冀东水泥:浙商证券股份有限公司关于唐山冀东水泥股份有限公司债券受托管理事务报告（2021年度）

浙商证券股份有限公司
关于
唐山冀东水泥股份有限公司
公开发行公司债券
受托管理事务报告
（2021年度）债券代码债券简称
14950521冀东01
14963621冀东02
债券受托管理人（注册地址：浙江省杭州市五星路201号）
二〇二二年六月
1重要声明浙商证券股份有限公司（以下简称“浙商证券”“受托管理人”）根据《中华人民共和国证券法》《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准则》等法律法规、自律规则等规范性文件要求，以及受托管理的唐山冀东水泥股份有限公司（以下简称“冀东水泥”“发行人”或“公司”）存续
期公司债券募集说明书、受托管理协议等债券发行信息披露文件约定要求进行编制。
浙商证券编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《唐山冀东水泥股份有限公司2021年年度报告》及相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见以及发行人向浙商证券提供的其他材料。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为浙商证券所作的承诺或声明。
2目录
重要声明..................................................2
第一章公司债券概况.............................................4
第二章债券受托管理人履行职责情况......................................6
第三章发行人经营与财务状况.........................................9
第四章发行人募集资金使用及专项账户运作情况与核查情况...........................14
第五章内外部增信机制、偿债保障措施的有效性分析..............................16
第六章债券本息偿付情况以及发行人偿债保障措施的执行情况..........................17
第七章发行人在募集说明书中约定的其他义务的执行情况............................18
第八章债券持有人会议的召开情况......................................19
第九章发行人偿债意愿和能力分析......................................20
第十章可能影响发行人偿债能力的重大事项及受托管理人采取的应对措施.....................22
第十一章其他事项.............................................24
3第一章公司债券概况
一、公司债券基本情况唐山冀东水泥股份有限公司唐山冀东水泥股份有限公司债券名称2021年面向专业投资者公开发行2021年面向专业投资者公开发
公司债券（第一期）行公司债券（第二期）债券简称21冀东0121冀东02
核准文件和核准规模证监许可[2020]2804号，20亿债券期限3+23+2发行规模10亿10亿
债券利率3.67%3.57%起息日2021年6月11日2021年10月13日本期债券的付息日期为2022年本期债券的付息日期为2022年
2026611至2026年间每年的10月13日至年间每年的月日
（如遇法定节假日或休息日，（如遇法定节假日或休息日，则
1则顺延至其后的第1个交易顺延至其后的第个交易日，顺日，顺延期间付息款项不另计延期间付息款项不另计利息）。
利息）。如投资者行使回售选付息日如投资者行使回售选择权，则其择权，则其回售部分债券的付回售部分债券的付息日为20222024611息日为2022年至2024年每年年至年每年月日（如10月13日（如遇非交易日，则遇非交易日，则顺延至其后的第
1顺延至其后的第1个交易日；个交易日；顺延期间付息款项
顺延期间付息款项不另计利不另计利息）。
息）。
2026年6月11日（如遇非交易2026年10月13日（如遇非交日，则顺延至其后的第1个交易易日，则顺延至其后的第1个日；顺延期间兑付款项不另计交易日；顺延期间兑付款项不息）。如投资者行使回售选择另计息）。如投资者行使回售本金兑付日权，则其回售部分债券的兑付日选择权，则其回售部分债券的为2024年6月11日（如遇非交兑付日为2024年10月13日易日，则顺延至其后的第1个交（如遇非交易日，则顺延至其易日）。后的第1个交易日）。
