盟升电子:华泰联合证券有限责任公司关于成都盟升电子技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券并在科创板上市之上市保荐书

上市保荐书
华泰联合证券有限责任公司
关于成都盟升电子技术股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券并在科创板上市
之上市保荐书
上海证券交易所：
作为成都盟升电子技术股份有限公司（以下简称“发行人”“公司”）向不特
定对象发行可转换公司债券并在科创板上市的保荐机构，华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”“保荐机构”）及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》
《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称“《管理办法》”）、
《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》等法律法规和中国证
监会及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
现将有关情况报告如下：
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
发行人名称：成都盟升电子技术股份有限公司
注册地址：中国（四川）自由贸易试验区成都市天府新区兴隆街道桐子咀南街350号
设立日期：2013年9月6日
注册资本：11504.80万元人民币
法定代表人：刘荣
3-2-1上市保荐书
联系方式：028-61773081
经营范围：电子产品研发、生产、销售；软件开发、销售，电子产品技术咨询、技术转让；货物及技术进出口；房屋租赁；企业管理服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）发行人的主营业务、核心技术和研发水平
1、发行人主营业务
公司自成立以来，持续专注于卫星应用技术领域相关产品的研发及制造，是一家卫星导航和卫星通信终端设备研发、制造、销售和技术服务的高新技术企业，主要产品包括卫星导航、卫星通信等系列产品。公司卫星导航产品主要为基于北斗卫星导航系统的导航终端设备以及核心部件产品，如卫星导航接收机、组件、专用测试设备等，目前主要应用于国防军事领域；卫星通信产品主要为卫星通信天线及组件，包括动中通天线、信标机和跟踪接收机等产品，目前主要应用于海事、航空市场。
公司始终坚持走军民并重的发展路线，以技术自主创新为根基，以持续研发投入为保障，建立了完善的研发体系和强大的科研团队，通过多年的发展，已完全掌握了卫星导航和卫星通信终端设备的核心技术，积累了丰富的项目经验和质量管理经验，产品质量和服务水平赢得了客户的广泛认可。公司业务范围涵盖军品业务和民品业务，为国防、航空、海洋渔业等多个领域客户提供终端产品和技术服务。
2、发行人核心技术
经过行业内多年的积累，公司形成了较为强大的自主创新能力，在软件、结构、硬件研发方面优势明显，在卫星导航、卫星通信等领域具有多项自主研发的核心技术成果。公司主要产品的核心技术如下：
序技术技术名称所处阶段应用领域主要技术特点介绍号来源
高性能抗*采用双馈点微带天线设计方式，微带合成技术，卫星导航
干扰微带组成微带阵列，实现抗干扰天线组阵；自主
1批量生产抗干接收
阵列天线*高隔离度：能够有效减少天线之间的互耦，提高研发机技术相位分辨能力；
3-2-2上市保荐书
序技术技术名称所处阶段应用领域主要技术特点介绍号来源
*高带宽：能够适应不同的载体环境，适应高温环境；
*易共型：适应不同载体安装形式；
*接收波束宽：能够在显著减少天线个数的情况下仍能有效接收卫星信号。
*采用新生产工艺技术：业界首次采用全贴片式制作工艺，一次成型，无需调试，大幅提高批量生产高性能导导航接收效率；
航中频滤自主
2批量生产机、抗干扰*一致性好：滤波器幅相一致性好，充分保障通道
波器 SIP 研发
接收机的幅相一致性，可减少后期调试量；
设计
*体积小：节省布局空间，利于导航整机的小型化、轻型化设计。
*性能指标高：采用一次变频设计，将射频信号下抗干扰射
高性能多变频为中频信号，综合噪声、三阶交调及增益指标频通道、导自主
3通道变频批量生产最优化；
航接收机、研发
处理技术*低功耗：技术可实现低功耗与高性能的优化兼数传模件容，在保证技术指标的基础上，功耗低、性能稳定。
*技术难度高：利用匹配滤波器加快速傅里叶变换，实现时域和频域的快速二维捕获，适应高动态信号捕获；利用 FLL（锁频环）+PLL（锁相环）方
