：121.96万元
HM-ZD175 平均销售
4 Wing Tech Ltd 177.32 口罩机以及零配件 约 100%
单价：88.00万元
HM-ZD350 系列自动 HM-ZD350 系列平均
FUCHU SHIKO
5146.02化包装设备以及零销售单价：145.91万约5%
CO.LTD配件元
合计1306.38占当期该序2019年前五大经经销商同金额销售内容主要产品单价号销商客户类产品销售比例
HM-ZD350 系列自动
HM-ZD350 系列平均
Hanshin 化包装设备、开槽
520.07销售单价：125.25万约100%
Merchandise 机、贴角机、成型元机以及零配件
1 HM-ZD350 系列自动 HM-ZD350 系列平均
Hanshin Machine 139.81 化包装设备、压泡 销售单价：123.58 万 约 100%机以及零配件元
小计659.88
HM-ZD6418 系列自
动化包装设备，贴 HM-ZD6418 系列平均青岛富盈康印刷角机、开槽机、上销售单价：99.76万
2360.90约100%
器材有限公司糊定位机、整平机元；上糊定位机平均
等配套设备以及零销售单价：20.15万元配件
HM-ZD350 系列自动 HM-ZD350 系列平均湖北正华瑞通科
3329.73化包装设备、压泡销售单价：105.84万约100%
技有限公司机元
HM-ZD6418 系列自 HM-ZD6418 系列平均
4 Wing Tech Ltd 184.04 动化包装设备、零 销售单价：156.04 万 约 100%
配件元
HM-ZD350 系列自动
安徽安粮国际发 HM-ZD350 系列平均
5153.98化包装设备、压泡-
展有限公司销售单价：75.22万元机
合计1688.53
注：数据来源为客户提供的《关于鸿铭股份产品占同类产品销售占比的说明》，其他客户出于保密原因未能提供相关数据。
（三）报告期内刚成立不久（两年以内）的经销商情况和发行人产生交易的金额和占比
报告期内刚成立不久（两年以内）的经销商情况和发行人产生交易的金额和
占比如下：
单位：万元
2-90占同
占同期占同期期经
201920202021年
经销商成立日期经销收经销收销收年度年度度入比重入比重入比重东莞市恒泰机械科技
2018/10/2642.481.91%8.090.42%--
有限公司温州禾旭进出口有限
2018/7/1315.640.70%----
公司广州祥隆国际贸易有
2021/7/2315.310.75%
限公司青岛瑞泰博进出口有
2020/12/241.000.05%
限公司
报告期内，成立时间较短的经销商销售收入占经销收入比重较小。
（四）报告期各期新增经销商与发行人是否存在关联关系或其他利益安排
公司报告期各期新增经销商与公司及控股股东、实际控制人、关键管理人员
及其他关联方之间不存在关联关系、交易、资金往来或其他利益安排。
二、结合合同条款和销售业务流程，披露相关销售认定为买断式经销的依据
[披露]
发行人已在招股说明书“第六节业务与技术”之“一、发行人的主营业务和产品情况”之“（二）发行人主要经营管理模式”之“5.销售模式”中补充披露如下内容：
发行人将经销认定为买断式经销的依据如下：
*经销合同条款
根据公司与经销商签署的《采购订单》，合同约定：
A.质量验收标准:按销售合同（需方客户要求）标准验收，并随机附资料:操作说明书、出厂检验报告、合格证、装箱单等。签订本采购合同前，需方已将需方客户的要求明确告知供方。供方必须满足需方客户及本合同的各项约定。供方负责设备的安装调试，按需方客户的要求完成安装调试工作。
B.货运费、在途风险由供方承担。
C.验收标准、方法及异议期限:以需方客户对供方产品的验收为准。
终端客户接收产品后由公司进行安装调试和现场操作培训服务，经销商确认
2-91产品验收合格后，签署公司验收报告，商品所有权及风险报酬转移，公司不再对
已交付的产品实施有效控制。
*经销销售业务流程
在公司所实行的经销模式下，经销商在获取终端客户需求后，及时推动终端客户与公司进行产品需求对接，经销商分别与终端客户和公司进行洽谈，商定合同价格，并分别签订合同。终端客户接收产品后由公司进行安装调试和现场操作培训服务，经销商确认产品验收合格后，签署公司验收报告。
公司的经销模式具有以下特点：A.国内经销客户购买的设备由公司直接运送
至终端客户生产现场，国外经销客户购买的设备则由经销商自港口提货后送至终端客户生产现场；B.对于需安装调试的设备，终端客户接收产品后由公司进行安装调试和现场操作培训服务，经销商确认产品验收合格后，签署公司验收报告，商品所有权及风险报酬转移；C.经销商在与公司签订具体订单合同之前，已获取了终端客户的产品需求。
综上，在经销商验收后，产品的主要风险与报酬已转移给经销商，并已取得收款权利，公司不再对已交付的产品实施有效控制，界定为买断式经销具有合理性。
三、报告期内直销和经销模式的收入、销量、单价、毛利率差异及其合理性，直销和经销模式定价模式差异[说明]
（一）报告期内直销和经销模式的收入、销量、单价、毛利率差异及其合理性
报告期内，公司直销模式和经销模式下毛利率对比情况如下：
项目2021年度2020年度2019年度
直销42.42%43.02%44.12%
经销49.05%46.83%50.40%
合计42.84%43.26%44.64%
报告期内，公司直销和经销模式下销售毛利率存在一定的差异，经销毛利率高于直销毛利率，主要受销售区域和产品结构的影响，公司经销外销收入占比较
2-92大，外销毛利率较高，拉高了经销模式的毛利率；同时，公司主要产品自动化包
装设备、包装配套设备毛利率存在差异，受产品结构的影响，使得直销和经销的毛利率存在差异。具体差异分析如下：
*2019年度，公司直销与经销毛利率对比情况A、直销和经销下不同区域的收入、毛利率对比
单位：万元经销直销项目内销外销合计内销外销合计
销售收入1000.291222.342222.6220285.003925.5324210.52
销售收入占比45.00%55.00%100.00%83.79%16.21%100.00%
销售成本634.32468.131102.4511849.151680.8513530.00
毛利率36.59%61.70%50.40%41.59%57.18%44.12%
2019年度，公司经销毛利率为50.40%，直销毛利率为44.12%，经销毛利率
高于直销毛利率。
内销方面，受产品结构影响，经销中内销的毛利率低于直销中内销的毛利率。
外销方面，公司直销和经销的外销的毛利率较高，经销中外销收入占比为55.00%，高于直销收入中外销收入占比。经销中较高的外销毛利率以及较高的外销收入占比使得经销收入的毛利率高于直销收入。
B、直销和经销模式下主要产品销量、单价、毛利率对比
单位：台、套、万元经销直销项目自动化包装设备包装配套设备自动化包装设备包装配套设备
销售收入1534.57601.4417519.255937.98
销售成本619.46459.098623.564517.10数量14119195801
销售均价109.615.0589.847.41
单位成本44.253.8644.225.64
毛利率59.63%23.67%50.78%23.93%
如上表所示，2019年度，公司经销中的包装设备毛利率为59.63%，高于直销的50.78%，主要原因系该年度经销的产品主要为2019年推出的型号为HM-ZD350KDZ-T、HM-ZD6418D 和 HM-ZD350KBNHAB 的新型设备，新机型毛利率较
2-93高所致。直销和经销模式下，该年度公司包装配套设备的毛利率差异较小。
*2020年度，公司直销与经销毛利率对比情况A、直销和经销下不同区域的收入、毛利率对比
单位：万元经销直销项目内销外销合计内销外销合计
销售收入1225.89701.621927.5124160.794722.5628883.35
销售收入占比63.60%36.40%100.00%83.65%16.35%100.00%
销售成本752.64272.291024.9314592.501865.1716457.66
毛利率38.61%61.19%46.83%39.60%60.51%43.02%
2020年，公司经销毛利率为46.83%，直销毛利率为43.02%，经销毛利率高于直销毛利率。
内销方面，受产品结构影响，经销中内销毛利率略低于直销中内销毛利率。
外销方面，公司直销和经销的外销收入毛利率较高，经销中外销收入占比为
36.40%，高于直销收入中外销收入占比。由此可见，经销中较高的外销毛利率以
及较高的外销收入占比使得经销收入的毛利率高于直销收入。
B、直销和经销模式下主要产品销量、单价、毛利率对比
单位：台、套、万元经销直销项目自动化包包装配套口罩机及自动化包包装配套口罩机及装设备设备配套设备装设备设备配套设备
销售收入1121.67370.88418.3318599.456387.563136.41
销售成本543.14327.30146.0510232.185141.13731.13数量1180721086140
销售均价101.974.6459.7688.577.4278.41
单位成本49.384.0920.8648.725.9718.28
毛利率51.58%11.75%65.09%44.99%19.51%76.69%
如上表所示，2020年度，公司经销中自动化包装设备数量较少，毛利率为
51.58%，高于直销中包装设备的毛利率，主要系经销中的包装设备主要为价格较
高的 HM-ZD350 和 HM-ZD6418 系列设备，设备市场竞争力较强，毛利率较高；受具体产品结构的影响，经销中包装配套设备毛利率低于直销；公司经销中口罩机
2-94及配套设备毛利率低于直销，但经销中口罩机收入占比较高，一定程度上拉高了
经销的整体毛利率。
*2021年度，公司直销与经销毛利率对比情况A、直销和经销下不同区域的收入、毛利率对比
单位：万元经销直销项目内销外销合计内销外销合计
销售收入897.371149.262046.6326916.823283.1530199.97
销售收入占比43.85%56.15%100.00%89.13%10.87%100.00%
销售成本526.47516.211042.6716052.451338.0917390.55
毛利率41.33%55.08%49.05%40.36%59.24%42.42%
2021年，公司经销毛利率为49.05%，直销毛利率为42.42%，经销毛利率高于直销毛利率。
内销方面，受产品结构影响，经销中内销毛利率略低于直销中内销毛利率。
外销方面，公司直销和经销的外销收入毛利率较高，经销中外销收入占比为
56.15%，高于直销收入中外销收入占比。由此可见，经销中较高的外销毛利率以
及较高的外销收入占比使得经销收入的毛利率高于直销收入。
B、直销和经销模式下主要产品销量、单价、毛利率对比
单位：台、套、万元经销直销项目自动化包包装配套口罩机及自动化包包装配套口罩机及装设备设备配套设备装设备设备配套设备
销售收入1407.08598.26-21591.327484.60248.44
销售成本608.88417.73-11425.685511.1159.05
数量12109-25990812
销售均价117.265.49-83.368.2420.70
单位成本50.743.83-44.116.074.92
毛利率56.73%30.18%-47.08%26.37%76.23%
如上表所示，2021年，公司经销中自动化包装设备毛利率为56.73%，高于直销的47.08%，主要原因系该年度经销模式下自动化包装设备外销占比为42.44%，高于直销模式下自动化包装设备外销占比7.90%，外销产品较高毛利率拉高了经
2-95销的整体毛利率；受具体产品结构的影响，经销中包装配套设备毛利率略高于直销。
综上所述，报告期内，受产品销售区域以及产品销售结构的影响，公司直销和经销的单价、毛利率存在一定差异，差异具备合理性。
（二）直销和经销模式定价模式差异公司经销与直销销售定价模式无显著差异。公司定价依据以成本加成为基础、综合考虑市场价格水平以及客户资信、客户订单量、客户对于价格敏感度等因素的影响。
四、说明报告期各期发行人前五名境外客户的简介、销售内容、销售金额、
占当期发行人外销收入和营业收入比例；出口退税情况、获取的海关数据与境
外收入规模的匹配关系，报告期内在进出口方面有无重大违法违规情形；出口收入金额和发行人汇兑损失之间的匹配性；是否存在相同或同类产品在境外销
售价格明显高于境内销售价格，如是，请分析原因[说明]
（一）报告期各期发行人前五名境外客户的简介、销售内容、销售金额、占当期发行人外销收入和营业收入比例
报告期各期发行人前五名境外客户的简介、销售内容、销售金额、占当期发
行人外销收入和营业收入比例情况如下：
（1）2021年度外销前五大客户情况
单位：万元占销序占外销收售收客户名称简介销售金额销售内容号入比重入比重
位于泰国，United Creation 2020 年 3月 25 HM-ZD6418 系列、
Packaging 日成立，主营
1 579.00 13.06% 1.79% HM-ZD350 系列自动化
Solutions(Chon 纸包装产品
buri) Co. Ltd 包装设备及零配件 的制造和经销
Hanshin 位于韩国，分 HM-ZD600 系列、Machine&Hans
2 别于 1987 年 1 382.03 8.62% 1.18% HM-ZD6418 系列自动
hin
Merchandise 月 30 日和 化包装设备及零配件
2-962016年7月15日成立，主营包装机械的
贸易、制造
位于韩国，
2012 年 5月 16 HM-ZD350 系列自动化
3 SEOGYEONG 日成立，主营 321.78 7.26% 0.99% 包装设备，压泡机以
纸板箱和容及零配件器的制造
位于立陶宛，
2002 年 9月 13 HM-ZD350 系列、日成立，主营 HM-ZD6418 系列自动
4 Bigso UAB 301.25 6.80% 0.93%
其他纸制品化包装设备，压泡机和纸板的制以及零配件造
位于比利时，HM-ZD6418 系列自动
2007年10月1
FPC 化包装设备，上糊定
5日成立，主营300.316.78%0.90%
SERVICING 位机、压泡机、开槽包装机械的机以及零配件
贸易、制造
合计1884.3742.52%5.79%
（2）2020年度外销前五大客户情况
单位：万元占外销占销售序客户名称简介销售金额收入比收入比销售内容号重重
位于意大利，PERISTEGRAF 1997 年 11 月 HM-ZD100、HM-ZD175
1502.659.27%1.63%
S.R.L. 27 日成立，主 口罩机及其配套设备营口罩制造
位于马来西 HM-ZD6418 系列自动
Percetakan 亚，1987 年 8 化包装设备，上糊定
2 Tenaga 月 4 日成立， 385.45 7.11% 1.25% 位机、压泡机、开槽
SdnBhd 主营包装盒、 机、喷胶插围条机等纸制品印刷配套设备和零配件
位于越南，Goldsun HM-ZD6418 系列、2008 年 12月 1
Packaging & HM-ZD350 系列自动
3日成立，主营382.397.05%1.24%
Printing Joint 化包装设备，压泡机、Stock Company 礼盒、手机盒 开槽机以及零配件的制造
位于泰国，
2019年10月
Yuto-Cosmo HM-ZD350 系列自动
21日成立，主
4 (Thailand) Co. 330.41 6.09% 1.07% 化包装设备，压泡机、营纸品印刷
Ltd. 贴卡机以及零配件包装，为裕同科技子公司
Pragati Pack
5 位于印度， 320.26 5.90% 1.04% HM-ZD350 系列自动
(India) Private
2-97Limited 2001 年 4月 24 化包装设备，压泡机、日成立，主营三面混款检测设备、吸塑卡、标签高稳定性检重秤以及和纸盒的制零配件造
合计1921.1735.42%6.23%
（3）2019年度外销前五大客户情况
单位：万元占外销占销售序客户名称简介销售金额收入比收入比销售内容号重重
位于马来西 HM-ZD6418 系列自动
Percetakan 亚，1987 年 8 化包装设备，上糊定
1 Tenaga 月 4 日成立， 677.94 13.17% 2.56% 位机、压泡机、开槽
SdnBhd 主营包装盒、 机等配套设备和零配纸制品印刷件
位于韩国，分别于1987年1Hanshin HM-ZD350 系列自动月 30 日和
Machine&Hans 化包装设备、开槽机、
22016年7月15659.8812.82%2.50%
hin 贴角机、成型机以及
Merchandise 日成立，主营 零配件包装机械的
贸易、制造
位于印度，
2001年4月24
Pragati Pack HM-ZD350 系列自动日成立，主营
3 (India) Private 630.05 12.24% 2.38% 化包装设备，压泡机
吸塑卡、标签
Limited 以及零配件和纸盒的制造
Vietnam 位于越南，Yuzhan
2016 年 2月 23 HM-ZD6418 系列自动
4 Packaging 239.90 4.66% 0.91%日成立，主营化包装设备及压泡机Technology
Co. Ltd 纸包装
位于越南，Paishing 2018 年 6月 22
HM-ZD6418 系列自动
5 Vietnam Joint 日成立，主营 202.68 3.94% 0.77%
化包装设备
Stock Company 纸包装和笔记本的制造
合计2410.4546.82%9.12%
注：国外客户数据来源于中国出口信用保险公司出具的企业资信评估标准报告
（二）出口退税情况、获取的海关数据与境外收入规模的匹配关系，报告期内在进出口方面有无重大违法违规情形
报告期内，公司适用出口货物增值税“免、抵、退”税政策，具体为：*对生
2-98产企业出口的自产货物，免征企业生产销售环节的增值税；*生产企业出口的自
产货物所耗用原材料、零部件等应予退还的进项税额，抵减内销货物的应纳税款；
*生产企业出口的自产货物在当期内因应抵减的进项税额大于应纳税额而未抵减完的税额，经主管退税机关批准后，予以退税。根据财税〔2018〕32号《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知》、财政部税务总局海关总署公告2019年
第39号《关于深化增值税改革有关政策的公告》，公司2019年度退税率为13%、
16%，2020年度及2021年度退税率为13%。
1.免抵退税情况与境外销售规模的勾稽关系
报告期内，公司免抵退税情况与境外销售规模的勾稽关系如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
外销收入*4432.415424.185147.86
免抵退申报表出口货物销售额*3447.255683.355573.51
差异*=*-*985.16-259.17-425.65
当期应退税额*188.20122.56341.59
当期免抵税额*259.94616.28445.34
免抵退申报表免抵退税额*=*+*448.14738.83786.93
当期退税率*=*/*13.00%13.00%14.12%
适用出口退税率*13%13%13%、16%
报告期内，公司出口退税率有所波动，主要为增值税法定税率变化所致。由上表可见，公司当期退税率落入适用的出口退税税率范围内，出口退税数据与外销收入规模相匹配。
报告期内，公司外销收入与申报免抵退出口货物销售额存在差异，主要原因是根据公司收入确认政策，公司需要承担安装调试义务的设备在完成现场安装、调试并经客户验收通过后确认收入，这与申报免抵退出口货物销售额的时间存在一定的时间性差异。
2.境外销售收入数据与海关电子口岸数据匹配情况
报告期内，公司境外销售收入数据与海关电子口岸数据匹配情况如下：
单位：万元
2-99项目2021年度2020年度2019年度
外销收入4432.415424.185147.86
海关电子口岸数据3599.045828.705610.40
差异-833.37404.52462.54
具体差异情况及分析如下：
单位：万元差异金额客户名称2021年2020年2019年度度度
Any Graphics pvt ltd -309.10 309.10
Yuto-Cosmo(Thailand)Co.Ltd. -330.41 330.41
Hanshin Merchandise - -
GoldsunPackaging&Printing Joint Stock Company - -
Pragati Pack(India) Private Limited - -161.45
United Creation Packaging Solutions (Chonburi) CO.Ltd -574.5 574.50 -
SEOG YEONG -314.64 314.64 -
Bigso UAB -144.37 144.37 -
SzrArsenov. -48.17 48.17 -
WING TECH LIMITED 135.38
JUMOSE-MAQUINAS GRAFICAS UNIP.LDA 114.65
其他-1.72-37.65-15.52
合计-833.37404.52462.54
（1）根据公司收入确认政策，公司需要承担安装调试义务的设备在完成现
场安装、调试并经客户验收通过后确认收入，这与海关报关出口的时间存在一定的时间性差异。
2019 年 度 差 异 主 要 为 2019 年 底 发 货 给 Any Graphics pvt ltd 和
Yuto-Cosmo(Thailand)Co.Ltd.的设备，金额分别为 309.10 万元、330.41 万元已经报关出口，但尚未安装调试完毕，以及2018年底已报关出口但尚未安装调试完毕的设备在本年度安装调试完毕，两者综合导致外销收入小于海关电子口岸数据
478.06万元。
2020 年度差异主要为公司发货给 United Creation Packaging Solutions (Chonburi)
CO.Ltd、SEOG YEONG、Bigso UAB、Szr Arsenov.等公司的设备，金额为 1081.68 万
2-100元已经报关出口，但尚未安装调试完毕，以及 2019 年发货给 Any Graphics pvt ltd、Yuto-Cosmo(Thailand)Co.Ltd.的设备于 2020 年度安装调试完毕，两者综合导致外销收入小于海关电子口岸数据442.17万元。
2021 年度差异主要为公司发货给 WING TECH LIMITED、JUMOSE-MAQUINAS
GRAFICAS UNIP.LDA 等公司的设备，金额为 250.03 万元已经报关出口，但尚未安装调试完毕，以及 2020 年发货给 United Creation Packaging Solutions (Chonburi)CO.Ltd、SEOG YEONG、Bigso UAB、Szr Arsenov.的设备于 2021 年度安装调试完毕，两者综合导致外销收入大于海关电子口岸数据831.65万元。
（2）其他差异主要系公司存在少量零配件通过快递方式发货，由快递公司
报关出口，以及发至客户指定国内地址，由客户自行报关出口的情况。
3.报告期内在进出口方面有无重大违法违规情形
报告期内，公司开展进出口活动符合《中华人民共和国海关法》《中华人民共和国对外贸易法》等相关法律法规的规定，公司进出口活动不存在重大违法违规行为，亦不存在违反进出口方面相关法律法规而受到行政处罚的情形。公司取得中华人民共和国东莞海关出具的《证明》，证明公司自2018年1月1日至2021年12月31日止，在黄埔关区无违法违规记录。
（三）出口收入金额和发行人汇兑损失之间的匹配性
报告期内，公司汇兑损益与外销收入匹配情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
汇兑损益（负数为收益）169.54387.42-125.76
外销收入4432.415424.185147.86
汇兑损益占外销收入的比例3.82%7.14%-2.44%
公司外销收入主要以美元定价和结算，汇兑损益主要受美元兑人民币汇率波动的影响。
报告期内，美元兑人民币汇率波动情况如下：
2-101报告期内，美元升值导致应收账款实际结算时产生汇兑收益，美元贬值导致
应收账款实际结算时产生汇兑损失。2020年下半年开始，美元兑人民币汇率持续走低，导致2020年、2021年产生汇兑损失387.42万元、169.54万元。公司的汇兑损益（负数为收益）与美元兑人民币汇率的变动方向以及公司的出口收入相匹配。
（四）是否存在相同或同类产品在境外销售价格明显高于境内销售价格
报告期各期，公司主要产品系列内外销均价情况列示如下：
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
型号销售区域销售均价销售均价销售均价
内销91.3196.4893.44
HM-ZD350 系列
外销135.10134.69127.76
内销78.5076.0586.61
HM-ZD6418 系列
外销124.01116.78126.39
内销27.4388.57-口罩机
外销28.2090.42-
公司主要产品内外销均价存在一定差异，其主要原因为：
1.公司境内外产品定价机制不同，由于境外产品客户获取、运输、售后维护
成本相对较高，公司在制定产品定价策略时，定价相对较高；
报告期各期，外销相关直接费用情况如下：
2-102单位：万元
项目2021年度2020年度2019年度
会展、宣传费126.38175.04253.03
业务服务费34.17171.2776.88
运输费68.0581.7089.38
费用合计228.60428.01419.29
自动化包装设备、口罩机销售数量283834
单台设备相关费用8.1611.2612.33
外销收入4432.415424.185147.86
相关费用占比5.16%7.89%8.14%
报告期各期，内销相关直接费用情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
会展、宣传费42.4551.9856.34
业务服务费68.8317.9988.90
运输费281.60288.57227.81
费用合计392.87358.54373.05
自动化包装设备、口罩机销售数量255222175
单台设备相关费用1.561.622.13
内销收入27814.1825386.6921285.28
相关费用占比1.41%1.41%1.75%
由上述两张表可知，报告期内，外销产品相关直接费用占外销收入比重总体高于内销相关直接费用占比约5%-9%，其中2021年内外销直接费用占比差异较小，主要由于受国外新冠肺炎疫情变化及人员流动政策影响，公司产品宣传推广，经销商业务拓展以及产品安装受到大幅影响所致，导致外销相关直接费用的发生额较小。通过对比内外销主要设备单台相关费用情况可知，外销单台设备相关费用远高于内销，综上所述公司在制定产品定价策略时，定价相对较高具有合理性。
2.境内外下游客户更关注产品的性能、品质及可靠性对产品价格的敏感程度不同。境外客户对产品价格的敏感度较低，在产品质量较好、品牌知名度较高的情况下愿意承担相对较高的价格；
3.国外同行业同类产品售价相对较高，公司外销定价上参考国外同类设备的
2-103市场价格，促使公司外销产品销售定价一般高于内销。
公司自动化包装设备销售均价与国外同行业公司类似产品销售价格对比情
况如下：
与同行业公司 A 对比 与同行业公司 B 对比项目
同行业公司 A 鸿铭股份【注 1】 同行业公司 B 鸿铭股份【注 2】
销售价格65.00万欧元116.78万元187.00万元63.00万元
注 1：鸿铭股份销售均价选取与艾迈奇同期对标产品的 2020 年度 HM-ZD6418 系列外销销售均价；艾迈奇数据来源于其报价单。
注 2：鸿铭股份销售均价选取与日本府中同期对标产品的 2021 年度 HM-ZD600 系列外销销售均价；日本府中数据来源于其报价单。
由上表可知，国外自动化包装设备销售定价较高，公司参考国外同行业公司销售定价，给予高于同类型产品内销价格的定价具有合理性。
五、按照销售区域补充披露亚洲及其他海外市场的主要国家、地区的收入
构成和变动，结合内外销的定价方式、信用政策、结算方式，分析内、外销毛利率差异的原因及合理性
[说明]
（一）按照销售区域补充披露亚洲及其他海外市场的主要国家、地区的收入构成和变动
[披露]
发行人已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十二、公司盈利能力分析”之“（一）营业收入构成及变动分析”之“4.主营业务收入按地区分布分析”中补充披露如下内容：
报告期内，公司亚洲及其他海外市场的主要国家、地区的收入构成和变动情况如下：
单位：万元、%
2021年度2020年度2019年度
地区金额比例金额比例金额比例亚洲及其
他海外市4432.4113.755424.1817.605147.8619.48场
其中：
457.951.421033.373.351182.444.47
印度
2-104越南423.051.31828.072.69850.163.22
韩国714.012.21221.090.72662.282.51
马来西亚314.040.97656.042.13809.603.06
泰国760.032.36353.241.15105.860.40主营业务
32246.60100.0030810.86100.0026433.15100.00
收入
注：亚洲及其他海外市场选取报告期内累计销售收入排名前五的国家进行披露。
2020年度和2021年度，由于新冠疫情影响，外销占比略有下降。报告期内，
公司外销主要客户对应国家较为固定。
（二）结合内外销的定价方式、信用政策、结算方式，分析内、外销毛利率差异的原因及合理性
公司定价依据以成本加成为基础、综合考虑市场价格水平以及客户资信、客
户订单量、客户对于价格敏感度等因素的影响。产品定价方面，境外主要客户更关注产品品质及可靠性，对产品价格的敏感度相对较低；境外销售公司承担的宣传费、代理费、包装运输费等费用相对较高，因此产品定价相对较高；
公司国内主要客户及其海外关联公司信用政策为合同签订后要求支付一定
比例定金，发货前或者安装调试合格后在一定信用期内支付一部分货款，调试合格后或者使用一定期间后付剩余尾款；外销客户要求装船发货前支付全额货款。
报告期内，内销主要收款方式为银行电汇和承兑汇票；外销主要收款方式为银行电汇。
报告期内，公司内外销收款良好，公司同类产品内外销毛利率的差异主要是由于销售环境差异导致定价议价空间不同，受信用政策、结算方式等影响较小。
报告期各期，公司主要产品内外销毛利率情况列示如下：
2021年度2020年度2019年度
型号销售区域毛利率毛利率毛利率
内销48.05%46.85%51.57%
HM-ZD350 系列
外销64.70%61.77%63.02%
内销42.23%35.00%44.78%
HM-ZD6418 系列
外销62.30%57.26%63.07%
口罩机内销76.13%75.20%-
2-105外销76.59%76.77%-
公司主要产品的内外销毛利率存在一定差异，外销毛利率普遍高于内销，其主要原因为公司基于境外客户价格敏感性较低、境外同类产品市场价格高以及境
外较高的宣传费、代理费、包装运输费，故给予较高定价，使得外销毛利率较内销高。
1.内销和外销 HM-ZD350 系列毛利率差异分析
报告期内，HM-ZD350 系列内外销单位成本、销售均价情况如下：
单位：万元/套
2021年度2020年度2019年度
销售区域单位成本销售均价单位成本销售均价单位成本销售均价
内销47.4391.3151.2896.4845.2693.44
外销47.68135.1051.49134.6947.24127.76
2019 年度，HM-ZD350 系列外销毛利率为 63.02%，高于内销毛利率 51.57%，
一方面系受产品结构的影响，外销销售的双工位成型机 HM-ZD350D 增加，拉高了外销的单位成本，2019 年度 HM-ZD350 系列外销单位成本相比内销高 1.99 万元；
另一方面系外销设备的定价高于内销，2019 年度外销 HM-ZD350 系列销售均价相比内销高34.32万元。
2020 年度，HM-ZD350 系列外销毛利率为 61.77%，高于内销毛利率 46.85%，
主要原因系外销设备的定价高于内销，2020 年度外销 HM-ZD350 系列销售均价相比内销高38.20万元。
2021 年度，HM-ZD350 系列外销毛利率为 64.70%，高于内销毛利率 48.05%，
主要系外销设备的定价高于内销，2021 年外销 HM-ZD350 系列销售均价相比内销高43.79万元。
2.内销和外销 HM-ZD6418 系列毛利率差异分析
报告期内，HM-ZD6418 系列内外销单位成本、销售均价情况如下：
单位：万元/套
2021年度2020年度2019年度
销售区域单位成本销售均价单位成本销售均价单位成本销售均价
内销45.3778.5049.4376.0547.8386.61
2-106外销46.76124.0149.91116.7846.68126.39
2019 年度，HM-ZD6418 系列外销毛利率为 63.07%，高于内销毛利率 44.78%，
主要原因系一方面受产品结构的影响，2019 年度外销以 HM-ZD6418C-G 和HM-ZD6418G 为主，单位成本虽相比 2018 年度有所上升，但仍低于内销，2019 年度外销 HM-ZD6418 系列的单位成本相比内销低 1.15 万元；另一方面外销设备的定
价高于内销，2019 年度外销 HM-ZD6418 系列销售均价相比内销高 39.78 万元。
2020 年度，HM-ZD6418 系列外销毛利率为 57.26%，高于内销毛利率 35.00%，
主要原因系外销设备的定价高于内销，2020 年度外销 HM-ZD6418 系列销售均价相比内销高40.73万元。
2021 年度，HM-ZD6418 系列外销毛利率为 62.30%，高于内销毛利率 42.23%，
主要原因系外销设备的定价高于内销，2021 年度外销 HM-ZD6418 系列销售均价相比内销高45.52万元。
六、说明发行人的产品属于海外国家和地区贸易摩擦加征关税和反倾销政
策的具体类型和报告期内收入占比、加征关税和反倾销后对海外销售的实际影响，是否存在大量订单取消、大客户转移采购的情形；结合发行人自身竞争优势、在手订单价格和数量变化、税收分担协商情况、购销协议商定周期及贸易
摩擦最新进展等情况，披露贸易摩擦和反倾销政策的影响是否滞后，风险披露是否充分披露
[说明]
（一）发行人的产品属于海外国家和地区贸易摩擦加征关税和反倾销政策
的具体类型和报告期内收入占比、加征关税和反倾销后对海外销售的实际影响，是否存在大量订单取消、大客户转移采购的情形
除美国与中国发生贸易摩擦外，发行人产品的出口国家和地区均未对发行人产品实施加征关税、反倾销政策。
中美贸易摩擦的相关情况及对发行人的影响具体如下：
1.美国加征关税情况经查询，报告期内发行人出口至美国且被美国列入加征关税清单的产品（美国海关编码9903.88.01、9903.88.03项下）如下：
2-107产品名称规格型号
饰盒贴角机 HM-40
自动调模天地盖成型机 HM-500Z
自动上纸上糊机 HM-650A
天地盖压泡机 HM-YP540B
注：美国对美国海关编码9903.88.01项下产品加征关税的政策自2018年7月6日起生效，美国对美国海关编码9903.88.03项下产品加征关税的政策自2018年9月24日起生效。
2.加征关税对海外销售的实际影响
报告期内，发行人对美国销售上述产品的收入占发行人主营业务收入的情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度对美国销售上述产品
2.1854.531.31
的收入
出口销售收入4432.415424.185147.86
占出口销售比重0.05%1.01%0.03%
主营业务收入32246.6030810.8626433.15
占主营业务收入比重0.01%0.18%0.00%
发行人出口销售的出口地主要是亚洲国家和地区，发行人对美国销售上述产品的收入占发行人对海外销售的比重和发行人主营业务收入比重都较小，加征关税后对海外销售实际影响较小，未导致大量订单取消及大客户转移采购的情形。
（二）结合发行人自身竞争优势、在手订单价格和数量变化、税收分担协
商情况、购销协议商定周期及贸易摩擦最新进展等情况，披露贸易摩擦和反倾销政策的影响是否滞后，风险披露是否充分披露
1.发行人自身竞争优势
发行人目前已成为国内外同行业领域内研发实力较强、产品类型丰富、产品质量优良的包装设备的供应商。
2.在手订单价格和数量变化
发行人报告期各期末无对美国销售的在手订单。
3.税收分担协商情况
2-108发行人产品的进口关税由客户承担，自中美贸易摩擦发生后，美国客户未主
动要求与公司协商税收分担事项，加征的关税实际由客户承担。
4.购销协议商定周期
报告期内，发行人与其美国客户的订单商定周期约1个月，中美贸易摩擦未导致订单商定周期明显延长的情形。
5.贸易摩擦最新进展
截至本问询函回复出具日，美国对发行人上述产品加征关税政策未发生变化。
综上，报告期内中美贸易摩擦对发行人出口销售业绩影响较小，且影响不存在滞后。此外，发行人已在《招股说明书》“第四节风险因素”之“三、经营风险”中充分披露了贸易摩擦相关风险。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师执行了以下核查程序：
1.了解发行人销售业务相关的内部控制制度，评价这些控制的设计，确定其
是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
2.统计报告期内经销商的数量及分布情况、变动情况，统计两年以内成立经
销商与发行人产生交易的金额和占比情况；通过查询国家企业信用信息公示系
统、查阅中信保资信报告等，获取发行人主要经销商的成立时间、注册资本、股权结构等信息；
3.对主要经销商进行实地走访或视频访谈，了解其与发行人及关联方是否存
在关联关系、业务往来，了解其与发行人的交易情况和相关产品实现销售情况，并取得其出具的《不存在关联关系的声明》；获取主要经销商对应终端客户明细，对终端客户进行实地走访、视频访谈等，查看终端客户生产经营场所，了解经销产品的实际使用情况，确认销售最终实现情况；报告期各期，经销商终端客户核查情况如下：
单位:万元
2-109项目2021年度2020年度2019年度
经销销售收入（A） 2046.63 1927.51 2222.62
终端客户访谈收入（B） 1426.44 1511.52 1531.29
终端客户访谈比例（C=B/A） 69.70% 78.42% 68.90%
终端客户视频访谈销售收入（D） 953.20 741.30 1047.44
终端客户视频走访比例（E=D/B） 66.82% 49.04% 68.40%
终端客户实地走访销售收入（F） 473.24 770.21 483.86
终端客户实地走访比例（G=F/B） 33.18% 50.96% 31.60%
4.访谈发行人销售负责人，了解经销模式下销售业务流程以及直销和经销模
式的定价差异，检查销售合同、发票、送货单、验收报告等与收入确认相关的关键资料，检查买断式经销的相关依据；
5.获取报告期内发行人销售明细表，统计报告期各期直销和经销模式下的收
入、销量、单价、毛利率情况，分析差异原因及其合理性；按销售区域及主要国家统计收入构成情况，并分析其变动情况；
6.获取发行人海关电子口岸数据以及出口退税数据，分析出口销售与出口退
税的匹配性，验证境外销售的真实性、收入确认的准确性；
7.获取海关部门出具的合规证明，确认发行人报告期内是否严格遵守相关法律法规，是否不存在重大违法违规情形；
8.对不同销售模式下产品销售的核查情况如下：
（1）对报告期内主要直销客户和经销商执行访谈程序，包括实地走访和视频访谈。客户访谈抽样方法：对报告期各期前二十大客户或报告期内销售收入超过100万的客户进行访谈，销售收入100万以下每隔10家抽取1家客户进行访谈。
各期实际访谈情况如下：
单位：万元客户类型项目2021年度2020年度2019年度
访谈金额22331.5721389.3018086.62
当期直销收入30199.9728883.3524210.52
直销客户访谈占比73.95%74.05%74.71%
其中：实地走访金额19708.2418770.6015505.89
实地走访占当期访谈比例88.25%87.76%85.73%
2-110视频访谈金额2623.342618.702580.73
视频访谈占当期访谈比例11.75%12.24%14.27%
访谈金额1749.771615.621995.54
当期经销收入2046.631927.512222.62
访谈占比85.50%83.82%89.78%
经销客户其中：实地走访金额1067.43958.251021.67
实地走访占当期访谈比例61.00%59.31%51.20%
视频访谈金额682.34657.37973.87
视频访谈占当期访谈比例39.00%40.69%48.80%
（2）对报告期内主要直销客户和经销商实施函证程序。函证抽样方法：对
报告期各期的销售额及应收账款余额、预收账款余额选取样本执行函证程序：*
将报告期各期确认收入的项目及各期末存在应收账款、预收账款余额的项目作为总体；*结合总体金额、实际执行重要性水平、控制测试及实质性分析程序等确
定样本规模；*将各期销售额及应收账款余额、预收账款余额从大到小进行排序，参考各期实际执行重要性水平，抽取约当年收入金额70%的样本作为关键项目，同时对除该部分样本外的应收账款余额、预收账款余额较大或当期新增的其余单
位进行随机抽样；*将全部关键项目与随机抽样结果作为发函的样本项目；对于
未回函的客户执行替代程序，替代测试主要包括检查货物的发运单据、物流记录、海关报关单、海关提单和客户签字盖章的签收单、验收报告，以及检查客户的期后回款结算情况。报告期内各期函证情况如下：
单位：万元客户类型项目2021年度2020年度2019年度
回函确认金额24931.1122046.2319113.74
直销客户当期直销收入30199.9728883.3524210.52
回函占比82.55%76.33%78.95%
回函确认金额1706.601536.441613.76
经销客户当期经销收入2046.631927.512222.62
回函占比83.39%79.71%72.61%
9.对境外销售下、各类销售模式下交易情况、定价公允性、产品最终销售去
向及是否实现最终销售的核查情况如下：
（1）报告期内，对外销模式下直销客户和经销客户执行访谈程序，具体访
2-111谈比例如下：
单位：万元客户类型项目2021年度2020年度2019年度
访谈金额2845.553485.193009.73
直销客户当期外销直销收入3283.154722.563925.52
访谈占比86.67%73.80%76.67%
访谈金额968.27685.041099.92
经销客户当期外销经销收入1149.26701.621222.34
访谈占比84.25%97.64%89.98%
报告期内由于经销模式下外销的销售集中度高，主要外销经销商包括NBG.PrintographicvMachinety Co.Pvt.Ltd、WING TECH LTD（颖达行有限公司）、
HanshinMachine 、 HANSHIN MERCHANDISE 、 GRAPHIC TECHNOLOGY GATEWAY
SDN.BHD、FPC SERVICING，以上经销商各期占当期经销模式下外销收入比重的
70%以上，故针对外销客户的访谈，经销模式下的访谈占比高于直销模式下的访谈占比。对于未访谈到的外销直销客户执行替代程序，通过核查对应境外销售收入对应的原始单据，如销售合同、发运单据、海关提单、海关报关单、客户签收单及验收报告等收入确认相关的支持性文件。
（2）报告期内，对外销模式下直销客户和经销客户实施函证程序，具体函
证比例如下：
单位：万元客户类型项目2021年度2020年度2019年度
回函确认金额2880.293918.392428.72
直销客户当期外销直销收入3283.154722.563925.52
回函占比87.73%82.97%61.87%
回函确认金额925.80657.131098.89
经销客户当期外销经销收入1149.26701.621222.34
回函占比80.56%93.66%89.90%
（3）获取主要经销商对应终端客户明细，对终端客户进行实地走访、视频访谈等，查看终端客户生产经营场所，了解经销产品的实际使用情况，确认销售最终实现情况，报告期各期外销终端客户访谈情况如下：
单位：万元
2-112客户类型项目2021年度2020年度2019年度
终端客户访谈金额789.79650.76893.45
经销客户当期外销经销收入1149.26701.621222.34
访谈占比68.72%92.75%73.09%
结合经销商走访和对终端客户的走访核查，公司经销商的终端客户主要为包装印刷公司，确认经销销售真实发生。
10.查询商务部（网址：www.mofcom.gov.cn）、商务部贸易救济调查局（网址：
gpj.mofcom.gov.cn）、百度（网址：www.baidu.com）等网站公开披露信息，以了解海外国家和地区对发行人产品是否有加征关税和反倾销政策；查验了发行人提供的发行人出口美国的产品清单；查询了商务部外贸实务查询服务网站（网址：wmsw.mofcom.gov.cn）、美国国际贸易委员会网站（网址：hts.usitc.gov）公开披露信息，以确定发行人出口美国的产品是否被列入美国对中国加征关税的商品清单；
11.查阅了发行人出具的相关说明，访谈了发行人的实际控制人、境外销售负责人；
12.查验了发行人提供的发行人出口美国的产品清单；
13.查验了发行人报告期各期末在手订单明细；
14.查验了发行人向美国出口销售相关的订单、报关单、发票、付款凭证等资料。
二、核查结论经核查，申报会计师认为：
1.报告期内发行人经销商数量较为稳定，发行人经销收入地区分布并未发生
重大变化，经销商数量及分布情况具有稳定性、合理性；
2.报告期内，各期新增经销商基于真实的购销交易与公司发生业务往来，各
期新增经销商与发行人及控股股东、实际控制人、高级管理人员及其他关联方之间不存在关联关系或其他利益安排；
3.发行人经销商销售认定为买断式经销的依据合理，与发行人经销合同约定
以及销售业务流程相符；
4.发行人直销模式与经销模式下收入、销量、单价、毛利率差异主要由于具
2-113体销售机型不同以及同期不同模式下内外销占比不同所导致，具有合理性；发行
人直销与经销的销售定价模式无显著差异；
5.发行人外销收入前五大客户各期销售收入的变动符合客户实际需求情况，
具有合理性；
6.报告期内，发行人的出口退税情况、海关电子口岸数据与境外收入规模相匹配；出口收入和汇兑损失相匹配；发行人报告期内在进出口方面无重大违法违
规情形；同类产品在境外销售价格与境内销售价格存在差异，差异具有合理性；
7.发行人已补充披露亚洲及其他海外市场的主要国家的收入构成和变动情况，外销占比变化具有合理性，发行人内外销客户毛利率与实际定价策略和业务模式一致，公司内、外销毛利率差异具有合理性；
8.报告期内，除美国对发行人产品存在加征关税情形外，其余国家和地区均
未对发行人产品实施加征关税、反倾销政策；发行人对美国销售相关产品的收入
占发行人海外销售的比重和发行人主营业务收入比重都较小，美国加征关税对发行人海外销售的实际影响较小，未导致发行人大量订单取消、大客户转移采购的情形；报告期内发行人面临的贸易摩擦和反倾销政策对发行人出口销售业绩影响较小，且影响不存在滞后，发行人已充分披露贸易摩擦相关风险。
12.关于融资租赁模式
申报材料显示：
（1）报告期内，发行人通过融资租赁模式下设备销售1699.06万元、3479.61
万元、4078.94万元；
（2）发行人与平安融资租赁及终端客户签订的《三方购买合同》约定，如
果租赁合同被解除或被确认无效的，则平安租赁有权解除本合同，发行人应返还平安租赁已支付的全部款项，并由终端客户赔偿由此给平安租赁及公司造成的全部损失；发行人按照终端客户应付平安租赁本金余额的2%计提预计损失，并计入营业外支出及预计负债；
（3）平安租赁对应的终端客户剩余还款余额分别为803.65万元、2731.70
万元和3704.46万元。
请发行人说明：
2-114（1）自成立以来，发行人融资租赁模式业务发展过程，相关客户来源，是
否为发行人自行开拓；融资租赁模式是否为行业惯例，同行业可比公司同类模式业务情况；包装配套设备通过融资租赁方式销售的租赁公司及终端客户，说明合理性；
（2）报告期各期末发行人为客户的融资租赁承担的担保余额，发行人是否
设定其对外担保的额度、占比等上限，是否存在利用融资租赁模式扩大销售的情形；报告期内发行人合作的主要融资租赁公司要求发行人提供担保的具体方式，是否存在差异，如是，说明原因和商业合理性，以及是否存在利益安排；
（3）发行人与平安租赁及终端客户的三方销售行为是否构成卖断式销售，取得设备款全额收款权的具体时点，确认销售收入是否符合《企业会计准则》的规定；
（4）发行人按照2%计提预计损失的计量依据，是否符合行业惯例；融资租赁模式下销售相关会计处理与同行业可比公司是否存在差异并说明原因；
（5）发行人与平安租赁以外的融资租赁公司是否存在类似约定，是否存在
终端客户逾期还款或违约的情形，是否需计提预计负债。
请保荐人、申报会计师、发行人律师发表明确意见。
[回复]
一、自成立以来，发行人融资租赁模式业务发展过程，相关客户来源，是
否为发行人自行开拓；融资租赁模式是否为行业惯例，同行业可比公司同类模式业务情况；包装配套设备通过融资租赁方式销售的租赁公司及终端客户，说明合理性
[说明]
（一）公司融资租赁业务发展过程和客户来源
1.融资租赁业务发展过程
公司自2012年度采用融资租赁模式销售设备，在此模式下，公司属于设备出售方，客户是设备的实际购买方、使用方及融资租赁业务的承租方，融资租赁公司是设备的名义购买方及融资租赁业务的出租方。报告期内，公司通过融资租赁模式实现设备销售收入3479.61万元、4078.94万元和3238.05万元，占同期主
2-115营业务收入的比重分别为13.16%、13.24%和10.04%，整体占比较低。
2.融资租赁模型下客户开发情况
报告期内，公司主要通过展会、网络营销等方式进行客户市场的开拓。由于公司设备销售单价相对较高，部分客户会选择采用融资租赁模式购买公司设备。
融资租赁公司的选取包括客户自主选择和通过公司推荐选择两种。当客户了解融资租赁业务，并有熟悉的融资租赁公司时，客户会自主寻求与之合作的融资租赁公司。针对客户选择的融资租赁公司，公司销售人员会针对客户和融资租赁公司资质、规模及信用情况、结算方式以及合同中对三方的权利和义务的约定进行调
研、洽谈和商讨，最终达成合作。当客户对融资租赁业务和融资租赁公司不了解时，公司会向客户推荐若干合作过的融资租赁公司，客户与融资租赁公司进行商谈，选取符合自身需求的融资租赁公司进行合作。报告期内，融资租赁合作模式下客户选取融资租赁公司的方式情况如下：
单位：家项目2021年度2020年度2019年度融资租赁合作模式下客户数
365335
量合计客户自主选择4255通过公司推荐选择322930
注：2020年度存在客户分别通过自主选择和公司推荐分别与不同融资租赁公司合作的情形。
报告期内，公司融资租赁模式的主要流程如下：
（1）合同签署情况
在该种模式下，公司与客户签订销售合同，销售合同约定客户支付款项金额、融资租赁公司支付款项金额；客户确定合作的融资租赁公司后，公司与客户、融资租赁公司三方签署《买卖合同》（或《购买合同》），客户支付首期款，融资租赁公司支付剩余款项，同时融资租赁公司和客户签署《融资租赁合同》，提供融资租赁服务。
（2）货物流转情况
公司与客户签订销售合同，销售合同中对产品的交付、运输、安装调试情况进行了约定。一般为公司按照合同约定将设备运送到客户指定生产经营场地，货物到达后由公司安排专业调试人员对设备进行安装调试，调试成功后设备即可进
2-116入可使用状态，客户即可安排生产活动。
（3）结算及单据流转情况
公司与客户签订销售合同，约定具体交货时间和地点，公司在规定的时间内将设备运送到客户指定地点，客户在公司送货单上进行签章确认，需要安装调试的设备在安装调试完成后，经客户相关人员在验收报告上签章确认，此时公司取得向客户及融资租赁公司收取剩余款项的权利。公司与客户之间的结算方式一般为客户支付10%-50%款项，融资租赁公司支付剩余50%-90%款项。
据此，从融资租赁模型下的业务开拓过程和具体业务流程来看，公司融资租赁模式下的客户为公司通过展会、网络推广等方式获取，客户为公司自行开拓。
（二）同行业融资租赁模式的业务情况
因机械设备行业企业的设备单价较高，融资租赁模式系公司进行设备销售回款的重要形式之一，在融资租赁模式下，公司客户可以通过与融资租赁公司合作解决设备购买过程中资金不足的情况。同时，通过与融资租赁公司合作，公司能够更好的了解客户的信用状况，减少应收账款坏账风险，加快公司应收账款回款速度，增加现金流。公司与同行业公司同类模式业务比较情况如下：
公司名称类似业务情况斯莱克未见披露
新美星存在与融资租赁公司、客户三方签署销售合同的情形，新美星合同约定由融资租赁公司作为融资租赁的出租人按照客户的要求从新美星处购买设备赛腾股份未见披露中亚股份未见披露公司在产品销售过程中接受客户采用买方信贷结算的付款方式，即公司与客户签订销售合同后，客户先支付一定比例的首付款，剩余款项由客户以银行贷款的方式进行支付，公司为客户此浙江泰坦股份有限公司
笔贷款提供担保，并承担连带责任。如出现客户未按期足额还款的情况，公司将履行担保责任，代客户向银行偿还相关款项，同时对其追偿。
公司对部分客户采用“卖方担保买方融资”方式销售产品，具体包括融资租赁及银行贷款两种模式。融资租赁模式中，融资租赁公司向公司支付款项购进设备并出租给公司的终端客户使用，终深圳市捷佳伟创新能源
端客户按照约定向融资租赁公司支付租金，公司为终端用户对融装备股份有限公司
资租赁公司形成的债务提供担保。银行贷款模式中，公司终端客户向银行申请贷款并用于向公司支付设备购买款项，公司为相关贷款提供担保。
2-117在产品销售过程中接受客户采用买方信贷结算的付款方式，
宁波海天精工股份有限
公司一般向客户收取货款的3至4成作为首付款，剩余货款由客公司
户向银行申请贷款，并由公司承担连带担保责任。
在产品销售过程中，存在客户、公司、融资租赁公司三方签署销售合同的情况，在该模式下，最终客户为设备的使用方，融资租赁公司提供融资服务，并与最终客户签订《融资租赁合同》。
合作的融资租赁公司包括万向租赁有限公司、平安国际融资
租赁有限公司，其中与万向租赁有限公司签订的三方协议约定：
“甲方（指万向租赁有限公司）依据前述条款行使合同解除后，如致合同解除的责任在乙方（指苏州明志科技股份有限公司），乙方应返还甲方依照本合同已经支付的所有设备款：如致合同解除
的责任在丙方（指终端客户），且设备款已支付完毕（指向乙方苏州明志科技股份有限购买设备的款项）则甲方有权收回设备，并要求丙方承担相应违公司（以下简称“明志科约责任或赔偿甲方损失。如系丙方责任，则甲方向丙方追责，乙技”）方应提供协助义务。”其中与平安国际融资租赁有限公司签订的三方协议约定：“B、如乙方（指苏州明志科技股份有限公司）所交货物(包括设备品种、型号、规格等)不符合同约定，则甲方（指平安国际融资租赁有限公司）有权采用以下方法中的一种或多种救济权利：I 解除合同，停止继续支付款项。同时，乙方应返还甲方已付的全部款项并承担与此有关的全部费用，包括利息、银行费用、运费、保险费、商检费、装卸费以及为保管退货所需的费用等，并支付设备总价
10%的违约金给甲方。”
在业务开展过程中，部分终端客户出于资金安排考虑，难以按公司一贯的信用政策要求支付货款，该类客户与公司确定设备的型号、价格等关键参数后，选择与融资租赁公司合作，在该模式下，公司与终端客户（即设备使用方）签署《销售合同》，约深圳新益昌科技股份有
定公司销售设备的具体型号、产品数量、价格等；终端客户确定限公司（以下简称“新益合作的融资租赁公司后，公司与终端客户、融资租赁公司三方签昌”）
署《购买合同》，其合作的融资租赁公司包括：君创国际融资租赁有限公司、平安国际融资租赁有限公司、海通恒信国际租赁股
份有限公司等，公司在通过融资租赁方式销售产品时，收入确认时点与一般境内设备销售收入确认原则保持一致。
国盛智科主要从事高档数控机床以及智能自动化生产线的销南通国盛智能科技集团售，其直销模式中存在通过向融资租赁公司销售设备给终端客户股份有限公司（以下简的情形，主要合作的融资租赁公司包括平安国际融资租赁有限公称“国盛智科”）
司、欧力士融资租赁（中国）有限公司等。
浙海德曼主要从事数控车床的销售，其存在通过融资租赁模式销售数控车床的情形，在该模式下，由公司、最终使用客户和融资租赁公司三方签订《购买合同》，其中公司作为卖方，融资浙江海德曼智能装备股
租赁公司作为买方/出租方，最终使用客户作为承租方。公司在融份有限公司（以下简称资租赁销售业务中不承担担保、回购等义务，仅作为合同的卖方。
“浙海德曼”）
在对融资租赁公司销售业务下，公司将设备直接运送至合同约定的最终使用客户的交货地点，由最终使用客户对设备进行签收或验收。
注：上述内容根据同行业上市公司年报和招股说明书等公告整理得到。
综上，融资租赁模式符合公司业务的经营情况，符合行业惯例。
（三）说明包装配套设备通过融资租赁方式销售的租赁公司及终端客户，
2-118说明合理性
报告期内，包装配套设备通过融资租赁方式销售的金额分别为602.20万元、
1028.85万元和731.33万元，占融资租赁模式销售的比例分别为17.31%、25.22%
和22.59%。报告期各期包装配套设备通过融资租赁方式销售的融资租赁公司及对应的主要客户情况如下：
单位：万元占对应融资融资租赁包装配租赁公司包合同是否融资租赁年度终端客户情况套收入装配套设备同时购买公司金额销售收入比自动化包重装设备惠州市三和物联网科技有限
55.4911.36%是
公司
广东玖色纸制品有限公司53.2710.91%是海通恒信
国际融资贵州印鑫包装科技有限公司41.958.59%是
租赁股份广州万合纸制品有限公司38.947.97%否有限公司莆田市秀屿区埭头金依珠宝
33.636.88%否
首饰盒加工厂
前五大客户小计223.2745.71%-
广州艺博包装科技有限公司84.2559.24%否中山市远硕新材料科技有限
欧力士融28.7620.22%否公司2021资租赁（中东莞市万众包装制品有限公年度国）有限公16.8111.82%是司司
深圳市佑佳印刷有限公司12.398.71%是
小计142.21100.00%-
广州修亮包装纸业有限公司29.2050.38%否平安国际
融资租赁东莞市品诚纸品有限公司28.7649.62%否有限公司
小计57.96100.00%-东莞市安文包装制品有限公
24.7858.09%是
君创国际司
融资租赁东莞市昌发工艺包装制品有17.8841.91%是有限公司限公司
小计42.65100.00%-
深圳市峰业纸品有限公司58.678.29%否
平安国际广州市拓彩纸制品有限公司53.987.62%否
2020
融资租赁年度南宁市铭仁印刷包装科技有限
有限公司50.887.19%否公司
深圳市华联泰彩印纸品包装有46.906.62%否
2-119限公司
深圳市奇佳包装有限公司39.825.62%否
前五大客户小计250.2735.35%中山市博思特包装科技有限公
