必易微:申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于深圳市必易微电子股份有限公司2022年年度持续督导跟踪报告

申万宏源证券承销保荐有限责任公司
关于深圳市必易微电子股份有限公司
2022年年度持续督导跟踪报告
申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”、“保荐机构”）作为深圳市必易微电子股份有限公司（以下简称“必易微”、“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》以及《科创板上市公司持续监管办法（试行）》等相关规定，负责必易微上市后的持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况序号工作内容持续督导情况
建立健全并有效执行持续督导工作制度，保荐机构已建立健全并有效执行了持
1并针对具体的持续督导工作制定相应的续督导制度，并制定了相应的工作计工作计划。划。
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始前，与上市公司签署持续督导协议，明确双方在持续督导期间的权利义保荐机构已与必易微签订承销及保荐务，并报上海证券交易所备案。持续督导协议，已明确双方在持续督导期间的
2期间，协议相关方对协议内容做出修改权利和义务，并已报上海证券交易所的，应于修改后五个工作日内报上海证券备案。本持续督导期间，未发生对协交易所备案。终止协议的，协议相关方应议内容做出修改或终止协议的情况。
自终止之日起五个工作日内向上海证券
交易所报告，并说明原因。
保荐机构通过日常沟通、定期及不定
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽
3期回访等方式了解必易微业务经营情
职调查等方式开展持续督导工作。
况，对必易微开展持续督导工作。
持续督导期间，按照有关规定对上市公司持续督导期间，必易微未发生按相关违法违规事项公开发表声明，应于披露前
4规定须保荐机构公开发表声明的违法
向上海证券交易所报告，并经上海证券交违规情况。
易所审核后在指定媒体上公告。
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承诺等事项的，应自发持续督导期间，公司及相关当事人未现或应当发现之日起五个工作日内向上
5出现需报告的违法违规、违背承诺等
海证券交易所报告，报告内容包括上市公事项。
司或相关当事人出现违法违规、违背承诺
等事项的具体情况，保荐人采取的督导措
1序号工作内容持续督导情况施等。
持续督导期间，保荐机构督导必易微督导上市公司及其董事、监事、高级管理
及其董事、监事、高级管理人员遵守
人员遵守法律、法规、部门规章和上海证
6法律、法规、部门规章和上海证券交
券交易所发布的业务规则及其他规范性易所发布的业务规则及其他规范性文文件，并切实履行其所做出的各项承诺。
件，切实履行其所做出的各项承诺。
督导上市公司建立健全并有效执行公司
公司章程、三会议事规则等制度符合
治理制度，包括但不限于股东大会、董事
7相关法规要求，持续督导期间，公司
会、监事会议事规则以及董事、监事和高有效执行了相关治理制度。
级管理人员的行为规范等。
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括但不限于财务管理制度、会计公司内控制度符合相关法规要求，持核算制度和内部审计制度，以及募集资金
8续督导期间，公司有效执行了相关内
使用、关联交易、对外担保、对外投资、控制度。
衍生品交易、对子公司的控制等重大经营决策的程序和规则等。
督导上市公司建立健全并有效执行信息
披露制度，审阅信息披露文件及其他相关保荐机构督促必易微严格执行信息披
9文件，并有充分的理由确信上市公司向上露制度，审阅信息披露文件及其他相
海证券交易所提交的文件不存在虚假记关文件。
载、误导性陈述或重大遗漏。
对上市公司的信息披露文件及向中国证
监会、上海证券交易所提交的其他文件进
行事前审阅，对存在问题的信息披露文件及时督促公司予以更正或补充，公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所保荐机构对必易微的信息披露文件进报告；对上市公司的信息披露文件未进行
10行事前或事后的及时审阅，不存在应
事前审阅的，应在上市公司履行信息披露及时向上海证券交易所报告的情况。
义务后五个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告。
关注上市公司或其控股股东、实际控制
人、董事、监事、高级管理人员受到中国
持续督导期间，必易微及其控股股东、证监会行政处罚、上海证券交易所纪律处
11实际控制人、董事、监事、高级管理人
分或者被上海证券交易所出具监管关注员不存在上述事项的情况。