本期债券采用单利按年计息，本期债券采用单利按年计息，不不计复利，逾期另计利息。每计复利，逾期另计利息。每年付还本付息方式年付息一次，到期一次还本，息一次，到期一次还本，最后一最后一期利息随本金的兑付一期利息随本金的兑付一起支付。
起支付。
附第3年末发行人调整票面利率附第3年末发行人调整票面利含权条款选择权及投资者回售选择权率选择权及投资者回售选择权本期债券向专业投资者公开发本期债券向专业投资者公开发
发行方式及发行对象行，采取网下面向专业投资者询行，采取网下面向专业投资者价配售的方式，由发行人与主承询价配售的方式，由发行人与
4销商根据询价情况进行债券配主承销商根据询价情况进行债售。券配售。
担保方式无担保无担保
浙商证券股份有限公司、浙商证券股份有限公司、主承销商中信建投证券股份有限公司中信建投证券股份有限公司分销商无无受托管理人浙商证券股份有限公司浙商证券股份有限公司本期债券募集资金用于偿还银行本期债券募集资金用于偿还银
募集资金用途贷款、债券、其他债务融资工具行贷款、债券、其他债务融资及补充流动资金。工具。
二、债券信用评级情况
（一）发行时信用评级情况
1、21冀东012021年6月3日，联合资信评估股份有限公司出具的《唐山冀东水泥股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)信用评级报告》（联合[2021]3842 号），评定发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，评定本期债券的信用等级为 AAA。
2、21冀东022021年9月14日，联合资信评估股份有限公司出具的《唐山冀东水泥股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)信用评级报告》（联合[2021]8257 号），评定发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，评定本期债券的信用等级为 AAA。
（二）债券跟踪评级情况联合资信评估股份有限公司于2022年5月13日出具了《唐山冀东水泥股份有限公司公开发行公司债券2022年跟踪评级报告》（联合[2022]2873号），发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定； “21 冀东 01”、“21冀东 02”的信用等级为 AAA，评级展望为 AAA。
5第二章债券受托管理人履行职责情况
一、受托管理协议的签订情况2020年8月31日，发行人与浙商证券签署了《唐山冀东水泥股份有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司债券公司债券之受托管理协议》，对“21冀东01”和“21冀东02”公司债券的受托管理事项等进行了约定。
二、信息披露核查情况
浙商证券作为债券受托管理人，2021年内按照债券受托管理协议及募集说明书的约定履行了债券的受托管理职责，建立了对发行人的定期跟踪机制，并监督了发行人对公司债券募集说明书所约定义务的执行情况。
2021年度，发行人已按规定在指定网站披露了《唐山冀东水泥股份有限公司2021年半年度报告》和《唐山冀东水泥股份有限公司2021年年度报告》。经受托管理人核查，发行人董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见，公司监事会已对年度报告签署书面审核意见。
发行人在本年度内发生需要履行临时公告义务的事项详见本受托管理事务报告“第十章可能影响发行人偿债能力的重大事项及受托管理人采取的应对措施”之“四、报告期内发行人发生的重大事项”，发行人已就上述事项在指定网站进行披露。
浙商证券于2021年6月16日就发行人调整募集资金偿还公司债务的事项出具了《浙商证券股份有限公司关于唐山冀东水泥股份有限公司公开发行公司债券2021年第一次临时受托管理事务报告》，并在深圳证券交易所网站（www.szse.cn/）公告。
浙商证券于2021年7月2日就发行人披露重大资产重组方案的事项出具了《浙商证券股份有限公司关于唐山冀东水泥股份有限公司公开发行公司债券
2021年第二次临时受托管理事务报告》，并在深圳证券交易所网站（www.szse.cn/）公告。