83.6353.09%否
司
欧力士融东莞市现代包装制品有限公司29.2018.54%是资租赁（中国）有限公东莞市宏昇印刷有限公司28.7618.26%否
司广东久龙包装科技有限公司15.9310.11%是
合计157.52100.00%-
东莞市锐棋包装制品有限公司63.5451.07%否
君创国际浙江睿涵包装科技有限公司39.8232.01%否融资租赁深圳市富春源包装制品有限公
有限公司21.0616.93%否司
合计124.42100.00%-
海通恒信西安东华纸制品有限公司22.1256.82%否国际融资
东莞市聚彩包装制品有限公司16.8143.18%否租赁股份
有限公司合计38.94100.00%-深圳市祥凤鑫印刷设计有限公
166.7331.55%否
司
莆田市金盒子包装有限公司60.3411.42%否平安国际
惠州市精艺印刷有限公司45.848.67%否融资租赁
有限公司东莞市中盈印刷制品有限公司44.258.37%否
深圳市伟嘉鑫纸制品有限公司36.556.92%否
前五大客户小计353.7166.93%-台新融资2019租赁（中深圳市卓显诚包装制品有限公年度30.97100.00%否国）有限公司司海通恒信国际租赁莆田市秀屿区平海苍海首饰盒
21.95100.00%否
股份有限加工厂公司裕融租赁
深圳市佳佳旺印刷有限公司14.16100.00%是有限公司长荣华鑫
融资租赁山东虎彩泰山印刷有限公司6.64100.00%是有限公司
报告期内，客户通过融资租赁模式购买包装配套设备的主要原因是：（1）该等包装配套设备系与自动化包装设备同时销售给客户，客户将包装配套设备与
2-120自动化包装设备在单个合同中采用融资租赁方式购买，报告期内，此类情形下包
装配套设备销售收入分别为240.70万元、133.01万元和231.24万元；（2）客户
购买的包装配套设备数量较多或以单价较高的上糊定位机为主，使得单份购买合同的金额较高，采用融资租赁方式购买可以减缓资金压力，报告期内，此类情形下包装配套设备销售收入分别为361.50万元、895.84万元和500.09万元。据此，客户通过融资租赁模式购买包装配套设备的原因具有合理性。
二、报告期各期末发行人为客户的融资租赁承担的担保余额，发行人是否
设定其对外担保的额度、占比等上限，是否存在利用融资租赁模式扩大销售的情形；报告期内发行人合作的主要融资租赁公司要求发行人提供担保的具体方式，是否存在差异，如是，说明原因和商业合理性，以及是否存在利益安排[说明]
根据公司与融资租赁公司、终端客户签署的销售合同及相关资料，报告期内，公司未对客户采用融资租赁方式购买公司设备提供担保，公司也未设定相应的对外担保额度和占比等上限。
报告期内，公司融资租赁模式下销售收入情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度融资租赁合作模式下
3238.054078.943479.61
设备销售收入
主营业务收入32246.6030810.8626433.15
占比10.04%13.24%13.16%
融资租赁合作模式下，客户仍为公司通过展会、网络推广等方式获取，业务员通过后续商务谈判与客户达成合作意向，公司的产品销售渠道、方式未发生变化。从客户角度，通过与融资租赁公司的合作能够解决设备购买过程中的资金不足情况。从公司角度，通过与融资租赁公司合作，能够更好的了解客户的信用状况，减少应收账款坏账风险，加快公司应收账款回款速度，增加现金流，同时一定程度上加强公司与发展潜力较大客户的合作，有利于公司获取更大的市场份额。报告期内，公司通过融资租赁模式实现设备销售收入3479.61万元、4078.94万元和3238.05万元，占同期主营业务收入的比重分别为13.16%、13.24%和10.04%，整体占比较低，融资租赁模式作为公司控制风险、加快回款、扩大市场的一种结
2-121算方式，公司未对客户采用融资租赁方式购买公司设备提供担保，不存在为客户
提供融资租赁担保扩大融资租赁模式销售的情形。
三、发行人与平安租赁及终端客户的三方销售行为是否构成卖断式销售，
取得设备款全额收款权的具体时点，确认销售收入是否符合《企业会计准则》的规定
[说明]
（一）合同约定条款分析
报告期内，终端客户通过引入平安租赁向公司采购设备的相关主要安排、具体交易模式及合同约定的主要条款如下：
终端客户确定购买需求及融资需求后，与公司签订《设备销售合同》，确定与平安租赁合作后，公司与终端客户、平安租赁三方签署《购买合同》，各合同主要内容及条款如下：
1.《设备销售合同》中买方为终端客户，卖方为公司；公司按照《设备销售合同》中约定的价格将对应设备销售给终端客户，约定以融资租赁的形式进行付款；公司在收取合同约定的定金及预付款项后，有义务在合同约定时间内将产品设备运送到客户指定场所，公司根据合同约定需要安装调试的设备在安装调试完成后与终端客户进行验收确认，无须安装的配套设备由终端客户在送货单上签收确认。
2.《购买合同》中的买方为平安租赁、卖方为公司、使用方为终端客户；公
司按照《购买合同》中约定的价格将该设备销售给平安租赁，该模式下，平安租赁根据终端客户的资质，与终端客户约定各自承担的设备款项支付比例，双方的付款比例均在合同中明确，平安租赁、终端客户根据《购买合同》约定的付款条件向公司支付货款。达到合同约定的货款支付要求后，公司按照终端客户要求将设备发往指定的地点并进行安装调试，由终端客户进行验收确认。
公司作为设备卖方，在设备取得客户验收后，有权向平安租赁申请剩余款项的支付，平安租赁作为客户的融资方，在满足《购买合同》约定的情况下有义务向公司支付剩余设备货款。
3.公司根据设备销售总金额向平安租赁开具全额发票。
2-1224.终端客户根据与平安租赁的约定，向平安租赁分期支付融资租赁款项。
从上述合同主要条款可见，在通过融资租赁方式销售产品的模式中，公司实质上属于设备出售方，平安租赁既是设备的名义购买方又是融资租赁业务的出租方，终端客户既是设备的实际使用者又是融资租赁业务的承租方，该模式为融资租赁公司与存在设备采购需求的中小型企业较为普遍的合作模式，按照《企业会计准则第21号-租赁》准则的规定，融资租赁业务对出租方及承租方的具体会计处理进行了规定，而公司属于设备出售方，不适用于租赁准则。根据合同的约定，设备交付前的毁损灭失风险及其他风险由公司承担，自设备验收交付之日起，设备毁损灭失风险及其他风险全部转移至终端客户。由此可见，根据原收入准则的规定，设备所有权上的主要风险和报酬在公司取得签收单或者验收单时已转移给购货方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的设备实施有效控制，收入的金额、相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入时，确认销售商品收入是符合收入准则中“商品所有权上的主要风险和报酬转移”、“经济利益很可能流入”等的判断标准和依据。根据新收入准则的规定，企业在其履行履约义务，即将商品或服务的控制权转移给客户的时点确认收入。公司按照合同约定，将设备交付给客户，客户对设备进行验收或签收后，能够主导设备的使用，并能够从中获得几乎全部的经济利益，设备相关控制权转移。公司于商品交付时完成履约义务，商品控制权转移给客户，符合新收入准则中收入确认相关规定。
（二）客户回款风险分析
1.融资租赁结算模式回款情况
融资租赁结算模式的合同，以公司为终端客户完成现场安装、调试并经终端客户验收通过后确认收入。终端客户验收前，公司已基本收回终端客户支付
10%-30%的款项；验收后，公司已基本收回融资租赁结算的剩余应收款项，其并
未承担高于其他销售收款方式的风险。
2.融资租赁合同对担保事项的约定
根据三方签署的《购买合同》，公司并不承担对终端客户回款的担保、回购义务或类似责任。
2-123（三）公司客户信用风险管理
公司的客户类型为上市公司、国资、港澳台合资企业或民营企业，随着公司业务规模不断扩大，民营企业客户业务规模及占比不断提升，对一般企业客户的信用风险管控是公司应收账款管控的重点所在，为此公司专门制定了《销售管理制度》。
1.对新客户进行信用风险评估
公司销售人员在参加展会或对目标客户进行上门拜访等形式拓展业务。并通过网络信息查询、市场相关方询问、与潜在客户洽谈等方法了解客户的信用情况和付款能力。
如客户为缓解自身资金压力，寻求融资租赁模式结算采购款项，销售人员还需针对融资租赁公司资质、规模及信用情况、结算方式、融资租赁合同对三方的
权利和义务的约定进行调研、洽谈和商讨，并根据合同标的大小分级上报，经审批后确定新客户合作。
2.潜在风险规避
公司管理层评估融资租赁结算模式款项的信用风险时，对于终端客户要求公司为其付款能力提供相关担保事宜的，公司不考虑与此类客户的合作，将融资租赁结算模式的应收款项信用风险或潜在风险降到最低。
公司根据对新客户进行信用风险评估，通过拒绝为终端客户提供担保的形式规避潜在风险且不承担回购设备的义务。公司对新客户在不能利用历史交易信息充分评估信用风险的前提下亦能将未来代偿、无法追偿的风险进行规避。
3.历史客户信用违约情况
根据报告期内已签订的融资租赁结算模式的销售合同，并未出现终端客户无法向融资租赁公司履行偿还本金及利息的义务而承担向融资租赁公司返还设备
款的情况，也未出现由公司承担担保连带责任的未决诉讼等或有事项。
（四）平安租赁对客户信用风险管理
经访谈平安国际融资租赁有限公司，其对终端客户回款信用风险的评估、控制方法和措施主要如下：
2-1241.对标的资产的评估
标的资产是融资租赁租赁公司重要考量指标之一，平安国际融资租赁有限公司与公司已合作多年，至今未产生终端客户的违约事件；
公司生产的自动化包装设备及其配套设备在精品纸质包装盒行业拥有显著
的市场地位和良好的口碑，终端客户融资金额最高可以达到合同金额的90%。
2.对终端客户的评估
融资租赁公司对终端客户的评估是其控制回款信用风险的重要因素，主要考虑以下几个方面：
（1）终端客户成立时间需在6个月以上；
（2）通过征信系统调取终端客户股东、实际控制人的个人征信报告，了解其是否存在大额负债及对外担保等事项；
（3）终端客户提供其银行流水情况，通过银行流水判断其实际经营业绩，盈利能力是否能覆盖标的资产的租金；
（4）现场考察终端客户，了解其固定资产中现有设备的稼动率、产能、产量情况；
（5）如上述情况不能符合融资租赁公司风险评估要求，则终端客户的股东需要为其融资租赁合同提供担保。
3.终端客户违约采取的措施
（1）公司远程锁定标的资产，使其无法开工运营；
（2）变卖标的资产；
（3）将终端客户、提供担保的法人或者自然人（如有）录入诚信系统，列
为“老赖”；
（4）起诉标的公司及提供担保的法人或者自然人（如有），冻结终端客户银行账户等。
（五）如终端客户违约，公司承担返还融资租赁款项或类似责任后，可向相关方追偿的范围
1.在融资租赁情况下，公司的追偿范围
2-125根据前述，终端客户违约，公司不承担保证、回购义务。
根据《购买合同》第二部分第二条2.4款、第六条第6.6款、第九条第9.1款
及《融资租赁合同》第一部分特别约定第1条的规定，以及以公司与终端客户深圳市宏悦彩包装印刷有限公司签订的《设备销售合同》为例（首付款30%性质为定金，定金具有担保性质，支付定金的一方不履行义务，接受定金的一方有权没收定金，公司可据此要求终端客户按担保法规定履行定金担保责任），如终端客户违约导致平安租赁解除《购买合同》的，公司在承担返还融资租赁款后向相关方追偿范围包括：
（1）公司可向终端客户要求赔偿因此而给甲方造成的全部损失，包括销售
设备所取得的收益减去终端客户向乙方已支付款项后的差额及其利息、设备的折旧费用及收回设备所有权所支付的费用、因诉讼发生的一切费用（包括法院费用、律师费、执行费用及其他相关费用）；
根据公司与终端客户签署的《设备销售合同》，终端客户应在发货前向公司支付的合同价款30%的定金，剩余70%货款以融资租赁方式支付。因此在终端客户违约的情况下，公司还可以要求其按担保法的规定承担定金担保责任。
（2）公司可向平安租赁要求返还租赁物所有权及平安租赁不能及时返还时而给公司造成的损失。
2.在直接向客户销售的情况下，公司的追偿范围
如果客户违约不向公司支付设备进度款项，则公司向客户追偿的范围包括：
合同中没有明确约定，按法律规定或者商业习惯，要求支付尚未收取的合同价款及其利息。
3.不论是直接销售还是融资租赁销售，合同约定公司的机器都设定有定时开机密码，如果终端客户不按约定付款，机器自动停止运行，且机器停止运行后所有造成的损失，公司不承担任何责任。
综上，在融资租赁情况下，《购买合同》解除后，公司有权要求终端客户承担定金担保责任，对因此给公司造成的损失承担赔偿责任，也有权要求平安租赁就租赁物的返还及对因未及时而给公司造成的损失承担赔偿责任，还可以采取停止机器设备的运行来保障自身权益。与直接向终端客户销售相比较，在客户违约
2-126的情况下，公司所遭受的损害差异不大，公司权利和利益的救济途径和实现方式
未遭受不合理的限制。
（六）与平安租赁合作条款的普遍性
根据与平安租赁访谈确认，公司与终端客户、平安租赁三方签署《购买合同》
中“第二部分购买合同一般条款”之“第六条保证和索赔”之“6.6如租赁合同被解除
或被确认无效的，则甲方有权解除本合同，乙方应返还甲方已支付的全部款项，并由丙方赔偿由此给甲方及乙方造成的全部损失。”该条款为平安租赁出于自身风险控制而统一拟定的条款，平安租赁与其他设备供应商签订的《购买合同》亦存在使用该统一合同模板的情形，该条款具有一定的普遍性。
（七）其他上市公司财务处理方式
选取与平安国际融资租赁有限公司合作进行产品销售的上市公司，其相关收入确认政策如下：
公司名称收入确认政策
与非融资租赁模式收入确认一致。公司设备类产品销售，境内销售分新益昌（688383）为验收和签收两类收入确认方式。境外销售需要安装的以验收作为收入确认方式，不需要安装的以取得报关单，且货物实际放行确认收入与非融资租赁模式收入确认一致。对于承担安装义务的数控机床，在货物已交付且安装调试合格后，取得客户确认的安装验收报告后确认收入。对于不承担安装义务的数控机床，内销收入在公司将产品送至国盛智科（688558）合同约定交货地点并由客户确认接受确认收入。外销收入在公司已根据合同约定将产品报关、取得提单，已收取货款或取得了收款权力且相关的经济利益很可能流入时确认。
与非融资租赁模式收入确认一致。外销根据合同约定报关，产品离港并取得提单，已收取货款或取得了收款权力且相关的经济利益很可能流入时确认。内销根据合同约定，其中对于普及型数控车床按照合同约定无需验收的，以完成交付并经客户签收、已收取价款或取得收款浙海德曼（688577）
权利且相关的经济利益很可能流入时确认；对于高端型数控车床、自动化生产线以及合同约定需要验收的普及型数控车床组成的多机组合，以安装验收合格并经客户确认取得相应终验验收单、已收取价款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认与非融资租赁模式收入确认一致。境内外装备业务收入确认原则为经客户验收合格后确认收入。内销铸件业务收入确认原则如下：*未设中间仓的：公司将产品送至指定地点，交付客户后确认收入；*设有中间仓的：公司将产品运送至指定的中间仓，客户领用产品出具领用明志科技（688355）
清单后公司确认收入。外销铸件业务收入确认原则如下：* 采用 DAP条款的，公司将产品运送至指定收货地点，交付客户后确认收入；*采用 FOB/CIF 条款的，产品报关离境后，公司确认收入；* 采用 EXW条款的，客户指定承运人上门提货后，公司确认收入。
由上表可知，公司融资租赁销售收入确认政策与其他与平安租赁进行合作销
2-127售的上市公司并未存在重大差异。
综上所述，公司通过平安租赁向终端客户销售产品构成卖断式销售，公司于商品交付时完成履约义务，取得设备款全额收款权。公司于获得客户签收单或验收单时确认收入，符合企业会计准则的规定。
四、发行人按照2%计提预计损失的计量依据，是否符合行业惯例；融资租赁模式下销售相关会计处理与同行业可比公司是否存在差异并说明原因
[说明]
报告期内，公司与平安国际融资租赁有限公司的合作未发生终端客户逾期还款或违约的情形，未与其发生纠纷或诉讼。公司根据过往违约情况并参考其他公司同类业务风险计提比例，按照终端客户应付平安国际融资租赁有限公司本金余额的2%计提预计融资租赁信用风险损失。
报告期内，公司融资租赁模式下销售相关会计处理方式如下：
（1）实现销售，确认收入：
借：应收账款—终端客户
贷：营业收入
应交税费-应交增值税-销项税
借：营业成本
贷：存货
（2）收到终端客户定金时：
借：银行存款/应收票据
贷：应收账款—终端客户
（3）收到融资租赁公司货款时：
借：银行存款
贷：应收账款—融资租赁公司
借：应收账款—融资租赁公司
贷：应收账款—终端客户
2-128公司融资租赁模式下预计负债计提情况和销售相关会计处理与设备行业上
市公司类似业务会计处理对比情况如下：
公司名称收入确认的会计处理情况预付负债计提情况
与非融资租赁模式收入确认一致，其中内销设备，新美星以产品经客户现场安装调试合新美星未计提预计负债格后出具验收报告或签署其他验收文件等方式，确认收入的实现。
与非融资租赁模式收入确认一致，其中科研按照账龄分析法对期末担保
仪器及耗材收入属于销售商品类收入，不包余额计提风险准备金，未逾含服务收入，此部分收入确认的具体标准和期的计提2%、逾期1-3月的
浙江泰坦股份流程为相关商品运送至客户处，少量科研仪计提5.00%、逾期4-6月的计
有限公司器设备需要司进行简单的组装调试，客户现提20.00%、逾期7-12月的计
场对商品的外观、数量、使用验收后，签字提50.00%、逾期12月以上的
确认送货单据，发行人将客户对送货单据的计提100.00%。
签收确认时点作为收入确认时点。
与非融资租赁模式收入确认一致，其中与客户之间的销售商品合同包含移交光伏电池在“卖方担保买方融资”业务深圳市捷佳伟
生产设各并按约定完成验收履约义务，由于中，公司根据信贷担保余额创新能源装备
不具有无条件收款权，属于在某一时点履行计提一定的买方信贷损失准股份有限公司
履约义务，以设备通过验收实现销售收入的备金，作为预计负债核算。
依据。
买方信贷采用账龄分析法计
提风险准备，对逾期的买方信贷单独进行风险测试，预计未来可能承担的担保损失，经单独测试不需个别计与非融资租赁模式收入确认一致，其中国内提风险准备的与未逾期的销
销售商品中，需要安装调试的机床以安装调宁波海天精工售担保贷款一起按信用风险
试完成并由对方验收合格后确认收入，不需股份有限公司特征划分若干组合，采用账要安装调试的机床以及简易安装调试的机龄分析法计提风险准备。计床，以客户收货签收作为确认收入依据。
提比例如下：未逾期的计提
2%、逾期1-3月的计提5.00%、逾期4-6月的计提20.00%、逾
期7-12月的计提50.00%、逾
期12月以上的计提100.00%。
与非融资租赁模式收入确认一致。境内外装备业务收入确认原则为经客户验收合格后确认收入。内销铸件业务收入确认原则如下：*未设中间仓的：公司将产品送至指定地点，交付客户后确认收入；*设有中间仓的：公司将产品运送至指定的中间仓，客户苏州明志科技领用产品出具领用清单后公司确认收入。外未计提预计负债股份有限公司
销铸件业务收入确认原则如下：* 采用 DAP条款的，公司将产品运送至指定收货地点，交付客户后确认收入；* 采用 FOB/CIF 条款的，产品报关离境后，公司确认收入；*采用 EXW 条款的，客户指定承运人上门提货后，公司确认收入。
2-129与非融资租赁模式收入确认一致。公司设备
类产品销售，境内销售分为验收和签收两类新益昌收入确认方式。境外销售需要安装的以验收未计提预计负债
（688383）
作为收入确认方式，不需要安装的以取得报关单，且货物实际放行确认收入与非融资租赁模式收入确认一致。对于承担安装义务的数控机床，在货物已交付且安装调试合格后，取得客户确认的安装验收报告后确认收入。对于不承担安装义务的数控机国盛智科床，内销收入在公司将产品送至合同约定交未计提预计负债
（688558）货地点并由客户确认接受确认收入。外销收入在公司已根据合同约定将产品报关、取得提单，已收取货款或取得了收款权力且相关的经济利益很可能流入时确认。
与非融资租赁模式收入确认一致。外销根据合同约定报关，产品离港并取得提单，已收取货款或取得了收款权力且相关的经济利
益很可能流入时确认。内销根据合同约定，其中对于普及型数控车床按照合同约定无
需验收的，以完成交付并经客户签收、已收浙海德曼取价款或取得收款权利且相关的经济利益未计提预计负债
（688577）
很可能流入时确认；对于高端型数控车床、自动化生产线以及合同约定需要验收的普
及型数控车床组成的多机组合，以安装验收合格并经客户确认取得相应终验验收单、已收取价款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认
注：上述数据来源于上市公司公开披露的年度报告和招股说明书等。
根据上表，通过融资租赁模式销售设备在行业中比较常见，行业中的上市公司在融资租赁模式（或信贷模式）下的收入确认方式与非融资租赁模式一致，相关的销售会计处理与公司不存在重大差异。上述上市公司中，浙江泰坦股份有限公司、深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司、宁波海天精工股份有限公司对
融资租赁模式或类似业务计提了预计负债，公司按照2%计提预计损失符合行业惯例。
五、发行人与平安租赁以外的融资租赁公司是否存在类似约定，是否存在
终端客户逾期还款或违约的情形，是否需计提预计负债[说明]
根据公司与其他融资租赁公司、终端客户签署的销售合同和相关资料，报告期内，公司与平安租赁以外的融资租赁公司不存在类似约定。
报告期内，终端客户违约情况极少，截至2021年12月31日，除下述案件
2-130外，其他客户未发生逾期还款或违约的情形。
2021年，裕融租赁有限公司（以下简称“裕融租赁”）曾因深圳市佳佳旺印刷有限公司未按期支付融资款项，将深圳市佳佳旺印刷有限公司（以下简称“佳佳旺”）、赖某1、刘仁红起诉至法院，要求佳佳旺履行还款义务。广东省东莞市第二人民法院于2021年6月23日做出（2021）粤1972民初7602号《民事判决书》：
“一、限被告深圳市佳佳旺印刷有限公司于本判决发生法律效力之日起五日内，向原告裕融租赁有限公司支付租金425000元及迟延利息（迟延利息截止至2021年3月9日为11213.20元，并以425000元为基数，自2021年3月23日起按每日万分之四计算至清偿之日止）；二、被告赖某1、刘仁红对被告深圳市佳佳旺印刷有限公司上述第一判项中的债务承担连带清偿责任……”。
除上述情形外，不存在其他终端客户逾期还款或违约的情形，公司亦不存在因客户使用融资租赁方式购买设备发生的纠纷和诉讼仲裁等情况。
根据《企业会计准则第13号——或有事项》第四条，与或有事项相关的义务同时满足下列条件的，应当确认为预计负债：
（1）该义务是企业承担的现时义务；
（2）履行该义务很可能导致经济利益流出企业；
（3）该义务的金额能够可靠地计量。
报告期内，公司与融资租赁公司不存在设备回购约定，没有为租金支付承担连带保证责任的约定，也没有为设备购买款项或者租金支付提供财务性支持的安排，融资租赁公司、公司、终端客户之间不存在将回款风险转移至发行人的约定的情况。因此公司与其他融资租赁公司发生的业务无需计提预计负债。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师履行了以下核查程序：
1.获取并查阅融资租赁模式下发行人与客户的销售合同、公司与客户、融资
租赁公司三方签署《买卖合同》以及发货记录、送货单、验收单等相关资料，了解该合作模式下资金流转、货物流转和单据流转的详细情况；
2-1312.查阅了发行人报告期内所有与平安国际融资租赁有限公司、欧力士融资租赁（中国）有限公司、海通恒信国际融资租赁股份有限公司、君创国际融资租赁有限公司、裕融租赁有限公司、长荣华鑫融资租赁有限公司、台新融资租赁（中国）有限公司、永赢金融租赁有限公司、日盛国际租赁有限公司等9家融资租赁
公司及相关终端客户签订的设备购买合同、发行人和终端客户签订设备销售合
同、以及融资租赁公司与终端客户之间签订的融资租赁合同文件，查看是否存在回购、担保条款以及关于合同解除权的约定，检查融资租赁销售模式下所有订单的销售合同、买卖合同、签收单、验收报告、收款单，具体情况如下：
核查比例
融资租赁公司名称签收单\验收报设备销售合同买卖合同收款单告
平安国际融资租赁有限公司100.00%100.00%100.00%100.00%
欧力士融资租赁（中国）有限
100.00%100.00%100.00%100.00%
公司海通恒信国际融资租赁股份
100.00%100.00%100.00%100.00%
有限公司
君创国际融资租赁有限公司100.00%100.00%100.00%100.00%
裕融租赁有限公司100.00%100.00%100.00%100.00%
长荣华鑫融资租赁有限公司100.00%100.00%100.00%100.00%
台新融资租赁（中国）有限公
100.00%100.00%100.00%100.00%
司
永赢金融租赁有限公司100.00%100.00%100.00%100.00%
日盛国际租赁有限公司100.00%100.00%100.00%100.00%
3.访谈发行人高级管理人员，获取签字确认的访谈底稿，对融资租赁方式销
售业务进行详细的了解；
4.对平安国际融资租赁有限公司、台新融资租赁（中国）有限公司、长荣华
鑫融资租赁有限公司、裕融租赁有限公司、海通恒信国际融资租赁股份有限公司、
欧力士融资租赁（中国）有限公司、永赢金融租赁有限公司等融资租赁公司的业
务经办人员进行了实地或者视频访谈，详细了解融资租赁模式、发行人在此模式下是否承担担保或潜在担保义务，是否与发行人签订战略合作协议，是否与发行人及其关联方、实际控制人及其近亲属、最终用户签署与融资租赁事务相关的任何其他协议（包括但不限于设备回购协议、履约保证担保协议、设备购买款项或者租金支付的财务性支持安排协议、其他补充协议等）或者是否存在承担任何设
2-132备回购担保、租金支付连带保证责任等担保责任、设备购买款项或者租金支付的
财务性支持的口头安排等事项，融资租赁公司访谈情况列示如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
访谈收入金额2947.613954.513479.61
融资租赁合作模式收入金额3238.054078.943479.61
访谈比例91.03%96.95%100.00%
5.实地查看平安融资租赁公司的业务系统，包括业务环节审批、相关担保审
批、客户的信用状况审批等，获取平安融资租赁公司报告期各期末主要客户还款余额明细；
6.对报告期内与发行人存在业务合作的融资租赁公司进行函证，以确认发行
人及关联方、实际控制人及其近亲属等利益相关方是否为报告期内的融资租赁交
易提供了相关担保、保证，终端客户是否存在逾期情况，融资租赁公司回函情况列示如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
回函确认金额3238.054078.943479.61
融资租赁合作模式收入金额3238.054078.943479.61
回函比例100.00%100.00%100.00%
7.登录中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统，查询发行人及其
关联方是否存在以其动产对外提供担保的情况；
8.对终端客户进行了走访，了解终端客户的成立时间、资产规模、经营范围、交易及合作过程等情况，现场查看设备使用情况，确认其与发行人是否存在关联关系；对终端客户发函，向其确认交易金额、往来余额，走访、回函确认比例如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
访谈收入金额2562.572317.962166.22
回函收入金额2609.652565.403329.08
融资租赁合作模式收入金额3238.054078.943479.61
访谈比例79.14%56.83%62.25%
2-133回函比例80.59%62.89%95.67%
9.访谈发行人实际控制人，获取实际控制人确认的访谈提纲，了解实际控制
人是否为客户提供相关担保、发行人融资租赁模式销售的发展情况；
10.查阅报告期内融资租赁合作模式下客户的网络公开信息，核查其成立时
间、注册资本、注册地址、经营范围、法定代表人及股东结构等情况，分析其交易额是否与其经营规模和注册资本相匹配，对应核查比例列示如下：
单位：家项目2021年度2020年度2019年度核查客户数量365335当期客户数量365335
占比100.00%100.00%100.00%
11.查看同行业可比公司和浙江泰坦股份有限公司、深圳市捷佳伟创新能源
装备股份有限公司和宁波海天精工股份有限公司、苏州明志科技股份有限公司等
其他机械设备行业公司的年报和招股说明书等公告，了解其融资租赁模式或类似业务的销售情况及会计处理方式，与发行人会计处理方式进行比对，分析是否存在重大差异。
二、核查结论经核查，申报会计师认为：
1.发行人已说明融资租赁模式的业务发展过程，发行人融资租赁模型下的客
户为发行人通过展会、网络推广等方式获取，为发行人自行开拓；根据对同行业可比公司和其他机械设备行业公司相似业务的比较，通过融资租赁模式销售设备是行业惯例；发行人已说明包装配套设备通过融资租赁方式销售的租赁公司及终
端客户的情况，终端客户通过融资租赁模式购买包装配套设备的原因具有合理性；
2.根据发行人与融资租赁公司、终端客户签署的销售合同及相关资料，报告期内，发行人未对客户采用融资租赁方式购买发行人设备提供担保，发行人也未设定相应的对外担保额度和占比等上限；发行人不存在为客户提供融资租赁担保扩大融资租赁模式销售的情形；
3.发行人通过平安租赁向终端客户销售产品构成卖断式销售，发行人于商品
2-134交付时完成履约义务，取得设备款全额收款权。发行人于获得客户签收单或验收
单时确认收入，符合企业会计准则的规定；
4.发行人根据过往违约情况并参考其他公司同类业务风险计提预计负债，计
提依据符合行业惯例；融资租赁模式下销售相关会计处理与其他机械设备行业类
似业务的会计处理相似，不存在重大差异；
5.发行人与平安租赁以外的融资租赁公司不存在类似与平安租赁关于合同
解除权的约定，报告期内，终端客户违约情况极少，截至2021年12月31日，裕融租赁有限公司（以下简称“裕融租赁”）曾因深圳市佳佳旺印刷有限公司未按
期支付融资款项，将深圳市佳佳旺印刷有限公司（以下简称“佳佳旺”）、赖某、刘仁红起诉至法院，要求佳佳旺履行还款义务，除此以外，不存在其他终端客户逾期还款或违约的情形，公司亦不存在因客户使用融资租赁方式购买设备发生的纠纷和诉讼仲裁等情况，发行人与融资租赁公司不存在设备回购约定，没有为租金支付承担连带保证责任的约定，也没有为设备购买款项或者租金支付提供财务性支持的安排，融资租赁公司、公司、终端客户之间不存在将回款风险转移至发行人的约定的情况，发行人与其他融资租赁公司发生的业务无需计提预计负债。
13.关于主要客户
申报材料显示：
（1）报告期各期发行人对前五大客户销售收入占收入总额的比例分别为
28.19%、24.44%、19.82%；第一大客户为深圳市裕同包装科技股份有限公司及其
子公司；
（2）发行人存在大量供应商与客户重叠情况。
请发行人：
（1）按产品类型说明报告期内发行人各类产品前五大客户，包括销售金额、数量、单价、毛利率等，如向单一客户销售相关产品毛利率与当期同类产品平均毛利率差异较大，说明其原因及合理性；各期主要客户收入变动情况及原因；
主要客户的控股股东及实际控制人、结算周期、交易价格及变动趋势、信用政
策、退换货情况、期末应收账款及期后回款情况，发行人向其销售的产品占其采购同类产品的比例，销售数量是否和下游客户规模相匹配；发行人的客户及
2-135其实际控制人、主要股东、关键岗位人员与发行人及其实际控制人、主要股东、董监高、关键岗位人员之间是否存在资金、业务往来、关联关系或其他利益安排；
（2）按照上述分类对客户按适当的销售金额标准进行分层，列示不同层级
的客户数量、销售金额及占比、销售量、销售单价、毛利率、回款情况等，各层次毛利率存在的差异及其原因；
（3）结合报告期内主要客户与供应商重叠情况，分析向相关客户采购或向相关供应商销售产品价格是否公允；
（4）按照境内外销售区域划分说明客户在各类产品定价、收款方式、信用
期、运输方式、产品售后等方面的差异，是否与合同约定及行业惯例相符，如是，说明差异原因。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
[回复]
一、按产品类型说明报告期内发行人各类产品前五大客户，包括销售金额、
数量、单价、毛利率等，如向单一客户销售相关产品毛利率与当期同类产品平均毛利率差异较大，说明其原因及合理性；各期主要客户收入变动情况及原因；
主要客户的控股股东及实际控制人、结算周期、交易价格及变动趋势、信用政
策、退换货情况、期末应收账款及期后回款情况，发行人向其销售的产品占其采购同类产品的比例，销售数量是否和下游客户规模相匹配；发行人的客户及其实际控制人、主要股东、关键岗位人员与发行人及其实际控制人、主要股东、
董监高、关键岗位人员之间是否存在资金、业务往来、关联关系或其他利益安排
[说明]
（一）按产品类型说明报告期内发行人各类产品前五大客户，包括销售金
额、数量、单价、毛利率等，如向单一客户销售相关产品毛利率与当期同类产品平均毛利率差异较大，说明其原因及合理性；各期主要客户收入变动情况及原因
1.自动化包装设备
2-136（1）自动化包装设备前五大客户销售情况
报告期内，自动化包装设备前五大客户销售情况如下：
单位：台、万元与平销均毛销售销售占售毛利率期间公司名称单价利率
金额比（%）数（%）差异量
（%）深圳市裕同包装科技股份
4862.5521.145097.2550.232.56
有限公司及其子公司
United Creation Packaging
579.002.524144.7564.6616.98
Solutions(Chonburi) Co. Ltd东莞市虎昌纸制品有限公
2021年520.662.26686.7849.511.84
司度
昆山大唐彩印有限公司424.781.854106.1951.824.15湛江卷烟包装材料印刷有
420.351.83584.0753.535.85
限公司
合计6807.3429.606998.6651.704.03深圳市裕同包装科技股份
2774.3914.0726106.7150.965.60
有限公司及其子公司佛山市德启首饰包装有限
625.013.176104.1744.88-0.48
公司东莞市现代包装制品有限
2020年549.562.79778.5155.319.94公司
度杭州博源印刷物资有限公
493.092.5598.6245.06-0.31
司重庆凯成科技有限公司及
430.972.19586.1946.781.42
其子公司
合计4873.0224.714999.4549.714.34深圳市裕同包装科技股份
1504.187.8915100.2854.202.71
有限公司及其子公司
中山市为创包装有限公司1277.616.711398.2842.67-8.82美盈森集团股份有限公司
1011.545.3110101.1549.73-1.76
2019年及其子公司
度重庆凯成科技有限公司及
941.344.941094.1351.02-0.47
其子公司
Pragati Pack (India) Private
580.333.054145.0859.337.84
Limited
合计5315.0127.8952102.2150.57-0.92
（2）自动化包装设备前五大客户销售毛利率差异分析
报告期内，公司自动化包装设备前五大客户销售毛利率与自动化包装设备销售当期毛利率差异较大的原因如下：
*深圳市裕同包装科技股份有限公司及其子公司
2-137报告期内，公司销售给深圳市裕同包装科技股份有限公司及其子公司的自动
化包装设备毛利率分别为54.20%、50.96%和50.23%，分别高于平均毛利率水平2.71个百分点、5.60个百分点和2.56个百分点。主要系：裕同科技为国内大型印刷包装企业，其产品处于国内领先水平，裕同科技各期采购的当期新型包装设备较多，新型设备的竞争力较强，定价较高，使得毛利率偏高。报告期各期，裕同科技采购新型设备占全年销售占比如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
新设备收入351.311216.81299.52
总收入4862.552774.391504.18
占比7.22%43.86%19.91%
注：上述新设备指各年度新推出市场机型。
报告期内，公司新设备销售占当期裕同科技总销售收入的比例先增后减，与毛利率偏差情况基本一致。2021年新设备销售占比较低，与当期毛利率偏差较小的情况基本一致。
2020年度毛利率偏差情况较大，主要系裕同科技当期购买的新设备收入占比较大，新设备较高的毛利率拉高了同期公司对裕同科技销售的毛利率。其中2020年度销售给裕同科技的新设备纸浆模塑成型机毛利率为53.83%，高于当期自动化包装设备的平均毛利率。
*东莞市现代包装制品有限公司
2020年度，公司销售给东莞市现代包装制品有限公司的自动化包装设备毛利
率为55.31%，高于同期平均毛利率9.94个百分点，主要系客户采购的设备均为HM-ZD2418PLUS，该机型 2020 年平均销售毛利率为 54.82%，与东莞市现代包装制品有限公司销售的毛利率相近。
*中山市为创包装有限公司
2019年度，公司销售给中山市为创包装有限公司自动化包装设备毛利率为
42.67%，低于同期平均毛利率8.82个百分点，主要系其一次性采购13台自动化
包装设备，采购数量较大，公司给予一定的价格优惠，较低的销售价格拉低了设备的毛利率。
2-138* Pragati Pack (India) Private Limited
2019 年度，公司销售给 Pragati Pack (India) Private Limited 自动化包装设备毛利
率为 59.33%，高于同期平均毛利率 7.84 个百分点，主要系 Pragati Pack (India) PrivateLimited 为大型境外印刷包装企业。公司参考国外同行业公司同类型产品较高的销售定价，且综合考虑订单获取及售后维护费用等因素后，国外客户同型号产品定价高于国内客户，销售毛利率高于平均毛利率。当期外销平均毛利率为62.60%，该客户毛利率相较于同期外销平均毛利率差异较小。
* United Creation Packaging Solutions(Chonburi) Co. Ltd
2021 年度，公司销售给 United Creation Packaging Solutions(Chonburi) Co. Ltd 的自
动化包装设备毛利率为64.66%，高于同期平均毛利率16.98个百分点，主要系该客户为公司国外新开拓客户，公司参考国外同行业公司同类型产品较高的销售定价，且综合考虑订单获取及售后维护费用等因素后，国外客户同型号产品定价高于国内客户，销售毛利率高于平均毛利率。当期外销平均毛利率为62.78%，该客户毛利率相较于同期外销平均毛利率差异较小。
*昆山大唐彩印有限公司
2021年度，公司销售给昆山大唐彩印有限公司自动化包装设备毛利率为
51.82%，高于同期平均毛利率4.15个百分点，主要系2021年度昆山大唐彩印有
限公司采购的设备主要为 HM-ZD6418D 及 HM-ZD6418C-G，两款机型 2021 年平均销售毛利率为52.31%，与昆山大唐彩印有限公司销售的毛利率相近。
*湛江卷烟包装材料印刷有限公司
2021年度，公司销售给湛江卷烟包装材料印刷有限公司自动化包装设备毛利
率为53.53%，高于同期平均毛利率5.85个百分点，主要系2021年度湛江卷烟包装材料印刷有限公司采购的设备主要为 HM-ZD350 系列，该系列机型 2021 年平均销售毛利率为51.21%，与湛江卷烟包装材料印刷有限公司销售的毛利率相近。
2.包装配套设备
（1）包装配套设备前五大客户销售情况
报告期内，包装配套设备前五大客户销售情况如下：
单位：台、万元
2-139销售与平均毛
销售毛利率期间公司名称销售金额占比单价利率差异数量（%）
（%）（%）深圳市裕同包装科
292.653.62604.8833.997.34
技股份有限公司高义包装印刷（苏
256.183.171418.3016.72-9.93
州）有限公司江阴市华盛印刷有
223.502.771415.9623.17-3.48
2021年度限公司金箭印刷科技（昆
188.482.331611.7834.287.63
山）有限公司青岛富盈康印刷器
182.272.26384.8019.50-7.15
材有限公司
合计1143.0714.141428.0525.74-0.91深圳市裕同包装科
技股份有限公司及375.275.55626.0523.684.59其子公司金箭印刷科技（昆
290.444.31915.2919.560.47
山）有限公司青岛富盈康印刷器
2020年度220.353.26326.896.46-12.63材有限公司
重庆凯成科技有限
215.213.18425.1227.598.50
公司及其子公司东莞新洲印刷有限
165.192.44208.2627.898.80
公司
合计1266.4618.741757.2420.951.86深圳市裕同包装科
技股份有限公司及462.787.08499.4420.84-3.07其子公司美盈森集团股份有
224.813.44464.8932.658.75
限公司及其子公司青岛富盈康印刷器
2019年度208.723.19415.099.88-14.02材有限公司
深圳市祥凤鑫印刷
166.732.551610.4211.06-12.84
设计有限公司中山市为创包装有
133.582.04265.1430.746.84
限公司
合计1196.6118.31786.7220.89-3.01
（2）包装配套设备前五大客户销售毛利率差异分析
*深圳市裕同包装科技股份有限公司及其子公司
报告期内，公司销售给深圳市裕同包装科技股份有限公司及其子公司的包装配套设备毛利率分别为20.84%、23.68%和33.99%，与同期包装配套设备毛利率的差异分别为-3.07个百分点、4.59个百分点和7.34个百分点，差异原因分析如下：
2-140A.2019 年度裕同科技包装配套设备销售毛利率低于平均毛利率的原因主要
系2019年度裕同科技向公司采购了较多的上糊定位机，报告期内，公司上糊定位机销售毛利率分别为17.35%、10.67%和18.03%，公司销售的上糊定位机主要为公司推出多年的旧机型配套设备，面临的市场竞争较为激烈，公司依据市场上同类产品的销售价格对应调整售价，售价逐年降低，造成上糊定位机毛利率较低，
2019年度公司销售给裕同科技上糊定位机的销售占同期包装配套设备收入的比
例为30.60%，毛利率为5.24%，上糊定位机的销售拉低了裕同科技配套设备的毛利率；剔除上糊定位机的影响后，公司销售给裕同科技的包装配套设备毛利率为
27.71%，与同期包装配套设备（剔除上糊定位机后）的毛利率27.76%差异较小。
B.2020 年度裕同科技未向公司购买上糊定位机，2021 年度裕同科技仅向公司采购了一台上糊定位机，占比较小，公司销售给裕同科技的包装配套设备毛利率分别为23.68%和33.99%，与同期包装配套设备（剔除上糊定位机后）毛利率23.87%和34.54%差异较小。
*青岛富盈康印刷器材有限公司
报告期内，青岛富盈康印刷器材有限公司包装配套设备毛利率偏差情况如下：
项目2021年度2020年度2019年度
富盈康毛利率（%）19.506.469.88
平均毛利率（%）26.6519.0923.90
与平均毛利率差异（%）-7.15-12.63-14.02
报告期内，青岛富盈康印刷器材有限公司包装配套设备毛利率低于同期平均毛利率，主要系该公司所采购配套设备主要为上糊定位机，该产品系公司推出多年的旧机型配套设备，面临的市场竞争较为激烈，公司依据市场上同类产品的销售价格对应调整售价，售价逐年降低，故造成该款机器毛利率较低。2021年，青岛富盈康印刷器材有限公司包装设备毛利率偏差减少，与其采购上糊定位机占比下降相匹配。报告期内，青岛富盈康印刷器材有限公司上糊定位机销售情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
上糊定位机收入102.83173.47141.03
2-141总收入182.27220.35208.72占比（%）56.4278.7267.57
*重庆凯成科技有限公司及其子公司
2020年度重庆凯成科技有限公司及其子公司包装配套设备与当期包装配套
设备销售对比情况如下：
单位：万元、%重庆凯成科技有限公司及其子公司当期全部客户项目收入收入占比毛利率收入收入占比毛利率
上糊定位机---2446.8436.2010.67
其他215.21100.0027.594311.6063.8023.87
合计215.21100.0027.596758.44100.0019.09
由上表可知，2020年度重庆凯成科技有限公司及其子公司包装配套设备毛利率高于当期全部客户平均毛利率主要是由于当期上糊定位机的销售占比较高且
其对应的毛利率较低造成整体毛利率较低，而同期重庆凯成未采购上糊定位机；
剔除上糊定位机影响，当期重庆凯成包装配套设备毛利率与当期包装配套设备平均毛利率差异较小，差异主要原因主要系重庆凯成为国内大型印刷包装企业，其产品处于国内领先水平，当期采购的包装配套包装设备包括全自动整形贴卡机、平板吸风开槽机及双通道五面混款检测设备等自动化程度较高、功能性较强的设备，该部分包装配套设备销售收入占当期重庆凯成采购的包装配套设备销售收入比例为53.04%，平均毛利率为29.93%，拉高了整体毛利率水平。综上所述，重庆凯成当期包装配套设备毛利率高于同期平均毛利率具有合理性。
*东莞新洲印刷有限公司
2020年度公司销售给东莞新洲印刷有限公司的包装配套设备毛利率为
27.89%，高于同期包装配套设备毛利率8.80个百分点，主要是由于当期东莞新洲
采购的产品是公司为迎合其产品需求而进行部分针对性改造的智能机械手定位
机等设备，该部分产品销售收入占当期东莞新洲采购的包装配套设备销售收入比例为39.10%，对应毛利率为55.73%，高毛利率设备的销售拉高了整体毛利率，使得公司销售给东莞新洲印刷有限公司的包装配套设备毛利率高于同期包装配套设备的毛利率。
2-142*美盈森集团股份有限公司及其子公司
2019年度公司销售给美盈森集团股份有限公司及其子公司的包装配套设备
毛利率为32.65%，高于同期包装配套设备毛利率8.75个百分点，主要由于当期美盈森采购的双面混款检测设备、三面混款检测设备、双通道双面混款检测、高
稳定性检重秤、边封机等专业用途性较强的特殊包装配套设备，对应设备销售收入占比为70.08%，对应毛利率为36.85%，毛利率较高，剔除该部分设备后毛利率为22.82%，与同期包装配套设备平均毛利率23.90%差异较小。
*深圳市祥凤鑫印刷设计有限公司
2019年度公司销售给深圳市祥凤鑫印刷设计有限公司的包装配套设备毛利
率为11.06%，低于同期包装配套设备平均毛利率12.84个百分点，主要系当期该客户仅采购包装配套设备，且一次性采购16台包装配套设备，采购数量较大，公司给予其一定的价格优惠，拉低了设备的毛利率。同时，当期该客户采购的上糊定位机占当期该客户包装配套设备销售收入比例为24.20%，公司销售的上糊定位机主要为公司推出多年的旧机型配套设备，面临的市场竞争较为激烈，公司依据市场上同类产品的销售价格对应调整售价，售价逐年降低，故造成该款机器毛利率较低。上述原因综合导致公司销售给深圳市祥凤鑫印刷设计有限公司的包装配套设备毛利率低于同期包装配套设备平均毛利率。
*中山市为创包装有限公司
2019年度公司销售给中山市为创包装有限公司的包装配套设备毛利率为
30.74%，高于包装配套设备平均毛利率6.84个百分点，主要系当期为创包装采购
的包装配套设备均为压泡机，对应机型为 HM-YP400H 和 HM-YP600B，2019 年度公司销售给为创包装上述两款机型的销售毛利率分别为30.52%和30.98%，同期公司销售的上述两款机型毛利率分别为27.93%和29.18%，毛利率差异较小。
*高义包装印刷（苏州）有限公司
2021年度，高义包装印刷（苏州）有限公司包装配套设备销售情况如下：
单位：万元项目收入收入占比毛利率同期平均毛利率
上糊定位机240.2593.78%16.29%18.03%
2-143其他15.936.22%23.14%32.42%
合计256.18100.00%16.72%26.65%
由上表可知，高义包装印刷（苏州）有限公司包装配套设备毛利率低于同期平均毛利率，系当期销售主要为上糊定位机，该产品系公司推出多年的旧机型配套设备，面临的市场竞争较为激烈，公司依据市场上同类产品的销售价格对应调整售价，售价逐年降低，故造成该款机器毛利率较低。
*金箭印刷科技（昆山）有限公司
2021年度，金箭印刷科技（昆山）有限公司包装配套设备毛利率高于同期平
均毛利率，系当期销售的 HM-YP400F 压泡机毛利率较高，该设备系公司根据客户要求，在压泡机的基础上增加了护罩、出盒部装，设备定价较高。剔除该机型设备，金箭印刷科技（昆山）有限公司包装配套设备毛利率为30.06%，与当期包装配套设备毛利率26.65%相比差异较小。
（二）主要客户的控股股东及实际控制人、结算周期、交易价格及变动趋
势、信用政策、退换货情况、期末应收账款及期后回款情况，发行人向其销售的产品占其采购同类产品的比例，销售数量是否和下游客户规模相匹配
2-144报告期内，公司前五大客户与公司合作的基本情况如下：
客户名称控股股东及实际控制人注册资本信用政策、结算周期验收合格后支付货款总额的90%，使用一段期间（通常深圳市裕同包装科技股份有限控股股东：吴兰兰，持股50.92%1-3个月）后一次性付清余款
87709.862万人民币
公司及其子公司实际控制人：吴兰兰、王华君夫妇或合同签订后支付30%定金，调试完成后支付60%，余款10%自买方验收合格后3个月内付清
United Creation Packaging Solutions (Asia)
United Creation Packaging Pte.Ltd.：89.99%；Maz Harverst International 合同签订之日起 5 日内支付合同总价的 20%作为定金，
30000万泰铢
Solutions(Chonburi)CO.Ltd Limited：10.00%；United Creation Packaging 出货前买方支付合同总价的 80%。
Solutions (Thailand)Company Limited：0.01%
验收合格后分18期支付，每月支付17.5万东莞市虎昌纸制品有限公司谭满流：70%，任震宇：30%1000万人民币或合同成立时付定金20%，融资租赁80%合同成立时付10%，设备到达并安装调试完成后付10%，昆山大唐彩印有限公司吴亚玲：80%；孟醒：20%1000万人民币
余款80%在验收合同后6个月内分期支付。
宁波沁诺医疗科技有限公司：32.67%；
签订合同时支付定金1000万，卖方每批设备交货前通知慈溪市博生塑料制品有限公司：
慈溪市华星医疗器械有限公司2000万人民币买方交货数量及时间，买方依据卖方通知安排货款，卖
33.00%；宁波华星科技有限公司：
方收到每批设备全额货款后两天内发货
34.00%；华南富：0.33%
重庆凯成科技有限公司及其子合同签订后支付30%，验收合格收到发票后支付60%，梁志成（控股股东、实际控制人）1794.2583万人民币公司验收合格后3个月后一次性支付尾款
合同签订支付30%，发货前预付款60%，安装调试完成佛山市德启首饰包装有限公司控股股东：裴德明，持股99.00%100万人民币后付清余款。
定金10万，余款分6期支付，每月21万东莞市现代包装制品有限公司控股股东：周正东，持股95.00%300万人民币定金20%，融资租赁80%定金10%，融资租赁90%
2-145李妙丽：40.00%；李有添：30.00%；李合同签订支付30%，发货前预付款60%，安装调试完成
中山市为创包装有限公司300万人民币
平珍：30.00%后付清余款。
美盈森集团股份有限公司及其预付款30%，验收后支付60%，保修到期后支付10%尾王海鹏（控股股东、实际控制人）153132.369万人民币子公司款
Mr.OngChengTeck：52.19%；Ms.SoBiLan：
PercetakanTenagaSdnBhd 500 万林吉特 发货前付清全款
47.81%
续上表
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
主主主要要要报告期内2021年末应收账款公司销售占客户名称产主要产产主要产产主要产退换货金期末应收账款余额截止2022年2其同类采购收入收入收入
品品均价品品均价品品均价额月28日回款金额的比例【注】数数数量量量
2021年末1929.51
深圳市裕同包装
科技股份有限公5275.985097.253248.3626106.712075.5415100.24-2020年末827.691008.38约80%-90%司及其子公司
2019年末2111.99
United Creation 2021 年末 -
Packaging
579.004144.75-------2020年末--约100%
Solutions(Chonburi)
CO.Ltd 2019 年末 -
2021年末519.80
东莞市虎昌纸制86.78
557.616-------2020年末-128.00约100%
品有限公司
2019年末-
2-1462021年末489.55
昆山大唐彩印有
523.454106.19446.024106.19372.773101.0722.122020年末372.75-约100%
限公司
2019年末136.42
2021年末-
慈溪市华星医疗
---884.968110.62----2020年末--约90%器械有限公司
2019年末-
2021年末667.19
重庆凯成科技有
限公司及其子公535.544130.86703.28586.19988.771094.141.382020年末1316.5723.08约50%-90%司
2019年末1520.59
2021年末-
佛山市德启首饰
---679.776104.170.17---2020年末430.00--包装有限公司
2019年末-
2021年末130.59
东莞市现代包装
511.31668.75588.93778.51----2020年末87.608.12约80%-90%
制品有限公司
2019年末-
2021年末-
中山市为创包装
0.36-----1404.031398.28-2020年末339.58-约100%
有限公司
2019年末500.00
美盈森集团股份2021年末5.60
有限公司及其子28.05--103.70--1315.2810101.05-5.59-
公司2020年末213.75
2-1472019年末1427.38
2021年末2.13
PercetakanTenaga
64.34--385.452142.63677.944136.24-2020年末0.27-约100%
SdnBhd
2019年末20.99
注：数据来源为客户提供的《关于鸿铭股份产品占同类产品采购占比的说明》，其他客户出于保密原因未能提供相关数据；主要产品数量和销售均价指自动化包装设备的数量和销售均价。
2-148报告期内，发行人主要客户向发行人采购金额、产量及业务规模情况如下：
单位：万元序向发行人年份客户名称产量营业收入号采购金额深圳市裕同包装科技股份有限公司
15275.98-605169.52
及其子公司
United Creation Packaging
2579.00--
Solutions(Chonburi) Co. Ltd
2021年度3东莞市虎昌纸制品有限公司557.61-6960.80
4重庆凯成科技有限公司及其子公司535.54-144385.62
5昆山大唐彩印有限公司523.45-4094.40
深圳市裕同包装科技股份有限公司865696.14万
13248.361178893.71
及其子公司元
2慈溪市华星医疗器械有限公司884.96-131.80
2020
3重庆凯成科技有限公司及其子公司703.28-145370.26年度
30000万个首
4佛山市德启首饰包装有限公司679.771567.80
饰盒
5东莞市现代包装制品有限公司588.93-2388.90
深圳市裕同包装科技股份有限公司623671.87万
12075.54984487.50
及其子公司元
2中山市为创包装有限公司1404.03-8004.00
2019美盈森集团股份有限公司及其子公164915.34万
年度31315.28339213.26司元
4重庆凯成科技有限公司及其子公司988.77-144385.62
5 PercetakanTenagaSdnBhd 677.94 - -
注1：2021年主要客户中，除深圳市裕同包装科技股份有限公司及其子公司的营业收入系2021年1-6月的营业收入，其他客户的营业收入均为2020年度营业收入；
注2：裕同科技、美盈森的产量、营业收入来源于其公告的定期报告，佛山市德启首饰包装有限公司产量来源其公司官网，其他客户当年度的营业收入来源于中国出口信用保险公司出具的《中国企业资信评估标准报告》；
注3：除裕同科技、美盈森、佛山市德启首饰包装有限公司外，无法从公开途径获取其产量信息；
注4：重庆凯成科技有限公司及其子公司的营业收入为东莞市凯成环保科技有限公司、
贵阳凯晟成科技有限公司、重庆凯成科技有限公司、PaishingVietNamJointStockCompany、苏州
凯晟成包装有限公司、宜宾凯晟成科技有限公司营业收入合计数；
注5：中国出口信用保险公司出具的《中国企业资信评估标准报告》未显示报告期内
PercetakanTenagaSdnBhd、UNITED CREATION PACKAGING SOLUTIONS (CHONBURI) COMPANY
LIMITED 的营业收入数据。
除UNITED CREATION PACKAGING SOLUTIONS (CHONBURI) COMPANY LIMITED、
上海千寻纸品有限公司、昆山大唐彩印有限公司、东莞市现代包装制品有限公司、
华星医疗、佛山市德启首饰包装有限公司、PercetakanTenagaSdnBhd外，公司主要客户的产量或营业收入较高，主要客户的采购金额与其自身产量、业务规模匹配。
1.UNITED CREATION PACKAGING SOLUTIONS (CHONBURI) COMPANY LIMITED
2-149根据中国出口信用保险公司出具的《中国企业资信评估标准报告》，UNITED
CREATION PACKAGING SOLUTIONS (CHONBURI) COMPANY LIMITED基本情况如下：
UNITED CREATION PACKAGING
名称 SOLUTIONS (CHONBURI) 成立时间 2020 年 03 月 25 日
COMPANY LIMITED注册资本300000000泰铢
注册地址 102/16 Moo 7 Bo Win Si Racha Chon Buri 20230 Thailand
经营范围/主营
Manufacturer and Distributor of Paper Packaging Products业务股东名称持股比例
United Creation Packaging Solutions
89.99%
(Asia) Pte.Ltd.
