宝鹰股份:关于对深圳证券交易所2022年年报问询函的回复公告

证券代码：002047证券简称：宝鹰股份公告编号：2023-056
深圳市宝鹰建设控股集团股份有限公司
关于对深圳证券交易所2022年年报问询函的回复公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
深圳市宝鹰建设控股集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2023年5月4日收到深圳证券交易所上市公司管理一部出具的《关于对深圳市宝鹰建设控股集团股份有限公司2022年年报的问询函》（公司部年报问询函〔2023〕第51号）（以下简称“《问询函》”），收到《问询函》后，公司董事会高度重视，对《问询函》所述事项进行了逐项认真分析，现就有关事项回复如下：
1.年报显示，你公司2022年度营业收入3727104747.54元，同比下降20.18%，
归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）为-2187973450.17元，同比下降32.42%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（以下简称“扣非后净利润”）为-2179360642.62元，同比下降29.37%，公司经营活动产生的现金流量净额为-259610565.59元，同比下降257.25%。公司营业收入、净利润、扣非后净利润连续三年下降，且2020年至2022年的销售毛利率分别为16.13%、12.80%、
7.57%，呈持续下滑趋势。截止2022年12月31日，公司未弥补亏损已超过实收股本总额三分之一。请你公司：
（1）结合行业发展、近三年主要客户变化情况以及同行业可比公司情况，说明报
告期内你公司营业收入、净利润、销售毛利率大幅下滑的原因及合理性，持续经营能力是否存在重大不确定性，如有请充分提示风险。请年审会计师核查并发表明确意见。
【回复】
11、公司业务变化情况
最近三年公司业务变化情况如下：
单位：万元项目业务类型2020年度2021年度2022年度
装饰业务591821.52463703.12359914.02营业收入
其他业务3668.803241.5112796.45
营业收入小计595490.32466944.63372710.47
装饰业务16.15%12.69%7.95%毛利率
其他业务13.32%28.43%-3.12%
毛利率小计16.13%12.80%7.57%
减值及投资收益-24483.83-198349.90-222544.83
净利润10249.99-165683.41-219496.78
从上表分析，公司主业集中程度非常高，装饰装修业务利润对公司报表影响较大，因此重点针对装饰业务进行分析。公司最近三年装饰业务变动情况如下：
单位：万元客户2020年2021年2022年业务类型
类型营业收入毛利率（%）营业收入毛利率（%）营业收入毛利率（%）
恒大装饰业务245946.7618.51%149605.3514.77%29835.925.39%
公装业务186753.5614.31%176491.6711.09%200989.378.41%
非恒大住宅装修140623.5715.41%118382.6212.28%117540.867.21%
集团其他业务18497.628.91%19223.4713.83%11547.8714.03%
小计345874.7614.47%314097.7711.70%330078.108.18%
装饰业务合计591821.5216.15%463703.1212.69%359914.027.95%
(1)营业收入下滑原因分析
从上述装饰业务变动情况分析可以看出，公司近三年业务下滑主要系受恒大集团影响。在不考虑恒大集团业务对公司业绩影响的前提下，公司装饰业务的业绩规模总体保持稳定。同时，从业务类型上来看，公装业务占比最大且在2022年呈现明显上升趋势，表明公司在业务转型方面效果显著。
(2)销售毛利率下滑原因分析近年来，受国家宏观经济政策对房地产调控影响，公司毛利率呈现逐年下滑趋势，
22022年下滑趋势尤为明显，一方面2022年是公司深入推进业务转型升级之年，公装
业务结构调整效果较为显著，公装业务收入相较2021年和2020年持续上升，因公装业务市场竞争较为激烈，从而导致毛利率呈现持续下滑趋势。另一方面，在深入推进业务结构转型的同时，2022年度公司加强了对工程项目结算力度，2022年度部分结算项目在经历了外部社会环境不利影响下，项目施工工期有所延长，项目固定成本增加，加之受恒大事件影响，公司资金周转面临较大压力，对材料及劳务供应商议价能力下滑，材料及人工成本呈现上涨趋势，在上述综合因素影响下，公司近三年项目毛利率出现逐年下滑趋势。下表列示了同行业可比上市公司营业收入和毛利率情况如下：
单位：万元公司简称项目2020年度2021年度2022年度
营业收入2793994.382247940.421863244.30
金螳螂增长率-19.54%-17.11%
毛利率15.51%14.31%14.10%
营业收入513982.13531039.47440880.54
中装建设增长率3.32%-16.98%
毛利率16.84%13.33%10.78%
营业收入668457.33737019.38694549.98
亚厦股份增长率10.26%-5.76%
毛利率15.26%4.47%12.67%
营业收入223436.33192307.59179801.61
建艺集团增长率-13.93%-6.50%
毛利率16.65%12.47%16.51%
营业收入310831.64236174.66124482.80
洪涛股份增长率-24.02%-47.29%
毛利率10.51%7.68%3.70%
营业收入1120511.63720802.86307414.07
广田集团增长率-35.67%-57.35%
毛利率13.46%8.65%-47.26%
营业收入354890.63328710.38194191.71
瑞和股份增长率-7.38%-40.92%
毛利率13.81%9.78%9.97%
营业收入483433.07334479.32156279.00全筑股份
增长率-30.81%-53.28%
3公司简称项目2020年度2021年度2022年度
毛利率12.06%-3.85%0.63%
增长率-14.72%-30.65%行业平均
毛利率14.46%10.39%9.52%
营业收入586623.47459144.04357627.37
宝鹰股份增长率-21.73%-22.11%
毛利率16.06%12.46%7.80%
注1：营业收入及毛利率取自同行业公司年度报告中的业务类型“装饰装修业务”数据。
注2：2021和2022年同行业上市公司平均毛利率指标已剔除负值的影响。
从上表可以看出，与2021年度相比，同行业可比上市公司2022年度装饰装修业务收入和平均毛利率水平均存在不同程度的下滑，公司最近三年的业务变动情况与同行业可比上市公司业务发展趋势总体保持一致。
(3)净利润下滑原因分析
2021年，因恒大集团自身流动性风险影响，公司管理层对该客户应收款项的可回
收性进行了分析和审慎评估，认为存在减值迹象，充分考虑公司管理层已经实施的处置方案，基于谨慎性原则，2021年公司对持有的该客户应收票据、应收账款以及合同资产按照50.48%比例整体计提了167463.26万元坏账准备，从而导致当年度净利润出现大额亏损。
2022年，基于珠海建赢与恒大客户的就具体的战略重组方案未能顺利推进，航城
置地与恒大客户股权转让方案未能如期完成交割致使协议解除，加之恒大客户债务违约现象亦未能扭转，从而未能按照当初预期实现处置收益，公司2022年对持有的该客户应收票据、应收账款以及合同资产按照80%比例补充计提了58373.04万元坏账准备，并根据持有珠海建赢股权比例确认了31731.23万元投资亏损，与此同时，受外部经济和社会环境影响，公司非恒大客户回款不及预期，客户预期信用风险明显提升，非恒大客户本年度计提了128100.30万元减值准备。上述综合因素导致了公司
2022年净利润出现了大额亏损。
42、公司可持续经营能力分析
(1)公司行业地位
2023年03月15日，根据“中国建筑装饰协会”发布的2021年度中国建筑装饰
协会行业综合数据统计结果（装饰类），公司排名全国第三名，且连续多年蝉联第三名。在同行业内，公司是为数不多的同时具备多项资质，多次参与国家重大项目国家会议中心、北京大兴机场、港珠澳大桥等，并多次获得中国建设工程领域最高荣誉——鲁班奖，在行业内具有广泛的品牌影响力。
(2)控股股东赋能
2020年1月，公司成功完成混合所有制改革成为珠海市属国有控股企业，成功
引入股东航空城集团；2022年1月完成向航空城集团非公开发行股票事项，增强公司规模实力，提升公司承接大型项目的能力。
2023年3月，大横琴集团通过非公开协议转让的方式完成受让公司股份和接受
表决权委托，成为公司控股股东，进一步提升公司的品牌影响力，有利于整合公司上下游资源，发挥好产业协同效应。
大横琴集团作为“城市运营商+产业发展商”，始终坚守促进澳门经济适度多元发展的初心使命，全面构建形成“载体建设+产业投资+产业招商+园区运营+产业服务”五位一体产业发展新模式，是珠海国资国企践行粤澳深度合作的重要载体和骨干力量，资产规模在珠海市属国企中排名第二，在珠海市产业空间5.0建设中发挥主力军作用。大横琴集团承担横琴部分土地一级开发，和横琴全岛的市政基础设施建设任务，包括横琴市政基础设施项目、横琴口岸及综合交通枢纽项目、横琴隧道等重点项目建设工作，助力建设新型智慧城市，打造“物业城市”治理模式；联手斗门区投资建设产城融合示范标杆富山工业城，全市连片规模最大、全省单一项目建设总量领先的5.0产业新空间。大横琴集团已发展成为涵盖城市运营和产业发展的综合性集团公司，
形成了城市开发运营、房地产综合开发经营及相关服务业，实体产业投资和运营管理，
