泽达易盛:东兴证券股份有限公司关于泽达易盛（天津）科技股份有限公司2022年半年度持续督导跟踪报告

东兴证券股份有限公司关于泽达易盛(天津)科技股份有
限公司2022年半年度持续督导跟踪报告
东兴证券股份有限公司(以下简称“东兴证券”或“保荐机构”)作为泽达易
盛(天津)科技股份有限公司(以下简称“泽达易盛”或“公司”)首次公开发行
股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、
《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司持续督导
工作指引》及《科创板上市公司持续监管办法(试行)》等法律法规及规范性文
件要求，负责泽达易盛上市后的持续督导工作，持续督导期自2020年6月23
日至2023年12月31日止。
东兴证券对泽达易盛2022年半年度持续督导工作情况报告如下:
一、持续督导工作情况
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二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
(一)前期保留意见事项的影响尚未消除
意见的审计报告，保荐机构对涉及事项的核查及公司整改情况如下:
1、2021年度，公司及子公司浙江金淳信息技术有限公司(以下简称“浙
江金淳”)委托鑫沅资产管理合计1亿的资金，鑫沅资产未提供鑫通1号及鑫福
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3号的备案登记资料，其提供的投资情况说明、年度报告、投后管理报告
(2021年第四季度)有内容不一致情况，且与《资产管理合同》中约定的投资
方向不符，鑫沅资产也未接受保荐机构的访谈，无法进一步核实公司的委托资
产情况，理财投资存在无法回收的风险。
保荐机构督促公司加强投后管理，联络鑫沅资产商讨赎回事宜。2022年6
月25日，公司公告了与鑫沅资产签订的三份补充协议，将委托理财投资类别由
固定收益类单一资产管理计划变更为权益类单一资产管理计划，风险等级由
R2变更为R5，中低风险中低收益变更为高风险高收益，投资年限由5年变更
为10年，变更后公司可能面临无法实现预期收益、亏损、无法收回本金的风险。
2、2021年度，公司及子公司向中科路创、金桥网络等5家公司销售服务
器及保密数据链储存终端，截至本持续督导跟踪报告出具之日，上述交易形成
的应收账款及其他应收款合计5，818.33万元(其中中科路创2，846万元，金桥
网络2，972.33万元)，保荐机构无法确认相关交易的商业实质及资金流向，应收
款项存在无法回收的风险。
保荐机构已督促公司核实上述交易，待核实后进行整改并做相应账务调整。
公司尚未能联络到相关业务对接人并追踪上述交易的实际履约情况和资金流向，
仍在进一步核实中。
3、2021年度，公司向浙江观滔采购设备4，493.75万元，向上海观锦采购
软件195万元。截至本持续督导跟踪报告出具之日，浙江观滔仍有3，632.06万
元的设备未交付，上海观锦仍有195万元的软件未交付，计划安排验收。保荐
机构未能联络到浙江观滔，也未能获取交易涉及供应商的资金流向穿透情况，
无法对该交易是否存在商业实质发表意见，浙江观滔和上海观锦存在不能履约
的风险，预付账款存在不能回收的风险。
保荐机构已督促公司联络浙江观滔取消合同，退回预付款，并持续关注上
海观锦的履约情况，督促其尽快交付软件，完成项目验收。公司尚未能联络到
浙江观滔业务负责人员，仍在进一步努力中。
4、2021年度公司委托算力福建、盈发信息托管了1，050台服务器。经访谈，
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盈发信息未对上述服务器进行实际托管，保荐机构无法进入实际托管地进一步
核实服务器资产，也未能获取服务器托管费的资金流向穿透情况，因此无法核
实服务器资产的真实性、托管情况、托管价格的合理性和公允性。
保荐机构已督促公司核实服务器资产和服务器托管事宜，待核实后进行整