股东 Maz Harverst International
10.00%
Limited Maz Harverst
United Creation Packaging Solutions
0.01%
(Thailand)Company Limited
董事、监事、
Mr.ZhouJunwei、Mr. Huang Yu-yuan、Ms. Khwanlada Chatkaew高级管理人员
UNITED CREATION PACKAGING SOLUTIONS (CHONBURI) COMPANY LIMITED成立
于2020年03月25日，截至2020年12月31日，该公司拥有资产15792.50万泰铢目前该公司拥有员工100余人。根据企查查查询，该客户控股股东United CreationPackaging Solutions (Asia) Pte.Ltd.在国内投资情况如下：
序号被投资企业法定代表人注册资本出资比例
1合众创亚（天津）包装有限公司周凯250.00万美元100.00%
2合众创亚（广州）包装有限公司周凯668.00万美元100.00%
3上海创亚纸业包装有限公司周凯910.00万美元100.00%
4合众创亚渤海（天津）包装有限公司周凯6500.00万元人民币100.00%
5合众创亚包装（南京）有限公司周凯1100.00万美元100.00%
6合众创亚（呼和浩特）包装有限公司周凯5900.00万元人民币72.00%
7合众创亚（沈阳）包装有限公司周凯325.00万美元100.00%
8合众创亚（成都）包装有限公司周凯768.00万美元100.00%
9苏州万国纸业包装有限公司周凯2415.00万美元100.00%
10合众创亚（保定）纸业包装有限公司周凯370.00万美元100.00%
11合众创亚盛道（大连）包装有限公司周凯1147.49万元人民币76.50%综上，UNITED CREATION PACKAGING SOLUTIONS (CHONBURI) COMPANYLIMITED资产规模较大，员工人数较多，控股股东实力较强，该客户的采购金额与其业务规模相匹配。
2-1502.东莞市虎昌纸制品有限公司
东莞市虎昌纸制品有限公司基本情况如下：
名称东莞市虎昌纸制品有限公司成立时间2010年09月26日
注册资本1000.00万元法定代表人谭巧嫦注册地址广东省东莞市虎门镇树安裕田北路4号101室许可项目：包装装潢印刷品印刷；货物进出口；技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：纸制品制造；纸制品销售；包装
材料及制品销售；工艺美术品及礼仪用品制造（象牙及其制品除外）；文具经营范围制造；皮革制品制造；皮革制品销售；金属链条及其他金属制品销售；金属链条及其他金属制品制造；塑料制品制造；塑料制品销售；产业用纺织制成品制造；产业用纺织制成品生产。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）股东名称持股比例
股东谭满流70.00%
任震宇30.00%执行董事谭巧嫦主要人员监事谭杰铭总经理谭巧嫦
东莞市虎昌纸制品有限公司成立于2010年09月26日，根据其官网，该公司常年为湖南、云南、广东、山东、河南、四川、贵州等国内各省中烟公司，国内外品牌名酒如“泸州老窖”、“尊尼获加Johny Walker”等，国际化妆品牌雅诗兰黛旗下“LaMer”“倩碧”等、以及国内手机品牌oppo、vivo、一加等提供各类精美包装盒。该公司占地面积约2万平方米，拥有罗兰八色印刷机、罗兰七色印刷机、美侬900丝印机、樱井1020丝印机、切纸机、烫金机、自动摸切机、手动模切机、全自动起沟
机、全自动贴角机、皮壳机、自动定位机、高精度挖孔贴片机、全自动成型机、自动包盒机等各类半成品加工机台及30余条成品组装流水线。该公司的客户优质、占地面积较大、生产线较多，其采购金额与其业务规模相匹配。
3.昆山大唐彩印有限公司
昆山大唐彩印有限公司基本情况如下：
名称昆山大唐彩印有限公司成立时间1995年07月06日
注册资本1000.00万元法定代表人孟醒注册地址昆山市千灯镇丰收北路222号
经营范围包装装潢印刷品印刷，其他印刷品印刷；包装产品设计；纸制品、木制品
2-151及金属制品的设计、生产、加工、销售；电脑纸加工；印刷材料、工艺品、包装材料的销售；国内货物运输代理；自有建筑设备租赁；货物及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）股东名称持股比例
股东吴亚玲80.00%
孟醒20.00%执行董事孟醒主要人员监事吴亚玲总经理孟醒
昆山大唐彩印有限公司成立于1995年07月06日，注册资本为1000.00万元，根据中国出口信用保险公司出具的《中国企业资信评估标准报告》，该公司2019年度、2020年度实现的营业收入分别为5737.00万元和4094.40万元，2021年度，该公司厂房面积为28000平方米，该客户近两年营业收入较高，厂房面积较大，具有一定的业务规模，该客户的采购金额与其业务规模相匹配。
4．东莞市现代包装制品有限公司
东莞市现代包装制品有限公司基本情况如下：
名称东莞市现代包装制品有限公司成立时间2009年08月21日
注册资本300.00万元法定代表人周正东注册地址广东省东莞市企石镇屋吓塘路8号2号楼
包装装潢印刷品、其他印刷品印刷；产销：包装制品、纸制品、木制品、经营范围塑胶制品。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)股东名称持股比例
股东周正东95.00%
卿周青5.00%执行董事周正东主要人员监事卿周青经理周正东
东莞市现代包装制品有限公司成立于2009年08月21日，根据其官网，该客户的主要产品覆盖化妆品、食品/烟酒、电子通讯、智能终端、家具家居、快递速
运、新能源汽车产业链、家用电器、机械制造等多个行业。目前，该客户拥有专业技术工人80余人，员工人数达300余人，厂房面积为15000㎡。该客户员工人数较多，产品应用领域较广，厂房面积较大，具有一定的业务规模，该客户的采购金额与其业务规模相匹配。2020年度、2021年上半年，该客户新增多个客户，且
2-152新增客户的订单较大，该客户根据需要增加了机器设备的采购，因此，该客户向
公司采购设备具有合理性。
5．华星医疗
2020年度，华星医疗向发行人采购口罩机884.96万元，华星医疗基本情况如
下：
名称慈溪市华星医疗器械有限公司成立时间2020年05月02日
注册资本2000.00万元法定代表人华南富注册地址浙江省慈溪滨海经济开发区莲塘路299号
一般项目：工程和技术研究和试验发展；医用口罩零售；医用口罩批发；
日用口罩（非医用）销售；日用口罩（非医用）生产；劳动保护用品生产；
第二类医疗器械销售；医护人员防护用品零售；医护人员防护用品批发；
劳动保护用品销售；塑料制品销售；塑料制品制造；卫生洁具制造；日用品销售；日用杂品制造；日用家电零售；模具制造；产业用纺织制成品销售；金属制品研发；金属制品销售；金属材料制造；家用电器制造；家用电器研发；电子元器件制造；电子元器件批发；电子元器件零售；照明器经营范围
具制造；照明器具销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技
术转让、技术推广；消毒剂销售（不含危险化学品）；五金产品制造；五金产品研发；五金产品零售；五金产品批发；特种劳动防护用品销售；熔喷
布生产(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目：进出口代理；第二类医疗器械生产；消毒剂生产（不含危险化学品）；消毒器械生产；技术进出口(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。
股东名称持股比例
宁波华星科技有限公司34.00%
股东慈溪市博生塑料制品有限公司33.00%
宁波沁诺医疗科技有限公司32.67%
华南富0.33%执行董事华南富主要人员监事黄春亚经理林虎挺
2020年年初，受新型冠状病毒感染肺炎疫情的影响，全球口罩需求激增，因
产能不足出现巨大缺口。与此同时，东莞市口罩机产能从2019年的881台猛增至
2020年一季度的3195台，东莞的口罩机产能一度占到了全国的60%以上。发行人
主要经营地位于广东省东莞市，疫情发生后，发行人基于对智能制造装备技术积累，开始研发并生产口罩机。
在国内外市场对口罩需求大幅上升的情况下，2020年3月，华星医疗的股东看好口罩市场，拟新设公司从事口罩的生产。华星医疗的第一大股东为“宁波华
2-153星科技有限公司”，该公司的股东为黄金德、黄丽萍；华星医疗的第三大股东为“宁波沁诺医疗科技有限公司”，该公司的股东为林虎挺、方挺。黄金德、林虎挺与发行人包装设备客户慈溪市圣保彩印包装有限公司（报告期内，该客户向公司采购的金额分别为0.22万元、0.27万元和0.31万元）的第一大股东吴杰系邻居兼好友关系。2020年年初，吴杰将发行人研发、生产口罩机的情况告知拟新设公司从事口罩生产的黄金德、林虎挺，在吴杰的引荐下，黄金德、林虎挺与公司建立了业务联系。2020年4月28日至29日，林虎挺、方挺实地查看了公司经营场所，其看好公司口罩机的各项性能，综合考虑市场对口罩机的需求及价格情况，与公司达成了合作意向。2020年4月29日至30日，发行人董事长、总经理金健上门拜访华星医疗股东，与黄金德、林虎挺、方挺等人当面进一步洽谈合同具体细节。考虑到市场对口罩机需求旺盛，口罩机一度供不应求，华星医疗通过与公司签订大额销售合同，以保障其采购需求，2020年5月3日，华星医疗与发行人签订《设备销售合同》。
综上，华星医疗与发行人建立合作关系具有合理性。
2020年下半年，随着国内口罩产能的提高，口罩市场快速趋于饱和状态，华
星医疗根据市场情况，及时调整经营策略，因此营业收入较低。但是，华星医疗与发行人建立合作关系具有合理性，且其注册资本较高，建立合作关系时，具有一定的经营规模。
根据国务院颁布的《医疗器械监督管理条例（2020修订）》，口罩机不属于医疗器械，在生产及销售过程中，无需取得相关资质。
公司在生产、销售口罩机过程中，严格遵守《中华人民共和国价格法》《价格违法行为行政处罚规定》《市场监管总局关于新型冠状病毒感染肺炎疫情防控期间查处哄抬价格违法行为的指导意见》等相关规定，不存在因违反上述规定被市场监管等部门行政处罚的情形。
6.佛山市德启首饰包装有限公司
佛山市德启首饰包装有限公司基本情况如下：
名称佛山市德启首饰包装有限公司成立时间2010年07月09日
注册资本100.00万元法定代表人裴德明
2-154注册地址佛山市南海区大沥镇盐步东秀村亨漖铁路南(土名)青年农场厂房
加工、产销：首饰盒、首饰展示道具、首饰包装用品、礼品包装用品、有
机玻璃制品、包装纸袋；厨具卫具及日用杂品批发；医疗用品及器材批发；
其他家庭用品批发；其他日用品零售；珠宝首饰零售；其他机械设备及电
子产品批发（工商登记前置审批项目除外）；货物和技术进出口（国家禁止经营范围或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）；其他未列明批发业（劳保口罩批发）；纺织品、针织品及原料批发。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)股东名称持股比例
股东裴德明99.00%
陈彰群1.00%执行董事裴德明主要人员监事陈彰群经理裴德明
佛山市德启首饰包装有限公司成立于2010年07月09日，根据其官网，该客户现有熟练技术员工超1500名，自建车间面积超150000㎡，年产首饰盒3亿个。该客户员工人数较多，厂房面积较大，首饰盒年产量较高，具有一定的业务规模，该客户的采购金额与其业务规模相匹配。
7.PercetakanTenagaSdnBhd
根据中国出口信用保险公司出具的《中国企业资信评估标准报告》，PercetakanTenagaSdnBhd基本情况如下：
成立时间1987年8月4日股东股权比例
股权结构 MR. ONG CHENG TECK 52.19%
MS. SO BI LAN 47.81%
实缴资本 MYR4800000.00
员工人数600人（2021年度）
董事、监事、
MS.SOH LAY IMM、MR. ONG SIN、MR. KANG CHIN LING、MS. SO BI LAN、MR. ONG高级管理人
CHENG TECK员经营范围 /主 Focusing on provides printing packaging contract packaging and design services.（专注营业务于提供印刷、包装、合同包装和设计服务）
83-1BJALAN 3/62A BANDAR MENJALARA KUALA LUMPUR 52200 KUALA LUMPUR
注册地址
WILAYAH PERSEKUTUAN MALAYSIA
PercetakanTenagaSdnBhd成立于1987年8月4日，实缴资本为4800000.00马来西亚林吉特，2021年的员工人数为600人，该客户成立时间较久，员工人数较多，具有一定的业务规模，该客户的采购金额与其业务规模相匹配。
2-155综上，公司主要客户的采购的主要产品数量、金额与其自身产量、业务规模相匹配。
（三）发行人的客户及其实际控制人、主要股东、关键岗位人员与发行人
及其实际控制人、主要股东、董监高、关键岗位人员之间是否存在资金、业务
往来、关联关系或其他利益安排
公司主要客户深圳市裕同包装科技股份有限公司为公司股东之一，持有公司
4.5%股份，其与公司交易具备真实性、合理性和公允性。裕同科技与公司及其实
际控制人、主要股东、董监高、关键岗位人员之间不存在关联关系、交易、资金
往来或其他利益安排。除裕同科技外，公司其他客户不存在直接或间接持有公司股份的情形，与公司及其实际控制人、主要股东、董监高、关键岗位人员之间不存在关联关系、交易、资金往来或其他利益安排。
二、按照上述分类对客户按适当的销售金额标准进行分层，列示不同层级
的客户数量、销售金额及占比、销售量、销售单价、毛利率、回款情况等，各层次毛利率存在的差异及其原因
[说明]
（一）不同层级的客户数量、销售金额及占比、销售量、销售单价、毛利率情况及变动原因分析公司生产口罩机属于在疫情爆发的特殊时期于包装设备领域外的应用和拓展，随着国内疫情逐步得到有效控制，未来口罩机业务对公司经营业绩的影响不具有可持续性。公司口罩机业务销售金额相对较小，客户数量较少，故不进行分层分析。报告期内零配件金额较小，故亦不进行分层分析。以下针对自动化包装设备和包装配套设备进行分层分析。
1.自动化包装设备
报告期内，公司客户按照自动化包装设备销售金额分层情况如下：
单位：个、台、万元、万元/台
2021年度
层级客户数量销售金额占比销售数量销售单价毛利率
300≤销售金额129385.5540.81%10391.1250.53%
2-156100≤销售金额＜300599776.3442.51%11386.5247.23%
销售金额＜100563836.5116.68%5569.7541.80%
合计12722998.40100.00%27184.8647.67%
2020年度
层级客户数量销售金额占比销售数量销售单价毛利率
300≤销售金额167607.5838.58%7798.848.56%
100≤销售金额＜300518797.5344.61%9790.746.50%
销售金额＜100493316.0016.81%4770.5534.99%
合计11619721.12100.00%22189.2445.36%
2019年度
层级客户数量销售金额占比销售数量销售单价毛利率
300≤销售金额128086.0642.44%80101.0853.13%
100≤销售金额＜300517440.8139.05%8290.7451.75%
销售金额＜100463526.9418.51%4775.0447.19%
合计10919053.81100.00%20991.1751.49%
（1）不同层级的客户数量、销售金额及占比情况分析
报告期内公司的客户数量较多，但不同层级客户结构较为稳定，销售规模
300万以上的客户和100万以上300万以下的客户销售金额占比相当，合计占每
期自动化包装设备销售金额的80%以上。
（2）不同层级的销售量、销售单价、毛利率情况分析
自动化包装设备销售数量呈上升趋势，主要由于100万以上的客户采购数量有所增加，公司主要以开拓大客户和稳定原有客户为主要销售策略，公司为增加市场占有率给予新老客户部分优惠，导致报告期内销售均价及毛利率均有所下降。
不同层级客户毛利率差异情况主要体现为采购规模越大的客户，其对应毛利率越高。主要为大客户资产规模雄厚，对于设备精度、效率以及稳定性有较高的要求，设备毛利率较高。
2.包装配套设备
报告期内，公司客户按照包装配套设备销售金额分层情况如下：
单位：万元、万元/台
2-1572021年度
层级客户数量销售金额占比销售数量销售单价毛利率
100≤销售金额81519.4518.80%1768.6326.02%
50≤销售金额＜100291949.5424.12%2238.7429.55%
销售金额＜503144613.8757.08%6187.4725.69%
合计3518082.87100.00%10177.9526.65%
2020年度
层级客户数量销售金额占比销售数量销售单价毛利率
100≤销售金额61400.7720.73%1867.5322.18%
50≤销售金额＜100201263.5018.70%1438.8421.48%
销售金额＜502734094.1760.58%6386.4217.29%
合计2996758.44100.00%9676.9919.09%
2019年度
层级客户数量销售金额占比销售数量销售单价毛利率
100≤销售金额71472.3122.51%1967.5122.01%
50≤销售金额＜100161108.2416.95%1278.7324.83%
销售金额＜502843958.8760.54%5976.6324.35%
合计3076539.42100.00%9207.1123.90%
（1）不同层级的客户数量、销售金额及占比情况分析
报告期内公司的客户数量较多，但不同层级客户结构较为稳定，其中销售规模50万以下的客户销售金额占比最大，占比达55%-60%。
（2）不同层级的销售量、销售单价及毛利率情况分析
报告期内，包装配套设备的销售数量随着公司销售规模的增长而增长，销售单价与毛利率呈下降趋势，由于包装配套设备产品包含压泡机、贴卡机、开槽机、上糊定位机等多种类设备，不同种类配套设备销售价格和毛利率差异较大，故销售量、销售单价及对应毛利率在不同层级间不具有可比性。
（二）不同层级客户的回款情况
报告期内，公司不同层级客户的回款情况如下：
单位：万元、%
2021年度2020年度2019年度
层级金额占比金额占比金额占比
2-158300≤销售金额8697.1735.9710130.9244.678567.9140.29
100≤销售金额＜30010490.0043.388559.1437.747543.2335.47
销售金额＜1004991.7920.653989.4717.595154.4324.24
合计24178.96100.0022679.52100.0021265.57100.00
注：上述层级根据自动化包装设备客户的层级标准统计，不包含口罩机业务。
公司制定了较为健全的客户信用评估流程以及管理制度，并按照制定的制度，严格执行应收账款信用审批程序、开展应收账款的管理及催收工作，公司的应收账款信用审批程序执行情况良好。报告期内，公司各个层级的客户回款情况良好。
三、结合报告期内主要客户与供应商重叠情况，分析向相关客户采购或向相关供应商销售产品价格是否公允
[说明]
报告期内主要客户与供应商重叠情况如下：
单位：万元对其销售对其采购序公司名称占主营占采购号内容金额业务收内容金额总额比入比例例
2021年度
自动化包装设
永发印务（东莞）二手制
1备、包装配套302.050.94%35.400.19%
有限公司盒设备设备及零配件
2020年度
自动化包装设
永发印务（东莞）二手制
1备、包装配套282.290.92%35.400.21%
有限公司盒设备设备及零配件东莞市富隆机械包装配套设备配套设
23.980.01%412.952.46%
有限公司及零配件备
合计286.270.93%448.352.67%
2019年度
深圳市裕同包装自动化包装设二手制
1科技股份有限公备、包装配套2075.547.85%35.710.26%
盒设备司及其子公司设备及零配件东莞市富隆机械包装配套设备配套设
216.360.06%442.933.27%
有限公司及零配件备
合计2091.907.91%478.643.53%
（一）深圳市裕同包装科技股份有限公司及其子公司、永发印务（东莞）有限公司
2-159深圳市裕同包装科技股份有限公司及其子公司与永发印务（东莞）有限公司
为公司重要客户，报告期内发生的采购均为二手机回购业务，公司采购的二手设备已使用年限均在5年以上，公司产品正常使用寿命在10年左右，但随着产品技术的不断发展以及客户对包装设备要求的不断提高，在设备使用5年以上对其更新换代存在合理性。公司采购其旧款设备，有利于促进其加快对旧设备更新换代的速度，有利于公司实现新型设备的销售。公司采购二手设备后主要为修理翻新后销售。综上所述，公司与上述两家公司既有销售也有采购具有商业实质，具有合理性。
上述购销业务中的采购合同和销售合同均分开订立，具体合同均为一单一签，价格为一单一议，不构成一揽子交易。公司采购客户二手设备定价一般按照原设备成本价，按10年折旧期，根据实际使用年限，计算设备净值，并参考市场价得出，二手机采购价格具有公允性。
（二）东莞市富隆机械有限公司、盐城东科机械科技有限公司
东莞市富隆机械有限公司和盐城东科机械科技有限公司为公司经销商，报告期内，公司向富隆机械采购的主要为半自动设备，主要为成型机、贴角机，上述设备可与公司包装设备、上糊定位机等配套使用，公司部分客户对其有采购需求。
由于上述设备属于半自动设备，毛利率相对自动化包装设备较低，且订单量不足以支撑公司批量生产形成规模效应，生产效率较低，在产能有限的情况下，公司选择外购成品设备，并进行简单调试、贴牌后销售。公司向盐城东科采购为覆膜机设备，公司不具有制造该类产品的能力，应客户产线生产需要，公司向盐城东科进行采购。综上所述，公司与上述两家公司既有销售也有采购具有商业实质，具有合理性。
上述购销业务中的采购合同和销售合同均分开订立，具体合同均为一单一签，价格为一单一议，不构成一揽子交易。销售采购定价均参考市场同类产品价格确定，定价具有公允性。
四、按照境内外销售区域划分说明客户在各类产品定价、收款方式、信用
期、运输方式、产品售后等方面的差异，是否与合同约定及行业惯例相符，如是，说明差异原因[说明]
2-160（一）按照境内外销售区域划分说明客户在各类产品定价、收款方式、信
用期、运输方式、产品售后等方面的差异是否与合同约定相符
境内外客户在产品定价、收款方式、信用期、运输方式、产品售后等方面的
差异对比情况如下：
销售类型与合同约定销售政策内销外销是否相符公司定价依据以成本加成为公司定价依据以成本加成为基
基础、综合考虑市场价格水平
础、综合考虑市场价格水平以及
产品定价以及客户资信、客户订单量、是
客户资信、客户订单量、客户对客户对于价格敏感度等因素于价格敏感度等因素的影响的影响
收款方式银行电汇、承兑汇票银行电汇是国内主要客户信用政策为合同
签订后要求支付一定比例定金，发货前或者安装调试合格后在信用期装船发货前支付全额货款是
一定信用期内支付一部分货款，调试合格后或者使用一定期间后付剩余尾款
运输方式快递、陆运快递、陆运、海运是质保期的产品售后服务费用最质保期的产品售后服务费用产品售后是终由公司承担最终由公司承担
公司境内外销售政策在销售定价和产品售后方面不存在差异，在信用期、结算方式和运输方式等方面存在差异，总体销售政策符合境内外业务特点，符合合同约定及公司实际经营情况。
（二）按照境内外销售区域划分说明客户在各类产品定价、收款方式、信
用期、运输方式、产品售后等方面的差异是否与行业惯例相符
同行业可比公司销售政策具体对比情况如下：
销售差异项目公司情况同行业可比公司情况类型情况
公司定价依据以1.斯莱克：主导产品易拉盖生产设备价格及系统
成本加成为基础、改造均为非标准、定制化产品，其定价主要采综合考虑市场价用竞争导向方式，在参照竞争对手定价及过去格水平以及客户产品市场价格基础上，附加一定程度的行业合不存内销
产品资信、客户订单理利润，最终通过合同谈判或投标确定产品的在重定价量、客户对于价格最终价格。大差敏感度等因素的2.新美星：产品的最终售价，均是发行人和客户异影响考虑灌装生产线涉及相关因素进行协商一致的
公司定价依据以结果。相关因素具体如下：灌装的液态物质品外销
成本加成为基础、种，灌装技术的选择，灌装容器的选择，生产
2-161综合考虑市场价效率，配套设备的选择。
格水平以及客户3.赛腾股份：公司自动化设备的定价模式决定了
资信、客户订单设备生产成本通常会反应在售价中，因此报告量、客户对于价格期内自动化设备平均价格与平均成本的变动趋敏感度等因素的势相同。
影响4.中亚股份：液态食品包装机械行业的大部分产
品为非标定制设备，公司主要依据设备制造成本、市场竞争程度、竞争对手定价、管理及销售费用等来确定产品价格。公司产品技术含量较高，竞争力强，具有一定的定价能力。
银行电汇、承兑汇不存内销收款票在重
银行电汇、承兑汇票、信用证等方式大差外销银行电汇异
国内主要客户信1.斯莱克：签订合同后，公司在收到客户预付款用政策为合同签（一般占合同额10%-30%）后，开始启动设计生订后要求支付一产工作；发货前，按合同要求客户再支付一部定比例定金（通常分价款，达到合同总价款的70%-90%；除少部分收款10%-30%左项目会在合同中约定10%左右款项作为质保金右），发货前或者待验收完成一年后支付外，大部分项目的剩余安装调试合格后款项在设备完成安装调试后支付完毕。对于易在一定信用期内拉盖生产设备零备件业务，除少部分新客户会内销
（通常为1-6个在发货前收取50%左右的预收款外，一般在发月）支付一部分货货后1-3个月内收回全部货款。
不存
款（通常累计收款2.新美星：一般情况下，在合同签订后，客户按信用在重
90%左右），调试照合同约定预付30%左右货款；在合同履行过
政策大差
合格后或者使用程中，客户按照合同约定缴付进度款，通常在异
一定期间后付剩产品完工发货前客户累计预付80-85%的货款。
余尾款（全部收款3.赛腾股份：在公司的主要客户中，苹果公司的完毕）信用期相对较短，通常约定为通过形式发票审核后45天至60天，而对于其他客户通常约定的信用期在120天以上。
4.中亚股份：公司在与客户签订合同时通常采用
装船发货前支付
外销分阶段收取货款方式进行结算。一般情况下，全额货款
签订合同后客户预付20%至30%的货款，发货阶段客户再支付合同货款的60%至75%，剩余5%至10%的货款将在合同约定的期限内付清。
内销快递、陆运不存运输
快递、陆运、海运等在差
方式外销快递、陆运、海运异质保期的产品售内销后服务费用最终退换不存由公司承担货政质保期的产品售后服务费用最终由公司承担在差质保期的产品售策异外销后服务费用最终由公司承担
资料来源：同行业可比公司招股说明书、定期报告。
由此，公司境内外销售政策在销售定价和产品售后方面不存在差异，在信用期、结算方式和运输方式等方面存在差异，总体销售政策符合境内外业务特点，
2-162符合发行人实际经营情况，与合同约定及同行业惯例相符。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师执行了以下核查程序：
1.统计报告期各期各产品类别前五大客户的具体销售情况，访谈发行人销售负责人，了解单一客户销售毛利率与当期同类产品平均毛利率的差异原因；
2.查阅公开信息，了解发行人主要客户的具体情况；通过公开报告、中信保
等方式取得公司主要客户信息；
3.针对报告期内公司前五大客户进行访谈、并获取客户出具的无关联关系说明；
4.获取发行人主要客户提供的《关于鸿铭股份产品占同类产品采购占比的说明》，并分析其合理性。
5.核查发行人、董监高、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业等主要
关联方报告期内银行流水等有关证据；
6.按照适当销售金额分层标准和披露口径，分析客户分层分布情况以及对应
销售数量、单价、毛利率和回款情况；
7.针对客户与供应商重叠情况，访谈发行人销售、采购负责人，了解交易内容，检查大额销售采购合同及其他相关单据，查验业务的合理性并分析定价的公允性；
8.访谈发行人销售负责人和财务负责人，了解境内外客户关于产品定价、收
款方式、信用期、运输方式、产品售后等方面的差异，并查验相关合同条款约定；
查阅同类可比上市公司公开披露的文件，对比同行业上市公司的销售政策，核查发行人的销售政策是否与同行业上市公司一致。
二、核查结论经核查，申报会计师认为：
1.发行人报告期各期向各产品类别前五大客户销售产品金额、数量、单价、毛利率变动具有合理性，向单一客户销售相关产品毛利率与当期同类产品平均毛
2-163利率存在差异，主要客户之间的毛利率也存在差异，但差异系产品结构和销售区
域不同导致，差异具有合理性；
2.发行人与主要客户保持了较为稳定的合作关系，客户采购规模与其自身生
产规模相匹配；
3.发行人的客户及其实际控制人、主要股东、关键岗位人员与发行人及其实
际控制人、主要股东、董监高、关键岗位人员之间不存在资金、业务往来、关联关系或其他利益安排；
4.报告期内公司主要产品的客户分布较为稳定，不同层级销售单价和毛利率
的差异具有合理性；
5.发行人客户与供应商重叠的情形是基于真实的业务需要而发生，交易具有合理性，价格具有公允性；
6.公司境内外销售政策在销售定价和产品售后方面不存在差异，在信用期、结算方式和运输方式等方面存在差异，总体销售政策符合境内外业务特点，符合发行人实际经营情况，与合同约定及同行业惯例相符。
14.关于采购及供应商
申报材料显示：
（1）报告期内，发行人原材料的采购金额分别为13290.71万元、13539.16
万元、16767.59万元；
（2）报告期内，发行人向前五大供应商采购占比分别为29.80%、31.59%、
30.08%。
请发行人：
（1）说明标准件、非标准件、电气元器件的主要产品及构成，平均价格的计算方法；
（2）按照原材料分类说明前五大供应商的基本情况、合作历史、采购内容等，说明并补充披露同种原材料采购价格在不同供应商之间是否存在显著差异，主要供应商及其关联方与发行人是否存在关联关系或其他利益安排；发行人采购占主要供应商销售同类产品的占比；
2-164（3）说明各期供应商的数量，并对供应商按适当的采购金额标准进行分层，
列示不同层级的供应商数量、采购金额及占比；新增供应商数量、对应新增供
应商采购金额占比和变动情况；新增供应商的开拓过程，报告期内贸易类供应商数量及变动情况，向贸易类供应商采购金额和比例；同一类产品向贸易类供应商采购和向终端供应商采购价格的差异和合理性；
（4）说明报告期内发行人向东莞市富隆机械有限公司采购的主要产品，采购价格是否公允；
（5）说明是否存在刚成立不久（两年以内）的供应商和发行人产生合作的情况，如有，请说明合作原因、背景、对应的金额和占比。
请保荐人和申报会计师对上述事项发表明确意见，并说明对采购金额真实性、准确性、完整性采取的核查程序、核查比例、核查结论、核查方式、各种
方式下核查供应商家数、标的选择方法、核查采购金额占比，以及相关核查是否充分。
[回复]
一、说明标准件、非标准件、电气元器件的主要产品及构成，平均价格的计算方法
[说明]
公司生产所需主要原材料包括标准件、非标准件、电气元器件、钢材及其他。
其中，标准件是指由国家和国际标准组织制定标准，专业生产厂家生产，在国内外市场上可以直接购买到的直线导轨、线性滑块、工业机器人、齿轮、同步带等
标准配件；非标准件指由公司设计图纸，由公司的生产制造中心加工制造或者委托其它供应商制造的零部件；电气元器件是指与公司控制系统功能实现相关的可
编程控制器、伺服电机、传感器、工业镜头、工业电脑等电子元件。
报告期内，公司外购标准件、非标准件、电气元器件主要构成如下：
原材料类主要构成规格数量别
标准件水平多关节机器人、直线导轨、滚珠丝杆、同步带、约5000种液压站等
非标准件钣金焊接件、铝制金属件、铁质金属件、不锈钢金属件15000-20000种等
2-165电气元器可编程控制器、伺服电机及驱动器、视觉工控系统、2000-3000种
件真空泵、减速机、传感器等
平均价格=∑原材料金额/∑原材料数量，由于公司原材料规格数量繁多，单价差异较大，因而原材料采购规格型号的变化及采购结构变化均会引起采购单价变化。
二、按照原材料分类说明前五大供应商的基本情况、合作历史、采购内容等，说明并补充披露同种原材料采购价格在不同供应商之间是否存在显著差异，主要供应商及其关联方与发行人是否存在关联关系或其他利益安排；发行人采购占主要供应商销售同类产品的占比
[说明]
（一）供应商合作情况
公司地处以东莞为中心的珠三角包装印刷产业带，东莞地区聚集了大量本行业的原材料配套供应商，虽然公司原材料种类众多，但依托于区位优势，公司比较容易找到合格的供应商。公司自2002年成立以来便一直从事包装行业自动化包装设备的生产、研发及销售，在长期的发展中与大部分供应商形成了长期稳定的合作关系。
公司原材料种类繁多，为此公司设有专门的采购部门，公司招聘的采购人员熟悉本行业的材料情况，拥有丰富的采购经验。公司根据采购人员的专业特长及对物料的熟悉情况安排采购工作，每个采购人员分管不同类型物料的采购。
为规范供应商的筛选与管理工作，公司建立了合格供应商管理体系。对新建立采购关系的供应商，经过工厂实地考察、过程管理、样品检测、试用等考核程序，评审合格后方可批量供货。对于已建立合作关系的供应商，公司从生产工艺、价格、品质、逾期率、配合度等方面对供应商定期进行分级考核，动态维护合格供应商名单。公司主要原材料采用向合格供应商直接采购的方式，公司对于主要原材料一般会选择若干家供应商，通过比价方式进行采购，很大程度上保证了原材料采购价格的竞争力。对于部分小额零星采购，公司主要通过网络查询阿里巴巴等采购网站，在经过分析比较后进行采购。
（二）按照原材料分类说明前五大供应商的基本情况、合作历史、采购内容等，说明并补充披露同种原材料采购价格在不同供应商之间是否存在显著差
2-166异，主要供应商及其关联方与发行人是否存在关联关系或其他利益安排；发行
人采购占主要供应商销售同类产品的占比
1.主要原材料供应商、采购价格对比及占供应商销售同类产品的占比等情况
（1）标准件供应商采购及占主要供应商销售同类产品的占比情况
*主要供应商采购及占主要供应商销售同类产品的占比情况
公司各期标准件主要供应商采购情况列示如下：
单位：万元占供应商当期年排供应商名称采购内容金额同类销度名售比例
（%）
1 深圳市普雅自动化设备有限公司 YAMAHA 机器人 1971.19 9.00
线性滑轨滑块组
2东莞市佑达机器人设备有限公司件、单轴机械手、533.4814.70
202滚珠丝杆等
年3东莞市华俊工业皮带有限公司输送带、同步带等195.596.00
度4广州市正又佳机电有限公司轴承等178.490.50
5东莞市金庄液压技术有限公司油缸、油管等104.942.00
合计2983.69
1 深圳市普雅自动化设备有限公司 YAMAHA 机器人 1375.39 13.00
线性滑轨滑块组
东莞市佑达机器人设备有限公司、东
2件、单轴机械手、564.2016.70
202莞市宁鑫自动化设备科技有限公司滚珠丝杆等
0年3东莞市东峰机械科技有限公司油缸、油管等214.3510.00
度4东莞市华俊工业皮带有限公司输送带、同步带等164.738.00
5东莞市博宸自动化设备有限公司轴承等138.1120.00
合计2456.77
1 深圳市普雅自动化设备有限公司 YAMAHA 机器人 1222.21 14.00
线性滑轨滑块组
东莞市佑达机器人设备有限公司、东
2件、单轴机械手、316.4836.63
201莞市宁鑫自动化设备科技有限公司滚珠丝杆等
9年3东莞市华俊工业皮带有限公司输送带、同步带等140.846.00
度4东莞市东峰机械科技有限公司油缸、油管等133.0810.00
5东莞市博宸自动化设备有限公司轴承等98.7718.00
合计1911.62注：上述数据来源于供应商提供的《关于鸿铭股份当期采购占其同类销售额比例的说
2-167明》，部分供应商出于保密因素未能提供相关数据。
*标准件主要原材料平均采购单价
报告期各期，标准件主要原材料平均采购单价变动如下：
单位：元
2021年度2020年度2019年度
项目采购均价变动率采购均价变动率采购均价
YAMAHA 机器人 41152.29 -5.45% 43524.99 -0.66 43815.38
线性滑块126.55-126.55-0.96127.78
轴承10.62-10.621.3410.48
同步带1182.40-2.471212.39-2.941249.11
油缸294.69-294.690.63292.84
*标准件同种原材料不同供应商采购价格情况
A.YAMAHA 机器人采购价格分析
报告期内，公司 YAMAHA 机器人仅向深圳市普雅自动化设备有限公司采购，深圳市普雅自动化设备有限公司为 YAMAHA 国内一级代理商。该类供应商有着严格、统一的销售管理体系及定价体系，且为防止恶意竞价，公司完成议价程序后，无法再向其他同品牌代理商询价。
B.线性滑轨滑块组件采购价格分析
单位：件、元、元/件采购年采购单存货名称存货型号供应商采购数量采购金额度价东莞市佑达机器人
2021855108199.11126.55
设备有限公司东莞市宁鑫自动化
设备科技有限公司&
20201021129206.18126.55
东莞市佑达机器人
BGXH15FN线性滑轨设备有限公司
-1-L250-05/滑块组件珠海市成辉自动化
05201961478920.62128.54
设备有限公司东莞市宁鑫自动化
设备科技有限公司&
201942353587.33126.68
东莞市佑达机器人设备有限公司
线性滑轨滑块组件规格型号较多，采购价格在不同供应商之间无显著差异。
2-168C.公司同步带、输送带等均为单一供应商，无供应商价差。
D.轴承采购价格分析
单位：件、元、元/件存货名称存货型号采购年度供应商采购数量采购金额采购单价东莞市博宸自动化设
20219079631.8610.62
备有限公司东莞瓦诺五金机械有
20212362506.2110.62
限公司南通科扬轴承有限公
20217608070.810.62
司
UCFL205 东莞瓦诺五金机械有
轴承20206586987.6110.62
(TSR) 限公司南通科扬轴承有限公
20201401486.7310.62
司东莞瓦诺五金机械有
20196406687.5010.45
限公司东莞瓦诺五金机械有
20191461497.7510.26
限公司
轴承规格型号较多，采购价格在不同供应商之间无显著差异。
E.油缸采购价格分析
单位：件、元、元/件采购年采购单存货名称存货型号供应商采购数量采购金额度价东莞市金庄液压
202115345087.61294.69
技术有限公司东莞市东峰机械
20215115029.20294.69
科技有限公司
定制油缸 MOB50-20-10东莞市东峰机械
202017350981.42294.69
科技有限公司东莞市东峰机械
201914542462.10292.84
科技有限公司
液压器件规格型号较多，采购价格在不同供应商之间无显著差异。
2-169*标准件供应商基本情况、合作历史
报告期内，标准件主要供应商基本情况与合作历史列示如下：
名称成立时间注册资本法定代表人大股东/实际控制人经营范围合作开始时间
一般经营项目是：从事工业自动化
领域的技术开发和技术服务，技术咨询，工业自动化设备及零件的开深圳市普雅自动化设备有限公司2014.04.04100万人民币朱蔚曦江建国2017年发制作，压缩机及零件，仪器仪表，工业视觉系统，电子数码产品的销售.国内贸易，货物及技术进出口。
研发、生产、销售：机器人设备；
销售：自动化设备配件、机械设备
配件、机床配件、五金机电产品、
东莞市佑达机器人设备有限公司2019.08.13100万人民币郭转好郭转好气动液压元件、轴承、塑胶产品、2019年电子产品、钢材。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
研发与销售：工业自动化设备、通
用机械设备；销售：自动化设备配
东莞市宁鑫自动化设备科技有限公司2015.10.23100万人民币郭转好郭转好件、机械设备配件、机床配件、五2016年金机电产品、气动液压元件、轴承、
塑胶电子产品、钢材。
产销：工业皮带，钢扣、链板、其东莞市华俊工业皮带有限公司2010.10.27200万人民币顾海红顾海红，周虹宇2011年它机械配件、传动装置。
研发、生产、加工、销售：机械设
东莞市东峰机械科技有限公司2016.09.01100万人民币邓文玫邓文玫备及配件、自动化设备、五金配件、2019年气动元件、液压元件；安装液压系2-170统。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
销售：机械配件、五金制品、电动
元件、通用设备及其配件、工业车
辆、工程机械、橡胶制品；加工：
东莞市博宸自动化设备有限公司2018.05.04100万人民币耿树杰耿树杰金属制品、机械配件、通用设备及2018年其配件。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
广州市正又佳机电有限公司2004.06.03800万人民币杨文惠杨文惠机械配件批发，五金产品批发；2017年研发、产销：气动元件、模具、液
压机械及配件、超声波设备、焊接
设备、点焊机；研发：自动化设备
及技术咨询服务；销售：液压油、东莞市金庄液压技术有限公司2016.10.27100万人民币林龙林龙罐装润滑油；货物或技术进出口（国2021年家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)
2-171（2）非标准件供应商采购情况
*主要供应商
公司各期非标准件主要供应商采购情况列示如下：
单位：万元占供应商当期排年度供应商名称采购内容金额同类销名售比例
（%）
墙板、滚筒、铝顶
1东莞市鑫来五金制品有限公司354.4530.00
锥、连接杆等
传动轴、滑块、凸
2东莞市倍仕特机械科技有限公司290.0830.00
轮等
2021年安装座、滑竿、连3东莞市广帝精密科技有限公司278.0845.00
度接座等
4东莞市豪怡轩精密科技有限公司墙体、底座等243.3928.00
5东莞市千缘金属制品有限公司产品护罩等229.3018.00
合计1395.30
墙板、滚筒、铝顶
1东莞市鑫来五金制品有限公司431.5043.00
锥、连接杆等
2东莞市厚街鸿汇五金厂盖板、连接座等382.1018.00
3东莞市千缘金属制品有限公司产品护罩等283.5020.00
2020年
度安装座、滑竿、连4东莞市广帝精密科技有限公司261.5020.00接座等
传动轴、滑块、凸
5东莞市倍仕特机械科技有限公司249.4820.00
轮等
合计1608.08
1东莞市千缘金属制品有限公司产品护罩等344.2020.00
2东莞市厚街鸿汇五金厂盖板、连接座等308.3416.00
墙板、滚筒、铝顶
3东莞市鑫来五金制品有限公司215.1173.77
2019年锥、连接杆等
度传动轴、滑块、凸4东莞市倍仕特机械科技有限公司160.9915.00轮等
垫板、安装座、隔
5东莞市日辉机械有限公司135.5615.00
套等
合计1164.19注：上述数据来源于供应商提供的《关于鸿铭股份当期采购占其同类销售额比例的说明》，部分供应商出于保密因素未能提供相关数据。
*非标准件主要原材料平均采购单价
报告期各期，非标准件主要原材料平均采购单价变动如下：
2-172单位：元
2021年度2020年度2019年度
项目采购均价变动率采购均价变动率采购均价
输送带主轴805.07-4.24840.719.42768.34
动刀组件363.250.31362.12-0.33363.30
墙板-3501069.03-1069.03-1069.03
墙板-64181592.92-1592.92-0.121594.83
大滚筒3715.497.773447.72-7.243716.81
*非标准件同种原材料不同供应商采购价格情况
公司非标件出于保密因素考虑，一般同种非标件仅由单家供应商加工，且非标件数量、型号众多，同种原材料不同供应商的价格情况列示如下：
单位：件、元、元/件采购采购数存货名称供应商采购金额采购单价年度量
2021东莞市倍仕特机械科技有限公司129103141.60799.55
2021东莞市厚街恒昕五金模具维修店2016814.16840.71
2020东莞市倍仕特机械科技有限公司165138716.83840.71
输送带主2020东台市富海机械有限公司108407.08840.71轴
2019东莞市倍仕特机械科技有限公司10685522.59806.82
东莞市华渝精密机电设备有限公
20191210088.50840.71
司
2019东莞市日辉机械有限公司3018103.44603.45
东莞市威双龙精密机械配件有限
20217226154.03363.25
公司
2021东莞市倍仕特机械科技有限公司374135855.66363.25
2020东莞市倍仕特机械科技有限公司288104616.11363.25
动刀组件2020东台市铖精铭卓机械有限公司4014159.29353.98
2019东莞市卫红机械有限公司12043975.76366.46
2019东台市铖精铭卓机械有限公司4014159.29353.98
2019东莞市倍仕特机械科技有限公司12043590.06363.25
2021东莞市鑫来五金制品有限公司4447037.171069.03
2021东莞市豪怡轩精密科技有限公司6670555.761069.03
墙板-350
2020东莞市鑫来五金制品有限公司140149663.721069.03
2019东莞市鑫来五金制品有限公司4042761.061069.03
墙板-64182021东莞市鑫来五金制品有限公司4063716.811592.92
2-1732020东莞市鑫来五金制品有限公司2031858.411592.92
东莞市翼隆五金机械制品有限公
20192031896.551594.83
司
除输送带主轴2019年工艺变更，加工难度增加，2019年采购价格有所增长外，其他产品采购价格在不同供应商之间无显著差异。
2-174*非标准件供应商基本情况、合作历史
报告期内，非标准件主要供应商基本情况与合作历史列示如下：
名称成立时间注册资本法定代表人大股东/实际控制人经营范围合作开始时间
加工、销售：五金制品及配件、通用机
东莞市鑫来五金制品有限公司2014-03-26100万人民币吕志芳吕志芳2014年械设备及配件。
产销、加工：五金配件、五金制品、鞋
东莞市厚街鸿汇五金厂2013-09-23/郭佩仪郭佩仪2016年机配件；销售：五金。
研发、设计、加工、销售：自动化设备、
东莞市广帝精密科技有限公司2019-04-0680万人民币高文荣高文荣电子产品、电子元器件、通用机械设备、2019年五金制品及其配件。
研发、产销：通用机械设备及配件、五
东莞市倍仕特机械科技有限公司2016-03-21150万人民币陈文才陈英英2016年金制品；维修：通用机械设备。
东莞市千缘金属制品有限公司2010-07-23100万人民币熊松林熊松林生产、销售：五金制品、电子元器件。2014年产销、加工：通用机械设备及配件、五
东莞市日辉机械有限公司2018-09-0550万人民币黄裕鸿黄裕鸿2018年金配件、五金模具。
研发、产销、加工、维修：通用设备；
研发、产销、维修：工业自动控制系统
设备、电子工业专用设备；加工、销售：
东莞市豪怡轩精密科技有限公司2017-10-1780万人民币黄水凤黄水凤2019年电子元器件、五金零配件。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)
2-175（3）电气元器件供应商采购情况
*主要供应商
公司各期电气元器件主要供应商采购情况列示如下：
单位：万元占供应商当期排年度供应商名称采购内容金额同类销名售比例
（%）
伺服驱动器、伺服
1上海芳贺电机有限公司1763.405.57
电机等
工业镜头、工业电
2东莞市三瑞自动化科技有限公司790.7623.00
脑等
变频器、可编程控
2021年3深圳市华伟业机电有限公司572.874.10
制器等度
4东莞市天一精密机电有限公司减速机等287.993.00
气缸、传感器、电
5广东亚德客智能装备有限公司279.820.11
磁阀等
合计3694.84
伺服驱动器、伺服
1上海芳贺电机有限公司1572.186.70
电机等
2汇专科技集团股份有限公司超声波焊接系统等932.60-
变频器、可编程控
3深圳市华伟业机电有限公司425.404.60
2020年制器等
工业镜头、工业电
4东莞市三瑞自动化科技有限公司401.9113.52
脑等
5深圳市新立盈机电有限公司减速机等336.399.00
合计3668.48
伺服驱动器、伺服
1上海芳贺电机有限公司1717.167.40
电机等
工业镜头、工业电
2东莞市三瑞自动化科技有限公司528.2712.61
脑等
变频器、可编程控
3深圳市华伟业机电有限公司295.054.70
2019年制器等
伺服电机、伺服驱
4东莞市晨浩智能科技有限公司287.675.00
动器等
气缸、传感器、电
5广东亚德客智能装备有限公司230.110.18
磁阀等
合计3058.26注：上述数据来源于供应商提供的《关于鸿铭股份当期采购占其同类销售额比例的说明》，部分供应商出于保密因素未能提供相关数据。
*电气元器件主要原材料平均采购单价
2-176报告期各期，电气元器件主要原材料平均采购单价变动如下：
单位：元
2021年度2020年度2019年度
细分原材料类别采购均价变动率采购均价变动率采购均价
伺服电机1234.054.85%1176.97-6.19%1254.65
伺服驱动器1314.153.55%1269.08-1.25%1285.16
工业电脑5798.29-4.55%6075.00-5.87%6453.88
工业镜头2154.552.34%2105.29-9.92%2337.14
工业相机3735.58-3.58%3874.46-12.91%4448.68
*电气元器件同种原材料不同供应商采购价格情况
A.伺服电机采购价格分析
报告期内，伺服电机主要向上海芳贺电机有限公司采购，上海芳贺电机有限公司为安川一级代理商。该类供应商有着严格、统一的销售管理体系及定价体系，且为防止恶意竞价，公司完成议价程序后，无法再向其他同品牌代理商询价。
B.工业镜头采购价格分析
公司工业镜头为单一供应商，无供应商价差。
C.减速机采购价格分析
单位：件、元、元/件存货名称采购年度供应商采购数量采购金额采购单价
2021深圳市新立盈机电有限公司1168558159.29477.88
2021东莞市天一精密机电有限公司255120730.09473.45
2020深圳市新立盈机电有限公司1094551610.61504.21
减速机2020东莞市霸力机电设备有限公司200100530.98502.65
2020东莞市天一精密机电有限公司2110667.26507.96
2019深圳市新立盈机电有限公司1207627718.00520.06
2019东莞市天一精密机电有限公司4724088.04512.51
减速机规格型号较多，同一规格减速机采购价格逐年下降，采购价格在不同供应商之间无显著差异。
D.超声波焊接系统采购价格分析
2-177单位：件、元、元/件
采购年采购存货名称供应商采购金额采购单价度数量深圳市新立盈机电有限公
202030597345.1419911.50
超声波焊接系司统汇专科技集团股份有限公
20201803472566.3819292.04
司同型号超声波焊接系统采购价格在不同供应商之间无显著差异。
2-178*电气元器件供应商基本情况、合作历史
报告期内，电气元器件主要供应商基本情况与合作历史列示如下：
合作
法定代表大股东/实际名称成立时间注册资本经营范围开始人控制人时间
国际贸易、保税区企业间的贸易及区内贸易代理；区内贸易咨询服务；
工业用驱动软件系统的开发、设计；换流器、伺服产品、小型马达、
上海芳贺电机有限225万美日本芳贺电不间断电源、线圈、插座等小型机电产品、自动化设备以及机械设备2013
1997-02-06芳贺修
公司元机株式会社的批发、佣金代理（拍卖除外）、进出口及其相关配套业务；从事机年
电科技领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务；机械设
备的现场安装、维修；商务信息咨询、企业管理咨询。
金属切削机床制造；金属切削机床销售；数控机床制造；数控机床销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；金属切割及焊接设备制造；金属切割及焊接设备销售；智能基础
汇专科技集团股份11072.2020202015-12-29颜炳姜颜炳姜制造装备制造；智能基础制造装备销售；专用设备制造（不含许可类有限公司万人民币年专业设备制造）；机械电气设备制造；金属加工机械制造；机械设备销售；机械设备租赁；金属表面处理及热处理加工；货物进出口；技术进出口一般经营项目是：公司经营范围是：工业自动化设备的技术开发（不深圳市华伟业机电300万人含限制项目）；电子产品的购销及其它国内商业、物资供销业（不含2005
2000-08-28李献生张晶有限公司民币专营、专控、专卖商品）；自动化设备控制软件的开发；化工产品的年购销（不含危险化学品的购销）。
研发、销售及技术转让：自动化设备、视觉检测系统、图像处理软件；
东莞市三瑞自动化500万人谢家振、李景2010
2010-03-31 谢家振 销售：电机变频器、PLC 传感器、气动元件、低压电器元件、工业电
科技有限公司民币星年
脑、工业摄像机、工业光源、工业镜头。
深圳市新立盈机电1000万人一般经营项目是：电机、工控设备、减速机的研发与销售；国内贸易，2016
2010-04-15龙小敏龙小敏有限公司民币货物及技术进出口。（法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须年
2-179经批准的项目除外），许可经营项目是：电机、工控设备、减速机的生产和加工。
东莞市晨浩智能科200万人研发、销售及技术转让：运动控制器、工业机器人、图像检测系统、2018
2010-07-07杨晓燕杨晓燕
技有限公司民币伺服电机、传感器、工业电子元器件。年工控元件、气动元件、液压元件、气动成套设备、液压机械、电子产
品、仪器仪表、风动工具、电动工具、低压电器、手动工具的生产、广东亚德客智能装1000万人亚德客（中2017
2016-11-30王世忠加工、组装、销售、保养维护维修及相关技术咨询服务；国内贸易；
备有限公司民币国）有限公司年货物或技术进出口；货运经营、货运代理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
生产、销售、研发：减速机、电机、控制器、泵、风机、工业机器人
及精密件、智能自动化设备及配件；自动化设备及机器人软件系统、东莞市天一精密机500万人20152005-07-22尹学顺尹东明纳米技术及应用、技术咨询及技术转让；货物或技术进出口（国家禁电有限公司民币年止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)
2-180（4）主要原材料采购价格与第三方价格的公允性比较分析
单位：件、元
2021年度
细分原材料类别规格型号采购均价第三方价格差异率
YAMAHA 机器人 YK600XG 42110.54 44247.79 -4.83%
伺服电机 SGMMS 1168.14 1200.00 -2.66%
伺服驱动器 SGD 1449.36 1388.00 4.42%
工业电脑 IPC-YAR 5791.57 5778.76 0.22%
工业镜头 LEN 2153.70 2212.39 -2.65%
工业相机 ACA3800 3748.67 3805.31 -1.49%
2020年度
细分原材料类别规格型号采购均价第三方价格差异率
YAMAHA 机器人 YK600XG 44998.03 44247.79 1.70%
伺服电机 SGMMS 1177.00 1200.00 -1.92%
伺服驱动器 SGD 1181.00 1150.00 2.70%
工业电脑 IPC-YAR 6065.00 6150.00 -1.38%
工业镜头 LEN 2313.00 2212.39 4.55%
工业相机 ACA3800 3909.00 3805.31 2.72%
2019年度
细分原材料类别规格型号采购均价第三方价格差异率
YAMAHA 机器人 YK600XG 46693.69 47787.61 -2.29%
伺服电机 SGMMS 1209.39 1200.00 0.78%
伺服驱动器 SGD 1200.72 1150.00 4.41%
工业电脑 IPC-YAR 6451.65 6480.00 -0.44%
工业镜头 LEN 2337.14 2320.00 0.74%
工业相机 ACA3800 4451.00 4410.00 0.93%
注：上述第三方价格数据来源于供应商给其他客户的报价、第三方供应商报价单和阿
里巴巴(1688.com)批发网上的同类产品销售价格。
报告期内，公司仅向深圳市普雅自动化设备有限公司采购 YAMAHA 机器人，向深圳市普雅自动化设备有限公司采购的价格与其向其他客户的报价差异率分
别为-2.29%、1.70%和-4.83%，差异率较小、价格公允，受 2021 年度公司 YAMAHA机器人的采购量增加，YAMAHA 机器人采购价格下降的影响，差异率相比往年略
2-181微增加。
报告期内，公司伺服电机和伺服驱动器以“安川”品牌为主，上海芳贺电机有限公司为该品牌一级代理商，公司主要向该供应商采购伺服电机及伺服驱动器。报告期内，伺服电机采购价格与第三方价格差异率分别为0.78%、-1.92%和-2.66%，伺服驱动器采购价格与第三方价格差异率分别为4.41%、2.70%和4.42%，差异率较小、价格公允。
报告期内，公司主要向东莞市三瑞自动化科技有限公司采购工业电脑、工业镜头和工业相机，同型号产品的采购价格呈下降趋势，与第三方价格变动趋势一致，报告期内，公司同型号工业电脑、工业镜头和工业相机与第三方价格差异较小、价格公允。
（三）主要供应商及其关联方与发行人的关联关系
报告期内，公司不存在向单一供应商采购比例超过总额50%或严重依赖少数供应商的情况，公司、公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与前五名供应商及其关联方不存在关联关系、同业竞争
关系及其他利益安排，不存在前五名供应商及其控股股东、实际控制人是公司前员工、前关联方、前股东、公司实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。
[披露]