浙商证券于2021年10月26日就发行人调整募集资金偿还公司债务的事项出具了《浙商证券股份有限公司关于唐山冀东水泥股份有限公司公开发行公
6司债券2021年第三次临时受托管理事务报告》，并在深圳证券交易所网站（www.szse.cn/）公告。
浙商证券于2021年11月19日就发行人吸收合并金隅冀东水泥(唐山)有限责任公司并募集配套资金暨关联交易之资产交割情况的事项出具了《浙商证券股份有限公司关于唐山冀东水泥股份有限公司公开发行公司债券2021年第四次临时受托管理事务报告》，并在深圳证券交易所网站（www.szse.cn/）公告。
浙商证券于2021年12月17日就发行人已完成向北京金隅集团股份有限公司非公开发行1065988043股股份的事项出具了《浙商证券股份有限公司关于唐山冀东水泥股份有限公司公开发行公司债券2021年第五次临时受托管理事务报告》，并在深圳证券交易所网站（www.szse.cn/）公告。
三、募集资金核查情况
浙商证券作为“21冀东01”和“21冀东02”的债券受托管理人，对上述债券的募集资金使用情况进行了核查，募集资金具体使用情况详见本年度受托管理事务报告之“第四章发行人募集资金使用及专项账户运作情况与核查情况”。
四、风险排查情况受托管理人根据交易场所关于公司债券存续期信用风险管理相关规定及公
司内部风险管理要求，对受托管理的发行人存续期债券进行风险排查，实时监测、动态调整，并按相关要求定期向交易场所及监管部门汇报债券风险分类情况。
五、受托管理人现场核查情况
本年度内，受托管理人就发行人的经营环境是否发生重大变化、业务持续经营情况、公司债券募集资金使用情况以及公司征信情况等相关情况，通过募集资金流水核查、访谈等形式进行了必要的检查，经查，发行人的经营环境未发生重大不利变化，经营业务稳定，未发生对发行人偿债能力造成重大不利影
7响的情况。
六、债券持有人会议召开情况
（一）“21冀东01”债券持有人会议召开情况
2021年度，本期债券未召开债券持有人会议。
（二）“21冀东02”债券持有人会议召开情况
2021年度，本期债券未召开债券持有人会议。
8第三章发行人经营与财务状况
一、发行人基本情况
（一）发行人基本信息
中文名称：唐山冀东水泥股份有限公司
英文名称： TANGSHAN JIDONG CEMENT CO.LTD.法定代表人：孔庆辉
注册资本：265821.28万元人民币
成立日期：1994年05月08日
注册地址：河北省唐山市丰润区林荫路
邮政编码：064000
信息披露事务负责人李建防（董事会秘书）
财务负责人：杨北方（财务总监）
公司电话：010-59512109
公司传真：010-59512109
所属行业：制造业-非金属矿物制品业
硅酸盐水泥、熟料及相关建材产品的制造、销售；塑料编织袋加
工、销售；水泥设备制造、销售、安装及维修；煤炭批发；相关
技术咨询、服务、普通货运，货物专用运输（罐式）；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原经营范围：辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和禁止进出口的商品除外）；经营进料加工和“三来一补”业务；在规定的采区内从事水泥用灰岩的开采；石灰石销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
（二）发行人主营业务
公司及子公司的主要业务为生产和销售水泥熟料、各类硅酸盐水泥和与水泥相关的建材产品，同时涵盖砂石骨料、环保、矿粉、外加剂等产业（业务）。
公司是国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一、中国北
方最大的水泥生产厂商。截至本报告期末，公司年熟料产能达到1.10亿吨，水
9泥产能达到1.76亿吨，主要市场覆盖河北、北京、天津、陕西、山西、内蒙
古、吉林、重庆、河南等13个省（直辖市、自治区），公司在北方特别是京津冀地区的市场占有率及市场竞争优势明显，水泥产能位列国内水泥制造企业第三名。
二、发行人2021年度经营情况
单位：亿元，%变动比收入占比收入占比产品本期发生额上期发生额例
(%)(%)
（%）
水泥290.9380.06277.3878.174.88
熟料28.487.8430.668.64-7.11
危废固废处置14.313.9417.564.95-18.51