改并做相应账务调整。公司于2022年上半年未再支付托管费用，尚未能联系到
实际托管方对服务器资产的真实性进行验证，仍在进一步核实中。
截至本持续督导跟踪报告出具之日，公司实际控制人、董事长、总经理林
应女士，董事、副总经理、财务总监兼董事会秘书应岚女士仍在协助有关机关
调查，因此上述事项尚未有明确进展，对财务报表的影响仍然存在。
(二)公司无法按期归还暂时补充流动资金的募集资金
泽达易盛于2022年7月5日发布《关于无法按期归还闲置募集资金的公告》
称，公司暂时无法于2022年7月5日归还到期的用于暂时补充流动资金的闲置
募集资金1亿元，主要因为公司运营存在资金压力，可供经营活动支出的不受
限货币资金不足以归还暂时补充流动资金的募集资金。
保荐机构已要求公司结合项目需求、资金回笼安排和银行信贷可用资金等
情况，制定募集资金的还款计划，尽快足额归还用于暂时补充流动资金的募集
资金，并履行相应的信息披露义务。
(三)公司内部控制缺陷问题
公司于2022年6月25日发布《关于委托理财补充协议及致歉的公告》，公
告称公司及子公司浙江金淳与鑫沅资产和托管人上海银行股份有限公司就《鑫
沅资产鑫通1号单一资产管理计划资产管理合同》和《鑫沅资产鑫福3号单一
资产管理计划资产管理合同》分别签订三次补充协议。由于公司档案管理不当，
一直未找到委托理财的补充协议文件，也未能联系林应女士、应岚女士沟通确
认委托理财事项，因此未在前期信息披露文件中披露相关补充协议，也未向保
荐机构提及和提供补充协议。
保荐机构已要求公司加强档案管理工作，规范用印审批流程，做好用印记
录，梳理公司在本督导期内签订的合同，同时对内控相关制度进行合理的修订，
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并已派专人驻场督导公司的整改执行情况。
(四)公司经营和公司治理问题
公司高级管理人员林应女士及应岚女士目前仍在配合有关机关调查，未能
履职，且公司董事、监事及高级管理人员任期已到，一名非独立董事、三名独
立董事及一名监事已提请离职，为尽量减少对公司经营和公司治理的影响，保
证三会运作的有效性，公司应尽快选举董事、监事及聘任合适的高级管理人员。
保荐机构已督促公司尽快进行董事、监事选举及高管选聘，公司正在物色
相应的合适人选。
三、重大风险事项
(一)业绩大幅下滑和持续亏损的风险
2022年上半年，公司实现营业总收入5，164.61万元，较上年同期下降
63.76%；利润总额-3,192.86万元,较上年同期下降207.99%；归属于母公司所
有者的扣除非经常性损益的净利润-3，549.61万元，较上年同期下降243.34%。
自2022年3月18日公司发布的《重大事项公告》以来，公司实控人、董
事长兼总经理林应女士，公司董事、副总经理、财务总监兼董事会秘书应岚女
士一直在协助有关机关调查。此重大事项会对公司业务的正常开展和持续发展
带来不利影响，公司存在业绩下滑和持续亏损的风险。
(二)经营管理风险
根据公司2022年3月18日披露的《重大事项公告》，公司实控人、董事长
兼总经理林应女士，公司董事、副总经理、财务总监兼董事会秘书应岚女士正
在协助有关机关调查。目前公司董事会已经启动应急预案，公司实控人、董事
刘雪松先生正常主持公司各项生产经营工作。此外，公司于2022年5月11日
收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规被立案。
公司董事长、总经理林应女士于2022年7月12日收到中国证监会下发的《立
案告知书》，因林应女士涉嫌信息披露违法违规被立案。立案调查期间，公司和
林应女士都将积极配合中国证监会的各项工作，严格按照规定履行信息披露义
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务。以上重大事项会对公司业务的正常开展和持续发展带来不利影响。
(三)实控人股份被冻结风险
根据2022年7月6日公司披露的《关于实控人所持限售股股份被部分冻结
的公告》(公告编号:2022-029)、2022年8月9日披露的《关于实控人直接和