函的情况，并督促其完成内部控制制度，采取措施予以纠正。
持续关注上市公司及控股股东、实际控制
持续督导期间，必易微及控股股东、人等履行承诺的情况上市公司及控股股
12实际控制人等不存在未履行承诺的情
东、实际控制人等未履行承诺事项的，及况。
时向上海证券交易所报告。
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传闻进行核查。经核查后发现上持续督导期间，必易微未出现该等事
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市公司存在应披露未披露的重大事项或项。
与披露的信息与事实不符的，应及时督促
2序号工作内容持续督导情况
上市公司如实披露或予以澄清；上市公司
不予披露或澄清的，应及时向上海证券交易所报告。
发现以下情形之一的，保荐机构应督促上市公司做出说明并限期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）上市公司涉嫌违反
《上海证券交易所科创板股票上市规则》
等上海证券交易所相关业务规则；（二）证券服务机构及其签名人员出具的专业意
持续督导期间，必易微及相关主体未
14见可能存在虚假记载、误导性陈述或重大出现该等事项。
遗漏等违法违规情形或其他不当情形；
（三）上市公司出现《保荐办法》第七十
一条、第七十二条规定的情形；（四）上市
公司不配合保荐机构持续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐机构认为需要报告的其他情形。
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检查工作要求，确保现场检查工作质量。上市公司出现下列情形之一的，保荐机构、保荐代表人应当自知道或者应当
知道之日起15日内进行专项现场核查：
保荐机构已制定现场检查的相关工作
（一）存在重大财务造假嫌疑；（二）控股
15计划，持续督导期间，公司未出现该
股东、实际控制人、董事、监事或者高级等事项。
管理人员涉嫌侵占上市公司利益；（三）可
能存在重大违规担保；（四）资金往来或者
现金流存在重大异常；（五）上海证券交易所或者保荐机构认为应当进行现场核查的其他事项。
保荐机构对公司募集资金的专户存
持续关注上市公司建立募集资金专户存储、募集资金的使用以及投资项目的
16储制度与执行情况、募集资金使用情况、实施等承诺事项进行了持续关注，督
投资项目的实施等承诺事项。导公司执行募集资金管理办法及募集资金监管协议。
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况无。
三、重大风险事项
（一）业绩大幅下滑或亏损的风险
2022年，受欧美通货膨胀、地缘局势紧张、全球经济下行等因素影响，消费
市场整体表现低迷，公司全年营业收入较2021年度出现下滑；2021年芯片供应短缺，通用 LED 照明领域生产厂商采取了较激进的备货策略，导致 2022 年呈现
3较长的去库存周期，进而导致公司通用 LED 驱动芯片毛利率下降，资产减值损
失较上期大幅度增加；为满足未来产品布局和业务拓展的需要，公司持续加大高层次人才引进及研发投入力度，积极开拓市场，相关费用持续增长。上述情况综合导致归属于上市公司股东的净利润同比下滑84.16%。
如未来行业需求复苏未达预期，市场需求未能持续增长导致行业竞争进一步加剧，或者公司新品放量未达预期，将对公司经营业绩产生较大不利影响。
（二）核心竞争力风险
1、核心技术泄密风险
公司所处的集成电路行业为技术密集型，企业竞争的核心体现为技术实力。
为确保研发积累的多项专利权及专有技术的安全与保密，公司制定了规范化制度并严格执行，以避免核心技术泄密。上述体系不能完全确保不会发生因个别员工违反职业操守而泄密或者公司流程运行出现管理漏洞的情况，一旦核心技术泄密，将可能使公司的技术优势一定层面的丧失，进而给公司市场竞争力带来不良影响。
2、人才流失风险
集成电路设计行业属于智力和技术密集型产业，高端、专业人才是公司综合竞争力的体现和未来持续发展的基础。随着行业竞争日益激烈，同行业公司仍可能通过更优厚的待遇吸引公司技术人才，或公司受其他因素影响导致公司存在技术人员流失的风险。如果公司未来专业人才不能及时引进或既有人才团队出现流失，将对公司经营产生不利影响。
3、产品迭代风险
电源管理芯片研发的技术门槛较高、种类繁多，随着下游应用领域的扩大及应用场景的变化，公司需要根据技术发展趋势和客户需求变化持续进行研发和创新，通过产品和技术的先进性来保持竞争力。新产品的批量化销售通常会成为公司后续营收规模持续增长的重要推动力。如果公司无法顺应市场要求完成相应产品升级迭代，可能导致客户丢失或错失市场发展机会，对公司的市场竞争能力和持续盈利能力产生不利影响。
4（三）经营风险
1、市场竞争风险