发行人已在招股说明书“第六节业务与技术”之“四、原材料采购和主要供应商情况”之“（一）原材料和能源供应情况”之“1.主要原材料采购情况”补充披露同种原
材料采购价格在不同供应商之间是否存在显著差异的内容，具体如下：
报告期内，公司同种原材料在不同供应商的采购价格对比情况如下：
*标准件同种原材料不同供应商采购价格情况
A.YAMAHA 机器人采购价格分析
报告期内，公司 YAMAHA 机器人仅向深圳市普雅自动化设备有限公司采购，深圳市普雅自动化设备有限公司为 YAMAHA 国内一级代理商。该类供应商有着严格、统一的销售管理体系及定价体系，且为防止恶意竞价，公司完成议价程序后，
2-182无法再向其他同品牌代理商询价。
B.线性滑轨滑块组件采购价格分析
单位：件、元、元/件采购年采购单存货名称存货型号供应商采购数量采购金额度价东莞市佑达机器人
2021855108199.11126.55
设备有限公司东莞市宁鑫自动化
设备科技有限公司&
20201021129206.18126.55
东莞市佑达机器人
线性滑轨 BGXH15FN 设备有限公司
-1-L250-05/滑块组件珠海市成辉自动化
05201961478920.62128.54
设备有限公司东莞市宁鑫自动化
设备科技有限公司&
201942353587.33126.68
东莞市佑达机器人设备有限公司
线性滑轨滑块组件规格型号较多，采购价格在不同供应商之间无显著差异。
C.公司同步带、输送带等均为单一供应商，无供应商价差。
D. 轴承采购价格分析
单位：件、元、元/件存货名称存货型号采购年度供应商采购数量采购金额采购单价东莞市博宸自动化
20219079631.8610.62
设备有限公司东莞瓦诺五金机械有
20212362506.2110.62
限公司南通科扬轴承有限公
20217608070.810.62
司
UCFL205 东莞瓦诺五金机械有
轴承20206586987.6110.62
(TSR) 限公司南通科扬轴承有限公
20201401486.7310.62
司东莞瓦诺五金机械有
20196406687.5010.45
限公司东莞瓦诺五金机械有
20191461497.7510.26
限公司
轴承规格型号较多，采购价格在不同供应商之间无显著差异。
E.油缸采购价格分析
单位：件、元、元/件
2-183采购年采购单
存货名称存货型号供应商采购数量采购金额度价东莞市金庄液压
202115345087.61294.69
技术有限公司东莞市东峰机械
20215115029.20294.69
科技有限公司
定制油缸 MOB50-20-10东莞市东峰机械
202017350981.42294.69
科技有限公司东莞市东峰机械
201914542462.10292.84
科技有限公司
液压器件规格型号较多，采购价格在不同供应商之间无显著差异。
*非标准件同种原材料不同供应商采购价格情况
公司非标件出于保密因素考虑，一般同种非标件仅由单家供应商加工，且非标件数量、型号众多，同种原材料不同供应商的价格情况列示如下：
单位：件、元、元/件采购采购数存货名称供应商采购金额采购单价年度量
2021东莞市倍仕特机械科技有限公司129103141.60799.55
2021东莞市厚街恒昕五金模具维修店2016814.16840.71
2020东莞市倍仕特机械科技有限公司165138716.83840.71
输送带主2020东台市富海机械有限公司108407.08840.71轴
2019东莞市倍仕特机械科技有限公司10685522.59806.82
东莞市华渝精密机电设备有限公
20191210088.50840.71
司
2019东莞市日辉机械有限公司3018103.44603.45
东莞市威双龙精密机械配件有限
20217226154.03363.25
公司
2021东莞市倍仕特机械科技有限公司374135855.66363.25
2020东莞市倍仕特机械科技有限公司288104616.11363.25
动刀组件2020东台市铖精铭卓机械有限公司4014159.29353.98
2019东莞市卫红机械有限公司12043975.76366.46
2019东台市铖精铭卓机械有限公司4014159.29353.98
2019东莞市倍仕特机械科技有限公司12043590.06363.25
2021东莞市鑫来五金制品有限公司4447037.171069.03
2021东莞市豪怡轩精密科技有限公司6670555.761069.03
墙板-350
2020东莞市鑫来五金制品有限公司140149663.721069.03
2019东莞市鑫来五金制品有限公司4042761.061069.03
2-1842021东莞市鑫来五金制品有限公司4063716.811592.92
墙板-64182020东莞市鑫来五金制品有限公司2031858.411592.92东莞市翼隆五金机械制品有限公
20192031896.551594.83
司
除输送带主轴2019年工艺变更，加工难度增加，2019年采购价格有所增长外，其他产品采购价格在不同供应商之间无显著差异。
*电气元器件同种原材料不同供应商采购价格情况
A.伺服电机采购价格分析
报告期内，伺服电机主要向上海芳贺电机有限公司采购，上海芳贺电机有限公司为安川一级代理商。该类供应商有着严格、统一的销售管理体系及定价体系，且为防止恶意竞价，公司完成议价程序后，无法再向其他同品牌代理商询价。
B.工业镜头采购价格分析
公司工业镜头为单一供应商，无供应商价差。
C.减速机采购价格分析
单位：件、元、元/件存货名称采购年度供应商采购数量采购金额采购单价
2021深圳市新立盈机电有限公司1168558159.29477.88
2021东莞市天一精密机电有限公司255120730.09473.45
2020深圳市新立盈机电有限公司1094551610.61504.21
减速机2020东莞市霸力机电设备有限公司200100530.98502.65
2020东莞市天一精密机电有限公司2110667.26507.96
2019深圳市新立盈机电有限公司1207627718.00520.06
2019东莞市天一精密机电有限公司4724088.04512.51
减速机规格型号较多，同一规格减速机采购价格逐年下降，采购价格在不同供应商之间无显著差异。
D.超声波焊接系统采购价格分析
单位：件、元、元/件采购年采购存货名称供应商采购金额采购单价度数量
超声波焊接系2020深圳市新立盈机电有限公30597345.1419911.50
2-185统司
汇专科技集团股份有限公
20201803472566.3819292.04
司同型号超声波焊接系统采购价格在不同供应商之间无显著差异。
三、说明各期供应商的数量，并对供应商按适当的采购金额标准进行分层，
列示不同层级的供应商数量、采购金额及占比；新增供应商数量、对应新增供
应商采购金额占比和变动情况；新增供应商的开拓过程，报告期内贸易类供应商数量及变动情况，向贸易类供应商采购金额和比例；同一类产品向贸易类供应商采购和向终端供应商采购价格的差异和合理性
[说明]
（一）说明各期供应商的数量，并对供应商按适当的采购金额标准进行分层，列示不同层级的供应商数量、采购金额及占比报告期内，公司供应商数量及按照采购金额分层情况如下：
单位：家、万元
年度供应商采购分层供应商数量采购金额占比（%）
500万元以上66268.7334.25
300-500万元（不含500万元）41362.997.45
2021年100-300万元（不含300万元）315487.0729.98
100万元以下（不含100万元）3565184.0928.32
合计39718302.88100.00
500万元以上44618.3127.54
300-500万元（不含500万元）72783.4616.60
2020年100-300万元（不含300万元）274602.7727.45
100万元以下（不含100万元）3874763.0528.41
合计42516767.59100.00
500万元以上33470.8625.64
300-500万元（不含500万元）41614.1211.92
2019年100-300万元（不含300万元）183276.7824.20
100万元以下（不含100万元）3315177.4038.24
合计35613539.16100.00
2019年至2020年，随着业务规模不断增长，公司采购金额300万元以上供
2-186应商由7家增长至11家，采购金额占比由37.56%增长至44.14%，主要系公司2020年新增口罩机原材料采购及新增 HM-ZX1310 系列、HM-YL1314 系列等纸浆模塑成
型设备原材料的采购等，进而导致公司规模性采购逐步扩大。
2021年度，公司采购金额300万以上供应商较2020年度减少一家，采购金
额占比下降2.44%，主要系2021年口罩机主要原材料采购减少。
（二）新增供应商数量、对应新增供应商采购金额占比和变动情况；新增供应商的开拓过程
报告期内，公司新增供应商数量情况如下：
单位：家、万元
年度新增供应商数量新增供应商采购金额占当期采购总额的比例（%）
2021年度1201926.0410.52
2020年度1672504.2814.94
2019年度1221229.489.08
公司每期新增供应商较多，但新增供应商采购金额占当期采购总额较小，约占10%，2020年新增供应商采购金额大幅增长，主要系2020年新增口罩机产品，相关口罩机物料采购增加所致。
报告期内，新增供应商分层情况列示下：
单位：家、万元
年度供应商采购分层供应商数量（家）采购金额
100万元以上4769.59
10-100万元（不含100万元）25919.37
2021年
10万元以下（不含10万元）91237.08
合计1201926.04
100万元以上31211.61
10-100万元（不含100万元）321089.30
2020年
10万元以下（不含10万元）132203.36
合计1672504.28
100万元以上--
2019年10-100万元（不含100万元）321013.14
10万元以下（不含10万元）90216.34
2-187合计1221229.48
公司2020年新增3家100万以上供应商主要系新增口罩机主要部件超声波焊接系统采购供应商。
公司2021年新增4家100万以上供应商主要系：
1、2021年公司新增钣金车间，对型材采购需求大幅增长，在对新增供应商
进行工厂实地考察、过程管理、样品检测、试用等考核合格后，进行批量采购。
2、公司自2021年起不再与东莞市富隆机械有限公司签订新的采购订单，为
满足公司对外购成品机的订单需求，公司在对新增供应商进行工厂实地考察、过程管理、样品检测、试用等考核合格后，进行批量采购。
3、由于考虑到新供应商对公司订单的反应快慢、售后完善程度更换了旧供
应商以更好的满足日常生产需求。
由于公司产品所需原材料规格、数量、型号众多，公司在采购过程中需要各类零星配件，具有临时性、小批量性等特点，采购时更多考虑便捷性及供应商的配合性，故各期新增小额零星采购供应商较多。
公司根据生产需求、现有供应情况、成本策略等综合选择供应商。存在新增供应商需求时，公司先进行供应市场竞争分析，寻找合格供应商，对新建立采购关系的供应商，经过工厂实地考察、过程管理、样品检测、试用等考核程序后，与考察合格的新增供应商进行合同条款谈判，最后逐步加入《合格供应商名录》，批量采购。
（三）报告期内贸易类供应商数量及变动情况，向贸易类供应商采购金额和比例；同一类产品向贸易类供应商采购和向终端供应商采购价格的差异和合理性
1.贸易商类供应商数量、采购金额、采购占比及变动情况
报告期内，公司贸易类供应商的数量、采购金额、采购占比及变动情况如下：
单位：家、万元项目2021年2020年2019年贸易类供应商数量8511996
2-188贸易类供应商数量占比（%）21.4128.0026.89
贸易类供应商采购金额8514.916819.695835.37
贸易类供应商采购金额占比（%）46.5240.6743.10
报告期内，公司贸易类供应商数量及采购金额整体占比较大，公司贸易类供应商数量及向贸易类供应商采购金额具有稳定性。
公司贸易类供应商数量及采购金额整体占比较大主要系公司生产所需一些
单价较高的物料主要为 YAMAHA 机器人、伺服电机、可编程控制器等，主要供应商为雅马哈、安川、松下等知名企业一级代理商，且公司采购钢材及其他型材的供应商均为贸易商；报告期各期，公司通过贸易商采购 YAMAHA 机器人、伺服电机、可编程控制器等情况列示如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
YAMAHA 机器人 1972.38 1376.45 1222.21
伺服电机、可编程控制器3416.942617.342433.42
钢材及其他型材1571.19738.31333.63
合计6960.514732.093989.26
报告期内，剔除上述采购后，公司向贸易商采购金额占全年采购金额的比例为13.64%、12.45%及8.49%，占比较小且逐年减少，具有稳定性。
2.同一类产品向贸易类供应商采购和向终端供应商采购价格的差异和合理
性
公司贸易类供应商主要为雅马哈、安川、松下等知名企业一级代理商，该类供应商有着严格、统一的销售管理体系及定价体系，不存在同一类产品向贸易类供应商采购和向终端供应商采购的情况。
四、说明报告期内发行人向东莞市富隆机械有限公司采购的主要产品，采购价格是否公允
[说明]
报告期内，发行人向富隆机械的采购情况列示如下：
单位：万元
2-1892021年度2020年度2019年度
采购内容占营业占营业占营业金额成本比金额成本比金额成本比例例例
配套设备169.280.92%411.542.35%441.243.00%
零配件0.830.00%1.410.01%1.680.01%
合计170.110.92%412.952.36%442.933.01%
报告期内，公司向富隆机械采购的主要为半自动包装配套设备，主要为成型机、贴角机，上述设备可与公司自动化包装设备、上糊定位机等配套使用，公司部分客户对其有采购需求。由于上述设备属于半自动设备，毛利率相对自动化包装设备较低，且订单量不足以支撑公司批量生产形成规模效应，生产效率较低，在产能有限的情况下，公司选择外购成品设备，并嵌入软件进行调试、贴牌后销售。
公司经过比价后确定与富隆机械展开合作，公司采购价格与公开市场报价比对情况如下：
单位：万元富隆机械报价期间产品名称公开市场价格规格型号采购单价
成型机 BRD-5040 5.34 4.96-10.18
2021年度
贴角机 BRD-450B 5.04 4.42-7.08
成型机 FL-540Z 5.34 4.96-10.18
2020年度
贴角机 FL-430 5.04 4.42-7.08
成型机 FL-540Z 5.34 4.96-10.18
2019年度
贴角机 FL-430 5.04 4.42-7.08
注：公开市场报价为阿里巴巴等公开市场上的销售价格。
报告期内，富隆机械向发行人销售设备价格较低的原因及合理性如下：
1.富隆机械向第三方客户销售产品需要承担设备的打包费、设备的运输费，
同时需要提供售后服务（1年），由此产生差旅费、人工费等费用均由富隆机械承担。富隆机械向发行人销售产品，只需将设备运送至发行人处，发行人与富隆机械的经营场所均在东莞市内，富隆机械需承担的运输费用较低，且无需进行打包（俗称“裸机”），也无需提供售后服务。发行人将从富隆机械采购的设备销售给终端客户，需要承担打包费、运输服务费，同时需要提供售后服务（1年），由
2-190此产生的差旅费、人工费等费用均由发行人承担；
报告期内，富隆机械销售给第三方的与销售给发行人规格型号相同，或虽规格型号不同（主要原因系该年度，富隆机械未向其他第三方销售规格型号完全相同的产品），但是产品类型、功能、规格型号相似的产品的价格等比较情况如下：
单位：台、万元/台、万元
第三方鸿铭股份产品采期间打包运输名称购采购客户地采购采购
规格型号规格型号费[注费[注数单价址数量单价
1]2]
量成型
BRD-5040 / / /[注 3] BRD-5040 37 5.34 0.17 0.10
2021机
年度贴角浙江省
BRD-450B 2 5.62 BRD-450B 27 5.04 0.10 0.06机嘉兴市成型上海市
FL-320 10 5.84 FL-540Z 37 5.34 0.17 0.10
2020机松江区
年度贴角阳江市
FL-430 1 5.58 FL-430 27 5.04 0.10 0.06机阳东区成型东莞市
FL-540Z 2 6.64 FL-540Z 45 5.34 0.17 0.04
2019机虎门镇
年度贴角东莞市
FL-430 2 5.47 FL-430 21 5.04 0.10 0.04机虎门镇
注1：打包费为发行人打包该类产品所需的不同规格型号的夹板、木方、PE包装袋、珍
珠棉、干燥剂、绑带等支出；
注2：运输费指在发行人将产品运送至与富隆机械相同客户处情况下，需承担的运输费用。
注3：2021年度富隆未销售同款机型给其他客户。
2.发行人与富隆机械均从事包装设备的生产与销售，发行人对富隆机械的成
本情况较为清楚，在给予富隆机械一定的利润空间之后，双方协商确定价格；
3.报告期内，发行人向富隆机械采购金额分别为442.93万元、412.95万元和
170.11万元，采购金额相对较大，富隆机械给予发行人一定的价格优惠。
报告期内，富隆机械向公司销售设备价格相对公开市场价格虽然较低，但是仍在市场公开价格区间范围内，定价公允。
报告期内，发行人向富隆机械采购金额情况如下：
单位：万元
2-1912021年度2020年度2019年度
名称占采购总额比占采购总额比占采购总额比金额金额金额例例例
富隆机械170.110.93%412.952.46%442.933.27%
报告期内，发行人向富隆机械采购金额为442.93万元、412.95万元和170.11万元，占采购总额的比例分别为3.27%、2.46%和0.93%，采购金额占采购总额的比例较低，不会对公司当期的采购价格公允性造成重大不利影响。
报告期内，为保证采购价格的公允性及合理性，公司制定了《采购控制程序》《供应商品质管理办法》《来料检验管理规范》等一系列采购管理制度，通过同类供应商询价比对、合格供应商管理等措施，确保采购价格的公允性。在确定富隆机械成为公司供应商时，对其产品进行了质量评估，并向其他供应商进行了询价。同时，公司制定了《关联交易管理制度》，针对与富隆机械的交易，按照关联交易的内控制度履行审批程序，确保该等交易行为不损害公司和股东的合法权益。
五、说明是否存在刚成立不久（两年以内）的供应商和发行人产生合作的情况，如有，请说明合作原因、背景、对应的金额和占比[说明]
1.成立两年以内的供应商数量、采购金额、采购占比及变动情况
报告期内，成立两年以内的供应商与公司产生合作的数量、采购金额、采购占比情况如下：
年度供应商数量（家）采购金额（万元）占当期采购总额的比例（%）
2021年10344.461.88
2020年251565.929.34
2019年361003.387.41
如上表所示，报告期内成立两年以内的供应商与公司的交易额占公司总采购额的比例为7.41%，9.34%和1.88%。其主要原因为：
（1）该供应商的实际控制人或者大股东出于自身经营的需要，注销或者停
止经营其现有公司，将其业务逐步转移至新设立的公司。具体列示如下：
2-192采购金
归属年采购内公司名称额前身或者关联公司度容（万元）
东莞市鸿宇精密技术有限非标准前身为2007年成立的东莞市泽辉五金制品有限公司，实际经营业务逐步转移到东莞市鸿宇
2021年69.88公司件精密技术有限公司。
度
合计69.88
东莞市佑达机器人设备有非标准前身为2015年成立的东莞市宁鑫自动化设备科技有限公司，实际经营逐步转移至东莞市佑
733.56
限公司件达机器人设备有限公司。
东莞市新成装饰材料有限钢材及前身为2010年成立的东莞市莞城新成装饰材料部，实际经营逐步转移至东莞市新成装饰材
290.79
公司其他料有限公司。
2020年东莞市广帝精密科技有限非标准前身为2013年成立的东莞市耀昌机械有限公司，实际经营业务逐步转移到东莞市广帝精密263.18
度公司件科技有限公司。
深圳市海蓝智能科技有限电气元50.67前身为2010年成立的深圳市菱远自动化科技有限公司，已于2021年1月注销。
公司器件
东莞市鸿宇精密技术有限非标准前身为2007年成立的东莞市泽辉五金制品有限公司，实际经营业务逐步转移到东莞市鸿宇
41.86
公司件精密技术有限公司。
合计1380.06
东莞市佑达机器人设备有非标准前身为2015年成立的东莞市宁鑫自动化设备科技有限公司，实际经营逐步转移至东莞市佑
154.13
限公司件达机器人设备有限公司。
非标准
东莞市日辉机械有限公司137.51前身为2009年成立的东莞市厚街日辉机械厂，已于2019年4月注销件
东莞市广帝精密科技有限非标准前身为2013年成立的东莞市耀昌机械有限公司，实际经营业务逐步转移到东莞市广帝精密
2019年97.22公司件科技有限公司。
度东莞市翼隆五金机械制品非标准前身为2011年成立的东莞市常平智隆五金机械加工厂，实际经营业务逐步转移到东莞市翼
91.66
有限公司件隆五金机械制品有限公司
东莞市新成装饰材料有限钢材及前身为2010年成立的东莞市莞城新成装饰材料部，实际经营逐步转移至东莞市新成装饰材公司其他16.02料有限公司。
合计496.54
2-193（2）剔除上述原因后，报告期内成立两年以内的供应商与公司的交易额占
公司总采购额的比例为3.74%、1.11%和1.50%，占比较低。主要是由于公司产品所需原材料规格、数量、型号众多，公司在采购过程中需要各类零星配件，具有临时性、小批量性等特点，采购时更多考虑便捷性及供应商的配合性。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师履行了以下核查程序：
1.了解发行人采购与付款循环相关的内部控制制度，评价这些控制的设计，
确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
2.对发行人采购部门负责人进行询问，了解发行人外购原材料的主要构成、分类，采购的主要流程以及主要供应商与发行人交易的基本情况、定价及结算模式等；
3.获取发行人与主要供应商签订的采购框架协议、采购订单，获取公司报告
期各期主要供应商采购明细、对账单，分析主要供应商的采购变动情况，对比公司主要供应商报告期各期的材料采购单价，分析采购价格的变动趋势及合理性，获取主要原材料第三方价格，分析主要原材料采购价格的公允性，对采购的真实性进行、准确性、完整性进行核查，采购框架协议、采购订单、采购对账单核查比例为55.71%、57.64%和55.42%；
4.通过询问发行人管理层及相关负责人、网络查询、现场访谈等程序，了解
主要供应商是否为贸易商，如为贸易商，则进一步了解最终供应商及合作具体情况；
5.查阅发行人采购明细表，对发行人供应商按照采购金额进行分层，分别统
计不同层级供应商采购情况，核查新增供应商数量及采购情况，对发行人采购负责人进行访谈，核查报告期内发行人新增供应商开拓过程，贸易类供应商数量、采购情况及变动情况，同一类产品向贸易类供应商采购和向终端供应商采购价格的差异和合理性；
6.查阅发行人采购明细表，对发行人采购负责人进行访谈，核查成立两年以
内即与发行人开始合作的供应商情况、合作的原因、背景及采购情况；
2-1947.选取发行人报告期内采购额较大的供应商，报告期各期末应付账款余额较
大的供应商进行函证，核查采购及往来余额的真实性、准确性、完整性，函证抽样方法：对报告期各期供应商的采购额及应付账款余额、预付账款余额选取样本
执行函证程序：*将报告期各期各供应商采购额及各期末存在应付账款、预付账
款余额的项目作为总体；*结合总体金额、实际执行重要性水平、控制测试及实
质性分析程序等确定样本规模；*将各期各供应商的采购额及应付账款余额、预
付账款余额从大到小进行排序，参考各期实际执行重要性水平，抽取约当年采购总金额75%的样本作为关键项目，同时对除该部分样本外的应付账款余额、预付账款余额较大或当期新增的其余单位进行随机抽样；*将全部关键项目与随机抽
样结果作为发函的样本项目；函证情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度函证家数775455
全年采购金额（A） 18302.88 16767.59 13539.16
发函供应商采购金额（B） 15471.71 12598.59 10267.71
发函比例（C=B/A） 84.53% 75.14% 75.84%
回函供应商采购金额（D） 15471.71 12598.59 10267.71
回函占发函比例（D/B） 100.00% 100.00% 100.00%
回函占全年采购金额比例（D/A） 84.53% 75.14% 75.84%
回函差异金额（E） - - -
未回函替代测试比例---
函证确认金额比例84.53%75.14%75.84%
8.对主要供应商进行走访，观察供应商的生产经营情况，确认发行人与主要
供应商的业务关系、与发行人的交易模式和定价方式、退换货安排约定等，确认与发行人是否存在关联关系，确认交易真实性等，走访情况如下：
当期采购额项目2021年2020年2019年当期采购金额（万元）6268.734618.313470.86
访谈家数（家）643
500万元以上
访谈金额（万元）6268.734618.313470.86
访谈金额占比（%）100100100
300-500万元（不含当期采购金额（万元）1362.992783.461614.122-195500万元）访谈家数（家）474
访谈金额（万元）1362.992783.461614.12
访谈金额占比（%）100100100
当期采购金额（万元）10671.169365.828454.18
300万元以下（不含访谈家数（家）533240300万元）访谈金额（万元）6822.104494.344714.74
访谈金额占比（%）63.9347.9955.77
采购总额（万元）18302.8816767.5913539.16
访谈家数（家）634347合计
访谈金额（万元）14453.8211896.119799.72
访谈金额占比（%）78.9770.9572.38
9.查阅报告期内前十大供应商的营业执照、公司章程、网络公开信息，核查
其股权结构，并取得供应商出具的无关联关系声明，核查发行人及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员、主要股东与主要供应商是否存在股权关系或其他关联关系；
10.取得发行人与其实际控制人、持股5%以上股东、董事、监事、高级管理
人员、主要财务人员报告期内的个人银行账户资金流水，核查上述主体与发行人供应商、供应商的实际控制人、股东是否存在资金往来。
二、核查结论经核查，申报会计师认为：
1.发行人已补充说明标准件、非标准件、电气元器件的主要产品及构成，平
均价格的计算方法；
2.发行人已按照原材料分类说明前五大供应商的基本情况、合作历史、采购内容等，说明并补充披露同种原材料不同供应商的采购价格，同种原材料不同供应商的采购价格不存在显著差异，主要供应商及其关联方与发行人不存在关联关系或其他利益安排，发行人已补充披露了公司采购金额占主要供应商销售同类产品的占比，占比较为合理；
3.发行人已补充说明各期供应商的数量，并对供应商按适当的采购金额标准
进行了分层，列示了不同层级的供应商数量、采购金额及占比；发行人已补充披露新增供应商数量、对应新增供应商采购金额占比和变动情况，具有合理性；发
2-196行人已补充披露新增供应商的开拓过程，报告期内贸易类供应商数量及变动情况，向贸易类供应商采购金额和比例；同一类产品向贸易类供应商采购价格较为公允；
4.发行人已完整披露报告期内向东莞市富隆机械有限公司采购的主要产品，
采购价格较为公允；
5.发行人已完整披露刚成立不久（两年以内）的供应商和发行人产生合作的
原因、背景、对应的金额和占比，相关情况具有合理性；
6.中介机构通过走访、函证、替代测试等方式对发行人采购真实性进行了核查，经核查，发行人报告期内向供应商采购真实，采购金额准确，相关核查充分。
15.关于主营业务成本和毛利率
申报材料显示：
（1）报告期内，发行人主营业务成本为10908.23万元、14632.45万元、
17482.59万元；
（2）报告期内，发行人主营业务毛利率分别为49.34%、44.64%和43.26%，呈逐年下降趋势；2020年剔除口罩机业务后，主营业务毛利率为39.08%。
请发行人说明：
（1）报告期内各产品对主要原材料单位耗用变化情况，分析变动的合理性；
主要原材料采购价格波动对主营业务成本的影响；
（2）说明不同产品直接材料、人工、制造费用的具体构成、各项明细的归
集、分摊的具体方式；
（3）按自动化包装设备系列型号列示主要产品新旧机型变化导致的销售价
格和单位成本变化情况，说明单位成本构成及持续上涨的原因及合理性；
（4）说明同行业可比公司的选取标准、同行业可比公司选取是否完整、可比，并按照不同产品分别与可比公司同类产品的毛利率情况进行比较，并结合与同行业公司产品结构、采购和销售模式、产品成本和定价等情况，量化分析并补充披露毛利率与各可比公司同类产品的差异原因及毛利率波动趋势不一致（如有）的原因；
2-197（5）结合发行人与主要客户合作的持续性及稳定性、新增客户开拓、技术
特点等进一步分析发行人未来是否存在继续降低毛利率的风险，在市场竞争加剧的情况下持续经营能力会否发生重大不利变化；
（6）量化分析报告期内原材料采购价格变动对毛利率影响和传导机制，毛
利率是否存在下滑的风险，补充风险提示；
（7）结合不同产品定价及使用原材料或工艺的差异、成本构成等，补充披
露不同产品毛利率差异较大的原因，是否符合同行业惯例；
（8）在主营业务毛利率变动分析和相关风险提示处补充添加剔除2020年口罩机设备业务的毛利率变化情况。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
[回复]
一、报告期内各产品对主要原材料单位耗用变化情况，分析变动的合理性；
主要原材料采购价格波动对主营业务成本的影响
[说明]
（一）各产品主要原材料单位耗用及变化分析
报告期内，公司主要产品包括自动化包装设备、包装配套设备和口罩机，生产所需的主要原材料包括标准件、非标准件、电气元器件、钢材及其他。其中，标准件包括直线导轨、线性滑块、工业机器人、齿轮、同步带等标准配件；非标
准件指由公司设计图纸，由公司的生产制造中心加工制造或者委托其它供应商制造的零部件；电气元器件是指与公司控制系统功能实现相关的可编程控制器、伺
服电机、传感器、工业镜头、工业电脑等电子元件。公司各类产品耗用的材料类别较多，材料价格差异较大。为此，选取物料耗用成本占比较高的水平多关节机器人、可编程控制器、工业电脑、超声波焊接系统作为分析对象，分析该等主要原材料在各类产品的耗用情况。
1.水平多关节机器人
水平多关节机器人用于公司 HM-ZD350 系列、HM-ZD6418 系列和 HM-ZD6435
系列自动包装设备及上糊定位机的生产，其功能是用于盒坯与面纸的精确定位。
2-198报告期内，公司产品耗用水平多关节机器人的数量、产品产量和单位耗用情
况如下：
单位：台产品类别项目2021年度2020年度2019年度
耗用数量（*）480298301
HM-ZD350 系 列 、
产品产量数量（*）480298296
HM-ZD6418 系 列 和
HM-ZD6435 系列自动包 单位耗用（* =* /* ） 1.00 1.00 1.02
装设备及上糊定位机单位产品的标准用量为1台，部分机型标准用量因客户需求不同使用2台或3台
注：耗用数量为当期完工入库的产成品消耗的原材料数量，已考虑期初、期末在产品、半成品中消耗的原材料；下同。
产品产量数量为公司当期完工入库的产成品数量；
公司设备产品部装步骤多，各部件的构成亦包含其他子部件，部件层级较多，最末级部件由原材料构成，因各子部件在不同（型号）产品中均可使用，故主要原材料的耗用与不同（型号）产品的产量均有关，故将使用该原材料的各类产品的产出合并作为产出数量。下同。
根据上表，报告期内，公司水平多关节机器人的单位耗用分别为1.02台、1.00台和1.00台，变动较小，单位耗用与公司单位产品的标准用量相匹配。
2.可编程控制器
可编程控制器主要用于控制设备动作的执行，主要用于公司自动化包装设备、包装配套设备和口罩机。
报告期内，公司产品耗用可编程控制器的数量、产品产量和单位耗用情况如下：
单位：台产品类别项目2021年度2020年度2019年度
耗用数量（*）887661548
HM-ZD350 系列、HM-ZD6418
系列和 HM-ZD600 系列自动 产品产量数量（* ） 518 395 347
包装设备、上糊定位机、贴单位耗用（*=*/*）1.711.671.58
角机、定位机、口罩机等
标准用量单位产品的标准用量在1-4台之间
报告期内，公司可编程控制器的单位耗用分别为1.58台、1.67台和1.71台，变动较小，单位耗用与公司单位产品的标准用量相匹配。
3.工业电脑
工业电脑用于接收和处理面纸图像信息，并通过反馈信息控制机器人执行定位，主要用于各类自动化包装设备、上糊定位机中。
2-199报告期内，公司产品耗用工业电脑的数量、产品产量和单位耗用情况如下：
单位：台产品类别项目2021年度2020年度2019年度
耗用数量（*）512304326
HM-ZD350 系列、HM-ZD6418
系列和 HM-ZD2418 等系列 产品产量数量（* ） 512 304 326
自动包装设备及上糊定位单位耗用（*=*/*）1.001.001.00机等标准用量单位产品的标准用量为1台
报告期内，公司工业电脑的单位耗用分别为1.00台、1.00台和1.00台，单位耗用与公司单位产品的标准用量相匹配。
4.超声波焊接系统
超声波焊接系统可实现口罩压纹、耳带焊接、切断等功能，主要用于公司口罩机设备的生产。
报告期内，公司产品耗用超声波焊接系统的数量、产品产量和单位耗用情况如下：
单位：套产品类别项目2021年度2020年度2019年度
耗用数量（*）32210-
产品产量数量（*）842-口罩机
单位耗用（*=*/*）4.005.00-
标准用量单位产品的标准用量4-6套
根据上表，2020年度和2021年度口罩机使用的超声波焊接系统单位耗用分别为5套和4套，与标准用量相匹配。
（二）主要原材料采购价格波动对主营业务成本的影响
公司生产所需主要原材料包括标准件、非标准件、电气元器件和钢材等，原材料类别繁多，报告期内，主要原材料采购金额和价格变动情况如下：
2-200单位：万元、元/件、元/千克
2021年度2020年度2019年度
原材料细分类单价变采购占采购占单价变动采购金采购占单价变动
别采购金额采购单价动率采购金额采购单价采购单价比比率（%）额比率（%）
（%）
电机类2310.7012.62%479.12-3.292056.6912.27%495.4-7.881951.3114.41%537.77-8.54
板件类1164.436.36%34.47-12.661724.4910.28%39.4719.78992.047.33%32.95-0.62电器元
303.951.66%63.40-82.461498.338.94%361.53476.11212.151.57%62.751.14
件机器手
2062.6511.27%40207.52-2.791377.338.21%41361.27-5.61222.459.03%43815.38-14.39
类直线导
轨/滚珠
丝杆类/747.104.08%149.73-11.38709.584.23%168.960.26614.464.54%168.5229.18滑块模组
钣金类362.981.98%30.37-9.65555.273.31%33.62-16.83635.964.70%40.4210.19
减速机/
真空泵/
771.584.22%868.311.91554.613.31%852.06-9.79596.694.41%944.590.51
空压机类可编程
控制器550.033.01%396.82-21.80526.423.14%507.447.92322.612.38%470.22-12.26类
钢材1232.756.74%6.2128.57503.933.01%4.833.21315.082.33%4.68-9.65气动元
522.642.86%7.86-14.51472.672.82%9.191.72359.552.66%9.038.12
件/真空
2-201元件类
半成品
584.213.19%96.664.08447.022.67%92.873.64243.891.80%89.61-26.23
零件类
轴类251.301.37%32.85-16.97438.152.61%39.5621.21231.261.71%32.64-8.04视觉工
772.394.22%4262.9319.33389.762.32%3572.49-11.78522.413.86%4049.655.32
控系统液压器
327.841.79%39.69-30.11315.61.88%56.7820.41169.371.25%47.1514.77
件
轮类264.801.45%76.4830.09244.971.46%58.79-14.58199.271.47%68.832.97触摸屏
234.821.28%376.313.13241.541.44%364.87-18.71357.032.64%448.871.75
类
轴承类214.991.17%13.667.39223.021.33%12.722.93137.751.02%12.364.71
销类/套
199.251.09%13.54-6.42208.41.24%14.4719.22154.921.14%12.14-8.34
类/法兰
滚筒类181.580.99%150.53-11.20193.281.15%169.527.54122.460.90%157.63-10.71铸件压
铸毛坯354.271.94%78.3017.48174.341.04%66.6512.6492.180.68%59.17-20.78件类
合计13414.2373.29%--12855.4076.67%--9452.8469.82%--
注1：上述细分原材料按照2020年度采购金额排序列示；
注2：上述细分原材料中，电气元器件包括：电机类、电器元件、减速机/真空泵/空压机类、可编程控制器类、视觉工控系统、触摸屏类、气动元件/真空元件类；非标准件包括：板件类、钣金类、半成品零件类、轴类、销类/套类/法兰、滚筒类；标准件包括：机器手类、直线导轨/滚珠丝杆类/滑块模组、
液压器件、轮类、轴承类；钢材及其他包括：钢材、铸件压铸毛坯件类。
注3：2020年度电气元件采购单价变动较大主要系受口罩机材料超声波焊接系统采购价格的影响，剔除该材料的影响后，2020年度电气元件的平均采购单价为55.82元/件。
2-202报告期内，公司主营业务成本中直接材料占比分别为81.67%、79.99%和
80.03%，占比较高，直接材料中物料品种繁多，且大多数物料有其各自的规格型号，公司原材料价格有涨有跌，单个物料占公司产品的成本较小，单个原材料价格波动对主营业务成本的影响较小。2020年度，公司主要原材料电气元器件、非标准件的价格整体呈上升趋势，拉高了公司主营业务成本。
报告期内部分原材料价格呈上升趋势，主要是由于：*随着设备自动化和精密度提升，公司对原材料的质量和精度有了更高要求，转而采购单价更高、性能更强的原材料，采购型号和采购结构发生变化。例如：以轴类中的深沟球轴承为例，公司2019年主要使用的深沟球轴承采购均价为8.12元，2020年为提升轴承的载荷，新增采购性能更好的供应商产品，报告期内采购均价为10.80元；*上游供应商原材料市场价格波动导致公司采购价格上涨，如钢材等原材料。
报告期内部分原材料价格略微下降主要是由于：*报告期内，公司对于主要原材料一般都会选择若干家供应商，通过比价方式进行采购，很大程度上保证了原材料采购价格的竞争力；*公司加强了供应商的管理，从生产工艺、价格、品质、逾期率、配合度等方面对供应商定期进行分级考核，采购过程中议价能力不断增强；*公司主要供应商相对稳定，公司与供应商之间建立了良好的合作关系，基于长期双方战略合作，同一型号的主要原材料，随着公司采购量增大，议价能力增强，采购单价均呈略微下降。
二、说明不同产品直接材料、人工、制造费用的具体构成、各项明细的归
集、分摊的具体方式
[说明]
（一）主要产品的直接材料、人工和制造费用构成情况
报告期内，公司主要产品的直接材料、人工和制造费用构成情况如下：
单位：万元产品类2021年度2020年度2019年度项目型金额占比金额占比金额占比
自动化直接材料9360.3177.78%8461.9378.53%7375.8979.80%
包装设直接人工1212.8210.08%1109.1310.29%1087.4711.77%
2-203备制造费用1461.4312.14%1204.2711.18%779.658.43%
合计12034.56100.00%10775.32100.00%9243.02100.00%
直接材料4945.4683.41%4518.3082.63%4191.6884.23%
包装配直接人工495.738.36%490.908.98%470.629.46%
套设备制造费用487.658.23%459.228.40%313.906.31%
合计5928.84100.00%5468.43100.00%4976.19100.00%
直接材料46.7979.23%716.4581.68%--
口罩机直接人工5.339.03%73.378.36%--及配套
设备制造费用6.9411.75%87.379.96%--
合计59.05100.00%877.18100.00%--
根据上表，报告期内，公司各产品的成本构成以直接材料为主，各期直接材料占各产品成本的比重变动较小，其中自动化包装设备直接材料占比分别为
79.80%、78.53%和77.78%，包装配套设备直接材料占比分别为84.23%、82.63%和
83.41%，2020年度自动化包装设备和包装配套设备的直接材料占比略有下降，主
要系：（1）2019年度鸿禧科技厂房及办公楼项目陆续完工转固，2020年度计入生产成本的厂房、设备折旧费用较上年增加139.66万元；（2）根据新收入准则，2020年度公司将运输费用370.27万元在营业成本中核算，上述原因导致公司制造费用增加，使得制造费用占成本的比重提高，进而使得2020年度主要产品的直接材料占比下降。
从产品类型来看，报告期内，包装设备的直接材料占比低于包装配套设备，直接人工和制造费用占比高于包装配套设备。主要系包装设备属于复杂、精密的机电一体化设备，生产工序较多，生产周期较长，设备生产涉及到定位、上糊、贴角、成型等多个部装以及总装步骤，生产过程中人工和相关制造费用支出占比较高，而配套设备生产工艺相对简单，产品成本中直接材料占比相对较高。
（二）各项明细的归集、分摊的具体方式
1.生产流程介绍
报告期内，公司主要产品的生产工艺流程图如下：
2-204产品设计
客户需求成本概算下达订单（如有）外协加工机加工下料自制件（如有）
技术BOM检验入库采购订单外购件部装总装出厂前测试整机检验包装发运安装调试程序编制录入
公司主要产品包括自动化包装设备和包装配套设备，生产工序主要包括机加工和装配，具体情况如下：
工序车间具体内容生产半成品（主要为对钢材及金属件进行车、铣、刨磨切工序1：机加工机加工车间割、烤漆等工序，并配合外协进行电镀、镀锌、发黑等表面处理）；主要包括烤漆件加工环节及五金件加工环节。
零部件组装、电器调试、部件组装、整机总装、程序编制
工序2：装配装配车间录入和运行测试；主要包括总装环节、一级部装环节、二
级部装环节、三级部装环节及四级部装环节。
2.生产成本归集分配
（1）直接材料
直接材料主要核算公司生产所需的原材料包括标准件、非标准件、电气元器
件、钢材及其他，具体归集及分配流程如下：
* 公司计划部下达生产工单后，系统会自动抓取最新版本的 BOM，自动生成生产用料清单；
*生产部根据生产用料清单在系统中提交生产领料单，由仓库人员审核通过后用料出库。领料单上的物料明细、数量须与生产用料清单一致，如无库存，领料单上已领数量显示为0；待有库存后，生产部再在金蝶系统中提交未领完的领料单，至生产用料清单的物料全部领完，以上的操作均由系统自动生成，而非人工输入；
2-205*直接材料核算金额根据系统中归集的生产领用数量及月末一次加权平均
单价定向归集不同产品实际领用材料成本：
当月直接材料耗用总额=（月初原材料的实际成本+当月原材料采购的实际成本）/（月初原材料库存数量+当月原材料采购数量）*当月实际耗用材料总数量
（2）直接人工、制造费用
*直接人工核算归集实际生产人员的薪酬支出，根据生产工人的月工资计算生产部各部门的直接人工成本，财务部据此按月在“生产成本-直接人工”中按部门进行归集。制造费用包括生产车间管理人员和辅助生产部门人员的职工薪酬、厂房租赁费用、水电费等支出，公司按部门进行归集，其中外协加工费用按照每月实际发生的外协加工产品归集外协加工费用。分别在“生产成本-直接人工”中核算和在“生产成本-制造费用”中核算；
*直接人工成本、制造费用分摊是按照当月生产的不同产品的标准工时占比
进行分摊：
每个自制件或者成品的直接人工=每个自制件或者成品按照所在工序的标准
工时*（当月直接人工成本总额/当月核算标准总工时数）。
每个自制件或者成品的制造费用=每个自制件或者成品按照所在工序的标准
工时*（当月车间制造费用总额/当月核算标准总工时数）。
3.完工入库
产成品完工入库时按照各类产品实际耗用的直接材料成本及按照工时比例
分摊的直接人工、制造费用结转产成品的成本。
4.结转营业成本
产品确认销售时结转销售产品成本，公司存货发出方法为月末一次加权平均法，按照销售数量及加权平均成本结转销售产品成本。
5.具体会计分录
业务环节会计核算
借：存货-生产成本-直接材料
生产环节-材料领用
贷：存货-原材料、自制半成品
2-206借：存货-生产成本-直接人工
生产环节-直接人工
贷：应付职工薪酬
借：存货-制造费用
生产环节-制造费用
贷：应付账款、银行存款等
借：存货-生产成本-制造费用
生产环节-制造费用月末结转
贷：存货-制造费用
借：存货-自制半成品半产品完工入库
贷：存货-生产成本
借：存货-库存商品产成品完工入库
贷：存货-生产成本
借：存货-发出商品销售出库
贷：存货-库存商品、原材料（配件）
借：主营业务成本形成销售结转成本
贷：存货-发出商品
三、按自动化包装设备系列型号列示主要产品新旧机型变化导致的销售价
格和单位成本变化情况，说明单位成本构成及持续上涨的原因及合理性[说明]
报告期内，公司自动化包装设备主要由 HM-ZD350 系列、HM-ZD6418 系列构成，上述系列设备报告期内的营业收入分别为17306.44万元、17209.56万元和
19579.80万元，占同期自动化包装设备的收入比重分别为90.83%、87.26%和
85.14%。报告期内，HM-ZD350 系列、HM-ZD6418 系列新旧机型变化对销售均价和
单位成本变化的情况如下：
（一）新旧机型变化对销售价格变化的分析
1.HM-ZD350 系列情况
（1）2021年度和2020年度新旧机型销售价格比较
单位：万元/台、台
2021年度2020年度
项目销售数量营业收入占比销售均价销售数量营业收入占比销售均价
新机型55.76%98.54910.64%106.98
旧机型8394.24%97.208089.36%101.03
合计88100.00%97.2889100.00%101.63
2021 年度 HM-ZD350 系列销售均价为 97.28 万元，较 2021 年度下降 4.35 万元，
主要原因系：*旧机型的销售均价低于新机型，2021年度旧机型的销售占比由
2020 年度的 89.36%增加至 94.24%，拉低了 HM-ZD350 系列的销售均价；* 受具体
型号及其销售价格变动的影响，2021年度新机型和旧机型的销售均价相比20202-207年度略有下降；其中新机型销售均价由2020年度的106.98万元下降至98.54万元，
主要系本年度销售的新机型均为 HM-ZD350D-X，该机型的销售价格相比 2020 年度有所下降，同时 2020 年度销售的新机型 HM-ZD350KBNHAB 价格高于 HM-ZD350D-X；
旧机型销售均价由2020年度的101.03万元下降至97.20万元，主要系2021年度旧机型 HM-ZD350D 的销售价格相比 2020 年度下降 3.93 万元，2021 年度 HM-ZD350D销售收入占旧机型的比重为66.35%拉低了旧机型的销售均价。
（2）2020年度和2019年度新旧机型销售价格比较
单位：万元/台、台
2020年度2019年度
项目销售数量营业收入占比销售均价销售数量营业收入占比销售均价
新机型910.64%106.98910.06%99.66
旧机型8089.36%101.038289.94%97.78
合计89100.00%101.6391100.00%97.96
2020 年度 HM-ZD350 系列销售均价为 101.63 万元，较 2019 年度上升 3.67 万元，
主要原因系：* 本年度销售的新机型以 HM-ZD350D-X 为主，销售数量为 7 台，该设备系公司根据客户需求对旧机型的滚筒过胶改进而来，销售均价高于2019年度主要销售的新机型 HM-ZD350D-T，新机型产品结构的变化使得 2020 年度新机型的销售均价由2019年度的99.66万元上升至106.98万元；*本年度销售的旧机型
HM-ZD350D 持续增加，HM-ZD350D 为双工位成型包装设备，相比单工位成型包装设备的生产效率高，销售均价较高，使得2020年度旧机型的销售均价相比上年度上升。因此，新机型和旧机型销售均价上升使得 2020 年度 HM-ZD350 系列销售均价上升。
2.HM-ZD6418 系列情况
（1）2021年度和2020年度新旧机型销售价格比较
单位：万元/台、台
2021年度2020年度
项目销售数量营业收入占比销售均价销售数量营业收入占比销售均价
新机型2422.34%102.562329.02%103.00
旧机型11077.66%77.807970.98%73.36
2-208合计134100.00%82.23102100.00%80.04
2021 年度 HM-ZD6418 系列销售均价为 82.23 万元，较 2020 年度上升 2.19 万元，
主要原因系：受具体型号和价格变动的影响，2021年度旧机型的销售均价由2020年度的73.36万元增加至77.80万元，一方面系2021年度销售均价较高的HM-ZD6418C-G 的销售数量由 2020 年度的 5 台增加至 10 台，另一方面公司 2021年度加强了设备价格的管理，旧机型 HM-ZD6418G 的销售均价相比 2020 增加 1.61万元，2021 年度 HM-ZD6418G 的销售收入占旧机型的比重为 80.63%。
（2）2020年度和2019年度新旧机型销售价格比较
单位：万元/台、台
2020年度2019年度
项目销售数量营业收入占比销售均价销售数量营业收入占比销售均价
新机型2329.02%103.002632.98%106.45
旧机型7970.98%73.366467.02%87.87
合计102100.00%80.0490100.00%93.24
2020 年度 HM-ZD6418 系列销售均价为 80.04 万元，较 2019 年度下降 13.20 万元，主要原因系：* 本年度销售的新机型以 HM-ZD6418D、HM-ZD6418K 为主，与2019年度相差不大，2020年度上述设备销售数量合计22台，2019年度为26台，
新机型产品结构未发生较大变化，但受 2020 年度 HM-ZD6418K 销售价格下降的影响，2020年度新机型的销售均价相比2019年度略微下降；*本年度销售的旧机型主要为以前年度推出的 HM-ZD6418E 和 HM-ZD6418G，销售数量分别为 13 台和
57台，因产品推出的年限较长，2020年度公司对上述两款设备降价销售，使得
2020年度旧机型的销售均价下降。
（二）新旧机型变化对单位成本的影响
1.HM-ZD350 系列情况
（1）2021年度和2020年度新旧机型单位成本比较
单位：万元/台、台
2021年度2020年度
项目销售数量营业成本占比单位成本销售数量营业成本占比单位成本
2-209新机型56.24%52.14911.08%56.24
旧机型8393.76%47.188088.92%50.76
合计88100.00%47.3689100.00%51.31
2021 年度 HM-ZD350 系列单位成本为 47.36 万元，较 2020 年度有所下降的主
要原因系：
* 2021 年度旧机型的单位成本下降，2021 年度旧机型以 HM-ZD350D 为主，
2021 年度公司改善 HM-ZD350D 的生产工艺，将原来对设备部件的检测改为在设
备完成组装后进行检测，缩短了设备的生产工时，有效的提高了设备的生产效率，且受 YAMAHA 机器人等主要材料价格下降的影响，2021 年度 HM-ZD350D 的单位成本下降 2.93 万元，使得 2021 年度 HM-ZD350 系列的单位成本下降；
*新机型的单位成本高于旧机型，2021年度新机型的销量减少，成本占比由
2020 年度的 11.08%下降至 6.24%，拉低了 HM-ZD350 系列的单位成本；
*单台设备的人工成本有所下降，公司生产工人的工资分为两个部分，一部分员工工资与产量直接相关，如装配调试人员、电焊工、钳、铣、车工等；报告期内每台工资分别为2.09万元/台、1.97万元/台、2.18万元/台，相对较稳定；另一部分员工工资相对固定、与产量无直接关系，如仓管人员、车间主管、生产计划人员、检验人员等，报告期内每台工资分别为3.11万元/台、3.04万元/台、2.30万元/台该部分工资随着产量逐年上升呈现下降的趋势；
*2021年度，公司通过寻求低价优质可替代物料，以达到降低成本的目的。
公司通过增加对施耐德、西门子、英伟通等品牌的传感器的使用，替代穆勒、菲尼克斯、欧姆龙等品牌，以实现降本增效的目标，当期控制系统电气元件采购单价较2020年度有所下降；
*2021年度，子公司鸿禧科技生产规模扩大，产量上升，单位成本有所下降，HM-ZD350 系列耗用鸿禧科技生产部装成本下降。
（2）2020年度和2019年度新旧机型单位成本比较
单位：万元/台、台项目2020年度2019年度
2-210销售数量营业成本占比单位成本销售数量营业成本占比单位成本
新机型911.08%56.24910.22%47.04
旧机型8088.92%50.768289.78%45.35
合计89100.00%51.3191100.00%45.52
2020 年度 HM-ZD350 系列单位成本为 51.31 万元，较 2019 年度上升 5.79 万元，
主要原因系：*受运输费用调整至营业成本、鸿禧科技厂房和设备折旧费用增加
导致制造费用增加的影响，本年度自动化包装设备的单位产品制造费用相比2019年度增加 1.72 万元，同时本年度销售的新机型以 HM-ZD350D-X 为主，该设备系公司根据客户需求对旧机型的滚筒过胶改进而来且对输送带部件进行了升级，该机型的单位成本为57.32万元，相比其他新机型高，使得2020年度新机型的单位成本相比 2019 年度有所上升；* 本年度销售的旧机型 HM-ZD350D 相比 2019 年度增加，HM-ZD350D 为双工位成型机包装设备，其成型部件的电气和机械钣金件耗用量比单工位成型机包装设备多，故材料成本较高，拉高了旧机型的单位成本，使得2020年度旧机型的单位成本相比上年度上升。
2.HM-ZD6418 系列情况
（1）2021年度和2020年度新旧机型单位成本比较
单位：万元/台、台
2021年度2020年度
项目销售数量营业成本占比单位成本销售数量营业成本占比单位成本
新机型2421.33%54.172324.50%53.75
旧机型11078.67%43.597975.50%48.23
合计134100.00%45.48102100.00%49.48
2021 年度 HM-ZD6418 系列单位成本为 45.48 万元，较 2020 年度有所下降的主
要原因系：
*2021年度旧机型的销量增加，成本占比由2020年度的75.50%增加至
78.67%，旧机型的单位成本低于新机型，拉低了 HM-ZD6418 系列的单位成本；
*2021年度旧机型的单位成本相比2020年度下降4.64万元，2021年度销售的旧机型以 HM-ZD6418G 为主，公司改善 HM-ZD6418G 的生产工艺，将原来对设备部件的检测改为在设备完成组装后进行检测，缩短了设备的生产工时，有效的2-211提高了设备的生产效率，且 2021 年度 YAMAHA 机器人等原材料价格有所下降，
上述原因综合导致 2021 年度 HM-ZD6418G 的单位成本下降 4.42 万元，使得旧机型单位成本下降；
*单台设备的人工成本有所下降，公司生产工人的工资分为两个部分，一部分员工工资与产量直接相关，如装配调试人员、电焊工、钳、铣、车工等；报告期内每台工资分别为2.09万元/台、1.97万元/台、2.18万元/台，相对较稳定；另一部分员工工资相对固定、与产量无直接关系，如仓管人员、车间主管、生产计划人员、检验人员等，报告期内每台工资分别为3.11万元/台、3.04万元/台、2.30万元/台该部分工资随着产量逐年上升呈现下降的趋势；
*2021年度，公司通过寻求低价优质可替代物料，以达到降低成本的目的。
公司通过增加对施耐德、西门子、英伟通等品牌的传感器的使用，替代穆勒、菲尼克斯、欧姆龙等品牌，以实现降本增效的目标，当期控制系统电气元件采购单价较2020年度有所下降；
*2021年度，子公司鸿禧科技生产规模扩大，产量上升，单位成本有所下降，HM-ZD6418 系列耗用鸿禧科技生产部装成本下降。
（2）2020年度和2019年度新旧机型单位成本比较
单位：万元/台、台
2020年度2019年度
项目销售数量营业成本占比单位成本销售数量营业成本占比单位成本
新机型2324.50%53.752631.89%52.58
旧机型7975.50%48.236468.11%45.63
合计102100.00%49.4890100.00%47.64
2020 年度 HM-ZD6418 系列单位成本为 49.48 万元，较 2019 年度略微上升 1.84万元，主要原因系：*受运输费用调整至营业成本、鸿禧科技厂房和设备折旧费用增加导致制造费用增加的影响，本年度自动化包装设备的单位产品制造费用相比2019年度增加1.72万元，使得新机型和旧机型的单位成本上升；*本年度销售的旧机型主要为以前年度推出的 HM-ZD6418E 和 HM-ZD6418G，销售数量分别为
13 台和 57 台，其中 HM-ZD6418G 占旧机型比重的 72.15%，该机型定位部分采用
图像定位系统及水平多关节机器人抓取结构，适用于大尺寸精品盒的自动化生
2-212产，单位成本略高，该机型的销售使得本年度旧机型单位成本上升1.61万元，拉
高了2020年度旧机型的单位成本，使得2020年度旧机型单位成本高于2019年度。
（三）自动化包装设备单位成本构成情况
报告期内，自动化包装设备的单位成本构成如下：