间接持有限售股股份被冻结的公告》(公告编号:2022-034)以及2022年8月
24日披露的《关于实控人限售股股份被解除冻结和再冻结的公告》(公告编号:
2022-034)。林应和刘雪松直接持股合计被冻结2，800，000股，占其合计直接持
股4，940，000股的56.68%；林应和刘雪松间接持股合计被冻结4，506，062股，占
其合计间接持股6，816，890股的66.10%；林应和刘雪松直接和间接持股合计被
冻结7，306，062股，占其合计直接和间接持股11，756，890股的62.14%。
(四)暂时补充流动资金的募集资金无法按期归还的风险
根据公司2022年7月6日披露的《关于无法按期归还闲置募集资金的公
告》，因可供经营活动支出的不受限货币资金不足以归还临时补流的募集资金，
为保证公司正常经营，公司暂时无法将暂时补充流动资金的1亿元募集资金归
还至公司募集资金银行专户，争取12个月内尽早归还暂时补充流动资金的募集
资金。公司募集资金的安全性和募投项目的实施可能因为公司无法及时归还暂
时补充流动资金的募集资金而存在风险。
(五)委托理财无法收回的风险
2020年12月1日，公司与鑫沅资产、上海银行股份有限公司(以下简称
“上海银行”)签署了《鑫沅资产鑫通1号单一资产管理计划资产管理合同》；同
日，子公司浙江金淳与鑫沅资产、上海银行签署了《鑫沅资产鑫福3号单一资
目9由乙ZOC至期 (《回合融营开资》，理商王()《回合融管资收主管专
30日，上述委托理财的净额为10，031.23万元。鑫沅资产未提供鑫通1号及鑫
福3号的备案登记资料，其提供的投资情况说明、年度报告、投后管理报告
(2021年第四季度)有内容不一致情况，且与《资产管理合同》中约定的投资
方向不符，鑫沅资产也未接受保荐机构的访谈，无法进一步核实公司的委托资
产情况。根据公司2022年6月25日披露的《关于委托理财补充协议及致歉的
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公告》，公司与子公司浙江金淳与鑫沅资产管理有限公司和托管人上海银行签署
《资产管理合同》后分别签订了三次《补充协议》，将委托理财投资类别由固定
收益类单一资产管理计划变更为权益类单一资产管理计划，风险等级由R2变
更为R5，中低风险中低收益变更为高风险高收益，投资年限由5年变更为10
年，变更后公司可能面临无法实现预期收益、亏损、无法收回本金的风险。
(六)应收款项无法回收的风险
2021年度，公司及子公司向北京中科路创科技有限公司、金桥网络通信有
限公司等5家公司销售服务器及保密数据链储存终端，截至本持续督导跟踪报
告出具之日，上述交易形成的应收账款及其他应收款合计5.818.33万元(其中
中科路创2，846万元，金桥网络2，972.33万元)，公司存在上述应收款项无法回
收的风险。
2022年6月30日，公司应收账款净额为18，376.49万元，应收票据(包含
应收款项融资)余额为228.83万元，公司可能面临应收账款和应收票据不能及
时足额收回的风险。
(七)供应商无法履约的风险
2021年度，公司向浙江观滔采购设备以及向上海观锦采购软件，截至本持
续督导跟踪报告出具之日，浙江观滔仍有3.632.06万元设备未交付；上海观锦
仍有195万元软件未交付，计划安排验收。保荐机构无法联络到浙江观滔，浙
江观滔和上海观锦存在无法履约的风险。
(八)服务器资产的真实性风险
2021年度，公司委托算力福建、盈发信息托管了1.050台服务器。经访谈，
盈发信息未对上述服务器进行实际托管，经访谈公司业务人员及董事刘雪松先
生均对服务器托管事项不知情，公司服务器资产的真实性存在风险。
(九)毛利率波动的风险
2022年上半年，公司综合毛利率为17.28%，较上年同期下降28.09个百分
点。公司综合毛利率受产品售价、产品软硬件结构等因素影响。随着行业技术
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的发展和市场竞争的加剧，公司必须根据市场需求不断进行技术的迭代升级和
创新。若公司未能正确判断客户需求变化，或公司技术实力停滞不前，或公司
