上海谊众:国金证券股份有限公司关于上海谊众药业股份有限公司2023年半年度持续督导跟踪报告

国金证券股份有限公司
关于上海谊众药业股份有限公司
2023年半年度持续督导跟踪报告
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》
《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等有关法律、法规的规定，国金证券股份有限公司（以下简称“国金证券”或“保荐机构”）作为上海谊众药业股份有限公司（以下简称“上海谊众”、“上市公司”或“公司”）首次公开发行股票并
在科创板上市的保荐机构，负责上海谊众上市后的持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况序号工作内容持续督导情况保荐机构已建立健全并有效执行了
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对
1持续督导制度，并制定了相应的工作
具体的持续督导工作制定相应的工作计划计划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始保荐机构已与公司签订《保荐协议》，前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协议，该协议明确了双方在持续督导期间的
2
明确双方在持续督导期间的权利义务，并报上海权利和义务，并报上海证券交易所备证券交易所备案案
保荐机构通过日常沟通、定期或不定
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查期回访、现场检查等方式，了解公司
3
等方式开展持续督导工作业务情况，对公司开展了持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违公司在本持续督导期间未发生按有
规事项公开发表声明的，应于披露前向上海证券
4关规定须保荐机构公开发表声明的
交易所报告，并经上海证券交易所审核后在指定违法违规情况媒体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现
5之日起五个工作日内向上海证券交易所报告，报
公司在本持续督导期间未发生违法告内容包括上市公司或相关当事人出现违法违违规或违背承诺等事项
规、违背承诺等事项的具体情况，保荐人采取的督导措施等
在本持续督导期间，保荐机构督导公督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵司及其董事、监事、高级管理人员遵
守法律、法规、部门规章和上海证券交易所发布守法律、法规、部门规章和上海证券
6
的业务规则及其他规范性文件，并切实履行其所交易所发布的业务规则及其他规做出的各项承诺范性文件，切实履行其所做出的各项承诺
7督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制保荐机构督促公司依照相关规定健
1度，包括但不限于股东大会、董事会、监事会议全完善公司治理制度，并严格执行公
事规则以及董事、监事和高级管理人员的行为规司治理制度范等
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部保荐机构督促公司进一步完善内
8审计制度，以及募集资金使用、关联交易、对外担
控制度并规范运行
保、对外投资、衍生品交易、对子公司的控制等重大经营决策的程序与规则等督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制保荐机构督促公司严格执行信息度，审阅信息披露文件及其他相关文件，并有充
9披露制度，审阅信息披露文件及其他
分理由确信上市公司向上海证券交易所提交的文相关文件
件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上
海证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在问题的信息披露文件及时督促公司予以更正或补充，公司不予更正或补充的，应及时向上海证保荐机构对公司的信息披露文件券交易所报告；对上市公司的信息披露文件未进行
10进行了审阅，不存在应及时向上海证
事前审阅的，应在上市公司履行信息披露义务后五个券交易所报告的情况
交易日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、
监事、高级管理人员受到中国证监会行政处罚、在本持续督导期间，公司及其控股
11上海证券交易所纪律处分或者被上海证券交易股东、实际控制人、董事、监事、高
所出具监管关注函的情况，并督促其完善内部控级管理人员未发生该等事项制制度，采取措施予以纠正持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履
在本持续督导期间，公司及其控股股行承诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制
12东、实际控制人不存在未履行承诺的
人等未履行承诺事项的，及时向上海证券交易所情况报告
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应披在本持续督导期间，经保荐机构核露未披露的重大事项或与披露的信息与事实不符
13查，不存在应及时向上海证券交易所的，及时督促上市公司如实披露或予以澄清，上报告的情况
市公司不予披露或澄清的，应及时向上海证券交易所报告
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并限期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）涉嫌违反《上市规则》等相关业务规则；（二）证券服务机构及其签名人员出具的专业意见可能存
在本持续督导期间，公司未发生前述
14在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规
情况
情形或其他不当情形（；三）公司出现《保荐办法》
第七十一条、第七十二条规定的情形；（四）公司不
配合持续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐人认为需要报告的其他情形保荐机构已制定了现场检查的相关
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场
15工作计划，并明确了现场检查工作要
检查工作要求，确保现场检查工作质量求
上市公司出现下列情形之一的，保荐机构、保荐在本持续督导期间，公司不存在前述
16