式实现高动态跟踪，能够在高动态和高精度跟踪之高动态信导航接收间自动切换；
自主
4号捕获跟批量生产机、抗干扰*资源占用少：经过特殊优化，可有效减少资源占
研发
踪技术接收机用，实现高动态捕获功能的情况下资源占用的最少化；
*通用性好：可以针对任意的扩频信号进行捕获，为通用型捕获器，可实现全部卫星信号捕获；
*性能指标高：实现高动态条件下信号的捕获。
采用载波相位测量、动态调整码跟踪环带宽、载波高精度单导航接收
环辅助码环跟踪等技术手段，提高伪距测量精度和自主
5点定位测批量生产机、抗干扰
多普勒测量精度，再利用最小二乘法降低定位几何研发速技术接收机因子，使得单点定位测速精度得到较大提高。
*大直径旋转载体环境下，利用多天线分集接收卫星信号的同时，采用自适应位同步无缝切换的方法抗旋转信导航接收实现两两天线之间切换过程中环路的持续跟踪以自主
6号跟踪技批量生产机、抗干扰及星历的持续有效解析；
研发
术接收机*小直径旋转载体环境下，利用天线合路进行信号的整合接收。同时，利用 FLL 和 PLL 的动态切换算法。实现旋转条件下接收机持续有效跟踪定位。
依据卫星时钟误差、卫星星历误差、对流层延时与
高精度实导航接收电离层延时所具有的空间相关性和时间相关性，通自主
7时差分技批量生产机、抗干扰过位置差分、伪距差分、载波相位平滑后的伪距差
研发
术接收机分以及载波相位差分手段，使接收机定位精度提高。
通过阵列天线接收卫星信号，在数字中频时域采用数字自适导航接收维纳自适滤波技术，在干扰来向形成“零陷”（负增自主
8应抗干扰批量生产机、抗干扰益），从而抑制干扰，大大提高了导航接收机在复研发处理技术接收机杂电磁环境下的生存能力。
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序技术技术名称所处阶段应用领域主要技术特点介绍号来源
*通过模拟点坐标和仿真时间计算当前全部可见卫星，通过信号与信息处理，分别自主产生每颗卫星的导航电文信息、伪随机码信号和载波信号，再通过扩频调制、中频合路、载波调制生成并输出卫导航信号星导航射频信号；
自主式模自主
9 模拟仿真 批量生产 * 多频点：能自主模拟产生北斗、GPS、GLONASS
拟器研发
技术卫星信号，实现步进信号幅度调整能力；
*多场景：可自主编辑运动场景或者外部输入轨迹文件；
*灵活性：可以根据需要对各种参数进行设置，方便验证接收机的各种问题。
*通过外部天线接收实时卫星信号，在信号与信息处理中进行去噪提纯后，再通过扩频调制、中频合路、射频调制成导航射频信号输出；
导航信号
转发式模*实用性：解决了同频转发器无法适应抗干扰天线自主
10再生转发批量生产
拟器测试的问题；研发技术
*实时性：通过外部天线接收的真实卫星信号，进行提纯处理后，实现每个频点多通道的真实卫星信号发布。
利用铷钟或恒温晶振分频产生信号，再采用数字锁高精度频相环与标准信号进行持续比对产生频率误差信号，授守时设自主
11 率驯服技 批量生产 通过 D/A 转换器和压控振荡器产生频率调整信号，
备研发
术用于调整铷钟或恒温晶振的输出频率，使得输出频率更加精确。
该技术通过惯导的辅助信息，卫星导航设备获取得惯导紧耦载体的加速度信息，结合卫星星历计算出载体与卫卫星导航自主
12合处理技批量生产星间径向距离的加速度，导航接收机可以设计为窄
接收机研发
术的环路带宽，这样能够实现不牺牲动态性能的条件下，使接收机重捕时间较低，抗干扰性能提高。
该技术实现射频识别在高速长距离条件下的运用。
高速长距基于射频通信距离远，并可在高速运动状态下完成通信；同自主
13离射频识批量生产识别的定时增加了标签认证技术，在读取控制电路和标签增
研发
别技术位设备加双向认证技术，在地标标签和读写控制电路增加硬件加密电路，有效保障通信安全性。
* 将惯性导航的载体姿态信息、GNSS 定位数据进行融合控制天线对准卫星；
*将接收到的卫星信号强度、惯性导航的载体姿态
信息进行融合，控制天线快速精确跟踪卫星；
*若应用到机载动中通上，天线的初始对准还会融动中通高机载、车
合机载惯导信息，以降低惯性导航初始对准的收敛自主
14精度伺服批量生产载、船载动
时间至 1s 以内； 研发跟踪算法中通天线
* 采用“惯性导航+GNSS 定位数据+卫星信号强度”
多信号融合的动中通高精度伺服跟踪算法，初始搜星时间在 120s 以内，在带宽宽及大容量的跟踪系统中跟踪精度在 0.2°（R.M.S）以内，天通跟踪系统的跟踪精度为 0.5°（R.M.S）。
动中通惯基于卫星*采用卫星信号强度进行航向修正，根据接收的卫自主
15批量生产
导零偏估通信的惯星信号强度，检测出天线波束指向与卫星方向的误研发