未能有效控制产品成本等，将可能导致公司毛利率出现波动甚至下降，进而对
公司经营造成不利影响。
(十)研发费用较高的风险
公司不断加大研发投入力度，2022年上半年，公司研发费用金额为
1,903.19万元,占营业收入的比例为36.85%,金额及占比较高。如公司短期内
大规模的研发投入未能产生预期效益，可能对经营业绩带来不利影响。
(十一)流动性风险
2022年6月30日，公司货币资金总额21，794.47万元，扣除募集资金后余
额5，756.74万元，2022年上半年经营活动产生的现金流量净额-1，952.85万元，
公司尚有10，000.00万元暂时补充流动资金的募集资金未归还，因此公司经营性
流动资金较为紧张，存在流动性风险。
(十二)核心竞争力风险
公司立足软件和信息技术服务业，业务集中在信息和医药交叉地带，科技
创新及新产品研发对公司保证产品市场竞争力和技术先进性具备较强的影响。
一方面，公司现有产品可能面临竞争对手更为强劲的产品和技术竞争，由此可
能会给公司带来竞争能力削弱的风险。另一方面，公司将持续地投入人力、物
力和科研经费用于研发新产品、新技术，但研发过程中可能出现研发成本超支、
研发无法实现产业化、研发方向偏差、研发失败等情况，如果研发投入无法实
现预期收益则可能会对公司的财务状况和经营成果产生负面的影响。
四、重大违规事项
2022年8月2日，上海证券交易所出具《关于对泽达易盛(天津)科技股
份有限公司及有关责任人予以公开谴责的决定》，认定公司在信息披露方面，有
关责任人在职责履行方面存在以下违规行为。
1、委托理财事项披露不真实，在多次监管问询后仍未真实披露；
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2、募集资金临时补流未按期归还。
公司恶意隐瞒委托理财资金投向及风险等级等真实情况，经多次监管问询
后仍未如实披露，公司可能因此承担较大损失，且2021年内部控制被出具否定
意见，同时公司还存在未能按期归还募集资金的违规行为。公司时任董事长兼
总经理暨实际控制人林应作为公司负责人、经营管理负责人和信息披露第一责
任人，时任董事、董事会秘书兼财务总监应岚作为公司信息披露事项与财务管
理事项的具体负责人，未能勤勉尽责，对公司上述违规负有主要责任。经上海
证券交易所纪律处分委员会审核通过，上海证券交易所作出如下纪律处分决定:
对泽达易盛(天津)科技股份有限公司及时任董事长兼总经理暨实际控制人林
应，时任董事、董事会秘书兼财务总监应岚予以公开谴责。
经保荐机构核查，公司董事、高级管理人员应岚女士通过公司股东安吉智
宸间接持有公司股份，2022年应岚女士减持公司股份数量超过其于2021年末
间接持有公司股份数量的25%，超额减持其间接持有公司股份533股。该行为
违反了《中华人民共和国公司法》第一百四十一条的规定以及应岚女士于公司
上市期间做出的关于股份锁定的承诺。公司已就该事项于2022年9月3日发布
了《关于股东违规减持公司股票及致歉的公告》。
除上述已查明事项外，公司存在部分销售和采购无法进一步核查的情况；
公司的服务器资产的真实性及托管事项存在无法进一步核实的情况，保荐机构
核查手段有限，无法核查上述交易的商业实质以及资金流向，因此保荐机构无
法对公司是否存在其他重大违规事项发表意见。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
2022年半年度，公司主要财务数据如下:
单位:元
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2022年半年度，公司主要财务指标如下:
1、公司营业收入同比下降63.76%，主要因为疫情管控等因素，项目的实
施和验收均受到影响，同时上半年硬件销售业务收入较上年同期减少；
2、公司2022年上半年亏损，归属于上市公司股东的净利润和扣非后净利
润较上年分别下降221.79%和243.34%，主要因为公司研发持续投入的同时实
现的销售收入和毛利率水平下降，毛利率下降主要因为上半年实现收入以硬件
销售和系统集成为主，相关业务毛利率较低；