代表人应当自知道或者应当知道之日起15日内情形
2进行专项现场核查：（一）存在重大财务造假嫌
疑；（二）控股股东、实际控制人、董事、监事
或者高级管理人员涉嫌侵占上市公司利益；（三）
可能存在重大违规担保；（四）资金往来或者现
金流存在重大异常；（五）本所或者保荐机构认为应当进行现场核查的其他事项。
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况无。
三、重大风险事项
在本持续督导期间，公司主要的风险因素事项如下：
1、市场竞争风险
化疗依然是恶性肿瘤治疗的基石疗法，是不可或缺的治疗手段。紫杉醇是经典的化疗基础药物，具备广谱抗肿瘤的特性，在肺癌、乳腺癌、胃癌、卵巢癌等肿瘤治疗方面具有独特优势。注射用紫杉醇聚合物胶束为国家药监局批准的境内外均未上市的首个紫杉醇胶束类产品，属于国家2.2类新药。除该产品外，目前在国内市场上销售的紫杉醇制剂有普通紫杉醇、紫杉醇脂质体、以及白蛋白紫杉醇。国内市场上销售的白蛋白紫杉醇均为仿制药，适应症仅为乳腺癌，普通紫杉醇和紫杉醇脂质体获批的适应症包含非小细胞肺癌等，与紫杉醇胶束形成一定市场竞争。
2、销售不达预期风险
注射用紫杉醇聚合物胶束尽管作为紫杉醇最新一代的创新剂型，相较于其他已上市的紫杉醇剂型具有显著的临床优势，但仍然面临着因商业化计划未能达到预期，可能对公司经营业绩及发展产生不利影响。公司始终努力推进营销网络建设进度，根据实际市场推广情况增大营销投入，加快市场布局与渗透，但未来具体销售情况可能受到市场环境变化、销售渠道等诸多因素影响，具有不确定性。公司提醒广大投资者，注意投资风险，理性决策，审慎投资。
3、产品进入医保目录时间不确定性的风险
注射用紫杉醇聚合物胶束已获批上市，但进入国家医保目录的时间存在不确定性。
公司产品在进入医保目录前无法进行医保报销，其实现商业销售依赖于患者自付费用，该等情形将影响公司产品的价格竞争力。即使未来公司产品进入医保目录，政府部门亦可能限制销售价格或者限制报销比例，进而影响公司的盈利能力。
3四、重大违规事项
在本持续督导期间，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
根据公司2023年半年度财务报告，2023年上半年公司主要财务数据及指标如下：
单位：元
主要会计数据2023年1-6月2022年1-6月同比增减(%)
营业收入200430199.6871870753.59178.88
归属于上市公司股东的净利润104109633.3760979198.3170.73归属于上市公司股东的扣除非经
89277160.3746791579.5290.80
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额55854176.7229146020.0991.64
主要会计数据2023年6月30日2022年12月31日同比增减(%)
归属于上市公司股东的净资产1393370722.221319178266.255.62
总资产1451247432.341354593641.077.14
主要财务指标2023年1-6月2022年1-6月同比增减(%)
基本每股收益（元／股）0.660.5813.79
稀释每股收益（元／股）0.660.5813.79扣除非经常性损益后的基本每股
0.560.4427.27收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%）7.595.06增加2.53个百分点扣除非经常性损益后的加权平均
6.513.88增加2.63个百分点
净资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%）4.483.53增加0.95个百分点
2023年1-6月，公司营业收入较上年同期大幅增加的原因为：报告期内，公司全
面开展紫杉醇胶束的营销工作，随着销售渠道的不断拓展、市场渗透的不断加强，产品销量较上年同期大幅增长。
归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利
润较上年同期大幅增加，主要原因为公司核心产品销售额大幅增加所致。
经营活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增加，主要是由于公司核心产品销量大幅增加，相应收到销售货款所致。
综上，公司2023年1-6月主要财务指标变动具有合理性。
六、核心竞争力的变化情况
1、产品竞争优势明显
4注射用紫杉醇聚合物胶束是抗肿瘤药紫杉醇类产品中的全新一代创新剂型，是国
家药监局作为2.2类创新药批准上市的首个紫杉醇胶束类产品。该产品针对非小细胞肺癌大规模的Ⅲ期临床确证性研究显示，较普通紫杉醇注射液相比，紫杉醇胶束用药前无需进行任何抗过敏及止吐预处理，并且在剂量大幅提升的情况下，有相对更低的神经毒性，骨髓抑制最低点4级中性粒细胞下降发生率也显著低于普通紫杉醇注射液。
疗效上，紫杉醇胶束优于现有已上市的紫杉烷类药物，具有显著的临床优势，即使与贝伐珠单抗+紫杉醇+卡铂三药联合、免疫疗法（PD-1/PD-L1 抗体）联合化疗等其他
NSCLC 一线疗法的临床数据相比，其疗效也相当。以上优势使紫杉醇胶束将成为紫杉烷类药物中又一重要的化疗药物，成为抗肿瘤化疗药物的新选择。
截至报告期末，注射用紫杉醇聚合物胶束先后成功列入《中华医学会肺癌诊疗指南（2022版）》、《Ⅳ期原发性肺癌中国治疗指南（2023年版）》，以及《中国临床肿瘤
学会（CSCO）非小细胞肺癌诊疗指南（2023）》。2023 年 5 月，注射用紫杉醇聚合物胶束成功列入《2022年度上海市生物医药“新优药械”产品目录》。
2、产品市场空间大
肺癌是全球最大的癌种，发病率、死亡率排名第一。根据世界卫生组织（WHO）的最新统计，2020年全球新发癌症病例达到1929万例，其中中国新发癌症457万例，占比23.7%，是世界上癌症新发人数最多的国家。在中国肺癌以81.56万例的新发数量
高居第一，是我国发病率最高的癌种，肺癌的药物需求市场空间较大。紫杉醇为肿瘤
化疗治疗的基础药物，自普通紫杉醇注射液上市以来的近30年间，因其优良的抗肿瘤疗效，以及通过剂型改良不断提高安全性和疗效，紫杉醇制剂已经成为国内肿瘤化疗最大品种，市场销售稳步上升。在肺癌治疗领域，虽然靶向药物、免疫制剂发展较快，但联合用药已是趋势，作为肿瘤化疗的基础药物，紫杉醇制剂在肺癌治疗领域的临床用量将不断提升。
紫杉醇为广谱抗肿瘤化疗药物，公司已在开展针对注射用紫杉醇聚合物胶束的扩大适应症临床研究。截至报告期末，针对乳腺癌的扩大适应症Ⅲ期临床试验已获得牵头组长研究单位的伦理批件，研究项目已正式启动，正在进行患者的入组工作；针对晚期肺鳞癌、联合 PD-1 的Ⅲ期临床试验正由牵头组长研究单位立项并进行伦理审查，该试验为针 PD-L1 表达