威腾电气:关于威腾电气集团股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复报告（豁免版）

关于威腾电气集团股份有限公司
向特定对象发行股票申请文件的
审核问询函的回复报告
保荐人（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
二〇二三年六月上海证券交易所：
贵所于2023年4月19日出具的上证科审（再融资）〔2023〕101号《关于威腾电气集团股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉，威腾电气集团股份有限公司（以下简称“威腾电气”、“发行人”、“公司”）、中信证券股份有限公司（以下简称“保荐人”、“中信证券”）对问询函中的相关问题逐项进行了研究和落实，现对问询函问题回复如下，请予审核。
如无特别说明，本问询函回复报告中的简称或名词的释义与募集说明书（申报稿）中的相同。
本回复报告的字体：
黑体：问询函所列问题
宋体：对问询函所列问题的回复
楷体：对募集说明书的引用
楷体加粗：对募集说明书的修改或补充披露
8-1-1目录
目录....................................................2
问题1.关于募投项目............................................3
问题2.关于融资规模与效益测算......................................50
问题3.关于前次募投...........................................74
问题4.关于财务性投资..........................................87
问题5.关于经营情况...........................................96
问题6.关于应收票据及应收账款.....................................123
问题7.关于其他............................................146
保荐人总体意见：............................................152
8-1-2问题1.关于募投项目
报告期内，发行人主要从事高低压母线、光伏焊带、中低压成套设备和铜铝制品相关业务。根据申报材料，本次计划投入58251.64万元募集资金用于实施年产 5GWh 储能系统建设项目（以下简称储能项目），计划投入 16965.26 万元募集资金用于实施年产2.5万吨光伏焊带智能化生产项目（以下简称光伏焊带项目）。截至目前，发行人尚未取得本次募投项目用地。
请发行人说明：（1）本次募投项目产品与发行人现有业务、前次募投项目
的联系与区别，并结合公司的经营计划、前次募投项目实施进展等情况说明本次募投项目实施的主要考虑及必要性，本次募投项目实施后对发行人业务发展、收入结构及生产经营的影响；（2）发行人储能系统的业务发展过程及业务布局规划，行业技术发展阶段、发行人技术研发过程及核心技术所处水平，本次募集资金是否符合主要投向主业、投向科技创新领域的相关要求；（3）发行人实施本
次募投项目的人员、技术储备情况，发行人是否具备实施本次募投项目的业务管理能力、资金管理能力，募投项目实施的可行性；（4）表格列示本次募投项目实施后公司产能变化情况，结合本次募投项目下游主要客户需求变化情况、发行人竞争优劣势、报告期内产能利用率以及在手订单等情况，说明本次募投项目产能规划合理性以及产能消化措施；（5）光伏焊带项目以非全资子公司实施的原
因和合理性，小股东未同比例提供贷款的原因，是否存在损害上市公司利益的情
形；（6）本次募投项目土地取得的进展。
请保荐机构核查并发表明确意见。
回复：
一、发行人说明
（一）本次募投项目产品与发行人现有业务、前次募投项目的联系与区别，并结合公司的经营计划、前次募投项目实施进展等情况说明本次募投项目实施的
主要考虑及必要性，本次募投项目实施后对发行人业务发展、收入结构及生产经营的影响
1、本次募投项目产品与发行人现有业务、前次募投项目的联系与区别
（1）本次募投项目产品与发行人现有业务的联系与区别
8-1-3公司作为母线行业领军企业及配电系统综合解决方案服务商，在持续深耕输
配电行业的同时，充分把握光伏、储能等新能源行业发展新机遇，对原有业务架构进行优化整合，已形成配电设备、光伏新材、储能系统三大业务布局。其中配电设备业务的产品包括高低压母线、中低压成套设备及铜铝制品等；光伏新材业
务主要产品包括光伏焊带、铝边框；储能系统业务主要产品包括网源侧储能系统、
工商业储能系统等储能产品。本次募投项目为现有产品储能系统、光伏焊带的产能扩建。