公司产品主要应用于消费电子、工业控制、网络通讯、计算机等领域，市场策略主要定位于下游头部客户，将与全球知名芯片设计公司直接竞争，但在市场地位、营业规模、产品全面性、技术先进性等方面存在差距；在国内市场中，近年来消费电子市场的发展吸引了国内公司积极参与，也产生了一定的市场竞争。
如果公司未能准确把握市场和行业发展趋势，持续快速地进行技术和产品开发，未能充分利用客户资源将技术转换为产品并持续提升市场地位，竞争优势有可能被削弱，从而对公司的经营业绩产生不利影响。
2、产品质量风险
公司采用 Fabless 模式，晶圆制造、芯片封装测试均由委外厂商完成，并且芯片产品复杂程度高，复杂的生产工艺带来了一定的产品质量风险。首先，在量产供应之前，需要先由客户进行认证准入测试，如果产品测试不通过，会导致客户选择其他公司的产品，连续的认证失败更会导致客户对公司产品质量失去信心，导致客户流失、市场份额下降，甚至公司可能需承担相应的赔偿责任并可能对公司经营业绩、财务状况造成不利影响。
（四）财务风险
1、应收账款坏账风险
尽管公司目前应收账款账龄结构良好、发生坏账损失的风险较小，但随着公司经营规模的持续扩大、或者受市场环境、客户经营情况、信用政策变动等因素影响，公司应收账款余额可能逐步增加。若未来公司应收账款不能及时回收，将对公司资金使用效率和经营业绩造成不利影响。
2、存货跌价风险
随着公司业务规模的不断扩大，存货规模随之上升，且公司产品技术更新换代速度较快，如果未来出现由于公司未及时把握下游行业变化或其他难以预计的
5原因导致存货无法顺利实现销售，且其价格出现迅速下跌的情况，将增加计提存
货跌价准备的风险，对公司经营业绩及经营现金流产生不利影响。
（五）行业风险
公司的业务扩张主要受益于消费电子、工业控制、网络通讯、计算机、电源转换及储能等应用领域的终端产品市场的迅速增长。虽然电源管理下游应用市场种类繁多，但单个市场需求可能受经济环境变动影响较多。2022年，消费电子领域需求下降明显，对公司部分通用产品销量影响较大。如果未来下游应用仍保持下降或放缓，或公司无法快速挖掘新产品应用需求，及时推出适用产品以获取新兴市场份额，可能会面临业绩波动的风险。
（六）宏观环境风险近年来，国际贸易环境日趋复杂，中美贸易摩擦争端加剧。公司终端客户的产品存在销往除中国大陆以外的其他国家和地区的情况。如果未来相关国家及地区出于贸易保护等原因，通过关税和进出口限制等贸易政策，构建贸易壁垒，限制公司客户、终端客户的业务开展，将对公司终端客户产生负面影响，进而对公司的经营业绩造成一定影响。
四、重大违规事项
2022年，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
（一）主要会计数据
单位：人民币万元
2022年本报告上年同期/增减变动幅度
主要会计数据
期期末上年度末（%）
营业收入52581.6388695.28-40.72
归属于上市公司股东的净利润3796.3523970.42-84.16归属于上市公司股东的扣除非经常
1925.1223442.65-91.79
性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额-5135.7618439.08-127.85
归属于上市公司股东的净资产136651.7145420.56200.86
6总资产146661.5056403.61160.02
（二）主要财务指标
主要会计数据2022年上年同期增减变动幅度（%）
基本每股收益（元/股）0.614.63-86.83
稀释每股收益（元/股）0.614.63-86.83扣除非经常性损益后的基本每股
0.314.53-93.16收益（元/股）
加权平均净资产收益率（%）3.8772.88减少69.01个百分点扣除非经常性损益后的加权平均
1.9671.28-69.32
净资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%）21.929.78增加12.14个百分点
（三）主要会计数据和财务指标的说明
1、公司营业收入同比下降40.72%、归属于上市公司股东的净利润同比下降
84.16%、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降91.79%，
主要系报告期内终端应用领域需求减少，通用 LED 驱动芯片毛利率下降以及研发投入持续增加所致；
2、经营活动产生的现金流量净额同比下降127.85%，主要系公司营业收入
同比下降，供应链及人员相关支付增加所致；
3、归属于上市公司股东的净资产同比增加200.86%、总资产同比增加
160.02%，主要系报告期内公司完成首次公开发行股票所致；
4、基本每股收益同比下降86.83%、稀释每股收益同比下降86.83%、扣除非
经常性损益后的基本每股收益同比下降93.16%、加权平均净资产收益率同比减