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序技术技术名称所处阶段应用领域主要技术特点介绍号来源
计性导航组差，反馈给惯导进行航向修正，并与天线电机之间件形成闭环控制，降低对惯导姿态估算准确度的要求；
*利用动态环境下的姿态初始对准技术和陀螺仪
零偏修正技术，可有效的避免加速度计噪声和载体振动对初始对准精度的影响；
*能够显著提高静态时80%的初始对准精度，在动态环境下依然能够提供可靠的初始对准角度，有效的避免天线无法搜索到卫星或者搜错星的情况，从而保证在天线在不同的环境下都能达到最佳的性能指标。
*通过放大传动比，达到相比单级传动提高6~8倍的传动比，可以用普通小步进电机控制产品运动，降低产品重量和电机要求；
*在较小的空间内实现用普通小步进电机控制减
速比为超过40的运动齿轮运动，有效的改善了因齿轮和电机尺寸原因造成的结构设计的局限性；
船载两级船载动中*二级传动结构采用模块化设计，调节方式装配简自主
16批量生产
齿轮传动通天线单，操作方便，设备长期运转均能达到控制精度要研发求；
*通过在主动轮和从动轮之间添加二级传动部件，能够有效的减小从动轮的尺寸，从而有效的减小设备的重量；
*可以采用常规的步进电机进行驱动，不需要使用带减速机的电机，能够减少成本。
*选用单绕螺旋作为阵列因子，对阵列因子进行组合，并设定相位角，同时对输入阻抗进行调试，既天通卫星保证了频带的宽频性、天线的高增益，又有利于生螺旋阵列
动中通、L 产，成本低、可靠性高； 自主
17圆极化技批量生产
波段海事*每组阵列因子在空间正交，保证了天线的低轴研发术卫星天线比；
*该技术保证载体在各种极化方式、各种气候条件下及高速运动过程中也能够精准跟踪卫星信号。
*在常规的微带天线结构上，通过在同轴探针上端增加了一个平板电容，改变了馈电方式；
天通卫星*利用平板电容补偿同轴探针（即馈电探针）引起
系统终端、的电感，空气介质层作为其微带“基板”，同时利用宽频微带 L 波段海 介质基片支撑微带线，对微带天线进行耦合馈电， 自主
18批量生产
天线技术事卫星终从而使微带天线带宽显著增宽，整个天线增益高、研发端；遥感机读写距离远、为右旋圆极化天线，无需对准标签天载转台线极化即可激活标签天线，使用范围广；
*加大了介质基片的厚度，提高天线20%的带宽，解决了微带天线带宽较窄的缺陷。
北斗双模*多频段微带天线的设计，通过单个探针馈电到多导航接收层正方形切角的微带贴片天线上，贴片天线印在不多频微带自主
19批量生产机；同介电常数的微波陶瓷基片上；
天线技术研发
北斗/GPS * 零电位孔的设计能够增加相邻两层之间 20dB 隔
抗干扰卫离度，显著降低了相邻两层之间的信号干扰；
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序技术技术名称所处阶段应用领域主要技术特点介绍号来源
星导航接*与常规的双频微带天线相比，多频微带天线天线收系统；天尺寸减小了且没有在两层贴片间引入空气层，结构通动中通紧凑简单，便于加工；*可实现微带贴片天线的双天线频或多频工作需要。
*采用大张角波纹喇叭，保持相位中心不随频率变化而移动，以保证喇叭天线的低交叉极化和低照射电平；
*对大张角波纹喇叭加载不同尺寸的加载槽，实现三频段工作；
三频段波
船载卫星*通过赋形喇叭喉部轮廓曲线，提升喇叭的回波损自主
20纹喇叭技批量生产
终端天线耗；研发术
*在环焦天线系统中，采用三频段波纹喇叭保证馈源喇叭的 E 面和 H 面方向图重合，可以实现天线的交叉极化＜-35dB。还有通过优化三频段波纹喇叭的边缘照射角＜-15dB，可以实现环焦天线的低副瓣。
*在馈源和副反射面之间用介质相连接，将齿槽型的帽替代了传统的椭球型的副反射面，不仅可以避Ku 频段帽 车载、船载 免支撑杆的使用，同时还能通过介质的特性来调节自主
21式馈源技批量生产动中通天天线的匹配，减小天线的反射系数；
研发
术线技术*采用自支撑或环焦天线形式减少遮挡，改善系统交叉极化特性，实现频率复用，保证极化不同的两个信道同时工作而又不致引起高干扰。
* 采用分布式发射机，每个天线单元接一个 T/R 组件，并利用移相器控制阵列单元的相位进行波束扫描，可实现天线波束的快速扫描，波束捷变，空间车载有源天通车载功率合成，方便实现与平台共形及形成多波束等功自主
22相控阵技批量生产相控阵天能；
研发
术线*在天线分布形式中，采用使用特殊的天线布阵方式，在同等性能条件下，减少辐射单元数量；
*为提高中心天线接收信号的灵敏度，加入金属隔板可以有效降低中心天线和其它天线的耦合影响。
3、发行人研发水平