5文体旅游、康养等产业投资、建设与运营三大主营业务，并将金融服务业、商业贸易、软件和信息技术作为培育主营业务。拥有良好的主体信用，连续多年主体评级和债项评级均为 AAA 最高信用等级。作为公司控股股东，大横琴集团将在业务、品牌、数字化建设等方面赋能公司高质量发展，充分发挥国资控股和混合所有制的优势，协同为公司的“风险化解”、“资金支持”、“业务来源”、“持续经营”及“高质量发展”提供了足够的重要保障。公司将充分利用控股股东带来的战略及业务资源，紧抓粤港澳大湾区建设的历史机遇，拓展与合作伙伴及产业链上下游企业的战略合作关系，做大做强建筑装饰主业，做优做精高新产业，持续增强公司的市场开拓能力、筹资融资能力、人才吸附能力和抗风险能力，稳步推进公司高质量发展。
2023年1月，控股股东大横琴集团与参股股东航空城集团召开了建设板块业务战
略整合启动会，宣布启动下属建设板块业务的战略整合，会议强调：要充分认识建设板块业务整合工作的重要战略意义；要加强公司与大横琴集团、航空城集团下属建设
板块业务公司的联动协作；要坚持谋篇布局，开展产业投资融合，加强管理赋能、业务赋能，全面实现建设板块全产业链的整合融合联动发展。公司也将积极寻找并购重组的机会，调研业内基本面稳健以及具有研发技术实力的公司，适时开展收购或合作，为公司注入新资产新业务新技术，提高核心竞争能力。
(3)公司内部管理
持续开展内部基本管理制度的修订和内部控制体系的完善工作，对公司各治理主体的权责边界进行梳理，优化调整组织机构及职能职责，推进法律及合同管理体系、预算管理、资金管理、债权债务管理体系、全面风险管理体系的建设，不断改善和提高公司规范治理能力。
精准施策，做好现有在建项目的管理工作，继续推动降本增效，加强成本费用管理，努力提升运营质量。在项目实施过程中强化项目全周期管控，完善工程项目管理制度，规范工程项目立项、预算、计量、结算、收款等全流程管理，着力提升项目全
6过程管理水平，实现毛利润水平的提升，从而确保公司可持续经营、高质量发展。
公司将在珠海市国资委和大股东大横琴集团以及二股东航空城集团的大力支持下，抢抓粤港澳大湾区、现代化国际化经济特区、广东自由贸易区横琴片区和横琴粤澳深度合作区“四区”叠加重大机遇，围绕“产业第一、交通提升、城市跨越、民生为要”工作总抓手，珠海正在加快推进5.0产业新空间建设，公司将借助大横琴集团和航空城集团资源优势，把珠海作为发展主阵地，深耕珠海市场，厚植发展根基，重点发挥珠海国资国企股东业务赋能和关联企业营销网络的联动作用，再创新的经济增长点，扩大经营规模，分散经营风险。
(4)新签及存量订单情况
不考虑恒大对公司业务的影响下，公司近三年公装住宅业务相对比较稳定，2022年呈现上升趋势。经历恒大事件后，公司管理层决心通过业务结构的调整，摆脱恒大集团对公司业绩的影响。最近三年一季度新签订单情况如下：
单位：万元项目2021年度2022年度2023年度
一季度新签订单情况146322.0584422.42114899.46
注：为了保持数据可比性，上述订单不含恒大客户订单。
上述新签订单的增长情况表明，公司在业务转型方面取得的成就，也表明公司业务情况存在明显复苏、增长的趋势。截止2023年一季度末，公司存量在手订单为
748273.18万元，持续经营能力不存在重大不确定性。
综上所述，公司业务下滑并非公司所特有情况，符合行业总体变化趋势。针对业务下滑的困局，公司管理层通过“调结构、降成本、强回款”等各方面措施增加自身造血能力，同时依靠控股股东赋能，发挥在大湾区的区位优势，提高公司业务增长能力，可以大幅度降低公司在持续经营方面的不确定性程度。
会计师核查程序如下：
71、对经营负责人进行访谈，了解其对本期经营业绩下滑的分析和判断，对应的
未来的其经营计划及经营方针，针对业务下滑及扭转经营活动现流为负的应对方案，并评估其可行性；
2、获取在手订单明细、各期新签订单对比情况，根据2021年度、2022年度、2023年1-4月份的业务各维度变动情况，分析未来业绩是否进一步下滑的迹象；
3、获取管理层对未来三年的业绩预测，并了解其业绩预测的基础，分析根据预
测的未来业绩改善情况、以及业绩改善的方向；
4、了解宝鹰融资计划、融资手段，针对报告日前到期债务的应对措施，分析是
否存在重大债务违约风险对持续经营能力带来重大不确定性。
核查结论：
根据已执行的程序，我们认为宝鹰股份按照持续经营假设为基础编报2022年度报表是可以接受的。
（2）进一步说明报告期经营活动产生的现金流量净额为负、货币资金余额进一步
下降的原因，并结合你公司有息债务情况，量化分析你公司短期及长期偿债能力，是否存在流动性风险。
【回复】
1、报告期经营活动产生的现金流量净额及货币资金余额变动分析
单位：万元项目2022年2021年变动
一、经营活动产生的现金流量净额-25961.0616509.37-42470.43
其中：销售商品提供劳务收款的现金329232.21441862.45-112630.24
其中：购买商品接受劳务支付的现金334225.11367148.64-32923.53
二、货币资金余额92971.06145774.08-52803.02
其中：其他货币资金余额50617.44112247.88-61630.44
三、长短期借款及应付票据352434.91445814.61-93379.70
四、募集资金净额69763.540.0069763.54
五、股东融资款60996.5058914.472082.03
8（1）经营活动现金流量净额为负数原因分析
从上表可以看出，2022年采购付现的金额高于销售回款的金额，这是导致经营活动现金流量为负数的主要原因，受外部经济和社会环境的影响，叠加恒大客户债权无法回收影响，公司本年销售回款较2021年度相比下降112630.24万元，主要系恒大客户自身流动性风险影响导致历史存量债权本年度未能按期收回。与此同时，公司
2022年度支付了恒大项目供应商款项28823.03万元，从而导致经营活动现金流量净流出增加。
2021年度公司由于恒大债务违约，导致公司资金紧张，付款压力加大，延期支付
了其他项目供应商款项。2022年1月份，控股股东珠海航空城非公开发行股份募集资金到位，公司资金压力减缓，将2021年度延期支付的款项予以结清。
（2）货币资金余额下滑原因分析
公司货币资金余额下降主要体现在其他货币资金下滑，其他货币资金主要分为票据保证金、信用证保证金以及定期存单等保证金，上述保证金主要用于归还到期的应付票据。下表按照银行列示了公司2022年及2021年长短期借款和应付票据变动情况：
单位：万元项目2022年12月31日2021年12月31日变动额变动率
短期借款196002.73170705.2525297.4814.82%
长期借款14104.176817.427286.74106.88%
商业承兑汇票52160.0070602.06-18442.06-26.12%
银行承兑汇票48968.21129332.52-80364.31-62.14%
信用证41199.8068357.36-27157.56-39.73%
合计352434.91445814.61-93379.71-20.95%
注：商业承兑汇票、银行承兑汇票及信用证在报表应付票据列示。
2022年，银行等金融机构对行业信贷政策进一步趋严，从上表可以看出，2022年公司商业承兑汇票、银行承兑汇票以及信用证开立规模较2021年大幅下降，2022年公司应付票据余额较2021年减少了125963.93万元，公司通过货币资金-其他保
9证金归还部分金额为61630.44万元，剩余未归还部分主要通过2022年非公开募集
资金用于归还，从而使得货币资金余额出现大幅下降。
综上，2022年受外部经济和社会环境影响，客户回款不及预期，银行等金融机构融资规模下降，最终导致公司经营活动产生的现金流量净额为负、货币资金余额进一步下降。
2、公司流动性风险分析及应对措施
（1）通过大股东的支持缓解流动性风险
针对2022年度的经营活动现金流量存在大额净流出的情况，公司进行了深刻剖析，公司属于恒大系供应商，部分金融机构对公司采取了较为严格的信贷政策，部分银行授信额度批复延缓，导致公司资金周转面临一定压力，给公司生产运营造成了一定的困扰，公司管理层目前正在积极与金融机构进行接洽磋商，通过控股股东担保等增信措施有效缓解公司的偿债压力。针对原控股股东珠海航空城的5.8亿元借款，公司积极与珠海国资委、珠海航空城进行协商，积极推进贷款展期工作。公司于2023年4月23日召开第八届董事会第二次会议、第八届监事会第二次会议审议通过了《关于向珠海航空城发展集团有限公司借款展期暨关联交易的议案》，为满足公司经营发展资金需求，公司拟向航空城集团申请对上述三笔借款展期，展期金额合计人民币5.8亿元，展期期限不超过24个月，借款年化利率为6%。
公司为了缓解调整业务结构所带来的资金压力、为公司良性发展提供资金保障，公司2023年向现任控股股东珠海大横琴集团有限公司（以下简称“大横琴集团”）申请共计10亿元的借款额度支持。公司于2023年1月18日召开第七届董事会第三十四次会议、第七届监事会第二十四次会议审议通过了《关于向珠海大横琴集团有限公司借款的议案》，向大横琴集团申请总金额人民币3亿元的借款额度，借款额度期限为2年，借款年利率为5%。公司于2023年3月8日召开第七届董事会第三十五次会议、第七届监事会第二十五审议通过了《关于向珠海大横琴集团有限公司借款暨关
10联交易的议案》，向大横琴集团申请总金额人民币7亿元的借款额度，借款额度期限为2年，借款年利率为5%，上述借款额度均可循环使用。
2023年4月23日，公司分别召开第八届董事会第二次会议和第八届监事会第二次会议，审议通过了《关于接受控股股东为公司及子公司向金融机构申请融资提供担保暨关联交易的议案》，公司控股股东大横琴集团拟为公司及子公司向金融机构融资提供担保，担保方式不限于保证、质押、抵押等，担保额度不超过人民币36亿元。
大横琴集团拟按不超过实际担保金额的0.3%（年化费率）向公司及子公司收取担保费用。
大横琴集团是珠海市国资委于2009年4月成立的直属国有企业，是珠海国资国企践行粤澳深度合作的重要载体和骨干力量。截至目前，集团总资产超1200亿元，资产规模在珠海市属国企中排名第二，连续多年主体评级和债项评级均为 AAA最高信用等级，融资能力和担保能力较强。
鉴于上述担保支持，公司存量融资的合作机构均对公司授信续作等工作持积极态度；同时，公司近期还与其他多家金融机构达成新的融资合作意向，相关方案正在各金融机构内部审批阶段。因此，上述担保事宜将为公司的融资稳定，降底融资成本等起到关键性作用。