本次募投项目中的“年产 5GWh 储能系统建设项目”产品为储能系统，该项目是对现有储能系统产品的扩产。公司截至 2022 年底已形成 1.72GWh 的年产
能（9-12 月产能即 0.57GWh），2022 年 9-12 月的产量 0.67 GWh，即储能系统
2022年9-12月的产能利用率是116.89%。公司2022年实现储能系统收入7203.90万元。截至2023年5月31日，公司储能系统在手订单金额约为1.40亿元，已中标及已签订意向协议的金额约为2.30亿元。因此，随着公司储能系统产品市场拓展，现有产能已经不能满足日益增长的市场需求。本次募投实施后，公司储能系统年产能规模将由现有 1.72GWh 提升至 6.72GWh。
综上所述，本次“年产 5GWh 储能系统建设项目”的产品是储能系统，是对公司现有储能系统产品的产能扩充，以抓住储能行业快速发展机遇，助力实现公司中长期发展战略。项目与公司现有业务具有较高的关联度。
2022年，公司储能系统实现收入7203.90万元，主要为网源侧储能系统的收入。本次“年产 5GWh 储能系统建设项目”实施后，公司储能系统的产品种类更加丰富，可帮助公司最终建立以网源侧、工商业储能为主，户用储能及便携式储能为辅的全系列储能系统产品矩阵。此外，本次“年产 5GWh 储能系统建设项目”实施后，公司储能系统的部件自产能力进一步提升，如预制舱将实现自主生产。
本次募投项目中的“年产2.5万吨光伏焊带智能化生产项目”的产品为光伏焊带，该项目是对现有光伏焊带业务的搬迁及扩产项目，其建设内容包括0.8万吨现有光伏焊带产能搬迁，并新增1.7万吨光伏焊带年产能。本次募投项目实施完成后，公司将拥有2.5万吨光伏焊带年产能。威腾新材设立于2015年，为了集中开展光伏焊带产品的研发、生产和销售而设立的子公司，经过快速的发展，
8-1-4目前已跻身我国光伏焊带行业第一梯队。报告期内，公司光伏焊带销售收入分别
为22514.77万元、27189.65万元、54401.49万元，2022年同比增长高达100.08%。
发行人光伏焊带产品2020年-2022年产能利用率分别为92.55%、84.78%和
92.54%。
综上所述，本次“年产2.5万吨光伏焊带智能化生产项目”的产品是光伏焊带，是对公司现有光伏焊带产能的搬迁与扩产，可进一步提高光伏焊带产能，增强盈利能力，与公司现有业务具有较高的关联度。
本次“年产2.5万吨光伏焊带智能化生产项目”的产品与公司现有光伏焊带
产品基本一致，募投项目的实施会进一步提升公司光伏焊带的生产效率及产品交付能力。
（2）本次募投项目产品与发行人前次募投项目的联系与区别
本次募投项目产品与前次募投项目的对比如下：
类别项目名称产品方案区别实施主体区别建设内容区别
新增210000米/年低压母线母线车间智能化低压母线和高压
发行人产能、1000米/年高压母线前次升级改造项目母线产能募投提升公司配电设项目研发中心建设项备的技术研发水发行人研发中心升级改造目平
年产 5GWh 储能 新增年产5GWh储能系统的储能系统威腾能源科技系统建设项目产能
本次年产2.5万吨光新增光伏焊带产能1.7万吨/
募投伏焊带智能化生光伏焊带威腾新材年；对公司现有的0.8万吨/项目产项目年光伏焊带产能进行搬迁补充公司日常经营所需流
补充流动资金-发行人动资金如上表，发行人前次募投项目主要围绕公司母线业务及产品展开，其中，“母线车间智能化升级改造项目”建设内容系对公司母线产品的扩产，具体产品类别包括低压母线和高压母线；“研发中心建设项目”建设内容系整合提升公司研发资源，强化公司统一的技术开发平台的功能，更好地围绕公司母线等配电设备产品进行新产品、新技术、新工艺的研发以及现有技术升级改进等工作。
相较于前次募投项目，本次“年产 5GWh 储能系统建设项目”是对现有储能系统产能的扩张，具体产品即储能系统，“年产2.5万吨光伏焊带智能化生产项目”是对公司现有光伏焊带产能的搬迁与扩产，具体产品即光伏焊带，与前次
8-1-5募投项目的具体产品不同。
综上所述，本次募投项目为现有储能系统产品和光伏焊带产品的扩产项目，与前次募投项目存在明显的区别。
2、结合公司的经营计划、前次募投项目实施进展等情况说明本次募投项目
实施的主要考虑及必要性
（1）本次募投项目的实施符合公司经营计划
公司坚持以“让世界信赖中国电气”为使命，秉承客户至上、创新致远、为善担当的核心价值观，以科技创新为引领，以为客户创造价值为驱动，致力于为新能源、工业制造、电力电网、数据通讯、轨道交通、商业地产等行业和领域的
客户提供优质的产品、完善的解决方案和专业的服务。
公司明确未来全面聚焦“配电设备+光伏新材+储能系统”三大业务，同时紧紧围绕国家实现“双碳”目标的重大战略决策，以中国智能制造发展为导向，以全球化的视野和创新为动力，立足行业前沿，深挖市场需求。
在配电设备领域，公司具体产品包括高低压母线、中低压成套设备及铜铝制品等，其中以高低压母线为核心产品。公司自成立以来一直专注母线产品的研发、制造及销售，经过十余年的不懈努力，公司已经发展成为国内输配电及控制设备制造行业中母线细分行业的知名企业，是国内母线产品主要生产供应商之一。