在卫星导航领域，公司注重技术开发，技术创新，掌握了卫星导航的多项关键核心技术。公司近年来参与了多个装备型号的研制，多款产品已经完成了定型并进入批量生产阶段，成为了国家国防力量的组成部分。同时，发行人是国内少数几家自主掌握导航天线、微波变频、信号与信息处理等环节的核心技术的厂商之一，具备全国产化设计能力，不仅能研发卫星导航终端产品，还具备模拟卫星信号的设计能力，研制、开发各种卫星导航模拟测试设备。发行人坚持通导一体化的设计思路，成功研发出了弹载导航数据链一体化终端产品并已应用于国防武器平台，实现了民营企业在该领域内的突破。公司还与国内多家研究院/所、军
3-2-6上市保荐书
工厂建立了良好的项目合作关系，与多家客户单位签订了战略合作协议，积累了丰富的客户资源。
在卫星通信领域，我国卫星通信尚处于行业起步阶段，由于受到资金、技术、人力资源、研发力量、品牌等方面的限制，我国卫星通信天线市场主要被日韩、欧美等国外产品所占据。由于 VSAT 卫星通信天线生产技术水平要求较高，目前国内具有自主天线研发和生产能力的生产厂家尚为数不多。近年来，国内有实力的卫星通信天线制造企业加大研发投入，已研发出具有自主知识产权的卫星通信技术及产品，且不断得到推广应用。公司从信标机、单脉冲跟踪接收机等组件研发起步，通过多年的技术投入，逐步向整机研发开拓。目前已成功研发出了涵盖机载、船载和车载多个平台，覆盖 L 频段、S 频段、Ku 频段和 Ka 频段等主流通信频段的动中通产品，是行业内产品系列化最完整的厂家之一。
公司注重研发与创新，坚持创新驱动发展的理念，为保持技术领先地位，公司维持了较高的研发投入，报告期内，公司研发费用情况如下表所示：
单位：万元
项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
研发费用5539.346254.975581.892819.12
营业收入23293.8847578.8042323.1828306.50
占比23.78%13.15%13.19%9.96%
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目2022.9.302021.12.312020.12.312019.12.31
资产总额248614.84251396.67213672.3787195.67
负债总额72866.4769308.0849228.2035133.35
股东权益175748.36182088.58164444.1752062.32归属于上市公司股东的
171604.00177887.35164444.1752062.32
股东权益
2、合并利润表主要数据
3-2-7上市保荐书
单位：万元
项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
营业收入23293.8847578.8042323.1828306.50
营业利润-329.0115477.7312448.657934.23
利润总额-341.4315476.3312538.297910.00
净利润933.0313478.1510705.237306.02归属于上市公司股东的
989.9013443.1810705.237306.02
净利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度经营活动产生的现金流
-13904.187818.696908.562687.48量净额投资活动产生的现金流
-26471.6424866.90-72537.64-9346.70量净额筹资活动产生的现金流
-5489.378204.79101935.5816065.95量净额现金及现金等价物净增
-45854.8640747.8435819.649398.51加额
4、主要财务指标
项目2022.9.302021.12.312020.12.312019.12.31
流动比率（倍）2.903.484.842.27
速动比率（倍）2.323.134.481.84
资产负债率（母公司）14.03%16.16%9.56%20.26%
资产负债率（合并口径）29.31%27.57%23.04%40.29%
主要财务指标2022年1-9月2021年度2020年度2019年度
应收账款周转率（次）0.531.011.301.41
存货周转率（次）0.621.321.320.92每股经营活动现金流量
-1.210.680.600.31（元/股）
每股净现金流量（元）-3.993.553.121.09
（四）发行人存在的主要风险
1、客户集中度较高的风险