（2）积极拓展业务订单，加大对历史应收账款催收力度
2022年为公司深入业务转型升级的一年，公司积极推进业务结构调整，引进政府
机构、大央企等优质客户。2023年3月份，公司完成控股股东变更、董事会改组后，大横琴对公司在业务上将进一步赋能，通过业务的协同提升公司自身的造血能力。与此同时，为了提高国有资产的质量管理、降低历史存量应收账款对公司造成的资金占用压力，以盘活公司资金困境。公司新任管理层召开了应收账款专题会议，专门部署应收账款的回款工作，由应收账款责任部门负责人对应收账款债权资料进行梳理，公司法务部组建专业团队，根据材料梳理对公司有利的证据制定诉讼策略等措施，有效
11解决历史遗留问题。
综上所述，公司一方面通过加强对历史应收账款的催收、对业务结构及客户群体的调整，扭转经营活动现金流量净流出的局面；另一方面，通过对存量银行贷款的置换与续贷、对原控股股东的贷款展期、现任控股股东提供的贷款支持等，缓解公司的偿债压力。通过上述两方面措施，公司当前流动性风险总体可控。
（3）结合公司业务模式说明你公司目前是否存在挂靠、转包、内部承包（将其承包的全部或部分工程交由其下属分支机构或员工个人承包）的情况，如是，请说明具体的业务模式，并逐一列示涉及的项目情况以及公司针对前述项目所确认的收入及成本情况。
【回复】
公司经营模式为自主承揽业务、自主组织设计和施工，公司不存在挂靠、转包、内部承包（将其承包的全部或部分工程交由其下属分支机构或员工个人承包）的情况。
2.年报显示，你公司2022年第一至第四季度的营业收入分别为695131630.78元，1118323569.99元，960387673.09元，953261873.68元，2022年第一至第四季度净利润分别为-45396011.20元，-5943841.82元，-72691612.72元，-2063941984.43元。2022年第一至第四季度经营活动产生的现金流量净额分别为-163492370.34元，-128623768.12元，-1272908.26元，33778481.13元。
请你公司：
（1）结合2022年第一季度至第四季度宏观环境变化、市场需求变化、产品价格
变化趋势等因素，说明各个季度营业收入差异不大的情况下，净利润差异较大的原因。
【回复】
1、报告期内营业收入和净利润变动情况如下：
12单位：万元
项目2022年一季度2022年二季度2022年三季度2022年四季度
一、营业收入69513.16111832.3696038.7795326.19
二、销售毛利7755.4714976.279694.95-4208.11
三、销售毛利率11.16%13.39%10.09%-4.41%
四、投资收益及减值损失-1959.64-826.43-3822.47-215936.29
五、所得税费用-129.52192.84-799.18-30437.99
六、净利润-4698.22-710.94-7346.40-206741.22
七、销售净利率-6.76%-0.64%-7.65%-216.88%
八、扣除投资收益及减值损失净利润-2868.11308.34-4323.11-21242.92
九、占营业收入比重-4.13%0.28%-4.50%-22.28%
如上表所述，前三季度税前利润扣除投资收益及减值损失后相对保持平稳，趋近于盈亏平衡状态。第四季度由于计提较大规模的投资收益及减值损失，同时毛利率明显下滑，导致净利润与前三季度对比差异较大。
第四季度公司确认的投资损失3.17亿元，主要是确认参股单位珠海建赢投资有
限公司（以下简称“珠海建赢”）在2022年度按照持股比例应承担的亏损。2022年度终了，珠海建赢对其持有的恒大债权进一步确认坏账准备损失，导致第四季度报表出现了大额亏损。
第四季度公司确认较大规模信用减值损失和资产减值损失，主要是一方面公司于
每个年度终了对客户偿债能力进行分析复核，对单项计提的债权范围和比例进行重新确定，前三季度对单项未予调整，导致第四季度单项计提的规模增加；另一方面，公司于每个年度终了对组合计提坏账准备的预期信用损失率进行重新测算，并以此确认2022年度累计应确认的减值损失金额，前三季度对组合计提坏账的计提比例未予调整，
直接参照上一年度审定的坏账计提比例，因此在2022年度组合计提比例提高的情况
下，第四季度的坏账准备计提金额较前三季度明显上升。
公司于每个会计年度终了，对当期已结算的项目进行清理，将结算项目的工程施工余额结转成本，以确保本年度工程项目成本核算的完整性，2022年度部分结算项目
13在经历了外部社会环境不利影响下，项目施工工期有所延长，项目固定成本增加，加
之受恒大事件影响，公司资金周转面临较大压力，对材料及劳务供应商议价能力下滑，材料及人工成本呈现上涨趋势，在上述综合因素影响下，公司2022年项目毛利率出现下滑趋势，此部分毛利率下降趋势影响集中体现在第四季度。
综上所述，一方面由于第四季度调整了坏账准备及资产减值准备金额、确认了珠海建赢的投资损失，另一方面由于第四季度集中清理本期结算项目成本导致毛利率明显低于前三季度，两项因素综合导致了销售净利率差异较大。
（2）结合业务开展情况、项目完工进度等说明第一季度到第四季度的经营活动产
生的现金流量净额变动的原因，经营活动现金流量净额与净利润变动趋势不匹配的原因及合理性。
【回复】
1、经营活动现金流量净额与净利润变动趋势分析
单位：万元项目一季度二季度三季度四季度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金105407.9762006.8883727.4378089.93
经营活动现金流入小计107960.3462832.9396595.8899774.27
购买商品、接受劳务支付的现金108419.7063761.3073052.2888991.84
经营活动现金流出小计124309.5775695.3196723.1796396.42
经营活动产生的现金流量净额-16349.24-12862.38-127.293377.85
二、营业收入69513.16111832.3696038.7795326.19
三、销售收现比151.64%55.45%87.18%81.92%
四、净利润-4698.22-710.94-7346.40-206741.22
五、税前利润扣除减值损失影响-2868.11308.34-4323.11-21242.92
如上表所示，本期现金流量为负的主要原因，是公司前两个季度经营付现规模大于销售收款所致。如前所述，2021年受恒大自身流动性风险影响，公司资金周转压力较大，延期支付了部分供应商的款项。2022年1月份，由于对控股股东珠海航空城非
14公开发行股份的募集资金到位，公司资金压力减缓，2022年第一季度公司将2021年
度延期支付的款项予以结清。
下表列示了公司2022年度募集资金使用情况如下：
单位：万元项目2022年一季度支付2022年二季度支付合计
材料供应商14165.91345.8814511.79
劳务供应商14082.650.0014082.65
总部及项目费用6372.17133.436505.59
归还贷款及票据到期款35550.000.0035550.00
合计70170.73479.3170650.04
公司第一季度经营活动现金流量净额为-16349.24万元，相对其他季度最高，而
扣除减值后的净利润为-2868.11万元，两者差异较大，主要系本季度利用募集资金支付前期欠付的供应商款项所致，尽管本季度恰逢农历春节，属于客户的回款旺季，回款金额本季度最高，但因前期欠付供应商款项金额较大，从而导致本季度经营活动现金流量净额要远低于当期实现的净利润。
公司第二季度经营活动现金流量净额为-12862.38万元，而扣除减值后的净利润
为308.34万元，两者差异较大，主要系本季度销售收现比相比一季度大幅下降所致，主要系本季度属于公司收付款淡季，从而导致本季度经营活动现金流量净额要大幅低于当期实现的净利润。
公司第三季度经营活动现金流量净额为-127.29万元，而扣除减值后的净利润为
-4323.11万元，两者差异相对较小，本季度销售收现比相比二季度明显大幅提升，主要系公司本季度加强了回款催收力度，一方面加大对应收账款结算款、质保金等的催收工作，效果比较显著；另一方面，公司改变了供应商的付款策略，严格实施“以收定支”付款方针，从而导致本季度经营活动现金流量净额要大于当期实现的净利润。
公司第四季度经营活动现金流量净额为3377.85万元，而扣除减值后的净利润
为-21242.92万元，两者差异较大，本季度销售回款相较第三季度相对稳定，但本季
15度确认了大额亏损所致，上述综合因素影响下使得本季度公司的经营活动现金流量净
额要与当期实现的净利润差异较大。
3.年报显示，截止2022年12月31日，你公司应收账款及合同资产账面价值为
548479.48万元，占合并报告期末资产总额的60.09%。其中应收账款账面余额为
475295.48万元，坏账准备为253812.53万元；合同资产账面余额为451804.19万元，减值准备为124808.08万元；各类资产坏账及减值的计提减少当期损益的金额为190766.13万元。请你公司：
（1）分别列示报告期应收账款和合同资产合计期末余额排名前十大客户的情况，并逐一说明应收账款和合同资产的交易背景，包括交易的产品分类、发生的时间、金额、账龄、2021年和2022年回款情况、与你公司的关联关系，2021年和2022年末账面余额和坏账准备计提情况、分账龄的计提比例、计提依据、具体判断过程，公司采取的催收、追偿措施以及实施效果，说明相关销售是否真实。
【回复】
1、2022年公司应收账款及合同资产合计余额前十大客户的情况详见下表：
单位：万元账龄情况主要项目关联期末应收款产品项目客户名称获取
关系项余额类别所属信用期内1年以内1-2年2-3年3年以上方式期住宅恒大集团及2020邀请
无162835.12精装36448.20118370.992324.794550.281140.86下属子公司年招标修
公共、中建三局集住宅2018招投
无20752.839613.052304.834269.900.004565.05团有限公司装饰年标装修
16公共公开
Aung Myint 2016
无12380.60装饰招投12380.600.000.000.000