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
项目金额占比金额占比金额占比
直接材料34.5477.78%38.2978.53%35.2979.80%
直接人工4.4810.08%5.0210.29%5.2011.77%
制造费用5.3912.14%5.4511.18%3.738.43%
单位成本44.41100.00%48.76100.00%44.22100.00%
报告期内，自动化包装设备单位成本分别为44.22万元、48.76万元和44.41万元，根据前文对自动化包装设备 HM-ZD350 系列、HM-ZD6418 系列新旧机型变化对单位成本变化的分析，新机型的推出和产品结构的变化是2020年度自动化包装设备单位成本上升的主要原因，同时2020年度受运输费用调整至营业成本、鸿禧科技厂房和设备折旧费用增加导致制造费用增加，使得2020年度自动化包装设备的单位成本进一步上升。由此，2020年度公司自动化包装设备单位成本上升的原因合理。
2021年度，自动化包装设备单位成本下降的主要原因系：*本期客户对化妆
品盒、礼品盒等尺寸较大纸质包装盒设备需求增加，使得 HM-ZD6418 系列的销售增加，该系列设备的收入占自动化包装设备收入比重由2020年度的41.40%增加至47.91%，该设备的单位成本为45.48万元/套，低成本机型销量增加拉低了自动化包装设备的单位成本；*受生产工艺改善、生产规模扩大带来的单台设备人工
成本下降、YAMAHA 机器人等材料价格下降和销售型号变动的影响，本期销售的主要设备 HM-ZD350 系列机型、HM-ZD6418 系列机型和纸浆模塑成型机的单位成
本略有下降，下降金额分别为3.85万元、3.99万元和2.16万元。
四、说明同行业可比公司的选取标准、同行业可比公司选取是否完整、可比，并按照不同产品分别与可比公司同类产品的毛利率情况进行比较，并结合与同行业公司产品结构、采购和销售模式、产品成本和定价等情况，量化分析
2-213并补充披露毛利率与各可比公司同类产品的差异原因及毛利率波动趋势不一致（如有）的原因
[说明]
（一）说明同行业可比公司的选取标准、同行业可比公司选取是否完整、可比
公司产品主要应用于消费类电子包装盒、食品烟酒盒、医药保健品盒、化妆
品盒、珠宝首饰盒、礼品盒、服装服饰盒等各类包装盒及纸浆模塑制品的生产，国内尚无与本公司处于同一细分行业的上市公司。公司在国内的主要竞争对手为中科包装、正润机械，目前均未上市。因此，从已上市的公司中选择跟公司所处行业一致的、从事设备研发、生产和销售的公司作为同行业上市公司进行比较分析。
发行人选取了可比上市公司如下：
单位：万元
2020年营业
公司名称所属行业主营业务与公司可比性收入与公司所属行业相
易拉盖、易拉罐高速生产设
专用设备制同，集研发、生产、斯莱克备及系统改造业务，智能检88286.56
造业（C35） 销售于一体，拥有自测设备。
主开发和创新能力。
从事液体包装机械的生产和与公司所属行业相
包装专用设销售，产品包括前处理系统、同，集研发、生产、新美星备制造吹灌旋一体机、吹瓶系统、69149.85
销售于一体，拥有自
（C3467） 盖灌装系统、二次包装系统、主开发和创新能力。
智能物流系统等。
致力于为客户提供自动化解决方案，集非标自动化领域与公司所属行业相
研发方案设计、精密加工、
专用设备制同，集研发、生产、赛腾股份组装调试、安装培训和服务202836.96
造业（C35） 销售于一体，拥有自支持于一体。公司主要产品主开发和创新能力。
包括自动化组装设备、自动化检测设备及治具类产品。
主营产品包括各类灌装封口
设备、后道自动化包装设备、与公司所属行业相
包装专用设中空容器吹塑设备，并为客近，集研发、生产、中亚股份备制造户提供智能包装生产线设计66205.06
销售于一体，拥有自
（C3467） 规划、工程安装、设备生命主开发和创新能力。
周期维护、塑料包装制品配套供应等全面解决方案。
注：所处行业依据为国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）。
2-214根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属
行业为“专用设备制造业（C35）”；根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于专用设备制造业（C35）项下的“其他专用设备制造
（C3599）”，选取的可比公司所处行业与鸿铭股份相同或相近。鸿铭股份是一家
集研发、生产和销售于一体的制造装备生产商，选取的四家可比上市公司同样集研发、生产和销售为一体，业务模式与其较为相似。
综上所述，公司主要根据可比公司所处行业、业务模式等因素作为同行业可比公司的选取标准，同行业可比公司选取完整、具有可比性。
（二）按照不同产品分别与可比公司同类产品的毛利率情况进行比较，并
结合与同行业公司产品结构、采购和销售模式、产品成本和定价等情况，量化分析并补充披露毛利率与各可比公司同类产品的差异原因及毛利率波动趋势不一致（如有）的原因
[披露]
发行人已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十二、公司盈利能力分析”之“3.同行业上市公司综合毛利率比较”之“（2）毛利率对比分析”补
充披露如下内容：
*公司毛利率与各可比公司同类产品毛利率情况
根据同行业可比上市公司披露的年报，按照以下标准选取同行业可比公司不同产品类型与公司类似产品进行对比分析：
公司名称年报中披露的收入分类指标选取说明
（1）易拉盖高速生产设备及系统改造
易拉盖高速生产设备及系统改造、易
（2）易拉罐高速生产设备及系统拉罐高速生产设备及系统改造属于包斯莱克改造
装设备类，选取该等设备与公司设备
（3）易拉盖、灌高速生产设备零对比备件
（4）光伏发电及其他
（1）液态包装设备
（2）备件及其他液态包装设备属于包装设备类，故选新美星
（3）瓶胚、瓶盖等取液态包装设备与公司设备对比
（4）其他业务
（1）自动化设备自动化设备与公司自动化包装设备、赛腾股份
（2）夹治具包装配套设备均属于设备类，故选取
2-215公司名称年报中披露的收入分类指标选取说明
（3）技术服务费自动化设备与公司设备对比
（1）智能包装设备智能包装设备属于包装设备类，故选中亚股份
（2）配件及其他取智能包装设备与公司设备对比
注：上述数据来源于同行业可比公司披露的年报。
因同行业可比公司披露的设备均为大类设备的收入、成本和毛利率，考虑到数据的可比性和可获取性，将选取的可比公司指标与公司自动化包装设备、包装配套设备分别分析，具体情况如下：
同行可比公司可比公司同类产品2021年度2020年度2019年度
易拉盖高速生产设备及系统改造-40.90%39.63%
斯莱克易拉罐高速生产设备及系统改造-26.28%44.39%
小计-33.98%42.16%
新美星液态包装设备-25.28%34.64%
赛腾股份自动化设备-38.73%45.64%
中亚股份智能包装设备-28.38%39.74%
行业平均水平--40.55%
自动化包装设备47.67%45.36%51.49%
发行人包装配套设备26.65%19.09%23.90%
小计42.21%38.66%44.44%
注：上述数据来源于同行业可比公司披露的年报等公告。同行业上市公司尚未披露2021年度财务数据。
*结合与同行业公司产品结构、采购和销售模式、产品成本和定价等情况，对公司毛利率与各可比公司同类产品毛利率差异原因分析
A.产品结构
从产品结构来看，报告期内，公司自动化包装设备的毛利率分别为51.49%、
45.36%和47.67%，高于可比公司平均水平；包装配套设备毛利率分别为23.90%、
19.09%和26.65%，低于可比公司平均水平，主要系公司各类产品与同行业可比公
司存在差异，斯莱克的包装设备主要专注于易拉盖和易拉罐的生产，新美星液态包装设备主要用于液态食品包装的生产，赛腾股份自动化设备主要用于消费电子、汽车等行业产品的智能组装和检测；中亚股份智能包装设备主要用于乳品、
医疗健康、饮料、食用油脂、日化、调味品等生产的吹瓶/成型、灌装封口、后
道包装等；发行人的包装设备及配套设备用于纸质包装盒的生产。因此，受产品
2-216结构差异的影响，公司毛利率与同行业可比公司存在差异。
B.采购和销售模式
从采购和销售模式来看，公司与同行业可比公司的对比情况如下：
同行可对比项目具体情况比公司
采购的主要原材料包括外购机械加工件、电气元器件、合金工具钢等，采购模式斯莱克生产的高速制盖、制罐设备属于非标准产品，故物料的采购或需委外加工的结构件主要根据客户需求下达给供应商和委外厂商。
斯莱克
斯莱克主营产品属于非标准大型机械设备，客户主要为国内外易拉销售模式盖、易拉罐生产企业，其采用直销为主的销售模式，并通过与客户直接洽谈和参加展会等方式获取客户资源。
采购的主要原材料包括钢材、电子元器件、泵阀管件类产品、机械加
采购模式工件、配套设备等，新美星主要根据订单需求情况采用“以产订采”的采购管理模式。
新美星采用“直接销售为主”的销售管理模式，通过参加展会、直接拜新美星
访潜在客户、网络商务平台等方式获取订单信息，并通过投标议标或销售模式直接洽谈等销售方式达成合作目标并签订销售合同，同时公司存在由国内专门从事进出口贸易的进出口贸易商买断公司产品后自行出口销售的情况。
赛腾股份的采购模式分为直接采购模式和外协加工采购模式。其中生产所需的标准件（如机械类标准件和电子类标准件）和大部分非标准
采购模式件（如钣金件塑料件）主要采用直接采购方式，即直接面向供应商进赛腾股行采购；将部分机加工件和存在一定污染的表面处理环节交由外协厂份商处理，即外协加工模式。
赛腾股份的销售模式为直接销售，由赛腾股份直接与客户签订订单并销售模式直接发货给客户。
中亚股份主要根据销售订单和库存情况，安排采购计划，制作申购单。
其中金属原材料通过批发商进行采购，定价采取随行就市的方式，根采购模式
据现货市场的实际价格确定。对于机械、电气零部件、塑料粒子等原中亚股材料，中亚股份一般会选择若干家供应商，通过比价方式进行采购。
份中亚股份的销售分境内和境外两部分，境内主要采用直销模式，境外则采用直销、代理相结合的方式。在签订合同前，公司生产部门、技销售模式
术部门和供应部门对产品的技术需求及交货期作出评估，然后由销售部门签订销售合同。
公司采购的内容主要包括生产所需要的原材料，包括标准件、非标准件、电气元器件、钢材及其他。公司采用计划采购与订单采购相结合的模式在订单采购模式下，在订单采购模式下，公司根据与客户签订销售合同或者订单以及销售预测制定生产计划，计划部门依据物料清采购模式
单（BOM）并据此生成对应的原材料采购申请，采购部门经过对合格
供应商询价、比价之后生成对应的采购订单。在计划采购模式下，计发行人
划部结合库存水平、采购周期、市场价格等因素制定采购计划，采购部门经过对合格供应商询价、比价之后生成对应的采购订单。
公司的销售模式为直销为主，经销为辅，在直销模式下，由公司销售人员直接与客户洽谈销售；公司经销模式为买断式经销，即由公司与销售模式
经销商签订买断式销售合同。公司主要通过参加行业展会、互联网营销等方式提高公司品牌的知名度。
注：上述数据来源于同行业可比公司披露的年报和招股说明书。
2-217根据上表可知，从采购模式来看，公司采购的原材料类别和采购模式与同行
业可比公司差异较小；从销售模式来看，公司销售模式以直销为主，经销为辅，同行业可比公司中新美星、中亚股份、斯莱克均含有直销和经销。因此，公司的采购及销售模式与同行业可比公司不存在较大差异，采购及销售模式的差异对公司毛利率与同行业可比公司毛利率差异的影响较小。
C.产品成本
报告期内，公司产品成本的构成与可比公司对比情况如下：
同行业可比公司项目2021年度2020年度2019年度
直接材料-83.52%84.66%
新美星直接人工-10.61%9.43%
制造费用-5.87%5.91%
直接材料-81.64%84.93%
中亚股份直接人工-10.40%9.89%
制造费用-7.96%5.18%
直接材料80.03%79.99%81.67%
发行人直接人工9.31%9.88%10.78%
制造费用10.66%10.13%7.55%
注：上述数据来源于同行业可比公司披露的年报，同行业可比公司斯莱克、赛腾股份未披露按照直接材料、直接人工和制造费用细分的成本，故此处选取已披露相关数据的可比公司新美星、中亚股份作为分析对象。同行业上市公司尚未披露2021年度财务数据。
根据产品构成来看，公司与新美星、中亚股份的成本结构均由直接材料、直接人工和制造费用构成，且直接材料的占比最大。但从具体结构来看，公司制造费用的占比高于新美星和中亚股份，主要系相对于新美星和中亚股份而言，公司的规模相对较小，厂房、固定资产折旧费用和厂房租赁费用等固定制造费用相对较高。同时，因公司产品与可比公司产品应用的细分领域存在差异，产品类型亦存在差异，使得产品的单位成本存在差异，具体情况如下：
单位：万元/台、万元/套、万元/件同行业可比公司产品类型2021年度2020年度2019年度
斯莱克专用设备制造-15.6415.51
新美星液态包装设备-382.43358.07
中亚股份智能包装设备-104.96117.96
2-218自动化包装设备44.4148.7644.22
发行人
包装配套设备5.835.815.41
注：上述数据来源于同行业可比公司披露的年报。其中斯莱克专用设备制造包括：（1）易拉盖高速生产设备及系统改造、（2）易拉罐高速生产设备及系统改造、（3）易拉盖、灌高速生产设备零备件；赛腾股份未披露相关数据。同行业上市公司尚未披露2021年度财务数据。
因此，公司自动化包装设备和包装配套设备单位成本与可比公司同类产品存在差异，使得公司毛利率与同行业可比公司存在差异。
D.产品定价
从产品定价来看，公司与同行业可比公司对比情况如下：
单位：万元/台、万元/套、万元/件同行业可比公司产品类型2021年度2020年度2019年度
斯莱克专用设备制造-24.2726.58
新美星液态包装设备-368.70396.44
中亚股份智能包装设备-146.56169.83
自动化包装设备84.8689.2491.17发行人
包装配套设备7.957.187.11
注：上述数据来源于同行业可比公司披露的年报。其中斯莱克专用设备制造包括：（1）易拉盖高速生产设备及系统改造、（2）易拉罐高速生产设备及系统改造、（3）易拉盖、灌高速生产设备零备件；赛腾股份未披露相关数据。同行业上市公司尚未披露2021年度财务数据。
根据上表，公司自动化包装设备的销售均价低于新美星和中亚股份，主要系新美星和中亚股份的设备以定制化为主，新美星液态包装设备主要用于液态食品包装的生产，中亚股份智能包装设备主要用于乳品、医疗健康、饮料、食用油脂、日化、调味品等生产的吹瓶/成型、灌装封口、后道包装等，发行人的包装设备及配套设备用于纸质包装盒的生产，由于设备应用领域的不同，客户对设备的功能、精度等要求存在差异，产品的销售均价也存在一定的差异。斯莱克产品的销售价格包含零备件等低价值产品，故其设备的销售均价低于公司自动化包装设备。公司包装配套设备主要用于实现精品纸质包装盒生产过程中的某一项功能，设备功能较单一，故销售均价低于同行业可比公司。由此，因产品细分领域的不同，公司与可比公司的产品存在差异，产品的定价亦存在差异，使得公司毛利率与同行业可比公司存在差异。
综上，公司与可比公司在采购和销售模式方面不存在较大差异，采购和销售
2-219模式的差异对公司毛利率与可比公司毛利率的差异影响较小。因公司与可比公司
产品应用的细分领域存在差异，使得产品的结构、产品的成本和定价存在差异，进而导致公司的毛利率与可比公司同类产品存在差异。
*公司毛利率与可比公司毛利率变动趋势不存在较大差异
2020年度公司主营业务产品毛利率相比上年度有所下降，与同行业可比公司
毛利率变动趋势一致；2021年度受产品结构等因素的影响，公司主营业务产品毛利率相比上年度略微下降，剔除口罩机业务的毛利率后，2021年度公司主营业务产品毛利率相比2020年度略微上涨，报告期内公司毛利率与同行业可比公司变动趋势不存在较大差异。
五、结合发行人与主要客户合作的持续性及稳定性、新增客户开拓、技术
特点等进一步分析发行人未来是否存在继续降低毛利率的风险，在市场竞争加剧的情况下持续经营能力会否发生重大不利变化
[说明]
公司产品主要应用于消费类电子包装盒、食品烟酒盒、医药保健品盒、化妆
品盒、珠宝首饰盒、礼品盒、服装服饰盒等各类包装盒及纸浆模塑制品的生产。
报告期内，公司与国内外包装盒生产企业建立了长期、稳定的合作关系。
报告期内，公司与各期前五大客户的合作情况如下：
单位：万元主要客户名称年度销售收入销售排名开始合作时间
2021年度5275.981
深圳市裕同包装科技股
2020年度3248.361自2010年与公司开始合作
份有限公司及其子公司
2019年度2075.541
2021年度579.002
United Creation Packaging
2020年度--自2021年与公司开始合作
Solutions(Chonburi) Co. Ltd
2019年度--
2021年度557.613
东莞市虎昌纸制品有限
2020年度--自2021年与公司开始合作
公司
2019年度--
昆山大唐彩印有限公司2021年度523.455自2000年与公司开始合作
2-2202020年度446.0211
2019年度372.7710
2021年度--
自2020年与公司开始合慈溪市华星医疗器械有
2020年度884.962作，主要销售口罩机及配套
限公司设备
2019年度--
2021年度535.544
重庆凯成科技有限公司
2020年度703.283自2014年与公司开始合作
及其子公司
2019年度988.774
2021年度--
佛山市德启首饰包装有
2020年度679.774自2014年与公司开始合作
限公司
2019年度0.17550
2021年度511.317
东莞市现代包装制品有
2020年度588.935自2020年与公司开始合作
限公司
2019年度--
2021年度0.36515
中山市为创包装有限公
2020年度--自2017年与公司开始合作
司
2019年度1404.032
2021年度28.05184
美盈森集团股份有限公
2020年度102.9888自2012年与公司开始合作
司及其子公司
2019年度1315.283
2021年度64.34135
PercetakanTenagaSdnBhd 2020 年度 385.45 12 自 2019 年与公司开始合作
2019年度677.945
根据上表可知，报告期内，公司与主要客户建立了稳定、持续的合作关系。
报告期内，公司主要通过参加行业展会、互联网营销等方式开拓新客户，报告期内，公司新客户开发数量、实现的收入和贡献率情况如下：
单位：万元、家项目2021年度2020年度2019年度
主营业务收入32246.6030810.8626433.15新增客户数量272278177
新增客户收入13992.2114365.6711270.17
新增客户收入贡献率43.39%46.63%42.64%
报告期内，公司不断加大市场开发力度，积极参加国内外大型展会活动，各
2-221期新增客户数量分别为177家、278家和272家，新增客户当期实现收入分别为
11270.17万元、14365.67万元和13992.21万元，新增客户收入贡献率较高，新增
客户开拓能力较强。
从技术特点来看，公司产品的技术特点主要体现在数字化技术、柔性化技术和系统集成技术等方面，具体情况如下：
技术特具体情况点
*数字化控制方面
公司所生产的包装设备的总站控制系统通过 Mechatrolink、Enthercat 等通信协
议与人机界面实现数据交互，通过逻辑运算模块处理数据信息，并将处理结果传送到运动控制器模块。在运动控制器内构建电子凸轮曲线和虚拟主轴，各关联的机器部件围绕虚拟主轴进行360°运动，并将凸轮曲线转化为数据表。总站控制系统通过修改数据表启停数据，即可实现对纸盒生产过程中动作时序、制盒模式、功能模块等的管理与控制。
*设备内部的数字信息交互
公司所生产的包装设备的总站控制系统通过 TCP/IP 协议与感知系统实现信息交互，自动感知生产状态，并自动进行数字化控制，完成工艺优化或故障诊断数字化修复。例如，视觉系统自动完成图像采集处理，经中值滤波，然后采用梯度算子技术
进行特征边缘提取，接着用霍夫变换检测出几何中心，最后经过手眼标定转换成运动定位坐标参数。同时自动在线检测面纸涂胶均匀度、外观缺陷、位置缺陷等。
总站控制系统通过 TCP/IP 协议将处理后的信息传送给机器人控制系统，水平多关节机器人自动修正坐标，对盒坯与面纸进行精确位置匹配。通过高精度图形定位技术的应用，定位精度可达± 0.02mm。
*设备外部的数字信息交互
总站控制系统通过 TCP/IP 协议与客户的 MES（制造执行系统）、ERP（企业资源管理系统）实现信息交互，实时上传生产速度、产能、良品率等制造信息供客户分析。客户可通过 ERP 与 MES 实现信息共享，并通过 ERP 或 MES 下达生产指令，实现对整个生产程序的管理与控制。
*多种机型连线生产
为满足客户多盒型连线生产的需求，公司自主研发的柔性化连线工序智能调度系统和总站控制系统可以将包装盒生产设备与压泡机、皮壳机、组装机、装纸
托机、装盒机、盖盒机、称重机、品检机、装袋机、装箱机串联为包装盒智能生产线，以适应不同类型、结构、形状、尺寸的包装盒连线生产。柔性化连线工序智能调度系统和总站控制系统可实现人机交互和生产协同，客户可根据产品生产需求设置不同的配置方案。
*多模式制盒生产
柔性化公司自主研发的多模式成型制盒技术，通过总线控制系统，将制盒工艺及动技术作进行合理的分解及优化，可进行多模式制盒，通过多模式的切换，可实现15款不同盒型的生产，例如带底盒、三边盒、封闭盒、连体盒、书套盒、斜边盒等。
*多尺寸制盒生产
公司自主研发的参数化智能调节技术，通过在人机界面输入产品尺寸和模式参数，可实现不同大小尺寸包装盒的生产，最大成型尺寸为 L660*W450*H260mm，最小成型尺寸为 L80*W50*H15mm。
柔性化连线工序智能调度系统与多模式成型制盒技术、参数化智能调节技术
等柔性化技术，可在短时间内完成不同类型、结构、形状、尺寸的包装盒的生产，能快速地满足客户个性化的订单生产需求。
2-222*硬件的系统集成
公司在设备的生产过程中，应用专用工装夹具，提升不同外购产品、自制加工件等硬件集成的精度及效率。对于主要部件，公司严格执行检测标准，检验通过后才能进入下一道工序。组装完成后，公司将不同的模块集成为成套生产线，系统集随后进行软件嵌入。
成技术*软件的系统集成
公司设备的数据处理模块、成型运行模块、定位运行模块、报警处理模块、
参数调整模块和伺服调整模块通过高度集成后，嵌入到设备内部，实现了设备各个伺服驱动器、PLC 和传感器等的互联互通，达到了高效率、可扩充和可远程运维的系统集成技术要求。
综上，报告期内，公司与主要客户建立了持续、稳定的合作关系，公司新增客户开发能力不断增强，新增客户贡献收入不断增加，公司产品技术具有数字化技术、柔性化技术和系统集成技术等特点，公司目前已成为国内同行业领域内研发实力较强、产品类型丰富、产品质量优良的包装专用设备的供应商。在市场竞争加剧的情况下，公司的持续经营能力不会发生重大不利变化，但受市场竞争、产品结构、产品价格变化等因素的影响，公司未来存在毛利率下滑的风险。
六、量化分析报告期内原材料采购价格变动对毛利率影响和传导机制，毛
利率是否存在下滑的风险，补充风险提示[说明]
报告期内，原材料成本占主营业务成本的比例分别为81.67%、79.99%和80.03%，原材料成本占比较高，公司原材料类别较多，同一物料存在不同的型号，
采购价格亦存在差异，报告期内，主要细分原材料的采购价格如下：
单位：元/件、元/个细分原材料类2021年度2020年度2019年度别采购均价变动率采购均价变动率采购均价水平多关节机
41152.29-5.45%43524.99-0.66%43815.38
器人
伺服驱动器1314.153.55%1269.08-1.25%1285.16
伺服电机1234.054.85%1176.97-6.19%1254.65
工业电脑5798.29-4.55%6075.00-5.87%6453.88
工业镜头2154.552.34%2105.29-9.92%2337.14
工业相机3735.58-3.58%3874.46-12.91%4448.68
根据上表，报告期内，上述细分原材料采购均价整体呈下降趋势，2020年度和2021年度水平多关节机器人采购均价分别较上年度下降0.66%和5.45%，水平
2-223多关节机器人主要为 YAMAHA 机器人，公司仅向深圳市普雅自动化设备有限公司
采购 YAMAHA 机器人，该供应商为 YAMAHA 国内一级代理商，随着公司采购量的增加，公司议价能力加强，2020年度水平多关节机器人采购均价与2019年度相差不大，2021 年度公司 YAMAHA 机器人的采购量增加，采购量的增加使得 YAMAHA机器人采购均价下降。
2020年度伺服电机采购均价较上年度下降6.19%，伺服驱动器较上年度下降
1.25%，伺服电机和伺服驱动器为配套使用产品，产品品牌以“安川”为主，上海芳
贺电机有限公司为安川一级代理商，公司主要向该供应商采购伺服电机及伺服驱动器，伺服电机及伺服驱动器根据功率的不同采购价格存在差异，一般高功率产品的采购价格高于低功率产品，受采购产品结构变化和公司议价能力的加强的影响，2020年度伺服电机和伺服驱动器的采购均价有所下降。2021年度，伺服电机和伺服驱动器采购均价相比上年度分别上升4.85%、3.55%，主要系采购结构发生变化，公司伺服电机和伺服驱动器的型号较多，2021年度，公司增加了高功率型号伺服电机和伺服驱动器的采购量，使得其采购均价上升。
报告期内，工业电脑、工业镜头和工业相机的采购均价整体呈下降趋势，该等原材料的供应商以东莞市三瑞自动化科技有限公司为主，公司与该供应商自
2010年开始合作，随着公司采购量增大，公司议价能力增强，产品的采购单价呈略微下降趋势。2021年度工业镜头的采购均价略微上涨，主要系采购的工业镜头具体型号发生变化，2021年度公司增加高品质、高价格型号的工业镜头采购量，使得工业镜头的采购价格上升。
报告期内，上述细分原材料成本占主营业务成本的比重如下：
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
细分原材料类占主营业占主营占主营业别材料成本务成本比材料成本业务成材料成本务成本比重本比重重水平多关节机
1674.909.09%1340.107.67%1322.719.04%
器人
伺服驱动器823.974.47%823.714.71%720.924.93%
伺服电机775.604.21%741.594.24%668.794.57%
工业电脑241.791.31%194.611.11%194.101.33%
2-224工业镜头139.400.76%114.990.66%117.570.80%
工业相机158.390.86%126.920.73%135.870.93%
合计3814.0420.69%3341.9319.12%3159.9521.60%
报告期内，上述细分原材料成本占直接材料成本的比重如下：
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
细分原材料占直接材占直接材占直接材类别材料成本料成本比材料成本料成本比材料成本料成本比重重重水平多关节
1674.9011.35%1340.109.58%1322.7111.07%
机器人
伺服驱动器823.975.59%823.715.89%720.926.03%
伺服电机775.605.26%741.595.30%668.795.60%
工业电脑241.791.64%194.611.39%194.101.62%
工业镜头139.400.94%114.990.82%117.570.98%
工业相机158.391.07%126.920.91%135.871.14%
合计3814.0425.85%3341.9323.90%3159.9526.44%
报告期内，上述细分原材料价格变动对公司设备毛利率的影响情况如下：
1、原材料采购价格对自动化包装设备毛利率的影响分析
报告期内，自动化包装设备毛利率、单位成本和单位直接材料成本情况如下：
2021年度2020年度2019年度
项目
金额/毛利率变动金额/毛利率变动金额/毛利率
毛利率47.67%2.31%45.36%-6.13%51.49%
单位成本（万元/套）44.41-8.92%48.7610.27%44.22
单位直接材料（万元/套）34.54-9.79%38.298.50%35.29
上述原材料在自动化包装设备中的材料成本占比情况如下：
项目2021年度2020年度2019年度
水平多关节机器人9.63%9.29%10.63%
伺服电机7.25%7.71%8.12%
伺服驱动器7.70%8.20%8.40%
工业电脑1.42%1.38%1.59%
工业镜头1.04%0.92%1.06%
2-225工业相机0.92%0.89%1.11%
合计27.96%28.38%30.91%
注：上述占比=不同类型材料在自动化包装设备中的成本/自动化包装设备直接材料成本
报告期内，主要细分原材料成本占自动化包装设备直接材料成本的比例分别为30.91%、28.38%和27.96%，整体占比较小，主要系公司自动化包装设备物料类别繁多，使得单个物料的成本占比较小，单个物料价格变动对自动化包装设备单位成本的影响较小。此外，公司水平多关节机器人用于 HM-ZD350 系列、HM-ZD6418系列、HM-ZD6435 系列中，受产品结构和采购价格的影响，水平多关节机器人成本占自动化包装设备材料成本的比重存在一定的波动。受设备对不同功率伺服电机、伺服驱动器数量的影响，伺服电机和伺服驱动器成本占自动化包装设备材料成本存在一定的波动。报告期内，工业电脑、工业镜头和工业相机成本占自动化包装设备材料成本占比较稳定。
2020年度公司自动化包装设备的单位成本相比上年度增加10.27%，与水平多
关节机器人、伺服电机、伺服驱动器等原材料采购价格变动方向不一致，主要系新机型的推出、产品结构变化和制造费用增加促使自动化包装设备单位成本上升
的影响大于上述原材料采购价格下降的影响，2020年度，水平多关节机器人采购价格变动使得自动化包装设备单位成本下降0.01万元。
2021年度，自动化包装设备的单位成本相比上年度下降8.92%，与水平多关
节机器人、伺服驱动器、工业相机和工业电脑采购价格变动方向一致，同时受
2021年度产品结构变化、生产工艺改善等因素的影响，自动化包装设备的单位成
本较上年度下降，2021年度，水平多关节机器人采购价格变动使得自动化包装设备单位成本下降0.19万元。
报告期内，公司水平多关节机器人采购价格变动对自动化包装设备毛利率影响敏感性分析如下：
项目2021年度2020年度2019年度
变动前自动化包装设备毛利率47.67%45.36%51.49%
水平多关节机器人成本占比7.49%7.29%8.49%
价格下降10%后的毛利率48.06%45.76%51.91%
-10%
毛利率变动情况0.39%0.40%0.42%
2-226价格下降5%后的毛利率47.87%45.56%51.70%
-5%
毛利率变动情况0.20%0.20%0.21%
价格上升5%后的毛利率47.48%45.16%51.29%
5%
毛利率变动情况-0.20%-0.20%-0.20%
价格上升10%后的毛利率47.28%44.96%51.09%
10%
毛利率变动情况-0.39%-0.40%-0.40%
注：水平多关节机器人成本占比=水平多关节机器在自动化包装设备中的成本/自动化包装设备成本
报告期内，水平多关节机器人成本占自动化包装设备成本的比重分别为8.49%、7.29%和7.49%，成本占比虽然高于其他细分原材料，但整体占比仍较小，
其采购价格变动对自动化包装设备毛利率的影响较小。
2、原材料采购价格对包装配套设备毛利率的影响分析
报告期内，细分原材料水平多关节机器人、伺服电机、伺服驱动器、工业电脑、工业镜头和工业相机主要在包装配套设备的上糊定位机中，且上糊定位机在包装配套设备中收入占比较高，故以下分析细分原材料采购价格对上糊定位机的影响。报告期内，上糊定位机毛利率、单位成本和单位直接材料成本情况如下：
2021年度2020年度2019年度
项目
金额/毛利率变动金额/毛利率变动金额/毛利率
毛利率18.01%7.34%10.67%-6.68%17.35%
单位成本（万元/套）17.19-6.41%18.373.61%17.73
单位直接材料（万元/套）14.29-6.66%15.312.96%14.87
上述原材料在上糊定位机直接材料中的成本占比情况如下：
项目2021年度2020年度2019年度
水平多关节机器人28.80%23.35%25.11%
伺服电机3.36%3.30%3.61%
伺服驱动器3.15%2.13%2.49%
工业电脑4.06%1.82%2.25%
工业镜头1.51%1.39%1.55%
工业相机2.61%1.39%1.72%
合计43.49%33.39%36.72%
注：上述占比=不同类型材料在上糊定位机中的成本/上糊定位机直接材料成本
2-227报告期内，主要细分原材料成本占上糊定位机材料成本的比例分别为
36.72%、33.39%和43.49%，其中水平多关节机器人的占比较高，其他材料占比较小。2020年度，水平多关节机器人材料成本占上糊定位机直接材料成本比重下降，主要系水平多关节机器人的采购价格下降所致；2021年度，水平多关节机器人材料成本占上糊定位机直接材料成本比重上升主要系2021年度上糊定位机的单位
成本下降，水平多关节机器人在上糊定位机的材料成本权重增加所致。报告期内，伺服电机、伺服驱动器、工业电脑、工业镜头和工业相机成本占上糊定位机直接
材料的比重较小，其价格变动对上糊定位机的影响较小。
2020年度和2021年度，水平多关节机器人采购价格分别下降0.66%和5.45%，
带动上糊定位机单位成本分别下降0.09万元和0.24万元。但受上糊定位机其他原材料价格变动和具体型号销售结构变化的影响，2020年度，上糊定位机的单位直接材料成本相比上年度增加2.96%；2021年度受水平多关节机器人等主要材料
价格下降和具体型号变化的影响，上糊定位机的单位直接材料成本相比2020年度下降6.66%。
报告期内，公司水平多关节机器人采购价格变动对上糊定位机毛利率影响敏感性分析如下：
项目2021年度2020年度2019年度
变动前上糊定位机毛利率18.01%10.67%17.35%
水平多关节机器人成本占比23.94%23.35%25.11%
价格下降10%后的毛利率19.97%12.74%19.46%
-10%
毛利率变动情况1.96%2.07%2.11%
价格下降5%后的毛利率18.99%11.70%18.42%
-5%
毛利率变动情况0.98%1.03%1.07%
价格上升5%后的毛利率17.03%9.61%16.34%
5%
毛利率变动情况-0.98%-1.06%-1.01%
价格上升10%后的毛利率16.05%8.57%15.31%
10%
毛利率变动情况-1.96%-2.10%-2.04%
注：水平多关节机器人成本占比=水平多关节机器人在上糊定位机中的成本/上糊定位机成本
[披露]
2-228有关毛利率进一步下滑的风险，公司已在招股说明书“重大事项提示”之“一、主要风险因素特别提示”之“（二）毛利率下降风险”和“第四节风险因素”之“五、财务风险”之“（一）毛利率下降风险”披露如下内容：
“公司的主营业务产品自动化包装设备、包装配套设备是公司营业收入的主要来源。公司产品在技术水平、可靠性、产品适用范围、生产速度、产品精度等方面均有较强的核心竞争力，因而一直以来保持较高的主营业务毛利率，报告期内分别为44.64%、43.26%和42.84%，剔除口罩机业务后的主营业务毛利率分别为
44.64%、39.08%和42.58%，盈利能力较强，符合公司所处行业技术壁垒较高的特点，也与公司的市场地位相匹配。但报告期内公司毛利率呈下降趋势，且随着市场竞争的加剧，公司可能调整产品的定价策略和价格水平，从而导致公司产品售价降低及毛利率的进一步降低的风险。同时，公司原材料采购价格的变动将对公司的生产成本产生影响，如果原材料采购价格整体上升，公司毛利率存在下滑的风险。”七、结合不同产品定价及使用原材料或工艺的差异、成本构成等，补充披
露不同产品毛利率差异较大的原因，是否符合同行业惯例[披露]针对不同产品毛利率差异较大的原因，公司已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十二、公司盈利能力分析”之“（三）主营业务毛利及毛利率分析”之“2.公司主营业务毛利率变动分析”补充披露如下内容：
*不同产品毛利率差异较大的原因
报告期内，公司主要产品的毛利率情况如下：
主要产品2021年度2020年度2019年度
自动化包装设备47.67%45.36%51.49%
包装配套设备26.65%19.09%23.90%
零配件及其他55.20%53.43%50.80%
口罩机及配套设备76.23%75.32%-
主营业务毛利率42.84%43.26%44.64%
剔除口罩机业务后的毛利率42.58%39.08%44.64%
2-229报告期内，公司自动化包装设备和零配件及其他的毛利率高于主营业务毛利率，包装配套设备的毛利率低于主营业务毛利率，2020年度和2021年度口罩机及配套设备的毛利率分别为75.32%和76.23%，各产品毛利率差异较大的原因如下：
A.产品定价
公司产品定价以成本加成为基础，综合考虑市场价格水平以及客户订单量等因素的影响。其中自动化包装设备按照产品系列分类后根据不同配置情况区分产品具体型号，不同型号产品售价不同，同型号产品根据不同客户的采购量、销售模式、销售区域、双方谈判结果、市场推广力度等不同略微存在差异；包装配套设备根据产品的功能不同定价存在差异；零配件及其他属于公司设备类产品的配件，产品的附加值较低，公司考虑一定的毛利率对其进行定价；口罩机及配套设备系公司2020年度开发销售的新产品，公司主要参照市场价格进行定价。因此，公司各类产品的定价存在一定的差异，产品售价的不同使得各类产品毛利率存在差异。
B.使用原材料或工艺的差异
报告期内，公司自动化包装设备使用的原材料包括标准件、非标准件和电器元件等，其生产制造包含机加工、装配、程序编制及录入和出厂前测试等主要环节，公司通过精密加工为硬件集成提供精密零件，通过装配实现设备的硬件集成，通过程序编制及录入实现软件的嵌入，通过出厂前测试实现总线控制系统的综合管理。自动化包装设备可以实现纸质包装盒自动化生产，故其集成的部件较多，比如：高精密凸轮成型部件、多位置拉模折边部件、高精度图像定位部件、局部
涂胶部件、灰板拼接部件、四角贴角部件等。因此，自动化包装设备的生产较复杂，生产周期相对较长。
报告期内，公司包装配套设备包括开槽机、上糊机、贴角机、成型机、压泡机、定位机等设备，配套设备能实现纸质包装盒生产过程中的某一项功能，如开槽、上糊、贴角、成型、压泡、定位等功能，因此其生产制造过程、核心部件构成、产品性能等方面均比较单一。包装配套设备的原材料包括标准件、非标准件和电器元件等，主要生产过程包括简单的精加工和组装，因其结构较简单，需精
2-230加工的部件相比自动化包装设备较少，组装的周期亦比自动化包装设备短。
零配件及其他为公司设备产品的配件，附加值较低，只需简单的加工，使用的原材料包括钢材、铝材等。
口罩机的原材材料主要包括超声波焊接系统、非标准件、标准件等，主要包括机加工、装配等生产工序，因其主要用于口罩的生产，生产工艺与公司自动化包装设备、配套设备等存在差异。公司口罩机配套设备主要包括口罩包装机、消毒包装系统等，主要由公司直接外购获取。
因此，受各类产品使用原材料不同和生产工艺的差异影响，公司各类产品的成本存在较大差异，进而使得产品毛利率差异较大。
C.成本构成情况
报告期内，公司主要产品的成本构成情况如下：
单位：万元产品类2021年度2020年度2019年度项目型金额占比金额占比金额占比
直接材料9360.3177.78%8461.9378.53%7375.8979.80%
自动化直接人工1212.8210.08%1109.1310.29%1087.4711.77%包装设
备制造费用1461.4312.14%1204.2711.18%779.658.43%
合计12034.56100.00%10775.32100.00%9243.02100.00%
直接材料4945.4683.41%4518.3082.63%4191.6884.23%
包装配直接人工495.738.36%490.908.98%470.629.46%
套设备制造费用487.658.23%459.228.40%313.906.31%
合计5928.84100.00%5468.43100.00%4976.19100.00%
直接材料46.7979.23%716.4581.68%--
口罩机直接人工5.339.03%73.378.36%--及配套
设备制造费用6.9411.75%87.379.96%--
合计59.05100.00%877.18100.00%--
报告期内，包装设备的直接材料占比低于包装配套设备，直接人工和制造费用占比高于包装配套设备。主要系包装设备属于复杂、精密的机电一体化设备，生产工序较多，生产周期较长，设备生产涉及到定位、上糊、贴角、成型等多个部装以及总装步骤，生产过程中人工和相关制造费用支出占比较高，而配套设备
2-231生产工艺相对简单，产品成本中直接材料占比相对较高。因此，从各类产品的成
本及成本结构来看，各类产品存在一定的差异，使得产品毛利率存在差异。
根据同行业可比公司年报，仅斯莱克披露了不同设备产品的毛利率，2019年度和2020年度，斯莱克易拉盖高速生产设备及系统改造毛利分别为39.63%、
40.90%，易拉罐高速生产设备及系统改造毛利率分别为44.39%、26.28%，不同设
备产品的毛利率存在较大差异。
综上，公司不同产品定价、使用原材料或工艺、成本构成等方面存在差异，使得公司不同产品毛利率差异较大，符合同行业惯例。
八、在主营业务毛利率变动分析和相关风险提示处补充添加剔除2020年口罩机设备业务的毛利率变化情况
[披露]
公司已在招股说明书“重大事项提示”之“一、主要风险因素特别提示”之“（二）毛利率下降风险”和“第四节风险因素”之“五、财务风险”之“（一）毛利率下降风险”补充添加剔除2020年口罩机设备业务的毛利率变化情况，具体如下：
公司的主营业务产品自动化包装设备、包装配套设备是公司营业收入的主要来源。公司产品在技术水平、可靠性、产品适用范围、生产速度、产品精度等方面均有较强的核心竞争力，因而一直以来保持较高的主营业务毛利率，报告期内分别为44.64%、43.26%和42.84%，剔除口罩机业务后的主营业务毛利率分别为
44.64%、39.08%和42.58%，盈利能力较强，符合公司所处行业技术壁垒较高的特点，也与公司的市场地位相匹配。但报告期内公司毛利率呈下降趋势，且随着市场竞争的加剧，公司可能调整产品的定价策略和价格水平，从而导致公司产品售价降低及毛利率的进一步降低的风险。同时，公司原材料采购价格的变动将对公司的生产成本产生影响，如果原材料采购价格整体上升，公司毛利率存在下滑的风险。
公司已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十二、公司盈利能力分析”之“（三）主营业务毛利及毛利率分析”之“2.公司主营业务毛利率变动分析”补充添加剔除2020年口罩机设备业务的毛利率变化情况，具体如下：
2-2322.公司主营业务毛利率变动分析
报告期内，公司主营业务毛利率分别为44.64%、43.26%和42.84%，剔除口罩机业务后的主营业务毛利率分别为44.64%、39.08%和42.58%……
（2）主营业务毛利率的整体变动分析
报告期内，公司主营业务毛利率分别为44.64%、43.26%和42.84%，剔除口罩机业务后的主营业务毛利率分别为44.64%、39.08%和42.58%，2020年度毛利率下降主要原因系高毛利率的包装设备销售毛利率和收入贡献率下降，促使其毛利率贡献率下降；2021年度毛利率上升主要系高毛利率的包装设备销售毛利率和收入
贡献率均上升所致。报告期内，包装设备毛利率贡献率分别为37.12%、29.03%和
34.00%，其毛利率贡献率变化是主营业务毛利率变化的主要原因。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师履行了以下核查程序：
1.获取各期主要产品的 BOM 清单、生产材料领用记录，分析各产品对主要原
材料单位耗用变化情况；获取发行人分产品的成本构成明细、原材料采购明细，分析原材料采购价格变动情况及对主营业务成本的影响；
2.访谈发行人管理层，了解主要产品对原材料的耗用情况、主要材料价格行
业供求情况、主要供应商变化原因、成本归集和分配方式等，分析不同产品成本变动的原因以及与主要材料价格变动之间的关系，分析判断其合理性；
3.对报告期各期存货发出执行计价测试程序，检查存货发出计价的准确性；
获取各期主要产品的 BOM 清单、生产材料领用记录，核对生产领料是否严格按照系统预设的 BOM 清单执行；
4.了解发行人对采购与付款循环、生产与仓储循环内部控制制度，评价控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
5.了解发行人报告期内成本核算的会计政策，重点关注成本归集和分配的方
法、成本归集、分配和结转的具体情况，分析其是否符合企业实际经营情况及会
2-233计准则相关规定，报告期内相关会计政策是否一贯执行；
6.获取发行人收入成本明细表，对不同自动化包装设备系列型号新旧机型的
数量、收入、成本、销售均价、单位成本等数据进行分析；获取发行人自动化包
装设备的单位成本构成，并分析其合理性；
7.访谈发行人管理层，了解同行业可比公司的选取标准、同行业公司销售毛
利率差异的原因；查看同行业可比公司年报和招股说明书，结合同行业可比公司产品结构、采购和销售模式、产品成本和定价等情况，分析同行业可比公司毛利率与发行人差异情况；
8.获取报告期内主要客户的销售明细，对主要客户进行访谈，了解主要客户
与发行人的合作时间、未来合作规模等情况，分析发行人与主要客户合作的稳定性和持续性；
9.访谈发行人管理层，了解发行人客户开拓方式、产品的技术特点和市场竞争情况，判断发行人未来是否存在继续降低毛利率的风险、持续经营能力是否发生重大不利变化；
10.了解发行人原材料采购价格对毛利率的传导机制，对原材料采购价格变
动对毛利率的影响进行敏感性分析，判断发行人毛利率是否存在下滑的风险；
11.了解发行人不同产品的定价方式、使用的主要原材料或工艺，获取主要
产品的成本构成，分析发行人不同产品毛利率变化较大的原因；查看同行业可比公司年报，判断发行人不同产品毛利率变动较大是否符合行业惯例；
12.检查发行人已披露的信息，查看招股说明书是否在相应位置补充添加剔
除2020年口罩机设备业务的毛利率变化情况。
二、核查结论经核查，申报会计师认为：
1.发行人报告期内各产品对主要原材料单位耗用变化合理；报告期内，发行
人主营业务成本中直接材料占比较高，发行人直接材料中物料品种繁多，单个原材料价格波动对主营业务成本的影响较小；
2.发行人已采用适当的形式披露报告期各期不同产品直接材料、人工、制造
2-234费用的具体构成及变动原因，报告期各期，直接材料、人工、制造费用的归集准确，变动具有合理性；
3.发行人报告期成本归集、分配、结转的依据充分、合规，核算准确，符合
相关会计准则规定，相关内部控制制度能够保证产品成本计算、费用分摊的准确性和及时性；
4.发行人已按自动化包装设备系列型号列示主要产品新旧机型变化导致的
销售价格和单位成本变化情况，发行人已说明自动化包装设备的单位成本构成，发行人自动化包装设备单位成本2020年度上涨的原因合理；
5.发行人主要根据可比公司所处行业、业务模式等因素作为同行业可比公司
的选取标准，同行业可比公司选取完整、具有可比性；发行人已结合同行业公司产品结构、采购和销售模式、产品成本和定价等情况，在招股说明中补充披露毛利率与各可比公司同类产品的差异原因；报告期内公司与同行业可比公司毛利率变动趋势不存在较大差异；
6.报告期内，公司与主要客户建立了持续、稳定的合作关系，公司新增客户
开发能力不断增强，新增客户贡献收入不断增加，公司产品技术具有数字化技术、柔性化技术和系统集成技术等特点，公司目前已成为国内同行业领域内研发实力较强、产品类型丰富、产品质量优良的包装专用设备的供应商。在市场竞争加剧的情况下，公司的持续经营能力不会发生重大不利变化，但受市场竞争、产品结构、产品价格变化等因素的影响，公司未来存在毛利率下滑的风险；
7.发行人毛利率存在下滑的风险，发行人已在招股说明书适当位置处披露毛
利率下滑的风险；
8.发行人已在招股说明书适当位置处披露不同产品毛利率差异较大的原因，
发行人不同产品毛利率差异较大符合行业惯例；
9.发行人已在招股说明书适当位置处补充添加剔除2020年口罩机设备业务
的毛利率变化情况。
16.关于期间费用
申报材料显示：
2-235（1）报告期内，发行人销售费用分别为2391.09万元、3003.99万元、3273.99万元；其中职工薪酬是销售费用的主要构成内容，分别为1141.19万元、1413.66万元、1996.57万元；发行人支付给中间商的佣金服务费用分别为121.24万元、
165.78万元、189.26万元；
（2）报告期内，公司研发费用投入分别为1167.72万元、1293.06万元和
1501.79万元，占营业收入的比重为5.42%、4.88%和4.87%；
（3）发行人研发技术人员45人，其中本科学历12人，占比26.67%，大专
学历17人，占比37.78%，中专及以下学历人数为16人，占比35.56%。
请发行人：
（1）结合客户情况、营销网络、获客方式等，分析销售费用率高于同行业
可比公司的合理性；报告期内销售人员职工薪酬大幅上涨的合理性，与销量的匹配关系；业务服务费的具体构成，是否符合行业特点；
（2）说明报告期各期研发人员数量及薪酬情况，研发人员与生产人员的区分标准是否有效划分研发人员与其他人员是否存在研发人员从事非研发工作；
（3）说明各研发项目中直接投入的具体构成情况，研发费用的归集是否准确，研发费用与其他费用或生产成本是否能明确区分，是否存在研发费用归集不恰当的情况；
（4）说明发行人提交所得税加计扣除和高新技术企业申报的研发费用明细
与财务会计报表中研发费用明细是否存在差异，如是，请说明原因。
请保荐人、申报会计师发表明确意见，并对报告期内发行人期间费用的真实性、准确性、完整性进行核查并说明核查过程、依据以及结论。
[回复]
一、结合客户情况、营销网络、获客方式等，分析销售费用率高于同行业
可比公司的合理性；报告期内销售人员职工薪酬大幅上涨的合理性，与销量的匹配关系；业务服务费的具体构成，是否符合行业特点[说明]
2-236（一）结合客户情况、营销网络、获客方式等，分析销售费用率高于同行
业可比公司的合理性
报告期内，发行人与同行业上市公司销售费用率对比情况如下：
项目公司名称2021年度2020年度2019年度
斯莱克-3.10%4.15%
新美星-4.51%10.29%
赛腾股份-9.24%10.73%销售费用率
中亚股份-5.86%8.00%
行业平均值-5.68%8.29%
本公司10.11%10.62%11.34%
注：同行业上市公司指标取自于 Wind 资讯，同行业可比公司未披露 2021 年度财务数据。
报告期内，公司销售费用占营业收入比例高于同行业上市公司平均水平，有以下几方面原因：
1.客户情况：同行业上市公司中，新美星主要维护可口可乐、达能、雀巢、娃哈哈等行业内大型客户，合作关系相对稳定；斯莱克产品主要为易拉盖、易拉罐的生产设备，下游行业较集中，客户合作较稳定；赛腾股份、中亚股份其客户集中度较高，前五大客户销售占比达50%以上，客户维护成本都相对较低。
公司与同行业上市公司销售客户集中度情况如下：
项目公司名称2021年度2020年度2019年度
斯莱克-29.49%33.94%
新美星-30.50%30.08%
赛腾股份-61.81%54.86%前五大客户销售占比
中亚股份-57.24%54.27%
行业平均值-44.76%43.29%
本公司23.17%19.82%24.44%
注：同行业上市公司指标取自于 Wind 资讯，同行业可比公司未披露 2021 年度财务数据。
由上表可知，公司销售集中度低于同行业上市公司，公司业务拓展及维护费用较同行业上市公司较多，具有商业合理性。
2.营销网络、获客方式：报告期内，公司的主要客户群体为国内外精品包装
盒生产企业及国内外口罩生产企业，公司主要采用直销模式销售产品，在直销模
2-237式下，由公司销售人员参加展会、或对目标客户进行登门拜访等方式直接与客户洽谈销售。
公司的业务规模正处于快速扩张的阶段，报告期内，公司为大力拓宽市场，获取更多的优质客户，先后参与俄罗斯国际包装工业展、埃及国际包装印刷及纸业展、第25届华南国际印刷工业展览会暨中国国际标签印刷技术展览会等国内
外大型包装印刷行业展会。公司为拓展新业务，所需发生的广告宣传费、差旅费、业务招待费等市场开拓支出较高。
综上，公司销售费用率高于同行业可比上市公司具有合理性。
（二）报告期内销售人员职工薪酬大幅上涨的合理性，与销量的匹配关系
报告期各期公司销售人员职工薪酬、销量及人数情况如下：
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
项目金额变动率金额变动率金额
职工薪酬2015.130.93%1996.5741.23%1413.66
平均人数（人）87-4.40%9133.82%68
人均薪酬（万元/人）23.165.57%21.945.53%20.79
销售数量（套、台）13008.24%12016.38%1129
销售收入32351.254.92%30834.5816.35%26501.88
绩效考核结果—当期全额回款
32717.4814.63%28542.7636.14%20965.06
订单的金额[注]
人均销售金额371.859.74%338.84-13.06%389.73
人均销售台数（套、台）14.9413.18%13.20-20.51%16.60
提成工资1347.0421.17%1111.6938.37%803.41
提成占回款金额比重4.12%5.84%3.89%1.57%3.83%剔除提成金额后人均薪酬（万元
7.68-21.00%9.728.35%8.97
/人）
[注]：公司将收到订单全额款项作为相应订单纳入绩效考核的前提条件，且使用该订单金额作为绩效计提基数，销售人员绩效考核结果与销售回款金额直接相关。
由于公司销售渠道通常通过业务员参加展会或对目标客户进行上门拜访等
形式拓展，公司正处于快速扩张期，对相关销售人员的需求较高，故人员数量逐年增加。公司2020年销售人员增加较多，主要系公司出于对疫情过后市场恢复及快速发展的信心，为开拓新市场，发展新客户，加大销售人员招聘储备。受新
2-238进销售人员对业务的适应和开拓能力不足的影响，公司人均销售台数和销售金额
呈现下降趋势，但公司销售人员薪酬与销量总体变动呈正相关，具有匹配关系。
公司销售人员职工薪酬的主要组成部分为销售提成，公司按照销售订单的回款金额计提提成。报告期内，销售人员薪酬中的提成金额与销售绩效考核结果呈现正相关，变动趋势一致。
综上，报告期内，2020年度销售人员的职工薪酬大幅上涨与销量匹配，具有合理性，2021年度销售人员的职工薪酬保持平稳，变动较小。
（三）业务服务费的具体构成，是否符合行业特点
1.业务服务费的具体构成
报告期内，公司业务服务费主要构成情况如下：
2-239（1）2021年度
单位：万元业务服务费对应销售合同中间商名称对应客户名称确定依据政策标准金额金额
1.中间商代理鸿铭股份生产的设备在山东境内的销售，
按业务服务费合同注青岛富盈康印刷器材有青岛嘉德利包装鸿铭股份根据具体销售金额确定业务服务费；
61.75402.60明金额支付65.46万
限公司有限公司2.中间商协助鸿铭股份并促成订单的顺利接洽，应收款元（含税）
按合同约定准时、全额回收等；
1.中间商负责提供客户购买机器信息给鸿铭股份；
GB PAPER PRODUCTS Thunder Print 按业务服务费合同注 2.按业务服务费合同注明金额支付 5000 美元；
3.2419.20
SDN BHD Sdn.Bhd 明金额支付 5000美元 3.业务服务费自鸿铭股份收完货款后一年时间内支付给中间商；
J C Graphics 1.中间商负责提供客户购买机器信息给鸿铭股份；
Pvt.Ltd /Parkson 按业务服务费合同注 2.中间商协助鸿铭股份并促进订单的顺利接洽，应收款NBG PRINTOGRAPHIC
18.36 223.86 Cartamundi /Red 明金额支付 28375 美 按合同约定准时、全额回收等；
MACHINERY CO PVT LTD
Ridge Global 元 3.业务服务费自鸿铭股份收完货款后支付给中间商；
Limited 4.具体支付方式为对公转账。
1.中间商负责提供客户购买机器信息给鸿铭股份；
Fuchu Shiko 按业务服务费合同注 2.按业务服务费合同注明金额支付 10 万元；
上海耐客企业服务中心10.00135.56
Co.Lltd 明金额支付 10 万元 3.业务服务费自鸿铭股份收完货款后一年时间内支付给中间商；
1.中间商负责提供客户购买机器信息给鸿铭股份；
按业务服务费合同注
南昌市金桥印刷设备有江西千色彩印印2.按业务服务费合同注明金额支付7.5万元；
7.08125.00明金额支付7.5万元
限公司务有限公司3.业务服务费自鸿铭股份收完货款后一年时间内支付（含税）给中间商；
1.中间商负责提供客户购买机器信息给鸿铭股份；
NBG PRINTOGRAPHIC 赛轩（广州）贸 按业务服务费合同注
2.5728.502.中间商协助鸿铭股份并促进订单的顺利接洽，应收款
MACHINERY CO PVT LTD 易有限公司 明金额支付 4050美元
按合同约定准时、全额回收等；
2-2403.业务服务费自鸿铭股份收完货款后支付给中间商；
4.具体支付方式为对公转账。
合计103.00934.72
（2）2020年度
单位：万元对应销业务服务费中间商名称售合同对应客户名称确定依据政策标准金额金额
1.中间商负责提供客户购买机器信息给鸿铭股份；
按销售合同金额2.中间商协助鸿铭股份并促进订单的顺利接洽，应收NBG Printographic Essence Ecocrafts，Pragati Pack India
47.31373.60的13%支付业务款按合同约定准时、全额回收等；
Machinery co.Pvt Ltd pvt ltd，KEEO LIFE PRIVATE LIMITED服务费3.业务服务费自鸿铭股份收完货款后支付给中间商；
4.具体支付方式为对公转账。
1.中间商负责提供客户购买机器信息给鸿铭股份；
按销售合同金额2.中间商协助鸿铭股份并促进订单的顺利接洽，应收NBG Printographic PlastoMoulders Pvt Limited，
26.51265.09的10%支付业务款按合同约定准时、全额回收等；
Machinery co.Pvt Ltd MANOHAR FILMENTS PVT LTD