3、公司经营活动现金流量较上年同期有所改善，但仍为净流出，主要因为
去年同期公司从事硬件销售业务支付了采购款，相关的销售款项尚未收回；同
时公司为部分项目备货，导致购买商品、接受劳务支付的现金有较大幅度的增
加；
4、归属于上市公司股东的净资产、总资产、基本每股收益、稀释每股收益、
加权平均净资产收益率和扣除非经常性损益后的基本每股收益、加权平均净资
产收益率较上期有所下降，主要因为公司2022年上半年亏损；
5、研发投入占营业收入的比例同比增加24.71个百分点，主要系公司研发
项目持续投入，研发支出增长的同时收入出现较大幅度下降所致。
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六、核心竞争力的变化情况
根据公司披露的2022年半年度报告，2022年上半年，公司实现营业收入
5,164.61万元,较上年同期减少63.76%；归属于上市公司股东净利润-3,223.30
万元，较上年同期减少221.79%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的
净利润-3，549.61万元，较上年同期减少243.34%。2022年上半年受疫情以及公
司董事、高级管理人员林应女士、应岚女士因配合调查无法履职的影响，公司
出现亏损，提请投资者关注公司在市场环境变化以及市场竞争加剧的情况下，
存在的较大经营波动性风险。
七、研发支出变化及研发进展
2022年半年度，公司研发费用为1，903.19万元，较上年同期增长10.06%；
研发费用占营业收入的比重达到36.85%，与上年同期研发费用率12.14%相比
有较大提升，主要系公司研发项目持续投入，研发支出增长的同时收入出现较
大幅度下降所致。
截至2022年6月30日，公司研发人员83人，较上年末减少6人；在研项
目19项，新增中药材多维质量指标“无损”检测技术的开发项目；公司累计获
得专利25个，软件著作权242件，其中，2022年上半年新增发明专利1个，软
件著作权13件。
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致
2022年上半年，公司硬件销售业务实现收入2，349.44万元，销售成本
2,299.83万元。其中包括销售给算力(福建)科技有限公司171台服务器,收
入1，429.27万元；销售给浙江钧信保安服务有限公司华为mate40手机2，000部，
收入920.17万元。
九、募集资金的使用情况及是否合规
根据中国证券监督管理委员会《关于同意泽达易盛(天津)科技股份有限
公司首次公开发行股票注册的批复》(证监许可【2020】939号)，泽达易盛首
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次公开发行人民币普通股(A股)2，078.00万元，每股面值 1.00元，发行价格
每股19.49元，募集资金总额为40，500.22万元，扣除各项发行费用6，530.32万
元后，实际募集资金净额为33，969.90万元。以上募集资金已经天健会计师事务
所(特殊普通合伙)验资，并于2020年6月17日出具了《验资报告》(天健验
【2020】210号)。
截至2022年6月30日，公司募集资金累计使用金额为8，743.10万元，结
余金额(含利息和理财收益)为16，037.73万元，截至2022年6月30日，公司
利用闲置募集资金暂时补充流动资金金额为10，000.00万元。
截至本持续督导跟踪报告出具之日，公司尚未归还已于2022年7月4日到
期的利用闲置募集资金暂时补充流动资金10，000.00万元，违反了《上海证券交
易所科创板股票上市规则》等相关业务规则的规定。公司募集资金累计使用金
额包含购买服务器以及服务器托管费用支出，经保荐机构核查，盈发信息未对
服务器进行实际托管，保荐机构无法进入实际托管地进一步核实服务器资产，
也未能获取服务器托管费的资金流向穿透情况，因此无法核实服务器资产的真
实性、托管情况、托管价格的合理性和公允性，因此保荐机构无法对公司募集