Mo Co. Ltd 年装修标深圳市岗隆住宅
2018邀请
实业有限公无11782.03精装9761.05395.631517.44107.910年招标司修樟树市财富公共公开
2016
商贸有限公无11074.82装饰招投0.000.000.00630.9210443.9年司装修标
公共、中国建筑第住宅2016招投
四工程局有无10736.196433.551758.00652.33941.98950.33装饰年标限公司装修珠海航空城公共公开
2021
物流有限公有10453.20装饰招投10453.200.000.000.000年司装修标
公共、中国建筑第住宅2016招投
八工程局有无10086.515320.86346.0054.27884.553480.83装饰年标限公司装修四川宇航金公共公开融中心开发2020
无8111.07装饰招投8111.070.000.000.000建设有限公年装修标司中免（海口）公共公开
2021
投资发展有无7072.31装饰招投7072.310.000.000.000年限公司装修标
105593.8
合计265284.68123175.458818.737115.6420580.97
9
（续）
2021年减值计提情况2022年减值计提情况坏账
客户名公司采取账面余2021年回减值计提计提2022年回减值计提计提计提回款分析称账面余额催收措施额款金额比例款金额比例政策
17以相关措
施盘活恒
2022年复
恒大集大债权，工复产项
团及下358919133975.181182.50.4162835.18101.4120245.73.85单项对部分客目回款，属子公.4588548%12265%计提户通过法
2021年为
司律起诉维票据回款护公司权益中建三积极与业
局集团18637.6.8620752.827.44组合主沟通，
3666.271278.379513.145695.58正常回款
有限公31%3%计提加快办理司项目结算购买了中国出口信用保险的政治险，国外政治
Aung 项目尚在环境影
Myint 11336. 2.43 12380.6 组合 保险保障
3057.90275.474.70718.085.80%响，业主
Mo Co. 13 % 0 计提 期限内，资金受到
Ltd 提供了其影响持有的土地与资产作为担保措施公司战略深圳市客户，拟岗隆实11236.4.6111782.011.51组合
6354.94518.244297.251356.65正常回款通过其他
业有限68%3%计提措施催收公司工程款公司已与业主签订樟树市项目部分相关协
财富商11071.50.011074.880.00单项结算，业
0.005535.650.008859.85议，目前
贸有限300%2%计提主资金周产权过户公司转困难正在办理中
18中国建
积极与业
筑第四
10976.15.110736.121.66组合主沟通，
工程局1989.271660.183245.772325.17正常回款
422%9%计提加快办理
有限公项目结算司历史回款珠海航情况较好
空城物8265.92.4310453.2组合及账龄较
6874.94200.867358.90606.295.80%正常回款
流有限6%0计提低，信用公司风险较低。
中国建积极与业
筑第八
6760.924.210086.537.07组合主沟通，
工程局4821.841637.415481.143738.72正常回款
12%1%计提加快办理
有限公项目结算司四川宇积极与业
航金融主沟通，中心开4669.52.43组合合同约定
6619.33113.478111.072239.31470.445.80%正常回款
发建设4%计提在结算完有限公成后两年司内支付
中免（海积极与业口）投资0.0010611.3组合主沟通，
0.000.000.007072.31410.195.80%正常回款
发展有%0计提加快办理限公司项目结算
441873167360.192402.265284.60852.9144426.
合计.70371968362
注:恒大集团及下属子公司2022年期末余额中，包含因复工复产项目产生的应收账款债权。
由于该部分债权在2022年度正常回款，表明该债权的风险特征与一般恒大债权的风险特征不一致，因此该部分债权纳入组合计提。
前十大客户的交易背景及真实性说明
（1）公司前十大客户中，第一大客户为恒大集团及其下属子公司，公司作为恒大
集团的战略供应商，自2011年以来开始与其发生业务往来，业务主要通过邀请招标模式进行合作，自该客户2021年自身出现流动性风险以来，公司对其应收债权单独计提减值准备。
（2）中建三局、中建四局以及中建八局作为项目总承包方，公司以精装修专业分
19包方承揽该客户工程，上述客户与公司合作较早，涉及项目较多，比如中建三局儿童
医院项目综合业务楼精装修工程、国航基地项目室内精装修工程公司工程以及中国国
际航空股份有限公司飞行模拟训练基地二期建设项目，中建四局汇隆商务中心项目1#楼标准层 LOFO公寓室内精装修项目、南山区档案服务大厦项目水电安装工程以及中
天·未来方舟项目 E4、E5、G2组团机电安装工程工程，中建八局萧山机场三期项目精装修工程、深圳市新华医院项目幕墙专业分包工程以及南宁禾田信息港玻璃幕墙工程等，上述项目主要通过招投标模式进行合作，上述客户信用良好，2021年和2022年均有不同程度回款，其债权主要产生系项目尚未结算导致，公司对其应收债权按照账龄组合依据计提减值准备。
（3）Aung Myint Mo Co. Ltd 为公司在海外开展的缅甸国家电力工程，系“一带一路”项目，项目2021年回款3057.00万元，目前已完工尚未结算，受国际政治环境综合影响，导致项目结算进度较为缓慢，中国出口信用保险为该项目提供了保险服务，其债权回收不存在不确定性，公司对其应收债权按照账龄组合计提减值准备。
（4）深圳市岗隆实业有限公司主要为勤诚达项目，该客户为公司战略合作伙伴，属于深圳本土的房地产企业，近年来受到房地产行业政策调控影响，资金周转存在一定压力，但近两年总体回款正常且目前有项目正在合作，其债权回收不存在不确定性，公司对其应收债权按照账龄组合计提减值准备。
（5）樟树市财富商贸有限公司主要为公司在江西实施的开元名都大酒店项目工程，该项目目前已经部分结算，因业主资金周转问题，与公司协商通过其开发的商铺抵顶工程款，公司目前与其已签署相关协议，并就相关的手续正在办理中，考虑抵顶资产涉及债权金额较大，周期较长且手续较为复杂，基于谨慎性，对该客户上述债权按照预期能够实现收益单项考虑计提相应的减值准备。
（6）珠海航空城物流有限公司主要为公司原控股股东珠海航空城集团有限公司控
股子公司，公司通过公开招投标承揽了珠海空港物流园总承包项目，当期尚处于在建阶段，项目回款正常，客户按照合同约定的阶段付款，其债权回收不存在不确定性，
20公司对其应收债权按照账龄组合计提减值准备。
（7）四川宇航金融中心开发建设有限公司为公司2020年承揽的南充明宇酒店项
目业主方，该客户为地方国企，系公司通过公开招投标取得的项目，项目已完工，近两年回款正常，正在办理结算中，其债权回收不存在不确定性，公司对其应收债权按照账龄组合计提减值准备。
（8）中免（海口）投资发展有限公司为公司通过公开招投标方式2021年承揽的
海口免税城项目，项目已完工，正在办理结算中，项目本年度回款正常，其债权回收不存在不确定性，公司对其应收债权按照账龄组合计提减值准备。
（2）结合上述客户报告期内的经营情况以及你公司参考历史信用损失经验、结合
当前状况以及对未来经济状况的预测，对不同场景下可回收的现金流量的评估情况，分析说明上述信用风险显著增加的依据和发生时点，说明你公司选择在报告期内计提大额坏账准备和合同资产减值准备的依据和合理性，是否存在在报告期集中计提坏账准备和合同资产减值准备的情形，以前年度的坏账准备和合同资产减值准备计提是否充分、合理。
【回复】
1、报告期内计提大额减值准备的依据和合理性分析
（1）报告期内应收账款（含合同资产）坏账准备计提情况
单位：万元
2022年度2021年度
类型账面金额累计计提金额计提比例账面金额累计计提金额计提比例
恒大债权150307.06120245.6580.00%358919.44181182.5450.48%
非恒大债权776792.61258374.9733.26%713405.44130274.6718.26%
其中：单项计提206601.54140130.9367.83%96299.0362281.2664.67%
其中：组合计提570191.07118244.0420.74%617106.4167993.4111.02%
合计927099.67378620.6240.84%1072324.88311457.2129.05%
21（续）
2022年当期计提2021年当期计提
类型应收账款合同资产合计应收账款合同资产合计
恒大债权42432.8915940.1558373.04133876.1433587.12167463.26
非恒大债权95717.7332382.57128100.3016588.1413436.7230024.86
其中：单项计提56556.6821292.9977849.6715526.4411632.3527158.80
其中：组合计提39161.0511089.5850250.631061.701804.372866.06
合计138150.6248322.72186473.34150464.2847023.84197488.12
注：上表中恒大复工复产项目由政府单位通过现金回款方式，故列入非恒大组合计提。
从上表可以看出，公司本年度单项计提减值准备金额为136222.71万元，其中恒大债权单项计提58373.04万元，非恒大客户单项计提77849.67万元，本年度公司组合部分计提减值准备50250.63万元。从整体计提比例来看，公司对恒大债权单项计提比例进一步上升，由上年度50.48%比例提升至本年度80%，非恒大部分债权单项计提比例与上年度基本持平，维持在65%上下水平，非恒大组合部分计提比例明显上升，由上年度11.02%增加至本年度20.74%。
（2）单项计提减值准备分析