少69.01%、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率同比减少69.32%，主要系公司净利润比上年同期减少、报告期内公司完成首次公开发行股票所致。
六、核心竞争力变化情况
（一）公司的核心竞争力
1、基于核心技术的持续研发创新能力
公司经过多年持续的创新和积累，在电源管理芯片领域掌握了诸多核心技术
7并持续更新升级，包括高压集成工艺开发技术、芯片保护技术、低功耗控制技术、交流电机无级调速技术、多功能管脚复用技术、高效率线性驱动控制技术、高压
半桥自适应电流模式栅极驱动技术、高精度锂电池监控及保护技术等。基于这些核心技术，公司推出了一系列电源管理芯片产品，广泛应用于消费电子、工业控制、网络通讯、计算机等领域，并被国内头部厂商所采用。
截至报告期末，公司累计申请国内外发明专利206项，获得授权的发明专利
36项；累计申请实用新型专利101项，获得授权的实用新型专利95项。公司始
终重视发展自主研发和创新能力，形成了完善的知识产权体系和显著的技术优势，不断迭代更新产品与技术，以保持产品的技术竞争力。
2、成熟稳定的研发人才和管理团队
持续的研发是保持产品竞争力的关键，而模拟芯片的研发与设计需要电子、材料、半导体等跨学科知识的积累和跨行业技术的整合，且对研发人员的专业水平和工作经验要求较高。公司的核心研发团队均具备国内外名校的学历背景，并曾在国内外知名科技企业担任高层研发和管理职务，拥有丰富的行业经验，对模拟集成电路设计有着深刻的理解。截止2022年12月31日，公司研发团队合计
229人，超过公司总人数的72%，其中硕士以上84人，形成了较好的研发梯队。
除研发设计外，公司生产运营、市场营销、品质管理等其他团队的核心人员均拥有多年芯片行业的工作经历，具有丰富的管理经验。同时公司高度重视人才，采取多种薪酬激励方式，充分调动员工的工作积极性，巩固稳定的人才团队，同时完善公司治理结构。
3、长期可靠的供应渠道和领先的工艺平台支撑优势
公司采用集成电路设计行业典型的 Fabless 的经营模式，公司负责集成电路设计，晶圆制造和封装测试采用委外的方式，作为芯片生产加工的两大重要环节，晶圆加工和芯片封装在产品品质控制以及产品交期方面至关重要，因此公司十分注重与供应商的合作。
公司自身也拥有多位基础扎实、经验丰富的封测技术、品质工程和工艺版图工程师，其根据市场信息和客户需求与研发人员一起制定出产品所需的新技术、
8新器件、新工艺，新要求，及时推动供应商对生产技术、生产工艺及品控系统进
行优化升级，或者联合开发新的工艺技术平台。
4、形成“头部效应”的市场推广模式
公司在市场开拓的进程中专注客户服务，对客户的需求能够快速响应，以解决客户痛点、引领市场潮流为市场价值导向，取得了行业头部客户的认可和采用，推动了公司产品打破国外厂商对市场的垄断地位，为公司新产品、新业务的发展提供了全面辽阔的市场空间。行业头部客户在下游领域深耕多年，市场判断能力强、收入体量大、产品布局广，其发展思路和动向能够引领行业的发展。公司产品在得到行业头部客户的认可后，有利于公司提升行业地位，加快进行行业其他客户的产品导入，形成收入规模的快速增长。
（二）公司的核心竞争力
2022年度，公司的核心竞争力未发生重大变化。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发支出变化情况
2022年，公司研发费用为11524.33万元，较去年同期增幅32.85%。2022年
公司研发投入占营业收入的比例为21.92%，与去年同期研发费用率9.78%相比，上升12.14个百分点。
（二）研发进展截至2022年12月31日，公司累计取得国内外专利132项（其中发明专利36项），集成电路布图设计专有权146项。2022年全年获得新增授权专利37项，
新增获得集成电路布图设计专有权64项。
报告期内新增五项核心技术：（1）高压半桥自适应电流模式栅极驱动技术；
（2）高精度锂电池监控及保护技术；（3）电流模式-恒定导通时间控制技术；（4）
三相高压 BLDC 栅极驱动技术；（5）直流有刷功率级驱动技术。
9报告期内公司升级了高压集成工艺开发技术，从原来的高压 700V-BCD 工艺
升级为 900V-BCD 工艺。其他核心技术未发生变化。
报告期内公司在研项目情况如下：
单位：万元预计总投本期投入累计投入进展或阶技术序号项目名称拟达到目标具体应用前景资规模金额金额段性成果水平
推出更多、更高性能智能及
AC-DC 电源 LED 照明、各类大功率照明产品；拓展工
管理系列控充电器、适配
持续研究业、通讯及数据中心等高标行业
1制芯片开发30000.006416.056416.05器，工业、通讯
阶段准高要求电源应用领域，加领先及产业化项及数据中心电目快中大功率电源管理芯片源的国产化替代。
应用于电机的种类拓展为：
交流电机、直流有刷电机、
直流无刷电机、步进电机主要用于家用等；推出具有微处理器电器、园艺工电机驱动控（MCU）的直流有刷电机、 具、机器人、智制芯片开发持续研究行业