资金使用的合规性发表意见。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的持
股、质押、冻结及减持情况
截至2022年6月30日，公司实际控制人、董事、监事和高级管理人员的
持股情况如下:
(一)直接持股情况
(二)间接持股情况
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间接持有本公司股份
间接持有本公司股份
3、通过持有北京易钡企业管理中心(有限合伙)(原杭州易展电力科技有
限公司，以下简称“北京易钡”)间接持有本公司股份
注:王晓亮通过北京易钡减持15万股间接持有份额，占其2021年末间接持有股份60万股
的25%。
4、通过持有菏泽剑桥创业投资有限公司(原，苏州剑桥创业投资有限公司，
以下简称“剑桥创投”)间接持有本公司股份
注:剑桥创投持有公司2.5万股股权，均为刘雪松限售部分
5、通过持有安吉智宸纵横企业管理合伙企业(有限合伙)(原宁波智宸纵
横投资管理合伙企业(有限合伙)，以下简称“安吉智宸”)间接持有本公司股
份
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注:应岚通过安吉智宸减持28，658股间接持有份额，占其2021年末间接持有股份112，500
股的25.47%，因操作失误，应岚2022年上半年减持的间接持有公司股份数超过其上年末
间接持有股份数的25%，超额减持533股公司股份，公司已就该事项发布公告。
6、通过持有安吉卓烁企业管理合伙企业(有限合伙)(原宁波福泽投资管
理合伙企业(有限合伙)，以下简称“安吉卓烁”)间接持有本公司股份
注:栾连军通过安吉卓烁减持1.2万股间接持有份额，占其2021年末通过安吉卓烁间接持
有股份4.8万股的25%；
吴永江通过安吉卓烁减持6.3万股间接持有份额，占其2021年末通过安吉卓烁间接持有股
份25.2万股的25%。
有本公司股份
注:陈冉通过裕中投资减持5.325万股间接持有份额，占其2021年末间接持有股份21.3万
股的25%。
截至2022年6月30日，公司实际控制人、董事长兼总经理林应直接持有
公司的100万股股份被冻结，股份冻结的具体情况请参阅公司于2022年7月6
日发布的《关于实控人所持限售股股份被部分冻结的公告》。
截至2022年8月31日，公司实际控制人、董事长兼总经理林应直接持有
公司的170万股股份和通过泽达创鑫间接持有公司的450.61万股股份被冻结；
公司实际控制人、董事刘雪松直接持有公司的110万股股份被冻结。股份冻结
的具体情况请参阅公司分别于2022年8月9日和2022年8月24日发布的《关
于实控人直接和间接持有限售股股份被冻结的公告》和《关于实控人限售股股
份被解除冻结和再冻结的公告》。
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十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事
项
截至目前，公司及实际控制人、董事长兼总经理林应女士由于涉嫌信息披
露违法违规正处于被证监会立案调查阶段，调查结果尚未明确；公司2021年度
财务报告出具了保留意见的审计报告，涉及的保留意见事项尚未有明确进展，
对财务报表的影响仍然存在；公司2022年上半年度亏损，公司高级管理人员林
应女士、应岚女士仍在协助有关机关调查，无法履职，对公司业务的正常开展
和持续发展带来不利影；公司未能按期归还暂时补充流动资金的募集资金，存
在流动性风险；公司实际控制人直接和间接持有公司的股份被部分冻结。保荐
机构提醒广大投资者密切关注上述事项相关风险，谨慎开展投资活动。
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(本页无正文，为《东兴证券股份有限公司关于泽达易盛(天津)科技股
份有限公司2022年半年度持续督导跟踪报告》之签章页)
保荐代表人(签字):
胡晓莉陶晨亮
东兴证券股份有限公司
2022年9月3日
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