在光伏新材领域，公司具体产品包括光伏焊带、铝边框，其中以光伏焊带为核心产品。公司开展光伏焊带业务已有十余年，在该细分领域具有较高的品牌知名度，凭借较强的研发实力和良好的口碑，获得了国内外下游光伏组件客户的普遍认可，是国内光伏焊带主要的供应商之一。
在储能领域，公司积极推进储能系统业务发展，以“全产品线布局，全产业链打造”为储能系统业务的发展方向，布局网源侧储能系统、工商业储能系统、户用储能系统及便携式储能的全系列产品。
报告期内，受益于公司积极、合理的业务布局及发展战略，公司三大业务的核心产品业绩表现突出，带动了公司整体收入的持续增长。特别是2022年，公司高低压母线、光伏焊带的销售收入分别较上年增长24.33%和100.08%；储能
8-1-6系统作为新增产品，已实现收入7203.90万元。
为进一步促进三大业务的持续增长，公司制定了以下经营计划：
1）大力推进项目建设，助力实现战略目标为助力公司发展战略的实现，公司将持续推动“母线车间智能化升级改造项目”、“研发中心建设项目”、“新能源产业基地项目”，以建设智能工厂，增强研发能力，提升企业核心竞争力。
*母线车间智能化升级改造项目
根据产品线销售规划以及工业工程方案，对现有设备、软件系统进行智能化更新与升级，以“精益化”、“技术领先”为原则，打造智能化、信息化、数字化的国内领先的母线制造基地，全面提升产品交付能力、产品品质，降低制造成本，提高产品的市场竞争能力。
*研发中心建设项目
通过实验室、研发中心的扩建，全面升级试验项目，引进技术人才，添置研发设备及软件，搭建开发平台，加速新产品、新技术的创新，进一步提升公司综合研发实力和核心竞争力，进而继续保持在行业中的技术领先地位。
*新能源产业基地项目
公司将投资建设新能源产业基地，实施“年产 5GWh 储能系统建设项目”及“年产2.5万吨光伏焊带智能化生产项目”，公司将通过新购置土地、新建厂房、新增生产设备，实现产能扩增。
2）夯实品牌竞争优势，深化营销管理变革
公司将充分利用国家产业升级和转型、“一带一路”、“双碳”目标带来的
发展机遇，运用现有的企业技术积累、品牌影响力、精细化管理团队，重点开发性能更优越的高低压母线、低温焊带、SMBB 焊带、网源侧储能、工商业及户用储能等产品。同时，以“智电未来”的品牌理念，推动输配电、光伏、储能三大领域的产品品牌协同发展，构筑稳固的三角体系并实现有效融合，进一步提升品牌核心竞争力，不断提高公司的市场占有率。此外，公司进一步完善销售区域和重点行业的营销组织建设，快速推进营销系统变革，以客户为中心，合理调配资8-1-7源，贴近客户、深耕区域，实施客户经理倍增计划，打造专业化更强的销售团队，
有效构建市场赋能体系，以达到销售快速增长的目标。公司还将广泛开展产品调研，通过强化研发投入、项目管理，持续进行产品创新及性能优化，精炼产品差异化竞争优势，打造售前、售中、售后一体化运营平台，以降低运营成本、提高运营质量，满足客户需求，全面提升客户满意度。
3）加强人才队伍建设，提升人才专业能力
公司为提升企业效率和持续发展，建立了多序列晋升的岗职体系，并实施股权激励计划，通过建立完整、公平的薪酬绩效管理体系，使员工薪资与岗位价值相匹配、与绩效相匹配，细化绩效激励机制，通过薪酬和考核制度的结合，提高员工工作积极性和工作热情。同时根据公司发展需求，继续不断优化完善培训制度和流程，公司持续深入开展校企合作项目，完善管培生培养体系，为公司发展提供可持续的人才保障。
4）始终坚持创新驱动，不断积聚技术优势
公司将持续加强技术创新，在研发人员引进、研发设备购置和研发环境改善方面进一步加大投入，扩大公司的核心技术优势。以扬中本部、广州和南京三个研发中心为基础，加强与知名高校、科研院所开展“产、学、研、用”合作，完善以原创专利技术和合作开发的专有技术为主的知识产权体系。紧跟行业发展趋势，坚持以客户需求为导向的研发体系，围绕配电设备、光伏新材、储能系统三大业务，全面推进产品研发及科技创新，以技术优势驱动公司可持续发展。
因此，本次募投项目实施后将巩固现有的业务结构，抓住储能及光伏行业快速发展机遇，实现储能系统、光伏焊带的产能扩增，促进三大业务的共同可持续发展，符合公司战略发展方向和经营计划。
（2）前次募投项目实施进展根据苏亚会计师出具的《关于前次募集资金使用情况的鉴证报告》（苏亚鉴【2023】26号），截至2022年12月31日，上市公司前次募集资金已使用4834.83万元，占前次募集资金的比例为23.48%，其中“母线车间智能化升级改造项目”共投入2796.10万元，使用进度达17.97%；“研发中心项目”共投入2038.73万元，使用进度达40.52%。