服务费3.业务服务费自鸿铭股份收完货款后支付给中间商；
4.具体支付方式为对公转账。
按销售合同金额鸿铭股份在机器安装好后的5天内将该笔业务服务费
FPC SERVICING 26.16 171.25 GRAFICHE TROTTA PERUGIA S.R.L 的 15%支付业务汇至中间商规定的银行帐号。
服务费
1.中间商负责提供客户购买机器信息给鸿铭股份；
按销售合同金额2.中间商协助鸿铭股份并促进订单的顺利接洽，应收NBG Printographic
21.77 313.44 Any Graphics pvt ltd 的 7%支付业务 款按合同约定准时、全额回收等；
Machinery co.Pvt Ltd
服务费3.业务服务费自鸿铭股份收完货款后支付给中间商；
4.具体支付方式为对公转账；
AN QUANG JOINT 18.36 128.68 VIET HUNG PACKAGING CO.LTD， 按业务服务费合 1.按业务服务费合同注明金额支付 34132 美元；
2-241STOCK COMPANY LIGHT VIET INTERNATIONAL 同注明金额支付 2.鸿铭股份应在收到买方合同款项后将该笔业务服务
LIMITED，TOBAPAK 34132 美元 费汇至中间商规定的银行帐号。
TRADE-PRODUCTION CO.LTD
合计140.111252.06
（3）2019年度
单位：万元业务服务对应销售中间商名称对应客户名称确定依据政策标准费金额合同金额
按业务服务费合中间商代理鸿铭股份生产的设备在山东境内的销售，山东太平洋印刷包装有限公司、青岛富盈康印刷器同注明金额支付鸿铭股份根据具体销售金额确定业务服务费。中间商
66.29332.56青岛嘉德利包装有限公司、青岛材有限公司70.27万元（含协助鸿铭股份并促成订单的顺利接洽，应收款按合同艺陆彩包装制品有限公司
税）约定准时、全额回收等。
Pragati Pack (India) Private Limited、
Prisma、AV Thomas Leather & Allied
按销售合同金额按销售合同金额的7.15%支付业务服务费。
NBG Printographic Products Pvt Ltd、J R Labelwala And
53.25736.12的7.15%支付业鸿铭股份应在收到买方合同款项后的10天内将该笔
Machinery Co Pvt Ltd Co、The Print Shop、Pradeep Jewel务服务费业务服务费汇至中间商规定的银行帐号。
Pack、Encase Packaging Llp、Kala
Jyothi Process Pvt. Ltd.按业务服务费合1.按业务服务费合同注明金额支付3.07万欧元；
Printing House Sp.Zoo 23.63 154.09 Axel-MalinaS.C. 同注明金额支付 2.鸿铭股份应在收到买方合同款项后的 10 天内将该
3.07万欧元笔业务服务费汇至中间商规定的银行帐号。
1.中间商负责提供客户购买机器信息给鸿铭股份；
按销售合同金额2.中间商协助鸿铭股份并促进订单的顺利接洽，应收南宁翔越印刷物资 Song Lam Trading And Packaging
13.18131.64的10%支付业务款按合同约定准时、全额回收等；
有限公司 Production Company Ltd
服务费3.业务服务费自鸿铭股份收完货款后支付给中间商；
4.具体支付方式为对公转账。
稻达实业（上海）按业务服务费合1.中间商负责提供客户购机信息给鸿铭股份；
9.43 148.27 Fuchu Shiko Co.Ltd
有限公司同注明金额支付2.中间商协助鸿铭股份并促使订单顺利接洽，应收款
2-24210万元（含税）按合同约定准时、全额收回等；
3.业务服务费按合同成交金额之约定比例支付，即人
民币壹拾万元（含税）；
4.业务服务费自鸿铭股份收完货款后支付给中间商；
5.具体支付方式为对公转账。
合计165.781502.68
2-243报告期内，公司中间商主要提供商业推广、市场分析、需求收集、协助沟通、客户问题处理等服务。业务服务费主要为公司支付给中间商的服务费用。
公司与中间商合作流程为：*中间商向其当地市场推广公司产品并取得意向
客户需求信息；*中间商协助公司与客户进行业务沟通、达成合作意向后，公司与客户签订销售合同；*公司将产品直接运至客户现场，并提供相关售后服务；
*客户确认产品质量符合合同要求，公司向客户开票，客户向公司支付设备款项；
*公司按照与中间商签订的业务服务协议约定，支付业务服务费。
业务服务费的审批和付款流程为：在客户付清全额货款的前提下，业务员根据前期签订的业务服务合同中业务服务费的相关约定，提出业务服务费的付款申请流程；付款申请经过销售经理审批、财务人员审核以及总经理审核通过后，由出纳向中间商指定账号支付业务服务费。公司与中间商均签订业务服务费协议，业务服务费以对应的销售收入金额以及双方约定的比例进行确认和计量，并通过对公账户将业务服务费汇入中间商账户。
公司中间商模式与经销模式差别主要体现在：
*销售合同签署：在中间商模式下，公司与客户直接签订销售合同，并确定销售价格；在经销模式下，公司与经销商签署销售合同，并确定销售给经销商价格，但公司不参与经销商与终端客户的价格谈判及合同签订；
*销售收款：在中间商模式下，公司在完成合同履约义务后，由客户向公司支付货款；在经销商模式下，公司在完成合同履约义务后，由经销商向公司支付货款，该付款与终端客户是否向经销商付款无关，公司不承担终端客户相关信用风险；
2.同行业比较情况
报告期内，同行业可比上市公司业务服务费发生情况如下：
公司名称是否发生业务服务费斯莱克是新美星是中亚股份是赛腾股份否
2-244公司发生业务服务费的情况，与同行业可比公司相似，符合行业特点。且由
于公司处于快速扩张阶段，为拓展业务，更好服务客户，通过中间商为公司提供商业推广、市场分析、需求收集、协助沟通、客户问题处理等服务，存在合理性。
二、说明报告期各期研发人员数量及薪酬情况，研发人员与生产人员的区分标准是否有效划分研发人员与其他人员是否存在研发人员从事非研发工作
[说明]
（一）研发人员数量及薪酬情况
报告期各期，公司研发人员数量及薪酬情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
职工薪酬581.30578.24533.08
平均人数（人）444447
人均薪酬13.2113.1411.34
报告期内，公司研发人员薪酬分别为533.08万元、578.24万元和581.30万元，平均人数分别为47人、44人和44人，报告期内公司人均薪酬呈增长趋势，主要原因为公司为持续增强产品竞争力，重视新产品、新技术的研发，加大研发投入力度。
2019年度研发人员人均薪酬较低，主要由于公司扩充研发人员队伍，新增人员较多，新增人员岗位级别较低，对应薪酬水平较低，从而导致整体研发人员人均薪酬较低。
（二）研发人员划分情况
公司技术研发中心为专职研发部门，人员主要包括机械技术工程开发、产品外观设计、结构工程开发、电气工程开发、软件开发等专业人员。公司技术研发中心人员为专职研发人员，能对发行人研发项目起到支撑作用，与公司其他人员能够明确划分。因此，研发人员与生产人员有明确的岗位职责分工。报告期内，不存在研发人员承担其他非研发活动的相关工作的情形。
三、说明各研发项目中直接投入的具体构成情况，研发费用的归集是否准确，
研发费用与其他费用或生产成本是否能明确区分，是否存在研发费用归集不恰当的情况
2-245[说明]
（一）各研发项目中直接投入的构成
1.各研发项目直接投入的具体情况
报告期内，公司各研发项目中直接投入的具体内容构成情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
材料成本1035.30860.91650.23
检验、测试费18.2716.5311.41
合计1053.57877.44661.64
报告期内，公司主要的研发领用材料包括原材料、自制非标准件及耗材。其中，原材料主要为可编程控制器、伺服电机及驱动器等电气元件、水平多关节机器人等标准件、外购非标准件、钢材及其他；自制非标准件主要为自制非金属零
件及设备通用的小型自制功能部件；耗材主要为各类纸盒、PE 袋、胶水等试机材料。报告期内，公司研发项目领用的材料类别、金额和具体用途情况如下：
单位：万元材料类2021年2020年2019年主要用途别度度度主要为各个机型的通用自制金属零件及小型功能部自制非
246.47198.72152.76件，如抓盒部件、传动轴组件、电箱部件等，用于研
标准件
发机型的装配，或某项研发功能模块的调试。
伺服电以其内部存储程序，执行逻辑运算、计数、操作等用机及驱73.3558.8450.21户指令，并通过数字或模拟式输入/输出控制设备生产动器过程，为设备自动化功能的核心元器件。
视觉工进行图像采集处理，并经特定算法转换成坐标偏差
14.895.2810.81
控系统值，主要用于研发中产品的视觉定位功能模块将电信号转换成电动机轴上的角位移或角速度输出，可编程
49.8336.0311.08可精确控制速度及位置，为设备自动化功能的核心元
控制器器件。
热熔胶
机及配0.4417.8424.91主要用于实现热熔胶的特定喷涂功能。
件
直线导用于盒坯的抓取及与面纸的精确定位，通过不同尺寸
27.1313.8611.89
轨导轨的设计装配，实现设计的功能。
为公司自动化设备的通用配件，起到降低转速，增加减速机20.6810.4214.77
转矩的作用，用于研发项目的装配、测试。
为公司自动化设备的传动类通用配件，支承转动零件轴类12.4021.055.65并与之一起回转以传递运动、扭矩或弯矩，用于研发项目的装配、测试。
外购非根据公司设计的图纸，外购的各类非标准件，用于研
158.12113.9763.33
标准件发机型或某个功能模块的装配。
2-246用于加工公司自行设计、用于研发的非标准件，或用
型材89.4284.9540.82于材料测试。
主要为各类胶水、纸盒、扎带等，用于研发测试、调耗材15.4315.5113.64试。
主要为视觉定位、抓取、摆放、搬运、旋转等操作，机器人36.81--满足对自动化的需求
其他290.33284.45250.36-
合计1035.30860.91650.23-
2.主要研发项目材料耗用情况
报告期内，公司主要研发项目实际执行情况与材料耗用情况如下：
（1）纸塑的多工位快速成型的研究与开发
该项目公司于2021年2月立项，2021年3月正式开展该项目的研发，项目尚未验收，预计验收时间为2022年7月。项目主要研发内容为纸塑的多工位快速成型的研究与开发，具体研发内容为以纸浆喷涂工艺代替捞浆工艺，旨在解决纸塑热压成型时间过长，生产效率低的问题。该项目主要领料为非标准件、电器元件等，主要研发领料情况如下：
单位：件、万元
2021年度2020年度2019年度
明细类别领用数量领用金额领用数量领用金额领用数量领用金额
自制非标准件-20.89----
伺服电机及驱动器1419.43----
视觉工控系统120.96
可编程控制器8216.79----
减速机482.55----
轴类17641.73
外购非标准件-26.17----
直线导轨2645.02--
型材-11.23--
耗材-1.63
机器人114.16
其他-42.65----
合计-153.20----
（2）酒盒的高速围边成型的研究与开发
2-247该项目公司于2021年1月立项，2021年2月正式开展该项目的研发，项目验
收时间为2022年5月。项目主要研发内容为酒盒的高速围边成型的研究与开发，具体研发内容为实现面纸过胶、面纸与灰板的精确定位、折边、围边成型、压泡
等工艺自动化完成，使得酒盒高速自动化生产。该项目主要领料为非标准件、电器元件等，主要研发领料情况如下：
单位：件、万元
2021年度2020年度2019年度
明细类别领用数领用金领用金领用数量领用金额领用数量量额额
自制非标准件-46.12----
伺服电机及驱动器1118.47----
可编程控制器702.52----
视觉工控系统142.13
热熔胶机及配件60.06
减速机422.64----
轴类14401.98
外购非标准件-19.07----
直线导轨1982.78--
型材-11.49--
耗材1.50
其他-28.56----
合计-127.35----
（3）N95 口罩高速生产的研究开发
该项目公司于2020年2月立项，2020年3月正式开展该项目的研发，项目验收时间为 2020 年 6 月。项目主要研发内容为 N95 口罩高速生产的研究开发，具体研发内容为实现口罩机各个模块的设计组装调试、KN95 口罩的全自动化生产、高速生产等。该项目主要领料为非标准件、电器元件等，主要研发领料情况如下：
单位：件、万元
2021年度2020年度2019年度
明细类别领用数量领用金额领用数量领用金额领用数量领用金额
自制非标准件---15.34--
伺服电机及驱动器--331.98--
可编程控制器--201.57--
2-248减速机--321.83--
超声波焊接系统--2023.36--
外购非标准件---81.26--
其他---14.88--
合计---140.22--
（4）基于工业机器人的高速全自动方形包装盒制盒成型生产线研发及产业化
公司于2017年1月正式开展该项目的研发，项目验收时间为2019年10月。
该项目主要包含三个模块：*研究生产线各硬件组件研发；*多工序协同控制技
术及控制系统研发；*光学检测与快速图像处理及定位技术。该项目主要研发领料情况如下：
单位：件、万元
2021年度2020年度2019年度
明细类别领用数领用数领用数领用金领用金领用数量量量量额额
自制非标准件-----45.83
伺服电机及驱动器----12616.00
视觉工控系统----92.95
可编程控制器----154.35
水平多关节机器人----15.22
直线导轨----1204.44
减速机----544.70
外购非标准件-----20.64
型材-----4.23
其他-----143.95
合计-----252.31
（5）基于 PLC 控制的全自动智能制盒机的研究开发
公司于2019年1月正式开展该项目的研发，项目验收时间为2019年12月。
该项目研发目的为基于 PLC 控制系统，为设备加入喷胶、贴底等新工艺，研发自动化程度更高、生产效率更高的新机型。该项目研发过程中领用有伺服控制系统、同步带轮结构、热熔胶机等，涉及对设备的零部件、功能机构、可编程控制系统、电路等的设计与调试。该项目主要研发领料情况如下：
2-249单位：件、万元
2021年度2020年度2019年度
明细类别领用数量领用金额领用数量领用金额领用数量领用金额
自制非标准件-----64.16
伺服电机及驱动器----17822.61
视觉工控系统----175.44
可编程控制器----164.53
直线导轨----1164.06
减速机----665.74
热熔胶机及配件----77.10
外购非标准件-----20.86
型材-----16.37
其他-----130.92
合计-----281.78
（二）研发费用的归集是否准确，研发费用与其他费用或生产成本是否能够
明确划分，是否存在研发费用归集不恰当的情况报告期内，公司以研发项目可行性报告中的研发项目为对象，将发生的研发费用进行归集。公司将研发活动中直接发生的研发人员薪酬、直接投入、折旧及摊销、以及其他费用界定为研发费用。具体核算内容如下：
项目核算内容
指在项目研发过程中直接参与项目实施的在职研发人员工资、绩效、社保、职工薪酬公积金及补助等薪酬支出；
公司严格区分研发活动与生产活动发生的直接材料投入成本。发行人将研发项目消耗的材料，发生时计入研发费用。为严格规范研发费用与项目支出成直接投入本费用的正确核算，对于用于研发项目的相关原材料需经过研发领料审核，材料用途区分明确。公司财务部门每月复核和汇总研发领料单据，建立研发项目台账。
公司根据固定资产和无形资产的具体用途和使用人所属部门，将研发相关折旧及摊销资产对应的折旧及摊销费计入研发费用。
其他费用主要为核算差旅费、装修费、办公费、专利服务费等。其中，差其他费用旅费均为研发人员因研发项目产生的出差需求所对应产生的差旅费用；装修
费、办公费为研发中心对应产生的费用。
公司采取“计划生产”和“订单生产”相结合的生产模式，根据市场预测或客户订单制定生产计划，确定生产工单 BOM 物料清单，生产部门按照生产工单号的 BOM进行领料，进行物料成本归集核算。公司研发人员根据研发项目需求提出领料申请，经审批后领取物料，并按研发项目号进行归集和核算。生产领料和研发领料
2-250使用不同的领料单和审批流程，并分别按照生产工单号和研发项目号进行独立核算，可以明确区分。
公司在与客户签订的销售合同中，明确约定产品需使用全新材料生产，否则将承担违约责任。而研发材料经过各种工况条件下的极限试验后，亦难以重新用于产品的生产。报告期内公司严格按照研发开支用途、性质据实列支研发支出，根据各部门职能分工，将承担研发职能的相关部门以及人员的费用，计入研发费用。公司已建立研发相关的内部控制，且得到有效执行。
报告期内，公司为加强研发材料的管理，针对研发材料的后续处理制定了相关管理制度，从研发材料的报废审批、收集到处理，各部门严格遵守公司管理制度执行。对于研发过程中未能达到研发立项文件中规定的相关参数及技术要求的废料，由于后续无法正常使用，公司将统一收集管理并拆解报废。研发领用的原材料及自制非标准件因随相关研发产品形成废料而报废；研发用耗材在研发过程
中随研发进程被消耗。因此，相应材料不存在回收后重新供生产领用的情况。
公司建立的研发项目跟踪管理系统，对研发项目进行记录并有效监控公司研发部门从预算制定、研发立项、项目变更、过程管理、结题验收、验收转产、研发档案管理各环节。
公司建立的研发费用核算制度，明确了研发费用支出范围和标准，按研发项目核算；公司严格按照研发费用支出用途、性质，据实列支研发费用，与研发费用无关支出不得在研发费用中列支；公司还建立了包括研发领料审批程序以及其他各项费用审批程序。
综上，公司研发费用归集准确，与其他费用或生产成本能明确区分，不存在研发费用归集不恰当的情况。
四、说明发行人提交所得税加计扣除和高新技术企业申报的研发费用明细与
财务会计报表中研发费用明细是否存在差异，如是，请说明原因[说明]
发行人以2018-2020年度研发投入情况于2021年下半年进行高新技术企业复审申报，2022年2月，公司通过广东省2021年第三批高新技术企业认定，有效期为3年。按照规定，公司应于到期前3个月进行高新技术企业复审申报，因此
2-251尚未有2021年度高新技术企业申报的研发费用明细。
报告期内公司财务报表中研发费用与加计扣除优惠政策、高新技术企业申报
的研发费用之间的差异情况如下：
（一）2021年度差异情况
单位：万元项目研发加计扣除金额高新技术企业申报金额财务报表中研发费用差异
职工薪酬581.30-581.30-
直接投入1053.57-1053.57-
折旧与摊销42.75-42.75-
其他50.56-50.56-
合计1728.18-1728.18-
2021年，公司所得税研发加计扣除的金额和财务报表中研发费用明细不存在差异。
（二）2020年度差异情况
单位：万元项目研发加计扣除金额高新技术企业申报金额财务报表中研发费用差异
职工薪酬578.24578.24578.24-
直接投入877.44877.44877.44-
折旧与摊销42.9742.9742.97-
其他3.143.143.14-
合计1501.791501.791501.79-
2020年度，公司所得税研发加计扣除的金额及高新技术企业申报的研发费用
明细和财务报表中研发费用明细不存在差异。
（三）2019年度差异情况
单位：万元项目研发加计扣除金额高新技术企业申报金额实际发生研发费用差异
职工薪酬625.40625.40533.0892.32
直接投入661.64661.64661.64-
折旧与摊销56.0556.0556.05-
其他42.2942.2942.29-
合计1385.381385.381293.0692.32
2-252职工薪酬差异系2019年度研发加计扣除申报时将同时从事公司研发与管理
的总经理--金健全部薪酬计入所致。高新技术企业申报的2019年度研发费用明细与财务会计报表中研发费用明细不存在差异。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
（一）针对上述问题，申报会计师履行了以下核查程序：
1.获取发行人销售费用明细项目的构成情况并分析其变动情况，查阅同行业
可比上市公司年报、wind 资讯数据，结合同行业上市公司披露数据，对比分析发行人销售费用率合理性；
2.检查期末工资、奖金计提依据、期后发放数据等，核查发行人工资费用确
认的准确性和完整性；取得发行人员工花名册，了解销售部门员工实际数量是否与账上计提薪酬的员工数量一致；
3.结合公司销量的变动情况和计提提成的政策标准，分析销售费用职工薪资
变动合理性和与销量变动的匹配性；
4.获取业务服务费明细，查验业务服务费合同、银行回单、境外汇款申请书和发票，查看合同条款及业务服务费支付的确定依据和相关政策标准，并结合对应的客户及其销售合同，判断业务服务费用的合理性及准确性；
5.查阅同行业可比上市公司年报、wind 资讯数据，了解同行业可比上市公司
业务服务费的发生情况；
6.取得发行人报告期各期研发人员工资发放表和员工花名册，将研发费用薪
酬中人员情况与研发部门人员花名册进行核对，并对研发费用中的薪酬进行抽样凭证测试，检查研发人员薪酬的发放情况；
7.了解发行人研发费用归集和核算方法，获取并检查研发费用明细账、研发
费用分项目明细表、研发领料明细；
8.抽样检查与研发费用相关的合同、发票、付款单据、领料单等原始凭证是
否真实完整，相关支出是否严格区分其用途、性质据实列支，检查研发费用归集的准确性，研发支出发生的真实性；
2-2539.查阅发行人报告期各年度所得税汇算清缴报告，与发行人实际发生的研发
费用逐项进行比较，并明确具体差异原因。
（二）针对期间费用的真实性、准确性、完整性，申报会计师履行了以下核
查程序：
1.了解、评价和测试发行人各项期间费用相关的关键内部控制设计的合理性
及执行的有效性；
2.检查各项期间费用明细，了解发行人各项明细科目的核算内容及其合理性；
3.对发行人各项期间费用抽样进行细节测试和截止性测试，抽查相关会计凭证，检查费用支出对应的合同、发票、银行流水记录、银行回单及相关附件、计提与付款情况，评估各项期间费用的真实性、准确性和完整性；
4.对报告期各期末期间费用执行截止性测试，检查截止日前后凭证及其原始单据，确认是否存在费用跨期的情况；
5.结合发行人的业务发展情况，对各项期间费用明细进行分析性复核，评估
各项明细费用波动与业务发展的匹配性；
6.结合同行业可比公司情况，对比分析发行人各项期间费用明细的金额及占比情况，确认发行人各项期间费用率的合理性。
二、核查意见经核查，申报会计师认为：
1.报告期内发行人因业务发展需要，销售团队扩充导致职工薪酬和费用支出增加，其销售费用率高于同行业可比公司具有合理性；
2.销售人员的职工薪酬大幅上涨具有合理性，与销量变动、销售回款具有匹
配关系；
3.报告期内发行人业务服务费确定依据合理，相关政策标准、审批流程、付
款方式、财务处理符合公司内部控制及企业会计准则规定。公司发生业务服务费的情况，符合行业特点；
4.发行人内部设置了专门的研发部门，研发部门人员和其他人员划分标准明确，不存在研发人员从事非研发工作的情况；
2-2545.报告期内，研发费用“直接投入”的具体核算内容包括材料成本，检验、测试费，相关费用归集符合会计准则规定。研发费用与其他费用或生产成本能够明确区分，研发费用归集恰当；
6.报告期内，发行人实际发生的研发费用金额与加计扣除优惠政策、高新技
术企业申报的研发费用之间的差异，主要系会计处理与税务部门认定口径的差异，差异原因合理;
7.报告期内发行人期间费用真实、准确、完整。
17.关于应收账款和应收票据
申报材料显示：
（1）发行人应收账款主要为公司应收客户货款。报告期内，公司应收账款
账面价值分别为8761.12万元、9823.70万元和8402.64万元，占营业收入比重为
44.77%、40.81%、30.31%；报告期各期末，发行人一年以内的应收账款余额占比
为85.91%、86.79%和77.12%；
（2）报告期各期末，公司应收票据和应收款项融资账面价值合计为958.82
万元、877.63万元和1948.68万元；
（3）发行人对外销客户的信用政策为装船发货前支付全额货款。
请发行人说明：
（1）单项计提坏账准备的应收账款形成原因、账龄、坏账准备计提比例确
定依据及是否充分；一年以上应收账款的主要客户、未回款原因及占相关合同总
金额的比例，是否存在回款风险；
（2）一年以内应收账款坏账准备计提比例的确定依据，计提比例与同行业
可比公司是否存在差异及原因，结合历史坏账率分析坏账准备计提比例的充分性；
（3）发行人给予主要客户的信用政策和结算政策在报告期内是否发生较大变化，国外企业客户应收账款与发行人外销客户信用政策描述是否不符；
（4）报告期内银行承兑汇票保证金与汇票发生额是否匹配；各期末终止确
认的票据的承兑行等的具体情况，是否符合终止确认的相关要求。
2-255请保荐人、申报会计师发表明确意见。
[回复]
一、单项计提坏账准备的应收账款形成原因、账龄、坏账准备计提比例确定
依据及是否充分；一年以上应收账款的主要客户、未回款原因及占相关合同总金
额的比例，是否存在回款风险[说明]
（一）单项计提坏账准备的应收账款形成原因、账龄、坏账准备计提比例确定依据及是否充分公司对于资产负债表日已发生信用减值但并非购买或源生已发生信用减值
的应收账款，按单项计提预期信用损失。公司单项计提主要是考虑合同逾期未支付的客户涉诉、已破产或很可能破产、或发生重大财务困难。
报告期各期末，公司单项计提坏账准备的应收账款情况如下：
1.2021年末单项计提坏账准备的应收账款情况
单位：万元
2021.12.31
坏账准坏账准备坏账准备名称账面余坏账准备计提账形成原因计提比例计提是否额备比例龄确定依据充分
（%）安徽百纳德包
受到多起诉讼，偿1-3收回可能装科技227.50132.7058.33是债能力存疑年性有限公司越南森经仲裁后尚未付3年林印刷预计无法
226.80226.80100.00款，偿债能力严重以是
包装有收回存疑上限公司
东莞市受到多起诉讼，已
3年
晟杰包被列为失信被执预计无法
89.4389.43100.00以是
装有限行人，偿债能力严收回上公司重存疑
青岛益受到多起诉讼，已
3年
泰丰和被列为失信被执预计无法
32.8032.80100.00以是
实业有行人，偿债能力严收回上限公司重存疑
2-256东莞市
吉强自经诉讼后尚未付3年预计无法
动化设2.242.24100.00款，受到多起诉以是收回
备有限讼，偿债能力存疑上公司广东卓经诉讼后尚未付
威礼品1-2收回可能
91.0033.5436.85款，受到多起诉是
包装有年性讼，偿债能力存疑限公司
合计669.77517.5177.27
2.2020年末单项计提坏账准备的应收账款情况
单位：万元
2020.12.31
坏账准坏账准备坏账准备名称账面余坏账准备计提形成原因账龄计提比例计提是否额备比例确定依据充分
（%）越南森林经仲裁后尚未付
3年以预计无法
印刷包装226.80226.80100.00款，偿债能力严是上收回有限公司重存疑佛山市弘经诉讼后尚未付球工艺实回收可能
97.0055.4857.20款，偿债能力存2-3年是
业有限公性疑司
受到多起诉讼，东莞市晟已被列为失信被3年以预计无法
杰包装有89.4389.43100.00是执行人，偿债能上收回限公司力严重存疑
受到多起诉讼，青岛益泰已被列为失信被3年以预计无法
丰和实业32.8032.80100.00是执行人，偿债能上收回有限公司力严重存疑东莞市吉经诉讼后尚未付
强自动化款，受到多起诉3年以预计无法
2.242.24100.00是
设备有限讼，偿债能力存上收回公司疑
合计448.27406.7590.74
3.2019年末单项计提坏账准备的应收账款情况
单位：万元
名称2019.12.31
2-257坏账准坏账准坏账准
账面余坏账准备计提账备计提备计提形成原因额备比例龄比例确是否充
（%）定依据分经仲裁后尚
3年
越南森林印刷包装未付款，偿债预计无
226.80226.80100.00以是
有限公司能力严重存法收回上疑经诉讼后尚
佛山市弘球工艺实1-2回收可
97.0049.5551.08未付款，偿债是
业有限公司年能性能力存疑受到多起诉讼，已被列为3年东莞市晟杰包装有预计无
90.6290.62100.00失信被执行以是
限公司法收回人，偿债能力上严重存疑受到多起诉讼，已被列为3年青岛益泰丰和实业预计无
32.8032.80100.00失信被执行以是
有限公司法收回人，偿债能力上严重存疑经诉讼后尚
3年
湘潭市华鹏包装有未付款，受到预计无
9.109.10100.00以是
限公司多起诉讼，偿法收回上债能力存疑经诉讼后尚
东莞市吉强自动化未付款，受到2-3预计无
2.242.24100.00是
设备有限公司多起诉讼，偿年法收回债能力存疑经诉讼后尚
3年
东莞市创世富尔传未付款，受到预计无
0.660.66100.00以是
动机械有限公司多起诉讼，偿法收回上债能力存疑
合计459.22411.7789.67
（二）一年以上应收账款的主要客户、未回款原因及占相关合同总金额的比例，是否存在回款风险
2-258报告期各期末，账龄在一年以上应收账款余额前五的客户如下：
单位：万元期后回款回款比例占相关占一年以上应（截至（截至合同总报告期末客户名称一年以上余额收账款余额比未回款原因是否存在回款风险
2022年2月2022年2月金额的例（%）
28日）28日）比例
陆续回款中，对一年以上广州凯艺纸品包装按合同约定分期收未回款部分按照风险特征
252.8811.93--35.33%
有限公司款计提了相应坏账准备，风险敞口较低
存在回款风险，已按照回安徽百纳德包装科公司经营情况不佳，
227.5010.73--68.62%收可能性单项计提坏账准
技有限公司出现财务困难备
越南森林印刷包装公司经营情况不佳，存在回款风险，已全额计
226.8010.70--37.90%
2021年12有限公司出现财务困难提坏账准备
月31日陆续回款中，对一年以上付款审批流程长，陆未回款部分按照风险特征昆玺实业有限公司213.7510.080.130.06%70.86%
续回款计提了相应坏账准备，风险敞口较低
陆续回款中，对一年以上重庆凯成科技有限按合同约定分期收未回款部分按照风险特征
203.469.5923.0811.34%32.34%
公司及其子公司款计提了相应坏账准备，风险敞口较低
小计1124.3853.0399.126.69%68.95%
陆续回款中，对一年以上
2020年12重庆凯成科技有限付款审批流程长，陆
665.7131.13665.71100.00%59.58%未回款部分按照风险特征
月31日公司及其子公司续回款
计提了相应坏账准备，风
2-259险敞口较低
中山市为创包装有付款审批流程长，陆期后已收回，不存在回款
339.5815.88339.58100.00%21.40%
限公司续回款风险
越南森林印刷包装公司经营情况不佳，存在回款风险，已全额计
226.8010.60--37.90%
有限公司出现财务困难提坏账准备
存在回款风险，已按照回安徽百纳德包装科公司经营情况不佳，
178.108.33--61.88%收可能性单项计提坏账准
技有限公司出现财务困难备
陆续回款中，对一年以上广州凯艺纸品包装按合同约定分期收未回款部分按照风险特征
116.305.44116.30100.00%26.33%
有限公司款计提了相应坏账准备，风险敞口较低
小计1526.5071.37987.5464.69%37.86%
重庆凯成科技有限付款审批流程长，陆期后已收回，不存在回款
392.2227.45392.22100.00%43.83%
公司及其子公司续回款风险
越南森林印刷包装公司经营情况不佳，存在回款风险，已全额计
226.8015.87--37.90%
有限公司出现财务困难提坏账准备深圳市裕同包装科
付款审批流程长，陆期后已收回，不存在回款
2019年12技股份有限公司及137.539.63137.53100.00%4.67%续回款风险
月31日其子公司
付款审批流程长，陆期后已收回，不存在回款昆玺实业有限公司109.917.69109.91100.00%95.47%续回款风险
佛山市弘球工艺实公司经营情况不佳，期后已收回，不存在回款
97.006.7997.00100.00%69.07%
业有限公司出现财务困难风险
小计1091.4676.39736.6667.49%23.24%
2-260二、一年以内应收账款坏账准备计提比例的确定依据，计提比例与同行业
可比公司是否存在差异及原因，结合历史坏账率分析坏账准备计提比例的充分性
[说明]
（一）一年以内应收账款坏账准备计提比例的确定依据，计提比例与同行业可比公司是否存在差异及原因
公司充分考虑自身经营特点和行业特征，结合客户的销售规模和实际财务状况以及现金流量情况，并考虑以前年度与之相同或相类似的、具有类似信用风险特征的应收款项组合的实际损失率，制定了谨慎、稳健的坏账准备计提政策。
1.报告期内，公司与同行业可比公司的坏账计提政策进行比较如下：
（1）2021年度赛腾股份斯莱克新美星中亚股份鸿铭股份应收国内应收国外账龄账龄组合账龄组账龄组合账龄组合计客户账龄客户账龄计提比例合计提计提比例
提比例（%）组合计提组合计提
（%）比例（%）（%）比例（%）比例（%）
1年以内----3.062.42
1-2年----19.387.59
2-3年----100.00100.00
3-4年-
4-5年----100.00100.00
5年以上-
注：同行业上市公司指标取自于 Wind 资讯，同行业可比公司未披露 2021 年度财务数据。
（2）2020年度赛腾股份斯莱克新美星中亚股份鸿铭股份应收国内应收国外账龄账龄组合账龄组账龄组合账龄组合计客户账龄客户账龄计提比例合计提计提比例
提比例（%）组合计提组合计提
（%）比例（%）（%）比例（%）比例（%）
1年以内2.535.005.005.002.873.04
1-2年38.8110.0010.0010.0020.5010.64
2-3年70.6550.0030.0050.00100.00100.00
2-2613-4年50.00
4-5年100.00100.0080.00100.00100.00100.00
5年以上100.00
（3）2019年度赛腾股份斯莱克新美星中亚股份鸿铭股份应收国内应收国外账龄账龄组合账龄组账龄组合账龄组合计客户账龄客户账龄计提比例合计提计提比例
提比例（%）组合计提组合计提
（%）比例（%）（%）比例（%）比例（%）
1年以内2.955.005.005.003.653.05
1-2年33.2010.0010.0010.0024.2416.47
2-3年85.7150.0030.0050.00100.00100.00
3-4年50.00
4-5年100.00100.0080.00100.00100.00100.00
5年以上100.00
2.2019年1月1日，实行新金融工具准则后，公司按组合计提的应收账款坏账
准备计提政策变动影响情况分析：
单位：万元
2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
项目应收国内应收国外应收国内应收国外客应收国内应收国外客户客户客户户客户客户
1年以内应收
7107.04152.917187.8619.718920.71465.80
账款余额
1至2年应收
1426.900.541498.84188.98750.47192.75
账款余额
2至3年应收
9.4011.772.71-23.61-
账款余额
3至4年应收
2.05---2.82-
账款余额
合计8545.39165.238689.41208.699697.61658.55坏账准备计提
505.4615.51516.2720.71533.9545.95
金额坏账准备计提
5.92%9.39%5.94%9.92%6.14%6.98%
比例（A）按照2018年坏
账政策应计提502.0211.23510.0919.88529.5842.56坏账准备按照2018年坏
账政策应计提5.87%6.80%5.87%9.53%5.46%6.46%
比例（B）
2-262差异（C=A-B） 0.05% 2.59% 0.07% 0.39% 0.68% 0.51%
2019年1月1日后，公司按照新金融工具准则相关规定计提应收账款坏账准备，计提比例与按照2018年末坏账政策计提比例差异较小。公司主要客户为国内中大型包装生产企业，具有较强经济实力，发生坏账的概率较小，故公司1年以内坏账计提比例在2.82%-5%之间具有合理性。
综上，公司应收账款坏账计提比例与同行业可比公司坏账计提政策无重大差异，符合公司的实际情况。
（二）结合历史坏账率分析坏账准备计提比例的充分性
公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过迁徙模型测算出历史损失率，并在此基础上进行前瞻性因素的调整计算出预期损失准备率。
1.外销组合历史坏账率具体过程
第一步：计算平均迁徙率
近四年的应收款项迁徙率计算如下：
2018年迁徙2019年迁徙2020年迁徙平均迁徙率
账龄
至2019年（%）至2020年（%）至2021年（%）（%）
1年以内53.3740.572.7632.23
1-2年--6.232.08
2-3年---33.33
3年以上100.00100.00100.00100.00
第二步：根据平均迁徙率来计算历史损失率使用本时间段及后续时间段的迁历史损失公司坏账准
账龄注释迁徒率（%）
徒率计算历史损率（%）备计提比例失率计算过程
1 年以内 A 32.23 A*B*C*D 0.22 2.42
1-2 年 B 2.08 B*C*D 0.69 7.59
2-3 年 C 33.33 C*D 33.33 100.00
3 年以上 D 100.00 D 100.00 100.00
2.内销组合历史坏账率具体过程
2-263第一步：计算平均迁徙率
近四年的应收款项迁徙率计算如下：
2018年迁徙2019年迁徙2020年迁徙
账龄平均迁徙率（%）
至2019年（%）至2020年（%）至2021年（%）
1年以内10.6915.9921.8016.16
1-2年2.5411.7712.518.94
2-3年17.92-2.066.66
3年以上99.9290.32-63.41
第二步：根据平均迁徙率来计算历史损失率使用本时间段及后续时间段的迁历史损失公司坏账准
账龄注释迁徒率（%）
徒率计算历史损率（%）备计提比例失率计算过程
1 年以内 A 16.16 A*B*C*D 0.09 3.06
1-2 年 B 8.94 B*C*D 0.57 19.38
2-3 年 C 6.66 C*D 6.33 100.00
3 年以上 D 63.41 D 95.12 100.00
公司基于当前可观察以及考虑前瞻性因素对根据平均迁徙率所计算的历史
信用损失率做出调整，以反映并未影响历史数据所属期间的当前状况及未来状况预测的影响，并且剔除与未来合同现金流量不相关的历史期间状况的影响。考虑前瞻性信息并基于谨慎性的原则，公司将历史损失率进行了一定程度的上调。
综上，发行人账龄在一年以内的应收账款的历史损失率为0.09%-0.22%之间，低于一年以内坏账准备计提比例，公司坏账准备计提比例具有充分性。
三、发行人给予主要客户的信用政策和结算政策在报告期内是否发生较大变化，国外企业客户应收账款与发行人外销客户信用政策描述是否不符[说明]
（一）发行人给予主要客户的信用政策和结算政策在报告期内是否发生较大变化
公司制定了较为健全的客户信用评估流程以及管理制度，公司按照制定的制度，严格执行应收账款信用审批程序，并开展应收账款的管理及催收工作，公司
2-264的应收账款信用审批程序执行情况良好。
报告期内，公司应收账款信用政策如下：
客户类型付款方式信用政策合同签订后要求支付一定比例定金（通常收款
10%-30%左右），发货前或者安装调试合格后在一定
A 类客户 银行转账或承兑汇票 信用期内（通常为 1-6 个月）支付一部分货款（通常累计收款90%左右），调试合格后或者使用一定期间后付剩余尾款（全部收款完毕）。
B 类客户 银行转账或承兑汇票 装船发货前支付全额货款。
合同签订后要求支付一定比例定金（通常收款C 类客户 银行转账或承兑汇票 10%-30%左右），剩余尾款在一定信用期（12 个月左右）内分期支付。
注：公司部分 A 类客户采取与融资租赁公司合作的方式支付设备货款：公司与客户双方
签订设备销售合同，同时公司、融资租赁公司与客户签署的三方协议《购买合同》，融资租赁公司根据客户的资质，与终端客户约定各自承担的设备款项支付比例，双方的付款比例均在合同中明确，融资租赁公司、终端客户根据《购买合同》约定的付款条件向公司支付货款。
根据公司《应收账款管理制度》，公司将客户分为ABC三类客户，A类客户为内销客户以及内销客户在国外的关联公司，B类客户为外销客户，C类客户为首次合作、规模较小或具有发展潜力的客户。
报告期内，公司前五大客户信用政策和结算政策情况如下：
客户名称信用政策、结算政策验收合格后支付货款总额的90%，使用一段期间（通常深圳市裕同包装科技股份有限公1-3个月）后一次性付清余款；
司及其子公司或合同签订后支付30%定金，调试完成后支付60%，余款10%自买方验收合格后3个月内付清。
签订合同时支付定金1000万，卖方每批设备交货前通知慈溪市华星医疗器械有限公司买方交货数量及时间，买方依据卖方通知安排货款，卖方收到每批设备全额货款后两天内发货。
重庆凯成科技有限公司及其子公合同签订后支付30%，验收合格收到发票后支付60%，司验收合格后3个月后一次性支付尾款。
合同签订支付30%，发货前预付款60%，安装调试完成佛山市德启首饰包装有限公司后付清余款。
定金10万，余款分6期支付，每月21万东莞市现代包装制品有限公司定金20%，融资租赁80%定金10%，融资租赁90%
2-265合同签订支付30%，发货前预付款60%，安装调试完成
中山市为创包装有限公司后付清余款。
美盈森集团股份有限公司及其子
预付款30%，验收后支付60%，保修到期后支付10%尾款。
公司
PercetakanTenagaSdnBhd 发货前付清全款。
合同签订支付10%，设备到达并安装调试完成后付10%，昆山大唐彩印有限公司
余款80%在验收合同后6个月内分期支付。
United Creation Packaging 合同签订之日起 5 日内支付合同总价的 20%作为定金，Solutions(Chonburi)CO.Ltd 发货前支付合同总价的 80%。
验收合格后分18期支付，每月支付17.5万东莞市虎昌纸制品有限公司
定金20%，融资租赁80%报告期内，公司对主要客户的信用政策不存在重大变动。
（二）国外企业客户应收账款与发行人外销客户信用政策描述是否不符
公司客户分类中，A类客户为内销客户以及内销客户在国外的关联公司，其中内销客户在国外的关联公司信用政策与内销客户一致，一般在调试合格后或者使用一定期间后付剩余尾款，故存在应收国外企业客户的情况。因此，国外企业客户应收账款与发行人外销客户信用政策描述相符。
四、报告期内银行承兑汇票保证金与汇票发生额是否匹配；各期末终止确
认的票据的承兑行等的具体情况，是否符合终止确认的相关要求[说明]
（一）报告期内银行承兑汇票保证金与汇票发生额是否匹配
银行承兑汇票保证金与汇票发生额匹配情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
银行承兑汇票保证金发生额5486.004692.00730.00
汇票发生额4599.003300.20670.00
公司银行承兑汇票开立条件为公司购买理财产品或定期存款质押开票，保证金额一般大于等于实际开票金额。银行承兑汇票保证金与汇票发生额具有匹配关系。
2-266（二）各期末终止确认的票据的承兑行等的具体情况，是否符合终止确认
的相关要求
各期末终止确认的票据的承兑行等的具体情况如下：
单位：万元出票到期项目承兑人客户金额日日
中国建设银行常州市新北支江苏新亚彩印包2021/7/2022/1
30.00
行装有限公司7/7
招商银行股份有限公司台州江苏新亚彩印包2021/7/2022/1
14.67
黄岩支行装有限公司14/14
招商银行股份有限公司苏州江苏新亚彩印包2021/5/2022/1
9.08
吴江支行装有限公司19/19深圳市裕同包装
招商银行股份有限公司广州2021/7/2022/1
科技股份有限公10.66
环市东路支行27/20司深圳市裕同包装
中国农业银行股份有限公司2021/7/2022/1
科技股份有限公21.54
珠海分行27/21司深圳市裕同包装
中国工商银行股份有限公司2021/7/2022/1
科技股份有限公15.00
上海市中科路支行7/8司深圳市裕同包装
中国工商银行股份有限公司2021/7/2022/1
科技股份有限公5.00
上海市中科路支行7/8司
中国工商银行股份有限公司东莞市裕同包装2021/8/2022/2
148.80
深圳龙华支行科技有限公司26/28
江阴市华盛印刷2021/9/2022/3
2021/12/31中国工商银行涟水县支行20.00有限公司2/3
江阴市华盛印刷2021/9/2022/3
中国工商银行涟水县支行20.00
有限公司2/3
洪湖市复兴纸板2021/9/2022/3
中信银行宁波分行2.00
制品有限公司24/24
洪湖市复兴纸板2021/9/2022/3
中信银行宁波分行2.00
制品有限公司24/24山西省印刷物资
交通银行股份有限公司太原2021/9/2022/3
有限责任公司运20.00
并西支行26/31城分公司山西省印刷物资
交通银行股份有限公司太原2021/9/2022/3
有限责任公司运20.00
并西支行26/31城分公司山西省印刷物资
交通银行股份有限公司太原2021/9/2022/3
有限责任公司运50.00
并西支行26/31城分公司
宁波依森纸制品2021/9/2022/3
中国农业银行慈溪慈东支行13.20
有限公司26/31
安徽劲佳包装有2021/9/2022/3
浙商银行武汉分行营业部29.00
限公司14/14
浦发银行张江科技支行深圳市裕同包装5.002021/9/2022/3
2-267科技股份有限公3/3
司
昆山大唐彩印有2021/12022/4
中国银行上海市漕河泾支行100.00
限公司0/22/21
中国工商银行股份有限公司江阴市华盛印刷2021/12022/5
50.00
汾阳杏花支行有限公司1/4/3深圳市裕同包装
2021/12022/5
"浦发银行青岛分行营业部科技股份有限公65.00
1/8/8
司深圳市裕同包装
华夏银行股份有限公司深圳2021/8/2022/2
科技股份有限公73.02
分行东门支行25/23司山西省印刷物资
中国农业银行股份有限公司2021/12022/6
有限责任公司运3.90
芜湖沈巷支行2/1/1城分公司山西省印刷物资
2021/12022/5
中国光大银行太原分行有限责任公司运10.00
1/18/16
城分公司
合计737.87
招商银行股份有限公司北京杭州博源印刷物2020/12021/5
20.00
通州分行营业部资有限公司1/23/23
东莞铭丰包装股2020/12021/4
上海浦东发展银行青岛分行3.20
份有限公司0/28/28
东莞铭丰包装股2020/12021/4
上海浦东发展银行青岛分行5.00
份有限公司0/28/28
东莞铭丰包装股2020/12021/4
上海浦东发展银行青岛分行5.00
份有限公司0/28/28
东莞铭丰包装股2020/12021/4
上海浦东发展银行青岛分行5.00
份有限公司0/28/28
东莞铭丰包装股2020/12021/4
上海浦东发展银行青岛分行5.00
份有限公司0/28/28
东莞铭丰包装股2020/12021/4
上海浦东发展银行青岛分行5.00
份有限公司0/28/28
东莞铭丰包装股2020/12021/4
上海浦东发展银行青岛分行5.00
2020/12/31份有限公司0/28/28
东莞铭丰包装股2020/12021/4
上海浦东发展银行青岛分行5.00
份有限公司0/28/28
中国工商银行潍坊市开发区青岛嘉德利包装2020/12021/5
21.93
支行有限公司1/24/27
兴业银行股份有限公司太原浙江腾发包装有2020/12021/5
20.00
分行限公司1/24/24
中国工商银行股份有限公司浙江腾发包装有2020/9/2021/3
5.00
台州新前支行限公司25/25
浙江腾发包装有2020/9/2021/3
上海浦东发展银行长沙分行2.00
限公司21/21
浙江腾发包装有2020/9/2021/3
上海浦东发展银行长沙分行2.00
限公司9/9深圳市裕同包装
华夏银行股份有限公司深圳2020/12021/5
科技股份有限公74.33
分行东门支行1/17/13司
2-268华夏银行股份有限公司重庆深圳市冠达印刷2020/12021/4
11.00
分行有限公司0/23/23
华夏银行股份有限公司温州浙江芙蓉印务有2020/12021/4
10.00
永嘉支行限公司0/29/29
杭州博源印刷物2020/12021/4
浦发银行宁波西门支行10.00
资有限公司0/29/25
杭州博源印刷物2020/12021/4
浦发银行贵阳分行营业部9.52
资有限公司0/26/23
中国民生银行股份有限公司南昌市福威智印2020/12021/3
10.00
深圳分行刷有限公司0/15/30
中国工商银行股份有限公司深圳朋凯印刷有2020/9/2021/3
50.00
汾阳杏花支行限公司23/20
南昌市福威智印2020/12021/1
中国光大银行无锡分行33.22
刷有限公司0/27/27
兴业银行股份有限公司潍坊青岛嘉德利包装2020/12021/4
30.00
分行有限公司0/28/28
中国工商银行股份有限公司深圳朋凯印刷有2020/9/2021/3
50.00
汾阳杏花支行限公司23/20
上海浦东发展银行青岛城阳青岛富盈康印刷2020/8/2021/2
0.86
支行器材有限公司28/28
青岛富盈康印刷2020/8/2021/2
交通银行潍坊分行营业部1.21
器材有限公司27/27
交通银行股份有限公司无锡青岛富盈康印刷2020/8/2021/2
15.00
锡东支行器材有限公司19/19
兴业银行股份有限公司台州青岛嘉德利包装2020/7/2021/1
27.68
临海支行有限公司16/16
青岛嘉德利包装2020/7/2021/1
浙商银行绍兴新昌支行5.11
有限公司9/9
兴业银行股份有限公司深圳深圳市福威智印2020/7/2021/1
139.38
分行刷有限公司20/20
合计586.44
青岛富盈康印刷2019/7/2020/1
浦发银行威海分行10.00
器材有限公司30/30深圳市裕同包装
中国民生银行股份有限公司2019/7/2020/1
科技股份有限公12.00
西安分行4/4司
青岛富盈康印刷2019/7/2020/1
浦发青岛分行营业部1.93
器材有限公司26/25
中国工商银行长沙市全通支湖北正华瑞通科2019/8/2020/2
100.00
行技有限公司19/19
2019/12/31深圳市君信供应2019/6/2020/6
浦发贵阳分行营业部50.00
链管理有限公司12/11
深圳市君信供应2019/6/2020/6
浦发贵阳分行营业部50.00
链管理有限公司12/11
浙商银行股份有限公司营业泸州益和纸品包2019/7/2020/1
15.00
部装有限公司26/26
青岛富盈康印刷2019/9/2020/3
浙商银行济南分行0.12
器材有限公司10/9
青岛富盈康印刷2019/8/2020/2
浙商银行济南分行11.50
器材有限公司26/26
2-269青岛富盈康印刷2019/7/2020/1
浙商银行济南分行2.60
器材有限公司24/24
合计253.15
根据《企业会计准则第23号-金融资产转移》（财会〔2017〕8号）第五条规定，金融资产满足下列条件之一的，应当终止确认：1.收取该金融资产现金流量的合同权利终止；2.该金融资产已转移，且该转移满足本准则关于终止确认的规定。同时第七条规定，企业转移了金融资产所有权上几乎所有风险和报酬的，应当终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债。《企业会计准则第23号-金融资产转移》应用指南（2018年修订）指出：“关于这里所指的‘几乎所有风险和报酬’，企业应当根据金融资产的具体特征作出判断。需要考虑的风险类型通常包括利率风险、信用风险、外汇风险、逾期未付风险、提前偿付风险（或报酬）、权益价格风险等。”公司根据《中国银保监会办公厅关于进一步加强企业集团财务公司票据业务监管的通知》（银保监办发【2019】133号）并参考《上市公司执行企业会计准则案例解析（2019）》等，遵照谨慎性原则对公司收到的银行承兑汇票的承兑银行的信用等级进行了划分，分为信用等级较高的6家大型商业银行和11家上市股份制商业银行（以下简称“信用等级较高银行”）以及信用等级一般的其他商业银
行及财务公司（以下简称“信用等级一般银行”）。6家大型商业银行分别为中国银行、中国农业银行、中国建设银行、中国工商银行、中国邮政储蓄银行、交通银行，11家上市股份制商业银行分别为招商银行、浦发银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、平安银行、兴业银行、浙商银行、渤海银行、恒丰银行。上述银行信用良好，拥有国资背景或为上市银行，资金实力雄厚，经营情况良好，根据银行主体评级情况，上述银行主体评级均达到AAA级且未来展望稳定，公开信息未发现曾出现票据违约到期无法兑付的负面新闻，因此公司将其划分为信用等级较高银行。
公司将上述信用等级较高银行的6家大型商业银行和11家上市股份制商业银
行作为承兑人的应收票据背书进行终止确认，其他银行不终止确认。已终止确认的银行承兑汇票满足终止确认的条件。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
2-270申报会计师执行了以下核查程序：
1.检查报告期各期应收账款回款情况，主要客户回款凭证、银行回单等支持
性文件；对比分析应收账款变动的合理性；
2.了解发行人应收账款相关内部控制制度，评价控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
3.根据新金融工具准则，评估管理层对于预期信用损失率的确定是否合理，
同时比较报告期内发行人客户及其信用是否存在重大变化；
4.了解发行人的应收账款管理政策，取得报告期各期末应收账款明细表，复
核期末应收账款账龄；
5.获取单项计提坏账准备的客户相关催收、诉讼资料；向相关负责人员了解
款项未收回原因、预计可回收情况；向发行人常务律师发函，了解该公司情况及款项可回收性；
6.分析报告期各期末的应收账款余额的增长与营业收入的增长关系，并分析
其合理性；
7.通过互联网检索和公开信息披露查询等方式对主要逾期客户的经营背景、业绩规模和信用信息进行调查；
8.核查发行人主要客户的期后回款凭证，对于长期未回款的客户核查对应销
售合同条款、坏账计提比例，并了解其经营情况，评估应收款项回收风险；
9.通过对相关销售人员的访谈、核对报告期内主要客户的销售合同、对信用
政策条款进行对比分析，了解报告期内公司与主要客户的销售结算模式及信用政策是否存在重大变动，是否存在通过放宽信用政策促进销售的情形；
10.对发行人主要客户应收账款实施了函证程序，报告期各期，回函确认金
额占应收账款余额比例分别为87.22%、86.21%、85.16%；
11.通过公开披露信息查询了解可比公司的坏账计提政策，与发行人比较分析，核查应收账款坏账准备计提政策是否符合公司业务特征；
12.取得发行人应付票据备查簿及应付票据开立协议，分析报告期各期银行
承兑汇票保证金与汇票发生额的匹配性；
2-27113.向应付票据开立银行函证报告期各期票据开立情况，回函确认比例分别
为100%、100%、100%；
14.获取报告期各期末已背书未到期票据清单，并结合承兑人信用等级、期
后到期情况，分析主要风险和报酬的转移情况，是否符合终止确认条件，复核相关终止确认的会计处理是否恰当；
15.检查报告期内应收票据的具体情况，包括承兑银行、出票人、出票日、背书人、被背书人、金额、到期日等信息，对于大额票据，取得相应合同或协议等原始资料进行核对，以证实是否存在真实的交易；
16.检查发行人应收票据的到期承兑情况，分析应收票据风险情况；
17.对发行人报告期各期应收票据发函，确认各期应收票据发生额的准确性。
报告期各期，回函确认金额占应收票据发生额比例分别为84.75%，96.78%、81.93%；
18.对应收票据进行监盘，确认各期末应收票据的真实性、准确性。
二、核查意见经核查，申报会计师认为：
1.发行人已准确披露单项计提坏账准备的应收账款形成原因、账龄、坏账准
备计提比例确定依据，确定依据充分；
2.发行人已准确说明一年以上应收账款的主要客户、未回款原因及占相关合
同总金额的比例情况，发行人应收账款期后回款进度与信用政策基本一致，发行人制定了与应收账款相关风险控制措施且在报告期一贯执行，应收账款无法收回的风险较低；
3.发行人账龄在一年以内的应收账款坏账准备计提比例依据充分，计提比例
与同行业可比公司不存在重大差异，发行人坏账准备计提比例充分合理；
4.发行人给予主要客户的信用政策和结算政策在报告期内未发生较大变化，
国外企业客户应收账款与发行人外销客户信用政策描述相符；
5.报告期内银行承兑汇票保证金与汇票发生额匹配；
6.各期末终止确认的票据符合终止确认的《企业会计准则》要求。
18.关于存货
2-272申报材料显示：
（1）报告期各期末，公司存货账面价值分别为10710.40万元、11591.15万
元和11454.13万元，在手订单覆盖率分别为12.34%、27.34%、20.18%；
（2）2020年度，公司口罩机相关存货计提跌价金额为1483.92万元，占存
货跌价比例为87.75%。
请发行人：
（1）结合发行人订单获取模式、获取周期、消化周期，在手订单报告期各
期变动情况，分析期末存货在手订单覆盖率较低的合理性，与同行业可比公司对比情况，是否存在业绩下滑的风险；
（2）结合报告期各期末在手订单及存货金额变动情况进一步分析订单金额
与原材料、库存商品、委托加工物资、发出商品等存货余额的匹配情况；
（3）结合发行人原材料采购、在产品生产和产品发货的周期及备货策略分析说明存货周转率的合理性；
（4）说明长库龄存货的形成原因及后续处理情况，1年以上存货的期后领
用、结转和销售情况，相关存货跌价准备计提是否充分；剔除口罩机产品后，其他产品计提存货跌价准备的具体方式，存货减值测试，与同行业公司存货跌价准备计提比例的对比情况及差异原因，说明各期存货跌价准备计提是否充分。
请保荐人、申报会计师核查并对发行人存货的核算方法是否符合实际经营
情况和《企业会计准则》的要求、存货跌价准备计提是否充分、存货的真实完
整和计价准确性发表明确意见，说明存货监盘具体情况，包括实地监盘的时间、地点、人员，监盘的金额、比例及监盘结论。
[回复]
一、结合发行人订单获取模式、获取周期、消化周期，在手订单报告期各