218000.001503.321503.32直流无刷电机驱动控制系能制造、工业自
及产业化项阶段领先
统级芯片（SoC）；推出非隔 动化、电源转目
离与隔离栅极驱动芯片，以换、储能、汽车满足更多电机控制、电源转等领域
换、储能、新能源汽车等应用。
DC-DC 电源 提供完整的产品组合，实现 主要运用于消管理系列控低功耗、高转换效率、高功费电子、工业、持续研究行业
3制芯片开发9000.002521.632521.63率密度、高可靠性的设计，网络通讯、计算
阶段领先及产业化项满足各种电压输入轨和输机及汽车电子目出电流轨需求。等领域推出具备高精度的电压、电
流和温度采样，内置丰富的保护、监控、均衡和通讯功主要应用于便
能的 AFE 芯片，涵盖从高携式、可穿戴电电池管理芯串数电池到低串数电池的
持续研究行业子产品、电动工
4片开发及产8000.001083.331083.33应用；推出具有高精度、提
阶段领先具、无人机、动
业化项目供路径管理、集成算法和通
力电池组、户内
讯的充电管理芯片，并可采/外储能等领域
集电池电压和电流，支持目前市场主流的 Type-C 充电接口。
合计65000.0011524.3311524.33
10八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
截至2022年12月31日，公司募集资金使用及结存情况如下：
单位：人民币万元项目金额
实际收到的募集资金总额87922.22
减：其他发行费用1844.43
减：累计直接投入募投项目金额16386.62
其中：本期投入募投项目金额16386.62
减：超募资金永久补充流动资金6247.88
加：理财收益及利息收入扣除手续费净额592.26
减：持有未到期的理财产品余额35000.00
募集资金专户应有余额29035.55
募集资金专户实际余额29038.19
差异2.64
注：截止2022年12月31日募集资金专户余额与应有余额差异为尚未支付的其他发行费用。
截至2022年12月31日，公司募集资金在银行账户的存放情况如下：
单位：人民币万元存款开户银行银行账号募集资金余额备注方式招商银行股份有限活期
公司深圳分行科技75592194231030413118.07募集资金专户存款园支行招商银行股份有限活期
公司深圳分行科技755921942310503171.13募集资金专户存款园支行杭州银行股份有限活期
44030401600003684454798.93募集资金专户
公司深圳科技支行存款杭州银行股份有限活期
4403040160000368452303.65募集资金专户
公司深圳科技支行存款上海浦东发展银行活期
股份有限公司深圳79080078801400002384343.03募集资金专户存款中心区支行
11招商银行股份有限
活期
公司深圳分行科技12891367291011179.65募集资金专户存款园支行招商银行股份有限募集资金理财活期
公司深圳分行科技75592194231010510223.73产品专用结算存款园支行账户
合计29038.19具体内容详见2023年3月25日在上海证券交易所网站披露的《深圳市必易微电子股份有限公司2022年年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。
公司2022年度募集资金存放和使用符合《证券发行上市保荐业务管理办法》
《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管
指引第1号——规范运作》等有关法律、法规和规定的要求，对募集资金进行了
专户存放和专项使用，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形，不存在违规使用募集资金的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况
2022年度，必易微实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有公司股数未发生增减变动。
截至2022年12月31日，必易微实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员持有的公司股权均不存在质押、冻结及减持的情形。
十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项
截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其他事项。
（以下无正文）12（本页无正文，为《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于深圳市必易微电子股份有限公司2022年年度持续督导跟踪报告》之签字盖章页）
保荐代表人：
任成李青申万宏源证券承销保荐有限责任公司年月日