8-1-8根据苏亚会计师出具的《关于前次募集资金使用情况的鉴证报告》（苏亚鉴【2023】27号），截至2023年3月31日，上市公司前次募集资金已使用9614.61万元，占前次募集资金的比例为46.70%，其中“母线车间智能化升级改造项目”共投入6412.63万元，使用进度提升至41.22%；“研发中心项目”共投入3201.99万元，使用进度提升至63.65%。
随着我国宏观经济环境持续向好，“母线车间智能化升级改造项目”及“研发中心项目”后续将仍按计划正常投入。其中“母线车间智能化升级改造项目”将于2023年12月达到预定可使用状态，“研发中心项目”将于2024年6月达到预定可使用状态。
（3）本次募投项目实施的主要考虑及必要性如上所述，在经营计划方面，公司明确未来全面聚焦“配电设备+光伏新材+储能系统”三大业务，本次募投项目实施后将巩固现有的业务结构，抓住储能及光伏行业快速发展机遇，实现储能系统、光伏焊带的产能扩增，促进三大业务的持续增长，符合公司战略发展方向和经营计划。
前次募投项目进度方面，截至2023年3月31日，公司前次募集资金已使用
9614.61万元，占前次募集资金的比例为46.70%，剩余资金也将按照原计划投入于前募项目。
此外，发行人前次募集资金主要投向“配电设备+光伏新材+储能系统”三大业务之配电设备业务，即用于对公司配电设备业务之核心产品高低压母线生产线进行智能化升级改造，以提升高低压母线产能，并新建研发中心以提升公司高低压母线等配电设备的技术研发创新能力，助力公司持续进行产品更新迭代。而本次募投项目则投向光伏新材、储能系统两大业务，用于提升光伏焊带、储能系统的产能。因此，本次募投项目的实施，为完善三大业务的布局提供充足产能支撑，可以促进公司三大业务的共同可持续发展，符合公司战略发展方向和经营计划。
本次募投项目实施的主要考虑及必要性具体如下：
1）年产 5GWh 储能系统建设项目
*项目实施有利于扩大公司储能产品产能，抓住市场快速发展机遇
8-1-9储能系统作为能实现“削峰填谷”、调峰调频、平滑电力系统波动的重要设施，是减少可再生能源弃风、弃光、弃水率、支撑可再生能源并网发电、构建新型电力系统、建设坚强电网的关键环节，其网源侧市场需求将随着可再生能源集中式电站的大规模建设而快速增加。与此同时，坚持集中式与分布式并举，优先推动风能、太阳能就地就近开发利用的战略规划也使得用户侧储能系统建设需求快速增加。此外，随着我国电力市场化改革的推进、峰谷电价价差的扩大，将建立有利于新能源、储能等发展的市场交易机制和价格机制，为储能商业化应用提供新模式，进一步推动网源侧、用户侧储能设施需求增加，储能行业市场空间广阔。
据赛迪智库预测，到 2025 年我国锂电储能累计装机规模有望达 50GW；到
2035 年我国锂电储能累计装机规模有望达 600GW。根据 2030 年我国风电、太
阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的战略目标，按照10%的配置比例测算，到2030年我国电化学储能行业同样有较高的装机规模。
由于储能系统产品具有定制化、非标准化的特点，需在生产现场进行加工装配、调试，且成套系统舱体体积庞大，在生产现场加工装配周期需要1-2个月，占用生产场地面积较大、时间较长，对生产场地大小提出较高要求。通过本项目的实施，公司将新购置土地、新建厂房、新增生产设备，为储能系统生产制造提供必备的场地和软硬件设备资源。项目建成达产后，公司将实现新增年产 5GWh储能系统产能。因此，项目实施能扩大公司储能产品产能，为抓住市场快速发展机遇、提高市场占有率奠定必备的产能基础，助力公司长期可持续发展。
*本项目实施有利于完善公司业务布局，增强核心竞争力公司自成立以来一直以母线产品的研发、制造及销售为主营业务，经过十余年的不懈努力，逐渐形成包括低压母线、高压母线、光伏焊带、中低压成套设备、铜铝制品的产品矩阵。但是在新能源发电领域，公司仅仅依靠光伏焊带无法实现新能源发电的多领域市场覆盖。因此，公司积极推进储能相关业务，2022年储能系统相关产线已建设完成，并且收入实现快速增长，形成了对风力、太阳能为主的新能源发电全覆盖。
本次募投项目实施后，公司将实现现有储能系统产品产能扩增，有利于公司
8-1-10顺应行业发展趋势，加大在储能领域的业务布局，提高储能产品占比，进一步丰
富产品种类，优化业务布局，增强风险抵御力和核心竞争力。
*项目实施有利于形成规模经济效应，提高盈利能力近年来，我国密集出台多项可再生能源及储能相关政策，为储能行业发展提供了顶层政策规划，其中多项国家及地方政策中明确了新能源发电项目储能配置要求，且配置比例要求基本在 10%-30%范围内，备电时长在 1h~4h，为推动储能行业发展提供了切实可行的政策保障，行业面临快速发展机遇。在机遇和挑战并存的发展态势下，考虑集中式风电、太阳能发电等电站的单体建设规模均较大，对配套储能产品的需求同样较高，因此行业内订单均以大订单为主，相关生产企业需具备较强的规模化生产能力才能满足下游客户单一订单的产量和交期需求。