针对恒大债权，公司于2021年度根据当时采取的处置方案预期可收回的债权价值后综合计提比例为50.48%，2022年度原定债权处置方案未能如期实现，与关联方航城置地签署的债权转让协议也于2023年度取消。同时，2022年度恒大集团在公开市场中的相关信息披露未见信用风险有所缓解，甚至其信用风险有可能进一步恶化的迹象。因此，公司在本报告期针对持有的恒大债权减值准备比例进一步补提至80%。
针对非恒大的按照单项计提坏账准备的应收账款（含合同资产），公司按照一贯性原则，在每个会计年度的资产负债表日，通过行业内可获取的相关信息、公开信息对客户履约能力进行检索评估，将初步识别的有相关迹象表明客户履约能力存在重大疑虑的，聘请外部独立机构对客户偿债能力进行分析评价并出具专家意见。公司在结合自行识别情况、历史债权结算进度以及专家意见的基础上，综合确定纳入单项计提
22坏账准备的范围以及计提比例。
公司针对纳入单项计提范围的应收账款采取的单项计提政策如下：
档次计提比例判断条件
1、存在较多的终本执行案件，终本执行金额较大；
2、无法与客户保持正常商业往来；
3、聘请的专家对该客户出具的偿债能力评价为“较高”；
第一档30%
4、其他表明客户偿债能力存在重大不确定性的情形；
5、按照账龄组合计提低于当前单项计提比例；
6、首次因上述事项纳入单项计提范围；
1、终本执行案件明显重大，存在欠缴税款情况；
2、聘请的专家对该客户出具的偿债能力评价为“回收具有一定可能性”；
第二档50%3、存在上述情况下，公司已采取的财产保全（担保措施）覆盖债权金额较大；
4、上期按照30%单项计提且本期无回款；
5、按照账龄组合计提低于当前单项计提比例；
1、终本执行案件特别重大，存在重大欠缴税款情况；
2、存在因无偿债能力被申请破产重整、破产清算，当前处于受理阶段；
3、破产清算方案预期能覆盖的金额较小；
第三档80%4、存在上述情况下，公司已采取的财产保全（担保措施）明显较低；
5、聘请的专家对该客户出具的偿债能力评价为“较低”；
6、上期按照50%单项计提且本期无回款；
7、按照账龄组合计提低于当前单项计提比例；
1、已经破产、吊销营业执照、未正常营业、终止经营等；
2、聘请的专家对该客户出具的偿债能力评价为“极低”；
第四档100%
3、上期按照80%单项计提且本期无回款；
4、按照账龄组合计提高于80%。
可比期间内，公司对纳入单项计提的应收账款按照一贯性原则采用上述计提政策，未发生变更。
历经三年外部经济和环境影响，行业上下游迎来的剧烈变化。报告期内，部分客户信用风险未得到进一步改善，公司客户出现履约能力明显下滑的迹象，表明其已经不符合按照组合计提坏账准备的风险特征，因此，公司2022年度纳入单项计提坏账准备的应收账款范围和减值比例大幅度增加。
（3）组合部分计提减值准备分析
受到外部经济环境和社会环境影响，公司长账龄应收债权回款不及预期，在近三年呈现下滑趋势，将导致各年度的迁徙率逐期上涨。公司历史各期迁徙率情况如下表
23所示：
账龄期间2019-20202020-20212021-2022
信用期内16.51%18.91%17.71%
1年以内73.05%72.92%78.97%
1-2年67.75%85.09%98.25%
2-3年86.26%96.66%93.05%
3-4年65.36%91.83%95.78%
4-5年80.47%93.34%99.21%
5年以上95.00%95.00%95.00%
从上述各期迁徙率变动情况来看，2022年迁徙率较2021年的明显提升，尤其是
1年以上的应收账款，从上述各期迁徙率情况看，更早期间的历史债权收回程度优于本期，因此，2022年度预期信用损失率较2021年明显提升。
综合上述情况，本公司认为在报告期内计提大额坏账准备和合同资产减值准备是符合公司一贯执行的会计政策的，不存在报告期集中计提坏账准备和合同资产减值准备的情形。
（3）结合同行业公司的坏账准备和合同资产减值准备的计提情况，分析说明当期你公司计提相关减值准备的合理性。
请年审会计师核查并发表明确意见。
【回复】
1、同行业公司针对单项计提坏账准备的变动情况
项目2022年度2021年度2020年度
金螳螂75.57%74.23%88.39%
中装建设65.79%100.00%100.00%
亚厦股份79.76%77.84%96.01%
维业股份85.69%89.81%86.70%
建艺集团64.75%65.16%86.76%
洪涛股份100.00%100.00%100.00%
广田集团76.65%51.25%65.45%
24项目2022年度2021年度2020年度
瑞和股份69.16%74.31%100.00%
全筑股份50.40%25.44%28.08%
行业平均74.20%73.12%83.49%
宝鹰股份74.54%53.96%56.72%
从上述分析看，同行业可比公司单项计提的应收账款坏账计提比例基本上保持在较高水平，除全筑股份以外，其他同行业公司的单项计提比例变动较小。
2022年度本公司扣除恒大以后的单项计提比例为71.40%、2021年计提比例为
71.09%，与同行业平均水平基本保持一致。
2、同行业公司按组合计提的应收账款（含合同资产）计提比例变动情况
项目2022年度2021年度2020年度
金螳螂17.33%15.75%8.95%
中装建设13.19%12.90%11.80%
亚厦股份12.17%10.92%9.63%
维业股份6.50%6.70%7.53%
建艺集团12.33%20.45%13.20%
洪涛股份17.49%14.15%11.51%
广田集团46.49%32.69%12.22%
瑞和股份39.03%35.39%14.61%
全筑股份21.37%13.95%8.21%
行业平均20.65%18.10%10.85%
宝鹰股份20.74%11.02%10.91%从上述变动情况看，同行业公司最近三年按照组合计提坏账准备的应收账款（含合同资产）计提比例在不同程度上存在上升趋势，公司按组合计提的应收账款（含合同资产）最近三年计提比例变动情况与同行业公司不存在重大差异。
从上述各方面与同行业变动情况对比分析，公司计提相关减值准备具有合理性。
会计师核查程序如下：
（1）获取应收账款（含合同资产）账龄明细表，并根据影响账龄计算的主要因
素进行检查复核，包括完工时间、竣工时间、结算时间等；
（2）对本期计算迁徙率的历史各年账龄因素进行比对，确认是否存在差异；
（3）以本报告期期末的账龄因素为基础，对可比期间的迁徙率计算过程进行复
25核；
（4）确认本报告期与可比期间在计算组合迁徙率中适用的范围是否一致，各期
均不包括单项计提的应收账款，确认两年的口径、模型、计算逻辑等是否存在差异；
（5）结合公开市场信息，对客户的信用情况、偿还能力进行分析，结合管理层
对是否纳入单项计提的范围的划分，评价单项清单的完整性；
（6）结合管理层聘请的律师对单项客户的偿债能力的分析，对管理层单项计提的比例进行复核；
（7）执行重新计算程序，根据以上复核情况，对2021年度、2022年度的预期信用损失率进行重新计算；
（8）对本期确认收入金额较大的项目及应收账款余额较大的项目进行实地走访，确认项目的真实性；
（9）对应收账款客户执行函证程序，并对函证的全过程保持控制；
核查结论：
基于已执行的审计工作，我们认为宝鹰股份本期计提的信用减值损失是可以接受的。
4.年报显示，公司其他应收款期末余额为190224480.02元，公司2020年至
2022年对其他应收款计提坏账准备分别为23173182.02元、25362480.08元、
42199501.45元。
（1）请说明2022年计提金额较大且较2021年、2020年计提增加的原因。
【回复】
1、公司2020年、2021年、2022年其他应收款坏账准备计提具体情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
类型账面金额计提金额计提比例账面金额计提金额计提比例账面金额计提金额计提比例
单项计提1377.851377.85100.00%176.50176.50100.00%196.50196.50100.00%
账龄组合20005.3810222.1151.10%17563.057123.7340.56%13162.814520.1534.34%
履约保证金组合7560.72378.045.00%9156.27457.815.00%10502.81525.145.00%
26投标保证金组合2056.500.000.00%1995.700.000.00%3278.510.000.00%
合计31000.4411977.9938.64%28891.537758.0426.85%27140.635241.7919.31%
如上所述，纳入单项计提的其他应收款较2021年增长了1201.35万元，按照账龄组合计提的其他往来款项组合较2021年增长2442.33万元，增长规模较大，履约保证金及投标保证金两项组合债权规模及坏账准备规模均变动较小。
单项计提的增长，主要系项目已停工，导致长期预付的供应商款项在可预见的期间内未能继续履行该合同，因此予以确认为单项计提其他应收款。
按照账龄组合计提坏账准备的其他应收款，公司按照一贯性原则遵循既定的组合坏账计提政策，各账龄期间的坏账计提比例未发生变动。
2020年-2022年按照账龄组合计提坏账准备的其他应收款账龄分布如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
类型账面金额计提金额计提比例账面金额计提金额计提比例账面金额计提金额计提比例
1年以内7399.56369.985.00%5999.87299.995.00%1544.4577.225.00%
1－2年932.0993.2110.00%1381.00138.1010.00%1007.69100.7710.00%
2－3年1144.61343.3830.00%466.65139.9930.00%4943.801483.1430.00%
3－4年579.01287.0050.00%4129.412064.7150.00%5606.712803.3550.00%
4－5年4127.873306.3080.00%5525.964420.7780.00%22.5018.0080.00%
5年以上5822.245822.24100.00%60.1760.17100.00%37.6737.67100.00%