发行人主要客户为中国航天科技集团有限公司、中国航天科工集团有限公司、
3-2-8上市保荐书
中国电子科技集团有限公司等主要军工集团的下属科研院所。报告期内，公司同一控制下合并口径前五大客户的销售占比分别为89.25%、93.04%、85.30%和
88.32%，总体集中度较高。如果未来发行人无法在各主要客户的供应商体系中持
续保持优势，无法继续维持与主要客户的合作关系，则公司的经营业绩将受到较大影响。同时，如果客户对公司主要产品的需求产生变化或公司竞争对手产品在技术性能上优于公司，会对公司的经营业绩造成不利影响。特提醒投资者关注公司客户集中度高的风险。
2、武器装备生产任务承担及执行风险
发行人卫星导航产品主要为基于北斗卫星导航系统的导航终端设备以及核
心部件产品，如卫星导航接收机、组件、专用测试设备等，目前应用于国防军事领域，报告期内，发行人军品销售收入分别为18257.01万元、32169.96万元、39943.45万元和19048.45万元，占当年收入的64.50%、76.01%、83.95%和81.84%，
是发行人收入的主要构成部分。
由于军工产品需根据客户交付的武器装备生产任务技术指标设计、生产，而发行人承担的武器装备生产任务的顺利实施依赖于公司的研发技术实力和重大项目管理能力。若发行人不能按照约定保证项目实施、不能按时保质完成承担的研制任务，将会对发行人的后续项目承担以及发行人经营业绩产生一定的影响。
3、国内卫星通信天线市场发展不足预期的风险
在机载卫星通信领域，国内市场尚处于发展初期，仅部分宽体机型具有空地互联功能，窄体机型作为我国民航机型的主力，大部份还未实现空地互联功能。
目前宽体机均通过“前装”（即出厂前安装）方式实现机载 Wi-Fi 通信，设备由松下航电、霍尼韦尔提供。公司机载卫星通信天线产品主要面向窄体机型改装的“后装”市场（即出厂后改装），目前还未实际在国内装机飞行。公司作为卫星通信天线制造商，产品需由下游集成商集成后销售予航空公司，未来如果国内机载卫星通信市场发展进度慢于预期或业内无法形成有效的商业模式，或下游集成商在与松下航电、霍尼韦尔等国际厂商竞争中获取市场份额过小，则公司未来在国内机载卫星通信市场的扩展将受到较大影响。
在船载卫星通信领域，公司船载卫星通信天线产品主要供各类船只于海上建
3-2-9上市保荐书
立卫星通信，实现通信、联网功能，受限于通信速率、资费水平、使用习惯等因素的限制，目前船载卫星通信尚未大规模普及，渗透率较低。未来如果我国高通量卫星的建设未达预期或者用户习惯未能按预期形成，卫星通信于海洋市场的普及受阻，则会对公司船载卫星通信天线产品销售的增长产生不利影响。
4、毛利率波动的风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为65.91%、63.74%、59.64%和53.31%。
由于公司产品具有定制化的特点，公司每年根据客户的需求生产和销售具体产品，不同产品毛利率有所不同，未来，如果公司不能继续获取客户高价值含量的订单导致收入结构变化或者产品销售价格、原材料价格、用工成本波动，则可能导致主营业务毛利率水平波动，进而可能对公司盈利能力产生一定影响。
5、应收账款回款周期较长的风险
在军品销售领域，行业中付款条款普遍约定为根据合同签订、进度审查、产品交付验收、质保期等节点分批支付合同款，在各付款节点客户根据其内部审核流程及付款计划向公司付款；同时，部分客户还需在收到上级单位款项后再向发行人付款。其中，公司部分产品配套层级较低使其应收账款回款周期在一年以上。
由于军品业务配套层级相对较多，回款周期较长，基于此，公司回款的周期较大程度上受公司产品所处配套层级的影响。
民品销售方面，公司主要面向海洋和民航市场进行销售，回款周期取决于下游客户信用状况、付款能力、合同约定、客户业务开展情况等多项商业因素的影响。同时，公司船载市场下游客户普遍采取分期收款方式回收设备投入的成本，导致其向公司的回款速度较慢，从而一定程度上拉长了公司民品业务的回款周期。
公司部分民品的回款周期在一年以上。
报告期各期，公司应收账款周转率分别为1.41、1.30、1.01和0.53。应收账款作为发行人资产的重要组成部分，回款周期影响发行人的资金周转速度和经营活动的现金流量。若未来公司军工产品配套层级降低或民品客户不能按期回款，则会导致公司应收账款回款周期过长，公司可能面临运营效率降低和经营业绩下滑的风险。
3-2-10上市保荐书
6、军品暂定价格与审定价格差异导致收入及业绩波动的风险
公司部分军品的销售价格由军方审价确定，由于军方对新产品的价格批复周期较长，针对尚未审价确定的产品，公司按照与客户签订的暂定价合同价格确认销售收入，在军方批价后对最终价格与暂定价的差额确认当期损益。因此公司存在军品最终审定价格与暂定价格存在差异导致收入及业绩波动的风险。