因此，具有规模化生产能力的企业通常在市场开拓过程中有较强的竞争优势。与此同时，在下游需求旺盛的前提下，通过大规模生产基地的建设，扩建产能，还将有助于形成内部规模经济，有效降低单位产品的管理、研发、销售等成本，增强产业链内议价能力，实现边际效益递增。
2）年产2.5万吨光伏焊带智能化生产项目
*充足的产能保障是公司把握市场机会的基础
光伏焊带是光伏组件的重要组成部分，属于电气连接部件，应用于光伏电池片的串联和并联，发挥导电聚电的重要作用，以提升光伏组件的输出电压和功率，其品质优劣直接影响光伏组件电流的收集和传导效率，对光伏组件功率、组件服役寿命和光伏发电系统效率的影响较大。根据欧洲光伏产业协会数据，2021年全球光伏新增装机容量 167.9GW，同时预测到 2026 年光伏新增装机容量乐观数据 458.8GW，保守数据 243.5GW。根据中国光伏行业协会数据，2021 年，国内光伏新增装机 54.88GW，同比增加 13.9%，累计光伏并网装机容量达到 308GW，新增和累计装机容量均为全球第一。
2020年12月12日，习近平主席在气候雄心峰会上宣布，到2030年，中国
非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右。为达此目标，“十四五”期间，我国光伏年均新增光伏装机或将超过 75GW。由此可见，在“十四五”及未来“十五五”期间，全球及我国光伏焊带市场需求将迎来大规模释放。公司现有产能无
8-1-11法满足未来市场需求，并且目前产能利用率已接近满产。因此，本项目建设是为
了保障公司在未来快速增长的光伏焊带市场能充分把握机会的必然选择。
*通过新建厂房替代租赁厂房，保证现有产能的稳定性
2018年“531新政”的实施对光伏市场进行彻底洗牌，加速行业的整合，对
于优质企业创造良好的市场环境。因此，自2019年以来，公司通过不断的新增生产线，保障公司光伏焊带业务收入整体实现快速增长。随着国内外宏观经济形势逐步好转，我国对新能源战略的进一步明确，光伏行业景气度将会持续提升，光伏焊带市场需求进一步快速释放，公司获取的订单将保持持续快速增长。
为了保障公司未来新增订单的及时交付，需要对现有生产线的生产效率进一步优化提高。首先，本次新建厂房是针对光伏焊带的生产线特征设计，通过搬迁能进一步优化生产线设计，提高生产效率；其次，实现同一厂区生产，有助于公司进行生产的智能化升级改造；再次，集中化生产有助于公司对原材料及成品的仓储统一化管理。因此，通过本项目对公司现有产能的搬迁，是公司提高生产效率的必然选择。
*积极响应国家双碳战略，实现光伏焊带智能制造在“双碳”战略目标大背景下，整个制造业的节能减排转型已经成为经济社会绿色低碳发展的必然要求和共同趋势，如何实现能源的合理化管理和节能减排，就是当下制造业低碳化转型的重点。绿色智能转型对于制造业来讲已经是一个必然的选择。智能制造可以应用在制造业的各个环节，其目的是在保证正常生产的同时，提高效率、缩短研发周期、保证质量、降低成本、保护环境。
公司积极响应国家双碳战略以智能制造绿色制造引领企业转型升级，将秉承“专业致胜”的发展理念，坚持为客户提供更优质产品和最专业服务，以绿色、集成、智能为产品发展方向，融入智能制造2025理念，实现产品生产向自动化、智能化制造过渡，进一步优化和提升产能。为了响应国家双碳战略、助力公司智能制造战略，本项目新建厂房的同时，引进自动化生产设备，加强公司在光伏焊带领域的智能制造水平。
综上所述，本次募投项目的实施是公司抓住新能源领域快速发展机遇、完善公司业务及生产布局的重要举措，有利于提高生产效率和生产能力，为完善三大
8-1-12业务的布局提供充足产能支撑，促进公司三大业务的共同可持续发展，整体增强
公司盈利能力和核心竞争力。因此，本次募投项目实施是必要的。
3、本次募投项目实施后对发行人业务发展、收入结构及生产经营的影响
如上所述，公司明确未来全面聚焦“配电设备+光伏新材+储能系统”三大业务，本次募投项目实施后将巩固现有的业务结构，抓住储能及光伏行业快速发展机遇，实现储能系统、光伏焊带的产能扩增，促进三大业务的共同可持续发展，符合公司战略发展方向和经营计划。
报告期内，公司主营业务收入的具体构成情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
配电设备：
高低压母线76852.4848.00%61815.1050.47%46778.5050.47%
中低压成套设备6695.434.18%8042.056.57%7608.018.21%
铜铝制品7703.714.81%7706.046.29%3952.744.26%
光伏新材：
光伏焊带54401.4933.98%27189.6522.20%22514.7724.29%
铝边框7245.364.53%17738.1114.48%11835.1312.77%
储能系统：
储能系统7203.904.50%----
合计160102.36100.00%122490.97100.00%92689.14100.00%
