鲁西化工:关于开展外汇衍生品交易的可行性分析报告

鲁西化工集团股份有限公司
关于开展外汇衍生品交易的可行性分析报告
一、公司开展外汇衍生品交易的背景
受国际政治、经济形势等因素影响，汇率和利率波动幅度不断加大，外汇市场风险显著增加。收支结算币别及收支期限的不匹配造成公司形成一定的外汇风险敞口，为稳定进口采购成本及出口外汇收入，更好的规避和防范汇率、利率波动风险，公司及下属子公司拟根据具体情况，通过外汇衍生品交易适度开展外汇套期保值。
二、公司拟开展的外汇衍生品交易概述
公司拟开展的外汇衍生品交易主要包括远期、掉期、期权等产品
或上述产品的组合，对应基础资产包括汇率、利率或上述资产的组合。
公司开展的外汇衍生品交易，以锁定成本、规避和防范汇率、利率等风险为目的，交易的品种均为与基础业务密切相关的简单外汇衍生产品，且该外汇衍生产品与基础业务在品种、规模、方向、期限等方面相互匹配，以遵循公司谨慎、稳健的风险管理原则。
三、公司开展外汇衍生品交易的必要性和可行性公司收支结算币别及收支期限的不匹配造成公司形成一定的外汇
风险敞口，为锁定成本、防范外汇市场风险，公司有必要根据具体情况，适度开展外汇衍生品交易。
公司不进行单纯以盈利为目的的衍生品交易，所有交易行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率、利率风险为目的。公司进出口业务主要结算币种为美元、欧元，开展外汇衍生品交易可以进一步提高公司及子公司应对外汇波动风险的能力，更好地规避和防范外汇汇率、利率波动风险。
四、公司开展外汇衍生品交易的主要条款
1、合约期限：与公司基础业务交易期限相匹配，一般不超过一年。
2、交易对象：有外汇衍生品交易资格的金融机构。
3、流动性安排：外汇衍生品交易以公司外汇资产、负债为背景，
交易金额交易期限与预期外汇收支期限相匹配。
4、其他条款：外汇衍生品交易主要使用公司的银行综合授信额度
或保证金交易，到期采用本金交割或差额交割的方式。
五、公司开展外汇衍生品交易的风险分析
公司开展外汇衍生品交易遵循锁定汇率、利率风险原则，不做投机性、套利性的交易操作，但外汇衍生品交易仍存在一定的风险：
1、市场风险：外汇衍生品交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的差异将产生交易损益；在外汇衍生品的存续期内，每一会计期间将产生重估损益，至到期日重估损益的累计值等于交易损益。
2、流动性风险：外汇衍生品以公司外汇资产、负债为依据，与实
际外汇收支相匹配，以保证在交割时有足额资金供结算，或选择净额交割衍生品，以减少到期日资金需求。
3、履约风险：公司开展外汇衍生品交易的对象均为信用良好且已
与公司建立长期业务往来的银行，履约风险低。
4、其它风险：因相关法律法规发生变化或交易对手违反合同约定
条款可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。
六、公司对外汇衍生品交易采取的风险控制措施1、公司开展的外汇衍生品交易以锁定成本、规避和防范汇率、利
率风险为目的，禁止任何风险投机行为。
2、公司已制定外汇衍生品交易业务管理制度，并对相应业务的风
险控制、审议程序、后续管理等方面进行明确规定，控制交易风险。
3、公司将审慎审查与银行签订的合约条款，严格风险管理，以防范法律风险。
4、公司将持续跟踪外汇衍生品公开市场价格或公允价值变动，及
时评估外汇衍生品交易的风险敞口变化情况，发现异常情况及时上报。
七、公司开展的外汇衍生品交易可行性分析结论
公司外汇衍生品交易是围绕公司实际外汇收支业务进行的，以具体经营、投资业务为依托，以规避和防范外汇汇率、利率波动风险为目的，是出于公司稳健经营的需求。公司已制定了衍生品投资内部控制及信息披露制度，计划所采取的针对性风险控制措施是可行的。
公司通过开展外汇衍生品交易，可以一定程度上规避和防范汇率、利率风险，根据公司具体经营、投资业务需求锁定未来时点的交易成本、收益；平衡公司外币资产与负债。
鲁西化工集团股份有限公司董事会
二〇二三年四月二十日