7、募投项目实施风险
公司本次募集资金投资项目电子对抗装备科研及生产中心建设项目和补充流动资金。虽然公司已对本次募集资金投资项目相关政策、技术可行性、市场前景等进行了充分的分析及论证，但在项目实施过程中，公司可能受到宏观经济环境、产业政策、市场环境等一些不可预见因素的影响，从而影响项目预期效益的实现。提请投资者关注该风险。
8、业绩下滑的风险
2022年1-9月，发行人营业收入为23293.88万元，同比下降0.65%，归属
于上市公司股东的净利润为989.90万元，同比下降80.67%，最近一期业绩存在下滑，主要系2022年以来受国内疫情反复影响，公司所在地、用户单位及其部分配套单位所在地疫情管控严格，人员出差受限，研制项目技术交流、联合试验受阻，导致项目整体进度滞后，后续订单未能按预期下达或实施；批产项目受供应链、验收等影响，部分项目和产品延期交付，导致营业收入同比下降。另一方面，2022年公司实施股权激励计提股份支付费用，在建工程转固定资产相应计提折旧、装修摊销增加等原因，导致净利润同比下降。未来若宏观经济环境、外部竞争环境、下游需求、原材料价格等因素发生重大不利变化，公司将存在经营业绩进一步下滑的风险。
二、申请上市证券的发行情况
（一）发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。本次可转换公司债券及未来转换的公司 A 股股票将在上海证券交易所科创板上市。
3-2-11上市保荐书
（二）发行规模本次拟发行可转换公司债券总额不超过人民币30000.00万元（含30000.00万元），具体发行规模由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在上述额度范围内确定。
（三）票面金额本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100元。
（四）发行价格按债券面值发行。
（五）发行方式与发行对象本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）与保荐机构（主承销商）协商确定。本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证
券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
本次发行的可转换公司债券向公司现有股东优先配售，现有股东有权放弃优先配售权。向现有股东优先配售的具体比例由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在本次发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次发行的可转换公司债券的发行公告中予以披露。
（六）向现有股东配售的安排公司现有股东优先配售之外的余额及现有股东放弃优先配售后的部分采用
网下对机构投资者发售及/或通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合
的方式进行，余额由承销商包销。
三、保荐机构工作人员及其保荐业务执业情况
（一）保荐代表人本次具体负责推荐的保荐代表人为杨世能和李明晟。其保荐业务执业情况如下：
3-2-12上市保荐书
杨世能先生：华泰联合证券投资银行部副总监，保荐代表人，2015年开始从事投资银行业务，作为项目组主要成员参与成都智明达电子股份有限公司、四川新闻网传媒（集团）股份有限公司、成都一通密封股份有限公司等 IPO 项目，四川汇源光通信股份有限公司、藏格控股股份有限公司重大资产重组等项目。
李明晟先生：华泰联合证券投资银行部总监，保荐代表人，2013年开始从事投资银行业务，作为项目组主要成员参与成都盟升电子技术股份有限公司、博众精工科技股份有限公司等 IPO 项目，新希望六和股份有限公司非公开发行股票等项目。
（二）项目协办人
本项目的协办人为寇琪，其保荐业务执业情况如下：
寇琪女士：华泰联合证券投资银行部副总监，保荐代表人，2017年开始从事投资银行业务，作为项目组主要成员参与成都盟升电子技术股份有限公司、深圳市燕麦科技股份有限公司等 IPO 项目，河南双汇投资发展股份有限公司非公开发行股票、河南双汇投资发展股份有限公司吸收合并、安徽皖通科技股份有限公司发行股份购买资产等项目。
（三）其他项目组成员
其他参与本次保荐工作的项目组成员还包括：陈迪、张智航和蒋昱辰。