2022年，公司配电设备业务的收入占比最高，达56.99%；光伏新材业务、储能系统业务占比为38.51%、4.50%。如上所述，公司明确未来全面聚焦“配电设备+光伏新材+储能系统”三大业务，力求实现三大业务均衡发展。本次募投项目实施后，叠加前次募投项目“母线车间智能化升级改造项目”达产，及其他配电设备的增长达到公司发展战略预期，公司三大业务的收入占比将趋向各占1/3。
综上，本次募投项目的实施可以实现储能系统、光伏焊带的产能扩增，促进三大业务的共同可持续发展，符合公司战略发展方向和经营计划。本次募投项目实施后，储能系统、光伏焊带的收入占主营业务收入的占比将逐步提高，公司“配电设备+光伏新材+储能系统”三大业务的结构更加均衡。
8-1-13（二）发行人储能系统的业务发展过程及业务布局规划，行业技术发展阶段、发行人技术研发过程及核心技术所处水平，本次募集资金是否符合主要投向主业、投向科技创新领域的相关要求
1、发行人储能系统的业务发展过程及业务布局规划
（1）储能系统的业务发展过程
公司作为母线行业领军企业及配电系统综合解决方案服务商，在持续深耕输配电行业的同时，拟充分把握光伏、储能等新能源行业发展新机遇，对原有业务架构进行优化整合，形成配电设备、光伏新材、储能系统三大业务，并以此作为公司未来的发展战略。
为抓住新能源行业快速发展的市场机遇，发行人自2020年下半年开始筹备开展储能业务，相关关键节点如下：
2020年下半年，公司逐步深入了解储能系统的市场需求、支持政策以及研
发、生产工艺、供应链等；至2021年初，确定开展储能业务；
2021年3月，公司将全资子公司改名为“江苏威腾能源科技有限公司”，
作为专门开展新能源业务的主体；并于2022年1月将威腾能源科技的注册资本
从1000万增至10000万元，2022年9月实缴资本由550万增至3000万元；
2021年底，考虑到储能系统由直流储能舱、交流升压舱构成，而公司多年
从事高低压母线、中低压成套设备生产研发，在交流配电系统积累了丰富的生产研发经验，因此，由公司董事长牵头，兼任威腾能源科技执行董事，并从公司、子公司威腾配电等抽调管理、生产、研发、销售团队，建立起威腾能源科技的交流升压舱生产研发能力以及直流储能舱的钣金部件生产研发能力；
2021年8月公司开始接触，并于2022年1-4月陆续引入具备储能业务经验
的生产及研发团队 10 余人，该团队主要人员在储能系统集成、电池 PACK 组装、BMS、充电桩等生产研发方面具有超 10 年的从业经验；该团队主要补足公司在
直流储能舱中的关键部件（电池 PACK、BMS 等）的生产研发经验；
2021 年起，公司陆续开始进行储能系统中关键部件 PCS、BMS、EMS 等的研发；截至目前，户用储能系统适用的 BMS、中小功率 PCS 已进入产品认证阶
8-1-14段，工商业储能系统适用的 BMS、中小功率 PCS 以及便携式储能系统适用的中
小功率 PCS 正在研发中；EMS 也处于研发阶段；
2021年12月，公司开始进行储能系统技术预研和产线论证；
2022年4月，公司投建储能业务产线，并于2022年7月开始试生产；
2022年9月，公司储能系统的产线建成并投产；
2022 年 7 月至 2022 年底，公司储能系统产品陆续通过了 UL、FCC 认证（北美市场）、IC 认证（加拿大市场）等多项国内、国际权威认证；
截至 2022 年末，公司已形成了年产 1.72GWh 的储能系统产能，并于 2022年实现收入7203.90万元，占当年主营业务收入的比重为4.50%。至此，公司初步实现“配电设备+光伏新材+储能系统”的三大业务布局。
（2）储能系统的业务布局规划
公司积极推进储能业务发展，以“全产品线布局，全产业链打造”作为储能系统的业务布局规划。
在全产品线布局层面，公司依托现有网源侧储能系统产品向工商业储能系统、户用储能系统及便携式储能产品拓展，最终建立以网源侧、工商业储能为主，户用储能及便携式储能为辅的全系列储能系统产品矩阵。
在全产业链打造层面，公司将持续提高储能系统的部件自给率，以建立从组件生产到系统集成的全产业链覆盖，打造全产业链布局的成本质量优势。从储能系统的部件自给率来看，根据测算，目前公司自产部件的造价占储能系统（含电芯）整体造价的比例约为20%，占储能系统（不含电芯）整体造价的比例约为
50%。2021 年起，公司陆续开始进行储能系统中关键部件 PCS、BMS、EMS 等的研发，截至目前，户用储能系统适用的 BMS、中小功率 PCS 已进入产品认证阶段；工商业储能系统适用的 BMS、中小功率 PCS 以及便携式储能系统适用的
中小功率 PCS 正在研发中；EMS 也处于研发阶段。
在市场拓展层面，公司立足于国内广阔的储能市场的同时，也将积极开拓海外市场，特别是海外的户用储能及便携式储能市场。
本次年产 5GWh 储能系统建设项目围绕公司主营业务、迎合市场需求、顺