合计20005.3810222.1151.10%17563.057123.7340.56%13162.814520.1534.34%
从上述计提明细可以看出，本期其他应收款坏账准备大额增长的主要原因是股权转让款未能及时收回，导致账龄由2021年度的3-4年、4-5年递延至2022年度的4-5年及5年以上，从而使得坏账准备本期计提增加。该其他应收款坏账准备计提符合公司的一贯性原则。股权转让款的具体情况，我们按照本问询函要求在本章第二节“账龄3年以上的其他应收款情况”中分析。
（2）说明账龄3年以上的其他应收款长期未结算的原因及合理性，是否存在无法
收回的风险，其他应收账款坏账准备计提是否充分、谨慎。
27【回复】
1、其他应收款账龄3年以上的其他应收款具体情况如下：
单位：万元账龄坏账计款项长期未回是否存在单位名称账面余额占比期间提比例性质款原因无法收回
Double One New Building 履约保 项目开工 未来回收
2793.1120.28%4-5年5%
Technology P/L 证金 整体延后 风险较低对方要求
PT. Eksotika Abadi 股权转 预计可以
2793.8520.28%4-5年80%当面签署
Indonesia 让款 收回文件诉讼中，刘慧永等中建南方股权转股权转个人股东
4734.6834.37%5年以上100%一审尚未
让款让款拖欠判决通过资产
四川华西（越南）有限责履约保业主资金
868.526.31%4-5年5%来置换保
任公司证金困难证金股权转个人资金协商分期
殷俊林500.003.63%3-4年50%让款困难收回香港京汇国际工程有限公履约保项目尚未预计结算
595.814.33%3-4年5%
司证金结算后退回公司拟通履约保业主资金
黄山幸福新世界有限公司410.002.98%3-4年5%过诉讼手证金周转困难段追回
合计12695.9792.17%
公司三年以上其他应收款账面余额为13774.25万元，上表列示了公司3年以上其他应收款的主要清单，主要包括保证金和股权转让款两大类，其中涉及保证金未回的原因主要和项目进展密切相关，公司及时通过诉讼等其他措施追回，总体不存在回收风险。印尼宝鹰股权转让款未回款原因主要系受该国家综合因素影响无法当面签署书面文件导致款项未及时收回，预计本年度公司将前往印尼处理相关面签事宜。中建南方以及江西小表哥股权转让款未回原因主要系刘慧永及殷俊林等个人股东资金困难，针对中建南方股权转让款公司已提起诉讼方式进行追偿，对江西小表哥股权转让款则通过与殷俊林友好协商方式逐步收回。上述股权转让款公司按照一贯性原则计提
28坏账准备。
从上述账龄3年以上的其他应收款形成原因和催收情况，本公司认为对上述其他应收款计提坏账准备是充分的。
（3）请说明按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款形成原因，欠款方是否
为你公司关联方，是否存在资金占用或违规财务资助情形。
请年审会计师核查并发表明确意见。
【回复】
期末余额前五名的其他应收款具体情况如下：
单位：万元是否存关联在关联单位名称期末余额账龄形成原因款项性质关系资金占用
PT. Eksotika Abadi 2018年公司转让印尼宝
无2793.854-5年股权转让款否
Indonesia 鹰 60%股权形成
2018年公司承接澳大利
Double One New 亚墨尔本莫宁顿半岛旅
Building 无 2793.11 4-5 年 游基础设施与智能化装 履约保证金 否
Technology P/L 配式屋宇总包项目缴纳保证金
2017年公司转让中建南
刘慧永无1048.015年以上股权转让款否
方51%股权形成
2018年公司承接越南岘
港帝国高级别墅公寓酒
四川华西（越南）有
无868.524-5年店度假中心工程的机履约保证金否限责任公司
电、装饰、园林绿化工程目缴纳保证金
2017年公司转让中建南
程纪平无711.385年以上股权转让款否
方51%股权形成
合计8214.87从上述期末余额前五名的其他应收款形成原因主要系项目履约保证金以及公司
转让原控股子公司股权转让款，且均为公司的非关联方，本公司认为上述其他应收款
29的产生是具有合理商业背景的，不存在资金占用或违规财务资助的情形。
会计师核查程序如下：
（1）获取其他应收款明细表，对主要的其他应收款核查交易发生时的合同及依
据材料等，确认债权的真实性及商业合理性；
（2）针对长账龄的其他应收款，与管理层访谈确认公司预期采取的措施、债权
回收的可能性及覆盖程度，并以此对其他应收款坏账计提的合理性及充分性进行复核；
（3）获取其他应收款的账龄明细表，并根据业务发生时间对账龄分布的准确性进行复核；
（4）执行函证程序，并对函证的全过程保持控制；
（5）执行付款核查程序，确认相关款项的支付是否经适当审批程序，检查是否存在违规支付款项情况；
（6）获取公司关联方清单，对其他应收款的债权单位进行核查，比对与公司是否存在关联关系；
核查结论：
基于已执行的审计工作，我们认为宝鹰股份2022年度其他应收款坏账准备的计提是合理的、其他应收款不存在资金占用或违规提供财务资助情形。
5.年报显示，公司投资收益为-317787054.83元，占利润总额12.68%，主要系报告期内投资联营企业亏损所致，其中投资珠海建赢投资有限公司（以下简称“珠海建赢”）确认投资损失-317312339.90元，你公司于2023年2月10日披露的《关于对深圳证券交易所关注函的回复公告》（以下简称“《回函》”）显示，公司因出资的恒大债权未能按照预期实现处置收益，公司针对该投资按持股比例确认了大额投资损失。请公司结合珠海建赢的财务指标以及出资珠海建赢的恒大债权回收进展说明本次计提投资损失的合理性，珠海建赢对恒大债权的会计处理与你公司对同类应收账款减值准备计提标准是否相匹配，本期及前期相关减值计提是否充分、准确，并审慎
30评估资产是否存在进一步减值的迹象，如是，请进行必要的风险提示。
请年审会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、公司对相关问题的回复
（一）出资珠海建赢的恒大债权回收进展说明
为进一步发挥混改优势，改善公司资产负债结构，有效盘活资产，公司全资子公司宝鹰建设与珠海建控、珠海建赢于2022年4月25日共同签署了《深圳市宝鹰建设集团股份有限公司向珠海建赢投资有限公司增资扩股协议书》（以下简称《投资协议》），约定宝鹰建设以其持有的恒大集团及其成员企业开具的商业承兑汇票及应收账款按
119310.00万元作为出资资产对珠海建赢进行增资，上述债权的账面价值为
238619.85万元，评估价值为119309.93万元。2022年6月，上述增资完成，珠海
建赢注册资本由人民币150000.00万元变更为人民币269310.00万元，宝鹰建设和珠海建控分别持有44.30%和55.70%的股权。宝鹰建设对珠海建赢的长期股权投资按照权益法进行核算。
珠海建赢主要的经营业务为以自有资金从事投资活动。珠海建赢接受宝鹰建设以其持有的恒大集团及其成员企业开具的商业承兑汇票及应收账款出资，主要目的是珠海航空城计划背靠珠海国资背景及湾区地域优势，通过对恒大债权的整合，提升与恒大集团的对话优势，从而增加置换恒大优质物业的能力。2021年11月，由航空城下属子公司牵头，对恒大集团现有的项目的进行调查，选取优质项目推进债权置换物业，盘活集团资产。2021年12月，项目组针对位于深圳某恒大项目进行了初步调查，并根据调查情况向珠海国资委及航空城提交了收购建议方案。根据改方案建议，收购总价44.5亿元，其中现金收购29亿元，以恒大债权抵偿15.5亿元。2021年12月至
2022年4月，珠海航空城安排专项工作组跟进对接该项目进行初始磋商，与项目公司
融资方上海银行等进行接触、协商。2022年4月底，根据各方商谈情况，项目组针对
31该项目安排开展的尽职调查工作进展顺利，并根据该化解方案的进展情况，公司于
2022年4月于珠海建赢签署《投资协议》，并根据投资协议将23.86亿元恒大债权作
价11.93亿元转让至珠海建赢，计划以珠海建赢作为该化解方案的实施主体。然而至
2022年11月，由于该恒大项目属于优质项目，在协商收购对价的过程中，未能最终取得成功。
从该项目背景看，珠海建赢受让公司以恒大债权作为出资资产，在交易当时具有商业合理性。
上述置换恒大优质物业的方案终止后，公司积极配合珠海建赢与恒大集团的协商工作，推进其他项目的化解方案。截止至本回函日，珠海建赢的债权回收工作无重大进展。
（二）珠海建赢对恒大债权的会计处理与你公司对同类应收账款减值准备计提标
准是否相匹配，本期及前期相关减值计提是否充分、准确
2022年度珠海建赢对其持有的恒大债权按照80%补提坏账准备，与本公司对同类
应收账款减值准备计提标准一致。公司2021年度按照50%比例计提，是以拟转让债权的评估值及转让定价为依据计算的；2022年度按照恒大集团的经营情况和同行业上市
公司的计提情况作为参考，确定计提比例。本期和前期相关减值计提充分、准确。
（三）结合珠海建赢的财务指标说明本次计提投资损失的合理性
查阅珠海建赢经审计的财务报告显示，珠海建赢资产总额19.78亿元、负债总额
0.01亿元、所有者权益总额19.77亿元以及净利润为-7.16亿元。由于珠海建赢采用
的会计政策和重大会计估计和宝鹰建设不存在不一致的情形，因此宝鹰建设按照股权比例确认投资收益，符合企业会计准则的相关规定。
（四）审慎评估资产是否存在进一步减值的迹象，如是，请进行必要的风险提示
珠海建赢经审计的资产总额19.78亿元，主要包含其他应收款4.77亿元和其他债权投资15亿元。其他应收款为宝鹰建设作为出资以恒大集团及其成员企业开具的
32商业承兑汇票及应收账款余额，按照上市公司对恒大集团款项单项计提减值80%比例
后的净值，暂不存在进一步减值的迹象。
其他债权投资为珠海建赢与珠海航城矿业有限公司签订《矿山资产收益权转让与回购协议》的投资款，双方约定共同投资竹仔岭建筑用花岗岩矿项目，预计项目总投资50亿元，其中，珠海建赢出资15亿元享有该矿山资产项目30%的收益权，航城矿业出资35亿元享有该矿山资产项目70%的收益权。本次交易协议条款约定了相关的保障措施，根据《矿山资产收益权转让与回购协议》，航城矿业（甲方）与珠海建赢（乙方）约定了关于竹仔岭矿山项目收益权的回购事项，主要条款如下：
“4.2回购条件