四、保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况说明
华泰联合证券作为发行人的上市保荐机构，截至本上市保荐书签署日：
（一）截至2022年11月10日，保荐机构关联方华泰证券股份有限公司自
营账户持有发行人72204股、融券专用证券账户持有发行人16393股、客户信
用交易担保证券账户持有发行人218305股，关联方华泰柏瑞基金管理有限公司通过“中国银行股份有限公司－华泰柏瑞创新升级混合型证券投资基金”等基金
账户合计持有发行人784090股，关联方华泰金融控股（香港）有限公司通过自营账户及基金账户合计持有发行人60649股。除此之外，发行人与本次发行有
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关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有保荐机构
或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况。
（三）保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员，不存
在持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况；
（四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方不存在相互提供担保或者融资等情况；
（五）保荐机构与发行人之间不存在其他关联关系。
五、保荐机构承诺事项
（一）保荐机构承诺已按照法律法规和中国证监会及上海证券交易所的相关规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。
（二）保荐机构同意推荐成都盟升电子技术股份有限公司向不特定对象发行
可转换公司债券并在科创板上市，相关结论具备相应的保荐工作底稿支持。
（三）保荐机构自愿按照《证券发行上市保荐业务管理办法》第二十六条所
列相关事项，在上市保荐书中做出如下承诺：
1、有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市的
相关规定；
2、有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏；
3、有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见
的依据充分合理；
4、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不
3-2-14上市保荐书
存在实质性差异；
5、保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行
人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
6、保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏；
7、保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范；
8、自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监管措施。
保荐机构承诺，将遵守法律、行政法规和中国证监会、上海证券交易所对推荐证券上市的规定，接受上海证券交易所的自律管理。
六、保荐机构关于发行人是否已就本次证券发行上市履
行了《公司法》《证券法》和中国证监会及上海证券交易所规定的决策程序的说明
发行人就本次证券发行履行的内部决策程序如下：
（一）董事会审议过程
2022年9月2日，发行人召开第四届董事会第三次会议，审议通过了本次
发行的相关议案，包括《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》等议案。
（二）股东大会审议过程
2022年9月19日，发行人召开了2022年第五次临时股东大会，审议通过
了《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》等议案。
综上所述，本保荐机构认为发行人已获得了必要的批准和授权履行了必要的决策程序，合法有效。
3-2-15上市保荐书
七、关于本次证券发行上市申请符合上市条件的说明
根据《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》的要求，保荐人、律师事务所等证券服务机构出具的发行保荐书、上市保荐书、法律意见书