8-1-15应公司发展战略展开，是公司完善储能系统业务布局的重要举措；募投项目建成投产后，储能系统的产能将得到有效提升，储能系统在公司三大业务的比重将得到进一步提升。
2、行业技术发展阶段、发行人技术研发过程及核心技术所处水平
（1）行业技术发展阶段
储能技术应用范围广泛，包括电力系统、通信基站、车载储能、移动储能、数据中心、UPS、轨道交通、人工/机器智能、工业应用、军事应用、航空航天等，潜在需求巨大。
储能技术应用于电力系统，是保障清洁能源大规模发展和电网安全经济运行的关键。电力的发、输、配、用在同一瞬间完成的特征决定了电力生产和消费必须保持实时平衡。储能技术可以弥补电力系统中缺失的“储放”功能，改变电能生产、输送和使用同步完成的模式，使得实时平衡的“刚性”电力系统变得更加“柔性”，特别是在平抑大规模清洁能源发电接入电网带来的波动性，提高电网运行的安全性、经济性和灵活性等方面。
完整的电化学储能系统主要由电池组、电池管理系统（BMS）、能量管理系
统（EMS）、储能变流器（PCS）以及其他电气设备构成。电池组是储能系统最主要的构成部分；电池管理系统主要负责电池的监测、评估、保护以及均衡等；
能量管理系统负责数据采集、网络监控和能量调度等；储能变流器可以控制储能
电池组的充电和放电过程，进行交直流的变换。
总体来看，我国电化学储能装机规模尚小，这与其仍处于产业规模化发展起步阶段相关。我国新型储能市场大致可分为四个发展阶段：一是技术验证阶段
（2000~2010年），主要是开展基础研发和技术验证示范；二是示范应用阶段
（2011~2015年），通过示范项目开展，储能技术性能快速提升、应用模式不断清晰，应用价值被广泛认可；三是商业化初期（2016~2020年），随着政策支持力度加大、市场机制逐渐理顺、多领域融合渗透，储能装机规模快速增加、商业模式逐渐建立；四是产业规模化发展阶段（2021~2025年），储能项目广泛应用、技术水平快速提升、标准体系日趋完善，形成较为完整的产业体系和一批有国际竞争力的市场主体，储能成为能源领域经济新增长点。
8-1-16综上可知，我国电化学储能处于产业规模化发展起步阶段。
（2）发行人技术研发过程
储能系统由电芯、电池模组 PACK、储能变流器（PCS）、电池管理系统（BMS）、
能源管理系统（EMS）和电气设备等部分组成，系将上述系统或产品通过合理规划布局集成在一起，确保系统效率和消防安全，为客户打造一站式储能解决方案。
储能系统中电气设备主要为中低压成套设备及其元器件、母线等，如储能系统之直流储能舱需要用到汇流柜、控制柜等中低压成套设备，交流升压舱需要用到中压柜、控制柜等中低压成套设备，以及变压器、辅助变压器、连接母线或电线电缆等电气设备。根据测算，上述电气设备的造价合计占储能系统（含电芯）整体造价约8%，占储能系统（不含电芯）整体造价约22%。
如上所述，公司多年从事高低压母线、中低压成套设备等电气设备生产研发，在交流配电系统积累了丰富的生产研发经验，因此，在公司决定开展储能业务后，
2021年底，由公司董事长牵头，兼任威腾能源科技执行董事，并从公司、子公
司威腾配电等抽调团队，建立起威腾能源科技的交流升压舱生产研发能力以及直流储能舱的钣金部件生产研发能力。
2022年1-4月，公司还陆续引入具备储能业务经验的生产及研发团队10余人，该团队主要人员在储能系统集成、电池 PACK 组装、BMS、充电桩等生产研发方面具有超10年的从业经验；该团队主要补足公司在直流储能舱中的关键部件（电池 PACK、BMS 等）的生产研发经验。
公司凭借电气设备的多年生产研发积累进入储能系统业务，公司丰富的输配电及控制相关技术与电化学储能系统具有一定相通性。公司在中低压成套设备和母线等产品领域的技术人才积累可应用于储能业务领域，为储能业务的开展奠定了技术和人才积累，储能系统业务为公司现有业务的延伸。例如研发方面，公司通过将在变压器等中低压成套设备和母线产品研发过程中形成的多项技术应用
于储能系统，形成了储能系统工程仿真设计和散热仿真设计技术、交流升压舱高性能变压器生产技术等多项关键技术。
此外，为进一步完善储能系统产品结构，2021年起，公司陆续开始进行储能系统中关键部件 PCS、BMS、EMS 等的研发；截至目前，户用储能系统适用
8-1-17的 BMS、中小功率 PCS 已进入产品认证阶段，工商业储能系统适用的 BMS、中
小功率 PCS 以及便携式储能系统适用的中小功率 PCS 正在研发中；EMS 也处于研发阶段。
公司在储能系统各关键部件掌握的技术情况如下：
序号储能系统组成部分技术情况
1、公司已掌握 PACK 模块的结构设计、热学计算、激
1 储能电池模块（PACK） 光焊接、模组检测、防护等技术；2、储能团队具有丰
富的 PACK 从业经验
1、公司已从事中小功率 PCS 的研发，大功率 PCS 外购；2、PCS 与公司配电设备的生产制造工艺路线相似；
3、储能团队有风电变流器、光伏逆变器、储能变流器、
2 储能变流器（PCS）