骨料9.792.699.392.654.26
其他19.865.4719.825.590.20
合计363.38100354.801002.42
最近两年，发行人主营收入分别为354.80亿元、363.38亿元。发行人主营业务收入主要由销售水泥，熟料，危废固废处置等构成。2021年度公司主营业务收入较2020年度增加2.42%，主要系销售水泥收入增长导致。
三、发行人2021年度财务状况
（一）合并资产负债表主要数据
单位：亿元
102021年12月2020年12变动比例
项目3131%变动比例超过30%的，说明原因日月日（）货币资金74.9658.9727.13
固定资产323.52313.373.24
总资产603.30589.472.35
短期借款29.9623.4627.58
应付账款41.4939.754.38一年内到主要系一年内到期的长期借款和应付
期的非流32.4315.74106.04债券增加所致。
动负债
长期借款46.3243.895.54
应付债券62.2958.376.72
总负债265.52267.98-0.92
（二）合并利润表主要数据
2021年度，由于受原材料成本上涨影响，营业利润有所下降。
单位：亿元
2021年2020年变动比例
项目变动比例超过30%的，说明原因度度（%）
营业收入363.38354.802.42
营业成本265.66239.0211.14
管理费用39.8838.314.11
营业利润49.8567.55-26.20
利润总额53.1067.53-21.36
净利润41.8251.84-19.33
112021年2020年变动比例
项目变动比例超过30%的，说明原因度度（%）归属母公司股
28.1028.50-1.40
东的净利润
（三）合并现金流量表主要数据
单位：亿元
变动比例变动比例超过30%的，项目2021年度2020年度
（%）说明原因经营活动现金流
315.90303.534.08
入小计经营活动现金流
253.78216.2417.36
出小计经营活动产生的
62.1187.28-28.83
现金流净额
主要系处置固定资产、投资活动现金流无形资产和其他长期资
7.375.5233.60
入小计产收回的现金净额较
2020年度增加所致
投资活动现金流
26.1326.57-1.64
出小计投资活动产生的
-18.76-21.0510.89现金流净额筹资活动现金流
127.23133.81-4.92
入小计筹资活动现金流
156.73201.24-22.12
出小计筹资活动产生的主要系公司偿还部分短
-29.50-67.4356.25现金流净额期债务所致
四、发行人授信情况
截至2021年末，发行人及其子公司共获得银行授信额度合计242.25亿元，已使用额度86.92亿元，尚未使用的授信余额为155.32亿元。报告期
12内，公司均按时偿还银行贷款，未发生过违约现象。
13第四章发行人募集资金使用及专项账户运作情况与核查
情况
一、债券募集资金情况
（一）募集资金监管协议签订情况及专户设立情况
1、21冀东01
浙商证券、发行人与中国银行股份有限公司唐山新华道支行签署了本期债
券的募集资金监管协议，并按协议约定设立了本期债券的募集资金监管专户。
2、21冀东02
浙商证券、发行人与中国银行股份有限公司唐山新华道支行签署了本期债
券的募集资金监管协议，并按协议约定设立了本期债券的募集资金监管专户。
（二）募集说明书约定的用途及使用计划
1、21冀东01
根据本期债券募集说明书约定，本期公司债券募集资金扣除发行费用后，拟用不超过8亿元补充流动资金，剩余募集资金用于偿还银行贷款、债券、其他债务融资工具。
2、21冀东02
根据本期债券募集说明书约定，本期债券的募集资金扣除相关发行费用后，拟用于偿还银行贷款、债券、其他债务融资工具。
（三）报告期内是否发生用途变更或使用计划调整
1、21冀东01
报告期内存在调整募集资金偿还债务明细的情况，发行人已按照募集说明书约定履行必要的内部审批程序并于2021年6月11日披露《唐山冀东水泥股份有限公司关于调整“21冀东01”募集资金偿还公司债务明细的公告》进行公告。
2、21冀东02
报告期内存在调整募集资金偿还债务明细的情况，发行人已按照募集说明14书约定履行必要的内部审批程序并于2021年10月18日披露《唐山冀东水泥股份有限公司关于调整“21冀东02”募集资金偿还公司债务明细的公告》进行公告。
二、债券募集资金实际使用情况及专项账户运作情况
1、21冀东01