等文件中，就本次证券发行上市申请是否符合发行条件、上市条件逐项发表了明确意见，且具备充分的理由和依据。
八、保荐机构关于发行人证券上市后持续督导工作的具体安排持续督导事项具体安排
1、协助和督促上市公司建立相应的内部制度、决策程序及内控机制，以符合法律法规和上市规则的要求；
1、督促上市公司建立和执2、确保上市公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事和
行信息披露、规范运作、高级管理人员、核心技术人员知晓其各项义务；
承诺履行、分红回报等制3、督促上市公司积极回报投资者，建立健全并有效执行符合度公司发展阶段的现金分红和股份回购制度；
4、持续关注上市公司对信息披露、规范运作、承诺履行、分
红回报等制度的执行情况。
1、持续关注上市公司运作，对上市公司及其业务充分了解；
2、识别并督促上市公司披2、关注主要原材料供应或者产品销售是否出现重大不利变
露对公司持续经营能力、化；关注核心技术人员稳定性；关注核心知识产权、特许经核心竞争力或者控制权稳营权或者核心技术许可情况；关注主要产品研发进展；关注定有重大不利影响的风险核心竞争力的保持情况及其他竞争者的竞争情况；
或者负面事项，并发表意3、关注控股股东、实际控制人及其一致行动人所持上市公司见股权被质押、冻结情况；
4、核实上市公司重大风险披露是否真实、准确、完整。
1、通过日常沟通、定期回访、调阅资料、列席股东大会等方
3、关注上市公司股票交易式，关注上市公司日常经营和股票交易情况，有效识别并督异常波动情况，督促上市促上市公司披露重大风险或者重大负面事项；
公司按照上市规则规定履
2、关注上市公司股票交易情况，若存在异常波动情况，督促
行核查、信息披露等义务
上市公司按照交易所规定履行核查、信息披露等义务。
1、上市公司出现下列情形之一的，自知道或者应当知道之日
起15日内进行专项现场核查：（一）存在重大财务造假嫌疑；
4、对上市公司存在的可能（二）控股股东、实际控制人、董事、监事或者高级管理人
严重影响公司或者投资者员涉嫌侵占上市公司利益；（三）可能存在重大违规担保；（四）
合法权益的事项开展专项资金往来或者现金流存在重大异常；（五）交易所或者保荐机核查，并出具现场核查报构认为应当进行现场核查的其他事项；
告2、就核查情况、提请上市公司及投资者关注的问题、本次现
场核查结论等事项出具现场核查报告，并在现场核查结束后
15个交易日内披露。
5、定期出具并披露持续督1、在上市公司年度报告、半年度报告披露之日起15个交易
导跟踪报告日内，披露持续督导跟踪报告；
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持续督导事项具体安排
2、上市公司未实现盈利、业绩由盈转亏、营业收入与上年同
期相比下降50%以上或者其他主要财务指标异常的，在持续督导跟踪报告显著位置就上市公司是否存在重大风险发表结论性意见。
持续督导工作结束后，在上市公司年度报告披露之日起的10
6、出具保荐总结报告书个交易日内依据中国证监会和上海证券交易所相关规定，向
中国证监会和上海证券交易所报送保荐总结报告书并披露。
在本次发行结束当年的剩余时间及以后2个完整会计年度内
7、持续督导期限
对发行人进行持续督导。
九、其他说明事项无。
十、保荐机构对发行人本次股票上市的保荐结论保荐机构华泰联合证券认为成都盟升电子技术股份有限公司申请向不特定
对象发行可转换公司债券并在科创板上市符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《管理办法》《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》等法律、法规的有关规定，发行人证券具备在上海证券交易所上市的条件。华泰联合证券愿意保荐发行人的证券上市交易，并承担相关保荐责任。
（以下无正文）
3-2-17上市保荐书(本页无正文，为《华泰联合证券有限责任公司关于成都盟升电子技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券并在科创板上市之上市保荐书》之签章
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项目协办人：
寇琪
保荐代表人：
杨世能李明晟
内核负责人：
邵年
保荐业务负责人：
唐松华法定代表人（或授权代表）：
江禹
保荐机构：华泰联合证券有限责任公司年月日
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