变频电源、车载 DCDC 电源等电力电子产品的丰富研发经验，所研发产品与 PCS 在主电路拓扑、控制策略、嵌入式硬件控制平台、软件架构等领域原理互通
1、公司已从事 BMS 的研发，现已具备硬件端多级保
3 电池管理系统（BMS） 护和滤波、均衡算法、SOX 算法等技术；2、储能团队
具有丰富的 BMS 从业经验
公司现有的配电设备业务包括了母线、中低压成套设
备及其元器件、变压器等，多年积累的相关研发、制
4电气设备
造和工艺控制技术可直接应用于直流储能舱和交流升压舱
综上所述，通过现有业务的技术延伸和新技术的研发，公司目前在储能系统各个关键组件和整体设计层面已具有一定的技术积累。
（3）发行人核心技术所处水平
储能系统主要由储能电池模块（PACK）、储能变流器（PCS） 、能源管理
系统（EMS）、电池管理系统（BMS）、电气设备等部分组成。如上所述，公司丰富的输配电及控制相关技术与电化学储能系统具有一定相通性，公司在中低压成套设备和母线等产品领域的技术积累可部分应用于储能业务领域。截至2022年12月31日，公司累计拥有国内发明专利授权40项、实用新型专利授权245项、外观专利授权 16 项、软件著作权 33 项、PCT1 项。
公司在储能业务目前也已经形成了一定的技术储备，能为本次募投项目的实施提供技术支撑。截至本回复报告出具日，公司在储能业务领域，取得了17项专利，其中发明专利3项，实用新型专利13项，外观专利1项，并有4项软件著作权，形成了丰富的技术储备。公司储能业务领域核心技术具体如下：
1）储能系统热管理技术
8-1-18通过检测电芯和连接器的温度和系统工作功率，自动调节散热系统功率，动
态调节散热能力。
2）储能管理系统技术
根据预先制定的算法策略或及时响应云端控制指令和调度策略，对储能系统中的核心设备进行监控和管理，协同各子系统之间高频次实时数据通信与交互，指挥整个储能系统高效、安全、稳定运行。
3）分布式储能锂电池管理系统技术
基于锂电池的分布式储能场景，对锂电池系统进行实时监测，具备数据处理、状态识别、充放电管理、故障诊断与自处理、安全保护、均衡控制等功能，具有高安全可靠性、强抗干扰性、高测量精度优势。
4）电池模组设计技术
连续激光焊接工艺和高可靠性结构设计，高可靠绝缘材料的使用，使电池模组具备高耐压等级、高安全性和良好散热性能。
储能系统分为直流储能舱、交流升压舱，直流储能舱的技术水平主要体现为额定充放电倍率、防护等级、温差（电池包内、电池舱内）等指标，交流升压舱的主要技术指标为系统最大效率、充放电切换时间、防护等级。额定充放电倍率、系统最大效率、充放电切换时间等代表储能系统的充放电效率、响应速度，如额定充放电倍率越高、充放电切换时间越短，代表充放电速度越快；防护等级越高、温差越低，代表综合安全性越好。
公司依托上述技术储备，交付的储能系统产品性能良好，与国内主要的专门储能系统集成商北京海博思创科技股份有限公司（简称“海博思创”）、江苏万
德福智能装备有限公司（简称“万德福”）、北京科锐配电自动化股份有限公司（简称“北京科锐”）、西安奇点能源股份有限公司（简称“奇点能源”）等的
主要储能系统产品类型相比，在上述指标的表现上基本一致。具体如下：
直流储能舱（风冷）：
主要技术指标发行人海博思创万德福
电芯 LFP-280Ah LFP-280Ah LFP-280Ah
8-1-19主要技术指标发行人海博思创万德福
标称电压 1334V 1280V 1331.2V
电压范围 1113-1500V 1120-1440V 1160-1500V
标称能量 6.021MWh 5.734MWh 5.218MWh
额定充放电倍率 ≤0.75P ≤0.5P ≤0.5P
防护等级 IP54 IP54 IP54
注：同行业公司的技术指标数据来自其网站主页等公开渠道，下同直流储能舱（液冷）：
主要技术指标发行人海博思创万德福
电芯 LFP-280Ah LFP-280Ah LFP-280Ah
标称电压 1331.2V 1331.2V 1331.2V
电压范围 1164.8-1497.6V 1164.8-1497.6V 1160-1500V
标称能量 6.709MWh 6.709MWh 5.963MWh
额定充放电倍率 ≤0.75P ≤0.5P ≤0.5P
防护等级 IP54 IP54 IP54热管理方式高效智能液冷高效智能液冷单电池包高效液冷
电池包内温差≤2.7℃≤3℃≤3℃
电池舱温差≤5℃≤7℃≤7℃
交流升压舱：
主要技术指标发行人北京科锐奇点能源
交流额定功率 3450kW 2500kW 1992kW
交流最大功率 3795kW 2750kW 2191kW
额定电网电压 10/35kV 10/35kV 10/35kV
功率因数>0.99>0.99>0.99
功率因数可调范围负1~1负1~1负1~1
系统最大效率放电98%/放电98%/放电98%/（带变压器）充电97.3%充电97.3%充电97%
充放电切换时间