截至2021年12月31日，本期公司债券募集资金专项账户运作规范，已按照募集说明书中披露的用途使用完毕，全部用于偿还银行贷款、债券、其他债务融资工具及补充流动资金。其中不超过8亿元补充流动资金，剩余募集资金用于偿还银行贷款、债券、其他债务融资工具，与募集说明书约定一致。
2、21冀东02
截至2021年12月31日，本期公司债券募集资金专项账户运作规范，已按照募集说明书中披露的用途使用完毕，全部用于偿还银行贷款、债券、其他债务融资工具。
三、对发行人报告期内募集资金使用及专项账户运作的核查情况
（一）报告期内是否发生募集资金使用或专项账户运作不规范的情况
2021年度，发行人未发生募集资金使用或专项账户运作不规范的情况。
（二）对前述问题的相应整改措施
2021年度，发行人未发生募集资金使用或专项账户运作不规范的情况。
15第五章内外部增信机制、偿债保障措施的有效性分析
一、内外部增信机制情况
（一）外部增信机制情况
1、21冀东01
本期债券未设置外部增信机制。
2、21冀东02
本期债券未设置外部增信机制。
（二）内部增信机制情况
1、21冀东01
本期债券未设置内部增信机制。
2、21冀东02
本期债券未设置内部增信机制。
（三）增信机制及偿债保障措施报告期内是否发生重大变化
1、21冀东01
本年度内，本期债券的增信机制及偿债保障措施未发生重大变化。
2、21冀东02
本年度内，本期债券的增信机制及偿债保障措施未发生重大变化。
二、增信机制及偿债保障措施的有效性分析
1、21冀东01
本期债券未设置内外部增信机制，偿债保障措施报告期内仍然有效。
2、21冀东02
本期债券未设置内外部增信机制，偿债保障措施报告期内仍然有效。
16第六章债券本息偿付情况以及发行人偿债保障措施的执行
情况
一、债券本息偿付情况
1、“21冀东01”本息偿付情况
本期公司债券于2021年6月11日正式起息，发行人已于2022年6月13日支付自2021年6月11日至2022年6月10日期间的利息。相关付息具体事宜均已按照本期公司债券上市交易场所要求在付息前予以公告。
截至2021年12月31日，本期债券未到本金偿付日。
2、“21冀东02”本息偿付情况
截至2021年12月31日，本期债券未到付息日，无付息情况。
二、偿债保障措施的执行情况
21冀东01、21冀东02的偿债保障措施包括设立募集资金专户和偿债专项账户；确定专门部门与人员；安排偿债资金；制定并严格执行资金管理计划；
做好组织协调；充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。
本年度内，上述偿债保障措施正常执行。
17第七章发行人在募集说明书中约定的其他义务的执行情况
一、“21冀东01”在募集说明书中约定的其他义务执行情况
发行人在本期债券募集说明书中承诺：
“发行人承诺公司将严格按照募集说明书约定的用途使用募集资金，不转借他人使用，不用于弥补亏损和非生产性支出，并将建立切实有效的募集资金监督机制和隔离措施。本期债券不涉及新增地方政府债务，本次公司债券募集资金不直接或间接用于房地产业务，不用于新股配售、申购，或用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等的交易及其他非生产性支出。本期债券存续期内，若发行人拟变更本期债券的募集资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。”经查，发行人在2021年度内对已按上述承诺执行。
二、“21冀东02”在募集说明书中约定的其他义务执行情况
发行人在本期债券募集说明书中承诺：
“发行人承诺公司将严格按照募集说明书约定的用途使用募集资金，不转借他人使用，不用于弥补亏损和非生产性支出，并将建立切实有效的募集资金监督机制和隔离措施。本期债券不涉及新增地方政府债务，本次公司债券募集资金不直接或间接用于房地产业务，不用于新股配售、申购，或用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等的交易及其他非生产性支出。本期债券存续期内，若发行人拟变更本期债券的募集资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。”经查，发行人在2021年度内对已按上述承诺执行。
18第八章债券持有人会议的召开情况
一、“21冀东01”债券持有人会议召开情况
2021年度，本期债券未召开债券持有人会议。