期变动情况，分析期末存货在手订单覆盖率较低的合理性，与同行业可比公司对比情况，是否存在业绩下滑的风险；
[说明]
（一）结合发行人订单获取模式、获取周期、消化周期
按照产品销售占比及重要性，公司选取自动化包装设备及口罩机所有的销售合同作为样本，统计样本订单获取模式、获取周期和消化周期情况，样本合同金
2-273额分别为：19053.81万元、23204.89万元和23173.62万元，占当期收入比例分别
为71.90%、75.26%和71.86%，发行人订单主要获取模式为展会、网络平台推广、业务员拜访等，大额订单从开始接触到完成谈判一般需要1-3个月，平均订单获取周期通常稳定在2天左右，平均订单消化周期在两个月左右，统计结果具体情况如下表所示：
项目2021年度2020年度2019年度
展会、网络平台推广、展会、网络平台推广、展会、网络平台推广、订单获取模式业务员拜访等业务员拜访等业务员拜访等平均订单获取周
1.881.942.30期（天）平均订单消化周
52.9260.6871.09期（天）
注：平均订单获取周期指全年所有订单的平均签订时间，平均订单获取周期=365天/年度签订总订单数；平均订单消化周期指订单开始至验收完成确认收入的平均时长，平均订单消化周期=∑（订单收入确认时点-订单开始时点）/该年度签订且截止2021年12月31日已完成订单总数。
公司自动化包装设备及口罩机平均订单获取周期逐年下降，公司订单量逐年增长；报告期内，公司平均订单消化周期呈现下降趋势，其中2019年平均订单消化周期较长的原因主要系：*2020年受新冠疫情影响，使得2019年末签订的国内外部分地区订单无法及时进行产品安装调试，导致2019年末签订的订单完成时间增加；*2019年末签订的部分大额订单产品于2020年、2021年陆续交付客户，并于2021年完成整体订单，导致2019年签订的订单完成时间增加。
（二）报告期内，公司在手订单成本金额覆盖率较低的主要因素报告期各期公司在手待执行订单销售金额及存货在手订单覆盖率变动情况
如下：
单位：万元项目2021年末2020年末2019年末在手待执行订单销售金
8012.845492.616509.82
额期末存货在手订单覆盖
30.67%20.18%27.34%率（注）
注：期末存货在手订单覆盖率=在手订单对应的成本金额/期末存货金额
报告期内，公司主要产品为包装设备和包装配套设备，客户采购公司设备为生产所用的固定资产，客户对公司产品设备下采购订单的时间主要取决于其生产线的建设进度，期末在手订单金额主要受客户下订单时间的影响，存在一定的波
2-274动。
公司在手订单成本金额覆盖率较低主要是由于：
1.报告期内公司新订单获取周期在2天左右，新订单获取速度较快，持续稳
定的订单获取率保证了公司报告期内收入的持续增长；公司订单平均完成周期在
2个月左右，订单平均完成周期较短，期末在手订单金额与公司订单完成周期相匹配；
2.公司采取“计划生产”和“订单生产”相结合的生产模式，期末在手订单成本金
额为3296.56万元、2723.76万元和4763.23万元，期末发出商品及库存商品金额为4625.81万元、3578.27万元和4596.80万元，期末在手订单成本金额占库存商品及发出商品期末余额的覆盖率达71.26%、76.12%和103.62%；公司的自动化包
装设备是由多个部装组合而成，部分相同的部装可适用于不同型号的设备，具有一定的通用性。因此为了加快交货速度，公司会进行适当计划生产部分半成品及产成品；
3.公司的原材料及产品主要组成部分为各类金属件，不属于易损坏、变质的产品，公司结合自身经验及对未来市场的判断，在合适的时候对部分原材料进行批量采购，形成规模采购效应，降低采购成本，从而形成期末原材料备货。
综上，根据公司订单获取周期、订单平均完成周期，公司的生产特点及备货等分析，公司期末在手订单成本金额覆盖率较低具有合理性。
（二）与同行业可比公司对比情况
因同行业上市公司并未公布其期末存货在手订单覆盖率信息，各期公司存货余额、周转率情况与同行业上市公司对比情况如下：
单位：万元项目单位2021年度2020年度2019年度
斯莱克-64620.1664205.15
新美星-59332.5056751.80
赛腾股份-40869.9731564.64存货余额
中亚股份-69838.2163227.54
平均值-58665.2153937.28
本公司15531.4413497.1812057.41
2-275斯莱克-0.930.79
新美星-0.900.87
存货周转率赛腾股份-3.522.50（次/年）中亚股份-0.710.86
平均值-1.521.26
本公司1.271.371.27
注：同行业可比公司未披露2021年度财务数据。
报告期内，公司存货余额小于同行业平均水平，存货周转率与同行业可比上市公司平均水平较为接近，公司存货周转率呈逐年上升的趋势。
（三）公司是否存在业绩下滑的风险
2020年受新冠疫情影响，公司自动化包装设备及配套设备销售收入较上年增
长率较低，使得公司主要产品收入的增速放缓。
报告期内，公司持续加大研发投入，研发费用分别为1293.06万元、1501.79万元和1728.18万元，持续的研发投入有利于公司不断进行技术创新，保持产品和服务的技术领先水平。同时，报告期内，公司不断加大市场开发力度，积极参加国内外大型展会活动，各期新增客户数量分别为177家、278家和272家，新增客户当期实现收入分别为11270.17万元、14365.67万元和13992.21万元，新增客户收入贡献率持续增长，新增客户开拓能力持续增强，新客户的导入有利于公司收入的增加。此外，随着疫情对海内外市场影响呈现下降的态势，市场对公司产品需求有望增加，2021年公司营业收入、净利润和扣除非经常性损益后的净利润分别为32351.25万元、6699.23万元和6175.79万元，相比2020年度分别增长4.92%、10.44%和51.75%。因此，公司业绩下滑的可能性较小。
综上所述，公司在手订单报告期各期变动情况正常，期末存货在手订单覆盖率较低具有合理性。
二、结合报告期各期末在手订单及存货金额变动情况进一步分析订单金额
与原材料、库存商品、委托加工物资、发出商品等存货余额的匹配情况
[说明]
报告期各期末存货余额和在手订单变动情况如下:
单位：万元
2-2762021.12.312020.12.312019.12.31
项目账面余额增长率账面余额增长率账面余额
原材料3532.2921.65%2903.7064.94%1760.43
自制半成品3379.090.32%3368.4126.60%2660.58
在产品3992.819.98%3630.5820.72%3007.42
库存商品3761.29100.56%1875.43-23.59%2454.31
发出商品835.51-50.93%1702.84-21.58%2171.50委托加工物
30.4587.75%16.22411.00%3.17
资
合计15531.4415.07%13497.1811.94%12057.41在手订单销
8012.8445.88%5492.61-15.63%6509.82
售金额
1.原材料
报告期各期末，原材料账面余额分别为1760.43万元、2903.70万元和3532.29万元，占存货账面余额的比重分别为14.60%、21.51%和22.74%。
报告期各期末，原材料账面余额构成主要结构为：
单位：万元
2021.12.312020.12.312019.12.31
项目
金额变动(%)金额变动(%)金额
标准件535.32-7.59579.3031.61440.17
非标准件720.278.90661.3821.97542.24
电气元器件1583.2417.491347.54157.87522.58
钢材及其他693.47119.81315.4823.50255.45
合计3532.2921.652903.7064.981760.06
报告期各期，原材料余额逐年增长公司原材料2019年至2021年持续增长的主要原因详见下述各明细分析：
（1）标准件
报告期内，各项材料明细变动列示如下：
单位：万元
2021.12.312020.12.312019.12.31
项目变动率变动率金额金额金额(%）(%）
机器手类54.33-69.55178.4267.33106.63
2-277直线导轨/滚珠丝杆类/滑块模
126.65-10.29141.18-26.74192.70
组
轮类(带轮/齿轮/链轮/联轴器)78.7123.0863.9552.9641.81
同步带、输送带、片基带类50.0625.0340.0482.8821.90
轴承类83.9782.6345.98161.6617.57
合计393.73-16.15469.5831.61380.60占比（%）73.5581.0686.47
注：上表数据选取标准为各期末余额大于50万的存货类别。
2019年末至2021年末，公司标准件存货余额变动的主要原因为：
*江苏鸿禧配套设备产量逐年增长，存货规模逐年扩大，配套设备相关的标准件存货增加，2020年末增加45.53万元。
*公司采购为取得规模效益，批量采购原材料进行备货以取得价格谈判优势，公司期末原材料备货有所增长。
*公司基于期末在手订单情况及生产、销售情况，对主要的标准件原材料进行了一定备货。
*2021年末公司机器手类等原材料金额下降，主要系公司期末库存商品增长，减少的部分原材料在年末已加工成为库存商品。
（2）非标准件
报告期内，各项材料明细变动列示如下：
2021.12.312020.12.312019.12.31
项目金额变动率(%）金额变动率(%）金额
板件类367.8138.65265.2822.74216.13
轴类81.1029.5862.5942.2943.99
销类、套类、法兰60.005.3356.9647.1238.72
钣金类40.05-59.7299.4474.9956.82
滚筒类62.7553.7240.8280.9322.56
丝杆/螺帽/自制螺丝/蜗轮类21.79-47.4841.4930.5231.79
合计633.5011.81566.5738.19410.00占比（%）87.9585.6775.61
注：上表数据选取标准为各期末余额大于50万的存货类别。
2019年末至2021年末，公司非标准件存货余额上涨的主要原因如下：
2-278*江苏鸿禧配套设备产量逐年增长，存货规模逐年扩大，配套设备相关的非
标准件存货增加，2020年末增加38.95万元，2021年末增加126.78万元。
*公司采购为取得规模效益，批量采购原材料进行备货以取得价格谈判优势，公司期末非标准件原材料备货有所增长。
*公司基于期末在手订单情况及生产、销售情况，对主要的非标准件原材料进行了一定备货。
（3）电气元器件
报告期内，各项材料明细变动列示如下：
单位：万元
2021.12.312020.12.312019.12.31
项目
金额变动率（%）金额变动率（%）金额
电器元件448.319.35409.991637.9323.59
电机类448.1212.13399.63119.21182.30
气动元件\真空元件类125.9015.39109.11114.0650.97
减速机\真空泵\空压机
135.6941.1496.1410.4187.08
类
可编程控制器88.5840.4663.06402.5812.55
传感器类127.50107.5161.443.0059.65
触摸屏类44.16-24.2558.30103.0628.71
合计1418.2618.421197.67169.23444.85占比（%）89.5888.8885.13
注：上表数据选取标准为各期末余额大于50万的存货类别。
公司电气元件2019年末至2021年末增长的主要原因为：
*2020年新增口罩机业务，口罩机主要部件超声波焊接系统归属于电器元件类，2020年末和2021年末超声波焊接系统存货余额约为370万元，剔除该部分存货影响，电器元件变动较小。
*江苏鸿禧配套设备产量逐年增长，存货规模逐年扩大，配套设备相关的电气元件备货增加，2020年末增加62.41万元。
*2020年新增纸浆模型成型设备的生产销售，2021年末纸塑成型设备在手订单大幅增长，相关电气元件备货增长。
*公司采购为取得规模效益，批量采购原材料进行备货以取得价格谈判优
2-279势，公司期末原材料备货有所增长。
*公司基于期末在手订单情况及生产、销售情况，对主要的电气元器件原材料进行了一定备货。
（4）钢材及其他
报告期内，各项材料明细变动列示如下：
单位：万元
2021.12.312020.12.312019.12.31
项目金额变动率(%）金额变动率(%）金额
钢材316.04177.62113.8481.2362.82
铝材61.5431.4746.81121.8221.10
不锈钢材料58.75280.0115.4629.8811.91
铸件压铸毛坯件类103.20120.4746.812.5345.66
合计539.53142.02222.9357.57141.48占比（%）77.8072.4855.47
注：上表数据选取标准为各期末余额大于50万的存货类别。
公司钢材及其他2019年末至2021年末增长的主要原因为：
*江苏鸿禧配套设备产量逐年增长，存货规模逐年扩大，配套设备相关的钢材及其他备货增加，2020年末增加55.76万元，2021年末增加115.03万元。
*钢材等型材自2020年下半年至2021年末，采购单价呈上涨趋势，且2021年下半年，公司开设钣金车间，钢材等型材存货增加系为后续钣金车间生产备货。
*公司采购为取得规模效益，批量采购原材料进行备货以取得价格谈判优势，公司期末原材料备货有所增长。
2.自制半成品
报告期各期末，自制半成品账面余额分别为2660.58万元、3368.41万元和
3379.09万元，占存货账面余额的比重分别为22.07%、24.96%和21.76%。
公司包装设备涉及过胶、定位、贴角、成型等多级部装，自制半成品主要由各个部装的产成品完成入库形成，由于自制半成品存在通用性，部分物料为包装设备与配套设备同时使用，自制半成品按产品类型情况列示如下：
单位：万元
2-2802021.12.312020.12.312019.12.31
项目增长率增长率金额金额金额
（%）（%）
自动化包装设备及配套设备3090.175.842919.629.742660.58
口罩机288.92-35.62448.79100.00-
合计3379.090.323368.4126.602660.58
自动化包装设备及配套设备自制半成品2020年末较2019年末上涨9.74%，主要系公司基于期末在手订单情况及生产、销售情况，进行了一定备货。
2021年末自动化包装设备及配套设备自制半成品与2020年末基本保持平稳。
3.在产品
报告期各期末，在产品账面余额分别为3007.42万元、3630.58万元和3992.81万元，占存货账面余额的比重分别为24.94%、26.90%和25.71%。
报告期各期末，在产品按产品类型列示如下：
单位：万元
2021.12.312020.12.312019.12.31
项目
金额变动比例（%）金额变动比例（%）金额
自动化包装设备2575.0561.211597.28-15.911899.48
包装配套设备876.10-9.99973.29-12.151107.94
口罩机及配套设备541.65-48.901060.02100.00-
合计3992.819.983630.5820.723007.42
报告期各期末，公司在产品呈现增长趋势，各类在产品变动如下：
自动化包装设备：在产品余额变动主要系公司根据在手订单情况以及各期销
售情况调整期末存货备货，公司2020年末自动化包装设备在手订单较2019年末下降15.63%，故自动化包装设备期末备货略有下降；公司2021年末自动化包装设备收入较2020年上涨16.62%，2021年末在手订单较2020年末增长45.88%，基于良好的销售情况及期末在手订单情况，公司期末自动化包装设备在产品较2020年末大幅增长。
包装配套设备：各期变动较为稳定，公司基于当期收入及期末在手订单情况进行生产备货，2021年末包装配套设备较2020年末略有下降，主要系本期配套设备在产品生产为成品，包装配套设备库存商品金额略有增长。
2-281口罩机及配套设备：2020年，新冠疫情爆发，公司新增口罩机的生产及销售，
口罩机在产品增加，2021年，公司根据市场供需情况，调整口罩机生产经营策略，减少口罩机的产量，故口罩机在产品金额有所下降。
4.库存商品
公司库存商品为加工装配完成的包装设备和包装配套设备。报告期各期末，库存商品各类产品主要存量列示如下：
单位：万元
2021.12.312020.12.312019.12.31
项目
金额变动比例（%）金额变动比例（%）金额
自动包装设备907.1642.04638.67-50.441288.69
配套设备2816.05141.381166.650.091165.62
口罩机及配套设备38.09-45.6870.12100.00-
合计3761.29100.561875.43-23.592454.31
报告期各期末，公司自动化包装设备库存商品余额变动主要系公司根据各期销售情况、期末在手订单及市场预期控制实际库存，其中2020年末余额较少主要受新冠疫情影响所致。
配套设备期末余额逐年增长，主要系公司2019年子公司江苏鸿禧正式投产，由于鸿禧厂房为新设，为取得规模生产效益，形成了一定备货。
2021年末库存商品余额较上年增长，主要受以下因素影响：
（1）2021年末受东莞年末疫情影响，期末发货收到影响，发货减少；
（2）2021年末配套设备余额增长，主要系上糊定位机及鸿禧科技生产的配
套设备增长：*2021年度，上糊定位机销售收入大幅增长，公司基于当期销售情况及期末在手订单情况，对上糊定位机进行了备货；*2021年度，鸿禧科技产量大幅增长，期末库存商品余额增长。
5.发出商品
公司发出商品主要为已发出、客户尚未签收或处于安装调试过程中、客户尚
未最终验收的包装设备及其配套设备。报告期各期末，发出商品账面余额分别为
2171.50万元、1702.84万元及835.51万元，期末在手订单销售金额为6509.82万
元、5492.61万元及8012.84万元，发出商品的期末余额变动情况与当期期末在
2-282手订单变动情况基本保持一致。
综上，报告期各期末，公司在手订单与公司的原材料、自制半成品、在产品、库存商品及发出商品等余额变动相匹配。
三、结合发行人原材料采购、在产品生产和产品发货的周期及备货策略分析说明存货周转率的合理性
[说明]
（一）存货周转情况
公司存货周转率及周转天数如下：
项目2021年度2020年度2019年度
存货周转率（次/年）1.271.371.27
存货周转天数（天）282.39266.42287.40
（二）公司原材料采购、在产品生产和产品发货的周期及备货策略
原材料采购，公司原材料主要为标准件、非标准件、电气元器件、钢材等。
公司标准件、电气元器件及钢材等一般1个月内到货；公司非标件主要为定制的
钣金焊接件、金属件等，由于涉及到设计、供应商打样、检验、生产等过程，一般1-2个月到货。
在产品生产，公司包装设备涉及过胶、定位、贴角、成型等多级部装，整体生产周期较长，从最初级的金属零件加工生产、领用到完成部装装配、成品机组装并试运行需要较长的时间。公司各级部装生产时长大致1-2个月，组装成为成品机且进行成品调试时长大致需1个月，公司在“计划生产”模式下会根据历史销售记录、手持订单和对未来市场的判断，保持合理的存货仓储量，进行一定的备货。
产品发货，一般1周内达到国内客户，1-2个月达到国外客户，在客户现场安装调试一般1个月内完成。
综上，公司产品周转时间大致为6-11个月，即180天-330天左右，与公司存货周转率及周转天数相匹配，具有合理性。
四、说明长库龄存货的形成原因及后续处理情况，1年以上存货的期后领用、
2-283结转和销售情况，相关存货跌价准备计提是否充分；剔除口罩机产品后，其他
产品计提存货跌价准备的具体方式，存货减值测试，与同行业公司存货跌价准备计提比例的对比情况及差异原因，说明各期存货跌价准备计提是否充分。
[说明]
（一）长库龄存货的形成原因及后续处理情况
1.长库龄存货的形成原因
长库龄存货形成主要有以下几个原因：
（1）公司产品零配件种类繁杂，具有小额多品种的特点，1年以上库龄的
存货主要为售后维修配件、生产备料以及因产品设计调整暂时闲置的物料。部分原材料体积小、易储存，集中采购和集中生产有助于降低成本，因此存在一定量的备货。
（2）公司产品在生产、销售过程中，不断调整产品细节设计、更换产品零
部件来提高整体产品性能，存在因产品设计调整而暂时闲置部分物料的情况。
2.长库龄存货的后续处理情况
公司对存货制定了存货管理制度，对于售后维修配件及生产备料，定期进行盘点维护，确认其保存状态良好；对于因产品设计调整而暂时闲置的物料，生产部门积极通过零件改造等方式消化库存；对于确认已不再使用的材料，做报废处理。库龄超过一年的库存商品主要系产品备货，对于销售量较少的库存商品类别，公司已按照可变现净值计提跌价准备。
（二）1年以上存货的期后领用、结转和销售情况，相关存货跌价准备计提是否充分
1.1年以上存货的期后领用、结转和销售情况
公司1年以上存货的期后领用、结转和销售情况列示如下：
单位：万元
项目2021.12.312020.12.312019.12.31
1年以上库龄存货金额3420.762833.761174.59
期后领用、结转或销售情况[注]73.891557.48252.82
期后结转率或销售率(%)2.1654.9621.52
2-284注：2019年末及2020年末为期后1年的领用、结转或销售情况，2021年末的期后结转为
期后2个月的领用。
公司各期末1年以上库龄存货期后结转率为21.52%、54.96%和2.16%，2019年末期后结转率或销售率较低主要系受新冠疫情的影响，2020年末期后结转率或销售率有所增长，主要系2021年订单增加，公司产量及销量较上期有一定增长。
2019年，1年以上库龄的存货主要为原材料和自制半成品，系售后维修配件、生产备料以及因产品设计调整暂时闲置的物料。部分原材料体积小、易储存，集中采购和集中生产有助于降低成本，因此存在一定量的备货。
2020年新增1年以上库龄存货主要为自制半成品、在产品及库存商品，增长
的主要原因为：2019年底突发新冠疫情，公司2020年的生产受到一定的影响，故2019年末1年以上库龄存货结转率偏低，2020年末1年以上库龄存货有所增长。随着2021年销售订单的增加，2020年期末备货投入生产、销售，截至2021年12月31日，2020年末1年以上库龄存货期后结转率或销售率为54.96%，高于
2019年同期结转率。
2021年末新增1年以上库龄的存货主要为口罩机相关的存货，2021年末1年以上口罩机存货金额为1193.66万元，剔除口罩机存货后，一年以上存货余额为2227.09，较2020年末减少。
2021年末，由于期后结转时间较短，故期后结转率低于2020年末1年以上
库龄存货的期后结转率。
公司对存货制定了存货管理制度，对于售后维修配件及生产备料，定期进行盘点维护，确认其保存状态良好；对于因产品设计调整而暂时闲置的物料，生产部门积极通过零件改造等方式消化库存；对于确认已不再使用的材料，做报废处理。库龄超过一年的库存商品主要系产品备货，对于销售量较少的库存商品类别，公司已充分考虑可变现净值计提跌价准备。
2.相关存货跌价准备计提是否充分
公司于各报告期末，按照存货成本与可变现净值孰低原则，对成本高于可变现净值部分，相应计提存货跌价准备并计入当期损益。公司1年以上期末存货余额中在产品、自制半成品及产成品占比较大，公司的原材料不存在对外销售的情况，全部用于生产或者其他用途领用，公司的产品毛利率较高，考虑进一步销售2-285税费后发生减值的可能性较低。报告期各期，公司对存货执行了严格的内控管理，
且公司的原材料及产品主要组成部分为各类金属件，不属于易损坏、变质的产品，报告期各期末，公司存货状态良好，不存在大额报废、毁损、无法销售或使用的情况。
出于谨慎性考虑，公司财务人员与技术人员及仓库人员对长库龄存货经过仔细分析后，对于确实不能使用或者损坏的存货进行减值处理。报告期内，1年以上存货跌价准备计提金额分别为317.24万元、536.91万元和1714.55万元，随着
1年以上存货金额的增加，存货跌价准备的金额随之有所增加，存货跌价准备计提充分。
（三）除口罩机产品后，其他产品计提存货跌价准备的具体方式，存货减值测试，与同行业公司存货跌价准备计提比例的对比情况及差异原因，说明各期存货跌价准备计提是否充分
1.除口罩机产品后，其他产品计提存货跌价准备的具体方式、存货减值测试
在资产负债表日，按存货的成本与可变现净值孰低计提存货跌价准备。报告期内，公司存各类存货项目减值测试的具体计算过程如下：
（1）对于长库龄或毁损的存货，期末公司的技术人员、仓库管理人员等有
关人员结合期末存货盘点情况，对于存货中库龄较长（3年以上）或者毁损的存货根据其状态进行鉴定，对于无使用价值且无销售价值的存货全额计提存货跌价准备；
（2）对于其他正常存货，公司根据估计售价减去至完工时将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定可变现净值，当存货成本低于可变现净值时，存货按成本计量；当存货成本高于可变现净值时，存货按可变现净值计量，同时按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入资产减值损失；
（3）可变现净值中预计售价的确定：对于有订单支撑的存货，根据对应订
单产品的销售价格确定；对于没有订单支撑的存货，根据按同类产品期后销售均价或当期销售均价确定；
（4）可变现净值中进一步完工时将要发生的成本的确定：根据历史平均进一步完工需要的料工费进行估计；
2-286（5）可变现净值中销售费用及税费的确定：根据销售费用总额除以营业收
入总额确定销售费用率，根据营业税金总额除以营业收入总额确定税费率。
2.与同行业公司存货跌价准备计提比例的对比情况及差异原因
公司名称2021末2020年末2019年末
发行人3.28%4.86%3.87%同行业上市公司
赛腾股份-2.37%3.55%
斯莱克-4.34%2.52%
新美星-0.23%-
中亚股份-0.93%0.26%
同行业平均水平-1.97%1.58%
注1：上表中发行人2020年末、2021年末存货跌价计提比例剔除口罩机部分。
注2：同行业可比公司未披露2021年度财务数据。
2019年末和2020年末，公司存货跌价准备占存货余额的比例高于同行业可
比公司平均水平，其中中亚股份、新美星存货跌价准备占存货余额较低，主要系新美星存货中的原材料、在产品和产成品未计提跌价，中亚股份存货以发出商品为主，发出商品未出现跌价。公司存货跌价准备占存货余额的比例与赛腾股份、斯莱克相差不大。报告期内，公司已充分考虑实际经营情况、存货具体情况计提存货跌价，跌价准备计提充分。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师履行了以下核查程序：
1.了解公司采购、生产的主要流程、成本核算管理方法、内部控制制度等，
并相应执行穿行测试及控制测试；对发行人采购部门、生产部门、销售部门负责
人进行访谈，了解发行人的备货及生产周期、库存商品产销配比情况；
2.获取报告期各期末发行人存货余额明细，进行公司存货出、入库单据检查
和存货计价测试检查，并检查原材料采购订单、银行付款凭证、相关发票等原始单据；分析各主要项目占比是否符合发行人生产经营情况；获取报告期各期末发
行人在手订单明细，计算各期末存货订单覆盖率；获取报告期各期发行人存货收发存明细表，测算各期末存货期后结转率或销售率；
2-2873.获取发行人报告期内的盘点计划、盘点记录和盘点报告，并与账面进行核对，检查盘点结果的最终处理情况；
（1）对于2019年末、2020年末、2021年末的存货，申报会计师和保荐机构
执行了期末监盘，经抽盘，公司期末存货盘点记录完整、期末存货数量真实准确，不存在重大毁损、陈旧、过时及残次的存货；
对于盘点差异，申报会计师和保荐机构获取了发行人提供的盘点差异明细，与账面处理记录进行核对；对于领料单未及时结转引起的盘亏，申报会计师和保荐机构在盘点过程中获取了未及时处理的领料单复印件，并确认盘点后发行人对单据的处理情况。
2019年末、2020年末、2021年末盘点情况具体如下：
单位：万元
项目2021.12.312020.12.312019.12.31
发行人仓库、车间、客发行人仓库、车间、客发行人仓库、车间、客
监盘地点户生产经营场所、外协户生产经营场所、外协户生产经营场所、外协厂商处厂商处厂商处
2021年12月28日-20212021年1月1日-20212020年1月1日-2020
监盘时间年12月29日年1月3日年1月4日监盘范围发行人各项存货发行人各项存货发行人各项存货
保荐机构项目组成员：
保荐机构项目组成员：保荐机构项目组成员：
张名锋、吕晓曙、任佳
张名锋、谭利平、陈小张名锋、程政、陈小宇、
裕、程政；会计师事务
监盘人员宇、钟贤亮；会计师事任佳裕；会计师事务所
所项目组成员：章雨
务所项目组成员：褚慧项目组成员：章雨轩、
轩、褚慧琳、朱江航、
琳、朱江航、王若鹏陶丹、高帆杨王若鹏
存货账面余额15531.4413497.1812057.41
存货抽盘金额13181.4211184.069712.15
存货抽盘比例84.87%82.86%80.55%
抽盘差异-盘盈[注]-3.2713.16
抽盘差异-盘亏[注]-6.427.02
注：抽盘盘盈主要由小五金件的磅秤误差、钢材等材料出入库测算差异引起；抽盘盘亏主要由领料单未及时结转引起。
（2）保荐机构和申报会计师抽取样本并盘点了主要产品的 BOM 清单。
盘点日期：2020年9月6日
盘点范围：6418G、350D
盘点方法：
2-288* 保荐机构和申报会计师取得公司 ZD6418G 和 ZD350D 最新的 BOM 表，明确
ZD6418G 和 ZD350D 机器 BOM 生产领料主要部装成分；
* 公司安装人员依据 ZD6418G 和 ZD350D 工艺图对机器进行安装，保荐机构及申报会计师获取 ZD6418G 和 ZD350D 各部装工艺图；
* 保荐机构和申报会计师沿机器实物——机器部装工艺图——BOM 表的顺序
核查 ZD6418G 与 ZD350D 机器实物零部件是否均体现在机器部装工艺图及 BOM 表中；沿 BOM 表——机器部装工艺图——机器实物顺序核查 BOM 表中机器部装是否
均已体现在部装工艺图及机器实物中，双向核查以此验证 BOM 清单的可靠性。
盘点人员安排：
机器盘点内容人员
公司工程部工程师：李指辉、何晓暾、张国辉、韩松柏
ZD6418G 各部装 保荐机构项目组成员：周璇
会计师事务所项目组成员：曾涛、章雨轩
公司工程部工程师：鲁超、韩松柏、张国辉、李德齐、张国辉、
ZD350D 各部装 保荐机构项目组成员：危俊平、陈南岳、张名锋
会计师事务所项目组成员：王若鹏
盘点结论：随机配送件从仓库直接发货，未在机器现场，未在现场盘点到，通过执行替代程序确认。部分零星4层小部件已封装入3层部件中，无法直接观察，通过确认3层部件，确认4层部件。电路部分中电线部分未精确测量长度，通过现场测算长度符合 BOM 表数量，拟确认。除以上特殊情况外，保荐机构及申报会计师通过双向核对，BOM 表及机器实物双向核对一致。
4.获取发行人报告期内与存货管理相关的内控制度，核查内部控制设计合理
性及执行的有效性；
5.获取报告期各期末发出商品明细，通过访谈销售负责人，了解产品运输、安装和验收周期，并选取报告期各期末70%左右发出商品，检查其订单、发货单、期后验收报告、发票等单据进行复核分析，以确定是否存在长期未结转的情况；
6.针对2019年末、2020年末、2021年末存放有大额发出商品且尚未实现收
入的客户，申报会计师执行了实地走访程序并进行现场监盘，确认发出商品的数量及实际状态；对因疫情影响无法接受实地走访及监盘的客户，执行了视频访谈及函证程序。程序具体执行情况如下：
单位：万元
2-2892021年12月31日
合同、发实地走现场监视频访客户名称存货金额运单据函证访盘谈查验
武汉天龙金地科技开发有限公司123.23√√√√
东莞市晶兴印刷有限公司115.59√√√√
广州市富强彩印有限公司86.88√√√√
东莞力捷纸品有限公司65.31√√√√
东莞市恒欣顺纸品有限公司50.00√√√√
上海万合纸品包装有限公司49.86√√√√
WINGTECHLTD（颖达行有限公司） 49.85 √ √ √ √
HanshinMachine 46.06 √ √ √
宜宾市裕同环保科技有限公司42.40√√
JUMOSE-MAQUINASGRAFICASUNIP
40.83√√√
LDA
江西启和包装有限公司29.62√√
青岛富盈康印刷器材有限公司22.34√√
查验金额占发出商品金额比例86.41%86.41%64.72%64.72%10.40%86.41%
2020年12月31日
合同、发实地走现场监视频访客户名称存货金额运单据函证访盘谈查验
UnitedCreationPackagingSolutions(Cho
207.74√√
nburi)Co.Ltd
宜宾市裕同环保科技有限公司150.71√√
昆山大唐彩印有限公司124.86√√√√
九江市裕同印刷包装有限公司117.50√√√√
SEOGYEONG 115.34 √ √ √
湛江卷烟包装材料印刷有限公司114.01√√√√
东莞市裕同包装科技有限公司103.78√√√√
广州川祥包装制品有限公司101.11√√√√
深圳市德立隆印刷有限公司88.52√√√√
广州伊富彩印有限公司65.44√√√√
义乌市聚盒包装盒有限公司55.56√√√√
佛山市南海区华阳包装有限公司50.78√√√√
EcoCentrumJerzyMalina 47.95 √ √
BigsoUAB 46.31 √ √
宁波祥成印刷发展有限公司46.19√√
2-290上海憬之礼品包装有限公司41.93√√
查验金额占发出商品金额比例86.78%86.78%48.25%48.25%6.77%86.78%
2019年12月31日
合同、发实地走现场监视频访客户名称存货金额运单据函证访盘谈查验深圳市裕同包装科技股份有限公
233.32√√√√
司
昆山大唐彩印有限公司229.69√√√√
青岛嘉德利包装有限公司171.71√√
AnyGraphicspvtltd 159.14 √ √ √
Yuto-Cosmo(Thailand)Co.Ltd. 158.42 √ √
重庆凯成科技有限公司142.59√√
东莞市现代包装制品有限公司135.54√√√√东莞市鸿铭时代包装制品有限公
126.96√√√√
司
东莞市德龙包装科技有限公司116.17√√√√
广东优美包装科技有限公司105.91√√
深圳市君信供应链管理有限公司57.58√√
重庆慧禾纸制品有限公司57.40√√
苏州裕同印刷有限公司56.44√√
重庆裕鸿包装材料有限公司52.57√√
淮安市羽安包装印刷有限公司43.92√√
东莞铭丰包装股份有限公司42.32√√
查验金额占发出商品金额比例87.02%87.02%38.76%38.76%7.33%87.02%
上述程序执行结果均未发现异常情况，发出商品回函确认相符。通过实地走访及视频访谈程序，查看设备实际调试情况，确认大额发出商品尚未确认收入的原因，且无相关纠纷或异常情况。
7.结合存货监盘程序，检查存货的存放地点、存放状态和数量，以及仓库的
管理情况等，检查是否存在呆滞物料；
8.获取期末存货库龄分析表，检查是否存在库龄较长的存货，并通过访谈相
关管理人员了解相关原因及处理，复核存货流动性情况；结合公司的生产工艺、生产周期复核分析账龄的合理性；
9.询问发行人管理层及财务负责人，了解发行人存货跌价准备计提具体计算
2-291过程、存货跌价准备的计提政策及方法，判断发行人存货跌价准备的政策及计提
方法是否合理，是否符合企业会计准则规定，且在报告期内一贯执行；
10.对管理层估计的可变现净值所涉及的重要假设进行评价，如抽样检查期
后已销售的部分存货、销售费用以及相关的税金等，评估管理层估计的合理性；
获取存货跌价准备计算表，复核管理层对可变现净值的估计以及存货跌价准备的计算过程；
11.查阅同行业可比上市公司各期末存货余额、存货构成以及存货周转率等信息，并结合公司实际采购、生产和销售模式，复核公司各期末存货余额、存货结构以及存货周转率的合理性；查阅同行业可比公司存货跌价准备计提方式、各期
末存货跌价准备计提比例情况，与发行人各期末存货跌价准备计提情况进行对比分析。
二、核查结论经核查，申报会计师认为：
1.发行人的存货核算方法符合实际经营情况及《企业会计准则》的要求；发
行人存货跌价准备计提政策及计算方式合理，存货跌价准备计提充分；存货真实完整，计价准确；
2.发行人存货在手订单覆盖率较低具有合理性；同行业上市公司并未公布其
期末存货在手订单覆盖率信息，发行人存货周转率与同行业上市公司存货周转率平均水平较为接近；发行人业绩下滑的风险较小；
3.报告期各期末，公司在手订单与公司的原材料、库存商品、委托加工物资、发出商品等余额变动相匹配，公司在手订单成本金额覆盖率较低符合公司的销售模式及生产模式，在手订单覆盖率较低存在合理性。
4.发行人产品周转时间大致为6-11个月，即180天-330天左右，与公司存货
周转率及周转天数相匹配，具有合理性。
5.发行人长库龄存货形成的原因合理，发行人已对存在减值迹象的存货充分
计提存货跌价准备，并采取相关内控措施积极提高存货周转速度；对于报告期各期末1年以上库龄的存货，发行人已充分考虑期后领用或销售情况、销售可实现情况等因素，存货跌价准备计提充分；公司剔除口罩机外存货跌价准备占存货余
2-292额比例高于同行业公司平均水平，已充分考虑公司的实际经营情况、存货具体情况，跌价准备计提充分。
6.报告期内，发行人已建立健全的存货盘点制度并有效执行，报告期各期末
公司均执行了存货盘点工作，中介机构对发行人履行了监盘程序，盘点结果实物与账面记录不存在重大差异。
19.关于固定资产与在建工程
申报材料显示：
（1）报告期各期末，发行人固定资产账面价值分别为1073.78万元、3540.10
万元、3782.43万元，主要为新建的房屋建筑物、用于生产经营的机器设备；
（2）发行人在建工程账面余额分别为683.26万元、389.30万元、1523.61万元。
请发行人：
（1）结合鸿禧科技厂房转固及机器采购，分析报告期内发行人新增厂房及设备增长与发行人产能变化是否匹配；机器设备原值与营业收入的比例与同行业可比公司相比是否存在较大差异；
（2）说明报告期各期在建工程转固时点确定依据及合规性，与相关工程记
录时点是否相符；在建工程的会计核算方法、入账价值的确定依据，与募投项目的关系。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
[回复]
一、结合鸿禧科技厂房转固及机器采购，分析报告期内发行人新增厂房及设备增长与发行人产能变化是否匹配；机器设备原值与营业收入的比例与同行业可比公司相比是否存在较大差异
[说明]
（一）结合鸿禧科技厂房转固及机器采购，分析报告期内发行人新增厂房及设备增长与发行人产能变化是否匹配
报告期内，公司厂房及机器设备原值与产能变动情况如下：
2-293单位：万元、小时、台
2021.12.31/2020.12.31/2019.12.31/
项目
2021年度2020年度2019年度
厂房原值1857.461857.461398.02
增幅-32.86%-
机器设备原值4179.583044.332967.85
增幅37.29%2.58%-
产能—装配人员实际工时数162583137904141543
增幅17.90%-2.57%-
产量—包装设备及配套设备
132210311121
产量、口罩机
增幅28.23%-8.03%-
（1）公司生产能力受机器设备限制相对较小
区别于传统制造行业，公司产品为实现高效率、高精度的自动化生产，零部件繁多，装配流程复杂。核心部件的装配、软件安装、设备调试等环节，系公司生产的核心环节。因此，制约公司生产能力的环节主要为装配调试环节，其产量与装配人员的实际工时呈现强相关，公司生产能力主要跟生产调试人员数量、熟练度、生产场地面积等相关，受机器设备影响较小。
（2）主要机器设备的原值与产能产量变动趋势基本一致
2020年，公司机器设备账面价值保持稳定，受疫情影响，生产工作未全面展开，产能产量有所下降。2020年至2021年，公司营业收入分别为30834.58万元及32351.25万元，业务规模持续扩大。公司机器设备原值保持增长，分别为
3044.33万元及4179.58万元，主要系业务规模持续扩张所需。2021年，随着新
冠疫情影响减少，公司生产工作逐步展开，产能产量较上年同期增加较大。
综上，报告期内公司新增厂房及设备增长与发行人产能变化基本一致。
（二）机器设备原值与营业收入的比例与同行业可比公司比较情况机器设备原值与营业收入的比例与同行业可比公司比较情况
单位：万元公司
项目2021.12.31/2021年度2020.12.31/2020年度2019.12.31/2019年度名称
赛腾机器设备原值-8677.377378.59
股份营业收入-202836.96120551.28
2-294机器设备原值
与营业收入的-4.28%6.12%比例
机器设备原值-26026.4526054.27
斯莱营业收入-88286.5679181.67克机器设备原值
与营业收入的-29.48%32.90%比例
机器设备原值-16904.4515367.56
新美营业收入-69149.8569194.12星机器设备原值
与营业收入的-24.45%22.21%比例
机器设备原值-20458.4719635.82
中亚营业收入-66205.0685813.96股份机器设备原值
与营业收入的-30.90%22.88%比例同行业可比公司机器设
备原值与营业收入的比-36.74%19.29%例平均值
鸿机器设备原值4179.583044.332967.85
铭营业收入32351.2530834.5826501.88股机器设备原值与营
份12.92%9.87%11.20%业收入的比例
注：同行业上市公司指标取自于 Wind 资讯，同行业可比公司未披露 2021 年度财务数据。
公司机器设备原值与营业收入的比例与同行业可比公司存在差异主要为：
公司产品主要应用于消费类电子包装盒、食品烟酒盒、医药保健品盒、化妆
品盒、珠宝首饰盒、礼品盒、服装服饰盒等各类包装盒及纸浆模塑制品的生产，国内尚无与本公司处于同一细分行业的上市公司。
同行业可比公司中赛腾股份生产的主要产品包括自动化组装设备、自动化检
测设备及治具类产品；斯莱克产品主要为易拉盖、易拉罐的生产设备；新美星主
要产品为液态包装设备；中亚股份主营产品为各类灌装封口设备、后道智能包装
设备、中空容器吹塑设备；鸿铭股份产品设备用于精品纸质包装盒的生产，设备下游产品的不同使得产品设备的结构、工艺复杂度、自动化以及精密程度存在一定的差异。因此机器设备单位产值可比性较差。
二、说明报告期各期在建工程转固时点确定依据及合规性，与相关工程记
2-295录时点是否相符；在建工程的会计核算方法、入账价值的确定依据，与募投项
目的关系
[说明]
（一）说明报告期各期在建工程转固时点确定依据及合规性，与相关工程记录时点是否相符
在建工程转固时点情况如下：
单位：万元项目账面价值转固时点相关依据
鸿禧科技办公楼459.432020年6月30日预定可使用状态
鸿禧科技1号厂房541.482019年6月28日预定可使用状态
鸿禧科技2号厂房546.102019年6月28日预定可使用状态
附属工程310.452019年6月28日预定可使用状态
报告期内，在建工程转固时点均为工程竣工验收报告验收日期，工程竣工验收报告由勘察单位、设计单位、施工单位、监理单位以及建设单位共同盖章签署确认。公司在建工程严格按照达到预定可使用状态时点确认转入固定资产。
（二）在建工程的会计核算方法、入账价值的确定依据，与募投项目的关系
1.在建工程的会计核算方法、入账价值的确定依据
报告期内，公司在建工程主要为江苏鸿禧厂区、鸿铭东莞总部建设项目及设备安装工程项目，工程项目建设期间所发生的成本费用通过“在建工程”科目核算。
报告期各期末，在建工程成本包括建筑费用、监理费、设计费等为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。建设成本按照当期实际工程支出并结合工程完工进度确定，工程完工进度百分比依据每季度末公司、施工方、监理方三方共同盖章确认的工程施工进度表确认。
2.在建工程与募投项目的关系
报告期内，公司在建工程主要为江苏鸿禧厂区、鸿铭东莞总部建设项目。
鸿铭东莞总部建设项目为公司募投项目，其建设内容主要为在东莞市东城科技园建设生产、研发、营销中心。其中生产中心建设项目是围绕公司主营业务，
2-296结合国家产业政策和行业发展特点，以现有技术为依托实施的投资计划，是对现
有主营业务的进一步拓展，将缓解现有产品产能不足的瓶颈，增强公司市场地位，并补充优化公司产品结构，提升公司的主营业务规模和综合竞争实力；研发中心的建设将有助于公司加大研发投入，提升研发实力，满足经营规模扩大的需要；
销售中心建设项目将有利于优化并完善营销网络布局，实现销售收入持续、快速的增长，巩固公司在国内市场的地位，加大对国外市场出口份额。
江苏鸿禧厂区项目非公司募投项目，其位于东台市富安印刷包装机械产业园内，为负责生产和组装自动化包装设备、包装配套设备以及配套生产机械零配件产业化基地。建成后，公司利用当地的区位优势、成本优势、政策优势，新建生产加工中心，负责包装配套设备及零配件的生产。公司通过新建厂房并配置相应生产设备，扩大生产经营规模，进一步增强公司的生产能力，满足客户需求。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师执行了以下核查程序：
1.取得发行人报告期各期的工时统计表，核查了各期工时耗用情况，检查工
时与生产员工数量的匹配性，量化分析工时与产量的关系；
2.取得发行人报告期各期的机器设备明细表，对机器设备进行监盘，了解其
使用情况及具体用途，分析设备价值变动与产能变化趋势是否一致，产能是否受机器设备产能限制；
3.对报告期内新增的机器设备，通过抽查采购合同、发票、付款单据等资料，
确认其入账时间、入账价值是否准确，会计处理是否正确。
4.查阅同行业可比公司年报数据，比较公司机器设备原值与营业收入的比例
与同行业可比公司差异情况；
5.了解发行人在建工程相关的内部控制制度，评价控制的设计，确定其是否
得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
6.于临近资产负债表日现场查看在建工程项目进度，实地询问了解在建工程
项目施工进度等事项；
2-2977.获取监理周报、月报，查看各期工程进度，并与财务入账情况进行对比；
查看在建工程转为固定资产的相关内外部证据，评价转固依据是否充分、合理，转固时点是否准确；
8.了解发行人固定资产的相关采购内控制度及支付审批流程，获取大额机器
设备的询价单，判断其采购价格是否公允；
9.对期末固定资产执行监盘程序，确认机器设备的数量、使用情况，具体情
况如下：
金额：万元项目2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
生产车间、仓库、办公生产车间、仓库、办公生产车间、仓库、办公盘点地点区等区等区等盘点时间2021年12月27日2021年1月1日2020年1月1日
保荐机构项目组成员：
张名锋、谭利平、陈小保荐机构项目组成员：保荐机构项目组成员：
监盘人员宇；会计师事务所项目
程政、陈小宇；会计师任佳裕、陈小宇；会计
组成员：褚慧琳、张鹏事务所项目组成员：褚师事务所项目组成员：
慧琳、陆靖、王莺茜褚慧琳、王若鹏堃盘点方法静态实地盘点静态实地盘点静态实地盘点
固定资产原值6354.125188.184606.53
监盘金额5839.134907.354120.84
监盘比例91.90%94.59%89.46%监盘结果无重大差异无重大差异无重大差异
10.访谈在建工程主要施工方，了解施工合同内容、验收时点、定价依据等；
11.访谈公司管理层，了解在建工程与发行人募投项目的关系。
二、核查意见经核查，申报会计师认为：
1.制约发行人生产能力的环节主要为装配调试环节，公司生产能力主要跟生
产调试人员数量、熟练度、生产场地面积等相关，受机器设备影响较小。报告期内，厂房及主要机器设备的价值变动与产能产量变动趋势基本一致；
2.由于生产产品设备的结构、工艺复杂度、自动化以及精密程度存在一定的差异，公司机器设备原值与营业收入的比例与同行业可比公司相比存在差异具有合理性；
2-2983.发行人在建工程的核算符合企业会计准则相关规定，转入固定资产的时点合理，依据充分，与相关工程记录时点相符；
4.报告期各期末在建工程按实际发生的成本计量，发行人在建工程真实存
在、计量方法恰当、金额准确、依据充分；
5.发行人已如实说明在建工程与募投项目的关系。
20.关于预收款项和合同负债
申报材料显示：
报告期各期末，公司预收款项/合同负债金额分别为742.58万元、1292.88万元和1988.15万元，均为预收客户的设备销售款。
请发行人说明：
（1）预收账款及合同负债金额变化原因，期后收入结转情况，会计处理是
否符合《企业会计准则》的规定；
（2）报告期内是否存在账龄一年以上预收账款及合同负债，如存在，请说
明具体情况，包括客户名称、合同金额、报告期内收入金额、预收款项金额、账龄等。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
[回复]
一、预收账款及合同负债金额变化原因，期后收入结转情况，会计处理是
否符合《企业会计准则》的规定
[说明]
（一）预收账款及合同负债金额变化原因
报告期各期，公司预收款项及合同负债占营业收入的比例变动情况如下表所示：
单位：万元
项目2021.12.31/2021年2020.12.31/2020年2019.12.31/2019年预收款项/合同负债账面余额880.111988.151292.88
营业收入32351.2530834.5826501.88
2-299占比2.72%6.45%4.88%
报告期内，公司预收款项占营业收入的比重分别为4.88%和6.45%、2.72%，其中：（1）2020年预收款项余额占当期营业收入的比例上升，主要为部分预收款销售金额较大的外销客户因海外新冠肺炎疫情影响，安装进度较慢，导致项目尚未达到收入确认条件。（2）2021年预收账款余额占当期营业收入的比例下降，主要系受2021年末东莞疫情影响，公司期末发货减少，客户预付的款项减少所致。
（二）期后收入结转情况，会计处理是否符合《企业会计准则》的规定
1.期后收入结转情况
单位：万元
项目2021.12.312020.12.312019.12.31
期末预收账款/合同负债余额880.111988.151292.88
截至2022年2月28日结转金额570.751988.151292.88
结转比例64.85%100.00%100.00%
截至2022年2月28日，公司2019-2020年各年末预收账款/合同负债余额结转比例均为100.00%，各年末预收账款/合同负债余额对应设备在期后均已确认收入并结转预收账款。2021年末合同负债受期后统计时间较短影响，结转比例偏低，具有合理性。
2.会计处理是否符合《企业会计准则》的规定
公司属于专用设备制造业，公司的主要产品为各种包装设备，按照行业惯例公司与客户签署的合同一般会收取一定比例的预收款，公司的包装设备需要安装调试合格才能确认收入，在未满足收入确认条件之前，公司所收取的货款均在预收账款科目核算。2020年，公司执行《企业会计准则第14号-收入准则》，将预收账款调整至合同负债科目。公司相关会计处理符合《企业会计准则》的规定。
二、报告期内是否存在账龄一年以上预收账款及合同负债，如存在，请说
明具体情况，包括客户名称、合同金额、报告期内收入金额、预收款项金额、账龄等
[说明]
（一）公司报告期内预收账款及合同负债账龄情况
2-300公司报告期内预收账款及合同负债账龄情况如下：
单位：万元
项目2021.12.312020.12.312019.12.31
期末预收账款/合同负债余额880.111988.151292.88
账龄：1年以内880.111988.151270.59
1-2年--22.29
报告期内，发行人不存在账龄一年以上重要预收账款及合同负债。公司仅在2019年末存在账龄一年以上预收账款的情况，金额为22.29万元，占比1.72%，占比较小。
（二）账龄一年以上预收账款具体情况
公司2019年末账龄一年以上主要预收账款情况如下：
单位：万元合同金报告期内收预收账款客户名称账龄原因额入金额金额
台州易都印刷有限客户经营情况不佳，发
34.80-5.301-2年
公司生退货，后续退回款项客户在展会时预付采购温州伍升包装有限
108.0095.585.001-2年意向款，预付后客户订
公司单不足，延迟下单公司2019年末其他小额预收款主要为展会时客户预付的采购意向款，并未签订合同，后续并未实现销售所致。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师执行了以下核查程序：
1.取得签订的销售订单或销售协议，检查具体合同条款及合同实际执行情况，分析合同实际执行情况与信用政策是否相符，查阅结算模式及信用期并进行报告期内同期比较，确定其是否发生变化；
2.获取发行人预收账款及合同负债明细、账龄明细，分析账龄是否准确；
3.对大额预收账款及合同负债客户发函以确认预收账款及合同负债余额真实、准确。报告期各期，回函确认金额占预收款项比例分别为89.12%、89.61%、
82.78%；
2-3014.查验预收账款及合同负债期后结转收入情况；
5.访谈发行人管理层及相关业务部门负责人，了解发行人与结算政策、信用
期等相关的内控制度，并确认内控得到有效执行；
6.对发行人主要客户进行实地走访或视频访谈，了解客户与发行人的合作历
程、产品定价、结算方式、信用政策等业务往来情况；
7.与同行业可比上市公司销售信用政策进行比较，分析发行人信用政策是否符合行业惯例。
二、核查意见经核查，申报会计师认为：
1.预收账款及合同负债金额变化情况与收入变动情况一致，具有合理性。预
收账款及合同负债已于期后结转收入，不存在长期未结转的情形；会计处理符合《企业会计准则》的规定；
2.报告期内，发行人1年以上的预收账款及合同负债金额较小，不存在重要
的账龄一年以上的预收账款及合同负债。
21.关于政府补助与税收优惠
申报材料显示：
（1）报告期内发行人计入当期损益的政府补助分别为190.73万元、126.32
万元、2067.34万元；其中2020年发行人在东莞市财政局东城分局东莞市工业和
信息化局市首台（套）项目补助获得补助金额1445.60万元；
（2）报告期内，发行人软件产品的销售收入享受软件产品增值税即征即退
优惠政策，金额分别为913.29万元、947.48万元和767.17万元。
请发行人说明：
（1）东莞市财政局东城分局东莞市工业和信息化局市首台（套）项目补助
具体情况，确认划分为与收益相关的标准是否准确，政府补助计入当期损益或递延收益的划分标准、依据和金额，发行人政府补助会计处理是否符合《企业会计准则》的规定；
（2）报告期各期软件产品与硬件产品划分，收入确认是否存在不同，软件
2-302产品销售收入与增值税即征即退优惠金额的匹配关系。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
[回复]
一、东莞市财政局东城分局东莞市工业和信息化局市首台（套）项目补助
具体情况，确认划分为与收益相关的标准是否准确，政府补助计入当期损益或递延收益的划分标准、依据和金额，发行人政府补助会计处理是否符合《企业会计准则》的规定
[说明]
（一）东莞市财政局东城分局东莞市工业和信息化局市首台（套）项目补
助具体情况，确认划分为与收益相关的标准是否准确
1.东莞市财政局东城分局东莞市工业和信息化局市首台（套）项目补助具体
情况
*首台套项目定义首台（套）重大技术装备（简称“首台套”）是指在国内或省内实现重大技术
突破、拥有自主知识产权、经用户初步使用或尚未取得市场业绩的装备产品，包括前三台（套）或批（次）成套设备、整机设备及核心部件、控制系统、基础材
料、软件系统等。
*公司首台套产品情况
公司首台套项目对应产品为HM-ZD6418全自动智能制盒机，主要适用于多种精品包装盒的生产，如鞋盒、手机盒、首饰盒、酒盒、烟盒、月饼盒、化妆品盒、茶叶盒等。
该产品在国内首次提出参数化调节、多模式制盒、双工位成型、多关节机器
人图像定位等技术方案，自主研发分层凸轮成型结构，有效解决了传统制盒机换模速度慢，生产效率低，定位精度差，成型模式单一等关键问题。且将异型盒单元模块化，更加丰富了新型包装市场需求，有效填补了国内在智能制盒机和高速制盒机开发上的空白。
2-303*首台套补助申报条件及匹配性
申报条件是否满足
(一)已在东莞市办理工商、税务登记，具有独立法人资格和健全的财务管理制度，其产品符合《指导目录》的范围；是
(二)产品具有清晰的知识产权和自主品牌。申报企业经过其投资主导的技术创新活动，在国内外依法拥有自主知识产权的所有权；或者通过是依法受让取得知识产权的使用权。申报企业拥有该产品注册商标的所有权；
(三）产品已形成批量销售，2019年度销售台（套）数为3台（套)(含3台（套))以上；是
(四）申报单位在经营活动中没有违反《关于印发的通知》(东财〔2017〕341号）和《关于东莞市科技发展和产业转型升级财政专项资金不予资助具体范围的补充通知》(东财〔2018]265号）的相关规是定。
报告期内，公司申报首台套补助对应产品HM-ZD6418全自动智能制盒机销售收入金额分别为6899.18万元、8391.69万元、11019.30万元，公司申报符合首台套补助标准，东莞市工业和信息化局按照相应补助政策给予公司补助。
*首台（套）项目补助具体情况
单位：万元收到补收到补助助款及序认定产品申报通知文件名称补助机构款企业名确认补拨付文件名称及文号主要条款补助金额号名称及文号称助的时间
按照不超过产品销售额的10%进行奖励，当关于组织申报2019
广东鸿铭 HM-ZD6418 关于 2019年度东莞市首 年度一家企业可奖励不超过三个目录类别
1东莞市工业2020年年度东莞市首台
智能股份全自动智台（套）重点技术装备产品，产品总数量不超过100台（套），奖413.84
1和信息化局6月（套）重点技术装备
有限公司能制盒机项目资助计划的公示励总额最高500万元。其中，对属于首台项目的通知
（套）装备关键配套基础件或核心部件的产
2-304品，按照不超过产品销售额的10%进行奖励，产品数量不限，年度奖励总额最高300万元。
对经认定为2019年度东莞市首台（套）重东莞市工业关于印发《2020年“倍点技术装备的，按照认定产品2019年度销和信息化关于拨付2019年度东莞广东鸿铭 HM-ZD6418 增计划”试点企业产 售额不超过 20%进行奖励，单个项目奖励金
2局、东莞市2020年市首台（套）重点技术
智能股份全自动智业政策倍增扶持资额最高不超过800万元。其中，关键配套基386.16
2倍增计划工.9月装备项目倍增部分奖补有限公司能制盒机助目录》的通知(东础件项目奖励金额最高不超过500万元。具作领导小组资金的通知
倍增办(2020]143号)体资助比例参照2019年度市首台（套）重办公室点技术装备项目的资助比例执行关于拨付保企业促复苏