（1）甲方根据企业自身发展需要，需提前回购矿山项目30%收益权的，需提前
30日以书面方式通知乙方。
（2）甲方出现如下任一情形时，乙方有权要求甲方提前回购矿山项目30%收益权：
1）甲方在本协议项下的任何承诺和保证虚假或不真实；
2）乙方有证据认为发生足以影响甲方履行矿山项目30%收益权回购义务的情形，
包括但不限于甲方因重大未履行的债务被起诉等情形；
3）甲方未能根据本协议约定向乙方支付矿山项目30%收益权回购价款的；
4）甲方违反本协议规定的一项或多项义务；
5）乙方认为不能取得30%收益权利益时。
4.3回购价款
甲方应按照实际收到的转让款等额向乙方回购矿山项目30%收益权。回购日前乙方因矿山项目30%收益权取得的收益归乙方所有。”珠海航城矿业有限公司与上市公司同属珠海国资委下属企业，其注册资本实缴金额为62200万元，经营情况良好，不存在失信或其他影响回购履约的情形，因此公司认为珠海建赢的其他债权投资项目有较好的保障，暂不存在进一步减值风险。
33二、年审会计师核查程序及结论
（一）核查程序
1、了解上市公司以恒大相关债权为出资的商业背景，分析相关的出资是否合理；
2、了解和核实珠海建赢对恒大相关债权的后续处理措施和进展；
3、获取并查阅珠海建赢经审计的财务报告，分析其相关的会计政策、重大会计
估计是否和上市公司存在重大不一致情况；分析其财务状况和资产状况，判断是否存在进一步减值的情形；
4、获取并查阅珠海建赢与珠海航城矿业有限公司签订《矿山资产收益权转让与回购协议》的关键条款，了解航城矿业的经营情况和履约能力，判断珠海建赢其他债权投资的增信保障措施是否可实现。
（二）核查结论经核查，珠海建赢对恒大债权的会计处理与上市公司一致，本期及前期的相关减值计提充分、准确，公司对珠海建赢计提投资损失合理，珠海建赢的资产不存在进一步减值的迹象。
6.公司2023年4月22日披露的《关于债权转让暨关联交易的进展公告》显示，公司于2021年与珠海市航城置地有限公司（以下简称“航城置地”）签订了《深圳市宝鹰建设控股集团股份有限公司、珠海市航城置地有限公司债权转让协议》（以下简称“《债权转让协议》”），公司及下属企业将持有的恒大集团有限公司（以下简称“恒大集团”）、恒大地产集团（深圳）有限公司（以下简称“恒大地产”）及其
关联公司开具的已到期待偿付的商业承兑汇票债权转让给航城置地，金额为45000.03万元，转让价格为45000.00万元，近期公司收到航城置地发来的《关于退还首期款及利息的通知》显示，双方的债权转让协议自动解除，要
34求公司向航城置地退还《债权转让协议》首期款人民币1亿元及利息。请你公司：
（1）说明前期转让45000.03万元债权以及收到首期款1亿元时的会计处理，公司上个报告期末是否就该笔应收恒大商业汇票计提减值准备；说明本次《债权转让协议》取消后公司的会计处理，是否需就该应收恒大商业汇票进一步计提减值准备，相关会计处理是否与同类应收账款减值准备计提标准一致且符合法律法规的规定。
（2）具体说明《债务转让协议》解除对你公司财务数据的影响，模拟未转让相关债权的情况下公司2021年和2022年的核心财务数据情况并说明与现有报表数据的差异，以及你公司针对应收恒大商业汇票所采取的解决措施。
请年审会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、公司对相关问题的回复
（一）说明前期转让45000.03万元债权以及收到首期款1亿元时的会计处理，公司上个报告期末是否就该笔应收恒大商业汇票计提减值准备
为进一步改善公司资产负债结构和有效盘活资产，公司与珠海市航城置地有限公司（以下简称“航城置地”）签订了《深圳市宝鹰建设控股集团股份有限公司、珠海市航城置地有限公司债权转让协议》（以下简称“《债权转让协议》”），拟将公司及下属企业持有的恒大集团有限公司、恒大地产集团（深圳）有限公司及其关联公司
开具的已到期待偿付的商业承兑汇票债权转让给航城置地，金额为45000.03万元，转让价格为45000.00万元。上述票据转让款按照协议约定支付条件，公司收到首期款1亿元。
《债权转让协议》中对债权转让的特别约定：“乙方（航城置地）受让甲方（公司）债权是为了化解甲方与恒大地产之间的债务逾期风险，因此如乙方与恒大地产就具体城市更新项目公司（暂定为深圳市华超实业有限公司）股权转让未能依约按期达
成股权交割，则本协议将自动解除，甲方应于既定股权交割期限经过后5日内退还乙
35方已支付全部债权转让对价及利息，乙方同步退还甲方已交付的商业承兑汇票凭证。”
由于上述债权转让的特别约定，表明公司的票据转让后仍然存在被航城置地退回的可能性，按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》的相关规定，公司不能终止确认相关转让的金融资产。
因此，《债权转让协议》约定的商业承兑汇票45000.03万元一直未终止确认，仍然在应收票据中进行核算，并在各期按照既定的标准计提坏账准备；公司在收到航城置地首期债权转让款1亿元时，将其作为一项负债在其他应付款中核算。
（二）本次《债权转让协议》取消后公司的会计处理，是否需就该应收恒大商业
汇票进一步计提减值准备，相关会计处理是否与同类应收账款减值准备计提标准一致且符合法律法规的规定
《债权转让协议》约定转让的票据一直未终止确认，仍然在应收票据中进行核算，并在各期按照既定的标准计提坏账准备。相关会计处理与公司同类应收账款减值准备计提标准一致，符合企业会计准则的相关规定。
（三）具体说明《债权转让协议》解除对你公司财务数据的影响，模拟未转让相关债权的情况下公司2021年和2022年的核心财务数据情况并说明与现有报表数据的差异，以及你公司针对应收恒大商业汇票所采取的解决措施由于公司对《债权转让协议》约定转让的票据一直未终止确认，因此协议的解除对公司财务数据无影响，也不存在模拟未转让相关债权的情况下公司2021年和2022年的财务报表数据与公告年报数据出现差异的情况。
针对恒大商票，公司依据基础法律关系提起诉讼，以确保胜诉后享有优先受偿权。
目前公司已经优先起诉了一部分已结算、有资产的项目。另外，除了诉讼方式外，公司也积极寻求其他方式追款。
二、年审会计师核查程序及结论
（一）核查程序
361、了解上市公司与航城置地签订《债权转让协议》的商业背景，了解航城置地
对相关票据的处理方案和进展；
2、获取并查阅《债权转让协议》，分析协议中的关键条款，判断债权转让相关
的会计处理是否符合企业会计准则的相关规定。
（二）核查结论经核查，公司对《债权转让协议》中约定转让的票据未终止确认，会计处理符合企业会计准则的相关规定。
7.年报中“所有权或使用权受到限制的资产”部分显示，你公司共有12.84亿
元受限资产，其中7.36亿元货币资金因经营性保证金担保、定期存单质押、法院冻结资金受限；2.24亿元无形资产因借款抵押受限；2.63亿元应收账款因附追索权保理受限。请你公司：
（1）以列表形式详细说明截至回函日你公司各项资产及银行账号被查封、冻结等
权利受限事项的具体情况，包括但不限于相关资产及银行账户名称、资产及银行账户具体用途、权利受限涉及的具体金额、原因、进展情况、是否及时履行了信息披露义
务、对你公司的生产经营产生的具体影响。
【回复】
1、截至回函日公司各项资产受限的具体用途、权利受限涉及的具体金额、原因、进展情况：
单位：万元项目受限金额受限原因
1、经营性保证金担保17828.61融资信用证、银承、流贷等贷款保证金
2、定期存单质押5139.00融资存单质押
3、法院冻结资金22436.97因诉讼案件被法院冻结
4、无形资产22109.09借款抵押担保
5、应收账款23217.51附追索权保理
合计90731.18-
37其中：
（1）经营性保证金担保17828.61万元，主要为保证公司正常经营向银行申请贷款，贷款产品包括：流贷、信用证、银承等，其中部分银行要求提供保证金贷款尚未到期，导致保证金受限。
（2）定期存单质押5139.00万元，主要为银行授信要求，存保证金开存单质押开立银承等。
（3）因诉讼法院冻结资金22436.97万元，其中对公司下属子公司深圳市宝鹰建
设集团股份有限公司的账户冻结资金22351.62万元，对公司下属子公司深圳高文安设计有限公司的账户冻结资金46.06万元对公司下属子公司普宁市宝鹰供应链管理
有限公司的账户冻结资金37.57万元，对子公司柬埔寨宝鹰有限公司的账户冻结资金
0.35万元，对子公司宝鹰国际建设投资有限公司的账户冻结资金1.37万元。
（4）无形资产22109.09万元，主要为向华夏银行用总部大厦商业用地的
34.3678％份额作抵押申请贷款，目前正常还款。
（5）应收账款23217.51万元，其中5217.51万元为商票质押开展保理业务，其余为附有追索权反向保理业务。
2、截至回函日，公司银行账号被冻结的具体情况，包括但不限于银行账户名称、银行账户具体用途、权利受限涉及的具体金额、原因、进展情况等：
单位：元账户截至回函日冻结序号开户人开户银行银行账号进展情况性质冻结余额原因深圳市宝鹰建建设银行诉讼
1设集团股份有基本户44201507**94331671.10冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建工商银行诉讼
2设集团股份有一般账户40000227**26233618.52冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建华夏银行诉讼
3设集团股份有一般账户10853000**18244479.75冻结中
****冻结限公司
4深圳市宝鹰建建设银行一般账户32250198**15343595.53诉讼冻结中
38账户截至回函日冻结
序号开户人开户银行银行账号进展情况性质冻结余额原因
设集团股份有****冻结限公司深圳市宝鹰建浦发银行诉讼
5设集团股份有一般账户96580078**8904585.82冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建中国银行诉讼
6设集团股份有一般账户18424562**6835586.58冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建华夏银行诉讼