二、“21冀东02”债券持有人会议召开情况
2021年度，本期债券未召开债券持有人会议。
19第九章发行人偿债意愿和能力分析
一、发行人偿债意愿情况
发行人最近三年连续盈利，2021年度内经营正常，财务状况良好，具有较高的偿债意愿，将严格按照上述兑付兑息安排履行债券偿付义务。
二、发行人偿债能力分析
（一）实际控制人和股东情况
2021发行人控股股东司控股股东由冀东发展集团变为金隅集团。公司实际
控制人未发生变化，仍为北京市国资委。
（二）主营业务及生产经营状况
2021年度，发行人主营业务及主要财务数据详见本受托管理事务报告第三
章发行人经营与财务状况。
发行人主营业务收入增长稳定，盈利能力较强，债务结构较为合理，具有良好的偿债能力。
（三）总体债务规模
截至2021年12月31日，发行人有息债务余额180.88亿元，其中银行借款余额86.92亿元，占有息债务余额的48.06%；公司债余额72.76亿元，占有息债务余额的40.23%；融资租赁余额14.13亿元，占有息债务余额的7.81%；
股东借款等其他有息负债余额7.06亿元，占有息债务余额的3.90%。
（四）受限资产情况
截至2021年12月31日，公司受限资产合计24.67亿元，具体情况如下表：
20单位：亿元
项目期末账面价值受限愿意
承兑汇票保证金、履约保证金和矿山恢复保证
货币资金5.12金等应收票据及应收款
3.57未到期贴现银行承兑汇票以及票据质押
项融资
固定资产15.99通过融资租赁租入的固定资产
合计24.67-
（五）报告期内债券市场融资情况
2021年度，发行人债券市场融资情况如下：
当前余额票面利率(当
证券代码证券名称起息日(亿)期)%到期日期
14950521冀东012021-06-1110.003.672026-06-11
14963621冀东022021-10-1310.003.572026-10-13
（六）其他影响发行人偿债能力的情况具体详见本受托管理事务报告“第十章可能影响发行人偿债能力的重大事项及受托管理人采取的应对措施”。
综上，发行人经营情况良好，债务规模合理，外部融资渠道畅通，发行人的具有较高的偿债意愿，偿债能力较强。
21第十章可能影响发行人偿债能力的重大事项及受托管理人
采取的应对措施
一、涉及的重大未决诉讼或仲裁事项
本年度内，发行人未涉及重大未决诉讼或仲裁事项。
二、对外担保事项
截至2021年12月31日，发行人对外担保余额为5200万元。
三、报告期内是否存在重大市场不利传闻及负面舆情情况
2021年度，发行人不存在重大市场不利传闻及负面舆情情况。
四、报告期内发行人发生的重大事项
2021年度，发行人发生以下重大事项如下：
对发行人序临时公告披露时经营情况重大事项明细号间和偿债能力的影响
01发行人对本期21冀东01
未产生重
募集资金偿还公司债务的2021-06-16大不利影明细进行调整。
响发行人公告《唐山冀东水泥股份有限公司吸收合并未产生重
02金隅冀东水泥(唐山)有限责任公司并募集配套资金2021-07-02大不利影暨关联交易报告书(草案)》响未产生重
03发行人对本期21冀东02募集资金偿还公司债务的2021-10-26大不利影
明细进行调整响
发行人吸收合并金隅冀东水泥(唐山)有限责任公司
并募集配套资金暨关联交易之资产交割，收到收到未产生重04中国证券监督管理委员会出具的《关于核准唐山冀2021-11-19大不利影东水泥股份有限公司吸收合并金隅冀东水泥(唐山)响有限责任公司并募集配套资金的批复》。
22对发行人
序临时公告披露时经营情况重大事项明细号间和偿债能力的影响未产生重
05发行人已完成向北京金隅集团股份有限公司非公开
发行10659880432021-12-17大不利影股股份事项。
响
23第十一章其他事项
一、报告期内主要中介机构是否发生变动
2021年度，公司债券的债券受托管理人、审计机构和信用评级机构未发生变动。
二、信息披露负责人、财务负责人是否发生变动
2021年度，发行人的信息披露负责人、财务负责人发生变动。
三、其他事项无。
四、债券受托管理人联系方式
有关债券受托管理人的具体履职情况，请咨询债券受托管理人指定联系人。
联系人：贾东霞
联系电话：010-6554632024（此页无正文，为《浙商证券股份有限公司关于唐山冀东水泥股份有限公司公开发行公司债券受托管理事务报告（2021年度）》盖章页）浙商证券股份有限公司年月日
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