广东鸿铭 HM-ZD6418 稳增长资金首台（套）
3东莞市工业2020年
智能股份全自动智重点技术装备推广奖励232.74
3和信息化局7月有限公司能制盒机资助资金的通知（东工信函〔2020〕173号）；一）按照认定产品2020年度销售额不超过关于组织申报保企
关于拨付保企业促复苏15%的比例进行资助；（二）单个企业年度业促复苏稳增长资
广东鸿铭 HM-ZD6418 稳增长资金首台（套） 可资助不超过最末级目录三个相对应的产
4东莞市工业2020年金—首台（套）重点
智能股份全自动智重点技术装备推广奖励品；（三）单个企业年度资助总额最高不超412.86
4和信息化局11月技术装备推广奖励
有限公司能制盒机项目（第三批）资金的过750万元。其中，对属于首台（套）装备项目的通知(东工信
通知关键配套基础件或核心部件的产品，年度资函〔2020〕128号)关于保企业促复苏稳增助最高不超过450万元。
广东鸿铭 HM-ZD6418 长资金首台（套）重点
5东莞市工业2021年
智能股份全自动智技术装备推广奖励项目42.39
5和信息化局7月
有限公司能制盒机资助计划（第四批）的公示
合计1487.99
2-3052.确认划分为与收益相关的标准是否准确
公司按照《企业会计准则第16号——政府补助》相关规定，将取得的用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助，自相关资产达到可使用状态时起，在相关资产使用寿命内平均分摊，计入当期损益；除此之外划分为与收益相关的政府补助。首台套项目补助为政府支持企业发展，促进重点技术装备推广应用，并非用于奖励公司构建长期资产，属于与收益相关的政府补助。公司将首台套补助确认划分为与收益相关的标准准确。
（二）政府补助计入当期损益或递延收益的划分标准、依据和金额，发行人政府
补助会计处理是否符合《企业会计准则》的规定
1.报告期内发行人到账的政府补助相关情况
（1）2021年度
单位：万元计入当计入递划分补助项目依据期收益延收益标准《广东省市场监督管理局关于做好2021年市东莞市市场监场监管系统转移市县专项资金管理工作的通督管理局（产权知》（粤市监财〔2021〕6号）、《东莞市市与收益相关
5.00-
优势示范企业场监督管理局关于拨付2019年国家知识产权的政府补助培育）补助优势示范企业培育项目省级资金的通知》（东市监知促〔2021〕9号）东莞市东城国税2020年度个与收益相关
《中华人民共和国个人所得税法》7.85-人所得税手续的政府补助费返还国家税务总局关于软件产品增值税政策的通软件产品即征与收益相关
378.83-
即退的政府补助知（财税〔2011〕100号财政部）《东莞市人民政府办公室关于印发的通知》（东府办〔2019〕督管理局国家60号）、《东莞市市场监督管理局关于拨付与收益相关
10.00-
知识产权优势2019年国家知识产权优势示范企业配套奖励的政府补助示范企业奖励项目资金的通知》（东市监知促〔2021〕44号）东莞市工业和《广东省工业和信息化厅关于加强省级企业信息化局制造情况综合工作经费管理使用的通知》（粤工与收益相关
0.05-企业情况综合信运行综合函〔2020〕598号）、关于东莞市的政府补助数据采集工作省级企业情况综合（2020年6月至2020年10
2-306经费月广东省企业情况综合平台信息采集）工作
经费分配计划的公示富安镇人民政府与江苏鸿禧科技有限公司协设备与地坪奖与资产相关
议书（根据东政发【2019】6号、富发【2019】-200.00励补贴的政府补助
8号等文件精神）《东莞市工业和信息化局保企业、促复苏、东莞市财政局稳增长政策资金管理办法》（东工信〔2020〕东城分局东莞109号）、关于组织申报保企业促复苏稳增长与收益相关
市工业和信息资金—首台（套）重点技术装备推广奖励项目42.39的政府补助
化局市首台的通知(东工信函〔2020〕128号)、关于保企业
（套）项目补助促复苏稳增长资金首台（套）重点技术装备
推广奖励项目资助计划（第四批）的公示东莞市工业和关于东莞市省级企业情况综合（2020年11-12信息化局企业与收益相关
月及2021年1-6月广东省企业情况综合平台0.10情况综合平台的政府补助信息采集）工作经费分配计划的公示信息采集经费2021年第十二《关于印发＜东莞市促进开放型经济高质量批东莞市促进发展专项资金申报指南＞的通知》（东商务与收益相关企业开拓境内函【2019】787号等文件精神）《关于2021年7.50的政府补助外市场专项资第十二批东莞市促进企业开拓境内外市场专金项资金申报项目初审结果公示》东莞市科学技《市科技局关于东莞市2021年创新型企业研与收益相关术局新型企业69.27发投入拟补助名单的公示》的政府补助补助《广东省科学技术厅广东省财政厅国家税务东莞市财政局总局广东省税务局关于组织开展广东省2021东城分局2021与收益相关年高新技术企业认定工作的通知》（粤科函3.00年高新技术企的政府补助高字〔2021〕316号）、《广东省2021年认定业补助
的第三批高新技术企业备案公示名单》《东莞市“倍增计划”专项资金管理办法》（东工信〔2021〕174号）、《2021年“倍增计划”东莞市工业和专项资金资助目录》（东倍增办〔2021〕128与收益相关信息化局“倍增号）及《关于开展2021年东莞市“倍增计划”21.16的政府补助计划”服务包奖励项目申报工作的通知》、《关于拨付2021年东莞市“倍增计划”服务包奖励项目资金的通知》东莞市工业和《关于拨付东莞市重点工业企业市场开拓扶与收益相关信息化局“市重30.51持项目资金的通知》的政府补助点工业企业”东莞市商务局关于印发《东莞市商务局关于落实东府〔2020〕与收益相关
2020年度东莞22号、东府办〔2020〕33号文件的相关政策3.71
的政府补助展会补助申报指南》的通知《关于新冠肺炎疫情防控期间进一步推动员与收益相关稳岗返还2.90工早日返岗和企业复工达产的若干措施》的政府补助东台市人力资《盐城市人力资源和社会保障局盐城市财与收益相关
源服务中心专政局关于做好职业技能提升行动专账资金0.50的政府补助项支出户岗前使用管理工作的通知》
2-307培训补贴
合计582.77200.00
（2）2020年度
单位：万元计入当计入递划分补助项目依据期收益延收益标准
关于2019年度东莞市首台（套）重点技术装备项目资助计划的公示；关于拨付2019年度
东莞市财政局东莞市首台（套）重点技术装备项目倍增部
东城分局东莞分奖补资金的通知（东工信函〔2020〕287号）；
与收益相关
市工业和信息关于拨付保企业促复苏稳增长资金首台（套）1445.60-的政府补助化局市首台重点技术装备推广奖励资助资金的通知（东（套）项目补助工信函〔2020〕173号）；关于拨付保企业促
复苏稳增长资金首台（套）重点技术装备推
广奖励项目（第三批）资金的通知软件产品即征国家税务总局关于软件产品增值税政策的通与收益相关
767.17-
即退知（财税〔2011〕100号财政部）的政府补助2020年东莞市东莞市人民政府办公室关于印发《东莞市鼓与收益相关培育企业利用励企业利用资本市场扶持办法》的通知（东200.00-的政府补助资本市场奖励府办〔2017〕124号）
2020年省级促
进经济高质量关于拨付2020年省级促进经济高质量发展专与收益相关
发展专项资金--项资金（降低民营企业融资成本）的通知（东166.89-的政府补助上市融资项目工信函〔2020〕367号）奖励东城街道促进关于立项2016年“东城街道促进企业科技创新与收益相关企业科技创新专项资金”资助项目的通知（东城府[2015〕2989.16-的政府补助专项资金号）《东城街道办事处办公室关于印发的通东城分局东城与收益相关知》(东城府办〔2017〕4号)、《东城街道关68.33-街道2018年“倍的政府补助于多措并举推动企业高质量倍增发展实施方增券”奖励补助案》(东城府〔2018〕116号)广东省科学技术厅关于2018年拟认定广东省
2018年省级工工程技术研究中心名单的公示（粤科公示程技术研究中与收益相关〔2018〕51号）、市科技局关于协助核查201840.00-心配套资助项的政府补助年度工程技术研究中心和重点实验室拟立项目经费
项日承拍单位情况的通知（东科通[2020〕4号）个税手续费返与收益相关
《中华人民共和国个人所得税法》11.76-还的政府补助
2-308关于拨付保企业促复苏稳增长资金首台(套)
保企业促复苏与收益相关重点技术装备推广奖励资助资金的通知（东6.50-稳奖励的政府补助工信函[2020〕173号）《东莞市人民政府办公室关于印发的通知》（东府办与收益相关5.10-补助企业资金的政府补助﹝2019﹞60号）东莞市财政局东城街道办事处关于印发《东城街道关于促东城分局2018与收益相关进街道创新驱动发展的扶持办法（试行)》的5.00-年高新技术企的政府补助通知（东城府〔2017〕66号）业补贴东台市职业技关于印发《东台市职业技能提升行动专账资与收益相关能提升行动专金使用管理细则》的通知（东人社发〔2020〕4.10-的政府补助账资金136号）东城街道办事处关于印发《东城街道关于促
2018年高新技与收益相关进街道创新驱动发展的扶持办法(试行)》的通3.00-术企业奖的政府补助知（东城府[2017]66号）关于拨付中央财政2020年度外经贸发展专项外贸发展专项与收益相关资金（开拓重点市场事项）项目（第一期）1.56-资金奖励的政府补助
的通知（根据粤商务贸函〔2020〕31号）东莞市工业和关于下达东莞市省级企业情况综合（2019年信息化局
10月至2020年5月广东省企业情况综合平台与收益相关
（CZ01047001 0.04 -信息采集）工作经费分配计划的通知（东工的政府补助省级企业情况信函〔2020〕235号）综合工作）款项富安镇人民政府与江苏鸿禧科技有限公司协设备与地坪奖与资产相关
议书（根据东政发【2019】6号、富发【2019】-137.21励补贴的政府补助
8号等文件精神）
合计2814.21137.21
（3）2019年度
单位：万元计入当期计入递延划分补助项目依据收益收益标准《东莞市人民政府办公室关于印发的通知》（东府办与收益相关1.80-补助企业资金的政府补助﹝2019﹞60号）关于拨付中央财政2020年度外经贸发展专外贸发展专项与收益相关
项资金（开拓重点市场事项）项目（第一期）7.56-资金奖励的政府补助
的通知（根据粤商务贸函〔2020〕31号）对“双工位全自《东城街道产学研合作项目合同书-双工位与收益相关动智能制盒装全自动智能制盒装备研发与产业化》（东科12.14-的政府补助备研发与产业[2011]16号）
2-309化”项目的补助东城街道办事处关于印发《东城街道关于促
2017年企业研与收益相关进街道创新驱动发展的扶持办法（试行）》3.40-发投入奖的政府补助
的通知（东城府【2017】66号）东城街道办事处关于印发《东城街道关于促企业研发机构与收益相关进街道创新驱动发展的扶持办法（试行）》20.00-奖励项目补助的政府补助
的通知（东城府【2017】66号）关于申报2018年东莞市经济和信息化专项两化融合贯标与收益相关
资金服务型制造专题（两化融合贯标）的通20.00-项目东城奖励的政府补助知（东经信函〔2018〕267号）
2019年省级促进经济高质量发展专项资金
民营企业上市与收益相关
（降低民营企业融资成本-上市挂牌融资奖14.15-融资补助的政府补助补专题）使用计划公示（东经信[2017J298 号）《东城街道办事处办公室关于印发的东城街道2017与收益相关通知》(东城府办〔2017〕4号)30.32-
年“倍增”补助的政府补助《东城街遒关于多措并举推动企业高质量倍增发展实施方案》(东城府〔2018]116号)根据《广东省商务厅关于下达中央财政2019年度外经贸发展专项资金(开拓重点市场事项）项目计划的通知》（粤商务贸函〔2019〕
2019年展会补与收益相关
196号)7.45-
贴的政府补助《广东省商务厅关于印发中央财政2019年度外经贸发展专项资金申报指南的通知》
（粤商务财字〔2019〕1号)软件产品即征国家税务总局关于软件产品增值税政策的与收益相关
947.48-
即退通知（财税〔2011〕100号财政部）的政府补助
合计1064.30-
2.发行人政府补助会计处理符合《企业会计准则》的规定
报告期内，发行人政府补助包括与资产相关、与收益相关的各项补助。发行人按照《企业会计准则第16号——政府补助》相关规定，将取得的用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助，自相关资产达到可使用状态时起，在相关资产使用寿命内平均分摊，计入当期损益；除此之外划分为与收益相关的政府补助，其中用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益；用于补偿已发生的相关成本费用或损
失的直接计入当期损益；对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理，难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。
发行人政府补助相关会计处理符合《企业会计准则》相关规定。
2-310二、报告期各期软件产品与硬件产品划分，收入确认是否存在不同，软件产品销
售收入与增值税即征即退优惠金额的匹配关系
[说明]
（一）报告期各期软件产品与硬件产品划分
报告期内，公司享受增值税即征即退的软件产品内容是母公司嵌入式软件产品。
报告期各期母公司嵌入式软件产品软硬件销售额划分方式如下：
软件和硬件销售额的分配方法、金额及占比依照国家财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》（财税〔2011〕100号）的规定，嵌入式软件产品，计算机硬件和机器设备销售额按计算机硬件、机器设备组成计税价格计算确定。
当期嵌入式软件产品销售额=当期嵌入式软件产品与硬件设备销售额合计-当期硬件设备销售额；
硬件设备销售额根据组成计税价格计算，硬件设备组成计税价格=硬件设备成本×
（1+10%）。
报告期各期，公司分类别软件销售收入及占对应产品销售收入比例情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度自动化包装设备软件销售
4927.906177.216916.72
收入
自动化包装设备销售收入22998.4019721.1219053.81自动化包装设备软件销售
21.43%31.32%36.30%
占比包装配套设备软件销售收
26.77138.791015.05
入
包装配套设备销售收入8082.876758.446539.42包装配套设备软件销售占
0.33%2.05%15.52%
比
注：公司外销收入无需缴纳增值税，故其对应销售收入不能申请增值税即征即退。不含软件的产品的销售收入主要为公司生产的自动化程度较低的设备及零配件产品，该类产品不包含软件，故其销售收入不能申请增值税即征即退。
报告期各期，软件产品销售收入占对应产品销售收入的比重呈现出一定的波动，主要为：（1）公司2020年新研发销售自动化包装设备——纸浆模塑成型机，该产品相关
2-311软件认证正在申请中，其对应收入无法申请增值税即征即退，使得2020年度和2021年度
自动化包装设备软件销售占比下降；（2）2020年度和2021年度包装配套设备软件销售占比下降主要受包装配套设备中不含软件的设备收入增加的影响。
（二）收入确认是否存在不同
公司的软件产品为嵌入式软件，需与专用电路模块及公司硬件设备配合使用，无法单独使用或销售软件。软件产品与硬件产品整体达到合同验收标准约定的机械、电器等部分的安装合理、运行平稳，控制动作流畅的条件后，客户签署验收报告，产品控制权转移，公司在产品整体达到收入确认标准时同时确认软件产品和硬件产品收入，确认时间及方式不存在差异。
（三）软件产品销售收入与增值税即征即退优惠金额的匹配关系
报告期各期，软件产品销售收入与增值税即征即退优惠金额匹配情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
当期申请的增值税即征即退金额（A） 378.83 644.32 604.90
本期申请退税在下期收到的部分（B） 144.65 644.32 122.85
以前年度申请退税在本期收到的部分（C） 767.17 - 465.43
当期实际收到的增值税即征即退金额（D=A-B+C） 1001.35 - 947.48
增值税纳税申报表软件销售收入（E） 5090.47 7451.10 6445.68当期申请的增值税即征即退金额占申报表软件销售收入比例
7.44%8.65%9.38%
（F=A/E）
报告期各期，当期申请的增值税即征即退金额占申报表软件销售收入比例分别为
9.38%、8.65%和7.44%，与增值税实际税负超过3%的部分具有匹配性。2020年度及2021年度占比略低主要系从2019年4月起增值税率由16%下降到13%。整体来看，报告期内软件产品增值税即征即退金额与软件销售收入相匹配。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师执行了以下核查程序：
2-3121.获取并检查发行人政府补助明细账、政府补助文件、银行进账单及申报资料，复
核发行人政府补助确认依据、时间以及补助性质，判断发行人区分与资产相关、与收益相关的政府补助分类是否准确；
2.检查发行人报告期内银行流水及其他报表项目核算情况，关注发行人核算的政府
补助是否完整；
3.结合与资产相关的政府补助申报文件，统计其对应的相关长期资产情况，检查相
关资产达到预定可使用状态时点及其折旧计提情况；
4.检查发行人与政府补助相关的会计政策是否符合《企业会计准则》相关规定，且
得到一贯执行；
5.获取发行人与资产相关的政府补助摊销计算表，复核政府补助摊销金额是否准确；
6.向发行人财务负责人了解公司软件产品内容及软件产品销售的核算方式和分配方法，了解公司软、硬件产品销售的会计处理和核算方式，了解税收相关内部控制及执行情况，了解发行人报告期内的纳税情况；
7.获取并查阅发行人相关软件产品的计算机软件著作权登记证书、软件测试报告；
查阅报告期内发行人申请软件产品增值税即征即退的资料及汇总软件硬件收入明细；
8.获取发行人软件产品增值税即征即退计算表进行复核；查阅发行人软件产品增值
税即征即退相关文件，并与发行人账面记录核对；
9.获取发行人的税务资格备案表、嵌入式软件产品增值税即征即退计算表、退（抵）
税申请审批表、即征即退明细账及对应凭证，确认即征即退入账的及时性和真实性；
10.根据当期软件产品销售收入按法律相关规定匡算应退税额，并与发行人账面数据比较分析。
二、核查意见经核查，申报会计师认为：
1.发行人已完整披露取得的东莞市财政局东城分局东莞市工业和信息化局市首台
（套）项目补助具体情况，确认划分为与收益相关的标准准确；
2.发行人政府补助计入当期损益或递延收益的划分标准、依据充分，金额准确，发
行人政府补助会计处理符合《企业会计准则》的规定；
2-3133.报告期各期软件产品与硬件产品收入区分符合相关政策规定，相关收入确认方式一致，软件产品销售收入与增值税即征即退优惠金额具有匹配关系。
22.关于财务内控
申报材料显示：
报告期内，公司第三方回款的金额分别为1020.04万元、409.42万元、1505.05万元，占当期主营业务收入的比例分别为4.74%、1.55%和4.88%。
请发行人说明：
（1）报告期各期第三方回款对应的境内外主要客户、金额、第三方回款类型、具
体付款方名称等，是否符合行业经营特点；与销售收入的勾稽情况，是否与收入一致，相关收入是否具有可验证性；
（2）报告期内是否存在转贷、无真实交易背景的票据融资行为、非经营性资金往
来、违反内部资金管理规定进行大额现金借支或挪用资金等情形。
请保荐人、发行人律师和申报会计师根据《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》关于财务内控规范等相关规定对上述事项进行核查并发表明确意见。
[回复]
一、报告期各期第三方回款对应的境内外主要客户、金额、第三方回款类型、具
体付款方名称等，是否符合行业经营特点；与销售收入的勾稽情况，是否与收入一致，相关收入是否具有可验证性
[说明]
报告期内，公司第三方回款的金额分别为409.42万元、1505.05万元和582.85万元，占当期主营业务收入的比例分别为1.55%、4.88%和1.81%，占比较低。第三方回款类别如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
2-314金额占比金额占比金额占比
客户股东、高管及其亲属129.6722.25%136.059.04%38.959.51%
客户员工20.773.56%--97.1523.73%
其他第三方6.751.16%1018.3067.66%26.186.39%
境外销售第三方回款9.261.59%350.7023.30%62.3415.23%
融资租赁公司回款416.4071.44%--184.8045.14%
合计582.85100.00%1505.05100.00%409.42100.00%
注：2019年和2021年，融资租赁公司分别回款184.80万元和416.40万元，该回款为非融资租赁合作模式下，公司与客户签订销售合同，客户单独与融资租赁签订融资租赁合同，委托融资租赁公司付款。
2020 年度，扣除慈溪市华星医疗器械有限公司、Eco Centrum Jerzy Malina 和 Signature
Ltd 销售口罩机第三方回款后，2020 年度第三方回款金额为 154.35 万元。
报告期内，各期前五大境内外第三方回款客户、金额、第三方回款类型、具体付款方名称等情况如下：
（一）2021年度
单位：万元客户序占各期第三方第三方回客户名称回款金额付款方名称类型号回款比重款类型深圳市奋达纸品包装有平安国际融资融资租赁
1200.0034.31%
限公司租赁有限公司公司广州艺博包装科技有限平安国际融资融资租赁
2176.4030.26%
公司租赁有限公司公司东莞市奥尼斯包装制品平安国际融资融资租赁
340.006.86%
有限公司租赁有限公司公司境内客户股博罗县石湾镇华园新饰
客户422.003.77%朱诺生东、高管品加工店及其亲属客户股义乌市宸德包装有限公
520.003.43%范芳德东、高管
司及其亲属
小计458.4078.65%--境外销售
境外 Premium Vertex
1 Light Group LLC 9.26 1.59% 第三方回
客户 Trading LLC款
合计467.6680.24%--
（二）2020年度
单位：万元
2-315客户序占各期第三第三方回
客户名称回款金额付款方名称类型号方回款比重款类型慈溪市华星医疗器械有限慈溪市圣保彩印其他第三
11000.0066.44%
公司包装有限公司方
客户股东、
2温州瑜轩包装有限公司85.325.67%章锦招高管及其
亲属
客户股东、四川金鹏宏达实业有限公
境内313.330.89%曹宗明高管及其司客户亲属
其他第三
4温州赫东包装有限公司10.000.66%章青芸
方
客户股东、
5昆玺实业有限公司10.000.66%蒋昆伦高管及其
亲属
小计1118.6574.33%--境外销售
Galakta Dariusz
1 Eco Centrum Jerzy Malina 247.57 16.45% 第三方回
Waszkiewicz款境外境外销售
客户 2 Signature Ltd 103.13 6.85% MR W S EID 第三方回款
小计350.7023.30%--
合计1469.3697.63%--
注：2020年度公司向慈溪市华星医疗器械有限公司销售口罩机实现收入884.96万元，含税收入
1000.00万元，因慈溪市华星医疗器械有限公司工商注册登记尚未完成，其委托第三方公司慈溪市圣
保彩印包装有限公司支付口罩机预付款1000.00万元，公司已取得慈溪市华星医疗器械有限公司以及
第三方公司确认的委托付款协议。
（三）2019年度
单位：万元客户占各期第三第三方回款序号客户名称回款金额付款方名称类型方回款比重类型汕头市华绣科技有台新融资租赁（中融资租赁公
1114.8028.04%限公司国）有限公司司回款深圳市京宝包装有台新融资租赁（中融资租赁公
270.0017.10%限公司国）有限公司司回款中山市隆沃包装科
338.009.28%毛世成客户员工
技有限公司
境内客户股东、
客户4昆玺实业有限公司35.008.55%蒋昆仑高管及其亲属
客户股东、莆田市金盒子包装
521.005.13%魏德利高管及其亲
有限公司属
小计278.8068.10%--境外销售第
1 The Print Shop 36.80 8.99% Lumisoq HK Limited
境外三方回款
客户 (JW)Grafitecindo 境外销售第
2 PT Printec Perkasa 10.45 2.55%
Ciptaprima 三方回款
2-316(JW)Craft Holdings 境外销售第
3 Dialex-Decor Ltd 9.43 2.30%
Limited 三方回款
(JW)Antonio Chavez 境外销售第
4 Paupants Cajas Finas 5.54 1.35%
Curiel 三方回款
(JW)Homyakov 境外销售第
5 Zinger Group 0.11 0.03%
Aleksandr Igorevich 三方回款
小计62.3415.23%--
合计341.1483.32%--
注：2019年度汕头市华绣科技有限公司、深圳市京宝包装有限公司通过台新融资租赁（中国）
有限公司付款，因汕头市华绣科技有限公司、深圳市京宝包装有限公司系分别单独与台新融资租赁（中国）有限公司签订融租租赁合同，委托该融租租赁公司回款，公司将此类回款归属于融资租赁公司回款。
如上所述，公司第三方回款以国内客户为主，公司国内客户为满足自身资金周转的需要，委托其法定代表人、股东、高管、员工或其亲属、融资租赁公司协助客户进行货款的支付。国外销售过程中，少数国外客户受当地银行账户限制，出现无法使用美元货币进行结算的情形，采取通过第三方公司或者个人的方式进行付款。
公司第三方回款具有合理的原因，符合自身经营模式、行业经营特点，具有必要性和合理性。
同时，公司建立了与第三方回款相关的内控制度，具体包括：
1.公司根据客户下达的订单或合同进行生产、发货，财务人员根据客户签回的送货
单、验收报告、合同或订单、报关单、提单等单据在财务系统确认收入；
2.客户回款时，由财务人员逐笔登记入账，如出现付款人名称与财务系统客户名称
不一致时，由销售业务人员对付款人信息及对应的客户进行确认，同时公司与客户、代付方签订委托付款协议，并据此作为账务处理的依据。
报告期内，公司第三方回款能与对应的合同或订单、报关单、提单、送货单和验收报告等业务单据相匹配，第三方回款与相关的收入勾稽一致，具有可验证性。
二、报告期内是否存在转贷、无真实交易背景的票据融资行为、非经营性资金往
来、违反内部资金管理规定进行大额现金借支或挪用资金等情形
[说明]
报告期内，除2019年度公司向银行取得100.00万元贷款以外，公司不存在其他银行贷款，上述银行贷款用于支付供应商深圳市普雅自动化设备有限公司货款，该交易
2-317具有真实业务支持。同时，报告期内公司不存在为客户提供银行贷款资金走账的情形。
由此，报告期内公司不存在转贷行为。
报告期内，公司基于与供应商、客户真实的交易背景，向供应商开具商业票据、取得客户开具或背书转让的商业票据，公司不存在无真实交易背景的票据融资行为。
报告期内，公司建立了货币资金管理制度，对资金管理的职责分工、权限范围、审批程序和日常管理等进行了约定，并按照相关制度有效运行，报告期内公司不存在非经营性资金往来、违反内部资金管理规定进行大额现金借支或挪用资金等情形。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师履行了以下核查程序：
1.访谈了发行人财务负责人，了解发行人第三方回款情况、是否存在转贷、无真实
交易背景的票据融资行为、非经营性资金往来、违反内部资金管理规定进行大额现金
借支或挪用资金等情形，查看发行人销售管理、货币资金管理等内控制度；
2.获取报告期内发行人第三方回款明细，通过比对发行人银行对账单与银行日记账
核实第三方回款明细的完整性，获取第三方回款对应的委托付款协议或证明，核实第
三方回款的原因、客户与付款方的关系、委托付款的真实性；
3.抽样选取第三方回款明细样本和银行对账单回款记录，并追查至相关的合同或订
单、发票、送货单、验收报告、报关单、提单等业务单据，验证发行人与第三方回款客户交易的真实性、第三方回款与相关销售收入的可勾稽性和可验证性，抽查比例分别为98.80%、99.45%和100.00%；
4.对第三方回款金额较大的客户进行走访访谈，确认其与发行人交易的真实性，报
告期内走访比例分别为30.07%、45.87%、73.79%；
5.检查全部第三方回款客户与付款方的基本信息，比对发行人关联方名单，检查相
关方是否为发行人的关联方，取得发行人及其实际控制人、董监高出具的说明，检查发行人及其实际控制人、董监高或其他关联方与第三方回款的支付是否存在关联关系或其他利益安排；
2-3186.取得发行人报告期内银行借款合同、银行对账单，检查发行人与深圳市普雅自动
化设备有限公司交易的单据，包括但不限于交易合同、发票、银行回单等业务单据，判断发行人通过银行贷款支付货款业务的真实性；
7.获取发行人应付票据、应收票据台账，检查台账中供应商、客户与发行人交易的
合同、订单、发票、送货单、银行回单或票据等业务单据，判断发行人是否存在无真实交易背景的商业票据；
8.获取发行人银行日记账、现金日记账和往来款明细，检查是否存在非经营性资金
往来和违反内部资金管理规定进行大额现金借支或挪用资金等情形。
二、核查结论经核查，申报会计师认为：
1.报告期内发行人第三方回款具有商业合理性和必要性，符合自身的业务经营模式
和行业经营特点，第三方回款真实，与销售收入的勾稽一致，相关收入具有可验证性，资金流、实物流与合同约定及商业实质一致，不存在虚构交易或调节账龄的情形，不影响销售循环内部控制有效性的认定，报告期内发行人第三方回款占营业收入的比例较低，发行人及其实际控制人、董监高或其他关联方与第三方回款的支付方不存在关联关系或其他利益安排，不存在因第三方回款导致的货款归属纠纷，发行人第三方回款符合《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》的相关要求。
2.报告期内，发行人不存在转贷、无真实交易背景的票据融资行为、非经营性资金往来、违反内部资金管理规定进行大额现金借支或挪用资金等情形，符合《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》的相关要求。
23.关于资金流水核查
请保荐人、申报会计师对照《首发业务若干问题解答(2020年6月修订)》关于资金
流水核查的要求，逐项说明对发行人及相关人员资金流水的核查程序、核查手段、核查金额的重要性水平、核查范围及核查结论，并结合上述资金流水核查情况就发行人实际控制人是否存在与发行人客户及关联方、供应商及关联方的资金往来，发行人内部控制是否健全有效，是否存在体外资金循环形成销售回款、承担成本费用的情形发
2-319表明确核查意见。
[回复]
一、对发行人及相关人员资金流水的核查程序及核查手段
对于发行人及相关人员报告期内的资金流水，保荐机构及申报会计师执行了如下核查程序：
（一）对发行人资金流水核查情况1.了解、评价发行人与资金管理相关的关键内部控制，公司制定了《货币资金管理制度》，发行人根据上述制度的要求，确定货币资金授权审批权限，以确保货币资金业务的授权批准方式、权限、程序、责任，相关控制措施符合相关规定并有效运行。
2.核查人员陪同公司相关人员持基本户开户许可证前往发行人的基本户开户行打
印已开立银行账户结算清单，与发行人提供的银行账户记录表进行核对，核查双向账户记录是否一致，分析账户完整性及开户合理性；检查是否存在银行账户不受发行人控制或未在发行人财务核算中全面反映的情况，结合公司经营情况与业务主要开展地区判断开立的银行账户数量与分布是否存在异常；获取发行人各银行账户报告期内的
资金流水，抽取发行人1万元以上银行流水发生额及1万元以下异常银行流水发生额与银行存款日记账明细进行银行流水与银行存款日记账、银行存款日记账与银行流水的
双向比对，分析是否存在未入账或虚假入账的情况。
3.对发行人报告期内的银行账户进行函证，核实银行存款余额以及权利、义务，并
查验银行账户完整性、存款余额准确性及是否存在受限账户。对银行函证收发过程进行控制，检查银行函证是否已全部回函，所列信息是否相符、印章是否符合要求。
4.实施截止性测试和收支检查程序，核查银行流水发生额与凭证、原始资料的记录是否一致。具体而言，抽取发生额较大、或非经常性交易的凭证，并将后附的合同、回单等资料与账面记录、银行流水核对。
5.对核查账户涉及的大额或异常资金流入及流出交易进行抽查，通过抽凭进行复核，核查是否具备真实交易背景，对发行人流水中大额收支款进行查验，检查款项性质，检查发行人付款款项用途是否存在异常，是否有大额异常资金交易，了解是否存
2-320在关联方代发行人收付款情况，核查公司是否存在无真实交易的资金流出。
6.走访发行人的主要客户和供应商，查阅访谈纪要、受访人员名片或员工身份证明、受访人身份证复印件及客户和供应商营业执照复印件、访谈视频、客户和供应商办公地址照片等。确认发行人与主要客户的结算方式，是否存在私下签订协议或其他利益交换的情形；确认发行人与主要供应商的合作方式，是否存在通过第三方代收或代付资金的情况；确认客户供应商与发行人及关联方之间不存在利益输送、代替承担成本费用等情形。
7.关注发行人流水是否存在大额或频繁存取现，是否在发行人不同账户或同一账户之间，发生金额、日期相近的异常大额资金进出。
8.获取发行人征信报告，核实企业资信状况。
（二）对发行人相关人员报告期内个人银行账户资金流水执行的核查程序
核查个人银行卡流水，核查人员获取报告期内公司控股股东、实际控制人、非独立董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、出纳及其他关联人员个人账户银行对账单，对控股股东、实际控制人银行流水单笔发生额在1万元以上、其他自然人银行流水单笔发生额在5万元以上进行核对，自然人银行流水中单笔金额虽未达到上述标准，但对于往来频繁、交易对手名字异常的交易信息也予以核对。
对达到上述重要性标准的人员银行流水，在查验对账单真实性后，逐条记录达到重要性标准的包括公司户名及账号、交易对方户名及账号、交易时间、交易金额、交
易摘要（如有）等信息，核查人员与相关人员进行沟通，对大额流水获取必要的支撑证据，直至确认相关银行流水发生的合理性及合规性。
二、核查范围和核查金额的重要性水平
（一）资金流水核查范围的考虑因素
保荐机构和申报会计师按照《首发业务若干问题解答》（2020年6月修订）问题
54的要求，充分评估了发行人所处的经营环境、行业类型、业务流程、规范运作水平、主要财务数据水平及变动趋势、所处经营环境等因素，确定发行人及相关人员资金流水的核查范围以及是否需要扩大资金流水核查范围，具体过程如下：
2-321序发行人是否存在
关注情形号相关情形
1发行人备用金、对外付款等资金管理存在重大不规范情形；不存在
发行人毛利率、期间费用率、销售净利率等指标各期存在较大异常变化，
2不存在
或者与同行业公司存在重大不一致；
发行人经销模式占比较高或大幅高于同行业公司，且经销毛利率存在较大
3不存在异常；
发行人将部分生产环节委托其他方进行加工的，且委托加工费用大幅变动，
4不存在
或者单位成本、毛利率大幅异于同行业；
发行人采购总额中进口占比较高或者销售总额中出口占比较高，且对应的
5不存在
采购单价、销售单价、境外供应商或客户资质存在较大异常；
发行人重大购销交易、对外投资或大额收付款，在商业合理性方面存在疑
6不存在问；
7董事、监事、高管、关键岗位人员薪酬水平发生重大变化；不存在
8其他异常情况不存在
（二）对发行人及其子公司的资金流水的核查范围
保荐机构、申报会计师陪同企业相关人员持基本户开户许可证前往发行人及子公
司的基本户开户行打印已开立银行账户结算清单，与发行人提供的银行账户记录表进行核对，核查双向账户记录是否一致，分析账户完整性及开户合理性；保荐机构、申报会计师获取并核查了发行人、及其子公司报告期内的全部银行账户流水，包含报告期内已注销账户流水，抽取了1万元以上银行流水发生额及1万元以下异常银行流水发生额与银行存款日记账明细进行银行流水与银行存款日记账、银行存款日记账与银行
流水的双向比对，分析是否存在未入账或虚假入账的情况，具体核查范围如下：
序核查账户个所属公司与发行人关系开户银行号数
中国农业银行、东莞农村商业银行、中信
1鸿铭股份发行人12个
银行、中国工商银行、中国银行
2鸿禧科技发行人子公司中国农业银行1个
3鸿博科技发行人子公司中国工商银行1个
注：鸿铭股份12个账户中包含1个基本存款账户、4个一般存款账户、1个非预算单位专用存
款账户、2个美元账户、1个定期美元账户、1个欧元账户、1个定期人民币账户、1个活期人民币账户；鸿禧科技为1个基本存款账户；鸿博科技为1个基本存款账户。
（三）发行人相关人员报告期内任职期间个人银行账户资金流水的核查范围
保荐机构、申报会计师取得并核查了发行人控股股东、实际控制人、非独立董事、
监事、高级管理人员、核心技术人员、出纳人员及其他人员的银行对账单，具体如下：
2-322序核查账
姓名与发行人关联关系开户银行号户个数
工商银行、农业银行、建设银行、东莞农村商业银行、
1金健实际控制人之一平安银行、中信银行、东莞银行、广发银行、交通银28个
行
工商银行、农业银行、中国银行、东莞农村商业银行、
2蔡铁辉实际控制人之一17个
东莞银行
3 金玺 金健、蔡铁辉儿子 工商银行、东莞银行、BANK OF AMERICA 4 个
4金莹金健、蔡铁辉女儿工商银行1个
5夏永阳董事工商银行、招商银行、邮政储蓄银行3个
工商银行、交通银行、招商银行、浦发银行、兴业银
6袁晓强董事12个
行、民生银行、平安银行
农业银行、工商银行、浦发银行、邮政储蓄银行、东
7刘江副总经理6个
莞农村商业银行
8李指辉副总经理工商银行2个
9王兵副总经理工商银行、农业银行、广发银行、邮政储蓄银行6个
民生银行、交通银行、建设银行、工商银行、福建海
10张孝仲财务总监10个
峡银行、中国银行
副总经理、董事会
11曾晴工商银行、建设银行3个
秘书
12易红监事会主席工商银行1个
13孙电光监事工商银行、邮政储蓄银行、农业银行、平安银行5个
14曹荣昌监事工商银行、邮政储蓄银行、东莞农村商业银行5个
15李德齐核心技术人员农业银行、中国银行、工商银行5个
16余嘉妮出纳工商银行、建设银行、农业银行、中国银行7个
17金荣禄金健父亲工商银行1个
18吕启芳金健母亲工商银行1个
19蔡超群蔡铁辉父亲邮政储蓄银行1个
20梁雪娇蔡铁辉母亲邮政储蓄银行1个
曾任公司财务负责
21余增峰人，现任总经理助工商银行、建设银行4个
理曾任公司副总经
22蔡畅理，现任公司技术建设银行、光大银行、工商银行、邮政储蓄银行3个
服务部经理
曾任公司监事，现
23赵金平任公司电气工程部工商银行、农业银行2个
电工
注：上述账户核查个数不含信用卡；金健核查账户个数为28个，其中已注销账户个数为18个、社保公积金账户个数为2个、目前正常使用账户个数为8个（不含社保、公积金账户）。蔡铁辉核查账户个数为17个（含1个金健、蔡铁辉联名户），其中已注销账户个数为6个、社保公积金账户个数为2个，目前正常使用账户个数为9个（不含社保、公积金账户）；其中蔡铁辉工商银行正常使用账2-323户中有3张活期多币种账户、1张定期一本通账户为“个人综合账户卡、个人新E代卡主卡”下挂账户，
其流水会在“个人综合账户卡、个人新E代卡主卡”中体现，剔除后，蔡铁辉目前正常使用账户个数为
5个（不含社保、公积金账户）。
报告期内发行人独立董事未提供银行流水，考虑到独立董事未参与发行人的实际经营，独立董事承诺报告期内不存在占用发行人资金、不存在向发行人的客户或供应商收付款项、不存在代发行人或通过他人代发行人支付成本、费用等情形；且保荐人
和申报会计师在核查对发行人控股股东、实际控制人、非独立董事、监事、高级管理
人员、核心技术人员、出纳人员及相关关联人员的资金流水时已核实前述主体与独立
董事及其控制或担任董监高的关联法人不存在资金往来情况；根据实质重于形式原则，保荐人及申报会计师因独立董事不愿意提供个人资金流水而未直接核查独立董事的资
金流水未违反中国证监会《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》问题54的要求。
（四）核查金额的重要性水平
保荐机构及申报会计师对发行人所处经营环境、行业类型、业务流程、规范运作
水平、主要财务数据水平及变动趋势、所处经营环境等因素进行充分评估后，确定了资金流水的核查标准，具体标准如下：
1、对发行人报告期内银行账户资金流水执行的核查标准
保荐人、申报会计师对发行人及子公司各报告期内的所有已开立银行账户交易流水明细，抽取单笔发生额在1万元以上及1万元以下异常发生额进行核查，与发行人账面记录的收付款方、金额、款项性质进行双向核对，分析是否存在未入账或虚假入账的情况，是否存在银行账户不受发行人控制或未在发行人财务核算中全面反映的情况。
2、发行人相关人员报告期内任职期间个人银行账户资金流水执行的核查标准
对于发行人相关人员的个人银行账户资金流水，保荐机构及申报会计师抽取其报告期内任职期间的个人银行账户资金流水中所有金额大于5.00万元的样本进行核查，对于实际控制人金健和蔡铁辉重点核查1万元及以上的交易，其中金玺、金莹账户为实际控制人实际使用，按照实际控制人流水核查标准进行核查，具体核查情况如下表所示：
2-324核查交易笔数情况核查交易金额情况
序姓名
号转入笔数（笔）转出笔数（笔）转入金额合计（万元）转出金额合计（万元）
1金健76831710.751587.81
2蔡铁辉85644837.374406.32
3金玺23314205.023424.62
4金莹771004.061739.27
5夏永阳1318258.08301.00
6袁晓强15217058077.1864183.30
7刘江3427.0620.00
8李指辉-3-28.00
9王兵3131647.10589.13
10张孝仲3827673.93588.35
11曾晴4330.0015.00
12易红----
13孙电光----
14曹荣昌----
15李德齐5135.1211.43
16余嘉妮-1-5.36
17金荣禄2-15.00-
18吕启芳2111.005.00
19蔡超群----
20梁雪娇----
21余增峰2625.0371.82
22蔡畅11599.6738.5
23赵金平----
注：空格表示报告期内未发生5万元以上转入或转出银行流水金额
三、核查情况和核查结论
（一）发行人资金管理相关内部控制制度是否存在较大缺陷
报告期内，公司根据《公司法》《证券法》《上市公司章程指引》等有关法律法规及中国证监会的相关要求，完善了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的公司治理结构，修订完善了《股份有限公司章程》《股东大会议事规则》《董事会2-325议事规则》《监事会议事规则》《独立董事工作细则》《总经理工作细则》《董事会秘书工作细则》《对外担保管理制度》《关联交易管理制度》《对外投资管理制度》
《信息披露管理制度》《募集资金管理制度》等制度文件，保荐人、申报会计师获取并查阅发行人的《财务管理制度》《采购管理制度》《会计核算制度》《货币资金管理制度》等财务规章制度，对公司资金管理、关联交易及其审批、决策权限、程序的规范运作、资金管理安全性和使用规范性进行评价。
经核查，保荐人、申报会计师认为：发行人建立了完善的资金管理相关内控制度，相关内控制度设计合理且得到有效执行，发行人资金管理相关内控制度不存在较大缺陷。
（二）是否存在银行账户不受发行人控制或未在发行人财务核算中全面反映的情况，是否存在发行人银行开户数量等与业务需要不符的情况核查人员陪同公司相关人员持基本户开户许可证前往发行人的基本户开户行打印
已开立银行账户结算清单，与发行人提供的银行账户记录表进行核对，核查双向账户记录是否一致，分析账户完整性及开户合理性；检查是否存在银行账户不受发行人控制或未在发行人财务核算中全面反映的情况，结合公司经营情况与业务主要开展地区判断开立的银行账户数量与分布是否存在异常；获取发行人各银行账户报告期内的资金流水，抽取发行人1万元以上银行流水发生额及1万元以下异常银行流水发生额与银行存款日记账明细进行银行流水与银行存款日记账、银行存款日记账与银行流水的双向比对，分析是否存在未入账或虚假入账的情况。
对发行人报告期内的银行账户进行函证，核实银行存款余额以及权利、义务，并查验银行账户完整性、存款余额准确性及是否存在受限账户。对银行函证收发过程进行控制，检查银行回函是否已全部回函，所列信息是否相符、印章是否符合要求。
经核查，不存在银行账户不受发行人控制或未在发行人财务核算中全面反映的情况，发行人银行开户数量与业务需要相符。
（三）发行人大额资金往来是否存在重大异常，是否与公司经营活动、资产购置、对外投资等不相匹配
保荐人、申报会计师对发行人及子公司各报告期内的所有已开立银行账户交易流
2-326水明细，抽取单笔发生额在1万元以上，与发行人账面记录的收付款方、金额、款项性
质进行双向核对，分析是否存在未入账或虚假入账的情况。
对核查账户涉及的大额或异常资金流入及流出交易进行抽查，通过抽凭进行复核，核查是否具备真实交易背景，对发行人流水中大额收支款进行查验，检查款项性质，检查发行人付款款项用途是否存在异常，是否有大额异常资金交易，了解是否存在关联方代发行人收付款情况，核查公司是否存在无真实交易的资金流出。
经核查，发行人大额资金往来不存在重大异常，与公司经营活动、资产购置、对外投资等活动相匹配。
（四）发行人与控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员等是否存在异常大额资金往来
保荐人、申报会计师对发行人单笔发生额在1万元以上流水的收付款方、金额、款
项性质进行核对，核查发行人与实际控制人、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员等是否存在大额资金往来。保荐人、申报会计师将控股股东、实际控制人单笔发生额在1万元以上、其他自然人单笔发生额在5万元以上流水的往来对手方、交易金额、
交易时间等信息进行核对，自然人银行流水中单笔金额虽未达到核查标准，但对于往来频繁、交易对手名字异常的交易信息也予以核对。
经核查，发行人与控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员除正常工资薪酬、差旅垫支外，不存在异常大额资金往来。
（五）发行人是否存在大额或频繁取现的情形，是否无合理解释；发行人同一账
户或不同账户之间，是否存在金额、日期相近的异常大额资金进出的情形，是否无合理解释
保荐人、申报会计师查阅发行人现金日记账并结合银行流水进行核对，核查银行流水发生额与凭证、原始资料的记录是否一致，核查发行人是否存在大额或频繁取现的情形，是否存在金额、日期相近的异常大额资金进出的情形。
经核查，发行人取现用途与公司日常经营活动相匹配，不存在无合理解释的大额或频繁取现情形，发行人不存在无合理解释的同一账户或不同账户之间金额、日期相
2-327近的异常大额资金进出情形。
（六）发行人是否存在大额购买无实物形态资产或服务且不符合商业合理性的情形经核查，报告期内，发行人不存在大额购买无实物形态资产或服务且不符合商业合理性的情形。
（七）发行人实际控制人个人账户是否存在大额资金往来较多且无合理解释，或
者频繁出现大额存现、取现情形
保荐人、申报会计师获取实际控制人金健和蔡铁辉报告期内全部银行账户资金流
水并获取实际控制人已提供全部银行账户的承诺函，对实际控制人资金流水单笔发生额在1万元以上流水进行核对，对单笔金额虽小于1万元，但往来频繁、交易对手名字异常的交易信息也予以核对核查款项来源或用途。对金额1万资金往来访谈确认交易性质、交易对方背景，获取交易访谈记录、购房协议、房屋装修协议、理财协议等原始单据。
报告期实际控制人大额存取现（1万元以上）情况如下表所示：
单位：万元姓名时间取现金额款项用途
2019/1/301.00用于日常消费
2019/1/314.00用于日常消费
金健2020/1/191.00用于日常消费时间存现金额资金来源
2021/3/35.51家庭日常使用现金结余存入
姓名时间取现金额款项用途
2020/1/172.55用于家庭日常消费
2020/7/28.5用于家庭日常消费
蔡铁辉时间存现金额资金来源无经核查，报告期内，实际控制人大额存取现符合其实际需求，具备合理解释。
2-328（八）控股股东、实际控制人、非独立董事、监事、高级管理人员、关键岗位人
员是否从发行人获得大额现金分红款、薪酬或资产转让款，转让发行人股权获得大额转让款，主要资金流向或用途存在重大异常保荐人、申报会计师对发行人、实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员
的大额资金流水进行了核查，具体情况如下：
1.控股股东、实际控制人、非独立董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、出
纳人员及相关关联人员没有从发行人获得大额现金分红款、资产转让款。
2.发行人实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员报告期内报酬情况如下：
单位：万元项目2021年2020年度2019年度
关键管理人员薪酬718.78750.02621.10经核查，关键管理人员获得的正常工资薪酬或在历次发行人股权转让中获得的股权转让款用于个人日常开销或资金支配，流向不存在重大异常。
（九）控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员与发行人关联
方、客户、供应商是否存在异常大额资金往来根据发行人的采购明细表和销售明细表，确定报告期客户、供应商名单（均前20名，下同），确认合同或订单上载明的客户/供应商签署方、合作关键经办人，获取中国出口信用保险公司出具的发行人报告期内前十大客户中的境外客户海外资信报告记
载的股东、董事、高级管理人员基本情况，获取企查查官网查询的境内客户及供应商股东、董事、监事、高级管理人员、法定代表人信息及变更信息（以上信息统称“报告期客户供应商及关联方信息”），将前述获取的发行人控股股东、实际控制人流水对手方信息与报告期客户供应商及关联方信息进行比对以确认是否存在重名情况。如存在重名，逐笔确认银行流水的交易对手方是否即为发行人客户和供应商及其关联方，结合相关款项性质判断发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人
员与流水中重名交易对手方是否存在非正常关联交易、资金往来、其他利益安排。
通过实地走访主要客户、供应商，获取其出具的无关联关系声明，通过流水核查，发现报告期内控股股东、实际控制人与发行人客户及关联方、供应商及关联方的资金
2-329往来情况如下：
交易保留的书面目前的交易对方关联关系交易日期事项文件状态为鸿铭股份承租厂房东莞市汇景实业投资
黎惠成金健向其转账50.33
有限公司股东黎露霖2019/1/31无已结清
[注]万元
关系密切的家庭成员、监事
注：2017年起，周士年因经营需要向黎航锋租赁位于梨川工业区的厂房8245.35平方米，彼时金健与周士年、武红英夫妇存在资金往来尾款，故周士年于2019年1月31日委托金健向黎航锋之父黎惠成支付租赁房产相关费用50.33万元，上述情况已经金健、黎惠成、黎航峰、周士年确认。
经核查，控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员与发行人关联方、客户、供应商不存在异常大额资金往来。
（十）是否存在关联方代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情形
保荐人、申报会计师针对是否存在关联方代发行人收取客户款项或支付供应商款
项的情形，执行了如下核查程序：
1.核查发行人实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员的银行流水，对实际
控制人报告期内单笔金额在1万以上的流水进行核查，对董事、监事、高管、关键岗位人员报告期内单笔金额在5万以上的流水进行核查，主要是对款项性质、交易对手方的合理性进行分析，重点关注是否存在与发行人关联方、客户、供应商之间的异常大额资金往来或其他利益安排；
2.获取发行人报告期内主要客户、供应商签字盖章的访谈记录，确认主要客户、供
应商与发行人关联方不存在资金往来或其他利益安排。
经核查，报告期内，发行人不存在关联方代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情形。
四、核查意见经核查，申报会计师认为：发行人资金管理相关内部控制健全有效，不存在体外资金循环形成销售回款、承担成本费用的情形。
24.关于审计截止日后财务信息及经营状况
2-330请发行人说明：
（1）2021年1至6月主要会计报表项目与上年年末或同期相比的变动情况，如变
动幅度较大的，请分析并披露变动原因以及由此可能产生的影响，相关影响因素是否具有持续性；
（2）如2021年1至6月经营业绩下滑的，请在风险因素中进一步量化分析和披露
导致业绩下滑的相关影响因素及其变动情况，是否具有持续影响，是否影响持续经营能力，并作重大事项提示。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
[回复]
一、2021年1至6月主要会计报表项目与上年年末或同期相比的变动情况，如变
动幅度较大的，请分析并披露变动原因以及由此可能产生的影响，相关影响因素是否具有持续性
[说明]
公司2021年1-6月主要会计报表项目与上年年末或同期相比变动情况如下：
（一）利润表主要项目与上年同期比较情况
单位：万元影响因素
2020年1-6重大变动说明及
项目2021年1-6月变动额变动率是否具有月影响持续性发行人营业收入相比上期大幅增业务规模加主要系发行人扩大的因
营业收入18249.6811489.786759.9158.83%业务规模扩大所素具有可致，且本期发行人持续性经营受疫情影响较小。
发行人业务规模
营业成本10491.476521.413970.0660.88%是扩大所致发行人业务规模
销售费用1712.921184.72528.2044.58%是扩大所致发行人业务规模
管理费用659.15569.2089.9415.80%是扩大所致
研发费用683.82758.79-74.97-9.88%2020年1-6月存在否
2-331口罩机项目的研发，使得2020年
1-6月的研发费用
较高受本期美元兑换
人民币的影响，本财务费用130.59-47.56178.15-374.55%否期汇兑损益为正数归属于母发行人业务规模
公司股东3808.892309.581499.3164.92%是扩大所致的净利润
（二）资产负债表主要项目与上年末比较情况
单位：万元影响因素
2021年6月
项目2020年末变动额变动率重大变动说明及影响是否具有末持续性发行人业务规模扩本期末货币资金较上大和加强
年末大幅增加主要系：
客户回款
（1）发行人业务规模所致具有
货币资金14979.048507.416471.6376.07%扩大和加强客户回款
可持续性，所致；（2）2021年6理财产品月发行人赎回理财产赎回不具品所致有可持续性主要系2021年6月发行交易性金
7550.0011900.00-4350.00-36.55%人赎回部分理财产品否
融资产所致发行人业务规模扩大
应收账款8887.418402.64484.765.77%是所致
发行人业务规模扩大，存货14048.2311454.132594.1022.65%采购额增加导致本期是末存货账面价值增加发行人业务规模扩大
固定资产4046.763782.43264.346.99%是增加机器设备投入发行人在建工程进度
在建工程3487.941523.611964.33128.93%是逐步推进所致
无形资产2297.742329.51-31.77-1.36%--发行人业务规模扩大
资产总计60626.7551703.988922.7717.26%是所致
发行人业务规模扩大，应付票据2310.001585.00725.0045.74%采购额增加导致本期是末应付票据增加
发行人业务规模扩大，应付账款7793.075797.871995.2034.41%采购额增加导致本期是末应付客户款项增加
2-332发行人业务规模扩大，
合同负债2256.041988.15267.8913.47%在手订单增加，预收客是户的款项增加所致发行人上年末计提的应付职工
914.051817.93-903.88-49.72%员工年终奖在本期支否
薪酬付所致发行人业务规模扩大
负债合计18428.2913386.635041.6537.66%是所致未分配利发行人业务规模扩大
26509.4422700.553808.8916.78%是
润所致发行人业务规模扩大
股东权益42198.7438317.353881.1210.13%是所致
[披露]
发行人已将2021年度经申报会计师审计的财务数据更新至招股说明书，并在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”中披露主要财务数据及其变化情况。
二、如2021年1至6月经营业绩下滑的，请在风险因素中进一步量化分析和披露
导致业绩下滑的相关影响因素及其变动情况，是否具有持续影响，是否影响持续经营能力，并作重大事项提示[说明]
公司2021年1-6月营业收入、净利润和扣除非经常性损益后的净利润分别为
18249.68万元、3808.89万元和3563.56万元（已由申报会计师审计），相比2020年1-6月分别增长58.83%、64.92%和122.98%。公司2021年1-6月经营业绩不存在下滑的情形。
公司2021年度营业收入、净利润和扣除非经常性损益后的净利润分别为32351.25
万元、6699.23万元和6175.79万元，相比2020年度分别增长4.92%、10.44%和51.75%。
公司2021年度经营业绩不存在下滑的情形。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师履行了以下核查程序：
1.获取发行人2021年1-6月和2021年度财务报表，分析主要会计报表项目与上年
末或同期相比的变化情况；
2-3332.访谈发行人管理层，了解2021年度发行人经营业绩情况及变化原因。
二、核查结论经核查，申报会计师认为：
1.发行人已将2021年度经申报会计师审计的财务数据更新至招股说明书，并在招
股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”中披露主要财务数据及其变化情况；
2.发行人2021年度经营业绩不存在下滑的情形。
2-334我们根据审核问询的落实情况及再次履行审慎核查义务之后，提供了本落实审核
问询的专项说明。
致同会计师事务所中国注册会计师（特殊普通合伙）中国注册会计师
中国·北京二〇二二年四月五日