7设集团股份有一般账户11154000**6039084.36冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建建设银行诉讼
8设集团股份有一般账户44250100**5068983.42冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建建设银行诉讼
9设集团股份有一般账户44250100**5051274.00冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建中国光大银诉讼
10设集团股份有一般账户39180188**3742026.78冻结中
行****冻结限公司深圳市宝鹰建建设银行诉讼
11设集团股份有一般账户44050110**2793794.91冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建建设银行诉讼
12设集团股份有一般账户53001955**2047518.90冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建华夏银行诉讼
13设集团股份有一般账户11253000**1907410.61冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建招商银行诉讼
14设集团股份有一般账户75590402**1840649.80冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建兴业银行诉讼
15设集团股份有一般账户33810010**1680421.21冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建民生银行诉讼
16设集团股份有一般账户60395959**1680000.00冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建农业发展银诉讼
17一般账户20350022**1620113.96冻结中
设集团股份有行****冻结
39账户截至回函日冻结
序号开户人开户银行银行账号进展情况性质冻结余额原因限公司深圳市宝鹰建建设银行诉讼
18设集团股份有一般账户52050110**1550000.00冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建工商银行诉讼
19设集团股份有一般账户20130242**1480000.00冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建招商银行诉讼
20设集团股份有一般账户75590402**1400000.00冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建工商银行诉讼
21设集团股份有一般账户44022091**1283356.00冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建招商银行诉讼
22设集团股份有一般账户75590402**1255998.79冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建光大银行诉讼
23设集团股份有一般账户78890188**1151805.29冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建建设银行诉讼
24设集团股份有一般账户44250100**1100000.00冻结中
****冻结限公司深圳市宝鹰建建设银行诉讼
25设集团股份有一般账户44250100**1050000.00冻结中
****冻结限公司诉讼
26其他10733751.70冻结中
冻结
合计224369727.03
3、是否及时履行了信息披露义务、对你公司的生产经营产生的具体影响根据《股票上市规则（2023年修订）》第7.7.7条：“上市公司出现下列使公司面临重大风险情形之一的，应当及时披露相关情况及对公司的影响：（六）公司营业用主要资产被查封、扣押、冻结、抵押、质押或者报废超过总资产的30%。”截至回函日，公司共有90731.18万元受限资产，占公司2022年经审计总资产的9.94%，未达到《股票上市规则（2023年修订）》第7.7.7条第（六）款的相关披露要求。上述
40受限资产为日常经营活动中产生的合理资产受限情况，整体风险可控，不会对公司生
产经营及流动性造成重大不利影响。
（2）结合你公司被冻结银行账户用途与性质、被冻结金额与数量占比、你公司正常经营所需资金等方面，说明被冻结银行账户是否为主要银行账户，是否触及《股票上市规则（2023年修订）》第9.8.1条第（六）款规定的需对公司股票交易实施其他风险警示的情形。
【回复】公司合并报表范围内银行账户被冻结主要系宝鹰建设涉及诉讼案件作为被告被
冻结情形，案件主要类型为票据追索纠纷以及工程施工相关合同纠纷。公司正在积极应诉，争取妥善处理，尽快消除该类影响；截至回函日，公司及子公司银行账户合计
360个，被冻结银行账户合计80个，占公司银行账户数量的比例为22.22%；公司及
子公司银行账户余额合计10.35亿元，被冻结资金合计2.24亿元，被冻结资金分别占公司2022年经审计总资产的2.46%、净资产20.71%、回函日货币资金余额21.64%。
上市公司不存在银行账户被冻结的情形，公司被冻结账户均有可用其他银行账户替代，被冻结银行账户不影响公司正常生产经营活动，未触及《股票上市规则（2023年修订）》第9.8.1条第（六）款规定的“公司主要银行账号被冻结”需对公司股票交易实施其他风险警示的情形。
（3）结合《股票上市规则（2023年修订）》第7.7.7条第（六）款说明你公司
报告期内资产受限情况是否需履行信息披露义务，若是，请说明你公司未及时履行信息披露义务的原因。
【回复】
截至2022年12月31日，公司总资产为人民币9129293200.16元，所有权或
41使用权受到限制的资产合计为人民币1283679088.84元，占公司2022年度经审计
总资产的14.06%，具体情况如下：
根据《股票上市规则（2023年修订）》第7.7.7条：“上市公司出现下列使公司面临重大风险情形之一的，应当及时披露相关情况及对公司的影响：（六）公司营业用主要资产被查封、扣押、冻结、抵押、质押或者报废超过总资产的30%。”因此，截至报告期末公司营业用主要资产被查封、扣押、冻结、抵押、质押或者报废资产未超过公司2022年度经审计总资产的30%，因此未达到《股票上市规则（2023年修订）》第7.7.7条第（六）款的相关披露要求。
8.你公司当期递延所得税资产为794038606.06元，较去年478611478.59元大幅增长。请你公司详细说明当期递延所得税资产大幅增长的原因及合理性，并请结合未来实现利润的时间和程度、可抵扣亏损的到期日、产生原因、计提事由等，说明确认递延所得税资产的依据是否充分、是否符合《企业会计准则》的相关规定。
【回复】
1、2021年、2022年递延所得税资产计提情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度
计提项目可抵扣暂时递延所得税可抵扣暂时递延所得税增长额计提比例计提比例性差异资产性差异资产
可抵扣亏损141766.1721264.9315.00%21264.93
坏账准备382591.8058130.6815.19%315798.8647651.0015.09%10479.69
股份支付55.868.2514.78%1397.10210.1515.04%-201.90
合计524413.8379403.8615.14%317195.9647861.1515.09%31542.71
从上表变动情况看，计提比例未发生重大变化，主要经营主体的适用税率与上期保持一致。
公司以前年度未计提可抵扣亏损的递延所得税资产，是由于以前年度虽然财务报42表发生亏损，但亏损主要是由于坏账计提所致，因此以前年度均产生应纳税所得额，无可抵扣亏损。2022年度可抵扣亏损大幅度增加，主要原因是公司2022年4月份以持有的23.86亿元恒大债权作价11.98亿元出资，确认了11.98亿元的转让损失。
根据国家税务总局发布的《企业资产损失所得税税前扣除管理办法》第四条规定，企业实际资产损失，应当在其实际发生且会计上已作损失处理的年度申报扣除；法定资产损失，应当在企业向主管税务机关提供证据资料证明该项资产已符合法定资产损失确认条件，且会计上已作损失处理的年度申报扣除。因此，本期确认的11.98亿元可以作为实际资产损失在税前扣除。
除上述事项之外，公司本期确认的可抵扣亏损，主要是由于本期业务下滑无法覆盖经营亏损、可用于税前扣除的研发费用加计扣除等事项所导致的本期应纳税所得额负值。可抵扣亏损的确认主体是本公司的重要子公司及主要经营主体宝鹰建设，其作为高新技术企业，对于未弥补亏损的可结转税前抵扣的期限为10年，即可抵扣亏损的到期日为2032年12月31日。
针对应收债权计提的坏账准备，公司按照相关税收法律法规规定，在债务人破产清算、停止营业、或者债务重组时，按照实际发生的金额确认资产损失。在资产负债表日，本公司无法判断客户破产清算、停止营业的时间，无法预计损失实际发生的时间，因此认为该部分损失准备金在未来较长时间内仍然处于可抵扣暂时性差异的状态。
根据企业会计准则规定，“企业应当以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产”。一方面，公司根据历史情况判断，公司最近年度发生的亏损主要是风险准备损失所致，在税务口径上以前年度不存在可抵扣亏损，且本期扣除转让恒大债权这一偶发事项外，税务口径上的可抵扣亏损明显较小；另一方面，公司将充分利用控股股东带来的战略及业务资源，紧抓粤港澳大湾区建设的历史机遇，拓展与合作伙伴及产业链上下游企业的战略合作关系，合理预期公司未来将会扭转亏损，产生足够的应纳税所得额用以抵扣本
43期确认的可抵扣亏损。
基于以上分析，本公司认为确认递延所得税资产的依据充分、符合《企业会计准则》的相关规定。
特此回复。
深圳市宝鹰建设控股集团股份有限公司董事会
2023年5月17日
44